假的--12-31Q120200001113169价格T罗集团公司19753000001795800000270000007200000007010000076100000765000001177000000.760.900.20.27500000007500000002352140002279850000.260.264996000003337000001300000094000000.20.2200000002000000000011131692020-01-012020-03-3100011131692020-04-2400011131692019-12-3100011131692020-03-310001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100011131692019-01-012019-03-310001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2020-01-012020-03-310001113169美国-公认会计原则：资产管理2020-01-012020-03-310001113169美国-公认会计原则：资产管理2019-01-012019-03-310001113169trow:AdministrativeDistributionAndServicingMember2019-01-012019-03-310001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-03-310001113169美国-公认会计原则：公平方法2019-01-012019-03-310001113169us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：公平方法2020-01-012020-03-3100011131692018-12-3100011131692019-03-310001113169Trow：ConsolidatedInvestmentPort退欧2018-12-310001113169Trow：ConsolidatedInvestmentPort退欧2019-03-310001113169Trow：ConsolidatedInvestmentPort退欧2020-03-310001113169Trow：ConsolidatedInvestmentPort退欧2019-12-310001113169美国-公认会计原则：未批款2019-12-310001113169美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310001113169美国-公认会计原则：未批款2019-03-310001113169美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：未批款2018-12-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：未批款2020-01-012020-03-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310001113169美国-GAAP：添加剂2019-12-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001113169美国-GAAP：添加剂2019-03-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001113169一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001113169美国-GAAP：添加剂2020-03-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：未批款2019-01-012019-03-310001113169美国-GAAP：添加剂2018-12-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位2020-01-012020-03-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310001113169us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001113169美国-公认会计原则：缩窄股票单位一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：未批款2020-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-公认会计原则：分发服务成员2019-01-012019-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember2020-01-012020-03-310001113169美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：分发服务成员2019-01-012019-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2020-01-012020-03-310001113169Trow：其他客户美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2020-01-012020-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember2019-01-012019-03-310001113169Trow：其他客户美国-公认会计原则：分发服务成员2019-01-012019-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2019-01-012019-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-公认会计原则：分发服务成员2020-01-012020-03-310001113169Trow：其他客户美国-公认会计原则：资产管理2019-01-012019-03-310001113169Trow：其他客户美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2019-01-012019-03-310001113169美国-公认会计原则：分发服务成员2020-01-012020-03-310001113169Trow：其他客户2019-01-012019-03-310001113169美国-GAAP：AdministrativeServiceMembers2020-01-012020-03-310001113169Trow：其他客户2020-01-012020-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-公认会计原则：资产管理2020-01-012020-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMember美国-公认会计原则：资产管理2019-01-012019-03-310001113169Trow：其他客户美国-公认会计原则：分发服务成员2020-01-012020-03-310001113169Trow：其他客户美国-公认会计原则：资产管理2020-01-012020-03-310001113169Trow：SponsoredMutualFundsInUSMengerTrow：StockAndBlenddAssetMember2020-01-012020-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMemberTrow：BondAndMoneyMarketMember2019-01-012019-03-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMemberTrow：StockAndBlenddAssetMember2020-01-012020-03-310001113169Trow：SponsoredMutualFundsInUSMengerTrow：StockAndBlenddAssetMember2019-12-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMemberTrow：StockAndBlenddAssetMember2019-12-310001113169trow:SubadvisedSeparateAccountsAndOtherInvestmentProductsMemberTrow：BondAndMoneyMarketMember2020-01-012020-03-310001113169Trow：SponsoredMutualFundsInUSMengerTrow：BondAndMoneyMarketMember2020-01-012020-03-3100011131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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________
形式10-Q
______________________________________
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期
委员会档案编号：000-32191
______________________________________
T.罗价格集团公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
马里兰州 | | 52-2264646 |
(成立为法团的国家) | | (国税局雇主识别号码) |
东普拉特街100号, 巴尔的摩, 马里兰州 21202
(主要行政办事处地址，包括邮编)
(410) 345-2000
(登记人的电话号码，包括区号)
________________
|
| | |
普通股，每股面值.20美元 | 特罗 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(担保名称) | (代码) | (注册交易所名称) |
______________________
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条要求在过去12个月内提交的所有报告，(2)在过去90天内一直遵守这类申报要求。☒ 是 ☐电话号码
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件。☒ 是 ☐编号：
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ |
非加速文件(不要检查是否有较小的报告公司) | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐ 是☒电话号码
发行人普通股(面值为.20美元)在实际发行的最近一天发行的股票数量，2020年4月24日，是227,548,883.
第一部分-财务资料
未经审计的合并资产负债表
(除共享数据外，以百万计)
|
| | | | | | | | |
| | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,562.4 |
| | $ | 1,781.8 |
|
应收账款和应计收入 | | 585.3 |
| | 646.6 |
|
投资 | | 2,731.3 |
| | 2,939.8 |
|
综合T.Rowe Price投资产品的资产(2020年3月31日为17.958亿美元，2019年12月31日为19.753亿美元，与可变利益实体有关) | | 2,024.3 |
| | 2,276.9 |
|
经营租赁资产 | | 137.6 |
| | 110.8 |
|
财产和设备，净额 | | 675.2 |
| | 674.4 |
|
善意 | | 665.7 |
| | 665.7 |
|
其他资产 | | 255.1 |
| | 234.4 |
|
总资产 | | $ | 8,636.9 |
| | $ | 9,330.4 |
|
| | | | |
负债 | | | | |
应付帐款和应计费用 | | $ | 198.5 |
| | $ | 214.5 |
|
合并T.Rowe Price投资产品负债(2020年3月31日为7 200万美元，2019年12月31日为2 700万美元，与可变利益实体有关) | | 82.9 |
| | 39.2 |
|
经营租赁负债 | | 172.6 |
| | 146.3 |
|
应计补偿和相关费用 | | 215.4 |
| | 112.1 |
|
补充储蓄计划负债 | | 504.2 |
| | 563.4 |
|
应付所得税 | | 58.3 |
| | 31.8 |
|
负债总额 | | 1,231.9 |
| | 1,107.3 |
|
| | | | |
承付款和或有负债 | |
|
| |
|
|
| | | | |
可赎回的非控制权益 | | 971.0 |
| | 1,121.0 |
|
| | | | |
股东权益 | | | | |
优先股，未指定，面值.20美元-授权和未发行股票20，000，000股 | | — |
| | — |
|
普通股，面值.20美元-授权7.5亿美元；在2020年3月31日发行227，985，000股；在2019年12月31日发行235，214，000股 | | 45.6 |
| | 47.0 |
|
超过面值的额外资本 | | 654.6 |
| | 654.6 |
|
留存收益 | | 5,782.9 |
| | 6,443.5 |
|
累计其他综合损失 | | (49.1 | ) | | (43.0 | ) |
永久股东权益总额 | | 6,434.0 |
| | 7,102.1 |
|
负债总额、可赎回的非控股权益和永久股东权益 | | $ | 8,636.9 |
| | $ | 9,330.4 |
|
未经审计的合并损益表
(以百万计，但每股数额除外)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
收入 | | | |
投资咨询费 | $ | 1,327.8 |
| | $ | 1,194.2 |
|
行政、分配和服务费 | 134.8 |
| | 133.1 |
|
净收入 | 1,462.6 |
| | 1,327.3 |
|
| | | |
营业费用 | | | |
赔偿和相关费用 | 440.7 |
| | 491.5 |
|
分配和服务 | 65.7 |
| | 66.4 |
|
广告推广 | 24.9 |
| | 21.6 |
|
产品相关成本 | 41.6 |
| | 44.2 |
|
技术、占用和设施费用 | 105.4 |
| | 98.1 |
|
一般、行政和其他 | 77.1 |
| | 73.0 |
|
业务费用共计 | 755.4 |
| | 794.8 |
|
| | | |
净营业收入 | 707.2 |
| | 532.5 |
|
| | | |
非营业收入(损失) | | | |
投资净收益(损失) | (154.6 | ) | | 100.1 |
|
合并投资产品的净收益(亏损) | (330.3 | ) | | 101.9 |
|
其他收入(损失) | (15.4 | ) | | .8 |
|
非营业收入总额(损失) | (500.3 | ) | | 202.8 |
|
| | | |
所得税前收入 | 206.9 |
| | 735.3 |
|
所得税准备金 | 40.3 |
| | 181.3 |
|
净收益 | 166.6 |
| | 554.0 |
|
减：可赎回的非控制权益造成的净收入(损失) | (176.5 | ) | | 41.4 |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 343.1 |
| | $ | 512.6 |
|
| | | |
T.RowPrice集团普通股每股收益 | | |
基本 | $ | 1.43 |
| | $ | 2.11 |
|
稀释 | $ | 1.41 |
| | $ | 2.09 |
|
未经审计的综合收入合并报表
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
净收益 | $ | 166.6 |
| | $ | 554.0 |
|
其他综合收入(损失) | | | |
货币换算调整 | | | |
综合T.罗价格投资产品.可变利益实体 | (25.1 | ) | | (5.8 | ) |
某些T.Rowe价格投资产品解团结后在非营业收入中确认的重新分类收益 | (.1 | ) | | (.1 | ) |
综合T.罗价格投资产品的货币折算调整总额-可变利益实体 | (25.2 | ) | | (5.9 | ) |
权益法投资 | (.1 | ) | | 4.9 |
|
所得税前其他综合损失 | (25.3 | ) | | (1.0 | ) |
递延税金净额 | 2.0 |
| | .1 |
|
其他综合损失共计 | (23.3 | ) | | (.9 | ) |
| | | |
综合收入总额 | 143.3 |
| | 553.1 |
|
减：可赎回的非控制权益造成的综合收入(损失) | (193.7 | ) | | 40.1 |
|
T.Rowe Price Group的综合收入总额 | $ | 337.0 |
| | $ | 513.0 |
|
未经审计的合并现金流量表
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
业务活动现金流量 | | | |
净收益 | $ | 166.6 |
| | $ | 554.0 |
|
调整数，以调节净收入与业务活动提供的现金净额 | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 46.1 |
| | 41.9 |
|
股票补偿费用 | 58.3 |
| | 43.5 |
|
投资确认净(收益)损失 | 167.3 |
| | (82.0 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (8.9 | ) | | (18.2 | ) |
综合T.罗价格投资产品所持证券的净变动 | 234.6 |
| | (184.2 | ) |
资产和负债的其他变动 | 123.7 |
| | 223.7 |
|
经营活动提供的净现金 | 787.7 |
| | 578.7 |
|
| | | |
投资活动的现金流量 | | | |
购买T.Rowe价格投资产品 | (225.1 | ) | | (15.6 | ) |
T.Rowe价格投资产品的配置 | 299.1 |
| | 33.5 |
|
T.ROWE价格投资产品的净现金--解构 | (.8 | ) | | (3.4 | ) |
财产和设备的增加 | (46.0 | ) | | (47.7 | ) |
其他投资活动 | .4 |
| | (.6 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | 27.6 |
| | (33.8 | ) |
| | | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
回购普通股 | (891.3 | ) | | (231.0 | ) |
股票补偿计划下的普通股发行 | 38.1 |
| | 43.6 |
|
支付给T.Rowe Price Group普通股股东的股息 | (215.2 | ) | | (184.6 | ) |
可赎回的非控股权益持有人的认购净额 | 76.1 |
| | 66.0 |
|
用于筹资活动的现金净额 | (992.3 | ) | | (306.0 | ) |
| | | |
汇率变动对合并现金及现金等价物的影响 罗威价格投资产品 | (1.2 | ) | | (.7 | ) |
| | | |
期间现金和现金等价物的净变动 | (178.2 | ) | | 238.2 |
|
期初现金和现金等价物，包括2019年12月31日的7 650万美元和2018年12月31日的7 010万美元，由综合T.罗价格投资产品持有 | 1,858.3 |
| | 1,495.3 |
|
期末现金和现金等价物，包括2020年3月31日的1.177亿美元和2019年3月31日的7 610万美元，由综合T.罗价格投资产品持有 | $ | 1,680.1 |
| | $ | 1,733.5 |
|
未经审计的股东权益合并报表
(单位：千股；百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 共同
股份
突出 | | 共同
股票 | | 额外
资本
超过.
面值 | | 留用
收益 | | 奥西(1) | | 共计
股东‘
衡平法 | | 可赎回的非控制权益 |
截至2019年12月31日的结余 | 235,214 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 6,443.5 |
| | $ | (43.0 | ) | | $ | 7,102.1 |
| | $ | 1,121.0 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 343.1 |
| | — |
| | 343.1 |
| | (176.5 | ) |
其他综合损失，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) | | (6.1 | ) | | (17.2 | ) |
宣布的股息(每股0.90美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (214.7 | ) | | — |
| | (214.7 | ) | | — |
|
按期权发行的股份 | 1,068 |
| | .2 |
| | 41.1 |
| | — |
| | — |
| | 41.3 |
| | — |
|
在受限制股票单位转归时发行的股份净额 | 37 |
| | — |
| | (3.0 | ) | | — |
| | — |
| | (3.0 | ) | | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 58.3 |
| | — |
| | — |
| | 58.3 |
| | — |
|
以股利等价物形式发行的限制性股票单位 | — |
| | — |
| | .1 |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
回购普通股 | (8,334 | ) | | (1.6 | ) | | (96.5 | ) | | (788.9 | ) | | — |
| | (887.0 | ) | | — |
|
T.ROWE价格投资产品的净订阅量 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 63.8 |
|
T.Rowe价格投资产品的净解构 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (20.1 | ) |
截至2020年3月31日的结余 | 227,985 |
| | $ | 45.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,782.9 |
| | $ | (49.1 | ) | | $ | 6,434.0 |
| | $ | 971.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 共同
股份
突出 | | 共同
股票 | | 额外
资本
超过.
面值 | | 留用
收益 | | 奥西(1) | | 共计
股东‘
衡平法 | | 可赎回的非控制权益 |
2018年12月31日结余 | 238,069 |
| | $ | 47.6 |
| | $ | 654.6 |
| | $ | 5,464.1 |
| | $ | (42.0 | ) | | $ | 6,124.3 |
| | $ | 740.3 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 512.6 |
| | — |
| | 512.6 |
| | 41.4 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | .4 |
| | .4 |
| | (1.3 | ) |
宣布的股息(每股0.76美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (183.8 | ) | | — |
| | (183.8 | ) | | — |
|
按期权发行的股份 | 830 |
| | .2 |
| | 44.8 |
| | — |
| | — |
| | 45.0 |
| | — |
|
在受限制股票单位转归时发行的股份净额 | 14 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | — |
|
没收受限制的裁决 | (5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用 | — |
| | — |
| | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
| | — |
|
回购普通股 | (2,476 | ) | | (.5 | ) | | (87.2 | ) | | (142.1 | ) | | — |
| | (229.8 | ) | | — |
|
T.ROWE价格投资产品的净订阅量 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 85.9 |
|
T.Rowe价格投资产品的净再整合 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.4 |
|
截至2019年3月31日的结余 | 236,432 |
| | $ | 47.3 |
| | $ | 654.5 |
| | $ | 5,650.8 |
| | $ | (41.6 | ) | | $ | 6,311.0 |
| | $ | 886.7 |
|
(1)
未经审计的精简合并财务报表附注
附注1-公司的准备和基础。
T.Rowe Price Group Inc.它的合并收入和净收益主要来自其子公司向个人和机构投资者提供的投资咨询服务。T.RowPrice美国共同基金 (“美国共同基金“)、单独管理的帐户、被转告的基金和其他T.RowPrice产品。其他产品包括：集体投资信托基金，向美国境外投资者提供的开放式投资产品，以及产品在美国通过可变年金寿险计划提供。我们还为某些投资咨询客户提供相关的行政服务，包括分销、共同基金转账代理、会计和股东服务；为确定的供款退休计划保存参与人记录和转账代理服务；经纪和信托服务。
投资顾问的收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此，金融市场和管理下资产构成的波动影响了我们的收入和经营结果。
列报依据。
这些未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用估计数，并反映管理层认为必须作出的所有调整，以便公平地说明我们提出的临时期间的结果。所有这些调整都是正常的经常性调整。实际结果可能与我们的估计不同。
这些未经审计的合并财务报表中所载的未经审计的中期财务信息应与我们的合并财务报表一并阅读。2019年度报告。
新的会计准则。
我们采用了最新的会计准则第2018-15号-无形资产-亲善和其他-内部使用软件(分主题350-40)：客户的会计执行成本的云计算安排，即服务合同，在2020年1月1日，使用预期的采用方法。这一更新要求在托管安排期间推迟并确认云计算安排中发生的实施成本。托管安排是一种协议，允许像我们这样的客户在需要的基础上访问和使用软件，而无需拥有软件。从2020年1月1日起，我们被要求推迟此类合格的实施成本。截至2020年3月31日，我们将云计算安排产生的非物质实现成本资本化。因此，本指南的通过对我们的综合资产负债表或收入综合报表没有重大影响。
新发布但尚未采用的会计准则
我们考虑了所有其他新发布的会计准则，这些准则适用于我们的业务和编制未经审计的精简合并报表，包括那些我们尚未通过的报告。我们不认为任何这类指引对我们的财政状况或业务成果都有或将会产生重大影响。
美国经济救济立法
2020年3月27日，美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”。“关爱法”为受新型冠状病毒大流行影响的合格企业和个人提供经济救济。我们目前正在评估“关爱法”的规定将对我们的财务状况和业务结果产生什么样的影响，但我们不认为这种影响将是重大的。
附注2-有关应收账款、收入和服务的信息。
期间赚取的收入第一季度 2020和2019根据与客户的协议，包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| | | 行政、分配和服务费 | | | | | | 行政、分配和服务费 | | |
(以百万计) | 投资咨询费 | | 行政费 | | 分销和服务费 | | 净收入 | | 投资咨询费 | | 行政费 | | 分销和服务费 | | 净收入 |
美国共同基金 | $ | 876.2 |
| | $ | 77.2 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | 981.3 |
| | $ | 815.9 |
| | $ | 76.6 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 922.7 |
|
转介及独立帐户及其他投资产品 | 451.6 |
| | — |
| | — |
| | 451.6 |
| | 378.3 |
| | — |
| | — |
| | 378.3 |
|
其他客户 | — |
| | 29.7 |
| | — |
| | 29.7 |
| | — |
| | 26.3 |
| | — |
| | 26.3 |
|
| $ | 1,327.8 |
| | $ | 106.9 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | 1,462.6 |
| | $ | 1,194.2 |
| | $ | 102.9 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 1,327.3 |
|
从我们的相关方获得的净收入总额，特别是罗威价格投资产品，骨料$1,207.7百万和$1,093.4百万为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。这些产品的应收账款合计为$374.3百万在…2020年3月31日，和$424.8百万在…2019年12月31日.
下表详细列出了客户按其基础资产类别从客户处赚取的投资咨询费。 |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
美国共同基金 | | | |
权益及混合资产 | $ | 749.8 |
| | $ | 694.5 |
|
固定收益，包括货币市场 | 126.4 |
| | 121.4 |
|
| 876.2 |
| | 815.9 |
|
转介及独立帐户及其他投资产品 | | | |
权益及混合资产 | 385.2 |
| | 318.8 |
|
固定收益，包括货币市场 | 66.4 |
| | 59.5 |
|
| 451.6 |
| | 378.3 |
|
共计 | $ | 1,327.8 |
| | $ | 1,194.2 |
|
下表汇总了我们获得投资咨询费的管理资产。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平均期间 | | |
| 三个月结束 | | 截至 |
(以十亿计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 | | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
美国共同基金 | | | | | | | |
权益及混合资产 | $ | 525.0 |
| | $ | 487.6 |
| | $ | 443.6 |
| | $ | 552.4 |
|
固定收益，包括货币市场 | 129.3 |
| | 122.5 |
| | 118.7 |
| | 130.3 |
|
| 654.3 |
| | 610.1 |
| | 562.3 |
| | 682.7 |
|
转介及独立帐户及其他投资产品 | | | | | | | |
权益及混合资产 | 396.3 |
| | 332.9 |
| | 340.9 |
| | 412.1 |
|
固定收益，包括货币市场 | 112.1 |
| | 100.5 |
| | 105.6 |
| | 112.0 |
|
| 508.4 |
| | 433.4 |
| | 446.5 |
| | 524.1 |
|
共计 | $ | 1,162.7 |
| | $ | 1,043.5 |
| | $ | 1,008.8 |
| | $ | 1,206.8 |
|
我们所服务的投资者主要居住在美国；美国以外的投资咨询客户。记帐7.4%和6.9%我们管理的资产2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
附注3-投资。
我们的投资的账面价值不属于综合T.罗价格投资产品的一部分，其账面价值如下：
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
按公允价值持有的投资 | | | |
罗威价格投资产品 | $ | 1,088.1 |
| | $ | 1,402.9 |
|
T.ROWE价格投资产品被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲 | 500.0 |
| | 561.1 |
|
投资伙伴关系和其他投资 | 105.5 |
| | 99.7 |
|
权益法投资 | | | |
罗威价格投资产品 | 864.5 |
| | 705.6 |
|
UTI资产管理有限公司(印度)26%的利息 | 166.8 |
| | 164.5 |
|
投资伙伴关系和其他投资 | 5.4 |
| | 5.0 |
|
美国国库券 | 1.0 |
| | 1.0 |
|
共计 | $ | 2,731.3 |
| | $ | 2,939.8 |
|
投资伙伴关系按公允价值进行，以每股净资产价值(“NAV”)作为一种实用的权宜之计。我们在这些伙伴关系中的利益通常是不可赎回的，在可转让性方面受到重大限制。这些伙伴关系的基本投资有到2029年的合同条款，但我们可能会收到长期清算资产的分配。这些合作伙伴的投资策略包括成长股权、收购、风险资本和房地产。
在三结束的几个月三月三十一日， 2020，投资净损失包括在内$103.6百万净未实现损失与按公允价值持有的投资有关，这些投资仍保持在2020年3月31日。2019年同期，投资净收益包括$50.6百万净未实现收益按公允价值持有的投资2019年3月31日.
在三个月结束 2020年3月31日和2019年罗威价格投资产品我们在成立之时提供了最初的种子资本，但由于我们不再有控制利益，因此被解除了。根据我们的所有权利益，我们现在报告我们的剩余利益罗威价格投资产品作为权益法投资或按公允价值持有的投资。此外，在三个月结束 2019年3月31日，肯定罗威价格投资产品当我们重新获得控制利益时，股权法投资被合并，这就说明了这一点。这些变化对我们未审计的合并资产负债表和损益表的净影响，截至资产组合被解构或重新合并的日期，详见下文。
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
合并T.罗价格投资产品资产净增(减)额 | $ | (46.2 | ) | | $ | 12.3 |
|
合并T.罗价格投资产品负债净减额 | $ | (2.4 | ) | | $ | (.9 | ) |
可赎回非控股权益增加(减少)净额 | $ | (20.1 | ) | | $ | 20.4 |
|
| | | |
解除团结后确认的收益 | $ | .1 |
| | $ | .1 |
|
解除团结时确认的损益是将货币换算调整重新分类的结果。罗威价格投资产品以非美元功能货币从累计的其他综合收入转为非营业收入(损失).
可变利益实体。
我们的投资2020年3月31日和2019年12月31日，包括我们不合并的可变利益实体中的利益，因为我们不被视为主要受益人。与我们参与这些实体有关的最大损失风险如下：
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
投资账面价值 | $ | 129.4 |
| | $ | 156.0 |
|
无准备金的资本承付款 | 15.6 |
| | 18.1 |
|
未收取的投资顾问费和管理费 | 7.1 |
| | 10.5 |
|
| $ | 152.1 |
| | $ | 184.6 |
|
无准备金的资本承付款总额$15.6百万和$18.1百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别主要涉及我们现有投资的投资伙伴关系。除这些数额外，在某些情况下，可要求事先分配一定百分比的款项。
附注4-公允价值计量
我们决定现金等价物和某些投资的公允价值，使用有关会计准则所界定的以下广泛的投入水平：
一级-相同证券活跃市场的报价。
第二级-第一级报价以外的可观测的投入，包括但不限于类似的报价。
| |
| 证券、利率、提前还款速度和信用风险。这些输入是基于市场数据的。 |
从独立的来源获得。
第三级-基于现有的最佳信息，反映我们自己假设的不可观测的输入。我们没有
使用三级输入对任何投资进行估值。
这些水平不一定表明我们的投资存在风险或流动性。下表总结了我们在未经审计的合并资产负债表中确认的投资，采用根据不同投入水平确定的公允价值计量。本表不包括合并后的投资。罗威价格投资产品它们分别列在我们未经审计的合并资产负债表上，详见附注5。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | 一级 | | 二级 |
货币市场基金持有的现金等价物 | $ | 1,164.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,355.6 |
| | $ | — |
|
罗威价格投资产品 | 1,075.7 |
| | 12.4 |
| | 1,393.0 |
| | 9.9 |
|
T.ROWE价格投资产品被指定为补充储蓄计划负债的经济对冲 | 500.0 |
| | — |
| | 561.1 |
| | — |
|
共计 | $ | 2,740.6 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 3,309.7 |
| | $ | 9.9 |
|
按照会计准则的要求，上述公允价值等级表不包括投资伙伴关系和其他投资，这些投资的公允价值是以公允价值的每股净值作为一种实际的权宜之计。附注3披露的这些投资的账面价值如下：$105.5百万在…2020年3月31日和$99.7百万在…2019年12月31日.
附注5-综合T.罗价格投资产品。
这个罗威价格投资产品我们在未经审计的合并财务报表中合并的通常是产品在它们形成时，我们提供了最初的种子资本，并拥有控制利益。我们的美国共同基金被认为是投票利益实体，而在美国以外受监管的则被视为可变利益实体。
下表详细列出合并后的资产净值。罗威价格投资产品:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
(以百万计) | 投票
利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 | | 投票
利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 |
现金和现金等价物(1) | $ | 23.1 |
| | $ | 94.6 |
| | $ | 117.7 |
| | $ | 9.9 |
| | $ | 66.6 |
| | $ | 76.5 |
|
投资(2) | 197.3 |
| | 1,641.3 |
| | 1,838.6 |
| | 281.1 |
| | 1,891.3 |
| | 2,172.4 |
|
其他资产 | 8.1 |
| | 59.9 |
| | 68.0 |
| | 10.6 |
| | 17.4 |
| | 28.0 |
|
总资产 | 228.5 |
| | 1,795.8 |
| | 2,024.3 |
| | 301.6 |
| | 1,975.3 |
| | 2,276.9 |
|
负债 | 10.9 |
| | 72.0 |
| | 82.9 |
| | 12.2 |
| | 27.0 |
| | 39.2 |
|
净资产 | $ | 217.6 |
| | $ | 1,723.8 |
| | $ | 1,941.4 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
可归因于T.罗价格集团 | $ | 155.0 |
| | $ | 815.4 |
| | $ | 970.4 |
| | $ | 199.6 |
| | $ | 917.1 |
| | $ | 1,116.7 |
|
归因于可赎回的非控制权益 | 62.6 |
| | 908.4 |
| | 971.0 |
| | 89.8 |
| | 1,031.2 |
| | 1,121.0 |
|
| $ | 217.6 |
| | $ | 1,723.8 |
| | $ | 1,941.4 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 1,948.3 |
| | $ | 2,237.7 |
|
(1) 现金及现金等价物包括$22.5百万和$9.1百万在…2020年3月31日，和2019年12月31日分别为T.RowPrice货币市场共同基金。
(2) 投资包括$35.3百万和$40.2百万在…2020年3月31日，和2019年12月31日分别为T.RowPrice投资产品。
虽然我们可以赎回我们在这些合并后的净权益罗威价格投资产品在任何时候，我们都不能直接接触或出售这些产品所持有的资产，以获取现金用于一般业务。此外，这些投资产品的资产不为我们的一般债权人所利用。
由于这些投资产品的第三方投资者对我们的信贷没有追索权，我们的整体风险与合并后的净资产有关。罗威价格投资产品仅限于与我们的净利息相关的估值变化。然而，我们必须确认与这些公司持有的所有基础投资相关的估值变动。产品在我们未经审计的合并损益表中，将属于第三方投资者的部分作为可赎回的不可控制权益的净收益予以披露。
合并后的经营业绩罗威价格投资产品为三结束的几个月2020年3月31日和2019，反映在我们未经审计的合并损益表中如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
(以百万计) | 投票利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 | | 投票利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 |
业务费用反映在营业收入净额中 | $ | (.2 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (.3 | ) | | $ | (2.8 | ) | | $ | (3.1 | ) |
非营业收入(亏损)反映的投资收入净额(损失) | (35.2 | ) | | (295.1 | ) | | (330.3 | ) | | 8.0 |
| | 93.9 |
| | 101.9 |
|
对税前收入的影响 | $ | (35.4 | ) | | $ | (298.6 | ) | | $ | (334.0 | ) | | $ | 7.7 |
| | $ | 91.1 |
| | $ | 98.8 |
|
| | | | | | | | | | | |
T.Rowe Price Group的净收入(损失) | $ | (22.6 | ) | | $ | (134.9 | ) | | $ | (157.5 | ) | | $ | 8.7 |
| | $ | 48.7 |
| | $ | 57.4 |
|
可赎回的非控制权益所致的净收益(亏损) | (12.8 | ) | | (163.7 | ) | | (176.5 | ) | | (1.0 | ) | | 42.4 |
| | 41.4 |
|
| $ | (35.4 | ) | | $ | (298.6 | ) | | $ | (334.0 | ) | | $ | 7.7 |
| | $ | 91.1 |
| | $ | 98.8 |
|
合并投资产品的经营费用反映在其他经营费用中。在编制未经审计的合并财务报表时，我们扣除了$2.5百万和$1.5百万为三个月结束 2020年3月31日和2019分别与从这些产品中赚取的投资咨询费和管理费作对比。非投资收益(亏损)
营业收入(亏损)包括股息和利息收入以及合并后持有的标的证券的已实现和未实现损益。罗威价格投资产品.
下表详细列出了这些合并后的影响。投资产品我们未经审计的合并现金流量表中的个别项目三个月结束 2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
(以百万计) | 投票
利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 | | 投票
利益实体 | | 可变利益实体 | | 共计 |
经营活动提供的净现金 | $ | 11.3 |
| | $ | (87.0 | ) | | $ | (75.7 | ) | | $ | (28.7 | ) | | $ | (65.0 | ) | | $ | (93.7 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | (.8 | ) | | — |
| | (.8 | ) | | (5.1 | ) | | 1.7 |
| | (3.4 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | 2.7 |
| | 116.2 |
| | 118.9 |
| | 31.6 |
| | 72.2 |
| | 103.8 |
|
汇率变动对合并现金及现金等价物的影响
罗威价格投资产品 | — |
| | (1.2 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | (.7 | ) | | (.7 | ) |
期间现金和现金等价物的净变动 | 13.2 |
| | 28.0 |
| | 41.2 |
| | (2.2 | ) | | 8.2 |
| | 6.0 |
|
年初现金及现金等价物 | 9.9 |
| | 66.6 |
| | 76.5 |
| | 18.5 |
| | 51.6 |
| | 70.1 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 23.1 |
| | $ | 94.6 |
| | $ | 117.7 |
| | $ | 16.3 |
| | $ | 59.8 |
| | $ | 76.1 |
|
筹资活动提供的现金净额三个月结束 2020年3月31日和2019包括$42.8百万和$37.8百万分别是我们在合并后的净订阅量中所占的比例。罗威价格投资产品，扣除已收取的股息。这些现金流量在合并时被取消。
公允价值计量
我们决定通过合并持有的投资的公允价值。罗威价格投资产品使用相关会计准则界定的以下广泛投入：
一级-相同证券活跃市场的报价。
二级-除一级报价外，其他可观察的投入包括但不限于类似证券的报价、利率、预付速度和信用风险。这些投入是以从独立来源获得的市场数据为基础的。
第三级-基于现有的最佳信息，反映我们自己假设的不可观测的输入。使用三级投入的投资价值微不足道。
这些水平不一定表明与这些投资持有有关的风险或流动性。下表汇总了我们合并后持有的投资。罗威价格投资产品使用根据不同投入水平确定的公允价值计量。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
(以百万计) | 一级 | | 2级 | | 一级 | | 2级 |
资产 | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 22.5 |
| | $ | — |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 1.1 |
|
权益证券 | 149.9 |
| | 548.3 |
| | 162.8 |
| | 724.5 |
|
固定收益证券 | — |
| | 1,097.9 |
| | — |
| | 1,248.6 |
|
其他投资 | 3.3 |
| | 39.2 |
| | 2.7 |
| | 33.8 |
|
| $ | 175.7 |
| | $ | 1,685.4 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | 2,008.0 |
|
| | | | | | | |
负债 | $ | (2.3 | ) | | $ | (31.9 | ) | | $ | (.4 | ) | | $ | (11.2 | ) |
附注6-股东权益
应付帐款及应计费用包括$7.9百万在…2020年3月31日，和$12.2百万在…2019年12月31日，用于分别于2020年4月第一周和2020年1月进行的普通股回购。
附注7-以股票为基础的补偿。
股票期权。
下表汇总了我们的股票期权在三个月结束 2020年3月31日. |
| | | | | | |
| 备选方案 | | 加权- 平均 运动 价格 |
截至2019年12月31日未缴 | 7,388,068 |
| | $ | 71.06 |
|
行使 | (1,540,694 | ) | | $ | 67.50 |
|
被没收 | (1,428 | ) | | $ | 76.00 |
|
截至2020年3月31日未缴 | 5,845,946 |
| | $ | 72.00 |
|
可在2020年3月31日运动 | 5,176,419 |
| | $ | 71.50 |
|
受限制的股票和股票单位。
下表汇总了在三个月结束 2020年3月31日.
|
| | | | | | | | | |
| 受限 股份 | | 受限 股票 单位 | | 加权平均 公允价值 |
2019年12月31日 | 7,404 |
| | 6,718,261 |
| | $ | 98.75 |
|
基于时间的赠款 | — |
| | 15,184 |
| | $ | 126.33 |
|
给予非雇员董事的股利等价物 | — |
| | 643 |
| | $ | 98.80 |
|
既得利益 | — |
| | (62,499 | ) | | $ | 95.26 |
|
被没收 | — |
| | (34,004 | ) | | $ | 97.30 |
|
2020年3月31日未获授权 | 7,404 |
| | 6,637,585 |
| | $ | 98.85 |
|
非归属2020年3月31日，包括403,008以业绩为基础的限制性股票单位，包括318,768绩效期已到期且性能阈值已达到的受限库存单位。
未来以股票为基础的补偿费用。
下表列出以股票为基础的未付赔偿金的剩余转归期内应确认的补偿费用。2020年3月31日。未来估计的赔偿费用将发生变化，以反映未来授予的受限制股票奖励和单位、未来期权授予、达到业绩阈值的可能性的变化以及实际没收的调整。
|
| | | |
(以百万计) | |
2020年第二季度 | $ | 54.5 |
|
2020年第三季度 | 53.2 |
|
2020年第四季度 | 46.2 |
|
2021 | 108.1 |
|
2022年至2026年 | 90.0 |
|
共计 | $ | 352.0 |
|
附注8-每股收益计算。
下表列出了T.Rowe Price Group的净收入与分配给我们普通股股东的净收入的对账情况，以及用于计算普通股每股基本收益和稀释收益的加权平均股份。加权平均流通股假设稀释反映的潜在稀释，确定使用国库股法，这可能会发生，如果已发行的股票期权和不参与的股票奖励。不股票期权对本报告所述期间普通股摊薄收益的计算产生了反稀释性影响。
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 343.1 |
| | $ | 512.6 |
|
减：分配给未偿限制性股票和股股持有人的净收入 | 9.4 |
| | 13.0 |
|
分配给普通股股东的净收入 | $ | 333.7 |
| | $ | 499.6 |
|
| | | |
加权平均普通股 | | | |
突出 | 234.1 |
| | 236.6 |
|
显着假设稀释 | 236.8 |
| | 239.6 |
|
附注9-其他综合收入和累计其他综合损失。
T累计其他综合损失的每个组成部分的变动，包括截至终了三个月的改叙调整数2020年3月31日和2019见下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| | 货币换算调整 | | 货币换算调整 |
(以百万计) | | 权益法投资 | | 综合T.罗价格投资产品.可变利益实体 | | 货币折算调整数共计 | | 权益法投资 | | 综合T.罗价格投资产品.可变利益实体 | | 货币折算调整数共计 |
期初结余 | | $ | (46.9 | ) | | $ | 3.9 |
| | $ | (43.0 | ) | | $ | (48.8 | ) | | $ | 6.8 |
| | $ | (42.0 | ) |
改叙和所得税前的其他综合收入(损失) | | (.1 | ) | | (7.9 | ) | | (8.0 | ) | | 4.9 |
| | (4.5 | ) | | .4 |
|
在非业务收入中确认的改叙调整数 | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) | | — |
| | (.1 | ) | | (.1 | ) |
| | (.1 | ) | | (8.0 | ) | | (8.1 | ) | | 4.9 |
| | (4.6 | ) | | .3 |
|
递延税款净额(所得税) | | — |
| | 2.0 |
| | 2.0 |
| | (1.1 | ) | | 1.2 |
| | .1 |
|
其他综合收入(损失) | | (.1 | ) | | (6.0 | ) | | (6.1 | ) | | 3.8 |
| | (3.4 | ) | | .4 |
|
期末结余 | | $ | (47.0 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | (49.1 | ) | | $ | (45.0 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | (41.6 | ) |
上表的其他综合收入(损失)不包括在内$17.2百万和$1.3百万与本公司合并产品截至三个月内可赎回的非控制性权益有关的其他综合损失2020年3月31日和2019分别。
附注10-承付款和意外开支。
2017年2月14日，T.Rowe Price Group，Inc.，T.Rowe Price Associates，Inc.，T.Rowe Price Trust Company，管理委员会现任和前任成员，以及T.Rowe Price U.S.退休计划的受托人，在美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被指定为被告。诉讼指控ERISA违反了ERISA的信托义务，并禁止代表2011年2月14日起的T.Rowe 401(K)计划的所有参与者和受益人进行交易。直到判决之时为止。这件事已被证明为集体诉讼。T·罗·普莱斯认为索赔是没有根据的，并正在大力为诉讼辩护。这一问题正处于诉讼的专家发现阶段，我们无法预测最终结果，也无法预测它是否会对我们的财务结果产生重大负面影响，或估计任何负面结果可能造成的损失或损失范围。
2016年4月27日，T.罗价格蓝筹股增长基金、T.罗价格资本增值基金、T.罗价格权益收益基金、T.罗价格增长股票基金、T.罗价格国际股票基金、T.罗价格高收益基金、T.罗价格新收入基金和T.罗价格小市值股票基金(“基金”)的某些股东根据Zoidis诉T.Rowe Price Assoc.，Inc.，Inc.诉T.Rowe Price Associates，Inc.一案，提出了第36(B)节申诉。(“T.RowPrice”)在美国加州北部地区法院。投诉称，所确定资金的管理费过高，因为
T.RowPrice向以同样策略向客户提供咨询服务的客户收取较低的咨询费。该申诉旨在追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费，以及投资回报和利润。另一种办法是，申诉要求撤销每一基金的投资管理协议，并归还任何据称过高的管理费。
T.罗·普莱斯认为这些主张是毫无根据的，并正在为这一行动进行有力的辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段，我们无法预测最终的结果，也无法预测它是否会对我们的财务业绩产生重大的负面影响，或估计任何负面结果可能造成的损失或损失范围。
除上述事项外，在正常经营过程中对我们提出的各种索赔，包括与就业有关的索赔。管理层认为，在与律师协商后，在其中一项或多项未决业务索赔中作出不利决定，对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响的可能性微乎其微。
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
T.Rowe Price Group，Inc.：
中期财务资料检讨结果
我们回顾了T.RowPrice集团有限公司的合并资产负债表。及附属公司(公司)2020年3月31日，与此相关的综合收益、综合收益、股东权益和现金流量三个月的综合报表。2020年3月31日和2019，以及相关附注(统称合并的中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对合并的中期财务信息进行任何实质性的修改，使其符合美国公认的会计原则。
我们曾根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司截至2005年的综合资产负债表。2019年12月31日，以及该日终了年度的收入、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表(未在此列报)；以及我们在日期为1的报告中所列的合并报表。2020年2月13日，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。在我们看来，在所附的合并资产负债表中所列的信息2019年12月31日在所有重要方面，就其衍生的综合资产负债表而言，均属公平陈述。
审查结果的依据
这些合并的中期财务信息是公司管理层的职责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并的临时财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计，审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。
/s/毕马威有限责任公司
马里兰州巴尔的摩
2020年4月28日
概览。
我们的收入和净收入主要来自向个人和机构投资者提供的投资咨询服务。美国共同基金、被转告的基金、单独管理的帐户和其他T.RowPrice产品。其他产品包括：集体投资信托基金，向美国境外投资者提供的开放式投资产品，以及产品在美国通过可变年金寿险计划提供。我们还为某些投资咨询客户提供相关的行政服务，包括分销、共同基金转账代理、会计和股东服务；为确定的供款退休计划保存参与人记录和转账代理服务；经纪和信托服务。
我们管理着广泛的美国、国际和全球股票、债券和货币市场共同基金，其他投资产品满足个人和机构投资者的不同需要和目标。投资顾问的收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此，金融市场的波动和管理下资产的构成影响到我们的收入和经营结果。此外，我们大约30%的运营费用受到我们管理的资产波动的影响。
我们花费了大量的开支来开发新的产品改善和扩大我们的能力和分销渠道，以吸引新的投资咨询客户和现有客户的额外投资。这些努力往往涉及成本，先于未来的任何收入，我们可能认识到，从增加我们的资产管理。
近几年来，被动投资的总趋势持续并加速，这对我们的新客户流入产生了负面影响。然而，从长远来看，我们预计，运作良好的积极管理层将为投资者发挥重要作用。在这方面，我们仍然没有债务，拥有充足的流动性和资源，使我们能够利用有吸引力的增长机会。我们正在投资于关键的能力，包括投资专业人员、技术和新产品产品；最重要的是，我们为客户提供强大的投资管理专业知识和服务，无论是现在还是将来。
市场趋势。
美国股市在2020年第一季度晚些时候暴跌。今年年初，随着2019年末爆发在中国的冠状病毒疫情迅速蔓延至其他国家，股市大幅下挫，被认为是一场全球大流行。今年3月，随着冠状病毒在美国迅速蔓延，政府官员关闭了学校、非必要的企业和公共设施，导致销售加剧。美联储(FederalReserve)采取了严厉措施，以增加金融市场流动性，并支持向消费者和企业提供信贷。在本季度的最后几天，随着特朗普政府和国会通过了一项大规模的经济刺激法案，股市确实减少了一些损失。
发达非美国股市的股票普遍下跌；美元兑许多其他货币走强，损害了美国投资者的回报。在亚洲，澳大利亚股市下跌逾33%，日本和香港股市下跌约17%。在欧洲，西班牙和意大利的股市分别下跌了约30%和29%。
新兴股票市场的股票跌幅略高于发达市场。在新兴欧洲市场，在石油输出国组织(OPEC)重量级国家沙特阿拉伯决定增加产量并向全球客户提供折扣之后，俄罗斯股价下跌逾36%。亚洲新兴市场表现为负值，但中国股市表现最好，跌幅约为10%。中国的封锁措施在第一季度晚些时候开始放松，这帮助股市从早些时候的亏损中部分恢复过来。在拉丁美洲，所有主要市场都出现了至少30%的亏损。
几个主要股票市场指数的回报率第一季度 2020，如下：
|
| | |
| | 三个月结束 |
指数 | | 3/31/2020 |
标准普尔500指数 | | (19.6)% |
纳斯达克综合指数(1) | | (14.2)% |
罗素2000指数 | | (30.6)% |
MSCI EAFE(欧洲、澳大拉西亚和远东)指数 | | (22.7)% |
摩根士丹利资本国际新兴市场指数 | | (23.6)% |
(1) 回报不包括股息
以美元计算，全球债券回报率基本为负值。在美国投资级领域，美国国债大幅飙升，美联储(Fed)将短期利率降至近0%，宣布大规模购买美国政府债券和其他证券，并推出了旨在促进市场流动性和信贷流动的各种计划和“设施”。10年期国债收益率从2019年底的1.92%降至3月底的0.70%。在大量抵押贷款再融资活动中，抵押贷款支持证券明显落后于美国国债。资产支持证券的回报率略为负值，而公司债券则因预期公司利润下降和经济衰退而下跌。市政债券表现不佳的应税债券。随着高质量债券和低质量债券收益率差异的显著扩大，高收益债券出现了显著亏损。
发达非美国国家的债券以美元计算产生了负回报.随着许多国家的长期利率下降，债券价格攀升，但大多数主要货币对美元汇率下跌，从而降低了对美国投资者的回报率。大多数发达市场政府公布了财政刺激措施，而大多数央行则采取了重大的货币宽松计划。
新兴市场债券基本上为负值。美元计价的新兴市场债券表现略好于本币债券，因美元走强.大多数发展中市场货币在本季度下跌。
几个主要债券市场指数的回报率第一季度 2020，如下：
|
| | |
| | 三个月结束 |
指数 | | 3/31/2020 |
彭博巴克莱美国总债券指数 | | 3.2% |
摩根大通全球高收益指数 | | (14.9)% |
彭博巴克莱市政债券指数 | | (.6)% |
彭博巴克莱全球综合交易所-美国美元债券指数 | | (2.7)% |
摩根大通新兴市场债券指数加 | | (8.7)% |
管理中的资产。
管理下的资产第一四分之一2020在…1，088亿美元, 减少的1980亿美元从…2019年12月31日。现金流出净额60亿美元，客户被转移44亿美元的净资产美国共同基金到其他投资产品其中43亿美元转入退休日期信托基金。扣除未再投资的股息后，市场折旧和亏损使我们管理的资产减少。1 920亿美元在第一四分之一2020.
下表按车辆和资产类别详细说明了在第一季度 2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
(以十亿计) | 美国共同基金 | | 转告及分开帐目 | | 其他投资产品 | | 共计 |
期初管理的资产 | $ | 682.7 |
| | $ | 313.8 |
| | $ | 210.3 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | |
客户转账前现金流量净额 | (7.5 | ) | | (3.5 | ) | | 5.0 |
| | (6.0 | ) |
客户转移 | (4.4 | ) | | — |
| | 4.4 |
| | — |
|
客户转账后的净现金流量 | (11.9 | ) | | (3.5 | ) | | 9.4 |
| | (6.0 | ) |
净市场增值(折旧)和收入 | (108.4 | ) | | (49.2 | ) | | (34.3 | ) | | (191.9 | ) |
再投资的分配净额(而不是再投资) | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.1 | ) |
期间的变化 | (120.4 | ) | | (52.7 | ) | | (24.9 | ) | | (198.0 | ) |
| | | | | | | |
2020年3月31日管理中的资产 | $ | 562.3 |
| | $ | 261.1 |
| | $ | 185.4 |
| | $ | 1,008.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
(以十亿计) | 衡平法 | | 固定收益，包括货币市场 | | 多资产(1) | | 共计 |
期初管理的资产 | $ | 698.9 |
| | $ | 147.9 |
| | $ | 360.0 |
| | $ | 1,206.8 |
|
| | | | | | | |
净现金流量 | (5.7 | ) | | 3.0 |
| | (3.3 | ) | | (6.0 | ) |
净市场增值(折旧)和收入(2) | (123.9 | ) | | (4.6 | ) | | (63.5 | ) | | (192.0 | ) |
期间的变化 | (129.6 | ) | | (1.6 | ) | | (66.8 | ) | | (198.0 | ) |
2020年3月31日管理中的资产 | $ | 569.3 |
| | $ | 146.3 |
| | $ | 293.2 |
| | $ | 1,008.8 |
|
(1) 多资产组合管理下的基础资产已在这一类别中汇总和列报，未在权益和固定收益栏中报告。
(2)包括再投资和不再投资的分配。
美国境外的投资咨询客户7.4%我们管理的资产2020年3月31日和6.9%在…2019年12月31日.
我们的目标日期退休产品这些资产包括在上述多项资产总额中，仍然是我们管理中资产的重要组成部分。这些投资组合中管理的资产如下：
|
| | | | | | | |
| 截至 |
(以十亿计) | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
美国共同基金退休日期 | $ | 132.0 |
| | $ | 164.8 |
|
目标日期-单独管理的退休账户 | 7.1 |
| | 8.4 |
|
目标日期退休信托 | 103.1 |
| | 119.2 |
|
| $ | 242.2 |
| | $ | 292.4 |
|
现金净流入目标日期退休产品都是7亿美元在第一四分之一2020。大型机构投资者对风险管理策略的赎回，是多资产外流的主要推动因素。第一四分之一2020.
投资业绩。
强劲的投资业绩和品牌意识是吸引和保留资产的关键动力，也是我们长期成功的关键因素。我们在美国共同基金中所占的比例(1)在总回报基础上超过其可比的晨星中位数，并在截至的1、3、5和10年的最高晨星四分位数的基础上表现优于它们的初级股票类别的2020年3月31日，分别是：
|
| | | | | | | | |
| | 1年 | | 3年 | | 5年 | | 10年 |
表现优于晨星中值(2) | | | | | | | | |
相对应的所有资金 | | 50% | | 60% | | 72% | | 76% |
自愿性自愿性多资产基金 | | 44% | | 59% | | 76% | | 84% |
| | | | | | | | |
顶级晨星四分位(2) | | | | | | | | |
相对应的所有资金 | | 19% | | 28% | | 41% | | 50% |
自愿性自愿性多资产基金 | | 8% | | 24% | | 50% | | 68% |
(1)不包括不按晨星排名的被动类别和基金类别。
(2)资料来源：C 2020晨星公司。版权所有。这里所包含的信息：(1)是晨星和/或其内容提供商的专有信息；(2)不得复制或分发；(3)不能保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商不对使用本信息造成的任何损害或损失负责。过去的表现不能保证未来的结果。
此外,76%本季度末，我们评级为“美国共同基金”的评级为“初级股票类别”的资产评级为“晨星”(Morningstar)，总体评级为四星或五星。我们的体制战略在其基准上的表现仍然具有竞争力，特别是在较长的时期内。
手术结果。
下表和讨论列出了关于我们的综合财务结果的资料。三个月结束 2020年3月31日和2019在美国GAAP的基础上，以及非GAAP的基础上。非公认会计原则基础根据我们合并后的影响进行调整。罗威价格投资产品，市场变动对补充储蓄计划负债和相关经济对冲、与某些其他投资有关的投资收入以及某些非经常性费用和收益的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2020年第一季与第一季2019年比较 |
(以百万计，但每股数据除外) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 | | $Change | | %变化 |
美国公认会计原则基础 | | | | | | | |
投资咨询费 | $ | 1,327.8 |
| | $ | 1,194.2 |
| | $ | 133.6 |
| | 11.2 | % |
净收入 | $ | 1,462.6 |
| | $ | 1,327.3 |
| | $ | 135.3 |
| | 10.2 | % |
营业费用 | $ | 755.4 |
| | $ | 794.8 |
| | $ | (39.4 | ) | | (5.0 | )% |
净营业收入 | $ | 707.2 |
| | $ | 532.5 |
| | $ | 174.7 |
| | 32.8 | % |
非营业收入(损失)(1) | $ | (500.3 | ) | | $ | 202.8 |
| | $ | (703.1 | ) | | N/m |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 343.1 |
| | $ | 512.6 |
| | $ | (169.5 | ) | | (33.1 | )% |
摊薄每股收益 | $ | 1.41 |
| | $ | 2.09 |
| | $ | (.68 | ) | | (32.5 | )% |
加权平均普通股假设稀释 | 236.8 |
| | 239.6 |
| | (2.8 | ) | | (1.2 | )% |
| | | | | | | |
调整的非公认会计原则(2) | | | | | | |
营业费用 | $ | 817.9 |
| | $ | 756.6 |
| | $ | 61.3 |
| | 8.1 | % |
净营业收入 | $ | 647.2 |
| | $ | 572.2 |
| | $ | 75.0 |
| | 13.1 | % |
非营业收入(损失)(1) | $ | (61.2 | ) | | $ | 44.2 |
| | $ | (105.4 | ) | | N/m |
|
T.Rowe Price Group的净收入 | $ | 454.3 |
| | $ | 460.6 |
| | $ | (6.3 | ) | | (1.4 | )% |
摊薄每股收益 | $ | 1.87 |
| | $ | 1.87 |
| | $ | — |
| | — | % |
| | | | | | | |
管理中的资产(以十亿计) | | | | |
管理中的平均资产 | $ | 1,162.7 |
| | $ | 1,043.5 |
| | $ | 119.2 |
| | 11.4 | % |
结束管理下的资产 | $ | 1,008.8 |
| | $ | 1,081.7 |
| | $ | (72.9 | ) | | (6.7 | )% |
(1) 非营业收入(亏损)的百分比变化没有意义(n/m)。
(2) 在本管理层的讨论和分析的运营结果部分的末尾，请参阅与美国公认会计准则相比较的调整。
成果概述
投资咨询收入。投资咨询费是根据我们管理的资产的价值和组成来赚取的，这些资产的变化取决于金融市场的波动和净现金流量。由于我们管理的资产在某一段时间内会增加或减少，我们在同一期间的投资顾问费收入水平通常会以类似的方式波动。我们的年度有效费率可能受到市场或现金流量相关的资产和股票类别之间的变化、现有产品的价格变化以及具有分层收费结构的产品的资产水平变化的影响。
投资咨询收入第一四分之一2020增加超过可比2019作为我们管理下的平均资产增加d 1，192亿美元，或11.4%，到11.627亿美元。年平均实际收费率第一四分之一2020曾.45.9基点，与46.4基点在第一四分之一2019。我们的实际收费率下降第一四分之一2020与2019年同期相比，主要原因是在过去12个月里，从收费较高的车辆转到收费较低的车辆。
经营费用。营业费用7.554亿美元在第一四分之一2020相比较7.948亿美元在第一四分之一2019。的业务费用减少第一四分之一2020主要是由于与市场有关的补偿费用的变化1.03亿美元与补充储蓄计划有关。部分抵消这一减少的是较高的薪金和福利、应计的中期奖金、以股票为基础的补偿费用以及继续进行的战略投资。第一四分之一2020与第一四分之一2019。为第一四分之一2020与补充储蓄计划有关的补偿费用被用于经济对冲相关负债的投资所产生的非经营损失所抵消。
在非公认会计原则的基础上，我们在第一四分之一2020增加8.1%到8.179亿美元与第一四分之一2019。我们的非GAAP业务费用不包括我们的补充储蓄计划和综合赞助投资产品的影响。请参阅本管理层讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
考虑到市场环境，我们更新了2020年非公认会计准则的运营费用增长范围指南，从6%-9%到1%-4%不等。我们期望某些支出类别，如旅行和与澳元相关的，自然会受到更多的影响。最重要的是，我们将继续投资于我们的关键战略举措，以促进业务的长期增长。我们可以选择在意外情况出现时进一步调整我们的开支增长，包括重大的市场变动和冠状病毒大流行造成的持续中断。
营运保证金我们的营业利润在第一四分之一2020曾.48.4%，与40.1%在2019四分之一。我们的营业利润增加三个月结束 三月三十一日， 2020与2019这一时期主要是由于与我们的补充储蓄计划有关的较低的补偿费用，因为在第一季度市场。2020业绩低于2019年同期。
稀释后每股收益稀释每股收益$1.41为三个月结束 三月三十一日， 2020和$2.09为三个月结束 三月三十一日， 2019。32.5%的跌幅主要是由于我们的投资组合在三个月结束 三月三十一日， 2020与三个月结束 三月三十一日， 2019。摊薄后每股收益的减少被更高的营业收入和较低的实际税率部分抵消。
在非公认会计原则的基础上，稀释后每股收益是$1.87对于两个三个月结束 三月三十一日， 2020和2019。为三个月结束 三月三十一日， 2020更高的营业收入、较低的流通股比例和较低的实际税率被非营业亏损完全抵消。请参阅本管理层讨论和分析部分后面的非GAAP对账。
净收入
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2020年第一季与第一季2019年比较 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 | | $Change | | %变化 |
投资咨询费 | | | | | | | |
美国共同基金 | $ | 876.2 |
| | $ | 815.9 |
| | $ | 60.3 |
| | 7.4 | % |
转介及独立帐户及其他投资产品 | 451.6 |
| | 378.3 |
| | 73.3 |
| | 19.4 | % |
| 1,327.8 |
| | 1,194.2 |
| | 133.6 |
| | 11.2 | % |
行政、分配和服务费 | | | | | | | |
行政费 | 106.9 |
| | 102.9 |
| | 4.0 |
| | 3.9 | % |
分销和服务费 | 27.9 |
| | 30.2 |
| | (2.3 | ) | | (7.6 | )% |
| 134.8 |
| | 133.1 |
| | 1.7 |
| | 1.3 | % |
净收入 | $ | 1,462.6 |
| | $ | 1,327.3 |
| | $ | 135.3 |
| | 10.2 | % |
投资咨询费。
美国共同基金
投资咨询收入第一四分之一2020从我们美国共同基金都是8.762亿美元，增加7.4%从可比的2019四分之一。这些基金管理的平均资产第一四分之一2020增加7.2%从2019年季度到6，543亿美元.
转介及独立帐户及其他投资产品
投资咨询收入第一四分之一2020由转介及独立账目及其他投资产品都是4.516亿美元, 增加的19.4%从可比的2019四分之一。这些项目的平均管理资产产品 增加d 17.3%从2019年季度到5084亿美元.
自2019年第一季度以来，流入日本ITMS的资金超过平均收费率，导致投资咨询费的增长速度超过了我们被转介和独立账户及其他产品所管理资产的平均增幅。
行政、分配和服务费用。 行政、分配和服务费在第一四分之一2020都是1.348亿美元, 增加的170万美元，或1.3%，从可比的2019四分之一。在这方面，我们承认向我们的投资咨询客户，主要是我们的美国共同基金及其投资者提供行政和分销服务所赚取的费用。增加的主要原因是转让代理服务活动增加和记录保存费用增加，部分抵消了美国共同基金的某些股票类别，包括顾问和R类的收入减少了12b-1。12b-1收入下降的主要原因是，由于客户将资产转移到收费较低的车辆和股票类别，管理下的资产减少。12b-1收入的下降完全被向第三方中介支付的成本的减少所抵消，第三方中介提供了这些资产，并报告了分配和服务费用。
我们的第一季度净收入反映了250万美元在……里面2020和150万美元在……里面2019，从我们的合并中获得的收入罗威价格投资产品。这些产品确认并合并在我们财务报表中的相应费用已从业务费用中扣除。
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 2020年第一季与第一季2019年比较 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 | | $Change | | %变化 |
赔偿和相关费用 | $ | 440.7 |
| | $ | 491.5 |
| | $ | (50.8 | ) | | (10.3 | )% |
分配和服务 | 65.7 |
| | 66.4 |
| | (.7 | ) | | (1.1 | )% |
广告推广 | 24.9 |
| | 21.6 |
| | 3.3 |
| | 15.3 | % |
产品相关成本 | 41.6 |
| | 44.2 |
| | (2.6 | ) | | (5.9 | )% |
技术、占用和设施费用 | 105.4 |
| | 98.1 |
| | 7.3 |
| | 7.4 | % |
一般、行政和其他 | 77.1 |
| | 73.0 |
| | 4.1 |
| | 5.6 | % |
业务费用共计 | $ | 755.4 |
| | $ | 794.8 |
| | $ | (39.4 | ) | | (5.0 | )% |
补偿和相关费用。补偿和相关费用为美元4.407亿在第一四分之一2020, 减少$5 080万，或10.3%，与2019四分之一。减少的主要原因是与市场有关的费用变动$。一亿零三百万与我们的补充储蓄计划有关，因为第一四分之一2020减少负债和美元470万与内部开发的软件相关的更高的劳动力资本化。这些薪酬和相关费用减少额被基薪、雇员福利和相关雇员费用增加2 260万美元部分抵消，主要原因是5.3%我们的平均工作人员人数增加，在较小程度上，基薪在开始时略有增加2020。我们的年度可变薪酬(主要是奖金补偿)的临时应计金额，也比去年增加了1，610万美元。2019季度和非现金股票的补偿费用增加了$1 480万。我们利用确认的季度净收入与目前预测的年度净收入的比率，按比例确认全年应计中期奖金。
分配和服务。 分配和服务包括用于分发T.RowPrice产品以及客户和股东服务、记录保存和行政服务的费用。这些费用是$6 570万为第一四分之一2020, 减少的1.1%从美元6 640万在2019四分之一。这一期间减少的主要原因是，在过去12个月中，由于客户将资产转移到收费较低的车辆或股票类别，我们支付分配和服务费用的共同基金中管理的资产减少。自2019年第一季度末以来，由于流入日本ITMS的资金增加，与这些产品有关的成本减少被更高的分销成本部分抵消。
向第三方中介机构支付的分销和服务费用是在这一支出项目中确认的，这些中介提供了美国共同基金的某些股票类别的资产，并被我们获得的12b-1收入完全抵消，并在管理、分配和服务费用方面进行了报告。
广告和促销。广告和促销费用2 490万美元在第一四分之一2020, 增加的330万美元，或15.3%，与2 160万美元在2019四分之一。这一期间增加的主要原因是，与2019年相比，2020年电视媒体广告活动有所增加。
技术、占用和设施费用。 技术、占用和设施费用包括折旧费用、技术设备和维修、软件以及与我们的设施有关的费用。这些费用是$1.054亿在第一四分之一2020, 增加$730万，或7.4%，与美元相比9810万在2019四分之一。这一期间的增加主要是由于我们对技术能力的持续投资，包括相关的折旧和托管解决方案许可证。
一般，行政，和其他。 一般、行政和其他费用7 710万美元在第一四分之一2020, 增加的410万美元，或5.6%，与7 300万美元在2019四分之一。增加第一四分之一2020与2019这一时期的主要原因是第三方投资研究成本的增加和专业费用的提高，部分原因是由于全球旅行限制在冠状病毒流行期间实施，旅行费用减少了部分抵消。
非营业收入(损失)
非营业损失第一四分之一2020曾.5.003亿美元，减少7.031亿美元的非营业收入第一四分之一2019的2.028亿美元。下表详细列出了第一四分之一三月三十一日， 2020和2019.
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
非合并T.Rowe价格投资产品的净收益(亏损) | | | |
现金和自由支配投资 | | | |
股息收入 | $ | 10.4 |
| | $ | 16.2 |
|
与市场有关的收益(亏损)和收益中的权益 | (71.6 | ) | | 28.0 |
|
种子资本投资 | | | |
股息收入 | .7 |
| | .5 |
|
与市场有关的收益(亏损)和收益中的权益 | (34.1 | ) | | 19.6 |
|
解固后确认净增益 | .1 |
| | .1 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | (68.5 | ) | | 31.0 |
|
非合并T.Rowe价格投资产品净收益(亏损)总额 | (163.0 | ) | | 95.4 |
|
其他投资收入 | 8.4 |
| | 4.7 |
|
投资净收益(损失) | (154.6 | ) | | 100.1 |
|
合并赞助投资组合的净收益(亏损) | (330.3 | ) | | 101.9 |
|
其他收入(损失)，包括外汇损益 | (15.4 | ) | | .8 |
|
非营业收入(损失) | $ | (500.3 | ) | | $ | 202.8 |
|
在第一四分之一2020，随着全球经济和市场受到冠状病毒大流行的破坏，我们的投资组合导致市场价值急剧下降。我们的综合投资产品和补充储蓄计划对冲投资组合约占在第一四分之一2020。现金及自由支配投资组合亦录得6，120万元的净投资损失。第一四分之一2020.
上表包括综合T.RowPrice投资产品所包含的基础投资组合的净投资收益，而不仅仅是与我们的利益相关的净投资收益。下表显示了罗威价格投资产品在我们未经审计的合并损益表和可归因于我们利益的部分的个别项目上：
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
(以百万计) | 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
业务费用反映在营业收入净额中 | $ | (3.7 | ) | | $ | (3.1 | ) |
非营业收入(亏损)反映的投资收入净额(损失) | (330.3 | ) | | 101.9 |
|
对税前收入的影响 | $ | (334.0 | ) | | $ | 98.8 |
|
| | | |
可归因于我们对综合T.Rowe价格投资产品的兴趣的净收入(损失) | $ | (157.5 | ) | | $ | 57.4 |
|
可赎回的非控股权益(无关的第三方投资者)的净收益(亏损) | (176.5 | ) | | 41.4 |
|
| $ | (334.0 | ) | | $ | 98.8 |
|
所得税准备金
我们的有效税率第一四分之一2020曾.19.5%，与24.7%在2019四分之一。较低的实际税率第一四分之一2020与2019季度主要是由于较高的离散税收福利相关的选择演习。这些好处被可赎回的非控股公司综合投资产品中的不可赎回的非控制权益的净亏损部分抵消，这些投资产品虽然包括在税前收入中，但不应对我们征税，而且国家的有效税率较高。较高的国家有效税率主要来自于对与我们投资组合有关的递延税负债的重新计量。下表对法定联邦所得税税率与我们的实际税率进行了核对。三结束的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
法定美国联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
本年度州所得税，扣除联邦所得税福利(1) | 6.4 |
| | 4.2 |
|
可赎回的非控制权益造成的净亏损(收入) | 3.1 |
| | (.6 | ) |
以股票为基础的薪酬计划活动带来的超额税收利益净额 | (8.1 | ) | | (.6 | ) |
其他项目 | (2.9 | ) | | .7 |
|
有效所得税税率 | 19.5 | % | | 24.7 | % |
(1) 国家所得税优惠反映在可赎回、非控制权益和股票补偿计划活动的净收入总收益中。
我们现时估计全年的实际税率。2020将在.范围内24%到27%。我们的有效税率在未来期间会继续出现波动，因为股票价格的市场波动和期权行动的时机会影响从期权操作中获得的离散税收利益，该税率还将受到市场波动和净收益中可归因于非控制利益的净收益的变化所驱动的合并投资产品上确认的净投资收益的影响。
我们的非公认会计原则有效税率第一四分之一2020和2019曾.22.5%和25.3%分别。非公认会计原则税率主要调整综合投资产品的影响，包括可赎回的不可控制权益造成的重大净损失。非公认会计原则有效税率的下降主要是由于与期权相关的更高的税收优惠。我们目前估计全年的非公认会计原则有效税率。2020将在.范围内23.5%到25.5%.
非公认会计原则信息和调节。
我们相信，以下非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关和有意义的信息。制定这些措施的目的是提高透明度，以评估我们的核心业务，将目前的结果与以往的结果进行比较，并与同行进行更适当的比较。然而，非公认会计原则的财务措施不应被视为替代按照美国公认会计原则计算的财务措施，其他公司的计算方法也可能有所不同。
下列附表对美国公认会计原则的某些财务措施三个月结束
三月三十一日， 2020和2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(损失) | | 所得税准备金(福利)(4) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 稀释每股收益(5) |
美国公认会计原则基础 | $ | 755.4 |
| | $ | 707.2 |
| | $ | (500.3 | ) | | $ | 40.3 |
| | $ | 343.1 |
| | $ | 1.41 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | | | |
合租价格
投资产品(1) | (1.2 | ) | | 3.7 |
| | 330.3 |
| | 71.1 |
| | 86.4 |
| | .36 |
|
附属储蓄计划责任(2) | 63.7 |
| | (63.7 | ) | | 68.5 |
| | 2.1 |
| | 2.7 |
| | .01 |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | 40.3 |
| | 18.2 |
| | 22.1 |
| | .09 |
|
调整的非公认会计原则 | $ | 817.9 |
| | $ | 647.2 |
| | $ | (61.2 | ) | | $ | 131.7 |
| | $ | 454.3 |
| | $ | 1.87 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 营业费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(损失) | | 所得税准备金(福利)(4) | | T.Rowe Price Group的净收入 | | 稀释每股收益(5) |
美国公认会计原则基础 | $ | 794.8 |
| | $ | 532.5 |
| | $ | 202.8 |
| | $ | 181.3 |
| | $ | 512.6 |
| | $ | 2.09 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | | | |
合租价格
投资产品(1) | (1.6 | ) | | 3.1 |
| | (101.9 | ) | | (18.9 | ) | | (38.5 | ) | | (.16 | ) |
附属储蓄计划责任(2) | (36.6 | ) | | 36.6 |
| | (31.0 | ) | | 1.8 |
| | 3.8 |
| | .01 |
|
其他非营业收入(3) | — |
| | — |
| | (25.7 | ) | | (8.4 | ) | | (17.3 | ) | | (.07 | ) |
调整的非公认会计原则 | $ | 756.6 |
| | $ | 572.2 |
| | $ | 44.2 |
| | $ | 155.8 |
| | $ | 460.6 |
| | $ | 1.87 |
|
| |
(1) | 这些非GAAP调整消除了合并T.RowPrice投资产品对我们的美国GAAP合并损益表的影响。具体来说，我们把经营费用加起来，减去合并的T.RowPrice投资产品的投资收益。我们的营运费用调整是综合产品的营运开支，扣除有关的管理及行政费用。对归于T.RowPrice集团的净收入的调整是合并产品的净收益，扣除可赎回的非控制权益后的净收益。我们消除了合并的影响 |
罗威价格投资产品，因为我们认为，他们影响读者的能力，以了解我们的核心经营结果。
| |
(2) | 这些非GAAP调整消除了市场估值变化对补充储蓄计划负债和相关投资净收益(损失)的补偿费用影响，这些投资被指定为相关负债的经济对冲。在补充储蓄计划下递延的数额按参与人选择的假设投资的增值(折旧)调整。我们使用T.RowPrice投资产品在经济上对冲这些市场波动的风险。我们认为，抵消对冲基金在相关补偿费用上实现的非经营性投资收益(亏损)是有益的，并消除净影响，以帮助读者了解我们的核心经营成果，并增加与期的可比性期。 |
| |
(3) | 此非公认会计原则调整是指我们的非合并投资组合中未指定为补充储蓄计划负债的经济对冲的其他非营业收入(亏损)和净收益(损失)，以及不属于现金和自由支配投资组合的非合并种子投资和其他投资。 我们保留我们的非合并现金和自由支配投资确认的投资收益，因为这些资产和相关收入(损失)被认为是我们核心业务的一部分。我们相信，调整这些非营业收入(亏损)项目有助于读者了解我们的核心经营成果，并提高与往年的可比性。此外，在管理和评估我们的核心绩效时，我们不强调非营业收入(亏损)部分的影响。 |
| |
(4) | 计算所得税的影响是为了实现非公认会计原则的有效税率。22.5%为2020和25.3%为2019。我们估计全年的实际税率2020在非公认会计原则的基础上，将在23.5%到25.5%. |
| |
(5) | 这种非公认会计原则的计算方法是将两类方法应用于可归因于T.RowPrice集团的调整后净收入，除以加权平均普通股(假设稀释)。分配给普通股股东的经调整净收入计算如下： |
|
| | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 3/31/2020 | 3/31/2019 |
T.Rowe Price Group调整后净收入 | | $ | 454.3 |
| $ | 460.6 |
|
减：分配给未偿限制性股票和股股持有人的调整后净收入 | | 12.4 |
| 11.6 |
|
分配给普通股股东的调整后净收入 | | $ | 441.9 |
| $ | 449.0 |
|
资本资源和流动性。
流动资金来源
我们仍无债务，有充足的流动资金，包括现金和投资于T.ROWE价格产品，如下：
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | 3/31/2020 | | 12/31/2019 |
现金和现金等价物 | | $ | 1,562.4 |
| | $ | 1,781.8 |
|
可自由支配的投资 | | 1,841.4 |
| | 1,899.6 |
|
现金和可自由支配投资共计 | | 3,403.8 |
| | 3,681.4 |
|
可赎回种子资本投资 | | 1,081.6 |
| | 1,325.6 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | 500.0 |
| | 561.1 |
|
T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | $ | 4,985.4 |
| | $ | 5,568.1 |
|
我们的可自由支配投资组合主要由短期债券基金和资产配置产品组成，这些基金的收益率通常高于货币市场利率。现金和可自由支配投资引起的损失6 120万美元在三结束的几个月2020年3月31日的收入4 420万美元上一季度。现金和自由支配投资T.ROWE价格产品我们在美国以外的子公司持有的股份6.843亿美元在…2020年3月31日和6.658亿美元在…2019年12月31日。鉴于我们的财政资源和预计将通过今后的业务产生的现金，我们没有保持现有的外部流动资金来源。
我们的原始资本投资是可赎回的，尽管我们通常希望这些产品投资几年，以建立投资业绩记录，直到不相关的第三方投资者大幅降低我们的相对所有权比例。
未经审计的合并资产负债表上的现金和投资列报是基于对现金等价物或投资项目的会计处理。下表详细说明T.Rowe Price Group在现金和投资方面的利益与这些利益在未经审计的合并资产负债表上的关系。2020年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 现金和现金等价物 | | 投资 | | 合并T.罗价格投资产品的净资产(1) | | 3/31/2020 |
现金和自由支配投资 | | $ | 1,562.4 |
| | $ | 1,727.2 |
| | $ | 114.2 |
| | $ | 3,403.8 |
|
种子资本投资 | | — |
| | 225.4 |
| | 856.2 |
| | 1,081.6 |
|
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | | — |
| | 500.0 |
| | — |
| | 500.0 |
|
T.Rowe Price产品的现金和投资总额 | | 1,562.4 |
| | 2,452.6 |
| | 970.4 |
| | 4,985.4 |
|
对实际投资和其他投资的投资 | | — |
| | 278.7 |
| | — |
| | 278.7 |
|
T.Rowe Price Group的现金和投资总额 | | 1,562.4 |
| | 2,731.3 |
| | 970.4 |
| | 5,264.1 |
|
可赎回的非控制权益 | | — |
| | — |
| | 971.0 |
| | 971.0 |
|
截至2020年3月31日未经审计的合并资产负债表报告 | | $ | 1,562.4 |
| | $ | 2,731.3 |
| | $ | 1,941.4 |
| | $ | 6,235.1 |
|
| |
(1) | 我们合并的T.RowPrice投资产品通常是我们在其形成时提供种子资本的产品，我们有控制利益。这些产品一般代表美国共同基金以及在美国境外受监管的基金。2020年3月31日，T.RowPrice投资产品的净资产包括这些产品的资产，我们将这些资产合并到我们未经审计的合并资产负债表上。20.243亿美元，减去这些产品的负债8 290万美元. |
我们未经审计的合并资产负债表反映了这些资产的现金和现金等价物、投资、其他资产和负债。罗威价格投资产品我们合并，以及可赎回的非控制利益的部分。罗威价格投资产品由不相关的第三方投资者持有。虽然我们可以赎回我们的净利益罗威价格投资产品在任何时候，我们都不能直接访问或出售产品为一般业务获取现金。此外，这些罗威价格投资产品我们一般的债权人都无法使用。我们对这些
罗威价格投资产品被用作初始种子资本，当管理层确定不再需要种子资本时，将其重新划分为自由支配资本。我们评估投资产品而且，当我们决定清算我们的利益时，我们寻求这样做的方式，以不影响产品最终，不相关的第三方投资者。
流动资金的使用
2月份，我们增加了普通股的季度经常性股息。2020通过18.4%到$.90按普通股计算$.76按普通股计算。另外，我们8.87亿美元在……里面第一季度2020回购830万股份，或3.5%，我们已发行的普通股，平均价格为$106.43每股。这些股息和回购是使用现有现金余额和业务产生的现金支出的。随着时间的推移，我们通常会回购我们的普通股，以抵消我们基于股权的补偿计划造成的稀释。
自从.结束以来2017，我们回来了43亿美元通过股票回购和我们的定期季度股利向股东提供如下信息：
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 经常性红利 | | 股票回购 | | 退还股东的现金总额 |
2018 | $ | 694.7 |
| | $ | 1,099.6 |
| | $ | 1,794.3 |
|
2019 | 733.6 |
| | 708.8 |
| | 1,442.4 |
|
截至2020年3月31日止的三个月 | 214.7 |
| | 887.0 |
| | 1,101.7 |
|
共计 | $ | 1,643.0 |
| | $ | 2,695.4 |
| | $ | 4,338.4 |
|
我们预计全年的财产和设备支出。2020关于.2.3亿美元其中约四分之三的计划用于技术创新。我们期望用经营现金流和其他可用资源为我们预期的资本支出提供资金。
现金流量
下表汇总了三结束的几个月2020年3月31日和2019，这可归因于T.RowPrice集团，我们的合并罗威价格投资产品，以及编制报表所需的相关冲销。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 3/31/2020 | | 3/31/2019 |
(以百万计) | T.Rowe Price Group的现金流量 | | 综合T.罗价格投资产品的现金流量 | | 埃利姆斯 | | 如报告所述 | | T.Rowe Price Group的现金流量 | | 综合T.罗价格投资产品的现金流量 | | 埃利姆斯 | | 如报告所述 |
业务活动现金流量 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 343.1 |
| | $ | (334.0 | ) | | $ | 157.5 |
| | $ | 166.6 |
| | $ | 512.6 |
| | $ | 98.8 |
| | $ | (57.4 | ) | | $ | 554.0 |
|
调整数，以调节净收入与业务活动提供的现金净额 | | | | | | | | | | | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 46.1 |
| | — |
| | — |
| | 46.1 |
| | 41.9 |
| | — |
| | — |
| | 41.9 |
|
股票补偿费用 | 58.3 |
| | — |
| | — |
| | 58.3 |
| | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
|
投资确认净(收益)损失 | 324.8 |
| | — |
| | (157.5 | ) | | 167.3 |
| | (139.4 | ) | | — |
| | 57.4 |
| | (82.0 | ) |
用于经济对冲补充储蓄计划负债的T.Rowe Price投资产品的净投资 | (8.9 | ) | | — |
| | — |
| | (8.9 | ) | | (18.2 | ) | | — |
| | — |
| | (18.2 | ) |
综合T.罗价格投资产品所持交易证券的净变化 | — |
| | 234.6 |
| | — |
| | 234.6 |
| | — |
| | (184.2 | ) | | — |
| | (184.2 | ) |
资产和负债的其他变动 | 100.6 |
| | 23.7 |
| | (.6 | ) | | 123.7 |
| | 233.0 |
| | (8.3 | ) | | (1.0 | ) | | 223.7 |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 | 864.0 |
| | (75.7 | ) | | (.6 | ) | | 787.7 |
| | 673.4 |
| | (93.7 | ) | | (1.0 | ) | | 578.7 |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | (15.0 | ) | | (.8 | ) | | 43.4 |
| | 27.6 |
| | (69.2 | ) | | (3.4 | ) | | 38.8 |
| | (33.8 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (1,068.4 | ) | | 118.9 |
| | (42.8 | ) | | (992.3 | ) | | (372.0 | ) | | 103.8 |
| | (37.8 | ) | | (306.0 | ) |
汇率变动对综合T.罗价格投资产品现金及现金等价物的影响 | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | (1.2 | ) | | — |
| | (.7 | ) | | — |
| | (.7 | ) |
期间现金和现金等价物的净变动 | (219.4 | ) | | 41.2 |
| | — |
| | (178.2 | ) | | 232.2 |
| | 6.0 |
| | — |
| | 238.2 |
|
年初现金及现金等价物 | 1,781.8 |
| | 76.5 |
| | — |
| | 1,858.3 |
| | 1,425.2 |
| | 70.1 |
| | — |
| | 1,495.3 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 1,562.4 |
| | $ | 117.7 |
| | $ | — |
| | $ | 1,680.1 |
| | $ | 1,657.4 |
| | $ | 76.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,733.5 |
|
经营活动
第一阶段属于T.Rowe Price Group的业务活动四分之一的2020提供现金流量8.64亿美元相比较6.734亿美元在第一次四分之一的2019。T.Rowe Price Group的经营现金流增加1.906亿美元较高的非现金调整额(包括未实现投资损益、折旧和股票补偿费用)为4.925亿美元，足以抵消1.695亿美元净收益比2019年第一季度下降。非现金调整是由4.642亿美元投资损益净额的变化，因为我们在第一次确认投资损失时四分之一的2020与第一次的收益相比四分之一的2019。2020年的投资损失加上净收益，是由冠状病毒大流行造成的市场混乱造成的。其余大部分调整与资产和负债现金结清的时间差异有关，现金流量减少了1.324亿美元。我们的中期经营现金流量不包括在12月大量支付之前全年累积的可变补偿对现金的影响。经营活动所报现金流量的其余变动，是由于我们的综合投资产品的基本投资组合所持有的交易证券的净变动所致。
投资活动
用于可归属于T.Rowe Price Group的投资活动的现金净额共计1 500万美元在第一个四分之一的2020相比较6 920万美元在2019期间。在2020年期间，我们从可自由支配的投资中获得了7 400万美元的净收益，而2019年的净收益为1 790万美元。此外，我们还减少了财产和设备支出170万美元的种子资本水平下降。460万美元。由于我们在T.RowPrice投资产品中合并了种子资本，我们的原始资本在编制未经审计的合并现金流量表时被取消了。剩下的260万美元从投资活动中报告的现金流量的变化与我们的资产负债表中从合并和解禁投资产品中扣除的净现金有关。
筹资活动
用于T.Rowe Price集团融资活动的现金净额为10.684亿美元在第一个四分之一的2020相比较3.72亿美元在2019期间。在2020年，6.603亿美元普通股回购支付的现金增加，因为我们在第一次回购了580万股普通股四分之一的2020与第一次相比四分之一的2019。此外，还有一个3 060万美元2020年派息增加的原因是18.4%增加我们的每股季度股息。所报告的资金活动现金流量的其余变化主要是由于1 010万美元首轮合并投资产品的可赎回非控股权益持有人的认购净额增加四分之一的2020与2019期间。
关键会计政策。
编制财务报表往往需要从若干可接受的备选办法中选择具体的会计方法和政策。此外，在选择和适用这些方法和政策时，可能需要作出重大估计和判断，以确认我们未经审计的合并合并资产负债表中的资产和负债、未经审计的合并损益表中的收入和支出以及我们的重要会计政策和未经审计的合并财务报表附注中所载的信息。作出这些估计和判断需要分析有关可能尚未完成的事件的信息，以及可能随着时间而发生变化的事实和情况。因此，实际数额或未来的结果可能与我们目前列入未经审计的合并财务报表、重要会计政策和附注的那些估计数大相径庭。
我们以前确定的关键会计政策没有发生重大变化。2019表格10至K的年报。
新发布但尚未采用会计准则。
看见附注1-公司和编制基础内注项目1.财务报表讨论新发布但尚未采用的会计准则。
前瞻性信息。
由T.Rowe Price或其代表提供的信息或报表，包括本报告中的信息，可能包含某些前瞻性信息，包括与以下方面有关的信息或预期信息：我们的收入、净收入和普通股每股收益；我们所管理的资产的数量和组成的变化；我们的支出水平；我们的税率；以及我们对金融市场、未来交易、股息、股票回购、投资、新产品和服务、资本支出、我们有效收费率的变化、冠状病毒流行的影响和其他市场状况的期望。读者需要注意的是，T.RowePrice提供的任何前瞻性信息并不能保证未来的性能。实际结果可能与前瞻性资料中的结果大不相同，因为各种因素包括但不限于下文讨论的因素，以及本表格10-q和我们的表格10-K年度报告的第1A项风险因素。2019。此外，前瞻性声明只在作出声明的日期进行说明，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映作出之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
我们未来的收入和经营结果将主要由于我们管理的资产的总价值和组成的变化而波动。这种变化是由许多因素造成的，除其他外，包括：现金流入和流出的现金流入和流出-美国普通共同基金、转介和单独管理的基金和其他投资产品-全球金融市场波动，导致我们管理的资产升值或贬值，我们推出新的共同基金和投资产品，退休储蓄趋势相对于参与投资和确定缴款计划的变化，以及最近爆发的冠状病毒疫情的影响。吸引和保留我们管理的投资者资产的能力取决于投资者的情绪和信心；与竞争性产品和市场指数相比，美国共同基金和其他管理的投资产品的相对投资表现；能否将我们的投资管理和管理费维持在适当的水平；共同基金、资产管理和更广泛的金融服务部门的竞争条件；以及我们在实施扩大业务战略方面的成功程度。我们的收入在很大程度上取决于根据与T.Rowe Price基金签订的合同赚取的费用，如果一个或多个T.Rowe Price基金的独立董事终止或显著改变投资管理或相关行政服务协议的条款，则可能受到不利影响。非经营性投资收入也会波动，主要原因是我们的投资规模、市场估值的变化，以及可能出现的任何非临时性减损，或者，在我们的权益法投资中，我们在被投资方净收入中所占的比例份额。
我们未来的业绩也取决于我们的开支水平，这取决于我们的支出水平，这取决于以下或其他原因：我们的广告和促销费用水平因市场情况而发生变化，包括我们努力向美国以外的投资者扩展投资咨询业务，并进一步渗透我们在美国境内的分销渠道；支持关键战略优先事项的支出速度和水平；补偿费用总额的变化，除其他外，包括奖金、限制性股票单位和其他股权赠款、其他奖励、我们的补充储蓄计划、我们的雇员数量和组合的变化以及竞争因素；可能出现的任何商誉或其他资产减值；适用于我们国际业务成本的外币汇率波动；维持和加强我们的行政和运营服务基础设施所引起的费用和资本成本，如技术资产、折旧、摊销以及研究和开发；承担所有第三方研究付款的时间；为保护投资者账户而可能发生的意外成本和我们客户的善意；服务中断，包括第三方提供的服务，如资金和产品保存、设施、通信、电力以及共同资金转账代理和会计系统。
我们的业务还受制于政府的重大监管，法律、监管、会计、税收和合规要求的变化可能对我们的业务和结果产生重大影响，包括但不限于对我们所产生的成本的影响以及对投资者利益的影响--T.Rowe Price投资产品和投资于一般或特定类别的共同基金或其他投资。
股票价格风险
在第一季度 2020，全球冠状病毒大流行的影响开始在全世界迅速蔓延，并对人口、经济活动和全球金融市场造成越来越大的破坏。因为我们在罗威价格投资产品按公允价值计算，这些投资
市场风险。下表列出我们的投资所带来的股票价格风险。罗威价格投资产品。对这些的投资产品一般情况下，市场风险是适度的，因为它们是多样化的，投资于一些不同的金融工具。T.RowPrice通过将其投资分散在股票和固定收益组合中，来管理其现金和可自由支配的投资，以承受市场风险。此外，在管理层认为适当的情况下，可根据市场风险和其他因素的变化，不时改变投资持有量。我们不积极管理与我们的种子资本投资相关的市场风险。
为了量化我们的投资对市场估值变化的敏感性，我们选择了每种方法的一个变体。产品的净资产价值量化了股票价格风险，就像我们相信的每一个波动产品资产净值最能反映潜在的风险潜力，以及围绕每项投资目标的市场趋势。2020年3月31日是通过使用每个值的较低的值来确定的。产品年内每股资产净值最低第一季度 2020或每股净资产价值2020年3月31日，减少10%。在审议这份报告时，必须注意到：并非所有产品S在同一天经历了最低的每股净资产价值；如果不利的市场状况持续下去，投资组合的构成很可能会发生变化；我们未来的损失可能超过以下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 公允价值3/31/2020 | | 潜在低值 | | 电势
损失 |
对T.Rowe价格产品的投资 | | | | | | | |
可自由支配的投资 | $ | 961.9 |
| | $ | 865.6 |
| | $ | 96.3 |
| | 10 | % |
种子资本未合并 | 126.2 |
| | 112.8 |
| | 13.4 |
| | 11 | % |
指定为补充储蓄计划负债的经济对冲的投资 | 500.0 |
| | 441.6 |
| | 58.4 |
| | 12 | % |
共计 | $ | 1,588.1 |
| | $ | 1,420.0 |
| | $ | 168.1 |
| | 11 | % |
综合T.罗价格投资产品的直接投资 | | | | | | | |
可自由支配的投资 | $ | 114.2 |
| | $ | 100.5 |
| | $ | 13.7 |
| | 12 | % |
种子资本 | 856.2 |
| | 768.2 |
| | 88.0 |
| | 10 | % |
共计 | $ | 970.4 |
| | $ | 868.7 |
| | $ | 101.7 |
| | 10 | % |
按公允价值持有的投资伙伴关系和其他投资 | $ | 105.5 |
| | $ | 91.7 |
| | $ | 13.8 |
| | 13 | % |
由于T.Rowe Price产品的投资公允价值发生变化而造成的任何损失，都将导致我们的净收入相应减少，扣除税后可归于T.Rowe Price Group的净收入。合并直接投资罗威价格投资产品表示我们在产品。合并后产品，我们的直接投资被取消，而我们的净资产产品合并到我们的合并资产负债表中，以及可赎回的非控制权益，这部分代表了产品这是由不相关的第三方投资者拥有的。我们对合并的直接投资的公允价值变动引起的任何损失罗威价格投资产品也会导致我们的净收入相应减少，扣除税后，我们的净收入可归因于T.RowPrice集团。此外，我们对投资组合的投资被用来在经济上对冲我们的补充储蓄计划负债的变化。任何可能影响我们归于T.RowPrice集团的净收入的损益，都是由于这种经济对冲对补充储蓄计划负债的变化没有效果所致。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已评估了我们的披露控制和程序的有效性。2020年3月31日。根据这项评估，我们的主要行政总裁和主要财务主任认为，截至目前为止，我们的披露管制和程序2020年3月31日，确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息，包括本表10-Q季度报告，在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并传达给我们的管理层，包括我们的管理层。
首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便及时作出关于所需披露的决定。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经评估了我们在财务报告方面发生的任何变化。第一四分之一2020，并得出结论认为，在第一四分之一2020这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
2017年2月14日，T.Rowe Price Group，Inc.，T.Rowe Price Associates，Inc.，T.Rowe Price Trust Company，管理委员会现任和前任成员，以及T.Rowe Price U.S.退休计划的受托人，在美国马里兰州地区法院提起的诉讼中被指定为被告。诉讼指控ERISA违反了ERISA的信托义务，并禁止代表2011年2月14日起的T.Rowe 401(K)计划的所有参与者和受益人进行交易。直到判决之时为止。这件事已被证明为集体诉讼。T·罗·普莱斯认为索赔是没有根据的，并正在大力为诉讼辩护。这一问题正处于诉讼的专家发现阶段，我们无法预测最终结果，也无法预测它是否会对我们的财务结果产生重大负面影响，或估计任何负面结果可能造成的损失或损失范围。
2016年4月27日，T.罗价格蓝筹股增长基金、T.罗价格资本增值基金、T.罗价格权益收益基金、T.罗价格增长股票基金、T.罗价格国际股票基金、T.罗价格高收益基金、T.罗价格新收入基金和T.罗价格小市值股票基金(“基金”)的某些股东根据Zoidis诉T.Rowe Price Assoc.，Inc.，Inc.诉T.Rowe Price Associates，Inc.一案，提出了第36(B)节申诉。(“T.RowPrice”)在美国加州北部地区法院。投诉称，所确定资金的管理费过高，因为
T.RowPrice向以同样策略向客户提供咨询服务的客户收取较低的咨询费。该申诉旨在追回T.Rowe Price在诉讼开始前一年收到的据称过高的咨询费，以及投资回报和利润。另一种办法是，申诉要求撤销每一基金的投资管理协议，并归还任何据称过高的管理费。
T.罗·普莱斯认为这些主张是毫无根据的，并正在为这一行动进行有力的辩护。这件事正处于诉讼的发现阶段，我们无法预测最终的结果，也无法预测它是否会对我们的财务业绩产生重大的负面影响，或估计任何负面结果可能造成的损失或损失范围。
除上述事项外，在正常经营过程中对我们提出的各种索赔，包括与就业有关的索赔。管理层认为，在与律师协商后，在其中一项或多项未决业务索赔中作出不利决定，对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响的可能性微乎其微。
项目1A。危险因素
有关我们的危险因素的信息出现在1A项中。我们在截至2019年12月31日的财政年度的10-K报表的年度报告，将于2020年2月13日提交给证券交易委员会。以下风险因素已经发生，因为以前报告我们的风险因素在第1A项。截至2019年12月31日的财政年度表10-K的年度报告.
我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到最近爆发的冠状病毒的不利影响。
从2020年初开始，全球金融市场一直在监测和应对新的冠状病毒大流行。冠状病毒的传播对全球经济造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱，并可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。特别是，全球金融市场的波动加剧，投资价值发生重大变化。如果我们的价值我们管理的资产减少，我们的收入和经营业绩可能受到重大影响。此外，w我们制定了稳健和完善的业务连续性计划，以解决对我们的同事和我们的设施的潜在影响，以及一套全面的技术，使我们的同事能够远程工作和开展业务，我们无法保证我们已经采取的步骤。
将继续有效或适当。如果我们的合伙人因冠状病毒而丧失工作能力，我们的业务运作可能会受到影响，这可能会导致声誉和财务损害。由于我们的收入是基于我们所管理的资产的市场价值和组成，对全球金融市场的最终影响以及与这一事件有关的客户的决定可能会对公司的收入和经营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
(C)在第一四分之一2020如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
月份 | | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 按股付费 | | 总人数 购买的股份 部分公开 已宣布的方案 | | 5月份根据该计划购买的最大股份数量 |
一月 | | 264,939 |
| | $ | 129.26 |
| | 51,645 |
| | 17,323,402 |
|
二月 | | 1,325,194 |
| | $ | 125.41 |
| | 1,190,000 |
| | 16,133,402 |
|
三月 | | 7,100,681 |
| | $ | 103.33 |
| | 7,092,342 |
| | 24,041,060 |
|
共计 | | 8,690,814 |
| | $ | 107.49 |
| | 8,333,987 |
| | |
我们在某一季度回购的股票可能包括根据公开宣布的董事会授权进行的回购、向公司交还与员工股票期权互换有关的行使价格的流通股以及为支付与授予限制性股票奖励有关的最低预扣税义务而扣缴的股份。期间购买的股份总数。第一四分之一2020, 356,827与与雇员股票期权有关而交回的股份有关，而并无任何股份被扣缴，以支付与归属受限制股票奖励有关的扣缴税款。
下表详细说明了董事会未公开宣布的董事会授权的变化和现状。
|
| | | | | | | | | | | | |
授权日期 | | 1/1/2020 | | 核准的额外股份 | | 总人数
购买的股份 | | 5月份购买的最多股份数量为3/31/2020 |
2018年4月 | | 7,375,047 |
| | — |
| | (7,375,047 | ) | | — |
|
2019年2月 | | 10,000,000 |
| | — |
| | (958,940 | ) | | 9,041,060 |
|
2020年3月 | | — |
| | 15,000,000 |
| | — |
| | 15,000,000 |
|
| | 17,375,047 |
| | 15,000,000 |
| | (8,333,987 | ) | | 24,041,060 |
|
项目4.矿山安全披露。
不适用。
在……上面2020年4月28日，我们发布了一份收益报告，报告了第一四分之一2020。这份收益报告的副本见附录99.1。为1934年“证券交易法”第18节的目的，本资料不得视为存档，也不得视为在根据1933年“证券法”提交的任何文件中以参考方式纳入。
项目6.展览。
现附上条例S-K第601项所规定的下列证物.
|
| | |
3(i) | | 如2018年6月20日重述的文章所反映的，T.RowPrice集团公司章程。(参阅自2018年7月25日提交的10-Q季报表格) |
| | |
3(2) | | 修订并恢复了T.RowPrice集团公司的法律。截至2019年2月12日。(参考自2019年2月13日提交的表格8-K当前报告) |
| | |
15 | | KPMGLLP，独立注册公共会计师事务所的信函，关于未经审计的中期财务信息。 |
| | |
31(i).1 | | 第13a-14(A)条特等行政主任的证书 |
| | |
31(i).2 | | 细则13a-14(A)特等财务干事证书 |
| | |
32 | | 第1350条认证。 |
| | |
99.1 | | 财报发布于2020年4月28日，报告了我们2020年第一季度的运营业绩。 |
| | |
101 | | 以下系列未经审核的XBRL格式文档作为表101一并包含在此。财务信息摘自T.RowPrice集团未经审计的合并中期财务报表和附注，这些报表和说明包括在本表格10-Q报告中。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类法标签链接库文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法表示链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法定义链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并于2020年4月28日.
T.RowPrice集团公司
通过：再分配/再分配/s/Céline S.Dufétel
副总裁、首席财务官和财务主任