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•	成功地实施我们的商业战略；

•	冠状病毒(下文所定义)大流行病的影响，包括它对我们的企业、雇员、供应商和客户、煤炭和钢铁工业以及全球经济市场的影响；

•	冶金(已满足)煤的价格或需求大幅度下降或长期下降；

•	全球钢铁需求和下游对煤炭价格的影响；

•	采煤行业固有的困难和挑战是我们无法控制的；

•	地质、设备、许可、现场准入、作业风险和与采矿有关的新技术；

•	天气和自然灾害对需求和生产的影响；

•	我们与客户的关系，以及影响客户的其他条件；

•	没有运煤或价格上涨；

•	竞争和外汇波动；

•	我们能够遵守我们的资产为基础的循环信贷设施(经修正和重述，“abl设施”)和义齿(定义如下)的契约；

•	我们的巨额负债和偿债要求；

•	成本大幅增加和波动，原材料、采矿设备和采购部件的交付出现延误；

•	停工，谈判劳动合同，员工关系和劳动力供应；

•	充足的流动资金以及资本和金融市场的成本、可用性和准入；

•	根据我们的注册证书和NOL权利协议，与我们的转让限制有关的任何后果；

•	我们围绕开垦和关闭矿山的义务；

•	我们对已获得的煤炭储量的估计不准确；

•	以经济上可行的方式开发或获取已满足的煤炭储量的能力；

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•	我们对我们未来的现金税率的期望，以及我们有效利用我们的净营业亏损结转(“NOL”)的能力；

•	对我们的许可证、许可证和其他授权的质疑；

•	与环境、健康和安全法律和条例有关的挑战；

•	与联邦、州和地方监管机构有关的监管要求，以及这些机构下令暂时或永久关闭我们的矿山的权力；

•	气候变化问题和我们的行动对环境的影响；

•	未按可接受的条件获得或续订保证书，这可能影响我们获得填海和煤炭租赁义务的能力；

•	与工人补偿福利有关的费用；

•	诉讼，包括尚未提出的索赔；

•	我们继续支付季度股息或支付任何特殊股息的能力；

•	根据我们的股票回购计划(如下所定义)或其他方式进行的任何股票回购的时间和数量；以及

•	恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁。

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业务说明

勇士煤矿公司(“公司”)是一家以环境和社会为基础的全球钢铁工业供应商。该公司完全致力于开采欧洲、南美和亚洲的金属制造商作为钢铁生产的关键部件的非热煤。该公司还从销售从地下煤矿开采的副产品天然气和从租赁物业获得的使用费收入中获得辅助收入。

提出依据

所附财务报表是按照美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X第10条的指示编制的。因此，它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们认为，财务报表包括为使财务报表不具有误导性而必须进行的所有调整(包括正常的经常性权责发生制)。欲了解更多信息，请参阅公司截至2019年12月31日的年度10-K报表(“2019年年度报告”)中的财务报表和相关附注。的经营结果三结束的几个月2020年3月31日并不一定表示预期的最后结果。2020年12月31日。资产负债表2019年12月31日已从已审计的财务报表中得出2019年12月31日包括在2019年度报告。

公司的重要会计政策与其审计财务报表附注2中披露的政策一致2019年度报告，但与“新会计公告”所述新会计公告有关的变动除外。

现金及现金等价物

现金和现金等价物包括短期存款和高流动性投资，其原始期限在购买时不超过三个月，并按成本列报，接近公允价值。

短期投资

期限超过三个月，但少于十二个月的票据，包括在短期投资中.该公司购买期限为6至12个月的美国国库(“国库”)票据，这些票据被归类为持有至到期日，并按摊销成本入账，接近公允价值。公司还购买固定收益证券和存单，这些证券和存单的到期日不同，这些证券和存单被归类为可供出售，并按公允价值记账。被归类为到期日的证券是指管理层有意愿和能力持有至到期日的证券。

截至2020年3月31日，短期投资包括$8.5百万现金和固定收益证券。截至2019年12月31日，公司的短期投资包括$14.7百万现金和固定收益证券。这些短期投资是为沃尔特能源公司(WalterEnergy，Inc.)前雇员或其代表提出的与自我保险有关的黑肺索赔提供的抵押品。(“沃尔特能源”)及其子公司，由公司接管，涉及2016年3月31日之前的期间。

收入确认

收入是在履行与公司客户的合同条款规定的履约义务时确认的；对于所有合同，这是在承诺的货物控制权转移给客户时发生的。对于通过铁路运输给国内客户的煤炭，在装载铁道车时，控制权会转移。对于通过远洋船舶向国际客户运输煤炭的情况，当该船在阿拉巴马州的移动港装载时，控制权将被转移。天然气

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当气体被输送到管道时，销售、控制被转移。如注13所示，收入按公司采矿部门内的煤炭销售和包括在所有其他收入中的天然气销售分列。

自2017年2月以来，该公司与XCOLE能源和资源公司(“XCOLO”)达成了一项协议，成为XCOLO出口低挥发性硬焦煤的战略合作伙伴。根据这一安排，该公司历史上会在现货市场上出售的煤炭所有权和市场份额为(I)10%本公司在有关安排的适用期限内的总产量或(Ii)250,000公吨。在三个月内结束三月三十一日， 2020和2019，X煤约占$44.3百万，或19.9%收入总额的比例，以及$94.9百万，或25.8%分别占总收入的比例。

贸易账户应收账款和信贷损失准备金

贸易应收账款是指从与客户签订的合同中确认的收入中产生的客户义务。信用是根据对客户个人财务状况的评估而扩大的。该公司为其大多数客户和向这些客户运送煤炭的地理区域提供贸易信用保险。在某些情况下，公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款项，以减少损失风险。这些努力一直导致公司不承认历史上的信用损失。该公司也从未对其贸易信用保险单提出索赔。

为了估算贸易应收账款的信贷损失备抵额，公司采用了一种老化方法，根据应收账款未清时间(如活期、1-31、31-60等)计算潜在减值。公司根据公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前冶金煤和钢铁市场环境，计算出预期的信用损失率。截至2020年3月31日，对信贷损失的估计备抵是无关紧要的，对公司的财务报表没有重大影响。

新会计公告

截至2020年1月1日，该公司采用了“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”的会计准则更新2016-13，采用了修正的回顾性方法。ASU要求对按摊销成本计量的工具使用“预期损失”模式，在这种模式中，公司必须估计寿命期预期信贷损失，并记录一项备抵，以抵消摊销成本，从而净列报预计将在金融资产上收取的数额。新准则的采用对公司的财务报表，包括会计政策、程序和制度没有重大影响。

清单净额概述如下(千)：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
煤	$	87,684			$	69,064
原材料、零件、用品和其他，净额	29,879				28,837
库存共计，净额	$	117,563			$	97,901

为三结束的几个月2020年3月31日该公司使用一种离散期方法计算税收，因为它不认为年度有效税率法是一个可靠的估计，因为目前围绕新的冠状病毒疾病2019(“冠状病毒”)爆发的不确定性及其对公司年度指南的影响。为三结束的几个月2020年3月31日，该公司的所得税支出$3.2百万。所得税费用是公司继续使用其NOL时的非现金费用。公司的所得税费用$28.0百万为三结束的几个月2019年3月31日.

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债务包括以下(千)：

		2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)				2020年3月31日加权平均利率		最终成熟度
高级有担保债券		$	343,435			$	343,435			8%		2024
ABL借款		70,000				—				3.75%		2023
债务贴现/溢价净额		(4,072		)		(4,246		)
债务总额		409,363				339,189
减：流动债务		—				—
长期债务总额		$	409,363			$	339,189

高级有担保债券

2017年11月2日，该公司发布$350.0百万总本金8.00%高级抵押债券到期日期2024年(“原始票据”)然后，它又发布了一份补充文件。$125.0百万合计本金8.00%高级有担保债券应于2018年3月1日到期(“新债券”，连同原始债券“票据”)。新票据以“附加票据”的形式发行，该契约日期为2017年11月2日(“原始义齿”)，由公司、其附属担保人方和国家协会威尔明顿信托公司作为托管人和优先权留置权托管人，并由自2018年3月1日起生效的第一副补充义齿(“第一次补充义齿”)和第二次补充义齿(日期为2018年3月2日)补充。该批债券将於二零二四年十一月一日到期，而利息则於每年五月一日及十一月一日到期。

购买债券的要约

2019年2月21日，该公司开始以现金购买(“限制付款要约”)，最多可达$150,000,000未偿还债券本金，回购价格为103%该等债券的本金总额，加上该等债券的应累算利息及未付利息，但不包括回购日期(“限制付款回购价格”)。在限制付款要约的同时，本公司开始现金投标要约(“投标要约”，连同限制付款要约，即“要约”)，直至$150,000,000债券本金，回购价格为104.25%该等债券的本金总额，加上该等债券的应计利息及未付利息，但不包括回购日期(“回购价格”)。截止日期为2019年3月22日(截止日期)。

限制性付款要约

截至截止日期，$1,900,000债券的本金总额已根据受限制的付款要约有效投标，而非有效撤回。根据限制付款要约的条款：

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(1)自动分配系数31.5789%应用于$1,900,000在限制付款要约中有效投标但未有效撤回的债券的总本金(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000)，这导致了$599,000债券的总本金(“RP Pro评级的无记名投标债券”)；

(2)公司接受所有$599,000以现金支付限制付款回购价的RP Pro评级的再投标债券的总本金；及

(3)剩余余额$1,301,000所投标的债券的本金总额如非RP、Pro评级的，则不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。

该公司于2019年3月25日完成了限制付款要约。

因此，根据义齿的条款，公司获准以特别股息的形式向公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款和(或)回购公司普通股，总额不超过$299,401,000(“RP篮子”)无需再出价回购票据。该公司使用RP篮子的一部分支付特别现金红利，总额约为$230.0百万，该计划于2019年5月14日支付给股东，并打算利用RP篮子的其余部分，根据股票回购计划(见下文)进行回购。

投标报价

截至截止日期，$415,099,000债券的总本金已按照投标要约有效投标，而非有效撤回。根据投标要约的条款：

(1)自动分配系数31.5789%应用于$415,099,000投标报价中有效投标但未有效撤回的债券本金总额(四舍五入，以避免购买本金以外的债券$1,000)，这导致了$130,966,000债券的总本金(“至亲级非直接投标债券”)；

(2)公司接受所有$130,966,000以现金支付回购价格的评级为“再贴现价”的债券的本金总额；及

(3)剩余余额$284,133,000所投标的债券的本金总额如非属专业评级的非直接投标债券，则不获接纳付款，并交还债券的投标持有人。

该公司于2019年3月26日完成了投标报价。

就RP Pro评级投标债券及至Pro评级投标债券的付款而言，公司确认在提早清偿以下债务方面的损失：$9.8百万在截至2019年3月31日的三个月内。

ABL设施

其他长期负债概述如下(千)：

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	2020年3月31日				2019年12月31日
黑肺义务	$	29,871			$	30,233
其他	1,679				1,197
其他长期负债共计	$	31,550			$	31,430

该公司主要就某些采矿设备签订为期12个月或更短时间的租赁协议，其中有些包括延长租约的选择。12个月或更短期限的租约不记录在资产负债表上。本公司在租赁期限内以直线方式确认这些协议的租赁费用.此外，该公司对采矿设备的某些融资租赁在不同的合同期间到期。租约的剩余租赁条款一到五年。这些租约不包括续订的选项。融资租赁的摊销费用包括在折旧和耗损费用中。

与租赁有关的补充资产负债表信息如下(千)：

		2020年3月31日			(一九二零九年十二月三十一日)
融资租赁使用权资产净额(1)		$	39,516		$	40,227
融资租赁负债
电流		8,022			10,146
非电流		26,106			25,528
融资租赁负债总额		$	34,128		$	35,674
加权平均剩余租赁期-融资租赁(以月份为单位)		42.7			44.7
加权平均贴现率-融资租赁(2)		5.86		%	6.02		%

⁽¹⁾ 融资租赁使用权资产记作累计摊销净额$7.8百万和$4.8百万并包括在不动产、厂房和设备中，净额列在资产负债表中。2020年3月31日以及截至2019年12月31日的资产负债表。

⁽²⁾ 当在租赁中不容易获得隐含贴现率时，公司在确定租赁付款的现值时，根据开始日期的信息使用增量借款利率。

租赁费用的组成部分如下(千)：

		最后三个月 三月三十一日，
		2020				2019
经营租赁成本(1):		$	292			$	144
融资租赁费用：
租赁资产摊销		2,998				1,957
租赁负债利息		546				13
净租赁成本		$	3,836			$	2,114

(1)包括为期12个月或以下的租契。

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租赁负债到期日如下(千)：

		融资租赁(1)
2020		$	7,978
2021		13,089
2022		8,558
2023		8,558
2024		842
此后		—
共计		39,025
减：代表利息的数额		(4,897		)
租赁负债现值		$	34,128

(1)融资租赁付款包括$4.5签署的租赁协议所要求的、但尚未开始的未来付款中，有100万笔尚未开始支付。

与租赁有关的现金流动补充资料如下(千)：

		最后三个月 三月三十一日，
		2020				2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
融资租赁的经营现金流		$	546			$	13
融资租赁现金流融资		$	3,833			$	1,957
以非现金使用权换取租赁债务的资产：
融资租赁		$	2,286			$	2,086

截至2020年3月31日，该公司对融资租赁，主要是采矿设备的融资租赁有更多的承付款，但这些承诺尚未开始$4.5百万。这些融资租赁将于2020年至2021年财政年度开始，租赁期限为两年.

基本和稀释后每股净收入计算如下(单位：千，但每股数据除外)：

	最后三个月 三月三十一日，
	2020				2019
分子：
净收益	$	21,545			$	110,447
分母：
用于计算每股净收入的加权平均股份	51,106				51,511
稀释限制性股票裁决	167				119
用于计算每股净收益的加权平均股份-稀释后	51,273				51,630
每股净收益-基本和稀释	$	0.42			$	2.14
每股净收益-稀释后	$	0.42			$	2.14

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2017年公平计划

在2020年2月13日，该公司授予420,303公司2017年股权激励计划(“2017年股权计划”)规定的限制性股票单位奖励。这些奖项有一定的服务为基础，表现为基础和市场为基础的归属条件，视情况而定.基于服务的奖项授予三年而基于业绩和基于市场的奖项是根据公司在每一项业绩中的表现确定的。三年。公司大致承认$0.5百万在与这些奖励相关联的股票补偿费用中，三结束的几个月2020年3月31日.

截至2020年3月31日，有248,294截至计量日未满足以服务为基础的这些奖励的归属条件的限制性股票单位奖励。因此，这些奖励被排除在每股基本收入之外。这些奖项23,295股票对稀释加权平均股的影响三结束的几个月2020年3月31日。截至2020年3月31日，有454,130截至计量日未满足以业绩为基础和以市场为基础的归属条件的限制性股票单位奖励，因此，这些奖励被排除在每股基本收益和稀释收益之外。根据公司的收盘价2020年3月31日，有141,243限制股奖励被列为负债。该公司考虑到对稀释收益的影响，就好像裁决是以现金或股票结算的一样。这些奖项87,879股票对稀释加权平均股的影响三结束的几个月2020年3月31日.

截至2020年3月31日，有43,580根据我们的2016年股权计划(以下定义)授予的既得利益幻影单位奖励结算后，公司普通股的股份可意外发行13,157根据2017年股权计划，其普通股的股份可在既得利益限制性股票单位授标结算后紧急发行。这些裁决的结算日期是“2016年公平计划”或“2017年公平计划”(如适用的话)所述控制权变更的较早日期，或五年从授予日期开始。这些奖励是既得的，因此被列入用于计算每股基本和稀释净收入的加权平均股份。

2016年股权计划

截至2020年3月31日，有73,429根据公司2016年股权激励计划(“2016年股权计划”)向某些董事和雇员授予的限制性股票单位奖励，但截至计量日，这些奖励的基于服务的归属条件未得到满足。因此，这些奖励被排除在每股基本收入之外。这些奖项55,329股票对稀释加权平均股的影响三结束的几个月2020年3月31日.

公司拥有50%对黑勇士甲烷(BWM)和黑勇士传输(BWT)的兴趣分别按比例合并法和权益法进行核算。该公司已将从煤矿生产和销售甲烷气体的权利授予BWM和BWT。公司对BWT的净投资、垫款、收益或亏损的权益对公司来说并不重要。公司向BWM提供劳动力，并支付包括财产和责任保险在内的费用，以支持合资企业。该公司每月向合资企业收取此类费用，共计$0.5百万为三结束的几个月2020年3月31日和$0.1百万，为了三结束的几个月2019年3月31日.

环境事项

该公司在建造和经营其工厂、矿山和其他设施以及补救其本身和其他财产可能存在的环境条件方面，均须遵守关于保护环境的各种法律和条例。

该公司认为，它是符合联邦，州和地方的环境法律和法规。本公司因与过去业务有关的现有条件而产生的环境费用，在可能的情况下可合理估算。截至2020年3月31日和2019年12月31日，除矿山开垦的资产退休义务外，没有其他环境事项的应计项目。

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杂项诉讼

有时，公司是诉讼的一方，在正常的过程中，他们的业务。本公司记录与这些事项有关的费用，当可能发生损失时，可以合理估计损失金额。这些事项的结果对公司未来经营结果的影响不能肯定地预测，因为任何这种影响都取决于今后的经营结果和解决这些事项的数量和时间。截至2020年3月31日和2019年12月31日，没有应计杂项诉讼项目。

沃尔特加拿大结算收益

2015年7月15日，沃尔特能源公司(WalterEnergy)及其美国全资子公司，包括吉姆·沃尔特资源公司(JimWalterResourceInc.)。(“JWR”)根据“美国破产法”第11章(“第11章案例”)第11章，在南部阿拉巴马州北区提出自愿救济请求。2015年12月7日，沃尔特能源加拿大控股公司、沃尔特加拿大煤炭合作公司及其加拿大子公司(统称“沃尔特加拿大”)根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令，根据“公司债权人安排法”(“CCAA”)申请并获得保护。

就该公司收购Walter Energy的某些核心经营资产而言，该公司获得了Walter Energy因Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务而欠Walter Energy的应收账款(“共享服务索赔”)和沃尔特加拿大就一张期票向Walter Energy欠下的未付利息的应收账款(“混合债务索赔”)。这些索赔中的每一项都是该公司在Walter Canada CCAA诉讼中提出的。沃尔特能源认为这些应收账款在截至12月31日的一年内将受到损害，2015年，该公司在收购会计中没有对这些应收账款进行任何价值分配，因为可收性被认为是遥不可及的。$1.8百万在结算中，共享服务索赔和混合债务索赔的收益在精简的业务报表中作为其他收入反映。这些结算收益是在$22.8百万2019年收到。与共同服务索赔和混合债务索赔有关的额外数额(如果有的话)是否可收取，取决于沃尔特加拿大行政协调委员会诉讼程序的结果和任何决议的时间，无法确定地预测。

承付款和意外开支-其他

该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协定载有从矿场向阿拉巴马州莫比尔港运输煤炭、卸下铁路车辆或驳船以及装船的年度最低吨位保证。如果该公司不履行其以年度最低限额为基础的最低吞吐量义务，则要求该公司向运输供应商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。在…2020年3月31日和2019年12月31日，公司不最低吞吐量要求的负债记录。

特许权使用费义务

根据公司成立证书，公司有权签发以下文件140,000,000普通股$0.01，每股票面价值及10,000,000优先股$0.01每股票面价值。

股票回购计划

2019年3月26日，公司董事会(“董事会”)批准了公司的第二个股票回购计划(“股票回购计划”)，该计划授权回购最多可达$70.0百万.的.

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公司的普通股。本公司完全用尽以前的股票回购计划$40.0百万发行的普通股。“股票回购计划”不要求公司回购一定数量的股份或有到期日。股票回购计划可由董事会在任何时候暂停或停止，无需事先通知。

根据“股票回购计划”，公司可不时以公司认为适当的数额、价格和时间回购其普通股，但须视市场和行业条件、股价、公司不时确定的监管要求和其他考虑因素而定。公司的回购可以根据适用的证券法和条例，包括“交易法”第10b-18条，使用公开市场购买或私下谈判的交易来执行，回购可以根据“交易法”规则10b5-1执行。回购将受到限制的ABL设施和义齿。该公司打算根据股票回购计划从手头现金和/或其他流动资金来源为回购提供资金。

截至2020年3月31日，该公司已回购500,000约为股份$10.6百万，大约离开$58.8百万根据股票回购计划授权的股票回购。

鉴于新的冠状病毒病2019年(“冠状病毒”)造成的不确定性，并作为保持流动性的预防措施，该公司暂时暂停其股票回购计划。该公司将继续监测其流动资金的冠状病毒大流行，并将考虑何时恢复该计划。

定期季度股利

二零二零年二月十四日，董事局宣布定期派发现金股息。$0.05每股合计$2.6百万于2020年3月2日支付给截至2020年2月25日营业结束时有记录的股东。

公司没有按公允价值计算的资产或任何其他负债2020年3月31日或2019年12月31日.

 采用下列方法和假设来估计未选择公允价值选项的公允价值：

现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付贸易账户-由于这些资产和负债的短期性质，在精简的资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。

如果：(I)公司从事可赚取收入和支出的业务活动；(Ii)其经营结果由公司首席执行官(“CODM”)定期审查，以便就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；(Iii)公司有可获得的离散财务信息。公司已经确定二地下采矿作业是其作业部门。CODM在运营部门一级审查财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的经营结果和财务业绩。如果运营部门具有类似的数量经济特征，如果运营部门在以下质量特征上相似，则将业务部门合并为可报告的部分：(1)产品和服务的性质；(2)生产过程的性质；(3)其产品和服务的客户类型或类别；(4)用于分配产品或提供服务的方法；(5)监管环境的性质。

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公司已确定二操作段在数量和质量上都是相似的，因此二已将操作段聚合为一可报告的部分。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准，被视为经营或可报告的部分。因此，公司将其结果列为“所有其他”类别，作为对合并金额的调节项目。

公司不按部门分配其所有资产，或折旧和耗损费用、销售、一般和行政费用、交易费用、利息费用和所得税费用。

下表包括分段信息与合并数额的对账情况(千)：

	最后三个月 三月三十一日，
	2020				2019
收入
采掘	$	221,338			$	369,681
所有其他	5,382				8,609
总收入	$	226,720			$	378,290

 

	最后三个月 三月三十一日，
	2020			2019
资本支出
采掘	21,837			$	23,210
所有其他	938			1,185
资本支出总额	22,775			$	24,395

该公司根据分段调整的EBITDA对其部门的业绩进行评估，其定义为按其他收入、其他收入成本、折旧和耗竭、销售、一般和行政费用、净利息费用、所得税费用、债务提前清偿损失、其他收入以及CODM为在部门间分配资源或评估部门业绩而不考虑的某些交易或调整而调整的净收入。部门调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代办法，也不应与其他公司使用的其他类似名称的计量方法相比较。以下是部分调整的EBITDA与净收入的对账情况，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量(千)： 

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	最后三个月 三月三十一日，
	2020				2019
分段调整的EBITDA	$	69,824			$	187,053
其他收入	5,382				8,609
其他收入成本	(7,561		)		(7,745		)
折旧和耗损	(28,692		)		(22,233		)
销售、一般和行政	(8,456		)		(8,905		)
债务提前清偿的损失	—				(9,756		)
其他收入	1,822				—
利息费用，净额	(7,533		)		(8,592		)
所得税费用	(3,241		)		(27,984		)
净收益	$	21,545			$	110,447

定期季度股利

在……上面2020年4月24日，委员会宣布每季度定期派发现金股息$0.05每股，总计约$2.6百万，将在2020年5月11日截至营业结束时有记录的股东2020年5月5日.

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•	我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；

•	我们的资产是否有能力产生足够的现金流量来支付股息；

•	我们有能力承担和偿还债务，并为资本支出提供资金；以及

•	收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。

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•	我们的经营业绩与其他煤炭行业公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及

•	收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。

•	我们的经营业绩与其他煤炭行业公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；以及

•	收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。

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(1)	表示与我们的资产退休义务相关的非现金积累费用。

(2)	表示与股权奖励相关联的非现金股票补偿费用。

(3)	指因债务提前清偿而蒙受的损失(见本表格10-Q中的“精简财务报表附注”注5)。

(4)	为与Walter Canada CCAA有关的共享服务索赔和混合债务索赔收到的结算收益(下文分别讨论)。

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•	满足煤炭的国内外供需情况；

•	竞争者提供的煤的数量和质量；

•	钢材的需求和价格；

•	恶劣的天气、气候和其他自然条件，包括自然灾害；

•	国内和国外经济状况，包括国内和国外经济和金融市场的放缓；

•	全球和区域政治活动；

•	国内和国外立法、监管和司法发展、环境监管变化以及能源政策和节能措施的变化，这些变化可能对煤炭工业产生不利影响；

•	运输和港口设施的容量、可靠性、可用性和成本，以及现有煤与此类运输和港口设施的距离；以及

•	我们无法控制的其他因素，如恐怖主义、战争和流行病，包括冠状病毒大流行。

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•	无法留住或雇用有经验的船员和其他人员及其他劳动关系事项；

•	客户对我们开采的煤缺乏需求；

•	无法及时获得必要的设备、原材料或工程，无法成功地执行我们的扩建计划；

•	意外的延误，可能限制或延迟我们采矿活动的生产或扩大，危害我们与现有客户的长期关系，并对我们为已开采的煤获得新客户的能力产生不利影响；以及

•	缺乏可用的现金或获得足够的债务或股权融资，以投资于我们的扩张。

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•	国民经济和世界经济中的不确定性以及煤的价格；

•	我们获得额外债务和(或)股权融资的能力，以便按照我们可以接受的条件，或完全可以为蓝溪的开发、允许、建造和采矿活动提供资金；

•	将管理层的注意力从我们现有的采矿作业中转移；

•	我们获得优惠税收或其他奖励的能力；

•	可能来自非政府组织、地方团体或当地居民的反对意见；

•	我们的发展、建设、扩建和运营成本可能高于我们的预算，并进一步增加了我们计划的资本支出和流动性需求；

•	建筑材料和设备短缺或延迟交付此类材料和设备；

•	意外的设施或设备故障或故障；

•	由于意外的不利地质和/或天气条件、事故和其他我们无法控制的因素，包括冠状病毒大流行而造成的延误；

•	未取得或拖延取得所有必要的政府和第三方的通行权、地役权、许可证、许可证和批准；

•	当地基础设施条件和其他后勤挑战；

•	我们可能没有足够的专门知识从事这种有益的发展活动，或不承担不适当的风险；

•	蓝溪的煤炭储量可能不像计划的那样经济可采；

•	将蓝溪与我们现有的采矿业务结合起来困难重重，未能实现任何估计的规模经济；以及

•	我们有能力聘请合格的建筑和其他人员。

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•	较长的销售周期和收集时间；

•	关税、国际贸易壁垒和出口许可证要求，包括目前全球贸易不确定性可能造成的任何问题；

•	对合同权利的法律保护较少或较少；

•	不同和不断变化的法律和规章要求；

•	根据经修正的1977年“美国外国腐败行为法”或类似的外国条例可能承担的责任；

•	政府的货币管制；

•	外币汇率及利率波动；及

•	政治和经济不稳定、变化、敌对行动和其他干扰(包括冠状病毒流行的结果)，以及外交和贸易关系的意外变化。

•	我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益；

•	业务和财务结果的实际或预期波动，包括准备金估计数；

•	会计准则、政策、指导、解释或原则的变化；

•	公众对我们的新闻稿、其他公开声明和我们向证券交易委员会提交的文件的反应；

•	我们或我们的竞争对手宣布重大收购、处置或创新；

•	证券分析师在我们股票后的财务估计和建议的变化，或者证券分析师没有包括我们的普通股；

•	证券分析师对收益估计的变化或我们满足这些估计的能力；

•	其他可比公司的经营业绩和股价表现；

•	我们的任何客户或竞争对手宣布破产；

•	总体经济状况、总体市场波动、煤、钢或其他商品价格变化，包括冠状病毒流行对上述任何一种商品的影响；

•	关键管理人员的增减；

•	我们股东的行动；

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•	我们普通股的交易量；

•	我们出售我们的普通股，或认为可能发生这种销售；以及

•	业务、法律或监管条件的变化，或其他事态发展(包括冠状病毒大流行)的变化，影响到参与和宣传已满足的煤矿开采业务、国内钢铁业或我们的任何重要客户。

(1)	2019年3月26日，董事会批准了股票回购计划，该计划授权回购最多可达7 000万美元我们已发行的普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票或有到期日期。

(2)	购买这些股份是为了履行某些雇员的预扣税义务，这些义务与根据“2016年股权奖励计划”和“2017年股权激励计划”授予的某些限制性股票奖励取消限制有关。在收购时，这些股票已经退休。

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*	随函提交。

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**	随函附上。

***	到此展览的超级链接在注册人关于截止年度的10-K表格的年度报告中是不正确的。

†	管理合同、补偿计划或安排。

#	本协议的附表已根据条例S-K第601(B)(2)项略去。这个

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