美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格10-q
 

X根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的另一季度报告
截至2020年3月31日止的季度

或

根据1934年“证券交易所ACT”第13或15(D)条提交的有关转轨报告

从_

佣金档案号0-25837
 
海德瑞克国际公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
 
36-2681268
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
 
(I.R.S.雇主)
识别号码)
233号南瓦克大道-4900套房
伊利诺斯州芝加哥
60606-6303
(首席行政办公室地址)

(312) 496-1200
(登记人的电话号码，包括区号)

每班职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元
HSII
纳斯达克股票市场有限责任公司

用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短)，以及(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。

请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交和张贴的每一个交互数据文件(或要求登记人提交和张贴此类文件的较短期限)。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机
 
¨
  
加速机
 
x
非加速
 
(不要检查是否有一家较小的报告公司)
  
小型报告公司
 
¨
新兴成长型公司
 
o
 
 
 
 

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所界定)。

注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。

截至2020年4月24日，公司已发行普通股19，274，921股。
 



海德瑞克国际公司及附属公司
指数
 
 
 
页
第一部分
财务信息
 
 
 
 
项目1.
精简合并财务报表
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表
1
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未审计综合综合报表
2
 
 
 
 
关于截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月股东权益变动的未经审计的合并报表
3
 
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的现金流动合并报表
4
 
 
 
 
精简合并财务报表的未审计附注
5
 
 
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
17
 
 
 
项目3.
市场风险的定量和定性披露
26
 
 
 
项目4.
管制和程序
26
 
 
 
第二部分。
其他资料
 
 
 
 
项目1.
法律程序
27
 
 
 
项目1A。
危险因素
28
 
 
 
项目6.
展品
29
 
 
 
 
签名
30




第一部分财务资料
 

海德瑞克国际公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，份额除外)


三月三十一日，
2020

十二月三十一日，
2019
 

(未经审计)

 
流动资产


 
 
现金和现金等价物

$
251,000


$
271,719

有价证券

—


61,153

应收账款，扣除津贴5 209美元和5 140美元
 
131,371

 
109,163

预付费用

26,505


20,185

其他流动资产

32,133


27,848

可收回的所得税

4,400


4,414

流动资产总额

445,409


494,482

 
 
 
 
 
非流动资产

 
 
 
财产和设备，净额

28,450


28,650

经营租赁使用权资产
 
98,943

 
99,391

指定用于退休和养恤金计划的资产

13,756


13,978

投资

23,516


25,409

其他非流动资产

25,181


20,434

善意

123,422


126,831

其他无形资产净额

1,554


1,935

递延所得税

32,299

 
33,063

非流动资产共计

347,121


349,691

 
 
 
 
 
总资产

$
792,530


$
844,173

 
 
 
 
 
流动负债

 
 
 
应付帐款

$
11,088


$
8,633

应计薪金和福利

97,875


234,306

递延收入

41,433


41,267

经营租赁负债
 
29,818

 
30,955

其他流动负债

19,534


26,253

应付所得税

8,198


3,928

流动负债总额

207,946


345,342

 
 
 
 
 
非流动负债

 
 
 
非流动债务
 
100,000

 
—

应计薪金和福利

46,823


59,662

退休和养恤金计划

43,851


46,032

经营租赁负债
 
77,594

 
79,388

其他非流动负债

4,551


4,634

非流动负债共计

272,819


189,716

 
 
 
 
 
负债总额

480,765


535,058

 
 
 
 
 
承付款和意外开支(附注17)
 

 

 
 
 
 
 
股东权益
 
 
 
 
优先股，面值0.01美元，10，000，000股，2020年3月31日和2019年12月31日不发行
 
—

 
—

在2020年3月31日和2019年12月31日分别发行普通股、0.01美元票面价值、100，000，000股、19，585，777股、19，274，921股和19，165，954股
 
196

 
196

截至2020年3月31日和2019年12月31日，按成本计算的国库券股票分别为310，856股和419，823股
 
(10,957
)
 
(14,795
)
额外支付的资本
 
226,033

 
228,807

留存收益
 
96,415

 
91,083

累计其他综合收入
 
78

 
3,824

股东权益总额
 
311,765

 
309,115

 
 
 
 
 
负债和股东权益共计
 
$
792,530

 
$
844,173


所附的精简合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

1



海德瑞克国际公司及附属公司
综合收益合并简表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
收入
 
 
 
偿还前收入(净收入)
$
171,481

 
$
171,594

偿还款
3,366

 
4,680

总收入
174,847

 
176,274

 
 
 
 
营业费用
 
 
 
薪金和福利
121,089

 
120,818

一般和行政费用
32,240

 
34,385

报销费用
3,366

 
4,680

业务费用共计
156,695

 
159,883

 
 
 
 
营业收入
18,152

 
16,391

 
 
 
 
非营业收入(费用)
 
 
 
利息，净额
679

 
808

其他，净额
(4,435
)
 
1,643

非营业收入净额(费用)
(3,756
)
 
2,451

 
 
 
 
所得税前收入
14,396

 
18,842

 
 
 
 
所得税准备金
5,730

 
6,755

 
 
 
 
净收益
8,666

 
12,087

 
 
 
 
其他综合收入(损失)，扣除税后
 
 
 
外币换算调整
(3,716
)
 
320

可供销售投资未实现净亏损
(30
)
 
—

其他综合收入(损失)，扣除税后
(3,746
)
 
320

 
 
 
 
综合收入
$
4,920

 
$
12,407

 
 
 
 
加权平均普通股
 
 
 
基本
19,192

 
19,003

稀释
19,776

 
19,504

 
 
 
 
普通股每股收益
 
 
 
基本
$
0.45

 
$
0.64

稀释
$
0.44

 
$
0.62

 
 
 
 
每股支付的现金红利
$
0.15

 
$
0.15

 
 
 
 
 
 
 
 
所附的精简合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

2



海德瑞克国际公司及附属公司
股东权益变动汇总表
(单位：千)
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
额外
付入
资本
 
留存收益
 
累积
其他
综合
收入
 
共计
 
普通股
 
国库券
 
 
股份
 
金额
 
股份
 
金额
 
2019年12月31日结余
19,586

 
$
196

 
420

 
$
(14,795
)
 
$
228,807

 
$
91,083

 
$
3,824

 
$
309,115

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8,666

 
—

 
8,666

采用会计准则
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(332
)
 
—

 
(332
)
其他综合损失，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,746
)
 
(3,746
)
共同和国库股票交易：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票补偿
—

 
—

 
—

 
—

 
2,614

 
—

 
—

 
2,614

权益归属，扣除扣缴税款后
—

 
—

 
(109
)
 
3,838

 
(5,388
)
 
—

 
—

 
(1,550
)
申报的现金红利(每股0.15美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,876
)
 
—

 
(2,876
)
限制股股利等价物
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(126
)
 
—

 
(126
)
2020年3月31日结余
19,586

 
$
196

 
311

 
$
(10,957
)
 
$
226,033

 
$
96,415

 
$
78

 
$
311,765


 
 
 
 
 
额外
付入
资本
 
留存收益
 
累积
其他
综合
收入
 
共计
 
普通股
 
国库券
 
 
股份
 
金额
 
股份
 
金额
 
2018年12月31日结余
19,586

 
$
196

 
632

 
$
(20,298
)
 
$
227,147

 
$
56,049

 
$
4,062

 
$
267,156

净收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,087

 
—

 
12,087

其他综合收入，扣除税后
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
320

 
320

共同和国库股票交易：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票补偿
—

 
—

 
—

 
—

 
1,343

 
—

 
—

 
1,343

权益归属，扣除扣缴税款后
—

 
—

 
(160
)
 
5,155

 
(9,707
)
 
—

 
—

 
(4,552
)
申报的现金红利(每股0.15美元)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,848
)
 
—

 
(2,848
)
限制股股利等价物
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(87
)
 
—

 
(87
)
2019年3月31日结余
19,586

 
$
196

 
472

 
$
(15,143
)
 
$
218,783

 
$
65,201

 
$
4,382

 
$
273,419


所附的精简合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

3



海德瑞克国际公司及附属公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 
 

三个月结束
三月三十一日，
 

2020

2019
现金流量-业务活动




净收益

$
8,666


$
12,087

调整数，将净收入与用于业务活动的现金净额对账：

 

 
折旧和摊销

2,337


2,734

递延所得税

110


336

股票补偿费用

2,614


1,343

与预付款项有关的累积费用

—


160

有价证券收益
 
(111
)
 
—

财产和设备处置方面的损失
 
1

 
—

资产和负债变动：

 

 
应收账款

(24,656
)

(20,167
)
应付帐款

1,897


99

应计费用

(147,265
)

(146,222
)
重组应计
 
(138
)
 
(681
)
递延收入

837


(1,586
)
应付所得税净额

4,082


2,496

退休和养恤金计划资产和负债

2,033


1,550

预付费用

(6,566
)

(6,499
)
其他资产和负债净额

(9,441
)

(923
)
用于业务活动的现金净额

(165,600
)

(155,273
)
 
 
 
 
 
现金流量-投资活动




资本支出

(1,753
)
 
(898
)
购买可供出售的投资

(2,125
)
 
(1,678
)
出售可供出售的投资的收益

61,395

 
113

投资活动(用于)提供的现金净额

57,517

 
(2,463
)
 
 
 
 
 
现金流量-筹资活动




信贷收益
 
100,000

 
—

支付的现金红利

(3,002
)
 
(2,935
)
就权益交易缴付雇员预扣缴款项

(1,550
)
 
(4,552
)
购置支出

(2,788
)
 
(407
)
(用于)筹资活动提供的现金净额

92,660

 
(7,894
)
 
 
 
 
 
汇率波动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
 
(5,296
)
 
130

 
 
 
 
 
现金、现金等价物和限制性现金净减额
 
(20,719
)
 
(165,500
)
期初现金、现金等价物和限制性现金
 
271,719

 
280,262

期末现金、现金等价物和限制性现金
 
$
251,000

 
$
114,762

所附的精简合并财务报表附注是这些报表的组成部分。


4



海德瑞克国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(除每股数字外，所有表格均以千为单位)
(未经审计)

1.
临时财务信息的提交依据

附带的未经审计的合并合并财务报表海德里克和斗争国际公司。而附属公司(“公司”)是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。须予估计和假设的重要项目包括收入确认、所得税、临时有效税率以及对商誉和其他无形资产减值的评估。估计数取决于一定程度的不确定性，实际结果可能与这些估计不同。管理层认为，为公允列报公司在2020年3月31日和2019年12月31日的财务状况、截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的运营结果以及截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流量所需的所有调整均已包括在内，除另有披露外，这些调整都是正常的、经常性的。这些财务报表和附注应与公司的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和说明应列入公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表，并于2020年2月24日提交证券交易委员会。

2.
重要会计政策摘要

公司重要会计政策的完整清单载于公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中的综合财务报表附注2，“重大会计政策摘要”。

收入确认

见注3，收入。

有价证券

公司的有价证券包括原始期限超过三个月的可供出售的债务证券.

限制现金

从历史上看，该公司有租赁协议和营业执照，其条款要求公司在协议终止之日限制现金。流动和非流动限制性现金分别包括在其他流动资产和其他非流动资产中，分别列在精简的综合资产负债表中。

下表列出了截至2020年3月31日、2019年3月31日和2019年12月31日以及2019和2018年12月31日的合并资产负债表和现金流量表之间的现金和现金等价物对账情况：
 
三月三十一日，
 
十二月三十一日，
 
2020
 
2019
 
2019
 
2018
现金和现金等价物
$
251,000

 
$
114,414

 
$
271,719

 
$
279,906

其他流动资产中的限制性现金
—

 
106

 
—

 
108

限制现金包括在其他非流动资产内
—

 
242

 
—

 
248

现金、现金等价物和限制性现金共计
$
251,000

 
$
114,762

 
$
271,719

 
$
280,262


普通股每股收益

普通股的基本收益按净收益除以当期流通的加权平均普通股计算。稀释每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换可能发生的潜在稀释。在具有反稀释效应的时期，普通股同等股份被排除在每股稀释收益的确定之外。


5



下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
净收益
$
8,666

 
$
12,087

已发行加权平均股票：
 
 
 
基本
19,192

 
19,003

稀释证券的影响：
 
 
 
限制性股票单位
418

 
319

绩效股
166

 
182

稀释
19,776

 
19,504

每股基本收益
$
0.45

 
$
0.64

稀释每股收益
$
0.44

 
$
0.62


租赁

公司决定一项安排在开始时是否为租赁。经营租赁包括在经营租赁使用权资产，经营租赁负债-流动和经营租赁负债-非流动在我们精简的综合资产负债表中。本公司没有符合融资租赁标准的租赁。

使用权资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁、使用权、资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于该公司的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，我们在厘定租约付款的现值时，以开始日期的资料为基础，采用递增借款利率。经营租赁使用权资产还包括任何预付租赁款项和任何应计租金费用余额。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.

我们有租赁和非租赁的租赁协议。对于办公室租赁，我们将租赁和非租赁组件作为一个单独的租赁组件进行核算.对于设备租赁，如车辆和办公设备，我们分别核算租赁和非租赁组件。

最近采用的财务会计准则

2020年1月1日，该公司采用修正后的追溯方法，通过了“会计准则更新”(ASU)第2016-13号“金融工具信用损失的计量”和所有相关的ASU修正案。该指南修正了减值模式，要求各实体采用基于预期亏损的前瞻性方法，估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。该指南的通过对截至2020年3月31日的“综合收益压缩综合报表”、“合并资产负债表”、“现金流量表”和“股东权益变动汇总表”(截至2020年3月31日)产生了非重大影响。

最近发布的财务会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU ASU 2020-04“促进参考费率改革对财务报告的影响”。ASU的目的是为合同修改和套期会计指导提供临时的备选权宜之计和例外情况，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率过渡的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起生效，公司可选择在2022年12月31日之前适用这些修正。公司目前正在评估本指南可能对其合并财务报表和相关披露产生的影响。

2019年12月，FASB发布了第2019-12号ASU，简化了所得税会计。该指南简化了所得税的会计核算，消除了“会计准则编纂指南”(“ASC”)740中与期间内税收分配办法、中期所得税计算方法以及确认外部税基差异递延税负债有关的某些例外情况。该指引还简化了特许税会计的各个方面，并颁布了税法或税率方面的修改，并澄清了对导致税收增加的交易的会计核算。

6



商誉税基。本指南适用于财政年度和2021年12月15日以后的财政年度内的中期。允许提前收养。该公司目前正在评估这一会计准则的影响。目前还不清楚或合理地估计这种影响。

3.
收入

执行搜索

收入是确认的，因为我们履行我们的业绩义务，转让一个商品或服务给客户。一般来说，我们的每一份行政人员搜索合同都包含一项业绩义务，即为某一特定客户职位确定潜在合格候选人的过程。在大多数合同中，交易价格包括固定和可变的考虑。固定报酬包括一名雇员，相当于拟填补职位的第一年估计报酬的大约三分之一，以及间接费用，相当于合同规定的固定雇员的特定百分比。本公司一般在客户接受合同之月起的三个月期间内，以三分之一的增量方式向客户收取定金和间接费用。如果被安置的候选人的实际报酬超过原来的赔偿估计数，公司通常被授权向客户收取超额补偿的三分之一。公司将这一额外的账单称为收入的增加。在大多数合同中，可变的考虑因素包括收入上升和直接费用。公司在完成高管搜索后，向客户收取增加收入的账单，并按发生的方式收取直接费用。

公司在合同开始时，根据投资组合方法，根据对公司地理区域和行业惯例实现的上升收入的历史分析，估计上升的收入，并且最初记录合同的上升收入的数额很可能不会导致在已知该合同的实际上升收入时确认的累积收入的重大逆转。在已知的情况下，会记录估计和实际可变考虑金额之间的差异。本公司不估计直接开支的收入，因为这与确认收入为直接开支并无重大分别。

随着时间的推移，由于我们的客户同时接收和消费公司业绩所提供的利益，我们的高管搜索承诺绩效义务的收入被确认。从行政人员搜索聘用中获得的收入是在预期的平均业绩期间内确认的，这与为履行行政搜索合同规定的义务而花费的估计人员时间成比例。收入一般在大约六个月的时间内确认。

我们的行政人员搜索合同包含一项替代担保，规定除报销费用外，还可免费完成另一项搜索工作，如果公司提出的候选人被客户雇用，并随后因业绩原因在规定的时间内被客户终止。替代担保是一种保证保证，这不是执行搜索合同条款下的履约义务，因为根据担保条款，公司不提供任何服务，向客户转让利益，而不超过确保所确定的候选人符合商定的规格。本公司在会计准则编纂(“ASC”)460-担保的相关保修指南下，对替换担保进行了核算。

海德瑞克咨询公司

收入是确认的，因为我们履行我们的业绩义务，转让一个商品或服务给客户。Heidrick咨询公司与客户签订合同，概述任务的一般条款和条件，以提供继任规划、执行评估、高层团队和董事会效力以及文化塑造计划。公司期望在每一份合同下得到的报酬通常是固定的。我们的大多数咨询合同都包含一项履行义务，即提供客户所要求的咨询服务的整个过程。随着时间的推移，我们的大部分咨询收入都是通过输入和输出两种方法确认的。包含辅导课程、培训课程或完成评估的合同使用输出方法识别，因为每个会话或评估都交付给客户。包含一般咨询工作的合同使用输入方法识别，使用基于项目发生的时间的进度度量。
本公司与客户签订企业协议，通过公司的文化连接平台提供在线访问许可，以获取与公司文化塑造计划相关的培训和其他专有材料。根据企业协议的条款，公司期望得到的报酬由单一的固定费用组成。我们的企业协议包含多重履约义务、通过文化连接交付材料以及与以大幅折扣方式续签企业协议的选择相关的物质权利。本公司以独立销售价格为基础，将交易价格分配给合同中的履约义务。企业协议初始阶段的独立销售价格在合同中列示，等于客户在合同初始期限内为该协议支付的价格。更新期权或材料权利的独立销售价格是不可直接观察的，必须加以估计。

7



这一估计数是为了反映客户在行使更新选择权时将获得的折扣，并根据行使该选择权的可能性进行调整。该公司通过对客户续约的历史分析来估计续约的可能性。“获得文化连接”代表了一项访问公司知识产权的权利，客户根据该协议同时接收和消费该公司的知识产权，因此该公司承认随着时间的推移而产生的收入。鉴于这一承诺的连续性，该公司在估计的订阅期内使用直线可征税收入确认，因为公司的客户将在整个合同期间平等地接受和消费文化连接带来的利益。与客户续签企业协议有关的收入在续签期内确认，一般为12个月。企业协议不占公司收入的很大一部分。

合同余额

合同资产和负债在每个报告期结束时按合同按合同列报。合同资产和负债由于公司合同的性质而被归类为流动资产和负债，该合同在一年内完成。合同资产包括在精简的综合资产负债表上的其他流动资产中。

未开单应收账款：未开单收入是指长期确认的合同资产，超过向客户收取的金额，而向客户收取的金额完全取决于时间的推移。这一数额包括确认的收入超过了收费的行政人员搜索聘用和Heidrick咨询费。

合同资产：合同资产是指在一段时间内确认的收入，超过向客户收取的金额，向客户收取的金额不受时间的影响。这一数额主要包括高管搜索合同中确认的上浮收入和或有安置费。

递延收入：合同负债包括递延收入，即超过确认收入的账单。

下表概述了本期间合同资产和负债余额的变化：
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日，
2019
 
变化
合同资产
 
 
 
 
 
未开单应收款，净额
$
11,366

 
$
7,585

 
$
3,781

合同资产
14,858

 
14,672

 
186

合同资产总额
26,224

 
22,257

 
3,967

 
 
 
 
 
 
合同负债
 
 
 
 
 
递延收入
$
41,433

 
$
41,267

 
$
166


在截至2020年3月31日的3个月内，我们确认了该期间开始时合同负债余额中包括的2 500万美元的收入，截至2020年3月31日的3个月内确认的收入数额为720万美元，其中部分来自于前几个期间因可变因素估计数变动而部分清偿的履约债务。

本公司的每一份合同的预期期限为一年或一年以下。因此，公司选择利用现有的实际权宜之计，披露分配给其合同规定的其余履约义务的交易价格。该公司还选择了现有的实际权宜之计，以适应重大融资部分的影响和合同购置费用的资本化。公司根据特定司法管辖区的要求，向客户收取销售税和增值税。公司已作出会计政策选择，将这些项目排除在合同交易价格之外。

4.
信贷损失

该公司主要通过提供高管搜索和咨询服务而面临信贷损失。公司对应收账款的预期信用损失备抵方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质，对可能无法收回的应收账款数额的估计主要是根据历史损失率经验进行的。在需要时，公司调整损失率方法，以考虑当前情况和对未来经济和市场状况的合理和可支持的预期。该公司一般对未来的经济状况进行60至90天的评估，这与其应收帐款的合同期限相对应。此外，还确定了特定的备抵金额，以记录为违约概率较高的客户提供的适当准备金。公司的监控活动包括及时对账，纠纷解决，

8



付款确认，考虑客户的财务状况和宏观经济状况。当确定为无法收回时，余额被注销。该公司考虑了围绕新型冠状病毒(“冠状病毒”)流行的当前和预期的未来经济和市场状况，并确定对信贷损失的估计没有受到重大影响。

公司应收贸易款项的信贷损失备抵活动如下：
2019年12月31日结余
$
5,140

信贷损失准备金
639

注销
(514
)
外币换算
(56
)
2020年3月31日结余
$
5,209


可供出售的债务证券的公允价值和未变现损失按投资类别和证券处于未变现亏损状况的时间合计如下：
 
少于12个月
 
资产负债表分类
2020年3月31日结余
公允价值
 
未实现损失
 
现金及现金等价物
 
有价证券
美国国债
$
151,750

 
$
18

 
$
151,750

 
$
—


三种美国国债投资的未实现损失是由市场利率波动造成的。这些投资的合同现金流由美国政府的一个机构保证。因此，预计这些投资不会以低于摊销成本的价格结算。公司不打算出售这些投资，也不太可能要求公司在收回摊销成本法之前出售这些投资。

5.
财产和设备，净额

公司财产和设备的组成部分如下：
 
三月三十一日，
2020
 
十二月三十一日，
2019
租赁改良
$
47,386

 
$
47,269

办公室家具、固定装置和设备
17,744

 
17,740

计算机设备和软件
27,821

 
27,531

财产和设备，毛额
92,951

 
92,540

累计折旧
(64,501
)
 
(63,890
)
财产和设备，净额
$
28,450

 
$
28,650


截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的折旧费用分别为210万美元和250万美元。

6.
租赁

公司的租赁组合包括办公空间和设备的经营租赁。公司的大部分租赁包括租赁部分和非租赁部分，根据基础资产类别的不同，公司对此的解释不同。公司的某些租赁包括一个或多个选择，以延长或终止租赁由公司酌处。一般来说，更新和终止选择不包括在使用权资产和租赁负债，因为他们是不合理地确定行使。本公司定期评估更新和终止的选择，当它们合理地确定行使，包括更新或终止的选择在我们的租约期限内。

由于公司的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，公司在决定租约付款的现值时，会根据开始日期的资料，运用其增量借款利率。该公司具有中央管理的财政职能；因此，在确定增量借款利率时采用投资组合方法。递增借款利率是指该公司在类似的经济环境下，在完全抵押的基础上以类似期限借款的利息，其数额相当于租赁付款总额。

办公室租约的剩余租赁期限从不到一年到10.1年不等，其中有些还包括延长或终止租约的选择。大多数办公室租赁包含固定和可变租赁付款。可变租赁费用包括

9



主要是根据既定的指数或费率以及根据出租人实际费用支付的税金、保险费、公共区域或其他维修费而提高租金。该公司已选择利用现有的实用权宜之计，不分开租赁和非租赁组成部分的办公租赁。

设备租赁包括车辆和办公设备租赁，其剩余期限从不到一年到4.6年不等，其中有些还包括延长或终止租赁的备选办法。本公司的设备租赁不包含可变租赁付款。本公司将设备租赁的租赁部分和非租赁部分分开.设备租赁在公司租赁组合中不占很大比例。

截至三月三十一日止的三个月，综合入息综合报表内的一般开支及行政开支内的租金部分如下：
 
2020
 
2019
经营租赁成本
$
6,261

 
$
6,573

可变租赁成本
2,073

 
1,857

租赁费用总额
$
8,334

 
$
8,430


截至三月三十一日止的三个月内，与该公司经营租契有关的补充现金流量资料如下：
 
2020
 
2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
 
 
 
经营租赁的经营现金流
$
7,812

 
$
8,481

以租赁债务换取的使用权资产：
 
 
 
经营租赁
$
1,641

 
$
8,726


截至三月三十一日，本处经营租契的加权平均剩余租约期及加权平均贴现率如下：
 
2020
 
2019
加权平均剩余租赁期
 
 
 
经营租赁
4.6年

 
4.9年

加权平均贴现率
 
 
 
经营租赁
3.84
%
 
3.97
%

截至二零二零年三月三十一日为止，截至十二月三十一日止的经营租契负债的未来到期日如下：
 
经营租赁期限
2020
$
21,796

2021
28,043

2022
24,314

2023
21,409

2024
10,950

此后
10,275

租赁付款总额
116,787

减：利息
(9,375
)
租赁负债现值
$
107,412


7.
金融工具与公允价值

现金、现金等价物和有价证券

该公司对由美国国库券组成的有价证券的投资被归类为可供出售的债券。公司根据每种票据的基本合约到期日，将其可出售的债务证券分为短期或长期债券。未实现的有价证券的损益被归类为可供出售的债券，在精简的综合资产负债表中，其他累计的综合收益被确认，直到实现为止。


10



按重要投资类别划分的公司现金、现金等价物和有价证券如下：
 
公允价值
 
资产负债表分类
 
摊销成本
 
未实现收益
 
未实现损失
 
公允价值
 
现金及现金等价物
 
有价证券
2020年3月31日结余
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金
 
 
 
 
 
 
 
 
$
94,243

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一级(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国国债
156,774

 
1

 
18

 
156,757

 
156,757

 
—

1级共计
156,774

 
1

 
18

 
156,757

 
156,757

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
$
156,774

 
$
1

 
$
18

 
$
156,757

 
$
251,000

 
$
—


 
公允价值
 
资产负债表分类
 
摊销成本
 
未实现收益
 
未实现损失
 
公允价值
 
现金及现金等价物
 
有价证券
2019年12月31日结余
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金

 

 

 

 
$
177,493

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一级(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金

 

 

 

 
15,661

 
—

美国国债
139,705

 
13

 
—

 
139,718

 
78,565

 
61,153

1级共计
139,705

 
13

 
—

 
139,718

 
94,226

 
61,153

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
$
139,705

 
$
13

 
$
—

 
$
139,718

 
$
271,719

 
$
61,153


(1)
一级-活跃市场相同资产和负债的报价。
 
指定用于退休和养恤金计划及相关负债的投资、资产

该公司有一项美国无保留递延补偿计划，主要由美国有价证券和共同基金组成。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些投资的总成本分别为1，930万美元和1，720万美元。

该公司还为在德国的某些现任和前任雇员维持一项养恤金计划。养恤金是个别固定的欧元数额，视雇员的职能和合格服务年限而异。该公司的投资策略是通过再保险合同来支持其养老金义务。德国联邦金融监督局(BaFin)监督保险公司和再保险合同。联邦金融局要求每一份再保险合同保证固定的最低回报。该公司的养恤金福利完全由与ERGO Lebensversicherung AG签订的团体保险合同再保险，团体保险合同是按照被认为是二级投入的BaFin准则(包括死亡率表和贴现率)来衡量的。


11



下表汇总了按公允价值计量的每一类主要投资、指定用于退休和养恤金计划的资产及相关负债的公允价值计量方法：
 
 
 
 
资产负债表分类
 
 
公允价值
 
其他流动资产
 
指定用于退休和养恤金计划的资产
 
投资
 
其他流动负债
 
退休和养恤金计划
2020年3月31日结余
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一级(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国无保留延期补偿计划
 
$
23,516

 
$
—

 
$
—

 
$
23,516

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2级(2):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
退休和养恤金计划资产
 
15,053

 
1,297

 
13,756

 
—

 
—

 
—

养恤金福利义务
 
(20,586
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,297
)
 
(19,289
)
2级共计
 
(5,533
)
 
1,297

 
13,756

 
—

 
(1,297
)
 
(19,289
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
17,983

 
$
1,297

 
$
13,756

 
$
23,516

 
$
(1,297
)
 
$
(19,289
)

 
 
 
 
资产负债表分类
 
 
公允价值
 
其他流动资产
 
指定用于退休和养恤金计划的资产
 
投资
 
其他流动负债
 
退休和养恤金计划
2019年12月31日结余
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一级(1):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国无保留延期补偿计划
 
$
25,409

 
$
—

 
$
—

 
$
25,409

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2级(2):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
退休和养恤金计划资产
 
15,296

 
1,318

 
13,978

 
—

 
—

 
—

养恤金福利义务
 
(20,918
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,318
)
 
(19,600
)
2级共计
 
(5,622
)
 
1,318

 
13,978

 
—

 
(1,318
)
 
(19,600
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
$
19,787

 
$
1,318

 
$
13,978

 
$
25,409

 
$
(1,318
)
 
$
(19,600
)

(1)
一级-活跃市场相同资产和负债的报价。
(2)
二级-活跃市场上类似资产和负债的报价，或直接或间接对资产或负债的其他投入，直接或间接地反映在金融工具的整个期间。

或有考虑

公司前一年收购的前业主有资格根据收购后期间的某些经营指标获得额外的现金补偿。或有考虑使用在市场上无法观察到的重要投入进行估值，根据公允价值计量会计，这种投入被定义为三级投入。公司采用折现现金流模型确定或有价的公允价值。

12




下表对截至2020年3月31日的3个月的3级负债的期初和期末余额进行了核对：
 
采办
预支
应计项目
2019年12月31日结余
$
(5,278
)
预付款项
5,051

外币换算
227

2020年3月31日结余
$
—


8.
商誉和其他无形资产

善意

公司的商誉按部门分列如下：
 
三月三十一日，
2020
 
十二月三十一日，
2019
执行搜索
 
 
 
美洲
$
91,338

 
$
92,497

欧洲
24,196

 
25,579

亚太
7,888

 
8,755

商誉总额
$
123,422

 
$
126,831


截至2020年3月31日的三个月内，按部门分列的商誉账面金额变化如下：
 
执行搜索
 
 
 
美洲
 
欧洲
 
亚太
 
共计
2019年12月31日的商誉
92,497

 
25,579

 
8,755

 
126,831

外币换算
(1,159
)
 
(1,383
)
 
(867
)
 
(3,409
)
2020年3月31日商誉
$
91,338

 
$
24,196

 
$
7,888

 
$
123,422


其他无形资产净额

公司的其他无形资产按部门分列如下：
 
三月三十一日，
2020
 
十二月三十一日，
2019
执行搜索
 
 
 
美洲
$
372

 
$
557

欧洲
1,130

 
1,314

亚太
52

 
64

其他无形资产共计，净额
$
1,554

 
$
1,935


应摊销无形资产的账面金额及相关累计摊销情况如下：
 
加权
平均
寿命(年份)
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面金额
 
总账面金额
 
累积摊销
 
净账面金额
客户关系
6.6
 
$
15,816

 
$
(14,469
)
 
$
1,347

 
$
16,302

 
$
(14,683
)
 
$
1,619

商号
5.0
 
279

 
(72
)
 
207

 
362

 
(46
)
 
316

无形资产总额
6.4
 
$
16,095

 
$
(14,541
)
 
$
1,554

 
$
16,664

 
$
(14,729
)
 
$
1,935


截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的无形资产摊销费用分别为20万美元和20万美元。


13



截至2020年3月31日，公司截至12月31日止无形资产未来摊销费用估算如下：
 
估计未来摊销
2020
$
519

2021
458

2022
291

2023
172

2024
71

此后
43

共计
$
1,554


9.
其他流动资产

其他流动资产的构成部分如下：
 
三月三十一日，
2020
 
十二月三十一日，
2019
合同资产
$
26,224

 
$
22,257

其他
5,909

 
5,591

其他流动资产共计
$
32,133

 
$
27,848


10.
信用额度

2018年10月26日，该公司签订了一项新的信贷协议(“2018年信贷协议”)，以取代2015年6月30日生效的第二个经修正和恢复的信贷协议(“恢复信贷协议”)。2018年“信贷协议”为该公司提供了一个高级无担保循环信贷额度，总承付款额为1.75亿美元，其中包括对信用证的2 500万美元次级限额和1 000万美元的小额贷款限额。该协议还包括7，500万美元的额外扩展功能。2018年信贷协议将于2023年10月到期。2018年信贷协议下的借款在公司选择替代基准利率(2018年信贷协议中定义)或调整后的libor(如2018年信贷协议中定义的)时产生利息，加上公司杠杆比率确定的利差。

2018年信贷协议下的借款可用于周转资本、资本支出、允许的收购(如2018年信贷协议所界定)，并用于公司及其子公司的其他一般目的。2018年信贷协议规定的义务由该公司的某些子公司担保。

该公司资本化了约100万美元与2018年信用协议有关的贷款收购成本，该协议将在协议期限内摊销。

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司根据2018年信用协议借款1亿美元。循环信贷额度下的未偿借款目前年利率为1.77%。该公司选择从其循环信贷额度中提取一部分可用资金，作为一项预防措施，以增加其现金状况，并鉴于冠状病毒爆发造成的全球市场目前的不确定性，进一步提高其财务灵活性。

截至2020年3月31日，该公司有1亿美元未偿贷款。截至2019年12月31日，该公司没有未偿还的借款。该公司遵守2018年信用协议下的财务和其他契约，不存在违约事件。
 
11.
股票补偿

该公司第二次修订和恢复的2012年海德瑞克和挣扎全球分担计划(“2012年计划”)规定授予股票期权、股票增值权和其他基于股票的奖励，这些奖励是根据股票的授予日期公允价值进行估值的。这些奖励可授予董事、选定的雇员和独立承包商。

截至2020年3月31日，根据2012年方案颁发了2，844，025份奖励，689，098份股票仍可用于未来的奖励，包括683，123份被没收的奖励。2012年计划规定，2028年5月24日以后不得颁发任何奖励。

公司根据奖励的授予日期、公允价值衡量其基于股票的赔偿成本，并在所需服务期间的财务报表中确认这些成本。

关于库存赔偿的资料摘要如下：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
薪金和福利(1)
$
1,804

 
$
1,671

包括在净收入中的与股票补偿有关的所得税福利
479

 
441


(1)包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月与现金结算限制性股票单位有关的80万美元收入和30万美元支出。

受限制股票单位

受限制的股票单位一般须在三年内按差饷转归.本公司部分受限制的股份单位，须在4年期内可差饷归属。与以服务为基础的限制性股票单位有关的补偿费用在归属期内以直线方式确认。

截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，受限制的股票单位活动如下：
 
数目
受限
股票单位
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
2019年12月31日未缴
598,988

 
$
32.25

获批
186,737

 
23.43

已归属和转换为普通股
(125,257
)
 
30.64

被没收
—

 
—

未缴2020年3月31日
660,468

 
$
30.06


截至2020年3月31日，有1220万美元的税前未确认补偿费用与未归属的限制性股票单位有关，预计将在2.6年的加权平均水平上予以确认。

业绩股

该公司将业绩股授予其某些高级管理人员。表现股票单位一般在三年期间结束时处于悬崖边缘。根据三年归属期内营业收入目标的实现情况，归属范围将从0%到200%不等。在三年的归属期内，业绩股按直线计算.

在截至2020年3月31日的三个月内，业绩股被授予公司的某些雇员，并受到三年的悬崖归属期和某些其他业绩条件的限制。奖励的一半是基于达到一定的经营利润率阈值，一半是基于公司相对于同行集团的股东总回报。采用蒙特卡罗模拟模型确定了基于股东总收益的奖励公允价值。蒙特卡罗模拟模型利用股票价格波动和其他变量来估计满足业绩条件的概率和奖励的公允价值。

截至2020年3月31日的三个月业绩股活动如下：
 
数目
性能
股票单位
 
加权-
平均
批予日期
公允价值
2019年12月31日未缴
179,559

 
$
32.63

获批
105,847

 
23.52

已归属和转换为普通股
(50,472
)
 
26.69

被没收
—

 
—

未缴2020年3月31日
234,934

 
$
29.80


截至2020年3月31日，有510万美元的税前未确认补偿费用与未归属的业绩股票单位有关，预计将在2.3年的加权平均水平上予以确认。

幻象股票单位

幻象股票单位是指以现金结算的公司普通股股份的幻象股票，并受各种限制，包括对转让、归属和没收规定的限制。由于任何原因不归属的幻象股票将被接收者没收，并将归还给本公司。

幻象股票单位被授予公司的某些雇员，并须在四年内归属和某些其他条件，包括继续向公司提供服务。由于赔偿的现金结算特点，公司认为奖励是负债裁决，在每个报告日以公允价值计量，在服务条件被认为可能的范围内，裁决的既得部分被确认为负债。资产负债表日虚拟股票奖励的公允价值是根据该日公司普通股的收盘价确定的。

由于公司股价下跌，在截至2020年3月31日的三个月内，该公司以股票为基础的薪酬收入为80万美元。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司记录了基于虚拟股票的补偿费用30万美元。

截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，幻象股的活动如下：
 
数目
幻影
股票单位
2019年12月31日未缴
266,060

获批
—

既得利益
—

被没收
—

未缴2020年3月31日
266,060


截至2020年3月31日，有290万美元的税前未确认补偿费用与未归属的幻影股票单位有关，预计将在3年的加权平均数中确认。
 
12.改组

在截至2019年9月30日的三个月内，该公司记录了410万美元的重组费用，涉及将公司现有的巴西业务纳入2 GET业务的举措。美洲的重组费用为410万美元，而全球业务支助的支出不到10万美元。重组费用主要包括公司现有巴西业务的员工相关费用.

截至2020年3月31日的三个月重组费用的应计额变动如下：
 
与雇员有关
2019年12月31日未缴
$
3,245

现金付款
(94
)
非现金核销
(28
)
汇率波动
(735
)
未缴2020年3月31日
$
2,388


13.
所得税

该公司报告说，在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的税前收入为1440万美元，所得税拨备额为570万美元。该公司报告称，截至2019年3月31日的三个月内，该公司的税前收入为1880万美元，所得税拨备额为680万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的有效税率分别为39.8%和35.9%。截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的实际税率分别受到一次性项目和收入组合的影响。


14



14.
累计其他综合收入的变化

截至2020年3月31日的三个月内，按构成部分开列的累计其他综合收入(“AOCI”)的变化摘要如下：
 
 
可得-
为了-
出售
证券
 
外国
货币
翻译
 
养恤金
 
奥西
2019年12月31日结余
 
$
13

 
$
6,102

 
$
(2,291
)
 
$
3,824

分类前其他综合收入，扣除税后
 
(30
)
 
(3,716
)
 
—

 
(3,746
)
2020年3月31日结余
 
$
(17
)
 
$
2,386

 
$
(2,291
)
 
$
78


15.
段信息

该公司有四个附属业务部门。该公司在美洲、欧洲(包括非洲)和亚太地区(包括中东)开展搜索业务，海德瑞克咨询公司在全球开展业务。

为分部目的，作为收入和其他营业收入分类的自付费用的偿还分别报告，因此，不包括在每个部门的结果。该公司认为，分析偿付前收入的趋势(净收入)，分析营业费用占净收入的百分比，分析营业收入，更恰当地反映其核心业务。

按部门分列的收入和营业收入(损失)如下：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
收入

 

执行搜索


 

美洲
$
100,301

 
$
99,305

欧洲
33,082

 
33,553

亚太
22,070

 
25,447

总搜索
155,453

 
158,305

海德瑞克咨询公司
16,028

 
13,289

偿还前收入(净收入)
171,481

 
171,594

偿还款
3,366

 
4,680

总收入
$
174,847

 
$
176,274

 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
营业收入(损失)
 
 
 
执行搜索
 
 
 
美洲
$
25,732

 
$
22,449

欧洲
3,049

 
2,165

亚太
2,502

 
4,906

总搜索
31,283

 
29,520

海德瑞克咨询公司
(4,092
)
 
(4,827
)
部分营业收入共计
27,191

 
24,693

全球行动支助
(9,039
)
 
(8,302
)
营业收入总额
$
18,152

 
$
16,391

 

16.
担保

该公司利用信用证支持某些义务，主要是其在欧洲和亚太地区的办公租赁协议。信用证是为确保各自协议的安全而签发的，并适用于有效期至2030年的各项协议的条款。对于每一个信用证，公司将不得不使用现金来履行义务，如果有拖欠付款。截至2020年3月31日，公司在所有未付信用证发生违约时必须支付的未贴现付款的最高金额约为360万美元。由于不存在或预期不存在违约事件，本公司尚未为这些安排积存。
 

15



17.
承付款和意外开支

诉讼

公司对公司正常经营过程中产生的各种未决索赔和诉讼事项负有或有责任，其中一些涉及数额巨大的损害赔偿要求。其中一些事项由保险公司承保。根据目前掌握的信息，公司认为最终解决此类索赔和诉讼不会对其财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。

18.
后续事件

随着第一季度的进展，冠状病毒大流行对全球经济构成的挑战大大增加。这一流行病造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。某些政府当局已经发布了“呆在家中”的命令、公告和/或指令，旨在最大限度地减少这一流行病的蔓延。今后可能会发布更多的限制性声明和/或指令。公司暂时关闭了办公室，并将员工转移到偏远地区，以确保员工的安全。此外，该公司的某些客户在这次大流行期间已经关闭或减少了他们的业务。虽然该公司迄今尚未对我们的业务造成任何重大干扰，但大流行病对公司业务、运营和财务结果的影响程度将取决于许多可能无法准确预测的不断变化的因素。该公司预计，其所有业务部门，在其所有地理区域，将在一定程度上受到大流行和采取的行动，以应对大流行，但其影响的重要性和可能产生影响的持续时间目前还不能确定。


16



项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，以及本报告关于表10-Q的其他部分，都包含前瞻性的陈述。1995年的“私人证券诉讼改革法”为前瞻性陈述提供了一个安全的港湾.前瞻性的陈述不是历史事实，而是只代表我们对未来事件的信念、假设、期望、估计、预测和预测，其中许多事情本质上是不确定的，而且是我们无法控制的。这些陈述包括历史信息以外的陈述或当前状况的陈述，并可能与我们未来的计划、目标和结果有关。通过以这种方式为您识别这些报表，我们提醒您，我们的实际结果和财务状况可能与这些前瞻性报表中显示的预期结果和财务状况有很大不同。

可能影响前瞻性声明结果的因素包括：冠状病毒大流行对我们的业务、顾问和雇员以及整个经济的直接和间接影响；领导层的变化，我们吸引、整合、发展、管理和留住合格顾问和高级领导人的能力；我们防止我们的顾问把我们的客户带到另一家公司的能力；我们保持我们的专业声誉和品牌的能力；我们的净收入可能受到不利的经济条件的影响；我们的客户限制我们招聘雇员的能力；我们所面临的激烈竞争；我们对信息管理系统的严重依赖；我们在所执行的服务中面临赔偿责任的风险；数据安全、数据隐私和数据保护法以及其他不断变化的规章和跨境数据传输限制可能限制我们服务的使用，并对我们的业务产生不利影响；我们经营的市场上的社会、政治、监管和法律风险；外汇汇率波动的影响；我们可能无法使我们的成本结构与净收入相一致的事实；不利的税法变化和税务当局裁决；我们实现税收损失的能力；设立或撤销递延税资产估值免税额的时间；我们的商誉、其他无形资产及其他长期资产的任何减值；我们执行和整合未来收购的能力；我们有反收购条款使收购我们变得困难和昂贵；我们获得额外信贷的能力；以及网络安全要求、弱点、威胁以及可能对我们的系统、网络、解决方案构成风险的更复杂和更有针对性的网络攻击。, 服务和数据。有关可能影响前瞻性陈述结果的因素的更多信息，请参阅我们2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告，在项目1A中的风险因素项下。我们提醒读者，这些因素可能不是详尽无遗的。我们没有义务公开更新任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的事件或其他原因。

执行概况

我们的事。我们是一家提供高管搜索和咨询服务的领导咨询公司。我们通过促进高级管理人员的招聘、管理和发展，帮助客户建立领导团队。我们相信，专注于顶级服务为我们提供了几个优势，包括获得关键决策者的机会和影响力、增加经常性搜索咨询服务的潜力、提高每次搜索的费用、提高品牌知名度和杠杆式的全球影响力，这些都为潜在的竞争对手创造了更多的进入壁垒。在客户组织的高层工作也使我们能够吸引和留住高素质的顾问.

除了招聘高管外，我们还提供咨询服务，包括高管领导力评估、领导力、团队和董事会发展、继任规划、人才战略、人员绩效、团队间协作、文化塑造和组织变革。

我们通过遍布世界各大城市的450多名咨询顾问的专业知识，为广大客户提供服务。我们的行政搜索服务是在保留的基础上提供的。预付费用前的收入(“净收入”)包括支付给客户的酬金和间接费用。通常情况下，我们为我们的高管搜索服务支付一笔酬金，大约相当于待填补职位第一年估计薪酬的三分之一。此外，如果被安置的候选人的实际薪酬超过了估计的薪酬，我们通常被授权向客户收取三分之一的超额报酬。间接费用是按固定费用的百分比计算的，每次搜索都有一定的美元限额。

执行搜索。我们与全球受人尊敬的组织合作，建立和维持世界上最优秀的领导团队，并专门致力于高级管理人员的职位安排。我们认为，专注于高层高管提供了几个优势的机会，包括与关键决策者接触和施加影响、增加经常性搜索和咨询活动的潜力、提高每位高管的搜索费用、提高品牌知名度以及杠杆式的全球影响力。在客户组织的高层工作也有助于吸引和留住高素质的顾问，他们希望为行业高层管理人员及其领导需求服务。

我们以更好的洞察力、更多的数据和更快的决策为基础，通过使用我们专有的无限框架(Infinity Framework)和海德里克连接(Heidrick Connect)，采用了一种我们的无限框架允许客户全面评估

17



候选人的关键经验和专长、领导能力、敏捷性和潜力以及文化适应和影响，从而使我们的客户能够找到合适的人选。我们通过一系列额外的在线工具来补充我们的无限框架，包括我们的领导力加速器、领导力签名和文化签名评估。HeidrickConnect是一个完全数字化的、始终可用的客户体验门户网站，它允许我们的客户为每一项工作获取人才洞察力，包括无限框架和其他专有评估工具。

高管搜索行业高度分散，由世界各地数千家高管搜索公司组成。猎头公司一般分为两大类：留用搜索和权变搜索。我们的行政搜索服务是在保留的基础上提供的。保留的高管猎头公司通过确定潜在合格的候选人和协助客户评估和评估这些候选人来满足客户的高级领导需求。被聘用的高管猎头公司通常会因其服务而获得报酬，而不论客户是否雇用了由该猎头公司确定的候选人，而且通常是在独家基础上保留的。

对于每一项转让，我们与我们的客户签订一份合同，其中概述了转让的一般条款和条件。通常情况下，我们为我们的行政搜索服务支付一名雇员，大约相当于该职位第一年估计薪酬的三分之一。此外，如果被安置的候选人的实际薪酬超过了估计的薪酬，猎头公司通常有权向客户收取三分之一的超额报酬。我们将这种超额补偿账单称为收入增长。我们也向我们的客户收取间接费用，这些费用是以保留人的百分比计算的，每次搜索都有一定的美元限额。预付费用前的收入(“净收入”)包括雇员、收入增长估计数和向客户收取的间接费用。从客户接受合同之月开始，我们通常在三个月内以三分之一的增量向我们的客户收取定金和间接费用，并在合同完成后收取增加的收入。
  
海德里克咨询公司。我们的咨询服务包括领导力评估和发展、高管培训和上岗培训、继任计划、团队和董事会效率、组织绩效加速、员工队伍规划和文化塑造。我们的咨询服务主要通过每次聘用产生的专业费用产生收入，这些费用一般根据项目规模和服务范围而定。

主要业绩指标

我们通过各种手段管理和评估我们的业绩，主要的财务和业务措施包括净收入、营业收入、营业利润率、调整后的EBITDA(非GAAP)和调整后的EBITDA利润率(非GAAP)。猎头和海德瑞克咨询公司的业绩也是用顾问的人数来衡量的。具体到行政搜索，确认趋势，顾问生产力和平均收入每次搜索是用来衡量业绩。

收入是由市场条件和行政人员搜索活动和咨询项目的数量以及每项搜索或项目的平均收入共同驱动的。除补偿费用外，收入增量不一定导致成本、特别是业务和行政费用按比例增加，从而产生提高经营利润率的潜力。

顾问的数目、确认趋势、已完成的搜索或项目数目、生产力水平和每次搜索或项目的平均收入将因季度而异，影响净收入和经营利润率。

我们的补偿模型

在行政搜索顾问一级，有固定和可变的薪酬构成部分。个人因其表现而受到的奖励是基于一种直接将其部分报酬与其负责的净收入数额挂钩的制度。奖励的一部分可以根据个人的表现，针对一系列非财务措施。对高管搜索顾问薪酬可变部分的信贷是通过为赢得和执行工作创造净收入而获得的。每个季度，我们都会审查和更新所有高管搜索顾问的预期年度业绩，并相应地累积可变薪酬。每个高管搜索顾问应计的可变薪酬金额是基于分层支付模式的。公司整体业绩决定可用于可变薪酬总额的金额。顾问公司产生的净收入越多，计入顾问可变报酬的百分比就越高，因此本公司应计为费用。

在Heidrick咨询顾问一级，也有固定和可变的薪酬构成部分。总体薪酬是根据Heidrick咨询部门对整个业务的总经济贡献来确定的。个人咨询人的薪酬可能各不相同，来源于提供客户工作所得的信贷加上智力和人力资本贡献、客户关系发展和咨询实践发展所获得的学分。每个季度，我们都会对所有Heidrick咨询顾问公司的预期年度业绩进行评估和更新，并相应增加可变薪酬。

18




在Heidrick咨询公司中为高管搜索创造收入的个人顾问和经济贡献的组合会对记录的补偿费用总额产生重大影响，这直接影响到营业利润率。因此，补偿费用的可变部分可能在每个季度之间有很大的波动。可变薪酬总额是自由裁量的，是根据董事会人力资源和薪酬委员会批准的全公司财务目标确定的。

我们的行政搜索顾问和管理现金奖金的一部分是延期支付的，并在三年的归属期内支付。与递延数额有关的补偿费用按所需服务期间的分级归属归属法确认。这一服务期限从相应财政年度的1月1日开始，一直持续到推迟日期，这一日期与我们在下一年第一季度的奖金支付相吻合，并在另一个三年的归属期内继续进行。递延记录在综合资产负债表的应计薪金和福利中。

最近的发展

在2020年3月11日，世界卫生组织指定最近的新冠状病毒(“冠状病毒”)为全球大流行。冠状病毒首先在中国武汉市被发现，并继续传播，对包括美国在内的世界各地市场产生了重大影响。

由于全世界都有感染报告，某些政府当局发布了“呆在家中”的命令、公告和/或指令，目的是最大限度地减少这种流行病的蔓延。今后可能会发布更多的限制性声明和/或指令。我们暂时关闭了办公室，并将员工转移到偏远地区，以确保员工的安全。在这个不确定的时期，我们的关键优先事项是：

·雇员、客户及其家属的健康和安全；
向我们的客户提供支持；
·帮助我们的客户加快他们的业务表现，并敏捷地进行变革

虽然我们的业务迄今没有受到任何重大干扰，但大流行病对我们的业务、业务和财务结果的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括但不限于：

•
大流行病的持续时间和范围；
•
大流行病的影响以及为应对这一流行病而采取的行动对经济活动的影响；
•
政府、企业和个人已经并将继续采取的应对这一流行病的行动；
•
限制我们的雇员进入我们的办公室的能力；
•
对客户和客户对我们的服务和解决方案的需求的影响；
•
我们有能力销售和提供我们的服务和解决方案，包括由于旅行限制和在家工作的人；以及
•
客户支付我们的服务和解决方案的能力

我们预计，在我们所有地区的所有业务部门都将在某种程度上受到大流行病和为应对这一流行病而采取的行动的影响，但目前尚不能确定大流行病对我们企业的影响的重要性及其可能产生影响的持续时间。可能影响我们业务的具体因素包括，但不限于：

•
由于临时和永久性的劳动力减少和经济普遍不确定，对我们的行政人员搜索和咨询服务的需求下降；
•
由于客户决策的缓慢而导致执行人员搜索过程的延长；
•
由于客户计划工作的延误，被搁置的高管搜索增加；
•
不能亲自进行咨询工作；以及
•
美国、联合王国、意大利、西班牙和中国等受疫情影响最严重地区办事处的业务中断

持续的经济衰退也可能导致我们的商誉、其他无形资产和长期资产的账面价值超过其公允价值，这可能要求我们确认这些资产的减值。

我们相信我们有足够的流动资金来满足我们的现金需求，但是，我们继续评估和采取必要的行动，以保持足够的流动性，并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运作。三月二十四日，

19



2020年，我们选择从我们的循环信贷额度中提取1亿美元，作为一项预防措施，以增加我们的现金状况，并鉴于全球市场目前的不确定性，进一步提高我们的财政灵活性。

我们在财务报告方面的内部控制没有受到任何实质性影响，尽管我们的雇员由于这一流行病而远程工作。我们正在不断监测和评估我国内部控制的大流行病情况，以尽量减少对其设计和运作效率的影响。

有关更多信息，请参见项目1A，“风险因素”。

业务结果

下表概述了在所述期间，我们的业务结果占偿还前收入(净收入)的百分比：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
收入
 
 
 
偿还前收入(净收入)
100.0
 %
 
100.0
%
偿还款
2.0

 
2.7

总收入
102.0

 
102.7

 
 
 
 
营业费用
 
 
 
薪金和福利
70.6

 
70.4

一般和行政费用
18.8

 
20.0

报销费用
2.0

 
2.7

业务费用共计
91.4

 
93.2

 
 
 
 
营业收入
10.6

 
9.6

 
 
 
 
非营业收入(费用)
 
 
 
利息，净额
0.4

 
0.5

其他，净额
(2.6
)
 
1.0

非营业收入净额(费用)
(2.2
)
 
1.4

 
 
 
 
所得税前收入
8.4

 
11.0

 
 
 
 
所得税准备金
3.3

 
3.9

 
 
 
 
净收益
5.1
 %
 
7.0
%

注：由于四舍五入，总计和小计可能不等于个别行项的总和。

我们在美洲、欧洲(包括非洲)和亚太地区(包括中东)和Heidrick咨询公司在全球经营我们的行政搜索服务(见注15，Secment Information)。


20



下表按部门列出了所述期间的收入和营业收入(千)：
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
收入
 
 
 
执行搜索
 
 
 
美洲
$
100,301

 
$
99,305

欧洲
33,082

 
33,553

亚太
22,070

 
25,447

总搜索
155,453

 
158,305

海德瑞克咨询公司
16,028

 
13,289

偿还前收入(净收入)
171,481

 
171,594

偿还款
3,366

 
4,680

总收入
$
174,847

 
$
176,274

 
 
三个月结束
三月三十一日，
 
2020
 
2019
营业收入(损失)
 
 
 
执行搜索
 
 
 
美洲
$
25,732

 
$
22,449

欧洲
3,049

 
2,165

亚太
2,502

 
4,906

总搜索
31,283

 
29,520

海德瑞克咨询公司
(4,092
)
 
(4,827
)
部分营业收入共计
27,191

 
24,693

全球行动支助
(9,039
)
 
(8,302
)
营业收入总额
$
18,152

 
$
16,391


截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月

总收入。截至2020年3月31日的三个月，合并总收入从截至2019年3月31日的3个月的1.763亿美元减少到1.748亿美元，降幅为0.8%。总收入减少的主要原因是偿还前收入(净收入)减少。

偿还前收入(净收入)。截至2020年3月31日的三个月，合并净收入从截至2019年3月31日的3个月的1.716亿美元下降至1.715亿美元，降幅为0.1%。汇率波动给结果带来了190万美元的负面影响，即1.1%。截至2020年3月31日的三个月，高管搜索净收入为1.555亿美元，较截至2019年3月31日的3个月减少290万美元，即1.8%。在截至2020年3月31日的三个月里，HeidrickConsulting净收入增长270万美元，至1600万美元，增幅为20.6%。

截至2020年3月31日，高管搜索和Heidrick咨询顾问的人数分别为396人和70人，而截至2019年3月31日，则分别为370人和67人。按照每位咨询人的年度净搜索收入计算，截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，高管搜索生产率分别为160万美元和170万美元。与2019年相比，经证实的搜索数量增加了2.4%。截至2020年3月31日的三个月，每名高管搜索的平均收入降至11.8600美元，而截至2019年3月31日的三个月，这一数字为12.37万美元。

薪金和福利。截至2020年3月31日的三个月，综合薪资和福利支出从截至2019年3月31日的3个月的1.208亿美元增加到1.211亿美元，增幅为30万美元(0.2%)。固定报酬减少40万美元，主要原因是递延薪酬计划以及人才获取和留用费用，但因基薪和薪金税、股票补偿、退休和福利以及离职增加而部分抵消。可变报酬增加60万美元，原因是与购置2 GET有关的或有补偿。外汇汇率波动对结果产生了160万美元的正面影响，即1.3%。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们平均拥有1781名员工，而在截至2019年3月31日的三个月中，平均有1620名员工。

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在截至2020年3月31日的三个月中，收入、工资和福利支出占净收入的比例为70.6%，而截至2019年3月31日的三个月，这一比例为70.4%。

一般和行政费用。截至2020年3月31日的三个月，合并一般费用和行政费用从截至2019年3月31日的3个月的3 440万美元减少了210万美元，即6.2%，降至3 220万美元。一般费用和行政费用减少的原因是，内部差旅、税收和许可证以及办公室占用减少，而专业费用和信息技术的增加部分抵消了这一减少。外汇汇率波动对结果产生了30万美元的正面影响，即1.0%。

在截至2020年3月31日的三个月中，一般开支和行政开支占净收入的百分比为18.8%，而截至2019年3月31日的三个月为20.0%。

营业收入。截至2020年3月31日的三个月综合营业收入为1，820万美元，而截至2019年3月31日的三个月为1，640万美元。汇率波动对营业收入的正面影响不到10万美元，即0.2%。

非营业收入净额(费用)。截至2020年3月31日的三个月，净非营业费用为380万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净非营业收入为250万美元。

截至2020年3月31日的三个月，利息净额为70万美元，而截至2019年3月31日的三个月为80万美元。

在截至2020年3月31日的三个月里，净支出为440万美元，而截至2019年3月31日的三个月的收入为160万美元。本年度的额外开支是由于公司递延补偿计划未实现的390万美元损失造成的。公司递延薪酬计划中的投资按公允价值入账，在截至2020年3月31日的三个月内，由于股票市场整体下跌，公允价值大幅下降。

所得税。见注13，所得税。

执行搜索

美洲

在截至2020年3月31日的三个月里，美洲分部的净收入为1.003亿美元，比截至2019年3月31日的三个月的9，930万美元增长了1.0%。净收入增加的原因是行政搜索确认的数量增加了8.6%。消费者市场及工业活动小组较去年有增长。汇率波动对结果产生了40万美元的负面影响，即0.4%。截至2020年3月31日，共有206名高管猎头顾问，而截至2019年3月31日则为191名。

与截至2019年3月31日的三个月相比，薪资和福利支出减少了200万美元，降幅为3.1%。固定报酬减少280万美元，主要原因是递延薪酬计划、人才获取和留用费用以及退休和福利，但基薪和薪金税的增加部分抵消了这一减少。可变报酬增加了70万美元，原因是咨询人生产力提高，以及与购置2 GET有关的或有报酬，因此应计奖金增加。

与截至2019年3月31日的三个月相比，总务和行政开支减少了30万美元(2.1%)，原因是税收和执照以及内部差旅，部分抵消了专业费用的增加、外部第三方顾问的使用和办公室占用。

截至2020年3月31日的三个月，营业收入为2570万美元，比截至2019年3月31日的3个月的2240万美元增加了330万美元。

欧洲

截至2020年3月31日的三个月，欧洲的净收入为3，310万美元，比截至2019年3月31日的3个月的3，360万美元下降了1.4%。净收入减少的主要原因是行政搜索确认数量减少3.4%。教育和社会企业，消费者市场，全球技术服务，

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生命科学实践小组在前一年有所增长。汇率波动对结果产生了70万美元的负面影响，即2.2%。截至2020年3月31日，共有110名高管招聘顾问，而2019年3月31日为105名。

与截至2019年3月31日的三个月相比，薪资和福利支出增长了10万美元，增幅为0.2%。在截至2020年3月31日的三个月里，固定薪酬增加了30万美元，主要原因是基本工资和工资税、人才招聘和留用成本以及退休和福利。可变薪酬减少20万美元，原因是由于咨询人生产力下降，应计奖金减少。

与截至2019年3月31日的三个月相比，一般和行政费用减少了140万美元，即17.7%，主要原因是内部差旅、办公室占用和专业费用减少。

截至2020年3月31日的三个月，欧洲分部的营业收入为300万美元，比截至2019年3月31日的三个月的220万美元增加了90万美元。

亚太

截至2020年3月31日的三个月，亚太地区的净收入为2，210万美元，比截至2019年3月31日的3个月的2，540万美元下降了13.3%。净收入减少的原因是，与前一年相比，执行搜索确认数量减少了3.1%。主管搜索确认数量下降的原因是冠状病毒造成的业务量普遍下降，主要是在中国和新加坡。汇率波动对结果产生了70万美元的负面影响，即3.1%。截至2020年3月31日，共有80名高管招聘顾问，而2019年3月31日为74名。

与截至2019年3月31日的三个月相比，薪资和福利支出减少了60万美元，降幅为3.5%。固定报酬增加了10万美元，原因是退休和福利以及人才采购和留用费用，但基薪和薪金税的减少部分抵消了这些费用。可变薪酬减少60万美元，原因是咨询人生产力下降，应计奖金减少。

与截至2019年3月31日的三个月相比，总务和行政支出减少了40万美元(8.7%)，主要原因是内部差旅、税收和执照减少，坏账支出增加部分抵消了这一减少。

亚太地区报告称，截至2020年3月31日的三个月营业收入为250万美元，与截至2019年3月31日的三个月相比减少了240万美元。

海德瑞克咨询公司

Heidrick咨询公司公布，截至2020年3月31日的三个月净收入为1，600万美元，比截至2019年3月31日的3个月的1330万美元增长了20.6%。HeidrickConsulting净收入的增加主要是由于一项大型的咨询工作。汇率波动给结果带来了10万美元的负面影响，即0.5%。截至2020年3月31日，有70名海德瑞克咨询顾问，而2019年3月31日为67名。

与截至2019年3月31日的三个月相比，薪资和福利支出增长了210万美元，增幅为17.1%。固定报酬增加120万美元，原因是基本工资和薪金税以及退休和福利。可变薪酬增加100万美元，原因是咨询人生产力提高，应计奖金增加。

与截至2019年3月31日的三个月相比，一般费用和行政费用减少了10万美元，即2.5%，主要原因是内部差旅和使用外部第三方咨询人，其中一部分被专业费用和信息技术的增加所抵消。

Heidrick咨询部门报告说，在截至2020年3月31日的三个月中，运营亏损410万美元，比截至2019年3月31日的三个月的营业亏损480万美元增加了70万美元。

全球行动支助

截至2020年3月31日的三个月全球业务支助费用从截至2019年3月31日的3个月的830万美元增加到900万美元，增幅为70万美元，即8.9%。


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薪金和福利开支增加70万美元，即14.4%，原因是股票补偿和离职，但基薪和薪金税的减少部分抵消了这一增长。

一般费用和行政费用增加了10万美元，即2.3%，主要是由于专业费用和信息技术，但由于办公室占用、税收和许可证减少而部分抵消。

流动性与资本资源

将军。我们根据我们的经营需求，不断评估我们的流动性需求、资本需求和资本资源的可用性。我们相信，我们现有的现金余额、预计将从业务中产生的资金以及我们承诺的循环信贷机制下的资金将足以在可预见的将来为我们的业务提供资金，并为与我们的现金红利和股票回购计划有关的现金支付提供资金。

我们支付非递延部分的年度奖金在第一季度后的一年，他们是赚取。员工奖金是全年累积的，并根据我们的业绩和员工个人的表现而定。

信用额度。2018年10月26日，我们签订了一项新的信贷协议(“2018年信贷协议”)，以取代2015年6月30日执行的第二份经修正和恢复的信贷协议(“恢复信用协议”)。2018年“信贷协议”为我们提供了一个高级无担保循环信贷额度，总承付款额为1.75亿美元，其中包括2 500万美元的信用证次级限额和1 000万美元的小额贷款限额。该协议还包括7，500万美元的额外扩展功能。2018年信贷协议将于2023年10月到期。2018年信贷协议下的借款在我们选择替代基准利率(2018年信贷协议中定义的基准利率)或调整后的libor(2018年信贷协议中定义的)加上由我们的杠杆比率决定的利差时产生利息。

2018年信贷协议下的借款可用于周转资本、资本支出、允许的收购(如2018年信贷协议所界定的)和其他一般用途。2018年信贷协议规定的义务由我们的某些子公司担保。

我们资本化了约100万美元与2018年信贷协议有关的贷款购置成本，这笔贷款将在协议的剩余期限内摊销。

在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据2018年信用协议借入了1亿美元。循环信贷额度下的未偿借款目前年利率为1.77%。我们选择从我们的循环信贷额度中提取一部分可用资金，作为一项预防措施，以增加我们的现金状况，并鉴于冠状病毒爆发造成的全球市场目前的不确定性，进一步提高我们的财政灵活性。我们认为，即使在采取这一行动之前，我们的流动资金就已经足够了，但在这一不确定时期，我们出于谨慎而选择动用现有资金。从循环信贷额度中提取的收益目前正在我们的资产负债表上持有，并已投资于短期证券。

截至2020年3月31日，我们有1亿美元的未偿贷款，截至2019年12月31日，我们没有未偿还贷款。在这两个时期，我们都遵守了该机制下的金融和其他契约，而且不存在违约事件。

现金、现金等价物和有价证券。2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的现金、现金等价物和有价证券分别为2.51亿美元、3.329亿美元和1.144亿美元。截至2020年3月31日，2.51亿美元的现金、现金等价物和有价证券包括我们的外国子公司持有的7，360万美元。7，360万美元中的一部分被认为是对这些外国子公司的永久再投资。如果这些资金被要求履行在美国的义务，这些资金的汇回可能会使我们承担额外的美国所得税或外国预扣税。

用于经营活动的现金流量。在截至2020年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金为1.656亿美元。使用现金的主要原因是与2019年有关的现金奖金支付和前一年现金奖金递延2.221亿美元，到2020年应计奖金部分抵销，应收账款增加2 470万美元，其他资产增加940万美元，预付费用增加660万美元，部分由净收入870万美元和应付税款增加410万美元抵消。

在截至2019年3月31日的三个月内，用于经营活动的现金为1.553亿美元。现金的使用主要是与2018年有关的现金奖金支付和前一年现金奖金递延1.99亿美元的结果，部分抵消了2019年应计奖金增加、应收账款增加2 020万美元和预付费用增加6.5美元。

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百万美元，由净收益1 210万美元、折旧和摊销270万美元以及应付净所得税增加250万美元部分抵销。

用于投资活动的现金流量。在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金为5 750万美元，主要原因是可供出售投资的收益为6 140万美元，部分由购买可供出售的投资210万美元和用于办公建设的资本支出180万美元所抵消。

在截至2019年3月31日的三个月内，用于投资活动的现金约为250万美元，主要原因是购买了170万美元的可供出售的投资，以及与办公室建设有关的资本支出90万美元，部分被出售投资所得的收益10万美元所抵消。

用于资助活动的现金流量。在截至2020年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为9 270万美元，主要原因是提取了1 000万美元的信贷额度，部分抵消了股息支付300万美元、Amrop收购的最后预付款280万美元和股票交易中的雇员预扣缴款160万美元。

在截至2019年3月31日的三个月中，融资活动使用的现金为790万美元，主要是由于对股票交易的雇员预扣缴款460万美元、股息支付290万美元和Scambler MacGregor收购的最后一笔预付款40万美元。

资产负债表外安排。我们没有重要的资产负债表外安排、特殊目的实体、非交易所交易合同的交易活动或与相关方的交易。

关键会计政策和估计数的应用

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的精简综合财务报表为基础的，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。我们的重要会计政策载于我们于2020年2月24日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2019年12月31日的表10-K年度报告中的“合并财务报表说明”中的附注2“重大会计政策摘要”和项目1所列的精简综合财务报表说明2“重大会计政策摘要”中，这些财务报表的编制要求管理层作出影响或有资产和负债报告数额、负债、收入和费用以及相关或有资产和负债披露的估计和假设。管理层的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。如果实际数额最终与以前的估计数不同，则在我们已知实际数额期间的业务结果中列入订正数。

如果一项会计政策要求对作出估计时高度不确定的事项作出会计估计，或者如果可以合理使用的不同估计数，或者如果合理地可能定期发生的会计估计变化可能对财务报表产生重大影响，则会计政策被认为是至关重要的。管理层认为，其反映其更重要估计和假设的关键会计政策涉及收入确认、所得税、临时有效税率以及商誉和其他无形资产减值评估。见“关键会计政策和估计”第7项“管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析”的适用情况，该报告载于我们截至2019年12月31日的年度报告表10-K中，该报告于2020年2月24日提交给美国证交会。

最近采用的财务会计准则

2020年1月1日，该公司采用修正后的追溯方法，通过了“会计准则更新”(ASU)第2016-13号“金融工具信用损失的计量”和所有相关的ASU修正案。该指南修正了减值模式，要求各实体采用基于预期亏损的前瞻性方法，估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。该指南的通过对截至2020年3月31日的“综合收益压缩综合报表”、“合并资产负债表”、“现金流量表”和“股东权益变动汇总表”(截至2020年3月31日)产生了非重大影响。


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最近发布的财务会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU ASU 2020-04“促进参考费率改革对财务报告的影响”。ASU的目的是为合同修改和套期会计指导提供临时的备选权宜之计和例外情况，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率过渡的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起生效，公司可选择在2022年12月31日之前适用这些修正。公司目前正在评估本指南可能对其合并财务报表和相关披露产生的影响。

2019年12月，FASB发布了第2019-12号ASU，简化了所得税会计。该指南简化了所得税的会计核算，消除了“会计准则编纂指南”(“ASC”)740中与期间内税收分配办法、中期所得税计算方法以及确认外部税基差异递延税负债有关的某些例外情况。该指南还简化了特许税会计的各个方面，并颁布了税法或税率的变动，并澄清了导致商誉税基提高的交易的会计核算。本指南适用于财政年度和2021年12月15日以后的财政年度内的中期。允许提前收养。该公司目前正在评估这一会计准则的影响。目前还不清楚或合理地估计这种影响。

项目3.市场风险的定量和定性披露

货币市场风险。我们在美洲、欧洲和亚太地区开展业务，使用各种货币进行业务。每个国家的收入一般与发生的相关费用相匹配，从而降低了收入面临的货币风险。我们所经营的所有外国货币的平均汇率若变动10%，在截至2020年3月31日的三个月内，我们的净收入会增加或减少约10万元。然而，由于某些资产和负债以其各自职能货币以外的货币计价，货币汇率的变化可能导致这些资产和负债的估值出现波动。根据截至2020年3月31日汇率波动的余额，货币价值的10%增减可能导致外汇收益或损失约140万美元。此外，由于我们子公司的当地货币一般被指定为功能性货币，我们受到外币财务报表转换成美元的影响。按地域分列的财务信息，见“精简综合财务报表说明”附注15，分段信息。

项目4.管制和程序
 
(a)
对披露控制和程序的评估

公司维持经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序，以确保根据“交易法”提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累起来并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。任何控制和程序系统，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年3月31日公司信息披露控制和程序设计和运作的有效性。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所规定的那样，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对财务报告的内部控制产生重大影响。我们对财务报告的内部控制没有任何实质性影响，尽管由于冠状病毒流行，我们的大多数雇员都在远程工作。我们不断监测和评估我们内部控制的冠状病毒情况，以尽量减少对其设计和运作效率的影响。


26



第二部分.其他资料

项目1.法律程序

本季度报告表10-Q中的本季度报告中，我们的合并财务报表中的附注17(承付款项和意外开支)中提供的信息在此以参考方式纳入。

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第1A项.危险因素

公司的风险因素与公司截至2019年12月31日的年度10-K报表中列出的风险因素相比没有重大变化，但以下风险因素除外，这些因素补充了先前披露的风险因素，应与公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中的风险因素部分一并考虑。

目前的冠状病毒大流行，或今后其他高度传染性或传染性疾病的爆发，可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响或造成破坏。此外，冠状病毒大流行已对美国和全球经济造成严重破坏，可能进一步扰乱金融市场，并可能造成广泛的业务连续性问题。

2019年12月，武汉报道了一株新的冠状病毒(冠状病毒)。从那时起，冠状病毒已经传播到100多个国家，包括美国。2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，美国于2020年3月13日宣布对冠状病毒实施全国紧急状态。

由于全世界都有感染报告，某些政府当局发布了“呆在家中”的命令、公告和/或指令，目的是最大限度地减少这种流行病的蔓延。今后可能会发布更多的限制性声明和/或指令。我们暂时关闭了办公室，并将员工转移到偏远地区，以确保员工的安全。此外，我们的某些客户在这次大流行期间关闭或减少了他们的业务。

全球大流行病造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。虽然我们的业务迄今没有受到任何重大干扰，但大流行病对我们的业务、业务和财务结果的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行病的持续时间和范围；政府、企业和个人为应对这一大流行病已经采取并继续采取的行动；大流行病对经济活动的影响，以及为应对这一流行病而采取的行动；对我们的客户和客户对我们的服务和解决方案的需求的影响；我们出售和提供我们的服务和解决方案的能力，包括旅行限制和在家工作人员的影响；客户支付我们的服务和解决方案的能力；以及关闭我们和客户的办公室和设施的能力。限制我们的雇员和客户进入这些办公室和设施的能力，已经打乱了我们提供服务和解决方案的能力，而且预计还会继续中断。除其他外，这些干扰可能导致对我们的高管搜索和咨询服务的需求下降，原因之一是临时和永久性的员工裁减；由于客户决策缓慢，导致高管搜索过程的延长；由于客户计划工作的延迟，被搁置的高管搜索数量增加；无法执行亲自咨询；在受这一流行病影响最严重的地区(包括美国、英国、意大利、西班牙和中国)的办公室业务长期中断；客户合同终止和收入损失。

管理层预计，其所有业务部门在其所有地理区域都将在一定程度上受到大流行病和为应对这一流行病而采取的行动的影响，但目前尚无法确定大流行病对我们业务的影响的重要性及其可能产生影响的持续时间。持续的经济衰退也可能导致我们的商誉、其他无形资产和长期资产的账面价值超过其公允价值，这可能要求我们确认这些资产的减值。

冠状病毒大流行的影响也可能加剧2019年12月31日终了的财政年度报告第1A项“风险因素”中讨论的其他风险，其中任何一项都可能对我们产生重大影响。我们目前不知道冠状病毒大流行可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生最终影响，或可能带来目前无法确定的意外风险。


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项目6.展览
陈列品
没有。
 
描述
 
 
#3.01
 
重报注册人法团证书
 
 
 
#3.02
 
注册人修订证明书
 
 
 
*31.1
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证公司首席执行官
 
 
*31.2
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司执行副总裁和首席财务官
 
 
*32.1
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对公司首席执行官的认证
 
 
*32.2
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350节对公司执行副总裁和首席财务官的认证
 
 
 
*101.不结盟运动
 
XBRL实例文档
 
 
*101.SCH
 
XBRL分类法扩展模式文档
 
 
*101 CAL
 
XBRL分类法计算链接库文档
 
 
*101.DEF
 
XBRL分类法扩展定义链接库文档
 
 
*101.lab
 
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
 
 
*101.PRE
 
XBRL分类法扩展表示链接库文档
#
在此重新归档，以提供一个更新的超链接到适当的以前存档。
*
随函提交。


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签名
根据1934年“证券法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告。
日期：2020年4月27日
 
 
 
 
海德瑞克国际公司
 
(登记人)
 
 
 
 
 
/S/Stephen A.Bondi
 
斯蒂芬·邦迪
 
副总裁兼财务主任
(代表注册人及以总会计主任的身分)


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