假的--12-31Q120202020-03-310000077360P12M0.180.190.010.0142600000042600000016830000016570000000000773602020-01-012020-03-3100000773602019-01-012019-03-3100000773602020-03-3100000773602019-12-3100000773602019-03-3100000773602018-12-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000077360美国-GAAP：添加剂2018-12-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000077360PNR：2008年5月ShareRepurchaseProgram2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000077360美国-GAAP：添加剂2019-12-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000077360美国-GAAP：添加剂2020-03-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310000077360一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310000077360美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310000077360PNR：工业部门成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：商业部门成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：住宅部门成员2019-01-012019-03-310000077360PNR：工业部门成员2019-01-012019-03-310000077360PNR：住宅部门成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：商业部门成员2019-01-012019-03-310000077360PNR：西欧成员2019-01-012019-03-310000077360国家：美国2020-01-012020-03-310000077360PNR：发展中国家2019-01-012019-03-310000077360PNR：发展中国家2020-01-012020-03-310000077360国家：美国2019-01-012019-03-310000077360PNR：其他发展中国家2019-01-012019-03-310000077360PNR：西欧成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：其他发展中国家2020-01-012020-03-3100000773602020-04-012020-03-310000077360SRT：最大值2020-04-012020-03-310000077360SRT：MinimumMenger2020-04-012020-03-310000077360PNR：会员2019-02-012019-02-280000077360PNR：会员2019-02-280000077360PNR：PelicanMember2019-02-280000077360PNR：PelicanMember2019-02-012019-02-280000077360美国-公认会计原则：PerformanceSharesMengerPNR：2000人-12人-计划成员2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：缩窄股票单位PNR：2000人-12人-计划成员2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembersPNR：2000人-12人-计划成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：2000人-12人-计划成员2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-01-012019-03-310000077360美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310000077360美国-公认会计原则：缩窄股票单位2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembers2019-01-012019-03-310000077360美国-公认会计原则：StockOptionMembers2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-3100000773602019-01-012019-12-310000077360PNR：SeveranceandRelatedCostMembers2019-01-012019-03-310000077360PNR：SeveranceandRelatedCostMembers2020-01-012020-03-310000077360PNR：消费者解决方案2020-01-012020-03-310000077360PNR：工业流程技术2020-01-012020-03-310000077360美国-公认会计原则：公司和其他成员2019-01-012019-03-310000077360PNR：工业流程技术2019-01-012019-03-310000077360PNR：消费者解决方案2019-01-012019-03-310000077360美国-公认会计原则：公司和其他成员2020-01-012020-03-310000077360PNR：工业流程技术2020-03-310000077360PNR：消费者解决方案2019-12-310000077360PNR：工业流程技术2019-12-310000077360PNR：消费者解决方案2020-03-310000077360美国-公认会计原则：专利技术2020-03-310000077360美国-公认会计原则：专利技术2019-12-310000077360美国-公认会计原则：客户关系成员2019-12-310000077360美国-公认会计原则：客户关系成员2020-03-310000077360PNR：其他CreditFaciliti予成员2020-03-310000077360SRT：MinimumMenger美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2020-03-310000077360PNR：TermLoans2.914duein 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4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| |
| 截至二零二零年三月三十一日止的季度统计数字 |
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号： 001-11625
五常plc
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
|
| | | | | | | |
爱尔兰 | 98-1141328 | |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
| | | | | | |
| 伦敦道70号帝王大厦， | 特维克纳姆 | 伦敦, | TW13QS | 联合王国 | |
(主要行政办公室地址) | |
登记人的电话号码，包括区号： 44-74-9421-6154
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | PNR | 纽约证券交易所 |
以支票标记显示注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定在过去12个月内须提交的所有报告(或较短的期限，以致该注册人须提交该等报告)；及(2)在过去90天内，该注册主任须提交该等报告。是 ☑不☐
通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T(本章第223.405节)规则第四零五条在前12个月内提交(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速机 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型报告 公司 | ☐ | 新兴增长
公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不☑
在……上面2020年3月31日, 165,725,188注册官的普通股已发行。
五常公司及附属公司
|
| | |
| 页 |
| |
第一部分财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 精简的业务和综合收入综合报表 | 3 |
| | |
| 合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 现金流动汇总表 | 5 |
| | |
| 精简合并权益变动报表 | 6 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 35 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 36 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 37 |
| | |
项目6. | 展品 | 38 |
| | |
| 签名 | 39 |
第一部分财务资料
第1项.附属财务报表
五常公司及附属公司
精简的业务和综合收入综合报表(未经审计)
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计，但每股数据除外 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
净销售额 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
出售货物的成本 | 458.4 |
| 453.3 |
|
毛利 | 251.6 |
| 235.6 |
|
销售、一般和行政费用 | 131.9 |
| 147.3 |
|
研发费用 | 19.0 |
| 20.7 |
|
营业收入 | 100.7 |
| 67.6 |
|
其他(收入)费用： | | |
出售业务的收益 | — |
| (3.5 | ) |
净利息费用 | 6.9 |
| 7.3 |
|
其他费用 | 1.2 |
| 0.6 |
|
所得税前继续营业所得 | 92.6 |
| 63.2 |
|
所得税准备金 | 19.9 |
| 10.8 |
|
持续业务净收入 | 72.7 |
| 52.4 |
|
停业造成的损失，扣除税后的损失 | — |
| (1.1 | ) |
净收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
综合收入，扣除税后 | | |
净收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
累积翻译调整的变化 | (37.8 | ) | (1.6 | ) |
扣除税收后衍生金融工具市场价值的变化 | 39.1 |
| 4.3 |
|
综合收入 | $ | 74.0 |
| $ | 54.0 |
|
普通股每股收益(亏损) | | |
基本 | | |
持续作业 | $ | 0.43 |
| $ | 0.31 |
|
已停止的业务 | — |
| (0.01 | ) |
普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
稀释 | | |
持续作业 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
已停止的业务 | — |
| — |
|
稀释后普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
加权平均普通股 | | |
基本 | 167.8 |
| 171.6 |
|
稀释 | 168.7 |
| 172.5 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
|
| | | | | | |
| 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
以百万计，但每股数据除外 |
资产 |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 169.3 |
| $ | 82.5 |
|
应收帐款和应收票据，扣除备抵分别为8.6美元和10.3美元 | 665.0 |
| 502.9 |
|
盘存 | 392.4 |
| 377.4 |
|
其他流动资产 | 112.9 |
| 99.1 |
|
流动资产总额 | 1,339.6 |
| 1,061.9 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 280.7 |
| 283.2 |
|
其他资产 | | |
善意 | 2,256.8 |
| 2,258.3 |
|
无形资产，净额 | 326.5 |
| 339.2 |
|
其他非流动资产 | 223.1 |
| 196.9 |
|
其他资产共计 | 2,806.4 |
| 2,794.4 |
|
总资产 | $ | 4,426.7 |
| $ | 4,139.5 |
|
负债和权益 |
流动负债 | | |
应付帐款 | $ | 268.2 |
| $ | 325.1 |
|
雇员补偿及福利 | 68.0 |
| 71.0 |
|
其他流动负债 | 346.6 |
| 352.9 |
|
流动负债总额 | 682.8 |
| 749.0 |
|
其他负债 | | |
长期债务 | 1,450.5 |
| 1,029.1 |
|
退休金及其他退休后补偿及福利 | 95.7 |
| 96.4 |
|
递延税款负债 | 114.5 |
| 104.4 |
|
其他非流动负债 | 190.7 |
| 206.7 |
|
负债总额 | 2,534.2 |
| 2,185.6 |
|
衡平法 | | |
普通股票面价值426.0元，分别于2020年3月31日及2019年12月31日发行，分别为426.0元、165.7元及168.3元。 | 1.7 |
| 1.7 |
|
额外已付资本 | 1,673.9 |
| 1,777.7 |
|
留存收益 | 442.1 |
| 401.0 |
|
累计其他综合损失 | (225.2 | ) | (226.5 | ) |
总股本 | 1,892.5 |
| 1,953.9 |
|
负债和权益共计 | $ | 4,426.7 |
| $ | 4,139.5 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
现金流动汇总表(未经审计) |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
经营活动 | | |
净收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
停业造成的损失，扣除税后的损失 | — |
| 1.1 |
|
调整数，以调节连续业务的净收入与(用于)连续性行动业务活动提供的现金净额 | | |
未合并子公司的权益损失(收入) | 0.5 |
| (0.6 | ) |
折旧 | 11.6 |
| 12.0 |
|
摊销 | 7.6 |
| 8.2 |
|
递延所得税 | 14.0 |
| (1.7 | ) |
出售业务的收益 | — |
| (3.5 | ) |
股份补偿 | 6.2 |
| 5.4 |
|
资产减值 | — |
| 15.3 |
|
资产和负债变动，扣除企业收购的影响 | | |
应收账款 | (167.1 | ) | (154.0 | ) |
盘存 | (20.1 | ) | (22.2 | ) |
其他流动资产 | (13.4 | ) | (22.5 | ) |
应付帐款 | (49.9 | ) | (118.2 | ) |
雇员补偿及福利 | (0.8 | ) | (18.9 | ) |
其他流动负债 | (22.3 | ) | (8.3 | ) |
其他非流动资产和负债 | (1.4 | ) | (0.5 | ) |
用于持续业务活动的现金净额 | (162.4 | ) | (257.1 | ) |
停止的业务活动提供的现金净额 | — |
| 0.8 |
|
用于业务活动的现金净额 | (162.4 | ) | (256.3 | ) |
投资活动 | | |
资本支出 | (18.7 | ) | (16.8 | ) |
出售财产和设备的收益 | 0.1 |
| 0.3 |
|
出售业务的收益，净额 | — |
| 0.7 |
|
购置，除所购现金外 | (7.2 | ) | (287.2 | ) |
其他 | — |
| (1.5 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (25.8 | ) | (304.5 | ) |
筹资活动 | | |
商业票据及循环长期债务净收入 | 420.9 |
| 584.1 |
|
向雇员发行的股份，扣除扣留的股份后 | 5.2 |
| 5.9 |
|
回购普通股 | (115.2 | ) | — |
|
支付的股息 | (32.1 | ) | (31.0 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 278.8 |
| 559.0 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (3.8 | ) | 6.4 |
|
现金和现金等价物的变化 | 86.8 |
| 4.6 |
|
现金和现金等价物，期初 | 82.5 |
| 74.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 169.3 |
| $ | 78.9 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
五常公司及附属公司
合并资产变动表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | 额外已付资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合损失 | 共计 |
数 | 金额 |
结余-2019年12月31日 | 168.3 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,777.7 |
| $ | 401.0 |
| $ | (226.5 | ) | $ | 1,953.9 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 72.7 |
| — |
| 72.7 |
|
其他综合收入，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 1.3 |
| 1.3 |
|
申报股息，每股0.19美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.6 | ) | — |
| (31.6 | ) |
股票回购 | (3.0 | ) | — |
| | (115.2 | ) | — |
| — |
| (115.2 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 8.8 |
| — |
| — |
| 8.8 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (3.6 | ) | — |
| — |
| (3.6 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 6.2 |
| — |
| — |
| 6.2 |
|
余额-2020年3月31日 | 165.7 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,673.9 |
| $ | 442.1 |
| $ | (225.2 | ) | $ | 1,892.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | | 额外已付资本 | 留存收益 | 累积 其他 综合损失 | 共计 |
数 | 金额 |
余额-2018年12月31日 | 171.4 |
| $ | 1.7 |
|
| $ | 1,893.8 |
| $ | 169.2 |
| $ | (228.6 | ) | $ | 1,836.1 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| 51.3 |
| — |
| 51.3 |
|
其他综合收入，扣除税后 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 2.7 |
| 2.7 |
|
申报股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.0 | ) | — |
| (31.0 | ) |
期权的行使，扣除投标支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 9.1 |
| — |
| — |
| 9.1 |
|
有限制股份的发行，扣除注销后的情况 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
雇员交纳税款的股份 | — |
| — |
| | (3.2 | ) | — |
| — |
| (3.2 | ) |
股份补偿 | — |
| — |
| | 5.4 |
| — |
| — |
| 5.4 |
|
结余-2019年3月31日 | 171.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,905.1 |
| $ | 189.5 |
| $ | (225.9 | ) | $ | 1,870.4 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1. 中期财务报表的列报依据和责任
本公司及其附属公司(“我们”、“五旬节”或“公司”)的未审计合并财务报表是按照美国证券交易委员会(“SEC”)的临时报告要求编制的。在这些规则允许的情况下，美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)通常要求的某些脚注或其他财务信息可以浓缩或省略。
我们对本文件中未审计的合并财务报表负责。财务报表包括所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公允列报我们的财务状况和业务结果所必需的。由于这些都是精简的财务报表，我们还应阅读我们的合并财务报表及其附注，这些报表和说明载于我们关于表10-K的年度报告中。2019年12月31日.
收入、支出、现金流量、资产和负债在一年的每个季度都可能也确实有所不同。因此，这些临时财务报表的结果和趋势可能不代表全年的结果和趋势。
2020年3月，世界卫生组织宣布新型冠状病毒2019(“冠状病毒”)为全球大流行。冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况和业务结果的广泛影响仍然不确定，并将取决于某些事态发展，包括冠状病毒大流行的持续时间和严重程度、它对我们的客户和供应商的影响以及政府和社区对这一大流行病的反应范围。我们可能会遇到客户需求减少或供应受限的情况，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和现金流动产生重大影响。
我们的财政年度将于12月31日结束。我们在日历季度的基础上报告我们的中期季度。
采用新的会计准则
2020年1月1日，我们通过了“金融工具-信用损失”会计准则更新第2016-13号及相关修订(“新准则”)。新标准改变了用于衡量某些金融工具和金融资产，包括贸易应收款信贷损失的方法。这一方法采用了一种预期的信贷损失模型，该模型要求考虑更广泛的信息，以估计一项资产在使用期间的预期信贷损失，这可能导致比以前的会计准则更早地确认信贷损失。
根据新的标准，我们记录了信用损失的备抵，将我们的贸易应收账款余额减少到我们估计可以从我们的客户那里收取的金额。在确定信贷损失备抵时所使用的估计数是基于历史收集经验，包括核销和回收、对客户财务状况的定期信用评估、当前情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。采用这一新标准对我们的合并财务报表没有重大影响。
下表汇总了信贷损失备抵中的活动：
|
| | | |
以百万计 | 3月31日
2020 |
期初余额 | $ | 10.3 |
|
坏账费用 | (1.1 | ) |
核销，回收净额 | (0.3 | ) |
其他(1) | (0.3 | ) |
期末余额 | $ | 8.6 |
|
(1) 其他数额主要是货币折算变化的影响和贷项备抵的影响。 |
在2020年3月2日，我们很早就通过了美国证券交易委员会题为“担保证券的担保人和发行人以及其证券与注册人证券平行化的联营公司的财务披露”的规则，简化了条例S-X第3条-第10条关于我国担保注册证券的披露要求。
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2. 收入
我们将我们与客户签订的合同中的收入按部门、地理位置和纵向分列，因为我们相信这些最能说明我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。按部分分列的收入见注14。
基于销售地理目的地的地理净销售信息如下：
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
美国 | $ | 464.0 |
| $ | 426.0 |
|
西欧 | 103.8 |
| 104.3 |
|
发展中(1) | 94.5 |
| 108.9 |
|
其他发达(2) | 47.7 |
| 49.7 |
|
合并净销售额 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
(1) 发展中国家包括中国、东欧、拉丁美洲、中东和东南亚。 |
(2) 其他发达国家包括澳大利亚、加拿大和日本。 |
垂直净销售信息如下：
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
住宅 | $ | 415.8 |
| $ | 383.6 |
|
商业 | 141.4 |
| 150.7 |
|
工业 | 152.8 |
| 154.6 |
|
合并净销售额 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
履约义务
在……上面2020年3月31日，我们有$50.4百万原预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务。我们期望在下一个合同中承认我们在这些合同上的大部分剩余的履约义务。12到18月份.
合同资产和负债
合同资产和负债包括：
|
| | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 | | $Change | %变化 |
合同资产 | $ | 45.5 |
| $ | 41.0 |
| | $ | 4.5 |
| 11.0 | % |
合同负债 | 30.4 |
| 32.6 |
| | (2.2 | ) | (6.7 | )% |
合同资产净额 | $ | 15.1 |
| $ | 8.4 |
| | $ | 6.7 |
| 79.8 | % |
这个$6.7百万 增加在净合同中资产从…2019年12月31日到2020年3月31日主要是里程碑付款的时间安排和外币波动的影响所致。约45%我们的合同责任2019年12月31日在第一季度的2020。有不在截至三个月的合同资产上确认的减值损失2020年3月31日.
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
3.收购
在2019年2月，作为消费者解决方案的一部分，我们完成了对Aquion公司的收购。(“Aquion”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)$163.4百万和$121.1百万分别以现金、净现金和最终流动资金进行实收.
就Aquion而言，购买价格超过有形净资产和已确认的无形资产的部分已分配给商誉，数额为：$101.9百万, $4.6百万其中预期可从所得税中扣除。作为Aquion收购的一部分而获得的可识别无形资产包括$15.7百万无限期商标名称无形资产和$78.8百万的客户关系，估计使用寿命为15年数.
对鹈鹕来说，购置的有形净资产的超额购买价格已分配给商誉，数额为：$118.0百万, $7.6百万其中预期可从所得税中扣除。
这些收购的形式影响不是实质性的。
以股份为基础的补偿费用总额三个月结束 2020年3月31日和2019情况如下： |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
限制性股票单位 | $ | 3.2 |
| $ | 2.8 |
|
股票期权 | 1.0 |
| 1.4 |
|
业绩份额单位 | 2.0 |
| 1.2 |
|
股份补偿费用总额 | $ | 6.2 |
| $ | 5.4 |
|
在2020年第一季度，我们根据2012年五旬节股份和奖励计划，向符合条件的员工发放了基于股票的年度薪酬补助。颁发的奖励总数约为0.8百万，其中0.3百万是受限制的股票单位(“RSU”)，0.4百万是股票期权和0.1百万是性能共享单位(“PSU”)。已发行的RSU、股票期权及PSU的加权平均批出日期公允价值如下：$42.77, $9.58，和$45.40分别。
我们使用Black-Schole期权定价模型，根据以下假设，估算了在年度股票补偿赠款中发放的每一种股票期权奖励的公允价值： |
| | |
| 2020 年度补助金 |
无风险利率 | 1.61 | % |
预期股利收益率 | 1.80 | % |
预期股价波动 | 24.1 | % |
预期任期(年份) | 6.8 |
|
这些估计要求我们根据历史结果、对股价趋势的观察、期权行使行为的变化、未来预期和其他相关因素作出假设。如果使用其他假设，在会计指导下计算和记录的基于股票的补偿费用可能会受到影响。我们的预期寿命假设基于历史经验以及所授予的期权的条款和归属期。为了确定预期的股价波动，我们考虑了在一个时期内测量的历史波动的滚动平均值，大致等于预期期权期限。与期权预期寿命相吻合的期间的无风险利率是基于美国财政部在授予时有效的收益率曲线。
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
在三个月结束 2020年3月31日最后一年2019年12月31日，我们开始并继续执行某些业务重组计划，目的是减少我们的固定成本结构和调整业务，包括裁减大约的人员人数。75雇员和375分别是雇员。
内部与重组有关的费用销售、一般和行政费用在精简的业务和综合收入综合报表中包括以下内容：
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
遣散费及有关费用 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
重组费用共计 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
按报告部分分列的结构调整费用如下： |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
消费者解决方案 | $ | 0.6 |
| $ | 1.1 |
|
工业和流动技术 | 0.9 |
| (0.1 | ) |
其他 | 1.2 |
| 0.1 |
|
合并 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
与应计遣散费及有关费用有关的活动其他流动负债在精简的综合资产负债表中，对三个月结束 2020年3月31日:
|
| | | |
以百万计 | 3月31日
2020 |
期初余额 | $ | 16.2 |
|
发生的费用 | 2.7 |
|
现金付款和其他 | (4.7 | ) |
期末余额 | $ | 14.2 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
每股基本收益和稀释收益计算如下：
|
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计，但每股数据除外 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
净收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
持续业务净收入 | $ | 72.7 |
| $ | 52.4 |
|
加权平均普通股 | | |
基本 | 167.8 |
| 171.6 |
|
股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位的稀释影响 | 0.9 |
| 0.9 |
|
稀释 | 168.7 |
| 172.5 |
|
普通股每股收益(亏损) | | |
基本 | | |
持续作业 | $ | 0.43 |
| $ | 0.31 |
|
已停止的业务 | — |
| (0.01 | ) |
普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
稀释 | | |
持续作业 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
已停止的业务 | — |
| — |
|
稀释后普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
在计算每股摊薄收益时不包括反稀释股票期权 | 2.0 |
| 1.7 |
|
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
7. 补充资产负债表信息 |
| | | | | | |
以百万计 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
盘存 | | |
原材料和用品 | $ | 201.0 |
| $ | 196.2 |
|
在制品 | 66.3 |
| 65.2 |
|
成品 | 125.1 |
| 116.0 |
|
总库存 | $ | 392.4 |
| $ | 377.4 |
|
其他流动资产 | | |
超过帐单的成本 | $ | 45.5 |
| $ | 41.0 |
|
预付费用 | 55.8 |
| 48.3 |
|
预付所得税 | 7.8 |
| 5.2 |
|
其他流动资产 | 3.8 |
| 4.6 |
|
其他流动资产共计 | $ | 112.9 |
| $ | 99.1 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | | |
土地和土地改良 | $ | 32.7 |
| $ | 33.7 |
|
建筑物和租赁地的改进 | 184.3 |
| 188.1 |
|
机械设备 | 537.9 |
| 537.2 |
|
资本化软件 | 73.1 |
| 73.5 |
|
在建 | 53.4 |
| 48.1 |
|
不动产、厂房和设备共计 | 881.4 |
| 880.6 |
|
累计折旧和摊销 | 600.7 |
| 597.4 |
|
不动产、厂房和设备共计，净额 | $ | 280.7 |
| $ | 283.2 |
|
其他非流动资产 | | |
使用权租赁资产 | $ | 81.1 |
| $ | 77.2 |
|
递延所得税 | 28.5 |
| 29.6 |
|
递延补偿计划资产 | 15.7 |
| 21.3 |
|
外币合同资产 | 32.8 |
| 0.1 |
|
其他非流动资产 | 65.0 |
| 68.7 |
|
其他非流动资产共计 | $ | 223.1 |
| $ | 196.9 |
|
其他流动负债 | | |
应付股息 | $ | 31.5 |
| $ | 32.0 |
|
应计保证 | 36.5 |
| 32.1 |
|
应计回扣及奖励 | 76.5 |
| 83.5 |
|
超过成本的比林斯 | 19.5 |
| 22.5 |
|
当期租赁负债 | 18.8 |
| 19.0 |
|
应付所得税 | 4.3 |
| 11.1 |
|
应计重组 | 14.2 |
| 16.2 |
|
其他流动负债 | 145.3 |
| 136.5 |
|
其他流动负债共计 | $ | 346.6 |
| $ | 352.9 |
|
其他非流动负债 | | |
长期租赁责任 | $ | 64.2 |
| $ | 61.1 |
|
应付所得税 | 45.5 |
| 45.4 |
|
自保责任 | 39.7 |
| 41.6 |
|
递延补偿计划负债 | 15.7 |
| 21.3 |
|
外币合同债务 | — |
| 11.6 |
|
其他非流动负债 | 25.6 |
| 25.7 |
|
其他非流动负债共计 | $ | 190.7 |
| $ | 206.7 |
|
目录
五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
按报告部分开列的商誉账面数额变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 十二月三十一日
2019 | 采购会计调整 | 收购 | 外币等值 翻译/其他 | 3月31日
2020 |
消费者解决方案 | $ | 1,501.4 |
| $ | 14.4 |
| $ | 6.3 |
| $ | (2.9 | ) | $ | 1,519.2 |
|
工业和流动技术 | 756.9 |
| — |
| — |
| (19.3 | ) | 737.6 |
|
商誉总额 | $ | 2,258.3 |
| $ | 14.4 |
| $ | 6.3 |
| $ | (22.2 | ) | $ | 2,256.8 |
|
可识别的无形资产包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
以百万计 | 成本 | 累积 摊销 | 网 | | 成本 | 累积 摊销 | 网 |
定生命无形物 | | | | | | | |
客户关系 | $ | 410.3 |
| $ | (271.4 | ) | $ | 138.9 |
| | $ | 418.1 |
| $ | (269.1 | ) | $ | 149.0 |
|
专有技术和专利 | 41.7 |
| (25.7 | ) | 16.0 |
| | 42.3 |
| (25.5 | ) | 16.8 |
|
全定寿命无形资产 | 452.0 |
| (297.1 | ) | 154.9 |
| | 460.4 |
| (294.6 | ) | 165.8 |
|
无限期无形资产 | | | | | | | |
商品名称 | 171.6 |
| — |
| 171.6 |
| | 173.4 |
| — |
| 173.4 |
|
无形资产共计 | $ | 623.6 |
| $ | (297.1 | ) | $ | 326.5 |
| | $ | 633.8 |
| $ | (294.6 | ) | $ | 339.2 |
|
可识别的无形资产摊销费用$7.6百万和$8.2百万最后三个月2020年3月31日和2019分别。
年内可识别无形资产的未来摊销费用估计数2020未来五年的情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2-Q4 | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
估计摊销费用 | $ | 19.6 |
| $ | 22.0 |
| $ | 15.4 |
| $ | 12.8 |
| $ | 12.3 |
| $ | 12.3 |
|
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五常公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
债务和未偿债务的平均利率如下：
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以百万计 | 截至2020年3月31日的平均利率 | 成熟期 年 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
商业票据 | 2.097% | 2023 | $ | — |
| $ | 117.8 |
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循环信贷设施 | 2.069% | 2023 | 574.5 |
| 35.8 |
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定期贷款 (1) | 2.696% | 2023 | 200.0 |
| 200.0 |
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高级债券-固定利率 (1) | 3.625% | 2020 | 74.0 |
| 74.0 |
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高级债券-固定利率 (1) | 5.000% | 2021 | 103.8 |
| 103.8 |
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高级债券-固定利率 (1) | 3.150% | 2022 | 88.3 |
| 88.3 |
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高级债券-固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 |
| 19.3 |
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高级债券-固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 |
| 400.0 |
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未摊销的债务发行成本和折扣 | N/A | N/A | (9.4 | ) | (9.9 | ) |
债务总额 | | | $ | 1,450.5 |
| $ | 1,029.1 |
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(1) 高级债券(“债券”)及定期贷款由五旬节公司及临时自治机构担保。 |
2018年4月，宾泰尔、宾泰投资瑞士有限公司(“临时自治机构”)、宾泰金融有限公司(“PFSA”)和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定$800.0百万高级无担保循环信贷设施，期限为五年(“高级信贷机制”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和潘泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制$100.0百万的全部承诺$900.0百万总的来说。
在2019年12月，对高级信贷机制进行了修订，以便提供总额为$200.0百万(“定期贷款”)。定期贷款是对高级信贷机制承诺的补充。此外，PFSA还可以选择进一步增加高级信贷机制，总额最多可达$300.0百万，除定期贷款外，还增加高级信贷机制的总承付款额和(或)一批或多批定期贷款，但须符合惯例条件，包括参与贷款方的承诺。
PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.PFSA不商业票据2020年3月31日和$117.8百万截至2019年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
2020年3月，由于与冠状病毒有关的不确定性，商业票据市场开始经历高度波动。这种波动影响了商业票据的市场准入和定价。因此，我们在高级信贷机制下借款，并将所得款项用于支付剩余的商业票据和满足一般业务需要。截至2020年3月31日，高级信贷机制下的总可用率为$325.5百万.
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷贷款协议要求我们不允许(I)我们的合并债务比率(扣除我们的非限制性现金超过$5.0百万但不得超过$250.0百万)扣除利息、税项、折旧、摊销及以非现金股票为基础的补偿开支(“EBITDA”)之前的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)。3.75到1.00(“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00到1.00在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：$20.9百万，其中有不未偿还借款2020年3月31日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
我们有$74.0百万在未来12个月内到期的固定利率高级债券的总本金。我们把这笔债务列为长期债务。2020年3月31日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
未偿债务，不包括未摊销的发行成本和折扣，2020年3月31日按日历年计算的到期日期如下：
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| Q2-Q4 | | | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 | 共计 |
合同债务到期日 | $ | 74.0 |
| $ | 103.8 |
| $ | 88.3 |
| $ | 774.5 |
| $ | — |
| $ | 19.3 |
| $ | 400.0 |
| $ | 1,459.9 |
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衍生金融工具
我们面临与外币汇率变化有关的市场风险。为了管理与这种敞口相关的波动性，我们定期加入各种衍生金融工具。我们的目标是在认为适当的情况下，减少与外币汇率变化有关的收入和现金流量的波动。衍生产品合同包含信用风险，因为我们的银行对手方可能无法履行协议的条款。这种信用风险的数额一般限于此类合同中未实现的收益(如果有的话)。通过将这些交易对手限制在高信贷质量的主要金融机构，可以将这种风险降到最低。
外币合同
我们在世界各地开展业务，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化而受到市场风险的影响，我们通过使用外币衍生金融工具来管理我们的经济和交易对某些基于市场的风险的敞口。我们持有这些衍生工具的目的，是减少与外币汇率变动有关的净收益及现金流量的波动。我国大多数外币合同的原始到期日不到一年。
在…2020年3月31日和2019年12月31日，我们有未完成的外币衍生合约，合约的名义价值总额为$5.8百万和$17.0百万分别。这些合同对精简的业务和综合收入综合报表的影响在所述任何时期都不重要。
交叉货币互换
在…2020年3月31日和2019年12月31日，我们有未完成的跨货币互换协议，合计名义金额为$761.7百万和$770.0百万分别。这些协议被解释为现金流量对冲、公司间债务外汇波动对冲，或净投资对冲，以管理我们对欧元-美元汇率波动的风险敞口。我们推迟了外币收益$37.0百万的递延货币损失$1.8百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别在累计其他综合损失与我们的货币互换活动有关。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债按以下等级分类，其依据是截至计量日对估值投入的透明度：
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一级： | | 估值是基于可观察的投入，如在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
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二级： | | 估值依据的是投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价，或直接或间接为该资产或负债直接或间接观察到的其他投入-实质上是整个金融工具的整个期间。 |
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第三级： | | 估值是基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入。 |
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在进行公允价值计量时，必须使用可观察的市场数据。当用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同层次时，对公允价值计量进行分类的层次是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。
金融工具的公允价值
采用下列方法估算每一类金融工具的公允价值：
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• | 短期金融工具(现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款和应付票据及浮动利率债务)-由于到期日较短，记录金额接近公允价值； |
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• | 长期固定利率债务，包括当前到期日-公允价值是以可用于发行具有类似条件的债务的市场报价为基础的，这是会计准则所界定的估值等级体系中列为二级的投入； |
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• | 外币合同-公允价值是通过采用考虑各种假设的模型来确定的，这些假设包括时间价值、收益率曲线以及其他相关的经济措施，这些都是会计准则所界定的估值等级中被列为二级的投入；以及 |
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• | 递延补偿计划资产(共同基金、共同/集体信托和现金等价物，用于支付退休、离职和在职雇员的某些无保留福利)-共同基金和现金等价物的公允价值以活跃市场的市价为基础，在会计准则所界定的估值等级中被列为一级；共同/集体信托的公允价值按资产净值(“资产净值”)估值，其依据是基金拥有的标的证券的公允价值，除以已发行股票的数量。 |
记录的债务总额和公允价值估计数(不包括未摊销的发行费用和折扣)如下： |
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| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
以百万计 | 记录 金额 | 公平 价值 | | 记录 金额 | 公平 价值 |
可变利率债务 | $ | 774.5 |
| $ | 774.5 |
| | $ | 353.6 |
| $ | 353.6 |
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固定利率债务 | 685.4 |
| 714.0 |
| | 685.4 |
| 732.2 |
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债务总额 | $ | 1,459.9 |
| $ | 1,488.5 |
| | $ | 1,039.0 |
| $ | 1,085.8 |
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按公允价值按经常性和非经常性计量的金融资产和负债如下： |
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| 2020年3月31日 |
以百万计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV | 共计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
外币合同资产 | $ | — |
| $ | 32.8 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 32.8 |
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递延补偿计划资产 | 8.7 |
| — |
| — |
| 7.0 |
| 15.7 |
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经常性公允价值计量总额 | $ | 8.7 |
| $ | 32.8 |
| $ | — |
| $ | 7.0 |
| $ | 48.5 |
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精简合并财务报表附注(未经审计)
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| 2019年12月31日 |
以百万计 | 一级 | 二级 | 三级 | NAV | 共计 |
经常性公允价值计量 | | | | | |
外币合同资产 | $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
|
外币合同债务 | — |
| (11.6 | ) | — |
| — |
| (11.6 | ) |
递延补偿计划资产 | 12.5 |
| — |
| — |
| 8.8 |
| 21.3 |
|
经常性公允价值计量总额 | $ | 12.5 |
| $ | (11.5 | ) | $ | — |
| $ | 8.8 |
| $ | 9.8 |
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非经常性公允价值计量(1) | | | | | |
| |
(1) | 在截至2019年12月31日的年度内，我们记录了成本法投资的减值费用，数额为：$21.2百万，其中$15.3百万记录在2019年第一季度。采用一种使用不可观测输入的估值方法来确定公允价值。我们把成本法投资的余额记为零。 |
我们管理我们的事务，使我们在英国中央管理和控制(“英国”)。因此，我们有了在英国的税收居住地。所得税的规定包括对英国和国际所得税的规定。我们在一个国际环境中运作，在英国以外的不同地点开展业务。因此，综合所得税税率是反映不同地点收入和适用税率的综合税率。
有效所得税税率三个月结束 2020年3月31日曾.21.5%，与17.1%为三个月结束 2019年3月31日。我们继续积极推行各项措施，减低实际税率。任何季度的税率都可能受到决议特定季度要求报告的调整的正面或负面影响。
2020年3月27日，美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)，以应对冠状病毒大流行。“关爱法”载有许多所得税条款，例如放宽对利息可扣减的限制，以及承担2018年至2020年应纳税年份的净营业损失的能力。“照料法”的规定提供了积极的现金福利$16.2百万的基础侵蚀和反滥用税抵消$6.8百万与2019年有关，该项目在2020年第一季度被列为一个单独的税收项目。
对不确定的税收状况的责任是$47.5百万和$47.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。我们会记录与未获确认的税项利益有关的罚则及利息。所得税准备金和净利息费用分别是关于业务和综合收入的精简综合报表，这与我们过去的做法是一致的。
2020年4月，美国国税局发布了最终规定，作为2017年减税和就业法案的一部分，该法案对美国税收中某些利息支出的扣除进行了限制。预计这些规定将产生大约约为零散的税收支出。$14.1百万在2020年第二季度，以及增加到我们2020年的年实际税率大约1%.
我们的养恤金计划定期福利费用净额的组成部分三个月结束 2020年3月31日和2019情况如下：
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| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
服务成本 | $ | 0.8 |
| $ | 0.7 |
|
利息成本 | 0.7 |
| 2.7 |
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计划资产预期收益 | (0.2 | ) | (1.7 | ) |
周期净收益成本 | $ | 1.3 |
| $ | 1.7 |
|
我们的其他退休后计划的定期福利费用净额的组成部分三个月结束 2020年3月31日和2019都不重要。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
股票回购
2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为$750.0百万。授权将于2021年5月31日。在三个月结束 2020年3月31日，我们买了3.0百万我们的股份$115.2百万。截至2020年3月31日，我们有$134.7百万可在此授权下进行股票回购。
在2020年3月，为了提高我们的流动性，以应对冠状病毒大流行，我们选择在我们现有的股票回购计划下暂停股票回购。现有计划仍由董事会授权，我们可能在未来任何时候恢复股票回购，这取决于市场条件、我们的资本需求和其他因素。
应付股息
在……上面2020年2月25日，董事会宣布季度现金红利$0.19，应于2020年5月1日向营业结束时有记录的股东2020年4月17日。因此，应付股息余额包括在其他流动负债 在我们精简的综合资产负债表上$31.5百万在…2020年3月31日，与$32.0百万在…2019年12月31日.
自2020年1月1日起，我们重组了业务部门，以更好地支持我们的企业战略，并更好地与我们的客户群保持一致，从而改变了我们的报告部门。前一期间与部分变动有关的所有数额都进行了追溯性重新分类，以符合新的列报方式。作为这次重组的一部分，传统的Aquatic Systems、Flow Technologies和Fil滤Solutions部门被重新调整为两个可报告的业务部门：
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• | 消费者解决方案-该部门设计、制造和销售节能住宅和商业水池设备和附件，以及商业和住宅水处理产品和系统。住宅和商业泳池设备和附件包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制装置、自动清洁器、维护设备和游泳池附件。水处理产品和系统包括压力容器、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品以及入口和使用点系统。申请我们的游泳池业务包括住宅和商业池维护，维修，翻新，服务和建设。我们的水处理产品和系统用于住宅全家庭水过滤、饮用水过滤和水软化解决方案，以及商业总水管理和食品服务业务中的过滤。这一领域的主要焦点是企业对消费者. |
| |
• | 工业和流动技术-该部门生产和销售各种流体处理和泵产品和系统，包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤系统、分离系统、水处理泵、供水泵、液体输送泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷头，同时为全球住宅、商业和工业市场服务。这些产品和系统广泛应用于石油和天然气工业、住宅和市政井、水处理、废水固体处理、增压、循环和转移、灭火、防洪、农业灌溉和作物喷雾等领域的应用、液体输送、离子交换、海水淡化、食品和饮料、分离技术。这一部门的主要重点是企业对企业. |
我们根据净销售额和分部收入(亏损)来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。这些结果不一定表明，如果每个部门在所述期间是一个独立的独立实体，就会出现业务结果。分部收入(损失)是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
按报告部分分列的财务信息如下： |
| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
净销售额 | | |
消费者解决方案 | $ | 388.8 |
| $ | 358.2 |
|
工业和流动技术 | 320.9 |
| 330.3 |
|
其他 | 0.3 |
| 0.4 |
|
合并 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
部分收入(损失) | | |
消费者解决方案 | $ | 84.8 |
| $ | 75.2 |
|
工业和流动技术 | 44.7 |
| 41.0 |
|
其他 | (18.0 | ) | (17.5 | ) |
合并 | $ | 111.5 |
| $ | 98.7 |
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下表列出合并部分收入与所得税前持续业务收入的核对情况：
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| | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
分段收入 | $ | 111.5 |
| $ | 98.7 |
|
与交易有关的费用和费用 | (0.4 | ) | (4.2 | ) |
库存增加 | — |
| (1.7 | ) |
重组和其他 | (2.4 | ) | (1.1 | ) |
无形摊销 | (7.6 | ) | (8.2 | ) |
资产减值 | — |
| (15.3 | ) |
出售业务的收益 | — |
| 3.5 |
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与冠状病毒有关的费用和费用 | (0.9 | ) | — |
|
净利息费用 | (6.9 | ) | (7.3 | ) |
其他费用 | (0.7 | ) | (1.2 | ) |
所得税前继续营业所得 | $ | 92.6 |
| $ | 63.2 |
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保证和保证
在我们处理业务、产品线和资产时，我们经常提供申述、保证和赔偿，以涵盖与出售的业务、产品线和资产有关的各种潜在负债，例如与资产有关的未知损害赔偿或负债，以及关闭前税、产品责任、担保、环境或其他义务。任何这类赔偿义务的标的、金额和持续时间因每种类型的赔偿责任而不同，而且可能因交易而有很大差异。
一般来说，这种赔偿下的最高义务没有明文规定，因此，由于其早期性质和未知性质，无法合理估计这些债务的总额。从历史上看，我们没有为这些赔偿支付大笔款项。我们相信，如果我们在其中任何一件事上蒙受损失，就不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
我们在担保书一开始就确认了在发出担保时所承担的义务的公允价值的责任。
我们为我们的产品提供服务和保修政策。服务和保证政策下的责任是基于对历史保修和服务索赔经验的回顾。根据索赔数据和历史经验，对应计项目进行调整。
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持续经营的服务和产品保证的账面金额的变化三个月结束 2020年3月31日情况如下： |
| | | |
以百万计 | 3月31日
2020 |
期初余额 | $ | 32.1 |
|
提供服务及产品保证 | 16.3 |
|
付款 | (11.5 | ) |
外币换算 | (0.4 | ) |
期末余额 | $ | 36.5 |
|
备用信用证、银行担保和债券
在某些情况下，泰科国际有限公司、宾泰公司的前母公司(“泰科”)由宾泰尔有限公司的流量控制业务保证业绩。(“流量控制”)给第三方或为流量控制的财务承诺提供财务担保。在流量控制和泰科无法从这些担保中获得释放的情况下，我们将赔偿泰科因此类担保而遭受的任何损失。
在正常的业务过程中，我们被要求承诺债券，信用证和银行担保，要求我们的客户支付任何不履行。这些工具的未兑现面值随我们正在进行的项目和积压项目的价值而波动。此外，我们还签发金融备用信用证，主要是为了确保我们在自我保险计划下对第三方的业绩。
截至2020年3月31日和2019年12月31日债券、信用证和银行担保的未偿价值总计$89.3百万和$91.3百万分别。
前瞻性陈述
本报告载有我们认为是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”的陈述。除历史事实陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述.但不限于，在“目标”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“会”、“可能”、“可能”、“预期”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”、“定位”、“战略”、“未来”、“未来”或类似内容的词汇、短语或术语或其负面的都是前瞻性陈述。这些前瞻性的声明并不能保证未来的业绩，并且会受到风险、不确定性、假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括：冠状病毒大流行对我们业务的总体影响；冠状病毒大流行的持续时间和严重程度；我们、其他企业和政府可能采取的应对或减轻冠状病毒大流行影响的行动，包括可能影响我们设施运作能力、满足生产需求和向客户交付产品的行动；冠状病毒大流行对全球经济、我们的客户和供应商以及客户需求的负面影响；影响我们业务的全球经济和商业状况，包括住房和相关市场的力量；我们服务的市场的需求、竞争和定价压力；货币汇率的波动；市场不接受新产品的引进和增强；成功识别、融资的能力, 完成和整合收购；成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鹈鹕水系统(“鹈鹕”)收购；从我们的重组计划和降低成本举措中获益的能力；与经营外国企业有关的风险；物质成本和其他通货膨胀的影响；销售季节和天气条件的影响；我们遵守法律和规章的能力；法律、规章和行政政策的变化，包括那些限制美国税收优惠或影响贸易协定和关税的变化的影响；诉讼和政府程序的结果；实现我们长期战略经营目标的能力。有关这些和其他因素的更多信息载于我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中，其中包括截至2019年12月31日的这份表格10-Q和我们的表10-K。所有前瞻性发言只在本报告发表之日发表。Penair公司不承担更新本报告所载信息的义务，也不承担任何义务。
概述
“我们”、“我们”、“我们”或“五旬节”是指宾泰公司及其合并子公司。在彭泰尔，我们相信，我们的世界的健康取决于可靠地获得清洁的水。我们为世界各地的家庭、企业和工业提供一系列智能、可持续的水解决方案。我们的行业领先和经过验证的解决方案组合使我们的客户能够获得清洁、安全的水，减少水的消耗，并回收和再利用它。无论是改善、移动还是帮助人们享受水，我们都帮助管理着世界上最宝贵的资源。我们由两个报告部门组成：消费者解决方案和工业和流动技术。第一个三个月的2020，消费者解决方案和工业及流程技术部门大约代表55%和45%分别占总收入的比例。我们主要根据所提供的产品和市场类型将我们的业务划分为业务部门：
| |
• | 消费者解决方案-该部门设计、制造和销售节能住宅和商业水池设备和附件，以及商业和住宅水处理产品和系统。住宅和商业泳池设备和附件包括泵、过滤器、加热器、灯、自动控制装置、自动清洁器、维护设备和游泳池附件。水处理产品和系统包括压力容器、控制阀、活性炭产品、常规过滤产品以及入口和使用点系统。申请我们的游泳池业务包括住宅和商业池维护，维修，翻新，服务和建设。我们的水处理产品和系统用于住宅全家庭水过滤、饮用水过滤和水软化解决方案，以及商业总水管理和食品服务业务中的过滤。这一领域的主要焦点是企业对消费者. |
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• | 工业和流动技术-该部门生产和销售各种流体处理和泵产品和系统，包括压力容器、气体回收解决方案、膜生物反应器、废水再利用系统和先进的膜过滤系统、分离系统、水处理泵、供水泵、液体输送泵、涡轮泵、固体处理泵和农业喷头，同时为全球住宅、商业和工业市场服务。这些产品和系统广泛应用于输送液体、离子交换、海水淡化、食品和饮料、油气工业、住宅和市政井的分离技术、水处理、废水固体处理、增压、循环和 |
转移，灭火，防洪，农业灌溉和作物喷施。这一部门的主要重点是企业对企业.
在2019年2月，作为消费者解决方案的一部分，我们完成了对Aquion和Pelica的收购1.634亿美元和1.211亿美元分别以现金、净现金和最终流动资金进行实收.Aquion公司为住宅和商业水处理行业提供各种类型的水调理器、水过滤器、饮用水净化器、臭氧和紫外线消毒系统、反渗透系统和酸性中和剂。鹈鹕提供住宅整体家庭水处理系统。
COVID-19大流行
2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行。由于冠状病毒大流行，世界各国政府采取了越来越严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就地避难”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、集会限制和其他措施。此外，世界几个地区的政府和中央银行已颁布财政和货币刺激措施，以抵消冠状病毒大流行的经济影响。
健康与安全
从疫情爆发的最早迹象开始，我们就采取了积极主动的行动，以保护我们的员工、客户和供应商的健康和安全。我们已在工地实施严格的安全措施，包括实施社会疏导协议、为不需要在生产地板上实际工作的雇员实施在家工作安排、暂停旅行、广泛和频繁地消毒我们的工作空间、在我们的设施进行温度监测，以及为那些必须在工作场所实际在场的雇员提供或安置戴口罩。我们期望继续执行这些措施，直到我们确定为我们的业务的目的，冠状病毒大流行得到了充分的控制，并且我们可以根据政府当局的要求或建议采取进一步的行动，或根据我们的决定，为了我们的雇员、客户和供应商的最大利益而采取进一步的行动。
操作
我们在美国和世界各地都有重要的制造业务受到了冠状病毒的影响，我们已经采取了一些措施来帮助遏制它的传播。政府规定的限制或关闭商业的措施一般不包括某些基本的企业和服务，包括生产和销售被认为对日常生活至关重要的产品或在基本或关键部门开展业务的企业。虽然我们的所有设施基本上都被认为是必需的，而且仍在运作中，但由于这些措施或有需要清洁设施和处理雇员的福利问题，我们在某些设施曾不时出现局部或全面关闭的情况。由于政府强制关闭我们在中国、意大利、印度和新西兰的工厂，我们也经历了短暂的业务中断。虽然政府的措施可能会被修改或扩大，但我们预计我们的制造设施将继续运作。
供给
由于冠状病毒大流行，我们的供应链尚未受到任何重大影响或中断。然而，我们的某些供应商由于政府下令的限制和就地安置的要求，在维持业务上遇到了困难。虽然我们定期监察供应链内公司的财务状况，但由于冠状病毒流行，财政困难或政府对供应商或分供应商的限制，可能会令我们取得制造产品所需的原料或零件的能力受到影响，并对我们的运作造成不良影响。此外，运输方面的限制或中断，例如减少空运、港口关闭和加强边境管制或关闭，已开始造成更高的成本和延误，无论是获取原材料和零部件，还是向客户运送成品，都可能损害我们的盈利能力，降低我们的产品竞争力，或使我们的客户寻找替代供应商。
需求
冠状病毒的流行大大增加了经济和需求的不确定性。我们已经经历并期望在我们的几个终端市场继续经历客户需求的减少。在我们的消费者解决方案部门，虽然我们相信水质对消费者仍然很重要，但我们预计短期需求会中断。例如，我们预计美国大约550万个安装好的游泳池仍将需要服务和维修，因为人们已经就位。然而，我们相信，新的泳池建设和改造可能会在短期内受到负面影响，这可能会影响未来对我们泳池产品的需求。虽然我们还没有看到批发商对
我们的商业过滤产品，住宅过滤系统的需求可能由于减少零售流量。此外，商业食品服务需求可能会受到酒店业和餐饮业暂时停业的影响。
在我们的工业和流动技术部门，我们预计从我们的住宅和灌溉流业务的分销商的订单在短期内会减少，我们正在监测我们的订单在我们的商业和基础设施流动业务中可能发生的需求变化。由于美国全州范围内的订单，我们对住宅流动产品的需求受到负面影响。在我们的工业过滤业务中，需求主要是由最近放缓的客户资本支出驱动的。然而，我们预计这一业务的长期需求驱动因素不会发生重大变化.
当前的冠状病毒大流行或冠状病毒的持续传播，造成了全球经济放缓和全球经济衰退的可能性。在经济衰退的情况下，对我们产品的需求将下降，我们的业务和经营结果将受到不利影响。
减轻费用行动
我们在2020年4月开始看到我们大部分业务的需求减弱，我们正在采取措施使整个组织的成本与较低的销售量相一致。这些步骤包括与供应商重新谈判以降低投入成本，推动制造业直接减少劳动力的数量下降，冻结雇用，以及推迟、减少或取消购买的服务和旅行。此外，我们正在积极管理我们的营运资金，并已将2020年的资本支出计划削减了10%以上，但并没有推迟正在进行的战略行动。我们还继续监测政府的经济稳定努力，并期望参与某些立法规定，例如推迟估计的纳税额和利用就业保留补贴。
我们继续监测国际和国内当局，包括联邦、州和地方公共卫生当局迅速变化的情况和指导，并可能根据它们的要求和建议采取进一步行动。在这种情况下，可能会出现我们无法控制的事态发展，需要我们调整我们的行动计划。因此，鉴于这种情况的动态性质，我们无法合理地估计冠状病毒大流行对我们今后的财务状况、业务结果或现金流动的影响。此外，请参阅第二部分-第1A项，“危险因素”，以了解我们关于与冠状病毒大流行有关的风险的危险因素的最新情况。
我们现有业务的主要趋势和不确定性
以下的趋势和不确定因素影响了我们第一次的财务业绩三个月的2020和/或可能影响我们今后的成果：
| |
• | 关于冠状病毒大流行，有许多不确定因素，包括该流行病的预期持续时间和严重程度，以及它可能造成的全世界社会、政治和经济混乱的程度。目前尚无法确定冠状病毒大流行病对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流量的影响，并最终将受到若干不断变化的因素的影响，其中包括流行病持续的时间、它对我们产品和服务的需求以及供应链的影响，以及针对这一大流行病而实施的政府规章的影响。见上文在“冠状病毒大流行“关于冠状病毒大流行的主要趋势和不确定因素。 |
| |
• | 在2019年和2020年第一季度，我们实施了一些与冠状病毒大流行无关的业务重组举措，旨在降低我们的固定成本结构，调整我们的业务。我们预计，这些行动将有助于2020年的利润率增长。 |
| |
• | 我们已经确定了特定的产品和地理市场机会，我们认为这些机会很有吸引力，并将继续在美国境内外寻求。我们正在加强我们的业务，以便通过研究和开发以及更多的销售和营销资源更有效地应对这些机会。除非我们成功地打入这些市场，否则我们的核心销售增长可能是有限的或可能下降。 |
| |
• | 我们经历过材料和其他费用的膨胀。我们致力于提高生产率，并提高销售价格，以帮助减轻通货膨胀。我们预计目前的经济环境将导致我们的许多原材料价格持续波动，我们不确定这些市场变化的时间和影响。 |
| |
• | 2020年4月，美国国税局发布了最终规定，作为2017年减税和就业法案的一部分，该法案对美国税收中某些利息支出的扣除进行了限制。预计这些规定将在2020年第二季度产生约1 410万美元的离散税收支出，并将我国2020年的实际税率提高到约1%。 |
在……里面2020我们的业务目标包括：
| |
◦ | 在短期内提供最好的财务结果，同时专注于长期战略。 |
| |
• | 通过新产品以及全球和市场扩张，特别是在游泳池、住宅和商业过滤解决方案领域，实现我们的增长优先事项； |
| |
• | 优化我们的科技能力，不断创新新产品，推动数码转型；及 |
| |
• | 建立一个高绩效的成长文化，履行我们的承诺，同时实现我们赢得正确的价值观。 |
综合业务结果
的综合业务结果三个月结束 2020年3月31日和2019年3月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | $ 变化 | %/点 变化 |
净销售额 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
| $ | 21.1 |
| 3.1 | % |
出售货物的成本 | 458.4 |
| 453.3 |
| 5.1 |
| 1.1 | % |
毛利 | 251.6 |
| 235.6 |
| 16.0 |
| 6.8 | % |
占净销售额的百分比 | 35.4 | % | 34.2 | % | | 1.2 | 表2 |
| | | | |
销售、一般和行政费用 | 131.9 |
| 147.3 |
| (15.4 | ) | (10.5 | )% |
占净销售额的百分比 | 18.6 | % | 21.4 | % | | (2.8 | )第(二)节 |
研发费用 | 19.0 |
| 20.7 |
| (1.7 | ) | (8.2 | )% |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 2.7 | % | 3.0 | % | | (0.3 | )第(二)节 |
| | | | |
营业收入 | 100.7 |
| 67.6 |
| 33.1 |
| 49.0 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 14.2 | % | 9.8 | % | | 4.4 | 表2 |
| | | | |
出售业务的收益 | — |
| (3.5 | ) | 3.5 |
| N.M. |
|
其他费用 | 1.2 |
| 0.6 |
| 0.6 |
| N.M. |
|
净利息费用 | 6.9 |
| 7.3 |
| (0.4 | ) | (5.5 | )% |
| | | | |
所得税前继续营业所得 | 92.6 |
| 63.2 |
| 29.4 |
| 46.5 | % |
所得税准备金 | 19.9 |
| 10.8 |
| 9.1 |
| 84.3 | % |
准税制 | 21.5 | % | 17.1 | % | | 4.4 | 主要目的 |
N.M.没有意义
净销售额
合并净销售额的构成部分与上一期间相比变化如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 上一年度期间 |
体积 | 1.1 | % |
价格 | 1.6 |
|
核心生长 | 2.7 |
|
收购(剥离) | 1.4 |
|
货币 | (1.0 | ) |
共计 | 3.1 | % |
这个3.1百分比点增加的净销售额第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 与2019年相比，由于更多的正常天气模式和渠道库存水平的下降，我们的消费者解决方案部门的销售量增加了； |
| |
• | 由于Aquion和Pelica公司在2019年2月进行的收购，以及在2019年第四季度和2020年第一季度消费者解决方案的其他小规模收购，销售额有所增加。 |
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 销售量下降的原因是过去12个月订单减少，以及由于某些冠状病毒限制和我们的工业和流动技术部门的场址关闭而导致的装船延误；以及 |
毛利
这个1.2百分比点增加的总利润占销售额的百分比第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 高利润率消费者解决方案部门的销售量增加和销售组合良好；以及 |
这增加由以下各项部分抵销：
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
这个2.8百分比点减少在SG&A中占销售额的百分比第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 资产减值1 530万美元2019年第一季度没有发生在2020年；以及 |
这减少由以下各项部分抵销：
| |
• | 重组和其他费用240万美元在第一季度的2020，与110万美元在第一季度的2019. |
净利息费用
这个5.5百分比减少的净利息费用第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 年首三个月利率下调的影响2020，与同时期相比2019. |
所得税准备金
这个4.4百分比点增加在实际税率中第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 2020年第一季度发生的离散项目，包括与“关爱法”有关的项目的不利影响，被全球收益的有利组合所抵消。 |
分段业务结果
下面的摘要讨论了我们的两个可报告部分(消费者解决方案和工业和流程技术)的运营结果。每个部分都由为多个最终用户服务的各种产品产品组成。
我们根据净销售额和分部收入来评估业绩，并使用各种比率来衡量我们报告部门的业绩。分部收入是指未合并子公司的权益收入和营业收入，不包括无形摊销、某些收购相关费用、重组活动成本、减值和其他不寻常的非营业项目。
消费者解决方案
消费者解决方案的净销售额和部门收入如下： |
| | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | | %/点变化 |
净销售额 | $ | 388.8 |
| $ | 358.2 |
| | 8.5 | % |
分段收入 | 84.8 |
| 75.2 |
| | 12.8 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 21.8 | % | 21.0 | % | | 0.8 | 表2 |
净销售额
消费者解决方案净销售额与上一期间相比的变化内容如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 上一年度期间 |
体积 | 4.8 | % |
价格 | 1.8 |
|
核心生长 | 6.6 |
|
采办 | 2.6 |
|
货币 | (0.7 | ) |
共计 | 8.5 | % |
这个8.5百分比增加中的消费者解决方案的净销售额第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 与2019年相比，由于更多的正常天气模式和渠道库存水平的降低，我们池业务所有产品线的销售量都增加了； |
| |
• | 有选择地提高销售价格，以减轻通货膨胀的影响；以及 |
| |
• | 由于在2019年2月发生的Aquion和Pelica收购，以及在2019年第四季度和2020年第一季度发生的其他小型收购，销售额有所增加。 |
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 由于冠状病毒，中国和东南亚的住宅和商业过滤业务需求减少。 |
分段收入
消费者解决方案部门收入在上一期间净销售额中所占百分比变化的构成部分如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 上一年度期间 |
生长 | 1.6 | 主要目的 |
采办 | 0.3 |
|
通货膨胀率 | (1.4 | ) |
生产力/价格 | 0.3 |
|
共计 | 0.8 | .class=‘class 2’> |
这个0.8百分比点增加在细分收入中，消费者解决方案在净销售额中所占的百分比第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 与劳动力成本和某些原材料有关的通货膨胀增加；以及 |
| |
• | 中国和东南亚的销售量下降，导致运营费用杠杆降低。 |
工业和流动技术
工业和流动技术的销售净额和部门收入如下： |
| | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | | %/点变化 |
净销售额 | $ | 320.9 |
| $ | 330.3 |
| | (2.8 | )% |
分段收入 | 44.7 |
| 41.0 |
| | 9.0 | % |
特别产品的销售成本占净销售额的百分比 | 13.9 | % | 12.4 | % | | 1.5 | 主要目的 |
净销售额
的变化的组成部分 工业和流动技术 上一期间的净销售额如下： |
| | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 上一年度期间 |
体积 | (3.0 | )% |
价格 | 1.5 |
|
核心生长 | (1.5 | ) |
货币 | (1.3 | ) |
共计 | (2.8 | )% |
这个2.8百分比减少工业和流动技术的净销售额第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 由于过去12个月订单减少，我们商业供水业务的销售量减少； |
| |
• | 由于某些与冠状病毒有关的限制和场址关闭而导致的运输延误；以及 |
这减少由以下各项部分抵销：
分段收入
工业和流动技术部分收入在上一期间净销售额中所占百分比如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 上一年度期间 |
生长 | (0.7 | )第(二)节 |
通货膨胀率 | (1.2 | ) |
生产力/价格 | 3.4 |
|
共计 | 1.5 | 主要目的 |
这个1.5百分比点增加工业和流动技术部门收入占净销售额的百分比第一季度的2020从…2019主要由下列因素推动：
| |
• | 由于成本行动提高了生产率，提高了生产效率和降低了运营费用。 |
这增加由以下各项部分抵销：
| |
• | 我们的商业供水和工业业务的销售量减少，从而降低了对运营费用的杠杆作用。 |
流动性和资本资源
我们通常为周转资本、资本支出、股本投资、收购、偿还债务、支付股息和从业务产生的现金中回购股票、在现有的已承诺循环信贷机制下提供资金以及在某些情况下提供公共和私人债务及股票发行提供现金。我们的主要循环信贷设施一般都足以满足这些目的，尽管我们已经通过谈判达成了额外的信贷安排或完成了必要的债务和股权发行，以使我们能够完成收购。尽管我们历史上一直发行商业票据来满足短期融资需求，但由于2020年第一季度短期金融市场的混乱，我们不再有机会获得商业票据，而是利用我们的循环信贷工具作为补充流动性措施。
我们经历季节性现金流，主要是由于一些市场的季节性需求。根据历史趋势，我们在2020年第一季度经历了季节性现金使用，并利用我们的循环信贷贷款偿还商业票据和为我们的业务提供资金。这种现金使用在第二季度逆转，因为我们的业务的季节性高峰。我们预计，历史上的季节性模式将继续下去，2020年第二季度将产生大量现金，为我们的业务提供资金。最终用户对游泳池和某些抽水设备的需求跟随着温暖的天气趋势，从4月到8月处于季节高点。销售激增的幅度通过采用一些预售“早期购买”计划(通常包括延期付款条件和/或额外折扣)而得到部分缓解。对住宅和农业供水系统的需求也受到天气模式的影响，特别是严重的洪水和干旱。
我们期望继续有现金需求，以支持周转资金需求和资本支出，支付利息和偿债债务，并每季度向股东支付股息。我们相信，我们现时的流动资金状况，加上目前预期的营运现金流量，将足以应付未来十二个月在一般业务过程中出现的现金需求。虽然冠状病毒大流行对我们未来结果的影响是不确定的，但我们相信我们很有能力管理我们的业务，并有能力和足够的能力通过使用可用现金、内部产生的资金和在我们承诺和未承诺的信贷设施下借款来满足这些现金需求。我们致力于保持投资级信用评级和稳健的流动性状况。
经营活动
现金用于持续业务的业务活动1.624亿美元在第一个三个月的2020，与2.571亿美元在同一时期2019.
这个1.624亿美元现金净额用于第一次连续作业的经营活动三个月的2020主要反映了2.736亿美元由于周转金净额的变化，主要是由于预期我们的分销商在第二和第三季度的销售旺季而应收帐款增加的结果。营运资本的净影响被资本净影响部分抵消。9 190万美元连续经营的净收益，扣除非现金折旧和摊销后的净收益.
这个2.571亿美元现金净额用于第一次连续作业的经营活动三个月的2019主要反映了……的负面影响。3.441亿美元由于周转金净额的变化，由8 790万美元连续经营的净收益，扣除非现金折旧、摊销和资产减值.
投资活动
现金用于投资活动2 580万美元在第一个三个月的2020，与3.045亿美元在同一时期2019。现金净额用于第一次投资活动三个月的2020主要反映1 870万美元.
现金净额用于第一次投资活动三个月的2019主要反映1 680万美元和现金支付的Aquion和鹈鹕收购2.872亿美元，扣除所获现金。
筹资活动
现金净额由筹资活动2.788亿美元在第一个三个月的2020，与5.59亿美元在同一时期2019。第一次筹资活动提供的现金净额三个月的2020主要涉及商业票据的净收益和循环长期债务4.209亿美元用于为我们的周转资金需求提供资金，但被部分抵消1.152亿美元股票回购和股息支付3 210万美元.
现金净额由第一次筹资活动三个月的2019主要涉及商业票据的净收益和循环长期债务5.841亿美元用于资助Aquion公司和鹈鹕公司的收购和我们的周转资金需求，但因支付股息而部分抵销3 100万美元.
2018年4月，宾泰尔、临时自治机构、PFSA和宾泰尔公司。订立信贷协议，规定8.00亿美元高级无担保循环信贷贷款，期限为五年(“高级信贷设施”)，以宾泰尔和临时自治机构为担保人，私人融资和金融服务公司和宾泰尔公司为担保人。作为借款人。高级信贷贷款的到期日为2023年4月25日。高级信贷机制下的借款利率等于调整后的基准利率或伦敦银行间同业拆借利率，在每一种情况下，另加适用的保证金。适用的保证金是基于PFSA当选时的杠杆水平或PFSA的公共信用评级。2019年5月，PFSA增加了高级信贷机制1亿美元的全部承诺9.00亿美元总的来说。
在2019年12月，对高级信贷机制进行了修订，以便提供总额为2亿美元(“定期贷款”)。定期贷款是对高级信贷机制承诺的补充。此外，PFSA还可以选择进一步增加高级信贷机制，总额最多可达300亿美元，除定期贷款外，还增加高级信贷机制的总承付款额和(或)一批或多批定期贷款，但须符合惯例条件，包括参与贷款方的承诺。
PFSA被授权出售短期商业票据，只要在高级信贷机制下有可用的票据。PFSA使用高级信贷工具作为支持100%商业票据未偿还流动资金的后盾.截至目前，PFSA没有未发行的商业票据。2020年3月31日和1.178亿美元截至2019年12月31日，所有这些都被归类为长期债务，因为我们有意图和能力在长期基础上为这些债务再融资，根据高级信贷贷款机制。
2020年3月，由于与冠状病毒有关的不确定性，商业票据市场开始经历高度波动。这种波动影响了商业票据的市场准入和定价。因此，我们在高级信贷机制下借款，并将所得款项用于支付剩余的商业票据和满足一般业务需要。截至2020年3月31日，高级信贷机制下的总可用率为3.255亿美元.
我们的债务协议包含各种金融契约，但最具限制性的契约载于高级信贷贷款机制。高级信贷贷款协议要求我们不允许(I)我们的合并债务(扣除我们超过500万美元但不超过2.5亿美元的合并无限制现金)与我们的合并净收入(除其他外，不包括非现金损益)在利息、税收、折旧、摊销和非现金前的比率。
以股份为基础的补偿费用(“EBITDA”)在连续四个财政季度的最后一天超过3.75到1.00(“杠杆比率”)及(Ii)在同一期间，我们的EBITDA与我们的合并利息开支的比率将少于3.00到1.00在每个财政季度结束时。为了杠杆比率的目的，高级信贷机制规定计算EBITDA，使某些收购、剥离和清算在计算所涉期间产生形式上的影响。截至2020年3月31日在债务协议中，我们遵守了所有的金融契约，而且我们目前履行这些契约的能力也没有实质性的不确定性。
除高级信贷贷款机制外，我们还提供各种其他信贷设施，总可提供的信贷额度为：2 090万美元，其中有不未偿还借款2020年3月31日。这些信贷安排下的借款利率是可变的。
我们有7 400万美元在未来12个月内到期的固定利率高级债券的总本金。我们把这笔债务列为长期债务。2020年3月31日因为我们有意愿和能力在长期的基础上重新为这种债务提供高级信贷贷款。
截至2020年3月31日，我们有6 030万美元在某些国家持有的现金，在这些国家，由于当地法规或潜在的重大税务后果，遣返能力受到限制。
补充担保人信息
宾泰公司(“母公司担保人”)和临时自治机构(“附属担保人”)完全和无条件地为PFSA(“附属担保人”)的高级票据提供担保。附属担保人为瑞士有限责任公司百分之百-母公司担保人所属子公司。附属发行公司是一家卢森堡私人有限责任公司，百分之百-附属担保人拥有的附属公司。母公司担保人和附属担保人提供的担保分为连带担保。
母公司担保人是一家直接或间接拥有其所有经营和其他子公司的控股公司。附属担保人是为履行某些与财务有关的职能而设立的控股公司，主要是为附属签发人的债务提供担保。附属发行公司是一家控股公司，其成立的目的是直接和间接地拥有其所有经营和其他附属公司，并发行债务证券，包括高级债券。母公司担保人和附属担保人的主要现金流来源，包括根据担保支付高级票据的现金流量，是其子公司的股息。子公司的现金流动的主要来源是其子公司的利息收入。母公司担保人、附属担保人或附属签发人的任何子公司都没有直接义务支付或以其他方式为高级票据或担保所欠的款项提供资金，不论是以股息、分配、贷款或其他付款的形式。此外，对母公司担保人、附属担保人或附属签发人的某些子公司的分红支付可能有法定和规章限制。如果这些附属公司无法向母公司担保人、附属担保人或附属签发人转移资金，而没有足够的现金或流动资金，则母公司担保人、附属担保人或附属签发人可能无法就其未偿债务，包括高级票据或担保，支付本金和利息。
下表汇总了母公司担保人、附属担保人和附属签发人在剔除(一)担保人和发行人之间的公司间交易和余额后的财务信息，以及(二)非担保人或发行人的任何子公司的收益和投资权益。
|
| | | | |
| | | 三个月结束 |
| | 以百万计 | 3月31日
2020 |
| |
| | 净销售额 | $ | — |
|
| | 毛利 | — |
|
| | 税前继续经营造成的损失 | (4.1 | ) |
| | 持续业务净损失 | (4.1 | ) |
|
| | | | | | | |
| | 以百万计 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
| |
| | 流动资产(1) | $ | 10.1 |
| $ | 3.6 |
|
| | 非流动资产(2) | 1,488.8 |
| 1,303.2 |
|
| | 流动负债(3) | 58.4 |
| 702.6 |
|
| | 非流动负债(4) | 1,872.2 |
| 1,428.4 |
|
| | (1) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日非担保子公司到期的资产720万美元和240万美元。 |
| | (2) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日非担保子公司到期的资产14.765亿美元和12.787亿美元。 |
| | (3) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日欠非担保子公司890万美元和6.488亿美元的负债。 |
| | (4) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日欠非担保子公司4.411亿美元和4.499亿美元的负债。 |
股票回购
2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为7.5亿美元。授权将于2021年5月31日。在三个月结束 2020年3月31日，我们买了300万我们的股份1.152亿美元。截至2020年3月31日，我们有1.347亿美元可在此授权下进行股票回购。
在2020年3月，为了提高我们的流动性，以应对冠状病毒大流行，我们选择在我们现有的股票回购计划下暂停股票回购。现有计划仍由董事会授权，我们可能在未来任何时候恢复股票回购，这取决于市场条件、我们的资本需求和其他因素。
应付股息
在……上面2020年2月25日，董事会宣布季度现金红利$0.19，应于2020年5月1日向营业结束时有记录的股东2020年4月17日。因此，应付股息余额包括在其他流动负债 在我们精简的综合资产负债表上3 150万美元在…2020年3月31日，与3 200万美元在…2019年12月31日.
我们在第一次三个月的2020的3 210万美元，或$0.19普通股与3 100万美元，或$0.18上一年度期间的普通股。
根据爱尔兰法律，未来现金红利的支付和股票回购只能从其法定资产负债表上的彭泰尔公司的“可分配准备金”中支付。五旬节股份有限公司不允许从股本中支付股息，其中包括股票溢价。可分配的储备可以通过爱尔兰母公司的收益和爱尔兰高等法院批准的股本减少来创造。可分配准备金与美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告的数额(例如留存收益)没有关联。我们可分配的储备余额是66亿美元截至2019年12月31日.
其他财务措施
除了根据“现金流量表”中所列的业务、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生或使用情况外，我们还测量了我们的自由现金流量。我们有一个长期的目标，持续产生自由现金流，接近调整后净收入的100%转换。自由现金流是一种非GAAP财务指标，我们使用它来评估我们的现金流绩效。我们认为自由现金流是衡量流动性的一个重要指标，因为它为我们和我们的投资者提供了一个衡量从业务中产生的现金，这些现金可以用来支付股息、进行收购、偿还债务和回购股票。此外，自由现金流被用作衡量和支付基于薪酬的激励的标准.我们对自由现金流的衡量可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相媲美。
下表是对自由现金流量的调节： |
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| 三个月结束 |
以百万计 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
用于持续业务活动的现金净额 | $ | (162.4 | ) | $ | (257.1 | ) |
持续业务的资本支出 | (18.7 | ) | (16.8 | ) |
出售财产和持续作业设备的收益 | 0.1 |
| 0.3 |
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持续经营的自由现金流量 | $ | (181.0 | ) | $ | (273.6 | ) |
停止的业务活动提供的现金净额 | — |
| 0.8 |
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自由现金流 | $ | (181.0 | ) | $ | (272.8 | ) |
新会计准则
有关最近采用的会计准则的资料，见“精简综合财务报表说明”附注1。
关键会计政策
我们采用了各种会计政策，按照公认会计原则编制合并财务报表。我们的某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时作出重大判断。在我们2019在表格10-K的年度报告中，我们确定了影响我们在编制合并财务报表时使用的更为重要的估计和假设的关键会计政策。我们的重要会计政策和估计数没有从我们公布的会计政策和估计中发生重大变化。2019截至年度表格10-K年度年报2019年12月31日.
第三项市场风险的定量和定性披露
除了冠状病毒对全球经济和主要金融市场造成的负面影响外，在截至2020年3月31日的季度内，我们的市场风险没有发生实质性变化。有关其他信息，请参阅2019表格10至K的年报。
第4项.暗含成品率的管制及程序
(A)对披露控制和程序的评估
我们维持一个披露控制和程序制度，目的是为我们公布的财务报表和本报告所列其他披露的可靠性提供合理的保证。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度结束时我们披露控制和程序的设计和运作的有效性。2020年3月31日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。2020年3月31日确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和主要财务官员，以便及时作出关于所需披露的决定。
(B)内部控制对财务报告的重大变化
本季度财务报告的内部控制没有变化。2020年3月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分其他资料
第1项.同等法律程序
我们已经并在将来可能成为一些诉讼的当事方，这些诉讼已经提出或已经提出，将来也可能是，通知了与我们的业务运作有关的潜在索赔，包括与供应商、客户或收购和剥离的当事方、知识产权事项、环境、安全和健康事项、产品责任、我们产品的使用或安装、消费者事项以及就业和劳工事项有关的商业或合同纠纷。
虽然我们认为，鉴于诉讼固有的不确定性，不太可能对我们的综合财务状况、业务结果或任何这类未来索赔或潜在索偿的现金流动产生重大影响，但存在着一种遥远的可能性，即未来的不利裁决或不利发展可能导致未来的收费，可能产生重大不利影响。我们确实并将继续定期重新审查我们对可能发生的负债以及任何相关费用和应收款的估计，并根据诉讼的经验和发展对这种估计作出适当的调整。因此，我们合并财务报表附注中所述对我们合并财务状况、业务结果和现金流量的潜在影响的目前估计数今后可能会发生变化。
石棉物质
我们目前和以前的附属公司和许多其他非附属公司被指定为被告，在人身伤害诉讼的基础上，据称暴露于含石棉材料。这些案件通常涉及产品责任索赔，主要是基于对工业产品的制造、销售或分销的指控，这些工业产品要么含有石棉，要么附在第三方制造的含石棉部件上或与其一起使用。每起案件通常都有几十到100多名公司被告的名字。我们的历史策略是进行有力的辩护，目的是使未经证实的诉讼被驳回，并在适当的情况下，在审判前解决诉讼。虽然有很大比例的诉讼案已被驳回，但我们无法预测我们今后在多大程度上能够成功解决诉讼。
截至2020年3月31日，大约有770未清偿的对我们子公司的索赔。这一数额不根据未被积极起诉、查明不正确的被告或重复其他行动的索赔进行调整，这将最终反映我们目前对我们、我们的附属公司或我们在收购或剥离方面承担责任的实体提出的可行索赔的估计数。此外，这一数额不包括向我们提供赔偿的对第三方的某些待决索赔。
环境事项
我们已被指定为被告，目标或潜在的责任方(“PRP”)在一些环境清理与我们的现有或以前的业务单位。近年来，我们处理了一些企业，在某些情况下，我们保留了对某些环境义务的责任和潜在责任。我们已收到某些购买者提出的赔偿要求。我们可能会被命名为PRP在其他地点，在未来的现有业务单位，以及被剥离和收购的业务。除了政府当局提出的清理行动外，私人当事方还可以因危险物质的存在或接触而造成人身伤害或其他索赔。
某些环境法对目前或以前的不动产所有人或经营人规定了在其财产或处置危险物质的财产上移走或补救危险物质的费用的赔偿责任。我们在几个现有的和以前的制造设施正在进行的项目，以调查和补救环境污染，由我们过去的业务，或以前的子公司或其他业务，以前拥有或使用这些财产。
我们对环境问题的应计项目是按现场逐个记录的，当负债很可能已经发生，并且可以根据现行法律和现有技术合理估计负债的数额时。由于各种因素，很难可靠地估计调查和补救的最终费用。我们认为，根据目前所知的事实和情况，应计数额是适当的。截至2020年3月31日，我们记录在案的环境事务储备并不是实质性的。我们预计这些环境状况不会对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。然而，未知的情况、现有条件的新细节或环境要求的变化，可能会导致环境责任，超过我们目前的储备数额，并可能对未来产生重大的不利影响。
产品责任索赔
我们受到各种产品责任诉讼和人身伤害索赔。这些诉讼和索赔中有相当一部分是由我们的专属保险子公司Penwald投保和赔偿的。Penwald根据对最终损失的精算预测记录了这些索赔的负债。对于所有其他索赔，涉及索赔的应计款项在未贴现的基础上入账，当时很可能发生了负债，而且可以根据现有资料合理估计负债数额。随着更多信息的掌握，应计项目定期进行调整。我们没有经历过重大的不利趋势，无论是在严重程度或频繁的产品责任诉讼或人身伤害索赔。
第1A项.同等风险因素
除了增加以下风险因素外，我们在2019年12月31日终了年度的2019年表格10-K年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
预计冠状病毒大流行将对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大负面影响。
我们的业务和财务结果预计将受到冠状病毒大流行的负面影响。当前冠状病毒大流行的严重程度、规模和持续时间不确定，变化迅速，难以预测。2020年，冠状病毒对世界各地的经济活动和市场产生了重大影响，预计将以多种方式对我们的业务产生负面影响，包括但不限于以下概述：
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• | 冠状病毒大流行已导致全球经济放缓，可能会持续更长时间，有可能导致全球衰退。 |
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• | 由于冠状病毒大流行的影响，我们已经并预期将继续经历客户对我们某些产品和几个终端市场的需求减少，包括新的游泳池建设和改造、住宅和工业过滤、商业食品服务和住宅流动。 |
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• | 冠状病毒大流行正在对我们业务的某些因素(包括我们的业务、供应链和分销系统的某些要素)产生不利影响，并预计将继续对这些因素产生不利影响，包括由于我们、其他企业、我们的社区和政府正在采取的必要、预防和预防措施所产生的影响。这些影响包括：要求雇员在家工作或不进入办公室或工厂，限制参加会议的雇员人数，随时减少我们网站的人数，减少雇员旅行，以及采取其他雇员安全措施。这些措施也可能影响我们满足生产需求或要求的能力，这取决于员工的出勤或继续工作的能力。 |
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• | 如果冠状病毒继续流行，经济状况恶化，我们预计会对我们的业务和商业活动、客户订单和应收帐款的收集产生更多的不利影响，这些影响可能是实质性的，即使经济状况开始好转，对未来业务和商业活动、客户订单和收款的影响仍然不确定。 |
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• | 政府或监管机构对冠状病毒大流行的反应已经并很可能继续对我们的业务产生不利影响。一些国家的强制性封锁或其他对业务的限制暂时影响了我们在其中一些市场生产或分销产品的能力。这些中断的继续或扩大可能对我们的行动和结果产生重大的不利影响。除了现有的旅行限制外，司法管辖区可能继续关闭边界、实行长期隔离和进一步限制旅行和商业活动，这可能严重影响我们支持我们的业务和客户的能力以及我们的雇员前往工作地点生产产品和服务的能力，或严重阻碍我们的产品通过供应链。 |
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• | 冠状病毒大流行的影响可能限制我们降低整体运作成本的能力。我们预计，通过加强消毒程序和社会隔离措施，我们将努力减轻冠状病毒大流行的影响。我们已经颁布并很可能继续在世界各地实施这些措施，以保护我们雇员的健康和福祉。 |
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• | 冠状病毒大流行已经中断，并预计将继续破坏我们的全球供应链、运作和进入市场的路线，或我们的供应商或其供应商的运作和路线。这些中断或我们未能有效应对它们的情况有所增加，预计将继续增加产品或分销成本，或造成交付延误或无法向客户交付产品。 |
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• | 与冠状病毒大流行有关的干扰或不确定性持续一段时间可能导致我们的一些战略计划和倡议出现延误或修改，并妨碍我们实现增长目标的能力。 |
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• | 冠状病毒大流行加剧了资本市场和商业票据市场的波动和定价，扰乱了市场，而且波动可能还会继续。当我们愿意的时候，我们可能无法继续获得首选的流动性来源，而且我们的借贷成本可能会增加。 |
我们可能无法及时预测或应对冠状病毒大流行的所有影响，以防止对我们的结果造成短期或长期的不利影响。由于冠状病毒情况继续发展的速度、其蔓延的全球范围以及政府和社区对其作出的反应范围，其持续时间和最终影响都存在不确定性；因此，目前无法合理估计对我们的业务、财务状况(包括但不限于我们的流动性)、业务结果和现金流动的任何负面影响，但冠状病毒大流行可能导致经济活动的长期中断，对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流的影响可能是重大的。这些干扰的最终影响还取决于我们所知或无法控制的事件，包括冠状病毒大流行的持续时间和严重程度，以及我们以外的缔约方为应对这些事件而采取的行动。冠状病毒大流行的上述影响和其他影响可能会增加我们2019年12月31日终了的财政年度10-K年度报告中所述的许多其他风险，而任何这些影响都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
第二项股权证券的转售和收益的使用
下表提供了我们在第一季度的2020:
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| (a) | (b) | (c) | (d) |
期间 | 总人数 股份 购进 | 平均价格 按股付费 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的可转让股份总数 | 可在计划或计划下购买的可转让股份的美元价值 |
一月一日至二十五日 | 52,165 |
| $ | 46.38 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
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一月二十六日至二月二十二日 | 991 |
| $ | 43.25 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
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二月二十三日至三月三十一日 | 3,065,304 |
| $ | 38.10 |
| 3,038,000 |
| $ | 134,718,028 |
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共计 | 3,118,460 |
| | 3,038,000 |
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(a) | 本专栏中的采购包括52,165期间的股份一月一日至二十五日, 991期间的股份一月二十六日至二月二十二日和27,304期间的股份二月二十三日至三月三十一日我们的2012年股票和奖励计划(“2012年计划”)和先前的股票奖励计划(统称“计划”)的参与者认为已向我们投降，以满足行使股票期权和转让限制性和实绩股票的相关税收义务的行使价格或扣缴。 |
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(b) | 本栏所支付的平均价格包括计划参与者认为已向我们交还的股票，以满足股票期权行使价格的行使价格和股票期权行使时应缴的预扣税义务以及限制性股份和实绩股的归属。 |
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(c) | 本专栏中的股份数量表示作为公开宣布的回购计划的一部分而回购的股票数量，该计划将在董事会批准的最高美元限额内回购我们的普通股，下文将对此进行讨论。 |
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(d) | 2018年5月，董事会批准回购我们的普通股，最高限额为7.5亿美元。2018年的授权将于2021年5月31日。截至2020年3月31日，我们有1.347亿美元可在此授权下进行股票回购。不时，我们可以订立规则10b5-1的交易计划，以便在此授权下回购股票。 |
第6项.同类产品
以下展示索引中所列的展品作为表10-Q的本季度报告的一部分提交。
表10-Q表所述期间的展览索引2020年3月31日
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22 | | 担保证券担保人及附属发行人名单 |
31.1 | | 首席执行官的认证。 |
31.2 | | 首席财务官证书。 |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
101 | | 现以iXBRL(内联可扩展业务报告语言)提交本季度第10-Q表截至2020年3月31日的季度报告中的下列材料：(1)截至3月31日、2020年和2019年三个月的精简的业务和综合收入综合报表；(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精简综合资产负债表；(3)截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日三个月的现金流动汇总表；(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并资产变动表，(V)精简合并财务报表的附注。实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权，于2020年4月30日.
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| 五常plc |
| 登记人 |
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| 通过 | /S/Mark C.Borin |
| | 马克·C·博林 |
| | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
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