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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________
表格10-Q
|
| | |
☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| 终了季度 | 2020年3月31日 |
或
|
| | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 的过渡时期 | 到 |
委员会档案编号1-10235
IDEX公司感言
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | | | |
| 特拉华州 | | 36-3555336 |
| (国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | | |
| 1925年西野地法院, | 200号套房, | 森林湖, | 伊利诺斯州 | | 60045 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码:(847) 498-7070
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每班职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值$.01 | | IEX | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
是 ☑/.☐
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件必须在前12个月内根据条例第405条的规定提交(或在较短的时间内,注册人必须提交此类文件)。
是 ☑/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速成品油☐ | | 非加速过滤☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | | |
| | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是☐/.☑
IDEX公司普通股数量2020年4月17日: 75,391,873.
目录
|
| | |
第一部分财务信息 | |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 精简的业务综合报表 | 2 |
| 综合收益合并简表 | 3 |
| 股东权益合并简表 | 4 |
| 现金流动汇总表 | 5 |
| 精简合并财务报表附注 | 6 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 |
| “私人证券诉讼改革法”下的警示声明 | 27 |
| 概述 | 27 |
| 业务结果 | 29 |
| 流动性与资本资源 | 32 |
| 非公认会计原则披露 | 33 |
| 关键会计政策 | 36 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第4项 | 管制和程序 | 36 |
| |
第二部分.其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 37 |
项目1A。 | 危险因素 | 37 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 38 |
第6项 | 展品 | 39 |
签名 | 40 |
第一部分.财务信息
第1项财务报表
IDEX公司
压缩合并资产负债表
(除份额和每股数额外,以千计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 569,219 |
| | $ | 632,581 |
|
应收账款减去截至2020年3月31日的可疑账户备抵5 894美元和2019年12月31日的6 347美元 | 327,835 |
| | 298,186 |
|
盘存 | 340,581 |
| | 293,467 |
|
其他流动资产 | 51,437 |
| | 37,211 |
|
流动资产总额 | 1,289,072 |
| | 1,261,445 |
|
不动产、厂房和设备.网 | 283,276 |
| | 280,316 |
|
善意 | 1,831,973 |
| | 1,779,745 |
|
无形资产-净额 | 426,205 |
| | 388,031 |
|
其他非流动资产 | 113,151 |
| | 104,375 |
|
总资产 | $ | 3,943,677 |
| | $ | 3,813,912 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付贸易帐款 | $ | 157,724 |
| | $ | 138,463 |
|
应计费用 | 208,847 |
| | 180,290 |
|
短期借款 | 319 |
| | 388 |
|
应付股息 | — |
| | 38,736 |
|
流动负债总额 | 366,890 |
| | 357,877 |
|
长期借款 | 999,020 |
| | 848,864 |
|
递延所得税 | 148,189 |
| | 146,574 |
|
其他非流动负债 | 199,791 |
| | 197,368 |
|
负债总额 | 1,713,890 |
| | 1,550,683 |
|
承付款和意外开支 |
| |
|
股东权益 | | | |
优先股: | | | |
授权:5,000,000股,每股面值.01美元;发行:无 | — |
| | — |
|
普通股: | | | |
授权:150,000,000股,每股面值.01美元 | | | |
发行:2020年3月31日发行89,902,247股,2019年12月31日发行89,948,374股 | 899 |
| | 899 |
|
额外已付资本 | 766,916 |
| | 760,453 |
|
留存收益 | 2,717,129 |
| | 2,615,131 |
|
按成本计算的国库股:2020年3月31日为14,587,137股,2019年12月31日为13,860,340股 | (1,104,846 | ) | | (985,909 | ) |
累计其他综合收入(损失) | (150,311 | ) | | (127,345 | ) |
股东权益总额 | 2,229,787 |
| | 2,263,229 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 3,943,677 |
| | $ | 3,813,912 |
|
见精简合并财务报表附注
IDEX公司
精简的业务合并报表
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | $ | 594,462 |
| | $ | 622,231 |
|
销售成本 | | 322,506 |
| | 338,397 |
|
毛利 | | 271,956 |
| | 283,834 |
|
销售、一般和行政费用 | | 132,015 |
| | 136,052 |
|
营业收入 | | 139,941 |
| | 147,782 |
|
其他(收入)支出-净额 | | 1,565 |
| | (140 | ) |
利息费用 | | 10,877 |
| | 10,921 |
|
所得税前收入 | | 127,499 |
| | 137,001 |
|
所得税准备金 | | 25,501 |
| | 26,733 |
|
净收益 | | $ | 101,998 |
| | $ | 110,268 |
|
| | | | |
普通股基本收益 | | $ | 1.35 |
| | $ | 1.46 |
|
摊薄每股收益 | | $ | 1.33 |
| | $ | 1.44 |
|
| | | | |
分享数据: | | | | |
基本加权平均普通股 | | 75,740 |
| | 75,442 |
|
稀释加权平均普通股 | | 76,452 |
| | 76,284 |
|
见精简合并财务报表附注
IDEX公司
综合收益合并简表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
净收益 | | $ | 101,998 |
| | $ | 110,268 |
|
其他综合收入(损失): | | | | |
扣除税后衍生产品的重新分类调整数 | | 1,194 |
| | 1,227 |
|
养恤金和其他退休后调整数,扣除税后调整数 | | 2,296 |
| | 1,262 |
|
累积平移调整 | | (26,456 | ) | | (3,281 | ) |
其他综合收入(损失) | | (22,966 | ) | | (792 | ) |
综合收入 | | $ | 79,032 |
| | $ | 109,476 |
|
见精简合并财务报表附注
IDEX公司
股东权益合并简表
(除份额外,以千计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累计其他综合 收入(损失) | | | | |
| 共同 股票和 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 翻译 调整 | | 退休 利益 调整 | | 累积 未实现收益(损失) 衍生物 | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
2019年12月31日结余 | $ | 761,352 |
| | $ | 2,615,131 |
| | $ | (94,353 | ) | | $ | (25,809 | ) | | $ | (7,183 | ) | | $ | (985,909 | ) | | $ | 2,263,229 |
|
净收益 | — |
| | 101,998 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 101,998 |
|
累积平移调整 | — |
| | — |
| | (26,456 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (26,456 | ) |
退休债务的净变动(扣除税额578美元) | — |
| | — |
| | — |
| | 2,296 |
| | — |
| | — |
| | 2,296 |
|
指定为现金流量对冲的衍生工具的净变动(扣除税额351美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,194 |
| | — |
| | 1,194 |
|
发行131 757股普通股,发行未归属股票、业绩股和行使股票期权(扣除税额3 061美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,089 |
| | 2,089 |
|
回购866 823股普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (108,907 | ) | | (108,907 | ) |
为扣缴税款而交回的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,119 | ) | | (12,119 | ) |
股份补偿 | 6,463 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,463 |
|
余额,2020年3月31日 | $ | 767,815 |
| | $ | 2,717,129 |
| | $ | (120,809 | ) | | $ | (23,513 | ) | | $ | (5,989 | ) | | $ | (1,104,846 | ) | | $ | 2,229,787 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 累计其他综合 收入(损失) | | | | |
| 共同 股票和 额外 已付资本 | | 留用 收益 | | 累积 翻译 调整 | | 退休 利益 调整 | | 累积 未实现收益(损失) 衍生物 | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
2018年12月31日 | $ | 739,240 |
| | $ | 2,342,079 |
| | $ | (94,420 | ) | | $ | (22,740 | ) | | $ | (12,065 | ) | | $ | (957,454 | ) | | $ | 1,994,640 |
|
净收益 | — |
| | 110,268 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110,268 |
|
为通过ASU 2016-02所作的调整 | — |
| | 28 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 28 |
|
累积平移调整 | — |
| | — |
| | (3,281 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,281 | ) |
退休债务的净变动(扣除税额438美元) | — |
| | — |
| | — |
| | 1,262 |
| | — |
| | — |
| | 1,262 |
|
指定为现金流量对冲的衍生工具的净变动(扣除税收361美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,227 |
| | — |
| | 1,227 |
|
发行264 090股普通股,发行未归属股票、业绩股和行使股票期权(扣除3 415美元税额) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,870 |
| | 8,870 |
|
回购369 810股普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51,706 | ) | | (51,706 | ) |
为扣缴税款而交回的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,479 | ) | | (11,479 | ) |
股份补偿 | 5,403 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,403 |
|
2019年3月31日结余 | $ | 744,643 |
| | $ | 2,452,375 |
| | $ | (97,701 | ) | | $ | (21,478 | ) | | $ | (10,838 | ) | | $ | (1,011,769 | ) | | $ | 2,055,232 |
|
见精简合并财务报表附注
IDEX公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计) |
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | | | |
净收益 | $ | 101,998 |
| | $ | 110,268 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 10,453 |
| | 9,660 |
|
无形资产摊销 | 9,544 |
| | 8,999 |
|
发债费用摊销 | 343 |
| | 335 |
|
股份补偿费用 | 6,730 |
| | 7,560 |
|
递延所得税 | 2,012 |
| | 3,027 |
|
与远期开始掉期相关的非现金利息费用 | 1,545 |
| | 1,588 |
|
(减去购置的影响后)的变化: | | | |
应收款项 | (24,190 | ) | | (21,402 | ) |
盘存 | (23,717 | ) | | (18,548 | ) |
其他流动资产 | (14,267 | ) | | (7,119 | ) |
应付贸易帐款 | 14,146 |
| | 17,488 |
|
应计费用 | 2,060 |
| | (24,606 | ) |
其他.-净额 | (1,897 | ) | | 1,413 |
|
业务活动提供的现金流量净额 | 84,760 |
| | 88,663 |
|
投资活动的现金流量 | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (12,762 | ) | | (12,875 | ) |
企业收购,除现金外 | (120,839 | ) | | — |
|
处置固定资产所得收益 | 41 |
| | 629 |
|
其他.-净额 | (160 | ) | | (195 | ) |
用于投资活动的现金流量净额 | (133,720 | ) | | (12,441 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | |
循环信贷贷款 | 150,000 |
| | — |
|
支付的股息 | (38,736 | ) | | (33,446 | ) |
股票期权收益 | 2,089 |
| | 8,870 |
|
回购普通股 | (108,907 | ) | | (50,797 | ) |
为扣缴税款而交回的股份 | (12,119 | ) | | (11,479 | ) |
其他-净额 | (129 | ) | | (129 | ) |
用于筹资活动的现金流量净额 | (7,802 | ) | | (86,981 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (6,600 | ) | | 482 |
|
现金净增(减少)额 | (63,362 | ) | | (10,277 | ) |
年初现金及现金等价物 | 632,581 |
| | 466,407 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 569,219 |
| | $ | 456,130 |
|
| | | |
补充现金流信息 | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 276 |
| | $ | 323 |
|
所得税 | 10,492 |
| | 13,911 |
|
见精简合并财务报表附注
目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
1. 列报基础和重要会计政策
IDEX公司精简的合并财务报表(“IDEX”、“我们”、“我们”或“公司”)是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,适用于适用于临时财务信息的会计原则和根据1934年“证券交易法”修订的关于形成10-Q的指示。这些报表未经审计,但包括所有调整,仅包括经常性项目,但如上文所述,公司认为为公平列报此处所列信息所必需的调整除外。的操作结果。三个月到3月31日, 2020不一定表示全年预期的结果。
本报告所列精简的合并财务报表和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,应与公司截至年底的10-K报表年度报告一并阅读。2019年12月31日.
最近采用的会计准则
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-13年度会计准则更新”(“ASU”),金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量2018年11月发布了随后的修正案ASU 2018-19,专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失。ASU 2016-13显著改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的方式,这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。ASU 2016-13用按摊销成本计量的仪器的“预期损失”模式取代先前的“所受损失”办法。ASU 2018-19影响贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款以及未被排除在本修正案范围之外的任何其他金融资产,这些资产代表着获得现金的合同权利。ASU 2016-13和ASU 2018-19应适用于可能的过渡或修改-回溯方法-视分专题而定。该公司于2020年1月1日采用了这一标准,采用了预期的过渡方式。采用这一标准对我们精简的合并财务报表没有重大影响。
2. 收购和剥离
该公司收购的所有业务都是在ASC 805下进行的,业务合并。因此,被收购公司的账目经调整以反映分配给资产和负债的公允价值后,已从其各自收购之日起列入公司精简的合并财务报表。
本公司招致与收购有关的交易费用$1.1百万和$0.3百万在截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。这些费用记录在销售、一般和行政费用中,涉及已完成的交易、待决交易和可能的交易,包括最终未完成的交易。
2020年购置
2020年2月28日,该公司收购了流量管理设备股份有限公司(“Flow MD”),这是一家私人拥有的流量测量系统供应商,以确保石油和天然气行业监控传输的准确性。流动MD工程师和制造小体积的测试。Flow MD公司总部设在美国亚利桑那州菲尼克斯市,在休斯顿、德克萨斯州和宾夕法尼亚州匹兹堡设有分公司,在流体和计量技术部门的能源部门开展业务。获得流量MD是为了现金考虑$120.8百万。整个购货价格都是由手头的现金支付的。作为这项交易的一部分确认的商誉和无形资产是$63.4百万和$49.5分别是百万。商誉可从税收中扣除。
公司根据对所收购资产的公允价值和承担的负债的理解,初步分配了截至收购日期的流动MD收购的收购价。这些非经常性的公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的第3级。随着公司继续获得有关这些资产和负债的额外信息,包括无形资产评估、库存估价和应计费用,并继续更多地了解新收购的业务,我们将改进公允价值估计,更准确地分配购买价格。只有截至购置日期确定的项目才考虑随后进行调整。公司将在测量期结束前继续对采购价格分配进行必要的调整。
目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
根据购置日的估计公允价值,对所购资产和承担的负债初步分配价款如下:
|
| | | |
(单位:千) | 共计 |
流动资产,减去所获现金 | $ | 35,494 |
|
财产、厂房和设备 | 4,587 |
|
善意 | 63,374 |
|
无形资产 | 49,500 |
|
其他非流动资产 | 1,291 |
|
所获资产总额 | 154,246 |
|
流动负债 | (34,059 | ) |
递延所得税 | 981 |
|
其他非流动负债 | (329 | ) |
获得的净资产 | $ | 120,839 |
|
获得的无形资产包括商号、客户关系和未专利技术。此次收购的商誉反映了该业务的战略配合、收入和盈利增长潜力。
获得的无形资产和加权平均摊销期如下:
|
| | | | | |
(千,加权平均寿命除外) | 共计 | | 加权平均寿命 |
商品名称 | $ | 6,000 |
| | 15 |
客户关系 | 28,000 |
| | 10 |
未专利技术 | 15,500 |
| | 20 |
获得的无形资产 | $ | 49,500 |
| | |
2019年购置
2019年7月18日,该公司收购了Velcora控股公司(“Velcora”)及其运营子公司Roplan和steridose的股票。Roplan是一家为各种终端市场定制机械和轴封的全球制造商,包括食品和饮料、海洋、化学、废水和水处理。斯特里多斯公司为全球生物制药行业开发工程卫生混合器和阀门。这两家公司的总部都设在瑞典,在中国、英国和美国都有业务,并在我们的健康和科学技术部门开展业务。Velcora是以现金形式购买的87.2百万和假设$51.1上百万的债务。整个购货价格都是由手头的现金支付的。作为这项交易的一部分确认的商誉和无形资产是$86.4百万和$48.2分别是百万。商誉为纳税目的不得扣减。
公司根据对收购资产的公允价值和承担的负债的理解,在收购日期对Velcora收购的收购价格进行了初步分配。这些非经常性的公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的第3级。随着公司继续获得有关这些资产和负债的更多信息,并继续更多地了解这些业务,我们将改进公允价值估计,并更准确地分配购买价格。只有截至购置日期确定的项目才考虑随后进行调整。公司将在测量期结束前对采购价格分配进行必要的调整。
目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
根据购置日的估计公允价值,对所购资产和承担的负债初步分配价款如下:
|
| | | |
(单位:千) | 共计 |
流动资产,减去所获现金 | $ | 20,414 |
|
财产、厂房和设备 | 1,656 |
|
善意 | 86,447 |
|
无形资产 | 48,183 |
|
其他非流动资产 | 788 |
|
所获资产总额 | 157,488 |
|
流动负债 | (7,630 | ) |
长期借款 | (51,130 | ) |
递延所得税 | (11,094 | ) |
其他非流动负债 | (454 | ) |
获得的净资产 | $ | 87,180 |
|
获得的无形资产包括商号、客户关系和未专利技术。此次收购的商誉反映了这些企业的战略配合、收入和盈利增长潜力。
获得的无形资产和加权平均摊销期如下:
|
| | | | | |
(千,加权平均寿命除外) | 共计 | | 加权平均寿命 |
商品名称 | $ | 7,089 |
| | 15 |
客户关系 | 34,677 |
| | 12 |
未专利技术 | 6,417 |
| | 9 |
获得的无形资产 | $ | 48,183 |
| | |
3. 业务部门
IDEX三可报告的业务部门:流体和计量技术、健康和科学技术以及消防和安全/多样化产品。
流体和计量技术(“FMT”)部门设计、生产和销售正排量泵、小体积推进器、流量计、注射器和其他流体处理泵模块和系统,并为食品、化工、一般工业、水和废水、农业和能源工业提供流量监测和其他服务。
健康与科学技术部门(“HST”)设计、生产和销售广泛的精密流体学、旋转叶泵、离心和正排量泵、碾压和干燥系统,用于饮料、食品加工、医药和化妆品、气动部件和密封液,包括分析仪器、临床诊断和药物发现所需的极高精度、低流量泵液、高性能模制和挤压密封部件、定制机械和轴封,适用于各种终端市场,包括食品和饮料、海洋、化学、废水和水处理、全球生物制药工业的工程卫生混合器和阀门、生物兼容医疗设备和应变物,空气压缩机用于医疗、牙科和工业应用、光学元件和涂层,用于科学研究、国防、生物技术、航空航天、电信和电子制造、用于生产微型和纳米材料的实验室和商业设备、用于生命科学、研究和国防市场的精密光子解决方案以及满足严格的原始设备制造商规格的精密齿轮和蠕动泵技术。
消防安全/多元化产品(“FSDP”)部门设计、生产和开发消防泵、阀门和控制装置、救援工具、起重袋和其他部件及系统,用于消防和救援行业,工程不锈钢。
目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
用于各种工业和商业应用的带带和夹紧装置,以及用于世界各地各种零售和商业业务的分配、计量和混合着色剂和油漆的精密设备。
公司业务部门的信息如下所示,根据所提供的产品和服务的性质。公司根据几个因素对业绩进行评价,其中销售、营业收入和经营利润率是主要的财务指标。部门间销售按公允价值入账,就好像销售是给第三方的一样。
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
净销售额 | | | | |
流体和计量技术 | | | | |
外部客户 | | $ | 226,712 |
| | $ | 242,336 |
|
部门间销售 | | 149 |
| | 186 |
|
分段销售总额 | | 226,861 |
| | 242,522 |
|
卫生和科学技术 | | | | |
外部客户 | | 223,456 |
| | 224,688 |
|
部门间销售 | | 603 |
| | 602 |
|
分段销售总额 | | 224,059 |
| | 225,290 |
|
消防和安全/多样化产品 | | | | |
外部客户 | | 144,294 |
| | 155,207 |
|
部门间销售 | | 30 |
| | 952 |
|
分段销售总额 | | 144,324 |
| | 156,159 |
|
段间消除 | | (782 | ) | | (1,740 | ) |
总净销售额 | | $ | 594,462 |
| | $ | 622,231 |
|
营业收入 | | | | |
流体和计量技术 | | $ | 66,771 |
| | $ | 71,866 |
|
卫生和科学技术 | | 52,643 |
| | 54,154 |
|
消防和安全/多样化产品 | | 38,037 |
| | 40,328 |
|
公司办公室 | | (17,510 | ) | | (18,566 | ) |
营业收入总额 | | 139,941 |
| | 147,782 |
|
利息费用 | | 10,877 |
| | 10,921 |
|
其他(收入)支出-净额 | | 1,565 |
| | (140 | ) |
所得税前收入 | | $ | 127,499 |
| | $ | 137,001 |
|
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
资产 | | | |
流体和计量技术 | $ | 1,349,083 |
| | $ | 1,150,712 |
|
卫生和科学技术 | 1,488,273 |
| | 1,507,108 |
|
消防和安全/多样化产品 | 797,271 |
| | 825,398 |
|
公司办公室 | 309,050 |
| | 330,694 |
|
总资产 | $ | 3,943,677 |
| | $ | 3,813,912 |
|
目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
4. 收入
IDEX是一家专业生产流体和计量技术、卫生和科学技术以及消防、安全和其他符合客户要求的多样化产品的应用解决方案公司。该公司的产品包括工业泵、推进器、压缩机、流量计、喷油器、阀门和用于多种工艺应用的相关控制装置;精密流体解决方案,包括泵、阀门、除气设备、矫正管、配件和复杂歧管、光学过滤器和用于生命科学应用的特种医疗设备和设备;用于配药、计量和混合油漆的精密工程设备;以及用于工业和商业市场的工程产品,包括消防和救援、运输设备、石油和天然气、电子和通信设备。
当产品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入即被确认,这一数额反映了我们期望得到的作为转让这些产品或提供这些服务的条件的考虑。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利被确定,付款条件被确定,合同具有商业实质,并且考虑的可能性很大时,我们对合同进行了记账。我们通过分析每一份合同或与客户的安排的类型、条款和条件来确定与客户签订的合同的适当收入确认。
收入分类
我们有一个全面的产品,包括技术,建立在客户的规格,销售在世界各地的利基市场。我们按每一部门的报告单位和地理区域将我们与客户签订的合同中的收入分类,因为我们认为它最能描述收入和现金流量的数额、性质、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。收入是根据客户的地理位置分配给地理区域的。下表按报告单位和地理区域分列我们的收入。
按申报单位开列的收入三个月到3月31日, 2020和2019情况如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
能量 | | $ | 38,514 |
| | $ | 39,398 |
|
阀 | | 26,207 |
| | 29,382 |
|
水 | | 58,336 |
| | 61,132 |
|
泵 | | 81,830 |
| | 88,260 |
|
农业 | | 21,974 |
| | 24,350 |
|
段间消除 | | (149 | ) | | (186 | ) |
流体计量技术 | | 226,712 |
| | 242,336 |
|
科学流体学与光学 | | 106,142 |
| | 107,308 |
|
密封液 | | 55,330 |
| | 50,506 |
|
加斯特 | | 27,346 |
| | 33,909 |
|
微泵 | | 7,715 |
| | 8,755 |
|
材料加工技术 | | 27,526 |
| | 24,812 |
|
段间消除 | | (603 | ) | | (602 | ) |
卫生和科学技术 | | 223,456 |
| | 224,688 |
|
消防与安全 | | 94,068 |
| | 99,448 |
|
乐队-IT | | 25,233 |
| | 27,912 |
|
配药 | | 25,023 |
| | 28,799 |
|
段间消除 | | (30 | ) | | (952 | ) |
消防及安全/多元化产品 | | 144,294 |
| | 155,207 |
|
总净销售额 | | $ | 594,462 |
| | $ | 622,231 |
|
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(未经审计)
按地理区域分列的三个月到3月31日, 2020和2019情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| FMT | | HST | | FSDP | | IDEX |
美国 | $ | 127,778 |
| | $ | 95,996 |
| | $ | 74,931 |
| | $ | 298,705 |
|
北美,不包括美国。 | 13,676 |
| | 5,968 |
| | 6,269 |
| | 25,913 |
|
欧洲 | 44,665 |
| | 67,087 |
| | 40,070 |
| | 151,822 |
|
亚洲 | 26,785 |
| | 51,339 |
| | 16,579 |
| | 94,703 |
|
其他(1) | 13,957 |
| | 3,669 |
| | 6,475 |
| | 24,101 |
|
段间消除 | (149 | ) | | (603 | ) | | (30 | ) | | (782 | ) |
总净销售额 | $ | 226,712 |
| | $ | 223,456 |
| | $ | 144,294 |
| | $ | 594,462 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| FMT | | HST | | FSDP | | IDEX |
美国 | $ | 138,149 |
| | $ | 99,051 |
| | $ | 74,677 |
| | $ | 311,877 |
|
北美,不包括美国。 | 13,057 |
| | 4,892 |
| | 5,980 |
| | 23,929 |
|
欧洲 | 43,624 |
| | 69,372 |
| | 43,062 |
| | 156,058 |
|
亚洲 | 31,917 |
| | 48,059 |
| | 23,560 |
| | 103,536 |
|
其他(1) | 15,775 |
| | 3,916 |
| | 8,880 |
| | 28,571 |
|
段间消除 | (186 | ) | | (602 | ) | | (952 | ) | | (1,740 | ) |
总净销售额 | $ | 242,336 |
| | $ | 224,688 |
| | $ | 155,207 |
| | $ | 622,231 |
|
(1) 其他包括:南美洲、中东、澳大利亚和非洲。
合同余额
收入确认、账单和现金收款的时间安排可能导致客户应收账款、预付款或超过确认收入的账单。客户应收账款包括客户开出的和目前到期的金额以及未开票的金额(合同资产),并包括在我们精简的综合资产负债表上的应收账款中。金额是根据合同条款或随着工作的进展而开出的。当记帐的时间与确认的收入的时间不同时,如合同规定要求在客户开单之前必须达到特定的里程碑,就会产生未开票的数额。未开单金额主要是指在使用成本对成本法并确认的收入超过向客户收取的金额时,随着时间的推移所履行的义务,因为还没有根据合同条款获得发票的权利。当与合同有关的收入在开单前确认,并在按照合同条款开单时注销时,未记帐金额被记为合同资产。客户应收账款按账面金额减去可疑账户备抵入账。公司为因客户无力支付所需付款而造成的预期损失保留可疑账户备抵。管理层评估客户应收账款余额的账龄、客户的财务状况、历史趋势和特定余额的未清时间,以估计未来可能无法收取的客户应收账款数额,并记录适当的准备金。
客户应收款的构成如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应收帐款 | $ | 319,077 |
| | $ | 286,196 |
|
未开单应收款 | 10,054 |
| | 11,922 |
|
客户应收款共计 | $ | 329,131 |
| | $ | 298,118 |
|
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(未经审计)
超过确认收入的预付款、定金和账单包括在递延收入中,根据预计确认收入的时间,递延收入分为流动收入或非流动收入。当期部分包括在应计费用中,非流动部分包括在我们精简的综合资产负债表上的其他非流动负债中。预付款或押金是指合同负债,当客户在我们履行合同安排下的履约义务(包括长期履行的履约义务)之前汇出合同现金付款时,即为记录。我们一般都会收到与维修服务有关的客户的预付款,而我们在服务期限内承认这些款项是按比例计算的。我们还收到客户按某些订单的定金,我们在某一时刻将其确认为收入。超过确认收入的比林斯代表合同责任,主要是指在使用成本对成本法时,随着时间的推移所履行的履约义务,而由于公司尚未完成相应的履约义务,因此无法确认收入。在确认收入和履行义务时,合同责任被取消。
递延收入的构成如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
递延收入-当期 | $ | 43,563 |
| | $ | 17,633 |
|
递延收入-非流动收入 | 1,850 |
| | 2,129 |
|
递延收入总额 | $ | 45,413 |
| | $ | 19,762 |
|
履约义务
履约义务是合同中向客户转让不同产品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每项履约义务,并在履行义务或履行义务得到履行时确认为收入。对于我们需要复杂的设计、制造和安装活动的合同,某些履约义务可能不能与合同中的其他履约义务分开,因此也就没有区别。因此,整个合同作为一项单一的履约义务入账。对于我们的合同,其中包括不同的产品或服务,基本上是相同的,并有相同的模式转移给客户,随着时间的推移,他们被认为是一系列不同的产品或服务。我们的某些合同有多个履约义务,我们根据合同中每种不同产品或服务的独立销售价格,将交易价格分配给每项履约义务。对于产品销售,出售给客户的每一种产品通常都代表着一种不同的性能义务。在这种情况下,可观察到的独立销售用于确定独立销售价格。在某些情况下,我们可能需要使用预期成本加保证金的方法来估计独立销售价格,根据这种方法,我们预测我们履行一项履约义务的预期成本,然后为该独特的产品或服务增加适当的保证金。
随着工作的进展,我们的性能义务在某一时间点或随着时间的推移而得到满足。性能义务由与客户签订的合同支持,这些合同为不同产品或服务的性质或产品和服务的捆绑提供了一个框架。我们将服务收入定义为来自与产品的设计、开发或制造或软件许可证交付无关的活动的收入。
从产品和服务转移到客户的收入在某一时间点接近96%的收入总额三个月到3月31日, 2020和2019。在某一时间点确认的收入与我们的大部分产品销售有关。这些合同的收入是在履行与我们客户的合同条款下的义务时确认的。一般来说,这是在资产控制权的转移过程中发生的,这与运输条款是一致的。
产品和服务随时间转移给客户的收入接近4%的收入总额三个月到3月31日, 2020和2019。水、能源、材料处理技术(“MPT”)和配药报告部门的某些业务部门的收入随着时间的推移得到确认,因为控制不断转移给我们的客户。在对超期合同进行核算时,我们使用一个投入指标来确定履行义务完成的进展程度。对于水、能源和MPT报告单位内的某些业务单位,收入是随着时间的推移而确认的,因为工作是根据每项合同迄今发生的实际费用与完成履约义务时此种合同的估计费用总额(即成本对成本法)之间的关系而确定的。我们相信,这一进展措施最能体现对客户的控制权转移,而这种转移是我们在合同上承担成本时发生的。已发生的费用是所完成的工作,与向客户转移控制权相对应。合同费用包括人工、材料和间接费用。合同估计数基于预测未来事件结果的各种假设。这些
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假设包括劳动生产率和可用性;要执行的工作的复杂性;材料的成本和可用性;分包商的表现;以及客户提供资金的可能性和时间。收入,包括估计费用或利润,按成本按比例入账。对于能源和分配报告单位内的某些业务单位,收入在合同期限内按比例确认。
由于一个或多个估计数的重大改变可能会影响我们的合同的盈利能力,我们定期审查和更新我们的估计。由于估算过程中固有的不确定性,完成费用,包括因合同处罚规定和最后合同解决而产生的费用,有可能得到修订。对费用和收入的这种修正在确定这些订正数为累积追赶调整数的期间内予以确认。调整对合同迄今记录的利润的影响在确定调整的时期内得到确认。未来合同履行期的收入和利润采用调整后的估计数确认。如果在任何时候合同盈利能力的估计表明合同的预期损失,我们就确认在确定未完成合同的期间内对未完成合同估计损失的备抵。
公司在销售时记录折扣和产品退货的折扣,作为收入的减少,因为这种补贴可以根据历史经验和已知趋势可靠地估算。本公司还提供产品保证(主要是保证类型),并根据保修期的长短、所发生的保修费用以及公司所知道的任何其他相关信息,在销售时对保修索赔进行估计曝光。
5. 普通股每股收益
普通股每股收益(“每股收益”)的计算方法是,将净收益除以该期间普通股(基本股)的加权平均股份数加上已发行(稀释)的普通股等价物。普通股等价物包括股票期权,这些股票被包括在使用国库股票法、限制性股票和业绩股计算的加权平均流通股中。
ASC 260,每股收益,结论认为,所有未分配的股票支付奖励,其中包含权利,不可没收的股息,参与未分配的收益与普通股股东。如果奖励被认为是参与证券,公司必须采用计算基本收益和稀释每股收益的两类方法。公司已确定其流通股为参股证券。相应地,用ASC 260规定的两类方法计算EPS.
基本加权平均股票流通股与稀释加权平均股之间的调节情况如下:
|
| | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
基本加权平均普通股 | | 75,740 |
| | 75,442 |
|
股票期权、限制性股票和业绩股的稀释效应 | | 712 |
| | 842 |
|
稀释加权平均普通股 | | 76,452 |
| | 76,284 |
|
可供选择的大约购买0.6百万两种股票的普通股截至2020年3月31日止的三个月和2019不包括在稀释EPS的计算中,因为它们的加入会起到抗稀释作用。
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6. 盘存
清单的组成部分2020年3月31日和2019年12月31日有:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
原材料及零部件 | $ | 204,491 |
| | $ | 182,382 |
|
在制品 | 42,021 |
| | 28,761 |
|
成品 | 94,069 |
| | 82,324 |
|
总库存 | $ | 340,581 |
| | $ | 293,467 |
|
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成本,包括材料、劳动力和工厂管理费用,是根据先入先出的原则确定的。
7. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变动截至2020年3月31日止的三个月按应报告的商业部门分列如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| FMT | | HST | | FSDP | | IDEX |
善意 | $ | 599,646 |
| | $ | 981,592 |
| | $ | 399,138 |
| | $ | 1,980,376 |
|
间接累计商誉减值损失 | (20,721 | ) | | (149,820 | ) | | (30,090 | ) | | (200,631 | ) |
2019年12月31日结余 | 578,925 |
| | 831,772 |
| | 369,048 |
| | 1,779,745 |
|
外币换算 | (1,643 | ) | | (8,856 | ) | | (2,278 | ) | | (12,777 | ) |
收购 | 63,374 |
| | — |
| | — |
| | 63,374 |
|
购置调整 | — |
| | 1,631 |
| | — |
| | 1,631 |
|
2020年3月31日结余 | $ | 640,656 |
| | $ | 824,547 |
| | $ | 366,770 |
| | $ | 1,831,973 |
|
ASC 350,商誉和其他无形资产,要求在报告单位一级每年并在年度测试之间测试商誉,如果发生事件或情况发生变化,报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。前三个月2020,没有任何事件或情况需要临时减值测试。每年10月31日,商誉和其他获得的无限期无形资产都会进行减值测试。根据10月31日的年度减值测试结果,2019,所有报告单位的公允价值均超过其账面价值。
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(未经审计)
下表列出下列各主要类别无形资产的账面总值及累积摊销额:2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 |
| 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 | | 加权 平均 生命 | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
专利 | $ | 6,735 |
| | $ | (5,428 | ) | | $ | 1,307 |
| | 11 | | $ | 6,678 |
| | $ | (5,276 | ) | | $ | 1,402 |
|
商品名称 | 127,840 |
| | (66,305 | ) | | 61,535 |
| | 16 | | 123,062 |
| | (64,938 | ) | | 58,124 |
|
客户关系 | 302,284 |
| | (101,098 | ) | | 201,186 |
| | 13 | | 275,575 |
| | (96,252 | ) | | 179,323 |
|
未专利技术 | 116,387 |
| | (45,215 | ) | | 71,172 |
| | 13 | | 101,721 |
| | (43,561 | ) | | 58,160 |
|
其他 | 700 |
| | (595 | ) | | 105 |
| | 10 | | 700 |
| | (578 | ) | | 122 |
|
摊销无形资产总额 | 553,946 |
| | (218,641 | ) | | 335,305 |
| | | | 507,736 |
| | (210,605 | ) | | 297,131 |
|
无限期无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
班卓琴商号 | 62,100 |
| | — |
| | 62,100 |
| | | | 62,100 |
| | — |
| | 62,100 |
|
阿克伦黄铜商号 | 28,800 |
| | — |
| | 28,800 |
| | | | 28,800 |
| | — |
| | 28,800 |
|
无形资产总额 | $ | 644,846 |
| | $ | (218,641 | ) | | $ | 426,205 |
| | | | $ | 598,636 |
| | $ | (210,605 | ) | | $ | 388,031 |
|
Banjo商号和Akron Brass商号是无限期无形资产,如果情况的事件或变化表明资产可能受损,则每年根据ASC 350或更频繁地对这些无形资产进行减值测试。在第一个三几个月2020没有任何事件或情况需要对这些无限期的无形资产进行中期减值测试。该公司使用从特许权使用费救济的方法,一种形式的收入方法,以确定这些商品名称的公允价值。宽减特许权使用费的方法取决于许多重要的管理假设,包括收入估计、特许权使用费和贴现率。
在第一个三几个月2020,新的冠状病毒(“COVID-19”)的爆发导致政府在全球范围内实行禁闭,以及不断恶化的商业条件,迫使我们双方减少工作时间,暂时关闭一些设施。这些事件要求对公司某一业务中的确定的无形资产进行中期减值测试。减值测试没有导致减值费用。
无形资产摊销$9.5百万和$9.0百万为三个月到3月31日, 2020和2019分别。根据截至2005年12月31日的无形资产余额2020年3月31日,预计摊销费用将大致接近$31.5百万剩下的九个月的2020, $40.8百万在……里面2021, $38.9百万在……里面2022, $36.1百万在……里面2023和$34.4百万在……里面2024.
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8. 应计费用
应计费用的组成部分2020年3月31日和2019年12月31日有:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
薪金及有关项目 | $ | 60,959 |
| | $ | 77,556 |
|
管理激励报酬 | 4,469 |
| | 14,408 |
|
应付所得税 | 26,977 |
| | 9,905 |
|
保险 | 10,979 |
| | 8,240 |
|
保修 | 7,152 |
| | 5,581 |
|
递延收入 | 43,563 |
| | 17,633 |
|
租赁责任 | 16,117 |
| | 15,235 |
|
重组 | 2,962 |
| | 6,110 |
|
对不确定税收状况的责任 | — |
| | 890 |
|
应计利息 | 10,448 |
| | 1,735 |
|
购置的或有考虑 | 3,000 |
| | 3,375 |
|
其他 | 22,221 |
| | 19,622 |
|
应计费用共计 | $ | 208,847 |
| | $ | 180,290 |
|
9. 其他非流动负债
其他非流动负债的组成部分2020年3月31日和2019年12月31日有:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
养恤金和退休人员医疗义务 | $ | 82,543 |
| | $ | 87,478 |
|
应付过渡税 | 11,292 |
| | 11,292 |
|
对不确定税收状况的责任 | 3,629 |
| | 3,008 |
|
递延收入 | 1,850 |
| | 2,129 |
|
租赁责任 | 80,802 |
| | 69,928 |
|
其他 | 19,675 |
| | 23,533 |
|
其他非流动负债共计 | $ | 199,791 |
| | $ | 197,368 |
|
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10. 借款
借入2020年3月31日和2019年12月31日由下列人员组成:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
旋转设施 | $ | 150,000 |
| | $ | — |
|
4.50%高级票据,应于2020年12月到期 | 300,000 |
| | 300,000 |
|
4.20%高级债券,应于2021年12月到期 | 350,000 |
| | 350,000 |
|
3.20%高级债券,应于2023年6月到期 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
3.37%高级说明,应于2025年6月到期 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
其他借款 | 483 |
| | 622 |
|
借款总额 | 1,000,483 |
| | 850,622 |
|
减去电流部分 | 319 |
| | 388 |
|
减去递延债务发行成本 | 830 |
| | 983 |
|
减去未增加的债务折扣 | 314 |
| | 387 |
|
长期借款总额 | $ | 999,020 |
| | $ | 848,864 |
|
2016年6月13日,该公司完成了一项私人配售$100百万合计本金3.20%高级债券应于2023年6月13日及a$100百万合计本金3.37%高级债券将於2025年6月13日到期(统称为“债券”),是根据一份日期为2016年6月13日的债券购买协议(“购买协议”)而发行的。每批债券均按规定的年息计算利息,每年六月十三日每半年派息一次。TH和12月13日TH.债券是公司的无担保债务,与公司所有其他无担保、无附属债务在支付权上相等。公司可随时预付全部或部分债券,但该部分须大于5%当时未偿还债券的本金总额。在提前付款的情况下,公司将支付一笔相等于票面面值的金额加上应计利息加一笔全额。此外,公司可在符合某些条件的情况下,向所有持有该等债券的人发出要约,以回购该批债券。
“购买协议”载有某些契约,其中限制公司转让或出售资产、产生负债、设立留置权、与关联公司进行交易以及进行某些合并或合并或其他改变控制交易的能力。此外,如下文所述,公司必须遵守杠杆比率和利息覆盖率,而且购买协议还将公司可能发生的未清本金优先债务限制为15%合并资产。“购买协议”规定了惯常的违约事件。如因指明的破产或破产事件而引致失责,则所有未偿还的票据均会即时到期应付,而无须采取进一步行动或发出通知。如属拖欠付款事件,受影响的债券持有人可立即申报其持有的所有债券。如属任何其他失责情况,则该等债券的过半数持有人可立即宣布所有该等债券到期应付。
2019年5月31日,该公司与其某些子公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”),包括借款人(“借款人”)、美国银行(N.A.)作为行政代理人、周转线贷款人和信用证发行人,以及其他代理方。信用协议取代了公司的前五年,$700百万截止到2015年6月23日的信贷协议,该协议将于2020年6月到期。
“信用协议”的条款和费用基本上与先前的信贷协议相同,但对公司更有利的某些费用和利率定价除外。
信贷协议包括一个循环信贷设施(“循环贷款”),其本金总额为$800百万最后到期日为2024年5月31日。在某些条件下,可将到期日延长为额外的期限。一-任期一年。可达$75百万可用于签发信用证。此外,$50百万本公司可在同一天内获得周转线贷款。
循环融资机制的收益可供借款人用于收购、营运资本和其他一般公司用途,包括为公司及其子公司的现有债务再融资。公司可要求加价
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(未经审计)
在“信贷协议”下的贷款承诺中,但根据这种增加而作出的贷款承诺总额不得超过$400百万。在符合“信用协议”规定的某些条件的情况下,公司有权根据“信贷协议”指定公司的某些外国子公司为借款人。在任何此类指定方面,公司必须根据“信用协议”为任何此类子公司的义务提供担保。
根据“信用协议”借入的贷款有利息,利率为备用基准利率或调整后的libor,在每一种情况下,都加上适用的保证金。适用的保证金是基于公司较低的高级、无担保、长期债务评级或公司适用的杠杆比率,可从0.00%到1.275%。根据该公司在2020年3月31日的杠杆率,适用的保证金是0.90%导致加权平均利率为1.82%在2020年3月31日。如属基准利率贷款,则须支付利息(A)如属基准利率贷款,则须按季支付利息;(B)如属libor贷款,则须在所选择的适用利息期的最后一天支付利息,或每3个月由上述利息期的生效日期起计,支付超过3个月的利息。
“信用协议”要求贷款人根据贷款人不时在信贷安排下的承诺额向贷款人支付一笔贷款费用,这一数额是根据公司高级、无担保的长期债务评级或公司适用的杠杆比率的较低水平确定的。允许自愿提前偿还任何贷款和自愿减少“信贷协定”下未使用的承付款部分,不受处罚,但须支付中断的资金,以及最低通知和最低削减额要求。
“信贷协议”载有针对高级无担保信贷协议的习惯上的肯定和否定契约,包括利率覆盖率测试和杠杆比率测试,每季度测试一次,就杠杆比率而言,可选择在某些收购中提高12个月的比率。消极契约包括限制公司授予留置权、进行导致根本变化的交易(如合并或出售公司全部或大部分资产)、发放某些附属股息或分配、从事重大业务和允许子公司承担某些额外债务。
“信贷协议”还包含习惯上的违约事件(酌情以宽限期为准)。
在…2020年3月31日,有$150.0百万循环融资机制下的未清余额和$7.8百万的未清信用证,导致循环贷款机制下的可利用净借款能力2020年3月31日大约$642.2百万.
截至2020年3月31日, $300.0百万 4.5%高级债券将于2020年12月到期,但尚未被列为缩合综合资产负债表上的短期借款,因为该公司有能力并有意利用循环融资机制的现有借款能力再融资或偿还债券。因此,4.5%高级债券仍被归类为合并资产负债表上的长期借款。2020年3月31日.
确实有二公司在循环融资机制及债券方面须维持的主要财务契约:最低利息保障比率3.00到1最大杠杆率为3.50到1,即公司合并债务总额与其利息、所得税、折旧和摊销前综合收益的比率(“EBITDA”)。在循环融资机制下的杠杆率情况下,可以选择将比率提高到4.00与某些收购有关的12个月。在…2020年3月31日,该公司遵守了这两项财务契约。并无任何财务契约与4.5%高级注释或4.2%然而,两者都受交叉违约条款的制约.
11. 衍生工具
该公司不时进行现金流量对冲,以减少对某些预期未来现金流变化的风险敞口。该公司签订的现金流量对冲的类型包括旨在尽量减少对某些公司间贷款的收益影响的外汇交易合同,以及旨在减少利率变化对未来利息支出的影响的利率交换协议,后者有效地将一部分浮动利率债务转化为固定利率债务。
利率汇兑协议损益的有效部分在股东权益累计其他综合收益(亏损)中列报,并在对冲交易影响净收益的同一时期重新归类为净收益。超过未来现金流量或套期保值项目现值累计变动的剩余损益,在变动期间确认为净收入。重新分类的损失数额见注15
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(未经审计)
年利率合约净收入截至2020年3月31日止的三个月和2019。截至2020年3月31日,该公司没有任何未履行的利率合同。
2010年和2011年,该公司进入二期初开始利率协议,预计发行4.2%高级注释及4.5%高级笔记。2010年和2011年,该公司现金结算了这两份利率合约,共计$68.9百万,将其摊销为利息费用。10各债务工具的年份条件。约$5.3百万股东权益累积其他综合收益(亏损)所包括的税前款额2020年3月31日将在未来12个月的净收益中确认为基础套期保值交易的实现。
与衍生金融工具有关的公允价值反映了公司在每个资产负债表日根据可比合同的市场报价将收到或支付的出售或购买合同的估计数额。
12. 公允价值计量
ASC 820,公允价值计量和披露,定义公允价值,为衡量公允价值提供指导,并要求某些披露。该标准讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流量的现值)和成本法(取代资产服务能力的成本或重置成本)。该标准采用公允价值等级制度,将用于衡量公允价值的评估技术的投入按优先顺序排列为三大层次。以下是这三个级别的简要说明:
| |
• | 第一级:可观察的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。 |
| |
• | 二级:投入,不包括可直接或间接观察到的资产或负债的报价。这包括活跃市场类似资产或负债的报价,以及非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。 |
下表汇总了按公允价值在资产负债表中按公允价值计量公司金融资产(负债)的依据2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量依据 |
| 2020年3月31日结余 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
可供出售的证券 | $ | 9,250 |
| | $ | 9,250 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
或有考虑 | 3,000 |
| | — |
| | — |
| | 3,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量依据 |
| 2019年12月31日结余 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
可供出售的证券 | $ | 10,462 |
| | $ | 10,462 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
或有考虑 | 3,375 |
| | — |
| | — |
| | 3,375 |
|
在第一级与第二级之间并无资产或负债转移。三个月到3月31日, 2020或年终2019年12月31日.
截至2019年12月31日,该公司采用蒙特卡洛模拟方法,确定与收购手指湖仪器相关的或有价值。2020年3月,公司与卖方达成协议,解决$3.0百万,已于2020年4月支付。截至2020年3月31日, $3.0百万或有考虑因素列入精简综合资产负债表的应计费用。
由于这些票据的短期性质,我们的现金和现金等价物、应收账款、应付帐款和应计费用的账面价值接近公允价值。在…2020年3月31日,我们循环贷款下未偿债务的公允价值,3.2%高级注释,3.37%高级注释,4.5%高级注释4.2%高级说明和
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(未经审计)
根据市场报价和当前市场利率对信用风险和期限相似的债务的其他借款约为10.01亿美元与…的账面价值比较$1,000.2百万。在…(一九二零九年十二月三十一日),我们欠下的未偿债务的公允价值3.2%高级注释,3.37%高级注释,4.5%高级注释4.2%根据市场报价和当前市场利率对信用风险和期限相似的债券进行的高级债券和其他借款大约为$876.0百万与…的账面价值比较$850.2百万。这些公允价值计量被归类为公允价值等级中的二级,因为它们是根据市场上可观察到的重要投入确定的,包括最近向信用评级与我们类似的实体进行的融资交易的利率。
13. 租赁
本公司租赁某些办公设施、仓库、制造厂、设备(包括办公设备和工厂设备)和经营租赁的车辆。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上;公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。
某些租约包括一或者更多的更新选项。租约续期的选择是由公司自行决定的。目前,在任何一份租约条款中,并没有包括续期期限,因为这些租约不能合理地确定是否会得到执行。本公司没有任何物料采购选择。
我们的某些租赁协议有租金付款,定期调整通货膨胀或根据使用情况。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
与租赁有关的补充资产负债表信息2020年3月31日2019年12月31日的情况如下:
|
| | | | | | | | |
| 资产负债表标题 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
经营租赁: | | | | |
建设使用权资产-净额 | 其他非流动资产 | $ | 88,156 |
| | $ | 75,381 |
|
设备使用权资产净额 | 其他非流动资产 | 5,872 |
| | 6,993 |
|
总使用权-净资产 | | $ | 94,028 |
| | $ | 82,374 |
|
经营租赁: | | | | |
流动租赁负债 | 应计费用 | $ | 16,117 |
| | $ | 15,235 |
|
非流动租赁负债 | 其他非流动负债 | 80,802 |
| | 69,928 |
|
租赁负债总额 | | $ | 96,919 |
| | $ | 85,163 |
|
租赁费用的组成部分三个月到3月31日, 2020和2019情况如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
经营租赁成本(1) | $ | 6,328 |
| | $ | 5,375 |
|
可变租赁成本 | 641 |
| | 593 |
|
租赁费用总额 | $ | 6,969 |
| | $ | 5,968 |
|
(1)包括短期租约。
与租赁有关的现金流动补充信息截至2020年3月31日止的三个月2019年的情况如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 6,038 |
| | $ | 5,539 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 17,024 |
| | 1,809 |
|
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(未经审计)
与租赁有关的其他补充资料2020年3月31日2019年12月31日的情况如下:
|
| | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租约期限(年份): | | | |
经营租赁-建筑和设备 | 9.84 |
| | 9.61 |
|
经营租契-车辆 | 1.92 |
| | 1.92 |
|
加权平均贴现率: | | | |
经营租赁-建筑和设备 | 3.75 | % | | 4.08 | % |
经营租契-车辆 | 2.93 | % | | 2.99 | % |
该公司使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。
租赁负债总额2020年3月31日计划到期日如下:
|
| | | |
租赁负债到期日 | 经营租赁(1) |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) | $ | 14,121 |
|
2021 | 16,206 |
|
2022 | 13,201 |
|
2023 | 10,812 |
|
2024 | 8,773 |
|
此后 | 54,945 |
|
租赁付款总额 | 118,058 |
|
减:估算利息 | (21,139 | ) |
租赁负债现值 | $ | 96,919 |
|
(1)不包括$6.4百万关于已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款。
租赁负债总额2019年12月31日计划到期日如下:
|
| | | |
租赁负债到期日 | 经营租赁 |
2020 | $ | 18,449 |
|
2021 | 15,070 |
|
2022 | 10,647 |
|
2023 | 8,894 |
|
2024 | 7,037 |
|
此后 | 44,284 |
|
租赁付款总额 | 104,381 |
|
减:估算利息 | (19,218 | ) |
租赁负债现值 | $ | 85,163 |
|
14. 重组
在截至2019年12月31日的年度内,该公司记录了为促进长期、可持续增长而发生的重组成本的应计项目,包括裁员和设施合理化。重组应计项目$3.0百万和$6.1百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别反映在我们精简的综合资产负债表上的应计费用中。遣散费预计将在年底前使用业务现金支付。调整应计项目的变化三结束的几个月2020年3月31日如下:
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(未经审计)
|
| | | |
| 重组 |
2020年1月1日结余 | $ | 6,110 |
|
重组费用 | — |
|
付款、利用和其他 | (3,148 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 2,962 |
|
15. 其他综合收入(损失)
其他综合收入(损失)的构成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 税前 | | 赋税 | | 税收净额 | | 税前 | | 赋税 | | 税收净额 |
累积平移调整 | $ | (26,456 | ) | | $ | — |
| | $ | (26,456 | ) | | $ | (3,281 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,281 | ) |
养恤金和其他退休后调整数 | 2,874 |
| | (578 | ) | | 2,296 |
| | 1,700 |
| | (438 | ) | | 1,262 |
|
衍生工具的重新分类调整数 | 1,545 |
| | (351 | ) | | 1,194 |
| | 1,588 |
| | (361 | ) | | 1,227 |
|
其他综合收入共计(损失) | $ | (22,037 | ) | | $ | (929 | ) | | $ | (22,966 | ) | | $ | 7 |
| | $ | (799 | ) | | $ | (792 | ) |
下表汇总了从累积的其他综合收入(损失)调整为净收益的数额。三个月到3月31日, 2020和2019:
|
| | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | |
| | 2020 | | 2019 | 收益表字幕 |
养恤金和其他退休后计划: | | | | | |
净(利)损失摊销 | | $ | 2,874 |
| | $ | 1,700 |
| 其他(收入)支出-净额 |
税前总额 | | 2,874 |
| | 1,700 |
| |
所得税准备金 | | (578 | ) | | (438 | ) | |
总税后净额 | | $ | 2,296 |
| | $ | 1,262 |
| |
衍生产品: | | | | | |
改叙调整数 | | $ | 1,545 |
| | $ | 1,588 |
| 利息费用 |
税前总额 | | 1,545 |
| | 1,588 |
| |
所得税准备金 | | (351 | ) | | (361 | ) | |
总税后净额 | | $ | 1,194 |
| | $ | 1,227 |
| |
16. 普通股和优先股
在……上面2020年3月17日,公司董事会批准增加$500.0百万在批准回购普通股的水平上。本次批准是对以下公司董事会的事先回购授权的补充$300.0百万在……上面2015年12月1日和$400.0百万在……上面2014年11月6日。这些授权没有过期日期。该方案下的回购将由未来产生现金流动或根据循环融资机制提供的借款提供资金。在三个月结束 2020年3月31日,该公司共回购了867千股份,以.为代价$108.9百万。在三个月结束 2019年3月31日,该公司共回购了370千股份,以.为代价$51.7百万,其中$0.9百万于2019年4月定居。截至2020年3月31日,剩余股份回购授权的金额为$713.4百万.
在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司150百万授权普通股股份,票面价值为$.01每股,和五百万授权优先股股份,票面价值为$.01每股。不优先股在2020年3月31日或2019年12月31日.
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17. 股份补偿
公司通常每年根据赔偿委员会的建议,在董事会定期举行的第一季度会议上授予股权奖励。
股票期权
股票期权一般按比例授予。四年. 下文披露了指定期间的加权平均期权、公允价值和假设。采用二项式格点期权定价模型,对每一种期权的公允价值在授予日期进行估计。
|
| | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
赠款的加权平均公允价值 | | $34.34 | | $35.17 |
股利收益率 | | 1.15% | | 1.18% |
波动率 | | 22.01% | | 24.79% |
无风险利率 | | 1.43% - 1.68% | | 2.53% - 3.05% |
预期寿命(以年份计) | | 5.80 | | 5.87 |
股票期权的补偿费用总额如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
出售货物的成本 | | $ | 185 |
| | $ | 192 |
|
销售、一般和行政费用 | | 3,145 |
| | 2,540 |
|
所得税前费用总额 | | 3,330 |
| | 2,732 |
|
所得税利益 | | (367 | ) | | (368 | ) |
所得税后费用总额 | | $ | 2,963 |
| | $ | 2,364 |
|
截至2005年公司股票期权活动摘要2020年3月31日期间的变化。三个月结束 2020年3月31日见下表:
|
| | | | | | | | | | | | |
股票期权 | 股份 | | 加权 平均 价格 | | 加权平均 残存 合同条款 | | 骨料 内禀 价值 |
截至2020年1月1日未缴 | 1,386,539 |
| | $ | 103.58 |
| | 6.95 | | $ | 94,764,140 |
|
获批 | 341,285 |
| | 173.31 |
| | | | |
行使 | (27,978 | ) | | 74.68 |
| | | | |
被没收 | (22,665 | ) | | 131.64 |
| | | | |
截至2020年3月31日未缴 | 1,677,181 |
| | $ | 117.88 |
| | 7.36 | | $ | 48,014,239 |
|
既得的,预计将于2020年3月31日归属 | 1,214,651 |
| | $ | 80.14 |
| | 4.78 | | $ | 36,239,484 |
|
可在2020年3月31日运动 | 562,925 |
| | $ | 80.05 |
| | 5.38 | | $ | 32,686,084 |
|
限制性股票
限制性股票奖励一般在“悬崖勒马”之后三年雇员和非雇员董事。未转让的限制性股票具有股利和表决权,股票的出售在归属日期之前受到限制。截至2005年公司限制性股票活动概述2020年3月31日期间的变化。三个月结束 2020年3月31日列示如下:
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(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
|
| | | | | | |
限制性股票 | 股份 | | 加权平均 授与日期交易会 价值 |
二零二零年一月一日 | 130,248 |
| | $ | 124.61 |
|
获批 | 26,670 |
| | 173.25 |
|
既得利益 | (37,761 | ) | | 94.52 |
|
被没收 | (6,990 | ) | | 128.12 |
|
2020年3月31日未获授权 | 112,167 |
| | $ | 146.01 |
|
股利是按限制股票奖励支付的,其公允价值等于授予之日公司股票的市场价格。
限制性股票奖励的赔偿费用总额如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
出售货物的成本 | | $ | 109 |
| | $ | 138 |
|
销售、一般和行政费用 | | 982 |
| | 1,288 |
|
所得税前费用总额 | | 1,091 |
| | 1,426 |
|
所得税利益 | | (229 | ) | | (275 | ) |
所得税后费用总额 | | $ | 862 |
| | $ | 1,151 |
|
现金结算限制性股票
该公司还对某些员工实行现金结算股票补偿计划.现金结算限制性股票奖励一般在“悬崖勒马”之后三年.现金结算限制性股票奖励按季度公允价值记录,使用本季度最后一天公司股票的市场价格。截至2005年公司未获现金结算的限制性股票活动摘要2020年3月31日期间的变化。三个月结束 2020年3月31日见下表:
|
| | | | | | |
现金结算限制性股票 | 股份 | | 加权平均 公允价值 |
二零二零年一月一日 | 74,560 |
| | $ | 172.08 |
|
获批 | 20,365 |
| | 173.35 |
|
既得利益 | (24,240 | ) | | 173.35 |
|
被没收 | (805 | ) | | 138.11 |
|
2020年3月31日未获授权 | 69,880 |
| | $ | 138.11 |
|
股利等价物是支付某些现金结算的限制性股票奖励。现金结算限制性股票的赔偿费用总额如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
出售货物的成本 | | $ | 71 |
| | $ | 500 |
|
销售、一般和行政费用 | | 189 |
| | 1,530 |
|
所得税前费用总额 | | 260 |
| | 2,030 |
|
所得税利益 | | (16 | ) | | (187 | ) |
所得税后费用总额 | | $ | 244 |
| | $ | 1,843 |
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目录
IDEX公司
精简合并财务报表附注
(除共享数据和另有说明外,以千计)
(未经审计)
业绩份额单位
下文披露了指定期间的加权平均业绩份额、单位公允价值和假设。业绩份额单位是市场条件奖励,并在授予之日按公允价值使用蒙特卡罗模拟模型进行评估。
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| | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
赠款的加权平均公允价值 | $224.14 | | $203.06 |
股利收益率 | —% | | —% |
波动率 | 19.5% | | 19.08% |
无风险利率 | 1.30% | | 2.53% |
预期寿命(以年份计) | 2.94 | | 2.84 |
截至2005年公司业绩股活动摘要2020年3月31日期间的变化。三个月结束 2020年3月31日见下表:
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| | | | | | |
业绩份额单位 | 股份 | | 加权平均 授与日期交易会 价值 |
二零二零年一月一日 | 100,575 |
| | $ | 178.97 |
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获批 | 42,690 |
| | 224.14 |
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既得利益 | — |
| | — |
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被没收 | (4,185 | ) | | 211.73 |
|
2020年3月31日未获授权 | 139,080 |
| | $ | 215.46 |
|
在……上面2019年12月31日, 54,545业绩股归属。根据公司在三年终期2019年12月31日,该公司实现了250%支出因数和已发行136,3702月份普通股2020.
业绩股的薪酬总额如下:
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| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
出售货物的成本 | | $ | — |
| | $ | — |
|
销售、一般和行政费用 | | 2,049 |
| | 1,372 |
|
所得税前费用总额 | | 2,049 |
| | 1,372 |
|
所得税利益 | | (49 | ) | | (48 | ) |
所得税后费用总额 | | $ | 2,000 |
| | $ | 1,324 |
|
该公司的政策是确认赔偿成本的直线基础上,假设没收,在必要的服务期内的整个奖励。在精简的综合业务报表中对库存补偿成本的分类与对同一雇员的现金补偿分类是一致的。
截至2020年3月31日,有$19.3百万与股票期权有关的未确认补偿费用总额,预计将在加权平均期间内予以确认。1.5再过几年,$7.7百万预计在加权平均期间内确认的与限制性股票有关的未确认赔偿费用总额1.2再过几年,$4.2百万与现金结算限制性股份有关的未确认赔偿费用总额,预计在加权平均期间内确认。1.2年数和$14.1百万预期在加权平均期间内确认的与业绩份额单位有关的未确认补偿费用总额1.1好几年了。
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IDEX公司
精简合并财务报表附注
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(未经审计)
18. 退休福利
该公司为其雇员赞助了几项合格和不合格的定义福利和固定缴款养老金计划及其他退休后计划。下表列出了其主要定义福利计划和其他退休后计划的定期福利净成本构成。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 |
服务成本 | $ | 34 |
| | $ | 540 |
| | $ | 208 |
| | $ | 464 |
|
利息成本 | 461 |
| | 263 |
| | 764 |
| | 365 |
|
计划资产预期收益 | (899 | ) | | (291 | ) | | (801 | ) | | (264 | ) |
净摊销和结算效应 | 744 |
| | 426 |
| | 487 |
| | 284 |
|
周期净收益成本 | $ | 340 |
| | $ | 938 |
| | $ | 658 |
| | $ | 849 |
|
|
| | | | | | | | |
| 其他退休后福利 |
| | 三个月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 155 |
| | $ | 140 |
|
利息成本 | | 156 |
| | 212 |
|
净摊销 | | (136 | ) | | (159 | ) |
周期净收益成本 | | $ | 175 |
| | $ | 193 |
|
本公司先前在其截至年度的财务报表中披露2019年12月31日,预计它将作出大约的贡献。$3.0百万为其确定的福利计划和$1.1百万的其他退休后福利计划2020。在第一次三几个月2020,该公司总共捐助了$0.1百万资助这些计划。
从2019年9月30日起,IDEX公司退休计划(“计划”)作为一项美国定义福利计划被修正,以冻结所有参与者的退休福利的应计性。这一行动的影响小于60参与者,因为该计划自2004年12月31日起已对新进入者关闭,并于2005年12月31日对除某些较年长、较长期服务的参与者外,所有其他人都被冻结。冻结之后,该计划于2019年11月被批准终止。2020年2月通知了与会者,该计划将于2020年5月终止。因此,在2020年第一季度触发了结算,该公司记录了$0.3百万其他(收入)支出-截至2020年3月31日的精简综合业务报表中的净费用。此外,该计划在2020年3月31日的资助状况是105%,资产价值为$89.1百万的债务$84.6百万.
19. 法律程序
公司及其某些子公司参与了在正常业务过程中产生的未决和威胁的法律、法规和其他诉讼。这些程序可能涉及产品责任或合同纠纷等事项,也可能涉及与税务事项、知识产权、环境、健康和安全问题、政府规章、就业和其他事项有关的政府调查、检查、审计或调查。虽然这类法律程序的结果无法确切预测,但公司认为,这些事项的最终处置不会对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大的不利影响。
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IDEX公司
精简合并财务报表附注
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(未经审计)
20. 所得税
公司对所得税的规定是根据适用于联邦、州和外国收入的年度估计税率计算的。所得税规定减少到$25.5百万为截至2020年3月31日止的三个月相比较$26.7百万在同一时期内2019。有效税率增加到20.0%为截至2020年3月31日止的三个月相比较19.5%在同一时期内2019主要原因是与股份补偿相关的超额税收福利减少.
该公司及其子公司在美国联邦管辖范围以及各州和外国管辖区提交所得税申报表。由于有可能解决联邦、州和国外的考试,以及各种时效的到期,公司的未确认的税收利益总额可能会发生变化,这是合理的。然而,这些未获确认的税收优惠是长期性质的,不会在未来12个月内改变.
项目2.转轨管理的财务状况与经营效果分析
“私人证券诉讼改革法”下的警示声明
这份关于表10-Q的季度报告,包括本管理层讨论和分析财务状况和运营结果的“概述”、“流动性和资本资源”和“运营结果”部分,包含经修正的1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的“前瞻性”陈述。这些报表除其他外,可能涉及到冠状病毒大流行的预期影响,包括对公司的销售、设施关闭、供应链和获得资本、资本支出、收购、成本削减、现金流动、现金需求、收入、收益、市场状况、全球经济、工厂和设备能力以及业务改进等方面的影响,并以“预期”、“估计”、“计划”、“预期”、“项目”、“预测”、“预测”等词语表示。“应该”、“可以”、“将”、“管理层相信”、“公司相信”、“公司意图”以及类似的词语或短语。这些陈述受到固有的不确定性和风险的影响,这些不确定性和风险可能导致实际结果与本报告之日预期的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于以下方面:冠状病毒大流行的持续时间以及冠状病毒对我们经营业务和设施的能力、对我们的客户、对供应链、对美国和全球经济的影响;恐怖袭击和战争造成的经济和政治后果;美国和世界其他国家的工业活动和经济状况;定价压力和其他竞争因素以及某些行业的资本支出水平,所有这些都可能对订单率和公司的业绩产生重大影响。, 特别是考虑到它通常维持的订单积压水平较低;该公司有能力进行收购,并在盈利的基础上整合和经营被收购的业务;美元与其他货币的关系及其对定价和成本竞争力的影响;该公司经营的外国的政治和经济条件;贸易政策和关税方面的发展;利率;能力利用及其对成本的影响;劳动力市场;市场条件和物质成本;以及诉讼和环境事项等突发事件方面的发展。可能导致实际结果与前瞻性声明中所反映的结果大不相同的其他因素包括,但不限于公司最近关于表10-K的年度报告和随后提交给证券交易委员会(SEC)的10-Q表的季度报告中讨论的“风险因素”部分中讨论的风险以及公司向证券交易委员会(SEC)提交的文件中讨论的其他风险。此处所包含的前瞻性声明仅在本报告发布之日作出,管理层没有义务公开更新这些声明以反映随后发生的事件或情况,除非法律可能有要求。我们告诫投资者,在评估这里提供的信息时,不要过分依赖前瞻性的陈述。
概述
IDEX公司(“IDEX”、“我们”、“我们”或“公司”)是一家专门生产流体和计量技术、卫生和科学技术以及消防、安全和其他符合客户要求的多样化产品的应用解决方案公司。IDEX的产品销往世界各地的各个行业的利基市场。因此,IDEX的业务受到美国和其他从事商业活动的国家的工业活动水平和经济状况以及美元与其他货币的关系的影响。某些行业的产能利用率和资本支出水平以及总体工业活动是影响IDEX产品需求的重要因素。
该公司有三个可报告的业务部门:流体和计量技术,健康和科学技术和消防和安全/多样化产品。在我们的三个可报告部门中,该公司拥有13个平台,我们集中在这些平台上
有机增长和战略收购。我们的13个平台中的每一个都是一个报告单位,我们每年都测试商誉是否受损。
流体和计量技术部门设计、生产和销售正排量泵、小体积测试器、流量计、注射器和其他流体处理泵模块和系统,并为食品、化工、一般工业、水和废水、农业和能源工业提供流量监测和其他服务。流体和计量技术部门包括能源平台(由Corken、液体控制、Sampi、Toptech和Flow Management Device、LLC(“Flow MD”)、阀门平台(由Alfa Valvole、Richter和Aegis组成)、水平台(包括PulSafeeder、OBL、Knight、ADS、Trebor和Ipek)、泵平台(由Viking和Warren Rupp组成)和农业平台(由Banjo组成)。
健康与科学技术部门设计、生产和销售广泛的精密流体学、旋转叶泵、离心和正排量泵、碾压和干燥系统,用于饮料、食品加工、医药和化妆品、气动部件和密封液,包括分析仪器、临床诊断和药物发现所需的极高精度、低流量泵液、高性能模压和挤压密封部件、定制机械和轴封,适用于各种终端市场,包括食品和饮料、海洋、化学、废水和水处理、用于全球生物制药工业、生物兼容医疗设备和可爆设备的工程卫生混合器和阀门、医疗用空气压缩机,牙科和工业应用、光学元件和涂层,用于科学研究、国防、生物技术、航空航天、电信和电子制造、用于生产微型和纳米材料的实验室和商业设备、用于生命科学、研究和国防市场的精密光子解决方案以及符合严格的原始设备制造商规格的精密齿轮和蠕动泵技术。健康和科学技术部包括科学流体学和光学平台(包括东方塑料、风湿病、蓝宝石工程、厄普彻奇科学、ERC、Cidra精密服务、ThinXXS、CVI Melle Griot、SemRock、先进薄膜和FLI)、密封解决方案平台(由精密聚合物工程、FTL密封技术、Novotema、证监会Koenig和Velcora组成)、Gast平台、微型泵平台和材料加工技术平台(包括Quadro、Fitzpatrick、MicroFluidics和Matcon)。
消防与安全/多元化产品部门设计、生产和开发消防泵、阀门和控制装置、救援工具、起重袋和其他消防和救援系统、工程不锈钢捆绑和夹紧装置,用于各种工业和商业应用,以及用于在世界各地各种零售和商业业务中使用的分配、计量和混合着色剂和油漆的精密设备。消防与安全/多元化产品部门由消防和安全平台(包括第1级、黑尔、阿克伦·布拉斯、韦尔顿、AWG配件、戈迪娃、丁格利、赫斯特·贾斯的生命、卢卡斯和维特)、乐队-IT平台和配药平台组成。
管理层对部门业绩的主要衡量标准是销售、营业收入和营业利润率。此外,由于公司的高度收购性质,营业收入的确定包括已获得无形资产的摊销,因此,管理层审查折旧和摊销占销售的百分比。管理部门对这些指标进行监测,并与终端市场的当前趋势相比,对经营结果的重大变化进行分析,并与部门管理一起分析与预测的差异。
本报告提及有机销售,这是一种非公认会计原则的衡量标准,指根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)计算的持续业务的销售,但不包括(1)外币换算的影响和(2)在所有权或剥离的头12个月内从收购或剥离的企业中的销售。可归因于外币折算的销售部分按以下两者之间的差额计算:(A)有机销售的期间管理层认为,报告有机销售为投资者提供了有用的信息,帮助我们的业务发现潜在的增长趋势,并促进更容易地比较我们的收入表现与以往和未来的期间和我们的同行。该公司将外币换算的影响排除在有机销售之外,因为外币翻译不受管理人员的控制,易受波动的影响,并可能掩盖潜在的业务趋势。该公司不包括收购和剥离的影响,因为它们可能掩盖潜在的业务趋势,并使比较长期业绩变得困难,因为不同时期以及公司与同行之间的交易性质、规模和数量各不相同。
EBITDA是一种非GAAP指标,是指未计利息、所得税、折旧和摊销前的收益.鉴于该公司的收购性质,这导致较高水平的摊销费用,从最近收购的业务,管理层使用EBITDA作为一个内部经营指标,以提供另一个代表业务的业绩在我们的三个部门和企业估值的目的。管理层认为,EBITDA作为衡量公司实力和业绩的指标,以及评估和比较我们行业内的经营业绩和价值公司的方法,对投资者是有用的。管理层认为,与EBITDA一样,EBITDA利润率也是有用的。EBITDA也被使用。
计算某些财务契约,一如第I部第1项“财务报表”内“精简综合财务报表的附注”注10所述。
有机销售已与净销售额相协调,而EBITDA已与“非公认会计原则披露”项下的净收益进行调节。分部EBITDA与净收入的调节是在合并的基础上进行的,因为我们没有向我们的部门分配合并利息费用或所得税综合备抵。
本公司披露的非GAAP财务措施不应被视为替代或优于按照美国GAAP编制的财务措施。应仔细评估根据美国公认会计原则编制的财务结果和这些结果的对账情况。
我们的一些主要财务业绩截至2020年3月31日止的三个月与前一年同期相比,情况如下:
| |
• | 销售5.945亿美元 减少 4%;有机销售(不包括收购和外币换算)降下来 5%. |
| |
• | EBITDA1.584亿美元曾.27%的销售和利息支出几乎15时代。 |
业务结果
下面是对我们的操作结果的讨论和分析。三个月到3月31日, 2020和2019。分部营业收入和EBITDA不包括未分配的公司营运费用1 750万美元和1 860万美元为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。
该公司继续帮助打击COVID-19,我们的几家企业在维持基本的社会功能方面发挥着关键作用。例如,IDEX中国正在为便携式呼吸机制造医院级空气压缩机,Vetter正在为世界各地的医院建造分类帐篷,Gast正在生产数千台用于移动消毒喷雾车的压缩机,Warren Rupp正在销售用于生产洗手液和IDEX卫生和科学产品的泵,并设计和制造用于对COVID-19的RNA进行测序的仪器中的部件和子系统,以测试和跟踪疾病的传播,确定潜在的治疗方法,并最终研制出疫苗。
我们致力于确保我们的员工是安全的,我们的业务有能力交付支持COVID-19战斗所需的产品。我们的大部分网站被认为是至关重要的业务,而且仍然处于开放状态,然而,由于全球政府的授权,病毒已导致我们的一些网站暂时关闭。这主要发生在中国、意大利和印度,大多数网站的产能都不同。该公司预计,未来几周和几个月将是特别具有挑战性的,因为这场全球大流行仍在继续发展。根据目前掌握的信息和管理层目前的预期,该公司预计,2020年第二季度的销售额将下降15%至25%。基于管理层目前的预期,我们认为,我们拥有超过12亿美元的流动性和1.5倍的总杠杆率,将为IDEX提供必要的资金,在相当长的一段时间内应对COVID-19大流行。然而,我们不能保证我们的投资现金、现金等价物或短期投资不会受到金融市场不利条件的影响,包括(但不限于)因COVID-19流行病的影响而受到的影响,而且我们无法预测COVID-19大流行病将持续多久。此外,COVID-19和为遏制其影响而采取的相关措施在国家和全球金融市场和经济中都造成了重大破坏。COVID-19和已颁布的遏制措施的未来影响是无法预测的,而且可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
综合结果截至2020年3月31日止的三个月与同期相比2019
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(单位:千) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 594,462 |
| | $ | 622,231 |
|
营业收入 | 139,941 |
| | 147,782 |
|
营运保证金 | 23.5 | % | | 23.8 | % |
销售第一季度的2020都是5.945亿美元,这是4% 减少与同时期相比2019。这反映了5%减少在有机销售和1% 不利外币折算的影响,部分抵消2%增加从收购。对美国以外的客户的销售大约代表了50%占总销售额的比例第一季度两者都有2020和2019.
毛利2.72亿美元在第一季度的2020 减少 1 190万美元,或4%,与同时期相比2019的毛利率45.7%在第一季度的2020 增加 10基点45.6%在同一时期内2019。毛利减少由于数量减少,与上一年相比。毛利率增加的原因是价格、生产率举措和总体上严格的成本控制环境,数量减少部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政费用减少到1.32亿美元在第一季度的2020从…1.361亿美元在同一时期内2019。这个减少主要原因是可变补偿成本较低,以及整体成本控制环境紧张。公司成本1 750万美元在第一季度的2020 减少从…1 860万美元在同一时期2019主要是由于严格控制可自由支配的开支和降低可变补偿成本。2020。在销售、销售、一般和行政费用中所占百分比是22.2%为第一季度的2020, 向上 40基点21.8%在同一时期内2019.
营业收入1.399亿美元的营运保证金23.5%在第一季度的2020都是降下来从…1.478亿美元和23.8%分别在同一时期2019。营业收入减少的主要原因是我们的销售量较低,我们的营业利润率较低,主要是由于收购Velcora的稀释影响和较低的业务量杠杆,部分抵消了毛利率的扩张以及可变费用的总体减少。
其他(收入)支出-净额增加到160万美元的费用在第一季度的2020相比较10万美元同一期间的收入2019,主要原因是可供出售证券的损失和养恤金结算费用2020.
利息费用1 090万美元在第一季度的2020与同一时期相比2019.
所得税规定减少到2 550万美元为截至2020年3月31日止的三个月相比较2 670万美元在同一时期2019。有效税率增加到20.0%为第一季度的2020相比较19.5%在同一时期2019主要原因是与股份补偿相关的超额税收福利减少.
净收入第一季度的2020的1.02亿美元 减少从…1.103亿美元在同一时期内2019。稀释每股收益第一季度的2020的$1.33 减少 $0.11,或8%,与同时期相比2019.
为截至2020年3月31日止的三个月流体和计量技术38%销售,42%营业收入和40%卫生与科学技术贡献38%销售收入占营业收入的34%36%*24%销售,24%营业收入和24%EBITDA。这些百分比是根据总分部(非总公司)销售、营业收入和EBITDA计算的。
流体及计量技术段
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(单位:千) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 226,861 |
| | $ | 242,522 |
|
营业收入 | 66,771 |
| | 71,866 |
|
营运保证金 | 29.4 | % | | 29.6 | % |
销售2.269亿美元 减少 1 570万美元,或6%,在第一季度的2020与同时期相比2019。这反映了5% 减少在有机销售和1% 不利外币换算的影响。在第一季度的2020,销售减少 8%国内和5%国际上与同期相比2019。对美国以外的客户的销售大约是44%和43%的部分销售总额第一季度S.的.2020和2019分别。
我们阀门平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于全球工业环境疲软和能源价格下跌,导致资本支出下降。我们农业平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于农业和工业原始设备制造商(“OEM”)市场的需求减少。在我们的泵平台内销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于大多数终端市场的下跌和地理位置的下降
工业、石油和天然气市场。在我们的水平台内销售减少2020年第一季度与2005年同期相比2019主要原因是整个美国和亚洲的项目减少。能源平台内的销售减少稍微在第一季度的2020与同时期相比2019由于软液化石油气(“液化石油气”)需求和与意大利客户的延误。
营业收入6 680万美元的营运保证金29.4%在第一季度的2020都是较低比7 190万美元和29.6%分别记录在同一时期2019,主要原因是数量减少,部分被价格和生产率举措所抵消。
卫生与科学技术部
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(单位:千) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 224,059 |
| | $ | 225,290 |
|
营业收入 | 52,643 |
| | 54,154 |
|
营运保证金 | 23.5 | % | | 24.0 | % |
销售2.241亿美元 减少 120万美元,或1%,在第一季度的2020与同时期相比2019。这反映了4% 减少在有机销售和1% 不利外币换算的影响,由4% 增加从收购。在第一季度的2020,销售减少 3%国内和增加 1%国际上与同期相比2019。对美国以外的客户的销售大约是57%和56%的部分销售总额第一季度S.的.2020和2019分别。
在我们的Gast平台内销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019主要原因是大型客户项目不再重复,以及各个工业终端市场的增长放缓。微泵平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于核心印刷和工业配送薄弱。在我们的科学流体力学和光学平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于分析仪器OEM数量的下降。在我们的材料加工技术平台内销售增加在第一季度的2020与同时期相比2019主要是由于大量积压的医药和食品饮料项目。在我们的密封解决方案平台内销售增加在第一季度的2020与同时期相比2019主要原因是收购Velcora和半导体终端市场的复苏产生了稀释效应,汽车和工业终端市场的持续疲软部分抵消了这一影响。
营业收入5 260万美元的营运保证金23.5%在第一季度的2020都是较低比5 420万美元和24.0%分别记录在同一时期2019,主要是由于Velcora收购摊销和交易量减少的影响,价格和生产率举措部分抵消了这一影响。
消防与安全/多元化产品分部
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(单位:千) | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 144,324 |
| | $ | 156,159 |
|
营业收入 | 38,037 |
| | 40,328 |
|
营运保证金 | 26.4 | % | | 25.8 | % |
销售1.443亿美元 减少 1 180万美元,或8%,在第一季度的2020与同时期相比2019。这反映了7% 减少在有机销售和1% 不利外币换算的影响。在第一季度的2020,国内销售持平,减少 15%国际上与同期相比2019。对美国以外的客户的销售大约是48%的部分销售总额第一季度的2020相比较52%在同一时期内2019.
我们配药平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019主要原因是欧洲的销量下降和亚洲各地的客户倒闭。在我们的宽带IT平台内的销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于运输和能源市场的疲软。在我们的消防和安全平台内销售减少在第一季度的2020与同时期相比2019由于在全球范围内救援业务的大型项目招标较低。
营业收入3 800万美元在第一季度的2020曾.较低比4 030万美元在同一时期内2019的营运保证金26.4%在第一季度的2020高于25.8%在同一时期内2019。由于数量减少,业务收入与上一期间相比有所下降。业务利润率增加的主要原因是业务组合、价格和生产率举措,但数量减少部分抵消了这些举措。
流动性与资本资源
经营活动
第一次业务活动的现金流量三几个月2020 减少 390万美元,或4%,到8 480万美元与第一次相比三几个月2019由于较低收益,由应计费用的有利变化部分抵销。在…2020年3月31日,周转金9.222亿美元公司的流动比率是3.5至1.在2020年3月31日,公司的现金和现金等价物总计5.692亿美元,其中3.629亿美元被关在美国境外。COVID-19大流行可能通过对公司的运营、客户和供应链产生直接和次要影响而影响公司未来的运营现金流。由于业务关闭而造成的暂时中断可能会影响公司的运营能力以及产生经营现金流。根据目前可获得的信息和管理层目前的预期,该公司预计手头有足够的现金,并有足够的资金可在相当一段时间内继续为运营提供资金。然而,COVID-19和为遏制其影响而采取的相关措施在国家和全球金融市场和经济中造成了重大破坏。我们无法肯定地预测COVID-19和COVID-19遏制措施的未来影响,并可能增加我们的借贷成本和其他资本成本,并以其他方式对我们的业务、业务结果、财务状况和流动性产生不利影响,我们不能保证我们将在有时和以我们认为可以接受的条件或任何条件获得外部融资,或者我们将不会在今后遇到其他流动性问题。
投资活动
现金流量用于第一次投资活动三几个月2020 增加 1.213亿美元到1.337亿美元与同时期相比2019主要原因是1.208亿美元用于获取流动MD2020.
来自业务的现金流量足以为下列各项的资本支出提供资金1 280万美元和1 290万美元在第一个三几个月2020和2019分别。COVID-19大流行可能会影响公司未来的运营现金流,这可能导致资本支出的减少。该公司认为,它有足够的经营现金流,以满足当前的债务,并投资于所需的目前计划的资本支出。资本支出一般用于支持增长、提高生产率、工具、业务系统技术、更换设备和投资新设施的机械和设备。管理层认为,该公司有足够的能力在其工厂和设备,以满足需求增长的未来增长中期。
筹资活动
现金流量用于第一届会议的筹资活动三几个月2020都是780万美元相比较8 700万美元在同一时期内2019,主要是由于在循环融资机制项下借款,但因较高的股份回购额和支付的股息而部分抵消2020.
2016年6月13日,该公司完成了一项私人配售1亿美元合计本金3.20%高级债券应于2023年6月13日及a1亿美元合计本金3.37%高级债券应于2025年6月13日(合为“债券”)根据2016年6月13日的“购买协议”(“购买协议”)提交。每批债券均按规定的年息计算利息,每年六月十三日每半年派息一次。TH和12月13日TH。债券是公司的无担保债务,与公司的所有其他无担保、无附属债务在支付权上具有同等地位。公司可随时预付全部或部分债券;但该部分须大于5%当时未偿还债券的本金总额。在提前付款的情况下,公司将支付一笔相等于票面面值的金额加上应计利息加一笔全额。此外,公司可在符合某些条件的情况下,向所有持有该等债券的人发出要约,以回购该批债券。
2019年5月31日,该公司与其某些子公司签订了一项信贷协议(“信贷协议”),包括借款人(“借款人”)、美国银行(N.A.)作为行政代理人、周转线贷款人和信用证发行人,以及其他代理方。“信贷协议”由一个循环信贷设施(“循环贷款”)组成,这是一个8.00亿美元无担保、多货币银行信贷工具即将到期2024年5月31日。信用协议取代了公司的前五年,7亿美元截止到2015年6月23日的信贷协议,该协议将于2020年6月到期。在…
2020年3月31日,有1.5亿美元循环基金和780万美元的未清信用证,导致循环贷款机制下的可利用净借款能力6.422亿美元.
循环贷款机制下的借款以备用基准利率或调整后的libor加在每种情况下的适用保证金支付利息。这种适用的保证金是基于公司较低的高级、无担保、长期债务评级或公司适用的杠杆比率,可以从0.00%到1.275%不等。根据该公司在2020年3月31日的杠杆比率,适用的保证金为0.90%,导致2020年3月31日的加权平均利率为1.82%。如属基准利率贷款,则须支付利息(A)如属基准利率贷款,则须按季支付利息;(B)如属libor贷款,则须在所选择的适用利息期的最后一天支付利息,或每3个月由上述利息期的生效日期起计,支付超过3个月的利息。本公司可要求增加信贷协议下的贷款承诺,但根据该增加而作出的贷款承诺总额不得超逾4亿美元.
在符合“信用协议”规定的某些条件的情况下,公司有权根据“信贷协议”指定公司的某些外国子公司为借款人。在任何此类指定方面,公司必须根据“信用协议”为任何此类子公司的义务提供担保。
公司有两项与循环贷款及债券有关的主要财务契约,最低利率为3.00到1最大杠杆率为3.50到1。在杠杆比率的情况下,可以选择在与某些收购有关的12个月内将比率提高到4.00。在…2020年3月31日,该公司符合上述两项财务契约,因为该公司的利息覆盖率为16.20对1的杠杆比率是1.44至1.并无任何与4.5%非高级债券或4.2%高级债券有关的财务契约,但两者均须受交叉失责条款规限。
在……上面2020年3月17日,公司董事会批准增加500亿美元在批准回购普通股的水平上。本次批准是对以下公司董事会的事先回购授权的补充300亿美元在……上面2015年12月1日和4亿美元在……上面2014年11月6日。该方案下的回购将由未来产生现金流动或根据循环融资机制提供的借款提供资金。在截至2020年3月31日止的三个月,该公司共回购了867万股份,以.为代价1.089亿美元。在截至2019年3月31日止的三个月,该公司共回购了37万股份,以.为代价5 170万美元,其中90万美元于2019年4月结清。截至2020年3月31日,剩余股份回购授权金额为7.134亿美元.
尽管COVID-19大流行可能会影响公司未来的运营现金流,但根据管理层目前的预期和现有信息,该公司认为,循环机制下的流动现金、业务现金和现金将足以满足其业务现金需求、计划的资本支出、所有借款的利息和本金支付、养恤金和退休后资金需求以及向公司普通股持有人支付剩余部分的年度股息。2020。此外,如果有合适的业务可根据可接受的条件进行收购,公司可通过额外借款获得这些收购的全部或部分融资。该公司还可考虑加快对年底到期的债务的融资,但须视市场情况而定。在…2020年3月31日,有1.5亿美元循环基金和780万美元的未清信用证,导致循环贷款机制下的可利用净借款能力6.422亿美元。本公司认为,如有需要,仍可通过各种融资方式获得额外借款。然而,COVID-19和为遏制其影响而采取的相关措施在国家和全球金融市场和经济中造成了重大破坏。我们无法肯定地预测COVID-19和COVID-19遏制措施的未来影响,并可能增加我们的借贷成本和其他资本成本,并以其他方式对我们的业务、业务结果、财务状况和流动性产生不利影响,我们不能保证我们将在有时和以我们认为可以接受的条件或任何条件获得外部融资,或者我们将不会在今后遇到其他流动性问题。
非公认会计原则披露
下文列出的是根据美国公认会计原则确定的EBITDA与可比较的净收入计量的对账情况。我们对合并的EBITDA和部分EBITDA与净收入进行了核对。分部EBITDA与净收入的调节是在合并的基础上进行的,因为我们没有向我们的部门分配合并利息费用或所得税综合备抵。
EBITDA是指利息、所得税、折旧和摊销前的收益。鉴于该公司的收购性质,这导致较高水平的摊销费用,从最近收购的业务,管理层使用EBITDA作为一个内部经营指标,以提供另一个代表业务的业绩在我们的三个部门和企业估值的目的。管理层认为,EBITDA作为衡量公司实力和业绩的指标,以及评估和比较我们行业内的经营业绩和价值公司的方法,对投资者是有用的。
管理层认为,与EBITDA一样,EBITDA利润率也是有用的。EBITDA还用于计算某些财务契约,如第一部分第1项“财务报表”中的“精简综合财务报表说明”注10所述。
本报告提到有机销售,一种非GAAP标准,指根据美国GAAP计算的持续业务销售,但不包括(1)外币换算的影响和(2)在所有权或剥离的头12个月内收购或剥离业务的销售。可归因于外币折算的销售部分按以下两者之间的差额计算:(A)有机销售的期间管理层认为,报告有机销售为投资者提供了有用的信息,帮助我们的业务发现潜在的增长趋势,并促进更容易地比较我们的收入表现与以往和未来的期间和我们的同行。该公司将外币换算的影响排除在有机销售之外,因为外币翻译不受管理人员的控制,易受波动的影响,并可能掩盖潜在的业务趋势。该公司不包括收购和剥离的影响,因为它们可能掩盖潜在的业务趋势,并使比较长期业绩变得困难,因为不同时期以及公司与同行之间的交易性质、规模和数量各不相同。
除了根据“现金流量表”中包含的经营、投资和融资分类来衡量我们的现金流量产生和使用情况外,我们还测量自由现金流量(一种非GAAP度量),它表示经营活动提供的净现金减去资本支出。我们认为,自由现金流量是衡量经营业绩的一项重要指标,因为它为管理层提供了一种衡量从业务中产生的现金的方法,这些现金可用于强制性支付义务和投资机会,例如融资收购、支付股息、偿还债务和回购我们的普通股。
本公司披露的非GAAP财务措施不应被视为替代或优于按照美国GAAP编制的财务措施。应仔细评估根据美国公认会计原则编制的财务结果和这些结果的对账情况。
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1.净销售额与有机净销售额变化的对账 | | | | | | | |
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| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| FMT | | HST | | FSDP | | IDEX |
净销售额变化 | (6 | )% | | (1 | )% | | (8 | )% | | (4 | )% |
-收购/剥离的影响 | — | % | | 4 | % | | — | % | | 2 | % |
-外币的影响 | (1 | )% | | (1 | )% | | (1 | )% | | (1 | )% |
有机净销售额的变化 | (5 | )% | | (4 | )% | | (7 | )% | | (5 | )% |
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| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| FMT | | HST | | FSDP | | 企业 | | IDEX |
营业收入(损失) | $ | 66,771 |
| | $ | 52,643 |
| | $ | 38,037 |
| | $ | (17,510 | ) | | $ | 139,941 |
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-其他(收入)支出-净额 | 766 |
| | (531 | ) | | (315 | ) | | 1,645 |
| | 1,565 |
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+折旧和摊销 | 5,398 |
| | 10,659 |
| | 3,759 |
| | 181 |
| | 19,997 |
|
EBITDA | 71,403 |
| | 63,833 |
| | 42,111 |
| | (18,974 | ) | | 158,373 |
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-利息开支 | | | | | | | | | 10,877 |
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-所得税准备金 | | | | | | | | | 25,501 |
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-折旧和摊销 | | | | | | | | | 19,997 |
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净收益 | | | | | | | | | $ | 101,998 |
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销售净额(冲销) | $ | 226,861 |
| | $ | 224,059 |
| | $ | 144,324 |
| | $ | (782 | ) | | $ | 594,462 |
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营运保证金 | 29.4 | % | | 23.5 | % | | 26.4 | % | | N/m |
| | 23.5 | % |
EBITDA差额 | 31.5 | % | | 28.5 | % | | 29.2 | % | | N/m |
| | 26.6 | % |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| FMT | | HST | | FSDP | | 企业 | | IDEX |
营业收入(损失) | $ | 71,866 |
| | $ | 54,154 |
| | $ | 40,328 |
| | $ | (18,566 | ) | | $ | 147,782 |
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-其他(收入)支出-净额 | 78 |
| | 284 |
| | 505 |
| | (1,007 | ) | | (140 | ) |
+折旧和摊销 | 5,506 |
| | 9,507 |
| | 3,462 |
| | 184 |
| | 18,659 |
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EBITDA | 77,294 |
| | 63,377 |
| | 43,285 |
| | (17,375 | ) | | 166,581 |
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-利息开支 | | | | | | | | | 10,921 |
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-所得税准备金 | | | | | | | | | 26,733 |
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-折旧和摊销 | | | | | | | | | 18,659 |
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净收益 | | | | | | | | | $ | 110,268 |
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销售净额(冲销) | $ | 242,522 |
| | $ | 225,290 |
| | $ | 156,159 |
| | $ | (1,740 | ) | | $ | 622,231 |
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营运保证金 | 29.6 | % | | 24.0 | % | | 25.8 | % | | N/m |
| | 23.8 | % |
EBITDA差额 | 31.9 | % | | 28.1 | % | | 27.7 | % | | N/m |
| | 26.8 | % |
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3.业务活动现金流量与自由现金流量的调节 | | |
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| 三个月结束 |
(千美元) | 三月三十一日, | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2019 |
业务活动现金流量 | $ | 84,760 |
| | $ | 88,663 |
| | $ | 151,160 |
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-资本支出 | 12,762 |
| | 12,875 |
| | 14,139 |
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自由现金流 | $ | 71,998 |
| | $ | 75,788 |
| | $ | 137,021 |
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关键会计政策
如截至年度的表格10至K年度年报所述2019年12月31日在编制符合美国公认会计原则的财务报表时,要求管理层对报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出数额作出估计和判断。实际结果可能与这些估计不同。见第一部分,“精简综合财务报表的说明”,附注1,列报基础和重要会计政策。本公司的关键会计政策并无任何改变,而该公司在截至年底的年度报表10-K表中所述的关键会计政策并无改变。2019年12月31日.
项目3.市场风险的自愿性、定量性和定性性披露
该公司受到与外币汇率和利率变化有关的市场风险的影响。当公司认为这样做有财务优势时,公司可以不时签订外币远期合同和债务利率互换。董事会通过的金库风险管理政策描述了对衍生金融和商品工具,包括外币远期合同和利率互换的程序和控制。根据该政策,公司不使用金融或商品衍生工具进行交易,这些工具的使用须经高级官员严格批准。通常,衍生工具的使用仅限于外币远期合约和公司未偿长期债务的利率互换。截至2020年3月31日,本公司没有任何未发行的衍生工具。
外币汇率
该公司的外币汇率风险主要限于欧元、瑞士法郎、英镑、加元、印度卢比、人民币和瑞典克朗。该公司管理其外汇风险,主要是通过以同一货币作为产品来源的客户开具发票。交易损益的影响在其他(收入)费用
利率波动
该公司的利率风险主要与9.993亿美元未偿债务总额2020年3月31日。约15%的债务,即2020年3月31日从循环贷款中提取的金额,按市场浮动的利率定价。浮动利率债务利率的50个基点变动将导致利息费用和现金流量每年大约增加或减少80万美元。剩下的债务是固定利率债务。
第4项C.间接管制和程序
公司保持披露控制和程序,以确保在“公司交易法”报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
按照SEC规则13a-15(B)的要求,公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述情况,公司首席执行官和首席财务官得出结论:2020年3月31日公司的披露控制和程序是有效的。
公司对财务报告的内部控制在公司最近一季度的财务报告中没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部.其他资料
第1项.等价物法律程序
公司及其附属公司是第一部分第1项“法律程序”中注19所述的法律程序的一方,这种披露是通过提及本项目1“法律程序”而纳入的。此外,该公司及其六家子公司目前在若干诉讼中被指定为被告,据称这些案件涉及各种与石棉有关的人身伤害,据称是由于接触含有石棉成分的产品造成的。这些部件是从第三方供应商获得的,不是由公司或任何被告子公司制造的。迄今为止,公司的大部分和解和法律费用,除了协调、管理、保险调查和部分辩护费用外,都由保险全额支付,但适用的免赔额除外。然而,该公司无法预测是否和在多大程度上可以获得保险继续支付这些和解和法律费用,或保险公司如何对向他们提出的索赔作出反应。美国和联合王国的司法管辖区都提出了索赔。迄今已解决的大多数索赔都被驳回,没有付款。已解决了各种非物质数额的索赔余额。只有一宗案件被审理,导致该公司的业务部门被判有罪。在公司的财务报表中,除了一般过程中的保险免赔额外,没有任何备抵,公司目前不认为与石棉有关的索赔将对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
鉴于当前的全球经济事件和本季度终了期间的情况2020年3月31日,以下因素是本公司面临的风险。除了这些风险因素外,本公司在截至年底的10-K表格年报中所述的风险因素并无改变。(一九二零九年十二月三十一日)这对我们精简的合并财务报表产生了重大影响。
我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到最近爆发的冠状病毒(COVID-19)的严重影响。
最近新的冠状病毒(COVID-19)的爆发是全球范围内迅速发展的形势,对全球经济产生了负面影响并可能继续产生负面影响。我们的经营结果将受到基于一般经济状况的波动的影响,而COVID-19可能最终影响我们的业务的程度将取决于未来的发展,这些发展是高度不确定的,不能有信心地预测,例如疾病的最终地理传播和爆发的持续时间,以及我们公司、我们的供应商和我们的客户的业务中断。
经济状况恶化可能会大大降低公司的销售和盈利能力。我们的客户因经济状况恶化而面临的任何破产或财务困境都可能导致销售减少和应收账款可收性下降,这将对我们的经营结果产生负面影响。根据目前掌握的信息和管理层目前的预期,我们相信该公司在2020年第二季度的销售额可能下降15%至25%。COVID-19爆发还可能对我们获得制造我们产品所需的原材料、零部件的能力产生实质性影响,因为我们的供应商由于COVID-19爆发而面临业务中断、关闭或破产。我们在很大程度上依赖我们的供应商来生产我们的产品所必需的产品。如果我们的供应商不能满足我们的生产需求,这将延误我们的生产和我们的产品交付给客户,并对我们的业务产生负面影响。
美国和国际政府对COVID-19疫情的反应包括“就位”、“待在家里”和类似的命令。这些命令免除了联邦政府确定的维持关键基础设施部门运作连续性所需的某些个人。虽然该公司的运作目前被认为是必需的和豁免的,但政府的禁闭令以及不断恶化的经营状况迫使我们暂时关闭一些设施,尽管这些设施已重新开放。如果将来有任何适用的豁免被削减或撤销,这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外,如果这些豁免不适用于我们的主要供应商和客户,这也会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们还为某些“非必要”员工实施了在家工作政策,这可能会对生产率产生负面影响,扰乱我们在正常过程中的业务运作,并推迟我们的生产时间表。
由于人口众多,我们还可能面临信息技术基础设施和供应商的连接问题,我们依赖这些供应商来管理、存储和支持公司的多种业务活动。IDEX在很大程度上依赖于我们的技术前景的可用性和支持,
这些服务由外部第三方服务提供商(如微软、AT&T和Verizon)提供,其运营中断也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
如果COVID-19疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响,它还可能会增加截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中所述的许多其他风险因素,例如与我们的国际业务有关的风险因素、我们开发新产品的能力、我们执行收购增长战略的能力、我们对原材料、零部件的依赖、对我们公司外汇汇率变动的影响、商品价格下跌对我们公司的影响以及我们依靠劳动力来经营和发展我们的业务。
第2项.等价物未登记的股本证券出售和收益的使用
下表提供了本季度公司购买普通股的信息2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买的股份 | | 平均价格 按股付费 | | 总人数 购买的股份 部分公开 公布的计划 或主要程序(1) | | 近似准美元 可能的价值 被购买 根据计划 或程序(1) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 322,342,564 |
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2020年2月1日至2月29日 | 15,000 |
| | 150.47 |
| | 15,000 |
| | 320,085,450 |
|
2020年3月1日至3月31日 | 851,823 |
| | 125.20 |
| | 851,823 |
| | 713,435,602 |
|
共计 | 866,823 |
| | $ | 125.64 |
| | 866,823 |
| | $ | 713,435,602 |
|
| |
(1) | 在……上面2020年3月17日,公司董事会批准增加500亿美元在批准回购普通股的水平上。本次批准是对以下公司董事会的事先回购授权的补充300亿美元在……上面2015年12月1日和4亿美元在……上面2014年11月6日。这些授权没有过期日期。 |
第6项.等价物展品。
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陈列品 数 | | 描述 |
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*31.1 | | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
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*31.2 | | 根据2002年“萨班斯奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
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*32.1 | | 根据“美国法典”第18条第1350条对首席执行官的认证 |
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*32.2 | | 依据“美国法典”第18条第1350条认证首席财务官 |
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*101 | | IDEX公司以内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式编制的2020年3月31日终了季度10-Q表财务信息包括:(1)封面,(2)精简的综合资产负债表,(3)精简的业务综合报表,(4)精简的综合收入综合报表,(5)股东权益合并报表,(6)现金流动合并报表,和(7)精简合并财务报表的说明。 |
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*104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
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*随函提交 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| IDEX公司 |
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| 通过: | S/William K.Grogan |
| | 威廉·格罗根 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) |
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| 通过: | S/Michael J.Yates |
| | 迈克尔·耶茨 |
| | 副总裁兼会计主任 (首席会计主任) |
日期:2020年4月24日