美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至本季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号：(
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根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
各交易所名称 注册 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是否是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司。，或者是一家新兴的成长型公司。。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☒ |
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加速机 |
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☐ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
截至2020年4月28日，
目录
第一部分
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项目 |
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页 |
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1. |
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财务报表 |
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3 |
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2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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20 |
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3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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26 |
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4. |
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管制和程序 |
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26 |
第二部分
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1. |
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法律程序 |
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27 |
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1A. |
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危险因素 |
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28 |
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2. |
|
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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30 |
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6. |
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展品 |
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31 |
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2
第一部分-财务资料
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项目1： |
财务报表 |
教堂和德怀特公司。及附属公司
合并损益表
(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
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三个月结束 |
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|||||
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三月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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业务收入 |
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附属公司收益中的权益 |
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投资收益 |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
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利息费用 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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加权平均流通股-基本 |
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已发行加权平均股份 |
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每股净收入-基本收入 |
$ |
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$ |
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每股净收益-稀释 |
$ |
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$ |
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每股现金红利 |
$ |
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$ |
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|
综合收益合并简表
(未经审计)
(以百万计)
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三个月结束 |
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|||||
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三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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其他综合收入，扣除税后： |
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外汇翻译调整 |
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衍生协议收入(损失) |
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) |
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其他综合收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收入 |
$ |
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|
见精简合并财务报表的说明(未经审计)。
3
教堂和德怀特公司。及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(除股票和每股数据外，以百万计)
|
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三月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去备抵额$ |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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附属公司股权投资 |
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商品名称和其他无形资产，净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
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应付帐款和应计费用 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延和其他长期负债 |
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企业收购负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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股东权益 |
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优先股，美元 |
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普通股，美元 截至2020年3月31日及2019年12月31日 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库普通股，按成本计算： |
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) |
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股东权益合计 |
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负债总额和股东权益 |
$ |
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$ |
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|
见精简合并财务报表的说明(未经审计)。
4
教堂和德怀特公司。及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
(以百万计)
|
|
三个月结束 |
|
|||||
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动现金流量 |
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净收益 |
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调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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递延所得税 |
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附属公司净收益权益 |
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非合并附属公司的分发 |
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非现金补偿费用 |
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出售资产收益 |
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其他 |
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( |
) |
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资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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( |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付所得税 |
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企业收购负债公允价值的变化 |
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( |
) |
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其他经营资产和负债净额 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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不动产、厂房和设备的增建 |
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出售资产所得收益 |
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其他 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自融资活动的现金流量 |
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长期债务(偿还) |
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( |
) |
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短期债务借款(还本付息) |
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股票期权收益 |
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支付现金股息 |
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购买国库券 |
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( |
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递延筹资和其他 |
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( |
) |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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( |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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现金和现金等价物的净变化 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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见精简合并财务报表附注(未经审计).
5
教堂和德怀特公司。及附属公司
现金流动合并表-续
(未经审计)
(以百万计)
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三个月结束 |
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|||||
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三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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在本报告所述期间支付的现金： |
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利息(扣除资本额) |
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所得税 |
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补充披露非现金投资活动： |
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应付帐款中包括的不动产、厂场和设备支出 |
$ |
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$ |
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见精简合并财务报表的说明(未经审计)。
6
教堂和德怀特公司。及附属公司
股东权益合并简表
(未经审计)
(以百万计)
|
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股份数目 |
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数额 |
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共同 股票 |
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国库 股票 |
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共同 股票 |
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额外 已付 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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国库 股票 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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(2018年12月31日) |
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通过新的会计公告 |
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净收益 |
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其他综合 主要收入(损失) |
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现金红利 |
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股票购买 |
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股票补偿 间接费用与股票期权计划 主要交易 |
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(一九二零九年三月三十一日) |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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净收益 |
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其他综合 主要收入(损失) |
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0.0 |
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现金红利 |
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0.0 |
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股票补偿 间接费用与股票期权计划 主要交易 |
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2020年3月31日 |
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见精简合并财务报表的说明(未经审计)。
7
丘奇与德怀特公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
|
1. |
提出依据 |
这些精简的合并财务报表是由丘奇公司和德怀特公司编制的。(“公司”).管理层认为，为公平列报所列所有期间的财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)均已进行，中期的业务结果可能不能代表全年预期的结果。
在美国，按照公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已予浓缩或省略，这些浓缩合并财务报表应与公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告(“表10-K”)中的财务报表及其附注一并阅读。
该公司在2020年第一季度和2019年第一季度的研发费用为$
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2. |
新会计公告 |
最近通过的会计公告
2016年6月，FASB发布了会计准则(以及随后的有针对性的修正)，修改了对某些金融工具和金融资产(包括贸易应收账款)的预期信贷损失的计量。该准则适用于2019年12月15日以后的财政年度和那些财政年度内的中期。该准则对该公司的合并财务状况、运营结果或现金流没有重大影响。
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了新的会计准则，旨在为美国公认会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率有关的财务报告负担。该准则自2020年3月12日起生效。该公司可能会对到2022年12月31日之前做出的合同修改或签订或评估的关系适用这些修正。该公司目前正在评估新标准提供的合同和可选权宜。
公司尚未发布但尚未通过的其他会计公告，预计会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
|
3. |
盘存 |
清单包括以下内容：
|
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三月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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原材料和用品 |
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在制品 |
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成品 |
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共计 |
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|
8
|
4. |
财产、厂房和设备，净额(“PP&E”) |
PP&E包括以下内容：
|
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三月三十一日， |
|
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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土地 |
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$ |
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建筑物和改善 |
|
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机械设备 |
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软件 |
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办公设备和其他资产 |
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在建 |
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毛PP&E |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
$ |
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$ |
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三个月结束 |
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|||||
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三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
PP&E的折旧和摊销 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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5. |
每股收益(“每股收益”) |
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有人可获得的收益和报告期间已发行股票的加权平均数计算的。
下表列出了已发行普通股加权平均数量与稀释后发行的加权平均流通股数之间的对账情况：
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三个月结束 |
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|||||
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三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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|
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加权平均普通股流通股 |
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股票期权的稀释效应 |
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加权平均普通股 |
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未发行的抗稀释股票期权 |
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6. |
股票薪酬计划 |
下表提供了选项活动的摘要：
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加权 |
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平均 |
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加权 |
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残存 |
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平均 |
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契约性 |
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骨料 |
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运动 |
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术语 |
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内禀 |
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备选方案 |
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价格 |
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(以年份计) |
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价值 |
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截至2019年12月31日未缴 |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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截至2020年3月31日未缴 |
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$ |
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$ |
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|
可在2020年3月31日运动 |
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$ |
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|
$ |
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9
下表提供了有关行使股票期权的内在价值和与股票期权奖励有关的股票补偿费用的信息：
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三个月结束 |
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
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2020 |
|
|
2019 |
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|
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|
股票期权的内在价值 |
$ |
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|
$ |
|
|
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|
与股票期权奖励有关的股票补偿费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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7. 股票回购
2017年11月1日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，该公司可回购至多$
公司做了
8.公允价值计量
下表列出截至2020年3月31日及2019年12月31日该公司其他金融工具的账面价值及估计公允价值：
|
|
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|
2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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输入 |
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载运 |
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公平 |
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载运 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产： |
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现金等价物 |
一级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
金融负债： |
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短期借款 |
2级 |
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|
应于2022年5月1日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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|
2级 |
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|
|
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|
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|
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|
|
2级 |
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|
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企业收购负债 |
三级 |
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利率互换锁协议资产(负债) |
2级 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至事件发生之日，公司确认输入水平之间的转移。在截至2020年3月31日的三个月内，输入水平之间没有任何转移。
请参阅表10-K中的注2，说明用于估算浓缩合并资产负债表中反映的每一类金融工具的公允价值的方法和假设。
企业收购负债是为收购企业而需支付的未来额外收益的估计公允价值，其中包括收入条款。现正持续评估或有代价的估值，并根据管理层的估计和被视为三级投入的具体实体假设，在2020年第一季度，该公司将无欺诈收购的或有考虑负债估计数减少了$
10
利率掉期锁协议用于对冲因基准美元伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)与预期发行债券相关的利率变动而导致的利息支付变动风险。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的应收账款、应付帐款和应计费用的账面价值与估计公允价值相近似。
|
9. |
衍生工具与风险管理 |
利率、外汇汇率、普通股价格和商品价格的变动使公司面临市场风险。公司管理这些风险的方法是使用衍生工具，如现金流量和公允价值对冲、柴油和商品对冲合同、股票衍生品和外汇远期合同。公司不使用衍生产品进行交易或投机。公司在讨论截至2019年12月31日生效的公司每一种衍生工具时，请参阅表格10-K中的注3。
衍生工具的名义金额是用来计算在该工具上支付的名义或面金额。
|
|
|
概念 |
|
|
概念 |
|
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|
金额 |
|
|
金额 |
|
||
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|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
指定为套期保值工具的衍生工具 |
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|
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外汇合同 |
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$ |
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$ |
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利率互换锁 |
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$ |
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$ |
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柴油合同 |
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商品合同 |
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未指定为套期保值工具的衍生工具 |
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|
股权衍生产品 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
除附注8披露的利率互换锁协议外，与上文披露的衍生工具有关的收入和其他综合收益(“保监处”)确认的公允价值和损益对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
|
10. |
收购 |
2019年5月1日，该公司结束了先前宣布的从Ideavillage产品公司(“Ideavillage”)收购无瑕疵脱毛业务(“无法无天的收购”)。
获得的净资产的公允价值如下：
|
商号 |
$ |
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其他无形资产 |
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善意 |
|
|
|
|
或有考虑 |
|
( |
) |
|
现金收购价 |
$ |
|
|
11
由于公司购买资产，与无法无天收购相关的商誉和其他无形资产可从美国税收中扣除。商品名称和其他无形资产采用现金流量贴现模型进行估值。无法无天收购确认的可摊销无形资产的寿命范围从无法无天获得。
|
11. |
商誉和其他无形资产，净额 |
下表提供了与商誉以外的所有无形资产的账面价值有关的信息：
|
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
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||||||||||||||||||
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毛额 |
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|
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|
摊销 |
|
毛额 |
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|
载运 |
|
|
累积 |
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期间 |
|
载运 |
|
|
累积 |
|
|
|
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|
||||
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
网 |
|
|
|
(年份) |
|
金额 |
|
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摊销 |
|
|
网 |
|
||||||
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应摊销的无形资产： |
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商品名称 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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专利/公式 |
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( |
) |
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( |
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竞业禁止协议 |
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( |
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共计 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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无限期无形资产-账面毛额
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
||
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 |
|
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||
|
商品名称 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
$ |
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|
|
|
|
无形摊销费用为$
在2020年第一季度，该公司在德国出售了Perl Weiss牙膏品牌，其贸易名为净账面价值$
无限期无形资产的公允价值是根据“从特许权使用费中减免”或“超额收益”现金流量折现法估算的，该方法包含许多变量，随着业务条件的变化而变化，因此可能影响未来的公允价值。在确定公允价值时使用的关键假设是销售增长、利润率、税率和贴现率。该公司确定，截至2019年12月31日的三年期间，所有其他无形资产的公允价值均超过了根据预测现金流和盈利能力计算的各自账面价值。该公司认为，其所有个人护理品牌的公允价值都大大超过了其账面价值。然而，近年来，该公司的特洛伊木马业务，特别是安全套类，并没有增长，竞争加剧，导致潜在的现金流减少。因此，特洛伊木马业务经历了销售和利润下滑，侵蚀了部分公允价值与账面价值之间的过剩，这可能会导致特洛伊木马的账面价值受损。
12
由于大流行，c消费者正在囤积家用主食产品，如洗涤剂，猫屎，浴室清洁工，小苏打和个人保健产品，如维生素和补充剂鼻腔卫生产品。然而，我们的一些个人护理产品的销售已经放缓，因为零售商关闭，或减少的时间或消费者的能力在他们的商店。. 公司监测冲击病毒以及相关的政府应对措施正在它的客户与消费者需求，以及对公司的潜在影响 短期和长期 现金流量因为它与其无形资产账面价值.
此外，该公司的护照食品安全业务，由于受到压力， 冠状病毒大流行和新的竞争活动正在经历销售和利润下降，原因是肉类加工厂关闭，对其产品的需求减少，从而可能损害相关的贸易名称和其他无形资产。这些资产目前的账面净值约为$。
商誉的账面金额如下：
|
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
特长 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
产品 |
|
|
共计 |
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||||
|
2019年12月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Perl Weiss剥离 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司在2019年第二季度开始进行的年度商誉减值测试结果确定，估计的公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。公允价值的确定包含许多变量，随着业务条件的变化，这些变量可能会随着业务条件的变化而变化，因此可能影响未来的公允价值。该公司从未发生过商誉减值费用。
|
12. |
租赁 |
本公司租赁某些生产设施、仓库、办公场所、铁路车辆和设备。初始期限为十二个月或更短的租约不在合并资产负债表上记录。所有记录在案的租约都被归类为经营租赁，租赁费用在租赁期限内按直线确认。对于从2019年开始的租赁，租赁部分(基本租金费用)与非租赁部分(例如，公用区域维护费用)分开核算。对于不提供隐含费率的租赁，公司在确定租赁付款的现值时，根据开始日期的现有信息，使用其估计的有担保增量借款率。
公司租赁信息摘要如下：
|
|
|
三月三十一日， |
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
分类 |
2020 |
|
2019 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动租赁负债 |
应付帐款和应计费用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
长期租赁负债 |
递延和其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
% |
13
|
|
三个月 |
|
三个月 |
|
||
|
|
终结 |
|
终结 |
|
||
|
|
2020年3月31日 |
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||
|
损益表 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁成本(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资料 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产以换取新的租赁负债(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
操作 |
|
|
|
|
|
租赁 |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025年及其后 |
|
|
|
|
|
未来最低租赁承付款共计 |
|
|
|
|
|
减：估算利息 |
|
|
( |
) |
|
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
|
13. |
应付帐款和应计费用 |
应付帐款和应计费用包括：
|
|
三月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
应付贸易帐款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计营销和促销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计工资和相关福利费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
|
14. |
短期借款和长期债务 |
短期借款和长期债务包括：
|
|
三月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷协议借款(a) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商业票据发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
欠国际银行的各种债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务发行成本净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
长期债务净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
15
|
15. |
累计其他综合收入(损失) |
累计其他综合收入(损失)变动的组成部分如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
外国 |
|
|
定义 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
货币 |
|
|
效益 |
|
|
导数 |
|
|
综合 |
|
||||
|
|
调整 |
|
|
计划 |
|
|
协定 |
|
|
收入(损失) |
|
||||
|
2018年12月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
重新分类为综合报表的数额 主要收入(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收优惠(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入(损失) |
|
|
|
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( |
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2019年3月31日结余 |
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2019年12月31日结余 |
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( |
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( |
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$ |
( |
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改叙前其他综合收入(损失) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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重新分类为综合报表的数额 主要收入(A)(B) |
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税收优惠(费用) |
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其他综合收入(损失) |
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( |
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( |
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2020年3月31日结余 |
$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
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(a) |
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(b) |
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16. |
承付款、意外开支和担保 |
承诺
a.本公司与一家开采和加工钠基矿藏的原材料供应商建立了伙伴关系。该公司从伙伴关系中购买其大部分钠基原料需求。合伙协议由任何一位合伙人在两年书面通知后终止。根据合伙协议，本公司每年承诺购买。
截至2020年3月31日，该公司的承付款额约为$
截至2020年3月31日，该公司拥有总额为美元的各种担保和信用证
d. 与公司收购农业生物科学公司有关。2017年1月17日，该公司有义务额外支付最多$
在购买护照方面，公司有义务额外支付最多$
16
与无法无天的收购有关，公司有义务额外支付最多$
法律诉讼
e.该公司因违反合同而被点名为被告，该诉讼是由ScAb实验室公司提出的。(“原告”)2014年4月1日，纽约南区美国地区法院。
该投诉除其他外，指称公司(一)违反了两项关于更换供应商生产和供应怀孕和排卵试剂盒的协议，(二)未能给予原告适当的通知，(三)未能偿还原告根据协议规定的费用和费用，以及(四)虚报其未来的要求。
该公司正在积极为自己在这一问题上辩护。2018年9月19日，初审法院批准了该公司的即决判决动议，驳回了原告提出的所有法律要求。原告对这一裁决提出了上诉，2名原告对此提出了上诉。Nd巡回上诉法院于2020年4月推翻了这一判决，将此案发回下级法院进行陪审团审判。
就此事而言，公司已预留了一笔不重要的款项。不过，公司最终可能须支付原告人所要求的全部或大部分损害赔偿及其他款项，这是合理的可能性。
f.此外，结合公司的收购和剥离活动，公司就履行公司根据适用的购买和销售协议所作承诺的履约情况作出了选择性的担保和赔偿。这些安排一般赔偿买方或卖方因违约而造成的损害、在截止日期后存在的陈述和担保不准确以及履行根据适用合同保留的责任和承诺。在截止日期后幸存的相关陈述和保证一般持续五年或适用的时效到期。赔偿下的潜在损失一般限于原始交易价格的一部分，在销售交易中，公司还定期签订不同时期的非竞争协议，如果涉及收购和剥离活动，则可能对公司的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
g.除上述事项外，公司在其正常业务过程中不时受到或参与各种待决或威胁采取的法律、管制或政府行动或其他诉讼，包括(但不限于)与知识产权、商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼、就业事项、反托拉斯、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼或其他诉讼，这些诉讼一般受到相当大的不确定性及其结果，任何相关损害可能无法合理预测或估计，而任何此类诉讼都可能给公司带来不利结果，任何这样的不利结果都不会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大的不利影响。
17
17.关联方交易
以下概述公司与阿尔芒产品公司(“阿尔芒”)和阿尔马克莱恩公司(“阿尔马克莱恩”)之间的余额和交易，公司在这两家公司中各持有一个
|
|
阿尔芒 |
|
|
阿尔马克莱恩 |
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||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
三个月结束 |
|
||||||||||
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公司采购 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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公司销售 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应收未收帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未清应付帐款 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
行政和管理监督事务(1) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
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|
18. |
段段 |
段信息
公司经营
部分收入来自以下产品的销售：
|
段段 |
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|
产品 |
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|
国内消费者 |
|
家居及个人护理产品 |
||
|
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
|
SPD |
|
特种化工产品 |
||
公司部分收入包括关联公司收益中的权益。截至2020年3月31日，公司控股。
包括在消费国际部门的某些子公司，生产和销售个人护理产品给国内消费者部门。这些销售被从下表所列的消费国际部门的结果中剔除。
部分销售净额和所得税前收入如下：
|
|
消费者 |
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|
消费者 |
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|
国内 |
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国际 |
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SPD |
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企业 |
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共计 |
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净销售额(1) |
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2020年第一季度 |
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年第一季度 |
|
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所得税前收入(2) |
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2020年第一季度 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年第一季度 |
|
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(1) |
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(2) |
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18
来自外部客户的产品线收入如下：
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
家用产品 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
个人护理产品 |
|
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国内消费总额 |
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国际消费者共计 |
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总SPD |
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合并净销售额共计 |
$ |
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|
$ |
|
|
家庭用品包括洗衣、除臭和清洁产品。中性个人护理产品包括避孕套、怀孕包、口腔护理产品、皮肤护理和头发护理产品以及口香糖膳食补充剂。
19
丘奇与德怀特公司及附属公司
(单位：百万，但每股数据除外)
|
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
最近的发展
冠状病毒泄露
冠状病毒大流行正对我们的某些企业产生积极影响，同时也对其他企业的短期结果产生了负面影响。在本季度的最后一个月，我们看到消费者对我们的许多产品的需求显著增加，包括维他发胶维生素、简单的盐水和斯特里玛鼻卫生产品、A&H小苏打、A&H和Xtra洗衣洗涤剂、A&H猫垃圾和卡布姆浴室清洁剂，因为我们看到消费者囤积了家用主食产品，如洗衣洗涤剂、猫垃圾、浴室清洁剂、苏打水和个人保健产品，如维生素和补充剂以及鼻卫生产品。另一方面，我们的WaterPik业务受到美国各地牙科诊所暂时关闭的负面影响，其他一些个人护理品牌也受到一些非必需零售商的暂时关闭和这些品牌在销售中占很大比例的零售商的消费者步行流量减少的负面影响。展望未来，我们对一种或多种产品的需求可能会大幅下降或大幅波动，这可能是由于消费者暂时或长期无法购买我们的产品，包括生病、检疫或其他旅行或集会限制、商店关闭、失业或其他财务困难造成的。需求从一个或多个可自由支配或价格较高的产品转向价格较低的产品，或库存或类似的储藏室装卸活动。
一些产品也受到了消费支出从更随意的产品转向的影响。虽然目前对某些产品的高需求水平仍不确定，但我们已采取措施提高清洁产品(包括洗衣粉、小苏打和清洁剂)和保健产品(包括维生素和鼻卫生)的短期制造能力，并与供应商、合同制造商和零售伙伴密切合作，确保持续供应，以跟上需求的增长。尽管我们看到我们某些产品类别的需求增加，但在未来，如果这一流行病导致衰退的全球经济环境，以及在我们服务的市场上潜在的消费者储藏室去库存的时机和影响，这种流行病可能会导致对我们产品的需求减少。此外，我们继续在大流行期间体验和预期网上销售的增加。
冠状病毒大流行和政府相应的应对措施，导致失业率和经济不确定性增加，这可能导致消费者支出进一步减少。经济状况非常不稳定和不确定，我们预计这种情况将继续如此。衰退的情况可能会减少对我们自由支配产品的需求，并给价格带来下行压力。我们的一些零售客户关闭了商店或减少了营业时间，这影响了他们履行未清义务的能力，并可能在今后几个月内进一步减少他们的购买量。
实际上，我们所有的生产设施和配送中心，以及我们的主要供应商、合同制造商和运输供应商的生产设施和配送中心，目前仍然处于开放状态，并继续运营。美国和其他司法管辖区的各州和地方政府都要求停止非必要的活动。在适用的政府要求和指导下，我们的所有产品都被认为是必不可少的，包括美国国土安全部2020年3月19日关于关键基础设施劳动力的指南。我们打算继续与政府当局合作，实施我们的员工安全措施。 并补充我们的内部制造，增加使用合同制造商，以确保我们能够继续生产和销售我们的产品在大流行期间。然而，这一流行病造成的不确定性可能会对我们的供应链造成不可预见的破坏(例如关闭关键的制造或分销设施，或关键供应商、合同制造商或运输供应商无法获取和运输材料)，从而影响到我们的业务和向客户供应产品的能力。
我们正在监测冠状病毒大流行及其相应的政府行动对我们的客户和消费者需求的影响，以及它在短期和长期内对未来现金流的潜在影响，以及它对无形资产账面价值的影响。虽然我们预计这些影响中有许多不会是永久性的，但我们不可能预测它们的持续时间。(鼓掌)
Perl Weiss事务
在2020年第一季度，我们在德国出售了我们的Perl Weiss牙膏品牌，净账面价值为4.0美元，现金收益为7.0美元。与这项交易相关的3.0美元收益被记录为减少了SG&A在消费国际部分的开支。
20
业务结果
合并结果
|
|
三个月结束 |
|
|
变革与挑战 |
|
|
三个月结束 |
|
||
|
|
2020年3月31日 |
|
|
前一年 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||
|
净销售额 |
$ |
1,165.2 |
|
|
11.5% |
|
|
$ |
1,044.7 |
|
|
毛利 |
$ |
532.0 |
|
|
13.0% |
|
|
$ |
470.8 |
|
|
毛利率 |
|
45.7 |
% |
|
+60个基点 |
|
|
|
45.1 |
% |
|
营销费用 |
$ |
96.4 |
|
|
-1.7% |
|
|
$ |
98.1 |
|
|
占净销售额的百分比 |
|
8.3 |
% |
|
-110个基点 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
销售、一般和行政费用 |
$ |
121.0 |
|
|
-8.3% |
|
|
$ |
131.9 |
|
|
占净销售额的百分比 |
|
10.4 |
% |
|
-220个基点 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
业务收入 |
$ |
314.6 |
|
|
30.6% |
|
|
$ |
240.8 |
|
|
营运保证金 |
|
27.0 |
% |
|
+390个基点 |
|
|
23.1% |
|
|
|
每股净收益-稀释 |
$ |
0.92 |
|
|
31.4% |
|
|
$ |
0.70 |
|
2020年第一季度每股稀释净收益为0.92美元，而2019年第一季度为0.70美元。
在2020年第一季度，我们根据最新的销售预测和时间的推移，将我们的或有负债的公允价值减少了27.0美元(税后20.2美元，或稀释每股0.08美元)。或有负债调整记录在SG&A费用中。
同样在2020年第一季度，我们完成了Perl Weiss牙膏品牌在德国的销售，在SG&A费用中记录的收益为3.0美元(税后2.2美元或每股稀释0.01美元)。
净销售额
截至2020年3月31日的季度净销售额为1，165.2美元，比2019年同期增长120.5美元，即11.5%。净销售额增长的组成部分如下：
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
销售净额-合并 |
2020 |
|
|
|
产品销售量 |
|
6.9 |
% |
|
定价/产品组合 |
|
2.3 |
% |
|
汇率波动 |
|
(0.4 |
%) |
|
获得的产品线(除剥离外)(1) |
|
2.7 |
% |
|
净销售额增长 |
|
11.5 |
% |
|
(1) |
在2019年5月1日，我们完成了无法无天的收购。从获取之日起，我们的结果中包括了这一次收购的结果。在2020年第一季度，我们完成了Perl Weiss品牌的销售。 |
在截至2020年3月31日的三个月内，销售量的变化反映了我们三个部门产品销售的增长。价格/组合在国内消费和国际消费市场都是有利的，但部分被特殊产品(“SPD”)的不利价格/组合所抵消。
毛利/毛利率
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的毛利为532.0美元，比2019年同期增长了61.2美元。2020年第一季度的毛利率比2019年同期增长了60个基点(“bps”)，主要原因是价格/数量组合良好的140个基点，生产率计划为110个基点。利润增加对收购业务的影响为10个基点，但被部分抵消制造成本增加180个基点(包括与冠状病毒流行有关的大约30个基点的费用)、商品和运输费用10个基点，不利的外汇汇率10个基点。
营业费用
截至2020年3月31日的三个月的营销支出为96.4美元，与2019年同期相比减少了1.7美元或1.7%。营销费用占2020年第一季度净销售额的百分比下降110个基点至8.3%，而2019年同期为9.4%，原因是净销售额增加100个基点，支出减少10个基点.
21
销售，一般和行政(“SG&A”)费用为美元121.0 在第一20季度20, a减少$10.9 或8.3与201年同期相比9。SG&A作为占净销售额的百分比德折痕220 BPS到10.4%第一20季度20相比较12.6201年同期百分比9.另一种德折痕130 BPS与销售增加有关的杠杆作用和90个基点的较低费用. 这个较低 费用截止的三个月期间2020年3月31日主要原因是减少 完美无缺的提前调整 增加27.0美元和 与Perl销售相关的3.0美元收益 韦斯部分抵消 购置相关费用 (包括摊销费用), 较高的补偿费用，以及更高的销售成本.
其他收入和支出
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月净支出比2019年同期增加了0.5美元，主要是由于汇率变动的影响。
截至2020年3月31日的三个月的利息支出与2019年同期相比减少了1.5美元，主要原因是偿还了2019年第四季度到期的300.0美元2.45%的高级债券和较低的利率。
所得税
截至2020年3月31日的3个月，实际税率为23.2%，而2019年同期为21.9%。
分段结果
我们经营三个可报告的部门：国内消费者、国际消费者和SPD。 这些部分是根据产品的性质、组织和所有权结构的不同来确定的。我们也有一个公司部门。
|
段段 |
|
|
产品 |
|
|
国内消费者 |
|
家居及个人护理产品 |
||
|
消费者国际 |
|
主要是个人护理产品 |
||
|
SPD |
|
特种化工产品 |
||
截至2020年3月31日，我们分别持有阿尔芒产品公司(“阿尔芒”)和阿尔马克莱恩公司(“阿尔马克莱恩”)各50%的股权。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，部分销售净额和所得税前收入如下：
|
|
消费者 |
|
|
消费者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
国内 |
|
|
国际 |
|
|
SPD |
|
|
企业 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季度 |
$ |
891.0 |
|
|
$ |
198.6 |
|
|
$ |
75.6 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
|
2019年第一季度 |
|
784.9 |
|
|
|
186.7 |
|
|
|
73.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,044.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季度 |
$ |
250.8 |
|
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
8.8 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
299.4 |
|
|
2019年第一季度 |
|
182.7 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
225.1 |
|
|
(1) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，从消费国际到国内消费的部门间销售额分别为3.0美元和2.3美元，但未在表中反映出来。. |
|
(2) |
在确定所得税前收入时，利息费用、投资收益和其他收入和费用的某些方面根据每个部门的业务相对收入在各个部门之间进行分配。 |
22
来自外部客户的产品线收入如下：
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
家用产品 |
$ |
494.3 |
|
|
$ |
443.3 |
|
|
个人护理产品 |
|
396.7 |
|
|
|
341.6 |
|
|
国内消费总额 |
|
891.0 |
|
|
|
784.9 |
|
|
国际消费者共计 |
|
198.6 |
|
|
|
186.7 |
|
|
总SPD |
|
75.6 |
|
|
|
73.1 |
|
|
合并净销售额共计 |
$ |
1,165.2 |
|
|
$ |
1,044.7 |
|
家庭用品包括洗衣、除臭和清洁产品。普通的个人护理产品包括避孕套、怀孕包、口腔护理产品、护肤品和头发护理产品以及口香糖饮食补充剂。
国内消费者
二零二零年第一季的本地消费净销售额为891.0元，较2019年同期增加106.1元，增幅为13.5%。净销售变动的组成部分如下：
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
净销售额-国内消费 |
2020 |
|
|
|
产品销售量 |
|
7.4 |
% |
|
定价/产品组合 |
|
2.8 |
% |
|
获得的产品线(1) |
|
3.3 |
% |
|
净销售额增长 |
|
13.5 |
% |
|
(1) |
包括自取得之日起无法律依据的购置。 |
截至2020年3月31日的三个月净销售额的增长，反映了无法无天的收购、ARM和锤子洗衣洗涤剂销量的增加、VITAFUSION和L‘s’s生物粘胶维生素、奥克斯清洁染色机、ARM和锤子团块猫屑和小苏打、Batiste干洗发水和生理盐水鼻塞喷雾剂的影响。由于冠状病毒大流行，消费者需求增加，这些品牌中的一些实现了高于预期的销量。
口香糖类维生素的产品竞争仍很激烈。在过去八年中，这类产品已从6个品牌增加到50多个品牌。此外，由于18至24岁的人口较少，交替节育，安全套的使用率也有所下降。选择，减少对艾滋病毒的恐惧，减少性行为，以及竞争加剧，所有这些都导致了对我们产品需求的下降。我们继续评估并积极应对这些压力，包括通过新产品的推出以及增加营销和贸易支出。然而，我们无法保证这类产品今后不会减少，我们将能够抵消任何这样的下降。
2020年第一季度的国内消费收入税前收入为250.8美元，比2019年第一季度增长68.1美元。这一增长主要是由于成交量为43.5美元(包括大流行的影响)，价格/组合优惠20.0美元，SG&A成本降低了7.2美元(部分原因是无法无天的调整和其他与无法无天的收购相关的成本)。制造和分销成本上升 $3.0
23
消费者国际
2020年第一季度消费者国际净销售额为198.6美元，比2019年同期增长11.9美元，即6.4%。净销售额变化的组成部分如下：
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
净销售额-国际消费者协会 |
2020 |
|
|
|
产品销售量 |
|
4.9 |
% |
|
定价/产品组合 |
|
2.2 |
% |
|
汇率波动/其他 |
|
(2.3 |
%) |
|
获得的产品线(除剥离外)(1) |
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1.6 |
% |
|
净销售额增长 |
|
6.4 |
% |
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(1) |
包括自收购之日以来的无法无天收购。2019年第二季度，我们在巴西销售了我们的消费业务。在2020年第一季度，我们完成了Perl Weiss品牌的销售。 |
不计汇率和无法无天收购的影响，截至2020年3月31日的第一季度，销量上升的主要原因是加拿大的ARM&锤子猫垃圾和液体洗涤剂、澳大利亚的CURASH婴儿抹布和女婴卫生组合、英国的斯特里玛鼻喷雾剂和德国的Batiste干洗发水。由于冠状病毒流行，这些品牌的销量高于预期。
2020年第一季度国际消费者所得税前收入为38.2美元，与2019年同期相比增长9.8美元，主要原因是销售额增加4.8美元，SG&A成本降低4.4美元(部分原因是4.0美元的Flawless收入调整和出售perl Weiss资产的其他相关成本)，价格/组合优惠3.4美元，营销费用1.2美元，但因不利的汇率1.9美元而部分抵消。制造成本其他费用增加0.4美元。
特种产品(“SPD”)
在2020年第一季度，SPD的净销售额为75.6美元，比2019年同期增长2.5美元，即3.4%。净销售额变化的组成部分如下：
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三个月结束 |
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三月三十一日， |
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净销售额-SPD |
2020 |
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产品销售量 |
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6.7 |
% |
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定价/产品组合 |
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(3.3 |
%) |
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净销售额增长 |
|
3.4 |
% |
2020年第一季度的净销售额增长是由动物和食品生产业务的数量增加所推动的。2020年第一季度，无纺布农场的盈利能力与前一年相比有了很大改善，并推动了对我们产品的更高需求。
2020年第一季度，SPD税前收入为8.8美元，与2019年同期相比减少了3.5美元，主要原因是不利的制造成本2.7美元，不利的价格/产品组合2.4美元，SG&A成本增加1.0美元，营销成本增加0.1美元，部分抵消了更高的2.4美元和0.5美元的利息和其他支出。
企业
公司部门包括2020年第一季度和2019年阿曼德和阿尔马克莱恩子公司的收益股本。2020年第一季度公司部门所得税前收入为1.6美元，而2019年同期为1.7美元。
24
流动性与资本资源
209年5月1日，我们修订了1，000.0美元的无担保循环信贷安排(“信贷协议”)，将“信贷协议”的期限从2023年3月29日延长至2024年3月29日。根据“信贷协议”，我们继续有能力将我们的借款增加到600.0美元，但这取决于贷款人的承诺和“信贷协议”中所述的某些条件。“信用协议”下的小额贷款可用于一般企业用途。
在2020年3月23日的一周里，我们根据“信贷协议”额外提取了8.25亿美元。由于这一额外借款，我们现在已经提取了几乎全部可用的1000.0美元，其中大约27.0美元可以通过我们的信贷协议和我们的商业票据计划下的循环贷款获得。虽然我们目前不需要这一额外的流动资金，但我们决定提取这一额外数额作为一项预防措施，以便根据冠状病毒流行病造成的全球市场的不确定性，增加我们的现金状况并保持财政灵活性。
截至2020年3月31日，我们拥有1046.6美元的现金和现金等价物。为了保持流动性，我们主要将现金投资于政府货币市场基金、黄金市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
当前的经济环境可能对我们的流动性产生不利影响。在2019年12月31日终了的财政年度年度报告(“表10-K”)第1A项和本季度报告第二部分第1A项中，“不利的经济状况可能对我们产品的需求产生不利影响”。我们相信我们的有效商业模式以及最近采取的措施，以加强我们的资产负债表，以便在这场危机中管理我们的业务。尽管冠状病毒大流行对我们未来结果的预期影响存在不确定性，但我们相信我们的有效商业模式，以及最近采取的措施，以加强我们的资产负债表，以便在这场危机继续发展的过程中管理我们的业务。我们继续管理我们业务的各个方面，包括(但不限于)监控我们的客户、供应商和其他第三方关系的财务状况，实施提高毛利率的战略，并开发新的增长机会。我们预计目前的经济状况不会对我们遵守“信用协议”中的金融契约的能力产生不利影响，因为我们目前和预计我们将继续遵守“信贷协议”规定的最高杠杆率要求。
2020年1月31日，董事会宣布定期季度股息增加5.5%，从每股0.2275美元增加到0.24美元，相当于截至2020年2月14日应支付给有记录股东的每股0.96美元的年度股息。这一增加将年度股息从224.0美元提高到约237.0美元。
在2020年第一季度，我们没有回购任何普通股。由于近年来我们的股票回购，截至2020年3月31日，根据2017年股票回购计划，仍有210.0美元的股票可供回购。
我们预计，我们持有的现金、业务现金和剩余的借款能力将足以满足我们的支出需求，包括预计到2020年将达到约80.0美元的资本支出、债务支付、股息以及管理层执行的任何股票回购活动。我们还可以为收购提供资金，以补充我们现有的产品线，或扩大我们在国际市场的业务范围。我们在2020年没有任何强制性的固定利率债务本金支付。
现金流量分析
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三个月结束 |
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三月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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经营活动提供的净现金 |
$ |
236.5 |
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|
$ |
137.9 |
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|
用于投资活动的现金净额 |
$ |
(11.4 |
) |
|
$ |
(12.4 |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
$ |
670.1 |
|
|
$ |
(344.3 |
) |
25
经营活动提供的净现金-我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流量，即取决于净收入和营运资本的变化。三结束的几个月2020年3月31日增加$98.6转至$236.5与美元相比137.9在201年的同一时期9应付款增加的现金收入(净收入加上折旧、摊销、递延税和非现金补偿等非现金费用)由较小周转资金增加企业收购负债公允价值的减少营运资本的变动主要是由于库存减少，应收账款增加较小，应付税款增加较大。 We根据我们的现金转换周期来衡量营运资本的有效性。表列出截至本年度各季的现金转换周期资料。2020年3月31日和2019:
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截至 |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年三月三十一日) |
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变化 |
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应收账款未清销售天数(“DSO”) |
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27 |
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31 |
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(4 |
) |
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未清库存天数(“DIO”) |
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58 |
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61 |
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(3 |
) |
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应付账款未付天数(“DPO”) |
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66 |
|
|
|
67 |
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1 |
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现金转换周期 |
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19 |
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25 |
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|
(6 |
) |
我们的现金转换周期(定义为DSO和DIO减去DPO之和)采用两期平均法计算，从前一年的25天减少到2020年3月31日的19天，主要原因是DSO减少4天，DIO减少3天。现金转换周期减少的主要原因是库存减少，与冠状病毒有关的销售增加，应收账款保理业务增加。我们继续把重点放在减少我们的周转资金需求上。
用于投资活动的现金净额-2020年前三个月用于投资活动的净现金为11.4美元，主要反映了不动产、厂场和设备增建费16.8美元，被德国出售Perl Weiss牙膏品牌的现金收入7.0美元部分抵消，2099年前三个月用于投资活动的现金净额为12.4美元，主要反映在不动产、厂场和设备增建方面的11.7美元。
(用于)筹资活动提供的现金净额-2020年前三个月筹资活动提供的净现金为670.1美元，反映了719.9美元的净债务借款和9.3美元股票期权活动的收益，被现金股利59.0美元部分抵销，2099年前三个月用于融资活动的现金净额为344.3美元，反映了202.0美元的净债务支付，100.0美元回购我们的普通股(“普通股”)，55.9美元的现金股利支付，被15.1美元的股票期权收益部分抵消。
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第3项 |
市场风险的定量和定性披露 |
市场风险
我们受到市场风险的影响，特别是由于利率、柴油和其他商品成本的变化、外币汇率的波动以及普通股市场价格的变化。我们使用衍生协议来管理这些风险。当前与冠状病毒相关的经济环境导致了每一种市场风险的显著波动和不确定性。关于冠状病毒大流行对公司的经济影响和其他影响，请参见第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“最近发展”。
关于影响公司的市场风险的历史定量和定性披露，见表10-K中第二部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。
|
第4项 |
管制和程序 |
(A)对披露控制和程序的评价
本报告所涉期间结束时，公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司在本报告所述期间结束时的披露控制和程序，有效保证公司在根据“交易所法”提交的报告中必须披露的信息(一)在美国证券交易委员会(“委员会”)规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，以及(二)积累并酌情向公司管理层，包括首席执行官和首席财务官通报，以便就披露作出及时的决定。
26
(B)改变财务报告的内部控制
公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的)在公司最近一个财政季度期间没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
关于前瞻性信息的注意事项
本报告载有前瞻性的报表，除其他外，包括与净销售和盈利增长有关的报表；冠状病毒爆发的影响和公司的预期反应；毛利率变化；贸易和营销支出；营销费用占净销售额的百分比；业务现金流量充足；每股收益；新会计公告的影响；成本节约方案；消费者需求和支出；竞争的影响；产品组合的影响；数量增长，包括新产品推出新的和现有类别的影响；木乃伊膳食补充竞争者数量的增加；避孕套使用率的下降；公司的对冲计划；外汇、关税和商品价格波动的影响；减值和其他费用；公司对合资企业的投资；收购和剥离的影响；资本支出；公司的有效税率；减税和就业法案的影响；税务审计的影响；税收变动和适用的限制法规的失效；信贷环境对公司流动性和资本资源的影响；公司的固定利率债务；遵守公司债务工具下的契约；公司的商业票据计划；公司目前和未来的借款能力，以满足资本支出计划的成本；以及公司的股票回购计划；股息的支付；环境和管理事项；原材料的供应和充足性，包括特罗纳储备和这些储备的转换；以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。这些声明代表了公司的意图、计划、期望和信念, 此外，这些陈述还受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素是公司无法控制的，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括市场增长、零售商分销和消费者需求下降(除其他外，包括政治、经济和市场条件及事件)，包括那些与传染病爆发有关的因素；冠状病毒大流行的其他影响及其对公司业务、客户、供应商、雇员和其他成分的影响，市场的波动和对经济的影响(包括造成衰退的条件)、管制的改变或政策，以及公司无法成功执行针对大流行病的应对计划的风险；原材料和能源价格意外的上涨；制造或分销方面的延误或其他问题；影响主要客户和供应商财务状况的不利发展；竞争；营销和促销开支的变化；各种产品类别的增长或下降，以及客户行动对消费者需求和经济变化的影响，包括私人标签和零售商品牌产品的货架面积或在线份额的增加或零售环境的其他变化；消费者和竞争对手对此的反应以及客户对这些产品的接受程度。, 新产品介绍和特点；公司将产品质量和特性保持在客户和消费者可以接受的水平的能力；银行系统和金融市场的混乱；外汇汇率波动；联合王国退出欧洲联盟的影响；美国经济政策的转变；美国和其他国家进出口贸易法律、规章和政策的潜在变化，包括任何增加的贸易限制或关税，包括美国对中国商品征收的关税的实际和潜在影响；增加或改变对公司在美国和其供应商经营的其他国家的产品的管制；与公司信息技术和控制有关的问题；自然灾害，包括与气候变化有关的自然灾害对公司及其客户和供应商，包括第三方信息技术服务提供者的影响；资产的购置或剥离；意外事件的结果，包括诉讼、待处理的监管程序和环境事项；以及监管环境的变化。
该公司没有义务公开更新任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是美国联邦证券法所要求的。但是，我们建议您查阅公司在向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的文件中就相关问题所作的任何进一步披露。
第二部分-其他资料
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第1项 |
法律诉讼 |
一般
公司在其正常业务过程中，不时受到或参与各种待决或威胁采取的法律行动、政府调查和诉讼程序，包括但不限于与商业交易、产品责任、所谓的消费者团体诉讼、就业事项、反托拉斯、环境、健康、安全和其他合规有关的诉讼。
27
相关事项：这类法律程序可能会受到许多不确定因素的影响，某些待决或威胁采取的法律行动的结果可能无法合理预测，任何相关的损害可能无法估计，某些法律行动，包括下文所述的法律行动，可能会给我们带来不利后果，任何此类不利后果都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
抗体实验室.
该公司已被指定为被告，在一项违反合同的诉讼中，由瑞典抗体实验室，公司。(“原告”)2014年4月1日，纽约南区美国地区法院。
该投诉除其他外，指称该公司(一)违反了两项关于更换供应商制造和供应怀孕和排卵试剂盒的协议，(二)未能给予原告适当的通知，(三)未能偿还原告根据该协议所承担的费用和费用，以及(四)虚报其未来的要求，要求赔偿和惩罚性损害赔偿超过2 000万美元，以及申报救济、法定的判决前利息以及律师费和费用。
该公司正在积极为自己在这件事上进行辩护。2018年9月19日，初审法院批准了该公司的即决判决动议，驳回了原告提出的所有法律主张。原告对这一裁决提出了上诉，第二巡回上诉法院于2020年4月推翻了这一裁决，将此案发回下级法院进行陪审团审判。
与此事有关，公司保留了一笔无关紧要的金额。然而，公司有可能最终被要求支付原告人所要求的全部或大部分损害赔偿和其他数额，这是合理的。
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第1A项. |
危险因素 |
除了本报告中所列的其他信息外，您还应仔细考虑表10-K中第1A项“风险因素”中讨论的因素，并通过以下披露加以修改。这些风险和不确定性，以及先前披露的风险和不确定性，可能会对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
|
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• |
我们必须成功地管理与新型冠状病毒(冠状病毒)流行的实际或预期影响有关的需求、供应和业务挑战。 |
我们的商业和财务结果一直并可能继续受到对冠状病毒(冠状病毒)大流行的恐惧或实际影响的负面影响，例如对全球和美国国内经济的负面影响、严重的失业、市场波动、减少旅行或政府当局为避免各种规模的集会、关闭设施、暂停作业或自我检疫而提出的建议或授权。这些影响包括但不限于：
|
|
• |
我们的一种或多种产品的需求大幅度减少或大幅波动，这可能是由于以下原因造成的：消费者暂时或长期无法购买我们的产品，原因包括疾病、检疫或其他旅行或集会限制、商店关闭、失业或其他财政困难、需求从一个或多个自主或较高价格的产品转向价格较低的产品，或储存或类似的储藏室-装卸活动。例如，我们的WaterPik业务受到了美国各地牙科诊所暂时关闭的负面影响，其他一些个人护理品牌也受到了一些非必需品零售商的暂时关闭和零售商消费者步行流量的减少的负面影响，而这些零售商的销售额占其销售额的很大比例。Waterpik和其他一些个人护理品牌也受到消费者对可自由支配消费品的需求减少的影响，原因包括失业率上升和对经济的担忧。持续衰退的经济状况，包括大流行的直接影响消退后，可能会继续影响消费者对我们某些产品的需求。 对产品价格造成下行压力。我们的一些零售客户被迫关闭或缩短工作时间，这已经影响并可能继续影响他们的订单。如果这些影响持续下去，可能会进一步增加运作规划的难度，并可能对我们的结果造成不利影响。 |
|
|
• |
无法满足我们的零售商订单和客户的需要，因为我们的制造和分销网络中断，或我们的制成品、原材料或运输供应商因政府禁令或雇员被感染或拒绝工作而停业或停业。此外，我们的零售商已经开始优先处理家庭产品订单，我们可能无法转移生产能力来应对这一转变，这也可能影响我们满足客户需求的能力。虽然我们的许多设施生产基本产品，并被允许继续运营，尽管某些政府当局已发出了全面的关闭命令，但由于雇员缺勤或生病、额外的政府或其他原因，我们在继续运营此类设施方面可能面临挑战。 |
28
|
|
限制或关闭我们的经营和制造设施的管制行动、关闭或其他限制或者我们的供应商. |
|
|
• |
如果关键员工因冠状病毒大流行或其他原因而生病，我们的业务活动可能受到不利影响，我们的管理团队的注意力可能会被转移。此外，我们可能无法为任何患病的关键员工找到合适的替代者。 |
|
|
• |
尽管我们正在积极监测冠状病毒大流行对我们供应链的影响，但我们无法准确预测冠状病毒大流行由于各种不确定因素而产生的影响，包括该病毒的最终地理传播、大流行病的严重程度、大流行的持续时间以及相应的政府行动。冠状病毒大流行造成的限制可能会影响我们在美国和全球的供应链。这些限制可能会导致我们产品中使用的某些原材料的价格上涨和(或)我们的业务可能受到干扰。 |
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|
• |
我们的一些客户，包括大规模的商品销售商、超市、药店、便利店、批发俱乐部、家庭商店以及美元、宠物和其他专卖店，都经历过并可能在将来经历过，他们的商店关闭、小时减少或消费者能力下降，财务业绩下降，这可能影响他们及时或根本支付给我们的款项的能力，以及任何可能对我们的供应商和客户产生不利影响的长期经济衰退或衰退，并可能对我们的销售和经营结果产生不利影响。此外，如果消费者转向推动更高比例的在线购买，我们可能无法保持同样的销售和盈利水平，而我们也无法改变我们的销售战略或执行这些策略。 |
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|
• |
由于政府的命令和保护我们员工的需要，我们的大部分办公室和管理人员都在远程工作，这可能会增加我们面临技术故障或网络安全风险的风险，这可能会对我们的业务产生负面影响。. |
尽管我们努力管理和补救这些影响给公司，他们的最终影响也取决于我们所不知道或控制之外的因素，包括任何这类爆发的持续时间和严重程度，以及第三方或政府采取的行动，以遏制其蔓延和减轻其公共健康影响。虽然我们的绝大多数产品是消费品，与其他产品相比，这些产品一般不太容易受到可自由支配支出减少的影响，但我们的一些产品，特别是WaterPik和其他一些个人护理品牌，在本质上更自由裁量，更有可能受到消费者控制支出的决定以及衰退经济状况的影响和持续时间的影响。
29
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第2项 |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
公司根据公开宣布的股份回购计划，不时回购普通股。2020年第一季度，公司没有根据股份回购计划回购任何普通股股份。下表载有2020年第一季度回购的股票的资料，这些股份完全是公司为履行与限制性股票归属有关的预扣税义务而扣留的普通股所致。
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期间 |
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共计 数目 股份 购进 |
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平均 已付价格 每股 |
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总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 或程序 |
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近似美元 股份价值 仍可按以下方式购买 节目 |
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1/1/2020至1/31/2020 |
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602 |
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$ |
69.23 |
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0 |
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$ |
210,000,000 |
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|
2/1/2020至2/29/2020 |
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|
568 |
|
|
|
73.96 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
|
3/1/2020至3/31/2020 |
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|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
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共计 |
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1,170 |
|
|
$ |
71.53 |
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|
0 |
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30
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项目6. |
展品 |
展览索引
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(3.1) |
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公司注册证书的修订和恢复，参照2018年5月4日提交的公司目前关于8-K表格的报告的表3.1注册。 |
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(3.2) |
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公司章程，自2019年10月30日起修订并重述，并参照本公司于2019年11月1日提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1纳入。 |
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• |
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(31.1) |
|
根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证公司首席执行官。 |
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• |
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(31.2) |
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根据“证券交易法”第13a-14(A)条认证公司首席财务官。 |
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|
• |
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(32.1) |
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根据“交易所法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18节第1350节对公司首席执行官进行认证。 |
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• |
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(32.2) |
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根据“交易所法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18节第1350条，对公司首席财务官进行认证。 |
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(101.INS) |
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内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101 SCH) |
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内联XBRL分类法扩展架构文档。
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(101 CAL) |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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(101 DEF) |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。
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(101.lab) |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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(101 PRE) |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
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(104) |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)
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• |
表明在此提交的文件。 |
31
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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教堂与德怀特公司. |
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(登记人) |
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日期： |
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(二零二零年四月三十日) |
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/s/Richard A.Dierker |
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理查德·A·迪尔克 |
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执行副总裁 |
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首席财务官 |
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(首席财务主任) |
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日期： |
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(二零二零年四月三十日) |
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/S/Steven J.Katz |
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史蒂文·卡茨 |
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副总统和 |
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控制器 |
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(首席会计主任) |
32