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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________
形式10-Q
_____________________________________
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

委员会档案编号：1-11859 
____________________________

佩帕斯系统公司
(章程所指明的注册人的确切名称)
____________________________
马萨诸塞州04-2787865
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)(国税局雇主识别号)
罗杰斯街一号, 剑桥, 马02142-1209
(主要行政办公室地址，包括邮编)
(617) 374-9600
(登记人的电话号码，包括区号)
____________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元佩加纳斯达克全球精选市场
(2)在过去的90天内，已提交1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)。是x 不¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是x 不¨   
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱
x
加速过滤器
☐非加速滤波器☐小型报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 不☒
有80,089,203注册官普通股股份，每股面值0.01美元，2020年4月13日发行。

目录

佩帕斯系统公司

表格10-q季度报告

目录

页
第一部分-财务资料
项目1.未经审计的精简合并财务报表
截至2020年3月31日和2019年12月31日未经审计的合并资产负债表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的合并业务合并报表
4
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未审计综合(亏损)综合报表
5
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未经审计的股东权益合并报表
6
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的现金流动合并报表
7
未审计合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
17
项目3.市场风险的定量和定性披露
23
项目4.管制和程序
24
第二部分-其他资料
第1A项.危险因素
25
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
28
项目6.展品
29
签名
30
 
2
目录
第一部分-财务资料
项目1.未经审计的合并财务报表
佩帕斯系统公司
未经审计的合并资产负债表
(单位：千)

2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$538,142  $68,363  
应收账款191,533  199,720  
未开单应收款182,399  180,219  
其他流动资产72,000  57,308  
流动资产总额984,074  505,610  
未开单应收款
110,393  121,736  
善意78,498  79,039  
其他长期资产301,428  278,427  
总资产$1,474,393  $984,812  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$27,770  $17,475  
应计费用36,985  48,001  
应计补偿及有关开支59,928  104,126  
递延收入197,018  190,080  
其他流动负债17,790  18,273  
流动负债总额339,491  377,955  
可转换高级票据，净额505,108  —  
经营租赁负债47,919  52,610  
其他长期负债15,264  15,237  
负债总额907,782  445,802  
股东权益：
优先股，1,000授权的股份；无发
—  —  
普通股，200,000授权的股份；80,076和79,599已发行和发行的股票
2020年3月31日和2019年12月31日
801  796  
额外已付资本196,310  140,523  
留存收益383,142  410,919  
累计其他综合(损失) (13,642) (13,228) 
股东权益总额566,611  539,010  
负债和股东权益共计$1,474,393  $984,812  

见未审计合并财务报表附注。
3

佩帕斯系统公司
未经审计的合并业务报表
(单位：千，但每股数额除外)

三个月结束
三月三十一日，
20202019
收入
软件许可证$93,916  $63,264  
维修73,695  67,706  
服务97,980  81,576  
总收入265,591  212,546  
收入成本
软件许可证684  1,378  
维修5,576  6,335  
服务73,268  66,724  
总收入成本79,528  74,437  
毛利 186,063  138,109  
营业费用
销售和营销136,024  108,865  
研发58,727  50,596  
一般和行政15,630  12,676  
业务费用共计210,381  172,137  
(损失)来自业务 (24,318) (34,028) 
外币交易(损失) (5,947) (3,712) 
利息收入 607  723  
利息费用 (2,306) —  
上限呼叫事务损失 (18,592) —  
其他收入，净额 1,374  —  
所得税前(损失) (49,182) (37,017) 
(受益于)所得税 (23,810) (8,300) 
净(损失) $(25,372) $(28,717) 
每股(亏损) 
基本$(0.32) $(0.37) 
稀释$(0.32) $(0.37) 
加权平均流通股数目
基本79,808  78,584  
稀释79,808  78,584  

见未审计合并财务报表附注。
4

佩帕斯系统公司
未经审计的综合综合报表(损失)
(单位：千)

三个月结束
三月三十一日，
20202019
净(损失)$(25,372) $(28,717) 
其他综合(损失)收入，扣除税后 
可供出售证券的未变现收益 100  374  
外币折算调整(514) 1,627  
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 (414) 2,001  
综合(损失) $(25,786) $(26,716) 

见未审计合并财务报表附注。
5


佩帕斯系统公司
未经审计的股东权益合并报表
(单位：千，但每股数额除外)
普通股
额外
已付资本		留存收益
累计其他综合(损失)
共计
股东权益
数
股份		金额
(2018年12月31日)78,526  $785  $123,205  $510,863  $(13,322) $621,531  
回购普通股(144) (1) (7,586) —  —  (7,587) 
发行普通股作股票补偿计划514  5  (14,843) —  —  (14,838) 
股票补偿—  —  18,406  —  —  18,406  
宣布的现金红利(美元)0.03每股)
—  —  —  (2,367) —  (2,367) 
其他综合收入—  —  —  —  2,001  2,001  
净(损失)—  —  —  (28,717) —  (28,717) 
(一九二零九年三月三十一日)78,896  $789  $119,182  $479,779  $(11,321) $588,429  
(一九二零九年十二月三十一日)79,599  $796  $140,523  $410,919  $(13,228) $539,010  
可转换高级票据的股本部分，净额—  —  61,604  —  —  61,604  
回购普通股(87) (1) (5,999) —  —  (6,000) 
发行普通股作股票补偿计划564  6  (23,017) —  —  (23,011) 
股票补偿—  —  23,199  —  —  23,199  
宣布的现金红利(美元)0.03每股)
—  —  —  (2,405) —  (2,405) 
其他综合(损失)—  —  —  —  (414) (414) 
净(损失)—  —  —  (25,372) —  (25,372) 
2020年3月31日80,076  $801  $196,310  $383,142  $(13,642) $566,611  

见未审计合并财务报表附注。
6

佩帕斯系统公司
未经审计的合并现金流量表
(单位：千)

三个月结束
三月三十一日，
20202019
经营活动
净(损失) $(25,372) $(28,717) 
调整对业务活动提供的现金(使用中)净额(损失)的调节 
股票补偿23,175  18,350  
有上限的呼叫交易损失18,592  —  
递延所得税(9,231) 1,455  
递延合同费用摊销8,497  8,301  
租赁费用3,852  3,403  
债务贴现和发行成本的摊销1,719  —  
无形资产摊销与折旧4,919  6,755  
投资摊销—  315  
外币交易损失 5,947  3,712  
其他非现金(1,374) 16  
经营资产和负债变动净额(49,047) 9,113  
业务活动提供的现金(用于) (18,323) 22,703  
投资活动
购买投资(1,490) (7,224) 
到期和被称为投资的收益—  8,548  
出售投资1,424  —  
财产和设备投资(12,496) (2,790) 
现金(用于)投资活动 (12,562) (1,466) 
筹资活动
发行可转换高级债券的收益600,000  —  
偿还债务发行费用(14,527) —  
购买与可转换高级债券有关的上限呼叫(51,900) —  
股利支付给股东(2,388) (2,363) 
普通股回购(29,011) (23,224) 
(用于)筹资活动提供的现金 502,174  (25,587) 
汇率变动对现金及现金等价物的影响(1,510) 295  
现金和现金等价物净增(减少)额 469,779  (4,055) 
现金和现金等价物，期初68,363  114,422  
现金和现金等价物，期末$538,142  $110,367  

见未审计合并财务报表附注。
7
佩帕斯系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注

1.列报基础
佩帕斯系统公司(与其子公司一起，“该公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)关于中期财务报告的规则和条例编制了所附的未经审计的合并财务报表。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有信息(“美国”)。关于完整的财务报表，并应与公司的审定财务报表一起阅读，该报表包含在截至2019年12月31日的年度报表10-K中。
管理层认为，公司已在与其审定财务报表相同的基础上编制了所附的未经审计的合并财务报表，这些财务报表包括所有必要的调整，仅包括正常的经常性调整，以公平列报所提中期的结果。
所列中期业务结果不一定表明整个2020年的预期结果。
2.新的会计公告
金融工具
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号“金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量”，其中要求计量和确认以摊销成本(包括应收账款)计量的金融资产的预期信贷损失，并使用前瞻性预期损失模型，而不是已发生损失模型对该金融资产进行初步确认。当公允价值低于资产的摊销成本时，与可供出售的债务证券有关的信贷损失应通过信用损失备抵记录，从而消除“非临时”减值的概念。该公司自2020年1月1日起采用这一标准。本标准的采用对公司的财务状况或经营结果没有重大影响。
3.应收款、合同资产和递延收入
应收款项
(单位：千)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
应收账款$191,533  $199,720  
未开单应收款182,399  180,219  
长期未开票应收款110,393  121,736  
$484,325  $501,675  
未开单应收账款是客户承诺的金额，收入确认先于计费，账单只受时间的推移。预计今后将按以下方式收费：
(千美元)
2020年3月31日
1年或以下$182,399  62 %
1-2年88,928  31 %
2-5岁21,465  7 %
$292,792  100 %
根据合同生效日期计算的未开单应收款：
(千美元)
2020年3月31日
2020$40,533  14 %
2019102,154  35 %
201855,484  19 %
201744,691  15 %
2016年及以上49,930  17 %
$292,792  100 %
8
佩帕斯系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注(续)



合同资产和递延收入
(单位：千)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
合同资产(1)
$6,195  $5,558  
长期合同资产(2)
5,664  5,420  
$11,859  $10,978  
递延收入$197,018  $190,080  
长期递延收入(3)
5,630  5,407  
$202,648  $195,487  
(1) 包括在其他流动资产中。 (2)包括在其他长期资产中。 (3) 包括在其他长期负债中。
合同资产是客户承诺的数额，确认的收入超过向客户收取的金额，付款权受时间推移以外的其他条件的限制，例如完成相关的履约义务。递延收入包括在确认收入之前收到的账单和付款。合同资产和递延收入按每个报告期的合同净额计算。
2020年3月31日终了的三个月递延收入发生变化的主要原因是，在确认收入之前增加了新的账单，部分抵消了在2019年12月31日递延收入中确认的收入。
4.递延合同费用
(单位：千)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
递延合同费用(1)
$81,452  $85,314  
(1)包括在其他长期资产内。
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
递延合同费用摊销 (1)
$8,497  $8,301  
(一)包括在销售和营销费用中。
5.商誉和其他无形资产
善意
商誉账面金额的变动：
(单位：千)三个月结束
2020年3月31日
截至1月1日余额，$79,039  
货币换算调整(541) 
截至3月31日余额，$78,498  
无形资产
无形资产按成本入账，并在其估计使用寿命内采用直线法摊销：
2020年3月31日
(单位：千)使用寿命成本累积
摊销
净账面价值(1)
与客户有关
4 - 10年数
$63,096  $(54,703) $8,393  
技术
2 - 10年数
64,842  (54,546) 10,296  
其他
1 - 5年数
5,361  (5,361) —  
$133,299  $(114,610) $18,689  
(1)包括在其他长期资产内。
(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)使用寿命成本累积摊销
净账面价值(1)
与客户有关
4 - 10年数
$63,140  $(54,368) $8,772  
技术
2 - 10年数
64,843  (53,898) 10,945  
其他
1 - 5年数
5,361  (5,361) —  
$133,344  $(113,627) $19,717  
(1)包括在其他长期资产内。
9
佩帕斯系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注(续)



无形资产摊销：
(单位：千)三个月结束
三月三十一日，
20202019
收入成本$647  $1,332  
销售和营销371  1,603  
$1,018  $2,935  

6.债务
可转换高级票据和上限呼叫
可转换高级票据
在2020年2月，该公司发行可转换高级债券(“债券”)，本金总额为$600应于2025年3月1日向某些依赖“证券法”第4(A)(2)条规定的不涉及任何公开发行的交易的首次购买者进行私人配售，供初次购买者根据“证券法”第144 A条将其视为合格机构买方的人转售。这包括$75该公司发行的债券的本金总额为百万元，而该等债券是由于首次买家充分行使其购买额外债券的选择权而发行的。在债券到期日之前，不需要支付本金。该批债券的年利率为0.75自2020年9月1日起，每年3月1日和9月1日每半年支付一次欠款。发行所得用于有上限的呼叫交易(见下文)、周转金和其他一般公司用途。
债券和上限呼叫交易的净收益总额：

(单位：千)金额
校长$600,000  
减：发行费用(14,527) 
减：有上限的呼叫交易(51,900) 
$533,573  
由二零二四年九月一日起，信笺持有人可随时在当选时转换其纸币。在2024年9月1日前，持票人可在下列情况下转换其债券：
•在截至2020年6月30日的日历季度之后的任何一个日历季度内(仅在该日历季度)，如果最近一次报告的普通股销售价格超过百分之一百三十(130占转换价的百分之二十(20)三十个交易日(不论是否连续)。30)连续交易日，截止日期为紧接上一个日历季度的最后一个交易日，并包括该日。
•在五年间(5)紧接任何五个工作日之后的连续工作日(5)连续交易日(“量度期”)，如每1，000元债券本金在该期间的每个交易日的成交价少于百分之九十八(98)上一次报告的产品在该交易日每股普通股的售价及该交易日的转换率。
•在发生某些公司事件或发行时，或如公司要求赎回全部或任何票据，则任何票据的持有人可在紧接有关赎回日期之前的营业日营业结束前的任何时间将该票据转换(如公司未能足额缴付在该赎回日期到期的赎回价格，则可随时将该票据转换成该赎回价格，直至公司全数支付该赎回价格为止)。
截至2020年3月31日，没有票据有资格在选举中转换为记事本。
初始转换率为7.4045普通股每股1,000债券本金，即初始转换价格约为$135.05普通股每股。公司将根据适用的转换率，在公司选举时支付或交付其普通股的股份或现金和普通股的组合，以支付或交付现金的转换。转换率将在某些事件发生时进行调整，包括分拆、投标报价、交易所报价和某些股东分布。
在2023年3月1日或该日后，以及在紧接到期日前的第40个交易日或之前，公司可以相等于以下的回购价格赎回全部或部分债券，以换取现金。100如果公司普通股上一次报告的销售价格超过本金，加上应计利息和未付利息的百分比130转换价格的%，至少在20在任何情况下的交易日(不论是否连续)30连续交易日，截止于公司提供赎回通知之日之前的交易日，并包括该交易日。
10
佩帕斯系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注(续)



如果构成“根本变化”(如下文所述)的某些公司事件在任何时候发生，每个记事员都有权要求公司以现金形式回购所有这类票据，或其本金中相当于1，000美元或整数倍数1，000美元的部分，回购价格为1，000美元。100占本金的百分比，加上应计利息和未付利息。一个根本性的变化与诸如合并，公司控制权的改变，公司的清算/解散，或公司普通股的退市等事件有关。
在对交易进行会计核算时，将“票据”分为负债和权益两部分。
•负债部分的初始账面金额是通过计量没有相关转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。
•股本部分被记录为增加了额外的已付资本，只要它继续满足股权分类的条件，就不会重新计量。
债券本金超出负债部分初始账面金额的部分，即债务贴现，作为利息费用摊销，超出债券的合同期限。
该公司的发行费用为$14.5与“说明”有关的百万美元，这些资金在“附注”的负债和权益部分之间分配，与负债和权益部分的初始账面金额成比例。
•可归因于负债部分的发行费用从“债券”的主要余额中扣除，并在“债券”合同期限内使用有效利息法作为利息费用摊销。
•可归因于股权部分的发行成本以额外的已缴入资本与股权部分净计，不摊销。
负债构成部分的净账面金额：
(单位：千)2020年3月31日
校长$600,000  
未摊销债务贴现(82,624) 
未摊销的发行成本(12,268) 
$505,108  
股本部分的净账面金额，包括在额外支付的资本中：
(单位：千)2020年3月31日
转换选项(1)
$61,604  
(1)扣除发行成本和税款。
与附注有关的利息开支：
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)2020
合约利息费用(0.75%息票)
$450  
债务贴现摊销(1)
1,497  
发行成本摊销(1)
222  
$2,169  
(1)按实际利率摊销4.31%.
今后本金和合同利息的支付：
2020年3月31日
(单位：千)校长利息共计
2020$—  $2,338  $2,338  
2021—  4,500  4,500  
2022—  4,500  4,500  
2023—  4,500  4,500  
2024—  4,500  4,500  
2025600,000  1,488  601,488  
$600,000  $21,826  $621,826  

佩帕斯系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注(续)



上限呼叫事务
2020年2月，该公司与某些金融机构进行了私下谈判的上限呼叫交易(“上限呼叫交易”)。有上限的呼叫事务大约涵盖4.4(A)公司普通股的百万股股份(即债券最初可兑换的股份数目)，一般预期在转换债券及(或)抵销公司须支付的超过转换债券本金(视属何情况而定)的任何现金付款时，可将可能稀释至普通股的股份减少及(或)抵销，但减幅及(或)抵销须受上限规限。上限呼叫交易的上限价格最初为$。196.44。有上限的买入交易被归类为“其他长期资产”，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，从而导致非营业损益。
上限呼叫交易价值的变化：
(单位：千)三个月结束
2020年3月31日
发行价值$51,900  
公允价值调整(18,592) 
截至3月31日余额，$33,308  
信贷贷款
2019年11月，经2020年2月修正后，该公司进入了五-年份$100百万高级有担保循环信贷协议(“信贷机制”)与刚果国家银行、全国协会(“PNC”)。公司可利用借款为营运资金需求提供资金，并用于一般公司用途。在特定情况下，信贷机制允许公司将总承付款增加到$200百万
信贷贷款包含习惯契约，包括但不限于与额外负债、留置权、资产剥离和附属交易有关的契约。该公司还必须遵守财务契约，其中包括最高净综合杠杆率为3.5(在某些收购的情况下增加一步)和最低的综合利息覆盖率3.5。这些承诺将于2024年11月4日到期，任何未偿还贷款都将在此日期到期。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司不信贷贷款下的未偿借款。
7.公允价值计量
按公允价值定期计量的资产和负债
该公司记录其现金等价物、上限呼叫交易以及按公允价值对私人公司的投资。公允价值是一种退出价格，是指在市场参与者之间有条不紊的交易中，根据市场参与者在为资产或负债定价时所用的假设，从出售资产或支付的款项中得到的数额。
作为对公允价值计量进行分类的基础，建立了三层公允价值层次结构，根据公允价值计量中所使用的投入对公允价值计量进行分类，具体如下：
•一级-可观察的投入，如活跃市场中相同资产或负债的报价；
•第二级-可直接或间接观察到的重要其他投入；以及
•第三级-重要的、不可观测的投入，其中很少或根本没有市场数据，这要求公司制定自己的假设。这一层次要求公司在可用时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少使用不可观测的投入。
公司的现金等价物是由货币市场基金组成的，这些资金被归入公允价值等级的第一级。该公司对私营公司的投资属于公允价值等级的第3级。在每个报告期结束时，上限呼叫交易的公允价值是使用Black-Schole期权定价模型确定的。这些估值模型使用各种基于市场的投入，包括股票价格、剩余合约期限、预期波动率、无风险利率和预期股利收益率(视情况而定)。公司在确定预期波动率时应用了重要的判断。该公司考虑历史和隐含波动水平的基础权益证券，并适用有限的考虑历史同行组波动水平。
该公司的资产和负债按公允价值定期计量如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)一级2级三级共计一级2级三级共计
现金等价物(1)
$460,475  $—  $—  $460,475  $—  $—  $—  $—  
对私营公司的投资(2)
$—  $—  $6,338  $6,338  $—  $—  $4,871  $4,871  
上限呼叫事务(2) (3)
$—  $33,308  $—  $33,308  $—  $—  $—  $—  
(一)货币市场基金投资。(2)包括在其他长期资产内。(3)详情见“6.债项”。

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私营公司投资的变化：
(单位：千)三个月结束
2020年3月31日
截至1月1日余额，$4,871  
新投资1,490  
出售投资(1,424) 
货币换算调整(73) 
公允价值调整1,474  
截至期末结余$6,338  

对于某些其他金融工具，包括现金等价物、应收账款和应付账款，由于这些项目相对较短的到期日，账面价值接近公允价值。
公司债券的公允价值为$515.9发行时百万美元，反映债券本金减去折算功能的公允价值。债务构成部分的公允价值是根据贴现现金流模型确定的。所使用的贴现率既反映了货币的时间价值，也反映了债券固有的信用风险。债券的账面价值，在余下的期限内，会增加至主要价值$。600百万
Notes的公允价值(包括嵌入在Notes中的转换功能)大约为$533截至2020年3月31日，百万美元。公允价值是根据报告所述期间最后一个交易日场外市场的债券报价确定的，在公允价值等级中属于二级。详情见“6.债务”。
8.租赁
费用
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
固定租赁费用$4,818  $4,300  
短期租赁费用455  285  
可变租赁费用1,278  1,321  
$6,551  $5,906  
使用权、资产和租赁负债
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
使用权资产(1)
$54,624  $58,273  
租赁负债(2)
$15,385  $15,885  
长期租赁负债$47,919  $52,610  
(1)代表公司在租赁期间使用租赁资产的权利。包括在其他长期资产中。(2)包括在其他流动负债内。
本公司租约的加权平均剩余租期及贴现率如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加权平均剩余租赁期限3.8年数4年数
加权平均贴现率(1)
5.8 %  5.8 %
(1)公司的大部分租契所隐含的差饷并不容易厘定。因此，公司在衡量经营租赁负债时，采用增量借款利率作为贴现率。递增借款利率是对公司在租赁期限内以担保方式借入相当于租赁付款的金额所产生的利率的估计。
租赁债务的到期日为：
(单位：千)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
2020$13,838  $19,373  
202118,640  18,702  
202217,383  17,671  
202316,350  16,615  
2024年及其后4,619  4,734  
租赁付款总额70,830  77,095  
减：估算利息(1)
(7,526) (8,600) 
短期和长期租赁负债总额$63,304  $68,495  
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(1)租赁负债按剩余租约付款的现值计量，采用在租赁开始时确定的贴现率，除非因租约重新评估事件而更新贴现率。
现金流量信息
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
为租赁支付的现金$5,520  $5,197  
为新租约及修订而确认的资产使用权(非现金)$551  $8,034  

9.收入
地理收入
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)
20202019
美国$172,417  65 %$103,991  48 %
其他美洲15,342  6 %28,829  14 %
联合王国(“联合王国”)21,837  8 %24,549  12 %
欧洲(不包括英国)、中东和非洲31,938  12 %34,186  16 %
亚太24,057  9 %20,991  10 %
$265,591  100 %$212,546  100 %
收入流
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)
20202019
永久许可$3,659  $14,950  
定期许可证90,257  48,314  
在某一时刻确认的收入93,916  63,264  
维修73,695  67,706  
云43,466  27,758  
咨询54,514  53,818  
长期确认的收入171,675  149,282  
$265,591  $212,546  

(单位：千)三个月结束
三月三十一日，
20202019
定期许可证$90,257  $48,314  
云43,466  27,758  
维修73,695  67,706  
订阅(1)
207,418  143,778  
永久许可3,659  14,950  
咨询54,514  53,818  
$265,591  $212,546  
(1)反映需更新的客户安排(定期许可、云和维护)。
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剩余的履约义务(“积压”)
现有合同的预期未来收入：
2020年3月31日
(千美元)
永久许可定期许可证维修云咨询共计
1年或以下$3,995  $30,962  $205,083  $174,277  $18,945  $433,262  58 %
1-2年2,168  5,088  34,633  125,473  1,215  168,577  22 %
2-3岁—  6,504  19,411  81,187  107  107,209  14 %
三年以上—  635  10,596  33,537  10  44,778  6 %
$6,163  $43,189  $269,723  $414,474  $20,277  $753,826  100 %

(一九二零九年三月三十一日)
(千美元)
永久许可定期许可证维修云咨询共计
1年或以下$10,263  $44,404  $187,324  $115,548  $13,251  $370,790  58 %
1-2年998  4,274  9,350  91,539  1,363  107,524  17 %
2-3岁2,180  756  4,438  71,509  473  79,356  13 %
三年以上—  135  2,008  72,742  27  74,912  12 %
$13,441  $49,569  $203,120  $351,338  $15,114  $632,582  100 %

10.以股票为基础的赔偿
费用
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
收入成本
$5,152  $4,519  
销售和营销
9,718  7,374  
研发
5,496  4,560  
一般和行政
2,809  1,897  
$23,175  $18,350  
所得税利益
$(4,582) $(3,740) 
截至2020年3月31日，该公司拥有美元146.3百万未确认的股票补偿费用，扣除估计的没收额，预计将在加权平均期间确认2.3好几年了。
赠款
公司给予以下股票赔偿：
三个月结束
2020年3月31日
(单位：千)股份总公允价值
RSU
813  $72,733  
不合格股票期权
1,540  $34,988  
发行普通股
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，本公司发出0.6万股普通股用于清偿公司的股权赔偿计划.
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11.所得税
有效所得税税率
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
(受益于)所得税 $(23,810) $(8,300) 
有效所得税税率48 %22 %
在截至2020年3月31日的三个月内，公司的有效所得税税率福利增加的主要原因是，由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)的结果，来自股票补偿的超额税收福利和套利索赔福利(“关怀法”)，部分抵消了全球无形低税率收入(“gilti”)。
12.每股(亏损)
每股基本(亏损)是使用适用期间发行的普通股加权平均数计算的。每股稀释(亏损)是根据适用期间上市的普通股加权平均数量计算的，加上未发行股票期权、RSU的稀释效应，以及公司可转换高级票据转换价差的影响。
每股基本收益和稀释收益的计算：
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千，但每股数额除外)20202019
净(损失)$(25,372) $(28,717) 
加权平均普通股79,808  78,584  
(损失)每股基础 $(0.32) $(0.37) 
净(损失)$(25,372) $(28,717) 
加权平均流通股，假设稀释(1) (2)
79,808  78,584  
(亏损)每股，稀释 $(0.32) $(0.37) 
优秀的抗稀释股票期权和rsu(3)
5,948  5,563  

(1)公司期望以现金结算债券本金。因此，在按国库股票法计算稀释每股收益时，只有转换价值超过债券总本金数额的数额才包括在内。当公司普通股的平均市价在一段时间内超过最初的转换价格$时，转换价差对稀释后每股净收益有稀释作用。135.05债券每股。在债券发行方面，该公司进行了有上限的呼叫交易，这些交易不包括在计算已发行稀释股份的数量中，因为这些交易的效果将是反稀释的。
(2)在损失期间，所有稀释证券都不包括在内，因为它们将是反稀释的。
(3)某些未偿还股票期权和RSU被排除在摊薄每股收益的计算之外，因为它们在所述期间是反稀释的。这些奖励今后可能会被稀释。

16

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告表10-Q包含或纳入1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。
预期、预期、打算、计划、相信、将、可能、应该、估计、可能、目标、战略、打算、项目、预测、指导、可能的、通常的、或其他类似表达方式的变化之类的词，都是为了识别前瞻性的陈述，这些陈述只在发表声明之日才能表达，并且是基于当前的预期和假设。
这些前瞻性报表涉及未来事件，受到难以预测的各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于以下方面的陈述：我们未来的财务业绩和业务计划、我们的流动性和资本资源的充足性、继续支付季度股息、收入确认的时间安排、我们向更基于订阅的商业模式过渡的管理、对我们产品和服务的需求的变化，包括公共部门客户对我们产品和服务的需求的变化、诸如冠状病毒(冠状病毒)等实际或威胁的公共卫生紧急情况的影响、对第三方服务提供者的依赖、遵守我们的债务义务和债务契约，我们的可转换高级票据和相关的上限呼叫交易的潜在影响、对关键人员的依赖、全球经济中的持续不确定性、外汇汇率、网络攻击、安全漏洞和安全缺陷造成的潜在法律和金融责任及声誉损害、我们保护知识产权的能力以及与维护这些权利相关的成本、维持我们的客户保留率以及管理我们的增长。这些风险和其他可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所表达的结果大相径庭的因素，将在我们2019年12月31日终了年度10-K表年度报告的第一部分以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中作进一步说明。
除适用法律要求外，我们不承担和明确拒绝任何公开更新或修改这些前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
业务概况
我们开发、销售、许可、托管和支持企业软件应用程序，帮助组织改变与客户打交道的方式，并在整个企业处理工作。我们还向希望构建和扩展其业务应用程序的客户授权我们的低代码PEGA平台™进行快速应用程序开发。我们的云架构的客户参与和数字过程自动化应用程序组合利用人工智能(“AI”)、案例管理和机器人自动化技术，这些技术建立在我们统一的低代码PEGA平台上，赋予企业快速设计、扩展和扩展企业应用程序以满足战略业务需求的能力。
我们的目标客户是全球3000家组织和政府机构，它们需要应用程序才能在它们所服务的市场中脱颖而出。我们的应用程序通过增加业务敏捷性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现和促进差异化。我们提供适合客户特定行业需求的应用程序。
COVID-19
冠状病毒对我们的业务和财务表现的影响将取决于今后的发展，包括疫情的持续时间和蔓延、对我们的客户和销售周期的影响以及对我们的合作伙伴或雇员的影响，所有这些都是不确定的，也是无法预测的。截至2020年3月31日，冠状病毒尚未对我们的运营结果或财务状况产生实质性影响。
我们转向以订阅为基础的收入来源，我们的客户的行业结构，我们的产品组合，我们的许多客户是众所周知的，规模很大，以及我们的产品对我们的客户的关键性质，可能会减少冠状病毒对我们的业务的影响，或可能推迟，如果有的话，冠状病毒对我们的经营结果的影响，直到以后的时期。然而，无法估计冠状病毒对我们的业务将产生何种最终影响，这种影响将取决于未来的发展，这些事态发展是高度不确定的，也是无法预测的。例如，为了应对冠状病毒大流行，我们已经将某些客户事件转移到虚拟体验上，我们可能认为，在未来类似地更改、推迟或取消完全额外的客户、员工或行业事件是明智的。见第1A项下的“冠状病毒”。额外信息的风险因素。
17

性能指标
我们在分析和评估我们的总体绩效、做出运营决策、预测和规划未来期间时使用了几个性能指标，包括：
年度合同价值(“ACV”)自2019年3月31日以来增加21%
•ACV表示在测量日期时我们的活动合同的年化价值。ACV用于定期许可和云合同是通过将合同的总价值除以合同的期限(以年为单位)来计算的。用于维修的ACV计算为该季度的维修收入乘以4。客户端云ACV是由维护ACV和ACV组成。我们认为，ACV在不变货币基础上的列报加强了对我们的结果的理解和对我们以往各期业绩的评价，因为它提供了我们无法控制的外币汇率变化的影响的可见度。所有所示期间都反映了截至2020年3月31日的外汇汇率。
剩余业绩义务(“积压”)-自2019年3月31日以来增加19%
•积压是指尚未确认的合同收入，包括递延收入和不可取消的金额，这些收入将在未来期间开具发票并确认为收入。
自2019年3月31日以来云收入增加57%
•云收入是根据美国通用会计准则(USGAAP)报告的云合同收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385720000015/pega-20200331_g1.jpg
18

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385720000015/pega-20200331_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385720000015/pega-20200331_g3.jpg

关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们未经审计的合并财务报表为基础的，这些报表是根据美国(美国)普遍接受的会计原则编制的。以及美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和条例。这些财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和费用以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们的估计和判断依据的是历史经验、对当前情况的了解以及对未来可能发生的情况的预期。
欲了解更多有关我们重要会计政策的信息，我们鼓励您阅读我们2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告中所载于下列地点的讨论：
•“关键会计估计和重大判断”，第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”；
•附注2.第8项“重大会计政策”。“财务报表和补充数据”。
截至2019年12月31日的年度报表10-K中，我们的关键会计政策没有发生重大变化，以下所列的情况除外。
上限呼叫事务
2020年2月，我们与某些金融机构进行了私下谈判的上限呼叫交易(“上限呼叫交易”)。有上限的呼叫事务大约涵盖4.4我们普通股的百万股(代表最初可兑换债券的股份数目)，一般预期在转换债券时会减少我们普通股的潜在稀释。在每个报告期结束时，上限呼叫交易的公允价值是使用Black-Schole期权定价模型确定的。这些估值模型使用各种基于市场的投入，包括股票价格、剩余合约期限、预期波动率、无风险利率和预期股利收益率(视情况而定)。管理层在确定预期波动时运用了重要的判断。我们同时考虑了潜在股权证券的历史波动水平和隐含波动水平，并对历史同行群体波动水平进行了有限的考虑。
有上限的买入交易被归类为“其他长期资产”，并在每个报告期结束时重新计量为公允价值，从而导致非营业损益。
详情请参阅本季报第1项中的“6.债务”及“7.公允价值量度”。
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行动结果
收入
我们的许可证收入来自我们的应用程序和PEGA平台的销售。我们的云收入来自我们托管的PEGA平台和软件应用程序。我们预计我们的收入组合将继续转向我们的订阅服务，特别是云服务，这可能导致短期内总收入增长放缓。云安排的收入通常在服务期内确认，而来自期限和永久许可安排的收入通常在许可证权利生效时预先确认。
(千美元)三个月结束
三月三十一日，
变化
20202019
云$43,466  16 %$27,758  13 %$15,708  57 %
维修73,695  28 %67,706  32 %5,989  9 %
定期许可证90,257  34 %48,314  23 %41,943  87 %
订阅(1)
207,418  78 %143,778  68 %63,640  44 %
永久许可3,659  1 %14,950  7 %(11,291) (76)%
咨询54,514  21 %53,818  25 %696  1 %
总收入$265,591  100 %$212,546  100 %$53,045  25 %
(1)反映需更新的客户安排(定期许可、云和维护)。
总收入增加的主要原因是订阅收入增加，但永久收入减少部分抵消了这一增加，这反映了客户偏好从其他类型的安排转向订阅安排。
毛利
三个月结束
三月三十一日，
变化
(千美元)20202019
软件许可证$93,232  99 %$61,886  98 %$31,346  51 %
维修68,119  92 %61,371  91 %6,748  11 %
云25,933  60 %14,460  52 %11,473  79 %
咨询(1,221) (2)%392  1 %(1,613) *  
$186,063  70 %$138,109  65 %$47,954  35 %
*没有意义
随着我们的云业务持续增长和规模扩大，我们的收入组合最近转向云安排，导致毛利增长放缓。云安排的收入通常在服务期内确认，而来自期限和永久许可安排的收入通常在许可证权利生效时预先确认。
毛利的增加主要是由于定期和云收入的增加，这反映了客户偏好从其他类型的安排转向云安排。
毛利百分比增加的主要原因是：
•随着云业务的持续增长和规模的扩大，在成本效益提高的推动下，云毛利百分比增加。
•咨询毛利百分比下降，这是由于我们利用合作伙伴网络时咨询资源可用性的增加。
营业费用
(千美元)三个月结束
三月三十一日，		变化
20202019
销售和营销$136,024  51 %$108,865  51 %$27,159  25 %
研发$58,727  22 %$50,596  24 %$8,131  16 %
一般和行政$15,630  6 %$12,676  6 %$2,954  23 %
•销售和销售增加的主要原因是，薪酬和福利增加了2 250万美元，这是由于增加了员工人数和权益补偿，以及由于佩加世界直播部分取消，2020年发生了530万美元的费用。员工数量的增加反映了我们努力提高我们的销售能力，以深化与现有客户的关系，并瞄准新的客户。
•研究和开发增加的主要原因是薪酬和福利增加了720万美元，这是由于增加了人员数目和公平报酬。
20

•一般和行政方面的增加主要是由于增加了150万美元的薪酬和福利。
其他收入(费用)，净额
(千美元)三个月结束
三月三十一日，		变化
20202019
外币交易(损失) $(5,947) $(3,712) $(2,235) (60)%
利息收入 607  723  (116) (16)%
利息费用 (2,306) —  (2,306) *  
其他(损失)，净额 (17,218) —  (17,218) *  

$(24,864) $(2,989) $(21,875) (732)%
*没有意义
•其他(亏损)净额的变动是由于与我们发行债券有关的上限呼叫交易的公允价值调整额1 860万美元。详情请参阅本季报第1项的“6.债务”。
•外币交易(损失)的变化主要是由于与我们的外币计价现金、应收账款以及英国持有的公司间应收账款和应付账款有关的外币汇率波动的影响。附属公司。
•利息开支增加的原因是，我们于2020年2月24日发行了6亿美元的可转换高级债券(“票据”)本金总额。详情请参阅本季报第1项的“6.债务”。
(受益于)所得税
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
(受益于)所得税$(23,810) $(8,300) 
有效所得税税率
48 %22 %
将股票补偿带来的超额税收利益纳入所得税规定，增加了近期有效税率的变异性。这种波动可能在未来期间继续存在，取决于我们未来的股票价格与奖励的公允价值、RSU奖励的时间、我们的股票期权持有人的行使行为以及基于股票的赔偿金的未来授予总额。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的有效所得税税率福利增加的主要原因是，由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)的结果，来自股票补偿的超额税收优惠和套利索赔福利(“关怀法”)，部分抵消了全球无形低税率收入(“gilti”)。
21

流动性和资本资源
三个月结束
三月三十一日，
(千)20202019
由(使用)提供的现金：
经营活动$(18,323) $22,703  
投资活动(12,562) (1,466) 
筹资活动502,174  (25,587) 
汇率对现金及现金等价物的影响(1,510) 295  
现金和现金等价物净增(减少)额$469,779  $(4,055) 

(单位：千)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
由美国实体持有
$493,629  $23,437  
由外国实体持有
44,513  44,926  
现金和现金等价物共计
$538,142  $68,363  
我们相信，我们目前的现金、业务现金流和借款能力将足以为我们的业务和季度现金红利提供至少12个月的资金。这些资源是否足以应付日后的流动资金需求，取决于我们的增长、经营成果，以及所需的投资，以应付可能增加的对本港服务的需求。如果我们需要额外的资本资源来扩大我们的业务，我们可能寻求从现有的资金或额外的外部融资来为我们的业务提供资金。
如果有必要将外国资金汇回国内，我们可能需要在遣返时缴纳美国和外国的税款。由于所得税法律和条例的复杂性，以及“税务改革法”的影响，估计我们必须缴纳的税额是不切实际的。
业务活动提供的现金(用于)
随着客户偏好继续转向云安排，我们可能在短期内继续经历运营现金流增长放缓或现金流负值。云和定期安排的现金一般在三年的平均服务期内收取，而永久许可安排的现金一般是在许可证权利生效后不久提前收取的。
在截至2020年3月31日的三个月中，这一下降的主要原因是我们的收入结构最近转向云安排，并增加了成本，因为我们加快了对云产品以及销售和营销活动的投资，以支持未来的增长。
在截至2020年3月31日的三个月里，冠状病毒并没有对我们的运营现金流产生实质性影响。见第1A项下的“冠状病毒”。额外信息的风险因素。
现金(用于)投资活动
现金(用于)投资活动的变化主要是由于我们几个办公地点对财产和设备的投资。
(用于)筹资活动提供的现金
在2020年2月，我们发行了美元600将于2025年3月1日到期的可转换高级票据(“票据”)本金总额为百万元，净收益如下：
(单位：千)金额
校长$600,000  
减：发行费用(14,527) 
减：有上限的呼叫交易(51,900) 
$533,573  
债券收益的一部分用于为有上限的呼叫交易提供资金，其余用于周转资金和其他一般公司用途。详情请参阅本季报第1项的“6.债务”。
在2019年11月，并在2020年2月修正后，我们进入了一个五-年份$100百万高级有担保循环信贷协议(“信贷机制”)与刚果国家银行、全国协会(“PNC”)。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们不信贷贷款下的未偿借款。
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股票回购计划(1)
剩余股票回购权的变动：
(单位：千)三个月结束
2020年3月31日
1月1日，$45,484  
回购(6,000) 
三月三十一日，$39,484  
(1)这些项目下的采购是在公开市场上进行的。
普通股回购
三个月结束
三月三十一日，
20202019
(单位：千)股份金额股份金额
净结清股本奖励的预扣税款257  $23,011  232  $14,838  
股票回购计划(1)
876,000  144  7,586  
期间活动(2)
344  $29,011  376  $22,424  
(1)代表我们公开宣布的股票回购计划下的活动。(2)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们没有从股东那里获得现金，而是为期权的行使价格分别保留了价值1，530万美元和1，220万美元的股票。这些数额已从上表中扣除。
股利
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千)20202019
股利支付给股东$2,388  $2,363  
我们目前打算支付每股0.03美元的季度现金红利，但董事会可以在任何时候终止或修改股利计划，无需事先通知。
合同义务
截至2020年3月31日，我们的合同义务是：
按期间支付的款项
(单位：千)202020212022-20232024-20252026年及其后其他共计
购买义务(1)
$49,237  $56,689  $57,498  $—  $—  $—  $163,424  
投资承诺(2)
995  703  —  —  —  —  1,698  
对不确定税收状况的责任 (3)
—  —  —  —  —  5,210  5,210  
业务租赁债务(4)
13,837  18,640  33,733  3,925  695  —  70,830  
共计
$64,069  $76,032  $91,231  $3,925  $695  $5,210  $241,162  
(1)为托管服务及销售和营销方案在采购义务下应支付的固定或最低数额。
(2)是与私营公司签订的现有投资协议所期望的最高供资额。我们的投资协议一般允许我们酌情扣留未支付的承付资金。
(3)由于有效结清税款的时间不明朗，我们无法合理估计现金流出的时间。
(4)详情见本按季报告第1项的“8.租契”。

项目3.市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而影响我们的损失风险。
外币敞口
翻译风险
我们的国际销售通常以外币计价。然而，我们的外国业务的运营费用也主要以外币计价，这部分抵消了我们的外币敞口。
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假设美元兑其他货币升值10%，将产生以下影响：
三个月结束
三月三十一日，
20202019
收入增加(减少) (3)%(4)%
净收入增加(减少) (14)%(6)%
重测风险
我们在重新计量货币资产和负债时经历了交易损益的波动，这些资产和负债是以记账实体的功能货币以外的货币计价的。
我们主要面临着与澳元、欧元和美元计价的现金和现金等价物、应收账款、未开票应收账款以及我们英国子公司持有的公司间应收账款和应付账款相关的外币汇率的变化。
假设英镑兑澳元、欧元和美元升值10%，将产生以下影响：
三个月结束
三月三十一日，
(以百万计)20202019
外币收益(亏损) $7  $(4) 

项目4.对照控制和程序
(A)评价披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的参与下，于2020年3月31日评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，而我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然运用其判断。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年3月31日生效。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
COVID-19
为了应对冠状病毒，我们已经采取措施保护我们的员工、合作伙伴和客户，包括鼓励员工远程工作。这些变化迫使我们修改了一些控制程序。然而，到目前为止，这些变化并不是实质性的。
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第二部分-其他资料
项目1A。风险因素
我们鼓励您仔细考虑以下和1A项中确定的风险因素。截至2019年12月31日的年度报表10-K中的“风险因素”，该报告于2020年2月12日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响，并可能导致我们的实际业务和财务结果与管理层在本季度10-Q表或其他地方的前瞻性报表中所载的结果大相径庭。
冠状病毒(“冠状病毒”)
流行病，例如最近的全球冠状病毒爆发，可能损害我们的业务和业务结果。
最近爆发的一种新的冠状病毒病(“冠状病毒”)已被世界卫生组织宣布为一种大流行病，它已在全球范围内蔓延，并影响到全世界的经济活动。包括冠状病毒在内的大流行病或其他公共卫生流行病有可能使我们或我们的雇员和其他伙伴无限期地无法充分开展商业活动，包括由于疾病在这些群体中传播，或由于政府当局要求或授权的关闭。此外，这些条件可能影响信息技术支出的速度，并可能对我们的客户购买解决方案的意愿产生不利影响，推迟潜在客户的购买决定，减少合同的价值或期限，要求提供优惠，包括延长付款条件或更好的定价，或影响自然减值率，所有这些都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。冠状病毒在全球的传播造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。
我们已经采取措施保护我们的员工、合作伙伴和客户，包括为我们的年度佩加世界会议采用虚拟的会议格式，并鼓励员工远程工作。然而，我们不能保证这些措施是足够的，也不能保证我们能够在不影响业务运作的情况下实施这些措施。
我们会继续监察有关情况，并会在获得更多资料及公共卫生指引后，调整现行政策。已经采取或今后可能采取的预防措施可能对我们客户的成功努力、销售和营销努力产生负面影响，拖延和延长我们的销售周期，或造成运营或其他挑战，其中任何挑战都可能损害我们的业务和经营成果。此外，冠状病毒可能会无限期地扰乱我们的客户、供应商和合作伙伴的业务，包括由于旅行限制和(或)业务关闭，所有这些都可能对我们的业务和业务结果，包括现金流产生不利影响。
目前尚不可能估计冠状病毒对我们的业务可能产生的最终影响，因为其影响将取决于未来的事态发展，这是高度不确定的，也是无法预测的。此外，由于我们向可再生模式的转变，冠状病毒的影响可能要到将来才能充分反映在我们的手术结果中，如果有的话。冠状病毒在多大程度上影响我们的业务、业务和财务结果，将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：
•大流行病的持续时间和范围；
•为应对这一流行病而采取的政府、企业和个人行动以及这些行动对全球经济活动的影响；
•为应对经济混乱而采取的行动；
•业务中断和客户业务减少的影响及其对客户对我们服务和解决方案的需求的影响；以及
•我们能够提供我们的服务和解决方案，包括我们的员工或客户的员工远程工作和/或关闭办公室和设施。
与可转换高级债券有关的风险
我们有大量的债务，这可能会降低我们的业务灵活性，降低我们获得资本的机会和/或增加我们的借贷成本，而且我们今后可能还会承受更多的债务，这可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
截至2020年3月31日，我们的可转换高级债券(“债券”)的负债总额为6亿元。
我们的债务可能：
•限制我们为营运资本、资本支出、收购或其他一般业务目的借入额外资金的能力；
•限制我们使用现金流或为未来营运资本、资本支出、收购或其他一般业务目的获得额外融资的能力；
•要求我们使用我们业务现金流的很大一部分来偿还债务；
•限制我们对业务和行业变化进行计划或作出反应的灵活性；
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•与杠杆较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势；
•在债券转换后发行普通股，稀释现有股东的权益；及
•使我们更容易受到不利的经济和工业条件的影响。
我们是否能够在到期时还债或再融资，包括“债券”在内，取决于我们未来的表现，这取决于我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们的业务可能不会从未来的业务中产生足够的现金流量来支付我们的债务和进行必要的资本支出。我们再融资的能力取决于当时的资本市场和财政状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以适当的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务违约，而这反过来又可能导致我们的其他债务立即全额偿付。
此外，我们和我们的子公司可能会承担额外的债务，以满足未来的融资需求。根据“债券契约”的条款，我们不会受到额外债务、现有或未来债务的担保、债务资本重组或采取一些不受债券契约条款限制的其他行动的限制，这些行动可能会削弱我们在到期时支付债券的能力。如果我们增加负债，与我们的业务和我们偿还或偿还债务的能力有关的风险就会增加。
债券的有条件转换功能，如果触发，可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
根据其条款，在某些情况下，债券持有人可在预定到期日之前选择转换其票据。在债券转换后，除非我们选择交付我们普通股的全部股份以结算这种转换，否则我们有义务支付现金。此外，我们的债券持有人将有权要求我们在发生根本性变化时回购他们的票据(如我们在2020年2月24日签订的契约中所界定的那样，由美国银行全国协会作为托管人(“受托人”))以相当于待回购票据本金100%的回购价格回购，另加应计利息及未付利息(如有的话)至但不包括基本变更回购日期。虽然我们打算以现金结算债券的折算价值，直至本金及任何超额的股份为止，但我们可能没有足够的现金，或在需要回购已交回的债券或正在转换的债券时，获得融资。此外，我们的支付能力可能受到法律、监管当局或有关我们未来债务的协议的限制。如因义齿需要购回或支付因义齿所需的任何现金在日后转换时未能购回，即属本义齿下的违约行为。假牙的违约或根本的改变本身也可能导致我们未来债务协议的违约。如在任何适用的通知或宽限期后加速偿还有关债项, 我们可能没有足够的资金偿还债务和回购债券，或在转换后支付现金。此外，即使债券持有人不选择转换他们的债券，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿本金重新归类为当期负债，而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
以现金结算的可转换债务证券(如“债券”)的会计方法，可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据会计准则编纂470-20，有转换和其他选择的债务(ASC 470-20)，一个实体必须单独核算可转换债务工具(如Notes)的负债和权益部分，这些债务和权益部分在转换后可全部或部分以现金结算，以反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对“债券”会计的影响是，在发行日，我们的综合资产负债表中需要将权益部分列入股东权益的额外已付资本部分，并将股本部分的价值作为债务贴现处理，以核算“债券”中的债务部分。因此，我们将被要求记录非现金利息支出，通过摊销超过票据预期寿命的账面金额。我们将在我们的财务业绩中报告更大的净亏损(或较低的净收入)，因为ASC 470-20要求利息既包括债务折扣的摊销，也包括票据的现金票面利率，这可能会对我们报告的或未来的财务业绩、普通股的交易价格和债券的交易价格产生不利影响。
此外，在某些情况下，可全部或部分以现金结算的可转换债务票据(例如债券)，可使用库房存量法入账，而该方法的效果是，可在转换该等债券时发行的股份，除非其转换价值超过其本金，否则不包括在计算摊薄每股收益的范围内。根据国库券法，为计算稀释后每股收益的目的，如果我们选择清算这种超额的股份，普通股的数量将包括在分母中。我们不能肯定今后的会计准则将继续允许使用国库券法。如果我们不能或选择不使用国库股法来核算在转换债券时可发行的股票，那么我们稀释后的每股收益可能会受到不利影响。
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有上限的呼叫交易可能会影响Notes和我们的普通股的价值。
在发行债券方面，我们与某些金融机构(“期权交易对手方”)进行了有上限的看涨交易。一般预期，在转换债券及(或)抵销超过折算债券本金的现金付款(视属何情况而定)时，上限交易会减少对我们普通股的潜在稀释，但须按上限减记及(或)抵销。在债券到期日之前，参与有上限的看涨交易的期权交易对手方或其各自的附属公司可不时修改其对冲头寸，就我们的普通股和(或)我们的普通股或其他证券进行各种衍生交易，或在债券到期日前购买或出售我们的普通股或其他证券。这一活动可能导致我们普通股的市场价格下跌。
我们在有上限的看涨交易中要承受交易对手的风险。
期权交易对手方是金融机构，我们将面临这样的风险：一个或多个期权对手方可能违约或未能履行或可能行使某些权利终止其根据上限买入的义务。我们对期权对手方信用风险的敞口将不受任何抵押品的担保。最近的全球经济状况造成了许多金融机构的实际或预期的失败或金融困难。如果期权交易对手方受到破产程序的制约，我们将成为这些程序中的无担保债权人，其债权相当于我们在这种交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，如果市场价格或我们普通股的波动性增加，我们的敞口就会增加。此外，在期权交易对手违约或其他不履行义务或终止义务的情况下，我们在普通股方面可能遭受比我们目前预期的更多的稀释。我们不能保证期权交易对手方的财务稳定性或可行性。
债券契约中的规定可能会阻止或阻止可能有利于我们股东的商业合并。
如果债券在到期日前发生根本变化，债券持有人将有权要求我们回购其全部或部分债券。此外，如果在到期日之前发生了“完全基本变化”(如印义齿中所定义的)，在某些情况下，我们将需要提高债券持有人的转换率。
此外，该义齿将禁止我们从事某些合并或收购，除非，除其他外，幸存的实体承担我们根据“说明”的义务。这些和其他条款在义齿可能阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能有利于我们的股东。
转换债券可能会稀释现有股东的所有权权益。
部分或全部债券的转换将稀释现有股东的所有权权益，只要我们在转换任何一种债券时交付普通股股份。在公开市场上出售可在这种转换中发行的普通股，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为债券的转换可以用来满足空头头寸，或者预期将债券转换为我们普通股的股份可能会压低我们普通股的价格。
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项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
发行人购买股票证券
在截至2020年3月31日的三个月内回购的普通股是：
(单位：千，但每股数额除外)
购买股份总数(1) (2)
平均量
已付价格
每股(1) (2)
作为公开宣布的股份回购计划一部分而购买的股份总数(2)
5月份增发股的折合价值在公开宣布的股份回购计划下的期终购买(2)
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日33  $82.11  —  $45,484  
2020年2月1日至2月29日181  $97.83  —  $45,484  
2020年3月1日至3月31日299  $79.88  87  $39,484  
513  $86.35  87
(1)根据股票补偿赔偿的净结算规定，为支付期权行使价格及扣缴税款而扣留的股份，已包括在该等款额内。
(2)2019年3月15日，我们宣布董事会将现行股票回购计划的到期日延长至2020年6月30日，并将授权回购的普通股金额增加6000万美元。更多信息见本季度报告第2项中的“流动性和资本资源”。
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项目6.展览品
展览编号。描述
3.1
重述注册官的组织章程及其修正案。(以表3.1的形式提交给注册官2014年9月30日第10-Q号表格，并在此引用。)
3.2
修订及重订“辟果系统公司附例”。(将2017年9月8日表格8-K作为表3.2提交登记处，并在此参考。)
4.1
截止到2020年2月24日，和硕公司之间的契约。和美国银行全国协会，作为受托人。(以表4.1的形式提交给注册机构2020年2月24日的8-K号表格，并在此参考。)
4.2
代表2025年到期的0.75%可转换高级票据的证书形式(包括表A至表4.1)。(以表4.2的形式提交给注册机构2020年2月24日的8-K号表格，并在此参考。)
4.3
代表普通股的证书样本。(在表格S-1(注册编号333-03807)上提交注册人注册陈述书的附录4.1或对其作出的修订，并在此以提述方式纳入。)。
10.1
基本看跌期权交易的确认形式。(以表10.1的形式提交给注册机构2020年2月24日的8-K号表格，并在此参考。)
10.2
额外看涨期权交易确认的形式。(以表10.2的形式提交给注册官，2020年2月24日表格8-K，并在此参考。)
10.3
修订贷款文件，日期为2020年2月18日。和PNC银行，全国协会。(以表10.3的形式提交给注册机构2020年2月24日的8-K号表格，并在此参考。)
31.1
根据“交易法”第13a-14条和第15d-14条的规定认证首席执行官。
31.2
根据“外汇法”第13a-14条和第15d-14条的规定认证首席财务官。
32+
根据18 U.S.C.首席执行官和首席财务官第1350条认证。
101.INS
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
内联XBRL分类法扩展架构文档。
101.CAL
内联XBRL分类法计算链接库文档。
101.DEF
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB
内联XBRL分类法标签链接库文档。
101.PRE
内联XBRL分类法表示链接库文档。
104
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)
+表示证物是随本报告提供的，而不是作为报告的一部分存档的。
29

签名

根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
 
佩帕斯系统公司
日期：(二零二零年四月二十九日)通过：S/肯尼思·斯蒂尔韦尔
肯尼斯·斯蒂尔韦尔
首席财务干事和首席行政干事
(首席财务主任)

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