美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________
形式10-Q
截止季度2020年3月31日
或
委员会档案编号：1-11607
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
委员会档案编号：1-2198
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
登记人主要执行办公室地址：能源广场一号 , 底特律 , 密西根 48226-1279
登记人电话号码，包括区号：(313 ) 235-4000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 | ||
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
DTE能源公司(DTE能源) | ☒ | 不 | ☐ | DTE电气公司(DTE电气) | ☒ | 不 | ☐ | |||
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
DTE能源 | ☒ | 不 | ☐ | DTE电气 | ☒ | 不 | ☐ | |||
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
DTE能源 | 加速过滤器 | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |
☒ | ☐ | ☐ | |||
DTE电气 | 大型加速箱 | 加速过滤器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | |
☐ | ☐ | ☒ | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
DTE能源 | 是 | 不 | ☒ | DTE电气 | 是 | 不 | ☒ | |||
已发行普通股数目2020年3月31日:
登记人 | 描述 | 股份 | |||
DTE能源 | 普通股，没有票面价值 | ||||
DTE电气 | 普通股，面值10美元，由DTE Energy间接持有 | ||||
这个合并的10-Q表格是由两个注册机构分别提交的：DTE Energy和DTE Electric.此处所载关于任何个人登记人的资料均由该登记人代表其本人提交。DTE电气公司对专门与DTE能源有关的信息不作任何陈述。
DTE Electric是DTE Energy的一家间接全资子公司，它符合表格10-Q的一般指令H(1)(A)和(B)中规定的条件，因此正在按照表10-Q的一般指令H(2)中规定的简化披露格式提交此表格。
目录
页 | ||
定义 | 1 | |
归档格式 | 4 | |
前瞻性陈述 | 4 | |
第一部分-财务资料 | ||
项目1. | 财务报表 | |
DTE能源合并财务报表(未经审计) | 6 | |
DTE电气合并财务报表(未经审计) | 12 | |
合并财务报表合并说明(未经审计) | 18 | |
附注1-组织和列报依据 | 18 | |
附注2-重大会计政策 | 21 | |
附注3-新的会计公告 | 25 | |
附注4-购置 | 26 | |
附注5-收入 | 29 | |
附注6-管理事项 | 31 | |
附注7-每股收益 | 31 | |
附注8-公允价值 | 32 | |
附注9-金融及其他衍生工具 | 40 | |
附注10-长期债务 | 44 | |
附注11-短期信贷安排及借款 | 45 | |
附注12-租赁 | 46 | |
附注13-承付款和意外开支 | 47 | |
附注14-退休福利及受托管资产 | 52 | |
附注15-分段和相关信息 | 53 | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 56 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 69 |
第4项 | 管制和程序 | 72 |
第二部分-其他资料 | ||
项目1. | 法律程序 | 73 |
第1A项. | 危险因素 | 73 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 74 |
第6项 | 展品 | 75 |
签名 | 77 | |
定义
王牌 | 负担得起的清洁能源 | |
AFUDC | 建筑期间使用的资金津贴 | |
AGS | 阿巴拉契亚集输系统是位于宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的中游天然气资产。DTE能源公司在2016年10月购买了AGS 100%的股份，这一资产是DTE能源公司天然气储存和管道部门的一部分。 | |
AMT | 替代最低税率 | |
ASU | FASB发布的最新会计准则 | |
蓝联 | 蓝联收集系统是位于路易斯安那州Haynesville页岩组的一种中流天然气资产。DTE能源公司于2019年12月购买了BlueUnion 100%的股份，这一资产是DTE能源公司天然气储存和管道部门的一部分 | |
计算机辅助设计 | 加元(加元) | |
CCR | 煤燃烧残渣 | |
CFTC | 美国商品期货交易委员会 | |
COVID-19 | 2019年冠状病毒病 | |
DTE电气 | DTE电气公司(DTE能源的间接全资子公司)和附属公司 | |
DTE能源 | DTE能源公司，直接或间接地是DTE电气、DTE天然气和许多非公用事业子公司的母公司 | |
DTE气体 | DTE天然气公司(DTE能源的间接全资子公司)和附属公司 | |
DTE可持续发展 | DTE可持续发电控股有限责任公司(DTE Energy的间接全资子公司)及其子公司 | |
埃格尔 | 密西根环境、大湖区和能源部，前称密西根环境质量部 | |
EGU | 发电机组 | |
ELG | 污水限制指引 | |
环境保护局 | 美国环保署 | |
股权单位 | DTE Energy在2019年11月发行的2019股股权，用于为2019年12月4日天然气储存和管道的收购提供资金 | |
FASB | 财务会计准则委员会 | |
FERC | 联邦能源管理委员会 | |
FOV | 裁定违反 | |
FTRs | 金融传输权是一种金融工具，使持有者有权接受与输电网阻塞所引起的费用有关的付款。 | |
GCR | 一种由MPSC授权的天然气成本回收机制，允许DTE天然气通过其天然气成本来回收。 | |
温室气体 | 温室气体 | |
绿色债券 | 根据一套具体的标准为具有积极环境影响的项目提供资金的融资选择。收益需要用于符合条件的绿色支出。 | |
跳跃式 | 路易斯安那州能源获取项目收集管道是位于路易斯安那州Haynesville页岩层的中流天然气资产。DTE能源公司于2019年12月购买了LEAP公司100%的股份，这一资产是DTE能源公司天然气储存和管道部门的一部分 | |
利波 | 伦敦银行间同业拆借利率 | |
1
定义
MGP | 制气厂 | |
MPSC | 密歇根州公共服务委员会 | |
MTM | 市场标价 | |
NAV | 资产净值 | |
尼克斯 | Nexus天然气传输有限责任公司是一家合资公司，DTE能源公司拥有50%的合伙股权 | |
非效用 | 不是公共事业的实体。该公司的服务条件、货品及服务价格及其他与营运有关的事宜，均不受公共工程部直接规管。 | |
十一月 | 违反通知 | |
不X | 氮氧化物 | |
NRC | 美国核管理委员会 | |
PG&E | 太平洋天然气电力公司 | |
生产税抵免 | 根据“国内收入法”第45K条和第45条核准的税收抵免，旨在刺激对替代燃料来源的投资和开发。生产税收抵免的金额可以根据国内收入局的决定每年变化。 | |
PSCR | 一种由MPSC授权的供电成本回收机制，允许DTE电气通过对其燃料、燃料相关和购买的电力成本进行费率回收。 | |
RDM | 一种由MPSC授权的收入解耦机制，旨在将平均客户使用的变化对收入的影响降到最低。 | |
雷克 | 可再生能源信贷 | |
参考文献 | 减少排放燃料 | |
登记人 | DTE能源与DTE电气 | |
零售通道 | 密歇根州的立法为客户提供了获得电力和天然气替代供应商的选择。 | |
RNG | 可再生天然气 | |
证交会 | 证券交易委员会 | |
SGG | 石墙集气是位于西弗吉尼亚州的一处中游天然气资产。DTE能源公司在2016年10月收购了SGG 55%的股份，在2019年5月又收购了30%的股份，使其拥有的股份达到85%。SGG是DTE能源公司天然气储存和管道部门的一部分。 | |
所以2 | 二氧化硫 | |
TCJA | 2017年减税和就业法案，将公司联邦所得税税率从35%降至21% | |
TCJA减率负债 | 减少DTE气体收入，抵消与TCJA计算C有关的监管责任。DTE gas的计算C案于2019年8月获得MPSC的批准，以解决与TCJA有关的所有剩余问题，TCJA主要是对递延税的重新计量，以及递延作为监管负债的数额如何流向纳税者。 | |
专题606 | FASB发布经修订的ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入” | |
TRM | MPSC授权的过渡和解机制，该机制允许DTE电气通过利率恢复与底特律市公共照明部门客户向DTE电气分配系统过渡相关的递延净增收入需求 | |
美元 | 美元(美元) | |
维 | 可变利益实体 | |
2
定义
计量单位 | ||
bcf | 十亿立方英尺天然气 | |
BTU | 英国热单位，燃料的热值(能量含量) | |
MMBtu | 100万BTU | |
兆瓦 | 兆瓦电力 | |
MWh | 兆瓦小时电力 | |
3
归档格式
此合并表格10-Q分别由DTE Energy和DTE Electric提交.本表格10-Q中与每名注册人有关的资料由该注册人代表其本人提交。除自己的子公司外，DTE电气对与DTE能源公司有关联的任何其他公司的信息不作任何陈述。DTE Energy和DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric除外)对DTE Electric的债务证券都没有任何义务，此类债务证券的持有人在就DTE Electric的债务证券作出决定时，不应考虑DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE电气及其自己的子公司除外)的财务资源或运营结果。同样，DTE Electric和DTE Energy的任何其他子公司对DTE Energy的债务证券都没有任何义务。这个合并形式10-Q应该是完整的阅读。本表格10-Q中没有一节涉及这一合并形式10-Q的主题的所有方面。本合并表格10-Q应与合并财务报表和合并财务报表的合并说明一并阅读，并应结合DTE能源和DTE电气合并项目中管理层的讨论和分析来阅读。2019表格10至K的年报。
前瞻性陈述
在此提供的某些信息包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的关于注册人的财务状况、经营结果和业务的“前瞻性陈述”。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“预测”、“期望”、“计划”和“目标”等词语都是前瞻性的表述。前瞻性陈述不是对未来结果和条件的保证，而是受许多假设、风险和不确定因素的影响，这些假设、风险和不确定性可能导致实际未来结果与设想、预测、估计或预算中的结果大不相同。许多因素可能影响书记官长的前瞻性声明，其中包括但不限于以下几点：
• | 冠状病毒大流行对登记人员和客户的持续时间和影响； |
• | EPA、FERC、MPSC、NRC、DTE Energy、CFTC以及其他适用的政府程序和条例的影响，包括对费率结构的任何相关影响； |
• | 因监管程序、相关上诉或新立法，包括立法修正案和零售准入方案而允许收回成本的数额和时间； |
• | 登记人地理区域的经济条件和人口变化导致需求、客户节约、电力盗窃和天然气(DTE能源)盗窃； |
• | 电力或燃气分配系统或基础设施的操作故障； |
• | 石油和天然气市场价格波动对DTE能源公司天然气储存和管道业务的影响； |
• | 国际钢铁市场价格波动对DTE能源公司电力和工业项目运营的影响； |
• | 重大安全事故的风险； |
• | 环境问题、法律、法规，以及补救和遵守的费用不断增加，包括实际和潜在的新的联邦和州要求； |
• | 保护资产免受网络事件和恐怖主义影响或造成损害的费用； |
• | 与核设施的所有权和运营有关的健康、安全、金融、环境和管理风险； |
• | 短期天然气储存市场的波动影响到与DTE能源有关的第三方储存收入； |
• | 商品市场波动、天气偏差和相关风险影响DTE能源能源交易业务的结果； |
• | 改变煤炭和其他原材料、购买的电力和天然气的成本和供应情况； |
4
• | 生产电力、储存电力或降低电力消耗的技术进步； |
• | 重要客户和战略伙伴财务状况的变化； |
• | 投资损失的可能性，包括核退役和福利计划资产以及未来费用和捐款的相关增加； |
• | 进入资本市场和其他可能受到信用机构评级影响的融资努力的结果； |
• | 资本市场不稳定，可能影响短期和长期融资的可得性； |
• | 利率变动的时间和程度； |
• | 借款数额； |
• | 重大基本建设项目的费用增加或延迟完成的可能性； |
• | 修改和适用联邦、州和地方税法及其解释，包括“国内收入法典”、条例、裁决、法院诉讼和审计； |
• | 天气和其他自然现象对经营和销售的影响，以及从供应商那里购买的影响； |
• | 计划外的停运； |
• | 雇员关系和集体谈判协议的影响； |
• | 保险提供者的可得性、成本、承保范围、保险条款和稳定性； |
• | 努力降低成本，最大限度地提高工厂和分配系统的绩效； |
• | 竞争的影响； |
• | 会计准则和财务报告条例的修改和适用； |
• | 联邦或州法律的变化及其对法规、能源政策和其他商业问题的解释； |
• | 合同纠纷、有约束力的仲裁、诉讼和有关上诉； |
• | 注册官向证券交易委员会提交的公开文件中所讨论的风险。 |
新的因素不时出现。注册人无法预测可能出现的因素，也无法预测这些因素会如何导致结果与任何前瞻性陈述中所包含的结果大不相同。任何前瞻性的发言只在作出这种声明的日期进行。注册人没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在作出声明之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。
5
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
DTE能源公司
综合业务报表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元，但每股数额除外) | |||||||
经营收入 | |||||||
公用事业业务 | $ | $ | |||||
非公用业务 | |||||||
营业费用 | |||||||
燃料、购买的电力和煤气公用设施 | |||||||
燃料、购买的电力和燃气-非公用设施 | |||||||
操作维护 | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
收入以外的税 | |||||||
资产(收益)损失和减值净额 | ( | ) | |||||
营业收入 | |||||||
其他(收入)和扣减 | |||||||
利息费用 | |||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | |||
非经营型退休福利净额 | |||||||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | |||
其他费用 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税费用 | |||||||
净收益 | |||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
普通股基本收益 | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
摊薄每股收益 | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
加权平均普通股 | |||||||
基本 | |||||||
稀释 | |||||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
6
DTE能源公司
综合收入报表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||
养恤金债务，扣除这两个期间的1美元税后 | |||||||
本报告所述期间衍生产品未实现净收益(损失)，扣除税额分别为-美元和(1)美元 | ( | ) | |||||
外币换算 | ( | ) | |||||
其他综合收入 | |||||||
综合收入 | |||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | |||||||
DTE能源公司的综合收益 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
7
DTE能源公司
财务状况综合报表(未经审计)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制现金 | |||||||
应收账款(减去分别为90美元和91美元的可疑账户备抵) | |||||||
客户 | |||||||
其他 | |||||||
盘存 | |||||||
燃料和气体 | |||||||
材料和用品 | |||||||
衍生资产 | |||||||
监管资产 | |||||||
其他 | |||||||
投资 | |||||||
核退役信托基金 | |||||||
股本法投资 | |||||||
其他 | |||||||
财产 | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
其他资产 | |||||||
善意 | |||||||
监管资产 | |||||||
无形资产 | |||||||
应收票据 | |||||||
衍生资产 | |||||||
预付退休后费用 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
其他 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
8
DTE能源公司
财务状况综合报表(未经审计)-再合并(续)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计，但股份除外) | |||||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计利息 | |||||||
应付股息 | |||||||
短期借款 | |||||||
本期长期债务，包括融资租赁 | |||||||
衍生负债 | |||||||
气体库存均衡 | |||||||
监管负债 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
购置相关递延付款 | |||||||
其他 | |||||||
长期债务(扣除当期债务) | |||||||
抵押债券、票据和其他 | |||||||
次级附属债券 | |||||||
融资租赁负债 | |||||||
其他负债 | |||||||
递延所得税 | |||||||
监管负债 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
未摊销的投资税收抵免 | |||||||
衍生负债 | |||||||
应计养恤金负债 | |||||||
核退役 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
承付款和意外开支(附注6和13) | |||||||
衡平法 | |||||||
普通股(分别在2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的普通股(无票面价值4亿股授权，以及192，611，882股和192，208，533股) | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
DTE能源公司股权共计 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股本总额 | |||||||
负债和股本共计 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
9
DTE能源公司
现金流量表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
经营活动 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
调整数，以核对业务活动净收入与现金净额： | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
核燃料摊销 | |||||||
建筑期间使用的股本资金备抵额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税 | |||||||
权益法投资的权益收益 | ( | ) | ( | ) | |||
权益法投资股利 | |||||||
资产(收益)损失和减值净额 | ( | ) | |||||
资产和负债变动： | |||||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付退休后福利费用 | ( | ) | ( | ) | |||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | |||
气体库存均衡 | |||||||
应计养恤金负债 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生资产和负债 | ( | ) | ( | ) | |||
监管资产和负债 | ( | ) | |||||
其他流动和非流动资产和负债 | ( | ) | |||||
业务活动现金净额 | |||||||
投资活动 | |||||||
工厂和设备支出-公用设施 | ( | ) | ( | ) | |||
设备和设备支出-非公用设施 | ( | ) | ( | ) | |||
与企业合并有关的采购，减去所购现金 | ( | ) | |||||
出售资产所得收益 | |||||||
出售核退役信托基金资产所得收益 | |||||||
对核退役信托基金的投资 | ( | ) | ( | ) | |||
权益法投资分配 | |||||||
对权益法投资的贡献 | ( | ) | ( | ) | |||
应收票据 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动 | |||||||
发行长期债务，扣除发行成本 | |||||||
偿还长期债务 | ( | ) | |||||
短期借款净额 | ( | ) | |||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
非控制利益，主要是参考实体的捐款 | |||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
(用于)筹资活动的现金净额 | ( | ) | |||||
现金净增加(减少)、现金等价物和限制性现金 | ( | ) | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | |||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
补充披露非现金投资及融资活动 | |||||||
应付帐款中的厂房和设备支出 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
10
DTE能源公司
股本变动表(未经审计)
留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 非控制利益 | ||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 共计 | ||||||||||||||||||||
(百万美元，千股) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||
按普通股申报的股息(每股1.01美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
以股票为基础的补偿，对非控股利益的净分配，以及其他 | — | — | — | |||||||||||||||||||
余额，2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 非控制利益 | ||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 共计 | ||||||||||||||||||||
(百万美元，千股) | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
ASU 2018-02的执行情况 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||
按普通股申报的股息(每股0.95美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股对养恤金计划的贡献 | — | — | — | |||||||||||||||||||
其他综合收入，扣除税后 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
以股票为基础的补偿、非控股利益的净贡献和其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
11
DTE电气公司
综合业务报表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-公用事业业务 | $ | $ | |||||
营业费用 | |||||||
燃料和购买的电力-公用事业 | |||||||
操作维护 | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
收入以外的税 | |||||||
营业收入 | |||||||
其他(收入)和扣减 | |||||||
利息费用 | |||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入 | ( | ) | ( | ) | |||
其他费用 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税费用 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
12
DTE电气公司
综合收入报表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
其他综合收入 | |||||||
综合收入 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
13
DTE电气公司
财务状况综合报表(未经审计)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款(减去分别为43美元和46美元的可疑账户备抵) | |||||||
客户 | |||||||
附属公司 | |||||||
其他 | |||||||
盘存 | |||||||
燃料 | |||||||
材料和用品 | |||||||
监管资产 | |||||||
预付财产税 | |||||||
其他 | |||||||
投资 | |||||||
核退役信托基金 | |||||||
其他 | |||||||
财产 | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
其他资产 | |||||||
监管资产 | |||||||
无形资产 | |||||||
预付退休后费用-附属公司 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
其他 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
14
DTE电气公司
财务状况综合报表(未经审计)-(续)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计，但股份除外) | |||||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | |||||||
附属公司 | $ | $ | |||||
其他 | |||||||
应计利息 | |||||||
本期长期债务，包括融资租赁 | |||||||
监管负债 | |||||||
短期借款 | |||||||
附属公司 | |||||||
其他 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
长期债务(扣除当期债务) | |||||||
抵押债券、票据和其他 | |||||||
融资租赁负债 | |||||||
其他负债 | |||||||
递延所得税 | |||||||
监管负债 | |||||||
资产退休债务 | |||||||
未摊销的投资税收抵免 | |||||||
核退役 | |||||||
应计养恤金负债-附属公司 | |||||||
应计退休后负债-附属公司 | |||||||
经营租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
承付款和意外开支(附注6和13) | |||||||
股东权益 | |||||||
普通股(10美元面值，400，000，000股授权股票，138，632，324股在这两个时期发行和发行) | |||||||
留存收益 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
负债总额和股东权益 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
15
DTE电气公司
现金流量表(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
经营活动 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
调整数，以核对业务活动净收入与现金净额： | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
核燃料摊销 | |||||||
建筑期间使用的股本资金备抵额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延所得税 | |||||||
资产和负债变动： | |||||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | ( | ) | |||||
应付帐款 | ( | ) | |||||
应计养恤金负债-附属公司 | ( | ) | ( | ) | |||
应计退休后负债-附属公司 | ( | ) | ( | ) | |||
监管资产和负债 | ( | ) | |||||
其他流动和非流动资产和负债 | ( | ) | |||||
业务活动现金净额 | |||||||
投资活动 | |||||||
工厂和设备支出 | ( | ) | ( | ) | |||
应收票据，包括附属公司 | ( | ) | |||||
出售核退役信托基金资产所得收益 | |||||||
对核退役信托基金的投资 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动 | |||||||
发行长期债务，扣除发行成本 | |||||||
偿还长期债务 | ( | ) | |||||
短期借款，净附属公司 | ( | ) | |||||
短期借款净额-其他 | ( | ) | ( | ) | |||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
融资活动现金净额 | |||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | |||||
期初现金及现金等价物 | |||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | |||||
补充披露非现金投资及融资活动 | |||||||
应付帐款中的厂房和设备支出 | $ | $ | |||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
16
DTE电气公司
股东权益变动合并报表(未经审计)
额外已付资本 | 留存收益 | |||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 共计 | ||||||||||||||||
(百万美元，千股) | ||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||
按普通股申报的股息 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
余额，2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
额外已付资本 | 留存收益 | |||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 共计 | ||||||||||||||||
(百万美元，千股) | ||||||||||||||||||
2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
净收益 | — | — | — | |||||||||||||||
按普通股申报的股息 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年3月31日结余 | ||||||||||||||||||
见合并财务报表合并说明(未经审计)
17
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表合并说明(未经审计)
合并财务报表合并附注索引(未经审计)
合并财务报表的合并说明(未审计)是DTE Energy和DTE Electric的合并列报方式。下列清单显示每个说明适用的登记人：
附注1 | 介绍的组织和依据 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注2 | 重大会计政策 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注3 | 新会计公告 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注4 | 收购 | DTE能源 | ||
附注5 | 收入 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注6 | 监管事项 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注7 | 每股收益 | DTE能源 | ||
附注8 | 公允价值 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注9 | 金融及其他衍生工具 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注10 | 长期债务 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注11 | 短期信贷安排及借款 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注12 | 租赁 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注13 | 承付款和意外开支 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注14 | 退休金及信托资产 | DTE能源与DTE电气 | ||
附注15 | 段及相关信息 | DTE能源 | ||
附注1 — 介绍的组织和依据
公司结构
DTE能源公司拥有以下业务：
• | DTE电气公司是一家从事发电、购买、分配和销售电力给约 |
• | DTE天然气公司是一家从事天然气的购买、储存、运输、分配和销售的公用事业公司。 |
• | 其他业务主要涉及：1)与天然气的收集、运输和储存有关的服务；2)电力和工业项目；3)能源销售和交易业务。 |
DTE电气和DTE气体由MPSC管理。DTE电气和DTE天然气的某些活动，以及DTE能源业务的其他各个方面，都由FERC监管。此外，注册机构还受到其他联邦和州监管机构的监管，包括NRC、EPA、EGLE和CFTC DTE Energy。
提出依据
合并财务报表应与合并的DTE能源和DTE电气合并财务报表附注一并阅读2019表格10至K的年报。
所附的登记册综合财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。这些会计原则要求管理层采用影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设，并披露或有资产和负债。实际结果可能与登记人员的估计不同。
18
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
合并财务报表未经审计，但在书记官长的意见中，列入了所有必要的调整，以便公允列报各中期的结果报表。所有调整均属正常的经常性调整，但在本合并财务报表和合并财务报表合并说明中另有披露者除外。本中期财务业绩不一定表明任何其他中期或截至12月31日的财政年度可能预期的结果，2020.
如“合并财务报表合并说明索引”所述，这些合并附注中的资料涉及每一名登记册。然而，DTE电气没有对仅与DTE能源或DTE能源的子公司有关的信息作出任何陈述。
书记官长前一年的某些结余被重新分类，以配合本年度的合并财务报表列报方式。
巩固原则
注册人合并所有多数人拥有的子公司和对其有控制影响力的实体的投资。当注册人能够对被投资人的经营政策产生重大影响时，非多数股权投资将使用股权法进行入账。当注册人不影响被投资方的经营策略时，采用成本法。这些合并财务报表还反映了登记人在某些共同拥有的公用事业工厂中的比例利益。注册人消除公司间的所有余额和交易。
无论何时发生复议事件，注册人都会评估实体是否是VIE。书记官长合并他们是主要受益者的VIEs。如果登记人不是主要受益人并持有所有权权益，则按照权益会计方法核算VIE。在评估主要受益人的确定时，书记官长考虑到所有相关事实和情况，包括：通过投票或类似权利指导竞争对手的活动的权力，这些活动对竞争对手的经济表现影响最大，以及吸收预期损失的义务和/或获得竞争对手预期收益的权利。书记官长对所有VIE进行持续的重新评估，以确定主要受益人的地位是否已经改变。
DTE能源公司电力和工业项目部门的法律实体与客户签订长期合同协议，提供与能源有关的产品或服务。这些实体通常旨在将与这些合同相关的商品风险传递给客户，DTE Energy保留运营风险和客户违约风险。这些实体通常是VIEs，在DTE Energy是主要受益者时合并。此外，DTE Energy在某些VIEs中有利益，通过这些VIEs与合作伙伴共享对所有重要活动的控制，因此通常根据公平方法进行核算。
DTE能源公司目前拥有一个85 %持有和经营中流天然气资产的SGG的权益。SGG有合同，通过该合同，某些建筑风险被设计为传递给客户，DTE能源公司保留运营风险和客户违约风险。SGG是以DTE能源为主要受益者的竞争对手。
注册人对Nexus有不同的兴趣，其中包括DTE能源公司50 %所有权权益和DTE电气的运输服务合同。Nexus是一家合资企业，拥有一条256英里长的管道，将Utica和Marcellus页岩气输送到俄亥俄、密歇根州和安大略省的市场中心。Nexus还拥有发电管道有限责任公司，这是一个位于俄亥俄州北部23英里的监管管道系统，于2019年9月被收购。Nexus是一个竞争对手，因为它没有足够的股权风险来资助它的活动。登记人不是主要受益者，因为指导重大活动的权力是由权益所有人共同享有的。根据股权法，DTE能源公司对Nexus公司的所有权进行了解释。
登记人持有某些有限合伙公司的所有权权益。这些有限的合作伙伴包括支持区域发展和经济增长的投资基金，以及一家提供能源相关产品的运营企业。由于有限合伙投票权的某些特点，这些实体通常是VIEs。由于登记人不是主要受益人，所以所有权权益是按公平法计算的。
19
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
DTE能源公司通过其某些长期的购买和销售合同，对VIEs有不同的兴趣.通过某些长期购买合同，DTE电气对VIEs有不同的兴趣.截至2020年3月31日，DTE Energy的财务状况综合报表中与长期购销合同下的可变权益有关的资产和负债的账面金额主要与营运资本账户有关，通常是指DTE Energy在合同下与当前计费周期有关的交付所欠的金额或对DTE Energy的欠款。截至2020年3月31日，DTE电气的财务状况综合报表中与长期购买合同下的可变权益有关的资产和负债的账面金额主要与营运资本账户有关，一般是指DTE电气在合同下与当前计费周期有关的交付所欠的金额。注册人没有提供与这些长期合同相关的任何重要形式的财政支持.的确有不 通过这些长期的购买和销售合同，DTE能源公司的可变利益导致了材料潜在的损失。此外，不 通过这些长期采购合同，DTE电气的可变利益可能导致材料潜在的损失。
合并后的VIEs的最大风险敞口反映在注册人的财务状况综合报表中，对于DTE能源，则反映在附注13合并财务报表，“承付款和意外开支对于未合并的VIE，注册机构的最大风险敞口一般仅限于其投资、应收票据、未来资金承诺和DTE Energy担保的金额。附注13合并财务报表，“承付款和意外开支进一步讨论Nexus担保安排。
下表汇总截至2005年12月31日合并的VIEs财务状况项目的主要合并报表2020年3月31日和2019年12月31日。合并VIE的所有资产和负债都是在以下情况下列报的： 合并后的VIE有(1)只能用于清偿VIE债务的资产，或(2)债权人不能求助于主要受益人的一般信贷的债务。DTE Energy持有多数表决权权益，是主要受益人，符合企业的定义，其资产可用于解决VIE义务以外的其他目的的VIES被排除在下表之外。
DTE Energy综合VIEs的金额如下：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
SGG(a) | 其他 | 共计 | SGG(a) | 其他 | 共计 | ||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应收账款 | |||||||||||||||||||||||
盘存 | |||||||||||||||||||||||
财产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||||||
无形资产 | |||||||||||||||||||||||
其他流动和长期资产 | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||
应付帐款和应计流动负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他当期和长期负债 | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
_____________________________________
(a)所示数额如下100 %DTE Energy拥有的SGG资产和负债85 %在…2020年3月31日和2019年12月31日.
20
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
股本法投资 | $ | $ | |||||
应收票据 | $ | $ | |||||
未来供资承诺 | $ | $ | |||||
附注2 — 重大会计政策
其他收入
以下是DTE Energy的其他收入摘要：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
权益法投资的权益收益 | $ | $ | |||||
参考资料实体的收入 | |||||||
合同服务 | |||||||
建筑期间使用的股本资金备抵额 | |||||||
权益及固定收益证券收益 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
以下是DTE Electric的其他收入摘要：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
合同服务 | $ | $ | |||||
建筑期间使用的股本资金备抵额 | |||||||
从DTE能源中分配的股权和固定收益证券收益 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
累计其他综合收入的变化(损失)
综合收益(亏损)是指非所有者来源的交易和事件在一段时间内普通股权益的变化，包括净收益。记入DTE Energy累积的其他综合收入(损失)的数额包括养恤金债务的变化，包括递延精算损失和先前服务费用、作为现金流量对冲计的衍生产品的未实现损益和外币折算调整。DTE能源公司在其他综合收入累积后，在这些收入的前提条件不复存在时，会产生所得税效应。
21
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
截至3月31日的三个月，2019，DTE能源重新分类$25 百万因TCJA累积的其他综合收入(亏损)而产生的滞留税收效应对留存收益的影响。在通过ASU第2018-02号时记录了这一改叙。损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响2019年1月1日。与采用这一标准无关的累计其他综合收入(损失)的改叙并不重要。
所得税
注册官的临时有效税率如下：
有效税率 | |||||
三个月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
DTE能源 | % | % | |||
DTE电气 | % | % | |||
这些税率受到估计的年度永久项目的影响，包括AFUDC的权益、生产税抵免和其他流通领域项目，以及在任何特定时期可能发生的离散项目，但这些项目在各个时期之间并不一致。
这个1 % 增加DTE能源的有效税率三个月结束 2020年3月31日主要是由于每年的生产税抵免减少了2 %，以股票为基础的补偿税福利减少1 %，由TCJA监管责任的较高摊销额部分抵销2 %到2020年。
这个4 % 减少在DTE电气公司的有效税率中三个月结束 2020年3月31日主要原因是TCJA监管责任的摊销额较高3 %以及增加每年的生产税抵免1 %到2020年。
DTE能源公司$8 百万在2020年3月31日未确认的税收优惠中，如果得到承认，将对其有效税率产生有利影响。DTE电气公司$10 百万在2020年3月31日未确认的税收优惠中，如果得到承认，将对其有效税率产生有利影响。注册官预计在未来十二个月内，未获确认的税务优惠会有任何重大改变。
DTE电气与DTE能源公司有应收所得税$8 百万和$14 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。
2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)签署成为法律，并对“国内收入法”作了若干重大修改。“照管法”包括适用于登记人的某些税收减免规定，包括：(A)立即退还公司AMT信贷；(B)2018年至2020年税收年度有能力背回净营业亏损；(C)推迟支付雇主工资税；(D)雇员保留信贷。
截至2020年3月31日，DTE能源公司$153 百万AMT信用退款记录在预期从美国财政部退款。DTE能源公司最近于2013年成为一名纳税人，目前正在评估根据5年净运营亏损备抵准备金收回2013年缴纳的现金税的能力。书记官长还在2020年4月实行推迟征收雇员工资税，并正在评估雇员留用信贷的影响。
未确认的赔偿费用
截至2020年3月31日，DTE能源公司$91 百万与非既得股票激励计划安排相关的未确认薪酬总成本。预计这一费用将在加权平均期间内确认。1.88 年数.
分配股票补偿
DTE电气公司从DTE能源公司获得与股票补偿相关的费用分配$9 百万和$13 百万为分别于2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月.
22
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和剩余期限不超过三个月的临时投资。限制现金是指在单独的银行账户中持有的资金，以履行合同义务，为某些建设项目提供资金并保证履约。指定在一年内支付的限制现金被列为流动资产。
融资应收款
登记册通过审查信贷质量指标和监测触发事件，如信用评级下调或破产，定期监测其融资应收款的信贷质量。信用质量指标包括但不限于信用机构的评级(如果有)、收集历史、抵押品、对手方财务报表和其他内部指标。利用这些数据，登记册确定了三个内部信用质量等级。内部一级包括信用评级机构将交易对手列为投资级别的融资应收款。在没有信用评级的情况下，书记官长利用其他信贷质量指标来确定与应收款融资相关的风险水平。内部一级可能包括信用评级机构将对手评为低于投资等级的对手方的融资应收款，但是，由于其他信用质量指标的有利信息，注册人已确定风险水平与投资级别对手的风险水平相似。内部二级包括信用信息有限的对手方和根据信贷质量指标具有较高风险的对手方的融资应收款。内部三级反映了对手方风险最大的融资应收款，包括那些处于破产状态的人。
以下是注册人按发源年份按信用风险内部等级分类的融资应收账款。用于发展内部评级的相关信贷质量指标和风险评级已更新至2020年3月。
DTE能源 | DTE电气 | ||||||||||||||||||
起源年 | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018年及以上 | 共计 | 2020年及以上 | |||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
应收票据 | |||||||||||||||||||
内部一级 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
内部二级 | |||||||||||||||||||
应收票据共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
租赁投资净额 | |||||||||||||||||||
租赁投资净额，内部一级 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
租赁投资净额，内部二级 | |||||||||||||||||||
租赁净投资总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
公用事业实体应收款可疑账户备抵一般采用使用准备金研究中制定的费率的账龄方法计算。DTE电气和DTE天然气公司根据历史损失和管理层对现有和未来经济状况、客户趋势和其他因素的评估，为无法收回的帐户提供备抵。客户帐户通常被视为拖欠，如果未收到的金额未收到到期日，这通常是在21 天然而，援助计划等因素可能会推迟侵略性行动。DTE电气公司和DTE天然气公司通常根据与客户的逾期付款条款来评估贸易应收账款的延迟支付费用。客户帐户被注销时，收集工作已经用尽。注销的时间为150 天服务终止后。
非公用业务的可疑账户和公用事业和非公用事业业务的其他应收账款的客户备抵额一般是根据对未来可能收款的具体审查计算的，其依据的应收款余额一般超过30 天。还考虑了现有和未来的经济状况、客户趋势和其他因素。应收款是在特定识别的基础上注销的，并根据相关应收款的具体情况确定。
23
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
DTE Energy的应收票据或融资应收款主要由融资租赁应收款和贷款组成，这些应收款和贷款包括在DTE Energy的财务状况综合报表中的票据、应收账款和其他流动资产中。DTE电气的应收票据或融资应收款主要由贷款组成。
应收票据通常被视为拖欠，当未收到付款期间，从60 到120 天。书记官长停止应计利息(非应计利息)，考虑应收票据受损，并在所有应付本金和利息数额很可能不会按照应收票据的合同条款收取时，确定贷项损失备抵。在确定应收票据信贷损失备抵时，书记官长考虑到历史付款经验和预期对对手方支付能力产生具体影响的其他因素，包括现有和未来的经济状况。
DTE能源公司以循环信贷工具的形式在资产负债表外进行了敞口。请参阅附注13, "承付款和意外开支“为了获得更多信息，DTE在确定所需的信用储备水平时，除了考虑到上述其他因素外，还考虑了供资的可能性。在可能出现资金的情况下，可以设立准备金。未按合同规定按合同当期收到的非应计状态票据上收到的现金付款，首先适用于合同所欠的过去应有的利息，任何剩余的款项都适用于本金。应计利息一般在应收票据按合同到期时恢复。
下表列出截至2020年3月31日注册机构融资应收账款信用损失准备金活动的滚动情况。
DTE能源 | DTE电气 | ||||||||||||||
贸易应收账款 | 其他应收款 | 共计 | 贸易应收账款 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
1/1/2020期初准备金余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
本期准备金 | |||||||||||||||
核销抵减津贴 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
收回以前注销的数额 | |||||||||||||||
2020年3月31日终了准备金余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2019年3月31日的三个月的坏账支出$29 百万和$16 百万分别为DTE能源公司和DTE电气公司。
登记人员正在监测冠状病毒大流行对我们的客户和各对手方的影响。在截至2020年3月31日的三个月内，增加了可疑账户备抵，以应对与大流行有关的额外风险。然而，这些调整并不重要。
2020年4月，MPSC发布了一项针对冠状病毒大流行的命令，并授权推迟支付某些无法收回的费用，这一费用超过了用于确定现行费率的数额。DTE能源公司仍在评估该订单对可疑账户备抵的任何潜在影响。关于该订单的进一步信息，请参阅综合财务报表附注6“监管事项”。
截至2020年3月31日，登记册的到期融资应收款没有实质性数额。
24
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注3 — 新会计公告
最近通过的声明
2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，经修正。这一更新中的修正以反映预期信贷损失的方法取代了以前发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，包括预测，以编制信贷损失估计数。会计准则股要求各实体采用新的方法来衡量包括应收账款在内的金融工具的减值，并可能导致比以往普遍接受的会计原则更早地确认信贷损失。各实体必须将新的指导原则作为对采用指南的第一个报告期开始时留存收益的累积效应调整。登记人员自2020年1月1日起采用该标准。ASU的通过对书记官长的财务状况或业务结果没有影响。额外的要求披露已包括在附注2合并财务报表，“重大会计政策”.
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本更新中的修正修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。注册官自2020年1月1日起通过ASU。登记员已更新附注8合并财务报表，公允价值，加入ASU所要求的披露变更。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计。本更新中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。登记人员采用预期办法，自2020年1月1日起采用该标准。ASU的通过对书记官长的合并财务报表没有影响。今后，本修正案范围内的费用将按照任何基本服务合同入账。资本化的执行费用将反映在财务状况综合报表上的其他非流动资产中，这些费用的摊销将反映在业务综合报表内的操作和维护中。现金流动活动将反映在现金流量表业务活动科的其他流动和非流动资产和负债项目中。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，补偿-退休福利-定义福利计划(分主题715-20)：披露框架-对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主披露要求的修改。本更新中的修订修改了对雇主的披露要求，以确定福利、养恤金或其他退休后计划。注册官自2020年1月1日起通过ASU。ASU所需的披露将反映在2020年年底的财务报表中.
2018年10月，FASB发布了ASU No.2018-17，合并(主题810)：有针对性地改进相关缔约方对可变利益实体的指导。本更新中的修正案修改了关于确定支付给决策者或服务提供者的费用是否为可变利益的要求，并要求报告实体按比例考虑通过共同控制下的相关方持有的间接利益。注册官自2020年1月1日起通过ASU。ASU的通过对书记官长综合财务报表没有重大影响。
最近发表的声明
2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12，所得税(主题740)-简化所得税会计。本更新中的修订简化了所得税的会计核算，取消了某些例外情况，并澄清了关于特许税、商誉、综合税收支出和年度有效税率计算的某些要求。自2020年12月15日起的财政年度，ASU对注册人员有效。允许提前收养。书记官长目前正在评估这一标准对其合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布ASU第2020-04号，参考费率改革(主题848)-促进参考费率改革对财务报告的影响。本更新中的修订为适用GAAP适用于合同、套期保值关系和其他受参考费率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况，如果符合某些标准的话。自2020年3月12日起至2022年12月31日止，ASU对注册人员有效。书记官长目前正在评估这一标准对其合并财务报表的影响。
25
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注4 — 收购
电力和工业项目部门收购
2020年2月18日，DTE能源公司结束了对An的收购。8 MW从南泽西工业公司(“SJI”)的热电联合发电设施，提供电力，热水和冷水在大西洋城，新泽西州的一家酒店和赌场。主要与咨询费有关的直接交易费用无关紧要，已列入DTE Energy的综合业务报表中。为购置提供的公允价值约为$97 百万用现金支付。
该收购采用企业合并会计的收购方法进行核算。因此，成本是根据其各自的公允价值分配给相关净资产的，如下所示：
(以百万计) | |||
合同无形资产 | $ | ||
财产、厂房和设备，净额 | |||
营运资本 | |||
共计 | $ | ||
记录的无形资产与现有客户合同有关，并根据可归因于现有协议的预计现金流量折现，采用收入法估算。合同无形资产在下列期间按直线摊销：13 年数，这是根据资产预期在经济上对企业做出贡献的年数计算的。没有为DTE Energy提供形式上的财务信息，因为收购的影响对“业务综合报表”并不重要。
电气部门收购
从2019年9月12日起，DTE可持续发电公司停止购买89 MW可再生能源项目位于密歇根州的遗产可持续能源，以支持DTE能源的可再生能源目标。主要与咨询费有关的直接交易费用无关紧要，已列入DTE Energy所涉期间的运营和维护综合报表。为购置提供的公允价值约为$175 百万用现金支付。
该收购采用企业合并会计的收购方法进行核算。因此，成本是根据其各自的公允价值分配给相关净资产的，如下所示：
(以百万计) | |||
合同无形资产 | $ | ||
财产、厂房和设备，净额 | |||
营运资本 | |||
共计 | $ | ||
记录的无形资产与现有客户合同有关，并根据可归因于现有协议的预计现金流量折现，采用收入法估算。合同无形资产按直线摊销，使用寿命从11 年数到13 年数，这是基于剩余的年数，预计资产将在经济上为企业做出贡献。没有为DTE Energy提供形式上的财务信息，因为收购的影响对“业务综合报表”并不重要。
与上述收购相结合，DTE可持续发电公司于2020年1月与传统可持续能源公司签订了一项购买和出售协议，将为大约购买一个可再生能源项目。$33 百万用现金支付。
26
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
储气库与管道段采集
在……上面2019年12月4日，DTE能源公司结束了对中流天然气资产的收购，以支持其继续增长并为股东赚取竞争性回报的战略。购买DTE能源100 百分比在M5路易斯安那州聚集，LLC及其全资子公司从动量中流和靛蓝自然资源。此次收购包括BlueUnion和Leap的资产，向主要位于路易斯安那州的生产商提供天然气收集和其他中游服务。
为获得的实体提供的考虑的公允价值是$2.74 十亿包括$2.36 十亿以现金和估计数支付$380 百万在2020年下半年完成一条集输管道时支付的或有可能的费用。或有付款范围从$0 百万到$385 百万，在管道完成之前不付款。截至2020年3月31日的或有代价支付的负债及相关的累积费用。$2 百万包括在“财务状况综合报表”中的“与购置有关的递延付款”一栏。购置资金来自发行股票单位、普通股和高级债券。收购的资产是DTE能源公司非公用储气库和管道部门的一部分.
该收购采用企业合并会计的收购方法进行核算。“财务状况综合报表”中所列采购价格的分配是初步的，由于资产的公允价值估计数和所承担的负债的调整，从购置之日起，可将其调整至一年。购货价格须符合(1)最后周转金结算调整，以及(2)解决任何可能从索赔中扣除的赔偿要求。$100 百万已支付并以代管方式持有的现金。
超过所购净资产公允价值的超额购买价格被归类为商誉。截至2020年3月31日，总的善意大约是$173 百万，包括$2 百万由于2020年第一季度记录的周转资本调整。DTE能源公司无法估计2020年剩余时间内对采购价格分配进行任何进一步修改的可能性。
促成承认善意的因素是基于各种战略利益，这些利益预计将从“蓝色联盟”和“飞跃收购”中实现。此次收购将为DTE能源公司提供一个平台，使其能够在哈内斯维尔盆地实现中期增长，并获得更多的投资机会。出于所得税的目的，商誉有望被扣减。
采购价格的初步分配依据的是蓝联的估计公允价值和购置之日购置的LEAP资产和承担的负债，2019年12月4日. 包括采购会计调整在内的初步采购价格分配的组成部分如下：
(以百万计) | |||
资产 | |||
现金 | $ | ||
应收账款 | |||
财产、厂房和设备，净额 | |||
善意 | |||
客户关系无形资产 | |||
其他流动资产 | |||
$ | |||
负债 | |||
应付帐款 | $ | ||
购置相关递延付款 | |||
其他流动负债 | |||
资产退休债务 | |||
$ | |||
现金考虑总额 | $ | ||
27
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
由于购置而记录的无形资产涉及现有的客户关系，价值约为$1.47 十亿截至收购日期。所获得的无形资产的公允价值是采用收入法估算的。收入办法是根据可归因于现有合同和协定的预计未来现金流量计算的。公允价值计量依据的是大量无法观察到的投入，包括管理估计数和假设，因此是根据适用的会计准则进行的第三级计量。主要估计数和投入包括收入和费用预测以及基于与实体有关的风险的贴现率。无形资产在下列期间按直线摊销：40 年数，这是根据资产预期在经济上对企业做出贡献的年数计算的。预期经济效益包括现有的客户合同，其加权平均摊销寿命为13 年数以及根据该区域天然气资源的估计数量和生产寿命计算的预期更新率。
DTE能源$18 百万2019年12月31日终了年度的直接交易费用。这些费用主要与咨询费有关，并列入DTE Energy综合业务报表中的操作和维护。此外，DTE能源$49 百万与购置款融资有关的发行成本，其中$10 百万包括在抵押债券、票据和其他$39 百万包括在DTE能源公司的财务状况综合报表中的普通股。
DTE能源公司2019年合并业务报表包括营业收入-非公用事业业务$15 百万的净收入$3 百万在收购日期之后的一个月期间与被收购实体相关联，但不包括$18 百万上述交易费用。没有为DTE Energy提供形式上的财务信息，因为收购的影响对“业务综合报表”并不重要。
28
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注5 — 收入
收入分类
以下是按DTE能源部门分列的收入摘要：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
电(a) | |||||||
住宅 | $ | $ | |||||
商业 | |||||||
工业 | |||||||
其他(b) | |||||||
电力营业总收入(c) | $ | $ | |||||
毒气 | |||||||
燃气销售 | $ | $ | |||||
最终用户运输 | |||||||
中间运输 | |||||||
其他(b) | |||||||
煤气营业收入总额(d) | $ | $ | |||||
其他部门营业收入 | |||||||
储气库和管道(e) | $ | $ | |||||
电力和工业项目(f) | $ | $ | |||||
能源交易(g) | $ | $ | |||||
_______________________________________
(a) | 电力部门的收入包括$ |
(b) | 包括与各种监管机制有关的收入调整。 |
(c) | 包括$ |
(d) | 包括$ |
(e) | 包括主题606范围以外的收入，主要涉及$ |
(f) | 包括主题606范围以外的收入，主要涉及$ |
(g) | 包括主题606范围以外的收入，主要涉及$ |
递延收入
以下是递延收入活动摘要：
DTE能源 | |||
(以百万计) | |||
开始收支平衡，2020年1月1日 | $ | ||
因收到或应收现金而增加的数额，不包括该期间确认为收入的数额 | |||
在本期间开始时已列入递延收入余额的确认收入 | ( | ) | |
2020年3月31日期末结余 | $ | ||
DTE Energy的递延收入通常是指客户支付的或应收客户尚未履行相关履约义务的款项。
29
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
递延收入包括与某些批发全额需求电力合同下的REC履约义务有关的数额。与区域经济共同体有关的递延收入在区域经济共同体控制权转移时被确认为收入。
与递延收入相关的其他业绩义务包括提供与客户预付款有关的产品和服务。与这些产品和服务相关的递延收入在控制权转移给客户时得到确认。
下表为DTE Energy的递延收入数额，预计将在今后各期确认为收入：
DTE能源 | |||
(以百万计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其后 | |||
$ | |||
分配给其余履约义务的交易价格
根据专题606下可提供的任择豁免，书记官长不披露以下合同未清偿履约义务的价值：(1)原始预期期限为一年或一年以下的合同；(2)除固定报酬外，其收入被确认为登记人有权就所提供的货物和所履行的服务开具发票的数额的合同；(3)其可变考虑完全与未履行的履约义务有关的合同。
这类合同包括各部门的不同类型的履约义务，包括与能源有关的产品和服务的供应和交付。具有可变数量和(或)可变定价的合同，包括那些与消费价格或其他指数挂钩的合同，也被排除在外，因为合同规定的相关考虑在合同开始时是可变的。合同期限从可取消到多年不等。
书记官长期望在今后每一个所述期间确认与剩余履约义务有关的固定代价的收入如下：
DTE能源 | DTE电气 | ||||||
(以百万计) | |||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
2025年及其后 | |||||||
$ | $ | ||||||
30
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注6 — 监管事项
2020年冠状病毒应答
针对冠状病毒大流行，MPSC于2020年4月15日发布命令，就客户保护和可负担性、公用事业会计、监管活动、能源援助、能源废物减少和需求响应连续性等主题向公用事业和其他利益相关者提供指导和指导。该命令授权推迟支付无法收回的费用，该费用超出自2020年3月24日起生效的当前利率设定的金额，即密歇根州“待在家里，保持安全”的执行命令的日期。注册官目前正在评估这一命令对会计处理中可能发生的变化的影响，并将继续监测MPSC的活动，以便就冠状病毒和任何其他与大流行有关的费用提供进一步指导。
2019年电费案件归档
DTE电气公司于2019年7月8日向MPSC提交了一份利率申请，要求提高基本费率$351 百万根据截至2021年4月30日的12个月预测。要求增加基准率的主要原因是基础设施和发电投资导致净厂房增加。利率申报文件还要求从10.0 %到10.5 %包括销售、运营和维护费用的预计变化。在这种情况下，最终的MPSC命令预计将在2020年5月之前下达。
2019年气体费率案件归档
DTE天然气公司于2019年11月25日向MPSC提交了一份利率申请，要求提高基本费率$204 百万根据截至2021年9月30日的12个月预测，基准费率的要求增加主要是由于基础设施投资以及运营和维护费用导致的净厂房增加。10.0 %到10.5 %包括预计的销售和营运资本的变化。在这种情况下，最终的MPSC订单预计将在2020年9月前完成。
附注7 — 每股收益
每股基本收益除以按分配给参与证券的收益调整后的净收益，再除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益反映了如果任何潜在稀释性工具被行使或转换为普通股将发生的稀释。DTE能源的参与证券是股票激励计划下的限制性股票，其中包含获得不可没收的股息的权利。股票单位和业绩股不收取现金红利；因此，这些奖励不被视为参与证券。
31
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
以下是DTE Energy的每股基本收入和稀释收益的核对情况：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元，但每股数额除外) | |||||||
每股基本收益 | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
减：将收益分配给净限制性股票奖励 | |||||||
可供普通股股东使用的净收入-基本收入 | $ | $ | |||||
流通股平均数目-基本 | |||||||
普通股基本收益 | $ | $ | |||||
稀释每股收益 | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
减：将收益分配给净限制性股票奖励 | |||||||
可供普通股股东使用的净收益-稀释 | $ | $ | |||||
流通股平均数目-基本 | |||||||
可归因于： | |||||||
平均稀释股本单位、业绩股票奖励和股票期权 | |||||||
已发行普通股的平均数目-稀释后 | |||||||
摊薄每股收益(a) | $ | $ | |||||
(a) | 不计算稀释每股收益的股本单位大约为 |
附注8 — 公允价值
公允价值是指在本金或最有利的市场中，在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而收取的价格。公允价值是一种基于市场的计量方法，是根据投入来确定的，一般指市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设。这些输入可以很容易地被观察到，市场可以被证实，或者通常是不可观察的输入。书记官长作出了他们认为市场参与者将在资产或负债定价中使用的某些假设，包括关于风险的假设，以及估值技术投入中固有的风险。注册人及其对手方的信用风险通过使用信用储备纳入资产和负债的估值，其影响在2020年3月31日和2019年12月31日。注册人认为，他们使用的评估技术，最大限度地利用可观察的市场基础的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。
32
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
已建立了公平价值等级制度，优先考虑用于衡量公允价值的三大层次的估值技术投入。公允价值等级制度对相同资产或负债活跃市场中的报价(未经调整)给予最高优先(1级)，对不可观测投入(第3级)给予最低优先权。在某些情况下，用于衡量公允价值的投入可能在公允价值层次的不同层次上下降。所有资产和负债都必须根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。评估某一特定投入的重要性可能需要作出判断，考虑到资产或负债特有的因素，并可能影响资产或负债的估值及其在公允价值等级中的位置。书记官长根据公允价值等级对公允价值余额进行分类，其定义如下：
• | 一级 |
• | 2级-非报价的投入，包括在第1级范围内可直接观察到的资产或负债的投入，或通过可观察的市场数据加以证实而间接观察到的投入。 |
• | 三级-对资产或负债的不可观测的投入，其公允价值是根据内部发展的模型或方法估算的，所使用的投入一般不太容易观察，而且在计量日得到很少(如果有的话)市场活动的支持。不可观测的输入是建立在最佳可得信息的基础上，并受成本效益约束的. |
33
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
下表列出按公允价值定期计量和记录的DTE能源资产和负债(a):
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水平 1 | 水平 2 | 水平 3 | 其他(b) | 净网(c) | 净余额 | 水平 1 | 水平 2 | 水平 3 | 其他(b) | 净网(c) | 净余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物(d) | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
核退役信托基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
私人股本和其他 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他投资(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品合同(f) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
天然气 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
电 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
环境及其他 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币兑换合同 | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生资产总额 | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品合同(f) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
天然气 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
电 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
环境及其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外币兑换合同 | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
期末净资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
电流 | $ | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
非电流 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
电流 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
非电流 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
负债总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | — | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
期末净资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 见下页脚注。 |
34
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
_______________________________________
(b) | 数额是按资产净值估价的资产，是公允价值的实用权宜之计。 |
(c) | 金额是主净结算协议的影响，这些协议允许DTE能源公司净收益和亏损头寸，以及持有或存放给相同对手方的现金抵押品。 |
(d) | 在…2020年3月31日，$ |
(e) | 不包括人寿保险投资的现金返还价值。 |
(f) | 就与清算代理签订的合同而言，DTE能源公司将大宗商品之间的所有活动联系在一起。这可能会导致某些大宗商品出现反向平衡。 |
下表列出按公允价值定期计量和记录的DTE电气截至下列日期的资产：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 其他(a) | 净余额 | 一级 | 2级 | 三级 | 其他(a) | 净余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物(b) | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||||||
核退役信托基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
私人股本和其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他投资 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
衍生资产-金融时报 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
电流 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||||||
非电流 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 数额是按资产净值估价的资产，是公允价值的实用权宜之计。 |
(b) | 在…2020年3月31日和2019年12月31日，$ |
现金等价物
现金等价物包括购买时期限不超过三个月的投资。公允价值表中的现金等价物包括短期投资和货币市场基金。
核退役信托基金和其他投资
核退役信托和其他投资通过混合基金直接和间接持有债务和股票证券。直接持有的交易所交易债务和股票证券是根据活跃交易市场的报价对其进行估值的。持有交易所交易的股票或债务证券的混合基金是根据声明的资产净值估值的。非交易所交易的固定收益证券根据经纪人或定价服务提供的报价进行估值。
私人股本和其他资产包括被归类为资产净值资产的多元化基金集团。这些基金主要投资于私人股本伙伴关系，以及房地产和私人债务。在基金生命周期内，通过清算相关基金资产收到分配。一般没有赎回权。有限合伙人必须持有基金的终身或寻找第三方买家，这可能需要得到普通合伙人的批准。基金的设立一般有不同的合同期限，范围为：7 年数到12 年数。基金寿命通常可由普通合伙人延长几年，经有限合伙人批准后可进一步延长。与这些投资有关的未供资承付款共计$159 百万和$151 百万截至2020年3月31日和2019年12月31日。
35
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
对于核退役信托和其他投资的定价，主要价格来源是根据每种证券的资产类型、类别或发行来确定的。受托人监测由定价服务提供的价格，如果受托人确定另一个价格来源被认为是可取的，则可以使用补充价格来源或改变给定担保的主要来源。书记官长了解了这些价格是如何得出的，包括用于计算这些价格的投入的性质和可观察性。
衍生资产和负债
衍生资产和负债包括实物和金融衍生合约，包括期货、远期、期权和互换，这些都是交易所交易和场外交易的合约。根据合同类型和市场数据的可得性，各种投入用于对衍生产品进行估值。交易所交易的衍生品合约是根据活跃市场的报价估值的.登记人员在确定一个市场是否活跃时考虑了下列标准：更新定价信息的频率、不同来源或时间之间定价的变异性以及公共信息的可得性。其他衍生合约的估值是基于多种投入，包括商品市场价格、经纪人报价、利率、信用评级、违约率、市场季节性和基础差异因素。登记员监测经纪人和定价服务提供的价格，如果价格不存在或确定另一个价格来源更能代表公允价值，则可使用补充价格来源或改变指数的主要价格来源。登记人员已经了解到这些价格是如何产生的。此外，注册人通过比较基于市场的价格来源，有选择地证实其交易的公允价值。对外部市场数据不易观察的衍生品，如超出活跃交易报告期的合同，采用了数学估值模型。书记官长设立了一个风险管理委员会，其职责包括直接或间接确保按照预先确定的政策适用所有估值方法。注册人远期价格曲线的开发和维护已分配给DTE能源公司的风险管理部门, 这与DTE能源内部的交易功能是不同的。
下表列出按公允价值计量的第三级资产和负债的公允价值对账情况，这些资产和负债是按DTE Energy经常性计量的：
截至2020年3月31日止的三个月 | 截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
天然气 | 电 | 其他 | 共计 | 天然气 | 电 | 其他 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至1月1日的净资产(负债) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||
从2级转入3级 | |||||||||||||||||||||||||||||||
从3级转入2级 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
收益总额(损失) | |||||||||||||||||||||||||||||||
包括在收入中 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
记入管理责任 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
采购、发行和结算 | |||||||||||||||||||||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
截至3月31日的净资产(负债) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
与2020年3月31日和2019年3月31日持有的资产和负债有关的未实现收益(损失)变动所致净收益(损失)总额，反映在运营收入-非公用事业业务和燃料、购买的电力和天然气-非公用事业-DTE能源综合业务报表中 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
36
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
下表列出按公允价值计量的DTE电气公司3级资产和负债的公允价值对账情况：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
截至期初的净资产 | $ | $ | |||||
管理负债中记录的公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | |||
采购、发行和结算 | |||||||
安置点 | ( | ) | |||||
截至3月31日的净资产 | $ | $ | |||||
监管负债中包括的与2020年3月31日和2019年3月31日持有的资产有关的未实现收益(损失)变动所包括并反映在DTE电气财务状况综合报表中的损益总额 | $ | $ | |||||
下表列出与DTE Energy 3级资产和负债有关的不可观测的投入：
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
商品合同 | 衍生资产 | 衍生负债 | 估价技术 | 不可观测输入 | 范围 | 加权平均 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
天然气 | $ | $ | ( | ) | 贴现现金流 | 远期基本价格(每个MMBtu) | $ | ( | ) | — | $ | /MMBtu | $ | ( | )/MMBtu | ||||||||||
电 | $ | $ | ( | ) | 贴现现金流 | 远期基准价格(每MWh) | $ | ( | ) | — | $ | /MWh | $ | ||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
商品合同 | 衍生资产 | 衍生负债 | 估价技术 | 不可观测输入 | 范围 | 加权平均 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
天然气 | $ | $ | ( | ) | 贴现现金流 | 远期基本价格(每个MMBtu) | $ | ( | ) | — | $ | /MMBtu | $ | ( | )/MMBtu | ||||||||||
电 | $ | $ | ( | ) | 贴现现金流 | 远期基准价格(每MWh) | $ | ( | ) | — | $ | /MWh | $ | ||||||||||||
电力和天然气商品类型公允价值计量中所使用的不可观测的投入，部分是由于缺乏可用的经纪人报价，在计量日得到很少(如果有的话)市场活动的支持，或者是基于内部发展的模型。天然气和电力合同估价中包含的某些基准价格(即两个地点之间的价格差异)被认为是不可观察的。
如果对上述安全类型进行调整，上述投入将对公允价值产生直接影响。如果基础价格大幅上涨(下降)，多头头寸的公允价值会更高(更低)，从而抵消空头头寸的影响。
37
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
金融工具的公允价值
下表列出了DTE能源金融工具的账面金额和公允价值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
载运 | 公允价值 | 载运 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||
金额 | 一级 | 2级 | 三级 | 金额 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
应收票据-其他(a)，不包括出租人融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
应付票据-其他(b)，不包括承租人融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
长期债务(c) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 当期部分包括在流动资产-DTE能源综合财务状况报表中的其他部分。 |
(b) | 包括在流动负债-其他负债-DTE Energy的财务状况综合报表中。 |
(c) | 包括在一年未摊销的债务折扣和发行成本。不包括融资租赁债务。 |
下表列出了DTE电气金融工具的账面金额和公允价值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
载运 | 公允价值 | 载运 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||
金额 | 一级 | 2级 | 三级 | 金额 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
应收票据-其他(a)，不包括出租人融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
短期借款-附属公司 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
短期借款-其他 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
应付票据-其他(b)，不包括承租人融资租赁 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
长期债务(c) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
_______________________________________
(a) | 包括在流动资产-其他资产-其他DTE电气财务状况综合报表中。 |
(b) | 包括在流动负债-其他负债-DTE电气财务状况综合报表中。 |
(c) | 包括在一年未摊销的债务折扣和发行成本。不包括融资租赁债务。 |
有关金融及衍生工具的进一步公允价值资料，请参阅附注9合并财务报表，“金融及其他衍生工具."
核退役信托基金
DTE电气公司在其经营许可证到期后，有法律义务使其核电站退役。这一义务反映为DTE电气公司的财务状况综合报表中的一项资产留存义务。MPSC批准的费率用于回收费米2的退役费用和处理低放射性废物。
下表汇总了DTE电气对核退役信托基金资产的公允价值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
费米2 | $ | $ | |||||
费米1 | |||||||
低放射性废物 | |||||||
$ | $ | ||||||
38
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
出售证券的成本是根据具体身份确定的。下表列出了DTE电气的损益和核退役信托基金出售证券的收益：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
已实现收益 | $ | $ | |||||
已实现损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
出售证券所得收益 | $ | $ | |||||
出售证券的已实现损益和费米2信托发生的未实现损益记入管制资产和核退役负债。出售证券的已实现损益和低水平放射性废物基金上的未实现损益记入核退役责任。
下表列出了DTE电气公司核退役信托基金的公允价值和未实现损益：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
公平 价值 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | 公平 价值 | 未实现 收益 | 未实现 损失 | ||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||
权益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
私人股本和其他 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
现金等价物 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
下表按合同期限汇总了核退役信托基金持有的固定收益证券的公允价值：
2020年3月31日 | |||
(以百万计) | |||
一年内到期 | $ | ||
一至五年后到期 | |||
五年至十年后到期 | |||
十年后到期 | |||
$ | |||
其他证券
在…2020年3月31日和2019年12月31日，“财务状况综合报表”其他投资中列入的登记人证券主要由DTE Energy的Rabbi信托公司的股权和固定收益证券组成。为截至2020年3月31日止的三个月, 损失与信托有关$31 百万，包括$23 百万与权益证券及$8 百万与固定收益证券有关。为截至2019年3月31日止的三个月, 收益与信托有关$17 百万，包括$13 百万与权益证券及$4 百万与固定收益证券有关。与Rabbi信托资产有关的损益从DTE Energy分配给DTE Electric，并分别列入登记册综合业务报表中的其他收入或其他费用。
39
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注9 — 金融和其他衍生工具
注册人在各自的财务状况综合报表中确认按公允价值计算的所有衍生品为衍生资产或负债，除非它们符合某些范围的例外情况，包括正常购买和正常销售例外。此外，符合资格并被指定用于对冲会计的衍生产品被归类为预测交易的套期保值，或与确认的资产或负债相关的现金流量的多变性(现金流量对冲)；或作为确认的资产或负债的公允价值或未经确认的公司承诺的对冲(公允价值对冲)。对于现金流套期保值，衍生收益或亏损在其他综合收益(亏损)累计中递延，并在基础交易发生时重新归类为收益。对于公允价值套期保值，衍生产品和套期保值项目的公允价值变动在每个期间的收益中都得到确认。对于不符合条件或未指定用于对冲会计的衍生工具，公允价值的变化在每个期间的收益中得到确认。
注册人的主要市场风险风险与商品价格、信贷和利率有关。注册机构有风险管理政策来监测和管理市场风险。注册人员使用衍生工具来管理部分曝光。DTE能源公司在其能源交易部门使用衍生工具进行交易。被归类为衍生工具的合同包括电力、天然气、石油、某些环境合同、远期合同、期货、期权、互换和外汇兑换合同。未归类为衍生产品的项目包括天然气和环境库存、管道运输合同、某些环境合同和天然气储存资产。
DTE电气DTE电气公司生产、购买、分配和销售电力。DTE电气使用远期合同来管理电力和燃料价格的变化。这些合同基本上都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制入账。其他衍生合约是MTM，在结算时可透过PSCR机制收回。这导致未实现损益作为监管资产或负债推迟到实现。
DTE气体-DTE天然气采购、储存、运输、分销和销售天然气、买卖运输能力和销售储存能力。到2023年3月，DTE天然气公司就其部分天然气供应需求签订了固定价格的合同。这些合同基本上都符合正常采购和正常销售例外情况，因此按权责发生制入账。DTE天然气公司还可以出售远期运输和储存能力合同。远期运输和储存合同一般不是衍生产品，因此按权责发生制核算。
储气库和管道这一部门主要从事与天然气的收集、运输和储存有关的服务。定价合同主要用于运输和仓储服务的营销和管理.一般来说，这些合同不是衍生产品，因此按权责发生制入账。
电力和工业项目这一部门管理和经营能源和煤粉项目、焦炭电池、减少排放燃料项目、可再生气体回收和发电资产。主要是固定价格合同用于部分资产的营销和管理。这些合同一般不是衍生产品，因此按权责发生制入账。
能源交易-商品价格风险能源交易市场和交易电力、天然气实物产品和能源金融工具，并利用能源商品衍生工具提供能源和资产管理服务。远期、期货、期权和掉期协议用于管理其业务中市场价格和交易量波动风险的风险敞口。除非符合套期保值会计标准，否则这些衍生品是通过记录公允价值对收益的变化来计算的。
能源交易-外汇兑换风险-能源贸易有外汇远期合同，以经济对冲固定加拿大的承诺，现有的天然气和电力买卖合同和天然气运输合同。能源贸易签订这些合同是为了减少加元相对于美元的价格波动。除非符合套期保值会计标准，否则这些衍生品是通过记录公允价值对收益的变化来计算的。
公司和其他-利率风险-DTE Energy可能使用利率互换、国库锁和其他衍生品来对冲与利率市场波动相关的风险。
40
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
信用风险-DTE能源公司保持信贷政策，大大减少整体信贷风险。这些政策包括评估潜在客户和对手方的财务状况，包括潜在生产性资产的可行性、信用评级、抵押品要求或其他信用增强，如信用证或担保。DTE Energy通常使用标准化协议，允许净结算与单个对手方相关的正负交易。DTE能源公司根据其客户的信用风险、历史趋势和其他信息，为信贷损失提供了准备金。基于DTE能源信贷政策的ITS2020年3月31日考虑到信贷损失，DTE能源公司对对手方不履约的敞口预计不会对DTE能源公司的合并财务报表产生重大不利影响。
衍生活动
DTE Energy根据其合同的交付期和每项合同中风险的各个组成部分，在投资组合的基础上管理其MTM风险。因此，它根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如高峰或非高峰时间交付的电力)、交货地点(例如按区域)、风险简介(例如远期或期权)和交货期(例如按月和年份)，记录和管理其合同下的能源购买和销售义务。以下是按其业务特点和主要风险所代表的活动类别：
• | 资产优化-指与DTE Energy拥有和承包的资产有关的衍生活动，包括天然气的远期买卖、天然气运输和储存能力。这类衍生品价值的变化通常在经济上抵消基础非衍生产品头寸价值的变化，这不符合公允价值会计的条件。这类衍生品的会计处理和潜在的非衍生工具头寸的不同，可能导致显著的收益波动。 |
• | 营销与起源-指通过与能源批发商、生产者、终端用户、公用事业公司、零售聚合商和替代能源供应商进行实质性对冲头寸而进行的衍生活动。 |
• | 基本面交易-指为观察、捕捉市场价格变化或使资本面临风险而进行的衍生活动。这种活动本质上是投机性的，而不是对冲现有的风险敞口。 |
• | 其他-包括DTE电气与FTRs有关的衍生活动。DTE电气的衍生合同价值的变化记作衍生资产或负债，并在实现时将这些合同的结算价值计入PSCR机制，从而抵消监管资产或负债。 |
下表列出了DTE能源衍生工具的公允价值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
导数 资产 | 衍生负债 | 导数 资产 | 衍生负债 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
天然气 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
电 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
环境及其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币兑换合同 | ( | ) | |||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
电流 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
非电流 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
总衍生物 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
41
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
下表列出了DTE电气衍生工具的公允价值：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
FTR-其他流动资产 | $ | $ | |||||
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | $ | $ | |||||
DTE Energy的某些衍生头寸受到净结算安排的约束，这些安排规定了资产和负债头寸以及相关现金抵押品的抵销。这类净结算安排一般没有限制。根据这种净结算安排，DTE Energy抵消了衍生工具的公允价值，为与同一对手方执行的合同收取或支付现金抵押品，从而减少了DTE Energy的总资产和负债。现金抵押品在衍生工具的公允价值与客户的应收账款和应付账款之间按比例按比例分配，只要有风险敞口。任何现金抵押品，在敞口净额为零后，分别作为已支付或收到的担保品反映在应收账款和应付账款中。
DTE Energy还以信用证的形式提供和接收担保品，这些担保品可与净衍生资产和负债以及应收账款和应付账款相抵消。DTE能源公司已发出信用证$9 百万和$4 百万未付2020年3月31日和2019年12月31日分别用于抵消净衍生负债。从第三方收到的可用于抵消净衍生资产的信用证是$5 百万和$8 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。这种信用证余额不包括在下表中，不与DTE Energy的财务状况综合报表中的确认资产和负债相抵。
对于与某些清算代理人签订的合同，衍生工具的公允价值与已实现头寸相抵，净余额反映为(1)衍生资产或负债，或(2)应收或应付账款。除某些结算代理人外，受净结算安排约束的应收帐款和应付帐款未被衍生资产和负债的公允价值抵销。
下表列出了DTE能源的净现金抵押品抵消安排：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计) | |||||||
应收账款记录的现金担保品(a) | $ | $ | |||||
应付账款中记录的现金担保品(a) | ( | ) | ( | ) | |||
现金担保金净额共计(已收到) | $ | $ | |||||
_______________________________________
(a) | 数额由对手方净记录。 |
42
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
下表列出了DTE能源衍生资产和负债的净冲抵额：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
认可资产毛额(负债) | 财务状况综合报表中抵销的毛额 | 财务状况综合报表中列报的资产(负债)净额 | 认可资产毛额(负债) | 财务状况综合报表中抵销的毛额 | 财务状况综合报表中列报的资产(负债)净额 | ||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||
衍生资产 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
天然气 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
电 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
环境及其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
外币兑换合同 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
衍生资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
衍生负债 | |||||||||||||||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||||||||||
天然气 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
电 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
环境及其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
利率合约 | |||||||||||||||||||||||
外币兑换合同 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
衍生负债总额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
下表列出衍生资产和负债的净抵销额，显示衍生工具与DTE Energy的财务状况综合报表的对账情况：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
衍生资产 | 衍生负债 | 衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||||||||||||||||
电流 | 非电流 | 电流 | 非电流 | 电流 | 非电流 | 电流 | 非电流 | ||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品公允价值总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
交易对手净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
抵押品调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||
报告的衍生产品共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
未指定为对冲工具的衍生品对DTE Energy综合业务报表的影响如下：
衍生工具收益中确认的收益(损失)位置 | 截至3月31日止的三个月衍生工具收益(亏损)确认， | |||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
(以百万计) | ||||||||||
商品合同 | ||||||||||
天然气 | 营业收入-非公用事业业务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
天然气 | 燃料、购买的电力和燃气-非公用设施 | |||||||||
电 | 营业收入-非公用事业业务 | ( | ) | |||||||
环境及其他 | 营业收入-非公用事业业务 | |||||||||
外币兑换合同 | 营业收入-非公用事业业务 | ( | ) | |||||||
共计 | $ | $ | ||||||||
43
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
与贸易合同有关的收入和能源成本在DTE能源公司的综合业务报表中按净额列报。用于交易目的的商品衍生产品和金融非交易商品衍生产品，使用MTM方法对未实现和已实现的损益记录在营业收入-非公用事业业务中。非交易实物商品销售和购买衍生合同一般是使用MTM方法核算的，销售损益记录在营业收入中-非公用事业业务和记录在燃料、所购电力和燃气-非公用事业中的采购。
以下是截至2005年DTE能源公司尚未履行的衍生合约累计毛额2020年3月31日:
商品 | 单位数 | ||
天然气(MMBtu) | |||
电(MWh) | |||
外币兑换 | |||
可再生能源证书(MWh) | |||
DTE能源公司的多家子公司签订了包含评级触发器的合同，并由DTE能源公司担保。这些合同规定，如果DTE Energy的信用评级降至投资级以下，则交易方可以要求DTE Energy将现金或信用证作为抵押品。其中某些条款(称为“硬触发器”)规定了DTE Energy在发生信用降级时可被要求提供担保的具体情况，而其他规定(称为“软触发”)则不那么具体。对于具有软触发机制的合同，很难估计对手方可能要求的担保品数额和/或DTE Energy最终可能需要提供的担保品数额。可要求的这类担保品的数额取决于商品价格(主要是天然气、电力、环境和煤炭)以及相关交易的准备金和到期日。截至2020年3月31日，DTE Energy根据硬触发和软触发条款，在评级降至低于投资级别的情况下，以现金或信用证形式提供担保品的合同义务是$381 百万.
截至2020年3月31日，DTE能源公司$676 百万 净负债头寸中的衍生品，存在硬触发因素。的确有不 这种债务的抵押品，包括现金和信用证。存在合同抵销的关联衍生产品净资产头寸为$601 百万。剩余净额$75 百万派生自$381 百万上文所述。
附注10 — 长期债务
债务发行
在……里面2020，已发行下列债务：
公司 | 月份 | 类型 | 利率 | 到期日 | 金额 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||
DTE电气 | 二月 | 抵押债券(a) | 2030 | $ | ||||||||
DTE电气 | 二月 | 抵押债券(a) | 2050 | |||||||||
$ | ||||||||||||
_______________________________________
(a) | 收益用于偿还$ |
2020年3月，DTE能源公司$200 百万无抵押定期贷款，到期日为2022年3月。贷款的目的是增加流动资金，减少对商业票据市场的依赖。不 截至2020年3月31日，贷款金额已被提取。如果没有提取任何款项，贷款将于2020年8月终止。其他条款符合DTE Energy的无担保循环信贷协议。请参阅附注11合并财务报表，“短期信贷安排及借款，“有关信贷协议的更多信息。
44
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
2020年4月，DTE电气发布$600 百万的2.625 %抵押债券到期2031年收益将用于偿还$300 百万DTE电气2010年B系列3.45 %应于2020年到期的高级票据$32 百万DTE电气2008年系列KT可变利率高级债券2020年到期，用于偿还短期借款、资本支出和其他一般企业用途。
债务赎回
在……里面2020，偿还了下列债务：
公司 | 月份 | 类型 | 利率 | 到期日 | 金额 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||
DTE电气 | 三月 | 高级注释 | 2020 | $ | ||||||||
$ | ||||||||||||
附注11 — 短期信贷安排及借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE gas都有无担保的循环信贷协议，可用于一般企业借款，但其目的是为每一家公司的商业票据项目提供流动性支持。左轮手枪下的借款可按当前短期利率提供.此外，DTE能源公司$500 百万2020年3月的无担保定期贷款，其条件符合无担保循环信贷协议。DTE能源公司$500 百万这一期限的贷款将于2021年3月到期。DTE能源公司还拥有支持信用证发行的其他设施。
这些协议要求DTE能源公司、DTE电气公司和DTE天然气公司保持资金总额与资本化比率不超过0.65 1.在协议中，“融资总债务”是指每一家公司及其合并子公司的所有负债，包括融资租赁义务、对冲协议和第三方债务担保，但不包括或有债务、无追索权和次级次级债务以及某些与股权挂钩的证券，除在第二季度末计算外，还包括某些DTE天然气短期债务。“资本化”是指根据美利坚合众国普遍接受的会计原则确定的(A)已供资债务总额加上(B)“合并净值”之和，等于每一家公司及其合并子公司的合并总股本(不包括某些财务会计准则下的养恤金影响)。在…2020年3月31日，DTE Energy、DTE Electric和DTE gas的债务总额占总资本比率为0.59 到1，0.53 至1，以及0.47 分别为1，并符合本财务契约。
现有设施的供应情况2020年3月31日见下表：
DTE能源 | DTE电气 | DTE气体 | 共计 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
无担保信用证安排，2021年2月到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
无担保信用证安排，2021年8月到期 | |||||||||||||||
无担保长期贷款，至2021年3月届满 | |||||||||||||||
无担保循环信贷机制，2024年4月到期 | |||||||||||||||
截至2020年3月31日的未缴款项 | |||||||||||||||
商业票据发行 | |||||||||||||||
信用证 | |||||||||||||||
无担保定期贷款 | |||||||||||||||
左轮手枪借款 | |||||||||||||||
2020年3月31日的净可用性 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
45
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
2020年4月，DTE电气公司$200 百万无担保定期贷款，其中DTE电气已提取全部贷款$200 百万可用，以及$200 百万无担保的定期贷款，其中不 已经提取了数额。此外，在2020年4月，DTE天然气公司$100 百万无担保定期贷款，其中DTE天然气已提取全部贷款$100 百万可用。所有三笔贷款都将于2021年4月到期，其条款符合无担保循环信贷协议。
DTE能源公司$9 百万其他未清信用证，用于各种公司用途，但不包括在上述设施中。
在维持某些交易所交易风险管理头寸的同时，DTE Energy可能需要向其清算代理提供抵押品。DTE能源公司有一份需求融资协议$100 百万和它的清算代理。经修订的协议还允许$50 百万提供额外保证金融资的条件是，DTE能源公司为增量金额出具信用证，并允许使用已寄出的担保品进行抵销。在…2020年3月31日，这个设施的容量是$150 百万。根据本协议未付的款额是$96 百万和$114 百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别，并被张贴的抵押品完全抵消。
附注12 —租赁
出租人
在2020年第一季度，DTE能源公司完成了一项长期协议，为一个大型工业客户建造并开始运营某些能源基础设施资产，在2040年合同期限结束时，这些资产将移交给客户。DTE Energy作为融资租赁安排，在该协议中占了部分份额，确认净投资为$133 百万.
DTE Energy剩余期间融资租赁净投资的构成部分如下：
DTE能源 | |||
2020年3月31日 | |||
(以百万计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其后 | |||
最低未来租约收入总额 | |||
租赁管道剩余价值 | |||
减去未赚取收入 | |||
融资租赁投资净额 | |||
减去电流部分 | |||
$ | |||
根据融资租赁确认的利息收入为$4 百万和$1 百万为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。
DTE Energy与经营租赁有关的租赁收入如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
固定付款 | $ | $ | |||||
可变付款 | |||||||
$ | $ | ||||||
46
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
附注13 — 承付款和意外开支
环境
DTE电气
空气-DTE电气公司受美国环保局臭氧和细颗粒物运输及酸雨法规的约束，这些法规限制了电厂SO的排放。2而不是X。环保局和密歇根州还发布了与臭氧、细颗粒物、区域烟雾、汞和其他空气污染有关的减排条例。这些规定导致了对化石燃料发电厂的控制，以减少2，不X、汞和其他排放物。未来几年可能会出现更多的规则，这可能需要对此进行额外的控制。2，不X，以及其他有害的空气污染物。
环境保护局于2014年11月提议修订地面臭氧空气质量标准，并具体要求就臭氧标准的形式和水平提出评论意见。这些标准已于2015年10月定稿。密歇根州在2016年10月向环保局建议，该州哪些地区没有达到新标准。2018年4月30日，环境保护局最后确定了密歇根州东南密歇根州推荐的边际非达标指定。该州必须制定和实施一项计划，到2021年解决密歇根州东南部臭氧不达标地区的问题。登记人员目前无法预测国家解决臭氧不达标地区计划的范围和相关的财政影响。
2009年7月，登记员收到环境保护局的一份11月/FOV报告，其中除其他外，五 DTE发电厂违反了“清洁空气法”规定的“新源性能标准”、“防止严重劣化要求”和“操作许可证要求”。2010年6月，环保局发布了一份11月/FOV报告，对门罗发电厂2号机组的一个项目和停运提出了类似的指控。2013年3月，DTE能源公司收到了环保局关于2009年11月/FOV的补充文件。补充性11月指称，除其他外，还违反了“清洁空气法”下的“新源头审查规定”。
2010年8月，美国司法部应环境保护局的请求，在美国密西根东区地区法院对DTE Energy和DTE Electric提起民事诉讼，涉及2010年11月/FOV和门罗发电厂2号机组的停运工作。2011年8月，美国地区法院法官批准了DTE Energy关于民事案件即决判决的动议，驳回了该案件，并作出有利于DTE Energy和DTE Electric的判决。2011年10月，环境保护局向第六巡回上诉法院提交了上诉通知。2013年3月，上诉法院将此案发回美国地区法院，以审查新的源头审查通知要求的程序部分。2013年9月，环保局提出了一项请求，请求允许修改其关于2010年11月/FOV的申诉，增加与在特伦顿海峡和贝尔河发电厂进行的停运工作有关的额外索赔，以及与在门罗发电厂进行的工作有关的额外索赔。2014年3月，美国地区法院法官再次批准了DTE Energy的即决判决动议，驳回了与梦露单元2有关的民事案件。2014年4月，美国地区法院法官批准了环境保护局和塞拉俱乐部提出的修订其新的源头审查申诉的动议，增加了对门罗1号、2号和3号单元、贝尔河单元1和2号以及特伦顿频道单元9的索赔。美国环境保护局和美国司法部就美国地区法院法官驳回梦露第二单元一案提出了上诉通知。经修订的“新来源审查”索赔均被搁置，等待第六巡回上诉法院解决上诉。2017年1月10日，法院的一个分庭推翻了美国地区法院的裁决。2017年5月8日, DTE能源公司(DTE Energy)和DTE电气公司(DTE Electric)提出了一项动议，要求在向美国最高法院提交移交令状之前，暂缓执行这一任务。第六巡回法院于2017年5月16日批准了这一动议，在美国最高法院处理该案件之前，该请求将在美国地区法院暂缓审理。DTE电气(DTE Electric)和DTE Energy于2017年7月31日提交了一份诉状申请。2017年12月11日，美国最高法院驳回了调案。由于最高法院选择不审查此事，该案被送回美国地区法院进行进一步诉讼，2018年6月14日，该案被搁置，等待和解谈判。地方法院的诉讼程序将持续到2020年5月，而当事各方则讨论可能解决这一问题的办法。
登记人员认为，环境保护局和塞拉俱乐部确定的工厂和发电单元遵守了所有适用的联邦环境条例。取决于诉讼结果以及与环境保护局就二 可要求NOVS/FOV、DTE电气公司在一些或所有有关发电厂安装额外的污染控制设备，对控制设备不经济的设施实行提前退休，从事补充环境方案和/或支付罚款。书记官长预计这一事项的结果不会对其合并财务报表产生重大影响。
47
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
环境保护局根据“清洁空气法”实施了管制行动，以解决公用事业部门和其他经济部门排放的温室气体问题。在这些行动中，环境保护局于2015年最终确定了新的和现有化石燃料燃烧废气排放二氧化碳的性能标准。现有EGU的性能标准，被称为EPA清洁电力计划，受到请愿者的质疑，并于2016年2月被美国最高法院搁置，等待法院的最终审查。2017年10月10日，环保局在新政府的领导下，提议废除“清洁电力计划”，而在2018年8月，环保局提议修订现有EGU排放温室气体的指南。2019年6月19日，环保局局长正式废除了清洁电力计划，并最终确定了它的替代方案，命名为ACE规则。ACE规则要求密歇根州在2022年提交一份计划，其中包括密歇根州现有燃煤发电厂的温室气体标准。这些最终规则并不影响DTE能源公司对其电力公司减少碳排放的承诺。32 %到了早些时候2020s, 50 %通过2030，和80 %通过2040，或者它的网络目标零 从2005年的碳排放水平来看，到2050年，其电力公用事业的排放量。
除了现有EGU的温室气体标准外，环保局还于2018年12月发布了对新的、修改的或重建的化石燃料EGU的二氧化碳性能标准的拟议修订。新能源的碳标准预计不会对DTE电气产生实质性影响，因为DTE电气没有建设新燃煤发电的计划，任何潜在的新天然气发电都将能够符合这些标准。
待定或未来的立法或其他管制行动可能对DTE电气的业务和财务状况以及向客户收取的费率产生重大影响。影响包括目前计划之外的环境设备支出、与额外资本支出有关的融资费用、从市场来源购买排放抵免额、购买更高的电力成本以及在控制设备不经济的设施退役。DTE电气公司将根据MPSC的授权，通过提高向其公用事业客户收取的费率来收回这些增量成本。
为了符合空气污染的要求，DTE电气公司大约花费了$2.4 十亿贯通2019。DTE电气公司预计不会通过以下方式增加用于空气污染需求的资本支出2026，视未来规则的结果而定。
水-为了响应环境保护局的规定，DTE电气公司必须审查其他办法，以减少其若干设施的冷却水取水结构对环境的影响。根据已完成的研究结果和预期的未来研究，DTE电气可能需要安装技术以减少取水结构的影响。最后一项规则于2014年10月生效。最后一项规则要求完成并提交研究报告，作为国家消除污染物排放系统(NPDES)许可证申请程序的一部分，以确定减少对鱼类的影响所需的技术类型。DTE电气公司已经启动了完成所需研究的进程。安装任何所需技术的最终依从性将由国家根据具体情况、具体地点确定。DTE电气目前正在评估合规选项，并与密歇根州合作评估是否需要任何控制措施。这些评价/研究可能需要对一些现有的录取结构进行修改。目前不可能量化这一规则制定的影响。
受污染和其他场址-在建造主要的州际天然气管道之前，取暖和其他用途的天然气是由煤、焦炭或石油等工序在当地制造的。这些生产天然气的设施已被指定为MGP场址。DTE电气公司对污染场地进行了补救性调查，包括三 前MGP遗址。调查显示，在每个MGP现场，与气体制造的副产品有关的污染。除了MGP场址外，DTE电气公司还在清理其他受污染的场址，包括灰填埋场周围地区、配电变电站、发电厂以及地下和地上储罐地点。这些调查的结果表明，补救这些地点的估计费用预计将在今后几年内发生。在…2020年3月31日和2019年12月31日，DTE电气公司$8 百万应计用于补救。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响对现场补救行动费用的估计，并影响到DTE Electric的财务状况和现金流。DTE电气认为，根据目前对每个站点的情况的了解，对应计金额进行实质性更改的可能性是很小的。
48
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
煤燃烧残渣和排放限制指南-环保局关于处理燃煤残余物(俗称煤灰)的最后规则于2015年10月生效，并于2016年10月和2018年7月修订。该规则的基础是继续将粉煤灰列为无害废物，并依赖于各种自我实现的设计和性能标准。DTE电气拥有和运营三 允许的工程粉煤灰储存设施，以处置燃煤发电厂的煤灰，并在其发电厂经营一些较小的蓄水池，但须遵守CCR规则的某些规定。在某些设施，该规则目前要求安装监测井，遵守地下水标准，并在相关发电厂的使用寿命结束时关闭盆地。在其他设施中，这项规定要求将含灰分的水从土盆移到钢和混凝土储罐。DTE电气估计了当前规则的影响$592 百万资本支出。
2019年12月2日，“联邦登记册”公布了对CCR规则的拟议修订，以解决D.C.巡回法院2018年关于CCR蓄水池的决定，该决定没有工程内衬系统。该规则建议，所有不符合工程内衬要求的CCR蓄水池必须在特定日期前关闭，并进一步确认所有粘土内衬蓄水池都被视为无衬里。2020年3月3日，“联邦登记册”公布了对“CCR规则”的另一项拟议修订，该修订规定了一个程序，以确定某些未衬砌的蓄水池是否由一种可供选择的内衬系统组成，该系统可能与CCR规则中规定的现有衬垫一样具有保护作用，因此可能继续运行。DTE电气目前正在评估各种备选方案，包括根据目前拟议规则的结果范围，对我们的粘土内衬蓄水池进行替代衬砌系统演示，以确定DTE电气在运营和关闭煤灰蓄水池方面的计划是否有任何变化。
在州一级，州长于2018年12月签署了立法，对密歇根州的CCR方案作了进一步规定。此外，该法案提供了CCR计划的基础，埃格尔将提交给环境保护局批准，以完全监管密西根州的CCR计划，而不是联邦许可计划。
2015年11月，环保局最后确定了蒸汽发电行业的ELG规则，该规则要求在2018年至2023年期间安装更多的控制措施。个别设施和个别废物流的遵守时间表是通过密歇根州颁发新的国家污染物排放系统(NPDES)许可证来确定的。密歇根州已为贝尔河发电厂颁发了NPDES许可证，规定2021年12月31日为履约期限。没有为其他设施颁发要求遵守ELG的新许可证，因此没有确定遵守时间表。
2017年4月12日，环保局批准了重新考虑2015年ELG规则的申请。环境保护局还签署了“ELG规则”关于飞灰运输水、底灰输送水和烟气脱硫废水等遵守期限的行政延期协议。2017年6月6日，环保局在“联邦登记册”上公布了一项拟议的规则(延期规则)，以在2015年ELG规则范围内推迟某些适用的最后期限。“延期规则”于2017年9月18日公布。推迟执行的规则取消了行政延期，但也将仅限烟气脱硫废水和底灰输送水的最早遵守期限延长至2020年11月1日，以便环境保护局提出并最后确定一项新的裁决。2019年11月22日，环保局发布了一项拟议规则，修订适用于烟气脱硫废水和底灰输送水的基于技术的废水限制准则和标准。在环境保护局完成对预计到2020年年底之前的ELG规则的重新审议之前，才会知道ELG的遵守要求和底灰输送水和烟气脱硫废水的最后期限，以及与ELG相关的遵约费用总额。
DTE气体
受污染和其他场址-DTE天然气公司拥有或以前拥有，14 前MGP遗址。调查显示，每一地点均有与气体制造的副产品有关的污染。清理八 的MGP网站是完整的，并关闭的网站。DTE天然气公司也已完成部分关闭四 其他地点。与其余地点有关的清理活动将在今后几年内继续进行。MPSC已经建立了一个费用延迟和费率回收机制，用于调查和补救在前MGP场址发生的费用。除MGP场址外，DTE气体还正在清理其他受污染的场址，包括闸门站、天然气管道释放和地下储罐地点。截至2020年3月31日和2019年12月31日，DTE天然气公司$24 百万和$25 分别有百万美元用于补救。假设的任何变化，如补救技术、污染的性质和程度以及监管要求，都可能影响对现场补救行动费用的估计，并影响DTE GAS的财务状况和现金流。DTE GAS预计MPSC批准的成本摊销方法，该方法允许将MGP成本摊销在十-从发生MGP费用的次年开始的一年期间，将防止相关的调查和补救费用对DTE天然气的运营结果产生重大的不利影响。
49
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
非效用
DTE能源公司的非公用事业企业受到许多有关保护环境免受各种污染物污染的环境法律和法规的约束。
在2019年3月，环保局发布了一份违反EES可口可乐的调查结果，该公司是DTE能源的全资子公司，密歇根州的焦炭电池设施，声称埃格尔签发的2008和2014年许可证不符合“清洁空气法”。EES可口可乐公司对环保局的违规行为进行了评估，并认为埃格尔批准的许可证符合“清洁空气法”。目前正在与环境保护局进行讨论。目前，DTE能源公司无法预测这一FOV的结果或财务影响。
其他
2010年，环境保护局完成了一项新的一-一小时2环境空气质量标准，该标准要求各州提交非达标地区的计划和相关时间表，以证明已达到新标准。2分阶段标准。第一阶段处理根据环境监测数据指定的非达标地区。第二阶段处理有大量SO来源的非达标地区。2模型浓度超过了国家环境空气质量标准2。第三阶段处理较小的SO源。2使用新的SO的建模或监控2标准的。
密歇根州的第一期非达标地区包括位于底特律西南部的DTE能源设施和韦恩县地区。Egle运行的模型表明，SO的重要来源可能需要减少排放。2这些领域的排放，包括DTE发电厂和DTE能源的密歇根焦炭电池设施。作为州执行计划(SIP)进程的一部分，DTE能源公司与Egle合作开发了反映重大SO的航空许可证2减排，与其他非DTE能源的减排战略相结合，将有助于国家达到标准并保持其实现。由于几个非DTE能源也是拟议的遵守计划的一部分，DTE能源目前无法确定最终要求的减排对DTE设施的全部影响。
密歇根州的第二阶段非达标地区包括圣克莱尔县的DTE电气设施。州执行计划提交和环境保护局批准，说明控制战略和时间表，以显示符合新的SO。2标准是这一进程的下一步，预计将于2020年完成。DTE能源公司无法确定SIP策略的全部影响。
合成燃料保障
截至2007年12月31日，DTE能源公司在美国各地停止了其合成燃料生产设施的运作。DTE Energy在出售其同步燃料设施的权益时提供了某些担保和赔偿。这些担保包括潜在的商业、环境、石油价格和与税收相关的义务，这些义务将持续到最后。90 天在所有适用的法定时效期满后。DTE能源公司估计，其在这些担保下的最大潜在赔偿责任2020年3月31日大约$400 百万。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
参考担保
DTE Energy在出售其参考设施的权益或租赁方面提供了某些担保和赔偿。这些担保包括潜在的商业、环境和与税收相关的义务，这些义务将持续到90 天在所有适用的法定时效期满后。DTE能源公司估计，其在这些担保下的最大潜在赔偿责任2020年3月31日曾.$547 百万。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
Nexus担保
尼克斯15 -与DTE天然气和德克萨斯东部传输公司(LP)签订的天然气运输能力协议，这是一个不相关的第三方。在这些协议的同时，DTE能源公司代表Nexus向DTE天然气和德州东部输电公司(LP)提供了一定的担保，最大的潜在费用总计$226 百万和$360 百万在…2020年3月31日分别；每一个代表50 %Nexus应付的所有付款义务。每项担保在(I)项的早期终止，而所有担保义务均已充分履行，或(Ii)两个月 在2033年能力协定的主要期限结束后。由于Nexus向上述每一方支付款项，每项担保的金额每年都会减少。
50
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
尼克斯也是15 -与DTE能源公司投资的公平方法Vectore公司签订的天然气运输能力年协议。根据这些协议的条款，DTE能源公司于2018年10月与Vectore签署了一项保证协议，最高潜在支付总额为$7 百万在…2020年3月31日，代表50 %Nexus应付的第一年付款义务。担保在(I)所有保证义务都已充分履行或(Ii)之前终止。15 从DTE能源进入担保之日起数年。
如果Nexus未能按照这些协议的条款履行义务，DTE能源公司必须代表其履行义务。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
其他担保
在某些有限的情况下，登记人订立合同担保。书记官长可在另一实体未能履行的情况下担保其义务，并可在某些赔偿协议中提供担保。最后，书记官长可为其他人的债务提供间接担保。DTE的能源担保不是单独的材料，最大的潜在支付总额$56 百万在…2020年3月31日。这些担保下的付款被认为是遥不可及的。
DTE Energy需要定期获得履约保证金，以支持对各政府实体和与其业务有关的其他公司承担的义务。截至2020年3月31日，DTE能源公司$122 百万未清偿的履约保证金。如果这种债券被要求不履约，DTE能源公司将有义务偿还履约保证金的发行人。DTE能源是从履约保证金中释放出来的，因为合同履约已经完成，而且不认为任何目前未清偿的履约保证金的实质性数额将被称为。
向量信用额度
2019年7月，DTE Energy作为贷款人，以Vector作为借款人，建立了一个循环期信贷机制，其数额为C$70 百万。执行信贷安排是为了响应加拿大通过的条例，要求石油和天然气管道显示其对灾难性事件作出反应的财政能力，其存在的唯一目的是满足这些规定。只有在需要资金对灾难性事件作出反应的情况下，载体才能利用该机制。信贷额度下的最高潜在付款额2020年3月31日是$49 百万。根据信贷机制的条件提供贷款被认为是遥不可及的。
劳动合同
DTE能源子公司有几个谈判单位5,300 有代表的雇员，包括DTE电气公司的近似雇员2,900 代表雇员。大多数代表雇员的合同在2021年和2022年到期。
采购承付款
公用事业资本支出、非公用企业支出和对权益法投资的贡献将大致为$4.5 十亿和$2.6 十亿在……里面2020分别为DTE能源公司和DTE电气公司。注册人已就预算作出某些承担。2020年度资本支出和对权益法的贡献被投资。
破产
DTE能源公司的电力和工业项目部门拥有所有权，五 根据与PG&E.PG&E的长期电力购买协议，出售可再生能源发电的发电厂将于2019年1月29日申请破产保护。截至2020年3月31日，PG&ES账户实质上是流动的，未清应收PG&E不是实质性的。因此，DTE能源公司决定不需要储备。
51
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
截至2020年3月31日，用于生产供出售给pg&e的电力产品的长期资产和经营租赁使用权的账面价值大致为。$100 百万和$7 分别是百万。电力和工业项目部门也有股票投资，包括应收票据，约为$69 百万在2019年1月向PG&E出售电力的实体中，在破产申请之后，DTE能源公司对其长期资产进行了减值分析。根据未贴现的现金流预测，DTE能源公司决定这样做不 截至2018年12月31日，未发生减值损失。DTE能源公司还认定不 它的股票投资不是暂时的下降。DTE没有确定随后可能导致这些结论发生变化的事实或情况。2020年3月31日。DTE Energy的假设和结论可能会发生变化，如果PG&E不遵守合同的任何条款，或者通过破产程序拒绝合同，则可能会造成减值损失。
COVID-19大流行
DTE能源公司将继续监测冠状病毒大流行对供应链、市场、对手方和客户的影响，以及对可能对注册人财务结果产生重大影响的运营成本、客户需求和资产可收回性的任何相关影响。目前，登记官无法预测这些因素对我们的综合财务报表的最终影响，因为今后涉及冠状病毒严重程度的事态发展、遏制或处理其影响的行动以及恢复正常经济和业务状况的程度都是非常不确定的。
其他意外开支
书记官长参与向各法院、仲裁小组和政府机构提出的某些其他法律、规章、行政和环境方面的诉讼，涉及在正常业务过程中产生的索赔要求。这些诉讼程序包括某些合同纠纷、额外的环境审查和调查、审计、各监管机构的调查以及待决的司法事项。书记官长无法预测这类程序的最终处置。书记官长定期审查法律事项，并记录他们可以估计并被认为可能发生损失的索赔条款。这些待决程序的解决预计不会对书记官长综合财务报表在解决期间产生重大影响。
有关与监管事宜及衍生工具有关的意外开支的讨论，请参阅附注6和9合并财务报表，“监管事项“和”金融及其他衍生工具，“。
附注14 — 退休金及信托资产
下表详细列出了用于养恤金福利的定期福利净费用(贷项)和DTE能源的其他退休后福利的构成部分：
养恤金福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
三个月到3月31日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
摊销： | |||||||||||||||
精算净损失 | |||||||||||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
定期净收益成本(贷方) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
52
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
DTE能源公司的子公司负责分担合格和不合格的养恤金福利费用。DTE电气在资本支出以及运营和维护费用中分配的养恤金福利费用部分如下$26 百万和$23 百万为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。这些数额包括确认的合同终止福利费用、减少收益和结算费用。
下表详细列出了DTE电气其他退休后福利的定期福利净费用(学分)的组成部分：
其他退休后福利 | |||||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
服务成本 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | |||
摊销： | |||||||
精算净损失 | |||||||
优先服务信贷 | ( | ) | ( | ) | |||
定期福利净信贷 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
DTE能源公司根据管理层的自由裁量权，根据经济和金融市场情况，预计$185 百万对2020年期间合格养恤金计划的缴款，包括$160 百万DTE的贡献。DTE能源公司不 预计将在2020年对其其他退休后福利计划作出任何贡献。
附注15 — 部分和相关信息
DTE Energy根据以下结构制定战略目标、分配资源和评估绩效：
电该部门主要由DTE电气公司组成，该公司主要从事发电、购买、分配和销售给大约2.2 百万密歇根州东南部的住宅、商业和工业客户。
毒气该部门主要由DTE天然气公司组成，该公司从事天然气的购买、储存、运输、分销和销售。1.3 百万住宅、商业和工业客户遍布密歇根州并销售仓储和运输能力。
储气库和管道主要从事与天然气的收集、运输和储存有关的服务。
电力和工业项目主要由一些项目组成，这些项目向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务，生产减少排放的燃料，并从可再生能源项目销售电力和管道质量的天然气。
53
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
能源交易包括能源营销和交易业务。
公司和其他包括各种控股公司活动，持有一定的非公用事业债务，并持有与能源有关的投资.
DTE能源公司子公司的联邦所得税规定或福利是根据个别公司确定的，并确认税收抵免和营业净损失的税收利益(如果适用的话)。公用事业子公司的国家和地方所得税规定是在个别公司的基础上确定的，并在适用情况下确认各种税收抵免和净经营损失的税收利益。子公司根据每一家公司的联邦、州和地方税收规定，记录向DTE能源公司支付或应收的联邦、州和地方所得税。
分段之间交换的货物和服务的部门间计费是基于供应商的定价或以市场为基础的价格，主要包括减少排放的燃料、电力销售和天然气销售在以下几个部分的销售：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
电 | $ | $ | |||||
毒气 | |||||||
储气库和管道 | |||||||
电力和工业项目 | |||||||
能源交易 | |||||||
公司和其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
54
DTE能源公司-DTE电气公司
合并财务报表(未经审计)-合并说明(续)
DTE能源公司业务部门的财务数据如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-公用事业业务 | |||||||
电 | $ | $ | |||||
毒气 | |||||||
营业收入-非公用事业业务 | |||||||
电 | |||||||
储气库和管道 | |||||||
电力和工业项目 | |||||||
能源交易 | |||||||
公司和其他 | |||||||
对账和冲销 | ( | ) | ( | ) | |||
共计 | $ | $ | |||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
按分段分列的可归因于DTE能源的净收入(损失)： | |||||||
电 | $ | $ | |||||
毒气 | |||||||
储气库和管道 | |||||||
电力和工业项目 | |||||||
能源交易 | |||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | |||
DTE能源公司的净收益 | $ | $ | |||||
55
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下合并讨论分别由DTE能源公司和DTE电气公司提出。然而，DTE电气没有就仅与DTE能源或DTE能源的子公司有关的信息作出任何陈述。
执行概况
DTE能源公司是一家多样化的能源公司，是DTE电气公司和DTE天然气公司的母公司，该公司主要从事在整个密歇根州提供电力和天然气销售、分配和储存服务的受监管的电力和天然气公用事业公司。DTE能源公司还经营着三个与能源相关的非公用事业部门，并在美国各地开展业务.
下表汇总了DTE能源公司的财务结果：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元，但每股数额除外) | |||||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 340 | $ | 401 | |||
摊薄每股收益 | $ | 1.76 | $ | 2.19 | |||
这个减少的净收入第一季度主要原因是电力和天然气部门的收入较低，而天然气储存和管道部门的收入较高部分抵消了这一收入。
在2020年第一季度，冠状病毒大流行开始影响到密歇根州和美国各地的其他服务领域，登记人员在这些地区开展工作。DTE能源公司已经采取了一定的安全措施，包括指导员工尽可能远程工作，并暂停所有非关键建筑项目。DTE能源公司遵守了密歇根州和其他州的“呆在家里”的命令，这些命令要求员工呆在家里，除非他们的工作是维持或保护生命所必需的，例如提供安全可靠的能源。
冠状病毒的传播和控制病毒的努力导致企业、政府机构和其他机构的关闭和业务减少。这也助长了金融市场的混乱和波动。对于某些收益和亏损影响收益的非限定福利计划信托，这种对金融市场的影响导致在截至2020年3月31日的三个月内，电力部分和燃气部门的税前投资损失分别为3，100万美元和300万美元。
冠状病毒大流行的其他影响包括：电力部门的需求减少，导致本季度的基本销售下降；电力和工业项目部门的产量下降，原因是某些客户减少了其业务。我们的公用事业客户也增加了可疑账户备抵。这些影响对登记册截至2020年3月31日的三个月的财务业绩没有重大影响。
请参阅以下“运营结果”一节中对分部绩效的详细解释。
战略
DTE能源公司的战略是实现长期盈利增长、强劲的资产负债表和有吸引力的股息收益率。
DTE能源公司正在投资资本，通过对基础设施和新一代的投资来提高客户的可靠性，并符合环境要求。DTE能源公司预计，计划中的大量资本投资将导致盈利增长。DTE能源公司致力于执行计划，以实现卓越的运营和客户满意，重点是客户的负担能力。DTE能源公司在一个建设性的监管环境中运作，并与其监管机构建立了牢固的关系。
56
DTE能源公司致力于通过32%到了早些时候2020s, 50%通过2030，和80%通过2040从2005年的碳排放水平。DTE能源公司还致力于到2050年实现电力公司运营的净零碳排放目标。为了在短期内实现减排目标，DTE能源将从煤炭能源过渡到更多的可再生能源、减少能源浪费项目、需求反应和天然气燃料发电。DTE能源公司已经通过其老化的燃煤电厂的持续退休，开始了其发电方式的转变。如需进一步讨论，请参阅下文“资本投资”一节。
DTE能源公司对非公用事业企业进行了重大投资。DTE能源公司在评估增长机会时采用严格的投资标准，以利用其资产、技能和专业知识，并在收益和地域上提供多样性。具体来说，DTE能源投资于具有吸引力的竞争动态的目标能源市场，其有意义的规模与其风险简介相一致。DTE能源公司预计天然气储存和管道以及电力和工业项目部门的增长机会。
DTE能源公司的一个关键优先事项是保持一个强大的资产负债表，为进入资本市场和合理定价的短期和长期融资提供便利。短期增长将通过内部产生的现金流以及发行债务和股票来提供资金。DTE Energy有一个企业风险管理程序，除其他外，该项目旨在监测和管理与商品价格变化、利率和对手方信用风险相关的收益和现金流波动的风险。
资本投资
DTE能源公司的公用事业业务需要大量资本投资，以维护和改善发电、电力和天然气分配基础设施，并遵守环境法规和可再生能源要求。
DTE电气公司的资本投资2020-2024期间估计为120亿美元由40亿美元用于资本置换和其他项目，50亿美元用于分发基础设施，以及30亿美元为了新一代。DTE电气已经退役了特伦顿海峡、鲁日河和圣克莱尔设施的5个燃煤发电机组，并宣布计划退役剩下的12个燃煤发电机组。其中6个燃煤发电机组将于2022年在特伦顿海峡、鲁日河和圣克莱尔设施退役。贝尔河和门罗设施中剩下的燃煤发电机组预计将在2040年前退役。退役的设施将被可再生能源、减少能源浪费、需求反应和天然气燃料发电所取代。
DTE天然气公司的资本投资2020-2024期间估计为30亿美元由14亿美元基本基础设施，以及16亿美元用于煤气主更新，仪表移出，管道完整性程序。
DTE电气和DTE天然气计划寻求监管部门批准符合费率处理的资本支出。
DTE能源公司的非公用事业企业的资本投资主要用于扩张、增长和持续维护。天然气储存和管道的资本投资2020-2024期间估计为22亿美元到27亿美元用于收集和输送投资和扩建。电力和工业项目的资本投资2020-2024期间估计为10亿美元到14亿美元用于工业能源服务和RNG项目。
环境事项
登记人员须遵守广泛的环境条例。随着研究各种物质对环境的影响以及制定和执行政府条例，可能会产生额外的费用。遵守的实际费用可能大不相同。注册人期望继续收回与公用事业运作有关的环境成本，方法是向客户收取费用，并由公共服务统筹委员会授权。
由于最近、待决和未来的监管举措，从传统煤炭来源生产的能源成本增加，也可能提高可再生、天然气燃料发电和/或核动力源产生的能源的经济可行性、减少能源废物的举措以及基于市场的碳工具交易的潜在发展，这将为DTE能源的公用事业和非公用事业部门提供新的商业机会。目前尚无法量化这些与气候有关的监管举措对登记册或其客户的财务影响。
关于环境问题的进一步讨论，见附注13合并财务报表，“承付款和意外开支."
57
展望
未来几年将是DTE能源和能源行业快速变化的时期。DTE能源强大的公用事业基础，加上其整合的非公用事业业务，使其在长期增长中处于有利地位.
展望未来，DTE能源公司将把重点放在几个有望改善未来业绩的领域：
• | 电气、燃气客户满意； |
• | 配电系统可靠性； |
• | 新发电； |
• | 供气系统更新； |
• | 利率竞争力和负担能力； |
• | 电力和燃气事业的监管稳定性和投资回收； |
• | 员工安全与敬业； |
• | 所有业务部门的成本结构优化； |
• | 现金、资本及流动资金，以维持或改善财政实力；及 |
• | 整合资产和利用技能和专门知识的投资。 |
如果DTE能确保符合其战略、财务和风险标准的机会，DTE能源公司将继续寻求机会，以自律的方式发展其业务。
在短期内，DTE能源公司将继续监测冠状病毒大流行对供应链、市场、对手方和客户的影响，以及对我们业务部门中可能对注册人财务业绩产生重大影响的运营成本、客户需求和资产可回收性的任何相关影响。目前，登记官无法预测这些因素对我们的综合财务报表的最终影响，因为今后涉及冠状病毒严重程度的事态发展、遏制或处理其影响的行动以及恢复正常经济和业务状况的程度都是非常不确定的。
DTE能源公司还将监测和评估与冠状病毒大流行有关的任何监管和立法活动的影响，包括2020年4月15日的MPSC命令，该命令授权推迟某些无法收回的费用。有关该命令的进一步细节，请参阅综合财务报表附注6“监管事项”。
行动结果
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括根据公认会计原则编制的财务信息，以及下文讨论的非GAAP财务措施、效用保证金和非效用保证金，DTE能源公司使用这些信息作为衡量其经营业绩的标准。一般而言，非公认会计原则的财务计量是对财务业绩、财务状况或现金流量的一种数字计量，它不包括(或包括)按照公认会计原则计算和列报的最直接可比计量中的(或不包括)数额。
DTE能源使用效用保证金和非公用边际，非GAAP财务措施，以评估其业绩报告部分。
公用事业保证金包括电力和燃气公用事业的营业收入，扣除燃料、购买的电力和燃气费用。公用事业公司的燃料、购买的电力和天然气供应被传递给客户，从而导致公用事业收入的变化与这些费用的变化相当。因此，DTE Energy认为，公用事业利润率为评估公用事业公司的跨期运营提供了有意义的依据，因为它不包括这些费用波动的收入影响。对于电气部分，非公用部门的营业收入是分开报告的，这样就可以利用效用边际来评估公用事业的绩效。
58
非公用事业保证金涉及电力和工业项目以及能源交易部门.就电力和工业项目部门而言，非公用事业利润率主要包括扣除燃料、购买的电力和天然气费用后的营业收入。经营收入包括向第三方和附属电力公司销售精煤、冶金焦炭和相关副产品、石油焦、可再生天然气和电力，以及租赁收入和公用事业型咨询、管理和运营服务的收入。就能源交易部门而言，非效用保证金包括有形和财政电力和天然气营销、优化和交易活动的收入和已实现和未实现的损益，以及与这些活动有关的购买电力和天然气的净收益和亏损。DTE能源评估其在这些非公用事业企业的经营业绩使用的指标是营业收入扣除燃料、购买的电力和天然气费用。
效用裕度和非效用裕度不是根据公认会计原则计算的计量，应视为对按照公认会计原则提出的业务结果的补充而不是替代。效用保证金和非效用保证金不打算代表营业收入，这是最具可比性的公认会计原则的衡量标准，作为经营业绩的指标，不一定与其他公司报告的类似名称的衡量标准相比较。
以下各节详细讨论了DTE能源部分的运营性能和未来展望。下文所述部门信息包括公司间收入和支出以及合并财务报表中消除的其他收入和扣减额。
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
按分段分列的DTE能源净收益(损失) | |||||||
电 | $ | 94 | $ | 147 | |||
毒气 | 121 | 151 | |||||
储气库和管道 | 72 | 48 | |||||
电力和工业项目 | 30 | 26 | |||||
能源交易 | 34 | 32 | |||||
公司和其他 | (11 | ) | (3 | ) | |||
DTE能源公司的净收益 | $ | 340 | $ | 401 | |||
电
DTE电气的操作讨论结果是按照表10-Q的一般指令H(2)以简化的披露格式提出的。
电气部分主要由DTE电气公司组成。结果如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-公用事业业务 | $ | 1,212 | $ | 1,235 | |||
燃料和购买的电力-公用事业 | 294 | 346 | |||||
效用裕度 | 918 | 889 | |||||
营业收入-非公用事业业务 | 4 | — | |||||
操作维护 | 356 | 352 | |||||
折旧和摊销 | 261 | 221 | |||||
收入以外的税 | 83 | 84 | |||||
营业收入 | 222 | 232 | |||||
其他(收入)和扣减 | 115 | 56 | |||||
所得税费用 | 13 | 29 | |||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 94 | $ | 147 | |||
有关其结果的完整视图，请参阅DTE电气公司的综合业务报表。电气部门和DTE电气公司的合并运营报表之间的差异主要是由于DTE可持续发电公司的非公用业务和某些利益成本的分类。请参阅附注14合并财务报表，“退休金及信托资产“索取更多资料。
59
效用裕度 增加 2 900万美元在三个月结束 2020年3月31日。与某些机制和附加费有关的收入由登记册综合业务报表中其他地方的相关费用抵消。
下表详细说明了与可比的上一期间相比，各种效用保证金组成部分的变化情况：
三个月 | |||
(以百万计) | |||
新费率的执行情况 | $ | 68 | |
基础销售 | (5 | ) | |
监管机制-TRM | (13 | ) | |
天气 | (33 | ) | |
其他监管机制和其他 | 12 | ||
公用事业差额增加 | $ | 29 | |
三个月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(单位：千兆瓦) | |||||
DTE电气销售 | |||||
住宅 | 3,570 | 3,688 | |||
商业 | 3,909 | 4,077 | |||
工业 | 2,302 | 2,460 | |||
其他 | 60 | 63 | |||
9,841 | 10,288 | ||||
互连销售(a) | 408 | 1,030 | |||
DTE电气销售总额 | 10,249 | 11,318 | |||
DTE电气交付 | |||||
零售批发 | 9,841 | 10,288 | |||
电力零售通道，包括自发电机(b) | 1,043 | 1,120 | |||
DTE电气销售和交付共计 | 10,884 | 11,408 | |||
______________________________
(a) | 表示DTE电气未分配的电源。 |
(b) | 代表向替代能源供应商购买电力以补充其电力需求的自发电机的交付。 |
营业收入-非公用事业业务 增加400万美元三个月结束 2020年3月31日由于DTE可持续发电公司于2019年9月收购了可再生能源项目。
操作维护费用增加400万美元三个月结束 2020年3月31日。这个增加主要原因是发电费用增加1 000万美元，但因福利费用减少600万美元而部分抵消。
折旧和摊销费用增加 4 000万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个增加主要原因是DTE可持续发电公司新的非公用资产的折旧基数较高，为4700万美元，增加300万美元，但与TRM有关的减少额1 000万美元部分抵消了增加额。
其他(收入)和扣减 增加 5 900万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个增加主要原因是投资收益发生变化(2020年损失3 100万美元，而2019年为1 700万美元)，利息支出增加700万美元。
所得税费用 减少 1 600万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是TCJA监管责任的收益和摊销减少。
展望 —DTE电气将继续推进其努力，以实现卓越的运营，保持强劲的现金流，并获得其授权的股本回报。DTE电气预计，计划中的大量资本投资将导致盈利增长。DTE电气将通过提高可靠性和满意度来保持对客户的强烈关注，同时保持客户价格的可承受性。展望未来，其他因素可能会影响收入，例如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、投资回报以及福利计划和保健费用中贴现率假设的变化、气候变化立法或管制行动的不确定性以及减少能源浪费方案的影响。
60
DTE电气公司于2019年7月8日向MPSC提交了一份利率申请，要求提高基本费率3.51亿美元根据截至2021年4月30日的12个月预测。要求增加基准率的主要原因是基础设施和发电投资导致净厂房增加。利率申报文件还要求从10.0%到10.5%包括销售、运营和维护费用的预计变化。在这种情况下，最终的MPSC命令预计将在2020年5月之前下达。请参阅附注6合并财务报表，“监管事项“索取更多资料。
DTE电气公司还在监测冠状病毒大流行对未来业务和财务结果的影响。关于DTE能源公司对冠状病毒对我们业务部门的影响的考虑，请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分。
毒气
气体段主要由DTE气体组成。气体分析结果讨论如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-公用事业业务 | $ | 540 | $ | 645 | |||
燃气成本 | 178 | 241 | |||||
效用裕度 | 362 | 404 | |||||
操作维护 | 121 | 128 | |||||
折旧和摊销 | 37 | 35 | |||||
收入以外的税 | 25 | 24 | |||||
营业收入 | 179 | 217 | |||||
其他(收入)和扣减 | 22 | 16 | |||||
所得税费用 | 36 | 50 | |||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 121 | $ | 151 | |||
效用裕度 减少 4 200万美元在三个月结束 2020年3月31日。与某些机制和附加费有关的收入由DTE Energy综合业务报表中的其他相关费用抵消。
下表详细说明了与可比的上一期间相比，各种效用保证金组成部分的变化情况：
三个月 | |||
(以百万计) | |||
天气 | $ | (43 | ) |
TCJA减率负债 | (6 | ) | |
基础设施恢复机制 | 8 | ||
其他监管机制和其他 | (1 | ) | |
效用差额增加(减少) | $ | (42 | ) |
三个月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(Bcf) | |||||
煤气市场 | |||||
燃气销售 | 58 | 69 | |||
最终用户运输 | 57 | 58 | |||
115 | 127 | ||||
中间运输 | 128 | 127 | |||
煤气销售总额 | 243 | 254 | |||
操作维护费用减少 700万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是煤气运营费用较低。
61
其他(收入)和扣减 增加 600万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是投资收益发生变化(2020年损失300万美元，2019年为200万美元)。
所得税费用 减少 1 400万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是TCJA监管责任的收益和摊销减少。
展望-DTE天然气公司将继续推进其努力，以实现卓越的运作，保持强劲的现金流，并获得其授权的股本回报。DTE天然气公司预计，计划中的重大基础设施资本投资将导致收益增长。展望未来，其他因素可能会影响收入，例如天气、监管程序的结果、福利计划设计的变化、投资回报以及福利计划和保健费用中贴现率假设的变化。DTE天然气公司希望继续努力提高生产率和降低成本，同时考虑到客户的价格负担能力，提高客户满意度。
DTE天然气公司于2019年11月25日向MPSC提交了一份利率申请，要求提高基本费率2.04亿美元根据截至2021年9月30日的12个月预测，基准费率的要求增加主要是由于基础设施投资以及运营和维护费用导致的净厂房增加。10.0%到10.5%包括预计的销售和营运资本的变化。在这种情况下，最终的MPSC订单预计将在2020年9月前完成。请参阅附注6合并财务报表，“监管事项“索取更多资料。
DTE GAS还在监测冠状病毒大流行对未来行动和财务结果的影响。关于DTE能源公司对冠状病毒对我们业务部门的影响的考虑，请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分。
储气管道
储气库和管道部门由非公用的天然气管道和储存业务组成.天然气储存和管道的结果讨论如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-非公用事业业务 | $ | 170 | $ | 116 | |||
销售成本-非公用设施 | 4 | — | |||||
操作维护 | 28 | 25 | |||||
折旧和摊销 | 36 | 22 | |||||
收入以外的税 | 5 | 3 | |||||
营业收入 | 97 | 66 | |||||
其他(收入)和扣减 | (3 | ) | (6 | ) | |||
所得税费用 | 26 | 18 | |||||
净收益 | 74 | 54 | |||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | 2 | 6 | |||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 72 | $ | 48 | |||
营业收入-非公用事业业务 增加 5 400万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是收购了蓝色联盟。
销售成本-非公用设施 增加 400万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是收购了蓝色联盟。
操作维护 费用 增加 300万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个增加主要原因是收购了蓝色联盟，但被节省费用的举措部分抵消。
折旧和摊销 费用增加 1 400万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是收购了蓝色联盟。
其他(收入)和扣减 减少 300万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个减少主要原因是与蓝联收购有关的利息支出，但部分被较高的编审中收益所抵消。
所得税费用 增加 800万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是收入增加。
62
归于非控制权益的净收入 减少 400万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个减少主要原因是2019年5月又购买了SGG 30%的股权。
关于在2019年12月收购Blue Union和Leap的讨论情况，见合并财务报表“收购”附注4。
展望-目前正在开展重大的扩展活动，以提高蓝联盟和Leap资产的能力，这些资产主要为主要位于路易斯安那州的生产商提供天然气收集和其他中流服务。
DTE能源公司相信，其与生产商的长期协议，以及马塞勒斯/尤蒂卡和哈内斯维尔页岩地区天然气储量的质量，为未来的收入奠定了坚实的基础。天然气储存和管道公司将继续进行高质量的投资，重点关注现有资产的持续有机增长。
最近商品价格下跌如果持续一段时间，可能对储气库和管道的客户产生负面影响。DTE能源公司通过执行短期、中期和长期存储、收集和运输合同，继续与客户合作。
天然气储存和管道也在监测冠状病毒大流行对未来作业和财务结果的影响。关于DTE能源公司对冠状病毒对我们业务部门的影响的考虑，请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分。
电力和工业项目
电力和工业项目部门主要由一些项目组成，这些项目向工业、商业和机构客户提供能源和公用事业类产品和服务，生产减少排放的燃料，销售可再生能源项目的电力和管道质量气体。电力和工业项目的成果讨论如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-非公用事业业务 | $ | 307 | $ | 388 | |||
燃料、购买的电力和燃气-非公用设施 | 225 | 304 | |||||
非效用保证金 | 82 | 84 | |||||
操作维护 | 69 | 81 | |||||
折旧和摊销 | 18 | 17 | |||||
收入以外的税 | 4 | 4 | |||||
资产(收益)损失和减值净额 | (10 | ) | — | ||||
营业收入(损失) | 1 | (18 | ) | ||||
其他(收入)和扣减 | (19 | ) | (27 | ) | |||
所得税 | |||||||
费用 | 5 | 3 | |||||
生产税抵免 | (15 | ) | (21 | ) | |||
(10 | ) | (18 | ) | ||||
净收益 | 30 | 27 | |||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | — | 1 | |||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 30 | $ | 26 | |||
营业收入-非公用事业业务 减少 8 100万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个减少原因如下：
三个月 | |||
(以百万计) | |||
降低参考资料业务的产量 | $ | (69 | ) |
钢铁行业需求和价格下降 | (11 | ) | |
其他 | (1 | ) | |
$ | (81 | ) | |
63
非效用保证金 减少 200万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个减少原因如下：
三个月 | |||
(以百万计) | |||
钢铁行业需求和价格下降 | $ | (4 | ) |
新项目因现场业务需求下降而被抵消 | 1 | ||
可再生能源业务的新项目 | 1 | ||
$ | (2 | ) | |
操作维护费用 减少 1 200万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是维修费用较低，而参考资料业务的产量亦较低。
资产(收益)损失和减值净额 增加 1 000万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个增加主要原因是在完成钢铁企业的现场补救和出售现场业务中的资产时注销了环境负债。
其他(收入)和扣减 减少 800万美元在三个月结束 2020年3月31日。这个减少在第一季度主要原因是参考资料业务的产量减少，以及2019年可再生能源业务收到的保险收益减少。
所得税-生产税抵免 减少 600万美元在三个月结束 2020年3月31日主要原因是参考资料业务的产量较低。
展望-电力和工业项目将继续利用其广泛的与能源有关的运营经验和项目管理能力，开发更多能源和可再生天然气项目，为能源密集型工业客户提供服务，并优化参考设施，直至2021年年底逐步淘汰。
电力和工业项目也在监测冠状病毒大流行对未来业务和财务结果的影响。关于DTE能源公司对冠状病毒对我们业务部门的影响的考虑，请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分。
能源交易
能源贸易的重点是有形和金融力量、天然气和环境营销和交易、结构化交易、提高其资产组合的回报以及优化合同天然气管道运输和储存头寸。能源贸易还提供天然气、电力、环境和相关服务，其中可能包括代表客户管理相关的储存和运输合同，以及向各种客户供应或购买环境属性。能源贸易结果讨论如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
营业收入-非公用事业业务 | $ | 913 | $ | 1,301 | |||
购买电力和煤气-非公用设施 | 841 | 1,235 | |||||
非效用保证金 | 72 | 66 | |||||
操作维护 | 23 | 19 | |||||
折旧和摊销 | 1 | 1 | |||||
收入以外的税 | 2 | 2 | |||||
营业收入 | 46 | 44 | |||||
其他(收入)和扣减 | 1 | 1 | |||||
所得税费用 | 11 | 11 | |||||
DTE能源公司的净收益 | $ | 34 | $ | 32 | |||
营业收入-非公用事业业务 减少 3.88亿美元在三个月结束 2020年3月31日主要是由于天然气价格下跌的天然气结构战略。
64
非效用保证金 增加 600万美元在三个月结束 2020年3月31日。下表详细说明了与可比的上一期间相比，非效用差值的变化情况：
三个月 | |||
(以百万计) | |||
未实现利润率(a) | |||
有利结果，主要是在环境贸易和天然气结构战略方面 | $ | 54 | |
不利影响，主要表现在天然气输送战略上。(b) | (29 | ) | |
25 | |||
已实现利润率(a) | |||
有利的结果，主要是在电力交易和储气策略方面。 | 17 | ||
不利结果，主要是在天然气结构和环境贸易战略方面(c) | (36 | ) | |
(19 | ) | ||
非效用保证金的增加 | $ | 6 | |
_______________________________________
(a) | 天然气结构交易通常涉及将来实际购买或出售天然气和/或天然气基础金融工具，即衍生产品和相关的非衍生管道运输合同。这些气体结构交易可能导致显着的收益波动，因为衍生产品成分被标记到市场，而不重新评估相关的非衍生合约。 |
(b) | 金额包括1 500万美元关于与天然气战略有关的时间损失，随着相关合同的结算，这些损失将在今后的时期内逆转。 |
(c) | 金额包括700万美元与时间有关的与天然气战略有关的收益，在过去几个时期中确认，这些战略随着基本合同的达成而逆转。 |
展望-能源交易公司预计，短期内市场状况仍将充满挑战.这一部门的盈利能力可能受到商品价格波动和与监管变化有关的影响的不确定性以及区域输电组织业务规则的变化的影响。能源交易组合的很大一部分是经过经济对冲的。大多数金融工具、实物能源和天然气合同以及某些环境合同都被视为衍生产品；而天然气和环境库存合同、管道运输合同、储存资产合同和一些环境合同不是衍生产品。因此，能源交易(EnergyTrading)将经历收益波动，因为衍生品将在不重新评估潜在非衍生品合约和资产的情况下上市。能源交易的策略是在经济上管理这些潜在的非衍生合约和资产的价格风险，包括期货、远期、掉期和期权。这导致在不同的中期和年度会计期间确认的损益。
另请参阅此处的“公允价值”一节和附注8和9合并财务报表，“公允价值“和”金融及其他衍生工具，“。
能源贸易也在监测冠状病毒大流行对未来业务和财务结果的影响。关于DTE能源公司对冠状病毒对我们业务部门的影响的考虑，请参阅上面的“执行概述”和“展望”部分。
公司和其他
公司和其他包括各种控股公司活动，持有某些非公用事业债务，并持有与能源有关的投资。这个净损失的1 100万美元为三个月结束 2020年3月31日表示增加的800万美元从净损失的300万美元在可比的2019期间。这个增加主要原因是基于股票的补偿和有效的所得税税率调整带来的超额税收优惠降低。
资本资源和流动性
现金需求
DTE能源公司利用现金维持和投资电力和天然气事业，发展非公用事业企业，退休并支付长期债务利息，并支付股息。DTE能源公司相信，它将拥有足够的内部和外部资本资源来满足预期的资本和运营需求。DTE能源公司预计2020大约30亿美元。DTE Energy预计基础水平的公用事业资本投资，包括环境、可再生和能源废物减少支出；非公用事业企业的支出；以及对权益法的投资2020大约45亿美元。DTE能源公司计划寻求监管机构的批准，将公用事业资本支出纳入监管费率基础中，以符合先前的处理方式。现有或新的非公用事业企业增长的资本支出将取决于是否存在符合严格风险回报和价值创造标准的机会。
65
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金，开始 | $ | 93 | $ | 76 | |||
业务活动现金净额 | 1,061 | 752 | |||||
用于投资活动的现金净额 | (1,342 | ) | (748 | ) | |||
(用于)筹资活动的现金净额 | 864 | (19 | ) | ||||
现金净增加(减少)、现金等价物和限制性现金 | 583 | (15 | ) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金，结束 | $ | 676 | $ | 61 | |||
业务活动现金
DTE Energy的大部分经营现金流是由电力和天然气公用事业公司提供的，这些设施受到天气、电力零售、监管推迟、监管结果、经济条件、营运资本变化和运营成本等因素的重大影响。
业务现金净额增加通过3.09亿美元在……里面2020。增加的主要原因是周转项目现金流量增加和递延所得税增加。
周转金项目的变化2020主要原因是应付账款、应计养恤金费用及其他流动和非流动资产和负债的现金减少，但因用于管理资产和负债及库存的现金增加而部分抵销。
用于投资活动的现金
与投资活动有关的现金流入主要来自出售资产，而现金流出则是厂场和设备支出和购置的结果。在任何特定年份，DTE能源公司都希望从业绩不佳或战略不良的资产或成熟的、估值完全的资产中变现现金。
公用事业企业的资本支出主要用于维持和改善发电以及电力和天然气分配基础设施，并遵守环境条例和可再生能源要求。
非公用事业企业的资本支出主要用于持续的维护、扩张和增长.DTE能源公司希望进行符合战略、管理技能、风险和回报方面严格标准的成长型投资。所有新投资在风险调整的基础上对其回报率和现金回收率进行分析。DTE能源在如何配置资本方面受到了约束，除非符合标准，否则不会进行投资。对于新的业务领域，DTE能源公司最初是在研究和分析的基础上进行投资的。DTE能源公司从有限的投资开始，对结果进行评估，并根据这些结果扩大或退出业务。在任何特定年份，增长资本的数量将由DTE Energy的基本现金流决定，并清楚地了解对其信用评级的任何潜在影响。
用于投资活动的现金净额增加通过5.94亿美元在……里面2020主要原因是合并财务报表附注4所述的工厂和设备支出增加和新购置。
(用于)筹资活动的现金
DTE能源依赖于短期借款和长期融资，作为其运营无法满足的资本金要求的资金来源。
DTE能源公司的战略是将固定利率和可变利率以及到期的债务组合组合成一个有针对性的组合。DTE能源目标资产负债表财务指标，以确保它是一致的目标，一个强有力的投资级债务评级。
融资活动现金净额增加通过8.83亿美元在……里面2020主要原因是长期和短期债务发行量增加，而长期债务赎回增加部分抵消了这一增长。
66
展望
DTE能源公司预计长期运营的现金流将增加，这主要是由于公用事业和非公用事业企业的增长所致。预计公用事业的增长将主要受到资本支出的推动，资本支出将增加确定费率的基数。非公用事业增长预计来自额外的投资，主要是在天然气储存和管道以及电力和工业项目部门。
由于MPSC订单的定时，DTE能源可能受到各种恢复和跟踪机制的收集或退款时间的影响。在可预见的未来，能源价格可能是周转资金需求波动的一个根源。DTE能源公司继续努力，通过营运资本计划和在长期资本项目的时间和范围上保持灵活性，找出改善现金流的机会。
DTE能源公司4亿美元包括融资租赁在内的长期债务，将在未来12个月到期.债务的偿还预计将通过内部产生的资金或发行无担保的定期贷款或长期债务来偿还。
DTE能源公司25亿美元可用流动资金2020年3月31日，包括现金、无担保循环信贷协议下可动用的金额和无担保的定期贷款。
DTE能源公司根据管理层的酌处权，视经济和金融市场情况而定，预计将发行最多可达3亿美元在……里面2020。如果发行，DTE能源公司预计将通过对合格养老金计划的缴款，其中包括1.6亿美元的DTE电气缴款，进行多达1.85亿美元的股权发行。DTE能源公司预计不会对其他退休后计划作出任何贡献2020.
DTE能源公司的各种子公司和股权投资者已经签订了包含评级触发器的合同，并由DTE能源公司担保。这些合同规定，如果DTE Energy的信用评级降至投资级以下，则交易方可以要求DTE Energy将现金或信用证作为抵押品。其中某些条款(称为“硬触发器”)规定了DTE Energy在发生信用降级时可被要求提供担保的具体情况，而其他规定(称为“软触发”)则不那么具体。对于具有软触发机制的合同，很难估计对手方可能要求的担保品数额和/或DTE Energy最终可能需要提供的担保品数额。可要求的这类担保品的数额根据商品价格(主要是天然气、电力和煤炭)以及基础交易的准备金和到期日而波动。截至2020年3月31日，DTE Energy根据硬触发和软触发条款，在评级降至低于投资级别的情况下，以现金或信用证形式提供担保品的合同义务是3.81亿美元.
2020年4月，惠誉评级将DTE Energy的无担保债务评级从BBB+下调至BBB。降级主要反映了DTE能源公司在2019年12月收购中流天然气资产时杠杆和业务风险的增加。详情见合并财务报表附注4“收购”。我们预计降级不会对DTE能源的流动性或资本市场准入产生负面影响。
DTE能源公司还在积极监测冠状病毒大流行对资本市场的影响以及对我们资本成本的任何相关影响。在截至2020年3月31日的三个月内，人们对这一流行病的担忧导致商业票据市场流动性不足，相关借贷成本上升。尽管有这些影响，但登记册仍保持了充足的流动性，原因是提供了承诺的信贷设施，并通过定期贷款和公共发行公用事业债务来增加流动性，同时偿还到期的商业票据。
DTE能源公司相信，它将拥有足够的运营灵活性、现金资源和资金来源，以保持足够的流动性，并满足未来运营现金和资本支出的需求。然而，DTE Energy的几乎所有业务都是资本密集型的，或者需要获得资本，而无法获得足够的资本可能会对收益和现金流产生不利影响。
看见注6、10、11、13和14合并财务报表，“监管事项," "长期债务," "短期信贷安排及借款," "承付款和意外开支“和”退休金及信托资产，“。
新会计公告
看见附注3合并财务报表，“新会计公告."
67
公允价值
衍生品一般按公允价值入账，并作为衍生资产或负债显示。DTE能源公司的合同通常被归类为衍生工具，包括电力、天然气、一些环境合同和某些远期合约、期货、期权和互换以及外汇兑换合同。DTE能源项目一般不计入衍生产品，包括天然气和环境库存、管道运输合同、储存资产和一些环境合同。看见附注8和9合并财务报表，“公允价值“和”金融及其他衍生工具，“。
下表不包括非衍生天然气储存、运输、某些电力合同和一些受权责发生制会计处理的环境合同的预期收益影响。因此，在某些报告期内，这些头寸的损益可能与相关的实物和金融套期保值工具不匹配，从而导致登记册按期报告的收益波动；然而，时间差异的财务影响在实物交割和/或结算时将逆转。
书记官长根据其合同的交付期和每项合同中风险的各个组成部分，在组合的基础上管理其中期管理风险。因此，登记人根据商品(例如电力或天然气)、产品(例如高峰或非高峰时间交付的电力)、交货地点(例如按区域)、风险简介(例如远期或期权)和交货期(例如按月和年份)记录和管理其合同下的能源购买和销售义务。
书记官长建立了公允价值等级制度，优先考虑用于衡量公允价值的三大层次的估值技术投入。公允价值等级制度对相同资产或负债活跃市场中的报价(未经调整)给予最高优先(1级)，对不可观测投入(第3级)给予最低优先权。有关公允价值层次的进一步讨论，请参见附注8合并财务报表，“公允价值."
下表详细说明了DTE Energy的MTM净资产(或负债)状况的变化：
DTE能源 | |||
(以百万计) | |||
MTM于2019年12月31日 | $ | 5 | |
重新分类为结算时已变现 | (20 | ) | |
公允价值对收入的变动 | 52 | ||
记入未实现收入的数额 | 32 | ||
记录在监管负债中的公允价值变动 | (2 | ) | |
MTM于2020年3月31日 | $ | 35 | |
下表显示了DTE能源公司MTM头寸的成熟度。来自2023此外，主要代表较长期限的气体结构交易：
公允价值来源 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023年及以后 | 总公允价值 | |||||||||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||||
一级 | $ | (34 | ) | $ | (6 | ) | $ | (2 | ) | $ | (1 | ) | $ | (43 | ) | |||||
二级 | 23 | 23 | 3 | 5 | 54 | |||||||||||||||
三级 | 23 | 10 | 11 | (20 | ) | 24 | ||||||||||||||
抵押品调整前MTM | $ | 12 | $ | 27 | $ | 12 | $ | (16 | ) | 35 | ||||||||||
抵押品调整 | — | |||||||||||||||||||
MTM于2020年3月31日 | $ | 35 | ||||||||||||||||||
68
项目3.市场风险的定量和定性披露
市场价格风险
电力和天然气企业存在大宗商品价格风险，主要与购买煤炭、天然气、铀和电力有关。然而，注册人并不承担重大的收益风险风险，因为这些变化包括在PSCR和GCR的监管回收率-恢复机制中。此外，天然气价格的变化可能会影响天然气部门损失和被盗天然气的估价、储存销售和运输服务收入。天然气部门主要通过销售长期储存合同来管理与储存销售收入有关的市场价格风险。由于实际现金结算和监管利率恢复之间的时间差，注册机构面临短期现金流或流动性风险。
DTE能源公司的天然气储存和管道部门受到天然气价格波动的影响，这影响到天然气储存、收集和运输的价格。DTE能源公司通过使用短期、中期和长期的存储、收集和运输合同来管理其暴露。
DTE能源公司的电力和工业项目业务部门受到电力、天然气和煤炭产品价格风险的影响。DTE能源公司通过使用长期合同来管理其对大宗商品价格风险的敞口.
DTE能源公司的能源交易业务部门面临电力、天然气、环境、原油、取暖油和外汇价格波动的风险。这些风险是由能源营销和交易业务通过使用远期能源，容量，储存，期权和期货合约，在预先确定的风险参数。
信用风险
破产
DTE能源公司的电力和工业项目部门拥有所有权，五根据与PG&E.PG&E的长期电力购买协议，出售可再生能源发电的发电厂将于2019年1月29日申请破产保护。截至2020年3月31日，PG&ES账户实质上是流动的，未清应收PG&E不是实质性的。因此，DTE能源公司决定不需要储备。
截至2020年3月31日，用于生产供出售给pg&e的电力产品的长期资产和经营租赁使用权的账面价值大致为。1亿美元。电力和工业项目部门也有股票投资，包括应收票据，约为6 900万美元在2019年1月向PG&E出售电力的实体中，在破产申请之后，DTE能源公司对其长期资产进行了减值分析。根据未贴现的现金流预测，DTE能源公司确定，截至2018年12月31日，该公司没有出现减值亏损。DTE能源公司还认定，其股权投资除了暂时下降以外，没有其他任何其他因素。DTE没有确定随后可能导致这些结论发生变化的事实或情况。2020年3月31日。DTE Energy的假设和结论可能会发生变化，如果PG&E不遵守合同的任何条款，或者通过破产程序拒绝合同，则可能会造成减值损失。
可疑账户备抵
书记官长定期审查与客户及其合同有关的或有事项，并在可疑账户备抵中记录考虑有可能损失的数额的备抵。书记官长认为其应计数额足以应付可能的损失。
69
交易活动
DTE能源通过交易活动面临信用风险。信用风险是交易对手不履行合同义务可能造成的潜在损失。DTE能源公司在确定交易对手方的信用质量时，使用外部和内部信用评估。
下表显示DTE能源交易对手的信用质量2020年3月31日:
信贷敞口 现金前 抵押品 | 现金 抵押品 | 净信用 曝光 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
投资等级(a) | |||||||||||
A和大 | $ | 213 | $ | — | $ | 213 | |||||
BBB+和BBB | 187 | — | 187 | ||||||||
血脑屏障- | 17 | — | 17 | ||||||||
总投资等级 | 417 | — | 417 | ||||||||
非投资等级(b) | 4 | — | 4 | ||||||||
内部评级-投资等级(c) | 362 | (1 | ) | 361 | |||||||
内部评级-非投资等级(d) | 20 | — | 20 | ||||||||
共计 | $ | 803 | $ | (1 | ) | $ | 802 | ||||
_______________________________________
(a) | 这一类别包括由穆迪投资者服务公司(Moody‘s)指定的最低信用评级为Baa 3的对手方，或由麦格劳希尔公司(McGrow-Hill Companies，Inc.)旗下的标准普尔评级集团(Standard&Poor’s Group)指定的BBB(标准普尔)这一类别的五大对手方敞口加起来代表了17%信贷敞口总额的一部分。 |
(b) | 这一类别包括信用评级低于投资级别的对手方。这一类别的五大对手方敞口加起来代表了1%信贷敞口总额的一部分。 |
(c) | 这一类别包括未被穆迪或标准普尔评级，但根据DTE能源公司对交易对手信誉的评估被视为投资级别的对手方。这一类别的五大对手方敞口加起来代表了13%信贷敞口总额的一部分。 |
(d) | 这一类别包括没有被穆迪或标准普尔评级的交易对手，根据DTE能源对对手信用的评估被认为是非投资级别。这一类别的五大对手方敞口加起来代表了1%信贷敞口总额的一部分。 |
其他
注册人员与非投资级客户开展业务.注册官会密切监察这些客户的信贷评级，并在认为有需要及在关税下准许的情况下，向该等客户申请抵押品或保证，以确保他们的责任。
利率风险
DTE Energy在发行债券时面临利率风险。为了管理利息成本，DTE能源公司可以使用国库锁和利率互换协议。DTE能源公司面临的利率风险主要来自于美国国债利率、商业票据利率和libor的变化。截至2020年3月31日，DTE Energy的浮动利率债务占总债务的比率为6.10%.
外币兑换风险
DTE能源公司因与固定价格合同有关的市场价格波动而产生外汇兑换风险。这些合同以加元计价，主要用于购买和销售天然气和电力，以及长期运输能力。为了限制DTE能源面临外汇波动的风险，DTE能源公司通过以下方式签订了一系列外汇远期合同2024年6月.
70
灵敏度分析综述
对DTE能源大宗商品合约的公允价值和注册人的长期债务义务进行了敏感性分析。下文所列商品合同主要涉及能源营销和贸易活动。敏感性分析包括提高和降低远期价格和利率。2020年3月31日和2019通过假设的10%并计算得出的公允价值变化。
敏感性分析的结果：
假设 价格/费率上涨10% | 假设 价格/费率下降10% | |||||||||||||||||
截至3月31日， | 截至3月31日， | |||||||||||||||||
活动 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 的公允价值变动 | |||||||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
环境合同 | $ | (4 | ) | $ | — | $ | 2 | $ | — | 商品合同 | ||||||||
天然气合同 | $ | 18 | $ | 20 | $ | (18 | ) | $ | (20 | ) | 商品合同 | |||||||
电力合同 | $ | 5 | $ | 1 | $ | (5 | ) | $ | (3 | ) | 商品合同 | |||||||
利率风险-DTE能源 | $ | (701 | ) | $ | (636 | ) | $ | 731 | $ | 683 | 长期债务 | |||||||
利率风险-DTE电气 | $ | (328 | ) | $ | (310 | ) | $ | 351 | $ | 335 | 长期债务 | |||||||
有关市场风险的进一步讨论，请参阅附注9合并财务报表，“金融及其他衍生工具."
71
项目4. 管制和程序
DTE能源
(A)评价披露控制和程序
DTE Energy的管理层在DTE Energy的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的监督和参与下，对DTE能源的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。2020年3月31日，即本报告所述期间的结束。根据这一评估，DTE Energy的首席执行官和首席财务官得出结论认为，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即DTE Energy在其根据“交易所法”(I)提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)是累积并传达给DTE Energy的管理层，包括其首席执行官和CFO，以便就所要求的披露作出及时的决定。由于任何披露管制和程序的效力受到固有的限制，管理层无法绝对保证其披露控制和程序的目标将得到实现。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至本季度的财务报告方面，DTE Energy对财务报告的内部控制没有变化2020年3月31日这在很大程度上影响了DTE能源公司对财务报告的内部控制，或相当可能会对其产生重大影响。
DTE电气
(A)评价披露控制和程序
DTE电气管理层在DTE电气首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的监督和参与下，对DTE电气的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定)。2020年3月31日，即本报告所述期间的结束。根据这一评估，DTE电气的首席执行官和首席财务官得出结论认为，这种披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即DTE电气在其根据“交易所法”(I)提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并(Ii)累积并传达给DTE电气的管理层，包括其首席执行官和CFO，以便就所要求的披露作出及时的决定。由于任何披露管制和程序的效力受到固有的限制，管理层无法绝对保证其披露控制和程序的目标将得到实现。
(B)财务报告内部控制的变化
截至本季度，DTE电气对财务报告的内部控制没有变化2020年3月31日这对DTE电气对财务报告的内部控制产生了实质性影响，或相当可能会对其产生重大影响。
72
第二部分-其他资料
项目1.法律程序s
有关法律程序及与注册官有关的事宜的资料，请参阅附注6和13合并财务报表，“监管事项“和”承付款和意外开支，“。
项目1A。危险因素
与注册人的业务运作有关的风险是多方面的。为了提供一个了解注册人经营环境的框架，第一部分第1A项简要解释了与注册人业务相关的更重大风险。DTE能源与DTE电气联合使用的危险因素2019表格10至K的年报。虽然书记官长试图查明和讨论关键的风险因素，但今后可能会出现其他风险因素。 在截至2020年3月31日的三个月中，确定了另一个风险因素如下：
冠状病毒大流行及其对商业和经济条件的影响可能对登记人的业务和业务产生不利影响。冠状病毒大流行目前正在影响各国、社区、供应链和市场。冠状病毒的持续蔓延和控制病毒的努力，例如隔离或关闭或减少企业、政府机构和其他机构的业务，已造成经济放缓，并可能导致经济衰退，造成各种公共、商业或工业活动的严重中断，并造成雇员缺勤，从而可能干扰注册局设施的运作和维护。旅行禁令和限制、隔离和住所所在地订单(包括我们在密歇根州服务区的有效订单)也可能导致我们的运营延误，延误我们在全球采购的关键基础设施和其他供应品的交付，推迟向新客户提供电力或天然气服务，并大大减少客户对电力和天然气的使用。我们在某些业务部门的销售量较低，上述任何情况都可能进一步对客户需求或收入产生不利影响，影响注册人的供应商、供应商或承包商执行业务的能力，或造成其他不可预测的事件，从而可能对注册人的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。冠状病毒的持续蔓延也导致金融市场的混乱和动荡，这可能增加注册人为资本需求提供资金的成本，并影响我们能源交易业务的经营结果。如果注册人进入资本市场受到冠状病毒的不利影响，登记员可能需要考虑为我们的业务和周转资金提供其他资金来源。, 其中任何一项都会增加注册人的资本成本。冠状病毒可能在多大程度上影响登记员的流动性、财务状况和业务结果，将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括关于冠状病毒的严重程度和为遏制或处理其影响而采取的行动的新信息，以及恢复正常经济和业务状况的程度等。我们的业务连续性计划和保险范围可能不足以减轻这些对我们业务的不利影响。此外，注册人决定暂停对某些客户的关闭可能会对注册人的托收过程产生不利影响，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
73
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
发行人及关联购买者购买DTE能源股权证券
下表提供了DTE Energy根据1934年“交易法”第12条在截至本季度登记的股票证券的购买情况。2020年3月31日:
数目 股份 购进(a) | 平均 价格 按 分享(a) | 数 股份 作为 部分公开 宣布 计划或 节目 | 平均 已付价格 每股 | 最大美元 那个五月的价值 却是 购自 计划或 节目 | |||||||||||
01/01/20 - 01/31/20 | 7,802 | $ | 119.17 | — | — | — | |||||||||
02/01/20 - 02/29/20 | 35,055 | $ | 132.61 | — | — | — | |||||||||
03/01/20 - 03/31/20 | — | $ | — | — | — | — | |||||||||
共计 | 42,857 | — | |||||||||||||
_______________________________________
(a) | 代表DTE能源普通股的股份，这些普通股是在受限制股票归属时，根据在授予日期有效的价格为支付所得税义务而留存的。 |
74
项目6.展品
展览编号 | 描述 | DTE 能量 | DTE 电 | |||
(1)随函提交的证物： | ||||||
4.314 | 补充义齿日期为2020年2月1日，DTE电气公司与纽约州梅隆银行信托公司之间的抵押和信托契约，日期为1924年10月1日。(2020年A和B系列) | X | X | |||
4.315 | 补充义齿日期为2020年4月1日，DTE电气公司与纽约州梅隆银行信托公司之间的抵押和信托契约，日期为1924年10月1日。(2020年C系列) | X | X | |||
10.108 | Peter Oleksiak和DTE能源公司服务有限责任公司于2020年3月23日为DTE能源公司达成的过渡和分离协议 | X | ||||
10.109 | DTE能源公司执行补充退休计划第四次修正案(2005年1月1日起修订和恢复生效)，日期自2020年3月13日起 | X | ||||
10.110 | 自2020年3月24日起，由美国DTE能源公司及其贷款方签署的定期贷款信用协议。银行全国协会作为行政代理和唯一的图书运营者和美国银行全国协会，KeyBanc资本市场公司。和PNC资本市场有限责任公司，作为联合牵头机构 | X | ||||
10.111 | 截至2020年3月27日的“定期贷款信贷协议”，由DTE能源公司及其贷款方签署，由摩根大通银行担任行政代理，摩根大通银行担任行政代理人，摩根大通银行担任首席Arranger和唯一的图书运营者 | X | ||||
10.112 | 截至2020年4月3日的“定期贷款信贷协议”，DTE天然气公司及其贷款方、新斯科舍银行作为行政代理机构和新斯科舍银行作为牵头Arranger和唯一的图书运营者 | X | ||||
10.113 | 自2020年4月8日起，由DTE电气公司及其贷款方、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)担任行政代理、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)担任首席Arranger和唯一的图书运营者之间签订的定期贷款信贷协议 | X | X | |||
10.114 | 自2020年4月16日起，DTE电气公司及其贷款方之间签订的“定期贷款协议”，Mizuhu银行有限公司作为行政代理，领导Arranger和唯一的图书运营者 | X | X | |||
31.177 | 首席行政主任第302条表格10-Q定期报告的核证 | X | ||||
31.178 | 财务主任第302条表格10-Q定期报告的核证 | X | ||||
31.179 | 首席行政主任第302条表格10-Q定期报告的核证 | X | ||||
31.180 | 财务主任第302条表格10-Q定期报告的核证 | X | ||||
101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | X | X | |||
101.SCH | XBRL分类法扩展模式 | X | X | |||
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 | X | X | |||
101.DEF | XBRL分类法扩展定义数据库 | X | X | |||
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase | X | X | |||
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 | X | X | |||
75
展览编号 | 描述 | DTE 能量 | DTE 电 | |||
32.177 | 首席执行官906表格10-Q定期报告认证 | X | ||||
32.178 | 首席财务主任906表格10-Q定期报告核证 | X | ||||
32.179 | 首席执行官906表格10-Q定期报告认证 | X | ||||
32.180 | 首席财务主任906表格10-Q定期报告核证 | X | ||||
76
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，注册人已妥为安排由下列签署人代表他们签署本报告，并经正式授权。每名下述签署人的签署，须当作只与提述该注册人及其任何附属公司的事宜有关。
日期： | 2020年4月28日 | ||
DTE能源公司 | |||
通过： | /S/Mark C.轧制 | ||
马克C.轧制 副总裁、主计长及总会计主任 | |||
(获正式授权的人员) | |||
DTE电气公司 | |||
通过： | /S/Mark C.轧制 | ||
马克C.轧制 副总裁、主计长及总会计主任 | |||
(获正式授权的人员) | |||
77