美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号:
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(国税局雇主 (识别号) |
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(首席行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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登记人的电话号码,包括区号
(
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
以勾选方式显示注册人是否已以电子方式提交根据规例第405条所规定须提交的所有互动资料档案((本章第232.405节) 在前12个月(或较短的时间内,登记人被要求提交这类档案)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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☑ |
加速机 |
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☐ |
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非加速箱 |
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☐ |
小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
|
☐ |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
Range资源公司
表格10-q
截至2020年3月31日的季度
除非上下文另有说明,本报告中对“范围资源”、“范围”、“我们”、“我们”或“我们”的所有提及都是指Range Resources公司及其直接和间接拥有的子公司. 有关本表格10-Q所使用的某些特定行业术语,请参阅我们2019年表格10-K年度报告中的“特定定义术语词汇”。
目录
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页 |
第一部分-财务资料 |
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项目1. |
|
财务报表: |
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合并资产负债表(未经审计) |
|
3 |
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|
综合业务报表(未经审计) |
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4 |
|
|
综合收入报表(未经审计) |
|
5 |
|
|
现金流量表(未经审计) |
|
6 |
|
|
股东权益合并报表(未经审计) |
|
7 |
|
|
合并财务报表附注(未经审计) |
|
9 |
项目2. |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
|
27 |
项目3. |
|
市场风险的定量和定性披露 |
|
40 |
项目4. |
|
管制和程序 |
|
43 |
第二部分-其他资料 |
|
|
||
项目1. |
|
法律程序 |
|
43 |
第1A项. |
|
危险因素 |
|
43 |
第2项 |
|
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
|
44 |
项目6. |
|
展品 |
|
45 |
|
|
|
||
|
|
签名 |
|
46 |
2
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
Range资源公司
合并资产负债表
(单位:千,除每股数据外)
|
三月三十一日, |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2020 |
|
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2019 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ |
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|
$ |
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应收账款减去可疑账户备抵美元 |
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|
衍生资产 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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衍生资产 |
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|
天然气和石油特性,成功的努力方法 |
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累计损耗和折旧 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
其他财产和设备 |
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|
累计折旧和摊销 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债 |
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流动负债: |
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|
应付帐款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
资产退休债务 |
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
应计利息 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债 |
|
— |
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
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|
|
银行债务 |
|
|
|
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|
|
|
高级音符 |
|
|
|
|
|
|
|
高级附属笔记 |
|
|
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|
|
|
|
递延税款负债 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生负债 |
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿负债 |
|
|
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|
|
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|
经营租赁负债 |
|
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|
资产退休债务和其他负债 |
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|
负债总额 |
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|
承付款和意外开支 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,美元 二0二0年三月三十一日及 |
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持有国库券的普通股, 2019年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
额外已付资本 |
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|
累计其他综合损失 |
|
( |
) |
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( |
) |
留存赤字 |
|
( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
Range资源公司
综合业务报表
(未经审计,单位:千,但每股数据除外)
|
三个月到3月31日, |
|
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
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|
|
|
|
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|
收入和其他收入: |
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天然气、天然气和石油销售 |
$ |
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|
$ |
|
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|
衍生产品公允价值收益(损失) |
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( |
) |
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代理天然气、市场营销和其他 |
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总收入和其他收入 |
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费用和开支: |
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|
直接操作 |
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|
运输、收集、加工和压缩 |
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生产和从价税 |
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天然气经纪和市场营销 |
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勘探 |
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|
未证实财产的遗弃和损害 |
|
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|
一般和行政 |
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|
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|
终止费用 |
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|
递延补偿计划 |
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( |
) |
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|
利息 |
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|
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|
及早清偿债务的收益 |
|
( |
) |
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|
|
损耗、折旧和摊销 |
|
|
|
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|
|
|
已证实性质的损害 |
|
|
|
|
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|
|
(收益)资产出售损失 |
|
( |
) |
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|
|
费用和支出共计 |
|
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|
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|
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|
所得税前收入 |
|
|
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|
所得税(福利)费用: |
|
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|
电流 |
|
( |
) |
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|
递延 |
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|
净收益 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
每股净收入: |
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|
基本 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
普通股股利 |
― |
|
|
$ |
|
|
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|
已发行加权平均普通股: |
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|
基本 |
|
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|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
Range资源公司
综合收入报表
(未经审计,单位:千)
|
三个月到3月31日, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
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|
|
净收益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他综合损失: |
|
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|
退休后福利: |
|
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|
精算收益(亏损) |
|
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( |
) |
前期服务费用摊销 |
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|
所得税费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
综合收入总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附的注释是 这些合并财务报表。
5
Range资源公司
现金流量表
(未经审计,单位:千)
|
三个月到3月31日, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
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|
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|
业务活动: |
|
|
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|
|
净收益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
调整数,以调节净收入与现金净额 |
|
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|
|
|
|
|
(二)附属业务活动: |
|
|
|
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|
|
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
已证实财产的损耗、折旧、摊销和减值 |
|
|
|
|
|
|
|
未证实财产的遗弃和损害 |
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品公允价值(收入)损失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
衍生金融工具现金结算 |
|
|
|
|
|
|
|
坏账备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
递延融资费用和其他费用的摊销 |
|
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|
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|
|
|
递延和股票补偿 |
|
|
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|
|
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|
(收益)资产出售损失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
及早清偿债务的收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
周转金变动: |
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
库存和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
应计负债和其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
业务活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
对天然气和石油性质的补充 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加外勤事务资产 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
面积采购 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置资产所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
购买递延补偿计划持有的有价证券 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售递延期所持有的有价证券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
补偿计划 |
|
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
信贷贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
偿还信贷设施 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
高级票据的发行 |
|
|
|
|
|
|
|
偿还高级或高级附属票据 |
|
( |
) |
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
|
|
|
( |
) |
国库券购买 |
|
( |
) |
|
|
|
|
债务发行成本 |
|
( |
) |
|
|
|
|
代扣代缴股份税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金透支变化 |
|
( |
) |
|
|
|
|
出售递延补偿计划持有的普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
(用于)筹资活动的现金净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
现金和现金等价物减少 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
Range资源公司
股东权益合并报表
(未经审计,单位:千)
2020财政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
额外 |
|
|
留用 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
||||
|
普通股 |
|
|
被关押在 |
|
|
已付- |
|
|
(赤字) |
|
|
综合 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
国库 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
共计 |
|
|||||||
截至2019年12月31日的结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股票补偿 连带费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
国库券 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
Range资源公司
股东权益合并报表
(未经审计,单位:千,但每股数据除外)
2019财政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
额外 |
|
|
留用 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
||||
|
普通股 |
|
|
被关押在 |
|
|
已付- |
|
|
(赤字) |
|
|
综合 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
国库 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
共计 |
|
|||||||
2018年12月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
发行普通股 归属管制文件单位时的通知 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票补偿 连带费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
支付的现金红利 ($ |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他综合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
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|
净收益 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
Range资源公司
合并财务报表附注(未经审计)
(1)组织和业务性质摘要
Range Resources Corporation是位于得克萨斯州沃斯堡的独立天然气、天然气液体(“NGLs”)和石油公司,主要从事美国阿巴拉契亚地区天然气和石油属性的勘探、开发和收购。我们的目标是通过以回报为导向的天然气和石油资产开发来建立股东价值。Range是一家特拉华州的公司,我们的普通股在纽约证券交易所上市和交易,代号为“RRC”。
(2)列报基础
这些合并财务报表未经审计,但管理部门认为,反映了公平列报所报告期间的结果所需的所有调整。除另有披露外,所有调整均属正常的经常性调整。这些合并财务报表,包括选定的附注,是根据证券交易委员会的适用规则编制的,没有包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为完整的财务报表所要求的所有信息和披露。
这些中期财务报表应与我们于2020年2月27日向证券交易委员会(SEC)提交的2019年表格10-K年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。截至2020年3月31日的第一季度的运营结果并不一定表明全年的预期结果。
(3)新的会计准则
尚未通过
没有一项预期会对我们的财务报表产生重大影响。
最近通过
金融工具-信贷损失
2016年6月,发布了会计准则更新,改变了贸易应收款减值模式、租赁净投资、债务证券、贷款和某些其他工具。标准更新要求使用前瞻性的“预期损失”模式,而不是当前的“发生损失”模式。这一新标准的更新在2020年第一季度对我们有效。采用这一标准更新对我们的财务报表没有重大影响。
公允价值计量
2018年8月,发布了会计准则更新,为公允价值计量提供了更多的披露要求。这一新的标准更新取消了披露公允价值等级第1级和第2级之间转移的要求,并为第3级公允价值计量提供了额外披露。这一新标准的更新在2020年第一季度对我们有效。采用这一标准更新对我们的财务报表没有重大影响。
租赁会计准则
2016年2月,发布了一项会计准则更新,要求实体承认所有租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。将租赁归类为融资租赁或经营租赁,决定费用的确认、计量和列报。这一会计准则的更新还要求对租赁安排作出某些数量和质量方面的披露。新标准于2019年第一季度对我们生效,我们采用了经修改的回顾性方法采用了新标准,首次适用日期为2019年1月1日。因此,在过渡时期,我们确认了ROU资产(或经营租赁使用权资产)和租赁负债,没有留存收益影响。我们的采用对截至2019年1月1日的综合资产负债表没有重大影响,主要影响是确认经营租赁的ROU资产和经营租赁负债,这大约代表
(4)处置
9
我们确认税前净利为$
2020年处置
宾夕法尼亚州。在2020年第一季度,我们完成了我们在宾夕法尼亚州西北部的浅表资产出售,获得的收益为美元。
其他。在2020年第一季度,我们出售了杂项库存和其他资产,收益为美元。
2019年处置
其他。在2019年第一季度,我们出售了杂项库存和其他资产,收益为美元。
(5)与客户签订合同的收入
收入分类
我们有
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三个月结束 三月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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天然气销售 |
$ |
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$ |
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NGLS销售 |
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石油销售 |
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天然气、天然气和石油销售总额 |
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出售购买的天然气 |
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销售购买的NGLs |
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其他营销收入 |
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共计 |
$ |
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$ |
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(6)所得税
我们根据当前和预测的经营结果和税法,每季度评估和更新我们的年度有效所得税税率。因此,根据我们实际收入的组合和时间,与每年的预测相比,我们的实际税率可能每季度有所不同,可能使比较没有意义。所得税费用如下(千):
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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||||
|
2020 |
|
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2019 |
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所得税费用 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
有效税率 |
|
|
% |
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|
|
% |
|
10
离散项目的所得税是在具体交易发生的期间内计算和记录的。
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
|
||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
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|
所得税前收入总额 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
美国联邦法定利率 |
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% |
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% |
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按法定税率计算的税收费用总额 |
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州和地方所得税,扣除联邦福利 |
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权益补偿 |
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估值津贴的变动: |
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联邦净营业亏损结转 |
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( |
) |
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州净营运亏损结转及其他 |
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其他 |
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( |
) |
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永久差异和其他 |
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) |
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( |
) |
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所得税支出总额 |
$ |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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|
% |
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(7)每股收益(损失)
普通股的每股基本损益计算为:(1)普通股股东的基本收益或亏损(2)减去可分配给参与证券的收益(3)除以已发行的加权平均基本股。普通股摊薄收益或每股亏损计算为(1)普通股股东的基本收益或亏损(2)再加上可分配给参与证券的收益稀释调整(3)除以已发行的加权平均摊薄股份。下列规定对普通股股东的收入或损失与普通股股东的基本收益或损失与普通股股东的稀释收益或损失进行了核对(以千计,每股金额除外):
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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||||
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2020 |
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2019 |
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|
报告的净收入 |
$ |
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$ |
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参与收益(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股东的基本净收益 |
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|
参与收益再分配(a) |
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稀释后的净收益归属于普通股股东 |
$ |
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$ |
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每股净收入: |
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基本 |
$ |
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$ |
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稀释 |
$ |
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|
$ |
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(a) |
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以下是已发行的基本加权平均普通股与已发行的稀释加权平均普通股之间的对账(单位:千):
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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|||
加权平均普通股流通股基础 |
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稀释证券的影响: |
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董事及雇员限制性股票及基于表现的股权奖励 |
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||
加权平均普通股 |
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|
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11
已发行加权平均普通股-2020年第一季度基础不包括
(8) 资本化成本和累计折旧、损耗和摊销 (a)
|
|
三月三十一日, |
|
|
十二月三十一日 |
|
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|
(单位:千) |
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天然气和石油特性: |
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耗损性质 |
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$ |
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$ |
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未证明性质 |
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共计 |
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|
|
|
累计损耗和折旧 |
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( |
) |
|
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( |
) |
资本成本净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
(9)负债
截至以下日期,我们有下列未偿债务(银行债务利率为2020年3月31日的括号)。
|
|
三月三十一日, 2020 |
|
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
银行债务 ( |
$ |
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|
$ |
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高级注释: |
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其他高级票据到期2022年 |
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高级说明共计 |
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高级附属说明: |
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高级附属说明共计 |
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债务总额 |
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未摊销保险费 |
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未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
债务总额减去债务发行成本 |
$ |
|
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|
$ |
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|
银行债务
2018年4月,我们进入了一个经修正和重报的循环银行贷款机制,我们称之为我们的银行债务或我们的银行信贷安排,它基本上由我们所有的资产担保,其到期日为
12
B银行信贷安排下的订单可以是备用基准利率(银行信贷安排协议中定义的“abr”),另一个价差范围为
作为我们于2020年3月27日完成的重新决定的一部分,我们的借款基础被确认为美元。
新高级注释
在2020年1月,我们发行了美元
及早清偿债务
在二零二零年一月,我们以现金购买
在2020年第一季度,我们还在公开市场购买了美元。
高级债券及高级附属债券
如果我们经历了控制权的改变,记事本持有人可能会要求我们回购我们的全部或部分高级债券和高级次级票据。
13
担保
Range是一家控股公司,它没有经营资产,也没有独立于其子公司的重要业务。我们的子公司直接或间接拥有我们的高级票据、高级附属票据和我们的银行信贷设施,这些担保是完全的、无条件的、联合的和多项的,但须遵守某些惯例的释放条款。附属担保人可以免除其在担保项下的义务:
|
• |
如以合并、合并或其他方式出售或以其他方式处置附属担保人的全部或实质上所有资产,或出售或以其他方式处置附属担保人的全部股本,则以合并、合并或其他方式向任何法团或其他人(包括范围不受限制的附属公司)出售或以其他方式处置该附属担保人的全部股本;或 |
|
|
• |
如果范围指定任何受限制的附属公司,而该附属公司是担保人,则根据契约条款,指定为不受限制的附属公司。 |
|
债务契约
我们的银行信贷安排包含负面契约,限制了我们支付现金红利、产生额外负债、出售资产、签订某些对冲合同、改变业务或业务性质、合并、合并或进行某些投资的能力。此外,我们必须维持EBITDAX(银行信贷安排协议中的定义)与相当于或大于现金利息开支的比率。
(10)资产退休债务
我们的资产退休义务主要是指我们在生产财产结束时为堵塞、放弃和补救生产财产而将招致的金额的估计现值。在确定这类债务时所使用的重要投入包括堵塞和废弃费用估计数、未来通货膨胀率估计数和生活质量。输入是根据历史数据和当前估计成本计算的。
|
|
三个月 终结 三月三十一日, 2020 |
|
|
年 终结 十二月三十一日, 2019 |
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期初 |
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$ |
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$ |
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发生的负债 |
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收购 |
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债务结算 |
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( |
) |
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( |
) |
井的布置(a) |
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|
( |
) |
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( |
) |
吸积费用 |
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估计变化 |
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期末 |
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减去电流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
长期资产退休债务 |
|
$ |
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|
$ |
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(a)
吸积费用在所附的合并业务报表中确认为折旧、耗损和摊销费用的一个组成部分。
14
(11)衍生活动
我们使用基于商品的衍生品合约来管理商品价格波动的风险敞口.我们并非为投机或交易的目的而订立这些安排。我们利用商品掉期、项圈、三向项圈、呼叫或互换来(1)降低我们生产和销售的商品价格波动的影响,(2)支持我们的年度资本预算和支出计划。根据合同价格和参考价格的比较,根据合同价格和参考价格的比较,我们的衍生合同的公允价值,即天然气和原油的纽约商品交易所(“NYMEX”),或天然气和原油的Mont Belvieu(NGL),其净利约为美元。
期间 |
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合同类型 |
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卷边 |
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加权平均套期保值价格 |
|||||||
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互换 |
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卖出看跌 |
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地板 |
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顶棚 |
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天然气 |
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2020 |
|
掉期 |
|
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|
$ |
|
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|
|
|
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2021 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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2020年4月至6月 |
|
打电话 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2020年4月至10月 |
|
三通领 |
|
|
|
|
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|
$ |
|
$ |
|
$ |
2021 |
|
三通领 |
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|
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$ |
|
$ |
|
$ |
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|
|
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|
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原油 |
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|
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2020 |
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掉期 |
|
|
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$ |
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2021 |
|
掉期 |
|
|
|
$ |
|
|
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2020年4月至9月 |
|
打电话 |
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$ |
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NGL(C3-丙烷) |
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2020年4月至6月 |
|
掉期 |
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$ |
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NGLs(NC4-正丁烷) |
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2020年4月至9月 |
|
掉期 |
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|
|
$ |
|
|
|
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|
2020年4月至9月 |
|
打电话 |
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$ |
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|
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|
|
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NGLs(iC4-异丁烷) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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$ |
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NGLs(C5-天然汽油) |
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2020年4月 |
|
掉期 |
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$ |
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(1) |
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每一种衍生工具都必须在资产负债表上记录为资产或负债,以公允价值计量。我们将这些衍生产品公允价值的所有变化视为衍生产品的收益、公允价值收益或发生期间的损失。
基础互换合同
除了上述掉期、项圈、电话和互换外,在2020年3月31日,我们还签订了天然气基础互换合同,锁定了纽约商品交易所亨利中心(NYMEX Henry Hub)与我们的某些实物价格指数之间的差额。这些合同到2021年12月每月结算,2023年和2024年每月结算,其中包括
在2020年3月31日,我们还签订了丙烷价差互换合约,锁定了Mont Belvieu和国际丙烷指数之间的差额。这些合同在2020年每月结算,其中包括
15
货物互换合同
与我们的国际丙烷销售有关,我们使用丙烷交换。为了进一步对冲我们的丙烷价格,在2020年3月31日,我们在波罗的海交易所签订了货物互换合同,锁定了特定贸易路线的运费。这些合约每月结算至2021年12月,合约的公允价值相等于亏损。
衍生资产和负债
截至2020年3月31日和2019年12月31日,所附综合资产负债表所含衍生产品的合并公允价值概述如下。资产和负债由一个交易对手持有,而我们有主要的净结算安排。下表提供了与我们与衍生对手方的主要净结算安排有关的补充资料(千):
|
|
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2020年3月31日 |
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|
毛额 数额 公认 资产 |
|
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毛额 数额 中的偏移量 资产负债表 |
|
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净额 列报的资产 在 资产负债表 |
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衍生资产: |
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天然气 |
-互换 |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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-交换 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
) |
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( |
) |
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-三通领 |
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( |
) |
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( |
) |
|
-基本互换 |
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( |
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原油 |
-互换 |
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( |
) |
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-交换 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
) |
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( |
) |
NGLS |
-C3丙烷价差互换 |
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( |
) |
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-C3丙烷交换 |
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-iC4异丁烷互换 |
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-NC4正常丁烷交换 |
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-NC4正常丁烷呼叫 |
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( |
) |
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−C5天然汽油替代品 |
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运费 |
−互换 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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2020年3月31日 |
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|||||||||
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|
毛额 含硫量 公认 (负债) |
|
|
毛额 数额 中的偏移量 资产负债表 |
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净额 (负债)中的(负债) 资产负债表 |
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衍生产品(负债): |
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天然气 |
-互换 |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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-交换 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
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-三通领 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
-基本互换 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
原油 |
-互换 |
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|
( |
) |
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-交换 |
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( |
) |
|
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-呼叫 |
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( |
) |
|
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NGLS |
-C3丙烷价差互换 |
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( |
) |
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-NC4正常丁烷呼叫 |
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( |
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运费 |
-互换 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
16
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|
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(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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|
|
毛额 数额 公认 资产 |
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毛额 资产负债表中的冲销额 |
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净额 的资产 资产负债表 |
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衍生资产: |
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天然气 |
-互换 |
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-交换 |
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-基本互换 |
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原油 |
-互换 |
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-交换 |
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-呼叫 |
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NGLS |
-C3丙烷价差互换 |
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-NC4丁烷交换 |
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-C5天然汽油替代品 |
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-互换 |
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$ |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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毛额 含硫量 确认(负债) |
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总金额 |
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净额 (负债) 资产负债表 |
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衍生产品(负债): |
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天然气 |
-互换 |
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-交换 |
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-基本互换 |
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原油 |
-互换 |
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-交换 |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
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NGLS |
-C3丙烷价差互换 |
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( |
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( |
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-C5天然汽油替代品 |
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运费 |
-互换 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
我们的衍生产品对综合业务报表的影响概述如下(千):
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|
衍生产品公允价值收益(损失) |
|
|
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|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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商品互换 |
$ |
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( |
) |
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互换 |
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三通领 |
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衣领 |
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打电话 |
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基掉期 |
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运费互换 |
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共计 |
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$ |
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) |
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17
(12)公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务转移的价格。衡量资产和负债公允价值的方法有三种:市场法、收益法和成本法,每种方法都包括多种估值方法。市场方法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收入法使用估值技术来衡量公允价值,方法是将未来数额(如现金流量或收益)换算为单一现值数额,使用当前市场对这些未来数额的预期。费用方法是根据目前需要的数额计算的,以取代资产的服务能力。这通常被称为目前的重置费用。成本法假定公允价值不会超过市场参与者获得或建造一项可比较效用的替代资产所需的费用,并按过时情况调整。
公允价值会计准则没有规定在计量公允价值时应使用哪种估值技术,也没有在这些技术中确定优先次序。这些标准建立了公平价值等级,优先考虑在应用各种估价技术时所使用的投入。投入泛指市场参与者用来作出定价决策的假设,包括关于风险的假设。一级输入在公允价值层次结构中被赋予最高优先级,而第三级输入被赋予最低优先级。公允价值等级的三个层次如下:
|
• |
一级-反映截至报告日为止活跃市场相同资产或负债的未调整报价的可观测投入。活跃市场是指资产或负债交易的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。 |
|
|
• |
二级-可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观测的输入。这些是第1级所列活跃市场的报价以外的其他投入,在报告之日可直接或间接观察到。 |
|
|
• |
第三级-无法观察的投入-对所计量的资产或负债几乎没有(如果有的话)市场活动。这些投入反映了管理层对市场参与者在确定公允价值时将使用的假设的最佳估计。我们的第三级计量包括使用标准定价模型的工具和其他评估方法,这些方法利用对总体公允价值有重要意义的无法观察的定价投入。 |
|
评估技术,最大限度地利用可观察的输入是可取的。根据对公允价值计量具有重要意义的最低优先投入水平对资产和负债进行整体分类。评估某一特定投入对公允价值计量的重要性需要作出判断,并可能影响资产和负债在公允价值等级中的位置。
公允价值计量的重要用途包括:
|
• |
对长期资产的减值评估;以及 |
|
• |
衍生工具和交易证券的记录价值。 |
需要对长期资产进行测试的依据可以是几个指标,包括天然气、石油和凝析油、天然气和凝析油价格的大幅下降、对储量的不利调整、预期生产时间的重大变化、合同的其他变化或房地产所处监管环境的变化。
18
公允价值-反复出现
我们使用市场方法进行经常性的公允价值测量,并努力利用现有的最佳信息。下表列出按公允价值计量的资产和负债的公允价值等级表(以千为单位):
|
在2020年3月31日的公允价值计量中使用: |
|
|||||||||||||||
|
报价 在活动中 市场 相同资产 (1级) |
|
|
显着 其他 可观察 投入 (第2级) |
|
|
显着 看不见 投入 (第3级) |
|
|
共计 载运 价值 三月三十一日, 2020 |
|
||||||
在递延补偿计划中持有的证券交易 |
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$ |
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$ |
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商品价格衍生品-互换 |
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成品率、折价率、成品率和成品率。 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
||
GB/T1481-1988商品的商品商品、商品、产品等 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
GB/T1382-1991商品的商品、商品、产品、商品等商品的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
GB/T1459.2-1993商业技术技术产品的产品技术产品的技术条件,产品技术,工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
衍生工具-运费互换 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年12月31日的公允价值计量,使用: |
|
|||||||||||||
|
报价 在活动中 市场 相同资产 |
|
|
显着 其他 可观察 投入 (第2级) |
|
|
显着 看不见 (第3级) |
|
|
共计 载运 价值 十二月三十一日 2019 |
|
||||
在递延补偿计划中持有的证券交易 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商品价格衍生品-互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GB/T1481-1988商品的商品商品、商品、产品等 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
GB/T1382-1991商品的商品、商品、产品、商品等商品的 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
GB/T1459.2-1993商业技术技术产品的产品技术产品的技术条件,产品技术,工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具-运费互换 |
|
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|
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|
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|
|
|
我们一级的交易证券是以公允价值进行交易所交易和计量的,采用的是使用期末市场价值的市场方法。二级衍生品是以公允价值计量的,采用的是利用第三方定价服务的市场方法,这些服务已经得到活跃市场或经纪商报价数据的证实。截至2020年3月31日,我们的天然气衍生工具中有一部分包含交易,交易对手有权但没有义务在预定日期进行固定价格互换。第3级的衍生品是以公允价值计量的,采用市场方法,使用第三方定价服务,这些服务得到活跃市场或经纪人报价数据的证实。使用的波动性因素的主观性会使我们的互换的公允价值计量发生重大变化。
|
|
截至 三月三十一日, 2020 |
|
|
2019年12月31日结余 |
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$ |
( |
) |
收益总额: |
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包括在收入中 |
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定居点,净额 |
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2020年3月31日结余 |
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$ |
( |
) |
19
我们在递延补偿计划中持有的交易证券采用按市价计价的会计方法入账,并列入相应的综合资产负债表。我们选择采用公允价值方案,以简化我们在递延补偿计划中投资的会计核算。利息、股息和市价损益包括在所附的综合经营报表中的递延补偿计划费用中。2020年第一季度,利息和股息为美元。
公允价值-非经常性
某些资产是在非经常性基础上按公允价值计量的。这些资产不按公允价值持续计量,但在某些情况下须作公允价值调整。我们已证实的天然气和石油性质定期审查损害,因为事件或情况的变化表明,账面金额可能无法收回。由于2019年第四季度进行了这样一次经证实的财产审查,我们记录了非现金减值费用,以降低我们北路易斯安那州资产的账面价值。我们使用一个使用三级投入的贴现现金流模型来计算这些资产的公允价值。有
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
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公允价值 |
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减值 |
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北路易斯安那 |
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$ |
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|
在2020年第一季度,我们确认额外减值费用为美元。
公允价值-报告
以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日(单位:千)的我国金融工具的账面金额和公允价值:
|
|
2020年3月31日 |
|
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2019年12月31日 |
|
||||||||||
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载运 |
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公平 |
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载运 |
|
|
公平 |
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资产: |
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商品互换、期权和基础互换 |
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有价证券(a) |
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(负债): |
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商品互换、期权和基础互换 |
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( |
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( |
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( |
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银行信贷设施(b) |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
其他高级票据到期2022年(b) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
递延补偿计划(c) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(a) |
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(b) |
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(c) |
|
20
我们的现代资产和负债包括金融工具,其中最重要的是贸易应收账款和应付账款。我们相信,我们的流动资产和负债的账面价值接近公允价值。我们的公允价值评估包含了多种考虑因素,包括(1)票据的短期期限,以及(2)我们历史上和预期中的坏账支出。最初以公允价值计算的非金融负债包括资产退休债务。和经营租赁负债.
信贷风险集中
截至2020年3月31日,我们主要集中的信贷风险是不收取应收账款的风险和交易对手未能履行衍生债务的风险。我们的应收账款大部分来自不同的公司集团,包括主要的能源公司、管道公司、当地分销公司、金融机构、不同行业的最终用户以及我们经营的房产的共同利益所有者。获得信用证或其他适当的证券是必要的,以限制我们的损失风险。我们对无法收回的应收账款的备抵是美元。
预计信贷损失备抵。在每个报告所述期间,我们利用历史数据、当前市场状况以及对未来经济状况的合理和有根据的预测来评估材料应收款的可收回性,以确定它们的预期可收性。如果根据管理层的判断,应在应收材料上计入预期信贷损失备抵额,以反映要收取的净额,则采用违约损失法。关于采用新的会计准则更新金融工具-信贷损失的讨论,见注3。
(13)以股票为基础的补偿计划
股票奖励
我们有
股票补偿费用总额
以股票为基础的薪酬是指受限制的股票和业绩单位的摊销。与其他形式的基于股票的补偿不同,在我们的递延补偿计划中持有的与既得的限制性股票有关的责任的市值调整直接与我们的股票价格的变化有关,而不是直接与功能费用有关,因此没有分配给功能类别。
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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直接经营费用 |
$ |
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代理天然气和营销费用 |
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勘探费用 |
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一般和行政费用 |
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股票薪酬总额 |
$ |
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$ |
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股票奖励
限制性股票奖励。根据我们基于股权的股票补偿计划,我们给予限制性股票单位.这些受限制的股票单位,我们称之为限制性股权奖励,通常授予 期间,视受助人是否继续受雇而定。股权奖励的授予日期公允价值是基于我们的普通股在授予之日的公平市场价值。
补偿委员会亦会向董事局的某些雇员及非雇员董事发放受限制股票,作为其补偿的一部分。此外,我们亦向某些雇员批出受限制的存货,以供留用。补偿费用是在转归期的余额中确认的,通常为三年雇员补助金。
21
并立即归属非雇员董事。所有受限制的股票奖励都是在授予时按现行市场价格发放的,转归是基于一名雇员继续受雇于我们。在转归之前,所有限制性股票奖励都有投票权,并在此基础上获得股息。在批出这些限制性股份(我们称之为限制性股票负债裁决)后,这些股份中的大多数通常都被列入我们的递延赔偿计划,并且在转归时,可以以现金或股票形式提取。这些负债奖励被列为负债,并按每个报告期的公允价值重新计量。这一按市价计价的金额在所附的综合经营报表中的递延补偿计划费用中列报。历史上,我们使用授权但未发行的股票时,限制股票被授予。然而,我们也在可用时使用国库券。
股票业绩单位.我们同意
每一个被授予的单位代表
限制性股票-权益奖
在2020年第一季度,我们批准了
限制性股票-赔偿责任奖
在2020年第一季度,我们批准了
|
限制性股票 权益奖 |
|
|
限制性股票 赔偿责任奖 |
|
||||||||||
|
股份 |
|
|
加权 平均补助金 日期-再公允价值 |
|
|
股份 |
|
|
加权 平均补助金 日期-再公允价值 |
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截至2019年12月31日仍未缴付的款项 |
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$ |
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$ |
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获批 |
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既得利益 |
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被没收 |
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二0二0年三月三十一日未缴 |
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$ |
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$ |
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22
股票业绩单位
每股产量和每股储备奖(债务调整)。PS-PSU和RS-PSU归属于
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数目 单位 |
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加权 平均授予日期公允价值 |
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截至2019年12月31日未缴 |
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$ |
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授予单位(a) |
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截至2020年3月31日未缴 |
|
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$ |
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(a) |
|
我们记录了pg/rg-psus的赔偿收入为$。
TSR奖。授予的TSR-PSU是根据Range普通股在三年绩效期内与同行集团中的一组预先确定的公司的比较表现而获得的,或者不是获得的。TSR-PSU的公允价值采用蒙特卡罗模拟模型估计,该模型利用多个输入变量确定满足授标中规定的市场条件的概率,并计算授标的公允价值。公允价值被确认为基于股票的补偿费用,而不是
|
|
三个月 终结 三月三十一日, |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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无风险利率 |
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预期年波动率 |
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单位批出日期公允价值 |
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$ |
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以下是我们非归属TSR的摘要–PSU奖励活动:
|
|
单位 |
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加权 平均 公允价值 |
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截至2019年12月31日仍未缴付的款项 |
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授予单位(a) |
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截至2020年3月31日未缴 |
|
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$ |
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(a) |
|
我们记录了tsr-psus的补偿费用$
其他员额退休福利
自2017年第四季度起,作为公务员继任计划的一部分,我们实施了退休后福利计划,以协助向在职雇员(包括其配偶)并满足一定年龄和服务要求的官员提供医疗保健。这些福利不预先提供资金,并提供到65岁或在他们成为符合医疗保险资格的日期,但有各种费用分摊功能。大约有$
23
从累积的其他综合收入中摊销成一般和行政费用的费用 在这三个月里三月 31, 2020和2019. 那些合格的员工简易爆炸装置为TH是新的 退休保健计划都是也完全归属于所有股权赠款。2018年10月起,合格警官y该计划需要提供合理的退休通知,并从2019年开始。必须在授予日期后提供一年的服务,才能完全归属股权授予。
递延补偿计划
我们的递延薪酬计划使非雇员董事和高级职员有能力推迟支付全部或部分薪金、奖金或董事费用,并可自行决定投资范围普通股或其他投资。Range提供部分匹配的贡献给授予的军官。
(14)终止费用
在2020年第一季度,我们完成了在宾夕法尼亚州西北部的浅薄遗产资产的出售。我们记录了$
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三个月结束 三月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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遣散费 |
$ |
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$ |
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股票补偿 |
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$ |
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$ |
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以下为截至二零二零年三月三十一日止的一季应累算负债活动详情(以千元计):
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截至 |
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三月三十一日, 2020 |
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2019年12月31日结余 |
$ |
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应计遣散费 |
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付款 |
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( |
) |
2020年3月31日结余 |
$ |
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24
(15)股本
我们已授权.的股本
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三个月 |
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年 |
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期初余额 |
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限制性股票授予 |
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受限制股票单位 |
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已发行业绩股 |
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所购国库券 |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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股票回购计划
在2019年10月,我们的董事会批准了一美元。
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三个月结束 |
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三月三十一日, 2020 |
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期初余额 |
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分配/出售拉比信托股份 |
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( |
) |
回购股份 |
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期末余额 |
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(16)补充现金流量资料
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三个月 终结法 三月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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业务活动提供的现金净额包括: |
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从税务机关退还的所得税 |
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$ |
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$ |
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已付利息 |
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( |
) |
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( |
) |
非现金投资和筹资活动包括: |
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资产退休费用增加额资本化 |
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应计资本支出增加(减少) |
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( |
) |
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25
(17)承付款和意外开支
诉讼
我们是一些待决或威胁采取的法律行动、在正常业务过程中提起的行政诉讼的主体或当事方,这些诉讼包括但不限于特许权使用费索赔、合同索赔和环境索赔。虽然这些事项中有许多是固有的不确定性,但我们认为,如果就这些行动、程序或索赔最终产生的赔偿责任数额,将不会对我们整体的综合财务状况或对我们的流动性、资本资源或今后的业务年度业绩产生重大不利影响。
如有需要,我们会为某些法律程序设立储备金。设立储备金的依据是一个评估过程,其中包括法律顾问的咨询意见和管理人员的主观判断。虽然管理层认为这些储备是足够的,但我们有理由认为,在已设立储备金的事项上,我们可能会蒙受额外的损失。我们会继续每季度评估我们的诉讼,并会酌情设立和调整任何诉讼储备金,以反映我们对当时诉讼状况的评估。
由于环境法规,我们已经并将继续承担资本、运营和补救费用。截至2020年3月31日,补救责任不算重大。我们不知道截至2020年3月31日存在的任何环境索赔,这些索赔都没有规定,否则会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。环境责任通常涉及需要修订的估计数,直到最终解决、解决或补救发生为止。
宾夕法尼亚州总检察长办公室
2020年4月,总检察长办公室通知我们的子公司Range Resources-Appalachia,LLC,它将对该子公司提出某些轻罪指控,指控其违反“宾夕法尼亚固体废物管理法”和“宾夕法尼亚清洁溪流法”,原因是在一个地点无意释放生产和再利用的水,以及从含有钻屑和水冲击的钻井储备坑无意中排放水。我们打算就这些指控为自己辩护,但诉讼程序可能导致对该附属公司的罚款或处罚。此时,不可能估计在这种情况下合理可能的任何罚款或处罚的数额,或这类罚款或处罚的范围。
(18) 购置、勘探和开发财产的费用 (a)
|
|
三个月 终结 三月三十一日, 2020 |
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年 终结 2019年12月31日 |
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(单位:千) |
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购置: |
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面积采购 |
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$ |
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$ |
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发展 |
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勘探: |
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费用 |
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股票补偿费用 |
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气体收集设施: |
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发展 |
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小计 |
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资产退休债务 |
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发生的费用共计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
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26
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
我们的业务概述
我们是位于得克萨斯州沃斯堡的独立天然气、天然气液体(“NGLs”)、原油和凝析油公司,主要在美国阿巴拉契亚地区从事天然气和原油的勘探、开发和收购。我们在一个部门运作,并有一个全公司范围的管理团队,作为一个整体来管理所有的财产,而不是由独立的运营部门来管理。我们只按地区跟踪基本业务数据。我们不按地区分列完整的财务报表信息。我们衡量财务业绩作为一个单一的企业,而不是一个地理或一个地区的基础上。
我们的首要业务目标是通过以回报为导向的发展,以每股债务调整后的基础来衡量股东价值。我们实现业务目标的战略是,通过内部产生的钻井项目,通过内部生成的钻井项目,从储备和生产中产生持续的现金流,同时补充收购和剥离非核心资产,有时还剥离核心资产。我们的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于天然气、天然气、原油和凝析油的现行价格,以及我们在经济上寻找、开发、获取、生产和销售天然气、天然气和原油储量的能力。商品价格一直并预计将继续波动。我们认为,通过以下方式,我们能够很好地应对在不稳定的定价环境中面临的挑战:
|
• |
在我们的资本计划中执行纪律,我们的目标是在经营现金流内的资本支出,如果需要的话,通过我们的银行信贷工具借款; |
|
|
• |
继续优化钻井、完井和作业效率; |
|
|
• |
继续致力于改善成本结构; |
|
|
• |
继续进行资产出售以减少债务; |
|
|
• |
继续通过对冲我们的生产来管理价格风险;以及 |
|
|
• |
继续管理我们的资产负债表。 |
|
我们根据美国公认会计准则编制我们的财务报表,这要求我们作出影响我们报告的业务结果和我们报告的资产、负债和已证实的天然气、NGL和石油储量的数量的估计和假设。我们使用成功的努力方法来解释我们的天然气、天然气和石油活动。
天然气、天然气和石油价格波动很大,影响:
|
• |
收入、盈利能力和现金流; |
|
• |
能够经济生产的天然气、天然气和石油的数量; |
|
• |
天然气、天然气和石油的数量显示为已探明储量; |
|
• |
可用于资本支出的现金流量;以及 |
|
• |
我们借贷和筹集额外资金的能力。 |
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析,应与项目1中的上述合并财务报表和附注一并阅读。
近期事件
2020年3月11日,世界卫生组织将这种名为冠状病毒的新型冠状病毒命名为全球大流行。在美国,许多州和地方政府根据当地情况,建议或授权采取行动来减缓冠状病毒的传播。这些措施包括限制人群规模,关闭酒吧和就餐餐厅,以及强制命令任何非必要企业的雇员到原地避难,直到进一步的指示。这些州包括宾夕法尼亚州、德克萨斯州和路易斯安那州的政府命令,这些州是我们的办事处和业务所在地。非美国管辖地区的政府也实施了收容令、隔离令、对旅行的重大限制,以及禁止许多雇员上班的工作限制。一些国家之间的边界已经关闭,某些州政府限制了旅行的能力,以遏制冠状病毒的蔓延。冠状病毒流行病的经济影响方面的不确定性给金融和商品市场带来了巨大的波动。
在经历这一动荡和不确定时期时,我们有三个优先事项:
|
• |
第一,确保为我们提供服务的雇员及承办商的健康及安全; |
|
• |
第二,继续监测这一流行病对我们产品和相关商品需求的影响。 |
27
|
价格影响;和 |
|
• |
第三,确保这一事件的范围在尽可能强的位置出现。当事情结束时,我们相信,随着我们继续推动我们的长期战略,我们将走出一家更好的公司。 |
这一流行病可能会影响我们的业务、主要设施或雇员的健康;然而,截至本文件提交之日,我们的业务尚未受到重大干扰,我们已经实施了预先存在的应急计划,大多数雇员在可能的情况下按照政府命令和疾病预防控制中心的建议远程工作。我们设立了危机小组,监测迅速变化的局势,并建议采取减轻风险的行动;我们实施了旅行限制和访客协议;我们正在跟踪办公室和其他工作地点的社会距离做法。我们已经评估并正在实施连续性计划,为客户提供持续的产品供应。我们的大部分来源材料的供应没有受到任何物质影响,在这种影响已经实现或预期的范围内,已经启动了连续性计划。我们还与我们的加工和管道运输伙伴密切合作,以预测可能对我们的继续业务产生的影响。
在冠状病毒流行继续或恶化的情况下,各国政府可能会施加额外的限制。冠状病毒和这些限制的结果可能对我们的业务造成一些不利影响,包括但不限于对经济的进一步破坏、对我们产品的需求长期下降、额外的工作限制、供应链被中断、减缓或无法操作,个人可能因健康原因或政府限制而生病、隔离或其他原因无法工作和(或)旅行。此外,政府还可以实施其他可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响的法律、规章或税收。此外,如果我们的客户的业务受到同样的影响,他们可能会推迟或减少从我们的购买。冠状病毒的潜在影响还可能在其他方面影响我们,包括但不限于降低我们的盈利能力、影响我们业务的法律和条例、减少未来借款的可得性、增加借款成本、评估我们的债务、我们客户和对手方的信贷风险以及我们财产账面价值的潜在损害。
如前所述,冠状病毒的影响非常不确定,可能影响深远。鉴于不断变化的健康、社会、经济和商业环境、政府管制或授权以及可能发生的商业混乱,冠状病毒可能对我们的财务状况和经营结果产生的潜在影响目前仍高度不确定。
市场条件
我们生产的各种天然气、天然气和石油的价格对我们的收入和现金流产生了重大影响。诸如碳氢化合物等商品的价格本质上是不稳定的。与2019年同期相比,2020年第一季度的天然气、石油和天然气基准均有所下降,因此,我们实现的价格有所下降。2020年3月,沙特阿拉伯和俄罗斯就产量水平发生争执,导致全球油价以历史速度急剧下跌。2020年4月9日,欧佩克和俄罗斯达成协议,将原油日产量减少9.7MMbbl。随着我们继续监测石油输出国组织和其他大型生产国的行动的影响、俄罗斯和沙特阿拉伯之间关于产量水平的争端以及受冠状病毒影响的需求水平,我们预计一些或所有商品的价格可能会继续波动,并可能从目前的水平进一步下降。特别是,由于冠状病毒政府订单对需求的影响以及由此造成的这些液体的供应过剩,原油和凝析油的价格大幅下降。下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月天然气、石油和天然气综合价格的相关基准:
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
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||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
基准: |
|
|
|
|
|
|
|
纽约商品交易所平均价格(a) |
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方米) |
$ |
1.95 |
|
|
$ |
3.14 |
|
油(每桶) |
|
47.11 |
|
|
|
54.86 |
|
Mont Belvieu NGLs复合材料(每加仑)(b) |
|
0.33 |
|
|
|
0.54 |
|
(a) |
根据投标周的加权平均数,纽约商品交易所(“NYMEX”)的即期月价格。 |
(b) |
根据我们估计的每桶NGLS产品组成。 |
我们的价格实现(不包括我们的衍生产品的影响)可能因许多原因而与基准不同,包括在不同指数下出售的质量、地点或生产。
28
综合业务成果
2020年第一季度成果概览
我们的财务结果受到商品价格的重大影响。在2020年第一季度,天然气、天然气和石油销售收入下降,原因是实际价格净额(平均价格包括我们支付的所有衍生品结算和第三方运输费用)下降39%,但与2019年同期相比,产量略有增加,部分抵消了这一下降。2020年第一季度和前一年同期的日均生产量均为2.3Bcfe。与2019年同期相比,业务费用减少抵消了部分价格下降。
在2020年第一季度,我们确认净收益为1.45亿美元,即每股稀释普通股0.58美元,而2019年第一季度的净收益为140万美元,即每股稀释普通股0.01美元。与2019年第一季度相比,2020年第一季度净收入增加的主要原因是,2020年第一季度公布的资产出售收益显著增加,衍生产品公允价值收益因净实现价格下降和经证实的财产减值而部分抵消。
我们2020年第一季度的财务和经营业绩包括以下结果:
|
• |
发行了5.5亿美元的新高级债券,并利用这些收益赎回了5.75%到期的2021年高级债券和5.875%到期的2022年高级债券的5000万美元; |
|
|
• |
在银行信贷安排下保持流动性,重申30亿美元的借款基数和24亿美元的贷款人承诺; |
|
|
• |
在公开市场回购我们的高级债券的面值为1.11亿美元,并记录了提前清偿债务后的收益; |
|
|
• |
与2019年同期相比,按每mcfe 13%和9%的绝对值减少一般和行政费用(见第35页的讨论); |
|
|
• |
与2019年同期相比,人均利息费用减少8%; |
|
|
• |
每省直接业务费用比2019年同期减少6%(见第35页的讨论); |
|
|
• |
比2019年同期降低了每百万美元的损耗、折旧和摊销率28%; |
|
|
• |
业务活动实现现金流量1.245亿美元,比2019年同期减少1.362亿美元; |
|
|
• |
天然气、天然气和石油销售收入比2019年同期减少36%,平均实际价格下降37%(在我们的衍生品现金结算前); |
|
|
• |
出售天然气、天然气和石油(包括我们的衍生产品的现金结算)收入比2019年同期减少24%; |
|
|
• |
签订了2020年、2021年、2023年和2024年的附加衍生合同。 |
|
我们在2020年第一季度从经营活动中创造了1.245亿美元的现金流量,比2019年第一季度减少了1.362亿美元,这反映出净实现价格的下降被更高的比较营运资本流入部分抵消(2020年第一季度流入930万美元,而2019年第一季度流出463 000美元)。我们继续在公开市场上折价回购我们的高级债券。自209年8月以来,我们已回购了到期的5.75%的高级债券本金1.018亿美元、到期的5.875%的高级债券本金3750万美元、到期的5.00%的高级债券本金1.166亿美元和到期的2023年到期的5.00%高级债券本金5660万美元,折价3790万美元,总共购买了3.126亿美元本金。
29
天然气、天然气和石油销售、生产和实现价格计算
我们的收入主要是由于实际商品价格和生产量的变化而变化的。当产品的控制权转移给客户时,我们的收入一般都会被确认,并且合理地保证了我们的可收性。 在2020年第一季度,天然气、天然气和石油销售比2019年第一季度下降了36%,平均实际价格(在我们的衍生产品现金结算前)下降了37%,但部分被稍高的生产量所抵消。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月天然气、天然气、石油和凝析油销售的主要成分(以千计):
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
天然气、天然气和石油销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
$ |
253,249 |
|
|
$ |
434,720 |
|
|
$ |
(181,471 |
) |
|
(42 |
%) |
NGLS |
|
143,239 |
|
|
|
197,813 |
|
|
|
(54,574 |
) |
|
(28 |
%) |
油 |
|
35,608 |
|
|
|
39,121 |
|
|
|
(3,513 |
) |
|
(9 |
%) |
天然气、天然气和石油销售总额 |
$ |
432,096 |
|
|
$ |
671,654 |
|
|
$ |
(239,558 |
) |
|
(36 |
%) |
我们的产量是通过钻探成功而增长的,但由于我们的天然气和石油储量通过生产和资产出售而自然下降,这部分抵消了这一增长。2020年第一季度,Marcellus Shale的日产量为2.1Bcfe,与2019年同期相比增长了5%。2020年第一季度,我们北路易斯安那州房产的日产量约为166.0 mcfe,与2019年同期相比下降了27%。我们在截至三月的三个月内生产 31, 下表列出2020年和2019年的情况:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
生产(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(Mcf) |
|
145,760,592 |
|
|
|
140,521,663 |
|
|
|
5,238,929 |
|
|
4 |
% |
NGL(Bbls) |
|
9,633,035 |
|
|
|
9,612,547 |
|
|
|
20,488 |
|
|
— |
% |
原油(Bbls) |
|
868,297 |
|
|
|
805,550 |
|
|
|
62,747 |
|
|
8 |
% |
合计(Mcfe)(b) |
|
208,768,584 |
|
|
|
203,030,245 |
|
|
|
5,738,339 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均日产量(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(Mcf) |
|
1,601,765 |
|
|
|
1,561,352 |
|
|
|
40,413 |
|
|
3 |
% |
NGL(Bbls) |
|
105,858 |
|
|
|
106,806 |
|
|
|
(948 |
) |
|
(1 |
%) |
原油(Bbls) |
|
9,542 |
|
|
|
8,951 |
|
|
|
591 |
|
|
7 |
% |
合计(Mcfe)(b) |
|
2,294,160 |
|
|
|
2,255,892 |
|
|
|
38,268 |
|
|
2 |
% |
(a) |
表示无论何时生产的销售量。 |
(b) |
根据石油与天然气的近似相对能量含量,以1桶等于6 mcf的速度将石油和NGLs体积换算为McFe,这并不代表石油与天然气价格之间的关系。 |
30
我们收到的平均实际价格(包括所有衍生交易和第三方交易)运输费用)第一季度2020是$1.18与美元相比,每mcfe1.94每毫升n 第一第201季9. 我们认为,计算的最终实现价格应包括运输、收集、加工和压缩费用的总影响。我们的平均实际价格(包括所有衍生产品结算和第三方运输成本)的计算也包括衍生品的所有现金结算。平均已实现价格(不包括衍生产品结算)不包括衍生产品结算或第三方结算。-在运输、收集、加工和压缩费用中报告的缔约方运输费用在……里面所附业务综合报表。平均实际价格(不包括衍生产品结算)确实包括运输费用,在运输费用中,我们从购买者那里获得净收入收益。平均已实现价格计算离子截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月如下:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
平均价格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均实际价格(不包括衍生产品结算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方米) |
$ |
1.74 |
|
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(1.35 |
) |
|
(44 |
%) |
NGL(每桶) |
|
14.87 |
|
|
|
20.58 |
|
|
|
(5.71 |
) |
|
(28 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
41.01 |
|
|
|
48.56 |
|
|
|
(7.55 |
) |
|
(16 |
%) |
共计(每百万人)(a) |
|
2.07 |
|
|
|
3.31 |
|
|
|
(1.24 |
) |
|
(37 |
%) |
平均实际价格(包括所有衍生产品结算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方米) |
$ |
2.29 |
|
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(0.80 |
) |
|
(26 |
%) |
NGL(每桶) |
|
15.91 |
|
|
|
23.17 |
|
|
|
(7.26 |
) |
|
(31 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
52.20 |
|
|
|
49.61 |
|
|
|
2.59 |
|
|
5 |
% |
共计(每百万人)(a) |
|
2.55 |
|
|
|
3.43 |
|
|
|
(0.88 |
) |
|
(26 |
%) |
平均实际价格(包括按范围分列的所有衍生品结算和第三方运输费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方米) |
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
(0.62 |
) |
|
(36 |
%) |
NGL(每桶) |
|
3.98 |
|
|
|
11.35 |
|
|
|
(7.37 |
) |
|
(65 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
52.20 |
|
|
|
49.61 |
|
|
|
2.59 |
|
|
5 |
% |
共计(每百万人)(a) |
|
1.18 |
|
|
|
1.94 |
|
|
|
(0.76 |
) |
|
(39 |
%) |
(a) |
根据石油与天然气的近似相对能量含量,以1桶等于6 mcf的速度将石油和NGLs体积换算为McFe,这并不代表石油与天然气价格之间的关系。 |
已实现价格包括基础差价的影响和从我们的基础套期保值中实现的损益。由于交货地点、相对质量等因素的调整,我们的天然气价格可能比纽约商品交易所的价格更高或更低。下表提供了每个mcf的影响:
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
NYMEX以下天然气平均差 |
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
基础套期保值实现收益 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
下表反映了我们的生产和实际平均商品价格(不包括衍生品结算和按范围支付的第三方运输费用)(以千为单位,价格除外):
|
三个月结束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
天然气 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每立方米) |
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(1.35 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.74 |
|
|
|
生产(Mmcf) |
|
140,521 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,240 |
|
|
145,761 |
|
|
|
天然气销售 |
$ |
434,720 |
|
|
$ |
(197,678 |
) |
|
$ |
16,207 |
|
$ |
253,249 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
|
三个月结束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
NGLS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每桶) |
$ |
20.58 |
|
|
$ |
(5.71 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
14.87 |
|
|
|
生产(Mbbls) |
|
9,613 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
9,633 |
|
|
|
NGLS销售 |
$ |
197,813 |
|
|
$ |
(54,996 |
) |
|
$ |
422 |
|
$ |
143,239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每桶) |
$ |
48.56 |
|
|
$ |
(7.55 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
41.01 |
|
|
生产(Mbbls) |
|
806 |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
868 |
|
|
原油销售 |
$ |
39,121 |
|
|
$ |
(6,560 |
) |
|
$ |
3,047 |
|
$ |
35,608 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
价格 方差 |
|
|
|
体积 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
合并 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
价格(每毫升) |
$ |
3.31 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
2.07 |
|
|
|
生产(Mmcfe) |
|
203,030 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,739 |
|
|
208,769 |
|
|
|
天然气、天然气和石油销售总额 |
$ |
671,654 |
|
|
$ |
(258,541 |
) |
|
$ |
18,983 |
|
$ |
432,096 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运输、收集、加工和压缩2020年第一季度的支出为2.848亿美元,而2019年第一季度为302.7美元。与2019年第一季度相比,这些第三方成本在2020年第一季度有所降低,原因是北路易斯安那州的某些中流合同条款得到满足,宾夕法尼亚州的运输能力也在释放。我们已将这些费用包括在计算平均实际价格中(包括按范围支付的所有衍生品结算和第三方运输费用)。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月的运输、收集、加工和压缩费用(单位:千,单位成本除外):
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
|||
运输、收集、加工和压缩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气 |
$ |
169,841 |
|
|
$ |
189,082 |
|
|
$ |
(19,241 |
) |
|
(10 |
%) |
|
NGLS |
|
114,924 |
|
|
|
113,573 |
|
|
|
1,351 |
|
|
1 |
% |
|
共计 |
$ |
284,765 |
|
|
$ |
302,655 |
|
|
$ |
(17,890 |
) |
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气(每立方米) |
$ |
1.17 |
|
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
(13 |
%) |
|
NGL(每桶) |
$ |
11.93 |
|
|
$ |
11.82 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
1 |
% |
|
32
衍生公允价值收入(损失) 曾.收入的$233.2百万第一季度2020相比较损失.$61.7 百万第一第201季9. 我们所有的衍生品都是用市场计价会计方法记账的.市场对市场的会计处理可能导致我们的收入更不稳定,因为我们的商品衍生头寸的公允价值的变化包括在总收入中。随着大宗商品价格的上涨或下跌,这种变化将对我们衍生品的市价产生相反的影响。我们的衍生产品收益一般表明未来井口收入可能较低,而亏损则表示未来井口收入可能更高。下表总结了我们的商品衍生品对这三种产品的影响。 结束的几个月三月 31, 2020和2019(千):
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
按合并业务报表计算的衍生产品公允价值收入(损失) |
$ |
233,175 |
|
|
$ |
(61,731 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金公允价值收益(损失):(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气衍生物 |
$ |
41,553 |
|
|
$ |
(11,146 |
) |
|
油衍生物 |
|
67,248 |
|
|
|
(39,499 |
) |
|
NGLS衍生物 |
|
30,694 |
|
|
|
(36,378 |
) |
|
货运衍生产品 |
|
(6,249 |
) |
|
|
458 |
|
|
非现金公允价值收益总额(损失)(1) |
$ |
133,246 |
|
|
$ |
(86,565 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品结算的现金收入净额(付款): |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然气衍生物 |
$ |
80,172 |
|
|
$ |
(872 |
) |
|
油衍生物 |
|
9,714 |
|
|
|
842 |
|
|
NGLS衍生物 |
|
10,043 |
|
|
|
24,864 |
|
|
现金收入净额共计(付款) |
$ |
99,929 |
|
|
$ |
24,834 |
|
|
(1) |
商品衍生产品的非现金公允价值调整是一种非美国公认会计准则.大宗商品衍生产品的非现金公允价值调整仅代表商品衍生工具头寸公允市场价值各时段之间的净变化,不包括结算对该期间商品衍生品的影响。我们认为,商品衍生产品的非现金公允价值调整是一种有用的补充披露,以区分非现金公允市场价值调整与商品衍生品结算在此期间的区别。商品衍生产品的非现金公允价值调整不是美国公认会计准则下财务或经营业绩的衡量标准,也不应被视为我们综合业务报表中所报告的衍生产品公允价值收入或亏损的替代品。 |
代理天然气、市场营销和其他2019年第一季度的收入为2,860万美元,而2019年第一季度的收入为138.2,000,000美元,这是由于经纪人销售量下降(与我们的产量无关)和经纪人销售价格明显降低所致。我们继续利用这些数量优化我们的运输组合。另见串通 天然气与营销下面的费用,以获得更多的信息,我们的净代理利润率。
每个Mcfe的运营成本
我们相信,我们的一些费用波动最好是在单位生产或每毫秒的基础上进行分析。以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内按单位计算的某些开支的情况:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
|||
直接经营费用 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
生产和从价税费用 |
|
0.04 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(33 |
%) |
|
一般和行政费用 |
|
0.20 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
(13 |
%) |
|
利息费用 |
|
0.23 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(8 |
%) |
|
损耗、折旧和摊销费用 |
|
0.49 |
|
|
|
0.68 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33
直接操作expense是3美元2.0米利在.第一季度2020与3美元相比3.2百万第一第201季9。直接营运费用包括正常运作和生产水井的经常性费用、非经常性井修井费和与修理有关的费用。我们的直接运营成本 德折痕第一曲第20条20主要到期到影响销售各种较高的经营成本物业在宾夕法尼亚州在前一年。我们的生产量 在……里面折痕3%在……里面第一季度2020。我们$4.4百万 的修整费用第一季度2020相比较$4.5百万第一第201季9。a/mcfe,d经营费用第一季度2020 德折痕6%至$0.15从0美元.16在……里面同期2019带着德折痕主要 由于 前一年宾夕法尼亚州销售各种较高经营成本物业的影响. 下表汇总了每个mcfe的直接营运费用。为三人 月份终结三月 31, 2020和2019:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
|||
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁营运费用 |
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(7 |
%) |
|
修井 |
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
股票补偿 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
直接营业费用总额 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产和从价税是根据市场价格而不是套期保值价格支付的。此费用类别主要由宾夕法尼亚州影响费组成。生产和从价税(不包括影响费)在2020年第一季度为300万美元,而2019年第一季度为280万美元。2012年2月,宾夕法尼亚州联邦颁布了一项“影响费”,对宾夕法尼亚州Marcellus页岩的非常规天然气和石油生产征税。这一影响费在2020年第一季度为600万美元,而2019年第一季度则为850万美元,原因是价格较低。下表汇总了截至3月31日的三个月的人均生产税和从价税, 2020年和2019年:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|
|||
生产和从价税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产税 |
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
从价税 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
影响费 |
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(40 |
%) |
|
总生产税和从价税 |
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
(33 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政2020年第一季度的支出为4,230万美元,而2019年第一季度为4,660万美元。与2019年同期相比,2020年第一季度减少430万美元,主要原因是薪金和福利减少400万美元,股票薪酬减少786 000美元,坏账支出增加部分抵消。截至2020年3月31日,G&A员工人数比2019年3月31日减少了17%。按市盈率计算,由于工资和福利的降低,2020年第一季度的G&A费用下降了13%。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月内每个跨国公司的G&A费用:
34
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(16 |
%) |
股票补偿(非现金) |
|
0.04 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
一般费用和行政费用共计 |
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(13 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用2020年第一季度为4750万美元,而2019年第一季度为5150万美元。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月的人均利息支出情况:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||||
银行信贷设施 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(50 |
%) |
||
高级音符 |
|
0.19 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.01 |
|
|
6 |
% |
||
附属笔记 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
||
递延融资费用和其他费用的摊销 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
||
利息费用总额 |
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
(8 |
%) |
||
平均未偿债务(千) |
$ |
3,260,705 |
|
|
$ |
3,917,596 |
|
|
$ |
(656,891 |
) |
|
(17 |
%) |
||
平均利率(a) |
|
5.6 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
10 |
% |
(a)包括承付费用,但不包括债务发行成本和折扣摊销。
按绝对值计算,2020年第一季度利息支出比2019年同期减少,主要原因是平均平均利率较高,部分抵消了平均未偿债务余额。2019年第一季度银行信贷安排的平均未偿债务为5.199亿美元,而2019年第一季度为991.4美元,而银行信贷贷款的加权平均利率在2020年第一季度为3.1%,而2019年第一季度为4.0%。
损耗、折旧和摊销2020年第一季度的支出为1.03亿美元,而2019年第一季度为138.7美元。这一下降是由于耗竭率下降27%,但部分被生产量增加3%所抵消。作为DD&A支出的最大组成部分,损耗费用在2020年第一季度为每mcf 0.48美元,而2019年第一季度为每mcf 0.66美元。历史上,我们根据年终储备报告调整了每年第四季度的耗竭率,并在情况表明准备金或成本发生重大变化的其他时候调整了耗竭率。由于2019年末,我们的资产消耗率较低,资产销售和我们北路易斯安那州房产的减值,我们的每mcfe损耗率继续下降。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的每个mcfe的DD&A费用:
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
DD&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耗竭和摊销 |
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
(27 |
%) |
折旧 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
吸积和其他 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
DD和A费用共计 |
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
35
其他业务费用
我们的总营运费用还包括其他一般不随生产趋势而变化的费用。这些费用包括以股票为基础的补偿、代理天然气和营销费用、勘探费用、未证实财产的放弃和减值、终止费用、递延补偿计划费用、已证实财产的减值和出售资产的损益。以股票为基础的补偿包括摊销限制性股票赠款和PSU。下表详细说明了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的以库存为基础的补偿对职能费用类别的分配情况(以千为单位):
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
|
||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
直接经营费用 |
$ |
450 |
|
|
$ |
591 |
|
|
|
代理天然气和营销费用 |
|
413 |
|
|
|
385 |
|
|
|
勘探费用 |
|
330 |
|
|
|
373 |
|
|
|
一般和行政费用 |
|
8,029 |
|
|
|
8,815 |
|
|
|
股票薪酬总额 |
$ |
9,222 |
|
|
$ |
10,164 |
|
|
|
天然气经纪和市场营销2020年第一季度的支出为3260万美元,而2019年第一季度的支出为1.323亿美元,原因是经纪人购买量减少,价格明显降低。下表详细列出了截至3月31日的三个月的天然气、市场营销和其他净利润率。 2020年和2019年(千):
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
天然气经纪和市场营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代理天然气销售 |
$ |
24,875 |
|
|
$ |
134,801 |
|
|
$ |
(109,926 |
) |
|
(82 |
%) |
经纪NGLs销售 |
|
1,140 |
|
|
|
424 |
|
|
|
716 |
|
|
169 |
% |
其他营销收入 |
|
2,634 |
|
|
|
2,989 |
|
|
|
(355 |
) |
|
(12 |
%) |
促成天然气采购(1) |
|
(28,886 |
) |
|
|
(129,510 |
) |
|
|
100,624 |
|
|
78 |
% |
代理NGL的采购 |
|
(1,090 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(956 |
) |
|
(713 |
%) |
其他营销费用 |
|
(2,648 |
) |
|
|
(2,661 |
) |
|
|
13 |
|
|
— |
% |
天然气净代理及销售利润率 |
$ |
(3,975 |
) |
|
$ |
5,909 |
|
|
$ |
(9,884 |
) |
|
(167 |
%) |
|
(1) |
包括运输费用。 |
勘探2020年第一季度的支出为710万美元,而2019年第一季度为820万美元,原因是延迟租金和其他费用减少以及人事费用降低。下表详细列出了截至2020年3月30日和2019年3月30日三个月的勘探费用(单位:千):
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
% |
|
|||
勘探 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延迟租金和其他 |
$ |
5,212 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
(847 |
) |
|
(14 |
%) |
人事费用 |
|
1,535 |
|
|
|
1,779 |
|
|
|
(244 |
) |
|
(14 |
%) |
股票补偿费用 |
|
330 |
|
|
|
373 |
|
|
|
(43 |
) |
|
(12 |
%) |
勘探费用总额 |
$ |
7,077 |
|
|
$ |
8,211 |
|
|
$ |
(1,134 |
) |
|
(14 |
%) |
未证实财产的遗弃和损害2020年第一季度为540万美元,相比之下为12.7美元 2019年第一季度百万美元。我们每季度对未证实的重大财产进行减值评估,并在情况表明价值受损的情况下确认损失。在确定一项重大未证实财产是否受到损害时,我们考虑了许多因素,包括但不限于目前的勘探计划、对正在评估的财产和/或邻近财产的有利或不利活动、我们的地质学家对该财产的评估以及该财产租赁期的剩余几个月。个别微不足道的未证实财产的减值是根据我们的平均持有期、预期的没收率和预期的钻探成功情况来评估和摊销的。在某些情况下,我们未来发展面积的计划可能会加速我们的损害。由于我们继续审查我们的面积位置和高等级的我们的钻探库存,额外的租赁减值和放弃可能被记录。北路易斯安那州未经证实的房地产价值在2019年第四季度完全受损。结果,
36
未证实财产的遗弃和损害第一季度2020谢绝 什么时候与同一季度相比的 2019.
终止费用2020年第一季度为160万美元,而2019年第一季度没有终止成本。我们在2020年第一季度完成了在宾夕法尼亚州西北部的遗产出售,并记录了主要与此次出售相关的额外遣散费。
递延补偿计划在2020年第一季度,支出增加了850万美元,而亏损了3.6美元。 百万 2019年第一季度。这一非现金项目涉及到与我们的普通股相关的负债的增减,而这是我们的递延补偿计划中的归属和持有。递延赔偿责任按费用或贷记延迟补偿计划费用调整为公允价值。我们的股价从2019年12月31日的4.85美元降至2020年3月31日的2.28美元。在去年同期,我们的股价从2018年12月31日的9.57美元升至2019年3月31日的11.24美元。
已证实性质的损害2020年第一季度为7,700万美元。2019年第一季度没有任何经证实的财产减值。2019年第四季度,由于业务战略的转变和剥离这些资产的可能性,我们记录了与我们在北路易斯安那州的油气资产相关的减值支出。在2020年第一季度,根据这些资产价值的市场迹象记录了额外减值。
出售资产所得2020年第一季度的亏损为1.221亿美元,而2019年第一季度的亏损为189,000美元。在2020年第一季度,我们得到州政府当局的批准,要求改变宾夕法尼亚州西北部浅层房产的运营模式,我们记录了出售这些遗产资产的收益为1.227亿美元。作为这笔交易的一部分,我们确实保留了这块土地上更深层次的Utica权利。
所得税费用2020年第一季度为5 020万美元,相比之下为5.7美元 2019年第一季度百万美元。2020年第一季度的实际税率为25.7%,而2019年同期为80.0%。2020年和2019年的实际税率与法定税率不同,原因是国家所得税(包括调整国家所得税估价津贴)、股权补偿和下文详述的其他离散税目(单位:千美元)。
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
所得税前收入总额 |
$ |
195,193 |
|
|
$ |
7,107 |
|
|
美国联邦法定利率 |
|
21 |
% |
|
|
21 |
% |
|
按法定税率计算的税收费用总额 |
|
40,991 |
|
|
|
1,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州和地方所得税,扣除联邦福利 |
|
5,803 |
|
|
|
818 |
|
|
权益补偿 |
|
3,843 |
|
|
|
3,391 |
|
|
估值津贴的变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦净营业亏损结转 |
|
(1,313 |
) |
|
|
— |
|
|
州净营运亏损结转及其他 |
|
2,800 |
|
|
|
352 |
|
|
其他 |
|
(537 |
) |
|
|
231 |
|
|
永久差异和其他 |
|
(1,369 |
) |
|
|
(596 |
) |
|
所得税支出总额 |
$ |
50,218 |
|
|
$ |
5,688 |
|
|
有效税率 |
|
25.7 |
% |
|
|
80.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理层对财务状况、资本资源与流动性的探讨与分析
现金流量
业务现金流量主要受生产量和商品价格的影响,扣除我们衍生产品结算的影响。我们的运营现金流也受到营运资本变化的影响。我们通常保持较低的现金和现金等值余额,因为我们使用可用的资金来减少我们的银行债务。短期流动资金需要通过我们的银行信贷贷款来满足.正因如此,而且由于我们的主要经营现金流来源(经证明将在未来几年产生的储备)不能作为营运资本报告,我们往往拥有较低或负的营运资本。我们不时签订各种衍生合约,为我们在预期的未来天然气、NGL和石油生产等大宗商品价格风险下的风险敞口提供经济对冲。我们对冲的产量是不同的,而且每年都会有所不同,这取决于我们对未来商品价格的预期。根据我们的衍生合约向交易对手支付的任何款项,最终都应由从我们的产品销售中得到的价格提供资金。然而,生产收入往往滞后于对手方的付款。截至
37
三月 31, 2020,我们已经进入了德里覆盖的vative协议349.2bcfe 20剩余时间20和 108.020英镑21,不包括我们的基础掉期。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金和现金等价物的来源和用途(千):
|
|
|
三个月结束 三月三十一日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
现金和现金等价物来源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
124,506 |
|
|
$ |
260,694 |
|
资产处置 |
|
|
1,059 |
|
|
|
332 |
|
高级票据的发行 |
|
|
550,000 |
|
|
|
— |
|
利用信贷工具借款 |
|
|
543,000 |
|
|
|
566,000 |
|
其他 |
|
|
8,406 |
|
|
|
13,596 |
|
现金和现金等价物来源共计 |
|
$ |
1,226,971 |
|
|
$ |
840,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物的使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对天然气和石油性质的补充 |
|
$ |
(129,962 |
) |
|
$ |
(190,014 |
) |
偿还信贷安排 |
|
|
(463,000 |
) |
|
|
(614,000 |
) |
面积采购 |
|
|
(10,811 |
) |
|
|
(23,646 |
) |
增加外勤事务资产 |
|
|
(896 |
) |
|
|
(576 |
) |
偿还高级债券 |
|
|
(580,099 |
) |
|
|
— |
|
国库券购买 |
|
|
(22,548 |
) |
|
|
— |
|
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(5,023 |
) |
债务发行成本 |
|
|
(8,538 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(11,135 |
) |
|
|
(7,420 |
) |
现金和现金等价物的使用共计 |
|
$ |
(1,226,989 |
) |
|
$ |
(840,679 |
) |
现金来源和现金等价物
业务活动产生的现金流量2020年第一季度为1.245亿美元,而2019年第一季度为260.7美元。从经营活动中提供的现金在很大程度上取决于商品价格和生产量,扣除了我们的衍生合同结算的影响。2019年第一季度至2020年第一季度营业活动提供的现金减少,反映出实际实现价格净额显著下降(下降39%),而我们2019年资产销售的影响被流动资金流入增加和生产量略高所抵消。截至2020年3月31日,我们对2020年剩余时间预计的总产量进行了60%以上的对冲,超过70%的天然气产量进行了对冲。业务活动提供的现金净额受到生产和周转资本变动增加3%或现金收入和付款时间的影响。2020年第一季度周转资本的变化(反映在现金流量表中)为正930万美元,而2019年第一季度为负463 000美元。
现金和现金等价物的使用
对天然气和石油性质的补充就2020年第一季度而言,与我们2020年4.3亿美元的资本预算相比,预期是一致的。
偿还高级债券2020年第一季度包括公开市场购买的4850万美元本金-我们5.00%到期的高级债券的本金-2022年到期的5.875%的高级债券本金580万美元和到期的5.00%的高级债券本金5,660万美元。此外,在发行我们新发行的5.5亿美元本金总额为9.25%的高级债券(2026年到期)的同时,我们用发行所得赎回了我们5.75%到期的2021年的5.75%高级债券中的3.241亿美元,以及我们5.875%到期的2022年到期的5.875%的高级债券中的1.759亿美元。我们可不时根据当时的市场或其他情况,继续回购我们的高级债券。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源的主要来源是经营活动产生的内部现金流动、未承诺和承诺提供的银行信贷机制、进入债务和股本资本市场的机会以及资产出售。我们必须找到新的储备,发展现有的储备,以维持和增加我们的生产和现金流。我们主要通过成功的钻探项目来实现这一目标,这些项目需要大量的资本支出。我们继续采取措施,确保我们有足够的资本资源和流动性,为我们的资本支出计划提供资金。在2020年第一季度,我们
38
加入额外的商品衍生产品Ve 20份合同20, 2021,2023年和2024年 保护未来的现金流。 A另外,我们暂停支付我们的股利2020年1月.
在2020年第一季度,我们从经营活动中提供的净现金1.245亿美元、我们银行信贷机制下的资产销售和借款所得用于资助大约1.417亿美元的资本支出(包括土地收购)。到2020年3月31日,我们有528,000美元的现金和66亿美元的总资产。
截至2020年3月31日,长期债务总额为32亿美元,其中包括我们的银行信贷安排未偿还的5.57亿美元,以及27亿美元的高级和高级附属票据。截至2020年3月31日,我们的可动用借款能力为15亿美元,另有6.00亿美元的借款基础能力可用于增加流动性潜力。需要现金来支付必要的资本支出,以抵消石油和天然气工业中典型的生产和储备的固有下降。今后在增加储备和生产方面的成功将在很大程度上取决于现有的资本资源以及能否找到或获得更多的储备。我们目前认为,经营活动产生的净现金、银行信贷安排下未动用的承诺借款能力以及资产出售收益,再加上我们现有的天然气、NGL和石油衍生品合约,将足以满足短期金融债务和流动性需求。虽然我们的期望是在我们内部产生的现金流范围内运作,但只要我们的资本需求超过我们内部产生的现金流和资产出售的收益,债务或股票证券可能会发行以满足这些要求。长期现金流取决于许多变量,包括生产水平和价格,以及历史上影响石油和天然气业务的各种经济条件。天然气、天然气和石油价格的大幅度下降或生产和储备的减少将降低我们为资本支出提供资金、履行财政义务和盈利的能力。我们在每个日历年开始时建立一个资本预算,并在该年期间对其进行审查。, 考虑到各种因素,包括商品价格环境。我们最初的2020年资本预算于1月初宣布为5.2亿美元,随后根据较低的商品环境将9 000万美元减少到4.3亿美元。
大宗商品价格仍然高度波动,与2019年第四季度相比,在2020年第一季度有所下降。我们已经并必须继续通过提高效率和降低成本来调整我们的业务,以便在当前的价格环境中竞争,这也要求随着时间的推移,降低总债务水平。我们计划继续努力,在现金流范围内实现盈利增长。我们期望监察市场,并根据市场情况,寻找再融资或减债的机会。我们认为,我们能够很好地应对在低商品价格环境下面临的挑战,我们可以通过以下方式忍受当前和未来商品价格的持续波动:
|
• |
在我们的资本计划中执行纪律,期望用经营现金流量来为我们的资本支出提供资金,如果需要的话,在我们的银行信贷安排下进行借款; |
|
|
• |
继续优化钻井、完井和作业效率; |
|
|
• |
继续致力于改善成本结构; |
|
|
• |
继续进行资产出售以减少债务; |
|
|
• |
继续通过对冲我们的产量来管理价格风险;以及 |
|
|
• |
继续管理我们的资产负债表。 |
|
信贷安排
截至2020年3月31日,我们维持了一个循环信贷安排,借款基数为30亿美元,贷款人承诺总额为24亿美元,我们称之为银行信贷安排或银行债务。银行信贷安排主要由我们的所有资产担保,到期日为2023年4月13日。关于我们银行债务的更多信息,见我们未经审计的综合财务报表附注9。银行信贷设施的可用性取决于放款人设定的借款基数。截至2020年3月31日,我们的银行信贷贷款余额为5.57亿美元。此外,截至2020年第一季度,我们有3.33亿美元的未开出信用证,在银行信贷机制下有15亿美元的承诺借款能力,另外还有6.00亿美元的借款基础能力,用于潜在增加贷款人承诺的能力。
我们的银行信贷机构对股息的支付和其他限制付款施加了限制(在我们的银行信贷安排下)。银行信贷安排还载有与债务产生、留置权、投资和财务比率有关的习惯契约。在2020年3月31日,我们遵守了所有的公约。关于我们银行债务的更多信息,见我们未经审计的综合财务报表附注9。
39
现金股息支付
在2020年1月,我们宣布董事会已暂停派息。日后宣布及支付股息的款额,由董事局自行决定,主要视乎收入、资本开支、债务契约及其他各种因素而定。
现金合同债务
我们的合同义务包括长期债务、经营租赁、衍生债务、资产退休义务和运输、加工和收集承诺。截至2020年3月31日,我们没有任何重大的表外债务或其他此类未记录债务,我们也没有担保任何无关方的债务。截至2020年3月31日,我们的银行信贷额度为3.33亿美元。
自2019年12月31日以来,除了附注9中进一步讨论的债务变化外,我们的合同义务没有发生重大变化。
利率
截至2020年3月31日,我们约有32亿美元未偿债务。其中27亿元按固定利率计算,平均利率为5.9%。银行债务总额为5.57亿美元,以浮动利率计息,2020年3月31日为3.0%。2020年3月31日30天的libor利率约为1.0%.如果在2020年3月31日将浮动利率债务的短期利率提高1%,将使我们每年增加约560万美元的利息开支。
表外安排
我们目前没有利用与未合并实体的任何重大的表外安排来提高我们的流动性或资本资源状况,或用于任何其他目的。然而,按照石油和天然气行业的惯例,我们有各种合同工作承诺,其中一些合同如下现金合同债务.
通货膨胀和价格变动
我们的收入、我们的资产价值,以及我们以有吸引力的条件获得银行贷款或额外资本的能力,已经并将继续受到天然气、天然气和石油价格的变化以及生产我们储备的成本的影响。天然气、天然气和石油价格受到我们无法控制或预测的重大波动的影响。虽然我们的某些成本和开支受到一般通货膨胀的影响,但通货膨胀通常不会对我们的业务产生重大影响。我们预计2020年剩余时间的成本将继续取决于供应。
前瞻性陈述
管理层讨论和分析财务状况和运营结果的某些部分包括关于可能影响我们业务的趋势或事件的前瞻性陈述。这些声明包含“预期”、“相信”、“预期”、“目标”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”等词语,或类似的词语,表明未来的结果是不确定的。根据1995年“私人证券诉讼改革法”的“安全港”规定,这些声明附有明确重要因素的警告用语,但不一定是所有这些因素,这些因素可能导致未来的结果与前瞻性声明中提出的结果大不相同。这些前瞻性声明是基于我们目前对未来发展的期望和信念及其对我们的潜在影响。虽然管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但无法保证对我们有影响的未来事态发展将是我们预期的。所有有关我们对未来收入和运营结果的期望的评论都是基于我们目前对我们现有业务的预测,不包括任何未来事件的潜在影响。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明的日期后,无论是由于新的信息,未来的事件或其他原因。关于影响我们业务的其他风险因素,见1A项。我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中列出的风险因素,该报告于2020年2月27日提交给美国证交会。
它Em 3. |
市场风险的定量和定性披露 |
以下信息的主要目的是提供前瞻性的定量和定性信息,说明我们对市场风险的潜在风险敞口。“市场风险”一词是指天然气、天然气、石油价格和利率的不利变化所造成的损失风险。披露并不是未来预期损失的准确指标,而是合理可能发生的损失的指标。此前瞻性信息提供
40
我们如何看待和管理我们正在进行的市场风险敞口的指标。我们所有的市场风险敏感工具都是为交易以外的目的而购买的.所有账户均以美元计价。
市场风险
我们面临着与天然气、天然气和石油价格波动有关的市场风险。我们采用各种策略,包括使用商品衍生工具来管理与这些价格波动有关的风险。这些衍生工具适用于我们生产的不同部分,只提供部分价格保护。这些安排限制了价格上涨对我们的好处,但在价格下跌时提供保护。此外,如果我们的交易对手违约,这种保护可能是有限的,因为我们可能得不到衍生品的好处。实际价格主要由全球石油价格和北美天然气生产现货市场价格驱动。多年来,天然气和石油价格一直波动不定,难以预测。天然气价格的变化对我们的影响大于石油价格的变化,因为我们2019年12月31日的探明储量中约有67%是天然气。我们还面临与利率变化有关的市场风险。从2019年12月31日到2020年3月31日,这些风险并没有发生实质性变化。
商品价格风险
我们使用基于商品的衍生合约来管理对商品价格波动的风险敞口。我们并非为投机或交易的目的而订立这些安排。有时,我们的某些衍生品是掉期交易,在那里,我们获得一个固定的价格,我们的生产,并支付市场价格给交易方。我们的衍生工具程序也可以包括项圈,它建立了一个最低的底价和一个预定的最高价格。我们还签订了含有固定价格互换和卖出期权的天然气衍生工具(下表称为互换)。到2020年3月31日,我们的衍生计划包括掉期、套圈、三元套圈、呼叫和互换.这些合同的公允价值按截至2020年3月31日立即清算时将实现的估计数额计算,其未实现税前净利约为2.56亿美元。这些合同到2021年12月每月到期。截至2020年3月31日,下列大宗商品衍生产品合约仍未到期,其中不包括下文讨论的基础掉期合约:
期间 |
|
合同类型 |
|
卷边 |
|
加权平均套期保值价格 |
|
公平市场价值 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
互换 |
|
卖出看跌 |
|
地板 |
|
顶棚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位:千) |
天然气 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
掉期 |
|
1 155 600 MMBtu/日 |
|
$ |
2.57 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
$ 189,318 |
2021 |
|
掉期 |
|
50 000 MMBtu/天 |
|
$ |
2.62 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
$ 2,478 |
2020年4月至6月 |
|
打电话 |
|
40 000 MMBtu/天 |
|
$ |
2.30 |
|
|
|
|
|
|
|
$ (23) |
2020年4月至10月 |
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三通领 |
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20 000 MMBtu/天 |
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$ 1.75 |
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$ 2.00 |
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$ 2.50 |
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$ 455 |
2021 |
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三通领 |
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240 000 MMBtu/天 |
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$ 1.99 |
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$ 2.31 |
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$ 2.60 |
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$ (11,817) |
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原油 |
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2020 |
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掉期 |
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7 331桶/天 |
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$ |
58.22 (1) |
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$ 57,093 |
2021 |
|
掉期 |
|
1 000 bbls/天 |
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$ |
55.00 (1) |
|
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$ 6,648 |
2020年4月至9月 |
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打电话 |
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500磅/天 |
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$ |
59.00 |
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$ (6) |
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NGL(C3-丙烷) |
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2020年4月至6月 |
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掉期 |
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8 242桶/天 |
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$ |
0.63/加仑 |
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$ 8,753 |
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NGLs(NC4-正丁烷) |
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2020年4月至9月 |
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掉期 |
|
2,913桶/天 |
|
$ |
0.57/加仑 |
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$ 5,046 |
2020年4月 |
|
打电话 |
|
2 251桶/天 |
|
$ |
0.57/加仑 |
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$ (44) |
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NGLs(iC4-异丁烷) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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2 000磅/天 |
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$ |
0.64/加仑 |
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$ 673 |
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NGLs(C5-天然汽油) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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1 500桶/天 |
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$ |
1.21/加仑 |
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|
$ 1,589 |
(1) |
我们还以2.51美元的加权平均价格和2021年的10万个MMBtu/日的加权平均价格,以2.69美元的加权平均价格出售了12万MMBtu/日的天然气通话。此外,我们在2021年以56.50美元的加权平均价格出售了每天3000桶的石油换股。截至2020年3月31日,这些互换的公允市场价值为420万美元的净衍生品负债。 |
在未来,我们预计我们的NGLs产量将继续增长。我们相信NGL的价格是季节性的,尤其是丙烷。因此,NGL与NYMEX WTI(或西德克萨斯中质油)的价格关系将因产品成分、季节性和地理供求而有所不同。我们在几个地区和国际市场销售NGLs。如果我们不能销售或储存NGL,我们可能需要减少生产或将我们的钻探活动转移到干气地区。
41
目前,阿巴拉契亚地区对乙烷的需求和基础设施有限。。我们有我们已签约从我们的Marcellus页岩地区销售或运输乙烷的协议. 我们不能确保这些设施将继续使用。 如果我们不能根据这些协议中的至少一项出售乙烷,我们可能需要削减生产,或者像过去那样购买或转用天然气,以便与我们丰富的渣油混合。
其他商品风险
我们受到基础风险的影响,这些因素影响了衍生商品工具所反映的商品期货价格与基础商品的现金市场价格之间的关系。天然气交易价格通常以行业参考价格为基础,这种参考价格可能与当地市场的价格不同。如果一个区域的商品价格变化没有反映在其他区域,衍生商品工具可能不再提供预期的套期保值,从而增加基础风险。因此,除了上述掉期、项圈和通话外,我们还签订了天然气基础互换协议。由于基础调整、相对质量等因素,我们所获得的天然气生产价格可能比NYMEX Henry Hub价格更高或更低。基础互换协议有效地修正了基础调整。天然气基础掉期的公允价值在2020年3月31日增加480万美元,到2021年12月每月结算,2023年和2024年每月结算。
在2020年3月31日,我们还有丙烷基础合约,锁定了Mont Belvieu和国际丙烷指数之间的差额。这些合同在2020年按月结算,总量为1,500,000桶。到2020年3月31日,这些合同的公允价值增加了65.1万美元。
下表显示了我们的衍生产品的公允价值,以及在2020年3月31日商品价格变动10%和25%所产生的公允价值的假设变化。我们仍然面临商品衍生工具的市场价值可能发生变化的风险;然而,这种风险应通过基本实物商品的价格变化来减轻(千):
|
|
|
|
|
|
公允价值的假设变动 |
|
|
公允价值的假设变动 |
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商品价格上涨 |
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|
商品价格下降 |
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|
公允价值 |
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10% |
|
|
25% |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|||||
掉期 |
|
$ |
271,598 |
|
|
$ |
(76,398 |
) |
|
$ |
(190,996 |
) |
|
$ |
76,398 |
|
|
$ |
190,996 |
|
三通领 |
|
|
(11,362 |
) |
|
|
(14,959 |
) |
|
|
(41,459 |
) |
|
|
13,035 |
|
|
|
28,032 |
|
打电话 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(458 |
) |
|
|
45 |
|
|
|
67 |
|
互换 |
|
|
(4,182 |
) |
|
|
(5,688 |
) |
|
|
(20,000 |
) |
|
|
2,830 |
|
|
|
4,050 |
|
基掉期 |
|
|
5,471 |
|
|
|
2,735 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
(2,735 |
) |
|
|
(6,837 |
) |
运费互换 |
|
|
(4,720 |
) |
|
|
1,036 |
|
|
|
2,590 |
|
|
|
(1,036 |
) |
|
|
(2,590 |
) |
我们以商品为基础的衍生产品合同使我们面临合同对手方不履约的信用风险。我们的风险敞口主要是在主要的投资级金融机构之间进行的,我们与我们的对手方有主要的净结算协议,这些协议规定用单独的衍生合同中的应收账款抵消应付账款。我们的衍生合约涉及多个交易对手,以尽量减少我们对任何一个对手方的风险敞口。截至2020年3月31日,我们的衍生交易对手方包括20家金融机构,其中除4家以外,其余都是我们银行信贷机构的有担保贷款机构。在确定衍生产品合约的公允价值时,要考虑交易方的信用风险。虽然我们的对手方主要是主要的投资级金融机构,但我们的衍生合约的公允价值已经被调整,以考虑到我们的某些对手方不履约的风险,这是无关紧要的。我们从费城附近的马库斯胡克工厂销售的丙烷是短期的,只卖给一个买家。我们从马库斯胡克的乙烷销售给一个单一的国际客户。
利率风险
我们面临银行债务的利率风险。我们试图平衡可变利率债务、固定利率债务和债务期限,以管理利率成本、利率波动和融资风险。这是通过固定利率的高级和高级次级债务和可变利率银行债务的组合来实现的。截至2020年3月31日,我们有32亿美元未偿债务。其中27亿元按固定利率计算,平均利率为5.9%。银行债务总额为5.57亿美元,以浮动利率计息,2020年3月31日为3.0%。2020年3月31日,30天的libor利率约为1.0%.如果在2020年3月31日将浮动利率债券的短期利率提高1%,我们将损失约5.6美元。 额外的年度利息开支。
42
它Em 4。 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,我们在管理层的监督和参与下,包括我们的首席执行官和首席财务官在内,评估了本季度报告表10-Q所述期间终了时(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)设计和运作披露控制和程序的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,使我们在根据“交易所法”提交的报告中所需披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定,并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行记录、处理、汇总和报告。根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2020年3月31日以合理的保证水平生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制制度(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1项 |
法律诉讼 |
关于我们的法律程序摘要,见上文第一部分第1项中题为“承付款和意外开支”的未经审计的合并财务报表附注17,这些资料在此以参考方式纳入。
环境诉讼
我们的子公司,Range Resources-Appalachia,LLC,在2015年第二季度收到宾夕法尼亚州环境保护部(DEP)的通知,它打算根据“清洁溪流法”和2012年“石油和天然气法”评估与莱昂威尔县一口井有关的民事处罚。DEP指示我们防止甲烷和其他物质从这口气井逃逸到地下水和溪流中。我们有相当多的证据表明,这口井没有漏水,对周围水井的预钻测试表明,在我们开始作业之前,水中存在甲烷。虽然我们打算向DEP大力表明这一立场,但这一问题的解决仍可能导致100 000美元以上的金钱制裁。
它EM 1A。 |
危险因素 |
我们在经营过程中受到各种风险和不确定因素的影响。除本报告其他部分讨论的因素外,您还应仔细考虑项目1A下所述的风险和不确定性。我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中记录了风险因素。除下文所述外,与先前在表10-K中披露的风险因素相比,没有发生重大变化。
如果天然气、天然气和石油的需求减少,我们所获得的价格以及我们销售和生产天然气、天然气和石油的能力可能会受到不利影响。
天然气、天然气和石油市场的波动很大程度上取决于我们无法控制的各种因素。由于缺乏当地市场需求以及运输和储存能力,美国一些地理区域的天然气和油井的产量已经或可能在相当长一段时间内受到削减。如果我们的产品需求减少,我们的一些水井可能会被关闭,或者销售条件可能会比其他情况下不那么有利。对市场的竞争一直很激烈,对于购买者将支付的价格或是否有足够的储存,特别是液体产品的价格,仍然存在不确定性。天然气、天然气和/或石油过剩可能导致我们关闭部分生产,无法推销我们的产品盈利能力,或无法储存液体生产可能导致我们减产和(或)获得更低的价格,这可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们面临着与新型冠状病毒(冠状病毒)相关的风险,这种病毒可能会严重干扰我们的操作。
我们的生意可能会受到冠状病毒的不利影响。我们的业务,以及我们的商业对手的业务,很可能继续受到政府对冠状病毒的不同反应,如商业关闭、留在家里的指令、旅行限制和其他与旅行或健康有关的限制,以及可能的缺勤、隔离、自我隔离、办公室和工厂关闭、延误和中断到港口,
43
生产设施、管道、炼油厂及其他与我们业务相关的设施.此外,由于冠状病毒对需求水平的影响,我们的客户可能会推迟或减少对我们的购买。
此外,冠状病毒或其他疾病的爆发将在短期内,并可能在较长期内,对经济和金融市场产生不利影响,导致经济严重下滑。此外,如果冠状病毒大流行或全球商业和经济环境的任何恶化对我们的业务和财务业绩产生不利影响,也可能会增加或加剧2019年12月31日终了的财政年度第一部分第1A项“风险因素”第一部分第1A项“风险因素”中所述的许多其他风险。
我们无法准确预测冠状病毒由于各种不确定因素和未来事态发展而产生的影响,包括该病毒的最终传播、该疾病的严重程度、疫情的持续时间、其他大流行病的发生、实施相关的公共卫生措施以及政府当局为遏制或治疗该病毒而可能采取的旅行和商业限制或其他行动,所有这些都可能对我们的经营结果、现金流、财务状况产生重大不利影响,并对我们的股价产生负面影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表提供了根据1934年“证券交易法”第12节登记的截至2020年3月31日的季度按范围分列的股票购买情况:
期间 |
|
购买股份总数 |
|
每股平均价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 |
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可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(A) |
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1/1/20 – 1/31/20 |
|
2,500,000 |
|
$ 3.62 |
|
|
2,500,000 |
|
$ 84,048,126 |
2/1/20 – 2/29/20 |
|
310,000 |
|
$ 2.93 |
|
|
310,000 |
|
$ 83,139,773 |
3/1/20 – 3/31/20 |
|
5,190,000 |
|
$ 2.43 |
|
|
5,190,000 |
|
$ 70,543,553 |
共计 |
|
8,000,000 |
|
$ 2.80 |
|
|
8,000,000 |
|
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(a) 2019年10月,我们宣布了一项价值1亿美元的股票回购计划。截至2020年3月31日,我们已回购980万股普通股,费用约为2 950万美元,不包括费用和佣金。自2020年3月31日起回购的股票作为国库券持有。
44
它Em 6. |
展品 |
展示索引
陈列品 |
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|
展品描述 |
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3.1 |
|
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重报靶场资源公司注册证书(参考表3.1.1于2004年5月5日提交证交会的10-Q表格(档案编号001-12209)),经“牧场资源公司注册证明书第二次修订证明书”修订(参照我们于2005年7月28日提交证交会的表10-Q(档案编号001-12209)的附录3.1)及靶场资源公司注册证书的第二次修订证明书(参考2008年7月24日提交证交会的10-Q表格(档案编号001-12209)表3.1) |
|
|
|||
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3.2
|
|
|
经修订及重整的靶场资源公司法例(参照我们于2016年5月19日提交证交会的表格8-K(档案编号001-12209)附录3.1) |
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10.1 |
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|
第六份经修订和恢复的信贷协议,日期为2018年4月13日,由Range Resources Corporation(作为借款人)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人以及其他放款人和代理人(参照2018年4月16日提交证交会的表8-K(档案号001-12209)表10.1) |
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10.2 |
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截至2019年10月18日,Range Resources Corporation(以借款人身份)和JPMorganChase Bank(N.A.)作为行政代理人以及其他放款人和代理人之间对第六份经修订和恢复的信贷协议的第一修正案(参考2019年10月23日向证交会提交的10-Q表格(档案编号001-12209)表10.2) |
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10.3 |
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自2020年4月1日起,Range Resources Corporation(作为借款人)和JPMorganChase Bank N.A.作为行政代理人和其他放款人和代理人之间签订的第六项经修订和恢复的信贷协议的第二修正案(参照我们于2020年3月27日向证交会提交的表格8-K(档案编号001-12209)的表10.1) |
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10.4 |
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Range Resources Corporation 2019股权薪酬计划(参考本公司于2019年5月16日向证交会提交的表格8-K(档案编号001-12209)的表10.1) |
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31.1* |
|
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条,由Range Resources公司总裁兼首席执行官颁发证书 |
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31.2* |
|
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条,由Range Resources公司首席财务官认证 |
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|
32.1** |
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|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的Range Resources Corporation总裁和首席执行官根据“美国法典”第18条第1350款颁发的证书 |
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32.2** |
|
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的Range Resources Corporation首席财务官根据“美国法典”第18条第1350条颁发的证书 |
|
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101.国家统计局* |
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|
内联XBRL实例文档--XBRL实例文档没有出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.Sch* |
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|
内联XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL* |
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|
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
|
|
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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|||
|
101.实验室* |
|
|
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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|
101.Pre* |
|
|
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
* |
随函提交 |
** |
随函提供 |
45
西纳图雷斯
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
日期:2020年4月30日
Range资源公司 |
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|
通过: |
|
/S/Mark S.SCUCCHI |
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|
马克·S·斯库奇 |
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高级副总裁和 |
日期:2020年4月30日
Range资源公司 |
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|
通过: |
|
/S/Dori A.Ginn |
|
|
Dori A.Ginn |
|
|
高级副总裁-财务主任及 |
46