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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度2020年3月31日
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_
委员会档案编号001-10960
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | ||||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||||
(817 ) 335-1100
(登记人的电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。☒ 是 ☐ 不
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。☒ 是 ☐不
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通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | ☐ | 加速过滤器 | |
☐ | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。再发☐ 是☒不
截至2020年4月21日，有41,440,498 普通股流通股。
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FirstCash公司
截至本季度的表10-Q2020年3月31日
指数
第一部分 | 财务信息 | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 1 |
合并资产负债表 | 1 | |
综合收入报表 | 2 | |
综合收入(损失)综合报表 | 3 | |
股东权益变动综合报表 | 3 | |
现金流动合并报表 | 5 | |
合并财务报表附注 | 6 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 15 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目4. | 管制和程序 | 33 |
第二部分。 | 其他资料 | |
项目1. | 法律程序 | 33 |
项目1A。 | 危险因素 | 33 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 34 |
项目3. | 高级证券违约 | 35 |
项目4. | 矿山安全披露 | 35 |
项目5. | 其他资料 | 35 |
项目6. | 展品 | 35 |
签名 | 36 | |
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关于可能影响未来结果的风险和不确定因素的警告声明
前瞻性信息
本季度报告载有关于FirstCash公司业务、财务状况和前景的前瞻性报表.及其全资子公司(合并为“公司”)。正如1995年“私人证券诉讼改革法”所界定的那样，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“计划”、“目标”、“意图”、“可以”、“将”、“预期”、“潜力”、“自信”、“乐观”或负面的词语，或其上的其他变化，或类似术语，或通过讨论战略、目标、估计、指导、期望和未来计划。前瞻性陈述也可以通过以下事实来确定：这些陈述并不严格地涉及历史或当前事项。相反，前瞻性陈述涉及预期或预期的事件、活动、趋势或结果.由于前瞻性陈述涉及到尚未发生的事情，这些陈述必然会受到风险和不确定性的影响。
虽然公司认为前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但不能保证这种预期是准确的。证券持有人受到警告，这种前瞻性声明涉及风险和不确定性。某些因素可能导致结果与本季度报告中前瞻性声明所预期的结果大不相同。这些因素可包括(1)与冠状病毒大流行有关的风险、不确定因素和监管发展(1)，其中包括与目前尚不清楚的冠状病毒大流行持续时间有关的风险和不确定因素、为应对这一大流行病而实施的政府规章的影响，包括可能对公司继续作为“基本业务”运作的能力产生不利影响的条例、消费者行为和购物模式的潜在变化，这些变化可能影响对公司典当贷款和零售产品的需求、政府刺激一揽子计划的潜在影响，美国和拉丁美洲经济状况恶化，这可能会对可自由支配的消费支出和货币波动产生影响，主要涉及墨西哥比索和(2)公司2019年向证券交易委员会(SEC)提交的关于表10-K的年度报告中讨论和描述的问题。2020年2月3日，包括本季度报表10-Q中第一部分第1A项“风险因素”中所描述的风险，以及向SEC提交的其他报告。这些风险和不确定因素中有许多是公司无法控制的，在许多情况下，公司也无法预测可能导致其实际结果与前瞻性声明中所指出的结果大不相同的所有风险和不确定因素。本季度报告所载前瞻性陈述仅在本季度报告之日发表，公司明确放弃任何义务或承诺，报告任何此类报表的任何更新或修订，以反映公司预期中的任何变化或任何此类报表所依据的事件、条件或情况的任何变化，除非法律规定。
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第一部分财务资料
项目1.财务报表
FirstCash公司 | ||||||||||||
合并资产负债表 | ||||||||||||
(未经审计，单位：千) | ||||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||
应收所得税 | ||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||||||
流动资产总额 | ||||||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||||||
经营租赁使用权资产 | ||||||||||||
善意 | ||||||||||||
无形资产，净额 | ||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||
递延税款资产 | ||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
负债和股东权益 | ||||||||||||
应付帐款和应计负债 | $ | $ | $ | |||||||||
客户存款 | ||||||||||||
应付所得税 | ||||||||||||
租赁责任，当期 | ||||||||||||
流动负债总额 | ||||||||||||
循环无担保信贷设施 | ||||||||||||
高级无担保票据 | ||||||||||||
递延税款负债 | ||||||||||||
租赁责任，非流动 | ||||||||||||
负债总额 | ||||||||||||
股东权益： | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
额外已付资本 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
国库普通股，按成本计算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股东权益总额 | ||||||||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||||||
1
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FirstCash公司 | ||||||||
综合收入报表 | ||||||||
(未经审计，单位：千，但每股数额除外) | ||||||||
三个月结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入： | ||||||||
零售商品销售 | $ | $ | ||||||
典当贷款费用 | ||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | ||||||||
总收入 | ||||||||
收入成本： | ||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | ( | ) | ||||||
总收入成本 | ||||||||
净收入 | ||||||||
支出和其他收入： | ||||||||
商店营业费用 | ||||||||
行政费用 | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
利息费用 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
合并和其他收购费用 | ||||||||
外汇损益 | ( | ) | ||||||
某些租赁无形资产和其他资产的核销和减值 | ||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税准备金 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
每股收益： | ||||||||
基本 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||
2
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FirstCash公司 | ||||||||
综合收入(损失)综合报表 | ||||||||
(未经审计，单位：千) | ||||||||
三个月结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
其他综合收入(损失)： | ||||||||
货币换算调整 | ( | ) | ||||||
综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||
FirstCash公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计，单位：千，但每股数额除外) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 阿库姆- 乌拉 其他 压缩- 针状 损失 | 普通股 持有金库 | 共计 股票- 持有人‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
根据基于股票的com-pensation计划发行的股票，净资产为46股 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.27美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||||||||||||||||||||
3
目录 | ||
FirstCash公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||||||||||||||
续 | |||||||||||||||||||||||||||||
(未经审计，单位：千，但每股数额除外) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
共同 股票 | 额外 已付 资本 | 留用 收益 | 阿库姆- 乌拉 其他 压缩- 针状 损失 | 普通股 持有金库 | 共计 股票- 持有人‘ 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
根据股票发行计划发行的股票 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股份补偿费用 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
现金红利(每股0.25美元) | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
货币换算调整 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | |||||||||||||||||||||||||||||
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目录 | ||
FirstCash公司 | ||||||||
现金流量表 | ||||||||
(未经审计，单位：千) | ||||||||
三个月结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
业务活动现金流量： | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金流量净额： | ||||||||
信贷损失准备金中的非现金部分 | ( | ) | ||||||
股份补偿费用 | ||||||||
折旧和摊销费用 | ||||||||
发债成本摊销 | ||||||||
某些租赁无形资产和其他资产的非现金核销和减值 | ||||||||
递延所得税净额 | ||||||||
经营资产和负债的变动，减去业务组合： | ||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用和其他资产 | ||||||||
应付帐款、应计负债和其他负债 | ( | ) | ||||||
所得税 | ||||||||
业务活动提供的净现金流量 | ||||||||
投资活动的现金流量： | ||||||||
应收贷款，扣除现金偿还额 | ||||||||
购置家具、固定装置、设备和装修 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买商店不动产 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置典当用品，扣除所购现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动提供(用于)的净现金流量 | ( | ) | ||||||
融资活动的现金流量： | ||||||||
从无担保信贷设施借款 | ||||||||
无担保信贷设施的偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的债务发行成本 | ( | ) | ||||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的现金流量净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率对现金的影响 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ) | ||||||
本期间开始时的现金和现金等价物 | ||||||||
本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。 | ||||||||
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目录 | ||
FirstCash公司
合并财务报表附注(未经审计)
注1 - 重大会计政策
提出依据
所附的合并资产负债表2019年12月31日，它来自已审计财务报表，未经审计的合并财务报表，包括其附注，包括FirstCash公司的账目。及其全资子公司(合并为“公司”)。本公司定期进行收购，收购后的商店的经营结果自收购之日起就已合并。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“公认会计原则”)和表10-Q的报告规则和条例编制的。因此，它们不包括全面财务报表所需的某些信息和披露。这些中期财务报表应与公司的合并财务报表一并阅读，合并财务报表载于公司关于截止年度的10-K表的年度报告中。2019年12月31日，向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交2020年2月3日。截至2005年12月31日的合并财务报表2020年3月31日和2019，为了三个月终止期2020年3月31日和2019，未经审计，但管理层认为，包括所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以公平列报这类中期的财务状况、业务结果和现金流量。终了期间的业务结果2020年3月31日不一定表示全年预期的结果。
该公司在拉丁美洲有着重要的业务，墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的功能货币分别是墨西哥比索、危地马拉克特扎尔和哥伦比亚比索。因此，这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算成美元，由此产生的调整作为股东权益的一个单独组成部分累积在其他综合收益(损失)中。收入和支出按各自期间的平均汇率折算。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。
最近的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会发布了题为“金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)的ASU第2016-13号ASU。ASU 2016-13修正了减值模式，要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估算某些金融工具的信贷损失，包括贸易应收款。2018年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2018-19号，题为“对专题326，金融工具-信贷损失的编纂改进”(“ASU 2018-19”)，其中澄清经营租赁产生的应收款是使用租赁指南而不是作为融资工具入账的。2019年4月，财务会计准则理事会发布了ASU第2019-04号，“对专题326的编纂改进-信贷损失、专题815、衍生工具和套期保值，以及主题825，金融工具”(“ASU 2019-04”)，其中澄清了某些信贷损失的处理方法。2019年5月，财务会计准则委员会发布了第2019-05号ASU，“金融工具-信贷损失(主题326)：有针对性的过渡救济”(“ASU 2019-05”)，其中提供了一种选择，即不可撤销地选择以公允价值计量某些个人金融资产，而不是摊销成本。2019年11月，财务会计准则理事会发布了ASU第2019-11号，“专题326的编纂改进-信贷损失”(“ASU 2019-11”)，其中就如何报告预期的回收提供了指导。在2020年2月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-02号。, “金融工具-信贷损失”(专题326)(“ASU 2020-02”)提供了关于一个实体应如何计量金融工具信贷损失的最新指导，并推迟了较小报告公司最初宣布的生效日期。ASU 2016-13、ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02(统称“ASC 326”)在公共实体从2019年12月15日开始的财政年度中生效，但允许提前采用。ASC 326的采用对该公司在标准范围内对金融工具的承认没有实质性影响。
2017年1月，财务会计准则委员会发布了题为“无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉减损测试”(“ASU 2017-04”)的ASU第2017-04号ASU，其中取消了商誉减值测试的第二步，而是要求实体通过比较报告单位的公允价值与其账面金额进行年度或中期商誉减损测试。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量损害测试。本指南对年度或任何临时商誉减值有效。
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2019年12月15日以后开始的财政年度测试，应在未来基础上采用。ASU 2017-04的采用对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露没有重大影响。
2018年8月，财务会计准则理事会发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量(专题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日以后的财政年度对公共实体有效，允许任何删除或修改的披露尽早采用。ASU 2018-13的采用对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露没有重大影响。
2019年12月，财务会计准则委员会发布了第2019-12号会计准则，“所得税(专题740)：简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12删除了普遍接受的会计原则中主题740中的一般原则的某些例外情况。ASU 2019-12适用于公共实体，适用于2020年12月15日以后的财政年度，允许尽早采用。本公司不期望ASU 2019-12对公司当前的财务状况、经营结果或财务报表披露产生重大影响。
2020年3月，财务会计准则理事会发布了ASU 2020-03，“金融工具的编纂改进”(ASU 2020-03)，ASU 2020-03改进和澄清了各种金融工具专题。ASU 2020-03包括七个不同的问题，说明了改进领域和对公认会计原则的相关修正，目的是通过消除不一致之处和提供澄清，使这些标准更容易理解和适用。该公司在发布时采用ASU 2020-03，这对公司目前的财务状况、经营结果或财务报表披露没有重大影响。
20.2020年3月，财务会计准则理事会发布了ASU No.2020-04，“参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04为美国公认会计准则关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率有关的财务报告负担。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，公司可选择在2022年12月31日之前适用这些修正案。本公司不期望ASU 2020-04对公司当前的财务状况、经营结果或财务报表披露产生重大影响。
注2 - 每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法(单位为千，但每股收益除外)：
三个月结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子： | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
分母： | ||||||||
加权平均普通股，用于计算每股基本收益 | ||||||||
稀释证券的影响： | ||||||||
股票期权及限制性股票单位奖励 | ||||||||
加权平均普通股，用于计算每股稀释收益 | ||||||||
每股收益： | ||||||||
基本 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ||||||
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注3 - 收购
与该公司在选定市场继续扩大典当商店的战略一致，三个月结束 2020年3月31日，公司收购了36 -墨西哥独立经营人的典当连锁店。购货价格总计$7.0 百万，扣除已取得的现金，并须作日后的结算后调整。总采购价格由$3.7 百万在收盘日以现金支付2020年3月31日及应付卖方的短期款额约为$3.3 百万.
2020年购置款的收购价分配给根据购置之日的估计公平市场价值而购置的资产和承担的负债。超过所购净资产估计公允市场价值的超额购买价格已记作商誉。此次收购所产生的商誉主要是通过合并公司的业务和收购的典当商店而产生的协同效应和规模经济。这一收购对公司的合并财务报表并不重要。
注4 - 经营租赁
公司根据经营租赁租赁其大部分当铺地点，并确定一项安排在开始时是否是或包含租约。许多租赁既包括租赁部分，也包括非租赁部分，由公司单独核算.租赁部分包括租金、税收和保险费用，而非租赁部分包括公共区域或其他维护费用。经营租赁包括在经营租赁使用权资产、租赁负债、流动和租赁负债、非流动资产负债表中。本公司没有任何融资租赁。
租用的设施一般租用的期限为三到五年 有一个或多个选项来更新三到五年 通常由公司自行决定。此外，这些租约中的大多数可以在法律上出现不利变化后尽早终止，从而对商店的盈利能力产生不利影响。公司定期评估续订和终止期权，以确定公司是否合理地肯定会行使这一选择权，并将这些期权排除在承认经营租赁使用权、资产和租赁负债的租约条款之外，直到这种确定性存在为止。经营租赁的加权平均剩余租赁期限2020年3月31日和2019曾.3.9 年数和4.0 年数分别。
经营租赁使用权、资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。该公司的租约没有提供隐含的利率，因此，它在确定租赁付款的现值时，根据租赁开始日期的现有信息，使用其增量借款利率。该公司采用一种投资组合方法来确定增量借款利率，以适用于具有类似特点的各类租赁。用于衡量租赁负债的加权平均贴现率2020年3月31日和2019曾.7.8 %和7.2 %分别。
该公司在墨西哥有一些以美元计价的经营租赁。与这些租赁有关的负债被视为一种货币负债，需要使用报告日汇率将每个报告期重新计量为功能货币(墨西哥比索)。重新计量的结果是，在每个报告期内确认外币兑换损益，这会造成一定程度的收益波动。该公司确认的外币损失$4.4 百万并且获得了.的收益$0.3 百万在三个月结束 2020年3月31日和2019分别与重新计算这些以美元计值的经营租赁有关，这些租约包括在所附的合并收入报表中的外汇损失(收益)中。
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租赁费用在租赁期限内按直线确认，在此期间确认可变租赁费用。下表详细列出了合并损益表中商店业务费用中的租赁费用组成部分。 三个月结束 2020年3月31日和2019(千)：
三个月结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
经营租赁费用 | $ | $ | |||||
可变租赁费用(1) | |||||||
经营租赁费用总额 | $ | $ | |||||
(1) | 可变租赁费用主要包括根据出租人实际发生的费用支付的税金、保险费和公用面积或其他维持费，因此在租赁期限内可能有所不同。 |
下表详列截至年月日为止所有经营租契的租约负债期限。2020年3月31日(千)：
截至2020年12月31日的9个月 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
共计 | $ | ||
减去代表利息的租赁付款数额 | ( | ) | |
租赁付款现值总额 | $ | ||
下表详细介绍了与三个月结束 2020年3月31日和2019(千)：
三个月结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | $ | |||||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | $ | |||||
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注5 - 长期债务
下表详列公司按本金计算的长期债务，扣除高级无担保债券的未摊销债务发行成本(单位：千)：
截至3月31日， | 截至12月31日， | ||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | |||||||||
循环无担保信贷安排，2024年到期(1) | $ | $ | $ | ||||||||
循环无担保未承付信贷工具，2023年到期(1) | |||||||||||
5.375%高级无担保票据到期(2) | |||||||||||
长期债务总额 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 与公司循环无担保信贷设施有关的债务发行成本包括在伴随的合并资产负债表中的其他资产中。 |
(2) | 截至2020年3月31日, 2019和2019年12月31日的递延债务发行费用$ |
循环无担保信贷贷款
截至2020年3月31日，该公司与一批美国商业放款人(“信贷贷款”)维持无担保信贷额度，数额为$500.0 百万。信贷贷款到期2024年12月19日，如果公司的高级无担保票据在2024年12月19日之前没有再融资或延期，将加速至2024年6月1日到期前的90天。截至2020年3月31日，公司$330.0 百万未偿还借款和$3.3 百万在信用机制下的未付信用证中，$166.7 百万可供将来借款。信贷贷款是无担保的，根据公司的选择承担利息(1)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(利息期为1周或1、2、3或6个月，由公司选择)，另加固定的利差2.5 %或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5 %。该协议的libor下限为0 %。此外，本公司每年须缴付0.50 %信用机制承诺的平均每日未使用部分。信贷机制下未偿还款项的加权平均利率2020年3月31日曾.3.16 %根据1周LIBOR。根据信贷安排的条款，公司必须维持一定的财务比率，并遵守某些财务契约。信贷工具还包含对公司承担额外债务、授予留置权、进行投资、完善收购和类似的负面契约的能力的习惯限制。该公司在2020年3月31日。在三个月结束 2020年3月31日、公司净付款的$5.0 百万 依据信贷贷款。
循环无担保无承诺信贷机制
在2020年3月期间，该公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.进入了由FirstCash公司担保的无担保和未承诺的信贷额度。在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷机制”)$600.0 百万墨西哥比索。墨西哥信贷机构到期2023年3月9日而且，截至.2020年3月31日，完全抽走了，留下了未来借款的空间。墨西哥信贷机构对墨西哥中央银行的银行间均衡利率(“tiie”)加上固定的利差支付利息。2.5 %。墨西哥信贷贷款机制下未偿还款项的利率2020年3月31日曾.9.71 %。根据墨西哥信贷贷款机制的条款，该公司必须保持某些财务比率，并遵守某些金融契约。该公司遵守了墨西哥信贷机制的契约。2020年3月31日。在三个月结束 2020年3月31日、公司收到的净收入的$600.0 百万墨西哥比索依据墨西哥信贷机构。
高级无担保票据
2017年5月30日，该公司发布$300.0 百万的5.375 %高级无担保票据应于2024年6月1日到期(“票据”)，目前所有未清票据。该批债券的利息每半年须於六月一日及十二月一日支付一次。该等债券由公司所有现有及未来的本地附属公司共同及个别以高级无抵押方式，为其信贷安排提供全面和无条件的保证。债券将允许公司支付限制性付款，例如购买其股票的股份和支付现金股利，如果在给予形式上的效力之后
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如因欠债而作出上述付款，则公司的综合债务比率(“净债务比率”)少于2.25 到1。净债务比率一般在有关债券的契约中定义为：(1)公司的合并债务总额减去公司的现金和现金等价物(2)公司合并后12个月的EBITDA，经调整后不包括某些非经常性费用，并对在计量期间取得的业务产生初步影响。
注6 - 金融工具的公允价值
金融工具的公允价值酌情参照各种市场数据和其他估值技术来确定。金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行分类。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要作出判断，并可能影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值等级中的位置。这三个公允价值级别是(从最高到最低)：
一级：活跃市场相同资产或负债的报价。
二级：由市场数据证实的可观察的基于市场的输入或不可观测的输入.
经常性公允价值计量
截至2020年3月31日, 2019和2019年12月31日，该公司没有按公允价值定期计量的任何金融资产或负债。
非经常性公允价值计量
本公司非金融资产和负债，如财产和设备及无形资产，在非经常性的基础上或当事件或情况表明资产的账面金额可能受损时，以公允价值计量。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司记录了$1.9 百万与合并资产负债表中其他资产包括的非财务、非经营资产有关的减值。
未按公允价值计量的金融资产和负债
公司的金融资产和负债2020年3月31日, 2019和2019年12月31日未按公允价值计量的综合资产负债表如下(千)：
承载价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||
金融资产： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
金融负债： | ||||||||||||||||||||
循环无担保信贷设施 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高级无担保票据(未清本金) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
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承载价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||
金融资产： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
金融负债： | ||||||||||||||||||||
循环无担保信贷设施 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高级无担保票据(未清本金) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
承载价值 | 估计公允价值 | |||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 公允价值计量 | ||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||||
金融资产： | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
应收费用和服务费 | ||||||||||||||||||||
典当贷款 | ||||||||||||||||||||
消费贷款净额 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
金融负债： | ||||||||||||||||||||
循环无担保信贷设施 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
高级无担保票据(未清本金) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
由于现金和现金等价物的到期日不到三个月，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。由于其期限较短，典当贷款的账面价值、手续费和服务费的应收账款接近公允价值。消费贷款净额是扣除估计贷款损失备抵后的净额，而估计贷款损失备抵额是根据历史损失率和最近违约趋势对消费贷款总额进行计算的。因此，账面价值接近公允价值。
无担保信贷设施的账面价值与2020年3月31日, 2019和2019年12月31日。无担保信贷设施的公允价值是根据具有类似特征的债务发行的市场价值或条件相似的债务目前可用的利率来估算的。此外，无担保信贷设施有一个可变的利率基础上的固定利差的libor或tiie，并重新定价的任何变化的libor或tiie。高级无担保债券的公允价值是根据非活跃市场的报价估算的。
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注7 - 段信息
该公司将其业务组织为二 应报告的部分如下：
• | 美国业务-包括在美国的所有典当和消费贷款业务。 |
• | 拉丁美洲业务-包括在拉丁美洲的所有典当业务，其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。 |
公司费用，包括行政费用、公司折旧和摊销、利息费用、利息收入、合并和其他收购费用以及外汇损失(收益)，在美国和拉丁美洲都发生或赚取，但在合并的基础上列报，不分配给美国业务部门和拉丁美洲业务部门。
下表列出了可报告的段信息。三个月期间终结2020年3月31日和2019(千)：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||||||
商店营业费用 | ||||||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||||||
外汇损失 | ||||||||||||||||
某些租赁无形资产和其他资产的核销和减值 | ||||||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
美国 操作 | 拉丁美洲 操作 | 企业 | 合并 | |||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
典当贷款费用 | ||||||||||||||||
批发废珠宝销售 | ||||||||||||||||
消费贷款及信贷服务费用 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||
零售商品销售成本 | ||||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | ||||||||||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 | ||||||||||||||||
总收入成本 | ||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
支出和其他收入： | ||||||||||||||||
商店营业费用 | ||||||||||||||||
行政费用 | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||||||
利息费用 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合并和其他收购费用 | ||||||||||||||||
外汇收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支出和其他收入共计 | ||||||||||||||||
所得税前收入(损失) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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注8 - 后续事件
2019年12月，一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)在中国浮出水面。2020年3月，世界卫生组织宣布此次疫情为大流行。冠状病毒对该公司的运作、运营结果、流动性和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些发展高度不确定，无法有信心地预测疫情爆发的持续时间、严重程度和范围，以及为控制疫情影响而采取的行动，以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。
公司客户和员工的健康和安全至关重要。该公司商店的运作在很大程度上取决于客户和雇员在每个地点安全进行交易的能力。公司已经并将继续根据疾病控制中心和其他联邦、州和地方当局的指导方针采取并将继续采取临时预防措施。这包括在该公司所有商店内采用严格的社会隔离和卫生规定，以帮助尽量减少对其顾客和雇员的冠状病毒风险。此外，为了改善社会距离，公司暂时允许其公司办公室的大部分员工远程工作。
这一流行病对全球的影响正在迅速演变，许多国家、州和其他地方政府官员已经做出反应，实行隔离、就地避难和其他命令，要求非必要的企业关闭和限制旅行。该公司的业务在很大程度上取决于其商店的不间断经营。一般而言，在公司设有商店的大多数管辖区，典当店已被联邦准则和/或地方法规指定为一项基本服务，并获准继续营业。不过，我们不能保证当铺仍会被指定为一项必需的服务，或政府官员不会将商铺扩大至包括当铺，这会对该公司的运作及财政状况造成重大的不良影响。
此外，消费者对感染冠状病毒的担心可能会继续下去，消费者的行为可能会因冠状病毒而发生变化，这可能会对公司商店的交通产生重大和不利的影响。消费者支出和贷款需求一般也可能受到一般宏观经济条件和消费者信心的影响，包括任何衰退的影响和由冠状病毒流行引起的政府刺激方案的影响所产生的其他不确定性。
冠状病毒造成的全球经济不确定性也导致货币波动加剧，造成货币汇率波动，特别是墨西哥比索汇率波动。不能保证这些不利的货币汇率波动今后不会继续或加速。
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下讨论了FirstCash公司的财务状况、经营结果、流动性和资本资源。其全资子公司(合并为“公司”)应与公司合并财务报表和本季度报告第一部分第1项(表10-Q)下所附附注以及经审计的合并财务报表和所附附注以及管理当局对公司截至年底年度报表表10-K表所载财务状况和经营结果的讨论和分析一并阅读。2019年12月31日.
一般
该公司是一家领先的零售典当店运营商，在美国和拉丁美洲拥有2700多家分店。该公司的典当店产生零售销售，主要来自通过抵押品没收和从客户的场外购买的商品。这些商店还提供典当贷款，以帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，作为典当贷款的抵押品，并由公司在贷款期限加规定的宽限期内持有。此外，公司的一小部分典当商店提供信贷服务产品或无担保的消费贷款。该公司的战略是通过开设新的零售典当场所、在战略市场上收购现有典当商店以及增加现有商店的收入和运营利润来增加收入和收入。典当业务，其中包括零售商品销售，典当贷款费用和批发废料珠宝销售，占99%以上，约98%年内公司的综合收入三月期2020年3月31日和2019分别。
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公司经营六在美国提供信贷服务和/或消费贷款的独立消费金融商店。此外,40该公司的典当商店也提供信贷服务和/或消费贷款作为辅助产品。最近几年，由于监管限制和对这些产品的互联网竞争加剧，这些产品已被公司淡化。该公司于2019年4月26日停止在俄亥俄州所有地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，并在2019年第二季度关闭了52个俄亥俄州办事处。有关进一步讨论，请参阅“经营结果-消费者贷款业务”。消费贷款和信贷服务收入占不到1%，约2%的合并收入三月期2020年3月31日和2019分别。
该公司将其业务分为两个可报告的部分。美国业务部门包括在美国的所有典当业务和消费贷款业务，拉丁美洲业务部门包括在拉丁美洲的所有典当业务，其中包括在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和哥伦比亚的业务。
业务和地点
截至2020年3月31日，公司2,740由以下人员组成的商店地点1,052商店24美国各州和哥伦比亚特区，1,608商店32墨西哥各州，55在危地马拉的商店，13萨尔瓦多和12哥伦比亚的商店。
下表详细介绍了存储计数活动：
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||
美国 | 拉丁美洲 | ||||||||
运算段(1) | 运算段(2) | 地点共计 | |||||||
工作地点共计，期初 | 1,056 | 1,623 | 2,679 | ||||||
新地点开放 | — | 31 | 31 | ||||||
获得的地点 | — | 36 | 36 | ||||||
已关闭或合并的地点 | (4 | ) | (2 | ) | (6 | ) | |||
工作地点共计，期末 | 1,052 | 1,688 | 2,740 | ||||||
(1) | 在…2020年3月31日，包括六消费贷款地点位于德克萨斯州，只提供信贷服务产品。这与15消费者贷款地点只提供消费贷款和/或信贷服务2019年3月31日。在…2020年3月31日, 40其中，主要设在得克萨斯州的典当商店还提供消费贷款和/或信贷服务，主要作为一种辅助产品。这与261提供产品的美国典当地点2019年3月31日。表不包括43根据与本公司签订的特许经营协议，检查由独立特许经营商经营的兑现地点。 |
(2) | 表不包括37墨西哥典当点由独立的特许经营商根据与该公司的特许协议经营。 |
关键会计政策
财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。公司认为对充分理解和评估其报告的财务结果最重要的会计政策已在公司的报告中报告2019表格10至K的年报。公司的重大会计政策没有变化三个月结束 2020年3月31日.
业务结果(未经审计)
COVID-19
2019年12月，一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)在中国浮出水面。2020年3月，世界卫生组织宣布此次疫情为大流行。冠状病毒对该公司的运作、运营结果、流动性和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些发展高度不确定，无法有信心地预测疫情爆发的持续时间、严重程度和范围，以及为控制疫情影响而采取的行动，以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。
公司客户和员工的健康和安全至关重要。本公司门店的运作，在很大程度上取决于客户和员工是否有能力安全地在每个地点进行交易。公司已经并将继续按照中心的指导方针采取临时预防措施。
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对于疾病控制和其他联邦、州和地方当局，这包括在公司的所有商店地点采用严格的社会距离和卫生协议，目的是帮助尽量减少感染冠状病毒的风险，同时，为了改善社会距离，公司暂时允许其公司办事处的大部分员工远程工作。
这一流行病对全球的影响正在迅速演变，许多国家、州和其他地方政府官员已经做出反应，实行隔离、就地避难和其他命令，要求非必要的企业关闭和限制旅行。该公司的业务在很大程度上取决于其商店的不间断经营。所有的美国商店目前都是开放的，在这个时候，公司不知道有任何州或地方的司法机构已经确定其商店是非必需的。在墨西哥，我们有1，608家分店，典当商店被联邦监管机构，包括FirstCash在内的所有零售商的重要业务。目前，墨西哥大约有30家商店主要由于地方当局的订单而关闭。此外，墨西哥约有100家商店能够提供所有贷款服务，但目前对大多数零售活动有限制。在中美洲和南美洲，该公司的27家商店目前关闭，主要原因是目前哥伦比亚和萨尔瓦多的几乎所有商业活动都受到广泛的封锁。不过，我们不能保证当铺仍会被指定为一项必需的服务，或政府官员不会将商铺扩大至包括当铺，这会对该公司的运作及财政状况造成重大的不良影响。
此外，消费者对感染冠状病毒的担心可能会继续下去，消费者的行为可能会因冠状病毒而发生变化，这可能会对公司商店的交通产生重大和不利的影响。消费者支出和贷款需求一般也可能受到一般宏观经济条件和消费者信心的影响，包括任何衰退的影响和由冠状病毒流行引起的政府刺激方案的影响所产生的其他不确定性。
冠状病毒造成的全球经济不确定性也导致货币波动加剧，造成货币汇率波动，特别是墨西哥比索汇率波动。不能保证这些不利的货币汇率波动今后不会继续或加速。
这种情况的迅速发展和流动性使得几乎无法预测冠状病毒对公司业务和业务的最终不利影响。然而，冠状病毒带来了重大的不确定性，可能对公司今后的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。有关该公司与冠状病毒大流行有关的危险因素的最新资料，请参阅第II部第1A项。
2020年第一季度和4月初概览和趋势
在美国，正常的第一季度退税(平均每户约为3125美元)的季节性影响略大于预期。这些退款推动了2月份和3月份的零售销售额和利润率好于预期，同时当押应收账款在整个季度的季节性减值率也高于预期，为17%。相比之下，第一季度典当贷款减少了约15%。
美国企业在4月份受到了进一步的影响，因为消费者开始收到联邦政府的刺激付款，这实际上是一种“第二次退税”，假设对典型的四口之家支付3400美元的刺激款。尽管冠状病毒对许多企业和个人造成了严重和广泛的经济影响，但考虑到失业率的上升，该公司的许多美国客户的流动性似乎比预期的要高。除了支付刺激款外，该公司认为，许多客户已经暂时大幅削减了他们的正常消费水平，因为他们遵守严格的“就地避难”规定，从而减少了汽油、外出就餐、旅行、娱乐、儿童保育和其他服务方面的支出。
因此，美国4月份的业绩显示，零售销售和贷款赎回都显著增加，同时新贷款的数量也低于正常水平。目前，美国典当贷款自4月初以来下降了约14%，当期的正常季节性趋势通常是典当余额持平或略有增加。虽然贷款赎回额的增加，令4月份收取的典当费较去年增加约12%，但预计4月份后的收费收入会受到贷款馀额减少的影响。
美国零售业务在很大程度上抵消了当押余额下降的短期影响，4月份前三周的同店零售额与去年同期相比增长了约29%，利润率与第一季度基本一致。零售销售的增长很大程度上是由于对基本的“待在家里”产品类别的强劲需求，其中包括用于远程工作或在线学习的电子产品，以及其他“以家庭为基础”的娱乐产品，如游戏机和体育用品。
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在拉丁美洲，第一季度的零售销售增长了3%(按不变货币计算为7%)，零售利润率为35%，比上一季度的32%的利润率有所改善，而报废珠宝和典当的收益率也有所改善。
截至4月份，该公司发现拉丁美洲的趋势与美国相似，但鉴于该公司拉丁美洲市场迄今缺乏大规模的、基础广泛的直接支付刺激计划，这种趋势不那么明显。墨西哥典当贷款自4月初以来下降了约8%，当时该公司通常会经历轻微的季节性增长。拉丁美洲的零售额略高于预期，但不包括商店目前关闭或零售业务受到限制的地点。与美国的消费者行为相似，该公司还认为，它的许多拉丁美洲客户都呆在离家很近的地方，因此在一定程度上限制了个人消费和借贷活动。
增加不确定性的是，冠状病毒造成的经济混乱导致包括墨西哥比索在内的外币波动加剧。尽管该公司将其LatAm收益再投资于市场，但货币波动将对该公司的收益产生重大影响。
恒定货币结果
公司管理层以固定货币为基础审查和分析拉丁美洲的经营业绩，因为该公司认为这更好地代表了公司的基本业务趋势。不变的货币结果是非公认会计原则的财务措施，不包括外币换算的影响，并通过换算当年的结果按上年平均汇率计算。拉丁美洲的废品首饰批发销售是以美元计价和结算的，不受外币换算的影响，拉丁美洲的一小部分业务和行政费用也是以美元结算和支付的。
墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业活动分别以墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。下表列出了墨西哥比索、危地马拉克特扎尔和哥伦比亚比索在本年度和前一年期间的汇率：
三月三十一日， | 有利的/有利的/ | ||||||||
2020 | 2019 | (不利) | |||||||
墨西哥比索/美元汇率： | |||||||||
期末 | 23.5 | 19.4 | (21 | )% | |||||
三个月结束 | 19.9 | 19.2 | (4 | )% | |||||
危地马拉格查尔/美元汇率： | |||||||||
期末 | 7.7 | 7.7 | — | % | |||||
三个月结束 | 7.7 | 7.7 | — | % | |||||
哥伦比亚比索/美元汇率： | |||||||||
期末 | 4,065 | 3,175 | (28 | )% | |||||
三个月结束 | 3,533 | 3,137 | (13 | )% | |||||
按固定货币列报的数额按此表示。请参阅“非公认会计原则财务信息”，以获得关于固定货币经营结果的更多讨论。
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截至三个月的经营业绩2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日
美国业务分部
下表详细列出了盈利资产，其中包括典当贷款、库存和无担保消费贷款、净收益以及美国业务部门的其他盈利资产指标。2020年3月31日相比较2019年3月31日(千美元，除另有说明外)：
截至3月31日， | 增加/ | |||||||||||
2020 | 2019 | (减少) | ||||||||||
美国业务分部 | ||||||||||||
盈利资产： | ||||||||||||
典当贷款 | $ | 224,121 | $ | 233,649 | (4 | )% | ||||||
盘存 | 162,142 | 175,236 | (7 | )% | ||||||||
消费贷款净额(1) | 410 | 11,017 | (96 | )% | ||||||||
$ | 386,673 | $ | 419,902 | (8 | )% | |||||||
平均未偿典当贷款数额(以个人为单位) | $ | 182 | $ | 173 | 5 | % | ||||||
典当抵押品的构成： | ||||||||||||
一般商品 | 31 | % | 34 | % | ||||||||
珠宝首饰 | 69 | % | 66 | % | ||||||||
100 | % | 100 | % | |||||||||
清单组成： | ||||||||||||
一般商品 | 42 | % | 42 | % | ||||||||
珠宝首饰 | 58 | % | 58 | % | ||||||||
100 | % | 100 | % | |||||||||
超过一年的库存百分比 | 3 | % | 4 | % | ||||||||
库存周转(12个月的零售销售除以平均库存) | 2.9次 | 2.7次 | ||||||||||
(1) | 不包括由独立的第三方贷款人主动扩展信贷的表外主要部分，这些贷款由公司通过其信贷服务组织计划提供担保。这些数额，扣除公司担保信贷延期的责任的估计公允价值后，共计70万美元和340万美元截至2020年3月31日和2019分别。该公司一直在停止在其商店提供无担保的消费者贷款产品，因为它继续在战略上削弱其消费者贷款业务的重要性。进一步讨论见“-消费者贷款业务”。 |
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下表列出了截止三个月美国业务部门的税前营业收入。2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日(千美元)。商店经营费用包括商店级员工的工资和福利费用、入住费、银行手续费、保安费、保险费、水电费、用品费和商店发生的其他费用。
三个月结束 | |||||||||||||
三月三十一日， | 增加/ | ||||||||||||
2020 | 2019 | (减少) | |||||||||||
美国业务分部 | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||
零售商品销售 | $ | 195,966 | $ | 186,815 | 5 | % | |||||||
典当贷款费用 | 97,857 | 97,876 | — | % | |||||||||
批发废珠宝销售 | 15,478 | 22,785 | (32 | )% | |||||||||
消费贷款及信贷服务费用(1) | 1,375 | 10,461 | (87 | )% | |||||||||
总收入 | 310,676 | 317,937 | (2 | )% | |||||||||
收入成本： | |||||||||||||
零售商品销售成本 | 119,529 | 117,744 | 2 | % | |||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | 14,006 | 21,270 | (34 | )% | |||||||||
消费贷款和信贷服务损失准备金 (1) | (361 | ) | 2,103 | (117 | )% | ||||||||
总收入成本 | 133,174 | 141,117 | (6 | )% | |||||||||
净收入 | 177,502 | 176,820 | — | % | |||||||||
部分费用： | |||||||||||||
商店营业费用 | 107,706 | 103,884 | 4 | % | |||||||||
折旧和摊销 | 5,401 | 5,045 | 7 | % | |||||||||
部分费用共计 | 113,107 | 108,929 | 4 | % | |||||||||
税前营业收入 | $ | 64,395 | $ | 67,891 | (5 | )% | |||||||
(1) | 该公司一直在停止在其商店提供无担保的消费者贷款产品，因为它继续在战略上削弱其消费者贷款业务的重要性。进一步讨论见“-消费者贷款业务”。 |
零售商品销售业务
美国零售商品销售增长5%到1.96亿美元在第一四分之一2020相比较1.868亿美元为第一四分之一2019。同店零售额增长4%第一四分之一2020与第一四分之一2019。零售总额和同店零售额的增长主要是由于与第一季度季节性退税相关的销售额与上年同期相比有所增加。在第一四分之一2020，美国零售商品销售毛利率为39%与.的差额相比37%在第一四分之一2019，这导致了11%零售业净收入(毛利)增加第一四分之一2020与第一四分之一2019。零售利润率的增加主要是由于在美国遗留现金地点继续优化库存获取和定价策略。
美国库存减少7%从…1.752亿美元在…2019年3月31日到1.621亿美元在…2020年3月31日。减少的主要原因是上面提到的零售销售的增加和传统现金美国商店库存水平的战略削减。美国超过一年的库存3%在…2020年3月31日相比较4%在…2019年3月31日.
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典当租赁业务
美国典当贷款费用持平，总计9 790万美元在两个第一四分之一2020和2019。同店典当费第一四分之一2020与第一四分之一2019。当押贷款应收款2020年3月31日减少4%在总体上和在同一商店的基础上与2019年3月31日。同店典当应收账款总额下降的主要原因是当期当押贷款在本季度退税季的季节性赎回量与上年同期相比有所增加。
批发废珠宝业务
主要由黄金销售构成的美国批发废珠宝收入下降32%到1 550万美元在第一四分之一2020相比较2 280万美元在第一四分之一2019。如上文所述，废料收入的下降主要与库存水平的减少有关。美国的废珠宝毛利率是10%与前一年的差额比较7%。报废保证金增加，主要是由于黄金的平均售价上升。第一四分之一2020相比较2019。报废珠宝利润低于1%的美国净收入(毛利润)第一四分之一2020和2019.
消费者贷款业务
美国无担保消费贷款和信贷服务交易(合起来，消费贷款业务)的服务费减少87%到140万美元在第一四分之一2020相比较1 050万美元为第一四分之一2019。美国消费者贷款业务净收入(毛利)下降79%到170万美元在第一四分之一2020相比较840万美元为第一四分之一2019。消费者贷款业务的收入和毛利占美国总收入和毛利的比例都不到1%。第一四分之一2020相比较3%和5%，分别在第一四分之一2019.
消费贷款活动减少的主要原因是俄亥俄州的监管变化，从2019年4月开始，这大大限制了俄亥俄州的无担保消费贷款活动。结果，该公司于2019年4月26日决定停止在俄亥俄州所有119个地点提供无担保的消费者贷款和信贷服务产品，导致俄亥俄州52个地点在2019年第二季度关闭。除了停止在俄亥俄州的消费者贷款活动外，该公司自2019年3月31日起停止在俄亥俄州以外的113家其他当铺提供无担保的消费者贷款和/或信贷服务，作为辅助产品。
分部费用和税前营业收入
美国商店营业费用增加4%到1.077亿美元在第一四分之一2020相比较1.039亿美元在第一四分之一2019同店营业费用比上年同期增长5%.商店营业费用总额和相同费用的增加主要是由于2019年第二季度商店雇员奖励报酬增加所致。
美国商店折旧和摊销增加7%到540万美元在第一四分之一2020相比较500万美元在第一四分之一2019.
美国分部的税前营业收入第一四分之一2020曾.6 440万美元，这就产生了税前部分的营业利润率。21%相比较6 790万美元和21%分别在前一年。税前营业收入的减少反映了消费者贷款业务净收入的下降，但零售销售利润率和典当应收账款收益率的改善大幅度抵消了这一下降。
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拉丁美洲业务部门
拉丁美洲截至三个月的业务结果2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日 受 a 4% 不利变化墨西哥比索对美元的平均价值。截至2005年拉丁美洲盈利资产的折算价值2020年3月31日相比较2019年3月31日也受 a 21% 不利变化在期末墨西哥比索对美元的价值。
下表详细列出了盈利资产，其中包括典当贷款和库存以及拉丁美洲业务部门截至2020年3月31日相比较2019年3月31日(千美元，除另有说明外)：
固定货币基础 | |||||||||||||||||||||
截至 | |||||||||||||||||||||
三月三十一日， | |||||||||||||||||||||
截至3月31日， | 2020 | 减少 | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 减少 | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | |||||||||||||||||
拉丁美洲业务部门 | |||||||||||||||||||||
盈利资产： | |||||||||||||||||||||
典当贷款 | $ | 90,175 | $ | 111,551 | (19 | )% | $ | 108,337 | (3 | )% | |||||||||||
盘存 | 65,734 | 82,567 | (20 | )% | 79,030 | (4 | )% | ||||||||||||||
$ | 155,909 | $ | 194,118 | (20 | )% | $ | 187,367 | (3 | )% | ||||||||||||
平均未偿典当贷款数额(以个人为单位) | $ | 56 | $ | 68 | (18 | )% | $ | 67 | (1 | )% | |||||||||||
典当抵押品的构成： | |||||||||||||||||||||
一般商品 | 70 | % | 74 | % | |||||||||||||||||
珠宝首饰 | 30 | % | 26 | % | |||||||||||||||||
100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
清单组成： | |||||||||||||||||||||
一般商品 | 62 | % | 70 | % | |||||||||||||||||
珠宝首饰 | 38 | % | 30 | % | |||||||||||||||||
100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||
超过一年的库存百分比 | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||
库存周转(12个月的零售销售除以平均库存) | 3.9次 | 3.8次 | |||||||||||||||||||
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下表列出了拉丁美洲业务部门在截止三个月期间的税前营业收入。2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日(千美元)。商店经营费用包括商店级员工的工资和福利费用、入住费、银行手续费、保安费、保险费、水电费、用品费和商店发生的其他费用。
固定货币基础 | ||||||||||||||||||||||
三个月 | ||||||||||||||||||||||
终结 | ||||||||||||||||||||||
三个月结束 | 三月三十一日， | 增加/ | ||||||||||||||||||||
三月三十一日， | 增加/ | 2020 | (减少) | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | (减少) | (非公认会计原则) | (非公认会计原则) | ||||||||||||||||||
拉丁美洲业务部门 | ||||||||||||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||
零售商品销售 | $ | 100,663 | $ | 97,426 | 3 | % | $ | 103,856 | 7 | % | ||||||||||||
典当贷款费用 | 44,258 | 43,316 | 2 | % | 45,659 | 5 | % | |||||||||||||||
批发废珠宝销售 | 10,893 | 8,925 | 22 | % | 10,893 | 22 | % | |||||||||||||||
总收入 | 155,814 | 149,667 | 4 | % | 160,408 | 7 | % | |||||||||||||||
收入成本： | ||||||||||||||||||||||
零售商品销售成本 | 65,166 | 61,605 | 6 | % | 67,227 | 9 | % | |||||||||||||||
出售的废品珠宝批发成本 | 8,841 | 9,083 | (3 | )% | 9,133 | 1 | % | |||||||||||||||
总收入成本 | 74,007 | 70,688 | 5 | % | 76,360 | 8 | % | |||||||||||||||
净收入 | 81,807 | 78,979 | 4 | % | 84,048 | 6 | % | |||||||||||||||
部分费用： | ||||||||||||||||||||||
商店营业费用 | 45,794 | 42,968 | 7 | % | 47,164 | 10 | % | |||||||||||||||
折旧和摊销 | 4,063 | 3,305 | 23 | % | 4,189 | 27 | % | |||||||||||||||
部分费用共计 | 49,857 | 46,273 | 8 | % | 51,353 | 11 | % | |||||||||||||||
税前营业收入 | $ | 31,950 | $ | 32,706 | (2 | )% | $ | 32,695 | — | % | ||||||||||||
零售商品销售业务
拉丁美洲零售商品销售增加3% (7%以固定货币为基础)1.007亿美元在第一四分之一2020相比较9 740万美元为第一四分之一2019。这一增长主要是由于最近的收购和新开店带来的额外收入贡献，而同店零售额则下降了3%(在不变货币的基础上保持不变)。零售商品销售毛利率为35%在第一四分之一2020相比较37%在第一四分之一2019.
拉丁美洲库存减少20% (4%(以固定货币为基础)8 260万美元在…2019年3月31日到6 570万美元在…2020年3月31日。减少的主要原因是上述零售销售增加和库存周转增加。拉丁美洲超过一年的存货1%双双2020年3月31日和2019年。
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典当租赁业务
拉丁美洲典当贷款费用增加2% (5%按固定货币计算)总计4 430万美元在第一四分之一2020相比较4 330万美元为第一四分之一2019。同店典当费下降4%(按固定货币计算)。第一四分之一2020与第一四分之一2019。典当贷款应收款减少19% (3%(以固定货币为基础)2020年3月31日相比较2019年3月31日同店典当应收账款下降24%(按不变货币计算为8%)。该公司认为，由于冠病毒的影响，拉美消费者的个人消费有限，所以同店不变货币典当应收账款总额的下降主要是由于个人支出有限所致。
批发废珠宝业务
拉丁美洲主要包括黄金销售在内的珠宝批发收入增加22%(也22%以固定货币为基础)1 090万美元在第一四分之一2020相比较890万美元在第一四分之一2019。增加的主要原因是最近收购的商店的数量增加，这些商店的珠宝库存所占的百分比更高。拉丁美洲的废珠宝毛利率是19% (16%(按固定货币计算)与前一年的保证金损失比较2%。废料利润率增加的主要原因是，与2019年相比，2020年第一季度黄金的平均销售价格有所上升。报废珠宝利润3%的净收入(毛利)第一四分之一2020不到1%第一四分之一2019.
分部费用和税前营业收入
商店经营费用增加7% (10%以固定货币为基础)4 580万美元在第一四分之一2020相比较4 300万美元在第一四分之一2019。商店业务费用总额增加的主要原因是11%拉丁美洲加权平均商店数量增加。同店营业费用与上年同期相比下降了2%(按不变货币计算增加了1%)。
拉丁美洲商店折旧和摊销增加23% (27%以固定货币为基础)410万美元在第一四分之一2020相比较330万美元在第一四分之一2019，主要是由于商店数量的增加。
的税前营业收入第一四分之一2020曾.3 200万美元，这就产生了税前部分的营业利润率。21%相比较3 270万美元和22%分别在前一年。
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综合业务成果
下表对上述公司美国业务部门和拉丁美洲业务部门的税前营业收入与截至结束的三个月的合并净收益进行了核对。2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日(千美元)：
三个月结束 | |||||||||||||
三月三十一日， | 增加/ | ||||||||||||
2020 | 2019 | (减少) | |||||||||||
综合业务成果 | |||||||||||||
部分税前营业收入： | |||||||||||||
美国业务部门税前营业收入 | $ | 64,395 | $ | 67,891 | (5 | )% | |||||||
拉丁美洲业务部门税前营业收入 | 31,950 | 32,706 | (2 | )% | |||||||||
合并部分税前营业收入 | 96,345 | 100,597 | (4 | )% | |||||||||
公司开支和其他收入： | |||||||||||||
行政费用 | 32,902 | 32,154 | 2 | % | |||||||||
折旧和摊销 | 1,210 | 1,524 | (21 | )% | |||||||||
利息费用 | 8,418 | 8,370 | 1 | % | |||||||||
利息收入 | (185 | ) | (204 | ) | (9 | )% | |||||||
合并和其他收购费用 | 68 | 149 | (54 | )% | |||||||||
外汇损益 | 2,685 | (239 | ) | 1,223 | % | ||||||||
某些租赁无形资产和其他资产的核销和减值 | 5,530 | — | — | % | |||||||||
公司开支和其他收入共计 | 50,628 | 41,754 | 21 | % | |||||||||
所得税前收入 | 45,717 | 58,843 | (22 | )% | |||||||||
所得税准备金 | 12,799 | 16,188 | (21 | )% | |||||||||
净收益 | $ | 32,918 | $ | 42,655 | (23 | )% | |||||||
公司开支及税项
行政开支增加2%到3 290万美元在第一四分之一2020相比较3 220万美元在第一四分之一2019，主要原因是5%合并加权平均存储数量增加，导致这种增长所需的管理和监督补偿及其他支助费用增加，但由4% 不利变化墨西哥比索的平均值。行政开支7%的收入第一四分之一2020和2019年。
利息费用总额840万美元在两个第一四分之一20202019年，由于该公司在2020年第一季度的无担保信贷设施的未清余额高于2019年第一季度的平均余额，但2020年第一季度的平均利率低于2019年第一季度的平均利率，抵消了这一差额。参见“流动性和资本资源”。
外汇损失增加到270万美元在第一四分之一2020与.的收益相比20万美元在第一四分之一2019。这一增长是由于墨西哥比索对美元的期末价值出现了重大的不利变化，影响了墨西哥以美元计价的货币资产和负债的重新计量。
在第一四分之一2020，该公司对某些与合并有关的租赁无形资产进行了360万美元的注销，并对其他资产进行了190万美元的减值。在采用ASC 842之后，租赁无形资产包括在合并资产负债表上的经营租赁使用权资产中(见综合财务报表附注4)，这些无形资产与2016年现金美国合并一起记录，并因该公司从某些现有遗留现金美国商店的业主手中购买商店房地产而被注销。该公司还记录了190万美元
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与非经营性资产有关的减值，在该资产中，公司确定在2020年3月31日存在临时减值以外的其他资产。
为第一四分之一2020和2019，该公司的综合有效所得税税率为28.0%和27.5%分别。
流动性和资本资源
截至2020年3月31日，该公司的主要流动资金来源是7 550万美元现金和现金等价物，1.667亿美元公司循环无担保信贷设施下的可用资金和未用资金，3.548亿美元客户贷款及费用及服务费2.279亿美元库存。该公司有4.661亿美元截至2020年3月31日.
截至2020年3月31日，该公司与一批美国商业放款人(“信贷贷款”)维持无担保信贷额度，数额为500亿美元。信贷贷款到期2024年12月19日，如果公司的高级无担保票据在2024年12月19日之前没有再融资或延期，将加速至2024年6月1日到期前的90天。截至2020年3月31日，公司3.3亿美元未偿还借款和330万美元在信用机制下的未付信用证中，1.667亿美元可供将来借款。信贷贷款是无担保的，根据公司的选择承担利息(1)伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)(利息期为1周或1、2、3或6个月，由公司选择)，另加固定的利差2.5%或(2)现行的主要利率或基准利率加上固定的利差1.5%。该协议的libor下限为0%。此外，本公司每年须缴付0.50%信用机制承诺的平均每日未使用部分。信贷机制下未偿还款项的加权平均利率2020年3月31日曾.3.16%根据1周LIBOR。根据信贷安排的条款，公司必须维持一定的财务比率，并遵守某些财务契约。信贷工具还包含对公司承担额外债务、授予留置权、进行投资、完善收购和类似的负面契约的能力的习惯限制。该公司在2020年3月31日，并认为它有能力根据最严格的契约借入信贷贷款机制下的剩余款项。在三个月结束 2020年3月31日、公司净付款的500万美元 依据信贷贷款。
在2020年3月期间，该公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A.de C.V.进入了由FirstCash公司担保的无担保和未承诺的信贷额度。在墨西哥的一家银行(“墨西哥信贷机制”)6.6亿美元墨西哥比索。墨西哥信贷机构到期2023年3月9日而且，截至.2020年3月31日，完全抽走了，留下了未来借款的空间。墨西哥信贷机构对墨西哥中央银行的银行间均衡利率(“tiie”)加上固定的利差支付利息。2.5%。墨西哥信贷贷款机制下未偿还款项的利率2020年3月31日曾.9.71%。根据墨西哥信贷贷款机制的条款，该公司必须保持某些财务比率，并遵守某些金融契约。该公司遵守了墨西哥信贷机制的契约。2020年3月31日。在三个月结束 2020年3月31日、公司收到的净收入的6.6亿美元墨西哥比索依据墨西哥信贷机构。
2017年5月30日，该公司发行了3000万美元5.375%的高级无担保票据，到期日期为2024年6月1日(“票据”)，目前所有这些都未偿还。该批债券的利息每半年须於六月一日及十二月一日支付一次。该等债券由公司所有现有及未来的本地附属公司共同及个别以高级无抵押方式，为其信贷安排提供全面和无条件的保证。债券将容许公司作出限制付款，例如购买其股票的股份及支付现金股息，而该等款项是无限的，而该公司的合并债务总额比率(“净债务比率”)低于2.25比1，而该公司的负债总额比率(“净债务比率”)则小于2.25比1。在规管该债券的契约中，净债务比率一般界定为(1)公司现金及现金等价物总额与(2)公司的合并后12个月的EBITDA的比率(1)减去公司的现金及现金等价物总额的比率(2)该公司的合并后12个月的EBITDA，经调整后，不包括某些非经常性费用，并对在计量期间获得的业务给予形式上的影响。截至2020年3月31日，净负债比率为1.9至1.关于计算净债务比率的补充信息，见“非公认会计原则财务信息”。
该公司定期评估优化其资本结构的机会，包括考虑发行债务或股权，为现有债务进行再融资，并进行利率对冲交易，如利率互换协议，以满足持续的现金需求，例如一般的公司目的、增长计划以及股息和股票回购计划。
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冠状病毒状况的迅速发展和流动性使得很难预测冠状病毒对公司业务、业务和流动性的最终影响，并带来重大的不确定性，可能对公司今后的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。许多国家、州和其他地方政府官员的反应是实行隔离、就地安置和其他命令，要求非必要的企业关闭和限制旅行。该公司的业务在很大程度上取决于其商店的不间断经营。一般而言，在公司设有商店的大多数管辖区，典当店已被联邦准则和/或地方法规指定为一项基本服务，并允许其继续营业。然而，不能保证典当店仍被指定为一项基本服务，或政府官员不会将关闭的业务扩大到包括当铺在内，这将对该公司的经营和财务状况产生重大的不利影响。如果公司的当铺被认为是不必要的，并被关闭，公司可以寻求从各种来源筹集额外资金，包括但不限于出售资产、减少运营费用和资本支出、容忍或推迟运营费用、发行债务或股权证券、利用公司目前拥有的未支配房地产和/或改变其对流动资产的管理。公司的流动资产的特点，特别是快速变现黄金首饰库存的能力，其中约占52%在总库存中，如有必要，给予公司快速增加现金流的灵活性。
只要该公司的商店通常仍被指定为基本业务，并保持充分的客户活动，贷款余额、贷款与价值比率、典当费的收取、商品销售、库存水平、季节性、运营费用、行政费用、与并购活动有关的费用、税率、黄金价格、外币汇率以及新商店扩张和收购的速度等因素都会影响公司的流动性。影响公司业务的监管发展也可能影响公司的盈利能力和流动性。见“监管发展”。此外，全球经济状况的恶化为融资创造了一个具有挑战性的环境，如果该公司需要寻求更多的外部融资，可能会在信贷供应方面造成不确定性。冠状病毒和动荡的信贷市场对公司业务造成的潜在干扰，可能会对公司未来的流动性产生不利影响。
该公司打算通过开设新的商店继续扩大业务，最初预计2020年将在拉丁美洲增加大约90至100家新的全套服务典当点。第一季度共开设了31家门店，正在租赁和开发中的新商店有一批。尽管该公司目前正在努力实现其最初的全年目标，但未来的门店开张仍面临着与冠状病毒流行有关的不确定性，包括但不限于继续建设项目和获得必要的许可证和许可证、公用事业服务、储存设备、用品和人员的能力。这些不确定因素使得目前无法估计该公司将实际开设的新商店的数量，以及为下列目的购买的家具、固定装置、设备和改进品的总采购量2020.
此外，公司暂时暂停股票回购计划，以积极管理手头现金和流动资金状况。公司会继续密切监察冠状病毒的情况及其对公司流动资金的影响，因为这与恢复股票回购有关。
下表列出了关于该公司现金来源和用途以及其他主要流动性指标(千美元)的某些历史信息：
三个月结束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
经营活动提供的现金流量 | $ | 77,385 | $ | 71,697 | ||||
(用于)投资活动提供的现金流量 | $ | 26,604 | $ | (14,107 | ) | |||
用于融资活动的现金流量 | $ | (72,804 | ) | $ | (80,490 | ) | ||
截至3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
营运资本 | $ | 466,052 | $ | 508,253 | ||||
流动比率 | 3.3:1 | 3.4:1 | ||||||
负债与股本比率 | 0.9:1 | 0.8:1 | ||||||
净债务比率(1) | 1.9:1 | 1.8:1 | ||||||
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(1) | 调整后的EBITDA是净债务比率的一个组成部分，是一项非GAAP财务指标.关于净债务比率的计算，请参见“非GAAP财务信息”。 |
经营活动提供的净现金增加 570万美元，或8%，来自7 170万美元为三个月结束 2019年3月31日到7 740万美元为三个月结束 2020年3月31日由于净收益减少970万美元，某些非现金调整的净变化，以调节净收入与经营现金流量以及其他经营资产和负债的净变动(详见现金流量表)。
投资活动提供的现金净额增加4 070万美元，或289%的投资活动所用现金净额1 410万美元为三个月结束 2019年3月31日投资活动提供的现金净额2 660万美元为三个月结束 2020年3月31日。投资活动的现金流量主要用于当铺购置、购买家具、固定装置、设备和装修，其中包括改进现有商店、开设新店和其他公司资产的资本支出，以及任意购买商店不动产。此外，与典当和消费贷款的净资金/偿还有关的现金流量也包括在投资活动中。公司支付550万美元与商店收购有关的现金，1 060万美元家具、固定装置、设备和装修960万美元期间任意购买不动产。三个月结束 2020年3月31日相比较2 450万美元, 970万美元和2 210万美元分别在前一年期间。公司收到净减少的资金在典当和消费贷款中5 230万美元在三个月结束 2020年3月31日相比较4 220万美元在三个月结束 2019年3月31日.
用于筹资活动的现金净额减少770万美元，或10%，来自8 050万美元为三个月结束 2019年3月31日到7 280万美元为三个月结束 2020年3月31日。网借款关于信贷额度1 890万美元在三个月结束 2020年3月31日与净相比较付款的4 000万美元在三个月结束 2019年3月31日。公司资助8 030万美元股票回购和支付股息的价值1 130万美元在三个月结束 2020年3月31日，与资金相比2 960万美元股份回购和股息的价值1 090万美元在三个月结束 2019年3月31日.
2020年4月，公司董事会宣布每股0.27美元第二已发行普通股的季度现金红利，或总计1 120万美元2020年3月31日股份计数，将在2020年5月29日的股东2020年5月15日。虽然公司目前预计继续支付季度现金红利，但董事会将在未来(季度或其他)宣布和支付现金红利，但须视公司的财务状况、经营结果、业务要求、遵守法律要求、预期流动性、债务契约限制和其他相关因素，包括冠状病毒的影响而定。此外，该公司还暂停了目前的股票回购计划。恢复股票回购受到各种因素的影响，包括但不限于现金余额水平、信贷供应、债务契约限制、一般业务条件、监管要求、公司股票的市场价格、股利政策、可供选择的投资机会的可得性以及冠状病毒的影响。
如……2020年3月31日，该公司有合同承诺交付总共36,500黄金盎司2020年4月和2021年2月按加权平均价格$1,533每盎司。继.之后2020年3月31日，该公司承诺提供额外的10,000黄金盎司2020年9月和2021年7月按加权平均价格$1,720每盎司。在这段时间内所需交付的盎司是历史上的废金数量，公司期望在到期时拥有所需的转金盎司，以履行承诺。
监管发展
公司的典当、消费贷款和一般业务在其经营的所有法域都受到重大监管。公司第一部分第1项中的“政府条例”进一步和更全面地说明了现有的条例和规章的发展情况。2019向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交表格10-K的周年报告2020年2月3日。自那时以来，公司的监管发展没有发生重大变化2019年12月31日.
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非公认会计原则财务信息
该公司使用某些财务计算方法，如调整后净收入、调整后每股收益、EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流量、调整后自由现金流量和固定货币结果，作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。公司根据GAAP以外的方法进行这些财务计算，主要是将公司认为不代表其实际经营业绩的某些项目排除在可比GAAP计量之外。这些财务计算是“非GAAP财务措施”，按照SEC规则的定义。该公司在经营其业务时使用这些非GAAP财务措施，因为管理层认为，这些措施不太容易受到排除项目、其他不经常费用和货币波动造成的实际经营业绩差异的影响。公司向投资者介绍这些财务措施，因为管理层认为，这些措施有助于投资者评估驱动公司核心经营业绩的主要因素，并为公司的经营结果提供更大的透明度。然而，在计算这些非GAAP财务措施时，排除的项目以及其他调整和假设是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非GAAP财务措施应该与公司的GAAP财务措施一起进行评估，而不是替代公司的GAAP财务措施。此外，由于这些非GAAP财务措施不是根据GAAP确定的，因此容易受到不同的计算，因此，所提出的非GAAP财务措施可能无法与其他公司的其他类似名称的度量相比较。
虽然收购是公司总体战略的重要组成部分，但公司调整了适用的财务计算，以排除合并和其他收购费用，以便能够更准确地将财务结果与以往各期进行比较。此外，公司不认为这些合并和其他收购费用与被收购企业的有机经营或其持续经营有关，而且这些费用一般与评估或估计被收购业务的长期业绩无关。合并和其他收购费用包括与并购活动直接相关的增量成本，包括专业费用、律师费、离职费、留用费和其他与雇员有关的费用、合同破碎费以及与技术系统和公司设施合并有关的费用等。
该公司在墨西哥有一些以美元计价的租约。这些美元计价租约的租赁责任被认为是一种货币责任，被重新计量为墨西哥比索，使用当期汇率计算，从而确认外币汇兑损益。公司已经调整了适用的财务措施，以排除这些重估损益，因为它们是非现金的非经营项目，可能会因被重新计量的期末租赁负债的规模而在公司的合并经营结果中产生波动，并提高当期与因2019年1月1日采用ASC 842而出现的前期的可比性。
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调整后净收入和调整后每股稀释收益
管理层认为，调整后净收益和调整后每股稀释收益的列报方式为投资者提供了更大的透明度，并通过排除管理层认为非经营性质、不代表公司持续经营的核心经营业绩的项目，更全面地了解了公司的财务业绩和未来前景。此外，管理层认为，以下调整对投资者是有用的，以使他们能够比较公司当前期间的财务业绩与以前提出的期间。
下表提供了按照公认会计原则计算的净收益和稀释后每股收益与调整后净收益和调整后每股收益之间的对账情况，这些净收入和调整后每股收益均为税后净额(以千为单位，每股金额除外)：
三个月到3月31日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||
以千计 | 每股 | 以千计 | 每股 | ||||||||||||
净收益和摊薄每股收益 | $ | 32,918 | $ | 0.78 | $ | 42,655 | $ | 0.98 | |||||||
扣除税后的调整数： | |||||||||||||||
合并和其他收购费用 | 50 | — | 104 | — | |||||||||||
与租赁责任有关的非现金外币损失(收益) | 3,069 | 0.07 | (238 | ) | (0.01 | ) | |||||||||
某些与合并有关的无形资产的非现金核销(1) | 2,795 | 0.07 | — | — | |||||||||||
某些其他资产的非现金减值(2) | 1,463 | 0.04 | — | — | |||||||||||
调整后净收入和稀释后每股收益 | $ | 40,295 | $ | 0.96 | $ | 42,521 | $ | 0.97 | |||||||
(1) | 公司记录了280万美元注销某些与合并有关的无形资产，扣除税款.在采用ASC 842之后，上述/以下市场租赁无形资产包括在合并资产负债表上的经营租赁使用权资产中(见综合财务报表附注4)，这些无形资产与2016年现金美洲合并一起记录，并因该公司从某些现有遗留现金美国商店的业主手中购买商店房地产而被注销。 |
(2) | 公司记录了150万美元减值，扣除税后，与非经营资产有关，在该资产中，公司确定在2020年3月31日存在临时减值以外的其他资产。 |
下表对上表所列的毛额、所得税影响和调整净额进行了核对(单位：千)：
三个月到3月31日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | ||||||||||||||||||
合并和其他收购费用 | $ | 68 | $ | 18 | $ | 50 | $ | 149 | $ | 45 | $ | 104 | |||||||||||
与租赁责任有关的非现金外币损失(收益) | 4,384 | 1,315 | 3,069 | (340 | ) | (102 | ) | (238 | ) | ||||||||||||||
某些与合并有关的无形资产的非现金核销 | 3,630 | 835 | 2,795 | — | — | — | |||||||||||||||||
某些其他资产的非现金减值 | 1,900 | 437 | 1,463 | — | — | — | |||||||||||||||||
调整总额 | $ | 9,982 | $ | 2,605 | $ | 7,377 | $ | (191 | ) | $ | (57 | ) | $ | (134 | ) | ||||||||
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利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)和调整后的EBITDA
公司将EBITDA定义为扣除所得税、折旧和摊销前的净收益、利息支出和利息收入，调整后的EBITDA为对管理层认为本质上非经营性且不代表其实际经营业绩的某些项目进行调整的EBITDA。公司认为，投资者通常使用EBITDA和调整EBITDA来评估公司的财务业绩，调整后的EBITDA用于计算公司高级无担保票据契约中定义的净债务比率。下表对EBITDA和调整后的EBITDA(单位：千美元)的净收入进行了核对：
尾随十二 | ||||||||||||||||
三个月结束 | 结束的几个月 | |||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净收益 | $ | 32,918 | $ | 42,655 | $ | 154,881 | $ | 154,226 | ||||||||
所得税 | 12,799 | 16,188 | 56,604 | 54,147 | ||||||||||||
折旧和摊销 | 10,674 | 9,874 | 42,704 | 41,552 | ||||||||||||
利息费用 | 8,418 | 8,370 | 34,083 | 31,345 | ||||||||||||
利息收入 | (185 | ) | (204 | ) | (1,036 | ) | (1,667 | ) | ||||||||
EBITDA | 64,624 | 76,883 | 287,236 | 279,603 | ||||||||||||
调整： | ||||||||||||||||
合并和其他收购费用 | 68 | 149 | 1,685 | 7,553 | ||||||||||||
与租赁责任有关的非现金外币损失(收益) | 4,384 | (340 | ) | 3,791 | (340 | ) | ||||||||||
某些与合并有关的无形资产的非现金核销 | 3,630 | — | 3,630 | — | ||||||||||||
某些其他资产的非现金减值 | 1,900 | — | 1,900 | — | ||||||||||||
俄亥俄消费者贷款，缩减成本和资产减值 | — | — | 3,454 | 1,514 | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 74,606 | $ | 76,692 | $ | 301,696 | $ | 288,330 | ||||||||
净债务比率计算： | ||||||||||||||||
债务总额(未清本金) | $ | 655,519 | $ | 555,000 | ||||||||||||
减：现金和现金等价物 | (75,464 | ) | (49,663 | ) | ||||||||||||
净债务 | $ | 580,055 | $ | 505,337 | ||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 301,696 | $ | 288,330 | ||||||||||||
净债务比率(债务净额除以调整后的EBITDA) | 1.9 | :1 | 1.8 | :1 | ||||||||||||
自由现金流量与调整自由现金流量
为进行内部流动资金评估，公司考虑自由现金流量和调整的自由现金流量。该公司将自由现金流量定义为从经营活动中获得的现金流量减去购买家具、固定装置、设备和改进以及当押和消费贷款的净资金/偿还，这些都被认为是公司的经营性质，但也包括在投资活动的现金流量中。调整后的自由现金流量是指按管理层认为非经营性的合并和其他收购费用调整后的自由现金流量。
自由现金流量和调整后的自由现金流量通常被投资者用来衡量企业经营产生的现金，这些现金可以用来偿还预定的债务期限和偿债，或者在偿还债务债务和其他非自由支配项目之后，可以通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金红利或在到期前偿还债务来投资于未来的增长。这些指标还可用于评估公司从业务运作中产生现金流量的能力，以及这种现金流量对公司流动性的影响。然而，自由现金流量和调整后的自由现金流量作为分析工具有其局限性，不应作为分析工具。
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单独考虑或替代根据公认会计原则编制的经营活动或其他损益表数据的现金流量。下表对业务活动的现金流量与自由现金流量和调整后的自由现金流量进行了核对(单位：千)：
尾随十二 | ||||||||||||||||
三个月结束 | 结束的几个月 | |||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
经营活动现金流量 | $ | 77,385 | $ | 71,697 | $ | 237,284 | $ | 223,810 | ||||||||
投资活动的现金流量： | ||||||||||||||||
应收贷款，扣除现金偿还额 | 52,279 | 42,216 | 44,469 | (3,879 | ) | |||||||||||
购置家具、固定装置、设备和装修 | (10,581 | ) | (9,658 | ) | (45,234 | ) | (39,947 | ) | ||||||||
自由现金流 | 119,083 | 104,255 | 236,519 | 179,984 | ||||||||||||
已支付的合并和其他收购费用，扣除税收利益 | 50 | 104 | 1,222 | 5,608 | ||||||||||||
调整自由现金流量 | $ | 119,133 | $ | 104,359 | $ | 237,741 | $ | 185,592 | ||||||||
恒定货币结果
公司的报告货币是美元。然而，本报告中讨论的某些绩效指标是在“恒定货币”的基础上提出的，这被认为是一种非公认会计原则的财务计量。该公司的管理层使用不变的货币结果来评估主要以当地货币进行交易的拉丁美洲业务的经营结果。
该公司认为，不变的货币业绩为投资者提供了关于其在拉丁美洲业务的基本业绩的有价值的补充信息，这与公司管理层如何评价这种业绩和经营业绩是一致的。本文报告的固定货币结果是通过计算以当地货币计价的某些资产负债表和损益表项目来计算的，这些项目使用的是上一年可比期间的汇率，而不是当前的可比期间，目的是为了评估期间-期间比较，排除外币汇率波动的影响。墨西哥、危地马拉和哥伦比亚的商业业务分别以墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索进行交易。该公司在萨尔瓦多也有业务，那里的报告和功能货币是美元。见上文“业务结果”中的拉丁美洲业务部分表，以进一步调节某些固定货币数额与报告的公认会计原则数额。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与公司业务有关的市场风险主要来自利率、黄金价格和外汇汇率的变化，公司的详细说明2019表格10至K的年报。本报告第一部分第2项将进一步讨论当前年度黄金价格和外币汇率波动的影响。公司不从事投机或杠杆交易，也不为交易目的持有或发行金融工具。自那以来，该公司的市场风险敞口没有发生重大变化2019年12月31日.
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项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2003年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性。2020年3月31日(“评价日期”)。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至评估日期，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
本季度结束时，公司对财务报告的内部控制没有变化2020年3月31日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
对控制和程序有效性的限制
公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不认为公司的披露控制和程序或内部控制将防止所有可能的错误和欺诈。然而，公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证，公司首席执行官和首席财务官已得出结论，公司的披露控制和程序在这一合理的保证水平上是有效的。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
该公司先前报告的法律程序的状况没有发生重大变化2019表格10至K的年报。
项目1A。危险因素
在公司的第一部分第1A项“风险因素”中描述了可能对公司未来期间的业务、财务状况或经营结果产生重大影响的重要风险因素。2019表格10至K的年报。这些因素由本季度报告第一部分第二项和公司第一部分第一项第一项“政府条例”中“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和结果”和“监管发展”下讨论的因素加以补充。2019表格10至K的年报。除下文所列风险因素外，公司的风险因素与公司第一部分第1A项“风险因素”中的风险因素没有重大变化。2019表格10至K的年报。
该公司的业务可能受到最近爆发的新型冠状病毒(冠状病毒)的不利影响。
公共卫生爆发、流行病或诸如冠状病毒等大流行病可能对消费者交通和典当贷款需求产生不利影响，并对公司的经营结果产生重大不利影响。冠状病毒对公司业务的影响程度、运营结果、流动性和财务状况将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法有信心地预测，包括爆发的持续时间、严重程度、范围以及为遏制其影响而采取的行动，以及为限制由此产生的经济影响而采取的行动等。
公司客户和员工的健康和安全至关重要。该公司商店的运作在很大程度上取决于客户和雇员在每个地点安全进行交易的能力。公司已经并将继续根据疾病控制中心和其他联邦、州和地方当局的指导方针采取并将继续采取临时预防措施。这包括在该公司所有商店内采用严格的社会隔离和卫生规定，以帮助尽量减少对其顾客和雇员的冠状病毒风险。此外，为了改善社会距离，公司暂时允许其公司办公室的大部分员工远程工作。
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这一流行病对全球的影响正在迅速演变，许多国家、州和其他地方政府官员已经做出反应，实行隔离、就地避难和其他命令，要求非必要的企业关闭和限制旅行。该公司的业务在很大程度上取决于其商店的不间断经营。一般而言，在公司设有商店的大多数管辖区，典当店已被联邦准则和/或地方法规指定为一项基本服务，并获准继续营业。不过，我们不能保证当铺仍会被指定为一项必需的服务，或政府官员不会将商铺扩大至包括当铺，这会对该公司的运作及财政状况造成重大的不良影响。
此外，消费者对感染冠状病毒的担心可能会继续下去，消费者的行为可能会因冠状病毒而发生变化，这可能会对公司商店的交通产生重大和不利的影响。消费者支出和贷款需求一般也可能受到一般宏观经济条件和消费者信心的影响，包括任何衰退的影响和由冠状病毒流行引起的政府刺激方案的影响所产生的其他不确定性。
冠状病毒造成的全球经济不确定性也导致货币波动加剧，造成货币汇率波动，特别是墨西哥比索汇率波动。不能保证这些不利的货币汇率波动今后不会继续或加速。
这种情况的迅速发展和流动性使得几乎无法预测冠状病毒对公司业务和业务的最终不利影响。然而，冠状病毒带来了重大的不确定性，可能对公司今后的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
在三个月结束 2020年3月31日，该公司共回购了981,000普通股股份，总成本为8 030万美元平均每股成本$81.84.
下表提供了公司在每个月购买其普通股股份的信息，该计划是在截止的三个月内实施的。2020年3月31日(单位：千美元，但每股数额除外)：
共计 数 股份 购进 | 平均 价格 已付 每股 | 总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 | 根据计划购买的5月份股票的大约美元价值 | |||||||||||
二0二0年一月一日至三十一日 | 344,000 | $ | 83.71 | 344,000 | $ | 100,000 | ||||||||
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 293,000 | 83.77 | 293,000 | $ | 75,424 | |||||||||
二0二0年三月一日至三十一日 | 344,000 | 78.32 | 344,000 | $ | 48,466 | |||||||||
共计 | 981,000 | $ | 81.84 | 981,000 | ||||||||||
下表列出了公司在每一次股票回购计划下购买其普通股的情况。三个月结束 2020年3月31日(千美元)：
计划授权日期 | 计划完成日期 | 核定美元数额 | 2019年购买的股票 | 2019年购买的美元数额 | 核准用于未来购买的剩余美元数额 | ||||||||||||
(2018年10月24日) | (二零二零年一月三十日) | $ | 100,000 | 344,000 | $ | 28,797 | $ | — | |||||||||
(二零二零年一月二十八日) | 目前正在活动 | 100,000 | 637,000 | 51,534 | 48,466 | ||||||||||||
共计 | 981,000 | $ | 80,331 | $ | 48,466 | ||||||||||||
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项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
以引用方式合并 | ||||||||||||
证物编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | 随函提交 | ||||||
3.1 | 经修订及重订的法团证书 | 编号14A | 0-19133 | B | 04/29/2004 | |||||||
3.2 | 对经修订及重订的法团证书的修订 | 8-K | 001-10960 | 3.1 | 09/02/2016 | |||||||
3.3 | 修订及重订附例 | 8-K | 001-10960 | 3.1 | 04/24/2019 | |||||||
31.1 | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的证书，由首席执行官里克·韦塞尔提供 | X | ||||||||||
31.2 | 根据首席财务官R.Douglas Orr提供的“萨班斯-奥克斯利法”第302条提供的认证 | X | ||||||||||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条所规定的认证，由首席执行官Rick L.Wessel提供 | X | ||||||||||
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的认证，由首席财务官R.Douglas Orr提供 | X | ||||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | X | ||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | X | ||||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | X | ||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | X | ||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | X | ||||||||||
104 | 封面交互数据文件(嵌入在表101所包含的内联XBRL文档中) | X | ||||||||||
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
日期：2020年4月27日 | FirstCash公司 |
(登记人) | |
/S/Rick L.Wessel | |
里克·韦塞尔 | |
首席执行官 | |
(代表书记官长) | |
/s/r.Douglas ORR | |
道格拉斯·奥尔 | |
执行副总裁兼首席财务官 | |
(担任首席财务及会计主任) | |
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