目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-q
(Mark One)
☑根据1934年证券交易所条例第13或15(D)条提交的季度报告*
截至2020年3月31日的季度
或
根据1934年证券交易所条例第13或15(D)条提交的☐过渡报告
从 过渡到 的
委托文件号0-23827
PC连接公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
02-0513618 |
{Br}(国家或其他司法管辖区) |
(国税局雇主识别号) |
成立或组织) |
|
米尔福德道730号, |
|
新罕布什尔州Merrimack |
03054 |
(主要执行办公室地址) |
(邮编) |
|
(603) 683-2000 |
|
|
(登记员的电话号码,包括区号) |
|
前姓名、前地址和前财政年度,如自上次报告以来更改:n/A
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个类的 标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股 |
CNXN |
纳斯达克全球精选市场 |
检查是否表明登记人:(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
是的,☑,No,☐,
通过勾选标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或较短的期限,要求登记人提交此类文件)。
是的,☑,No,☐,
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型加速滤波器☐ |
|
加速滤波器☑ |
|
非加速滤波器☐ |
|
较小的报告公司☐ |
|
|
|
新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴的成长型公司,请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是的,☐,No,☑,
截至2020年4月27日,发行人普通股的流通股数目为26,107,451股。
目录
pc连接公司和子公司
形式10-q
目录
|
第一部分财务信息 |
|
|
|
|
|
|
页 |
项目1 |
|
|
|
|
|
|
精简的综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 |
1 |
|
|
|
|
简明扼要的收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 |
2 |
|
|
|
|
精简的股东权益综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 |
3 |
|
|
|
|
精简的现金流动综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
4 |
|
|
|
|
未经审计的精简合并财务报表附注 |
5 |
|
|
|
项目2 |
管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
11 |
|
|
|
项目3 |
市场风险的定量和定性披露 |
20 |
|
|
|
项目4。 |
控制和过程 |
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分其他资料 |
|
|
|
|
项目1A。 |
危险因素 |
22 |
|
|
|
项目2 |
未经登记的股本证券销售和收益使用 |
23 |
|
|
|
项目6 |
展品 |
23 |
|
|
|
签名 |
24 |
目录
第一部分.财务资料
项目1财务报表
pc连接公司和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(金额以千计)
|
|
3月31日, |
|
12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2019 |
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
111,323 |
|
$ |
90,060 |
应收账款净额 |
|
|
485,316 |
|
|
549,626 |
清单,净额 |
|
|
136,985 |
|
|
124,666 |
应收所得税 |
|
|
1,388 |
|
|
1,388 |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
13,971 |
|
|
10,671 |
流动资产总额 |
|
|
748,983 |
|
|
776,411 |
财产和设备,净额 |
|
|
65,754 |
|
|
64,226 |
资产使用权 |
|
|
15,776 |
|
|
13,842 |
古德威尔 |
|
|
73,602 |
|
|
73,602 |
无形资产净额 |
|
|
8,002 |
|
|
8,307 |
其他资产 |
|
|
1,075 |
|
|
947 |
资产总额 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
937,335 |
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
219,917 |
|
$ |
235,641 |
累积工资 |
|
|
20,479 |
|
|
28,050 |
应计费用和其他负债 |
|
|
36,913 |
|
|
45,232 |
流动负债总额 |
|
|
277,309 |
|
|
308,923 |
递延所得税 |
|
|
20,170 |
|
|
20,170 |
非流动经营租赁负债 |
|
|
12,551 |
|
|
10,330 |
其他负债 |
|
|
600 |
|
|
600 |
负债总额 |
|
|
310,630 |
|
|
340,023 |
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
289 |
|
|
288 |
额外已付资本 |
|
|
118,620 |
|
|
118,045 |
留存收益 |
|
|
529,590 |
|
|
514,694 |
国库股票,按成本计算 |
|
|
(45,937) |
|
|
(35,715) |
股东权益总额 |
|
|
602,562 |
|
|
597,312 |
负债总额和股东权益 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
937,335 |
见未经审计的精简合并财务报表的附注。
1
目录
pc连接公司和子公司
压缩合并损益表
(未经审计)
(单位:千,除每股数据外)
|
|
三个月结束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
净销售额 |
|
$ |
711,850 |
|
$ |
632,921 |
|
销售成本 |
|
|
598,732 |
|
|
533,574 |
|
毛利 |
|
|
113,118 |
|
|
99,347 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
92,468 |
|
|
81,235 |
|
重组和其他费用 |
|
|
— |
|
|
703 |
|
业务收入 |
|
|
20,650 |
|
|
17,409 |
|
利息收入净额 |
|
|
92 |
|
|
198 |
|
税前收入 |
|
|
20,742 |
|
|
17,607 |
|
所得税规定 |
|
|
(5,846) |
|
|
(4,880) |
|
净收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.57 |
|
$ |
0.48 |
|
稀释 |
|
$ |
0.56 |
|
$ |
0.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
26,236 |
|
|
26,359 |
|
稀释 |
|
|
26,421 |
|
|
26,525 |
|
见未经审计的精简合并财务报表的附注。
2
目录
pc连接公司和子公司
股东权益合并合并报表
(未经审计)
(金额以千计)
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
普通股 |
|
额外 |
|
保留 |
|
财政部股票 |
|
股东们 |
|||||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
已付资本 |
|
收益 |
|
股份 |
|
量 |
|
公平 |
|||||
2018年12月31日结余 |
|
28,787 |
|
$ |
288 |
|
$ |
115,842 |
|
$ |
441,010 |
|
(2,391) |
|
$ |
(31,237) |
|
$ |
525,903 |
基于股票的补偿费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
有限股票单位 |
|
3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
根据员工股票购买计划发行普通股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(13) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(13) |
国库普通股回购 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(43) |
|
|
(1,294) |
|
|
(1,294) |
净收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,727 |
|
— |
|
|
— |
|
|
12,727 |
2019年3月31日结余 |
|
28,790 |
|
$ |
288 |
|
$ |
116,098 |
|
$ |
453,737 |
|
(2,434) |
|
$ |
(32,531) |
|
$ |
537,592 |
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
普通股 |
|
额外 |
|
保留 |
|
财政部股票 |
|
股东们 |
|||||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
已付资本 |
|
收益 |
|
股份 |
|
量 |
|
公平 |
|||||
2019年12月31日结余 |
|
28,870 |
|
$ |
288 |
|
$ |
118,045 |
|
$ |
514,694 |
|
(2,526) |
|
$ |
(35,715) |
|
$ |
597,312 |
基于股票的补偿费用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
624 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
624 |
有限股票单位 |
|
4 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
为股票奖励缴税而预扣的股份 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(49) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(49) |
国库普通股回购 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(247) |
|
|
(10,222) |
|
|
(10,222) |
净收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,896 |
|
— |
|
|
— |
|
|
14,896 |
2020年3月31日的收支平衡 |
|
28,874 |
|
$ |
289 |
|
$ |
118,620 |
|
$ |
529,590 |
|
(2,773) |
|
$ |
(45,937) |
|
$ |
602,562 |
见未经审计的精简合并财务报表的附注。
3
目录
pc连接公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(金额以千计)
|
|
三个月结束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
业务活动提供的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
调整,将净收入与业务活动提供的现金净额对账: |
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
3,147 |
|
|
3,709 |
|
可疑帐户备抵 |
|
|
2,833 |
|
|
256 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
624 |
|
|
269 |
|
资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
61,477 |
|
|
13,494 |
|
{br]库存 |
|
|
(12,319) |
|
|
(18,470) |
|
预付费用、所得税应收款和其他流动资产 |
|
|
(3,300) |
|
|
3,322 |
|
其他非流动资产 |
|
|
(98) |
|
|
119 |
|
应付账款 |
|
|
(15,499) |
|
|
2,121 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
(7,205) |
|
|
551 |
|
业务活动提供的现金净额 |
|
|
44,556 |
|
|
18,098 |
|
用于投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
设备采购 |
|
|
(4,595) |
|
|
(6,572) |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(4,595) |
|
|
(6,572) |
|
用于资助活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
购买国库券 |
|
|
(10,222) |
|
|
(1,294) |
|
股息支付 |
|
|
(8,427) |
|
|
(8,452) |
|
根据员工股票购买计划发行股票 |
|
|
— |
|
|
(13) |
|
通过预支股份支付股票补偿金的工资税 |
|
|
(49) |
|
|
— |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(18,698) |
|
|
(9,759) |
|
现金和现金等价物增加 |
|
|
21,263 |
|
|
1,767 |
|
现金和现金等价物,期初 |
|
|
90,060 |
|
|
91,703 |
|
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
111,323 |
|
$ |
93,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投资和筹资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
应计资本支出 |
|
$ |
1,237 |
|
$ |
1,987 |
|
补充现金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
已缴纳的所得税 |
|
$ |
369 |
|
$ |
291 |
|
见未经审计的精简合并财务报表的附注。
4
目录
pc连接公司和子公司
第一部分-财务信息
项目1-财务报表
未经审计的合并合并财务报表的附注
(单位:千,除每股数据外)
注1-表示基
所附PC Connection公司未经审计的合并财务报表其附属公司(“公司”)是根据证券和交易委员会关于中期财务报告的规则和条例并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些原则是在符合该公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告所述会计政策的基础上实施的,该报告已提交给证券交易委员会(“SEC”)。所附精简合并财务报表应与公司10-K.表格年度报告所载经审计的合并财务报表一并阅读。
管理部门认为,所附未经审计的合并财务报表载有为公允列报所报告的中期业务结果和截至中期资产负债表之日公司财务状况所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。公司考虑在资产负债表日期之后但在发布财务报表之前发生的事件或交易,以提供与某些估计有关的额外证据,或确定需要进一步披露的事项。在这些财务报表印发之日对随后发生的事件进行了评估。截至2020年3月31日的三个月的经营业绩可能并不代表下一个季度或截至2020年12月31日的全年的预期结果。
在编制财务报表时使用估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响到所附精简合并财务报表中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
采用最近颁布的“财务会计准则”
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,简化了商誉减损测试,通过从商誉损害测试中删除第二步,简化了商誉减损的会计核算。相反,如果报告单位的账面金额超过公允价值,减值损失应确认为相当于该超额数额的数额,以分配给该报告单位的商誉总额为限。ASU 2017-04还澄清了将外币折算调整排除并分配给与实体对报告单位进行的商誉减值测试有关的报告单位的要求,并澄清一个实体在衡量商誉减值损失时,应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。该公司自2020年1月1日起在中期和年度报告期间采用了这一标准。公司在每个日历年的第四季度进行年度商誉减值评估,如果发生可能导致公允价值下降的事件或情况,则更频繁地进行评估。预计采用这一标准不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失”,这为包括贸易应收款在内的金融工具增加了一种减值模式,其依据是预期损失,而不是遭受的损失。在新的指导下,一个实体将其对预期寿命损失的估计数确认为津贴,预计这将导致更及时地确认这类损失。该公司从2020年1月1日起对中期和年度报告期采用了这一新标准。采用这一标准的影响仅限于该公司的贸易应收账款,因为该公司目前没有任何其他受该标准影响的金融工具。客户在合同开始时就会被评估他们的信誉。根据信用评估的结果,公司将根据其标准付款条件提供信贷,或要求采取其他的早期付款措施。此外,公司至少每季度分析其应收帐款的可收性,如有必要,对其确定的应收账款可能无法收取的款项进行记录。因此,采用这一ASU对公司的合并财务报表没有重大影响。
5
目录
最近发布的财务会计准则
{Br}2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考费率改革(主题848):促进参考费率改革对财务报告的影响。本指南为美国公认会计准则关于合同修改和对冲会计的临时备选权宜之计和例外情况提供了指导,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率(如担保隔夜融资利率)的财务报告负担。该ASU具有前瞻性,并将于2022年12月31日生效。该公司的担保信贷安排协议参考了伦敦银行同业拆借利率(Libor),由于基准利率改革,libor预计将被终止。公司期望在允许的时间内采用该指南,但不认为采用将对其合并财务报表产生重大影响。
注2-收入
公司按产品和服务类型分列其与客户安排的收入,因为它认为这种方法最能描述收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月与客户的安排收入的分类,以及每个类别的可报告部分。
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
||||||||||
|
|
业务 |
|
企业 |
|
公共部门 |
|
共计 |
||||
笔记本/移动性 |
|
$ |
91,613 |
|
$ |
79,316 |
|
$ |
28,966 |
|
$ |
199,895 |
台式机 |
|
|
33,294 |
|
|
34,209 |
|
|
10,472 |
|
|
77,975 |
软件 |
|
|
36,398 |
|
|
26,182 |
|
|
7,295 |
|
|
69,875 |
服务器/存储 |
|
|
25,830 |
|
|
16,234 |
|
|
11,746 |
|
|
53,810 |
net/com产品 |
|
|
21,012 |
|
|
24,946 |
|
|
9,810 |
|
|
55,768 |
显示器和声音 |
|
|
23,946 |
|
|
23,568 |
|
|
11,443 |
|
|
58,957 |
配件 |
|
|
28,021 |
|
|
90,974 |
|
|
8,809 |
|
|
127,804 |
其他硬件/服务 |
|
|
18,671 |
|
|
37,989 |
|
|
11,106 |
|
|
67,766 |
净销售额总额 |
|
$ |
278,785 |
|
$ |
333,418 |
|
$ |
99,647 |
|
$ |
711,850 |
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
||||||||||
|
|
业务 |
|
企业 |
|
公共部门 |
|
共计 |
||||
笔记本/移动性 |
|
$ |
80,935 |
|
$ |
66,565 |
|
$ |
27,375 |
|
$ |
174,875 |
台式机 |
|
|
26,784 |
|
|
35,969 |
|
|
10,887 |
|
|
73,640 |
软件 |
|
|
34,688 |
|
|
27,776 |
|
|
9,272 |
|
|
71,736 |
服务器/存储 |
|
|
25,717 |
|
|
17,425 |
|
|
12,416 |
|
|
55,558 |
net/com产品 |
|
|
22,239 |
|
|
14,628 |
|
|
10,144 |
|
|
47,011 |
显示器和声音 |
|
|
20,332 |
|
|
26,935 |
|
|
9,879 |
|
|
57,146 |
配件 |
|
|
22,053 |
|
|
56,515 |
|
|
9,645 |
|
|
88,213 |
其他硬件/服务 |
|
|
20,184 |
|
|
29,822 |
|
|
14,736 |
|
|
64,742 |
净销售额总额 |
|
$ |
252,932 |
|
$ |
275,635 |
|
$ |
104,354 |
|
$ |
632,921 |
合同余额
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日与客户达成的合同负债信息。
|
|
2020年3月31日 |
|
2019年12月31日 |
||
合同负债,包括在“应计费用和其他负债”中 |
|
$ |
2,532 |
|
$ |
5,942 |
6
目录
截至2020年3月31日的三个月合同负债余额变化情况如下(千):
|
|
|
|
2020 |
|
2019年12月31日的结余 |
$ |
5,942 |
预先收到但未确认为收入的现金 |
|
4,852 |
确认为已履行的履约义务的收入数额 |
|
(8,262) |
2020年3月31日的结余 |
$ |
2,532 |
注3-每股收益
每个普通股的基本收益是使用加权平均已发行股票数计算的。摊薄每股收益的计算方法是按可归属于非既得股的增量股和已发行股票期权(如果稀释)调整后的已发行股票加权平均数计算。
下表列出每股基本收益和稀释收益的计算方法:
|
|
三个月到3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益的分母 |
|
|
26,236 |
|
|
26,359 |
|
未归属员工股票奖励的稀释效应 |
|
|
185 |
|
|
166 |
|
稀释每股收益分母 |
|
|
26,421 |
|
|
26,525 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.57 |
|
$ |
0.48 |
|
稀释 |
|
$ |
0.56 |
|
$ |
0.48 |
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们没有未上市的非既得股被排除在稀释每股收益的计算之外,因为将它们包括在内会产生反稀释效应。
k
注释4-租约
公司从关联方租赁某些设施,这是一家通过共同所有权与我们有关联的公司。截至2020年3月31日,被列入使用权资产的资产为4,353美元,与相关方租赁有关的相应租赁负债为4,353美元。
7
目录
截至2020年3月31日,还没有尚未开始的额外经营租赁。关于与公司租约有关的数量信息,请参阅下表:
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
||||||||||||||
|
相关各方 |
|
其他人 |
|
共计 |
|
相关各方 |
|
其他人 |
|
共计 |
||||||
租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化经营租赁成本 |
$ |
379 |
|
$ |
784 |
|
$ |
1,163 |
|
$ |
379 |
|
$ |
831 |
|
$ |
1,210 |
短期租赁费用 |
|
41 |
|
|
2 |
|
|
43 |
|
|
41 |
|
|
2 |
|
|
43 |
租赁费用总额 |
$ |
420 |
|
$ |
786 |
|
$ |
1,206 |
|
$ |
420 |
|
$ |
833 |
|
$ |
1,253 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为计算租赁负债和资本化经营租赁所包括的数额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营现金流 |
$ |
379 |
|
$ |
781 |
|
$ |
1,160 |
|
$ |
379 |
|
$ |
884 |
|
$ |
1,263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权-平均剩余租约期限(以年份为单位): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化经营租赁 |
|
3.65 |
|
|
6.29 |
|
|
5.60 |
|
|
4.59 |
|
|
10.55 |
|
|
8.64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本化经营租赁 |
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
截至2020年3月31日,资本化经营租赁剩余期间的未来租赁付款如下:
截至12月31日的年份, |
|
|
相关各方 |
|
|
其他人 |
|
|
共计 |
2020,不包括截至2020年3月31日的三个月 |
|
$ |
1,006 |
|
$ |
2,489 |
|
$ |
3,495 |
2021 |
|
|
1,253 |
|
|
3,091 |
|
|
4,344 |
2022 |
|
|
1,253 |
|
|
2,111 |
|
|
3,364 |
2023 |
|
|
1,149 |
|
|
1,675 |
|
|
2,824 |
2024 |
|
|
— |
|
|
1,699 |
|
|
1,699 |
2025 |
|
|
— |
|
|
1,594 |
|
|
1,594 |
之后 |
|
|
— |
|
|
888 |
|
|
888 |
|
|
$ |
4,661 |
|
$ |
13,547 |
|
$ |
18,208 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估算利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,595) |
2020年3月31日租赁负债余额 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
16,613 |
截至2020年3月31日,ROU资产余额为15,776美元。长期租赁负债为12,551美元,列入综合资产负债表的应计费用和其他负债中的短期租赁负债为4,062美元。
注5-分段信息
我们的首席业务决策者(“CODM”)用于评估业绩和分配资源的内部报告结构决定了我们应报告的业务部门的基础。我们的CODM是我们的首席执行官,他根据营业收入来评估业务和分配资源。
我们的业务分为三个可报告的部门:主要为中小型企业服务的业务解决方案部门;主要为中型企业服务的企业解决方案部门;以及主要为联邦、州和地方政府及教育机构服务的公共部门解决方案部门。此外,总部/其他小组在财务、人力资源、信息技术、营销和产品管理等领域提供服务。与总部/其他团体职能有关的大部分业务费用根据其对基本职能的估计使用情况由业务部分支付。我们向运营部门报告这些费用为“分配”。定
8
目录
未分配给业务部分的与行政监督和其他信托职能有关的总部费用列在总部/其他部门的标题下,见下表。
适用于截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的可报告业务部门的分段信息如下所示:
|
|
三个月到3月31日, |
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
||
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
业务解决方案 |
|
$ |
278,785 |
|
$ |
252,932 |
企业解决方案 |
|
|
333,418 |
|
|
275,635 |
公共部门解决方案 |
|
|
99,647 |
|
|
104,354 |
净销售额总额 |
|
$ |
711,850 |
|
$ |
632,921 |
营业收入(损失): |
|
|
|
|
|
|
业务解决方案 |
|
$ |
11,301 |
|
$ |
8,765 |
企业解决方案 |
|
|
16,722 |
|
|
15,473 |
公共部门解决方案 |
|
|
(3,322) |
|
|
(3,066) |
总部/其他 |
|
|
(4,051) |
|
|
(3,763) |
营业收入总额 |
|
|
20,650 |
|
|
17,409 |
利息收入净额 |
|
|
92 |
|
|
198 |
税前收入 |
|
$ |
20,742 |
|
$ |
17,607 |
{Br}选定的业务费用: |
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销: |
|
|
|
|
|
|
业务解决方案 |
|
$ |
159 |
|
$ |
150 |
企业解决方案 |
|
|
681 |
|
|
639 |
公共部门解决方案 |
|
|
15 |
|
|
21 |
总部/其他 |
|
|
2,292 |
|
|
2,899 |
折旧和摊销总额 |
|
$ |
3,147 |
|
$ |
3,709 |
资产总额: |
|
|
|
|
|
|
业务解决方案 |
|
$ |
319,909 |
|
$ |
280,889 |
企业解决方案 |
|
|
536,672 |
|
|
484,497 |
公共部门解决方案 |
|
|
52,285 |
|
|
55,536 |
总部/其他 |
|
|
4,326 |
|
|
7,527 |
资产总额 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
828,449 |
上述三个经营部门的资产主要包括应收账款、公司间应收账款净额、商誉和其他无形资产。总部/其他集团下报告的资产由公司总部管理,包括现金、库存、财产和设备、使用权资产和公司间结余净额。截至2020年3月31日和2019年3月31日,总部/其他集团的总资产分别减去公司间结余7 024美元和11 201美元。我们的资本支出主要包括为维护或升级我们的管理信息系统而购买的信息技术硬件和软件。这些信息系统在不同程度上为我们的所有部门服务,因此,我们的CODM不逐段评估资本支出。
注6-承付款和意外开支
我们受到各种法律程序和索赔,包括专利侵权索赔,这些都是在正常的业务过程中出现的。管理层认为,这些事项的结果预计不会对我们的财务状况、业务结果和(或)现金流量产生重大的不利影响。
我们受到各州对销售税和所得税、就业问题和其他评估的审计。可以评估这些审计和其他审计的额外负债,这些结果可能对我们的财务状况、业务结果和(或)现金流量产生重大的不利影响。
9
目录
注7-银行借款
我们有一个50,000美元的信贷安排,由我们的应收账款担保,该贷款将于2022年2月10日到期。根据我们的选择,这一设施可增加到80,000美元,用于经放款人以大致相同的条件批准的许可收购或其他用途。这一安排下的未偿金额以一个月伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(2020年3月31日为0.99%)为利率,加上根据我们的资金负债率计算的息差,或者在没有libor的情况下,利率为最优惠利率(2020年3月31日为3.25%)。信贷安排包括各种惯常的财务比率和经营契约,包括最低净值和最高供资债务比率要求,以及违约加速条款。信贷安排不包括对未来股息支付的限制。资金负债率是指信贷安排下的平均未清预付款与12个月调整后的EBITDA(利息支出前收益、税收、折旧、摊销和特别费用)之间的比率。协议规定的最高可允许资金负债率为2.0比1.0。我们的合并跟踪12个月调整的EBITDA的减少可能限制我们在信贷安排下的潜在借款能力。在2020年3月31日或2019年3月31日,我们没有未偿还的银行贷款,因此,根据信贷安排,所有的50,000美元贷款都可用于借款。
10
目录
pc连接公司和子公司
第一部分-财务信息
项目2-管理层对财务状况的讨论和分析
和操作结果
本季度报告10-Q表中所载或以提及方式纳入的、不基于历史事实的陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”、经修正的1933年“证券法”第27A条和“交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些关于未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述是基于当前的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设,包括(但不限于)我们对该行业迅速的技术变革和库存过时、货物供应和分配的预期、对供应商支持和关系的依赖、竞争风险、定价风险、以及经济活动的总体水平和对信息技术产品的商业投资水平。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,如“可以”、“可以”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“继续”、“寻求”、“计划”、“意图”或类似的术语、这些术语的变化或这些术语的否定。
我们不能向投资者保证,我们的假设和预期将被证明是正确的。由于前瞻性陈述与未来有关,它们受制于内在的不确定性、风险和难以预测的环境变化。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,包括新型冠状病毒(冠状病毒)对我们的业务、财务状况和经营结果的影响,这些影响可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性报表所表示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。因此,我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的声明.可能导致我们的实际结果与前瞻性发言所表明或暗示的结果大不相同的重要因素包括在项目2中讨论的那些因素。本季度报告表10-Q和1A中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。“风险因素”在我们的年度报告表10-K截止2019年12月31日的财政年度。我们在本季度报告中就表格10-Q所作的任何前瞻性陈述,只在本季度报告第一次提交时才能说明。我们不打算或义务更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非法律可能要求这样做。
概述
我们是各种信息技术或IT解决方案的领先解决方案提供商。我们帮助客户设计、启用、管理和服务他们的IT环境。我们提供IT产品,包括计算机系统、软件和外围设备、网络通信以及我们从制造商、分销商和其他供应商购买的其他产品和配件。我们还提供涉及IT解决方案的设计、配置和实现的服务。这些服务由我们的人员和第三方服务提供商提供.我们通过三个销售部门运作:(A)业务解决方案部门,通过我们的个人电脑连接销售子公司为中小型企业服务;(B)企业解决方案部门,通过我们的MoreDirect子公司为大型企业客户服务;(C)公共部门部门,通过我们的政府连接子公司为联邦、州、地方政府和教育机构服务。
我们通过以下途径创造销售:(一)销售代表的对外电话销售和外地销售联系,重点是商业、教育、保健和政府市场;(二)我们的网站;(三)响应我们的广告媒体的客户的直接反应。我们力求通过培训、指导、基于业绩的财政奖励、更新和精简我们的信息系统来征聘、留住和提高销售人员的生产力,使我们的业务更有效率。
作为IT供应链中的增值经销商,我们不生产IT硬件或软件。我们依赖于我们的供应商-制造商和分销商历史上只销售给转售者,而不是直接向最终用户。然而,某些制造商曾多次试图直接向我们的客户销售产品,在某些情况下,限制了我们直接向某些客户销售其产品的能力,从而试图消除我们的作用。我们相信,供应商的这些直接销售努力的成功将取决于他们是否有能力满足我们客户持续不断的需求,并提供客观、公正的解决方案来满足他们的需求。我们更相信
11
目录
客户正在寻求全面的IT解决方案,而不仅仅是购买特定的IT产品。我们的优势是我们有能力做到产品中立,并为客户提供更广泛的产品、服务和建议。通过向客户提供来自不同制造商的定制解决方案,我们相信我们可以减轻单个制造商持续的直接销售活动带来的负面影响。通过成立我们的技术解决方案小组,我们能够为客户提供完整的IT解决方案,从识别他们的需求到设计、开发和管理产品和服务的集成以实施他们的IT项目。这类服务的利润率高于传统产品销售。此外,我们的服务工程师的技术认证允许我们提供更高端,更复杂的产品,通常具有较高的毛利率。我们期望这些服务和技术认证在这个竞争环境中继续在销售创造和提高毛利率方面发挥作用。
我们在有效管理业务方面继续面临的主要挑战是:(1)增加我们的收入,同时提高我们在所有三个部门的毛利率;(2)招聘、保留和提高我们销售和技术支持人员的生产力;(3)有效控制我们的销售、一般和行政费用,同时对我们的IT系统和解决方案销售人员进行重大投资,特别是在改变收入水平方面。
为了支持未来的发展,我们正在扩大我们的IT解决方案业务,这需要增加高技能的服务工程师。尽管我们期望在这项多年计划下实现高利润服务收入的最终利益,但我们相信,随着我们增加服务工程师,我们的服务成本将会增加。如果我们的服务收入增长不足以抵消这些新增人员的成本,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
市场条件和技术进步对我们的产品和服务的需求有很大影响。虚拟交付软件产品和提供客户增强功能的先进互联网技术大大提高了客户的期望,要求我们不断投资于我们自己的IT开发,以满足这些新的需求。
我们在IT基础设施方面的投资旨在使我们能够更有效地运作,并为我们的客户提供更好的功能。
冠状病毒 的效应
2019年12月,报告了一种新的冠状病毒病(“冠状病毒”),并于2020年1月,世界卫生组织(世卫组织)宣布其为国际关注的公共卫生紧急情况。2020年2月28日,由于病例和受影响国家的数量持续增加,世卫组织将其对全球冠状病毒威胁的评估从高到高提高到非常高。2020年3月11日,世卫组织将冠状病毒定性为全球大流行。
国家、州和地方政府以各种方式对冠状病毒大流行作出了反应,包括宣布紧急状态,限制人们在一定的实际距离(即社会距离内)聚集或互动,在某些情况下,命令企业关闭或限制业务,并指示人们呆在家里。我们的公司被地方政府当局视为一项重要的业务,因为我们一直在努力向联邦和州政府机构以及全国各地的医院和其他医疗设施提供技术解决方案。我们在3月中旬实施了远程工作安排和限制商务旅行,但到目前为止,这些安排并未对我们维持业务运作的能力产生重大影响,包括财务报告系统的运作、财务报告的内部控制以及披露控制和程序。我们还评估了大流行病对我们商誉和无形资产的账面价值的潜在影响,根据我们的评估,没有发现任何迹象表明可能存在损害。
冠状病毒大流行造成了物质上的不利经济条件,正在并可能继续影响我们的业务以及我们的供应商和客户的业务。虽然冠状病毒大流行对我们的业务和业务以及对我们客户的业务和业务的影响的程度和持续时间仍然不确定,但冠状病毒的继续传播以及实施相关的公共卫生措施和限制可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大的不利影响。
12
目录
冠状病毒大流行对我们的业务和业务造成了某些干扰,并可能对我们今后的业务和业务造成重大干扰,原因除其他外包括隔离、工人生病、工人因疾病或其他因素缺勤、社会隔离措施和其他旅行、与健康有关的、商业或其他限制。出于类似的原因,冠状病毒大流行也对我们的供应商及其制造商产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。根据上述对我们业务和供应商业务的影响的程度和持续时间,我们获得某些产品的成本可能会增加,我们从供应商那里获得产品或服务的能力可能受到不利影响,我们为某些客户提供服务的能力可能受到不利影响,因此,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大的不利影响。
此外,冠状病毒大流行已经并可能继续对我们客户的业务和业务造成干扰。我们的某些客户过去和将来可能需要关闭或以较低的能力运作,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们认为,在酒店业、航空公司和零售业经营的客户,特别是在我们的业务解决方案部门的客户,很可能受到最不利的影响。由于这一流行病,我们可能会出现订单减少的情况,因此无法保证,由于冠状病毒大流行而导致的销售下降将被今后销售量的增加所抵消。我们还可能会在收取欠我们的款项方面出现延误,在某些情况下,可能会出现无法完全收回的情况。因此,我们增加了对无法收回的数额的准备金,导致第一季度业务费用大幅度增加。
见项目1A中的重要信息。下面的风险因素标题为“冠状病毒的持续蔓延和有关保健措施和限制措施的实施可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响”。
操作的结果
下表列出了从我们的损益表中得出的资料,按所述期间销售净额的百分比表示:
|
|
三个月结束 |
|
|
||||
|
|
3月31日, |
|
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
||
净销售额(百万) |
|
$ |
711.9 |
|
$ |
632.9 |
|
|
毛利率 |
|
|
15.9 |
% |
|
15.7 |
% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
13.0 |
% |
|
12.8 |
% |
|
业务收入 |
|
|
2.9 |
% |
|
2.8 |
% |
|
2020年第一季度的净销售额为7.119亿美元,与2019年第一季度相比增加了7 900万美元,这是由我们的企业解决方案和业务解决方案部门的增长推动的。我们有能力满足对个人电脑更新的持续需求,并向客户提供必要的技术,以实施在家工作战略,并在冠状病毒大流行斗争的前线提供协助,从而增加了移动性、桌面和网络/COM产品的销售。我们还看到了配件产品的显著增长,这是由于在当前期间大规模项目的推出所驱动的。毛利美元同比增长1390万美元,原因是先进的解决方案销售实现了更高的发票销售利润率,硬件和软件产品的销售增加,以及客户组合发生了变化。SG&A费用增加了1 120万美元,主要是由于人事费用增加,并在净销售额中所占百分比增加。2020年第一季度的营业收入按美元计算和在净销售额中所占的百分比分别比上年同期增加了320万美元和15个基点,主要是由于毛利增加了,毛利率在此期间增长了19个基点。
13
目录
净销售分布
下表按部门和产品组合列出了我们的净销售额百分比:
|
|
三个月结束 |
|
||
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
销售部分 |
|
|
|
|
|
企业解决方案 |
|
47 |
% |
44 |
% |
业务解决方案 |
|
39 |
|
40 |
|
公共部门解决方案 |
|
14 |
|
16 |
|
共计 |
|
100 |
% |
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
产品组合 |
|
|
|
|
|
笔记本/移动性 |
|
28 |
% |
28 |
% |
台式机 |
|
11 |
|
12 |
|
软件 |
|
10 |
|
11 |
|
服务器/存储 |
|
8 |
|
9 |
|
net/com产品 |
|
8 |
|
7 |
|
显示器和声音 |
|
8 |
|
9 |
|
配件 |
|
18 |
|
14 |
|
其他硬件/服务 |
|
9 |
|
10 |
|
共计 |
|
100 |
% |
100 |
% |
毛利率
下表汇总了我们在所述期间的毛利润占净销售额的百分比:
|
|
三个月结束 |
|
|
||
|
|
3月31日, |
|
|
||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
销售部分 |
|
|
|
|
|
|
企业解决方案 |
|
13.9 |
% |
14.9 |
% |
|
业务解决方案 |
|
18.8 |
|
17.8 |
|
|
公共部门解决方案 |
|
14.5 |
|
12.6 |
|
|
共计 |
|
15.9 |
% |
15.7 |
% |
|
经营费用
下表反映了所述期间的SG&A费用:
|
|
三个月结束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
2019 |
|
||
人事费 |
|
$ |
69.4 |
|
$ |
61.0 |
|
广告 |
|
|
4.6 |
|
|
4.6 |
|
设施操作 |
|
|
5.1 |
|
|
4.8 |
|
专业费用 |
|
|
2.6 |
|
|
2.5 |
|
信用卡费用 |
|
|
1.7 |
|
|
1.5 |
|
折旧和摊销 |
|
|
3.1 |
|
|
3.7 |
|
其他 |
|
|
6.0 |
|
|
3.1 |
|
SG&A费用总额 |
|
$ |
92.5 |
|
$ |
81.2 |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
13.0 |
% |
|
12.8 |
% |
14
目录
按年比较
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
按部门分列的净销售额和毛利变化见下表:
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
|
|
|
|||||||||
2020 |
2019 |
||||||||||||||
% |
% |
% |
|||||||||||||
(百万美元) |
量 |
净销售额 |
量 |
净销售额 |
变化 |
||||||||||
净销售额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业解决方案 |
|
$ |
333.4 |
|
46.8 |
% |
$ |
275.6 |
|
43.5 |
% |
21.0 |
% |
|
|
业务解决方案 |
|
|
278.8 |
|
39.2 |
|
|
252.9 |
|
40.0 |
|
10.2 |
|
|
|
公共部门解决方案 |
|
|
99.7 |
|
14.0 |
|
|
104.4 |
|
16.5 |
|
(4.5) |
|
|
|
共计 |
|
$ |
711.9 |
|
100.0 |
% |
$ |
632.9 |
|
100.0 |
% |
12.5 |
% |
|
|
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企业解决方案 |
|
$ |
46.2 |
|
13.9 |
% |
$ |
41.2 |
|
14.9 |
% |
12.1 |
% |
|
|
业务解决方案 |
|
|
52.5 |
|
18.8 |
|
|
45.0 |
|
17.8 |
|
16.7 |
|
|
|
公共部门解决方案 |
|
|
14.4 |
|
14.5 |
|
|
13.1 |
|
12.6 |
|
9.9 |
|
|
|
共计 |
|
$ |
113.1 |
|
15.9 |
% |
$ |
99.3 |
|
15.7 |
% |
13.9 |
% |
|
与2019年第一季度相比,2020年第一季度的净销售额增长如下:
· |
企业解决方案部门的净销售额为3.334亿美元,同比增长5,780万美元,即21.0%。在大型项目推出订单的推动下,附件产品比上一时期增加了3,450万美元。笔记本/移动产品增长了1,280万美元,这是由于预计Windows 7的终身生命支持,以及由于准备远程工作的劳动力和消费者的推动,以及医疗行业客户需求的增加,个人电脑更新的尾部造成的。我们的净/com产品也增加了1,030万美元。 |
· |
业务解决方案部门的净销售额为2.788亿美元,同比增长2590万美元,同比增长10.2%。笔记本/移动产品、桌面产品和其他配件的销售分别增加了1 070万美元、650万美元和600万美元。这些增长主要是由于本季度末客户对系统和配件的需求增加,以支持其劳动力转向远程工作能力,以及医疗保健行业的客户需求增加,以及个人计算机更新带来的剩余好处。软件产品的净销售额也比去年同期增长了170万美元,尽管在我们被认为是代理的交易中,我们的软件销售额在当期的净销售额中所占的比例更高,尽管受到了负面影响。 |
· |
与去年同期相比,公共部门解决方案部门9,970万美元的净销售额下降了470万美元,即4.5%。我们的其他硬件和服务比去年同期减少了360万美元,主要是由于前一年第一季度与联邦政府进行的一些大型项目,而今年第一季度没有重复。与前一年相比,软件产品的净销售额也减少了200万美元,受到了我们在当期被认为是代理的交易中在净收入基础上确认的软件销售的更高百分比的负面影响。净销售额的减少因笔记本/移动产品销售增加160万美元以及显示器和音响产品销售增加160万美元而部分抵消。 |
按美元计算,2020年第一季度毛利润按净销售额(毛利率)的百分比计算同比增长,解释如下:
· |
企业解决方案部门的毛利增长主要是由于净销售额同比增长21.0%,主要是由于净/com、附件和笔记本/移动产品的净销售额增加,分别增长了70.5%、61.0%和19.2%。本季度毛利率的变化是受客户和硬件产品组合波动的推动。 |
15
目录
· |
由于销售增加和发票销售利润率提高,业务解决方案部门的毛利增加。发票销售利润率增加了106个基点,主要原因是本年度按净额报告的收入增加。 |
· |
公共部门解决方案部门的毛利增加,原因是客户组合发生变化,发票销售利润率提高了181个基点,主要原因是硬件利润率提高和净报告的软件销售增加。 |
与上一季度相比,销售、一般和行政费用在2020年第一季度以美元和占净销售额的百分比增加。下表汇总了可归因于我们三个部门的SG&A费用和其余未分配的总部/其他组费用。
|
|
截至3月31日止的三个月, |
|
|
|
|
||||||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{Br}分段网 |
|
|
|
|
{Br}分段网 |
|
% |
|
|
(百万美元) |
|
量 |
|
销售 |
|
量 |
|
销售 |
|
变化 |
|
|
||
企业解决方案 |
|
$ |
29.5 |
|
8.8 |
% |
$ |
25.7 |
|
9.3 |
% |
14.8 |
% |
|
业务解决方案 |
|
|
41.2 |
|
14.8 |
|
|
36.2 |
|
14.3 |
|
13.8 |
|
|
公共部门解决方案 |
|
|
17.7 |
|
17.8 |
|
|
16.2 |
|
15.5 |
|
9.3 |
|
|
总部/其他,未分配 |
|
|
4.1 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
32.3 |
|
|
共计 |
|
$ |
92.5 |
|
13.0 |
% |
$ |
81.2 |
|
12.8 |
% |
13.9 |
% |
|
· |
企业解决方案部门的SG&A费用以美元为单位增加,但在净销售额中所占百分比下降。SG&A美元的同比变化是由于人事成本增加了240万美元,由业绩增长和与毛利增加相关的可变薪酬驱动。与前一年相比,2020年第一季度的坏账支出增加了80万美元,这主要是由于预期从受到冠状病毒大流行严重影响的客户那里收集到的挑战。SG&A费用的同比增长也是由于本期间总部服务的使用增加了40万美元。在2020年第一季度,企业解决方案部门的SG&A支出占净销售额的8.8%,反映出下降了48个基点,这是由于净销售额比一年前同期的营业费用增长速度高。 |
· |
业务解决方案部门的SG&A费用以美元和占净销售额的百分比增长。SG&A美元同比增长的主要原因是,由于受到冠状病毒大流行严重影响的客户的预期信贷损失增加,坏账支出增加了200万美元。人事费用,包括业绩增加和与毛利增加有关的可变报酬,也增加了180万美元,而总部服务的使用增加了130万美元。在2020年第一季度,业务解决方案部门的SG&A支出占净销售额的比例为14.8%,而2019年第一季度为14.3%,与上年同期相比,这一比例同比增长了46个基点,原因是支出超过了去年同期的净销售额增长。 |
· |
SG&A公共部门解决方案部门的开支以美元和占净销售额的百分比增加。人事成本,包括业绩增长和与较高毛利相关的可变薪酬,同比增加了80万美元,而总部服务的使用则增加了60万美元。公共部门解决方案部门的SG&A支出占净销售额的比例在2020年第一季度为17.8%,反映出增长了225个基点。这种同比增长的主要原因是,与去年同期相比,这一增长速度超过了净销售额的增长速度。 |
· |
总部/其他组的费用增加主要是由于人事费用增加340万美元,主要原因是人员数目增加、薪金费用增加和与利润增加有关的可变报酬增加。这些增加额因未分配的行政监督费用减少240万美元而被部分抵消。总部/其他部门在财务、人力资源、信息技术、营销和产品管理等领域向这三个部门提供服务。大部分 |
16
目录
与这类公司总部服务有关的业务费用根据各部门对基本服务的估计使用情况向其收取费用。上表所列数额是剩余的未分配费用。 |
2020年第一季度的运营收入增至2070万美元,而2019年第一季度的收入为1740万美元,主要原因是净销售额和毛利润同比增长。2020年第一季度业务收入占净销售额的百分比为2.9%,而上一季度的净销售额为2.8%,主要原因是毛利增长率略高于SG&A支出的增长率。
我们的实际税率在2020年第一季度为28.2%,而2019年第一季度为27.7%。我们预计2020年企业所得税税率将在26%至28%之间。
2020年第一季度的净收益增至1 490万美元,而2019年第一季度的净收入为1 270万美元,主要原因是毛利增加,毛利增加,超过了2019年第一季度营业费用的增长。
流动性与资本资源
历史上,我们的主要流动资金来源是银行信贷额度下的业务和借款。我们使用这些资金来满足我们的资本需求,主要包括用于业务需要的周转资金、用于我们业务的计算机设备和软件的资本支出、特别股息支付、为国库回购普通股,以及在出现机会时收购企业。市场条件的影响和帮助决定我们的战略使用资金。
我们认为,业务活动产生的资金,加上我们银行信贷额度下的可用信贷,将足以为我们的周转资本、资本支出和至少今后12个日历月的其他需要提供资金。我们在IT系统和基础设施方面的投资旨在使我们能够更有效地运作,并为我们的客户提供更好的功能。
我们预计将通过手头现金、业务产生的现金和银行信贷额度下的借款来满足今后12个月的现金需求,具体如下:
· |
现金在手。到2020年3月31日,我们有1.113亿美元的现金和现金等价物。 |
· |
从操作中生成的现金。我们期望通过产生收益和管理库存和应收帐款的净变化,以及应付账款的变化,产生超出经营现金需求的业务现金流,以产生正的现金流动。 |
· |
信贷设施截至2020年3月31日,我们的5000万美元的银行信贷额度到2022年2月10日才能获得贷款。根据我们的选择,这一信贷额度可以增加到8 000万美元,用于银行批准的收购或其他用途。然而,借款受到某些最低抵押品和收益要求的限制,详见下文。 |
冠状病毒全球大流行在金融流动性方面造成了一些不确定性。一些受影响行业的客户已经要求我们提供各种优惠。我们与我们的伙伴密切合作,以减轻这些让步可能对我们造成的影响,但我们预计,在我们渡过这场危机时,这些情况将继续出现。
我们能否继续在内部和外部为我们计划的增长提供资金,取决于我们是否有能力从业务中产生足够的现金流量,或通过股本或债务融资或从可能需要的其他筹资来源获得额外资金。虽然我们预计目前不需要任何额外的资金来源来资助我们的业务,但如果对信息技术产品的需求下降,或者我们的客户继续受到冠状病毒流行的重大不利影响,我们从业务中获得的现金流动可能会受到重大影响。另见下文第1A项下列出的相关风险。“危险因素”
17
目录
现金的来源和用途概述
下表汇总了我们在所述期间的现金来源和使用情况:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
||||
(百万美元) |
|
2020 |
|
2019 |
|
||
业务活动提供的现金净额 |
|
$ |
44.6 |
|
$ |
18.1 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(4.6) |
|
|
(6.6) |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(18.7) |
|
|
(9.7) |
|
现金和现金等价物增加 |
|
$ |
21.3 |
|
$ |
1.8 |
|
在截至2020年3月31日的三个月内,业务活动提供的现金为4 460万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,运营部门提供的现金流主要是折旧和摊销前的净收益以及应收账款的减少,与上年同期相比,应收账款减少了6150万美元,并受到强有力的收款努力和产品发货时间的推动。这些促成业务活动现金正流入的因素被应付帐款减少1 550万美元、库存增加1 230万美元和应计费用减少720万美元而部分抵消。截至2020年3月31日,我们的日销售额增加到58天,而2019年3月31日为55天。库存较上一年度期末余额有所增加,原因是与未来积压有关的手头库存水平较高,以及与2019年12月31日相比,截至2020年3月31日,我们的客户尚未收到货运量的增加。衡量这一期间库存售出和更换次数的库存轮值,在2020年第一季度增至21次,而前一年第一季度为17次。2019年3月31日终了的三个月的业务现金流动主要是由于折旧和摊销前的净收入、应收账款减少、应付帐款增加和预付费用减少,但库存增加部分抵消了这一减少。
在截至2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金相当于购买财产和设备的460万美元。这些支出主要用于计算机设备和与投资我们的信息技术基础设施有关的内部开发软件,而前一年购买财产和设备的费用为660万美元。
在截至2020年3月31日的三个月中,用于资助活动的现金主要包括1 020万美元用于回购国库股票,840万美元用于支付每股特别0.32美元的股息。在前一年期间,筹资活动主要包括850万美元的每股特别股息支付,130万美元用于购买国库股票。
债务工具、合同协议和相关契约
下面是我们信贷设施和其他合同义务的某些规定的摘要。有关我国债务工具和库存融资协议中限制性契约的更多信息,见下文“影响流动性来源的因素”。有关我们的债务、承付款和意外开支的更多信息,请参阅本季度报告中所列的精简合并财务报表和所附附注。
银行信贷额度我们的银行信贷额度延长至2022年2月,并以我们的应收账款作为抵押。我们的借款能力高达5000万美元。该安排下的未偿还金额以一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)为利率,加上根据我们的资金负债率计算的息差,或者在没有libor的情况下,利率为最优惠利率(2020年3月31日为3.25%)。截至2020年3月31日,一个月期libor利率为0.99%.此外,我们可以选择增加3 000万美元,以满足额外的借款要求。我们的信贷安排受某些契约要求的约束,这些要求在下面的“影响流动性来源的因素”一节中作了说明。截至2020年3月31日,可在该机制下借款5 000万美元。
表外安排我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入和开支、经营结果、流动资金、资本支出或对投资者有重大意义的资本资源具有或相当可能产生当前或未来的重大影响。
合同义务自报告提交以来,我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表中披露的与我们合同义务有关的情况没有发生重大变化。
18
目录
影响流动性来源的因素
内部产生的资金。影响我们内部产生的资金的关键因素是我们能够最大限度地降低成本和充分实现我们的运营效率,及时收集我们的客户应收账款,以及管理我们的库存水平。这些因素也可能受到冠状病毒大流行的不利影响。
信贷贷款机制我们的信贷工具包含某些财务比率和操作契约以及其他限制(包括对额外债务、担保和其他分配、投资和留置权的限制),我们和我们的所有子公司都必须遵守这些限制。我们的信贷工具不包括对未来股息支付的限制。任何不遵守公约和其他限制的行为都将构成违约,并可能阻止我们在这一信贷额度下借款。这种信贷机制包含两个金融契约:
· |
{Br}我们的资金负债率(定义为本季度该项目下的平均未清预付款,除以我们的合并后12个月调整后的EBITDA-未计利息费用、税金、折旧、摊销和特别费用前收益-后四个季度的预付款)不得超过2.0至1.0。在截至2020年3月31日的三个月内,我们在信贷安排下的未偿借款为零,因此,截至2020年3月31日,资金到位的债务比率没有限制潜在借款。今后我们的合并后12个月调整的EBITDA的减少,可能限制我们在信贷安排下的潜在借款。 |
· |
我们的最低合并净资产(定义为合并总资产减去我们的合并总负债)必须至少为3.467亿美元,加上每个季度合并净收益的50%,从截至2016年12月31日的季度开始(亏损季度不算在内)。截至2020年3月31日,这一数额计算为4.689亿美元,而截至该日,我们的综合股东权益为6.026亿美元。 |
资本市场我们在资本市场筹集额外资金的能力,除其他外,取决于一般经济状况、信息技术行业的状况、我们的财务业绩和股票价格以及资本市场的状况。
关键会计政策和估计数的应用
我们的关键会计政策与2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中讨论的政策没有重大变化。
最近发布的财务会计准则
最近发布的财务会计准则详见本季度报告第10-Q表第1项未经审计的合并合并财务报表附注1“重大会计政策摘要”。
19
目录
pc连接公司和子公司
第一部分-财务信息
第3项-关于市场风险的定量和定性披露
关于我们市场风险的说明,见第7A项。在截至2019年12月31日的会计年度的10-K报表中,“市场风险的定量和定性披露”。在截至2020年3月31日的季度内,我们发现了一个可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的额外风险,该风险已包括在本表第二部分-其他信息中。自2019年12月31日以来,我们的市场风险没有发生其他重大变化。
20
目录
pc连接公司和子公司
第一部分-财务信息
项目4-控制和过程
公开控制和过程
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)中所界定的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在其根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保一家公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息,并酌情向该公司管理层,包括其首席执行官和主要财务官员通报的控制和程序,以便及时作出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论其设计和操作多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,而管理层在评估可能的管制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。我们的披露管制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2020年3月31日终了的财政季度,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
为了应对冠状病毒大流行,我们已采取措施保护我们的雇员、合作伙伴和客户,包括鼓励雇员远程工作。这些变化迫使我们修改我们的一些控制程序,然而,这些变化迄今并不是实质性的。
21
目录
第二部分-其他信息
项目1A-危险因素
{Br}除本报告所列其他资料外,你还应仔细考虑项目1A中讨论的因素。在截至2019年12月31日的年度报表10-K中,“风险因素”可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。冠状病毒大流行增加了我们在经营业务中通常面临的某些风险,包括“年度报告”中披露的风险,而且年度报告中披露的风险因素受到本季度报告表10-Q. 所描述的与冠状病毒有关的信息的限制。
我们确定了当前期间未列入年度报告的额外风险。
冠状病毒的持续蔓延和有关公共卫生措施和限制措施的实施,可能会对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
2019年12月,中国武汉出现了2019年的新型冠状病毒。世界卫生组织于2020年1月30日宣布了针对疫情的全球紧急情况,包括美国、日本和澳大利亚在内的几个国家已经开始限制往返中国的旅行。疫情的影响尚不清楚,而且正在迅速演变。
冠状病毒大流行对我们的业务和业务造成了某些干扰,并可能对我们今后的业务和业务造成重大干扰,原因除其他外包括隔离、工人生病、工人因疾病或其他因素缺勤、社会隔离措施和其他旅行、与健康有关的、商业或其他限制。
我们依赖第三方供应商和制造商。这次爆发导致某些企业长期停业,而这又可能导致我们供应链的中断或延误。这些措施可能包括临时关闭第三方供应商和制造商设施、中断产品供应或限制我们产品的出口或装运造成的中断。任何对我们供应商及其合同制造商的干扰都可能影响我们的销售和运营结果。此外,冠状病毒大流行已经并可能继续对我们客户的业务和运作造成干扰。我们的某些客户已经并可能在未来被要求关闭或以较低的能力运作。由于这一流行病,我们可能会出现订单减少的情况。我们也可能在收取欠我们的款项方面出现延误。
这场广泛的健康危机对全球经济产生了不利影响,并可能导致经济衰退,从而影响对我们产品的需求。
迄今为止,疫情尚未对我们的行动产生重大不利影响。然而,疫情的未来影响是高度不确定的,无法预测,也无法保证疫情不会对公司未来的结果产生重大不利影响。影响的程度将取决于今后的事态发展,包括为遏制冠状病毒而采取的行动。
22
目录
项目2-股权证券的未登记销售和收益的使用
下表列出了在截至2020年3月31日的季度内回购我们的普通股的某些信息。
发行人购买股票证券 |
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周期 |
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所购股份总数 |
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每股平均价格 |
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作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份总数(1)(2) |
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可根据计划或计划购买的股票的近似美元价值(1) |
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2020年1月1日至1月31日 |
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7,203 |
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$ |
49.87 |
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7,203 |
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$ |
22,555 |
2020年2月1日至2月29日 |
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158,835 |
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$ |
41.99 |
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158,835 |
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$ |
15,885 |
2020年3月1日至3月31日 |
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81,199 |
|
$ |
39.32 |
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81,199 |
|
$ |
12,692 |
共计 |
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247,237 |
|
$ |
41.34 |
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247,237 |
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(1) |
在2018年12月,我们的董事会宣布了我们普通股的股份回购计划,授权在我们以前公开宣布的股票回购计划中增加多达2500万美元的股份回购。此回购计划没有固定的终止日期。购买可以在公开市场交易中进行,可以在交易所上或场外进行阻止交易,也可以在私下谈判的交易中进行。 |
(2) |
根据董事会批准的计划,我们总共回购了大约260万股普通股,价值约为4200万美元。 |
项目6-展品
证据 |
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描述 |
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31.1 |
* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司总裁和首席执行官。 |
31.2 |
* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司高级副总裁和首席财务官。 |
32.1 |
* |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对公司总裁和首席执行官的认证。 |
32.2 |
* |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对公司高级副总裁和首席财务官的认证。 |
[br]101 |
** |
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XBRL实例文档。 |
{Br}101.SCH |
** |
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XBRL分类法扩展架构文档。 |
{Br}101.CAL |
** |
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XBRL分类法计算链接库文档。 |
101 DEF |
** |
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XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.lab |
** |
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XBRL分类法标签链接库文档。 |
101.PRE |
** |
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XBRL分类法表示链接库文档。 |
*随函提交。
**在此以电子方式提交。
本报告附件(表101)采用XBRL(可扩展业务报告语言)格式如下:(1)2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表精简;(2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的简明合并收入报表;(3)2020年3月31日、2020年3月31日和2019年12月31日的股东权益精简综合报表;(4)截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动汇总综合报表;(5)未经审计的合并合并财务报表的附注。
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
PC连接公司
日期: |
2020年4月30日 |
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通过: |
/s/Timothy J.McGrath |
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蒂莫西·麦格拉思 |
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总裁兼首席执行官 {Br}(正式授权的官员) |
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日期: |
2020年4月30日 |
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通过: |
/s/Thomas C.Baker |
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托马斯·贝克 |
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高级副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务和会计干事) |
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