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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________
形式10-Q
______________
(第一标记)
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨

委员会档案编号：001-33664
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1091667/000109166720000105/chtr-20200331_g1.jpg
特许通信公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州
84-1496755
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(国税局雇主识别号码)
大西洋街400号
斯坦福德
康涅狄格州
06901
(首席行政办公室地址)
(邮政编码)
(203) 905-7801
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股$.001票面价值CHTR纳斯达克全球精选市场

通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是x不o

请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)。是x 不o

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。见“外汇法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。

大型加速箱x加速机o非加速滤波器o 小型报告公司☐  新兴成长型公司☐ 

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐  不x

截至2020年3月31日已发行A类普通股的股份数目：206,457,540

截至2020年3月31日已发行B类普通股的股份数目：1



https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1091667/000109166720000105/chtr-20200331_g2.jpg
特许通信公司
截至2020年3月31日止期间表格10-q的季度报告

目录
页码
第一部分
财务信息
项目1
财务报表-宪章通讯公司及附属公司
截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表
1
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表
2
股东权益变动合并报表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
4
合并财务报表附注
5
项目2
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
28
项目3
市场风险的定量与定性披露
41
项目4
管制和程序
41
第二部分
其他资料
项目1
法律程序
43
项目1A
危险因素
43
项目2
未登记的股本证券出售和收益的使用
43
项目6
展品
44
签名
S-1
展览索引
E-1

这份关于表10-Q的季度报告是截至2020年3月31日的三个月。美国证券交易委员会(“SEC”)允许我们“引用”我们向证券交易委员会提交的信息，这意味着我们可以通过直接向你提交这些文件来向你披露重要的信息。在这份季度报告中，“宪章”、“我们”、“我们”和“我们”指的是宪章通讯公司。以及它的子公司。

i

关于前瞻性声明的警告声明

这份季度报告包括经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述，其中除其他事项外，涉及我们的商业和金融计划、战略和前景，包括(但不限于)第一部分第2项下的“业务结果”和“流动性和资本资源”章节所载的前瞻性陈述。本季度报告“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。虽然我们认为这些前瞻性声明所反映或提出的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们不能向你保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性和假设的影响，包括(但不限于)我们最近向SEC提交的第一部分第1A项下的“风险因素”所描述的因素。本季度报告中的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨”、“目标”、“机会”、“试探性”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”，“项目”、“倡议”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“持续”、“持续”、“上升”、“增加”、“专注于”和“潜力”等等。可能导致实际结果与我们在本季度报告中所作前瞻性陈述大相径庭的重要因素载于本季度10-q报表中。, 在我们关于表格10-K的年度报告中，以及在我们不时向证券交易委员会提交的其他报告或文件中，包括但不限于：

•冠状病毒大流行对经济、我们的客户、我们的供应商、地方、州和联邦政府对这一流行病的反应以及我们的企业的影响；
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供因特网、视频、语音、移动、广告和其他服务来维持和增加业务收入和现金流，充分满足我们服务领域的客户体验需求，维持和扩大我们的客户群，特别是在日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出面前；
•来自其他市场参与者的竞争的影响，包括但不限于现有电话公司、直接广播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话供应商、数字用户线路(“DSL”)提供商、通过宽带互联网连接的家庭供应商和视频内容提供商；
•我们有能力以合理的价格获得节目制作或提高价格，以抵消更高的节目费用(包括转播同意)的全部或部分影响；
•我们开发和部署新产品和新技术的能力，包括移动产品和任何其他消费服务和服务平台；
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件；
•政府监管对我们的业务的影响，包括成本、中断和对运营灵活性的可能限制，这些都与时代华纳有线公司适用于我们的监管条件有关，以及我们遵守这些条件的能力。和光明豪斯网络有限责任公司的交易；
•一般商业条件、经济不确定性或衰退，包括冠状病毒流行对失业率和住房部门活动水平的影响；
•保留和聘用关键人员的能力；
•在债务到期之前或到期时提供和获得资金，以满足我们的债务义务，并通过(一)手头现金、(二)自由现金流动或(三)进入资本或信贷市场，为我们的业务和必要的资本支出提供资金；
•我们在契约和信贷设施中遵守所有契约的能力，如果违反这些契约，如果不及时纠正，可能会导致我们在交叉违约条款下的其他义务的违约。

所有前瞻性陈述，可归因于我们或任何代表我们行事的人，都被本警告声明明确地限定为完整的。我们没有责任或义务更新任何前瞻性的报表后，本季度报告的日期。

二

第一部分财务资料

项目1.财务报表。

特许通信公司及附属公司
合并资产负债表
(百万美元，共享数据除外)
三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,908  $3,483  
应收账款减去可疑账户备抵美元175和$151分别
2,091  2,227  
预付费用和其他流动资产760  761  
流动资产总额5,759  6,471  
限制现金28  66  
电缆物业投资：
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧$29,038和$27,656分别
34,096  34,591  
客户关系，网络6,955  7,453  
特许经营67,322  67,322  
善意29,554  29,554  
电缆物业投资总额，净额137,927  138,920  
其他非流动资产2,838  2,731  
总资产$146,552  $148,188  
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款和应计负债$8,310  $8,885  
长期债务的当期部分4,905  3,500  
流动负债总额13,215  12,385  
长期债务74,787  75,578  
递延所得税17,665  17,711  
其他长期负债4,163  3,703  
股东权益：
A类普通股；$0.001票面价值；900授权的百万股；
211,487,495和209,975,963分别发行的股票
—  —  
B类普通股；$0.001票面价值；1,000授权的股份；
1已发行和未付股票
—  —  
优先股0.001票面价值；250授权的百万股；
不已发行和已发行股票
—  —  
额外已付资本31,544  31,405  
留存收益436  40  
按成本计算的国库券；5,029,955和不股份，分别
(2,352) —  
累计其他综合损失—  —  
宪章股东权益总额29,628  31,445  
非控制利益7,094  7,366  
股东权益总额36,722  38,811  
负债和股东权益合计$146,552  $148,188  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1

特许通信公司及附属公司
综合业务报表
(百万美元，但每股数据除外)
未经审计
三个月到3月31日，
20202019
收入$11,738  $11,206  
费用和开支：
业务费用和开支(不包括下文单独列出的项目)
7,432  7,236  
折旧和摊销2,497  2,550  
其他业务(收入)支出净额7  (5) 
9,936  9,781  
业务收入1,802  1,425  
其他收入(支出)：
利息费用，净额
(980) (925) 
债务清偿损失(27) —  
金融工具损益净额
(318) 37  
其他养恤金福利净额10  9  
其他收入(费用)，净额9  (110) 
(1,306) (989) 
所得税前收入496  436  
所得税费用
(29) (119) 
合并净收益467  317  
减：可归因于非控制利益的净收入(71) (64) 
归属于特许股东的净收入$396  $253  
分配给特许股东的普通股每股收益：
基本$1.91  $1.13  
稀释$1.86  $1.11  
加权平均普通股流通，基本
207,831,305  224,630,122  
已发行、稀释的加权平均普通股
212,810,613  227,595,365  


所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

特许通信公司及附属公司
股东权益变动合并报表
(百万美元)
未经审计
A类普通股B类普通股额外已付资本留存收益国库券累计其他综合损失特许股东权益总额非控制利益股东权益总额
馀额，2019年12月31日$—  $—  $31,405  $40  $—  $—  $31,445  $7,366  $38,811  
合并净收益—  —  —  396  —  —  396  71  467  
股票补偿费用—  —  90  —  —  —  90  —  90  
行使股票期权—  —  93  —  —  —  93  —  93  
发行股票—  —  23  —  —  —  23  —  23  
购买国库券—  —  —  —  (2,352) —  (2,352) —  (2,352) 
购买非控制权益，扣除税后—  —  (149) —  —  —  (149) (195) (344) 
非控制权益所有权的变化，税后净额—  —  82  —  —  —  82  (109) (27) 
分配给非控制利益—  —  —  —  —  —  —  (39) (39) 
余额，2020年3月31日$—  $—  $31,544  $436  $(2,352) $—  $29,628  $7,094  $36,722  

A类普通股B类普通股额外已付资本留存收益国库券累计其他综合损失特许股东权益总额非控制利益股东权益总额
余额，2018年12月31日$—  $—  $33,507  $2,780  $—  $(2) $36,285  $7,987  $44,272  
合并净收益—  —  —  253  —  —  253  64  317  
股票补偿费用—  —  85  —  —  —  85  —  85  
行使股票期权—  —  44  —  —  —  44  —  44  
购买国库券—  —  —  —  (940) —  (940) —  (940) 
购买非控制权益，扣除税后—  —  (15) —  —  —  (15) (74) (89) 
非控制权益所有权的变化，税后净额—  —  22  —  —  —  22  (29) (7) 
分配给非控制利益—  —  —  —  —  —  —  (39) (39) 
余额，2019年3月31日$—  $—  $33,643  $3,033  $(940) $(2) $35,734  $7,909  $43,643  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

特许通信公司及附属公司
现金流量表
(百万美元)
未经审计
三个月到3月31日，
20202019
业务活动现金流量：
合并净收益$467  $317  
调整数，以调节合并净收入与业务活动现金流量净额：
折旧和摊销2,497  2,550  
股票补偿费用90  85  
非现金利息收入净额(12) (55) 
其他养恤金福利净额(10) (9) 
债务清偿损失27  —  
(收益)金融工具损失净额318  (37) 
递延所得税(14) 81  
其他，净额(20) 98  
经营资产和负债的变化，减去购置和处置产生的影响：
应收账款136  155  
预付费用和其他资产(104) (300) 
应付帐款、应计负债和其他(155) (199) 
业务活动现金流量净额3,220  2,686  
投资活动的现金流量：
购置不动产、厂房和设备(1,461) (1,665) 
与资本支出有关的应计费用变动(388) (376) 
通过可变利益实体进行房地产投资(38) (39) 
其他，净额37  —  
投资活动现金流量净额(1,850) (2,080) 
来自筹资活动的现金流量：
长期债务借款4,339  6,884  
偿还长期债务(3,589) (5,572) 
偿还债务发行费用(41) (25) 
发行股票23  —  
购买国库券(2,352) (940) 
行使股票期权的收益93  44  
购买非控制权益(393) (93) 
分配给非控制利益(39) (39) 
其他，净额(24) (4) 
来自筹资活动的现金流量净额(1,983) 255  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额(613) 861  
现金、现金等价物和限制性现金，期初3,549  765  
现金、现金等价物和限制性现金，期末$2,936  $1,626  
支付利息的现金$1,050  $966  
缴税现金$19  $4  

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)


1. 介绍的组织和依据

组织

特许通信公司(与其控股子公司“特许”或“公司”)是一家领先的宽带连接公司和有线运营商。通过一个先进的通信网络，公司提供全方位的最先进的住宅和商业服务，包括频谱互联网，电视，移动和语音。适用于中小型企业，频谱业务®提供相同的宽带产品和服务，加上特殊功能和应用程序，以提高生产力，而对于较大的企业和政府实体，频谱企业提供高度定制的、基于光纤的解决方案。光谱范围®为现代媒体景观提供量身定制的广告和制作。该公司还通过频谱网络和频谱起源向客户分发获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。

特许公司是一家控股公司，其主要资产是特许通信控股有限责任公司(“特许控股”)的控股股权，是特许通信运营有限责任公司(“特许经营”)的间接所有者，而该公司(“特许经营”)基本上所有的业务都属于该控股公司。所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易都已被取消。

该公司的业务是管理和报告其主席和首席执行官(“首席执行官”)，公司的首席经营决策者，在一个综合的基础上。首席执行官根据合并的运营结果评估业绩和分配资源。在这个组织和报告结构下，公司一可报告的部分，有线电视服务。

提出依据

所附合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。因此，某些资料和脚注披露通常包括在宪章的年度报告表10-K已被浓缩或省略为本季度报告。所附合并财务报表未经审计，需接受监管当局的审查。然而，管理层认为，这类财务报表包括所有调整，其中仅包括正常的经常性调整，以公平列报所列期间的结果。中期结果不一定表示全年的结果。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在财务报表之日披露或有资产和负债，以及报告所述期间的收入和支出数额。涉及重大判断和估计的领域包括劳动力和间接费用的资本化、特许经营权和商誉的减损、养老金福利和所得税。实际结果可能与这些估计不同。

某些前期数额已重新分类，以符合2020年的列报方式。


5

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

2. 特许经营权、商誉和其他无形资产

无限期和有限寿命无形资产包括下列截至2020年3月31日和2019年12月31日的无形资产：

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
总账面金额累积摊销净账面金额总账面金额累积摊销净账面金额
无限期无形资产：
特许经营$67,322  $—  $67,322  $67,322  $—  $67,322  
善意29,554  —  29,554  29,554  —  29,554  
商标159  —  159  159  —  159  
$97,035  $—  $97,035  $97,035  $—  $97,035  
有限寿命无形资产：
客户关系$18,230  $(11,275) $6,955  $18,230  $(10,777) $7,453  
其他无形资产405  (132) 273  405  (122) 283  
$18,635  $(11,407) $7,228  $18,635  $(10,899) $7,736  

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内，与客户关系和其他无形资产有关的摊销费用为美元。508百万美元578分别是百万。
公司预计其有限寿命无形资产的摊销费用如下：

截至2020年12月31日止的9个月$1,366  
20211,599  
20221,329  
20231,072  
2024821  
此后1,041  
$7,228  

由于新的无形资产购置或剥离、使用寿命的变化、减损和其他相关因素，今后期间的实际摊销费用将与这些估计数不同。

3. 投资

通过可变利益实体进行房地产投资

2018年7月，该公司在康涅狄格州斯坦福德建立一个新的特许总部的与一个单一资产特殊目的实体(“spe”)的配套租赁协议获得了所有批准并生效。社会保障处获得首份留置权按揭票据，以固定月薪支付至2035年7月15日期间的建设资金。5.612息票利率按揭票据的所有付款均由约章担保。租约的初始期限为15年，从2020年8月1日开始，没有终止选择。在租赁期限结束时，SPE有一个镜像的看跌期权，用于将财产出售给约章，并以固定的买价购买租赁物。由于公司已经确定SPE是一个可变的利益实体(VIE)，它在其生效后成为主要受益人。

6

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

根据安排，截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司在其合并资产负债表中合并了SPE的资产和负债如下。

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
资产
限制现金$28  $66  
财产、厂房和设备$335  $295  
负债
流动负债$13  $11  
其他长期负债$350  $350  

不动产、厂房和设备包括土地、停车场和建筑施工费用，包括资格权益资本化。截至2020年3月31日及2019年12月31日，其他长期负债包括$337百万美元339分别在VIE的抵押贷款票据负债和美元中13百万美元11按摊销成本入账的按负债分类的非控制权益分别为百万元，并随租约中卖出/看涨期权的结算而增加。

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的现金流量表包括将现金减少到限制现金$。38百万美元39百万美元，分别主要与建筑施工费用有关。

股权投资

该公司记录的权益投资减值约为$110在截至2019年3月31日的三个月内，有100万美元记入其他收入(费用)，净记在综合业务报表中。

4. 应付帐款和应计负债

截至2020年3月31日和2019年12月31日的应付账款和应计负债如下：

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
应付帐款-贸易$733  $786  
递延收入477  460  
应计负债：
方案编制费用2,133  2,042  
劳动869  1,028  
资本支出1,029  1,441  
利息1,005  1,052  
税收和管理费用511  537  
财产和伤亡468  458  
经营租赁负债218  214  
其他867  867  
$8,310  $8,885  

5. 租赁

业务租赁费用为$108百万美元107分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的百万美元，包括美元35百万美元36在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别有100万美元的短期租赁成本和可变租赁成本不包括在运营租赁负债的计量中。

在现金流量表中作为业务现金流量入账的业务租赁负债计量中包括的数额支付的现金为美元73百万美元71在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别为百万美元。 以经营租赁债务换取的经营租赁使用权资产为$65百万美元56在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。


7

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

与租赁有关的补充资产负债表信息如下。

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
经营租赁使用权资产： 
包括在其他非流动资产内 $1,096  $1,092  
经营租赁负债： 
应付账款和应计负债中包括的当期部分 $218  $214  
其他长期负债中的长期部分 984  979  
$1,202  $1,193  
经营租赁的加权平均剩余租赁期限 6.6年数6.6年数
经营租赁加权平均贴现率 4.3 %4.4 %

租赁债务的到期日如下。

经营租赁
截至2020年12月31日止的9个月$195  
2021267  
2022229  
2023201  
2024164  
此后412  
未贴现租赁现金流动承付款
1,468  
调整贴现的影响(266) 
截至2020年3月31日综合资产负债表上的租赁负债
$1,202  

公司有$60百万美元62截至2020年3月31日和2019年12月31日在综合资产负债表中确认的融资租赁负债中，分别包括应付账款和应计负债及其他长期负债。 相关的融资租赁使用权资产记录在不动产、厂房和设备、净资产中. 该公司的融资租赁不被认为是进一步披露补充租赁的重要材料。


8

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

6. 长期债务
截至2020年3月31日和2019年12月31日的长期债务包括：

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
本金增量值本金增量值
CCO控股有限责任公司：
5.250截至2022年9月30日止的高级债券
1,105  1,097  1,250  1,241  
5.125应于2023年2月15日到期的高级债券
—  —  1,000  995  
4.000应于2023年3月1日到期的高级债券
500  497  500  497  
5.125截至2023年5月1日止的高级债券百分比
1,105  1,101  1,150  1,145  
5.750截至2023年9月1日止的高级债券百分比
—  —  500  497  
5.750%高级债券应于2024年1月15日到期
—  —  150  149  
5.875截至2024年4月1日止的高级债券
1,700  1,691  1,700  1,690  
5.375高级债券%应于2025年5月1日到期
750  746  750  746  
5.750应于2026年2月15日到期的高级债券
2,500  2,472  2,500  2,471  
5.500应于2026年5月1日到期的高级债券
1,500  1,491  1,500  1,491  
5.875截至2027年5月1日止的高级债券
800  796  800  796  
5.125截至2027年5月1日止的高级债券
3,250  3,223  3,250  3,222  
5.000应于2028年2月1日到期的高级债券
2,500  2,469  2,500  2,469  
5.375截至2029年6月1日止的高级债券
1,500  1,501  1,500  1,501  
4.750高级债券%应于2030年3月1日到期
3,050  3,041  3,050  3,041  
4.500高级债券%应于2030年8月15日到期
2,750  2,750  —  —  
4.500截至2032年5月1日止的高级债券
1,400  1,387  —  —  
特许通信运营有限责任公司：
3.579高级债券%应于2020年7月23日到期
2,000  1,998  2,000  1,997  
4.464截至2022年7月23日止的高级债券
3,000  2,988  3,000  2,987  
高级浮动利率债券应于2024年2月1日到期900  902  900  902  
4.500应于2024年2月1日到期的高级债券
1,100  1,093  1,100  1,093  
4.908高级债券%应于2025年7月23日到期
4,500  4,472  4,500  4,471  
3.750应于2028年2月15日到期的高级债券
1,000  988  1,000  987  
4.200应于2028年3月15日到期的高级债券
1,250  1,241  1,250  1,240  
5.050应于2029年3月30日到期的高级债券
1,250  1,241  1,250  1,241  
6.384高级债券%应于2035年10月23日到期
2,000  1,983  2,000  1,982  
5.375截至2038年4月1日止的高级债券百分比
800  786  800  786  
6.484高级债券%应于2045年10月23日到期
3,500  3,467  3,500  3,467  
5.375应于2047年5月1日到期的高级债券
2,500  2,506  2,500  2,506  
5.750截至2048年4月1日止的高级债券百分比
2,450  2,391  2,450  2,391  
5.125应于2049年7月1日到期的高级债券
1,250  1,240  1,250  1,240  
4.800应于2050年3月1日到期的高级票据百分比
2,800  2,797  2,800  2,798  
6.834高级债券%应于2055年10月23日到期
500  495  500  495  
信贷设施10,357  10,279  10,427  10,345  
时代华纳电缆有限公司：
5.000高级债券%应于2020年2月1日到期
—  —  1,500  1,503  
4.125应于2021年2月15日到期的高级债券
700  709  700  711  
4.000截至2021年9月1日止的高级债券百分比
1,000  1,018  1,000  1,021  

9

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

5.750%英镑高级债券应于2031年6月2日到期(a)
776  830  828  886  
6.550应于2037年5月1日到期的高级债券百分比
1,500  1,673  1,500  1,675  
7.300应于2038年7月1日到期的高级债券百分比
1,500  1,770  1,500  1,772  
6.750应于2039年6月15日到期的高级债券百分比
1,500  1,711  1,500  1,713  
5.875应于2040年11月15日到期的高级债券百分比
1,200  1,254  1,200  1,255  
5.500截至2041年9月1日止的高级债券比率
1,250  1,258  1,250  1,258  
5.250%英镑高级债券应于2042年7月15日到期(b)
807  779  861  831  
4.500截至2042年9月15日止的高级债券比率
1,250  1,143  1,250  1,142  
时代华纳有线企业有限责任公司：
8.375应于2023年3月15日到期的高级债券百分比
1,000  1,137  1,000  1,148  
8.375应于2033年7月15日到期的高级债券百分比
1,000  1,281  1,000  1,284  
债务总额79,050  79,692  78,416  79,078  
减去当前部分：
5.000%高级债券将于2020年2月1日到期—  —  (1,500) (1,503) 
3.579%高级债券将于2020年7月23日到期(2,000) (1,998) (2,000) (1,997) 
4.125%高级债券将于2021年2月15日到期(700) (709) —  —  
5.250%高级债券将于2022年9月30日到期(1,105) (1,097) —  —  
5.125%高级债券将于2023年5月1日到期(1,105) (1,101) —  —  
长期债务74,140  74,787  74,916  75,578  

(a)本金包括GB625百万美元776百万美元828百万美元，分别为2020年3月31日和2019年12月31日，按各自日期的汇率计算。
(b)本金包括GB650百万美元807百万美元861百万美元，分别为2020年3月31日和2019年12月31日，按各自日期的汇率计算。

上表所列增加值系指按出售时的原始发行贴现或溢价调整的债务本金、递延融资费用，以及对在收购中承担的债务而言，由于采用购置会计加上这些数额在资产负债表日期的增加而进行的公允价值溢价调整。但是，如果债务立即到期，目前应支付的数额等于债务的本金。对于固定利率的英镑计价债券(“英镑债券”)，债务本金和任何溢价或折价在每个资产负债表日重新计量为美元。见注9.该公司根据“宪章”提供的信贷设施约为$4.7截至2020年3月31日达到10亿美元。

2020年2月，CCO控股、LLC(“CCO控股”)和CCO控股资本公司联合发行美元。1.6510亿美元本金总额4.500应于2030年到期的高级无担保票据的百分比，并在2020年3月增加1美元1.1在同一批债券中，有10亿元是以以下价格发行的102.5本金总额的百分比。同样在2020年3月，CCO控股和CCO控股资本公司发行了美元1.410亿美元本金总额4.500按面值计算的高级无担保票据到期的2032%。净收益曾用于或将用于支付相关费用和开支，并用于一般法人目的，包括偿还某些债务，包括偿还所有CCO控股公司的债务。5.250截止日期：2022年9月30日5.125应于2023年2月15日到期的高级债券5.125应于2023年5月1日到期的高级债券5.750截至2023年9月1日止的高级债券及5.750应于2024年1月15日到期的高级债券的百分比，以及为租赁A类普通股和宪章控股普通股的潜在回购提供资金。该公司在清偿债务时录得$27在截至2020年3月31日的三个月内，与这些交易有关的有一百万。

CCO控股票据是CCO控股和CCO控股资本的高级债务债务，与CCO控股和CCO控股资本目前和未来所有其他无担保、无附属债务并列。它们在结构上从属于CCO控股子公司的所有义务。

CCO控股公司可随时以溢价赎回部分或全部票据。从2028年和2029年开始，可选择的赎回价格下降到100本金的百分比，加上应计利息和未付利息(如有的话)。


10

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

此外，在2023年更改日期之前的任何时间，CCO控股可赎回40按溢价计算的债券本金总额的%，加上赎回日的应计利息和未付利息，连同一笔或多笔股票发行的净现金收益(如契约所界定)；但须符合某些条件。如发生指定的变更控制事件，CCO控股必须以相当于101债券本金总额的百分比，加上任何应计利息和未付利息。

2020年4月，特许经营和特许通信运营资本公司联合发行了美元。1.610亿美元本金总额2.800应于2031年4月到期的高级有担保债券的百分比99.561本金总额和美元的百分比1.410亿美元本金总额3.700应于2051年4月到期的高级有担保债券的百分比99.217本金总额的百分比。净收益将用于支付相关费用和费用，并用于一般法人目的。

约章经营票据由CCO控股公司和特许经营的所有经营子公司担保。此外，“宪章”业务票据以完善的第一优先担保权益作为担保，实质上是经营“宪章”的所有资产，只要“统一商法典”规定的留置权可通过提交财务报表加以完善，其留置权与“宪章”经营信贷设施下担保义务的留置权同等。特许经营可以随时以溢价赎回部分或全部“宪章”业务票据。

“宪章”业务说明须遵守适用于“宪章”业务说明的契约的条款和条件。“宪章”作业说明载有习惯上的陈述和保证，以及带有有限否定盟约的肯定盟约。“宪章”规定的契约也包含习惯上的违约事件。

7. 普通股

以下是公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内购买特许A级普通股以及对现金流量表的影响。

三个月到3月31日，
20202019
股份$股份$
股票回购4,452,549  $2,176  2,615,717  $870  
所得税预扣缴335,654  176  214,615  70  
锻炼成本241,752  94,219  
5,029,955  $2,352  2,924,551  $940  

截至2020年3月31日，特许有限公司仍有购买额外美元的董事会权力。286“宪章”A类普通股和/或“宪章”持有的共有单位的百万股。公司还扣缴其A类普通股的股份，以支付雇员在股权奖励转归时应缴的所得税，以及雇员行使股票期权时所欠的行使费用。

在2019年，特许董事会批准了当时持有的国库股票的退休，而这些股票已于2019年12月31日退休。公司采用成本法核算国库股，并将国库股作为股东权益的一个组成部分。

2020年3月，根据与自由宽带公司(“自由宽带”)、预付款/纽豪斯合伙公司(“A/N”)和2015年5月23日“宪章”签订的经修订和重组的股东协议的条款，自由、自由和A/N结束了自由宽带和A/N行使其优先购买权的交易。35,112和20,182分别为宪章A类普通股的股票，总价约为$23百万美元。

8. 非控制利益

非控股权益代表合并子公司，公司拥有的子公司少于100%。该公司是一家控股公司，其主要资产为特许控股公司的控股股权，间接拥有

11

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

公司的电缆系统。公司资产负债表上的非控制权益主要由A/N在特许控股中的权益组成，其中包括共同的所有权权益和可转换的优先股权益。

为财务报告目的而分配给A/N共同非控制权益的宪章控股的净收入是基于约为共同所有权的实际利益8%，是$33百万美元26在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。可归属于A/N公司财务报告目的的非控制权益的宪章控股公司的净收入是基于优先股息，即$38在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，每一个月都有100万欧元。

下表为宪章控股公司根据合同协议(见注18)从A/N购买特许控股共同单位的情况，以及在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内对股东总权益的影响。

三个月到3月31日，
20202019
购买单位数目795,607  302,942  
平均单价$494.54  $308.42  
购买单位数量$393  $93  
基于账面价值的非控制性权益减少$(195) $(74) 
额外已缴资本减少，扣除税后$(149) $(15) 

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，股东权益总额也作了调整，原因是特许控股的所有权发生了如下变化。

三个月到3月31日，
20202019
非控制利息减少$(109) $(29) 
额外已缴资本增加额，扣除税额$82  $22  

9.  衍生工具会计与套期保值活动

本公司使用衍生工具管理英镑债券的外汇风险，而不持有或发行衍生工具作投机交易用途。

使用跨货币衍生工具有效地转换gb。1.27510亿英镑定息英镑债券本金总额，包括年息支付和到期日本金对固定利率美元债券的支付。交叉货币互换的到期日分别为2031年6月和2042年7月。当衍生产品合约处于负债状态时，公司必须在跨货币衍生工具上提供抵押品。在2019年4月，该公司签订了一项担保假日协议60在2031年和2042年的跨货币互换中，取消了为三年，以及剩余的十年抵押品上限40限制在此基础上所需抵押品的跨货币互换的百分比40跨货币掉期兑美元的百分比150百万该公司交叉货币衍生工具的公允价值为美元650百万美元224截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司合并资产负债表上的其他长期负债分别为百万欧元。

公司的衍生工具不被指定为对冲工具，每段时间都按公允价值进行标记，其影响记作金融工具的损益，在合并经营报表中扣除。虽然这些衍生工具不被指定为会计用途的对冲工具，但管理层仍然认为，这些工具与各自的债务密切相关，从而管理相关风险。

12

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)


下表列出了金融工具对综合业务报表的影响。
三个月到3月31日，
20202019
金融工具损益净额：
交叉货币衍生工具公允价值的变化
$(426) $77  
英镑对美元的外币重估
108  (40) 
$(318) $37  

10. 公允价值计量

会计指导 根据截至计量日资产或负债估值投入的透明度，建立一个披露公允价值计量的三级等级制度，具体如下：

•第1级-对估价方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。
•第2级-对估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及可直接或间接观察到的资产或负债在整个金融工具期限内的投入。
•第三级-对估值方法的投入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。

金融资产和负债

该公司利用现有的市场信息或其他适当的估值方法，估计了截至2020年3月31日和2019年12月31日其金融工具的公允价值。然而，在解释市场数据以编制公允价值估计数时，需要作出相当大的判断。因此，所附合并财务报表中提出的估计数不一定表明公司将在当前市场交易所实现的数额。

现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款和其他流动资产和负债的账面价值由于这些票据的期限较短而近似公允价值。

定期按公允价值入账的金融工具，在估值等级第2级中分类，包括公司的交叉货币衍生工具，价值为美元。650百万美元224截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为百万欧元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日公司高级票据和债券的公允价值估计数是根据活跃市场的市场报价估算的，属于估值等级的第1级，而公司信贷设施的估计公允价值是根据不活跃市场的报价计算的，属于第2级。合并可变利息实体抵押贷款票据负债的账面金额接近公允价值。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的债务账面价值和公允价值摘要如下：

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
承载价值公允价值承载价值公允价值
高级债券及债权证$69,413  $72,108  $68,733  $74,938  
信贷设施$10,279  $9,610  $10,345  $10,448  


13

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合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

非金融资产和负债

公司的非金融资产，如权益法投资、特许经营权、不动产、厂房和设备以及其他无形资产，不定期按公允价值计量；但是，在某些情况下，如有证据表明可能存在减值，公允价值会受到调整。

11. 收入

该公司按产品线分列的收入如下：

三个月到3月31日，
20202019
互联网络$4,407  $4,024  
视频4,422  4,384  
声音457  504  
住宅收入9,286  8,912  
中小企业996  945  
企业622  643  
商业收入1,618  1,588  
广告销售365  345  
莫比尔县258  140  
其他211  221  
$11,738  $11,206  

12.  业务费用和费用

业务费用和费用，不包括综合业务报表中单独列出的项目，包括所列期间的下列项目：

三个月到3月31日，
20202019
程序编制 $2,892  $2,865  
监管、连接和制作内容 551  561  
服务客户的成本 1,848  1,822  
市场营销 766  735  
莫比尔县 374  260  
其他主要 1,001  993  
$7,432  $7,236  

编程成本主要包括支付给程序员的基本、高级、数字、视频点播和按次付费编程的费用。监管、连接和制作内容成本是向特许经营和管理当局支付的费用，与提供因特网、视频和语音服务直接相关的费用，以及该公司生产的体育、本地和新闻内容的费用。在监管、连接和制作内容成本中，包括洛杉矶湖人篮球比赛和洛杉矶道奇队棒球比赛的内容获取成本。为客户提供服务的费用包括与外勤业务、网络运营和对公司住宅和中小型企业客户的客户护理有关的费用，包括安装、服务和维修、维护、坏账费用、账单和收款、占用和车辆费用的内部和第三方劳动力。营销成本是指对当前和潜在商业的营销成本。

14

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合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

以及包括劳动力成本在内的住宅客户。移动成本是指与公司移动服务相关的成本，如设备和服务成本、营销、销售和佣金、零售店、人员成本和税收等。其他费用包括公司管理费用、广告销售费用、与公司企业客户和地区体育和新闻网有关的间接费用、财产税和保险费用以及股票补偿费用等。

13.  其他业务(收入)支出净额

其他业务费用净额包括所列期间的下列费用：

三个月到3月31日，
20202019
特别费用净额$16  (4) 
(收益)资产出售损失，净额(9) (1) 
$7  $(5) 

特别费用净额

特别费用净额主要包括雇员解雇费用和诉讼和解净额。

(收益)资产出售损失，净额

(收益)出售资产的损失，净额是在出售和处置固定资产和电缆系统时确认的净(收益)损失。

14.     股票补偿计划

特许公司的股票激励计划规定授予不合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、股利等价权、业绩单位和业绩股、股票奖励、虚拟股票、限制性股票单位和限制性股票。公司及其子公司的董事、高级人员和其他雇员，以及为公司提供咨询服务的其他人员，都有资格根据股票奖励计划获得赠款。

特许授予所述期间的下列股权奖励。

三个月到3月31日，
20202019
股票期权1,253,700  1,750,900  
限制性股票单位408,300  673,700  

特许股票期权和限制性股票单位一般都是悬崖背心。三年从授予之日起。某些股票期权和限制性股票单位归属的基础上实现了股票价格的障碍。股票期权一般到期十年自批出之日起，受限制的股票单位无表决权。受限制的股票一般是背心一年从授予之日起。

截至2020年3月31日，有待确认的未确认赔偿总额为美元。307百万美元股票期权0.2百万美元用于限制性股票和美元358受限制股票单位的百万元，而预计被确认的加权平均期是两年对于股票期权，一个月限制股票和两年被限制的股票单位。

公司记录的股票补偿费用为$90百万美元85在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别有100万美元，其中包括业务费用和费用。


15

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合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

15. 所得税

该公司的大部分业务都是通过特许控股及其直接和间接子公司进行的，其中大部分是有限责任公司，一般不需缴纳所得税，但其中一些有限责任公司须缴纳国家所得税，此外，属于公司的子公司也要缴纳所得税。一般而言，根据“宪章控股有限责任公司协议”(“LLC协议”)和合伙税收规则和条例分配给它的应纳税所得、损益、扣减额和抵免额，由宪章公司和A/N公司负责分配给它的应纳税所得额或损失份额。因此，“宪章”在合并资产负债表中记录的主要递延税部分与其在外部的财务报告过多有关，不包括不可抵扣商誉的数额，超过了“宪章”控股公司投资中的租约税基。

公司记录的所得税费用为$29百万美元119在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，所得税支出有所下降，主要原因是2020年期间基于股份的补偿导致的超额税收优惠的确认增加，以及内部实体的简化导致2019年支出增加。

2020年3月18日，“家庭第一次冠状病毒反应法”(“FFCR法案”)和2020年3月27日颁布的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)都是为应对冠状病毒大流行而颁布的。“FFCR法”和“关爱法”载有许多税收规定，例如推迟支付工资、为某些雇员的保留建立信贷、放宽对利息可扣减的限制，以及更新合格改善财产的定义。这项法律目前对公司的财务报表没有重大影响。

包机控股公司是公司有线电视系统的间接所有人，通常根据成员各自的所有权利益按比例分配其应税收入、收益、损失、扣减和信贷，但“国内收入法”第704(C)节和“国库条例”(“第704(C)条”)规定的特别分配除外。根据第704(C)节和LLC协议，对于贡献给合伙资本的任何财产，每一项收入、收益、损失和扣减均应完全用于税务目的，以便在成员之间分配，以便考虑到为美国联邦所得税目的对合伙企业的调整基础与使用“国库条例”所述“传统方法”进行的初始资产总值之间的任何变化。

在为财务报告目的确定公司的税收规定时，公司为不确定的税收状况设立了准备金，除非根据这些职位的技术优点，经审查确定“更有可能”维持这种状况。作出这样的决定涉及相当大的判断力。该公司记录的未确认的税收优惠总额约为$244百万美元230百万，不包括利息和罚款，分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。该公司目前预计，其对不确定税额的准备金将在2020年期间大幅增加或减少；然而，各种事件可能导致公司目前的预期在未来发生变化。这些不确定的税收状况，如果在财务报表中得到确认，将作为所得税规定的一部分记录在综合业务报表中。

目前，国内税务局(“国税局”)没有审查“宪章”的纳税年度以供所得税使用，2016年至2019年的纳税年度仍可供审查和评估。包机的短期退货日期为2016年5月17日(在时代华纳有线电视公司之前)。(“TWC”)和Bright House Networks，LLC(“光明屋”)和前几年继续营业，仅用于审查“宪章”的损失和信用结转。美国国税局目前正在审查特许控股公司2016年的所得税申报表。特许控股公司2017年至2019年的纳税年度仍可供审查和评估。国税局目前正在审查TWC 2011年至2014年的所得税申报单。TWC的2015纳税年度仍需接受审查和评估。在TWC与时代华纳公司分离之前。(“时代华纳”)2009年3月，TWC被纳入美国联邦和某些州的合并所得税申报单。美国国税局已经审查了时代华纳2008年至2010年的所得税申报表，其结果正在上诉之中。公司预计这些检查不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。此外，公司还须接受州和地方税务当局在不同时期内对公司的纳税申报表进行审查。与这些州和地方考试有关的活动在截至2020年3月31日的三个月内对公司的综合财务状况或业务结果没有重大影响，公司也不预期将来会产生重大影响。


16

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合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

16. 每股收益

每股基本收益的计算方法是，将可归属宪章股东的净收益除以在此期间发行的普通股的加权平均股份数。稀释后的普通股收益考虑到使用国库股和如果转换方法的潜在稀释证券的影响，其依据是用于计算每股基本收益的加权平均股份数，并根据股票期权、限制性股票、限制性股票单位、有市场条件的股权奖励以及宪章控股可转换优先股和普通股的稀释效应进行调整。共同和可转换优先股27百万和31截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别有100万美元没有计入稀释后每股收益的计算，因为它们的效果会起到抗稀释作用。以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月普通股摊薄收益的计算结果。

三个月到3月31日，
20202019
分子：
归属于特许股东的净收入$396  $253  
分母：
加权平均普通股流通，基本207,831,305  224,630,122  
稀释证券的影响：
假定行使或发行与股票计划有关的股份4,979,308  2,965,243  
已发行、稀释的加权平均普通股212,810,613  227,595,365  
分配给宪章股东的普通股每股基本收益$1.91  $1.13  
特许股东每股摊薄收益$1.86  $1.11  

17.     综合收入

综合收益相当于截至3月31日、2020年和2019年3月31日止的三个月的可归属宪章股东的净收入。

18.     关联方交易

以下列出公司和公司的董事、执行官员和附属公司参与的某些交易。

自由宽带与A/N

根据2015年5月23日与自由宽带公司、A/N公司和特许公司签订的经修正和重组的股东协议的条款，“宪章”的董事人数定为13人，其中包括首席执行官。A/N选定的两名指定人为宪章董事会成员，自由宽带选定的三名被指定人为宪章董事会成员。其余八名董事均不属于A/N或自由宽频。每一家A/N和自由宽带公司都有权为宪章董事会的每个委员会提名至少一名董事，但须遵守适用的证券交易所上市规则和对每一家A/N和自由宽带的特定表决或股权阈值，并规定提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会各至少有多数独立于A/N、自由宽带和宪章的董事(称为“非关联董事”)。每个提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会目前由三名非附属董事和一名A/N和自由宽带的指定人组成。A/N和自由宽带还拥有某些其他委员会的指定和其他治理权。公司首席执行官托马斯·拉特利奇先生是公司章程委员会的主席。

2017年12月，“宪章”和“A/N”签署了一项对信函协议(“信函协议”)的修正，要求A/N每月向“宪章”或“宪章”控股公司出售若干股“宪章”级普通股或

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特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

特许控股共同单位，代表A/N及其附属公司按比例参与在紧接前一个日历月期间从除A/N以外的人手中回购宪章A类普通股股份的比例，其购买价格相当于“宪章”为前一个日历月内从A/N以外的人回购的股份支付的平均价格。“A/N”和“宪章”均有权终止或中止按比例回购安排。

公司意识到，约翰·马龙博士是约章名誉董事、董事会主席和48.8在自由宽频中的投票权益%，可被视为具有40.9持有Qurate零售股份有限公司投票权的百分比(“古拉特”)，是古拉特的董事会成员。库拉特全资拥有HSN公司。(“HSN”)和QVC，Inc.(“QVC”)。公司与HSN和QVC有编程关系。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，该公司的收入总计约为美元12百万人来自HSN和QVC，作为渠道运输费用和收入分享安排的一部分，为家庭购物销售的客户做出了公司的足迹。

Malone博士和StevenMron先生是“宪章”董事会成员，也是探索通信公司(“发现”)董事会的成员。公司知道马龙博士拥有1.2A系列普通股的百分比，93.6B系列普通股的百分比3.6发现的C系列普通股的百分比，并有27.9为选举董事而在“发现号”选举中的投票权益。该公司意识到，A/N公司的一家附属公司--预付款/纽豪斯方案合作伙伴关系(A/N PP)是A/N的附属公司，Mron先生是该公司的首席执行官。100“发现”系列A-1优先股的百分比和100%的C-1系列优先股的发现，并有一个23.9选举董事以外事项的投票权益%。A/N PP还有权任命发现号董事会总共12名董事中的3名董事。公司从发现号购买节目。根据公开获得的信息，该公司不认为发现目前将被视为一个关联方。总计支付给发现号的金额少于2占截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月的运营成本和支出总额的百分比。

股权投资

本公司与某些股权投资者签订了协议，公司根据该协议进行或接收了相关方的交易付款。该公司记录了对股本投资总额为美元的付款63百万美元86在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别有100万美元。

19.     意外开支

2015年8月，据称是“宪章”股东的Matthew Sciabacucchi代表假定的一类特许股东向特拉华州法院提起诉讼，对2015年5月26日“宪章”宣布的涉及“宪章”、TWC、A/N和自由宽带的交易提出质疑。这起诉讼被命名为“被告宪章”及其董事会，指控这些交易是由于宪章董事违反信托义务造成的，自由宽带不当地受益于受到质疑的交易，而损害了其他“宪章”股东的利益。诉讼已进入发现阶段。宪章否认任何责任，认为它有实质性的抗辩，并积极为这一诉讼辩护。虽然“宪章”无法预测这起诉讼的结果，但它并不认为这一结果会对其业务、财务状况或现金流量产生重大影响。

加州总检察长和加利福尼亚州阿拉梅达县地区检察官正在调查宪章的某些废物处理政策、程序和做法是否违反了“加利福尼亚商业和职业法”和“加利福尼亚卫生和安全守则”。这项调查于2014年1月开始。2012年2月启动了涉及TWC的类似调查。宪章正在配合这些调查。虽然该公司无法预测这些调查的结果，但预计调查结果不会对其业务、财务状况或现金流产生重大影响。

2011年12月19日，斯普林特通信公司(Sprint Communications Company L.P.)(“Sprint”)向堪萨斯区美国地区法院提出申诉，指控TWC侵犯了据称与因特网语音协议(“VoIP”)服务有关的某些美国专利。在公正的审判中，陪审团作出了$$的判决。140并进一步得出结论认为，TWC故意侵犯了Sprint的专利。法院随后拒绝提高损害赔偿，因为据称是故意侵权，并判给斯普林特额外的一美元。6百万，代表了对损害赔偿金的判决前利息。公司现在已全额支付了判决、利息和费用。该公司继续向其一家供应商寻求赔偿，并在美国特拉华州地区法院就Sprint公司的LTE技术向美国地区法院提起专利诉讼(TC Tech，LLC诉Sprint)。

18

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

供应商和TC技术诉讼无法预测。本公司不期望其赔偿要求的结果或TC技术诉讼的结果将对其业务或财务状况产生重大不利影响。
 
斯普林特于2017年12月2日向美国特拉华州地区法院提起了第二次专利诉讼。这起诉讼声称侵犯了与该公司提供VoIP服务有关的11项专利(其中10项是针对Legacy TWC在上述事项上提出的)。

2020年2月18日，斯普林特在堪萨斯州约翰逊县地区法院对特许、光明之家和TWC提起诉讼。斯普林特声称，“宪章”几年前通过光明之家的雇员盗用了斯普林特公司的商业机密。sprint称，所称的商业秘密与特许和光明之家的VoIP业务有关。宪章已将此案移交给美国堪萨斯区地方法院。

2018年5月17日，斯普林特向美国弗吉尼亚州东区地区法院提起了第三次专利诉讼。这起诉讼声称侵犯了与该公司视频点播服务相关的两项专利。根据双方达成的协议，法院于2018年12月20日将此案移交给了特拉华州地区法院。

虽然公司正在大力为这些诉讼辩护，无法预测斯普林特诉讼的结果，但公司并不认为诉讼将对其业务、财务状况或现金流产生重大影响。

除上述Sprint诉讼外，该公司还是多起诉讼中的被告或共同被告，涉及与其业务的各个方面有关的侵犯各种知识产权的指控。其他行业参与者也是其中某些案件或相关案件的被告。如果法院最终裁定公司侵犯了任何知识产权，公司可能会受到重大损害和/或强制令，这可能要求公司或其供应商修改公司向其用户提供的某些产品和服务，并就所涉知识产权谈判特许权使用费或许可协议。虽然公司认为这些诉讼毫无价值，并打算有力地为这些行动辩护，但不能保证任何不利的结果对公司的合并财务状况、经营结果或流动资金都不会产生重大影响。公司无法预测任何此类索赔的结果，也无法合理估计可能造成的损失范围。

该公司是其他诉讼，索赔和监管查询的当事人，在正常的过程中进行其业务。无法预测这些其他法律事项对公司的最终结果，虽然预计这些诉讼和索赔不会单独对公司的合并财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响，但这些诉讼总体上可能对公司的合并财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。无论公司最终是否在任何特定的诉讼或索赔中占上风，诉讼都会耗费时间和代价，损害公司的声誉。

20.     雇员福利计划

该公司赞助了三项合格界定福利养恤金计划和一项非合格界定福利养恤金计划，向与TWC合并前受雇于TWC的大多数雇员提供养恤金福利。
养恤金福利所依据的公式反映了雇员在就业期间的服务年数和报酬。精算损益是养恤金债务数额或计划资产公允价值的变动，其原因是与假设情况不同或假设发生变化。公司已选择遵循按市场计价的养老金会计政策，以便在第四季度每年记录精算损益，或者在中期发生重估事件时更早地记录精算损益。鉴于养恤金计划的冻结性质，今后的补偿增加或未来服务将不记入养恤金计划的参与人名下。


19

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的定期养恤金净福利(费用)构成部分记在其他养恤金福利中，净列在合并业务报表中，包括以下内容：

三个月到3月31日，
20202019
利息成本$(28) $(32) 
计划资产预期收益38  41  
定期养恤金净额$10  $9  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司没有向合格养老金计划提供现金捐助；但公司今后可能会对合格养老金计划作出可自由支配的现金缴款。这些供款将取决于各种因素，包括当前和预期利率、资产业绩、合格养恤金计划的供资状况和管理层的判断。对于无保留的无准备金养老金计划，公司将在2020年期间继续缴款，只要支付了福利金。

21.     最近发布的会计准则

“会计准则”于2020年1月1日通过

ASU No.2016-13，“金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年度会计准则更新”，其中要求按摊销成本法计量的金融资产(或一组金融资产)按当前预期信贷损失模式而不是已发生损失模式评估减值。预计信贷损失的衡量依据是有关过去事件的相关信息，包括历史经验、当前条件以及影响报告金额可收性的合理和可支持的预测。ASU 2016-13范围内的公司主要金融资产包括应收账款和设备分期付款票据应收账款。该公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13。ASU 2016-13的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。

ASU第2018-15号，作为服务合同的云计算安排中客户的实施成本核算(“ASU 2018-15”)

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，其中要求在一项云计算安排(或托管安排)中发生的前期实施费用，即一项服务合同，从托管安排的模块或组成部分准备就绪供其预定使用开始，摊销为安排期间的托管费用。该公司于2020年1月1日采用ASU 2018-15。ASU 2018-15的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。

ASU No.2019-02，“改进电影成本核算和方案材料许可协议”(“ASU 2019-02”)

2019年3月，FASB发布了ASU 2019-02，其中将一部情节电视连续剧的制作成本核算与成本资本化、摊销、减值、列报和披露方面的电影制作成本核算相一致。公司于2020年1月1日采用ASU 2019-02.ASU 2019-02的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。

ASU第2019-12号，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外，并澄清和修正了现有的指导意见，以改进一致的应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日以后的中期和年度期内生效。允许提前收养。公司选择在2020年1月1日尽早采用ASU 2019-12.ASU 2019-12的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。

20

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)


22.     合并时间表

每一家特许经营公司、TWC、LLC、TWCE、CCO控股公司和某些子公司共同、各别、全面和无条件地为其他公司(CCO控股公司票据除外)的未偿债务证券提供无担保的高级担保，并根据SEC条例S-X规则第3-10条编制和提交了合并财务信息。已登记或被登记的担保证券担保人和发行人的财务报表。某些特许经营子公司是受监管的电话实体，但经监管机构批准后才成为担保子公司。这一信息并不是为了按照公认的会计原则提供个别公司或公司集团的财务状况、经营结果和现金流量。
“中级控股公司”一栏包括专属保险公司的资产和负债，该公司是宪章控股以外的一家由特许公司全资拥有的公司，该公司不直接或间接拥有特许控股公司的任何权益。“特许经营和受限制的子公司”栏是为了遵守信贷协议的条款而提出的。

综合收益等于截至3月31日、2020年和2019年3月31日的特许股东净收益。截至2020年3月31日和2019年12月31日的压缩合并财务报表，以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月。


21

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

特许通信公司及附属公司
合并资产负债表
截至2020年3月31日
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $248  $200  $2,460  $—  $2,908  
应收账款净额—  34  —  2,057  —  2,091  
从关联方收到的应收款18  143  41  —  (202) —  
预付费用和其他流动资产4  57  —  699  —  760  
流动资产总额
22  482  241  5,216  (202) 5,759  
限制现金—  28  —  —  —  28  
电缆物业投资：
不动产、厂房和设备，净额—  719  —  33,377  —  34,096  
客户关系，网络—  —  —  6,955  —  6,955  
特许经营—  —  —  67,322  —  67,322  
善意—  —  —  29,554  —  29,554  
电缆物业投资总额，净额
—  719  —  137,208  —  137,927  
对子公司的投资47,193  53,157  76,925  —  (177,275) —  
应收贷款关联方278  727  567  —  (1,572) —  
其他非流动资产2  372  —  2,464  —  2,838  
总资产
$47,495  $55,485  $77,733  $144,888  $(179,049) $146,552  
负债和股东/成员权益
流动负债：
应付帐款和应计负债$26  $656  $314  $7,314  $—  $8,310  
对关联方的应付款—  —  —  202  (202) —  
长期债务的当期部分—  —  2,198  2,707  —  4,905  
流动负债总额
26  656  2,512  10,223  (202) 13,215  
长期债务—  —  22,064  52,723  —  74,787  
应付贷款-关联方—  —  —  1,572  (1,572) —  
递延所得税17,591  19  —  55  —  17,665  
其他长期负债250  545  —  3,368  —  4,163  
股东/成员权益
控制利益29,628  47,193  53,157  76,925  (177,275) 29,628  
非控制利益—  7,072  —  22  —  7,094  
股东/成员权益总额29,628  54,265  53,157  76,947  (177,275) 36,722  
负债和股东/成员权益共计$47,495  $55,485  $77,733  $144,888  $(179,049) $146,552  


22

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

特许通信公司及附属公司
合并资产负债表
截至2019年12月31日
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
资产
流动资产：
现金和现金等价物$—  $234  $500  $2,749  $—  $3,483  
应收账款净额1  31  —  2,195  —  2,227  
从关联方收到的应收款34  264  59  —  (357) —  
预付费用和其他流动资产10  40  —  711  —  761  
流动资产总额
45  569  559  5,655  (357) 6,471  
限制现金—  66  —  —  —  66  
电缆物业投资：
不动产、厂房和设备，净额—  683  —  33,908  —  34,591  
客户关系，网络—  —  —  7,453  —  7,453  
特许经营—  —  —  67,322  —  67,322  
善意—  —  —  29,554  —  29,554  
电缆物业投资总额，净额
—  683  —  138,237  —  138,920  
对子公司的投资49,024  55,266  76,409  —  (180,699) —  
应收贷款关联方260  699  545  —  (1,504) —  
其他非流动资产2  378  —  2,351  —  2,731  
总资产
$49,331  $57,661  $77,513  $146,243  $(182,560) $148,188  
负债和股东/成员权益
流动负债：
应付帐款和应计负债$18  $725  $296  $7,846  $—  $8,885  
对关联方的应付款—  —  —  357  (357) —  
长期债务的当期部分—  —  —  3,500  —  3,500  
流动负债总额
18  725  296  11,703  (357) 12,385  
长期债务—  —  21,951  53,627  —  75,578  
应付贷款-关联方—  —  —  1,504  (1,504) —  
递延所得税17,641  15  —  55  —  17,711  
其他长期负债227  554  —  2,922  —  3,703  
股东/成员权益
控制利益31,445  49,024  55,266  76,409  (180,699) 31,445  
非控制利益—  7,343  —  23  —  7,366  
股东/成员权益总额31,445  56,367  55,266  76,432  (180,699) 38,811  
负债和股东/成员权益共计$49,331  $57,661  $77,513  $146,243  $(182,560) $148,188  


23

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)


特许通信公司及附属公司
精简合并业务报表
二零二零年三月三十一日三个月
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
收入$13  $303  $—  $11,736  $(314) $11,738  
费用和开支：
业务费用和开支(不包括下文单独列出的项目)13  278  —  7,452  (311) 7,432  
折旧和摊销—  4  —  2,493  —  2,497  
其他营业费用，净额—  —  —  10  (3) 7  
13  282  —  9,955  (314) 9,936  
业务收入—  21  —  1,781  —  1,802  
其他收入(支出)：
利息收入(费用)，净额5  7  (297) (695) —  (980) 
债务清偿损失—  —  (27) —  —  (27) 
金融工具损失净额—  —  —  (318) —  (318) 
其他养恤金福利净额—  —  —  10  —  10  
其他收入(费用)，净额—  (2) —  11  —  9  
附属公司收益权益405  459  783  —  (1,647) —  
410  464  459  (992) (1,647) (1,306) 
所得税前收入410  485  459  789  (1,647) 496  
所得税费用(14) (9) —  (6) —  (29) 
合并净收益396  476  459  783  (1,647) 467  
减：可归因于非控制利益的净收入—  (71) —  —  —  (71) 
净收益$396  $405  $459  $783  $(1,647) $396  


24

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)


特许通信公司及附属公司
精简合并业务报表
截至2019年3月31日止的三个月
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
收入$12  $282  $—  $11,203  $(291) $11,206  
费用和开支：
业务费用和开支(不包括下文单独列出的项目)12  282  —  7,242  (300) 7,236  
折旧和摊销—  3  —  2,547  —  2,550  
其他营业收入，净额—  (10) —  (4) 9  (5) 
12  275  —  9,785  (291) 9,781  
业务收入—  7  —  1,418  —  1,425  
其他收入(支出)：
利息收入(费用)，净额3  9  (254) (683) —  (925) 
金融工具收益净额—  —  —  37  —  37  
其他养恤金福利净额—  —  —  9  —  9  
其他费用，净额—  —  —  (110) —  (110) 
附属公司收益权益302  350  604  —  (1,256) —  
305  359  350  (747) (1,256) (989) 
所得税前收入305  366  350  671  (1,256) 436  
所得税费用(52) —  —  (67) —  (119) 
合并净收益253  366  350  604  (1,256) 317  
减：可归因于非控制利益的净收入—  (64) —  —  —  (64) 
净收益$253  $302  $350  $604  $(1,256) $253  


25

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

特许通信公司及附属公司
现金流量表的浓缩合并
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
业务活动现金流量净额$6  $24  $(276) $3,466  $—  $3,220  
投资活动的现金流量：
购置不动产、厂房和设备—  —  —  (1,461) —  (1,461) 
与资本支出有关的应计费用变动—  —  —  (388) —  (388) 
通过可变利益实体进行房地产投资—  (38) —  —  —  (38) 
对附属公司的贡献(117) (27) (4,273) —  4,417  —  
来自子公司的分配2,352  2,685  4,629  —  (9,666) —  
其他，净额—  (2) —  39  —  37  
投资活动现金流量净额
2,235  2,618  356  (1,810) (5,249) (1,850) 
来自筹资活动的现金流量：
长期债务借款—  —  4,177  162  —  4,339  
偿还长期债务—  —  (1,858) (1,731) —  (3,589) 
应付贷款的借款(偿还)-关联方(5) —  —  5  —  —  
偿还债务发行费用—  —  (41) —  —  (41) 
发行股票23  —  —  —  —  23  
购买国库券(2,352) —  —  —  —  (2,352) 
行使股票期权的收益93  —  —  —  —  93  
购买非控制权益—  (393) —  —  —  (393) 
分配给非控制利益—  (38) —  (1) —  (39) 
父母的捐款—  117  27  4,273  (4,417) —  
分配给父母—  (2,352) (2,685) (4,629) 9,666  —  
其他，净额—  —  —  (24) —  (24) 
来自筹资活动的现金流量净额
(2,241) (2,666) (380) (1,945) 5,249  (1,983) 
现金、现金等价物和限制性现金净减额—  (24) (300) (289) —  (613) 
现金、现金等价物和限制性现金，期初—  300  500  2,749  —  3,549  
现金、现金等价物和限制性现金，期末$—  $276  $200  $2,460  $—  $2,936  


26

特许通信公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，但每股数额和所列数额除外)

特许通信公司及附属公司
现金流量表的浓缩合并
截至2019年3月31日止的三个月
非担保子公司担保子公司
租船中间控股公司CCO控股特许经营及受限制附属公司冲销宪章合并
业务活动现金流量净额$(1) $—  $(226) $2,913  $—  $2,686  
投资活动的现金流量：
购置不动产、厂房和设备—  (67) —  (1,665) 67  (1,665) 
与资本支出有关的应计费用变动—  —  —  (376) —  (376) 
通过可变利益实体进行房地产投资—  (39) —  —  —  (39) 
对附属公司的贡献(44) (9) (9) —  62  —  
来自子公司的分配941  1,040  1,266  —  (3,247) —  
其他，净额—  —  —  67  (67) —  
投资活动现金流量净额
897  925  1,257  (1,974) (3,185) (2,080) 
来自筹资活动的现金流量：
长期债务借款—  —  —  6,884  —  6,884  
偿还长期债务—  —  —  (5,572) —  (5,572) 
偿还债务发行费用—  —  —  (25) —  (25) 
购买国库券(940) —  —  —  —  (940) 
行使股票期权的收益44  —  —  —  —  44  
购买非控制权益—  (93) —  —  —  (93) 
分配给非控制利益—  (38) —  (1) —  (39) 
父母的捐款—  44  9  9  (62) —  
分配给父母—  (941) (1,040) (1,266) 3,247  —  
其他，净额—  —  —  (4) —  (4) 
来自筹资活动的现金流量净额
(896) (1,028) (1,031) 25  3,185  255  
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额—  (103) —  964  —  861  
现金、现金等价物和限制性现金，期初—  465  —  300  —  765  
现金、现金等价物和限制性现金，期末$—  $362  $—  $1,264  $—  $1,626  


27

第2项     管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。

一般

特许通信公司(连同其控股子公司，“特许”)是一家领先的宽带连接公司和有线运营商，通过其频谱品牌在41个州为超过2 900万客户服务。通过一个先进的通信网络，我们提供全方位的最先进的住宅和商业服务，包括频谱互联网，电视，移动和语音.适用于中小型企业，频谱业务®提供相同的宽带产品和服务，加上特殊功能和应用程序，以提高生产力，而对于较大的企业和政府实体，频谱企业提供高度定制的、基于光纤的解决方案。光谱范围®为现代媒体景观提供量身定制的广告和制作。我们还通过频谱网络和频谱原版向客户分发获奖的新闻报道、体育节目和高质量的原创节目。

特许公司是一家控股公司，其主要资产是特许通信控股有限责任公司(“特许控股”)的控股股权，是特许通信运营有限责任公司(“特许经营”)的间接所有者，而该公司(“特许经营”)基本上所有的业务都属于该控股公司。所有重要的公司间账户和合并实体之间的交易都已被取消。

概述

随着冠状病毒大流行的发展，并对美国产生重大影响，我们继续提供这一大流行病不间断的服务。由于我们对我们的网络进行了大量投资，并且通过正常的课程能力增加，我们期望能够继续应对网络活动从私人和公众对冠状病毒的反应的显著增加。我们在呼叫中心和现场业务中的前线服务基础设施正在经历更高的服务交易量，并且表现良好，尽管我们看到客户呼叫呼叫中心的等待时间增加了。这些活动的增加很大程度上是由于我们对住宅、医疗、政府和教育客户的连接服务需求的增加。对我们的远程教育服务(“REO”)的回应--家庭中有学生或教育工作者的新客户有资格在60天内免费获得我们的互联网服务--在3月份产生了119，000个新的互联网账户，而在不包括REO的情况下，我们的住宅互联网服务的新连接量在3月份也比2019年3月有所增加。我们还参加了联邦通信委员会(FCC)的“保持美国人连接承诺”(FCC)，暂停收集工作，以及与冠状病毒相关的支付挑战的住宅和中小型企业客户的相关断开。此外，我们还向暂时关闭的中小型企业客户或由于这些客户减少了向自己客户提供的服务(“SMB季节性计划”)，提供了一项季节性计划(“SMB季节性计划”)。正如我们作为美国互联网服务的主要提供者所做的那样，除其他外，通过远程办公和电子学习在我们41个州的足迹中实现社会距离。, 我们致力于促进员工和客户的健康和安全。我们对我们的自助服务基础设施进行了大量投资，我们看到客户正在加速采用我们的自我安装和数字自助服务能力。

然而，我们无法预测冠状病毒对我们业务的最终影响，包括对我们的住宅和企业客户支付产品和服务能力的经济影响的深度和持续时间，包括延长失业福利和其他一揽子刺激计划的影响，以及我们可能向客户提供的援助。此外，关于政府紧急情况申报的影响、我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力、新建住房的速度、我们当地和全国广告销售业务的业务支出的变化、对我们雇员的健康和安全的影响以及由此导致的工作活动方向的调整等方面存在不确定性，以及我们的服务的部署和维护受到限制的风险(包括限制我们的客户支持和现场服务维修和安装)。

虽然无法预测冠状病毒大流行的最终影响，但我们仍然致力于通过部署具有吸引力的价格包装的优质产品和服务来推动客户关系的增长。此外，我们预计将继续通过销售捆绑服务和提高客户保留率来推动客户关系的增长，尽管我们预计视频和有线语音客户将继续遭受损失。随着我们的全数字转换的完成，DOCSIS 3.1技术的全面推出，以及TWC和光明屋的整合，我们预计在2020年将继续降低电缆的资本强度。

我们的频谱移动服务是提供给订阅我们的互联网服务的客户，并运行在Verizon的移动网络结合频谱WiFi。在2020年3月，我们推出了5G服务，我们预计，随着我们的频谱移动带来你自己的设备计划的更广泛的可用性，为我们的移动业务的增长作出贡献。我们还在继续探索如何推动更多的移动通信到我们的网络。我们计划在

28

结合额外的无许可证和潜在许可的频谱，以改善网络性能和扩大容量，以较低的总成本向消费者提供更好的移动服务。此外，我们有来自FCC的试验性无线许可证，我们正利用该许可证在全国多个服务领域测试下一代移动服务。

我们相信，频谱品牌的移动服务将推动我们核心产品的更高销售，创造更长的客户寿命，并随着时间的推移增加盈利能力和现金流。由于与我们的新移动产品线相关的增长成本，我们无法确定我们是否能够以最近的历史速度增长收入或保持我们的利润率。在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，我们的移动产品线分别增加了2.58亿美元和1.4亿美元的收入，分别使调整后的EBITDA减少了约1.16亿美元和1.2亿美元，并分别减少了约2.6亿美元和2.91亿美元。随着移动业务的不断增长和业务规模的扩大，我们预计调整后的EBITDA将继续受到负面影响，同时，当我们根据设备分期付款计划向客户出售手机或平板电脑时，设备相关现金流的时间安排也会对营运资本产生负面影响。

我们实现了收入、调整后的EBITDA和业务收入如下(以百万计；所有百分比均采用整数计算)。由于四舍五入，可能存在细微差异)：

三个月到3月31日，
20202019%变化
收入$11,738  $11,206  4.8 %
调整后的EBITDA$4,396  $4,055  8.4 %
业务收入$1,802  $1,425  26.5 %

调整后的EBITDA定义为：可归属于宪章股东的净收入加上可归因于非控制利息、净利息费用、所得税、折旧和摊销、股票补偿费用、金融工具(收益)损失、净、其他养恤金(福利)费用、其他(收入)费用、特别费用和其他营业(收入)费用，如出售或留存资产的特别费用和(收益)损失的净收益。关于调整后的EBITDA和自由现金流量的进一步信息，请参见“调整后的EBITDA和自由现金流量的使用”。

截至2020年3月31日的三个月，总收入较上年同期增长，主要是由于我们的住宅、互联网、移动和商业业务客户的增长。调整后的EBITDA和业务增长收入受到收入增长以及主要是移动、营销和方案编制等业务成本和支出增加的影响。业务收入也受到折旧和摊销费用减少的影响。


29

下表汇总了截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的互联网、视频、移动和语音用户统计数据(除客户数据和脚注外，以千计)。

近似的，近似的
三月三十一日，
2020 (a)
2019 (a)
客户关系(b)
住宅27,745  26,591  
中小企业1,976  1,863  
总客户关系29,721  28,454  
住宅基层服务单位(“PSU”)
互联网络25,471  24,023  
视频15,550  15,952  
声音9,360  10,015  
每个住宅客户的每月住宅收入(c)
$112.73  $112.47  
中小企业PSU
互联网络1,775  1,664  
视频524  509  
声音1,162  1,072  
每个客户每月中小型企业收入(d)
$168.83  $170.64  
移动线路1,372  310  
企业PSU(e)
269  253  


(a)我们根据每个帐户的每月计费周期计算客户帐户的账龄。在此基础上，截至3月31日、2020年和2019年3月31日，客户分别包括账户逾期60天以上的约140 800名和171 100名客户，分别约12 500名和19 500名账户逾期90天以上的客户以及账户逾期120天以上的约8 200名和20 800名客户。正如下表所详述的那样，我们的客户数量包括那些作为远程教育服务的一部分进行连接的客户，以及那些在我们的“保持美国联网承诺”相关的正常时间内没有断开连接的客户。
(b)客户关系包括接受一个或多个级别服务的客户数量，包括因特网、视频和语音服务，而不考虑这些客户所接受的服务。居住在多个住宅单元(“MDU”)并根据批量合同开单的客户，根据每个散装MDU内的收费单位数量计算。总客户关系不包括企业和移动客户关系.
(c)每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅互联网、视频和语音季度总收入除以三除以该季度的平均住宅客户关系。每个住宅客户每月的住宅收入不包括移动收入和客户。
(d)每个客户每月的中小企业收入计算为中小企业季度总收入除以三除以平均中小企业客户关系在相应季度。每个中小型客户每月的中小企业收入不包括移动收入和客户。
(e)企业PSU代表光纤服务提供的总数，将每个客户位置上的每个单独的服务提供计算为一个单独的PSU。


30

上表列出了我们在2020年第一季度推出的与冠状病毒相关的服务和计划对终止客户的影响，详情如下(千)。

远程教育提供(a)
保持美国人的联系(b)
中小型企业季节性计划 (c)
共计
住宅
客户关系119  1  N/a 120  
因特网PSU119  1  N/a 120  
视频PSU46  
(d)
1  N/a 47  
语音PSU34  
(d)
—  N/a 34  
移动线路3  
(d)
—  N/a 3  
中小企业
客户关系N/a —  5  5  
因特网PSUN/a —  4  4  
视频PSUN/a —  2  2  
语音PSUN/a —  3  3  
移动线路N/a —  —  —  

(a)REO代表住宅客户参与我们的免费60天互联网提供给家庭和/或大学生或教育工作者，他们目前不是频谱互联网客户。这些住宅客户一般有资格按目前的促销价格购买额外的产品和服务(即视频、语音和移动)。
(b)作为我们向fcc承诺的一部分，让美国联网的客户代表那些在季度末会因为我们的正常政策不付款而被切断连接的客户，但不会因为与冠状病毒相关的支付挑战而中断收集工作。截至本季度末，约有14万住宅客户根据我们的承诺要求不切断连接，其中1，000人将因我们的正常政策不付款而被切断。截至四月底，这14万名客户中有36，000人的未付余额已全部付清，自进入断电保护以来，共有近50%的客户支付了部分或全额付款。然而，截至4月底，在这14万客户中，有67000人已经超过了正常断线的结存。
(c)中小型企业季节性计划是指要求降低服务水平的中小型企业客户，由于暂时关闭业务，或由于这些客户减少了向自己客户提供的服务，他们现在为自己的服务付出了较低的代价。
(d)在为期60天的免费互联网服务中，作为REO的一部分进行连接的客户已经订阅了除了频谱互联网(即视频、语音、移动)以外的产品。比林斯不因这些额外服务而推迟。约5，000和1，000名REO客户分别是目前的视频和语音客户。

关键会计政策和估计

因此，有关我们的关键会计政策和编制估计数的方法的讨论，见我们2019年表格10-K年度报告中的“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”。与我们在表格10-K中描述的关键会计政策相比，没有发生实质性的变化。


31

业务结果

下表列出所列期间的综合业务报表(百万美元，但每股数据除外)：

三个月到3月31日，
20202019
收入$11,738  $11,206  
费用和开支：
业务费用和开支(不包括下文单独列出的项目)
7,432  7,236  
折旧和摊销2,497  2,550  
其他业务(收入)支出净额7  (5) 
9,936  9,781  
业务收入1,802  1,425  
其他收入(支出)：
利息费用，净额(980) (925) 
债务清偿损失(27) —  
金融工具损益净额
(318) 37  
其他养恤金福利净额10  9  
其他收入(费用)，净额9  (110) 
(1,306) (989) 
所得税前收入496  436  
所得税费用(29) (119) 
合并净收益467  317  
减：可归因于非控制利益的净收入(71) (64) 
归属于特许股东的净收入$396  $253  
分配给特许股东的普通股每股收益：
基本$1.91  $1.13  
稀释$1.86  $1.11  
加权平均普通股流通，基本
207,831,305  224,630,122  
已发行、稀释的加权平均普通股
212,810,613  227,595,365  

收入。 在截至2020年3月31日的三个月里，总收入与2019年同期相比增长了5.32亿美元，主要原因是住宅互联网和商业商业客户数量的增加，价格调整以及移动服务的增加被视频用户的减少所抵消。

32

按服务提供的收入如下(百万美元；所有百分比用整数计算。由于四舍五入，可能存在细微差异)：

三个月到3月31日，
20202019%变化
互联网络$4,407  $4,024  9.5 %
视频4,422  4,384  0.9 %
声音457  504  (9.4)%
住宅收入9,286  8,912  4.2 %
中小企业996  945  5.4 %
企业622  643  (3.2)%
商业收入1,618  1,588  1.9 %
广告销售365  345  5.7 %
莫比尔县258  140  85.0 %
其他211  221  (4.4)%
$11,738  $11,206  4.8 %

本港住宅用户的互联网收入增加，原因如下(以百万元计)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
普通住宅互联网用户增加$225  
与费率变动有关的增加158  
$383  

从2019年3月31日到2020年3月31日，住宅互联网用户增加了144.8万人，其中11.9万是根据REO计划增加的。与利率变动有关的增长主要是由于价格调整，包括促销推出。

视频收入主要包括向我们的住宅客户提供基本和数字视频服务的收入，以及特许费、设备服务费和视频安装收入。视频收入增加的原因如下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
与费率变动有关的增加$178  
平均住宅视频用户减少(126) 
视频点播和按次付费减少(14) 
$38  

与费率变动有关的增长主要是由于价格调整，包括年度增长和促销推出，部分抵消了我们的视频客户群中流媒体和较轻视频包组合的增加。从2019年3月31日到2020年3月31日，住宅视频用户减少了402，000人。

33


住宅用户语音收入减少的原因如下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
平均住宅语音用户减少$(34) 
与费率变动有关的减少(13) 
$(47) 

从2019年3月31日到2020年3月31日，住宅有线语音用户减少了65.5万。与利率变动有关的减少主要是由于以价值为基础的定价。

中小企业商业收入增加的原因如下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
中小型企业客户增加$62  
与费率变动有关的减少(11) 
$51  

从2019年3月31日到2020年3月31日，中小企业客户增长了113，000人。与费率变动有关的减少主要是由于与频谱定价和包装(“spp”)有关的基于价值的定价、扣除促销推出和价格调整。

在截至2020年3月31日的三个月中，企业收入与2019年同期相比减少了2100万美元，主要原因是2019年第三季度出售的非战略性资产被客户增长所抵消。企业PSU从2019年3月31日到2020年3月31日增加了1.6万台。

广告销售收入主要包括来自商业广告客户、程序员和其他供应商的收入，以及区域体育和新闻频道的本地有线电视和广告收入。在截至2020年3月31日的三个月中，广告销售收入比2019年同期增加了2000万美元，主要原因是政治收入的增加被冠状病毒导致的当地广告收入减少所部分抵消。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，移动业务收入分别约为1.31亿美元和1.16亿美元，服务收入分别约为1.27亿美元和2400万美元。截至2020年3月31日，我们有137.2万条移动线路。

其他收入包括区域体育和新闻频道的收入(不包括公司间收费或在这些频道上的广告销售)、家庭购物、迟交费用、电线维持费和其他杂项收入。在截至2020年3月31日的三个月中，其他收入与2019年同期相比减少了1000万美元，主要原因是家庭安全收入、延迟支付费用以及区域体育和新闻频道收入因出售视频设备而被抵消。


34

业务费用和费用.我们业务费用和开支的增加，不包括综合业务报表中单独列出的项目，原因如下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
编程$27  
监管、连通性和制作的内容(10) 
为客户提供服务的成本26  
市场营销31  
莫比尔县114  
其他8  
$196  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，规划费用约为29亿美元，分别占运营成本和支出总额的39%和40%。编程成本主要包括支付给程序员的基本、数字、溢价、视频点播和按次付费编程的费用。节目成本的增加主要是由于合同费率的调整，包括续签和重发同意费用的增加，这部分被视频用户减少、按次付费和非经常性福利所抵消。我们预计，由于各种因素，节目费率将继续上升，其中包括媒体整合后具有额外销售能力的程序员每年增加的费用，广播电台所有者对重发同意或将其他服务的提供与重传同意相联系的要求增加，以及额外的节目，特别是新服务。我们一直无法将这些增加的费用完全转嫁给我们的客户，也不指望将来在没有潜在客户损失的情况下能够这样做。

与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月里，监管、连接和制作内容减少了1000万美元，主要原因是监管传递费以及体育和新闻版权费用减少，原因是冠状病毒延迟导致游戏数量减少，抵消了原有节目成本和销售给客户的视频设备成本上升的影响。
在截至2020年3月31日的三个月中，服务客户的成本比2019年同期增加了2600万美元，主要原因是坏账支出增加。坏账费用增加是由于冠状病毒造成的预期损失较高，按照新的信贷损失会计准则确认。详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注21。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的移动费用分别为3.74亿美元和2.6亿美元，其中包括移动设备费用以及移动服务和运营费用。

其他费用增加的原因如下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
公司成本$14  
广告销售费用11  
股票补偿费用5  
企业(23) 
其他1  
$8  

企业成本下降的主要原因是2019年第三季度出售了非战略性资产。

35


折旧和摊销。 与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，折旧和摊销费用减少了5 300万美元，主要原因是折旧和摊销减少，因为购置的某些资产因最近的资本支出而折旧增加而被完全折旧抵消。

其他营业(收入)支出净额。其他业务(收入)支出净额的变化可归因于以下(百万美元)：

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
特别费用净额$20  
(收益)资产出售损失，净额(8) 
$12  

详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注13。

利息费用净额。 与2019年同期相比，2020年3月31日终了的三个月净利息支出增加了5 500万美元，主要原因是加权平均未偿债务增加了约45亿美元，主要原因是在2019年和2020年期间为一般公司目的发行了债券，包括股票回购和债务偿还，但加权平均利率下降抵消了这一增加。

债务清偿损失。截至2020年3月31日的三个月内，债务清偿损失2700万美元是由于购买CCO控股票据而确认的损失。详情见所附“项目1.财务报表”所载合并财务报表附注6。

金融工具损益净额在截至2020年3月31日的三个月中，我们的金融工具损失为3.18亿美元，截至2019年3月31日的三个月，我们的收益为3700万美元。金融工具的损益主要是由于我们的交叉货币衍生工具的公允价值的变化以及将固定汇率的英镑计价票据(“英镑债券”)重新计量为美元造成的。详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注9。

其他养恤金福利净额。在截至2020年3月31日的三个月内，与2019年同期相比，其他养恤金净福利增加了100万美元。详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注20。

其他收入(费用)，净额。其他收入(费用)，净主要是指我们的股权投资的权益收益(亏损)。在截至2019年3月31日的三个月内，净收益(支出)还包括股权投资减值约1.1亿美元。

所得税费用。 截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们确认所得税支出分别为2900万美元和1.19亿美元。与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，所得税支出有所下降，主要原因是2020年期间基于股份的补偿导致的超额税收优惠的确认增加，以及内部实体的简化导致2019年支出增加。 详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注15。

可归因于非控制权益的净收入。为财务报告目的而非控制权益的净收益是指A/N公司根据其有效的共同单位所有权权益和截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的优先股息，在特许控股公司净收入中所占的份额。详情见所附“项目1.财务报表”所载合并财务报表附注8。


36

归属于特许股东的净收入。 归属宪章股东的净收入从2019年3月31日终了的3个月的2.53亿美元增加到2020年3月31日终了的3个月的3.96亿美元，主要原因是上述因素。

调整后的EBITDA的使用 自由现金流量

我们使用美国公认的会计原则(“GAAP”)没有定义的某些措施来评估我们业务的各个方面。调整后的EBITDA和自由现金流量是非公认会计原则的财务措施，除应考虑之外，不应作为宪章股东的净收益和根据公认会计原则报告的经营活动的净现金流量的替代。这些术语，如我们所定义的，可能无法与其他公司使用的名称相同的措施相媲美。调整后的EBITDA和自由现金流量分别与“宪章”股东的净收益和业务活动的净现金流量进行调节。

调整后的EBITDA消除了由于我们的业务以及其他非现金或特殊项目的资本密集型性质而产生的重大非现金折旧和摊销费用，并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。然而，这一措施是有限的，因为它没有反映用于创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本和我们的现金融资成本。这些费用通过其他财务措施加以评估。

自由现金流量的定义是经营活动产生的现金流量净额、减去资本支出和与资本支出有关的应计费用的变化。

管理层和宪章董事会使用调整后的EBITDA和自由现金流量来评估我们的业绩和我们偿还债务的能力，为我们的运营提供资金，并用内部产生的资金进行额外的投资。此外，经调整的EBITDA通常与我们的信贷设施或未付票据下的杠杆比率计算相关联，以确定是否符合设施和票据中所载的契约(所有此类文件以前都已提交给证券交易委员会(“SEC”))。为了计算遵守杠杆契约的情况，我们使用了调整后的EBITDA，不包括我们的经营子公司向其他宪章实体支付的某些费用。我们的债务契约将这些费用称为管理费，截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为3.11亿美元和3亿美元。

三个月到3月31日，
20202019
归属于特许股东的净收入$396  $253  
加：可归因于非控制权益的净收入71  64  
利息费用，净额980  925  
所得税费用29  119  
折旧和摊销2,497  2,550  
股票补偿费用90  85  
债务清偿损失27  —  
(收益)金融工具损失净额318  (37) 
其他养恤金福利净额(10) (9) 
其他，净额(2) 105  
调整后的EBITDA$4,396  $4,055  
业务活动现金流量净额$3,220  $2,686  
减：购置不动产、厂房和设备(1,461) (1,665) 
与资本支出有关的应计费用变动(388) (376) 
自由现金流$1,371  $645  


37

流动性与资本资源

导言

本节讨论我们的流动性和资本资源，包括讨论我们的现金状况、现金来源和用途、获得信贷便利和其他融资来源的机会、历史融资活动、现金需求、资本支出和未偿债务。

近期事件

2020年2月，CCOHoldings和CCOHoldingsCapitalCorp.联合发行了16.5亿美元本金总额为4.500%的高级无担保债券(按标准面值计算)，并于2020年3月以本金总额的102.5%发行了11亿美元。同样在2020年3月，CCOHoldings和CCOHoldingsCapitalCorp.发行了总额为14亿美元的高级无担保债券，本金总额为4.500%。净收益曾用于或将用于支付相关费用和支出，并用于一般公司用途，包括偿还某些债务，包括偿还所有应于2022年9月30日到期的CCO控股公司5.250%的高级债券、到期于2023年2月15日的5.125%的高级债券、到期于2023年5月1日的5.125%的高级债券、应于2024年9月1日到期的5.750%的高级债券和应于2024年1月15日到期的5.750%的高级债券，以及为可能回购的宪章A类普通股和宪章控股普通股提供资金。

2012年4月，特许经营和特许通信运营资本公司联合发行了16亿美元总额为2.800%的高级担保债券本金，其价格为2031年4月到期的总本金的99.561%，总本金为3.700%的高级担保债券，价格为2051年4月到期的总本金的99.217%。净收益将用于支付相关费用和费用，并用于一般法人目的。

我们的合约债务及流动资金概述

截至2020年3月31日，我们的债务本金为791亿美元，其中包括104亿美元的信贷安排债务、443亿美元的投资级高级担保债券和244亿美元的高收益高级无担保债券。我们的业务需要大量现金来支付我们债务的本金和利息。

我们预计的现金需求和预计的流动资金来源，除其他外，取决于我们的实际结果，以及我们支出的时间和数额。随着我们移动服务的持续增长，我们预计将有一个初始的融资期来开发一种新产品，以及当我们按照设备分期付款计划向客户出售手机或平板电脑时，设备相关现金流的时机对营运资金的负面影响。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，自由现金流量分别为14亿美元和6.45亿美元。在截至2020年3月31日的三个月内，影响自由现金流量的因素见下表。截至2020年3月31日，我们的信贷额度约为47亿美元，手头现金约为29亿美元。我们期望利用自由现金流、手头现金和我们信贷设施下的可得性，以及未来的再融资交易，进一步延长我们的债务期限。任何再融资交易的时间和条件将取决于市场条件和其他考虑因素。此外，我们可不时根据市场情况及其他因素，动用手头现金及证券发行或其他借款所得，透过公开市场购买、私下谈判购买、投标要约或赎回条款，偿还债务。我们相信，我们手边有足够的现金流动资金、自由现金流和特许经营公司的循环信贷安排，以及进入资本市场的机会，以满足我们预计的现金需求。

我们继续评估我们手头现金的部署情况和预期的未来自由现金流，包括投资于我们的业务增长和其他战略机会，包括合并和收购以及股票回购和股息。宪章对过去12个月净债务的目标杠杆仍然是调整后的EBITDA的4至4.5倍，在“宪章”业务水平上最高为调整后的EBITDA的3.5倍。截至2020年3月31日，我们的杠杆率是调整后的EBITDA的4.4倍。随着调整后的EBITDA增长，我们期望增加我们的负债总额，以将杠杆维持在宪章的目标杠杆率范围内。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，“宪章”分别以22亿美元和8.7亿美元购买了约450万股和260万股特许A类普通股。

2017年12月，“宪章”和“A/N”签署了一项对信函协议(“信函协议”)的修正，要求A/N每月向“宪章”或“宪章”控股公司出售若干股“宪章”级普通股或宪章控股普通股，这些股份代表A/N及其附属公司按比例参与在前一个日历月期间从“宪章”以外的人手中回购宪章级A类普通股的任何股份，其购买价格与“宪章”为从非A/N类人员回购的股份支付的平均价格相等。

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在此之前的日历月份。“A/N”和“宪章”均有权终止或中止按比例回购安排。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，包机控股公司从A/N 80万美元和宪章控股公司30万套普通股购买，平均价格分别为494.54美元和308.42美元，或3.93亿美元和9 300万美元。

截至2020年3月31日，特许公司仍有权购买额外2.86亿美元的“宪章”A类普通股和/或特许控股普通股。虽然宪章期望继续按照其杠杆目标范围回购其普通股，但“宪章”没有义务购买任何特定数额的普通股，任何可能发生的购买的时间无法预测，主要取决于市场条件和其他可能的资本用途。 采购可包括公开市场采购、投标报价或谈判交易。

一旦出现可能的收购、掉期或处置，我们将根据我们的目标积极审查这些目标，其中包括提高业务效率、资产的地域组合、产品开发或技术能力，以及实现适当的回报目标，我们可以在我们认为这些可能性提供有吸引力的机会的范围内参与其中。然而，不能保证我们实际上将完成任何收购、处置或系统交换，或者任何此类交易都将对我们的业务或结果产生重大影响。

自由现金流量

在截至2020年3月31日的三个月内，自由现金流量比2019年同期增加了7.26亿美元(百万美元)。

三个月结束
2020年3月31日
相比较
三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
增加/(减少)
调整后的EBITDA增加额$341  
周转金的变动，不包括应计利息的变动312  
资本支出减少204  
支付利息的现金增加额，净额(86) 
其他，净额(45) 
$726  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，自由现金流量分别减少了2.6亿美元和2.91亿美元，原因是流动对周转资本、资本支出和调整后的EBITDA产生了负面影响。

对分配的限制

我们的子公司分配给母公司以支付母公司票据的本金，仅限于适用于我们负债的契约和信贷安排，除非在适用的契约和信贷安排下没有违约，除非每一适用子公司的杠杆比率测试在分配时都得到满足。截至2020年3月31日，这些契约或信贷设施都没有违约，每家子公司都达到了基于2020年3月31日财务结果的适用杠杆比率测试。在所设想的分发时，无法保证它们将满足这些测试。为支付母公司票据本金而经营的约章分配进一步受到其信贷设施中契约的限制。

然而，不论杠杆，在任何日历年或其中的任何部分，如果借款人是一个税务流动实体，并且只要不存在违约事件，借款人可以向借款人的权益进行分配，其数额足以支付允许的税款。

除了对各种契约下的分配加以限制外，我们的子公司的分配也可能受到适用法律的限制，包括特拉华州有限责任公司法，根据该法律，我们的子公司只有在其拥有该法所界定的“盈余”的情况下才能进行分配。


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历史经营、投资和融资活动

现金、现金等价物和限制性现金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们分别持有29亿美元和35亿美元现金及现金等价物。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们还分别持有2800万美元和6600万美元限制性现金，代表一个合并可变利息实体的挤兑基金。见所附“项目1.财务报表”所载合并财务报表附注3。

经营活动。 在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动提供的现金净额比截至2019年3月31日的三个月增加了5.34亿美元，主要原因是调整后的EBITDA增加3.41亿美元，周转资本的变化，不包括应计利息和与资本支出有关的应计费用的变化，其中使用3.24亿美元减去现金减去支付利息的现金增加额，减去8600万美元和已付现金净额3 300万美元。

投资活动。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金分别为19亿美元和21亿美元。现金使用减少的主要原因是资本支出减少。

筹资活动。 在截至2020年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为20亿美元，在截至2019年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为2.55亿美元。现金使用增加的主要原因是购买国库券和非控制利息的增加，以及长期债务借款超过偿还的数额减少。

资本支出

我们有大量持续的资本支出需求。截至2020年3月31日和2019年3月31日，资本支出分别为15亿美元和17亿美元。这一减少主要是因为可伸缩的基础设施降低，原因是消费的时间安排和客户前提设备支出的降低，驱动这些支出的是更多的无箱视频插座，增加了客户自我安装，减少了SPP迁移。有关详细信息，请参阅下表。
 
我们目前预计2020年有线电视资本支出占有线电视收入的百分比将低于2019年。 到2020年，我国资本支出的实际数额将取决于若干因素，包括与产品开发有关的进一步支出以及住宅和商业业务的增长率。

我们的资本支出主要来自经营活动的现金流和我们的信贷贷款。此外，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们与资本支出有关的应计负债分别减少了3.88亿美元和3.76亿美元。

下表按照全国有线电视和电信协会(“NCTA”)公布截至3月31日、2020年和2019年3月31日三个月的披露准则，列出了我们的主要资本支出类别。这些披露准则不是公认会计原则要求披露的，也不影响我们在公认会计原则下的资本支出核算(百万美元)：

三个月到3月31日，
20202019
客户前提设备(A)$463  $565  
可扩展的基础设施(B)170  297  
延伸线(C)343  321  
升级/重建(D)129  131  
支助资本(E)356  351  
资本支出总额$1,461  $1,665  
与以下方面有关的资本支出共计：
莫比尔县$87  $88  
商业服务$261  $305  


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(a)客户前提设备包括在客户住所为确保新客户和创收单元而发生的费用，包括客户安装成本和客户前提设备(例如，机顶盒和电缆调制解调器)。
(b)可伸缩的基础设施包括与客户前提设备无关的费用，以确保新客户和创收单位的增长，或提供服务增强(例如前端设备)。
(c)线路扩展包括与进入新服务领域相关的网络成本(如光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备就绪和设计工程)。
(d)升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络的费用，包括改进。
(e)支持资本包括因技术和实物陈旧(例如，非网络设备、土地、建筑物和车辆)而更换或增强非网络资产的相关费用。

最近发布的会计准则

关于最近发布的会计准则的讨论，见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注21。

第3项     市场风险的定量和定性披露。

我们使用衍生工具管理英镑债券的外汇风险，不为投机交易目的持有或发行衍生工具。

跨货币衍生工具被用来有效地将12.75亿英镑固定利率英镑计价债务的总本金(包括年息支付和到期日本金支付)转换为以美元计价的固定利率债务。交叉货币衍生工具的到期日分别为2031年6月和2042年7月。当这些工具处于负债状态时，我们被要求在跨货币衍生工具上提供抵押品。在2099年4月，我们就2031年和2042年的跨货币掉期中的60%达成了一项抵押品假期协议，取消了3年的抵押品发行要求，并对剩下的40%的交叉货币掉期设定了10年担保金上限，将40%的交叉货币掉期的抵押品额度限制在1.5亿美元以内。详情见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注9。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，信贷工具债务加权平均利率分别约为2.6%和3.3%，高级债券加权平均利率约为5.3%和5.4%，分别为5.0%和5.1%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我国债务本金总额的86%左右的利率有效固定。
下表汇总了截至2020年3月31日受利率风险影响的金融工具的公允价值和合同条款(以百万美元计)。

20202021202220232024此后共计公允价值
债务：
固定费率$2,000  $1,700  $4,105  $2,605  $2,800  $54,583  $67,793  $71,223  
平均利率3.58 %4.05 %4.68 %6.16 %5.33 %5.45 %5.33 %
可变速率$207  $277  $277  $436  $1,165  $8,895  $11,257  $10,494  
平均利率1.73 %1.60 %1.72 %1.82 %2.09 %2.28 %2.20 %

可变利率债务的利率是根据2020年3月31日的收益率曲线估算的，其中包括适用的银行利差。

项目4.     控制和程序。

截至本报告所涉期间结束时，在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对本季度报告中所产生的信息的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。评价是根据一些主管提供的报告和证明进行的。根据，截至该日期

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经过评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，使我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息在证交会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。

在设计和评估披露管制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。根据评估，我们认为我们的控制提供了这种合理的保证。

2020年1月，我们完成了企业资源规划(ERP)系统和相关边界系统的实施，提高了某些财务和相关交易流程的效率。由于实施了新的erp和相关边界系统，我们设计、实施和运行了新的信息技术通用控制，并修订和更新了某些过程级控制。

除前段所述外，在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

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第二部分.其他资料

第1项     法律诉讼。

法律程序见所附“项目1.财务报表”所附合并财务报表附注19。

项目1A。     危险因素

我们2019年12月31日终了年度表格10-K的年度报告包括第一部分第1A项下的“风险因素”，除下文所示外，我们的表10-K中所述更新的风险因素没有实质性变化。

持续不断的冠状病毒大流行可能对我们的财政状况和行动结果产生重大影响。

持续不断的冠状病毒大流行大大增加了经济和需求的不确定性。目前流行的冠状病毒或持续传播的冠状病毒很可能会导致严重的经济衰退。目前，我们无法预测任何业务中断的持续时间和冠状病毒对我们业务的最终影响，包括对我们的住宅和企业客户支付产品和服务能力的经济影响的深度和持续时间，包括延长失业福利和其他一揽子刺激计划的影响，以及我们可能向客户提供何种援助。此外，关于政府紧急情况申报的影响、我们的供应商和供应商向我们提供产品和服务的能力、新建住房的速度、我们当地和全国广告销售业务的业务支出的变化、对我们雇员的健康和安全的影响以及由此导致的工作活动方向的调整等方面存在不确定性，以及我们的服务的部署和维护受到限制的风险(包括限制我们的客户支持和现场服务维修和安装)。冠状病毒对我们结果的影响程度将取决于今后的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于疫情的持续时间和扩散、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、以及恢复正常经济和运作状况的速度和程度。

项目2.     股权证券的未登记销售和收益的使用。

2020年3月2日，“宪章”向A/N出售了：(1)以约1 491万美元的总收购价出售了35，112股特许A类普通股；(2)以约856万美元的总价向A/N出售了20，182股特许A类普通股，这些股份是根据自由宽带公司和A/N公司根据2015年5月23日“宪章”、A/N和自由宽带公司之间的第二次修订和恢复股东协议行使的优先购买权在私人交易中出售的。根据1933年“证券法”第4(A)(2)节，这些出售被豁免注册。

(C) 发行人购买股票证券

下表列出了“宪章”在2020年第一季度完成的购买股票证券的情况(百万美元，但每股金额除外)：

期间
购买股份总数(1)
每股平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2)
可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(2)
(二0二0年一月一日至三十一日)2,625,809$502.632,501,835$1,315
2020年2月1日至29日1,157,750$530.39723,090$793
2020年3月1日至31日1,246,396$437.051,227,624$286

(1)包括分别在2020年1月、2月和3月在行使股票期权或转归其他股权奖励时因支付税款和行使费用而从雇员处扣缴的123，974股、434，660股和18，772股。
(2)在截至2020年3月31日的三个月内，特许公司以大约22亿美元的价格购买了大约450万股A类普通股。在截至2020年3月31日的三个月内，特许控股从A/N购买了80万套特许控股普通股，平均单价为494.54美元，合3.93亿美元。截至2020年3月31日，特许公司仍有权购买额外2.86亿美元的“宪章”A类普通股和/或特许控股普通股。除了公开市场购买，包括按照规则

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不时通过的10b5-1计划，约章还可根据其细则10b5-1计划以外的私人交易，不时购买宪章A类普通股的股份，任何此类回购也将根据“协议”的规定并在合同规定的范围内触发从A/N回购。

第6项     展品。

见表索引。

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签名

根据经修正的1934年“证券交易法”的要求，宪章通讯公司。已妥为安排本季度报告由下列签署人代其签署，并妥为授权。

包机通讯公司
登记人
通过：/S/Kevin D.Howard
凯文·霍华德
日期：2020年5月1日执行副总裁、首席会计官和财务主任


S-1


展览指数
陈列品描述
    
10.1  
截至2020年2月18日的第三次补充义齿，由CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)担任托管人(参见宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告表4.2)。在2020年2月21日)。
10.2  
4.500%高级备注应于2030年到期的表格(见图10.1)。
10.3  
“交换和登记权利协议”，日期为2012年2月18日，涉及应于2030年到期的4.500%的高级票据，由CCO控股公司、LLC公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(见“宪章通信公司”提交的关于表格8-K的当前报告的表10.1)。在2020年2月21日)。
10.4  
截至2020年3月18日，CCO Holdings、LLC、CCO Holdings Capital Corp.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为托管人的第四次补充义齿(参见宪章通信公司提交的表格8-K的表4.4)。在2020年3月23日)。
10.5  
表4.500%高级备注到期2032年(包括在表10.4)。
10.6  
2013年3月18日与2030年到期的4.500%高级票据有关的“2030年交换和登记权利协议”，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(见表10.1)和宪章通信公司提交的关于表格8-K的当前报告。在2020年3月23日)。
10.7  
2032年“交易所和登记权利协议”，日期为2020年3月18日，涉及应于2032年到期的4.500%高级票据，由CCO控股公司、有限责任公司、CCO控股资本公司和德意志银行证券公司作为几个购买者的代表(按其中的定义)(参见宪章通信公司提交的8-K表的表10.2)。在2020年3月23日)。
10.8  
截至2020年4月14日的承销协议，由特许通信运营公司、有限责任公司、特许通信运营资本公司、CCO控股公司、有限责任公司作为母公司担保人、附属担保人方以及美国银行证券公司、摩根大通证券有限公司和摩根士丹利股份有限公司作为附表一所列几家承销商的代表(参见联合国宪章通信公司提交的关于表格8-K的报告附件99.1)。2020年4月17日)。
10.9  
截至2020年4月17日的第十六次补充义齿，分别是作为发行人的宪章通信运营公司、LLC、特许通信运营资本公司、CCO Holdings、LLC、其附属担保人方CCO Holdings和N.A.的纽约梅隆银行信托公司，作为托管人和担保物代理人(参见联合国通信公司提交的关于表格8-K的报告的表4.2)。2020年4月17日)。
10.10  
应于2031年到期的2.800%高级担保票据的形式(包括在表10.9中)。
10.11  
应于2051年到期的3.700%高级担保票据的表格(包括在表10.9中)。
31.1  
根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)/规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。
31.2  
根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)/规则15d-14(A)颁发的首席财务官证书。
32.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证(首席执行官)。
32.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证(首席财务官)。
101  
以下财务信息来自宪章通信公司截至2020年3月31日三个月的10-Q表季度报告，该报告以iXBRL(内联可扩展业务报告语言)格式于2020年5月1日提交证券交易委员会，其中包括：(一)综合资产负债表；(二)综合业务报表；(三)股东权益变动综合报表；(四)现金流动综合报表；(六)综合财务报表。
104  封面，格式为iXBRL，包含在表101中。



E-1