美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
终了季度2020年3月31日
或
从_
委员会档案编号001-31539
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |||||
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☑ 不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☑ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | ||||||
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐ 不☑
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
截至2020年4月22日，登记人112,988,682 普通股流通股。
1
目录
项目 | 页 | ||
关于前瞻性陈述的警告信息 | 3 | ||
第I部 | 4 | ||
项目1. | 财务报表(未经审计) | 4 | |
合并资产负债表 2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 | ||
精简的业务综合声明 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 5 | ||
简明综合损失报表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 6 | ||
股东权益合并简表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 7 | ||
现金流动汇总表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月 | 8 | ||
精简合并财务报表附注 | 9 | ||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 (包括在项目2的内容内) | 39 | |
项目4. | 管制和程序 | 39 | |
第II部 | 40 | ||
项目1. | 法律程序 | 40 | |
项目1A。 | 危险因素 | 40 | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 43 | |
项目6. | 展品 | 44 | |
2
关于前瞻性陈述的警告信息
这份关于表10-Q的报告载有1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年经修正的“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中涉及我们的财务状况、经营结果、业务前景或经济业绩的活动、事件或发展的所有陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。“预期”、“假设”、“相信”、“预算”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“待决”、“计划”、“潜力”、“项目”、“目标”、“意志”等类似的表述旨在识别前瞻性陈述。本报告全文都有前瞻性发言，其中包括关于下列事项的说明：
• | 俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额和全球冠状病毒大流行对我们的影响、我们的财务状况、业务结果、未来业务、商业前景、资本和财政资源、偿债能力、进入资本市场的能力以及我们解决上述问题的计划； |
• | 未来资本支出的数额和性质以及为资本支出提供资金的流动性和资本资源； |
• | 2020年财政年度的预期总产量； |
• | 根据我们修订的第六份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)对借款基础或贷款人总承付款的任何改变； |
• | 我们对未来原油、天然气和天然气液体(在本报告中分别称为“石油”、“天然气”和“NGLs”)的价格、油井费用、服务费用、租赁业务费用以及一般和行政费用的展望； |
• | 钻井和其他勘探和开发活动，获得许可证和政府批准的能力，以及我们、我们的联合开发伙伴和/或其他第三方经营者的计划； |
• | 可能或预期的收购和剥离，包括对某些财产的可能剥离或农场减持，或与某些财产有关的合资企业； |
• | 石油、天然气和NGL储量估计数以及与这些储量估计数有关的未来净收入和未来净收入现值估计数； |
• | 未来石油、天然气和天然气产量估计，确定钻井地点，以及钻探前景、库存、项目和方案； |
• | 现金流量、预期流动资金、利息和相关偿债费用、我们实际税率的变化以及未来的债务偿还情况； |
• | 业务战略和未来业务的其他计划和目标，包括扩大和增长业务或推迟资本投资的计划，关于未来股息支付的计划，以及我们对未来财务状况或经营结果的展望； |
• | 计划、目标、期望和意图；以及 |
• | 其他类似事项，如管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在本报告第一部分项目2中。 |
我们的前瞻性声明是根据我们的经验和我们对历史趋势、当前情况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的看法所作的假设和分析作出的。这些陈述受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果和业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果或表现大不相同。可能导致我们的财务状况、经营结果、业务前景或经济表现与预期不同的因素包括危险因素本署年报第一部分第1A项第一节2019年12月31日 (“2019表格10-K“)危险因素本报告第二部分第1A项中的一节。
我们提醒您，前瞻性声明并不能保证未来的业绩，实际结果或业绩可能与前瞻性声明中所表达或隐含的结果或表现有很大的不同。本报告中的前瞻性发言仅在提交本报告时才作说明。虽然我们可以不时地自愿更新我们以前的前瞻性声明，但我们拒绝任何这样做的承诺，除非根据适用的证券法的要求。
3
第一部分财务资料
项目1.财务报表
SM能源公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千，除共享数据外)
3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款 | |||||||
衍生资产 | |||||||
预付费用和其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产和设备(成功的努力方法)： | |||||||
已探明油气性质 | |||||||
累计耗损、折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
未探明油气性质 | |||||||
正在进行中的井 | |||||||
其他财产和设备，扣除累计折旧64 815美元和64 032美元 | |||||||
财产和设备共计，净额 | |||||||
非流动资产： | |||||||
衍生资产 | |||||||
其他非流动资产 | |||||||
非流动资产总额 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款和应计费用 | $ | $ | |||||
衍生负债 | |||||||
其他流动负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
非流动负债： | |||||||
循环信贷设施 | |||||||
高级说明，扣除未摊销递延融资费用 | |||||||
高级可转换债券，扣除未摊销折扣和递延融资费用 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
递延所得税 | |||||||
衍生负债 | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
非流动负债共计 | |||||||
承付款和意外开支(附注6) | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，面值0.01美元-授权：200，000，000股；已发行和发行股票：112，988，682股和112，987，952股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
SM能源公司及其子公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(单位：千，除每股数据外)
最后三个月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
营业收入和其他收入： | |||||||
石油、天然气和NGL的生产收入 | $ | $ | |||||
剥离活动净收益 | |||||||
其他经营收入 | |||||||
营业收入和其他收入共计 | |||||||
业务费用： | |||||||
石油、天然气和NGL生产费用 | |||||||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | |||||||
勘探 | |||||||
减值 | |||||||
一般和行政 | |||||||
净衍生(增益)损失 | ( | ) | |||||
其他业务费用净额 | |||||||
业务费用共计 | |||||||
业务损失 | ( | ) | ( | ) | |||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
清偿债务所得收益 | |||||||
其他非营业费用，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前损失 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税利益 | |||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
基本加权平均普通股 | |||||||
稀释加权平均普通股 | |||||||
普通股基本净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
摊薄每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
普通股股利 | $ | $ | |||||
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
SM能源公司及其子公司
简明综合报表损失(未经审计)
(单位：千)
最后三个月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他综合收入，扣除税后： | |||||||
养恤金负债调整 | |||||||
扣除税后的其他综合收入共计 | |||||||
总综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
6
SM能源公司及其子公司
股东权益合并简表(未经审计)
(单位：千，除股票数据和每股股息外)
额外已付资本 | 累计其他综合损失 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
申报的现金红利，每股0.01美元 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
在RSU归属时发行普通股，扣除用于扣缴税款的股份 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
结余，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
额外已付资本 | 累计其他综合损失 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
净损失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
申报现金红利，每股0.05美元 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
在RSU归属时发行普通股，扣除用于扣缴税款的股份 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
7
SM能源公司及其子公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)
最后三个月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
业务活动现金流量： | |||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账 | |||||||
剥离活动净收益 | ( | ) | |||||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | |||||||
减值 | |||||||
股票补偿费用 | |||||||
净衍生(增益)损失 | ( | ) | |||||
衍生结算收益(损失) | ( | ) | |||||
债务贴现摊销和递延融资费用 | |||||||
清偿债务所得收益 | ( | ) | |||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
周转金净变动 | ( | ) | ( | ) | |||
经营活动提供的净现金 | |||||||
投资活动的现金流量： | |||||||
出售石油和天然气资产的净收益 | |||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，净额 | |||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||
循环信贷贷款收益 | |||||||
偿还循环信贷安排 | ( | ) | ( | ) | |||
回购6.125%高级债券应缴现金2022年 | ( | ) | |||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ) | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
额外现金流动资料及非现金活动的补充附表： | |||||||
业务活动： | |||||||
支付利息的现金，扣除资本利息后 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
投资活动： | |||||||
资本支出增加额、应计项目和其他 | $ | $ | |||||
补充非现金投资活动： | |||||||
交换财产的账面价值 | $ | $ | |||||
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
8
SM能源公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1-重要会计政策摘要
行动说明
SM能源公司及其合并子公司(“SM能源”或“公司”)是一家独立的能源公司，在德克萨斯州从事石油、天然气和天然气的收购、勘探、开发和生产。
提出依据
所附未经审计的精简合并财务报表包括公司的账目，这些报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的，用于提供中期财务信息、关于第10-Q号表格季度报告的指示和条例S-X。这些财务报表不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和附注。但是，除此处披露的情况外，本报告所列合并财务报表附注中披露的信息没有发生重大变化。2019表格10-K.管理部门认为，已列入所有调整数，其中包括认为为公平列报临时财务信息所必需的正常经常性调整。所列期间的业务结果不一定表明全年的预期成果。在编制公司未经审计的合并合并财务报表时，公司对资产负债表日期之后的事件进行了评估。2020年3月31日，并通过提交本报告。此外，某些上期数额已重新分类，以符合所附未经审计、精简的合并财务报表中的本期列报方式。
重大会计政策
公司所遵循的重要会计政策载于附注1-重要会计政策摘要在2019表格10-K，并由本报告所列未审计、精简的合并财务报表的附注加以补充。这些未经审计的合并财务报表应与2019表格10-K.
最近发布的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2019-12号“会计准则更新”(“ASU”)，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。发布ASU 2019-12是为了减少那些属于会计准则范围的实体所得税核算的复杂性。该指南将使用一种预期的方法，不包括与特许税有关的修正案，这些修正应适用于提出的所有时期，或通过对自采用财政年度开始时的留存收益进行累积效应调整而修改的追溯性基础上适用。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度，允许尽早采用。该公司早于2020年1月1日采用ASU 2019-12，对公司未经审计的精简合并财务报表或采用时披露的情况没有重大影响。
2020年3月，FASB发布ASU第2020-04号，参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)。发布ASU 2020-04是为了在有限的时间内提供任择指导，以减轻核算(或承认)参考费率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。一般而言，指南适用于从包括或在2020年3月12日以后的中期开始的任何日期，或从包括或在2020年3月12日以后的中期内的某一日期起算，直至财务报表发布之日为止。ASU 2020-04适用于所有实体，自2020年3月12日起至2022年12月31日止.该公司正在评估ASU 2020-04提供的选项.请参阅附注5-长期债务 讨论伦敦银行同业拆借利率(“libor”)与信贷协议下的借款有关的问题。
2019年表格10-K披露，公司采用ASU 2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，和ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计2020年1月1日。正如预期的那样，在采用这些Asus后，公司的未经审计的合并财务报表或披露没有受到重大影响。
没有任何华硕会对公司未经审计的合并财务报表和相关披露产生重大影响，这些报表和披露已经发布，但尚未被公司采用。2020年3月31日，并通过提交本报告。
9
附注2-与客户签订合同的收入
该公司从其米德兰盆地和得克萨斯州南部资产销售生产的石油、天然气和NGL中获得收入份额。石油、天然气和NGL生产收入列于所附的未经审计的合并业务报表(“附带业务报表”)中，反映了从与客户签订的合同中产生的收入。
下表按产品类型列出公司每个经营区域的石油、天然气和NGL生产收入三结束的几个月2020年3月31日，和2019:
米德兰盆地 | 南得克萨斯州 | 共计 | |||||||||||||||||||||
三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||
石油生产收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
天然气生产收入 | |||||||||||||||||||||||
NGL生产收入 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
相对百分比 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
____________________________________________
注：由于四舍五入，金额可能不计算。
在应用“会计准则编纂指南”(“ASC”)主题606，从与客户签订的合同中获得的收入，与时间点有关的时候，控制转移到采购商，在天然气处理安排与中流处理器。该公司认为，在确定交易价格，包括代表可变考虑的数额方面，不需要作出重大判断，因为考虑到体积测量的精确性和使用一般可预测差异的指数定价，数量和价格具有较低的估计不确定性。因此，公司不认为可变考虑的估计受到限制。
公司的业绩义务产生于公司拥有所有权权益的油井生产碳氢化合物。当控制转移到中流处理器处理设施的井口、入口或尾门或其他合同规定的交货点时，性能义务就被认为得到了满足。从生产到履行履行义务的时间通常少于一天；因此，不 本报告所述期间终了时未履行或部分未履行的履约义务。
收入记录在履行履约义务的月份。不过，会收到碳氢化合物买家的结算表及有关的现金代价。30 到90 生产后的几天。因此，公司必须估计交付给客户的生产量以及最终将收到的产品销售考虑。应付公司的估计收入记在所附未审计的合并资产负债表(“伴随资产负债表”)的应收帐款项内，直到收到付款为止。所附资产负债表内与客户签订的合同的应收账款余额2020年3月31日，和2019年12月31日...$62.0 百万和$146.3 百万分别。为了估计与客户签订的合同所产生的应收帐款，公司利用其财产、历史业绩、合同安排、指数定价、质量和运输差额以及其他因素的知识作为这些估计的依据。估计数与实际收到的产品销售金额之间的差额记录在收到买方付款的月份。
附注3-剥离、为出售而持有的资产和收购
剥离
第一季度没有发生实质性剥离2020和2019，还有不 截至2005年12月31日按待售资产分类的资产2020年3月31日，或2019年12月31日.
10
收购
在2020年第一季度，没有发生石油和天然气属性的物质收购或土地交易。第一季度2019，公司完成了几个位于霍华德、马丁和得克萨斯州米德兰县的主要未开发地产的非货币性面积交易，导致大约交换。2,000 净英亩$65.8 百万公司转让的财产的账面价值。这些交易记录在结转 基带不 得失已被确认。
附注4-所得税
的所得税规定三结束的几个月2020年3月31日，和2019，包括：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
所得税(费用)福利的当期部分： | |||||||
联邦制 | $ | $ | |||||
国家 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税福利递延部分 | |||||||
所得税利益 | $ | $ | |||||
有效税率 | % | % | |||||
记录的所得税、费用或福利与对所得税前的收入或损失适用法定的美国联邦所得税税率所提供的数额不同。这些差异主要涉及国家所得税的影响、超额税收优惠和股票补偿金的不足、税收限制对受保个人的补偿、估值津贴的变化以及其他较小的永久性差异的累积影响。如上表所示，季度汇率也可能受到预测的每一期间净收益或亏损的比例影响。
报告期间公司实际税率的变化通常反映出与预测净收益或亏损的变化相比，估算长期差异的差异。公司每季度评估其递延税资产的潜在变现情况，权衡正面和负面证据，以确定未来资产和管辖权的使用情况，而不是不可能。当负面证据的重要性超过公司对实现的积极支持时，将记录评估津贴。
“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)于2020年3月27日颁布。该公司将受益的“关怀法”的主要特点是加速其可退还的替代最低税额(“AMT”)抵免。在2020年4月1日，该公司提出了一项选举，以加快其剩余的可退还的AMT学分$7.6 百万预计将在2020年第二季度收到。
在2015年之前的所有年份，该公司通常不再接受美国税务当局的联邦或州所得税审查。
附注5-长期债务
信贷协议
在……上面2020年4月29日，公司及其贷款人订立了“信贷协议”第三修正案(“第三修正案”)。该公司的信贷协议规定了一个高级有担保的循环信贷设施，最高贷款额为$2.5 十亿。也是关于2020年4月29日由于定期半年度借款基数重新厘定，借贷基数及贷款人总承付款额均减至$1.1 十亿由于商品价格下降所驱动的已探明储量价值下降。第三修正案允许公司产生最多可达以下的第二留置权债务$900.0 百万(“允许留置权”)2020年10月1日，但该等债项的所有本金均用以赎回公司无抵押的高级债项，以低于或相等于面值。此外，第三修正案还降低了公司每年申报和支付股息的限额$50.0 百万到$12.0 百万。第三修正案还修订了该公司在信贷协议中的某些其他契约。
信贷协议预定在2023年9月28日，但根据第三修正案，在公司发生允许的留置权债务以赎回6.125 %高级债券到期日期为2022年(“2022年高级债券”)，信用协议的到期日为2023年7月2日。如果公司没有完成与其2022年高级债券有关的某些回购、赎回或再融资活动，且没有信贷协议规定的某些未使用的借款可用，则无论哪一个到期日有效，到期日可能会在2022年8月16日早些时候发生，如果公司没有完成与其2022年高级债券相关的某些回购、赎回或再融资活动
11
协议和第三修正案。本公司必须遵守信贷协议条款下的某些财务及非财务契约，并须遵守所有该等合约。2020年3月31日，并通过提交本报告。
与循环信贷机制有关的利息和承付费用是根据“信贷协定”中规定的借款基础利用网格计算的。下表所列第三项修正案对借款基数利用网格进行了修正。请参阅附注5-长期债务在2019第三修正案前生效的使用网格表10-K。在公司的选择下，根据信用协议借款的形式可以是欧元美元，备用基本利率(“ABR”)，或摇摆线贷款。欧元美元贷款按libor计算利息，加上利用网格的适用保证金，abr和swingline贷款以基于市场的浮动利率计息，再加上利用网格的适用保证金。承付款费应计在贷款人总承付款额的未用部分，按利用格费率计算，并列入所附业务报表的利息支出项目。请参阅附注5-长期债务在2019关于公司信用协议条款的更多细节，请填写10-K表格.
借款基数利用率 | ≥25% | ≥50% | ≥75% | ≥90% | ||||||||||
欧元贷款(1) | % | % | % | % | % | |||||||||
ABR贷款或周转贷款 | % | % | % | % | % | |||||||||
承诺费率 | % | % | % | % | % | |||||||||
(1) | “信贷协议”规定，如果伦敦银行同业拆借利率不再是广泛使用的基准利率，或不再用于确定美国贷款的利率，则应由“信贷协议”所界定的行政代理人与公司协商，确定一个替代利率，该利率应公平地反映贷款放款人的融资成本。请参阅附注1-重要会计政策摘要 关于FASB ASU 2020-04的讨论，它提供了有关参考费率改革的指导。. |
下表列出截至提交信用协议的未清余额、未付信用证总额和可用借款能力。2020年4月29日, 2020年3月31日，和2019年12月31日:
____________________________________________
截至2020年4月29日 | 截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
循环信贷设施(1) | $ | $ | $ | ||||||||
信用证 | |||||||||||
可用借款能力 | |||||||||||
贷款人总承付款额 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 循环信贷机制下的未摊销递延融资费用作为所附资产负债表上其他非流动资产项目的组成部分列报，共计$ |
高级注释
这个高级说明，扣除未摊销递延融资费用所附资产负债表上的细列项目2020年3月31日, 和2019年12月31日, 由下列人员组成：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
本金 | 未摊销递延融资费用 | 本金，扣除未摊销递延融资费用 | 本金 | 未摊销递延融资费用 | 本金，扣除未摊销递延融资费用 | ||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||
6.125%高级债券到期 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
5.0%高级债券到期2024年 | |||||||||||||||||||||||
5.625%高级债券应于2025年到期 | |||||||||||||||||||||||
6.75%高级债券到期 | |||||||||||||||||||||||
6.625%高级债券到期 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
以上所列的高级债券(统称为“高级债券”)是无担保的高级债务，与公司现有和未来任何无担保的高级债务在支付权利上相等，并享有对任何债券的优先偿付权。
12
未来次级债务。该等高级债券并无附属担保人。公司须受规管高级债券的契约所订的某些契诺所规限，并遵从所有契诺。2020年3月31日，并通过提交本报告。公司可在高级债券到期前赎回部分或全部高级债券，赎回价格以溢价为基础，加上高级债券契约中所述的应计利息和未付利息。请参阅附注5-长期债务在2019表格10-K，以了解公司高级备注的更多细节.
在2020年第一季度，该公司共回购了$40.7 百万其2022年公开市场交易高级债券的本金总额，不包括应计利息$28.3 百万。与回购有关的是，公司在清偿债务后记录了一项收益。$12.2 百万截至2020年3月31日的三个月。这一数额包括回购时实现的折扣$12.4 百万部分抵消约$235,000 加速的未摊销递延融资费用。在现金结算时，公司取消了所有回购的2022张高级债券。
高级可转换债券
截至2020年3月31日，该公司的高级可转换票据包括$172.5 百万合计本金1.50 %高级可转换债券到期2021年7月1日(“高级可转换债券”)。高级可转换债券是无担保的高级债务，与公司所有现有和未来的无担保优先债务在支付权上相等，并对任何未来次级债务享有优先偿付权。请参阅附注5-长期债务在2019关于公司高级可转换票据和相关上限呼叫交易的额外细节，请填写10-K表格。
高级可转换债券在2020年3月31日，或通过提交本报告。尽管无法转换，但高级可转换债券的若转换价值为2020年3月31日，未超过本金。债务贴现及与债务有关的发行成本，以高级可转换债券的本金作为利息开支，摊销至2021年7月1日。与规定利率和债务贴现摊销有关的高级可转换债券上的利息费用$2.9 百万和$2.7 百万最后三个月2020年3月31日，和2019分别。
自发行以来，高级可转换债券的股本部分的初始净账面价值并没有变化，而是记录在所附资产负债表上的额外已付资本中。附表所附资产负债表上未摊销贴现和递延融资费用项下的高级可转换债券 2020年3月31日，和2019年12月31日，包括：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(单位：千) | |||||||
高级可转换债券本金 | $ | $ | |||||
未摊销债务贴现 | ( | ) | ( | ) | |||
未摊销的递延融资费用 | ( | ) | ( | ) | |||
高级可转换债券，扣除未摊销折扣和递延融资费用 | $ | $ | |||||
公司须受规管高级可转换债券的契约所订的某些契诺所规限，并须遵守所有契诺。2020年3月31日，并通过提交本报告。
资本化利息
的资本化利息费用三个月结束 2020年3月31日，和2019...$2.7 百万和$4.9 百万分别。公司资本化的利息数额通常根据借款金额、公司的资本计划以及与正在进行的基本建设项目有关的时间和费用数额而波动。资本化利息费用包括在发生的总费用中。
附注6-承付款和意外开支
承诺
除下文讨论的项目外，在提交本报告过程中，承付款没有发生重大变化，与报告中披露的项目相比，没有任何变化。2019表格10-K.请参阅附注6-承付款和意外开支在2019表格10-K，以进一步讨论公司的承诺.
继.之后2020年3月31日，该公司修改了其某些钻机合同，从而降低了日费率和可能的提前终止费用，并延长了合同期限。截至本报告提交之时，该公司对钻井平台的承诺共计$22.3 百万。如果在提交本报告时所有这些合同都被终止，公司将避免部分合同服务承诺；然而，公司将被要求支付$12.9 百万提前解雇费。该公司预计不会因其钻机合同而受到物质处罚。
13
继.之后2020年3月31日，该公司签订了一项协议，其中包括对某些现有租约的最低限度钻探和竣工进尺要求。如果这些最低要求不能在2021年3月31日前得到满足，公司必须根据实际钻探和完成的胶片与最低要求之间的差额支付违约金。违约金可以从零 最大限度$42.0 百万的最大曝光量假设在未发生开发活动之前2021年3月31日。在提交本报告时，公司预计将履行本协议规定的义务。
意外开支
本公司在正常经营过程中受到诉讼和索赔的影响。当一项负债可能发生，而且数额可以合理估计时，公司会为这些项目累积。管理层认为，任何未决诉讼和索赔的预期结果都不会对公司的经营结果、财务状况或现金流量产生重大影响。
附注7-赔偿计划
股权激励薪酬计划
截至2020年3月31日, 4.5 百万根据公司股权激励补偿计划(“股权计划”)，可获得普通股股份。
业绩份额单位
公司将业绩股(“PSU”)授予符合条件的员工，作为其股权计划的一部分。为结算PSU而发行的公司普通股的股份数目范围为零 到二 所授予的PSU数量的次数，并根据某一性能标准来确定三-年业绩期。PSU一般归属于第三“公平计划”规定的赠款日期或其他触发事件的周年纪念日。
对于2017年获批的PSU，该公司已确定为股权授予，和解标准包括公司的绝对股东总回报(“TSR”)的组合，以及公司相对于某些同行公司相对于关联的TSR的TSR三-年业绩期。2017年发放的PSU的公允价值是在授予日期上使用几何布朗运动(GBM模型)的随机蒙特卡罗模拟(GBM模型)来测量的。由于这些赔偿完全取决于以市场为基础的结算标准，因此相关的赔偿费用在一般费用和行政费用以及勘探费用范围内在各自裁决的归属期内以直线确认。
对于2018年和2019年批准的PSU，结算标准包括该公司的TSR相对于某些同行公司的TSR，以及该公司在相关的三年业绩期间相对于某些同行公司的CRTCI的总资本投资的现金回报(“CRTCI”)。除了这些业绩计量外，授予这些赠款的协议还规定，如果公司的绝对TSR在三年业绩期间为负值，则可发行的用于解决未清PSU的普通股的最大数量上限为授予日所授予的PSU数量的一倍，而不论该公司的TSR和CRTCI相对于其同侪组的表现如何。2018年和2019年发放的PSU的公允价值是在适用的赠款日期上使用GBM模型衡量的，假设相关的CRTCI业绩条件将在各自业绩周期结束时达到目标数额。2018年和2019年授予的PSU补偿费用在各自裁决的归属期内确认为一般费用和行政费用及勘探费用。由于这些奖励取决于以业绩为基础的结算标准和以市场为基础的结算标准的结合，补偿费用可能在今后的时期内调整，因为根据公司预期的CRTCI业绩与适用的同行公司相比，预计将增加或减少的单位数量。
公司根据授标日的公允价值记录与发放PSU相关的补偿费用。PSU记录的补偿费用总额为$2.6 百万和$2.8 百万为三个月结束 2020年3月31日，和2019分别。截至2020年3月31日，有$12.9 百万未确认的与非归属PSU赔偿金有关的未确认赔偿费用总额，这笔费用正在通过以下方式摊销：2022。在截至本年度的三个月内，未获批准及未获授权的个人支援单位并无重大变动。2020年3月31日.
雇员限制股
作为其股权计划的一部分，公司向符合条件的人发放限制性股票单位(“RSU”)。每个RSU代表接收的权利。一 在指定的归属期结束时，在裁决结算时公司普通股的份额。一般情况下三分之一每一周年补助金的总金额三-“股权计划”规定的年度归属期或其他触发事件。
公司根据授标日的公允价值记录与发放RSU有关的补偿费用。RSU的公允价值等于公司普通股在授予之日的收盘价。RSU的补偿费用在相应裁决的归属期内确认为一般费用和行政费用以及勘探费用。雇员RSU记录的薪酬费用总额为$2.6 百万和$2.7 百万为
14
三个月结束2020年3月31日，和2019分别。截至2020年3月31日，有$13.6 百万未确认的与非既得的RSU赔偿金有关的未确认赔偿费用总额，这笔费用正在通过以下方式摊销：2022。在截至本年度的三个月内，尚未完成及非归属的RSU并无实质改变。2020年3月31日.
请参阅附注7-赔偿计划在2019关于公司股权计划的更多细节，请填写10-K表格.
附注8-养恤金福利
养恤金计划
本公司有一项非供款界定的退休金计划，涵盖符合年龄及服务要求的雇员，以及在2016年1月1日前开始受雇于本公司的雇员(“合资格退休金计划”)。该公司还有一项补充性的非缴费型养老金计划，涵盖某些管理人员(“不合格养恤金计划”和“合格养恤金计划”，即“养恤金计划”)。从2016年1月1日起，该公司冻结了新参与人的养老金计划。在计划被冻结之前参加养恤金计划的雇员将继续获得福利。
养恤金计划定期福利净费用的组成部分
最后三个月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
定期净收益成本的组成部分： | |||||||
服务成本 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
降低定期养恤金福利成本的计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | |||
前期服务费用摊销 | |||||||
精算净损失摊销 | |||||||
周期净收益成本 | $ | $ | |||||
先前的服务费用按在职参与人的平均剩余服务期按直线摊销。损益超过10 百分比在较大的收益义务或与市场相关的资产价值中，资产的摊销额按活跃参与者的平均剩余服务期摊销。养恤金计划定期福利费用净额的服务费用构成作为所附业务报表中的一般和行政及勘探费用细列项目内的业务费用，而养恤金计划定期福利费用净额的其他组成部分作为其他非业务费用中的非业务费用列报，并在所附业务报表中列出净细目项目。
捐款
截至本报告提交之时，公司已作出贡献$3.3 百万加入2020年合格养恤金计划。
附注9-每股收益
普通股的基本净收益或亏损除以普通股股东可支配的净收益或亏损，除以各自期间已发行普通股的基本加权平均数。普通股摊薄净收益或亏损是通过将普通股股东可获得的净收益或亏损除以已发行普通股的稀释加权平均数量来计算的，其中包括潜在稀释证券的影响。用于这一计算的潜在稀释证券主要包括非归属RSU、或有PSU和高级可转换债券可转换的股票，这些股票采用国库股法进行计量。该公司普通股的平均收盘价低于$40.50 转换价格三结束的几个月2020年3月31日，和2019因此，高级可转换债券没有稀释作用。请参阅附注9-每股收益在2019关于这些潜在稀释性证券的更多细节，请填写10-K表格。
当公司确认持续经营的净亏损时，所有可能稀释的股份都是反稀释的，因此被排除在每普通股稀释净亏损的计算之外。下表详列各期的加权平均反稀释证券：
截至3月31日的三个月， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(单位：千) | |||||
抗稀释剂 | |||||
15
下表列出基本和稀释后每股净亏损的计算方法：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千，除每股数据外) | |||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
基本加权平均普通股 | |||||||
非归属RSU和或有PSU的稀释效应 | |||||||
稀释加权平均普通股 | |||||||
普通股基本净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
摊薄每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
附注10-衍生金融工具
现行石油、天然气和NGL衍生合同概述
该公司签订了各种商品衍生产品合同，以减轻其在商品价格潜在不利市场变化及其对现金流动的相关影响下的部分风险。截至2020年3月31日，所有衍生交易对手都是该公司信贷协议贷款人集团的成员，所有合同都是为交易以外的其他目的签订的。该公司的商品衍生合同包括石油生产的互换和项圈安排，以及天然气和NGL生产的互换安排。在一项典型的商品互换协议中，如果商定的公布的第三方指数价格(“指数价格”)低于掉期固定价格，则公司将收到指数价格与商定互换固定价格之间的差额。如果指数价格高于掉期固定价格，则由公司支付差额。对于项圈安排，如果指数价格低于最低价格，公司将收到商定的指数价格和最低价格之间的差额。如果指数价格高于最高价格，则公司支付商定的最高价格和指数价格之间的差额。如果指数价格介于最低价格和最高价格之间，则不支付或收到任何金额。
该公司还订立了固定价格的石油基础掉期，以减轻某些行业基准价格与实际实际定价点之间的不利价格差异，因为该公司的生产量是销售的。目前，该公司拥有纽约商品交易所(“NYMEX”)WTI和WTI Midland之间的固定价差的基础互换合同，用于其中部盆地的部分生产，销售合同以WTI米德兰的价格结算。该公司还拥有NYMEX WTI和洲际交易所布伦特原油(“ICE Brent”)之间固定价差的基础掉期，用于其中部盆地的部分石油生产，销售合同以ICE Brent价格结算。
截至2020年3月31日，该公司有未履行的商品衍生合约2022年第四季度详见下表。
换油器
合同期 | Nymex WTI卷 | 加权平均 合同价格 | |||||
(Mbbl) | (按Bbl计) | ||||||
2020年第二季度 | $ | ||||||
2020年第三季度 | $ | ||||||
2020年第四季度 | $ | ||||||
2021 | $ | ||||||
共计 | |||||||
16
油领
合同期 | Nymex WTI卷 | 加权平均楼价 | 加权平均最高价格 | ||||||||
(Mbbl) | (按Bbl计) | (按Bbl计) | |||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | |||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | |||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | |||||||||
2021 | $ | $ | |||||||||
共计 | |||||||||||
油基互换
合同期 | WTI Midland-NYMEX WTI卷 | 加权平均 合同价格(1) | 纽约商品交易所WTI-冰布伦特原油量 | 加权平均 合同价格(2) | ||||||||||
(Mbbl) | (按Bbl计) | (Mbbl) | (按Bbl计) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2020年第三季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2020年第四季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2021 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
2022 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
共计 | ||||||||||||||
____________________________________________
(1) | 表示WTI Midland(得克萨斯州米德兰)和NYMEX WTI(俄克拉荷马州库欣)之间的价差。 |
(2) | 表示NYMEXWTI(俄克拉荷马州库欣)和ICE Brent(北海)之间的价差。 |
气体交换
合同期 | HSC体积 | 加权平均 合同价格 | 瓦哈卷 | 加权平均合同价格 | ||||||||||
(BBtu) | (按MMBtu计) | (BBtu) | (按MMBtu计) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | ||||||||||||
2021 | $ | $ | ||||||||||||
2022 | $ | $ | ||||||||||||
共计(1) | ||||||||||||||
(1) | 该公司已经进行天然气交换，在FERC休斯敦船舶频道(“if HSC”)、得克萨斯州西部FERC(“if Waha”)和普拉特的“西得克萨斯州天然气日报”(“GD Waha”)进行天然气交换。截至2020年3月31日，瓦哈卷包括 |
NGL交换
OPIS乙烷纯度蒙特贝韦 | OPIS丙烷蒙贝尔韦非TET | |||||||||||||
合同期 | 卷 | 加权平均 合同价格 | 卷 | 加权平均 合同价格 | ||||||||||
(Mbbl) | (每单位Bbl) | (Mbbl) | (每单位Bbl) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | ||||||||||||
共计 | ||||||||||||||
17
其后订立的商品衍生合约2020年3月31日
继.之后2020年3月31日本公司订立下列商品衍生合约：
• | 纽约商品交易所WTI 2021年石油掉期合约 |
• | HSC 2021年天然气交换合同的固定价格 |
• | 固定价格，如果瓦哈天然气交换合同到2021年第四季度总计 |
• | 确定纽约商品交易所日历月平均数与2020年第二季度至2021年第四季度原油实物交货月份(“滚差”)之间的差价的原油互换合同 |
衍生资产及负债公允价值
公司的商品衍生产品按公允价值计量，并作为衍生资产和负债列入所附资产负债表，但符合“正常购买正常销售”除外的衍生工具除外。该公司不指定其衍生商品合同为套期保值工具。商品衍生合约的公允价值是净额。资产的$493.4 百万和$21.5 百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
下表按类别详细列出所附资产负债表中记录的商品衍生合同的公允价值：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(单位：千) | |||||||
衍生资产： | |||||||
流动资产 | $ | $ | |||||
非流动资产 | |||||||
衍生资产总额 | $ | $ | |||||
衍生负债： | |||||||
流动负债 | $ | $ | |||||
非流动负债 | |||||||
衍生负债总额 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日，和2019年12月31日，本公司持有的所有衍生工具均须与各金融机构作出统一的净结算安排。一般而言，公司协议的条款规定，在双方选择时，对在同一日期以同一货币结算的交易，公司与对方之间的应付或应收款项予以抵销。该公司的协议还规定，在提前终止的情况下，交易对手方有权抵消根据该协议和与同一对手达成的任何其他协议所欠或欠下的款项。公司的会计政策是在其所附的资产负债表中不抵消这些头寸。
下表列出所附资产负债表所反映的资产总额和负债总额与主净结算安排对公司商品衍生合同公允价值的潜在影响：
衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
所附资产负债表所列毛额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
所附资产负债表中未抵销的数额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
18
下表汇总了衍生产品结算(收益)损失的商品组成部分以及所附业务报表中所列净衍生(收益)损失项目的组成部分：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
衍生产品结算(收益)损失： | |||||||
石油合同 | $ | ( | ) | $ | |||
天然气合同 | ( | ) | |||||
NGL合同 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生产品结算(收益)损失总额 | $ | ( | ) | $ | |||
净衍生(收益)损失： | |||||||
石油合同 | $ | ( | ) | $ | |||
天然气合同 | ( | ) | |||||
NGL合同 | ( | ) | ( | ) | |||
净衍生(收益)损失总额 | $ | ( | ) | $ | |||
与信用有关的或有特征
截至2020年3月31日，通过提交本报告，公司的所有衍生对手都是公司信贷协议贷款人集团的成员。根据信贷协议，公司必须对价值至少等于的资产提供抵押留置权85 百分比根据“信用协议”的定义，在最近的储量报告中评估了公司已证实的石油和天然气属性的总PV-9。根据信用协议担保债务的抵押品也保证了公司的衍生协议义务。
附注11-公允价值计量
公司对所有以公允价值计量的资产和负债遵循公允价值计量会计准则。本指南将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债(退出价格)而收取的价格。市场或可观察的投入是首选的价值来源，其次是在没有市场投入的情况下基于假设交易的假设。将这些资产和负债分组的公允价值等级是根据下列投入的重要程度确定的：
• | 一级-活跃市场相同资产或负债的报价 |
• | 二级-类似资产或负债活跃市场的报价，非活跃市场相同或类似工具的报价，以及投入可观测或重要价值驱动因素可观测的模型衍生估值。 |
• | 第三级-对估价模型的重要投入是不可观察的。 |
下表列出了公司资产和负债的清单，这些资产和负债在所附资产负债表中以公允价值计量，并按公允价值等级划分为2020年3月31日:
__________________________________________
一级 | 2级 | 三级 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
资产： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
财产和设备共计，净额 (2) | $ | $ | $ | ||||||||
负债： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 这是一种按公允价值经常性计量的金融资产或负债。 |
(2) | 这是一种非金融资产，是在非经常性的基础上以公允价值计量的. |
19
下表列出了公司资产和负债的清单，这些资产和负债在所附资产负债表中以公允价值计量，并按公允价值等级划分为2019年12月31日:
____________________________________________
一级 | 2级 | 三级 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
资产： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
负债： | |||||||||||
衍生物 (1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 这是一种按公允价值经常性计量的金融资产或负债。 |
无论是金融资产还是非金融资产和负债，都根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平，在上述公允价值等级中进行分类。以下是公司使用的估价方法的说明，以及根据上述公允价值等级对这类工具的一般分类。
衍生物
该公司使用二级投入来衡量石油、天然气和NGL商品衍生品的公允价值。公允价值基于插值数据。该公司根据远期商品价格曲线、对手方信用评级、公司信用评级和货币时间价值得出内部估值估计数。然后，将这些估值与各自对手方的按市价计价报表进行比较。考虑到的因素导致了估计的退出价格，管理层认为这为评估衍生工具的价值提供了一种合理和一致的方法。公司使用的商品衍生工具不被管理层认为是复杂的、结构化的或非流动性的。石油、天然气和NGL大宗商品衍生品市场非常活跃。
请参阅附注10-衍生金融工具，以及附注11-公允价值计量在2019有关公司衍生工具的更多信息，请填写10-K表格.
石油和天然气特性及其他财产和设备
按公允价值在所附资产负债表内按公允价值计算的资产和设备净额中反映的数额共计$380.7 百万截至2020年3月31日。公司不 按公允价值计量的财产和设备共计(净额)2019年12月31日.
已探明油气性质。已证实的石油和天然气财产成本被评估为减值，并在有迹象表明相关的承载成本可能无法收回时降低到公允价值。公司采用收入估值技术，将未来现金流量转换为单一现值金额，使用贴现率、价格和成本预测以及公司管理层选择的某些准备金风险调整系数来衡量已证实物业的公允价值。该公司使用的贴现率表示当前市场加权平均资本成本.石油和天然气价格是根据NYMEX条价格预测的，并根据基础差价调整后的前五年，之后每种商品流使用一个统一的终端价格。NGLs的价格是使用石油价格信息服务(OPIS)Mont Belvieu定价来预测的，只要市场在积极交易，然后使用统一的终端价格。今后的业务费用也会根据这些估计数进行适当调整。考虑到业绩和开采不确定性对相关预测现金流的风险，某些未开发的储备估计数也进行了风险调整。
其他财产和设备。对其他财产和设备费用进行减值评估，并在有迹象表明可能无法收回账面费用时降至公允价值。为了衡量其他财产和设备的公允价值，公司根据现有信息的质量，采用收入评估技术或市场方法来支持管理层的假设和情况。估值包括考虑由财产和设备支持的经证实和未证实的资产、与资产有关的未来现金流量以及运营和维护资产所需的固定费用。
由于2020年第一季度末商品价格预测下降，特别是石油和NGL价格下降，该公司记录的减值费用为$956.7 百万在结束的三个月内，与其南得克萨斯州已探明的石油和天然气属性及相关的支助设施有关2020年3月31日。该公司使用的折扣率为11 百分比在计算预期未来现金流量的现值时，以市场为基础的加权平均资本成本为基础。2020年3月31日. 不 已证实的财产减值费用已在终了的三个月内入账2019年3月31日.
20
下表列出了在所列期间记录的石油和天然气财产减值费用、报废和未证实财产费用减值情况：
最后三个月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
已探明油气性质损害及相关支持设备 | $ | $ | |||||
未证实财产的遗弃和损害(1) | |||||||
减值 | $ | $ | |||||
(1) | 这些损害涉及实际和预期租约到期，以及由于所有权缺陷、发展计划变化和其他固有面积风险而造成的实际和预期面积损失。所附资产负债表中未探明的石油和天然气特性细目中的余额2020年3月31日，和2019年12月31日，按账面价值记录。 |
请参阅附注1-重要会计政策摘要和附注11-公允价值计量在2019表10-K获得更多关于公司在确定其财产的公允价值的方法方面的信息。
长期债务
下表反映了公司无担保高级票据债务的公允价值，这些债务是根据二级市场交易价格1级投入计量的。这些附注在所附资产负债表上没有按公允价值列报。2020年3月31日，或2019年12月31日，按账面价值入账，扣除任何未摊销折扣和递延融资费用。请参阅附注5-长期债务以供进一步讨论。
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
本金 | 公允价值 | 本金 | 公允价值 | ||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
6.125%高级债券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
5.0%高级债券到期2024年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
5.625%高级债券应于2025年到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.75%高级债券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.625%高级债券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1.50%高级可转换债券应于2021年到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司循环信贷设施的账面价值接近其公允价值，因为适用的利率是浮动的，根据现行市场利率。
附注12-租赁
ASC主题842-租约(“主题842”)，要求承租人确认经营和融资租赁的期限超过12个月的资产负债表。截至2020年3月31日，该公司没有在主题842下被归类为融资租赁的任何协议。列为经营租赁的安排包括在其他非流动资产、其他流动负债和其他非流动负债细列项目内的所附资产负债表中。
如主题842所述，ROU资产代表承租人在租赁期间使用基础资产的权利，而相关的租赁责任则代表承租人支付租赁款项的义务。在开始日期，即出租人使一项基础资产可供承租人使用的日期，租赁ROU资产和相应的租赁负债根据未来租赁付款的现值予以确认。不包括在初步测量中的某些可变租赁付款，对公司的钻机、竣工人员和中流协议而言，这些可能是租赁费用总额的一个重要组成部分。在初步计量之后，与公司经营租赁有关的费用要么在所附的业务报表中支出，要么根据基础ROU资产的性质和用途并根据公认会计原则的要求从所附资产负债表中资本化。
请参阅附注12-租赁在2019年表格10-K中获得更多关于公司租赁政策的信息，以及在初始和随后的租赁ROU资产和相应负债的计量中所作的假设和判断。
目前，该公司拥有资产类别的经营租赁，其中包括办公空间、办公设备、钻井平台、中流协议、车辆和用于外地行动的设备租赁。包括在所附资产负债表上的经营租赁，仅包括在开始时期限超过12个月的租赁，剩余租约
21
术语范围从少于一年 大约六年 。这些租赁剩余的加权平均租赁期限大约为三年 。某些租约还包含可选的延长期，允许将租期延长至最多额外的期限。十年 。某些租约也有提前终止的选择，其中一些租约允许公司在一年内终止租约。行使提前终止选择权也可能导致提前终止惩罚，具体取决于基本协议的条款。基于对具有提前终止选择的协议的期望，没有任何租赁合同可以合理地确定公司将行使重要的提前终止选择。
为三结束的几个月2020年3月31日，和2019，与经营租赁有关的总成本，包括短期租约，以及首次租期超过12个月的租契的可变租金付款。$72.7 百万和$175.3 百万分别。这些总额并不反映其他第三方在正常业务过程中可能偿还的金额，例如非经营性工作权益所有者。公司总租赁成本的组成部分，不论是资本化还是费用化 三结束的几个月2020年3月31日，和2019，包括：
____________________________________________
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
经营租赁成本 | $ | $ | |||||
短期租赁费用(1) | |||||||
可变租赁成本(2) | |||||||
租赁费用总额 | $ | $ | |||||
(1) | 与短期租赁协议有关的费用主要涉及基本租赁期限不到一年的业务活动。这一数额很大，因为它包括钻井和完井活动以及外地设备租金，其中大部分是12个月或更短的合同。预计这一数额将主要随钻井平台和完工人员的数量而波动，该公司是根据短期协议运作的。 |
(2) | 可变租赁付款包括未包括在ROU资产初步计量中的额外付款，以及12个月以上租赁协议的相应负债。可变租金涉及根据某些中期协议运输的实际数量、与钻井平台、竣工人员和车辆有关的实际使用情况，以及与公司租用办公空间有关的可变公用事业费用。可变租金的波动是由实际交付的数量以及在长期协议下运作的钻井平台和完井人员的数量所驱动的。 |
与公司租赁有关的其他信息三个月结束 2020年3月31日，和2019，如下：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | $ | |||||
投资经营租赁的现金流 | $ | $ | |||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | $ | |||||
公司经营租赁负债到期日已列入所附资产负债表2020年3月31日，如下：
截至2020年3月31日 | |||
(单位：千) | |||
2020年(2020年3月31日以后的剩余时间) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | $ | ||
减：估算利息(1) | ( | ) | |
共计 | $ | ||
____________________________________________
(1) | 用于确定经营租赁负债的加权平均贴现率。2020年3月31日，曾 |
22
所附资产负债表上记录的经营租赁截至2020年3月31日，和2019年12月31日，如下：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(单位：千) | |||||||
其他非流动资产 | $ | $ | |||||
其他流动负债 | $ | $ | |||||
其他非流动负债 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日，通过提交本报告，公司没有计划在未来开始实施的重大租赁安排。
23
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下讨论包括前瞻性陈述。请参阅关于前瞻性陈述的警告信息 有关这类声明的重要信息，请参阅本报告的部分。
公司概况
概况
我们的目的是通过负责任地生产能源供应，促进能源安全和繁荣，并在我们生活和工作的社区产生积极影响，使人民的生活得到改善。我们的长期愿景是为我们所有的利益相关者持续增长价值。我们认为，为了实现这一愿景，我们必须成为顶级资产的首要运营者。目前，我们的投资组合集中在得克萨斯州高质量的石油和天然气生产资产上，特别是在得克萨斯州西部的米德兰盆地和南得克萨斯州。
行动区
我们的米德兰盆地资产位于得克萨斯州西部的二叠纪盆地，由大约80，000英亩净英亩(“米德兰盆地”)组成。第一季度2020，我们的重点是继续划定，发展和扩大我们的中部盆地的地位。我们目前的米德兰盆地位置提供了大量的未来发展机会，在多个富油间隔期，包括Spraberry和WolfcAMP地层。
我们在得克萨斯州南部的资产约有158，900英亩，位于得克萨斯州的Dimmit和Webb县(“南得克萨斯州”)。我们目前在得克萨斯州南部的业务重点是开发鹰福特页岩层和描述奥斯汀查尔克组。我们在鹰福特页岩和奥斯丁查尔克地层重叠的面积位置包括石油、凝析油和干气窗的面积，其气体成分可加工为NGL萃取。
2020年第一季度年剩余时间的概述和展望2020
俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额的竞争和全球冠状病毒大流行同时增加了石油、天然气和NGL的供应，使其需求下降，达到了历史性的极端，并对整个行业产生了影响。这些前所未有的事件的影响继续显现，并可能对我们的业务产生进一步的负面影响，例如减少生产、减少储存容量和减少我们的经营计划。有关更多详情，请参阅危险因素在……里面 本报告第II部第1A项及我们先前披露的危险因素2019表格10-K.
虽然我们在2020年第一季度受到了这些宏观经济事件的影响，特别是对我们生产所获得的实际价格的影响，而且在2020年剩下的时间里很可能会受到更大的影响，但我们期望保持我们目前维持强劲经营业绩和金融稳定的能力。我们仍然致力于最大限度地提高收益和增加我们的顶级米德兰盆地和得克萨斯州南部资产的价值。我们希望通过持续的开发、优化和描述来做到这一点。我们相信，我们的资产提供了巨大的生产增长潜力和回报，能够在低商品价格环境下提供内部产生的现金流，从而支持我们改进杠杆指标和保持财务灵活性的优先事项。我们的金融风险管理计划大大降低了2020年油价大幅下跌的影响，因为在我国2020年石油总产量中，有相当一部分是以每桶55.00美元以上或等于55.00美元的价格签订的衍生产品合同。然而，这些事件造成的进一步负面影响，如减产和储存能力限制，可能限制我们在2020年及以后交付生产和利用衍生合同价值的能力。鉴于上述宏观经济事件的动态性质，我们无法合理地估计这些市场条件将存在的时间、它们对我们的业务、流动资金、业务结果、财务状况或随后任何复苏的时间的影响程度。
可持续性是我们计划的一个关键重点，因为我们在财务上能够参与未来的能源投资机会，并执行我们的战略，成为一个高标准的公司责任的首要经营者。我们仍然致力于卓越的安全、健康和环境管理；支持一个多样化和蓬勃发展的员工团队的专业发展；在我们居住和工作的社区中发挥积极作用；以及在报告我们在这些领域的进展方面的透明度。在全球冠状病毒大流行中，能源生产被认为是一项必不可少的业务。虽然执行我们的业务业务需要某些人在现场地点实际存在，但我们实施了流程和协议，在这些流程和协议中，我们所有的办公人员都在远程工作，以限制物理交互，以减少冠状病毒的传播。对于不能远程完成工作的人，我们已经实施了社会隔离措施，并继续沟通和培训我们的员工，以保持一个健康和安全的工作环境。由于实施了这些措施，我们继续以非常高的水平运作，而不会严重影响我们经营业务或控制环境的能力。
下面的信息总结了我们最近的经营和财务表现，以及我们对2020年剩余时间的预期，包括我们的流动性状况。
24
我们进入2020年，总资本计划预算在8.25亿到8.5亿美元之间。然而，鉴于上述情况，在提交本报告时，我们预计2020年全年的资本项目预算将减少约20%。我们在财政和业务上的灵活性使我们能够在全年不断监测经济环境，并根据需要调整我们的活动水平。我们的2020年计划仍然把重点放在我们在米德兰盆地和得克萨斯州南部的最经济的石油开发项目上。请参阅流动性与资本资源概述下面讨论我们希望如何为我们的2020资本计划。
财务和业务成果。截至三个月的平均每日净生产量2020年3月31日，曾135.9MBoe，与118.7同时期的MBoe2019。这一增长是由百分之三十二 增加平均而言，我们的中土盆地资产的每日净生产量。石油、天然气和天然气衍生品结算前的实际价格减少 百分之七, 百分之四十四，和百分之三十分别为三个月2020年3月31日，与同时期相比2019。由于产量增加，石油、天然气和NGL的生产收入增加增加 百分之四到3.542亿美元最后三个月2020年3月31日，与3.405亿美元在同一时期2019。由于产量增加，石油、天然气和NGL生产收入的增加大部分被价格下降所抵消。我们记录了净衍生收益5.453亿美元最后三个月2020年3月31日，与净衍生产品损失相比1.771亿美元记录为2019年同期。包括在这些衍生金额中的是增益的7 340万美元关于在三个月内结算的衍生合约2020年3月31日，以及损失的500万美元在同一时期2019。按每个BOE计算的总生产成本下降百分之十五到$9.67截至三个月2020年3月31日，来自$11.35英国央行同期2019。终了三个月期间的总体财务和业务活动2020年3月31日，结果如下：
• | 业务活动提供的现金净额2.181亿美元最后三个月2020年3月31日，与1.185亿美元在同一时期2019。请参阅2020年3月31日至2019年3月31日终了三个月现金流量变化分析 下文供进一步讨论； |
• | 净损失4.119亿美元，或$3.64每股稀释后的三个月2020年3月31日，与净亏损相比1.776亿美元，或$1.58每股稀释后，在同一期间2019。最后三个月的净亏损2020年3月31日，主要由减值费用驱动。9.988亿美元，由净导数增益部分抵消5.453亿美元。请参阅2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月财务业绩和趋势比较 下文就所述每一期间净亏损的构成部分进行进一步讨论；以及 |
• | 调整后的EBITDAX，一种非公认会计原则的财务指标，在截止的三个月内2020年3月31日，曾2.86亿美元，与1.865亿美元在同一时期2019。请参阅标题非公认会计原则财务措施以下是我们对调整后的EBITDAX的定义和业务活动提供的净收入(亏损)和现金净额的调节。 |
业务活动. 本报告全文讨论的财务结果和业务活动反映了俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额和全球冠状病毒大流行造成的一些影响。我们保持灵活性，在全年持续监测经济环境，并根据需要作出相关调整。
在我们的米德兰盆地计划中，我们五钻井平台和二完成工作人员在第一四分之一2020。我们钻25毛额(22已完成的水井19毛额(19(网)第一四分之一2020，和增加年平均每日净生产量百分之三十二到83.4每天MBoe，其中78%是石油。在截止的三个月内，我们在米德兰盆地计划中的石油和天然气生产活动所产生的费用2020年3月31日，为1.387亿美元，或百分之八十三我们在这段时间内所付出的费用总额。继.之后2020年3月31日，我们释放了一名完成工作人员，并计划在2020年7月将活动减少到4个钻井平台。这些计划可能会因应市场情况而有所改变。我们在米德兰盆地的Rockstar和Swetie Peck位置上的钻探和完井活动继续主要集中在划定和开发下Spraberry和WolfcAMP A页岩段。
在我们的南德克萨斯州项目中，我们在2020年第一季度运营了一个钻井平台。我们钻三毛额(三已完成的水井一毛额(一)在第一四分之一2020。平均每日净生产量第一四分之一2020曾.52.5姆博伊百分之五 减少一年比一年。在结束的三个月内，我们的南德克萨斯项目的石油和天然气生产活动所产生的费用2020年3月31日，为1 790万美元，或百分之十一我们在这段时间内所付出的费用总额。其余部分2020，我们预计在南得克萨斯州操作一个钻井平台，有时还会在一年内操作一名完成工作人员。这些计划可能会因应市场情况而有所改变。南德克萨斯州的钻井和完井活动继续侧重于开发鹰福特页岩地层和划定奥斯汀恰尔克地层。
25
下表提供了我们已钻探但未完成的井数变化的季度摘要，以及本年度在我们的操作程序中的钻井和完井活动。三结束的几个月2020年3月31日:
____________________________________________
米德兰盆地 | 南得克萨斯州 | 共计 | |||||||||||||||
毛额 | 网 | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | ||||||||||||
2019年12月31日已钻井但尚未完工 | 51 | 48 | 21 | 21 | 72 | 69 | |||||||||||
钻井 | 25 | 22 | 3 | 3 | 28 | 25 | |||||||||||
完井 | (19 | ) | (19 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (20 | ) | (20 | ) | |||||
其他(1) | — | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||
二零二零年三月三十一日已钻井但尚未完井 | 57 | 52 | 23 | 23 | 80 | 75 | |||||||||||
(1) | 包括与正常业务活动有关的调整，包括现有钻井但未完井的工作兴趣变化。 |
石油和天然气生产活动中发生的费用。石油和天然气财产购置、勘探和开发活动所产生的费用，无论是资本化的还是支出的，共计1.674亿美元为三结束的几个月2020年3月31日，并在我们的米德兰盆地和得克萨斯南部项目中发生，详情如下业务活动上面。
生产效果. 下表按产品类别列出截至三个月每一业务范围的生产情况。2020年3月31日，和2019:
米德兰盆地 | 南得克萨斯州 | 共计 | |||||||||||||||
三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
制作： | |||||||||||||||||
石油(MMBbl) | 5.9 | 4.5 | 0.4 | 0.3 | 6.3 | 4.8 | |||||||||||
气体(Bcf) | 9.9 | 6.9 | 16.6 | 17.0 | 26.5 | 23.9 | |||||||||||
NGL(MMBbl) | — | — | 1.6 | 1.9 | 1.6 | 1.9 | |||||||||||
等效(MMBOE) | 7.6 | 5.7 | 4.8 | 5.0 | 12.4 | 10.7 | |||||||||||
艾格。每日等值(MBOE/d) | 83.4 | 63.3 | 52.5 | 55.5 | 135.9 | 118.7 | |||||||||||
相对百分比 | 61 | % | 53 | % | 39 | % | 47 | % | 100 | % | 100 | % | |||||
____________________________________________
注：由于四舍五入，金额可能不计算。
请参阅 选定生产和财务信息，包括趋势三个月概览 和 2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月财务业绩和趋势比较 下面是关于生产的讨论。
石油、天然气和天然气价格
我们的财务状况和我们的经营结果受到我们的石油、天然气和NGL生产价格的重大影响，这些价格可能会剧烈波动。当我们提到以下已实现的石油、天然气和NGL价格时，除非另有说明，否则所披露的价格是相应时期的平均价格，在衍生产品结算的影响之前。虽然报价的NYMEX石油和天然气以及OPIS NGL价格通常被用作我们行业内比较的基础，但我们所获得的价格受到这些产品的质量、能源含量、位置、合同价格基准和运输差异的影响。
26
下表汇总了商品价格数据以及衍生产品结算的影响。第一四分之一2020以及第四和第一四分之一2019:
____________________________________________
最后三个月 | |||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
石油(每升)： | |||||||||||
纽约商品交易所合同月平均价格 | $ | 46.17 | $ | 56.96 | $ | 54.90 | |||||
已变现价格，未受衍生产品结算的影响 | $ | 45.96 | $ | 56.09 | $ | 49.47 | |||||
石油衍生沉降效应 | $ | 8.44 | $ | (0.87 | ) | $ | (0.28 | ) | |||
气体： | |||||||||||
NYMEX平均月结算价格(每MMBtu) | $ | 1.95 | $ | 2.50 | $ | 3.15 | |||||
衍生产品结算前的实际价格(每个Mcf) | $ | 1.54 | $ | 2.42 | $ | 2.73 | |||||
气体导数沉降效应(PEMcF) | $ | 0.55 | $ | 0.33 | $ | (0.18 | ) | ||||
NGL(PER BBL)： | |||||||||||
平均OPIS价格(1) | $ | 17.02 | $ | 21.96 | $ | 26.28 | |||||
已变现价格，未受衍生产品结算的影响 | $ | 13.62 | $ | 17.84 | $ | 19.39 | |||||
NGL导数沉降效应 | $ | 3.27 | $ | 6.09 | $ | 0.28 | |||||
(1) | NGL的平均每桶opis价格，无论是历史上的还是条形的，都假定复合桶产品组合为37%乙烷32%丙烷，6%异丁烷11%正常丁烷14%所有时期的天然汽油。这种产品组合代表工业标准的复合桶，不一定代表我们的NGL生产的产品组合。实际价格反映了我们的实际产品组合。 |
我们预计，由于俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额的竞争和全球冠状病毒大流行的影响，石油、天然气和天然气的未来基准价格将保持低迷，原因是需求严重下降，全球供应过剩。除了供求基本面外，作为一种全球商品，石油价格还受到世界各区域实际或预期的地缘政治风险以及美元相对于其他货币的相对强势的影响。我们在当地销售点的实际价格也可能受到我们业务范围内外基础设施能力的影响。请参阅2020年第一季度年剩余时间的概述和展望2020 以上是对影响定价因素的补充讨论。
下表汇总了NYMEX WTI石油、NYMEX Henry Hub气和OPIS NGLs(与上表所讨论的产品组合相同)的12个月带钢价格。2020年4月22日，和2020年3月31日:
截至2020年4月22日 | 截至2020年3月31日 | ||||||
尼美克斯WTI油(每Bbl) | $ | 25.58 | $ | 29.82 | |||
Nymex Henry集线器气体(按MMBtu计) | $ | 2.55 | $ | 2.16 | |||
OPIS NGLs(每Bbl) | $ | 13.27 | $ | 12.30 | |||
我们使用金融衍生工具作为我们金融风险管理计划的一部分。我们制定了一项金融风险管理政策，对我们使用衍生品进行管理，有关订立衍生商品合同的决定由一个由高级执行官员和财务人员组成的金融风险管理委员会负责监督。衍生产品所涵盖的生产量是由我们的资产负债表上的债务数额、我们现有的资本承诺和长期债务水平以及我们签订有利的衍生商品合同的能力所驱动的。根据我们目前的衍生商品合约，我们相信在短期内，我们已经部分减少了对商品价格波动和区位差异的风险敞口。我们对部分衍生产品使用无成本项圈，使我们能够参与一些石油和天然气价格的上涨，同时也为我们的部分石油和天然气生产设定了一个价格下限。
请参阅附注10-衍生金融工具在本报告第一部分第1项中商品价格风险 在……里面流动性与资本资源概述 有关我们的石油、天然气和NGL衍生物的更多信息，请参见下文。
27
业务财务结果和其他比较数据
下表提供了关于选定的生产和财务信息的信息。三结束的几个月2020年3月31日前三个季度。
最后三个月 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 九月三十日 | 六月三十日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
生产(MMBOE) | 12.4 | 12.8 | 12.4 | 12.4 | |||||||||||
石油、天然气和NGL的生产收入 | $ | 354.2 | $ | 449.0 | $ | 389.4 | $ | 406.9 | |||||||
石油、天然气和NGL生产费用 | $ | 119.6 | $ | 127.3 | $ | 129.0 | $ | 123.1 | |||||||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | $ | 233.5 | $ | 228.7 | $ | 211.1 | $ | 206.3 | |||||||
勘探 | $ | 11.3 | $ | 17.7 | $ | 11.6 | $ | 10.9 | |||||||
一般和行政 | $ | 27.4 | $ | 37.2 | $ | 32.6 | $ | 30.9 | |||||||
净收入(损失) | $ | (411.9 | ) | $ | (102.1 | ) | $ | 42.2 | $ | 50.4 | |||||
____________________________________________
注：由于四舍五入，金额可能不计算。
性能指标
____________________________________________
最后三个月 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 九月三十日 | 六月三十日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
平均每日净生产当量(每日MBOE) | 135.9 | 138.8 | 134.9 | 136.5 | |||||||||||
租赁营运费用(按BOE计) | $ | 4.75 | $ | 4.67 | $ | 4.73 | $ | 4.16 | |||||||
运输费用(按BOE计) | $ | 3.11 | $ | 3.46 | $ | 4.00 | $ | 4.00 | |||||||
产油税占石油、天然气和NGL生产收入的百分比 | 4.2 | % | 4.2 | % | 4.1 | % | 4.0 | % | |||||||
从价税费用(按BOE计) | $ | 0.60 | $ | 0.37 | $ | 0.39 | $ | 0.44 | |||||||
耗竭、折旧、摊销和资产留存负债增加(按BOE计) | $ | 18.88 | $ | 17.91 | $ | 17.02 | $ | 16.61 | |||||||
一般和行政(按BOE计) | $ | 2.22 | $ | 2.92 | $ | 2.63 | $ | 2.49 | |||||||
注：由于四舍五入，金额可能不计算。
28
选定生产和财务信息，包括趋势三个月概览
______________________________________
截至3月31日的三个月， | 期间间数额变动 | 周期间百分比变化 | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
净生产量： (1) | ||||||||||||||
石油(MMBbl) | 6.3 | 4.8 | 1.5 | 31 | % | |||||||||
气体(Bcf) | 26.5 | 23.9 | 2.6 | 11 | % | |||||||||
NGL(MMBbl) | 1.6 | 1.9 | (0.3 | ) | (14 | )% | ||||||||
等效(MMBOE) | 12.4 | 10.7 | 1.7 | 16 | % | |||||||||
平均每日净生产量： (1) | ||||||||||||||
石油(每天MBbl) | 69.8 | 53.7 | 16.1 | 30 | % | |||||||||
气体(MMcf/日) | 291.2 | 265.5 | 25.7 | 10 | % | |||||||||
NGLs(每天MBbl) | 17.6 | 20.8 | (3.2 | ) | (15 | )% | ||||||||
当量(每日市盈率) | 135.9 | 118.7 | 17.2 | 14 | % | |||||||||
石油、天然气和NGL生产收入(百万)：(1) | ||||||||||||||
石油生产收入 | $ | 291.7 | $ | 239.1 | $ | 52.6 | 22 | % | ||||||
天然气生产收入 | 40.7 | 65.1 | (24.4 | ) | (37 | )% | ||||||||
NGL生产收入 | 21.8 | 36.3 | (14.5 | ) | (40 | )% | ||||||||
石油、天然气和NGL生产收入总额 | $ | 354.2 | $ | 340.5 | $ | 13.8 | 4 | % | ||||||
石油、天然气和NGL生产费用(百万)：(1) | ||||||||||||||
租赁营运费用 | $ | 58.8 | $ | 55.6 | $ | 3.2 | 6 | % | ||||||
运输成本 | 38.4 | 43.6 | (5.1 | ) | (12 | )% | ||||||||
生产税 | 14.9 | 14.0 | 0.8 | 6 | % | |||||||||
从价税费用 | 7.4 | 8.1 | (0.7 | ) | (8 | )% | ||||||||
石油、天然气和NGL生产费用总额 | $ | 119.6 | $ | 121.3 | $ | (1.8 | ) | (1 | )% | |||||
已变现价格，在衍生产品结算前： | ||||||||||||||
石油(每桶) | $ | 45.96 | $ | 49.47 | $ | (3.51 | ) | (7 | )% | |||||
气体(每麦克福) | $ | 1.54 | $ | 2.73 | $ | (1.19 | ) | (44 | )% | |||||
NGL(每BBL) | $ | 13.62 | $ | 19.39 | $ | (5.77 | ) | (30 | )% | |||||
每BOE | $ | 28.64 | $ | 31.86 | $ | (3.22 | ) | (10 | )% | |||||
根据英国央行的数据： | ||||||||||||||
生产成本： | ||||||||||||||
租赁营运费用 | $ | 4.75 | $ | 5.20 | $ | (0.45 | ) | (9 | )% | |||||
运输成本 | $ | 3.11 | $ | 4.08 | $ | (0.97 | ) | (24 | )% | |||||
生产税 | $ | 1.20 | $ | 1.31 | $ | (0.11 | ) | (8 | )% | |||||
从价税费用 | $ | 0.60 | $ | 0.76 | $ | (0.16 | ) | (21 | )% | |||||
总生产成本(1) | $ | 9.67 | $ | 11.35 | $ | (1.68 | ) | (15 | )% | |||||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | $ | 18.88 | $ | 16.63 | $ | 2.25 | 14 | % | ||||||
一般和行政 | $ | 2.22 | $ | 3.00 | $ | (0.78 | ) | (26 | )% | |||||
衍生结算收益(损失)(2) | $ | 5.94 | $ | (0.47 | ) | $ | 6.41 | 1,364 | % | |||||
每股收益信息： | ||||||||||||||
基本加权平均普通股流通股(单位：千) | 113,009 | 112,252 | 757 | 1 | % | |||||||||
稀释加权平均普通股(单位：千) | 113,009 | 112,252 | 757 | 1 | % | |||||||||
普通股基本净亏损 | $ | (3.64 | ) | $ | (1.58 | ) | $ | (2.06 | ) | 130 | % | |||
摊薄每股净亏损 | $ | (3.64 | ) | $ | (1.58 | ) | $ | (2.06 | ) | 130 | % | |||
(1) | 由于四舍五入，无法计算金额和百分比变化。 |
(2) | 的导数结算三结束的几个月2020年3月31日，和2019，包括在所附业务报表中的净导数(增益)亏损项中。 |
29
的平均日均当量生产量三结束的几个月2020年3月31日, 增加 百分之十四与同期相比2019。这增加被一个百分之三十二 增加平均每日当量生产量从我们的中部盆地资产三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。我们得克萨斯南部资产的日均当量生产量减少 百分之五为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。全年2020，我们预计与之相比，总生产量将下降。2019.
我们在每个央行的基础上提供某些信息，以评估我们相对于同行的业绩，并确定和衡量我们认为可能需要进一步分析和讨论的趋势。
我们的已实现价格，在衍生品结算的影响下，按每英镑利率计算。减少 百分之十为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019主要由石油、天然气和天然气的较低基准商品价格驱动。石油产量占总产量的百分比的增加部分抵消了这一减少。百分之四十五为三结束的几个月2019年3月31日，到51%为三结束的几个月2020年3月31日。米德兰盆地的区域定价差异对2019年的实际价格产生了负面影响，预计2020年将继续对我们的实际价格产生负面影响。为三结束的几个月2020年3月31日，我们认识到$5.94就结算我们的衍生合约而言，与已确认的损失相比，$0.47英国央行三结束的几个月2019年3月31日.
租赁业务费用(“LOE”)按每个BOE计算减少 百分之九为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这减少主要是由于生产增加和继续努力降低成本，作为我们业务计划的一部分。全年2020，我们预计在每个英国央行的基础上，LOE将高于2019随着我们的产品组合继续向更多的石油生产转移。尽管我们将在2020年继续努力降低成本，但我们预计，由于生产总量的变化、总体生产结构的变化、修井项目的时间安排以及行业活动的变化，LOE在每个央行的基础上都会出现波动，所有这些都会影响到服务提供商的成本。
按每个BOE计算的运输费用减少 百分之二十四为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这减少被一个百分之五我们的南得克萨斯州资产的平均日当量生产量减少三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019，以及百分之三十二 增加平均每天由我们的米德兰盆地资产产生的当量生产量，因为这些资产的产量通常在井口或井口附近出售，运输成本最低。我们预计总运输成本相对于我们南德克萨斯州资产的生产变化而波动，这将导致我们大部分的运输成本。在每个英国央行的基础上，我们预计运输成本将在2020，与2019，因为我们的米德兰盆地的生产资产继续成为我们总产量的更大一部分。
按英国央行计算的生产税减少 百分之八为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这减少主要原因是实际价格下降和石油产量占总产量的百分比增加。我们对每一项产品的总体税率三结束的几个月2020年3月31日，2019年百分之四点二和4.1%分别。我们预期我们的整体生产税率将保持在2020，与2019。我们一般预期，产油税支出会随着石油、天然气和NGL的生产收入的增加而增加，绝对和按BOE计算。产品组合、生产地点以及鼓励石油和天然气开发的激励措施也会影响我们认识到的生产税的数额。
按每英国央行计算的从价税支出减少 百分之二十一为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019由于我们资产和生产基地的变化。我们预计，由于我们的生产物业估价的持续变化，每个BOE和绝对基础上的从价税费用的波动。
耗损、折旧、摊销和资产留存债务-负债累计(“DD&A”)-按每英国央行计算增加 百分之十四为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这增加我们的重点是开发米德兰盆地的石油生产资产，那里的耗竭率高于我们在南德克萨斯州的主要天然气和NGL生产资产。我们的DD&A率波动的原因是减损、剥离活动、携带成本资金和与第三方分享安排、我们的生产结构的变化以及我们估计的已证实储量总量的变化。我们预计DD&A费用按每个BOE计算将在剩余时间内减少。2020与三结束的几个月2020年3月31日，并与年底相比2019年12月31日，这是由于我们已证实的石油和天然气特性在结束的三个月内因已证实的财产损失而应用的成本基础减少所致。2020年3月31日.
一般和行政费用(“G&A”)，按每个BOE计算减少 百分之二十六为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这一减少的主要原因是产量增加，2019年第四季度重组了某些职能，消除了重复的区域业务职能，降低了间接费用。全年2020，我们预计G&A费用将比2019.
请参阅 2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月财务业绩和趋势比较 以下是关于业务费用的补充讨论。
请参阅附注9-每股收益在本报告第一部分第1项中，讨论我们的基本和稀释后的普通股净亏损计算。
30
2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月财务业绩和趋势比较
净当量生产、生产收入和生产费用
下表列出了在截止的三个月内，我们的净当量生产收入、生产收入和生产费用的区域变化情况。2020年3月31日，和2019:
净当量生产 增加(减少) | 生产收入 增加(减少) | 生产费用 增加(减少) | ||||||||
(每日MBoe) | (以百万计) | (以百万计) | ||||||||
米德兰盆地 | 20.1 | $ | 46.7 | $ | 7.5 | |||||
南得克萨斯州 | (3.0 | ) | (32.9 | ) | (9.3 | ) | ||||
共计 | 17.2 | $ | 13.8 | $ | (1.8 | ) | ||||
注：由于四舍五入，金额可能不计算。
我们经历了百分之十四 增加的每日净生产量三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019，主要是由于增加产自我们的米德兰盆地资产。石油、天然气和天然气衍生品结算前的实际价格减少 百分之七, 百分之四十四，和百分之三十分别为三个月2020年3月31日，与同时期相比2019。由于产量的增加略微抵消了较低的价格、石油、天然气和NGL的生产收入。增加 百分之四最后三个月2020年3月31日，与同时期相比2019.
总生产费用三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019, 减少 百分之一。运输费用和从价税费用的减少被租金、业务费和生产税的增加所抵消。请参阅选定生产和财务信息，包括趋势三个月概览以上供进一步讨论，包括每个央行的趋势。
损耗、折旧、摊销和资产留存负债
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | $ | 233.5 | $ | 177.7 | |||
DD&A费用增加 百分之三十一为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这一增加与百分之三十二 增加由于这些资产的损耗率高于我们在得克萨斯州南部的资产，因此平均而言，这些资产的日产量相当于米德兰盆地资产的生产量。
勘探
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
地质和地球物理费用 | $ | 1.2 | $ | 0.4 | |||
间接费用和其他费用 | 10.1 | 10.9 | |||||
共计 | $ | 11.3 | $ | 11.3 | |||
勘探费用扁平化为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。全年2020，我们预计勘探费用将比2019然而，由于费用较低，勘探费用受到我们实际进行的地质和地球物理研究以及勘探干井费用的潜在影响。
31
减值
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
已探明油气性质损害及相关支持设备 | $ | 956.7 | $ | — | |||
未证实财产的遗弃和损害 | 33.1 | 6.3 | |||||
共计 | $ | 989.8 | $ | 6.3 | |||
由于第一季度末商品价格预测下降2020，特别是石油和NGL价格的下降，我们记录了与我们的南德克萨斯经证实的油气属性和相关的支持设施相关的减值费用。三结束的几个月2020年3月31日。在同一期间，并无经证实的油气性质受损。2019。未证明的财产放弃和减值三结束的几个月2020年3月31日，和2019与实际和预期租约到期有关，以及由于所有权缺陷、开发计划变化和其他固有面积风险而造成的实际和预期面积损失。
我们预计，在商品价格下跌或低迷的时期，已证实的财产减损将更频繁地发生，未证实的财产放弃和减损的频率将随着租约到期或缺陷的时间而波动，并随着商品价格的下降而改变经济学。此外，钻井计划的改变、勘探活动的失败和向下工程的修改可能导致已证实和未证实的财产损害。
在不稳定的价格环境下，对已证实和未证明的属性的储备估计和相关损害是很难预测的。由于俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额的竞争所带来的供应影响以及与全球冠状病毒大流行有关的需求影响，如果我们生产的产品的商品价格继续下跌，我们今后可能会遭受更多已证实和未经证实的财产损害。鉴于目前商品价格的这些不确定性及其可能对服务提供者成本的相关影响，我们无法合理肯定地预测在2020年3月31日终了期间所记录的进一步财产损害的可能性或规模。
请参阅附注11-公允价值计量 在本报告第一部分第1项中，进一步讨论减值费用。
一般和行政
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
一般和行政 | $ | 27.4 | $ | 32.1 | |||
G&A费用减少 百分之十四为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。请参阅选定生产和财务信息，包括趋势三个月概览 上述额外讨论的G&A费用总额和基础上的每个BOE。
净衍生(增益)损失
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
净衍生(增益)损失 | $ | (545.3 | ) | $ | 177.1 | ||
我们认识到5.453亿美元导数增益三结束的几个月2020年3月31日。收益主要是由4.719亿美元由于2020年前三个月油价走软，市场对市场进行了向上调整。有一个7 340万美元期间结算的衍生合约收益三结束的几个月2020年3月31日.
我们认识到1.771亿美元导数损失三结束的几个月2019年3月31日。造成这一损失的主要原因是，在衍生产品合约到期后，出现了价值1.721亿美元的市场向下调整。2019年3月31日由于2019年前三个月油价上涨。此外，衍生合约亦有500万元的损失，这些合约是在年内结算的。三结束的几个月2019年3月31日.
请参阅附注10-衍生金融工具在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。
32
利息费用
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
利息费用 | $ | 41.5 | $ | 38.0 | |||
利息费用增加 百分之九为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019由于与我们循环信贷贷款有关的利息开支增加，2020。我们预期与高级债券有关的利息开支在本年度余下的时间内将维持相对持平。2020相比较2019然而，利息支出总额将根据我们循环信贷贷款的借款时间和数额而有所不同。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中流动性与资本资源概述以供进一步讨论。
清偿债务所得收益
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
清偿债务所得收益 | $ | 12.2 | $ | — | |||
我们录了一个1 220万美元我们的2022年高级债券部分在三 结束的几个月2020年3月31日，其中包括回购时实现的折扣。1 240万美元部分抵消约$235,000加速的未摊销递延融资费用。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。
所得税利益
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计，税率除外) | |||||||
所得税利益 | $ | 99.0 | $ | 46.0 | |||
有效税率 | 19.4 | % | 20.6 | % | |||
的实际税率下降三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019，主要原因是在我们在第一季度记录了资产减值后，我们确定不太可能使用递延税资产的估价备抵。2020。税率反映了预测收入或损失的变化和估价津贴预测变化的比例效应、基于股票的赔偿金的超额税收不足以及对某些受保个人补偿费用的限制。请参阅附注4-所得税在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。
流动性与资本资源概述
基于目前的商品价格环境，我们相信我们有足够的流动性和资本资源来执行我们在可预见的未来的商业计划。我们继续管理我们的钻井和完井服务承诺的期限和水平，以便在活动水平和资本支出方面保持灵活性。
现金来源
我们目前期望我们的2020资本计划将由运营中的现金流量提供资金，任何剩余的现金需求都由我们循环信贷机制下的借款提供资金。在三结束的几个月2020年3月31日，我们产生了2.181亿美元经营活动的现金流量。截至提交日期2020年4月29日，根据我们的信贷协议所提供的剩余借款能力10亿美元但是，在流动性方面，我们的借贷基础可以根据商品价格的变化、已证实的财产的收购或剥离或融资活动进行调整。请参阅信贷协议 以供进一步讨论。
虽然我们预计这些来源的现金流量足以为我们的预期提供资金。2020资本计划，我们也可以选择通过新的债务或股票发行或其他资金来源筹集资金。如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集额外资金，我们现有股东的持股比例可能会被稀释，而这些新发行的证券可能拥有比现有股东更高的权利、偏好或特权。此外，我们还可以与第三方就某些勘探或开发项目达成携带成本和分担安排。我们所有的人
33
流动资金来源可能受到总体经济状况、不可抗力事件以及商品价格、经营成本和生产量波动的影响，所有这些都影响到我们和我们的行业。
由于目前的宏观经济环境，我们的信用评级最近被三大评级机构下调。这些评级下调，以及未来信用评级的任何下调，都可能使我们更难或更昂贵地借入更多资金。我们无法控制石油、天然气或NGL的市场价格，尽管我们可以通过使用衍生合同作为商品价格风险管理计划的一部分来影响我们从石油、天然气和NGL销售中实现的收入数额。当前或未来的宏观经济事件可能对我们利用这些合同的能力产生不利影响。请参阅附注10-衍生金融工具 在本报告第一部分第1项中，了解我们目前制定的石油、天然气和NGL衍生产品合同以及这些合同的结算时间。
信贷协议
我们的信贷协议提供了一个高级的有担保的循环信贷设施，最高贷款额为25亿美元。“信贷协议”下的借贷基础须定期进行半年期重新厘定，并会考虑我们(A)根据信贷协议向贷款人提交的最新储备报告所反映的经证实的石油及天然气物业的价值；及(B)商品衍生合约，每项合约均由我们的贷款人团体厘定。在……上面2020年4月29日，我们与我们的贷款人签订了第三修正案，作为定期半年度借款基数重新确定进程的一部分，借款基数和贷款人总承付款额都减少到11亿美元由于商品价格下降，已探明储量价值下降。下一个预定的借款基准重新确定日期是2020年10月1日。参加我们的信贷协议的任何一家银行都不超过百分之十贷款人在信贷协议下的承诺。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中，供进一步讨论，并说明未清余额、信用证总额和根据我们的信贷协议可获得的借款能力。2020年4月29日, 2020年3月31日，和2019年12月31日.
我们必须遵守信贷协议条款下的某些金融和非金融契约，包括限制股息支付的契约，以及按照信贷协议的规定，我们必须维持某些财务比率。根据“信贷协议”订立的财务契约规定，我们(A)信贷协议所界定的截至12个月的经调整的EBITDAX比率在每个财政季度的最后一天不得超过4.00至1.00；(B)“信贷协议”所界定的经调整流动比率在任何财政季度的最后一天不得低于1.0至1.0。到目前为止，我们遵守了所有的金融和非金融契约。2020年3月31日，并通过提交本报告。请参阅标题非公认会计原则财务措施以下是我们对调整后的EBITDAX的定义和对净损失和经营活动提供的净现金调整后的EBITDAX。
我们的每日加权平均循环信贷安排债务余额大约是1.041亿美元和1 210万美元为三结束的几个月2020年3月31日，和2019分别。我们的经营活动提供的现金流量、资产剥离所得的收益、资本市场活动以及我们的资本支出，包括收购，都影响到我们通过循环信贷机制借入的数额。
根据我们的信贷协议，以欧洲美元贷款的形式借入利息，以libor为基础。伦敦银行同业拆借利率作为全球参考利率的使用预计将在2021年后停止。我们的信贷协议规定，如果伦敦银行同业拆借利率不再是广泛使用的基准利率，或不再用于确定美国贷款的利率，则行政代理人应与我们协商，确定一个替代利率，该利率应公平地反映贷款贷款人的融资成本。目前，我们预计从libor过渡不会对信贷协议下的利息支出或借款活动产生重大影响，也不会对我们的业务产生重大不利影响。请参阅附注1-重要会计政策摘要 关于FASB ASU 2020-04的讨论，它提供了有关参考费率改革的指导。
加权平均利率和加权平均借款利率
我们的加权平均利率包括已支付利息和应计利息、根据“信用协议”承付总额中未使用部分的费用、信用证费用、递延融资费用的非现金摊销以及与高级可转换债券有关的折扣的非现金摊销。我们的加权平均借款利率仅包括已支付的利息和应计利息.
下表列出我们的加权平均利率和我们的加权平均借款利率。三结束的几个月2020年3月31日，和2019:
截至3月31日的三个月， | |||||
2020 | 2019 | ||||
加权平均利率 | 6.5 | % | 6.5 | % | |
加权平均借款利率 | 5.7 | % | 5.8 | % | |
34
我们的加权平均利率和加权平均借款利率受到长期债务发行和赎回的时机以及循环信贷安排上的平均未偿余额的影响。此外，我们的加权平均利率受到支付的费用对我们的总贷款人承诺的未使用部分的影响。上表披露的费率不反映与回购2022年高级票据的一部分有关的数额，例如已实现的贴现或回购时支出的未摊销递延融资费用的加速。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。
现金的使用
我们使用现金开发、勘探和获取石油和天然气财产，支付经营和一般及行政费用、所得税、股息和包括利息在内的债务。开发、勘探和获取油气资产的支出是我国资本资源的主要用途。在三结束的几个月2020年3月31日，我们花了1.393亿美元关于资本支出。此金额与1.674亿美元为三结束的几个月2020年3月31日，因为所发生的费用是以权责发生制计算的数额，其中还包括资产退休债务、地质和地球物理费用、石油和天然气财产的购置以及勘探间接费用。
我们未来资本支出的数额和分配将取决于许多因素，包括收购的数量和规模、我们从经营、投资和融资活动中获得的现金流量，以及我们执行发展计划的能力。此外，石油、天然气和NGL价格对投资机会、资本供应以及勘探和开发活动的时间和结果的影响，可能导致未来发展所需资金的变化。 我们定期审查我们的资本支出预算和指导方针，以评估是否有必要根据当前和预计的现金流量、购置和剥离活动、债务要求和其他因素进行调整。我们进入2020年，总资本计划预算在8.25亿到8.5亿美元之间。然而，考虑到在整个报告中讨论的宏观经济事件，我们目前预计2020年的资本计划预算将在2020年全年减少大约20%。鉴于在本报告中讨论的宏观经济事件的动态性质，我们无法合理地估计这些市场条件将存在的时间、它们对我们的业务、流动性、业务结果、财务状况或随后任何复苏的时间的影响程度。我们会继续监察全年的经济环境，并按需要调整活动水平。
我们可不时以现金或其他证券的交易所，或两者的组合，回购或赎回我们的全部或部分未偿债务证券。这种回购或交易所可以在公开市场交易、私下谈判交易中进行，也可以通过其他方式进行。任何这类回购或交易所将取决于当前的市场条件，我们的流动性要求，合同限制，遵守证券法，以及其他因素。任何此类交易所涉及的金额可能是重大的。在2020年第一季度，我们共回购了4 070万美元在我们2022年公开市场交易中的高级债券中，以折扣的形式发行，从而在债务清偿中获得收益。1 220万美元。此外，我们还减少了循环信贷贷款的未偿余额。5 050万美元在2020年第一季度。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。作为我们2020年战略的一部分，我们期望继续把重点放在改进我们的债务指标上，这可能包括进一步减少我们的未偿债务。
在提交这份报告时，我们可以根据我们的股票回购计划回购至多3，072，184股普通股，但须经董事会批准。股票可不时在公开市场或私下谈判的交易中回购，但须符合市场条件和其他因素，包括我们的信贷协议的某些条款、管理我们高级债券的契约、管理我们高级可转换债券的契约、符合证券法的规定，以及我们的股票再购买计划的条款和规定。我们的董事会定期审查这一计划，作为我们资本分配的一部分。在三结束的几个月2020年3月31日，我们没有回购任何普通股，我们目前也不打算在剩余的时间内回购我们的普通股中的任何流通股。2020.
2020年3月31日至2019年3月31日终了三个月现金流量变化分析
下表列出了三结束的几个月2020年3月31日，和2019，用于我们的经营、投资和融资活动。每一表后面的分析应与本报告第一部分第1项所附未经审计的现金流量表一并阅读。
经营活动
最后三个月 三月三十一日， | 期间间数额变动 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百万计) | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 218.1 | $ | 118.5 | $ | 99.6 | |||||
35
从石油、天然气和NGL生产收入、运输成本净额和生产税中收到的现金增加了1.057亿美元，从已结算的衍生交易中收到的现金增加了1 950万美元。三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。这些增加额被支付给LOE和从价税1 630万美元的现金增加部分抵消。三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。支付利息的现金增加 750万美元为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。业务活动提供的现金净额也受到周转资金变化以及现金收入和付款时间的影响。
投资活动
最后三个月 三月三十一日， | 期间间数额变动 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百万计) | |||||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (139.3 | ) | $ | (242.9 | ) | $ | 103.6 | |||
用于投资活动的现金净额减少三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019，主要原因是资本支出减少1.1亿美元.
筹资活动
最后三个月 三月三十一日， | 期间间数额变动 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百万计) | |||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | (78.8 | ) | $ | 46.5 | $ | (125.3 | ) | |||
用于筹资活动的现金净额增加1.253亿美元为三结束的几个月2020年3月31日，与同时期相比2019。在三结束的几个月2020年3月31日，我们偿还了5 050万美元与我们增加的借款相比，我们尚未偿还的循环信贷贷款余额4 650万美元在同一时期2019. 在2020年第一季度，我们共回购了4 070万美元在公开市场交易中，2022年高级债券的本金总额为已支付的现金(不包括利息)2 830万美元。年内并无与本署高级债券有关的债务交易。2019。请参阅附注5-长期债务在本报告第一部分第1项中作进一步讨论。
利率风险
我们面临市场风险，因为浮动利率与我们的循环信贷设施的任何未清余额有关。截至2020年3月31日，我们有一个7 200万美元我们循环信贷的余额。我们的信贷协议允许我们在六个月内确定循环信贷贷款本金余额的全部或部分利率。在利率固定的情况下，利率变动将影响循环信贷工具的公允价值，但不会影响业务结果或现金流量。相反，循环信贷安排中有浮动利率的部分，利率变化不会影响公允价值，但会影响业务和现金流动的未来结果。利率的变化不会影响我们对固定利率高级债券或固定利率高级可转换债券支付的利息数额，但会影响它们的公允价值。截至2020年3月31日，我们未偿还的定息债务本金总计26亿美元我们的浮动利率债务总额7 200万美元。请参阅附注11-公允价值计量在本报告第一部分第1项中，就高级债券及高级可转换债券的公允价值作进一步讨论。
商品价格风险
我们的石油、天然气和NGL生产的价格直接影响到我们的收入、盈利能力、获得资本的机会和未来的增长率。石油、天然气和天然气价格受到各种因素的不可预测波动的影响，包括供求变化和宏观经济环境，所有这些都是我们无法控制的。石油、天然气和NGLs的市场一直不稳定，特别是在过去的几个月和几年里。最近几周，由于俄罗斯和沙特阿拉伯争夺原油市场份额的竞争和全球冠状病毒大流行的影响，油价和NGL价格已降至历史低点。这些价格将来可能会继续波动。我们的生产所得到的实际价格也取决于我们通常无法控制的许多因素。根据我们生产的三结束的几个月2020年3月31日, a 百分之十在衍生品结算之前，降低我们平均已实现的石油、天然气和NGL的价格，将使我们的石油、天然气和NGL的生产收入减少大约。2 920万美元, 410万美元，和220万美元分别。如果商品价格下跌10%，我们的净衍生产品结算三结束的几个月2020年3月31日，将抵消石油、天然气和NGL生产收入下降的影响。2 260万美元.
我们签订商品衍生合同是为了减少商品价格波动的风险。我国商品衍生产品合约的公允价值在很大程度上取决于相关价格指数远期曲线的估计。截至
36
2020年3月31日，与我们的石油、天然气和NGL商品衍生工具相关的正向曲线增加或减少10%将使我们对这些产品的净衍生头寸发生大约改变。5 410万美元, 1 610万美元，和180万美元分别。
表外安排
作为我们正在进行的业务的一部分，我们没有参与与未合并实体或金融伙伴关系产生关系的交易，例如通常被称为结构化金融或特殊目的实体(SPE)的实体，这些实体本来是为了便利表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。
我们评估我们的交易，以确定是否存在任何可变利益实体。如果我们确定我们是可变利益实体的主要受益者，该实体将合并到我们的合并财务报表中。期间，我们没有涉及任何未合并的spe事务。三结束的几个月2020年3月31日，或通过提交本报告。
关键会计政策和估计
请参阅第II部第7项及附注1-重要会计政策摘要包括在第二部分，第8项，我们的2019年表10-K，以讨论我们的会计政策和估计。
新会计公告
请参阅附注1-重要会计政策摘要本报告第一部分第1项下的新会计公告。
37
非公认会计原则财务措施
调整后的EBITDAX系指利息支出、利息收入、所得税、损耗、折旧、摊销和资产退休债务负债累加费用、勘探费用、财产放弃和减值费用、非现金库存补偿费用、扣除结算后的衍生损益、资产剥离损益、债务清偿损益和某些其他项目的净收益(损失)。调整后的EBITDAX排除了某些我们认为会影响经营结果可比性的项目，并且可以排除那些通常非经常性或其时间和/或金额无法合理估计的项目。调整后的EBITDAX是一种非GAAP指标，我们认为它为投资者和分析师提供了有用的额外信息，作为业绩衡量标准，用于分析我们内部为勘探、开发、收购和偿还债务筹集资金的能力。我们亦须遵守根据经调整的EBITDAX比率而订立的信贷协议，详情请参阅信贷协议分节流动性与资本资源概述上面。此外，调整后的EBITDAX在油气勘探和生产行业公司的估值、比较和投资建议中被专业研究分析师和其他人广泛使用，许多投资者利用行业研究分析师发表的研究成果进行投资决策。调整后的EBITDAX不应单独考虑或替代净收益(损失)、业务收入(损失)、经营活动提供的现金净额、或根据公认会计原则编制的其他盈利能力或流动性措施。由于调整后的EBITDAX排除了一些但并非所有影响净收益(损失)并可能因公司而异的项目，因此提出的调整后的EBITDAX数额可能无法与其他公司的类似衡量标准相比较。我们的循环信贷为我们提供了一个物质的流动性来源。根据我们的信贷协议条款，如果我们不遵守“信贷协议”中规定的资金总额最高允许比率与经调整的EBITDAX比率的公约，我们就会违约，这一事件将阻止我们在循环信贷安排下借款，因此将极大地限制我们的流动性的一个重要来源。此外，如果我们在循环信贷安排下违约，并且无法从我们的放款人那里获得对这种违约的放弃，那么，根据该机制的放款人以及关于我们未偿还的高级债券和高级可转换债券的契约，将有权对违约行使其所有补救办法。
下表提供了我们净损失(公认会计原则)和经营活动提供的净现金(公认会计原则)至调整后的EBITDAX(非GAAP)所列期间：
截至3月31日的三个月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
净亏损(GAAP) | $ | (411,895 | ) | $ | (177,568 | ) | |
利息费用 | 41,512 | 37,980 | |||||
所得税利益 | (99,008 | ) | (46,038 | ) | |||
损耗、折旧、摊销和资产留存负债 | 233,489 | 177,746 | |||||
勘探(1) | 10,392 | 10,143 | |||||
减值 | 989,763 | 6,338 | |||||
股票补偿费用 | 5,561 | 5,838 | |||||
净衍生(增益)损失 | (545,340 | ) | 177,081 | ||||
衍生结算收益(损失) | 73,437 | (4,969 | ) | ||||
剥离活动净收益 | — | (61 | ) | ||||
清偿债务所得收益 | (12,195 | ) | — | ||||
其他，净额 | 333 | 4 | |||||
调整后的EBITDAX(非公认会计原则) | 286,049 | 186,494 | |||||
利息费用 | (41,512 | ) | (37,980 | ) | |||
所得税利益 | 99,008 | 46,038 | |||||
勘探(1) | (10,392 | ) | (10,143 | ) | |||
债务贴现摊销和递延融资费用 | 3,992 | 3,789 | |||||
递延所得税 | (99,347 | ) | (47,003 | ) | |||
其他，净额 | (1,149 | ) | (2,534 | ) | |||
周转金净变动 | (18,517 | ) | (20,159 | ) | |||
业务活动提供的现金净额(公认会计原则) | $ | 218,132 | $ | 118,502 | |||
____________________________________________
(1) | 以股票为基础的补偿费用是勘探费用的一个组成部分，以及所附业务报表上的一般和行政费用细列项目。因此，上述核对中显示的勘探细目将与所附的库存补偿费用组成部分的业务报表中所列数额有所不同，即记录为勘探费用。 |
38
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本项所需信息在标题下提供。利率风险和商品价格风险在上文项目2下，以及在题为现行石油、天然气和NGL衍生合同概述在……里面附注10-衍生金融工具在本报告第一部分第1项中，现以参考的方式纳入本报告。亦请参阅以下资料利率风险和商品价格风险在……里面管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在第二部分第7项中2019表格10-K.
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们维持一个披露控制和程序制度，目的是合理地确保在我们的证券交易委员会报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并合理地确保这些信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序(如“外汇法”规则13a-15(E)和15d-15(E))(“披露控制”)将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实：决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会发生错误或欺诈所导致的误报，而不会被发现。我们监测我们的披露控制和作出必要的修改；我们在这方面的意图是，披露控制将根据系统的变化和条件的需要进行修改。
在本报告所述期间结束时，对我们的披露控制的设计和运作的有效性进行了评估。这项评估是在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下进行的。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
期间没有发生任何变化。第一四分之一2020这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。
39
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们可能会不时参与与我们的业务及正常业务运作所引起的申索有关的诉讼。在提交本报告时，我们认为，没有任何法律程序对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
SPM NAM有限责任公司等人诉SM能源公司案号2018-07160，位于得克萨斯州哈里斯县第189司法区。 由于全球冠状病毒大流行，原定于2020年6月22日开庭审理的案件仍在调查中。截至提交本报告时，预计将于2020年第四季度开始审判。请参阅法律程序第一部分，第3项2019关于这个案件的更多细节，请填写表格10-K。
除上文所述外，我们以前披露的法律程序没有发生重大变化。2019表格10-K.
项目1A。危险因素
全球冠状病毒大流行已经并可能继续影响我们，并可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和前景产生重大不利影响。
自2020年初以来，冠状病毒大流行已蔓延到全球，并扰乱了世界各地的经济，包括我们经营的石油、天然气和NGL工业。这种病毒的迅速传播导致了各种应对措施的实施，包括联邦、州和地方政府实施的隔离措施、庇护所的规定、对旅行的全面限制以及其他公共卫生和安全措施，几乎所有这些措施都大大减少了全球对原油的需求。全球冠状病毒大流行的影响将继续在多大程度上影响我们的业务、财务状况、流动性、业务结果、前景和对我们生产的需求，这将取决于未来的事态发展，这些发展是高度不确定的，无法有信心地预测，包括爆发的持续时间或任何再次爆发和反应措施、额外或修改的政府行动、可能出现的关于全球冠状病毒大流行病严重性的新信息以及为控制冠状病毒或在现在或将来处理其影响而采取的行动的有效性等。
全球冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况、流动性和业务结果产生不利影响，其中包括：
• | 由于全世界对碳氢化合物的需求减少，以及由此造成的现有生产供过于求，我们的石油生产价格大幅下降； |
• | 我们对石油生产的需求进一步减少，这是由于联邦、州和地方政府实施的隔离措施，包括为减缓病毒传播而颁布的就地庇护令，导致全球、地区和地方旅行水平显著下降； |
• | 由于石油价格低迷、缺乏储存以及其他市场或政治力量，我们自愿或由于第三方和监管机构的授权而减少或停产的可能性增加； |
• | 在我们经营的市场上，与储存石油、天然气和NGL生产的设施有关或实际无法获得的费用增加； |
• | 由于管道和储存方面的限制，与向终端市场输送石油和NGL相关或无法向终端市场输送石油和NGL的操作困难增加； |
• | 州政府机构有可能强行削减石油和NGL的生产，从而需要大幅度削减或关闭我们的生产； |
• | 由于大宗商品价格大幅下跌、自愿或被迫减产或未能将关闭井恢复到以前生产水平的困难，或与供求失调有关的其他因素，以及可能引起与上述诉讼有关的重大费用而导致的石油和天然气产量损失或资产价值的损失； |
• | 增加的第三方信贷风险，包括由于不利的市场条件、缺乏获得资本和储存的机会以及我们的某些对手方未能继续作为持续关注的问题，我们的对手方可能不接受交付我们的石油和NGL生产的风险； |
• | 我们现有协议的对手方更有可能寻求援引不可抗力条款，以避免履行合同义务，这是由于严重不利的市场条件造成的； |
• | 进入资本市场或其他资本来源的能力下降； |
• | 增加与设施改造、社会距离措施或与联邦、州或地方政府有关的其他最佳做法有关的费用和所需人员编制，并自愿实行隔离或其他有关实际集会的条例或准则；以及 |
40
• | 与遵守联邦、州和地方法律法规的重大变化有关的法律和业务费用增加。 |
如果全球冠状病毒大流行继续对全球经济产生不利影响，和/或对我们的业务、金融状况、流动性、经营结果和前景产生不利影响，也可能会增加我们2019年表格10-K第一部分第1A项和本表格10-Q中所述风险因素中所述其他风险的可能性和(或)规模，包括与市场、信贷、地缘政治和商业运作有关的风险，或我们向证券交易委员会提交的其他文件中所述的风险。此外，全球冠状病毒大流行或疫情的任何复发也可能以我们目前所不知道的方式影响我们的业务、业务或财务状况，或者我们目前预计不会对我们的业务、业务或财务状况造成重大风险。此外，俄罗斯和沙特阿拉伯之间争夺原油市场份额和全球冠状病毒大流行对我们和我们同行公司的影响的程度和持续时间不确定，可能使我们在投资者看来不那么有吸引力，因此，我们的普通股的交易市场可能不那么活跃，我们的股票价格可能更不稳定，我们筹集资金的能力可能会受到损害。今后任何这类事态发展都取决于各种因素，包括但不限于爆发的持续时间和扩散、疫情的严重程度、暴发的任何重演、控制病毒或治疗其影响的行动、各国政府采取的补偿措施的规模和效力，以及恢复正常经济和业务状况的速度和程度。
石油输出国组织(“欧佩克”)、俄罗斯和其他石油输出国制定、维持和执行产量水平的能力或意愿对石油、天然气和NGL初级商品价格产生重大影响，这可能对我们的业务、金融状况、流动性和业务结果产生重大不利影响。
欧佩克是一个政府间组织，旨在管理全球能源市场上的石油价格和供应。欧佩克成员国采取的行动，包括与其他石油出口国一道采取的行动，对全球石油供应和定价产生了重大影响。2020年3月，欧佩克成员国和其他10个石油生产国(“欧佩克+”)举行会议，讨论如何应对全球冠状病毒大流行的潜在市场影响。会议于2020年3月6日结束，当时沙特阿拉伯未能说服俄罗斯减产，以抵消因全球冠状病毒大流行导致经济活动放缓而导致的需求下降。作为对俄罗斯拒绝接受减产的回应，沙特阿拉伯宣布立即降低其出口价格，俄罗斯宣布先前商定的所有石油减产将于2020年4月1日到期。这些行动充斥全球市场，原油供应过剩，导致全球油价立即大幅下跌。2020年4月初，为应对全球油价大幅下跌，沙特阿拉伯、俄罗斯和美国为首的23个国家承诺削减世界石油产量。
不能保证减产将稳定或维持石油价格，最近的迹象表明，石油价格将基本不受影响。全球冠状病毒大流行以前所未有的程度破坏了全球石油需求，尽管采取了一致行动减少全球产量，但相对于需求破坏程度而言，减产幅度可能完全不足以减轻甚至影响供过于求的石油市场。此外，产油国的产量缺乏透明度，对实际或被认为违反减产行为的执法机制有限。就过去的减产而言，欧佩克有时未能对违反规定的成员国实施自己的产量限制，没有官方机制惩罚不遵守规定的成员国。不能保证欧佩克和非欧佩克成员国将遵守配额，也不能保证欧佩克将强制执行配额。此外，其他一些同意减产的自由市场经济体国家，也无法对在本国经营的非石油输出国组织(Opec)石油生产国实施强制性减产，而是期望通过市场力量实现减产，因为公司往往在价格下跌时自愿减产。对这些国家来说，无法保证石油生产国将以预期的方式作出反应或市场将按预期行事。削减产量的效力和执行方面的不确定性可能导致石油供求和石油价格的更大波动，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、流动性和业务结果产生重大不利影响。
我们面临着国家政府机构或其他机构强行削减我们的生产所带来的风险，这可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果和前景产生重大不利影响。
得克萨斯州铁路委员会(“铁路委员会”)是一个州机构，负责管理德克萨斯州的石油和天然气生产，并有权限制私营生产商的生产，以保护德克萨斯州的自然资源，保护相关权利和防止浪费，这种权力被称为“分配”。由于全球冠状病毒大流行以及由此造成的石油生产供过于求和相关价格大幅下降，铁路委员会于2020年4月举行会议，审议了比例分配问题。截至本报告提交时，铁路委员会尚未实施分段计算，但仍在继续评估是否动用权力强制限制生产，以帮助稳定石油价格。目前，我们的投资组合集中在得克萨斯州高质量的石油和天然气生产资产上，特别是在得克萨斯州西部的米德兰盆地和南得克萨斯州。如果铁路委员会在德克萨斯州实行按比例分配，我们的石油和NGL生产水平的任何下降都可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大的不利影响。
我们还可能被迫削减我们的生产，以应对由于我们的生产的购买者可利用的储存能力减少而导致的整个生产市场的下降，或减少经济损失。
41
如果我们不能继续满足纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的上市要求，纽约证券交易所可能会将我们的普通股退市，这将对我们普通股的交易量、流动性和市场价格产生不利影响，并允许持有我们的高级可转换债券的人要求我们回购他们的债券。
根据“纽约证券交易所上市公司手册”，如果其普通股在连续30天交易期间的平均交易价格低于每股1.00美元，即维持在纽约证券交易所上市所需的最低平均收盘价，公司将被视为不符合纽约证券交易所的持续上市标准。虽然通过提交本报告，我们继续遵守维持在纽约证券交易所上市所需的最低平均收盘价，但如果我们的普通股在任何连续的30个交易日期间不保持平均收盘价1.00美元或以上，纽约证券交易所可能会因未能保持符合纽约证交所价格标准的上市标准而将我们的普通股退市。纽约证券交易所规则规定，在纽交所开始暂停上市和退市程序之前，从纽交所发出通知起6个月内，发行人有必要纠正不符合股票价格上市标准的情况。发行人可在6个月期内的任何时间恢复合规，条件是在该期间任何一个日历月的最后一个交易日，公司的收盘价至少为1美元，而股票的平均收盘价至少为30美元。-交易日至当月最后一个交易日的交易日。然而，我们不能保证在这段时间内，我们能够重获遵守。
将我们的普通股从纽约证券交易所退市可能会对我们产生负面影响，其中包括：降低我们普通股的流动性和市场价格；减少愿意持有或购买我们普通股的投资者数量，这可能对我们筹集股权融资的能力产生负面影响；减少涵盖和报告我们普通股的股票分析师人数，从而进一步减少愿意持有或购买我们普通股的投资者人数；限制我们今后发行额外证券或获得额外融资的能力。此外，从纽约证交所退市可能会对我们的声誉产生负面影响，因此也会对我们的业务产生负面影响。
此外，如果我们的普通股被纽约证券交易所摘牌(而且我们没有资格在其他指定交易所上市)，我们的高级可转换债券持有人将有权要求我们以相当于其本金100%的购买价格回购高级可转换债券，外加该债券的应计利息和未付利息。截至二零二零年三月三十一日，该批高级可转换债券的本金总额为1.725亿元，我们无法保证有足够的资金可供我们在除名时回购该批高级可转换债券。如未能回购高级可转换债券，则可在有关高级可转换债券的补充契约中订明的60天补救权的规限下，导致(A)在补充契约下发生违约事件，及(B)我们可能加速偿还所有未偿还的高级可转换债券的责任，并可能导致我们其他未偿还债务的交叉违约，从而导致抵押品丧失抵押品抵押。因此，我们可能被迫破产或清算。
由于目前的宏观经济环境和历史上较低的商品价格，我们的普通股和市值价格低迷，可能导致该公司受到非邀约或敌意收购出价的影响，这可能导致大量成本和转移管理层的注意力。
由于目前宏观经济环境受到限制，商品价格处于历史低位，我们的普通股和市值价格大幅下跌。相对较低的股价可能会导致我们受到非邀约或敌意收购出价或其他控制变化的影响。我们无法保证第三方将来不会主动提出收购提议，也不会采取其他行动来获得我们的控制权，或以其他方式影响我们的管理和政策。虽然我们有一定的反收购措施，但我们没有通过股东权益计划，俗称毒丸。缺乏这种特殊的反收购措施可能会使我们更容易改变对自己的控制。
考虑和回应任何未来的收购提议或其他旨在获得控制权的股东诉讼，包括经常伴随此类行动的诉讼，可能代价高昂且耗时。评估和处理这些提议将需要我们管理层和董事会的时间和注意力，转移他们对我们业务的关注，并要求我们在外部法律、财务和其他顾问方面承担额外费用，所有这些都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。此外，如果公开披露这种非邀约或敌意出价，可能会增加我们普通股的投机和波动。
在风险因素方面没有其他实质性变化，如我们先前披露的那样。2019表格10-K.
42
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表提供了我们和任何附属买家(根据“交易法”第10b-18(A)(3)条)在截止的三个月内进行的采购的信息。2020年3月31日是我们根据“交易法”第12条登记的唯一类别的股本证券：
发行人及附属买家购买股票证券 | |||||||||
期间 | 购买股份总数(1) | 每股加权平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | 5月份根据该计划购买的最大股份数量(2) | |||||
01/01/2020 - 01/31/2020 | 175 | $ | 11.83 | — | 3,072,184 | ||||
02/01/2020 - 02/29/2020 | — | $ | — | — | 3,072,184 | ||||
03/01/2020 - 03/31/2020 | 166 | $ | 6.17 | — | 3,072,184 | ||||
共计： | 341 | $ | 9.07 | — | 3,072,184 | ||||
____________________________________________
(1) | 所有由我们购买的股票第一四分之一2020将抵消在交付根据“股权计划”授予协议条款下发行的RSU基础上的流通股时发生的扣缴税款义务。 |
(2) | 2006年7月，我们的董事会批准将根据1998年8月最初授权可回购的股份数目增加到6 000 000股，自决议生效之日起生效。因此，在提交本报告时，如果得到我们董事会的批准，我们可以在未来的基础上回购至多3 072 184股普通股。这些股份可不时在公开市场交易或私下谈判交易中回购，但须视乎市场条件及其他因素而定，包括我们的信贷协议的某些条文、有关高级债券及高级可转换债券的契约，以及符合证券法的规定。根据我们的信用协议，股票回购可以由现有现金余额、内部现金流或借款提供资金。股票回购计划可随时暂停或中止。在三个月内结束2020年3月31日我们没有回购任何普通股，我们目前也不打算在2020年剩余时间内回购我们普通股中的任何流通股。 |
根据我们的信用协议、高级债券和高级可转换债券的条款，我们向股东支付现金红利须遵守某些契约。根据我们目前的表现，如果董事局宣布派息，我们预计在可预见的将来，这些契约不会限制我们按现时的利率支付股息。
43
项目6.展览
下列证物与本报告一起存档、提供或纳入本报告：
_____________________________________
展览编号 | 描述 |
3.1 | 经修订至2010年6月1日的SM能源公司注册证书(提交给注册人截至2010年6月30日的第10-Q号季度报告表3.1) |
3.2 | 自2017年2月21日起生效的SM能源公司的法律修订和修订(作为登记人截至2016年12月31日的年度报告表10-K的附录3.2提交，并在此参考) |
10.1* | 第六次修正后的信贷协议修正案，日期为2020年4月29日，由SM能源公司(SM Energy Company)、各贷款方和富国银行(WellsFargo Bank)担任行政代理 |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
32.1** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的认证 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | 内联XBRL架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL计算链接库文档 |
101.LAB* | 内联XBRL标签链接库文档 |
101.PRE* | 内联XBRL表示链接库文档 |
101.DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
104 | 页面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101.INS中) |
* | 和这份报告一起存档。 |
** | 附有本报告。 |
44
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
SM能源公司 | |||
2020年4月29日 | 通过： | /S/Javan D.渥太华 | |
奥托松 | |||
总裁兼首席执行官 | |||
(特等行政主任) | |||
2020年4月29日 | 通过： | /S/A.韦德·珀塞尔 | |
A.韦德·珀塞尔 | |||
执行副总裁兼首席财务官 | |||
(首席财务主任) | |||
2020年4月29日 | 通过： | /S/Patrick A.Lytle | |
帕特里克·莱特尔 | |||
主计长及助理秘书 | |||
(首席会计主任) | |||
45