美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
F O R M10-Q
证券 交换 1934年法令
终了季度2020年3月31日
或
1934年美国证券交易所
由_至_
委员会档案编号：001-35081
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
登记人的电话号码，包括区号：713 -369-9000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 þ无☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 þ无☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐ 不þ
截至2020年4月27日，登记人2,261,487,090 P类股票已发行。
金德摩根公司及附属公司
目录
页 数 | |||
术语表 | 2 | ||
关于前瞻性声明的信息 | 3 | ||
第一部分.自愿的财务信息 | |||
项目1. | 财务报表(未经审计) | ||
综合业务报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 4 | ||
综合(损失)收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 5 | ||
综合资产负债表-截至2020年3月31日和2019年12月31日 | 6 | ||
现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 7 | ||
股东权益合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 9 | ||
合并财务报表附注 | 10 | ||
附注1 | 一般 | 10 | |
附注2 | 损伤 | 11 | |
附注3 | 债务 | 13 | |
附注4 | 股东权益 | 14 | |
附注5 | 风险管理 | 15 | |
附注6 | 收入确认 | 20 | |
附注7 | 可报告段 | 21 | |
附注8 | 所得税 | 22 | |
附注9 | 诉讼、环境和其他意外开支 | 23 | |
附注10 | 最近的会计公告 | 28 | |
项目2. | 企业财务状况与经营成果的探讨与分析 | ||
介绍的一般情况和依据 | 29 | ||
业务结果 | 31 | ||
概述 | 31 | ||
合并收益(公认会计原则) | 33 | ||
非公认会计原则财务措施 | 34 | ||
分部盈利结果 | 38 | ||
一般及行政及公司收费、利息、净权益及非控制权益 | 42 | ||
所得税 | 43 | ||
流动性与资本资源 | 43 | ||
子公司证券担保的组合财务信息综述 | 46 | ||
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 47 | |
项目4. | 管制和程序 | 47 | |
第二部分.其他相关信息 | |||
项目1. | 法律程序 | 48 | |
项目1A。 | 危险因素 | 48 | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 52 | |
项目3. | 高级证券违约 | 52 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 52 | |
项目5. | 其他资料 | 52 | |
项目6. | 展品 | 53 | |
签名 | 54 | ||
1
金德摩根公司及附属公司 术语表 公司简介 | |||||
公民权利委员会 | = | 科罗拉多州州际煤气公司，L.L.C. | KMP | = | Kinder Morgan Energy Partners、L.P.及其控股和/或控股子公司 |
ELC | = | 埃尔巴液化公司，L.L.C. | |||
EPNG | = | ElPaso天然气公司，L.L.C. | SFPP | = | SFPP，L.P. |
KMBT | = | 金德摩根散货码头公司 | 辛 | = | 南方天然气公司，L.L.C. |
KMI | = | 金德摩根公司及其控股及(或)控股的附属公司 | 三峡工程 | = | 田纳西天然气管道公司，L.L.C. |
TMEP | = | 跨山扩建工程 | |||
KML | = | 金德摩根加拿大有限公司及其多数股权和(或)控股子公司 | TMPL | = | 跨山管道系统 |
跨山 | = | 跨山管道ULC | |||
KMLT | = | 金德摩根液体码头有限公司 | |||
除非上下文另有要求，提及“我们”、“我们”、“我们”或“公司”的意思是Kinder Morgan公司。以及其多数股权和(或)控股子公司。 | |||||
共同工业和其他术语 | |||||
/d | = | 每天 | 环境保护局 | = | 美国环保署 |
BBtu | = | 十亿英国热单位 | FASB | = | 财务会计准则委员会 |
bcf | = | 十亿立方英尺 | FERC | = | 联邦能源管理委员会 |
CERCLA | = | 综合环境应对、赔偿和责任法 | GAAP | = | 美国公认的会计原则 |
LLC | = | 有限责任公司 | |||
协和2 | = | 二氧化碳还是我们的CO2商业部门 | 利波 | = | 伦敦银行同业拆借利率 |
COVID-19 | = | 冠状病毒病2019，一种广泛的传染病，或相关的大流行宣布并导致世界经济衰退。 | 姆布尔 | = | 千桶 |
姆贝尔 | = | 百万桶 | |||
DCF | = | 可分配现金流 | 蒙顿 | = | 百万吨 |
DD&A | = | 折旧、损耗和摊销 | NGL | = | 天然气液体 |
EBDA | = | 折旧、耗损和摊销费用前的收益，包括股本投资超额成本的摊销 | 尼美克斯 | = | 纽约商品交易所 |
场外 | = | 场外 | |||
EBITDA | = | 利息、所得税、折旧、耗损和摊销费用前收益，包括股本投资超额成本摊销 | 鲁 | = | 使用权 |
美国 | = | 美利坚合众国 | |||
WTI | = | 西德克萨斯中质 | |||
当我们提到立方英尺的测量时，所有的测量都是在每平方英寸14.73磅的压力下。 | |||||
2
关于前瞻性声明的信息
本报告包括前瞻性声明。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实无关的任何陈述。他们使用“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“投射”、“预测”、“战略”、“立场”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将”、“将”、“或这些术语的负面或其他变化或类似术语。特别是，关于未来行动、条件或事件、未来经营结果或产生销售、收入或现金流量或支付红利的能力的明示或暗示陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证业绩。它们涉及风险、不确定性和假设。未来的行动、条件或事件以及未来的操作结果可能与这些前瞻性声明中所表达的大不相同。许多决定这些结果的因素是我们无法控制或预测的。
本报告中的前瞻性声明包括明确或隐含的声明，涉及但不限于：对我们资产和服务的长期需求、冠状病毒大流行对我们业务的未来影响、我们预期的2020年前景，包括我们预期的DCF、调整后的EBITDA、预期净债务与调整的EBITDA比率以及对大宗商品数量和价格假设变化的敏感性。
第一部分第1项将进一步详细讨论冠状病毒的影响以及供应过剩和需求疲软造成的商品价格下跌。“财务报表(未经审计)-附注1-冠状病毒“第一部分，项目2”。管理层对经营财务状况的探讨与分析--一般情况及提出依据--冠状病毒“和”-2020年展望“第一部分，项目3”。市场风险的定量和定性披露；“第二编，项目1A。“危险因素“除上述因素外，”关于前瞻性声明的信息“以及第一部分，第1A项。“危险因素“在截至年底的中10至中k年度年报中，2019年12月31日 (2019表格10-K)载有对可能影响前瞻性陈述的其他因素的更详细描述，并应予以参考，除非这些其他因素被本报告中的说明所修改或取代。
在考虑前瞻性陈述时，你应该记住这些风险因素.这些风险因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。由于这些风险和不确定性，你不应该过分依赖任何前瞻性的陈述.除适用法律要求外，我们拒绝任何义务公开更新或修改我们的前瞻性声明，以反映未来的事件或发展。
3
第一部分.自愿的财务信息
项目1.比较一致的财务报表。
金德摩根公司及附属公司 综合业务报表 (百万美元，未经审计的每股数额除外) | |||||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
收入 | |||||||
服务 | $ | $ | |||||
商品销售 | |||||||
其他 | |||||||
总收入 | |||||||
业务费用、费用和其他 | |||||||
销售成本 | |||||||
操作和维护 | |||||||
折旧、损耗和摊销 | |||||||
一般和行政 | |||||||
所得税(所得税除外) | |||||||
减值和剥离损失净额(注2) | |||||||
其他收入净额 | ( | ) | |||||
业务费用、费用和其他费用共计 | |||||||
营业收入 | |||||||
其他收入(费用) | |||||||
股权投资收益 | |||||||
权益投资超额成本摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
利息，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，净额 | |||||||
其他费用共计 | ( | ) | ( | ) | |||
(损失)所得税前收入 | ( | ) | |||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | |||
净(损失)收入 | ( | ) | |||||
归于非控制权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | |||
可归因于Kinder Morgan公司的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
P类股票 | |||||||
基本和稀释(亏损)普通股收益 | $ | ( | ) | $ | |||
基本股和稀释加权平均普通股业绩 | |||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
金德摩根公司及附属公司
综合(损失)收入报表
(百万，未经审计)
三个月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | ||||||||
对冲衍生品公允价值的变化(扣除税收(费用)收益(分别为67美元和64美元) | ( | ) | ||||||
将衍生工具公允价值的变化重新归类为净收益(扣除税收费用分别为11美元和4美元) | ||||||||
外币折算调整数(扣除税金费用分别为$-和$5) | ||||||||
福利计划调整(扣除税款3美元和2美元) | ||||||||
其他综合收入共计(损失) | ( | ) | ||||||
综合(损失)收入 | ( | ) | ||||||
非控股权综合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
可归因于Kinder Morgan公司的综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
金德摩根公司及附属公司 合并资产负债表 (百万美元，但未经审计的股票和每股数额除外) | |||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制存款 | |||||||
公允价值有价证券 | |||||||
应收账款 | |||||||
衍生合约的公允价值 | |||||||
盘存 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
投资 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产，净额 | |||||||
递延所得税 | |||||||
递延费用和其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债、可赎回的非控制权权益和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
当期债务 | $ | $ | |||||
应付帐款 | |||||||
应计利息 | |||||||
应计税款 | |||||||
其他流动负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期负债和递延贷项 | |||||||
长期债务 | |||||||
突出 | |||||||
债务公允价值调整 | |||||||
长期债务总额 | |||||||
其他长期负债和递延信贷 | |||||||
长期负债和递延贷项共计 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注3和9) | |||||||
可赎回的非控制权益 | |||||||
股东权益 | |||||||
P类股票，面值0.01美元，核定股票4，000，000，000股，2，261，425，938股 和2，264，936，054股，分别发行和发行 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
Kinder Morgan公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股东权益合计 | |||||||
负债总额、可赎回的非控制权益和股东权益 | $ | $ | |||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
金德摩根公司及附属公司 现金流量表 (百万，未经审计) | |||||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
业务活动现金流量 | |||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
调整业务活动提供的净(损失)收入与现金净额 | |||||||
折旧、损耗和摊销 | |||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
权益投资超额成本摊销 | |||||||
衍生产品合约的公平市价变动 | ( | ) | |||||
减值和剥离损失净额(注2) | |||||||
股权投资收益 | ( | ) | ( | ) | |||
股权投资收益分配 | |||||||
周转金构成部分的变化 | |||||||
应收账款 | |||||||
盘存 | ( | ) | |||||
其他流动资产 | |||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | |||
应计利息，扣除利率掉期后 | ( | ) | ( | ) | |||
应计税款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，净额 | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||
投资活动的现金流量 | |||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
出售资产和投资所得，减去周转资本调整数 | ( | ) | |||||
对投资的贡献 | ( | ) | ( | ) | |||
超过累积收益的股权投资分配 | |||||||
其他，净额 | ( | ) | |||||
(用于)投资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||
来自融资活动的现金流量 | |||||||
发债 | |||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | |||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
投资伙伴和非控股利益方的缴款 | |||||||
分配给投资伙伴 | ( | ) | |||||
对非控制权益的分配-TMPL销售收益的KML分配 | ( | ) | |||||
分配给非控制利益-其他 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
汇率变动对现金、现金等值和限制性存款的影响 | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性存款净增(减)额 | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性存款，期初 | |||||||
现金、现金等价物和限制性存款，期末 | $ | $ | |||||
7
金德摩根公司及附属公司 现金流量表(续) (百万，未经审计) | |||||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
现金及现金等价物，期初 | $ | $ | |||||
限制性存款，期初 | |||||||
现金、现金等价物和限制性存款，期初 | |||||||
现金和现金等价物，期末 | |||||||
限制性存款，期末 | |||||||
现金、现金等价物和限制性存款，期末 | |||||||
现金、现金等价物和限制性存款净增(减)额 | $ | $ | ( | ) | |||
非现金投融资活动 | |||||||
已确认的资产和业务租赁债务 | $ | $ | |||||
不动产、厂场和设备因权责发生制和承包商保留而增加 | |||||||
现金流量信息的补充披露 | |||||||
本期间支付的现金利息(扣除资本利息) | |||||||
所得税期间支付的现金净额 | |||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
金德摩根公司及附属公司
股东权益合并报表
(百万，未经审计)
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | 额外 已付 资本 | 累积 赤字 | 累积 其他 综合 损失 | 股东‘ 衡平法 可归因 调至KMI | 非控制性 利益 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
限制性股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净(损失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
分布 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
捐款 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | 额外 已付 资本 | 累积 赤字 | 累积 其他 综合 损失 | 股东‘ 衡平法 可归因 调至KMI | 非控制性 利益 | 共计 | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
A.ASU 2017-12 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日结余 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
限制性股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
分布 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
金德摩根公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般
组织
我们是北美最大的能源基础设施公司之一。我们拥有或大约经营83,000 绵延数英里的管道和147 终端机。我们的管道输送天然气，精炼石油产品，原油，凝析水，CO。2以及其他产品，以及我们的终端储存和经营各种商品，包括汽油、柴油、化学品、金属和石油焦。
提出依据
一般
我们的报告货币是美元，除另有说明外，所有提及“美元”的都是美元。我们所附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。这些规则和条例符合FASB的会计准则编码(ASC)所载的会计原则，ASC是GAAP的单一来源。根据这些细则和条例，所有重要的公司间项目都在合并过程中被取消。
我们认为，为公允列报我们的财务状况和中期业务结果而认为必要的所有正常和经常性调整已列入所附合并财务报表，以往各期的某些数额已重新分类，以符合现行列报方式。中期业绩不一定表示全年的结果；因此，您应该结合我们的合并财务报表和我们的相关说明阅读这些合并财务报表。2019表格10-K.
所附的未经审计的合并财务报表包括我们的帐目和我们控制或主要受益人的子公司的帐目。我们评估我们在商业企业中的财务利益，以确定它们是否代表我们主要受益的可变利益实体，如果满足这些标准，我们将这些企业的财务报表与我们自己的财务报表合并。
COVID-19
由于需求下降和石油输出国组织(欧佩克)成员国和其他国际供应国最近产量增加的综合影响，与能源需求减少有关的冠状病毒大流行病和商品价格急剧下跌，导致2020年第一季度全球市场严重中断和波动。在2020年第一季度，我们受到这些事件的负面影响，这些事件以及许多其他投入导致了$950 百万我们公司因损害而造成的损失2商业部门。这些非现金减值将在附注2中进一步讨论.
冠状病毒的持续时间和影响以及商品价格下降对能源行业的影响以及未来对我们的业务的潜在影响仍然存在重大不确定性。
每股收益
我们用两类方法计算每股收益.收益根据当期支付的股息数额分配给P类股票和参与证券，加上分配未分配的收益或超额分配给收益，但条件是每种证券都参与收益或收益的超额分配。我们的未归属的限制性股票奖励，可能是向员工和非雇员董事发放的限制性股票或限制性股票单位，其中包括股利等值支付，不参与超过收益的分配。
10
下表列出了向P类股票和参与证券的股东分配净收入的情况(以百万计)：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
可供普通股股东使用的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
参与证券： | |||||||
再减：分配给限制性股票奖励的净收入(A) | ( | ) | ( | ) | |||
分配给P类股东的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
基本加权平均普通股 | |||||||
普通股基本(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | |||
________
(a) | 截至2020年3月31日，大约有 |
三个月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
未获限制的股票奖励 | |||||
可转换信托优先股 | |||||
2. 损伤
在2020年第一季度，全球对原油的需求减少，主要是由于冠状病毒和大宗商品价格急剧下跌，这与需求下降和欧佩克成员国及其他国际供应商最近增产的综合影响有关，导致当前和预期的长期原油和ngl销售价格下降，同时能源行业同行公司的市值下降。我们确定，这些条件是一种触发事件，要求我们对某些对商品价格敏感的企业进行减值测试。因此，我们对公司内的长期资产进行了减值分析。2 对我们公司的商誉可收回性进行了中期测试。2截至2020年3月31日，天然气管道不受监管的报告单位.
长寿资产
为了我们的CO2长期资产减值测试涉及第一步，评估每项资产的账面净值是否将从估计的未贴现的未来现金流量中收回。
• | 为了计算我们的石油和天然气生产特性的未来现金流量，我们使用了我们的储备工程师对已证实的和风险调整后的可能储量的估计。这些已探明储量和可能储量的估计是根据历史表现以及对预期原油和天然气田开发的调整而得出的。在计算未来现金流时，管理层利用了基于2020年3月31日NYMEX远期曲线的商品价格估计值，该曲线调整了我们现有销售合同的影响，以确定适用的原油净价格和NGL对每一房地产的定价。业务费用是根据固定和可变的外地生产需求估计数确定的，资本支出是根据经济上可行的发展项目确定的。 |
• | 计算我们公司未来的现金流量2货源和运输资产、数量预测是根据对我们公司的预测需求来制定的。2基于管理层对CO可用性的预测而提供的服务2CO的供给与未来需求2用于强化采油项目。CO2定价假设是2020年3月31日NYMEX远期曲线的函数，根据现有销售合同的影响进行调整，以确定适用的净CO。2定价。业务费用是根据固定和可变的外地生产需求估计数确定的，资本支出是根据经济上可行的发展项目确定的。 |
某些石油和天然气特性在第一步就失败了。对于这些资产，我们使用折现现金流分析来估计公允价值。我们申请了10.5 %折现率，我们认为它代表了估计的加权平均资本成本。
11
理论市场参与者。根据我们的长期资产减值测试的第二步，我们认识到$350 百万对截至2020年3月31日总账面价值超过其估计的公允市场价值的石油和天然气生产财产的减损。
善意
以下我们公司的商誉减值测试2而天然气管道不受监管的报告单位反映了我们采用了“会计准则更新”(ASU)第2017-04号，“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试“2020年1月1日。这种新的会计方法通过删除商誉减值测试的第二步，简化了商誉减值测试，该步骤需要假设的购买价格分配。
为了我们的CO2而天然气管道不受监管的报告单位，我们采用收入法，根据这些报告单位未来预期产生的现金流现值来评估这些报告单位的公允价值。由于截至测试日期，我们同业集团内市场状况的不确定性和波动性，我们没有采用市场方法来估计截至2020年3月31日的公允价值。
• | 确定我们公司的公允价值2报告单位，我们申请了 |
• | 对于我们的天然气管道不受监管的报告单位，我们用来确定公允价值的收入方法包括根据6年的预测对估计的贴现现金流进行分析，并根据管理层对理论市场参与者和可比资产的市场交易的预期，对6年退出倍数的应用进行分析。贴现现金流量包括对报告单位内每项基本资产的数量和价格的各种假设，包括酌情包括当前商品价格。我们对我国天然气管道不受监管的报告单位的减值分析结果表明，报告单位的公允价值超过其账面价值的商誉减损未超过其账面价值。 |
我们认为我们的长期资产和商誉减值计算的投入是公允价值层次中的三级投入。
我们确认了以下资产减值和资产剥离的非现金税前损失(收益)(以百万计)：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
产品管道 | |||||||
长期资产和无形资产的减值(A) | $ | $ | |||||
协和2 | |||||||
长期资产减值 | |||||||
商誉减损 | |||||||
加拿大金德摩根 | |||||||
长期资产剥离损失 | |||||||
长期资产剥离的其他收益 | ( | ) | |||||
资产剥离和减值税前损失净额 | $ | $ | |||||
_______
(a) | 2020年减值金额与我们的Belton终点站有关。 |
由诸如冠状病毒等事件造成的经济混乱、一般商业环境的状况，例如持续的低原油需求和持续的低商品价格、供应中断或更高的发展或生产成本，可能导致我们的管道、终端和其他资产的供应放缓，这将对我们四个业务部门提供的服务的需求产生不利影响。如果我们的客户或其他对手方无法为我们提供的产品或服务支付费用或以其他方式履行他们对我们的义务，他们的财务困境可能对我们产生不利影响。此外，我们的一些公司的收入、现金流、盈利能力和未来增长
12
企业在很大程度上依赖于目前的原油、NGL和天然气价格。我们的CO2商业部分(以及我们的原油、NGL和天然气生产特性的承载价值)和我们天然气管道业务部门的某些中流业务在很大程度上依赖于天然气管道业务部门，而我们产品管道业务部门中的某些业务在较小程度上依赖于目前的原油、NGL和天然气价格。
在条件许可的情况下，我们定期评估我们的资产可能引发的事件，如上述可能影响某些资产的公允价值或收回长期资产账面价值的能力的事件。这些资产包括应收账款、股权投资、商誉、其他无形资产、不动产和设备，包括石油和天然气资产以及在建工程。根据资产的性质，这些评价需要使用重要的判断，包括但不限于关于客户信用、未来数量预期、当前和未来商品价格、贴现率、监管环境以及一般经济条件和对我们资产处理或运输产品的相关需求的判断。在当前全球经济和商品价格环境中，以及在情况进一步恶化的情况下，我们可能会发现可能需要今后评估我们长期资产、投资和商誉的账面价值可收回性的其他触发事件，从而可能导致进一步的减值费用。此外，我们亦须在五月三十一日进行年度商誉减损测试。圣。由于我们的某些资产已被减记为公允价值，任何公允价值的恶化都可能导致进一步的减值。这种非现金减值可能会对我们的经营结果产生重大影响，在确定账面价值无法收回的时期内将予以确认。
3. 债务
下表提供了关于我国未偿债务余额本金的资料(以百万计)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
当期债务 | |||||||
40亿元信贷安排将于2023年11月16日到期 | $ | $ | |||||
商业票据附注(A) | |||||||
高级说明的当期部分 | |||||||
6.85%，应于2020年2月到期(B) | |||||||
6.50%，应于2020年4月到期(C) | |||||||
5.30%，应于2020年9月到期 | |||||||
6.50%，应于2020年9月到期 | |||||||
5.00%，应于2021年2月到期 | |||||||
3.50%，应于2021年3月到期 | |||||||
5.80%，应于2021年3月到期 | |||||||
信托我优先购买证券，4.75%，应于2028年3月到期 | |||||||
Kinder Morgan G.P.Inc.，1，000美元清算价值系列A期固定浮动汇率累积优先股，应于2057年8月到期(D) | |||||||
其他债务的当期部分 | |||||||
经常债务总额 | |||||||
长期债务(不包括当期债务) | |||||||
高级音符 | |||||||
EPC大楼，有限责任公司，期票，3.967%，2020年至2035年到期 | |||||||
信托我优先购买证券，4.75%，应于2028年3月到期 | |||||||
其他 | |||||||
长期债务总额 | |||||||
债务总额(E) | $ | $ | |||||
_______
(a) | 截至2019年12月31日，未偿还贷款的加权平均利率是 |
(b) | 在2020年1月9日，我们出售了大约 |
(c) | 截至2020年3月31日，用于偿还这些到期票据和相关应计利息的资金以代管方式持有，并列入附带的“限制性存款”综合资产负债表。 |
13
(d) | 在2019年12月，我们通知持有人我们打算赎回这些证券。由于我们的通知是不可撤销的，截至2019年12月31日，未清余额在我们所附的综合资产负债表中被列为当期余额。我们于2020年1月15日赎回了这些证券，包括应计股息。 |
(e) | 不包括我们的“债务公允价值调整”。2020年3月31日和2019年12月31日，使我们的债务总额增加$ |
我们和我们所有的国内全资子公司基本上都是一项交叉担保协议的缔约方，该协议的每一方都无条件地共同和各别地保证支付协议另一方的特定债务。
2020年2月24日，全资子公司tgp以私募形式发行。$1,000 百万总本金2.90 %应于2030年到期并收到净收益的高级票据$994 百万。这些票据通过上文讨论的交叉担保协议予以担保。
信贷贷款
截至2020年3月31日，我们有不 未偿还的借款$4.0 十亿信贷工具，不 根据我们的商业票据计划未偿还的借款和$83 百万在信用证上。我们在我们的信贷安排下的可得性2020年3月31日曾.$3,917 百万。截至2020年3月31日，我们遵守了所有必要的公约。
金融工具的公允价值
未偿债务余额的账面价值和估计公允价值披露如下(百万)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
载运 价值 | 估计值 公允价值 | 载运 价值 | 估计值 公允价值 | ||||||||||||
债务总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
我们使用二级输入值来衡量我们的未偿债务余额的估计公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日.
4. 股东权益
P类普通股
2017年7月19日，我们的董事会批准了$2 十亿2017年12月开始的普通股回购计划。在三结束的几个月2020年3月31日，我们买了大约3.6 百万我们的P级股票$50 百万平均价格约为每股13.94美元。自2017年12月以来，我们共回购了大约32 百万我们的P级股票的平均价格约为$17.71 每股约$575 百万.
有关我们P级普通股的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注11。2019表格10-K.
普通股股利
我们的普通股股东参与我们董事会宣布的普通股红利，但须受任何未发行优先股持有人的权利约束。下表提供了有关每股股利的信息：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
该期间宣布的普通股现金红利 | $ | $ | |||||
本期间支付的普通股现金股利 | |||||||
14
在……上面2020年4月22日，我们的董事会宣布$0.2625 本季度终了期间的普通股2020年3月31日，则应于2020年5月15日截至营业结束时有记录的普通股东2020年5月4日.
累计其他综合损失
报告从累计其他综合损失中重新分类的数额
根据公认会计原则计算的累计收入、支出、损益计入我们的综合收入，但不包括在我们的收益中，在我们的综合资产负债表中，这些收入、费用、损益被列为“股东权益”中的“累计其他综合亏损”。我们“累积的其他综合损失”的组成部分的变化，不包括非控制利益，摘要如下(以百万计)：
净未实现 损益 论现金流 套期衍生产品 | 外国 货币 翻译 调整 | 养恤金和 其他 退休 负债调整 | 共计 累计其他 综合损失 | ||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
改叙前的其他综合收益 | |||||||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的损失 | |||||||||||||||
累计其他综合(亏损)收入当期变化净额 | |||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
净未实现 损益 论现金流 套期衍生产品 | 外国 货币 翻译 调整 | 养恤金和 其他 退休 负债调整 | 共计 累计其他 综合损失 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
改叙前其他综合(损失)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从累积的其他综合损失中重新分类的损失 | |||||||||||||||
累计其他综合收入(亏损)当期变动净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年3月31日的结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
5. 风险管理
我们的某些业务活动使我们面临与天然气、NGL和原油市场价格不利变化有关的风险。由于我们的债务债务的发行，我们还面临利率和外汇风险。根据我们管理层批准的风险管理政策，我们使用衍生合约来对冲或减少对这些风险的风险敞口。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们达成了一项浮动到固定利率互换协议，名义本金为25亿美元，这不是一个会计对冲。这些协议有效地固定了我们在2020年部分固定利率和浮动利率掉期的libor敞口。截至2020年3月31日，我们对未来利息支付多变性的部分风险敞口进行对冲的最长时间是到2020年12月31日。
15
能源商品价格风险管理
截至2020年3月31日，我们有以下未完成的大宗商品远期合约，以对冲我们预测的能源商品的购买和销售：
净开盘价多头/(空) | ||||
指定为套期保值合约的衍生工具 | ||||
原油固定价格 | ( | ) | 姆贝尔 | |
原油基础 | ( | ) | 姆贝尔 | |
天然气固定价格 | ( | ) | bcf | |
天然气基 | ( | ) | bcf | |
NGL固定价格 | ( | ) | 姆贝尔 | |
未指定为套期保值合同的衍生品 | ||||
原油固定价格 | ( | ) | 姆贝尔 | |
原油基础 | ( | ) | 姆贝尔 | |
天然气固定价格 | ( | ) | bcf | |
天然气基 | bcf | |||
NGL固定价格 | ( | ) | 姆贝尔 | |
截至2020年3月31日，为了会计目的，我们对未来与能源商品价格风险相关的现金流的多变性进行对冲的最长时间是2023年12月。
利率风险管理
我们利用利率衍生工具对冲我们对固定利率债务工具公允价值变化的风险敞口，以及可归因于可变利率支付的预期未来现金流的多变性。下表汇总了截至2020年3月31日我们尚未履行的利率合同(以百万计)：
名义数量 | 会计处理 | 最大项 | ||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||
固定利率合同(A) | $ | 公允价值对冲 | 2035年3月 | |||||||
可变至固定利率合约 | $ | 现金流对冲 | 2023年1月 | |||||||
可变至固定利率合约 | $ | 市场标价 | 2020年12月 | |||||||
_______
(a) | 对冲高级债券的本金包括$ |
外币风险管理
我们利用外币衍生工具来对冲外汇汇率变动的风险。下表汇总了截至2020年3月31日我国尚未履行的外币合同(以百万计)：
名义数量 | 会计处理 | 最大项 | ||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||
欧元兑美元交叉货币互换合同(A) | $ | 现金流对冲 | 2027年3月 | |||||||
_______
(A)这些sWAPS消除了与我们所有欧元计价债务相关的外币风险.
16
下表汇总了我们所附综合资产负债表中衍生合同的公允价值(以百万计)：
衍生合约的公允价值 | ||||||||||||||||||
衍生工具资产 | 衍生工具责任 | |||||||||||||||||
3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | |||||||||||||||
位置 | 公允价值 | 公允价值 | ||||||||||||||||
指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||
能源商品衍生合同 | 衍生合约/(其他流动负债)的公允价值 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
递延费用和其他资产/(其他长期负债和递延贷项) | ( | ) | ||||||||||||||||
小计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
利率合约 | 衍生合约/(其他流动负债)的公允价值 | ( | ) | |||||||||||||||
递延费用和其他资产/(其他长期负债和递延贷项) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
小计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合同 | 衍生合约/(其他流动负债)的公允价值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
递延费用和其他资产/(其他长期负债和递延贷项) | ( | ) | ||||||||||||||||
小计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||
能源商品衍生合同 | 衍生合约/(其他流动负债)的公允价值 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
递延费用和其他资产/(其他长期负债和递延贷项) | ||||||||||||||||||
小计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
利率合约 | 衍生合约/(其他流动负债)的公允价值 | ( | ) | |||||||||||||||
小计 | ( | ) | ||||||||||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
以下两个表总结了我们的衍生合同的公允价值计量，其依据是ASC确定的三个级别(以百万计)。这些表格还列出了我们选择在所附综合资产负债表上以毛额计算的衍生合同的影响，这些合同根据主净结算协议有资格进行净结算。
17
按级别分列的资产负债表资产公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 总金额 | 可供净额结算的合同 | 持有现金抵押品(B) | 净额 | |||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
能源商品衍生合同(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
利率合约 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
能源商品衍生合同(A) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
利率合约 | |||||||||||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
资产负债表负债 按级别分列的公允价值计量 | |||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 总金额 | 可供净额结算的合同 | 现金担保品(B) | 净额 | |||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
能源商品衍生合同(A) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
利率合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
能源商品衍生合同(A) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
利率合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
外币合同 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
_______
(a) | 一级主要由NYMEX天然气期货组成，二级一级主要由场外交易、WTI掉期、NGL掉期和原油基础掉期组成。 |
(b) | 已支付或收到的任何现金担保品均反映在本表中，但仅限于它代表变动幅度。不受衍生资产或负债数额影响的与衍生产品预付款或初始利润率有关的任何数额，或仅根据其体积名义数额确定的数额，均不包括在本表中。 |
下表汇总了我们附带的综合业务报表和综合(损失)收入(百万)中衍生合同的税前影响：
公允价值套期保值关系中的衍生产品 | 位置 | 收入中确认的损益 关于衍生及相关套期保值项目 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
利率合约 | 利息，净额 | $ | $ | |||||||
套期固定利率债务(A) | 利息，净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
_______
(a) | 截至三月三十一日，2020年，公允价值套期保值对我国套期保值债务的累计调整额增加了$ |
18
现金流量套期保值关系中的衍生工具 | 收益/(损失) 在OCI中被识别的导数(A) | 位置 | 收益/(损失)从累积的OCI中重新分类 转入主要收入(B) | |||||||||||||||
三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
能源商品衍生合同 | $ | $ | ( | ) | 收入-商品销售 | $ | ( | ) | $ | |||||||||
利率合约 | ( | ) | 销售成本 | ( | ) | |||||||||||||
外币合同 | ( | ) | ( | ) | 其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | 共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
_______
(a) | 我们希望重新分类一个近似的$ |
(b) | 重新分类的数额是实际影响收入的经过对冲的预测交易的结果(即预测的销售和购买实际发生时)。 |
净投资套期保值关系中的衍生产品 | 收益/(损失) 基于导数的OCI识别 | |||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
外币合同 | $ | $ | ( | ) | ||||
共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | 位置 | 在衍生产品收益中确认的损益 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
能源商品衍生合同 | 收入-商品销售 | $ | $ | |||||||
销售成本 | ( | ) | ||||||||
共计(A) | $ | $ | ||||||||
_______
(a) | 这个截至2020年3月31日止的三个月2019年的数额包括$ |
信用风险
连同某些衍生合约，我们必须向我们的对手方提供抵押品，其中可能包括邮寄信用证或将现金存入保证金帐户。2020年3月31日和2019年12月31日，我们有不 优秀信用证支持我们的商品价格风险管理计划。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们有$19 百万和$15 百万，分别由我们的交易对手以我们作为抵押品，并在我们所附的合并资产负债表上在“其他流动负债”中报告。余额2020年3月31日表示我们的初始保证金要求净额$6 百万，由交易对手变动的保证金要求抵销$25 百万。我们还使用行业标准的商业协议，允许对根据单一商业协议执行的交易的风险敞口进行净额计算。此外，我们通常使用主净结算协议来抵消与单个交易方的多个商业协议之间的信用风险敞口。
19
6. 收入确认
收入分类
下表按收入来源和每一收入来源的收入类别(以百万计)分列我国的收入：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
天然气管道 | 产品管道 | 终端 | 协和2 | 公司和冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入(A) | ||||||||||||||||||||||||
服务 | ||||||||||||||||||||||||
公司服务(B) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收费服务 | ||||||||||||||||||||||||
服务共计 | ||||||||||||||||||||||||
商品销售 | ||||||||||||||||||||||||
天然气销售 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
产品销售 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商品销售总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的总收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他收入(C) | ||||||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
天然气管道 | 产品管道 | 终端 | 协和2 | 公司和冲销 | 共计 | |||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入(A) | ||||||||||||||||||||||||
服务 | ||||||||||||||||||||||||
公司服务(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
收费服务 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
服务共计 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商品销售 | ||||||||||||||||||||||||
天然气销售 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
产品销售 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商品销售总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的总收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他收入(C) | ||||||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
_______
(a) | 综合业务报表所列收入分类与按收入类别分列的收入类别之间的差异主要归因于上文“其他收入”类别所反映的收入(见下文附注(C))。 |
(b) | 包括不可取消的公司服务客户合同，包括价格和数量都固定的合同。不包括基于指数定价的服务合同，而其他客户服务合同的收入则报告为收费服务。 |
(c) | 除主题606外，在ASC主题中规定的指导下确认为收入的数额，主要包括$ |
20
合同余额
合同资产和合同负债是收入确认、账单和现金收款之间时间差异的结果。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的合同资产余额为$32 百万和$27 百万分别。在2019年12月31日的合同资产余额中，$10 百万在截至2020年3月31日的三个月内转入应收账款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的合同负债余额为$257 百万和$232 百万分别。在2019年12月31日的合同负债余额中，$32 百万在截至2020年3月31日的三个月内被确认为收入。
分配给剩余履约义务的收入
下表列出了我们分配给尚未确认的合同收入的剩余履约义务的估计收入，这是截至目前为止我们的“合同承诺”收入。2020年3月31日我们将开具发票或从合同责任中转帐，并在今后确认(以百万计)：
年 | 估计收入 | |||
截至2020年12月31日止的9个月 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
共计 | $ | |||
我们合约承诺的收入，为上表的目的，一般限于具有固定价格和固定数量条款和条件的服务或商品销售客户合同，通常包括有收付或付款或最低数量承诺付款义务的合同。根据我们选择适用的下列实际权宜之计，我们合同承诺的收入数额一般不包括以下方面的剩余履约义务：(1)具有基于指数的定价或可变数量属性的合同，其中这种可变考虑完全分配给完全未履行的履约义务；(2)最初预期期限为一年或更短的合同。
7. 可报告段
按部门分列的财务信息如下(百万)：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
收入 | |||||||
天然气管道 | |||||||
来自外部客户的收入 | $ | $ | |||||
部门间收入 | |||||||
产品管道 | |||||||
终端 | |||||||
来自外部客户的收入 | |||||||
部门间收入 | |||||||
协和2 | |||||||
公司和部门间冲销 | ( | ) | ( | ) | |||
合并收入总额 | $ | $ | |||||
21
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
部分EBDA(A) | |||||||
天然气管道 | $ | $ | |||||
产品管道 | |||||||
终端 | |||||||
协和2 | ( | ||||||
加拿大金德摩根 | ( | ) | |||||
总分段EBDA | |||||||
DD&A | ( | ) | ( | ) | |||
权益投资超额成本摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
一般、行政和公司费用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息，净额 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | |||
合并净(损失)收入共计 | $ | ( | ) | $ | |||
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
资产 | |||||||
天然气管道 | $ | $ | |||||
产品管道 | |||||||
终端 | |||||||
协和2 | |||||||
公司资产(B) | |||||||
合并资产总额 | $ | $ | |||||
_______
(a) | 包括收入、股权投资收益、其他净收益、减去营业费用、减值和剥离损失、净收益和其他收入净额。 |
(b) |
8. 所得税
所得税费用我们所附的综合业务报表如下(百万美元，百分比除外)：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
所得税费用 | $ | $ | |||||
有效税率 | ( | )% | % | ||||
截至2020年3月31日的三个月的税收支出总额约为$60 百万导致有效税率(26.0 )%，与$172 百万税收费用和有效税率23.3 %，2019年同期。
有效税率三结束的几个月2020年3月31日相对于法定联邦利率而言是“负面”的。21 %主要原因是$600 百万协和2报告非税收扣除商誉的单位减值，造成我们在所得税前的损失，但不提供税收优惠，部分由退还替代最低税收抵免抵免额和股息抵消-从我们对柑橘公司(柑橘)和种植园管道公司(种植园)的投资中得到的扣减额。虽然我们通常期望在截止的三个月内，联邦所得税能从所得税前的损失中受益。2020年3月31日由于商誉减值不允许享受税收优惠，我们在这一期间产生了所得税支出。
有效税率三结束的几个月2019年3月31日高于法定联邦利率21 %主要原因是国家和外国的税收。这些增长被我们从柑橘、NGPL控股有限责任公司和种植园的投资中扣除的股息部分抵消.
22
9. 诉讼、环境和其他意外开支
我们和我们的子公司是各种法律，法规和其他事项的当事方，这些事项来自于我们的业务的日常运营或可能导致对本公司的索赔的某些前身业务。虽然不能保证，但根据我们迄今的经验，并考虑到已确定的准备金和保险，我们认为，最终解决这些项目不会对我们的业务产生重大的不利影响。我们相信，对于我们所参与的事务，我们有立功的辩护，并打算大力捍卫该公司。当我们确定一项损失很可能发生并且可以合理地估计时，我们根据我们当时可用的信息，根据我们的最佳估计，对这些意外事件承担不计的负债。如果估计的损失是一系列潜在的结果，并且在范围内没有更好的估计，我们将在范围的低端累计金额。我们披露可能有重大不良后果的意外事件，或者，根据管理层的判断，我们得出结论，否则就应该披露此事。
FERC对委员会确定股权回报政策的调查
2019年3月21日，FERC发布了一份调查通知(NOI)，征求有关FERC是否应修改其确定用于确定管辖公用事业和州际天然气和液体管道的服务费用的基本股本回报率(ROE)的政策的意见。32.NOI要求就是否应改变FERC为受管制实体设定ROE的现有方法的任何方面作出评论，是否所有三个行业的ROE方法应相同，以及是否应考虑采用替代方法。行业团体、管道公司和发货人提出了意见，供FERC审查和评估，没有规定FERC就此事采取行动的最后期限或要求。
SFPP FERC程序
由SFPP收取的关税和费率在FERC受到一些正在进行的托运人启动的诉讼程序的制约。其中包括：2008年6月提交的IS08-390，其中各托运人对SFPP的西线费率提出质疑(在向特区巡回法院提出上诉时)；IS09-437，2009年7月提出，其中各托运人对SFPP的东线费率提出质疑(等待FERC重新审理)；2011年6月提交的OR11-13/16/18，其中各托运人正在寻求对SFPP的北线、俄勒冈线和西线费率提出质疑(等待联邦紧急救济委员会就申诉作出命令)；OR14-35/36，2014年6月提交，在该文件中，各托运人对SFPP 2012年和2013年的指数上涨提出质疑(被FERC驳回，但发回FERC，由特区巡回法院进一步审议)；OR16-6，于2015年12月提交，其中各托运人对SFPP的东线费率提出质疑(等待FERC作出初步决定的命令)；以及OR19-21/33/37，从2019年4月开始提交，在该文件中，不同的托运人对SFPP 2018年的指数上涨提出质疑(等待FERC就投诉作出命令)。一般而言，这些投诉和抗议声称，根据“州际商业法”，SFPP收取的费率和关税是不公正和合理的。在其中一些程序中，托运人对sfpp收取的总体费率提出质疑，而在另一些程序中，托运人则对sfpp基于指数的汇率上涨提出质疑。这些程序所涉及的问题包括，除其他外，指数化税率的提高是否合理，以及可在其税率中列入适当的报税和所得税免税额。如果托运人支持他们的论点或主张, 他们有权在提出申诉(或案件)之前的两年期间要求赔偿和(或)从抗议(IS案件)之日起在抗议案件中退款，并可能要求SFPP今后降低其费率。这些诉讼程序往往旷日持久，联邦紧急救济委员会的裁决往往向联邦法院提出上诉。
SFPP于2019年5月按照FERC基于拒绝所得税免税额的命令，在IS08-390程序中向托运人支付了退款。至于各有关sfpp的投诉和抗议程序(包括is08-390)，我们估计发货人大约正在寻求赔偿。$50 百万年利率削减和大约$400 百万退款。管理层认为，SFPP有支持SFPP费率的有价值的论据，并打算大力维护SFPP不受这些投诉和抗议的影响。然而，如果托运人在一项或多项申诉或抗议程序中取得成功，SFPP估计，适用于FERC先例的原则以及FERC最近批准的对未决SFPP案件的合规提交方法将导致利率降低，退款将大大低于托运人所要求的数额。
EPNG FERC程序
EPNG所征收的关税及差饷，须按二 正在进行的联邦紧急救济委员会诉讼(“2008年汇率案”和“2010年汇率案”)。关于2008年利率案，联邦紧急救济委员会于2015年7月发布了其决定(第517-A号意见)。联邦紧急救济委员会一般维持其先前的决定，命令在60天内支付退款，并表示它将在第517-A号意见中对2010年汇率案中的同样问题适用其调查结果。与2008年费率案件有关的所有退款义务于2015年得到履行。EPNG寻求对517-A号意见进行联邦上诉复审。关于2010年汇率案，联邦外汇管理委员会发布了
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2016年2月18日决定(第528-A号意见)。FERC一般维持其先前的决定，确认行政法法官先前的裁定，即某些托运人有资格获得较低的费率，并要求EPNG提交修订后的按意见517-A和528-A的规定重新计算的费率。2018年5月3日，FERC发布了528-B号意见，维持其528-A号意见中的决定，并要求EPNG执行其裁决所要求的费率，并在60天内提供退款。2018年7月2日，EPNG向FERC报告了退款的计算，退款是按照命令提供的。同样在2018年7月2日，EPNG启动了对第528、528-A和528-B号意见的上诉复审。合并了EPNG在2008年和2010年利率案件中的上诉以及2010年利率案件中介入者的延迟上诉。美国地方法院上诉法院于2020年3月13日听取了口头辩论。
海湾液化天然气设施争端
2016年3月1日，海湾液化天然气能源公司、液化天然气公司和海湾液化天然气管道有限公司(GLNG)收到了ENI美国天然气营销有限公司(ENI USA)的仲裁通知，这是两家公司之一，它们就密西西比州海湾液化天然气设施的产能达成了终端使用协议，最初的期限直到2031年才到期。埃尼美国公司是总部设在意大利米兰的跨国综合能源公司Eni S.p.A.的间接子公司，根据其仲裁通知，Eni USA基于以下主张寻求申报性和货币救济：(I)终端使用协议应予终止，因为自2007年12月协议执行以来，美国天然气市场的变化“挫败了该协议的基本目的”；(Ii)据称海湾液化天然气控股集团有限责任公司的附属公司所开展的活动“与将液化天然气设施改造为液化/出口设施的计划有关而产生了美国Eni美国终止”协议“的合同权利。2018年6月29日，仲裁小组作出裁决，该小组的裁决要求终止协议，并要求埃尼美国公司向GLNG支付赔偿金。该奖项导致我们在2018年第二季度录得净亏损，原因是我们对GLNG的投资出现非现金减值，部分被GLNG确认的收益部分抵消。2018年9月25日，GLNG向特拉华州法院提起诉讼，要求执行裁决。2019年2月1日，法院发布了最终命令和判决，确认裁决，该裁决由美国埃尼公司于2019年2月20日支付。
2018年9月28日，GLNG向纽约州纽约州最高法院起诉Eni S.p.A.，以执行Eni S.p.A.就终端使用协议签订的一项担保协议。2018年12月12日，Eni S.p.A.提出反诉，要求GLNG提供未具体说明的损害赔偿。
2019年6月3日，Eni USA对GLNG提交了第二份仲裁通知，声称与第一次仲裁中提出的违约主张相同，并称GLNG在第一次仲裁中疏忽地歪曲了某些事实或争论。Eni USA在其第二份仲裁通知中要求赔偿ENI USA为履行法院的最后命令和判决而支付的部分或全部赔偿金。针对第二份仲裁通知，GLNG向法院提出申诉，并提出一项要求永久禁止仲裁的动议。2020年1月10日，法院作出命令和最终判决，批准GLNG关于禁止对过失虚假陈述请求进行仲裁的动议，但驳回了禁止对违约债权进行仲裁的动议。双方就最终判决提出了共同上诉。特拉华州的上诉和仲裁程序仍悬而未决。
2019年12月20日，GLNG的剩余客户安哥拉液化天然气供应服务有限责任公司(ALSS)提交了一份仲裁通知，要求宣布其终端使用协议应被视为于2016年3月1日终止，其条款和条件与与ENI美国公司有关的仲裁裁决所规定的条款和条件基本相同。ALSS还要求作出一项声明，声称海湾LNG控股集团有限责任公司的附属公司为寻求液化天然气液化出口项目而开展的活动已使ALSS有权终止协议，ALSS还要求得到一笔货币赔偿，指示GLNG偿还ALSS在2016年12月31日后支付的所有预订费和业务费外加利息。
GLNG打算继续大力起诉和辩护上述所有程序。
大陆资源公司五.H兰合作伙伴控股有限公司
2017年12月8日，大陆资源公司。(CLR)在俄克拉荷马州Garfield县提起诉讼，指控H兰Partners Holdings，LLC(H兰Partners)违反了2010年11月12日经修正(GPA)的天然气采购协议，未能接收和购买GPA下CLR的所有专用天然气(产自北达科他州三个州)。CLR还指控欺诈行为，坚称H兰合作伙伴公司承诺增建几个处理天然气的设施，而不打算建造这些设施。H兰合作伙伴否认这些指控，但双方于2018年6月达成了一项和解协议，根据该协议，CLR同意释放其所有索赔，以换取希兰
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合作伙伴关系建设10 基础设施项目，到2020年11月1日。CLR提交了一份经修正的请愿书，声称H兰合伙人未能在特定日期前建造某些设施，从而使和解协议所载的释放无效。CLR修改后的请愿书根据GPA和2008年5月8日的天然气采购合同对北达科他州的其他县提出了更多的要求，包括CLR的论点，即H兰合作伙伴公司不允许从天然气采购价格中扣除第三方加工费。CLR要求赔偿超过$225 百万。H兰合作伙伴否认这些指控，并将对所称的任何行动进行有力的辩护。
管道完整性与释放
尽管我们尽了最大的努力，我们的管道有时还是会发生泄漏和破裂。这些泄漏和破裂可能造成爆炸、火灾和环境破坏、财产损失和(或)人身伤亡。与这些事件有关，我们可能会被起诉，因为我们被指控没有正确标明我们管道的位置和(或)对我们的管道进行适当的维护而造成的损害。根据具体事件的事实和情况，州和联邦管理当局可寻求民事和(或)刑事罚款和处罚。
一般
截至2020年3月31日而2019年12月31日，我们的法律事务储备总额是$243 百万和$203 百万分别。此外，截至2020年3月31日2019年12月31日，我们记录了$31 百万和$2 百万分别用于被认为有可能收回的预期费用。
环境事项
我们和我们的子公司不时受到环境清理和执法行动的影响。特别是，除其他外，“清洁和执法法”对场地的现有和前任所有人和经营者规定了清理和执法费用的连带责任，而不考虑过错或原始行为的合法性，但应承担责任的当事方有权为分摊费用确立“合理的基础”。我们的业务也受到与保护环境有关的联邦、州和地方法律和条例的约束。虽然我们相信我们的业务在很大程度上符合适用的环境法律法规，但额外成本和责任的风险是管道、码头和一氧化碳固有的。2油田和油田作业，不能保证我们不会承担重大的费用和负债。此外，其他事态发展，例如根据这些法律的职权范围日益严格的环境法、条例和执行政策，以及因我们的行动而对财产或人员造成损害的索赔，可能会给我们带来巨大的费用和责任。
我们目前正在参与一些政府诉讼，涉及违反环境和安全条例的指控，包括违反风险管理方案的指控，以及“清洁空气法”的检漏和维修要求。当我们收到不遵守规定的通知时，我们试图在适当的情况下谈判和解决这些问题.这些指称的违规行为可能导致罚款和处罚，但我们不认为任何此类罚款和处罚，无论是单独的还是总体的，都不会是实质性的。我们目前还参与了若干政府程序，涉及行政命令或相关国家补救方案下的地下水和土壤补救工作。我们设立了一个储备金，以支付与补救有关的费用。
此外，我们参与并已被确定为一个潜在的责任方(PRP)在几个联邦和州超级基金网站。我们已为那些我们可能作出的贡献及合理估计的地点设立环境储备。此外，我们还不时参与民事诉讼，涉及据称因精炼石油产品、NGL、天然气和CO的意外泄漏或泄漏而造成的损害。2.
波特兰港超级基金场址，威拉米特河，波特兰，俄勒冈州
2017年1月6日，环保局发布了一项决定记录(Rod)，为威拉米特河下游的一个工业化地区制定了最终补救和清理计划，该区域通常被称为波特兰港超级基金场址(PHSS)。环境保护局估计最终补救的费用约为$1.1 十亿而积极的清理工作预计要花费更长的时间13 几年后才能完成。KMLT、KMBT和90 环境保护局确定的其他PRPS参与了一个非司法的分配过程，以确定每一方各自承担的清除费用中与罗德规定的最终补救措施有关的份额。我们代表KMLT参与分配过程(与KMLT的所有权或运营有关)二 从GATX码头公司和KMBT公司获得的设施(与其拥有或经营二 设施)。自2020年1月31日起，KMLT签订了单独的行政和解协议和同意令(ASAOC)，以完成与KMLT设施相关的PHSS内两个不同区域的补救设计。ASAOC要求KMLT按要求为与这两个领域有关的清理活动支付一定份额的补救设计费用。
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在棒子旁边。我们分担的PHSS费用的责任将不会确定，直到正在进行的非司法分配过程结束或诉讼提出，从而导致司法决定分配责任。在拨款程序完成前，我们无法合理估计我们在设计建议的补救措施及清理公共房屋服务计划所需的费用方面所负的责任。除了CERCLA的清理费用外，我们正在审查并在可能的情况下设法解决各州和联邦受托人在对PHSS进行自然资源评估后提出的自然资源损害索赔。目前，我们无法合理估计我们可能承担的不良贷款赔偿责任的范围。
亚利桑那卡梅隆附近的铀矿
在20世纪50年代和60年代，EPNG的历史子公司--稀有金属公司进行了大约开采。20 位于亚利桑那州卡梅隆附近的铀矿，其中许多位于纳瓦霍印第安保留地。这些开采活动是对美国为寻找和生产国内铀资源以支持冷战时期核武器计划而向工业界提供的众多激励措施的回应。2012年5月，EPNG收到了环保局的一封一般性通知信，通知EPNG环保局对某些地点的调查，并确定环保局认为EPNG是CERCLA所指的PRP。2013年8月，EPNG和EPA签署了一项关于同意和工作范围的行政命令，根据该命令，EPNG正在对地雷及其邻近地区进行环境评估。2014年9月3日，EPNG向美国亚利桑那州地区法院提出申诉，要求适用的联邦政府机构收回成本，并为与这些矿山有关的环境活动的费用提供捐助，因为美国拥有纳瓦霍保留地、美国在这些矿山的勘探和填海活动，以及这些联邦机构对核武器项目所有方面的普遍控制。在2019年3月结束的审判之后，美国地方法院于2019年4月16日发布了一项命令35 %美国过去和将来的反应费用。任何一方都没有对这一决定提出上诉。该决定没有规定或确定有关场址的补救计划的范围，也没有确定处理这些场址的总费用，所有这些费用仍有待于随后的诉讼程序和必要时与环境保护局的对抗性行动来确定。在确定这些问题之前，我们无法合理地估计我们的潜在赔偿责任的范围。由于与环境保护局批准的任何补救计划有关的费用预计至少要在几年内分摊，因此我们预计这一决定不会对我们的业务产生重大的不利影响。
新泽西钻石碱超级基金遗址下帕塞伊克河研究区
EPEC聚合物公司(EPEC聚合物公司)和EPEC石油公司液化信托公司(EPEC OIL Trust)是前El Paso公司的实体，现在属于KMI所有，它们参与了CERCLA下名为下帕塞克河研究区(Site)的一项有关下游地区的行政行动。17 -帕塞克河的一英里长。据称，EPEC聚合物和EPEC石油信托基金可能是CERCLA下的PRPS，其依据是事先拥有和(或)经营位于帕塞克河相关路段的财产。EPEC聚合物公司和EPEC石油信托公司与环境保护局签订了两项关于同意的行政命令(AOCs)，要求它们调查现场的污染情况并对污染进行定性。他们也是联合防御小组的一部分。44 合作方，称为合作各方小组，指导和资助环境保护局所要求的阿拉伯石油公司的工作。根据第一个AOC，中央人民政府于2015年向环境保护局提交了该地点的补救性调查和可行性研究草案(RI/FS)，环境保护局仍在等待批准。根据第二个AOC，中央人民政府在帕塞克河流域10.9进行了CERCLA清除行动，并有义务在清除区进行EPA指导的事后补救监测。我们已经为遵守这两个AOC的预期费用设立了一个储备金。
2016年3月4日，美国环境保护局发布了决定记录(Rod)。八 地点的几英里。当时，美国环境保护局(Epa)估计，“罗德公约”(Rod)中的最终清理计划需要花费。$1.7 十亿。2016年10月5日，环保局与西方化学公司(OCC)签订了AOC协议，该公司是PRP组织的成员，要求OCC花费估计的费用。$165 百万执行必要的工程和设计工作，开始清理低层人员。八 地点的几英里。设计工作正在进行中。最初的期望是设计工作需要四年 完成。清理工作预计至少需要六年 一开始就完成。分别于2018年6月30日和2018年7月13日二 在美国新泽西州地区法院单独提起诉讼，要求在CERCLA制度下从更多的地区收回费用和缴款120 被告，包括EPEC聚合物。OCC称，每名被告都有责任偿还OCC按比例分摊的费用。$165 百万OCC必须根据其AOC进行支出。EPEC聚合物在2018年8月8日的诉讼中被驳回，没有任何偏见。
此外，环境保护局和许多PRPS，包括EPEC聚合物，正在进行分配程序，以执行对较低者的补救措施。八 地点的几英里。“条例”规定的补救措施的执行情况和相关费用仍然存在很大不确定性。对于不受下八英里棒的影响，环境保护局的指示对场地上九英里的影响也是不确定的。在一封日期为2018年10月10日的信中，环境保护局指示中央人民政府为评估沉积物的临时补救替代品的地点准备一个简化的FS。
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地点的上九英里。在这个FS完成，RI/FS最后确定并确定分配之前，可能的EPA对现场的索赔范围和对此的赔偿责任是无法合理估计的。
路易斯安那州政府海岸带侵蚀诉讼
从2013年开始，路易斯安那州和新奥尔良市的几个教区分别向路易斯安那州地区法院提起诉讼，起诉包括TGP和SNG在内的多家石油和天然气公司。在这些案件中，教区和新奥尔良作为原告，指称被告的某些石油和天然气勘探、生产和运输业务违反了经修订的1978年“国家和地方沿海资源管理法”(SLCRMA)。原告声称，被告的行动对路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大损害，包括沼泽(沿海区)。所称损害包括沿海区内财产的侵蚀，以及据称对沿海区产生不利影响的污染物的排放，包括植物和野生动物。除其他救济外，原告还要求赔偿未具体说明的金钱损害、律师费、利息和支付使受影响的沿海地区恢复原状所需的费用。路易斯安那州自然资源部(LDNR)和路易斯安那州总检察长(LARG)经常对这些案件进行干预，我们预计LDNR和延迟会在可能提交的任何其他案件中进行干预。有更多的40 在路易斯安那州针对石油和天然气公司的案件中，一 其中反对三峡工程和一 其中一项是针对SNG的，下文将对此作进一步说明。
2013年11月8日，路易斯安那州柏拉图梅因教区向路易斯安那州柏拉图梅因教区的州地区法院提交了一份要求损害赔偿的请愿书，要求赔偿TGP和17 其他能源公司声称被告在柏拉图梅因教区的活动违反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，而且这些行动对沿海区造成了重大损害。除其他救济外，Plquemines Parish要求赔偿未指明的金钱损害、律师费、利息和支付所需费用，以使据称受影响的沿海区恢复原状，包括补救、恢复、种植和解毒受影响沿海区财产的费用。2016年，LARD和LDNR介入了诉讼。2018年5月，该案件被移至美国路易斯安那州东区地区法院，理由有几个，包括联邦官员的责任。柏拉图梅因教区，连同介入者，将案件发回州地方法院。2019年5月28日，此案被发回柏拉图教区的州地区法院。与此同时，美国地区法院批准了联邦官员责任管辖权问题，供美国第五巡回上诉法院审查。2019年6月11日，美国地区法院暂停了还押令，以等待复审结果。在上诉法院解决联邦官员的责任问题之前，案件实际上被搁置。在确定这些问题和其他问题之前，我们无法合理地估计我们可能承担的赔偿责任的范围(如果有的话)。我们将继续大力为此案辩护。
2019年3月29日，新奥尔良市和新奥尔良教区(统称为新奥尔良)向路易斯安那州新奥尔良教区的州地区法院提交了一份针对SNG和10 其他能源公司声称，被告在新奥尔良教区的活动违反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，并对沿海地区造成了重大损害。除其他救济外，新奥尔良还要求赔偿未具体说明的金钱损失、律师费、利息和支付所需费用，以使据称受影响的沿海区恢复原状，包括补救、恢复、植树和解毒受影响沿海区财产的费用。2019年4月5日，该案件被移至路易斯安那州东区的美国地区法院。2019年5月28日，新奥尔良将案件发回州地方法院。2020年1月30日，美国地区法院下令暂缓审理此案，并以行政方式结案，等待另一案件的问题得到解决，而新加坡政府不是该案的当事方；卡梅隆教区诉奥斯特石油天然气公司，在美国路易斯安那州西区地区法院待决；此后，任何一方都可以重新审理此案。在确定这些问题和其他问题之前，我们无法合理地估计我们可能承担的赔偿责任的范围(如果有的话)。我们将继续大力为此案辩护。
路易斯安那州土地所有者海岸侵蚀诉讼
从2015年1月开始，路易斯安那州的几个私人土地所有者作为原告，分别向路易斯安那州地区法院起诉一些石油和天然气管道公司，包括二 针对三峡工程的案件，二 针对SNG的案件，以及二 TGP和SNG的案子。在这些案件中，原告声称被告未能妥善维护其财产上的管道运河和运河银行，这导致运河遭到侵蚀和拓宽，造成大量土地损失，包括对受影响财产的生态和水文造成重大损害，以及木材和野生动物受到损害。原告声称，被告的行为构成对主体通行权协议的违反，不符合谨慎经营惯例，违反路易斯安那州法律，被告不维护运河和运河银行构成疏忽和非法侵入。除其他救济外，原告要求赔偿未具体说明的金钱损害、律师费、利息和支付必要的费用，以使运河和运河银行恢复其原有的条件，并恢复和补救受影响的财产。原告声称，被告有义务恢复和补救受影响的财产，而不考虑财产的价值。原告还要求宣布被告有义务采取措施维持运河和运河银行的前进。其中一起案件是由Vintage资产公司提交的。几个地主反对SNG，TGP和另一名被告，他们在2017年被美国路易斯安那州东区地区法院审判，
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$80 百万要求赔偿的是金钱损失，包括收回诉讼费用、非法侵入的损害赔偿、与指称的自然资源损失有关的金钱损害以及预计的替换或恢复湿地的重建费用。2018年5月4日，地区法院作出判决，驳回了针对所有被告的侵权和过失索赔，驳回了对三峡工程公司的某些合同索赔。地方法院在裁决有利于原告的剩余合同索赔时，命令被告支付赔偿金。$1,104 在金钱损害赔偿方面，并发布了一项永久禁令，命令被告总共恢复9.6 在有效的通行权协议所指定的范围内维持某些运河的面积。法院暂缓执行判决和禁令，等待上诉。双方分别向美国第五巡回上诉法院提出上诉。2018年9月13日，这名第三方被告提出动议，要求撤销判决，驳回所有因缺乏主题管辖权而提出的上诉。2018年10月2日，上诉法院驳回了上诉，并于2019年4月17日将此案发回路易斯安那州柏拉图梅因教区州地区法院进行进一步审理。该案定于2020年7月27日开庭审理。我们会继续大力为这些案件辩护。
一般
虽然无法预测最终结果，但我们认为，解决本说明所述的环境问题，以及我们和我们的子公司是缔约方的其他事项，不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流动产生重大不利影响。截至2020年3月31日而2019年12月31日，我们已累积了环境负债准备金总额，数额为：$256 百万和$259 百万分别。此外，截至2020年3月31日2019年12月31日，我们记录了$12 百万和$15 百万分别用于被认为有可能收回的预期费用。
10. 最近的会计公告
ASU No.2018-14
2018年8月28日，FASB发布ASU No.2018-14，“补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改“通过添加、删除和澄清某些披露信息，本协会修正了适用于所有赞助定义福利养老金和其他退休后计划的雇主的现行年度披露要求。ASU 2018-14号将在2020年12月31日终了的财政年度对我们生效，并允许提前通过。我们目前正在审查这一ASU对我们财务报表的影响。
ASU第2020-04号
在二零二零年三月十二日，香港会计师公会发出第2020-04号。“参考利率改革-促进参考费率改革对财务报告的影响。“这一会计准则为一般公认会计准则关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的备选权宜之计和例外情况，以减轻预期市场从伦敦银行同业拆借利率和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率的财务报告负担，例如担保隔夜融资利率。如果符合某些标准，各实体可以选择不对受这一参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改之日重新计量合同或重新评估先前的会计决定。实体还可以选择各种可供选择的权宜之计，以便在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的套期保值关系进行套期保值核算。该指南在发布时生效，一般可适用于2022年12月31日。我们目前正在审查这一ASU对我们财务报表的影响。
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项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
介绍的一般情况和依据
以下讨论和分析应与本报告其他部分所附的临时合并财务报表和相关附注一并阅读，并与(1)合并财务报表和相关附注以及(Ii)管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析一并阅读。2019表格10-K.
销售美国部分科钦管道和KML
2019年12月16日，我们完成了两次跨条件交易，导致科钦管道的美国部分和包括我们70%股权在内的所有KML未偿股权出售给Pembina管道公司(Pembina)(合称“KML和美国科钦销售”)。由于我们对KML的兴趣，我们收到了大约2500万股Pembina普通股。在2020年1月9日，我们出售了Pembina的股票，获得了大约9.07亿美元(税后7.64亿美元)的收益，用于偿还到期债务。出售的资产是我们天然气管道和码头业务部门的一部分。
COVID-19
与冠状病毒有关的能源需求减少和商品价格急剧下跌与需求下降和石油输出国组织(欧佩克)成员国和其他国际供应商最近增产的综合影响有关，导致2020年第一季度全球市场严重中断和波动，对我们的业务产生了不利影响。为了应对冠状病毒，世界各国政府采取了越来越严格的措施，帮助减少病毒的传播，包括在家中和住所内订货，旅行限制和其他措施这些措施对美国和其他许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，导致经济衰退，对我们的管道、码头、船舶和其他设施所处理的产品的全球需求和价格产生了负面影响。病毒对能源工业的持续时间和影响以及对我们业务的潜在影响方面存在重大不确定性。关于进一步讨论，见第二部分，项目1A。“危险因素”
上述事件导致当前和预期的长期原油和NGL销售价格下降，我们期望实现，同时许多石油和天然气生产公司的市值大幅下降。这些事件促使我们检讨公司长期资产的账面价值。2对我们公司的商誉可收回性进行中期测试。2截至2020年3月31日，天然气管道不受监管的报告单位.我们的评估结果是，我们的公司确认了一笔价值3.5亿美元的长期资产减值。2商业部门和商誉减值6亿美元。关于这些损伤和我们对未来损伤的风险的进一步讨论，见注2，“损伤。”
2020年展望
在2019年12月，我们宣布了2020年预算指南，我们预计将宣布每股1.25美元的股息，比2019年宣布的每股1.00美元的股息增加25%，并产生大约51亿美元的DCF，或每股2.24美元的DCF，以及76亿美元的调整后的EBITDA。在2020年4月22日，我们宣布了对2020年前景的更新，包括由冠状病毒和不利的商品需求和价格造成的经济衰退的估计影响。由于目前的环境，我们现在预计DCF将比预算低约10%，调整后的EBITDA将比预算低约8%。因此，我们现在预计到2020年年底，净债务调整的EBITDA比率约为4.6倍，符合我们的长期目标约4.5倍。
此外，由于市场状况，一些计划中的扩建项目已不再满足我们的内部回报门槛，因此，我们将24亿美元的预算减少了大约7亿美元。通过这一削减，DCF减去扩张资本支出比预算提高了大约2亿美元，这有助于保持我们的资产负债表稳健。此外，为了保持灵活性和保持资产负债表实力，我们的董事会宣布每股股息为0.2625美元，即每股1.05美元。这比上个季度增加了5%，而不是以前预算中的0.3125美元的股息，后者将增加25%。我们预计，我们2020年的股息支付以及2020年可自由支配的支出将由内部产生的现金流提供资金。
在全球经济从冠状病毒大流行的影响中复苏的未来速度和程度方面存在相当大的不确定性。“-经营业绩-综合收益
29
结果“和“-分段收益结果，”下表提供了可能受到这种不确定性影响的对我们业务的影响的假设和敏感性。
其余9个月 商品数量与价格假设 | 灵敏度范围 | 调整后的EBITDA和DCF对2020年的潜在影响 (以百万计，按部分分列) | ||||||||||||||
天然气管道 | 产品管道 | 终端 | 协和2 | 共计 | ||||||||||||
天然气集输量 | ||||||||||||||||
3 325 Bbtu/d | +/- 5% | $ | 23 | $ | 23 | |||||||||||
成品油数量(汽油、柴油和喷气燃料) | ||||||||||||||||
产品管道1，452 MBbl/d (以下内容既适用于产品管道部分，也适用于终端段)(A) | +/- 5% | $ | 26 | $ | 12 | $ | 38 | |||||||||
qtr 2：比预算季度减少40%-45% | ||||||||||||||||
QTR 3：比预算季度减少10%-12% | ||||||||||||||||
qtr 4：比预算季度减少5%-6% | ||||||||||||||||
原油和凝析油管道体积 | ||||||||||||||||
587 MBbl/d | +/- 5% | $ | 11 | $ | 11 | |||||||||||
原油产量 | ||||||||||||||||
46 MBbl/d，毛额(33 MBbl/d，净额) | +/- 5% | $ | 12 | $ | 12 | |||||||||||
原油价格 | ||||||||||||||||
30美元/桶 | +/-1美元/桶WTI | $ | 0.2 | $ | 0.9 | $ | 0.5 | $ | 1.6 | |||||||
NGL/原油价格比 | ||||||||||||||||
天然气管道49%和CO2 25% | +/- 1% | $ | 0.1 | $ | 0.4 | $ | 0.5 | |||||||||
对2020年DCF的潜在影响 (以百万计) | ||||||||||||||||
3个月期银行同业拆息利率(B) | 共计 | |||||||||||||||
0.64% | +/-10-BP | $ | 2.4 | |||||||||||||
展望假设和敏感性的目的： | ||||||||||||||||
上表提供了我们在2020年对2020年剩余9个月的预测中使用的主要假设，以纳入冠状病毒和石油价格下跌的估计影响。它还为这些假设的可能变化提供了对2020年的估计财务影响，调整后的EBITDA和DCF。这些敏感性是对相对于我们假设的变化对业务部门和整体业务的预期影响的一般估计；实际变化的影响可能因受影响的资产、产品和合同而有很大差异。 | ||||||||||||||||
注：
(a) | 调整后的EBITDA对终点站的潜在影响包括对石油焦量变化的敏感性。 |
(b) | 截至2020年3月31日，我们对长期债务进行了约80亿美元的固定浮动利率互换。在2020年3月，我们只在2020年年底将libor部分固定在25亿美元的掉期中。因此，截至2020年3月31日，我国债务余额中约有17%受到可变利率的影响--无论是短期或长期可变利率债务，还是通过利率互换将固定利率债务转换为可变利率的债务。 |
我们不提供可归属于普通股股东的预算净收入或预算净收益，GAAP财务措施最直接可与DCF和调整的EBITDA的非GAAP财务计量相媲美，原因是无法量化GAAP所要求的某些组成部分，例如：对某些或有负债进行标记的衍生产品的未实现损益以及对某些或有负债的估计可能发生的变化。看见“-业务结果-概述-非公认会计原则财务措施”下面。
上文讨论的我们对2020年的最新预期涉及风险、不确定因素和假设，不能保证业绩。许多将决定这些预期的因素是我们无法控制或预测的，而且由于这些不确定性，最好不要过分依赖任何前瞻性的陈述。请阅读第二部分第1A项。“风险因素”下面和“关于前瞻性声明的信息”在本报告开始时获得更多信息。此外，我们拒绝任何义务，除非是根据适用的法律，公开更新或修改任何前瞻性的声明，以反映未来的事件或发展。
30
业务结果
概述
如下文所述，我们的管理层主要使用EBDA分部的GAAP财务计量来评估我们的业绩(如附注7所示，“可报告的部分”)、可归因于Kinder Morgan公司的净(亏损)收入和净(亏损)收入，以及调整后的收益和DCF的非公认会计原则财务计量，即调整后的部分EBDA、调整后的EBITDA、净债务和调整后EBITDA的净债务。
GAAP财务措施
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并收益结果-本节EBDA-属于Kinder Morgan公司的净(亏损)收入和净(亏损)收入。根据公认会计原则编制和提交。部门EBDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它衡量了我们部门在DD&A之前的经营结果，以及业务部门运营经理通常无法控制的某些费用，如一般和行政费用和公司费用、利息费用、净额和所得税。我们的一般及行政开支及公司费用包括未分配的雇员福利、保险、租金、未分配的诉讼及环境开支，以及分担的公司服务，包括会计、资讯科技、人力资源及法律服务等。
非公认会计原则财务措施
我们下面描述的非GAAP财务措施不应被视为GAAP净收入(损失)或其他GAAP计量的替代品，并且作为分析工具具有重要的局限性。我们对这些非GAAP财务措施的计算可能与其他人使用的类似的称谓方法不同.您不应孤立地考虑这些非GAAP财务措施，也不应将其作为我们在GAAP下报告的结果分析的替代品。管理层对这些非GAAP财务措施的局限性进行了补偿，通过审查我们的可比GAAP措施，了解这些措施之间的差异，并在其分析和决策过程中考虑到这些信息。
某些项目
某些项目，作为用来计算我们非公认会计原则财务措施的调整，是公认会计原则要求反映在净(亏损)收入中的项目，但通常(一)不具有现金影响(例如资产减损)，或者(二)根据其性质可以与我们的正常业务业务分开识别，我们认为很可能只是零星地发生(例如，某些法律解决、新税法的颁布和伤亡损失)。见“-综合收益结果(GAAP)-某些影响综合收益结果的项目，” -非公认会计原则财务措施-调整EBITDA的净(亏损)收入(GAAP)“和”-非GAAP财务措施-补充信息“下面。此外，某些项目在表的脚注中有更详细的说明。“-分段收益结果”和-一般、行政和公司费用、利息、净利益和非控制利益下面。
调整后收益
调整后的收益是通过调整Kinder Morgan公司的净(亏损)收入来计算的。某些物品。我们和财务报表的某些外部用户使用调整后的收益来评估我们业务的收益(不包括某些项目)，以此作为公司盈利能力的另一个反映。我们认为，与调整后收益最直接相提并论的GAAP衡量标准是Kinder Morgan公司的净(亏损)收入。调整后的每股收益使用调整后的收益，并采用相同的两类方法来计算每股基本收益。看见“-非公认会计原则财务措施-对Kinder Morgan公司的净(亏损)收入进行调节。(公认会计原则)按DCF调整的收入“下面。
DCF
DCF是通过调整Kinder Morgan公司的净(亏损)收入计算的。对某些项目(调整后的收益)，并进一步由DD&A和摊销超额成本的股权投资，所得税费用，现金税，持续资本支出和其他项目。DCF是一项重要的业绩衡量标准，对我们的财务报表的管理人员和外部用户非常有用，可以用来评估我们的业绩，以及衡量和估计我们的资产在还本付息后产生现金收益的能力、缴纳现金税和使用可用于维持资本的能力。
31
可自由支配的用途，如普通股股息、股票回购、债务留存或扩大资本支出。不应将DCF用作根据公认会计原则计算的业务活动提供的净现金的替代办法。我们认为，与DCF最直接相提并论的GAAP衡量标准是Kinder Morgan公司的净(亏损)收入。每股DCF是指DCF除以平均已发行普通股，包括参与普通股分红的限制性股票奖励。看见“-非公认会计原则财务措施-对Kinder Morgan公司的净(亏损)收入进行调节。(公认会计原则)按DCF调整的收入“和“-调整后的部分EBDA改为调整后的EBITDA至DCF”下面。
调整段EBDA
调整段EBDA是通过对可归属于该段的某些项目调整分段EBDA来计算的。调整后的部门EBDA被管理层用于分析部门绩效和我们的业务管理。我们认为，调整后的分部EBDA是一个有用的业绩指标，因为它为管理层和外部用户提供了我们的财务报表的管理人员和外部用户更多了解我们的部门在持续基础上产生部分现金收益的能力。我们认为这对投资者是有用的，因为这是管理层用来为我们的部门分配资源和评估每个部门业绩的一种措施。我们认为GAAP最直接可与调整后的EBDA相媲美的是分段EBDA。看见“-综合收益结果(GAAP)-某些影响综合收益结果的项目”通过业务部门将分部EBDA与调整后的EBDA进行对账。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是通过调整某些项目的EBITDA、我们在未合并的合资企业DD&A中所占份额和所得税费用(扣除我们合伙人在合并合资企业DD&A和所得税费用中的份额)以及可归因于非控制权益的净收入来计算的，并对KML在2019年12月15日出售期间的非控制权益(扣除适用的特定项目)作了进一步调整。管理层和外部用户使用调整后的EBITDA，结合我们的净债务(如下文所述)评估某些杠杆指标。因此，我们认为调整后的EBITDA对投资者是有用的。我们认为，与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是净(亏损)收入。看见“-调整后的部分EBDA改为调整后的EBITDA至DCF”和“-非公认会计原则财务措施-调整EBITDA的净(亏损)收入(GAAP)”以下.
净债务
净债务是一种非GAAP财务指标，对投资者和其他财务信息使用者在评估我们的杠杆率时很有用。净债务是通过从债务中减去(1)现金和现金等价物(截至2020年3月31日，净债务的现金和现金等价物部分包括2020年4月1日用于偿还高级票据和相关应计利息的“受限制存款”)；(2)KMP普通合伙人的优先利息(于2020年1月赎回)；(3)债务公允价值调整；(4)外汇对我们已进入货币互换的欧元计价债券的影响。我们认为，与净债务最相似的衡量标准是债务减去现金和现金等价物。截至2020年3月31日，我们的净债务调整EBITDA比率为4.3.
32
合并收益(GAAP)
下表汇总了我们综合盈利结果的主要组成部分。
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 收益 增加/(减少) | ||||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
部分EBDA(A) | ||||||||||||||
天然气管道 | $ | 1,196 | $ | 1,203 | $ | (7 | ) | (1 | )% | |||||
产品管道 | 269 | 276 | (7 | ) | (3 | )% | ||||||||
终端 | 257 | 299 | (42 | ) | (14 | )% | ||||||||
协和2 | (755 | ) | 198 | (953 | ) | (481 | )% | |||||||
加拿大金德摩根(B) | — | (2 | ) | 2 | 100 | % | ||||||||
总分段EBDA | 967 | 1,974 | (1,007 | ) | (51 | )% | ||||||||
DD&A | (565 | ) | (593 | ) | 28 | 5 | % | |||||||
权益投资超额成本摊销 | (32 | ) | (21 | ) | (11 | ) | (52 | )% | ||||||
一般、行政和公司费用 | (165 | ) | (161 | ) | (4 | ) | (2 | )% | ||||||
利息，净额 | (436 | ) | (460 | ) | 24 | 5 | % | |||||||
(损失)所得税前收入 | (231 | ) | 739 | (970 | ) | (131 | )% | |||||||
所得税费用 | (60 | ) | (172 | ) | 112 | 65 | % | |||||||
净(损失)收入 | (291 | ) | 567 | (858 | ) | (151 | )% | |||||||
可归因于非控制权益的净收入 | (15 | ) | (11 | ) | (4 | ) | (36 | )% | ||||||
可归因于Kinder Morgan公司的净收入(损失) | (306 | ) | 556 | (862 | ) | (155 | )% | |||||||
_______
(a) | 包括收入、股权投资收益和其他减去营业费用的净收益、减值和剥离损失、净额和其他收入净额。营业费用包括销售费用、运营费用和维持费，以及所得税以外的税金。 |
(b) | 2019年数额是TMPL销售的最后一次营运资本调整。 |
(亏损)所得税前收入与2019年相比在2020年减少了9.7亿美元。减少的主要原因是与本公司有关的非现金商誉减损。2我们公司某些石油和天然气生产资产的报告单位和非现金减值2 业务部门，在较小的程度上，资产在我们的产品管道业务部门。这一下降进一步受到以下因素的影响：我们所有业务部门的利润下降，主要是由于2019年第四季度KML和美国科钦销售的影响，以及商品价格的急剧下跌影响了产品管道业务部门，部分抵消了我们天然气管道业务部门的扩张项目以及利息费用和DD&A费用的降低。
33
影响综合收益结果的某些项目
三个月到3月31日， | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
GAAP | 某些项目 | 调整后 | GAAP | 某些项目 | 调整后 | 调整数额 收入增加/(减少) | |||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||
段EBDA | |||||||||||||||||||||||||||
天然气管道 | $ | 1,196 | $ | (17 | ) | $ | 1,179 | $ | 1,203 | $ | (2 | ) | $ | 1,201 | $ | (22 | ) | ||||||||||
产品管道 | 269 | 4 | 273 | 276 | 17 | 293 | (20 | ) | |||||||||||||||||||
终端 | 257 | — | 257 | 299 | — | 299 | (42 | ) | |||||||||||||||||||
协和2 | (755 | ) | 930 | 175 | 198 | (9 | ) | 189 | (14 | ) | |||||||||||||||||
加拿大金德摩根 | — | — | — | (2 | ) | 2 | — | — | |||||||||||||||||||
EBDA(A)段共计 | 967 | 917 | 1,884 | 1,974 | 8 | 1,982 | (98 | ) | |||||||||||||||||||
DD&A与权益投资超额成本摊销 | (597 | ) | — | (597 | ) | (614 | ) | — | (614 | ) | 17 | ||||||||||||||||
一般、行政和公司费用(A) | (165 | ) | 25 | (140 | ) | (161 | ) | 3 | (158 | ) | 18 | ||||||||||||||||
利息净额(A) | (436 | ) | 1 | (435 | ) | (460 | ) | 2 | (458 | ) | 23 | ||||||||||||||||
(损失)所得税前收入 | (231 | ) | 943 | 712 | 739 | 13 | 752 | (40 | ) | ||||||||||||||||||
所得税费用(B) | (60 | ) | (96 | ) | (156 | ) | (172 | ) | 2 | (170 | ) | 14 | |||||||||||||||
净(损失)收入 | (291 | ) | 847 | 556 | 567 | 15 | 582 | (26 | ) | ||||||||||||||||||
可归因于非控制权益的净收入(A) | (15 | ) | — | (15 | ) | (11 | ) | — | (11 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||
可归因于Kinder Morgan公司的净收入(损失) | $ | (306 | ) | $ | 847 | $ | 541 | $ | 556 | $ | 15 | $ | 571 | $ | (30 | ) | |||||||||||
_______
(a) | 有关这些特定项目的更详细讨论，请参见“-分段收益结果”和“-一般、行政和公司费用、利息、净利益和非控制利益”下面。 |
(b) | 某些项目的合并净影响是对某些项目的所得税规定加上离散所得税项目。 |
可归因于Kinder Morgan公司的净收入(损失)与2019年相比，2020年调整后的某些项目(调整后收入)减少了3 000万美元。调整后的部门EBDA受到KML和美国科钦销售的负面影响，商品价格的急剧下跌影响到我们的产品管道业务部门，部分被我们天然气管道业务部门的扩展项目收益所抵消。减少的DD&A、一般和行政及公司费用、利息和所得税费用部分抵消了调整后的部分EBDA的减少。一般和行政及公司费用和利息费用的减少主要是由于KML和科钦销售。
非公认会计原则财务措施
对Kinder Morgan公司的净(亏损)收入进行调节。(公认会计原则)对DCF调整后的收入
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
可归因于Kinder Morgan公司的净收入(损失)(公认会计原则) | $ | (306 | ) | $ | 556 | ||
某些项目共计 | 847 | 15 | |||||
调整后收益(A) | 541 | 571 | |||||
DD&A和DCF股本投资超额成本的摊销(B) | 691 | 708 | |||||
DCF所得税支出(A)(B) | 181 | 195 | |||||
现金税(C) | (3 | ) | (13 | ) | |||
维持资本支出(C) | (141 | ) | (115 | ) | |||
其他项目(D) | (8 | ) | 25 | ||||
DCF | $ | 1,261 | $ | 1,371 | |||
34
调整分段EBDA至调整EBITDA至DCF
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元，但每股数额除外) | |||||||
天然气管道 | $ | 1,179 | $ | 1,201 | |||
产品管道 | 273 | 293 | |||||
终端 | 257 | 299 | |||||
协和2 | 175 | 189 | |||||
调整分段EBDA(A) | 1,884 | 1,982 | |||||
一般、行政和公司费用(A) | (140 | ) | (158 | ) | |||
KMI在DD&A合资企业的份额和所得税费用(A)(E) | 119 | 126 | |||||
可归因于非控制利益的净收入(扣除KML非控制权益和某些项目)(A) | (15 | ) | (3 | ) | |||
调整后的EBITDA | 1,848 | 1,947 | |||||
利息净额(A) | (435 | ) | (458 | ) | |||
现金税(C) | (3 | ) | (13 | ) | |||
维持资本支出(C) | (141 | ) | (115 | ) | |||
KML非控制权益DCF调整(F) | — | (15 | ) | ||||
其他项目(D) | (8 | ) | 25 | ||||
DCF | $ | 1,261 | $ | 1,371 | |||
调整后普通股收益 | $ | 0.24 | $ | 0.25 | |||
已发行股息加权平均普通股(G) | 2,277 | 2,275 | |||||
每股DCF | $ | 0.55 | $ | 0.60 | |||
宣布的普通股股利 | $ | 0.2625 | $ | 0.25 | |||
_______
(a) | 数额按某些项目调整。 |
(b) | 包括KMI在DD&A中的份额，或来自合资企业的所得税费用(视情况而定)。2019年的数额也是扣除DD&A或可归因于KML非控制权益的所得税费用。见“-补充资料”下面。 |
(c) | 酌情包括KMI的现金税份额或维持合资企业的资本支出。见“-补充资料”下面。 |
(d) | 包括与我们的限制性股票计划相关的非现金养老金费用和非现金补偿。 |
(e) | KMI在非合并合资企业DD&A中所占份额和所得税支出，除以合并合资伙伴在DD&A中的份额外。 |
(f) | 2019年数额系指可归因于KML非控制权益的合并净收入、DD&A和所得税支出(适用时按某些项目调整)。见表“-补充资料”下面。 |
(g) | 包括参与普通股股息的限制性股票奖励。 |
35
调整后的EBITDA对净(损失)收入(GAAP)的调节
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
净(损失)收入(公认会计原则) | $ | (291 | ) | $ | 567 | ||
某些项目： | |||||||
公允价值摊销 | (8 | ) | (8 | ) | |||
法律、环境和所得税准备金以外的其他税收 | (8 | ) | 17 | ||||
衍生合同公允价值的变化(A) | (36 | ) | 10 | ||||
减值和资产剥离损失，净额(B) | 371 | 2 | |||||
商誉减损损失(C) | 600 | — | |||||
所得税某些项目 | (96 | ) | 2 | ||||
其他 | 24 | (8 | ) | ||||
某些项目共计 | 847 | 15 | |||||
DD&A与权益投资超额成本摊销 | 597 | 614 | |||||
所得税费用(D) | 156 | 170 | |||||
KMI在DD&A合资企业中的份额和所得税费用(D)(E) | 119 | 126 | |||||
利息，净额(D) | 435 | 458 | |||||
可归因于非控制利益的净收入(扣除KML非控制权益(D)) | (15 | ) | (3 | ) | |||
调整后的EBITDA | $ | 1,848 | $ | 1,947 | |||
______
(a) | 损益在实现时反映在我们的DCF中。 |
(b) | 2020年的数额主要包括：(I)税前非现金损失3.5亿美元，以及与我们公司的石油和天然气生产资产有关的资产减值2 100万美元。2由低油价和我们产品管道业务部门的资产驱动的业务部门，在上表“减值和剥离损失净额”中报告。 |
(c) | 2020年金额为与我们公司相关的非现金商誉减值。2 报告股。 |
(d) | 数额按某些项目调整。见“-补充资料”和-一般、行政和公司费用、利息、净利益和非控制利益下面。 |
(e) | KMI在非合并合资企业DD&A中所占份额和所得税支出，除以合并合资伙伴在DD&A中的份额外。 |
36
补充信息
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
DD&A(公认会计原则) | $ | 565 | $ | 593 | |||
股本投资超额成本摊销(GAAP) | 32 | 21 | |||||
DD&A与权益投资超额成本摊销 | 597 | 614 | |||||
我们在DD&A合资企业中的份额 | 94 | 99 | |||||
可归因于KML非控制利益的DD&A | — | (5 | ) | ||||
DD&A与DCF股权投资超额成本摊销 | $ | 691 | $ | 708 | |||
所得税费用 | $ | 60 | $ | 172 | |||
某些项目 | 96 | (2 | ) | ||||
所得税支出(A) | 156 | 170 | |||||
我们应纳税的合资企业所得税费用的份额(A) | 25 | 27 | |||||
可归因于KML非控制权益的所得税费用(A) | — | (2 | ) | ||||
DCF所得税费用(A) | $ | 181 | $ | 195 | |||
可归因于KML非控制权益的净收入 | $ | — | $ | 8 | |||
KML与某些项目相关的非控制利益 | — | — | |||||
KML非控制利益(A) | — | 8 | |||||
可归因于KML非控制利益的DD&A | — | 5 | |||||
可归因于KML非控制权益的所得税费用(A) | — | 2 | |||||
KML非控制权益DCF调整(A) | $ | — | $ | 15 | |||
可归因于非控制利益的净收入(公认会计原则) | $ | 15 | $ | 11 | |||
减：KML非控制利益(A) | — | 8 | |||||
可归因于非控制利益的净收入(扣除KML非控制权益(A)) | 15 | 3 | |||||
与某些项目有关的非控制利益 | — | — | |||||
归属于非控制利益的净收入(扣除KML非控制权益和某些项目) | $ | 15 | $ | 3 | |||
其他合资企业资料： | |||||||
我们在DD&A合资企业中的份额 | $ | 94 | $ | 99 | |||
我们在合资企业所得税费用中所占的份额(A) | 25 | 27 | |||||
我们在合资公司DD&A的份额和所得税费用(A) | $ | 119 | $ | 126 | |||
我们应纳税的合资企业现金税份额 | $ | (4 | ) | $ | — | ||
我们在维持资本支出的合资企业中所占份额 | $ | (26 | ) | $ | (19 | ) | |
(a) | 数额按某些项目调整。 |
37
分部盈利结果
天然气管道
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(除业务统计外，以百万计) | |||||||
收入 | $ | 1,875 | $ | 2,201 | |||
营业费用 | (848 | ) | (1,167 | ) | |||
其他收入 | 1 | 1 | |||||
股权投资收益 | 164 | 159 | |||||
其他，净额 | 4 | 9 | |||||
段EBDA | 1,196 | 1,203 | |||||
某些(A)(B)项 | (17) | (2 | ) | ||||
调整段EBDA | $ | 1,179 | $ | 1,201 | |||
与前期相比的变化 | 增加/(减少) | ||||||
调整后收入 | $ | (358 | ) | (16 | )% | ||
调整段EBDA | (22 | ) | (2 | )% | |||
体积数据(C) | |||||||
运输量(BBtu/d) | 39,095 | 36,044 | |||||
销售数量(BBtu/d) | 2,495 | 2,332 | |||||
收集数量(BBtu/d) | 3,361 | 3,301 | |||||
NGLs(MBbl/d) | 30 | 32 | |||||
_______
影响分段EBDA的某些项目
(a) | 包括2020年和2019年的收入分别为(24)百万美元和800万美元。这些特定项目的金额主要与2020年和2019年期间用于对冲预测天然气和NGL销售的非现金、按市场计价的衍生品合约有关。 |
(b) | 包括2020年和2019年的非收入项目金额分别为700万美元和1，000万美元。2020年金额主要与与某EPNG诉讼事项相关的费用增加有关。2019年的数额主要与我们在某些股权被投资方的监管负债摊销中所占份额的收益增加有关。 |
其他
(c) | 合资企业的吞吐量按我们的所有权份额报告。所列各期间出售的资产的数量不包括在内。 |
以下是调整后的部分EBDA和调整后的收入的变化。三-截至的月份三月三十一日， 2020和2019:
三个月结束2020年3月31日与结束的三个月相比2019年3月31日
调整段EBDA 增加/(减少) | 调整后收入 增加/(减少) | ||||||||||||
(百万，百分比除外) | |||||||||||||
中流 | $ | (43 | ) | (12 | )% | $ | (449 | ) | (33 | )% | |||
东部地区 | 20 | 4 | % | 45 | 8 | % | |||||||
西部地区 | 1 | — | % | 10 | 3 | % | |||||||
内部冲销 | — | — | % | 36 | 95 | % | |||||||
天然气总管道 | $ | (22 | ) | (2 | )% | $ | (358 | ) | (16 | )% | |||
通过以下几个重要因素的讨论，进一步解释了我国天然气管道业务部门EBDA分段变动的原因。三-截至3月31日止的月份，2020和2019:
• | 中期减少4，300万美元(12%)，主要是由于科钦管道于2019年12月16日出售给彭明纳，KinderHawk外勤服务和俄克拉荷马州资产数量减少，我们的北德克萨斯州资产利率降低，德克萨斯州内部业务的销售利润率降低。这些减少额因以下各项的增加而被部分抵销 |
38
由于海湾沿岸快速管道将于2019年9月投入使用，H兰中流资产和较高的股本收益。总体来说，中流公司的收入下降主要是由于商品价格下降，而商品价格的下降主要被销售成本的相应下降所抵消；
• | 东部地区增加2 000万美元(4%)，主要是由于ELC和南方液化天然气公司L.L.C.的收入增加，原因是在2019年下半年和2020年第一季度投入使用的10个液化单位中有5个(Elba液化项目的一部分)，部分抵消了由于东北地区历史上温和的天气和FERC 501-G费率结算造成的三峡工程捐款减少；以及 |
• | 西部地区增加100万美元(—(%)主要是由于在二叠纪盆地和丹佛Julesburg盆地扩张而增加的收入推动了EPNG和CIG的收入增加，但由于运输收入减少，Ruby管道公司的股本收益减少，部分抵消了这一增长。 |
产品管道
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(除业务统计外，以百万计) | |||||||
收入 | $ | 495 | $ | 424 | |||
营业费用 | (221 | ) | (166 | ) | |||
减值和资产剥离损失，净额 | (21 | ) | — | ||||
股权投资收益 | 15 | 18 | |||||
其他，净额 | 1 | — | |||||
段EBDA | 269 | 276 | |||||
某些项目(A) | 4 | 17 | |||||
调整段EBDA | $ | 273 | $ | 293 | |||
与前期相比的变化 | 增加/(减少) | ||||||
调整后收入 | $ | 71 | 17 | % | |||
调整段EBDA | (20 | ) | (7 | )% | |||
体积数据(B) | |||||||
汽油(C) | 961 | 980 | |||||
柴油燃料 | 358 | 337 | |||||
喷气燃料 | 293 | 294 | |||||
精制产品总量 | 1,612 | 1,611 | |||||
原油和凝析油 | 702 | 643 | |||||
总交货量(MBbl/d) | 2,314 | 2,254 | |||||
_______
影响分段EBDA的某些项目
(a) | 包括2020年和2019年的非收入项目金额分别为400万美元和1700万美元。2020年的数额包括我们的Belton航站楼减值的非现金损失2100万美元，以及除所得税外的1700万美元的税收储备优惠调整。2019年的数额与所得税以外的税收准备金的不利调整有关。 |
其他
(b) | 合资企业的吞吐量按我们的所有权份额报告。 |
(c) | 体积包括乙醇管道体积。 |
39
以下是调整后的部分EBDA和调整后的收入的变化。三-截至的月份2020年3月31日和2019.
三个月结束2020年3月31日与结束的三个月相比2019年3月31日
调整段EBDA 增加/(减少) | 调整后收入 增加/(减少) | ||||||||||||
(百万，百分比除外) | |||||||||||||
原油和凝析油 | $ | (17 | ) | (15 | )% | $ | 54 | 34 | % | ||||
东南精炼产品 | (13 | ) | (20 | )% | 10 | 10 | % | ||||||
西海岸精制产品 | 10 | 9 | % | 7 | 4 | % | |||||||
总产品管道 | $ | (20 | ) | (7 | )% | $ | 71 | 17 | % | ||||
通过以下几个重要因素的讨论，进一步解释了我们产品管道业务部门EBDA分段的变化。三-截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份：
• | 原油和凝析油减少1 700万美元(15%)，主要是由于Kinder Morgan原油和凝结水管道(KMCC)和Bakken原油资产的收益减少，这是由于2020年第一季度商品价格下跌导致库存调整不利所致。KMCC的收入减少也受到较低的合同费率的影响，部分抵消了数量增加的影响。这些减少额被KMCC-Splitter公司增加的收入部分抵消，主要原因是2019年5月投入使用的去盐项目增加了产量和相关的加工费。原油和凝析油收入总体上增加，主要原因是销售量增加，但销售成本相应增加，这在很大程度上被抵消； |
• | 东南精炼产品减少1300万美元(20%)，主要是由于2020年第一季度大宗商品价格下跌导致库存调整不利，导致我们的TransMix加工业务利润下降。收入增加主要是由于新的客户合同推动商品销售收入增加，而新客户合同因销售成本相应增加而被抵消； |
• | 西海岸精炼产品增加1 000万美元(9%)，主要原因是由于关税税率提高，服务收入增加，太平洋地区的业务收入增加。 |
终端
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(除业务统计外，以百万计) | |||||||
收入 | $ | 442 | $ | 509 | |||
营业费用 | (192 | ) | (216 | ) | |||
股权投资收益 | 5 | 5 | |||||
其他，净额 | 2 | 1 | |||||
段EBDA | 257 | 299 | |||||
某些项目 | — | — | |||||
调整段EBDA | $ | 257 | $ | 299 | |||
与前期相比的变化 | 增加/(减少) | ||||||
调整后收入 | $ | (67 | ) | (13 | )% | ||
调整段EBDA | (42 | ) | (14 | )% | |||
体积数据(A) | |||||||
可供使用的液体罐装能力(MMBBL) | 79.5 | 79.3 | |||||
液体利用率%(B) | 93.7 | % | 94.0 | % | |||
散装转运吨位(MMton) | 13.0 | 13.6 | |||||
_______
其他
(a) | 所列各期间出售的资产的数量不包括在内。 |
(b) | 我们在服务中的油箱容量与可供使用的油箱容量的比率。 |
40
以下是调整后的部分EBDA和调整后的收入的变化。三-截至的月份2020年3月31日和2019.
三个月结束2020年3月31日与结束的三个月相比2019年3月31日
调整段EBDA 增加/(减少) | 调整后收入 增加/(减少) | ||||||||||||
(百万，百分比除外) | |||||||||||||
加拿大阿尔伯塔省 | $ | (33 | ) | (100 | )% | $ | (49 | ) | (100 | )% | |||
西海岸 | (6 | ) | (100 | )% | (16 | ) | (100 | )% | |||||
所有其他(包括内部冲销) | (3 | ) | (1 | )% | (2 | ) | — | % | |||||
总站 | $ | (42 | ) | (14 | )% | $ | (67 | ) | (13 | )% | |||
期间，我们的终端业务部门的分部EBDA的变化三-截至2020年3月31日和2019年3月31日的一个月期间，KML资产于2019年12月16日出售给Pembina，这说明我们的阿尔伯塔加拿大码头和西海岸码头的资产减少。
协和2
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(除业务统计外，以百万计) | |||||||
收入 | $ | 309 | $ | 305 | |||
营业费用 | (122 | ) | (117 | ) | |||
减值和资产剥离损失，净额 | (950 | ) | — | ||||
股权投资收益 | 8 | 10 | |||||
段EBDA | (755 | ) | 198 | ||||
某些(A)(B)项 | 930 | (9 | ) | ||||
调整段EBDA | $ | 175 | $ | 189 | |||
与前期相比的变化 | 增加/(减少) | ||||||
调整后收入 | $ | (7 | ) | (2 | )% | ||
调整段EBDA | (14 | ) | (7 | )% | |||
体积数据 | |||||||
SACROC采油 | 23.2 | 24.4 | |||||
叶茨石油生产 | 7.0 | 7.3 | |||||
Katz和Goldsmith石油生产 | 3.4 | 4.1 | |||||
高棉油生产 | 2.4 | 2.6 | |||||
石油生产总净额(MBbl/d)(C) | 36.0 | 38.4 | |||||
NGL销售量，净额(MBbl/d)(C) | 9.8 | 10.1 | |||||
协和2生产，净额(Bcf/d) | 0.5 | 0.6 | |||||
每bl实现加权平均油价 | $ | 54.61 | $ | 48.67 | |||
每bl实现加权平均NGL价格 | $ | 19.74 | $ | 25.98 | |||
_______
影响分段EBDA的某些项目
(a) | 包括2020年和2019年的某些项目收入，分别为(2，000万)美元和(9)百万美元，与用于对冲预测商品销售的衍生产品合同相关的未实现收益有关。 |
(b) | 包括非政府收入的某些项目，即2020年因我们公司的6亿美元的商誉损害而产生的9.5亿美元。2报告单位和非现金减值3.5亿美元对我们的大部分石油和天然气生产资产。 |
其他
(c) | 扣除版税和外部工作利益。 |
41
以下是调整后的部分EBDA和调整后的收入的变化。三-截至的月份2020年3月31日和2019.
三个月结束2020年3月31日与结束的三个月相比2019年3月31日
调整段EBDA 增加/(减少) | 调整后收入 增加/(减少) | ||||||||||||
(百万，百分比除外) | |||||||||||||
来源和运输活动 | $ | (14 | ) | (18 | )% | $ | (16 | ) | (16 | )% | |||
油气生产活动 | — | — | % | 5 | 2 | % | |||||||
内部冲销 | — | — | % | 4 | 57 | % | |||||||
总CO2 | $ | (14 | ) | (7 | )% | $ | (7 | ) | (2 | )% | |||
我国CO部分EBDA的变化2以下讨论了推动调整后的EBDA在可比领域中的重要因素，从而进一步解释了业务部门三-截至3月31日止的月份，2020和2019:
• | 我们的陆运活动减少1，400万元(18%)，主要是由于一氧化碳减少1，900万元2销售量被较高的CO部分抵消2 由较高的合约售价及较低的营运开支所带动的销售；及 |
• | 平(—)来自我们的石油和天然气生产活动，原因是收入增加500万美元，原因是实现的原油价格上涨，使收入增加了1 300万美元，收入减少了800万美元，业务费增加了500万美元，抵消了这一增长。 |
一般及行政及公司收费、利息、净权益及非控制权益
三个月到3月31日， | 收益 增加/(减少) | |||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
一般和间接行政(GAAP) | $ | (153 | ) | $ | (154 | ) | $ | 1 | 1 | % | ||||
公司收费 | (12 | ) | (7 | ) | (5 | ) | (71 | )% | ||||||
某些项目(A) | 25 | 3 | 22 | 733 | % | |||||||||
一般和间接行政和公司费用(B) | $ | (140 | ) | $ | (158 | ) | $ | 18 | 11 | % | ||||
利息净额(公认会计原则) | $ | (436 | ) | $ | (460 | ) | $ | 24 | 5 | % | ||||
某些项目(C) | 1 | 2 | (1 | ) | (50 | )% | ||||||||
利息净额(B) | $ | (435 | ) | $ | (458 | ) | $ | 23 | 5 | % | ||||
可归因于非控制利益的净收入(公认会计原则) | $ | (15 | ) | $ | (11 | ) | $ | (4 | ) | (36 | )% | |||
某些项目
(a) | 2020年的数额包括与非现金公允价值调整和Pembina普通股应计股息有关的支出增加2300万美元。 |
(b) | 数额按某些项目调整。 |
(c) | 2020年和2019年数额包括：(1)与收购有关的非现金债务公允价值调整，每一期间利息费用减少800万美元；(2)因利率互换公允价值变化与对冲债务公允价值变化之间的非现金不匹配而分别增加1 100万美元和1 000万美元。 |
与2019年相比，经某些项目调整后的一般和行政费用和公司费用在2020年减少了1 800万美元，主要原因是出售KML降低了1 400万美元的支出，养恤金费用降低了1 200万美元，2019年项目核销了400万美元，以及我们码头部门与福利有关的费用减少，主要是由于我们的墨西哥湾沿岸项目在2019年9月投入服务，以及我们的Elba Lique派系项目在2019年晚些时候和2020年第一季度部分投入使用，部分抵消了资本成本的降低。
在上表中，我们将我们的利息费用报告为“净额”，意思是我们从利息支出总额中减去利息收入和资本化利息，得出一个利息数额。
42
根据某些项目调整后的收入，与2019年相比，2020年减少了2 300万美元，主要原因是加权平均长期债务余额较低，libor利率下降，部分抵消了资本利息和利息收入减少的影响。
我们使用利率互换协议将一部分与长期固定利率债务证券(高级债券)相关的基本现金流转换为可变利率债务，以实现我们期望的固定利率债务和可变利率债务的组合。截至2020年3月31日和2019年12月31日，约17%和27%的债务本金受到可变利率的影响--无论是短期或长期可变利率债务，还是通过利率互换将固定利率债务转换为可变利率。有关我们的利率互换的更多信息，请参见附注5 风险管理-利率风险管理我们的合并财务报表。
归属于非控制权益的净收入是指我们的合并净收入分配给我们的合并子公司中所有未清的所有权权益，而这些权益不是我们所拥有的。与2019年相比，2020年可归因于非控制利益的净收入增加了400万美元。
所得税
我们的税费三个月结束 2020年3月31日大约6 000万美元与.相比较1.72亿美元在同一时期2019。这个1.12亿美元 减少税收支出主要是由于(I)由于某些一氧化碳的减值而导致的2020年税前账面收入减少。2商业部门资产，(2)由于KML和美国科钦销售在2019年降低了外国所得税，以及(3)在2020年退还了可供选择的最低税收隔离抵免额。
流动性与资本资源
一般
截至2020年3月31日，我们有3.6亿美元“现金及现金等价物”增加1.75亿美元 (95%)来自2019年12月31日。截至2020年3月31日，我们的“限制性存款”包括5.35亿美元的代管资金，用于于2020年4月1日到期的高级债券。此外，截至2020年3月31日，我们的借贷能力约为39亿美元在我们40亿美元的循环信贷安排下(下文将在“-短期流动资金“)正如下文进一步讨论的那样，我们认为我们从经营活动中获得的现金流量、现金状况和我们信贷工具上的剩余借款能力足以让我们管理我们日常的现金需求和预期的债务。
我们不断地从业务中产生大量的现金流，提供了资金的来源。8.93亿美元和6.35亿美元在第一个三几个月2020和2019分别。下文将讨论从期间到期间的增长情况。-现金流量-业务活动“我们主要依靠从业务中提供的现金来为我们的业务以及我们的债务还本付息、维持资本支出、股息支付和增长的资本支出提供资金。我们预计，大宗商品价格和成品油需求下降的负面影响将在短期内继续下去，这将对我们的经营现金流产生负面影响；然而，我们继续预计，我们的短期流动性需求将通过业务留存现金、短期借款或发行新的长期债务再融资来满足。
由于病毒对能源行业的持续时间和影响以及对我们业务的潜在影响存在重大不确定性，为了保持灵活性并继续加强我们的现金头寸，我们于2020年4月22日宣布，2020年第一季度的股息比2019年第四季度增加5%，我们计划的25%的增长将减少，预计2020年的资本扩张将减少约7亿美元，因为一些计划中的扩张项目不再满足我们的内部回报门槛。因此，我们预计没有必要进入资本市场为2020年的增长项目提供资金。在某种程度上，我们希望进入债务资本市场为到期的长期债务再融资，但考虑到我们相对于未来18个月到期债务的可获性，我们在这一时机上有很大的灵活性。
为再融资其近期扩张的建设成本，2020年2月24日，全资子公司tgp以私人配售方式发行。10亿美元总本金2.90%应于2030年到期并收到净收益的高级票据9.94亿美元。我们用所得来偿还到期债务。此外，在2020年第一季度，我们机会主义地重新购买了大约。360万我们的P级股票5 000万美元平均价格包括每股13.94美元的佣金。
43
短期流动资金
截至2020年3月31日我们短期流动资金的主要来源是(I)业务现金；(Ii)40亿美元的循环信贷安排和相关的商业票据计划。我们循环信贷机制下的贷款承诺可用于营运资本和其他一般公司用途，并可作为我们商业票据计划的备份。信用证和商业票据借款减少了我们信贷工具允许的借款。我们通过在我们的信贷安排下保持相当大的超额借款能力来提供流动性，并如前面所讨论的那样，一直从业务中产生强劲的现金流。我们预计冠状病毒的影响不会对我们通过信贷机制获得资金的能力产生任何重大限制。
截至2020年3月31日，我们35.4亿美元短期债券主要由在未来12个月到期的高级债券组成，其中5.35亿美元于2020年4月1日用代管现金偿还，并在相应的综合资产负债表中计入“限制性存款”。在2020年期间，我们将出售Pembina普通股所得的收益用于出售KML，以减少债务。否则，随着我们的债务到期，我们打算主要通过信贷工具借款、商业票据借款、业务现金流和/或发行新的长期债务来为我们的短期债务提供资金。我们的短期债务余额2019年12月31日曾.24.77亿美元.
营运资本(定义为流动资产减去流动负债)25.12亿美元和18.62亿美元截至2020年3月31日和2019年12月31日我们的流动负债可能包括短期借款，我们可以定期用长期融资和/或使用业务现金支付。总体6.5亿美元 (35%)从年底开始的不利变化2019主要原因是：(1)在未来12个月到期的高级票据增加约11.1亿美元；(2)与2020年1月出售彭皮纳普通股有关的9.25亿美元；(1)主要与上述2020年4月1日到期债务有关的受限制存款增加5.35亿美元；(2)现金和现金等价物增加；(2)现金和现金等价物增加1.75亿美元(Iii)2020年衍生合约的公允价值调整优惠为3.64亿元；(Iv)短期债务的净偿还额为3，700万元；及(5)应付帐款、应计利息及应累算税款净减。一般而言，我们的周转金余额因下列因素而有所不同：预定偿还债务的时间、应收账款和应付款项的收取和支付的时间差异、衍生合同公允价值的变化、以及在投资和融资活动付款后业务现金过剩造成的现金和现金等值余额的变化。
对手信用
我们的一些客户或其他对手可能会遇到严重的财务问题，这可能会对他们的信誉产生重大影响。这些金融问题可能是我们目前的全球经济状况、商品价格持续波动或其他因素造成的。在这种情况下，我们在适用的合同、关税和条例、预付款项和信用证等其他担保要求允许的范围内，利用我们的信贷状况来提高我们对这些对手方欠款的信贷状况。虽然我们认为我们已经采取了合理的措施来防范交易对手的信用风险，但我们不能保证我们的一个或多个客户或其他对手方不会在财务上陷入困境，也不会拖欠他们对我们的义务，或者这样的违约不会对我们的业务、财务状况、运营的未来结果或未来的现金流产生重大的不利影响。见“第二编，项目1A”。风险因素-如果我们的客户或其他对手方无法为我们提供的产品或服务支付费用，或以其他方式履行其对我们的义务，则其财务困境可能对我们产生不利影响。”
资本支出
我们按照公认会计原则核算我们的资本支出。我们还区分了维持/维持资本支出的资本支出和扩大资本支出(我们也称为自由支配资本支出)的资本支出。扩张资本支出是指在增减或改进之前增加吞吐量或生产能力的支出，在计算dcf时不扣减(见业务结果-概述-非公认会计原则财务措施-DCF“)。至于我们的石油和天然气生产活动，我们将一项资本支出归类为扩大资本支出，如果在紧接进行或获得这种增减或改进之前，预计资本支出将增加产能或生产能力(即生产能力)。维护资本支出是指维持吞吐量或能力的支出。维持和扩大资本支出之间的区别是有形的决定，而不是经济的决定，而不论增加吞吐量或能力的数额如何。
维护资本支出的预算是在自下而上的基础上每年进行的.对于我们的每一项资产，我们为维持安全和有效的运作所必需的维护资本支出进行预算，并使之满足。
44
客户的需要和遵守我们的经营政策和适用的法律。我们可以为提高效率和/或降低未来开支等我们期望产生经济效益的额外维修资本支出进行预算。扩展资本开支的预算编制和批准，一般会在全年按项目逐项进行，以回应我们的业务部门所确定的具体投资机会，而我们一般期望从这些机会中获得足够的回报，以证明开支是合理的；一般而言，决定一项资本开支是属于维持/维持开支，还是作为扩展资本开支，则是在项目层面上进行的。把我们的资本支出分类为扩大资本支出或维持资本支出是符合我们的会计政策的，一般是一个简单的过程，但在某些情况下，可以由管理层判断和酌处。这一分类对DCF有影响，因为被归类为扩展资本支出的资本支出不从DCF中扣除，而被归类为维护资本支出的则是。
我们的资本支出三结束的几个月2020年3月31日的剩余时间，以及我们预计的支出数额。2020为了维持和发展我们的业务，我们的业务如下：
截至2020年3月31日止的三个月 | 2020年剩余 | 2020年共计(A) | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
维持资本支出(B)(C) | $ | 141 | $ | 524 | $ | 665 | |||||
自由支配资本投资(C)(D)(E) | 542 | 1,151 | 1,693 | ||||||||
_______
(a) | 如上文所述，数额包括因修订后的前景而应减少的数额。-一般.” |
(b) | 三结束的几个月2020年3月31日, 2020年剩余，2020年总额包括2 600万美元, 8 900万美元，和1.15亿美元分别用于我们在某些股权被投资企业和某些合并合资子公司持续资本支出中所占的比例份额。 |
(c) | 三结束的几个月2020年3月31日金额包括 4 300万美元应计资本支出、承包商保留费用和其他方面的净变动。 |
(d) | 三结束的几个月2020年3月31日金额包括1.74亿美元我们对某些未合并的合资企业的资本投资的贡献。 |
(e) | 金额包括我们对某些股权投资的实际或估计贡献，扣除非全资合并子公司中某些合伙人对资本投资的实际或估计贡献。 |
表外安排
我们对未合并在财务报表中的其他实体的债务没有重大变化，影响到截至2019年12月31日在我们2019表格10-K.
现金流量
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动提供的现金比2019年期间增加了2.58亿美元，主要原因是：
• | 现金增加2.11亿美元，原因是2020年净所得税支付额为1.34亿美元，而2019年则为3.45亿美元，这两项主要是与TMPL销售有关的外国所得税。2020年期间的所得税支付还包括与可供选择的最低固存抵免额有关的2 000万美元退税；以及 |
• | 与2019年期间相比，2020年期间其他业务活动的现金增加了4 700万美元。 |
投资活动
在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金比2019年期间增加了11.49亿美元，主要原因是：
• | 现金增加9.23亿美元，主要原因是2020年期间出售Pembina股票所得收益为9.07亿美元； |
45
• | 用于股票投资的现金减少1.8亿美元，原因是2020年对墨西哥湾海岸快运管道有限责任公司和二叠纪公路管道有限责任公司的捐款低于2019年，但2020年对新加坡天然气公司的捐款部分抵消了这一减少； |
• | 与2019年相比，2020年期间资本支出减少1.14亿美元，主要原因是厄尔巴液化扩大项目的支出减少。 |
筹资活动
在截至2020年3月31日的三个月中，供资活动使用的现金减少了24.21亿美元，与2019年同期相比减少了24.21亿美元，主要原因是：
• | 与债务活动有关的现金净减少17.42亿美元，原因是2020年期间债务净发行额为1.49亿美元，而2019年期间的净债务支付额为15.93亿美元。看见附注3“债务”有关我们债务活动的进一步资料； |
• | 现金增加8.79亿美元，反映出在2019年期间将TMPL的销售收益分配给KML限制性有表决权股份的所有者； |
• | 向普通股股东派发的股息增加1.14亿元；及 |
• | 与2019年相比，根据我们的普通股回购计划在2020年期间回购的普通股增加了4800万美元的现金使用。 |
普通股股利
我们期望在我们的普通股上宣布普通股股息为每股1.05美元2020。下表反映了我们2020普通股股利申报：
三个月结束 | 本期间每股季度股息总额 | 声明日期 | 记录日期 | 派息日期 | ||||||
2019年12月31日 | $ | 0.25 | 2020年1月22日 | 2020年2月3日 | 2020年2月18日 | |||||
2020年3月31日 | 0.2625 | 2020年4月22日 | 2020年5月4日 | 2020年5月15日 | ||||||
我们的股本的普通股股利的实际数额将取决于许多因素，包括我们的财务状况和经营结果、流动性要求、业务前景、资本要求、法律、监管和合同限制、税法、特拉华州法律和其他因素。见项目1A。“风险因素--我们为预期红利提供的指导是基于估计数的。可能会出现一些情况，导致使用资金支付预期的股息或投资于我们的业务之间的冲突。“我们的2019表格10-K.我们的董事局在宣布股息时，会考虑所有这些事项。
我们的普通股红利不是累积的。因此，如果我们普通股的股利没有按预期水平支付，我们的普通股股东就无权在今后收到这些付款。我们的普通股股利一般预计在每年2月、5月、8月和11月的第15天支付。
子公司证券担保的组合财务信息综述
KMI和某些子公司(子公司)是某些债务证券的发行人。KMI和KMI的所有国内全资子公司(附属担保人)基本上都是一项交叉担保协议的缔约方，该协议的每一方都无条件地共同和单独地保证支付协议另一方的特定债务。因此，除指定为附属非担保人的若干附属公司外，母公司、附属发行人及附属担保人(“有责任集团”)均是我们每一套保证债务(保证债券)的担保人。由于签订了交叉担保协议，KMI或附属发行人发行的任何担保票据的持有人在KMI及其附属发行人和担保人的净资产和收入方面处于同样的地位。每种担保债券的持有人唯一无法偿还这些证券的数额是附属非担保人的净资产和收入。
我们没有为附属发行人和担保人提供单独的财务报表，而是根据我们早于2020年1月1日通过的证交会条例S-X第13-01条规则，为有义务的集团提供了附加的合并损益表和资产负债表信息。
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本报告“交叉担保协议，截止日期为2014年11月26日，由Kinder Morgan公司签署。以及一些子公司，并于2020年3月31日更新了时间表。”
负债集团中所有重要的公司间项目已在补充汇总的合并财务信息中被删除。负债集团在附属非担保人的投资余额被排除在补充汇总的合并财务信息之外。与其他相关方(包括附属非担保人)(称为“附属公司”)的公司间余额和活动分别列于所附补充汇总的合并财务信息中。
不包括公允价值调整，截至2020年3月31日和2019年12月31日，承付款项组分别有326.49亿美元和324.09亿美元未偿担保票据。
负债小组的合并资产负债表和损益表信息汇总如下(百万)：
汇总综合资产负债表信息 | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||
资产 | |||||||
流动资产 | $ | 2,762 | $ | 1,918 | |||
流动资产-附属公司 | 1,288 | 1,146 | |||||
非流动资产 | 63,206 | 63,298 | |||||
非流动资产-附属公司 | 449 | 441 | |||||
总资产 | $ | 67,705 | $ | 66,803 | |||
负债、可赎回的非控制权权益和股东权益 | |||||||
流动负债 | $ | 5,210 | $ | 4,569 | |||
流动负债-附属公司 | 1,175 | 1,139 | |||||
非流动负债 | 33,105 | 33,612 | |||||
非流动负债-附属公司 | 1,429 | 1,325 | |||||
负债总额 | 40,919 | 40,645 | |||||
可赎回的非控制权益 | 793 | 803 | |||||
金德摩根公司股东权益 | 25,993 | 25,355 | |||||
负债总额、可赎回的非控制权益和股东权益 | $ | 67,705 | $ | 66,803 | |||
汇总合并损益表信息 | 截至2020年3月31日止的三个月 | ||
收入 | $ | 2,856 | |
营业收入 | 462 | ||
净收益 | 147 | ||
第三项市场风险的定量和定性披露。
关于市场风险敞口的变化对截至12月31日提出的数量和质量披露的影响的讨论，2019，在第7A项中2019表格10-K，见第2项，“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析-2020年展望” 和项目1，注5“风险管理”请参阅我们的合并财务报表，以了解我们的风险管理活动的更多信息，这两项活动均以参考方式纳入本项目。
项目4.相应的控制和程序。
截至2020年3月31日我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据1934年“证券交易法”第13a-15(B)条评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。任何披露控制和程序的有效性都存在固有的限制，包括人为错误的可能性以及规避或推翻控制和程序的可能性。
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因此，即使是有效的披露控制和程序，也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据评估结果，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序的设计和运作有效地提供了合理的保证，即我们根据1934年“证券交易法”提交和提交的报告中所需披露的信息在必要时记录、处理、汇总和报告，并在必要时积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。在本季度终了的季度内，我们对财务报告的内部控制没有改变。2020年3月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者说很可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分.其他相关信息
项目1.重新确定的法律程序。
见第一部分，第1项，附注9的合并财务报表诉讼、环境及其他意外开支以参考的方式纳入本项目。
项目1A。危险因素
除下列有关冠状病毒的危险因素及下列最新危险因素外，本署第一部分第1A项所披露的危险因素并无重大改变。2019表格10-K.
冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
目前流行的冠状病毒是一种高传染性和致病性的冠状病毒，它对全球经济造成了负面影响，进而降低了对原油、天然气、NGL、精炼石油产品、CO的需求和价格。2我们经营的钢铁、化学品和其他产品，对我们的业务造成了不利影响。为了应对冠状病毒，世界各国政府已经实施了越来越严格的措施，以帮助减少病毒的传播，包括在家里和住所的命令，旅行限制和其他措施。这些措施对美国和许多其他国家的经济和金融市场产生了不利影响，导致经济衰退，对我们的管道、码头、船舶和其他设施所处理的产品的全球需求和价格产生了负面影响。冠状病毒对全球影响的持续不确定性很可能导致我们业务所依赖的产品的需求和价格持续疲软。
如果冠状病毒疫情恶化，我们的商品市场、供应链以及劳动力的供应和效率也可能进一步中断，这可能对我们开展业务和业务的能力产生不利影响，并限制我们执行业务计划的能力。此外，管理当局为减轻冠状病毒的经济后果而采取的措施可能无效，或可能产生意想不到的有害后果。例如，德克萨斯铁路委员会最近举行了一次听证会，考虑是否可能要求德克萨斯州的生产商削减原油产量，以平衡原油的供求。虽然没有采取行动，但我们无法预测监管当局是否会决定实施原油减产或其他措施，也无法预测这些措施将如何影响我们的业务。有关冠状病毒的变数和不确定因素仍然太多--包括病毒的最终地理传播、疫情的持续时间和严重程度以及受影响国家实行的旅行限制和关闭的程度--无法合理地预测冠状病毒对我们的业务和业务的潜在影响。冠状病毒可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，由于全球经济衰退，我们的企业也可能会受到实质性的不利影响，而这可能是为防治该病毒而采取的措施造成的。
我们的业务依赖于我们所经营的产品的供应和需求。
我们的管道、码头和其他资产和设施，包括是否有扩大的机会，在一定程度上取决于它们所服务的地理区域的天然气、原油和其他产品的持续生产。我们的业务也在一定程度上取决于对天然气、原油、NGL、精炼石油产品、CO的需求水平。2我们的管道、码头、船舶和其他设施提供或提供服务的地理区域内的钢铁、化学品和其他产品，以及我们的托运人和其他客户满足这种需求的能力和意愿。例如，如果不增加原油和天然气储量，随着时间的推移，产量将随着储量的枯竭而下降，而生产成本可能会上升。在产品价格较低或生产成本较高的情况下，生产者可能会减少或关闭生产，如果它们变得不经济的话。我们所服务的地区的生产商可能无法成功地勘探和开发更多的储备，我们的管道和相关设施可能无法维持现有的吞吐量。
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商品价格和税收优惠可能不会维持在鼓励生产者探索和开发更多储备、生产现有边际储备或在运输合同到期时续签运输合同的水平。此外，由于我们无法控制的情况，对这类产品的需求可能下降，例如冠状病毒大流行，以及联邦、州和地方当局为防止冠状病毒进一步蔓延而采取的各种措施，包括留在家中的订单，或应对冠状病毒的经济后果。见“-冠状病毒的流行已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。“
除了冠状病毒等事件造成的经济混乱外，一般商业环境的条件，例如商品价格下降或持续较低、供应中断或发展或生产成本较高，可能导致我们的管道、终端和其他资产的供应放缓。此外，碳氢化合物需求持续下降，或监管环境的变化或适用的政府政策，包括与气候变化或其他环境问题有关的政策，可能对原油和其他产品的供应产生不利影响。近年来，联邦、州和市政府以及原油和天然气行业参与者采取了一些与减少温室气体排放有关的举措和规章改革。此外，公众对气候变化和新兴技术带来的潜在风险的看法导致对能源效率的需求增加，转而使用可再生能源而不是化石燃料提供的能源，以及混合动力汽车和电动汽车等节能替代能源。这些因素不仅会增加碳氢化合物生产商的成本，而且还会导致碳氢化合物需求的总体下降。上述每一项都可能直接对我们的业务以及我们的托运人和其他客户产生负面影响，这反过来也会对我们新的运输、终止或其他中途服务合同的前景、现有合同的续签或我们的客户和托运人履行合同承诺的能力产生负面影响。此外，这种不利条件可能会加重诸如冠状病毒等较大干扰的不利影响。见“-我们的客户或其他对手所经历的财务困境可能会对我们产生不利的影响，如果他们无法支付我们的产品。 或我们提供的服务或以其他方式履行他们对我们的义务“下面。
我们无法预测未来经济条件、燃料节约措施、替代燃料需求、政府管制或燃料经济和能源发电装置方面的技术进步的影响，所有这些都可能减少我们所经营产品的生产和(或)需求。此外，无论我们处理的产品的供求情况如何，实施新的规例或修改影响能源工业的现行规例，都会对我们造成重大的不利影响。
原油、NGL和天然气价格的波动可能会对我们的CO产生不利影响。2我们的天然气管道和产品管道的业务部门和业务部门。
我们部分业务的收入、现金流、盈利能力和未来增长(以及它们各自资产的账面价值，包括相关商誉)在很大程度上取决于目前的原油、NGL和天然气价格。我们的CO2我们的天然气管道业务部门的商业部门和某些中流业务在很大程度上依赖于我们的产品管道业务部门，而我们产品管道业务部门的某些业务在较小程度上依赖于目前的原油、NGL和天然气价格。关于2020年剩余时间内商品价格变动对经调整的EBITDA和DCF的敏感性所产生的估计影响，请参见第一部分，第2项。 “管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-总则和介绍基础-2020年展望。”
原油、天然气和天然气的价格受到较大波动的影响，原因是原油、天然气和天然气的供求变化相对较小，市场内的不确定性以及我们无法控制的各种其他因素。这些因素除其他外包括：(一)天气条件和事件，例如美国的飓风；(二)国内和全球经济状况；(三)欧佩克和其他重要原油生产国的活动；(四)政府管制；(五)原油生产国的政治不稳定；(六)原油和天然气的外国供应和需求；(七)外国进口的价格；(八)储存和运输基础设施以及加工和处理设施的邻近性和可得性；(九)替代燃料来源的供应和价格。我们使用套期保值安排来部分缓解我们对商品价格的风险敞口，但这些安排也会受到固有风险的影响。我们还间接地受到商品价格波动的影响，因为我们的许多客户直接受到这种波动的影响。请阅读“-我们使用套期保值安排并不能消除我们对商品价格风险的风险，而且可能导致我们的收入出现财务损失或波动。”
随着冠状病毒在国际上传播，全球经济活动放缓，预测未来经济活动将放缓，从而预测原油和天然气需求将下降。为了稳定市场，欧佩克于2020年3月初提议减产；然而，成员国未能达成一致，一些产油国反而宣布了增产计划，随后原油价格大幅下跌。到2020年3月中旬，原油价格已降至每桶不足25美元，为1999年4月以来的最低价格。成员生产商就减产达成协议
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然而，在协议宣布后，原油价格继续下跌.美国和全球产油国的原油产量并没有达到控制冠状病毒传播所造成的经济活动急剧放缓的水平，导致原油供应过剩，最近导致原油价格跌至零以下。原油、NGL或天然气价格的急剧下跌，或长期不利的价格环境，可能导致我们生产、加工或买卖原油、NGL或天然气的业务的收入、收入和现金流相应减少，并可能对公司的账面价值(包括指定的商誉)产生重大不利影响。2业务部门的已证实储量，在我们的天然气管道业务部门的某些中期业务中的某些资产，以及在我们的产品管道业务部门内的某些资产。如果价格大幅度下跌或持续保持在低位，而我们没有通过套期保值安排得到充分的保护，我们可能无法从这些业务中获利，而且会亏本经营。
近几十年来，世界范围内出现了碳氢化合物生产过剩和生产不足的时期，以及加强和放松节能努力的时期。这种情况导致全球原油供应过剩，对天然气的需求减少，国内需求减少。在这些时期之后，原油和天然气供应短缺，需求增加。原油或天然气供应过剩或短缺的周期对价格造成了压力，甚至在相对较短的季节性市场需求期间也造成了价格的剧烈波动。这些波动影响到我们预算编制过程中使用的假设的准确性。有关我们的能源和商品市场风险的更多信息，见第一部分，第3项。“市场风险的定量和定性披露。“关于2020年剩余时间内商品价格变动对经调整的EBITDA和DCF的敏感性所产生的估计影响，请参阅第一部分，第2项。 “管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-总则和介绍基础-2020年展望。”
我们的经营结果可能受到不利的经济和市场条件的不利影响。
如上所述，冠状病毒在全球的传播以及各国政府为控制病毒传播而采取的措施导致了全球范围内经济活动的下滑。这种放缓正在影响许多行业，包括原油和天然气工业、钢铁工业以及我们经营的特定部门和市场，导致对我们产品和服务的需求减少和价格竞争加剧。此外，一个或多个地理区域内不确定或不断变化的经济状况可能影响我们在受影响区域内的经营结果。持续不利的商品价格、商品价格的波动或某一商品的市场变化也可能对我们的许多客户产生负面影响，这可能损害他们履行对我们的义务的能力。看见“-如果我们的客户或其他对手方无法为我们提供的产品或服务支付费用，或以其他方式履行对我们的义务，他们的财务困境可能对我们产生不利影响。”此外，原油、天然气和天然气价格的下跌可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。看见“-原油、NGL和天然气价格的波动可能对我们的CO产生不利影响。2在我们的天然气管道和产品管道内的业务部门和业务部门。“
如果全球、美国或其他主要市场的经济和市场状况(包括商品市场的波动)变得更加不稳定或继续恶化，我们可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。
如果我们的客户或其他对手方无法为我们提供的产品或服务支付费用或以其他方式履行他们对我们的义务，他们的财务困境可能对我们产生不利影响。
如果我们的客户或其他对手(如对冲对手、合资伙伴和供应商)不履约，我们将面临损失风险。冠状病毒传播引起的全球经济放缓，再加上最近原油价格的极端下跌，严重影响了许多公司的财务状况，特别是勘探和生产公司，包括我们的一些客户或对手方。我们的许多对手方通过业务现金流量或债务或股权融资为其活动提供资金，其中一些可能具有很高的杠杆作用，可能无法获得更多的资本来维持其未来的经营。我们的对手方受到它们自己的经营、市场、金融和监管风险的影响，有些正在或将来可能经历严重的金融问题，这些问题已经或可能对它们的信誉产生重大影响。与2018年相比，2019年的原油、天然气和天然气价格均有所下降，到2020年，天然气价格持续下跌。原油价格的进一步恶化，或现有的低天然气或NGL价格环境的延续，可能会给我们的一些直接商品价格敞口的客户带来严重的财务困难，并可能导致更多的客户破产。此外，允许从此类客户获得的担保可能受到FERC规定的限制。虽然我们的某些客户是具有投资级信用评级的实体的子公司，但在许多情况下，母公司没有保证子公司的义务，因此，母公司的信用评级可能对这些客户支付我们提供的服务或以其他方式履行他们对我们的义务的能力没有影响。
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此外，经济困难的客户可能被迫减少或限制他们今后对我们产品和服务的使用，这也可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
我们不能保证这些客户和主要交易对手不会陷入财务困境，或者这些财务困难的客户或交易对手不会拖欠对我们的义务或申请破产保护。如果其中一个客户或交易对手申请破产保护，我们很可能无法收回欠我们的全部，甚至很大一部分。同样，我们与这些客户的合同可能会以较低的费率重新谈判或完全终止。严重的客户和其他对手违约和破产申请可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们使用套期保值安排并不能消除我们对商品价格风险的风险敞口，并可能导致我们的收入出现财务损失或波动。
我们进行对冲安排，以减少我们对原油、天然气和NGL价格波动的直接风险，包括区域市场之间的差异。这些套期保值安排使我们在某些情况下面临财务损失的风险，包括产量低于预期、套期保值合同的对手方违约或套期保值协议中的基本价格与实际价格之间的预期差额发生变化时。此外，这些对冲安排可能会限制我们从原油、天然气和天然气价格上涨中获得的好处。此外，我们的套期保值安排无法对冲我们所处理的产品数量的减少。见“-我们的业务取决于我们所经营的产品的供应和需求。“
我们用来对冲大宗商品价格风险敞口的工具市场通常反映出当时基础大宗商品市场的普遍状况。随着我们现有的套期保值到期，我们将寻求用新的套期保值安排来取代它们。如果当时
关于对冲会计的会计准则非常复杂，即使我们从事对冲交易(例如，为了减轻我们对商品价格或货币汇率波动的风险敞口，或为了平衡我们对固定利率和可变利率的敞口)，这些交易在会计上可能并不有效。因此，我们的合并财务报表可能反映由于这些套期保值而产生的一些波动，即使在合并财务报表之日没有潜在的经济影响时也是如此。此外，我们可能不可能从事完全消除我们对商品价格的风险敞口的套期保值交易；因此，我们的合并财务报表可能反映出因商品价格敞口而产生的损益，而我们无法进行完全有效的对冲。有关我们对冲活动的更多信息，见第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.关键会计政策和估计.套期保值活动“2019年表格10-K及注5”风险管理“本表格第一部分所列的合并财务报表10-Q。
一个或多个关键信息技术或运营(IT)系统或第三方的信息安全受到破坏或失败，可能会对我们的业务、运营结果或商业声誉产生不利影响。
我们的业务依赖于我们的操作系统来处理大量的数据和复杂的事务。我们使用的一些操作系统是由独立的第三方供应商拥有或操作的。这些信息技术系统、网络和服务的各种用途包括，但不限于，用工业控制系统控制我们的管道和终端，收集和储存信息和数据，处理交易，以及处理管理业务所需的其他处理。
虽然我们已经实施并维护了一个旨在保护我们的IT和数据系统免受此类攻击的网络安全计划，但我们无法保证我们的网络安全计划将是有效的。根据与冠状病毒有关的州和地方的“在家逗留令”，我们的一些雇员已经过渡到在家工作。因此，我们更多的员工来自于我们的网络安全计划可能不那么有效，而IT安全可能不那么强大的地方。我们经历了外部各方未经授权访问我们的网络或公司数据的次数的增加。通过恐怖主义行为或网络破坏事件破坏或破坏我们的业务系统，或破坏与我们的行动有关的数据的风险随着世界各地攻击未遂程度和数量的提高而增加。
如果我们的任何系统被损坏，不能正常工作，或者无法正常工作，我们可能会花费大量的费用来修复或更换它们，并且可能会遭受重大数据的丢失或损坏，以及中断或延迟我们的能力。
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执行关键职能，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们系统中的重大故障、妥协、破坏或中断，可能是恶意软件、计算机病毒、黑客企图或第三方错误或渎职等问题造成的，可能导致我们的业务中断、客户不满、名誉受损、客户损失或收入损失。我们和我们的供应商开发、实施和维护安全措施的努力，包括恶意软件和反病毒软件和控制，可能无法成功地防止这些事件的发生，任何与网络和信息系统相关的事件都可能需要我们花费大量的资源来补救这种事件。今后，我们可能需要花费更多的资源，以继续加强我们的信息安全措施和/或调查和补救信息安全漏洞。
第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用。
我们购买我们的P级股票 | ||||||||||||||
期间 | 购买证券总数(A) | 每种证券平均支付的价格(B) | 作为公开宣布的计划的一部分购买的证券总数(A) | 可根据计划或计划购买的证券的最大数量(或接近美元价值) | ||||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | — | $ | — | — | $ | 1,474,909,370 | ||||||||
2020年2月1日至2月29日 | — | $ | — | — | $ | 1,474,909,370 | ||||||||
2020年3月1日至31日 | 3,588,486 | $ | 13.93 | 3,588,486 | $ | 1,424,909,386 | ||||||||
共计 | 3,588,486 | $ | 13.93 | 3,588,486 | $ | 1,424,909,386 | ||||||||
_______
(a) | 2017年7月19日，我们的董事会批准了一项从2017年12月开始的20亿美元普通股回购计划。回购后，股票被取消，不再发行。 |
(b) | 数额不包括回购股份的任何佣金或其他费用。 |
第三项.高级证券的间接违约。
没有。
项目4.再次披露矿山安全。
该公司不拥有或经营根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(多德-弗兰克法案)的矿山安全披露要求适用的报告要求的矿场，除非有一个终端处于矿山安全和卫生管理局的临时闲置状态。本公司没有收到任何特定的健康和安全违规行为、命令或传票、相关评估或法律行动、与采矿有关的死亡事件或类似事件，这些事件都需要根据多德-弗兰克在本季度结束时的矿山安全披露要求予以披露。2020年3月31日.
项目5.对其他信息进行调整。
没有。
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项目6.同类展品。
二、三 数 描述 | |||
10.1 | 交叉担保协议，截止日期为2014年11月26日，由Kinder Morgan公司签署。以及一些子公司，并于2020年3月31日更新了时间表。 | ||
31.1 | 首席执行官根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条颁发的证书。 | ||
31.2 | 首席财务官根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条认证。 | ||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据18 U.S.C.第1350条提供的首席执行官认证。 | ||
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的根据18 U.S.C.第1350条提供的首席财务官认证。 | ||
101 | (1)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的业务综合报表；(2)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的综合(亏损)收入综合报表；(3)截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表；(4)截至3月31日、2020年和2019年3月31日的现金流动综合报表；(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益综合报表；和(6)综合财务报表附注。 | ||
104 | 根据条例第406条规定的页面交互数据文件，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)，载于表101。 | ||
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
金德摩根公司 | ||
登记人 | ||
日期： | 2020年4月28日 | 通过： | /S/David P.Michels | ||
戴维·米歇尔斯 副总裁兼财务主任 (首席财务及会计主任) | |||||
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