---

---

---

•	全球冠状病毒大流行、世界各国政府实施的相关公共卫生措施以及2020年石油价格急剧下跌，包括爆发的持续时间和严重程度、价格下跌的持续时间和对我们业务的破坏程度；

•	由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格或其他原因，我们的客户的钻探活动和资本支出减少，这可能导致我们闲置或堆放更多的钻机；

•	由于一般和行业特定的经济条件、机械困难、性能或其他原因而取消、中止、重新谈判或终止(不论是否有因由)钻井合同或钻井计划；

•	潜在的额外资产减值，包括任何减值对我们遵守债务契约的影响，我们通过循环信贷机制继续借款的能力，以及由此导致的债务加速增长；

•	我们未能履行与我们的债务或公司资本重组有关的义务(如本文件所界定的)，这可能导致违约事件，使人对我们作为持续经营企业的能力产生重大怀疑；

•	与我们的贷款人和债券持有人就可能重组我们的债务或对公司进行资本重组的条款以及由此产生的对我们股东的稀释的任何讨论的结果；

•	我们获得融资、偿还债务、为负现金流和资本支出提供资金以及寻求其他商业机会的能力，这可能受到我们的重大债务水平、债务协议限制和独立信用评级机构分配给我们的债务的信用评级的限制；

•	我们和我们的客户的流动性来源是否充足；

•	如果我们不能满足纽交所的最低股价要求，我们的A类普通股可能会从纽约证券交易所(“纽约证交所”)退市，这可能导致我们2024年的股东

---

•	我们有能力成功地整合罗文公司有限公司(前罗文公司有限公司)(“罗文”)和该公司的业务、运营和雇员，以实现与罗文交易有关的协同增效和成本节约(如本文件所定义)；

•	世界范围内钻机供求、竞争或技术的变化，包括新造钻机交付的结果；

•	与海上钻井作业有关的停机时间和其他风险，包括钻机或设备故障、损坏和其他计划外的修理、运输船只的有限供应、危险、自行施加的钻井限制和由于严重风暴和飓风而造成的其他延误，以及某些海上危险的保险有限或费用高昂，例如墨西哥湾的飓风或相关的残骸或碎片清除；

•	我们的能力，成功地从保险公司收回损失，在我们的损失雇用政策与Valaris DS-8非钻井事件；

•	政府行动、恐怖主义、海盗行为、军事行动以及政治和经济不确定因素，包括英国退出欧洲联盟造成的不确定性或不稳定、内乱、政治示威、大规模罢工，或中东、北非、西非或其他地理地区石油或天然气产区的武装敌对行动升级或进一步爆发或其他危机，可能导致没收、国有化、没收或剥夺或破坏我们的资产；或根据不可抗力事件或不利的环境安全事件暂停和(或)终止合同；

•	造船厂钻机的建造、修理、改装或升级所固有的风险，交付后设备交付、工程、设计或调试的意外延误，或开工、竣工或服务日期的更改；

•	我们订立未来钻井合同的能力和条款，包括我们的新建造单位和已购置的钻机、目前闲置的钻机和合同即将到期的钻机的合同；

•	在意向书、授标书或其他预期工作承诺宣布后未能执行最终合同；

•	诉讼、法律诉讼、调查或其他索赔或合同纠纷的结果，包括无法收取应收款或解决重大合同或日费率纠纷、与客户或其他当事方重新谈判、取消、取消或违反合同，以及在意向书公布后未能执行最终合同；

•	政府对影响钻井作业的法规、立法和许可要求，包括限制钻井地点(如飓风季节期间的墨西哥湾)以及限制或减少温室气体的管制措施；

•	气候变化或温室气体立法或条例对我们企业的潜在影响，以及与气候变化有关的物理变化或气候模式变化对我们企业的影响；

•	新的和未来的管理、立法或许可要求、未来的租赁销售、已经或可能增加财务责任的法律、规则和条例的变化、额外的减少漏油应急计划能力要求以及其他可能导致不可抗力索赔或对我们现有钻井合同、业务或财务结果产生不利影响的其他政府行动；

•	我们有能力以商业上合理的条件吸引和留住技术人员，无论是因为劳动法规，还是由于加入工会或其他原因；

•	环境或其他责任、风险、损害或损失，无论是与风暴、飓风或其他与天气有关的事件(包括残骸或碎片清除)、碰撞、着陆、井喷、火灾、爆炸、其他事故、恐怖主义或其他有关的责任、风险、损害或损失，这些方面的保险和合同赔偿可能不足、无法强制执行或以其他方式无法执行；

---

•	我们获得融资、偿还债务、为负现金流和资本支出提供资金以及寻求其他商业机会的能力可能受到以下因素的限制：我们的巨额债务水平、债务协议的限制以及独立信用评级机构对我们的债务的信用评级；

•	我们和我们的客户的流动性来源是否充足；

•	税务事项，包括我们的有效税率、税收状况、审计结果、税法、条约和条例的变化、税收评估和税收负债；

•	我们有能力实现我们与沙特石油公司的合资企业的预期效益，包括我们为任何必要的资本捐款提供资金的能力；

•	延迟合同生效日期或经营者取消钻井计划；

•	我们的安全持有者的积极行动；

•	2016年6月23日之后，英国的经济动荡以及政治、法律和税收方面的不确定性，投票决定退出欧盟；

•	发生网络安全事件、攻击或其他侵犯我们的信息技术系统，包括我们的钻井平台操作系统的事件；以及

•	外币汇率的不利变化，包括它们对我们衍生工具公允价值计量的影响。

---

---

---

---

---

---

 

在……上面2019年4月11日，我们完成了与罗文公司有限公司(前称罗文公司有限公司)(“罗文”)的合并，并进行了四股对一股的合并(根据英国法律是反向拆分或“反向拆分”)，并将我们的名称改为Ensco Rowan plc。2019年7月30日，我们更名为Valisplc。这些财务报表中的所有股票和每股收益都反映了股票的反向分割.

我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，按照证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例，编制所附的Valaris公司及其子公司(“公司”、“Valaris”、“Our”、“我们”或“我们”)的合并财务报表。本报告所载财务资料未经审计，但我们认为，其中包括为公允列报我们的财务状况、业务结果和现金流量而需要的所有调整(包括正常的经常性调整)。这个2019年12月31日合并后的资产负债表数据来自于2019经审计的合并财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。编制精简的合并财务报表要求我们作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债数额、相关收入和支出以及损益或有损失的披露。实际结果可能与这些估计不同。

 

的财务数据三个月终止期2020年3月31日和2019其中包括受到毕马威有限责任公司(KPMGLLP)的有限审查。毕马威是我们独立注册的公共会计师事务所。附带的独立注册会计师事务所审查报告不是“证券法”第7条和第11条所指的报告，独立注册会计师事务所根据第11条承担的责任也不适用于该报告。

 

的行动结果三个月终结2020年3月31日并不一定表示将在年底实现的业务结果。2020年12月31日我们建议将这些精简的合并财务报表与我们关于表10-K的年度报告一并阅读。2019年12月31日，提交给证券交易委员会2020年2月21日.

新会计公告

最近采用的会计准则

    

信贷损失-2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(“更新2016-13”)，其中要求公司使用反映预期信贷损失的方法衡量包括客户应收账款在内的金融工具的信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。在发布更新2016-13之后，财务会计准则委员会发布了几项额外的会计准则更新，以澄清实施指南，提供范围较窄的改进，并提供额外的披露指导。我们采用了自2020年1月1日起生效的更新2016-13，不对我们的财务报表产生重大影响，因为我们先前估计的储备与根据更新2016-13计算的预期信贷损失是一致的。

---

会计公告待通过

所得税-2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(“2019-12年更新”)，其中删除了投资、期间内拨款和中期税收计算方面的某些例外情况，并增加了减少所得税会计复杂性的指导。我们必须在2020年12月15日以后的年度和中期内通过经修订的指南，并允许早日通过。“2019-12更新”中的各种修正是在追溯基础上、修改后的追溯基础和预期基础上适用的，具体取决于修正案。我们正在评估这项修正将对我们的合并财务报表产生的影响。

确定的福利计划-2018年8月，FASB发布ASU No.2018-14，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改(“更新2018-14”)，其中修改了对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的披露要求。我们将被要求从2021年1月1日开始在年度报告和中期报告中通过经修正的指南，并允许早日通过。收养必须追溯到提出的所有时期。我们将从2021年1月1日起采用新的标准，预计2018-14更新不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

参考费率改革-2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响(“更新2020-04”)，为适用公认会计原则(GAAP)适用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果符合某些标准。更新2020-04中的修正仅适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率(Libor)或因参考汇率改革预期将终止的其他参照利率的交易。修正案提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日以后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日实体已选择某些可选权宜之计并在套期保值关系结束时保留的套期保值关系除外。“更新2020-04”中的规定自发布之日起生效，并可预期至2022年12月31日适用。我们正在评估这项修正将对我们的合并财务报表产生的影响。

 

我们与客户签订的钻井合同以日费率合同为基础提供钻机和钻井服务。根据日费率合同，我们提供综合服务，其中包括提供钻井平台和钻井人员，我们收到的每日费率可能在整个合同期间的全费率和零费率之间变化，视钻机的操作而定。

我们还可以获得一笔总付的费用或类似的补偿，以调动，复员和资本升级，我们的钻机。我们的客户主要承担建造油井和支持钻井作业的所有费用，以及与油井成功相关的经济风险。

我们根据每项钻井合同提供的综合钻井服务是一项随时间推移而得到满足的单一履约义务，由一系列不同的时间增量或服务期限组成。每一项钻井合同的总收入是通过估计合同期间预期赚取的固定和可变因素确定的。固定的考虑通常涉及的活动，如动员，复员和我们的钻机的资本升级，不是明确的履行义务在我们的合同范围内，并承认在直线基础上的合同期限。可变的考虑通常与合同期间不同的服务期有关，并在服务执行期间予以确认。

---

估计用于可变考虑的数额只有在合同期间不大可能发生重大逆转的情况下才确认为收入。我们适用了更新的2014-09年与客户签订的合同收入(主题606)中提供的可选豁免，也没有披露与我们未来估计的日利率收入相关的可变考虑因素。我们的钻探合同的剩余期限是根据截至2020年3月31日大约在一个月和三年.

日费率钻井收入

我们的钻井合同规定按日费率付款，并包括一个费率较高的费率表，用于钻井单位作业期间的费率较高，而在钻井作业被中断或限制的期间，费率较低或零费率。向客户开具发票的日费率是根据适用于每小时或其他时间增量执行的特定活动的不同费率确定的。日费率的考虑被分配给合同期限内与之相关的每小时或其他时间的不同增量，通常与在各自期间为提供的服务开具发票的合同费率相一致。发票通常每月发给我们的客户，客户发票上的付款条件通常从30天到45天不等。

我们的某些合同包含了绩效激励，我们可以根据预先确定的绩效标准获得奖金。这种激励措施通常是基于我们在每个月或个别油井的表现。与业绩奖金有关的考虑通常在给予业绩标准的具体期间内得到承认。

如果某些钻井合同在合同期限结束前被客户终止，我们可能会收到终止费。这种补偿被确认为收入，当我们的履行义务得到履行，终止费用可以得到合理的衡量，并有可能收取。

 

动员/复员收入

就某些合同而言，我们在开始提供钻井服务或在合同完成后遣散设备和人员之前，将获得一笔总付的费用或类似的补偿。调动或遣散设备和人员的费用包括在业务收入中。与设备和人员的调动和复员有关的费用列入合同钻探费用。

钻井作业开始前收到的动员费作为合同责任入账，并在合同期限内按直线摊销。预期在合同完成后收到的复员费在合同开始时估计，并在合同期限内以直线确认。在某些情况下，复员费用可能取决于未来事件的发生或不发生。在这种情况下，如果我们对合同期间未来事件的估计发生变化，这可能导致对复员收入的累积效应调整。

 

资本升级/合同准备收入

就某些合同而言，我们要求对钻井平台进行资本升级或其他合同准备工作，我们将获得一笔总付费用或类似的补偿。为所要求的资本升级和其他合同准备工作收取的费用作为合同责任入账，并在合同期间按直线摊销至营业收入。资本升级所产生的费用在资产的使用寿命内资本化和折旧。

---

合同资产和负债

合同资产是指确认为收入的金额，但客户发票的权利取决于我们未来的业绩。在以前确认的收入开具发票后，相应的合同资产或其一部分转入应收账款。合同负债一般是为调动或资本升级而收取的费用。

合同资产和负债按合同列报在我们的综合资产负债表上.流动合同资产和负债分别列入其他流动资产和应计负债及其他，而非流动合同资产和负债分别列入我国合并资产负债表的其他资产和其他负债。

下表汇总了我们的合同资产和合同负债(以百万计)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
当期合同资产	$	7.2			$	3.5
非流动合同资产	$	.4			$	—
流动合同负债(递延收入)	$	24.5			$	30.0
非流动合同负债(递延收入)	$	8.8			$	9.7

本期间合同资产和负债的变动情况如下(百万)：

	合同资产				合同负债
截至2019年12月31日的结余	$	3.5			$	39.7
预先确认的收入-向客户开票的权利	5.1				—
应收现金增加额	—				6.2
由于已列入期初合同负债余额的递延收入摊销而减少	—				(12.0		)
由于本报告所述期间增加的递延收入摊销而减少	—				(.6		)
因本期间转入应收款而减少的数额	(1.0		)		—
截至2020年3月31日的余额	$	7.6			$	33.3

递延合同费用

前期钻机调动和某些合同准备的费用可归因于我们今后在每一项钻井合同下的履约义务。这些费用在合同期限内以直线方式递延和摊销.复员费用确认为合同完成后发生的费用。在没有合同的情况下，将设备和人员调动到更有希望的市场领域的相关费用按所发生的费用计算。递延合同费用包括在我们精简的合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中，共计$29.2百万和$19.7百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。在三个月终止期2020年3月31日和2019，这些费用的摊销总额$11.5百万和$6.4百万分别。

递延核证费用

为了操作我们的钻机，我们必须从各个监管机构获得认证，并必须通过定期检查和调查来保持这种认证。与维护这类认证相关的费用，包括检查、测试、调查和干坞，以及补救性结构工程和其他合规费用，在相应的认证期内以直线方式推迟和摊销。

---

递延监管认证和合规费用包括在我们精简的合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中。$10.7百万和$10.8百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。在三个月终止期2020年3月31日和2019，这些费用的摊销总额$3.1百万和$2.8百万分别。

合同负债和递延费用的未来摊销

我们的合同责任和递延费用分别在合同期限或相应的认证期内按营业收入和合同钻探费用按直线摊销。我们的合同负债和递延费用的预期未来摊销2020年3月31日见下表(百万)：

	2020年剩余时间				2021				2022				2023年及其后				共计
合同债务摊销	$	21.3			$	9.8			$	2.2			$	—			$	33.3
递延费用摊销	$	28.6			$	9.3			$	1.6			$	.4			$	39.9

在……上面2019年4月11日(“交易日期”)，我们根据交易协议(“Rowan交易”)完成了与Rowan的合并。在Rowan交易中获得的资产和承担的负债，按交易日的估计公允价值，按照会计购置法记录。当所获得净资产的公允价值超过在购置中转让的价款时，差额在交易发生期间记作一笔廉价购买收益。截至2020年3月31日，我们完成了对已获资产和假定负债的公允价值评估。

已取得的资产和承担的负债

截至交易日已获得的资产和承担的负债的临时数额和相应的计量期间调整数如下(以百万计)：

	截至交易日确认的金额			计量周期调整(1)			估计公允价值
资产：
现金和现金等价物	$	931.9		$	—		$	931.9
应收账款(2)	207.1			(6.9		)	200.2
其他流动资产	101.6			(2.6		)	99.0
应收长期债券	454.5			—			454.5
对ARO的投资	138.8			2.5			141.3
财产和设备	2,989.8			(26.0		)	2,963.8
其他资产	41.7			1.1			42.8
负债：
应付帐款和应计负债	259.4			15.7			275.1
长期债务的当期部分	203.2			—			203.2
长期债务	1,910.9			—			1,910.9
其他负债	376.3			34.5			410.8
获得的净资产	2,115.6			(82.1		)	2,033.5
减：合并考虑	(1,402.8		)	—			(1,402.8		)
估计便宜货购买收益	$	712.8		$	(82.1	)	$	630.7

---

(1)	计量期间的调整反映了某些资产和负债的估计公允价值的变化，主要与长期资产、递延所得税和不确定的税收状况有关。记录计量期调整数是为了反映所获得的关于交易日存在的事实和情况的新信息，而不是随后发生的事件造成的。记录的调整数导致a$6.3百万在截至2020年3月31日的三个月内，拒绝讨价还价的购买收益，并包括在其他，净额，在我们精简的合并经营报表中。

(2)	应收合同总额$208.3百万截至交易日期。

便宜货购买收益

按假定的负债净值计算的资产的公允价值估计超过了转移的考虑，因此我们的股票价格下跌主要是由于我们的股票价格下跌而产生的廉价购买收益。$33.92到$15.88在罗文交易宣布之前的最后一个交易日到交易日期之间。

无形资产和负债

我们记录的无形资产和负债$16.2百万和$2.1百万，分别代表罗文公司在交易日订立的公司合同的估计公允价值，与当时市场上同类钻机的日费率相比，合同条款是有利的或不利的。无形资产和负债的摊销导致营业收入净减少 $1.3百万 为 三个月 终结 2020年3月31日。无形资产和负债余额 $10.4百万 和 $1.2百万分别列于其他资产及其他负债内，分别列于我们的合并资产负债表内。 2020年3月31日。这些余额将按直线法摊销为各自剩余合同条款下的营业收入。截至 2020年3月31日，相关合同的其余条款大致为 1.8 好几年了。这些无形资产的摊销预计会导致收入减少 $3.8百万 和 $5.4百万 分别为2020年和2021年。

不确定的税收状况

在企业合并中承担的不确定的税收状况是以税收优惠的最大数额来衡量的，这一数额在与完全了解所有相关信息的税务当局有效结算后很可能实现50%以上。截至交易日期，罗文此前已确认因税额不确定而产生的净负债总额。$50.4百万.

期间2019，卢森堡税务当局发布了总计约合总额的税额。€142.0百万(约$156.7百万对罗文在卢森堡的几家子公司使用与2014、2015和2016年纳税年度相关的当期汇率换算。由于我们对交易日存在的事实和情况进行了审查和分析，我们确认了与卢森堡纳税评估有关的负债总额。€93.0百万(约$102.6百万使用当前期终汇率换算)。

与交易有关的费用

与交易有关的费用按已发生的费用入账，包括各种咨询、法律、会计、估价和其他专业或咨询费共计。$5.9百万在三个月终结2019年3月31日。这些费用包括在我们精简的综合业务报表中的一般费用和行政费用中。

---

未经审计的Pro Forma对Rowan交易的影响

以下未经审计的补充形式结果提供了合并信息，仿佛罗文交易已于2019年1月1日完成。初步结果除其他外包括：(1)与获得的无形资产和负债有关的摊销；(2)财产和设备调整的折旧费用减少；(3)摊销记录在Rowan债务上的保险费和折扣；(4)取消与Rowan养恤金计划有关的未实现损益的历史摊销；(5)摊销ARO资产和负债的基础差额。形式结果不包括任何潜在的协同作用或非经常性的费用，可能直接产生于罗文交易。

(百万美元，但每股数额除外)		截至2019年3月31日止的三个月
收入		$	582.0
净损失		$	(275.0	)
每股亏损-基本损失和稀释损失		$	(1.40	)

(1)	对形式上的净亏损和每股亏损作了调整，以排除合计的$。9.4百万期间Ensco和Rowan发生的与交易有关的费用和集成成本。三个月终结2019年3月31日.

背景

    

Aro是一家在沙特阿拉伯拥有和运营海上钻井平台的公司，该公司是根据罗文和沙特阿美公司(Saudi Aramco)达成的一项创建50/50合资企业(“股东协议”)的协议，于2017年成立并开始运营的。根据罗文的交易，Valaris收购了Rowan在ARO的权益，使Valaris成为50%的合伙人。阿罗七自升式钻机和租赁九我们通过光船租赁安排(“租赁协议”)从我们的钻机，其中实质上所有的运营成本是由ARO承担。截至2020年3月31日全九其中租用的钻井平台是根据与沙特石油公司签订的为期三年的钻探合同运营的。ARO拥有的七个钻井平台以前是从罗文和沙特阿美公司购买的，目前正按照与沙特石油公司签订的总计合同运营。15年数，更新并重新定价三年，但这些钻机必须符合沙特石油公司的技术和操作要求。

瓦拉里斯和沙特阿美公司已同意采取一切必要步骤，确保至少购买ARO。20新建自升式钻机10-年期。在2020年1月，ARO订购了第一批两个新的自升，每个价格为1.76百万美元，预定于2022年交付。合作伙伴打算将新建造的自升式钻井平台从ARO业务的可用现金和(或)第三方债务融资中获得资金。如果aro业务现金不足或无法获得第三方融资，则可能需要每个合作伙伴定期向aro提供额外的资本捐助，最多可达到$1.25十亿来自每一个合作伙伴为新的建设计划提供资金。每一合作伙伴的承诺应按比例减少每台新造钻机的实际费用。合作伙伴同意，沙特石油公司作为客户，将向ARO提供与收购新建造的钻机有关的钻探合同。沙特石油公司为每一个新建造的钻井平台提供的初步合同将为期8年。每个新建造的钻机的初始合同的日费率将使用一种定价机制来确定，该机制的目标是在EBITDA的基础上对建筑成本进行六年的回收期。最初的8年合同之后，至少还会有另一份合同。八年根据市场定价机制，每隔三年重新定价一次。

在ARO成立后，Rowan签订了一项协议，(1)在ARO开发自己的基础设施之前提供某些后台服务(“过渡服务协议”)，(2)通过借调安排向Rowan公司的某些雇员提供服务，以便为ARO提供各种陆上和境外服务(“借调协议”)。这些协定在

---

罗文交易。根据这些协议，我们或我们的借调雇员为ARO提供各种服务，作为回报，ARO为这些服务提供报酬。有时，我们也可以向ARO出售设备或用品。

总结财务信息

下文所列ARO的营业收入反映了与沙特石油公司签订的石油开采合同所赚取的收入。七阿罗公司拥有的自升式钻井平台和在截止三个月内向我们租赁的钻井平台。2020年3月31日.

下文所列合同钻探费用、折旧及一般和行政费用也是截至的三个月的费用。2020年3月31日。合同钻探费用包括租给我们的钻井设备的光船包租费。根据借调协议发生的费用包括在合同钻探费用以及一般和行政费用中，视借调雇员的服务所涉及的职能而定。根据“过渡服务协定”产生的所有费用基本上都包括在一般费用和行政费用中。请参阅下面关于这些相关方交易的其他讨论。

ARO的财务信息摘要如下(百万)：

	截至2020年3月31日止的三个月
收入	$	140.3
营业费用
合同钻探(不包括折旧)	108.3
折旧	13.0
一般和行政	8.3
营业收入	10.7
其他费用，净额	6.6
所得税准备金	.9
净收益	$	3.2

	2020年3月31日				2019年12月31日
流动资产	$	351.2			$	407.2
非流动资产	943.8				874.8
总资产	$	1,295.0			$	1,282.0
流动负债	$	215.6			$	183.2
非流动负债	992.9				1,015.5
负债总额	$	1,208.5			$	1,198.7

ARO收益权益

我们使用权益会计方法核算我们对ARO的兴趣，并且只确认我们在ARO净收益中的份额，并按下面讨论的基础差异进行调整，这一部分包括在我们精简的合并业务报表中的ARO收益中。ARO是一个可变的利益实体；然而，我们不是主要的受益者，因此不合并ARO。关于我们对aro的影响程度的判断包括考虑关键因素，例如每个合伙人的所有权利益、在aro董事会中的代表性以及指导对aro经济绩效影响最大的活动的能力，包括影响决策的能力。

---

作为Rowan交易的结果，我们将我们在ARO中的权益法投资记录在交易日的估计公允价值上。此外，我们还计算了ARO美国GAAP财务报表中ARO净资产的公允价值与这些净资产的账面价值之间的差额(“基础差异”)。基础差异主要涉及到ARO的长期资产和确认与ARO的某些钻井合同相关的无形资产，这些合同在交易日期被确定为有利条件。这些基本差额在资产或负债的剩余寿命内摊销，并在我们的合并业务简表中确认为对ARO收益权益的调整。这些基础差异的摊销与我们的50%对ARO净收入的利息。这些组成部分的对账情况如下(以百万计)：

	截至2020年3月31日止的三个月
ARO净收入的50%利息	$	1.6
基差摊销	(7.9		)
ARO收益权益	$	(6.3	)

关联方交易

我们确认的与“租赁协定”、“过渡服务协定”和“借调协定”有关的收入如下(以百万计)：

	截至2020年3月31日止的三个月
租赁收入	$	21.5
借调收入	18.3
过渡服务收入	3.5
来自ARO的总收入(1)	$	43.3

(1)	上述所有收入都包括在我们部门披露的其他部分中。更多信息见注14-分段信息。

与上述项目有关的应收ARO款项共计$34.0百万和$21.8百万截至2020年3月31日以及2019年12月31日，分别计入应收账款净额，列在我们的合并资产负债表上。应付ARO帐款共计$0.7百万截至2020年3月31日以及2019年12月31日。

我们还与ARO达成了一项协议，根据该协议，ARO将偿还我们与Valaris Ju-147和Valaris Ju-148船厂升级项目有关的某些资本支出。截至2019年12月31日, $14.2百万与偿还这些支出有关的款项是未偿还的，已列入我们精简的综合资产负债表的应收账款净额。这一数额是在2020年第一季度收到的。

2017年和2018年，罗文向ARO捐赠了现金，以交换10年期股东应收票据，利率为libor+2%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，从aro收取的长期票据的账面金额为$452.9百万。“股东协议”禁止向第三方出售或转让股东票据，但在某些有限情况下除外。利息在我们精简的综合业务报表中被确认为利息收入，总额为$。4.6百万最后三个月2020年3月31日。截至2020年3月31日，我们从ARO收到的利息是$4.6百万，包括在我们的合并资产负债表上的其他流动资产中。截至目前为止，未收到来自ARO的利息2019年12月31日.

---

最大损失风险

以下概述了我们精简的综合资产负债表所反映的总资产和负债，以及我们对与ARO相关的最大损失的风险敞口(以百万计)。我们的最大亏损风险仅限于：(1)我们对ARO的股权投资；(2)我们的股东应收票据的未清余额；(3)为ARO提供的服务的其他应收账款，由所收到服务的应付款项部分抵销。

	2020年3月31日
总资产	$	613.9
减：负债总额	.7
最大损失风险	$	613.2

 

以下公允价值等级表对按公允价值计量的金融资产和负债的信息进行了经常性分类(以百万计)：

	相同资产活跃市场的报价 (1级)				重要的其他可观测输入 (第2级)				重大不可观测输入 (第3级)				共计
截至2020年3月31日
补充行政人员退休计划资产	$	21.2			$	—			$	—			$	21.2
金融资产总额	21.2				—				—				21.2
衍生产品，净	—				(12.6		)		—				(12.6		)
金融负债总额	$	—			$	(12.6	)		$	—			$	(12.6	)
截至2019年12月31日
补充行政人员退休计划资产	$	26.0			$	—			$	—			$	26.0
衍生产品，净	—				5.4				—				5.4
金融资产总额	$	26.0			$	5.4			$	—			$	31.4

补充行政退休计划资产

 

我们的Valaris补充行政人员退休计划(“SERP”)是不合格的计划，为符合条件的雇员提供一个机会，以推迟他们的部分补偿，以便在退休后使用。在2019年11月新参与者的进入和2020年1月1日以后的延期支付中，SERP被冻结。截至2020年3月31日和2019年3月31日，SERP中持有的资产是按公允价值定期使用一级投入计量的有价证券，并被纳入截至2020年3月31日和2019年3月31日的其他资产净额。在SERP中持有的资产的公允价值计量是以市场报价为依据的。

衍生物

 

我们的衍生产品是在公允价值的基础上使用二级投入来衡量的。见“附注8-衍生工具“，以获取有关我们的衍生工具的额外资料，包括描述我们的外币对冲活动及管理外币汇率风险的有关方法，而我们的衍生工具的公允价值量度则是以市场价格为基础，而市场价格通常是在通常所报的时间间隔内，就同类资产或负债而言，是可以观察到的。

 

---

其他金融工具

 

我国债务工具的账面价值和估计公允价值如下(以百万计)：

	3月31日 2020								十二月三十一日 2019
	承载价值				估计公允价值				承载价值				估计公允价值
6.875%高级票据应于2020年到期	$	124.1			$	27.8			$	124.8			$	117.3
4.70%高级债券到期2021年	100.4				10.4				113.2				95.5
4.875%高级票据到期	601.2				125.9				599.2				460.5
3.00%可互换高级票据到期日期2024年(1)	707.7				214.3				699.0				607.4
4.50%高级票据到期2024年	302.0				28.6				302.0				167.2
4.75%高级票据到期2024年	278.6				64.2				276.5				201.4
8.00%高级票据到期2024年	295.5				27.6				295.7				181.7
5.20%高级票据应于2025年到期	331.8				33.8				331.7				186.7
7.375%高级票据应于2025年到期	330.2				82.6				329.2				218.6
7.75%应付2026年高级票据	987.7				107.7				987.1				575.1
7.20%到期债务	111.7				16.6				111.7				70.0
7.875%高级债券到期	372.8				46.9				373.3				153.5
5.40%高级票据到期	263.2				78.8				262.8				194.4
5.75%应付2044年高级票据	974.2				93.5				973.3				450.0
5.85%应付2044年高级票据	269.1				80.6				268.8				194.8
根据信贷安排借款的数额(2)	322.9				328.9				—				—
债务总额	$	6,373.1			$	1,368.2			$	6,048.3			$	3,874.1
减：当前到期日	224.5				—				124.8				—
长期债务总额	$	6,148.6			$	1,368.2			$	5,923.5			$	3,874.1

(1)	我们的2024年可转换债券的发行具有转换功能。2024年可转换债券在我们的合并资产负债表上分为负债和权益两部分。股权部分最初记录为额外的已付资本，作为债务贴现，将在票据有效期内作为利息费用摊销。不包括未摊销的贴现，2024年可转换债券的账面价值为$839.2百万和$838.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

(2)	我们信贷安排下的未偿还借款总额如下$328.9百万并被记录为$6.0百万我们的合并资产负债表上未摊销的递延融资成本。此外，我们还有$3.2百万在我们的信用工具下签发的信用证中，$1.3十亿未提取的借款能力。

我们的高级债券和债券的估计公允价值是用市场报价来确定的，这是一级投入。我们的现金和现金等价物、应收账款、应收票据、贸易应付款和其他负债的公允价值估计数与截至2020年3月31日和2019年12月31日.

---

截至2020年3月31日和2019年12月31日的财产和设备如下(以百万计)：

		2020年3月31日				2019年12月31日
钻机和设备		$	13,792.0			$	17,714.0
正在进行的工作		482.4				473.6
其他		187.5				206.2
		$	14,461.9			$	18,393.8

长期资产减值

我们每季度评估财产和设备的账面价值，以确定情况中的事件或变化(“触发事件”)，表明账面价值可能无法收回。

第一季度，冠状病毒全球大流行及其应对措施对宏观经济环境和全球经济产生了负面影响。在全球石油需求急剧下降的同时，由于某些石油生产国争夺市场份额，全球石油供应增加，导致供应过剩。因此，布伦特原油已经从周围下跌。$602019年年底至2019年左右每桶$20截至2020年4月中旬每桶。为了应对近期油价预期的大幅下降，我们的客户正在根据修改后的定价预期，审查并在大多数情况下大幅降低其资本支出计划。预计客户将继续在预算减少的情况下运作，直到我们看到商品价格出现有意义的复苏。严重的供需不平衡将继续受到未来新建设交付、项目延迟和运营商资本支出减少的不利影响。这些不利的变化在第一季度导致我们预测的日费率和使用在2020年剩余时间及以后的进一步恶化。因此，我们得出结论，一个触发事件已经发生，我们进行了一个车队范围的可恢复性测试。我们确定，我们估计的未贴现现金流不足以收回某些钻机的账面价值，并得出结论说，截至2020年3月31日，这些设备受到了损害。

根据截至2020年3月31日进行的资产减值分析，我们记录了对某些浮动机、自升式和备用设备的税前非现金损失。$2.8十亿。减值费用包括在减值损失中，列在我们的合并经营报表中。三个月终结2020年3月31日。我们衡量了这些资产的公允价值$72.3百万截至2020年3月31日，采用收入法、预计现金流量贴现法或估计报废价值法。这些估值所依据的是无法观察到的投入，这些投入需要作出重大判断，而这些投入所需的信息有限，其中包括关于未来日费率、利用情况、业务费用和所需资本的假设(就收入办法而言)。

在我们采用收入法的情况下，预测的日费率和使用率考虑到目前的市场状况和我们的预期业务前景，这两种情况都受到第一季度所观察到的商业环境的不利变化的影响。

我们制定了养老金计划和退休人员医疗计划，提供退休后健康和人寿保险福利。

---

    定期养恤金费用净额的构成部分如下(以百万计)：

	截至2020年3月31日止的三个月
服务成本(1)	$	.6
利息成本(2)	6.5
计划资产预期收益(2)	(9.5		)
定期养恤金净费用	$	(2.4	)

(1)	包括在合同钻探和一般和行政费用，在我们精简的综合经营报表。

(2)	包括在其他，净额，在我们精简的综合业务报表中。

在三个月终结2020年3月31日，我们捐了$4.0百万我们的退休金及其他退休后福利计划，并期望为这些计划额外供款，总额约为$。32.6百万就2020年剩余时间而言，这是我们根据相关法规必须作出的最低贡献。我们不期望捐款超过最低要求数额。

    

我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例，我们的大部分收入以美元计价；然而，我们某些子公司的收入和支出的一部分是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。我们使用衍生品来降低我们对各种市场风险的敞口，主要是外汇汇率风险。

 

所有衍生工具均以公允价值记录在我们的合并资产负债表上。受法律强制执行的主净结算协议约束的衍生工具，不会在我们精简的合并资产负债表上抵销。衍生工具公允价值变动所造成的损益核算，取决于衍生产品的使用和是否有资格进行套期保值会计。2020年3月31日和2019年12月31日，我们的合并资产负债表包括净外币衍生负债$12.6百万的资产$5.4百万我们所有的衍生工具都是在下一个阶段到期的。18月份.见“附注5-“公允价值计量”，以获得关于我们衍生产品公允价值计量的补充资料。

 

---

在我们精简的合并资产负债表上以公允价值记录的衍生品包括以下(以百万计)：

	衍生资产								衍生负债
	3月31日 2020				十二月三十一日 2019				3月31日 2020				十二月三十一日 2019
指定为套期保值工具的衍生工具
外币远期合约-现时(1)	$	1.0			$	4.2			$	10.8			$	.7
外币远期合同-非流动合同(2)	.1				.8				1.3				—
	$	1.1			$	5.0			$	12.1			$	.7
未指定为套期保值工具的衍生工具
外币远期合约-现时(1)	$	1.7			$	1.3			$	3.3			$	.2
共计	$	2.8			$	6.3			$	15.4			$	.9

 

(1)	衍生资产和负债的到期日等于或少于12个月，从各自的资产负债表日期开始，分别列入其他流动资产和应计负债及其他，分别列在我们的合并资产负债表上。

(2)	从各自资产负债表日期起12个月以上的衍生资产和负债分别列入我们的合并资产表中的其他资产和其他负债。

 

我们利用现金流量对冲工具来对冲预测的外币交易，主要是为了减少与合同钻探费用和以各种货币计价的资本支出有关的外汇汇率风险。截至2020年3月31日，我们有未兑现的现金流套期保值来交换总额。$206.4百万适用于各种外币，包括$119.8百万英镑，$55.7百万为了澳元，$13.5百万欧元，$8.4百万对挪威克朗来说，$5.6百万为新加坡元，和$3.4百万对巴西人来说。

扣除税后的损益，对被指定为现金流量对冲工具的衍生产品，包括在我们的合并经营报表中的收益和损失，以及综合亏损。三个月终止期2020年3月31日和2019如下(百万)：

	衍生产品其他综合损失(“保监处”)确认的损失(有效部分)								(收益)损失从(“AOCI”)重新分类为收入  (有效部分)(1)
	2020				2019				2020				2019
利率锁定合约(2)	$	—			$	—			$	—			$	.1
外币远期合同(3)	(12.9		)		—				(.1		)		1.5
共计	$	(12.9	)		$	—			$	(.1	)		$	1.6

(1)	现金流量套期保值公允价值的变化记录在AOCI中，与现金流量对冲相关的AOCI记录的金额随后被重新归类为合同钻井、折旧或利息费用，因为收益受到基础对冲预测交易的影响。

(2)	利率锁定衍生品的损失从AOCI重新归类为收益，包括在我们的压缩合并业务报表中的利息费用净额。

---

(3)	在三个月截至2020年3月31日，$0.9百万的损失已从AOCI重新分类为合同钻井费用和$1.0百万的收益在我们精简的综合业务报表中从AOCI重新归类为折旧费用。在三个月截至2019年3月31日，$1.7百万的损失已从AOCI重新分类为合同钻井费用和$0.2百万的收益在我们精简的综合业务报表中从AOCI重新归类为折旧费用。

我们拥有以多种外币计价的净资产和负债，并使用各种方法管理我们对外币汇率风险的敞口。我们的钻井合同主要以美元构成，这大大减少了我们的现金流量和以外币计价的资产的比例。我们偶尔会进入衍生工具，对冲认可外币资产或负债的公允价值，但不指定这类衍生工具为对冲工具。在这种情况下，通常存在一种自然对冲关系，即衍生工具公允价值的变化抵消了被套期保值标的公允价值的变化。截至2020年3月31日，我们持有未指定为套期保值工具的衍生工具，以交换总额。$65.0百万适用于各种外币，包括2 180万美元欧元，美元20.7百万英镑，$8.3百万挪威克朗，$5.5百万对于尼日利亚人Naira来说，5.4百万埃及元和$3.3百万其他货币。

     

网损失的$0.1百万和$3.1百万与我们未指定为套期保值工具的衍生工具有关，则包括在我们精简的综合业务报表中。三个月终止期2020年3月31日和2019分别。

    

截至2020年3月31日，估计净额损失与衍生工具相关，扣除税后，将在未来12个月内重新归类为收益。$7.9百万.

 

我们按照两类方法计算每股基本收益和稀释收益(“每股收益”).在计算基本每股收益和稀释每股收益时使用的Valaris净亏损被调整，不包括分配给我们雇员和非雇员董事的非既得股的净收入。我们在计算稀释每股收益时使用的加权平均股票是用国库券法计算的，包括所有潜在稀释股票期权的影响，但不包括非既得股。在每个三个月终止期2020年3月31日和2019，我们的潜在稀释工具不包括在稀释EPS的计算中，因为将这些股份包括在计算中的效果将是反稀释的。

下表是对我们的基本计算和稀释每股收益计算中使用的Valaris股票所造成的持续经营损失的对账。三个月 终止期2020年3月31日和2019(以百万计)：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
可归因于Valaris的持续业务损失	$	(3,006.3	)		$	(190.4	)
分配给非归属股份奖励的持续经营收入(1)	—				(.1		)
Valaris股份造成的持续业务损失	$	(3,006.3	)		$	(190.5	)

(1)	亏损不分配给非既得股奖励.因此，在我们处于净亏损状态的时期，只包括可归因于我们非归属股票奖励的股息。

反稀释股份奖励总额$400,000和$200,000为三个月终止期2020年3月31日和2019分别排除在稀释EPS的计算中。

---

我们可以选择以现金、股票或其中的组合结算2024年可转换债券的总金额。在我们的平均股价超过交易所价格的每一个报告期内，我们的分母将包括超过本金的转换义务所需的假定股份数，以便用国库券法计算稀释后的每股收益。年内，我们的平均股价并没有超逾外汇价格。三个月终止期2020年3月31日和2019.

Rowan交易

作为罗文交易的结果，我们收购了罗文公司发行的以下高级债券。(“RCI”)，并由Rowan担保：(1)$201.4百万合计本金7.875%应于2019年到期的无担保高级票据，已全额偿还，(2)$620.8百万合计本金4.875%无担保高级票据到期日期2022年，(3)$398.1百万合计本金4.75%无担保高级票据到期日期2024年，(4)$500.0百万合计本金7.375%无担保高级票据应于2025年发行(5)$400.0百万合计本金5.4%无担保高级票据到期日期2042年和(6)$400.0百万合计本金5.85%无担保高级票据到期2044年(统称为“Rowan Notes”)。2020年2月3日，Rowan和RCI以合并方式将其所有资产移交给Valaris公司，Valaris公司成为票据上的承付人，Rowan和RCI解除了其在票据和相关契约下的义务。

循环信贷贷款

截至2020年3月31日，我们有$332.1百万在我们的信贷安排下未结清，包括$3.2百万在信用证中，离开$1.3十亿可供使用的未拔出容量。截至2020年3月31日，我们遵守了我们的债务契约。我们希望在未来12个月内继续遵守我们的信贷协议。然而，这一流行病和石油价格的急剧下跌将对我们的业务、财务状况、流动性和现金流动产生的全面影响是不确定的。如果我们违反循环信贷安排的契约，在没有放弃的情况下，将不允许在信贷安排下进一步借款，所有未偿还的借款都可能立即到期，并由持有该安排下的大部分承诺的放款人采取行动予以支付。任何这样的加速都会触发一个默认的交叉加速事件。$2.1十亿我们杰出的高级音符。循环基金一般将公司的可用现金限制在不超过2亿美元(包括设施文件中界定的某些流动投资)，并要求所有放款人同意使用该机制，从而使该公司拥有超过2亿美元的可用现金和流动投资。

此外，循环设施下的代理人保留权利，根据石油市场的变化和某些公司特定的经营事件，包括Valaris DS-8防喷器烟囱的下降，声称发生了重大的不利影响。见“附注13

2024可转换债券

2016年12月，作为valaris plc全资子公司的恩斯科泽西金融有限公司于2016年12月发行。$849.5百万私人发行的2024年可转换债券的总本金。2024年可转换债券在高级、无担保的基础上，由Valaris公司提供充分和无条件的担保，并可在我们当选时兑换为现金、我们的A类普通股或其组合。2024年可转换债券的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日。2024年可转换债券将于2024年1月31日到期，除非在此日期之前按照其条款交换、赎回或回购。持有2024年可兑换债券的人士，只可在2024年7月31日之前的任何时间，在有关2024年可转换债券的契约所列的某些情况下，选择交换其2024年可转换债券。2023年7月31日或该日后，持有人可随时交换其2024年可转换债券。汇率是17.8336每1，000元本金债券的股份，

---

代表交换价格$56.08每股，并可在某些情况下调整。2024年可转换债券不得由我们赎回，除非发生某些税法变化。

2020年4月15日，纽交所通知我们，在连续30个交易日期间，我们A级普通股的平均收盘价低于每股1美元，这是维持在纽约证交所上市所需的最低平均股价。该公司必须在2020年12月底之前恢复合规。如果我们的股票在纽约证券交易所被摘牌，而不是同时在纳斯达克上市，我们2024年可转换债券的持有者将有权要求我们以相当于其本金的价格以及回购日的应计利息回购这些债券。如果持有人提出要求，这种加速回购可能超过循环信贷机制下的预测可得性，并可能需要新的融资机制，而我们可能无法建立这一机制。

公开市场回购

在三个月终结2020年3月31日，我们买了$12.8百万在我们未偿还的4.70%高级债券中，有2021年应在公开市场上发行，其总购买价格为$9.7百万手上有现金。由于这项交易，我们确认税前收益为$3.1百万，除其他折扣外，净额，在综合业务报表中。

各股东权益账户中的活动三个月终止期2020年3月31日和2019如下(百万美元，但每股数额除外)：

	股股			面值				额外 已付 资本				留用 收入(赤字)				Aoci				国库 股份				非控制性 利息
2019年12月31日结余	205.9			$	82.5			$	8,627.8			$	671.7			$	6.2			$	(77.3	)		$	(1.3	)
净损失	—			—				—				(3,006.3		)		—				—				(1.4		)
根据股份补偿计划发行的股票净额	—			—				(.7		)		—				—				.9				—
回购股份	—			—				—				—				—				(.9		)		—
股份补偿成本	—			—				7.8				—				—				—				—
其他综合损失净额	—			—				—				—				(13.4		)		—				—
余额，2020年3月31日	205.9			$	82.5			$	8,634.9			$	(2,334.6	)		$	(7.2	)		$	(77.3	)		$	(2.7	)

	股股			面值				额外 已付 资本				留用 收益				Aoci				国库 股份				非控制性 利息
2018年12月31日	115.2			$	46.2			$	7,225.0			$	874.2			$	18.2			$	(72.2	)		$	(2.6	)
净损失	—			—				—				(190.4		)		—				—				2.4
支付的股息(每股0.04美元)	—			—				—				(4.5		)		—				—				—
根据股份补偿计划发行的股票净额	—			—				(.1		)		—				—				.1				—
回购股份	—			—				—				—				—				(2.8		)		—
股份补偿成本	—			—				5.3				—				—				—				—
其他综合收入净额	—			—				—				—				1.5				—				—
2019年3月31日结余	115.2			$	46.2			$	7,230.2			$	679.3			$	19.7			$	(74.9	)		$	(0.2	)

 

.

---

 

Valaris公司是我们的母公司，住在英国。我们的子公司在许多国家经营业务并赚取收入，并遵守这些国家的征税管辖范围的法律。我们非英国子公司的收入一般不受英国征税.在我们的子公司开展业务的税务管辖范围内征收的所得税税率各不相同，适用税率的税基也各不相同。在某些情况下，税率可能适用于总收入、法定或谈判确定的利润或根据地方税法使用的其他基础，而不是净收入。因此，我们通常在亏本经营的时期支付所得税费用。

    

我们的钻井平台经常从一个征税区转移到另一个征税地区，以履行合同钻井服务。在某些情况下，钻井平台在征税管辖区之间的移动将涉及在我们的子公司之间转让钻机的所有权。由于操作和(或)拥有钻井平台的征税管辖区经常发生变化、盈利水平的变化和税法的变化，我们的年度实际所得税税率可能因报告期而大不相同。

在我们的子公司开展业务的司法管辖区内，所得税税率和税收制度各不相同，我们的子公司经常受到最低征税制度的限制。在某些司法管辖区，税务责任是以总收入、法定或谈判的当作利润或其他因素为基础，而非基于净收益，而我们的附属公司在亏损经营时，往往无法实现税务利益。因此，在盈利能力下降的时期，我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降，从而可能导致较高的实际所得税税率。此外，在亏本经营期间，我们会继续支付入息税开支。

从历史上看，我们计算了中期报告期间的所得税准备金，将整个财政年度的估计年度有效税率用于报告所述期间的税前收入或损失(不包括离散项目)。我们决定，由于税前收入或损失估计数的微小变动会导致估计的年度实际税率发生重大变化，因此，历史方法将无法为委员会提供可靠的所得税估计数。三个月终止期2020年3月31日和2019。我们采用离散有效税率法计算三个月 终止期2020年3月31日和2019。我们会在其后各季继续按历史方法评估入息税预算，并在有需要时采用离散的有效税率方法。

离散所得税福利三个月结束期2020年3月31日曾.$164.4百万主要原因是重组交易、实施“美国托管法”、与前几年税收状况有关的未确认税收福利的负债变化以及前一年税务事项的其他决议。离散所得税费用三个月结束期2019年3月31日曾.$0.6百万并可归因于与前几年所采取的税务立场有关的未确认的税收优惠。不包括上述离散税目、所得税费用三个月终止期2020年3月31日和2019曾.$12.4百万和$30.9百万分别。

重组交易

如“附注10-债务$66.0百万在三个月结束期2020年3月31日与这笔交易有关。

未确认的税收福利

在2019年期间，卢森堡税务当局发布了总额约为总数的税收评估报告。€142.0百万(约$156.7百万使用与2014、2015和2016课税年度相关的当期汇率换算为罗文在卢森堡的几家子公司。€93.0百万(约$102.6百万在与此相关的采购会计中使用当期-期末汇率进行折算。

---

评估。在2020年第一季度，就行政上诉程序而言，税务当局撤回了€142.0百万(约$156.7百万使用当前期终汇率进行转换)，接受以前提交的相关纳税申报表.因此，我们不承认以前因不确定的税额和净财富税而产生的应计负债。€79.0百万(约$87.2百万使用当期终了汇率换算)和€2.0百万(约$2.2百万分别使用当前期终汇率换算.在截至2020年3月31日的三个月期间，取消认列与这些评估有关的数额被确认为一种税收优惠，并被列入截至2020年3月31日的三个月现金流量表中经营资产和负债的变动中。

安哥拉非钻井活动

2020年3月，Valaris DS-8在安哥拉近海作业时发生了一次非钻井事故，导致井喷防喷器(BOP)烟囱在钻井平台之间移动时与提升管断开连接。我们后来恢复的防喷器烟囱掉到海底，没有任何海底结构物。没有因防喷器堆叠断开而造成的伤害、环境污染或第三方损坏。

由于这一事件，经营者终止了合同。由于合同终止，我们的合同收入积压约减少了$150百万。我们有损失的租金保险$602,500每天，经过45天的扣除等待期，到2020年11月合同结束.等候期已於二零二零年四月二十二日届满。我们将根据这一保险单的规定寻求赔偿损失，这将在很大程度上抵消上文提到的积压损失。对于最终收到的保险收益的时间或数额，无法保证。

印尼控井事件

在2019年7月，我们的一个自升式钻井平台在印度尼西亚近海钻探的一口井经历了一次需要停止钻井活动的井控事件。2020年2月，钻井平台恢复作业。印度尼西亚当局开始对这一事件进行调查，并已与客户、美国和参与钻井的其他各方联系，以获得更多信息。我们正在与印度尼西亚当局合作。我们无法预测这次调查的范围或最终结果。如果印度尼西亚当局认定我们违反了与这一问题有关的当地法律，我们可能会受到包括环境或其他责任在内的处罚，这可能对我们产生重大的不利影响。

中东争端

2019年7月30日，我们接到通知，一名中东地区Ensco plc公司的当地合伙人在英国对该公司提起诉讼，指控该公司违反了该公司与该公司一家子公司之间的一项协议中的一项禁止竞争条款。£100百万我们达成了一项协议，解决这一问题，并获得当地合伙人在该子公司的权益，总额为$27.5百万，已于2020年4月支付。在这个数额中，我们得出结论，$20.3百万可归因于争端的解决，并被确认为损失

---

列入我们关于2019年12月31日终了年度的综合业务报表的净额。剩余数额可归因于收购该子公司的当地合伙人权益，并将在2020年第二季度入股。

ARO供资义务

瓦拉里斯公司和沙特阿美公司已同意采取一切必要措施，确保ARO在大约10年的时间内至少购买20个新建造的自升式钻井平台。2020年1月，ARO订购了预定于2022年交付的首两款新产品。合作伙伴打算将新建造的自升式钻井平台从ARO业务的可用现金和(或)第三方债务融资中获得资金。Aro为2020年1月订购的每一款新产品支付了25%的现金首付。如果aro业务现金不足或无法获得第三方融资，则可能需要每个合作伙伴定期向aro提供额外的资本捐助，最多可达到$1.25十亿来自每一个合作伙伴为新的建设计划提供资金。每一合作伙伴的承诺应按比例减少每台新造钻机的实际费用。合作伙伴同意，沙特石油公司作为客户，将向ARO提供与收购新建造的钻机有关的钻探合同。每个新建造的钻机的初始合同将使用一种定价机制来确定，该机制的目标是在EBITDA基础上对建筑成本进行六年的回收期。最初的8年合约之后，至少还将有8年的期限，在市场定价机制的基础上，每三年重新定价一次。

其他事项

除上述情况外，我们还被指定为被告或与我们的业务有关的某些其他诉讼、索赔或诉讼程序的当事方，并不时作为政府调查或诉讼的当事方参与，包括在正常业务过程中发生的与税收有关的事项。虽然不能肯定地预测这类诉讼或其他诉讼的结果，也无法准确预测就这类诉讼或其他诉讼可能产生的任何负债数额，但我们并不认为这些问题会对我们的财务状况、经营业绩和现金流动产生重大不利影响。

在与客户和其他人的日常业务中，我们签订了信用证，以保证我们在各个司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务上诉和其他义务方面的业绩。截至……的未付信用证2020年3月31日全数$117.9百万由各银行和其他金融机构提供的设施发行。这些信用证下的义务通常不被称为，因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2020年3月31日，我们并没有被要求就这些协议作抵押存款。

 

在罗文交易之前，我们的业务包括三运营部分：(1)浮标，包括我们的钻井设备和半潜式钻井平台，(2)自卸车和(3)其他，其中包括第三方拥有的钻机的管理服务。飞碟和自拍也是可报告的部分。

作为Rowan交易的结果，我们得出的结论是，我们将保持上述部门结构，同时添加ARO作为新合并公司的可报告部门。我们还得出结论认为，与我们与ARO的安排有关的活动，包括我们的过渡服务协定、钻机租赁协议和借调协定，不构成可报告的部分，因此被列入以下部分披露的其他部分。与我们的过渡服务协定有关的所有费用基本上都列入下表“调节项目”项下的一般和行政费用。

---

我们公司办事处发生的一般和行政费用及折旧费用不分配给我们的业务部门，以衡量分部营业收入(损失)，并列入“对账项目”。我们将部分资产作为财产和设备来衡量。以下ARO的全部经营结果(仅代表交易日的ARO结果)不包括在我们的合并结果中，因此在“调节项目”项下扣除，代之以我们在ARO收益中的权益。见“附注4 -公平法投资于ARO“，以获得关于ARO和相关安排的补充信息。

    

---

的段信息三个月终止期2020年3月31日和2019如下(以百万计)：

三个月结束 2020年3月31日

	飞兽				自升				阿罗				其他				调节项目				合并共计
收入	$	179.6			$	212.8			$	140.3			$	64.2			$	(140.3	)		$	456.6
营业费用
合同钻探(不包括折旧)	213.9				226.1				108.3				36.0				(108.3		)		476.0
减值损失	2,554.3				253.9				—				—				—				2,808.2
折旧	89.4				58.5				13.0				11.1				(7.5		)		164.5
一般和行政	—				—				8.3				—				45.1				53.4
ARO收益权益	—				—				—				—				(6.3		)		(6.3		)
营业收入(损失)	$	(2,678.0	)		$	(325.7	)		$	10.7			$	17.1			$	(75.9	)		$	(3,051.8	)
财产和设备，净额	$	7,442.5			$	4,036.0			$	740.6			$	678.7			$	(740.6	)		$	12,157.2

三个月结束2019年3月31日

	飞兽				自升				其他				调节项目				合并共计
收入	$	232.7			$	157.0			$	16.2			$	—			$	405.9
营业费用
合同钻探(不包括折旧)	181.8				135.4				15.4				—				332.6
折旧	84.8				36.9				—				3.3				125.0
一般和行政	—				—				—				29.6				29.6
营业收入(损失)	$	(33.9	)		$	(15.3	)		$	.8			$	(32.9	)		(81.3		)
财产和设备，净额	$	9,383.6			$	3,091.7			$	—			$	33.6			12,508.9

地理区域信息

截至2020年3月31日我们的钻井平台和ARO钻井平台的地理分布如下：

	飞兽		自升		其他		Valaris共计		阿罗
北美和南美洲	10		7		—		17		—
欧洲与地中海	7		15		—		22		—
中东和非洲	4		12		9		25		7
亚太地区	3		7		—		10		—
亚太地区(在建)	2		—		—		2		—
待售	—		1		—		1		—
共计	26		42		9		77		7

我们提供管理服务二不包括在上表中的第三方拥有的钻井设备。

---

综合资产负债表信息

应收账款净额如下(百万)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
贸易	$	442.4			$	466.4
其他	60.9				60.3
	503.3				526.7
可疑账户备抵	(10.1		)		(6.0		)
	$	493.2			$	520.7

其他流动资产包括下列资产(百万)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
材料和用品	$	308.9			$	340.1
预付税	45.5				36.2
递延费用	32.6				23.3
预付费用	11.4				13.5
其他	29.1				33.4
	$	427.5			$	446.5

 

    

其他资产包括下列资产(百万)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
应收税款	$	61.1			$	36.3
使用权资产	53.9				58.1
补充行政人员退休计划资产	21.2				26.0
递延税款资产	19.0				26.6
无形资产	10.4				11.9
递延费用	7.3				7.1
其他	14.1				22.3
	$	187.0			$	188.3

    

---

应计负债和其他构成如下(以百万计)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
人事费	$	126.4			$	134.4
应计利息	100.1				115.2
应付收入和其他税款	71.1				61.2
递延收入	24.5				30.0
法律纠纷的解决	20.3				20.3
租赁负债	19.1				21.1
衍生负债	14.1				.9
其他	26.7				34.6
	$	402.3			$	417.7

        

其他负债包括(以百万计)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
退休金及其他退休后福利	$	243.1			$	246.7
未获承认的税务利益(包括利息和罚款)	233.4				323.1
无形负债	51.5				52.1
租赁负债	48.0				51.8
递延税款负债	35.2				99.0
补充行政人员退休计划负债	21.6				26.7
人事费	13.9				24.5
递延收入	8.8				9.7
其他	40.2				33.8
	$	695.7			$	867.4

    

累积的其他综合收入如下(百万)：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
退休金及其他退休后福利	$	(21.7	)		$	(21.7	)
衍生仪器	9.6				22.6
货币换算调整	6.7				7.1
其他	(1.8		)		(1.8		)
	$	(7.2	)		$	6.2

风险集中

我们面临与客户应收账款、现金和现金等价物、投资以及与管理外币汇率风险有关的衍生品使用有关的信用风险。我们通过正在进行的信用评估，减轻与客户应收账款有关的信用风险，这些客户主要由主要的国际、政府所有和独立的石油和天然气公司组成。我们还为潜在的信贷损失保持储备，这通常都在我们的预期之内。我们通过注重工具的多样化和质量来减轻与现金和投资有关的信贷风险。

我们通过各种技术，包括与多个高质量的金融机构进行交易，从而限制了我们对单个对手方的风险敞口，并通过加入国际互换和衍生工具协会(InternationalSwaps and衍生工具协会，Inc.)，降低了我们与衍生品交易对手方的信用风险。(“ISDA”)总协议，其中包括

---

与我们的衍生对手订立一项法律上可强制执行的主净结算协议。ISDA协议的条款还可以包括信贷支持要求、交叉违约条款、终止事件或抵消条款。法律上可强制执行的主净结算协议在某些情况下提供破产保护，并通常允许在发生某些交易时与同一交易对手终止和净额结算，从而减少信贷风险。附注8-衍生工具“，以获得有关我们衍生工具活动的额外资料。

按客户分列的合并收入三个月终止期2020年3月31日和2019情况如下：

		三个月到3月31日，
		2020			2019
共计(1)		16	%		18	%
沙特石油公司(2)		10	%		13	%
其他		74	%		69	%
		100	%		100	%

(1)	在三个月终结2020年3月31日, 89%在道达尔提供的收入中，可归因于浮标部分，其余部分归为自上而下部分。在三个月终结2019年3月31日，所有的收入都归功于我们的飞虫部门。

(2)	在三个月终止期2020年3月31日和2019，所有的收入都归功于我们的Jackups部门。

按区域分列的合并收入三个月终止期2020年3月31日和2019情况如下：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
沙特阿拉伯(1)	$	83.9			$	53.4
美国墨西哥湾(2)	78.7				54.7
安哥拉(3)	61.5				70.6
联合王国(4)	52.5				43.4
澳大利亚(5)	26.0				67.3
其他	154.0				116.5
	$	456.6			$	405.9

---

(1)	在三个月终结2020年3月31日, 53%和47%在沙特阿拉伯赚取的收入中，分别来自我们的Jackup和其他部分。在三个月终结2019年3月31日，所有在沙特阿拉伯赚取的收入都归功于我们的Jackups部门。

(2)	在三个月终结2020年3月31日, 57%在美国墨西哥湾赚取的收入中，16%可归因于我们的Jackups部门，而其余的收入则归于我们管理的钻井平台。在三个月终结2019年3月31日, 25%在美国墨西哥湾赚取的收入中，45%可归因于我们的Jackups部门，其余收入则归我们管理的钻井平台所有。

(3)	在三个月终止期2020年3月31日和2019, 82%和86%在安哥拉赚取的收入中，分别可归因于我们的飞车部门，其余收入则归我们的Jackups部门所有。

(4)	在三个月终止期2020年3月31日和2019，所有在英国赚取的收入都归功于我们的Jackups部门。

(5)	在三个月终止期2020年3月31日和2019年，59%和94%在澳大利亚赚取的收入中，分别可归因于我们的飞车部门，其余收入则归我们的Jackups部门所有。

关于Pride的收购，Valaris和Pride作为契约受托人，于2004年7月1日与纽约梅隆银行签订了契约的补充契约，除其他事项外，还规定了Valaris对Pride‘s公司的全面和无条件担保。6.875%应付高级票据2020和7.875%应付高级票据2040的总未清本金余额为$422.9百万截至2020年3月31日。Valaris保证书规定无条件和不可撤销的保证，即在到期时立即支付欠持票人的任何款项。

 

Valaris也是一个完全和无条件的担保人7.2%到期债券2027由Ensco国际公司于1997年11月发行，该公司的总未偿本金余额为$112.1百万截至2020年3月31日.

    

Pride和Ensco国际公司100%瓦拉里斯的子公司。所有担保均为无担保债务，其支付权利与其现有和未来的无担保和无附属债务同等。

   

下表列出了三个月终止期2020年3月31日和2019的综合收入(损失)合并报表三个月终止期2020年3月31日和2019合并后的资产负债表2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日和未经审计的合并现金流量表三个月终止期2020年3月31日和2019，根据条例S-X第3条至第10条。

---

瓦拉里斯PLC及其子公司 精简合并业务报表 截至2020年3月31日止的三个月 (以百万计) (未经审计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
经营收入	$	17.3			$	47.0			$	—			$	493.3			$	(101.0	)		$	456.6
营业费用
合同钻探(不包括折旧费)	20.6				43.1				—				513.3				(101.0		)		476.0
减值损失	—				—				—				2,808.2				—				2,808.2
折旧	—				4.6				—				159.9				—				164.5
一般和行政	20.2				11.5				—				21.7				—				53.4
业务费用共计	40.8				59.2				—				3,503.1				(101.0		)		3,502.1
ARO收益中的权益	—				—				—				(6.3		)		—				(6.3		)
营运损失	(23.5		)		(12.2		)		—				(3,016.1		)		—				(3,051.8		)
其他收入(费用)，净额	345.1				.2				(19.5		)		(438.1		)		4.4				(107.9		)
所得税前收入(损失)	321.6				(12.0		)		(19.5		)		(3,454.2		)		4.4				(3,159.7		)
所得税利益	—				(11.6		)		—				(140.4		)		—				(152.0		)
附属公司的权益收益(亏损)，扣除税后	(3,327.9		)		(84.6		)		5.6				—				3,406.9				—
净损失	(3,006.3		)		(85.0		)		(13.9		)		(3,313.8		)		3,411.3				(3,007.7		)
非控制权益造成的净亏损	—				—				—				1.4				—				1.4
可归因于Valaris的净亏损	$	(3,006.3	)		$	(85.0	)		$	(13.9	)		$	(3,312.4	)		$	3,411.3			$	(3,006.3	)

---

瓦拉里斯PLC及其子公司 精简合并业务报表 截至2019年3月31日止的三个月 (以百万计) (未经审计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
经营收入	$	11.4			$	39.5			$	—			$	430.4			$	(75.4	)		$	405.9
营业费用
合同钻探(不包括折旧费)	11.7				35.7				—				360.6				(75.4		)		332.6
折旧	—				3.7				—				121.3				—				125.0
一般和行政	14.9				.1				—				14.6				—				29.6
营运损失	(15.2		)		—				—				(66.1		)		—				(81.3		)
其他费用，净额	(16.1		)		(15.4		)		(20.5		)		(27.3		)		4.1				(75.2		)
所得税前损失	(31.3		)		(15.4		)		(20.5		)		(93.4		)		4.1				(156.5		)
所得税规定	—				16.6				—				14.9				—				31.5
附属公司的权益收益(亏损)，扣除税后	(159.1		)		32.1				26.1				—				100.9				—
净收入(损失)	(190.4		)		.1				5.6				(108.3		)		105.0				(188.0		)
可归因于非控制权益的净收入	—				—				—				(2.4		)		—				(2.4		)
可归因于Valaris的净收入(损失)	$	(190.4	)		$	.1			$	5.6			$	(110.7	)		$	105.0			$	(190.4	)

---

瓦拉里斯PLC及其子公司

综合损失压缩合并报表

截至2020年3月31日止的三个月

(以百万计)

(未经审计)

	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
净损失	$	(3,006.3	)		$	(85.0	)		$	(13.9	)		$	(3,313.8	)		$	3,411.3			$	(3,007.7	)
其他综合损失，净额
衍生工具公允价值净变动	—				(12.9		)		—				—				—				(12.9		)
将衍生工具的净收益从其他综合损失重新归类为净损失	—				(.1		)		—				—				—				(.1		)
其他	—				—				—				(.4		)		—				(.4		)
其他综合损失净额	—				(13.0		)		—				(.4		)		—				(13.4		)
综合损失	(3,006.3		)		(98.0		)		(13.9		)		(3,314.2		)		3,411.3				(3,021.1		)
非控制利益的综合损失	—				—				—				1.4				—				1.4
Valaris造成的综合损失	$	(3,006.3	)		$	(98.0	)		$	(13.9	)		$	(3,312.8	)		$	3,411.3			$	(3,019.7	)

---

瓦拉里斯PLC及其子公司

汇总综合收入报表(损失)

截至2019年3月31日止的三个月

(以百万计)

(未经审计)

	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
净收入(损失)	$	(190.4	)		$	.1			$	5.6			$	(108.3	)		$	105.0			$	(188.0	)
其他综合收入(损失)，净额
衍生工具净亏损从其他综合收益重新归类为净亏损	—				1.6				—				—				—				1.6
其他	—				—				—				(.1		)		—				(.1		)
其他综合收入净额(损失)	—				1.6				—				(.1		)		—				1.5
综合收入(损失)	(190.4		)		1.7				5.6				(108.4		)		105.0				(186.5		)
非控股权综合收益	—				—				—				(2.4		)		—				(2.4		)
瓦拉里斯综合收入(损失)	$	(190.4	)		$	1.7			$	5.6			$	(110.8	)		$	105.0			$	(188.9	)

---

瓦拉里斯PLC及其子公司 压缩合并资产负债表 2020年3月31日 (以百万计) (未经审计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	137.8			$	—			$	—			$	47.1			$	—			$	184.9
应收帐款净额	.2				25.5				—				467.5				—				493.2
应收附属公司帐款	4,148.4				213.6				.7				1,123.4				(5,486.1		)		—
其他	1.5				4.1				—				421.9				—				427.5
流动资产总额	4,287.9				243.2				.7				2,059.9				(5,486.1		)		1,105.6
财产和设备，按成本计算	1.9				109.5				—				14,350.5				—				14,461.9
减去累计折旧	1.9				89.3				—				2,213.5				—				2,304.7
财产和设备，净额	—				20.2				—				12,137.0				—				12,157.2
ARO股东须知	—				—				—				452.9				—				452.9
ARO投资	—				—				—				122.4				—				122.4
应付附属公司	1,599.5				217.3				39.0				4,660.1				(6,515.9		)		—
对附属公司的投资	10,115.2				704.2				1,230.5				—				(12,049.9		)		—
其他资产	1.2				3.0				—				182.8				—				187.0
	$	16,003.8			$	1,187.9			$	1,270.2			$	19,615.1			$	(24,051.9	)		$	14,025.1
负债与股东权益
流动负债
应付帐款和应计负债	$	95.9			$	25.2			$	4.2			$	535.4			$	—			$	660.7
应付附属公司的帐款	1,041.1				190.4				785.3				3,469.3				(5,486.1		)		$	—
当前到期的长期债务	$	100.5			$	—			$	124.0			$	—			$	—			$	224.5
流动负债总额	1,237.5				215.6				913.5				4,004.7				(5,486.1		)		885.2
由于附属公司	3,526.0				488.2				645.9				1,855.8				(6,515.9		)		—
长期债务	4,944.7				111.7				372.9				719.3				—				6,148.6
其他负债	—				326.2				—				369.5				—				695.7
瓦拉里斯股东权益(赤字)	6,295.6				46.2				(662.1		)		12,668.5				(12,049.9		)		6,298.3
非控制利益	—				—				—				(2.7		)		—				(2.7		)
股本总额(赤字)	6,295.6				46.2				(662.1		)		12,665.8				(12,049.9		)		6,295.6
	$	16,003.8			$	1,187.9			$	1,270.2			$	19,615.1			$	(24,051.9	)		$	14,025.1

---

瓦拉里斯PLC及其子公司 压缩合并资产负债表 (一九二零九年十二月三十一日) (以百万计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	21.5			$	—			$	—			$	75.7			$	—			$	97.2
应收帐款净额	0.2				19.7				—				500.8				—				520.7
应收附属公司帐款	4,031.4				386.0				—				897.2				(5,314.6		)		—
其他	.6				11.6				—				434.3				—				446.5
流动资产总额	4,053.7				417.3				—				1,908.0				(5,314.6		)		1,064.4
财产和设备，按成本计算	1.9				108.8				—				18,283.1				—				18,393.8
减去累计折旧	1.9				84.7				—				3,210.3				—				3,296.9
财产和设备，净额	—				24.1				—				15,072.8				—				15,096.9
ARO股东须知	—				—				—				452.9				—				452.9
ARO投资	—				—				—				128.7				—				128.7
应付附属公司	73.8				—				38.9				1,775.7				(1,888.4		)		—
对附属公司的投资	9,778.5				788.8				1,224.9				—				(11,792.2		)		—
其他资产	7.9				3.8				—				182.6				(6.0		)		188.3
	$	13,913.9			$	1,234.0			$	1,263.8			$	19,520.7			$	(19,001.2	)		$	16,931.2
负债与股东权益
流动负债
应付帐款和应计负债	$	99.2			$	29.3			$	12.2			$	565.2			$	—			$	705.9
应付附属公司的帐款	818.8				147.8				815.1				3,532.9				(5,314.6		)		—
当前到期的长期债务	—				—				124.8				—				—				124.8
流动负债总额	918.0				177.1				952.1				4,098.1				(5,314.6		)		830.7
由于附属公司	710.3				478.8				586.6				112.7				(1,888.4		)		—
长期债务	2,990.6				111.7				373.3				2,447.9				—				5,923.5
其他负债	(14.6		)		90.6				—				797.4				(6.0		)		867.4
瓦拉里斯股东权益(赤字)	9,309.6				375.8				(648.2		)		12,065.9				(11,792.2		)		9,310.9
非控制利益	—				—				—				(1.3		)		—				(1.3		)
股本总额(赤字)	9,309.6				375.8				(648.2		)		12,064.6				(11,792.2		)		9,309.6
	$	13,913.9			$	1,234.0			$	1,263.8			$	19,520.7			$	(19,001.2	)		$	16,931.2

---

瓦拉里斯PLC及其子公司  压缩合并现金流量表 截至2020年3月31日止的三个月 (以百万计) (未经审计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
经营活动
(用于)业务活动提供的现金净额	$	(88.3	)		$	226.2			$	(28.7	)		$	(313.6	)		$	—			$	(204.4	)
投资活动
对财产和设备的补充	—				—				—				(36.3		)		—				(36.3		)
资产处置收益	—				—				—				10.4				—				10.4
用于投资活动的现金净额	—				—				—				(25.9		)		—				(25.9		)
筹资活动
信贷贷款	343.9				—				—				—				—				343.9
从(到)附属公司的预付款	(113.7		)		(226.2		)		28.7				311.2				—				—
偿还信贷安排借款	(15.0		)		—				—				—				—				(15.0		)
减少长期借款	(9.7		)		—				—				—				—				(9.7		)
其他	(.9		)		—				—								—				(.9		)
由(用于)资助活动的现金净额	204.6				(226.2		)		28.7				311.2				—				318.3
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—				—				—				(.3		)						(.3		)
现金和现金等价物增加(减少)净额	116.3				—				—				(28.6		)		—				87.7
现金和现金等价物，期初	21.5				—				—				75.7				—				97.2
现金和现金等价物，期末	$	137.8			$	—			$	—			$	47.1			$	—			$	184.9

---

瓦拉里斯PLC及其子公司 压缩合并现金流量表 截至2019年3月31日止的三个月 (以百万计) (未经审计)
	Valaris plc				Ensco国际公司				尊严国际有限公司				其他非担保子公司				合并调整				共计
经营活动
(用于)业务活动提供的现金净额	$	(45.9	)		$	(43.0	)		$	(55.2	)		$	119.7			$	—			$	(24.4	)
投资活动
短期投资到期日	204.0				—				—				—				—				204.0
购买短期投资	(120.0		)		—				—				—				—				(120.0		)
对财产和设备的补充	—				—				—				(29.0		)		—				(29.0		)
其他	—				—				—				.3				—				.3
投资活动提供的现金净额	84.0				—				—				(28.7		)		—				55.3
筹资活动
支付的现金红利	(4.5		)		—				—				—				—				(4.5		)
从(到)附属公司的预付款	15.3				43.0				54.8				(113.1		)		—				—
其他	(2.8		)		—				—				—				—				(2.8		)
由(用于)资助活动的现金净额	8.0				43.0				54.8				(113.1		)		—				(7.3		)
汇率变动对现金及现金等价物的影响	—				—				—				(.3		)		—				(.3		)
现金和现金等价物增加(减少)	46.1				—				(.4		)		(22.4		)		—				23.3
现金和现金等价物，期初	199.8				—				2.7				72.6				—				275.1
现金和现金等价物，期末	$	245.9			$	—			$	2.3			$	50.2			$	—			$	298.4

---

---

---

---

(1)	2019年期间不包括罗文交易的结果，因为该交易于2019年4月结束。

---

(1)	在2019年期间，我们从Rowan交易中增加了4艘钻井船，并出售了Valaris 5006。在2020年第一季度，我们销售了Valaris 6002。

(2)	在2019年期间，我们从Rowan交易中增加了10次自升，不包括租给ARO的钻机，这些设备包括在其他的、接受交付的Valaris Ju-123、分级为Valaris-Ju 70的待售和出售的Valaris Ju-96中。在2020年第一季度，我们出售了Valaris Ju-68。

(3)	在2019年期间，我们从Rowan交易中增加了9次自升，这些交易都是租给ARO的。

(4)	在2019年，我们接受了Valaris Ju-123的交付.

(5)	这代表了ARO拥有的七个钻井平台。

---

(1)	钻机的使用是通过将合同规定的天数除以该期间的天数得出的。合同规定的天数等于钻机赚取和确认的日费率收入的总天数，包括与早期合同终止、补偿停工时间和调动有关的天数。如果收入在未来一段时间内递延和摊销，例如，当我们在调动启动新合同或在造船厂升级时收到费用时，合同规定的天数不包括在内。

(2)	包括我们的两份管理服务合同和我们根据光船租赁合同租给ARO的九座钻井平台。

(3)	平均日费率是通过合同钻探收入除以合同，调整为不包括某些类型的非经常性可偿还收入、一次性收入和可归因于钻井合同无形资产摊销的收入，除以合同日总数，调整后不包括与某些调动、复员和造船厂合同有关的合同日。

---

---

---

---

---

---

---

(1)	总承付款是基于固定价格的船厂建造合同，不包括我们与项目管理、调试和系统集成测试相关的内部成本。承付款总额也不包括持有费用和利息。

(2)

Valaris DS-13和Valaris DS-14的交货日期分别为2021年9月30日和2022年6月30日.在某些情况下，我们可以选择提前交货。从2019年10月1日开始，Valaris DS-13和Valaris DS-14的年利率分别为7%和7%，直到实际交付日期为止。最后的里程碑付款和适用的利息应在交货日期(或加速的话，实际交货日期)支付，估计约为3.133亿美元在两个钻机的合计，包括利息，假设我们接受交货日期。代替最后的里程碑付款，我们可以选择接受交付的钻机，并为每个钻机发出期票给船厂业主的应付金额。期票年息9厘，到期日为2022年12月30日，并以每台钻机上的按揭作为抵押。其余里程碑付款的Valaris DS-13和Valaris DS-14包括在上表中，在这段时间，我们期待着交付的钻机。然而，我们可以选择执行期票，并将付款推迟到2022年12月。如果我们向船厂业主发出期票，我们还必须提供Valaris公司的担保。

---

(1)	债务总额包括未偿还的本金和我们信贷贷款的借款。

(2)	资本总额包括负债总额和股东权益。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

(1)	在三个月终结2020年3月31日，权益证券由附属雇员福利信托公司向雇员及非雇员董事回购，以解决因股份奖励归属而产生的所得税预扣缴义务。该等证券仍可供与雇员股份奖励有关的再发行。

(2)	我们的股东在2018年5月举行的年度股东大会上批准了一项回购计划。在不违反英国法律的某些规定的情况下，包括Valaris plc必须有足够的可分配储备，我们可以最多回购500亿美元项目下一个或多个金融中介机构的总和，但在任何情况下均不得超过1 630万股票。该计划将于2023年5月终止。截至2020年3月31日，在回购计划下没有股票回购。该计划将于2023年5月终止。我们的循环信贷机制禁止以现金形式回购股份，除非在某些有限的情况下。

---

---