美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号：
HealthStream公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速过滤器 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
截至2020年4月28日，
索引至表格10‑Q
HealthStream公司
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页 数 |
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第一部分 |
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财务信息 |
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1 |
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项目1. |
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财务报表 |
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1 |
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浓缩综合资产负债表(未经审计)-2020年3月31日和12月31日，2019 |
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1 |
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精简的收入综合报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019 |
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2 |
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汇总综合收入报表(未审计)-截至2020年3月31日和2019 |
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3 |
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股东权益合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019 |
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4 |
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现金流动合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019 |
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5 |
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精简合并财务报表附注(未经审计) |
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6 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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15 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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23 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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24 |
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第二部分。 |
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其他资料 |
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25 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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25 |
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项目2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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26 |
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项目6. |
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展品 |
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26 |
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签名 |
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27 |
第一部分财务资料
项目1. 财务报表
HealthStream公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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应收账款，扣除可疑账户备抵后的美元 $ |
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应收账款-未开单 |
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预付特许权使用费，扣除摊销额 |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧$ $ |
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资本化软件开发，扣除累计摊销额$ $ |
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经营租赁资产使用权，净额 |
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善意 |
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与客户有关的无形资产，扣除累计摊销额$ $ |
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其他无形资产，扣除美元的累计摊销额 $ |
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递延税款资产 |
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递延佣金 |
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非有价证券投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款和应计费用 |
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$ |
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应计版税 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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递延税款负债 |
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递延收入，非流动 |
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经营租赁责任，非当期 |
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其他长期负债 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益： |
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普通股，票面价值， 2020年3月31日和2019年12月31日 |
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留存收益 |
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累计其他综合(损失)收入 |
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) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 |
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$ |
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$ |
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见未审计合并财务报表附注。
1
HealthStream公司
合并损益表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
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三个月结束 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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收入净额 |
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$ |
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业务费用和费用： |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和营销 |
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其他一般和行政费用 |
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折旧和摊销 |
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业务费用和费用共计 |
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营业收入 |
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其他收入净额 |
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在提供所得税前继续经营的收入 |
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所得税规定 |
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持续业务收入 |
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停止的业务： |
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出售已终止业务的收益 |
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— |
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所得税规定 |
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停止业务的收入 |
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— |
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净收益 |
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$ |
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每股净收入-基本收入： |
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持续作业 |
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$ |
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$ |
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已停止的业务 |
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— |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续作业 |
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$ |
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$ |
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已停止的业务 |
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— |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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已发行普通股加权平均股份： |
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基本 |
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稀释 |
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见未审计合并财务报表附注。
2
HealthStream公司
综合收入汇总报表(未经审计)
(单位：千)
|
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三个月结束 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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净收益 |
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$ |
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其他综合收入，扣除税后： |
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外币折算调整 |
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有价证券未变现(亏损)收益 |
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) |
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其他综合(损失)收入共计 |
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( |
) |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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见未审计合并财务报表附注。
3
HealthStream公司
股东权益合并简表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
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截至2020年3月31日止的三个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股份 |
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金额 |
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收益 |
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收入(损失) |
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衡平法 |
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
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净收益 |
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综合损失 |
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( |
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股票补偿 |
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— |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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( |
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— |
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( |
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回购普通股 |
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( |
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( |
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2020年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至3月31日止的三个月 |
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普通股 |
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留用 |
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累计其他综合 |
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股东总数 |
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股份 |
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金额 |
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收益 |
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(损失)收入 |
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衡平法 |
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2018年12月31日余额 |
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( |
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净收益 |
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综合收入 |
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股票补偿 |
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根据股票计划发行的普通股， 雇员税预扣股份净额 |
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( |
) |
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— |
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( |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
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见未审计合并财务报表附注.
4
HealthStream公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动： |
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净收益 |
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停止业务的收入 |
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) |
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调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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折旧和摊销 |
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股票补偿 |
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递延佣金摊销 |
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可疑账户备抵 |
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递延所得税 |
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非上市股权投资的亏损(收益) |
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( |
) |
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非现金使用费 |
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( |
) |
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— |
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非上市股权投资公允价值的变化 |
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( |
) |
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— |
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其他 |
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( |
) |
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经营资产和负债的变化： |
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账户和未开单应收款 |
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( |
) |
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预付版税 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他预付费用和其他流动资产 |
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递延佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
|
应付帐款和应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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应计版税 |
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递延收入 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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企业合并，净现金净额 |
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有价证券到期日收益 |
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购买有价证券 |
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( |
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支付购买非上市股权投资的款项 |
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( |
) |
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与资本化软件开发相关的付款 |
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( |
) |
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购置财产和设备 |
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用于投资活动的现金净额 |
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筹资活动： |
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行使股票期权的收益 |
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与净结清股本裁决有关的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付与收购有关的收入 |
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( |
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回购普通股 |
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( |
) |
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— |
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支付现金股息 |
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( |
) |
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( |
) |
|
用于筹资活动的现金净额 |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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现金和现金等价物净减额 |
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( |
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( |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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见未审计合并财务报表附注。
5
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1.表示的基本原则
所附未经审计的合并合并财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)和条例S-X第10条的指示编制的。因此，精简综合财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。公司间的所有交易都在合并过程中被取消。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩并不一定表明到2020年12月31日终了年度的预期结果。
2018年2月12日，该公司将其病人经验(“PX”)业务剥离给了Ganey Associates公司。(“按甘尼”)PX业务的出售导致了公司的病人体验解决方案业务部门的剥离。该公司已将其先前拥有的PX业务的销售收益归类为已停止的业务，并在其汇总的所有期间的合并损益表中将其列为停产业务。更多信息见注10。
截至2019年12月31日的精简综合资产负债表是从该日经审计的综合财务报表中得出的，但不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。如需进一步资料，请参阅截至2019年12月31日止年度的合并财务报表及其脚注(包括在公司于2020年2月26日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中)。
2.最近的会计声明
最近采用的会计准则
2016年6月，FASB发布ASU 2016-03，金融工具-信用损失(“ASC 326”)：金融工具信用损失的计量修正了关于报告按摊销成本法持有并可出售债务证券的资产的信贷损失的指导意见。对于按摊销成本法持有的资产，ASC 326取消了目前公认会计原则中可能的初始确认门槛，而是要求一个实体反映其目前对所有预期信贷损失的估计数。该公司于2020年1月1日采用了这一ASU，其对公司合并财务报表和相关披露的影响并不重大。
3.收入确认和销售佣金
收入确认
当将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时，收入即被确认，其数额反映了公司期望以转让这些货物或服务为交换条件的考虑。
收入是根据以下五步模式确认的：
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识别与客户的合同 |
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确定合同中的履行义务 |
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交易价格的确定 |
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将交易价格分配给合同中的履行义务 |
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在公司履行履约义务时或在履行义务时确认收入 |
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月按收入来源分列的收入(千)。销售税不包括在收入之外。
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至2020年3月31日 |
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截至2019年3月31日 |
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业务部门 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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劳动力 解 |
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提供者 解 |
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合并 |
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订阅 服务 |
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专业服务 |
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总收入，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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6
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
为截至2020年3月31日和2019年3月31日、公司 确认美元
递延收入是指在我们履行履约义务之前收到或应付现金付款时记录的合同负债。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们确认收入约为美元。
销售佣金
4.所得税
所得税采用资产和负债法核算，递延税资产和负债是根据财务报表与按预计影响应纳税收入年度的税率计量的资产和负债税基之间的临时差额确定的。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日，该公司记录了持续经营的所得税准备金约为$
5.公平股东权益
股票补偿
该公司在2016年Omnibus奖励计划中有未完成的股票奖励。公司使用基于公允价值的方法对与股票支付相关的成本(包括限制性股份单位(“RSU”))进行了基于股票的薪酬计划的核算。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司发布了
7
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
在截至2018年6月30日的三个月内，该公司发布了
在精简的收入综合报表中确认的截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的股票补偿费用总额如下(千)：
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本(不包括折旧和摊销) |
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产品开发 |
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销售和营销 |
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其他一般和行政 |
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股票补偿费用总额 |
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$ |
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股份回购计划
在2020年3月13日，公司董事会批准了一项股票回购计划，以回购至多$
6.每股平均收益
每股基本收益的计算方法是，将该期间可供普通股股东使用的净收益除以该期间上市普通股的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法是，将该期间普通股股东可获得的净收益除以该期间可能稀释的普通股和普通股的加权平均数量。普通股由可在行使股票期权时发行的增量普通股和应归属的RSU组成。普通股的稀释效应包括在国库券法稀释每股收益中。由于其抗稀释效应或或有业绩条件，在计算稀释每股收益时，不包括同等普通股的总数目约为
8
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月每股基本收益和稀释后收益的计算情况(单位：千，但每股数据除外)：
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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持续业务收入 |
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停止业务的收入 |
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净收益 |
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分母： |
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加权平均股票 |
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稀释股份效应 |
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加权平均稀释股 |
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每股净收入-基本收入： |
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持续作业 |
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已停止的业务 |
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— |
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每股净收入-基本收入 |
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每股净收益-稀释后： |
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持续作业 |
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$ |
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$ |
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已停止的业务 |
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— |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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7.有价证券
截至2020年3月31日和2019年12月31日，可流通证券的公允价值被归类为可供出售的证券，其公允价值如下(千)：
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2020年3月31日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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2级： |
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公司债务证券 |
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共计 |
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( |
) |
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2019年12月31日 |
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调整后 成本 |
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未实现 收益 |
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未实现 损失 |
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公允价值 |
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2级： |
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公司债务证券 |
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) |
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政府赞助的企业债务证券 |
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共计 |
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( |
) |
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$ |
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精简综合资产负债表中报告的账面金额根据市场报价或利用市场可观察投入的替代定价来源和模型，近似于公允价值。截至2020年3月31日，该公司
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HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
8.业务组合
CrendentialMyDoc
2019年12月16日，该公司收购了佐治亚州萨凡纳(Savannah)一家总部位于佐治亚州萨凡纳(Savannah)的LLC(“CredentialMyDoc”)公司的所有资产，该公司专注于直观、易用和快速实现软件即服务解决方案，尤其是在流动医疗环境中。为CredentialMyDoc支付的费用包括$
采购价格摘要如下(千)：
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结账时支付的现金 |
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$ |
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代管现金 |
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已支付的总代价 |
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$ |
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下表汇总了截至购置之日所获得的资产和承担的负债的初步公允价值(千)：
|
应收帐款和未收帐款净额 |
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$ |
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预付和其他流动资产 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延税款资产 |
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善意 |
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无形资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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( |
) |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
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获得的净资产 |
|
$ |
|
|
预购价超过有形和无形资产净值初步公允价值的部分记作商誉。有形和可识别无形资产和负债的初步公允价值是根据管理层的估计和假设计算的。获得的主要无形资产是客户关系和发达的技术。对客户关系无形资产的公允价值估计包括预期财务信息中的重要假设，如收入增长、客户流失、EBITDA利润率和贴现率。对已开发的技术无形资产的公允价值估计包括重要的假设，包括重新创造技术所需的雇员时数估计数。此外，这些假设是前瞻性的，可能受到未来经济和市场条件的影响。在计量期间，所取得的资产和承担的负债的初步公允价值继续会发生变化(最高可达等额)。
下表列出了可识别无形资产的初步构成部分及其截至购置日的估计使用寿命(千)：
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初步公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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发达技术 |
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竞业 |
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商号 |
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应摊销的无形资产总额 |
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$ |
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以下未经审计的财务信息汇总了该公司和CredentialMyDoc公司截至2019年1月1日的业务结果(除每股数据外，以千计)：
10
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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总收入 |
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持续业务收入 |
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净收益 |
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$ |
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每股净收入-基本收入 |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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这些未经审计的业务合并结果包括购置引起的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧以及所获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的业务合并结果只是为了提供信息，并不表示如果交易发生在提交的最早时期之初，或在未来任何时期预测公司的经营结果，公司的经营结果会是什么。
护士网格
2020年3月9日，该公司收购了Hct2Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的所有流通股，这是一家总部位于俄勒冈州波特兰的医疗技术公司，提供NurseGrid Mobile及其相应的护士经理申请，请NURSEGrid企业考虑净现金。 大约$
采购价格摘要如下(千)：
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结账时支付的现金 |
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$ |
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获得的现金 |
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) |
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已支付的净代价 |
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护士网格中现有权益的公允价值 |
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总采购价格 |
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$ |
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下表汇总了截至购置之日所获得的资产和承担的负债的初步公允价值(千)：
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应收帐款和未收帐款净额 |
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$ |
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预付和其他流动资产 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延税款资产 |
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善意 |
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无形资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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获得的净资产 |
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$ |
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预购价超过有形和无形资产净值初步公允价值的部分记作商誉。有形和可识别无形资产和负债的初步公允价值是根据管理层的估计和假设计算的。在计量期间，所取得的资产和承担的负债的初步公允价值继续会发生变化(最高可达等额)。
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HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了可识别无形资产的初步构成部分及其截至购置日的估计使用寿命(千)：
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初步公允价值 |
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使用寿命 |
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客户关系 |
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发达技术 |
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商号 |
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不定式 |
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应摊销的无形资产总额 |
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该公司自2020年3月9日收购之日起，截至2020年3月31日止三个月的收入和经营亏损数额(单位：千)列于公司综合损益表中：
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总收入 |
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营运损失 |
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$ |
( |
) |
以下未经审计的财务信息汇总了该公司和NURSEGrid公司截至2019年1月1日的业务结果(除每股数据外，以千计)：
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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总收入 |
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$ |
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持续业务收入 |
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净收益 |
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每股净收入-基本收入 |
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$ |
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每股净收益-稀释后 |
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这些未经审计的业务合并结果包括购置引起的某些调整，例如无形资产的摊销、财产和设备的折旧，与护士网格以前未偿债务有关的利息费用，以及获得的递延收入余额的公允价值调整。未经审计的业务合并结果只是为了提供信息，并不表示如果交易发生在提交的最早时期之初，或在未来任何时期预测公司的经营结果，公司的经营结果会是什么。
9.商业部分
本公司为医疗保健机构和医疗保健行业的其他成员提供服务。公司的服务重点是提供员工开发产品和服务(员工团队解决方案)和供应商认证、特权以及注册产品和服务(提供商解决方案)。
12
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
公司根据所得税前的营业收入和某些公司间接费用、利息收入、利息费用和折旧的分配来衡量部门业绩。下文未分配的部分包括公司职能，如会计、人力资源、法律、投资者关系、信息系统、行政和行政人员、折旧、摊销的一部分和某些其他费用，这些费用目前没有分配用于衡量部门业绩。
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三个月 3月31日 |
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收入净额： |
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2020 |
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2019 |
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劳动力解决方案 |
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提供者解决方案 |
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总收入，净额 |
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持续业务的业务收入： |
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劳动力解决方案 |
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提供者解决方案 |
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未分配 |
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) |
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持续业务的业务收入共计 |
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分部资产* |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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劳动力解决方案 |
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提供者解决方案 |
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未分配 |
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总资产 |
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分部资产包括账户和未开单应收款、预付特许权使用费、预付和其他流动资产、其他资产、资本化软件开发、递延佣金、某些财产和设备以及无形资产。现金和现金等价物、有价证券、非有价证券投资和某些ROU资产没有分配给个别部门，而是列入未分配部分。很大一部分财产和设备资产包括在未分配的范围内。 |
10.停止的业务
病人经验
2018年2月12日，该公司将其PX业务以美元的价格出售给Ganey。
11.债务
循环信贷贷款
2018年12月31日，该公司与SunTrust银行(“SunTrust”)签订了对其循环信贷协议的第二修正案，日期为2014年11月24日(经修正的“循环信贷贷款”)，将到期日延长至
13
HealthStream公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
本公司须在
循环信贷机制的目的是为了满足一般的周转资金需要、允许的收购(如循环信贷基金中所界定的)以及公司可能授权的股票回购和/或赎回交易。
循环信贷贷款机制载有某些契约，其中除其他外，限制额外负债、留置权和抵押、公司业务性质的变化、收购、资产处置、合并和合并、应收账款的出售或贴现、设立或收购更多子公司，以及此类协议中通常限制的其他事项。
此外，循环信贷机制要求该公司满足某些财务测试，包括(但不限于)：
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• |
a供资债务杠杆比率(合并债务/合并EBITDA)不超过 |
|
• |
利息覆盖率(合并EBITDA/合并利息费用)不低于 |
截至2020年3月31日，该公司遵守了所有公约。有
12.非上市股权投资
在公司无法对被投资方施加重大影响的情况下，非上市股权投资使用的计量备选方案用于不容易确定公允价值的股权投资。ASU 2016-01，金融工具-总体(分议题825-10)要求以公允价值衡量股权投资(根据权益会计方法核算的投资或导致被投资合并的投资除外)，公允价值在净收入中确认的变化。所有非上市股本投资的账面总额为$
13.合同调整
2018年6月，一份与我们的特许使用费合作伙伴的合同到期，没有续签。然而，合同要求对超过合同终止日期的任何订阅继续支付特许权使用费。合同终止后，双方就这一过去合伙的各种因素存在着相互分歧，公司在合同到期后应计但未向合伙人支付特许权使用费。在2020年第一季度，该公司从与本合同有关的合伙人那里得到了一笔债务减免，因此没有向合伙人支付特许权使用费。这项专营权责任及有关费用的注销记作$。
14
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
关于前瞻性声明的特别注意事项
你应结合本报告其他部分所列的精简综合财务报表和相关附注以及2019年12月31日终了年度的审定综合财务报表及其附注，阅读以下讨论和分析，这些讨论和分析载于我们于2020年2月26日向证券和交易委员会(“SEC”)提交的关于表10-K的年度报告(“2019表10-K”)。本季度报告中关于表10-Q的陈述不是历史事实，而是前瞻性陈述，说明公司打算纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所载前瞻性陈述的安全港条款。具有预见性的、取决于或指未来事件或条件的陈述，或包括“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应”、“将”、“会”等词语都是前瞻性陈述。
公司警告说，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并且是基于假设和受风险和不确定因素影响的。考虑到这些不确定性，你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.
在评估任何前瞻性陈述时，你应该特别考虑有关前瞻性陈述的信息和标题第二部分1A项下的信息。本季报及标题第I部第1A项下的危险因素。我们2019年表格10-K中的风险因素，以及2019年表格10-K中关于前瞻性报表和其他披露的信息、不时向SEC提交的收益发布和其他文件，以及本报告其他部分所载的其他警告声明，包括“关键会计政策和估计”中讨论的事项。除了法律规定的义务外，我们没有义务以任何理由公开更新任何前瞻性声明，即使将来有新的信息或其他事件发生。你应该阅读本报告和我们在本报告中提到的文件，并将其作为本报告的证据提交，但有一项谅解，即我们今后的实际结果可能与我们目前的预期大不相同。
业务概况
HealthStream为医疗机构提供劳动力和提供者解决方案--所有这些都是为了评估和发展提供病人护理的人员，这反过来又支持改善业务和临床结果。“劳动力解决方案”产品被医疗机构用于满足其广泛的临床开发、人才管理、培训、认证、能力评估和绩效评估需求。提供者解决方案产品被医疗机构用于供应商认证、特权和注册需求。HealthStream的客户包括医疗机构、制药和医疗设备公司，以及医疗行业的其他参与者。截至2020年3月31日，我们约有34万份合同订阅hStreamTM我们的服务平台技术。hStream技术使医疗机构及其各自的员工能够轻松地连接到不断增长的HealthStream生态系统中的应用程序、工具和内容，并从中获得价值。
2018年2月12日，该公司将其耐心经验(PX)业务以6520万美元的现金(在实施了收盘后调整后)的价格卖给了Ganey。在处理PX业务之前，我们的病人体验解决方案产品向我们的客户提供关于病人经验和如何改进他们的信息、员工参与、医生关系和社区对他们服务的看法。前期记录的PX业务的销售收益反映在公司的合并财务报表中，作为已停止的业务。这次对PX业务的出售导致公司剥离了病人体验解决方案业务部门。
显着2020年第一季度的财务指标列于下文。
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2020年第一季度的收入为6160万美元，比2019年第一季度的6520万美元下降了6%。 |
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2020年第一季度的营业收入为720万美元，比2019年第一季度的540万美元增长35%，这一对比受到2020年第一季度收入成本340万美元的有利合同调整的积极影响。 |
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2020年第一季度继续营业收入710万美元，比2019年第一季度的480万美元增长48%，这一对比受到上述有利调整带来的260万美元的积极影响。 |
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2020年第一季度每股收益(“每股收益”)为每股0.22美元，由于上述有利调整，每股收益受到0.08美元的积极影响，而2019年第一季度每股收益为0.15美元(稀释后)。 |
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调整后的EBITDA1从2020年第一季度1，180万美元的持续运营来看，比2019年第一季度的1，250万美元下降了6%。 |
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(1) |
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务措施.本报告后面将调整后的EBITDA与持续经营的EBITDA与持续经营的收益进行核对，并披露为什么我们认为调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息。 |
2020年3月9日，该公司以2500万美元收购了Hct2Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的所有未偿还股权，这是一家总部位于俄勒冈州波特兰的医疗技术公司，提供NurseGrid Mobile及其相应的护士经理应用程序，即护士网格企业(NurseGrid Enterprise)。为NurseGrid支付的净现金约为2，140万美元，考虑到该公司自2019年1月31日以来一直持有的现有少数非上市股权投资，NURSEGrid的现金净额约为2，140万美元。从收购之日起，NURSEGrid的财务结果已包括在劳动力解决方案部门。
冠状病毒大流行的影响及对策
概述
冠状病毒大流行已导致美国和世界各地的当局采取广泛措施，试图遏制冠状病毒的传播和影响，例如旅行禁令和限制、隔离、就地安置令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和流行病在美国和全球造成了严重的经济衰退，导致失业率和就业不足水平上升，并对消费者信心和支出产生了不利影响。此外，美国政府当局在是否以及如何开始解除住所--就地和商业限制令方面采取了不同的做法，造成了更多的不确定性。这一流行病还导致金融和资本市场的严重混乱和波动。
我们的业务专注于为医疗机构提供员工和供应商解决方案，这样对医疗机构的不利影响很可能会对我们公司产生不利影响。虽然冠状病毒没有对我们的第一季度财务业绩产生重大影响，但与冠状病毒有关的事态发展对我们的财务业绩产生了负面影响，预计将继续对我们产生负面影响，我们的财务业绩将于2020年第二季度开始。这些影响对我们的业务的影响程度、时间和持续时间仍然不确定，除其他外，将取决于冠状病毒大流行的持续时间和严重程度，特别是它对保健组织的影响。
我们正密切关注与冠状病毒有关的事态发展，这些发展可能会对我们的运作和财务表现造成不利影响。我们还将继续采取行动，重点关注员工的安全和福祉，在这个需要的时候帮助我们的客户，并减轻对我们业务的运营和财务影响。我们打算继续在客户战胜冠状病毒的战斗中，以及在其他员工和供应商解决方案需求的全过程中，为客户提供服务。
我们集中努力向所有照顾者免费提供冠状病毒课程，以支持他们为为冠状病毒患者提供安全和有效的护理所做的准备。此外，正如先前宣布的那样，HealthStream正在与田纳西州州长办公室合作，提供其冠状病毒快速反应方案，其中包括培训包和劳动力平台，以及其他劳动力资源，以支持该州为迅速培训新的、返回的和目前正在全国各地建立的替代保健设施工作的护理人员所做的努力。这一冠状病毒快速反应计划免费提供90天。
此外，为了促进员工的安全和福祉，我们要求我们的全体员工从2020年3月16日开始在家远程工作，所有员工至今仍在远程工作。
潜在趋势
许多医疗机构已经并很可能继续受到冠状病毒大流行的严重不利影响。这种不利影响持续的时间和条件是否继续恶化是可能影响我们业务的重要因素。大流行这大大减少了许多保健机构的创收服务，例如选择性手术和其他选修程序，而在某些情况下，由于治疗冠状病毒病人，它们提供紧急护理的费用增加了。像这样的有害冠状病毒影响正导致并很可能继续导致医疗机构削减运营、解雇雇员、取消职位，甚至在某些情况下宣布破产。
鉴于上文所述保健机构的不利发展，我们继续监测客户的能力或意愿：
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及时、全额或完全支付我们的解决方案； |
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实施他们向我们购买的解决方案；以及 |
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更新现有的或购买新的产品或服务。 |
我们监测我们的现金状况和信用敞口，除其他外，评估每周现金收入、“未完成销售日”或“DSO”、客户修改付款或合同条款的请求以及破产通知。
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这些地区已经开始显现出不利影响s虽然我们无法量化这种负面趋势的影响，也无法知道这种趋势是否或在多大程度上会随着时间的推移而增加。 我们应收账款的可收性(或付款时间)的任何恶化都会对我们的财务结果产生不利影响。
实现我们的服务的时间也与我们的业务相关，因为我们的软件解决方案在实现之前不会导致收入确认。如果我们的客户延迟或未能实施他们以前购买的产品，我们的财务结果将受到不利影响。我们的客户驱动的实施延迟正在增加，因为他们的关注点被转移到处理冠状病毒上。我们的提供者解决方案业务部门可能比我们的员工团队解决方案部门对实现延迟更敏感，这是由于与实现通过该业务部门提供的某些解决方案相关的复杂性所致。
与大流行病有关的条件也可能对我们的客户与我们续签合同、以可比条件续签合同或扩大他们向我们购买的解决方案的数量和类型的能力或意愿产生不利影响。与大流行有关的情况也在推迟或以其他方式对我们与新的潜在客户签订合同的能力产生不利影响，因为这些潜在客户可能集中于处理冠状病毒对其业务的影响和需求。在这方面，我们的许多客户目前不允许供应商，包括公司的代表在他们的房地内，这降低了我们的销售团队进行销售的能力，否则，如果没有冠状病毒的影响，他们很可能会进行销售。
费用管理举措
鉴于冠状病毒可能对我们的业务造成不利影响的不确定性，我们采取了一些费用管理措施，其中包括：
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无限期地推迟并有可能增加基薪，包括高管基薪。通常，基薪上调将于5月1日生效。圣. |
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限制雇用关键职位。 |
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将公司的匹配限制在401(K)计划的1%的水平上，而不是像我们在前两年那样提供更大的匹配。 |
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请我们的主要供应商允许延长付款期限而不受处罚。 |
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评估在必要的基础上对我们的资本支出的反复削减. |
如上文所述，我们正在继续监测有关冠状病毒大流行的事态发展，如果我们认为有必要，可以采取进一步的费用管理举措。
关键业务度量
我们的管理层使用以下财务和非财务指标来管理我们的业务.这些业绩指标包括毛利率、调整后的EBITDA和hStream订阅量。
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营业收入。营业收入是指从我们的业务中实现的利润数额，是以收入、净成本和费用之间的差额计算的。截至2020年3月31日的三个月营业收入为720万美元，而截至2019年3月31日的三个月为540万美元。截至2020年3月31日的三个月营业收入受到收入成本340万美元的优惠合同调整的积极影响。管理层利用与管理我们的业务相关的营业收入作为盈利能力的关键指标。我们还认为，作为衡量我们盈利能力的关键指标，这对投资者是有用的，这也是我们将这种衡量标准包括在内的原因之一，而我们一般都对这些指标提供了前瞻性的指导。在2020年，以及前几年，高管奖金也是以实现运营收入目标为基础的。 |
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调整后的EBITDA。调整后的EBITDA在“非GAAP财务措施的调节”下计算，用于管理我们的业务，并为投资者提供有用的信息，因为调整后的EBITDA反映了对某些非现金和非经营项目进行调整的净收入。管理层还认为，从持续经营中调整的EBITDA是评估公司经营业绩的一项有用措施，因为这种措施不包括2018年2月出售PX业务的销售收益，从而反映了公司正在进行的业务运作，并有助于比较公司在不同时期的经营结果。我们还认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA对许多投资者评估公司当前业务的持续结果是有用的。截至2020年3月31日的三个月，经调整的持续运营EBITDA为1，180万美元，而截至2019年3月31日的3个月为1，250万美元。 |
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hStream订阅。hStream订阅是根据hStream的合同确定的订阅数量，hStream是我们的服务平台技术，它使医疗机构及其各自的员工能够轻松地连接应用程序、工具和内容不断增长的HealthStream生态系统并从中获得价值。我们的 |
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管理层利用hStream订阅来管理我们的业务，并相信这个指标为投资者提供了有用的信息，以此来衡量我们在扩大客户群价值方面的进展。截至2020年3月31日，我们约有34万份签约订阅hStream，而截至2019年3月31日则为184万份。 |
关键会计政策和估计
公司精简的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们在编制财务报表时作出某些估计、判断和假设。我们相信，我们所依赖的估计、判断和假设是合理的，其依据是我们在作出这些估计、判断和假设时可以得到的信息。这些估计、判断和假设可能影响到截至财务报表之日报告的资产和负债数额，以及所述期间报告的收入和支出数额。在这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异的情况下，我们的财务报表将受到影响。
我们认为，在充分了解和评估我们报告的财务结果方面，最关键的会计政策和估计包括以下几点：
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收入确认 |
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所得税会计 |
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软件开发成本 |
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商誉、无形资产和其他长期资产 |
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可疑账户备抵 |
在许多情况下，对特定交易的会计处理是由美国公认会计原则具体规定的，不需要管理层在其应用中作出判断。在一些领域，管理层在选择现有替代方案时的判断不会产生截然不同的结果。见我们2019年表格10-K中的合并财务报表的说明和这里的精简合并财务报表的说明，其中载有关于美国公认会计原则所要求的会计政策和其他披露的补充信息。我们的关键会计政策和估计数与2019年表格10-K中所报告的没有任何变化。
截至2020年3月31日的3个月，而截至3月31日的3个月
收入净额。在截至2020年3月31日的三个月中，收入减少了约360万美元(6%)，至6160万美元，而截至2019年3月31日的3个月的收入为6，520万美元。
按商业部门分列的收入比较如下(千)：
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3月31日结束的三个月 |
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按业务部门分列的收入： |
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2020 |
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2019 |
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百分比 变化 |
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劳动力解决方案 |
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$ |
49,824 |
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$ |
54,295 |
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-8 |
% |
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提供者解决方案 |
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11,748 |
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10,892 |
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8 |
% |
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总收入，净额 |
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$ |
61,572 |
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$ |
65,187 |
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-6 |
% |
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占收入的百分比 |
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劳动力解决方案 |
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81 |
% |
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83 |
% |
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提供者解决方案 |
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19 |
% |
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17 |
% |
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截至2020年3月31日的3个月，员工团队解决方案的收入减少了450万美元(8%)，降至4980万美元，而截至2019年3月31日的3个月，这一数字为5430万美元。我们的遗留复苏产品收入下降了610万美元，而其他劳动力解决方案产品的收入增加了160万美元。2020年第一季度，传统复苏产品的收入为1，120万美元，而2019年第一季度为1，730万美元。截止到2020年第一季度，NURSEGrid于2020年3月9日完成收购，其收入并不可观。
截至2020年3月31日的3个月，供应商解决方案的收入增加了80万美元(8%)，达到1170万美元，而截至2019年3月31日的3个月则增加了1090万美元。收入增长80万美元，主要是由于新的VerityStream订阅和客户端实现专业服务，以及2019年12月从LLC(上文称为“CredentialMyDoc”)收购中获得的40万美元收入。
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收入成本(不包括收入成本)D电子精度和A)收入成本减少 $6.5百万，或24%，改为$20.4百万美元至2020年3月31日从…$26.9百万美元截至3月31日止的3个月。收入成本占收入的百分比是33% 和41% 为截至2020年3月31日和2019年3月31日分别.
截至2020年3月31日的三个月中，劳动力解决方案的收入成本减少了680万美元，降至1，650万美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，劳动力解决方案的收入分别约占33%和43%。这一减少主要与340万美元的优惠合同调整有关，这种调整在解决过去合伙企业各种要素的相互分歧后，导致特许权使用费费用减少。此外，劳动力解决方案的收入成本受益于与遗产复苏收入下降相关的较低的版税费用。在截至2020年3月31日的三个月中，提供商解决方案的收入成本增加了30万美元至390万美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，供应商解决方案的收入约占供应商解决方案收入的33%。增加的主要原因是前一年执行人员和客户支助人员的增加。
产品开发。截至2020年3月31日的3个月，产品开发费用增加了60万美元(8%)，达到750万美元，而截至2019年3月31日的3个月，产品开发费用为690万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，产品开发费用占收入的百分比分别为12%和11%。
劳动力解决方案的产品开发费用在截至2020年3月31日的三个月内增加了60，000美元至590万美元，并在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中分别占劳动力解决方案收入的12%和11%。在截至2020年3月31日的三个月中，供应商解决方案的产品开发费用增加了50万美元至160万美元，截至2020年3月31日和2019年3月31日，供应商解决方案的收入分别约占供应商解决方案收入的14%和10%。产品开发费用的增加主要是由于前一年增加了人员，以及与软件开发相关的合同劳动的增加。
销售和市场营销。在截至2020年3月31日的3个月内，销售和营销费用(包括人事费用)减少了30万美元，至920万美元，降至920万美元，而截至2019年3月31日的3个月则为950万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月中，销售和营销支出占收入的15%。
截至2020年3月31日的三个月中，劳动力解决方案的销售和营销支出减少了50万美元，降至740万美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，劳动力解决方案的收入分别约占15%和14%。数额减少的主要原因是销售佣金减少，与收入减少相一致，以及营销费用减少。截至2020年3月31日的三个月中，提供商解决方案的销售和营销支出增加了20万美元，达到160万美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，供应商解决方案的收入约占供应商解决方案收入的13%。数额增加的主要原因是销售佣金增加，这与收入的增加相一致。截至2020年3月31日的三个月，公司销售和营销支出中未分配的部分比上年同期减少了1.6万美元至20万美元。
其他一般费用和行政费用。截至2020年3月31日的3个月内，其他一般和行政费用减少了10万美元(1%)，降至990万美元，而截至2019年3月31日的3个月则为1 000万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，其他一般费用和行政费用占收入的比例分别为16%和15%。
截至2020年3月31日的3个月内，劳动力解决方案的其他一般费用和管理费用增加了60万美元至390万美元，分别占截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月劳动力解决方案收入的8%和6%。增加的主要原因是软件成本上升以及坏账费用增加。截至2020年3月31日的3个月内，提供商解决方案的其他一般费用和管理费用减少了10万美元，降至80万美元，分别占截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月供应商解决方案收入的7%和9%。减少的原因是坏账费用减少。在截至2020年3月31日的3个月中，其他一般和行政费用中未分配的公司部分减少了60万美元至520万美元，主要是由于合同劳动力和软件成本的减少。
折旧和摊销。截至2020年3月31日和2019年3月31日，折旧和摊销分别为740万美元和650万美元。这一增加主要是由于与资本化软件有关的摊销以及与2019年公司办事处搬迁有关的财产和设备的折旧。
其他收入净额。其他收入，截至2020年3月31日的3个月的净收益为170万美元，而截至2019年3月31日的3个月则为80万美元。增加的原因是，在2020年3月9日收购NurseGrid之前，NURSEGrid的非市场化股权投资的公允价值发生了变化，从而带来了120万美元的收益。
所得税规定。该公司记录到，在截至2020年3月31日的三个月内，持续经营所得所得税准备金为190万美元，而截至2019年3月31日的3个月则为140万美元。该公司在截至2020年3月31日的3个月内的实际税率为21%，而截至2019年3月31日的3个月为23%。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司非有价证券投资的公允价值有120万美元的变化。由于NURSEGrid的收购，这不是一项应税交易，因此产生了税收
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受益30万美元。T贺公司收入准备金的增加紫杉s与由此造成的税收不足有关以股票为基础的奖励$26,000 在截至2020年3月31日的三个月内超额减税 $83,000这是在截至2019年3月31日的三个月内，股票奖励的结果。
持续业务收入。截至2020年3月31日的三个月，持续运营的收入为710万美元，比截至2019年3月31日的3个月的480万美元增长了48%。截至2020年3月31日的3个月，持续运营的每股收益分别为每股0.22美元(稀释)和0.15美元(稀释后)，从上述收入成本的有利调整来看，这两项业务都受到了积极影响，分别为260万美元(每股0.08美元)。
停止业务的收入。在截至2020年3月31日的三个月中，停产业务的收入为零，而截至2019年3月31日的三个月，这一数字为120万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，除税收外，120万美元的收益是与PX处置有关的代管资金发放给我们的结果。详情请参阅“精简综合财务报表说明”中的附注10。
净收入。截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的净收入约为710万美元和600万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，每股收益分别为每股0.22美元(稀释)和0.18美元(稀释)。
截至2020年3月31日，截至2020年3月31日的3个月，经调整的EBITDA从持续运营的1，180万美元降至1，180万美元，而截至2019年3月31日的3个月，这一数字为1，250万美元。
截至2020年3月31日的3个月调整后的EBITDA(来自持续和停止的业务)为1180万美元，而截至2019年3月31日的3个月的调整后的EBITDA为1 410万美元。请参阅下文“非公认会计原则财务措施的调节”，以了解我们对调整后的EBITDA从持续运营到调整EBITDA到美国GAAP下最直接的可比措施的调节，并披露为什么我们认为这些非GAAP财务措施为投资者提供了有用的信息。
停止业务
2018年2月12日，该公司将其PX业务以6，520万美元的现金(在实施了关闭后的营运资本调整后)的价格出售给了Ganey。这次PX业务的出售导致了我们的病人体验解决方案业务部门的剥离。扣除税后，我们的销售收益为2，050万美元，其中1，900万美元记录在2018年12月31日终了的年度，150万美元记录在截至2019年12月31日的年度。通过此次出售的收益，我们的董事会宣布每股特别现金股息为1.00美元，2018年4月3日支付给了2018年3月6日创纪录的股东。
我们已将我们的PX业务部门的销售收益归类为在我们提交的所有时期的合并损益表中已停止的业务。关于更多信息，请参阅本报告所载的精简综合财务报表附注10。
其他发展
我们与Laerdal(“遗产协议”)的心脏代码和复苏质量改进(RQI)产品的遗留协议已于2018年12月31日到期。根据“遗产协议”销售“心脏代码”和“RQI”产品的收入近年来相当可观，尽管此类产品的利润率低于HealthStream的平均利润率。根据遗产协议，“心脏代码”和“RQI”产品在2019年和2018年的收入分别为5 890万美元和5 460万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，如上文所述，我们在“遗产协议”下记录了与“心脏代码”和“RQI”产品相关的1，120万美元的收入，而截至2019年3月31日的三个月的收入为1，730万美元。在2020年剩余时间，我们预计根据“遗产协定”产生的这些产品的季度收入将继续按季度顺序下降：第二季度约为1 050万美元，第三季度约为850万美元，第四季度约为600万美元。我们还继续预计，根据遗产协议销售的“心脏代码”和RQI产品在2021年第一季度的收入约为零。
2018年12月6日，我们宣布了与RQIPartners的新协议，RQIPartners是莱尔代尔和美国心脏协会的一家合资企业。该协议与RQI合作伙伴不是延长或延长与莱尔代尔过期的遗产协议，不应被解释为如此。根据我们与RQI合作伙伴的协议，HealthStream既不会销售也不会销售HeartCode或RQI。我们的RQI合作伙伴协议为那些希望在2018年12月31日之后从RQI合作伙伴那里购买心脏代码或RQI并通过HealthStream学习中心接收它的客户提供连续性服务。RQI合作伙伴将在通过HealthStream学习中心交付“心脏代码”和“RQI”的新销售时，向我们支付一笔费用。这笔费用将不足以取代与遗产协议相关的收入流失，到2020年3月31日为止，该协议没有承认任何物质收入。
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我们继续积极致力于扩大我们的模拟相关产品的范围和使用范围，以包括一系列超出复苏范围的临床能力，并且我们打算将包括复苏计划在内的更广泛的基于模拟的产品推向市场。2019年1月17日，作为与美国红十字会为期七年的合作协议的一部分，这份合作协议横跨2026年，我们宣布推出美国红十字会救世套房。我们正在积极致力于销售、销售和交付我们的新复苏服务，其中包括美国红十字会复苏套件和通过一种技术使因诺森假人验证技能。越来越多的客户已经在我们的新复苏服务中得到了实施，我们相信这个解决方案正在得到市场的接受。我们相信，我们在销售、销售和交付美国红十字会救世套件方面的努力，以及将更多的模拟相关产品推向市场的努力，都有可能产生这样的结果。 a与“遗产协定”下存在的机会相比，传统的和更高的保证金机会。然而，我们不能保证我们将在这些努力中取得成功，而且在某种程度上，新的基于模拟或其他解决方案不会产生收入和/或收益，以取代遗产协定的影响，我们的收入和业务结果可能会受到不利影响。
非公认会计原则财务措施的调节
本报告介绍了从持续运营中调整的EBITDA和调整后的EBITDA，这两项都是管理层在分析我们的财务结果和持续经营业绩时使用的非GAAP财务措施。
为了更好地评估公司的财务业绩，管理层认为，扣除利息、所得税、基于股票的补偿、折旧和摊销后的净收入、非上市股权投资公允价值的变化，以及由于我们解决了与过去合伙关系的各种要素有关的相互分歧导致的非现金特许权使用费费用的取消确认，导致了上述2020年第一季度收入成本的下降。(“调整后的EBITDA”)是评估公司经营业绩的有用指标，因为调整后的EBITDA反映了对某些非现金和非经营项目进行调整的净收益。管理层还认为，从持续经营中调整的EBITDA是评估公司经营业绩的一项有用措施，因为这种措施不包括2018年2月出售PX业务的销售收益，从而反映了公司正在进行的业务运作，并有助于比较公司在不同时期的经营结果。我们还认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA对许多投资者评估公司当前业务的持续结果是有用的。经调整的EBITDA和持续运营的调整EBITDA是非GAAP财务措施，不应被视为GAAP下的财务业绩指标。由于调整后的EBITDA和持续经营的调整EBITDA并不是根据GAAP确定的计量，这种非GAAP财务计量容易受到不同计算的影响。因此，经调整的EBITDA和从持续经营中调整的EBITDA可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。
这些非公认会计原则的财务措施不应被视为替代或优于按照美国公认会计原则编制的财务业绩衡量标准，这些措施可能不同于其他公司使用的非公认会计原则财务措施，并具有作为分析工具的局限性。
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调整后的EBITDA和调整后的EBITDA从持续运营到最直接可比的GAAP措施的对账情况如下(千)。
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三个月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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公认会计原则-持续业务收入 |
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$ |
7,092 |
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|
$ |
4,780 |
|
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利息收入 |
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(594 |
) |
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|
(790 |
) |
|
利息费用 |
|
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25 |
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21 |
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所得税规定 |
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1,858 |
|
|
|
1,411 |
|
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股票补偿费用 |
|
|
550 |
|
|
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516 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
7,449 |
|
|
|
6,539 |
|
|
非上市股权投资公允价值的变化 |
|
|
(1,152 |
) |
|
|
— |
|
|
非现金使用费 |
|
|
(3,440 |
) |
|
|
— |
|
|
持续业务调整后的EBITDA |
|
$ |
11,788 |
|
|
$ |
12,477 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP净收入 |
|
$ |
7,092 |
|
|
$ |
5,974 |
|
|
利息收入 |
|
|
(594 |
) |
|
|
(790 |
) |
|
利息费用 |
|
|
25 |
|
|
|
21 |
|
|
所得税规定 |
|
|
1,858 |
|
|
|
1,837 |
|
|
股票补偿费用 |
|
|
550 |
|
|
|
516 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
7,449 |
|
|
|
6,539 |
|
|
非上市股权投资公允价值的变化 |
|
|
(1,152 |
) |
|
|
— |
|
|
非现金使用费 |
|
|
(3,440 |
) |
|
|
— |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
11,788 |
|
|
$ |
14,097 |
|
流动性与资本资源
在截至2020年3月31日的三个月内，业务活动提供的净现金减少了1 000万美元，从截至2019年3月31日终了的三个月的1 610万美元减少到610万美元。这一减少主要是由于应收账款余额和应计特许权使用费的支付增加所致。我国2020年第一季度的DSO为44天，而2019年第一季度为52天，2019年第四季度为39天。我们认为，与冠状病毒大流行有关的事态发展促使2020年第一季度的DSO比2019年第四季度有所增加，如果这一流行病造成的负面经济状况持续或继续恶化，这一趋势可能会继续下去。该公司计算DSO的方法是，将该季度的平均应收账款余额除以该季度的平均每日收入。公司的主要现金来源是销售我们的产品和服务所产生的收入。现金用于运营的主要用途包括人事费用、销售佣金、特许权使用费、合同劳动付款和与交付我们的产品和服务有关的其他直接费用，以及一般公司费用。
在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金约为1 990万美元，而截至2019年3月31日的三个月则为3 940万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司斥资2 140万美元收购了NurseGrid，投资了1 410万美元的有价证券，支付了410万美元的资本化软件开发费用，并购买了100万美元的财产和设备。现金的使用被有价证券到期日的2 070万美元部分抵消。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司花费了1 800万美元收购Providigm，投资于3 010万美元的有价证券，购买了1 130万美元的财产和设备，支付了490万美元的资本化软件开发费用，并投资了330万美元的成本法投资。现金的使用被有价证券到期日的2 830万美元部分抵消。
2020年3月31日终了的三个月用于筹资活动的现金净额约为1 030万美元，而截至2019年3月31日的3个月为40万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，现金的使用主要包括990万美元用于普通股回购，40万美元用于支付雇员工资税，涉及限制股的归属，以及3万美元的现金股息支付。在截至2019年3月31日的三个月中，现金的使用包括40万美元用于支付雇员工资税，涉及限制性股票单位的归属，52，000美元的现金股息支付，以及37，000美元与先前收购有关的盈利支付。截至2019年3月31日的三个月的融资活动的现金来源是行使31，000美元的股票期权。
22
我们的资产负债表反映了阳性营运资本$98.2百万美元2020年3月31日相比较$119.4百万美元2019年12月31日。这个减少在营运资本中主要是由于减少现金，以资助取得护士网格股票回购. 公司的主要流动资金来源2020年3月31日曾.$107.4百万现金和现金等价物$34.6百万有价证券。公司此外，还有5 000万美元的循环信贷机制，所有这些都可用于额外借款 2020年3月31日。循环信贷安排将于11月24日到期2020，除非较早续期或修订。
在2020年3月13日，我们宣布了董事会授权的股票回购计划，根据该计划，我们可以购买至多3000万美元的普通股。根据这一授权，在公开市场上，通过私下谈判交易或其他方式，包括根据规则10b5-1计划，在公开市场上进行并可能继续进行回购，包括根据规则10b5-1计划，允许公司根据与时间、价格和数量(等)有关的特定事先安排的条款，根据内幕交易法回购股票，而不需要公司进一步指示。根据这一计划，在2020年第一季度，我们以990万美元的总公允价值回购了438，142股股票，平均每股价格为22.52美元(不包括经纪人佣金费用)。我们可以根据当前的市场状况、流动性和现金流量考虑、适用的证券法要求(包括适用的1934年“证券交易法”第10b-18条和规则10b5-1)以及其他因素，继续根据这一回购计划进行回购。股票回购计划将在2021年3月12日早些时候终止，或者在最高金额已经用完时终止。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券、业务产生的现金以及我们循环信贷机制下的可用借款将足以满足预期的营运资本需求、新产品开发、根据我们的股票回购计划进行的任何额外回购，以及至少在今后12个月内的资本支出。如果冠状病毒的影响持续时间超过预期，或导致经济状况进一步恶化，我们准备根据我们认为符合股东和公司最佳利益的股票回购授权，限制或停止新产品开发和/或回购。
此外，该公司的增长战略包括收购业务或对业务进行战略投资，以补充或加强我们的业务。预计未来的收购或战略投资(如果有的话)将通过现金考虑、股票考虑或两者兼而有之。发行我们的股票作为收购或筹集额外资本的考虑，可能会对每股收益产生稀释效应，并可能对我们的股价产生不利影响。我们的循环信贷设施包含财务契约和可用性计算，旨在设定未偿债务与调整后的EBITDA的最大杠杆比率和调整的EBITDA与利息费用的利息覆盖比率。因此，我们循环信贷贷款的最高借款额将取决于借款时的契约计算。截至2020年3月31日我们遵守了所有的公约。我们不能保证在我们的循环信贷机制下可供借款的数额将足以完成任何可能的收购，我们不能向你保证，如果我们需要额外的资金，它将以对我们有利的条件提供，或者根本不会。没有从业务中产生足够的现金流量或在需要时按我们可以接受的条件筹集足够的资金，可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。此外，冠状病毒大流行已经并可能继续造成金融和资本市场的严重混乱，这可能损害我们在需要时获得更多资本的能力。
项目3.市场风险的定量和定性披露
该公司面临利率变动带来的市场风险。我们没有任何实质性的外币汇率风险或商品价格风险。截至2020年3月31日，在该日结束的三个月内，该公司没有任何未偿债务。在我们的循环信贷安排下，我们可能会受到与未来任何借款相关的利率市场风险的影响。循环信贷安排下的利率取决于公司选择的利率选项，加上根据定价网格确定的保证金。我们还面临现金和投资余额的市场风险，截至2020年3月31日，现金和投资余额约为1.42亿美元。假设投资馀额利率下降10%，现金和投资的利息收入按年计算将减少约228 000美元。
该公司的投资政策和战略侧重于投资于评级较高的证券，目的是尽量减少本金损失的潜在风险。该公司的政策限制了任何单个发行人的信用敞口，并对平均投资组合期限设定了限制。
以上的市场风险讨论和提出的估计数额是前瞻性的市场风险报表，假设出现某些不利的市场条件。由于市场的实际发展，未来的实际结果可能与预测的结果大相径庭。
23
项目4.控制和程序
对控制和程序的评价
HealthStream的首席执行官和首席财务官审查和评估了截至本季度报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E))。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，HealthStream的披露控制和程序是有效的，以确保公司在“交易所法”规定的报告中披露或提交的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，公司档案或根据“外汇法”提交的报告中所需披露的信息已经积累，并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
T这里在2020年第一季度发生的HealthStream对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对HealthStream对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者说这很可能会对财务报告产生重大影响。
24
第二部分-其他资料
项目1A。危险因素
以下是对公司先前在2019年表格10-K中披露的风险因素的补充，增加了以下风险因素，其中考虑到自2019年表格10-K提交以来冠状病毒的发展动态。除下文所述外，2019年表格10-K中先前披露的风险因素没有发生重大变化。
冠状病毒大流行严重影响我们的业务，并可能对我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流量产生重大不利影响。
冠状病毒大流行已导致美国和世界各地的当局采取广泛措施，试图遏制冠状病毒的传播和影响，例如旅行禁令和限制、隔离、收容令、促进社会距离和限制商业活动。这些措施和这一流行病在美国和全球造成了严重的经济衰退，导致失业率和就业不足水平增加，并对消费者信心和支出产生不利影响。这一流行病还导致金融和资本市场的严重混乱和波动。
我们的业务专注于为医疗机构提供员工和供应商解决方案。许多医疗机构已经并很可能继续受到冠状病毒大流行的严重不利影响，这一流行病导致选择性手术、医生办公室探访和其他医疗程序的数量大幅度减少，原因是限制措施，包括隔离和就地收容令，以及与感染冠状病毒与保健系统相互作用的风险有关的普遍关切。此外，由于大流行的影响，一些医疗机构，如流动外科中心，被迫减少或关闭手术。此外，与大流行病有关的不利条件正在并可能继续导致我们的某些客户无法及时和充分地支付我们的产品和服务，或根本无法支付费用，这很可能对我们的财务结果产生不利影响。此外，由于冠状病毒大流行，我们的“日未完成销售”有所增加，而且在这种趋势继续下去的情况下，或由于冠状病毒导致我们的客户破产或业务恶化，我们的坏账可能增加，与这些客户的未来创收机会可能有限。
与大流行病有关的条件也可能对我们的客户与我们续签合同(或以可比条件续签合同)和扩大他们向我们购买的解决方案的数量和类型的能力或意愿产生不利影响。冠状病毒大流行已经开始并可能继续对我们与新的潜在客户签订合同的能力产生不利影响。客户也可能不愿意或无法支付相同的价格，我们的产品和解决方案，他们已经支付了过去，这可能会对我们的结果和增长产生负面影响。我们的许多客户目前不允许供应商，包括我们自己，在他们的房地，这降低了我们的销售团队进行销售的能力，否则，他们很可能作出的，除非有冠状病毒的影响。此外，我们不承认收入，直到一个软件产品实现和“现场”的客户使用。如果我们的客户延迟或未能实施他们以前购买的产品，或者由于我们的某些客户正在做的冠状病毒而无法完成我们自己的实施积压，我们的财务结果可能会受到影响，我们的未来前景也可能会受到影响。
我们的业务也依赖于合作伙伴网络，我们转售他们的解决方案，或者他们的解决方案通过我们的平台销售和交付。如果冠状病毒导致业务中断或对我们的合作伙伴产生不利影响，这种干扰和不利影响也会对我们的业务产生不利影响。
在提交文件时，由于冠状病毒，我们所有的员工都在家里远程工作，这符合在家里或住所内的规定。虽然我们迄今尚未观察到生产力受到破坏，但作为一名偏远的劳动力长期运作可能导致生产力下降，增加安全风险，削弱我们管理业务的能力，并损害我们吸引、留住和在职雇员的能力。
与冠状病毒大流行有关的重大不确定性仍然存在，包括该流行病的严重程度和持续时间、政府当局和私营企业可能采取的行动，以减轻这一流行病的影响，以及冠状病毒对经济活动、失业和就业不足水平的持续影响。此外，冠状病毒的发展仍在迅速发展，可能还会出现我们无法预测的其他事态发展。
与冠状病毒有关的发展可能对我们的业务、财务状况、经营结果和/或现金流产生重大不利影响，特别是如果影响保健机构的负面状况持续了很长一段时间或继续恶化。此外，冠状病毒的影响可能加剧第一部分第1A项所讨论的其他风险。风险因素在我们的年度报告表10-K，其中任何一个可能对我们有实质性的影响。
25
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
2020年3月13日，该公司宣布了一项经公司董事会授权的股份回购计划，根据该计划，公司可购买至多3000万美元的普通股。根据这一授权，已经并可能继续通过私下谈判交易或其他方式在公开市场上进行回购，包括根据规则105b-1计划进行的回购，该计划允许公司根据与时间、价格和数量(等)有关的特定事先安排的条款，根据内幕交易法回购股票，而不需要公司作出进一步指示。此外，未来在授权下进行的任何回购都将受到当前市场条件、流动性和现金流量的考虑、适用的证券法要求(如适用，包括1934年“证券交易法”第10b-18条和规则10b5-1)以及其他因素的影响。股票回购计划将在2021年3月12日早些时候终止，或者在最高金额已经用完时终止。下表列出截至2020年3月31日的三个月股票回购计划下的活动。
|
期间 |
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(a) 购买的股份(或单位)总数 |
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|
(b) 每股(或单位)平均价格(2) |
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|
(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 |
|
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(d) 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最大数量(或接近美元价值) |
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||||
|
第一个月(一月一日至一月三十一日)(1) |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
第二个月(二月一日至二月二十九日)(1) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
第三个月(三月一日至三月三十一日) |
|
|
438,142 |
|
|
|
22.52 |
|
|
|
438,142 |
|
|
|
20,132,659 |
|
|
共计 |
|
|
438,142 |
|
|
$ |
22.52 |
|
|
|
438,142 |
|
|
$ |
20,132,659 |
|
|
(1)股票回购计划在此期间没有实施。 |
|
|||||||||||||||
|
(2)普通股每股支付的加权平均价格不包括经纪人佣金费用。 |
|
|||||||||||||||
项目6.展品
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|
(a) |
展品 |
|
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|
10.18^ |
|
HealthStream公司2020年行政和公司管理现金奖励计划 |
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|
|
|
|
10.19^ |
|
HealthStream公司2020年供应商解决方案现金奖励计划 |
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|
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务干事 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的认证 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的认证 |
|
|
|
|
|
101.1 INS |
|
XBRL实例文档-即时文档不会出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
|
101.1 Sch |
|
XBRL分类法扩展模式 |
|
|
|
|
|
101.1 CAL |
|
XBRL分类法扩展计算链接库 |
|
|
|
|
|
101.1 DEF |
|
XBRL分类法扩展定义链接库 |
|
|
|
|
|
101.1实验室 |
|
XBRL分类法扩展标签Linkbase |
|
|
|
|
|
101.1预 |
|
XBRL分类法扩展表示链接库 |
|
|
|
|
|
104 |
|
该公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)的首页已采用内联XBRL格式。 |
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^ |
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管理合同或补偿计划或安排 |
|
|
|
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26
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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|
HealthStream公司 |
||
|
|
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|
|
(二零二零年四月三十日) |
通过： |
|
/s/斯科特·A·罗伯茨 |
|
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|
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斯科特·A·罗伯茨 |
|
|
|
|
首席财务官 |
27