文件
假的--12-31Q12020000169206320252025P5Y3400000370000000.0650.060.060.0650.06500002500000007500000002500000007500000008302950094837673830295009503106383029500940880258302950094183081半年一次半年一次02021-01-022025-10-222024-09-232025-09-152026-10-302021-01-022020-04-152020-07-152020-06-152021-03-31P2Y11M16D11000000426000007030000000002023-08-062021-09-036000007000000.03420.0353020000000016920632020-01-012020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2020-04-240001692063美国-公认会计原则：共同：2020-04-2400016920632019-01-012019-03-3100016920632019-12-3100016920632020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2019-12-310001692063美国-公认会计原则：共同：2020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2019-12-3100016920632018-12-3100016920632019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2019-12-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2019-03-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2018-12-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310001692063美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001692063us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001692063一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310001692063美国-GAAP：添加剂2020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2020-01-012020-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2019-01-012019-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2019-01-012019-03-310001692063美国-公认会计原则：共同：2020-01-012020-03-310001692063us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2020-03-310001692063us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2020-03-310001692063us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2020-03-310001692063us-gaap:FinancingReceivables1To29DaysPastDueMember2020-03-310001692063SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001692063SRT：最大值2020-03-310001692063SRT：MinimumMenger2020-03-310001692063Sndr：3000名PastDueMembers2020-03-310001692063sndr：TotalPastDueMembers2020-03-310001692063Sndr：Lessthan 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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票
目录

 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________________________________________
 形式10-Q
_____________________________________________________________________________
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期                    到                    
委员会档案编号：001-38054 
_____________________________________________________________________________
施耐德国家公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
_____________________________________________________________________________
威斯康星州
 
 
 
 
 
39-1258315
(法团国)
 
 
 
 
 
(国税局雇主识别号)
 
 
 
 
 
 
 
南帕克兰德道3101号
 
 
 
 
绿湾
威斯康星州
54313
 
 
 
 
(注册主任办事处地址及邮编)
 
 
(920) 592-2000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
B类普通股，没有票面价值
 
SNDR
 
纽约证券交易所
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
是  ☒成本☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了根据条例S-T规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(本项第232.405节)呃)在前12个月(或较短的时间内，登记人被要求提交这类档案)。
是  ☒商业、商业、金融、商业、金融、金融、商业、金融等☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
 
☒
  
加速机
 
☐
 
 
 
 
非加速滤波器
 
☐(不检查较小的报告公司)
  
小型报告公司
 
☐
 
 
 
 
 
 
 
  
新兴成长型公司
 
☐
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐成本☒  


目录

截至2020年4月24日，登记人83,029,500A类普通股，无票面价值，已发行和94,186,859B类普通股，无票面价值，已发行。
 


目录

施耐德国家公司
表格10-q季度报告
截至本季度2020年3月31日
目录
 
 
 
 
页
 
关于前瞻性声明的注意事项
 
1
第一部分财务资料
第1项
财务报表
 
3
 
综合收入报表(未经审计)
 
3
 
合并资产负债表(未经审计)
 
4
 
现金流量表(未经审计)
 
5
 
股东权益合并报表(未经审计)
 
6
 
合并财务报表附注(未经审计)
 
7
 
 
页
 
 
附注1
一般
7
 
 
附注2
应收款项
8
 
 
附注3
租赁
8
 
 
附注4
收入确认
10
 
 
附注5
公允价值
11
 
 
附注6
投资
12
 
 
附注7
商誉和其他无形资产
13
 
 
附注8
债务和信贷安排
13
 
 
附注9
所得税
13
 
 
附注10
普通股
14
 
 
附注11
股份补偿
14
 
 
附注12
承付款和意外开支
15
 
 
附注13
部分报告
15
 
 
附注14
重组
16
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
 
17
项目3.
市场风险的定量和定性披露
 
27
项目4.
管制和程序
 
27
第二部分.其他资料
项目1.
法律程序
 
28
项目1A。
危险因素
 
28
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
 
29
项目3.
高级证券违约
 
29
项目4.
矿山安全披露
 
29
项目5.
其他资料
 
29
项目6.
展品
 
30
签名
 
 
31
 


i
目录

术语汇编
3PL
外包物流服务供应商。在物流和供应链管理中，这意味着公司利用第三方业务，即第三方物流，将公司的分销、履行和供应链管理服务的要素外包出去。
ASC
会计准则编纂
ASU
会计准则更新
关心
冠状病毒援助、救济与经济安全
CODM
首席经营决策者
COVID-19
世界卫生组织于2020年3月宣布爆发冠状病毒。
FASB
财务会计准则委员会
FTFM
第一至最后一英里运营段
GAAP
美国公认的会计原则
KPI
关键绩效指标
利波
伦敦银行同业拆借利率
PSI
平台科学公司
证交会
美国证券交易委员会
美国
美国
WSL
Watkins和Shepard Trucking公司和洛德索公司这些业务在2016年6月同时被收购。


二
目录

关于前瞻性声明的注意事项

本报告载有1995年“美国私人证券诉讼改革法”安全港条款所指的前瞻性声明。这些前瞻性陈述反映了公司目前对未来事件、财务业绩和行业趋势的预期、信念、计划或预测。“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“会”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“前景”、“潜力”、“预算”、“预测”、“继续”、“预测”、“寻求”、“目标”、“目标”、“指导”，“展望”、“努力”、“目标”和类似的词汇、表达、术语和短语等，一般都能识别出前瞻性的陈述，直到发表声明之日为止。前瞻性陈述包括估计、期望、预测、目标、预测、假设、风险和不确定性.读者要注意的是，前瞻性声明并不能保证未来的业绩，实际结果可能与前瞻性声明中的结果大相径庭。

可能导致或促成实际结果的风险、不确定因素和其他因素与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同，这些因素包括但不限于以下方面：
•
卡车和运输行业固有的经济和商业风险，包括与定价、能力和服务有关的竞争压力；
•
我们成功管理与疾病爆发有关的需求、供应和业务挑战(包括货运量减少的影响)的能力，包括流行病、流行病或类似广泛的公共卫生问题(包括冠状病毒爆发)；
•
我们有能力维持关键的客户和供应安排(包括专门安排)，并管理因我们无法控制的因素，例如自然灾害、战争或恐怖主义行为、疾病爆发或流行病而对我们的业务造成的破坏；
•
我们有能力有效地管理和实施我们的增长和多样化战略以及节约成本的举措；
•
我们依赖于我们的声誉和施耐德品牌以及潜在的负面宣传，损害了我们的声誉，失去了品牌资产；
•
与我们的服务需求相关的风险；
•
与重大客户流失相关的风险；
•
不符合客户需求或无法获得足够资金的资本投资；
•
燃料价格或供应的波动，柴油购买承诺的数量和条件，以及我们通过燃料附加费方案回收燃料成本的能力；
•
我们有能力吸引和留住合格的司机和车主-经营者；
•
我们依靠车主-经营者来提供我们车队的一部分；
•
我们在经营多式联运业务时对铁路的依赖；
•
我们业务所使用的第三方容量供应商提供的服务不稳定；
•
改变我们第三方物流客户的外包做法；
•
难以从我们的供应商和供应商那里获得材料、设备、货物和服务；
•
保险和索赔费用的多变性以及通过我们的专属保险公司投保索赔的风险；
•
适用于我们企业的法律和法规的影响，包括与环境、税收、雇员、所有者-经营者和我们的专属保险公司有关的法律和法规的影响；对这些法律和条例的修改；以及遵守现有或未来的联邦、州和地方法规的费用增加；
•
多个国家的跨境行动和行动所带来的政治、经济和其他风险；
•
与金融、信贷和股票市场相关的风险，包括我们偿还债务和为资本支出和战略举措提供资金的能力；
•
在传统上较慢的航运期和冬季期间，货运行业通常会出现负面的季节性模式；

1

目录

•
与恶劣天气和类似事件有关的风险；
•
重大系统中断，包括网络安全事件造成的系统中断；
•
我们无法成功识别、谈判、完善或整合收购的潜力；
•
在正常经营过程中面临索赔和诉讼；
•
我们有能力适应新技术和卡车运输行业的新参与者；以及
•
我们最近提交的关于表10-K的年度报告第一部分第1A项“风险因素”中讨论的这些风险和不确定因素，可在本报告第二部分第1A项“风险因素”或在该表10-K年度报告之后提交的关于表10-Q的其他季度报告中加以修正或补充，以及我们在合并财务报表、相关附注和本报告其他地方出现的其他信息以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中讨论的那些风险和不确定性。
除法律规定外，本公司放弃任何意向，并无义务更新或修订本报告日期后的任何前瞻性报表，以反映实际结果或未来事件或情况，不论是由于新的信息、未来事件或其他原因。鉴于这些风险和不确定性，读者被告诫不要过分依赖这种前瞻性的陈述。



2

目录

第一部分财务资料
项目1.财务报表
施耐德国家公司
综合收入报表(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
 
 
 
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
经营收入
$
1,119.1

 
$
1,194.1

业务费用：
 
 
 
购买运输
479.6

 
473.3

薪金、工资和福利
264.4

 
313.0

燃料税和燃料税
60.9

 
74.8

折旧和摊销
69.8

 
73.4

业务用品和费用
132.0

 
145.1

保险及有关开支
29.2

 
28.2

其他一般开支
29.5

 
34.8

重组-净额
(1.2
)
 
—

业务费用共计
1,064.2

 
1,142.6

业务收入
54.9

 
51.5

其他开支(收入)：
 
 
 
利息收入
(1.8
)
 
(2.2
)
利息费用
3.8

 
3.9

其他开支(收入)-净额
(5.4
)
 
0.4

其他支出(收入)共计
(3.4
)
 
2.1

所得税前收入
58.3

 
49.4

所得税准备金
14.5

 
12.5

净收益
43.8

 
36.9

其他综合收入(损失)：
 
 
 
外币折算调整
(0.8
)
 
0.3

有价证券未实现净收益(亏损)-税后净额
(0.3
)
 
0.4

其他综合收入共计(损失)
(1.1
)
 
0.7

综合收入
$
42.7

 
$
37.6

 
 
 
 
加权平均普通股
177.1

 
177.0

每股基本收益
$
0.25

 
$
0.21

 
 
 
 
加权平均稀释股份
177.4

 
177.4

稀释每股收益
$
0.25

 
$
0.21

见合并财务报表附注(未经审计)。

3

目录

施耐德国家公司
合并资产负债表(未经审计)
(除共享数据外，以百万计)
 
 
 
 
 
三月三十一日，
 
十二月三十一日，
 
2020
 
2019
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
600.6

 
$
551.6

有价证券
49.2

 
48.3

贸易应收账款-扣除分别为370万美元和340万美元的备抵额
475.8

 
465.8

其他应收款
26.8

 
28.9

租赁应收款当期部分-扣除备抵分别为70万美元和60万美元
118.3

 
121.5

盘存
60.9

 
71.9

预付费用和其他流动资产
127.7

 
117.7

流动资产总额
1,459.3

 
1,405.7

非流动资产：
 
 
 
财产和设备：
 
 
 
运输设备
2,815.7

 
2,790.1

土地、建筑物和改善
199.6

 
199.3

其他财产和设备
165.0

 
162.7

财产和设备共计
3,180.3

 
3,152.1

累计折旧
1,342.5

 
1,300.5

净资产和设备
1,837.8

 
1,851.6

租赁应收款
112.4

 
109.4

资本化软件和其他非流动资产
178.1

 
165.9

善意
127.3

 
127.5

非流动资产总额
2,255.6

 
2,254.4

总资产
$
3,714.9

 
$
3,660.1

负债与股东权益
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付贸易帐款
$
238.3

 
$
207.7

应计薪金、工资和福利
57.9

 
63.8

应计索赔-当期
44.0

 
42.0

债务和融资租赁债务的当前到期日
30.5

 
55.5

应付股息
11.8

 
10.8

其他流动负债
92.1

 
85.4

流动负债总额
474.6

 
465.2

非流动负债：
 
 
 
长期债务和融资租赁债务
306.1

 
305.8

应计索赔-非当期索赔
132.0

 
118.7

递延所得税
453.4

 
449.0

其他非流动负债
80.3

 
85.0

非流动负债共计
971.8

 
958.5

负债总额
1,446.4

 
1,423.7

承付款和意外开支(附注12)
 
 
 
股东权益：
 
 
 
A类普通股，无票面价值，250，000，000股授权，83，029，500股已发行和流通
—

 
—

B类普通股，无票面价值，750，000，000股，分别发行95，031，063股和94，837，673股，以及94，183，081股和94，088，025股
—

 
—

额外已付资本
1,543.8

 
1,542.7

留存收益
725.7

 
693.6

累计其他综合收入(损失)
(1.0
)
 
0.1

股东权益总额
2,268.5

 
2,236.4

负债和股东权益合计
$
3,714.9

 
$
3,660.1

见合并财务报表附注(未经审计)。

4

目录

施耐德国家公司
现金流量表(未经审计)
(以百万计)
 
 
 
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
业务活动：
 
 
 
净收益
$
43.8

 
$
36.9

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
 
 
 
折旧和摊销
69.8

 
73.4

财产和设备销售损失(收益)-净额
2.8

 
(2.8
)
待售资产减值
2.0

 
—

租赁收入
18.0

 
20.0

递延所得税
4.5

 
7.3

长期激励与股份补偿费用
2.4

 
6.1

非现金重组-净额
(1.1
)
 
—

其他非现金项目
(4.9
)
 
0.3

经营资产和负债的变化：
 
 
 
应收款项
(7.2
)
 
55.2

其他资产
(29.9
)
 
(42.0
)
应付款项
18.6

 
12.0

索赔准备金和其他应收款-净额
11.6

 
8.5

其他负债
(5.9
)
 
(41.7
)
经营活动提供的净现金
124.5

 
133.2

投资活动：
 
 
 
购买运输设备
(22.2
)
 
(50.1
)
购置其他财产和设备
(12.6
)
 
(11.1
)
出售财产和设备的收益
19.4

 
11.1

出售转租存货所得收益
4.0

 
4.9

购置租赁设备
(26.6
)
 
(18.7
)
有价证券收益
6.2

 
6.1

购买有价证券
(7.9
)
 
(1.4
)
用于投资活动的现金净额
(39.7
)
 
(59.2
)
筹资活动：
 
 
 
偿还债务和融资租赁债务
(25.1
)
 
(1.1
)
支付的股息
(10.7
)
 
(10.6
)
用于筹资活动的现金净额
(35.8
)
 
(11.7
)
现金及现金等价物净增加情况
49.0

 
62.3

现金和现金等价物：
 
 
 
期初
551.6

 
378.7

期末
$
600.6

 
$
441.0

其他现金流动资料：
 
 
 
非现金投融资活动：
 
 
 
应付账款中的设备采购
$
31.1

 
$
72.2

宣布但尚未支付的股息
11.8

 
10.7

在本报告所述期间支付的现金：
 
 
 
利息
4.8

 
5.1

所得税-扣除退款后
0.2

 
0.7

见合并财务报表附注(未经审计)。

5

目录

施耐德国家公司
股东权益合并报表(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
 
 
 
普通股
 
额外已付资本
 
留存收益
 
累计其他综合损失
 
共计
 
 
余额-2018年12月31日
 
$
—

 
$
1,544.0

 
$
589.3

 
$
(1.0
)
 
$
2,132.3

 
净收益
 
—

 
—

 
36.9

 
—

 
36.9

 
其他综合收入
 
—

 
—

 
—

 
0.7

 
0.7

 
股份补偿费用
 
—

 
2.0

 
—

 
—

 
2.0

 
宣布股息为每股0.06元A类及B类普通股
 
—

 
—

 
(10.7
)
 
—

 
(10.7
)
 
为雇员缴税而预扣的股份
 
—

 
(1.2
)
 
—

 
—

 
(1.2
)
 
结余-2019年3月31日
 
$
—

 
$
1,544.8

 
$
615.5

 
$
(0.3
)
 
$
2,160.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
结余-2019年12月31日
 
$
—

 
$
1,542.7

 
$
693.6

 
$
0.1

 
$
2,236.4

 
净收益
 
—

 
—

 
43.8

 
—

 
43.8

 
其他综合损失
 
—

 
—

 
—

 
(1.1
)
 
(1.1
)
 
股份补偿费用
 
—

 
1.9

 
—

 
—

 
1.9

 
宣布分红为每股$0.065的A类及B类普通股
 
—

 
—

 
(11.7
)
 
—

 
(11.7
)
 
股票发行
 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
0.1

 
为雇员缴税而预扣的股份
 
—

 
(0.9
)
 
—

 
—

 
(0.9
)
 
余额-2020年3月31日
 
$
—

 
$
1,543.8

 
$
725.7

 
$
(1.0
)
 
$
2,268.5

见合并财务报表附注(未经审计)。


6

目录

施耐德国家公司
合并财务报表附注(未经审计)

1. 一般

业务性质

在本报告中，当我们提到“公司”、“我们”或“施耐德公司”时，我们指的是施耐德国家公司。以及它的子公司。施耐德是一家运输服务机构，总部设在威斯康星州的格林湾，有三个可报告的部门，重点是提供卡车装载、多式联运和物流解决方案。

合并原则和列报基础

所附的未经审计的临时合并财务报表是按照公认会计原则和证券交易委员会适用于表10-Q的季度报告的规则和条例编制的。因此，这些合并财务报表和脚注不包括公认会计原则对年度财务报表所要求的所有披露。这些合并财务报表应与我们的年度报告表10-K所载的合并财务报表和有关说明一并阅读。2019年12月31日。中期财务结果不一定表示全年的结果。公司间的所有交易都在合并过程中被取消。

管理层认为，这些报表反映了为公允列报我们提出的中期财务结果所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。

COVID-19

有许多关于冠状病毒大流行的不确定性，该公司正在密切监测该流行病对其业务的所有方面的影响，包括它将如何影响其客户、雇员、所有者-经营者和商业伙伴。虽然该流行病对公司截至2020年3月31日的季度的运营或财务业绩没有重大影响，但由于许多不确定因素，我们无法预测冠状病毒对其未来财务状况和经营业绩的影响。公司将继续评估冠状病毒大流行的影响。

发布但尚未采用的会计准则

2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响，提供临时可选指导，以减轻会计核算方面的潜在负担，以供参考费率改革之用。本指南为将公认会计原则应用于交易提供了可选的权宜之计和例外情况，包括合同修改、套期保值关系以及按参考利率改革受影响的按到期日持有的债务证券的出售或转让，如果符合某些标准的话。各实体可选择最早于2020年3月12日适用这一新标准的规定，直至2022年12月31日，届时将完成参考费率替代活动。我们目前正在评估采用这一ASU将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响，但尚未选定通过日期。

2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，简化所得税会计，这减少了所得税会计的复杂性，消除了专题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修订了现有指导意见，以改进报告实体之间的一致适用。ASU 2019-12自2021年1月1日起对我们生效，并允许提前通过.我们目前正在评估采用这一ASU将对我们的合并财务报表产生的影响，并且不认为其影响将是重大的。

最近采用的会计准则

我们采用了ASU 2018-15，作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计，将于2020年1月1日对ASC 350进行修正。该标准使在托管安排(即服务合同)中发生的实施成本的资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本的现有资本化要求相一致。这种做法对我们的合并财务报表或披露没有重大影响。

我们采用了ASU 2016-13，金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量，自2020年1月1日起，已编入ASC 326。该指南用一种方法取代了已发生损失模型

7

目录

根据历史经验以及对当前状况和合理和可支持的预测的考虑，反映在报告日持有的金融资产的预期信贷损失。这个新模型用于估计我们的预期信贷损失，是针对我们的贸易应收账款和再保险可收回款项(附注2, 应收款项)，租赁投资净额(附注3, 租赁)，以及可供出售的债务证券(附注6, 投资)并没有对我们的合并财务报表或通过后的披露产生重大影响。

2. 应收款项

贸易账户应收账款和备抵额

我们的贸易应收账款扣除可疑账户备抵和收入调整后入账。津贴的依据是使用历史经验的老化分析，以及任何已知和预期的趋势或与客户账单和收款能力有关的不确定因素。我们的免税额是否足够，至少每季度进行一次审查，并保留未收取的应收款。在我们意识到客户无法履行其财务义务的情况下，会记录一个特定的准备金，以将应收净额减少到我们合理期望收取的数额。坏账费用包括在综合收入报表中的其他一般支出中。

下表显示我们的贸易应收账款备抵可疑帐户的变动。三结束的几个月2020年3月31日。以下金额中不包括用于收入调整的备抵部分，因为该部分与信贷无关，也不因客户无力履行其财务义务。
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
期初余额
 
$
0.9

费用-费用
 
0.3

注销
 
(0.3
)
回收
 
0.1

期末余额
 
$
1.0



3. 租赁

作为莱西

我们租赁房地产，运输设备，办公设备，经营和融资租赁。我们的房地产经营租赁包括经营中心，配送仓库，办公室和码头。我们的融资租赁包括办公设备和卡车清洗。我们的大部分租约包括延长租约的选择，而我们的租赁中有一小部分包括提前终止租约的选择，其中可能包括终止付款。

与我们的租约有关的其他资料如下：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金
 
 
 
 
经营租赁的经营现金流
 
$
8.6

 
$
8.8

融资租赁的经营现金流
 
—

 
0.1

融资租赁现金流融资
 
0.2

 
0.7

 
 
 
 
 
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产
 
 
 
 
经营租赁
 
$
7.4

 
$
11.2

融资租赁
 
0.3

 
—



截至2020年3月31日，我们签署了额外的租约，但尚未开始$4.2百万。这些租约将在剩余的时间内开始。2020并有租赁条款五年.

8

目录

作为出租人

我们根据租赁合同为独立的第三方提供各种类型的运输相关设备的融资，这些设备通常用于一年到五年并作为销售型租约与充分保证的剩余价值。我们的租赁包含一个选择，承租人返回，延长，或购买设备在租赁期限结束时，保证合同的剩余金额。这一合同剩余数额估计接近设备的公允价值。租赁付款主要包括基本租金和保证剩余价值。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，对租赁应收款的投资如下：
(以百万计)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
今后按租约收取的最低付款额
 
$
141.9

 
$
135.0

保证剩余租赁价值
 
122.1

 
126.6

将收到的最低租赁付款总额
 
264.0

 
261.6

未获收入
 
(33.3
)
 
(30.7
)
租赁投资净额
 
230.7

 
230.9

 
 
 
 
 
租赁应收款的当期到期日
 
119.0

 
122.1

可疑账户备抵
 
(0.7
)
 
(0.6
)
租赁应收款当期部分-扣除备抵
 
118.3

 
121.5

 
 
 
 
 
租赁应收款-非当期
 
$
112.4

 
$
109.4



在签订租赁合同之前，我们通过使用信用检查和其他相关因素来评估潜在承租人的信贷质量，确保固有的信用风险与我们现有的租赁组合相一致。作为我们不断监测我们的租赁组合的信贷质量的一部分，我们每周跟踪过期的金额、逾期的天数和未清的维持帐户余额，包括在需要时进行随后的信用检查。下表列出了我们对租赁的净投资，其中包括当前和未来的租赁付款。2020年3月31日按逾期金额计算，我们的主要持续信贷质量指标和租赁起始年份：
 
 
按租赁起始年份分列的租赁投资净额 (以百万计)
逾期款项 (以个人为单位)
 
2020
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
优先
 
共计
3 000美元以上
 
$
0.7

 
$
2.8

 
$
1.6

 
$
0.6

 
$
0.1

 
$
—

 
$
5.8

2，999元至1，500元
 
1.4

 
4.3

 
2.0

 
0.7

 
0.4

 
—

 
8.8

少于1，499美元
 
5.6

 
13.6

 
6.1

 
2.5

 
0.8

 
0.1

 
28.7

共计
 
$
7.7

 
$
20.7

 
$
9.7

 
$
3.8

 
$
1.3

 
$
0.1

 
$
43.3



租赁付款一般每周到期，逾期即列为逾期付款。下表列出了我们欠我们的租赁费的账龄分析。2020年3月31日:
(以百万计)
 
2020年3月31日
1-29天
 
$
1.3

30-59天
 
0.5

60-89天
 
0.3

90天或以上
 
0.4

逾期应付总额
 
$
2.5



我们的租赁应收款是根据对预计无法收回的准备金数额的账龄分析，扣除可疑账户备抵后入账的。租赁协议的条款一般给予我们在发生违约时占有相关资产的能力。如果任何可能受经济条件影响的支持第三方财务义务的资产出售或转租的预期收益没有实现，我们可能会蒙受超过记录备抵额的信贷损失。


9

目录

我们租赁的应计利息包括在合并资产负债表上的租赁应收账款中，截至2020年3月31日和2019年12月31日。租赁通常被置于非应计状态(利息和其他费用的非应计性)，当一笔付款在到期后90天或在通知破产、死亡或管理层得出无法合理保证可收性的其他情况时，就被置于非应计地位。利息和其他费用的应计利息和其他费用，当所有付款少于60天后到期。双双2020年3月31日和2019年12月31日, $0.2百万我们对租赁的净投资处于非应计状态。

下表提供了有关我们的销售类型租赁的附加信息。
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
收入
 
$
54.7

 
$
56.2

出售货物的成本
 
(48.9
)
 
(49.9
)
经营利润
 
$
5.8

 
$
6.3

 
 
 
 
 
应收租约利息收入
 
$
6.5

 
$
6.6



4. 收入确认

分类收入

我们的大部分收入与运输有关，并具有类似的特点。下表按服务类别汇总了我们的收入。
 
 
三个月结束
三月三十一日，
分类收入(以百万计)
 
2020
 
2019
运输
 
$
1,028.3

 
$
1,071.4

物流管理
 
31.1

 
58.1

其他
 
59.7

 
64.6

营业收入总额
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1



数量披露

下表提供了与履约义务有关的交易和预期确认时间的信息，这些债务性质固定，与截至日期超过一年的合同有关：
剩余的履约义务(以百万计)
 
2020年3月31日
预期在一年内得到承认
 
 
运输
 
$
2.6

物流管理
 
9.0

预期在一年后得到承认
 
 
运输
 
0.6

物流管理
 
13.0

共计
 
$
25.2



上表提供的资料不包括作为合同一部分的与履约义务有关的收入，合同最初的预期期限为一年或一年以下。此外，这一披露不包括与公司选择确认其有权获得发票的数额的履约义务有关的预期考虑因素(例如，基于使用的定价条款)。


10

目录

下表提供了与我们与客户的合同相关的合同余额的相关信息。
合同余额(以百万计)
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
其他流动资产-合同资产
 
$
22.2

 
$
17.6

其他流动负债-合同负债
 
—

 
—



我们一般在完成履约义务后40天内收到付款。上表所列合同资产涉及报告所述期间结束时过境收入。合同负债是指客户在相关服务之前支付的金额。

5. 公允价值

公允价值是指出售一项资产或为转移一项负债而支付的估计价格，即所谓的退出价格。对用于衡量公允价值的估值技术的投入可分为三个广泛层次(一级、二级和三级)，具体如下：

一级-反映在活跃市场中相同资产或负债的报价的可观察的投入，我们有能力在计量日获取这些资产或负债。

二级-对资产或负债或类似资产和负债的价格，除1级报价外，可观察到的投入。

三级-无法观察的投入，反映报告实体对市场参与者在资产或负债定价时所使用的假设的估计(包括关于风险的假设)。

根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对资产和负债进行整体分类。

下表列出了公司的金融资产，这些资产是按照ASC 820定期按公允价值计量的。
 
 
 
 
公允价值
(以百万计)
 
公平水平
价值层次
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
有价证券(1)
 
2
 
$
49.2

 
$
48.3

(1)
有价证券是根据活跃市场中类似资产的报价或在非活跃市场中相同或类似资产的报价计算的，因此在公允价值等级中被列为二级。我们每月定期测量我们的有价证券。看见附注6, 投资，以获取有关我们有价证券公允价值的更多资料。

公司债务的公允价值是$331.5百万和$368.5百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。公司债务的账面价值是$335.0百万和$360.0百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。我们的债务的公允价值是使用一个固定利率的债务组合来计算的，该组合具有类似的条件和期限，这是基于我们在适用的年份可以使用的借款利率。这一估值采用了第2级投入。

现金、贸易应收账款、租赁应收款和应付贸易账户的记录价值接近公允价值。

中讨论了我们对PSI的所有权权益。附注6, 投资，不具有易于确定的公允价值，并使用ASC 321-10-35-2中的计量替代方法进行核算。我们的利息在最后一段时间被重新估价。2020年3月31日使用三级输入，并按公允价值记录。


11

目录

6. 投资

有价证券

我们的有价证券被归类为可供出售的证券，并按公允价值在合并资产负债表上的流动资产中进行。虽然我们的目的是将我们的证券持有至到期日，但市场的突然转变或我们对流动资金的需求，可能会令我们在某些证券的到期日前出售。

随着ASU 2016-13的通过，关于报告可供出售的债务证券的信贷损失的指南进行了修正。在这一新的指导下，信用损失将通过信用损失备抵记录，而不是直接减记到证券。因此，除税收外，任何未实现的损益都被列为合并资产负债表上其他累计综合收入的组成部分，除非我们确定摊销成本法是不可收回的。如果我们确定受损证券的摊销成本基础是不可收回的，我们将通过增加这些损失的备抵来确认信贷损失。用具体的识别方法确定成本基础。

在采用这一标准时，我们选择继续在合并资产负债表中列报与投资有价证券有关的应计未收利息余额。截至2020年3月31日，与我们投资有价证券有关的应计未收利息不是实质性的，而是包括在合并资产负债表中的其他应收款中。我们选择了在指导下提供的实用权宜之计，将适用的应计利息从摊销成本基础上披露我们的有价证券中排除在外。我们还选择不计量应计未收利息损失的备抵额，并在未收利息收入被视为可收回的情况下，通过倒转利息收入来注销应计未收利息。

下表列出截至日期为止，本港有价证券的到期日及价值：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
(百万美元，月份到期除外)
 
到期日
 
摊销成本
 
公允价值
 
摊销成本
 
公允价值
美国财政部和政府机构
 
12至79
 
$
14.6

 
$
14.9

 
$
16.5

 
$
17.0

资产支持证券
 
10
 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

公司债务证券
 
1至67
 
18.3

 
18.5

 
15.1

 
15.4

国家和市政债券
 
3至66
 
11.6

 
11.8

 
11.6

 
11.8

其他美国和非美国政府债券
 
4至54
 
4.0

 
4.0

 
4.0

 
4.0

可流通证券共计
 
 
 
$
48.5

 
$
49.2

 
$
47.3

 
$
48.3



有价证券的已实现损益毛额和未实现损益净额扣除税后不算重大三结束的几个月2020年3月31日和2019。此外，到目前为止，我们还没有考虑到我们有价证券的信用损失。2020年3月31日或任何其他非暂时性损伤2019年12月31日，而截至目前为止，我们的未实现损益总额并不是实质性的。2020年3月31日和2019年12月31日.

平台科学公司的所有权权益

2018年，该公司作出了投资PSI的战略决定，并获得了所有权权益，作为交换，该公司为我们开发的专用远程信息通信移动软件授予了非专有许可证，以提高驱动程序的生产率并确保法规的遵守。我们的所有权权益在ASC 321项下得到确认，投资-股本证券使用计量替代方法，并记录在合并资产负债表上的其他非流动资产中。在2020年第一季度，发生了一次重估事件，要求该公司重新评估我们对PSI的兴趣。这导致了对$6.1百万综合报表内其他收入项下的税前收益三结束的几个月2020年3月31日。我们所有权权益的公允价值2020年3月31日和2019年12月31日曾.$9.6百万和$3.5百万分别，我们的所有权百分比是12%截至2020年3月31日.


12

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7. 商誉和其他无形资产

商誉是指我们的收购价格超过可识别净资产的公允价值。下表显示了报告部分在本报告所述期间商誉余额的变化情况。2020年3月31日.
(以百万计)
 
卡车装载
 
物流
 
其他
 
共计
2019年12月31日结余
 
$
103.6

 
$
14.2

 
$
9.7

 
$
127.5

外币换算
 
—

 
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
2020年3月31日结余
 
$
103.6

 
$
14.2

 
$
9.5

 
$
127.3



在…2020年3月31日和2019年12月31日，我们累积了商誉减值费用$42.6百万.

截至截止期间2020年3月31日和2019年12月31日，我们的客户列表的总账面价值为$1.1百万美元的净账面价值$0.

8. 债务和信贷安排

截至2020年3月31日和2019年12月31日债务包括：
(以百万计)
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
无担保高级票据：2020年至2025年到期的本金；在同一时间框架内按半年分期支付的利息；2020年和2019年的加权平均利率分别为3.53%和3.42%。
 
$
335.0

 
$
360.0

当前到期日
 
(30.0
)
 
(55.0
)
债务发行成本
 
(0.3
)
 
(0.4
)
长期债务
 
$
304.7

 
$
304.6



我们的信贷协议(“2018年信贷安排”)提供了以下贷款能力：$250.0百万并允许我们要求增加总承诺$150.0百万的全部潜在承诺$400.0百万直到2023年8月。该协议还规定了$100.0百万用于签发信用证。到目前为止，我们没有根据这项协议借款。2020年3月31日或2019年12月31日。本协议规定的备用信用证$3.9百万和$3.8百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别，并主要涉及到我国某些房地产租赁的要求。

我们还有一份“应收款购买协议”(“2018年应收款购买协议”)，允许我们以一个月的libor利率从符合条件的贸易应收款借款。$200.0百万并规定在2021年9月之前签发备用信用证。我们没有任何未偿还的贷款。2020年3月31日或2019年12月31日。在…2020年3月31日和2019年12月31日，本协议规定的备用信用证$70.3百万主要与我们某些保险义务的要求有关。

9. 所得税

我们的实际所得税税率是24.9%和25.4%为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。在厘定每季的入息税拨备额时，我们采用每年估计的有效税率，并按个别项目作出调整。这一税率是基于我们的预期年收入，法定税率，以及对非应纳税和不可扣减项目的收入和费用的最佳估计。

2020年3月27日，特朗普总统签署了美国联邦法律“关爱法”，旨在为受冠状病毒大流行影响的个人、家庭和企业提供紧急援助和医疗保健，并普遍支持美国经济。“关爱法”除其他外，包括与可退还工资税抵免、推迟雇主部分社会保障付款、净经营损失回记期、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税务折旧方法进行技术修正有关的规定。我们正在分析“照管法”的各个方面，以确定具体条款可能对我们产生的影响。该公司计划利用可用于支付雇主社会保障税和联邦和州所得税的现金延期计划。


13

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10. 普通股

每股收益

下表列出了三结束的几个月2020年3月31日和2019.
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(单位：百万，但每股数据除外)
 
2020
 
2019
分子：
 
 
 
 
可供普通股股东使用的净收入
 
$
43.8

 
$
36.9


 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
加权平均普通股
 
177.1

 
177.0

稀释限制股的影响
 
0.3

 
0.4

加权平均摊薄普通股
 
177.4

 
177.4


 
 
 
 
普通股基本收益
 
$
0.25

 
$
0.21

摊薄每股收益
 
0.25

 
0.21



的稀释每股收益的计算三结束的几个月2020年3月31日不包括具有反稀释作用的非物质性股份赔偿。

随后的事件-宣布的红利

在2020年4月，我们的董事会宣布2020年第二财政季度的季度现金红利为$0.065向持有我们A级和B级普通股的股东每股支付。股利将在2020年6月12日营业结束时支付给创纪录的股东，预计将于2020年7月9日支付。

11. 股份补偿

根据我们的2017年总括激励计划(“计划”)，我们授予与B类普通股有关的各种股权奖励。这些奖励包括以下内容：限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票(“业绩股票”)、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和非合格股票期权。绩效股票和PSU是根据实现资本回报率和收益目标的临界值而获得的。

以股份为基础的补偿费用$1.6百万和$2.0百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。在裁决的归属期内，我们确认以股份为基础的补偿费用。截至2020年3月31日，我们有$19.4税前未获确认的补偿成本与未付的股份补偿金有关，预计会在加权平均期间内确认。3好几年了。

公司采用Black-Soles估值模型来确定期权授予的授予日期、公允价值。该公司使用其授予日期的股票价格作为分配给受限制股份、RSU、绩效股和PSU的公允价值。

年第一季以股票为基础的奖励2020授予日期公允价值为$14.9百万具体情况如下：
2020年补助金
 
获批奖状数目
 
加权平均授予日期公允价值
限制性股份和RSU
 
259,992

 
$
22.04

性能共享和PSU
 
350,525

 
22.04

不合格股票期权
 
233,636

 
6.34

特别拨款
 
844,153

 
 



14

目录

12. 承付款和意外开支

在经营业务的一般过程中，我们参与了某些法律事务和调查，包括责任索赔、所得税以外的税收、合同纠纷、就业和其他诉讼事项。我们按预期费用计算，以解决可能和可估计的问题。我们相信，这些事项的结果不会对我们的业务或合并财务报表产生重大影响。

根据我们对预期损失的最佳估计，我们记录应计索赔的责任。本公司产生的主要索赔包括人身伤害、碰撞和综合赔偿的事故相关索赔，以及工人赔偿和货物责任索赔。我们向持牌保险公司提供保险，超过我们自保的金额.我们会定期检讨我们的应计项目，以确保在考虑现有保险范围后的任何期间，我们的应计项目总额都是适当的。虽然我们的应计理赔额可能会因应日后的发展而改变，但考虑到我们的保险范围及其他因素，我们相信这些改变不会对我们的经营结果有重大影响。

在…2020年3月31日，我们坚决承诺购买运输设备。$251.7百万美元。

2017年10月，WSL前业主的代表向特拉华州法院提起诉讼，声称我们没有履行买卖协议规定的与企业关闭后业务有关的某些义务，因此，前业主声称他们有权获得额外的付款。$40.0百万.已将试验日期定为2020年9月。我们相信我们对这一主张有很强的抗辩力。法院对我们作出的判决可能会对我们的行动结果产生重大的不利影响。

13. 部分报告

我们有三可报告的部分-Truckload、多式联运和物流-主要基于每个部门提供的服务。

CODM审查每个部门的收入，不包括燃油附加费收入。为分部的目的，任何燃料附加费收入记录为部分燃料费用的减少。部门一级的业务收入反映了为每个部门向CODM提出的衡量标准。

单独的资产负债表不是按部门编制的，因此，资产不能按部门单独识别。合并过程中消除了可报告段之间的所有交易。

基本上，我们所有的收入和资产都是在美国境内产生或配置的。

下表总结了我们的段信息。部门间收入对所有部门都不重要，但其他部分除外，其中包括向其他部门收取的用于工人补偿、汽车和其他类型保险的保险费收入。以下其他收入包括部门间收入$24.7百万美元$23.6截至三个月的百万美元2020年3月31日和2019分别。
按分段分列的收入
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
卡车装载
 
$
469.4

 
$
531.8

多式联运
 
238.0

 
237.6

物流
 
239.6

 
243.9

其他
 
99.4

 
99.9

燃油附加费
 
103.0

 
111.8

段间冲销
 
(30.3
)
 
(30.9
)
经营收入
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1


15

目录

按分段分列的业务收入(损失)
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
卡车装载
 
$
36.6

 
$
23.2

多式联运
 
16.3

 
19.9

物流
 
4.2

 
10.3

其他
 
(2.2
)
 
(1.9
)
业务收入
 
$
54.9

 
$
51.5

按分段分列的折旧和摊销费用
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
卡车装载
 
$
51.0

 
$
53.4

多式联运
 
10.8

 
10.9

物流
 
—

 
0.1

其他
 
8.0

 
9.0

折旧和摊销费用
 
$
69.8

 
$
73.4



14. 重组

在……上面(一九二零九年七月二十九日)，该公司董事会批准在其Truckload可报告部门内有组织地关闭其FTfm服务，该部门已基本完成八月三十一日。所有的重组活动都记录在我们的Truckload报告部门。我们的FTfm服务的税前亏损是$12.1百万为截至2019年3月31日止的三个月.

与停工有关的活动在重组-净额内的综合收入综合报表中单独列报。下表概述了重组活动：
 
 
三个月结束
 
累积
(以百万计)
 
2020年3月31日
资产处置的减值费用和(收益)损失
 
$
(1.1
)
 
$
45.0

应收(收回)冲销额
 
(0.6
)
 
3.3

其他费用
 
0.5

 
14.2

重组共计-净额
 
$
(1.2
)
 
$
62.5


截至2020年3月31日和2019年12月31日在合并资产负债表中，FTfm重组负债被归类为流动负债，具体如下：
(以百万计)
 
重组负债
2018年12月31日结余
 
$
—

重组-净额
 
13.7

现金付款
 
(8.6
)
2019年12月31日结余
 
5.1

重组-净额
 
0.5

现金付款
 
(0.9
)
2020年3月31日结余
 
$
4.7


ASC 360定义的所需标准，财产、厂房和设备，我们对FTfm服务的关闭感到满意，我们提供的将相关运输设备重新分类为待售资产的服务。截至2020年3月31日和2019年12月31日，除减值外，在我们的Truckload部门内持有的出售资产如下$47.1百万和$63.5百万分别$27.8百万和$33.4百万分别与我们FTFM服务的关闭有关。待出售的资产扣除减值后，包括在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。

16

目录

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

下列讨论和分析应与所附的合并财务报表和相关说明以及我们关于表10-K的年度报告一并阅读。2019年12月31日.

导言

近期事件

COVID-19大流行

最近爆发的冠状病毒已经在全球范围内传播，并被世界卫生组织宣布为大流行病，并被美国总统宣布为国家紧急情况。冠状病毒爆发对我们的业务和财政表现的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、国家、州和地方各级政府为抗击疫情所做的努力，以及这一流行病和政府行动对我们客户的影响，这些影响目前尚不确定，无法完全预测。

在截至2020年3月31日的三个月内，冠状病毒的爆发对公司的运营和财务业绩影响不大。虽然我们无法量化冠状病毒对我们运作及财务表现的整体预期影响，但由于我们的部分客户已被施加留在家中的订单及有关的关闭，我们在四月份的需求有所下降。影响主要发生在我们的卡车载货和多式联运业务上，这两项业务在4月底稳定下来之前都出现了稳步下降。每个订单的经纪业务净收入也随着月份的进展而有所改善。许多司机已被重新部署到我们的投资组合中有必要的领域；然而，我们看到收入总体上减少了。我们目前估计，冠状病毒对我们业务的最大影响将在第二季度发生，第三和第四季度将稳步改善。

我们已经实施了降低成本的努力，以帮助减轻收入减少对我们2020年全年运营收入的影响；然而，我们预计这些削减不会完全抵消收入的下降。我们正在通过减少可支配开支(包括旅行和娱乐)、加强与雇用和人员统计有关的支出管理以及各种其他措施来减少开支。

我们将继续积极监测情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方政府当局的要求，改变我们的业务运作，或采取符合我们的合伙人、客户和股东最佳利益的行动。在这个由于冠状病毒大流行造成的不确定性时刻，我们继续为我们的客户服务，同时采取预防措施，为我们的同事、业主和客户提供一个安全的工作环境。

业务概况

我们是一家领先的运输和物流服务公司，提供大量一流的卡车装载、多式联运和物流解决方案，并经营北美最大的出租卡车车队之一。我们高度灵活和平衡的业务结合了以资产为基础的卡车运输服务和资产轻多式联运和非资产物流服务，使我们能够满足客户多样化的运输需求。我们广泛的服务组合为我们提供了更大的机会，在我们的服务组合中分配资本，其方式是在所有市场周期和经济条件下最大限度地实现回报。我们不断监测我们的业绩和市场状况，以确保资本和资源的适当分配，以发展我们的业务，并优化各报告部门的回报。我们强大的资产负债表使我们能够实施一项加强我们整体投资组合的收购战略。我们的定位是利用我们的可伸缩平台和经验丰富的运营团队，以获得高质量的业务，满足我们严格的选择标准，以扩大我们的服务提供和客户基础。

我们的卡车装载服务包括标准的长途和区域性运输服务，主要使用干式货车、散装、温控和平板设备，以及为高价值和时间敏感的货物定制的解决方案，以便在北美(包括墨西哥和加拿大)提供广泛的服务。这些服务是通过雇用合同或专用合同来执行的.FTfm提供的住宅和零售商店送货服务直到2019年第三季度被关闭。

我们的多式联运服务包括通过铁路和越野运输的结合，与我们的铁路运输伙伴合作，在平车上的门到门集装箱(“中粮”)服务。我们的多式联运服务使用公司所有的集装箱，

17

目录

底盘，卡车，主要是公司的拖曳司机，增强了第三方的拖曳能力，以提供广泛的覆盖在整个北美，包括跨界。

我们的物流服务包括非资产货运经纪、供应链(包括第三方物流)和进出口服务。我们的物流业务通常提供增值服务，利用第三方的能力，加上我们的跟踪资产，来管理和转移客户的货运。

我们的成功取决于我们是否有能力平衡我们的运输网络，高效有效地管理我们的资源，为我们的客户提供卡车、多式联运和物流服务。资源需求随客户需求而变化，这可能取决于季节性或一般经济条件。我们相信，我们正确选择货运和适应客户运输需求变化的能力，使我们能够有效地配置资源，对卡车、拖车、集装箱和底盘进行资本投资，或以合理的价格获得合格的第三方能力。

与运输行业相一致的是，我们的运营结果通常呈现出季节性的模式。最强劲的成交量通常出现在第三和第四季度末。冬季的运营费用往往较高，主要是由于天气较冷，这会导致更高的维护费用和更高的油耗，因为闲置时间增加了。

行动结果

非公认会计原则财务措施

在本报告的这一部分，我们提出了以下非公认会计原则的财务措施：(1)收入(不包括燃料附加费)，(2)调整后的运营收入，(3)调整后的营运比率，(4)调整后的净收入。我们还提供这些措施与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账。

管理层认为，使用这些非公认会计准则(GAAP)的每一项措施都有助于投资者理解我们的业务：(1)消除我们的经营结果对我们的影响，在我们看来，这些项目并不反映我们的核心经营业绩；(2)向投资者提供我们管理层内部用于评估我们核心经营业绩的相同信息；(3)在不同时期提供可比的财务结果。此外，在收入方面(不包括燃料附加费)，我们认为这一措施对投资者是有用的，因为它将与行业需求和业务运作方式直接相关的数量、价格和成本变化与燃料价格波动的外部因素以及我们管理燃料价格波动的现有方案隔离开来。与燃料相关的成本及其对我们行业的影响对我们的运营结果很重要，但它们往往独立于影响我们的运营结果和我们的行业的其他更相关的因素。

尽管我们认为这些非GAAP措施对投资者是有用的，但它们作为分析工具也有局限性，可能无法与其他公司披露的类似措施相媲美。您不应孤立地考虑本报告中的非GAAP措施，也不应将其作为GAAP下报告的对我们结果的分析的替代品或替代品。排除非一般公认会计原则措施中反映的异常或不经常项目或其他调整，不应被解释为我们未来的结果不会受到异常或不经常项目或类似于此类调整的其他项目的影响。我们的管理层主要依靠我们的GAAP结果以及使用非GAAP度量来补偿这些限制。


18

目录

企业概况

下表包括合并企业的主要GAAP和非GAAP财务措施。非GAAP措施的调整是在企业一级进行的，但不包括在部门收入中的燃油附加费收入除外。
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(百万，比率除外)
 
2020
 
2019
经营收入
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1

收入(不包括燃料附加费)(1)
 
1,016.1

 
1,082.3

业务收入
 
54.9

 
51.5

经调整的业务收入(2)
 
53.7

 
51.5

操作比
 
95.1
%
 
95.7
%
调整操作比(3)
 
94.7
%
 
95.2
%
净收益
 
$
43.8

 
$
36.9

调整后净收入(4)
 
42.9

 
36.9

(1)
我们将“收入(不包括燃油附加费)”定义为营业收入减去燃油附加费收入，这不包括在部门一级的收入。下文包括营业收入对账，这是最类似的公认会计原则财务计量，与收入(不包括燃料附加费)相比较。
(2)
我们将“业务调整后的收入”定义为业务收入，调整后的收入不包括不反映我们核心经营业绩的重要项目。下文包括业务收入与调整后业务收入的对账，这是最直接可比的公认会计原则计量。下表和附注对所列期间的排除项目作了解释。
(3)
我们将“调整后的营运比率”定义为营运开支，经调整后不包括不反映我们核心经营表现的重要项目，除以收入(不包括燃油附加费)。以下是对经营比率的调节，这是最直接可比的公认会计原则计量，与调整后的经营比率相符。以下是我们对“经调整的业务收入”的解释中所列期间的不包括项目。
(4)
我们将“调整后净收入”定义为净收入，调整后不包括不反映我们核心经营业绩的重要项目。以下是对净收益的调节，这是最直接可比的公认会计原则计量，与调整后的净收入相符。以下是我们对“经调整的业务收入”的解释中所列期间的不包括项目。

收入(不包括燃料附加费)
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
经营收入
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1

减：燃料附加费收入
 
103.0

 
111.8

收入(不包括燃料附加费)
 
$
1,016.1

 
$
1,082.3


经调整的业务收入
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
业务收入
 
$
54.9

 
$
51.5

重组-净额(1)
 
(1.2
)
 
—

经调整的业务收入
 
$
53.7

 
$
51.5

(1)
与FTfm服务关闭相关的活动。请参阅注14, 重组，以了解更多细节。


19

目录

调整操作比
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(百万，比率除外)
 
2020
 
2019
业务费用共计
 
$
1,064.2

 
$
1,142.6

除以：营业收入
 
1,119.1

 
1,194.1

操作比
 
95.1
%
 
95.7
%
 
 
 
 
 
业务费用共计
 
$
1,064.2

 
$
1,142.6

调整如下：
 
 
 
 
燃料附加费收入
 
(103.0
)
 
(111.8
)
重组-净额
 
1.2

 
—

经调整的业务费用总额
 
$
962.4

 
$
1,030.8

 
 
 
 
 
经营收入
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1

减：燃料附加费收入
 
103.0

 
111.8

收入(不包括燃料附加费)
 
$
1,016.1

 
$
1,082.3

 
 
 
 
 
调整操作比
 
94.7
%
 
95.2
%

调整后净收入
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
净收益
 
$
43.8

 
$
36.9

重组-净额
 
(1.2
)
 
—

非公认会计原则调整的所得税效应(1)
 
0.3

 
—

调整后净收入
 
$
42.9

 
$
36.9

(1)
我们对非公认会计原则项目的估计税率是每年使用适用的联邦和州综合有效税率来确定的，对此进行了修改，以消除不适用于特定项目的税收抵免和调整的影响。由于对不包括在非公认会计原则收入项目的税收待遇的差异，以及上述对我们估计的年度税率所采用的方法，我们对非公认会计原则项目的估计税率可能与我们的公认会计原则税率和我们的实际税收责任不同。

三个月结束2020年3月31日与结束的三个月相比2019年3月31日

企业成果摘要

企业净收益增加 $6.9百万，大约19%，在第一四分之一2020与同季度相比2019主要原因是消除了FTfm运营亏损(2019年第一季度为1，210万美元)，以及我们对PSI股权的税前收益为610万美元。这一数额因设备处置和估值有关的760万美元而被部分抵消，原因是旧设备市场具有挑战性，应纳税收入增加导致所得税增加。在2020年第一季度，我们确认设备损失和减值费用为480万美元，而2019年第一季度的设备收益为280万美元。

调整后净收入增加 $6.0百万，大约16%.

企业净收入构成部分

企业收入

企业经营收入减少 $75.0百万，大约6%，在第一四分之一2020与同季度相比2019.


20

目录

造成这一减少的因素如下：
•
我们的Truckload部门收入(不包括燃油附加费)减少6 240万美元，原因是我们的FTfm服务服务(2019年8月)停用，在2019年第一季度创造了3 160万美元的收入，以及Truckload价格的下降；以及
•
美国能源部报告称，燃油附加费收入减少880万美元，主要是由于FTfm停产造成500万美元的减少，以及美国每加仑柴油平均价格下降3%。

企业收入(不包括燃料附加费)减少 $66.2百万，大约6%.

企业营运收入及营运比率

企业经营收入增加 $3.4百万，大约7%，在第一四分之一2020与同季度相比2019主要是由于FTFM在2019年关闭带来的好处，因为FTFM在2019年第一季度的运营亏损为1，210万美元。2019年实施的节省费用举措继续有利，燃料费用减少，也是业务收入增加的原因之一。这些增加额被以下因素部分抵消：我们提供的所有服务价格均有所下降，以及由于旧设备市场具有挑战性，设备配置和估值的组合为760万美元。

经调整的业务收入增加 $2.2百万，大约4%.

企业营运比率在公认会计原则和调整后的基础上都有所提高。在其他因素中，我们的运营比率可能会受到投资组合的变化的负面影响，因为我们的运营比率较高，以资产为重点的物流部门的增长速度要快于我们较低的运营比率，即资本密集型的Truckload部门。

企业经营费用

主要业务费用波动说明如下。
•
购买的运输费用增加 $6.3百万，或1%，由经纪业务和多式联运交易量的增长以及多式联运铁路成本的增长推动。这部分被FTfm停运造成的780万美元的采购运输费用减少以及运输和物流第三方承运人和经纪费用的减少所部分抵消，这是因为可获得的能力和业务组合有所增加。
•
薪金、工资和福利减少 $48.6百万，或16%，按季度计算，主要原因是取消了与FTFM停工有关的工资、工资和福利，一个进出口客户在2019年4月采购的仓库管理业务，以及在2019年实施的其他成本节约举措，这些举措一直持续到2020年。我们预计，由于这些变化，至少在2020年第二季度，工资、工资和福利方面将继续有利。员工人数的减少和基于绩效的激励薪酬的降低也是造成这种减少的原因之一。
•
我们公司卡车燃料税和燃油税减少 $13.9百万，或19%，由每加仑成本下降和FTfm关闭导致燃油税和燃油税减少450万美元驱动。很大一部分燃料成本是通过我们的燃油附加费计划收回的。
•
折旧和摊销减少 $3.6百万，或5%，季度以上主要与FTfm关闭有关。我们预计，到2020年第二季度，由于政府停摆，这一领域将继续保持有利地位。
•
业务用品和费用减少 $13.1百万，或9%由于我们的一个进出口客户内部采购，导致临时工人工资减少590万美元，包括设备和设施租金在内的租金费用减少550万美元，以及由于天气较温和、公司司机里程较少和车队年龄较小而导致的维修和零部件支出减少。我们经历了各种其他与运营相关的费用的减少，包括设施费用、营业税和执照，这些都是个别无关紧要的。这些减少额因设备配置方面的560万美元变化和由于旧设备市场具有挑战性而持有出售的资产减值200万美元而被部分抵消。在2020年第一季度，我们的设备损失为280万美元，而2019年第一季度的设备收益为280万美元。
•
保险及有关开支增加 $1.0百万，或4%，主要原因是汽车损失和相关保险费的严重程度增加，部分抵消了安全相关成本的减少。

21

目录

•
其他一般开支减少 $5.3百万，或15%，主要是由于2019年实施的成本节约举措持续到2020年，司机招聘和培训费用减少，以及公司强制执行与冠状病毒有关的旅行禁令，导致差旅费减少。我们预计，由于同样的原因，我们的旅费在2020年第二季度将继续减少。
•
重组-净120万美元由于设备销售增长和坏账回收，部分抵消了与2019年FTfm关停相关的减值费用。请参阅注14, 重组，以了解更多细节。

其他支出(收入)共计

其他收入增加 $5.5百万，大约262%，在第一四分之一2020与同季度相比2019主要原因是，我们在PSI的所有权权益获得了610万美元的税前收益，利息支出减少了10万美元。看见附注6, 投资有关PSI的更多信息。这些项目被利息收入减少40万美元和外币净损失增加20万美元部分抵消。

所得税费用

我们对所得税的规定增加 $2.0百万，大约16%，在第一四分之一2020与同季度相比2019由于较高的应税收入。实际所得税税率为24.9%最后三个月2020年3月31日相比较25.4%去年同期。

按部门分列的业务收入和收入(损失)

下表按部门汇总业务收入和收入(损失)：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
按分段分列的收入(以百万计)
 
2020
 
2019
卡车装载
 
$
469.4

 
$
531.8

多式联运
 
238.0

 
237.6

物流
 
239.6

 
243.9

其他
 
99.4

 
99.9

燃油附加费
 
103.0

 
111.8

段间冲销
 
(30.3
)
 
(30.9
)
经营收入
 
$
1,119.1

 
$
1,194.1


 
 
三个月结束
三月三十一日，
按分段分列的业务收入(损失) (以百万计)
 
2020
 
2019
卡车装载
 
$
36.6

 
$
23.2

多式联运
 
16.3

 
19.9

物流
 
4.2

 
10.3

其他
 
(2.2
)
 
(1.9
)
业务收入
 
54.9

 
51.5

调整：
 
 
 
 
重组-净额
 
(1.2
)
 
—

经调整的业务收入
 
$
53.7

 
$
51.5


我们监测和分析了许多KPI，以管理我们的业务和评估我们的财务和经营业绩。以下是我们的KPI细分。


22

目录

卡车装载

下表列出了我们的Truckload段在指定期间的KPI，这与为段目的在内部报告收入和支出的方式一致。

在2020年之前，我们按象限报告了我们的Truckload段中的KPI。展望未来，KPI将只为我们的专用和出租业务报告.此表示更改不会影响段级的KPI。构成我们的Truckload段的两个操作的描述如下：
•
专事-根据长期合同，为客户提供专用设备的运输服务。
•
出租-单向运输服务。
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
专事
 
 
 
收入(不包括燃料附加费)(1)
$
176.1

 
$
179.3

普通卡车(2) (3)
3,905

 
3,950

每辆卡车每周的收入(4)
$
3,501

 
$
3,576

出租
 
 
 
收入(不包括燃料附加费)(1)
$
291.8

 
$
350.7

普通卡车(2) (3)
6,302

 
7,623

每辆卡车每周的收入(4)
$
3,595

 
$
3,622

总托克负荷
 
 
 
收入(不包括燃料附加费)(5)
$
469.4

 
$
531.8

普通卡车(2) (3)
10,207

 
11,573

每辆卡车每周的收入(4)
$
3,559

 
$
3,606

普通公司卡车(3)
7,307

 
8,713

平均车主-经营者卡车(3)
2,900

 
2,860

挂车
35,693

 
37,744

操作比(6)
92.2
%
 
95.6
%
 
(1)
收入(不包括燃料附加费)，以百万计，不包括过境收入。
(2)
包括公司卡车和经营者卡车。
(3)
根据月初和月底的计数计算，并表示可用于在规定时间内运输货物的卡车平均数量。
(4)
计算不包括燃料附加费和过境收入，与内部为分段目的报告收入的方式一致，使用加权工作日。
(5)
以百万计的收入(不包括燃料附加费)包括运营部门一级的过境收入，因此不与上述数额相加。
(6)
按分部业务费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算，包括运输收入和运营部门一级的相关费用。

卡车装载收入(不包括燃料附加费)减少 $62.4百万，大约12%，在第一四分之一2020与同季度相比2019主要原因是我们的FTFM服务停止提供，价格下降了3%，造成3160万美元的损失。与2019年第一季度相比，由于货运市场走软、出版价格和现货价格下降，价格出现下跌。销量对收入减少的影响微乎其微，因为由于冠状病毒引起的对基本消费品的需求增加，本季度后半季度的销量强劲，抵消了2020年初市场环境的疲软。每辆卡车每周的收入减少 $47，或1%，由于较低的价格大部分被生产率的提高所抵消。

卡车运输业务收入增加 $13.4百万，大约58%，在第一四分之一2020与同季度相比2019，主要原因是，由于2019年服务供应的结构性关闭，FTfm的运营亏损在2019年第一季度为1 210万美元。上文提到的收入减少，加上设备配置和估值总额600万美元的变化，还被燃料费用降低和司机征聘、维修和安全方面的可变成本管理改善所抵消。

23

目录

多式联运

下表列出了所述期间我们的多式联运部分的KPI。

为了支持少数关键客户，我们利用我们的司机和底盘提供纯拖曳服务。与铁路相比，纯拖曳服务的运力长度和收入特征有很大不同.在2020年之前，我们报告了订单和每个订单的收入，包括纯拖曳活动.由于最近的纯拖曳活动激增，下面列出的2020年和2019年的订单和每单订单收入都不包括仅空运的货物，因为在我们的核心铁路KPI中不存在扭曲期的比较。
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
命令(1)
106,587

 
103,276

集装箱
21,982

 
21,991

卡车(2)
1,529

 
1,507

每次订购收入(3)
$
2,173

 
$
2,271

操作比(4)
93.2
%
 
91.6
%
 
(1)
根据交付的铁路订单。
(2)
包括公司卡车和业主-经营者卡车在期末。
(3)
使用铁路收入(不包括燃料附加费和过境收入)计算，与为分段目的在内部报告收入的方式一致。
(4)
按分部业务费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算，包括运输收入和运营部门一级的相关费用。

多式联运收入(不包括燃料附加费)增加 $0.4百万第一四分之一2020与同季度相比2019。命令增加 3%主要是由于东部和墨西哥的增长，尽管国内多式联运市场整体下降，但每次订单的收入减少了98美元，或4%。每宗订单的收入减少，主要是由于东部较短的货运量组合所致。

多式联运业务收入减少 360万美元，约18%，在第一四分之一2020与同季度相比2019。如上所述，收入的增加被铁路采购运输费用的增加所抵消。

物流

下表列出了所述期间我国物流部门的KPI：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
操作比(1)
98.2
%
 
95.8
%
 
(1)
按分部业务费用除以分部收入(不包括燃油附加费)计算，包括运输收入和运营部门一级的相关费用。

后勤收入(不包括燃料附加费)减少 $4.3百万，大约2%，在第一四分之一2020与同季度相比2019，主要是由于该公司的进出口客户之一于2019年4月输入了仓库管理职能。这一减少被我们经纪业务收入的增加部分抵消，原因是尽管利率持续压缩，但与2019年同季度相比，收入增加了。

后勤业务收入减少 $6.1百万，大约59%，在第一四分之一2020与同季度相比2019，主要原因是经纪业务的净收入压缩。

其他

其他项目包括业务损失220万美元第一四分之一2020，与去年同季度的损失相比，这一数字基本没有变化。2019190万美元。


24

目录

流动性和资本资源

我们对现金的主要用途是周转资金需求、资本支出、股息支付和偿债要求。此外，我们可以使用现金进行收购和其他投资和融资活动。营运资本主要是为了确保我们能够经营业务，并有足够的资金来支付到期的短期债务和运营费用。我们的资本支出主要包括运输设备和信息技术。

历史上，我们的主要流动资金来源是业务的现金流。此外，我们还拥有2.5亿美元的循环信贷机制和2亿美元的应收账款机制，截至2020年3月31日，我们的可用能力为3.758亿美元。我们预计在可预见的将来，从业务中产生的现金，加上我们信贷设施下的可用金额，将足以满足我们的需要。随着我们继续执行我们的商业战略，或者由于冠状病毒危机持续的时间比预期的长，或者我们预期的收入下降会比预期的更严重，我们预计我们将通过额外的负债、额外的股本发行或这些潜在资金来源的组合来获得这些资金，如果我们需要更多的资金来满足我们的长期流动性需求的话。我们是否有能力为未来的业务开支和资本支出提供资金，以及我们是否有能力履行未来的偿债义务或为我们的债务再融资，将取决于我们今后的经营业绩，而这将受到我们无法控制的一般经济、金融和其他因素的影响。

下表列出截至日期的现金、现金等价物、有价证券和未偿债务：
(以百万计)
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
现金和现金等价物
 
$
600.6

 
$
551.6

有价证券
 
49.2

 
48.3

现金、现金等价物和有价证券共计
 
$
649.8

 
$
599.9

 
 
 
 
 
债务：
 
 
 
 
高级音符
 
$
335.0

 
$
360.0

融资租赁
 
1.9

 
1.7

债务总额(1)
 
$
336.9

 
$
361.7

 
(1)
综合资产负债表上的债务扣除递延融资费用后列报。

债务

在…2020年3月31日，我们遵守所有的财务契约和财务比率，根据我们的信贷协议和契约，我们的高级票据。看见附注8, 债务和信贷安排，以了解我们的短期和长期融资安排。

现金流量

下表概述了在所述期间，我们的现金流量变化(用于)经营、投资和筹资活动。 
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
经营活动提供的净现金
 
$
124.5

 
$
133.2

用于投资活动的现金净额
 
(39.7
)
 
(59.2
)
用于筹资活动的现金净额
 
(35.8
)
 
(11.7
)

截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月

经营活动

业务活动提供的现金减少 $8.7百万，大约7%，在第一个三几个月2020与同时期相比2019，受周转资本结余净变化的推动，因按各种非现金费用和递延所得税调整后净收入增加而部分抵消。

25

目录

投资活动

用于投资活动的现金减少 $19.5百万，大约33%，在第一个三几个月2020与同时期相比2019。现金使用减少的原因是资本支出净额减少，但因增加购买租赁设备和有价证券而被部分抵消。

资本支出

下表列出了所述期间的资本支出净额。
 
 
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)
 
2020
 
2019
运输设备
 
$
22.2

 
$
50.1

其他财产和设备
 
12.6

 
11.1

出售财产和设备的收益
 
(19.4
)
 
(11.1
)
资本支出净额
 
$
15.4

 
$
50.1


资本支出净额第一次减少3 470万美元三几个月2020与同时期相比2019。减少的原因是2 790万美元运输设备支出减少，原因是拖拉机采购减少，加上830万美元出售财产和设备的收益增加，主要是由于拖拉机销售增加，主要与2019年FTfm服务提供停工的单位有关。减少额被a150万美元其他财产和设备采购增加。见注12, 承付款和意外开支，以了解我们购买运输设备的坚定承诺。

筹资活动

用于筹资活动的现金增加 $24.1百万，大约206%，在第一个三几个月2020与同时期相比2019。现金使用增加的主要原因是在2020年偿还了一张私人发行票据2 500万美元。

可能影响我们的结果、流动性或资本资源的其他考虑因素

COVID-19

我们相信，我们的流动性很强，现金、现金等价物和有价证券余额分别为6.498亿美元和3.758亿美元。截至本季度末，我们的未偿债务为3.369亿美元，其中3000万美元为短期债务，将于2020年9月到期。我们遵守我们的信贷协议中的所有金融契约，预计不会因为冠状病毒而需要额外的资本。作为我们业务连续性计划的一部分，我们将保持计划中的更换设备投资和加快我们的技术支出，但在今年余下的时间里取消了几乎所有的可自由支配和增长资本支出。

司机能力和工资成本

我们的专业司机队伍是我们最宝贵的资产之一。在竞争日益激烈的司机市场上，招聘和留住足够数量的合格司机具有挑战性，并对我们的运营成本和服务客户的能力产生了重大影响。劳动力人口构成的变化、经济中可获得的替代就业机会以及个别司机更频繁地回家的愿望，都会影响司机的就业机会，并增加司机所需的工资。

可能导致亲善损害的因素

商誉在计算我们报告单位的公允价值时，至少每年使用折现现金流、准则上市公司和准则合并和收购公司的方法进行减值测试。折现现金流法中使用的关键投入包括销售增长率和营业利润增长率、永久性增长假设和贴现率。随着利率上升，我们报告单位的计算公允价值将会下降，这可能会影响我们的商誉减值测试的结果。


26

目录

自2020年10月31日起，我们将对减值商誉进行年度评估，此类分析预计将在第四季度完成。作为我们更新商誉减值评估年度过程的一部分，我们将评估当前经营业绩的影响以及由此产生的管理行动，以确定它们是否对报告单位的长期估值和商誉的相关可收回性产生影响。见附注7, 商誉和其他无形资产.

表外安排

截至2020年3月31日我们没有任何表外安排对我们的合并财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源产生当前或未来的物质影响。

合同义务

见“管理当局对财务状况和经营结果的讨论和分析-合同义务”标题下的披露，见终了年度表10-K的年度报告2019年12月31日我们的合同义务2019年12月31日。期间，我们的合同义务没有发生重大变化。截至2020年3月31日止的三个月.

临界会计估计
我们已经审查了我们的关键会计政策，并考虑了是否任何新的关键会计估计或对我们的会计政策的其他重大变化需要任何额外的披露。我们已在截至年底的10-K表格年报中找到披露资料。2019年12月31日还没有发生重大变化。

项目3.市场风险的定量和定性披露

我们的市场风险与我们在截至财政年度的年度报告第二部分第7A项中题为“市场风险的定量和定性披露”一节中所讨论的市场风险报告中所报告的市场风险没有显著变化。2019年12月31日正如在2020年2月19日提交给美国证交会的那样。

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评估

截至本报告所述期间结束时，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评价，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。

内部控制的变化

在本报告所涵盖的财政季度，我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。

27

目录

第二部分.其他资料
项目1.法律程序

有关法律程序的资料，请参阅注12, 承付款和意外开支,在此以参考的方式合并。

第1A项.危险因素

本年度表10-K所披露的风险因素并无重大改变。2019年12月31日，不包括下文所述的风险。

冠状病毒大流行正对我们的业务、供应链和劳动力产生不利影响，并预计将继续对其产生不利影响，我们已经并预期将继续经历货运量的波动和对我们某些服务产品的需求。
 
当前冠状病毒大流行的持续时间、广度和经济影响都存在不确定性，因此，目前无法合理估计对我们业务、业务或经营结果的最终影响。政府和公共卫生官员建议并强制采取预防措施，以减少冠状病毒的传播，包括禁止聚集在大批人群中，在这些企业或业务不被视为“基本服务”的情况下关闭企业和经营，以及就地安置令或类似措施。因此，我们的客户、供应商、第三方商业伙伴和承包商已经并将受到多种方式的干扰，包括工人缺勤、隔离和其他对雇员工作能力的限制、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭或其他与旅行或健康有关的限制。

到目前为止，冠状病毒的爆发对公司的运营和财务业绩的影响并不大，然而，为减轻冠状病毒传播和其他相关干扰而规定的预防措施已经并可能继续对公司的货运数量产生影响，对我们的收入和收益产生不利影响。我们的运输货物和多式联运部分的货运量下降了，我们的某些客户关闭了部分业务，我们的某些供应商或者暂时关闭或缩减了业务和/或推迟了授予运费的决定。此外，我们已经扩大了我们的带薪休假政策，并且正在支付医疗保险费的费用，以帮助减轻我们的员工由于冠状病毒而面临的一些挑战，这可能会导致更高的健康保险和与劳动力相关的成本。虽然没有人能够确切地预测冠状病毒大流行病造成的破坏的规模或时间长短，但我们的行动结果可能会受到该病毒对全球经济、健康或市场状况的影响的负面影响。关于冠状病毒对我们运营结果的影响的许多未知因素包括对公司雇员、客户和进一步的政府、监管、财政和公共卫生对策的供应商的影响。

冠状病毒的爆发及其对我们运作表现的影响，亦影响并可能继续影响管理层所作的估计和假设。这些估计和假设包括：公司的商誉、长期存续和待售资产估值；当前预期的信贷损失；医疗准备金；以及衡量某些基于股票的奖励和年度激励计划的补偿成本。2020年3月31日以后发生的事件和情况的变化，包括冠状病毒影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来期间的估计中。虽然我们预计冠状病毒的影响会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，但我们目前无法预测这些影响的程度。

我们已经将相当一部分员工转移到了偏远的工作环境，以减少冠状病毒的传播，这可能会加剧我们企业的网络安全风险，包括对信息技术资源的需求增加，网络钓鱼的风险增加，以及其他网络安全攻击。

为了应对冠状病毒大流行，我们允许很大一部分可以在家工作的员工在家工作，并为雇员提供扩大的远程网络接入选项，使他们能够在公司基础设施之外工作，并在某些情况下使用自己的个人设备，从而使公司面临更多的网络安全风险。美国国土安全部的网络安全和基础设施安全局(CISA)警告说，网络罪犯将利用冠状病毒以及联邦和州授权的隔离所造成的不确定性发动攻击，这将进一步扰乱行动。具体来说，我们的员工通过以下方式使公司面临网络安全风险：(1)由于远程访问的增加，未经授权访问敏感信息，包括雇员使用公司拥有的个人设备和视频会议功能和应用程序远程处理、访问、讨论或传输机密金融数据；(2)由于网络罪犯利用围绕国际冠状病毒大流行的恐惧和不确定性，更多地暴露于网络钓鱼和其他欺诈行为，从而进一步加剧了对国际冠状病毒大流行的恐惧和不确定性。

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目录

通过网络钓鱼计划操纵员工，除其他外，在公司系统和设备上安装恶意软件，并交出敏感信息；(3)违反国际、联邦或州的隐私法。我们认为，由于冠状病毒的爆发，远程工作的雇员人数的增加逐渐增加了我们的网络风险状况，但我们目前无法预测这些风险的程度或影响。我们的资讯科技系统受到严重破坏，机密资料未经授权而获得或遗失，或因违反私隐法例而提出的法律申索，均会对我们的业务造成重大的不良影响。

第二项股权证券的未登记出售及收益的使用

下表列出我们或其代表(如“交易法”第10b-18条所界定的)在截止的三个月内购买我们的股票证券的情况。2020年3月31日.
期间
 
购买股份总数
 
每股平均价格
 
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数
 
可根据计划或计划购买的股票的最大近似美元价值
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日
 
959

 
$
22.11

 
—

 
$
—

2020年2月1日至2月29日
 
—

 
—

 
—

 
—

2020年3月1日至3月31日
 
47,974

 
18.07

 
—

 
—

共计
 
48,933

 
$
18.15

 
—

 
$
—

 
派息限额

2018年信贷贷款机制包括限制我们在2018年信贷机制下存在违约或因实施这种红利而导致的股利支付或分配股本的能力的契约。

项目3.高级证券违约

没有。

第4项.矿场安全披露

不适用。

项目5.其他资料

没有。


29

目录

项目6.展品

陈列品
数
  
展品描述
 
 
31.1*
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)或15d-14(A)的认证
 
 
31.2*
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)或15d-14(A)的认证
 
 
32.1**
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节所规定的认证
 
 
32.2**
  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节所规定的认证
 
 
101.INS*
  
XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
 
 
 
101.SCH*
 
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
 
101.CAL*
 
XBRL分类法计算链接库文档
 
 
 
101.DEF*
 
XBRL分类法扩展定义链接库文档
 
 
 
101.LAB*
 
XBRL分类法扩展标签链接库文档
 
 
 
101.PRE*
 
XBRL分类法扩展表示链接库文档
 
 
 
104*
 
本公司截至2020年3月31日的第10-Q号季度报告首页，以内联XBRL格式
*在此存档。
**随函附上。



30

目录

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人Schneider National，Inc.已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
 
 
 
 
 
 
施耐德国家公司
 
 
 
日期：
2020年4月30日
/S/Stephen L.Bruffett
 
 
斯蒂芬·布鲁菲特
 
 
执行副总裁兼首席财务官
 
 
(妥为授权的高级人员及特等财务主任)


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