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目录

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☑依据第13或15(D)条提交的季度报告

1934年证券交易所

截止季度2020年3月31日

或

☐依据证券第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年交易所

从_

委员会档案编号1-7657

美国运通公司鼓膜

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

纽约

13-4922250

(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)

(国税局雇主识别号码)

维诗街200号, 纽约, 纽约

10285

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

登记人的电话号码，包括区号                                         (212) 640-2000        

无

自上次报告后更改的前姓名、前地址和前财政年度。

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股(每股面值0.20美元)			AXP			纽约证券交易所

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。

是þ电话号码o

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。

是þ电话号码o

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速箱			☑			加速过滤器			☐
非加速滤波器			☐			小型报告公司			☐
						新兴成长型公司			☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚o

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

是☐电话号码þ

注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。

班级

截至2020年4月20日未缴

普通股(每股面值0.20美元)

804,971,499

股份转让

---

目录

美国运通公司

表格10-q

指数

第一部分

财务信息

页码

项目1.

财务报表

收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

32

综合收入报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

33

综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日

34

现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

35

股东权益合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月

36

合并财务报表附注

37

项目2.

管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析(MD&A)

1

项目3.

市场风险的定量和定性披露

60

项目4.

管制和程序

60

第二部分。

其他资料

项目1.

法律程序

61

项目1A。

危险因素

61

项目2.

未登记的股本证券出售和收益的使用

63

项目6.

展品

64

签名

65

在本报告中，“美国运通”、“我们”、“我们”或“我们”等术语指的是美国运通公司及其子公司，除非有说明或上下文另有规定。在本报告中使用“合伙人”或“合作伙伴”一词并不意味着或意味着正式的法律合伙，也不意味着以任何方式改变美国运通与任何第三方的关系。关于本报告中使用的其他关键术语的定义，请参阅“MD&A-选定术语词汇表”。

---

第一部分财务资料

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析(MD&A)

业务介绍

当我们使用“美国运通”、“我们”、“我们”或“我们”等术语时，我们指的是美国运通公司及其子公司在合并的基础上，除非我们的陈述或上下文中另有含义。

我们是一家全球一体化的支付公司，为我们的客户提供产品，洞察力和经验，丰富生活和建立业务成功。我们的主要产品和服务是信用卡和收费卡产品，以及与旅游和生活方式有关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。我们的产品和服务范围包括：

•信用卡、收费卡及其他付款及融资产品

•商家采购加工服务结算销售点营销信息产品和服务。

•网络服务

•其他收费服务，包括防止欺诈服务及客户忠诚度计划的设计及运作

•费用管理产品和服务

•旅行和生活方式服务

我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者，小企业，中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、附属市场营销、客户推荐方案、第三方供应商和商业伙伴、直接邮件、电话、内部销售团队和直接响应广告。商务旅行相关服务是通过我们的非合并合资企业，美国运通全球商务旅行(GBT合资公司)提供的。

我们在全球支付行业中与信用卡网络、发行人和收购者、纸面交易(如现金和支票)、银行转账模式(例如电汇和自动结算所)以及不断发展和不断增长的替代支付和融资提供商竞争。随着支付行业的不断发展，我们面临着来自非传统企业的日益激烈的竞争，它们利用新技术、商业模式和客户关系来创造支付或融资解决方案。

我们的各种产品和服务带来的收入如下：

•折扣收入，我们最大的收入来源，主要是指我们在与我们签订了卡接收协议的商家，或全球网络服务(Gns)合作伙伴或其他第三方商家收购者之间的交易中获得的利润，以便利商户和信用卡会员之间的交易；

•贷款利息，主要是指从未清余额中赚取的利息收入；

•净卡费，是指从年制卡会员费中赚取的收入，根据卡的类型和每个账户的卡数而有所不同；

•其他费用和佣金，主要包括信用卡会员拖欠手续费、向信用卡会员收取的外币兑换费、与忠诚联盟有关的费用、从商人那里赚取的服务费、旅行佣金和手续费以及会员奖励计划费用；以及

•其他收入主要来自与我们的GNS业务合作伙伴的合同收入(包括佣金和签名费减去发行者利率支付)、跨境信用卡会员支出、与商家有关的辅助费用、权益法投资收益(包括GBT合资公司)、从信用卡会员赚取的保险费以及与预付卡和旅行者支票相关的收入。

前瞻性声明和非公认会计原则措施

本表格中的某些陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的指导说明”一节。我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)编制我们的综合财务报表。然而，本表格10-Q中包含的某些信息构成了非公认会计原则的财务措施.我们对非GAAP财务措施的计算可能与其他公司类似名称的计算方法不同。

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目录

银行控股公司

美国运通是1956年“银行控股公司法”下的一家银行控股公司，联邦储备系统理事会(美联储)是我们的主要联邦监管机构。因此，我们必须遵守美联储的规定、政策和最低资本标准。

商业环境

2020年3月初，由一种新型冠状病毒引起的疾病COVID-19被世界卫生组织定性为大流行。自2019年12月以来，COVID-19已迅速蔓延，世界上大多数国家和地区都有COVID-19确诊病例，而且病例高度集中在美国和我们开展业务的许多其他国家。这种迅速的传播导致世界各地的有关部门采取了许多措施来控制这种病毒，例如旅行禁令和限制、隔离、就地收容和商业关闭。这一流行病和这些遏制措施已经并预计将继续对世界各地的企业以及全球、区域和国家经济产生重大的负面影响。

随着COVID-19大流行在全球范围内展开，我们迅速采取行动，将我们的同事基地转移到我们所有地点的一个完全偏远的工作环境中。我们一直致力确保我们的同事在工作上感到有保障，并有足够的灵活性和资源，以确保他们的安全和健康。为了支持我们的客户和商家，我们提供财政和其他帮助，帮助他们度过这一困难时期，增加产品效益以反映当今的环境，并继续提供他们期望和依赖的高水平的客户服务。我们还与我们的几个战略伙伴合作，制定支持我们社区的倡议。在美国，我们发起了小联盟的立场，提供旨在帮助小企业应对危机的援助方案，我们正在与我们的酒店合作伙伴合作，向前线医疗专业人员免费提供酒店房间。

在2020年前两个月，虽然COVID-19主要局限于亚洲和欧洲的特定国家，但我们继续看到与前几个季度持平的强劲增长。在3月下半月，全球经济急剧收缩，导致我们的业务量急剧下降，一直持续到4月份。如果我们继续看到显著的同比下降，我们的未来业绩将受到重大影响。

我们对本季度的收费业务只有小幅下降，因为当季度接近尾声时，上文讨论的COVID-19影响变得更有影响。在第一季度的头两个月里，我们的全球计费业务比前一年增长了5%，其次是3月份的账单同比下降了25%，导致该季度整体同比下降了6%。 虽然美国的收费业务较上年下降了3%，但由于COVID-19在亚洲和欧洲的早期影响，国际账单下降了11%(按外汇调整后的基础上为7%)。¹我们的专有消费和商业账单业务同比分别下降了3%和6%，商业收入的快速下降主要是由于企业削减开支和政府实施旅行限制而导致的T&E支出大幅下降。

扣除利息支出后的收入同比下降1%，本季度前两个月的强劲增长被3月份的下降所抵消。与账单的趋势一致，折扣收入，我们最大的收入线，在本季度下降了6%，在3月份下降了28%。由于平均贴现率下降，贴现收入的收缩幅度大于收费业务的下降幅度。整个季度的平均贴现率下降了3个基点，3月份则下降了10个基点，这都与去年同期相比，原因是消费组合向非T&E类别转移。如果我们在3月底至4月份所经历的支出趋势继续下去，我们预计第二季度的平均贴现率将进一步下降。我们还看到COVID-19相关的其他费用和佣金以及其他收入的下降，主要是由于消费者旅行佣金和手续费的下降，以及跨境支出的减少。卡费收入是在12个月内确认的，但对经济变化的反应较慢，因此我们继续看到同比收入的增长。在当前的环境下，随着新账户的增长速度放缓，我们预计净信用卡费用的增长将略有放缓。 净利息收入同比增长13%，主要原因是本季度信用卡会员平均贷款增加和净收益率提高。

¹外币调整后的信息假定，为将货币换算成美元的目的，在所比较的期间之间保持不变的汇率(即假定用于确定当期结果的外汇汇率适用于与之相比较的前一年的相应期间)。

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在第一季度的头两个月，我们看到信用卡会员贷款继续强劲增长，但这被3月份的急剧下降所抵消，导致该季度的平均贷款同比增长3%，信用卡会员贷款余额同比下降4%。此外，由于3月份账单大幅下降，截至本季度末，信用卡会员应收账款同比下降了21%。信贷损失准备金有所增加，原因是储备大量增加，反映出由于COVID-19影响，估计的全球宏观经济前景恶化。最新的宏观经济前景反映出美国国内生产总值(GDP)和失业率比第一季度结账时更为严重的恶化。如果这些预测在我们结束第二季度财务报告时保持或恶化，我们预计还会有更大的储备增加。

在本季度，我们为受到COVID-19影响的客户创建了一个客户大流行救济计划。截至2020年4月19日，根据登记时的余额，该方案登记了约51亿美元的信用卡会员和其他贷款以及约34亿美元的信用卡应收账款。

信用卡会员的奖励和服务以及业务发展费用通常与账单相关，或者根据使用情况而变化，由于政府实施了限制COVID-19蔓延的限制，本季度受计费量下降和旅行相关福利使用减少的影响。在今年剩下的时间里，我们希望减少我们的积极的营销努力，同时减少运营费用，同时再投资于计划和产品收益，以支持我们的长期增长战略。

本季度结束时，我们拥有强大的资产负债表、资本和流动性状况，以及广泛和多样化的资金来源。这为我们在不确定或压力时期保持资产负债表的强度提供了极大的灵活性。

展望未来，经济何时会好转存在很大的不确定性。本年度余下时间的财政表现，取决于：(I)随着全球经济复苏，信用卡会员消费何时及有多强劲反弹；及(Ii)高失业率及小型企业倒闭所带来的挑战持续多久，以及对信贷损失的影响。此时，我们无法确定这些问题的答案。

我们在这个充满挑战的经济环境中进行管理的框架建立在四项原则之上：支持我们的同事和作为一个团队获胜；保护我们的客户和我们的品牌；为公司未来的发展构建公司；以及保持财务上的强大。我们将继续专注于短期内我们可以控制的东西，同时在我们的企业中寻找机会，为我们的长期增长做好准备。

有关COVID-19和相关遏制措施的额外影响的信息，以及可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响的其他事项，请参见“某些立法、监管和其他发展”和“风险因素”。

临界会计估计

请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告10-K表中的“关键会计估计”一节，以获得对我们所有关键会计估计数的完整描述。下面列出的与信用卡成员信用损失准备金有关的关键会计估计数已经更新，以反映采用目前的预期信用损失(CECL)方法。

信用卡会员信用损失准备金

信用卡会员信用损失准备金是我们对信用卡会员贷款和应收账款未偿投资组合中截至资产负债表日期的预期信用损失的最佳估计。自2020年1月1日起生效的CECL方法要求我们在资产负债表日期之后的一个合理和可支持的时期(R&S期)内，通过纳入历史损失经验以及当前和未来的经济状况来估算终身预期的信贷损失。

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在估计预期的信贷损失时，我们使用基于统计的模型组合，其中包括大量的判断，主要涉及确定适当的R&S期、纳入当前和未来经济状况的方法以及确定违约的概率和风险敞口，所有这些最终都用于衡量我国储备的数量组成部分。我们使用这些模型和假设，结合历史损失经验，计算用于未偿还贷款或应收账款余额的准备金，以产生我们的预期信贷损失准备金。在R&S期之后，我们用我们的历史损失率来估计预期的信贷损失。我们还考虑是否调整某些外部和内部质量因素的数量储备，这可能会增加或减少信用卡会员贷款和应收账款的信用损失准备金。

R&S期约为3年，代表了在资产负债表日期之后的最长期限，在此期间，我们可以利用所有可用的投资组合信息、当前经济状况和对未来经济状况的预测，合理估计信贷损失。我们从一个独立的第三方获得对未来经济状况的预测，在确定信用卡会员贷款和应收账款的相关R&S期时，我们还考虑到其他内部过程中产生的信息，以及我们过去的亏损经验。信用卡会员贷款产品没有合同条款，如果支付最低要求的款项，余额可以旋转，导致一些余额在R&S期之后仍未结清。信用卡会员应收产品按合同要求全额支付，因此，我们假设余额将在研发期内支付或注销。

在R&S期内，我们的模型利用过去的损失经验和当前及未来的经济状况来估计违约的概率、违约的风险敞口和预期的回收率来估计违约时的净损失。判断的一个重要领域是，在确定违约风险敞口时，我们如何将未来的信用卡会员支付应用于报告期余额。循环贷款产品的性质固有地包括未来付款与支出行为之间的关系，这就造成了今后付款如何部分或全部归因于报告所述期间结束时的现有余额的复杂性。利用历史上的客户行为和其他因素，我们假设未来付款首先分配给与报告期间余额和未来支出相关的利息和费用。然后，我们将部分款项分配给由于未来的任何支出而应支付的估计较高的最低付款额。未来付款的任何剩余部分都将分配给剩余的余额。

如上所述，中东欧要求研发周期包括对当前和未来经济状况的假设。我们纳入了从一个独立的第三方获得的多种经济情景(例如基线，好的和坏的)。对每一种经济情景计算的预期信贷损失进行加权，以反映基线经济情景的不确定性。我们根据我们对外部来源信息的详细审查以及在其他过程中使用的其他经济信息的比较来确定每一种情况的权重。

宏观经济敏感性

信贷损失准备金对各种投入和假设都很敏感，这可能因投资组合不同而有所不同。宏观经济预测是对我们的模型的关键投入，内在地包含多个变量，其中美国失业率和美国GDP增长率对我们估计的预期信贷损失是最重要的。这两个变量在本季度大幅波动，并推动了信贷储备的大幅增长。截至2019年12月31日，美国失业率和GDP同比增长分别为3.5%和2.1%.在2020年3月31日，我们从一个独立的第三方那里获得的加权经济情景，主要假设在第二季度，美国失业率在大约9%到13%之间达到峰值，美国国内生产总值比去年同期下降大约18%到25%，季节性地调整为年化率。这些变量的物质流动，加上与数量和组合有关的投资组合的总体变化，使我们的信贷损失准备金增加了17亿美元。这些宏观经济预测，在不同的条件下或使用不同的假设或估计，可能导致信贷损失准备金的显著不同变化。很难估计具体因素的潜在变化会如何影响信贷损失的总体储备，目前的结果可能无法反映宏观经济预测变化对未来可能产生的影响。

请参阅MD&A和“合并财务报表”附注1和注3中的“业务环境”和表3，以进一步说明中欧和加勒比在实施和截至2020年3月31日的季度内的影响。

估算这些储备的过程需要高度的判断力。如果我们的预期信用损失模型不能反映未来的表现，那么实际损失可能与我们的判断和预期有很大的不同，从而导致在任何时期对信贷损失的未来拨备都会更高或更低。

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业务结果

有关本节中某些关键术语和相关信息的定义，请参阅“选定术语词汇表”。

“业务综合结果”和“业务业务部分结果”的讨论说明了截至2020年3月31日的三个月与前一年同期相比的差异，见下表。这些讨论应与“商业环境”下的讨论一并阅读，其中载有关于COVID-19及其对我们结果的相关影响的进一步信息。

由于中东欧于2020年1月1日通过，所述期间的准备金和信贷损失准备金均缺乏可比性。自2020年1月1日以后开始的报告期的结果采用中欧和加勒比合作中心的方法列报，而比较资料则继续按照以往各期有效的已发生损失方法报告。详情请参阅“综合财务报表”附注3。

综合业务成果

表1：财务执行情况汇总表

						三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020年与2019年
(百万美元，百分比和每股数额除外)						2020						2019
扣除利息费用后的收入总额						$	10,310					$	10,364					$	(54)					(1)		%
信贷损失准备金						2,621						809						1,812						#
费用						7,237						7,597						(360)						(5)
税前收入						452						1,958						(1,506)						(77)
所得税规定						85						408						(323)						(79)
净收益						367						1,550						(1,183)						(76)
普通股每股收益-稀释后(a)						$	0.41					$	1.80					$	(1.39)					(77)		%
平均股本回报率(b)						24.4		%				31.9		%
有效税率						18.8		%				20.8		%

#降低大于100%的方差

(a)系净收入，减去(1)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月分配给参与股票奖励的200万美元和1 100万美元的收益；(2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的优先股股息分别为3 200万美元和2 100万美元。

(b)平均股本回报率(ROE)的计算方法是：(I)净收益的一年期(分别为56亿美元和2019年3月31日的68亿美元)除以(Ii)股东权益总额的一年平均值(分别为228亿美元和215亿美元，分别为2019年3月31日和2019年3月31日)。

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表2：扣除利息费用总表的收入总额

						三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020年与2019年
(百万，百分比除外)						2020						2019
贴现收入						$	5,838					$	6,195					$	(357)					(6)		%
净卡费						1,110						944						166						18
其他费用和佣金						720						803						(83)						(10)
其他						312						363						(51)						(14)
非利息收入共计						7,980						8,305						(325)						(4)
利息收入总额						3,046						2,954						92						3
利息费用总额						716						895						(179)						(20)
净利息收入						2,330						2,059						271						13
扣除利息费用后的收入总额						$	10,310					$	10,364					$	(54)					(1)		%

扣除利息费用后的收入总额

折扣收入下降，主要是由于收费业务减少了6%。美国的账单业务下降了3%。非美国收费业务下降了11%(按外汇调整后的基础上下降了7%).²

额外收费业务重点：

•与2019年相比，本季度自营消费和商业记帐业务均有所下降，而由于企业削减支出和政府实施旅行限制，商业记帐业务出现了更大的下滑，这是由于企业的T&E支出大幅下降。

•全球收费业务在1月份和2月份都增长了5%，在3月份下降了25%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球传播的影响。

•随着COVID-19在美国的影响在3月份加速，1月份和2月份的美国账单业务分别增长了7%和9%，在3月份下降了22%。

•2月份和3月份，非美国开票业务分别增长了1%(经外汇调整后的基础上为4%)，并分别下降了2%(经外汇调整后的基础上增长2%)和30%(经外汇调整后的基础上增长了26%)，这反映了COVID-19从1月份开始在亚洲某些国家产生的影响，以及2月和3月在国际上的息差增加。²

平均贴现率为2.34%，低于一年前的2.37%，原因是消费组合转向非T&E类。三月份的平均贴现率为百分之二点二七。

有关计费业务性能的详细信息，请参阅表5和表6。

净卡费增加，主要是由于铂、三角洲和黄金投资组合的增长以及某些主要国际国家(日本、联合王国、墨西哥和印度)与一年前相比的增长。信用卡费用在12个月内得到确认，但对经济变化的反应较慢，因此COVID-19的影响并不是今年同比变化的重要驱动因素。

其他费用和佣金减少，主要是由于COVID-19遏制措施的影响，包括旅行禁令和限制，这导致旅行佣金和我们消费者旅行业务的费用减少，以及与减少跨境卡会员支出有关的外汇兑换收入减少。

其他收入下降的主要原因是，与前一年相比，GBT合资公司的净收益出现了本年度的净亏损，以及跨境信用卡会员支出带来的外汇利差收入减少。

利息收入增加，主要反映出信用卡会员平均贷款增加和收益率提高。虽然本季度平均信用卡会员贷款有所增加，但截止到2020年3月31日，信用卡会员贷款比2019年3月31日下降了4%。基准利率的下调发生在3月底，并没有对本季度的收益率产生重大影响。

利息开支下降，主要原因是存款和未偿债务利率降低。

² 有关外币调整后的详细资料，请参阅第2页脚注1。

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表3：信贷损失准备金

			三个月到3月31日，																		变化 2020年与2019年
(百万，百分比除外)			2020						2019
卡成员应收账款			$	597					$	253					$	344					#
信用卡会员贷款			1,876						525						1,351						#
其他			148						31						117						#
信贷损失准备金共计			$	2,621					$	809					$	1,812					#

#降低大于100%的方差

信贷损失准备金

贷款和应收账款信贷损失准备金增加，主要原因是储备大量增加，这反映了由于COVID-19影响，估计的全球宏观经济前景，包括失业和国内生产总值的恶化。

表4：费用总表

						三个月到3月31日，																		变化 2020年与2019年
(百万，百分比除外)						2020						2019
营销和业务发展						$	1,705					$	1,575					$	130					8		%
卡会员奖励						2,392						2,451						(59)						(2)
卡会员服务						456						550						(94)						(17)
营销、业务发展、卡会员奖励和服务总额						4,553						4,576						(23)						(1)
薪金和雇员福利						1,395						1,422						(27)						(2)
其他，净额						1,289						1,599						(310)						(19)
总开支						$	7,237					$	7,597					$	(360)					(5)		%

费用

在延续与达美航空公司的合作关系后，我们于2019年3月31日重新推出了我们的达美联合品牌产品。续约包括新的定价条款，其中一些在签订合同时生效，另一些则与产品重新上市有关。这些价格的变化，以及费用分类的某些利益的变化，与前一年相比，导致了更高的营销和业务发展，更低的卡会员奖励和更低的会员服务费用。

营销和业务发展费用增加，主要是由于上文所述的Delta变化，但由于低收费业务驱动的公司客户激励减少，部分抵消了COVID-19遏制措施的影响。

卡会员奖励费用减少，主要是由于共同品牌奖励费用减少了4 600万美元，反映了上文所述的三角洲变化，以及由于COVID-19的影响，会员奖励和现金返还奖励合计减少了1 300万美元，主要原因是收费业务减少。

在2020年3月31日和2019年3月31日，当前项目参与者的会员奖励URR为96%(总计)。

卡会员服务费用下降，主要是由于旅行相关福利的使用减少，以及上述三角洲变化。与旅行有关的福利的使用减少，包括旅行限制和其他COVID-19遏制措施的影响。

工资和员工福利支出下降，主要是由于股市低迷以及由此产生的对递延薪酬的市场影响，导致递延薪酬支出减少，工资成本上升部分抵消了这一影响。

其他费用减少，主要是由于前一年与诉讼有关的费用。

所得税

截至2020年3月31日和2019年3月31日，实际税率分别为18.8%和20.8%。税率的变化主要反映了本期相对较低税前收入的离散税收福利。

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表5：选定的卡相关统计信息

						属于或为. 三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020 v.V. 2019
						2020						2019
收费业务：(十亿)
美国						$	190.2					$	195.5					(3)		%
在美国之外。						89.1						100.2						(11)
共计						$	279.3					$	295.7					(6)
专有						$	242.6					$	253.3					(4)
GNS						36.7						42.4						(13)
共计						$	279.3					$	295.7					(6)
有效卡：(百万)
美国						54.9						54.1						1
在美国之外。						58.7						59.8						(2)
共计						113.6						113.9						—
专有						70.4						69.7						1
GNS						43.2						44.2						(2)
共计						113.6						113.9						—
基本卡有效：(百万)
美国						43.1						42.5						1
在美国之外。						49.2						49.9						(1)
共计						92.3						92.4						—
平均专有基本卡会员支出：(美元)
美国						$	4,922					$	5,082					(3)
在美国之外。						3,505						3,927						(11)
世界平均水平						$	4,497					$	4,741					(5)
平均贴现率						2.34		%				2.37		%
每张卡平均费用(美元)(a)						$	63					$	54					17		%

(a)每张卡的平均费用是根据专有净卡费用除以平均所有权总卡有效费用计算的。

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表6：收费业务增长

			三个月结束 2020年3月31日
			年复一年百分比 增加(减少)						假设汇率没有变化，则增加(减少)百分比(a)
世界各地
专有
专有消费者			(3)		%				(2)		%
专有商业			(6)						(5)
总所有权			(4)						(3)
GNS			(13)						(10)
全世界合计			(6)						(4)
与T&E相关的数量(占全球总量的26%)			(21)						(19)
与T&E无关的数量(占全球总量的74%)			3						4
航空公司相关数量(占全球总量的7%)			(32)						(30)
美国
专有
专有消费者			(1)
专有商业			(4)
总所有权			(3)
美国共计			(3)
与T&E相关的数量(占美国总量的24%)			(17)
与T&E无关的体积(占美国总量的76%)			3
与航空有关的数量(占美国总数的6%)			(29)
在美国之外。
专有
专有消费者			(6)						(2)
专有商业			(12)						(7)
总所有权			(8)						(4)
美国境外总计			(11)						(7)
日本、亚太地区和澳大利亚			(10)						(6)
拉丁美洲和加拿大			(12)						(5)
欧洲、中东和非洲			(13)						(10)

(a)外币调整后的信息假定，为将货币换算成美元的目的，在所比较的期间之间保持不变的汇率(即假定用于确定当期结果的外汇汇率适用于与之相比较的前一年的相应期间)。

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表7：选定的与信贷有关的统计资料

						截至3月31日为止的三个月，																		变化 2020 v.V. 2019
(百万美元，百分比除外)						2020						2019
世界信用卡会员贷款：
信用卡会员贷款：(十亿)
美国						$	69.0					$	70.8					(3)		%
在美国之外。						8.7						10.2						(15)
共计						$	77.7					$	81.0					(4)
信贷损失准备金：
期初余额(a)						$	4,027					$	2,134					89
规定-本金、利息和费用						1,876						525						#
净核销-本金减去回收						(518)						(457)						13
注销净额-利息和费用减去回收						(107)						(92)						16
其他(b)						(42)						11						#
期末余额						$	5,236					$	2,121					#
贷款百分比						6.7		%				2.6		%
逾期应付的百分比						406		%				178		%
平均贷款(十亿)						$	83.4					$	80.6					3
净核销率-本金(c)						2.5		%				2.3		%
净注销利率-本金、利息和费用(c)						3.0						2.7
逾期30多天，占总数的百分比						1.7		%				1.5		%
世界信用卡成员应收款：
卡成员应收账款：(十亿)
美国						$	32.6					$	39.7					(18)
在美国之外。						12.1						17.1						(29)
共计						$	44.7					$	56.8					(21)
信贷损失准备金：
期初余额(a)						$	126					$	573					(78)
规定-本金和费用						$	597					$	253					#
净核销-本金和费用减去回收						$	(258)					$	(216)					19
其他(b)						$	(6)					$	(2)					#
期末余额						$	459					$	608					(25)		%
应收账款百分比						1.0		%				1.1		%
净注销率-本金和费用(c)						1.9						1.6
净冲销率-本金和费用，不包括总成本。(C)(D)						2.3						2.0
净核销率-本金，不包括GCP(C)(D)						2.1						1.8
逾期30多天，占总额的百分比，不包括一般惯例(e)						1.9		%				1.5		%

#降低大于100%的方差

(a)包括增加16.43亿美元，减少4.93亿美元，分别用于信用卡成员贷款和应收账款的期初准备金余额，原因是采用中欧和加勒比合作中心的方法。详情请参阅“综合财务报表”附注3。

(b)其他包括外币换算调整。

(c)我们提出的净冲销率仅基于本金损失(即不包括利息和/或费用)，以符合行业惯例。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用列为我们信贷损失总准备金的一部分，因此还提出了包括本金、利息和/或费用在内的净核销率。

(d)全球企业支付(GCP)反映了全球、大型和中型市场的企业账户。由于系统约束，仅基于主要损失的GCP净注销率不可用.

(E)对于GCP卡成员应收账款，根据过去的付款状况而不是逾期几天来跟踪拖欠数据。由于系统的限制，无法获得过去90多天之外的拖欠数据。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，90多天过去计费占总额的比例分别为1.1%和0.6%。

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目录

表8：信用卡会员贷款的净利息收益

自2020年第一季度起，我们对主要与我们的信用卡会员贷款和信用卡会员应收投资组合有关的某些资金成本的分配方法作了一些改进。这些改进导致利息费用的变化，而不是我们的信用卡会员贷款组合，因此也影响了我们的平均信用卡会员贷款的净利息收益。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。

						三个月结束 三月三十一日，
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
净利息收入						$	2,330					$	2,059
排除：
利息开支不能归因于我们的信用卡会员贷款组合(a)						395						486
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)						(264)						(335)
调整后净利息收入(c)						$	2,461					$	2,210
普通卡会员贷款(十亿)						$	83.4					$	80.6
利息收入净额除以普通信用卡会员贷款(c)						11.2		%				10.2		%
信用卡会员贷款的净利息收益(c)						11.9		%				11.1		%

(a)主要是利息支出，可归因于维持我们的公司流动性池和资金卡成员应收账款。

(b)主要是指可归因于其他贷款、计息存款和固定收益投资组合的利息收入.

(c)调整后的净利息收入和平均净利息收益是非公认会计准则的衡量标准.有关这些术语的定义，请参阅“选定术语词汇表”。我们认为调整后的净利息收入对投资者是有用的，因为它代表了我们的信用卡会员贷款组合的利息费用和利息收入，是信用卡会员贷款净利息收益的一个组成部分，为衡量我们的信用卡成员贷款组合的盈利能力提供了一个指标。普通信用卡会员贷款的净利息收益反映调整后的净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年计算。净利息收入除以按年率计算的普通信用卡会员贷款(GAAP)，包括利息收入总额和利息支出总额的构成部分，这些因素不能归因于信用卡会员贷款组合，因此不代表信用卡会员贷款的净利息收益。

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目录

业务部门经营业绩

自2020年第一季度起，我们对我们的转让定价方法作了某些改进，涉及在我们的发卡、网络和商家之间分享收入，我们的方法涉及主要与我们的信用卡贷款和信用卡会员应收投资组合有关的某些资金成本的分配。这些改进导致非利息收入和利息支出在总收入中的某些变化，扣除利息费用，以及在我们的报告业务部门的总费用内的运营费用。

与某些资金成本的分配有关的增强还导致我们的净利息收入除以普通卡会员贷款的度量和普通卡成员贷款的净利息收益，这是一种非公认会计原则的衡量标准，在我们的可报告业务部门内。

对于上述所有提及的变动，已对上期数额进行了修订，以符合本期列报方式。

全球消费者服务集团

表9：GCSG选定损益表数据

						三个月结束 三月三十一日，																		变化
(百万，百分比除外)						2020						2019						2020年与2019年
收入
非利息收入						$	3,894					$	3,912					$	(18)					—		%
利息收入						2,411						2,272						139						6
利息费用						328						435						(107)						(25)
净利息收入						2,083						1,837						246						13
扣除利息费用后的总收入						5,977						5,749						228						4
信贷损失准备金						1,810						551						1,259						#
扣除利息费用后的收入总额(扣除信贷损失准备金)						4,167						5,198						(1,031)						(20)
费用
营销，业务发展，卡会员奖励和服务						2,702						2,789						(87)						(3)
薪金和雇员福利及其他业务费用						1,234						1,195						39						3
总开支						3,936						3,984						(48)						(1)
税前部分收入						231						1,214						(983)						(81)
所得税规定						30						260						(230)						(88)
分段收入						$	201					$	954					$	(753)					(79)		%
有效税率						13.0		%				21.4		%

#降低大于100%的方差

GCSG主要在全球发行范围广泛的专有消费卡。GCSG还为消费者提供服务，包括旅游和生活方式服务以及非卡融资产品，并管理某些国际合资企业和我们在中国的合作协议。

非利息收入下降，主要原因是贴现收入及其他费用和佣金减少，主要由信用卡净费用增加所抵消。

贴现收入下降了3%，反映出由于每张卡的平均支出减少，自营消费者账单业务也相应减少。1月份和2月份自营消费者账单业务增长6%，3月份下降25%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球传播的影响。

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目录

有关计费业务性能的详细信息，请参阅表5、6和10。

其他费用和佣金下降了14%，主要是由于COVID-19遏制措施的影响，包括旅行禁令和限制，这导致旅行佣金和我们消费者旅行业务的费用减少，以及与减少跨境支出有关的外汇兑换收入减少。

净卡费增加，主要是由于铂、三角洲和黄金投资组合的增长，以及某些主要国际国家(日本、英国、墨西哥和印度)与一年前相比的增长。

净利息收入增加，主要是由于平均信用卡会员贷款收益率和增长以及资金成本降低所致。虽然本季度平均信用卡会员贷款有所增加，但截至2020年3月31日止的信用卡会员贷款与2019年3月31日相比下降了6%。

贷款和应收账款信贷损失准备金增加，主要原因是储备大量增加，这反映了由于COVID-19影响，估计的全球宏观经济前景，包括失业和国内生产总值的恶化。

营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用减少，主要是由于增长计划的支出减少，以及旅行相关福利的使用减少，包括旅行限制和其他COVID-19遏制措施的影响。

薪金、雇员福利和其他业务费用增加，主要原因是薪金费用和奖励报酬增加。

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表10：GCSG选定的统计信息

						属于或为. 三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020 v.V. 2019
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
自营收费业务：(十亿)
美国						$	90.9					$	92.1					(1)		%
在美国之外。						33.7						35.9						(6)
共计						$	124.6					$	128.0					(3)
专有卡-有效：
美国						38.0						38.0						—
在美国之外。						17.6						17.1						3
共计						55.6						55.1						1
专有基本卡-有效：
美国						27.0						27.1						—
在美国之外。						12.1						11.9						2
共计						39.1						39.0						—
平均专有基本卡会员支出：(美元)
美国						$	3,366					$	3,402					(1)
在美国之外。						$	2,777					$	3,052					(9)
平均						$	3,183					$	3,296					(3)
分部总资产(十亿)						$	87.3					$	98.5					(11)
信用卡会员贷款：
贷款总额(十亿)
美国						$	55.6					$	58.0					(4)
在美国之外。						8.2						9.9						(17)
共计						$	63.8					$	67.9					(6)
平均贷款(十亿)
美国						$	59.3					$	58.3					2
在美国之外。						10.0						9.7						3
共计						$	69.3					$	68.0					2		%
美国
净核销率-本金(a)						2.6		%				2.4		%
净注销利率-本金、利息和费用(a)						3.1						2.8
逾期30多天，占总数的百分比						1.7						1.5
美国以外的其他国家。
净核销率-本金(a)						2.9						2.2
净注销利率-本金、利息和费用(a)						3.5						2.8
逾期30多天，占总数的百分比						2.1						1.7
共计
净核销率-本金(a)						2.6						2.3
净注销利率-本金、利息和费用(a)						3.2						2.8
逾期30多天，占总数的百分比						1.7		%				1.5		%

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目录

						属于或为. 三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020 v.V. 2019
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
卡成员应收账款：(十亿)
美国						$	10.5					$	12.7					(17)		%
在美国之外。						5.3						7.2						(26)
应收款项共计						$	15.8					$	19.9					(21)		%
美国
净核销率-本金(a)						1.7		%				1.4		%
净注销率-本金和费用(a)						1.9						1.6
逾期30多天，占总数的百分比						1.5						1.2
在美国之外。
净核销率-本金(a)						2.6						2.2
净注销率-本金和费用(a)						2.8						2.4
逾期30多天，占总数的百分比						2.2						1.5
共计
净核销率-本金(a)						2.0						1.7
净注销率-本金和费用(a)						2.2						1.9
逾期30多天，占总数的百分比						1.7		%				1.3		%

(a)参见表7脚注(C)。

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表11：GCSG平均信用卡会员贷款的净利息收益

						三个月结束 三月三十一日，
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
美国
净利息收入						$	1,800					$	1,596
排除：
利息开支不能归因于我们的信用卡会员贷款组合(a)						46						69
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)						(60)						(53)
调整后净利息收入(c)						$	1,786					$	1,612
普通卡会员贷款(十亿)						$	59.3					$	58.3
利息收入净额除以普通信用卡会员贷款 (c)						12.1		%				11.0		%
信用卡会员贷款的净利息收益(c)						12.1		%				11.2		%
在美国之外。
净利息收入						$	283					$	241
排除：
利息开支不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (a)						16						21
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合(b)						(4)						(3)
调整后净利息收入(c)						$	295					$	259
普通卡会员贷款(十亿)						$	10.0					$	9.7
利息收入净额除以普通信用卡会员贷款 (c)						11.3		%				9.9		%
信用卡会员贷款的净利息收益 (c)						11.9		%				10.9		%
共计
净利息收入						$	2,083					$	1,837
排除：
利息开支不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (a)						62						90
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合(b)						(64)						(56)
调整后净利息收入(c)						$	2,081					$	1,871
普通卡会员贷款(十亿)						$	69.3					$	68.0
利息收入净额除以普通信用卡会员贷款 (c)						12.0		%				10.8		%
信用卡会员贷款的净利息收益 (c)						12.1		%				11.2		%

(a)参见表8脚注(A)。

(b)参见表8脚注(B)。

(c)参见表8脚注(C)。

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全球商业服务

表12：GCS选定的损益表数据

						三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020年与2019年
(百万，百分比除外)						2020						2019
收入
非利息收入						$	2,788					$	2,926					$	(138)					(5)		%
利息收入						499						454						45						10
利息费用						200						256						(56)						(22)
净利息收入						299						198						101						51
扣除利息费用后的收入总额						3,087						3,124						(37)						(1)
信贷损失准备金						762						254						508						#
扣除利息费用后的收入总额(扣除信贷损失准备金)						2,325						2,870						(545)						(19)
费用
营销，业务发展，卡会员奖励和服务						1,508						1,469						39						3
薪金和雇员福利及其他业务费用						798						756						42						6
总开支						2,306						2,225						81						4
税前部分收入						19						645						(626)						(97)
所得税(福利)规定						(19)						133						(152)						#
分段收入						$	38					$	512					$	(474)					(93)		%
有效税率						(100.0)		%				20.6		%

#降低大于100%的方差

GCS主要发行各种专有的公司和小型名片，并在全球范围内提供支付和费用管理服务。此外，GCS还提供商业融资产品。

非利息收入下降，主要原因是贴现收入减少，部分抵消了信用卡净费用的增加.

贴现收入下降了6%，反映出由于每张卡的平均支出减少，自营商业票据业务也相应减少。1月份和2月份，自营商业票据业务分别增长5%和6%，3月份下降26%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球传播的影响。

净卡费增加的主要原因是美国小企业白金投资组合与一年前相比的增长。

净利息收入增加，主要原因是信用卡会员平均贷款增加和资金成本降低。

贷款和应收账款信贷损失准备金增加，主要原因是储备大量增加，这反映了由于COVID-19影响，估计的全球宏观经济前景，包括失业和国内生产总值的恶化。

市场营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用增加，主要是因为增长计划的支出增加。

薪金、雇员福利和其他业务费用增加，主要原因是用于增长举措的支出增加和薪金费用增加。

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表13：GCS选定的统计信息

						属于或为. 三个月结束 三月三十一日，																		2020年变化与2019年
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
自营收费业务(十亿)						$	116.1					$	123.4					(6)		%
专有卡-有效						14.8						14.6						1
信用卡会员平均支出(美元)						$	7,836					$	8,463					(7)
分部总资产(十亿)						$	46.7					$	54.0					(14)
全球小企业服务(GSBS)会员贷款：
贷款总额(十亿)						$	13.8					$	13.0					6
平均贷款(十亿)						$	14.1					$	12.6					12
净核销率-本金(a)						1.9		%				1.8		%
净注销利率-本金、利息和费用(a)						2.2		%				2.1		%
逾期30多天，占总数的百分比						1.4		%				1.3		%
平均信用卡会员贷款的净利息收益计算：
净利息收入						$	299					$	198
排除：
利息开支不能归因于我们的信用卡会员贷款组合 (b)						145						192
利息收入不能归因于我们的信用卡会员贷款组合(c)						(64)						(52)
调整后净利息收入(d)						$	380					$	338
普通卡会员贷款(十亿)						$	14.2					$	12.6
利息收入净额除以普通信用卡会员贷款 (d)						8.4		%				6.3		%
信用卡会员贷款的净利息收益 (d)						10.8		%				10.9		%
卡成员应收账款：
应收款项共计(十亿)						$	28.9					$	36.9					(22)
净注销率-本金和费用(a)						1.8		%				1.4		%
GCP卡成员应收款：
应收款项共计(十亿)						$	13.2					$	19.6					(33)
90多天前帐单占总数的百分比(e)						1.1		%				0.6		%
净注销率-本金和费用(A)(E)						1.0		%				0.8		%
GSBS卡成员应收款：
应收款项共计(十亿)						$	15.7					$	17.3					(9)		%
净核销率-本金(a)						2.2		%				1.9		%
净注销率-本金和费用(a)						2.5		%				2.1		%
逾期30多天，占总数的百分比						2.0		%				1.6		%

(a)参见表7脚注(C)。

(b)参见表8脚注(A)。

(c)参见表8脚注(B)。

(d)参见表8脚注(C)。

(e)对于GCP卡成员应收账款，拖欠数据是根据过去的付款状态而不是逾期几天来跟踪的。如果信用卡会员在记帐日后90天内仍未收到付款，则信用卡会员帐户将被视为提前90天付款。此外，如果我们启动在帐户变成90天后付款前的帐户托收程序，相关的信用卡会员应收账款余额被归类为90天后付款。这些数额显示为90多天后为列报目的到期。GCP拖欠期间以外的90多天过去的帐单和净注销率的基础上的主要损失，是无法获得的，因为系统的限制。

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全球商业和网络服务

表14：GMNS选定损益表和其他数据

						三个月结束 三月三十一日，																		变化 2020年与2019年
(百万，百分比除外，如有说明)						2020						2019
收入
非利息收入						$	1,346					$	1,449					$	(103)					(7)		%
利息收入						6						9						(3)						(33)
利息费用						(36)						(80)						44						(55)
净利息收入						42						89						(47)						(53)
扣除利息费用后的收入总额						1,388						1,538						(150)						(10)
信贷损失准备金						48						4						44						#
扣除利息费用后的收入总额(扣除信贷损失准备金)						1,340						1,534						(194)						(13)
费用
营销，业务发展，卡会员奖励和服务						324						304						20						7
薪金和雇员福利及其他业务费用						465						473						(8)						(2)
总开支						789						777						12						2
税前部分收入						551						757						(206)						(27)
所得税规定						134						186						(52)						(28)
分段收入						$	417					$	571					$	(154)					(27)
有效税率						24.3		%				24.6		%
分部总资产(十亿)						$	10.2					$	22.1											(54)		%

#降低大于100%的方差

GMNS运营一个全球支付网络，处理和结算信用卡交易，收购商家，并提供多渠道营销方案和能力、服务和数据分析，利用我们的全球综合网络。GMNS管理着我们与第三方发卡商、商家收购者和预付费可重装礼品卡项目经理的合作关系，为美国运通品牌颁发许可证，并扩大全球网络的范围。GMNS还管理某些国家的忠诚联盟企业。

非利息收入下降，主要原因是全球收费业务下降和平均贴现率下降。有关收费业务及平均贴现率的详细讨论，请参阅“综合营运结果”。

利息收入净额下降，反映利息支出信贷减少，原因是由于COVID-19的影响，支出减少。利息费用信贷与内部转移定价有关，这将给GMNS带来净收益，因为GMNS的商业应付款。

营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用增加，主要原因是1月份和2月份网络发行人费用增加，部分抵消了3月份因COVID-19影响而导致的支出下降，以及与我们预付的可再下载和礼品卡项目经理签订的合作协议有关的更高的付款。

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目录

公司及其他

公司和其他公司包括公司职能和某些其他业务。

截至2020年3月31日的三个月，公司和其他公司的净亏损为2.89亿美元，而去年同期为4.87亿美元。净亏损减少的主要原因是前一年与诉讼有关的费用。

综合资本资源和流动资金

我们的资产负债表管理目标是：

•坚实而灵活的股权资本配置；

•一套广泛、深入及多元化的资金来源，以资助我们的资产及满足营运需要；及

•流动性计划，使我们能够持续满足预期的未来融资义务和业务要求，至少在12个月期间，如果我们不能继续在我们的传统融资计划下筹集新的资金，在经济条件大幅减弱。

我们正在密切监测迅速变化的宏观经济环境，并积极管理我们的资产负债表，以反映不断变化的情况。我们已暂停股票回购，以支持我们在经营环境和前景高度不确定的背景下保持财务稳健的目标。虽然COVID-19大流行病的扩大导致了资金市场的巨大波动，但我们认为，我们目前保持了足够的流动性来源，以满足所有内部和监管流动性要求。

资本

下表列出了截至2020年3月31日，我们的监管风险资本和杠杆率以及我们重要的银行子公司美国运通国家银行(Amenb)的资本和杠杆率。

表15：基于风险的监管资本和杠杆率

						巴塞尔协议III最低限度						截至2020年3月31日的比率
风险资本
普通股一级						7.0		%
美国运通公司												11.7		%
美国运通国家银行												14.7
第1级						8.5
美国运通公司												12.8
美国运通国家银行												14.7
共计						10.5
美国运通公司												14.4
美国运通国家银行												16.8
一级杠杆						4.0
美国运通公司												10.0
美国运通国家银行												11.5

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表16：监管风险资本组成部分和风险加权资产

美国运通公司 (十亿美元)						2020年3月31日
风险资本
普通股一级						$	17.3
一级资本						19.0
二级资本						2.4
资本总额						21.3
风险加权资产						148.1
计算一级杠杆率的平均总资产						$	190.1

我们力求保持资本水平和比率超过最低监管要求，特别是在10%至11%的目标范围内美国运通的公共股本一级风险资本比率，并以成本效益的方式融资。如果不能保持美国运通或AENB的最低资本水平，可能会影响我们作为金融控股公司的地位，并导致监督美国运通(AmericanExpress)或AENB的监管机构采取可能限制我们业务运作的行动。

我们的主要股本来源是净收益的产生。通过净收入和其他来源产生的资本，如雇员行使股票期权，用于维持强劲的资产负债表，支持资产增长和进行收购，超额可通过股息和股票回购分配给股东。

我们保持一定的灵活性，以转移资本在我们的业务酌情。例如，考虑到债务评级和监管要求，我们可能会向子公司注入额外资本，以将资本维持在目标水平。这些注入量会影响美国运通母公司的资本状况和流动性水平。

以下是根据标准监管指引计算的监管风险资本比率和杠杆比率的定义：

风险加权资产-根据美联储为符合资本充足率准则而使用的公式，对资产进行风险加权。资产负债表内和表外项目按风险加权，在分配风险调整权重之前，将表外项目转换为资产负债表等价物，使用风险换算系数。表外风险敞口占风险加权资产总额的最小部分.

普通股一级风险资本比率-按普通股一级资本(CET 1)计算，除以风险加权资产。CET 1为普通股股东权益之和，按不符合条件的商誉和无形资产、某些递延税收资产以及其他综合收益项目(证券未实现损益净额、外币折算调整数、未实现养恤金和其他退休后收益/损失净额)进行调整，全部扣除税款。从2020年第一季度开始，CET 1也将根据下文讨论的中东欧临时最后规则进行调整。

一级风险资本比率-按一级资本除以风险加权资产计算。一级资本是CET 1的总和，这是我们在合并子公司中的永久优先股和第三方非控股权益的总和，并根据保险子公司持有的资本进行调整。一级风险资本比率的最低要求比CET 1风险资本比率的最低要求高出1.5%。我们发行了16亿美元的优先股，以帮助解决一级资本要求中超过普通股要求的部分问题。

总风险资本比率-按一级资本和二级资本之和计算，除以风险加权资产.第二级资本是贷款和应收损失备抵额(以风险加权资产的1.25%为限)和4.8亿美元合格附属票据的总和，并按保险子公司持有的资本进行调整。4.8亿美元的合格次级债券反映了2014年12月发行的6亿美元次级债务的二级资本信贷减少了20%，即1.2亿美元。

一级杠杆比率-以第一级资本除以最近一季的平均综合资产计算。

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2018年12月，联邦银行监管机构发布了一项最终规则，规定了一个可选的三年分期期，以应对根据新的会计准则采用cecl方法对某些金融工具的信贷损失进行确认所产生的不良资本影响，自2020年1月1日起生效。2020年3月，联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，为银行机构提供了一种替代方案，将采用中欧和东欧金融中心管理资本管理方法的估计影响暂时推迟两年，然后是三年分阶段。从2022年1月1日开始，未在监管资本中确认的累计金额将以每年25%的速度分阶段实施。我们已选择通过2020年3月的临时最后规则。截至2020年3月31日，我们报告的监管资本不包括采用CECL方法后对留存收益的9亿美元影响和本季度16亿美元信贷损失准备金增加影响的25%。

在2020年3月4日，美联储发布了最后一条规则，将2.5%的资本保护缓冲区替换为一个动态的“压力资本缓冲”，最低限额为2.5%。根据该规则，压力资本缓冲等于(I)在监督严重不利压力测试情况下银行机构的启动和最低预计普通股一级资本比率之间的差额，加上(Ii)一年计划普通股股利占风险加权资产的百分比，并将根据银行组织的年度压力测试结果每年重新调整。在2020年全面资本分析和审查(CCAR)之后，该规则对资本保护缓冲区的修改将于2020年10月1日生效。

我们按照美联储的要求，在2020年4月6日前提交了我们的基本建设计划。美联储(Fed)预计将在2020年6月30日前公布对所有参加CCAR的银行机构的监管压力测试结果，该结果应能显示每家公司的压力资本缓冲规模。

股份回购和股息

我们通过股息和股票回购将资本返还给普通股股东。股票回购减少了普通股的发行量，而且通常抵消了作为员工薪酬计划一部分的新股发行。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们以普通股股利3亿美元和股票回购9亿美元的形式向股东返还了12亿美元。我们在2020年第一季度以121.14美元的平均价格回购了700万股普通股。

由于目前商业环境的不确定性，我们暂停了股票回购，以保持我们的财务实力。

此外，在截至2020年3月31日的三个月内，我们支付了3200万美元的非累计永久优先股的股息。

筹资战略

我们的主要筹资目标是保持广泛和多样化的资金来源，使我们能够履行我们成熟的义务，为我们当前和未来全球业务的资产增长提供有效的融资，并保持强劲的流动性。

我们通过各种渠道满足我们的融资需求，包括直接和第三方分散存款和债务工具，如高级无担保债务、资产证券化、通过担保借款贷款和承诺的银行信贷安排。虽然我们试图通过维持无担保债务、资产证券化和存款的规模和相关性，使我们的资金来源多样化，但我们目前预计，随着时间的推移，直接存款，例如个人储蓄计划，将成为我们资金的更大比例。

鉴于我们的业务量大幅减少和增长前景发生变化，我们目前预计在2020年剩余时间内不会有有意义的无担保或有担保的定期债务发行。

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合并债务摘要

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们有下列未偿债务和客户存款：

表17：合并债务和客户存款汇总表

(十亿)						2020年3月31日						(一九二零九年十二月三十一日)
短期借款						$	3.5					$	6.4
长期债务						52.6						57.8
债务总额						56.1						64.2
客户存款						78.0						73.3
债务和客户存款总额						$	134.1					$	137.5

我们可根据债务证券的任择赎回规定，在原始合约到期日前31天内，不时赎回某些债务证券。

我们的股本和融资策略，除其他外，是为了维持主要信用评级机构：穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔(S&P)和惠誉评级公司(Fitch Ratings)的适当和稳定的无担保债务评级。这些评级有助于我们获得成本效益高、无担保的资金，作为我们整体融资策略的一部分。我们的资产证券化活动是分开评级的。

表18：无担保债务评级

信贷机构

美国运通实体

短期评级

长期评级

展望

惠誉

所有评级实体

F1

A

稳定

穆迪

美国运通旅游相关服务公司

N/A

A2

稳定

穆迪

美国运通信贷公司

素-1

A2

稳定

穆迪

美国运通国家银行

素-1

A3

稳定

穆迪

美国运通公司

N/A

A3

稳定

标准普尔

美国运通旅游相关服务公司

N/A

A-

稳定

标准普尔

美国运通信贷公司与美国运通国家银行

A-2

A-

稳定

标准普尔

美国运通公司

A-2

BBB+

稳定

下调我们的无担保债务或资产证券化计划证券的评级可能会导致更高的融资成本，以及与我们未使用的信贷额度下的借款相关的更高费用。信用评级的下降也会降低我们在无担保债务和资产证券化资本市场的借贷能力。我们认为，我们的融资组合，包括联邦存款保险公司(FDIC)担保的美国零售存款占资金总额的比例，应该会降低信用评级下调对我们的融资能力和成本的影响。

流动性管理

我们的流动性目标是保持一套多样化的资产负债表内外流动性来源。我们寻求保持足够的流动资金来源，以满足我们预期的未来财政义务和业务对流动性的要求，至少在12个月内，如果我们在经济状况大幅下降期间无法根据我们的经常筹资方案筹集新资金。

我们的流动资金管理战略包括若干要素，包括但不限于：

•保持资金来源的多样化(详情请参阅“筹资战略”一节)；

•保持未支配流动资产和表外流动性来源；

•预测各种经济和市场情景下的现金流入和流出；

•制定明确的流动性风险管理目标，包括遵守监管要求；以及

•将流动资金风险管理适当地纳入我们的资本充足框架。

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目录

根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”所要求的压力情景的结果，以及我们的流动性风险政策所要求的额外压力情景，我们保持的流动性资源的数量和类型会随着时间的推移而变化。

我们相信，我们目前保持足够的流动性，以满足所有内部和监管流动性要求。截至2020年3月31日，我们有现金和现金等价物361亿美元。从2019年12月31日的239亿美元增加122亿美元，主要是由于我们的信用卡会员贷款和应收账款余额减少。

维持这些流动性资源的净利息费用取决于我们保持的流动性资源的数量，以及我们为这些资金提供资金的成本与它们的投资收益之间的差异。随着流动资金数额的增加，维持这些资源的未来净利息费用水平预计将很大，因为投资收入低于资金成本。

证券化借款能力

截至2020年3月31日，我们维持我们承诺的、循环的、有担保的借款安排，到期日为2022年7月15日，这使我们有权出售来自美国运通发行信托II(收费信托)的30亿美元面值合格AAA票据。我们还保留了我们承诺的、循环的、有担保的借款安排，到期日为2022年9月15日，这使我们有权出售来自美国运通信贷账户总信托(贷款信托)的20亿美元的合格AAA证书。这两项设施均用于正常业务，以满足营运资金需求，并进一步增加我们的应急资金资源。截至2020年3月31日，未从收费信托基金或贷款信托基金提取任何款项。

在2020年4月20日，我们在收费信托中增加了大约17亿美元的美国公司卡会员应收账款。

美联储贴现窗口

作为一家被保险的存款机构，AENB可以向旧金山联邦储备银行借款，但要考虑到它所担保的合格抵押品的数量。美联储(FederalReserve)表示，信用卡和信用卡应收账款都是通过贴现窗口提供的有担保贷款的一种合格抵押品。具体资产是否会被视为符合条件的抵押品，以及以担保品借入的金额，仍由美联储自行决定。

截至2020年3月31日，我们拥有约715亿美元的美国信用卡贷款和信用卡应收帐款，可以通过我们的证券化信托基金出售，或作为担保借款的回报，以提供更多的流动性，但在每种情况下都要符合适用的市场条件和资格标准。

承付银行信贷机制

除了上述有担保的借贷安排外，我们在2020年3月31日维持了一个承诺的银团信贷安排，金额为35亿元，到期日为2022年10月15日。截至2020年3月31日，这一设施未提取任何款项。

未使用的信用未偿还和某些合同义务

截至2020年3月31日，我们有大约3，110亿美元的未使用信贷可供信用卡会员作为既定贷款产品协议的一部分。信用卡会员可用的未使用信贷总额并不代表未来潜在的现金需求，因为很大一部分未使用的信用卡很可能不会被提取。我们的收费卡产品一般没有预先设定的消费限额，因此没有反映在信用卡会员可用的未使用的信用卡中。

在2020年4月，我们预购了价值10亿美元的希尔顿荣誉积分，我们可能会用于未来的促销，奖励和激励计划，我们的联合客户。积分预购计划是我们与希尔顿全球控股有限公司(HiltonWorldwideHoldingsInc.)签订的合同协议的一部分。这是在前几年进行的谈判，并已在我们的资本和流动性规划中加以考虑。

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现金流量

下表汇总截至三月三十一日止三个月的现金流量活动：

表19：现金流量

(十亿)						2020						2019
由(使用)提供的现金总额：
经营活动						$	(2.2)					$	8.5
投资活动						21.9						(2.7)
筹资活动						(5.4)						—
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响						(0.1)						—
现金、现金等价物和限制性现金净增额						$	14.2					$	5.8

业务活动现金流量

我们经营活动的现金流量主要包括(I)净收入中的非现金项目，如信贷损失、折旧和摊销、递延税和股票补偿的准备金，以及(Ii)营业资产和负债余额的变化，这些变化在正常业务过程中可能因支付的数额和时间而大不相同。

与业务活动有关的现金净额减少的主要原因是，2020年3月收费业务大幅下降，导致应付账款和其他负债减少。

投资活动的现金流量

我们从投资活动中获得的现金流主要包括信用卡会员贷款和应收账款的变化，以及我们可供销售的投资证券组合的变化。

投资活动提供的现金净额增加的主要原因是信用卡会员贷款和应收账款的未清余额减少，因为信用卡会员继续支付未清余额，加上2020年3月信用卡会员支出大幅度下降，以及投资证券组合净减少。

来自融资活动的现金流量

我们从融资活动中获得的现金流主要包括客户存款、长期债务和短期借款的变化，以及股息支付和股票回购。

用于融资活动的现金净额增加的主要原因是偿还债务净额增加，但客户存款增长较高部分抵消了这一增长。

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其他事项

某些立法、监管和其他发展

监管

我们在世界各地的司法管辖区都受到政府的广泛规管和监管，而遵守条例的成本亦相当高昂。近几年来，金融服务业一直受到严格的审查、高监管期望、越来越多的监管，以及严格和不可预测的执法环境。

政府当局已经并相信将继续集中注意审查金融服务公司遵守法律和条例的情况，因此，我们不断努力发展和改进我们的风险管理框架、治理结构、做法和程序。为评估政府当局遵守法律和条例的情况而进行的审查，以及我们自己的内部审查，已经导致并可能继续导致我们的产品、做法和程序发生变化，归还给我们的客户，并增加了与监管监督、监督和检查有关的费用。我们还受到管制行动的影响，并可能继续成为此类行动的对象，包括政府调查、调查、执法程序和在不遵守或指称不遵守法律或条例的情况下处以罚款或民事罚款。

详情请参阅截至2019年12月31日的年度报告(2019表格10-K)的“监管”及“风险因素”部分。

政府对COVID-19大流行病的应对措施

为了应对COVID-19大流行，世界各地的有关部门已经采取了许多措施来控制这种病毒，例如旅行禁令和限制、隔离、住所内订单和商业关闭。除了这些大大减少家庭和商业活动的措施外，还采取了财政和货币政策措施，目的是设法减轻对经济的不利影响。在美国，这包括颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)以及美联储设立的一些紧急贷款和流动性设施。

除其他外，“关怀法”创建了一项新的贷款担保计划，我们开始参与这项计划，名为“工资保障计划”(PPP)，旨在为小企业提供支持，以支付工资和某些其他费用。“照料法”还规定，金融机构可选择暂时中止(一)美国公认会计准则对与COVID-19有关的贷款修改的某些要求，否则这些要求将被视为不良债务重组；(二)任何确定因COVID-19而修改的贷款是有问题的债务重组(包括会计目的的减值)。

政府还采取或提议采取各种行动，提供各种形式的减免，例如限制债务收缴努力，鼓励或要求延长、修改或容忍某些贷款和费用。

政府为应对COVID-19大流行病而采取的行动并非总是在各法域之间得到协调或一致，但总的来说，其范围和强度都在扩大。这些行动的效力和最终效果尚不清楚。我们继续监测与COVID-19有关的联邦、州和国际监管发展及其对我们业务的潜在影响。

付款条例

我们经营的各个国家的立法者和监管机构都把重点放在信用卡网络的运作上，包括通过反托拉斯行动、立法和条例来改变发卡者、商人收购者和支付网络的某些做法或定价，并在某些情况下为支付系统建立广泛和持续的监管监督制度。

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目录

欧洲联盟、澳大利亚和其他司法管辖区的重点是转乘费(即银行卡商在Visa和Mastercard等支付网络中向发卡人支付的费用)，以及规范商卡接受的规则、合同条款和惯例。与定价或做法有关的监管和其他政府行动可能直接或间接影响所有网络，并对消费者和商家产生不利影响。除其他事项外，银行卡收费的规管已对我们的折扣收入造成负面影响，并可能继续对我们带来负面影响，包括由于竞争对手降低转乘收费上限而对我们的贴现率造成下行压力。在某些情况下，条例也延伸到我们业务的某些方面，如网络和联合品牌安排或商人接受卡的条款。

在某些情况下，对支付系统的广泛监管还可以包括要求国际信用卡网络将其业务的某些方面本地化，例如处理基础设施和数据存储，这可能增加我们的成本，降低我们闭环的价值。支付系统管理制度的发展和实施通常继续增长，并可能对我们有效竞争、维持和扩大全球网络的能力产生不利影响。

有关支付监管的更多信息，以及对我们运营和业务结果的潜在影响，请参阅2019年表格10-K中的“监管”和“风险因素”部分。

附加费

在一些国家，如欧盟和澳大利亚的某些成员国，法律允许商人对信用卡购买收取附加费。此外，美国一些州禁止附加费的法律在商人团体提出的诉讼中受到质疑，一些此类法律被推翻。附加费是一种不利的客户体验，如果它变得广泛存在，可能会对我们产生实质性的不利影响，特别是当它只影响或不成比例地影响我们的业务时。此外，一些国家的规章所允许的其他指导做法如果普遍存在，也可能对我们产生重大的不利影响。

欲了解附加费的潜在影响以及其他可能损害信用卡会员体验的行动，请参阅2019年表格10-K中的“风险因素”一节。

消费品规例

在美国，我们对消费金融产品的营销、销售和服务以及对某些联邦消费者金融法律的遵守情况，由CFPB监督和审查，CFPB对信贷、储蓄和支付服务以及产品的提供者拥有广泛的规则制定和执行权力，并有权防止“不公平、欺骗性或滥用性”的行为或做法。此外，美国一些州有重要的消费者信用保护、披露和其他法律(在某些情况下比美国联邦法律更严格)。美国联邦法律还对滥用职权的收债行为进行了监管，这些做法连同破产法和债务人救济法一起，可能影响我们收取欠我们的款项的能力，或使我们受到监管审查。

有关消费金融产品监管的更多信息，以及对我们经营和业务结果的潜在影响，请参阅2019年表格10-K中的“监管”和“风险因素”部分。

反托拉斯诉讼

美国司法部和某些州的总检察长在2010年对我们提起诉讼，声称我们与商家签订的接受卡协议中的条款禁止商家从事各种歧视我们卡产品的行为，违反了美国的反托拉斯法。2018年6月25日，最高法院在该案中裁定美国运通胜诉。我们继续大力维护商人发起的类似的反托拉斯主张。关于案件的说明，见“合并财务报表”附注7。这是有可能的行动，损害卡会员的经验，或解决一个或任何组合这些商人的损害赔偿要求，可能会对我们的业务产生重大的不利影响。有关商户诉讼中不利决定对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅2019年表格10-K中的“风险因素”一节。

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隐私、数据保护、信息和网络安全

在世界范围内，隐私、数据保护、信息和网络安全领域的监管和立法活动继续增加。我们已经并继续保持政策和治理框架，以遵守适用的法律，满足不断变化的客户期望和支持，并促进业务创新和增长。近年来，像我们这样的全球金融机构，以及我们的客户、同事、监管机构、供应商和其他第三方，经历了信息和网络安全风险的大幅增加，并可能继续成为日益复杂的网络攻击的目标，包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、赎金、社会工程攻击(包括钓鱼、假冒和身份接管企图)、企业间谍活动、黑客攻击、网站污损、拒绝-服务攻击和其他攻击，以及计算机系统的错误配置或未经授权使用或访问造成的类似干扰。欲了解更多有关隐私、数据保护、信息和网络安全监管以及重大信息或网络安全事件对我们业务和业务结果的潜在影响的信息，请参阅2019年表格10-K中的“监管”和“风险因素”部分。

最近发布的会计准则

请参阅最近发布的“综合财务报表”附注1中的会计准则部分。

选定术语汇编

调整后净利息收入-一项非公认会计原则的衡量方法，它代表可归因于我们的信用卡会员贷款的净利息收入(根据公认会计原则，包括被认为无法收回的利息)，不包括利息支出和利息收入的影响，而这些影响不能归因于我们的信用卡会员贷款。

航空相关数量-代表作为商人在航空公司的开支。

资产证券化-资产证券化涉及将贷款或应收账款转让和出售给为证券化活动创建的专门实体，通常是信托。信托又发行证券，通常被称为资产支持证券，由转让的贷款和应收账款担保。信托将出售这类证券所得的收益用于支付所转让的贷款或应收款的购买价款。我们的贷款信托和收费信托的证券化贷款和应收账款(统称信托)作为资产报告，信托公司发行的证券在我们的综合资产负债表上作为负债报告。

平均贴现率-这种计算一般是为了反映接受美国运通卡的所有商人的平均价格，并表示我们从我们收购的商人或第三方代表我们收购的商人那里保留的专有和GNS收费业务的百分比，减去这些第三方保留的金额。平均贴现率，加上收费业务，推动了我们的折扣收入。

收费业务-代表美国运通(自营账单业务)发行的卡片和其他支付产品的交易量(包括现金预付款)，以及根据与银行和其他机构的网络伙伴关系协议发行的卡片，包括合资企业(GNS记帐业务)。GNS零售共同品牌投资组合中的店内支出活动(我们从中没有收入)不包括在计费业务中。根据发行人所在的地点，记帐业务报告为美国境内或美国境外。收费业务，加上平均贴现率，推动了我们的折扣收入。

资本比率-代表监管机构制定的最低标准，作为确定受监管实体是否有足够的资本吸收资产负债表上和表外损失超过当前应计损失估计数的一项措施。关于“巴塞尔协议三”下的进一步相关定义，请参阅“综合资本资源和流动性”下的“资本战略”一节。

有效卡-指由美国运通(有效的专有卡)和根据与银行和其他机构的网络伙伴关系协议发行和未付的卡数，包括合资企业(GNS卡有效)，但GNS零售联名卡在过去12个月内没有外出消费活动除外。基本卡有效不包括在消费者账户上发放的补充卡。有效卡有助于了解我们的卡会员群的大小。

卡成员-发行美国运通卡的个人持卡人。

信用卡会员贷款信用卡会员贷款还包括某些美国运通收费卡产品的循环余额。

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卡成员应收账款这种循环余额包括在信用卡会员贷款中。

收费卡收费卡会员一般必须支付每月的全部账单。在记帐卡上不对财务费用进行评估。每张信用卡交易都是根据其可能的经济状况授权的，反映了信用卡会员最新的信用信息和消费模式。一些收费卡具有随时间增长的额外支付功能，允许循环某些收费。

Cobrand卡-根据与选定商业伙伴的共同品牌协议签发的卡片。根据共同品牌协议，我们向共同品牌合作伙伴支付款项，这可能是很重要的，主要是基于信用卡会员的支出数额和由此获得的相应奖励，以及在某些安排下获得和保留的账户数量。然后，合作伙伴将负责根据合作伙伴自己的忠诚度计划向信用卡会员提供奖励。

信用卡-指具有一系列循环支付条件、宽限期以及费率和收费结构的卡。

贴现收入-主要是指在与我们、全球网络服务(Gns)合作伙伴或其他第三方商家进行交易以便利商户和信用卡会员之间的交易时所获得的金额。

利息费用-包括主要为信用卡会员贷款和应收账款、一般公司用途和流动性需求提供资金而产生的利息。利息费用主要分为两类：(一)存款，主要涉及从客户和机构取得的存款的利息费用；(二)债务，主要涉及我们长期融资和短期借款(例如商业票据、购买的联邦资金、银行透支和其他短期借款)的利息费用，以及衍生工具对冲利率风险对我们长期债务的实际影响。

利息收入-包括：(1)贷款利息；(2)投资证券的利息和股息；(3)银行存款的利息收入和其他利息收入。

贷款利息-使用信用卡会员贷款的平均每日余额法进行评估。除非贷款被归类为非应计性贷款，否则利息将根据适用的账户协议规定的未清本金确认，直到未清余额被支付或注销为止。

投资证券的利息和股息-主要与我们的固定收益证券有关。利息收入是用有效利息法确认的，该方法调整了证券溢价和折扣的收益率、手续费和其他支付额，因此在整个期间，相关投资证券的未偿余额确认了固定的回报率。金额被确认，直到有价证券违约，或很可能未来的利息付款将无法按计划进行。

银行存款利息收入及其他-主要是在利息定期存款、隔夜清拆户口及其他有息活期户口及其他有息活期户口放置超过短期资金需求的现金。

忠诚联盟-使消费者能够获得奖励点的项目，并通过多类奖励平台节省从各种参与商户购买的物品。这些项目中的商家通常为消费者提供的服务提供资金，并为我们支付奖励点的费用；我们通过运营忠诚度平台和提供营销支持来赚取收入。

净卡费-指在这段期间确认为覆盖制卡会籍期间(通常为一年)的收入，扣除注销会员卡的预计退款和递延购置费用的备抵后赚取的制卡会员费。

信用卡会员贷款的净利息收益-按年率计算的一种非GAAP计量，其计算方法是将调整后的净利息收入除以信用卡会员平均贷款。与无法收回的利息有关的准备金和净注销额是通过信贷损失准备金记录的，因此不包括在净利息收益计算中。

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净核销率 — 本金-指已注销的专有消费者或小企业卡成员贷款或应收款的数额，其中包括本金(由授权交易产生)，减去收回额，占该期间平均贷款或应收账款余额的百分比。

净核销率 — 本金、利息和费用-在计算净核销率时，除信用卡会员贷款的本金外，还包括利息和费用的数额，以及信用卡会员应收账款的本金以外的费用。

营业费用-薪金和雇员福利、专业服务、占用和设备及其他费用。

平均股本回报率-按一年期净收益除以一年平均股东权益计算.

T&E相关卷-旅行和娱乐支出，主要包括航空、邮轮、住宿和餐饮商类别。非T&E相关卷包括在所有其他商人类别中的花费。

关于前瞻性声明的注意事项

本报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定因素的影响。这些前瞻性的声明针对我们目前对商业和财务表现的预期，包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“意志”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”等类似表达。读者被告诫不要过分依赖这些前瞻性的陈述，因为这些陈述只在发表之日发表。我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务.可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于以下方面：

•全球经济和商业状况进一步恶化，消费者和企业总体支出；信用卡会员无力或不愿意支付欠我们的款项；货币、财政或税收政策的不确定影响或额外变化，以应对COVID-19的影响；采取长期措施遏制COVID-19的蔓延或过早放松此类措施，这两种措施都可能进一步加剧我们的业务活动和业务、信用卡会员、合作伙伴和商户的影响；我们无法在不确定和快速变化的环境中管理风险；资本和信贷市场条件的进一步波动和变化以及资本的可得性和成本；影响品牌认知和声誉的问题；外币汇率和基准利率的变化；我们的商业伙伴由于业务放缓或中断或其他原因无法履行对我们和客户的义务；价格变化、产品组合和信贷行动，包括信贷额度和其他调整；电信故障、互联网中断或影响交易授权、清算和结算系统的网络安全事件；

•未来信贷储备的数额将部分取决于影响贷款和应收账款余额(如还款率)和拖欠及注销率的消费者行为的变化；诸如失业率、国内生产总值和破产数量等宏观经济因素；当前预期信贷损失(CECL)方法的影响；以前注销贷款和应收账款的收集能力和回收；困难方案和问题债务重组的登记情况和效力；以及为某些贷款和费用提供救济形式的政府行动，例如限制债务收取努力和鼓励或要求、修改或容忍；

•将用于营销和推广的实际数额，部分依据是宏观经济条件和业务业绩的持续变化；管理层对竞争机会的评估；与商业伙伴的合同义务和其他固定成本及事先承诺；管理层实现效率和优化投资支出的能力；

•实际花费在信用卡会员奖励和服务上的金额，这可能会受到卡会员对我们提供的价值主张的兴趣的影响；进一步增强产品福利，使其对卡会员有吸引力，可能是以一种不符合成本效益的方式；卡会员的行为与其消费模式(包括奖金类别的支出水平)和奖励和优惠的赎回有关；与奖励点赎回有关的成本；以及与商业伙伴重新谈判的新合同义务；

•我们有能力减少我们的营运开支，并履行我们在2020年剩余时间内不进行与COVID-19有关的裁员的承诺，这可能会受到以下因素的影响：除其他外，无法平衡开支控制和

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对企业的投资；管理层决定增加或减少在以下领域的支出：技术、业务和产品开发、销售力量、优质服务和数字能力，取决于总体业务业绩；无法创新有效的客户互动渠道，如人工智能支持的聊天；高于预期的网络、欺诈或合规费用或咨询、法律和其他专业费用，包括因诉讼或内部和监管审查增加而产生的费用；并购活动和相关费用的水平；支付民事罚款、扣押、归还、非所得税评估和诉讼相关结算；商誉或其他资产的减损；外币汇率变动对成本的影响；高于预期的通货膨胀；

•卡费净额不符合目前的预期，除其他外，这可能受到宏观经济状况进一步恶化的影响，影响到卡会员支付卡费的能力和愿望；自然减员率较高；卡会员继续被我们的优质卡产品所吸引；无法应对竞争压力，无法执行我们的战略和业务倡议，包括引进针对当前环境的新福利和服务；

•平均贴现率进一步下降，包括因按地点和行业分列的支出组合的进一步变化、商人谈判(包括商家奖励措施、特许权和与数量有关的价格折扣)、竞争、定价管制(包括对竞争对手交换费率的管制)和其他因素；

•世界范围内支付行业竞争的实质性和日益激烈的变化，包括可能对我们收取的接受美国运通卡的商家的价格造成实质性影响的竞争压力、对新的和现有的共同品牌关系的竞争、来自新的和非传统竞争对手的竞争以及营销、促销和奖励计划的成功；

•影响我们向股东返还资本的计划的变化将取决于以下因素：我们的资本水平和监管资本比率；压力测试和资本规划过程中的变化以及我们的资本计划的批准；我们的经营结果和财务状况；以及任何特定时期的经济环境和市场状况；

•我们的业务或安全系统、程序或基础设施或第三方的失败或破坏，包括由于网络攻击，可能损害数据的保密性、完整性、隐私和(或)安全，破坏我们的业务，减少美国运通卡的使用和接受，并导致监管审查、诉讼、补救和反应费用以及名誉损害；

•资本和信贷市场条件的进一步变化可能会严重影响我们满足流动性需求的能力、对资本和流动性比率的预期、获得资本的机会和资本成本，包括利率的变化；影响我们资产估值的市场条件的变化；或我们的信用评级或我们子公司的信用评级的任何降低，这会大大增加我们的资金成本和其他条件，或限制我们进入资本市场；

•法律和监管方面的发展，可能影响我们商业活动的盈利能力；限制我们追求商业机会的能力；要求改变商业惯例或改变我们与信用卡会员、合伙人、商人和其他第三方的关系，包括我们在欧盟继续保持某些共同品牌和代理关系的能力；对平均贴现率和GNS数量施加进一步压力；导致与监管监督、与诉讼有关的和解、判决或开支、归还信用卡成员或处以罚款或民事罚款等方面的费用增加；对我们的资本或流动性要求、业务结果或支付红利的能力产生重大影响；或对美国运通品牌造成损害；

•业务伙伴的财务状况和信誉方面的变化，例如破产、重组或合并，包括代表我们业务很大一部分的商人，如航空业，或我们在GNS或金融机构中的伙伴，我们依赖这些伙伴提供日常资金和流动资金，这可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响；以及

•我们无法控制的因素，如火灾、电力损失、电信中断、恶劣天气条件、自然和人为灾害或恐怖主义，任何这些因素都可能严重影响对美国运通卡的需求和支出、拖欠率、贷款和应收账款余额以及我们业务和经营结果的其他方面，或破坏我们的全球网络系统和处理交易的能力。

关于这些不确定性和其他风险的进一步描述，见下文“风险因素”和2019年10-K表以及向证券交易委员会提交的其他报告。

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目录

项目1.财务报表

美国运通公司

综合收入报表

(未经审计)

截至3月31日的三个月(百万美元，每股金额除外)						2020						2019
收入
非利息收入
贴现收入						$	5,838					$	6,195
净卡费						1,110						944
其他费用和佣金						720						803
其他						312						363
非利息收入共计						7,980						8,305
利息收入
贷款利息						2,909						2,725
投资证券的利息和股息						38						33
银行存款及其他						99						196
利息收入总额						3,046						2,954
利息费用
存款						326						399
长期债务和其他						390						496
利息费用总额						716						895
净利息收入						2,330						2,059
扣除利息费用后的收入总额						10,310						10,364
信贷损失准备金
卡成员应收账款						597						253
信用卡会员贷款						1,876						525
其他						148						31
信贷损失准备金共计						2,621						809
扣除利息费用后的收入总额(扣除信贷损失准备金)						7,689						9,555
费用
营销和业务发展						1,705						1,575
卡会员奖励						2,392						2,451
卡会员服务						456						550
薪金和雇员福利						1,395						1,422
其他，净额						1,289						1,599
总开支						7,237						7,597
税前收入						452						1,958
所得税规定						85						408
净收益						$	367					$	1,550
普通股收益(注14)：(a)
基本						$	0.41					$	1.81
稀释						$	0.41					$	1.80
流通股平均普通股每股收益：
基本						807						841
稀释						808						843

(a)系净收入减去(I)分配给参与股票奖励的收益$2百万美元11分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内发放100万欧元，以及(Ii)优先股的股息为美元。32百万美元21在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。

见综合财务报表说明。

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美国运通公司

综合收入报表

(未经审计)

						三个月结束 三月三十一日，
(百万)						2020						2019
净收益						$	367					$	1,550
其他综合损失：
未实现债务证券收益净额，扣除税后						57						17
外币折算调整，扣除税额						(322)						8
未实现养恤金和其他退休后福利净额，税后净额						6						(27)
其他综合损失						(259)						(2)
综合收入						$	108					$	1,548

见综合财务报表说明。

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美国运通公司

合并资产负债表

(未经审计)

(百万，共享数据除外)						三月三十一日， 2020						十二月三十一日， 2019
资产
现金和现金等价物
现金和银行应付款项						$	2,286					$	3,402
其他银行计息存款(包括根据转售协议购买的证券：2020年，美元)230; 2019, $87)						33,662						20,392
短期投资证券						147						138
现金和现金等价物共计						36,095						23,932
信用卡成员应收款(包括可用于结清合并可变利息实体债务的应收账款毛额：2020，美元)3,815; 2019, $8,284)，减去信贷损失准备金：2020年，美元459; 2019, $619						44,269						56,794
信用卡会员贷款(包括可用于结清合并可变利息实体债务的贷款总额：2020，美元)28,103; 2019, $32,230)，减去信贷损失准备金：2020年，美元5,236; 2019, $2,383						72,464						84,998
其他贷款减去信贷损失准备金：2020年，美元241; 2019, $152						4,954						4,626
投资证券						5,032						8,406
房地和设备，减去累计折旧和摊销：2020年，美元6,799; 2019, $6,562						4,798						4,834
其他资产(包括合并可变利息实体的限制性现金：2020年，美元)2,013; 2019, $85)						18,448						14,731
总资产						$	186,060					$	198,321
负债与股东权益
负债
客户存款						$	77,962					$	73,287
应付帐款						7,977						12,738
短期借款						3,497						6,442
长期债务(包括由合并可变利息实体发行的债务：2020年，美元)16,275; 2019, $19,668)						52,588						57,835
其他负债						23,030						24,948
负债总额						$	165,054					$	175,250
意外开支(附注7)
股东权益
优先股，1.66美元2/3票面价值，授权的20百万股；已发行和流通股1,600截至2020年3月31日和2019年12月31日的股票						—						—
普通股，$0.20票面价值，授权的3.610亿股；已发行和流通股805截至2020年3月31日810截至2019年12月31日的百万股						161						163
额外已付资本						11,680						11,774
留存收益						12,161						13,871
累计其他综合损失
未实现债务证券收益净额，扣除以下税额：2020年，美元29; 2019, $11						90						33
外币折算调整数，扣除税额：2020，$(59); 2019, $(319)						(2,511)						(2,189)
未实现养恤金和其他退休后福利净额，扣除2020年税额，美元(196); 2019, $(208)						(575)						(581)
累计其他综合损失共计						(2,996)						(2,737)
股东权益总额						21,006						23,071
负债和股东权益合计						$	186,060					$	198,321

见综合财务报表说明。

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美国运通公司

现金流量表

(未经审计)

三个月，截至3月31日(百万)						2020						2019
业务活动现金流量
净收益						$	367					$	1,550
调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金净额(用于)：
信贷损失准备金						2,621						809
折旧和摊销						337						297
递延税和其他						333						137
股票补偿						43						85
经营资产和负债的变化，扣除购置和处置的影响：
其他资产						309						(357)
应付帐款及其他负债						(6,229)						6,026
业务活动提供的现金净额(用于)						(2,219)						8,547
投资活动的现金流量
投资证券的到期日和赎回						4,376						2,227
购买投资						(997)						(4,060)
信用卡成员贷款和应收账款及其他贷款净减少(增加)额						18,883						(656)
购买房地和设备，减除销售：2020，零; 2019, $33						(335)						(348)
购置/处置，减去所获现金						—						(20)
其他投资活动						—						148
投资活动(用于)提供的现金净额						21,927						(2,709)
来自融资活动的现金流量
客户存款净增额						4,701						2,892
短期借款净减少						(2,880)						(1,099)
长期债务收益						—						3,633
偿还长期债务						(5,849)						(3,821)
发行美国运通普通股						16						19
回购美国运通普通股及其他						(1,023)						(1,352)
支付的股息						(383)						(355)
用于筹资活动的现金净额						(5,418)						(83)
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响						(128)						68
现金、现金等价物和限制性现金净增额						14,162						5,823
期初现金、现金等价物和限制性现金						24,446						27,808
期末现金、现金等价物和限制性现金						$	38,608					$	33,631

补充现金流信息
现金、现金等价物和限制性现金对账						3月20日						12月19日						3月19日						十二月十八日
按合并资产负债表计算的现金和现金等价物						$	36,095					$	23,932					$	33,177					$	27,445
合并资产负债表中其他资产中的限制性现金						2,513						514						454						363
现金、现金等价物和限制性现金共计						$	38,608					$	24,446					$	33,631					$	27,808

见综合财务报表说明。

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美国运通公司

股东权益合并报表

(未经审计)

截至2020年3月31日的三个月(百万，除每股金额外)						共计						首选 股份						共同 股份						额外 已付 资本						累积 其他 综合 损失						留用 收益
截至2019年12月31日的结余						$	23,071					$	—					$	163					$	11,774					$	(2,737)					$	13,871
会计原则变化的累积效应--信贷损失准备金 (a)						(882)						—						—						—						—						(882)
净收益						367						—						—						—						—						367
其他综合损失						(259)						—						—						—						(259)						—
回购普通股						(875)						—						(2)						(105)						—						(768)
其他变动，主要是雇员计划						(36)						—						—						11						—						(47)
特别现金股息宣布为首选B系列，$14.09每股						(11)						—						—						—						—						(11)
宣布优先使用C系列，$24.50每股						(21)						—						—						—						—						(21)
宣布为普通现金股利，美元0.43每股						(348)						—						—						—						—						(348)
截至2020年3月31日的结余						$	21,006					$	—					$	161					$	11,680					$	(2,996)					$	12,161

截至2019年3月31日的三个月(百万美元，每股金额除外)						共计						优先股						普通股						额外已付资本						累计其他综合损失						留存收益
截至2018年12月31日的结余						$	22,290					$	—					$	170					$	12,218					$	(2,597)					$	12,499
净收益						1,550						—						—						—						—						1,550
其他综合损失						(2)						—						—						—						(2)						—
回购普通股						(1,245)						—						(3)						(267)						—						(975)
其他变动，主要是雇员计划						(27)						—						1						12						—						(40)
现金红利宣布为首选C系列，美元24.50每股						(21)						—						—						—						—						(21)
宣布为普通现金股利，美元0.39每股						(327)						—						—						—						—						(327)
截至2019年3月31日的结余						$	22,218					$	—					$	168					$	11,963					$	(2,599)					$	12,686

(a)代表$1,170百万元，扣除税款$288有关截至2020年1月1日采用新会计准则确认某些金融工具信用损失的影响。

见综合财务报表说明。

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合并财务报表附注

(未经审计)

1. 提出依据

公司

我们是一家全球一体化的支付公司，为我们的客户提供产品，洞察力和经验，丰富生活和建立业务成功。我们的主要产品和服务是信用卡和收费卡产品，以及与旅游和生活方式有关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。商务旅行相关服务通过非合并合资企业美国运通全球商务旅行提供.我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者，小企业，中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、附属市场营销、客户推荐方案、第三方供应商和商业伙伴、直接邮件、电话、内部销售团队和直接响应广告。

所附合并财务报表应与我们关于表10-K的2019年12月31日终了年度年度报告中的合并财务报表一并阅读。如果不存在重大差异，则这些综合财务报表中所列的某些附注披露被省略。

本报告所载的临时综合财务报表没有经过审计。管理层认为，已作出所有调整，其中包括为编制临时合并财务报表的公平报表所需的正常经常性调整。报告的中期业务结果不一定表明全年的结果。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制综合财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债披露的估计和假设。这些会计估计反映了管理层的最佳判断，但实际结果可能有所不同。

对上期数额作了某些改叙，以符合本期列报方式。

最近颁布和采用的会计准则

2020年3月，财务会计准则委员会发布了关于参考费率改革对财务报告影响的新会计准则。该指南适用于截至2022年12月31日的报告期，为合同修改提供会计减免，以新的替代基准利率取代受参考利率改革影响的利率(例如伦敦银行同业拆借利率)。该指南适用于投资证券、应收账款、贷款、债务、租赁、衍生工具和对冲会计选举以及其他合同安排。截至2020年3月31日，我们采用了这一指导方针，对我们的财务状况、经营结果和现金流没有实质性影响。由于采用了新的准则，我们的会计政策、业务流程或内部控制没有发生重大变化。

从2020年1月1日起，我们采用了新的信贷储备方法，适用于某些金融工具，即修正的回顾性过渡下的当前预期信用损失(CECL)方法。中东欧的方法要求衡量金融工具估计寿命的预期信贷损失，这不仅是基于历史经验和当前情况，而且还包括包含前瞻性信息的合理和可支持的预测。实施后，贷款储备总额增加了$1,663百万美元和应收准备金总额减少493百万美元，以及相关的当期和递延税影响288百万美元，扣除税款后留存收益的期初余额882百万美元。由于采用了新的指导方针，我们的业务流程或内部控制没有发生重大变化。请参阅附注3，以了解管理部门如何按照CECL方法估算信贷损失准备金。

此外，对于可供出售的债务证券，新方法取代了其他临时减值模式，并要求确认可归因于信贷质量下降的证券公允价值减少的备抵，而不是在估值下降被确定为暂时的情况下，直接减记证券的价值。这一执行不产生任何财政影响。有关其他信息，请参阅附注4。

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合并财务报表附注

(未经审计)

2. 贷款和信用卡应收账款

我们的借阅和收费支付卡产品导致了信用卡会员贷款和信用卡应收账款的产生。我们还通过非信用卡融资产品向消费者和商业客户提供信贷，从而获得其他贷款.报告所涉期间的准备金从2020年1月1日以后开始，采用中欧和加勒比合作中心的方法列报，而比较资料则继续按照以往各期有效的已发生损失方法报告。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，按部门分列的信用卡成员贷款和其他贷款包括：

(百万)						2020						2019
全球消费者服务集团(a)						$	63,849					$	73,266
全球商业服务						13,851						14,115
信用卡会员贷款						77,700						87,381
减：信贷损失准备金						5,236						2,383
信用卡会员贷款净额						$	72,464					$	84,998
其他贷款净额(b)						$	4,954					$	4,626

(a)包括大约$28.1十亿美元32.2截至2020年3月31日和2019年12月31日，用于结清合并可变利息实体债务的信用卡会员贷款总额为10亿欧元。

(b)其他贷款主要代表消费和商业非卡融资产品。其他贷款减除信贷损失准备金后的数额为$。241百万美元152截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为百万欧元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日按部门分列的卡成员应收款包括：

(百万)						2020						2019
全球消费者服务集团(a)						$	15,816					$	22,844
全球商业服务(b)						28,912						34,569
卡成员应收账款						44,728						57,413
减：信贷损失准备金						459						619
信用卡成员应收账款，净额						$	44,269					$	56,794

(a)包括$8.3截至2019年12月31日，用于结清合并VIE债务的信用卡会员应收账款总额为10亿欧元。

(b)包括$3.8截至2020年3月31日，用于结清合并VIE债务的信用卡会员应收账款总额为10亿欧元。

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合并财务报表附注

(未经审计)

信用卡会员贷款与应收账款老化

一般情况下，如果在结单日期后30天内未收到付款，则信用卡会员帐户被视为逾期付款。下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的信用卡成员贷款和应收账款的账龄：

2020年(百万)						电流						30-59 天 逾期到期						60-89 天 逾期到期						90+ 天 逾期到期						共计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团						$	62,758					$	301					$	232					$	558					$	63,849
全球商业服务
全球小企业服务						13,597						63						47						88						13,795
全球企业支付(a)						(b)						(b)						(b)						—						56
信用卡应收账款：
全球消费者服务集团						15,541						85						61						129						15,816
全球商业服务
全球小企业服务						$	15,382					$	112					$	78					$	131					$	15,703
全球企业支付(a)						(b)						(b)						(b)						$	139					$	13,209

2019年(百万)						电流						30-59 天 逾期到期						60-89 天 逾期到期						90+ 天 逾期到期						共计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团						$	72,101					$	322					$	253					$	590					$	73,266
全球商业服务
全球小企业服务						13,898						56						40						85						14,079
全球企业支付(a)						(b)						(b)						(b)						—						36
信用卡应收账款：
全球消费者服务集团						22,560						86						58						140						22,844
全球商业服务
全球小企业服务						$	17,113					$	99					$	58					$	134					$	17,404
全球企业支付(a)						(b)						(b)						(b)						$	136					$	17,165

(a)全球企业支付(GCP)反映了全球、大型和中型市场的企业账户。拖欠数据是根据过去的付款状态而不是逾期天数来跟踪的。如果信用卡会员在记帐日后90天内仍未收到付款，则信用卡会员帐户将被视为提前90天付款。此外，如果我们在帐户变成90天计费前启动帐户的托收程序，则相关的信用卡会员贷款或应收账款余额被归类为90天后付款。这些数额显示为90多天后为列报目的到期。另见(B)。

(b)由于系统的限制，无法获得过去90多天之外的拖欠数据。因此，这些数据没有用于风险管理目的。截至逾期89天的余额可作为总额与90天以上逾期未缴余额之间的差额。

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(未经审计)

信用卡会员贷款和应收账款信用质量指标

下表列出截至3月31日为止的三个月的主要信贷质量指标：

						2020																														2019
									净核销率																								净核销率
									本金(a)						本金、利息及费用(a)						逾期30多天，占总数的百分比						本金(a)						本金、利息及费用(a)						逾期30多天，占总数的百分比
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团						2.6		%				3.2		%				1.7		%				2.3		%				2.8		%				1.5		%
全球小企业服务						1.9		%				2.2		%				1.4		%				1.8		%				2.1		%				1.3		%
信用卡应收账款：
全球消费者服务集团						2.0		%				2.2		%				1.7		%				1.7		%				1.9		%				1.3		%
全球小企业服务						2.2		%				2.5		%				2.0		%				1.9		%				2.1		%				1.6		%
全球企业支付						(b)						1.0		%				(c)						(b)						(d)						(c)

(a)我们提出的净冲销率仅基于本金损失(即不包括利息和/或费用)，以符合行业惯例。此外，由于我们在估计我们的信贷损失准备金时考虑了无法收回的利息和/或费用，因此也提出了包括本金、利息和/或费用在内的净注销率。

(b)由于系统的限制，仅基于主要损失的净注销率是不可用的.

(c)对于GCP卡成员应收账款，拖欠数据是根据过去的付款状态而不是逾期几天来跟踪的。由于系统的限制，无法获得过去90多天之外的拖欠数据。过去90多天计费占总数的百分比是1.1%和0.6分别为2020年3月31日和2019年3月31日终了期间的百分比。

(d)净损失率是以往各期GCP卡成员应收账款的信贷质量指标，是指GCP卡成员应收款核销的比率，包括本金(由授权交易产生)和信用卡成员应收账款的费用组成部分(减去收回额)，后者以向公司卡会员收取的总金额的百分比表示。截至2019年3月31日止的3个月净损失率为0.08%.

其他指标，包括外部环境质量因素，请参阅附注3，管理层在评估信贷损失准备金的过程中考虑到这些因素。

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(未经审计)

受损卡成员贷款和应收账款

受损的信用卡会员贷款和应收账款是个人、更大的余额或较小余额和应收账款的同质池，我们很可能无法按照信用卡成员协议的原始合同条款收取所有欠款。在某些情况下，这些信用卡会员贷款和应收账款包括在我们的各种问题债务重组(TDR)修改计划之一。截至2020年3月31日和2019年12月31日，美国境外的受损信用卡成员贷款和应收账款不显著；因此，除非另有说明，此类贷款和应收账款不包括在下表中。

下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日我国受损信用卡成员贷款和应收账款的补充资料：

						截至2020年3月31日
																								列为TDR的帐户(c)
2020年(百万)						90天以上到期及应计利息(a)						非- 应计项目(b)						在……里面 程序(d)						程序外(e)						共计 受损平衡									信贷损失准备金-TDRs
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团(f)						$	361					$	268					$	557					$	185					$	1,371								$	235
全球商业服务						46						56						112						41						255									64
信用卡应收账款：
全球消费者服务集团						—						—						63						14						77									9
全球商业服务						—						—						123						34						157									18
共计						$	407					$	324					$	855					$	274					$	1,860								$	326

						截至2019年12月31日
																		列为TDR的帐户(c)
2019年(百万)						90天以上到期及应计利息(a)						非- 应计项目(b)						在……里面 程序(d)						程序外(e)						共计 受损平衡									信贷损失准备金-TDRs
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团(f)						$	384					$	284					$	500					$	175					$	1,343								$	137
全球商业服务						44						54						97						38						233									22
信用卡应收账款：
全球消费者服务集团						—						—						56						16						72									3
全球商业服务						—						—						109						30						139									6
共计						$	428					$	338					$	762					$	259					$	1,787								$	168

(a)我们的政策一般是从注销之日起计利息(通常是逾期180天)。我们设立的利息准备金，我们相信不会收取。所列金额不包括列为TDR的信用卡会员贷款。

(b)非应计贷款，不包括在修改计划，主要包括某些信用卡会员贷款，存放在外部收集机构，我们已停止累积利息。所列金额不包括列为TDR的信用卡会员贷款。

(c)列为TDR的帐户包括$27百万美元26超过90天到期并应计利息和美元的百万美元11百万美元10截至2020年3月31日和2019年12月31日为非应计项目。

(d)在程序中，TDRs包括当前注册在修改程序中的卡片成员帐户。

(e)计划外TDRs包括$197百万美元188百万已成功完成修改程序和$77百万美元72截至2020年3月31日和2019年12月31日，超过100万不符合修改计划条款的信用卡会员账户。

(f)全球消费者服务集团(GCSG)包括美国境外的美元余额82百万美元93截至2020年3月31日和2019年12月31日累计利息超过90天的百万美元。

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信用卡成员贷款和应收账款修改为TDRs

下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的信用卡成员贷款和应收账款的补充资料：

						三个月结束 2020年3月31日
						数目 帐目 (千)						突出 余额 (百万)(a)						平均利息 速率降低 (百分比)						平均付款 术语扩展 (月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款						24						$	195					14						(b)
信用卡应收账款						3						74						(c)						25
共计						27						$	269

						三个月结束 (一九二零九年三月三十一日)
						数目 帐目 (千)						突出 余额 (百万)(a)						平均利息 速率降低 (百分比)						平均付款 术语扩展 (月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款						17						$	128					13						(b)
信用卡应收账款						2						40						(c)						27
共计						19						$	168

(a)表示修改前的未清余额。未清余额包括信用卡会员贷款的本金、费用和应计利息以及信用卡会员应收账款的本金和费用。修改并没有减少主要余额。

(b)对于信用卡会员贷款，没有任何付款期限延长。

(c)我们不为信用卡会员应收账款提供减息计划，因为应收账款是不计息的。

下表提供了关于已修改为TDR的信用卡成员贷款和应收账款的信息，这些贷款和应收款随后在修改后12个月内违约。根据修改程序的条款，在一次或两次未付款之后，卡成员被认为是修改程序的默认成员。对于所有因修改程序而违约的信用卡成员，违约的概率被计入信用卡成员贷款和应收账款准备金。

						三个月结束 2020年3月31日
									账户数(千)						违约时未清余额合计(百万)(a)
随后出现违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款						4						$	28
信用卡应收账款						1						9
共计						5						$	37

						三个月结束 (一九二零九年三月三十一日)
									账户数(千)						违约时未清余额合计(百万)(a)
随后出现违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款						2						$	17
信用卡应收账款						1						4
共计						3						$	21

(a)未清偿余额包括本金、费用和信用卡会员贷款的应计利息，以及信用卡会员应收账款的本金和费用。

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3. 信贷损失准备金

信用损失准备金是我们对截至资产负债表日未偿还的信用卡、会员贷款和应收账款组合中预期信用损失的最佳估计。自2020年1月1日起生效的CECL方法要求我们在资产负债表日期之后的一个合理和可支持的时期(R&S期)内，通过纳入历史损失经验以及当前和未来的经济状况来估算终身预期的信贷损失。我们作出各种判断，结合历史损失经验，计算用于未偿还贷款或应收账款余额的准备金，以产生预期的信贷损失准备金。.

我们使用基于统计的模型的组合，这些模型结合了整个R&S期的当前和未来经济状况。预计信用损失的估算过程基于几个关键参数：违约概率(PD)、违约风险敞口(EAD)和R&S期每个月的未来回收率。在R&S期之后，我们用我们的历史损失率来估计预期的信贷损失。

•PD模型用于估计帐户注销的可能性.

•EAD模型用于估算注销时帐户的余额。这包括以历史付款和旋转行为为基础的较少预期的还款余额，这些都因客户而异。由于循环贷款组合的性质，EAD模型比较复杂，涉及到对未来支出与支付行为之间关系的假设。

•未来回收是在默认情况发生后从Card成员处收到的金额，通常是由于收集工作的结果。对未来复苏的估计考虑到违约的时间、违约以来的时间和宏观经济条件。

这三个参数计算了未来信用损失的量化指标。我们还考虑到以前注销的帐户被收回的可能性。这一计算取决于注销账户的时间和未来的经济状况，后者估计了复苏的可能性和规模。我们的模型是利用历史损失经验建立的，涵盖了经济周期，并考虑了帐户特性对预期损失的影响。

未来的经济状况包括由独立的第三方向我们提供并由管理层审查的多种宏观经济情景。这些宏观经济情景包含对我们的建模过程有影响的某些基于地理的变量，包括失业率和实际国内生产总值。信用储备的估算过程包含了R&S期的上述因素，明确考虑了宏观经济的前瞻性信息。

此外，我们还考虑是否调整数量储备，以解决模型中可能存在的局限性或模型中未包括的因素，如外部因素、投资组合趋势或管理风险行为。

我们的大部分贷款和应收账款的终生损失都是根据类似的风险特征进行集体评估的，包括过去的消费和汇款行为、信用局的可用分数、拖欠状况、未偿余额的保有期等等。我们在信贷损失准备金内报告应计利息损失，而不是倒转利息收入。单独的模型用于被认为是有问题的债务重组的账户，这些债务重组分别使用贴现现金流模型进行衡量。关于问题债务重组的信息，见注2。

当我们认为无法收回的数额时，就注销了贷款和应收账款，这通常是由逾期天数决定的，而且通常不迟于逾期180天到期支付全额或循环贷款和120天后到期的定期贷款。破产中的贷款和应收账款或已故个人所欠的款项一般在通知后注销。

自2020年1月1日以后开始的报告期的结果采用中欧和加勒比合作中心的方法列报，而比较资料则继续按照以往各期有效的已发生损失方法报告。

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信用卡成员贷款损失准备金的变动

下表列出截至三月三十一日止的三个月信用卡会员信贷损失准备金的变动情况：

(百万)						2020						2019
结余，一月一日(a)						$	4,027					$	2,134
规定(b)						1,876						525
净核销(c)
校长						(518)						(457)
利息及费用						(107)						(92)
其他(d)						(42)						11
余额，3月31日						$	5,236					$	2,121

(a)包括增加的$1,643百万与采用中欧和加勒比合作中心的方法有关。

(b)本金、利息和费用准备金部分的准备金。

(c)主要核销显示为较少的回收$。145百万美元124在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。利息和费用的追回数额不大。金额包括从TDR收回的净额(注销)$(31)百万美元(15)分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。

(d)主要包括外币折算调整数$(42)百万美元6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。

截至2020年3月31日的三个月内，信用卡会员贷款损失准备金有所增加，主要原因是储备大量增加，这反映了由于COVID-19的影响，估计的全球宏观经济前景，包括失业和国内生产总值的恶化。

信用卡成员信用损失应收款准备金的变化

下表列出截至3月31日止三个月信用卡成员应收账款准备金的变动情况：

(百万)						2020						2019
结余，一月一日(a)						$	126					$	573
规定(b)						597						253
净核销(c)						(258)						(216)
其他(d)						(6)						(2)
余额，3月31日						$	459					$	608

(a)包括减少$493百万美元与中东欧方法的采用有关。

(b)对本金和费用准备金部分的规定。

(c)净注销减少了$的回收。92百万美元91在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。金额包括从TDR收回的净额(注销)$(7)百万美元(4)，分别在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内。

(d)主要包括外币折算调整数$(5)百万美元3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。

在截至2020年3月31日的三个月中，信用卡成员应收账款准备金有所增加，主要原因是储备大量增加，这反映了由于COVID-19的影响，估计的全球宏观经济前景，包括失业和国内生产总值的恶化。

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4. 投资证券

投资证券主要包括按公允价值在综合资产负债表上持有的可供出售的债务证券.自2020年1月1日起生效的CECL方法，要求我们估计所有可供出售的债务证券在未变现亏损情况下的终生预期信贷损失。比较资料继续按照以往各期的现行方法报告。在估计证券的违约概率和恢复率时，我们评估证券的信用指标，包括信用评级。如果我们的评估表明存在预期的信贷损失，我们将确定未实现损失中可归因于信用恶化的部分，并通过其他贷款损失准备金中的综合损益表记录预期信贷损失备抵额。未实现收益和可归因于非信用损失的证券未实现损失的任何部分均记录在综合所得税扣除税后的综合报表中。

投资证券还包括合并资产负债表上以公允价值记账的股票证券，合并损益表中记录的未实现损益作为其他净支出。

已实现损益在处置证券时采用特定的识别方法予以确认。

以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日的投资证券摘要：

						2020																																										2019
证券说明 (百万)						成本						毛额 未实现 收益						毛额 未实现 损失						估计值 公平 价值						成本						毛额 未实现 收益						毛额 未实现 损失						估计值 公平 价值
可供出售的债务证券：
州和市义务						$	194					$	10					$	—					$	204					$	236					$	8					$	(1)					$	243
美国政府机构义务						8						—						—						8						9						—						—						9
美国政府国债						4,001						104						—						4,105						7,395						35						(1)						7,429
公司债务证券						24						—						—						24						27						—						—						27
按揭证券(a)						37						3						—						40						39						2						—						41
外国政府债券和义务						574						2						—						576						578						1						—						579
权益证券(B)(C)						55						22						(2)						75						55						25						(2)						78
共计						$	4,893					$	141					$	(2)					$	5,032					$	8,339					$	71					$	(4)					$	8,406

(a)代表房利美、房地美或金妮·梅担保的抵押贷款支持证券.

(b)股票证券包括对普通股、交易所交易基金和共同基金的投资.

(c)2019年第四季度，证券发行人完成首次公开发行后，股权投资从其他资产转移到投资证券。这项投资的公允价值为美元。25百万美元28截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为100万美元，连带费用为$3百万未实现收益总额包括美元92018年确认的百万美元。

下表提供了有关可供出售的债务证券的信息，其中包括未实现亏损总额以及截至2019年12月31日单个证券一直处于持续未变现亏损状况的时间长度。截至2020年3月31日，还没有可供出售的总未实现亏损债务证券。

																														2019
																														少于12个月																		12个月或更长时间
证券说明 (百万)																														估计公允价值						毛额 未实现 损失						估计公允价值						毛额 未实现 损失
州和市义务																														$	18					$	(1)					$	—					$	—
美国政府国债																														—						—						324						(1)
共计																														$	18					$	(1)					$	324					$	(1)

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下表汇总了截至2019年12月31日按公允价值与摊销成本比率分列的未实现损失毛额。截至2020年3月31日，还没有可供出售的总未实现亏损债务证券。

						少于12个月																														12个月或更长时间																														共计
公允价值与摊销成本之比 (百万美元)						数目 证券						估计值 公允价值						毛额 未实现 损失						数目 证券						估计值 公允价值						毛额 未实现 损失						数目 证券						估计值 公允价值						毛额 未实现 损失
2019:
90%–100%						2						$	18					$	(1)					3						$	324					$	(1)					5						$	342					$	(2)
截至2019年12月31日共计						2						$	18					$	(1)					3						$	324					$	(1)					5						$	342					$	(2)

截至2020年3月31日，规定期限的投资证券的合同期限如下：

(百万)						成本						估计值 公允价值
一年内到期						$	2,703					$	2,725
一年后但5年内到期						1,798						1,868
5年后但10年内到期						161						177
10年后到期						176						187
共计						$	4,838					$	4,957

对州和市债务、美国政府机构债务和抵押贷款支持证券的预期偿付可能与其合同期限不一致，因为发行人有权赎回或预支某些债务。

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5. 资产证券化

我们定期通过将这些资产转移到证券化信托、美国运通信用账户总信托(贷款信托)和美国运通发行信托II(收费信托，并与贷款信托、信托一起)，对我们的信用卡业务产生的成员贷款和应收账款进行证券化。信托公司然后向第三方投资者发行通过转让资产进行担保的债务证券。

信托基金被认为是VIEs，因为它们没有足够的股本风险来为其活动融资，即发行债务证券，这些债券由基本的信用卡会员贷款和应收账款担保。我们为信托公司提供服务和做出关键决策，因此我们有权指导对信托公司经济绩效影响最大的活动，即收集基本的信用卡会员贷款和应收账款。此外，除了发行给第三方投资者的债券外，我们持有两个信托基金的所有可变利益。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们对可变利益的所有权为美元。12.1十亿美元12.9分别用于贷款信托基金和美元3.8十亿美元8.3分别用于收费信托基金的10亿美元。我们持有的这些不同的利益为我们提供了领取福利的权利和承担损失的义务，这对贷款信托和收费信托都可能具有重要意义。基于这些考虑，我们是信托的主要受益者，因此我们巩固了信托。

下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日信托基金持有的限制现金的信息，这些现金包括在综合资产负债表的其他资产中：

(百万)						2020						2019
贷款信托						$	2,013					$	85
收费信托						—						—
共计						$	2,013					$	85

这些数额涉及托拉斯信托公司将用于支付未来开支和债务的信用卡成员贷款和应收账款的收款，包括债务证券利息、信贷损失和即将到期的债务。

根据贷款信托和押记信托协议的各自条款，与每个信托的资产表现有关的某些触发事件的发生可能导致支付信托费用、设立储备基金，或在最坏情况下导致债务证券的早期摊销。在截至2020年3月31日和2019年12月31日终了的三个月内，没有发生此类触发事件。

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6. 客户存款

截至2020年3月31日和2019年12月31日，客户存款分为计息和非计息两类：

(百万)						2020						2019
美国：
生息						$	76,459					$	72,445
不计息(包括信用卡会员信用余额：2020，美元)791; 2019, $389)						815						415
非美国：
生息						25						23
不计息(包括信用卡会员信用余额：2020，美元)661; 2019, $401)						663						404
客户存款总额						$	77,962					$	73,287

截至2020年3月31日和2019年12月31日按存款类型分列的客户存款如下：

(百万)						2020						2019
美国零售存款：
储蓄账户-直接账户						$	48,981					$	46,394
存单：
直接						2,360						1,854
第三方(代理)						8,715						8,076
扫描帐户-第三方(代理)						16,403						16,121
其他存款：
美国无息存款						24						26
非美国存款						27						26
信用卡会员信用余额-美国和非美国。						1,452						790
客户存款总额						$	77,962					$	73,287

截至二零二零年三月三十一日止的存单期限如下：

(百万)						美国						非美国						共计
2020						$	4,180					$	11					$	4,191
2021						3,233						2						3,235
2022						2,747						—						2,747
2023						508						—						508
2024						267						—						267
五年后						140						—						140
共计						$	11,075					$	13					$	11,088

截至2020年3月31日和2019年12月31日，面额为250，000美元或以上的存单总计如下：

(百万)						2020						2019
美国						$	839					$	622
非美国						4						4
共计						$	843					$	626

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7. 意外开支

在正常的业务过程中，我们和我们的子公司受到各种待决和潜在的法律诉讼、仲裁程序、索赔、调查、检查、信息收集请求、传票、查询以及与遵守法律法规有关的事项(统称为法律程序)。

根据我们目前的知识，并考虑到我们与诉讼有关的责任，我们不认为我们是任何法律程序的当事方，也不认为我们的任何财产会对我们的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响。然而，鉴于这些事项所涉及的不确定因素，包括一些待决的法律程序处于初步阶段或寻求不确定的损害赔偿，法律程序的结果有可能对我们的业务结果产生重大影响。涉及我们或我们子公司的某些法律程序如下所述。

纽约东区的一个被认为是商人的集体诉讼，合并于2011年，并加了总标题关于：美国运通反操纵规则反托拉斯诉讼(二)据称，我们的商业协议中禁止商家对我们的卡进行差别收费或引导客户使用另一张网络卡或另一种通用卡(“反操纵”和“非歧视”合同条款)的条款违反了美国的反垄断法。2020年1月15日，我国关于强制对接受美国运通的商户提出的索赔要求进行仲裁，驳回不接受美国运通的商户索赔的动议获得批准。原告要求准许提出动议，要求有权提出中间上诉。

2020年2月25日，我们被指定为洛杉矶县加州高等法院的被告。Laurelwood清洁剂有限责任公司诉美国运通公司等。在其中，原告寻求一项公开禁令，禁止美国运通执行其反转向和非歧视条款，并要求商家“免费提供美国运通卡接受服务”。我们打算大力为此案辩护。

2004年7月，在纽约南区提起的另一起集体诉讼中，我们被指定为被告，随后转移到纽约东区，标题如下：马库斯公司诉美国运通公司等。原告指控我们的某些信用卡和信用卡之间存在非法的反托拉斯搭售安排，违反了各州和联邦的法律。原告在这一行动中寻求禁令救济和未具体说明的损害赔偿。

2016年3月8日，原告B&R超市公司。D/B/a Milam‘s Market and Grove LLC代表自己和其他人提起诉讼，说明如下：B&R超市公司d/b/a Milam‘s Market，等。五.Visa公司，等。违反“谢尔曼反托拉斯法”、“克莱顿反托拉斯法”、“加利福尼亚卡特赖特法案”和美国加州北区地区法院对美国运通公司、其他信用卡和收费卡网络、其他发行银行和EMVCo有限责任公司的不当得利行为。原告声称，被告通过EMVCo串谋将欺诈、错误和其他拒绝消费者信用卡交易的责任从他们自己转移到实施EMV芯片支付终端后的商人身上。原告要求损害赔偿和强制救济。2016年7月15日，提交了一份经修正的申诉。2016年9月30日，法院驳回了我们驳回不接受美国运通卡的商家提出的索赔的动议。2017年5月4日，加州法院将此案移交给了美国纽约东区地区法院。

我们在一些国家受到挑战，要求我们对我们的某些国际交易适用增值税(增值税)，这些交易正处于不同的审计阶段，或在法律诉讼中受到质疑。虽然我们相信我们已遵守所有适用于有关司法管辖区的税务法例、规则及规例，但税务当局可能会裁定我们欠下额外的增值税。在我们对评税提出质疑的某些司法管辖区，我们须先缴付增值税的评税，然后才提出反对。

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(未经审计)

我们的诉讼程序从单一原告提起的案件到有数百万被认为是阶级成员的集体诉讼，到政府诉讼。这些法律程序涉及各种业务和各种索赔(包括但不限于普通法侵权、合同、税法的适用、反托拉斯和消费者保护索赔)，其中有些提出了新的事实指控和(或)独特的法律理论。虽然对我们提出的一些待决事项具体说明了所要求的损害赔偿，但许多要求赔偿的数额不详，或处于法律程序的早期阶段。即使向我们索赔的损害赔偿金额被列明，索赔的数额也可能被夸大和/或得不到支持。因此，一些事项尚未通过发现和/或发展重要的事实资料和法律问题而取得足够的进展，从而使我们能够估计损失的数额或可能的损失范围，而其他事项的进展则足以使我们能够估计损失的数额或可能的损失范围。

我们已经积累了一些未完成的法律程序。当(A)很可能发生损失和(B)损失数额可以合理估计时，应计项目被记录。在某些情况下，损失风险可能超过应计利润。我们每季度评估法律程序的发展情况，这些进展可能导致以前记录的权责发生制数额的增加或减少，或酌情修订已披露的可能损失的估计范围。

对于已披露的重大法律程序，如果损失在未来期间是合理可能发生的，无论是超过法定或税务意外开支的应计记录，还是没有这种应计，而且我们能够估算出一系列可能的损失，目前的估计范围是：零转至$190超过与这些事项有关的任何应计项目。这个范围代表了管理层根据现有信息所作的估计，并不代表我们的最大损失敞口；实际结果可能有很大差异。随着这种法律程序的发展，我们可能需要增加可能的损失范围或记录的应计项目。此外，在一宗或任何一宗已披露的商户个案中，由于不利的解决办法而大大增加的商人督导或其他行动，可能会对我们的业务造成重大的不良影响。

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8. 衍生工具和套期保值活动

我们使用衍生金融工具来管理对各种市场风险的风险敞口。这些工具的价值来自一个或多个基本变量，包括利率、外汇汇率和股票指数或价格，并在综合资产负债表上以公允价值记账。这些工具使最终用户能够增加、减少或改变对各种市场风险的敞口，并因此成为我们市场风险管理的一个组成部分。我们不为交易目的进行衍生品交易。

关于我们的信用风险，我们的某些双边衍生协议包括一些条款，允许我们的交易对手在我们的债务信用评级降至投资级以下时终止协议，并解决未清净负债状况。截至2020年3月31日，这些衍生品的净负债状况并不显著。根据我们对衍生产品对手方信用风险的评估，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日我们自己的信用风险，不需要对衍生产品组合进行信用风险调整。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的大部分衍生资产和负债均须遵守与我们的衍生对手方达成的主要净结算协议。我们有不可强制执行的主净结算安排下的衍生金额，但不得在综合资产负债表上抵销。

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生资产和负债的公允价值总额(不包括应计利息)：

						其他资产公允价值																		其他负债公允价值
(百万)						2020						2019						2020						2019
指定为对冲工具的衍生品：
公允价值对冲-利率合约(a)						$	617					$	185					$	—					$	—
净投资套期保值-外汇合约						763						24						63						186
指定为套期保值工具的衍生工具总额						1,380						209						63						186
未指定为对冲工具的衍生品：
外汇合同						826						134						356						254
衍生产品共计，毛额						2,206						343						419						440
衍生资产与衍生负债净额(b)						(266)						(90)						(266)						(90)
现金抵押净额(C)(D)						(629)						(185)						—						(9)
衍生产品共计，净额						$	1,311					$	68					$	153					$	341

(a)就我们中央结算的衍生工具而言，变价保证金付款在法律上被定性为结算付款，而不是抵押品。

(b)指在可强制执行的主净结算安排下，由同一对手执行的衍生资产及衍生负债的净结算额。

(c)代表双边利率合同和某些外汇合同的公允价值的抵销，并有权从交易对手处获得现金担保品或向对方寄存现金担保品。

(d)我们贴了$80百万美元47截至2020年3月31日和2019年12月31日的百万美元，分别作为中央清算利率掉期的初始差额；这些数额记录在综合资产负债表的其他资产中，不计入衍生产品余额。

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公允价值边缘

我们面临着与我们的固定利率债务相关的利率风险.在发行时，某些固定利率长期债务债务在公允价值对冲关系中被指定，使用利率互换，在经济上将固定利率转换为浮动利率。我们有美元20.6十亿美元22.6截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值套期保值关系确定的固定利率债务分别为10亿欧元。

下表列出截至三月三十一日止三个月的固定利率长期债务公允价值对冲收益综合报表所确认的利息开支损益：

						收益(损失)
						三个月结束 三月三十一日，
(百万)						2020						2019
固定利率长期债务						$	(597)					$	(160)
指定为套期保值工具的衍生工具						611						158
共计						$	14					$	(2)

在综合资产负债表上的长期债务中，对冲债务的账面价值为美元。21.3十亿美元22.7截至2020年3月31日和2019年12月31日的累计公允价值套期保值调整额分别为10亿美元。814百万美元217百万美元。

我们确认净减少$。21百万美元和净增美元38在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，长期债务的利息支出分别为百万美元，主要与我们被指定为公允价值对冲工具的利率衍生品的净结算(利息应计项目)有关。

净投资风险

我们的名义金额大约是$10.0十亿美元9.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，被指定为净投资套期保值的外币衍生品数量分别为10亿欧元。作为累积换算调整的一部分，在AOCI中记录的净投资套期保值(税后净额)的损益为$。732百万美元162在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。

未指定为棱角的衍生物

未指定为套期保值的衍生品公允价值的变化旨在抵消相关外汇风险敞口的相关外汇损益。衍生工具的公允价值变动及相关的外币风险敞口导致净收益为美元。20百万美元4分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的百万美元，这些费用在综合收入报表中确认为其他净支出。

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9. 公允价值

按公允价值计算的金融资产和金融负债

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公认会计原则公允价值等级分类的按公允价值定期计量的金融资产和金融负债：

						2020																																										2019
(百万)						共计						一级						2级						三级						共计						一级						2级						三级
资产：
投资证券：(a)
权益证券						$	75					$	74					$	1					$	—					$	78					$	77					$	1					$	—
债务证券						4,957						—						4,957						—						8,328						—						8,328						—
衍生产品，毛额(a)						2,206						—						2,206						—						343						—						343						—
总资产						7,238						74						7,164						—						8,749						77						8,672						—
负债：
衍生产品，毛额(a)						419						—						419						—						440						—						440						—
负债总额						$	419					$	—					$	419					$	—					$	440					$	—					$	440					$	—

(a)投资证券的公允价值见附注4，衍生资产和负债的公允价值请参阅附注8。

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公允价值以外的金融资产和金融负债

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日按摊销成本计量、不需要按公允价值定期进行的我国金融资产和金融负债的公允价值估计数。这些金融工具的公允价值是根据截至2020年3月31日和2019年12月31日的市场状况和感知风险进行的估计，需要管理层作出判断。这些数字可能并不表示未来的公允价值，美国运通的公允价值也不能通过汇总所提出的数额来估算。

						载运 价值						相应公允价值金额
2020年(十亿)															共计						一级						2级						三级
金融资产：
公允价值相等或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)						$	36					$	36					$	35					$	1					$	—
其他金融资产(b)						49						49						—						49						—
非公允价值的金融资产
信用卡会员贷款减去信用损失准备金(c)						77						81						—						—						81
金融负债：
账面价值相等或近似公允价值的金融负债						86						86						—						86						—
非公允价值的金融负债
存单(d)						11						11						—						11						—
长期债务(c)						$	53					$	53					$	—					$	53					$	—

						载运 价值						相应公允价值金额
2019年(十亿)															共计						一级						2级						三级
金融资产：
公允价值相等或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)						$	24					$	24					$	23					$	1					$	—
其他金融资产(b)						60						60						—						60						—
非公允价值的金融资产
信用卡会员贷款减去信用损失准备金(c)						90						91						—						—						91
金融负债：
账面价值相等或近似公允价值的金融负债						92						92						—						92						—
非公允价值的金融负债
存单(d)						10						10						—						10						—
长期债务(c)						$	58					$	60					$	—					$	60					$	—

(a)二级金额反映定期存款和短期投资.

(b)余额包括信用卡会员应收账款(包括信用卡成员应收款的公允价值美元)3.8十亿美元8.2截至2020年3月31日和2019年12月31日由合并VIE持有的10亿欧元)、其他应收账款、限制性现金和其他杂项资产。

(c)余额包括信用卡会员贷款公允价值为$的合并VIE持有的金额。27.7十亿美元32.0截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别为10亿欧元，长期债务的公允价值为美元。16.4十亿美元19.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别为10亿欧元。

(d)作为合并资产负债表上客户存款的一个组成部分列报。

非经常性公允价值计量

我们有某些资产需要在非经常性的基础上以公允价值计量。对于这些资产，在其最初确认后的时期内按公允价值计量，如果这些资产被确定为受损，或在没有容易确定的公允价值的情况下股权投资有明显的价格变化，则适用公允价值计量。在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三个月内，我们做到了。不没有因减值而按公允价值计量的任何物质资产，而且在没有容易确定的公允价值的情况下，没有对股权投资进行重大公允价值调整。

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10. 担保

我们在正常业务过程中提供的担保和赔偿所产生的潜在未贴现的未来付款和相关责任的最高限额为美元。1十亿美元24分别在2020年3月31日和3月31日1十亿美元29截至2019年12月31日，分别为百万欧元，所有这些都主要与我们的房地产和业务处置有关。

到目前为止，我们还没有经历过任何与担保或赔偿有关的重大损失。我们对这些文书的承认是公允的。此外，当可能出现损失，而且数额可以合理估计时，我们会设立储备金。

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11. 累计其他综合收入的变化

Aoci由未在收入中确认的项目组成，但在将来某些事件发生时可能在收入中识别。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，每个组成部分的变化情况如下：

截至2020年3月31日止的三个月(百万)，扣除税额						净未实现 损益 债务证券						外币 翻译调整收益(损失)						净未实现 养恤金和其他 退休 效益收益 (损失)						累计其他 综合 (损失)收入
截至2019年12月31日的结余						$	33					$	(2,189)					$	(581)					$	(2,737)
未实现净收益						57						—						—						57
外国业务投资的净翻译损失						—						(1,054)						—						(1,054)
与外国业务投资套期保值有关的净收益						—						732						—						732
养恤金和其他退休后福利						—						—						6						6
累计其他综合收入的净变化(损失)						57						(322)						6						(259)
截至2020年3月31日的结余						$	90					$	(2,511)					$	(575)					$	(2,996)

截至2019年3月31日止的三个月(百万)，扣除税款						净未实现 损益 债务证券						外币 翻译 调整收益(损失)						净未实现 养恤金和其他 退休 收益(损失)						累积 其他 综合 (损失)收入
截至2018年12月31日的结余						$	(8)					$	(2,133)					$	(456)					$	(2,597)
未实现净收益						17						—						—						17
外国业务投资的净笔译收益						—						170						—						170
与外国业务投资套期保值有关的净损失						—						(162)						—						(162)
养恤金和其他退休后福利						—						—						(27)						(27)
累计其他综合收入的净变化(损失)						17						8						(27)						(2)
截至2019年3月31日的结余						$	9					$	(2,125)					$	(483)					$	(2,599)

下表显示截至3月31日止的三个月对AOCI各组成部分变化的税收影响：

			税收费用(福利)
			三个月结束 三月三十一日，
(百万)			2020						2019
未变现债务证券净额			$	18					$	4
关于外国业务投资的净翻译			30						14
对外国业务投资的净套期保值			230						(50)
养恤金和其他退休后福利			12						(11)
税收影响总额			$	290					$	(43)

从AOCI改叙为截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年三个月与出售或清算业务有关的合并损益表并不重要。

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(未经审计)

12. 其他费用和佣金及其他开支

以下是截至三月三十一日止的三个月内其他费用及佣金的详情：

						三个月结束 三月三十一日，
(百万)						2020						2019
向卡会员收取的费用：
拖欠费用						$	260					$	251
外币兑换费收入						193						230
其他客户费用：
忠诚联盟相关费用						108						114
旅行佣金和费用						60						108
服务费和其他(a)						99						100
其他费用和佣金共计						$	720					$	803

(a)其他费用包括与客户签订的合同无关的会员奖励计划费用。

预期在未来期间确认的与最初预期期限为一年或一年以下的合同和具有可变考虑的合同(例如贴现收入)有关的收入不需要披露。预计在未来期间通过与客户的剩余合同确认的非利息收入是不重要的。

以下是截至三月三十一日止三个月的其他开支详情：

						三个月结束 三月三十一日，
(百万)						2020						2019
占用和设备						$	549					$	508
专业服务						439						494
其他(a)						301						597
其他费用共计						$	1,289					$	1,599

(a)其他费用主要包括一般营运费用、通讯费用、信用卡会员及与商人有关的欺诈损失、其他非所得税、某些股权投资的未实现损益和诉讼费用。

13. 所得税

实际税率是18.8百分比和20.8截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的百分比。税率的变化主要反映了本期相对较低税前收入的离散税收福利。

我们正在接受国税局(IRS)和其他国家和州税务当局的持续审查，这些国家和州都有着重要的业务活动。受审查和可供审查的课税年度因司法管辖权而异。课税年度2016继续开放供国税局检查。

我们相信，在未来12个月内，我们未获确认的税项优惠可能会减少多达$。113百万美元，主要是由于以往各年度可能与各税务当局达成的税务决议。前几年的税目包括与某些费用或损失的可扣减性有关的未确认的税收优惠，以及将应纳税所得归于某一或某一司法管辖区。在$113百万未确认的税收福利，约为美元96百万涉及的数额，如果得到确认，将影响未来一段时期的实际税率。

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(未经审计)

14. 普通股每股收益

截至三月三十一日止的三个月内，基本每股收益及稀释每股收益的计算如下：

						三个月结束 三月三十一日，
(百万美元，每股数额除外)						2020						2019
分子：
基本的和稀释的：
净收益						$	367					$	1,550
优先股息						(32)						(21)
可供普通股股东使用的净收入						$	335					$	1,529
分配给参与股票奖励的收益(a)						(2)						(11)
可归属于普通股股东的净收入						$	333					$	1,518
分母： (a)
基本：加权平均普通股						807						841
加：加权平均股票期权(b)						1						2
稀释						808						843
基本EPS						$	0.41					$	1.81
稀释EPS						$	0.41					$	1.80

(a)我们的未获限制的股票奖励，包括获得不可没收的股息或股利等价物的权利，被视为参与证券。根据两类方法计算的每股收益不包括在参与证券上支付或欠下的任何股息，以及任何被认为可归因于参与证券的未分配收益。相关的参与证券也同样被排除在分母之外。

(b)未行使股票期权的稀释效应不包括在每股收益的计算中。0.3百万和0.9在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别有100万种选择，因为纳入这些选项会起到反稀释作用。

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15. 可报告操作段

自2020年第一季度起，我们对我们的转让定价方法作了一定的改进，涉及到我们的发卡、网络和商家之间的收入分享，我们的方法涉及分配主要与我们的信用卡贷款和信用卡会员应收投资组合有关的某些资金成本。这些改进导致非利息收入、利息支出和运营费用在我们的报告业务部门发生了某些变化。对上一期间的数额进行了修订，以符合本期的列报方式。这些变化对我们的业务综合结果没有影响。

下表列出截至3月31日为止的三个月内我们应报告的业务部门和公司及其他部门的某些选定财务信息：

截至2020年3月31日的三个月(百万，除所示情况外)						GCSG						GCS						GMNS						公司及其他(a)						合并
非利息收入共计						$	3,894					$	2,788					$	1,346					$	(48)					$	7,980
与客户签订合同的收入(b)						2,693						2,372						1,245						(14)						6,296
利息收入						2,411						499						6						130						3,046
利息费用						328						200						(36)						224						716
扣除利息费用后的收入总额						5,977						3,087						1,388						(142)						10,310
净收入(损失)						$	201					$	38					$	417					$	(289)					$	367
总资产(十亿)						$	87					$	47					$	10					$	42					$	186

截至2019年3月31日的三个月(百万，除所示情况外)						GCSG						GCS						GMNS						公司及其他(a)						合并
非利息收入共计						$	3,912					$	2,926					$	1,449					$	18					$	8,305
与客户签订合同的收入(b)						2,824						2,541						1,330						2						6,697
利息收入						2,272						454						9						219						2,954
利息费用						435						256						(80)						284						895
扣除利息费用后的收入总额						5,749						3,124						1,538						(47)						10,364
净收入(损失)						$	954					$	512					$	571					$	(487)					$	1,550
总资产(十亿)						$	99					$	54					$	22					$	22					$	197

(a)公司及其他包括部门间活动的调整和冲销。

(b)包括折扣收入、某些其他费用和佣金以及来自客户的其他收入。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指市场价格变动对收益或资产及负债价值造成的风险。我们的市场风险风险包括：(一)由于资产利率(如贷款、应收账款和投资证券)与负债利率(如债务和存款)之间的关系发生变化而产生的利率风险；以及(二)与美元以外货币的交易、资金、投资和收益有关的外汇风险。

利率风险

我们分析了各种利率情景，以应对资产负债表构成、市场状况等因素的变化。截至2020年3月31日，资产负债表的构成与2019年12月31日相比发生了重大变化。信用卡会员贷款和应收账款中的固定利率资产大幅减少，现金和现金等价物等浮动汇率资产增加。在很大程度上，由于资产负债表构成的这种变化，自2019年12月31日以来，市场利率上升对我们净利息收入的不利影响已大大降低。根据截至2020年3月31日的资产负债表，假设市场利率立即上调100个基点，将对我们的年度净利息收入产生大约2，300万美元的不利影响。使用静态资产负债缺口模型计算的这一度量，主要是由收费卡和固定利率贷款产品的可变利率供资量决定的。提高利率的不利影响是通过立即将预期的未来利率提高100个基点来衡量的。进一步的假设是，我们的利率敏感资产和大部分在12个月期限内重新定价的负债，一般都会按基准利率的变动幅度重新定价。我们估计的重新定价风险假设某些存款负债重新定价的幅度低于基准利率变动，这与行业和我们自己的投资组合中的历史存款重定价经验相一致。如果目前信用卡会员贷款和应收账款中的固定利率资产减少以及现金和现金等价物等浮动汇率资产的增加继续下去, 我们的净利息收入可能会受到市场利率下降的不利影响。我们的净利息收入的实际变化将取决于许多因素，因此可能不同于我们估计的风险和市场利率的变化。

外汇风险

至于以外币计价的收益，假设美元升值10%将分别对截至2020年3月31日的三个月和截至2019年12月31日的三个月的税前收入产生大约1，400万美元和1.73亿美元的不利影响。鉴于宏观经济环境的疲软，最近我们以外币产生的收入和支出发生的重大变化，以及内部和经济预测的变化，给未来12个月的预期海外经营业绩带来不利影响，如我们在2019年的10-K表格中所做的那样，对未来12个月的海外经营业绩产生不利影响，这是不现实的。

项目4.管制和程序

我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”修订的“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这种评估，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至这一期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，目的是确保在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在适用的规则和表格规定的必要时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将其积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务官，以便就所需披露作出及时的决定。

在本报告所涉及的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作出了界定)，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

自2020年1月1日起，我们完成了内部控制的实施，采用了新的信用储备方法，即当前预期信用损失(CECL)方法。

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第二部分.其他资料

项目1.法律程序

如需更新第一部分第3项下披露的信息。我们2019年表格10-K中的“法律程序”，参见本表格10-Q中的“合并财务报表”附注7。

项目1A。危险因素

本节补充和更新第一部分第1A项下的某些资料。我们于2020年2月13日向证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的表10-K年度报告中的“风险因素”(“2019 Form 10-K”)所依据的是我们目前所知的信息以及自2019年10-K表格提交之日以来的最新发展情况。下面讨论的事项应结合2019年表格10-K所列的风险因素来阅读。然而，我们所面临的风险和不确定因素并不限于下文所述的风险和不确定性，以及2019年表格10-K所列的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务和证券交易价格产生不利影响，特别是考虑到COVID-19大流行病的迅速变化的性质、遏制措施以及对经济和运营条件的相关影响。

COVID-19大流行病的影响以及为遏制病毒传播而采取的措施已经并预计将继续对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。

COVID-19大流行病的出现和由此产生的遏制措施造成了经济和金融混乱，对我们的业务和业务结果造成了不利影响，并预计将继续对其产生重大不利影响。这一流行病将继续对我们的业务和业务结果产生重大不利影响的程度将取决于我们无法预测的许多不断变化的因素和未来事态发展，包括疫情的持续时间、蔓延和严重程度；遏制措施的性质、程度和效力；对经济、失业、消费者信心以及消费者和商业支出的影响的程度和持续时间；以及恢复正常经济和业务状况的速度和程度。

COVID-19大流行病和遏制措施除其他外，促进了：

•家庭和商业活动、消费者和企业支出以及经济收缩和失业率的创纪录上升，都发生了广泛的变化，并迅速大幅减少。

•对我们的联合品牌和其他在旅行和航空业的合作伙伴，我们的gbt合资公司，以及我们的第三方服务提供商，商人，客户获取渠道，处理器，聚合器，网络合作伙伴和其他第三方的不利影响，我们所依赖的服务是我们的业务不可或缺的。

•对我们的客户和其他对手方的信誉、他们支付欠我们的款项的能力以及我们收取这些款项的能力造成不利影响。

•对占收费业务大部分的行业(包括但不限于旅游业和航空业)的不利影响。

•对资本和信贷市场状况以及存款基础的不利影响，可能限制我们获得资金的机会，增加我们的资本成本，并影响我们满足流动性需求的能力。

•信用卡会员偿还从停止经营或最终无法提供这些货物或服务的商家购买的货物或服务的风险大大增加，或者，如果是我们的业务伙伴，则对那些记录在我们资产负债表上的合作伙伴的奖励点的减损。

•由于缺乏数据输入和可比较的先例，我们的风险管理政策总体上承受了更大的压力，包括但不限于我们模型的有效性和准确性。

•我们的投资和其他资产的价值增加了风险，这有可能导致减值费用。

•不利影响我们的日常业务运作和我们的同事履行必要的业务职能的能力，包括由于疾病或限制行动。

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目录

•在扩大或保留我们的信用卡会员基础以及推出新产品或业务或更新现有产品以符合我们的期望或客户当前和不断变化的需求方面，面临的挑战越来越大。

•增加在业务连续性方面的支出，如技术、服务中心和供应链，以及准备返回办公室的努力，这可能反过来要求我们进一步削减其他领域的成本和投资。

•由于远程工作的增加，信息或网络安全事件的风险增加，欺诈，我们的信息系统无法保持不间断的操作，或者我们的反洗钱和其他合规计划的有效性失败。

COVID-19大流行和遏制措施的上述影响很可能继续下去，在某些情况下还可能恶化。

正如MD&A中所讨论的，我们开始使用一种新的信用储备方法，称为当前预期信用损失(CECL)方法，自2020年1月1日起生效。我们在这一方法下准确预测未来损失的能力可能因大流行病和遏制措施的重大不确定性以及缺乏可比先例而受到损害。截至2020年3月31日的三个月，信贷损失准备金为26亿美元，其中包括17亿美元的储备。

大流行病和遏制措施使我们修改了我们的战略计划和商业做法，我们可能采取进一步的行动，我们认为这些行动符合我们的同事、客户和商业伙伴的最大利益。如果我们不对这一流行病作出适当反应，或者如果客户或其他利益攸关方认为我们的反应不够，我们的声誉和品牌就会受到损害，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

政府当局已采取或提议采取措施，向个别家庭和企业提供经济援助，稳定市场和支持经济增长。这些措施今后的成功尚不得而知，它们可能不足以减轻这一流行病的负面影响。此外，一些措施，例如暂停发放贷款和鼓励宽减，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况造成负面影响。由于这一流行病对市场和经济条件的影响以及政府当局为应对这些条件而采取的行动，我们还面临更多的诉讼和政府和监管审查的风险。

如果大流行延长和(或)扩大到世界各国，可能会扩大对我们的业务和业务结果的负面影响，也可能使我们2019年表格10-K中的“风险因素”一节中所述的许多其他风险增加。大流行病和遏制措施一旦得到控制和遏制措施取消，也有可能继续产生任何不利影响。我们尚不清楚COVID-19和遏制措施将如何影响我们的业务、经营结果和金融状况，或整个全球经济。然而，持续的影响预计会对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响，并可能对我们的财务状况产生重大的不利影响。

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目录

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

(C)证券的直接发行人购买

下表列出了在截至2020年3月31日的三个月内，我们或代表我们购买普通股的情况。

						购买股份总数						每股平均价格						购买股份总数 作为公开宣布的一部分 计划或计划(c)						最大股份数 仍可根据 计划或计划
(二0二0年一月一日至三十一日)
回购计划(a)						3,084,377						$128.23						3,084,377						106,310,505
雇员事务(b)						—						—						N/A						N/A
2020年2月1日至29日
回购计划(a)						2,303,387						$128.18						2,303,387						104,007,118
雇员事务(b)						825,175						$132.56						N/A						N/A
2020年3月1日至31日
回购计划(a)						1,835,465						$100.37						1,835,465						102,171,653
雇员事务(b)						—						—						N/A						N/A
共计
回购计划(a)						7,223,229						$121.14						7,223,229						102,171,653
雇员事务(b)						825,175						$132.56						N/A						N/A

(a)2019年9月23日，董事会根据我们的资本计划，根据市场条件，不时批准回购至多1.2亿股普通股。此授权取代了先前的回购授权，并且没有过期日期。有关股票回购的更多信息，请参见“MD&A-综合资本资源和流动性”。

(b)包括：(I)行使期权的雇员股票期权持有人交出的股份(根据我们的奖励补偿计划授予)，以履行这些持有人的行使价格和(或)预扣缴税款的义务；(Ii)保留的限制性股份(根据我们的奖励补偿计划的授权条款)，以抵销在转归和释放限制股份时所产生的扣缴税款义务。我们的激励薪酬计划规定，所交付的、证明的或扣留的股份的价值是根据我们在相关交易发生之日的普通股价格计算的。

(c)根据公开宣布的计划，股票购买是根据公开市场购买或私下协商的交易(包括员工福利计划)进行的，根据市场条件需要，并以我们认为合适的价格进行。

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目录

项目6.展览

下列证物作为本季度报告的一部分提交：

陈列品			描述
31.1			根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)，对Stephen J.Squeri的认证。
31.2			根据1934年“证券交易法”颁布并经修正的规则13a-14(A)认证Jeffrey C.Campbell。
32.1			根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对Stephen J.Squeri的认证。
32.2			根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条对Jeffrey C.Campbell的认证。
101.INS			XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH			XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL			XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.LAB			XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE			XBRL分类法扩展表示链接库文档
101.DEF			XBRL分类法扩展定义链接库文档
104			封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)

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目录

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

			美国运通公司
			(登记人)
日期：2020年4月24日			通过			/S/Jeffrey C.Campbell
						杰弗里·坎贝尔 首席财务官
日期：2020年4月24日			通过			/S/Jessica Lieberman Quinn
						杰西卡·利伯曼·奎因 执行副总裁和 公司主计长 (首席会计主任)

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