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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
委员会档案编号000-54863
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爱尔兰 | | 98-1059235 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
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伊顿大厦 | 彭布罗克道30号 | 都柏林4号， | 爱尔兰 | | D04 Y0C2 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
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| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (登记人的电话号码，包括区号) | | |
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| | 不适用 | | |
| | (自上次报告以来更改的前姓名、前地址和前财政年度) | | |
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根据该法第12(B)条登记的证券： |
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每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股(面值0.01元) | | ETN | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑不☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件是根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条的规定在前12个月内提交的(或在较短的时间内，注册人被要求提交和发布此类文件)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义(检查一)：
|
| | | | | | | |
大型加速机 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速滤波器 | ☐ |
小型报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | (不要检查是否有一家较小的报告公司) | |
如新成立的成长型公司，请以支票标明注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合交易所第13(A)条所规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
演戏。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不☑
有400.0百万流通股2020年3月31日.
|
| |
目录 |
第一部分-财务资料 | |
项目1.财务报表 | 2 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 27 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
项目4.管制和程序 | 36 |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律程序 | 36 |
项目1A。危险因素 | 36 |
项目2.不受限制地出售股本证券和使用收益 | 37 |
项目6.展览 | 38 |
签名 | 39 |
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第一部分-财务资料
伊顿公司
综合收入报表
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
(除每股数据外，以百万计) | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 4,789 |
| | $ | 5,305 |
|
| | | |
产品销售成本 | 3,302 |
| | 3,573 |
|
销售和行政费用 | 865 |
| | 917 |
|
研发费用 | 153 |
| | 156 |
|
利息费用-净额 | 34 |
| | 60 |
|
出售业务的收益 | 221 |
| | — |
|
其他费用(收入)-净额 | 35 |
| | (4 | ) |
所得税前收入 | 621 |
| | 603 |
|
所得税费用 | 183 |
| | 81 |
|
净收益 | 438 |
| | 522 |
|
减去非控制利益的净收入 | — |
| | — |
|
伊顿普通股东的净收益 | $ | 438 |
| | $ | 522 |
|
| | | |
伊顿普通股东每股净收益 | | | |
稀释 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.23 |
|
基本 | 1.07 |
| | 1.23 |
|
| | | |
加权平均流通股数目 | | | |
稀释 | 411.1 |
| | 425.9 |
|
基本 | 409.3 |
| | 424.0 |
|
| | | |
按普通股申报的现金股息 | $ | 0.73 |
| | $ | 0.71 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
伊顿公司
综合收入报表
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 438 |
| | $ | 522 |
|
减去非控制利益的净收入 | — |
| | — |
|
伊顿普通股东的净收益 | 438 |
| | 522 |
|
| | | |
其他综合收入(损失)，扣除税后 | | | |
货币换算及相关套期保值工具 | (609 | ) | | 53 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 86 |
| | 21 |
|
现金流套期保值 | (153 | ) | | (7 | ) |
可归因于伊顿的其他综合收入(损失) 准普通股东 | (676 | ) | | 67 |
|
| | | |
可归因于伊顿的综合收入(损失)共计 相异普通股股东 | $ | (238 | ) | | $ | 589 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
伊顿公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 239 |
| | $ | 370 |
|
短期投资 | 178 |
| | 221 |
|
应收账款-净额 | 2,951 |
| | 3,437 |
|
盘存 | 2,346 |
| | 2,805 |
|
待售资产 | 2,440 |
| | 1,377 |
|
预付费用和其他流动资产 | 516 |
| | 518 |
|
流动资产总额 | 8,670 |
| | 8,728 |
|
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和建筑物 | 2,081 |
| | 2,440 |
|
机械设备 | 5,215 |
| | 6,266 |
|
不动产、厂房和设备毛额 | 7,296 |
| | 8,706 |
|
累计折旧 | (4,357 | ) | | (5,210 | ) |
净资产、厂房和设备 | 2,939 |
| | 3,496 |
|
| | | |
其他非流动资产 | | | |
善意 | 12,397 |
| | 13,456 |
|
其他无形资产 | 4,319 |
| | 4,638 |
|
经营租赁资产 | 434 |
| | 436 |
|
递延所得税 | 346 |
| | 372 |
|
其他资产 | 1,740 |
| | 1,679 |
|
总资产 | $ | 30,845 |
| | $ | 32,805 |
|
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 337 |
| | $ | 255 |
|
长期债务的当期部分 | 250 |
| | 248 |
|
应付帐款 | 1,785 |
| | 2,114 |
|
应计补偿 | 274 |
| | 449 |
|
为出售而持有的负债 | 458 |
| | 325 |
|
其他流动负债 | 1,840 |
| | 1,741 |
|
流动负债总额 | 4,944 |
| | 5,132 |
|
| | | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 7,842 |
| | 7,819 |
|
养恤金负债 | 1,324 |
| | 1,462 |
|
其他退休后福利负债 | 322 |
| | 328 |
|
经营租赁负债 | 334 |
| | 331 |
|
递延所得税 | 354 |
| | 396 |
|
其他非流动负债 | 1,437 |
| | 1,204 |
|
非流动负债共计 | 11,613 |
| | 11,540 |
|
| | | |
股东权益 | | | |
普通股(2020年流通股400亿股，2019年4.133亿股) | 4 |
| | 4 |
|
超过面值的资本 | 12,203 |
| | 12,200 |
|
留存收益 | 7,007 |
| | 8,170 |
|
累计其他综合损失 | (4,966 | ) | | (4,290 | ) |
以信托形式持有的股份 | (3 | ) | | (2 | ) |
伊顿股东权益总额 | 14,245 |
| | 16,082 |
|
非控制利益 | 43 |
| | 51 |
|
总股本 | 14,288 |
| | 16,133 |
|
负债和权益共计 | $ | 30,845 |
| | $ | 32,805 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
伊顿公司
合并现金流量表
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 438 |
| | $ | 522 |
|
与业务活动提供的现金净额对账的调整数 | | | |
折旧和摊销 | 199 |
| | 221 |
|
递延所得税 | (16 | ) | | (3 | ) |
养恤金和其他退休后福利费用 | 54 |
| | 36 |
|
对养恤金计划的缴款 | (38 | ) | | (39 | ) |
对其他退休后福利计划的缴款 | (4 | ) | | (5 | ) |
出售业务的收益 | (91 | ) | | — |
|
周转金变动 | (246 | ) | | (198 | ) |
其他-净额 | 27 |
| | 17 |
|
经营活动提供的净现金 | 323 |
| | 551 |
|
| | | |
投资活动 | |
| | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | (112 | ) | | (149 | ) |
出售业务所得收益 | 1,402 |
| | — |
|
企业收购支付的现金，减去所获现金 | (195 | ) | | — |
|
短期投资销售净额 | 30 |
| | 16 |
|
结算未指定为套期保值的货币兑换合同的收益(付款)-净额 | (16 | ) | | 51 |
|
其他-净额 | (9 | ) | | 14 |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | 1,100 |
| | (68 | ) |
| | | |
筹资活动 | | | |
借款收益 | 83 |
| | 342 |
|
借款付款 | (4 | ) | | (315 | ) |
支付的现金红利 | (291 | ) | | (302 | ) |
行使雇员股票期权 | 14 |
| | 20 |
|
回购股份 | (1,300 | ) | | (180 | ) |
从代扣代缴的股份中缴清的雇员税 | (29 | ) | | (35 | ) |
其他-净额 | (3 | ) | | (1 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (1,530 | ) | | (471 | ) |
| | | |
货币对现金的影响 | (23 | ) | | 8 |
|
减：按待售现金分类的增加额 | (1 | ) | | — |
|
现金增加(减少) | (131 | ) | | 20 |
|
本期间开始时的现金 | 370 |
| | 283 |
|
期间终了时的现金 | $ | 239 |
| | $ | 303 |
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
伊顿公司
精简合并财务报表附注
除非另有说明，数额为百万(每股数据假设稀释)。
所附伊顿公司(伊顿公司或本公司)未经审计的合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则、表10-Q说明和条例S-X第10条编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。然而，管理层认为，所有调整(包括正常的经常性权责发生制)都是为公允列报中期合并财务报表所必需的。
本表格10-q应连同伊顿的合并财务报表及有关附注一并阅读。2019表格10-K.中期结果不一定表明全年预期的结果。管理层已经对后续事件进行了评估，直到本表格10-Q提交给证券交易委员会的日期为止。
在2020年第一季度，由于公司业务的重组，伊顿重新划分了某些可报告的运营部门。新的可报告部分是电气美洲和电气全球，其中包括遗留电气产品和电气系统和服务部门。此外，作为重组的一部分，以前包括在Hydraulics部门的过滤和Golf抓地力业务，以及以前包括在电气产品部门的电气航空航天连接器业务，已被添加到航空航天报告部门。以前报告的这些可报告部分的财务信息已在附注13中更新2018年和2019年。
公司记录$6在截至2019年3月31日的季度净收益中，主要与以外币计价的公司间贷款以及用于对冲这些风险敞口的外汇衍生品合约的重新计量有关。在2020年第一季度，伊顿将这些收益的列报方式从其他(收入)支出改为利息支出净额，并调整了以往所有时期的类别，以符合本年度的列报方式。
在2020年第一季度，该公司还改变了“现金流量表”业务活动部分下列项目的列报方式：
| |
• | 与外汇衍生产品合约相关的非现金损益已从营运资本的变动转移至其他净额。这就将这些衍生品的非现金影响与它们用来对冲的资产负债表货币敞口的非现金影响放在了同一条线上。 |
| |
• | 不确定的税收状况的变化已经从其他净额转移到营运资本的变化。这就把所有税收的现金流影响放在了同一条线上。 |
将这些现金流量改叙为上期数额，以符合本年度列报方式如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
现金流动汇总表 | 如最初报告所述 | | 经调整 | | 变化效应 |
周转金变动 | $ | (306 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | 108 |
|
其他-净额 | 125 |
| | 17 |
| | (108 | ) |
经营活动提供的净现金 | 551 |
| | 551 |
| | — |
|
采用新的会计准则
伊顿于2020年第一季度采用了会计准则更新2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。该标准为应收账款的信贷损失会计提供了新的指导方针。截至2020年1月1日，该公司不承认对留存收益进行累积效应调整，因为采用这一标准不会对精简的综合财务报表产生重大影响。
收购Ulusoy Elektrik Imalat Taahhat ve Ticale A.S.的控制权。
2019年4月15日，伊顿完成了对82.275%控制着Ulusoy Elektrik Imalat Taahhat Ve Ticata A.S.(Ulusoy Elektrik)，一家位于土耳其安卡拉的电气开关设备的领先制造商，主要致力于为工业和公用事业客户提供中压解决方案。截至2018年9月30日止的12个月销售额为$126。股票的收购价是$214在现金和债务自由的基础上。按照土耳其资本市场立法的要求，伊顿在交易结束后不久，提出了执行强制性投标要约的申请。在投标中，伊顿购买了更多的股份$33至2019年7月，将其所有权权益增加到93.7%。Ulusoy Elektrik是电气全球业务部门的报告。
收购创新的开关设备解决方案公司。
2019年7月19日，伊顿收购了创新的开关设备解决方案公司。(ISG)是一家专为北美公用事业、商业和工业市场服务的中压电气设备制造商.2018年的销售额大约是$18。ISG是在美洲电气业务部门报告的。
收购Souriau-Sunbank连接技术
2019年12月20日，伊顿收购了TransDigm集团公司的Souriau-Sunbank连接技术(Souriau-Sunbank)业务。现金收购价$906，扣除收到的现金。总部设在法国凡尔赛的Souriau-Sunbank公司是一家为航空航天、国防、工业、能源和运输市场的恶劣环境提供高设计电气互连解决方案的全球领先企业。截至2019年6月30日止的12个月销售额为$363。据报道，Souriau-Sunbank属于航空航天业务部门。
对Souriau-Sunbank的收购采用会计获取方法进行核算，该方法要求在购置日按各自的公允价值确认所获得的资产和承担的负债。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的初步估计公允价值以及截至2020年3月31日记录的计量期间调整数。这些初步估计数将在计量期间继续修订，因为收到并最后确定了第三方估值，获得了进一步的信息，并进行了更多的分析，这些差异可能对伊顿的初步采购价格分配产生重大影响。目前的计量期间调整对综合收入报表没有重大影响。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步分配 | | 计量周期调整 | | 调整后的初步分配 |
应收账款 | | $ | 60 |
| | $ | — |
| | $ | 60 |
|
盘存 | | 121 |
| | — |
| | 121 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
财产、厂房和设备 | | 101 |
| | — |
| | 101 |
|
其他无形资产 | | 385 |
| | — |
| | 385 |
|
其他资产 | | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
应付帐款 | | (34 | ) | | — |
| | (34 | ) |
其他流动负债 | | (51 | ) | | 1 |
| | (50 | ) |
其他非流动负债 | | (130 | ) | | — |
| | (130 | ) |
可识别净资产共计 | | 465 |
| | 1 |
| | 466 |
|
非控制利益 | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
善意 | | 442 |
| | 2 |
| | 444 |
|
考虑总额，减去收到的现金 | | $ | 903 |
| | $ | 3 |
| | $ | 906 |
|
商誉计算为转让的考虑超过确认的净资产，代表了预期的协同作用收购Souriau-Sunbank。因购置而确认的商誉不得为纳税目的而扣减。其他无形资产$385包括客户关系、商标和技术。考虑到购置的时间，伊顿利用基于类似收购的基准办法来确定无形资产的初步公允价值。有关善意的更多信息，请参见附注6。
伊顿2020年精简的合并财务报表包括Souriau-Sunbank的运营结果。Souriau-Sunbank在第一季度的销售额是$85.
销售汽车流体输送业务
2019年12月31日，伊顿出售了其汽车流体输送业务。这项交易导致税前损失$66记在其他费用(收入)-净额中。这一业务是在车辆业务部门内报告的。
收购配电公司
2020年2月25日，伊顿收购了电力分配公司。是为数据中心和工商客户提供任务关键功率分配、静态切换、电力监控设备和服务的领先供应商。该公司总部设在弗吉尼亚州里士满，并在2019年销售了$125。配电公司在美洲电气商业部门报告。
销售照明业务
在2020年3月2日，伊顿出售了其照明业务，以现金收购价表示N.V.$1.4十亿。公司确认税前收益为$221。照明行业，它的销售$1.6十亿2019年，作为电气美洲业务部门的一部分，为商业、工业、住宅和市政市场的客户提供服务。
待售水力发电业务
2020年1月21日，伊顿与丹麦工业公司Danfoss A/S达成协议，将其水力学业务出售给丹麦工业公司丹佛斯A/S。$3.3十亿现金。伊顿的水力学业务是液压元件、系统和工业及移动设备服务的全球领先企业。该企业的销售额为.$2.2十亿2019年。该交易须符合惯例的结束条件和监管批准，预计将于2020年年底结束。
为出售而持有的资产和负债
2019年第四季度和2020年第一季度，该公司分别确定了照明业务和水力发电业务，符合待售标准。因此，这些业务的资产和负债已在综合资产负债表中列报，以供出售。2019年12月31日和2020年3月31日分别。分类为待售的资产和负债按账面价值或公允价值减去出售成本的较低部分计量。没有减记照明业务和水力企业资产的公允价值，它们的销售成本低于各自的账面价值。其他长期资产被列为待售期间，折旧和摊销费用不入账。
该公司采用相对公允价值的方法，将商誉分配给照明和水力学业务。照明业务和水力企业的公允价值是根据分别按N.V.和Danfoss A/S分别向伊顿支付的价格和折现现金流模型估算的。该模型包括对未来现金流量、未来增长率、终端价值金额的估计，以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。加权平均资本成本是对企业股票和债务市场持有者所要求的总体税后回报率的估计。这些分析需要作出判断，包括对适当贴现率、永久增长率、收入增长和保证金假设的判断。
为照明行业分类出售的资产和负债2019年12月31日合并资产负债表与水力学业务2020年3月31日综合资产负债表如下：
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (水力学业务) | | (照明业务) |
现金 | | $ | 1 |
| | $ | — |
|
应收账款-净额 | | 361 |
| | 220 |
|
盘存 | | 412 |
| | 161 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 3 |
| | 10 |
|
净资产、厂房和设备 | | 443 |
| | 155 |
|
善意 | | 908 |
| | 470 |
|
其他无形资产 | | 250 |
| | 330 |
|
经营租赁资产 | | 46 |
| | 25 |
|
递延所得税 | | 3 |
| | — |
|
其他非流动资产 | | 13 |
| | 6 |
|
待售资产-流动资产 | | $ | 2,440 |
| | $ | 1,377 |
|
| | | | |
应付帐款 | | $ | 221 |
| | $ | 184 |
|
应计补偿 | | 25 |
| | 7 |
|
其他流动负债 | | 110 |
| | 102 |
|
养恤金负债 | | 69 |
| | 3 |
|
经营租赁负债 | | 30 |
| | 17 |
|
递延所得税 | | 3 |
| | (1 | ) |
其他非流动负债 | | — |
| | 13 |
|
待售负债-流动负债 | | $ | 458 |
| | $ | 325 |
|
照明业务和水力发电业务不符合被列为停业经营的标准，因为这两项销售都不代表将对公司业务产生重大影响的战略转变。
当合同条款下的义务得到履行，并且承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时，销售就会被确认。销售额是以公司期望以这些产品或服务为交换条件而支付的价格来衡量的。
在美洲电气部门，销售合同主要涉及电气部件、工业部件、配电和组装、住宅产品、单相和三相电能质量、布线设备、电路保护、公用电源分配、电力可靠性设备以及主要在北美和南美洲生产和销售的服务。这一部门的大部分销售包含在某一时刻满足的性能义务，无论是在我们从我们的工厂装运产品时，还是当产品到达客户的设施时；然而，随着时间的推移，某些电力分配和电能质量服务被认可。
在全球电气部门，销售合同主要涉及电气部件、工业部件、配电和组件、单相和三相电能质量以及主要在北美和南美洲以外地区生产和销售的服务；以及在全球生产和销售的危险值班电气设备、应急照明、火灾探测、本质上安全的防爆仪器和结构支持系统。这一部门的大多数销售合同都包含在某一时刻履行的性能义务，无论是在我们从我们的工厂装运产品时，还是当产品到达客户的设施时；然而，随着时间的推移，某些电力分配和电能质量服务得到确认。
在配电和电能质量服务中，许多产品和服务都符合向客户连续转移控制权的定义，并随着时间的推移得到认可。这些产品是按照客户的设计规格设计的，没有任何替代伊顿的用途，并由客户控制，如客户对正在进行的工作的合同所有权或我们对迄今完成的工作的付款权加上合理的保证金。由于控制权是随着时间的推移而转移的，因此根据完成债务的进展程度来确认销售。伊顿通常使用一种输入方法来确定完成的进度，并按成本按比例记录销售。所发生的费用是指所完成的工作，与向客户转移控制权相对应，从而最好地体现了这一点。
在水力学部门，销售合同主要是用于工业和移动设备的液压元件和系统。这些销售合同主要是基于客户的采购订单。在这一段中，性能义务通常是在我们从工厂发货时满足的。
在航空航天部门，销售合同主要涉及航空航天燃料、液压系统、商用和军用气动系统，以及用于工业应用的过滤系统。这些销售合同主要是基于客户的采购订单，并且经常包含在长期协议中的条款和条件中。在这一段中，性能义务通常在某一时刻得到满足，无论是从我们的工厂发货，还是当产品到达客户的设备时。我们的军事合同主要是固定价格合同，不受基于性能的支付或客户的进度支付。
在车辆部门，销售合同主要涉及驱动系统、动力系统和关键部件，以减少排放，改善汽车、轻型卡车和商用车的燃油经济性、稳定性、性能和安全性。这些销售合同主要是基于客户的定购单或一揽子采购订单，但须经公司放行，通常由总供应协议中的条款和条件所涵盖。在这一段中，性能义务通常在某一时刻得到满足，无论是从我们的工厂发货，还是当产品到达客户的设备时。
在电子移动部门，销售合同的主要内容是电子和机械部件和系统，以改善公路和越野车辆的动力管理和性能。这些销售合同主要是基于客户的采购订单。在这一段中，性能义务通常在某一时刻得到满足，无论是从我们的工厂发货，还是当产品到达客户的设备时。
在有限的情况下，主要是在电气和车辆部分，伊顿销售单独定价的保证，将保修范围扩展到特定产品的标准覆盖范围之外。这些单独定价的保证的销售是根据其独立销售价格记录的，并被确认为保修期内的收入。
公司的六经营部门和下表按业务、地理目的地、市场渠道或终端市场分列销售情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
净销售额 |
| | 产品 | | 系统 | | 共计 |
美洲电气 | | | $ | 724 |
| | $ | 1,064 |
| | $ | 1,788 |
|
电气全球 | | | 657 |
| | 487 |
| | 1,144 |
|
| | | | | | | |
| | | 美国 | | 世界其他地区 | | |
水力学 | | | $ | 227 |
| | $ | 280 |
| | 507 |
|
| | | | | | | |
| 原始设备制造商 | | 售后市场 | | 工业和其他 | |
|
航空航天 | $ | 325 |
| | $ | 220 |
| | $ | 135 |
| | 680 |
|
| | | | | | |
|
|
| | 商业 | | 客运及轻税 | |
|
车辆 | | | $ | 292 |
| | $ | 306 |
| | 598 |
|
| | | | | | | |
移动性 | | | | | | | 72 |
|
|
| |
| | | |
|
共计 | | | | | | | $ | 4,789 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
净销售额 | | | 产品 | | 系统 | | 共计 |
美洲电气 | | | $ | 905 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 1,961 |
|
电气全球 | | | 696 |
| | 546 |
| | 1,242 |
|
| | | | | | | |
| | | 美国 | | 世界其他地区 | | |
水力学 | | | $ | 266 |
| | $ | 339 |
| | 605 |
|
| | | | | | | |
| 原始设备制造商 | | 售后市场 | | 工业和其他 | | |
航空航天 | $ | 290 |
| | $ | 211 |
| | $ | 103 |
| | 604 |
|
| | | | | | | |
| | | 商业 | | 客运及轻税 | | |
车辆 | | | $ | 431 |
| | $ | 379 |
| | 810 |
|
| | | | | | | |
移动性 | | | | | | | 83 |
|
| | | | | | | |
共计 | | | | | | | $ | 5,305 |
|
收入确认、账单和现金收款的时间安排导致应收帐款、未开单应收款(确认的收入超过向客户收取的金额)和递延收入(预付款和账单超过确认的收入)。客户应收帐款$2,669和$3,090在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。根据商定的合同条款，定期或在实现合同里程碑后，根据商定的合同条款，按工作进展记账。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同逐项列报在综合资产负债表上。未开单应收款$96和$101在…2020年3月31日和2019年12月31日分别记在预付费用和其他流动资产中。未开单应收账款减少的主要原因是，本季度向客户收取的账单被确认和尚未开单的收入部分抵消。
递延收入负债的变动情况如下：
|
| | | |
| 递延收入 |
2020年1月1日结余 | $ | 234 |
|
客户存款和账单 | 245 |
|
本期间确认的收入 | (240 | ) |
翻译 | (4 | ) |
递延收入重新分类为待售 | (11 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 224 |
|
|
| | | |
| 递延收入 |
2019年1月1日结余 | $ | 248 |
|
客户存款和账单 | 208 |
|
本期间确认的收入 | (205 | ) |
翻译 | 6 |
|
2019年3月31日结余 | $ | 257 |
|
向伊顿公司发出的大部分未结订单是由原始设备制造商或分销商提供的。这些未完成的订单被认为是不牢固的，因为它们历来都会受到客户发布的影响。在衡量未履行或部分履行义务的积压时，只包括客户坚定承诺的订单数量。使用此标准，在2020年3月31日大约$5.4十亿。在…2020年3月31日，伊顿希望大致认识到87%在接下来的12个月里，剩下的都是积压的。
附注4.应收账款的信贷损失
应收账款因客户的支付能力而面临信用风险，而支付能力除其他因素外，还受到财务业绩、地理位置或业务线等因素的影响。伊顿的应收账款一般都是短期性质的，大部分未偿还的时间不到90天.
伊顿对其客户进行持续的信用评估，并对潜在的信用损失保持足够的备抵。公司根据应收账款过期的时间和根据市场条件调整的历史经验，对其应收账款的可收性进行评估，并根据历史经验对任何预期的未来核销进行评估。该公司的部门，在我们的全球信贷部门的支持下，执行信用评估和监测过程，以评估和管理信用风险。这一过程包括对整个应收部分和具体客户余额的信贷损失进行评估。这一过程还包括审查客户财务信息和信用评级、批准和监测客户信贷限额以及评估市场状况。公司还可能要求客户提前付款，以减少信贷风险。应收账款余额在最后确定可收性后从信贷损失备抵项下核销。
应收账款扣除贷项损失备抵$46和$492020年3月31日和2019年12月31日。信贷损失备抵额的变化包括支出和净核销，没有一项是重大的。
注5.另一种方法盘存
库存按较低的成本或可变现净值入账。清单的组成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
原料 | $ | 821 |
| | $ | 986 |
|
在制品 | 605 |
| | 640 |
|
成品 | 920 |
| | 1,179 |
|
总库存 | $ | 2,346 |
| | $ | 2,805 |
|
按部门分列的商誉账面金额变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日
2020 | | 加法 | | 商誉重新归类为待售 | | 翻译 | | 3月31日
2020 |
美洲电气 | $ | 6,352 |
| | $ | 89 |
| | $ | — |
| | $ | (39 | ) | | $ | 6,402 |
|
电气全球 | 4,106 |
| | 3 |
| | — |
| | (164 | ) | | 3,945 |
|
水力学 | 921 |
| | — |
| | (908 | ) | | (13 | ) | | — |
|
航空航天 | 1,706 |
| | 2 |
| | — |
| | (26 | ) | | 1,682 |
|
车辆 | 291 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 288 |
|
移动性 | 80 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 80 |
|
共计 | $ | 13,456 |
| | $ | 94 |
| | $ | (908 | ) | | $ | (245 | ) | | $ | 12,397 |
|
在2020年第一季度，由于公司业务的重组，伊顿重新划分了某些可报告的运营部门。公司采用相对公允价值法将商誉重新分配给受重组影响的相关报告单位。公司的报告单位相当于可报告的运营部门，但航空航天部门除外二报告单位。
根据折现现金流模型估算了美洲电气和全球电气报告部分的公允价值。该模型包括对未来现金流量、未来增长率、终端价值金额的估计，以及用于折现这些估计现金流的适用的加权平均资本成本。加权平均资本成本是对企业股票和债务市场持有者所要求的总体税后回报率的估计。这些分析需要作出判断，包括对适当贴现率、永久增长率、收入增长和保证金假设的判断。
根据Danfoss A/S向伊顿支付的价格和折现现金流模型，估算了Hydraulics报告部分的公允价值。关于向Hydraulics报告部分分配商誉的更多信息，请参见附注2。
作为重组的一部分，以前包括在Hydraulics报告部门的过滤和高尔夫抓地力业务以及以前包括在电气产品部门的电气航空航天连接器业务已被添加到航空航天部门。
在2020年第一季度，商誉减值测试是通过定量分析进行的，原因是说明2中讨论的水力学业务被归类为待售业务，以及美洲电气公司、全球电气公司和航空航天部门的重新细分。根据这些分析，伊顿受影响报告单位的公允价值继续大大超过其各自的账面金额，因此不存在减损。
2020年商誉的增加与预期收购配电公司的协同作用有关。这次收购的采购价格的分配是初步的，将在计量期间完成。
附注7.另一种方法退休金计划
退休福利费用的组成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国
养恤金福利费用 | | 非美国
养恤金福利费用 | | 其他退休
福利费用 |
| 三个月，截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 24 |
| | $ | 23 |
| | $ | 18 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 26 |
| | 34 |
| | 11 |
| | 15 |
| | 2 |
| | 3 |
|
计划资产预期收益 | (57 | ) | | (58 | ) | | (27 | ) | | (27 | ) | | — |
| | — |
|
摊销 | 25 |
| | 15 |
| | 15 |
| | 10 |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
| 18 |
| | 14 |
| | 17 |
| | 12 |
| | (1 | ) | | — |
|
结算、削减和特别解雇补助金 | 17 |
| | 10 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总费用 | $ | 35 |
| | $ | 24 |
| | $ | 20 |
| | $ | 12 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
|
除服务费用外，退休福利费用的组成部分包括在其他费用(收入)-净额中。
伊顿受到范围广泛的索赔、行政和法律诉讼，如与合同指控、税务审计、专利侵权、人身伤害、反托拉斯事项和与就业有关的事项有关的诉讼。伊顿还受到可能含有石棉的历史产品的石棉索赔。保险可能包括与这些索赔和诉讼有关的一些费用。虽然无法肯定地预测这些事项的结果或成本，但公司认为这些事项不会对合并财务报表产生重大不利影响。
有效所得税税率第一四分之一2020是.的费用29.5%与.的费用相比13.5%为第一四分之一2019。2020年第一季度实际税率的提高主要是由于对销售照明业务的税收产生了影响，如附注2所述。
附注10.衡平法
2019年2月27日，董事会通过了股票回购计划$5,000普通股(2019年计划)。根据2019年计划，根据市场情况、普通股的市场价格、资本水平和其他考虑因素，预计普通股将随时间回购。第一季度2020和2019, 14.2百万和1.9百万在公开市场上，分别根据2019年计划回购普通股，总成本为$1,300和$150分别。
股东权益的变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 以信托形式持有的股份 | | 伊顿股东权益总额 | | 非控制利益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
(以百万计) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2020年1月1日结余 | 413.3 |
| | $ | 4 |
| | $ | 12,200 |
| | $ | 8,170 |
| | $ | (4,290 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | 16,082 |
| | $ | 51 |
| | $ | 16,133 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 438 |
| | — |
| | — |
| | 438 |
| | — |
| | 438 |
|
其他综合损失，扣除税后 | | | | | | | | | (676 | ) | | | | (676 | ) | | — |
| | (676 | ) |
已支付和应计现金红利 | — |
| | — |
| | — |
| | (300 | ) | | — |
| | — |
| | (300 | ) | | (5 | ) | | (305 | ) |
根据股权补偿计划发行股票 | 0.9 |
| | — |
| | 3 |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
合并子公司非控制权益的变化-净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
回购股份 | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1,300 | ) | | — |
| | — |
| | (1,300 | ) | | — |
| | (1,300 | ) |
2020年3月31日结余 | 400.0 |
| | $ | 4 |
| | $ | 12,203 |
| | $ | 7,007 |
| | $ | (4,966 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | 14,245 |
| | $ | 43 |
| | $ | 14,288 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 以信托形式持有的股份 | | 伊顿股东权益总额 | | 非控制利益 | | 总股本 |
| | | | | | | |
(以百万计) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2019年1月1日结余 | 423.6 |
| | $ | 4 |
| | $ | 12,090 |
| | $ | 8,161 |
| | $ | (4,145 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | 16,107 |
| | $ | 35 |
| | $ | 16,142 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 522 |
| | — |
| | — |
| | 522 |
| | — |
| | 522 |
|
其他综合收入，扣除税后 |
| |
| |
| |
| | 67 |
| |
| | 67 |
| | — |
| | 67 |
|
已支付和应计现金红利 | — |
| | — |
| | — |
| | (309 | ) | | — |
| | — |
| | (309 | ) | | (1 | ) | | (310 | ) |
根据股权补偿计划发行股票 | 1.4 |
| | — |
| | (5 | ) | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
回购股份 | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | (150 | ) | | — |
| | — |
| | (150 | ) | | — |
| | (150 | ) |
2019年3月31日结余 | 423.1 |
| | $ | 4 |
| | $ | 12,085 |
| | $ | 8,225 |
| | $ | (4,078 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | 16,233 |
| | $ | 34 |
| | $ | 16,267 |
|
累计其他综合损失的变化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算及相关套期保值工具 | | 养恤金和其他退休后福利 | | 现金流量 树篱 | | 共计 |
2020年1月1日结余 | $ | (2,848 | ) | | $ | (1,408 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | (4,290 | ) |
其他综合(损失)收入 改叙前的再分类 | (646 | ) | | 41 |
| | (151 | ) | | (756 | ) |
从累计其他款项中重新分类的数额 再损失 | 37 |
| | 45 |
| | (2 | ) | | 80 |
|
净本期其他综合 (损失)收入 | (609 | ) | | 86 |
| | (153 | ) | | (676 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | (3,457 | ) | | $ | (1,322 | ) | | $ | (187 | ) | | $ | (4,966 | ) |
从累积的其他综合损失中重新分类如下：
|
| | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 合并报表 收入分类 |
货币折算损失 | | | |
出售业务 | $ | (37 | ) | | 出售业务的收益 |
税费 | — |
| | |
共计，税后净额 | (37 | ) | | |
| | | |
确定福利养恤金和其他退休后福利项目的摊销 | | | |
精算损失和先前服务费用 | (57 | ) | 1 | |
税收利益 | 12 |
| | |
共计，税后净额 | (45 | ) | | |
| | | |
现金流量套期保值损益 | | | |
货币兑换合同 | 3 |
| | 销售净额和销售产品成本 |
税费 | (1 | ) | | |
共计，税后净额 | 2 |
| | |
| | | |
本期间改叙共计 | $ | (80 | ) | | |
1累计其他综合损失的这些组成部分包括在计算周期净收益成本中。有关养老金和其他退休后福利项目的其他信息，请参见附注7。
伊顿普通股东每股净收益
以下是伊顿普通股东每股净收益的计算摘要：
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
(百万股) | 2020 | | 2019 |
伊顿普通股东的净收益 | $ | 438 |
| | $ | 522 |
|
| | | |
加权平均流通股数目稀释 | 411.1 |
| | 425.9 |
|
股权补偿的稀释效应 | 1.8 |
| | 1.9 |
|
加权平均流通股数目-基本数 | 409.3 |
| | 424.0 |
|
| | | |
伊顿普通股东每股净收益 | | | |
稀释 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.23 |
|
基本 | 1.07 |
| | 1.23 |
|
为第一四分之一2020和2019, 0.3百万和1.6百万股票期权分别被排除在可归于伊顿普通股东的每股稀释净收入的计算之外，因为期权的行使价格超过了这段期间普通股的平均市场价格，因此，其效果将是反稀释的。
公允价值是根据退出价格来衡量的，这是指在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或支付债务的金额。公允价值是一种基于市场的计量方法，应当根据市场参与者在资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，建立了公允价值等级，将计量公允价值所使用的投入分类如下：(1)可观察的投入，如活跃市场的报价；(2)直接或间接可观察到的投入，而不是活跃市场的报价；(3)无法观察的投入，其中市场数据很少或根本没有，这要求报告实体制定自己的假设。
以下是按公允价值确认的金融工具和所使用的公允价值计量的摘要：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
2020年3月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 239 |
| | $ | 239 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
短期投资 | 178 |
| | 178 |
| | — |
| | — |
|
净衍生合约 | (206 | ) | | — |
| | (206 | ) | | — |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 370 |
| | $ | 370 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
短期投资 | 221 |
| | 221 |
| | — |
| | — |
|
净衍生合约 | 53 |
| | — |
| | 53 |
| | — |
|
伊顿使用行业标准市场方法对其金融工具进行估值，在这种方法中，涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生价格和其他相关信息。没有使用不可观测的投入来衡量任何金融工具。
其他公允价值计量
长期债务和当前部分长期债务的账面价值为$8,092的公允价值$8,383在…2020年3月31日相比较$8,067和$8,638分别在2019年12月31日。伊顿债务工具的公允价值是用市场利率估算的，利率与信用、条件和到期日相类似，被认为是第2级公允价值计量。
在正常的业务过程中，伊顿面临着与利率、货币汇率和商品价格波动有关的某些风险。该公司使用各种衍生和非衍生金融工具，主要是利率互换、货币远期外汇合约、货币互换和商品合约，以管理这些市场波动带来的风险。伊顿使用的工具是直截了当的，没有杠杆作用的工具.这些工具的对手方是信用评级较高的金融机构。伊顿对与任何一个交易对手建立的头寸的规模保持控制，并定期监测这些机构的信用评级。这些票据不是为交易目的买卖的。
衍生金融工具按公允价值入账，并在综合资产负债表中确认为资产或负债。衍生金融工具公允价值变动所造成的损益核算，取决于该工具是否被指定为套期保值关系的一部分，是否有效，如果是，则取决于套期保值活动的性质。伊顿正式记录了作为指定对冲工具的衍生金融工具与被套期保值项目之间的所有关系，以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将衍生金融工具与公认的资产或负债、具体的公司承诺、预测的交易或外国业务的净投资联系起来。这些金融工具可指定为：
| |
• | 确认的固定利率资产或负债的公允价值变动的套期保值，或获得这种资产或负债的坚定承诺(公允价值对冲)；对于这些对冲工具，衍生金融工具的损益以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵消损失或收益，在公允价值变动期间确认为收益。 |
| |
• | 确认的可变利率资产或负债的可变现金流量的套期保值，或此类资产或负债的预测收购(现金流量对冲)；对于这些对冲工具，衍生金融工具的损益在其他综合收益累计中得到确认，并在套期保值项目的损益计入收益时重新归类为收益。 |
| |
• | 与外国业务净投资有关的货币风险对冲(净投资套期保值)；对于这些对冲，衍生金融工具的损益在累计的其他综合收益中予以确认，并在与外国经营净投资有关的损益计入收益的同一时期内重新归类为收益。 |
指定为套期保值的衍生金融工具的损益同列于合并损益表的同一行，作为对冲项目的抵销损失或收益。这些金融工具产生的现金流量按现金流动合并简表的业务活动分类。
对于未指定为套期保值的衍生品，任何损益都会立即在收益中确认。以这种方式使用的大多数衍生品涉及以外币计价的资产或负债以及正常经营过程中出现的某些商品合同所产生的风险。
伊顿利用其以外币计价的某些债务，对其在外国业务中的部分净投资进行套期保值，以抵御外汇风险(净投资套期保值)。被指定为非衍生资产净值投资对冲工具的外币债券税后基础上的账面价值为$1,802在…2020年3月31日和$1,845在…2019年12月31日.
衍生财务报表影响
综合资产负债表中确认的衍生金融工具的公允价值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 概念 金额 | | 其他 二次电流 资产 | | 其他 非电流 资产 | | 其他 电流 负债 | | 其他 非电流 负债 | | 类型 树篱 | | 术语 |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | |
固定浮动利率 掉期 | $ | 2,225 |
| | $ | 2 |
| | $ | 123 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 公允价值 | | 9个月至15年 |
正向启动浮动到固定 利率互换 | 850 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 188 |
| | 现金流量 | | 13至33岁 |
货币兑换合同 | 1,133 |
| | 18 |
| | 3 |
| | 52 |
| | 14 |
| | 现金流量 | | 1至36个月 |
商品合同 | 15 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 现金流量 | | 1至10个月 |
共计 | | | $ | 20 |
| | $ | 128 |
| | $ | 54 |
| | $ | 202 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为 三层树篱 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合同 | $ | 5,460 |
| | $ | 35 |
| | | | $ | 133 |
| | | | | | 1至12个月 |
商品合同 | 4 |
| | — |
| | | | — |
| | | | | | 1个月 |
共计 | | | $ | 35 |
| |
|
| | $ | 133 |
| |
|
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | | | | | | |
指定为对冲的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | |
固定浮动利率 掉期 | $ | 2,225 |
| | $ | — |
| | $ | 57 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 公允价值 | | 12个月至15年 |
正向启动浮动到固定 利率互换 | 500 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 42 |
| | 现金流量 | | 13至33岁 |
货币兑换合同 | 1,146 |
| | 14 |
| | 3 |
| | 11 |
| | 6 |
| | 现金流量 | | 1至36个月 |
商品合同 | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 现金流量 | | 1至9个月 |
共计 | | | $ | 14 |
| | $ | 63 |
| | $ | 11 |
| | $ | 48 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为 三层树篱 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合同 | $ | 4,975 |
| | $ | 48 |
| | | | $ | 13 |
| | | | | | 1至12个月 |
商品合同 | 3 |
| | — |
| | | | — |
| | | | | | 1个月 |
共计 | | | $ | 48 |
| |
|
| | $ | 13 |
| |
|
| | | | |
上表所示未指定为对冲工具的货币交换合同主要是为管理货币波动或公司间应收账款、应付账款和贷款的风险而订立的合同。伊顿不选择对冲会计处理这些衍生工具，伊顿的目标是管理。100%在公司间的资产负债表中，尽量减少货币波动对其正常运作过程中货物和服务流动的影响。这一活动代表了这些货币兑换合同的绝大部分。
截至2020年3月31日，为对冲预测交易而订立的未清商品合同数量：
|
| | | | | | | |
商品 | | 2020年3月31日 | | | | 术语 |
铜 | | 5 |
| | 百万英镑 | | 1至10个月 |
金 | | 1,390 |
| | 特洛伊盎司 | | 1至6个月 |
与固定利率至浮动利率掉期有关的综合资产负债表上记录了以下数额：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值资产(负债)账面金额 | | 公允价值套期保值调整累计金额包括在套期保值资产(负债)的账面金额中 (a) |
综合资产负债表的位置 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
长期债务 | $ | (2,838 | ) | | $ | (2,838 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | (97 | ) |
(a)在…2020年3月31日和2019年12月31日，这些数额包括公允价值套期保值调整的累积负债金额，其馀的套期保值会计已被终止。$39和$40分别。
套期保值活动对合并损益表的影响如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 净销售额 | | 产品销售成本 | | 利息费用-净额 |
综合收入报表中的数额 | $ | 4,789 |
| | $ | 3,302 |
| | $ | 34 |
|
| | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生工具的收益(损失) | | | | | |
货币兑换合同 | | | | | |
模糊限制项 | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | — |
|
指定为套期保值工具的衍生工具 | — |
| | 3 |
| | — |
|
| | | | | |
商品合同 | | | | | |
模糊限制项 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定为套期保值工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | |
指定为公允价值套期保值的衍生工具的损益 | | | | | |
固定浮动利率互换 | | | | | |
模糊限制项 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (68 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | 68 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 净销售额 | | 产品销售成本 | | 利息费用-净额 |
综合收入报表中的数额 | $ | 5,305 |
| | $ | 3,573 |
| | $ | 60 |
|
| | | | | |
指定为现金流套期保值的衍生工具的收益(损失) | | | | | |
货币兑换合同 | | | | | |
模糊限制项 | $ | 3 |
| | $ | (5 | ) | | $ | — |
|
指定为套期保值工具的衍生工具 | (3 | ) | | 5 |
| | — |
|
| | | | | |
商品合同 | | | | | |
模糊限制项 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
指定为套期保值工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | |
指定为公允价值套期保值的衍生工具的损益 | | | | | |
固定浮动利率互换 | | | | | |
模糊限制项 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (23 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具 | — |
| | — |
| | 23 |
|
未指定为综合收益报表对冲工具的衍生工具的影响如下：
|
| | | | | | | | | |
| 综合收入报表中确认的损益 | | 收入分类综合报表 |
| 三个月结束
三月三十一日 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
未指定为套期保值的衍生工具的收益(损失) | | | | | |
货币兑换合同 | $ | (149 | ) | | $ | 40 |
| | 利息费用-净额 |
商品合同 | — |
| | 1 |
| | 产品销售成本 |
共计 | $ | (149 | ) | | $ | 41 |
| | |
指定为对冲工具的衍生工具和非衍生工具对收入和综合收入综合报表的影响如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中确认的收益(损失)
其他综合
(损失)收入 | | 收益位置(损失)
重新分类
累计其他
综合损失 | | 收益(损失)重新分类
从累积的其他
综合损失 |
| 三个月结束
三月三十一日 | | | | 三个月结束
三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
指定为现金的衍生工具
流动树篱 | | | | | | | | | |
正向启动浮动到固定
利率互换 | $ | (147 | ) | | $ | (9 | ) | | 利息费用-净额 | | $ | — |
| | $ | — |
|
货币兑换合同 | (42 | ) | | — |
| | 销售净额和销售产品成本 | | 3 |
| | 2 |
|
商品合同 | (2 | ) | | 2 |
| | 产品销售成本 | | — |
| | — |
|
指定为净额的非导数 间接投资套期保值 | | | | | | | | | |
外币计价债务 | 43 |
| | 12 |
| | 利息费用-净额 | | — |
| | — |
|
共计 | $ | (148 | ) |
| $ | 5 |
|
|
|
| $ | 3 |
|
| $ | 2 |
|
在…2020年3月31日，损失$35在与我们的现金流量有关的估计未实现净损益中，套期保值预计将被重新归类为今后12个月内累积的其他综合损失的收入。这些重新分类与我们指定的外汇和商品套期保值有关，这些套期将在未来12个月内到期。
经营部门被界定为一个企业的组成部分，其中有独立的财务信息可供首席经营决策者或决策小组定期评估，以决定如何向个别部门分配资源和评估业绩。
在2020年第一季度，由于公司业务的重组，伊顿重新划分了某些可报告的运营部门。新的可报告部分是电气美洲和电气全球，其中包括遗留电气产品和电气系统和服务部门。此外，作为重组的一部分，以前包括在Hydraulics部门的过滤和Golf抓地力业务，以及以前包括在电气产品部门的电气航空航天连接器业务，已被添加到航空航天报告部门。该公司还改变了在2020年衡量业务部门业绩的方式，因为它不再将收购和剥离费用分配给运营部门。对历史段信息进行了回顾性调整，以反映这些变化。
美洲电气公司与全球电气公司
美洲电气部分包括电气部件、工业部件、配电和组件、住宅产品、单相和三相电能质量、布线设备、线路保护、公用电源分配、电力可靠性设备以及主要在北美和南美洲生产和销售的服务。全球电气部门包括电气部件、工业部件、配电和组件、单相和三相电能质量以及主要在北美和南美洲以外地区生产和销售的服务；以及在全球生产和销售的危险值班电气设备、应急照明、火灾探测、本质上安全的防爆仪器和结构支持系统。这些部门的主要市场是工业、体制、政府、公用事业、商业、住宅和信息技术。这些产品适用于商业建筑、数据中心、住宅、公寓和办公楼、医院、工厂、公用事业以及工业和能源设施对电力的需求。这些部门共享某些共同的全球客户，但大部分客户位于区域。销售是通过分销商，经销商，制造商的代表，以及直接向原始设备制造商，公用事业和某些其他最终用户。
水力学
水力学部门是用于工业和移动设备的液压元件、系统和服务的全球领先企业。伊顿公司提供广泛的动力产品，包括泵、马达和液压动力装置；广泛的控制和传感产品，包括阀门、汽缸和电子控制装置；全套流体输送产品，包括工业和液压软管、配件和组件、热塑性软管和油管、联轴器、连接器和装配设备；以及工业鼓和盘式制动器。水力学部分的主要市场包括可再生能源、海洋、农业、石油和天然气、建筑、采矿、林业、公用事业、材料处理、卡车和公共汽车、机床、模塑、初级金属和发电。这些市场的主要制造客户和其他客户位于全球。产品通过各种渠道销售和服务。
航空航天
航空航天部门是全球领先的商用和军用航空燃料、液压和气动系统以及工业应用过滤系统的供应商。产品包括用于航空航天应用的液压发电系统，包括泵、马达、液压动力装置、软管和配件、电动液压泵；控制和传感产品，包括阀门、气瓶、电子控制装置、机电执行机构、传感器、飞机襟翼和板条系统以及前轮转向系统；流体输送产品，包括软管、热塑性管、配件、适配器、接头、密封和管道；燃料系统，包括燃油泵、传感器、阀门、适配器和调节器；高性能互连产品，包括接线连接器和电缆。航空航天部分还包括过滤系统，包括液压过滤器、袋式过滤器、过滤器和墨盒；以及高尔夫球夹持器。航空航天部分的主要市场是商用和军用飞机制造商和相关的市场后客户以及工业应用。这些制造商和其他客户在全球经营。产品通过各种渠道销售和服务。
车辆
汽车部门是设计、制造、销售和供应：驱动系统、动力系统和关键部件以减少排放和改善汽车、轻型卡车和商用车的燃油经济性、稳定性、性能和安全性方面的领先企业。产品包括变速箱、离合器、混合动力系统、增压器、发动机阀和阀门驱动系统、汽缸盖、锁定和有限滑移差、传动控制和全球汽车工业的燃料蒸气组件。汽车部分的主要市场是重型、中型和轻型卡车、SUV、CUV、乘用车和农业设备的原始设备制造商和售后市场客户。
移动性
电子移动部门设计、制造、销售和供应改善道路和越野车辆动力管理和性能的电气和电子元器件和系统。产品包括高压变频器、变流器、熔断器、车载充电器、电路保护装置、车辆控制、功率分配、油箱隔离阀和商用车辆混合动力系统。电子移动部分的主要市场是客车、商用车和建筑、农业和采矿设备的原始设备制造商和售后市场客户。
其他资料
业务部门的会计政策一般与综合财务报表附注1所述的政策相同2019表10-K，但营业利润仅反映与养恤金和其他退休后福利有关的服务费用和任何特别解雇福利的费用。部门间销售和转让按与销售和转让给第三方相同的价格入账。这些部门间的销售在整合中被取消。营业利润包括部门间销售的营业利润。
就业务部门业绩衡量而言，本公司不分配非经营性质或公司或职能治理性质的项目。公司费用包括公司与收购、剥离和出售某些业务的损益有关的所有费用，以及公司办公室的费用，包括补偿、福利、占用、折旧和其他行政费用。业务部门的可识别资产不包括商誉、其他无形资产和一般公司资产，这些资产主要包括某些现金、短期投资、递延所得税、某些应收账款、某些不动产、厂房和设备以及某些其他资产。
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | |
美洲电气 | $ | 1,788 |
| | $ | 1,961 |
|
电气全球 | 1,144 |
| | 1,242 |
|
水力学 | 507 |
| | 605 |
|
航空航天 | 680 |
| | 604 |
|
车辆 | 598 |
| | 810 |
|
移动性 | 72 |
| | 83 |
|
总净销售额 | $ | 4,789 |
| | $ | 5,305 |
|
| | | |
分段营业利润 | | | |
美洲电气 | $ | 308 |
| | $ | 334 |
|
电气全球 | 166 |
| | 190 |
|
水力学 | 55 |
| | 59 |
|
航空航天 | 147 |
| | 137 |
|
车辆 | 81 |
| | 122 |
|
移动性 | 1 |
| | 5 |
|
分部营业利润总额 | 758 |
| | 847 |
|
| | | |
企业 | | | |
无形资产摊销 | (87 | ) | | (93 | ) |
利息费用-净额 | (34 | ) | | (60 | ) |
养恤金和其他退休后福利费用 | (8 | ) | | — |
|
其他公司开支-净额 | (8 | ) | | (91 | ) |
所得税前收入 | 621 |
| | 603 |
|
所得税费用 | 183 |
| | 81 |
|
净收益 | 438 |
| | 522 |
|
减去非控制利益的净收入 | — |
| | — |
|
伊顿普通股东的净收益 | $ | 438 |
| | $ | 522 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
可识别资产 | | | | |
美洲电气 | | $ | 2,356 |
| | $ | 2,360 |
|
电气全球 | | 2,314 |
| | 2,319 |
|
水力学 | | — |
| | 1,293 |
|
航空航天 | | 1,532 |
| | 1,562 |
|
车辆 | | 1,991 |
| | 2,145 |
|
移动性 | | 146 |
| | 141 |
|
可识别资产共计 | | 8,339 |
| | 9,820 |
|
善意 | | 12,397 |
| | 13,456 |
|
其他无形资产 | | 4,319 |
| | 4,638 |
|
企业 | | 3,350 |
| | 3,514 |
|
待售资产 | | 2,440 |
| | 1,377 |
|
总资产 | | $ | 30,845 |
| | $ | 32,805 |
|
新业务部门-经营结果
对于重新细分的可报告部分，此前报告的部门财务信息已在2018年和2019年报告的所有期间进行了更新。重新细分不影响先前报告的合并运营结果。
美洲电气
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日， 2019 | | 截至2019年的季度 | | 年终 十二月三十一日， 2018 | | 2018年结束的季度 |
| | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 | | | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
净销售额 | $ | 8,175 |
| | $ | 2,089 |
| | $ | 2,040 |
| | $ | 2,085 |
| | $ | 1,961 |
| | $ | 7,914 |
| | $ | 2,094 |
| | $ | 2,008 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 1,838 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营利润 | $ | 1,549 |
| | $ | 416 |
| | $ | 395 |
| | $ | 404 |
| | $ | 334 |
| | $ | 1,372 |
| | $ | 383 |
| | $ | 356 |
| | $ | 346 |
| | $ | 287 |
|
营运保证金 | 18.9 | % | | 19.9 | % | | 19.4 | % | | 19.4 | % | | 17.0 | % | | 17.3 | % | | 18.3 | % | | 17.7 | % | | 17.5 | % | | 15.6 | % |
电气全球
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日， 2019 | | 截至2019年的季度 | | 年终 十二月三十一日， 2018 | | 2018年结束的季度 |
| | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 | | | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
净销售额 | $ | 5,172 |
| | $ | 1,311 |
| | $ | 1,295 |
| | $ | 1,324 |
| | $ | 1,242 |
| | $ | 5,159 |
| | $ | 1,292 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | 1,327 |
| | $ | 1,258 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营利润 | $ | 897 |
| | $ | 223 |
| | $ | 251 |
| | $ | 233 |
| | $ | 190 |
| | $ | 833 |
| | $ | 211 |
| | $ | 221 |
| | $ | 212 |
| | $ | 189 |
|
营运保证金 | 17.3 | % | | 17.0 | % | | 19.4 | % | | 17.6 | % | | 15.3 | % | | 16.1 | % | | 16.3 | % | | 17.2 | % | | 16.0 | % | | 15.0 | % |
水力学
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日， 2019 | | 截至2019年的季度 | | 年终 十二月三十一日， 2018 | | 2018年结束的季度 |
| | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 | | | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
净销售额 | $ | 2,204 |
| | $ | 477 |
| | $ | 519 |
| | $ | 603 |
| | $ | 605 |
| | $ | 2,392 |
| | $ | 562 |
| | $ | 579 |
| | $ | 633 |
| | $ | 618 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营利润 | $ | 193 |
| | $ | 30 |
| | $ | 51 |
| | $ | 53 |
| | $ | 59 |
| | $ | 267 |
| | $ | 60 |
| | $ | 68 |
| | $ | 75 |
| | $ | 64 |
|
营运保证金 | 8.8 | % | | 6.3 | % | | 9.8 | % | | 8.8 | % | | 9.8 | % | | 11.2 | % | | 10.7 | % | | 11.7 | % | | 11.8 | % | | 10.4 | % |
航空航天
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日， 2019 | | 截至2019年的季度 | | 年终 十二月三十一日， 2018 | | 2018年结束的季度 |
| | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 | | | 12月31日 | | 9月9日三十 | | 六月三十日 | | 3月31日 |
净销售额 | $ | 2,480 |
| | $ | 622 |
| | $ | 620 |
| | $ | 634 |
| | $ | 604 |
| | $ | 2,335 |
| | $ | 610 |
| | $ | 587 |
| | $ | 571 |
| | $ | 567 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经营利润 | $ | 595 |
| | $ | 150 |
| | $ | 153 |
| | $ | 155 |
| | $ | 137 |
| | $ | 503 |
| | $ | 140 |
| | $ | 131 |
| | $ | 119 |
| | $ | 113 |
|
营运保证金 | 24.0 | % | | 24.1 | % | | 24.7 | % | | 24.4 | % | | 22.7 | % | | 21.5 | % | | 23.0 | % | | 22.3 | % | | 20.8 | % | | 19.9 | % |
除非另有说明，数额以百万美元或股票为单位(每股数据假定稀释)。
公司概况
伊顿公司是一家电力管理公司2019净销售额214亿美元。伊顿的使命是通过使用电力管理技术和服务来改善生活质量和环境。我们提供可持续的解决方案，帮助我们的客户有效地管理电气、液压和机械动力--更安全、更高效和更可靠。伊顿在61个国家和地区拥有约95，000名员工，产品销往175多个国家和地区的客户。
业务结果摘要
伊顿的净销售额、伊顿普通股东的净收益和伊顿普通股东的每股净收益摘要-稀释后的如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 4,789 |
| | $ | 5,305 |
|
伊顿普通股东的净收益 | 438 |
| | 522 |
|
伊顿普通股东每股净收益-稀释后 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.23 |
|
在2020年第一季度，由于公司业务的重组，伊顿重新划分了某些可报告的运营部门。新的可报告部分是电气美洲和电气全球，其中包括遗留电气产品和电气系统和服务部门。此外，作为重组的一部分，以前包括在Hydraulics部门的过滤和Golf抓地力业务，以及以前包括在电气产品部门的电气航空航天连接器业务，已被添加到航空航天报告部门。该公司还改变了在2020年衡量业务部门业绩的方式，因为它不再将收购和剥离费用分配给运营部门。以前报告的这些可报告部分的财务信息已经在注13中更新了2018年和2019年的财务信息。重新细分没有影响以前报告的综合运营结果。
2020年2月25日，伊顿收购了电力分配公司。是为数据中心和工商客户提供任务关键功率分配、静态切换、电力监控设备和服务的领先供应商。该公司总部设在弗吉尼亚州里士满，并在2019年销售了$125。配电公司在美洲电气商业部门报告。
在2020年3月2日，伊顿出售了其照明业务，以现金收购价表示N.V.14亿美元。公司确认税前收益为$221。照明行业，它的销售16亿美元2019年，作为美洲电气业务部门的一部分，为商业、工业、住宅和市政市场的客户提供服务。
2020年1月21日，伊顿与丹麦工业公司Danfoss A/S达成协议，将其水力学业务出售给丹麦工业公司丹佛斯A/S。33亿美元现金。伊顿的水力学业务是液压元件、系统和工业及移动设备服务的全球领先企业。该企业的销售额为.22亿美元2019年。该交易须符合惯例的结束条件和监管批准，预计将于2020年年底结束。
2019年第四季度和2020年第一季度，该公司分别确定了照明业务和水力发电业务，符合待售标准。因此，这些业务的资产和负债已在综合资产负债表中列报，以供出售。2019年12月31日和2020年3月31日分别。分类为待售的资产和负债按账面价值或公允价值减去出售成本的较低部分计量。没有减记照明业务和水力企业资产的公允价值，它们的销售成本低于各自的账面价值。其他长期资产被列为待售期间，折旧和摊销费用不入账。
COVID-19
2020年第一季度受冠状病毒大流行的影响。有机产品销售在第一季度下降了7%，原因是冠状病毒大流行的估计影响减少了4%。这一影响始于中国工厂的关闭，并在全球范围内产生了更大的影响，因为这一流行病迫使各国政府强制关闭工厂。该公司每天都在监测情况，预计第二季度还会带来更多的不确定性。我们的业务专注于成本控制，以抵消销量下降的影响。该公司已采取下列行动：
伊顿的产品和支持服务对医院、紧急服务、军事场地、公用事业、公共工程、运输和航运供应商至关重要。此外，数据中心、零售店、机场和政府，以及支持学校和远程工人的网络，都依靠公司的产品为其客户和社区服务。因此，公司的业务被认为是世界各地几乎所有政府保持运营的关键，公司的大多数工厂仍在运营。
本公司正在采取以下措施，以保护其员工的安全和健康，并在这一流行病期间支持客户的需求：
保护我们的员工
| |
• | 制定了社会隔离程序，包括错开轮班，实施轮流办公计划，修改工作空间和会议空间布局。 |
| |
• | 要求员工在生病时呆在家里，并鼓励在所有地点加强洗手和卫生措施。 |
如果员工怀疑自己感染了冠状病毒，或者检测证实了这一点，网站将实施一项响应计划，其中包括：
•强制隔离
这些行动与我们的预防健康协议以及包括美国疾病控制中心在内的政府当局和卫生组织的协议相一致。以及世界卫生组织。
支持我们的客户
伊顿启动了整个组织的业务连续性管理计划，其中包括：
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• | 根据需要为我们的服务技术人员配备额外的个人防护设备。 |
行动结果
非公认会计原则财务措施
以下对合并财务结果的讨论包括某些非公认会计原则的财务措施。这些财务计量包括调整后的收益和普通股调整后的收益，每一种都不同于按照公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比的计量。下表中包括调整后的每股收益和调整后的普通股收益与最直接可比的GAAP标准之间的对账，不包括主要与计划中的Hydraulics业务剥离、照明业务剥离和收购Ulusoy Elektrik和Souriau-Sunbank有关的收购和剥离费用。管理层认为，这些财务措施对投资者有用，因为它们排除了某些交易，使投资者能够更容易地比较伊顿的财务业绩期间和期间。管理层将这些信息用于监测和评估伊顿的持续绩效。
购置和剥离费用
伊顿对被收购的企业收取整合费用和交易成本，而交易和其他费用用于剥离和退出业务。伊顿还承认企业出售的损益。这些公司项目摘要如下：
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| 三个月结束
三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
收购整合、剥离费用和交易成本 | $ | 132 |
| | $ | 12 |
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销售照明业务的收益 | (221 | ) | | — |
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所得税前共计 | (89 | ) | | 12 |
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所得税费用(福利) | 98 |
| | (1 | ) |
所得税后共计 | $ | 9 |
| | $ | 11 |
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普通股-稀释 | $ | 0.02 |
| | $ | 0.03 |
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收购整合、资产剥离费用和交易成本2020主要与计划剥离Hydraulics业务、剥离照明业务以及收购Ulusoy Elektrik和Souriau-Sunbank有关，并包括在产品销售、销售和管理费用、研发费用或其他费用(收入)净额中。2019年的费用涉及照明业务的剥离，包括销售和行政费用。在附注13中的业务部门信息中，这些费用包括在其他公司支出净额中。
合并财务结果
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| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 4,789 |
| | $ | 5,305 |
| | (10 | )% |
毛利 | 1,487 |
| | 1,732 |
| | (14 | )% |
占净销售额的百分比 | 31.1 | % | | 32.6 | % | | |
所得税前收入 | 621 |
| | 603 |
| | 3 | % |
净收益 | 438 |
| | 522 |
| | (16 | )% |
减去非控制利益的净收入 | — |
| | — |
| | |
伊顿普通股东的净收益 | 438 |
| | 522 |
| | (16 | )% |
不包括收购和剥离费用，税后 | 9 |
| | 11 |
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调整后收益 | $ | 447 |
| | $ | 533 |
| | (16 | )% |
| | | | | |
伊顿普通股东每股净收益-稀释后 | $ | 1.07 |
| | $ | 1.23 |
| | (13 | )% |
不包括收购和剥离费用对每股的影响，税后 | 0.02 |
| | 0.03 |
| | |
调整后普通股收益 | $ | 1.09 |
| | $ | 1.26 |
| | (13 | )% |
净销售额
净销售额下降10%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于有机产品销售下跌百分之七，业务剥离下跌百分之三点五，而负面货币换算的影响则下跌百分之一点五，由收购业务增加百分之二而部分抵销。有机产品销售减少第一四分之一2020主要原因是冠状病毒大流行造成的4%的影响，以及车辆和液压业务部门的销售量减少。
毛利
毛利32.6%在第一四分之一2019到31.1%在第一四分之一2020。毛利率的下降第一四分之一2020主要是由于冠状病毒大流行的影响导致销售量减少，以及我们的汽车业务部门的销售量减少。
所得税
有效所得税税率第一四分之一2020是.的费用29.5%与.的费用相比13.5%为第一四分之一2019。2020年第一季度实际税率的提高主要是由于对销售照明业务的税收产生了影响，如附注2所述。
净收益
可归于伊顿普通股东的净收益$438在第一四分之一2020减少16%与伊顿普通股东的净收益比较$522在第一四分之一2019。净收益2020包括附注2所述的销售照明业务的税后收益91元。第一四分之一2020主要是由于冠状病毒大流行的影响导致销售量减少，以及我们的汽车业务部门的销售量减少。
普通股净收入降至$1.07在第一四分之一2020相比较$1.23在第一四分之一2019。按普通股计算的净收益2020包括销售照明业务的0.22美元。按普通股计算的净收益减少第一四分之一2020其原因是净收益减少，部分抵消了过去一年公司股票回购的影响。
调整后收益
调整后收益$447在第一四分之一2020减少16%与调整后的收入相比$533在第一四分之一2019。调整后收入的减少第一四分之一2020主要原因是伊顿普通股东的净收益减少。
经调整的普通股收益降至$1.09在第一四分之一2020相比较$1.26在第一四分之一2019。经调整的普通股每股收益减少第一四分之一2020这是由于调整后的收益减少，部分抵消了过去一年公司股票回购的影响。
业务部门经营业绩
以下是按业务部门分列的净销售额、营业利润和营业利润率的讨论。
美洲电气
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| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 1,788 |
| | $ | 1,961 |
| | (9 | )% |
| | | | | |
经营利润 | $ | 308 |
| | $ | 334 |
| | (8 | )% |
营运保证金 | 17.2 | % | | 17.0 | % | | |
净销售额下降9%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于照明业务的剥离减少了7%，有机产品销售下降了2%，货币负换算的影响减少了1%，部分抵消了因收购ISG和Power Distribution公司而增加的1%。第一季度有机产品销售下降2020主要是由冠状病毒大流行的影响，部分抵消在商业建设和公用事业终端市场的力量。
营业利润率从17.0%在第一四分之一2019到17.2%在第一四分之一2020主要是由于照明业务剥离的有利影响，成本控制行动，以抵消冠状病毒大流行的影响，以及其他操作改进。
电气全球
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| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 1,144 |
| | $ | 1,242 |
| | (8 | )% |
| | | | | |
经营利润 | $ | 166 |
| | $ | 190 |
| | (13 | )% |
营运保证金 | 14.5 | % | | 15.3 | % | | |
净销售额下降8%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于有机产品销售下降6%，货币负换算的影响减少3%，被收购Ulusoy Elektrik后增加1%部分抵消。第一季度有机产品销售下降2020主要是受冠状病毒大流行的影响。
营业利润率由15.3%在第一四分之一2019到14.5%在第一四分之一2020主要原因是销售量减少和重组成本增加。
水力学
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 507 |
| | $ | 605 |
| | (16 | )% |
| | | | | |
经营利润 | $ | 55 |
| | $ | 59 |
| | (7 | )% |
营运保证金 | 10.8 | % | | 9.8 | % | | |
净销售额下降16%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于有机产品销售下降14%，受负货币换算的影响下降了2%。第一季度有机产品销售下降2020主要原因是全球移动设备市场疲软，原始设备制造商和分销商的库存减少，冠状病毒大流行估计造成3%的影响。
营业利润率从9.8%在第一四分之一2019到10.8%在第一四分之一2020主要原因是，由于按附注2所述将业务归类为待售业务，以及其他业务改进，不再收取折旧费用，销售额减少部分抵消了折旧费用。
航空航天
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| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 680 |
| | $ | 604 |
| | 13 | % |
| | | | | |
经营利润 | $ | 147 |
| | $ | 137 |
| | 7 | % |
营运保证金 | 21.6 | % | | 22.7 | % | | |
净销售额增加13%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于收购Souriau-Sunbank增加了14%，有机产品销售减少了1%，部分抵消了这一增长。第一季度有机产品销售下降2020主要是由于商业OEM市场疲软和估计3%的影响来自冠状病毒大流行。
营业利润率由22.7%在第一四分之一2019到21.6%在……里面第一四分之一2020主要是因为收购了新银行。
车辆
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 598 |
| | $ | 810 |
| | (26 | )% |
| | | | | |
经营利润 | $ | 81 |
| | $ | 122 |
| | (34 | )% |
营运保证金 | 13.5 | % | | 15.1 | % | | |
净销售额下降26%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于有机产品销售下降了20%，由于我们的汽车流体输送业务的剥离，减少了4%，由于货币负换算的影响，下降了2%。有机产品销售减少第一四分之一2020据估计，由于冠状病毒大流行、低级别的8级OEM生产、轻型车辆持续疲软以及收入转移到伊顿卡明斯自动传输技术合资企业，造成了5%的影响。
营业利润率由15.1%在第一四分之一2019到13.5%在第一四分之一2020 主要原因是销售量减少。
移动性
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| | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
净销售额 | $ | 72 |
| | $ | 83 |
| | (13 | )% |
| | | | | |
经营利润 | $ | 1 |
| | $ | 5 |
| | (80 | )% |
营运保证金 | 1.4 | % | | 6.0 | % | | |
净销售额下降13%在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于有机产品销售下降12%，受负面货币换算的影响减少了1%。第一季度有机产品销售下降2020主要原因是传统内燃机平台持续疲软，以及冠状病毒大流行造成的4%的影响，导致销量下降。
营业利润率由6.0%在第一四分之一2019到1.4%在第一四分之一2020主要原因是新电动汽车项目的销量下降和制造启动成本降低。
公司费用
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| 三个月结束
三月三十一日 | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | |
无形资产摊销 | $ | 87 |
| | $ | 93 |
| | (6 | )% |
利息费用-净额 | 34 |
| | 60 |
| | (43 | )% |
养恤金和其他退休后福利费用 | 8 |
| | — |
| | NM |
|
其他公司开支-净额 | 8 |
| | 91 |
| | (91 | )% |
公司费用总额 | $ | 137 |
| | $ | 244 |
| | (44 | )% |
公司费用总额$137在第一四分之一2020与公司费用相比$244在第一四分之一2019。公司费用总额减少第一四分之一2020主要原因是其他公司支出净额较低，利息支出净额较低。其他公司费用净额减少的主要原因是，在说明2中讨论的一项业务的销售收益，部分抵消了较高的收购和剥离费用。
流动性、资本资源与金融状况变化
财务状况和流动性
伊顿的目标是通过经营现金流和股权、长期和短期债务的适当组合来为其业务融资。通过使债务期限结构多样化，伊顿降低了流动性风险。该公司通过一项2，000美元的商业票据计划保持进入商业票据市场的机会，该方案得到总额为2，000美元的信贷设施的支持。在这些循环信贷安排下，没有任何未偿还的借款2020年3月31日。在一年的时间里，为了管理全球流动性，现金、短期投资和短期债务可能会波动。虽然冠状病毒大流行在3月中旬暂时挑战了商业票据市场，但这些市场已经恢复，伊顿继续能够在与以往相同的基础上进入市场。此外，尽管我们预计这一流行病将对第二季度的结果产生负面影响，但我们的业务继续产生大量现金。此外，伊顿于2020年3月2日完成了价值14亿美元的照明业务销售，预计将于2020年年底以33亿美元现金完成我们的水力学业务的销售。因此，伊顿相信，它拥有运营灵活性、现金流、现金和短期投资余额，以及超过满足企业未来运营需求所必需的流动性的资本市场准入，以及长期债务的定期偿付。
伊顿在提交的所有时期都遵守了其每一项债务契约。
现金的来源和用途
营运现金流
业务活动提供的现金净额为$323在第一个三几个月2020，减少$228与现金来源相比$551在第一个三几个月2019。不包括附注2所述照明业务的销售收益，第一季度经营活动提供的现金净额减少三几个月2020与2019年相比，净收益减少，周转资本余额增加。
投资现金流
投资活动提供的现金净额为$1,100在第一个三几个月2020，增加$1,168的现金来源与使用的现金净额比较$68在第一个三几个月2019。现金来源增加的主要原因是销售附注2所述照明业务的收益，部分抵消了注2所讨论的业务收购所支付的现金，以及$16在2020年支付净额与净收益相比$51从2019年结算的外汇合约中未指定为套期保值。
融资现金流
用于筹资活动的现金净额为$1,530在第一个三几个月2020，增加$1,059在使用现金方面$471在第一个三几个月2019。现金使用增加的主要原因是较高的股票回购额$1,300与之相比，2020年$180和较低的借款收益$83与之相比，2020年$3422019年，因以下借款付款减少而部分抵消$4与之相比，2020年$3152019年。
担保债务
签发人、担保人和担保人结构
伊顿公司已根据日期分别为1994年4月1日(1994年义齿)、2012年11月20日(2012年义齿)和2017年9月15日(2017年义齿)的契约签发了高级说明。伊顿电气控股有限责任公司是伊顿的一家子公司，根据2010年12月7日的契约(2010年义齿)发行了高级债券。伊顿公司和伊顿电气控股有限公司的这些高级票据都是根据经修正的1933年证券法(注册高级票据)注册的。伊顿公司也是两个未清偿的私人发行债务证券(PPNs)的发行人，伊顿资本无限公司(Eaton Capital UnLimited Company)是伊顿的另一家子公司，是根据“证券法”(欧洲债券)颁布的条例S在离岸交易中出售的三批未偿债务证券的发行人。购买力平价债券、欧洲债券和注册高级债券(合为高级债券)基本上构成伊顿的所有长期负债。
实质上，所有高级债券，连同上述在财务状况及流动资金(信贷设施)下的信贷安排，均由伊顿及其21个附属公司担保。因此，它们的排名是平等的。然而，由于这些债务没有担保，它们实际上将从属于伊顿及其子公司的任何现有或未来的担保债务。截至2020年3月31日伊顿没有实质性的长期担保债务。担保注册高级债券在结构上也从属于并非担保人的伊顿子公司的负债。除下文在未来担保人项下所述外，伊顿没有义务使其子公司为注册高级债券提供担保。
表22中所列的表列于本表10-Q中，并由本参考文件在此包含，详细说明了担保注册高级票据的主要承付人和担保人。
注册证券的担保条款
注册高级债券本金和利息的支付，由表22所列伊顿子公司以无担保、无从属的方式担保。每一项保证都是充分的、无条件的、联合的和多项的。每个担保人的担保是一项无担保债务，与其所有其他无担保和无附属债务同等。每名担保人根据其对注册高级票据的担保所承担的义务，须遵守一项习惯上的保留条款或类似的规定，以防止这种担保构成欺诈性运输或其他法律上不允许或可撤销的义务。
一般来说，除伊顿外的担保人对注册高级票据的每一项担保都规定，该担保书将在下列情况下自动和无条件地释放和解除：
| |
(a) | 完成根据适用的契约允许的任何交易，从而使担保人不再是附属机构，例如向第三方出售； |
| |
(b) | 这种担保(只要担保人不承担任何其他美国债务义务)，成为任何适用的法律、规则或条例或任何合同义务所禁止的； |
| |
(c) | 这种担保对伊顿或其任何子公司造成重大不利的税务后果(只要适用的担保人不承担任何其他美国债务义务)；或 |
| |
(d) | 这类担保人成为“国内收入法”第957(A)节所指的受控制的外国公司，或其物质资产仅限于CFC的股权的实体。 |
尽管如此，伊顿公司(伊顿除外)的直接或间接母公司的每一项担保都规定，只有在上文(B)和(C)项所述的情况下才能释放。
伊顿的担保不包含任何释放条款。
尽管有上述规定，2010年印支义齿规定，某些遗留固铂子公司只有在不再是伊顿电气控股有限公司(Eaton Electric Holdings LLC)或伊顿电气控股有限公司(Eaton Electric Holdings LLC)或其另一子公司的子公司时，才能从根据2010年印义语发行的高级票据中获得释放，或将其所有财产和资产实质上转让给伊顿电气控股有限公司
未来担保人
2012年和2017年的印支假牙一般规定，除某些有限的例外情况外，伊顿的任何子公司如果成为任何一系列债务证券或银团信贷安排下的借款人或担保人，就必须成为担保人。此外，成为伊顿公司直接或间接母公司并持有任何物质资产的任何实体，除某些有限的例外情况外，或负有任何重大责任的，必须成为担保人。
1994年义齿和2010年义齿不包含关于未来担保人的规定。
担保人和发行人财务信息综述
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| | 三月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
流动资产 | | $ | 3,066 |
| | $ | 4,082 |
|
非流动资产 | | 12,969 |
| | 13,181 |
|
流动负债 | | 2,636 |
| | 2,703 |
|
非流动负债 | | 10,175 |
| | 10,023 |
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应付非发行人及非担保人附属公司的款额-净额 | | 28,219 |
| | 37,050 |
|
| | | | |
| | 三个月，截至3月31日 | | 截至12月31日的年度 |
| | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 2,880 |
| | $ | 12,961 |
|
销售给非发行人和非担保人的子公司 | | 251 |
| | 1,161 |
|
产品销售成本 | | 2,365 |
| | 10,524 |
|
非发行人及非担保人的附属公司的开支净额 | | 118 |
| | 734 |
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净损失 | | (196 | ) | | (90 | ) |
所提供的财务信息是伊顿公司和包括伊顿公司在内的担保人的合并财务信息，不包括非发行人和非担保子公司的财务信息。伊顿公司与担保人之间的公司间余额和交易已被取消，与非发行人和非担保子公司的应付金额和与非担保子公司的交易已分别列报。
前瞻性陈述
本表格10-Q报告载有前瞻性的声明，涉及预计完成剥离我们的水力业务，未来的影响冠状病毒和法律意外事件，以及其他事项。这些报表可讨论关于未来趋势、计划、事件、业务结果或财务状况的目标、意图和期望，或根据管理层目前的管理信念以及管理层所作的假设和现有信息，说明与伊顿有关的其他信息。前瞻性的陈述通常伴随着诸如“预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“意图”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”或其他类似的词语、短语或表达。这些声明应谨慎使用，并受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在伊顿的控制范围之内。以下因素可能导致实际结果与前瞻性报表中的结果大相径庭：公司业务部门市场的意外变化；与客户的业务关系意外下降或他们向我们购买产品；自然灾害对我们企业的潜在影响；向客户和供应商提供信贷；销售和定价面临的竞争压力；材料和其他生产成本的意外变化；产品定价中无法收回的意外成本；竞争技术的引入；意外的技术或营销困难；意外的索赔、收费, 诉讼或争端解决办法；罢工或其他劳资纠纷；收购和剥离的影响；合并收购的意外困难；新的法律和政府条例；利率变化；税率变化或面临额外所得税负债；股票市场和货币波动；战争、内乱或政治动乱或恐怖主义；冠状病毒流行的过程和政府对此作出的反应；以及美国和世界各地经济和金融状况意外恶化。伊顿不承担任何更新这些前瞻性声明的义务.
自那时以来，市场风险敞口没有发生重大变化。2019年12月31日.
对披露控制和程序的评估-根据SEC规则第13a-15条，在伊顿管理层的监督下并在伊顿管理层的参与下进行了评估，包括克雷格·阿诺德-首席执行干事；理查德·费伦-首席财务官-对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，管理层得出结论，伊顿的披露控制和程序在2020年3月31日.
披露控制和程序的目的是确保在根据“交易法”提交或提交的伊顿报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括(但不限于)旨在确保根据“外汇法”提交的伊顿报告中要求披露的信息的积累和传达给管理层的控制和程序，包括伊顿的首席执行干事和首席财务干事，以便及时就所需披露作出决定。
在第一四分之一2020，伊顿对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。管理层目前正在评估过去12个月收购的企业对伊顿财务报告内部控制的影响。
第二部分-其他资料
有关该公司目前法律程序的资料载于“精简合并财务报表说明”附注8。
“1A项。伊顿氏病的危险因素2019表格10-K包括对公司风险因素的讨论.中描述的风险因素没有发生实质性变化。2019表格10-K，但以下情况除外：
最近新的冠状病毒(冠状病毒)爆发对我们的操作结果产生了负面影响。
由于冠状病毒大爆发，当局已采取措施试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、已就位的住所、订单和关闭。这些措施已经影响并可能进一步影响我们的劳动力和运营结果、对我们产品的需求，以及我们的客户、供应商和供应商的运作。冠状病毒对我们未来结果的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于疫情的持续时间和扩散、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、以及恢复多久和多大程度的正常经济和运作状况。
(C)发行人购买股票证券
在第一四分之一2020, 1 420万在公开市场上回购普通股，总成本为13亿美元。这些股票是根据董事会于2019年2月27日批准的计划(2019年计划)回购的。购回的股份摘要第一四分之一2020如下：
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| | | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 总数 股份 购进 | | 平均 已付价格 每股 | | 总数 所购股份 部分公开 宣布 计划或计划 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(以百万计) |
一月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 3,702 |
|
二月 | | 5,787,992 |
| | $ | 100.02 |
| | 5,787,992 |
| | $ | 3,123 |
|
三月 | | 8,388,887 |
| | $ | 85.93 |
| | 8,388,887 |
| | $ | 2,402 |
|
共计 | | 14,176,879 |
| | $ | 91.68 |
| | 14,176,879 |
| | |
伊顿公司
第一四分之一2020表格报告10-Q
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3 (i) | | 法团证书-藉参照2012年11月30日提交的表格S-8而成立的法团 |
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3(2) | | 经修订及重整的法团备忘录及章程细则-法团参照2017年5月1日提交的表格8-K |
| | |
4.1 | | 伊顿公司根据1934年“证券交易法”第12节注册的证券的说明(参照登记人于2020年2月26日提交的10-K表表4.1) |
| | |
4.2 | | 截至2012年11月20日，特洛克公司、其中指名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司作为托管人的契约(参照伊顿公司2012年11月26日提交的8-K当前报告表4.1(委员会档案编号333-182303)) |
| | |
4.3 | | 第1号补充义齿，日期为2012年11月30日，由伊顿公司、其中点名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司担任托管人(参见2013年9月6日提交的登记人表格S-4的表4.2) |
| | |
4.4 | | 第2号补充义齿，日期为2013年1月8日，由伊顿公司、其中点名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司担任托管人(2013年9月6日提交的注册人表格S-4的参考图4.3) |
| | |
4.5 | | 第3号补充义齿，日期为2013年12月20日，由伊顿公司、其中点名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司担任托管人(2018年2月28日提交的注册人表10-K表4.4) |
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4.6 | | 第4号补充义齿，日期为2017年12月20日，自2018年1月1日起，由伊顿公司、其中点名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司作为托管人(2018年2月28日提交的注册人表10-K表表4.5) |
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4.7 | | 第5号补充义齿，日期为2018年2月16日，由伊顿公司、其中点名的担保人和纽约州梅隆银行信托公司担任托管人(2018年2月28日提交的注册人表格表4.6) |
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4.8 | | 根据条例第601(B)(4)条的规定，伊顿同意应要求向证券交易委员会提供一份文书副本，界定其长期债务持有人的权利，但本文件中所列的权利除外(4.2-4.7)。 |
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22 | | 高级票据、签发人和担保人表-与本表格一并提交10-Q报告* |
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31.1 | | 特等行政主任核证(根据规则13a-14(A))-与本表格一并提交10-Q报告* |
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31.2 | | 特等财务主任核证(根据细则13a-14(A))-与本表格一并提交10-Q报告* |
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32.1 | | 特等执行干事认证(根据“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的规则13a-14(B))-与本表格一并提交10-Q报告* |
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32.2 | | 特等财务干事认证(根据“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的细则13a-14(B))-与本表格一并提交10-Q报告* |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* |
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101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档* |
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101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档* |
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101.DEF | | XBRL分类法扩展标签定义文档* |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档* |
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101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档* |
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104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
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签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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| | | 伊顿公司 | |
| | | 登记人 | |
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日期： | 2020年4月30日 | 通过： | S/Richard H.Fearon | |
| | | 理查德·费伦 | |
| | | 首席财务干事 |
| | | (代表注册人及特等财务主任) |