文件
假的假的--12-31--12-31Q1Q12020202000009210820000941713100010002001700020017000199090001990900027237032842295P6M0.4750.480.010.012000000002000000001037560461038859181037560461038859180.02500.01000.4750.4814612500014643800010607091063194P10YP3Y10000010228652810241391500.00202022-01-01Libor加100个基点0.086250.0862521.562521.562521.562521.5625100010000.010.015000000050000000288592885628859288562885928856288592885600009210822020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2020-01-012020-03-3100009210822020-04-2100009210822019-12-3100009210822020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2019-12-3100009210822019-01-012019-12-3100009210822019-01-012019-03-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2019-01-012019-03-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2018-12-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310000921082美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2019-01-012019-03-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310000921082美国-GAAP：添加剂2018-12-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000921082美国-GAAP：添加剂2019-03-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-3100009210822018-12-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100009210822019-03-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2019-03-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2019-03-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2018-12-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2019-12-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2020-01-012020-03-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2020-01-012020-03-310000921082美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310000921082美国-GAAP：添加剂2020-03-310000921082us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2020-03-310000921082美国-公认会计原则：非控制成员2020-03-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2019-12-310000921082一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310000921082美国-GAAP：添加剂2019-12-310000921082hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2019-12-310000921082hiw:DistributionsInExcessOfNetIncomeAvailableForCommonStockholdersMember2020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembershiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2019-01-012019-03-310000921082SRT：母公司hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembershiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2019-01-012019-03-310000921082SRT：母公司hiw:SeriesCumulativeRedeemablePreferredSharesMember2019-01-012019-03-310000921082SRT：母公司2020-01-012020-03-310000921082SRT：母公司2019-01-012019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2019-01-012019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：GeneralPartnerCommonUnit成员2018-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：GeneralPartnerCommonUnit成员2019-01-012019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：GeneralPartnerCommonUnit成员2019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2018-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembers美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembers美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2018-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers2019-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：GeneralPartnerCommonUnit成员2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2020-01-012020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembers美国-公认会计原则：非控制成员2020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2019-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：GeneralPartnerCommonUnit成员2020-03-310000921082SRT：SubsidiarisMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000921082SRT：SubsidiarisMembersHIW：有限伙伴通用单元2020-03-310000921082SRT：Subsidiaris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4217：美元Xbrli：股票乌特勒格：阿克里utreg：平方尺iso 4217：美元Xbrli：股票HIW：扩展
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式10-Q
 
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
已结束的季度期间的特别用途.2020年3月31日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
转轨时期的再生产[]到[]
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/921082/000092108220000029/logotree12.jpg
海伍德房地产公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
马里兰州
001-13100
56-1871668
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(委员会档案号码)
(国税局雇主识别号码)
 
海伍德房地产有限责任公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
北卡罗来纳州
000-21731
56-1869557
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(委员会档案号码)
(国税局雇主识别号码)
 
3100烟雾树法庭, 600套房
罗利, 数控 27604
(主要行政办事处地址)(邮编)
919-872-4924
(登记人的电话号码，包括区号)
___________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
海伍德地产股份有限公司普通股，面值0.01美元。
HIW
纽约证券交易所
 
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
海伍德地产公司  是  ☒电话号码☐    海伍德房地产有限责任公司  是  ☒电话号码☐
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
海伍德地产公司  是  ☒电话号码☐    海伍德房地产有限责任公司  是  ☒电话号码☐
 
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
海伍德地产公司
大型加速箱 ☒变速箱☐非加速箱☐相对应的小型报告公司☐新兴成长型公司☐
海伍德房地产有限责任公司
大型加速箱☐变速箱☐   非加速滤波器 ☒相对应的小型报告公司☐新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
海伍德地产公司  ☐        海伍德房地产有限责任公司   ☐
 
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
海伍德地产公司是☐电话号码☒    海伍德房地产有限责任公司是☐电话号码☒
 
公司103,885,918截至2004年已发行的普通股股份2020年4月21日.
 



解释性说明

我们指的是海伍德地产公司。作为“公司”、“海伍德不动产有限责任合伙公司”作为“经营合伙企业”，公司的普通股被称为“普通股”或“普通股”，公司的优先股为“优先股”或“优先股”，经营合伙企业的共同合伙权益为“普通股”，经营合伙企业的优先股权益为“优先股”。对“我们”和“我们”的提及是指公司和运营伙伴关系的统称，除非上下文中另有说明。

公司通过经营伙伴关系开展活动，是其唯一的普通合伙人。合伙协议规定，经营合伙应承担并支付与经营合伙的所有权和运营有关的所有费用和费用，或偿还公司的费用和费用，或为经营合伙的利益承担和支付。合伙协议还规定，本公司的所有开支被视为是为经营合伙企业的利益而发生的。

此处包含的某些信息如下：2020年4月21日，在提交本季度报告之前提供财务信息的最新可行日期。

本报告合并了表10-q所述期间的季度报告。2020年3月31日公司和运营合伙公司的合作伙伴关系。我们认为，将季度报告与这份单一报告合并，将产生以下好处：

•
合并报告更好地反映了管理层和投资者如何将业务视为一个单一的经营单位；

•
合并报告增强了投资者对公司和经营伙伴关系的了解，使他们能够以与管理层相同的方式看待整个业务；

•
合并报告对公司和运营伙伴关系更为有效，节省了时间、精力和费用；

•
合并报告减少重复披露，并为投资者提供单一的审查文件，从而提高了投资者的效率。

为帮助投资者了解公司与经营伙伴关系之间的重大差异，本报告为公司和运营伙伴各分别列出以下章节：

•
合并财务报表；

•
合并财务报表附注13-每股收益和每股收益；

•
项目4-管制和程序；

•
项目6-根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条和第906条认证首席执行官和首席财务官。




海伍德房地产公司
海伍德房地产有限责任公司

终了期间季度报告2020年3月31日

目录

 
页
 
 
第一部分-财务资料
 
项目1.精简合并财务报表(未经审计)
3
海伍德房地产公司：
 
2020年3月31日及2019年12月31日合并资产负债表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表
4
终了三个月综合收入综合报表
2020年3月31日和2019年3月31日
5
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并股本报表
6
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
7
海伍德房地产有限合伙公司：
 
2020年3月31日及2019年12月31日合并资产负债表
9
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表
10
终了三个月综合收入综合报表
2020年3月31日和2019年3月31日
11
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月资本综合报表
12
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
13
合并财务报表的浓缩附注
15
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析
行动结果
28
关于前瞻性陈述的披露
28
执行摘要
29
业务结果
34
流动性与资本资源
35
临界会计估计
38
非公认会计原则信息
39
项目3.市场风险的定量和定性披露
42
项目4.管制和程序
43
 
 
第二部分-其他资料
 
项目1A。  危险因素
44
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
45
项目6.展品
45



2
目录

第一部分-财务资料

项目1.精简的合并财务报表

海伍德房地产公司
合并资产负债表
(未经审计并以千计，但股票和每股数据除外)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产：
 
 
 
房地产资产，按成本计算：
 
 
 
土地
$
482,658

 
$
515,095

楼宇及租客改善工程
4,959,136

 
5,128,150

开发过程中
184,400

 
172,706

可供发展的土地
128,984

 
99,163

 
5,755,178

 
5,915,114

减-累计折旧
(1,337,174
)
 
(1,388,566
)
房地产净资产
4,418,004

 
4,526,548

不动产和其他资产，净额，待售
2,726

 
20,790

现金和现金等价物
12,696

 
9,505

限制现金
111,393

 
5,237

应收账款
26,326

 
23,370

应收抵押和票据
1,489

 
1,501

应计直线式未收租金
239,669

 
234,652

未合并附属公司的投资和预付款
26,286

 
26,298

递延租赁费用，扣除累计摊销146，438美元和146，125美元
225,258

 
231,347

预付费用和其他资产，扣除累计折旧19，909美元和20，017美元
66,862

 
58,996

总资产
$
5,130,709

 
$
5,138,244

经营伙伴关系中的负债、非控制权权益和股权：
 
 
 
应付按揭及票据净额
$
2,410,189

 
$
2,543,710

应付帐款、应计费用和其他负债
264,986

 
286,911

负债总额
2,675,175

 
2,830,621

承付款和意外开支

 

经营合伙中的非控制性利益
100,674

 
133,216

公平：
 
 
 
优先股，面值0.01美元，50，000，000股授权股票；
 
 
 
8.625%A系列累计可赎回优先股(每股1，000美元清算优先股)、28，856股和28，859股已发行和流通股
28,856

 
28,859

普通股，面值0.01美元，授权股票200，000，000股；
 
 
 
分别发行和发行103，885，918股和103，756，046股
1,039

 
1,038

额外已付资本
3,000,614

 
2,954,779

超过可供普通股股东使用的净收入的分配
(696,070
)
 
(831,808
)
累计其他综合损失
(1,676
)
 
(471
)
股东权益合计
2,332,763

 
2,152,397

合并附属公司的非控制权益
22,097

 
22,010

股本总额
2,354,860

 
2,174,407

经营伙伴关系中的负债、非控股权益与股权
$
5,130,709

 
$
5,138,244

 
见所附合并财务报表附注。

3
目录


海伍德房地产公司
综合收入报表
(未经审计并以千计，但每股数额除外)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
租金和其他收入
$
192,800

 
$
172,363

业务费用：
 
 
 
租赁财产和其他费用
62,202

 
60,551

折旧和摊销
61,150

 
69,204

一般和行政
10,930

 
12,381

业务费用共计
134,282

 
142,136

利息费用
21,277

 
18,739

其他收入/(损失)
69

 
(3,766
)
财产处置收益
153,067

 
—

未合并附属公司的收益权益
963

 
664

净收益
191,340

 
8,386

可归因于经营伙伴关系中的非控制权益的净(收入)
(4,960
)
 
(193
)
可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先股股利
(622
)
 
(622
)
可供普通股股东使用的净收入
$
185,473


$
7,255

普通股每股收益-基本：
 
 
 
可供普通股股东使用的净收入
$
1.79

 
$
0.07

加权平均普通股流通股基础
103,813

 
103,600

普通股每股收益-稀释后：
 
 
 
可供普通股股东使用的净收入
$
1.79

 
$
0.07

加权平均普通股
106,633

 
106,357

 
见所附合并财务报表附注。

4
目录

海伍德房地产公司
综合收益报表
(未经审计，单位：千)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
综合收入：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

其他综合损失：
 
 
 
现金流量套期保值的未实现损失
(1,133
)
 
(1,904
)
现金流量套期保值摊销
(72
)
 
(515
)
其他综合损失共计
(1,205
)
 
(2,419
)
综合收入总额
190,135

 
5,967

较不全面(收入)可归因于非控制利益
(5,245
)
 
(509
)
可归属于普通股股东的综合收入
$
184,890

 
$
5,458

 
见所附合并财务报表附注。



5
目录

海伍德房地产公司
合并权益表
(未经审计并以千计，份额除外)
 
 
截至2020年3月31日止的三个月
 
普通股数目
 
普通股
 
A系列累积可赎回优先股
 
额外已付资本
 
累计其他综合损失
 
合并附属公司的非控制权利益
 
超过普通股股东可支配净收入的分配
 
共计
2019年12月31日结余
103,756,046

 
$
1,038

 
$
28,859

 
$
2,954,779

 
$
(471
)
 
$
22,010

 
$
(831,808
)
 
$
2,174,407

普通股的发行、发行成本和预扣缴额的净额
(13,266
)
 
—

 
—

 
1,039

 
—

 
—

 
—

 
1,039

普通股股利(每股0.48美元)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(49,735
)
 
(49,735
)
优先股股利(每股21.5625美元)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(622
)
 
(622
)
经营合伙中非控制权权益的公允价值调整
 
 
—

 
—

 
42,301

 
—

 
—

 
—

 
42,301

分配给合并联营公司的非控制权益
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(198
)
 
—

 
(198
)
限制性股票的发行
149,304

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

赎回/回购优先股
 
 
—

 
(3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3
)
以股份为基础的补偿费用，扣除没收后的费用
(6,166
)
 
1

 
—

 
2,495

 
—

 
—

 
—

 
2,496

可归因于经营伙伴关系中的非控制权益的净(收入)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,960
)
 
(4,960
)
可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
285

 
(285
)
 
—

综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
191,340

 
191,340

其他综合损失
 
 
—

 
—

 
—

 
(1,205
)
 
—

 
—

 
(1,205
)
综合收入总额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
190,135

2020年3月31日结余
103,885,918

 
$
1,039

 
$
28,856

 
$
3,000,614

 
$
(1,676
)
 
$
22,097

 
$
(696,070
)
 
$
2,354,860

 
 
截至2019年3月31日止的三个月
 
普通股数目
 
普通股
 
A系列累积可赎回优先股
 
额外已付资本
 
累计其他综合收益
 
合并附属公司的非控制权利益
 
超过普通股股东可支配净收入的分配
 
共计
2018年12月31日结余
103,557,065

 
$
1,036

 
$
28,877

 
$
2,976,197

 
$
9,913

 
$
17,576

 
$
(769,303
)
 
$
2,264,296

普通股的发行、发行成本和预扣缴额的净额
(33,377
)
 
—

 
—

 
(1,128
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,128
)
普通股向普通股的转换
3,000

 
—

 
—

 
131

 
—

 
—

 
—

 
131

普通股股利(每股0.475美元)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(49,175
)
 
(49,175
)
优先股股利(每股21.5625美元)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(622
)
 
(622
)
经营合伙中非控制权权益的公允价值调整
 
 
—

 
—

 
(23,254
)
 
—

 
—

 
—

 
(23,254
)
分配给合并联营公司的非控制权益
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(308
)
 
—

 
(308
)
限制性股票的发行
164,190

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

赎回/回购优先股
 
 
—

 
(18
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(18
)
以股份为基础的补偿费用，扣除没收后的费用
(259
)
 
1

 
—

 
4,571

 
—

 
—

 
—

 
4,572

可归因于经营伙伴关系中的非控制权益的净(收入)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(193
)
 
(193
)
可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
316

 
(316
)
 
—

综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
 
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8,386

 
8,386

其他综合损失
 
 
—

 
—

 
—

 
(2,419
)
 
—

 
—

 
(2,419
)
综合收入总额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5,967

2019年3月31日结余
103,690,619

 
$
1,037

 
$
28,859

 
$
2,956,517

 
$
7,494

 
$
17,584

 
$
(811,223
)
 
$
2,200,268


见所附合并财务报表附注。

6
目录

海伍德房地产公司
现金流动合并报表
(未经审计，单位：千)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
业务活动：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
 
 
 
折旧和摊销
61,150

 
69,204

租赁激励和购置相关无形资产和负债的摊销
(649
)
 
1,689

股份补偿费用
2,496

 
4,572

经营租赁应收款的信贷损失
1,249

 
7,315

抵押贷款和应收票据的核销
—

 
4,087

抵押贷款和应收票据的应计利息
(31
)
 
(85
)
发债成本摊销
767

 
736

现金流量套期保值摊销
(72
)
 
(515
)
应付抵押和应付票据的摊销公允价值调整
426

 
385

债务清偿损失
—

 
375

财产处置净收益
(153,067
)
 
—

未合并附属公司的收益权益
(963
)
 
(664
)
未合并附属公司的收益分配
341

 
609

现金流量套期保值结算
—

 
(5,144
)
经营资产和负债的变化：
 
 
 
应收账款
824

 
(2,583
)
预付费用和其他资产
(8,745
)
 
(6,953
)
应计直线式未收租金
(10,888
)
 
(6,903
)
应付帐款、应计费用和其他负债
(20,564
)
 
(11,798
)
经营活动提供的净现金
63,614

 
62,713

投资活动：
 
 
 
购置的不动产和相关无形资产的投资，减去所获现金
(55
)
 
—

对发展过程中的投资
(36,122
)
 
(28,555
)
对租户改进和延期租赁费用的投资
(49,825
)
 
(38,544
)
对改善建筑物的投资
(15,254
)
 
(12,517
)
处置房地产资产的净收益
331,761

 
—

非合并附属公司的资本分配
72

 
29

对抵押贷款和应收票据的投资
(32
)
 
—

偿还抵押贷款和应收票据
75

 
74

其他投资活动的变化
477

 
(1,989
)
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额
231,097

 
(81,502
)
筹资活动：
 
 
 
普通股股利
(49,735
)
 
(49,175
)
赎回/回购优先股
(3
)
 
(18
)
优先股股利
(622
)
 
(622
)
经营伙伴关系中的非控制权利益分配
(1,364
)
 
(1,300
)
分配给合并联营公司的非控制权益
(198
)
 
(308
)
发行普通股的收益
2,343

 
652

发行普通股所支付的费用
(180
)
 
—

回购与扣缴税款有关的股份
(1,124
)
 
(1,780
)
循环信贷贷款
110,000

 
98,300

循环信贷贷款的偿还
(244,000
)
 
(145,300
)
抵押贷款和应付票据借款
—

 
349,010

应付按揭及票据的还本付息
(481
)
 
(225,462
)
债务发行成本和其他融资活动的变化
—

 
(2,884
)
由/(用于)筹资活动提供的现金净额
(185,364
)
 
21,113

现金和现金等价物及限制性现金净增额
$
109,347

 
$
2,324

 
见所附合并财务报表附注。


7
目录

海伍德房地产公司
现金流动合并报表-续
(未经审计，单位：千)

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
现金和现金等价物及限制性现金净增额
$
109,347

 
$
2,324

本期间开始时的现金和现金等价物及限制性现金
14,742

 
10,143

本期间终了时的现金和现金等价物及限制性现金
$
124,089

 
$
12,467


现金和现金等价物与限制性现金的对账：

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
本期间终了时的现金和现金等价物
$
12,696

 
$
4,827

期末限制现金
111,393

 
7,640

本期间终了时的现金和现金等价物及限制性现金
$
124,089

 
$
12,467


补充披露现金流动信息：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
已付利息，扣除资本额后的现金
$
25,321

 
$
23,924


补充披露非现金投资和融资活动：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
现金流量套期保值的未实现损失
$
(1,133
)
 
$
(1,904
)
普通股向普通股的转换
—

 
131

应计资本支出变动 (1)
(4,789
)
 
(119
)
已全部折旧的房地产资产的核销
12,033

 
23,880

全额摊销租赁费用的核销
5,842

 
12,671

核销全部摊销的债券发行成本
—

 
828

经营合伙中非控制权权益的公允价值调整
(42,301
)
 
23,254

公共单位购置房地产资产的发行
6,163

 
—

初步确认与使用权资产有关的租赁负债
—

 
35,349

__________

(1)
应付帐款、应计费用和其他负债中包括的应计资本支出2020年3月31日和2019都是$63.2百万和$62.2百万分别。

见所附合并财务报表附注。

8
目录

海伍德房地产有限责任公司
合并资产负债表
(未经审计并以千计，单位和单位数据除外)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产：
 
 
 
房地产资产，按成本计算：
 
 
 
土地
$
482,658

 
$
515,095

楼宇及租客改善工程
4,959,136

 
5,128,150

开发过程中
184,400

 
172,706

可供发展的土地
128,984

 
99,163

 
5,755,178

 
5,915,114

减-累计折旧
(1,337,174
)
 
(1,388,566
)
房地产净资产
4,418,004

 
4,526,548

不动产和其他资产，净额，待售
2,726

 
20,790

现金和现金等价物
12,696

 
9,505

限制现金
111,393

 
5,237

应收账款
26,326

 
23,370

应收抵押和票据
1,489

 
1,501

应计直线式未收租金
239,669

 
234,652

未合并附属公司的投资和预付款
26,286

 
26,298

递延租赁费用，扣除累计摊销146，438美元和146，125美元
225,258

 
231,347

预付费用和其他资产，扣除累计折旧19，909美元和20，017美元
66,862

 
58,996

总资产
$
5,130,709

 
$
5,138,244

负债、可赎回经营伙伴关系单位和资本：
 
 
 
应付按揭及票据净额
$
2,410,189

 
$
2,543,710

应付帐款、应计费用和其他负债
264,986

 
286,911

负债总额
2,675,175

 
2,830,621

承付款和意外开支

 

可赎回的业务伙伴关系单位：
 
 
 
共同股，分别有2，842，295和2，723，703个未清
100,674

 
133,216

A系列优先股(每台1 000美元)、28 856台和28 859台
28,856

 
28,859

可赎回业务伙伴关系单位共计
129,530

 
162,075

资本：
 
 
 
共同单位：
 
 
 
普通伙伴共同股，分别有1，063，194和1，060，709个未缴
23,055

 
21,240

有限合伙人共同股，分别为102 413 915人和102 286 528人
2,282,528

 
2,102,769

累计其他综合损失
(1,676
)
 
(471
)
合并附属公司的非控制权益
22,097

 
22,010

资本总额
2,326,004

 
2,145,548

负债、可赎回经营伙伴关系单位和资本共计
$
5,130,709

 
$
5,138,244

 
见所附合并财务报表附注。

9
目录

海伍德房地产有限责任公司
综合收入报表
(未经审计并以千计，单位金额除外)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
租金和其他收入
$
192,800

 
$
172,363

业务费用：
 
 
 
租赁财产和其他费用
62,202

 
60,551

折旧和摊销
61,150

 
69,204

一般和行政
10,930

 
12,381

业务费用共计
134,282

 
142,136

利息费用
21,277

 
18,739

其他收入/(损失)
69

 
(3,766
)
财产处置收益
153,067

 
—

未合并附属公司的收益权益
963

 
664

净收益
191,340

 
8,386

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先单元上的分布
(622
)
 
(622
)
普通大学学生可用净收入
$
190,433

 
$
7,448

每个共同单位的收入-基本收入：
 
 
 
普通大学学生可用净收入
$
1.79

 
$
0.07

未使用的加权平均公用单位-基本单位
106,199

 
105,928

单位收入-稀释后：
 
 
 
普通大学学生可用净收入
$
1.79

 
$
0.07

加权平均普通单位未清-稀释
106,224

 
105,948

 
见所附合并财务报表附注。

10
目录

海伍德房地产有限责任公司
综合收益报表
(未经审计，单位：千)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
综合收入：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

其他综合损失：
 
 
 
现金流量套期保值的未实现损失
(1,133
)
 
(1,904
)
现金流量套期保值摊销
(72
)
 
(515
)
其他综合损失共计
(1,205
)
 
(2,419
)
综合收入总额
190,135

 
5,967

较不全面(收入)可归因于非控制利益
(285
)
 
(316
)
普通大学生的综合收入
$
189,850

 
$
5,651

 
见所附合并财务报表附注。


11
目录

海伍德房地产有限责任公司
合并资本报表
(未经审计，单位：千)

 
截至2020年3月31日止的三个月
 
公用单位
 
累积
其他
综合损失
 
非控制
利益
合并
附属公司
 
共计
 
一般
合伙人‘
资本
 
有限
合伙人‘
资本
 
2019年12月31日结余
$
21,240

 
$
2,102,769

 
$
(471
)
 
$
22,010

 
$
2,145,548

共同单位的发行，扣除发行成本和扣缴税款
72

 
7,130

 
—

 
—

 
7,202

按公用单位分配(每单位0.48美元)
(509
)
 
(50,394
)
 
—

 
—

 
(50,903
)
按优先单位分配(每单位21.5625美元)
(6
)
 
(616
)
 
—

 
—

 
(622
)
以股份为基础的补偿费用，扣除没收后的费用
25

 
2,471

 
—

 
—

 
2,496

分配给合并联营公司的非控制权益
—

 
—

 
—

 
(198
)
 
(198
)
将可赎回的共同单位调整为公允价值和普通伙伴的缴款/分配
323

 
32,023

 
—

 
—

 
32,346

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(3
)
 
(282
)
 
—

 
285

 
—

综合收入：
 
 

 
 
 
 
 
 
净收益
1,913

 
189,427

 
—

 
—

 
191,340

其他综合损失
—

 
—

 
(1,205
)
 
—

 
(1,205
)
综合收入总额
 
 
 
 
 
 
 
 
190,135

2020年3月31日结余
$
23,055

 
$
2,282,528

 
$
(1,676
)
 
$
22,097

 
$
2,326,004


 
截至2019年3月31日止的三个月
 
公用单位
 
累积
其他
综合收入
 
非控制
利益
合并
附属公司
 
共计
 
一般
合伙人‘
资本
 
有限
合伙人‘
资本
 
2018年12月31日结余
$
22,078

 
$
2,185,852

 
$
9,913

 
$
17,576

 
$
2,235,419

共同单位的发行，扣除发行成本和扣缴税款
(11
)
 
(1,117
)
 
—

 
—

 
(1,128
)
按公用单位分配(每单位0.475美元)
(503
)
 
(49,778
)
 
—

 
—

 
(50,281
)
按优先单位分配(每单位21.5625美元)
(6
)
 
(616
)
 
—

 
—

 
(622
)
以股份为基础的补偿费用，扣除没收后的费用
46

 
4,526

 
—

 
—

 
4,572

分配给合并联营公司的非控制权益
—

 
—

 
—

 
(308
)
 
(308
)
将可赎回的共同单位调整为公允价值和普通伙伴的缴款/分配
(222
)
 
(21,988
)
 
—

 
—

 
(22,210
)
可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(3
)
 
(313
)
 
—

 
316

 
—

综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
84

 
8,302

 
—

 
—

 
8,386

其他综合损失
—

 
—

 
(2,419
)
 
—

 
(2,419
)
综合收入总额
 
 
 
 
 
 
 
 
5,967

2019年3月31日结余
$
21,463

 
$
2,124,868

 
$
7,494

 
$
17,584

 
$
2,171,409


见所附合并财务报表附注。

12
目录

海伍德房地产有限责任公司
现金流动合并报表
(未经审计，单位：千)
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
业务活动：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
 
 
 
折旧和摊销
61,150

 
69,204

租赁激励和购置相关无形资产和负债的摊销
(649
)
 
1,689

股份补偿费用
2,496

 
4,572

经营租赁应收款的信贷损失
1,249

 
7,315

抵押贷款和应收票据的核销
—

 
4,087

抵押贷款和应收票据的应计利息
(31
)
 
(85
)
发债成本摊销
767

 
736

现金流量套期保值摊销
(72
)
 
(515
)
应付抵押和应付票据的摊销公允价值调整
426

 
385

债务清偿损失
—

 
375

财产处置净收益
(153,067
)
 
—

未合并附属公司的收益权益
(963
)
 
(664
)
未合并附属公司的收益分配
341

 
609

现金流量套期保值结算
—

 
(5,144
)
经营资产和负债的变化：
 
 
 
应收账款
824

 
(2,583
)
预付费用和其他资产
(8,745
)
 
(6,953
)
应计直线式未收租金
(10,888
)
 
(6,903
)
应付帐款、应计费用和其他负债
(20,564
)
 
(11,798
)
经营活动提供的净现金
63,614

 
62,713

投资活动：
 
 
 
购置的不动产和相关无形资产的投资，减去所获现金
(55
)
 
—

对发展过程中的投资
(36,122
)
 
(28,555
)
对租户改进和延期租赁费用的投资
(49,825
)
 
(38,544
)
对改善建筑物的投资
(15,254
)
 
(12,517
)
处置房地产资产的净收益
331,761

 
—

非合并附属公司的资本分配
72

 
29

对抵押贷款和应收票据的投资
(32
)
 
—

偿还抵押贷款和应收票据
75

 
74

其他投资活动的变化
477

 
(1,989
)
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额
231,097

 
(81,502
)
筹资活动：
 
 
 
公用单元分布
(50,903
)
 
(50,281
)
优先单位的赎回/回购
(3
)
 
(18
)
优先单元上的分布
(622
)
 
(622
)
分配给合并联营公司的非控制权益
(198
)
 
(308
)
发放共同股的收益
2,343

 
652

为发放共同单位而支付的费用
(180
)
 
—

回购与扣缴税款有关的单位
(1,124
)
 
(1,780
)
循环信贷贷款
110,000

 
98,300

循环信贷贷款的偿还
(244,000
)
 
(145,300
)
抵押贷款和应付票据借款
—

 
349,010

应付按揭及票据的还本付息
(481
)
 
(225,462
)
债务发行成本和其他融资活动的变化
(196
)
 
(3,078
)
由/(用于)筹资活动提供的现金净额
(185,364
)
 
21,113

现金和现金等价物及限制性现金净增额
$
109,347

 
$
2,324

 
见所附合并财务报表附注。

13
目录


海伍德房地产有限责任公司
现金流动合并报表-续
(未经审计，单位：千)

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
现金和现金等价物及限制性现金净增额
$
109,347

 
$
2,324

本期间开始时的现金和现金等价物及限制性现金
14,742

 
10,143

本期间终了时的现金和现金等价物及限制性现金
$
124,089

 
$
12,467


现金和现金等价物与限制性现金的对账：

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
本期间终了时的现金和现金等价物
$
12,696

 
$
4,827

期末限制现金
111,393

 
7,640

本期间终了时的现金和现金等价物及限制性现金
$
124,089

 
$
12,467


补充披露现金流动信息：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
已付利息，扣除资本额后的现金
$
25,321

 
$
23,924


补充披露非现金投资和融资活动：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
现金流量套期保值的未实现损失
$
(1,133
)
 
$
(1,904
)
应计资本支出变动 (1)
(4,789
)
 
(119
)
已全部折旧的房地产资产的核销
12,033

 
23,880

全额摊销租赁费用的核销
5,842

 
12,671

核销全部摊销的债券发行成本
—

 
828

可赎回单位调整为公允价值
(38,705
)
 
22,016

公共单位购置房地产资产的发行
6,163

 
—

初步确认与使用权资产有关的租赁负债
—

 
35,349

__________

(1)
应付帐款、应计费用和其他负债中包括的应计资本支出2020年3月31日和2019都是$63.2百万和$62.2百万分别。
 
见所附合并财务报表附注。

14
目录

海伍德房地产公司
海伍德房地产有限责任公司
合并财务报表的浓缩附注
2020年3月31日
(除每股和单位数据外，以千计的表格美元数额)
(未经审计)

1.    业务说明和重要会计政策

业务说明
 
海伍德地产公司(“公司”)是一个完全一体化的房地产投资信托(“REIT”)，为其物业和第三方提供租赁、管理、开发、建筑和其他与客户有关的服务。本公司通过海伍德房地产有限责任公司(“经营合伙”)开展活动。在…2020年3月31日，我们拥有或拥有28.1百万可出租的营业房，1.2百万可出租面积的办公物业正在开发和大约250大片开发用地。
 
本公司是经营合伙公司的唯一普通合伙人。在…2020年3月31日，公司拥有所有的优先股103.5百万，或97.3%，业务伙伴关系中的共同单位。有限合伙人拥有剩余的股份2.8百万共同单位。在三个月结束 2020年3月31日，该公司发布118,592共同单位收购房地产资产。
 
提出依据
 
我们的综合财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。

公司的合并财务报表包括经营伙伴关系、全资子公司和公司拥有控制权的实体。经营合伙公司的合并财务报表包括全资子公司和经营伙伴关系拥有控制权的实体。当我们通过多数所有权、作为普通合伙人或管理成员的身份或通过其他合同权利控制投资的主要经营和财务政策时，我们合并了合资企业投资，例如合伙企业和有限责任公司的利益。我们还合并了那些被认为是可变利益实体的实体，在这些实体中，我们被确定为主要受益者。在…2020年3月31日，我们参与了一个我们认为是可变利益实体的实体，并且是该实体的主要受益者(见注3)。

此外，在2019年期间，我们利用一家合格中介拥有的特殊目的实体购置了一栋大楼，以便利根据“国内收入法”第1031条进行反向交换。为实现第1031条所规定的延期纳税，我们必须完成第1031节的交换，并在交换区内取得待交换建筑物的所有权。180天获取日期。我们已经确定，这个实体是一个可变的利益实体，我们是它的主要受益者，因此，我们合并了这个实体。如……2020年3月31日，该可变利息实体拥有资产、负债和现金流量。$438.9百万, $21.7百万和$4.8百万分别。我们通过收购完成了交易100%特别目的实体于2020年4月1日。特殊目的实体的资产只能用于清偿特殊目的实体的债务，其债权人对我们的全资资产没有追索权。

所有公司间交易和账户都已被取消。
 
管理层认为，未经审计的临时合并财务报表和所附的未经审计的合并财务信息载有为公允列报我们的财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)。我们浓缩或省略了本季度报告中提交的临时综合财务报表中的某些附注和其他信息，这是SEC规则和条例所允许的。这些合并财务报表应与我们的2019表格10至K的年报。
 
估计数的使用
 
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

15
目录


保险
 
我们主要是自保参加的员工的医疗保险索赔.我们有止损保险，以限制我们在每项索赔和年度合计的基础上对重大索赔的风险敞口。我们根据包括索赔负债精算估计在内的所有相关信息确定索赔责任，包括已发生但未报告的损失。在…2020年3月31日.的储备$0.6百万记录为包括估计报告的和未报告的索赔。

最近发布的会计准则
 
财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了会计准则更新(“会计准则”)，改变了公允价值计量的某些披露要求。截至2020年1月1日，我们通过了“会计准则”，对我们的“综合财务报表说明”没有重大影响。

FASB发布了一个ASU，为合同修改和套期会计指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期市场从libor和其他银行间同业拆借利率过渡到替代参考利率有关的财务报告负担，例如担保隔夜融资利率(“Sofr”)。如果符合某些标准，实体可以选择不对受参考费率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改之日重新计量合同或重新评估先前的会计决定。实体还可以选择各种可供选择的权宜之计，以便在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的套期保值关系进行套期保值核算。ASU可于2020年3月12日至2022年12月31日应用。我们正在评估这一ASU；然而，如果我们修改后的合同符合所要求的标准，我们目前期望利用这种可选的权宜之计和例外情况。

由于冠状病毒大流行对全球经济造成的严重影响和挑战，出租人可向承租人提供延期租金和其他租赁特许权。20.2020年4月，FASB工作人员发布了一份问答文件(“修改租约问题和答复”)，重点是将租赁会计指南应用于因冠状病毒流行而提供的租赁租让。根据现行的租约指引，我们必须以租约的形式，决定租契宽减是由于与租客达成的新安排(在租契修订会计架构内处理)，还是根据现有租契协议内的可强制执行的权利和义务(不适用租契修改会计框架)而作出的。修改租约的问答程序允许我们在符合某些标准的情况下，通过租约分析绕过租赁，而选择适用或不适用租赁修改会计框架，这种选择一贯适用于具有类似特点和类似情况的租赁。我们正在评估租赁修改问题。

2.
租赁

我们通常将我们的写字楼出租给承租人，以换取每月固定的租金、财产税、保险和某些费用回收，主要是公共地区的维修费用。我们租赁的写字楼主要位于亚特兰大、夏洛特、纳什维尔、奥兰多、匹兹堡、罗利、里士满和坦帕，出租给许多行业的各种承租人。我们的租约是经营租赁的，主要范围是三到10好几年了。我们确认与经营租赁有关的租金和其他收入$189.6百万在三个月结束 2020年3月31日，其中可变租赁付款为$16.5百万.

3.    合并可变利益实体
 
我们和布罗姆利公司成立了一个合资企业(“中城一合资企业”)来建造中城一号，a150,000平方尺，多客户办公大楼，位于坦帕市西海岸子市场的中城区坦帕项目中.中城一号的总投资预计为$71.3百万。中城区一号的建设始于2019年第三季度，预定于2021年第二季度完工。最后，我们同意提供现金。$20.0百万(截至2020年3月31日)的交换条件是80.0%对中城一号合资企业和Bromley公司的兴趣贡献了价值为$5.0百万以换取剩下的20.0%利息。我们还承诺提供$46.3百万只向中城区的一家合资企业提供利息担保的建筑贷款，该合资企业计划在完工两周年时到期。这笔贷款的利息是Libor加250个基点。截至2020年3月31日, $2.2百万在贷款项下已经得到了资助。


16
目录

我们确定，我们在中城第一合资企业中有可变的利益，主要是因为该实体旨在将利率风险、股票价格风险和操作风险作为债务和股权持有人以及Bromley公司作为股东传递给我们。中城一号(Midtown One)的合资企业还被确定为一个可变利息实体，因为它需要额外的次级金融支持，形式是贷款，因为我们和Bromley公司提供的初始股权投资不足以为其计划中的投资和业务提供资金。我们作为多数股东和管理成员，并通过合资企业治理文件中规定的控制权，被确定为主要受益者，因为我们有权指导对实体影响最大的活动(主要是租赁费率、财产运营和资本支出)，并通过我们的股权投资和贷款承诺进行重大的经济风险敞口。因此，中城一家合资企业被合并，所有公司间交易和账户都被取消。下表列出我们的综合资产负债表所列的中城一家合资企业的资产和负债：

 
3月31日
2020
开发过程中
$
29,073

应付帐款、应计费用和其他负债
$
1,669



中城一家合资企业的资产只能用于清偿合营企业的债务，而其债权人对我们的全资资产没有追索权。

4.    房地产资产
 
收购
 
在2020年第一季度，我们收购了纳什维尔的开发用地，收购价格为$6.2百万，其中包括118,592共同单位和资本化购置费用。

处置
 
在2020年第一季度，我们销售。41格林斯伯勒和孟菲斯的建筑物和土地的总售价为$338.4百万(在结清对买方的贷项前)$3.8百万)和记录的处置财产的累计收益$153.1百万.


17
目录

5.    无形资产及以下市场租赁负债
 
下表列出了扣除累计摊销后的市场租赁负债项下的无形资产总额和与购置有关的资产总额：
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产：
 
 
 
递延租赁费用(包括租赁奖励及以上市场租赁和就地租赁相关无形资产)
$
371,696

 
$
377,472

减去累计摊销
(146,438
)
 
(146,125
)
 
$
225,258

 
$
231,347

负债(应付帐款、应计费用和其他负债)：
 
 
 
以下与购置有关的市场租赁负债
$
65,292

 
$
65,971

减去累计摊销
(34,900
)
 
(34,014
)
 
$
30,392

 
$
31,957
 
下表列出无形资产和低于市场租赁负债的摊销情况：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
递延租赁费用和购置相关无形资产的摊销(折旧和摊销)
$
8,798

 
$
10,315

租赁奖励的摊销(以租金和其他收入计)
$
490

 
$
2,848

与购置有关的无形资产的摊销(以租金和其他收入计)
$
288

 
$
357

与购置有关的无形资产的摊销(租赁财产和其他费用)
$
139

 
$
137

与购置有关的低于市场租赁负债的摊销(以租金和其他收入计)
$
(1,566
)
 
$
(1,653
)

下表列出了无形资产和市场租赁负债的未来摊销计划：
 
 
 
递延租赁费用和购置相关无形资产的摊销(折旧和摊销)
 
租赁奖励的摊销(以租金和其他收入计)
 
与购置有关的无形资产的摊销(以租金和其他收入计)
 
与购置有关的无形资产的摊销(租赁财产和其他费用)
 
市场租赁负债以下与收购有关的摊销(以租金和其他收入计)
二0二0年四月一日至十二月三十一日
 
$
28,126

 
$
1,231

 
$
807

 
$
371

 
$
(4,391
)
2021
 
33,372

 
1,386

 
777

 
—

 
(5,013
)
2022
 
29,147

 
1,176

 
608

 
—

 
(3,982
)
2023
 
25,709

 
1,094

 
454

 
—

 
(3,607
)
2024
 
22,696

 
952

 
380

 
—

 
(2,939
)
此后
 
70,546

 
4,253

 
2,173

 
—

 
(10,460
)
 
 
$
209,596

 
$
10,092

 
$
5,199

 
$
371

 
$
(30,392
)
截至2020年3月31日的加权平均剩余摊销期(以年份为单位)
 
8.4

 
9.2

 
9.4

 
0.7

 
8.7



18
目录

6.    应付按揭及债券
 
下表列出我们的按揭贷款及应付票据：
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
担保债务
$
94,822

 
$
95,303

无担保债务
2,327,851

 
2,461,425

减-未摊销的债务发行成本
(12,484
)
 
(13,018
)
应付抵押贷款和应付票据共计，净额
$
2,410,189

 
$
2,543,710


 
在…2020年3月31日，我们的有抵押按揭贷款是以未折旧的账面价值$的房地产资产作抵押。147.2百万.
 
我们的美元600.0百万无担保循环信贷安排计划在2022年1月并包括一个手风琴功能，允许额外的$400.0百万借入能力，但须有额外的贷款人承诺。假设没有发生默认情况，我们可以选择将到期日延长到二额外六-月期。我们目前的信用评级利率是Libor加100个基点设施年费为20个基点。有$87.0百万在我们的循环信贷机制下尚未偿还2020年3月31日。在我们的循环信贷机制下，没有未清的款项。2020年4月21日。双双2020年3月31日和2020年4月21日，我们有0.1百万未清信用证，这减少了我们循环信贷设施的供应。因此，我们循环信贷设施的未用能力2020年3月31日和2020年4月21日是$512.9百万和$599.9百万分别。
 
我们现时正遵守有关综合债务的财政契约。
 
我们已考虑过短期流动资金的需要，以及我们从经营活动及其他可获得的融资来源所估计的现金流量是否足够，以应付这些需要。我们打算通过以下措施来满足这些短期流动性要求：
 
•
可用现金和现金等价物；
 
•
经营活动的现金流量；
 
•
经营伙伴关系发行债务证券；
 
•
发行有担保债务；
 
•
银行定期贷款；
 
•
根据我们的循环信贷安排借款；
 
•
由公司或经营合伙公司发行股票证券；及

•
非核心资产的处置。
 

19
目录


7.
衍生金融工具

我们互换交易的对手方是主要的金融机构。掉期协议载有一项条文，规定如果我们拖欠某些债项，而该等欠债行为是由贷款人加速偿还或有能力加速偿还的，则我们亦可被宣布为我们的掉期合约失责。

我们的利率掉期被指定为现金流量套期保值，并将其作为现金流量套期保值，以应付每一报告期内其他综合收入/(损失)记录的公允价值变化。我们没有与利率互换有关的抵押品要求。
 
与衍生产品有关的累计其他综合收入/(损失)中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的债务支付利息。期间内2020年4月1日贯通2021年3月31日，我们估计$0.4百万将被重新归类为利息支出的净增加额。

下表列出我们衍生产品的公允价值：
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
衍生产品：
 
 
 
指定为现金流量对冲的应付帐款、应计费用和其他负债的衍生工具：
 
 
 
利率互换
$
1,284

 
$
154


 
下表列出了现金流量对冲对累计其他综合收入/(损失)和利息支出的影响：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
指定为现金流动边缘的衍生工具：
 
 
 
在衍生产品累计其他综合收入/(损失)中确认的未实现损失数额：
 
 
 
利率互换
$
(1,133
)
 
$
(1,904
)
从累计其他综合收入/(损失)中重新分类为利息支出的收益数额：
 
 
 
利率互换
$
(72
)
 
$
(515
)

 

20
目录


8.
非控制利益

合并子公司的非控制权利益
 
在…2020年3月31日，我们在合并子公司中的非控股权与我们的合资伙伴有关50.0%对里士满和20.0%对坦帕一处写字楼开发的兴趣。我们的合资伙伴是不相关的第三方。

经营合伙中的非控制性利益

下表列明公司在经营合伙中的非控股权：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
在合伙经营中启动非控制权利益
$
133,216

 
$
105,960

经营合伙中非控制权权益的公允价值调整
(42,301
)
 
23,254

公共单位的发行
6,163

 
—

普通股向普通股的转换
—

 
(131
)
可归因于经营伙伴关系中非控制权益的净收入
4,960

 
193

经营伙伴关系中的非控制权利益分配
(1,364
)
 
(1,300
)
经营伙伴关系中的非控制利益总额
$
100,674

 
$
127,976


下表列出了可供普通股股东使用的净收入和该公司在经营合伙中的非控制权益的转移：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
可供普通股股东使用的净收入
$
185,473

 
$
7,255

普通股转换为普通股后额外支付的资本增加
—

 
131

公共单位的发行
(6,163
)
 
—

可供普通股股东使用的净收入和非控制权益转移的变化
$
179,310

 
$
7,386


9.
金融工具公允价值披露

以下概述了用于衡量公允价值的投入水平。
 
1级在活跃市场对相同资产或负债的报价。

我们的一级资产是我们对有价证券的投资，我们用这些证券支付我们无资格的递延补偿计划下的福利。我们的一级责任是我们无保留的延期赔偿义务.公司在经营合伙中的一级非控制性利益涉及公司以外的其他个人和实体对共同单位的所有权。

2级。一级价格以外的可观测投入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或其他可观察的投入，或相关资产或负债的整个期间的可观测市场数据可以证实的其他投入。

我们的二级资产包括抵押贷款和应收票据的公允价值。我们的二级负债包括抵押贷款和应付票据的公允价值以及利率互换。

抵押贷款和应收票据以及应付抵押贷款和应付票据的公允价值是利用合同现金流量和市场利率估算的收入方法，以近似于在有序交易中支付的价格。

21
目录

市场参与者之间。利率互换的公允价值是采用贴现的未来固定现金收入和折现预期可变现金支付净额的市场标准方法确定的，利率掉期的可变现金支付是根据观察到的市场利率曲线得出的未来利率预期(前向曲线)，此外，公允价值中还考虑了信贷估值调整，以考虑潜在的不履行风险，但得出的结论并不是计算所述期间的重要投入。

3级。由很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。
 
我们的三级资产包括在非经常性基础上以公允价值记录的任何房地产资产，这是我们季度减值分析的结果，这些资产使用不可观测的本地和全国行业市场数据进行估值，如可比销售、评估、经纪人的价值意见和/或确定销售合同的条款。任何估值投入单独大幅度增加或减少，将导致公允价值计量显著降低或更高。

下表列出了我们的资产和负债以及公司在经营伙伴关系中按公允价值计量或披露的非控制权权益：
 
 
 
 
一级
 
2级
 
 
共计
 
报价
在活动中
相同资产或负债的市场
 
重要的可观测输入
二零二零年三月三十一日的公允价值：
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
按公允价值计算的应收抵押和票据(1)
 
$
1,489

 
$
—

 
$
1,489

无资格递延补偿计划有价证券(预付费用及其他资产)
 
1,759

 
1,759

 
—

总资产
 
$
3,248

 
$
1,759

 
$
1,489

经营合伙中的非控制性利益
 
$
100,674

 
$
100,674

 
$
—

负债：
 
 
 
 
 
 
按公允价值计算的应付抵押贷款和票据净额(1)
 
$
2,384,563

 
$
—

 
$
2,384,563

利率互换(应付账款、应计费用和其他负债)
 
1,284

 
—

 
1,284

无保留递延赔偿义务(应付帐款、应计费用和其他负债)
 
1,759

 
1,759

 
—

负债总额
 
$
2,387,606

 
$
1,759

 
$
2,385,847

2019年12月31日的公允价值：
 
 
 
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
按公允价值计算的应收抵押和票据(1)
 
$
1,501

 
$
—

 
$
1,501

无资格递延补偿计划有价证券(预付费用及其他资产)
 
2,345

 
2,345

 
—

总资产
 
$
3,846

 
$
2,345

 
$
1,501

经营合伙中的非控制性利益
 
$
133,216

 
$
133,216

 
$
—

负债：
 
 
 
 
 
 
按公允价值计算的应付抵押贷款和票据净额(1)
 
$
2,615,776

 
$
—

 
$
2,615,776

利率互换(应付账款、应计费用和其他负债)
 
154

 
—

 
154

无保留递延赔偿义务(应付帐款、应计费用和其他负债)
 
2,345

 
2,345

 
—

负债总额
 
$
2,618,275

 
$
2,345

 
$
2,615,930


__________
(1)不按公允价值在我们的综合资产负债表上以公允价值记账2020年3月31日和2019年12月31日.


22
目录

 
10.
股票支付
 
在三个月结束 2020年3月31日，公司授予83,116时间限制股票及66,188按加权平均批出日期计算的以回报为基础的股份每股公允价值$44.88和$38.31分别。我们记录了基于股票的补偿费用$2.5百万和$4.6百万在三个月结束 2020年3月31日和2019分别。在…2020年3月31日，有$8.9百万未确认的基于股份的补偿费用总额，这些费用将按剩余合同期限的加权平均数确认。2.4好几年了。

11.
累计其他综合收入/(损失)
 
下表列出了累计其他综合收入/(损失)的构成部分：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
现金流量对冲：
 
 
 
期初余额
$
(471
)
 
$
9,913

现金流量套期保值的未实现损失
(1,133
)
 
(1,904
)
现金流量套期保值摊销(1)
(72
)
 
(515
)
累计其他综合收入/(损失)共计
$
(1,676
)
 
$
7,494

__________
(1)将累计的其他综合收入/(损失)重新分类为利息费用。

12.
不动产和其他出售资产
下表列出在下列地点出售的资产：2020年3月31日和2019年12月31日，被认为是非核心的：
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产：
 
 
 
土地
$
—

 
$
4,815

楼宇及租客改善工程
—

 
29,581

可供发展的土地
2,726

 
—

减-累计折旧
—

 
(16,775
)
房地产净资产
2,726

 
17,621

应计直线式未收租金
—

 
2,073

递延租赁费用净额
—

 
1,096

不动产和其他资产，净额，待售
$
2,726

 
$
20,790



23
目录

13.
每股收益和每股收益

下表列出公司基本和稀释后每股收益的计算情况：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
普通股每股收益-基本：
 
 
 
分子：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

可归因于经营伙伴关系中的非控制权益的净(收入)
(4,960
)
 
(193
)
可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先股股利
(622
)
 
(622
)
可供普通股股东使用的净收入
$
185,473

 
$
7,255

分母：
 
 
 
普通股加权平均每股基本收益分母(1)
103,813

 
103,600

可供普通股股东使用的净收入
$
1.79

 
$
0.07

普通股每股收益-稀释后：
 
 
 
分子：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先股股利
(622
)
 
(622
)
可用于普通股股东的可归属于经营合伙企业非控制权益的净收入(收入)之前
$
190,433

 
$
7,448

分母：
 
 
 
普通股加权平均每股基本收益分母(1)
103,813

 
103,600

加：
 
 
 
采用国库法的股票期权
25

 
20

非控制利益共同单位
2,795

 
2,737

普通股调整加权平均股和假定转换的稀释收益分母
106,633

 
106,357

可供普通股股东使用的净收入
$
1.79

 
$
0.07

__________
(1)
包括所有未获限制的股份，如该等受限制股份的股息是不可没收的.

24
目录


下表列出了经营伙伴关系单位基本收益和稀释收益的计算情况：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
每个共同单位的收入-基本收入：
 
 
 
分子：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先单元上的分布
(622
)
 
(622
)
普通大学学生可用净收入
$
190,433

 
$
7,448

分母：
 
 
 
单位加权平均单位基本收入分母(1)
106,199

 
105,928

普通大学学生可用净收入
$
1.79

 
$
0.07

单位收入-稀释后：
 
 
 
分子：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
优先单元上的分布
(622
)
 
(622
)
普通大学学生可用净收入
$
190,433

 
$
7,448

分母：
 
 
 
单位加权平均单位基本收入分母(1)
106,199

 
105,928

加：
 
 
 
采用国库法的股票期权
25

 
20

单位调整加权平均单位和假定换算单位稀释收益的分母
106,224

 
105,948

普通大学学生可用净收入
$
1.79

 
$
0.07

__________
(1)
包括所有未归属的受限制股票，在这种受限股票上的分配是不可没收的.

25
目录

 
14.
段信息
 
下表汇总了租金和其他收入以及净营业收入，这是我们的首席经营决策者使用的第一产业财产级业绩指标，定义为租金和其他收入减去租赁财产和其他费用，用于我们的每个报告部门。
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
租金和其他收入：
 
 
 
办公室：
 
 
 
亚特兰大
$
37,959

 
$
36,303

夏洛特
8,933

 
—

格林斯博罗
4,729

 
5,481

孟菲斯
7,647

 
9,757

纳什维尔
34,497

 
31,399

奥兰多
13,022

 
13,932

匹兹堡
14,948

 
15,315

罗利
32,553

 
29,097

里士满
12,260

 
12,286

坦帕
25,244

 
15,571

办公室部分共计
191,792

 
169,141

其他
1,008

 
3,222

租金和其他收入共计
$
192,800

 
$
172,363


营业收入净额：
 
 
 
办公室：
 
 
 
亚特兰大
$
25,183

 
$
23,423

夏洛特
7,202

 
—

格林斯博罗
2,915

 
3,507

孟菲斯
4,387

 
6,022

纳什维尔
24,753

 
22,318

奥兰多
8,005

 
8,556

匹兹堡
8,670

 
9,134

罗利
23,636

 
20,859

里士满
8,691

 
8,552

坦帕
16,533

 
7,085

办公室部分共计
129,975

 
109,456

其他
623

 
2,356

净营业收入共计
130,598

 
111,812

对净收入的调节：
 
 
 
折旧和摊销
(61,150
)
 
(69,204
)
一般和行政费用
(10,930
)
 
(12,381
)
利息费用
(21,277
)
 
(18,739
)
其他收入/(损失)
69

 
(3,766
)
财产处置收益
153,067

 
—

未合并附属公司的收益权益
963

 
664

净收益
$
191,340

 
$
8,386



26
目录


15.
意外开支

在第一季度和其后，减缓冠状病毒传播的努力对美国经济产生了重大影响。我们继续遵循我们在2019年表格10-K年度报告中所载的综合财务报表附注1和2中所述的政策，包括与不动产资产减值和对未合并附属公司的投资、租赁和经营租赁应收款信贷损失估计有关的政策。虽然我们目前分析的结果没有导致对截至2020年3月31日为止的三个月的数额进行任何重大调整，但与冠状病毒大流行有关的情况可能导致记录今后期间的减损、租赁修改和信贷损失。

16.
后续事件

在2020年4月10日，我们出售了亚特兰大的土地，售价为$2.8百万和期望记录财产处置上的损失$0.1百万.

在2020年4月16日，我们以包括资本化收购成本在内的收购价格收购了罗利的开发用地。$2.3百万.

在2020年4月28日，该公司宣布$0.48普通股每股，截至2020年5月18日，应于2020年6月8日支付给创纪录的股东。

另见注15，以了解今后流行的冠状病毒的潜在影响。冠状病毒大流行可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量和业绩产生重大和不利的影响或破坏。



27
目录

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

该公司是一个完全集成的办公室房地产投资信托(“REIT”)，主要在亚特兰大、夏洛特、纳什维尔、奥兰多、匹兹堡、罗利、里士满和坦帕的最佳商业区(BDS)拥有、开发、收购、租赁和管理房地产。公司通过经营伙伴关系开展活动。经营伙伴关系由公司管理，该公司是其唯一的普通合伙人。有关我们的更多信息，请访问我们的网站：www.Highwoods.com。我们网站上的信息不是本季度报告的一部分。

请阅读本季度报告其他部分所载的下列讨论和分析以及所附的综合财务报表和有关说明。

关于前瞻性陈述的披露

本季度报告中的一些信息可能包含前瞻性陈述.这些声明特别包括关于我们在本节下的计划、战略和前景的说明。您可以通过使用前瞻性的术语来识别前瞻性的语句，如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“估计”、“继续”或其他类似的词。虽然我们认为，我们的计划、意图和期望反映在这些前瞻性的声明或建议是合理的，但我们不能向你保证，我们的计划、意图或期望将得到实现。在考虑这样的前瞻性陈述时，你应该记住一些重要的因素，这些因素可能会导致我们的实际结果与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。目前，可能导致实际结果与我们的前瞻性声明大不相同的最重要因素之一是冠状病毒大流行以及联邦、州和/或地方监管准则对我们的财务状况、经营结果和现金流、我们的客户、我们经营的房地产市场、全球经济和金融市场的潜在不利影响。冠状病毒大流行在多大程度上影响我们和我们的客户将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法有信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间、大流行的直接和间接经济影响和遏制措施，以及客户行为的潜在变化等。其他因素，其中许多可能受到冠状病毒大流行的影响，可能导致实际结果或结果与这些说明中所述的结果大不相同，其中包括：

•
客户的财务状况可能会恶化或进一步恶化；

•
我们关于冠状病毒大流行导致客户财务困难的潜在损失的假设可能被证明是不正确的；

•
我们的债务工具下的交易对手方，特别是我们的循环信贷安排，可能试图规避其在这方面的义务，如果成功的话，这将减少我们的可用流动资金；

•
我们可能无法租赁或再租赁第二代空间，定义为以前占用的空间，成为租赁，迅速或以优惠的条件作为旧租约；

•
我们可能不能像原先预期的那样以较快或优惠的条件租赁新建的建筑物；

•
开发、收购、再投资、处置、合资项目的完成速度可能不如预期的快，也不能按预期的优惠条件完成；

•
我们现有市场的发展活动可能导致相对于客户需求的过度供应；

•
我们的市场可能在经济和(或)办公室就业增长方面出现下降；

•
利率的意外提高可能会增加我们的偿债成本；

•
业务费用的意外增加可能对我们的经营结果产生不利影响；

•
我们可能无法满足我们的流动性要求，或以优惠条件获得资本，以满足我们的营运资本需求和增长计划，或在到期时偿还或再融资未偿债务；以及

•
公司可能会失去关键的执行官员。


28
目录

然而，这一系列的风险和不确定性并不是详尽无遗的。您还应该回顾我们在“业务风险因素”中所作的其他警告声明。2019表格10-K和“1A”年度报告。“危险因素”。考虑到这些不确定性，你不应该过分依赖前瞻性的陈述.我们没有义务公开公布对这些前瞻性声明的任何修改的结果，以反映任何未来的事件或情况，或反映意外事件的发生。

执行摘要
 
我们的战略计划侧重于：
 
•
拥有高质量，差异化的写字楼，在我们的核心市场的商业发展；

•
通过集中租赁、资产管理、成本控制和客户服务，提高我们物业的经营效果；

•
开发和收购BBDS的办公大楼，以提高我们的投资组合的整体质量，并为我们的股东带来长期的有吸引力的回报；

•
处置不再被视为核心资产的财产，主要原因是地点、年龄、质量和(或)总体战略适宜性；以及

•
维持一个有充足流动资金的资产负债表，以满足我们的资金需求和增长前景。
 
COVID-19

在全国范围内前所未有的减缓冠状病毒传播的努力显然对美国经济产生了重大影响。最重要的是，我们的心向许多遭受这种病毒之苦的人伸出援手。

现在要预测美国企业从我们经济的大部分部门的有效关闭所造成的严重混乱中复苏需要多长时间和深度还为时尚早。虽然冠状病毒大流行没有对我们2020年第一季度的财务结果产生有意义的影响，但我们认为，我们2020年剩余时间的财务结果很可能会受到冠状病毒大流行的不利影响。鉴于这一流行病的流动性及其对经济活动的不确定影响，很难预测与客户财务困难有关的损失。

这一前景反映了管理层对当前和未来市场状况的看法，包括以下假设：与客户财务困难有关的潜在损失和因冠状病毒流行而造成的资产使用情况、租金、入住率、运营和一般及行政费用、加权平均稀释股票流通股和利率。可能导致实际结果与我们当前预期大不相同的因素列在“前瞻性声明的披露”中。

首先，虽然所有建筑物和停车场仍然开放营业，但由于冠状病毒流行，2020年3月和4月我国资产的使用大大低于正常水平。因此，在此期间，与停车和停车有关的收入低于正常水平。此外，扣除费用回收后，我们的业务费用在这段期间减少，原因是电费、照管费和其他可变费用减少。在使用恢复正常之前，我们预计减少的使用将继续导致停车收入的减少，这只会被业务费用的减少部分抵消。然而，我国2020年剩余时间的资产使用情况取决于冠状病毒大流行的持续时间，这是很难估计的。

第二，鉴于冠状病毒大流行，我们一直在经历并预计将继续经历比原先预期的投机性新租赁要慢的情况，我们预计，较高的更新活动将部分抵消这种情况。这会减少我们预期的租金收入。由于在冠状病毒流行期间，建筑活动一般被归类为整个市场的基本活动，因此，我们目前预计，根据最近签署的租约，接受入伙的客户不会出现重大延误。

第三，我们假设我们将因客户拖欠租约、申请破产和/或因冠状病毒大流行而面临重大财务困难(包括2020年第一季度记录的60万美元)而蒙受损失，其中包括直线租金应收账款的信贷损失和较低的租金支付。鉴于这一流行病的流动性及其对经济活动的不确定影响，我们无法估计2020年剩余时间内的这种损失。一般来说，如果一个其他可行的、信誉良好的客户能够证明由于其业务的全部或部分关闭而造成的中断，我们已同意和/或可能同意推迟但不减少租金的支付一段有限的时间。

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目录

在其他情况下，我们同意和/或可能同意在一段有限的时间内减租，作为延长租约期限的考虑。任何损失的程度将取决于未来从遇到财务困难的客户收取租金的可能性是否被视为根据公认会计原则可能发生的情况。我们希望，遇到财政困难的客户将有资格获得政府援助，例如根据“冠病毒援助、救济和经济安全法”实施的“小企业管理局”(“SBA”)工资支票保护计划，该法案提供可以部分用于支付租金义务的可原谅贷款。到2020年4月21日，我们已经收取了4月份按合同规定的租金的95%，目前还不知道任何具体客户的事实或情况，表明在2020年第二季度目前可能出现任何物质损失。

关于冠状病毒大流行对我们流动性和资产负债表的影响的讨论，请参阅下文的“流动性和资本资源”。

我们目前有398名全职员工，低于2019年12月31日的431人，原因是我们的格林斯伯勒和孟菲斯办事处在完成市场轮换计划的第一阶段后于2020年第一季度关闭。少数被检测出冠状病毒阳性的员工和家属已经完全康复。

我们积极鼓励和支持能够在家工作的员工这样做。不能在家工作的员工，如维修人员和暖通空调技术人员，已经与我们各自的当地领导团队就当地的解决方案进行了合作，以处理与财产有关的重要任务。自从世界卫生组织宣布冠状病毒为全球大流行以来，我们为所有表现出或接触过出现冠状病毒型症状或留在家中照顾家庭成员的员工提供带薪病假和家庭假，其中包括因冠状病毒而被学校取消上课或过渡到虚拟教学的父母。

收入

我们的经营业绩在很大程度上取决于成功租赁和运营我们投资组合中的办公空间。我们的核心市场的经济增长和办公室就业水平是预测我们未来经营业绩的重要因素之一。
 
影响我们的租金和其他收入的主要组成部分是平均入住率、租金率、成本回收收入、在服务、购置和处置方面的新发展。在经济增长改善时期，平均入住率通常会增加，因为我们租赁空间的能力超过了现有租约到期时出现的空置率。在经济增长放缓或负增长的时期，平均入住率通常会下降，因为新的空置率往往超过我们租赁空间的能力。资产购置、处置和新的服务开发直接影响到我们的租金收入，并可能影响我们的平均入住率，这取决于购置、出售或投入服务的财产的入住率。未来收入可预测性的另一个指标是我们投资组合的预期租约到期。因此，除了寻求通过租赁目前的空置空间来增加我们的平均占用量之外，我们还将我们的租赁工作集中在到期之前更新现有的租约上。有关租约到期的更多信息，请参见2019表格10至K的年报。我们办公室投资组合的入住率从92.0%在…2019年12月31日到90.9%在…2020年3月31日。如果没有冠状病毒大流行的流动性及其对经济活动的不确定影响，我们预计在2020年剩余时间内，我们办公室的平均入住率将达到90%至91%。然而，如果冠状病毒大流行导致空缺和迁出，导致客户违约、申请破产和(或)遭遇严重财务困难，平均入住率将更低，甚至可能要低得多。


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目录

我们的租金收入是否按比例跟踪平均入住率取决于已签署的新租约和续签租约下的GAAP租金是否高于或低于到期租约下的GAAP租金。任何一年到期的第二代租约的年化租金收入通常低于我们年度租金总收入的15%。下表列出了在第一四分之一2020(我们把第二代写字楼租约界定为与新客户签订的租约，以及以前由我们拥有的办公空间内现有客户的续期租约，以及有关购置楼宇空置空间的租约)：
 
 
新的
 
更新
 
所有办公室
租赁空间(以可租平方英尺为单位)
174,685

 
718,127

 
892,812

平均期限(以年份为单位-可租平方英尺加权)
5.3

 
3.9

 
4.2

基本租金(每平方米租金)(1)
$
33.77

 
$
26.55

 
$
27.96

租金优惠(每平方米租金)(1)
(0.58
)
 
(0.90
)
 
(0.84
)
公认会计原则租金(每可租平方英尺)(1)
$
33.19

 
$
25.65

 
$
27.12

租户改善(每平方米租金)(1)
$
5.17

 
$
1.33

 
$
2.08

租赁佣金(每平方米租金)(1)
$
1.41

 
$
0.66

 
$
0.81

__________
(1)
按租赁期限计算的按年计算的每可租平方英尺加权平均数。

新租约和续签租约的年度合并公认会计原则租金第一四分之一$27.12每平方英尺，13.6% 更高与以前同一办公空间的租约相比。

我们努力保持一个多样化，稳定和信誉良好的客户基础。我们有一个内部指导方针，客户占我们收入的3%以上，定期与公司董事会进行审查。截至2020年3月31日，没有一个客户比3%在我们的现金收入中，联邦政府和美国银行除外。4.9%和3.7%按年计算的现金收入。在罗利的MetLife III开发项目稳定后，预计MetLife将占大约3.3%的年化现金收入2020年3月.

费用
 
我们的费用主要包括租赁财产费用、折旧和摊销、一般和行政费用以及利息费用。有时，费用也包括不动产资产的减值。租金物业开支是指与我们拥有和经营出租物业有关的开支，包括与占用程度有一定比例差异的开支，例如清洁服务及水电费，以及不因占用而有所改变的开支，例如物业税及保险。折旧和摊销是与不动产所有权有关的一种非现金费用，并且通常每年保持相对一致，除非我们购买、使用或出售资产，因为我们的财产和相关的建筑和房客改良资产在固定寿命期间按直线折旧。一般和行政费用主要包括管理和雇员的工资和福利，公司的间接费用和短期和长期的奖励报酬。

净营业收入

我们是否在同一房地产投资组合中记录了不断增长的净营业收入(“NOI”)，这通常取决于我们是否有能力获得更高的租金收入，无论是从更高的平均入住率、更高的GAAP租金/可租平方英尺租金还是更高的成本回收收入中获得，这都超过了运营费用的相应增长。同一财产1 210万美元，或11.9%, 更高在第一四分之一2020相比较2019由于同一财产收入增加1 320万美元被增加的.抵消110万美元同样的财产费用。同样的财产收入也较高，主要是由于平均GAAP租金每可出租平方英尺更高，成本回收收入更高，停车场收入更高，没有信贷损失和与激光脊柱研究所有关的注销。见“运营结果-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月-激光脊柱研究所”。如果没有冠状病毒大流行的流动性及其对经济活动的不确定影响，我们预计2020年剩余时间同一房产NOI将比2019年更高，因为租金收入增加，主要是因为每一可租平方英尺平均GAAP租金的提高预计将超过预期的同一房地产运营费用的增加，特别是更高的财产税。然而，如果冠状病毒大流行造成与客户困难有关的损失或比原先预期的投机性新租赁慢，NOI同样的财产将受到负面影响。因此，我们无法估计2020年剩余时间内同样的财产NOI与2019年相比是高还是低。

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目录

除了相同属性的影响之外，NOI的增加通常取决于我们所获得的属性和处于服务中的开发属性的NOI是否超过了属性配置中的NOI。诺伊1 880万美元，或16.8%, 更高在第一四分之一2020相比较2019由于同一财产NOI的增加，购置和开发财产已投入使用，但因财产处置造成的NOI损失而部分抵消。我们预计2020年剩余时间的NOI将低于2019年，原因是NOI因财产处置而损失，部分抵消了收购、投入服务的开发财产和较高的同一财产NOI。与NOI一样，如果冠状病毒大流行导致客户困难损失或比原先预期的投机性新租赁慢，NOI将受到进一步的负面影响。

现金流量

在计算与经营活动有关的现金净额时，折旧和摊销(非现金费用)被计入净收益。历史上，我们从经营活动中产生了大量的现金。从一个时期到另一个时期，业务的现金流量主要取决于我们净收入的变化，如下文“业务结果”、应收账款和应付款项的变化以及我们整体投资组合中的增减净额所述。

与投资活动有关的现金净额一般与租赁和重大建筑物改进以及我们的收购、开发、处置和合资企业活动的资本化费用有关。在重大净收购和(或)发展活动期间，我们用于这类投资活动的现金一般将超过投资活动提供的现金，投资活动通常是在出售我们合资企业的财产和分配时收到的现金。

与融资活动有关的现金净额一般与发行、产生和偿还债务以及发行、回购或赎回普通股、普通股和优先股有关。我们用大量的现金来资助分配。在一段时期内，我们的未偿债务余额是否增加，一般取决于我们的收购、处置、发展和合资企业活动的净效果。我们通常将我们的循环信贷安排用于日常周转资金用途，这意味着在任何特定时期，为了尽量减少利息开支，我们可以在我们的循环信贷机制下记录大量的偿还和借款。

有关股息和分配的讨论，请参阅“流动性和资本资源-股利和分配”。

流动性与资本资源
 
我们继续保持保守和灵活的资产负债表。我们相信我们有充足的流动性。截至2020年4月21日，我们现有现金约2，400万美元，而我们的6亿美元循环信贷贷款将于2022年1月到期。假设我们遵守我们的契约，我们可以选择将期限再延长两个六个月。在…2020年3月31日，我们的杠杆比率，以我们的按揭及应付票据及未偿还优先股与资产未折旧账面价值的比率来衡量。37.7%还有1.067亿已发行普通股稀释股份。

租金和其他收入是我们满足短期流动性要求的主要资金来源.满足短期流动资金需求的其他资金来源包括可利用的周转金和我们的循环信贷机制下的借款。5.999亿美元可得性2020年4月21日。我们的短期流动资金需求主要包括营运费用、利息和我们债务的本金摊销、分配和资本支出，包括建筑改造费用、房客改进费用和租赁佣金。建筑物改进是维护或加强现有建筑物的资本成本，通常与特定客户无关。租户改进是为客户的特定需求定制空间所需的成本。我们预计，我们现有的现金和现金等价物以及由经营活动和计划中的融资活动提供的现金，包括我们循环信贷贷款下的借款，将足以满足我们的短期流动性要求。我们将我们的循环信贷贷款用于周转资金用途，并用于为我们的发展和收购活动提供短期资金，并在某些情况下用于偿还其他债务。在循环信贷安排下继续借款的能力，使我们能够迅速利用短期利率的战略机遇。
 
我们普遍认为，在2020年余下的时间里，由于冠状病毒流行而导致的客户财务困难可能造成的损失，现有的现金、租金和其他收入将继续足以满足短期流动性需求，如供资、一般和行政费用、支付利息费用、维持我们现有的季度股息和为现有的投资组合资本支出提供资金，包括建筑改进费用、房客改进费用和租赁佣金。我们已经推迟了大约1000万美元的建筑改善项目，包括改善楼盘的升级工程，如大堂和卫生间翻修，原计划在2020年晚些时候进行，至少推迟到2021年，预计租金和租金将降低1000万至2000万美元，部分原因是潜在的投机性新租赁活动有所放缓，但更新活动有所增加。

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我们的长期流动资金用途一般包括到期债务的退休或再融资、为改善楼宇、新的楼宇发展和土地基础设施项目提供资金，以及为购置建筑物和发展用地提供资金。我们对已启动和/或已承诺的新发展项目的预期未来资本支出约为2.39亿美元在…2020年3月31日。此外，我们还可以通过赎回、公开市场回购、私下协商的收购或其他方式，不时退休未偿股本和/或债务证券。
 
我们期望通过以下方法来满足我们的长期流动性需求：
 
•
经营活动的现金流量；
 
•
在我们的循环信贷安排下的银行定期贷款和借款；
 
•
发行无担保债务；
 
•
有担保债务的发行；
 
•
公司或经营合伙公司发行股票证券；
 
•
非核心资产的处置。

我们没有计划在2020年或2021年剩余时间内到期的债务，只有3.20%(3.363%的实际利率)到期的3亿美元本金。在2020年余下的时间里，我们预测在我们5亿美元的开发管道中，大约有1.33亿美元的资金，到2020年3月31日，大约有50%的资金到位。我们一般认为，我们将能够用现有现金、循环信贷贷款、新的银行定期贷款、抵押贷款和/或出售额外非核心资产的收益来履行这些义务。

我们认为，我们没有资格根据SBA的工资支票保护计划获得可原谅的贷款，但我们可能有资格在某些情况下获得适度的税收抵免，因为在某些情况下，雇员因冠状病毒而无法工作，无论是根据“家庭第一冠病毒应对法”还是“冠病毒援助、救济和经济安全法”。

投资活动

如上所述，我们战略计划的一个关键原则是通过收购、处置和发展不断提高我们办公室投资组合的质量。我们通常寻求获得和发展办公楼，以提高我们的整体投资组合的平均质量，并为我们的股东提供一致和可持续的长期价值。资产购置或新的发展是否会在任何特定时期导致每股净收入或业务资金增加，取决于若干因素，包括任何这类时期的无观测值是否超过用于为收购或开发提供资金的实际成本。此外，考虑到建设周期的长短，在某些情况下，开发项目要到开工数年后才能投入使用。出售非核心资产可能导致每股净收益或FFO在任何特定时期降低，如果所得收益的使用不超过出售物业的资本化率。



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业务结果

三个月结束2020年3月31日和2019
 
激光脊柱研究所

在2019年的第一季度，我们提供了关于激光脊柱研究所的信息，该研究所占地176，000平方英尺，六层楼，有结构停车场，位于坦帕的西海岸次级市场，一个BBD。这座由我们开发的大楼曾被激光脊柱研究所用于其公司总部和一个流动外科中心。2019年3月1日市场关闭后，激光脊柱研究所宣布将立即停止运营。这一意外的宣布影响了它在全国的所有地点。由于这一突然关闭，在2019年第一季度，我们因经营租赁应收账款而蒙受了560万美元的信贷损失，并注销了230万美元的租赁奖励、410万美元的应收票据和1 160万美元的租户改进和延期租赁费用。

租金和其他收入
 
租金和其他收入2 040万美元，或11.9%, 更高在第一四分之一2020相比较2019主要原因是提供服务的同一财产收入、购置和开发财产增加，租金和其他收入分别增加1 320万美元、900万美元和430万美元。同样的物业租金和其他收入也较高，主要是因为平均GAAP租金较高，成本回收收入较高，停车场收入较高，没有信贷损失和与激光脊柱研究所有关的注销。这些增加被财产处置损失的600万美元收入部分抵消。我们预计，2020年剩余时间的租金和其他收入将低于2019年，原因是财产处置收入损失，以及由于冠状病毒流行导致我们资产使用减少，部分抵消了收购、较高的财产收入和投入服务的开发财产。租金和其他收入，特别是同样的财产收入，可能会受到不利影响，如果客户拖欠租约、申请破产和(或)由于冠状病毒大流行而遭遇严重的财务困难或比原先预期的投机性新租赁要慢。

营业费用
 
租赁财产和其他费用170万美元，或2.7%, 更高在第一四分之一2020相比较2019主要原因是购置、同一财产业务费用较高以及正在使用的开发财产，这分别使业务费用增加了180万美元、110万美元和100万美元。同样的财产业务费用也较高，主要是因为财产税增加，但水电费较低部分抵消了这一增加。这些增加额因财产处置业务费用减少170万美元而被部分抵消。我们预计，2020年剩余时间的租赁财产和其他费用将低于2019年，原因是财产处置业务费用减少，部分抵消了购置、同一财产运营费用增加(扣除由于冠状病毒流行导致我们资产使用减少而降低的业务费用)和正在使用的开发财产。

折旧和摊销810万美元，或11.6%, 较低在第一四分之一2020相比较2019主要原因是，2019年与激光脊柱研究所有关的租户改进和延期租赁费用的加速折旧和摊销以及财产处置，部分由已投入服务的购置和开发财产所抵消。我们预计，2020年剩余时间的折旧和摊销率将高于2019年，原因是购置和开发物业投入使用，部分抵消了资产处置。

一般费用和行政费用150万美元，或11.7%, 较低在第一四分之一2020相比较2019主要是由于长期股权激励报酬较低，部分抵消了与关闭格林斯伯勒和孟菲斯办事处相关的较高的遣散费。我们预计，与2019年相比，2020年剩余时间的一般和行政开支将更低，原因是与关闭格林斯伯勒和孟菲斯办公室相关的遣散费、薪资和福利降低，以及高管退休和咨询成本降低，而长期股权激励薪酬的提高部分抵消了这一成本。第一季度的一般和行政开支通常高于随后几个季度，原因是满足我们退休计划规定的年龄和服务资格要求的某些雇员的长期股权激励补偿较高。长期股权激励奖励通常在每年第一季度发放.

利息费用
 
利息费用250万美元，或13.5%, 更高在第一四分之一2020相比较2019主要原因是平均债务余额较高，但被较低的平均利率部分抵消。我们预计利息费用在剩余时间内会较低。

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2020年与2019年相比，原因是平均利率较低，资本利息较高，但被较高的平均债务余额部分抵消。

其他收入/(损失)
 
其他收入10万美元在第一四分之一2020相对于损失380万美元在……里面2019主要原因是2019年与激光脊柱研究所相关的应收票据的核销。

财产处置收益

财产处置收益为1.531亿美元 更高在第一四分之一2020相比较2019由于2019年没有处理活动。
 
未合并附属公司的收益权益

未合并附属公司的权益30万美元，或45.0%, 更高在第一四分之一2020相比较2019主要原因是平均入住率较高。出于同样的原因，我们普遍预计，2020年剩余时间，未合并子公司的收益将高于2019年。然而，如果我们未合并附属公司的客户因冠状病毒大流行而违约、申请破产和(或)在其他方面遇到重大财务困难，则合并后附属公司的收益权益可能会受到不利影响。
 
普通股每股收益-稀释
 
摊薄每股收益$1.72 更高在第一四分之一2020相比较2019由于上述原因净收入的增加。

流动性与资本资源

现金流量表
 
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表列出公司现金流量的变化情况(单位：千)：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
 
 
2020
 
2019
 
变化
经营活动提供的净现金
$
63,614

 
$
62,713

 
$
901

投资活动/(用于)投资活动提供的现金净额
231,097

 
(81,502
)
 
312,599

由/(用于)筹资活动提供的现金净额
(185,364
)
 
21,113

 
(206,477
)
现金流动总额
$
109,347

 
$
2,324

 
$
107,023

 
业务活动提供的现金净额增加第一季度 2020相比较2019主要原因是，2019年购置、交付服务的开发财产和相同财产的业务以及现金流量对冲结算的净现金有所增加，但因财产处置和支付业务费用的现金时间长短而部分抵消。我们预计与业务活动有关的现金净额2020比2019由于财产处置和冠状病毒大流行的潜在不利影响，部分抵消了购置、提供服务的开发财产和同样的财产。

投资活动提供的/(用于)投资活动提供的现金的变化第一季度 2020相比较2019主要原因是2020年处置活动的净收益，部分抵消了2020年对租户改善和在建开发投资的增加。我们预计，在2020年剩余时间里，现金投资活动的使用将主要取决于我们是否购买并开始在我们市场的BBD中开发更多的办公大楼。此外，截至2020年3月31日，我们大约有2.39亿美元我们先前宣布的开发活动的资金2020以及未来的岁月。我们预计这些用于投资活动的现金将被剩余的财产处置收益部分抵消。2020.


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目录

财务活动提供/(使用)的现金净额的变化第一季度 2020相比较2019主要原因是2019年净债务借款增加。假设我们的收购、处置和发展活动的净效果2020由于我们的资产增加，我们预计未偿债务和/或普通股余额将增加。

资本化

下表列出了该公司的资本化情况(除每股金额外，以千计)：
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
应付抵押贷款和应付票据，净额，按记录帐面价值计算
$
2,410,189

 
$
2,543,710

优先股，按清算价值计算
$
28,856

 
$
28,859

普通股已发行
103,886

 
103,756

未清公用单位(非公司所有)
2,842

 
2,724

期末每股股价
$
35.42

 
$
48.91

普通股和普通股的市场价值
$
3,780,306

 
$
5,207,937

总资本化
$
6,219,351

 
$
7,780,506

 
在…2020年3月31日，我们的按揭及应付票据及未偿还的优先股39.2%我们的总资本37.7%我们资产的未折旧账面价值。另见“执行摘要-流动性和资本资源”。
 
我们的按揭及应付票据2020年3月31日由9 480万美元有担保债务的利率为4.0%和23.279亿美元无担保债务的加权平均利率为3.50%。抵押债务是以未折旧的账面价值为单位的房地产资产作抵押的。1.472亿美元。截至2020年3月31日, 3.37亿美元我们的债务不按固定利率计息，也不受利率对冲合同的保护。
 
投资活动
 
在正常的业务过程中，我们定期评估潜在的收购。因此，我们可能不时会考虑一项或多项可能的收购，而这些收购正处于不同的评估、谈判或尽职调查阶段，包括可能的收购，而这些收购须受不具约束力的意向书或可强制执行的合约所规限。任何交易的完成都取决于一些意外情况，包括满足习惯上的结束条件。没有任何保证，我们将获得任何财产在未来。见“1A项。风险因素-最近和未来的收购和开发财产可能无法按照我们的预期执行，并可能需要超过我们的预期的翻新和开发成本。2019表格10至K的年报。

在2020年4月16日，我们以包括资本化收购成本在内的收购价格收购了罗利的开发用地。230万美元.

在2020年第一季度，我们收购了纳什维尔的开发用地，收购价格为620万美元，其中包括118,592共同单位和资本化购置费用。

在2020年4月10日，我们出售了亚特兰大的土地，售价为280万美元和期望记录财产处置上的损失10万美元.

在2020年第一季度，我们销售。41格林斯伯勒和孟菲斯的建筑物和土地的总售价为3.384亿美元(在结清对买方的贷项前)380万美元)和记录的处置财产的累计收益1.531亿美元.


36
目录

截至2020年3月31日，我们正在开发90万写字楼的可租面积。下表概述了这些已宣布和正在进行的办公室发展情况：
 
财产
 
市场
 
可租平方英尺
 
预计投资总额(1)
 
投资
截至
2020年3月31日(1)
 
预租%
 
估计完成
 
估计稳定
 
 
 
 
 
 
(千美元)
 
 
 
 
 
 
格伦湖七号
 
罗利
 
125,700

 
$
40,970

 
$
28,433

 
100.0
%
 
1Q 21
 
1Q 21
弗吉尼亚泉二
 
纳什维尔
 
111,000

 
37,900

 
15,154

 
—

 
4Q 20
 
3Q 22
中城一号(2)
 
坦帕
 
150,000

 
71,300

 
29,073

 
—

 
2Q 21
 
4Q 22
阿苏宁
 
纳什维尔
 
552,800

 
285,000

 
125,885

 
98.3

 
4Q 21
 
1Q 22
 
 
 
 
939,500

 
$
435,170

 
$
198,545

 
71.2
%
 
 
 
 
__________
(1)
包括在我们综合资产负债表上被列为递延租赁费用的递延租赁佣金。
(2)
我们拥有一个80.0%对这家合资公司的兴趣。

融资活动

在2020年第一季度，我们与富国证券公司、有限责任公司、美国银行证券公司、BTIG公司、LLC公司、资本一证券公司、第三证券公司、Jefferies LLC公司、J.P.Morgan证券有限公司、Regions Securities LLC公司和SunTrust Robinson Humphrey公司分别签订了股权分配协议。根据股权分配协议的条款，公司可不时通过这些公司、作为公司的代理人或作为委托人，提供和出售至多3000万美元的普通股股票总销售价格。出售该等股份(如有的话)，可在纽约证券交易所(“纽交所”)以普通经纪交易方式进行，或以出售时的市价、与现行市价有关的价格或以谈判价格或与上述任何一间公司另有协议的其他方式进行。该公司在2020年第一季度没有根据这些协议发行任何普通股。

我们的美元六亿零亿无担保循环信贷安排计划在2022年1月并包括一个手风琴功能，允许额外的4亿美元借入能力，但须有额外的贷款人承诺。假设没有发生默认情况，我们可以选择将到期日延长到二额外六-月期。我们目前的信用评级利率是Libor加100个基点设施年费为20个基点。利率和设施费是基于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)或标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Ratings Services)公布的更高评级。有8 700万美元在我们的循环信贷机制下尚未偿还2020年3月31日。在我们的循环信贷机制下，没有未清的款项。2020年4月21日。双双2020年3月31日和2020年4月21日，我们有10万未清信用证，这减少了我们循环信贷设施的供应。因此，我们循环信贷设施的未用能力2020年3月31日和2020年4月21日是$5.129亿和5.999亿美元分别。

我们现时已遵守有关综合债务的财政公约及其他规定。虽然我们预计至少在明年仍会遵守这些公约和比率，但视乎我们未来的经营表现、物业和融资交易，以及一般的经济情况，我们不能向你保证我们会继续遵守。
 
我们的循环信贷贷款和银行定期贷款要求我们遵守惯例操作契约和各种财务要求。在循环信贷安排出现违约的情况下，拥有循环信贷安排承诺总额至少51.0%的放款人可以加快所有当时未偿还的借款，而且我们可能被禁止在循环信贷机制下再借款任何金额，这将对我们为我们的业务提供资金的能力产生不利影响。此外，我们的某些无担保债务协议载有跨违约条款，规定在某些情况下，如果我们拖欠超过3000万美元的其他贷款，无担保放款人有权宣布违约。

经营合伙公司未清票据的契约要求我们遵守惯例的经营契约和各种财务比率。受托人或任何系列票据本金至少为25.0%的持有人，可在收到60天后仍未治愈的违约的书面通知后，加速该系列票据的本金。
 
在到期或加速时，我们可能无法偿还、再融资或延长任何或全部债务。如果以较高的利率进行再融资，利息费用的增加可能会对我们的现金流量和支付分配能力产生不利影响。任何这类再融资也可能施加更严格的财务比率和其他契约，限制我们采取符合我们最佳利益的行动的能力，例如为新的发展活动提供资金、进行机会主义收购、回购我们的证券或支付分配。

37
目录


股息及分配

为了保持其作为REIT的资格，公司必须向股东支付至少占其年度REIT应税收入的90.0%的股息，不包括净资本收益。合伙协议要求运营合伙公司至少分配足够的现金，使公司能够支付这些红利。根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)，公司的REIT应税收入按联邦税法确定，并不等于其净收入。此外，尽管资本收益不需要分配以保持REIT地位，但资本收益(如果有的话)要缴纳联邦和州所得税，除非这些收益分配给股东。

现金红利和分配减少了本来可用于其他商业目的的现金数额，包括为债务到期、减少债务或未来增长举措提供资金。未来的分配金额将由公司董事会自行决定。关于影响这种现金流的因素，并相应地影响公司董事会关于股息和分配的决定的讨论，见“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-股利和分配”。2019表格10至K的年报。

在第一四分之一2020，该公司宣布并支付了现金红利$0.48普通股每股

在2020年4月28日，该公司宣布$0.48普通股每股，截至2020年5月18日，应于2020年6月8日支付给创纪录的股东。

当前和未来的现金需求
 
我们预计，我们现有的现金和现金等价物、来自经营活动的现金流量和其他可用的融资来源，包括业务伙伴关系发行债务证券、发行有担保债务、银行定期贷款、根据我们的循环信贷机制借款、公司或运营伙伴关系发行股票证券和处置非核心资产，将足以满足我们的短期流动性要求。

我们有1 270万美元的现金和现金等价物2020年3月31日。我们循环信贷设施未使用的能力2020年3月31日和2020年4月21日曾.5.129亿美元和5.999亿美元，不包括允许附加的手风琴功能。4亿美元借入能力，但须有额外的贷款人承诺。

我们向SEC提供了一份目前有效的表格S-3的货架自动登记声明，根据该报表，公司可在任何时候、不时地根据需要在一次或多次的发行中，出售数量不定的普通股、优先股和存托股票，而运营合伙公司则可出售无限期的债务证券，但须取决于我们是否有能力根据当前的市场条件以令人满意的条件进行发行。

公司不时与多家公司签订股权分配协议，根据这些协议，公司可不时通过这些公司、作为公司代理人或作为委托人，提供和出售普通股股份。出售该等股份(如有的话)，可藉在纽约证券交易所进行的普通经纪交易，或以出售时的市价、与现行市价有关的价格、或以与上述任何一间公司议定的价格(可包括整笔交易)以其他方式进行。

在其余期间2020，我们也希望出售额外的0百万美元到1.5亿美元因地点、年龄、质量和(或)总体战略适合而不再被视为核心资产的财产。然而，我们不能保证我们会出售任何非核心资产，或者，如果我们这样做了，出售的时间或条件将是什么。

另见“执行摘要-流动性和资本资源”。

临界会计估计
 
管理部门对“会计准则”中的关键会计政策没有作出任何修改。三个月结束 2020年3月31日。有关我们的关键会计估计数的描述，请参阅“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计估计”。2019表格10至K的年报。


38
目录

非公认会计原则信息
 
该公司认为，FFO、FFO适用于普通股股东，FFO可供普通股股东每股使用，这对管理层和投资者都是有益的，也是衡量任何股权REIT绩效的重要指标。由于这些FFO计算不包括不动产的折旧、摊销和减值等因素以及经营房地产资产的销售损益，在类似情况下，根据历史成本会计和使用寿命估计，相同资产的所有者之间的损益可能有所不同，因此，这些计算有助于比较期间之间和其他不动产投资信托基金之间的经营业绩。管理层认为，根据公认会计原则对房地产资产进行历史成本核算，隐含地假定房地产资产的价值随着时间的推移可预测地减少。由于房地产价值历来随着市场状况的变化而上升或下降，管理层认为，使用FFO、FFO可供普通股股东使用、为普通股股东提供FFO，以及所需的GAAP报告，可使人们更全面地了解公司相对于竞争对手的业绩，并为作出涉及经营、融资和投资活动的决策奠定更知情和适当的基础。
 
可供普通股股东使用的FFO、为普通股股东提供的FFO是非GAAP财务措施，因此不代表GAAP定义的净收入或每股净收入。GAAP定义的净收益和每股净收益是确定公司经营业绩的最相关的措施，因为这些FFO措施包括投资者可能认为主观的调整，例如增加折旧、摊销和减值等费用。此外，可供普通股股东每股使用的FFO并不描述直接为股东利益而产生的数额。因此，可供普通股股东使用的FFO、FFO和可供普通股股东每股使用的FFO绝不应被视为可供普通股股东使用的净收入、可供普通股股东使用的净收入或每股可供普通股股东使用的净收入的替代办法，以此作为公司经营业绩的指标。
 
该公司对FFO的表述与全国房地产投资信托协会定义的FFO一致，其计算方法如下：
 
•
按照公认会计原则计算的净收入/(损失)；
 
•
减去可归因于合并附属公司非控制权益的净收入；
 
•
加上应折旧经营财产的折旧和摊销；
 
•
减去应折旧经营财产销售的损益，加上对应折旧经营财产的减损，不包括按公认会计原则归类为特殊项目的项目；
 
•
加上或减去我们对未合并的合资企业投资所作的调整，包括折旧和应折旧经营财产的摊销(在同一基础上反映业务资金)；以及
 
•
折旧和摊销调整数以及应折旧经营财产销售损益加折旧经营财产减值减值，以及与停业经营有关的合并附属公司的非控制权益。
 
在计算FFO时，公司包括可归因于经营伙伴关系中的非控制权益的净收入，该公司认为这与通过UPREIT结构运作的REITs的标准行业惯例是一致的。公司认为，在转换的基础上提交FFO是很重要的，因为公司不拥有的所有普通股都可以以一对一的方式赎回其普通股的股份。
 

39
目录

下表列出了公司的FFO、为普通股股东提供的FFO和为普通股股东提供的FFO(以千为单位，但每股金额除外)：
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
业务资金：
 
 
 
净收益
$
191,340

 
$
8,386

可归因于合并附属公司非控制权益的净(收入)
(285
)
 
(316
)
不动产资产折旧和摊销
60,432

 
68,482

(收益)处置应折旧财产
(152,661
)
 
—

未合并的附属公司：
 
 
 
不动产资产折旧和摊销
569

 
580

业务资金
99,395

 
77,132

优先股股利
(622
)
 
(622
)
可供共同股东使用的业务资金
$
98,773

 
$
76,510

可供普通股股东每股使用的业务资金
$
0.93

 
$
0.72

加权平均股票(1)
106,633

 
106,357

__________
(1)
包括所有可能稀释的普通股等价物的假定换算。

此外，公司认为NOI和同一财产NOI是公司财产经营业绩的有用补充措施，因为这些指标提供了直接涉及到拥有房地产资产的收入和支出的绩效度量，以及从净收入或FFO的角度看不出的情况。公司将NOI定义为租金和其他收入减去租赁财产和其他费用。本公司将现金NOI定义为：NOI减去租赁终止费、直线租金、租赁奖励的摊销和市价以上及以下收购的摊销。其他REITs可以使用不同的方法来计算NOI、相同的属性NOI和现金NOI。

截至2020年3月31日，我们同样的资产组合包括171服务中属性2 530万在所述期间(从1月1日起)全资拥有的可租平方英尺2019到2020年3月31日)。截至2019年12月31日，我们同样的资产组合包括207服务中属性2 830万在所述期间(从1月1日起)全资拥有的可租平方英尺2018到2019年12月31日)。我们同一物业组合的变动是由于增加了四新开发的包括40万可租平方尺放置服务期间2018。这些增加被删除40属性包括350万期间出售的可租平方英尺2020.

与我们不同物业组合中的物业有关的租金及其他收入如下：2 300万美元和1 580万美元为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。出租物业及与我们不同物业组合内的物业有关的其他开支如下610万美元和550万美元为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。


40
目录

下表列出公司的NOI、相同的财产NOI和相同的财产现金NOI(千)：

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
净收益
$
191,340

 
$
8,386

未合并附属公司的收益权益
(963
)
 
(664
)
财产处置收益
(153,067
)
 
—

其他(收入)/损失
(69
)
 
3,766

利息费用
21,277

 
18,739

一般和行政费用
10,930

 
12,381

折旧和摊销
61,150

 
69,204

净营业收入
130,598

 
111,812

不相同财产和其他净营业收入
(16,938
)
 
(10,276
)
同一财产净营业收入
$
113,660

 
$
101,536

 
 
 
 
同一财产净营业收入
$
113,660

 
$
101,536

租赁终止费、直线租金和其他非现金调整
(7,707
)
 
309

同一财产现金净营业收入
$
105,953

 
$
101,845



41
目录

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

下文将讨论利率可能变化的影响。我们的市场风险讨论包括“前瞻性报表”，并对假设未来利率变动时，公允价值或未来收益可能发生的变化作出估计。未来的实际结果可能与提出的结果大不相同。见“项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析-流动性和资本资源”和“综合财务报表说明”，以了解我们的会计政策和与这些金融工具有关的其他信息。
 
我们以固定利率和可变利率结合借款。在我们的循环信贷安排和银行定期贷款下的借款以浮动利率计息。我们的长期债务包括有担保的和无担保的长期融资，通常以固定利率支付利息.我们的利率风险管理目标是一般地限制利率变化对收益和现金流动的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了达到这些目标，我们不时订立利率对冲合约，例如项圈、掉期、上限和库房锁协议，以减低我们对现有及未来债务工具的利率风险。我们一般不会为交易或投机目的持有或发行这些衍生合约。
 
在…2020年3月31日，我们有20.357亿美元固定利率未偿债务本金a10万美元 减少相比较2019年12月31日，不包括由相关利率对冲合约有效固定的可变利率的债务。估计这一债务的公允市场价值总额是20.134亿美元。如果利率高出100个基点，我们的固定利率债务的总公平市价就会高出100个基点。1.133亿美元再低一点。如果利率低100个基点，我们的固定利率债务的总公平市价将会是1.229亿美元更高。
 
在…2020年3月31日，我们有3.37亿美元未偿还的可变利率债务，a1.34亿美元 减少相比较2019年12月31日，不受利率对冲合约的保护。如果这种可变利率债务的加权平均利率是高或低100个基点，则按2020年3月31日增加或减少340万美元。在2020年4月21日，我们2.5亿美元不受利率对冲合约保护的浮动利率债务。如果这一可变利率债务的加权平均利率高于或低于100个基点，2020年4月21日的年利息支出将增加或减少250万美元.

在…2020年3月31日，我们有5 000万美元未偿还的可变利率债务5 000万美元从浮动利率掉期到固定利率互换。这些掉期有效地修复了底层一-月同业拆息利率按加权平均利率计算1.693%。如果基础libor利率增加或下降100个基点，则掉期的总公允市场价值为2020年3月31日增加或减少90万美元.
 
如果交易对手(主要金融机构)在掉期交易中表现不佳，我们将面临一定的损失。我们定期利用公开的信息评估对手方的财务状况。基于这一审查，我们目前预计交易对手方将在掉期安排下充分发挥作用。然而，如果交易对手违约，我们可能被要求支付适用债务的全部利率，即使这种利率超过了合同中的利率。

42
目录

 
项目4.管制和程序

SEC规则要求我们保持信息披露控制和程序，以确保在我们提交给SEC的年度报告和定期报告中所要求披露的信息在证交会规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，以便及时作出关于所需披露的决定。公司首席执行官和首席财务官得出结论认为，本季度报告所涉期间结束时，公司和经营伙伴关系的披露控制和程序均有效。

SEC规则还要求我们建立和维持对财务报告的内部控制，以便根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。财务报告的内部控制在三个月结束 2020年3月31日这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。在财务报告的内部控制方面也没有任何变化。三个月结束 2020年3月31日这对经营伙伴关系对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。

43
目录

第二部分-其他资料

项目1A。危险因素

有关我们潜在风险和不确定因素的讨论，请参阅我们2019年表格10-K年度报告中“业务风险因素”的标题和下面的信息。

目前的冠状病毒大流行和今后其他高度传染性或传染性疾病的爆发可能会对我们的财务状况、业务结果、现金流动和业绩造成重大和不利的影响或破坏。冠状病毒大流行已经对区域和全球经济及金融市场产生了影响，今后也可能产生影响。冠状病毒在包括美国在内的许多国家的传播对全球经济活动产生了重大不利影响，并造成金融市场的重大波动和负面压力。这一流行病对全球的影响正在迅速演变，包括美国在内的许多国家已经做出了反应，制定了“呆在家中”的命令，强制企业和学校关闭，并限制旅行。

美国的某些州和城市，包括我们拥有资产的地方，也采取了隔离措施、限制旅行、“呆在家里”的规定、对可能继续运营的商业类型的限制和(或)对可能继续进行的建筑项目类型的限制。我们无法预测目前实行的限制何时到期。因此，冠状病毒大流行正直接或间接影响几乎每一个行业，包括我们和我们的客户经营的行业。在这场大流行期间，我们的一些客户要求减免租金。此外，我们的许多员工目前正在远程工作。长期的远程工作安排可能会使我们的业务连续性计划吃紧，引入操作风险，包括但不限于网络安全风险，并损害我们管理业务的能力。

除其他因素外，冠状病毒大流行或未来的大流行也可能对我们成功运作的能力以及我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大和不利的影响：

•
由于政府或客户的行动，我们的一项或多项财产的全部或部分关闭或其他运作问题；

•
经济活动减少可能严重影响我们客户的业务、财务状况和流动性，并可能使我们的一个或多个客户无法全额或完全履行对我们的义务，或以其他方式寻求对这些义务的修改；

•
经济活动减少可能导致长期衰退，这可能对我们租赁更多空间和(或)与现有客户续约的前景产生不利影响；

•
难以以有吸引力的条件获取债务和股本资本，或对我们的信用评级产生影响，以及全球金融市场的严重破坏和不稳定，或信贷和融资条件恶化，可能影响我们获得为业务运作提供资金所需的资本，包括为我们的发展管道提供资金，或及时处理到期的债务，还可能影响我们客户为其业务活动提供资金和履行其对我们的义务的能力；

•
冠状病毒大流行的财政影响可能会对我们今后遵守循环信贷安排和其他债务协议的金融契约产生负面影响，并导致违约和可能加速负债，而不遵守这一规定可能会对我们在循环信贷安排下额外借款和支付红利等方面的能力产生负面影响；

•
由于这一流行病造成的经济状况较弱，我们可能需要认识到未来的损害损失；

•
我们或我们的客户在受影响地区经营的能力下降，或我们或我们的客户业务所需的供应商向我们或我们的客户提供产品或服务方面出现延误，可能会对我们的业务及客户的业务造成不利影响；及

•
对我们员工健康的潜在负面影响，特别是如果大量员工受到影响，可能导致我们在这一中断期间确保业务连续性的能力下降。

冠状病毒大流行在多大程度上影响我们和我们客户的运作，将取决于未来的事态发展，这些发展高度不确定，无法有信心地预测，包括大流行的范围、严重程度和持续时间，为遏制或减轻其影响而采取的行动，以及流感病毒的直接和间接经济影响。

44
目录

流行病和遏制措施等。我们的客户遇到财务困难，包括可能破产或提前终止租约，可能会减少我们的现金流，这可能影响我们继续按预期水平向股东支付股息的能力。

由于这一局势的迅速发展和流动性，无法对冠状病毒大流行的全部不利影响作出任何预测。然而，冠状病毒的流行给我们的财务状况、业务结果、现金流量和业绩带来了重大的不确定性和风险。此外，2019年年度报告中提出的许多风险因素应被解释为由于冠状病毒大流行的影响而增加的风险。

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

在第一四分之一2020，业务伙伴关系发布了118,592共同单位作为在纳什维尔购置开发用地的一部分。根据“证券法”第4(2)条，共同股是以私人发行的方式向认可投资者发放的，根据“证券法”第501条，不受登记要求的限制。

下表列出雇员为履行与受限制股份归属有关的预扣税义务而交还的普通股股份的资料。第一四分之一2020:
 
 
 
购买股份总数
 
每股加权平均价格
一月一日至三十一日
 
—

 
$
—

二月一日至二月二十九日
 
—

 
—

3月1日至3月31日
 
22,147

 
44.88

共计
 
22,147

 
$
44.88


项目6.展览
 
陈列品
数
描述
1
“股权分配协议”，日期为2020年2月5日，海伍德地产股份有限公司、海伍德房地产有限责任公司和其中点名的每一家公司之间的股权分配协议(作为该公司目前关于2020年2月5日第8-K号表格的报告的一部分提交)
31.1
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席执行官
31.2
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席财务官
31.3
根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官
31.4
根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官
32.1
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证公司首席执行官
32.2
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证公司首席财务官
32.3
根据“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官
32.4
根据“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官
101.INS
实例文档不出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH
XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL
XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL分类法扩展定义链接库文档
101.LAB
XBRL扩展标签Linkbase
101.PRE
XBRL分类法扩展表示链接库文档


45
目录

签名

根据1934年“证券交易法”的规定，每一位登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。

海伍德地产公司
 
副：

/S/Mark F.Mulhern
 
马克·穆尔亨
 
执行副总裁兼首席财务官


海伍德房地产有限责任公司
 
通过：
海伍德地产有限公司，其唯一的普通合伙人
副：

/S/Mark F.Mulhern
 
马克·穆尔亨
 
执行副总裁兼首席财务官

日期：2020年4月28日



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