美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨
佣金档案号码：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
登记人的电话号码，包括区号：(
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☒ |
加速机 |
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☐ |
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非加速 |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
截至二零二零年四月二十一日，已发行普通股的数目为
WW国际公司
目录
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页号 |
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第一部分-财务资料 |
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第1项 |
财务报表 |
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2 |
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未经审计的综合资产负债表(二零二零年三月二十八日)2019年12月28日 |
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2 |
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未审计的终了三个月净收益综合报表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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3 |
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终了三个月未审计的综合收入综合报表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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4 |
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终了三个月赤字总额变动未经审计的综合报表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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5 |
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终了三个月未经审计的现金流动综合报表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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6 |
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|
未审计综合财务报表附注 |
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7 |
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关于前瞻性声明的警告通知 |
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23 |
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第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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25 |
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第3项. |
市场风险的定量和定性披露 |
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40 |
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第4项 |
管制和程序 |
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40 |
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第二部分-其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
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41 |
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第1A项. |
危险因素 |
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41 |
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第2项 |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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44 |
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第3项. |
高级证券违约 |
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44 |
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第4项 |
矿山安全披露 |
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44 |
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第5项 |
其他资料 |
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44 |
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第6项 |
展品 |
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44 |
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签名 |
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45 |
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第一部分-财务资料
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第1项 |
财务报表 |
WW国际公司及附属公司
未审计合并资产负债表
(单位：千)
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三月二十八日 |
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十二月二十八日 |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款(扣除备抵额：2020年3月28日-美元) 2019年12月28日 |
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盘存 |
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预付所得税 |
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预付营销和广告 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营租赁资产 |
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取得的专营权 |
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善意 |
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其他无形资产净额 |
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递延所得税 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债和赤字总额 |
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流动负债 |
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一年内到期的长期债务 |
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业务租赁负债中应在一年内到期的部分 |
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应付帐款 |
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应付薪金和工资 |
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累积营销和广告 |
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应计利息 |
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其他应计负债 |
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应付衍生产品 |
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应付所得税 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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长期债务净额 |
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长期经营租赁负债 |
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递延所得税 |
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其他 |
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负债总额 |
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可赎回的非控制权益 |
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总赤字 |
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普通股，美元 2020年3月28日及2019年12月28日发行 |
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国库券，按成本计算， 2019年12月28日 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总赤字 |
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( |
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负债总额和赤字总额 |
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$ |
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$ |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
2
WW国际公司及附属公司
未经审计的净收益综合报表
(单位：千，但每股数额除外)
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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服务收入净额 |
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$ |
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产品销售及其他，净额 |
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收入净额 |
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服务费用 |
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产品销售成本和其他 |
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收入成本 |
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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商誉减损 |
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营业收入 |
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利息费用 |
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其他费用，净额 |
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所得税前损失 |
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从所得税中受益 |
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净损失 |
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( |
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( |
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非控制权益造成的净(收入)损失 |
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( |
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可归因于WW国际公司的净亏损。 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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可归因于WW国际公司的每股净亏损。 |
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基本 |
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稀释 |
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加权平均普通股 |
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基本 |
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稀释 |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
3
WW国际公司及附属公司
未审计综合收入报表
(单位：千)
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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净损失 |
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其他综合损失： |
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外币折算(亏损)收益 |
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( |
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所得税收益(费用)对外币折算(亏损)收益的影响 |
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( |
) |
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外币折算(亏损)收益，扣除税后 |
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衍生产品损失 |
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衍生工具损失的所得税利益 |
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衍生产品损失，扣除税后 |
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其他综合损失共计 |
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综合损失 |
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非控制权益造成的净(收入)损失 |
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外币折算损失，扣除可归因于 非控制性利益 |
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非控股权综合损失 |
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可归因于WW国际公司的全面损失 |
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) |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
4
WW国际公司及附属公司
未经审计赤字总额变动合并报表
(单位：千)
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WW国际公司 |
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累积 |
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可赎回 |
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其他 |
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截至2020年3月28日的三个月 |
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非控制 |
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普通股 |
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国库券 |
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综合 |
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留用 |
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利息 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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损失 |
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收益 |
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共计 |
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2019年12月28日结余 |
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综合损失 |
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发行国库券 主要存货图则 |
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股份补偿费用- 主要奖项 |
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2020年3月28日的收支平衡 |
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WW国际公司 |
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累积 |
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可赎回 |
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其他 |
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截至2019年3月30日止的三个月 |
|
非控制 |
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普通股 |
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国库券 |
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综合 |
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留用 |
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利息 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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|
金额 |
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损失 |
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|
收益 |
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共计 |
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||||||||
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2018年12月29日结余 |
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综合损失 |
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发行国库券 主要存货图则 |
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股份补偿费用- 主要奖项 |
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2019年3月30日结余 |
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所附附注是合并财务报表的组成部分。
5
WW国际公司及附属公司
未经审计的现金流量表
(单位：千)
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动： |
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净损失 |
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调整对业务活动提供的现金的净损失： |
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折旧和摊销 |
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递延融资费用摊销和债务贴现 |
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商誉减损 |
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股份补偿费用 |
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递延税款准备金(福利) |
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可疑账户备抵 |
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( |
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( |
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库存过时准备 |
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外币汇率损失 |
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应付下列款项的现金变动： |
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应收款项 |
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) |
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盘存 |
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( |
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预付费用 |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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递延收入 |
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其他长期资产和负债净额 |
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( |
) |
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所得税 |
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业务活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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( |
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( |
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资本化软件支出 |
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( |
) |
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( |
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其他项目，净额 |
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( |
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用于投资活动的现金 |
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( |
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筹资活动： |
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左轮手枪净借款 |
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偿还长期债务 |
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( |
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( |
) |
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与股权净结算有关的税款 |
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( |
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( |
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股票期权收益 |
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其他项目，净额 |
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( |
) |
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(用于)筹资活动提供的现金 |
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( |
) |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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( |
) |
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现金和现金等价物，期初 |
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|
现金和现金等价物，期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是合并财务报表的组成部分。
6
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
1. |
提出依据 |
所附合并财务报表包括WW国际公司的账目。以及它所有的子公司。这些注释中使用的术语“Company”和“WW”用于表示WW International，Inc.。以及为编制财务报表而合并的所有业务。本公司的“数字”业务是指为公司的数字产品提供订阅服务，包括个人辅导+数字产品。公司的“工作室+数字”业务是指向承诺计划订户提供公司每周现场讲习班和公司的数字订阅产品提供服务。 “Studio+Digital”业务还包括为不订阅承诺计划的成员提供进入讲习班的机会，包括公司的“现付即付”会员。
合并财务报表是按照美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)编制的，其中包括基于管理层最佳估计和判断的数额。虽然已审议了所有现有资料，但实际数额可能与这些估计数不同。例如，全球爆发的冠状病毒(冠状病毒)已经并将继续对该公司的业务以及其经营的商业环境和市场产生重大不利影响。这场全球健康危机也对整体经济状况产生了重大不利影响，该公司预计，由于消费者行为、信心和健康关切的变化，消费者需求将继续受到负面影响。情况仍然是动态的，而且可能会发生迅速和可能的重大变化，因此，无法肯定地预测冠状病毒大流行对公司业务造成的负面影响的规模和持续时间。该公司考虑了冠状病毒对在编制10-Q季度财务报表的季度报告时所使用的假设和估计的影响。这些假设和估计可能会随着新事件的发生和获得更多信息而发生变化，这种未来的变化可能会对公司的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。合并的财务报表包括公司所有的多数拥有的子公司。获得的所有实体，以及获得多数权益的任何实体, 从购置之日起列入合并财务报表。公司间的所有账户和交易都在合并过程中被取消。本公司在任何中期的经营业绩不一定表示未来或年度业绩。合并财务报表未经审计，因此不包括全面列报业务结果、财务状况和现金流动活动所需的所有必要信息，这些信息是公认会计原则要求的完整财务报表所需的，但管理层认为，这些调整反映了所有调整，包括公平列报中期成果表所需的正常经常性调整。
这些报表应与公司于2020年2月25日提交的2019财政年度10-K报表的年度报告一并阅读，其中包括关于该公司、其经营结果、财务状况和现金流量的其他信息。
|
2. |
最近发布的会计准则 |
在2019年12月，财务会计准则委员会(FASB) 发布最新指南，通过删除专题740中一般原则的某些例外情况，以及通过澄清和修订现有指导意见，改进公认公认会计原则的一致应用，简化所得税会计核算。新的上市公司指导方针的生效日期为2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许提前收养。公司预计本指南的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
有关公司重要会计政策的讨论，请参阅2019财政年度10-K表公司合并财务报表附注中的“重大会计政策摘要”。关于本年度采用的会计准则的讨论，见附注3。
|
3. |
本年度采用的会计准则 |
2018年8月，FASB发布了最新指南，说明客户在云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本，这要求客户应用内部使用软件指南来确定能够资本化的实现成本。资本化的实现成本需要在安排的期限内摊销，从云计算安排准备好供其预期使用时开始。对上市公司的新指导意见的生效日期是2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。 允许提前收养。在2019年12月29日，该公司通过了最新的指南，在未来的基础上，所有软件实施成本后，通过日期。T型他采用这一指南对公司的合并财务报表没有重大影响。
7
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
4. |
租赁 |
租赁被定义为一种安排，合同规定在特定时期内使用和控制已确定的资产的权利，以换取考虑。经营租赁包括经营租赁资产、一年内到期的经营租赁负债和公司综合资产负债表中的长期经营租赁负债。财务租赁包括在公司综合资产负债表中的财产和设备、净负债、其他应计负债和其他长期负债。。租赁资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利，租赁负债代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。L宽松资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的，使用的是公司与租赁期限相称的增量借款利率，因为公司的出租人没有提供隐含的利率，也没有现成的利率。增量借款利率是根据公司的信用收益率曲线计算的，并根据担保、信贷质量和经济环境影响进行调整。租赁资产包括预定的租赁付款，但不包括租赁奖励措施，如免租金期和房客改善津贴。公司有某些租约，其中可能包括续约的选择权，当合理地有可能行使这种选择权时，公司将在确定租赁资产和租赁负债时列入续约期权条款。本公司并无任何可对租约条款有重大影响的续期选择，而合理地预期该等选择亦会在下列日期行使：(二零二零年三月二十八日)。租赁可以包括固定付款和可变付款。与指数或费率挂钩的可变租赁付款是根据采用最新指南时的现行指数或费率或新租赁的租赁开始日期计算的，指数或费率的未来变化的影响记作一项期间费用。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
公司的经营和融资租赁主要用于其工作室、公司办公室、数据中心和包括汽车在内的某些设备。
截至2020年3月28日和2019年12月28日，该公司的租赁资产和租赁负债如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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资产： |
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经营租赁资产 |
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融资租赁资产 |
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租赁资产共计 |
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$ |
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$ |
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负债： |
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电流 |
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操作 |
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金融 |
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非电流 |
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操作 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
金融 |
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租赁负债总额 |
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$ |
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|
$ |
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁费用： |
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固定租赁费用 |
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$ |
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$ |
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可变租赁成本 |
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经营租赁费用总额 |
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$ |
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|
$ |
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融资租赁费用： |
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租赁资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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融资租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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|
租赁费用总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
截至2020年3月28日和2019年12月28日，该公司的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下：
|
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
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|
2019年12月28日 |
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|
加权平均剩余租赁期限(年份) |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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|
该公司的租约的剩余租赁期限为0至
截至2020年3月28日，本公司未来五个财政年度及其后每年的租赁负债到期日如下：
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|
操作 租赁 |
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金融 租赁 |
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共计 |
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2020财政年度剩余时间 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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较少估算的利息 |
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租赁负债现值 |
$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月与租约有关的补充现金流信息如下：
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三个月结束 |
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|
三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
|
||
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
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|
经营租赁的经营现金流 |
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$ |
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$ |
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融资租赁的经营现金流 |
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$ |
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|
$ |
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融资租赁现金流融资 |
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$ |
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$ |
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为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
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$ |
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$ |
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租赁资产以换取新的融资租赁负债 |
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$ |
|
|
|
$ |
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9
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
5. |
收入再分配 |
当将承诺的服务或货物的控制权转让给公司的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了它期望有权得到的报酬，以换取这些服务或货物。
下表按收入来源分列公司收入：
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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数字订阅收入 |
$ |
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$ |
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演播室+数码收费 |
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服务收入净额 |
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产品销售及其他，净额 |
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|
收入净额 |
$ |
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|
|
$ |
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|
下表按收入来源和部门分列公司收入：
|
|
截至2020年3月28日的三个月 |
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北 |
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大陆性 |
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联合 |
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美国 |
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欧洲 |
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王国 |
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其他 |
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共计 |
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数字订阅收入 |
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演播室+数码收费 |
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服务收入净额 |
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产品销售及其他，净额 |
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收入净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2019年3月30日止的三个月 |
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北 |
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大陆性 |
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联合 |
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美国 |
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欧洲 |
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王国 |
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其他 |
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共计 |
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数字订阅收入 |
$ |
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$ |
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演播室+数码收费 |
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服务收入净额 |
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产品销售及其他，净额 |
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收入净额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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关于合同余额的信息
就服务收入而言，公司通常在提供服务之前收取付款。在提供服务之前收取的任何款项都记录在递延收入中。如果未收取款项，但已提供服务并确认了收入，则这些数额记为应收账款。
|
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|
递延 |
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|
递延 |
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收入 |
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收入-长期 |
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截至2019年12月28日余额 |
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$ |
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$ |
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本期间净增加(减少)额 |
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( |
) |
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截至2020年3月28日的余额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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10
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
截至2019年12月28日当期递延收入中确认的收入为美元
|
6. |
获得的特许经营权、商誉和其他无形资产 |
所取得的专营权是由于收购该公司的专利领地，以及收购专营权促进协议及其他与获购专营权有关的因素。在截至二零二零年三月二十八日的三个月内，所取得的专营权的账面价值变动，主要是由于汇率变动所致。
商誉主要涉及1978年卡夫·海因茨公司(H.J.Heinz Company的继承者)对该公司的收购，以及该公司对WW.com公司的收购。(前称WeightWatchers.com，Inc.)2005年，该公司的专利领地和大部分权益的义务警员做皮索营销有限公司。
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北 |
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大陆性 |
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联合 |
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美国 |
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欧洲 |
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王国 |
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其他 |
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共计 |
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截至2019年12月28日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商誉减损 |
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( |
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汇率变动的影响 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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截至2020年3月28日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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巴西亲善损害
关于公司的巴西报告部门，在2020年财政年度的第一季度，该公司作出了战略决定，将转向该国的纯数字业务。该公司决定，作出这一决定，加上冠状病毒的负面影响、巴西持续的艰难经济环境以及该公司对报告部门未来经营现金流的预期下降，需要公司进行一次临时商誉减值分析。在进行现金流量贴现分析时，公司确定该报告单位的账面金额超过其公允价值，因此记录了减值费用$
由于与巴西的商誉减值分析有关，该公司在考虑其在该市场的增长战略时，估计了未来的无债务现金流。在制定这些预测时，该公司考虑了巴西目前市场条件下的增长战略。然后，该公司利用折现率折现估计的未来现金流量，贴现率使用平均资本成本计算，其中包括股本成本和债务成本。股本成本是通过将无风险回报率和市场风险溢价结合在一起来确定的。无风险收益率是根据美国长期国债的平均收益率来确定的。市场风险溢价是通过审查外部市场数据来确定的，这些数据包括巴西目前的经济状况以及该国的具体风险，所有这些都反映在贴现率中。债务成本是通过估计公司目前的借款利率来确定的。
11
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
有限寿命无形资产
截至2020年3月28日和2019年12月28日，有限寿命无形资产的账面价值如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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毛额 |
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毛额 |
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载运 |
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累积 |
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载运 |
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累积 |
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金额 |
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摊销 |
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金额 |
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摊销 |
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资本化软件成本 |
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网站开发成本 |
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商标 |
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其他 |
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商标和其他无形资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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取得的专营权 |
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有限寿命无形资产总额 |
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$ |
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有限寿命无形资产的摊销费用总额按美元入账。
今后五个财政年度及其后的现有有限寿命无形资产摊销费用估计如下：
|
2020财政年度剩余时间 |
|
$ |
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2021财政年度 |
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$ |
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2022年财政 |
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$ |
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2023财政年度 |
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$ |
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2024年及其后 |
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$ |
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7. |
长期债务 |
该公司长期债务的组成部分如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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校长 平衡 |
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未摊销 递延 融资 费用 |
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未摊销 债务贴现 |
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有效 比率(1) |
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校长 平衡 |
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未摊销 递延 融资 费用 |
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未摊销 债务贴现 |
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有效 比率(1) |
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循环信贷机制应于2022年11月29日到期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
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$ |
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定期贷款机制将于2024年11月29日到期 |
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% |
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% |
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备注应于2025年12月1日到期 |
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% |
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共计 |
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% |
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减：当前部分 |
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未摊销的递延融资费用 |
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未摊销债务贴现 |
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长期债务总额 |
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$ |
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(1) |
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2017年11月29日，该公司对当时的信贷工具(以下简称“2017年11月债务再融资”)进行了再融资，包括美元。
12
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
高级担保信贷设施
这些信贷安排是根据2017年11月29日的一项新的信贷协议(“信贷协议”)在该公司作为借款人、贷款人方摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)之间签发的。(“摩根大通”)，作为行政代理人和开证行，美国银行作为开证行，花旗银行作为开证行。信贷设施包括(1)美元。
于2019年5月31日及(一九二零九年十月十日)，该公司自愿按面值预付货款
在2020年3月23日，作为针对冠状病毒爆发的预防措施，该公司提取了美元
截至2020年3月28日，该公司拥有美元
“信用协议”规定的所有义务，除某些例外情况外，均由本公司目前和未来全资所有的国内受限子公司担保。“信贷协议”规定的所有债务以及对这些债务的担保基本上由公司和每一担保人的所有资产担保，但通常例外情况除外，包括：
|
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• |
.的保证 |
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• |
对公司和每个担保人的所有其他有形和无形资产的担保权益，但有某些例外情况除外。 |
根据“信用协议”的条款，根据公司综合第一留置权净债务杠杆比率(如“信用协议”中所使用的)，在公司被要求提交任何财政年度财务报表的时间或大约时间内，公司有义务主动提出预付定期贷款贷款机制未清本金的一部分，总额由其年度超额现金流量(如“信用协议”中所定义)的百分比确定(如“信用协议”所定义)(即“现金流量扫描”)。
13
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
定期贷款机制下的借款按公司选择的年利率计算利息，(1)可适用的保证金加上参照(A)项最高的基准利率确定的基准利率。
公司每季度就循环信贷机制下的未使用承付款向贷款人支付承付费，承付费用根据公司的第一次合并债务净杠杆率而波动。根据该公司截至2020年3月28日的第一次合并债务净杠杆率，承诺费用为
“信贷协定”载有其他习惯用语，包括：(1)陈述、担保和肯定契约；(2)消极契约，包括对负债、留置权、兼并、收购、资产出售、投资、分配、次级债务预付、次级债务的重要协议的修订、业务线的变化以及与附属公司的交易，在每种情况下均受篮子、门槛和其他例外情况的限制；(3)习惯上的违约事件。
某些篮子的可得性和进行某些交易的能力也取决于是否符合某些财务比率。此外，如果公司有超过$
截至2020年3月28日，该公司遵守了关于信贷设施的信贷协议中所有适用的金融契约。
高级注释
这些钞票是根据印支义齿发出的，日期为
14
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
债券按年利率计算的利息
未偿债务
截至2020年3月28日，该公司拥有美元
在2020年3月28日和2019年12月28日，该公司的债务包括固定利率和可变利率的工具.利率互换是为了对冲与该公司可变利率借款相关的部分现金流风险。有关公司利率掉期的资料，请参阅附注12。公司未偿债务的加权平均利率(包括摊销递延融资成本和债务折扣)，不包括当时有效的掉期的影响，大致为
8.每股数据
每股基本净亏损是使用在所述期间已发行的普通股加权平均数计算的。每股稀释净亏损是利用在所述期间因稀释普通股等价物的影响而调整的已发行普通股加权平均数计算的。
下表列出了每股基本损失和稀释损失的计算情况：
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三个月结束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可归因于WW国际公司的净亏损 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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已发行普通股加权平均股份 |
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稀释普通股等价物的效应 |
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加权平均摊薄普通股 |
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可归因于WW国际公司的每股净亏损。 |
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基本 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在计算摊薄每股净亏损的普通股加权平均数目时，不包括反稀释普通股等价物的数目为：
15
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
9. |
库存计划 |
2008年5月6日，公司股东批准了2008年股票激励计划(“2008年计划”)。2014年5月6日，该公司股东批准了2014年股票激励计划(经修正和重述，即“2014年计划”)，该计划取代了在2014年5月6日或之后授予的所有基于股权的奖励的2008年计划。2014年计划旨在促进公司的长期财务利益和增长，吸引、激励和留住有能力为企业成功做出贡献的员工，并使公司员工在多年期间的薪酬与公司股东的利益保持一致。公司的长期股权激励补偿计划历来包括时间归属不符合资格的股票期权和/或限制性股票单位(包括业绩为基础的股票单位，同时具有时间和业绩归属标准(“PSU”))。公司不时将其普通股的全部-既得利益的股份授予与特殊情况有关的个人。公司董事会或其委员会负责管理2014年计划。
在2019年财政年度，该公司批准
2018年财政年度，该公司批准
2017年财政年度，该公司批准
在2016财政年度，该公司批准
16
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
10.所得税
至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月的有效税率为
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)签署成为法律。“关爱法”包括关于修改净利息扣除限制、可退还的工资税抵免和推迟某些工资税的雇主部分的规定。该公司预计这些变化不会对其实际税率产生重大影响。
|
11. |
合法 |
证券集团诉讼及衍生工具事宜
2019年3月，个人股东对公司、公司的某些现任官员和公司的前控股股东Artal Group S.A.提出了两项基本相同的集体诉讼申诉，指控违反了联邦证券法。(“Artal”)，纽约南区美国地区法院。诉讼进行了合并，并于2019年6月任命了主要原告。2019年7月29日，提交了一份经修订的综合申诉，其中指定公司、公司某些现任高级和董事以及Artal及其某些附属公司为被告。第二份经修订的合并申诉于2019年9月27日提出。执行中的申诉在2018年5月4日至2019年2月26日期间代表公司普通股的所有购买者提出索赔，包括(“类别期”)，包括公司普通股的购买者，可追溯到2018年5月公司普通股的第二次发售。申诉指称，在上课期间，被告散布重大的虚假和误导性陈述和/或隐瞒或罔顾重大不利事实。申诉指称根据经修正的1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(A)节，以及根据该条规则第10b-5条，以及根据经修正的1933年“证券法”第11、12(A)(2)条和第15条，就第二次发行提出索赔。原告代表阶层成员要求赔偿未指明的损害赔偿。该公司认为该诉讼毫无根据，并打算大力为其辩护。该公司于2019年10月31日提出驳回申诉的动议。
2019年3月至7月，公司收到股东诉讼要求，指控某些现任和前任公司董事和执行官员违反信托责任，指控公司受到损害。这些要求中的指控与正在进行的证券集体诉讼中的指控有关。为了响应这些要求，根据弗吉尼亚法律，董事会设立了一个特别委员会，负责调查和评估在这些要求中提出的索赔。此外，还提出了四项衍生申诉，每一项都对公司的某些高级人员和董事和(或)Artal及其某些附属公司提出指控。首先，2019年6月13日，在纽约南区对某些公司的高级人员和董事提出股东派生诉讼，指控被告违反了据称对公司造成的伤害的信托责任。原告于2019年7月8日自愿驳回了申诉，公司同意将投诉作为诉讼要求处理。第二，2019年7月23日，另一份股东派生诉讼在纽约南区对该公司的某些高级人员和董事提起诉讼，指控被告违反了据称对公司造成的伤害的信托责任。原告在同一天自愿驳回了这一申诉。第三，2019年10月25日，在纽约南区，又对公司的某些高级官员和董事提出了另一项股东派生诉讼，指控被告违反了对公司所受伤害的信托责任。最后，2019年12月16日，纽约最高法院对公司的某些高级官员和董事以及Artal及其某些关联公司提出了股东派生申诉，指控, 除其他外，被告违反了据称对公司造成的损害的信托义务。该公司认为这些行动毫无价值，并打算大力捍卫这些行动。
17
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
其他诉讼事项
由于公司活动的性质，有时还会受到其他未决和威胁采取的法律行动的影响，包括专利和其他知识产权诉讼，这些诉讼都是在正常的业务过程中发生的。管理层认为，任何此类事项的处置，无论是单独的还是总体上，都不会对公司的经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。然而，法律行动的结果是无法确定的。因此，公司的经营结果、财务状况或现金流在任何特定时期都可能因一项或多项法律行动的不利解决而受到重大不利影响。
|
12. |
衍生工具与套期保值 |
截至2020年3月28日和2019年12月28日，该公司实际上进行了名义金额为美元的利率互换
2013年7月26日，为了对冲一部分可变利率债务，该公司开始进行远期利率互换，其生效日期为
2018年6月11日，为了对冲一部分可变利率债务，该公司进行了远期利率互换(2018年互换)，生效日期为
截至2020年3月28日和2019年12月28日，合格对冲基金的累计未实现损失报告为累计其他综合损失的一部分，数额为美元。
该公司将预测的交易套期不超过下一次
|
13. |
公允价值计量 |
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计准则要求，按公允价值计算的资产和负债应按以下三类之一分类和披露：
|
|
• |
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。 |
|
|
• |
第2级-非一级价格的可观测投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入，其实质上是资产或负债的整个期间。 |
|
|
• |
第三级-由很少或根本没有市场活动支持并对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。 |
18
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
在计量公允价值时，公司必须最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。
金融工具的公允价值
该公司的重要金融工具包括截至2020年3月28日和2019年12月28日的长期债务和利率互换协议。循环信贷贷款下公司借款的公允价值接近于账面价值$
公司信用设施的公允价值取决于每个财政季度末或接近尾声的平均投标价格(二级输入)。截至2020年3月28日和2019年12月28日，该公司长期债务的公允价值约为美元
衍生金融工具
该公司衍生金融工具的公允价值是根据可观察的当前市场信息确定的，例如当前的libor利率和libor收益率曲线利率，其中包括考虑对手方信用风险的因素。与衍生金融工具有关的披露情况见附注12。
下表列出公司衍生金融工具的总公允价值：
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公允价值计量采用： |
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共计 公平 价值 |
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报价 活跃市场 对于相同的资产 (1级) |
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|
重大其他 可观测输入 (第2级) |
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显着 看不见 投入 (第3级) |
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2020年3月28日的利率互换负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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2019年12月28日利率互换负债 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司做了
|
14. |
累计其他综合损失 |
从累积的其他综合损失中重新分类的数额如下：
按构成部分分列的累计其他综合损失的变化(a)
|
|
|
截至2020年3月28日的三个月 |
|
|||||||||
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|
损失 资格赛 树篱 |
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损失 外国 货币 翻译 |
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共计 |
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|||
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2019年12月28日期初余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
以前的其他综合损失 税务净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
从累计其他款项中重新分类的数额 税收净额(b) |
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当期其他综合损失净额 包括非控制利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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减：当期净额 可归因于非控制权益的主要损失 |
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|
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|
|
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|
2020年3月28日结存 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
(b) |
|
19
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
|
|
截至2019年3月30日止的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
损失 资格赛 树篱 |
|
|
损失 外国 货币 翻译 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2018年12月29日开始结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他综合(损失)收入 税务净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
从累计其他款项中重新分类的数额 税收净额(b) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
当期净额-其他综合(损失) 包括非控制性权益在内的收入 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
|
减：当期净额 可归因于非控制权益的主要损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月30日期末结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
括号中的数额表示借方 |
|
(b) |
有关这些改叙的详细信息，请参阅下表。 |
从累计其他综合损失中改叙(a)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||||
|
|
|
三月二十八日 |
|
|
三月三十日， |
|
|
|
||
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||
|
其他综合项目详情 损失成分 |
|
重新分类的数额 累计其他 综合损失 |
控件中受影响的行项。 陈述网 收入列报 |
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资格赛边缘损失 |
|
|
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|
|
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利率合约 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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利息费用 |
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( |
) |
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税前损失 |
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|
|
( |
) |
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从所得税中受益 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
净损失 |
|
(a) |
|
|
15. |
分段数据 |
公司
有关该公司报告部分的信息如下：
|
|
总收入，净额 |
|
|||||
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
||
|
北美 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
欧洲大陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
联合王国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入共计，净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
|
|
净损失 |
|
|||||
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
||
|
部分营业收入： |
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|
|
|
|
|
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北美 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
欧洲大陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
联合王国 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
部分营业收入共计 |
|
|
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|
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一般公司开支 |
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利息费用 |
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其他费用，净额 |
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从所得税中受益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
净损失 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
非控制权益造成的净(收入)损失 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
可归因于WW国际公司的净亏损。 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
折旧和摊销 |
|
|||||
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
||
|
北美 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
欧洲大陆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
联合王国 |
|
|
|
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|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
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|
分段折旧和摊销总额 |
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|
|
一般公司折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
16. |
关联方 |
如先前所披露的，2015年10月18日，该公司与奥普拉·温弗瑞签署了战略协作协议，根据该协议，她将与该公司进行协商，参与制定、规划、执行和加强WW方案及相关举措，并酌情向该公司提供服务，以促进该公司及其方案、产品和服务。
如先前披露的，2019年12月15日，该公司与温弗瑞女士签署了“战略协作协定”修正案，其中除其他外，将“战略协作协定”的最初期限延长至2023年4月17日(其后无续延)。第二公司的任期将在2025年股东年会之日或2025年5月31日较早时开始并延续，温弗瑞女士将在最初任期的剩余时间内继续提供上述服务，并在第二个任期内向公司提供某些咨询和其他服务。考虑到温弗瑞女士对“战略协作协议”的修正及其义务的履行情况，公司于2019年12月15日给予温弗瑞完全有权购买的选择权。
除“战略协作协定”外，Winfrey女士及其相关实体还向该公司提供了总计为美元的服务
此外，与Winfrey女士有关的实体因与WW：奥普拉2020年愿景旅游总额$
21
WW国际公司及附属公司
未审计综合财务报表附注
(以千计，但每股和单位数额除外)
该公司在2020年3月28日和2019年12月28日与Winfrey女士有关的应付各方帐款为美元
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17. |
重组 |
如前所述，在2019年财政年度第一季度，该公司承诺导致某些职位被取消和某些雇员终止雇用的组织调整全世界。该公司记录了与雇员解雇福利费用有关的费用$
为三个月截至2020年3月28日，该公司支付了美元
22
关于前瞻性声明的警告通知
除此处所载的历史资料外，这份关于表10-Q的季度报告包括“前瞻性陈述”，属于1933年“证券法”第27A节、经修正的“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”经修正的“证券交易法”第21E节或“交易法”的含义，特别包括关于我们的计划、战略和前景以及冠状病毒病毒的影响的说明，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们通常使用“可能”、“将”、“可以”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“意图”、“目标”和类似的表达方式，在本季度报告的表格10-Q中识别前瞻性陈述。我们根据我们目前对未来事件和财务状况的看法，提出了这些前瞻性声明。实际结果可能与这些前瞻性声明中的预测结果大相径庭。这些前瞻性陈述受到风险、不确定性和假设的影响，其中包括：
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• |
全球爆发的冠状病毒对我们的业务以及我们经营的商业环境和市场的影响； |
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来自其他体重管理和健康行业参与者的竞争，或制定更有效或更受欢迎的体重管理方法； |
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• |
我们有能力继续发展新的创新服务和产品，加强现有的服务和产品，或我们的服务、产品或品牌未能继续吸引市场，或我们有能力成功拓展新的分销渠道或回应消费者的趋势； |
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• |
有能力成功地实施新的战略举措，包括我们的战略数字转型； |
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• |
我们的广告和营销计划的有效性，包括我们的社交媒体存在的力量； |
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• |
我们的特许经营商、持牌人、供应商及其他合作伙伴所采取的行动对我们声誉的影响； |
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• |
我们的大量债务、还本付息义务和债务契约的影响，以及我们对可变利率债务的风险敞口； |
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• |
有能力产生足够的现金来偿还我们的债务并满足我们的其他流动性要求； |
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• |
有关我们的技术或系统是否令人满意的不确定因素； |
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• |
数据安全违规或隐私关切的影响，包括遵守不断变化的隐私法律和条例的成本； |
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• |
确认资产减值费用； |
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• |
失去关键人员、战略伙伴或顾问，或未能有效管理和激励我们的员工； |
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不能续签我们的某些许可证，或者不能按照对我们有利的条件来办理； |
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• |
我们终止或提前终止租约； |
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• |
与我们的国际业务有关的风险和不确定性，包括监管、经济、政治、社会、知识产权和外币风险； |
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• |
与总体经济状况或消费者信心下降有关的不确定性； |
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• |
我们成功收购或合资的能力，包括我们成功整合、经营或实现此类业务预期收益的能力； |
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我们业务的季节性； |
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• |
阻止或阻碍人们与他人聚在一起或获取资源的事件的影响； |
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• |
我们在国内和国际上执行我们的知识产权的能力，以及我们参与任何与知识产权有关的主张的影响； |
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• |
诉讼或管制行动的结果； |
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• |
现行和未来法律法规的影响； |
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• |
我们未能对财务报告保持有效的内部控制； |
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• |
Artal Group S.A.或Artal是我们普通股的最大持有者和对我们有重大影响的股东的利益可能与我们的利益或我们普通股其他持有人的利益发生冲突； |
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现有大股东出售大量普通股，或认为有可能进行出售，可能对我们普通股的市价产生影响；及 |
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其他风险和不确定因素，包括我们向证券交易委员会提交的定期报告中不时详述的风险和不确定性。 |
23
你不应该过分依赖任何前瞻性的陈述。你应该明白很多重要的因素，包括那些讨论过的在“风险因素”项下，可能导致我们的结果与任何前瞻性声明中表达或建议的结果大相径庭。除法律规定外，我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述，以反映本季度报告日期后发生的新信息或事件或情况，如表10-Q，或反映意外事件的发生或其他情况。
24
|
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
WW International，Inc.，原名为WW Watcher International，Inc.，是一家弗吉尼亚公司，在纽约纽约设有主要执行办公室。在本季度报告的10-Q表中，除非上下文另有说明：“我们”、“公司”和“WW”指的是WW International，Inc.。“北美”是指我们北美公司拥有的业务；“欧洲大陆”是指我们欧洲大陆公司拥有的业务；“联合王国”是指我们英国公司拥有的业务；“其他”是指澳大利亚、新西兰和新兴市场的业务和特许经营收入及相关成本。北美、欧洲大陆、英国等地也是一个可报告的部分。我们的“数字”业务指的是为我们的数字产品提供订阅服务，包括个人辅导+数字产品。我们的“Studio+Digital”业务指的是提供对我们每周面对面的研讨会的访问，以及我们向承诺计划订阅者提供的数字订阅产品。我们的“工作室+数字”业务还包括为不订阅承诺计划的成员提供进入讲习班的机会，包括我们的“现收现付”成员。
我们的财政年度在12月31日最接近的星期六结束，由52周或53周的时间组成。在本季度报告中，表格10-Q：
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• |
“2016财政年度”是指截至2016年12月31日的财政年度； |
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• |
“2017财政年度”是指我们截至2017年12月30日的财政年度； |
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• |
2018年财政年度是指截至2018年12月29日的财政年度； |
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|
• |
“2019财政年度”是指截至2019年12月28日的财政年度； |
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• |
“2020财政年度”是指截至2021年1月2日的财政年度(包括53年度)。RD周)； |
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|
• |
“2021年财政年度”是指截至2022年1月1日的财政年度； |
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• |
“2022财政年度”是指截至2022年12月31日的财政年度； |
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• |
“2023财政年度”是指截至2023年12月30日的财政年度； |
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“2024年财政年度”是指截至2024年12月28日的财政年度；及 |
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• |
“2025年财政年度”是指截至2026年1月3日的财政年度(包括53年度)。RD周)。 |
本季报表10-q中使用的下列术语是我们的商标：WaveWatcher®和我的WWTM.
您应结合我们2019年财政年度表10-K的年度报告阅读以下讨论，其中包括关于我们、我们的经营结果、财务状况和现金流量的其他信息，以及本季度报告第10-Q表(统称为“合并财务报表”)第1项所载的未经审计的合并财务报表和相关说明。
非公认会计原则财务措施
为了补充我们按照美国普遍接受的会计原则(GAAP)提交的合并结果，我们披露了不包括或调整某些项目的营业结果的非GAAP财务措施。本季度报告表10-Q(按公认会计原则为基础)和调整后(根据非GAAP基础)对2020年财政年度第一季度的营业收入和营业收入差额进行了讨论，以排除我们在2020年3月28日记录的与我们巴西报告单位有关的商誉减值费用。我们通常指的是非GAAP措施，如排除或调整商誉减值费用的影响。在本季度报告中，我们还介绍了表10-Q的非公认会计原则财务措施：未摊销利息、税金、折旧、摊销和基于股票的补偿(“EBITDAS”)；利息、税金、折旧、摊销前收益、基于股票的补偿和商誉减值(“调整后的EBITDAS”)；债务总额减去未摊销的递延融资成本、未摊销债务折扣和手头现金(即净债务)；以及债务净额/调整EBITDAS比率。见“-流动性和资本资源-EBITDAS、调整后的EBITDAS和净债务”，这些非GAAP财务措施与每种情况下最具可比性的GAAP财务措施的调节。我们的管理层认为，这些非GAAP财务措施为投资者提供了关于我们业务表现的有用的补充信息，并有助于对我们的业务业绩进行中期比较。虽然我们相信这些非公认会计原则的财务措施在评估我们的业务时是有用的。, 这类信息应视为补充性信息，不应单独审议，也不应替代根据公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些非公认会计原则的财务措施可能与其他公司报告的同样名称的措施不同。
25
使用常量货币
由于汇率是理解期间间比较的一个重要因素，我们认为，在某些情况下，除了报告的结果之外，在某些情况下，以固定货币的方式列报结果有助于提高投资者了解我们的经营业绩和与前几个时期相比评估我们的业绩的能力。不变的货币信息将不同时期的结果进行比较，就好像汇率在整个时期内保持不变一样.我们使用恒定货币基础上的结果作为衡量我们业绩的一种方法。在这份表10-Q的季度报告中，我们通过使用前一年的外币汇率来计算当年的结果来计算恒定的货币。我们一般指以固定货币为基础计算的这些数额，即排除或调整外币的影响或按固定货币计算的数额。这些结果应在根据公认会计原则报告的结果之外加以考虑，而不是作为替代结果，不应孤立地加以审议。以固定货币为基础的结果，如我们所呈现的，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是按照公认会计原则提出的业绩衡量标准。
关键会计政策
有关影响我们的关键会计政策的讨论，请参阅2019年财政年度报告10-K表“管理层对财务状况和经营结果-关键会计政策的讨论和分析”。自2019财政年度末以来，我们的关键会计政策没有变化。关于我们在2020年第一季度确认的与巴西报告部门有关的商誉减值费用的讨论，载于本季度10-Q表的合并财务报表中。
业绩指标
我们的管理团队定期审查和分析若干财务和运营指标，包括下文所列的关键业绩指标，以便管理我们的业务，衡量我们的业绩，查明影响我们业务的趋势，确定资源分配，就公司战略作出决定，并评估我们的现金流和收益的质量和潜在变异性。我们还认为，这些关键业绩指标对管理层和投资者都是有用的，可用于预测，并便于与我们的历史经营业绩进行比较。这些指标是对我们GAAP结果的补充，包括业务措施。
|
|
• |
收入-我们的“服务收入”包括“数字订阅收入”和“工作室+数字收费”。“数字订阅收入”包括与我们的数字产品的订阅相关的费用，包括我们的个人辅导+数字产品。“工作室+数字收费”包括与我们的联合研讨会和数字产品的订阅计划相关的费用，以及其他进入讲习班的支付安排。此外，“产品销售和其他”包括通过电子商务和通过几个受信任的零售合作伙伴在车间销售消费品，在出版物和我们的网站上获得许可、杂志订阅、出版和第三方广告的收入，以及来自By Mail产品的销售，其他收入(包括来自WW：奥普拉2020年愿景)，就合并财务结果和其他可报告的部分而言，与承诺计划和特许权使用费有关的特许费。 |
|
|
• |
支付周--公司所有业务中WW客户支付的“付费周”度量报告如下：(I)“数字付费周”是指我们的数字订阅产品(包括个人辅导+数字)的总付费周；(Ii)“工作室+数字付费周”是已支付承诺计划周数的总和，其中包括研讨会、数码产品和总数。“随你付酬”周和(Iii)“总支付周”是数字支付周和工作室+数字付费周之和。 |
|
|
• |
新入户-“订户”是指数字用户和工作室+数字用户，他们在公司所有的业务中参与重复收费计划。“输入用户”指标报告公司拥有的业务在某一特定时期内的WW用户如下：(一)“传入数字用户”是数字用户的总数，包括个人辅导+数字用户；(二)“传入的工作室+数字用户”是可以使用联合讲习班和数字产品的承诺计划用户总数；以及(三)“传入用户”是即将进入的数字用户和即将进入的Studio+数字用户的总和。征聘和留用是这一指标的关键驱动因素。 |
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• |
期末用户-“期末用户”-公司所有业务中的WW用户报告如下：(1)“期末数字用户”是数字用户总数，包括个人辅导+数字用户；(2)“期末播音室+数字用户”是可使用组合车间和数字用户的承诺计划用户总数供品(三)“期末用户”是指期末数字用户和期末演播室+数字用户之和。征聘和留用是这一指标的关键驱动因素。 |
|
|
• |
毛利和经营费用占收入的百分比。 |
26
冠状病毒大流行
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(冠状病毒)归类为大流行。它继续在全球传播，并影响我们的业务运作和我们经营的市场。虽然最近爆发的冠状病毒并没有对我们报告的2020年第一季度的结果产生重大影响，但从2020年3月中旬开始，这一大流行病导致招聘人数与前一年同期相比大幅减少。这种征聘趋势一直持续到2020年4月，对期末订户人数产生了不利影响。这一负面趋势对我们的数字和工作室+数字业务都产生了重大影响，对我们的工作室+数字招聘产生了更大的影响。虽然我们最近看到数字招聘趋势有所恢复，但这些消极的招聘趋势可能在2020年财政年度的第二季度继续存在，并有可能在以后的时期继续下去。疫情将在多大程度上影响我们的业务和业务趋势，以及由此产生的任何意外成本将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法准确预测。除其他外，这些发展包括可能出现的关于疫情严重程度和对健康的影响的新信息、政府当局为控制疫情或治疗其影响而采取的行动、以及由疫情引起的消费者行为的变化以及此类政府行动。我们继续积极监测冠状病毒的影响和相关事态发展，预计它将对我们报告的2020年第二季度业绩产生更大的影响，并有可能在今后几个时期这样做。
为了应对由冠状病毒造成的公共卫生危机，我们暂停了我们的面对面研讨会，并迅速将这些研讨会转变为一种完全虚拟的体验。我们继续通过我们的数字业务和我们的工作室+数字用户现在可以使用的虚拟讲习班来为我们的成员提供虚拟服务。尽管如此，我们的业务运作和招聘趋势与我们的工作室+数字业务仍然受到我们的停工现场的重大影响。我们预计，适用的监管限制，包括在家里的要求和对个人团体聚会的限制，可能会推迟我们重新开放我们的工作室地点的能力，并可能会限制我们在恢复现场后如何进行我们的现场工作坊，包括由于社会距离的要求。我们期望我们重新开放工作室地点的能力和适用的对我们的工厂的监管限制将因管辖范围不同而有所不同。此外，当我们重新开放工作室的位置，我们可能会招致额外的运营成本的工作室-逐个工作室的基础上。
我们正在加快我们的战略数字转变。这一加速始于上述于2020年3月启动的虚拟讲习班，我们期望继续发展我们的虚拟体验和为我们的成员提供的服务。例如，今年晚些时候，我们将继续致力于推出一种新的数字化、以社区为中心、以教练为主导的服务，这将反映出我们从目前的虚拟研讨会和正在进行的试点中学到的东西。我们正在重新分配某些资源，并将为此增加费用。
除了解决这一流行病的直接影响外，我们正在积极规划如何在取消限制的情况下最好地满足我们成员和消费者的需要。作为这一计划的一部分，为了应对不断变化的监管和消费环境，我们正在评估，并将继续评估，我们的工作室位置，包括品牌和第三方。决定重新开放一个工作室，如果有的话，或巩固工作室的位置，将受到许多因素的影响，包括适用的监管限制，消费者的信心和偏好，消费者行为的变化，以及我们的员工和成员的健康和安全。我们将继续评估我们的工作室位置，以应对不断变化的监管限制和消费者行为。我们目前预计，我们未来的演播室地点可能会低于大流行之前的数量。因此，我们预计与重组和房地产重组相关的一次性成本.
由于冠状病毒的负面影响，以及这种影响对我们的业务、经济和金融市场的影响程度和持续时间的不确定性，我们正在实施一项关于成本结构的1亿美元的成本节约倡议。我们正在采取这一主动行动，以积极管理我们的流动性，以便我们能够保持灵活性，以应对不断变化的商业和消费条件的大流行病，以及继续资助投资，以创新我们的计划和长期债务义务。作为这一节约成本举措的一部分，管理层打算确保它能够获得我们长期债务下的流动性，包括我们的循环信贷贷款(如下所示)。在2020年3月23日，作为针对冠状病毒爆发的一项预防措施，我们从循环信贷机制中提取了1.48亿美元，以加强我们的现金状况，并提供更多的财政灵活性，我们期望继续评估冠状病毒大流行病不断变化的影响，并打算相应地改进我们的成本节约倡议和资源分配。有关我们的现金流和长期债务的更多信息，请参见“流动性和资本资源”。
虽然我们预计大流行的影响和相关的应对措施会对我们的业务结果、现金流量和财务状况产生负面影响，但对经济和业务影响的持续时间和严重程度的不确定性却是不确定的。COVID-19表示我们目前无法合理估计有关的财政影响。有关更多信息，请参见“1A项”。“本季度报告第二部分表10-Q”中的危险因素。我们继续相信，我们强大的社区和我们鼓励人们养成健康习惯的能力，在全球人民适应新的社会和经济环境时，将是非常宝贵的，他们将使我们在我们经营的市场中占有独特的地位。
27
行动结果
截至2020年3月28日的3个月，而截至2019年3月30日的3个月
下表列出了2020年财政年度第一季度的选定财务信息，这些信息来自我们截至2020年3月28日的三个月的净收益综合报表，而不是2019年3月30日终了的三个月净收益综合报表中选定的2019财政年度第一季度的财务信息。
选定财务数据摘要
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(百万美元，但每股数额除外) |
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|||||||||
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最后三个月 |
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%变化 |
||||||||||||
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年3月30日 |
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|
增加/ (减少) |
|
|
% 变化 |
|
|
常量 货币 |
|||||||
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收入净额 |
|
$ |
400.4 |
|
|
$ |
363.2 |
|
|
$ |
37.2 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
收入成本 |
|
|
189.4 |
|
|
|
162.2 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
211.0 |
|
|
|
200.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
毛利率% |
|
|
52.7 |
% |
|
|
55.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销费用 |
|
|
117.9 |
|
|
|
114.2 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
销售、一般和行政 主要开支 |
|
|
64.5 |
|
|
|
64.8 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
0.3 |
% |
|
|
商誉减损 |
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
营业收入 |
|
|
24.9 |
|
|
|
21.9 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
营业收入差额% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
31.6 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(10.4 |
%) |
|
|
(10.4 |
%) |
|
|
其他费用，净额 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(92.3 |
%) |
|
|
(92.3 |
%) |
|
|
所得税前损失 |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(13.6 |
) |
|
|
6.9 |
|
|
|
50.7 |
% |
|
|
49.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从所得税中受益 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(77.4 |
%) |
|
|
(84.6 |
%) |
|
|
净损失 |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
4.7 |
|
|
|
43.5 |
% |
|
|
39.7 |
% |
|
|
造成的净(收入)损失 非控制权利益 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
100.0 |
% |
* |
|
100.0 |
% |
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于以下原因的净损失 主要WW国际公司。 |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
4.6 |
|
|
|
43.3 |
% |
|
|
39.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均稀释股 特别杰出 |
|
|
67.4 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
稀释每股亏损 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
|
43.7 |
% |
|
|
39.8 |
% |
|
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
*注：超过100.0%的百分比。
28
对2020财政年度第一季度的某些结果进行了调整，以排除$3.7百万 与我们巴西报告部门相关的商誉减值费用。见上文“非公认会计原则财务措施”。下表对截至2020年3月28日的三个月我们选定的财务数据中的某些部分进行了调整。
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
|
|
|
|
操作 |
|
|
收入 |
|
||
|
(以百万计，百分比除外) |
|
收入 |
|
|
保证金 |
|
||
|
2020财政年度第一季度 |
|
$ |
24.9 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
对报告数额的调整(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉减损 |
|
|
3.7 |
|
|
|
|
|
|
调整总额(1) |
|
|
3.7 |
|
|
|
|
|
|
经调整的2020年财政年度第一季度(1) |
|
$ |
28.5 |
|
|
|
7.1 |
% |
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
|
(1) |
“经调整”措施是一项非公认会计原则的财务措施，它调整2020年第一季度净收益的合并报表，以排除与我们的巴西报告部门有关的370万美元商誉减值费用。有关我们使用非GAAP财务措施的解释，请参阅上文“非GAAP财务措施”。 |
合并结果
收入
2020年第一季度的收入为4.04亿美元，比2019年第一季度增长3720万美元，增幅10.2%。如果不考虑外汇的影响-这对我们2020年第一季度的收入产生了负面影响-2020年第一季度的收入将比上一年度增长11.3%。这一增长主要是由于北美的收入增长，包括与WW：奥普拉2020年愿景巡演。有关收入的详细信息，请参见“分段结果”。
收入成本和毛利
2020年第一季度的总收入比上年同期增长了2720万美元，增幅为16.7%。与2019财年第一季度相比，2020年第一季度毛利润增长了1，000万美元，增幅为5.0%，这主要是由于收入的增加。如果不计入影响2020年第一季度毛利的外币影响220万美元，2020年第一季度的毛利将比前一年同期增长6.1%。2020年第一季度毛利率下降2.6%，至52.7%，而2019年第一季度的毛利率为55.3%。毛利率下降的主要原因是WW：奥普拉2020年愿景旅游作为收入的百分比和更高的补偿费用从制片厂，部分抵消了混合转移到我们的高利润率数字业务。
市场营销
与2019年第一季度相比，2020年第一季度的营销支出增长了370万美元，增幅为3.2%。不包括外汇的影响，这使2020年财政年度第一季度的营销费用减少了0.9美元。 在2020年第一季度，营销支出将比2019年第一季度增长4.1%。营销费用的增加主要是由于美国电视媒体成本上升和全球数字媒体成本上升所致。市场营销支出占收入的百分比从2019财年第一季度的31.5%降至2019年第一季度的29.5%。
销售、一般和行政
2020年第一季度的销售、一般和行政开支比2019年第一季度减少了30万美元，即0.4%。如果不计入2020年第一季度销售、一般和行政费用减少50万美元的外币影响，2020年第一季度的销售、一般和行政费用将比上一年度增加0.3%。2020财政年度第一季度销售、一般和行政费用的增加主要是由于本季度薪金和相关费用增加。销售、总务和行政支出占收入的百分比从2019年第一季度的17.8%降至2019年第一季度的16.1%。
减值
在为我们的巴西报告部门进行中期减值分析时，我们确定，根据计算的公允价值，与我们的巴西报告单位有关的商誉账面金额超过了我们的公允价值，并记录了以下减值费用：370万美元2020年第一季度。
29
操作收入
2020年第一季度营业收入比上年同期增长300万美元，增幅为13.6%。不包括370万美元商誉减值费用与我们的巴西报告单位和外汇对2020财政年度第一季度营业收入的影响为20万美元，2020年第一季度的营业收入将比上一年度增加33.8%。业务收入增加的主要原因是北美和欧洲大陆的营业收入高于上一年。2020年第一季度营业收入增长0.2% 2019年第一季度为6.2%，而第一季度为6.0%。营业收入差幅的增加主要是由于销售费用和销售、一般和行政费用各占收入的百分比减少所致。
利息费用
2020年第一季度的利息支出比2019财年第一季度减少了360万美元，即10.4%。利息开支减少的主要原因，是本金偿还所引致的未偿还债务减少。根据发生的利息(包括我们递延融资费用的摊销和债务贴现)和我们在2020年第一季度和2019财政年度第一季度的平均借款，不包括有效的利率互换的影响，我们债务的实际利率从2019财政年度第一季度结束时的每年8.22%降至2020年第一季度末的7.54%。包括我们有效的利率互换的影响，我们的实际利率对我们的债务的实际利率也从2019财政年度第一季度末的8.22%降至每年7.54%，根据发生的利息(包括摊销我们的递延融资成本和债务折扣)以及我们在2020年第一季度和2019财政年度第一季度的平均借款，从2019年第一季度末的每年7.93%降至2020年第一季度末的每年7.82%。有关我们债务的更多细节，请参见“流动性和资本资源-长期债务”，包括利率和利息。有关利率掉期的更多详情，请参阅本季报第一部分第10-Q表第3项有关市场风险的定量及定性披露。
其他费用，净额
其他支出净额主要包括外币对公司间交易的影响，在2020年第一季度，支出净额减少30万美元，从上一年度的30万美元下降到前一年的30万美元。
赋税
2020财政年度第一季度的实际税率为9.7%，而2019财政年度第一季度的实际税率为21.1%。全球无形低税率收入，以及100万美元国家所得税支出。2020财政年度第一季度的实际税率被部分抵消。120万美元的税收优惠从外国法域赚取的收入。2019财政年度第一季度的实际税率受到州所得税支出比上一年增加150万美元和与GILTI有关的90万美元税收支出的影响。2019财政年度第一季度的实际税率被与外国衍生无形收入有关的60万美元税收优惠部分抵消。
公司净亏损及每股亏损
可归因于本公司的净亏损2020年第一季度反射460万美元，即减少43.3%2019财政年度第一季度. 如果不算外汇的影响，该公司在2020年第一季度的净亏损将比2019财政年度第一季度减少39.4%，而该公司在2020年第一季度的净亏损将对该公司的净亏损产生40万美元的积极影响。
2020年第一季度稀释后的每股净亏损为0.09美元，而2019年第一季度的每股亏损为0.16美元。 稀释每股净亏损在2020年第一季度，与我们的巴西报告部门相关的商誉减值费用为0.05美元。稀释每股净亏损2019财政年度第一季度包括与本季度组织调整有关的0.07美元费用。
30
分段结果
度量和业务趋势
下表按报告部门列出了2020年财政年度第一季度的主要指标以及这些指标与上一年度期间相比的百分比变化：
(以百万计，百分比除外，如上文所述)
|
|
|
Q1 2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
GAAP |
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恒定货币 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
服务 |
|
|
销售与 |
|
|
共计 |
|
|
服务 |
|
|
销售与 |
|
|
共计 |
|
|
已付 |
|
|
来人 |
|
|
EOP |
|
|||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
其他 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
其他 |
|
|
收入 |
|
|
周 |
|
|
订户 |
|
|
订户 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
北美 |
|
$ |
229.2 |
|
|
$ |
54.5 |
|
|
$ |
283.7 |
|
|
$ |
229.3 |
|
|
$ |
54.5 |
|
|
$ |
283.8 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
2,722.1 |
|
|
|
3,251.2 |
|
|
铈 |
|
|
68.2 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
80.0 |
|
|
|
70.1 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
1,059.9 |
|
|
|
1,262.9 |
|
|
英国 |
|
|
18.7 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
25.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
361.4 |
|
|
|
404.1 |
|
|
其他(1) |
|
|
8.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
101.8 |
|
|
|
116.1 |
|
|
共计 |
|
$ |
324.7 |
|
|
$ |
75.7 |
|
|
$ |
400.4 |
|
|
$ |
327.8 |
|
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
404.0 |
|
|
|
65.4 |
|
|
|
4,245.3 |
|
|
|
5,034.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季与2019年第一季比较 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
北美 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
62.0 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
62.0 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
铈 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
英国 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(8.8 |
%) |
|
|
1.7 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
(7.7 |
%) |
|
|
3.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
其他(1) |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(20.8 |
%) |
|
|
(6.0 |
%) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
(18.5 |
%) |
|
|
0.9 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
共计 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
35.0 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
9.2 |
% |
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
|
(1) |
代表澳大利亚、新西兰和新兴市场的运营和特许经营收入。 |
(以百万计，百分比除外，如上文所述)
|
|
|
Q1 2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
数字订阅收入 |
|
|
数字化 |
|
|
来人 |
|
|
EOP |
|
|
演播室+数码收费 |
|
|
Studio+Digital |
|
|
来人 |
|
|
EOP |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
常量 |
|
|
已付 |
|
|
数字化 |
|
|
数字化 |
|
|
|
|
|
|
常量 |
|
|
已付 |
|
|
Studio+Digital |
|
|
Studio+Digital |
|
||||||||
|
|
|
GAAP |
|
|
货币 |
|
|
周 |
|
|
订户 |
|
|
订户 |
|
|
GAAP |
|
|
货币 |
|
|
周 |
|
|
订户 |
|
|
订户 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：千) |
|
||||||||||
|
北美 |
|
$ |
116.3 |
|
|
$ |
116.4 |
|
|
|
29.4 |
|
|
|
1,870.5 |
|
|
|
2,311.3 |
|
|
$ |
112.8 |
|
|
$ |
112.9 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
851.6 |
|
|
|
940.0 |
|
|
铈 |
|
|
46.6 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
863.4 |
|
|
|
1,032.1 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
196.6 |
|
|
|
230.7 |
|
|
英国 |
|
|
7.6 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
189.7 |
|
|
|
220.8 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
171.8 |
|
|
|
183.2 |
|
|
其他(1) |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
61.4 |
|
|
|
72.2 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
43.9 |
|
|
共计 |
|
$ |
174.5 |
|
|
$ |
176.5 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
2,984.9 |
|
|
|
3,636.4 |
|
|
$ |
150.1 |
|
|
$ |
151.4 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
1,260.4 |
|
|
|
1,397.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季与2019年第一季比较 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
北美 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
19.6 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
(4.0 |
%) |
|
|
(4.0 |
%) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(4.3 |
%) |
|
铈 |
|
|
16.1 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
(10.1 |
%) |
|
|
(7.6 |
%) |
|
|
(3.5 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(5.3 |
%) |
|
英国 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
(7.9 |
%) |
|
其他(1) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
(8.7 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(9.5 |
%) |
|
|
(8.8 |
%) |
|
共计 |
|
|
17.3 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
(4.9 |
%) |
|
|
(4.1 |
%) |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
(5.8 |
%) |
|
|
(5.1 |
%) |
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
|
(1) |
代表澳大利亚、新西兰和新兴市场业务和特许经营收入. |
31
北美表演
2020年第一季度北美收入与前一年同期相比有所增加，这既是由于产品销售和其他收入的增加，也是由于服务收入的增加。2020财政年度第一季度服务收入的增长是由数字订阅收入的增加所推动的，但其中一部分被Studio+Digital收费的减少所抵消。北美总付费周数增加的原因是，2020年第一季度开始的数字用户数量高于2019财政年度第一季度的开始，2020年第一季度的数字招聘人数高于上一年度。2020年财政年度第一季度数字招聘人数的增加是由于新方案的成功启动我的WW节目。
与上一年度相比，2020年第一季度北美产品销售和其他产品销售增长的主要原因是WW：奥普拉2020年愿景巡演。
欧洲大陆的表现
2020年第一季度欧洲大陆的收入比前一年同期有所增加，这是服务收入增加的推动因素。2020年财政年度第一季度服务收入的增长是由数字订阅收入的增长推动的。欧洲大陆支付周总数增加的主要原因是，2020年第一季度开始的数字用户数量高于2019财政年度第一季度的开始，2020年第一季度的数字招聘人数高于上一年度。2020年财政年度第一季度数字招聘人数的增加是由于新方案的成功启动我的WW节目。
2020年财政年度第一季度欧洲大陆产品销售和其他方面的下降是受外币影响的推动。如果不考虑外汇、产品销售等因素的影响，2020年第一季度的产品销量将在出版业的推动下，超过前一年的水平。
英国的表现
2020年财政年度第一季度英国收入的增长是由服务收入的增长推动的，部分抵消了产品销售和其他收入减少的影响。2020年财政年度第一季度服务收入的增长是由数字订阅收入的增长推动的。英国总付费周数的增加主要是由于2020年第一季度开始的数字用户数量高于2019财政年度第一季度的开始，以及2020财政年度第一季度的数字招聘人数高于上一年度。2020年财政年度第一季度数字招聘人数的增加是由于新方案的成功启动我的WW节目。
2020年财政年度第一季度英国产品销售和其他产品销售与上年同期相比有所下降，主要原因是产品销售下降。
其他表现
2020年第一季度其他收入与前一年同期相比有所下降，主要原因是产品销售和其他收入减少。2020年第一季度的服务收入与前一年同期相比略有增加，这是因为数字订阅收入的增加，但被Studio+Digital收费的减少部分抵消。
2020年财政年度第一季度其他产品销售和其他产品销售的下降是由于产品销售下降所致。
流动性和资本资源
经营活动提供的现金流量历来为我们提供并预计将继续供应我们的主要流动资金来源。我们利用这些现金流，辅之以长期债务和短期借款，为我们的业务和全球战略举措提供资金，偿还债务，并进行选择性收购。2020年3月23日，作为针对冠状病毒爆发的预防措施，我们拉了下来1.48亿美元我们的循环信贷机制，以加强我们的现金状况，并提供额外的财务灵活性。我们目前认为业务产生的现金，我们手头的现金约为1.443亿美元(不包括1.48亿美元我们将于2020年3月28日根据我们的循环信贷贷款机制提供足够的流动性，以满足我们未来12个月的债务。此外，如果有必要，我们可以灵活地推迟投资或减少营销支出。
32
由于冠状病毒的负面影响，以及这些影响对我们的业务、经济和金融市场的影响程度和持续时间的不确定性，我们正在实施 $100.0关于我们的成本结构的百万成本节约倡议。我们采取这一主动行动，积极管理我们的流动资金，因此我们可以阿保持灵活性，以应对不断变化的商业和消费者条件，由大流行病，以及继续提供资金投资在……里面创新英 我们的程序以及长期债务。在这方面，我们在整个运作过程中采取了一系列措施，以减少开支和降低成本，并确保我们的流动性和可用性。R进化C重审F我们的目标是100美元。.0百万潜在成本-节约措施，我们可能无法确认所有确定的潜在储蓄。即使我们能够认识到已经确定的节约金额，我们的成本也是巨大的。-储蓄倡议可能不足以解决冠状病毒不断变化和不确定的经济影响以及由此产生的流动资金需求。如果我们没有成功地管理我们的成本，我们的流动性和财务结果，以及我们的能力R进化C重审F不敏感，可能受到不利影响.
根据市场情况需要，我们可不时购买未偿还的债务证券或贷款，包括信贷安排下的债券及借款(每项贷款的定义如下)。这类交易可根据投标要约或其他方式私下谈判或公开市场交易。除有关我们负债的协议或条款所载的任何适用限制外，我们所作的任何此类购买都可通过使用我们资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务来提供资金。任何此类采购交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是相当重要的。任何这类购买都可能相当于某一特定类别或一系列债务的大量数额，这可能会减少这类或一系列债务的交易流动性。
资产负债表周转金
下表列出我们的资产负债表周转资本赤字的某些有关措施，不包括现金和现金等价物以及长期债务的当期部分：
|
|
|
三月二十八日 |
|
|
十二月二十八日 |
|
|
增加/ |
|
|||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
流动资产总额 |
|
$ |
432.6 |
|
|
$ |
295.4 |
|
|
$ |
137.3 |
|
|
流动负债总额 |
|
|
560.3 |
|
|
|
394.1 |
|
|
|
166.2 |
|
|
周转资金赤字 |
|
|
(127.6 |
) |
|
|
(98.7 |
) |
|
|
29.0 |
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
292.3 |
|
|
|
182.7 |
|
|
|
109.5 |
|
|
长期债务的当期部分 |
|
|
244.3 |
|
|
|
96.3 |
|
|
|
148.0 |
|
|
周转资金赤字，不包括现金和现金等价物 经常和经常部分长期债务 |
|
$ |
(175.7 |
) |
|
$ |
(185.2 |
) |
|
$ |
(9.5 |
) |
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
下表概述了造成我国周转资本赤字减少950万美元的主要因素，其中不包括现金和现金等价物以及长期债务的当期部分：
|
|
|
三月二十八日 |
|
|
十二月二十八日 |
|
|
增加/ |
|
|
对.的影响 工作 |
|
||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|
资本赤字 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||
|
应付衍生产品 |
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
21.6 |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
应计利息 |
|
$ |
30.3 |
|
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
业务租赁负债中应在一年内到期的部分 |
|
$ |
33.8 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
递延收入 |
|
$ |
59.4 |
|
|
$ |
60.6 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
(1.2 |
) |
|
应付所得税 |
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
业务负债和其他资产净额 |
|
$ |
42.3 |
|
|
$ |
50.0 |
|
|
$ |
(7.7 |
) |
|
$ |
(7.7 |
) |
|
预付所得税 |
|
$ |
26.6 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
(18.2 |
) |
|
周转资金赤字变动，不包括现金和现金 长期债务的主要等值和当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(9.5 |
) |
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
33
应付衍生产品增加的原因是公允价值的变化利率。应计利息增加的原因是偿还债务本金的时间. 这个 德除资产外，业务负债和其他负债增加，其中包括es应计工资S和工资, 主要是因为付款的时间.预付所得税的增加是主要与增加利息费用结转使用的结果“冠状病毒援助、救济和经济安全法”.
现金流量
下表列出了截至目前三个月的现金流量汇总表：
|
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
7.2 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(25.9 |
) |
|
$ |
(11.2 |
) |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
$ |
128.2 |
|
|
$ |
(38.8 |
) |
经营活动
2020财政年度第一季度
2020财政年度第一季度业务活动提供的现金流量为840万美元，比2019财政年度第一季度业务活动提供的现金流量720万美元增加了120万美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是，与上一年度期间相比，该公司在2020年第一季度的净亏损减少了460万美元。
2019财政年度第一季度
2019财政年度第一季度业务活动提供的现金流量为720万美元，比2018年第一季度业务活动提供的现金流量7 350万美元减少6 620万美元。业务活动提供的现金减少的主要原因是2019财政年度第一季度该公司净收益比上一年减少了4 980万美元。
投资活动
2020财政年度第一季度
2020年第一季度用于投资活动的净现金总额为2 590万美元，比2019年第一季度增加1 470万美元。这一增长主要是可归因于较高的资本支出在2020年第一季度。在2020年财政年度的第一季度，我们与ClassPass公司达成了一项战略合作协议。(“ClassPass”)，并在ClassPass最近的2.85亿美元E系列优先股融资中投资了500万美元。
2019财政年度第一季度
2019财政年度第一季度用于投资活动的现金净额共计1 120万美元，比2018年第一季度增加350万美元。增加的主要原因是2019年第一季度用于技术的资本支出增加。
筹资活动
2020财政年度第一季度
资助活动提供的现金净额共计1.282亿美元2020年第一季度主要原因是根据循环信贷机制借款1.48亿美元。见“-长期债务“关于债务的更多细节。
2019财政年度第一季度
2019财政年度第一季度用于融资活动的现金净额共计3 880万美元，主要是由于根据我们的定期贷款机制用于偿还预定债务的3 850万美元。
34
长期债务
我们目前计划通过使用经营活动提供的现金流量来履行我们的长期债务义务，并根据我们的决定，机会主义地使用其他手段来偿还或再融资我们的债务。
以下附表列明我们在二零二零年三月二十八日的长期债务：
长期债务
2020年3月28日
(以百万计的余额)
|
|
|
平衡 |
|
|
|
循环信贷机制应于2022年11月29日到期 |
|
$ |
148.0 |
|
|
定期贷款安排于2024年11月29日到期 |
|
|
1,286.0 |
|
|
备注应于2025年12月1日到期 |
|
|
300.0 |
|
|
共计 |
|
|
1,734.0 |
|
|
减：当前部分 |
|
|
244.3 |
|
|
未摊销的递延融资费用 |
|
|
7.1 |
|
|
未摊销债务贴现 |
|
|
20.5 |
|
|
长期债务总额 |
|
$ |
1,462.1 |
|
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
2017年11月29日，我们对当时已有的信贷设施(此处称为2017年11月债务再融资)进行了再融资，其中包括定期贷款机制下19.304亿美元的借款和未提取的5 000万美元循环信贷贷款，以及我们新的信贷机制下的15.65亿美元借款，其中包括15.4亿美元的定期贷款安排和1.5亿美元的循环信贷贷款(其中2 500万美元为荷兰信贷)。2017年11月债务再融资时提取并于2018年1月29日偿还)(在此统称为信贷设施)，总本金为3000万美元，总本金为2025年到期的8.625%高级债券，即债券。在2017年第四季度，我们为2017年11月的债务再融资支付了5 380万美元的费用(其中包括3 080万美元的债务折扣)。此外，我们还记录了早日清偿有关债务的损失1，050万美元。这一早期的债务注销包括与2017年11月债务再融资相关的570万美元递延融资费用和480万美元先前存在的递延融资费用。
高级担保信贷设施
这些信贷工具是根据2017年11月29日的一项新的信贷协议或作为贷款方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)或摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人和开证行美国银行(Bank of America，N.A.)和花旗银行(Citibank，N.A.)作为开证行发放的。信贷设施包括(1)总计15.4亿美元的高级担保B期贷款本金总额，这些贷款应于2024年到期，(2)在2022年到期的1.5亿美元高级有担保循环信贷安排(其中包括可供信用证使用的借款能力)，或循环信贷贷款。
在2019年5月31日和2019年10月10日，我们根据定期贷款机制自愿预付了5 000万美元的未偿定期贷款。由于这些预付款项，我们在2019年财政年度注销了总计50万美元的递延融资费用。
在2020年3月23日，针对冠状病毒的爆发，我们采取了预防措施。1.48亿美元以提高我们的现金状况和提供额外的财政灵活性。左轮手枪借款已被列为与我们每月利息选举有关的短期负债.
截至2020年3月28日，在我们的信贷机制下，我们有14.34亿美元的未偿债务，循环信贷机制下80万美元的可用资金和120万美元的已签发但未开出的信用证尚未偿还。循环信贷贷款机制下的未清余额已列入本公司综合资产负债表的长期债务当期部分。(二零二零年三月二十八日).
35
“信用协议”规定的所有义务，除某些例外情况外，均由下列各方担保：我们的目前和未来的全资材料国内受限子公司。“信贷协议”规定的所有债务以及对这些债务的担保，基本上都是由以下各项资产担保的：公司每一担保人，除习惯例外情况外，包括：
|
|
• |
公司和每名担保人直接持有的公司或任何担保人直接持有的100%股权的质押(就美国子公司的任何非美国子公司而言，该质押不包括该第一级非美国子公司的有表决权股份的65%以上)，但有某些例外情况除外； |
|
|
• |
对公司和每个担保人的所有其他有形和无形资产的担保权益，但有某些例外情况除外。 |
根据“信用协议”的条款，根据我们的合并第一留置权净债务杠杆比率(如“信用协议”中所使用的)，每年在我们需要提交任何财政年度财务报表的时间或大约时间内，我们有义务主动提出预付定期贷款机制未清本金的一部分，总额由我们每年超额现金流量的一定百分比确定(如“信用协议”中所定义的)(上述付款在此称为现金流量扫描)。
(1)适用保证金加参照最高利率确定的基准利率(A)每年0.50%，另加(1)联邦基金实际利率和(2)纽约联邦储备银行确定的隔夜银行贷款利率；(B)摩根大通的最优惠利率；(C)参照美元存款的资金成本在一个月内按某些额外费用调整后确定的伦敦银行同业拆借利率，加1.00%；但该利率不得低于1.75%的下限，或(2)可适用的保证金加由参照与该等借款有关的利息期的美元存款的资金成本而厘定的libor利率，但须按某些额外费用调整，但libor不得低于0.75%的下限。循环信贷机制下的借款年利率等于基于杠杆定价网格的适用保证金，加上(1)参照最高利率(A)每年0.50%再加上(1)联邦基金实际利率和(Ii)纽约联邦储备银行确定的隔夜银行贷款利率的较高基准利率，(B)摩根大通的最优惠利率和(C)以美元存款的资金成本为基准确定的利率，利息期为1个月，经某些额外费用调整后，再加上1.00%或(2)按美元存款资金成本确定的LIBOR利率，该利率是根据某些额外费用调整后的利息期内的美元存款利率确定的。, 定期贷款安排和循环信贷安排下的libor利率借款的适用息差分别为4.75%和2.25%。如果伦敦银行同业拆借利率按目前预期逐步取消，“信用协议”规定：公司行政代理人可修订“信贷协议”，以后续利率取代其中的libor定义，但须将更改通知贷款集团，而在5个营业天内，仍未收到持有贷款及承付款总额至少过半数的贷款人对该替代利率的反对，而该等贷款及承付款额则至少占信贷协议下未偿还贷款总额的多数。如果我们不这样做，我们的借款将以可供选择的基准利率加一笔保证金为基础。
我们每季度就循环信贷机制下的未使用承付款向贷款人支付一笔承付款，承付费用根据我们的第一次合并债务净杠杆率而波动。根据我们截至2020年3月28日的第一次合并债务净杠杆率，承诺费为每年0.35%。截至2020年3月28日，我国第一次合并债务净负债比率为3.04。:1.00.
“信贷协定”载有其他习惯用语，包括：(1)陈述、担保和肯定契约；(2)消极契约，包括对负债、留置权、兼并、收购、资产出售、投资、分配、次级债务预付、次级债务的重要协议的修订、业务线的变化以及与附属公司的交易，在每种情况下均受篮子、门槛和其他例外情况的限制；(3)习惯上的违约事件。
某些篮子的可得性和进行某些交易的能力也取决于是否符合某些财务比率。此外，如果在任何一个财政季度结束时，循环信贷贷款机制下的未偿信贷延期超过5 000万美元，我们必须遵守在该财政季度最后一天之前推出的合并第一次债务净负债杠杆比率维持协议。如果在任何时候我们预计在下一个财政季度结束时我们将不遵守这类维修契约，我们预计我们将在循环信贷贷款机制下的信贷展期减少到5000万美元或更少，这样我们就不必遵守这种新兴的维修契约。在任何这样的情况下，我们将能够在该财政季度结束后根据循环信贷贷款机制全额借款，因为维持费契约只在每个财政季度的最后一天进行测试。
截至2020年3月28日，我们遵守了关于信贷安排的信贷协议中所有适用的金融契约。
36
高级注释
这些钞票是根据印支义齿发行的，日期为2017年11月29日。公司、其中指定的担保人及纽约梅隆银行为受托人。义齿包含习惯契约、违约事件和非投资级债务证券发行人的其他条款。这些契约包括对负债、留置权、兼并、收购、资产出售、投资、分配、次级债务预付和与附属公司的交易的限制，在每种情况下都有篮子、门槛和其他例外情况。
债券年利率为8.625%，应于2025年12月1日到期。该批债券的利息由2018年6月1日起，每年6月1日及12月1日起，每半年支付一次。2020年12月1日或以后，我们可在任何一次或多于一次以相当于债券本金104.313%的购买价格赎回部分或全部债券，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)至但不包括赎回日期，该等可供选择的赎回价格在2021年12月1日或之后下降至102.156%，而在2022年12月1日或之后则降至100.000%。2020年12月1日之前，我们可在任何一次或多于一次赎回不超过某些股本发行的净收益的最多40%的债券本金总额，款额为其本金总额的108.625%，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，以赎回日期为限，但不包括赎回日期。2020年12月1日之前，我们可以全价赎回部分或全部债券，另加应计及未付利息(如有的话)至赎回日期，但不包括赎回日期。如有改变，我们必须以现金形式购买债券，购买价格相等于债券本金的百分之一百零一，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，以购买日期为限，但不包括购买日期。在出售某些资产并在符合某些条件的情况下，我们必须提出以现金形式购买债券，购买价格相当于债券本金的100%，加上任何应计利息和未付利息(如果有的话)，但不包括购买日期。债券在高级无担保基础上由我们的为信贷设施提供担保的子公司。
未偿债务
截至2020年3月28日，信贷设施和债券项下有17.34亿美元未偿贷款，其中包括根据定期贷款机制借款12.86亿美元，循环信贷贷款机制下借款1.48亿美元，以及已发行和未偿债券本金总额300亿美元。
2020年3月28日和2019年12月28日，我们的债务包括固定利率工具和可变利率工具.利率互换是为了对冲与我们的可变利率借款相关的部分现金流风险。有关我们的利率掉期的进一步资料，可参阅本季报第一部分第1项，即“综合财务报表附注”附注12“衍生工具及对冲”下的表10-Q。根据这些日期的利率计算，我们未偿债务的加权平均利率(包括摊销递延融资成本和债务折扣)，根据这些日期的利率计算，在2020年3月28日和2019年12月28日，每年分别约为7.19%和8.08%。根据这些日期的利率，我们未偿债务的加权平均利率(包括摊销递延融资成本和债务折扣)，包括当时有效的掉期的影响，在2020年3月28日和2019年12月28日，每年分别约为7.09%和7.59%。
以下附表列明我们在二零二零年三月二十八日的按年负债情况：
债务总额
(包括当前部分)
2020年3月28日
(以百万计)
|
2020财政年度剩余时间 |
|
$ |
225.0 |
|
|
2021财政年度 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2022年财政 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2023财政年度 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2024年财政 |
|
$ |
978.0 |
|
|
2025年及其后 |
|
$ |
300.0 |
|
|
共计 |
|
$ |
1,734.0 |
|
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
37
累计其他综合损失
我们累积的其他综合损失包括衍生工具公允价值的变化和外币折算的影响。截至2020年3月28日和2019年3月30日，衍生工具公允价值扣除税后的累计变动余额分别为2，520万美元和670万美元。截至2020年3月28日和2019年3月30日，除税收外，外币折算影响的累计余额分别为1，900万美元和1，330万美元。
股利及股票交易
我们目前没有派息，我们目前也没有计划在可预见的将来分红。在考虑到我们的财务状况和经营结果、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、影响向股东支付分配款的弗吉尼亚法律规定以及董事会可能认为相关的其他因素之后，今后宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定。此外，我们支付股息的能力，可能会受到现有负债契约的限制，包括信贷安排及有关债券的义齿合约，而我们或我们的附属公司日后所招致的其他债项，亦可能会限制我们的能力。
2003年10月9日，我们的董事会批准并宣布了一项计划，将回购高达250.0美元的已发行普通股。在2005年6月13日、2006年5月25日和2010年10月21日，我们的董事会批准并宣布在这个项目中增加250.0美元。回购计划允许在公开市场或通过私下协商的交易不时购买股票。不会从ArtalHoldingsSp购买任何股票。Z o.o.，在此计划下，卢森堡公司及其父母和子公司。回购程序目前没有到期日期。在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月内，我们没有根据该计划或其他方式回购普通股。
EBITDAS、经调整的EBITDAS和净债务
我们将EBITDAS(一种非GAAP财务指标)定义为息前收益、税金、折旧、摊销和基于股票的补偿，以及调整后的EBITDAS(一种非GAAP财务指标)，指未计利息、税金、折旧、摊销、基于股票的补偿和商誉减值前的收益。
下表列出了EBITDAS和经调整的EBITDAS这两种非GAAP财务措施对截至2020年3月28日和2019年3月30日这一最具可比性的GAAP财务措施的净亏损的调节情况，以及EBITDAS和调整后的EBITDAS与2020年3月28日终了的12个月的净收益：
(以百万计)
|
|
|
三个月结束 |
|
|
尾随12 |
|
||||||
|
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
|
月份 |
|
|||
|
净(损失)收入 |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
124.2 |
|
|
利息 |
|
|
31.6 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
131.6 |
|
|
赋税 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
33.7 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
12.2 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
45.8 |
|
|
股票补偿 |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
19.6 |
|
|
EBITDAS |
|
$ |
41.0 |
|
|
$ |
37.9 |
|
|
$ |
355.0 |
|
|
商誉减损 |
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
调整后的EBITDAS(1) |
|
$ |
44.7 |
|
|
$ |
37.9 |
|
|
$ |
358.7 |
|
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
|
(1) |
“调整后的EBITDAS”是一项非GAAP财务措施，它调整2020年第一季度净收益的合并报表，以排除与我们的巴西报告部门有关的370万美元商誉减值费用。有关我们使用非GAAP财务措施的解释，请参阅上文“非GAAP财务措施”。 |
38
降低杠杆率是资本结构优先考虑的问题。公司.截至(二零二零年三月二十八日)，我们的网债务/调整后EBITDAS比率3.9x.
下表列出了非公认会计原则财务计量-净债务与债务总额-截至三个月的最具可比性的公认会计原则财务计量-的对账情况：
(以百万计)
|
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
1,734.0 |
|
|
减：未摊销的递延融资费用 |
|
|
7.1 |
|
|
减：未摊销债务贴现 |
|
|
20.5 |
|
|
减：手头现金 |
|
|
292.3 |
|
|
净债务 |
|
$ |
1,414.1 |
|
注：由于四舍五入，总计可能没有总和。
我们介绍了EBITDAS、调整EBITDAS和净负债/调整EBITDAS，因为我们认为它们是衡量我们业绩的有用的补充指标。此外，我们认为EBITDAS、调整EBITDAS和净债务/调整EBITDAS对投资者、分析师和评级机构在衡量公司履行偿债义务的能力方面是有用的。关于我们使用这些非GAAP财务措施的解释，请参阅“-非GAAP财务措施”。
表外安排
作为我们正在进行的业务的一部分，我们不参与为促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的与未合并实体或金融合作伙伴关系的安排，例如通常被称为结构化金融或特殊目的实体的实体。
季节性
由于冬季对我们整个会员招聘环境的重要性，我们的业务是季节性的。从历史上看，我们在今年第一季度经历了最高水平的招聘，这是广告支出最高的支持。因此，我们今年第一季度的期末订户人数通常高于该年其他季度的人数，这在历史上反映了全年的下降。
可得信息
公司资料和我们的新闻稿、10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和目前关于表格8-K的报告及其修正案，在以电子方式向证券和交易委员会提交或提供给证券交易委员会或证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站上免费提供。此外，我们还在该网站上提供了由我们的官员、董事和10%的股东以电子方式提交的第16节报告。
我们使用我们的公司网站，公司网站和某些社交媒体渠道，如我们的公司Facebook页面(www.facebook.com/ww)、Instagram帐户(Instagram.com/WW)和Twitter帐户(@WW_US)作为公司信息发布的渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是实质性的。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播之外，还应该对这些渠道进行监控。我们的网站和社交媒体频道的内容不应被视为以参考方式纳入本网站。
39
第3项定量与定量我披露了市场风险
截至2020年3月28日，市场风险披露出现在“第7A项”中。我们2019财政年度10-K报表的“市场风险的定量和定性披露”从2019年12月28日起没有发生重大变化。
在2020年第一季度末，信贷工具下的借款利率为libor，另加4.75%的适用保证金。对于定期贷款安排，根据信用协议条款适用于此类贷款的LIBOR的最低利率定为0.75%，在此称为LIBOR下限。此外，截至(二零二零年三月二十八日)，我们的利率互换实际上有10亿美元的名义金额。因此，截至(二零二零年三月二十八日)，根据未偿还的可变利率债务数额和当时的libor利率，在考虑到利率互换和libor下限的影响后，假设利率上升90个基点将使年利息支出增加约390万美元，假设利率下降90个基点将使年度利息支出减少约300万美元。这一增减主要是由适用于我们的定期贷款贷款机制的利率驱动的。
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第4项 |
管制和程序 |
披露控制和程序
我们维持信息披露控制和程序，以确保根据“交易所法”在我们的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和主要财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年财政年度第一季度结束的2020年3月28日的信息披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据上述评价，我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为，截至2020年第一季度末，我们的披露控制和程序的设计和运作在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化发生在我们最近一个财政季度，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能影响到我们的内部控制。
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第二部分-其他资料
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第1项 |
法律诉讼 |
证券集团诉讼及衍生工具事宜
2019年3月，个人股东对公司、公司的某些现任官员和公司前控股股东Artal向美国纽约南区地区法院提出了两项基本相同的集体诉讼申诉，指控违反了联邦证券法。诉讼进行了合并，并于2019年6月任命了主要原告。该公司于2019年7月29日提交了一份经修订的综合申诉，其中指定公司、公司某些现任高级和董事以及Artal及其某些附属公司为被告。第二份经修订的综合申诉于2019年9月27日提交。执行中的申诉是代表2018年5月4日至2019年2月26日期间公司普通股的所有购买者提出的索赔，包括可追溯到2018年5月公司普通股第二次发行的公司普通股购买者。申诉指称，在上课期间，被告散布重大的虚假和误导性陈述和/或隐瞒或罔顾重大不利事实。申诉指控根据“交易法”第10(B)条和第20(A)节以及根据“证券法”第11、12(A)(2)和15条就次级发行提出的第10b-5条规定的申诉。原告代表阶层成员要求赔偿未指明的损害赔偿。该公司认为该诉讼毫无根据，并打算大力为其辩护。该公司于2019年10月31日提出驳回申诉的动议。
2019年3月至7月，公司收到股东诉讼要求，指控某些现任和前任公司董事和执行官员违反信托责任，指控公司受到损害。这些要求中的指控与正在进行的证券集体诉讼中的指控有关。为了响应这些要求，根据弗吉尼亚法律，董事会设立了一个特别委员会，负责调查和评估在这些要求中提出的索赔。此外，还提出了四项衍生申诉，每一项都对公司的某些高级人员和董事和(或)Artal及其某些附属公司提出指控。首先，2019年6月13日，在纽约南区对某些公司的高级人员和董事提出股东派生诉讼，指控被告违反了据称对公司造成的伤害的信托责任。原告于2019年7月8日自愿驳回了申诉，公司同意将投诉作为诉讼要求处理。第二，2019年7月23日，另一份股东派生诉讼在纽约南区对该公司的某些高级人员和董事提起诉讼，指控被告违反了据称对公司造成的伤害的信托责任。原告在同一天自愿驳回了这一申诉。第三，2019年10月25日，在纽约南区，又对公司的某些高级官员和董事提出了另一项股东派生诉讼，指控被告违反了对公司所受伤害的信托责任。最后，2019年12月16日，纽约最高法院对公司的某些高级官员和董事以及Artal及其某些关联公司提出了股东派生申诉，指控, 除其他外，被告违反了据称对公司造成的损害的信托义务。该公司认为这些行动毫无价值，并打算大力捍卫这些行动。
其他诉讼事项
由于公司活动的性质，有时还会受到其他未决和威胁采取的法律行动的影响，包括专利和其他知识产权诉讼，这些诉讼都是在正常的业务过程中发生的。管理层认为，任何此类事项的处置，无论是单独的还是总体上，都不会对公司的经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。然而，法律行动的结果是无法确定的。因此，公司的经营结果、财务状况或现金流在任何特定时期都可能因一项或多项法律行动的不利解决而受到重大不利影响。
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第1A项. |
危险因素 |
除下文所述外，2019年财政年度10-K报表详细列出的风险因素没有发生重大变化。
全球爆发的冠状病毒正在对我们的业务产生不利影响，并将继续对我们的业务产生不利影响。
全球冠状病毒(冠状病毒)的爆发已经并将继续对我们的业务以及我们经营的商业环境和市场产生重大的不利影响。这场全球健康危机也对整体经济状况产生了重大不利影响，我们预计，由于消费者行为、信心和健康关切的变化，消费者需求将继续受到负面影响。局势仍然是动态的，并可能发生迅速和可能的重大变化，因此，无法肯定地预测冠状病毒大流行对我们的业务造成的严重影响和持续时间。
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虽然我们已采取步骤应对冠状病毒大流行的风险和影响，但由于这一大流行病，我们的业务受到严重破坏，包括与前一年相比，我们的数字和演播室+数字业务的成员招聘减少。这种干扰在我们的Studio+数字业务中更加明显，部分原因是我们在3月中旬暂停了我们的现场工作坊。我们的成员保留在我们的数字和工作室+数字业务也可能受到这一流行病的负面影响。
在我们的现场研讨会暂停之后，我们迅速地将这些研讨会转变成一种完全虚拟的体验。这种过渡可能不能成功地满足我们许多成员、雇员和我们所经营的社区的需要或偏好，并可能导致我们的招聘人数进一步减少，并减少我们对成员的保留。停工也可能对我们的产品销售产生不利影响。我们无法预测这一暂停将持续多久，因为联邦、州、地方和外国当局以及公共卫生官员已经采取了许多缓解措施来应对病毒的传播，包括暂时关闭对非必要商业活动(包括我们的工厂)的要求，以阻止人们聚集。这些要求的期限也可能因管辖权而异。恢复现场工作坊的决定将受到多个因素的影响，包括适用的监管限制、消费者的信心和偏好以及员工和成员的健康和安全，而且我们的工作室地点恢复现场的方式和时间存在很大的不确定性。我们可能面临比预期更长的关闭要求，以及对我们的一些或全部工作室和其他实际地点的其他操作限制，原因包括不断变化和严格的联邦、州、地方和外国限制，包括社会距离要求。
即使我们能够重新开放关闭的工作室地点，消费者行为的变化，包括愿意集体会面、失业水平的增加和家庭收入的相关变化，以及健康问题，都可能影响到我们的产品的消费者需求、我们工作室地点的客户流量以及我们的数字和工作室+数字业务的成员的招聘和保留。如果我们的一些成员认为自己是由冠状病毒引起的并发症的高风险群体的一部分，他们可能更关心在更长的时间内保持社会距离。我们也可能会发现，我们的业务运作人员更困难。受感染的风险或健康风险可能会对我们工作室地点的交通产生不利影响，进而影响到我们的业务、流动性、财务状况和运营结果，特别是如果任何自我施加或政府实施的限制在相当长的时间内到位的话。此外，政府的要求可能会增加工作室的运营成本--一旦工作室重新开业，可能会增加我们的运营成本，原因之一是社会距离要求以及与增加清洁和其他卫生或防护措施相关的成本。我们还预计，我们可能不会重开大量的我们目前的工作室地点。因此，我们预计与重组和房地产重组相关的一次性成本.决定重新开放一个工作室，如果有的话，或巩固工作室的位置，将受到许多因素的影响，包括适用的监管限制，消费者的信心和偏好，消费者行为的变化，以及我们的员工和成员的健康和安全。我们将继续评估我们的工作室位置，以应对不断变化的监管限制和消费者行为。我们可能无法成功地控制我们的工作室环境，并认识到维护一组特定的工作室位置的预期业务优势，这可能会对我们的Studio+Digital业务和运营结果产生不利影响。
我们的业务依赖于许多第三方，包括供应商、房东、贷款人、营销伙伴，第三方技术供应商还有供应商。冠状病毒的爆发可能对这些当事方及其能力产生重大的不利影响。履行他们对我们的义务。任何第三方合作伙伴的失败都会对我们向客户提供产品和服务的能力产生负面影响。。这些第三方中的一个或多个可能遭遇财务困难、人员短缺或流动性挑战、申请破产保护、破产或因冠状病毒爆发而中断其业务。例如，t如果任何第三方技术供应商不能提供持续和不间断的服务，可能会导致我们的网站、服务和产品或网络系统中断。冠状病毒对这些第三方合作伙伴的影响程度仍在不断演变，目前尚不确定。
如果我们的劳动力中有很大一部分，或者我们的供应商和其他第三方合作伙伴的劳动力由于疾病、隔离、旅行限制或其他与冠状病毒有关的政府限制而无法工作，我们的运作可能会受到负面影响。我们还依赖于高级管理人员和其他关键人员和顾问，某些人员或顾问的疾病可能导致丧失专门知识，并对我们的业务、品牌形象和商誉产生负面影响。
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广泛的健康危机也可能对我们经营的许多国家的经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退，可能影响消费者对我们产品和服务的需求。我们的顾客购买模式会受到经济因素的影响。金融市场的混乱和整体经济环境的削弱，对我们的业务造成的确切影响，无法肯定地预测出来。冠状病毒对经济的影响方面的不确定因素已经并可能继续对经济造成持续的影响。我们的企业对可自由支配的消费者支出的减少特别敏感，这可能会受到衰退或对衰退的恐惧、股票市场的波动和下跌以及由于感知或实际的经济和/或健康风险而日益悲观的消费者情绪的不利影响。在经济衰退期间，消费者可能会将购买转向价格较低或其他感知到的价值产品。长期不利的经济状况，包括由于经济状况恶化而造成的长期不利经济状况COVID-19及由此引致的经济衰退或经济增长放缓，可能对本港的财政状况及经营结果造成不良影响。
由于冠状病毒的负面影响，以及这种影响对我们的业务、经济和金融市场的影响程度和持续时间的不确定性，我们正在实施一项关于成本结构的1亿美元的成本节约倡议。关于这一倡议，我们正在整个业务活动中采取若干措施，以减少此类费用和降低成本，并确保流动性和我们的循环信贷设施的可用性。虽然我们已经确定了1亿美元的潜在节约成本措施，但我们可能无法确认所有已查明的潜在节余。即使我们能够认识到已确定的储蓄，我们节约成本计划的规模也可能不足以应对冠状病毒及其流动性需求不断变化和不确定的经济影响。如果我们没有成功地管理我们的成本，我们的流动资金和财务结果，以及我们获得循环信贷贷款的能力，可能会受到不利的影响。
虽然新出现和不断发展的规例会影响我们的有效税率，但鉴于监管环境的不确定性，我们预期将来会获得某些好处，但我们不能肯定地预测，我们将来会否获得任何这类利益，或我们会在多大程度上获得这些福利(如果有的话)。
如果我们当时无法产生足够的现金或无法按我们可能需要的条件获得流动资金，我们可能会遇到困难，难以满足我们的业务要求，包括到期时偿还债务。我们可能无法获得流动性，包括我们的循环信贷机制，或者由于金融状况和信贷市场的变化，可用信贷的条款和条件可能比先前预期的要贵得多。我们可能要求免除或修改我们现有的长期债务，这些要求可能引发贷款人对可用信贷的定价上调。我们的流动资金头寸减少，以及对我们业务的其他日常需要使用资本的需要，可能会影响我们的一些业务活动和长期投资，因此，我们可能被要求削减和/或推迟业务投资以及其他需要资本投资的举措。
我们实施了紧急薪酬政策，并采取了其他补偿和福利措施，在冠状病毒业务中断期间支持我们的雇员，但这些行动可能不足以在冠状病毒造成的任何业务中断的整个期间向他们提供补偿。这些员工可能会在中断期间寻找并找到其他工作，或者选择不返回他们的岗位，这可能会对我们的能力产生实质性的不利影响，当由冠状病毒引起的业务中断减少或结束时，我们将与经验丰富的团队一起重新开放我们的工作室。
冠状病毒大流行(包括政府的应对措施、广泛的经济影响和市场混乱)增加了与2019财政年度10-K表报告中所述其他风险因素有关的风险。
我们可能无法成功地加速或实施我们的战略性数字转型，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们正在加快我们的战略数字转变。这一加速始于2020年3月推出的虚拟研讨会，当时我们暂停了针对冠状病毒的亲临研讨会。我们期望继续发展我们的虚拟经验和为我们的成员提供的服务。例如，今年晚些时候，我们将继续致力于推出一种新的数字化、以社区为中心、以教练为主导的服务，这将反映出我们从目前的虚拟研讨会和正在进行的试点中学到的东西。我们正在重新分配某些资源，并将为此增加费用。这种向更虚拟体验的过渡可能无法满足我们目前或潜在成员的需要或偏好。因此，在我们的工作室+数字业务中，我们可能会经历会员招聘和保留的减少，或者会员取消的增加。此外，我们也可能会发现，很难将我们的教练从现场教练转变为虚拟教练，这可能会对我们的能力产生负面影响，使我们能够与经验丰富的教练恰当地安排虚拟工作坊。我们可能无法成功推出新的虚拟或其他数字产品，并实现预期的商业机会、增长前景(包括新的业务渠道)以及我们数字转型的竞争优势。基于预期财务业绩或消费者需求和接受能力的假设可能无法得到满足，或经济或消费者状况可能恶化，包括冠状病毒的影响，并可能对我们成功实施这一数字战略的能力产生不利影响。如果这些或其他因素限制了我们成功实施这一战略举措的能力，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
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第2项 |
未登记的股票销售TY证券和收益的使用 |
本项目下无报告。
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第3项 |
高级证券违约 |
本项目下无报告。
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第4项 |
矿山安全披露 |
不适用。
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第5项 |
其他资料 |
本项目下无报告。
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项下6. |
展品 |
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展品编号 |
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描述 |
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**表3.1 |
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修订和恢复了WW国际公司的章程。(自2012年3月17日起生效)(以表3.1的形式提交公司目前的8-K报表，于2020年3月17日提交(文件编号：001-16769)，并以参考方式纳入本报告)。 |
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*表31.1 |
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规则13a-14(A)首席执行官Mindy Grossman认证. |
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*表31.2 |
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第13a-14(A)条首席财务官Nicholas P.Hotchkin认证. |
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*表32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18条第1350节规定的首席执行官和首席财务官的认证. |
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*附图101 |
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*前101 |
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内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*前101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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*前101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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*前101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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*前101.lab |
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内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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*前101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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*附表104 |
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来自WW International，Inc.截至2020年3月28日的季度报告10-Q的首页，格式为内联XBRL(包括在表101附件中)。 |
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随函提交。 |
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以前的档案。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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WW国际公司 |
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日期：2020年4月28日 |
通过： |
/S/Mindy Grossman |
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明迪·格罗斯曼 |
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总裁、首席执行官和主任 (特等行政主任) |
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日期：2020年4月28日 |
通过： |
S/Nicholas P.Hotchkin |
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尼古拉斯·霍奇金 |
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北美首席财务官、运营官和新兴市场总裁 (首席财务主任) |
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