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(1)	百分比计算依据的是实际余额，而不是综合财务概要中提出的四舍五入数额。

(2)	为了披露保管/管理下的资产，在提供托管和管理服务的情况下，资产价值只包括一次。

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(1)	净利差是在完全应税等值(FTE)的基础上提出的，这是一种不被普遍接受的会计原则(GAAP)财务措施，有助于对资产收益率进行分析。按公认会计原则计算的净利差和按公认会计原则计算的净利息收入与FTE基础上的净利息收入的对账在页上列出。28.

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(1)	美联储和其他中央银行的存款和其他包括在某些证券存款人和清算所的抵押品存款，这些存款被归类在合并资产负债表上的其他资产中。

(2)	应付银行利息和银行存款包括现金的计息部分和银行应付的利息部分，以及合并资产负债表上所列的银行计息存款。

(3)	其他证券包括某些社区发展投资、联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，这些证券被归类为合并资产负债表上的其他资产。

(4)	平均余额包括非应计贷款。应收租赁资金余额因递延收入而减少。

(5)	银行和其他中央银行存款的现金和应付款项包括联储和其他中央银行存款的无利息部分，如合并资产负债表所示。

(6)	汇率计算依据的是实际余额，而不是平均综合资产负债表中的四舍五入，并对净利息收入进行了分析。

注：	净利息收入(FTE调整)是一种非GAAP财务措施，包括对贷款和证券的完全应税等值的调整。这些调整的依据是联邦和州的混合税率24.9%和24.9%最后三个月2020年3月31日和2019分别。应课税等值利息调整总额810万美元和780万美元最后三个月2020年3月31日和2019分别。根据公认会计原则计算的净利息收入和净利差与FTE基础上的净利息收入和净利差(每一项都是非公认会计原则的财务措施)在页上提供。28。净利差是按年化净利息收入除以平均利息收益资产计算的.

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(1)	非公认会计原则财务措施在完全应税等值的基础上声明(FTE)。合并总额包括FTE调整数810万美元为2020和780万美元为2019。按公认会计原则计算的合并总收入、净利息收入和净利差与FTE基础上的收入、净利息收入和净利差(每一项都是非公认会计原则的财务措施)的对账载于网页。28.

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(1)	美联储和其他中央银行的存款和其他存款包括在某些证券、存款机构和结算所进行的抵押存款，目的是提供盈利资产；这些存款在合并资产负债表上的其他资产中列报。

(2)	应付银行利息和银行存款包括现金的计息部分和银行应付的利息部分，以及合并资产负债表上所列的银行计息存款。

(3)	证券包括某些社区发展投资以及联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，它们被归类在合并资产负债表上的其他资产中。

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(1)	美联储和其他中央银行的存款和其他存款包括在某些证券、存款机构和结算所进行的抵押存款，目的是提供盈利资产；这些存款在合并资产负债表上的其他资产中列报。

(2)	应付银行利息和银行存款包括现金的计息部分和银行应付的利息部分，以及合并资产负债表上所列的银行计息存款。

(3)	证券包括某些社区发展投资以及联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票，它们被归类在合并资产负债表上的其他资产中。

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▪	资产负债表规模和组合在模拟范围内保持不变，到期资产和负债被与即将到期的资产和负债相类似的工具所取代，但某些非到期存款除外，这些存款被认为是短期存款，因此得到了更为保守的利息待遇；

▪	由抵押贷款担保的抵押贷款和证券的预付款在每种利率情景下都使用第三方抵押贷款分析系统进行预测，该系统包含市场提前还款假设；

▪	结构性证券的现金流量是使用第三方供应商与第三方抵押贷款分析供应商提供的预付款一起估算的；

▪	非到期存款定价是根据北方信托的实际历史模式和管理判断预测的，这取决于是否有历史数据和目前的定价策略/或判断；以及

▪	新的商业利率是基于当前市场指数的利差。

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▪	未到期存款的现值是使用动态衰减方法或估计剩余寿命估算的，这些方法是基于北方信托的实际历史径流模式和管理判断的结合-一些余额被假定为核心，寿命更长，而其他余额则假定是暂时的，寿命相对较短；

▪	大多数非利息相关余额(如应收账款、设备和应付款)的现值与账面价值相同；

▪	采用蒙特卡罗模拟方法生成远期利率路径。

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•	美国或全球其他国家的金融市场混乱或经济衰退或萧条，由若干因素中的任何一种造成，例如，正在发生的冠状病毒(冠状病毒)大流行以及政府和社会对此作出的反应；

•	金融市场的波动或变化，包括债务和股票市场，影响一般金融资产的价值、流动性或信用评级，或影响特定投资基金或客户投资组合所持有的金融资产，包括北方信托已经采取或今后可能采取行动提供资产价值稳定或额外流动性的基金、投资组合和其他金融资产；

•	股票市场对收费收入的影响；

•	美国政府发行的证券和其他证券的降级；

•	外汇交易客户数量的变化和外币汇率的波动，美元相对于北方信托记录收入或应计费用的其他货币的估值变化，以及北方信托在评估和减轻所有这些变化和波动所产生的风险方面的成功；

•	北方信托投资组合中持有的证券价值下降，特别是资产支持证券，其流动性和定价可能受到经济动荡和金融市场混乱时期的负面影响；

•	NorthernTrust处理操作风险的能力，包括与网络安全、数据安全、人为错误或遗漏、证券定价或估值、欺诈、系统性能或缺陷、系统中断以及流程或内部控制中的故障有关的风险；

•	北方信托公司在应对和投资技术变革和进步方面的成功；

•	任何北方信托公司的债务评级都被大幅下调；

•	与北方信托公司开展业务的金融机构和其他对手方的健康和稳健性；

•	评估信贷风险并为此确定适当备抵所需的复杂和主观判断中固有的不确定性；

•	确定伦敦银行间同业拆借利率(Libor)或其他利率基准的方法的变化；

•	投资活动持续全球化和全球金融资产增长的速度和程度；

•	各监管机构或中央银行的利率或货币政策或其他政策的变化；

•	改变适用于包括北方信托在内的金融机构的法律、监管和执法框架和监督；

•	在美国和其他国家，法规变更、当前监管环境以及加强监管重点和监督的领域，如反洗钱、反贿赂和数据隐私等，增加了合规成本和其他风险；

•	未达到监管标准或在需要时获得监管批准，包括资本的使用和分配；

•	美国或其他国家税法、会计要求或解释及其他可能影响北方信托或其客户的立法的变化；

•	地缘政治风险、与全球气候变化有关的风险、自然灾害、流行病、恐怖主义事件和战争等特别事件的风险，以及美国和其他国家对这些事件的反应；

•	联合王国离开通常被称为“英国退欧”的欧洲联盟及其对全球经济状况、全球金融市场以及我们的业务和经营结果的任何负面影响；

•	北方信托竞争的性质和活动的变化；

•	NorthernTrust在维持现有业务和继续在现有和目标市场上创造新业务方面的成功，以及它按照其流动性要求以有利可图的方式部署存款的能力；

•	北方信托公司满足全球客户群复杂需求和管理遵守法律、税收、监管和其他要求的能力；

•	北方信托公司保持产品组合的能力，以达到可接受的利润率；

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•	北方信托公司继续创造满足客户需求的投资结果和开发一系列投资产品的能力；

•	北方信托公司成功招聘和留住必要的人员，以支持业务增长和扩展，并保持足够的专门知识，以支持日益复杂的产品和服务；

•	北方信托公司在实施其费用管理举措方面的成功；

•	北方信托公司关于其养恤金计划的假设中固有的不确定性，包括贴现率和预期缴款、回报和支出；

•	北方信托公司成功地继续加强其风险管理做法和控制，并管理其业务中固有的风险，包括信贷风险、操作风险、市场和流动性风险、信托风险、合规风险和战略风险；

•	诉讼和监管过程中固有的风险和不确定性，包括损失可能超过北方信托公司记录的责任和诉讼风险可能损失的估计范围；

•	与控股公司有关的风险，包括北方信托公司对其主要子公司分红的依赖；

•	可能损害北方信托公司声誉的风险，这可能会损害客户、对手方、评级机构和股东的信心；以及

•	在该公司截至年度的10-K表格年报中发现的其他因素2019年12月31日，包括第1A项“风险因素”和其他提交给证交会的文件中所述的因素，所有这些都可在北方信托公司的网站上查阅。

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合并财务报表包括北方信托公司(公司)及其全资子公司、北方信托公司(银行)以及公司和银行的其他各全资子公司的账目。在合并财务报表的整个附注中，“北方信托”一词是指公司及其子公司。公司间结余和交易已在合并中消除。截至和终了各期间合并财务报表2020年3月31日和2019未经公司独立注册会计师事务所审计。管理层认为，所有会计分录和调整，包括正常的经常性权责发生制，都是公允列报财务状况和中期业务结果所必需的。北方信托的会计和财务报告政策符合美国公认的会计原则(GAAP)和为银行业规定的报告惯例。合并损益表包括从收购之日起获得的子公司的结果。某些前期余额已重新分类，以符合本年度的列报方式。有关北方信托公司重要会计政策的说明，请参阅附注1-包括在项目8.财务报表和补充数据在截至年底的中10至中k年度年报内2019年12月31日.

2020年1月1日，北方信托公司通过了“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失计量”(ASU 2016-13)的会计准则更新(ASU)第2016-13号。ASU 2016-13通过要求立即确认预计在金融工具剩余寿命内将发生的估计信贷损失，大大改变了确认金融工具减值的方式。ASU 2016-13的主要规定包括：(1)用按摊销成本计量的工具的“预期损失”模式取代现行公认会计原则下的“已发生损失”办法；(2)要求实体记录可供出售债务证券的备抵，而不是按照传统公认会计原则下的其他-非临时-减值模式-减少投资的账面金额；(3)购买信用受损债务证券和贷款的简化会计模式。

ASU 2016-13通过后，北方信托公司记录了$13.7百万增加信贷损失备抵额，并作出相应的累积效应调整，以减少留存收益$10.1百万，扣除所得税，2020年1月1日。NorthernTrust没有重述适用ASU 2016-13年影响的比较期。对北方信托的综合业务结果没有重大影响。详情请参阅附注7-信贷损失准备金。

2020年1月1日，北方信托公司通过了ASU第2017-04号“无形财产-亲善和其他(主题350)：简化亲善损害测试”(ASU 2017-04)。ASU 2017-04修正了随后的商誉计量，从而消除了商誉减值测试的第二步。因此，商誉减值测试是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行的，而且应当对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用，而不应超过分配给该报告单位的商誉总额。177-04年ASU通过后，对北方信托的合并财务状况或业务结果没有重大影响。

2020年1月1日，北方信托公司通过了ASU No.2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(ASU 2018-13)。ASU 2018-13的主要目标是提高财务报表附注中披露的有效性。ASU 2018-13通过后，对北方信托的合并财务状况或业务结果没有重大影响。

2020年1月1日，北方信托公司通过了ASU第2018-15号，“无形-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同(FASB新兴问题工作队的共识)的执行成本的会计核算“(ASU 2018-15)。ASU 2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15通过后，对北方信托的合并财务状况或业务结果没有重大影响。

2020年1月1日，北方信托基金通过了ASU 2018-17，“合并(议题810)：针对可变利益实体的相关缔约方指南的有针对性的改进”(ASU 2018-17)。ASU 2018-17规定，通过相关各方在共同控制安排中持有的间接利益应按比例考虑(而不是等同于直接利益)。

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公允价值等级以下说明用于衡量公允价值的估值投入等级(第1、2和3级)以及北方信托公司对按公允价值计量的金融工具所使用的主要估值方法。可观察的投入反映了从独立于报告实体的来源获得的市场数据；不可观测的投入反映了该实体自己关于市场参与者如何根据现有最佳信息对资产或负债进行估值的假设。GAAP要求计量公允价值的实体最大限度地利用可观测的输入，最大限度地减少不可观测输入的使用，并建立输入的公允价值层次。金融工具是根据对其估值具有重要意义的最低级别投入分类的。不进入或离开第3级的转移发生在截至2020年3月31日止的三个月或者最后的十二个月2019年12月31日.

一级 — 相同资产或负债的市价。

NorthernTrust的一级资产包括可出售的美国国债投资。

2级 — 一级价格以外的可观测投入，例如类似资产或负债的市面报价、不活跃市场中相同或类似资产的报价，以及所有重要投入都可在活跃市场上观察的模型衍生估值。

NorthernTrust的二级资产包括可供出售和交易的债务证券，其公允价值主要由外部定价供应商决定。从供应商收到的价格与其他供应商和第三方的价格进行比较.如果从定价供应商获得的安全价格被确定超过根据资产类型的特性分配的预先确定的容忍级别，则研究例外情况，如果无法验证该价格，则使用替代定价供应商，与Northern Trust的定价源层次一致。截至2020年3月31日，NorthernTrust的可供出售的债务证券组合包括1,771二级债务证券，总市值为$34.9十亿。全1,771债券由外部定价供应商估价。截至2019年12月31日，NorthernTrust的可供出售的债务证券组合包括1,704二级债务证券，总市值为$34.3十亿。全1,704债券由外部定价供应商估价。交易账户债务证券，总计$1.2百万和$0.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别使用外部定价供应商进行估值。

二级资产和负债还包括内部估值的衍生合同，采用广泛接受的基于收入的模型，其中纳入了在活跃的报价市场上容易观察到的投入，并反映了合同的合同条款。可观察的投入包括外汇合同的外汇汇率和利率；信用违约互换合同的信用利差、违约概率和回收率；利率互换合同和远期合同的利率；利率和利率期权合同的波动投入。NorthernTrust评估交易对手信用风险和自身信用风险对其衍生工具估值的影响。考虑的因素包括北方信托及其对手方违约的可能性、票据的剩余到期日、主净结算安排或类似协议生效后的净敞口、现有抵押品以及在确定衍生工具的适当公允价值时的其他信贷增强。由此产生的估值调整未被视为重大调整。

三级 -在市场上无法观察到一个或多个重要投入的估价技术。

NorthernTrust的第三级负债包括NorthernTrust与1.1百万和1.0百万Visa公司股份B类普通股(Visa B级普通股)以前由Northern Trust持有，分别于2016年6月和2015年6月出售。根据互换协议，NorthernTrust保留与Visa B类普通股最终转换为Visa Inc.股份有关的风险。A类普通股(Visa级普通股)，使交易对手因转换比率的任何稀释性调整而得到补偿，北方信托公司将因对该比率的任何反稀释调整而得到补偿。互换还要求北方信托公司根据Visa A级普通股的市场价格和固定利率定期支付给对手方。掉期的公允价值采用现金流动贴现方法确定。公允价值计量中使用的不可观测的重要输入是Northern Trust自己关于Visa B类普通股转换为Visa A类普通股的估计变化的假设、预计发生这种转换的日期以及Visa A类普通股价格的估计增长率。详情请参阅附注20项下的“签证B类普通股”-或有负债。

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北方信托公司认为，其公允价值资产和负债的估值方法是适当的；然而，使用不同的方法或假设，特别是适用于第三级资产和负债的方法或假设，可能对计算其估计公允价值产生重大影响。

下表列出截至2005年12月31日北方信托公司第3级负债的公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日，以及估值技术、不可观测的重大投入以及用于在此类日期为这类负债开发不可观测的重要投入的数量信息。

表27：第三级不可观测的重大投入

	2020年3月31日
金融工具	公允价值	估价技术	不可观测的输入	输入值			加权平均输入值 (1)
某些签证B类普通股与转售相关的互换	$26.5百万	贴现现金流量	换算率	1.62x			1.62x
			签证A级鉴赏	9.93%			9.93%
			预期持续时间	12	-	33个月	20个月

⁽¹⁾ 基于情景概率的预期持续时间加权平均值。

	2019年12月31日
金融工具	公允价值	估价技术	不可观测的输入	输入值			加权平均输入值(1)
某些签证B类普通股与转售相关的互换	$33.4百万	贴现现金流量	换算率	1.62x			1.62x
			签证A级鉴赏	8.54%			8.54%
			预期持续时间	12	-	36个月	22个月

⁽¹⁾ 基于情景概率的预期持续时间加权平均值。

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下表列出按公允价值定期计量的资产和负债2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值层次结构级别分隔。

表28：经常性基础层次划分

	2020年3月31日
(以百万计)	一级			2级			三级			净网			公允价值资产/负债
债务证券
可供出售
美国政府	$	4,584.1		$	—		$	—		$	—		$	4,584.1
国家和政治分支的义务	—			1,776.3			—			—			1,776.3
政府赞助机构	—			23,870.0			—			—			23,870.0
非美国政府	—			3.4			—			—			3.4
公司债务	—			2,436.0			—			—			2,436.0
有盖债券	—			553.4			—			—			553.4
超国家和非美国代理债券	—			2,105.5			—			—			2,105.5
其他资产支持	—			3,182.1			—			—			3,182.1
商业抵押贷款	—			922.6			—			—			922.6
其他	—			8.3			—			—			8.3
可供出售的总额	4,584.1			34,857.6			—			—			39,441.7
交易帐户	—			1.2			—			—			1.2
可用于出售和交易债务证券的总额	4,584.1			34,858.8			—			—			39,442.9
其他资产
衍生资产
外汇合同	—			5,935.4			—			(2,062.6		)	3,872.8
利率合约	—			341.5			—			(3.2		)	338.3
衍生资产总额	—			6,276.9			—			(2,065.8		)	4,211.1
其他负债
衍生负债
外汇合同	—			5,763.4			—			(4,763.3		)	1,000.1
利率合约	—			160.1			—			(126.9		)	33.2
其他金融衍生工具(1)	—			—			26.5			—			26.5
衍生负债总额	$	—		$	5,923.5		$	26.5		$	(4,890.2	)	$	1,059.8

注：当北方信托与交易对手之间存在法律上可强制执行的主净结算安排或类似协议时，北方信托选择了衍生资产和负债净额。截至2020年3月31日，上述衍生资产及负债亦包括$197.6百万和$3,022.0百万分别由衍生对手收取现金抵押品并存放于衍生交易对手方。

(1)	该项目包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

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	2019年12月31日
(以百万计)	一级			2级			三级			净网			公允价值资产/负债
债务证券
可供出售
美国政府	$	4,549.1		$	—		$	—		$	—		$	4,549.1
国家和政治分支的义务	—			1,615.3			—			—			1,615.3
政府赞助机构	—			23,271.2			—			—			23,271.2
非美国政府	—			3.3			—			—			3.3
公司债务	—			2,402.7			—			—			2,402.7
有盖债券	—			769.9			—			—			769.9
超国家和非美国代理债券	—			2,127.6			—			—			2,127.6
其他资产支持	—			3,330.5			—			—			3,330.5
商业抵押贷款	—			797.7			—			—			797.7
其他	—			9.0			—			—			9.0
可供出售的总额	4,549.1			34,327.2			—			—			38,876.3
交易帐户	—			0.3			—			—			0.3
可用于出售和交易债务证券的总额	4,549.1			34,327.5			—			—			38,876.6
其他资产
衍生资产
外汇合同	—			3,234.8			—			(2,334.1		)	900.7
利率合约	—			152.9			—			(3.9		)	149.0
衍生资产总额	—			3,387.7			—			(2,338.0		)	1,049.7
其他负债
衍生负债
外汇合同	—			3,182.2			—			(1,548.6		)	1,633.6
利率合约	—			97.4			—			(57.3		)	40.1
其他金融衍生工具(1)	—			—			33.4			(12.5		)	20.9
衍生负债总额	$	—		$	3,279.6		$	33.4		$	(1,618.4	)	$	1,694.6

注：当北方信托与交易对手之间存在法律上可强制执行的主净结算安排或类似协议时，北方信托选择了衍生资产和负债净额。截至2019年12月31日，上述衍生资产及负债亦包括$1,136.8百万和$417.2百万分别由衍生对手收取现金抵押品并存放于衍生交易对手方。

⁽¹⁾该项目包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

下表列出了三结束的几个月2020年3月31日和2019.

表29：3级负债的变化

(以百万计)	与出售某些签证B类普通股有关的掉期交易
三个月到3月31日，	2020			2019
1月1日公允价值	$	33.4		$	32.8
共计(收益)损失：
包括在收入中(1)	(2.9		)	5.1
采购、发行、销售和结算
安置点	(4.0		)	(2.9		)
3月31日公允价值	$	26.5		$	35.0

⁽¹⁾(收益)损失记在合并收入报表上的其他营业收入中。

未按公允价值定期计量的资产和负债的账面价值可在初始确认后的时期内调整为公允价值，例如记录资产的减值。GAAP要求实体分别披露这些随后的公允价值计量，并将其归入公允价值等级。

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按公允价值计量的资产2020年3月31日和2019年12月31日在公允价值等级下，所有这些都被归类为三级，其中包括以房地产和其他可用抵押品为基础的非应计性贷款，以及其他不动产拥有的财产。

房地产贷款抵押品的公允价值是使用一种市场方法来估算的，这种方法通常由第三方估值和特定房地产费用和税收支持。房地产贷款抵押品的公允价值受到调整，以反映管理层对可变现价值的判断，其中包括各种折扣因素15.0%到20.0%基于公允价值的加权平均值15.4%和15.3%截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。其他贷款抵押品，通常由应收账款、库存和设备组成，采用根据特定资产特点调整的市场方法进行估值，并在有限情况下使用第三方估值。奥利奥的资产以较低的成本或公允价值减去估计的出售成本，公允价值通常基于第三方评估。

按公允价值调整的非应计抵押品贷款总额$12.9百万和$8.0百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。

下表列出了以公允价值计量的北方信托公司第三级资产的公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日，以及估值技术、重要的无法观察的投入和数量信息，这些信息用于开发此类资产截至这些日期的不可观测的重要投入。

表30：第3级非经常性基础-不可观测的重大投入

	2020年3月31日
金融工具	公允价值(1)	估价技术	不可观测的输入	输入值				加权平均输入值
贷款	$12.9百万	市场途径	折现系数应用于房地产抵押贷款反映可变现价值	15.0	%	-	20.0%	15.4%

⁽¹⁾包括房地产抵押贷款和其他抵押贷款。

	2019年12月31日
金融工具	公允价值(1)	估价技术	不可观测的输入	输入值				加权平均输入值
贷款	$8.0百万	市场途径	折现系数应用于房地产抵押贷款反映可变现价值	15.0	%	-	20.0%	15.3%

⁽¹⁾包括房地产抵押贷款和其他抵押贷款。

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下表汇总了所有金融工具的公允价值。

表31：金融工具的公允价值

	2020年3月31日
							公允价值
(以百万计)	账面价值			总公允价值			一级			2级			三级
资产
现金和银行应付款项	$	5,833.2		$	5,833.2		$	5,833.2		$	—		$	—
美联储和其他中央银行存款	44,661.5			44,661.5			—			44,661.5			—
银行计息存款	5,358.9			5,358.9			—			5,358.9			—
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券	998.2			998.2			—			998.2			—
债务证券
可供出售(1)	39,441.7			39,441.7			4,584.1			34,857.6			—
持有至成熟	12,635.7			12,533.0			105.0			12,428.0			—
交易帐户	1.2			1.2			—			1.2			—
贷款(不包括租赁)
投资持有	37,626.2			38,076.3			—			—			38,076.3
客户担保结算应收款	2,116.9			2,116.9			—			2,116.9			—
其他资产
美联储和联邦住房贷款银行股票	301.2			301.2			—			301.2			—
社区发展投资	746.2			746.2			—			746.2			—
雇员福利和递延薪酬	204.7			218.9			147.1			71.8			—
负债
存款
需求、无利息、储蓄、货币市场和其他利息	$	60,793.4		$	60,793.4		$	60,793.4		$	—		$	—
储蓄证明和其他时间	918.7			927.9			—			927.9			—
非美国办事处利息	69,779.1			69,779.1			—			69,779.1			—
购买的联邦资金	4,370.6			4,370.6			—			4,370.6			—
根据回购协议出售的证券	34.1			34.1			—			34.1			—
其他借款	5,955.9			5,949.8			—			5,949.8			—
高级注释	2,668.5			2,583.6			—			2,583.6			—
长期债务
次级债务	1,196.0			1,122.6			—			1,122.6			—
浮动利率资本债务	277.7			255.5			—			255.5			—
其他负债
备用信用证	27.2			27.2			—			—			27.2
贷款承诺	49.0			49.0			—			—			49.0
衍生工具
资产/负债管理
外汇合同
资产	$	149.3		$	149.3		$	—		$	149.3		$	—
负债	17.3			17.3			—			17.3			—
利率合约
资产	12.9			12.9			—			12.9			—
负债	18.3			18.3			—			18.3			—
其他金融衍生工具
负债(2)	26.5			26.5			—			—			26.5
与客户有关的交易
外汇合同
资产	5,786.1			5,786.1			—			5,786.1			—
负债	5,746.1			5,746.1			—			5,746.1			—
利率合约
资产	328.6			328.6			—			328.6			—
负债	141.8			141.8			—			141.8			—

⁽¹⁾ 有关可供出售债务证券的分类，请参阅第38页的表格。

⁽²⁾ 该项目包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

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	2019年12月31日
							公允价值
(以百万计)	账面价值			总公允价值			一级			2级			三级
资产
现金和银行应付款项	$	4,459.2		$	4,459.2		$	4,459.2		$	—		$	—
美联储和其他中央银行存款	33,886.0			33,886.0			—			33,886.0			—
银行计息存款	4,877.1			4,877.1			—			4,877.1			—
根据转售协议出售的联邦基金和购买的证券	712.8			712.8			—			712.8			—
债务证券
可供出售(1)	38,876.3			38,876.3			4,549.1			34,327.2			—
持有至成熟	12,284.5			12,249.3			138.8			12,110.5			—
交易帐户	0.3			0.3			—			0.3			—
贷款(不包括租赁)
投资持有	31,239.5			31,517.8			—			—			31,517.8
客户担保结算应收款	845.7			845.7			—			845.7			—
其他资产
美联储和联邦住房贷款银行股票	301.2			301.2			—			301.2			—
社区发展投资	749.3			749.3			—			749.3			—
雇员福利和递延薪酬	199.5			207.6			131.0			76.6			—
负债
存款
需求、无利息、储蓄、货币市场和其他利息	$	47,733.6		$	47,733.6		$	47,733.6		$	—		$	—
储蓄证明和其他时间	986.7			994.2			—			994.2			—
非美国办事处利息	60,400.3			60,400.3			—			60,400.3			—
购买的联邦资金	552.9			552.9			—			552.9			—
根据回购协议出售的证券	489.7			489.7			—			489.7			—
其他借款	6,744.8			6,745.9			—			6,745.9			—
高级注释	2,573.0			2,593.0			—			2,593.0			—
长期债务
次级债务	1,148.1			1,169.5			—			1,169.5			—
浮动利率资本债务	277.7			262.1			—			262.1			—
其他负债
备用信用证	25.5			25.5			—			—			25.5
贷款承诺	32.3			32.3			—			—			32.3
衍生工具
资产/负债管理
外汇合同
资产	$	83.1		$	83.1		$	—		$	83.1		$	—
负债	24.1			24.1			—			24.1			—
利率合约
资产	20.5			20.5			—			20.5			—
负债	21.1			21.1			—			21.1			—
其他金融衍生工具
负债(2)	33.4			33.4			—			—			33.4
与客户有关的交易
外汇合同
资产	3,151.7			3,151.7			—			3,151.7			—
负债	3,158.1			3,158.1			—			3,158.1			—
利率合约
资产	132.4			132.4			—			132.4			—
负债	76.3			76.3			—			76.3			—

⁽¹⁾ 有关可供出售的债务证券的分类，请参阅第39页的表格。

⁽²⁾ 该项目包括与出售某些Visa B类普通股有关的掉期。

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可供出售的债务证券。 下表提供摊销成本和公允价值2020年3月31日和2019年12月31日，以及可供出售的债务证券的剩余到期日2020年3月31日.

表32：摊还成本与可供出售的债务证券公允价值的对账

	2020年3月31日
(以百万计)	摊销成本			未实现收益毛额			未实现损失毛额			公允价值
美国政府	$	4,481.7		$	102.4		$	—		$	4,584.1
国家和政治分支的义务	1,725.2			54.3			3.2			1,776.3
政府赞助机构	23,611.0			365.3			106.3			23,870.0
非美国政府	3.3			0.1			—			3.4
公司债务	2,408.6			38.7			11.3			2,436.0
有盖债券	550.5			4.2			1.3			553.4
超国家和非美国代理债券	2,047.5			58.6			0.6			2,105.5
其他资产支持	3,284.9			2.3			105.1			3,182.1
商业抵押贷款	904.3			31.1			12.8			922.6
其他	8.3			—			—			8.3
共计	$	39,025.3		$	657.0		$	240.6		$	39,441.7

	2019年12月31日
(以百万计)	摊销成本			未实现收益毛额			未实现损失毛额			公允价值
美国政府	$	4,527.5		$	26.7		$	5.1		$	4,549.1
国家和政治分支的义务	1,604.0			24.6			13.3			1,615.3
政府赞助机构	23,247.5			101.8			78.1			23,271.2
非美国政府	3.3			—			—			3.3
公司债务	2,378.9			27.8			4.0			2,402.7
有盖债券	766.3			4.4			0.8			769.9
超国家和非美国代理债券	2,091.3			37.4			1.1			2,127.6
其他资产支持	3,324.5			11.3			5.3			3,330.5
商业抵押贷款	769.9			28.7			0.9			797.7
其他	9.0			—			—			9.0
共计	$	38,722.2		$	262.7		$	108.6		$	38,876.3

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表33：可供出售的债务证券的剩余期限

2020年3月31日	一年或更短						一至五年						五到十年						十多年						共计
(以百万计)	摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值
美国政府	$	2,204.6		$	2,221.5		$	1,724.7		$	1,768.4		$	552.4		$	594.2		$	—		$	—		$	4,481.7		$	4,584.1
国家和政治分支的义务	35.9			35.9			87.5			91.3			1,601.8			1,649.1			—			—			1,725.2			1,776.3
政府赞助机构	5,825.0			5,895.7			10,097.6			10,225.5			5,524.0			5,565.7			2,164.4			2,183.1			23,611.0			23,870.0
非美国政府	3.3			3.4			—			—			—			—			—			—			3.3			3.4
公司债务	366.4			365.8			2,036.4			2,064.4			5.8			5.8			—			—			2,408.6			2,436.0
有盖债券	108.3			108.6			442.2			444.8			—			—			—			—			550.5			553.4
超国家和非美国代理债券	327.6			327.8			1,669.9			1,727.8			50.0			49.9			—			—			2,047.5			2,105.5
其他资产支持	643.0			641.2			2,164.5			2,096.3			464.4			432.5			13.0			12.1			3,284.9			3,182.1
商业抵押贷款	26.1			25.9			255.7			258.0			600.8			617.5			21.7			21.2			904.3			922.6
其他	8.3			8.3			—			—			—			—			—			—			8.3			8.3
共计	$	9,548.5		$	9,634.1		$	18,478.5		$	18,676.5		$	8,799.2		$	8,914.7		$	2,199.1		$	2,216.4		$	39,025.3		$	39,441.7

注：抵押贷款支持证券和资产支持证券包括在上表中，并考虑到预期的未来预付。

有未变现亏损的可供出售的债务证券。下表提供了关于可供出售的债务证券的资料，其中没有报告的信贷损失，这些损失在未变现的情况下持续了不到12个月，也持续了12个月或更长的时间。2020年3月31日和2019年12月31日.

表34：可供出售的未变现损失的债务证券，但未报告信贷损失

截至2020年3月31日	少于12个月						12个月或更长时间						共计
(以百万计)	公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失
国家和政治分支的义务	$	230.6		$	3.2		$	—		$	—		$	230.6		$	3.2
政府赞助机构	2,803.1			24.4			7,033.0			81.9			9,836.1			106.3
公司债务	669.2			8.8			134.0			1.9			803.2			10.7
有盖债券	306.5			1.3			—			—			306.5			1.3
超国家和非美国代理债券	99.9			0.1			158.8			0.5			258.7			0.6
其他资产支持	1,616.7			45.0			1,049.7			60.1			2,666.4			105.1
商业抵押贷款	296.3			12.7			34.1			0.1			330.4			12.8
共计	$	6,022.3		$	95.5		$	8,409.6		$	144.5		$	14,431.9		$	240.0

注：一份可供出售的公司债券，其公允价值为$24.6百万和未实现的损失$0.6百万已从上表中排除，因为截至2020年3月31日.

截至2019年12月31日	少于12个月						12个月或更长时间						共计
(以百万计)	公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失			公平 价值			未实现 损失
美国政府	$	252.2		$	2.8		$	899.7		$	2.3		$	1,151.9		$	5.1
国家和政治分支的义务	902.4			13.3			—			—			902.4			13.3
政府赞助机构	5,405.0			35.6			7,818.4			42.5			13,223.4			78.1
公司债务	279.3			1.1			492.7			2.9			772.0			4.0
有盖债券	138.7			0.7			25.0			0.1			163.7			0.8
超国家和非美国代理债券	217.5			1.0			155.2			0.1			372.7			1.1
其他资产支持	592.4			1.8			1,164.9			3.5			1,757.3			5.3
商业抵押贷款	62.8			0.7			59.3			0.2			122.1			0.9
共计	$	7,850.3		$	57.0		$	10,615.2		$	51.6		$	18,465.5		$	108.6

截至2020年3月31日, 790可供出售的债务证券，其合并公允价值为$14.4十亿处于未实现的亏损状态，其未实现的损失总计$240.0百万。未实现损失$106.3百万和$105.1百万分别与政府支持的机构和其他资产支持证券有关的，主要原因是2020年第一季度不确定的市场状况、自购买以来市场利率和信用利差的变化。与公司债务证券有关的未变现损失$10.7百万主要原因是自购买以来信贷息差的变化。截至2020年3月31日，25%公司债务组合的担保是由

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美国和非美国政府实体。可供出售的北方信托公司债务证券的剩余未变现损失2020年3月31日，可归因于整体市场利率的变化、信贷息差或市场流动性的减少。

截至2020年3月31日，北方信托公司不打算在未变现亏损情况下出售任何可供出售的债务证券，而且更有可能的是，在收回可能到期的摊销成本法之前，北方信托公司不需要出售任何这类投资。

每季度对可供出售的债务证券进行减值审查，以确定和评估有可能出现信贷损失迹象的证券。确定某一证券的市场价值下降是否与信贷减损有关时，要考虑到许多因素，而且任何单一因素的相对重要性都可能因证券而异。北方信托在确定减值是否与信贷有关时考虑的因素包括，但不限于减值的严重程度；减值的原因以及发行人的财务状况和近期前景；发行人在市场上的活动，这可能表明不利的信贷条件；北方信托在资产负债表日出售证券的意图；以及北方信托在一段时间内不需要出售证券的可能性，以便能够收回证券的摊销成本。对于符合北方信托公司内部筛选程序要求的每一种安全措施，都会进行广泛的审查，以确定是否发生了信用损失。

有$0.2百万可供出售的公司债务证券的信贷损失2020年3月31日。确定可供出售证券的公司债务的信贷损失的过程是基于对从证券中收取的现金流量的最佳估计，并使用证券的有效利率贴现。如果发现预期现金流量的现值低于目前的证券摊销成本，则通常记录的信贷损失备抵额等于这两个数额之间的差额，但以摊销成本法超过证券公允价值的数额为限。

关于北方信托公司在ASU 2016-13通过之前适用的会计政策的说明，请参阅附注1-重大会计政策摘要和附注4-项目8下所列证券。财务报表和补充数据

在截至2019年12月31日的年度10-K报表中.

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持有至到期的债务证券。下表提供摊销成本和公允价值2020年3月31日和2019年12月31日持有至到期的债务证券的剩余到期日2020年3月31日.

表35：摊还成本与持有至到期日债务证券公允价值的对账

	2020年3月31日
(以百万计)	摊销 成本			毛额 未实现 收益			毛额 未实现 损失			公平 价值
美国政府	$	104.9		$	0.1		$	—		$	105.0
国家和政治分支的义务	6.9			0.2			—			7.1
政府赞助机构	3.9			0.3			—			4.2
非美国政府	3,696.0			7.5			0.3			3,703.2
公司债务	520.9			1.1			8.4			513.6
有盖债券	3,116.9			15.5			14.2			3,118.2
存款证明书	1,041.9			—			—			1,041.9
超国家和非美国代理债券	3,060.0			35.6			3.3			3,092.3
其他资产支持	783.3			—			8.1			775.2
其他	301.0			—			128.7			172.3
共计	$	12,635.7		$	60.3		$	163.0		$	12,533.0

	2019年12月31日
(以百万计)	摊销 成本			毛额 未实现 收益			毛额 未实现 损失			公平 价值
美国政府	$	138.8		$	—		$	—		$	138.8
国家和政治分支的义务	10.1			0.2			—			10.3
政府赞助机构	4.1			0.2			—			4.3
非美国政府	4,076.0			5.3			2.5			4,078.8
公司债务	405.1			1.4			0.3			406.2
有盖债券	3,006.7			16.1			2.4			3,020.4
存款证明书	262.9			—			—			262.9
超国家和非美国代理债券	3,285.4			21.7			2.1			3,305.0
其他资产支持	804.3			0.7			0.3			804.7
其他	291.1			0.1			73.3			217.9
共计	$	12,284.5		$	45.7		$	80.9		$	12,249.3

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表36：持有至到期的债务证券的剩余到期日

2020年3月31日	一年或更短						一至五年						五到十年						十多年						共计
(以百万计)	摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值			摊销成本			公允价值
美国政府	$	104.9		$	105.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	104.9		$	105.0
国家和政治分支的义务	6.0			6.1			0.9			1.0			—			—			—			—			6.9			7.1
政府赞助机构	0.6			0.7			1.7			1.8			1.0			1.1			0.6			0.6			3.9			4.2
非美国政府	3,481.7			3,483.9			214.3			219.3			—			—			—			—			3,696.0			3,703.2
公司债务	96.0			94.2			424.9			419.4			—			—			—			—			520.9			513.6
有盖债券	753.0			755.2			2,363.9			2,363.0			—			—			—			—			3,116.9			3,118.2
存款证明书	1,041.9			1,041.9			—			—			—			—			—			—			1,041.9			1,041.9
超国家和非美国代理债券	418.5			419.4			2,600.9			2,632.6			40.6			40.3			—			—			3,060.0			3,092.3
其他资产支持	252.3			251.5			449.2			442.7			81.8			81.0			—			—			783.3			775.2
其他	8.5			8.0			141.2			111.6			46.0			28.5			105.3			24.2			301.0			172.3
共计	$	6,163.4		$	6,165.9		$	6,197.0		$	6,191.4		$	169.4		$	150.9		$	105.9		$	24.8		$	12,635.7		$	12,533.0

注：按揭证券及资产支持证券包括在上表内，并考虑到预期的未来预付款项。.

持有至到期日的债务证券由管理层打算持有的证券组成，北方信托公司有能力持有到到期为止。在三结束的几个月2020年3月31日和2019, 不证券从可供出售的证券转移到持有的证券到期日。

信贷质量指标下表按信用评级列出持有至到期日的债务证券的摊销成本。

表37：按信用评级分列的债务证券截至到期日的摊销成本

	截至2020年3月31日
(以百万计)	AAA级			AA			A			血BB			未评级			共计
美国政府	$	104.9		$	—		$	—		$	—		$	—		$	104.9
国家和政治分支的义务	—			0.5			5.1			1.3			—			6.9
政府赞助机构	3.9			—			—			—			—			3.9
非美国政府	348.1			1,219.2			2,128.7			—			—			3,696.0
公司债务	3.4			256.5			261.0			—			—			520.9
有盖债券	3,116.9			—			—			—			—			3,116.9
存款证明书	—			—			—			—			1,041.9			1,041.9
超国家和非美国代理债券	2,146.4			882.6			—			—			31.0			3,060.0
其他资产支持	783.3			—			—			—			—			783.3
其他	—			—			—			—			301.0			301.0
共计	$	6,506.9		$	2,358.8		$	2,394.8		$	1.3		$	1,373.9		$	12,635.7

信用质量指标是提供有关债务证券相对信用风险的信息的指标。 NorthernTrust持有高质量的债务证券组合，51%持有至到期投资组合2020年3月31日，由美国财政部和政府赞助的机构证券和其他AAA评级证券组成。其余持有至到期的债务证券组合包括19%额定双A级19%A级以下11%未被穆迪投资者服务公司(Moody‘sInvestors Service)或标准普尔(Standard and Poor’s)评级的证券。未明确评级的证券，在可能的情况下按证券发行人的信用

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投资安全损益。收益$280.0百万和$127.5百万期间出售债务证券三个月结束 2020年3月31日和2019分别造成以下损益。

表38：投资担保损益

	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
已实现债务证券收益总额	$	0.7		$	1.3
已实现债务证券损失总额	(0.7		)	(1.5		)
投资安全净收益(损失)	$	—		$	(0.2	)

根据回购协议出售的证券作为担保融资入账，并按出售证券的数额加上应计利息入账。为了尽量减少与这些交易有关的任何潜在信用风险，对出售的证券的公允价值进行监测，对与对手方的风险敞口设定限额，并定期评估交易对手的财务状况。根据回购协议出售的证券由交易对手持有，直至回购。

下表提供了有关回购协议的信息，这些回购协议作为担保借款入账。2020年3月31日和2019年12月31日.

表39：回购协议作为担保借款入账

	2020年3月31日			2019年12月31日
	协议的剩余合同期限
(以百万计)	隔夜连续
美国财政部和代理证券	$	34.1		$	489.7
借款总额	34.1			489.7
附注22中确认的回购协议负债总额	34.1			489.7
与附注22未包括的协定有关的数额	—			—

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按部门和类别分列的贷款和租赁未清数额见下表。在2020年第一季度，该公司将某些贷款和租赁的分类改为特定部门，以加强其在不同监管制度之间报告的一致性。因此，对以下截至2019年12月31日的贷款和租赁余额进行了调整，以符合该日后终了期间的列报方式。这些调整一般反映了贷款从商业房地产类别改划为商业和机构、住宅房地产和私人客户类别。对以前报告的贷款和租赁总额没有影响。

表40：贷款和租赁

(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日
商业
商业和体制	$	12,327.3		$	9,091.1
商业地产	3,085.2			3,104.3
非美国	3,923.0			1,576.3
租赁融资净额	64.8			65.6
其他	336.5			164.0
商业共计	19,736.8			14,001.3
个人
私人客户	11,609.9			11,071.4
住宅房地产	6,074.3			6,095.0
非美国	346.9			174.8
其他	69.8			67.1
个人共计	18,100.9			17,408.3
贷款和租赁共计	$	37,837.7		$	31,409.6

住宅房地产贷款包括传统的第一留置权抵押贷款和股本信贷额度，这些贷款通常要求抵押贷款的价值不超过65%到80%刚开始的时候。NorthernTrust的股权信贷额度产品一般有最多可达10年数和任何未清余额的大幅度支付应在到期日到期。支付是利息--只有可变利率。NorthernTrust不提供股本信贷额度，其中包括将未偿余额转换为分期偿还贷款的选项。截至2020年3月31日和2019年12月31日，股本信贷额度总计$429.6百万和$448.5百万分别为北方信托公司持有第一留置权的股权信贷额度96%和97%的股本信贷额度总额2020年3月31日和2019年12月31日分别。

包括在非美国，商业-其他和个人-其他类是短期垫款主要与处理托管客户投资，总计$3.8十亿在…2020年3月31日和$1.1十亿在…2019年12月31日分别。活期存款透支重新归类为贷款余额$26.7百万和$90.4百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，有$52.8百万和$53.6百万分别归类为与决定出售所有租赁组合有关的待售租约。截至2020年3月31日和2019年12月31日，有不分类为待售的贷款。

信贷质量指标信用质量指标是提供贷款和租赁相对信用风险信息的统计、度量或其他指标。NorthernTrust利用各种信贷质量指标来评估贷款和租赁的信贷风险，包括部门、类别和个人信用敞口水平。

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作为其信贷过程的一部分，NorthernTrust利用内部借款人风险评级系统来支持识别、批准和监测信用风险。借款人风险评级用于信贷承销和管理报告。风险评级用于对借款人的信用风险及其违约概率进行排序。对每个借款人的评级采用了若干评级模型中的一种，这些模型既考虑了数量因素，也考虑了质量因素。评级模型在贷款和租赁类别之间各不相同，以便捕捉每一种特定类型的信贷风险所固有的独特风险特征。下文按贷款和租赁类别提供了在北方信托公司借款人评级模型中考虑的更为重要的业绩指标属性。

•	商业和机构：杠杆、利润率、流动性、资产规模和资本水平；

•	商业房地产：还本付息、贷款价值比、租赁状况和担保人支持；

•	租赁融资和商业-其他：杠杆，利润率，流动性，资产规模和资本水平；

•	非美国：杠杆，利润率，流动性，资产回报率和资本水平；

•	住宅房地产：支付历史、信贷局评分和贷值比；

•	私人客户：现金流与债务及净资产比率、杠杆及流动资金；及

•	个人-其他：现金流对债务和净资产比率。

虽然标准因模型不同而有所不同，但目的是使借款人的评级在风险的衡量和排序方面保持一致。为了支持这种一致性，每个模型都被校准成一个主等级。对于非违约借款人的评级范围从最强信贷的“1”到最薄弱的非违约信贷的“7”。“8”或“9”的评级用于违约借款人。对借款人的风险评级进行监测，并在事件或情况表明需要改变时予以修订。风险评级通常至少每年验证一次。

贷款和租赁部分及类别余额2020年3月31日和2019年12月31日下表按借款人评级分列为“1至3”、“4至5”和“6至9”类别(观察表和非应计情况)，按发源年份按摊销成本计算。

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表41：按起始年份分列的按摊销成本计算的信贷质量指标

2020年3月31日	定期贷款和租约																		循环贷款			转换为定期贷款的循环贷款
(以百万计)	2020			2019			2018			2017			2016			优先									共计
商业
商业和体制
风险评级：
1至3类	$	151.0		$	787.4		$	340.4		$	287.4		$	533.0		$	509.2		$	5,880.6		$	4.9		$	8,493.9
4至5类	137.7			668.7			370.5			449.0			120.2			203.8			1,676.4			51.1			3,677.4
6至9类	23.9			11.8			9.0			9.4			19.4			6.1			74.0			2.4			156.0
商业和机构共计	312.6			1,467.9			719.9			745.8			672.6			719.1			7,631.0			58.4			12,327.3
商业地产
风险评级：
1至3类	121.0			285.9			100.5			61.2			100.5			170.7			106.6			6.1			952.5
4至5类	166.3			749.8			343.9			154.3			168.0			454.2			66.0			20.1			2,122.6
6至9类	2.2			—			—			4.4			3.0			0.5			—			—			10.1
商业地产共计	289.5			1,035.7			444.4			219.9			271.5			625.4			172.6			26.2			3,085.2
非美国
风险评级：
1至3类	2,488.3			12.2			10.0			5.6			—			13.5			169.1			—			2,698.7
4至5类	905.6			5.9			1.9			6.7			—			70.9			38.6			1.8			1,031.4
6至9类	1.4			23.1			—			—			—			—			168.4			—			192.9
非美国共计	3,395.3			41.2			11.9			12.3			—			84.4			376.1			1.8			3,923.0
租赁融资净额
风险评级：
1至3类	—			—			—			—			—			52.8			—			—			52.8
4至5类	—			—			—			—			—			12.0			—			—			12.0
6至9类	—			—			—			—			—			—			—			—			—
租赁融资共计，净额	—			—			—			—			—			64.8			—			—			64.8
其他
风险评级：
1至3类	117.4			—			—			—			—			—			—			—			117.4
4至5类	219.1			—			—			—			—			—			—			—			219.1
6至9类	—			—			—			—			—			—			—			—			—
其他共计	336.5			—			—			—			—			—			—			—			336.5
商业共计	4,333.9			2,544.8			1,176.2			978.0			944.1			1,493.7			8,179.7			86.4			19,736.8
个人
私人客户
风险评级：
1至3类	131.1			486.6			75.1			126.9			38.9			150.2			4,965.0			20.9			5,994.7
4至5类	50.4			531.2			259.6			171.5			97.5			103.7			4,076.9			243.2			5,534.0
6至9类	—			0.6			23.2			—			0.1			—			47.0			10.3			81.2
私人客户共计	181.5			1,018.4			357.9			298.4			136.5			253.9			9,088.9			274.4			11,609.9
住宅房地产
风险评级：
1至3类	222.8			801.7			112.6			156.3			244.7			942.8			228.8			1.3			2,711.0
4至5类	122.4			441.7			229.0			248.9			417.5			1,397.2			330.8			4.0			3,191.5
6至9类	0.3			11.3			10.4			0.6			3.0			124.2			22.0			—			171.8
住宅房地产总额	345.5			1,254.7			352.0			405.8			665.2			2,464.2			581.6			5.3			6,074.3
非美国
风险评级：
1至3类	2.2			41.5			—			—			—			2.0			58.4			—			104.1
4至5类	—			19.1			14.0			0.6			0.5			9.6			193.0			5.1			241.9
6至9类	—			—			—			—			—			0.6			0.3			—			0.9
非美国共计	2.2			60.6			14.0			0.6			0.5			12.2			251.7			5.1			346.9
其他
风险评级：
1至3类	36.5			—			—			—			—			—			—			—			36.5
4至5类	33.3			—			—			—			—			—			—			—			33.3
6至9类	—			—			—			—			—			—			—			—			—
其他共计	69.8			—			—			—			—			—			—			—			69.8
个人共计	599.0			2,333.7			723.9			704.8			802.2			2,730.3			9,922.2			284.8			18,100.9
贷款和租赁共计	$	4,932.9		$	4,878.5		$	1,900.1		$	1,682.8		$	1,746.3		$	4,224.0		$	18,101.9		$	371.2		$	37,837.7

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预计“1至3”类贷款和租赁的违约概率最低至不高，其特点是借款人具有最强的财务素质，包括高于平均财务灵活性、现金流量和资本水平。在不利的下行周期情景下，被分配给这些评级的借款者预计将经历很少到适度的财务压力。由于这些特点，这一类别内的借款者损失的可能性很小到不大。

预计“4至5”类贷款和租赁的违约概率为中等至可接受的，其特点是借款人的财务灵活性低于“1至3”类的借款人。现金流量和资本水平一般足以使借款者满足目前的要求，但在经济衰退期间可管理的财政资源却较少。由于这些特点，这一类别内的借款人表现出适度的损失可能性。

观察名单类别中的贷款和租赁提高了信用风险状况，这是通过内部观察名单监测的，由借款人评级为“6至9”的信贷组成。这些贷项包括所有非应计贷项，预期将显示出最低可接受的违约概率、较高的违约风险或目前的违约风险。目前没有违约的与这些风险简介有关的借款人的财务灵活性有限。现金流量和资本水平有可接受的，也有可能不足以满足目前的要求，特别是在不利的下行周期情况下。由于这些特点，这一类别的借款人表现出很大的损失可能性。

关于前“会计准则”(ASC)主题310的规定所要求的信贷质量指标信息，请参阅截至2019年12月31日的年度报告中关于合并财务报表附注的附注6-贷款和租赁。

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过去应有的地位。逾期付款状况是根据合同到期之日起的时间长短确定的，本金或利息付款已逾期。为披露目的，逾期29天或更短的贷款和租约报告为当期。

下表按部门和类别列出应计和非应计贷款和租赁的余额和拖欠情况，以及其他不动产拥有和非应计资产余额，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

表42：拖欠情况

	权责发生制																					无备抵
(以百万计)	电流			30-59天 逾期到期			60-89天 逾期到期			90天 或更多 逾期到期			应计共计			非应计			主要贷款总额 及附属租契
2020年3月31日
商业
商业和体制	$	12,216.7		$	71.3		$	5.4		$	1.0		$	12,294.4		$	32.9		$	12,327.3		$	17.9
商业地产	3,069.3			8.5			—			4.7			3,082.5			2.7			3,085.2			2.7
非美国	3,923.0			—			—			—			3,923.0			—			3,923.0			—
租赁融资净额	64.8			—			—			—			64.8			—			64.8			—
其他	336.5			—			—			—			336.5			—			336.5			—
商业共计	19,610.3			79.8			5.4			5.7			19,701.2			35.6			19,736.8			20.6
个人
私人客户	11,522.5			77.3			8.4			1.2			11,609.4			0.5			11,609.9			0.5
住宅房地产	5,974.1			31.9			0.8			0.2			6,007.0			67.3			6,074.3			63.7
非美国	341.3			5.1			—			—			346.4			0.5			346.9			0.5
其他	69.8			—			—			—			69.8			—			69.8			—
个人共计	17,907.7			114.3			9.2			1.4			18,032.6			68.3			18,100.9			64.7
贷款和租赁共计	$	37,518.0		$	194.1		$	14.6		$	7.1		$	37,733.8		$	103.9		$	37,837.7		$	85.3
	其他附属不动产															$	1.6
	非应计资产总额															$	105.5

	权责发生制																					无备抵
(以百万计)	电流			30-59天 逾期到期			60-89天 逾期到期			90天 或更多 逾期到期			应计共计			非应计			主要贷款总额 及附属租契
(一九二零九年十二月三十一日)
商业
商业和体制	$	9,068.3		$	4.1		$	9.9		$	1.2		$	9,083.5		$	7.6		$	9,091.1		$	0.8
商业地产	3,089.6			2.3			4.1			4.7			3,100.7			3.6			3,104.3			2.4
非美国	1,576.3			—			—			—			1,576.3			—			1,576.3			—
租赁融资净额	65.6			—			—			—			65.6			—			65.6			—
其他	164.0			—			—			—			164.0			—			164.0			—
商业共计	13,963.8			6.4			14.0			5.9			13,990.1			11.2			14,001.3			3.2
个人
私人客户	11,027.9			33.2			9.5			0.3			11,070.9			0.5			11,071.4			0.5
住宅房地产	5,997.7			19.8			4.9			1.2			6,023.6			71.4			6,095.0			66.4
Non-U.S	174.1			0.2			—			—			174.3			0.5			174.8			0.5
其他	67.1			—			—			—			67.1			—			67.1			—
个人共计	17,266.8			53.2			14.4			1.5			17,335.9			72.4			17,408.3			67.4
贷款和租赁共计	$	31,230.6		$	59.6		$	28.4		$	7.4		$	31,326.0		$	83.6		$	31,409.6		$	70.6
	其他附属不动产															$	3.2
	非应计资产总额															$	86.8

确认收入。贷款和租赁的利息收入按权责发生制入账，除非管理层认为债务人是否有能力满足贷款协议的条件，或利息或本金已超过合同规定的90天以上，而且贷款没有很好的担保和正在收回。符合这些标准的贷款被归类为非权责发生制，利息收入按收付实现制入账。当贷款被确定为非应计利息时，利息

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应计但未收到的利息收入与本期利息收入相抵。从非应计贷款中收取的利息适用于本金，除非管理层认为本金的可收性是毫无疑问的。管理层对贷款和租约可收性指标的评估，以及与确认利息收入有关的政策，包括暂停和随后恢复收入确认，在贷款类别和租赁类别之间并无重大差异。非应计性贷款在表示可疑可收性的因素不再存在时，将恢复应计状态。在将贷款恢复到权责发生制状态时所考虑的因素在所有类别的贷款和租赁中都是一致的，并且根据监管指南，主要与预期的付款业绩有关。当以下情况下，贷款有资格恢复应计地位：(一)未支付到期的本金或利息，剩余的合同本金和利息预计将得到偿还；(二)贷款以其他方式获得良好担保(所拥有的可变现价值足以全额清偿债务，包括应计利息)，并正在收回(通过合理地预期将导致债务偿还或在不久的将来恢复到当前状态的行动)。如果借款人根据合同条款有一个持续的偿还期(一般至少有六个付款期)，而北方信托公司在合理的期限内得到合理的偿还保证，则尚未完全流动的贷款可恢复应计地位。此外，经正式重组的贷款，以便按照其修改后的条件合理地保证偿还和履行，可以恢复应计制的地位。, 只要有良好的信贷评估，借款人的财务状况和偿还的前景，根据修订的条件，并有一个持续的偿还期(一般至少六个付款期)，根据修订的条件。

非应计贷款和问题债务重组(TDRs)。由于债务人的财政困难而被北方信托或破产法院修改为特许权的贷款被称为问题债务重组(TDR)。所有发展中国家报告为从重组日历年开始的发展中国家发展报告。在随后的几年中，如果贷款按市场利率修改，并在至少六个付款期内按照修改后的条件履行，则TDR可能不再报告为TDR。以低于市场利率的方式修改的贷款，如果满足六个支付期的业绩要求，将恢复应计制状态。

预计信贷损失是根据预期未来现金流量的现值计算的，按原始合同利率折现的实际利率计算。如果贷款的合同利率因独立因素(如指数或利率)的随后变化而发生变化，则贷款的实际利率是根据该因素计算的，因为它在贷款的寿命期间发生了变化。北方信托公司选择不预测因素的变化，以估计预期的未来现金流量。此外，北方信托公司选择不调整预付款项的实际利率。如果贷款依赖担保品，则根据报告日抵押品的公允价值计算预期损失。

如果贷款估价低于贷款的记录价值，则为差额确定备抵或记作冲销。对较小的余额(个别少于100万美元)进行集体评估。NorthernTrust对非应计贷款的会计政策在所有类别的贷款和租赁中都是一致的。

对所有经TDR修改的贷款和租赁进行评估，以确定额外的预期信贷损失。在确定适当的信贷损失备抵额时，考虑到信贷质量进一步恶化的性质和程度，包括随后发生的违约。

包括在非应计贷款中$73.4百万和$54.9百万非应计TDRs，以及$22.6百万和$27.7百万应计TDRs2020年3月31日和2019年12月31日分别。

有$11.7百万和$8.2百万未提取贷款承付款总额和备用信用证总额2020年3月31日和2019年12月31日分别向经TDR修改的借款人发放贷款。

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下表按部门和类别列出贷款和租赁在三-截至的月份2020年3月31日和2019的记录投资和未付本金余额2020年3月31日和2019.

表43：问题债务重组

	截至2020年3月31日止的三个月
(百万美元)	电话号码 贷款及 租赁		记录 投资			无薪 校长 平衡
商业
商业和体制	2		$	24.3		$	24.5
商业共计	2		24.3			24.5
个人
住宅房地产	6		1.0			1.2
个人共计	6		1.0			1.2
贷款和租赁共计	8		$	25.3		$	25.7

注：期终余额反映了该期间的所有支出和冲销.

	截至2019年3月31日止的三个月
(百万美元)	电话号码 贷款及 租赁		记录 投资			无薪 校长 平衡
商业
商业和体制	1		$	7.6		$	8.8
商业共计	1		7.6			8.8
个人
住宅房地产	13		9.8			9.9
个人共计	13		9.8			9.9
贷款和租赁共计	14		$	17.4		$	18.7

注：期终余额反映了该期间的所有支出和冲销.

TDR的修改包括延长期限、延期本金、利率优惠和其他修改。其他修改通常反映出北方信托在无困难情况下不会提供的其他非标准条款。

在三结束的几个月2020年3月31日，TDR对住宅房地产贷款的修改包括期限的延长、其他修改、利率优惠和延期本金。在三结束的几个月2020年3月31日、“贸易和发展报告”在商业和体制方面的修改是其他的修改。在三结束的几个月2019年3月31日，TDR对住宅房地产贷款的修改是期限的延长、其他修改和延期本金。在三结束的几个月2019年3月31日，贸易和体制方面的TDR修改是另一项修改。

有不截至十二个月住宅地产贷款的修订2019年12月31日，之后在三结束的几个月2020年3月31日。有不截至十二个月住宅地产贷款的修订十二月三十一日， 2018，之后在三结束的几个月2019年3月31日.

北方信托公司可以通过在实质上收回抵押品赎回权获得房地产的实际占有权.截至2020年3月31日，NorthernTrust持有止赎房地产，其账面价值为$1.6百万作为获得物质财产的结果。此外，截至2020年3月31日，NorthernTrust的贷款账面价值为$20.8百万正式的止赎程序正在进行中。

附属金融资产。当借款人遇到财务困难时，金融资产是依赖担保品的，并且预期通过出售或操作担保品来提供实质性的偿还。北方信托的大部分抵押品依赖信用风险敞口涉及其住宅房地产投资组合，其抵押品通常是基础房地产。对于附属于抵押品的金融资产，NorthernTrust的政策是保留或冲销贷款摊销成本价与抵押品价值之间的差额。抵押品依赖性金融资产余额2020年3月31日与北方信托的财务报表无关。

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在2020年第一季度，该公司将某些贷款和租赁的分类改为特定部门，以加强其在不同监管制度之间报告的一致性。2019年12月31日之前的信贷损失备抵仍未作调整，因为改叙对津贴的影响不大。

与采用ASU 2016-13有关的期初资产负债表调整使信贷损失备抵额增加$13.7百万，并作相应调整，以减少留存收益$10.1百万，扣除税款。

信贷损失备抵和备抵。 信用损失备抵--代表管理层对各种受信用风险、表外信用风险敞口和特定借款人关系影响的投资组合的终生预期信用损失的估计--是由管理层通过严格的信用审查过程确定的。北方信托措施预期，具有类似风险特征的金融资产集体信贷损失。如果一项金融资产不与其他金融资产具有相似的风险特征，而相关备抵是通过个别评估确定的，则对其进行单独计量。

管理层在确定适当数额的信贷损失备抵时使用的估计数不取决于任何单一假设。在确定适当的津贴数额时，管理当局评价许多变量，其中许多变量相互关联或依赖于其他假设和估计，并考虑到过去的事件、目前的情况以及合理和可支持的预测。

下表提供了有关信贷损失备抵总额变化的信息。三结束的几个月2020年3月31日和2019.

表44：信贷损失备抵额的变动

	三个月到3月31日，
	2020
(以百万计)	贷款和租赁			未提取贷款承付款和备用信用证			债务证券到期日			其他金融资产			共计
前期结存	$	104.5		$	19.9		$	—		$	—		$	124.4
累积效应调整	(2.2		)	8.9			6.6			0.4			13.7
期初余额	102.3			28.8			6.6			0.4			138.1
冲销	(1.8		)	—			—			—			(1.8		)
回收	1.1			—			—			—			1.1
净(冲销)回收	(0.7		)	—			—			—			(0.7		)
信贷损失准备金(1)	45.6			11.6			2.9			0.7			60.8
期末余额	$	147.2		$	40.4		$	9.5		$	1.1		$	198.2

⁽¹⁾ 该表不包括$0.2百万可供出售的公司债务证券的信贷损失2020年3月31日。详见注4-证券。

	三个月到3月31日，
	2019
(以百万计)	贷款和租赁			未提取贷款承付款和备用信用证			债务证券到期日			其他金融资产			共计
期初余额	$	112.6		$	25.6		$	—		$	—		$	138.2
冲销	(1.0		)	—			—			—			(1.0		)
回收	2.2			—			—			—			2.2
净(冲销)回收	1.2			—			—			—			1.2
信贷损失准备金	0.7			(0.7		)	—			—			—
期末余额	$	114.5		$	24.9		$	—		$	—		$	139.4

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有关信贷风险及与费用应收账款有关的免税额，请参阅附注14-与客户签订合约的收入。有关可供出售债务证券的免税额的资料，请参阅附注4-证券。对于按摊销成本确认的所有其他金融资产，包括银行的现金和应付款项、其他中央银行存款、银行计息存款、出售的联邦资金和其他资产，请参阅本脚注中的其他金融资产准备金一节。

信贷损失准备金是指当期收益的费用，由管理层通过严格的信用审查程序确定，即将信贷损失备抵额维持在适当水平，以吸收范围内与金融资产有关的终身预期信贷损失。实际损失可能与目前的估计不同，信贷损失准备金的数额可能大于或低于实际净冲销额。

有一个$61.0百万本季度信贷损失准备金不上一季度的备抵。信贷损失准备金，不包括可供出售的证券，是$60.8百万。有净冲销$0.7百万在三个月内结束2020年3月31日的净回收率$1.2百万最后三个月2019年3月31日。本季度的备抵是主要原因是，在当前和预计经济状况的驱动下，由于持续流行的冠状病毒流行以及相关的市场和经济影响，集体评价的准备金有所增加，商业、体制和商业房地产投资组合增加幅度最大。

预测和回归。估计预期的终身信贷损失需要考虑未来经济条件的影响。NorthernTrust在合理和可支持的时期内采用多种方案(目前)两年)预测未来的情况。管理层确定每个季度末分配给每个场景的概率权重。确定与预测投资组合信贷损失有关的关键变量包括宏观经济因素，如公司利润、失业和房地产价格指数，以及股票价格、波动性和信贷息差等金融市场因素。对于超出合理和可支持期的时期，北方信托公司在四个季度的基础上恢复到自己的历史损失经验。

合同条款。 NorthernTrust估计，除非预付款项与特定的投资组合或次级投资组合无关，否则在金融资产的合同期限内，除非预付款项不适用于特定的投资组合或次级投资组合，否则延期和延期的选择通常不考虑，因为北方信托公司的做法不是在借款人有无条件选择续约的情况下作出安排，也不是有条件的延期选择，即这些条件不在北方信托公司的控制范围之内。

应计利息。应计利息余额在合并资产负债表的其他资产内列报。北方信托选择不计量与其贷款和证券组合有关的应计利息应收账款的信用损失备抵，因为其政策是及时注销无法收回的应计未收利息余额。应计利息通过倒转当季利息收入冲销，金融资产从权责发生制转为非应计制。

下表列出下列投资组合的摊还成本法不包括的应计利息数额。

表45：应计利息

(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日
贷款和租赁	$	82.7		$	84.5
债务证券
持有至成熟	$	74.3		$	82.3
可供出售	110.5			119.0
其他金融资产	$	7.8		$	14.7

下表提供了贷款和租赁组合按部门分列的通过利息收入倒转的应计利息数额。

表46：通过收入倒转的应计利息

	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020
商业	$	0.5
个人	0.8
贷款和租赁共计	$	1.3

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非应计贷款和租赁按其原始条款记录的利息收入是：$1.9百万最后三个月2019年3月31日.

有不截至2005年12月31日通过与任何其他金融资产有关的利息收入而倒转的应计利息三结束的几个月2020年3月31日和2019.

备抵贷款和租赁组合。下表按部门开列了信贷损失备抵总额的变化情况，包括未提取贷款承付款和备用信用证。三结束的几个月2020年3月31日和2019.

表47：与贷款和租赁有关的信贷损失备抵额的变化

	三个月到3月31日，
	2020
	贷款和租赁									未提取贷款承付款和备用信用证
(以百万计)	商业			个人			共计			商业			个人			共计
前期结存	$	58.1		$	46.4		$	104.5		$	15.8		$	4.1		$	19.9
累积效应调整	(5.9		)	3.7			(2.2		)	11.9			(3.0		)	8.9
期初余额	52.2			50.1			102.3			27.7			1.1			28.8
冲销	(0.1		)	(1.7		)	(1.8		)	—			—			—
回收	0.7			0.4			1.1			—			—			—
净(冲销)回收	0.6			(1.3		)	(0.7		)	—			—			—
信贷损失准备金	41.9			3.7			45.6			11.1			0.5			11.6
期末余额	$	94.7		$	52.5		$	147.2		$	38.8		$	1.6		$	40.4

	三个月到3月31日，
	2019
	贷款和租赁									未提取贷款承付款和备用信用证
(以百万计)	商业			个人			共计			商业			个人			共计
期初余额	$	57.6		$	55.0		$	112.6		$	21.1		$	4.5		$	25.6
冲销	(0.1		)	(0.9		)	(1.0		)	—			—			—
回收	0.4			1.8			2.2			—			—			—
净(冲销)回收	0.3			0.9			1.2			—			—			—
信贷损失准备金	0.2			0.5			0.7			(0.6		)	(0.1		)	(0.7		)
期末余额	$	58.1		$	56.4		$	114.5		$	20.5		$	4.4		$	24.9

津贴中用于贷款和租赁的部分增加$102.3百万在2020年1月1日$147.2百万在…2020年3月31日。备抵中用于未提取贷款承付款和备用信用证的部分从$28.8百万在2020年1月1日$40.4百万在…2020年3月31日。贷款和租赁津贴以及未提取贷款承付款和备用信用证的备抵额增加如下：主要原因是，在当前和预计经济状况的驱动下，由于持续流行的冠状病毒流行以及相关的市场和经济影响，集体评价的准备金有所增加，商业、体制和商业房地产投资组合增加幅度最大。

集体评估与信用风险有关的津贴。预期信贷损失是在集体基础上衡量的，只要各自池中的金融资产具有相似的风险特征。如果金融资产被认为不具有类似的风险特征，则需要进行个别评估。

北方信托公司贷款和租赁组合以及未提取贷款承付款和备用信用证集体评估的津贴估计方法主要是基于内部开发的损失数据 特定于北方信托贷款和租赁组合。估计方法和相关的定性调整框架根据相似的风险特征或风险监测方法将贷款和租赁组合划分为同质部分。

NorthernTrust在集体基础上使用违约/损失的数量概率来计算其信用额度。对于每个不同的参数，为个别贷款部分建立了具体的信贷模型。对于每个段，默认的概率 并将给定的违约损失应用于每个预计季度的违约风险敞口，以确定备抵的数量组成部分。然后在定性的范围内对定量允许量进行审查。

---

调整框架，通过这一框架，管理层通过评估内部风险因素、量化方法的潜在局限性以及预测中未充分考虑的环境因素来作出判断，以计算对贷款组合每个部分的定量备抵的调整。

在个人层面上评估与信用风险有关的津贴。免税额是通过对贷款、租赁和贷款相关承诺的个别评估来确定的，这种评估基于预期的未来现金流、抵押品价值和其他可能影响借款人支付能力的因素。对于以房地产抵押品的价值为基础确定备抵金额(如果有的话)的受损贷款，第三方评估通常由管理层获得和使用。这些评估一般不足十二个月，并须作出调整，以反映管理层对抵押品可变现价值的判断。

下表提供了按部门分列的贷款和租赁记录投资、贷款和租赁信贷损失备抵额以及未提取贷款承付款和备用信用证的资料。2020年3月31日和2019年12月31日.

表48：记录的贷款和租赁投资

	2020年3月31日									2019年12月31日
(以百万计)	商业			个人			共计			商业			个人			共计
贷款和租赁
在个人层面上进行评估	$	35.6		$	68.3		$	103.9		$	10.4		$	81.8		$	92.2
集体评估	19,701.2			18,032.6			37,733.8			13,990.9			17,326.5			31,317.4
贷款和租赁共计	19,736.8			18,100.9			37,837.7			14,001.3			17,408.3			31,409.6
信贷风险损失备抵额
在个人层面上进行评估	5.3			0.4			5.7			3.4			1.6			5.0
集体评估	89.4			52.1			141.5			54.7			44.8			99.5
分配给贷款和租赁的津贴	94.7			52.5			147.2			58.1			46.4			104.5
未提取贷款承付款备抵和备用信用证
在个人层面上进行评估	3.0			—			3.0			1.9			—			1.9
集体评估	35.8			1.6			37.4			13.9			4.1			18.0
分配给未提取贷款承付款和备用信用证的备抵	38.8			1.6			40.4			15.8			4.1			19.9
分配给贷款和租赁以及未提取贷款承付款和备用信用证的准备金总额	$	133.5		$	54.1		$	187.6		$	73.9		$	50.5		$	124.4

NorthernTrust使用定量框架和质量框架的一致方法分析其资产负债表上和表外活动所造成的信贷损失。为了估计未提取贷款承付款和备用信用证的信贷损失备抵额，违约时的风险包括根据信贷利用系数估计的未使用信贷的提取，从而产生一定比例的预期信贷损失。

分配给贷款和租赁的备抵部分，直接在合并资产负债表上的贷款和租赁之后，作为一项反向资产报告。分配给未提取贷款承付款和备用信用证的备抵部分在合并资产负债表上的其他负债中列报。

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持有至到期证券组合的债务证券备抵。下表提供有关截至到期日的债务证券信用损失备抵总额的变化情况。三结束的几个月2020年3月31日.

表49：与到期日持有的债务证券有关的信贷损失备抵额的变化

	三个月到3月31日，
	2020
(以百万计)	公司债务			非美国政府			次主权、超国家和非美国机构债券			存款证书			担保债券			其他			共计
前期结存	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
累积效应调整	0.8			0.3			0.9			—			—			4.6			6.6
期初余额	0.8			0.3			0.9			—			—			4.6			6.6
冲销	—			—			—			—			—			—			—
回收	—			—			—			—			—			—			—
净(冲销)回收	—			—			—			—			—			—			—
信贷损失准备金	1.9			0.1			0.4			0.2			0.1			0.2			2.9
期末余额	$	2.7		$	0.4		$	1.3		$	0.2		$	0.1		$	4.8		$	9.5

在ASU 2016-13通过之前，北方信托承认$4.4百万截至2019年12月31日，非暂时性减值(OTTI)债务证券累计损失。对于以往有OTTI损失记录的债务证券，Northern Trust将ASU 2016-13适用于未来，在采用ASU 2016-13之前和之后，受损证券的摊销成本基础保持不变。在2020年1月1日记录的到期日债务证券备抵额等于计算的预期损失与以前记录的OTTI损失数额之间的差额，是ASU 2016-13通过时所需的累积效应调整数。

拨归至到期日的债务证券的免税额部分如下：$9.5百万在…2020年3月31日相比较$6.6百万截至2020年1月1日。津贴增加的主要原因是，由于持续流行的冠状病毒流行和相关的市场和经济影响，目前和预计的经济状况驱动着集体评价准备金的增加。

对北方信托公司截至到期日持有的债务证券的信贷损失备抵评估如下：

•	持有至到期的债券被归类为美国政府、政府支持的机构，以及某些被归类为州和政治分支机构的证券，被认为是美国政府或美国政府机构的担保，因此这类投资不被估计为信贷损失的备抵，因为不支付摊销成本法的预期概率为零。

•	持有至到期日的债券被列为其他资产支持，是指由现金流量支付年资不同的债券的潜在应收账款池。使用定性评估方法，其他资产支持证券的备抵是通过根据拖欠率和可用的信贷支持来评估基础池业绩来评估的。

•	持有至到期日的债务证券属于其他类别，涉及北方信托公司为履行“社区再投资法”(CRA)规定的义务而购买的投资。NorthernTrust履行其在CRA项下的义务，进行合格的投资，以支持北方信托市场范围内低收入到中等收入社区受益的机构和方案。对CRA投资的备抵使用定性估计方法进行评估，主要基于内部历史业绩经验和基本CRA投资组合的违约历史，以确定备抵的数量部分。

所有其他到期日债务证券的备抵估计方法是利用外部和内部数据相结合制定的。估计方法对具有共同特征的证券进行分组，其中将违约概率和给定违约损失应用于违约时的总敞口，以确定备抵的定量组成部分。

分配给到期日投资组合的债务证券的备抵，在综合资产负债表上的信贷损失备抵中作为一项反向资产报告。

其他金融资产备抵。其他金融资产备抵包括银行存款、其他中央银行存款、银行计息存款、出售的联邦资金和其他资产的现金备抵。 其他资产类别包括综合资产负债表上其他资产报告的其他杂项信贷敞口。其他金融资产的备抵估算方法主要采用与债务证券类似的方法

---

持有至到期投资组合。它由外部和内部编制的损失数据组合而成，并根据适当的合同条件加以调整。NorthernTrust的投资组合主要由“1至3”内部借款人评级类别内的机构组成，预计损失的可能性最小至适度。与其他金融资产有关的信贷损失备抵额为$1.1百万为三结束的几个月2020年3月31日。备抵在综合资产负债表上作为信贷损失备抵准备金报告。

根据法律的要求或允许，北方信托的某些子公司以资产作为抵押，以确保公众和信托存款、回购协议和借款，以及其他目的，包括支持主要与客户活动有关的证券结算和衍生合同。

下表列出北方信托公司的认捐资产。

表50：质押资产类型

(以十亿计)	2020年3月31日			2019年12月31日
证券
国家和政治分支的基本义务	$	1.3		$	1.0
政府赞助机构及其他证券	31.0			33.4
贷款	7.4			7.7
质押资产共计	$	39.7		$	42.1

为这些目的所需的抵押品共计$7.5十亿和$8.5十亿在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。下表列出作为抵押品的可供出售的债务证券，这些担保品包括在质押资产中。

表51：可供出售债务证券的公允价值-列入质押资产

	根据回购协议出售的证券						衍生合约
(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日			2020年3月31日			2019年12月31日
债务证券
可供出售的主要用途	$	30.4		$	487.1		$	58.3		$	14.4

这些交易的担保当事人有权按其所涉及的情况，对这些证券进行回放或出售。$31.4百万和$487.2百万的抵押品2020年3月31日和2019年12月31日分别。

北方信托(NorthernTrust)接受金融资产作为抵押品，这种资产是允许的，也是不允许的。担保品一般是根据某些回购协议和衍生合同获得的。下表列出作为抵押品接受的证券的公允价值。有不复制或出售抵押品2020年3月31日或2019年12月31日.

表52：接受的抵押品

(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日
可复制或出售的抵押品
自愿再购协议	$	998.2		$	707.8
期货合约	34.6			16.8
不得复制或出售的抵押品
自愿再购协议	—			—

---

善意。按报告部分开列的商誉账面金额的变化截至2020年3月31日止的三个月包括汇率对非美元计价余额的影响如下：

表53：按报告部分开列的商誉

(以百万计)	公司和机构服务			财富管理			共计
2019年12月31日结余	$	625.7		$	71.1		$	696.8
外汇汇率	(7.4		)	(0.1		)	(7.5		)
2020年3月31日结余	$	618.3		$	71.0		$	689.3

其他应摊销的无形资产. 其他应摊销的无形资产的账面总额和累计摊销2020年3月31日和2019年12月31日情况如下：

表54：其他无形资产

(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日
总账面金额	$	204.3		$	207.2
减：累计摊销	89.7			86.6
净账面价值	$	114.6		$	120.6

其他无形资产主要包括获得的客户关系的价值，并包括在合并资产负债表上的其他资产中。与其他无形资产有关的摊销费用共计$4.1百万为三结束的几个月2020年3月31日，和$4.2百万为三结束的几个月2019年3月31日。的剩余部分摊销2020多年来2021, 2022, 2023，和2024估计是$12.3百万, $14.1百万, $9.6百万, $9.3百万，和$9.2百万分别。

NorthernTrust是围绕着两个以客户为中心的报告部门组建的：C&IS和财富管理。资产管理和相关服务主要由资产管理部门提供给C&IS和财富管理客户。资产管理的收入和支出以及某些其他支持功能完全分配给C&IS和财富管理。

报告部分财务信息是在内部管理报告的基础上提出的，由用于将收入和费用分配给每个部门的会计系统确定，并采用资金转移定价方法纳入分配资产、负债、股本和适用的利息收入和费用的程序。根据这一方法，资产和负债将收到一笔融资费用或信贷，其中考虑到利率风险、流动性风险和其他产品特性。

收入、支出和平均资产分配给C&IS和财富管理，但非经常性活动除外，例如与收购、剥离、诉讼、重组和税收调整相关的某些非经常性活动，而不是直接归因于特定报告部门的调整。

在进行组织变革时，报告部分的结果会被重新分类，结果也会受到收入和费用分配方法的改进，这些方法通常会在预期的基础上得到反映。

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下表列出了北方信托公司报告部分的收益、捐款和平均资产。三-截至的月份2020年3月31日和2019.

表55：报告部分的结果

三个月到3月31日，	公司& 机构服务						财富管理						财务处和其他						合并总额
(百万美元)	2020			2019			2020			2019			2020			2019			2020			2019
无利息收入
信托、投资及其他服务费用	$	574.4		$	535.2		$	429.2		$	393.7		$	—		$	—		$	1,003.6		$	928.9
外汇交易收入	85.1			59.7			3.8			6.5			—			—			88.9			66.2
其他非利息收入	41.8			43.4			42.4			25.5			2.9			(5.1		)	87.1			63.8
非利息收入共计	701.3			638.3			475.4			425.7			2.9			(5.1		)	1,179.6			1,058.9
净利息收入 (1)	211.3			234.8			204.9			195.0			—			—			416.2			429.8
收入 (1)	912.6			873.1			680.3			620.7			2.9			(5.1		)	1,595.8			1,488.7
信贷损失准备金	25.7			(1.1		)	35.3			1.1			—			—			61.0			—
无利息费用	659.3			648.0			394.4			379.9			11.9			0.8			1,065.6			1,028.7
所得税前收入 (1)	227.6			226.2			250.6			239.7			(9.0		)	(5.9		)	469.2			460.0
所得税准备金 (1)	49.9			53.6			60.9			60.8			(2.2		)	(1.5		)	108.6			112.9
净收益	$	177.7		$	172.6		$	189.7		$	178.9		$	(6.8	)	$	(4.4	)	$	360.6		$	347.1
占合并净收入的百分比	49		%	50		%	53		%	51		%	(2		)%	(1		)%	100		%	100		%
平均资产	$	92,715.3		$	90,351.7		$	31,455.2		$	29,065.0		$	—		$	—		$	124,170.5		$	119,416.7

(1)	非公认会计原则财务措施在完全应税等值的基础上声明(FTE)。合并总额包括FTE调整数$8.1百万为2020和$7.8百万 为2019.

优先股本公司获授权发出10百万没有面值的优先股。董事会有权为每一批发行的优先股确定特定的名称、偏好和相对、参与、可选和其他特殊权利和资格、限制或限制。

截至2020年3月31日, 5,000D系列非累积永久优先股(“D系列优先股”)和16,000E系列非累积永久优先股(“E系列优先股”)的股票未获发行。在2020年第一季度，E系列优先股在2019年第四季度发行的收益用于赎回公司C系列非累积优先股的所有流通股，赎回价格为$400百万 ($25,000每股相等于$25.00$11.5百万超过股份的净账面价值。这个$11.5百万在确定可供普通股股东使用的净收入时，优先股股利中包括超额部分。

D系列优先股。截至2020年3月31日，该公司已发出及尚未偿还500,000存托股票，每一股代表一个1/100持有D系列优先股股份的所有权，发行于2016年8月。与D系列优先股有关的股本2020年3月31日和2019年12月31日曾.$493.5百万。D系列优先股的股票不票面价值和清算偏好$100,000(相当于$1,000(按保存人份额计算)。

D系列优先股的股息，不是强制性的，应按清算优惠额按非累积方式支付，年利率等于(I)4.60%从D系列优先股的原始发行日期起至但不包括在内2026年10月1日；及(Ii)浮动利率等于3个月libor+3.202%来自和包括2026年10月1日。固定利率股息是在每年4月和10月的第一天，通过和包括2026年10月1日，浮动利率股息将于每年1月、4月、7月和10月的第一天支付，并于每年1月、4月、7月和10月开始支付。2027年1月1日。在……上面2020年1月21日，该公司宣布派发现金股息$2,300D系列优先股每股应在2020年4月1日，至.记录的股东.2020年3月15日.

E系列优先股。截至2020年3月31日，该公司已发出及尚未偿还16百万保存人股份，每一股代表1/1，000E系列优先股股份的所有权权益，发行于2019年11月。与E系列优先股有关的股权2020年3月31日和2019年12月31日曾.$391.4百万。E系列优先股的股票不票面价值和清算偏好$25,000(相当于$25(按保存人份额计算)。

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E系列优先股的股息不是强制性的，从2020年4月1日起，从2020年4月1日起，按非累积的方式，按非累积的方式，在每年1月、4月、7月和10月的第一天，按年率计算和支付。4.70%。在……上面2020年1月21日，该公司宣布派发现金股息，所涵盖的期间为股票发行日期(2019年11月5日至2020年3月31日)。$476.5278E系列优先股每股应在2020年4月1日，至.记录的股东.2020年3月15日.

普通股在三结束的几个月2020年3月31日，公司回购3,240,738普通股，包括496,862以股份为基础的补偿所扣的股份，总费用为$296.8百万 ($91.59每股平均价格)。公司目前的股票回购授权最多可达25.0百万股票于2018年7月获得董事会批准。公司回购股票，除其他外，管理公司的资本水平。回购的股票用于一般用途，包括根据股票期权和其他奖励计划发行股票。董事会批准的回购授权没有到期日。

根据该公司2019年的资本计划，联邦储备委员会在没有异议的情况下对该计划进行了审查，该公司可回购至多$531.7百万之后的普通股2020年3月31日贯通2020年6月30日.

2020年3月16日，该公司宣布暂停其股票回购计划下的普通股回购，这与旨在通过保持美国金融体系的强劲资本水平和流动性来减轻冠状病毒大流行对个人、企业和经济的影响的更广泛努力相一致。根据情况需要，公司保留根据其股票回购计划恢复购买普通股的能力。

下表汇总了下列年度累计其他综合收入(损失)(AOCI)的构成2020年3月31日和2019，以及在三几个月就结束了。

表56：累计其他综合收入(损失)变动汇总表

	截至2020年3月31日止的三个月
(以百万计)	可供出售的债务证券未实现净收益(损失)(1)			现金流量套期保值未实现净收益(损失)			外币调整净额			养恤金净额和其他退休后福利调整数			共计
2019年12月31日结余	$	114.0		$	(3.7	)	$	117.8		$	(422.8	)	$	(194.7	)
净变化	199.7			7.3			25.7			7.0			239.7
2020年3月31日结余	$	313.7		$	3.6		$	143.5		$	(415.8	)	$	45.0

⁽¹⁾ 包括未实现的债务证券未实现收益，这些未实现收益从可供出售的债务证券转移到在本终了期间持有至到期2020年3月31日.

	截至2019年3月31日止的三个月
(以百万计)	可供出售的债务证券未实现净收益(损失)(1)			现金流量套期保值未实现净收益(损失)			外币调整净额			养恤金净额和其他退休后福利调整数			共计
2018年12月31日结余	$	(114.9	)	$	4.0		$	67.9		$	(410.7	)	$	(453.7	)
净变化	85.6			(4.3		)	14.8			12.3			108.4
2019年3月31日结余	$	(29.3	)	$	(0.3	)	$	82.7		$	(398.4	)	$	(345.3	)

⁽¹⁾再变现包括未变现债务证券的净未变现收益，由可供出售的债务证券转作在截至终了期间持有至到期的债务证券2019年3月31日.

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表57：累计其他综合收入(损失)变动细目

	三个月到3月31日，
	2020									2019
(以百万计)	税前			税收效应			税后			税前			税收效应			税后
可供出售的债务证券未实现收益(损失)
可供出售的债务证券未实现收益(损失)	$	266.8		$	(67.1	)	$	199.7		$	115.3		$	(29.9	)	$	85.4
收入净额(收益)损失调整数(1)	—			—			—			0.2			—			0.2
净变化	$	266.8		$	(67.1	)	$	199.7		$	115.5		$	(29.9	)	$	85.6
现金流量风险上的未实现收益(损失)
外汇合同	$	13.3		$	(3.3	)	$	10.0		$	7.2		$	(1.7	)	$	5.5
利率合约	0.4			(0.1		)	0.3			0.6			(0.2		)	0.4
收入净额(收益)损失调整数(2)	(4.0		)	1.0			(3.0		)	(13.6		)	3.4			(10.2		)
净变化	$	9.7		$	(2.4	)	$	7.3		$	(5.8	)	$	1.5		$	(4.3	)
外币调整
外币折算调整	$	(89.8	)	$	9.6		$	(80.2	)	$	(6.5	)	$	1.6		$	(4.9	)
长期实体内外币交易收益(亏损)	(0.6		)	0.1			(0.5		)	0.7			(0.2		)	0.5
投资套期净收益(亏损)	142.7			(36.3		)	106.4			28.6			(9.4		)	19.2
净变化	$	52.3		$	(26.6	)	$	25.7		$	22.8		$	(8.0	)	$	14.8
养恤金和其他退休后福利调整
精算师(损失)净收益	$	(1.3	)	$	0.1		$	(1.2	)	$	11.3		$	(3.1	)	$	8.2
收入净额(收益)损失调整数(3)
精算净损失摊销	10.9			(2.6		)	8.3			5.5			(1.3		)	4.2
优先服务费用摊销	(0.1		)	—			(0.1		)	(0.1		)	—			(0.1		)
净变化	$	9.5		$	(2.5	)	$	7.0		$	16.7		$	(4.4	)	$	12.3
净变动总额	$	338.3		$	(98.6	)	$	239.7		$	149.2		$	(40.8	)	$	108.4

⁽¹⁾与可供出售的债务证券的已实现收益(损失)有关的AOCI税前重新分类调整记为投资安全收益(损失)，在合并损益表中为净额。

⁽²⁾见注21-衍生金融工具中与现金流量对冲有关的重新分类调整的地点。

⁽³⁾AOCI中与养老金和其他退休后福利调整有关的税前重新分类调整记在合并的收入报表中的雇员福利费用中。

下表列出了每股净收益的计算情况。

表58：每股净收入

	三个月到3月31日，
(以百万元计，但每份普通股资料除外)	2020			2019
普通股基本净收益
普通股平均出资额	208,881,131			218,236,802
净收益	$	360.6		$	347.1
减：优先股股利	30.5			17.3
适用于普通股的净收入	330.1			329.8
减：分配给参与证券的收益	3.9			4.3
分配给普通股的收益	326.2			325.5
普通股基本净收益	$	1.56		$	1.49
摊薄每股净收入
普通股平均出资额	208,881,131			218,236,802
加：股份补偿的稀释效应	935,691			1,033,413
平均普通股和潜在普通股	209,816,822			219,270,215
分配给普通股和潜在普通股的收益	$	326.2		$	325.4
摊薄每股净收入	1.55			1.48

注：	为三结束的几个月2020年3月31日和2019，有不在计算摊薄每股净收入时不包括普通股等价物。

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信托、投资及其他服务费用。托管和基金管理收入包括从我们的核心资产服务业务收到的收入，这些业务主要是为C&IS客户提供托管、基金管理和与中间办公室相关的服务。投资管理和咨询收入包括通过向财富管理公司和C&IS客户提供资产管理和相关服务以及向北方信托基金提供的收入。证券借贷收入是北方信托公司作为代理人，主要与C&IS客户达成的证券借贷安排所产生的收入。其他收入主要包括从向C&IS和财富管理客户提供员工福利、投资风险以及分析和其他服务中获得的收入。

其他非利息收入。国库管理收入是指通过向C&IS和财富管理客户提供现金和流动性管理服务而获得的收入。证券佣金和交易收入中与客户合同收入有关的部分主要是通过向财富管理公司和C&IS客户提供证券经纪服务而赚取的佣金。与客户签订的合同收入有关的其他营业收入部分主要包括向财富管理公司和C&IS客户提供银行相关服务的服务费。

履约义务。客户通常每月或每季度根据与每个客户商定的费用安排收取欠款；付款条件将因客户和所提供的服务而异。

与客户签订的资产服务、资产管理、证券借贷、金库管理和银行相关服务合同所产生的所有收入基本上都是在提供服务的期间内按权责发生制确认的。NorthernTrust的绩效义务的本质是提供一系列不同的服务，客户在服务执行过程中同时接收和使用承诺服务的好处。费用安排主要包括根据管理和服务的客户资产的市场价值、交易量、账户数目、证券借贷量和价差而定的可变数额。收入是使用产出法确认的，其数额反映了北方信托公司期望获得的报酬，以换取每个月或季度的服务。对于具有多重履约义务的合同，收入根据与客户商定的价格分配给每项履约义务，即相对独立的销售价格。

证券经纪收入主要由通过提供与交易执行有关的服务而收到的证券佣金来代表。控制在交易交易日期的某个时间点转移，费用通常根据事务量和安全类型而变化。

NorthernTrust与其客户的合同通常是开放式安排，因此被认为最初的期限不到一年。北方信托公司选择了切实可行的权宜之计，不披露最初预期期限为一年或一年以下的合同的剩余履约义务价值。

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下表按主要收入来源分列收入。

表59：收入分类

	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
无利息收入
转投及其他服务收费
托管和基金管理	$	417.6		$	397.5
投资管理和咨询	510.5			459.2
证券贷款	23.5			22.8
其他	52.0			49.4
信托、投资和其他服务费用共计	$	1,003.6		$	928.9
其他非利息收入
期货交易收入	$	88.9		$	66.2
成本	11.0			11.7
自愿性、自愿性、无偿性、自愿性、担保性和交易性收益	41.7			23.3
.=	34.4			29.0
	—			(0.2		)
其他非利息收入共计	$	176.0		$	130.0
非利息收入共计	$	1,179.6		$	1,058.9

在收入综合报表中，信托、投资和其他服务费用和金库管理费是与客户签订合同的收入。为三结束的几个月2020年3月31日，与客户签订合同的收入还包括$29.0百万.的.$41.7百万证券事务监察委员会和交易收入共计$10.8百万.的.$34.4百万其他营业收入共计。为三结束的几个月2019年3月31日，与客户签订合同的收入还包括$21.0百万.的.$23.3百万证券事务监察委员会和交易收入共计$9.9百万.的.$29.0百万其他营业收入共计。

应收账款余额。 下表为与客户签订的合同的应收款余额，合并资产负债表上的其他资产包括在2020年3月31日和2019年12月31日.

表60：客户应收款

(以百万计)	2020年3月31日			2019年12月31日
应收信托费用，净额(1)	$	819.5		$	801.9
其他	101.4			101.1
客户应收款共计	$	920.9		$	903.0

⁽¹⁾ 可收取的信托费用扣除$5.6百万两种情况下的应收费用备抵额2020年3月31日和2019年12月31日.

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利息收入净额的构成部分如下：

表61：利息收入净额

	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
利息收入
贷款和租赁	$	250.2		$	298.2
证券-应税	241.1			277.5
-不应课税	0.5			1.1
应付银行及银行存款利息(1)	12.8			17.9
美联储和其他中央银行存款和其他	24.6			68.1
利息收入总额	$	529.2		$	662.8
利息费用
存款	$	60.9		$	147.6
购买的联邦资金	2.0			13.4
根据回购协议出售的证券	1.0			1.8
其他借款	29.2			49.9
高级注释	17.9			15.9
长期债务	8.4			10.0
浮动利率资本债务	1.7			2.2
利息费用总额	$	121.1		$	240.8
净利息收入	$	408.1		$	422.0

(1)	应付银行利息和银行存款包括现金的计息部分和银行应付的利息部分，以及合并资产负债表上所列的银行计息存款。

所得税费用三个月结束 2020年3月31日和2019年3月31日曾.$100.5百万和$105.1百万的实际税率21.8%和23.2%分别。

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下表列出了北方信托的美国合格计划、非美国养老金计划、美国不合格计划和退休后医疗保健计划的定期养恤金和退休后福利支出净额。三结束的几个月2020年3月31日和2019.

表62：定期养恤金费用净额(养恤金)

美国合格计划	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
服务成本	$	11.8		$	10.4
利息成本	10.8			11.8
计划资产的预期回报	(19.2		)	(21.7		)
摊销
精算损失净额	8.8			4.3
优先服务费用	(0.1		)	(0.1		)
定期养恤金费用净额	$	12.1		$	4.7

非美国退休金计划	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
服务成本	$	0.5		$	0.5
利息成本	0.7			1.0
计划资产的预期回报	(0.7		)	(1.0		)
结算费用	0.2			—
摊销
成本	0.3			0.1
定期养恤金费用净额	$	1.0		$	0.6

美国不合格计划	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
服务成本	$	1.1		$	1.0
利息成本	1.2			1.5
摊销
精算损失净额	1.8			1.4
优先服务费用	—			—
定期养恤金费用净额	$	4.1		$	3.9

退休后保健计划	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
利息成本	$	0.2		$	0.3
摊销
精算师净额(收益)	(0.2		)	(0.3		)
定期退休后净费用	$	—		$	—

定期养恤金费用净额的组成部分在综合收入报表中记录在雇员福利费用中。

有不对美国合格计划的捐款截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。

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“北方信托公司2017年长期激励计划”规定授予不合格和激励性股票期权；联合和独立的股票增值权；以限制性股票、限制性股票单位和其他股票奖励形式的股票奖励；以及业绩奖励。

从2017年2月21日根据公司先前的股权激励计划发放的补助金开始，如果适用的雇员在满足适用的年龄和服务要求后退休，则限制性股票单位和绩效股票单位的赠款继续按照奖励的原始条款授予。在所有适用期间，如果雇员在离职时符合适用的年龄和服务要求，则股票期权授予继续按照奖励的原始条款授予。

公司授予763,554股票单位奖励总额-批出日期公允价值为$76.2百万在截至2020年3月31日止的三个月，与798,669股票单位奖励总额-批出日期公允价值为$73.4百万在截至2019年3月31日止的三个月。的补偿费用截至2020年3月31日止的三个月包括在内$23.2百万可归因于授予符合退休资格的雇员的受限制股票单位，这些单位在发放补助金之日全部支出，而与$21.2百万在上一季度。

有不不符合条件的股票期权授予三结束的几个月2020年3月31日和2019.

公司授予205,847业绩股，总授予日公允价值为$20.8百万在截至2020年3月31日止的三个月，与211,269业绩股，总授予日公允价值为$19.6百万在截至2019年3月31日止的三个月。的补偿费用截至2020年3月31日止的三个月包括在内$10.8百万可归因于发放给符合退休资格的雇员的业绩股票单位，这些单位在发放补助金之日全部支出，而与$9.2百万在上一季度。

受限制的股票单位判给补偿费用截至2020年3月31日止的三个月和2019包括在内$4.3百万和$3.3百万分别归因于批出之日全数及全部支出的受限制存货单位。

以股票为基础的支付安排的补偿费用总额及有关的税项影响如下：三结束的几个月2020年3月31日和2019.

表63：股票支付安排的赔偿费用总额

	三个月到3月31日，
(以百万计)	2020			2019
受限制股票单位奖励	$	40.7		$	39.2
股票期权	0.2			0.5
业绩股	12.9			15.6
股份补偿费用总额	53.8			55.3
确认的税收利益	$	13.4		$	13.7

可变利益实体(VIEs)在公认会计原则中被定义为要么拥有不足以使该实体在没有额外附属财务支持的情况下为其活动融资的总股本投资，要么其股权投资者缺乏控制金融利益的特征。通过债务或股权权益为竞争对手融资的投资者，或提供其他形式支持的其他对手方，如担保、附属费用安排或某些类型的衍生合同，是实体中可变的利益持有人，如果有的话，则可变利益持有人，如果有的话，既有权指导对实体影响最大的活动，又有可能对实体具有重大意义的可变利益被视为竞争对手的主要受益人，并被要求合并竞争对手。

杠杆租赁。在杠杆租赁交易中，NorthernTrust充当租赁标的资产的出租人，通常是资金20 - 30%资产的成本通过与剩余的信托中的股权所有权来计算70 - 80%由第三方无追索权债务持有人提供。在这类交易中，设立属于VIEs的信托是为了向承租人提供实质上所有的所有权权利和义务。承租人对租赁财产的维护和经营直接影响到标的财产的公允价值，承租人也有能力以其使用财产的方式增加所能获得的利益并限制其可能遭受的损失。因此，NorthernTrust已经确定

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它不是杠杆租赁信托VIEs的主要受益者，因为它缺乏指导对杠杆租赁信托VIEs经济绩效影响最大的活动的权力。

NorthernTrust因参与杠杆租赁信托VIEs而遭受的最大损失仅限于其杠杆租赁投资的账面金额。这些投资的账面金额(包括在合并资产负债表上的贷款和租赁)如下：$42.8百万和$42.6百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。NorthernTrust相对于杠杆租赁信托VIEs的资金需求仅限于其投资资本。北方信托不购买杠杆租赁信托VIEs资产的其他流动性安排或义务，这将使北方信托公司蒙受损失。

税收抵免结构北方信托投资于合格的负担得起的住房项目和社区发展实体(集体，社区发展项目)，这些项目的主要目的是通过实现税收抵免来产生回报。社区发展项目是以有限合伙公司和有限责任公司的形式形成的，北方信托公司通过出资作为有限合伙人/投资者成员进行投资。社区发展项目的经济绩效，其中一些是VIEs项目，取决于它们的基本投资情况以及它们是否有能力按照对股权投资产生的税收抵免进行资格认证所必需的规则和条例运作。北方信托基金确定，它不是任何社区发展项目VIEs的主要受益者，因为它没有权力指导对基本投资的经济业绩产生最重大影响的活动，也没有能力影响它们按照股本投资产生的税收抵免资格所必需的规则和条例运作的能力。这一权力由普通合伙人和管理成员持有，他们对社区发展项目VIEs的运作实行完全和专属的控制。

北方信托公司因参与社区发展项目而遭受损失的最大风险仅限于其投资的账面金额，包括任何未提取的承付款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些投资的账面金额包括在合并资产负债表上的其他资产中，用于产生税收抵免的社区发展项目。$746.2百万和$749.3百万分别$697.8百万和$700.3百万VIEs在.2020年3月31日和2019年12月31日分别。截至2020年3月31日和2019年12月31日，与对税收抵免社区发展项目投资的无资金承付款有关的负债，包括在合并资产负债表上的其他负债，共计$362.7百万和$376.2百万分别$342.5百万和$354.3百万，与未提取的对VIEs的承付款有关2020年3月31日和2019年12月31日分别。北方信托的资金需求仅限于其投资资本和未提取的未来股权捐款承诺。北方信托不由于流动资金安排而蒙受损失，没有义务购买社区发展项目的资产。

可归因于社区发展项目的税收抵免和其他税收优惠共计$16.3百万和$16.4百万为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。

投资基金。NorthernTrust作为各种基金的资产管理机构，而NorthernTrust的客户就是投资者。作为基金的资产管理机构，NorthernTrust以管理的资产为基础，根据每个基金的投资目标，赚取具有竞争力的定价费用。根据其分析，北方信托公司确定，根据公认会计原则，它不是这些VIEs的主要受益者。

北方信托公司定期对某些基金进行原始资本投资。截至2020年3月31日，北方信托公司$100.0百万按每股净资产价值计算，并包括在其他资产中的投资$74.6百万与种子资本投资有关的无资金承付款。截至2019年12月31日，北方信托公司$112.0百万按每股净资产价值计算，并包括在其他资产中的投资不与种子资本投资有关的无资金承付款。

承付款、信用证和赔偿。NorthernTrust在正常的业务过程中，为满足客户的流动性和信用增强需求，签订了各种类型的承诺和发行信用证。

提供信贷的具有法律约束力的承诺通常有固定的到期日期或其他终止条款。由于很大一部分承付款预计将到期而不提用，承付款总额不一定代表未来的贷款或流动资金需求。提供信贷的具有法律约束力的承诺共计$21.2十亿和$24.4十亿截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

备用信用证使北方信托公司有义务履行其客户的某些财务义务，如果根据协议的合同条款，客户无法这样做。这些工具主要用于支持公共和私人金融承诺，包括商业票据、债券融资、期货交易所的初始保证金要求等。

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交易。北方信托公司有义务履行这些协议的全部财务义务，在某些情况下，能够通过对所收到的担保品或其他参与者的追索权收回所支付的款项。未付的备用信用证和财务担保$2.4十亿都是2020年3月31日和2019年12月31日。金融担保由北方信托公司提供，以保证客户在某些安排下向第三方提供履约保证。

作为其证券托管活动的一部分，在客户的指导下，北方信托将客户拥有的证券借给经北方信托资本市场信贷委员会审查和批准的借款人。与这些活动有关的是，北方信托公司向某些客户发出了赔偿，赔偿某些损失，这些损失是借款人在到期时未能归还证券的直接结果，如果这种证券的价值超过了所需寄存的抵押品的价值。借款人必须用现金或有价证券对收到的全部证券进行担保。当有价证券被借出时，抵押品保持在最低限度100%证券的公允价值加上应计利息。担保品每天被重新估值。截至2000年12月31日借入的证券数量。2020年3月31日和2019年12月31日但须获赔偿$139.1十亿和$138.1十亿分别。由于借款人的信贷质量和充分抵押证券的要求，管理层认为这一活动造成的信用损失并不大，而且不负债入账2020年3月31日或2019年12月31日，与这些赔偿有关。

法律诉讼。在正常的业务过程中，公司及其附属公司通常是待决和威胁采取法律行动的被告或当事方，并接受正式和非正式的监管审查、信息收集请求、调查和诉讼程序。在某些法律行动中，提出了巨额金钱损害赔偿要求。在管理事项方面，可要求赔偿、归还、处罚和(或)其他补救行动或制裁。

根据目前的知识，在与法律顾问协商并考虑到应计现值后，管理层认为，在实施适用的准备金和保险保险后，因未决诉讼或威胁采取的法律行动或监管事项而造成的损失、罚款或处罚(如果有的话)将对公司的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响，尽管这些事项可能对公司在某一特定时期的经营结果产生重大不利影响。

根据公认会计原则，(一)如果“未来的事件可能发生”，则某一事件是“可能的”；(二)如果“未来事件发生的可能性很小，但不太可能发生”，某一事件是“合理可能的”；以及(三)如果“未来事件发生的机会很小”，则事件是“遥远的”。

诉讼和监管事项的结果天生难以预测和(或)损失的范围往往无法合理估计，特别是对于以下事项：(一)将由陪审团决定；(二)处于初级阶段；(三)涉及某一类别获得认证的可能性或类别最终规模的不确定性；(四)可提出上诉或动议；(五)涉及需要解决的重大事实问题，包括关于损害赔偿数额的问题，(6)不具体规定所要求的损害赔偿数额，或(7)根据新颖和复杂的损害和赔偿责任法律理论寻求非常大的损害赔偿。因此，地铁公司不能合理地估计这些待决事项的最终结果、最终解决的时间，或与每项待决事项有关的最终损失、罚款或罚款(如有的话)。

根据适用的会计准则，公司记录诉讼和管理事项的应计款项，当这些事项产生可能和合理估计的损失或有损失时。当意外损失既不可能又不能合理估计时，公司不记录应计项目。不已为未决诉讼或威胁采取的法律行动或管理事项记录了重大应计款项。

对于有限的事项，无论是超过应计负债，还是在没有应计负债的情况下，都有可能在未来各期内合理地发生损失，因此，公司能够估算出一系列可能的损失。2020年3月31日，地铁公司已估计该等事宜的合理可能损失范围为何。零转至大约$20百万总的来说。该公司对合理可能损失的合计范围的估计是以现有资料为基础的，并取决于重大的判断和各种假设以及已知和未知的不确定因素。估算范围所依据的事项将不时变化，实际结果可能与目前的估计大不相同。

在某些其他未决事项中，可能存在一系列合理可能的损失(包括超出应计数额的合理可能损失)，但由于上述原因，无法合理估计这些损失。这些事项不包括在上文讨论的合理可能损失的估计范围内。

2015年，北方信托信托服务有限公司(Guernsey)有限公司(NTFS)作为该公司的间接子公司，被一名法国调查法官指控为与以下方面有关的财产税欺诈同谋。二信托

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作为受托人。还对与这一事项有关的其他一些人和实体提出了指控。2017年，一家法国法院裁定，没有发生遗产税欺诈事件，NTFS和所有其他被指控的人和实体都被无罪开释。法国检察官办公室对法院的裁决提出上诉，法国上诉法院于2018年6月就此事发表了意见，宣告包括NTFS在内的所有被指控的个人和实体无罪。法国检察官办公室已就上诉法院的裁决向法国最高法院-最高法院-提出上诉。作为受托人，NTFS没有提供税务咨询，也没有参与编写或提交被质疑的遗产税申报文件。

签证B类普通股。北方信托，作为Visa U.S.A.Inc.的成员。(签证美国)与2007年Visa U.S.A.及其附属公司的重组以及2008年Visa Inc.的首次公开发行有关。(签证)，获得某些签证B类普通股。Visa B类普通股须受某些出售限制，直至最终解决与涉及Visa(包括诉讼)的互换费有关的某些诉讼为止，在此期间，有关股份可转换为Visa级普通股，其转换率取决于解决所涉诉讼的最终费用。2018年6月28日和2019年9月27日，Visa$600百万和$300百万分别存入先前为所涉诉讼设立的代管账户。由于对代管帐户的额外缴款，Visa B类普通股将转换为Visa A级普通股的比率降低。

2018年9月，Visa达成了一项拟议的类别和解协议，涵盖损害索赔，但不包括涉及所涉诉讼的强制救济索赔。2019年12月，地区法院批准了拟议的阶级和解协议。某些商人选择不参加阶级和解，并分别提出索赔，而另一些商人则对地区法院批准的批准令提出上诉。有关诉讼的最终解决办法、取消对Visa B级普通股的出售限制的时间，以及该等股份最终转化为Visa A级普通股的比率，都是不确定的。

2016年6月和2015年6月，北方信托公司记录了$123.1百万和$99.9百万出售的净收益1.1百万和1.0百万分别持有其签证B类普通股。这些出售不影响NorthernTrust的风险，该风险与保险诉讼对此类股票最终转换为Visa A级普通股的利率的影响有关。北方信托继续持有大约4.1百万签证B类普通股，按其原始成本价入账零，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

NorthernTrust是各种衍生金融工具的缔约方，这些工具用于正常的业务过程，以满足客户的需要，作为其自己账户交易活动的一部分，并作为其风险管理活动的一部分。这些工具可包括外汇合同、利率合同、总回报互换合同和与出售某些Visa B类普通股有关的掉期交易。

外汇合同是在未来某一日期，以特定汇率交换特定数额货币的协议。签订外汇合同主要是为了满足客户的外汇需求。外汇合同也用于交易和风险管理目的。出于风险管理的目的，北方信托利用外汇合约来减少对某些预测的非功能货币收入和支出交易、外币计价资产和负债(包括债务证券)以及对非美国子公司的净投资的外汇汇率变化的风险敞口。

利率合约包括互换和期权合约。利率互换合同是指在不交换基本本金的情况下，交换固定利率和浮动利率利息支付义务。北方信托公司与其客户签订利率互换合同，并可利用此类合同减少或消除因利率变化而产生的现金流量或对冲资产或负债公允价值变化的风险。利率期权合同可以包括上限、地板、项圈和互换，并规定了利率风险的转移或降低，通常是作为费用的交换。北方信托公司主要作为向客户提供利率保护的卖方签订期权合同。NorthernTrust在协议一开始就收取一笔费用，用于承担利率出现不利变化的风险。这种假定的利率风险然后通过与外部对手方进入抵消头寸而得到缓解。北方信托公司还可以为风险管理目的购买或签订期权合同，包括减少因利率变化而引起的对冲资产现金流变化的风险敞口。

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下表显示所有衍生金融工具的名义价值及公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日.

表64：衍生金融工具的名义和公允价值

	2020年3月31日									2019年12月31日
	名义价值			公允价值						名义价值			公允价值
(以百万计)				资产(1)			责任(2)						资产(1)			责任(2)
在公认会计原则下指定为套期保值的衍生品
利率合约
公允价值边缘	$	4,527.2		$	12.5		$	18.3		$	4,538.2		$	20.3		$	20.9
现金流边缘	150.0			0.4			—			200.0			0.2			0.2
外汇合同
现金流边缘	1,544.2			35.8			14.9			1,661.5			8.5			11.5
净投资风险	2,773.3			110.8			0.5			2,873.8			73.7			11.9
在公认会计原则下指定为套期保值的衍生产品总额	$	8,994.7		$	159.5		$	33.7		$	9,273.5		$	102.7		$	44.5
在公认会计原则下未指定为套期保值的衍生产品
非指定风险管理衍生工具
外汇合同	$	195.0		$	2.7		$	1.9		$	176.5		$	0.9		$	0.7
其他金融衍生工具(3)	550.6			—			26.5			640.3			—			33.4
非指定风险管理衍生工具共计	$	745.6		$	2.7		$	28.4		$	816.8		$	0.9		$	34.1
与客户相关的交易衍生产品
外汇合同	$	293,879.0		$	5,786.1		$	5,746.1		$	291,533.6		$	3,151.7		$	3,158.1
利率合约	9,951.9			328.6			141.8			8,976.8			132.4			76.3
与客户有关的及交易衍生工具总额	$	303,830.9		$	6,114.7		$	5,887.9		$	300,510.4		$	3,284.1		$	3,234.4
一般公认会计原则下未指定为套期保值的衍生工具总额	$	304,576.5		$	6,117.4		$	5,916.3		$	301,327.2		$	3,285.0		$	3,268.5
毛衍生产品总额	$	313,571.2		$	6,276.9		$	5,950.0		$	310,600.7		$	3,387.7		$	3,313.0
减：净额(4)				2,065.8			4,890.2						2,338.0			1,618.4
衍生金融工具总额				$	4,211.1		$	1,059.8					$	1,049.7		$	1,694.6

(1)	衍生资产在合并资产负债表上的其他资产中报告。

(2)	衍生负债在合并资产负债表上的其他负债中列报。

(3)	这一项目包括与出售某些Visa B级普通股有关的掉期。

(4)	详见附注22-抵销资产和负债。

衍生金融工具的名义金额不代表信贷风险，也不记录在综合资产负债表中。它们只是用来表示这一活动的数量。NorthernTrust的信用相关损失风险仅限于衍生工具的正公允价值，扣除所收到的任何抵押品后，该公允价值显著低于名义金额。

所有衍生金融工具，不论是否指定为对冲工具，均以公允价值记录在其他资产或其他负债内的合并资产负债表上。当北方信托公司与交易对手之间存在法律上可强制执行的主净结算安排或类似协议时，北方信托公司选择了衍生资产和负债净额。

根据公认会计原则指定的衍生工具套期保值。NorthernTrust使用衍生工具来对冲其对外币、利率和股票价格的风险敞口。某些套期保值关系被正式指定为公允价值、现金流或净投资套期保值，并有资格在GAAP下进行套期保值会计。为风险管理目的而订立的其他衍生工具，如经济套期保值未正式指定为套期保值，公允价值变动目前在合并损益表中的其他营业收入中予以确认(见下文“公认会计原则下未指定为套期保值的衍生工具”一节)。

为了符合套期保值会计的条件，在日历季度基础上进行正式评估，以核实指定对冲交易中使用的衍生品在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流量变化方面仍然非常有效。如果某一衍生产品不再具有高度效力、到期、出售或终止，或如果一项经套期保值的预测交易不再可能发生，则套期保值会计被终止，该衍生产品被视为一种交易工具。

公允价值边缘。衍生品被指定为公允价值对冲工具，以限制NorthernTrust因利率变动而受到资产和负债公允价值变化的影响。北方信托(NorthernTrust)进行利率互换，以对冲可供出售的债务、证券和长期次级债券及高级债券的公允价值变化。北方信托应用“捷径”

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会计方法，可在公认会计原则下使用，该会计准则假定套期保值完全有效，在套期保值过程中对其所有公允价值进行套期保值。三-截至的月份2020年3月31日和2019。衍生工具公允价值的变化和可归因于对冲风险的对冲资产或负债公允价值的变化目前在同一损益表细列项目下确认为收益。

现金流边缘。衍生产品也是d指现金流量套期保值，以尽量减少因利率或外汇汇率变动引起的盈利资产或预测交易的现金流量的变化。北方信托签订外汇合约，以对冲因预测的外币计价交易和外币债务证券的汇率变动而产生的现金流变化。北方信托公司还签订利率合同，以对冲可供出售债务证券的利率变动引起的现金流变化。现金流量套期保值衍生工具公允价值的变化记录在AOCI中，当套期保值预测的交易影响到同一损益表项目内的收益时，将其重新归类为收益。

有不期间物质损益重新归类为收入三-截至的月份2020年3月31日和2019，由于不再有可能发生的预测交易中断。据估计，净收益为$2.6百万和$16.9百万将分别在未来12个月内重新归类为与外币计价交易现金流量对冲和外币债务证券现金流对冲有关的净收入。据估计，净收益为$0.4百万在未来12个月内收到有关可供出售债务证券的现金流量对冲的收益资产的利息付款后，将重新归类为净收入。截至2020年3月31日, 23几个月是对预测的以外币计价的交易未来现金流变化的风险敞口进行对冲的最长时间。

下表提供公允价值和现金流量对冲衍生工具在三-截至的月份2020年3月31日和2019.

表65：公允价值和现金流量对冲衍生工具收益和损失的地点和数额

(以百万计)	利息收入						利息费用						其他营业收入
三个月到3月31日，	2020			2019			2020			2019			2020			2019
综合收入报表上的总额	$	529.2		$	662.8		$	121.1		$	240.8		$	34.4		$	29.0
公允价值对冲的损益
利率合约
在衍生产品上被认可	(76.0		)	(35.4		)	150.4			28.5			—			—
模糊限制项识别	76.0			35.4			(150.4		)	(28.5		)	—			—
与衍生工具利息结算有关的金额	(0.5		)	5.5			(2.9		)	(1.6		)	—			—
公允价值对冲确认的收益(损失)总额	$	(0.5	)	$	5.5		$	(2.9	)	$	(1.6	)	$	—		$	—
确认的现金流量套期保值收益(损失)
外汇合同
将净收益(损失)从AOCI重新归类为净收入	$	4.1		$	14.4		$	—		$	—		$	(0.1	)	$	(0.6	)
利率合约
将净收益(损失)从AOCI重新归类为净收入	—			(0.2		)	—			—			—			—
收益(损失)总额从AOCI调整为现金流量套期保值的净收益	$	4.1		$	14.2		$	—		$	—		$	(0.1	)	$	(0.6	)

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下表提供了公允价值对冲会计对指定套期保值项目的账面价值的影响。2020年3月31日和2019年12月31日.

表66：公允价值套期保值项目

	2020年3月31日						2019年12月31日
(以百万计)	套期项目的承载价值			累积套期会计基础调整(1)			套期项目的承载价值			累积套期会计基础调整(2)
出售债务证券(3)	$	2,999.2		$	75.7		$	2,981.0		$	3.3
高级债券及长期次级债务	1,748.5			270.0			1,748.5			126.9
共计	$	4,747.7		$	345.7		$	4,729.5		$	130.2

(1)	累积套期会计基础调整包括$1.6百万与已终止的可供出售债务证券的套期保值关系有关2020年3月31日。确实有不与终止套期保值关系有关的金额在累积套期保值会计基础上对高级票据和长期债务进行调整。2020年3月31日.

(2)	累积套期会计基础调整包括150万美元与已终止的可供出售债务证券的套期保值关系有关2019年12月31日。有不与终止套期保值关系有关的金额在累积套期保值会计基础上对高级票据和长期债务进行调整。2019年12月31日.

(3)	账面价值代表摊销成本。

净投资风险某些外汇合约被指定为净投资套期保值，以尽量减少北方信托(NorthernTrust)对非美国分支机构和子公司的净投资在外币换算中的风险敞口。投资套期净收益$142.7百万和$28.6百万在AOCI中被确认为与外汇合同有关的截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。

根据公认会计原则未指定为套期保值的衍生工具。北方信托公司在公认会计原则下未指定为套期保值的衍生工具包括用于客户相关和交易活动的衍生工具，以及其他风险管理目的。这些活动主要包括向客户提供与北方信托全球托管业务有关的外汇服务。然而，在正常的业务过程中，北方信托公司也为自己的帐户从事货币交易。

非指定风险管理衍生工具包括为管理非美元计价资产和负债的外币风险而签订的外汇合同、对某些非美国子公司的净投资、商业贷款和预测的外币交易。与出售某些Visa B类普通股有关的掉期交易是根据该互换协议进行的，据此，Northern Trust保留了与最终将Visa B类普通股转换为Visa A类普通股有关的风险。订立总回报掉期是为了管理与某些投资有关的股票价格风险。

根据公认会计原则未指定为套期保值的衍生工具公允价值的变化目前在收入中确认。下表列出综合损益表中记录的损益的地点和数额。三结束的几个月2020年3月31日和2019根据公认会计原则未指定为对冲的衍生工具。

表67：根据公认会计原则未指定为套期保值的衍生产品收益和损益的地点和数额

(以百万计)	衍生收益(损失)在收益中确认的位置	在收入中确认的衍生收益(损失)数额
		三个月到3月31日，
		2020			2019
非指定风险管理衍生工具
外汇合同	其他业务收入	$	0.1		$	0.9
其他金融衍生工具(1)	其他营业收入	2.9			(7.3		)
非指定风险管理衍生工具的损益		$	3.0		$	(6.4	)
与客户有关的及交易衍生工具
外汇合同	外汇交易收入	$	88.9		$	66.2
利率合约	证券佣金与交易收入	11.0			1.5
与客户有关的衍生工具及交易衍生工具的收益(亏损)		$	99.9		$	67.7
根据公认会计原则未指定为套期保值的衍生产品的总收益(损失)		$	102.9		$	61.3

(1)	这一项目包括与出售某些Visa B类普通股和总回报互换合同有关的掉期交易。

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当北方信托公司与交易对手之间存在法律上可强制执行的主净结算安排或类似协议时，北方信托公司选择了衍生资产和负债净额。

下表提供有关根据协议购买的衍生资产和证券的抵销情况，以便在合并资产负债表内转售。2020年3月31日和2019年12月31日.

表68：根据转售协议购买的衍生资产和证券的抵销

	2020年3月31日
(以百万计)	公认资产毛额			资产负债表中抵销的总额(2)			资产负债表中列报的净额			资产负债表中未冲销的总额			净金额(4)
衍生资产(1)
柜台外的外汇合约(场外交易)	$	4,542.6		$	2,062.6		$	2,480.0		$	8.7		$	2,471.3
利率互换	341.5			3.2			338.3			—			338.3
受总净结算安排规限的衍生工具总额	4,884.1			2,065.8			2,818.3			8.7			2,809.6
不受总净结算安排规限的衍生工具总额	1,392.8			—			1,392.8			25.9			1,366.9
总衍生产品	6,276.9			2,065.8			4,211.1			34.6			4,176.5
根据转售协议购买的证券(3)	$	998.2		$	—		$	998.2		$	998.2		$	—

	2019年12月31日
(以百万计)	公认资产毛额			资产负债表中抵销的总额(2)			资产负债表中列报的净额			资产负债表中未冲销的总额			净额 (4)
衍生资产(1)
外汇合约	$	2,691.1		$	2,334.1		$	357.0		$	16.5		$	340.5
利率互换	151.9			3.9			148.0			—			148.0
利率互换结算	1.0			—			1.0			—			1.0
受总净结算安排规限的衍生工具总额	2,844.0			2,338.0			506.0			16.5			489.5
不受总净结算安排规限的衍生工具总额	543.7			—			543.7			0.3			543.4
总衍生产品	3,387.7			2,338.0			1,049.7			16.8			1,032.9
根据转售协议购买的证券(3)	$	707.8		$	—		$	707.8		$	707.8		$	—

(1)	衍生资产在合并资产负债表上的其他资产中报告。其他资产(不包括衍生资产)共计$7.6十亿和$7.4十亿截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

(2)	包括从对手方收到的现金抵押品。

(3)	根据转售协议购买的证券在出售的联邦基金中报告，根据在合并资产负债表上转售的协议购买的证券。有不出售的联邦基金2020年3月31日和$5.0百万出售的联邦基金2019年12月31日.

(4)	北方信托公司没有在合并资产负债表中没有抵销的任何现金抵押品，而这些现金抵押品本可以用来抵消合并资产负债表中截至2020年3月31日和2019年12月31日.

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下表提供有关在合并资产负债表内回购的衍生负债及根据协议出售的证券的抵销资料。2020年3月31日和2019年12月31日.

表69：根据回购协议出售的衍生产品负债和证券的抵销

	2020年3月31日
(以百万计)	确认负债毛额			资产负债表中抵销的总额(2)			资产负债表中列报的净额			资产负债表中未冲销的总额			净额 (3)
衍生负债(1)
外汇合约	$	5,000.8		$	4,763.3		$	237.5		$	1.1		$	236.4
利率互换	160.1			126.9			33.2			—			33.2
其他金融衍生工具	26.5			—			26.5			—			26.5
受总净结算安排规限的衍生工具总额	5,187.4			4,890.2			297.2			1.1			296.1
不受总净结算安排规限的衍生工具总额	762.6			—			762.6			—			762.6
总衍生产品	5,950.0			4,890.2			1,059.8			1.1			1,058.7
根据回购协议出售的证券	$	34.1		$	—		$	34.1		$	34.1		$	—

	2019年12月31日
(以百万计)	确认负债毛额			资产负债表中抵销的总额(2)			资产负债表中列报的净额			资产负债表中未冲销的总额			净额 (3)
衍生负债(1)
外汇合约	$	2,181.6		$	1,548.6		$	633.0		$	0.1		$	632.9
利率互换	96.7			57.3			39.4			—			39.4
利率互换结算	0.7			—			0.7			—			0.7
其他金融衍生工具	33.4			12.5			20.9			—			20.9
受总净结算安排规限的衍生工具总额	2,312.4			1,618.4			694.0			0.1			693.9
不受总净结算安排规限的衍生工具总额	1,000.6			—			1,000.6			—			1,000.6
总衍生产品	3,313.0			1,618.4			1,694.6			0.1			1,694.5
根据回购协议出售的证券	$	489.7		$	—		$	489.7		$	489.7		$	—

(1)	衍生负债在合并资产负债表上的其他负债中列报。其他负债(不包括衍生负债)共计$3.8十亿和$3.1十亿截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

(2)	包括存入对手方的现金抵押品。

(3)	NorthernTrust没有向交易对手提供任何现金抵押品，而这些现金抵押品在合并资产负债表中可能被用来抵消合并资产负债表中截至2020年3月31日和2019年12月31日.

根据回购协议(回购协议)出售的所有北方信托公司的证券和根据转售协议(反向回购协议)购买的证券都涉及金融资产的转移，以换取现金，但有权利和义务以商定的数额回购这些资产。在回购失败的情况下，现金或金融资产可用于抵销。北方信托的所有回购协议和反向回购协议均须遵守总净额结算安排，其中规定了回购和抵销的权利和义务。根据主净结算安排，NorthernTrust有权根据欠该对手方的义务，向单个对手方抵偿应收款并向其提供担保品。此外，北方信托公司持有的担保品可以抵消来自该对手方的应收款。然而，北方信托的回购协议和反向回购协议不符合公认会计原则下的净额要求。

在存在法律上可强制执行的主净结算安排或类似协议的情况下，单一对手的衍生资产和负债头寸可以相互抵消。衍生资产和负债可通过从交易对手方收到并存入交易对手方的现金担保品进一步抵销。这一观点的依据是，在受主净结算安排或类似协议制约的交易终止时，单个衍生应收款不代表一般债权人享有权利的资源，个别衍生应付款不代表相当于一般债权人债权的债权。

与衍生工具有关的信用风险涉及交易对手的不履行和北方信托没有根据协议的合同条款付款，通常仅限于未实现的公允价值损益。

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文书，除任何已收取或存放的抵押品外。随着利率、外汇汇率或股票价格的波动，信用风险的数额将在工具的生命周期内增加或减少。NorthernTrust的风险控制是通过将此类活动限制在核准的交易对手名单上，并对此类活动实行与贷款和投资活动相同的信贷和质量控制。目前与北方信托的一些对手方签订了信贷支助附件和其他类似协议，这些协议通过要求大量未实现的公允价值收益得到向北方信托公司提供的抵押品的支持，减轻了上述与与这些对手方进行的衍生活动有关的信贷风险。

从衍生交易对手处收取并存放于衍生交易对手处的额外现金抵押品共计$360.7百万和$415.2百万分别，截至2020年3月31日，和$196.3百万和$2.0百万分别，截至2019年12月31日，未从合并资产负债表中的衍生资产和负债中抵消，因为这些数额超过了与这些对手方的净衍生资产头寸。

北方信托公司与衍生品对手方达成的某些主要净结算协议包含与信用风险相关的或有特征，在此特征中，如果北方信托的信用评级低于规定水平，该交易方有权选择宣布北方信托违约，并加快与对手方的净衍生债务现金结算。所有具有信用风险相关或有特点且处于负债状况的衍生工具的总公允价值如下：$935.7百万和$766.2百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。包括在该日存放于衍生对手方的现金抵押品款额$922.7百万和$327.1百万分别在这些负债项下记帐，从而产生可能需要的最高解雇偿金净额2020年3月31日和2019年12月31日.的$13.0百万和$439.1百万分别。加速结清这些负债不会对北方信托的合并财务状况或流动资金产生重大影响。

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(1)	回购是根据公司宣布的回购计划进行的2018年7月17日，根据该条例，公司董事局授权该公司以2 500万公司普通股的股份。 回购程序没有到期日。

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