TXN-202003310000097476--12-312020Q1假的00000974762020-01-012020-03-31Xbrli:股票00000974762020-04-14iso 4217:美元00000974762019-01-012019-03-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号001-03761
德州仪器有限公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 75-0289970 | |
| (法团国) | | (国税局雇主识别号码) | |
| | | | |
| 12500 TI大道, 达拉斯, 得克萨斯州 | | 75243 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | | | |
登记人的电话号码,包括区号214-479-3773 | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股票面价值$1.00 | 血栓素 | 纳斯达克全球精选市场 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是 ☒不作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或较短的期限,要求注册人提交此类文件)。是☒不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | | | ☐ |
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。Y型ES☐不作再加工☒
917,772,641
注册官普通股股份数目
2020年4月14日
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | | | |
综合收入报表 | | 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元,除股票和每股金额外) | | 2020 | | 2019 | | | | |
收入 | | $ | 3,329 | | | $ | 3,594 | | | | | |
收入成本(COR) | | 1,241 | | | 1,333 | | | | | |
毛利 | | 2,088 | | | 2,261 | | | | | |
研发(R&D) | | 377 | | | 389 | | | | | |
销售、一般和行政(SG&A) | | 417 | | | 414 | | | | | |
购置费 | | 50 | | | 79 | | | | | |
| | | | | | | | |
经营利润 | | 1,244 | | | 1,379 | | | | | |
其他收入(费用),净额(OI&E) | | 25 | | | 36 | | | | | |
利息和债务费用 | | 45 | | | 38 | | | | | |
所得税前收入 | | 1,224 | | | 1,377 | | | | | |
所得税准备金 | | 50 | | | 160 | | | | | |
净收益 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,217 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益(EPS): | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.25 | | | $ | 1.29 | | | | | |
稀释 | | $ | 1.24 | | | $ | 1.26 | | | | | |
| | | | | | | | |
平均流通股(百万): | | | | | | | | |
基本 | | 931 | | | 939 | | | | | |
稀释 | | 943 | | | 956 | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益的一部分被分配给未归属的限制性股票单位(RSU),我们对其支付股利等价物。稀释后的EPS使用以下方法计算: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,217 | | | | | |
分配给RSU的收入 | | (6) | | | (8) | | | | | |
分配给普通股的摊薄每股收益 | | $ | 1,168 | | | $ | 1,209 | | | | | |
| | | | | | | | |
见附文。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | | | |
综合收益报表 | | 三月三十一日, | | | | | | |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 | | | | |
净收益 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,217 | | | | | |
其他综合收入(损失) | | | | | | | | |
确定福利计划精算损失净额: | | | | | | | | |
扣除税收影响后的调整数(美元)3)和$1 | | 9 | | | (2) | | | | | |
在净收入内确认,扣除税收影响(美元)2)和(美元)3) | | 8 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的投资: | | | | | | | | |
未实现收益,扣除税款影响后的美元0和$0 | | 2 | | | — | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税款 | | 19 | | | 8 | | | | | |
综合收入总额 | | $ | 1,193 | | | $ | 1,225 | | | | | |
| | | | | | | | |
见附文。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
合并资产负债表 | | 2020 | | 2019 |
(百万美元,份额除外) | | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,518 | | | $ | 2,437 | |
短期投资 | | 2,224 | | | 2,950 | |
应收账款,扣除备抵(美元)8)和(美元)8) | | 1,316 | | | 1,074 | |
原料 | | 175 | | | 176 | |
在制品 | | 915 | | | 916 | |
成品 | | 913 | | | 909 | |
盘存 | | 2,003 | | | 2,001 | |
预付费用和其他流动资产 | | 249 | | | 299 | |
流动资产总额 | | 8,310 | | | 8,761 | |
按成本计算的不动产、厂房和设备 | | 5,736 | | | 5,740 | |
累计折旧 | | (2,503) | | | (2,437) | |
财产、厂房和设备 | | 3,233 | | | 3,303 | |
长期投资 | | 34 | | | 300 | |
善意 | | 4,362 | | | 4,362 | |
与购置有关的无形资产 | | 290 | | | 340 | |
递延税款资产 | | 208 | | | 197 | |
资本化软件许可证 | | 138 | | | 69 | |
资金过剩的退休计划 | | 215 | | | 218 | |
其他长期资产 | | 493 | | | 468 | |
总资产 | | $ | 17,283 | | | $ | 18,018 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 1,051 | | | $ | 500 | |
应付帐款 | | 363 | | | 388 | |
应计补偿 | | 353 | | | 714 | |
应付所得税 | | 62 | | | 46 | |
应计费用和其他负债 | | 552 | | | 475 | |
流动负债总额 | | 2,381 | | | 2,123 | |
长期债务 | | 5,499 | | | 5,303 | |
资金不足的退休计划 | | 95 | | | 93 | |
递延税款负债 | | 64 | | | 78 | |
其他长期负债 | | 1,510 | | | 1,514 | |
负债总额 | | 9,549 | | | 9,111 | |
股东权益: | | | | |
优先股,$25票面价值。授权-10,000,000股份 | | | | |
参与累积优先-无发 | | — | | | — | |
普通股,美元1票面价值。授权-2,400,000,000股份 | | | | |
发行的股份-1,740,815,939 | | 1,741 | | | 1,741 | |
已付资本 | | 2,096 | | | 2,110 | |
留存收益 | | 40,227 | | | 39,898 | |
按成本计算的国库普通股 | | | | |
股票:2020年3月31日819,335,0972019年12月31日-808,784,381 | | (36,002) | | | (34,495) | |
累计其他综合收入(损失),扣除税款(AOCI) | | (328) | | | (347) | |
股东权益总额 | | 7,734 | | | 8,907 | |
负债和股东权益共计 | | $ | 17,283 | | | $ | 18,018 | |
| | | | |
见附文。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
现金流动合并报表 | | 三月三十一日, | | |
(百万美元) | | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | | | | |
净收益 | | $ | 1,174 | | | $ | 1,217 | |
对净收入的调整: | | | | |
折旧 | | 186 | | | 166 | |
与购置有关的无形资产摊销 | | 50 | | | 79 | |
资本化软件摊销 | | 14 | | | 13 | |
股票补偿 | | 63 | | | 61 | |
资产出售收益 | | — | | | (2) | |
递延税 | | (34) | | | 4 | |
因下列变动而增加(减少): | | | | |
应收账款 | | (242) | | | (233) | |
盘存 | | (2) | | | 86 | |
预付费用和其他流动资产 | | (88) | | | 223 | |
应付帐款和应计费用 | | — | | | (67) | |
应计补偿 | | (353) | | | (373) | |
应付所得税 | | 147 | | | (94) | |
退休计划供资状况的变化 | | 27 | | | 7 | |
其他 | | (91) | | | 20 | |
业务活动现金流量 | | 851 | | | 1,107 | |
| | | | |
投资活动的现金流量 | | | | |
资本支出 | | (161) | | | (251) | |
资产出售收益 | | — | | | 2 | |
购买短期投资 | | (646) | | | (149) | |
短期投资收益 | | 1,638 | | | 1,584 | |
其他 | | (5) | | | (13) | |
投资活动的现金流量 | | 826 | | | 1,173 | |
| | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | |
发行长期债券所得收益 | | 749 | | | 743 | |
| | | | |
支付的股息 | | (841) | | | (724) | |
股票回购 | | (1,641) | | | (1,152) | |
普通股交易收益 | | 146 | | | 151 | |
其他 | | (9) | | | (16) | |
来自融资活动的现金流量 | | (1,596) | | | (998) | |
| | | | |
现金和现金等价物变动净额 | | 81 | | | 1,282 | |
期初现金及现金等价物 | | 2,437 | | | 2,438 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 2,518 | | | $ | 3,720 | |
| | | | |
见附文。 | | | | |
财务报表附注
1. 业务说明,包括部门和地理区域信息
我们设计、制造和销售半导体产品给世界各地的电子设计师和制造商。我们有二可报告的部分,按主要产品类别设立,具体如下:
•模拟-由以下生产线组成:电源、信号链和大容量。
•嵌入式处理-由下列产品系列组成:连接的微控制器和处理器。
我们向其他公司报告剩余业务活动的结果。其他包括不满足单个可报告段的数量阈值且不能与其他操作段聚合的操作段。其他包括DLP®产品,计算器和定制ASIC产品。
我们的集中制造和支持组织,如设施,采购和后勤,为我们的业务部门提供支持,包括在其他部门。这些组织发生的费用,包括折旧在内,按单位计算,由各部门支付。因此,折旧费用在各分部的结果中不是一个独立的可识别的组成部分,因此没有提供。
分段信息
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入: | | | | | | | |
模拟 | $ | 2,460 | | | $ | 2,518 | | | | | |
嵌入式处理 | 653 | | | 796 | | | | | |
其他 | 216 | | | 280 | | | | | |
总收入 | $ | 3,329 | | | $ | 3,594 | | | | | |
| | | | | | | |
营业利润: | | | | | | | |
模拟 | $ | 1,025 | | | $ | 1,088 | | | | | |
嵌入式处理 | 182 | | | 249 | | | | | |
其他 | 37 | | | 42 | | | | | |
营业利润总额 | $ | 1,244 | | | $ | 1,379 | | | | | |
地理区域信息
以下地理区域信息包括基于产品装运目的地的收入。地理收入信息不一定反映地理上的最终需求,因为我们的产品往往被运到我们的客户生产他们的产品的地点。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 390 | | | $ | 477 | | | | | |
亚洲(A) | 2,027 | | | 2,092 | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 619 | | | 743 | | | | | |
日本 | 190 | | | 191 | | | | | |
世界其他地方 | 103 | | | 91 | | | | | |
总收入 | $ | 3,329 | | | $ | 3,594 | | | | | |
(a)从出口到中国的产品收入是美元1.72020年第一季度和2019年第一季度达到10亿美元,其中包括向在中国制造的客户发货,然后向世界各地的客户出口最终产品,以及通过中国转运库存以服务其他国家的分销商。
2. 列报基础及重要会计政策和做法
提出依据
合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,其基础与我们关于表10-K的2019年12月31日终了年度年度报告中所载审定财务报表的基础相同。截至2020年3月31日和2019年3月31日终了期间的收入、综合收入和现金流动综合报表以及截至2020年3月31日的综合资产负债表未予审计,但反映了所有正常的经常性调整,这些调整是公平列报所列期间结果所必需的。根据美国证券交易委员会的规则和条例,某些信息和附注披露通常包括在年度综合财务报表中。由于合并中期财务报表没有包括公认会计原则要求的一整套财务报表所需的所有信息和附注,因此应结合2019年12月31日终了年度我们关于表10-K的年度报告中所载经审计的合并财务报表和附注来阅读这些信息和说明。这三个月的结果并不一定代表全年的结果.
重要会计政策和做法
每股收益(每股收益)
我们使用两类方法来计算每股收益,因为我们授予的限制性股票单位(RSU)是包含不可没收的收取股利等价物权利的参与证券。在两类方法下,部分净收入被分配给RSU,而不包括在分配给普通股的收益计算中。
普通股收益的计算和核对如下(以百万计的份额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到3月31日为止的三个月里, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 净收益 | | 股份 | | EPS | | 净收益 | | 股份 | | EPS |
基本EPS: | | | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 1,174 | | | | | | | $ | 1,217 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (6) | | | | | | | (8) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 1,168 | | | 931 | | | $ | 1.25 | | | $ | 1,209 | | | 939 | | | $ | 1.29 | |
股票补偿计划的稀释效应 | | | 12 | | | | | | | 17 | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀释EPS: | | | | | | | | | | | |
净收益 | $ | 1,174 | | | | | | | $ | 1,217 | | | | | |
分配给RSU的收入 | (6) | | | | | | | (8) | | | | | |
分配给普通股的收入 | $ | 1,168 | | | 943 | | | $ | 1.24 | | | $ | 1,209 | | | 956 | | | $ | 1.26 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
潜在稀释证券92020年和2019年第一季度上市的普通股中有100万股被排除在这些时期每股稀释收益的计算之外,因为它们的效果是反稀释的。
衍生工具和套期保值
我们使用衍生金融工具来管理外汇风险敞口。这些工具主要是远期外汇合约,它们被用作经济对冲工具,以减少汇率波动可能对我们的非美元资产负债表敞口产生的收益影响。这些远期外汇合约的公允价值变动所产生的损益将贷记或记入OI&E.,我们不对我们的外币衍生工具实行套期保值会计。
我们面临与雇员的某些递延补偿义务有关的补偿费的多变性。我们使用总回报掉期来对这种风险进行经济对冲,并抵消相关的补偿费用,确认了SG&A中掉期和相关递延补偿负债的价值变化。
在发行长期债券时,我们可以使用金融衍生工具,例如美国商业银行认可的国债利率锁定协议,并在相关债务的存续期内分期摊销。这些衍生交易的结果并不是实质性的。
我们不使用衍生工具作投机或交易用途。
金融工具的公允价值
截至2020年3月31日,我们衍生金融工具的公允价值并不算高。我们对现金等价物、短期投资和某些长期投资的投资,以及我们的递延补偿负债,都是按公允价值计算的。其他流动金融资产和负债的账面价值,如应收帐款和应付帐款,由于这些票据的短期到期而近似公允价值。截至2020年3月31日,包括当期债务在内的长期债务账面价值为美元。6.5510亿美元,估计公允价值为$7.06十亿美元。估计的公允价值使用经纪人-交易商报价来衡量,这是二级输入.关于公允价值和二级投入的定义,见附注4。
会计准则的变化.本期采用的标准
在本报告所述期间,我们采用了以下会计准则更新(ASU),对我们的财务状况或业务结果没有任何实质性影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
ASU | | 描述 | | 通过日期 |
ASU No.2016-13 | | 金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量 | | (二零二零年一月一日) |
ASU No.2018-13 | | 公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化 | | (二零二零年一月一日) |
ASU第2018-15号 | | 无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计 | | (二零二零年一月一日) |
3. 所得税
我们估计每年的实际税率大约是14%,不包括离散税目。这与21由于美国税收优惠的影响,法定企业税率为%。
所得税规定的依据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
使用估计年实际税率计算的税款 | $ | 166 | | | $ | 220 | | | | | |
离散税目 | (116) | | | (60) | | | | | |
所得税准备金 | $ | 50 | | | $ | 160 | | | | | |
| | | | | | | |
实际有效税率 | 4 | % | | 12 | % | | | | |
4. 债务和股权投资及某些负债的估值
按公允价值计量的投资
可供出售的债务投资和交易证券按公允价值列报,通常以市场价格或经纪人报价为基础。看见公允价值考虑以下。可供出售的债务证券的未实现收益和损失在我们综合资产负债表上的AOCI中记作增减额,可供销售的债务证券上的任何信贷损失记作信贷损失备抵,并在我们的综合收入报表中确认在OI&E中确认的抵消额。
我们将某些共同基金归类为交易证券。这些共同基金持有各种旨在产生回报的债务和股票投资,以抵消某些递延补偿负债的变化。我们在SG&A中记录这些共同基金的公允价值和相关的递延赔偿负债的变化。
其他投资
我们的其他投资包括股权投资和非有价证券投资,这些投资不按公允价值计量。这些投资包括风险资本基金和其他非有价证券的权益。股权法投资的损益是根据我们在被投资企业财务业绩中所占的所有权份额在OI&E中确认的。
非有价证券是按成本计量的,并对价格或减值的明显变化进行调整。非上市股权投资的损益在OI&E中得到确认。
我们的投资详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 现金及现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 | | 现金及现金等价物 | | 短期投资 | | 长期投资 |
按公允价值计量: | | | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,912 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司债务 | 102 | | | 899 | | | — | | | 174 | | | 1,216 | | | — | |
美国政府机构和国库券 | 150 | | | 1,325 | | | — | | | 604 | | | 1,734 | | | — | |
证券交易: | | | | | | | | | | | |
共同基金 | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 272 | |
共计 | 2,164 | | | 2,224 | | | 14 | | | 1,991 | | | 2,950 | | | 272 | |
| | | | | | | | | | | |
其他计量基础: | | | | | | | | | | | |
权益法投资 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 24 | |
非有价证券投资 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
手头现金 | 354 | | | — | | | — | | | 446 | | | — | | | — | |
共计 | $ | 2,518 | | | $ | 2,224 | | | $ | 34 | | | $ | 2,437 | | | $ | 2,950 | | | $ | 300 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,与我们可供销售的投资相关的未实现损益并不是实质性的。我们做了不不承认2020年前三个月和2019年前三个月任何与待售投资相关的信贷损失。
短期可供出售投资的销售、赎回及到期日收益为$。1.39十亿美元1.582020年第一季度和2019年第一季度分别为10亿美元,总收入实现了这些销售的收益和损失都不是实质性的。
下表列出截至二零二零年三月三十一日止可供出售的债务投资的总到期日:
在2020年第一季度,我们进行了总回报互换,以在经济上对冲对雇员的某些递延薪酬义务的多变性。因此,我们收到了美元的收益。253出售以前用于抵消这一风险敞口的共同基金投资所得的百万美元。
公允价值考虑
我们按公允价值定期计量和报告某些金融资产和负债。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中,在本金或最有利的市场上出售资产或支付债务以转移负债(退出价格)而收取的价格。
下面描述的三级层次表示用于估计公允价值计量的判断的范围和水平。
•一级-使用活跃市场截至报告日相同资产或负债的未调整报价。
•2级-使用第一级以外的投入,这些投入在报告日可通过与市场数据的关联直接或间接观察到,包括活跃市场的类似资产和负债的报价和非活跃市场的报价。第2级还包括使用不需要重大判断的模型或其他定价方法估值的资产和负债,因为模型中使用的输入假设,如利率和波动系数,都得到了易于观察的数据的证实。我们利用第三方数据服务提供二级估值。我们根据活跃市场中类似资产的可观测价格,验证这些估值相对于经纪商或交易商未经调整的报价是否合理。
•三级-使用无法观察到的投入,得到很少或根本没有市场活动的支持,并反映出使用重大的管理判断。这些价值通常是使用利用市场参与者假设的管理估计的定价模型来确定的。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们不三级资产或负债。
以下是我们经常按公允价值入账的资产和负债。这些表格不包括手头现金、我们退休后计划持有的资产、或按历史成本或公允价值以外的任何基础计量的资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 一级 | | 2级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 共计 |
资产: | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,912 | | | $ | — | | | $ | 1,912 | | | $ | 1,213 | | | $ | — | | | $ | 1,213 | |
公司债务 | — | | | 1,001 | | | 1,001 | | | — | | | 1,390 | | | 1,390 | |
美国政府机构和国库券 | 1,475 | | | — | | | 1,475 | | | 2,338 | | | — | | | 2,338 | |
共同基金 | 14 | | | — | | | 14 | | | 272 | | | — | | | 272 | |
总资产 | $ | 3,401 | | | $ | 1,001 | | | $ | 4,402 | | | $ | 3,823 | | | $ | 1,390 | | | $ | 5,213 | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
递延补偿 | $ | 251 | | | $ | — | | | $ | 251 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
负债总额 | $ | 251 | | | $ | — | | | $ | 251 | | | $ | 298 | | | $ | — | | | $ | 298 | |
5. 商誉及与购置有关的无形资产
商誉是美元4.36截至2020年3月31日和2019年12月31日有不2020年或2019年前三个月的商誉减损。
与购置有关的无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 摊销期(年份) | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 网 |
发达技术 | 8– 10 | | $ | 2,000 | | | $ | 1,710 | | | $ | 290 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,660 | | | $ | 340 | |
购置费
收购费用是指收购国家半导体公司所产生的无形资产的持续摊销。这些数额包括在其他部门报告的目的,符合管理如何衡量其部分的业绩。
与收购有关的无形资产摊销额为美元。50百万美元792020年第一季度和2019年第一季度分别为百万欧元。全部摊销资产在累计摊销中核销。
6. 退休后福利计划
与确定福利和退休人员保健福利计划有关的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国确定的利益 | | | | 美国退休人员保健 | | | | 非美国定义利益 | | |
到3月31日为止的三个月里, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
利息成本 | 9 | | | 9 | | | 3 | | | 3 | | | 9 | | | 11 | |
计划资产预期收益 | (9) | | | (9) | | | (3) | | | (4) | | | (18) | | | (21) | |
确认净精算损失 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
定期福利净费用 | 6 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 5 | |
结算损失 | 4 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
共计,包括其他退休后损失 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
7. 债务和信贷额度
短期借款
我们维持信贷额度,以支持商业票据借款(如果有的话),并通过银行贷款提供额外的流动性。截至2020年3月31日,我们从一个由投资级银行组成的财团中获得了可变利率的循环信贷贷款,允许我们最多借贷美元。2到2024年3月。该信贷安排下的借款利率,如果提取,则按适用的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)编制索引。截至2020年3月31日,我们的信贷额度未被提取,我们不商业票据未兑现。
长期债务
在2020年3月,我们发行了本金$7502025年到期的固定利率长期债务高达百万欧元。我们付了$4上百万元的发行及其他相关费用。发行所得为$749百万美元,扣除原始发行折扣,用于一般公司用途,包括偿还美元。500百万美元1.752020年4月注意到的百分比。
长期未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
应于2020年提交的说明1.75% | $ | 500 | | | $ | 500 | |
应付2021年2.75% | 550 | | | 550 | |
应付2022年1.85% | 500 | | | 500 | |
应付2023年2.25% | 500 | | | 500 | |
应付2024年2.625% | 300 | | | 300 | |
应于2025年1.375% | 750 | | | — | |
应付2027年2.90% | 500 | | | 500 | |
应付2029年2.25% | 750 | | | 750 | |
应付2039年3.875% | 750 | | | 750 | |
应付2048年4.15% | 1,500 | | | 1,500 | |
债务总额 | 6,600 | | | 5,850 | |
未摊销折扣、溢价和发行费用净额 | (50) | | | (47) | |
债务总额,包括未摊销折扣净额、溢价和发行成本 | 6,550 | | | 5,803 | |
长期债务的当期部分 | (1,051) | | | (500) | |
长期债务 | $ | 5,499 | | | $ | 5,303 | |
利息和债务费用是$45百万美元382020年第一季度和2019年第一季度分别为百万欧元。这是扣除摊销折扣、溢价和发行费用的净额。资本化利息不是实质性的。
8. 股东权益
股权变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已付资本 | | 留存收益 | | 国库券 | | 奥西 |
2019年12月31日结余 | $ | 1,741 | | | $ | 2,110 | | | $ | 39,898 | | | $ | (34,495) | | | $ | (347) | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 1,174 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息(美元)0.90每股) | — | | | — | | | (841) | | | — | | | — | |
普通股发行股票奖励 | — | | | (77) | | | — | | | 223 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (1,730) | | | — | |
股票补偿 | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收入(损失),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
RSU上的股利等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
余额,2020年3月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 2,096 | | | $ | 40,227 | | | $ | (36,002) | | | $ | (328) | |
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| 普通股 | | 已付资本 | | 留存收益 | | 国库券 | | 奥西 |
2018年12月31日 | $ | 1,741 | | | $ | 1,950 | | | $ | 37,906 | | | $ | (32,130) | | | $ | (473) | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | 1,217 | | | — | | | — | |
宣布和支付的股息(美元)0.77每股) | — | | | — | | | (724) | | | — | | | — | |
普通股发行股票奖励 | — | | | (84) | | | — | | | 235 | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | (1,185) | | | — | |
股票补偿 | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收入(损失),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
RSU上的股利等价物 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
2019年3月31日结余 | $ | 1,741 | | | $ | 1,927 | | | $ | 38,396 | | | $ | (33,080) | | | $ | (465) | |
| | | | | | | | | |
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9. 意外开支
赔偿保证
我们经常销售销售条款中包含的知识产权保护的产品。从历史上看,我们与这些赔偿有关的损失很少。因此,我们无法合理地估计未来可能产生的任何负债。
保修费用/产品负债
如果损失很可能发生,并且可以合理地估计损失,我们将为已知的与产品有关的索赔而计提。在本报告所述期间,没有关于产品保修或产品责任的重大应计或付款。从历史上看,我们在产品索赔上的付款率很低。虽然我们无法预测未来任何索赔的可能性或数额,但我们相信它们不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。我们声明的半导体产品保证使我们有义务修理、更换或贷记被覆盖产品的购买价格给买方。对产品索赔的考虑可能超过我们产品的价格。
一般
我们受到各种法律和行政程序的制约。虽然无法预测这些问题的结果,但我们认为这些程序的结果不会对我们的财务状况、业务结果或流动资金产生重大不利影响。
10. 补充财务信息
将累计其他综合收入(损失)中扣除税款后的数额重新归类为净收入的详细情况
我们的综合收入综合报表包括2020年和2019年第一季度在净收入范围内确认的项目。下表详细列出了这些交易记录在我们的综合收入报表中的情况。
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| 三个月结束 | | | | | | | | 对相关损益表的影响 |
| 三月三十一日, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | |
确定福利计划精算损失净额: | | | | | | | | | |
确认的精算净损失和结算损失(A) | $ | 10 | | | $ | 13 | | | | | | | 减少到OI&E |
税收效应 | (2) | | | (3) | | | | | | | 减至所得税备抵额 |
在净收入内确认,扣除税后 | $ | 8 | | | $ | 10 | | | | | | | 对净收入的减少 |
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(a)详见附注6。
股票补偿
总份额5,214,242是由国库券发行的股票,在2020年第一季度与股票薪酬有关。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
我们设计、制造和销售半导体产品给世界各地的电子设计师和制造商。多年来,我们一直怀着三大抱负经营我们的业务。首先,我们将像业主一样,将拥有该公司数十年。第二,我们将在一个不断变化的世界中适应并取得成功。第三,我们将成为一家我们个人为之自豪的公司,我们希望成为我们的邻居。当我们成功实现这些抱负时,我们的员工、客户、社区和股东都会赢。
我们的商业模式是围绕以下四个可持续的竞争优势而设计的,我们相信这些优势结合在一起,使我们成为一个独特的公司:
•制造业和技术的坚实基础。我们投资于制造技术,并在内部完成大部分制造工作.这一直接控制我们的生产的战略决定有助于确保为我们的客户提供一致的产品,并允许我们投资于区分我们产品特点的技术。我们一直致力于通过投资于我们先进的模拟300毫米容量来创造具有竞争力的制造成本优势,这种能力在每片200毫米以上的无封装芯片上有大约40%的成本优势。为了加强这一优势,我们正在推进我们在得克萨斯州理查森建造新的300毫米晶圆制造厂的计划,因为300毫米晶圆将继续支持我们模拟增长的大部分。
•广泛的差异化模拟和嵌入式处理产品组合。我们的客户系统需要多个芯片。我们的投资组合的广度意味着我们能够比我们的竞争对手更多地满足这些需求,这使我们能够接触更多的客户,并有机会销售更多的产品,并为每个客户系统创造更多的收入。我们每年投资10亿美元,为我们的投资组合开发新产品,其中包括数万种产品。
•市场渠道的延伸。客户通常在我们的网站上开始他们最初的产品选择和设计之旅,我们的产品组合的广度比任何竞争对手的网站吸引更多的客户到我们的网站。我们的网络存在和全球销售和应用团队的优势,使我们独特的访问和洞察约10万名客户设计TI半导体到他们的最终产品。
•我们的产品,市场和客户地位的多样性和寿命。综上所述,上述属性导致了多元化和长期存在的头寸,为我们的股东提供了很高的终端价值。由于我们产品的广泛性,我们不依赖于任何单一的产品、客户、技术或市场。我们的一些产品几十年来创造收入,这加强了我们的投资回报。
我们的战略重点以及我们投入大部分资源的地方是模拟和嵌入式加工,特别强调设计和销售这些产品到工业和汽车市场。我们相信,由于半导体含量的增加,这些市场是未来十年或更长时间内最好的增长机会。此外,销售到工业和汽车市场的模拟和嵌入式加工产品提供了较长的产品寿命周期、内在的多样性和较少的资本密集型制造,我们认为这些产品具有稳定性、盈利能力和强大的现金生成能力。
这一商业模式是我们资本管理战略的基础,这是基于我们的信念,即自由现金流增长,特别是在每股基础上,是实现股东长期价值最大化的重要因素。我们还认为,只有将自由现金流有效地投资于企业或返还给股东,自由现金流才会有价值。
我们的雄心壮志、商业模式和可持续竞争优势的综合作用是,我们继续建立一个更强大的公司。随着时间的推移,我们在模拟和嵌入式处理中获得了市场份额,并将所有的自由现金流返还给了我们的所有者。
管理层对财务状况和业务结果(MD&A)的讨论和分析应与本文件其他部分的财务报表和相关附注一并阅读。在以下讨论我们的行动结果:
•根据相似的设计和开发要求、产品特性、制造过程和分销渠道,以及管理部门如何分配资源和衡量结果,我们的部门代表着一组相似的产品。关于我们各部分的更多信息,见财务报表附注1。
•当我们讨论我们的结果时:
◦除非另有说明,否则我们收入的变化可归因于客户需求的变化,这可以通过装船量的波动来证明。
◦新产品在任何特定时期都不会对我们的收入产生重大影响,因为我们销售的产品数量如此之多。
◦有时,我们的收入和毛利会受到对高价或低价产品的需求变化的影响,我们称之为“产品组合”的变化。
◦由于我们拥有大量的制造能力,我们的运营成本的很大一部分是固定的。当工厂的装货减少时,我们的固定成本就会分散在产量下降上,如果没有其他情况,我们的利润率就会下降。相反,随着工厂装载量的增加,我们的固定成本分散在增加的产量上,如果没有其他情况,我们的利润率就会增加。工厂负荷的增加和减少往往与需求的增加和减少相对应。
•表格中的所有美元都是以百万美元表示的。
COVID的影响-19
冠状病毒(coronavirus,COVID-19)大流行、可能导致的衰退及其后续效应正在影响并可能继续影响包括TI在内的全球各行业的商业活动。
在2020年第一季度,对我们的交货时间和完成订单能力的影响是最小的。然而,取决于大流行相关的因素,比如马来西亚和菲律宾本地生产限制的持续时间,我们在未来的时间里可能会在满足客户订单方面遇到限制。冠状病毒大流行仍然是动态的,其持续时间和更广泛的影响不确定。我们正在监测和评估情况,并准备对我们的业务、供应链和客户需求产生影响。随着COVID-19衰退的到来,以及客户需求能见度的下降,我们正在利用2008年的金融危机来模拟我们预测的第二季度的运营业绩,在一个潜在的客户需求大幅下降的环境中。
在不可预见的情况下,TI公司早已制定了一项业务连续性计划,就像我们在COVID-19中所经历的那样。此外,在过去几年里,TI投资于建立库存和扩大我们在全球内部拥有的制造业足迹。对这些能力的投资给了我们灵活性,例如跨多个制造地点生产产品的能力。这些投资有助于尽量减少干扰,但可能不足以消除这些干扰。
业绩摘要
我们第一季度的收入为33.3亿美元,净收入为11.7亿美元,每股收益为1.24美元。
收入比去年同期下降了7%。
在我们的核心业务中,模拟收入比去年同期下降了2%,嵌入式处理下降了18%。
在过去的12个月里,我们运营64亿美元的现金流再次凸显了我们商业模式的实力。同期的自由现金流量为56亿美元,占收入的40%。这反映了我们的产品组合的质量,以及我们的生产战略的效率,包括300毫米模拟生产的利益。
过去12个月,我们通过股票回购和分红,向股东返还了66亿美元。在同一时期,我们的股息占自由现金流的55%,突显了它们的可持续性。我们的股票回购和分红共同反映了我们继续承诺将所有自由现金流返还给股东。
我们预计,到2020年,我们的年度经营税率将达到14%左右。
有关自由现金流量和术语“年度经营税率”的解释,请参阅非GAAP财务信息部分。
运营业绩-2020年第一季度与2019年第一季度相比
33.3亿美元的收入减少了2.65亿美元,即7%,主要原因是嵌入式处理收入减少,在较小程度上,减少了模拟收入。
由于收入下降,20.9亿美元的毛利润下降了1.73亿美元,跌幅8%。毛利占收入的百分比由62.9%下降至62.7%。
运营费用(R&D和SG&A)为7.94亿美元,而后者为8.03亿美元。
收购费用为5000万美元,而非现金则为7900万美元.见财务报表附注5。
营业利润为12.4亿美元,占收入的37.4%,而营业利润为13.8亿美元,占收入的38.4%。
OI&E的收入为2500万美元,而收入为3600万美元。
利息和债务支出4500万美元,由于发行了额外的长期债务,增加了700万美元。
我们的入息税拨备额为5,000万元,而入息税则为1.6亿元。减少的原因是免税额增加、所得税前收入减少,以及较低程度上的年营业税率降低。我们的年度经营税率(不包括离散税目)约为14%,而2019年为16%。我们使用“年度经营税率”来描述估计的年度有效税率。由于美国税收优惠的影响,2020年的税率与美国的法定公司税税率不同。
净利润为11.7亿美元,而同期为12.2亿美元。每股收益为1.24美元,高于1.26美元。
2020年第一季度会议结果
与去年同期相比,我们的部门业绩如下:
模拟(包括电源、信号链和大容量生产线)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2020 | | Q1 2019 | | 变化 |
收入 | $ | 2,460 | | | $ | 2,518 | | | (2) | % |
经营利润 | 1,025 | | | 1,088 | | | (6) | % |
营业利润占收入的百分比 | 41.7 | % | | 43.2 | % | | |
模拟收入下降在信号链和高容量由于混合的产品出货量。电力收入增加。营业利润下降的主要原因是收入和相关毛利减少。
嵌入式处理(包括连接的单片机和处理器生产线)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2020 | | Q1 2019 | | 变化 |
收入 | $ | 653 | | | $ | 796 | | | (18) | % |
经营利润 | 182 | | | 249 | | | (27) | % |
营业利润占收入的百分比 | 27.9 | % | | 31.3 | % | | |
以处理器为首的两种产品线的嵌入式处理收入都有所下降。营业利润下降是由于收入和相关毛利减少。
其他(包括DLP)®产品、计算器和自定义ASIC产品)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2020 | | Q1 2019 | | 变化 |
收入 | $ | 216 | | | $ | 280 | | | (23) | % |
营业利润* | 37 | | | 42 | | | (12) | % |
营业利润占收入的百分比 | 17.1 | % | | 15.0 | % | | |
*包括购置费 | | | | | |
其他收入减少了6 400万美元,营业利润减少了500万美元。
财务状况
到2020年第一季度末,现金总额(现金和现金等价物加上短期投资)为47.4亿美元,比2019年年底减少6.45亿美元。
应收账款为13.2亿美元,比2019年年底增加了2.42亿美元。2020年第一季度末的日销售额为36天,而2019年年底为29天。
库存为20亿美元,比2019年年底增加了200万美元。2020年第一季度末的库存天数为145天,而2019年年底为144天。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是业务的现金流。流动性的其他来源是现金和现金等价物、短期投资和利率可变的循环信贷安排。2020年前三个月业务活动的现金流量为8.51亿美元,比上年同期减少了2.56亿美元,主要原因是净收入减少和用于周转资金的现金增加。
我们的循环信贷贷款是一个由投资级银行组成的财团,允许我们在2024年3月之前借款20亿美元。这一信贷安排还可作为发行商业票据的支持。截至2020年3月31日,我们的信贷额度未被提取,也没有商业票据未兑现。
2020年前三个月的投资活动提供了8.26亿美元,而去年同期提供的现金为11.7亿美元。资本支出为1.61亿美元,而上年同期为2.51亿美元,主要用于两个时期的半导体制造设备和设施。短期投资提供了9.92亿美元现金,而去年同期为14.4亿美元.
2020年前三个月的融资活动使用了16亿美元,而去年同期为9.98亿美元。在2020年,我们从发行固定利率的长期债务中获得了7.49亿美元的净收益。去年同期,我们从发行固定利率长期债券中获得了7.43亿美元的净收益。支付的股息为8.41亿美元,而去年同期为7.24亿美元,反映出股息率的上升,部分被发行股票减少所抵消。我们用16.4亿美元回购了1490万股普通股,而去年同期用11.5亿美元回购了1170万股。员工对股票期权的操作提供了1.46亿美元的现金收益,而去年同期为1.51亿美元。
截至2020年3月31日,我们有25.2亿美元的现金和现金等价物,22.2亿美元的短期投资。我们相信,我们有必要的财政资源和运营计划,以满足我们的营运资本需求,资本支出,股息和债务相关的支付,以及其他业务需求,至少在未来12个月。
非公认会计原则财务信息
这个MD&A包括参考自由现金流量和比率的基础上的这一衡量。这些是没有按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的财务措施。自由现金流量的计算方法是从最直接可比的公认会计原则计量中减去资本支出,即业务活动的现金流量(也称为业务现金流量)。
我们相信,自由现金流和相关比率有助于了解我们的流动性、我们的现金生成能力和潜在可供股东使用的现金数量,以及对我们财务业绩的洞察。这些非GAAP措施是对可比GAAP措施的补充.
下表对最直接可比的公认会计原则措施进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12个月结束 | | | | |
| 三月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
业务现金流量(GAAP) | $ | 6,393 | | | $ | 7,184 | | | (11) | % |
资本支出 | (757) | | | (1,193) | | | |
自由现金流量(非公认会计原则) | $ | 5,636 | | | $ | 5,991 | | | (6) | % |
| | | | | |
收入 | $ | 14,118 | | | $ | 15,589 | | | |
| | | | | |
业务现金流量占收入的百分比(公认会计原则) | 45.3 | % | | 46.1 | % | | |
自由现金流量占收入的百分比(非公认会计原则) | 39.9 | % | | 38.4 | % | | |
这个MD&A还包括对年度经营税率的引用,这是我们用来描述估计的年度有效税率的一个非GAAP术语,这是一种GAAP度量,其定义并不包括离散的税目。我们相信,年度经营税率这一术语有助于区分包括离散税目在内的有效税率。
长期合同义务
有关长期合同义务的信息载于我们截至2019年12月31日的表格10-K第7项.此外,在2020年前三个月,我们发行了7.5亿美元本金,1.375%的债券将于2025年到期。这些收益用于一般公司用途,包括偿还美元。500百万美元1.752020年4月注意到的百分比。
会计准则的变化
关于新会计和报告准则状况的信息,见财务报表附注2。
项目4.管制和程序
截至本报告所涉期间结束时,在管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的那样)。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,这些披露控制和程序是有效的。此外,在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制(如1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1A。危险因素
请参阅下列风险因素,以及本文件及其他向证券及交易管理委员会(SEC)提交的文件中所讨论的因素,以及以参考方式纳入这些文件内的资料。这些风险因素旨在突出某些可能影响我们财务状况和经营结果的因素,而不是详尽地讨论适用于具有广泛国际业务的TI公司的风险。像许多公司一样,我们很容易受到与宏观经济疲软相关的潜在衰退的影响,这可能会影响我们的业绩和我们客户的表现。同样,我们的证券价格也受到波动的影响,这些因素包括一般市场状况的波动、不符合我们和/或投资界预期的实际财务结果、我们和/或投资界对我们未来业绩的预期、股息或股票回购以及其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。
COVID-19大流行将在多大程度上对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,这是不确定的。
新型冠状病毒--严重急性呼吸综合征冠状病毒2(SARS-CoV-2)和冠状病毒病(COVID-19)在全球范围内的传播,造成了重大的不确定性和近期和潜在的长期经济混乱。我们已经修改并可能进一步修改我们的商业做法,以应对COVID-19大流行,相关的第三方反应,包括来自政府当局和我们供应商、客户和分销商的反应,以及疾病的经济和社会影响以及TI运作的整个市场的社会反应。COVID-19大流行将在多大程度上继续影响我们的业务、运营结果和财务状况,这是难以预测的,并取决于许多不断变化的因素,包括:大流行的持续时间和范围;政府、社会、企业和为应对这一大流行病而采取的其他行动;以及大流行病对短期和长期总体经济状况的影响。我们可能会经历短期或长期供应受限或客户需求波动,这可能会对我们未来的业务和财务业绩产生重大和不利的影响。
我们的全球业务使我们面临与国内或国际政治、社会、经济或其他条件有关的风险。
我们在30多个国家有设施。在2019年,我们85%的收入来自到美国以外地区的货物;向中国出口的产品占我们收入的很大一部分。我们所经营的某些国家和其他国家可能经历越来越多的保护主义,这些保护主义通过制定关税、进出口限制、贸易禁运和制裁、限制跨境投资和其他贸易壁垒而影响到全球贸易和宏观经济状况。这种保护主义影响了我们向中国提供产品和产品支持的能力,可能导致中国客户寻找替代供应商,否则会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
我们面临着政治、社会和经济条件、安全风险、恐怖主义或其他敌对行为、健康状况和流行病、劳动条件,以及我们所在国家的运输、通信和信息技术网络可能受到的破坏。此外,我们的全球业务使我们面临美元相对于非美国货币的大幅波动的时期。对非美元交易的重新计量会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们面临着巨大的竞争,这要求我们对产品开发和定价压力作出迅速反应。
在我们经营的市场上,我们面临着激烈的技术和价格竞争。我们预计,来自大型竞争对手和为利基市场服务的小竞争对手,以及向我们经营的同一市场销售产品的新兴公司(尤其是亚洲)的竞争将继续加剧。例如,由于中国通过政策变化和投资,积极推动和重塑国内半导体产业,我们可能面临更激烈的竞争。这些行动,再加上贸易紧张,可能会限制我们进入中国市场,或者阻止我们有效地竞争。某些竞争对手拥有足够的财政、技术和管理资源来开发和销售可能与我们的产品竞争有利的产品,而我们的竞争对手之间的整合可能使他们能够更有效地竞争。由于竞争而产生的价格和产品开发压力可能导致利润率下降,如果我们无法赶上价格下降或成本效率,或无法满足竞争对手的技术、产品、支持、软件或制造进步,则可能导致利润率下降和失去商业机会。
对我们产品的预期需求的变化可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。
我们的客户包括范围广泛的终端市场和这些市场中的部门的公司。如果我们终端市场中一个或多个部门的需求下降或增长速度放缓,我们的运营结果可能会受到不利影响。半导体市场的周期性有时会导致产品需求的大幅快速增长和下降。此外,我们的一个或多个大客户的采购损失或大幅减少,包括由于这些客户的设计或制造采购政策或做法的改变、客户或经销商库存调整的时间安排或贸易限制,可能会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务结果也可能因为客户需求普遍下降而受到影响,例如:全球信贷和金融市场稳定性的不确定性;自然事件、流行病或国内或国际政治、社会、经济或其他条件;破坏客户信息技术系统,扰乱客户业务;或客户无法进入信贷市场和其他必要的流动性来源。
我们的能力,使库存和生产与所需的产品组合,以满足订单,可能会影响我们的能力,以满足一个季度的收入预测。此外,在响应客户要求缩短交货时间时,我们根据客户的需求预测来制造产品。这些预测是基于多种假设。如果我们不准确地预测客户需求,我们可能持有不足、过剩或过时的库存,这将降低我们的利润率,并对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的经营成果和声誉可能会因与我们的信息技术系统有关的违规、中断或其他事件而受到不利影响。
与我们的信息技术系统或我们的客户、供应商和其他第三方的系统有关的破坏、中断或其他事件可能是由诸如计算机病毒、系统故障、受限制的网络访问、未经授权的访问、恐怖主义、雇员渎职或人为错误等因素造成的。除其他外,这些事件可能危及我们的信息技术网络;导致腐败或丢失数据或未经授权泄露我们、我们的客户或我们供应商的机密或专有信息;对我们的制造和其他业务造成干扰;导致公布个人数据;或使我们承担与加强保护、补救、监管询问或处罚或索赔损害有关的费用,任何这些都可能对我们的经营结果和我们的声誉产生不利影响。网络安全或对我们的信息技术系统或我们的客户、供应商和其他第三方的系统的其他威胁是频繁和不断演变的,从而增加了抵御这些威胁的难度。
我们成功实施战略、业务和组织变革的能力可能会影响我们的业务计划和运营结果。
我们不时进行战略、商业和组织变革,包括收购、剥离和重组行动,以支持或实现我们的目标。我们未能成功地实施这些改变,可能会对我们的业务计划和运营结果产生不利影响。我们可能无法实现或维持战略、业务和组织变革带来的预期增长、成本节约或其他好处,重组费用在数量和时间上可能与我们的预期大不相同。
我们的操作结果可能会受到我们工作地点的自然事件的影响。
我们的生产、数据和设计设施及其他作业地点都可能受到恶劣天气、地质事件或流行病等自然事件的影响。如第2项所列,造成长期破坏的自然灾害,特别是在我们有主要制造和设计业务的情况下。2019年12月31日终了年度,我们的10-K表格的财产可能会对我们的结果和财务状况产生不利影响。
我们所服务的市场的快速技术变革要求我们开发新技术和新产品。
我们所服务的市场的快速技术变革可能导致缩短产品寿命周期和降低我们产品的平均销售价格。我们的经营成果在一定程度上取决于我们能否及时成功地开发、制造和销售创新产品。我们在研发方面进行了大量投资,以改进现有技术和产品,开发新产品以满足不断变化的客户需求,并改进我们的生产流程。在某些情况下,我们可能无法实现投资的回报或预期回报,因为它们通常是在商业可行性得到保证之前作出的。此外,在商业上可行的项目,至少在完成几年后才能对我们的经营成果作出贡献。
我们面临供应链和制造风险。
我们依靠第三方以符合成本效益和及时的方式向我们提供货物和服务。我们获得所需货物和服务的机会可能会受到与供应商的潜在争端或我们供应商业务的中断的不利影响,例如:质量出游;全球信贷和金融市场稳定方面的不确定性;国内或国际政治、社会、经济和其他条件;在我们的供应商开展业务的地点发生的自然事件或流行病;或获得关键原材料、自然资源和公用事业的机会有限或延迟。此外,与我们供应商的信息技术系统有关的违规或其他事件可能导致机密或专有信息的泄露。如果我们的供应商无法进入信贷市场和其他所需流动资金来源,我们可能无法获得所需的供应、收取应收帐款或获取所需的技术。
特别是,我们的制造工艺和关键制造设备要求提供某些关键的原材料、自然资源和公用设施。有限或延迟获得这些物品的机会和高昂的费用可能对我们的业务结果产生不利影响。我们的产品含有受冲突矿物报告要求的材料。如果我们无法将我们的产品描述为无冲突,我们与客户和供应商的关系可能会受到不利影响。此外,如果我们的一个或多个客户要求我们改变我们无法确定为无冲突的材料的来源,我们的成本可能会增加。
我们不能及时实施新的制造技术或安装制造设备可能会对我们的经营结果产生不利影响。我们将我们的部分晶片制造、组装和测试转包给我们的产品,我们依靠第三方提供先进的逻辑制造工艺技术开发。我们没有与所有这些供应商签订长期合同,替代供应商的数量有限。对这些供应商的依赖涉及风险,包括在高需求时期可能缺乏能力,供应商无法以及时、成本效益高和适当的方式开发和交付先进的逻辑制造工艺技术,供应商可能向我们强加更高的成本,以及未经授权披露或使用我们的知识产权。
我们的经营结果和声誉可能会受到保修索赔、产品责任索赔、产品召回或法律诉讼的影响。
基于保修、产品责任、流行病或交货失败或与我们的产品、制造、服务、设计、通信或网络安全有关的其他理由提出的索赔,在我们为索赔辩护或支付损害赔偿金或和解时,可能导致大量费用。如果发生索赔,如果我们决定赔偿受影响的客户或最终消费者,我们也会承担费用。任何此类索赔也可能导致我们注销相关库存的价值。我们维持产品责任保险,但不能保证这类保险能够或足以应付所有这类索赔。此外,客户还可以召回含有TI部件的产品,例如用于汽车应用或手持电子产品的产品,这可能导致我们承担与召回有关的费用和费用。任何这些事件都可能对我们的运营结果、财务状况和声誉产生不利影响。
我们的业务可能受到复杂的法律、规则和规章的影响。
我们受到影响国内和国际业务的复杂法律、规则和条例的影响,例如,环境、安全和健康(包括流行病);贸易;贿赂和腐败;财务报告;税收;数据隐私和保护;劳工和就业;竞争;市场准入;知识产权所有权和侵权;以及货币流动。遵守这些法律、规则和条例可能是繁重和昂贵的,并可能限制我们制造或运输我们的产品和经营我们的业务的能力。如果我们不遵守规定,或受到执法活动的影响,我们可能会受到罚款、罚款或其他法律责任。此外,如果修改或扩大这些法律、规则和条例,或颁布新的法律、规章和条例,我们的产品制造和经营能力可能会招致更大的合规成本或限制。
其中一些复杂的法律、规则和条例-例如与环境、安全和健康要求有关的法律、规则和条例-可能特别影响到我们生产产品的司法管辖区,特别是如果这类法律和条例要求使用我们目前使用的以外的减排设备;要求在我们目前的制造过程中添加或消除原材料或工艺;或对直接或间接使用能源、自然资源或与生产我们的产品有关的材料或气体的直接或间接使用规定成本、费用或报告要求。被禁止的原材料或工艺的替代品可能无法获得,也可能无法以合理的成本获得。
我们的经营结果可能会受到税务方面的变化的影响。
我们在30多个国家都有设施,因此受到若干税务当局的征税和审计。我们所经营的司法管辖区的税率各不相同。如果我们的税率提高,我们的经营结果可能会受到不利的影响。有多个因素可能导致我们的税率上升,包括改变我们的利润来源和征税范围;改变这些地区的利润组合;改变现有的税收抵免或扣减,包括与股票补偿有关的数额;改变适用的税率;改变关税条例或附加费;改变会计原则;或由税务当局不利地解决审计问题。我们的资产负债表上有延期纳税资产。适用的税务法规或业务表现的变化可能会影响我们实现这些递延税资产的能力,这也可能影响我们的经营结果。
此外,我们还须遵守不同司法管辖区的法律和条例,这些法律和条例决定了在该司法管辖区内赚取了多少利润,以及何时要征税。这些法律和条例可以是复杂的,并可作解释。这些法律和条例的变化,包括那些与经济合作与发展组织的基本侵蚀和利润转移建议相一致的法律和条例,可能会影响到我们被认为赚取收入的地点,而这又可能影响我们的业务结果。每个季度我们都根据我们对今年业绩的预测来预测我们的税收支出。如果业绩预测发生变化,我们预测的税收支出将发生变化。
如果客户或经销商对我们的库存蒙受损失,我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们已经为我们的一些最大的客户和分销商制定了寄售库存计划。如果客户或经销商在TI委托库存方面遭受损失,如果我们不从客户、经销商或保险公司收回损失库存的全部价值,或者如果我们的回收延迟,我们的运营结果和财务状况将受到不利影响。
我们的经营结果可能会受到分销商对竞争产品线的推广或分销商的财务业绩的不利影响。
在2019年,我们65%的收入来自通过分销商销售我们的产品。我们的分销商拥有竞争的产品线,如果我们的分销商推广竞争产品而不是我们的产品,我们的销售就会受到影响。此外,如果我们的分销商遇到财政困难,以致无法支付欠我们的款项,我们的经营结果可能会受到影响。与重要分销商的纠纷可能会对我们的业务造成破坏性或有害的影响。
我们的利润各不相同。
我们的利润率因许多因素而有所不同,这些因素可能包括客户需求和装船量;我们的制造过程;产品组合;库存水平;关税;以及新的会计声明或现行会计惯例或准则的改变。此外,我们在高度竞争的市场环境中运作,这可能会对我们产品的定价产生不利影响。由于我们拥有大量的制造能力,我们的运营成本有很大一部分是固定的。一般来说,这些固定成本不会随着客户需求或工厂负荷的减少而下降,因此可能会对利润率产生不利影响。
我们的表现在一定程度上取决于我们是否有能力执行我们的知识产权和保持运作自由。
进入全球市场在一定程度上取决于我们在开展业务的所有法域的知识产权组合的持续实力。我们不能保证,随着我们的业务发展,我们将获得必要的知识产权,或我们将能够独立开发开展业务所需的技术、软件或知识,或者我们可以在不侵犯他人知识产权的情况下这样做。如果我们必须依赖他人授权的技术,就无法保证我们能够获得任何许可,或者我们认为合理的条件。我们,直接或间接,面临来自第三方的侵权索赔,包括非执业实体获得专利,以执行对其他公司采取的行动。当我们或我们的客户生产、使用或销售产品,以及知识产权法可能不那么确定或不可预测时,我们也面临侵权指控。这些主张,无论是否有任何价值,都使我们面临第三方的损害赔偿和/或禁令,以及在我们有合同或其他法律义务对侵权索赔造成的损害给予赔偿的情况下,我们的客户要求赔偿的要求。
我们积极执行和保护我们自己的知识产权。然而,我们的努力不能防止所有盗用或不当使用我们受保护的技术和信息,例如第三方使用我们的专利或版权技术,或我们在其产品中的商业秘密而没有权利这样做,或第三方出售假冒产品的商标。不公平复制或克隆的风险可能会阻碍我们销售产品的能力。我们经营的国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。
我们的债务可能会影响我们的经营和财务状况。
我们不时发行各种利率和到期日的债券。虽然我们相信我们将有能力偿还这笔债务,但我们在到期时支付本金和利息的能力取决于我们今后的表现,这将取决于一般的经济状况、工业周期、商业和其他影响我们业务的因素,包括我们的其他风险因素,其中许多因素是我们无法控制的。此外,我们支付本金和利息的义务可能会转移本来会投资于我们的业务或返还给股东的资金,或者通过发行新的债务或股本或出售资产等方式使我们筹集资金。
我们的经营结果和流动性可能会受到金融市场变化的影响。
我们拥有银行账户,一个或多个多年循环信贷协议,以及支持公司融资需求的投资组合。我们是否有能力为我们的业务提供资金、投资于我们的业务、进行战略性收购、履行我们的债务义务和实现我们的现金回报目标,取决于我们能否继续进入我们的银行和投资账户,并可能取决于我们能否获得银行信贷额度来支持商业票据借款,并通过短期银行贷款提供额外的流动性。如果我们无法获得这些账户和信贷额度(例如,由于金融市场的不稳定),我们的经营结果和财务状况可能受到不利影响,我们进入资本市场或赎回我们的投资的能力可能受到限制。
医疗保健和养恤金福利费用的增加可能会影响我们的经营结果和财务状况。
联邦和州的医疗改革计划会增加我们员工医疗保险的成本,这会降低我们的盈利能力,影响我们的运营结果和财务状况。此外,与我国养恤金和其他退休后计划有关的债务反映了影响这些计划的计划供资和费用的假设,包括计划资产的实际回报率、贴现率、计划参与人人口统计数据和养恤金条例的变化。这些假设的变化可能会影响计划资金、现金流和运营结果,如果我们的计划的实际经验与这些假设不同,我们的成本和供资义务可能会大幅增加。
我们能否继续成功,在一定程度上取决于我们能否在竞争环境中留住和招聘足够数量的合格员工。
我们的持续成功在一定程度上取决于技术人员的留用和征聘,以及对关键雇员继任的有效管理。在我们这个行业,包括工程、管理、营销、技术和员工在内的技术和经验丰富的人才需求很高,对他们的人才的竞争也很激烈。我们无法保证能够成功地留住和招聘我们执行业务战略所需的关键工程、管理和技术人员。我们在国际间招聘或调派雇员到不同地点的能力,可能会受到入境法例的限制。
我们的商誉或无形资产的物质损失可能对我们的经营结果产生不利影响。
我们的综合资产负债表上有大量的商誉和无形资产。与商誉或无形资产减值有关的费用可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表载有本季度我们购买普通股的信息。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买股份总数 | | | 每股平均价格 | | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(A) | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值(A) | |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | 1,877,337 | | | | $ | 126.64 | | | | 1,482,777 | | | $ | 13.00 | | 十亿 |
2020年2月1日至2月29日 | | 3,356,200 | | | | 124.79 | | | | 3,356,200 | | | 12.58 | | 十亿 |
2020年3月1日至3月31日 | | 10,925,981 | | | | 102.74 | | | | 10,925,981 | | | 11.45 | | 十亿 |
共计 | | 16,159,518 | | (b) | | $ | 110.10 | | (b) | | 15,764,958 | | | $ | 11.45 | | 10亿(C) |
(a)本季度的所有公开市场购买都是在我们董事会的授权下进行的,该公司将分别在2017年9月21日和2018年9月20日宣布购买至多60亿美元和120亿美元的TI普通股。
(b)除公开市场购买外,雇员还交还了394 560股普通股,以履行与限制股归属有关的扣缴税款义务。
(c)截至2020年3月31日,这一数额包括2018年9月核准的120亿美元的剩余部分。未为此授权指定过期日期。
项目6.展览
| | | | | | | | |
本报告中物证的指定 | | 展览说明 |
3(a) | | 经修订的注册主任法团注册证明书,日期为1985年4月18日(参照注册人截至2014年12月31日的年度报告表3(A))。 |
3(b) | | 注册官的附例(参照注册官在2016年12月12日提交的表格8-K的最新报告的附录3)。 |
4(a) | | 军官证书,日期为2020年3月12日(参阅注册官目前提交的8-K表格报告的表4.1)。 |
31(a) | | 根据规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证定期报告的首席执行官。†。 |
31(b) | | 根据细则13a-14(A)或细则15d-14(A)核证定期报告的首席财务干事。†。 |
32(a) | | 首席执行官根据“美国法典”第1350条.†认证定期报告 |
32(b) | | 首席财务官根据“美国法典”第1350条.†认证定期报告 |
101.ins | | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中.† |
101.def | | XBRL分类法扩展定义链接库文档.† |
101.sch | | XBRL分类法扩展架构文档.† |
101.cal | | XBRL分类法扩展计算链接库文档.† |
101.lab | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档.† |
101.pre | | XBRL分类法扩展表示链接库文档.† |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在内联XBRL文档中).† |
†在此提交或提供。 | | |
关于前瞻性声明的通知
本报告包括前瞻性声明,旨在使1995年“私人证券诉讼改革法”确立的安全港免于赔偿责任。这些前瞻性的表述通常可以用TI或其管理层“相信”、“预期”、“预期”、“预测”、“预测”、“估计”或其他类似的词语或短语来识别。同样,这里描述TI的商业策略、前景、目标、计划、意图或目标的声明也是前瞻性的陈述。所有这些前瞻性陈述都会受到某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大相径庭。
我们敦促您仔细考虑以下可能导致实际结果与TI或我们管理层的期望大不相同的重要因素:
•COVID-19大流行的持续时间和范围、政府和其他第三方对此的反应以及对全球经济的影响,包括对我们的业务和我们的供应商、客户和分销商的业务的影响;
•我们、我们的客户或我们的供应商所处的国家的经济、社会和政治条件以及自然事件,包括全球贸易政策;
•半导体的市场需求,特别是工业和汽车市场的需求,以及与预测不同的客户需求;
•在竞争激烈的行业中,我们有能力在产品和价格上竞争;
•与我们的信息技术系统或我们的客户或供应商的信息技术系统有关的网络安全和其他威胁;
•我们从战略、业务和组织变革中成功实施和实现机遇的能力,或实现我们对重组费用的数量和时间以及相关成本节约的期望的能力;
•我们在快速变化的技术环境中开发、制造和销售创新产品的能力,以及我们及时实施新的制造技术和安装制造设备的能力;
•原材料、公用设施、制造设备、第三方制造服务和制造技术的供应和成本;
•与我们的产品、制造、交货、服务、设计或通讯有关的产品责任、保修或其他索赔,或由我们的客户对包含我们其中一个部件的产品进行召回;
•遵守或改变我们正在或可能受到影响的复杂法律、规则和条例,或执行当局的行动,限制我们经营业务的能力,或对我们处以罚款、罚款或其他法律责任;
•影响适用于我们的税率的税法和会计准则的变化,确定利润应赚取和征税的管辖区,税务审计的不利解决办法,税率的提高,以及实现递延税收资产的能力;
•我们的客户或分销商因TI委托库存而蒙受的损失;
•分销商的财务困难,或与我们竞争的产品线的推广,或与重要分销商的纠纷;
•主要客户的采购损失或减少,经销商的时间和数量以及其他客户库存调整;
•我们保持或提高利润率的能力,包括在竞争激烈和周期性变化的行业和不断变化的监管环境中,利用我们的制造设施以足够的水平支付固定经营成本的能力;
•我们有能力维持和执行一个强大的知识产权组合,并在我们经营业务的所有司法管辖区保持运作自由;或我们面临侵权指控的风险;
•全球信贷和金融市场不稳定;
•增加保健和养恤金福利费用;
•我们有能力招聘和留住技术人员,并有效管理关键员工的继任;以及
•非金融资产的减值。
关于这些因素的更详细讨论,见本报告第1A项中的风险因素讨论。本报告所包含的前瞻性声明仅在本报告之日作出,我们没有义务更新前瞻性声明,以反映随后发生的事件或情况。如果我们确实更新了任何前瞻性语句,您不应该推断我们将对该语句或任何其他前瞻性语句进行额外的更新。
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| 得克萨斯仪器股份有限公司 | | |
| | | |
| 通过: | /s/ | 拉斐尔·里扎迪 |
| | | 拉斐尔·里扎迪 |
| | | 高级副总裁和 |
| | | 首席财务官 |
日期:2020年4月22日