假的703--12-31Q12020千真万确假的0001418819假的1.001P2YP2Y0.001300000000300000000131632000132227000131632000132227000p7YP5Y0.00010.000150000050000050000050000000P3YP4YP1YP4YP3YP1Y001.500.50.50.250.06250.250.06250.50.1250.06250.06250.125P10Y14000000000014188192020-01-012020-03-3100014188192020-03-3100014188192020-04-220001418819exch:XNGS2020-01-012020-03-3100014188192019-12-310001418819美国-公认会计原则:SeriesBPreferredStockMenger2019-12-310001418819美国-公认会计原则:SeriesBPreferredStockMenger2020-03-3100014188192019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:补充和循环2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:服务成员2019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:补充和循环2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:SeriesBPreferredStockMenger2019-01-012019-03-310001418819IRDM:工程师和支持服务成员2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:SeriesBPreferredStockMenger2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:服务成员2020-01-012020-03-310001418819IRDM:工程师和支持服务成员2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:添加剂2018-12-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2018-12-3100014188192019-03-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2019-12-3100014188192018-12-310001418819美国-GAAP:添加剂2019-03-310001418819美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310001418819us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001418819一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310001418819美国-GAAP:添加剂2020-03-310001418819美国-GAAP:添加剂2019-12-310001418819美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001418819美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310001418819美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2020-01-012020-03-3100014188192019-11-040001418819美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2020-03-310001418819美国-公认会计原则:2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2020-03-3100014188192020-02-070001418819美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:InterestRateFloorMembers2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-11-040001418819美国-公认会计原则:LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:2019-12-310001418819美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2020-02-070001418819美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员2020-01-012020-03-310001418819美国-GAAP:DebttoolumentNameDomain2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:InterestRateSwaptionMembers2020-03-310001418819美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers2019-12-310001418819美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers2020-03-310001418819美国-公认会计原则:InterestRateSwaptionMembers2019-12-310001418819SRT:执行官员成员美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2018-01-012018-03-310001418819SRT:理事会成员美国-公认会计原则:缩窄股票单位2020-01-012020-03-310001418819SRT:执行官员成员美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:PerformanceSharesMengerus-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2019-01-012019-03-310001418819SRT:MinimumMengerSRT:执行官员成员美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001418819美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2020-01-012020-03-310001418819SRT:执行官员成员美国-公认会计原则:PerformanceSharesMengerus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2019-01-012019-03-310001418819美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310001418819SRT:理事会成员美国-公认会计原则:缩窄股票单位2019-01-012019-03-310001418819美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2020-01-012020-03-310001418819SRT:最大值美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-01-012020-03-310001418819美国-公认会计原则:缩窄股票单位us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-01-012020-03-310001418819SRT:执行官员成员美国-公认会计原则:PerformanceSharesMengerus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-01-012020-03-310001418819美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMemberus-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2020-01-012020-03-3100014188192019-05-012019-05-310001418819SRT:执行官员成员美国-公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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| |
x | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号001-33963
铱通信公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
德 | | 26-1344998 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
1750年泰森大道, 1400套房, 麦克莱恩, Va 22102
(主要行政办公室地址,包括邮编)
703-287-7400
(登记人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每班职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | IRDM | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 x成本-商品成本-无成本☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。是 x成本-商品成本-无成本☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
|
| | | | | |
大型加速机 | x | | | 加速机 | ¨ |
非加速机 | ¨ | | | 小型报告公司 | ¨ |
| | | | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.x
登记人普通股的股份数,票面价值$0.001每股未付2020年4月22日曾.132,228,020.
铱通信公司
目录
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| | | | |
项目编号 | | | | 页 |
| | | |
第一部分财务信息 | | |
| | | | |
| | 财务报表: | | |
| | | | |
| | 合并资产负债表 | | 3 |
| | | | |
| | 精简的业务和综合损失综合报表 | | 4 |
| | | | |
| | 股东权益变动汇总表 | | 5 |
| | | | |
| | 现金流动汇总表 | | 6 |
| | | | |
| | 精简合并财务报表附注 | | 8 |
| | | | |
第2项 | | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 17 |
| | | | |
第3项 | | 市场风险的定量和定性披露 | | 26 |
| | | | |
第4项 | | 管制和程序 | | 26 |
| | | |
第二部分.其他资料 | | |
| | | | |
第1项 | | 法律程序 | | 27 |
| | | | |
第1A项. | | 危险因素 | | 27 |
| | | | |
第2项 | | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 30 |
| | | | |
第3项 | | 高级证券违约 | | 30 |
| | | | |
第4项 | | 矿山安全披露 | | 30 |
| | | | |
第5项 | | 其他资料 | | 30 |
| | | | |
第6项 | | 展品 | | 31 |
| | | | |
| | 签名 | | 32 |
第一部分
铱通信公司
合并资产负债表
(单位:千,除每股数据外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | |
| | |
|
流动资产: |
| |
|
现金和现金等价物 | $ | 67,289 |
| | $ | 223,561 |
|
应收账款净额 | 64,485 |
| | 68,697 |
|
盘存 | 37,695 |
| | 39,938 |
|
预付费用和其他流动资产 | 10,793 |
| | 10,739 |
|
流动资产总额 | 180,262 |
| | 342,935 |
|
财产和设备,净额 | 3,110,867 |
| | 3,180,799 |
|
无形资产,净额 | 46,591 |
| | 46,977 |
|
其他资产 | 53,346 |
| | 52,846 |
|
总资产 | $ | 3,391,066 |
| | $ | 3,623,557 |
|
负债和股东权益 | |
| | |
|
流动负债: | |
| | |
|
短期担保债务 | $ | 16,500 |
| | $ | 10,875 |
|
应付帐款 | 8,913 |
| | 6,713 |
|
应计费用和其他流动负债 | 26,819 |
| | 49,293 |
|
应付利息 | 247 |
| | 7,790 |
|
递延收入 | 36,848 |
| | 39,080 |
|
流动负债总额 | 89,327 |
| | 113,751 |
|
长期担保债务净额 | 1,606,881 |
| | 1,412,501 |
|
长期高级无担保债券,净额 | — |
| | 352,994 |
|
递延所得税负债净额 | 175,672 |
| | 188,653 |
|
递延收入,扣除当期部分 | 61,649 |
| | 67,092 |
|
其他长期负债 | 43,744 |
| | 29,284 |
|
负债总额 | 1,977,273 |
| | 2,164,275 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
股东权益: | |
| | |
|
普通股,票面价值0.001美元,核定股份30万股;分别在2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的普通股132 227股和流通股131 632股。 | 132 |
| | 132 |
|
额外已付资本 | 1,136,135 |
| | 1,134,048 |
|
留存收益 | 300,267 |
| | 331,969 |
|
累计其他综合损失,扣除税后 | (22,741 | ) | | (6,867 | ) |
股东权益总额 | 1,413,793 |
| | 1,459,282 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 3,391,066 |
| | $ | 3,623,557 |
|
见未审计合并财务报表附注。
铱通信公司
精简的业务和综合损失综合报表
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | |
| |
|
服务 | | $ | 115,975 |
| | $ | 106,951 |
|
用户设备 | | 22,263 |
| | 21,008 |
|
工程和支助事务 | | 7,049 |
| | 5,726 |
|
总收入 | | 145,287 |
| | 133,685 |
|
| | | | |
业务费用: | | |
| | |
|
服务费用(不包括折旧和摊销) | | 21,978 |
| | 22,521 |
|
用户设备费用 | | 12,274 |
| | 12,431 |
|
研发 | | 2,444 |
| | 3,611 |
|
销售、一般和行政 | | 20,825 |
| | 23,841 |
|
折旧和摊销 | | 75,944 |
| | 72,914 |
|
业务费用共计 | | 133,465 |
| | 135,318 |
|
营业收入(损失) | | 11,822 |
| | (1,633 | ) |
| | | | |
其他费用,净额: | | |
| | |
|
利息费用,净额 | | (26,444 | ) | | (25,597 | ) |
债务清偿损失 | | (30,209 | ) | | (207 | ) |
其他收入(费用),净额 | | 447 |
| | (326 | ) |
其他费用共计,净额 | | (56,206 | ) | | (26,130 | ) |
所得税前损失 | | (44,384 | ) | | (27,763 | ) |
所得税利益 | | 12,682 |
| | 9,739 |
|
净损失 | | (31,702 | ) | | (18,024 | ) |
B系列优先股股利,未申报 | | — |
| | 2,097 |
|
可归因于普通股股东的净亏损 | | $ | (31,702 | ) | | $ | (20,121 | ) |
加权平均流通股-基本和稀释 | | 132,645 |
| | 113,038 |
|
每股普通股股东的净亏损-基本亏损和稀释损失 | | $ | (0.24 | ) | | $ | (0.18 | ) |
综合损失: | |
| |
|
净损失 | | $ | (31,702 | ) | | $ | (18,024 | ) |
外币折算调整,扣除税额 | | (3,986 | ) | | 726 |
|
现金流量套期保值未变现损失,税后净额(见附注6) | | (11,888 | ) | | — |
|
综合损失 | | $ | (47,576 | ) | | $ | (17,298 | ) |
见未审计合并财务报表附注。
铱通信公司
股东权益变动汇总表
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
| |
| |
|
股东权益、期初余额共计 | | $ | 1,459,282 |
| | $ | 1,601,577 |
|
| | | | |
普通股: | | | | |
期初余额 | | 132 |
| | 112 |
|
股票期权的行使和授予 | | — |
| | 1 |
|
期末结余 | | 132 |
| | 113 |
|
| | | | |
额外已付资本: | | | | |
期初余额 | | 1,134,048 |
| | 1,108,550 |
|
股票补偿 | | 4,100 |
| | 3,780 |
|
股票期权的行使和授予 | | 1,171 |
| | 2,126 |
|
为支付雇员税而预扣的股票 | | (3,184 | ) | | (3,486 | ) |
期末结余 | | 1,136,135 |
| | 1,110,970 |
|
| | | | |
留存收益: | | | | |
期初余额 | | 331,969 |
| | 501,712 |
|
净损失 | | (31,702 | ) | | (18,024 | ) |
期末结余 | | 300,267 |
| | 483,688 |
|
| | | | |
累计其他综合损失,扣除税款: | | | | |
期初余额 | | (6,867 | ) | | (8,797 | ) |
累计换算调整,扣除税额 | | (3,986 | ) | | 725 |
|
现金流量套期保值未实现亏损,税后净额 | | (11,888 | ) | | — |
|
期末结余 | | (22,741 | ) | | (8,072 | ) |
| | | | |
股东权益总额,期末余额 | | $ | 1,413,793 |
| | $ | 1,586,699 |
|
见未审计合并财务报表附注。
铱通信公司
现金流动汇总表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | |
| |
|
净损失 | | $ | (31,702 | ) | | $ | (18,024 | ) |
调整数,将净损失与业务活动提供的现金净额对账: | | | | |
递延所得税 | | (17,150 | ) | | (9,873 | ) |
折旧和摊销 | | 75,944 |
| | 72,914 |
|
债务清偿损失 | | 30,209 |
| | 207 |
|
以股票为基础的赔偿(扣除资本化数额) | | 3,698 |
| | 3,327 |
|
递延融资费用摊销 | | 890 |
| | 4,836 |
|
所有其他项目,净额 | | (64 | ) | | 36 |
|
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 3,600 |
| | 2,627 |
|
盘存 | | 2,300 |
| | (7,649 | ) |
预付费用和其他流动资产 | | (688 | ) | | 821 |
|
其他资产 | | 2,769 |
| | 671 |
|
应付帐款 | | 2,320 |
| | 3,863 |
|
应计费用和其他流动负债 | | (20,117 | ) | | (20,195 | ) |
应付利息 | | (7,071 | ) | | 23,400 |
|
递延收入 | | (6,607 | ) | | (8,012 | ) |
其他长期负债 | | 2,482 |
| | (829 | ) |
经营活动提供的净现金 | | 40,813 |
| | 48,120 |
|
| | | | |
投资活动的现金流量: | | |
| | |
|
资本支出 | | (9,487 | ) | | (34,643 | ) |
购买其他投资 | | — |
| | (10,000 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (9,487 | ) | | (44,643 | ) |
| | | | |
来自筹资活动的现金流量: | | |
| | |
|
定期贷款项下的借款 | | 202,000 |
| | — |
|
偿还高级无担保票据,包括灭活费用 | | (383,451 | ) | | — |
|
递延融资费用的支付 | | (2,562 | ) | | — |
|
行使股票期权的收益 | | 1,172 |
| | 2,126 |
|
股票赔款结算后交纳税款 | | (3,184 | ) | | (3,486 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (186,025 | ) | | (1,360 | ) |
| | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (1,573 | ) | | 1,281 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | | (156,272 | ) | | 3,398 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 223,561 |
| | 465,287 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 67,289 |
| | $ | 468,685 |
|
见未审计合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
补充现金流信息: | |
| |
|
已付利息,扣除资本额 | | $ | 33,366 |
| | $ | 419 |
|
已缴所得税,净额 | | $ | 254 |
| | $ | 280 |
|
| | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | |
| | |
|
收到但未支付的财产和设备 | | $ | 2,285 |
| | $ | 2,642 |
|
已资本化但未支付的利息 | | $ | — |
| | $ | 6,084 |
|
递延融资费用资本化摊销 | | $ | 21 |
| | $ | 1,489 |
|
资本化股票薪酬 | | $ | 402 |
| | $ | 452 |
|
见未审计合并财务报表附注。
铱通信公司
精简合并财务报表附注
1. 列报基础和合并原则
铱通信公司(“公司”)按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制了精简的合并财务报表。所附的合并合并财务报表包括(I)公司的帐目,(Ii)全资拥有的附属公司,及(Iii)全公司控制的非全资附属公司的账目。所有重要的公司间交易和余额都已消除。
管理层认为,合并后的财务报表反映了公司认为必要的所有正常的经常性调整,以便公平列报所涵盖的中期业务结果和现金流量,以及公司在中期合并资产负债表之日的财务状况。中期的经营结果不一定表示全年的经营结果。按照美国公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,按照美国证券交易委员会(“SEC”)规定的指示、规则和条例予以浓缩或省略。这些精简的合并财务报表应与公司截至年度的年度报告中所载经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。2019年12月31日在2020年2月25日提交给美国证交会。
2. 重大会计政策
采用会计公告
自2020年1月1日起,公司采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号,“金融工具-信用损失”(主题326):“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)。本指南采用了确认和计量信贷损失的订正方法,强调了基于预期损失而不是所受损失的最新模式。采用ASU 2016-13没有对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响,也没有记录累计调整。
最近的会计发展尚未通过
2019年12月,FASB发布了第2019-12号ASU,所得税(主题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一指导意见修正了所得税会计的某些方面。该公司打算根据需要,从2021年1月1日起实施新的指导方针。该公司目前正在评估ASU 2019-12年可能对其合并财务报表和相关披露的影响。
公允价值计量
公司在经常性和非经常性的基础上对资产和负债进行公允价值计量,以确定每个报告期的资产和负债分类的适当水平。这一决定要求公司管理层作出重大判断。公允价值是指在计量日在最有利的市场进行有序交易时,从出售资产或为转移负债而支付的价格。美国公认会计准则建立了一个分级披露框架,对用于计量公允价值的投入的可观察性水平进行排序和排序。
公允价值层次结构由以下层次组成:
| |
• | 第1级,定义为可观察的投入,如同一资产或负债活跃市场的报价; |
| |
• | 第二级,定义为非一级价格的可观测输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察到或可由可观测的市场数据证实的投入,大致为资产或负债的整个期间;以及 |
| |
• | 第三级,定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的投入,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
公允价值估计是基于某些市场假设和公司可以获得的信息。截至2020年3月31日和2019年3月31日,下列金融工具的账面价值接近公允价值:现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、应收账款、应付账款和应计费用及其他流动负债。公允价值由于其短期性质而近似于其账面价值.二级现金
等价物包括货币市场基金、商业票据和短期美国机构证券.该公司还将其衍生金融工具划分为二级。
租赁
对于新的租约,公司将决定一项安排在开始时是租赁还是包含租约。租约包括在其他资产中的使用权(ROU)资产,应计费用和其他负债中的ROU负债,以及公司合并资产负债表上的其他长期负债。
ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。某些租赁包含因未来基准费率上升而产生的可变合同债务,这些债务是根据观察到的趋势估计的,并包括在现值计量中。该公司的租约不提供隐含费率。公司在确定租赁付款的现值时,根据开始日期的资料使用其增量借款利率。ROU资产还包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。租赁支付的租赁费用是在租赁期限内以直线确认的。
本公司有租赁和非租赁部分的租赁协议,一般单独核算.对于某些租赁,如电信网络(“TPN”)设施,公司选择实用的权宜之计,将租赁和非租赁部分合并为一个单独的租赁组件。对公司为出租人或承租人的租赁所征收的税款,在衡量新的租赁合同或重新计量现有租赁合同时,不包括在合同考虑和可变付款之外。
衍生金融工具
该公司使用利率互换协议来管理其对浮动利率债务利率风险的风险敞口。衍生工具按公允价值计量,并记录在其他资产和其他长期负债内的资产负债表上。该公司的衍生工具被指定为现金流量对冲工具,其公允价值变动的有效部分记录在公司综合资产负债表内累积的其他综合损失中,并随后在经过套期保值的项目影响收益时确认为收益。现金流量对冲的任何无效部分都将记录在当期收益中。在业务和综合收入综合报表中,与现金流量对冲有关的损益在利息收入(费用)净额内确认,因为这是与套期保值项目有关的任何损益的财务报表细列项目。套期保值活动的现金流量包括在公司现金流量表中的经营活动中,这与被套期保值的项目相同。看见附注6更多信息。
3. 现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物
现金及现金等价物
下表汇总了公司的现金和现金等价物:
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 经常性公平 价值计量 |
| | (单位:千) | | |
现金和现金等价物: | |
| |
| | |
现金 | | $ | 11,247 |
| | $ | 13,943 |
| | |
货币市场基金 | | 56,042 |
| | 209,618 |
| | 2级 |
现金和现金等价物共计 | | $ | 67,289 |
| | $ | 223,561 |
| | |
4.租赁
出租人安排
公司作为出租人的经营租赁主要包括与Aireon有限责任公司的托管协议 (参见附注11) 和L3Harris技术公司(“L3Harris”)用于公司升级卫星上的空间。这些协议规定的费用将在卫星寿命期间确认,目前预计约为 12.5年数。与这些协议有关的租赁收入是 $5.4百万和 $5.5百万分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内。租赁收入作为托管有效载荷和其他数据服务收入记录在公司精简的综合运营报表和综合收益(亏损)的服务收入中。
Aireon和L3Harris都已经根据他们的托管协议付款,并将继续这样做。公司经营租赁的未来收益2020年3月31日,不包括 $5.4百万在三个月内确认2020年3月31日按年份和总数分列如下:
|
| | | | | |
截至12月31日的年度, | | | 金额 |
| | | (单位:千) |
2020 |
| | 16,084 |
|
2021 |
| | 21,445 |
|
2022 |
| | 21,445 |
|
2023 |
| | 21,445 |
|
2024 |
| | 21,445 |
|
其后再转任 |
| | 120,352 |
|
租赁收入总额 |
| | $ | 222,216 |
|
5. 债务
定期贷款和循环贷款机制
2019年11月4日,根据一项新的贷款协议(“信贷协议”),该公司签订了 $1,450.0百万向各贷款人和德意志银行纽约分行提供定期贷款,作为行政代理人和抵押品代理人(“定期贷款”) 1亿美元循环贷款(“循环贷款机制”)。该公司利用定期贷款的收益以及手头的债务还本付息准备金账户和现金,向Bpifres保险公司出口S.A.S.偿还贷款安排下的所有未偿债务以及相关费用。有关的定期贷款是以相等于 99.5%其面值及年利率为libor+的利息 3.75%,带着 1.0%伦敦银行同业拆借利率(Libor)地板有7年到期.利息是在这个月的最后一个营业日每月支付的。本金按季度支付,从2020年6月30日结束的季度开始,年率为1%,其余本金在到期时到期。循环贷款以相同利率(但不设libor下限)支付利息,如果并无原始发行折扣,承诺费用为 0.5%每年按未提取金额计算,并按5年到期日计算.
在2020年2月7日,该公司关闭了一个额外的 $200.0百万根据其定期贷款。2020年2月13日,该公司将这些收益连同手头现金一起用于偿还高级无担保票据(“债券”)下的所有未偿债务,包括提前预付的溢价。额外金额与原金额可互换。 $1,450.0百万,具有相同的到期日、利率和其他条件,但以 1.0%面额溢价。为了预付债券,公司支付了相当于现值的赎回价格,赎回率为(I)。 105.125%.的. $360.0百万债券本金加(Ii)2020年4月首个赎回日到期的所有利息,即总买入溢价 $23.5百万,另加截至赎回日期的所有应累算利息及未付利息。
截至2020年3月31日,该公司报告称 $1,650.0百万在定期贷款下的借款,在此之前 $26.6百万未摊销的递延融资费用净额 $1,623.4百万截至2020年3月31日,根据场外投标水平(二级市场方法),公司的公允价值 $1,650.0百万在2026年到期的定期贷款项下的借款 $1,551.0百万。截至2020年3月31日,该公司尚未在循环设施下借款。
“信用协议”限制公司承担留置权、进行兼并或资产出售、支付股息、偿还次级债务、负债、进行投资和贷款以及从事“信用协议”规定的其他交易的能力,还包括对公司部分超额现金流量(如“信用协议”所定义)的强制性预付机制。“信贷协议”规定了具体的例外情况、按利息、税金、折旧和摊销前12个月后收益的百分比计算的篮子(“EBITDA”),以及在负债和留置权、投资、股利支付和次级负债支付情况下的无限制例外,以及在实现和维持特定杠杆比率的基础上逐步取消强制性超额现金流量预付款。“信用协议”允许偿还、预付和重新定价交易,但须符合 1%如果该设施在头六个月内预付或重新定价,则处以额外罚款。
“信贷协议”中没有关于定期贷款的财务维持契约。关于循环贷款,信贷协议要求公司保持第一留置权净杠杆率(如信贷协议中的定义)不超过 6.25超过1 35%已绘制了旋转设施。“信用协议”包含其他习惯上的陈述和保证、肯定和否定的契约以及违约事件。
高级无担保票据
截至二零二零年三月三十一日,该公司已全数支付上述债券未偿还本金余额总额。截至2019年12月31日,该公司报告 $360.0百万在根据“注释”借款前 $7.0百万未摊销的递延融资费用净额 $353.0百万在伴随的合并资产负债表中的借款。
债务利息
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内所招致的利息总额为 $27.9百万和 $36.4百万分别。所产生的利息包括摊销递延融资费用 $0.9百万和 $6.4百万截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,利息资本化率为 $0.7百万和 $7.6百万分别。截至2020年3月31日及2019年12月31日的应计利息 $0.2百万和 $7.8百万分别。
6. 衍生金融工具
该公司面临与其定期贷款有关的利率波动。该公司通过使用利率互换合同进入抵消头寸,从而减少了与可变利率变化有关的现金流量波动的风险,从而确认了公司可变利率债务中将进行套期保值的部分的固定利率。这将减少合同期间可变费率增加的负面影响。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看,该公司没有因对手违约而发生任何损失,也不期望在今后发生任何损失。
利率互换合约的套期保值效力是基于一种长期假设的衍生方法,包括所有价值的变化。该公司在对冲基金成立之初并在持续季度的基础上,正式评估指定的衍生工具在抵消对冲项目现金流变化方面是否非常有效。当套期保值工具出售、到期、终止或行使时,或不再有资格进行套期保值会计,或不再可能,套期保值会计将前瞻性地终止。
利率互换
2099年11月27日,该公司实施了一项长期利率互换(“掉期”),有效期至2021年11月,以缓解该公司在其定期贷款下部分借款的预测利息支付的多变性。在每个月的最后一个营业日,公司根据一个月的libor从对手方收到可变利息付款。该公司还签订了一项利率互换协议(“互换”),如果于2021年11月22日生效,将将公司的互换期延长至2026年11月。公司按固定年率支付 0.50%交换和固定费率 1.565%交换的时候。掉期和互换衍生工具的名义金额均为 $1,000.0百万截至2020年3月31日。该公司将互换和互换指定为符合条件的套期保值工具,并将这些衍生品列为现金流对冲工具。
最初,互换和互换被指定为套期保值会计的现金流对冲工具。未实现的市值变化记录在累计的其他综合收益(亏损)中,并在对冲交易影响收益的期间重新归类为收益。在未来12个月内,公司预计现金流量对冲的任何损益将从累积的其他综合收益(亏损)中重新归类为收益,对公司精简的合并财务报表产生非重大影响。
衍生工具公允价值
截至2020年3月31日,该公司的长期负债余额为掉期的公允价值,数额为: $9.3百万,记入其他长期负债。截至2019年12月31日,该公司的长期资产余额为掉期的公允价值,数额为 $0.8百万,记录在其他长期资产中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司的长期负债余额为互换的公允价值,数额为: $6.9百万和 $0.9百万分别记在其他长期负债中。
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司发生了 $1.0百万掉期和互换的净利息费用。该公司在上一年度期间没有持有任何现金流量对冲。掉期和互换公允价值调整所产生的损益记录在公司合并资产负债表中的其他累计综合损失中,并在利息付款到期之日重新归类为利息支出。与利率互换有关的现金流量包括在合并现金流量表上的业务活动现金流量中。未实现损失的数额,扣除 $4.2百万税收影响,确认于
与公司衍生金融工具有关的合并资产负债表累积其他综合亏损 $11.9百万在截至2020年3月31日的三个月内。在可比的前一年期间,衍生金融工具没有损益。
7.以股票为基础的赔偿
2019年5月,公司股东批准了对公司2015年股权激励计划的修正和重报(经如此修正和重述的“2015年修正计划”),主要是为了增加该计划下可获得的股份数量。该公司向证券交易委员会登记了另一项 2,542,664根据经修订的“2015年计划”提供的可供发行的普通股份额,使总数达到 30,944,912股份注册。截至2020年3月31日,根据经修订的2015年计划,可用于未来赠款的公司普通股的剩余股份总数为 11,834,074。经修订的2015年计划规定,向公司及其附属实体的咨询人和非雇员董事授予股票奖励,包括非合格股票期权、奖励股票期权、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权和其他股权证券,根据修订后的2015年计划可发行的普通股数量减少(I)。一根据增值奖励发行的普通股的每股份额,如股票期权或股票增值权,其行使或执行价格至少为 100%有关的普通股在批出当日的公平市价,及(Ii) 1.8根据任何股票奖励发行的普通股股份,不属于增值奖励,也称为“全价奖励”。经修订的2015年计划允许该公司利用广泛的股权激励和绩效现金奖励,以确保和保留其雇员、董事和顾问的服务,并提供长期激励,使其雇员、董事和顾问的利益与公司股东的利益保持一致。本公司按公允价值记帐以股票为基础的薪酬.
股票期权奖
股票期权的公允价值是在授予日期使用Black-Schole期权定价模型确定的。授予雇员的股票期权奖励一般(I)的期限为 十年,(Ii)转授 四年带着 25%(Iii)须视乎在转归日期的雇用情况而定,及(Iv)在批给当日具有相等于标的股份的公平市价的行使价格。
在截止的三个月内,公司没有授予任何股票期权。2020年3月31日。在三截至2019年3月31日止的几个月内,该公司大约批准了 139,000向员工提供股票期权,估计总授予日期公允价值为 $1.3百万.
受限制股票单位
授予员工服务的RSU一般都是授予员工的。 四年.. 25%在批给日期一周年当日归属,而余下的则在其后按季按比例归属,但须以持续受雇为限。授予非雇员董事的RSU一般在授予日期一周年时全部授予。一些RSU授予员工在完成规定的绩效目标后的业绩归属,但须继续雇用。公司的RSU一般被归类为股权奖励,因为RSU将在归属时以公司普通股的形式支付。相关补偿费用在服务期内确认,并以公司普通股的授予日期、公允价值和预期归属的股份数为依据。在每个报告所述期间结束时,不重新计量裁决的公允价值。裁决在根据裁决条款授予和释放之前不具有表决权。
基于服务的RSU
公司提供给董事会成员的大部分年度薪酬是以RSU的形式支付的。此外,公司董事会的某些成员选择以RSU的形式获得剩余的年度薪酬或部分薪酬。总额约为 58,000和 76,000基于服务的RSU被授予公司董事,这是由于这些付款和选举在第一季度2020和2019分别以估计的授予日期(公允价值)为单位 $1.4百万,每个时期。
在截至三月三十一日的三个月内,2020和2019,公司大约批准了 632,000和 629,000以服务为基础的rsu分别提供给员工,估计总授予日期为公允价值。 $17.1百万和 $14.6百万分别。
在截至三月三十一日的三个月内,2019,公司大约批准了 7,000非雇员顾问的RSU,通常受服务为基础的归属。RSU将 50%在赠款日期一周年,其余的 50%其后,每季将获发奖状的日期定为两周年。估计赠款总额
年内批予非雇员顾问的RSU的公允价值日期三截至2019年3月31日止的月份 $0.1百万。到2020年,没有向非雇员顾问发放任何补助金。
基于性能的RSU
在2020年3月和2019年3月,该公司大约批准了 115,000和 125,000年度激励,绩效为基础的RSU,分别对公司的管理人员和员工(“奖金RSU”),估计授予日期公允价值为 $3.1百万和 $2.9百万分别。奖金的归属取决于并曾经依赖于公司在各自的财政年度内实现规定的业绩目标。本公司记录与绩效为基础的RSU相关的基于股票的补偿费用时,认为可能的业绩条件将得到满足。管理层认为,2020年RSU发放的奖金很有可能全部发放。业绩目标的实现程度(如果有的话)将由公司董事会薪酬委员会决定,如果实现了这些目标,2020年的奖金RSU将于2021年3月授予,但须继续就业。基本上所有2019年奖金RSU都是在确定实现绩效目标的水平后于2020年3月授予的。
此外,在2020年3月和2019年3月,该公司大约批准了 144,000和 96,000长期的,基于业绩的RSU,分别给公司的管理人员(“执行RSU”)。 $3.9百万2020年赠款和 $2.2百万2019年赠款。执行RSU的归属取决于公司在两年期间内实现规定的业绩目标(2020财政年度和2021年授予的行政RSU,2019财政年度和2020财政年度授予的行政RSU),并进一步受制于更多的基于时间的归属。管理层认为,至少在一定程度上,执行RSU的授权是可能的。执行RSU的归属最终将从 0% 150%根据绩效目标的实现程度授予的执行RSU的股票数量。如果公司能达到业绩目标, 50%根据业绩获得的执行RSU的数量将归属于赠款日期的两周年,其余的则属于 50%在每宗个案中,均须以行政人员自归属日期起继续服务为限。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司获得了大约 20,000在2018年和2019年因超额实现绩效目标目标而向公司高管提供的其他基于绩效的RSU的股票与2018年授予的执行RSU相关。
8. 股权交易
优先股
本公司获授权发行 2.0百万票面价值为 $0.0001每股。公司发行 1.0百万2012年第四季度优先股和 0.5百万2014年第二季度优先股。剩下的 0.5百万优先股的授权股份仍未指定,截至2005年12月31日仍未发行2020年3月31日.
B系列累积可转换优先股
2014年5月,该公司发布 0.5百万股6.75%B系列长期可转换优先股(“B系列优先股”)在承销的公开发行中。持有B系列优先股的人有权按以下费率领取累积现金股利 6.75%每年 $250股份变现优惠(相当于年率) $16.875).每季每季须支付股息,拖欠的日期分别为3月15日、6月15日、9月15日及12月15日。
在截至2019年6月30日的三个月内,该公司每日成交量加权平均股价保持在或高于 $11.21一段时期内的每股20离开30交易日,允许转换B系列优先股,由公司选举产生。2019年5月15日,公司将其B系列优先股的所有流通股转换为普通股,从而发行了 16,627,632普通股为了转换股票,截至2019年5月8日,公司宣布并向B系列优先股记录持有人支付了所有当期和累积股息,结果是 $8.4百万。因此,截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司没有发行任何B系列优先股的股份。
9. 收入
下表汇总了公司的服务收入:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
商业语音和数据服务 | | $ | 42,240 |
| | $ | 41,781 |
|
商业宽带 | | 8,700 |
| | 6,814 |
|
商业物联网数据服务 | | 23,766 |
| | 22,491 |
|
托管有效载荷和其他数据服务 | | 16,269 |
| | 13,865 |
|
政府服务 | | 25,000 |
| | 22,000 |
|
服务共计 | | $ | 115,975 |
| | $ | 106,951 |
|
下表汇总了公司的工程和支助服务收入:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千) |
商业 | | $ | 997 |
| | $ | 225 |
|
政府 | | 6,052 |
| | 5,501 |
|
共计 | | $ | 7,049 |
| | $ | 5,726 |
|
收入确认、记帐和现金收款的时间安排导致合并资产负债表上的应收帐款、未开单应收款(合同资产)和递延收入(合同负债)。公司根据其商定的合同条款定期(服务)、装运(设备)、或完成合同里程碑或随着工作进展(工程和支助服务)支付金额。账单可能在收入确认后发生,从而产生应收账款(合同资产)。公司还可以在收入确认之前从客户那里得到付款,从而产生递延收入(合同责任)。 $12.4百万和 $14.5百万在三个月内结束2020年3月31日和2019年。该公司还记录了预期将在预付费用和其他流动资产(合同资产或佣金)中收回的合同的成本,这些费用没有单独在精简的合并资产负债表上披露。这些佣金在估计的预付使用期间内确认。未单独披露的合同资产如下:
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (单位:千) |
合同资产: | |
| |
|
委员会 | | $ | 785 |
| | $ | 1,116 |
|
其他合同费用 | | $ | 3,156 |
| | $ | 3,231 |
|
10. 每股净亏损
公司计算每股基本净亏损的方法是,将普通股股东的净亏损除以在此期间已发行普通股的加权平均股份数。在净收益期,稀释后每股净收益在稀释效应时考虑到潜在稀释普通股的影响。可能稀释的普通股包括:(1)在行使已发行股票期权时可发行的普通股;(2)在达到某些服务和业绩要求后可转换为普通股的偶然发行RSU。潜在稀释普通股的影响用国库券法计算。
截止三个月的每股基本损失和稀释净亏损的计算2020年3月31日和2019年的情况如下: |
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:千兆单位,每股数据除外) |
分子: | |
| |
|
可归因于普通股股东的净亏损-基本损失和稀释损失 | | $ | (31,702 | ) | | $ | (20,121 | ) |
| | | | |
分母: | | | | |
加权平均已发行普通股-基本和稀释 | | 132,645 |
| | 113,038 |
|
| | | | |
普通股股东每股净亏损-基本亏损和稀释损失 | | $ | (0.24 | ) | | $ | (0.18 | ) |
由于公司截至三个月的净亏损状况2020年3月31日而2019年,所有潜在的普通股等价物都是反稀释的,因此被排除在稀释后每股净亏损的计算之外。最后三个月2020年3月31日, 0.2百万在计算每股基本亏损和稀释净亏损时,不包括未归属的基于性能的RSU,因为某些业绩标准尚未得到满足,而且购买的选择也不包括在内。 0.1百万普通股不包括在每股稀释净亏损的计算中,因为其效果是反稀释的。
最后三个月2019年3月31日, 0.3百万在计算每股基本收益和稀释净收益时,不包括未归属的基于绩效的RSU,因为某些业绩标准未得到满足,并有购买选择。 0.3百万普通股的股份不包括在每股稀释净收益的计算中,因为这样做的效果是反稀释的。到2019年3月31日为止的三个月, 16.6百万如果转换股票的B系列优先股不包括在计算稀释净收入每股,因为效果将是反稀释。到2019年3月31日为止的三个月, $2.1百万B系列优先股持有人未支付的股息未申报或应计,因为所有现金股利被暂停,但这些数额被扣除,以得出可归因于普通股股东的净亏损。
11. 关联方交易
艾瑞恩有限责任公司和艾瑞恩控股有限责任公司
该公司的卫星星座拥有爱伦号® 该系统通过一系列自动相关监视广播(ADS-B)接收器提供全球空中交通监视服务。该公司于2011年成立了Aireon公司,随后由加拿大、意大利、丹麦、爱尔兰和联合王国的空中导航服务提供商(ANSP)投资开发和销售这一服务。2018年12月,由于Aireon公司加入了一项债务安排,该公司和其他Aireon投资者将各自在Aireon的权益捐给了一家新的控股公司--Aireon Holdings LLC,并签署了经修订和重新确定的Aireon控股有限责任公司协议(“Aireon Holdings LLC协议”)。艾瑞恩控股有限责任公司持有 100%的会员利益在艾瑞恩有限责任公司,该公司仍然是经营实体。在…2020年3月31日,该公司在Aireon控股有限责任公司的股权已全部稀释,约为 35.7%,但须符合“Aireon控股有限责任公司协议”所载的某些赎回条款。
Aireon已签约向该公司支付在其星座上托管ADS-B接收器的费用,以及与提供空中交通监视数据有关的电力和数据服务的费用。根据与Aireon的协议(“托管协议”),Aireon公司将支付 $200.0百万主办广告-B接收者,其中 $54.1百万在.2020年3月31日,以及大约的电费。 $3.7百万每年。根据单独的数据传输服务协议(“数据服务协议”),Aireon还按每颗卫星支付每月数据服务费用。 $19.8百万每年通过Iridium网络提供空中交通监视数据,以及与Aireon托管的有效载荷业务中心有关的具体服务。当接收者所在的卫星开始承载通信时,Aireon ADS-B接收器被单独激活。根据ASU 2016-02,该公司认为托管协议是一种经营租赁.在三个月内结束2020年3月31日和2019年,
公司记录 $4.0百万和 $3.9百万分别与本协议有关。就电力和数据服务费而言,该公司记录了艾瑞恩的收入 $6.3百万和 $3.1百万最后三个月2020年3月31日分别为2019年和2019年。
根据两项服务协议,该公司还提供行政服务和支助服务,每月支付。根据所有协议应付给该公司的应收账款共计 $2.1百万和 $1.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日。
你应阅读下列讨论,以及我们在截止财政年度的表格10-K的年报。2019年12月31日,于2020年2月25日向美国证券交易委员会(SEC)或证交会(SEC)提交,以及包含在本表格10-Q中的我们精简的合并财务报表。
本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。为此目的,本报告所载的任何陈述如非历史事实陈述,可视为前瞻性陈述。这类前瞻性陈述包括那些表达计划、预期、意图、意外情况、目标、目标或未来发展或其他并非历史事实的陈述。在不限制前面的前提下,“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“意愿”和类似的表达方式都是用来识别前瞻性陈述的。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测,它们受到已知和未知的风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果和发展与此类声明中所表达或暗示的结果和发展大不相同。这些风险和不确定性可能因冠状病毒大流行及其对我们的业务和全球经济的潜在影响而加剧。本报告标题“风险因素”及截至财政年度的10-K表格年报中所描述的重要因素。2019年12月31日2020年2月25日提交的文件可能会导致实际结果与本文所述前瞻性声明所显示的结果大相径庭。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
我们的业务概述
我们主要从事利用轨道卫星群提供移动语音和数据通信服务。我们是唯一的商业通信服务提供商,提供真正的全球覆盖,将人员、组织和资产与任何地方的人、组织和资产实时地联系在一起。我们独特的L波段卫星网络为世界上不存在或限制地面无线或有线网络的地区提供可靠的通信服务,包括偏远的陆地地区、公海、航空公司、极地地区和电信基础设施受到政治冲突或自然灾害影响的地区。
我们通过卫星网络为企业、美国和外国政府、非政府组织和消费者提供语音和数据通信服务。 66颗载有在轨和地面备件及相关地面基础设施的运行卫星。我们使用一种互连的Mesh体系结构,利用卫星间的射频交叉链路来路由我们的卫星星座的通信量。这种独特的架构最大限度地减少了支持星座的当地地面设施的需要,从而促进了我们服务的全球范围,并使我们能够在没有实体存在的国家和地区提供服务。
在2019年第一季度,我们完成了铱®下一步计划,它取代了我们的第一代卫星星座的升级卫星,支持新的服务和更高的数据速度为新产品。我们总共部署了 利用SpaceX发射的8枚猎鹰9号火箭发射了75颗新卫星 66颗运行卫星,以及在轨和地面备件,维持着我们第一代星座相同的互连网格结构。
我们的新星座也是爱伦号的主人。®该系统通过升级卫星上的一系列自动相关监视广播或ADS-B接收器提供全球空中交通监视服务。我们于2011年成立了Aireon有限责任公司,随后由加拿大、意大利、丹麦、爱尔兰和英国的航空导航服务提供商(ANSP)投资开发和销售这项服务。Aireon已签约向我们在Aireon的共同投资者以及包括美国联邦航空管理局(FAA)在内的世界各地的其他ANSP提供这项服务。Aireon还向我们支付了一笔费用,用于在我们的星座上托管ADS-B接收器,以及通过Iridium网络提供空中交通监视数据的数据服务费。截至2020年3月31日,艾瑞恩已经支付了 5 410万美元支付一部分托管费用。Aireon公司还向我们支付了高达大约大约的电力和数据服务费用。 2 350万美元每年用于通过铱系统提供空中交通监测数据的总数为10%。此外,我们还与爱国者托管有效载荷的制造商L3Harris技术公司(L3Harris Technologies,Inc.)签订了一项协议,根据该协议,L3Harris向我们支付费用,将剩余的托管有效载荷容量分配给其客户,并代表这些客户支付数据服务费。
我们通过批发分销网络向商业终端用户销售我们的产品和服务,包括大约包括。 110服务提供者,大约 270增值转售商,或var,和大约 95增值制造商,或VAMS,创造和销售技术,使用铱网络直接给最终用户,或间接通过其他服务供应商,VAR或经销商。这些分销商经常将我们的产品和服务与其他互补的硬件和软件集成在一起,并开发了一套广泛的应用程序,使用我们的产品和服务来针对特定的业务领域。
在…2020年3月31日,我们大约有 1,332,000全球收费用户,增加了 16%从大约 1,151,000收费订户2019年3月31日。我们拥有多样化的客户群,拥有以下业务领域的最终用户:陆地移动、海运、航空、物联网或物联网、承载有效载荷和其他数据服务以及美国政府。
我们承认提供服务和出售设备的收入。过去几年,服务收入,包括托管和数据服务的收入,在我们的收入中所占的比例越来越大,我们预计这一趋势将继续下去。
最近的发展
定期贷款
2020年2月7日,我们修改了向多家银行和德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行提供的定期贷款,作为行政代理和抵押品代理,或定期贷款,以便再借款一笔 2亿美元原则上。在二零二零年二月十三日,我们利用这些收益,连同手头的现金,偿还高级无抵押债券或债券下的所有未偿还债务,包括提前还款的保费。额外金额与原金额可互换。 14.5亿美元,具有相同的到期日、利率和其他条件,但以 比面值高出1.0%。
COVID-19
冠状病毒大流行和应对措施目前正在影响世界各国、社区和市场。就像许多其他企业一样,我们在3月份的最后几周开始看到,由于广泛的经济停摆,经济增长开始放缓。我们的分销商也在经历商业和经营上的限制,这限制了他们拜访客户、完成新的安装和关闭新的商业机会的能力。这些干扰发生在我们进入第二和第三季度时,在第二和第三季度,我们通常会经历更多的用户增加和更多的用户使用,这推动了我们在一个典型的一年中的因此,在分析了对我们业务的预期影响之后,包括设备销售下降、订户增长水平较低以及客户更多地使用低成本计划的可能性,我们已经大大降低了先前宣布的来年的前景。目前,冠状病毒大流行的最终影响很难评估或预测,但可能包括额外的风险。关于冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况和经营结果的潜在影响的进一步信息,见本表格第二部分第1A项中的“风险因素”。
材料趋势和不确定性
我们的行业和客户群历来都在增长,原因是:
| |
• | 广泛的批发分销网络,能够进入多样化和地域分散的利基市场; |
| |
• | 灾害和救济机构以及紧急抢险人员对通信服务的需求增加; |
| |
• | 地理市场通过提供我们在更多国家的服务的能力而扩大。 |
尽管如此,我们在经营业务时仍面临一些挑战和不确定因素,包括:
| |
• | 冠状病毒大流行对我们和艾里昂的影响,包括对收入、雇员健康和安全、雇员生产力以及我们分销商和供应商的财务健康和效力的影响; |
| |
• | 我们保持卫星的健康、能力、控制和服务水平的能力; |
| |
• | 一般经济、商业和工业条件的变化,包括货币汇率的影响; |
| |
• | 我们依靠一个单一的初级商业网关和一个主要的卫星网络运营中心; |
| |
• | 来自其他移动卫星服务提供商的竞争,在较小程度上来自于基于地面的移动电话系统的扩展和相关的定价压力; |
| |
• | L波段卫星频谱为地面用途而重新使用而对我们的服务造成的干扰; |
| |
• | 我们有能力产生足够的内部现金流来偿还我们的债务; |
| |
• | 依靠我们的批发分销网络有效地销售和销售我们的产品、服务和应用; |
| |
• | 依赖单一来源供应商制造我们的大多数订户设备和制造最终用户订户设备所需的某些部件,以及我们购买因需求激增、自然灾害或其他事件可能包括冠状病毒大流行而周期性短缺的部件的能力;以及 |
| |
• | 我们的收入很大一部分依赖于少数重要客户,特别是美国政府的机构,因此,与任何这些客户的业务损失或减少可能对我们的收入和相关应收账款的可收性产生不利影响。 |
最后三个月的营运结果比较2020年3月31日和2019年
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 变化 |
| | 2020 | | 占总收入的百分比 | | 2019 | | 占总收入的百分比 | | 美元 | | 百分比 |
(千美元) | | | | | | |
收入: | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
服务 | | $ | 115,975 |
| | 80 | % | | $ | 106,951 |
| | 80 | % | | $ | 9,024 |
| | 8 | % |
用户设备 | | 22,263 |
| | 15 | % | | 21,008 |
| | 16 | % | | 1,255 |
| | 6 | % |
工程和支助事务 | | 7,049 |
| | 5 | % | | 5,726 |
| | 4 | % | | 1,323 |
| | 23 | % |
总收入 | | 145,287 |
| | 100 | % | | 133,685 |
| | 100 | % | | 11,602 |
| | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
业务费用: | | | | | | | | | | | | |
服务费用(不包括折旧) | | | | | | | | | | | | |
和摊销) | | 21,978 |
| | 15 | % | | 22,521 |
| | 17 | % | | (543 | ) | | (2 | )% |
用户设备费用 | | 12,274 |
| | 9 | % | | 12,431 |
| | 9 | % | | (157 | ) | | (1 | )% |
研发 | | 2,444 |
| | 2 | % | | 3,611 |
| | 3 | % | | (1,167 | ) | | (32 | )% |
销售、一般和行政 | | 20,825 |
| | 14 | % | | 23,841 |
| | 18 | % | | (3,016 | ) | | (13 | )% |
折旧和摊销 | | 75,944 |
| | 52 | % | | 72,914 |
| | 54 | % | | 3,030 |
| | 4 | % |
业务费用共计 | | 133,465 |
| | 92 | % | | 135,318 |
| | 101 | % | | (1,853 | ) | | (1 | )% |
营业收入(损失) | | 11,822 |
| | 8 | % | | (1,633 | ) | | (1 | )% | | 13,455 |
| | (824 | )% |
| | | | | | | | | | | | |
其他费用: | | | | | | | | | | | | |
利息费用,净额 | | (26,444 | ) | | (18 | )% | | (25,597 | ) | | (19 | )% | | (847 | ) | | 3 | % |
债务清偿损失 | | (30,209 | ) | | (21 | )% | | (207 | ) | | — | % | | (30,002 | ) | | 14,494 | % |
其他费用,净额 | | 447 |
| | — | % | | (326 | ) | | — | % | | 773 |
| | (237 | )% |
其他费用共计,净额 | | (56,206 | ) | | (39 | )% | | (26,130 | ) | | (19 | )% | | (30,076 | ) | | 115 | % |
所得税前损失 | | (44,384 | ) | | (31 | )% | | (27,763 | ) | | (20 | )% | | (16,621 | ) | | 60 | % |
所得税利益 | | 12,682 |
| | 9 | % | | 9,739 |
| | 7 | % | | 2,943 |
| | 30 | % |
净损失 | | $ | (31,702 | ) | | (22 | )% | | $ | (18,024 | ) | | (13 | )% | | $ | (13,678 | ) | | 76 | % |
收入
商业服务收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | 收入 | | 可计费 订户(1) | | ARPU(2) | | 收入 | | 可计费 订户(1) | | ARPU(2) | | 收入 | | 可计费 订户 | | ARPU |
| | (以百万计的收入和以千计的订户) |
商业语音和数据 | | $ | 42.2 |
| | 351 |
| | $ | 40 |
| | $ | 41.8 |
| | 348 |
| | $ | 40 |
| | $ | 0.4 |
| | 3 |
| | $ | — |
|
商业宽带(3) | | 8.7 |
| | 10.9 |
| | 267 |
| | 6.8 |
| | 9.9 |
| | 233 |
| | 1.9 |
| | 1.0 |
| | 34 |
|
商业物联网数据 | | 23.8 |
| | 830 |
| | 9.71 |
| | 22.5 |
| | 678 |
| | 11.32 |
| | 1.3 |
| | 152 |
| | (1.61 | ) |
托管有效载荷和其他数据服务 | | 16.3 |
| | N/A |
| | | | 13.9 |
| | N/A |
| | | | 2.4 |
| | N/A |
| | |
商业共计 | | $ | 91.0 |
| | 1,192 |
| | | | $ | 85.0 |
| | 1,036 |
| | | | $ | 6.0 |
| | 156 |
| | |
| |
(1) | 所显示的可计费订户号码在相应期间结束时显示。 |
| |
(2) | 每个单位的月平均收入,即ARPU,是通过将相应期间的收入除以期初的可计费订户数和期末的可计费订户数的平均数,然后除以该期间的月数。收费订户和ARPU数据不适用于托管有效载荷和其他数据服务收入项目。 |
| |
(3) | 从截至2020年3月31日的三个月期间开始,我们将宽带业务收入与商业话音和数据收入分开列报,前一年的业务收入已与本报告相符。 |
最后三个月2020年3月31日,商业服务总收入增加 600万美元,或 7%,结果是 与上一期间相比,所有商业服务的收入都有所增加。托管有效载荷和其他数据收入增加 240万美元上一年度的主要原因是 增加了与合同升级相关的Aireon数据服务费用 增加了艾瑞恩的电费。商业宽带收入增加 190万美元,或 28%,从前一年期间开始。增加的主要原因是 铱的销售® 宽带服务于2019年1月商业化推出。商业宽带收入,包括铱OpenPort®和IridiumCertus的收入,以前是在语音和数据中报道的。商业物联网数据收入增加 130万美元,或 6%,从前一年期间开始。增加的主要原因是 22%商业物联网数据计费用户增加,主要原因是 消费者个人通讯设备的优势。这些产品包括 在用户总数中所占比例增加, 相关的ARPU下降。这些物联网设备的网络激活 在2020年3月大幅下降,我们预计至少在接下来的两个季度中激活量将保持在这些较低的水平上。商业语音和数据收入增加 40万美元,或 1%,从前一年期间起,主要原因是 更多地使用我们的推送通话服务。
政府服务收入
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| | 三个月到3月31日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | 收入 | | 可计费 订户(1) | | 收入 | | 可计费 订户(1) | | 收入 | | 可计费 订户 |
| | (以百万计的收入和以千计的订户) |
政府服务收入 | | $ | 25.0 |
| | 140 |
| | $ | 22.0 |
| | 115 |
| | $ | 3.0 |
| | 25 |
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(1) | 所显示的可计费订户号码在相应期间结束时显示。 |
我们根据我们的增强型移动卫星服务合同或EMSS合同,向美国政府和其他授权客户提供时间和时间支持。根据本协议的条款,授权客户使用通过美国政府专用网关提供的特定铱时间服务。费用不是基于订户或使用,允许无限数量的用户访问这些服务。在2019年9月签订机电工程署的合约前,我们根据以往的机电工程署合约提供服务,年率为 每年8 800万美元。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,政府服务收入增加。 300万美元由于新的EMSS合同定价较高,从上一年度开始。
用户设备收入
用户设备收入增加 130万美元,或 6%,最后三个月2020年3月31日与上一年相比,主要原因是 手机销售量增加 我们L波段收发器的平均售价更高。
工程及支援服务收入
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| | 三个月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | (以百万计的收入) |
商业 | | $ | 1.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.8 |
|
政府 | | 6.0 |
| | 5.5 |
| | 0.5 |
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共计 | | $ | 7.0 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 1.3 |
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工程和支助服务收入增加 130万美元,或 23%,最后三个月2020年3月31日与前一年期间相比,主要是由于 商业客户承包工程量的增加,主要与Aireon托管的有效载荷业务中心有关,以及 为美国政府提供服务的承包工作。
营业费用
服务费用(不包括折旧和摊销)
服务费用(不包括折旧和摊销)包括网络工程和业务人员的费用,包括承包商、软件维护、产品支助服务以及政府和商业工程和支助服务收入的服务费用。
服务费用(不包括折旧和摊销)减少 50万美元,或 2%,最后三个月2020年3月31日主要是由于 在轨保险费用减少,从服役日起计一年内摊销,因为我们于2019年2月完成了升级在轨卫星的安放工作。这一减少额被以下因素部分抵消 如上所述,承包工程和支助服务的数量增加,以及 较高的卫星业务支助与旨在操作已完成的系统的更高水平的活动有关。
用户设备费用
用户设备的成本包括出售设备的直接成本,包括制造成本、间接费用的分配和保修费用。
用户设备费用减少 20万美元,或 1%,最后三个月2020年3月31日与前一年期间相比,主要原因是 如上文所述,我们的L波段收发器的利润率有所提高.
研究与开发
研究和开发费用减少 120万美元,或 32%,最后三个月2020年3月31日与前一年期间相比, 减少了我们升级网络设备上的开支。
销售、一般和行政
不直接归因于服务或产品销售的销售、一般和行政费用包括销售和营销费用以及与雇员有关的费用(如工资、工资和福利)、法律、财务、信息技术、设施、账单和客户护理费用。
销售、一般和行政费用减少 300万美元,或 13%,最后三个月2020年3月31日与前一年期间相比,主要原因是 减少管理方面的奖励措施和a 各报告期间股票估值变动导致的股票增值费用减少。
折旧和摊销
折旧和摊销费用增加 300万美元,或 4%,最后三个月2020年3月31日与前一年相比,主要是由于我们在2019年2月完成了第一代卫星的更换之后,在本期内使用的升级卫星数量增加了。
其他费用
利息费用,净额
利息费用,净增加 80万美元最后三个月2020年3月31日与前一年期间相比。利息开支的增加主要与 当期利息与上一年同期相比的减少额,由 我们的债务再融资的影响,包括降低实际利率和降低我们债务总额下的平均未偿借款。
债务清偿损失
债务清偿损失 $30.2在截至2020年3月31日的三个月内,与之相比, 上一年度20万美元。在2020年2月,我们关闭了一个额外的 我们的定期贷款项下约有200.0元,并使用这些收益连同手头现金,以偿还所有未偿还的债项,包括提早偿还的保费。在预缴债券的同时,我们注销了剩余的未摊销债务发行成本,导致 3 020万美元债务清偿损失。在前一年期间,我们使用从艾瑞昂收到的托管费用来消除债务。
所得税利益
最后三个月2020年3月31日,我们的所得税优惠是 1 270万美元,与所得税福利相比 970万美元对上一年度而言,所得税优惠的增加主要与 亏损增加 所得税前与前一年相比,部分抵消了与上一年相比减少的股票补偿福利。
净损失
净亏损 3 170万美元最后三个月2020年3月31日的净损失 1 800万美元前一年期间的情况,主要是由于 3 000万美元债务清偿损失的增加 300万美元折旧和摊销费用增加额,由 1 160万美元收入总额的增加 490万美元其他业务费用和 290万美元如上文所述,增加所得税优惠。
流动性与资本资源
在2019年11月,我们 我们的定期贷款14.5亿美元,随附 1亿美元循环贷款,或循环贷款机制。我们使用定期贷款的收益、我们债务偿还准备金账户中的现金和手头的现金全额偿还我们先前贷款安排下的所有未偿债务,包括提前预付保险费。在2020年2月,我们又借了一笔 二亿元由我们的定期贷款支付,并动用手头的收益及现金偿还所有未偿还的债项,包括提前偿还的保费。
截至2020年3月31日,我们报告了 经常贷款项下16.5亿美元的借款,扣除 2 660万美元递延筹资费用净额的余额 16.234亿美元在我们精简的综合资产负债表上表现突出。我们没有利用我们的循环融资机制。
我们的定期贷款不包含财务维护契约。关于循环融资机制,我们必须保持第一留置权的净杠杆率不超过 6.25至1,如超过 已提取了35%的旋转设施。“信用协议”包含其他习惯上的陈述和保证、肯定和否定的契约以及违约事件。
截至2020年3月31日,我们的现金和现金等价物余额总额是 6 730万美元,我们有 在我们的循环融资机制下可供借入的1 000万美元。除循环机制外,我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和内部产生的现金流动。我们未来12个月的主要流动资金需求是定期贷款的本金和利息。
我们相信,我们的流动资金来源将为我们提供足够的资金,至少在未来12个月内满足我们的流动性要求。
现金流量
下表汇总了我们的现金流量:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
| | (单位:千) |
业务活动提供的现金 | | $ | 40,813 |
| | $ | 48,120 |
| | $ | (7,307 | ) |
用于投资活动的现金 | | $ | (9,487 | ) | | $ | (44,643 | ) | | $ | 35,156 |
|
用于筹资活动的现金 | | $ | (186,025 | ) | | $ | (1,360 | ) | | $ | (184,665 | ) |
业务活动提供的现金流量
业务活动提供的现金净额三结束的几个月2020年3月31日减少 730万美元主要是由于周转金减少了大约 1 570万美元。这一减少的主要原因是,随着卫星发射和投入服务,由于在建卫星的平均余额下降,利息被资本化,这些卫星本来会被记录为一种投资活动,现在被记录为一种经营活动。此外,在2019年11月和2020年2月,我们分别用定期贷款取代了我们的信贷工具和票据,与以前的半年度利息支付相比,每月支付利息。因此,新的定期贷款在2020年周转资金余额中应支付的利息很少。与前一年相比,2020年库存购买量减少,抵消了周转资本减少的影响。
用于投资活动的现金流量
投资活动所用现金净额三结束的几个月2020年3月31日减少 3 520万美元与前一年期间相比,主要原因是资本支出减少,因为我们在前一年完成了建造升级星座的付款。
用于筹资活动的现金流量
终了三个月用于筹资活动的现金净额2020年3月31日增加 1.847亿美元与前一年期间相比。用于融资活动的现金增加是我们债务去杠杆化的直接结果。在2020年,债券的本金预付和定期贷款项下的额外借款结合在一起,导致净支付 1.815亿美元。2019年第一季度没有预付款或借款。看见附注5为进一步讨论我们的债务问题,本报告中所列的合并财务报表。
表外安排
我们目前没有,也没有在过去三年,我们没有任何关系,与松散的实体或金融伙伴关系,如实体被称为结构化金融或特殊目的实体,本来是为了促进表外安排或其他合同狭窄或有限的目的。
季节性
我们的经营结果受到商业客户季节性使用变化的影响,而且我们的结果也会受到今后类似的季节性变化的影响。3月至10月通常是商业语音服务收入和相关用户设备销售的高峰期。美国政府收入和商业物联网收入受季节性变化影响较小。
关键会计政策和估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些财务报表是根据美国公认的会计原则或美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要使用影响所报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露的估计数和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与收入确认、财产和设备的使用寿命、长期资产和其他无形资产、递延融资成本、所得税、股票补偿和其他估计有关的估计数。我们的估计是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计政策与我们在2019年12月31日终了的年度报表10-K中所描述的政策没有任何变化,这些政策是在2020年2月25日提交给美国证交会的。
最近的会计公告
请参阅附注2以我们精简的综合财务报表为基础,全面描述最近的会计公告和最近通过的声明。
我们有未清的总结余 截至2020年3月31日,定期贷款金额为16.5亿美元。我们已经执行了长期利率互换,或者说互换。 截至2021年11月,定期贷款为10亿美元。我们还进行了利率互换,或者说互换,如果在2021年11月22日执行,将把我们的互换期延长到2026年11月。对于掉期未包括的部分定期贷款,我们按相当于伦敦银行同业拆借利率(Libor)的年利率支付利息。 3.75% 1.0%的同业拆借利率下限,因此,这将使我们受到利率波动的影响在未来的时期。如果在截至2020年3月31日的三个月内,定期贷款项下的当前未偿贷款仍未偿还,则还需追加一笔贷款。 LIBOR的增减半个百分点不会对我们这段时间的利息成本产生实质性影响。
截至2020年3月31日,我们在循环贷款机制下没有借款。因此,尽管循环融资机制对相同的libor+利率负有利息。 3.75%的利率,但没有伦敦银行同业拆借利率下限,如果和所画的一样,我们没有受到利率波动的影响。
可能使我们面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们在信用评级较高的金融机构维持现金和现金等价物,有时维持超过联邦保险限额的存款余额。我们的大部分现金每晚流入一只投资于美国国债的货币市场基金,即机构抵押贷款支持证券(Agency Mortgage Backup Securities)和/或美国政府担保债券。应收账款由国内和国际客户共同承担。我们对客户的财务状况进行信用评估,并记录准备金以弥补估计的信贷损失。应付帐款应付给国内和国际供应商。
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层的监督和参与下,包括我们的首席执行官,即我们的首席执行官,以及我们的首席财务官,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为在本报告所涉期间结束时,根据1934年“证券交易法”修订的规则13a-15(E)对披露控制和程序进行了评估。在评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即资源受到限制,管理部门必须运用自己的判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。此外,任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标;随着时间的推移,管制可能会因条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈引起的误报,而不会被发现。
根据这一评估,我们的首席执行官和我们的首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,能够提供合理的保证,使我们在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时限内得到记录、处理、总结和报告,并在适当情况下累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便就所需的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度终了期间2020年3月31日,我们对财务报告的内部控制没有变化,因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定,这些条款对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对其产生重大影响。
第二部分。
其他资料
没有。
我们的业务受到风险和事件的影响,如果这些风险和事件发生,可能会对我们的财务状况和经营结果以及我们的证券交易价格产生不利影响。除了表格10-Q的季度报告中所列的其他资料外,您还应仔细考虑“第一部分,第1A项”中所述的因素。“2019年12月31日终了的财政年度10-K年度报告中的风险因素”,该报告于2020年2月25日提交证券交易委员会,并由以下更新的风险因素补充。
我们的企业受到了冠状病毒大流行病、为减轻这一流行病而采取的行动以及由此造成的经济混乱的负面影响,但我们目前无法预测这些影响的程度或性质。
为了应对冠状病毒大流行,美国和世界各地的许多司法管辖区已命令其居民停止前往非必要的工作岗位,并在今后几周或几个月内尽可能多地呆在家中。目前,我们正在为大多数员工进行远程工作,禁止员工出差,以及远程销售和支持活动,以及其他修改。这些修改可能会延迟或降低销售并损害生产力,而且随着情况的发展,我们可能会采取进一步的行动来改变我们的业务运作。此外,这一流行病和采取的应对措施正在造成国内和全球经济的严重破坏,包括对我们分销商活动的类似限制,导致销售减少,限制了我们经销商安装或服务我们产品的能力,这种限制可能在这些限制期间继续存在。此外,近几周来,失业率大幅上升,金融市场正经历着巨大的波动和不确定性,这可能对消费者和商业支出产生不利影响,并对我们和分销商的产品和服务的需求产生负面影响,特别是在航空和娱乐等市场。这反过来可能会对我们与分销商目前达成的协议的价值以及他们与我们签订或续签合同的意愿产生负面影响。这一流行病还可能对应收账款的支付和收款产生负面影响,包括如果我们的一个或多个分销商寻求破产保护。结果, 我们已经大幅降低了我们先前宣布的2020年剩余时间的收入和收益预期。冠状病毒大流行的最终影响,以及我们和其他人为应对而作出的修改,目前很难评估或预测,但可能包括对雇员健康和安全的风险、我们普通股的市场价格进一步下跌、长期的经济衰退、经济以及消费和商业支出的恶化,任何这些都可能进一步对我们的业务、经营结果和(或)财务状况产生不利影响。
Aireon是我们主要的托管有效载荷客户,由于冠状病毒大流行,空中交通减少,这可能会降低或消除我们与Aireon的协议和所有权利益的价值。
Aireon是我们主要的托管有效载荷客户,我们预计从Aireon托管、数据服务和电力费用中获得的年收入约为3950万美元。此外,如果在计划对其信贷设施进行再融资后有资金可用,则要求Aireon的母公司Aireon Holdings赎回我们的部分所有权权益,支付1.2亿美元,然后我们将在Aireon Holdings保留大约22%的共同所有权权益。根据艾瑞恩的商业计划和在艾瑞恩债务安排下的限制,我们不期望在2022年年初之前赎回我们的所有权。
Aireon公司在世界各地为ANSP提供空中交通监视服务,以及根据其收集的空中交通监视数据提供的其他服务。冠状病毒大流行已大大减少了世界各地的空中交通,目前尚不确定空中交通量何时会恢复。艾瑞恩的一部分客户按每小时付费,即使是那些有固定收费安排的客户,也可能在航空交通急剧减少的情况下寻求重新协商收费。此外,Aireon的商业模式需要扩大其客户群,以实现其预期的财务业绩,在航空运输量恢复之前,这可能要困难得多。虽然我们与Aireon的收费安排不取决于流量,但如果Aireon的收入大幅度减少,他们可能无法及时或根本不支付托管、数据服务和电力费用。此外,埃雷昂可能需要寻求更多的融资,如果我们不投入更多的资金来维持我们的比例所有权利益,这可能会削弱我们的所有权。如果没有这样的资金,Aireon可能会拖欠其信用贷款,这可能导致我们对Aireon的投资价值的损失或减少,或者被迫停业,在这种情况下,我们将得不到任何进一步的托管、数据或电力费用,或预期的1.2亿美元的赎回付款,而我们将失去我们在Aireon Holdings的保留投资的价值。
我们依靠第三方来销售和销售我们的产品和服务。
我们选择第三方分销商,在某些情况下是在独家的基础上,并依靠他们来销售和销售我们的产品和服务给最终用户,并确定最终用户支付的价格。我们还依赖于我们的分销商开发创新和改进的解决方案和应用,整合我们的产品和服务。由于这些安排,我们须视乎分销商的表现才能赚取大部分收入。我们的分销商独立于我们运作,我们对他们的业务控制有限,这使我们面临重大风险。经销商不得将必要的资源投入市场和销售我们的产品和服务,也可以营销和销售具有竞争力的产品和服务。此外,我们的分销商可能不遵守当地管辖范围内的法律和规章要求,这可能限制他们推销或销售我们的产品和服务的能力。如果我们的分销商使用我们的技术或服务开发出有缺陷或表现不佳的产品,我们可能会受到索赔,我们的声誉可能会受到损害。如果目前或未来的分销商表现不佳,或者我们无法在特定国家找到合格的分销商,并以优惠的条件获得他们的服务,我们可能无法在这些市场上增加或保持我们的收入或进入新的市场,我们可能无法实现我们的预期增长,我们的品牌形象和声誉可能受到损害。
此外,由于竞争、整合、监管发展、影响分销商或其客户的业务发展或其他原因,我们可能会失去分销商。例如,冠状病毒大流行和为应对而采取的步骤正在造成国内和全球经济的严重破坏,包括财政困难和对我们分销商活动的限制,导致销售减少,限制了我们经销商安装或服务我们产品的能力。这些干扰也可能对应收账款的支付和收款产生不利影响,包括如果我们的一个或多个分销商寻求重组或寻求债权人(包括我们)的保护,并可能导致行业整合。2009年,我们最大的竞争对手之一,国际海事卫星组织(Inmarsat)收购了我们当时最大的分销商Stratos Global Wireless公司,2014年1月,国际海事卫星组织收购了我们的服务提供商之一环球无线公司。在每次收购之后,国际海事卫星组织基本上停止促进我们的产品和服务的销售,他们今后可能会进一步减少他们的努力。我们今后对分销商的任何合并,都将进一步增加我们对几个主要分销商的依赖,以及我们可能不得不给予这些分销商的数量折扣。我们两个最大的分销商,应用卫星技术有限公司和Marlink集团,在截至2019年12月31日的一年中,总共占我们收入的10%,而我们10个最大的分销商合计占我们截至2019年12月31日年度收入的31%。任何一家分销商的损失或合并,或他们为推广我们的产品和服务而付出的努力减少,都会减少我们产品和服务的分配以及新产品和应用的开发。, 这会对我们的收入产生负面影响。
我们依靠数量有限的主要供应商提供设备和服务。
我们目前依赖两家设备制造商,包括我们的移动电话,L波段收发器,sbd设备和铱试点。®终端机。我们还利用唯一的供应商,为我们的设备的一些组成部分。如果我们的任何供应商终止与我们的关系,我们可能无法及时找到一个替代供应商,以一个可接受的价格或在任何地方。
我们的制造商和供应商可能因需求激增、自然灾害或其他事件,包括冠状病毒大流行而受到能力限制,或面临财政困难,或一个或多个零部件供应商可能决定停止生产我们产品的各种部件,导致供应短缺或中断,或无法满足日益增长的需求。此外,由于我们供应商工厂的长期关闭或为应对冠状病毒大流行而施加的其他限制,我们的供应商推迟生产或交付我们的产品或部件可能会对我们的业务产生不利影响。虽然我们可能能够取代或补充唯一的来源供应商,但在相当长的一段时间内,我们的产品将无法获得;任何新的关系都可能涉及更高的成本以及开发和交付的延误,而且我们在成功复制制造工艺方面可能遇到技术挑战。如果我们的制造商或供应商终止与我们的关系,未能及时向我们提供设备或服务,或未能满足我们对性能的期望,我们可能无法以竞争的方式向客户提供产品或服务,这反过来会对我们的财务业绩和我们的声誉产生负面影响。
2016年11月,我们与波音公司签订了开发服务合同,这将使波音公司的关键人员继续为我们的网络带来新的服务和能力所需的设计和增长。技术能力对我们的业务至关重要,在很大程度上取决于技术熟练人员的工作,例如这些波音公司的承包商。如果波音的性能低于预期水平,或者波音难以留住为我们网络发展服务的人员,那么新产品和新服务的开发就会受到影响。此外,如果波音公司终止与我们的协议,我们可能无法找到一个有利的条件或完全替代供应商,这可能会损害我们的业务和性能。
在美国境外开展和扩大我们的业务会造成许多风险,这可能损害我们的行动,损害我们扩大国际业务的能力。
我们在美国以外有重要的行动。我们估计,源自美国以外的商业数据流量,不包括我们的IridiumOpenPort宽带数据业务流量,占了 71%和 分别占2019年12月31日和2018年12月31日终了年度商业数据流量总额的72%,而商业话音业务则来自外部。
美国,不包括IridiumOpenPort流量,占 截至2019年12月31日和2018年12月31日的商业话音流量占总话音流量的90%。我们无法提供最终用户收入的准确地域分配,因为我们没有直接与他们签订合同。相反,我们根据向分销商开具发票的地点来确定我们收入的国家。这些分销商直接或间接地向最终用户出售服务,这些用户可能在其他地方或使用我们的产品和服务。我们和我们的分销商也在寻求授权,以便在更多的国家销售我们的服务。冠状病毒大流行已经并可能继续给全球经济状况和总体支出带来压力。
在美国境外开展业务涉及许多风险,扩大我们的国际业务将促进我们的增长,但也会增加我们对这些风险的风险敞口。例如,2013年,我们开始通过一家当地子公司及其授权的俄罗斯服务提供商在俄罗斯提供卫星通信服务,随后在俄罗斯建造了一个专用网关。美国政府已经对某些俄罗斯公司、银行和公民实施了经济和外交制裁,并可能在今后实施更多制裁。如果这种制裁或俄罗斯对这种制裁的任何反应影响到我们在俄罗斯的业务,就可能限制我们在俄罗斯的增长,或使我们根本无法继续在那里运作,这将减少我们的收入。
与拟议扩大我们的国际业务有关的其他风险包括:
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• | 冠状病毒大流行的影响,包括对国际经济、供应链和旅行的影响; |
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• | 由于已有的和根深蒂固的竞争对手,难以打入新的市场; |
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• | 大量投资,包括开发和部署专用网关,因为一些国家需要在其管辖范围内的实际网关,以连接进出其领土的交通; |
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• | 影响其他法域贸易和投资的法律和政策的变化,包括联合王国退出欧洲联盟; |
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• | 接触不同的法律标准,包括其他法域的数据隐私、安全和知识产权保护; |
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• | 正在遵守美国“外国腐败行为法”、美国出口管制、反洗钱和贸易制裁法,以及其他国家类似的反腐败和国际贸易法。 |
如果这些风险中的任何一个成为现实,就会影响我们在国际上成功竞争和扩张的能力。
政府组织、外国军事和情报机构、自然灾害援助协会和事件驱动的反应机构使用我们的商业声音和数据卫星通信服务。因此,由于全球环境的变化,我们可能会减少使用。
我们的产品和服务的价格通常以美元计价。美元对其他货币的任何升值,包括冠状病毒流行造成的升值,都将增加我们向国际客户提供的产品和服务的成本,从而可能降低我们国际产品的竞争力,使我们难以在国际上发展。相反,在一些地方,主要是俄罗斯,我们以当地货币开展业务,而当地货币对美元的贬值将降低我们从这些国家获得的收入的美元价值。近年来,俄罗斯经历了货币对美元的大幅贬值。
相邻的L波段频谱运营商将卫星频谱重新定位于地面业务,可能会干扰我们的业务。
2003年2月,美国联邦通信委员会(FCC)通过了辅助地面组件(ATC)规则,允许卫星服务提供商在以前只使用卫星的波段建立地面无线网络,但须符合某些要求,以确保地面服务仍然附属于初级卫星业务,不干扰现有运营商。2011年,fcc批准ligado网络(当时被称为LightSquared)或ligado放弃将其L波段卫星频谱转换为地面用途,其中包括接近我们所有服务所用频谱的10 mhz频段。2012年,由于担心全球定位系统业务可能受到干扰,这项豁免被暂停。2015年,ligado寻求另一项豁免,修改其L波段移动卫星服务网络的atc,提出一项旨在解决gps行业担忧的地面专用提案。2020年4月,FCC宣布已经批准了Ligado的豁免请求。我们反对这一放弃,因为我们担心的干扰,我们相信Ligado的提议操作将导致我们的业务在相邻的L波段频谱。
ligado实现这些服务将导致地面使用1.6 ghz频段的L波段频谱,我们使用该频段提供服务,这种实现可能会影响我们现有和未来服务的客户的系统性能。虽然FCC批准这些服务的决定包括旨在保护使用L波段频谱的其他卫星服务不受有害干扰的条件,但这些条件可能证明是不够的,或者所提供的服务水平可能超过FCC估计的水平,在这种情况下,联邦通信委员会允许的这些或未来的地面服务可能会对我们的卫星和设备造成严重干扰,这将对我们的服务产生不利影响。如果其他国家允许在1.6 GHz频段使用类似的L波段频谱,我们系统的性能也可能会受到干扰。
没有。
没有。
不适用。
没有。
下列证物清单包括向证券交易委员会提交的与本表10-Q一起提交的证物。
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陈列品 | | 描述 |
10.1 | | 截至2020年2月7日,Iridium Holdings LLC、Iridium Communications Inc.、Iridium卫星有限公司、多家贷款人和德意志银行AG纽约分行之间日期为2019年11月4日的对信贷协议的第1号修订-作为行政代理人和担保品代理,参照登记人关于8-K表格的最新报告表10.1,于2020年2月10日提交给证券交易委员会。 |
10.2** | | 登记官与Scott T.Scheimreif之间的就业协议,日期为2012年12月11日。 |
10.3** | | 铱通信公司2020年业绩奖金计划。 |
31.1 | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席执行官。 |
31.2 | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁布的1934年“证券交易法”颁布的细则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席财务官。 |
32.1* | | 根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁布的1934年“美国证券交易法”和第18美国法典第1350条颁布的规则13a-14(B)和15d-14(B),首席执行干事和首席财务官的认证。 |
101 | | 以下财务资料来自注册官截至2020年3月31日的季度报告表10-Q,于2020年4月28日向证券交易委员会提交,格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言): (I)在2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表; (2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务和综合损失合并报表; (3)关于截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月股东权益变动的精简综合报表; (4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动合并报表; (4)精简综合财务报表附注。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
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* | 本季度报告依据“美国法典”第18节第1350条提供这些证明,并不是为了经修正的1934年“证券交易法”第18节的目的而提交的,也不应以参考方式纳入注册人的任何存档,无论是在本报告提交日期之前或之后提出的,而不论这种提交文件中的任何一般注册语言如何。 |
** | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 铱通信公司 |
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| 通过: | S/Thomas J.Fitzpatrick |
| | 托马斯·J·菲茨帕特里克 |
| | 首席财务官 (获妥为授权的人员及注册人的主要财务主任) |
日期:2020年4月28日