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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________________
形式10-Q
(马克一号) | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
截止季度2020年3月31日
或 | |
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_. | |
委员会档案编号：1-14829
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(主要行政办公室地址)
(国税局雇主识别号码)
(邮政编码)
(登记人的电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ý/.o
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ý/.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 不能再作再加工ý
表示注册人每类普通股的流通股数量，如2020年4月23日:
A类普通股-2,560,668 股份
B类普通股-196,472,022 股份
可交换股份：
截至2020年4月23日，下列可流通股票为Molson Coors加拿大公司发行：
A类可换股-2,725,047 股份
乙类可换股-14,826,118 股份
A类可交换股份和B类可交换股份是注册人的全资子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。这些股票分别以TPX.A和TPX.B的符号在多伦多证券交易所公开交易，目的是提供与相应类别的Molson Coors普通股大致相同的经济和表决权，以供交换。除了注册的A类普通股和B类普通股外，登记人还分别发行和发行了一份特别A级和B级有表决权股票。特别A类有表决权股票及B类特别有表决权股份提供了一种机制，使A类可转换股份及B类可转换股份的持有人可获提供指示，分别与A类普通股及B类普通股的持有人投票。特别A类有表决权股票及B类特别有表决权股份的持有人分别有权就每股已发行的A类可交换股份及B类可交换股份，分别享有一票，但不包括注册人或其附属公司持有的股份，并与A类普通股及B类普通股分别共同投票，关于A类普通股及B类普通股有权表决的所有事宜。特别A类有表决权股份及特别B类有表决权股份须受有表决权信托安排规限。持有特别A类有表决权股票及B类特别有表决权股票的受托人，须分别投相等于当时已发行的A类可交换股份及B类可交换股份数目的票数。, 但只会在该纪录日期投出相等于其已接获该等A级可转换股份的纪录拥有人的表决指示的A类可交换股份及B类可交换股份的数目，并会按照如此接获的该等指示投下表决票，但注册人或其附属公司除外。
Molson Coors饮料公司及其附属公司
指数
页 | ||||
术语和缩略语汇编 | 3 | |||
警告声明 | 4 | |||
第一部分财务资料 | ||||
第1项 | 财务报表(未经审计) | 5 | ||
精简的业务综合报表 | 5 | |||
综合收入(损失)合并表 | 6 | |||
合并资产负债表 | 7 | |||
现金流动汇总表 | 8 | |||
股东权益与非控制权利益的简明合并陈述 | 9 | |||
未审计合并财务报表附注 | 10 | |||
附注1：“重要会计政策的列报依据和摘要” | 10 | |||
附注2“新的会计公告” | 11 | |||
附注3，“分段报告” | 12 | |||
附注4“投资” | 13 | |||
附注5，“特别项目” | 14 | |||
附注6，“所得税” | 16 | |||
附注7：“商誉和无形资产” | 16 | |||
附注8“债务” | 19 | |||
附注9“库存” | 21 | |||
附注10，“累计其他综合收入(损失)” | 21 | |||
附注11，“衍生工具和套期保值活动” | 21 | |||
附注12“承付款项和意外开支” | 26 | |||
附注13“租约” | ||||
附注14，“补充担保人资料” | 28 | |||
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 | ||
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 54 | ||
第4项 | 管制和程序 | 55 | ||
第二部分.其他资料 | ||||
第1项 | 法律程序 | 55 | ||
第1A项. | 危险因素 | 56 | ||
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 57 | ||
第3项 | 高级证券违约 | 57 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 57 | ||
第5项 | 其他资料 | 57 | ||
第6项 | 展品 | 58 | ||
签名 | 59 | |||
2
术语和缩略语汇编
奥西 | 累计其他综合收入(损失) |
计算机辅助设计 | 加拿大元 |
CZK | 捷克Koruna |
DBRS | 多伦多的一家全球信用评级机构 |
EBITDA | 利息、税收、折旧和摊销前收益 |
EPS | 每股收益 |
欧元 | 欧元 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
英镑 | 英磅 |
HRK | 克罗地亚库纳 |
日元 | 日元 |
穆迪 | 穆迪投资者服务有限公司，美国证交会指定的国家认可的统计评级机构 |
保监处 | 其他综合收入(损失) |
OPEB | 其他退休后福利计划 |
PSU | 业绩份额单位 |
RSD | 塞尔维亚第纳尔 |
RSU | 限制性股票单位 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
标准普尔 | 标准普尔评级服务，美国证交会指定的国家认可的统计评级机构 |
可疑交易报告 | 销售对零售商 |
STW | 销售到批发商 |
2017年税法 | 美国减税和就业法案 |
英国 | 联合王国 |
美国 | 美国 |
美国公认会计原则 | 会计原则在美国被普遍接受。 |
美元或美元 | 美元 |
争夺战 | 可变利益实体 |
3
根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港规定提出的警告声明
本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。有时，我们也可以在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。这些前瞻性的声明受到1995年“私人证券诉讼改革法”建立的安全港的约束。
提及我们未来财务业绩预测、我们的业务预期增长和趋势以及对未来事件或情况的其他描述的报表是前瞻性陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”标题下的声明，以及其中“执行摘要”和“展望”标题下的报表，涉及对未来红利、总体数量趋势、消费者偏好、定价趋势、行业力量、降低成本战略的预期，包括2019年宣布的振兴计划、相关收费的估计范围和现金收费的时间安排、预期结果，对未来资本支出和业务提供资金的期望、偿债能力、债务和杠杆水平的时间和数额、运输水平和盈利能力、市场份额、资本资源的充足性以及冠状病毒流行病对我们的业务、流动性、财务状况和财务结果的影响。此外，我们在本报告中所作的不是历史事实陈述的发言也可能是前瞻性的发言。“预期”、“意愿”、“目标”、“计划”、“相信”、“继续”、“可能”、“预期”、“寻求”、“估计”、“展望”、“趋势”、“未来利益”、“潜力”、“项目”、“战略”、“愿望”、以及这些词语和类似表达的变化都是为了确定前瞻性的表述。
前瞻性声明受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与所显示的结果大不相同(包括有利的和不利的)。这些风险和不确定因素包括但不限于本报告“风险因素”标题下所述的风险和不确定因素，以及我们过去和今后提交给证券交易委员会的报告中不时说明的风险和不确定性，包括我们在截至年底的年度报告中提出的10-K表格。2019年12月31日。应谨慎行事，不要过分依赖任何此类前瞻性声明。前瞻性声明只在发布之日起进行，我们没有义务更新任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
市场和工业数据
本季度报告表10-Q中使用的市场和行业数据是基于独立的行业出版物、客户、贸易或商业组织、市场研究公司的报告和其他第三方发布的统计信息(统称“第三方信息”)，以及基于管理层诚信估计的信息，这些信息来自我们对内部信息和独立来源的审查。这种第三方资料一般说，其中所载或由这些来源提供的资料是从据信可靠的来源取得的。
4
第一部分财务资料
第1项.等价物
Molson Coors饮料公司及其附属公司
精简的业务合并报表
(单位：百万，但每股数据除外)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
销售 | $ | $ | |||||
消费税 | ( | ) | ( | ) | |||
净销售额 | |||||||
出售货物的成本 | ( | ) | ( | ) | |||
毛利 | |||||||
营销、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
特别项目，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
营业收入(损失) | ( | ) | |||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额 | |||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||
所得税前收入(损失) | ( | ) | |||||
所得税福利(费用) | ( | ) | |||||
净收入(损失) | ( | ) | |||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | ( | ) | |||||
莫尔森库尔饮料公司净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | |||
莫尔森库尔饮料公司每股净收益(亏损)： | |||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | |||
稀释 | $ | ( | ) | $ | |||
已发行加权平均股票： | |||||||
基本 | |||||||
股份奖励的稀释效应 | |||||||
稀释 | |||||||
稀释每股收益计算中不包括的反稀释证券 | |||||||
见未审计合并财务报表附注。
5
Molson Coors饮料公司及其附属公司
综合收入(损失)汇总表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
净收入(亏损)，包括非控制权益 | $ | ( | ) | $ | |||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
衍生工具的未实现收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||
衍生(收益)损失与收入的重新分类 | |||||||
前服务(效益)费用净额和精算(收益)净收益损失摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
未合并子公司的其他综合收益(亏损)的所有权份额 | |||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | |||||
综合收入(损失) | ( | ) | |||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | |||||||
莫尔森库尔饮料公司的综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
见未审计合并财务报表附注。
6
Molson Coors饮料公司及其附属公司 压缩合并资产负债表 (百万，票面价值除外) (未经审计) | |||||||
截至 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
其他应收款净额 | |||||||
存货净额 | |||||||
其他流动资产净额 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
属性、净额 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产，净额 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付账款和其他流动负债 | $ | $ | |||||
长期债务和短期借款的当期部分 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
退休金和退休后福利 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
其他负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注12) | |||||||
Molson Coors饮料公司股东权益 | |||||||
资本存量： | |||||||
优先股，面值0.01美元(授权：25.0股；无发行) | |||||||
普通股，每股面值0.01美元(授权：500.0股；已发行和流通：2.6股和2.6股) | |||||||
二级普通股，每股面值0.01美元(授权：500.0股；发行：205.9股；205.7股) | |||||||
可转换股票，无票面价值(已发行和发行：2.7股和2.7股) | |||||||
二级可转换股票，无票面价值(已发行和发行：分别为14.8股和14.8股) | |||||||
已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||
B类普通股按成本入库持有(分别为9.5股和9.5股) | ( | ) | ( | ) | |||
Molson Coors饮料公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见未审计合并财务报表附注。
7
Molson Coors饮料公司及其附属公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
业务活动现金流量： | |||||||
净收入(亏损)，包括非控制权益 | $ | ( | ) | $ | |||
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账： | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
发债成本和折扣的摊销 | |||||||
股份补偿 | |||||||
(收益)出售损失或财产及其他资产减值，净额 | ( | ) | |||||
外币波动和衍生工具未实现(收益)损失，净额 | ( | ) | |||||
所得税(福利)费用 | ( | ) | |||||
所得税(已付) | ( | ) | ( | ) | |||
利息费用，不包括利息摊销 | |||||||
已付利息 | ( | ) | ( | ) | |||
流动资产和负债及其他 | ( | ) | ( | ) | |||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
投资活动的现金流量： | |||||||
对属性的添加 | ( | ) | ( | ) | |||
出售物业及其他资产所得收益 | |||||||
其他 | |||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||
根据权益补偿计划行使股票期权 | |||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
偿还债务和借款 | ( | ) | ( | ) | |||
债务和借款收益 | |||||||
循环信贷设施和商业票据的净收益(付款) | |||||||
透支余额及其他方面的变化 | ( | ) | |||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||
现金和现金等价物： | |||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||
年初余额 | |||||||
期末余额 | $ | $ | |||||
见未审计合并财务报表附注。
8
Molson Coors饮料公司及其附属公司
股东权益合并简表
和非控制利益
(以百万计)
(未经审计)
Molson Coors饮料公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 可交换性 | 其他 | 被关押在 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
发 | 已发行股份 | 已付- | 留用 | 综合 | 国库 | 控制 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | 甲级 | 乙级 | 甲级 | 乙级 | 资本 | 收益 | 收入(损失) | 乙级 | 利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
根据权益补偿计划发行的股份 | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
股份补偿摊销 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
净收入(亏损)，包括非控制权益 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
采用租赁会计准则 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
搁浅税收影响的重新分类 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的缴款 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
宣布和支付的股息-每股0.41美元 | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
Molson Coors饮料公司股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累积 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 可交换性 | 其他 | 被关押在 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
发 | 已发行股份 | 已付- | 留用 | 综合 | 国库 | 控制 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | 甲级 | 乙级 | 甲级 | 乙级 | 资本 | 收益 | 收入(损失) | 乙级 | 利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
根据权益补偿计划发行的股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份补偿摊销 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
购买非控制权益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
净收入(亏损)，包括非控制权益 | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
非控制利益的缴款 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
对非控制利益的分配和红利 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息-每股0.57美元 | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
见未审计合并财务报表附注。
9
Molson Coors饮料公司及其附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1. 重要会计政策的提出依据和概述
除非另有说明，本报告中的资料以美元表示，并与以往的可比时期进行比较。除美元外，我们的主要经营货币包括民航处、英镑和中欧业务货币，如欧元、捷克共和国、HRK和RSD。
所附未经审计的合并中期财务报表反映了根据美国公认会计原则编制的财务状况、业务结果和现金流量公允报表所必需的所有调整。这类未经审计的临时合并财务报表是按照美国证交会的规则和条例，按照规定编制的。某些信息和脚注披露通常包括在按照美国通用会计原则编制的财务报表中，根据这些规则和条例，这些信息和脚注被浓缩或省略。
这些未经审计的合并中期财务报表应与我们的年度报告一并阅读。2019年12月31日(“年度报告”)，并按照本年度报告所载审计合并财务报表附注1所述会计政策编制，但如附注2“新的会计公告”以及对报告部分和报告单位的更改，如上文和附注3，“分段报告”和附注7，“商誉和无形资产，”分别。
的操作结果。三结束的几个月2020年3月31日不一定表示全年可能取得的成果。
由于报告的MCBC在截止三个月内的净亏损所产生的抗稀释效应2020年3月31日而潜在稀释性证券的影响已被排除在2020年第一季度稀释每股收益加权平均股票的季度计算之外。
冠状病毒全球大流行
2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒(Coronavirus)称为冠状病毒(Coronavirus)的疫情描述为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。我们正在积极监测冠状病毒大流行的影响，目前我们预计这一流行病对我们整个2020年的行动、流动性、财务状况和财务结果将继续产生重大不利影响，可能还会影响到整个2020年，我们的行动将在多大程度上受到这一大流行病的影响，这将在很大程度上取决于今后的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法准确预测，包括可能出现的关于疫情严重程度和持续时间的新信息，以及政府当局为控制或处理其影响而采取的行动等。
为了支持和显示我们对许多受到冠状病毒大流行不利影响的酒吧和餐馆的持续生存能力的承诺，我们在我们的许多市场启动了临时的桶形救济方案。作为这些自愿项目的一部分，我们承诺向客户提供偿还未开发的桶的费用，以满足某些既定的退货要求。因此，在2020年第一季度，我们认识到净销售额和相应的负债减少了。$31.5 百万反映销售回报估计和偿还通过这些桶救济计划。这一估计数是考虑到各种因素得出的，包括但不限于以前出售的符合偿还条件的桶产品的实际数量，以及假定产品在客户所在地的时间，以估计仍未开发的桶数。此外，在2020年第一季度，我们确认了$18.5 百万在与过时的成品桶有关的货物销售成本范围内，库存预计不会出售
10
在我们的新鲜规格，以及预算成本，以方便上述桶返回。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们对过时存货的总备抵量约为$22 百万和$11 百万分别。这些估计数字可能会有变化，实际结果可能会偏离我们目前的估计，原因有很多，包括但不限于最终参加自愿桶救济方案的客户数量，以及市场上未开发的桶的数量与我们的预期相比较。此外，冠状病毒大流行的实际持续时间，包括政府强制关闭或停止对酒吧和餐馆的静坐服务限制的时间，再加上随后的经济复苏期，相对于得出这些估计数所使用的假设而言，可能导致由于我们某些中欧和东欧市场增加的制成品桶库存在今后一段时间内变得过时而产生的进一步费用。
此外，我们继续监测冠状病毒大流行对我们客户的流动性和资本资源的影响，从而监测我们收集应收账款的能力或及时收取应收账款的情况。虽然这些应收账款并不集中于任何特定的客户，而我们对这些应收款的备抵是预期的信贷损失，但全球经济的持续中断和衰退可能导致我们收集和要求增加我们的可疑账户备抵的能力遇到困难。截至2020年3月31日及2019年12月31日，我们的贸易应收账款备抵额约为$12 百万，在截至2020年3月31日的三个月内，津贴活动并不重要。
有关冠状病毒大流行的影响及对我们商誉及无限期无形资产的潜在损害风险的考虑，请参阅附注7，“亲善和无形资产”。
振兴计划
在2019年10月28日，我们启动了一个振兴计划，旨在让我们投资于我们的投资组合，以推动长期的、可持续的成功。作为振兴计划的一部分，我们决心将伊利诺伊州的芝加哥作为北美业务总部，关闭我们在科罗拉多州丹佛的现有办事处，并将某些行政职能合并到我们现有的其他办公地点。如上文所述，关于这些合并活动，自2020年1月1日起，我们将我们的管理结构改为两部分--北美和欧洲。我们在2019年第四季度开始承担与这些重组活动有关的费用，并在2020年第一季度继续承担费用。
我们还于2020年1月将我们的名字从Molson Coors酿酒公司更名为Molson Coors饮料公司，以便更好地反映我们的战略意图，使我们的战略目标超越啤酒，扩大到饮料行业的其他增长邻接。看见附注3，“分段报告，” 附注5，“特别项目”和附注7：“商誉和无形资产”以进一步讨论该计划的影响。
非现金活动
非现金活动包括股票奖励的非现金发行，以及与我们某些权益法投资的负债担保变动有关的非现金投资活动。看见附注4“投资”供进一步讨论。我们还有一些非现金活动，主要是与发生但尚未支付的资本支出有关的。$153.5 百万和$112.7 百万在三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日分别。
除上述活动及与确认租约有关的补充非现金活动外，附注13“租约”期间并无其他显著的非现金活动。三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日.
股份补偿
2. 新会计公告
最近通过的新会计公告
2016年6月，金融服务管理局发布指引，改变大多数金融工具信贷损失的减值模式，新指引取代了现有的信用损失模型，并要求采用前瞻性的预期信用损失模型，这通常会导致信用备抵额的提前确认。
11
包括贸易应收账款在内的新指引范围内的金融工具亏损，我们在2020年第一季度采用了这一指南，对我们的财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了权威指南，旨在解决客户在云计算安排(即服务合同)中的实施成本核算问题。本指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。该指南还要求在财务状况表和现金流量表中列报资本化的执行费用，并在同一项目中列出相关托管安排费用的预付款，以及与业务报表中与该安排的托管部分(服务)相关的费用列在业务报表的同一项目中的相关费用。我们在2020年第一季度前瞻性地采用了这一指导方针，这对我们的财务报表没有重大影响。然而，通过这一指导意见后，与托管安排有关的资本化执行费用的列报方式发生了变化，从综合资产负债表上的财产转到其他资产，与这些费用有关的费用不再被列为折旧费用，与这些费用有关的现金流量不再作为投资活动列报，从2020年第一季度开始。
新的会计公告尚未通过
在2020年3月，FASB发布了权威指南，为在满足某些标准的情况下将美国GAAP应用于受参考汇率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。这些修正仅适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率(Libor)或其他参照利率的交易，这些交易预计将因参考利率改革而终止，并于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。我们目前正在评估这一指导对我们财务报表的潜在影响。
2019年12月，FASB发布了旨在简化所得税会计核算的权威指南。这一指导消除了所得税会计模式一般方法的某些例外，并增加了新的指导，以减少所得税会计的复杂性。本指南适用于2020年12月15日以后开始的年度期间，包括这些年度期间内的中期。我们目前正在评估这一指导方针的潜在影响，预计它不会对我们的财务报表产生重大影响。
3. 部分报告
我们的报告部分以我们经营的主要地理区域为基础，以前包括美国部分、加拿大部分、欧洲部分和国际部分。作为我们在2019年第四季度宣布的振兴计划的一部分，我们决心将伊利诺伊州的芝加哥作为我们的北美业务总部，关闭我们在科罗拉多州丹佛的现有办事处，并将某些行政职能整合到我们现有的其他办公地点。关于这些整合活动，从2020年1月1日起，我们将我们的管理结构从一个企业中心和四个部门转变为两个部门--北美和欧洲。北美分部巩固了美国、加拿大和企业中心，拥有一个集中的北美领导团队、一体化的北美供应链网络和集中的营销和支持功能，使我们能够更快地采取综合投资组合战略。欧洲分部允许独立运作，由一个欧洲团队开发和支持，包括地方领导、商业、供应链和支持职能。以前的国际部分被重组，以便更有效地发展我们的全球品牌，非洲和亚太地区的企业向欧洲部分报告，其余的国际业务部门向北美部分报告。由于这些结构变化，我们的首席业务决策者-我们的总裁和首席执行干事-对离散财务信息的审查现在只在合并的北美和欧洲地理段一级进行，这是我们的首席业务决策者评价业务业绩并相应分配资源的基础。
我们也有一些活动没有分配给我们的部分，这反映在下面的“未分配”部分。具体来说，“未分配”活动主要包括融资相关费用，如利息支出和收入、与融资和其他财务相关活动有关的公司间结余的外汇损益，以及在商品销售成本范围内记录的套期保值关系中未指定的商品掉期的公允价值未实现的变化，这些变化后来在变现后重新分类到所涉风险敞口所在的部门。此外，在每个业务部门内只报告定期养恤金净额和OPEB费用的服务费用部分，所有其他组成部分仍未分配。
历史结果已经被重铸，以追溯反映这些变化，在部分报告。
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总结财务信息
没有一个客户比10 %在截止的三个月里我们的合并销售2020年3月31日或2019年3月31日。合并净销售额代表对第三方外部客户的销售，减去消费税。影响净销售收入和所得税前收入(损失)的部门间交易在合并后消除，主要与北美分部对欧洲部分的销售有关。
下表按部门列出了所得税前的销售净额和收入(亏损)：
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
北美 | $ | $ | |||||
欧洲 | |||||||
部门间净销货冲销额 | ( | ) | ( | ) | |||
合并净销售额 | $ | $ | |||||
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
(以百万计) | |||||||
北美(1)(2) | $ | $ | |||||
欧洲 | ( | ) | ( | ) | |||
未分配(3) | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前的综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
(1) | 截至三个月的减少额2020年3月31日主要原因是由于发运时机不佳导致毛利下降，包括与密尔沃基悲剧相关的啤酒厂停运时间、增加特别费用、确认预计的桶类销售回报和成品好的过时储备，以及我们的HEXO公司未实现的市场价格变动。(“HEXO”)令。 |
(2) | 在2019年第一季度，我们收到了付款，并记录了$ |
(3) | 与我们的大宗商品套期保值头寸未实现的市价估值有关，我们记录了一笔未实现的损失。$ |
所得税前的收入(损失)包括特殊项目的影响。请参阅附注5，“特别项目”供进一步讨论。
下表按部门分列资产总额：
截至 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
北美 | $ | $ | |||||
欧洲 | |||||||
合并总资产 | $ | $ | |||||
4. 投资
我们的投资包括股本法和合并投资。对那些被确定为VIEs的实体进行了评估，以确定我们是否是主要受益者。下文“综合VIEs”项下所列的VIE是我们得出结论认为我们是主要受益者的那些实体，因此，我们对这些实体进行了合并。截至目前，我们的合并VIEs中没有一家持有债务。2020年3月31日或2019年12月31日。我们没有提供任何财政支持。
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一年中我们没有合同义务提供的任何VIEs。我们的权益法投资到期和到期的金额被记为附属应付款和附属应收账款。
与VIEs合并有关的权威指南要求我们不断地重新评估我们是否是VIEs的主要受益者，因为我们对VIEs有兴趣。因此，关于主要受益人地位的结论可能会发生变化，我们不断评估可能需要合并或解体的情况。我们的合并VIEs是眼镜蛇啤酒合作有限公司。(“英国眼镜蛇”)、落基山金属容器(“RMMC”)、落基山瓶装公司(“RMBC”)和特拉斯LP(“桁架”)。我们的未整合的VIEs是酿酒零售公司。(“BRI”)及啤酒分销商有限公司(“BDL”)以及其他非物质投资。
BRI和BDL都有未清偿的第三方债务，由各自的股东担保。因此，我们有担保责任$51.5 百万和$37.7 百万截至.的记录2020年3月31日和2019年12月31日，分别在未审计的合并资产负债表上的应付账款和其他流动负债中列报，并代表我们在这些债务工具未清余额中所占的比例份额。担保责任的账面价值等于公允价值，公允价值考虑了我国自身不履行风险的调整，被认为是二级计量。对担保负债的冲销记录为对我们各自权益法投资的一项调整，在未经审计的合并资产负债表中。在这一年中，由于担保的变动，我们的权益法投资发生了变化，这是一项非现金投资活动。
合并VIEs
以下是我们合并的重要投资实体(包括非控制权益)的资产和负债概述：
截至 | |||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
总资产 | 负债总额 | 总资产 | 负债总额 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
RMMC/RMBC | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
5. 特殊项目
我们已经发生了费用或实现的利益，我们不认为这是我们的核心业务，或我们认为是重要的，我们目前的经营结果值得单独分类。因此，我们已将这些费用(福利)单独列为特殊项目。
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
与雇员有关的费用 | |||||||
重组 | $ | $ | |||||
减值或资产放弃费用 | |||||||
北美-资产放弃(1) | |||||||
欧洲-资产放弃 | |||||||
解雇费和其他(收益)损失 | |||||||
北美 | |||||||
欧洲 | |||||||
特别项目共计，净额 | $ | $ | |||||
(1) | 继管理部门于2019年12月批准后，即2020年1月，我们宣布计划停止在我们的加州Irwinale啤酒厂生产，并与Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)签订了一项期权协议，允许Pabst公司选择收购我们的加州Irwinale啤酒厂，包括工厂设备和机械以及底层土地。 |
根据该协议，Pabst公司从收到以前提供的从Molson Coors饮料公司美国有限责任公司(“MCBC USA”，前称MillerCoors有限责任公司)收到的Irwinale啤酒厂关闭通知起120天内行使购买Irwinale啤酒厂的选择权。如果Pabst行使其购买Irwinale啤酒厂的选择权，
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协议规定(I)购买价格为$150 百万(2)在Pabst行使选择权后6个月内，但不迟于2020年9月1日至迟于2020年12月31日结束，但须满足某些惯常的关闭条件；(3)在关闭前处理和分配与Irwinale啤酒厂的经营有关的某些负债；(4)对Pabst的惯常陈述和担保以及对Pabst在经营和处置Irwinale啤酒厂方面的某些关闭后限制。在该协议的同时，MCBC USA和Pabst还共同执行了与他们正在进行的诉讼有关的索赔，并同意在偏见的情况下驳回诉讼。
与计划关闭三个月的啤酒厂有关的费用2020年3月31日全数$58 百万主要包括超过正常折旧的加速折旧，以及包括雇员相关费用在内的其他关闭成本。在每个报告所述期间，我们将继续支付特别费用，直至计划于2020年9月关闭酿酒厂。与计划关闭有关的剩余特别费用预计约为$75 百万到$100 百万主要包括加速折旧费用。然而，这一估计范围包含很大的不确定性，实际结果可能与这些估计数大相径庭，因为与资产处置、重组费用以及Pabst购买方案的总体结果有关的最终净费用不确定，如果执行，可能会对这些估计数产生重大影响。
另外，在三个月内2020年3月31日和2019年3月31日我们产生了资产放弃费用，主要包括加速折旧，超过与2019年第三季度温哥华啤酒厂关闭有关的正常折旧，以及计划于2021年关闭蒙特利尔啤酒厂。我们目前预计将招致额外的费用，包括估计加速折旧费用超过大约CAD折旧费的正常折旧费。26 百万最后关闭蒙特利尔啤酒厂。然而，由于我们估计的不确定性，这些估计的未来加速折旧费用以及关闭啤酒厂的时间可能会发生变化。
重组活动
2019年10月28日，作为振兴计划的一部分，我们决心将伊利诺伊州的芝加哥作为北美业务总部，关闭科罗拉多州丹佛市的现有办事处，并将某些行政职能整合到我们现有的其他办公地点。在这些合并活动中，某些受影响的雇员有机会在新的组织和地点继续其在妇幼保健中心的工作，对于那些不继续工作的雇员，他们中的某些人被要求提供过渡援助，并在终止服务时提供离职和留用金。我们预计，与改组有关的费用将在2021年财政年度结束时得到大量确认。在考虑到包括欧洲在内的每个业务单位的所有变化后，预计该计划将使就业人数总体上减少大约。500 到600 全球员工。
在这些合并活动和相关的组织和人事变动方面，我们目前预计将承担与员工搬迁、离职、留用和过渡费用、非现金资产相关费用、与我们在科罗拉多州丹佛市的办公室租赁相关的租赁退出费用以及目前估计约在大约范围内的其他过渡活动有关的某些现金和非现金重组费用。$90 百万到$120 百万总的来说，其中大部分将是我们在2019年第四季度开始确认的现金费用，并将通过2020和2021财政年度的余额进一步分摊。在二零二零年第一季，我们确认遣散费及留用费$22.7 百万，我们剩余的应计重组余额与振兴计划有关。2020年3月31日大约$43 百万。与这项重组有关的实际遣散费和留用费用，主要是在雇员规定的未来服务期内按比例确认的，但在达到遣散费和留用资格要求之前，可能与根据实际雇员更替水平而作出的原先估计有所不同。雇员搬迁费是在发生期间确认的，在2020年第一季度并不重要。
除上文所述外，自2019年12月31日以来，我们的重组活动没有发生重大变化，如第二部分-第8项-财务报表和补充数据，附注7，“年度报告”中的“特别项目”。我们不断评估我们的成本结构，并寻求进一步提高效率和节约成本的机会，作为正在进行的和新的举措的一部分。因此，我们日后可能会增加有关收费的重组，或调整以往的收费，但现时我们无法估计有关费用的数额。
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截至2005年12月31日的应计重组结余2020年3月31日为履行我们对被解雇员工的剩余债务所需的预期未来现金支付，我们预计将在下一次支付其中的大部分。12 月份。
北美 | 欧洲 | 共计 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
发生的费用 | |||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
估计数的变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币和其他调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
北美 | 欧洲 | 共计 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
产生的费用和估计数的变动 | |||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2019年3月31日 | $ | $ | $ | ||||||||
6. 所得税
三个月结束 | |||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
有效税率 | % | % | |||
实际税率的提高第一四分之一2020主要原因是2020年第一季度确认的离散税收优惠净额增加，2020年第一季度税前亏损，而2019年第一季度税前收入增加。具体来说，我们确认了免税的净收益。$13.9 百万而在2020年第一季度，$1.2 百万二00一年第一季离散免税额净额2019.
我们的税率是不稳定的，并且可能随着收入或损失的数额和来源的变化而增加或下降，我们利用外国税收抵免的能力，超额税收优惠或股票补偿的不足，税法的变化，以及根据会计准则为不确定的税收状况确定的债务的流动，如法定时效到期，头寸有效地得到解决，或当有更多的信息可用时。在我们经营业务的国家，有建议或正在进行的税法修改，以及对监管环境的其他修改，如果通过，可能会对我们的有效税率产生影响。
自2018年以来，美国财政部继续发布拟议的、临时的、最后的条例，以执行2017年税法的条款。我们继续对这些规定进行监督，最近的一次是在2020年4月7日，美国财政部颁布了最终的混合条例，完全追溯到2018年1月1日，只有少数例外。我们目前正在审查和解释与这些条例对我们税收状况的影响有关的最后确定的条例，并评估对我们财务报表的影响。根据我们对这些最后确定的条例的初步审查，我们目前期望确认估计所得税支出约为大约。$100 百万到$200 百万在2020年第二季度颁布后，即2018年1月1日至2020年3月31日财政年度2018年财政年度、2019年财政年度和2020年第一季度的追溯期。这一估计范围考虑了与经过全面法律分析后可能产生的对条例的技术解释有关的潜在影响。
7. 商誉和无形资产
北美(1) | 欧洲 | 合并 | |||||||||
亲善的变化： | (以百万计) | ||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ||||||||
外币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
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(1) | 由于振兴计划带来的结构变化，我们重新评估了我们的报告单位，并将我们的历史上的美国和加拿大报告单位合并为一个单一的北美报告单位。我们的欧洲报告单位没有相关的变动。见下文的进一步讨论。 |
商誉总额约为$8.2 十亿和$8.3 十亿截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。截至2005年的累计减值损失2020年3月31日和2019年12月31日全数$629.4 百万和$681.3 百万所有这些都与我们的北美部分有关。
下表详列我们的无形资产，但商誉除外。2020年3月31日:
使用寿命 | 毛额 | 累积 摊销 | 网 | ||||||||||
(年份) | (以百万计) | ||||||||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||
品牌 | 10 - 50 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
许可证协议和分销权 | 15 - 20 | ( | ) | ||||||||||
其他 | 3 - 40 | ( | ) | ||||||||||
不摊销的无形资产： | |||||||||||||
品牌 | 不确定 | — | |||||||||||
配电网络 | 不确定 | — | |||||||||||
其他 | 不确定 | — | |||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
下表详列我们的无形资产，但商誉除外。2019年12月31日:
使用寿命 | 毛额 | 累积 摊销 | 网 | ||||||||||
(年份) | (以百万计) | ||||||||||||
应摊销的无形资产： | |||||||||||||
品牌 | 10 - 50 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
许可证协议和分销权 | 15 - 20 | ( | ) | ||||||||||
其他 | 3 - 40 | ( | ) | ||||||||||
不摊销的无形资产： | |||||||||||||
品牌 | 不定式 | — | |||||||||||
配电网络 | 不定式 | — | |||||||||||
其他 | 不定式 | — | |||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
无形资产账面总额的变动2019年12月31日到2020年3月31日主要是受外汇汇率的影响，因为相当数量的无形资产以外币计价。
以……的外汇汇率为基础2020年3月31日无形资产未来摊销费用估计如下：
财政年度 | 金额 | |||
(以百万计) | ||||
2020年-剩余 | $ | |||
2021 | $ | |||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
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无形资产摊销费用$54.9 百万和$55.4 百万为三个月结束 2020年3月31日和2019年3月31日分别。这笔费用主要列在未经审计的合并业务报表的营销、一般和行政费用中。
报告股变动和中期减值测试
截至上文讨论的2019年减值测试完成之日，我们历史上的美国、加拿大、欧洲和国际分部的每个特定地区的业务都被视为基于离散财务信息的可得性和部门管理部门的定期审查的组成部分。我们进一步得出的结论是，美国、加拿大和欧洲的各个部门都符合具有类似经济特征的标准，因此我们以前将这些组成部分分别归入美国、加拿大和欧洲报告单位。此外，我们先前确定，我们国际部门的组成部分不符合汇总标准，因此，我们印度业务的业务构成了构成部分一级的单独报告单位，但相关商誉余额在2019年第三季度完全受损。
中讨论过的附注3，“分段报告，”作为振兴计划的一部分，我们决心将伊利诺伊州的芝加哥作为北美业务总部，关闭我们在科罗拉多州丹佛的现有办事处，并将某些行政职能合并到我们现有的其他办公地点。关于这些整合活动，从2020年1月1日起，我们将我们的管理结构从一个企业中心和四个部门转变为两个部门--北美和欧洲。这些结构上的变化包括领导能力与集中的北美领导团队的重组，一个完整的北美供应链网络，以及集中的营销和创新功能，包括转向单一品牌经理和北美主要品牌的营销策略。此外，作为我们的领导改组的一部分，我们从两个单独的美国和加拿大部门经理，转变为一个单一的北美部门经理，我们的总裁和首席执行官，他只审查分散的财务信息在合并的北美部门级别。由于这些变化，我们重新评估了我们的历史报告单位的结论，并将我们以前分开的美国和加拿大报告单位合并为一个北美报告单位，自2020年1月1日起生效。我们现有的欧洲报告部门没有任何变化，在我们2019年10月1日的年度减值测试完成后，该部门被认为存在未来减值的风险。
截至2020年1月1日，我们完成了对美国和加拿大报告单位的中期减值评估，该评估是在报告单位变更前进行的，以及在变化后立即对北美合并报告单位进行的减值评估，并确定不存在减损。此外，由于这些变化导致我们历史上的美国和加拿大报告单位合并为一个北美报告单位，因此不需要进一步重新分配商誉。
此外，由于上文讨论的结构变化，包括我们的品牌管理和战略的集中化康胜啤酒北美各地的品牌，我们聚集了我们的康胜啤酒品牌无限期的无形资产在美国和康胜淡啤酒分配协议无限期--将加拿大无形资产纳入单一核算单位，进行减值测试，自2020年1月1日起生效。在汇总之前，我们完成了对每个个人无限期无形资产的中期减值评估，并确定不存在任何减值。
我们进一步评估了自2020年3月31日起，冠状病毒大流行的影响及其对利率环境的影响是否需要额外的中期损害评估。虽然有一些因素表明可能存在触发事件，例如我们的市值下降，加上财务业绩减弱，但目前的情况并不表明，我们报告单位的公允价值或无限期无形资产更有可能低于其账面价值。然而，我们认为，冠状病毒大流行的影响，视严重程度和持续时间而定，可能会使我们的北美和欧洲报告单位和我们某些无限期的无形资产面临未来损害的风险。我们将继续监测大流行病对我们企业的影响的持续时间和严重程度，如果持续时间延长，其影响的严重性继续下去，这可能表明今后需要进行可能导致物质损伤的中期损害分析。
关键假设
公允价值的确定需要相当大的判断力，并且对基本假设和因素的变化很敏感。用于得出报告单位和无限期无形资产估计公允价值的主要假设在第二部分-第八项财务报表、附注10，“善意和无形资产”-中讨论，并表示第三级计量。
根据已知的事实和情况，我们评估和审议最近发生的事件和不确定的项目，以及相关的潜在影响，作为我们年度和中期评估的一部分，并酌情纳入分析，这些事实和情况可能会发生变化，并可能影响未来的分析。例如，我们继续监测啤酒行业内部的挑战，以进一步削弱或增加系统性结构下降，以及宏观经济状况的不利变化，如可能对我们的直接和严重影响的冠状病毒大流行。
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长期结果。具体来说，在2020年1月1日中期损害评估之后，世界卫生组织将冠状病毒疾病的爆发描述为全球大流行，这一点在附注1，“重要会计政策的列报依据和摘要”。我们的业务可能受到冠状病毒大流行的重大和不利影响，相关的经济条件减弱可能导致重大损害，因为人们进一步了解到这一流行病的持续时间和严重程度以及由此产生的对我们财务预测的影响。此外，我们正在监测冠状病毒大流行对用于计算贴现率的市场投入的影响，包括无风险利率、股权溢价和债务成本，这可能导致我们的加权平均资本计算成本发生重大变化。
另外，安大略省政府通过了一项法案，如果该法案获得通过，可能会对该省啤酒分销和零售系统的现有条款产生不利影响，详见附注12，“承付款和意外开支”。
虽然历史表现和目前的预期已导致我们的报告单位的公允价值和无限期无形资产等于或超过账面价值，但如果我们的假设没有实现，今后可能需要记录减值损失。
定活无形资产
8. 债务
债务义务
截至 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
长期债务： | |||||||
5亿加元2.75%债券将于2020年9月到期 | $ | $ | |||||
5亿加元2.84%债券应于2023年7月到期 | |||||||
5亿加元3.44%债券应于2026年7月到期 | |||||||
5亿美元2.25%债券应于2020年3月到期(1)(2) | |||||||
10亿元债券到期日期为2021年7月(2) | |||||||
5亿元债券将於2022年5月到期(1) | |||||||
20亿元3.0%债券应于2026年7月到期 | |||||||
11亿元债券-5.0%应于2042年5月到期 | |||||||
18亿元债券-4.2%到期于2046年7月 | |||||||
8亿欧元-1.25%的票据应于2024年7月到期 | |||||||
融资租赁和其他 | |||||||
减：未摊销的债务折扣和债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务总额(包括当期债务) | |||||||
减：长期债务的当期部分 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
短期借款： | |||||||
循环信贷设施(3) | $ | $ | |||||
商业票据计划(3) | |||||||
其他短期借款(4) | |||||||
长期债务的当期部分 | |||||||
长期债务和短期借款的当期部分 | $ | $ | |||||
(1) | 与这些票据有关的公允价值套期保值已结清，并将在各自票据的有效期内摊销。 |
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(2) | 我们还了钱$ |
(3) | 我们维持$ |
截至2020年3月31日，我们有$474.5 百万可利用我们的$1.5 十亿循环信贷设施，因为我们的商业票据计划下的借款也降低了借贷能力。根据我们的商业票据计划，未偿还贷款的平均有效利率和期限为1.65 %和23 日，分别为2020年3月31日。我们没有从这种循环信贷贷款中借款，也没有商业票据借款。2019年12月31日.
在2020年3月31日之后，我们的净还款总额为$425.5 百万关于我们未偿还的商业票据和循环信贷贷款，导致没有未清偿的商业票据和$600.0 百万在我们的循环信贷机制下尚未偿还。因此，截至2020年4月30日，我们$900.0 百万可动用我们的总数$1.5 十亿循环信贷设施。
(4) | 截至2020年3月31日，我们有$ |
债务公允价值计量
我们利用市场方法来估计某些未偿借款的公允价值，方法是扣除债务的合同条款和可观察的市场利息和外汇汇率所产生的预期未来现金流量。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的未偿还长期债务(包括当前部分长期债务)的公允价值约为$8.1 十亿和$9.2 十亿分别。所有高级票据都根据重要的可观察投入进行估值，并在公允价值等级中被列为二级。所有其他未偿还的长期借款和我国短期借款的账面价值接近其公允价值，在公允价值等级中也被列为二级。
债务契约
循环信贷安排协议所定义的最大杠杆率是：4.25x对EBITDA的净债务，下降到4.00x截至2020年12月31日的财政季度最后一天，EBITDA的净债务。
20
9. 盘存
截至 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
成品 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
原料 | |||||||
包装材料 | |||||||
存货净额 | $ | $ | |||||
10. 累计其他综合收入(损失)
MCBC股东权益 | |||||||||||||||||||
外国 货币 翻译 调整 | 得失 衍生仪器 | 养恤金和 退休 效益 调整 | 权益法 投资 | 累积 其他 综合 收入(损失) | |||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净投资套期保值收益(亏损) | |||||||||||||||||||
衍生工具的未实现收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
前服务(效益)费用净额和精算(收益)净收益损失摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
未合并子公司的其他综合收益(亏损)的所有权份额 | |||||||||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
从AOCI改叙为净收益(损失)对三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日.
11.衍生工具与套期保值活动
我们的风险管理和衍生会计政策在第二部分-第8项财务报表、附注1“重要会计政策的列报和摘要”和第16条“衍生工具和套期保值活动”-的年度报告中列报，在财务报告中没有发生重大变化。第一季度的2020。正如我们的年度报告所载“说明”注16所述，由于我们的交易对手协议的性质，以及我们不受主净结算安排的制约，我们无法与同一对手净仓，因此，我们无法在未经审计的合并资产负债表中按毛额列报我们的衍生头寸。自年底以来，我们的重要衍生品头寸没有发生很大变化。
21
导数公允价值计量
我们利用市场方法估算我们的衍生工具的公允价值，方法是扣除衍生产品合约条款和可观察的市场利益、外汇和商品汇率所产生的预期未来现金流量。我们的衍生产品的公允价值还包括信用风险调整，以考虑我们的对手方的信用风险，以及我们自己的不履约风险(视情况而定)。我们的认股权证的公允价值以CAD的价格收购HEXO的普通股 6.00 每股估值采用Black-Schole期权定价模型。截至2020年3月31日和2019年12月31日用于估计HEXO认股权证公允价值的假设分别如下：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||
预期任期(年份) | |||||
估计波动率 | % | % | |||
无风险利率 | % | % | |||
预期股利收益率 | % | % | |||
预期期限以认股权证的合同到期日为依据。估计波动率是基于混合隐含波动和历史波动的HEXO的股票。使用的无风险利率是基于零息票的加拿大国债收益率，剩余期限等于认股权证的预期期限。预期股利收益率由历史股利水平决定。
下表汇总了按公允价值计算的截至2005年12月31日的衍生资产和负债。2020年3月31日和2019年12月31日.
截至2020年3月31日的公允价值计量 | |||||||||||||||
截至2020年3月31日 | 报价 活跃市场 (一级) | 重要的其他 可观测输入 (二级) | 显着 看不见 投入(三级) | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
跨货币互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币远期 | |||||||||||||||
商品互换和选择 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
认股权证 | |||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
截至2019年12月31日的公允价值计量 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日 | 报价 活跃市场 (一级) | 重要的其他 可观测输入 (二级) | 显着 看不见 投入(三级) | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
跨货币互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币远期 | |||||||||||||||
商品互换和选择 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
认股权证 | |||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们没有在1级和2级之间进行重大转让。三结束的几个月2020年3月31日都包括在2级。
周期导数活动结果
下表包括我们在未经审计的合并资产负债表中衍生活动的结果。2020年3月31日和2019年12月31日的未经审计的合并业务报表三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日.
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未审计合并资产负债表中衍生工具的公允价值(以百万计)：
截至2020年3月31日 | |||||||||||||||
衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||
名义数量 | 资产负债表定位 | 公允价值 | 资产负债表定位 | 公允价值 | |||||||||||
指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||
跨货币互换 | $ | 其他流动资产 | $ | 应付账款和其他流动负债 | $ | ||||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ||||||||||||||
利率互换 | $ | 其他非流动资产 | 其他负债 | ( | ) | ||||||||||
外币远期 | $ | 其他流动资产 | 应付账款和其他流动负债 | ||||||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ||||||||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||
商品互换(1) | $ | 其他流动资产 | $ | 应付账款和其他流动负债 | $ | ( | ) | ||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ( | ) | ||||||||||||
商品期权(1) | $ | 其他流动资产 | 应付账款和其他流动负债 | ||||||||||||
认股权证 | $ | 其他非流动资产 | 其他负债 | ||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||
衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||
名义数量 | 资产负债表定位 | 公允价值 | 资产负债表定位 | 公允价值 | |||||||||||
指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||
跨货币互换 | $ | 其他流动资产 | $ | 应付账款和其他流动负债 | $ | ||||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ||||||||||||||
利率互换 | $ | 其他非流动资产 | 其他负债 | ( | ) | ||||||||||
外币远期 | $ | 其他流动资产 | 应付账款和其他流动负债 | ( | ) | ||||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ( | ) | ||||||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||||||||
商品互换(1) | $ | 其他流动资产 | $ | 应付账款和其他流动负债 | $ | ( | ) | ||||||||
其他非流动资产 | 其他负债 | ( | ) | ||||||||||||
商品期权(1) | $ | 其他流动资产 | 应付账款和其他流动负债 | ||||||||||||
认股权证 | $ | 其他非流动资产 | 其他负债 | ||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
(1) | 名义上包括抵销买卖头寸，以绝对值表示。买卖头寸视情况在资产和/或负债头寸中显示毛额。 |
未审计合并资产负债表中公允价值套期保值关系中的指定和合格项目(以百万计)：
资产负债表中包含对冲项目的行项目 | 对冲资产/负债的账面金额 | 套期保值资产/负债公允价值套期保值调整累计金额(1) 增加/(减少) | ||||||||||||||
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | 截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||
长期债务和短期借款的当期部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
长期债务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1)对已终止的套期保值关系进行套期调整，是指对已终止的套期保值关系进行
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现金流量套期保值与净投资套期会计对累计其他综合收益(亏损)的税前效应(以百万计)：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||
现金流量对冲关系中的衍生工具 | 确认的收益(损失)数额 在OCI中的导数 | 收益位置(损失) 从AOCI重新分类为 收入 | 收益额 (损失)确认 从AOCI到导数 | |||||||
远期开始利率互换 | $ | ( | ) | 利息收入(费用)，净额 | $ | ( | ) | |||
外币远期 | 出售货物的成本 | |||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
净投资对冲关系中的衍生工具 | OCI衍生产品中确认的增益(损失)金额 | 收益(损失)的位置从AOCI重新分类为收益 | 从AOCI衍生产品中确认的收益(损失)金额 | 收益(损失)在衍生产品收益中确认的位置(不包括在有效性测试之外的数额) | 在衍生产品收益中确认的收益(损失)金额(不包括在有效性测试中的数额)(1) | |||||||||||
跨货币互换 | $ | 利息收入(费用)，净额 | $ | 利息收入(费用)，净额 | $ | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
净投资对冲关系中的非衍生金融工具 | OCI衍生产品中确认的增益(损失)金额 | 收益(损失)的位置从AOCI重新分类为收益 | 从AOCI衍生产品中确认的收益(损失)金额 | 收益(损失)在衍生产品收益中确认的位置(不包括在有效性测试之外的数额) | 在衍生产品收益中确认的收益(损失)金额(不包括在有效性测试中的数额) | |||||||||||
8亿欧元票据到期 | $ | 其他收入(费用)，净额 | $ | 其他收入(费用)，净额 | $ | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||
现金流量对冲关系中的衍生工具 | OCI衍生产品中确认的增益(损失)金额 | 收益(损失)的位置从AOCI重新分类为收益 | 从AOCI衍生产品中确认的收益(损失)金额 | |||||||
远期开始利率互换 | $ | ( | ) | 利息收入(费用)，净额 | $ | ( | ) | |||
外币远期 | ( | ) | 出售货物的成本 | |||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
净投资对冲关系中的衍生工具 | OCI衍生产品中确认的增益(损失)金额 | 收益(损失)的位置从AOCI重新分类为收益 | 从AOCI衍生产品中确认的收益(损失)金额 | 收益(损失)在衍生产品收益中确认的位置(不包括在有效性测试之外的数额) | 在衍生产品收益中确认的收益(损失)金额(不包括在有效性测试中的数额)(1) | |||||||||||
跨货币互换 | $ | 利息收入(费用)，净额 | $ | 利息收入(费用)，净额 | $ | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 指不包括在效益评估中的数额，其中公允价值变化与期间摊销之间的差额记在其他综合收入中。 |
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截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
净投资对冲关系中的非衍生金融工具 | OCI衍生产品中确认的增益(损失)金额 | 收益(损失)的位置从AOCI重新分类为收益 | 从AOCI衍生产品中确认的收益(损失)金额 | 收益(损失)在衍生产品收益中确认的位置(不包括在有效性测试之外的数额) | 在衍生产品收益中确认的收益(损失)金额(不包括在有效性测试中的数额) | |||||||||||
8亿欧元票据到期 | $ | 其他收入(费用)，净额 | $ | 其他收入(费用)，净额 | $ | |||||||||||
应于2019年到期的5亿欧元票据 | 其他收入(费用)，净额 | 其他收入(费用)，净额 | ||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | |||||||||||||
我们预计净收益约为$8 百万(税前)在AOCI中记录2020年3月31日与现金流量有关的套期保值将在下一次被重新归类为盈利。12 月份。对于现金流量对冲关系中指定的衍生工具，预测交易的最长时间为2020年3月31日近似4 以及那些与2021年、2022年和2026年我们预测的债务发行有关的年份。
公允价值与现金流量对冲会计对未审计合并经营报表的影响(以百万计):
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||
公允价值和现金流量套期保值关系中确认的收益(损失)的位置和数额(1) | ||||||||||||
出售货物的成本 | 其他收入(费用)，净额 | 利息收入(费用)，净额 | ||||||||||
记录公允价值或现金流量对冲影响的未经审计的合并业务报表中的收入和费用细项目总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
现金流量套期保值关系的损益： | ||||||||||||
远期开始利率互换 | ||||||||||||
收益(损失)额从AOCI重新归类为收入 | — | — | ( | ) | ||||||||
外币远期 | ||||||||||||
收益(损失)额从AOCI重新归类为收入 | ( | ) | — | |||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||
公允价值和现金流量套期保值关系中确认的收益(损失)的位置和数额(1) | |||||||||||
出售货物的成本 | 其他收入(费用)，净额 | 利息收入(费用)，净额 | |||||||||
记录公允价值或现金流量对冲影响的未经审计的合并业务报表中的收入和费用细项目总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
现金流量套期保值关系的损益： | |||||||||||
远期开始利率互换 | |||||||||||
收益(损失)额从AOCI重新归类为收入 | — | — | ( | ) | |||||||
外币远期 | |||||||||||
收益(损失)额从AOCI重新归类为收入 | ( | ) | — | ||||||||
(1)公允价值保值第一季度的2020或2019.
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未指定为套期保值工具的衍生工具对未审计合并经营报表的影响(以百万计)：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||
不存在套期保值关系的衍生品 | 中确认的增益(损失)位置 衍生收益 | 已确认的损益数额 衍生收益 | ||||
商品互换 | 出售货物的成本 | $ | ( | ) | ||
认股权证 | 其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||
共计 | $ | ( | ) | |||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||
不存在套期保值关系的衍生品 | 中确认的增益(损失)位置 衍生收益 | 已确认的损益数额 衍生收益 | ||||
商品互换 | 出售货物的成本 | $ | ||||
认股权证 | 其他收入(费用)，净额 | |||||
共计 | $ | |||||
相对于我们的对冲头寸(主要是铝和柴油)，当前大宗商品市场价格下跌，推高了与大宗商品互换相关的收益中确认的损失。三结束的几个月2020年3月31日。相反，相对于我们的对冲头寸而言，大宗商品市场价格上涨。三结束的几个月2019年3月31日主要是铝和柴油，推动了前一年与商品互换有关的收入确认的总收益。
12. 承付款和意外开支
诉讼和其他纠纷与环境
与诉讼、其他纠纷和环境问题有关，我们的应计或有负债总额为$18.1 百万和$16.2 百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。虽然我们无法预测我们目前所涉及的诉讼、其他争端和环境问题的最终总费用，但我们认为已为可能和可估计的损失提供了足够的准备金。此外，如下文所述，有一些我们认为合理可能发生的损失，目前无法估计一系列损失；对于所有其他事项，我们认为，任何合理可能超过应计数额的损失，对我们未经审计的合并临时财务报表都是无关紧要的。我们的诉讼、其他争议和环境问题在第II部-第8项财务报表-“年度报告”附注18“承付款项和意外开支”中作了进一步详细的讨论，在报告中没有发生重大变化。第一季度的2020，除下文所述外。
除下文所披露的事项外，我们还参与了在正常业务过程中发生的其他纠纷和法律诉讼。虽然预测或确定这些诉讼的结果是不可行的，但我们认为，根据与法律顾问进行的审查，除上文所述外，预计这些争端或法律行动都不会对我们的业务、合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大影响。不过，诉讼会受到固有的不明朗因素的影响，而在这些或其他事项上，可能会不时出现不利的结果，损害我们的业务。
2018年2月12日，斯通酿酒公司在加州南部地区联邦法院对MCBC美国公司提起商标侵权诉讼，声称要点品牌已经“重新命名”自己为“石头”，并正在以一种令人困惑的方式推销自己类似于斯通酿造公司的注册斯通商标。石材酿造公司要求赔偿三倍的MCBC美国公司的利润要点销售。MCBC美国公司随后对Stone Brewing公司提出了答复和反诉。2018年5月31日，斯通酿酒公司提出一项动议，要求驳回MCBC美国公司的反诉，并要求发布初步禁令，禁止MCBC美国公司继续使用“石头”。基石之光易拉罐及相关营销资料。2019年3月，法院驳回了Stone Brewing公司的初步禁令动议及其驳回MCBC USA反诉的动议。目前定于2020年10月开始审判。我们打算在这场诉讼中大力维护和维护我们的权利。目前还无法估计潜在损失的范围。
2018年12月，美国财政部发布了一项规定，该规定将影响我们要求退还美国与某些其他国家之间销售的啤酒的某些联邦关税、税收和费用的能力，自2019年2月起生效。因此，根据该条例的条款，美国财政部的立场是，未来的索赔将不会
26
较长时间被接受，我们可能进一步无法收取历史上声称但尚未收到的大约退款。$40 百万，这些资产记录在我们未经审计的合并资产负债表上。2020年3月31日。2020年1月，美国国际贸易法院发布了一项意见和命令，裁定该条例中被质疑的部分涉及对某些进口啤酒退还某些联邦关税、税款和费用，就某些出口啤酒而言，这是非法的。2020年4月17日，美国财政部对这一裁决提出上诉，并提出暂缓执行判决和暂停索赔请求的动议，等待上诉。我们将继续监测这一事项，包括我们收集历史上声称的退款的能力，以及如果法院的裁决得到维持，我们要求不断退款的能力。
2019年2月15日，两名据称的股东向美国科罗拉多州地区法院(“科罗拉多地区法院”)和美国伊利诺斯州北区地区法院(“伊利诺伊州地区法院”)对该公司Mark R.Hunter和Tracey I.Joubert(“被告”)提出了基本类似的集体诉讼申诉。2019年2月21日，另一名所谓的股东向科罗拉多州地方法院提交了一份实质上类似的申诉。原告声称代表了该公司的某一类股东，并声称被告违反了“交易所法”第10(B)和20(A)节，据称，被告就公司在2016年12月31日和2017年12月31日终了年度的合并财务报表进行虚假和误导性陈述或遗漏，并声称该公司对财务报告缺乏适当的内部控制。原告除其他事项外，还要求获得数额不明的损害赔偿和律师费、专家费和其他费用。2019年4月16日，原告声称对财务报告缺乏适当的内部控制。在每起案件中，都提出了合并和任命首席原告的动议。2019年5月24日，向伊利诺伊州地方法院提起的证券集团诉讼被移交给科罗拉多地区法院，随后于2019年7月25日被自动驳回。2019年10月2日，最初在科罗拉多州地方法院提起的集体诉讼被合并，2019年10月3日，法院为合并案指定了一名首席原告和首席律师。2019年12月9日，首席原告提交了经修正的申诉，指控被告从2017年2月开始至2019年2月向市场作了虚假陈述和重大遗漏。, 在财务状况及与财务会计有关的内部控制程序方面，我们误导了市场。经修订的投诉进一步指称，该公司及被告虚报财务结果，虚报留存收益、净收入及税项利益，以及少报递延税负债，以求抬高普通股的价格。我们于2020年1月23日提出动议，要求驳回经修订的投诉；原告其后在2020年3月9日提出反对我们的动议；而我们在2020年4月8日提交答辩，支持我们提出的驳回动议。我们打算有力地为这些主张辩护。目前无法估计潜在损失的范围。
2019年3月26日，一名所谓的股东在科罗拉多州地方法院提起股东派生诉讼，指控公司董事会和某些高级人员(“个人被告”)，公司作为名义被告。2019年5月14日，另一名据称股东向科罗拉多州地方法院提出了一项基本类似的申诉。2019年8月12日，一名所谓的股东向科罗拉多州地方法院提起了第三方衍生品诉讼。所有三项衍生申诉均针对被告个人提出索赔，指控被告违反信托义务，并因公司向股东传播据称与公司重述截至2016年12月31日和2017年12月31日的合并财务报表有关的重大误导和不准确信息而产生不当得利行为。投诉进一步指称，该公司对财务报告缺乏足够的内部控制，8月份提交的第三次衍生产品投诉还称，被告个人违反了“外汇法”第14(A)和20(A)条，在公司的委托书中发布了误导性陈述。申诉中所要求的救济包括公司公司治理程序的改变、未具体说明的损害赔偿、归还、律师费、专家费、其他费用以及法院认为适当的其他救济。所有三项派生诉讼均已在行政上结案，但须根据所显示的正当理由重新审理。目前还无法估计潜在损失的范围。
2019年6月，安大略省政府通过了一项法案，如果该法案获得通过，将终止最初由上届政府与Molson Canada 2005签署的10年总框架协议。Molson加拿大2005年是该公司的全资子公司Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.。2015年，安大略省啤酒分销和零售系统的条款将持续到2025年。政府尚未宣布该法案为法律。目前尚不清楚这些潜在立法变化的影响，但可能对北美部分的业务结果、现金流动和财务状况产生负面影响。虽然与政府的讨论仍在进行中，以达成一种双方都同意的替代颁布法律的办法，但目前尚不清楚冠状病毒大流行将如何影响这些讨论。2005年，加拿大莫尔逊和其他签署“总框架协定”的国家准备大力捍卫我们的权利，并在颁布立法后单方面终止“总框架协定”，并寻求诉诸法律。
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担保和赔偿
我们保证对银行和其他第三方的债务和其他义务，我们的一些股本方法投资和合并子公司。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未经审计的合并资产负债表包括与这些担保有关的负债。$51.5 百万和$37.7 百万分别。看见附注4“投资”更多细节。
分别与我们的cervejarias Kaiser Brasil S.A.有关。(“凯撒”)赔偿金，我们已积存$11.0 百万和$14.2 百万，总计，截至.2020年3月31日和2019年12月31日分别。与凯撒有关的购进税款抵免的最大潜在索赔额为：$67.2 百万，根据……的外汇汇率计算2020年3月31日。我们的凯撒负债在第二部分-第8项财务报表中有更详细的讨论，附注18，“承付款项和意外开支”，在年度报告中没有发生重大变化。第一季度的2020.
13.租赁
与租赁有关的补充资产负债表信息2020年3月31日和2019年12月31日情况如下：
截至 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
资产负债表分类 | (以百万计) | |||||||
经营租赁 | ||||||||
经营租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | $ | |||||
当期经营租赁负债 | 应付账款和其他流动负债 | $ | $ | |||||
非流动经营租赁负债 | 其他负债 | |||||||
经营租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
融资租赁 | ||||||||
融资租赁使用权 | 属性、净额 | $ | $ | |||||
当期融资租赁负债 | 长期债务和短期借款的当期部分 | $ | $ | |||||
非流动融资租赁负债 | 长期债务 | |||||||
融资租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
与租赁有关的现金流动补充信息三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日情况如下：
三个月结束 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | $ | |||||
融资租赁的经营现金流 | $ | $ | |||||
融资租赁现金流融资 | $ | $ | |||||
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产的补充非现金信息： | |||||||
经营租赁 | $ | $ | |||||
14.补充担保人资料
为本注14的目的，包括表在内，“父签发人”是指MCBC。“附属担保人”系指某些加拿大和美国子公司，反映我们北美分部的实质性业务。
证券交易委员会注册证券
2012年5月3日$1.9 十亿在注册的公开发行中，包括$300 百万 2.0 %应于2017年到期的高级票据(随后于2017年第二季度偿还)$500 百万 3.5 %高级票据到期2022年，以及
28
$1.1 十亿 5.0 %高级音符到期2042年。此外，2016年7月7日，MCBC发布了$500 百万 1.45 %到期的高级票据(随后于2019年第三季度偿还)$1.0 十亿 2.10 %高级票据到期2021年，$2.0 十亿 3.0 %高级票据到期日期2026年，$1.8 十亿 4.2 %应付2046欧元的高级票据$800.0 百万 1.25 %高级票据到期2024年，在注册公开发行。2017年12月，MCBC完成了一项交换要约，发行公开注册的高级票据，以换取其$500 百万 1.90 %应于2019年第一季度到期的高级票据(随后于2019年第一季度偿还)$500 百万 2.25 %应于2020年到期的高级票据(随后于2020年第一季度偿还)和我们的欧元500 百万浮动利率高级债券到期日期2019年 (随后于2019年第一季度偿还)，于2017年3月在私人配售交易中发行。下表中的“母公司发行者”具体指的是作为2012、2016和2017年这些债券的发行人的MCBC。这些高级票据由附属担保人在高级无担保基础上担保。每个附属担保人100%由母公司开具。这些保证是充分的、无条件的、联合的、多方面的。
我们的其他未偿债务均不向证券交易委员会登记，此类其他未偿债务由母公司和/或附属担保人在高级无担保基础上担保。这些保证是充分和无条件的，是共同的和多方面的。看见附注8“债务”所有已发行和未偿债务的详细情况2020年3月31日.
展示
下列资料载列截至该日止的三个月的未经审计的合并业务报表2020年3月31日和2019年3月31日，未经审计的合并资产负债表2020年3月31日和2019年12月31日的现金流量表三个月结束 2020年3月31日和2019年3月31日。对子公司的投资按权益法核算；因此，合并母公司发行人和我们所有担保人和非担保子公司所需的分录反映在冲销栏中。管理层认为，MCBC和附属担保人的单独完整财务报表不会提供有助于评估其财务构成的额外实质性信息。
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Molson Coors饮料公司及其附属公司
精简合并业务报表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
消费税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
营销、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
特别项目，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
附属公司的权益收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额 | |||||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税福利(费用) | |||||||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
可归因于MCBC的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
MCBC的综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
30
Molson Coors饮料公司及其附属公司
精简合并业务报表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
消费税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
营销、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
特别项目，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
附属公司的权益收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
营业收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额 | |||||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税福利(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收入)损失 | |||||||||||||||||||
可归因于MCBC的净收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
MCBC的综合收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
31
Molson Coors饮料公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
截至 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
其他应收款净额 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
属性、净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
其他无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
子公司的净投资和预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
应付账款和其他流动负债 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
长期债务和短期借款的当期部分 | |||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
退休金和退休后福利 | |||||||||||||||||||
递延税款负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
应付公司间票据 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
MCBC股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收票据 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
32
Molson Coors饮料公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
截至 | |||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
其他应收款净额 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
属性、净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
其他无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
子公司的净投资和预付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
应付账款和其他流动负债 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
长期债务和短期借款的当期部分 | |||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
退休金和退休后福利 | |||||||||||||||||||
递延税款负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
应付公司间票据 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
MCBC股东权益 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收票据 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
33
Molson Coors饮料公司及其附属公司
现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
对属性的添加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
出售物业及其他资产所得收益 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
公司间投资活动净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
根据权益补偿计划行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
偿还债务和借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
债务和借款收益 | |||||||||||||||||||
循环信贷设施和商业票据的净收益(付款) | |||||||||||||||||||
透支余额及其他方面的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
公司间净融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
现金和现金等价物： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
年初余额 | |||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
34
Molson Coors饮料公司及其附属公司
现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||||||||||||||
(一九二零九年三月三十一日) | |||||||||||||||||||
父母 发行人 | 附属 担保人 | 附属 非 担保人 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
对属性的添加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
出售物业及其他资产所得收益 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间投资活动净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||||||||||
根据权益补偿计划行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
偿还债务和借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
循环信贷设施和商业票据的净收益(付款) | |||||||||||||||||||
透支余额及其他方面的变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间净融资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金和现金等价物： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初余额 | |||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
35
第二项中转业经营管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层在本季报表10-Q中对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析是作为对我们已审计的合并财务报表、所附附注和表10-K所列会计年度年度报告中所列财务状况和业绩的补充，并应与之一并阅读。2019年12月31日(“年度报告”)，以及我们未经审计的合并中期财务报表以及本季度报告中所附的附注(表10-Q)。由于我们经营业绩的季节性，季度财务报告并不是预测年度业绩的适当依据。
除本报告另有说明外，对“我们”、“我们”或“我们”的任何描述包括Molson Coors饮料公司(“MCBC”或“公司”)(前称Molson Coors Brewing Company)，主要是一家控股公司，其运营和非经营子公司包括在我们的报告部门内。正如下文进一步讨论的那样，在2020年1月1日，我们将我们的管理结构从一个企业中心和四个部门转变为两个部门--北美和欧洲。我们的国际部分被重组，非洲和亚太地区的企业向欧洲部分报告，其余的国际业务部门向北美部分报告。因此，从2020年1月1日起，我们的报告部分包括：北美(北美部分)，在美国、加拿大和拉丁美洲和南美洲各国运作；欧洲部分(欧洲部分)，在保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、匈牙利、黑山、爱尔兰共和国、罗马尼亚、塞尔维亚、联合王国、其他欧洲国家以及非洲和亚太地区的某些国家运作。由于这些报告部分的相应变化，我们重铸了分段信息的历史表示。
除非另有说明，本报告中的资料以美元表示，并与以往的可比时期进行比较。除美元外，我们的主要经营货币包括民航处、英镑和中欧业务货币，如欧元、捷克共和国、HRK和RSD。
业务措施
我们有一些操作措施，如STW和STR，我们认为这是重要的衡量标准。STW是我们在业务中使用的一种指标，用来反映我们从业务销售到直接客户(通常是批发商)的情况。我们认为STW指标很重要，因为它显示了我们生产和运送给客户的啤酒和相邻产品的数量。STR是我们在业务中使用的一个指标，指的是接近最终消费者的销售，而不是STW，这通常意味着我们的批发商或我们的公司向零售商销售，而零售商则反过来向消费者销售。我们认为STR指标很重要，因为它与STW不同，它提供了我们品牌在市场和竞争对手销售趋势方面表现的最接近的指标。
36
执行摘要
我们是世界上最大的酿酒商之一，拥有多种自有品牌和合作品牌，包括全球品牌。蓝色月亮，库尔宴会，库尔灯，米勒真正的草稿，米勒莱特，和星人，区域冠军品牌卡林, 莫尔森加拿大人以及其他国家的知名品牌, 以及工艺和特产啤酒，如克里莫泉, 眼镜蛇, 夏普的末日酒吧，亨利的艰难和莱南奎尔氏。几个世纪的酿造传统，我们生产高质量的，创新的饮料，目的是团结人民庆祝所有的生命时刻。作为一家企业，我们的目标是成为我们的人民、我们的消费者和我们的客户的第一选择，我们的成功取决于我们是否有能力提供我们的产品来满足广泛的消费者群体和场合。
冠状病毒全球大流行
2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒(Coronavirus)称为冠状病毒(Coronavirus)的疫情描述为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。我们正在积极监测冠状病毒大流行的影响，目前我们预计这一流行病对我们整个2020年的行动、流动性、财务状况和财务结果将继续产生重大不利影响，可能还会影响到整个2020年，我们的行动将在多大程度上受到这一大流行病的影响，这将在很大程度上取决于今后的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法准确预测，包括可能出现的关于疫情严重程度和持续时间的新信息，以及政府当局为控制或处理其影响而采取的行动等。
最近，北美和欧洲的许多政府实体要求酒吧和餐馆关闭或停止静坐服务，这对我们造成了负面影响，我们目前预计，这些服务将继续对我们的饮料在店内销售产生负面影响，并产生成本，以回购因政府法规而无法或禁止销售的产品。其他餐馆和酒吧也自愿或因政府命令或隔离而实行关闭和(或)更改营业时间。此外，在北美和欧洲各地，体育赛事、节庆和其他大型公共集会都被取消，因为我们的产品都是在那里提供服务的。看见“展望”更多细节。对店内客户的销售往往比对非前提(零售店)客户的销售利润率更高。此外，这些和其他政府或社会对公众集会的限制，特别是如果在性质上，无论是政府还是自己强加的，都会对室内交通产生不利影响，进而也会对我们的业务产生不利影响。
我们目前预计，特别是在2020年第二季度，将对2020年财政年度的净销售额和利润业绩产生重大不利影响，而且可能会超过2020年，因为这一流行病将关闭我们所有市场的前提渠道，以及预期这一流行病对全球经济的负面影响。具体来说，我们估计2019年综合净销售额中约有23%来自内部消费，其中北美净销售额约有17%，欧洲净销售额约有50-55%来自该行业的这一重要部分，而在我们的许多市场，前提业务已降至零。见下文进一步讨论“业务结果”关于我们北美和欧洲分部业务内部的销售量和净销售额所占的历史百分比，以及由于我们所经营的市场的内部前提有效关闭而对预期利润产生的影响。我们考虑了减轻冠状病毒大流行的影响可能需要采取的各种行动，如果我们需要对任何这些行动迅速采取行动，我们就具备了资源。这种可能的行动包括但不限于进一步动用我们的循环信贷额度(见第一部分-项目1.财务报表，附注8“债务”关于我们目前的循环信贷贷款和剩余能力的细节)，进入资本市场，减少可自由支配的开支，包括营销、一般和行政以及资本支出、资产货币化以及利用某些政府方案，例如英国的休假和政府救济和付款延期计划，例如美国的冠状病毒援助、救济和经济安全法(“关怀法”)，以及其他由政府赞助的立法和方案。看见流动性与资本资源第二部分-项目1A。“风险因素”本报告提供关于全球冠状病毒大流行影响的更多信息。我们还继续监测这一流行病对我们资产可收回性的影响，包括善意和无限期无形资产。虽然我们目前尚未认识到由此造成的任何损害损失，但如果这一大流行病的持续时间延长，其影响的严重性继续下去，就可能造成重大的损害损失。见第一部分-项目1.财务报表附注7：“商誉和无形资产”更多细节。
此外，为了支持我们的店内客户和零售商所面临的挑战，以及我们对质量的总体承诺，我们在我们的许多市场启动了自愿的临时桶救助计划，这些项目将向客户提供偿还未开发桶的费用，以满足某些既定的退货要求。因此，我们的第一季度业绩包括5，000万美元的总费用，其中包括净销售额减少的5，000万美元。3 150万美元估计通过这些桶救济方案偿还的费用，以及1 850万美元在与过时的成品桶有关的销售成本范围内，由于持续的前提影响，预计不会在我们的新鲜度规格范围内出售的库存，以及为便利上述桶的返回所需的估计费用。见第一部分-项目1.财务报表附注1：“重要会计政策的列报依据和摘要”更多细节。
37
2020年4月，冠状病毒大流行的影响继续对我们所有市场继续有效关闭的前提内通道产生重大不利影响，3月底装载到我们北美的STR性能的好处没有继续。虽然非前提销售继续表现良好，但我们不期望他们完全抵消损失的前提量。具体来说，在2020年4月的头四个星期，在北美，我们估计美国的STR下降了大约14%，主要原因是溢价和溢价以上的品牌趋势，而经济品牌的表现在这四个星期里下降了大约4%。在美国，我们继续看到强有力的STR趋势在非前提渠道，但这些趋势并没有完全抵消有效消除在前提销售。我们预计，美国的负面前提趋势将继续下去，而社会隔离仍在继续，我们预计，由于渠道转移而导致的非前提总量的任何增长，都不足以抵消在此前提下所经历的损失。我们估计，与我们先前的估计相比，这将导致数量、净销售额和组合出现负趋势，并预计这些趋势至少将持续到年底，特别是在第二季度。另外，在欧洲，我们估计在2020年4月的前四个星期，品牌销量下降了大约40%。我们的行动将受到这一大流行病的影响的程度、严重程度和持续时间仍然不确定。因此，我们撤回了2020年及以后的金融前景，市场仍然难以预测，无法提供最新的详细金融前景。
此外，由于大流行的持续影响，我们已在第二季度初开始采取各种缓解行动，准备抵消对我们雇员和社区的一些影响，以及对业绩的直接挑战，同时确保流动性和去杠杆化仍然是主要的优先事项，这一点在下文中作了进一步讨论。“展望”下面。
振兴计划
在2019年10月28日，我们启动了一个振兴计划，旨在让我们投资于我们的投资组合，以推动长期的、可持续的成功。作为这一计划的一部分，我们计划加快对我们最大品牌的投资，大力投资于上述高端产品，并在空白领域和啤酒市场之外进行更多的投资。在冠状病毒大流行的影响在整个北美和欧洲蔓延之前，我们在实现这些目标方面取得了进展。由于这一流行病以及由此带来的经济不确定性，我们正在短期内进行调整，并打算利用振兴计划继续产生的节余，帮助保护我们的现金和流动性状况。见对上述流行病影响的进一步讨论。
我们还决心将伊利诺伊州的芝加哥作为我们的北美业务总部，关闭我们在科罗拉多州丹佛的现有办事处，并将某些行政职能合并到我们现有的其他办公地点。从2020年1月1日起，我们的管理结构从一个企业中心和四个部门转变为两个部门--北美和欧洲。北美分部巩固了美国、加拿大和企业中心，使我们能够更快地采取综合投资组合战略。欧洲分部允许独立运作，由一个欧洲团队开发和支持，包括地方领导、商业、供应链和支持职能。为更有效地发展我们的全球品牌，改组了现有的国际小组--非洲和亚太地区的企业向欧洲部分报告，其余的国际业务向北美部分报告。
我们也有某些活动没有分配给我们的部分，这反映为“未分配的”。具体来说，“未分配”活动主要包括融资相关费用，如利息支出和收入、与融资和其他财务相关活动有关的公司间结余的外汇损益，以及在商品销售成本范围内记录的套期保值关系中未指定的商品掉期的公允价值未实现的变化，这些变化后来在变现后重新分类到所涉风险敞口所在的部门。此外，在每个业务部门内只报告定期养恤金净额和OPEB费用的服务费用部分，所有其他组成部分仍未分配。由于这些报告部分的相应变化，我们重铸了分段信息的历史表示。
就这些合并活动而言，我们目前预期会招致与雇员搬迁、遣散费、留存费和过渡费、非现金资产相关费用、与我们科罗拉多州丹佛办事处租赁有关的租赁退出费用以及目前估计约在大约范围内的其他过渡活动有关的某些现金和非现金转帐重组费用。9 000万美元到1.2亿美元总的来说，其中大部分将是我们在2019年第四季度开始确认的现金费用，并将通过2020和2021财政年度的余额进一步分摊。在二零二零年第一季，我们确认遣散费及留用费2 270万美元，使这些费用的总和大约达到6 400万美元自从计划启动以来。与这项重组有关的实际遣散费和留用费用，主要是在雇员规定的未来服务期内按比例确认的，但在达到遣散费和留用资格要求之前，可能与根据实际雇员更替水平而作出的原先估计有所不同。雇员搬迁费是在所发生的期间内确认的，并且是不重要的。第一四分之一2020。我们认出了这些
38
在我们的综合业务报表中作为特殊项目收费。见第一部分-项目1.财务报表附注5，“特别项目”更多细节。
在考虑到包括欧洲在内的每个业务单位的所有变化后，预计该计划将使就业人数总体上减少大约。500到600全球员工。该公司预计，与重组相关的成本将在2021年财政年度结束前得到实质性确认。
业务综合结果摘要
下表概述了我们未审计的汇总综合业务报表中截至本年度三个月的构成部分。2020年3月31日和2019年3月31日。见第一部分-第1项。关于我们美国公认会计原则结果的更多细节，财务报表。
三个月结束 | ||||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | %变化 | ||||||||
(百万，百分比和每股数据除外) | ||||||||||
按单位计算的财政数额 | 18.428 | 20.101 | (8.3 | )% | ||||||
净销售额 | $ | 2,102.8 | $ | 2,303.3 | (8.7 | )% | ||||
可归因于MCBC的净收入(损失) | $ | (117.0 | ) | $ | 151.4 | N/M | ||||
每股稀释后可归因于MCBC的净收益(亏损) | $ | (0.54 | ) | $ | 0.70 | N/M | ||||
N/M=无意义
第一四分之一2020金融要闻
在第一四分之一2020，我们确认了可归因于MCBC的净亏损1.17亿美元与1.514亿美元在前一年。这一下降的主要原因是，我们的商品头寸和HEXO认股权证出现了大约1.58亿美元的不利未实现的市价变动，特别费用增加了约7，400万美元，估计桶的销售回报和成品报废储备以及相关费用为5，000万美元，原因是冠状病毒大流行的前提影响、较低的财务规模、通货膨胀和负组合的影响。这些项目被与振兴计划有关的优惠净价和成本节约以及其他有针对性的削减支出部分抵消。销售净额约为21亿美元在第一四分之一2020减少8.7%从前一年起，在财务数量下降的推动下，估计桶的销售回报和偿还额为3 150万美元，与我们所有主要市场冠状病毒大流行造成的前提影响有关，以及不利的组合，但全球净价格上升部分抵消了这一影响。
区域财政要点：
• | 在我们北美部分，所得税前收入下降69.0%到7 620万美元在2020年第一季度，与前一年相比，主要是由较低的财务数量、较高的特别费用、确认估计的桶类销售回报以及由于冠状病毒大流行的前提影响、商品销售通货膨胀以及HEXO认股权证未实现的市场价格变化所造成的良好过时储备和相关费用而造成的。这些不利的驱动因素被较低的营销、一般和行政费用、商品销售成本的节省和价格的净增长部分抵消。营销、一般和行政费用减少的原因是，与振兴计划有关的成本节省、奖励报酬降低以及在前一年与啤酒厂系统实施有关的项目费用增加，部分抵消了在本季度初发生的新创新方面营销支出的总体小幅增长，如圣弓箭手金和蓝月闪电，根据我们2020年的初步计划，在采取行动减轻与冠状病毒大流行有关的影响之前。 |
• | 在我们欧洲部分，税前的税前损失增加到了税前的损失。7 680万美元在2020年第一季度，与之相比，3 840万美元在前一年，主要原因是净销售收入减少，由于估计的制成品过时储备而导致的货物销售成本增加，以及冠状病毒流行对前提的影响以及主要与振兴计划有关的成本膨胀、数量去杠杆化和较高的特价，部分抵消了由于采取的成本减轻行动和有利的外汇流动而导致的较低的营销、一般和行政费用。 |
39
看见“业务结果”下面是我们的部分结果的进一步分析。
品牌亮点：
• | 蓝月亮比利时白啤全球品牌销量下降7.1%第一四分之一2020对决2019受北美，特别是美国经济下滑的推动，欧洲的经济增长部分抵消了这一趋势。 |
• | 卡林年内，欧洲的品牌销量下降了9.0%。第一四分之一2020对决2019在英国销量下降的推动下，该品牌的主要市场是冠状病毒大流行的前提影响。 |
• | 康胜啤酒全球品牌销量-康胜淡啤酒年内，全球品牌销量增长0.8%。第一四分之一2020对决2019。的总数量增加第一四分之一2020主要原因是北美的增长，特别是拉丁美洲的增长，部分地被欧洲和包括美国和加拿大在内的北美市场的下滑所抵消。尽管美国的销量有所下降，康胜淡啤酒连续第四个季度在美国优质轻型车市场中占比上升。库尔宴会全球品牌销量增长2.2%第一四分之一2020对决2019受加拿大经济增长的推动。 |
• | 米勒全球品牌销量-Miller Lite年内，全球品牌销量增长了1.0%。第一四分之一2020对决2019主要由加拿大和拉丁美洲的增长所驱动，但部分被美国的下降所抵消。美乐淡啤酒在美国优质照明市场连续第二个季度获得市场份额.美乐纯生全球品牌销量 期间下降6.0%第一四分之一2020对决2019，由于北美减少。 |
• | 星人年内，全球品牌销量，包括版税在内，下跌6.7%。第一四分之一2020对决2019主要原因是除了捷克以外欧洲市场的销量下降，捷克是该品牌的主要市场。 |
世界品牌卷
世界范围内的品牌数量(或“品牌数量”，当由部门讨论)反映了自有品牌出售给我们地理市场内无关的外部客户，扣除回报和津贴，版税数额和调整从STW到STR一致计算与MCBC拥有的数量。合同酿造和批发商的数量从世界范围内的品牌数量被删除，因为这是非拥有的数量，我们不直接控制业绩。我们相信，对全球品牌数量的这一定义与我们如何衡量自有品牌在销售市场中的表现更加一致。财务数量是指在我们的地理市场上销售给不相关的外部客户的自有品牌，除回报和津贴外，还包括合同酿造、批发非自有品牌数量和公司拥有的分销量。版税数量包括由第三方根据各种许可和合同酿造协议生产和销售的品牌，由于这是拥有的数量，因此被列入世界范围内的品牌数量。从STW到STR的调整最能显示我们拥有的品牌相对于市场和竞争对手的销售趋势的表现，因为它反映了离最终消费者更近一步的销售量，通常是指我们的批发商或我们公司对零售商的销售。
三个月结束 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | %变化 | ||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||
单位单位： | ||||||||
财务量 | 18.428 | 20.101 | (8.3 | )% | ||||
减：合同酿造、批发商和非啤酒量 | (1.597 | ) | (1.806 | ) | (11.6 | )% | ||
加：版税卷 | 0.879 | 0.737 | 19.3 | % | ||||
添加：STW到STR调整 | 0.155 | (0.837 | ) | N/M | ||||
全球品牌总量 | 17.865 | 18.195 | (1.8 | )% | ||||
N/M=无意义
我们在世界范围内的品牌销量下降了。1.8%，而财政数额则减少了8.3%，为了三结束的几个月2020年3月31日与前一年相比，这反映出美国的发货时间(包括2月份密尔沃基惨案相关的啤酒厂停产时间)的不利时间，北美的产量下降，合同酿造量减少，而欧洲的产量因冠状病毒大流行而下降。在北美，品牌销量在2020年3月得益于储藏室的装货，特别是在美国，以及与前一年相比的交易日的时间安排。这个储藏室
40
装货没有持续到4月份，虽然非前提销售在2020年第二季度初继续表现良好，但我们预计它们不会完全抵消因大流行病关闭而造成的库存损失。
净销售驱动因素
为三结束的几个月2020年3月31日对决2019年3月31日按部分分列(百分比)：
体积 | 价格、产品和地理混合 | 货币 | 共计 | ||||||||
合并 | (8.3 | )% | 0.1 | % | (0.5 | )% | (8.7 | )% | |||
北美 | (7.8 | )% | 0.6 | % | (0.2 | )% | (7.4 | )% | |||
欧洲 | (10.0 | )% | (3.4 | )% | (2.1 | )% | (15.5 | )% | |||
所得税
三个月结束 | |||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
有效税率 | 27 | % | 18 | % | |
实际税率的提高第一四分之一2020主要原因是2020年第一季度确认的离散税收优惠净额增加，2020年第一季度税前亏损，而2019年第一季度税前收入增加。具体来说，我们确认了离散税收的净收益1 390万美元而在2020年第一季度，120万美元二00一年第一季离散免税额净额2019.
我们的税率是不稳定的，并且可能随着收入或损失的数额和来源的变化而增加或下降，我们利用外国税收抵免的能力，超额税收优惠或股票补偿的不足，税法的变化，以及根据会计准则为不确定的税收状况确定的债务的流动，如法定时效到期，头寸有效地得到解决，或当有更多的信息可用时。在我们经营业务的国家，有建议或正在进行的税法修改，以及对监管环境的其他修改，如果通过，可能会对我们的有效税率产生影响。
自2018年以来，美国财政部继续发布拟议的、临时的、最后的条例，以执行2017年税法的条款。我们继续对这些规定进行监督，最近的一次是在2020年4月7日，美国财政部颁布了最终的混合条例，完全追溯到2018年1月1日，只有少数例外。我们目前正在审查和解释与这些条例对我们税收状况的影响有关的最后确定的条例，并评估对我们财务报表的影响。根据我们对这些最后确定的条例的初步审查，我们目前期望确认估计所得税支出约为大约。1亿美元到2亿美元在2020年第二季度颁布后，即2018年1月1日至2020年3月31日财政年度2018年、2019年和2020年第一季度的追溯期。这一估计范围考虑了与经过全面法律分析后可能产生的对条例的技术解释有关的潜在影响。
见第一部分-项目1.财务报表，附注6，“所得税”讨论我们的有效税率。
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业务结果
北美段
三个月结束 | ||||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | %变化 | ||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||
按单位计算的财政数额(1)(2) | 14.456 | 15.682 | (7.8 | )% | ||||||
销售(2) | $ | 2,055.0 | $ | 2,219.9 | (7.4 | )% | ||||
消费税 | (265.3 | ) | (287.3 | ) | (7.7 | )% | ||||
净销售额(2) | 1,789.7 | 1,932.6 | (7.4 | )% | ||||||
出售货物的成本(2) | (1,132.4 | ) | (1,187.2 | ) | (4.6 | )% | ||||
毛利 | 657.3 | 745.4 | (11.8 | )% | ||||||
营销、一般和行政费用 | (496.6 | ) | (512.1 | ) | (3.0 | )% | ||||
特别项目，净额(3) | (79.1 | ) | (9.6 | ) | N/M | |||||
营业收入(损失) | 81.6 | 223.7 | (63.5 | )% | ||||||
利息收入(费用)，净额 | (1.0 | ) | (2.3 | ) | (56.5 | )% | ||||
其他收入(费用)，净额 | (4.4 | ) | 24.5 | N/M | ||||||
所得税前收入(损失) | $ | 76.2 | $ | 245.9 | (69.0 | )% | ||||
N/M=无意义
(1) | 不包括特许权使用费51.5万专卖店三十九万五千三个月结束2020年3月31日和2019年3月31日分别。最后三个月的结果2019年3月31日作为振兴计划的一部分，已重新调整以反映部分的变化。 |
(2) | 包括部门间销售总额、采购总额和数量，这些在合并后的总额中被剔除. |
(3) | 见第一部分-项目1.财务报表，附注5，“特别项目”特别物品的细节。 |
重大事件
我们继续监测冠状病毒大流行，这一流行病已经并目前预计将继续对我们北美2020年财政年度及以后的行动结果产生重大不利影响。在2019年，我们估计北美销量和净销售额的大约16%和17%分别来自于前提渠道，由于其更高的高端品牌组合，该渠道往往比非前提渠道更有利可图。由于冠状病毒大流行以及由此产生的政府限制和相关的前提关闭，我们看到我们的这部分业务实际上从3月中旬开始完全停止，一直持续到4月，遍及整个北美。正如下文所讨论的那样，虽然品牌数量在3月底从储藏室的装货中受益，但这一装货并没有持续到4月份，而且在2020年第二季度初期，非前提销售继续表现良好，但我们预计它们不会完全抵消因大流行而关闭的店内装货量的损失。此外，政府或社会继续对酒吧和餐馆的关闭以及对公众集会的限制，特别是如果延长的话，我们预计将继续对内部交通产生不利影响，进而对我们的业务表现、现金流动和流动资金产生不利影响。此外，由于持续不断的不确定因素和冠状病毒大流行的影响，民航处最近变得不稳定。由于我们加拿大业务的相对规模，CAD对美元的任何重大削弱都可能对我们的结果产生不利影响。
我们第一季度的业绩包括将净销售额减少1 900万美元，并对销售成本收取1 180万美元的费用，这些费用涉及确认估计的销售回报和因冠状病毒大流行的前提影响而产生的成品过时储备和相关费用。
在2020年2月底，我们在密尔沃基酿酒厂经历了一场悲惨的枪击事件。这对我们的员工产生了不同程度的影响，并在2020年2月底和3月初对STW产生了重大影响，因为啤酒厂被关闭了整整一周，当重新开业时，需要几天时间才能恢复满负荷。这一停机时间影响了货运量，导致本季度末经销商库存低于计划。
作为我们在2019年第四季度宣布的振兴计划的一部分，我们启动了重组活动，并继续将遣散费和其他与员工相关的费用作为特殊项目。
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继管理部门于2019年12月批准后，即2020年1月，我们宣布计划停止在我们的加州Irwinale啤酒厂生产，并与Pabst Brewing Company，LLC(“Pabst”)签订了一项期权协议，允许Pabst公司选择收购我们的加州Irwinale啤酒厂，包括工厂设备和机械以及底层土地。
根据该协议，Pabst公司从收到以前提供的从Molson Coors饮料公司美国有限责任公司(“MCBC USA”，前称MillerCoors有限责任公司)收到的Irwinale啤酒厂关闭通知起120天内行使购买Irwinale啤酒厂的选择权。如果Pabst行使其购买Irwinale啤酒厂的选择权，协议规定：(I)收购价为1.5亿美元(2)在Pabst行使选择权后6个月内，但不迟于2020年9月1日至迟于2020年12月31日结束，但须满足某些惯常的关闭条件；(3)在关闭前处理和分配与Irwinale啤酒厂的经营有关的某些负债；(4)对Pabst的惯常陈述和担保以及对Pabst在经营和处置Irwinale啤酒厂方面的某些关闭后限制。在该协议的同时，MCBC USA和Pabst还共同执行了与他们正在进行的诉讼有关的索赔，并同意在偏见的情况下驳回诉讼。
我们记录了与计划关闭伊尔文戴尔啤酒厂有关的特别费用。5 800万美元在第一季度的2020，主要包括加速折旧，使与计划关闭啤酒厂有关的确认的特别费用总额大约达到7 400万美元截至2020年3月31日。在每个报告所述期间，我们将继续支付特别费用，直至计划于2020年9月关闭酿酒厂。虽然对已宣布关闭啤酒厂所涉影响的分析仍在进行中，但与计划关闭有关的其余特别费用目前预计约为7 500万美元到1亿美元主要包括加速折旧费用。然而，这一估计范围包含很大的不确定性，实际结果可能与这些估计数大相径庭，因为与资产处置、重组费用以及Pabst购买方案的总体结果有关的最终净费用不确定，如果执行，可能会对这些估计数产生重大影响。
铝价格的波动，包括中西部地区的溢价和关税，继续对我们的业绩产生重大影响。第一季度的2020。如果这些价格继续波动，我们的业务和财务结果可能会受到实质性的不利影响。我们继续监测这些风险，并依靠我们的风险管理套期保值计划来帮助降低包括铝和燃料在内的大宗商品的价格风险敞口。
为了进一步优化北美啤酒厂网络，2017年第三季度，我们宣布了在魁北克隆古伊尔建设一个更高效、更灵活的啤酒厂的计划。此外，在2019年第二季度，我们完成了我们的蒙特利尔啤酒厂的销售。在出售过程中，我们同意将现有财产租回，以便继续不间断地运作，直到新啤酒厂开始运作为止，我们目前预计将于2021年启用。然而，由于我们估计的不确定性，啤酒厂关闭的时间可能会发生变化。我们将继续承担与在魁北克隆古伊尔新建啤酒厂有关的大量资本支出。
2019年6月，安大略省政府通过了一项法案，如果该法案获得通过，将终止最初由上届政府与Molson Canada 2005签署的10年总框架协议。Molson加拿大2005年是该公司的全资子公司Labatt Brewing Company Limited、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.。2015年，并管理安大略省至2025年的啤酒分销和零售系统的条款。政府尚未宣布该法案为法律。目前尚不清楚这些潜在立法变化的影响，但可能对北美部分的业务结果、现金流动和财务状况产生负面影响。虽然与政府的讨论仍在进行，以达成一项双方都同意的替代颁布法律的办法，但尚不清楚冠状病毒大流行将如何影响这些讨论，Molson Canada 2005和其他主框架协定签署方准备大力捍卫其权利并寻求法律追索，如果颁布该立法单方面终止“总框架协定”。详情见第一部分-项目1.财务报表，附注12，“承付款和意外开支”。
2019年6月，加拿大卫生部发布了最后条例，导致2019年10月17日将新类别的大麻产品，包括可食用和大麻灌装饮料合法化，允许产品在向加拿大卫生部提交饮料配方后60天销售，并满足所有其他许可和管理先决条件。我们与HEXO公司的合资公司。加拿大(“HEXO”)在准备在加拿大市场上推出大麻注入产品方面取得了进展，包括正在安大略省贝尔维尔建造一个生产设施。我们目前预计，特拉斯将在2020年推出产品，并在获得所有许可证和监管许可后推出。另外，在2020年4月，我们与HEXO成立了一家新的美国合资企业，在科罗拉多州探索无酒精大麻衍生CBD饮料的机会。
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外币对结果的影响
在三结束的几个月2020年3月31日，外汇波动对我们的北美美元所得税前收入产生不利影响。240万美元。这一数额中包括汇率变动的换算和交易影响。交易性外汇损益的影响记在我们未经审计的合并业务报表中的其他收入(费用)中。
销售量和净销售额
品牌数量增加0.4%，按交易日调整，截至三个月2020年3月31日与前一年相比，由于交易日与前一年相比的有利时机，以及3月的食品储藏室装货，特别是在美国，北美市场份额的估计下降部分抵消了这一趋势。财政总量下降7.8%最后三个月2020年3月31日与前一年相比，这反映了美国不利的装运时间，包括与密尔沃基悲剧相关的啤酒厂停产时间，以及合同酿造量较低。
按品牌数量计算的每公顷净销售额下降1.3%最后三个月2020年3月31日，与前一年相比，墨西哥的销售回报和偿还费用估计数以及墨西哥许可数量增长所驱动的不利地域组合，部分抵消了净价格增长。以当地货币计算的每公顷净销售额有所增加0.6%最后三个月2020年3月31日与前一年相比。
出售货物的成本
截至三个月每公顷以本地货币出售的货品的成本2020年3月31日增加3.7%与前一年相比，已完成的报废储备和冠状病毒大流行的前提影响所产生的相关费用以及数量去杠杆化和通货膨胀，部分被成本节约所抵消。
营销、一般和行政费用
截至月底三个月内以当地货币支付的营销、一般和行政费用2020年3月31日减少2.9%与前一年相比，主要原因是与振兴计划有关的成本节省、奖励报酬较低以及前一年与啤酒厂系统实施有关的项目成本增加，但由于本季度初发生的新创新(如：圣弓箭手金和蓝月夜空，根据2020年的初步计划，在采取行动减轻与冠状病毒大流行有关的影响之前。
其他收入(费用)，净额
最后三个月2020年3月31日其他收入(费用)的变化主要是由于未实现的市值损失约200万美元，而与之相比，在组建Truss合资企业时收到的HEXO认股权证的收益约为2 300万美元。注11，“衍生工具和套期保值活动”。
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欧洲分部
三个月结束 | ||||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | %变化 | ||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||
按单位计算的财政数额(1)(2) | 4.002 | 4.445 | (10.0 | )% | ||||||
销售(2) | $ | 487.3 | $ | 585.2 | (16.7 | )% | ||||
消费税 | (169.7 | ) | (209.5 | ) | (19.0 | )% | ||||
净销售额(2) | 317.6 | 375.7 | (15.5 | )% | ||||||
出售货物的成本 | (252.0 | ) | (264.9 | ) | (4.9 | )% | ||||
毛利 | 65.6 | 110.8 | (40.8 | )% | ||||||
营销、一般和行政费用 | (133.1 | ) | (143.1 | ) | (7.0 | )% | ||||
特别项目，净额(3) | (7.5 | ) | (3.4 | ) | 120.6 | % | ||||
营业收入(损失) | (75.0 | ) | (35.7 | ) | 110.1 | % | ||||
利息收入(费用)，净额 | (1.4 | ) | (1.3 | ) | 7.7 | % | ||||
其他收入(费用)，净额 | (0.4 | ) | (1.4 | ) | (71.4 | )% | ||||
所得税前收入(损失) | $ | (76.8 | ) | $ | (38.4 | ) | 100.0 | % | ||
(1) | 不包括特许权使用费三十六万四千专卖店三十三万二千三个月结束2020年3月31日和2019年3月31日分别。最后三个月的结果2019年3月31日作为振兴计划的一部分，已重新调整以反映部分的变化。 |
(2) | 包括部门间销售总额、采购总额和数量，这些在合并后的总额中被剔除. |
(3) | 见第一部分-项目1.财务报表附注5，“特别项目”特别物品的细节。 |
重大事件
我们继续监测冠状病毒大流行，它已经并目前预期将继续对我们欧洲2020财政年度及以后的行动结果产生重大不利影响。在2019年，我们估计大约40%和50-55%的欧洲销售额和净销售额分别来自于前提渠道，这往往比非前提渠道更有利可图。此外，英国还受到前提限制的进一步负面影响，因为英国约占我们欧洲净销售额的55%，截至2019年12月31日的年度销售额为19.864亿美元(欧洲净销售额包括英国因素的品牌业务，约占这一数字的17%)，我们估计，英国的销售额和净销售额分别接近60%和约70-75%来自英国-前提频道。由于冠状病毒大流行以及由此导致的政府限制和相关的前提关闭，我们的这部分业务实际上已从3月中旬开始完全停止，一直持续到整个欧洲的4月。此外，政府或社会对酒吧和餐馆的关闭以及对公众集会的限制，特别是如果延长的话，我们预计将继续对内部交通产生不利影响，进而对我们的业务表现、现金流动和流动性产生不利影响。(鼓掌)
我们第一季度的结果包括将净销售额减少到1 250万美元，并对销售成本收取670万美元的费用，这些费用涉及确认估计的销售回报和由于冠状病毒大流行的前提影响而产生的已完成的良好过时储备和相关费用。
作为我们在2019年第四季度宣布的振兴计划的一部分，我们启动了重组活动，并继续将遣散费和其他与员工相关的费用作为特殊项目。
英国于2020年1月31日退出欧盟(EU)，使我们的欧洲市场面临监管和市场不确定性，因为英国在欧盟关税同盟和单一市场中的地位将持续到2020年12月31日，而未来贸易协定的全部条款仍将继续谈判。最近，由于政府讨论了撤离的不确定性和条件，以及持续存在的不确定因素和冠状病毒大流行的影响，英镑变得不稳定。由于英国销售额的重要性和相对规模，英镑对美元的任何大幅贬值都可能对我们的结果产生不利影响。
外币对结果的影响
我们的欧洲分部在欧洲许多国家运作，每个国家的业务使用不同的货币。外币变动对我们的欧洲美元所得税前损失产生了有利的影响。280万美元为
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三个月结束2020年3月31日。这一数额中包括汇率变动的换算和交易影响。交易性外汇损益的影响记在我们未经审计的合并业务报表中的其他收入(费用)中。
销售量和净销售额
我们的欧洲品牌销量下降8.5%最后三个月2020年3月31日作为冠状病毒大流行的结果。
按品牌数量计算的每公顷净销售额下降5.2%三个月内以当地货币支付2020年3月31日与前一年相比，由于不利的地理分布，特别是在利润率较高的英国业务中，与前一年相比，该公司对前提内渠道的敞口更大，以及与冠状病毒大流行造成的前提影响相关的估计桶销售回报，部分被正定价所抵消。按报告计算每公顷净销售额下降3.8%三个月内以当地货币支付2020年3月31日，与前一年相比。
出售货物的成本
每公顷货物销售成本增加8.4%三个月内以当地货币支付2020年3月31日，与前一年相比，由估计的制成品过时储备和由冠状病毒大流行的前提影响以及成本通货膨胀和数量去杠杆化造成的成本驱动。
营销、一般和行政费用
营销、一般和行政费用减少4.3%三个月内以当地货币支付2020年3月31日，与前一年相比，主要是由于为减轻与冠状病毒流行和有利的外币流动有关的影响而采取的行动。
未分配
三个月结束 | ||||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | %变化 | ||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||
按单位计算的财政数额 | — | — | — | % | ||||||
销售 | $ | — | $ | — | — | % | ||||
消费税 | — | — | — | % | ||||||
净销售额 | — | — | — | % | ||||||
出售货物的成本 | (99.1 | ) | 34.1 | N/M | ||||||
毛利 | (99.1 | ) | 34.1 | N/M | ||||||
营销、一般和行政费用 | — | — | — | % | ||||||
特别项目，净额 | — | — | — | % | ||||||
营业收入(损失) | (99.1 | ) | 34.1 | N/M | ||||||
利息费用，净额 | (66.5 | ) | (69.7 | ) | (4.6 | )% | ||||
其他养恤金和退休后福利(费用)，净额 | 7.5 | 8.6 | (12.8 | )% | ||||||
其他收入(费用)，净额 | — | 0.8 | (100.0 | )% | ||||||
所得税前收入(损失) | $ | (158.1 | ) | $ | (26.2 | ) | N/M | |||
N/M=无意义
出售货物的成本
作为经济对冲工具的商品掉期的公允价值未实现的变化记作未分配商品的销售成本。当我们管理的风险敞口实现时，我们将收益或损失重新归类到潜在风险敞口所在的部分，使我们的部门能够实现衍生产品的经济效应，而不会产生未实现的市场价格波动。大宗商品市场价格相对于我们的商品互换套期保值头寸的下跌，推高了大宗商品掉期交易中未实现的总亏损。9 910万美元在截至三个月的货物销售成本中确认2020年3月31日与未实现的市盈率相比，3 410万美元在截至三个月的货物销售成本中确认2019年3月31日.
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利息费用，净额
截至三个月的净利息开支减少2020年3月31日与前一年相比，主要是由偿还债务作为我们去杠杆化承诺的一部分，以及减少利息开支的风险管理战略的一部分。见第一部分-项目1.财务报表，附注8“债务”和附注11，“衍生工具和套期保值活动”更多细节。
流动性与资本资源
2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒(Coronavirus)称为冠状病毒(Coronavirus)的疫情描述为全球大流行，并建议采取遏制和缓解措施。我们正在积极监测冠状病毒大流行的影响，目前我们预计，这一流行病对我们整个2020年的行动、流动性、财务状况和财务结果将继续产生重大不利影响，可能还会影响到整个2020年，我们未来的流动性将在多大程度上受到这一大流行病的影响，这将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法准确预测，包括可能出现的有关大流行病严重程度和持续时间的新信息，以及政府当局为控制疫情或处理其影响而采取的行动等。
我们的主要流动资金来源包括经营活动提供的现金和获得外部资本的机会。然而，世界范围内持续的混乱可能会对我们未来获得流动性来源的渠道产生重大影响。如果市场持续恶化，销售净额、利润和经营现金流量持续下降，我们可能需要更多的流动性，这将要求我们评估现有的替代办法，并采取适当行动。我们目前认为，我们的现金和现金等价物、业务现金流量以及短期和长期借款提供的现金，在必要时将足以满足我们在本季度报告发布之日后十二个月内持续的业务需求、债务的预定本金和利息、资本支出和其他债务，以及我们的长期流动性要求。然而，我们目前正专注于应对冠状病毒大流行带来的最近挑战，通过采取先发制人的行动，提高我们满足短期流动性需求的能力，保持流动性，并管理现金流。具体来说，我们考虑了为满足短期和中期流动性需求可能需要采取的各种行动，如果我们需要迅速采取行动，我们就具备了相应的资源。这种可能的行动包括但不限于进一步动用我们的循环信贷额度(见第一部分-项目1.财务报表，附注8“债务”关于我们目前的循环信贷贷款和剩余能力的细节)，进入资本市场，减少可自由支配的开支，包括营销、一般和行政以及资本支出、资产货币化，并利用某些政府方案，例如英国的休假和政府救济和付款推迟计划，例如由美国的冠状病毒援助、救济和经济安全法(“关心法案”)，以及其他由政府赞助的立法和方案。此外，我们和我们的董事会正在积极评估各种资本分配方案，包括暂停、减少或暂时取消我们的红利。
虽然我们目前预期手头有必要的现金在到期时偿还债务，但净销售额和利润的持续下降可能对我们的财务运作、现金流动和筹资能力产生重大不利影响。冠状病毒大流行仍在持续，而且由于其动态性质，包括与病毒最终传播有关的不确定因素、疾病的严重程度、大流行病的持续时间和相关的经济或其他不利条件的长期削弱以及政府的反应，鉴于整个经济中的重大不确定性，我们无法充分预测未来的情况。我们可能有意想不到的成本和负债；业务提供的收入和现金可能下降；宏观经济状况可能继续减弱；长期和严重的失业水平可能对我们的消费者产生不利影响；竞争压力可能增加。这些因素可能导致难以维持流动性、履行我们的去杠杆化承诺和遵守我们的循环信贷协议。因此，我们的信用评级可能会被下调，这将增加我们未来的借贷成本，并损害我们在未来以可接受的条件或根本不接受的条件为债务再融资的能力。
我们无法保证，如果我们的循环信贷机制得到充分利用，资本市场无法进入，或者我们的信用评级受到不利影响，我们将能够获得更多的流动资金，这可能造成进入债务市场的困难或增加我们的债务成本。即使我们能够进入资本市场，我们也可能无法以可接受的条件筹集资金。如果我们不能维持或获得足够的流动资金，我们在到期时及时支付债务的能力可能受到不利影响。
全球经济持续中断和下降也可能影响我们客户的流动性和资本资源，从而影响我们收取应收帐款的能力，或及时收取我们的应收账款，这可能对我们的业绩、现金流动和资本资源产生重大不利影响。我们继续监测我们的应收账款账龄，并酌情记录准备金。此外，政府机构为向企业提供救济而采取的措施可能进一步影响我们向客户收取款项的能力。见第一部分-项目1.财务报表，附注1，“基础”
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重要会计政策的列报和摘要“有关我们的应收账款和相关准备金的进一步讨论。
此外，为了应对冠状病毒大流行，全球各地的政府当局宣布了我们继续监测和评估的救济项目，例如美国于2020年3月27日签署成为法律的“关爱法”。这些救济计划中的某些项目暂时推迟了基于收入和非收入的税收支付，这对我们2020年第一季度的运营现金流产生了积极影响。我们预计，这些临时推迟将导致在2020年上半年继续为经营现金流带来计时效益，主要预计将在2020年第二季度受益于现金流量，而在2020年下半年和2021年支付这些延迟付款时，现金流量将出现逆转。
虽然我们经营活动的现金流量很大一部分是在美国境内产生的，但我们的现金余额可能是由在美国境外持有的现金和美元以外的货币构成的。截至2020年3月31日大约52%的现金和现金等价物位于美国境外，主要以外币计价。最近外币汇率的波动可能对这些外国现金结存产生重大影响。我们应对我们的外国子公司在回国时的收入承担税务后果。当收益被认为是无限期地再投资在美国以外的地方时，我们就不计税了。然而，我们继续评估2017年税法和相关的美国财政部提出的临时和最后条例对未来现金汇回的税收后果的影响。我们利用各种税务规划和筹资战略，努力确保我们在世界各地的现金都能在需要的地方得到。我们定期审查和评估这些战略，包括外部承诺和非承诺信贷协议可由MCBC和我们的每个运营子公司。我们相信，如上文所述，这些融资安排，加上我们的美国业务运作所产生的现金，以及其他因考虑持续的冠状病毒全球大流行而采取的流动性措施，足以为我们目前在美国的现金需求提供资金。
此外，我们在外国的现金结存经常受到额外的限制和契约的限制。因此，我们可能很难将持有在美国境外的现金汇回本国，而这些现金也需要缴纳各种遣返税。在一些国家，某些外国余额的遣返受到当地法律的限制，如果我们将现金转移到另一个国家，可能会产生不利的税收后果。这些限制可能会影响我们充分利用现金资源满足美国或其他国家需求的能力，并可能对我们的流动性产生不利影响。
现金流量和现金使用
我们的业务每年产生正的经营现金流，我们的债务期限是长期性质的。然而，我们的流动性可能会受到我们在第一至第1A项中描述的风险因素的显著影响。“风险因素”在我们的年度报告，第二部分-1A项。本报告中的“风险因素”和上述项目。
业务活动现金流量
业务活动所用现金净额1 810万美元为三结束的几个月2020年3月31日减少8 040万美元与使用的净现金相比9 850万美元在三结束的几个月2019年3月31日。这一好处主要是由周转资本的有利时机和支付利息的现金减少所驱动的，但部分抵消了由于非现金回收额而调整的净收益减少。三结束的几个月2020年3月31日.
投资活动的现金流量
用于投资活动的现金净额2.2亿美元为三结束的几个月2020年3月31日增加2 540万美元与三结束的几个月2019年3月31日主要由更高的资本支出驱动。
来自融资活动的现金流量
筹资活动提供的现金净额为3.987亿美元为三结束的几个月2020年3月31日与用于筹资活动的现金净额相比5.348亿美元为三结束的几个月2019年3月31日。这一增长主要是由于我们的循环信贷安排和商业票据计划下的借款增加，以及偿还债务净额减少所致。三结束的几个月2020年3月31日与三结束的几个月2019年3月31日，由先前宣布的2020年第一季度增加的股息支付额部分抵消。
资本资源
现金及现金等价物
截至2020年3月31日，我们有现金和现金等价物总额6.661亿美元，与5.234亿美元截至2019年12月31日和2.344亿美元截至2019年3月31日。现金和现金等价物增加2019年12月31日主要由我们的循环信贷安排和商业票据计划下的借款驱动，部分抵消了债务偿还、资本支出和股息支付。现金和现金等价物增加3月31日
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2019主要由我们循环信贷安排下的经营活动和借款产生的现金驱动，部分由我们商业票据计划下较低的借款以及债务偿还和股息支付所抵消。
借款
在2020年第一季度，我们偿还了5亿美元 2.25%债券于2020年3月到期。以下名义金额以美元为单位，以适用的汇率为基础。2020年3月31日。我们已经在经济上改变了我们的一部分10亿美元 2.1%到期的高级票据2021年对欧元使用跨货币掉期4亿美元。参见第一部分-项目1.财务报表，附注8“债务”详情
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根据我们的信贷机构的贷款人的信用状况，我们有信心，如果需要的话，我们有能力继续使用我们的循环信贷工具。截至2020年3月31日，我们有4.745亿美元可利用我们的15亿美元循环信贷工具，就像我们大约有10亿美元在我们的商业票据计划下，借入的借款和借款能力也因借款而减少。截至2020年3月31日，根据我们的商业票据计划，我们有全部未偿还的借款。2 550万美元。在2020年3月31日之后，我们的净还款总额为4.255亿美元关于我们未偿还的商业票据和循环信贷贷款，导致没有未清偿的商业票据和6.6亿美元在我们的循环信贷机制下尚未偿还。因此，截至2020年4月30日，我们9.00亿美元可动用我们的总数15亿美元循环信贷设施。我们没有从这种循环信贷贷款中借款，也没有商业票据借款。2019年12月31日。此外，我们打算进一步利用我们的跨境现金池，以及我们的商业票据计划，以获得所需的流动资金。如果我们需要额外的短期流动性，我们还拥有日元、加元、英镑和美元透支贷款，以及多家银行的日元额外信贷额度。
根据我们每项债务安排的条款，我们必须遵守某些限制。其中包括违约和特定陈述、担保和契约的惯例事件，以及限制我们承担某些额外优先负债能力的契约(担保合并有形资产的某些阈值)、某些杠杆门槛百分比、对资产的设定或允许留置权、以及对合并、收购和某些类型的销售租赁回付交易的限制。此外，在15亿美元循环信贷工具，最高杠杆率2020年3月31日是4.25x对EBITDA的净债务，下降到4.00x截至2020年12月31日的财政季度最后一天，EBITDA的净债务。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们遵守了所有这些限制，达到了这种财务比率，并履行了所有债务偿还义务。我们所有尚未完成的高级笔记2020年3月31日军衔平易近。
见第一部分-项目1.财务报表，附注8“债务”对所有借款和可获得的借款来源，包括信贷额度进行全面讨论和说明。
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信用评级
我们目前的长期信用评级分别为BBB-/负面展望、Baa 3/稳定展望和标准普尔、穆迪和DBRS的BBB(低)/稳定前景。我们的短期信用评级分别为A-3、Prime-3和R-2(低)。A证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可随时由适用的评级机构修订或撤回。
外汇
外汇风险在我们的业务中是固有的，主要是由于以美元以外的货币计价的重大经营结果。我们的方法是减少现金流量和报告收益的波动，这是由于货币波动而不是与业务有关的因素造成的。因此，我们密切监测我们在每个国家的业务，并寻求采取适当的战略，以应对外币波动。我们的财务风险管理政策旨在抵消汇率变动对净收入和每股收益的部分不利影响。有关我们的财务风险管理策略的额外资料，请参阅本年报第II部-第8项。财务报表及补充数据，附注16，“衍生工具及对冲活动”。
我们的合并财务报表以美元列报，美元是我们的报告货币。以外币记录的资产和负债是各业务的职能货币，按资产负债表日的现行汇率折算。这一过程引起的笔译调整作为其他综合收入的一个单独组成部分报告。收入和支出按全年各期间的平均汇率折算。外汇交易的损益包括在这一期间的收益中。在编制我国对外业务所用主要外币(功能货币)的合并财务结果时，美元对美元的重要汇率如下：
三个月结束 | |||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
加权平均汇率(1美元等于) | |||||
加元(加元) | 1.35 | 1.34 | |||
欧元(欧元) | 0.90 | 0.88 | |||
英镑(英镑) | 0.80 | 0.77 | |||
捷克Koruna(捷克共和国) | 22.92 | 22.60 | |||
克罗地亚库纳(HRK) | 6.77 | 6.53 | |||
塞尔维亚第纳尔(塞尔维亚第纳尔) | 106.61 | 104.06 | |||
罗马尼亚Leu(RON) | 4.35 | 4.15 | |||
保加利亚Lev(BGN) | 1.77 | 1.72 | |||
匈牙利福林 | 306.74 | 279.72 | |||
截至 | |||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||
收盘价(1美元等于) | |||||
加元(加元) | 1.41 | 1.30 | |||
欧元(欧元) | 0.91 | 0.89 | |||
英镑(英镑) | 0.81 | 0.75 | |||
捷克Koruna(捷克共和国) | 24.80 | 22.70 | |||
克罗地亚库纳(HRK) | 6.91 | 6.63 | |||
塞尔维亚第纳尔(塞尔维亚第纳尔) | 106.50 | 104.93 | |||
罗马尼亚Leu(RON) | 4.38 | 4.27 | |||
保加利亚Lev(BGN) | 1.77 | 1.74 | |||
匈牙利福林 | 326.95 | 295.21 | |||
上表中的加权平均汇率是根据相关期间的外汇汇率平均值计算的，并根据美元等值业务的外国计价收益进行加权。在2020年第一季度，冠状病毒大流行导致疫情增加。
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汇率的波动，包括加元和英镑对美元的疲软。如果我们经营的国家的外币在未来期间大幅贬值，最重要的是上表所列的CAD、GBP和其他欧洲经营货币，那么对美元报告收益的影响可能是重大的。
资本支出
我们1.718亿美元，并且已经支付了2.251亿美元，用于世界各地的基本建设改进项目。三结束的几个月2020年3月31日，不包括以合资方式进行的资本支出，即增加了7 610万美元从9 570万美元的资本支出三结束的几个月2019年3月31日。这一增长主要是由于项目的时间安排，包括正在魁北克隆古伊尔建造新的啤酒厂，以及增加对我们科罗拉多州黄金酿酒厂现代化的投资。
作为为抵消冠状病毒大流行的部分财政影响而采取的部分缓解行动，我们已根据截至目前的外汇汇率，将2020年全年的资本支出计划减少了约2亿美元。2020年3月31日。这一预期包括与我们正在建设中的、目前预计要到2021年才能完工的新的魁北克朗古伊尔啤酒厂的建设有关的资本支出，以及为使我们的金科罗拉多啤酒厂现代化而增加的投资，该项目于2019年第四季度开始。然而，这两个项目的某些方面目前被推迟，并可能由于这一大流行病而继续拖延。
我们目前的重点是应对冠状病毒大流行带来的这些最近的挑战。具体来说，我们考虑了在缓解努力方面可能需要采取的各种行动，例如但不限于减少和/或推迟可自由支配的资本支出。
有鉴于此，我们加强了对在何处和如何使用剩余的计划资本支出的关注，并强调在确定如何在业务中最佳分配现金时，我们更加注重投资资本的所需回报。
合同义务和商业承诺
如第二部分-第7项-管理层在年度报告中的讨论和分析、合同义务和商业承诺的讨论与分析、合同义务和商业承诺的讨论和分析、合同义务和商业承诺，我们的年度报告中的讨论和分析、合同义务和商业承诺，除偿还我们的年度报告外，没有任何实质性变化，包括自2019年12月31日以来的通货膨胀、业务价格变动或合同剩余条款的变化。5亿美元 2.25%注：2020年第一季度。然而，我们目前正在审查和监测我们的合同义务和承诺，这些义务和承诺与持续不断的冠状病毒大流行可能引起的考虑有关。
担保
我们保证对银行和其他第三方的债务和其他义务，我们的一些股本方法投资和合并子公司。见第一部分-项目1.财务报表附注12“承付款项和意外开支”供进一步讨论。
意外开支
我们是各种法律诉讼的当事人在正常的业务过程中，环境诉讼和赔偿与我们的销售凯撒公司。见第一部分-项目1.财务报表，附注12“承付款项和意外开支”供进一步讨论。
表外安排
有关资产负债表外安排的讨论，请参阅本年报第II部-第8项财务报表，附注18，“承付款及意外开支”。截至2020年3月31日，我们并无任何其他重要的资产负债表外安排(一如规例第303(A)(4)(Ii)项所界定)。
展望
我们正在积极监测新的冠状病毒大流行的影响，这一流行病改变了我们的业务前景。我们目前预计，特别是在2020年第二季度，将对2020年财政年度的净销售额和利润业绩产生重大不利影响，可能还包括由此导致的对我们所有市场的前提内渠道的关闭，以及预期这一流行病对全球经济的负面影响。具体来说，我们估计2019年综合净销售额中约有23%来自内部消费，其中北美净销售额约有17%，欧洲净销售额约有50-55%来自该行业的这一重要部分，而且在我们几乎所有的市场上，前提业务实际上已经减少到零。
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2020年4月，冠状病毒大流行的影响继续对我们所有市场继续有效关闭的前提内通道产生重大不利影响，3月底装载到我们北美的STR性能的好处没有继续。虽然非前提销售继续表现良好，但我们不期望他们完全抵消损失的前提量。具体来说，在2020年4月的头四个星期，在北美，我们估计美国的STR下降了大约14%，主要原因是溢价和溢价以上的品牌趋势，而经济品牌的表现在这四个星期里下降了大约4%。在美国，我们继续看到强有力的STR趋势在非前提渠道，但这些趋势并没有完全抵消有效消除在前提销售。我们预计，美国的负面前提趋势将继续下去，而社会隔离仍在继续，我们预计，由于渠道转移而导致的非前提总量的任何增长，都不足以抵消在此前提下所经历的损失。我们估计，与我们先前的估计相比，这将导致数量、净销售额和组合出现负趋势，并预计这些趋势至少将持续到年底，特别是在第二季度。另外，在欧洲，我们估计在2020年4月的前四个星期，品牌销量下降了大约40%。
我们的行动将受到这一大流行病的影响的程度、严重程度和持续时间仍然不确定。因此，我们撤回了2020年及以后的金融前景，市场仍然难以预测，无法提供最新的详细金融前景。不过，我们已提供上述资料，说明对我们4月份表现有影响的初步迹象。
我们正在采取各种缓解行动，以抵消对雇员和社区的一些影响，以及业绩面临的直接挑战，同时确保流动性和去杠杆化仍然是关键的优先事项，包括：
• | 采取必要措施保护我们的雇员，在啤酒厂和配送中心实施额外的健康和安全措施，实行带薪休假政策，自愿带薪休假计划，以及“谢谢”对某些重要啤酒厂雇员的薪酬奖励， |
• | 支持我们当地社区的慈善工作，包括提供淡水和洗手液， |
• | 采取一系列财务措施保护我们的资产负债表、财务业绩和使我们的业务在长期内取得成功，包括： |
◦ | 2020年资本支出减少约2亿美元， |
◦ | 大幅减少可自由支配的开支，限制新的雇用，并显著减少与当前环境相对应的营销开支， |
◦ | 我们的欧洲业务和北美酒店业的某些雇员被停职， |
◦ | 将营销投资转移到我们的主要媒体平台上，我们的消费者所处的位置，并消除在当前环境下无法带来价值的支出， |
◦ | 在经济不稳定的情况下，利用振兴计划中的储蓄来保护我们的现金和流动性状况， |
◦ | 在必要时利用我们的循环信贷机制，并利用政府付款延期计划提供更大的财政灵活性和短期流动性，以及， |
◦ | 此外，我们和我们的董事会正在积极评估各种资本分配方案，包括暂停、减少或暂时取消我们的红利。 |
• | 除了我们在市场上拥有的产品之外，我们还在根据政府的相关规定，通过加快电子商务的努力，使其适应消费者的需求。我们正在与一些酒精配送平台和其他点击和迫击炮零售网站的商品合作，使我们更容易找到我们的啤酒在线。我们正在推出新的电子商务工具，比如在线采购的产品定位器。 |
这是一个非常不稳定的情况，因为政府和公司评估大流行的影响，并为重新开放经济做好准备。我们会继续采取审慎和积极的行动，以符合公司、雇员、消费者、客户及股东的最佳利益，因为在这种迅速发展的情况下，情况会变得更清晰。我们的决定将以公司的整体财务纪律为指导，并与之保持一致，确保有足够的流动性，并继续保持我们的投资评级。当我们考虑采取更多的行动来应对这一前所未有的环境时，我们仍然注意到没有采取任何可能对我们的业务产生意想不到的负面影响或危及我们中期或长期成功的措施。
临界会计估计
我们的会计政策和会计估计对我们的财务状况和经营结果至关重要，载于我们的年度报告中，在第一季度的2020，除下文所述外。见第一部分-项目1.财务报表，附注2“新的会计公告”讨论最近通过的会计公告。看见
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也是第一部分-项目1.财务报表，附注7：“商誉和无形资产”以讨论截至2020年1月1日由于报告单位的变化和合并的结果而进行的中期减值分析。康胜啤酒无限期无形品牌资产，以及与我们的报告单位相关的无限期无形品牌资产和商誉金额的相关风险。
新的会计公告尚未通过
见第一部分-项目1.财务报表，附注2“新的会计公告”所有新的会计声明的描述。
第三项.市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们通过参与各种基于供应商和基于市场的对冲交易，积极管理我们对各种市场风险的敞口，这些交易是根据对这些活动进行明确控制的既定风险管理政策授权的。我们管理这些风险敞口的目的是减少由于基本利率和成本的变化而导致的收益和现金流的波动。
我们以市场为基础的交易的交易对手通常是评级很高的机构。我们定期评估他们的信用风险。我们以市场为基础的交易包括各种衍生金融工具，其中没有一种用于交易或投机目的。
关于我们在资产负债表上列报的衍生工具的详细情况，包括截至期末的公允价值，见第一部分-第1项。财务报表，注11，“衍生工具和套期保值活动”。在12个月的基础上，衍生金融工具的到期日2020年3月31日，根据……的外汇汇率计算2020年3月31日，如下：
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 5年以上 | ||||||||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
$ | (400.0 | ) | $ | (91.1 | ) | $ | (116.6 | ) | $ | — | $ | (192.3 | ) | |||||
灵敏度分析
美国证券交易委员会(SEC)定义的市场风险敏感衍生品和其他金融工具包括债务、外汇远期合约、大宗商品互换、商品期权、跨货币互换、远期启动利率互换和认股权证。我们对外汇风险、利率风险、商品风险、股票价格风险和相关衍生品进行敏感性分析。
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下表列出了敏感性分析的结果，反映了每项风险假设的10%不利变化对我们的衍生产品和债务组合的影响，但对我们的远期开始利率掉期的利率风险除外，我们对各自工具的利率实行了1%的绝对不利变化：
截至 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
估计公允价值波动 | |||||||
外币风险： | |||||||
向前 | $ | (20.7 | ) | $ | (25.8 | ) | |
外币计价债务 | $ | (171.2 | ) | $ | (194.2 | ) | |
跨货币互换 | $ | (38.2 | ) | $ | (89.2 | ) | |
利率风险： | |||||||
债务 | $ | (256.4 | ) | $ | (255.4 | ) | |
远期开始利率互换 | $ | (189.2 | ) | $ | (150.4 | ) | |
商品价格风险： | |||||||
商品互换 | $ | (49.9 | ) | $ | (52.9 | ) | |
商品期权 | $ | — | $ | — | |||
股票价格风险： | |||||||
认股权证 | $ | (0.2 | ) | $ | (0.6 | ) | |
适用利率和价格的波动取决于许多无法可靠准确预测的因素。因此，公允价值的实际变化可能与上表所列结果大不相同。
第4项.成品率控制和程序
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序进行了评估，因为这一术语是根据“外汇法”第13a-15(E)条规定的。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年3月31日提供合理保证，使我们根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。管理层在评估这类控制和程序的成本和效益时，必须运用自己的判断，因为这些控制和程序的性质只能为管理层的控制目标提供合理的保证。此外，我们对某些我们不控制或管理的未合并实体也有投资。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)所界定的)在三结束的几个月2020年3月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
第二部分.其他资料
第1项.同等法律程序
关于诉讼、其他争议以及环境和监管程序的信息，见第一部分-第1项。财务报表，附注12，“承付款和意外开支”。
我们还参与了在正常业务过程中发生的其他纠纷和法律诉讼。虽然预测或决定这些诉讼的结果是不可行的，但我们认为，根据与法律顾问进行的审查，预计这些争端和法律行动都不会对我们的业务、综合财务状况、结果产生重大影响。
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经营或现金流。不过，诉讼会受到固有的不明朗因素的影响，而在这些或其他事项上，可能会不时出现不利的结果，损害我们的业务。
第1A项.同等风险因素
除了本报告所列的其他信息和下文所述的风险因素外，您还应仔细考虑第一部分-第1A项中讨论的因素。我们年度报告中的“风险因素”可能会对我们的业务、财务状况和/或未来的结果产生重大影响，并可能受到冠状病毒大流行的进一步影响。在我们的年度报告和这里描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、现金流量和/或未来的结果产生重大的不利影响。
新的冠状病毒大流行、减轻或破坏这一流行病的努力以及经济或其他不利条件的相关薄弱或削弱，已经并可能继续扰乱我们的业务，这可能对我们的业务、流动性、财务状况和财务结果产生重大不利影响。
我们的业务一直受到并将继续受到冠状病毒大流行病以及相关的经济或其他不利条件的削弱或持续削弱的物质和不利影响，特别是在我们获得大量收入或利润的区域，或我们的供应商和商业伙伴所在地，包括北美和欧洲。具体来说，冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的业务造成破坏，潜在的相关财务影响包括但不限于受该流行病影响的市场的净销售额下降，包括潜在的物质转移和对需求的影响、无法将我们的产品出售给前提消费者和进一步扰乱前提下的渠道、库存生产和履行方面的延迟和可能增加的成本，包括包装组合改变对某些市场的需求和可回收包装的低回报率所影响的包装供应，可能影响全球货物的净销售和成本，以及与减轻这一流行病影响有关的潜在增量成本，包括原材料、货运和物流费用及其他费用的增加。全球经济持续中断和下降也可能影响我们客户的流动性和资本资源，从而影响我们收取应收帐款的能力，或及时收取我们的应收账款，这可能对我们的业绩、现金流动和资本资源产生重大不利影响。冠状病毒大流行是持续的，其动态性质，包括与病毒的最终传播、疾病的严重程度、大流行的持续时间以及相关的经济或其他不利条件的长期削弱有关的不确定因素。, 例如，经济衰退或我们市场的经济增长放缓，以及政府当局为遏制这一流行病或减轻其影响而可能采取的行动，使得很难预测2020年和以后几年对我们业务结果的任何影响。然而，我们目前预计2020年的行动结果将受到重大影响。
具体而言，我们市场的困难宏观经济条件，例如人均收入和可支配收入水平的进一步下降、失业率的增加和长期失业或由于冠状病毒的流行而使消费者信心进一步下降，以及我们产品的接入点有限或大大减少，可能继续对我们产品的需求产生重大的不利影响。在艰难的经济条件下，消费者可能会继续寻求通过放弃购买我们的产品，或者从我们的高端产品转向我们或其他公司提供的低价产品，从而减少可自由支配的支出，从而对我们的净销售额和利润率产生负面影响。消费者对我们产品的需求减弱，尤其是在北美，可能会降低我们的盈利能力，并可能对我们的整体财务业绩产生负面影响。我们的合并净销售收入的很大一部分集中在美国和欧洲，那里的冠状病毒大流行的影响很大。因此，美国和欧洲不利的宏观经济状况，包括冠状病毒大流行以及由此产生的衰退或经济增长放缓，已经并可能继续对我们造成巨大的负面影响。此外，如果我们寻求未来的融资，困难的经济条件可能会对我们以可接受的条件进入资本市场和其他资金来源的能力产生负面影响。此外，我们可能有意想不到的成本和负债；业务提供的收入和现金可能下降；宏观经济状况可能继续减弱；长期和严重的失业水平可能对我们的消费者产生不利影响；竞争压力可能增加，导致难以保持充足的流动性，难以履行我们的去杠杆化承诺，因此, 我们的信用评级可能会被下调，这将对我们的业务产生不利影响，包括增加我们未来的借贷成本，并损害我们在未来以可接受的条件再融资或进入资本市场的能力，如果我们能够以我们完全可以接受的条件获得额外融资的话。此外，如果大流行病的影响和由此产生的业绩对我们在循环信贷安排协议中继续遵守我们的盟约的能力产生不利影响，而且没有参加的放款人的放弃或修订，我们循环信贷安排协议上的未偿借款可能立即到期。这类事件可能还会在我们的高级票据上触发违约事件，从而导致到期金额的潜在加速。
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此外，冠状病毒大流行以及为减缓其蔓延所作的相关努力，已经影响到并可能在可预见的将来继续影响客户到酒店内渠道的流量，其中包括酒吧、餐馆和体育、节日和其他大型场所。我们北美和欧洲企业的许多政府当局要求酒吧和餐馆关闭或停止静坐服务，这对我们的饮料销售产生了负面影响，我们预计，这将继续对我们饮料的前提销售产生负面影响，并导致回购因政府法规而无法或禁止销售的产品的费用。其他餐馆和酒吧也自愿或因政府命令或隔离而实行关闭和(或)更改营业时间。这种关闭一直持续到本报告编写之日，我们目前预计这种关闭可能会持续一段未知的时期。此外，在北美和欧洲各地，体育赛事、节庆和其他大型公共集会都被取消，因为我们的产品都是在那里提供服务的。此外，这些和其他政府或社会对公共集会的限制，特别是如果延长性质的话，将对室内交通产生不利影响，进而也会对我们的业务产生不利影响。即使这些措施没有得到执行，冠状病毒没有更显著地传播，或者在大流行病最初消退之后，对再次发生的恐惧，或被认为有感染风险或健康风险，可能会对对前提内渠道的交通产生不利影响，进而可能对我们的业务、流动性、财务状况和业务结果产生重大的不利影响，特别是在相当长一段时间内，特别是在自我施加或政府变革的情况下。
此外，我们的业务可能被我们的雇员或包括我们的供应链伙伴在内的商业伙伴的雇员打乱，他们被诊断出患有冠状病毒，或被怀疑患有冠状病毒或其他疾病，因为这可能要求我们或我们的商业伙伴对部分或全部此类雇员进行隔离，或关闭和消毒我们或他们的设施。如果我们的很大一部分劳动力或我们的商业伙伴的劳动力无法工作，或者如果我们或我们的商业伙伴被要求关闭我们或他们的生产设施，包括由于疾病、旅行或政府对冠状病毒大流行的限制，我们的业务，包括制造和分销能力可能受到负面影响，可能对我们的业务、流动性、财务状况或业务结果产生重大不利影响。
第二项股权证券的转售和收益的使用
没有。
第三项.高级证券的变价证券违约
没有。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
第5项.其他相关信息
没有。
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第6项.成品展
以下是以参考方式提交或纳入本季度报告的表格10-Q：
(A)类似的展览
陈列品 数 | 文件描述 | ||
10.1* | 期权协议，自2020年1月6日起，由MillerCoors有限责任公司、MillerCoors USA有限责任公司和Pabst Brewing公司共同签署。 | ||
10.2** | 由Molson Coors酿酒公司和E.Lee Reichert公司和E.Lee Reichert公司共同撰写的、日期为2019年11月17日的高管就业要约信。 | ||
10.3** | 由Molson Coors Brewing Company和Michelle St.Jacques公司撰写的、日期分别为2019年11月17日和2019年1月12日的高管就业邀请信。 | ||
31.1 | 第302条首席执行官的认证。 | ||
31.2 | 第302条首席财务官证书 | ||
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条提交的首席执行官和首席财务官的书面陈述(南卡罗来纳州18个州)。第1350条)。 | ||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。* | ||
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档* | ||
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档* | ||
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档* | ||
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。* | ||
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档* | ||
* | 本文件根据条例S-K第601(B)(2)项排除某些附表和证物，注册人同意应证交会的请求向SEC提供补充。 | ||
** | 代表管理合同或补偿计划或安排。 | ||
*** | 本报告附件101附有以下文件，采用iXBRL(内联可扩展业务报告语言)格式：(1)未审计的合并业务合并报表，(2)未审计的综合收入综合报表(亏损)，(3)未审计的合并综合资产负债表，(4)未经审计的现金流动合并合并报表，(5)未经审计的股东权益和非控制利益合并报表，(6)未审计合并合并财务报表的说明，(7)文件和实体信息。 | ||
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
Molson Coors饮料公司 | |||
通过： | /S/Brian C.TABOLT | ||
布莱恩·C·塔博尔特 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) (二零二零年四月三十日) | |||
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