CROX-20200331假的Q120200001334036--12-31为2020年3月31日终了季度外国子公司清算时累计外币折算调整的类别。在截至2019年3月31日的三个月中,我们实施了ASC 842,租赁。先前报告的金额包括2019年1月1日现有的经营租赁176.1美元和2019年第一季度开始的运营租赁140万美元。176.11.400013340362020-01-012020-03-31Xbrli:股票00013340362020-04-16iso 4217:美元00013340362019-01-012019-03-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________________________
表格10-Q
☒ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
佣金档案编号000-51754
_____________________________________________________________
科罗斯公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-2164234 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
7477东干溪公园路, 尼沃特, 科罗拉多80503
(地址,包括邮编,登记人的主要行政办公室)
(303) 848-7000
(登记人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每班的职称: | 交易符号: | 在其上注册的每个交易所的名称: | |
| 普通股,每股面值0.001美元 | CROX | 纳斯达克全球精选市场 | |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件是根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在前12个月内提交的(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | 加速过滤器 | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不能再作再加工☒
截至2020年4月16日,Crocs公司。有67,374,960其普通股股份,每股票面价值0.001美元,已发行。
关于前瞻性声明的注意事项
本季度报告在表格10-Q中包含经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。有时,我们也可以在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。这些前瞻性的声明受到1995年“私人证券诉讼改革法”建立的安全港的约束。
涉及行业趋势的报表、对我们未来财务业绩的预测、对我们业务的预期趋势以及对未来事件或情况的其他描述都是前瞻性陈述。这些表述表达了管理层目前对未来事件或结果的看法,使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“项目”、“奋斗”、以及未来或条件时态动词,如“可以”、“可能”、“可能”、“应该”、“威尔”、“会”以及类似的表达或变体。前瞻性发言的例子包括但不限于我们就下列问题所作的发言:
•我们对新型冠状病毒病(“COVID-19”)对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性的影响的期望;
•我们对未来趋势、销售、一般和行政成本节约、预期和业务业绩的期望;
•我们相信我们有足够的流动资金在未来12个月内为我们的业务活动提供资金;
•我们对我们的战略计划的影响的期望;以及
•我们对2020年及以后的资本支出水平的期望。
前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与这种前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素包括,但不限于我们2019年12月31日终了年度年度报告第1A项下题为“风险因素”的章节中描述的那些因素,以及我们随后向证券交易委员会提交的报告。应谨慎行事,不要过分依赖任何此类前瞻性声明。此外,这种前瞻性发言仅在本报告发表之日发表。我们不承担任何义务更新任何前瞻性的声明,以反映事件或情况后,这些声明的日期。
科罗斯公司
表格季报总目次10-Q
截至2020年3月31日止的季度
| | | | | | | | |
第一部分-财务资料 | | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | |
| 精简的业务综合报表 | 1 |
| 综合收入(损失)合并表 | 2 |
| 合并资产负债表 | 3 |
| 股东权益合并简表 | 4 |
| 现金流动汇总表 | 5 |
| 精简合并财务报表附注 | 6 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 17 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 29 |
第4项 | 管制和程序 | 30 |
| | |
第II部-其他资料 | | 31 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 31 |
第1A项. | 危险因素 | 31 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 32 |
第6项 | 展品 | 33 |
签名 | | 34 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
科罗斯公司及附属公司
精简的业务合并报表
(未经审计)
(单位:千,除每股数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | |
销售成本 | 146,998 | | | 158,334 | | | | | |
毛利 | 134,162 | | | 137,615 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 113,350 | | | 105,037 | | | | | |
业务收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | |
外币损失净额 | (231) | | | (1,217) | | | | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | |
利息费用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | |
其他收入净额 | 21 | | | 590 | | | | | |
所得税前收入 | 18,778 | | | 30,329 | | | | | |
所得税费用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | |
净收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
每股净收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | |
稀释 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 67,931 | | | 73,009 | | | | | |
稀释 | 69,218 | | | 74,875 | | | | | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
科罗斯公司及附属公司
综合收入(损失)汇总表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
净收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
其他综合收入(损失): | | | | | | | |
外币折算损失净额 | (11,366) | | | (941) | | | | | |
外币折算损失与收入的重新分类(1) | (164) | | | — | | | | | |
综合收入总额(损失) | $ | (439) | | | $ | 23,769 | | | | | |
(1)为2020年3月31日终了季度外国子公司清算时累计外币折算调整的类别。
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
科罗斯公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千,股票和票面价值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 107,038 | | | $ | 108,253 | |
应收账款,扣除备抵额$19,922和$18,797分别 | 172,398 | | | 108,199 | |
盘存 | 195,755 | | | 172,028 | |
应收所得税 | 3,174 | | | 1,341 | |
其他应收款 | 12,533 | | | 8,711 | |
限制现金流量 | 1,595 | | | 1,500 | |
预付费用和其他资产 | 21,508 | | | 25,350 | |
流动资产总额 | 514,001 | | | 425,382 | |
财产和设备,扣除累计折旧和摊销美元81,127和$79,604分别 | 47,019 | | | 47,405 | |
无形资产,扣除美元的累计摊销额86,722和$82,760分别 | 46,393 | | | 47,095 | |
善意 | 1,552 | | | 1,578 | |
递延税款资产净额 | 24,108 | | | 24,747 | |
限制现金 | 1,959 | | | 2,292 | |
使用权资产 | 193,070 | | | 182,228 | |
其他资产 | 8,138 | | | 8,075 | |
总资产 | $ | 836,240 | | | $ | 738,802 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 104,893 | | | $ | 95,754 | |
应计费用和其他负债 | 71,309 | | | 108,677 | |
应付所得税 | 9,803 | | | 4,207 | |
当期经营租赁负债 | 50,026 | | | 48,585 | |
流动负债总额 | 236,031 | | | 257,223 | |
应付长期所得税 | 4,039 | | | 4,522 | |
长期借款 | 350,000 | | | 205,000 | |
长期经营租赁负债 | 152,139 | | | 140,148 | |
其他负债 | 2 | | | 4 | |
负债总额 | 742,211 | | | 606,897 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001每股,5.0百万股获授权包括1.0百万股授权为A类可转换优先股,无突出 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,250.0百万股授权,104.8百万和104.0百万美元,67.4百万和68.2分别有百万欧元未付 | 105 | | | 104 | |
国库券,按成本计算,37.5百万和35.8百万股 | (587,940) | | | (546,208) | |
额外已付资本 | 500,197 | | | 495,903 | |
留存收益 | 251,576 | | | 240,485 | |
累计其他综合损失 | (69,909) | | | (58,379) | |
股东权益总额 | 94,029 | | | 131,905 | |
负债和股东权益共计 | $ | 836,240 | | | $ | 738,802 | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
科罗斯公司及附属公司
股东权益合并简表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | | | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 68,232 | | | $ | 104 | | | 35,796 | | | $ | (546,208) | | | $ | 495,903 | | | $ | 240,485 | | | $ | (58,379) | | | $ | 131,905 | |
股份补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,964 | | | — | | | — | | | 3,964 | |
股票期权的行使、限制股票奖励的发放以及限制性股票单位的背心 | 702 | | | 1 | | | 115 | | | (2,573) | | | 330 | | | — | | | — | | | (2,242) | |
回购普通股 | (1,559) | | | — | | | 1,559 | | | (39,159) | | | — | | | — | | | — | | | (39,159) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,091 | | | — | | | 11,091 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,530) | | | (11,530) | |
2020年3月31日结余 | 67,375 | | | $ | 105 | | | 37,470 | | | $ | (587,940) | | | $ | 500,197 | | | $ | 251,576 | | | $ | (69,909) | | | $ | 94,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | | | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年12月31日余额 | 73,306 | | | $ | 103 | | | 29,656 | | | $ | (397,491) | | | $ | 481,133 | | | $ | 121,215 | | | $ | (54,652) | | | $ | 150,308 | |
对开始零售收益的调整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | | | (227) | |
股份补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,634 | | | — | | | — | | | 3,634 | |
股票期权的行使、限制股票奖励的发放以及限制性股票单位的背心 | 836 | | | 1 | | | 49 | | | (1,227) | | | 165 | | | — | | | — | | | (1,061) | |
回购普通股 | (2,133) | | | — | | | 2,133 | | | (53,478) | | | — | | | — | | | — | | | (53,478) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,710 | | | — | | | 24,710 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (941) | | | (941) | |
2019年3月31日结余 | 72,009 | | | $ | 104 | | | 31,838 | | | $ | (452,196) | | | $ | 484,932 | | | $ | 145,698 | | | $ | (55,593) | | | $ | 122,945 | |
(1) 在截至2019年3月31日的三个月中,留存收益减少至开始留存收益,这是由于前一年采用了新的租赁会计准则。
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
科罗斯公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 6,907 | | | 6,136 | |
经营租赁成本 | 14,994 | | | 14,930 | |
股份补偿 | 3,964 | | | 3,634 | |
其他非现金项目 | 5,877 | | | (911) | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,扣除备抵后 | (73,232) | | | (80,722) | |
盘存 | (29,268) | | | (15,099) | |
预付费用和其他资产 | 3,294 | | | 6,875 | |
应付帐款、应计费用和其他负债 | (16,218) | | | (3,658) | |
经营租赁负债 | (12,323) | | | (19,610) | |
用于经营活动的现金 | (84,914) | | | (63,715) | |
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产、设备和软件 | (16,076) | | | (10,553) | |
处置财产和设备的收益 | 25 | | | 225 | |
其他 | (116) | | | | — | |
用于投资活动的现金 | (16,167) | | | (10,328) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
银行借款收益 | 145,000 | | | 95,000 | |
| | | |
分红-系列可转换优先股(1) | — | | | (2,985) | |
回购普通股 | (39,159) | | | (53,478) | |
其他 | (2,717) | | | (1,662) | |
筹资活动提供的现金 | 103,124 | | | 36,875 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (3,496) | | | (22) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (1,453) | | | (37,190) | |
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 112,045 | | | 127,530 | |
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 110,592 | | | $ | 90,340 | |
(1) 截至2019年3月31日止的三个月内,为$3.0百万美元,用于促使A系列可转换优先股转换为普通股。
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
科罗斯公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报和摘要依据
除本报告另有说明外,对“公司”、“Crocs”、“我们”、“我们”或“我们”的任何描述都包括Crocs公司。和我们的合并子公司在我们的报告业务部门和公司业务。我们是从事设计,开发,全球营销,分销和销售休闲生活方式鞋类和配件的男子,妇女和儿童。我们致力于成为全球鞋类销售的领导者,其特点是功能性、舒适性、色彩和轻量级设计。
我们的可报告业务部门包括:美洲,在北美和南美洲运营;亚洲太平洋,在亚洲、澳大利亚和新西兰开展业务;欧洲、中东和非洲(“EMEA”),在欧洲、俄罗斯、中东和非洲开展业务。更多信息见注14-运营段和地理信息。
所附未经审计的合并中期财务报表包括我们和我们全资子公司的账目,并反映了按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)提出的财务状况、经营结果和现金流量的所有必要调整。这些未经审计的合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例,按照10-Q格式的指示编制的。某些信息和脚注披露通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中,根据这些规则和条例被浓缩或省略。年底的资产负债表数据是从审定的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计准则所要求的所有披露。
这些未经审计的合并中期财务报表应与我们关于2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告(“年度报告”)一并阅读,并与本年度报告所载“审计综合财务报表说明”附注1所述会计政策一致。在截至2020年3月31日的三个月内,我们的会计政策并没有改变,只改变了附注2所述的新会计公告--最近的会计公告。
估计数的使用
美国公认会计准则要求我们作出某些估计、判断和假设。我们认为,用于确定影响财务报表的某些数额的估计、判断和假设是合理的,依据的是在作出财务报表时可获得的信息。管理层认为,在核算可疑账户备抵、客户退税、销售报表、减值评估和费用、可收回的长期资产、递延税资产、不确定的税收头寸、所得税支出、基于股票的补偿费用、评估库存成本或可变现净值、分配给长寿资产的使用寿命以及折旧和摊销等项目和事项时所作的估计、判断和假设是合理的。
此外,COVID-19的全部影响是未知的,无法合理估计.不过,我们已根据截至报告日期的事实和情况,作出适当的会计估计。如果这些估计数与实际结果有差异,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
业务季节性
由于我们鞋类的季节性(更多地侧重于适合温暖天气的款式),我们在北半球正经历凉爽天气的第四季度产生的收入通常低于前三个季度的收入。我们的季度经营业绩也可能由于其他各种因素而大幅波动,包括推出新模式的时间、总体经济状况和消费者信心。因此,任何一个季度的业务结果和现金流量不一定表明任何其他季度或任何其他年份的预期结果。
与联营公司的交易
在2019年,我们从三黑石资本合作伙伴VI L.P.的附属公司。(“黑石”)黑石及其某些有权受益者6,899,027我们的普通股直到黑石出售6,864,545黑石及其附属公司于2019年11月4日在承销的公开发行中直接持有的普通股。另一个34,482普通股股份由我们的前首席执行官、前董事会成员Gregg S.Ribatt持有,黑石可能被视为有权受益者,并于2019年10月被Ribatt先生出售。我们向黑石的法律顾问支付了$0.3与本供品有关的百万元。
某些黑石子公司为我们提供各种服务,包括库存清点服务、网络安全和咨询以及员工管理服务。我们支付了这些附属公司的服务费用$0.7在截至2019年3月31日的三个月内为百万美元。与这些服务有关的费用在精简的综合业务报表中“销售、一般和行政费用”中列报。
2. 最近的会计声明
采用新的会计公告
信贷损失计量
2016年6月,并通过随后的修正,FASB发布了指南,要求衡量和确认金融资产的预期信贷损失。这一新模式以前瞻性的“当前预期信用损失”模式取代了现有的“当前发生损失”模式。在2020年1月1日,我们在修改后的回顾基础上通过了这一指南。根据我们在这一标准范围内所包括的主要是贸易和其他应收款的金融工具的性质,这种做法对我们精简的合并财务报表没有重大影响。
云计算安排的实现成本
2018年8月,FASB发布了关于如何处理被视为服务合同的托管安排所产生的执行费用的权威指南。在2020年1月1日,我们在未来的基础上通过了这一指导方针。这种做法对我们精简的合并财务报表没有重大影响。
新的会计公告尚未通过
简化所得税会计
2019年12月,FASB发布了简化所得税会计的新指南,取消了一般原则的某些例外,并简化了诸如特许税、强化税基商誉、独立实体财务报表以及临时承认颁布税法或税率变动等领域。该标准将在2020年12月15日以后开始的年度报告期间生效,包括在这些期间内的临时报告期。我们目前正在评估采用这一新的会计准则对我们精简的合并财务报表的影响。
参考费率改革
2020年3月,FASB发布了与参考汇率改革有关的任择指南,为合同修改和与从参考汇率过渡有关的某些套期保值关系提供了实际的权宜之计,预期将停止这种关系。本指引适用于我们以libor作为参考利率的借款工具,并立即生效,但只适用于2022年12月31日。我们目前正在评估这一标准对我们精简的综合财务报表的潜在影响。
其他声明
其他新发布的声明,但直到2020年3月31日之后才生效,预计不会对我们精简的合并财务报表产生实质性影响。
3. 应计费用和其他负债
在合并资产负债表中“应计费用和其他负债”中报告的数额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (单位:千) | | |
应计补偿和福利 | $ | 16,464 | | | $ | 42,460 | |
履行、运费和职责 | 18,122 | | | 20,110 | |
专业服务 | 10,584 | | | 13,361 | |
应计租金和占用率 | 3,757 | | | 4,682 | |
退货负债 | 3,469 | | | 7,090 | |
应付销售/使用和增值税 | 5,624 | | | 6,843 | |
应缴特许权使用费和递延收入 | 2,913 | | | 3,740 | |
其他 | 10,376 | | | 10,391 | |
应计费用和其他负债共计 | $ | 71,309 | | | $ | 108,677 | |
4. 租赁
使用权资产和经营租赁负债
在合并资产负债表中报告的数额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (单位:千) | | |
资产: | | | |
使用权资产 | $ | 193,070 | | | $ | 182,228 | |
负债: | | | |
当期经营租赁负债 | $ | 50,026 | | | $ | 48,585 | |
长期经营租赁负债 | 152,139 | | | 140,148 | |
经营租赁负债总额 | $ | 202,165 | | | $ | 188,733 | |
租赁费用和其他资料
在“销售成本”和“销售、一般和行政费用”内报告的与租赁有关的费用在我们精简的综合业务报表中为:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | |
| (单位:千) | | | | | |
经营租赁成本 | $ | 14,994 | | | $ | 14,930 | | | | |
短期租赁费用 | 1,325 | | | 1,360 | | | | |
可变租赁成本 | 1,500 | | | 2,989 | | | | |
租赁费用共计 | $ | 17,819 | | | $ | 19,279 | | | | |
与租赁有关的其他信息,包括补充现金流量信息,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | |
为经营租赁支付的现金 | $ | 12,293 | | | $ | 18,574 | |
为换取经营租赁负债而取得的使用权资产(1) | 24,790 | | | 177,509 | |
(1) 在截至2019年3月31日的三个月内,我们实施了ASC 842,租赁。先前报告的数额包括2019年1月1日现有的经营租赁1.761亿美元和2019年第一季度开始的运营租赁140万美元。
截至2020年3月31日,与我们的租赁负债有关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为6.3年数和4.7分别为%。截至2019年3月31日,与我们的租赁负债有关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为5.7年数和4.7分别为%。
到期日
我们的经营租赁负债的到期日是:
| | | | | |
| 截至 2020年3月31日 |
| (单位:千) |
2020年(年度剩余时间) | $ | 42,343 | |
2021 | 50,196 | |
2022 | 35,832 | |
2023 | 26,650 | |
2024 | 17,013 | |
此后 | 65,102 | |
未来最低租赁付款总额 | 237,136 | |
减:估算利息 | (34,971) | |
经营租赁负债总额 | $ | 202,165 | |
租赁开始
在2020年第一季度,我们新的公司总部和区域办事处的租赁开始,其影响包括在上述租赁披露中。考虑到COVID-19大流行病的持续影响,我们目前正在评估何时实际搬迁我们的总部。
尚未开始的租约
截至2020年3月31日,我们对尚未开始与我们新的EMEA配送中心相关的租赁负有重大责任。在2019年第四季度,我们租赁了荷兰多德雷赫特的一个新的配送中心,预计该中心将在2021年年底取代我们在鹿特丹的现有配送中心。与这一租赁有关的合同承诺总额预计于2021年1月开始并持续到2030年12月,约为欧元。21.9百万美元24.2百万欧元,预计资本投资总额约为欧元20.0百万美元22.1百万美元,到2021年。
5. 公允价值计量
经常性公允价值计量
我们所有的衍生工具都被归类为公允价值等级的第二级,并在2020年3月31日的“应计费用和其他负债”和2019年12月31日的“预付费用和其他资产”范围内,在精简的合并资产负债表中报告。我们衍生工具的公允价值是美元的负债。1.0百万美元和资产0.1分别为2020年3月31日和2019年12月31日。有关更多信息,请参见附注6-衍生金融工具。
我们的现金、现金等价物和限制性现金、应收帐款、应付帐款、活期应计费用及其他负债的账面金额与这些票据的短期到期所记录的公允价值大致相同。
我们的借款工具按账面价值记录在合并资产负债表中,这可能与其各自的公允价值不同。我们的未偿还借款的公允价值大致相当于2020年3月31日和2019年12月31日的账面价值,其依据是我们目前可用于类似借款的利率,这些利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 |
| (单位:千) | | | | | | |
借款 | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | | | $ | 205,000 | |
非金融资产和负债
我们的非金融资产主要由财产和设备、商誉和其他无形资产组成,不要求按公允价值定期进行,并按账面价值报告。这些资产的公允价值是根据三级计量来确定的,包括根据历史经验、预期市场状况和管理层计划估计未来现金流量的数额和时间。减值费用在我们精简的综合业务报表中“销售、一般和管理费用”中列报。我们做了不t在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内记录减值费用。
6. 衍生金融工具
我们在不同的国家经营业务,因此面临外币汇率风险,这影响到报告的美元收入、开支和某些外币货币资产和负债。为了管理外汇波动的风险敞口,减少外汇汇率波动引起的收益波动,我们签订了远期外汇买卖合同。根据政策,我们不会为交易或投机而订立这些合约。
交易对手违约风险被认为很低,因为我们签订的远期合约是与评级较高的金融机构进行的场外交易工具。截至2020年3月31日或2019年12月31日,我们没有被要求也没有发放抵押品。
我们的衍生工具以公允价值记作衍生资产或负债,列于合并资产负债表内。当主净结算安排到位时,我们向同一交易方报告衍生工具。公允价值的变化在汇总表中确认为“外汇损益净额”。对于合并现金流量表,我们将结算时衍生工具的现金流量与“经营活动提供的现金”中的相关套期保值项目的现金流量归类为同一类别。
衍生活动结果
在合并资产负债表中“应计费用和其他负债”或“预付费用及其他资产”内报告的衍生资产和负债的公允价值,均列为二级资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| (单位:千) | | | | | | |
远期外汇合约 | $ | 1,990 | | | $ | (2,983) | | | $ | 535 | | | $ | (424) | |
交易对手合同净额 | (1,990) | | | 1,990 | | | (424) | | | 424 | |
外汇远期合约衍生工具 | $ | — | | | $ | (993) | | | $ | 111 | | | $ | — | |
以下所列未付外币远期外汇合约的名义金额报告了每种外币头寸的美元等值总额和合同公允价值净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 概念 | | 公允价值 | | 概念 | | 公允价值 |
| (单位:千) | | | | | | |
欧元 | $ | 27,818 | | | $ | (82) | | | $ | 46,757 | | | $ | 36 | |
新加坡元 | 37,416 | | | (1,730) | | | 31,255 | | | 344 | |
日元 | 28,022 | | | (517) | | | 11,823 | | | 63 | |
韩元 | 22,453 | | | 458 | | | 10,328 | | | (82) | |
英镑 | 4,816 | | | 192 | | | 9,155 | | | (104) | |
其他货币 | 23,219 | | | 686 | | | 24,969 | | | (146) | |
共计 | | $ | 143,744 | | | $ | (993) | | | $ | 134,287 | | | $ | 111 | |
| | | | | | | |
最后到期日 | 2020年4月 | | | | 2020年1月 | | |
精简的合并业务报表中“外币损失净额”报告的数额包括外币交易和衍生产品合同的已实现收益(损失)和未实现收益(损失),它们是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
外币交易收益(损失) | $ | 1,027 | | | $ | (1,433) | | | | | |
外汇远期外汇合同收益(损失) | (1,258) | | | 216 | | | | | |
外币损失净额 | $ | (231) | | | $ | (1,217) | | | | | |
7. 循环信贷设施和银行借款
我们的借款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (单位:千) | | |
循环信贷设施 | | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | |
减:借款的当期部分 | — | | | — | |
长期借款总额 | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | |
高级循环信贷机制
2019年7月,该公司和我们的某些子公司(“借款人”)签订了第二份经修正和恢复的信贷协议(经修正的“信贷协议”),其中指定的贷款人和全国协会的PNC银行作为放款人的贷款人和行政代理人,提供了一个循环信贷机制,数额为美元。450.0百万美元。在2020年3月,我们修订了信贷协议,除其他外,将信贷协议下的总承付款增加$50.0百万美元,导致承付款总额为美元500.0百万美元,可以增加额外的$100.0百万美元,但须符合某些条件(“设施”)。“信贷协议”下的借款按可变利率计算利息,利率以(A)国内基准利率为基础(定义为(I)联邦基金开放式利率中最高的,再加上0.25%,(Ii)最优惠利率,及(Iii)日同业拆息利率1.00(%),加上适用的保证金,范围从0.25%0.875根据我们的杠杆率计算的%,或(B)一种libor利率,再加上适用的保证金1.25%1.875基于我们的杠杆率。“信贷协议”规定的借款由借款人的所有资产担保,并由借款人的某些其他子公司担保。
信用协议要求我们维持最低利率4.00至1.00,最大杠杆率为(I)4.00至1:00至2020年9月30日(Ii)3.50由2020年12月31日至2021年12月31日,及(Iii)3.25由2022年3月31日起至下午1时,及其后(但须在某些情况下作出调整)。“信贷协议”允许(一)受某些限制的股票回购,包括在实施这种股票回购之后,最高杠杆比率不超过某些水平;和(二)某些收购,只要根据信贷协议可借款至少为$40.0百万截至2020年3月31日,我们遵守了“信贷协议”下的所有金融契约。
截至2020年3月31日,贷款机构在该机制下的可用承付款总额为美元。500.0百万在2020年3月31日,我们有$350.0贷款机制应于2024年7月到期的未偿借款百万美元4.6该机制下有100万份未付信用证,这减少了在该机制下可供借款的数额。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们有$145.4百万美元240.4贷款机制下的现有借款能力分别为百万。
我们在亚洲也有一个暂停的循环信贷机构,根据这个机制,我们有不截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三个月内的借款,或截至2020年3月31日和2019年12月31日的未偿借款。
8. 普通股回购计划
在截至2020年3月31日的三个月内,我们进行了回购。1.6百万股普通股,价值$39.2百万美元,包括佣金。在截至2019年3月31日的三个月内,我们重新购买了2.1百万股普通股,价值$53.5百万美元,包括佣金。截至2020年3月31日,我们仍有权回购大约$。469.5我们数百万的普通股,受我们的信用协议的限制,我们已经暂停股票回购,以保持最大的流动性和灵活性。
9. 收入
按报告业务部门和渠道分列的收入如下:
2020财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 共计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 90,805 | | | $ | 45,580 | | | $ | 56,711 | | | $ | 76 | | | $ | 193,172 | |
零售 | | 34,618 | | | 10,187 | | | 3,994 | | | — | | | 48,799 | |
电子商务 | | 22,300 | | | 9,693 | | | 7,196 | | | — | | | 39,189 | |
总收入 | | $ | 147,723 | | | $ | 65,460 | | | $ | 67,901 | | | $ | 76 | | | $ | 281,160 | |
2019财政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亚太 | | EMEA | | 其他业务 | | 共计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | |
频道: | | | | | | | | | | |
批发 | | $ | 71,229 | | | $ | 68,950 | | | $ | 64,491 | | | $ | 52 | | | $ | 204,722 | |
零售 | | 38,076 | | | 13,903 | | | 5,417 | | | — | | | 57,396 | |
电子商务 | | 19,821 | | | 8,194 | | | 5,816 | | | — | | | 33,831 | |
总收入 | | $ | 129,126 | | | $ | 91,047 | | | $ | 75,724 | | | $ | 52 | | | $ | 295,949 | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们确认增加了美元。0.5百万元以下0.1由于以往各期转移给客户的产品估计数的变化,分别为批发收入的百万美元。有不在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内,零售或电子商务收入估计的变化。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,合同债务或退款负债没有发生重大变化。
10. 股份补偿
我们的股票薪酬奖励是根据2015年股权激励计划(“2015年计划”)和之前的计划,即2007年股权激励计划(“2007年计划”)发放的。根据“2007年计划”到期或没收的任何裁决均可根据2015年计划发放。
在我们精简的合并业务报表中报告的税前股份补偿费用是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
销售成本 | $ | 146 | | | $ | 88 | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 3,818 | | | 3,546 | | | | | |
股份补偿费用总额 | $ | 3,964 | | | $ | 3,634 | | | | | |
11. 所得税
所得税费用和实际税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (以千计,实际税率除外) | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 18,778 | | | $ | 30,329 | | | | | |
所得税费用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | |
有效税率 | 40.9 | % | | 18.5 | % | | | | |
在截至2020年3月31日的三个月内,与2019年同期相比,实际税率的提高主要是由于在有利可图的司法管辖区记录的税收支出和某些司法管辖区的经营亏损,我们已确定,这些地区实现相关税收优惠的可能性并不大。我们提出的每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是由于美国和外国司法管辖区之间所得税税率的差异。在截至2020年3月31日的三个月内,没有任何重大或不寻常的免税项目。我们有美元的未确认的税收优惠。4.3百万美元4.6分别为2020年3月31日和2019年12月31日,我们预计未来12个月税收优惠不会有任何重大变化。
我们的税率是不稳定的,除其他外,可能随着管辖权的收入或损失数额的变化、我们利用净营业损失和外国税收抵免的能力、税法的变化以及根据会计准则为不确定的税收状况确定的负债的流动而增加或减少,因为时效法规到期,职位得到有效解决,或当有更多的资料可用时。在我们经营业务的国家,有建议或正在进行的税法修改,以及对监管环境的其他修改,如果通过,可能会对我们的有效税率产生影响。
12. 每股收益
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的基本和稀释后普通股收益(“每股收益”)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千,除每股数据外) | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 67,931 | | | 73,009 | | | | | |
加:股票期权和无限制股票单位的稀释效应 | 1,287 | | | 1,866 | | | | | |
加权平均普通股 | 69,218 | | | 74,875 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | |
稀释 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月内,0.1百万期权和限制性股票单位(“RSU”)被排除在稀释EPS的计算之外,因为其效果是反稀释的。到2019年3月31日为止的三个月,不选项或RSU被排除在稀释EPS的计算之外,因为其效果是抗稀释的。
13. 承付款和意外开支
采购承付款
截至2020年3月31日,我们已向第三方制造商承诺购买,主要用于制造我们产品的材料和供应品,总价为$。57.4百万我们期望在正常的业务过程中履行我们在这些协议下的承诺,因此,没有任何负债记录。
其他
我们定期接受并正在接受美国各税务当局和几个外国司法管辖区的审计,包括关税、进口税和前几个课税年度的其他税收。
在我们正常的业务过程中,我们可能会作出一定的赔偿、承诺和担保,根据这些保证,我们可能需要支付款项。我们无法确定预计的未来付款范围,也没有在所附的合并资产负债表中记录任何赔偿责任、承付款和担保。
关于与政府税务审计和其他现行法律程序有关的潜在损失或意外情况的进一步详情,请参见注15-法律程序。
14. 操作段和地理信息
我们有三根据我们业务的地理性质报告可报告的运营部分:美洲、亚太地区和EMEA。此外,“其他企业”类别汇总了不符合可报告部分阈值的微不足道的运营部分,包括企业和供应链业务。
每个可报告业务部门的收入都来自向外部客户销售鞋类和配件。“其他业务”的收入包括非鞋类和配件产品销售给外部客户,这些收入不包括在部分营业收入和收入的计量范围内。
部门绩效是根据部门结果来评估的,而不分配公司费用,或间接的一般费用、管理费用和其他费用。部门利润或亏损包括为消除部门间销售而进行的调整。部分业务收入和运营收入之间的对账项目包括其他业务和未分配的公司及其他费用,以及部门间冲销。我们不按段报告资产信息,因为这些信息不用于评估性能或在分段之间分配资源。下表列出了与可报告业务部分有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 147,723 | | | $ | 129,126 | | | | | |
亚太 | 65,460 | | | 91,047 | | | | | |
EMEA | 67,901 | | | 75,724 | | | | | |
部门收入总额 | 281,084 | | | 295,897 | | | | | |
其他业务 | 76 | | | 52 | | | | | |
合并收入总额 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | |
业务收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 46,662 | | | $ | 33,609 | | | | | |
亚太 | 9,424 | | | 26,681 | | | | | |
EMEA | 17,645 | | | 25,044 | | | | | |
业务收入共计 | 73,731 | | | 85,334 | | | | | |
业务收入总额与所得税前收入的对账: | | | | | | | |
其他业务 | (13,924) | | | (16,337) | | | | | |
未分配的公司和其他 (1) | (38,995) | | | (36,419) | | | | | |
业务收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | |
外币损失净额 | (231) | | | (1,217) | | | | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | |
利息费用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | |
其他收入净额 | 21 | | | 590 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 18,778 | | | $ | 30,329 | | | | | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
美洲 | $ | 854 | | | $ | 909 | | | | | |
亚太 | 279 | | | 224 | | | | | |
EMEA | 176 | | | 221 | | | | | |
分段折旧和摊销总额 | 1,309 | | | 1,354 | | | | | |
其他业务 | 2,051 | | | 1,323 | | | | | |
未分配的公司和其他(1) | 3,547 | | | 3,459 | | | | | |
合并折旧和摊销总额 | $ | 6,907 | | | $ | 6,136 | | | | | |
(1)未分配的公司和其他包括公司支助和行政职能、与基于股份的补偿相关的费用、研究和开发、品牌营销、法律、以及未分配给运营部门的公司资产和其他资产的折旧和摊销。
15. 法律诉讼
2010年至2014年期间,巴西联邦税务当局对从中国进口的鞋类进行了审计。2015年1月13日,我们接到通知,已经发布了总计的摊款。14.4百万巴西里亚尔(“BRL”),或约$2.82010年1月至2011年5月期间,百万美元,按现行汇率计算,外加利息和罚款。我们对这些评估提出了异议,并声称对这些说法进行了辩护。在2015年2月25日,我们收到了额外的评估。33.3百万BRL,约$6.4百万美元,按现行汇率计算,加上利息和罚款,与审计期间剩余时间有关。我们还对这些评估提出异议,并在行政上诉中提出对这些索赔的抗辩。2017年8月29日,我们收到了对第一次评估上诉的有利裁决,驳回了所有罚款、罚款和利息。税务当局对这一决定提出了上诉,我们对上诉的实质和程序提出质疑。此外,2018年3月22日听取了关于其余评估的第二次呼吁。这一决定对我们部分有利,并导致了大约38本金、罚款和利息减少%,留下大约$4.0百万美元,按现行汇率计算,加上利息和罚款,面临这些评估的风险。税务机关对这一决定提出了上诉,我们对税务机关的上诉作出了答复,并对裁决的不利部分提出了单独的上诉。如果巴西税务局在这最后一次行政上诉中获胜,我们可以通过法院系统对评估结果提出质疑,这很可能需要发行债券。我们没有在精简的合并财务报表中记录这些项目,因为目前无法预测这一事项的时间或结果,也无法估计可能的损失数额(如果有的话)。
对于所有其他索赔和争议,我们根据我们的能力,估计合理可能的损失或一系列合理的可能的损失。截至2020年3月31日,我们估计,与这些索赔和其他纠纷有关的合理可能的损失可能会超过累积的数额,最高可达美元。1.4百万
虽然我们在正常经营过程中不时会受到其他诉讼,包括就业、知识产权和产品责任索偿,但我们并不是任何其他待决法律程序的一方,而我们相信这些诉讼会合理地对我们的业务、财务结果和现金流造成重大不利影响。
16. 后续事件
在2020年4月,为了应对COVID-19大流行病,我们取消了选定的公司和区域角色,将某些雇员安排在临时无薪休假中,并要求一些雇员缩短工作时间。因此,我们预计将在截至2020年6月30日的三个月内记录员工离职福利成本。我们预计这些变化不会对我们的业务或内部控制产生重大影响。
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务概况
科罗斯公司我们的合并子公司(统称为“公司”、“Crocs”、“我们”、“我们”或“我们”)从事男女和儿童休闲鞋类和配件的设计、开发、全球营销、分销和销售。我们努力成为世界领先的创新休闲鞋为妇女,男子,儿童,结合舒适和风格和价值,消费者想要。绝大多数鞋在我们的收集包含克罗斯莱特™材料,一种专有的,成型鞋类技术,提供了非常舒适的每一步。
已知或预期趋势
根据我们最近的经营业绩和目前对我们经营环境的看法,我们预计某些趋势将继续影响我们的经营业绩:
•COVID-19大流行继续驱动着全球的不确定性和混乱。它在全球范围内影响了我们的业务,包括通过关闭商店或减少营业时间和减少零售流量。为了应对疫情的爆发,我们首先优先考虑员工的健康和安全。此外,我们367家公司经营的商店、我们的合作伙伴商店和我们的批发客户商店在第一季度的某个时候关闭了许多,而且许多商店一直关闭到4月初。在商店关闭的所有地点,我们的商店,很可能是我们的合作伙伴的商店,将继续关闭,直到它是安全的,并符合当地的规定,重新开放。目前,我们估计在未来几个月内,商店将分阶段开始营业,但无法合理地估计这种关闭将对我们的零售和批发销售以及整体业绩造成的影响。我们预计,由于“社会疏离”做法仍然有效,零售和批发渠道的收入将继续下降。此外,我们预计2020年第二季度的收入将出现更大幅度的下降,因为我们的大部分零售和合作商店可能会在整个期间关闭。我们开始看到在中国和韩国的商店流量和销售出现了一些复苏,现在几乎所有的商店都已经开张了。然而,我们也看到,在日本,印度,和东南亚的大部分地区,这些地区受到了第二波病毒的影响。
•虽然许多实体商店已经关闭,但crocs.com和其他数字商业仍然开放。我们已经看到了我们的电子商务渠道的强劲趋势,随着消费者迁移到网上购物,我们预计这种趋势还会持续下去。
•我们承诺在全球范围内向医护人员和其他组织捐赠高达1100万美元的鞋子。
•我们已采取下列行动,以应付该中心-19的影响及其后可能出现的衰退环境,以有效地管理业务,并维持足够的流动资金和最大的灵活性:
▪董事及行政补偿委员会:在可预见的将来,我们董事会和高级领导团队的薪酬已大幅减少。
▪零售::我们暂时解雇了零售员工,但保留了门店经理和助理店长,减少了在北美的工作时间。这些雇员继续领取福利。在世界其他地区,零售雇员正按照地方政府的规定领取全薪或减薪。
▪分销中心:我们在全球拥有的分销中心已经投入运营。在美国,我们的配送中心被认为是一项“基本业务”,并被用于在大流行期间向医疗工作者分发和供应基本产品。为了确保员工的福利,我们加强了安全措施,包括温度检查,严格的社会距离,所有地区的洗手液,以及按照疾病控制和预防中心和国家指导方针加强对设施的清洁。
▪公司办公室:我们的许多公司办公室已经关闭或加强了安全协议,以确保我们的员工的福祉。我们实际上已经能够成功地开展业务。
▪其他赔偿措施:我们减少了招聘,并暂停了原定于2020年生效的年度加薪、市场调整和晋升。我们还要求一些雇员缩短工作时间,安排一些雇员暂时休无薪假,并在适应未来的组织结构时取消一些角色。
▪业务费用:预计2020年的销售、一般和行政费用(“SG&A”)将在440至4.6亿美元之间,比2019年减少约3000万至5000万美元。
比我们最初的2020年计划少了大约1亿美元。这些节省主要包括减少补偿、减少营销投资和减少可自由支配的开支。此外,我们在1月份开始实施旅行限制,这也降低了我们预期的SG&A。
▪周转金:我们正在通过减少供应、重新平衡现有库存和巩固未来的季节性收集来严格管理库存。我们还与客户和供应商密切合作,管理应收账款和应付账款。
▪资本支出:预计2020年的资本支出约为3 000万美元,而先前的指导约为5 000万至6 000万美元。这一减少反映了我们为支持增长而进行的某些投资被推迟或取消。
▪信贷机制:该公司于2020年3月26日修订并重申了其与PNC银行、全国协会和其他贷款人财团(“信贷机制”)的循环信贷安排。信贷机制从4.5亿美元增加到5亿美元。此外,在2020年财政年度第二和第三季度,经修正的信贷贷款的杠杆率修改为4.00倍,之后杠杆比率从2021年第四季度下降到3.50倍,之后下降到3.25倍。信贷贷款的到期日为2024年7月,未变。
▪股份回购:为了保持最大的流动性和灵活性,我们暂停了股票回购。
使用非公认会计原则的财务措施
除了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)提出的财务措施外,我们还通过“常量货币”提供与我们的业务结果有关的某些信息,这是一种非公认会计原则的财务计量,应被视为对我们在美国公认会计原则下的业务结果和报告部分的补充。不变货币是指在比较期间使用上一年平均外汇汇率重新计算的当期结果,以提高基本业务趋势的可见度,但不包括外币汇率对报告数额的影响。
管理层在与董事会、股东、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通时,使用固定货币来帮助比较从一个时期到另一个时期的业务趋势。我们相信,作为评估经营业绩和趋势的另一种工具,恒币性货币对投资者和我们的合并财务报表的其他用户是有用的。投资者不应将固定货币与根据美国公认会计原则编制的财务信息隔离或替代。
2020年第一季度财务和业务要点
2020年第一季度的收入为2.812亿美元,比2019年第一季度下降了5.0%。下降的原因是:(1)单位销售量减少,收入减少2 640万美元,即8.9%,主要原因是COVID-19流行病;(2)平均售价上升,收入增加1 670万美元,即5.7%,因为我们增加了直接对消费者的收入(包括零售和电子商务渠道),价格上涨和促销减少;(3)汇率的不利变化,使收入减少了520万美元,即下降1.7%。
以下是截至二零二零年三月三十一日止的三个月内影响本港企业及资本结构的重要发展:
•我们在全球售出了1,710万双鞋,比2019年第一季度的1,840万双有所下降。
•我们美洲分部的收入增长了14.4%,全球电子商务收入增长了15.8%,三个运营部门的业绩都很好。此外,我们美洲和EMEA部分的零售可比商店销售额(如下文“商店地点和可比商店销售”下所定义的)在2020年1月和2月高于2019年的可比时期。
•毛利率为47.7%,与去年第一季度相比增长了120个基点,原因是价格上涨、促销活动减少,以及美国分销中心去年的成本没有在今年再次出现。
•SG&A为1.134亿美元,而2019年第一季度为1.05亿美元。作为收入的百分之一,SG&A公司的收入增长了480个基点,达到收入的40.3%,而2019年第一季度的收入占总收入的比例为35.5%。2020年第一季度的业绩包括470万美元的非经常性费用,其中包括坏账支出280万美元和170万美元库存捐赠给医疗工作者和其他组织,其中包括3月份通过各种项目捐赠的超过10万双鞋。
•2,080万美元的营业收入比去年第一季度的3,260万美元下降了36.1%。去年第一季度,净利润为1,110万美元,即稀释后每股0.16美元,而去年第一季度为2,470万美元,即每股稀释后的0.33美元。
•我们回购了160万股普通股,总成本为3920万美元。为了保持最大的流动性和灵活性,我们暂停了股票回购。
•我们将循环信贷机制下的承付款总额从4.5亿美元增加到5000万美元,以进一步满足流动性需求,而且在2020年3月31日之后,我们的机制未增加未清偿额。
业务结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | %变化 | | |
| (单位:千元),但每股、保证金和平均销售价格数据除外) | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | | (5.0) | % | | |
销售成本 | 146,998 | | | 158,334 | | | | | | | | | | 7.2 | % | | |
毛利 | 134,162 | | | 137,615 | | | | | | | | | | (2.5) | % | | |
销售、一般和行政费用 | 113,350 | | | 105,037 | | | | | | | | | | (7.9) | % | | |
业务收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | | | | | | (36.1) | % | | |
外币损失净额 | (231) | | | (1,217) | | | | | | | | | | 81.0 | % | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | | | | | | (50.3) | % | | |
利息费用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | | | | | | (5.7) | % | | |
其他收入净额 | 21 | | | 590 | | | | | | | | | | (96.4) | % | | |
所得税前收入 | 18,778 | | | 30,329 | | | | | | | | | | (38.1) | % | | |
所得税费用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | | | | | | (36.8) | % | | |
净收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | | | | | | (55.1) | % | | |
每股净收入: | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | | | | | | (52.9) | % | | |
稀释 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | | | | | | (51.5) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | 47.7 | % | | 46.5 | % | | | | | | | | | 120 | BP | | |
营运保证金 (1) | 7.4 | % | | 11.0 | % | | | | | | | | | (360) | BP | | |
鞋类单位销售 | 17,100 | | | 18,432 | | | | | | | | | | (7.2) | % | | |
鞋类平均售价-名义基础 | $ | 16.05 | | | $ | 15.73 | | | | | | | | | | 2.0 | % | | |
(1)毛利率和营业利润率的变化以基点(“BP”)表示。
按渠道分列的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | | | %变化 | | | | 恒定货币 %变化(1) | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批发: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 90,805 | | | $ | 71,229 | | | | | | | | | | | 27.5 | % | | | | 29.0 | % | | |
亚太 | 45,580 | | | 68,950 | | | | | | | | | | | (33.9) | % | | | | (32.0) | % | | |
EMEA | 56,711 | | | 64,491 | | | | | | | | | | | (12.1) | % | | | | (9.2) | % | | |
其他业务 | 76 | | | 52 | | | | | | | | | | | 46.2 | % | | | | 46.2 | % | | |
批发总额 | 193,172 | | | 204,722 | | | | | | | | | | | (5.6) | % | | | | (3.6) | % | | |
零售: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 34,618 | | | 38,076 | | | | | | | | | | | (9.1) | % | | | | (9.1) | % | | |
亚太 | 10,187 | | | 13,903 | | | | | | | | | | | (26.7) | % | | | | (23.9) | % | | |
EMEA | 3,994 | | | 5,417 | | | | | | | | | | | (26.3) | % | | | | (25.3) | % | | |
零售总额 | 48,799 | | | 57,396 | | | | | | | | | | | (15.0) | % | | | | (14.2) | % | | |
电子商务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 22,300 | | | 19,821 | | | | | | | | | | | 12.5 | % | | | | 12.6 | % | | |
亚太 | 9,693 | | | 8,194 | | | | | | | | | | | 18.3 | % | | | | 22.0 | % | | |
EMEA | 7,196 | | | 5,816 | | | | | | | | | | | 23.7 | % | | | | 26.8 | % | | |
电子商务共计 | 39,189 | | | 33,831 | | | | | | | | | | | 15.8 | % | | | | 17.3 | % | | |
总收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | (3.3) | % | | |
(1)反映年复一年的变化,好像当期的结果是不变的货币,这是一种非公认会计原则的财务计量。有关更多信息,请参见“非GAAP财务措施的使用”。
收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的三个月2020年3月31日对2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 共计 | | |
| $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | (26,353) | | | | (8.9) | % | | $ | 16,722 | | | | 5.7 | % | | $ | (5,158) | | | | (1.7) | % | | $ | (14,789) | | | | (5.0) | % |
(1)由于价格的变化是基于在不变货币基础上的平均销售价格的变化(“ASP”)。
收入。由于COVID-19大流行,零售场所、合作商店和实体零售商暂时关闭,导致截至2020年3月31日的三个月的销售量与2019年同期相比有所下降。由于外币折算而减少的主要原因是欧元和俄罗斯卢布的波动。这些减少被ASP的增加部分抵消,主要是由于直接对消费者收入的份额增加,价格上涨和促销减少。由于我们继续在该渠道取得成功,电子商务收入增加了15.8%,但因零售收入下降15.0%和批发收入下降5.6%而被COVID-19相关门店关闭所抵消。
销售成本。销售成本随着收入的减少而下降,销售量减少了1 370万美元,即8.7%,部分抵消了按固定货币计算的单位平均成本(“AUC”)510万美元,即3.2%,原因是购买力与货币变化有关,主要是在我们的EMEA部门,以及由于渠道组合而增加的成本。外币折算减少270万美元,即1.7%。
毛利。毛利率为47.7%,而2019年的毛利率为46.5%,这是由于价格上涨、促销活动减少以及新的配送中心在2020年没有出现的前一年成本导致产品利润率提高。毛利减少350万美元,即2.5%。销售量变动使毛利润减少1 260万美元,即9.2%,而ASP的增长被AUC部分抵消,导致毛利增加1 160万美元,即8.5%。外币折算毛利减少250万美元,即1.8%。
销售、总务和行政费用。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,SG&A增长了830万美元(7.9%)。增加的主要原因是,市场营销投资增加550万美元,坏账支出增加290万美元,主要与我们亚太地区的COVID-19有关,库存捐赠170万美元,用于应对COVID-19大流行病,以及专业服务、信息技术和其他费用增加200万美元。由于可变报酬减少,补偿费用减少260万美元,其他费用减少120万美元,部分抵消了这些增加额。
外币损失净额。外币损失净额,包括以非功能性货币计价的货币资产和负债的已实现和未实现的外币损益,以及外币衍生工具上已实现和未实现的损益。在截至2020年3月31日的三个月中,我们确认了已实现和未实现的外汇净亏损20万美元,而在截至2019年3月31日的三个月中,这一数字为120万美元。
所得税费用。在截至2020年3月31日的三个月里,所得税支出比2019年同期增加了210万美元。截至2020年3月31日的三个月,实际税率为40.9%,而2019年同期的实际税率为18.5%,增幅为22.4%。实际税率上升的主要原因,是在盈利地区录得的税务开支,以及某些司法管辖区的经营亏损,而我们在这些地区所确定的,并非更有可能实现有关的税务利益。我们提出的每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是由于美国和外国司法管辖区之间所得税税率的差异。
在截至2020年3月31日的三个月内,没有任何重大或不寻常的免税项目。在2020年3月31日和2019年12月31日,我们得到了430万美元和460万美元的未确认税收优惠,我们预计未来12个月税收优惠不会有任何重大变化。
我们的税率是不稳定的,除其他外,可能随着管辖权的收入或损失数额的变化、我们利用净营业损失和外国税收抵免的能力、税法的变化以及根据会计准则为不确定的税收状况确定的负债的流动而增加或减少,因为时效法规到期,职位得到有效解决,或当有更多的资料可用时。在我们经营业务的国家,有建议或正在进行的税法修改,以及对监管环境的其他修改,如果通过,可能会对我们的有效税率产生影响。
可报告操作段
下表列出了与我们应报告的业务部门有关的信息,包括按部门分列的收入和营业收入的比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | %变化 | | | | | | 恒定货币 %变化(1) | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 147,723 | | | $ | 129,126 | | | | | | | | | 14.4 | % | | | | | | 15.2 | % | | |
亚太 | 65,460 | | | 91,047 | | | | | | | | | (28.1) | % | | | | | | (25.9) | % | | |
EMEA | 67,901 | | | 75,724 | | | | | | | | | (10.3) | % | | | | | | (7.6) | % | | |
总分部收入 | 281,084 | | | 295,897 | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | | | (3.3) | % | | |
其他业务 | 76 | | | 52 | | | | | | | | | 46.2 | % | | | | | | 46.2 | % | | |
合并收入总额 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | | | (3.3) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 46,662 | | | $ | 33,609 | | | | | | | | | 38.8 | % | | | | | | 39.5 % | | | |
亚太 | 9,424 | | | 26,681 | | | | | | | | | (64.7) | % | | | | | | (64.0) | % | | |
EMEA | 17,645 | | | 25,044 | | | | | | | | | (29.5) | % | | | | | | (26.8) | % | | |
业务收入共计 | 73,731 | | | 85,334 | | | | | | | | | (13.6) | % | | | | | | (12.3) | % | | |
其他业务 | (13,924) | | | (16,337) | | | | | | | | | 14.8 | % | | | | | | (14.8) | % | | |
未分配的公司和其他 (2) | (38,995) | | | (36,419) | | | | | | | | | (7.1) | % | | | | | | 7.5 | % | | |
业务综合收入共计 | $ | 20,812 | | | $ | 32,578 | | | | | | | | | (36.1) | % | | | | | | (33.3) | % | | |
(1) 反映年复一年的变化,好像当期的结果是不变的货币,这是一种非公认会计原则的财务计量。有关更多信息,请参见“非GAAP财务措施的使用”。
(2) 未分配的公司和其他包括公司支助和行政职能、与基于股份的补偿相关的费用、研究和开发、品牌营销、法律、以及未分配给运营部门的公司资产和其他资产的折旧和摊销。
按业务部门分列的收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的三个月2020年3月31日对2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 体积 | | | | 价格(1) | | | | 外汇 | | | | 共计 | | |
| $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 | | $Change | | %变化 |
| (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,880 | | | 3.0 | % | | $ | 15,793 | | | 12.2 | % | | $ | (1,076) | | | (0.8) | % | | $ | 18,597 | | | 14.4 | % |
亚太 | (21,750) | | | (23.9) | % | | (1,838) | | | (2.0) | % | | (1,999) | | | (2.2) | % | | (25,587) | | | (28.1) | % |
EMEA | (8,507) | | | (11.2) | % | | 2,767 | | | 3.7 | % | | (2,083) | | | (2.8) | % | | (7,823) | | | (10.3) | % |
部门收入总额 | $ | (26,377) | | | (8.9) | % | | | $ | 16,722 | | | | 5.7 | % | | | $ | (5,158) | | | | (1.7) | % | | | $ | (14,813) | | | | (5.0) | % |
(1)收入价格的变化是基于ASP的,如本节前面所定义的。
美洲手术段
收入。在截至2020年3月31日的三个月内,我们美洲部分收入在2019年同期有所增加,主要是由于价格上涨和促销活动减少以及主要是批发活动增加而导致的ASP的增加。在截至2020年3月31日的三个月里,批发收入增长了27.5%,部分原因是本季度前两个月,在上述商店关闭之前,我们的品牌继续取得成功,以及我们的电子尾巴合作伙伴的持续实力。电子商务收入增长了12.5%,部分原因是随着消费者在大流行期间将购物转移到数字商业,网上购物增加了。这些增加额被以下各项部分抵消
零售收入下降9.1%,主要是由于3月份因COVID-19大流行而关闭零售店。
业务收入。在截至2020年3月31日的三个月中,我们美洲分部的业务收入为4 670万美元,与2019年同期相比增加了1 310万美元,即38.8%。毛利增加1,530万元,即22.7%,主要是由于ASP增加1,630万元,即24.1%。此外,由于货币负变动,销售额下降60万美元(0.8%),40万美元(0.6%)下降。
在截至2020年3月31日的三个月里,我们美洲业务的SG&A增长了220万美元(6.7%),与2019年同期相比增长了6.7%。这主要是由于增加了100万美元的营销投资,部分原因是与我们电子商务渠道的增长有关的可变营销、对与COVID有关的保健工作人员的库存捐赠--19笔50万美元的库存捐赠、由于对员工人数的投资增加了50万美元的补偿费用,以及其他费用净额20万美元的增加。
亚太地区运营部门
收入。在截至2020年3月31日的三个月内,我们在亚太区的收入较2019年同期下降,主要是由于我们的批发和零售渠道的销售量分别下降了31.0%和24.8%,但被我们的电子商务渠道的销售量增加37.5%所部分抵消。这些变化的驱动因素是,我们在中国的合作伙伴和公司所有的零售商店被关闭,直接市场和分销商市场的客户流量也因cvid-19大流行而急剧下降,而电子商务销售的持续增长在一定程度上抵消了这一趋势,在这一大流行期间,网络流量的增加进一步推动了这一增长。由于更多地关注利润率较高的产品和负汇率变动,主要是人民币、韩元和印度卢比,ASP走低也导致收入下降。
业务收入。截至2020年3月31日的三个月,亚太地区业务收入为940万美元,比2019年同期减少1,730万美元,即64.7%。毛利减少1,430万美元,即30.7%,原因是上述临时商店关闭和消费者流量下降,减少了1,020万美元,即21.9%;由于供应链成本增加,由“其他业务”减少所抵消,毛利减少了320万美元,即6.8%。负面货币影响导致毛利减少90万美元,即2.0%,原因是负面货币影响。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,我们亚太地区的SG&A增长了300万美元,即14.7%,原因是坏账支出增加了260万美元,主要原因是COVID-19对经销商合作伙伴的影响、与COVID相关的库存捐款120万美元,以及额外的营销投资60万美元。这些增加额因设施费用减少120万美元而被部分抵消,主要原因是零售地点的可变租金节省,专业服务和其他费用净额减少20万美元。
EMEA手术段
收入。在截至2020年3月31日的三个月内,与2019年同期相比,我们的EMEA部分收入下降,主要原因是我们批发和零售渠道的销售量分别下降了12.3%和26.1%,主要原因是由于COVID-19大流行病导致实体商店和公司经营的零售商店关闭,以及欧元和俄罗斯卢布波动对货币造成的负面影响,部分抵消了由于我们批发渠道价格上涨和直接对消费者收入份额增加而造成的ASP增加,尤其是在电子商务频道。
业务收入。在截至2020年3月31日的三个月中,EMEA部门的运营收入为1,760万美元,与2019年同期相比减少了740万美元,即29.5%。毛利减少670万元,跌幅18.2%,原因是销售总额420万元,即11.5%,负面货币影响100万元,即2.8%,以及因货币变动而引致购买力增加150万元(4.0%),部分抵销了较高的货币市盈率。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,我们EMEA部门的SG&A增长了70万美元,即5.5%,主要原因是市场营销投资增加60万美元,专业服务支出增加40万美元,其他净成本减少30万美元,部分抵消了这一增长。
其他业务和未分配的公司
在截至2020年3月31日的三个月内,与2019年同期相比,“其他业务”和“未分配公司及其他”内部的总净成本增加了20万美元。这一增加是由于增加了280万美元的营销投资,增加了140万美元的专业服务费用,并增加了130万美元的其他费用。相反,我们的供应链成本较低,为230万美元,部分原因是各区域供应链成本减少,补偿费用和其他费用减少300万美元,部分原因是可变补偿减少。
商店地点和可比商店销售额
下表显示截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司经营的零售地点数目,按店铺类别及可报告业务类别划分的整体变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | 开 | | 关着的不营业的 | | 2020年3月31日 |
公司经营的零售场所: | | | | | | | | |
类型: | | | | | | | | |
直销商店 | | 193 | | | 2 | | | 1 | | | 194 | |
零售商店 | | 109 | | | 1 | | | 2 | | | 108 | |
售货亭/商店 | | 65 | | | 1 | | | 1 | | | 65 | |
共计 | | 367 | | | 4 | | | 4 | | | 367 | |
运营部分: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | 1 | | | — | | | 166 | |
亚太 | | 145 | | | 1 | | | — | | | 146 | |
EMEA | | 57 | | | 2 | | | 4 | | | 55 | |
共计 | | 367 | | | 4 | | | 4 | | | 367 | |
数字销售,包括通过我们公司拥有的网站、第三方市场和电子零售商(在我们的批发渠道中报告)的销售额占总收入的百分比,按业务部门分列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
数字销售占总收入的百分比: | | | | | | | |
美洲地区 | 29.0 | % | | 26.1 | % | | | | |
亚洲太平洋地区 | 24.4 | % | | 19.0 | % | | | | |
EMEA | 38.2 | % | | 31.8 | % | | | | |
全球气候变化 | 30.1 | % | | 25.4 | % | | | | |
按营业部门分列的零售商店销售额和直销商店销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 恒定货币(1) | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
可比零售额:(2) | | | | | | | |
美洲地区 | 23.3 | % | | 12.4 | % | | | | |
亚洲太平洋地区 | (19.7) | % | | (0.4) | % | | | | |
EMEA | 4.4 | % | | 9.3 | % | | | | |
全球气候变化 | 7.5 | % | | 8.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 恒定货币(1) | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
直接对消费者可比销售(包括零售和电子商务):(2) | | | | | | | |
美洲地区 | 18.0 | % | | 15.3 | % | | | | |
亚洲太平洋地区 | (6.1) | % | | 1.9 | % | | | | |
EMEA | 16.6 | % | | 19.2 | % | | | | |
全球气候变化 | 10.9 | % | | 12.2 | % | | | | |
(1)在固定货币基础上反映期间内的变化,这是一种非公认会计原则的财务计量。有关更多信息,请参见“非GAAP财务措施的使用”。
(2)可比较的存储状态是每月确定的。可比较的商店销售包括营业超过12个月的商店的收入。由于改造、扩建或减缩而导致销售面积变化超过15%的商店将被排除在外,直到前一年销售额达到可比的第十三个月为止。暂时关闭的商店不包括在关闭月份的可比商店销售额计算中。地点关闭超过三个月的除外,直到第十三个月后重新开放。电子商务收入是基于同一期间的网站销售.
金融状况、资本资源和流动性
流动资金
截至2020年3月31日,我们的流动性状况是:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | (单位:千) | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 107,038 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可用借款 | | 145,400 | | | | | | | |
截至2020年3月31日,我们有1.07亿美元的现金和现金等价物,以及多达1.454亿美元的剩余借款,该机制于2020年3月修订,以提供额外的灵活性和借款承诺,因为我们继续在受到COVID-19大流行病影响的商业环境中运作。在下文“高级循环设施”下将更详细地讨论这一问题。此外,我们还遇到了付款期限延长的请求,因此,我们的客户在收款方面出现了延误,而且由于COVID-19大流行病,我们已确认与亚洲经销商客户有关的坏账费用为280万美元。我们采取了几项防御措施,以最大限度地提高流动性,以应对COVID-19大流行病,包括减少开支、延长与供应商的付款条件、降低库存水平和推迟可自由支配的资本支出。我们还暂停了股票回购计划。
基于这些行动,我们认为,业务现金流量、手头现金和现金等价物以及我们贷款机制下的现有借款,将足以满足我们至少在今后12个月内持续的流动资金需求和资本支出需求。为我们的业务提供资金可能需要更多的未来融资,而且不能保证,如果需要,我们将能够以我们可以接受或完全接受的条件获得更多的债务或股权融资,特别是考虑到由于COVID-19爆发而造成的市场波动和不确定性。虽然我们认为我们有充足的长期流动资金来源,但我们业务的成功、全球经济前景和我们市场可持续增长的速度,在每一种情况下,由于COVID-19大流行病造成的市场波动和不确定性,以及其他因素,都可能影响我们的业务和流动性。
由于我们鞋类的季节性(更多地侧重于适合温暖天气的款式),我们在北半球正经历凉爽天气的第四季度产生的收入通常低于前三个季度的收入。因此,我们第一季度经营活动的现金流量通常较低,因为我们收集了相关的第四季度客户应收账款,而且随着客户应收款和库存的增加,为春夏季节做准备。当北半球正在经历更温暖的天气时,我们第二和第三季度业务活动产生的现金流一般较高。因此,任何一个季度的业务结果和现金流量不一定表明任何其他季度或任何其他年份的预期结果。
现金汇回
作为一项全球性业务,我们在不同国家有现金余额,数额以各种货币计价。外币汇率的波动影响我们的经营结果和现金头寸。未来外币的波动可能会对我们的现金流量和资本资源产生重大影响。在外国持有的现金余额可能有额外的限制和与之相关的契约,这可能会对我们的流动性和我们在实体之间及时获取和转移现金余额的能力产生不利影响。
大部分在美国境外持有的现金可以在不增加美国联邦所得税的情况下汇回美国。在一些国家,某些外国余额的遣返受到当地法律的限制,如果我们将现金转移到另一个国家,可能会产生不利的税收后果。截至2020年3月31日,我们在国际地点持有1.07亿美元现金中的5,150万美元。这笔现金主要用于持有现金的地点的业务活动。在国际地点持有的5 150万美元中,没有一个可能受到当地条例的限制。如果剩下的5,150万美元立即汇回美国,美国的联邦所得税开支就不会增加。
高级循环信贷机制
2019年7月,该公司和我们的某些子公司(“借款人”)签订了第二份经修正和恢复的信贷协议(经修正的“信贷协议”),其中指定的贷款人和全国协会的PNC银行作为贷款人和行政代理人为放款人提供了4.5亿美元的循环信贷贷款。2020年3月,我们修订了“信贷协议”,除其他外,将“信贷协议”下的承付款总额增加5 000万美元,从而使承付款总额达到5000万美元,如果符合某些条件,还可以增加1亿美元(“贷款”)。根据“信用协议”进行的借款按可变利率计算利息,利率基于(A)国内基准利率(定义为:(I)联邦基金开放式利率加0.25%,(Ii)最优惠利率,和(Iii)日libor利率加1.00%),加上根据我们的杠杆比率计算的适用保证金,从0.25%或0.875%不等,或(B)libor利率,再加上根据我们的杠杆比率从1.25%到1.875%的适用保证金。“信贷协议”规定的借款由借款人的所有资产担保,并由借款人的某些其他子公司担保。
“信贷协议”要求我们维持4.00至1.00的最低利率覆盖率,以及(I)4.00至1.00至2020年9月30日的最高杠杆率,(Ii)2020年12月31日至2021年12月31日至2021年12月31日的3.50至1.00,以及(Iii)3.25至1.00从2022年3月31日至2022年3月31日及其后的3.25至1.00(视某些情况而定)。“信贷协议”允许(1)受某些限制的股票回购,包括在实行这种股票回购之后,最高杠杆比率不超过某些水平;(2)某些收购,只要根据“信贷协定”可借款至少4 000万美元。截至2020年3月31日,我们遵守了“信贷协议”下的所有金融契约。
截至2020年3月31日,贷款机构在该机制下的可用承付款总额为5000万美元。截至2020年3月31日,我们有3.5亿美元的未偿借款,该机制应于2024年7月到期,460万美元的未偿信用证属于该机制,这减少了可在该机制下借款的数额。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们在该机制下的可用借款能力分别为1.454亿美元和2.404亿美元,而且在2020年3月31日之后,我们没有增加该机制的未偿还额。
现金流量
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| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %变化 |
| (单位:千) | | | | | | |
用于经营活动的现金 | $ | (84,914) | | | $ | (63,715) | | | $ | (21,199) | | | 33.3 | % |
用于投资活动的现金 | (16,167) | | | (10,328) | | | (5,839) | | | (56.5) | % |
筹资活动提供的现金 | 103,124 | | | 36,875 | | | 66,249 | | | (179.7) | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (3,496) | | | (22) | | | (3,474) | | | (15,790.9) | % |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | $ | (1,453) | | | $ | (37,190) | | | $ | 35,737 | | | (96.1) | % |
经营活动。我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金,包括按非现金项目调整的净收入和营运资本的变化。在截至2020年3月31日的三个月中,用于经营活动的现金比截至2019年3月31日的三个月增加了2 120万美元,原因是扣除570万美元的非现金项目净收益以及业务资产和负债净减少1 550万美元。经营资产和负债的变化主要是由于本季度库存增加,以满足预期的客户需求增加和可变薪酬的年度支付,但在截至2020年3月31日的三个月内,与收入下降有关的应收账款减少抵消了这一变化。
投资活动。在截至2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金比2019年3月31日终了的三个月增加了580万美元,这主要是因为我们预计将于今年晚些时候完成的布隆菲尔德公司总部搬迁、我们在美国分销中心的持续投资以及信息技术投资等方面的支出。
筹资活动。截至2020年3月31日的三个月,融资活动提供的现金比截至2019年3月31日的3个月增加了6620万美元。这主要是因为本季度我们的融资机制借款1.45亿美元,而2019年第一季度为9 500万美元,我们普通股的库存回购减少了1 430万美元,这两项都是为了应对COVID-19疫情。在截至2019年3月31日的三个月中,我们还得到了300万美元的最终付款,这与我们的A系列可转换优先股的转换有关,但在本年度没有再次发生。这些增加被用于资助活动的现金增加110万美元部分抵消。
合同义务
我们在2019年12月31日终了的财政年度的表10-K年度报告中报告的合同债务没有发生重大变化,但如上文和注7所述,对贷款机制的借款除外-循环信贷贷款和银行借款-列于第一部分合并财务报表的所附说明-第1项。财务报表和补充数据本季报表10-Q。
表外安排
截至2020年3月31日,我们没有重大的资产负债表外安排,但某些购买承诺除外,这些承诺载于附注13-第一部分所列合并财务报表的附注-承付款和意外开支-第1项。财务报表和补充数据本季报表10-Q。
关键会计政策和估计
编制这些精简的合并财务报表要求我们对报告的资产、负债、销售和费用以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计.我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。
关于我们关键会计政策的完整讨论,请参阅我们关于2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告和附注2-第一部分所列合并财务报表的附注-最近的会计声明-第1项。财务报表和补充数据本季报表10-Q。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策及其应用没有其他重大变化。
最近的会计公告
见附注2-第一部分所列精简合并财务报表附注中最近的会计声明-第1项。财务报表和补充数据本季度报告的表10-Q描述最近通过的会计声明和发布的会计公告,我们认为,这可能会影响我们的精简合并财务报表时,通过。
项目3.市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们集中管理我们的债务和投资组合,考虑到投资机会和风险、税收后果和总体融资战略。我们面临的市场风险包括与我们的贷款机制和某些金融工具有关的利率波动。
根据我们的贷款安排,借款利率是可变的,因此,根据现行市场利率,借款会受到风险的影响。利率波动是由于许多因素造成的,包括政府的货币和税收政策、国内和国际的经济和政治考虑以及我们无法控制的其他因素。
截至2020年3月31日,我们有3.5亿美元未偿贷款和460万美元未偿信用证。截至2019年12月31日,我们有2.05亿美元的未偿借款和460万美元的未偿信用证。
假设这些借款的利率增加1%,在截至2020年3月31日的三个月内,利息开支将增加90万美元。
外币兑换风险
汇率的变化对我们报告的美元合并财务报表有直接影响,因为我们使用当期汇率将我们国际子公司的经营结果和财务状况转化为美元。具体而言,我们使用每个报告期内的汇率将我们的外国子公司的经营报表转换成美元报告货币。因此,各报告期间对报告结果的比较可能会受到重大影响,因为在使用这种汇率换算我们国际子公司的经营结果时,现行汇率存在差异。
如果美元相对于外币升值1%,不包括对我们购买力的影响,那么在截至2020年3月31日的三个月内,我们的税前收入就会减少无足轻重。汇率的波动取决于许多无法可靠准确预测的因素。
我们签订远期外汇合约,买卖各种外币,有选择地防止非功能性货币计价货币资产和负债的价值波动。这些远期合同公允价值的变化在变化发生期间的收益中得到确认。截至2020年3月31日,我国未到期外汇远期合约的美元名义价值约为1.437亿美元。这些合同在2020年3月31日的公允价值净额为100万美元。
我们进行敏感性分析,以确定市场风险敞口可能对我们的外币远期外汇合约的公允价值产生的影响。为了进行敏感性分析,我们从假设的外币汇率变化的影响来评估公允价值变动的风险。这一分析假设我们的对冲投资组合中的外币对美元有类似的变动。截至2020年3月31日,美元升值10%将导致我们的衍生产品组合的公允价值净增约50万美元。
见第一部分-第2项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析本季度报告表10-Q,讨论汇率变动对我们的美元汇总表截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务的影响。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为这些项目是根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以便提供合理保证,使我们根据“交易法”在报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累起来并酌情通报给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。管理层在评估这类控制和程序的成本和效益时,必须运用自己的判断,因为这些控制和程序的性质只能为管理层的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)所界定的)没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1.法律程序
关于法律事项的讨论载于附注15-法律程序-附于第一部分的合并财务报表的附注-第1项。财务报表和补充数据本季报表10-Q。
项目1A。危险因素
你应该仔细考虑第一部分-第1A项中讨论的因素。危险因素在我们的年度报告中,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。除下文所述外,我们的年度报告中的风险因素没有发生重大变化。
新型冠状病毒(COVID-19)大流行已经并可能继续对我们的业务、业务、流动性、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
COVID-19大流行继续推动全球不确定性和混乱,并蔓延到我们经营业务的地理区域以及我们的供应商、第三方制造商、零售商店、批发客户和消费者所在地。这一流行病对我们的总体影响将取决于我们无法控制的事态发展,除其他因素外,包括爆发的持续时间和蔓延、政府当局为控制疫情或减轻其影响可能采取的行动,包括对行动和商业活动的相关限制、对我们批发伙伴的经济或其他影响、对我们供应链的影响和恢复时间、由此造成的人员短缺、制造业延误以及在获得更多流动资金或资本市场方面的不确定性。
此外,我们367家公司经营的商店、我们的合作伙伴商店和批发合作伙伴商店中的许多在第一季度的某个时候都关闭了,而且许多商店一直关闭到4月底。目前,我们无法合理估计这些关闭措施将持续多长时间,我们无法在零售和批发渠道销售我们的产品,这已经并将继续对我们的收入和经营结果产生重大不利影响。
我们还依靠美国以外第三方制造商的设施来支持我们的业务,并将我们的产品出口到世界各地。由于COVID-19和旨在控制病毒传播的措施,我们的第三方制造商可能没有按照我们的时间表和规格生产我们的产品的材料、能力或能力。如果我们的第三方制造商的业务被削减,我们可能需要寻找替代的制造来源,这可能是不可及的,更昂贵或面临同样的限制。目前无法估计任何生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响(如果有的话)。如果任何生产和分销关闭持续一段时间,对我们的全球供应链的影响可能会对我们的业务和现金流动的结果产生重大的不利影响。看见“我们完全依赖美国以外的第三方制造商。.”在项目1A中-危险因素在截至2019年12月31日的年度报告中,我们的表格10-K。
COVID-19的影响可能影响我们以多种方式成功运作的能力,包括但不限于以下因素:
•这一流行病对我们经营的国家和区域的经济和金融市场的影响,包括潜在的全球衰退、消费者信心和支出的下降,或失业率的进一步上升,已经导致并可能继续导致消费者的可支配收入减少,进而导致我们产品的销售下降;
•“就位”和其他类似的强制或建议的隔离协议,这些协议已经并可能继续破坏我们的零售地点、合作商店和实体零售商,办法是关闭商店或减少营业时间和减少零售流量;
•难以以吸引人的条件获得债务和股本,全球金融市场严重混乱和不稳定,或信贷和融资条件恶化,可能影响我们获得经营业务所需资本的能力;
•我们在努力降低运营成本和节约现金方面取得了成功;
•我们无法从业主那里获得租金和其他救济,例如关闭的零售商店,这可能涉及诉讼或其他干扰;
•我们向其提供信贷的批发客户未能按时或完全支付欠我们的款项,特别是如果这些客户受到COVID-19的严重影响;
•即使在大流行开始消退之后,对COVID-19再次发生的恐惧也可能导致客户避免在我们的商店和我们的批发伙伴所在的公共场所,如购物中心和分店;
•在重新开设公司拥有的商店方面遇到的障碍和延误,因为我们可能不得不雇用和培训大量新雇员,原因是我们在北美的零售雇员暂时休假,其中一些雇员可能在休假期间到其他地方找工作;以及
•我们可能需要修订某些会计估计和判断,例如但不限于与长期资产和递延税资产估值有关的估计和判断,这些估计和判断可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
这一流行病的迅速发展和流动性排除了对COVID-19的最终影响的任何预测。COVID-19对我们的业务、业务、流动性、财务状况和经营结果的影响和影响的全部程度目前仍不确定。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
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发行人购买股票证券 | | | | | | | | |
期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开发行的一部分购买的股份总数 公布的计划或计划(1) | | 5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值(1) |
(二0二0年一月一日至三十一日) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 508,626,261 | |
2020年2月1日至29日 | | 302,897 | | | 28.70 | | | 302,897 | | | 499,938,583 | |
2020年3月1日至31日 | | 1,255,626 | | | 24.26 | | | 1,255,626 | | | 469,485,862 | |
主要用途合计 | | 1,558,523 | | | $ | 25.13 | | | 1,558,523 | | | $ | 469,485,862 | |
(1)2018年2月20日,董事会批准并批准了一项计划,以回购至多5000万美元的我们的普通股。2019年5月5日,董事会批准增加我们普通股中5000万美元的回购授权。截至2020年3月31日,根据我们的股票回购授权,仍有大约4.695亿美元可供回购。购回的数目、价格、结构及时间(如有的话)将由我们自行决定,而日后的回购则会视乎市场情况、流动资金需求、债务安排的限制及其他因素而定。股票回购可以在公开市场进行,也可以在私下谈判的交易中进行。回购授权没有到期日,也没有义务让我们获得任何特定数量的普通股。董事会可在任何时候暂停、修改或终止回购计划,无需事先通知。
项目6.展览
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展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 重述Crocs公司注册证书(此处参照2006年3月9日提交的Crocs,Inc.公司表格S-8的注册声明表表4.1合并)。 |
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3.2 | | Crocs公司注册证书修订证明书(本文参考2007年7月12日提交的Crocs公司关于表8-K的表3.1)。 |
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3.3 | | 修订及恢复Crocs公司的附例。(本文参照2006年3月9日提交的Crocs,Inc.表格S-8的注册声明的表4.2合并)。 |
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3.4 | | Crocs公司的可转换优先股(本文参考2014年1月27日提交的Crocs,Inc.关于表8-K的表3.1)。 |
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4.1 | | 普通股票证书样本(参见2006年1月19日提交的Crocs公司在表格S-1/A上的注册声明附录4.2)。 |
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10.1 | | Crocs,Inc.,Crocs Retail,LLC,Jibbitz,LLC,其中指定的贷款人,KeyBank国家协会作为联合代理,PNC银行,国家协会,作为行政代理,对第二次修正和恢复的信贷协议的第一修正案,日期为2020年3月26日。 |
| | |
31.1† | | 根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席执行官的认证。 |
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31.2† | | 根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席财务官的认证。 |
| | |
32+ | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS† | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH† | | XBRL分类法扩展模式文档。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF† | | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
| | |
101.lab† | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
| | |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在内联XBRL文档中并包含在表101中)。 |
†成品油公司在此提交。
+与此相对应的产品。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 科罗斯公司 | | |
| | | | |
日期:2020年4月23日 | | 通过: | /s/Anne Mehlman | |
| | | 姓名: | 安妮·梅尔曼 |
| | | 标题: | 执行副总裁兼首席财务官 |