目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________________________
表格10-Q
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度 | |
或 | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
委员会档案编号：001-32410
 |
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号码) |
(行政总裁办公室地址及邮编)
(972 ) 443-4000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☑不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☑不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐ 不能再作再加工☑
注册人普通股的流通股数，面值为0.0001美元2020年4月21日曾.118,228,898 .
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塞拉尼斯公司及其子公司
表格10-Q
截止季度2020年3月31日
目录
页 | ||
第一部分-财务资料 | ||
项目1. | 财务报表 | 3 |
a)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未审计的中期业务合并报表 | 3 | |
(B)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的未经审计的综合收入(亏损)临时综合报表 | 4 | |
(C)截至2020年3月31日和2019年12月31日的未审计综合资产负债表 | 5 | |
d)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的中期合并资产负债表 | 6 | |
e)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的未经审计的现金流动临时合并报表 | 7 | |
(F)未经审计的临时合并财务报表附注 | 8 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目4. | 管制和程序 | 47 |
第II部-其他资料 | ||
项目1. | 法律程序 | 48 |
项目1A。 | 危险因素 | 48 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 49 |
项目3. | 高级证券违约 | 50 |
项目4. | 矿山安全披露 | 50 |
项目5. | 其他资料 | 50 |
项目6. | 展品 | 51 |
签名 | 53 | |
2
目录
第1项财务报表
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的临时合并业务报表
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元，除股票和每股数据外) | |||||
净销售额 | |||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | |
毛利 | |||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | |
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | |
研发费用 | ( | ) | ( | ) | |
其他(费用)收益净额 | ( | ) | |||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | |||
营业利润(亏损) | |||||
附属公司净收益(损失)权益 | |||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | |||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |
利息收入 | |||||
股利收益-股本投资 | |||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||
继续营业的税前收益(亏损) | |||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | |
持续经营的收入(损失) | |||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |
所得税(备付金)-从停业中受益 | |||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |
净收益(亏损) | |||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | |||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | |||||
持续经营的收入(损失) | |||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |
净收益(亏损) | |||||
普通股每股收益(亏损) | |||||
持续作业 | |||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | |
净收益(亏损)-基本收入 | |||||
普通股每股收益(亏损) | |||||
持续作业 | |||||
已停止的业务 | ( | ) | ( | ) | |
净收益(亏损)-稀释 | |||||
加权平均股票 | |||||
加权平均股份 | |||||
见所附未经审计的临时合并财务报表附注。
3
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期合并报表
综合收入(损失)
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
净收益(亏损) | |||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||
外币折算损益 | ( | ) | |||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | |
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | |||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | |||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | |||||
见所附未经审计的临时合并财务报表附注。
4
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的合并资产负债表
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元，共享数据除外) | |||||
资产 | |||||
流动资产 | |||||
现金和现金等价物(受限制的可变利息实体-2020年：37美元；2019年：57美元) | |||||
贸易应收款-第三方和附属公司(扣除可疑账户备抵额-2020年：10美元；2019年：9美元；限制性可变利息实体-2020年：4美元；2019年：6美元) | |||||
非贸易应收款净额 | |||||
盘存 | |||||
有价证券 | |||||
其他资产 | |||||
流动资产总额 | |||||
对附属公司的投资 | |||||
不动产、厂场和设备(扣除累计折旧净额-2020年：3 001美元；2019年：2 957美元；限制性可变利息实体-2020年：619美元；2019年：622美元) | |||||
经营租赁使用权资产 | |||||
递延所得税 | |||||
其他资产(受限制的可变利息实体-2020年：17美元；2019年：9美元) | |||||
善意 | |||||
无形资产(受限制的可变利息实体-2020年：22美元；2019年：22美元) | |||||
总资产 | |||||
负债和权益 | |||||
流动负债 | |||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | |||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | |||||
其他负债 | |||||
应付所得税 | |||||
流动负债总额 | |||||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | |||||
递延所得税 | |||||
不确定的税收状况 | |||||
福利义务 | |||||
经营租赁负债 | |||||
其他负债 | |||||
承付款和意外开支 | |||||
股东权益 | |||||
优先股，面值0.01美元，核准股票100，000，000股(2020年和2019年：0发行和发行) | |||||
普通股，面值0.0001美元，核定股票400，000，000股(2020年：169，356，294股和118，228，898股已发行；2019年：168，973，172股，119，555，207股) | |||||
按成本计算的国库股票(2020年：51 127 396股；2019年：49 417 965股) | ( | ) | ( | ) | |
额外已付资本 | |||||
留存收益 | |||||
累计其他综合收入(损失)，净额 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司股东权益总额 | |||||
非控制利益 | |||||
总股本 | |||||
负债和权益共计 | |||||
见所附未经审计的临时合并财务报表附注。
5
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的中期合并股本报表
三个月到3月31日， | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||
(百万美元，共享数据除外) | |||||||||||
普通股 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||
股票期权演习 | |||||||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票奖励 | |||||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||
国库券 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
根据股票计划发行国库券 | ( | ) | |||||||||
截至本期结束时的余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
额外已付资本 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||
股票补偿，扣除税后 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票期权，扣除税后 | ( | ) | |||||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||
留存收益 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | |||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||
累计其他综合收入(损失)，净额 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | ( | ) | |||||||||
截至本期结束时的余额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | |||||||||||
非控制利益 | |||||||||||
截至本期间开始时的余额 | |||||||||||
非控制权益造成的净收益(亏损) | |||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期结束时的余额 | |||||||||||
总股本 | |||||||||||
见所附未经审计的临时合并财务报表附注。
6
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的现金流量表
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
经营活动 | |||||
净收益(亏损) | |||||
调整数，将净收益(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账 | |||||
资产减值 | |||||
折旧、摊销和吸积 | |||||
养恤金和退休后净定期福利费用 | ( | ) | ( | ) | |
养恤金和退休后缴款 | ( | ) | ( | ) | |
递延所得税净额 | ( | ) | ( | ) | |
股票补偿 | |||||
未合并附属公司的未分配收益 | ( | ) | |||
其他，净额 | |||||
(用于)已停止的业务提供的业务现金 | |||||
经营资产和负债的变化 | |||||
贸易应收款-第三方和附属公司，净额 | ( | ) | |||
盘存 | ( | ) | |||
其他资产 | ( | ) | |||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | |||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | |||||
投资活动 | |||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | |
购置，除所购现金外 | ( | ) | |||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |
筹资活动 | |||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | |||
短期借款收益 | |||||
偿还短期借款 | ( | ) | |||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | |||
现金和现金等价物净增(减少)额 | |||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||
见所附未经审计的临时合并财务报表附注。
7
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的临时合并财务报表附注
1. 公司简介及提交依据
公司简介
塞拉尼斯公司及其子公司(统称“公司”)是一家全球性的化学和特种材料公司。该公司生产高性能工程聚合物，用于各种高价值应用，以及乙酰产品，这是中间化学品，几乎所有主要行业。该公司还工程师和生产各种各样的产品必不可少的日常生活。本公司广泛的产品组合为多种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、性能工业和纺织品。
定义
在本季度报告表10-Q(“季度报告”)，术语“塞拉尼斯”指的是特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是它的子公司。“塞拉尼斯美国”一词是指该公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，而不是其子公司。
提出依据
未经审计的临时合并财务报表三个月结束 2020年3月31日和2019本季度报告所载的会计原则是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为所有提交的期间编制的，其中包括公司的账目、公司控制的其多数拥有的子公司以及在适用情况下公司主要受益人的可变利益实体的账目。除非另有说明，本季度报告中所列的未经审计的临时合并财务报表和其他财务信息已分别显示停止经营的影响。
管理层认为，所附未经审计的综合资产负债表和相关的未经审计的中期综合业务报表、综合收入(亏损)、现金流量和权益包括所有调整数，仅包括按照美国公认会计原则公允列报所需的正常经常性项目。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已按照证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例予以浓缩或省略。这些未经审计的中期合并财务报表应与公司截至年底和终了年度的合并财务报表一并阅读2019年12月31日，在2020年2月6日作为公司10-K表格年度报告的一部分。
的经营结果三个月结束 2020年3月31日不一定表示全年预期的结果。
在正常的业务过程中，公司与许多主题有关的合同和协议，包括收购、处置、合资、供应协议、产品销售和其他安排。公司努力描述那些对其业务、经营结果或财务状况具有重要意义的合同或协议。公司还可以描述一些非实质性的安排，但公司认为投资者可能有兴趣，或可能已包括在一份表格，即8-K文件。投资者不应假定公司在本季度报告中描述了与公司业务有关的所有合同和协议。
公司拥有或面临少于100%在经济学中，外部股东的利益表现为非控制权利益。
8
目录
估计和假设
按照美国公认会计原则编制未经审计的临时合并财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额、在未审计的临时合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内所报告的销售净额、支出和分配费用数额作出估计和假设。重要估计数涉及商誉、无形资产和其他长期资产的减值、购买价格分配、重组费用和其他(费用)收益、净额、所得税、养恤金和其他退休后福利、资产退休义务、环境负债和意外损失等。实际结果可能与这些估计不同。
2. 最近的会计公告
下表简要介绍了财务会计准则委员会(“会计准则委员会”)最近发布的最新会计准则(“ASU”)：
标准 | 描述 | 生效日期 | 对财务报表或其他重要事项的影响 | |||
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“促进参考费率改革对财务报告的影响”。 | 新指南为适用美国公认会计原则适用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果符合某些标准的话。该指南仅适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或因参考汇率改革预期将终止的其他参考汇率的交易。 | 2020年3月12日至2022年12月31日。 | 公司目前正在评估采行对其财务报表和相关披露的影响。 | |||
在2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计. | 新指南通过取消FASB会计准则编纂(ASC)主题740、所得税(“主题740”)中的一般原则的某些例外情况，简化了所得税的会计核算。该指南还澄清和修正了专题740下的现有指导意见。 | 2021年1月1日允许提前收养。 | 该公司已完成评估工作，并将于明年一月起采用新的指引。 1, 2021年新指引的通过不会对公司产生实质性影响。 | |||
3. 风险和可变利益实体
合并可变利益实体
该公司与日本东京三井有限公司(“三井”)成立了一家合资企业，名为Fairway甲醇LLC(“Fairway”)，该公司在该公司拥有该公司的股份。50 %在公司位于得克萨斯州清湖的综合化工厂生产甲醇。甲醇装置利用美国墨西哥湾沿岸地区的天然气作为原料，并从该公司清洁湖设施的现有基础设施中获益。三井和该公司都向飞航供应自己的天然气，以换取在成本高于成本的情况下进行甲醇收费。
航路是一个可变的利益实体(“VIE”)，其中公司是主要受益人。根据合资协议的条款，公司为甲醇工厂提供现场服务和日常操作。此外，合资企业协议规定，该公司赔偿三井公司承担的环境义务超过规定的门槛，以及合伙人之间的股权选择。因此，该公司合并了该合资企业，并记录了三井所持股份的非控股权。球道包括在公司的乙酰链段。
9
目录
未经审计的合并资产负债表中所列与航道有关的资产和负债的账面金额如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
现金和现金等价物 | |||||
贸易应收款、净第三方和附属公司 | |||||
非贸易应收款净额 | |||||
不动产、厂房和设备(扣除累计折旧-2020年：185美元；2019年：174美元) | |||||
其他资产 | |||||
无形资产(扣除累计摊销净额-2020年：4美元；2019年：4美元) | |||||
总资产(1) | |||||
贸易应付款 | |||||
其他负债(2) | |||||
债务总额 | |||||
递延所得税 | |||||
负债总额 | |||||
(1) | 合资企业a |
(2) | 主要是指Fairway公司为偿还开支而欠公司的款项。 |
非合并可变利益实体
公司在向公司提供某些原材料和服务的实体中拥有不同的利益。可变利息主要涉及与供应商的成本加合同安排，以及收回某些厂房资产的资本支出，再加上这类资产的回报率。这类供应商收回资本支出的负债已记作融资租赁债务。这些实体没有合并，因为公司不是这些实体的主要受益者，因为它无权指导对实体经济绩效影响最大的实体的活动。公司因参与这些VIEs而遭受的最大损失2020年3月31日，主要涉及收回某些不动产、厂房和设备的资本支出。
与非合并VIEs的债务有关的资产和负债的账面金额以及与这些非合并VIEs有关的最大损失风险如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||
贸易应付款 | |||||
本期长期债务 | |||||
长期债务 | |||||
负债总额 | |||||
最大损失风险 | |||||
与非合并VIEs债务相关的总负债与最大亏损风险之间的差额主要是指公司无条件购买义务中包括的服务的收付义务(附注16).
10
目录
4. 盘存
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
成品 | |||||
在制品 | |||||
原材料和用品 | |||||
共计 | |||||
5. 商誉和无形资产净额
善意
______________________________
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰链 | 共计 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
截至2020年3月31日(1) | |||||||||||
(1) | 有$ |
无形资产，净额
有限寿命无形资产如下：
许可证 | 顾客- 相关 无形 资产 | 已开发 技术 | 盟约 不去 竞争 和其他 | 共计 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||
总资产价值 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
汇率变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||
累积摊销 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
汇率变动 | ||||||||||||||
截至2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
净账面价值 | ||||||||||||||
无限期无形资产如下：
商标 和商品名称 | ||
(百万美元) | ||
截至2019年12月31日 | ||
汇率变动 | ( | ) |
截至2020年3月31日 | ||
在三个月结束 2020年3月31日，公司没有更新或延长任何无形资产。
11
目录
随后五个财政年度的估计摊销费用如下：
(百万美元) | ||
2021 | ||
2022 | ||
2023 | ||
2024 | ||
2025 | ||
6. C其他负债
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
资产退休债务 | |||||
福利义务(附注9) | |||||
顾客回扣 | |||||
衍生产品(附注14) | |||||
环境(附注10) | |||||
保险 | |||||
利息 | |||||
法律(附注16) | |||||
经营租赁 | |||||
重组(附注12) | |||||
薪金和福利 | |||||
应缴销售和使用税/外国预扣税 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
7. 非流动其他负债
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
资产退休债务 | |||||
递延收益 | |||||
递延收入(附注18) | |||||
衍生产品(附注14) | |||||
环境(附注10) | |||||
保险 | |||||
其他 | |||||
共计 | |||||
12
目录
8. 债务
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | |||||
本期长期债务 | |||||
短期借款，包括应付附属公司的款项(1) | |||||
循环信贷设施(2) | |||||
应收账款证券化设施(3) | |||||
共计 | |||||
(1) |
(2) | 加权平均利率是 |
(3) | 加权平均利率是 |
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
长期债务 | |||||
高级无担保债券到期2021年，利率为5.875% | |||||
高级无担保债券到期2022年，利率为4.625% | |||||
高级无担保债券到期2023年，利率为1.125% | |||||
高级无担保债券到期2024年，利率为3.500% | |||||
高级无担保债券应于2025年到期，利率为1.250% | |||||
高级无担保债券到期2027年，利率为2.125% | |||||
污染控制和工业收入债券到期日期至2030年，利率从4.05%到5.00%不等 | |||||
截至2026年的不同日期到期的银行贷款(1) | |||||
截至2054年不同日期到期的融资租赁债务 | |||||
小计 | |||||
未摊销债务发行成本(2) | ( | ) | ( | ) | |
本期长期债务 | ( | ) | ( | ) | |
共计 | |||||
(1) | 加权平均利率是 |
(2) | 与公司的长期债务有关，不包括融资租赁义务. |
高级信贷设施
该公司有一份高级信贷协议(“信用协议”)，其中包括$1.25 十亿高级无担保循环信贷设施(有信用证分限额)，2024年到期。信贷协议由塞拉尼斯、塞拉尼斯美国和其国内所有子公司(“附属担保人”)担保。
13
目录
公司的债务余额和根据其高级无担保循环信贷机制可供借款的数额如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | ||
(百万美元) | ||
循环信贷贷款 | ||
未偿借款(1) | ||
签发的信用证 | ||
可供借用(2) | ||
(1) | 公司借款$ |
(2) |
高级注释
该公司有尚未发行的高级无担保票据，这些票据是根据1933年“证券法”(“证券法”)(统称为“高级票据”)注册的公开发行的。高级债券由塞拉尼斯美国发行，由塞拉尼斯及其附属担保人在高级无担保基础上担保。塞拉尼斯美国可在各自到期日前赎回部分或全部高级债券，赎回价格为100 %本金，另加适用契约所指明的“全数”溢价，另加应计利息及未付利息(如有的话)，直至赎回日期为止。
应收账款证券化设施
该公司拥有一个美国应收账款证券化设施，涉及公司的某些国内子公司的应收账款转移到公司的一个全资拥有的“破产远程”特殊用途子公司(“SPE”)。允许现金借款和信用证的证券化安排将于2020年7月到期。SPE的所有资产都已质押给行政代理人，以支持SPE在该设施下的义务。
该公司的债务余额和根据其证券化设施可供借款的数额如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | ||
(百万美元) | ||
应收账款证券化设施 | ||
未偿借款 | ||
签发的信用证 | ||
可供借用 | ||
总借款基数 | ||
最大借款基数(1) | ||
(1) | 转入SPE的未清应收账款$ |
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目录
其他筹资安排
本公司与全球金融机构签订保理协议，在无追索权的基础上出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收款的有效控制和与应收款有关的风险转移给买方。除了收取和管理责任外，公司不再继续参与转让的应收账款，而且一旦出售，在破产情况下，应收帐款就无法满足债权人的要求。被取消承认的公司$69 百万和$257 百万根据本保理协议应收帐款2020年3月31日和2019年12月31日分别。
盟约
公司的物质融资安排包含习惯契约，包括维持某些财务比率、违约事件和变更控制条款。不遵守这些公约，或发生任何其他违约事件，都可能导致借款和其他财务义务的加速。公司遵守与其债务协议有关的所有契约。2020年3月31日.
9. 福利义务
定期净收益成本的组成部分如下：
三个月到3月31日， | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
养恤金 利益 | 退休后 利益 | 养恤金 利益 | 退休后 利益 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
服务成本 | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
福利义务供资情况如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 共计 预期 2020 | ||||
(百万美元) | |||||
对确定福利养恤金计划的现金缴款 | |||||
向无保留养恤金计划支付养恤金 | |||||
向其他退休后福利计划支付的福利金 | |||||
对德国多雇主确定养恤金计划的现金缴款(1) | |||||
(1) | 本公司根据员工供款的指定百分比作出供款。 |
该公司对其美国确定的养恤金计划缴款的估计反映了2006年“养恤金保护法”的规定。
10. 环境
该公司受制于世界各地的环境法律法规，这些法规对向空气和水中排放污染物施加了限制，制定了固体和危险废物的处理、储存和处置标准，并规定了记录保存和通知要求。不及时遵守这些法律法规可能会使公司受到处罚。该公司认为，它在很大程度上遵守了所有适用的环境法律和条例，并参与了一个不断更新其控制以减轻合规风险的过程。该公司还须遵守因公司或其前身公司剥离某些业务而达成的各种合同协议中规定的保留环境义务。
15
目录
环境补救责任的构成如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
分账债务(附注16) | |||||
资产剥离义务(附注16) | |||||
活性位点 | |||||
美国超级基金网站 | |||||
其他环境补救责任 | |||||
共计 | |||||
修复
由于其工业历史，并通过保留的合同和法律义务，该公司有义务补救其自己的场址以及被剥离、分拆、孤儿或美国超级基金网站(如下文所定义)的特定地区。此外，作为该公司与Hoechst AG(“Hoechst”)之间的分拆协议的一部分，一些Hoechst剥离公司的环境责任的具体部分已移交给该公司(附注16)。公司继续参与的其中某些场址在关闭时曾经并继续被指定为停业经营。当损失可能发生并可合理估计时，本公司就该等义务作出规定。该公司认为，环境补救费用不会对公司的财务状况产生重大不利影响，但可能对任何特定时期的经营结果或现金流量产生重大不利影响。
美国超级基金网站
在美国，该公司可能受到美国联邦或州监管机构或个人根据法定权力或普通法提出的重大索赔。特别是，根据经修正的1980年“美国联邦综合环境反应、赔偿和责任法”和相关州法律(统称为“超级基金”)，该公司有可能对某些地点的调查和清理费用承担责任。在大多数这些地点，包括该公司或其前身公司在内的许多公司都得到通知，美国环境保护局(“环保局”)、国家管理机构或个人认为这些公司是超级基金或相关法律规定的潜在责任方(“PRP”)。与这些地点有关的诉讼程序正处于不同阶段。大多数场址的清理工作尚未完成，其中一些诉讼的保险情况尚不确定。因此，该公司无法准确确定其在这些地点进行调查或清理费用的最终责任。
随着事件在其被命名为PRP的每个地点的进展，公司将承担任何可能和合理估计的负债。在确定这些责任时，该公司考虑到所关注的污染物、其潜在影响、所关注的污染物与其目前和历史作业的关系、将废物运至某一地点、其在运往现场的废物总量中所占的百分比、所涉废物的类型、任何研究的结论、可能需要采取的任何补救行动的规模以及其他PRPS的数量和可行性。该公司经常与其他PRPS签署联合防御协议，在PRPS中解决双方在现场的成本分摊百分比。虽然最终负债可能与估计不同，但公司定期审查负债，并根据现有的最新信息酌情修订估计数。
其中一个地点是钻石碱超级基金场址，它由若干子场址组成，其中包括帕塞克河下游研究区(“LPRSA”)和纽瓦克湾地区(帕塞克河下游17英里处)。70 其他公司是2007年5月关于征得环境保护局同意在下帕塞克河地区开展补救调查/可行性研究(“RI/FS”)的行政命令的缔约方，目的是查明污染物水平和可能采取的清理行动，包括污染物在下帕塞克河场址和纽瓦克湾地区之间的潜在迁移。国际扶轮/金融服务的工作正在进行中。
16
目录
2016年3月，环保局发布了关于修复帕塞克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最后决定记录。根据环境保护局的决定记录，必须对下游8.3英里的河岸进行疏浚，并且必须安装一个工程帽，估计费用约为EPA$1.4 10亿美元。该公司在下8.3英里附近拥有和/或运营设施，但没有发现任何证据表明它造成了与帕塞克河有关的任何污染物。2018年6月30日，西方化学公司(“OCC”),钻石碱公司的继承者起诉了该公司的一个子公司和119个其他当事方，指控他们根据“超级基金”第107和113节就清理钻石碱超级基金场址的LPRSA部分的费用提出联合索赔和若干损害赔偿、捐款和申报救济，西方化学公司诉21世纪福克斯美国公司，等，第2：18-CV-11273-JLL-JAD(美国新泽西州地区法院)，声称每名被告拥有或经营一个设施，造成LPRSA的污染。关于该公司，OCC的诉讼仅限于前塞拉尼斯设施，该设施是新泽西州埃塞克斯县同意赔偿该公司的，并不改变该公司对LPRSA清理费用的估计赔偿责任。该公司正在大力维护这些问题，目前认为，它在帕塞克河下游地区的清理费用中，其最终可分配的份额估计低于1 %，不会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
11. 股东权益
普通股
公司董事会遵循一项政策，即在符合法律规定的资金的前提下，对公司普通股的每部分股票宣布季度现金红利，除非公司董事会自行决定另有决定。公司可用于支付现金股息的金额目前不受其现有的高级信贷安排及其管理高级无担保票据的契约的限制。今后宣布和支付股息的任何决定将由公司董事会酌情决定，除其他外，将取决于运营结果、现金需求、财务状况、合同限制和公司董事会可能认为相关的其他因素。
公司董事会批准提高公司普通股现金股息率如下：
增加 | 季度通用 股票现金股利 | 年度共同 股票现金股利 | 生效日期 | ||||
(百分比) | (按每股计算) | ||||||
2019年4月 | 2019年5月 | ||||||
该公司宣布季度现金红利$0.62 于2020年4月15日以普通股每股计$73 百万美元。截至2020年4月27日，现金红利将于2020年5月7日支付给创纪录的持有者。
国库券
公司董事会不时授权回购普通股。这些授权给予管理层决定回购股份的时间和条件的酌处权。此回购程序没有过期日期。
三个月结束 三月三十一日， | 共计 2008年2月 贯通 2020年3月31日 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
回购股份 | |||||||||||
平均每股收购价 | $ | $ | $ | ||||||||
回购的股票(百万美元) | $ | $ | $ | ||||||||
本报告所述期间董事会回购授权总额(百万美元) | $ | $ | $ | ||||||||
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目录
其他综合收入(损失)，净额
三个月到3月31日， | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
毛额 金额 | 收入 赋税 (经费) 效益 | 网 金额 | 毛额 金额 | 收入 赋税 (经费) 效益 | 网 金额 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
外币折算损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外国 货币 翻译收益(损失) | 收益(损失) 论现金 流 树篱 (附注14) | 养恤金 和 退休 收益(损失) (附注9) | 累积 其他 综合 收入 (损失)，净额 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | |||||||||
截至2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
12. 其他(费用)收益净额
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
重组 | ( | ) | |||
资产减值 | ( | ) | |||
工厂/办公室关闭 | ( | ) | ( | ) | |
商业纠纷 | |||||
共计 | ( | ) | |||
在三个月结束 2020年3月31日，公司记录了$4 百万美元长期资产减值损失与关闭其在田纳西州黎巴嫩的制造业务有关.长期资产减值损失是在减值之日计量的，目的是记录相关的不动产、厂房和设备，并列入公司的工程材料部门。
在三个月结束 2020年3月31日，公司记录了$5 百万美元在商业纠纷中从先前的收购中获得与收到和解索赔有关的收益，该收购包括在公司的工程材料部门。在三个月结束 2019年3月31日，公司记录了$15 百万在商业纠纷中从先前的收购中获得的利益，该收购包括在该公司的工程材料部门。该公司还记录了$11 百万与前第三方客户的解决有关的商业纠纷中的损失，这包括在公司的其他活动部门。
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目录
按业务组别划分的重组负债变动如下：
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰链 | 其他 | 共计 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||
雇员解雇福利 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||
13. 所得税
三个月结束 三月三十一日， | |||
2020 | 2019 | ||
(百分比) | |||
有效所得税税率 | |||
这个更高有效所得税税率三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019主要原因是离岸法域功能货币差异的影响和收入管辖权组合的变化。
由于“减税和就业法”(“TCJA”)和未来外国来源收入的不确定性，该公司以前记录了其大部分外国税收抵免的估价津贴。该公司目前正在评估税收规划战略，以便能够利用公司的外国税收抵免结转。在今后期间实施这些战略可降低所需的估价津贴水平，从而降低公司的有效税率。
美国财政部在2019年发布了补充TCJA条款的最后和拟议指南，该公司预计不会对当前或未来的所得税支出产生重大影响。因此，该公司将继续监测其对公司申报头寸的预期影响，并将在指导意见定稿期间将这些影响记录为离散所得税费用调整。
针对与一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发有关的全球大流行，各种全球税务当局通过或正在考虑从有效税率或现金流角度援助纳税人的救济举措。例如，2020年3月27日，美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)，以应对这一全球流行病。“照管法”规定了许多税收规定和其他刺激措施，包括关于以前和将来使用净营业损失的临时改变、对以前和今后对利息扣减的限制的临时改变、暂时暂停对雇主部分社会保障税的某些付款要求、从以前的税务立法中对某些合格的改善财产进行税务折旧的技术修正以及设立某些可退还的雇员留用抵免额。该公司目前并不期望“关爱法”对其税收支出产生实质性影响。在德国，纳税人可以申请推迟到2020年缴纳企业所得税。该公司将继续监测与冠状病毒有关的全球立法和监管发展，并将在指导意见定稿或公司能够估计影响期间，将相关的税收影响作为离散事件记录下来。
该公司2013至2015年的纳税年度正接受美国、德国和荷兰税务当局的联合审查。考试正处于数据收集的初步阶段。
19
目录
14. 衍生金融工具
指定为棱边的衍生物
净投资风险
被指定为净投资套期保值的外币计价债务和交叉货币掉期的名义总额如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万欧元) | |||||
共计 | |||||
现金流边缘
指定为现金流量对冲的期初利率互换的名义总额如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
共计 | |||||
未指定为棱角的衍生物
外汇远期和互换
未指定为套期保值的外币远期和互换的名义总值如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
共计 | |||||
20
目录
有关公司衍生工具及非衍生工具公允价值变动的资料如下：
其他综合收入(损失)确认的损益 | 收益(亏损)确认为收益(亏损) | ||||||||||||
三个月到3月31日， | 业务说明-分类 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||
指定为现金流动边缘 | |||||||||||||
商品互换 | 销售成本 | ||||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | 利息费用 | ||||||||
共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
指定为净投资风险 | |||||||||||||
外币债券(附注8) | N/A | ||||||||||||
跨货币互换 | N/A | ||||||||||||
共计 | |||||||||||||
未被指定为赫奇斯 | |||||||||||||
外汇远期和互换 | ( | ) | 外汇损益，净额；其他收入(费用)，净额 | ||||||||||
共计 | ( | ) | |||||||||||
公司的某些商品互换、利率互换、交叉货币互换和外币远期互换允许公司在合同违约或提前终止的情况下，通过一种商定货币的单一付款，将与对手的所有合同净额结算，类似于主净结算安排。
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
衍生资产 | |||||
确认总额 | |||||
综合资产负债表中抵销的总额 | |||||
合并资产负债表中列报的净额 | |||||
合并资产负债表中未抵销的总额 | |||||
净额 | |||||
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
衍生负债 | |||||
确认总额 | |||||
综合资产负债表中抵销的总额 | |||||
合并资产负债表中列报的净额 | |||||
合并资产负债表中未抵销的总额 | |||||
净额 | |||||
21
目录
15. 公允价值计量
公司的金融资产和负债按公允价值定期计量如下：
衍生产品。衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉货币互换、外汇远期和掉期，并在市场上使用贴现现金流技术进行估值。这些技术包括一级和二级公允价值计量投入，如利率和外币汇率。考虑到票据的期限、名义金额、贴现率和信用风险，这些市场投入被用于现金流量贴现计算。利率互换、大宗商品掉期、交叉货币互换和外币远期及掉期衍生品估值的重要投入，在活跃的市场上是可以观察到的，在公允价值计量层次中被划分为二级市场。
公允价值计量 | ||||||||||
报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 共计 | 资产负债表分类 | |||||||
(百万美元) | ||||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||
指定为净投资风险 | ||||||||||
跨货币互换 | 流动其他资产 | |||||||||
跨货币互换 | 非流动其他资产 | |||||||||
未指定为棱角的衍生物 | ||||||||||
外汇远期和互换 | 流动其他资产 | |||||||||
总资产 | ||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | ||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | |||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | |||||
指定为净投资风险的衍生工具 | ||||||||||
跨货币互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
未指定为棱角的衍生物 | ||||||||||
外汇远期和互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||
22
目录
公允价值计量 | ||||||||||
报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (1级) | 显着 其他 可观察 投入 (第2级) | 共计 | 资产负债表分类 | |||||||
(百万美元) | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||
指定为净投资风险的衍生工具 | ||||||||||
跨货币互换 | 流动其他资产 | |||||||||
未指定为棱角的衍生物 | ||||||||||
外汇远期和互换 | 流动其他资产 | |||||||||
总资产 | ||||||||||
指定为现金流线的衍生工具 | ||||||||||
利率互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | |||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
商品互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | |||||
指定为净投资风险的衍生工具 | ||||||||||
跨货币互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
跨货币互换 | ( | ) | ( | ) | 非流动其他负债 | |||||
未指定为棱角的衍生物 | ||||||||||
外汇远期和互换 | ( | ) | ( | ) | 流动其他负债 | |||||
负债总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||
未按公允价值记账的金融工具的账面价值和公允价值如下：
公允价值计量 | |||||||||||
载运 金额 | 重要的其他 可观察 投入 (第2级) | 看不见 投入 (第3级) | 共计 | ||||||||
(百万美元) | |||||||||||
截至2020年3月31日 | |||||||||||
没有容易确定的公允价值的股权投资 | |||||||||||
无保留信托的保险合同 | |||||||||||
长期债务，包括本期长期债务 | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||
没有容易确定的公允价值的股权投资 | |||||||||||
无保留信托的保险合同 | |||||||||||
长期债务，包括本期长期债务 | |||||||||||
23
目录
截至2020年3月31日，和2019年12月31日现金和现金等价物、应收账款、有价证券、交易应付款、短期借款的公允价值，以及由于这些工具的短期性质而产生的长期债务的现期账面价值。这些项目已从表中排除，但目前的长期债务分期付款除外。
16. 承付款和意外开支
承诺
担保
该公司已同意根据各种协议，包括资产和业务剥离协议、租赁、结算协议和与关联公司签订的各种协议，担保或赔偿第三方的环境和其他负债。虽然这些义务中有许多规定了金钱和(或)时间限制，但其他义务却没有规定这种限制。本公司已就与所有已知事项或索赔有关的所有可能和合理估计的损失进行累计。这些已知的义务包括：
• | 除数义务 |
关于Hoechst Decerger，公司同意赔偿Hoechst及其法定继承者根据拆分协议承担的各种责任，包括与一般环境损害(“A类”)或环境损害引起的污染有关的环境责任19 Hoechst在被除名前订立的资产剥离协议(“B类”)(附注10).
公司向Hoechst公司及其法定继承人提供赔偿的义务限制在B类€250 百万。如果并在一定程度上环境损害应超过€750 百万总的来说，该公司向Hoechst及其合法继承人提供赔偿的义务适用，但随后仅限于33.33 %没有进一步限制的补救费用。根据资产剥离协议累计支付的款项2020年3月31日是$93 百万美元。虽然该公司在很大程度上遵守了B类规定的义务上限，但大多数剥离协议已被禁止，而且/或任何已通知的环境损害索赔都已部分解决。
该公司还在分拆协议中承诺赔偿Hoechst及其法定继承人(I)33.33 %因Hoechst根据公法或现行或未来环境法或第三方根据与污染有关的私法或公法被视为责任方而产生的任何和所有A类负债，以及(2)Hoechst必须履行的责任，包括税务责任，这些责任与列入分类表但由于对此类物项转让的法律限制而未被取消的企业有关。这些赔偿没有规定任何金钱或时间限制。Hoechst没有要求该公司支付与此赔偿有关的任何款项。因此，该公司没有向Hoechst及其合法继承人支付任何款项。
根据公司对现有信息的评估，包括缺乏赔偿要求，公司无法估计超出应计金额的剩余债务(如果有的话)。
• | 资产剥离义务 |
该公司和它的前身公司同意赔偿第三方购买以前的业务和资产的各种预关闭条件，以及违反申述、保证和契约。这些责任还包括环境责任、产品责任、反托拉斯责任和其他责任。这些赔偿和担保是与典型的剥离协议有关的标准合同条款，除环境责任外，公司不认为它们使公司面临重大风险(附注10).
公司通过向购买者提供赔偿或担保的协议，剥离了许多业务、投资和设施。许多债务包含货币和(或)时间限制，期限延长至2037年。这些协议规定的未付赔偿和担保总额为$116 百万截至2020年3月31日。其他协定没有规定任何金钱或时间限制。
根据公司对现有信息的评估，包括公司收到的赔偿请求或其他付款的数量，公司无法估计剩余的剥离义务(如果有的话)超过应计金额。
24
目录
购买义务
在正常的经营过程中，公司对商品和服务作出各种采购承诺。该公司保留了一些采购原材料、公用事业和其他服务的“收货或付费”合同。某些合同包含一项合同终止购买条款，允许公司以低于剩余的收付义务的金额退出合同。此外，公司还有其他未履行的承诺，包括维护和服务协议、能源和公用事业协议、咨询合同和软件协议。截至2020年3月31日，公司有无条件的购买义务$1.1 10亿美元一直延伸到2036年。
意外开支
该公司参与正常经营业务附带的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险保险纠纷、合同、就业、反托拉斯或竞争合规、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品接触、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、对现有和遗产股东的索赔、过去的废物处置做法和向环境排放化学品。在公司被指定为被告的情况下，公司正在积极为这些事项辩护，而且根据目前的事实，公司认为这些事项的结果不会对公司的运营结果、现金流量或财务状况产生重大影响。
欧盟委员会调查
2017年5月，该公司获悉，欧洲委员会对该公司的某些子公司就过去的某些乙烯采购进行了竞争法调查。根据从欧盟委员会了解到的有关调查的资料，塞拉尼斯记录了$89 百万2019年。该公司继续与欧洲委员会合作。
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目录
17. 段信息
工程化 材料 | 醋酸纤维丝束 | 乙酰基 链 | 其他 活动 | 冲销 | 合并 | |||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | (1) | |||||||||||||||
其他(费用)收益，净额(附注12) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||
资本支出 | (2) | |||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
商誉和无形资产净额 | ||||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | (1) | |||||||||||||||
其他(费用)收益，净额(附注12) | ( | ) | ||||||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ||||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||||
资本支出 | (2) | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
商誉和无形资产净额 | ||||||||||||||||||
总资产 | ||||||||||||||||||
(1) | 包括主要与乙酰链相关的部门间销售。 |
(2) | 包括应计资本支出减少$ |
18. 收入确认
该公司有一定的合同，代表收取或支付的收入安排，其中公司的业绩义务延长数年。截至2020年3月31日，公司$662 百万美元与收付合同有关的剩余履行义务。该公司预计将大致认识到$156 百万美元作为2020年净销售额的剩余业绩义务，$185 百万美元2021年，$115 百万2022年和其后的余额。
合同余额
合同负债主要涉及在收入确认之前从公司客户处收到的预付款或存款。这些数额记作递延收入，并列入未经审计的合并资产负债表中的非流动其他负债(附注7).
到目前为止，本公司没有任何重要的合同资产2020年3月31日.
分类收入
总的来说，公司的业务细分是根据其产品的性质和经济特点以及客户关系进行的，并对每个业务部门的经营结果进行了有意义的分类。
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目录
本公司通过其项目管理管道管理其工程材料业务部门，该项目由一系列基于解决方案的项目组成，并根据每个客户的独特需求量身定制。项目是根据成功率确定和选择的，每个项目可能涉及许多不同的聚合物，用于多个最终用途应用。因此，该公司是不可知论的产品和最终用途市场的工程材料业务部门.
在Acetate丝束业务部门内，该公司的主要产品是醋酸纤维丝束，它是通过与几家主要烟草公司签订的合同管理的，在世界各地的卷烟生产中使用了大量过滤器。
该公司通过利用其向最终用途市场或其乳液聚合物业务下游销售化学品的能力来管理其乙酰链业务部门。在外部、地理或下游以及沿乙酰链销售的决定是基于市场需求、贸易流量和最大限度地发挥其化学品的价值。因此，公司的战略重点是在这种集成的连锁模式内执行，而不是驱动产品的特定收入。
按业务部门和地理目的地分列的净销售额进一步分列如下：
______________________________
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元) | |||||
工程材料 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计 | |||||
醋酸纤维丝束 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计 | |||||
乙酰链 | |||||
北美 | |||||
欧洲和非洲 | |||||
亚太 | |||||
南美洲 | |||||
共计(1) | |||||
(1) | 不包括部门间销售$ |
27
目录
19. 每股收益(亏损)
______________________________
三个月结束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百万美元，共享数据除外) | |||||
可归因于塞拉尼斯公司的数额 | |||||
持续经营的收入(损失) | |||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |
净收益(亏损) | |||||
加权平均股票 | |||||
可归因于股本奖励的增量股份(1) | |||||
加权平均股份 | |||||
(1) | 不包括 |
20. 合并担保人财务信息
高级债券由塞拉尼斯美国(“签发人”)发行，由塞拉尼斯公司(“母公司”)和附属担保人(附注8)。发行人及附属担保人为100 %母公司担保人拥有的子公司。母担保人和附属担保人已全面、无条件、联合和各别地保证票据。
为了现金管理的目的，公司通过公司间的融资安排、缴款或各自母公司及其子公司之间的股息申报，在母公司、签发人、附属担保人和非担保人之间转移现金。这些活动下的现金转移促进了接收方对公司未偿债务、普通股股息和普通股回购的本金和利息进行特定第三方支付的能力。未经审计的现金流量表三个月结束 2020年3月31日和2019提供此类公司间融资活动、缴款和红利，这些活动将如何在现金流量表中列报。
该公司没有为其每个附属担保人提供单独的财务信息和其他披露，因为它认为这种财务信息和其他披露不会向投资者提供任何对评估担保的充分性具有重要意义的补充信息。
未经审计的母公司担保人、出具人、附属担保人和非担保人的临时合并财务报表如下：
28
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的临时合并业务报表
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | |||||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投资 | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||||||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
持续经营的收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | |||||||||||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
29
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的临时合并业务报表
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净销售额 | ( | ) | |||||||||||||||
销售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研发费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | |||||||||||||||||
外汇收益(亏损)，净额 | |||||||||||||||||
企业和资产处置损益净额 | ( | ) | |||||||||||||||
营业利润(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
附属公司净收益(损失)权益 | ( | ) | |||||||||||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投资 | |||||||||||||||||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
继续营业的税前收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(备抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
持续经营的收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
停业经营的收益(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(备付金)-从停业中受益 | |||||||||||||||||
停业的收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的净(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
30
目录
未经审计的综合收入(损失)临时合并报表
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||||||||||||||
外币折算损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后 | |||||||||||||||||
外币折算损益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金流量套期保值损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合收入(损失)共计，扣除税后 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制权益造成的综合(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的综合收入(损失) | ( | ) | |||||||||||||||
31
目录
未经审计的合并资产负债表
截至2020年3月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
贸易应收款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非贸易应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||
存货净额 | ( | ) | |||||||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||
总资产 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务 | ( | ) | |||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | |||||||||||||||
福利义务 | |||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||
32
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的合并资产负债表
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||
流动资产 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
贸易应收款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非贸易应收款净额 | ( | ) | |||||||||||||||
存货净额 | ( | ) | |||||||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||
对附属公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||
总资产 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益 | |||||||||||||||||
流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
贸易应付款-第三方及附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
应付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债 | |||||||||||||||||
长期债务 | ( | ) | |||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | |||||||||||||||
福利义务 | |||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||||||||
非流动负债共计 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | |||||||||||||||
负债和权益共计 | ( | ) | |||||||||||||||
33
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的现金流量表
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从附属公司返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
公司间贷款收入(付款) | ( | ) | |||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期借款收益 | |||||||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | |||||||||||||||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
34
目录
塞拉尼斯公司及其子公司
未经审计的现金流量表
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||
父母 担保人 | 发行人 | 附属 担保人 | 非- 担保人 | 冲销 | 合并 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备的资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
购置，除所购现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
从附属公司返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
公司间贷款收入(付款) | ( | ) | |||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||
期限在3个月或以下的短期借款的净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期借款收益 | ( | ) | |||||||||||||||
偿还短期借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
购买国库股票，包括相关费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分红给父母 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返还资本 | ( | ) | |||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
汇率对现金和现金等价物的影响 | |||||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||||||||||||
截至期初的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
截至期间终了时的现金和现金等价物 | |||||||||||||||||
35
目录
第2项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
在本季度报告表10-Q(“季度报告”)，术语“塞拉尼斯”指的是特拉华州的塞拉尼斯公司，而不是它的子公司。术语“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美国”一词是指该公司的子公司塞拉尼斯美国控股有限责任公司，而不是其子公司。
下列讨论应与塞拉尼斯公司及其子公司的合并财务报表一起阅读，截至年底和终了年度的合并财务报表2019年12月31日在2020年2月6日与证券交易委员会(“证券交易委员会”)作为公司年度报告表10-K的一部分(2019未经审计的临时合并财务报表和未经审计的中期合并财务报表的附注，这些报表和附注是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。
请投资者注意，本节和本季度报告的其他部分所包含的前瞻性陈述既涉及风险，也涉及不确定性。几个重要因素可能导致实际结果与这些声明预期的结果大相径庭。这些声明中有许多是宏观经济性质的，因此超出了管理的控制范围。见“前瞻性声明”，在下面和我们的开头2019表格10-K.
前瞻性陈述
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)和本季度报告的其他部分包含了某些前瞻性的报表和与我们有关的信息，这些陈述和信息是基于我们管理层的信念以及我们所作的假设和我们目前可以获得的信息。一般来说，“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“可能”、“可以”、“可以”、“可能”、“意志”等与我们有关的词语，以及类似的表达方式，都是为了识别前瞻性的陈述。这些陈述反映了我们目前对作出声明时的未来事件的看法和信念，不是历史事实或未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。此外，某些前瞻性的陈述是基于对未来事件的假设，而这些假设可能被证明是不准确的。本季度报告中的所有前瞻性陈述都是在本季度报告的日期作出的，实际结果与本季度报告中所表达的预期大不相同的风险将随着时间的推移而增加。我们不承担任何义务，并拒绝任何义务，公开更新或修改任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的事件，改变我们的期望或其他原因。
COVID-19最新情况
2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发是一种大流行，它继续在世界各地蔓延，创造了一个充满活力和挑战性的世界形势。冠状病毒起源于中国，并已传播到其他国家，我们在那里有办事处和生产设施，以及客户和供应商。冠状病毒大流行正在演变，到目前为止已经导致了各种应对措施的实施，包括政府实施的隔离、在家逗留限制、旅行限制和其他公共卫生安全措施。
我们员工的健康和福祉仍然是至关重要的。我们已经实施了应急计划，能够远程工作的员工都是在家里这样做的。对于被认为是必需和在工厂工作的雇员，我们已执行政府建议的有关社会疏导和最佳卫生做法的规程和最佳做法，包括酌情使用额外的个人防护设备。我们设立了一个全球危机小组，监测迅速变化的局势，并建议采取减轻风险的行动，包括执行旅行限制措施。我们在中国的存在为我们提供了一个关于冠状病毒情况如何发展的先见之明，以及及早采取行动的重要性。
我们在地理平衡的全球范围内运作，能够根据不同的业务和产品使用不同的生产和分销策略来满足客户的需求。我们继续执行我们现有的业务战略。由于我们的工业在我们经营的大部分地区被当地政府认为是必不可少的，我们的大多数工厂继续运作，并且我们能够维持一个基本一致的供应链。然而，由于客户需求减弱，我们暂时降低了某些工厂的运行速率，以降低成本和库存水平。在三个月结束 2020年3月31日，冠状病毒的影响和控制其传播的相关行动对我们的业务结果产生了负面影响，主要是在乙酰链部分，下文个别报告部分将对此作更详细的讨论。我们预计，消费需求的下降，特别是西半球的需求下降，将在2020年第二财政季度通过相关价值链发挥作用。在工程材料方面，我们最受影响的终端市场反映出消费者对汽车等商品的大量可自由支配支出大幅下降，
36
目录
电子设备。其他应用领域，包括食品和饮料，医疗，制药和5G基础设施更有弹性。在Acetyl链中，我们受益于一组高度多样化的终端用途，相对于其他行业而言，它的暴露程度相对较低，最终市场受到冠状病毒(如汽车)的严重影响。与此同时，我们看到了一些应用的弹性甚至增长，包括水瓶、包装、卫生产品、消毒剂、药品和香烟。然而，醋酸价格历来较低，加上最近全球石油市场的发展，继续为Acetyl连锁企业提供通缩环境。我们预计，至少在2020年第二个财政季度，我们的业务将继续受到负面影响，因为我们运作的经济体有望开始从冠状病毒中恢复过来。我们目前预计，如果没有冠状病毒的类似复苏，我们的客户需求和我们的运营结果将在2020年下半年开始正常化。冠状病毒在多大程度上会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响，将取决于许多演变中的因素，这些因素具有高度的不确定性，变化迅速，无法预测。有关冠状病毒可能对我们的业务、财务状况及营运结果造成影响的进一步资料，请参阅第II部-第1A项危险因素
危险因素
看见第一部分-第1A项。危险因素我们的2019表10-K和随后的定期文件，我们向证券交易委员会，以描述某些风险因素，你应该考虑，这可能会显著影响我们的财务结果。此外，下列因素可能导致我们的实际结果与这些结果、业绩或成就大不相同，而这些结果、业绩或成就可能会被这种前瞻性的陈述所表达或暗示。除其他外，这些因素包括：
• | 我们经营的国家或地区的一般经济、商业、政治和管理条件的变化； |
• | 产品和工业商业周期的长度和深度，特别是在汽车、电气、纺织、电子和建筑业； |
• | 原材料价格和供应的变化，特别是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃料油的需求、供应和市场价格的变化，以及电力和其他能源价格的变化； |
• | 有能力将原材料价格的上涨转嫁给客户，或通过价格上涨而以其他方式提高利润率； |
• | 有能力维持工厂利用率，并执行计划的增建、扩建和维修； |
• | 有能力降低或保持目前的生产成本水平，并通过对现有工厂进行技术改进来提高生产力； |
• | 价格竞争加剧，其他公司引进竞争产品； |
• | 根据我们的战略确定理想的潜在收购目标和完善收购或投资交易的能力，包括获得监管批准的能力； |
• | 市场接受我们的技术； |
• | 获得政府批准和按照我们可以接受的条件和时间表建造设施的能力； |
• | 世界各地适用的关税、关税和贸易协定、税率或立法的变化，包括但不限于可能影响到与“减税和就业法”有关的记录在案或未来税收影响的调整、估计数或解释的变化(“TCJA”)； |
• | 改变对我们产品或技术的知识产权和其他法律保护的程度，或盗窃此类知识产权； |
• | 由于事故、原材料来源中断、恐怖主义或政治动乱、公共卫生危机(包括但不限于冠状病毒爆发)或其他意外事件或设施建设或运营方面的其他意外事件或延误，包括地缘政治条件、战争行为或恐怖事件的发生或天气、自然灾害或包括公共卫生危机在内的其他危机而造成的遵守和其他费用以及生产或作业的潜在中断； |
• | 根据现有或未来的环境条例，包括与气候变化有关的环境条例，采取补救行动和增加费用的潜在责任； |
37
目录
• | 因待决或未来的索赔或诉讼，包括调查或执法行动，或因政府或其他政府活动的法律、规章或政策的变化而在我们开展业务的国家产生的潜在责任； |
• | 货币汇率和利率的变化； |
• | 我们的负债水平，这会削弱我们筹集额外资本以资助业务的能力，或限制我们对经济或化学工业的变化作出反应的能力；以及 |
• | 各种其他因素，包括在本季度报告中引用和未引用的因素。 |
这些因素中有许多是宏观经济因素，因此我们无法控制。此外，冠状病毒以及各国政府和企业对这一流行病的应对措施大大增加了金融和经济的波动和不确定性，加剧了这些因素的风险和潜在影响。如果出现这些风险或不确定因素中的一个或多个，影响我们的方式或程度是我们目前不期望或认为是重大的，或者如果基本的假设被证明是不正确的，我们的实际结果、业绩或成就可能与本季度报告中所述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。我们既不打算也不承担任何义务来更新这些前瞻性的声明，因为这些声明只在日期之前发表。
概述
我们是一家全球性的化工和特种材料公司。我们是一家全球领先的高性能工程聚合物生产商，用于各种高价值应用，也是世界上最大的乙酰产品生产商之一，这是一种中间化学品，适用于几乎所有主要行业。作为化工行业公认的创新者，我们设计和制造了各种各样的日常生活所必需的产品。我们广泛的产品组合为各种最终用途应用提供服务，包括汽车、化学添加剂、建筑、消费和工业粘合剂、消费者和医疗、储能、过滤、食品和饮料、油漆和涂料、纸张和包装、性能工业和纺织品。我们的产品享有领先的全球地位，因为我们的不同的商业模式，庞大的全球生产能力，运营效率，专有技术和竞争的成本结构。
我们庞大而多样的全球客户群主要由多个行业的大公司组成。我们在地理上保持平衡的全球地位，并参与多样化的最终用途应用.我们结合了一个被证明的执行记录，强大的业绩建立在不同的商业模式和一个明确的重点增长和价值创造。我们以卓越的运营、可靠性和业务策略的执行而闻名，我们与全球客户合作，提供一流的技术和解决方案。
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目录
业务结果
金融要闻
三个月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||
(未经审计) | ||||||||
(百万美元，百分比除外) | ||||||||
业务报表数据 | ||||||||
净销售额 | 1,460 | 1,687 | (227 | ) | ||||
毛利 | 348 | 453 | (105 | ) | ||||
销售、一般和行政费用(“SG&A”) | (125 | ) | (120 | ) | (5 | ) | ||
其他(费用)收益净额 | (6 | ) | 4 | (10 | ) | |||
营业利润(亏损) | 194 | 320 | (126 | ) | ||||
附属公司净收益(损失)权益 | 57 | 50 | 7 | |||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | 28 | 17 | 11 | |||||
利息费用 | (28 | ) | (31 | ) | 3 | |||
股利收益-股本投资 | 37 | 32 | 5 | |||||
继续营业的税前收益(亏损) | 292 | 385 | (93 | ) | ||||
持续经营的收入(损失) | 227 | 339 | (112 | ) | ||||
停业的收入(损失) | (7 | ) | (1 | ) | (6 | ) | ||
净收益(亏损) | 220 | 338 | (118 | ) | ||||
塞拉尼斯公司的净收益(损失) | 218 | 337 | (119 | ) | ||||
其他数据 | ||||||||
折旧和摊销 | 85 | 83 | 2 | |||||
SG&A支出占净销售额的百分比 | 8.6 | % | 7.1 | % | ||||
营运保证金(1) | 13.3 | % | 19.0 | % | ||||
其他(费用)收益净额 | ||||||||
重组 | (6 | ) | 1 | (7 | ) | |||
资产减值 | (4 | ) | — | (4 | ) | |||
工厂/办公室关闭 | (1 | ) | (1 | ) | — | |||
商业纠纷 | 5 | 4 | 1 | |||||
其他(费用)收益共计，净额 | (6 | ) | 4 | (10 | ) | |||
(1) | 定义为营业利润(亏损)除以净销售额。 |
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(未经审计) | |||||
(百万美元) | |||||
资产负债表数据 | |||||
现金和现金等价物 | 570 | 463 | |||
长期债务的短期借款和当期借款-第三方和附属公司 | 749 | 496 | |||
长期债务，扣除未摊销的递延融资费用 | 3,356 | 3,409 | |||
债务总额 | 4,105 | 3,905 | |||
39
目录
影响业务部门净销售额的因素
每一业务部门的销售净额增加(减少)百分比如下：
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
体积 | 价格 | 货币 | 其他 | 共计 | |||||||||
(未经审计) | |||||||||||||
(百分比) | |||||||||||||
工程材料 | (9 | ) | (5 | ) | (1 | ) | — | (15 | ) | ||||
醋酸纤维丝束 | (17 | ) | (5 | ) | — | — | (22 | ) | |||||
乙酰链 | (3 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 1 | (10 | ) | ||||
总公司 | (7 | ) | (6 | ) | (1 | ) | 1 | (13 | ) | ||||
合并结果
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净销售额减少 2.27亿美元，或13%，为了三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 我们所有部门的业务量较低，主要原因是受冠状病毒流行影响的亚洲客户需求环境持续减少，以及我们的工程材料部门的全球经济状况持续恶化； |
• | 降低我们的乙酰链和工程材料部分的价格；以及 |
• | 不利的货币影响，我们的乙酰链和工程材料部分。 |
经营利润减少 1.26亿美元，或39%，为了三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 我们所有部门的净销售额较低；以及 |
• | 更高的开支在我们的工程材料和乙酰链段； |
部分抵消：
• | 降低原材料成本在我们的工程材料和乙酰链段。 |
附属公司净收益(损失)权益增加 700万美元为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 收益中的股本投资增加800万美元来自我们的Ibn新浪战略子公司，主要是由于工厂周转活动减少。 |
我们的实际所得税税率三个月结束 2020年3月31日曾.22%相比较12%在同一时期2019。这个更高有效所得税税率三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019主要原因是离岸法域功能货币差异的影响和收入管辖权组合的变化。
看见附注13-所得税在所附未经审计的临时合并财务报表中供进一步参考。
40
目录
业务部门
工程材料
三个月到3月31日， | 变化 | %变化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未经审计) | |||||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 563 | 663 | (100 | ) | (15.1 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (9 | )% | |||||||||
价格 | (5 | )% | |||||||||
货币 | (1 | )% | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(费用)收益净额 | — | 15 | (15 | ) | (100.0 | )% | |||||
营业利润(亏损) | 102 | 144 | (42 | ) | (29.2 | )% | |||||
营运保证金 | 18.1 | % | 21.7 | % | |||||||
附属公司净收益(损失)权益 | 53 | 46 | 7 | 15.2 | % | ||||||
折旧和摊销 | 34 | 32 | 2 | 6.3 | % | ||||||
我们的工程材料部门包括我们的工程材料业务，我们的食品配料业务和某些战略子公司。我们的工程材料业务开发、生产和供应广泛的高性能特种聚合物产品，用于汽车和医疗应用，以及工业产品和消费电子产品。与我们的战略子公司，我们的工程材料业务是全球特种聚合物行业的领先参与者。我们的食品配料业务是一家全球领先的食品和饮料行业的阿塞叙利钾供应商，也是诸如山梨酸钾和山梨酸等食品保护原料的领先生产商。
在工程材料部门内产品的定价主要是基于我们生产的材料的价值，并且通常独立于原材料成本的变化。因此，一般来说，利润可能会因原材料成本的变化而扩大或收缩。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净销售额减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 由于全球经济状况持续恶化，我们大部分产品的销量下降； |
• | 我们大部分产品的价格较低，主要是由于客户需求持续减少，以及客户和产品组合不断减少；以及 |
• | 欧元相对于美元贬值造成的不利货币影响。 |
经营利润减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 净销售额减少； |
• | 对其他(收费)收益、净收入的不利影响。在三个月结束 2019年3月31日，我们录制了1 500万美元从前一次收购中获得的与解决商业纠纷有关的收益，该收购在本年度没有再次发生。看见附注12-其他(费用)收益净额所附未经审计的临时合并财务报表，以供进一步参考；以及 |
• | 支出费用增加1 100万美元，主要原因是维护费用和工厂周转活动增加； |
部分抵消：
• | 降低我们大部分产品的原材料成本。 |
41
目录
附属公司净收益(损失)权益增加为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 收益中的股本投资增加800万美元来自我们的Ibn新浪战略子公司，主要是由于工厂周转活动减少。 |
醋酸纤维丝束
三个月到3月31日， | 变化 | % 变化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未经审计) | |||||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 129 | 166 | (37 | ) | (22.3 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (17 | )% | |||||||||
价格 | (5 | )% | |||||||||
货币 | — | % | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(费用)收益净额 | (1 | ) | — | (1 | ) | (100.0 | )% | ||||
营业利润(亏损) | 27 | 40 | (13 | ) | (32.5 | )% | |||||
营运保证金 | 20.9 | % | 24.1 | % | |||||||
股利收益-股本投资 | 37 | 32 | 5 | 15.6 | % | ||||||
折旧和摊销 | 8 | 10 | (2 | ) | (20.0 | )% | |||||
我们的Acetate两部分服务于消费者驱动的应用程序.我们是全球领先的醋酸纤维丝束和醋酸纤维片的生产商和供应商，主要用于过滤产品的应用。
Acetate两类产品的定价对需求很敏感，主要是基于我们生产的产品的价值。这一业务中的许多销售都是按照一年或多年的定价合同进行的。因此，在类似时期内，利润率可能会随着市场状况的变化而扩大或收缩，我们也可能由于其他因素，如行业竞争激烈而无法调整定价。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净销售额减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 较低的醋酸纤维片体积，主要是由于醋酸纤维片合同到期； |
• | 降低醋酸纤维丝束的体积，与全球需求减少相一致；以及 |
• | 较低的醋酸纤维丝束价格，主要是由于客户组合。 |
经营利润减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 净销售额减少； |
部分抵消：
• | 能源成本降低700万美元，主要原因是我们在墨西哥奥科特兰的醋酸纤维片制造厂于前一年关闭。 |
42
目录
乙酰链
三个月到3月31日， | 变化 | %变化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未经审计) | |||||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
净销售额 | 799 | 889 | (90 | ) | (10.1 | )% | |||||
净销售差额 | |||||||||||
体积 | (3 | )% | |||||||||
价格 | (7 | )% | |||||||||
货币 | (1 | )% | |||||||||
其他 | 1 | % | |||||||||
营业利润(亏损) | 135 | 202 | (67 | ) | (33.2 | )% | |||||
营运保证金 | 16.9 | % | 22.7 | % | |||||||
折旧和摊销 | 39 | 38 | 1 | 2.6 | % | ||||||
我们的乙酰链部分包括中间化学、乳液聚合物和乙烯醋酸乙烯(EVA)聚合物的集成链。我们的中间化学业务生产和供应乙酰产品，包括乙酸，醋酸乙烯单体(“VAM”)，醋酸酐和乙酸酯。这些产品一般用作着色剂、油漆、粘合剂、涂料和药品的原料。它还生产医药、农业和化学产品的有机溶剂和中间体。我们的乳液聚合物业务是全球领先的醋酸乙烯乳液生产商，并开发产品和应用技术，以提高性能、创造价值并推动涂料、粘合剂、建筑、玻璃纤维、纺织品和纸张等应用领域的创新。我们的EVA聚合物业务是一家领先的北美制造商的全部专业EVA树脂和化合物，以及精选等级的低密度聚乙烯。我们的EVA聚合物产品广泛应用于许多领域，包括软包装薄膜、覆膜产品、热熔胶、汽车零部件和地毯。
乙酰链内产品的定价受工业利用率和原材料成本变化的影响。因此，总的来说，这些因素与我们大部分乙酰链产品的净销售额之间存在着方向相关性。这种对定价的影响通常延缓了几个月或几个季度原材料成本的变化。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净销售额减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 我们大多数产品的价格较低，主要原因是原材料的整体通缩环境和客户需求环境的持续下降，这也受到冠状病毒流行的影响； |
• | 我们大部分产品的销量较低，原因是亚洲的客户需求环境持续下降，这也受到冠状病毒大流行的影响，但由于客户需求增加而部分抵消了VAM的增加，并侧重于西半球的下游产品；以及 |
• | 欧元相对于美元贬值造成的不利货币影响。 |
经营利润减少为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 净销售额减少； |
• | 与我们的合资企业 |
• | 费用增加1 000万美元，主要与工厂业务费用和扩建项目有关； |
部分抵消：
• | 降低原材料成本，主要用于乙烯、一氧化碳和甲醇。 |
43
目录
其他活动
三个月到3月31日， | 变化 | %变化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未经审计) | |||||||||||
(百万美元，百分比除外) | |||||||||||
其他(费用)收益净额 | (5 | ) | (11 | ) | 6 | 54.5 | % | ||||
营业利润(亏损) | (70 | ) | (66 | ) | (4 | ) | (6.1 | )% | |||
附属公司净收益(损失)权益 | 3 | 3 | — | — | % | ||||||
非营业养恤金和其他退休后雇员福利(费用)收入 | 28 | 17 | 11 | 64.7 | % | ||||||
折旧和摊销 | 4 | 3 | 1 | 33.3 | % | ||||||
其他活动主要包括企业中心成本，包括财务、信息技术和人力资源职能等行政活动、与融资活动相关的利息收入和费用以及自保公司的业绩。其他活动还包括未分配给我们业务部门的固定福利养恤金计划和其他退休后计划的定期净收益成本(利息成本、资产预期回报和精算净损益)的组成部分。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
营运损失增加为三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 由于欧元相对于美元贬值而造成的500万美元不利货币影响；以及 |
• | 职能支出增加300万美元； |
主要由下列各项抵消：
• | 优惠影响为600万美元至其他(收费)收益净额。在三个月结束2019年3月31日，我们记录了1，100万美元的损失，这与我们的专属保险公司与一位前第三方客户达成的和解有关，而这一损失在今年并没有再次发生。这部分被500万美元期间的员工解雇福利中，三个月结束 2020年3月31日，主要涉及业务优化项目。看见附注12-其他(费用)收益净额在所附未经审计的临时合并财务报表中供进一步参考。 |
非营业养恤金和其他退休后雇员福利收入增加三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019，主要原因是：
• | 较低的利息成本和较高的计划资产预期收益。 |
44
目录
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是我们的战略投资组合产生的现金、可用现金和现金等价物以及红利。此外，截至2020年3月31日，我们有10亿美元可根据我们的高级无担保循环信贷机制和500万美元可在我们的应收账款证券化设施下提供，以协助在必要时满足我们的周转资金需求和其他合同义务。
虽然我们今后几年的合同义务、承诺和偿债要求很重要，但我们仍然认为，我们将有足够的资源来满足今后12个月的流动性要求，包括还本付息。如果我们从业务中获得的现金流量不足以支付我们的偿债和其他债务，我们可能需要使用我们可以利用的其他手段，例如增加我们的借款，减少或推迟资本支出，寻求更多的资本，或寻求对我们的债务进行重组或再融资。然而，不能保证我们将继续创造目前水平或以上的现金流量。
预计资本支出的现金流出总额将在3.25亿美元到3.5亿美元在……里面2020主要是由于对增长机会和生产率的提高进行了额外的投资，主要是在我们的工程材料和乙酰链段。
作为一个独立的基础，塞拉尼斯及其直接拥有100%股份的子公司塞拉尼斯美国，除了其子公司的股票外，没有任何其他物质资产，也没有独立的外部业务。因此，它们通常取决于其子公司的现金流量及其向塞拉尼斯和塞拉尼斯美国支付股息和其他分配的能力，以便履行其义务，包括根据高级信贷工具和高级票据承担的义务，并支付我们普通股的股利，票面价值。$0.0001每股(“普通股”)
我们受到中国、印度和印度尼西亚等国地方政府的资本管制和外汇限制。资本管制限制了我们兑换货币、汇回收益或资本、通过公司间贷款放贷或建立跨境现金池安排的能力。我们对实行资本管制的国家的风险敞口最大的是中国。根据适用的规定，在中国投资的企业只能根据中国会计准则和规定确定的累计利润(如果有的话)支付股息。此外，中国政府对从中国转移现金实行一定的外汇管制。对公司间贷款的期限、目的和金额有一定的限制，并限制跨境现金池。
现金流量
现金和现金等价物增加 1.07亿美元到5.7亿美元截至2020年3月31日与12月31日相比，2019。截至2020年3月31日, 4.92亿美元.的.5.7亿美元现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。根据“TCJA”，我们在前一年支付了一笔与被视为遣返之前未汇出的外国收入(包括外国持有的现金)有关的费用。这些资金在很大程度上是可以获得的，如果美国需要的话，这些资金无需额外的物质税后果来为业务融资。看见附注13-所得税在所附未经审计的临时合并财务报表中供进一步参考。
• | (用于)业务活动提供的现金净额 |
现金净额由经营活动减少 4 800万美元转至2.59亿美元为三个月结束 2020年3月31日相比较3.07亿美元在同一时期2019。现金净额由的业务活动三个月结束 2020年3月31日 减少，主要原因是：
• | 净收入减少； |
部分抵消：
• | 减少4，200万元的奖金；及 |
• | 优惠贸易流动资金1 400万美元，主要原因是与本年度资本支出增加有关的贸易应付款增加，但因本年度工厂周转库存增加而部分抵消。 |
45
目录
• | (用于)投资活动提供的现金净额 |
现金净额用于投资活动减少 4900万美元到1.28亿美元为三个月结束 2020年3月31日相比较1.77亿美元在同一时期2019，主要原因是：
• | 现金净流出9100万美元与2019年1月收购Next聚合物有限公司有关； |
部分抵消：
• | 阿增加的4 000万美元在与增长和生产力有关的资本支出方面，我们的工程材料和乙酰链段。 |
• | (用于)筹资活动提供的现金净额 |
现金净额用于筹资活动减少 1.14亿美元到1600万美元为三个月结束 2020年3月31日相比较1.3亿美元在同一时期2019，主要原因是：
• | 短期债务的净借款增加7600万美元期间借款增加。三个月结束 2020年3月31日与我们进入一个3亿美元短期内，双边定期贷款主要用于偿还未偿还的高级无担保循环信贷贷款；以及 |
• | 我公司普通股回购率较低4500万美元在三个月结束 2020年3月31日. |
债务和其他义务
我们的债务或其他义务没有发生实质性变化2019表格10-K，但上述及在附注8-债务在所附未经审计的临时合并财务报表中。
其他筹资安排
我们与一家全球金融机构达成保理协议，在无追索权的基础上出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款减少入账，因为协议将对应收款的有效控制和与应收款有关的风险转移给买方。除收取和行政责任外，我们不再继续参与转让的应收款，而且一旦出售，在破产的情况下，应收款就无法满足债权人的要求。我们不承认6900万美元和2.57亿美元应收帐款2020年3月31日和2019年12月31日分别。
股份资本
我们宣布季度现金红利$0.62我们的普通股在2020年4月15日每股，总计7 300万美元.
我们的股本并没有发生实质性的变化。2019表格10-K不包括在附注11-股东权益在所附未经审计的临时合并财务报表中。
合同义务
除本报告另有说明外，我们的合同义务在正常业务范围之外没有实质性的修改。2019表格10-K.
表外安排
我们还没有达成任何资产负债表外的重要安排.
46
目录
关键会计政策和估计
我们未经审计的中期合并财务报表是根据重大会计政策的选择和适用情况编制的。按照美国公认会计原则编制未经审计的临时合并财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额、在未审计的临时合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内所报告的销售净额、支出和分配费用数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。然而，我们目前还不知道任何合理可能发生的事件或情况会导致重大不同的结果。
我们在附注2中描述我们的重要会计政策-会计政策摘要，载于2019表格10-K.我们讨论了我们在MD&A中的关键会计政策和估计。2019表格10-K.
最近的会计公告
看见附注2-最近的会计公告在所附未经审计的中期合并财务报表中，包括在本季度报告中，以了解最近的会计声明。
第3项市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险与第7A项所披露的外汇、利率及商品风险并无重大变化。我国市场风险的定量与定性披露2019表格10-K.另见附注14-衍生金融工具在所附的未经审计的中期合并财务报表中，进一步讨论我们的市场风险管理以及对公司财务状况和经营结果的相关影响。
第4项管制和程序
披露控制和程序
在我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据1934年经修正的“证券交易法”规则13a-15(B)，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，截至2020年3月31日，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
47
目录
第II部-其他资料
第1项法律程序
该公司参与正常经营业务附带的法律和监管程序、诉讼、索赔和调查，涉及产品责任、土地纠纷、保险保险纠纷、合同、就业、反托拉斯和竞争、知识产权、人身伤害和其他侵权行为、工人赔偿、化学品接触、石棉暴露、税收、贸易合规、收购和剥离、对现有和遗产股东的索赔、过去的废物处置做法和向环境排放化学品。该公司正积极为其被指定为被告的事项辩护。由于评估的固有主观性和法律程序结果的不可预测性，公司的诉讼应计和对可能的损失或可能的损失范围的估计可能不代表法律程序给公司造成的最终损失。看见注10-环境和附注16-承付款和意外开支在所附未经审计的临时合并财务报表中，讨论与法律和监管程序有关的物质、环境事项和重大承付款及意外事项。我们所描述的“法律程序”没有重大进展。2019表格10-K不包括在附注10-环境和附注16-承付款和意外开支在所附未经审计的临时合并财务报表中。看见第一部分-第1A项。危险因素我们的2019与这些法律程序有关的某些风险因素的表格10-K。
第1A项.危险因素
本公司正在补充公司在截至2019年12月31日的年度10-K年度报告中披露的风险因素，该年度于2020年2月6日提交证券交易委员会(“2019 Form 10-K”)，在“与我们的业务有关的风险”项下包括以下风险因素。
新的冠状病毒(“冠状病毒”)大流行或类似的公共卫生危机将在多大程度上对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响，这是高度不确定的，无法预测。
公共卫生危机，如流行病或类似的暴发，可能对我们的业务产生不利影响。2019年12月，一种名为SARS-CoV-2(严重急性呼吸综合征冠状病毒2)或冠状病毒(Coronavirus，简称冠状病毒)的新型病毒在中国武汉出现，并已到达我们和我们的客户和供应商拥有办事处和生产设施的多个其他地区和国家。冠状病毒大流行正在演变，迄今已导致各种应对措施的实施，包括政府实施的隔离、在家逗留限制、旅行限制和其他公共卫生安全措施，以及据报对医疗资源、设施和提供者造成的不利影响。冠状病毒在多大程度上影响我们或我们的客户或供应商的业务，将取决于未来的事态发展和许多因素，这些都是高度不确定和无法有信心地预测的，包括爆发的持续时间、额外的或修改的政府行动、将出现的关于冠状病毒的严重程度和影响的新信息以及遏制冠状病毒的行动或处理其短期和长期影响的行动等。
冠状病毒在多大程度上会对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响，将取决于许多演变中的因素，这些因素高度不确定，变化迅速，无法预测，其中包括：
• | 暴发的持续时间和范围； |
• | 政府、企业和个人已经并将继续采取应对疫情的行动，包括社会距离、在家工作、待在家中和住所内的命令和关闭、旅行限制和隔离； |
• | 疫情对我们的客户、供应商、供应链和其他商业伙伴的影响； |
• | 在疫情爆发期间，我们提供产品和服务的能力，包括员工的健康和福祉； |
• | 由于实际或潜在的工厂、工作场所和办公室关闭，以及更多地依赖在家工作的雇员、正在进行的实验室和产品测试的中断或延误、实验和操作、人员短缺、旅行限制、网络安全和数据获取、通信或公共交通中断造成的业务中断，其中任何一种都可能对我们的业务运作产生不利影响，或延误与当地监管机构、制造地点和其他重要机构和承包商的必要互动； |
48
目录
• | 我们的客户在疫情爆发期间和之后支付我们的产品和服务的能力； |
• | 疫情对金融市场和经济活动的总体影响； |
• | 我们有能力以合理的条件取得通常的流动资金来源；及 |
• | 如果重大经济衰退导致负债增加或EBITDA大幅降低，我们有能力遵守我们的信用协议中的金融契约。 |
冠状病毒大流行大大增加了金融和经济的不稳定性和不确定性。经济持续放缓或下滑已开始对我们的许多客户产生负面影响，我们预计这种影响将继续存在。我们的业务和财务结果可能受到重大的不利影响，因为某些客户订单的下降幅度比我们在冠状病毒大流行期间迄今所经历的大得多，或者我们的开支因该流行病的影响而增加，包括对我们的劳动力成本或生产力、供应链中断或政府或企业未来行动的影响。
冠状病毒大流行继续迅速发展，目前尚不清楚，冠状病毒大流行对我们的业务活动造成了多长时间的干扰，包括与该疾病最终地理传播有关的任何干扰。然而，任何长时间的中断都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响，我们将继续密切监测这一情况。
此外，由于冠状病毒大流行，我们的普通股和其他化学公司的交易价格波动很大。因此，我们可能面临通过股权或债务融资筹集资金的困难，或者此类融资交易可能以不利的条件进行。
还请参阅2019年提交的10-K表格中完整的1A项，以了解公司面临的其他风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能对公司的业务前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。冠状病毒大流行以及各国政府和企业对这一大流行病的应对措施加剧了2019年表10-K第1A项所述因素的许多风险和潜在影响，并可能对我们产生更多的影响，或影响到我们目前并不期望或认为意义重大的程度。
第2项未登记的股本证券出售和收益的使用
在截至三个月的三个月内回购我们的普通股2020年3月31日如下：
______________________________
期间 | 总数 股份 购进(1) | 平均 已付价格 每股 | 总数 所购股份 部分公开 宣布的计划 | 近似美元 股份价值 剩下的可能是 根据该计划购买(2) | ||||||||||
(未经审计) | ||||||||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | — | $ | — | — | $ | 1,213,000,000 | ||||||||
2020年2月1日至29日 | 479,761 | $ | 94.16 | 479,761 | $ | 1,168,000,000 | ||||||||
2020年3月1日至31日 | 1,229,670 | $ | 85.41 | 1,229,670 | $ | 1,063,000,000 | ||||||||
共计 | 1,709,431 | 1,709,431 | ||||||||||||
(1) | 可包括从雇员处扣缴的股份，以支付与归属限制性股票有关的个人所得税的预扣缴要求。 |
(2) | 截至2020年3月31日，我们的董事会已授权回购54亿美元我们的普通股自2008年2月以来。 |
看见附注11-股东权益在所附未经审计的临时合并财务报表中供进一步参考。
49
目录
项目3.高级证券违约
没有。
第4项矿山安全披露
没有。
第5项其他资料
没有。
50
目录
第6项展品(1)
陈列品 数 | ||
描述 | ||
3.1 | 第二，修订和恢复的公司注册证书(参照2016年10月18日向证交会提交的10-Q表格季度报告表3.1)。 | |
3.1(a) | 自2016年4月21日起生效的塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书的修正证书(参照2016年4月22日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 | |
3.1(b) | 自2018年9月17日起对塞拉尼斯公司第二次修订和重新注册证书的修正证书(参照2018年9月17日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的表3.1)。 | |
3.1(c) | 塞拉尼斯公司于2019年4月18日提交的第二份经修订和重新注册的公司注册证书的修正证书(参见表3.1)，该报告是在2019年4月23日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告中的一部分)。 | |
3.2 | 第六，修订并重新修订法律，自2019年7月15日起生效(参考本报告表3.1，表8-K于2019年7月18日提交证交会)。 | |
10.1*‡ | 2020年2月5日塞拉尼斯公司推迟赔偿计划第4号修正案。 | |
10.2*‡ | 2019年限制股奖励协议的修订协议形式，日期为2020年2月5日。 | |
10.3*‡ | 以2020年业绩为基础的限制性股奖励协议的形式。 | |
10.4*‡ | 2020年格式时间限制股奖励协议。 | |
10.5*‡ | “行政减免福利计划”，自2020年2月5日起修订。 | |
10.6*‡ | 修订后的报价信，日期为2020年2月5日，位于塞拉尼斯公司与Lori Ryerkerk之间。 | |
10.7*‡ | 塞拉尼斯公司与Lori J.Ryerkerk之间的控制协议的修改和恢复的形式。 | |
10.8*‡ | 塞拉尼斯公司与参与者之间的“控制变更协定”的修订和复述格式，以及一份列明每名执行干事的基本相同协议的时间表。 | |
10.9*‡ | “塞拉尼斯美洲补充退休养恤金计划第二修正案”，经修订和重申，自2009年1月1日起生效，日期为2020年2月5日。 | |
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 | |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 | |
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。 | |
32.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |
101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
104 | 该公司截至2020年3月31日的季度报告表10-Q的首页已被格式化为内联XBRL。 | |
51
目录
* | 随函提交。 |
‡ | 指示管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) | 本公司及其附属公司过去曾发行并可能在将来不时发行长期债务。本公司不得将界定长期债项持有人权利的文书副本连同适用的报告一并提交，但该等债务工具的总本金如在任何有关时间均未超过或不会超过公司资产的10%，则公司不得将该等债务工具的总本金送交存档。公司特此同意应要求向证券交易委员会提供任何此类文书的副本。 |
52
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
塞拉尼斯公司 | ||||
通过： | /S/Lori J.Ryerkerk | |||
Lori J.Ryerkerk | ||||
董事会主席， | ||||
首席执行官兼总裁 | ||||
日期： | 2020年4月28日 | |||
通过： | S/Scott A.Richardson | |||
斯科特·理查森 | ||||
执行副总裁和 | ||||
首席财务官 | ||||
日期： | 2020年4月28日 | |||
53