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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度 2020年3月31日
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号1-8339
诺福克南方公司
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
| | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 52-1188014 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号) |
三商场所 | | 23510-2191 |
诺福克, | 维吉尼亚 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(757) | | 629-2680 |
(登记人的电话号码,包括区号) | | |
不变 | | |
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改) | | |
根据该法第12(B)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
诺福克南方公司普通股(面值1.00美元) | NSC | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。亚细亚 是 ☒ 不 ☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒ 不 ☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 ☒ 加速箱☐ 非加速过滤 ☐
小型报告公司☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不 ☒
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。
| | | | | | | | | | | |
班级 | | 截至2020年3月31日未缴 | |
普通股(每股面值$1.00) | | 256,179,130 | | (不包括登记人持有的20,320,777股股份) | |
| | 合并附属公司) | | |
目录
诺福克南方公司及其附属公司
| | | | | | | | | | | |
| | 页 | |
第一部分 | 财务资料: | | |
| 项目1. | 财务报表: | |
| | 综合收入报表 2020年第一季度和2019年第一季度 | 3 |
| | 综合收益报表 2020年第一季度和2019年第一季度 | 4 |
| | 合并资产负债表 2020年3月31日和2019年12月31日 | 5 |
| | 现金流动合并报表 2020年前三个月和2019年 | 6 |
| | 股东权益变动综合报表 2020年第一季度和2019年第一季度 | 7 |
| | 合并财务报表附注 | 8 |
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| 项目4. | 管制和程序 | 26 |
| | | |
第二部分。 | 其他资料: | | |
| 项目1. | 法律程序 | 27 |
| 项目1A。 | 危险因素 | 27 |
| 项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 28 |
| 项目6. | 展品 | 29 |
| | | |
| | 签名 | 30 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表。
诺福克南方公司及其子公司
综合收入报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | | | |
| | | | | | | |
铁路营运收入 | $ | 2,625 | | | $ | 2,840 | | | | | |
| | | | | | | |
铁路营运费用: | | | | | | | |
补偿和福利 | 622 | | | 727 | | | | | |
购买的服务和租金 | 403 | | | 424 | | | | | |
燃料 | 189 | | | 250 | | | | | |
折旧 | 292 | | | 283 | | | | | |
材料和其他 | 166 | | | 190 | | | | | |
资产处置损失 | 385 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
铁路营运费用总额 | 2,057 | | | 1,874 | | | | | |
| | | | | | | |
铁路业务收入 | 568 | | | 966 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入-净额 | 22 | | | 44 | | | | | |
债务利息费用 | 154 | | | 149 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 436 | | | 861 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税 | 55 | | | 184 | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 381 | | | $ | 677 | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.48 | | | $ | 2.53 | | | | | |
稀释 | 1.47 | | | 2.51 | | | | | |
| | | | | | | |
诺福克南方公司及其子公司
综合收益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (百万美元) | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 381 | | | $ | 677 | | | | | |
其他综合收入,税前: | | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利 | 7 | | | 5 | | | | | |
其他股权投资的综合收益(损失) | 5 | | | (1) | | | | | |
其他综合收入,税前 | 12 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | |
与项目有关的所得税费用 | | | | | | | |
其他综合收入 | (2) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收入,扣除税后 | 10 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
综合收入总额 | $ | 391 | | | $ | 680 | | | | | |
诺福克南方公司及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (百万美元) | | |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 608 | | | $ | 580 | |
| | | |
应收账款-净额 | 889 | | | 920 | |
材料和用品 | 265 | | | 244 | |
其他流动资产 | 240 | | | 337 | |
流动资产总额 | 2,002 | | | 2,081 | |
| | | |
投资 | 3,470 | | | 3,428 | |
财产减去累计折旧美元11,794 | | | |
和$11,982分别 | 31,179 | | | 31,614 | |
其他资产 | 787 | | | 800 | |
| | | |
总资产 | $ | 37,438 | | | $ | 37,923 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,284 | | | $ | 1,428 | |
| | | |
所得税和其他税 | 200 | | | 229 | |
其他流动负债 | 352 | | | 327 | |
当前到期的长期债务 | 400 | | | 316 | |
流动负债总额 | 2,236 | | | 2,300 | |
| | | |
长期债务 | 11,807 | | | 11,880 | |
其他负债 | 1,683 | | | 1,744 | |
递延所得税 | 6,828 | | | 6,815 | |
| | | |
负债总额 | 22,554 | | | 22,739 | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股美元1.00每股票面价值,1,350,000,000股份 | | | |
认可的;未获批准的256,179,130和257,904,956股票, | | | |
分别扣除国库股份后 | 258 | | | 259 | |
额外已付资本 | 2,205 | | | 2,209 | |
累计其他综合损失 | (481) | | | (491) | |
留存收入 | 12,902 | | | 13,207 | |
| | | |
股东权益总额 | 14,884 | | | 15,184 | |
| | | |
负债和股东权益共计 | $ | 37,438 | | | $ | 37,923 | |
诺福克南方公司及其子公司
现金流动合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 头三个月 | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元) | | |
| | | | |
业务活动现金流量: | | | | |
| 净收益 | $ | 381 | | | $ | 677 | |
| 业务活动提供的净收入与现金净额的对账: | | | |
| 折旧 | 292 | | | 283 | |
| 递延所得税 | 11 | | | 57 | |
| 财产损益 | (8) | | | (18) | |
| 资产处置损失 | 385 | | | — | |
| 影响业务的资产和负债变化: | | | |
| 应收账款 | 32 | | | (39) | |
| 材料和用品 | (21) | | | (21) | |
| 其他流动资产 | (33) | | | 12 | |
| 债务以外的流动负债 | (40) | | | (27) | |
| 其他-净额 | (44) | | | (43) | |
| | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 955 | | | 881 | |
| | | | |
投资活动的现金流量: | | | | |
| 财产增加 | (366) | | | (467) | |
| 物业销售及其他交易 | 158 | | | 152 | |
| 投资购买 | — | | | (2) | |
| 投资销售和其他交易 | (25) | | | (33) | |
| | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (233) | | | (350) | |
| | | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | |
| 股利 | (242) | | | (230) | |
| 普通股交易 | 14 | | | 2 | |
| 购买和留存普通股 | (466) | | | (500) | |
| 借款收益 | — | | | 250 | |
| | | | |
| | | | |
| 用于筹资活动的现金净额 | (694) | | | (478) | |
| | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增额 | 28 | | | 53 | |
| | | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | |
| 年初 | 580 | | | 446 | |
| | | | |
| 期末 | $ | 608 | | | $ | 499 | |
| | | | |
现金流动信息的补充披露: | | | | |
| 在本报告所述期间支付的现金: | | | |
| 利息(扣除资本额) | $ | 121 | | | $ | 112 | |
| 所得税(扣除退款后) | 16 | | | 9 | |
诺福克南方公司及其子公司
股东权益变动综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 阿库姆。其他 综合 损失 | | 留用 收入 | | 共计 |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | $ | 259 | | | $ | 2,209 | | | $ | (491) | | | $ | 13,207 | | | $ | 15,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | 381 | | | 381 | |
其他综合收入 | | | | | 10 | | | | | 10 | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | | | 391 | |
普通股股利, | | | | | | | | | | | | | | |
$0.94每股 | | | | | | | (242) | | | (242) | |
股票回购 | (2) | | | (21) | | | | | (443) | | | (466) | |
股票补偿 | 1 | | | 17 | | | | | (1) | | | 17 | |
| | | | | | | | | |
2020年3月31日结余 | $ | 258 | | | $ | 2,205 | | | $ | (481) | | | $ | 12,902 | | | $ | 14,884 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 阿库姆。其他 综合 损失 | | 留用 收入 | | 共计 |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | $ | 269 | | | $ | 2,216 | | | $ | (563) | | | $ | 13,440 | | | $ | 15,362 | |
| | | | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | 677 | | | 677 | |
其他综合收入 | | | | | 3 | | | | | 3 | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | | | 680 | |
普通股股利, | | | | | | | | | | | | | | |
$0.86每股 | | | | | | | (230) | | | (230) | |
股票回购 | (3) | | | (22) | | | | | (475) | | | (500) | |
股票补偿 | 1 | | | 19 | | | | | (1) | | | 19 | |
| | | | | | | | | |
2019年3月31日结余 | $ | 267 | | | $ | 2,213 | | | $ | (560) | | | $ | 13,411 | | | $ | 15,331 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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诺福克南方公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
管理层认为,所附的未经审计的临时合并财务报表包含所有必要的调整(包括正常的经常性权责发生制),以公平列报2020年3月31日、2019年12月31日和2019年12月31日的诺福克南方公司(诺福克南方)和子公司(集体,NS、我们、我们和我们)的财务状况,我们2020年和2019年第一季度的业务结果、综合收入和股东权益变化,以及我们2020年和2019年头三个月的现金流符合美国普遍接受的会计原则(GAAP)。
这些合并财务报表应与我们最新的10-K表格年度报告中所载的合并财务报表和附注一并阅读。
1. 铁路营运收入
下表按主要商品类别分列我们的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
商品: | | (百万美元) | | | | | | |
农业、森林和消费品 | | $ | 551 | | | $ | 558 | | | | | |
化学品 | | 520 | | | 507 | | | | | |
金属和建筑 | | 367 | | | 370 | | | | | |
汽车 | | 234 | | | 251 | | | | | |
商品 | | 1,672 | | | 1,686 | | | | | |
多式联运 | | 655 | | | 719 | | | | | |
煤 | | 298 | | | 435 | | | | | |
| | | | | | | | |
共计 | | $ | 2,625 | | | $ | 2,840 | | | | | |
2020年初,我们把农产品和森林消费商品组合在一起。此外,我们还改变了商品中某些其他商品类别的分类。具体而言,某些商品在农业、森林和消费品、化学品、金属和建筑之间转移。这些变化是组织举措的结果,目的是更好地与我们管理这些商品的方式保持一致。前期铁路业务收入已重新分类,以符合目前的列报方式。
我们确认承诺的货物或服务转让给客户时,我们期望获得的收入数额。当客户根据运输合同或公共关税向NS提交货物运输提单时,就产生了履约义务。这些履约义务是在货物从原产地运往目的地时履行的。因此,运输收入按比例确认为装运移动,相关费用确认为已发生。这些履约义务一般是短期的,每个商品类别的过境日平均约为一周或更短。一旦服务完成,客户就有无条件的义务支付服务费用。期间结束时与在制品装运有关的估计收入是根据服务完成占过境总天数的估计百分比记录的。截至2020年3月31日或2019年12月31日,我们没有剩余的实质性履约义务。
与涉及另一条铁路的线间运输服务有关的收入按净额报告。因此,数额中与另一方有关的部分不反映在收入中。
根据我们货运合约的一般付款条款,有关服务的付款须在十五天对客户计费,因此没有重要的融资构成部分。综合资产负债表上的“应收账款净额”包括客户应收款和非客户应收款,详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | (百万美元) | | |
客户-- | | $ | 665 | | | $ | 682 | |
非客户 | | 224 | | | 238 | |
| | | | |
应收帐款-净额 | | $ | 889 | | | $ | 920 | |
非客户应收账款包括从其他铁路、政府实体和其他方面欠下的与收入无关的款项.综合资产负债表上的“其他资产”包括非流动客户应收款美元232020年3月31日和2019年12月31日我们在2020年3月31日或2019年12月31日没有任何实质性合同资产或负债。
某些辅助服务可根据其运输合同向客户提供,如转换、滞期费和其他附带服务收入。这些是在履行服务或履行合同义务时确认的不同的履约义务。这一收入包括在每一个商品组中,并代表52020年第一季度和2019年第一季度综合收入报表中“铁路运营收入”总额的百分比。
2. 股票补偿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | (百万美元) | | | | | | |
股票补偿费用 | | $ | 2 | | | $ | 16 | | | | | |
税收优惠总额 | | 26 | | | 23 | | | | | |
在2020年第一季度,我们董事会非雇员成员组成的委员会(以及该委员会授权的首席执行官)根据长期激励计划(LTIP)授予股票期权、限制性股票单位(RSU)和业绩股票单位(PSU)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 获批 | | 加权平均赠款-日期公允价值 | | | | |
| | | | | | | | |
股票期权 | | 42,720 | | | $ | 52.37 | | | | | |
RSU | | 164,160 | | | 210.77 | | | | | |
PSU | | 76,790 | | | 213.38 | | | | | |
股票期权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | (百万美元) | | | | | | |
行使股票期权 | | 523,238 | | 406,371 | | | | | |
行使时收到的现金 | | $ | 43 | | | $ | 28 | | | | | |
相关税收利益实现 | | 13 | | | 9 | | | | | |
受限制股票单位
授予的RSU主要有一个四-年应课差饷限制期,并将通过发行诺福克南方普通股(普通股)的股票结算。某些RSU赠款包括在限制期内支付的现金股利等值,其数额相当于在普通股上支付的定期季度股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| | (百万美元) | | | | | | |
RSU | | 202,299 | | | 165,549 | | | | | |
普通股发行扣除预扣税 | | 143,712 | | | 118,881 | | | | | |
相关税收利益实现 | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | | | |
业绩份额单位
PSU规定奖励的依据是在年底实现某些预先确定的公司业绩目标。三-年周期,并通过发行普通股进行结算。所有的PSU都将根据业绩条件来获得收益,而一些PSU也将根据市场情况来获得收益。采用蒙特卡罗模拟模型对批地日的市场条件公允价值进行了测算。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百万美元) | | |
PSU收入 | | 235,935 | | | 331,099 |
普通股发行扣除预扣税 | | 156,450 | | | 221,241 |
相关税收利益实现 | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
3. 资产处置损失
在2020年第一季度,随着我们提高业务流动性和资产利用率以及提高劳动和燃料效率的举措,我们承诺实施一项计划,处置某些被认为多余、不再需要用于铁路运营的机车。当可折旧经营道路和设备资产在正常经营过程中出售或留存时,资产的成本、销售收益或救助费用计入累计折旧,而收益或损失不计入收益。如果退休不是在正常的业务过程中发生的,如果它涉及处置一大部分资产类别,如果退休与通过我们的折旧研究确定的退休状况有很大差异,则被认为是不正常的,因为我们的折旧研究从本质上考虑了正常退休对预期服务寿命和折旧率的影响。我们评估了计划中的机车退役计划,并得出结论,它们是异常的。因此,a$385记录了百万损失,以调整其账面价值,使其符合估计的公允价值,从而产生了1美元的损失。97百万税收优惠。在第一季度,我们出售了297的703计划中的机车。为出售而持有的剩余资产的账面金额44在2020年3月31日的综合资产负债表中,百万美元被列为“其他流动资产”。
4. 每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 | | | | 稀释 | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元,但每股数额除外) 以百万计的股份) | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 381 | | | $ | 677 | | | $ | 381 | | | $ | 677 | |
股利等值支付 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
可供普通股股东使用的收入 | $ | 380 | | | $ | 676 | | | $ | 380 | | | $ | 677 | |
| | | | | | | |
加权平均股票 | 257.3 | | | 267.1 | | | 257.3 | | | 267.1 | |
未偿期权的稀释效应 | | | | | | | |
和股票结算奖 | | | | | 1.4 | | | 2.3 | |
| | | | | | | |
调整加权平均股票已发行 | | | | | 258.7 | | | 269.4 | |
| | | | | | | |
每股收益 | $ | 1.48 | | | $ | 2.53 | | | $ | 1.47 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年第一季度和2019年第一季度,向某些股票期权和股票股持有者支付了相当于股利的款项,为了计算每股基本收益,从净收入中扣除了向股票期权持有人和RSU支付的股利等值,以确定普通股股东可获得的收入。为了计算稀释后的每股收益,我们在逐批的基础上评估那些在两类股票和国库股票方法下接受股息等值支付的股票期权和RSU,以确定哪一种方法对每一笔赠款更具有稀释性。对于那些两类方法更易稀释的赠款,净收益通过股息等值支付减少,以确定普通股东可获得的收入。确实有不截至2020年3月31日和2019年3月31日止的第一季度的杰出抗稀释奖。
5. 累计其他综合损失
综合资产负债表中报告的“累计其他综合损失”累积余额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额 开始 一年中 | | 净收益 (损失) | | 重新分类 调整 | | 余额 期末 |
| (百万美元) | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
养恤金和其他 | | | | | | | |
退休后负债 | $ | (421) | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (416) | |
其他综合收入(损失) | | | | | | | |
股权投资 | (70) | | | 5 | | | — | | | (65) | |
| | | | | | | |
累计其他 | | | | | | | |
综合损失 | $ | (491) | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | (481) | |
| | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
养恤金和其他 | | | | | | | |
退休后负债 | $ | (497) | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (493) | |
其他综合损失 | | | | | | | |
股权投资 | (66) | | | (1) | | | — | | | (67) | |
| | | | | | | |
累计其他 | | | | | | | |
综合损失 | $ | (563) | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (560) | |
6. 股票回购计划
我们又买了又退休了2.6百万和2.9在2020年前三个月和2019年前三个月,我们股票回购计划下的普通股分别为100万股,费用为美元。466百万美元500分别是百万。
7. 投资
对铁路的投资
通过有限责任公司,我们和CSX公司(CSX)共同拥有康德公司。(综合铁路公司),其主要附属公司是综合铁路公司(铁路公司)。我们有一个58%经济和50在共同拥有的实体中有%的投票权,CSX拥有其余的经济和投票权益。我们在康德铁路的投资是$1.42020年3月31日和2019年12月31日的10亿美元。
为了诺福克南方铁路公司(NSR)和CSX运输公司(CSX)的联合和独家利益,CRC拥有和经营某些财产(共有资产区域)。(CSXT)。运营共享资产区域的成本由NSR和CSXT根据使用情况承担。此外,NSR和CSXT向CRC支付访问共享资产区域的费用。“已购买的服务及租金”及“燃料”包括须支付予启联营运共有资产范围的款项,总额为$。35百万美元37分别为2020年第一季度和2019年第一季度。我们扣除摊销后的康铁公司的收益,包括在“购买的服务和租金”中的权益,抵消了运营共享资产的成本,价值为美元。9百万美元8分别为2020年第一季度和2019年第一季度。
“其他负债”包括$2802020年3月31日和209年12月31日的百万美元,用于支付从康德铁路(2044年到期)的长期预付款,平均利率为2.9%.
对TTX的投资
NS和八其他北美铁路公司共同拥有TTX公司(TTX)。19.65TTX是一家铁路拼车公司,以规定的价格向其所有者提供标准化的多式联运、汽车和通用铁路车队。
支付给TTX的设备使用金额包括在“购买的服务和租金”中,数额为美元。60百万美元622020年第一季度和2019年第一季度的支出分别为百万美元。我们在TTX收益中的权益,抵消了成本,也包括在“购买的服务和租金”中,总计为$4百万美元13分别为2020年第一季度和2019年第一季度。
8. 债务
我们有一个最大借贷能力为$的应收账款证券化计划。450百万美元,任期至2020年5月届满。我们有不在2020年3月31日和2019年12月31日,我们的可用借款能力都是美元。412百万美元429分别是百万。
在2020年3月,我们更新和修改了五-年期信贷协议,该协议将于2025年5月到期,规定按现行利率借款,并包括契约。我们增加了这个计划的借贷能力,从$750百万至美元800百万美元。我们有不在2020年3月31日和2019年12月31日这一机制下的未清数额。
现金流动综合报表中的“现金、现金等价物和限制性现金”项目包括美元限制现金882019年为100万美元,反映出第三方债券代理持有的存款作为某些债务义务的抵押品,该债券将于2019年10月1日到期。
9. 养恤金和其他退休后福利
我们已经为主要受薪雇员提供了资金和未提供资金的固定福利养恤金计划。我们还为符合条件的退休雇员提供特定的医疗保健和人寿保险福利;这些计划可按我们的选择修订或终止。根据我们自行投保的退休人士健康护理计划,对于不符合医疗保险资格的参与者,某些医疗费用是为退休雇员及其受养人提供的,由任何免赔额、共同保险,以及在某些情况下由其他团体保险单提供的保险减少。符合医疗保险资格的人士,则不在自保退休人士健康护理计划的范围之内,而是设有雇主资助的健康补偿户口,可用作医疗保险费的补偿或符合资格的医疗开支。
第一季度的养恤金和退休后福利费用组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 其他退休 | | |
| 养恤金福利 | | | | 利益 | | |
| 第一季度 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百万美元) | | | | | | |
| | | | | | | |
服务成本 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 19 | | | 23 | | | 3 | | | 4 | |
计划资产预期收益 | (48) | | | (45) | | | (3) | | | (4) | |
净损失摊销 | 13 | | | 11 | | | — | | | — | |
优先服务效益摊销 | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| | | | | | | |
净效益 | $ | (6) | | | $ | (2) | | | $ | (5) | | | $ | (4) | |
固定收益养恤金成本和退休后福利成本的服务成本构成在“补偿和福利”范围内报告,净收益成本的所有其他组成部分在综合收入报表上的“其他收入-净额”中列报。
10. 金融工具的公允价值
“现金和现金等价物”、“应收账款净额”和“应付账款”的公允价值由于这些金融工具的短期期限而近似于账面价值。公司所有人寿保险的账面价值按现金退换价值入账,因此接近公允价值。在2020年3月31日或2019年12月31日,不存在按公允价值定期计量的其他资产或负债。根据一级投入计算的长期债务的账面金额和估计公允价值包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 载运 金额 | | 公平 价值 | | 载运 金额 | | 公平 价值 |
| (百万美元) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期债务,包括当前到期日 | $ | (12,207) | | | $ | (14,630) | | | $ | (12,196) | | | $ | (14,806) | |
11. 承付款和意外开支
诉讼
我们和(或)某些子公司在许多主要与铁路运营有关的诉讼和其他索赔中都是被告。当我们得出结论认为,可能已经发生了一项负债,并可以合理估计负债的数额时,应通过对收益的收费来计算。虽然这些诉讼和索赔的最终负债数额取决于未来的发展情况,但我们认为,记录在案的责任足以支付这些责任和索赔的未来支付。然而,这些诉讼和索赔的最终结果无法准确预测,不利或意外的结果可能导致额外的应计项目,这些应计项目可能对某一年或某一季度的经营结果产生重大影响。对记录的负债的任何调整都将反映在已知此类调整的期间的收益中。
2007年,多区诉讼司法小组在哥伦比亚特区对我们和其他一级铁路公司在联邦地区法院就燃料附加费提出的各种反托拉斯集体诉讼进行了合并。2012年,法院认定此案为集体诉讼。被告对这一证明提出上诉,哥伦比亚特区上诉法院撤销了地区法院的裁决,将案件发回候审。2017年10月10日,地区法院驳回了班级认证。上诉法院于2019年8月16日维持原判。自该决定作出以来,已向多个司法管辖区提交了各种个案。我们认为投诉中的指控是毫无根据的,我们打算为这些案件进行有力的辩护。我们不相信这些程序的结果会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
2018年,一家联营铁路公司的少数股东对我们的一家子公司提起诉讼,我们的子公司拥有该公司的多数股权。这起诉讼指控违反了各州法律和联邦反垄断法。我们有可能在这宗案件中蒙受损失,但我们打算大力为此案辩护,并相信我们会胜诉。目前无法估计潜在的损失范围。
伤亡索赔
意外伤亡申索包括雇员人身伤害及职业申索,以及第三者申索,全部不包括法律费用。为协助评估我们的人身伤害责任,并确定在该年内就该等申索而累积的款额,我们利用一间独立的顾问精算师公司所进行的研究。FEderal雇主责任法(Efa)只适用于铁路。Fela的基于过错的侵权行为体系产生的结果与无过失工人的赔偿制度相比,不可预测和不一致。这一制度固有的可变性可能导致实际成本与记录中的责任不同。虽然索赔的最终金额取决于未来的发展,但我们认为,记录在案的责任足以支付未来的索赔,并得到最近的精算研究的支持。在所有情况下,当索赔的预期损失既可能又可以合理估计时,我们就会记录责任。
雇员人身伤害索赔-索偿费用的最大部分是雇员人身伤害成本。我们聘请的独立精算公司提供季度研究,以协助评估雇员的人身伤害责任和估计人身伤害费用。精算公司研究我们为索赔和随后解决保留的历史模式,同时考虑到相关的外部影响。精算公司利用这些分析的结果来估计最终的负债数额。根据我们的评估和研究结果,我们每季度调整负债。我们对赔偿责任的估计受到固有的限制,因为很难预测未来的事件,如陪审团的决定、法院的解释或立法的改变。因此,实际理赔额可能与记录的估计赔偿责任不同。
职业索赔-职业索赔包括据称因长期接触而引起的伤害和疾病,而不是由特定事故或事件造成的伤害或疾病。常见的职业索赔类型声称,接触石棉和其他声称有毒物质会导致呼吸道疾病或癌症。许多这类索赔是由前雇员或退休雇员提出的,其中一些人几十年来一直没有受雇于铁路行业。这家独立的精算公司根据我们提交索赔的历史、严重性、付款和其他相关事实,对职业索赔责任进行了估算。责任取决于我们对具体案例准备金的判断以及该精算公司在季度研究中的判断。精算公司对最终亏损的估计包括一项对已经发生但未报告的索赔的规定。这项规定是通过分析行业数据和预测我们的经验得出的。我们根据我们的评估和研究结果,每季度调整负债,不过,记录的负债可能不足以支付日后的索偿额,而对已记录的负债作出的调整,则反映在知道有关调整的期间的营运开支内。
第三方索赔-我们记录了第三方索赔的责任,包括公路过境事故、侵入者和其他伤害、财产损害和提货损失。精算公司根据我们的经验,包括事故的数量和时间、付款数额、和解率、未决索赔数量和法律辩护,协助我们计算第三方索赔的潜在赔偿责任,但提货损害除外。我们每季度根据我们的评估和研究结果调整负债,考虑到第三方索赔最终结果的内在不确定性,实际损失可能与记录的估计负债不同。
环境事项
我们受不同司法管辖区的环境法律法规的约束。我们记录的是一项责任,如果这种责任或损失是很有可能的,并且是可以合理估计的。环境专家定期参与对所有已知地点进行的评价,并参与确定对赔偿责任估计数的任何必要调整。
我们的综合资产负债表包括环境敞口负债$562020年3月31日和2019年12月31日的百万美元15百万美元在这两个日期都被列为流动负债。在2020年3月31日,负债是我们根据现有信息对可能的清理、调查和补救费用的估计。109已知地点和项目与1102019年12月31日主要地点和项目。2020年3月31日,十五网站占$39百万美元的赔偿责任,没有一个单独的网站被认为是实质性的。我们预计这笔债务中的很大一部分将得到偿还。五年不过,有些费用将在较长时间内支付。
在…十二根据1980年的“全面环境反应、赔偿和责任法”或规定对清理费用承担连带责任的类似州法规,我们根据适用于每个场址的事实和法律辩护,而不仅仅是根据共同责任的可能性,计算出我们与其他一些附属公司一起的地点、一个或多个子公司的潜在责任方。
关于已知的环境站点(无论是由我们确定的,还是由环境保护局或类似的国家当局确定的),对某一地点或所有这类地点的最终潜在财务风险的估计数随着时间的推移可能会发生变化,因为现有清理技术的费用大不相同,与现有清理技术相关的不可预测的污染物回收和减少率,新的清理技术的可能发展,预先确定污染的性质和全部程度的困难,以及每个潜在参与者在任何估计损失中所占的份额(以及该参与者承受这种损失的能力),以及关于责任的法规和监管标准的演变。
对过去、现在和将来的作为和不作为承担环境责任的风险是铁路业务固有的。我们运输的一些商品,特别是那些被归类为危险材料的商品,构成了我们努力减少的特殊风险。此外,我们的几个子公司拥有或拥有用作经营财产的土地,或由他人租赁和经营,或持有出售。由于这些财产可能存在潜在或未披露的环境问题,因此无法保证我们不会为其中一项或多项财产承担环境责任或费用,目前无法可靠地估计其数额和重要性。此外,涉及这些和其他可能不明的环境地点和事项的诉讼和索赔很可能不时发生。由此产生的负债可能对某一年或某一季度的财务状况、经营结果或流动性产生重大影响。
根据我们对现有事实和情况的评估,我们相信我们已记录了处理我们所知道的环境问题的可能和合理估计的费用。此外,我们相信,任何已知的事项,无论是个别的还是总体的,都不太可能对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大的不利影响。
保险
我们代表我们自己和我们的子公司获得第三方责任和第三方财产损害赔偿的潜在损失保险。除有限的例外情况外,我们目前投保的金额超过美元。75百万元及以下1.110亿美元1.5每年发生或/或政策年对第三方造成的人身伤害和财产损失(美元以上)25百万元及以下200我们拥有或由我们管理、保管或控制的财产,每一次发生和/或保单年度为百万美元。
12. 新会计公告
2020年1月1日,我们通过了2016-13年会计准则更新(ASU),信用损失--金融工具信用损失的计量它用反映预期信用损失的方法取代了目前发生的损失减值法。从历史上看,由于无法收回应收账款而造成的损失是微不足道的,不同经济周期的收款趋势几乎没有差别。标准所定义的短期和长期金融资产受到财务报表中对估计信贷损失的立即确认的影响,反映了预计将收取的净金额。通过后对财务报表没有重大影响。
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12,“简化所得税会计,它增加了新的指导,简化了所得税会计,改变了某些所得税交易的会计核算,并作了其他一些小的改动。新准则自2021年1月1日起生效,并允许在尚未发布财务报表的任何临时期间尽早采用。我们预计这一标准不会对我们的财务报表产生重大影响。我们不会过早采用这一标准。
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
诺福克南方公司及其子公司
下列讨论和分析应与综合财务报表和说明一并阅读。
概述
我们是美国首屈一指的运输公司之一。我们诺福克南方铁路公司的子公司在22个州和哥伦比亚特区经营着大约19 500英里的路线,为美国东部的每一个主要集装箱港口提供服务,并提供与其他铁路运输公司的有效连接。诺福克南方铁路公司是包括化学品、农业、金属和建筑材料在内的工业产品的主要运输机构。此外,我们在东方经营着最广泛的多式联运网络,是煤炭、汽车和汽车零部件的主要载体。
在2020年第一季度,我们的战略计划,包括我们的新业务计划的执行,继续提高财务和业务效率。然而,迅速发展的冠状病毒大流行给经济和我们2020年剩余时间的前景带来了巨大的不确定性,并可能对我们的业务结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。虽然疫情的规模和持续时间,包括它对我们客户的影响和总体经济状况都是不确定的,但我们经历了数量下降,这种下降一直持续到本季度末,并在第二季度结束后的几周内继续加速。因此,我们预计,在商品、多式联运和煤炭数量下降的推动下,今年全年的总收入将下降,降幅的幅度不得而知。这一流行病已经并将继续影响我们对服务的需求,并影响我们的收入,4月份前几周的同比数量下降了近30%。因此,对2020年全年铁路运营比率(运营费用所消耗的营业收入数额)的影响是不确定的。
我们对冠状病毒大流行的即时反应包括保护我们的员工,并继续为我们的客户提供优质的运输服务产品。我们正在继续监测大流行病对我们员工基础的影响,这一影响在2020年第一季度没有受到重大的不利影响。我们主动建立程序来保护我们的员工,包括实施社会隔离,为某些办公室员工过渡到远程工作,以及为他们的工作环境建立严格的清洁协议。
业务成果摘要
(百万美元,但每股数额除外)
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| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
铁路业务收入 | $ | 568 | | | $ | 966 | | | (41 | %) | | | | | | |
净收益 | $ | 381 | | | $ | 677 | | | (44 | %) | | | | | | |
稀释每股收益 | $ | 1.47 | | | $ | 2.51 | | | (41 | %) | | | | | | |
铁路营运率(百分比) | 78.4 | | | 66.0 | | | 19 | % | | | | | | |
2020年第一季度的结果因资产处置损失3.85亿美元而受到不利影响。在2020年第一季度,我们记录了一项与第一季度处置的约300辆机车的销售损失有关的费用,并减记了大约400辆我们正在积极销售的机车。有关电荷影响的更多信息,请参见注3。
下表调整了我们2020年公认会计准则的财务结果,以排除收费的影响。我们在内部使用这些非公认会计原则的财务措施,并相信这些信息提供了有用的补充信息
投资者将通过不计入2020年收费来方便进行期间间比较.虽然我们认为这些非公认会计原则的财务措施在评估我们的业务中是有用的,但这些信息应该被视为是补充性的,而不是孤立地考虑,或者作为根据公认会计原则编写的相关财务信息的替代。此外,这些非GAAP财务措施可能与其他公司提出的类似措施不同.
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| 第一季度非公认会计原则对账 | | | | |
| 2020年报告(公认会计原则) | | 2020年资产处置损失 | | 调整后 2020 (非公认会计原则) |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | |
| | | | | |
铁路营运费用 | $ | 2,057 | | | $ | (385) | | | $ | 1,672 | |
铁路业务收入 | $ | 568 | | | $ | 385 | | | $ | 953 | |
净收益 | $ | 381 | | | $ | 288 | | | $ | 669 | |
稀释每股收益 | $ | 1.47 | | | $ | 1.11 | | | $ | 2.58 | |
铁路营运率(百分比) | 78.4 | | | (14.7) | | | 63.7 | |
| | | | | |
在下表和下一段中,提及2020年结果和相关比较时,使用上表中调整的、非公认会计原则的结果。
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| 第一季度 | | | | |
| 调整后 2020 (非公认会计原则) | | 2019 | | 调整后的2020年(非公认会计原则) v.V. 2019 |
| (百万美元,但每股数额除外) | | | | %变化 |
| | | | | |
铁路营运费用 | $ | 1,672 | | | $ | 1,874 | | | (11 | %) |
铁路业务收入 | $ | 953 | | | $ | 966 | | | (1 | %) |
净收益 | $ | 669 | | | $ | 677 | | | (1 | %) |
稀释每股收益 | $ | 2.58 | | | $ | 2.51 | | | 3 | % |
铁路营运率(百分比) | 63.7 | | | 66.0 | | | (3 | %) |
铁路营运收入下降8%,原因是单位收入增加部分抵销了11%的业务量下降。经调整的铁路营运开支减少11%,几乎抵销了收入的减少,因此,经调整的铁路营运收入减少1,300万元,即1%。调整后的每股摊薄收益增长了3%,调整后净利润的1%下降被由于我们的股票回购计划而减少的股票数量所抵消。调整后的铁路营运率提高到63.7%。
行动的详细结果
铁路营运收入
下表按商品类别列出收入(百万美元)、数量(单位:千)和平均收入(单位:单位)的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
收入 | 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
商品: | | | | | | | | | | | |
农业、森林和消费品 | $ | 551 | | | $ | 558 | | | (1 | %) | | | | | | |
化学品 | 520 | | | 507 | | | 3 | % | | | | | | |
金属和建筑 | 367 | | | 370 | | | (1 | %) | | | | | | |
汽车 | 234 | | | 251 | | | (7 | %) | | | | | | |
商品 | 1,672 | | | 1,686 | | | (1 | %) | | | | | | |
多式联运 | 655 | | | 719 | | | (9 | %) | | | | | | |
煤 | 298 | | | 435 | | | (31 | %) | | | | | | |
共计 | $ | 2,625 | | | $ | 2,840 | | | (8 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位 | | | | | | | | | | | |
商品: | | | | | | | | | | | |
农业、森林和消费品 | 181.5 | | | 190.7 | | | (5 | %) | | | | | | |
化学品 | 142.3 | | | 145.0 | | | (2 | %) | | | | | | |
金属和建筑 | 154.9 | | | 164.4 | | | (6 | %) | | | | | | |
汽车 | 90.4 | | | 98.1 | | | (8 | %) | | | | | | |
商品 | 569.1 | | | 598.2 | | | (5 | %) | | | | | | |
多式联运 | 955.1 | | | 1,071.0 | | | (11 | %) | | | | | | |
煤 | 163.5 | | | 236.3 | | | (31 | %) | | | | | | |
共计 | 1,687.7 | | | 1,905.5 | | | (11 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位收入 | | | | | | | | | | | |
商品: | | | | | | | | | | | |
农业、森林和消费品 | $ | 3,036 | | | $ | 2,927 | | | 4 | % | | | | | | |
化学品 | 3,653 | | | 3,495 | | | 5 | % | | | | | | |
金属和建筑 | 2,370 | | | 2,255 | | | 5 | % | | | | | | |
汽车 | 2,593 | | | 2,557 | | | 1 | % | | | | | | |
商品 | 2,939 | | | 2,819 | | | 4 | % | | | | | | |
多式联运 | 685 | | | 671 | | | 2 | % | | | | | | |
煤 | 1,826 | | | 1,839 | | | (1 | %) | | | | | | |
共计 | 1,556 | | | 1,490 | | | 4 | % | | | | | | |
2020年初,我们把农产品和森林消费商品组合在一起。此外,我们还改变了商品中某些其他商品类别的分类。具体而言,某些商品在农业、森林和消费品、化学品、金属和建筑之间转移。这些变化是组织举措的结果,目的是更好地与我们管理这些商品的方式保持一致。前期铁路运营收入、单位收入和单位收入已被重新分类,以符合当前的列报方式。
与去年同期相比,第一季度铁路运营收入减少了2.15亿美元。下表按主要商品类别列出收入变化的组成部分(百万美元)。
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| | 第一季度 | | | | | | | | | | |
| | 增加(减少) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 商品 | | 多式联运 | | 煤 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
体积 | | $ | (82) | | | $ | (78) | | | $ | (134) | | | | | | | |
燃料附加费收入 | | (6) | | | (10) | | | (6) | | | | | | | |
费率、混合和其他 | | 74 | | | 24 | | | 3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
共计 | | $ | (14) | | | $ | (64) | | | $ | (137) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
约90%的收入基础由合同覆盖,其中包括通过谈判达成的燃油附加费。在2020年第一季度和2019年第一季度,与这些附加费相关的收入分别为1.31亿美元和1.53亿美元。
商品
本季度商品收入下降,因为由于定价收益推动的单位平均收入增加,部分抵消了较低的销售量。总体而言,所有商品类别的成交量均有所下降。
农业、森林和消费品数量减少,主要原因是玉米、大豆、木片、甜味剂和饲料产品的出货量减少,小麦出货量增加。化学品数量减少,原因是沙子、天然气液体和无机化学品的运输量减少,但因原油发货量增加而被部分抵消。金属和建筑数量下降,主要是由于集料、钢铁、盘管和废金属的出货量减少所致。这些下降被更高的水泥运输量部分抵消。由于计划外的汽车工厂关闭,包括那些与冠状病毒大流行有关的工厂关闭,汽车销量下降。
多式联运
多式联运收入下降,其结果是数量减少,但因单位收入增加而部分抵消。每个单位的收入增加了,这是价格收益的结果。
按市场分列的多式联运单位(千)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
国内 | 598.3 | | | 656.3 | | | (9 | %) | | | | | | |
国际 | 356.8 | | | 414.7 | | | (14 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共计 | 955.1 | | | 1,071.0 | | | (11 | %) | | | | | | |
国内和国际销量下降,这是由于过度竞争和与冠状病毒相关的关闭造成供应链中断的结果。
煤
煤炭收入下降,主要是由于数量下降。
按市场分列的煤炭吨位(千吨)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
效用 | 8,898 | | | 15,755 | | | (44 | %) | | | | | | |
出口 | 6,069 | | | 6,388 | | | (5 | %) | | | | | | |
国内冶金 | 2,276 | | | 2,931 | | | (22 | %) | | | | | | |
工业 | 981 | | | 1,222 | | | (20 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共计 | 18,224 | | | 26,296 | | | (31 | %) | | | | | | |
由于天然气价格低、新增可再生能源发电能力和冬季天气温和,公用事业煤炭吨位下降。由于热海运价格疲软,出口煤吨位下降。国内冶金煤和焦炭吨位下降的原因是国内钢材需求疲软,客户来源发生变化,客户设施闲置。由于客户来源的变化和来自天然气转换的持续压力,工业煤吨位减少。
铁路营运费用
按主要分类分列的铁路业务费用如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
补偿和福利 | $ | 622 | | | $ | 727 | | | (14 | %) | | | | | | |
购买的服务和租金 | 403 | | | 424 | | | (5 | %) | | | | | | |
燃料 | 189 | | | 250 | | | (24 | %) | | | | | | |
折旧 | 292 | | | 283 | | | 3% | | | | | | |
材料和其他 | 166 | | | 190 | | | (13 | %) | | | | | | |
资产处置损失 | 385 | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共计 | $ | 2,057 | | | $ | 1,874 | | | 10 | % | | | | | | |
补偿和福利费用减少如下:
•就业水平(减少7 600万美元),
•协议雇员的健康和福利福利(减少1 800万美元),
•加班费和重建费(减少了1700万美元),
•以股票为基础的奖励报酬(减少1700万美元),
•较低的资本化劳动力(额外费用1 000万美元),
•提高工资率(增加1 600万美元),以及
•其他(减少300万美元)。
与2019年第一季度相比,该季度平均铁路员工人数减少了约5000人。
购买的服务和租金谢绝情况如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
购买服务 | $ | 321 | | | $ | 346 | | | (7 | %) | | | | | | |
设备租金 | 82 | | | 78 | | | 5 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共计 | $ | 403 | | | $ | 424 | | | (5 | %) | | | | | | |
购买服务减少的主要原因是与多式联运有关的费用减少和运输费用减少。设备租金增加,主要原因是TTX股权收益下降,但部分抵消了与多式联运相关的费用减少。
燃料包括机车燃料和铁路运营中使用的其他燃料的费用在内,费用减少的主要原因是消费减少(下降15%),以及降低了机车燃料价格(下降12%)。
材料和其他支出减少如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
材料 | $ | 72 | | | $ | 87 | | | (17 | %) | | | | | | |
索赔 | 42 | | | 49 | | | (14 | %) | | | | | | |
其他 | 52 | | | 54 | | | (4 | %) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共计 | $ | 166 | | | $ | 190 | | | (13 | %) | | | | | | |
材料费用减少的主要原因是,由于使用的机车数量减少,机车维修费用降低。索赔费用减少,原因是与环境补救事项有关的费用较低。其他开支略有下降,因为营业物业销售收益的减少被差旅相关支出的减少所完全抵消。2020年和2019年营业地产销售收益分别为1 100万美元和1 700万美元。
其他收入-净额
其他收入净额减少了2,200万美元,主要原因是公司所有人寿保险的投资回报较低.由于2020年第一季度完成了自然资源资产的出售,煤炭使用费也有所降低。2019年,全年煤炭使用费为2400万美元。
所得税
第一季度的实际税率为12.6%,而去年同期为21.4%.这两个时期都受益于股票补偿的税收优惠.本年度反映了与资产处置损失有关的9 700万美元税收优惠。本季度还受益于我们在2012年修订的联邦申报表中减税1,900万美元。
财务状况和流动性
我们的主要流动资金来源-业务活动提供的现金在2020年前三个月为9.55亿美元,而2019年同期为8.81亿美元。截至2020年3月31日,我们的负营运资本为2.34亿美元,2019年12月31日为2.19亿美元。截至2020年3月31日,现金和现金等价物总计6.08亿美元。
2020年前三个月用于投资活动的现金为2.33亿美元,而去年同期为3.5亿美元。减少的主要原因是2020年增加的财产减少。
2020年前三个月用于融资活动的现金为6.94亿美元,而去年同期为4.78亿美元,反映出借款收益减少,但被较低的普通股回购额部分抵消。我们在2020年前三个月回购了260万股普通股,总价值为4.66亿美元,而去年同期为290万股,总额为5亿美元。未来回购股票的时机和数量将以我们对市场状况、现金流和其他相关因素的评估为指导。根据该计划进行的任何短期购买,预计都将使用内部产生的现金、手头现金或借款所得。
2020年3月31日,我们的总债务与总资本比率为45.1%,2019年12月31日为44.5%。
2020年3月,我们延长并修订了我们的5年期信贷协议,该协议将于2025年5月到期,并规定按现行利率借款,并包括契约。我们将该项目的借贷能力从7.5亿美元提高到8亿美元。在2020年3月31日和2019年12月31日,我们在这一设施下没有欠款,而且我们遵守了它的所有公约。我们制定了一项应收账款证券化计划,最大借款能力为4.5亿美元,任期将于2020年5月届满,我们打算将其延长。我们在2020年3月31日和2019年12月31日都没有欠款,我们的可用借款能力分别为4.12亿美元和4.29亿美元。此外,我们还对通用公司所有的人寿保险进行了投资,并有能力在2020年3月31日向这些保单借款6.52亿美元。
我们预计手头现金加上业务活动提供的现金将足以履行我们目前的义务。我们正在监测冠状病毒大流行的持续影响,这可能导致来自业务的现金流入减少。然而,我们相信,我们现有的借贷能力、获得额外融资的机会以及减少财产增加和股东分配(包括股票回购)支出的能力,将使我们能够满足我们的现金流需求。我们在截至2019年12月31日的年度表10-K中所载的关于未来合同义务的信息没有发生重大变化。
关键会计政策的适用
根据公认会计原则编制财务报表,要求我们对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。这些估计和假设可能需要对本质上不确定的事情作出判断,未来的事件可能会发生,可能需要我们对这些估计和假设进行修改。因此,我们定期根据历史经验、业务环境的变化以及我们认为在当时情况下是合理的其他因素,对这些估计和假设进行审查。截至2019年12月31日,我们的表10-K所载的关键会计政策披露在适用方面没有重大变化。
其他事项
劳动协议
大约有80%的铁路雇员与各种工会签订了集体谈判协议。根据“铁路劳动法”,这些协议一直有效,直到达成新的协议,或者直到“铁路劳动法”规定的谈判程序完成为止。我们在全国范围内与其他主要铁路公司(以全国承运人会议委员会为代表)进行大规模谈判。当铁路和工会可能提议修改这些协议时,劳工协议中的暂停条款将适用。本轮谈判于2019年11月1日开始,管理层和工会都在为修改集体谈判协议的正式提案服务。
新会计公告
关于新会计公告的详细讨论,见注12。
通货膨胀率
在编制财务报表时,公认会计准则要求使用不考虑通货膨胀对财产重置成本影响的历史成本。作为一家资本密集型公司,我们的大部分资本投资于长期资产,这些资产的重置成本以及相关的折旧费用将大大高于根据历史成本报告的数额。
前瞻性陈述
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的某些陈述属于经修正的1995年“私人证券诉讼改革法”“安全港”规定的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩,涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或我们的成就或我们行业的成就与任何前瞻性陈述所表达或暗示的重大不同的因素。前瞻性陈述可以用“可能”、“将”、“可能”、“会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“项目”、“考虑”、“预测”、“潜力”、“感觉”或其他类似术语来识别。信念和预测虽然我们认为这些预期、假设、估计、信念和预测是合理的,但这些前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定因素,其中许多涉及我们无法控制的因素或情况。这些和其他重要因素,包括与冠状病毒大流行有关的风险和不确定性,以及我们最近在10-K格式的“风险因素”下讨论的风险和不确定性,以及我们随后向证券交易委员会提交的文件,都可能导致实际结果、业绩,或与这些前瞻性声明所表达或暗示的成就大不相同。本文所述前瞻性声明仅在第一次发布之日作出。, 除非适用的证券法另有规定,否则我们拒绝任何更新或修改任何前瞻性报表的意图或义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
第三项:市场风险的定量和定性披露。
本项所要求的资料载于第一部分第2项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”标题“财务状况和流动资金”。
项目4.相应的控制和程序。
对披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官在管理层的协助下,于2020年3月31日评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条),我们的披露控制和程序是有效的。根据这种评估,我们的官员得出结论,在2020年3月31日,我们的披露控制和程序有效地提醒他们注意我们根据“外汇法”定期提交的文件中所要求的重要信息。
财务报告内部控制的变化
在2020年第一季度,我们没有发现对财务报告的内部控制发生的任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.平行法律程序。
2007年,多区诉讼司法小组在哥伦比亚特区对我们和其他一级铁路公司在联邦地区法院就燃料附加费提出的各种反托拉斯集体诉讼进行了合并。2012年,法院认定此案为集体诉讼。被告对这一证明提出上诉,哥伦比亚特区上诉法院撤销了地区法院的裁决,将案件发回候审。2017年10月10日,地区法院驳回了班级认证。上诉法院于2019年8月16日维持原判。自该决定作出以来,已向多个司法管辖区提交了各种个案。我们认为投诉中的指控是毫无根据的,我们打算为这些案件进行有力的辩护。我们不相信这些程序的结果会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。
项目1A。危险因素
我们2019年表格10-K中包含的“风险因素”中列出的风险可能会对我们的财务状况、经营结果或某一特定年度或季度的流动性产生重大不利影响,并可能导致这些结果与我们前瞻性报表中所表达或隐含的结果大不相同。这些风险保持不变,并以参考的方式纳入其中,并更新以包括以下风险。
冠状病毒的流行可能会影响我们、我们的客户、我们的供应链和我们的运作。这一流行病正在迅速发展,并在经济中产生重大的不确定性,它可能对我们的财政状况、业务结果或流动资金产生重大不利影响,这取决于许多不确定因素。疫情的规模和持续时间、对顾客的影响和一般的经济状况,以及社会疏离措施和非必要业务关闭的程度,都将影响我们对服务的需求,影响我们的收入。此外,如果我们的大量基本雇员,无论是总体上还是在关键地点,被隔离以避免疾病的收缩或暴露,或者如果政府命令阻止我们的营业雇员或关键供应商工作,冠状病毒可能影响我们的业务和业务连续性。如果冠状病毒对我们的业务和财务结果产生不利影响,它还可能会增加2019年表格10-K中所列风险因素中所描述的许多其他风险。
第二项股权证券的非注册销售和收益的使用。
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| | (A)共计 数 股份 (或单位) | | (B)平均数 已付价格 每股 | | (C)共计 数目 股份 (或单位) 购进 作为 公开 宣布 计划或 | | (D)最高限额 编号(或 近似 美元价值) 股份(或单位) 可能还在 购自 计划或 | |
期间 | | 购进(1) | | (或股) | | 节目(2) | | 节目(2) | |
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(二0二0年一月一日至三十一日) | | 864,012 | | | $ | 202.17 | | | 861,977 | | | 27,184,804 | | |
2020年2月1日至29日 | | 665,607 | | | 204.15 | | | 664,679 | | | 26,520,125 | | |
2020年3月1日至31日 | | 1,067,802 | | | 146.63 | | | 1,067,254 | | | 25,452,871 | | |
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共计 | | 2,597,421 | | | | | 2,593,910 | | | | |
(1)在这一数额中,3,511股是雇员根据股东批准的长期激励计划行使期权而投标的股份。
(2)2017年9月26日,我们的董事会批准在2022年12月31日之前再回购至多5000万股普通股。截至2020年3月31日,仍有2550万股股票获准回购。
项目6.展览。
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3(2) | “诺福克南方公司章程”经2020年3月23日修订后,参照诺福克南方公司于2020年3月24日提交的表格8-K的表3(Ii)纳入。 |
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10.1 | 截止到2020年3月27日的信用协议,建立了一个为期5年、价值8亿美元的无担保循环信贷设施,注册机构在此参考了表10.1,并于2020年3月30日提交了诺福克南方公司的表格8-K。 |
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31-A* | 细则13a-14(A)/15d-014(A)首席执行官证书。 |
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31-B* | 细则13a-14(A)/15d-014(A)CFO认证。 |
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32* | 第1350条认证。 |
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101* | 以内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式的诺福克南方公司2020年第一季度10-Q表财务信息包括:(1)2020年第一季度和2019年第一季度综合收入报表;(2)2020年第一季度和2019年第一季度综合收入报表;(3)2020年3月31日和2019年12月31日综合资产负债表;(4)2020年和2019年头三个月现金流动综合报表;(5)2020年第一季度和2019年第一季度股东权益变动综合报表;和(Vi)综合财务报表附注。 |
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104* | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
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*在此提交。 | |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | 诺福克南方公司 登记人 |
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日期: | (二零二零年四月二十九日) | /S/Jason A.Zampi |
| | 詹森·赞皮 副总裁兼财务主任 (首席会计主任)(签署) |
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日期: | (二零二零年四月二十九日) | s/Denise W.Hutson |
| | 德妮丝·哈特森 法团秘书(签署) |