假的--12-31Q120200001023128Lithia汽车公司02843000002986000007300000680000000001000000002500000010000000025000000226000006000002220000060000022600000600000222000006000000.052500.046250P1Y018000000015000000150000000000010231282020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:2020-04-240001023128美国-公认会计原则:共同:2020-04-2400010231282019-12-3100010231282020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:2019-12-310001023128美国-公认会计原则:共同:2019-12-310001023128美国-公认会计原则:共同:2020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:2020-03-310001023128法援署:新车零售2020-01-012020-03-3100010231282019-01-012019-03-310001023128LAD:ServiceBodyAndPartsMenger2019-01-012019-03-310001023128法援署:舰队及其他成员2019-01-012019-03-310001023128法援署:汽车零售2020-01-012020-03-310001023128法援署:舰队及其他成员2020-01-012020-03-310001023128法援署:汽车零售2019-01-012019-03-310001023128法援署:新车零售2019-01-012019-03-310001023128法援署:汽车批发公司2020-01-012020-03-310001023128法援署:汽车批发公司2019-01-012019-03-310001023128LAD:ServiceBodyAndPartsMenger2020-01-012020-03-310001023128LAD:FinanceandInsuranceMembers2019-01-012019-03-310001023128LAD:FinanceandInsuranceMembers2020-01-012020-03-310001023128美国-GAAP:添加剂2019-12-310001023128美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310001023128美国-GAAP:添加剂2020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-3100010231282020-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2020-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310001023128美国-GAAP:添加剂2019-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2019-03-3100010231282018-12-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310001023128美国-GAAP:添加剂2018-12-310001023128美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001023128美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-12-3100010231282019-01-010001023128us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2019-01-0100010231282019-03-310001023128美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001023128美国-公认会计原则:会计标准更新2016132020-01-010001023128LAD:AutoLoansReceivablesMembers2020-03-310001023128法援署:其他收款人2019-12-310001023128LAD:制造商-收货人-成员2019-12-310001023128法援署:车辆接收员2019-12-310001023128法援署:合约转让2019-12-310001023128法援署:其他收款人2020-03-310001023128LAD:制造商-收货人-成员2020-03-310001023128美国-公认会计准则:贸易会计2019-12-310001023128LAD:AutoLoansReceivablesMembers2019-12-310001023128法援署:车辆接收员2020-03-310001023128法援署:合约转让2020-03-310001023128美国-公认会计准则:贸易会计2020-03-310001023128法援署:部分及附件2019-12-310001023128法援署:车友2019-12-310001023128法援署:部分及附件2020-03-310001023128法援署:新车零售2020-03-310001023128法援署:新车零售2019-12-310001023128法援署:车友2020-03-3100010231282019-01-012019-12-310001023128法援署:重要性2019-12-310001023128法援署:家庭成员2019-01-012019-12-310001023128法援署:卢库里成员2019-01-012019-12-310001023128法援署:家庭成员2018-12-310001023128法援署:重要性2020-03-310001023128法援署:卢库里成员2020-01-012020-03-310001023128法援署:重要性2018-12-310001023128法援署:家庭成员2019-12-310001023128法援署:卢库里成员2020-03-310001023128法援署:卢库里成员2019-12-310001023128法援署:重要性2020-01-012020-03-310001023128法援署:家庭成员2020-03-310001023128法援署:家庭成员2020-01-012020-03-310001023128法援署:重要性2019-01-012019-12-310001023128法援署:卢库里成员2018-12-3100010231282008-12-310001023128美国-公认会计原则:缩窄股票单位美国-公认会计原则:共同:2020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:2020-01-012020-03-310001023128美国-公认会计原则:共同:2018-10-220001023128美国-公认会计原则:共同:2016-02-012020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2025us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001023128us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2019-12-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成员us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2020-03-310001023128us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberLAD:RealEstatMortgagesandOtherDebtMenger2020-03-310001023128LAD:SeniorNotesDue2027成员us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡时期 降至
委员会档案编号:001-14733
利西娅汽车公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
俄勒冈州 | | 93-0572810 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
| | |
巴特利街150号 | 麦德福 | 俄勒冈州 | 97501 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(541) 776-6401
登记人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,没有票面价值 | | LAD | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☒
截至2020年4月24日,有22,163,248注册人A级普通股的股份600,000注册人B类普通股的股票已发行。
利西娅汽车公司
表格10-q
指数
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第一部分-财务资料 | 页 |
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项目1. | 财务报表 | 2 |
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| 合并资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 | 2 |
| | |
| 综合业务报表(未审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 3 |
| | |
| 综合收入报表(未审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 4 |
| | |
| 股东权益变动综合报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 5 |
| | |
| 现金流动合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 | 7 |
| | |
| 合并财务报表简要说明(未经审计) | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 19 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 38 |
| | |
第二部分-其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 39 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 39 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 39 |
| | |
项目6. | 展品 | 40 |
| | |
签名 | | 41 |
|
| | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 合并资产负债表 (以百万计) (未经审计) |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 56.6 |
| | $ | 84.0 |
|
应收账款,扣除坏账备抵后的6.8美元和7.3美元 | | 298.2 |
| | 505.0 |
|
存货净额 | | 2,512.8 |
| | 2,433.7 |
|
其他流动资产 | | 58.2 |
| | 47.8 |
|
流动资产总额 | | 2,925.8 |
| | 3,070.5 |
|
| | | | |
财产和设备,扣除累计折旧298.6美元和284.3美元 | | 1,631.5 |
| | 1,611.7 |
|
经营租赁使用权资产 | | 244.6 |
| | 251.9 |
|
善意 | | 457.7 |
| | 454.6 |
|
专营权价值 | | 306.0 |
| | 306.7 |
|
其他非流动资产 | | 448.5 |
| | 388.5 |
|
总资产 | | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
| | | | |
负债与股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付平面图票据 | | $ | 389.9 |
| | $ | 425.2 |
|
应付楼面平面书:非贸易 | | 1,595.9 |
| | 1,642.4 |
|
当前到期的长期债务 | | 45.8 |
| | 39.3 |
|
贸易应付款 | | 108.9 |
| | 125.3 |
|
应计负债 | | 291.0 |
| | 336.9 |
|
流动负债总额 | | 2,431.5 |
| | 2,569.1 |
|
| | | | |
长期债务,减去当期到期日 | | 1,489.8 |
| | 1,430.6 |
|
递延收入 | | 140.6 |
| | 137.9 |
|
递延所得税 | | 137.5 |
| | 131.1 |
|
非流动经营租赁负债 | | 231.3 |
| | 238.5 |
|
其他长期负债 | | 126.9 |
| | 109.0 |
|
负债总额 | | 4,557.6 |
| | 4,616.2 |
|
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股-没有票面价值;获授权的15.0股;未发行 | | — |
| | — |
|
A类普通股-无票面价值;获授权100.0股;已发行和流通22.2和22.6股 | | — |
| | 20.5 |
|
B类普通股-没有票面价值;授权25.0股;已发行和发行的0.6和0.6股 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
额外已付资本 | | 26.0 |
| | 46.0 |
|
累计其他综合损失 | | (5.8 | ) | | (0.7 | ) |
留存收益 | | 1,436.2 |
| | 1,401.8 |
|
股东权益合计 | | 1,456.5 |
| | 1,467.7 |
|
负债总额和股东权益 | | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
|
| | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 综合业务报表 (百万美元,但每股数额除外) (未经审计) |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
新车零售 | | $ | 1,373.5 |
| | $ | 1,461.1 |
|
旧车零售 | | 874.4 |
| | 827.9 |
|
二手车批发 | | 66.7 |
| | 77.4 |
|
金融和保险 | | 121.9 |
| | 117.5 |
|
服务、身体及部件 | | 329.9 |
| | 317.4 |
|
舰队和其他 | | 37.4 |
| | 48.4 |
|
总收入 | | 2,803.8 |
| | 2,849.7 |
|
销售成本: | | | | |
新车零售 | | 1,295.3 |
| | 1,375.2 |
|
旧车零售 | | 784.4 |
| | 743.3 |
|
二手车批发 | | 66.1 |
| | 76.5 |
|
服务、身体及部件 | | 161.8 |
| | 157.9 |
|
舰队和其他 | | 35.3 |
| | 46.1 |
|
销售总成本 | | 2,342.9 |
| | 2,399.0 |
|
毛利 | | 460.9 |
| | 450.7 |
|
资产减值 | | — |
| | 0.5 |
|
销售、一般和行政 | | 346.0 |
| | 321.8 |
|
折旧和摊销 | | 22.0 |
| | 19.8 |
|
营业收入 | | 92.9 |
| | 108.6 |
|
平面图利息费用 | | (14.0 | ) | | (18.1 | ) |
其他利息费用,净额 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) |
其他收入净额 | | 2.3 |
| | 2.6 |
|
所得税前收入 | | 64.2 |
| | 77.8 |
|
所得税规定 | | (18.0 | ) | | (21.4 | ) |
净收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
| | | | |
每股基本净收益 | | $ | 1.99 |
| | $ | 2.43 |
|
基本每股计算中使用的股份 | | 23.3 |
| | 23.2 |
|
| | | | |
摊薄每股净收益 | | $ | 1.97 |
| | $ | 2.42 |
|
稀释每股计算中使用的股份 | | 23.5 |
| | 23.2 |
|
| | | | |
按A类及B类股份支付的现金股息 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.29 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
|
| | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 综合收益报表 (以百万计) (未经审计) |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
净收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
其他综合损失,扣除税后: | |
| |
|
现金流量套期保值损失,扣除税收利益,分别为1.8美元和0.0美元 | | (5.1 | ) | | — |
|
综合收入 | | $ | 41.1 |
| | $ | 56.4 |
|
见所附合并财务报表的精简说明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 股东权益变动综合报表 (以百万计) (未经审计) |
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 准普通股 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 股东权益合计 |
| A类 | | B类 | |
| 股份 | | 数额 | | 股份 | | 数额 | |
2019年12月31日结余 | 22.6 |
| | $ | 20.5 |
| | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 46.0 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 1,401.8 |
| | $ | 1,467.7 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 46.2 |
| | 46.2 |
|
现金流量套期保值损失,扣除税收利益1.8美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.1 | ) | | — |
| | (5.1 | ) |
与员工股票计划有关的股票发行 | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
向雇员发行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A类普通股的回购 | (0.5 | ) | | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | (16.2 | ) | | — |
| | — |
| | (48.2 | ) |
股票及股票期权发行的补偿及期权所带来的超额税项利益 | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | (3.8 | ) | | — |
| | — |
| | 5.1 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | (7.0 | ) |
调整采用ASC 326 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
2020年3月31日结余 | 22.2 |
| | $ | — |
| | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 26.0 |
| | $ | (5.8 | ) | | $ | 1,436.2 |
| | $ | 1,456.5 |
|
见所附合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 股东权益变动综合报表 (以百万计) (未经审计) |
截至2019年3月31日止的三个月 |
| 准普通股 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 股东权益合计 |
| A类 | | B类 | |
| 股份 | | 数额 | | 股份 | | 数额 | |
2018年12月31日结余 | 22.0 |
| | $ | — |
| | 1.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 35.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,162.1 |
| | $ | 1,197.2 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56.4 |
| | 56.4 |
|
与员工股票计划有关的股票发行 | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
|
向雇员发行限制性股票 | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A类普通股的回购 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
B类普通股转换为A类普通股 | 0.2 |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票及股票期权发行的补偿及期权所带来的超额税项利益 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | 3.5 |
|
支付的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.7 | ) | | (6.7 | ) |
调整采用ASC 842 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
2019年3月31日结余 | 22.3 |
| | $ | 9.7 |
| | 0.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 28.0 |
| | $ | — |
| | $ | 1,212.7 |
| | $ | 1,250.5 |
|
见所附合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | |
利西娅汽车公司及附属公司 现金流动合并报表 (以百万计) (未经审计) |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | | |
净收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 56.4 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | |
资产减值 | | — |
| | 0.5 |
|
折旧和摊销 | | 22.0 |
| | 19.8 |
|
股票补偿 | | 5.1 |
| | 3.5 |
|
其他资产处置损失 | | 0.1 |
| | — |
|
(收益)处置专营权的损失 | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
递延所得税 | | 8.2 |
| | 5.2 |
|
(增加)减少(减去购置和处置): | | | | |
应收账款净额 | | 202.1 |
| | 49.9 |
|
盘存 | | (69.8 | ) | | (81.4 | ) |
其他资产 | | (6.8 | ) | | 9.0 |
|
增加(减少)(减去购置和处置): | | | | |
应付平面图票据 | | (32.7 | ) | | 34.6 |
|
贸易应付款 | | (14.6 | ) | | (6.4 | ) |
应计负债 | | (49.4 | ) | | (14.5 | ) |
其他长期负债和递延收入 | | 11.4 |
| | 0.5 |
|
经营活动提供的净现金 | | 121.7 |
| | 77.2 |
|
| | | | |
投资活动的现金流量: | | | | |
资本支出 | | (41.6 | ) | | (29.1 | ) |
出售资产所得 | | 0.2 |
| | 0.4 |
|
为其他投资支付的现金 | | (9.3 | ) | | (6.6 | ) |
为购置支付的现金,减去所获现金后 | | (72.3 | ) | | — |
|
商店销售收入 | | 4.7 |
| | — |
|
用于投资活动的现金净额 | | (118.3 | ) | | (35.3 | ) |
| | | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | |
应付平面图票据借款净额:非贸易 | | (43.5 | ) | | 43.5 |
|
信贷额度借款 | | 430.0 |
| | 570.0 |
|
偿还信贷额度 | | (375.0 | ) | | (625.0 | ) |
定期偿还长期债务和资本租赁的本金 | | (6.5 | ) | | (6.2 | ) |
长期债务和资本租赁的本金支付,其他 | | — |
| | (3.3 | ) |
发行长期债券所得收益 | | 17.2 |
| | — |
|
偿还债务发行费用 | | (0.4 | ) | | — |
|
发行普通股的收益 | | 2.6 |
| | 2.3 |
|
回购普通股 | | (48.2 | ) | | (3.1 | ) |
支付的股息 | | (7.0 | ) | | (6.7 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (30.8 | ) | | (28.5 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | | (27.4 | ) | | 13.4 |
|
期初现金及现金等价物 | | 84.0 |
| | 31.6 |
|
期末现金及现金等价物 | | $ | 56.6 |
| | $ | 45.0 |
|
| | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | |
本期间支付的现金利息 | | $ | 31.5 |
| | $ | 37.9 |
|
所得税期间支付的现金净额 | | 1.3 |
| | 0.2 |
|
与处置仓库有关的平面图债务 | | — |
| | 4.8 |
|
| | | | |
非现金活动补充时间表: | | | | |
以租赁负债换取的ROU资产1 | | $ | 1.8 |
| | $ | 257.0 |
|
1
见所附合并财务报表附注。
利西娅汽车公司及附属公司
合并财务报表的浓缩附注
(未经审计)
附注1. 中期财务报表
提出依据
这些精简的合并财务报表载有截至2020年3月31日,为了三结束的几个月2020年3月31日和2019。未经审计的中期财务报表是根据关于表10-Q报告的规则和条例编制的。因此,美利坚合众国普遍接受的关于年度财务报表的会计原则所要求的某些披露不包括在内。管理层认为,这些未经审计的财务报表反映了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以便在与2019经审计的合并财务报表及其相关附注。截至2004年的财务信息2019年12月31日,摘自我们向证券及交易管理委员会提交的10-K表格年报2019年2月22日。未经审计的临时合并财务报表应与合并财务报表及其附注一并阅读2019表格10至K的年报。所列临时期间的业务结果不一定表明全年预期的结果。
2016年,FASB发布了题为“金融工具-信贷损失(主题326)”的ASU第2016-13号ASU,其中将现有的已发生损失方法替换为一种预期损失方法,该方法被称为当前预期信贷损失(CECL)方法。根据CECL方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产,包括贷款应收款和持有至到期债务证券。它也适用于资产负债表外的信贷敞口,未计入保险和对出租人根据关于租赁的主题842确认的租赁的净投资。此外,主题326对可供出售的债务证券的会计核算进行了修改,我们采用了主题326,对所有按摊销成本计量的金融资产采用了修正的回顾性方法。从2020年1月1日开始的报告期的结果列在主题326下,而前期数额则继续按照以前适用的公认会计原则报告。$4.8百万自2020年1月1日起累计采用主题326。过渡调整涉及更新我们的贷款损失备抵与我们的汽车贷款应收账款有关的方法。我们的方法结合了历史贷款损失经验、当前情况和预测,以及担保应收款的任何相关资产的价值。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“编纂改进”,其中就应计未收利息余额的信贷损失会计提供了指导,并在估算备抵时提供了包括收回款项的指导。2019年5月,FASB发布了“定向过渡救济”(ASU 2019-05),允许有选择权的实体在通过专题326时为某些文书选择公允价值。
截至2020年1月1日,通过专题326对所附综合资产负债表的影响如下(百万):
|
| | | | | | | | | | | | |
对综合资产负债表的影响 | | 2019年12月31日 | | 调整 | | (二零二零年一月一日) |
CECL收养: | | | | | | |
应收账款,扣除可疑账户备抵7.3美元 | | $ | 505.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 504.5 |
|
其他非流动资产 | | 388.5 |
| | (6.0 | ) | | 382.5 |
|
总资产 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
递延所得税 | | 131.1 |
| | (1.7 | ) | | 129.4 |
|
负债总额 | | 4,616.2 |
| | (1.7 | ) | | 4,614.5 |
|
留存收益 | | 1,401.8 |
| | (4.8 | ) | | 1,397.0 |
|
负债总额和股东权益 | | 6,083.9 |
| | (6.5 | ) | | 6,077.4 |
|
改叙
对以前报告的数额作了某些不重要的改叙,列入了所附的精简综合财务报表,以保持所述期间之间的一致性和可比性。
附注2. 合同负债和资产
合同负债
我们是终身石油合同的承付人。收入分配给这些业绩义务,并随着时间的推移被确认为向客户提供服务。确认的收入数额是用最接近合同执行情况的输入法计算的,扣除注销后的数额。我们的合同负债余额是$176.5百万和$171.5百万截至2020年3月31日,和2019年12月31日我们认识到$8.5百万的收入三结束的几个月2020年3月31日,与我们的合同责任余额有关2019年12月31日。我们的合同负债余额包括在应计负债和递延收入中。
合同资产
金融和保险销售收入扣除相关车辆销售时的估计费用后确认。我们作为代理销售这些合同,因为定价是由第三方供应商,我们的佣金是预先设定的。与销售财务和保险合同有关的部分交易价格被视为可变的考虑因素,并在出售合同时予以估计和确认。我们的合同资产余额与未来估计的可变因素有关$8.9百万和$8.9百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别列在贸易应收款和其他非流动资产中。
附注3. 应收账款和合同资产
应收帐款包括下列款项(百万):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
过境合同 | | $ | 120.7 |
| | $ | 269.7 |
|
贸易应收款 | | 48.5 |
| | 52.8 |
|
车辆应收款 | | 28.9 |
| | 50.9 |
|
制造商应收款 | | 77.4 |
| | 112.4 |
|
汽车贷款应收款 | | 56.8 |
| | 62.2 |
|
其他应收款 | | 19.7 |
| | 19.4 |
|
| | 352.0 |
|
| 567.4 |
|
减:可疑账户备抵 | | (6.8 | ) | | (7.3 | ) |
减:应收账款的长期部分,净额 | | (47.0 | ) | | (55.1 | ) |
应收账款共计,净额 | | $ | 298.2 |
|
| $ | 505.0 |
|
应收账款分类包括:
| |
• | 中转合同是各放款人为我们代表客户安排的车辆融资的应收款项,通常大约收到。十天在卖掉一辆车之后。 |
| |
• | 贸易应收账款包括客户为开立收费账户所欠的款项、融资所得佣金的放款人以及服务合同和保险产品赚取的佣金的其他款项。 |
| |
• | 车辆应收账款是指客户直接支付的车辆销售价格部分的应收账款。 |
| |
• | 制造商应收账款是指制造商应支付的金额,包括回扣、回扣、奖励和保修要求。 |
| |
• | 汽车贷款应收账款包括与汽车零售及某些金融和保险产品有关的客户的欠款。 |
汽车贷款应收账款的利息收入是根据每笔贷款的合同条款确认的,并应计到偿还,达到非权责发生制,冲销或收回。与贷款来源有关的直接费用在贷款确认后,作为利息收入的资本和费用入账。所有其他应收帐款均在发票上入账,在此之前不计息。60天过期了。
汽车贷款应收账款余额主要由相关机构担保的次级贷款构成。多过91%该投资组合的期限不足60天,逾期未满9%非应计状态。截至2020年3月31日,与汽车贷款应收账款有关的信贷损失备抵额为$12.8百万包括在可疑账户和其他非流动资产备抵中。根据主题326,贷款损失备抵额是根据我们的历史注销经验、当前情况和预测以及任何担保这些贷款的基础资产的价值估算的,并每月进行审查。考虑到最近的拖欠趋势和复苏率。帐户余额记作备抵。
达到120天后的应有状态。每年的收费活动和随后的追回活动都是无关紧要的。我们剩余的应收账款主要来自制造商、合作伙伴和各种第三方贷款人。与这些余额有关的历史损失并不重要。
应收账款的长期部分作为其他非流动资产的组成部分列入综合资产负债表。
附注4. 盘存
清单的构成部分(净额)如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
新车辆 | | $ | 1,746.1 |
| | $ | 1,704.1 |
|
旧车 | | 676.9 |
| | 638.1 |
|
零件及附件 | | 89.8 |
| | 91.5 |
|
总库存 | | $ | 2,512.8 |
| | $ | 2,433.7 |
|
附注5. 商誉和特许经营价值
商誉账面金额的变动情况如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内 | | 进口 | | 奢侈 | | 合并 |
截至2018年12月31日的余额1 | | $ | 164.5 |
| | $ | 188.9 |
| | $ | 81.5 |
| | $ | 434.9 |
|
对采购价格分配的调整2 | | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 1.9 |
| | 5.1 |
|
通过收购增加2 | | 6.2 |
| | 9.0 |
| | 2.2 |
| | 17.4 |
|
减记额 | | (0.3 | ) | | (1.3 | ) | | (0.1 | ) | | (1.7 | ) |
通过剥离减少 | | (0.2 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (1.1 | ) |
截至2019年12月31日的余额 | | 171.8 |
| | 197.3 |
| | 85.5 |
| | 454.6 |
|
通过收购增加3 | | 0.4 |
| | 2.4 |
| | 0.4 |
| | 3.2 |
|
通过剥离减少 | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
截至2020年3月31日的余额1 | | $ | 172.1 |
| | $ | 199.7 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 457.7 |
|
1 扣除累计减值损失$299.3百万记录在截至2008年12月31日的年度内。
2 我们2018年收购雷·拉克斯本田、雷·拉克斯·阿库拉、戴汽车集团、威望汽车集团和布勒福特公司的价格分配已于2019年敲定。因此,我们增加了$22.5百万出于善意。
3 我们2019年部分收购的采购价格分配已于2020年完成。因此,我们增加了$3.2百万出于善意。我们所有其他2019年和2020年收购的采购价格分配都是初步的,商誉还没有分配给我们的部门。这些金额包括在其他非流动资产,直到我们最后确定我们的购买会计。看见附注12.
专营权价值的账面价值变动如下(以百万计):
|
| | | |
| 专营权价值 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 288.7 |
|
对采购价格分配的调整1 | 3.5 |
|
通过收购增加1 | 20.9 |
|
通过剥离减少 | (6.0 | ) |
减记额 | (0.4 | ) |
截至2019年12月31日的结余 | 306.7 |
|
通过剥离减少 | (0.7 | ) |
截至2020年3月31日的余额2 | $ | 306.0 |
|
1 我们2018年收购雷·拉克斯本田公司、雷·拉克斯·阿库拉公司、日汽车集团、威望汽车集团和布勒福特公司的价格分配已于2019年敲定。因此,我们增加了$24.4百万专营权的价值。
2 我们余下的2019年和2020年收购的采购价格分配是初步的,特许经营价值还没有分配给我们的部门。这些金额包括在其他非流动资产,直到我们最后确定我们的购买会计。看见附注12.
正如“商业概览”中进一步讨论的那样,COVID-19对整个经济产生了不利影响。根据目前的宏观经济状况,我们评估了我们的商誉、特许经营价值和长期资产的减值迹象。我们选择从2020年3月31日并确定没有任何迹象表明商誉、特许经营价值或长期资产减值更有可能存在。因此,不2020年第一季度已确认有损伤。我们将继续监测COVID-19对商店性能的影响。
附注6. 股东权益
回购 A类普通股
我们A类普通股的回购是在我们董事会批准的回购授权下进行的,与作为限制性股票单位(“RSU”)归属的一部分而持有的股份有关。2018年10月22日,我们的董事会批准了另外一项$250百万将我们A类普通股的回购授权,将我们的股票回购授权总额增加到$500百万. 根据这项授权回购股票的情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在2020年发生的回购 | | 截至2020年3月31日累计回购额 |
| | 股份 | | 平均价格 | | 股份 | | 平均价格 |
股份回购授权 | | 529,303 |
| | $ | 82.76 |
| | 3,684,398 |
| | $ | 84.19 |
|
截至2020年3月31日,我们有$189.8百万可根据我们的股票回购授权进行回购。
此外,在2020,我们买了29,627股票平均价格为$146.62每股,共计$4.3百万,与与RSU归属有关的预扣缴额有关。回购与股票奖励相关的扣缴税款并不会减少董事会批准的可供回购的股票数量。
附注7. 公允价值计量
在厘定本港金融资产及负债的公允价值时,所采用的因素归纳为三大类:
| |
• | 第二级-其他可观察到的重要投入,包括类似证券的报价、利率、预付价差、信贷风险;以及 |
| |
• | 第三级-重要的不可观测的投入,包括我们自己确定公允价值的假设。 |
我们确定,现金等价物、应收账款、贸易应付款、应计负债和短期借款的账面价值由于这些工具的条件和当前市场利率的性质而近似于它们的公允价值。我们相信,我们的可变利率债务的账面价值接近公允价值。
我们有固定利率债务,主要由我们的高级票据和房地产抵押贷款下的未偿款项组成。我们使用相同负债的报价(第1级)计算高级票据的估计公允价值,并根据类似的风险状况和期限(第2级),采用贴现现金流法计算固定利率房地产抵押贷款的估计公允价值(2级)。对固定现金流进行贴现和求和,以计算债务的公允价值。截至2020年3月31日,我们的房地产抵押贷款和其他债务,包括资本租赁,在2020年10月31日,和2038年8月31日.
我们有由利率项圈组成的衍生工具。衍生产品负债的公允价值在每个衡量日使用可观察的二级市场预期来衡量,并在综合资产负债表中作为流动负债和其他长期负债记录。看见附注11有关我们衍生合约的更多细节。
我们估计其他长期资产的价值,这些资产在非经常性的基础上以公允价值记录在市场估值方法上。我们使用价格和其他相关信息,这些信息主要来自最近涉及类似或可比资产的市场交易,以及我们在剥离、收购和房地产交易方面的历史经验。此外,在没有市场估值方法的情况下,我们可以使用成本评估方法来评估长期资产的价值。在这种方法下,我们确定替换资产服务能力的成本,并根据实际和经济过时情况进行调整。如有机会,我们会利用独立估价专家(例如地产估价师及经纪)的估价资料,以证实我们对公允价值的估计。房地产估价师和经纪人的估值通常采用一种或多种估值技术,包括市场、收入和重置成本方法。由于这些估值包含不可观测的投入,所以我们将长期资产公允价值的计量划分为第三级。
期间,我们的估值方法并无改变。三-截至的一个月期间2020年3月31日.
以下是以公允价值计算的衍生负债(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日公允价值 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
按经常性计量: | | | | | | |
衍生合同,净额 | | $ | — |
| | $ | 7.9 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日公允价值 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
按经常性计量: | | | | | | |
衍生合同,净额 | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | — |
|
我们的长期固定利率债务的账面总值(不包括未摊销债务发行成本)和公允价值摘要如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
承载价值 | | | | |
5.250%高级票据应于2025年到期 | | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
4.625%高级债券到期 | | 400.0 |
| | 400.0 |
|
房地产抵押和其他债务 | | 479.0 |
| | 466.6 |
|
| | $ | 1,179.0 |
|
| $ | 1,166.6 |
|
公允价值 | | | | |
5.250%高级票据应于2025年到期 | | $ | 270.0 |
| | $ | 315.0 |
|
4.625%高级债券到期 | | 346.5 |
| | 412.0 |
|
房地产抵押和其他债务 | | 527.4 |
| | 468.7 |
|
| | $ | 1,143.9 |
| | $ | 1,195.7 |
|
附注8. A类和B类普通股每股净收入
我们用两类方法计算A类和B类普通股的每股净收入.根据这种方法,每股基本净收益的计算采用这一期间发行的普通股加权平均数,但不包括未归属或可能被没收的普通股。稀释后每股净收益是使用加权平均普通股数计算的,如果稀释,则使用在此期间流通的潜在普通股。潜在普通股包括在股票期权净行使时可发行的普通股和未归属的RSU,并反映在采用国库股法稀释每股收益中。A类普通股每股稀释净收益的计算假定B类普通股的转换,而B类普通股的稀释净收益不假定这些股票的转换。
除表决权和转让权外,我们A类和B类普通股持有人的权利是相同的。根据我们的公司章程,与我们普通股有关的股息、清算收益或其他分配的A类普通股和B类普通股股份,以及公司章程只能由股东投票修改。此外,俄勒冈州法律规定,对公司章程的修正将对某一特定类别的股票的权利、权力或偏好产生不利影响,必须得到受到拟议修正案不利影响的股票类别的批准。因此,每年未分配的收入是根据A类和B类普通股的合同参与权分配的,就好像当年的收益已经分配一样。由于清算权和股利权是相同的,所以未分配的收益是按比例分配的。
以下是对我们每股基本收益(“每股收益”)和稀释每股收益(以百万计,但每股收益除外)使用的净收入和加权平均股份的对账情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月到3月31日, | | 2020 | | 2019 |
(单位:百万,但每股数据除外) | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
适用于普通股股东的净收入-基本收入 | | $ | 45.0 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 54.4 |
| | $ | 2.0 |
|
将B类普通股转换为A类普通股后的净收入再分配 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
B类普通股转换为A类普通股 | | 1.0 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
|
适用于普通股股东的净收入-稀释 | | $ | 46.2 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 56.4 |
| | $ | 2.0 |
|
| | | | | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | | 22.7 |
| | 0.6 |
| | 22.3 |
| | 0.8 |
|
B类普通股转换为A类普通股 | | 0.6 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
职工购股和限制股对加权平均普通股的影响 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
加权平均普通股 | | 23.5 |
| | 0.6 |
| | 23.2 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | |
普通股净收益-基本收入 | | $ | 1.99 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | 2.43 |
| | $ | 2.43 |
|
普通股净收益-稀释后 | | $ | 1.97 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 2.42 |
| | $ | 2.42 |
|
评估抗稀释证券对A类和B类普通股的影响。三-截至的一个月期间2020年3月31日,以及2019年,并被确定为无关紧要。
附注9. 段段
虽然我们已经确定每个单独的商店都是一个报告单元,但是我们已经将我们的报告单元聚合到三可报告的部分,根据他们的经济相似性:国内,进口和奢侈品。
我们的国内部分是由零售汽车专营权,销售新的车辆由克莱斯勒,通用汽车和福特。我们的进口部分由零售汽车专营权组成,主要销售本田、丰田、斯巴鲁、日产和大众制造的新车。我们的豪华部分是由零售汽车专营权,主要销售宝马,梅赛德斯和雷克萨斯生产的新车。每个部门的专营权还销售二手车、零部件和汽车服务,以及汽车金融和保险产品。
公司和其他收入和收入包括我们的独立实体商店的运营结果,由未分配的公司间接费用(如公司人员费用)以及某些未分配的准备金和冲销调整所抵消。此外,某些内部公司费用分配增加了公司和其他部门的部分收入,而减少了其他报告部门的部分收入。这些内部企业费用分配被用来提高我们经销商的可比性,并反映出独立经销商将经历的资本负担。这些内部分配的例子包括内部租金费用,内部平面图融资费用,以及为抵消我们公司总部内执行某些经销商职能的雇员而收取的内部费用。
我们把我们的首席经营决策者(“CODM”)定义为我们的行政管理集团的某些成员。历史和预测的经营业绩是在商店的基础上和综合的基础上由CODM评估。我们直接从我们的内部管理报告系统中获得这些部门的运营结果。用于得出分部结果的会计政策与用于确定合并结果的会计政策基本相同,但公司内部分配和上文讨论的其他部分除外。我们的CODM基于几个指标衡量每个运营段的性能,包括运营收益,并部分地使用这些结果来评估每个运营段的性能,并将资源分配给每个运营段。
按部分分列的某些财务资料如下(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | |
| | |
|
国内 | | | | |
新车零售 | | $ | 470.6 |
| | $ | 492.4 |
|
旧车零售 | | 327.7 |
| | 300.4 |
|
二手车批发 | | 26.1 |
| | 29.6 |
|
金融和保险 | | 45.1 |
| | 41.8 |
|
服务、身体及部件 | | 117.2 |
| | 115.4 |
|
舰队和其他 | | 13.7 |
| | 17.1 |
|
| | 1,000.4 |
| | 996.7 |
|
进口 | | | | |
新车零售 | | 600.3 |
| | 632.6 |
|
旧车零售 | | 354.8 |
| | 341.3 |
|
二手车批发 | | 26.1 |
| | 27.9 |
|
金融和保险 | | 58.1 |
| | 54.8 |
|
服务、身体及部件 | | 124.8 |
| | 117.7 |
|
舰队和其他 | | 11.8 |
| | 17.3 |
|
| | 1,175.9 |
| | 1,191.6 |
|
奢侈 | | | | |
新车零售 | | 301.0 |
| | 339.4 |
|
旧车零售 | | 191.1 |
| | 186.3 |
|
二手车批发 | | 14.2 |
| | 19.9 |
|
金融和保险 | | 16.9 |
| | 16.5 |
|
服务、身体及部件 | | 83.4 |
| | 79.1 |
|
舰队和其他 | | 11.5 |
| | 13.7 |
|
| | 618.1 |
| | 654.9 |
|
|
| 2,794.4 |
| | 2,843.2 |
|
公司和其他 | | 9.4 |
| | 6.5 |
|
|
| $ | 2,803.8 |
| | $ | 2,849.7 |
|
分段收入1: | | |
| | |
|
国内 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
|
进口 | | 24.7 |
| | 30.0 |
|
奢侈 | | 1.6 |
| | 8.0 |
|
|
| 54.1 |
| | 57.8 |
|
公司和其他 | | 46.8 |
| | 52.5 |
|
折旧和摊销 | | (22.0 | ) | | (19.8 | ) |
其他利息费用 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) |
其他收入净额 | | 2.3 |
| | 2.6 |
|
所得税前收入 |
| $ | 64.2 |
| | $ | 77.8 |
|
1每个部门的分部收入定义为所得税前的收入、折旧和摊销、其他利息费用和其他收入净额。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产总额: | | | | |
国内 | | $ | 1,369.9 |
| | $ | 1,467.6 |
|
进口 | | 1,332.4 |
| | 1,306.5 |
|
奢侈 | | 911.8 |
| | 945.2 |
|
公司和其他 | | 2,400.0 |
| | 2,364.6 |
|
| | $ | 6,014.1 |
| | $ | 6,083.9 |
|
附注10. 租赁
我们租赁某些经销商,办公空间,土地和设备。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上;我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。我们选择不将与不动产租赁有关的租赁和非租赁部分分开。
大多数租约包括一个或多个续约选项,续约期可从一到25年数或者更多。租约续期方案的行使,完全由我们自行决定。某些租约还包括购买租赁财产的选择。资产和租赁权改进的可折旧寿命受预期租赁期限的限制,除非所有权转让或购买选择权的行使相当肯定。
我们的某些租赁协议包括按一定比例的零售额支付租金,其他协议包括定期按通货膨胀调整的租金。我们的租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或实质性限制性契约。
我们将某些房地产出租或转租给第三方。
下表列出资产负债表上记录的与租赁有关的负债(以百万计):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
经营租赁负债: | | | | |
应计负债中的当期部分 | | $ | 25.4 |
| | $ | 25.2 |
|
非流动经营租赁负债 | | 231.3 |
| | 238.5 |
|
经营租赁负债总额 | | 256.7 |
| | 263.7 |
|
融资租赁负债: | | | | |
当期长期债务中包括的当期部分 | | 1.1 |
| | 1.1 |
|
长期租赁债务中的长期部分 | | 29.2 |
| | 29.5 |
|
融资租赁负债总额1 | | 30.3 |
| | 30.6 |
|
租赁负债总额 | | $ | 287.0 |
| | $ | 294.3 |
|
加权平均剩余租赁期限: | | | | |
经营租赁 | | 13年数 |
| | |
融资租赁 | | 13年数 |
| | |
加权平均贴现率: | | | | |
经营租赁 | | 5.05 | % | | |
融资租赁 | | 5.81 | % | | |
1 相应的融资租赁资产不是实质性的,包括在财产和设备中,扣除累计折旧。
在我们的综合业务报表中包括在销售、一般和行政费用中的租赁费用组成部分如下(百万):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本1 | | $ | 11.9 |
| | $ | 12.0 |
|
可变租赁成本2 | | 0.9 |
| | 0.8 |
|
分租收入 | | (1.1 | ) | | (1.0 | ) |
租赁费用共计 | | $ | 11.7 |
| | $ | 11.8 |
|
1 包括短期和月对月租赁费用,这是不重要的。
2 可变租赁费用一般包括我们的出租人在公用区域维修、物业税和租赁房地产保险方面实际费用的偿还。
截至2020年3月31日,我们的经营租赁负债的到期日如下(以百万计):
|
| | | | |
| | 经营租赁 |
2020年剩余时间 | | $ | 37.8 |
|
截至12月31日的年度, | | |
2021 | | 34.8 |
|
2022 | | 32.0 |
|
2023 | | 27.1 |
|
2024 | | 24.7 |
|
此后 | | 202.9 |
|
最低租赁付款总额 | | 359.3 |
|
减: | | |
现值调整 | | (102.6 | ) |
经营租赁负债 | | $ | 256.7 |
|
附注11. 衍生金融工具
我们在我们的综合资产负债表中将公允价值记录为资产或负债,并将由此产生的损益确认为对累积的其他综合收入(损失)的调整,从而对衍生金融工具进行会计核算。我们不持有或发行衍生金融工具进行交易或投机目的。对于被指定为现金流量对冲并符合现金流量套期保值条件的预期未来现金流量变化风险敞口的衍生工具,衍生工具的损益报告为股东权益中累积的其他综合损失(“AOCI”)的一个组成部分,并在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为收益。为了得到套期保值会计处理,现金流量套期保值必须非常有效地抵消预期的未来现金流量在对冲交易中的变化。
在2019年第二季度,为了对冲我们一部分可变利率债务利率上升的业务风险,我们进入了5年零成本利率项圈,合计名义金额为$300百万。这个工具对冲与我们的一部分有关的利率风险。$1.6十亿应付非贸易平面图票据。
现金流量套期保值的损益记录在AOCI中,并在确认平面图上的对冲利息费用的同一时期计入利息费用。截至2020年3月31日,我们已经完全失去了$7.9百万与我们衍生工具的公允价值相关的记录,作为应计负债和其他长期负债的一个组成部分,并在我们的递延税负债和AOCI中予以抵消。截至2020年3月31日,我们希望在未来12个月内将AOCI中的净亏损重新归类为收益中的利息支出。$2.1百万。实际重新分类的数额可能会因衍生产品的公允价值未来的变化而变化。不在截止的三个月内,金额已从AOCI中重新分类。2020年3月31日.
附注12. 收购
在第一个三几个月2020,我们完成了以下收购:
| |
• | 在2020年2月17日,萨克拉门托雷克萨斯和罗斯维尔雷克萨斯在加利福尼亚州。 |
收入和营业收入2020购置日期后的购置情况如下(以百万计):
|
| | | | |
三个月到3月31日, | | 2020 |
收入 | | $ | 12.7 |
|
营业收入 | | — |
|
第一次没有收购三几个月2019.
所有的收购都按照会计的收购方法作为企业合并进行核算。从收购之日起,我们的合并财务报表中包含了被收购商店的经营结果。
下表汇总了为2020购置款和截至购置日已确定的所购资产和承担的负债数额(以百万计):
萨克拉门托雷克萨斯和罗斯维尔雷克萨斯收购的采购价格分配是初步的,我们尚未获得和评估所有必要的详细信息,以最终确定所有方面的期初资产负债表金额。我们根据目前可用的信息记录了采购价格的分配情况。未分配项目在综合资产负债表中作为其他非流动资产的组成部分入账。下表详细说明了2020购置(百万):
|
| | | | |
| | 已取得的资产和承担的负债 |
存货净额 | | $ | 24.7 |
|
财产和设备,净额 | | 0.5 |
|
其他非流动资产 | | 55.7 |
|
应付平面图票据 | | (7.3 | ) |
其他长期负债 | | (1.3 | ) |
| | $ | 72.3 |
|
我们预计,所有与2020年完成的收购相关的商誉都可以从联邦所得税中扣除。
在三-截至的月份2020年3月31日和2019年3月31日,我们记录了$0.5百万和$0.2百万在采购相关费用中,分别作为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分.
以下未经审计的形式摘要提供了合并信息,就好像三-截至的月份2020年3月31日和2019,发生在1月1日,2019(百万美元,但每股数额除外):
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 2,805.5 |
| | $ | 2,871.8 |
|
净收益 | | 46.3 |
| | 56.8 |
|
每股基本净收益 | | 1.99 |
| | 2.45 |
|
摊薄每股净收益 | | 1.97 |
| | 2.44 |
|
这些数额是根据我们的会计政策和估计数计算的。所购商店的结果有
调整如下:在财产和设备的预期寿命内进行直线折旧,按照特定的识别方法核算库存,以及确认与我们购买该设施的商店有关的房地产融资利息费用。报告的形式收入和收益中不包括可直接归因于收购的非经常性形式调整数。.
附注13. 最近的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740)-简化所得税会计”。该公告适用于财政年度,也适用于这些财政年度内的中期,自2020年12月15日以后开始,并允许尽早采用。我们目前正在评估这一宣布对我们合并财务报表的影响。
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
前瞻性报表和风险因素
在题为“管理的讨论和分析财务状况和经营结果”和“风险因素”和其他形式10-Q的章节中的某些陈述构成了1995年“私人证券诉讼改革法”“安全港”条款所指的前瞻性陈述。一般来说,你可以用“项目”、“展望”、“目标”、“可能”、“意志”、“会”、“应该”、“寻求”、“期待”、“计划”、“意愿”、“预测”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“可能”、“目标”、“战略”、“未来”、“维持”等术语,来识别前瞻性陈述。和“继续”或负面的这些术语或其他可比术语。这种形式的前瞻性发言的例子包括,除其他外,我们就下列问题所作的发言:
| |
• | 预期对消费者需求的影响或与COVID-19大流行或其他有关的政府限制; |
| |
• | 由于实行住房政策或取消这些限制,以及数量和消费者需求何时恢复,预计营业中断的程度; |
| |
• | 对我们的库存水平以及制造商和贷款人激励措施的期望; |
| |
• | 预期的经营结果,如提高商店业绩;继续提高销售、一般和行政费用(“SG&A”)占毛利的百分比和所有预测; |
| |
• | 预期的协同效应,能够将我们在转移和数字创新方面的投资货币化; |
| |
• | 预期的财务状况和流动资金,包括我们的现金、我们信贷设施的可用性和无资金的房地产; |
| |
• | 对在我们的信贷安排和其他债务协议中遵守金融和限制性公约的期望; |
| |
• | 我们的战略,客户保留,增长,市场地位,财务结果和风险管理。 |
本表格10-q所包含的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和可能导致我们的实际结果与这些声明所表达或暗示的结果大不相同的情况。某些可能导致实际结果与我们预期不同的重要因素将在第二部分-其他信息、本表格第1A项10-q和我们的风险因素一节中讨论。2019表格10-K的年度报告,并不时在有关表格10-Q的季度报告和我们向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中加以补充和修正。
就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们涉及的事件取决于未来可能发生或不可能发生的情况。你不应该过分依赖这些前瞻性的声明。任何前瞻性的声明都只说明其作出的日期。我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务.
概述
利西娅汽车公司是美国最大的汽车零售商和个人运输解决方案供应商之一,并在2019年财富500强中名列第265位。截至2020年3月31日,我们做了手术189表示30品牌20各州。我们是一家由人和创新推动的成长公司。通过收购和建立尚未实现其潜力的强大业务,我们在保持低杠杆率的同时产生了可观的现金流。我们力求通过重新将业务重点放在消费者体验上,并利用专有性能度量来提高市场份额和盈利能力,从而实现卓越的运营。Lithia独特的增长模式将进行再投资,以扩大其全国网络,并为支持和扩大我们的核心业务的增量现代化提供资金,目标是在任何地方、任何时间和任何时候为消费者提供运输解决方案。
我们提供广泛的产品和服务,包括新的和旧的车辆,金融和保险产品,汽车维修和维修。我们努力实现产品、服务、品牌和地理位置的多样化,以减少对任何一家制造商的依赖,降低消费者对不断变化的偏好的敏感性,管理市场风险并保持盈利能力。这六个不同的业务线,结合我们的地理和制造商多样化,提供了一个弹性,灵活的商业模式。
我们寻求为客户提供无缝的,混合的网上和实物零售经验,广泛的选择和获得专门的专业知识和知识。我们的物理网络使我们能够为客户提供方便的触点,并在整个车辆生命周期内提供服务。我们使用数字技术来进一步激活我们的物理网络并获取额外的收益。
我们为客户、员工和股东提供的长期战略和价值创造仍然符合以下要素:
推动业务卓越、创新和多样化
我们仍然致力于通过增加市场份额和盈利能力来改善我们每一个地点的业绩。通过推广创业模式,我们建立了对每个本地市场作出反应的强大企业。利用绩效为基础的行动计划,我们努力提高市场份额,提高运营绩效,发展高绩效的团队,并培养制造商的关系。
为了应对不断变化的消费者偏好,我们务实地投资于支持和扩展我们核心业务的现代化。这些数字策略将我们经验丰富、知识渊博的员工与我们拥有的库存和实体商店网络结合起来,使我们能够灵活地适应消费者的喜好和市场的具体情况。我们在现代化方面的投资正在顺利进行,并与我们的团队保持联系,因为他们提供数字购物体验、非接触式测试驱动器和家庭送货或路边拾车服务。我们的人民和这些引擎将为我们未来的国家品牌提供动力,覆盖我们的有形足迹,以吸引更多的数字消费者,寻求透明、赋权、灵活和简单的购买和服务体验。
我们以业绩为基础的文化是针对我们大多数员工的基于激励的薪酬结构。我们制定的薪酬计划是根据客户满意度、盈利能力和个人绩效指标等各种因素来衡量的。这些计划旨在奖励团队成员创造客户忠诚度、实现商店潜力、培养高绩效人才、满足和超越制造商的要求以及实现我们的核心价值观。
我们集中了许多行政职能,以提高效率和简化存储级操作。在我们的商店减少行政职能,使我们的当地经理可以专注于面向客户的机会,以增加收入和毛利。我们的业务得到区域和公司管理以及专门的培训和人员发展方案的支持,这使我们能够在整个网络中分享最佳做法,并培养管理人才。
通过收购和网络优化实现增长
我们看到我们的物理网络的增长和扩展,使我们实现了5%的国家市场份额的目标。将我们的物理网络增加到400至500个地点,预计将获得2.5%的市场份额。这种密度将使我们能够在两小时或更短的时间内接触到大多数消费者。我们的物理网络利用我们的数字家庭解决方案,以完成5%的国家市场份额的目标。我们的基于价值的收购战略的目标是表现不佳的商店,在理想的市场拥有强大的特许经营权。当我们将这些商店整合到我们现有的网络中时,我们专注于通过获得市场份额、提高客户体验和控制成本来提高盈利能力。通过我们的业绩管理战略、标准化的信息系统以及集中和区域执行的行政职能,我们力求从我们的网络中获得规模经济。
我们的目标是在从中等规模的区域市场到大都市市场等城市获得国内、进口和奢侈品特许经营。我们评估所有品牌的扩张机会,只要市场足够大,以支持足够的新汽车销售,以证明所需的资本投资。我们的重点是成功整合收购商店,以实现有针对性的回报。平台收购可能包括一个或多个不符合我们标准的地点。我们经常通过战略剥离来优化和平衡我们的网络,以确保持续的高性能。我们相信,我们自律的做法为我们提供了诱人的收购机会,并扩大了从海岸到海岸的覆盖面。
贴心资本配置
我们的资本配置战略的目标仍然是将65%的投资用于收购,25%的投资用于资本支出、现代化和多元化,以及10%的股东以股息和股票回购的形式回报。这种有纪律的方法,再加上我们成功整合新收购地点的能力,推动了增长和盈利能力。
当前经济状况
从3月中旬开始,我们的业务经历了与COVID-19大流行相关的重大转变.在2020年前两个月,在COVID-19大流行之前,同一家商店的新车收入增长了4%,二手车收入增长了22%,F&I公司增长了18%,服务、车身和零部件增长了6%,与我们在2019年的表现相似。这些结果
由于几个州制定了“待在家里”和“就位住房”政策(“就位住房政策”),该政策一直持续到3月初,并在整个月的剩余时间内逐步下降。这些政策在我们各地造成了不同程度的业务中断,因为我们95%的市场受到了影响。
虽然大多数州认为我们的服务和销售业务都是“基本业务”,但我们开始看到,在3月下旬,新车和二手车销售平均下降了50%,服务部件和碰撞中心下降了约30%。我们的商店下降了15%到75%,除了我们最受限制的州,宾夕法尼亚州和佛蒙特州,几乎没有销售。最稳定的州是蒙大拿州和得克萨斯州,与去年相比变化很小.
我们的大多数制造商合作伙伴开始定期暂停生产,从3月底开始,一些制造商宣布延长到5月初。我们相信,我们目前的库存水平将使我们能够在大流行病导致的销售放缓的情况下继续开展业务。我们的团队正在战略上管理库存水平,通过监测进入的单位和推迟或取消购买,如果需要。我们的制造商合作伙伴在3月中旬开始为我们提供额外的激励支持,例如增加楼层计划的援助和获得合作广告基金以偿还其他费用。此外,我们的制造商和贷款伙伴正在通过增加奖励措施、90至180天的延期付款以及对某些车辆和期限的0%融资,向零售客户提供支持。
我们的分散方法创建了独特的团队,能够在这个不确定的时期发挥领导作用。我们的店领导能够挑战他们的团队在这个环境中的安全,响应和创新,与他们的当地市场条件最一致的行动。在我们的汽车销售部门,目前我们提供不同水平的服务,包括正常的营业时间,以完成关闭宾夕法尼亚州和佛蒙特州。在允许销售的地方,我们通过数字和传统解决方案提供店内预约和家庭送货服务。在危机期间,我们所有的服务、零部件和碰撞中心部门都保持开放状态,房屋供应也为疲软的需求提供了一些额外的补偿。随着当前环境的变化,我们将继续调整我们的业务。
我们相信,各部门的数量回收将与取消或修改现有住房政策和
随着消费者回归工作和正常生活,经济复苏将开始。针对销售下滑,我们调整了37%的人员编制,主要是休假,并实施了营销、供应商和库存成本降低或控制策略。截至第一季度末,我们尚未意识到相关的成本节约,预计第二季度初将看到这些好处。我们希望团队成员能够在未来的音量水平恢复时返回工作岗位。我们正在为受到COVID-19影响的雇员提供支持,包括提供最多两周的带薪休假,以及为雇员提供部分福利保费的帮助。
我们继续评估我们的流动资金状况和现金流,以确保我们明智地使用我们的现金。我们对现金的主要利用是收购、内部投资,包括资本支出和股利形式的股东回报,以及股票回购。我们已将所有收购的收盘价推迟到2020年下半年。此外,我们还设法修改谈判中的收购的结构,以获得对其盈利质量的信心,并通过以具有购买选择权的竞争性资本化率租赁房地产来保持资本。我们推迟了大约6 500万美元的计划可支配资本支出,并暂停了股票回购。截至2020年3月31日,我们调整后的杠杆比率(不包括底盘融资)与调整后的EBITDA的比率为2.18,是我们目标范围的低端。截至2020年3月31日我们有大约10亿美元的现金流动资金,我们的信贷设施和没有融资的房地产。
关键收入和毛利计量
收入和毛利的主要业绩指标如下(百万美元):
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 |
收入 | | | | | | |
新车零售 | | $ | 1,373.5 |
| | $ | 1,461.1 |
| | (6.0) | % |
旧车零售 | | 874.4 |
| | 827.9 |
| | 5.6 |
|
金融和保险 | | 121.9 |
| | 117.5 |
| | 3.7 |
|
服务、身体及部件 | | 329.9 |
| | 317.4 |
| | 3.9 |
|
总收入 | | 2,803.8 |
| | 2,849.7 |
| | (1.6 | ) |
| | | | | | |
毛利 | | | | | | |
新车零售 | | $ | 78.2 |
| | $ | 85.9 |
| | (9.0) | % |
旧车零售 | | 90.0 |
| | 84.6 |
| | 6.4 |
|
金融和保险 | | 121.9 |
| | 117.5 |
| | 3.7 |
|
服务、身体及部件 | | 168.1 |
| | 159.5 |
| | 5.4 |
|
毛利总额 | | 460.9 |
| | 450.7 |
| | 2.3 |
|
| | | | | | |
毛利润 | | | | | | |
新车零售 | | 5.7 | % | | 5.9 | % | | (20 | )bps |
旧车零售 | | 10.3 |
| | 10.2 |
| | 10 |
|
金融和保险 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服务、身体及部件 | | 51.0 |
| | 50.2 |
| | 80 |
|
毛利总额 | | 16.4 |
| | 15.8 |
| | 60 |
|
| | | | | | |
零售单位出售 | | | | | | |
新车辆 | | 35,907 |
| | 39,695 |
| | (9.5) | % |
旧车 | | 42,631 |
| | 40,675 |
| | 4.8 |
|
| | | | | | |
平均零售价 | | | | | | |
新车辆 | | $ | 38,252 |
| | $ | 36,809 |
| | 3.9 | % |
旧车 | | 20,510 |
| | 20,353 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | |
零售单位平均毛利 | | | | | | |
新车辆 | | $ | 2,178 |
| | $ | 2,165 |
| | 0.6 | % |
旧车 | | 2,110 |
| | 2,079 |
| | 1.5 |
|
金融和保险 | | 1,552 |
| | 1,462 |
| | 6.2 |
|
相同存储操作数据
我们相信同一家商店的比较是衡量我们财务状况的一个重要指标。同样的商店措施表明我们有能力在我们现有的地方增加收入。因此,同样的商店措施已被纳入下面的讨论。
相同的存储度量反映在每个比较期内操作的存储的结果,并且只包括在两个期间进行操作的月份。例如,在二月 2019中开始的同一存储操作数据中。三月 2020,在完成第一个完整的可比月之后。这个第一同一商店比较的季度经营结果将包括该商店仅在该月份内的结果。三月两个可比较的时期。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
收入 | | | | | | |
新车零售 | | $ | 1,281.5 |
| | $ | 1,433.6 |
| | (10.6) | % |
旧车零售 | | 831.6 |
| | 809.7 |
| | 2.7 |
|
金融和保险 | | 114.5 |
| | 115.3 |
| | (0.7 | ) |
服务、身体及部件 | | 311.0 |
| | 309.3 |
| | 0.5 |
|
总收入 | | 2,637.5 |
| | 2,789.1 |
| | (5.4 | ) |
| | | | | | |
毛利 | | | | | | |
新车零售 | | $ | 73.0 |
| | $ | 84.6 |
| | (13.7) | % |
旧车零售 | | 83.7 |
| | 83.0 |
| | 0.8 |
|
金融和保险 | | 114.5 |
| | 115.3 |
| | (0.7 | ) |
服务、身体及部件 | | 158.5 |
| | 155.9 |
| | 1.7 |
|
毛利总额 | | 432.6 |
| | 442.1 |
| | (2.1 | ) |
| | | | | | |
毛利润 | | | | | | |
新车零售 | | 5.7 | % | | 5.9 | % | | (20 | )bps |
旧车零售 | | 10.1 |
| | 10.3 |
| | (20 | ) |
金融和保险 | | 100.0 |
| | 100.0 |
| | — |
|
服务、身体及部件 | | 51.0 |
| | 50.4 |
| | 60 |
|
毛利总额 | | 16.4 |
| | 15.9 |
| | 50 |
|
| | | | | | |
零售单位出售 | | | | | | |
新车辆 | | 33,178 |
| | 38,865 |
| | (14.6) | % |
旧车 | | 40,374 |
| | 39,708 |
| | 1.7 |
|
| | | | | | |
平均零售价 | | | | | | |
新车辆 | | $ | 38,625 |
| | $ | 36,886 |
| | 4.7 | % |
旧车 | | 20,597 |
| | 20,390 |
| | 1.0 |
|
| | | | | | |
零售单位平均毛利 | | | | | | |
新车辆 | | $ | 2,200 |
| | $ | 2,177 |
| | 1.1 | % |
旧车 | | 2,073 |
| | 2,091 |
| | (0.9 | ) |
金融和保险 | | 1,557 |
| | 1,468 |
| | 6.1 |
|
在三个月结束 2020年3月31日,我们的净收入是4 620万美元,或$1.97每股摊薄的基础上,与净收益相比5 640万美元,或$2.42在同一时期按稀释后的每股计算2019。在2020年前两个月,在COVID-19大流行之前,所有业务领域的收入都比2019年同期有所增加。这些结果一直持续到3月初,随着到位政策的确立,影响到我们95%的地点,这些结果逐渐下降。
新车辆
我们相信,我们的新汽车销售通过某些制造商激励计划、安排第三方融资、车辆服务和保险合同、通过贸易获得的二手车的未来转售以及零部件和服务工作,创造了增加利润的机会。同店新车收入下降10.6%为三-截至的一个月期间2020年3月31日与同时期相比2019。这是由于单位体积减少了14.6%,由平均售价上涨所抵销。4.7%,在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019.
旧车
二手车零售销售是有机增长的战略重点。我们提供三类二手车:制造商认证的预拥有(“CPO”)车辆;核心车辆,或较低里程的晚期车型;以及价值汽车,或超过8万英里的车辆。我们已经制定了一个公司范围内的目标,达到每家商店平均每月100个二手零售单位。实现这一目标的策略包括减少批发销售和销售各种旧车,从后期型号的CPO车型到超过10年的汽车。在三结束的几个月2020年3月31日,我们的商店平均卖出了78每月每家商铺的二手车,与之相比70使用过的车辆在同一期间每个商店每月2019.
旧车收入三-截至的一个月期间2020年3月31日,增加5.6%与同一时期相比2019。在同一商店基础上,二手车销售三-截至的一个月期间2020年3月31日,增加2.7%与同一时期相比2019,由于我们的核心车辆类别增加,5.7%。我们的核心车辆类别的单位销售量有增长。3.2%每辆车的平均售价有所提高2.4%为三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019.
我们的二手车业务为无法或不愿购买新车的客户提供了一个销售机会,销售商店新汽车专营权以外的品牌,并增加金融、保险、零部件和服务方面的销售。
金融和保险
我们相信,及时安排车辆融资是我们销售车辆能力的重要组成部分,我们试图为我们出售的每一辆汽车安排融资。我们还提供相关产品,如延长保证,保险合同和车辆和防盗。
这个3.7%财政和保险收入增加三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019,主要是由于融资量增加,以及与2019年收购的商店有关的第三方延长保修合同。第三方延长保修和保险合同产生比汽车销售更高的利润率,并对我们的盈利能力作出了重大贡献。同店财务和保险收入下降0.7%为三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019。这是由于保险合同销售减少,但因融资增加和第三方延长保修合同销售而被抵消。在同一商店的基础上,我们的金融和保险收入每零售单位增加。$89到$1,557在三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019,主要原因是服务合同渗透率增加190BPS。
服务、身体及部件
我们为我们的商店销售的新汽车品牌提供服务、车身和部件,并为大多数其他制造和模型提供服务和维修。我们的零部件和服务业务是我们保留客户的组成部分,也是我们整体盈利能力的最大贡献者。在经济衰退期间,服务、身体和零部件的收入继续表现出更强的弹性,因为车主倾向于修理他们现有的车辆,而不是购买新车。
我们的服务、身体和零件收入在几乎所有的领域都有增长。三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019。所经历的成长三-截至的一个月期间2020年3月31日,是由于车身车间和客户的薪酬工作增加和更多的晚型号单位的运作。我们相信,在未来数年,随着较迟型号的车辆老化,我们的服务、车身及零件收入将会继续受惠,因此有需要进行维修和保养。
我们致力于通过提供有竞争力的日常维护和市场营销来留住客户.在三-截至的一个月期间2020年3月31日,对我们服务、身体及零件收入增长的最大贡献是90万美元,或4.2%,同店体店收入,与同期相比2019。同店顾客支付收入
长成70万美元,或0.4%,在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019。同一家商店的保修收入也有所增长。0.5%零件批发减少0.7%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019.
同店服务、车身及零件毛利增加 1.7%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019主要原因是,由于我们的组合转向了客户薪酬,毛利率更高,而客户薪酬的利润率高于其他服务工作。
段段
按部门分列的某些财务信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
国内 | | $ | 1,000.4 |
| | $ | 996.7 |
| | $ | 3.7 |
| | 0.4 | % |
进口 | | 1,175.9 |
| | 1,191.6 |
| | (15.7 | ) | | (1.3 | ) |
奢侈 | | 618.1 |
| | 654.9 |
| | (36.8 | ) | | (5.6 | ) |
| | 2,794.4 |
| | 2,843.2 |
| | (48.8 | ) | | (1.7 | ) |
公司和其他 | | 9.4 |
| | 6.5 |
| | 2.9 |
| | NM |
|
| | $ | 2,803.8 |
| | $ | 2,849.7 |
| | $ | (45.9 | ) | | (1.6 | )% |
NM-没有意义
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
分段收入1: | | | | | | | | |
国内 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 8.0 |
| | 40.4 | % |
进口 | | 24.7 |
| | 30.0 |
| | (5.3 | ) | | (17.7 | ) |
奢侈 | | 1.6 |
| | 8.0 |
| | (6.4 | ) | | (80.0 | ) |
| | 54.1 |
| | 57.8 |
| | (3.7 | ) | | (6.4 | ) |
公司和其他 | | 46.8 |
| | 52.5 |
| | (5.7 | ) | | (10.9 | ) |
折旧和摊销 | | (22.0 | ) | | (19.8 | ) | | 2.2 |
| | 11.1 |
|
其他利息费用 | | (17.0 | ) | | (15.3 | ) | | 1.7 |
| | 11.1 |
|
其他收入净额 | | 2.3 |
| | 2.6 |
| | (0.3 | ) | | NM |
|
所得税前收入 | | $ | 64.2 |
| | $ | 77.8 |
| | $ | (13.6 | ) | | (17.5 | )% |
1每个报告部门的分部收入定义为所得税前收入、折旧和摊销前收入、其他利息费用和其他费用净额。
NM-没有意义
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 减少 | | 减少% |
| | 2020 | | 2019 | | |
新车辆单位零售额: | | | | | | | | |
国内 | | 10,626 |
| | 11,755 |
| | (1,129 | ) | | (9.6 | )% |
进口 | | 19,842 |
| | 21,821 |
| | (1,979 | ) | | (9.1 | ) |
奢侈 | | 5,491 |
| | 6,192 |
| | (701 | ) | | (11.3 | ) |
| | 35,959 |
| | 39,768 |
| | (3,809 | ) | | (9.6 | ) |
分配给管理层 | | (52 | ) | | (73 | ) | | (21 | ) | | NM |
|
| | 35,907 |
| | 39,695 |
| | (3,788 | ) | | (9.5 | )% |
NM-没有意义
国内
我们国内部分的财务资料摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新车零售 | | $ | 470.6 |
| | $ | 492.4 |
| | $ | (21.8 | ) | | (4.4 | )% |
旧车零售 | | 327.7 |
| | 300.4 |
| | 27.3 |
| | 9.1 |
|
二手车批发 | | 26.1 |
| | 29.6 |
| | (3.5 | ) | | (11.8 | ) |
金融和保险 | | 45.1 |
| | 41.8 |
| | 3.3 |
| | 7.9 |
|
服务、身体及部件 | | 117.2 |
| | 115.4 |
| | 1.8 |
| | 1.6 |
|
舰队和其他 | | 13.7 |
| | 17.1 |
| | (3.4 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,000.4 |
| | $ | 996.7 |
| | $ | 3.7 |
| | 0.4 |
|
分段收入 | | $ | 27.8 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 8.0 |
| | 40.4 |
|
零售新车单位销售 | | 10,626 |
| | 11,755 |
| | (1,129 | ) | | (9.6 | ) |
NM-没有意义
我们国内分部的收入增加了。0.4%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019由于二手车零售、金融和保险以及服务、车身和零部件收入的增加,新车辆收入的减少抵消了这些收入的减少。
国内部分收入增加40.4%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019主要原因是毛利增长5.5%,但被SG&A增长2.3%部分抵消。总利润占毛利的百分比由78.1%下降至75.7%。三个月结束 2020年3月31日,与同时期相比2019。的减少数三-截至的一个月期间2020年3月31日主要原因是人事费用占毛利的百分比减少了160个基点,租金和其他费用占毛利的百分比减少了30个基点。2019。住宅店铺平面图利息开支下跌16.2%,原因是利率较低,及三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019.
进口
我们的进口部分的财务资料摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新车零售 | | $ | 600.3 |
| | $ | 632.6 |
| | $ | (32.3 | ) | | (5.1 | )% |
旧车零售 | | 354.8 |
| | 341.3 |
| | 13.5 |
| | 4.0 |
|
二手车批发 | | 26.1 |
| | 27.9 |
| | (1.8 | ) | | (6.5 | ) |
金融和保险 | | 58.1 |
| | 54.8 |
| | 3.3 |
| | 6.0 |
|
服务、身体及部件 | | 124.8 |
| | 117.7 |
| | 7.1 |
| | 6.0 |
|
舰队和其他 | | 11.8 |
| | 17.3 |
| | (5.5 | ) | | NM |
|
| | $ | 1,175.9 |
| | $ | 1,191.6 |
| | $ | (15.7 | ) | | (1.3 | ) |
分段收入 | | $ | 24.7 |
| | $ | 30.0 |
| | $ | (5.3 | ) | | (17.7 | ) |
零售新车单位销售 | | 19,842 |
| | 21,821 |
| | (1,979 | ) | | (9.1 | ) |
NM-没有意义
我们的进口部分收入减少了1.3%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019由于新车收入减少,被旧车零售、金融和保险以及服务、车身和零部件收入的增加部分抵消。
进口部分收入减少17.7%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019主要原因是SG&A费用增长9.8%,部分抵消了4.5%的毛利增长。进口总额SG&A占毛利的百分比从78.7%增加到82.7%三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比
2019。的增加三-截至的一个月期间2020年3月31日主要由人事费用占毛利250个基点的百分比增加所致,而同期则为250个基点。2019。进口物料的楼面平面图利息开支下跌8.2%,原因是利率下降及货运量减少。三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019.
奢侈
我们奢侈品部分的财务信息摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入: | | | | | | | | |
新车零售 | | $ | 301.0 |
| | $ | 339.4 |
| | $ | (38.4 | ) | | (11.3 | )% |
旧车零售 | | 191.1 |
| | 186.3 |
| | 4.8 |
| | 2.6 |
|
二手车批发 | | 14.2 |
| | 19.9 |
| | (5.7 | ) | | (28.6 | ) |
金融和保险 | | 16.9 |
| | 16.5 |
| | 0.4 |
| | 2.4 |
|
服务、身体及部件 | | 83.4 |
| | 79.1 |
| | 4.3 |
| | 5.4 |
|
舰队和其他 | | 11.5 |
| | 13.7 |
| | (2.2 | ) | | NM |
|
| | $ | 618.1 |
| | $ | 654.9 |
| | $ | (36.8 | ) | | (5.6 | ) |
分段收入 | | $ | 1.6 |
| | $ | 8.0 |
| | $ | (6.4 | ) | | (80.0 | ) |
零售新车单位销售 | | 5,491 |
| | 6,192 |
| | (701 | ) | | (11.3 | ) |
NM-没有意义
我们奢侈品部分的收入下降了5.6%三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019由于新车辆收入减少,被旧车零售和服务、车身和部件收入增加部分抵消。由于COVID-19的限制,我们最集中的奢侈品店居住在那些有着最严密的住所的州。因此,与国内和进口部分相比,我们的奢侈品市场出现了更大的下滑。
我们的奢侈品部分收入下降了80.0%为三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019主要原因是SG&A费用增长4.9%,毛利减少3.3%。奢侈品部分毛利减少三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019,主要原因是新车零售量下跌11.3%,新车辆平均单位毛利下跌15.9%。总奢侈品SG&A占毛利的百分比从83.4%增加到90.5%三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019。在所有SG&A类中,损失在毛利润中所占的百分比,以270个基点的人事成本增长为主导。平面图利息开支减少9.4%三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019,由于利率较低及成交量减少。
公司和其他
可归因于公司和其他公司的收入包括我们的独立车身商店的运营结果,由某些未分配的准备金和与汽车销售有关的消除调整所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加(减少) | | 减少% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
收入净额 | | $ | 9.4 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 2.9 |
| | NM |
|
分段收入 | | $ | 46.8 |
| | $ | 52.5 |
| | $ | (5.7 | ) | | (10.9 | )% |
NM-没有意义
公司及其他收入的增加三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019主要是由于收到的金融和保险奖励措施增加,而这些激励措施与任何特定部门无关,以及对某些未具体与国内、进口或奢侈品部分收入确定的储备的变化,例如我们与未受伤害的汽车销售有关的收入倒转准备金,以及取消与公司内部购买车辆有关的收入以及与我们的商店租赁有关的收入。
可归属于公司和其他部门的部分收入包括与我们的独立机构商店的营业收入有关的数额,以及某些内部公司费用分配,这些都减少了可报告的部门收入,但增加了公司和其他收入。这些内部公司费用分配用于提高我们经销商的可比性,并反映
一个独立的经销商将经历的资本负担。这些内部分配的例子包括内部租金费用,内部平面图融资费用,以及为抵消我们公司总部内执行某些经销商职能的雇员而收取的内部费用。归属于公司和其他部门的收入也包括商店剥离的收益。
公司和其他部门收入减少570万美元为三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019,主要原因是人事费增加,但租金费用减少部分抵消了这一增加。
资产减值
资产减值包括:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 |
长寿资产 | | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
在2020年第一季度,没有发现任何损伤。第一季度2019,我们记录了资产减值50万美元与某些按合同出售的不动产有关,并最终在同年出售。
销售、一般费用和行政费用(“SG&A”)
SG&A包括工资和相关人员费用、广告(扣除制造商合作广告信贷)、租金、设施费用和其他一般公司费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加 | | 增长% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人员 | | $ | 228.5 |
| | $ | 212.1 |
| | $ | 16.4 |
| | 7.7 | % |
广告 | | 27.6 |
| | 26.5 |
| | 1.1 |
| | 4.2 |
|
租金 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | — |
| | — |
|
设施费用1 | | 20.1 |
| | 18.4 |
| | 1.7 |
| | 9.2 |
|
出售资产损失 | | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | NM |
|
其他 | | 59.5 |
| | 54.6 |
| | 4.9 |
| | 9.0 |
|
SG和A共计 | | $ | 346.0 |
| | $ | 321.8 |
| | $ | 24.2 |
| | 7.5 | % |
1包括与我们的出租人因公用区域维护、财产税和租赁财产保险而发生的实际费用偿还有关的可变租赁费用。
NM-没有意义
|
| | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
占毛利的百分比 | | 2020 | | 2019 | |
人员 | | 49.6 | % | | 47.1 | % | | 250 | BP |
广告 | | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 10 |
|
租金 | | 2.2 |
| | 2.3 |
| | (10 | ) |
设施费用 | | 4.4 |
| | 4.1 |
| | 30 |
|
出售资产损失 | | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 12.9 |
| | 12.0 |
| | 90 |
|
SG和A共计 | | 75.1 | % | | 71.4 | % | | 370 | BP |
SG&A占毛利的百分比为75.1%为三-截至的一个月期间2020年3月31日相比较71.4%在同一时期2019。SG&A费用增加7.5%在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019。总体上,SG&A费用增加是由于三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019.
在同一商店基础上,不包括非核心费用,SG&A占毛利的百分比为74.8%为三-截至的一个月期间2020年3月31日相比较70.8%在同一时期2019。增加的主要原因是人事费用增加和毛利减少。
SG&A按非核心费用调整的费用如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加 | | 增长% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
人员 | | $ | 228.5 |
| | $ | 212.1 |
| | $ | 16.4 |
| | 7.7 | % |
广告 | | 27.6 |
| | 26.5 |
| | 1.1 |
| | 4.2 |
|
租金 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | — |
| | — |
|
设施费用1 | | 20.1 |
| | 18.4 |
| | 1.7 |
| | 9.2 |
|
经调整的资产出售损失 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | NM |
|
调整后的其他 | | 58.2 |
| | 54.5 |
| | 3.7 |
| | 6.8 |
|
调整后的SG&A共计 | | $ | 344.8 |
| | $ | 321.7 |
| | $ | 23.1 |
| | 7.2 | % |
1包括与我们的出租人因公用区域维护、财产税和租赁财产保险而发生的实际费用偿还有关的可变租赁费用。
NM-没有意义
|
| | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | 增加(减少) |
占毛利的百分比 | | 2020 | | 2019 | |
人员 | | 49.6 | % | | 47.1 | % | | 250 | BP |
广告 | | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 10 |
|
租金 | | 2.2 |
| | 2.3 |
| | (10 | ) |
设施费用 | | 4.4 |
| | 4.1 |
| | 30 |
|
经调整的资产出售损失 | | — |
| | — |
| | — |
|
调整后的其他 | | 12.6 |
| | 12.0 |
| | 60 |
|
调整后的SG&A共计 | | 74.8 | % | | 71.4 | % | | 340 | BP |
调整后SG&A不包括80万美元在风暴保险准备金中,50万美元与购置有关的费用,以及10万美元截至本年度止三个月的存货处置净利2020年3月31日.
调整后SG&A不包括20万美元与购置有关的费用,以及10万美元截至三个月的库存处置净亏损2019年3月31日.
有关详细信息,请参阅“非GAAP协调”。
折旧和摊销
折旧和摊销包括与建筑物有关的折旧费用、重大改建或装修、家具、工具、设备、标志和包括客户名单在内的某些无形资产的摊销。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加 | | 增长% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
折旧和摊销 | | $ | 22.0 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 2.2 |
| | 11.1 | % |
增加.11.1%的折旧和摊销三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019主要原因是2019年发生的资本支出和购置。第一季度2020,我们投资了4 160万美元资本支出。这些投资也增加了折旧费用。三-截至的一个月期间2020年3月31日。有关更多信息,请参见“流动性和资本资源”下的讨论。
营运保证金
营业收入占收入的百分比或营业差额如下:
|
| | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
营运保证金 | | 3.3 | % | | 3.8 | % |
按非核心费用调整的经营保证金 1 | | 3.4 | % | | 3.8 | % |
1有关详细信息,请参阅“非GAAP协调”。
业务利润率下降了50 bps三-截至的一个月期间2020年3月31日与同时期相比2019。的业务差额减少三-截至的一个月期间2020年3月31日,主要原因是SG&A的总体增长,但与去年同期相比,毛利率的增加部分抵消了这一增长。2019.
楼层计划利息费用和楼层计划援助
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, | | |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
楼面平面图利息费用(新车) | | $ | 14.0 |
| | $ | 18.1 |
| | (22.7 | )% |
平面图利息费用减少410万美元在三-截至的一个月期间2020年3月31日与同一时期相比2019。这个22.7%截止的三个月期间平面图利息费用减少2020年3月31日,与同时期相比2019其中包括与同一库存水平下降有关的9.4%的减少;与资产剥离量有关的2.7%的减少,减去购置量的增加;以及与同时期相比,与LIBOR比率下降有关的10.6%的下降。2019.
平面图协助由制造商提供,以支持新车辆库存的储存融资,并在出售特定车辆时记录为新车辆毛利的一个组成部分。然而,由于制造商提供这种帮助以抵消库存携带成本,我们认为,将地板平面图利息费用与地板平面图辅助进行比较,是衡量我们的新车销售相对于库存水平的效率的一个有用的衡量标准。
下表详细说明了新车辆的运输费用,并包括新车辆平面图利息扣除所获得的平面图援助。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | | | % |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | 变化 |
楼面平面图利息费用(新车) | | $ | 14.0 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | (4.1 | ) | | (22.7 | )% |
平面图辅助(包括作为销售成本的抵销) | | (14.9 | ) | | (15.1 | ) | | 0.2 |
| | (1.3 | ) |
新车辆运输费用净额 | | $ | (0.9 | ) | | $ | 3.0 |
| | $ | (3.9 | ) | | NM |
|
NM-没有意义
其他利息费用
其他利息支出包括与收购有关的债务利息、房地产抵押贷款、我们的二手和服务贷款车辆库存融资承诺以及我们的循环信贷额度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) | | 增加(减少)% |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | |
抵押利息 | | $ | 6.6 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | (0.3 | ) | | (4.3 | ) |
其他利息 | | 10.8 |
| | 9.0 |
| | 1.8 |
| | 20.0 |
|
资本化利息 | | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | NM |
|
其他利息费用共计 | | $ | 17.0 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 1.7 |
| | 11.1 | % |
NM-没有意义
终了的三个月期间的其他利息费用2020年3月31日增加170万美元,主要是与发行的高级票据有关的额外利息支出。2019.
所得税规定
我们的实际所得税税率如下:
|
| | | | |
| | 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
有效所得税税率 | | 28.0% | | 27.5% |
在截至2020年3月31日的三个月期间,我们的有效所得税税率受到了当期股票奖励超额税收优惠的正面影响,并受到了现行有效税率的负面影响,主要原因是从2020年1月1日开始实施俄勒冈州企业活动税。我们估计我们的年度实际税率(不包括非核心费用)为29.0%.
2020年3月27日,针对COVID-19大流行,颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(CARE Act)。“关爱法”除其他外,包括对联邦净经营亏损规则的修改、企业利息扣除限制以及合格改善财产的奖金折旧资格。“关爱法”的所得税影响在截至2020年3月31日的三个月内并不重要。我们会继续监察这项法例对未来期间的潜在影响。
非GAAP协调
非GAAP措施在GAAP下没有定义,可以由其他公司以不同的方式定义,也不能与其他公司使用的类似名称的度量相比较。因此,我们审查任何非GAAP财务措施与审查最直接的可比计量计算,根据GAAP。我们告诫你不要过分依赖这些非公认会计原则的措施,而且要考虑到它们与最直接的可比较的公认会计原则措施。我们相信下面的每一项非公认会计原则财务措施都提高了我们披露的透明度,提供了我们的核心业务业务结果的有意义的报告,因为它们排除了与我们正在进行的核心业务业务和其他非现金项目无关的项目,并提高了我们核心业务业务的结果的期间间可比性。我们利用这些措施结合公认会计原则的财务措施来评估我们的业务,包括我们在我们的信贷安排和与董事会关于财务业绩的沟通中遵守契约的情况。这些措施不应被视为公认会计原则措施的替代办法。
下表对某些报告的非GAAP措施与我们的综合业务报表中最具可比性的GAAP措施进行了核对。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三个月 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 如报告所述 | | 购置费用 | | 出售物料的净处置收益 | | 保险准备金 | | 调整后 |
销售、一般和行政 | | $ | 346.0 |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 344.8 |
|
营业收入 | | 92.9 |
| | 0.5 |
| | (0.1 | ) | | 0.8 |
| | 94.1 |
|
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 64.2 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.8 |
| | $ | 65.4 |
|
所得税规定 | | (18.0 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | (18.3 | ) |
净收益 | | $ | 46.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.6 |
| | $ | 47.1 |
|
| | | | | | | | | | |
摊薄每股净收益 | | $ | 1.97 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | — |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 2.01 |
|
稀释股份计数 | | 23.5 |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三个月 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 如报告所述 | | 购置费用 | | 出售物料的净处置收益 | | 资产减值 | | 调整后 |
资产减值 | | $ | 0.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.5 | ) | | $ | — |
|
销售、一般和行政 | | 321.8 |
| | (0.2 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | 321.7 |
|
营业收入 | | 108.6 |
| | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
| | 109.2 |
|
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | $ | 77.8 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | 78.4 |
|
所得税规定 | | (21.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (21.6 | ) |
净收益 | | $ | 56.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 56.8 |
|
| | | | | | | | | | |
摊薄每股净收益 | | $ | 2.42 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | — |
| | $ | 0.01 |
| | $ | 2.44 |
|
稀释股份计数 | | 23.2 |
| | | | | | | | |
流动性与资本资源
我们管理我们的流动性和资本资源,为我们的经营、投资和融资活动提供资金。我们主要依靠在我们的信贷安排或资本市场下的业务和借款的现金流量作为主要的流动资金来源。我们利用这些资金投资于资本支出,增加营运资金,履行合同义务。剩余资金用于收购、创新投资、债务留存、现金红利、股票回购和一般商业用途。
现有来源
我们最重要的流动资金来源是在我们的信贷安排下的经营活动和借款以及其他类型的债务所产生的现金流量。截至2020年3月31日,我们有5 660万美元现金,3.388亿美元在循环信贷额度下的可得性,以及1.629亿美元在我们现有的二手和服务贷款车辆的融资承诺。此外,我们亦有能力透过按揭物业筹集资金,但我们不能保证这些经营物业的估值会与其账面价值相若或超逾账面价值,或以我们可以接受的条件提供资金来源。
除上述流动资金来源外,潜在的来源还包括次级债务或贷款的安置、股票证券的出售以及商店或其他资产的出售。我们评估所有这些备选方案,并可根据总体资本需求和资本的可得性和成本选择其中一个或多个方案,但不能保证这些资金来源将有足够的数量或我们可以接受的条件。
按类别分列的关于我们现金流量的资料载于我们的现金流动综合报表。下表汇总了我们的现金流量:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 现金流量 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 121.7 |
| | $ | 77.2 |
| | $ | 44.5 |
|
用于投资活动的现金净额 | | (118.3 | ) | | (35.3 | ) | | (83.0 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (30.8 | ) | | (28.5 | ) | | (2.3 | ) |
经营活动
业务活动提供的现金三-截至的一个月期间2020年3月31日, 增加 4 450万美元与同一时期相比2019,主要原因是贸易应收款收款增加,但应计平面金应付票据借款减少,与应计补偿制有关的应计负债减少,与2019.
与我们的新车辆库存平面图融资有关的银团信贷设施的借款和偿还款项作为融资活动列报。为了更好地了解库存变化和相关融资的影响,我们还考虑到我们通过经营活动提供的经调整的净现金包括与我们新的车辆平面图承诺有关的借款或还款。
经调整的业务活动提供的现金净额如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 现金流量 |
业务活动提供的现金净额-如报告所述 | | $ | 121.7 |
| | $ | 77.2 |
| | $ | 44.5 |
|
加:非贸易应付平面图票据借款净额(偿还) | | (43.5 | ) | | 43.5 |
| | (87.0 | ) |
减:应支付的平面图票据借款,与购置的新车库存有关的非贸易贷款 | | (14.1 | ) | | — |
| | (14.1 | ) |
经调整的业务活动提供的现金净额 | | $ | 64.1 |
|
| $ | 120.7 |
|
| $ | (56.6 | ) |
投资活动
投资活动所用现金净额共计1.183亿美元和3 530万美元分别为三-截至的月份2020年3月31日和2019.
以下是与我们从投资活动中获得的现金流量有关的重要活动的要点:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 现金流量 |
资本支出 | | $ | (41.6 | ) | | $ | (29.1 | ) | | $ | (12.5 | ) |
为购置支付的现金,减去所获现金后 | | (72.3 | ) | | — |
| | (72.3 | ) |
为其他投资支付的现金 | | (9.3 | ) | | (6.6 | ) | | (2.7 | ) |
商店销售收入 | | 4.7 |
| | — |
| | 4.7 |
|
资本支出
以下是我们的资本开支活动摘要:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 |
购置后基本建设改进 | | $ | 14.1 |
| | $ | 6.3 |
|
开放点设施 | | 0.8 |
| | 0.2 |
|
为现有业务购买设施 | | 5.9 |
| | 1.5 |
|
现有设施改进 | | 16.4 |
| | 10.8 |
|
维修 | | 4.4 |
| | 10.3 |
|
资本支出总额 | | $ | 41.6 |
| | $ | 29.1 |
|
许多制造商以额外奖励或援助的形式提供援助,如果设施符合规定的标准和要求。我们预计,某些设施的升级和改造将产生额外的制造商奖金。此外,税法允许加速资本支出的扣减,减少了所需的总体投资,并鼓励加快项目的及时性。
我们期望利用我们未来资本支出的一部分来升级我们最近购置的设施。这种额外的资本投资是在我们对应用于每次收购的投资回报指标的初步评估中考虑的,并且通常与制造商的标准和要求相关联。
的资本支出增加三-截至的一个月期间2020年3月31日,与同时期相比2019主要与收购后资本改善的增加有关,因为前一年的收购增加了。我们推迟了大约6 500万美元的计划可支配资本支出,并将继续评价这些投资。
如果我们在未来承担重大的资本承诺,我们期望从现有的现金余额、建筑融资和我们的信贷贷款中支付承诺。在这些项目完成后,我们相信我们将有能力从第三方贷款人那里获得70%至90%的长期融资和一般借款,尽管我们无法保证这些融资将以我们可以接受的数量或条件获得。
收购
我们专注于以符合我们的退货门槛和战略目标的有吸引力的采购价格收购商店。当我们继续评估我们的投资组合时,我们希望能够使我们的品牌和地理组合多样化,以尽量减少对任何一家制造商的风险敞口,并获得财务回报。如前所述,所有潜在收购都将推迟到2020年下半年。
我们可以随后推出新的车辆库存,作为收购的一部分,然而,这笔交易产生的现金被记作借款在平面图票据应付,非贸易。
经调整的为收购支付的现金净额以及与采购有关的某些其他信息列示如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
购置的商店数目 | | 2 |
| | — |
|
| | | | |
(百万美元) | | | | |
为购置支付的现金,减去所获现金后 | | $ | 72.3 |
| | $ | — |
|
减:应付平面图票据借款:与购置的新车库存有关的非贸易 | | (14.1 | ) | | — |
|
已付现金,经调整后的现金净额 | | $ | 58.2 |
| | $ | — |
|
我们主要根据资产的目标回报率和净资产投资的回报率来评估潜在的资本投资。
筹资活动
融资活动提供的现金净额(用于),经按平面图设施借款调整后:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 现金流量 |
所报告的用于筹资活动的现金 | | $ | (30.8 | ) | | $ | (28.5 | ) | | $ | (2.3 | ) |
调整:应付平面图票据借款(还款):非贸易 | | 43.5 |
| | (43.5 | ) | | 87.0 |
|
由(用于)筹资活动提供的现金-经调整 | | $ | 12.7 |
| | $ | (72.0 | ) | | $ | 84.7 |
|
以下是与我们从融资活动中获得的现金流量有关的重要活动的要点,但不包括应付平面图票据上的净借款:非贸易,这些活动将在上文讨论:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | 增加(减少) |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | 现金流量 |
信贷额度借款净额(偿还) | | $ | 55.0 |
| | $ | (55.0 | ) | | $ | 110.0 |
|
发行长期债券所得收益 | | 17.2 |
| | — |
| | 17.2 |
|
回购普通股 | | (48.2 | ) | | (3.1 | ) | | (45.1 | ) |
支付的股息 | | (7.0 | ) | | (6.7 | ) | | (0.3 | ) |
股权交易
2018年10月22日,我们的董事会授权回购高达2.5亿美元的A类普通股。我们总共买了558,930我们A类普通股的普通股,平均价格为$86.15在2020年的前三个月中,个股收益率达到了相当高的水平。这包括529,303作为回购计划的一部分,按每股平均价格折合$82.76和29,627以平均价格转让RSU时与扣缴税款有关的股份$146.62每股收益。如……2020年3月31日,我们有1.898亿美元剩余的可供回购和授权没有到期日。
在第一个三几个月2020,我们宣布并支付了我们的A类和B类普通股的股利如下:
|
| | | | | | | | |
派息: | | 股息额 每股 | | 股息总额 (以百万计) |
2020年3月 | | $ | 0.30 |
| | $ | 7.0 |
|
我们每季度评估业绩,并就股息支付向董事会提出建议。
信用贷款与长期债务未偿余额综述
以下是我们在信贷安排和长期债务方面的未清余额摘要:
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| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | |
(百万美元) | | 突出 | | 剩余可用 | | |
应付楼面平面图:非贸易票据 | | $ | 1,595.9 |
| | $ | — |
| | 1 |
应付平面图票据 | | 389.9 |
| | — |
| | |
旧车和维修车库存融资承诺 | | 204.0 |
| | 162.9 |
| | 2 |
循环信贷额度 | | — |
| | 338.8 |
| | 2, 3 |
房地产抵押 | | 608.9 |
| | — |
| | |
5.250%高级票据应于2025年到期 | | 300.0 |
| | — |
| | |
4.625%高级债券到期 | | 400.0 |
| | — |
| | |
其他债务 | | 33.1 |
| | — |
| | |
未偿债务总额 | | 3,531.8 |
| | 501.7 |
| | |
减:未摊销的债务发行成本 | | (10.4 | ) | | — |
| | |
债务总额 | | $ | 3,521.4 |
| | $ | 501.7 |
| | |
1截至2020年3月31日,我们有一个21亿美元作为我们信贷设施的一部分,新的车辆平面图承诺。
2根据借款基数计算,信贷设施上的可用金额有限,每月波动。
3可用贷方是以借款基数为基础的。2020年2月29日。这一数额减少了1 680万美元未付信用证。
信贷贷款
我们的银团信贷设施(“信贷安排”)由19家金融机构组成,其中包括7家附属于制造商的金融公司,到期日为2025年1月。
我们可以选择重新分配承付款,条件是旧车辆库存最低限额融资承诺不超过总承付款的16.5%,循环贷款承诺不超过总承付款的18.75%,服务贷款最低限额融资承诺不超过1亿美元,而这些承诺加上新车辆库存最低限额融资承诺的总和不超过28亿美元的总供资承诺。此外,如果总承付款额不超过32亿元,我们可要求把新的车辆平面图承担额增加至4亿元。我们贷款集团的所有借款和偿还款项均列于现金流动综合报表,作为融资活动。
我们在信贷安排下的债务由我们的大量资产担保,包括我们的库存(包括新车、零部件和配件)、设备、应收账款(以及其他付款权)以及我们在某些子公司的权益。根据我们的信贷安排,我们与新的车辆平面图贷款有关的债务只由新的车辆平面图贷款的借款人在信贷安排下拥有的抵押品担保。
信贷安排的利率因债务种类而异,一个月的libor+新的车辆底盘融资利率为1.10%,一个月的libor利率加二手车底面计划融资的1.40%,服务贷款的底层计划融资利率为1.20%,循环融资的利率从一个月的libor+1.00%到2.00%不等,这取决于我们的杠杆比率。与我们新订的车辆平面图承担额有关的年利率是2.08%在…2020年3月31日。年利率与我们的旧车辆平面图承担额有关2.38%在…2020年3月31日。与我们的服务贷款楼面平面图承担额有关的年利率是2.18%在…2020年3月31日。与我们的循环信贷额度有关的年利率是2.23%在…2020年3月31日.
根据我们的信贷安排条款,我们须遵守金融契约和限制性契约,限制或限制我们的额外负债、投资、出售或获取资产,以及给予我们资产的担保权益。
根据我们的信贷安排,我们必须维持下表所详述的比率:
|
| | | | |
债务公约比率 | | 要求 | | 截至2020年3月31日 |
流动比率 | | 不少于1.10比1 | | 1.34至1 |
固定收费覆盖率 | | 不少于1.20比1 | | 2.68至1 |
杠杆比率 | | 不超过5.75比1 | | 2.67至1 |
截至2020年3月31日我们遵守了所有的公约。我们预期我们的信贷安排和其他债务协议将继续遵守金融和限制性公约。不过,我们不能保证我们会继续遵守财政及限制性公约。
如果我们不符合金融及限制性公约,而又不能补救或补救有关条件,或无法取得贷款人的豁免,则违反协议便会引起协议所订的补救措施,其中最严重的是终止协议、加快所欠款项,以及扣押及出售我们作为贷款抵押品的资产。违约还将引发其他债务协议下的交叉违约。
虽然我们把放款人的贷款义务称为“承诺”,但每个放款人在信贷安排下提供任何贷款或其他信贷便利的义务,必须符合信贷协议中规定的先例,例如,我们在协议中的陈述和保证在每次信贷延期之日在所有重要方面都是真实和正确的。如果我们不能满足适用的条件先例,我们可能无法要求新的贷款或其他信贷宽松在我们的信贷安排。
其他信贷额度
我们的其他信用额度包括最多可达2 000万美元,由来自某些克莱斯勒公司地点的某些资产担保,并承诺6 000万美元与福特汽车信贷公司,担保从福特的所有地点的某些资产。这些其他信用额度在2021利率达到6.53%。截至2020年3月31日, 不这些其他信贷额度上的款项未付。
应付楼面平面图票据
我们与制造商附属的财务公司就某些新车辆和车辆达成了平面图协议,这些车辆被指定用作服务贷款者。这些平面图票据应付承付款的利率因制造商而异,是可变利率。截至2020年3月31日, 3.899亿美元未履行这些协议的利率为6.25%。与制造商有关联的财务公司的借款和偿还款项在现金流动综合报表中被列为经营活动。
房地产抵押和其他债务
我们有与我们拥有的房地产相关的抵押贷款。与此债务有关的利率范围从3.0%到5.3%在…2020年3月31日。按揭是通过以下方式分期支付的2038年8月1日。截至2020年3月31日,我们有固定利率73%我们尚未偿还的抵押贷款债务。
我们的另一笔债务3 310万美元在…2020年3月31日,包括融资租赁和卖方票据。看见附注10有关融资租赁的补充资料。
5.250%高级债券应于2025年到期
在……上面2017年7月24日,我们发布了3亿美元合计本金5.250%高级债券到期2025根据1933年“证券法”第144 A条和条例S的规定,向符合资格的购房者进行私人配售。从2017年7月24日并每半年于二月一日及八月一日支付一次。本公司可于该日之前的任何时间全部或部分赎回该批债券。2020年8月1日价格等于100%本金加上在义齿和应计利息及未付利息中规定的全部保险费。后2020年8月1日,我们可赎回部分或全部债券,但须符合义齿内所列的赎回价格。如果我们经历了特定种类的控制变化,如印义牙中所描述的,我们必须在101%加上截至购买日期的应计利息和未付利息。
4.625%高级债券到期
在……上面2019年12月9日,我们发布了4亿美元总本金4.625%高级债券到期日期2027根据1933年“证券法”第144 A条和条例S对符合资格的购买者进行私人配售。高级票据利息2019年12月9日每半年支付一次,6月15日及12月15日。我们可全部或部分赎回高级债券。2022年12月15日,按义齿中规定的赎回价格计算。在2022年12月15日之前,我们可以全部或部分赎回高级纸币,价格相当于本金的100%,另加印支义齿中规定的全部溢价。此外,在2022年12月15日之前,我们可以从某些股票发行的收益中赎回高达40%的高级债券。如控制事项有所改变(如印义齿所述),持有高级债券的人士可要求我们以其本金百分之一百零一的购货价格,连同任何应累算及未付利息(如有的话),购回全部或部分高级债券,直至购买之日为止。
最近的会计公告
看见附注13本季度报告表10-Q中合并财务报表的精简说明。
关键会计政策和估计数的使用
在关键会计政策和使用我们所描述的估计数方面没有发生重大变化。2019向证券交易委员会提交的10-K表格年报2019年2月22日.
另见附注1和附注3本季度报告表10-Q中关于合并财务报表的简编说明,以获得更多信息,包括我们2020年1月1日通过的主题326-对金融工具信用损失的计量和相关更新的影响。
季节性与季度波动
历史上,由于我们的某些市场的消费者购买模式和恶劣天气,我们的销售额在每年的第一季度一直较低。因此,预计第一季度的财务执行情况将低于每个财政年度第二、第三和第四季度。我们认为,利率、消费者债务水平、消费者信心和制造商销售激励以及一般经济状况也会导致销售和经营结果的波动。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。
项目3. 市场风险的定量和定性披露
除了本文件其他部分讨论的COVID-19的影响外,自我们提交报告以来,我们报告的市场风险或风险管理政策没有发生重大变化。2019向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告2019年2月22日.
项目4. 管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们在我们的首席执行官和首席财务官的参与和监督下,评估了截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定,并确保在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告这些信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的三个月内,我们实施了与通过主题326有关的某些内部控制措施。我们对财务报告的内部控制没有发生在最近一个财政季度发生的任何其他变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1. 法律程序
我们是在正常业务过程中发生的许多法律诉讼的当事方。虽然我们预计正常业务所引起的法律程序的解决不会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流量产生重大的不利影响,但我们无法肯定地预测这一点。
项目1A。 危险因素
本表格10-q所载的资料,应连同我们所披露的危险因素及资料一并阅读。2019向证券交易委员会提交的10-K表格的年度报告2019年2月22日。我们在我们的2019表格10-K的年度报告,在1A项的“风险因素”项下,与我们的业务和证券有关的主要风险。我们对该报告中所述的风险因素提供了以下重大变化。
最近爆发的新型冠状病毒可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
最近新的冠状病毒(COVID-19)大流行的爆发,导致美国和世界各地,包括我们开展业务的州和地区的旅行和运输受到广泛限制,商业空间和工业设施被关闭。在COVID-19大流行方面,我们看到某些地方的所有收入水平都有显著下降。我们已经修改了某些商业惯例,以符合政府的限制和政府及监管当局鼓励的最佳做法,并正在为继续开展业务所需的关键项目和服务制定和实施减轻风险计划。我们正在监测和管理我们的现金流,并已采取节约成本的措施,以应对动荡的环境。此外,我们继续评估我们的资本部署战略。然而,这些措施可能不足以防止COVID-19对我们的业务和财务状况造成不利影响。
由于COVID-19大流行,销售和服务收入下降以及我们的业务持续中断,可能会对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。COVID-19可能对我们的业务结果和财务状况产生多大程度的影响目前尚不清楚,并将取决于今后的发展,包括COVID-19的最终地理传播、大流行病的严重程度和持续时间,以及政府当局或企业或个人为应对这一流行病可能采取的主动行动。
项目2. 未登记的股本证券出售和收益的使用
我们回购了我们的A类普通股的下列股份第一四分之一2020:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买股份总数2 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数1 | | 根据公开宣布的计划仍可购买的股票的最高美元价值(单位:千) 1 |
一月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 233,603 |
|
二月 | | — |
| | — |
| | — |
| | 233,603 |
|
三月 | | 558,930 |
| | 86.15 |
| | 529,303 |
| | 189,796 |
|
| | 558,930 |
| | $ | 86.15 |
| | 529,303 |
| | $ | 189,796 |
|
12018年10月22日,我们的董事会批准了2.5亿美元的回购授权。此授权没有过期日期。
2所回购的股份第一四分之一2020, 29,627与归属RSU时的预缴税款有关。
项目6. 展品
随函附上下列证物,本清单旨在构成展览索引。
|
| |
3.1 | 重述Lithia汽车公司的公司章程。(参照本公司2019年7月26日提交的10-Q表格表3.1) |
3.2 | 第二次修订和恢复了Lithia汽车公司的章程。(参照本公司于2019年4月25日提交的表格8-K的附录3.2) |
31.1 | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
31.2 | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
32.1 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条或第15d-14(B)条或“美国法典”第18条第1350条认证首席执行官。 |
32.2 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条或第15d-14(B)条或“美国法典”第18条第1350条认证首席财务官。 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
104 | 封面页格式为内联XBRL,包含在表101中。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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日期:2020年4月24日 | 利西娅汽车公司 |
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| 由:/s/Tina Miller |
| 蒂娜·米勒 |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
| (妥为授权的人员及首席财务及会计主任) |