美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度2020年3月31日
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从转轨时期的转轨阶段看，从转轨转轨到转轨再转轨
(委员会档案号码)
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
(登记人的电话号码，包括区号)- (203 ) 585-2400
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐ /.☒
注册人普通股的数量，每股面值0.001美元，截至2020年4月16日曾.583,707,826 .
同步金融
第一部分-财务资料 | 页 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 6 |
项目1.财务报表： | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并合并报表 | 31 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表 | 32 |
精简财务状况综合报表(2020年3月31日和2019年12月31日) | 33 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月股本变动合并简表 | 34 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | 35 |
精简合并财务报表附注 | 36 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
项目4.管制和程序 | 57 |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律程序 | 58 |
项目1A。危险因素 | 58 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 59 |
项目3.高级证券违约 | 59 |
项目4.矿山安全披露 | 59 |
项目5.其他资料 | 59 |
项目6.展览 | 60 |
签名 | 61 |
3
某些定义的术语
除本报告可能另有要求外，提及：
• | “我们”、“我们”、“我们”和“公司”将使财务及其子公司同步； |
• | “同步”仅为同步财务； |
• | “银行”改为“同步银行”(合同期银行的子公司)； |
• | “董事会”或“董事会”是同步党的董事会； |
• | “GE”指通用电气公司及其附属公司；及 |
• | “FICO”是由公平艾萨克公司开发的信用评分，它被广泛用作评估信用用户支付债务的可能性的一种手段。 |
我们通过与不同的国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购团体、行业协会和医疗服务提供商建立的项目提供一系列信贷产品，在我们的业务和本报告中，我们称之为“合作伙伴”。这些项目的条款都要求我们和我们的不同性质和不同程度的合作伙伴共同努力来建立和实施这些项目。我们使用“伙伴”一词来指这些实体，并不是为了也不打算描述我们与他们的法律关系，这意味着当事人之间存在法律伙伴关系或其他关系，或建立任何法律伙伴关系或其他关系。与某一特定合作伙伴或项目有关的“我们关系的平均长度”是以加权平均的方式，以年终贷款的利息和费用来衡量的。2019年12月31日对于这些合作伙伴或所有参与项目的合作伙伴，根据每个伙伴关系或计划(视情况而定)开始的日期。
除非另有说明，提及“贷款应收款”不包括为出售而持有的贷款应收款。
有关我们使用的某些其他术语的说明，包括“活跃帐户”和“购买量”，请参见管理层的探讨与分析—业务结果—其他财务和统计数据“在截至年底的中10至中k年度年报中，2019年12月31日(我们的“2019表格10-K“)。许多这样的术语没有标准的行业定义，其他公司对它们的定义可能与我们不同。
“Synchrony”及其标识和本报告中提到的其他商标，包括CareCredit、Quick幕、双卡™、同步汽车护理™和sypi™，属于我们。为了方便起见，我们在本报告中引用了我们的商标，但没有使用™和相应的符号，但这些引用并不表示我们不会根据适用的法律，在最充分的范围内维护我们对我们的商标的权利。本报告中提到的其他服务标记、商标和商标是其各自所有者的财产。
在我们的网站www.SynchronyFinancial.com上，我们在“投资者-证券交易委员会备案”菜单下免费提供我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及根据“交易所法”第13(A)或15(D)条在合理可行的情况下提交或提供的这些报告的修正案，这些报告或修正案在以电子方式提交或提供给证券交易委员会之后。证交会拥有一个网址：www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息陈述，以及我们以电子方式提交给证券交易委员会的其他信息。
4
关于前瞻性声明的注意事项：
本季度报告中关于表10-Q的各种陈述可能包含经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所界定的“前瞻性陈述”，而这些条款所规定的“安全港”必须遵守。前瞻性陈述可以用诸如“预期”、“意图”、“预期”、“计划”、“相信”、“寻求”、“目标”、“展望”、“估计”、“意志”、“应该”、“可能”等词来识别，但这些词并不是识别前瞻性陈述的唯一手段。
前瞻性陈述是基于管理层目前的预期和假设，并受固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的结果大相径庭.可能导致实际结果大相径庭的因素包括：全球政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素和风险，例如：宏观经济条件的影响，以及我们确定的行业趋势是否按预期发展，包括新的冠状病毒疾病(“COVID-19”)爆发的未来影响以及为应对今后的事态发展而采取的措施，这些措施非常不确定和难以预测；保留现有合作伙伴和吸引新伙伴，将我们的收入集中在少数零售卡伙伴，以及我们的合作伙伴推广和支持我们的产品；网络攻击或其他安全违规行为；电脑系统及数据中心的运作中断；合作伙伴的财务表现；我们的信贷损失备抵是否足够，以及编制财务报表时所用的假设或估计是否准确，包括与中东欧新会计指引有关的假设或估计的准确性；借款成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性，以及我们信用评级的任何下降；我们今后增加存款的能力；损害我们声誉的能力；我们将贷款应收款证券化的能力；证券化设施的早期摊销；丧失为我们证券化的贷款应收款提供服务或服务的权利。, 降低我们证券化贷款应收账款的付款率；市场利率的变化和任何保证金压缩的影响；我们的风险管理程序和程序的有效性，对可能不准确或被曲解的模型的依赖，我们管理信贷风险的能力，我们在零售商份额安排中抵消成本增加的能力，消费金融业的竞争，我们集中在美国消费信贷市场的能力，我们成功开发和商业化新的或增强的产品和服务的能力，我们实现收购和战略投资价值的能力，交换费的减少，欺诈活动；第三方未能提供对我们的业务十分重要的各种服务；国际风险和合规以及与国际业务有关的监管风险和成本；据称侵犯他人知识产权和保护我们知识产权的能力；诉讼和管制行动；我们吸引、留住和激励关键官员和雇员的能力；税收立法举措或对我们的税收立场和(或)解释的质疑，以及国家销售税规则和条例；根据与通用电气签订的“分税和分离协议”，我们对通用电气的物质赔偿义务，如果我们导致与通用电气的分离或某些初步交易不符合免税待遇的条件，或者在我们的股票在分拆后发生某些重大转让的情况下，由政府当局对我们的业务进行监管、监督、审查和执行。, “多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和其他立法和监管发展的影响以及消费者金融保护局(“CFPB”)监管我们业务的影响；资本充足率规则和流动性要求的影响；限制我们支付股息和回购普通股的能力的限制，以及限制世行向我们支付红利的限制；有关隐私、信息安全和数据保护的规定；使用第三方供应商和正在进行的第三方商业关系；以及不遵守反洗钱和反恐怖主义融资法律。
由于上述原因，我们告诫您不要依赖任何前瞻性的陈述，这些声明也应与本报告其他地方和我们的公开文件中的其他警告声明一并阅读，包括在我们的“与业务有关的风险因素”和“与我们的条例有关的风险因素”标题下阅读。2019表格10-K.您不应将任何此类因素的列表视为对所有风险、不确定因素或可能导致我们当前期望或信念改变的潜在不准确假设的详尽陈述。此外，任何前瞻性陈述只在作出声明的日期进行说明，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映作出陈述之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有规定。
5
第一部分财务资料
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应结合本季度报告其他部分和本季度报告中的相关说明，一并阅读。2019表格10-K.下面的讨论包含了前瞻性的陈述，这些陈述基于当前的期望，并且会受到不确定性和环境变化的影响。实际结果可能与这些预期大不相同。见“关于前瞻性声明的注意事项.”
导言和业务概述
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我们 是一家首屈一指的消费金融服务公司，在数字、零售、家庭、汽车、旅游、健康和宠物等关键行业提供广泛的专业融资项目以及创新的消费银行产品。我们通过我们的融资项目提供一系列信贷产品，这些项目是我们与不同的国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购团体、行业协会和医疗服务提供商建立的，我们称之为“合作伙伴”。最后三个月2020年3月31日，我们资助了320亿美元采购数量7 210万平均活跃账户2020年3月31日，我们有825亿美元贷款应收账款。
我们主要通过我们的全资子公司银行提供我们的信贷产品.此外，我们还通过银行直接向零售和商业客户提供由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的一系列存款产品，包括存单、个人退休账户、货币市场账户和储蓄账户。我们还通过第三方证券经纪公司在银行接受存款，这些公司向客户提供我们的FDIC保险存款产品。近几年来，我们的网上直接银行业务有了很大的扩展，我们的存款基础为我们的信贷活动提供了稳定和多样化的低成本资金来源。在…2020年3月31日，我们有646亿美元在存款中，这代表了79%我们的资金来源。
我们的销售平台
_________________________________________________________________
我们通过单一的业务部门开展业务。盈利能力和开支，包括资金成本、信贷损失和运营费用，都是为整个企业管理的。我们的业务基本上都在美国境内。我们通过三个销售平台(零售卡、支付解决方案和CareCredit)提供我们的信用产品。这些平台由我们提供的产品类型和与我们合作的合作伙伴组成，并根据贷款、贷款应收账款、活跃账户和其他销售指标的利息和费用进行衡量。
6
零售卡
零售卡是一家领先的私人标签信用卡供应商，还提供双卡、通用联合品牌信用卡和中小型商业信用产品。我们主要通过以下方式提供这些产品中的一个或多个26国家和地区零售商，我们与其正在进行的项目协议。我们与这些零售卡合作伙伴的平均关系是22好几年了。零售卡的收入主要包括我们应收贷款的利息和费用。其他收入主要包括当我们的双卡或通用品牌信用卡在我们合作伙伴的销售渠道之外使用时获得的交换费，以及购买我们债务取消产品的客户向我们支付的费用，减去忠诚度计划付款。此外，我们的大多数零售商股份安排，规定如果项目的经济表现超过合同规定的门槛，支付给我们的合作伙伴，是在零售卡销售平台的合作伙伴。基本上，在这个平台上提供的所有信贷都是以标准条款提供的。
支付解决方案
支付解决方案是主要消费者购买促销融资的领先供应商，为消费者提供销售点融资的选择，主要包括私人标签信用卡、双卡和分期付款贷款。支付解决方案通过由国家和地区零售商、制造商、采购集团和行业协会组成的参与伙伴提供这些产品。除了我们的石油和天然气零售合作伙伴外，在这个平台上提供的信贷主要是促进性融资。支付解决方案的收入主要包括我们的贷款应收款的利息和费用，包括“商家折扣”，这是我们的合作伙伴在几乎所有情况下向我们支付的费用，以补偿我们与促销融资有关的全部或部分放弃利息收入。
信贷
CareCredit是向消费者提供保健、兽医和个人护理程序、服务和产品方面的推广资金的领先供应商。我们有一个CareCredit供应商和以健康为中心的零售商网络，其中绝大多数是独立医疗服务提供商的个人或小团体，通过该网络，我们提供CareCredit品牌的私人标签信用卡和我们的CareCredit双卡服务。实质上，这个平台提供的所有信贷都是促销融资。CareCredit的收入主要包括我们应收贷款的利息和费用，包括商家的折扣。
7
我们的信用产品
____________________________________________________________________________________________
通过我们的平台，我们提供三种主要类型的信用产品：信用卡，商业信贷产品和消费分期付款贷款。我们还提供债务取消产品。
下表按类别列出每一项信贷产品，并列出只在标准条款下或按推广融资要约计算的应收贷款总额的百分比。2020年3月31日.
促销要约 | |||||||||||
信用产品 | 标准条款 | 递延利息 | 其他宣传 | 共计 | |||||||
信用卡 | 62.8 | % | 18.4 | % | 15.5 | % | 96.7 | % | |||
商业信用产品 | 1.5 | — | — | 1.5 | |||||||
消费分期付款贷款 | — | — | 1.7 | 1.7 | |||||||
其他 | 0.1 | — | — | 0.1 | |||||||
共计 | 64.4 | % | 18.4 | % | 17.2 | % | 100.0 | % | |||
信用卡
我们通常提供下列主要类型的信用卡：
• | 私人标签信用卡。私人标签信用卡是合作伙伴品牌的信用卡(例如Lowe‘s或Amazon)或程序品牌信用卡(例如同步汽车护理或CareCredit)，主要用于从合作伙伴或程序网络内购买商品和服务。此外，在某些情况下，持卡人可能被允许进入他们的信用卡帐户的现金垫款。在零售卡中，我们的私人标签信用卡下的信用卡通常只按标准条款扩展，而在支付解决方案和CareCredit中，我们的私人标签信用卡下的信用通常是根据促销融资提议延长的。 |
• | 双卡和通用牌-品牌卡。我们拥有专利的双卡是一种信用卡，用于向我们的合作伙伴购买货物和服务时用作私人标签信用卡；在接受从这些信用卡网络获得的卡或用于现金预付交易时，可用作向其他零售商购买的通用信用卡。我们还提供通用联合品牌信用卡，不作为私人标签卡，以及，在有限的情况下，同步品牌通用信用卡。根据我们的双卡和通用共同品牌信用卡的信用通常是延长标准条款。在我们所有的销售平台上，我们都提供双卡或通用的共同品牌信用卡。22正在进行的信用合作伙伴和我们的信用双卡，其中大多数是双卡。消费双卡及联名卡占我们贷款应收账款组合总额的24%2020年3月31日. |
商业信用产品
我们为商业客户提供类似于我们的消费产品的私人标签卡和双卡。我们还提供商业支付的应收账款产品给广泛的商业客户.我们主要通过零售卡平台向我们的零售卡合作伙伴的商业客户提供我们的商业信用产品。
分期付款贷款
在支付解决方案中，我们向美国的消费者(和数量有限的商业客户)提供分期付款贷款，主要是在电力产品市场(摩托车、ATV、草坪和花园)。分期付款贷款是客户分期偿还未清余额的期末信用账户.分期贷款是使用固定利率定期评估财务费用。
8
业务趋势和条件
____________________________________________________________________________________________
我们相信，未来我们的业务和经营成果将受到各种趋势和条件的影响，其中包括：
• | 贷款应收账款和利息收入的增长。 |
• | 采用ASU 2016-13金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量(“CECL”). |
• | 资产质量 |
• | 零售商根据我们的计划协议安排付款。 |
• | 延长我们的零售卡项目协议的期限。 |
• | 交换收入和忠诚度计划成本的增长。 |
• | 资本和流动性水平。 |
关于上述趋势和条件的进一步讨论，见“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析--经营趋势与条件“在我们的2019表格10-K.
COVID-19
在截至2020年3月31日的三个月内，全球大流行的COVID-19爆发以及在美国和世界各地采取的预防措施所产生的经济影响，使上述先前披露的趋势和条件发生了重大和无数的变化。截至本报告提交之日，COVID-19影响的持续时间和规模尚不清楚，因此，不能再依赖该公司在2020年1月24日的盈利电话会议上对2020年的预期和指导。虽然COVID-19的影响程度不确定，难以预测，但我们预计以下主要趋势将受到影响：
• | 贷款应收账款和利息收入的增长。在2020年第一季度的最后两周，我们的销售量比前一年下降了大约26%。我们预计购买量将继续下降，因为目前的环境和预防措施，如关闭非必要的企业和旅行限制，仍然有效。购货量的下降最终会减少我们2020年应收贷款的增长。. 此外，我们的基准利率亦有下调，我们亦期望在一段短暂的时间内，在豁免利息、费用及受中央结算系统影响的持卡人的最低付款方面，给予宽减。我们预计，这些减少将被更多持卡人部分抵消，这些持卡人将保持循环账户余额。我们预计这些因素将导致我们的利息收入在2020年下降。如上所述，这些条件的影响程度目前是不确定的，取决于各种因素，包括预防措施的性质和持续时间，以及美国政府可能采取的刺激措施和其他政策反应的类型。 |
9
• | 采用ASU 2016-13金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量(“CECL”). 针对COVID-19大流行，2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)签署成为法律，其中包括一项条款，允许金融机构暂时推迟使用中东欧。然而，在一项相关行动中，联合联邦银行监管机构发布了一项临时最终规则，允许银行机构减轻中东欧国家合作中心会计准则对其监管资本的影响。根据美国会计准则，今年必须采用CECL的银行机构可以选择在两年内减轻CECL的累积监管资本效应。这两年的延迟是除了机构已经提供的三年过渡期之外。该公司已选择采用临时最终规则提供的方案，该规则将在未来两年在很大程度上推迟CECL对其监管资本的影响，此后将分阶段实施，从2022年1月1日至2024年12月31日，为期三年。根据临时最后规则，延迟至分期期的规管资本调整额，包括我们在二零二零年一月一日采用中港通的初步影响，以及在截至二零二一年十二月三十一日的两年期内，我们的信贷损失备抵额其后每季度变动的百分之二十五。. |
• | 资产质量在COVID-19之前，我们经历了略有改善的资产质量趋势，这反映了美国失业率和消费者信心的稳定。我们预计，最近在美国申请失业救济金的人数增加，虽然部分缓解了诸如“关爱法”等政府行动的影响，但与前一年相比，该公司在2020年的拖欠债务和净冲销率将有所增加。同样，在截至2020年3月31日的三个月内，由于COVID-19的影响，我们的信贷损失备抵额和信贷损失准备金也有所增加。如果目前的环境继续超出我们的预期或进一步恶化，我们可能会进一步增加信贷损失的备抵额和与COVID-19有关的信贷损失准备金。 |
• | 零售商根据我们的计划协议安排付款。如果我们经历了上述与COVID-19相关的利息收入减少和预期净冲销的增加，我们预计，与前一年相比，我们根据零售商股份安排向合作伙伴支付的绝对金额的增长将有所下降。 |
欲进一步讨论与COVID-19有关的风险和不确定因素，请参阅项目1A。危险因素。讨论某些趋势和条件如何影响三结束的几个月2020年3月31日，见 “—行动结果。”
10
季节性
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在我们的零售卡和支付解决方案平台上，我们经历了交易量和应收贷款水平的波动，原因是季节性消费者支出和支付模式增加，这通常导致贷款应收账款从8月份增加到12月底的峰值，随着客户支付余额，次年第一和第二季度应收贷款减少。
对交易额和应收贷款余额的季节性影响通常导致我们的业务结果、拖欠指标和信用损失备抵在季度间占贷款应收款总额的百分比出现波动。
除上述贷款应收账款的季节性差异外，我们在每年第三和第四季度的拖欠率和拖欠贷款应收账款余额也有季节性增加，原因是客户付款率较低，导致第一和第二季度的净冲销率较高。我们的拖欠率和拖欠贷款应收账款余额通常在随后的第一和第二季度下降，因为客户开始偿还他们的贷款余额并恢复到目前的状态，导致第三和第四季度的净冲销率降低。由于在日历年第四季拖欠款项的客户，相对于每期中期报告期结束时拖欠款项的客户，恢复现时状况的可能性较高，因此我们预计，与年底未偿还的账目相比，在中期期末未偿还的账目中，有较高比例会导致入账。与这一历史经验相一致的是，与历年年底相比，在中期结束时，我们的信贷损失备抵额在贷款应收款总额中所占百分比一般较高。此外，尽管信用指标有所改进，如过去到期金额下降，但我们在中期结束时的信贷损失备抵额可能比前一年年底有所增加，这反映了这些相同的季节性趋势。
上文讨论的季节性趋势在第四季度至次年第一季度之间最为明显。虽然其他因素，例如中东欧的实施和COVID-19的初步影响，已在截至2020年3月31日的三个月内发生，但我们仍然经历了我们通常的季节性趋势。应收贷款2020年3月31日比2019年12月31日，主要是由于客户支付余额的影响，而过去的到期余额下降到35亿美元2020年3月31日39亿美元在2019年12月31日，主要是因为以前拖欠的客户的收集。尽管我们的应收账款有这些趋势，过去的到期余额也在下降，但我们的信贷损失备抵占贷款应收款总额的百分比增加了，超过了可归因于实施中东欧和COVID-19的初步影响的数额，反映了我们业务季节性的影响。
11
业务结果
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的亮点三个月结束 2020年3月31日
以下是我们在三个月结束 2020年3月31日与三个月结束 2019年3月31日，除另有说明外。
• | 净收益减少 74.2%到2.86亿美元为三个月结束 2020年3月31日，主要原因是信贷损失准备金增加以及净利息收入减少，其他费用减少部分抵消了净利息收入减少。这些变化主要是由于沃尔玛消费者投资组合在2019年出售所产生的影响，包括由于前一年减少与沃尔玛有关的5.22亿美元信贷损失准备金而导致的信贷损失准备金的增加。 |
• | 我们于2020年1月采用了新的中东欧会计准则，贷款损失备抵额增加了30亿美元。此外，在截至2020年3月31日的三个月中，信贷损失准备金的增加包括1.01亿美元，即税后的7，600万美元，这与以往的会计准则相比，适用了新的中欧信贷管理指南。 |
• | 贷款应收款增加 2.6%到824.69亿美元在…2020年3月31日相比较2019年3月31日主要是由于我们正在进行的合作伙伴项目的采购量增加和平均活跃账户增长，与雅马哈投资组合有关的贷款应收款的出售部分抵消了这一增长。 |
• | 净利息收入减少 8.0%到38.9亿美元为三个月结束 2020年3月31日，主要原因是沃尔玛消费者投资组合销售导致的利息和贷款费用减少，但由于基准利率下降，利息费用减少部分抵消了这一减少。 |
• | 零售商股份安排减少 2.9%到9.26亿美元为三个月结束 2020年3月31日，主要是由较高的信用损失准备金建设驱动的。 |
• | 30天以上拖欠贷款占期末贷款应收账款的百分比减少 68个基点到4.24%在…2020年3月31日，以及净冲销率。减少 70个基点到5.36%为三个月结束 2020年3月31日. |
• | 信贷损失准备金增加通过8.18亿美元，或95.2%，为了三个月结束 2020年3月31日主要原因是上一年信贷损失准备金减少了5.22亿美元，这与沃尔玛消费者投资组合销售有关，而且本年度增加的准备金反映了COVID-19的预期影响和可归因于中东欧的增长。我们的备抵覆盖率(信贷损失备抵额占期末贷款应收账款的百分比)增加到11.13%在…2020年3月31日，与7.39%在…2019年3月31日，主要是由于CECL实施的影响。 |
• | 其他费用减少通过4 100万美元，或3.9%，为了三个月结束 2020年3月31日主要的驱动因素是与销售沃尔玛消费者投资组合相关的成本降低。 |
• | 在…2020年3月31日，所代表的存款79%我们的资金来源。存款总额减少稍过0.8%到646亿美元在…2020年3月31日，与2019年12月31日. |
• | 在三个月结束 2020年3月31日，我们宣布并支付现金股息，我们的A系列5.625%的非累积优先股每股14.22美元，或1 100万美元. |
• | 在三个月结束 2020年3月31日，我们买了10亿美元我们已发行的普通股，并宣布并支付了现金股利$0.22每股，或1.35亿美元。针对COVID-19，我们暂停了剩余的3.66亿美元授权股票回购能力. |
12
2020伙伴协议
• | 在我们的零售卡销售平台上，我们推出了港口货运工具的新项目。 |
• | 在我们的支付解决方案销售平台上，我们宣布了我们与Piaggio的新伙伴关系，延长了我们与ABC仓库、生活区、伊坎企业LP汽车品牌(Pep Boys、AAMCO传输、精密调谐汽车护理、Cottman传输和汽车加号汽车零部件)和VanderHall的项目协议，并完成了与Yamaha投资组合相关的应收贷款的销售。 |
• | 在我们的CareCredit销售平台上，我们扩展了Pets最好的合作伙伴关系，并与VisionGroup控股公司续签了协议。 |
汇总收益
下表列出了我们在所述期间的业务结果。
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
利息收入 | $ | 4,407 | $ | 4,786 | |||
利息费用 | 517 | 560 | |||||
净利息收入 | 3,890 | 4,226 | |||||
零售商股份安排 | (926 | ) | (954 | ) | |||
信贷损失准备金 | 1,677 | 859 | |||||
零售商股份安排和信贷损失准备金后的净利息收入 | 1,287 | 2,413 | |||||
其他收入 | 97 | 92 | |||||
其他费用 | 1,002 | 1,043 | |||||
预缴所得税前的收入 | 382 | 1,462 | |||||
所得税准备金 | 96 | 355 | |||||
净收益 | $ | 286 | $ | 1,107 | |||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | 275 | $ | 1,107 | |||
13
其他财务和统计数据
下表列出了所述期间的某些其他财务和统计数据。
______________________
在和为 | |||||||
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
财务状况数据(平均数)： | |||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 84,428 | $ | 89,903 | |||
总资产 | $ | 100,722 | $ | 105,299 | |||
存款 | $ | 64,665 | $ | 64,062 | |||
借款 | $ | 18,793 | $ | 22,299 | |||
总股本 | $ | 12,592 | $ | 14,790 | |||
选定的业绩指标： | |||||||
采购量(1)(2) | $ | 32,042 | $ | 32,513 | |||
零售卡 | $ | 24,008 | $ | 24,660 | |||
支付解决方案 | $ | 5,375 | $ | 5,249 | |||
信贷 | $ | 2,659 | $ | 2,604 | |||
平均活跃账户(单位：千)(2)(3) | 72,078 | 77,132 | |||||
净利差(4) | 15.15 | % | 16.08 | % | |||
净冲销 | $ | 1,125 | $ | 1,344 | |||
净冲销额占平均应收贷款(包括待售贷款)的百分比 | 5.36 | % | 6.06 | % | |||
津贴覆盖率(5) | 11.13 | % | 7.39 | % | |||
资产收益(6) | 1.1 | % | 4.3 | % | |||
股本回报率(7) | 9.1 | % | 30.4 | % | |||
资产权益(8) | 12.50 | % | 14.05 | % | |||
其他费用占平均贷款应收款的百分比，包括待售 | 4.77 | % | 4.71 | % | |||
效率比(9) | 32.7 | % | 31.0 | % | |||
有效所得税税率 | 25.1 | % | 24.3 | % | |||
选定的期终数据： | |||||||
贷款应收款 | $ | 82,469 | $ | 80,405 | |||
信贷损失备抵 | $ | 9,175 | $ | 5,942 | |||
逾期30多天作为期终贷款应收账款的百分比(10) | 4.24 | % | 4.92 | % | |||
逾期90多天作为期终贷款应收账款的百分比(10) | 2.10 | % | 2.51 | % | |||
经常账户总额(单位：千)(2)(3) | 68,849 | 74,812 | |||||
(1) | 购买量，或信贷销售净额，是指信用卡或其他信用产品账户在此期间发生的费用总额减去收益。 |
(2) | 包括与待售贷款应收款有关的活动和账户。 |
(3) | 活跃账户是指当月有购买、支付或未清余额的信用卡或分期付款贷款账户。 |
(4) | 净利差是指净利息收入除以平均利息收益资产. |
(5) | 备抵覆盖率是指信贷损失的备抵除以期末贷款应收款总额. |
(6) | 资产回报率是指净收入占平均总资产的百分比。 |
(7) | 股本回报率是指净收入占平均股本总额的百分比。 |
(8) | 资产净值是指平均总股本占平均总资产的百分比。 |
(9) | 效率比率表示(1)其他费用，除以(Ii)利息收入净额之和，加上其他收入减去零售商股份安排。 |
(10) | 根据客户报表-期末余额外推到相应的期终日期。 |
14
平均资产负债表
下表列出了有关平均资产负债表数据所列期间的信息，用于讨论利息收入、利息费用和随后的净利息收入。
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 费用 | 平均 产量/ 率(1) | 平均 平衡 | 利息 收入/ 费用 | 平均 产量/ 率(1) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||
利息收益资产： | |||||||||||||||||||||
赚取利息的现金及等价物(2) | $ | 12,902 | $ | 42 | 1.31 | % | $ | 11,033 | $ | 65 | 2.39 | % | |||||||||
可供出售的证券 | 5,954 | 25 | 1.69 | % | 5,640 | 34 | 2.44 | % | |||||||||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项(3): | |||||||||||||||||||||
信用卡 | 81,716 | 4,272 | 21.03 | % | 86,768 | 4,611 | 21.55 | % | |||||||||||||
消费分期付款贷款 | 1,432 | 35 | 9.83 | % | 1,844 | 42 | 9.24 | % | |||||||||||||
商业信用产品 | 1,243 | 33 | 10.68 | % | 1,252 | 34 | 11.01 | % | |||||||||||||
其他 | 37 | — | — | % | 39 | — | — | % | |||||||||||||
贷款应收款共计，包括待出售贷款 | 84,428 | 4,340 | 20.67 | % | 89,903 | 4,687 | 21.14 | % | |||||||||||||
利息收益资产总额 | 103,284 | 4,407 | 17.16 | % | 106,576 | 4,786 | 18.21 | % | |||||||||||||
非利息收益资产： | |||||||||||||||||||||
现金和银行应付款项 | 1,450 | 1,335 | |||||||||||||||||||
信贷损失备抵 | (8,708 | ) | (6,341 | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | 4,696 | 3,729 | |||||||||||||||||||
非利息收益资产共计 | (2,562 | ) | (1,277 | ) | |||||||||||||||||
总资产 | $ | 100,722 | $ | 105,299 | |||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||
有息负债： | |||||||||||||||||||||
计息存款账户 | $ | 64,366 | $ | 356 | 2.22 | % | $ | 63,776 | $ | 375 | 2.38 | % | |||||||||
合并证券化实体的借款 | 9,986 | 73 | 2.94 | % | 13,407 | 100 | 3.02 | % | |||||||||||||
高级无担保票据 | 8,807 | 88 | 4.02 | % | 8,892 | 85 | 3.88 | % | |||||||||||||
利息负债总额 | 83,159 | 517 | 2.50 | % | 86,075 | 560 | 2.64 | % | |||||||||||||
无利息负债： | |||||||||||||||||||||
非计息存款帐户 | 299 | 286 | |||||||||||||||||||
其他负债 | 4,672 | 4,148 | |||||||||||||||||||
无利息负债共计 | 4,971 | 4,434 | |||||||||||||||||||
负债总额 | 88,130 | 90,509 | |||||||||||||||||||
衡平法 | |||||||||||||||||||||
总股本 | 12,592 | 14,790 | |||||||||||||||||||
负债和权益共计 | $ | 100,722 | $ | 105,299 | |||||||||||||||||
利率利差(4) | 14.66 | % | 15.57 | % | |||||||||||||||||
净利息收入 | $ | 3,890 | $ | 4,226 | |||||||||||||||||
净利差(5) | 15.15 | % | 16.08 | % | |||||||||||||||||
_______________________
(1) | 平均收益率/利率是根据平均余额的利息收入/费用总额计算的。 |
(2) | 包括平均限制现金余额9.81亿美元和9.89亿美元最后三个月2020年3月31日和2019分别。 |
(3) | 应收贷款利息收入包括贷款费用6.56亿美元和6.93亿美元最后三个月2020年3月31日和2019分别。 |
(4) | 利率利差是指总利息收益资产的收益率与总利息负债收益率之间的差额。 |
(5) | 净利差是指净利息收入除以平均利息收益资产总额. |
15
有关我们损益表中主要项目构成的摘要说明，请参阅管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在我们2019表格10-K.
利息收入
利息收入减少通过3.79亿美元，或7.9%，为了三结束的几个月2020年3月31日，主要是由于沃尔玛消费者投资组合销售导致贷款利息和费用下降所致。
平均利息收益资产
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2020 | % | 2019 | % | |||||||||
应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 84,428 | 81.7 | % | $ | 89,903 | 84.4 | % | |||||
流动资金组合及其他 | 18,856 | 18.3 | % | 16,673 | 15.6 | % | |||||||
平均利息收益资产总额 | $ | 103,284 | 100.0 | % | $ | 106,576 | 100.0 | % | |||||
平均应收贷款(包括待售贷款)减少6.1%为三个月结束 2020年3月31日受沃尔玛和雅马哈投资组合贷款应收账款出售的推动。这一减少被我们正在进行的合作伙伴项目的采购量增加和活跃账户平均增长所部分抵消。5.5%和3.7%，为了三结束的几个月2020年3月31日分别。
平均收益资产收益率
年内，平均利息资产收益率下跌。三个月结束 2020年3月31日，主要原因是可归因于应收贷款的利息收益资产百分比下降。应收贷款收益率下跌47个基点到20.67%最后三个月2020年3月31日主要受沃尔玛消费者投资组合的影响。
利息费用
利息费用减少通过4 300万美元，或7.7%，为了三结束的几个月2020年3月31日，主要是由较低的基准利率和我们的证券化实体的借款减少所驱动。我们的资金成本下降到2.50%为三结束的几个月2020年3月31日，与2.64%为三结束的几个月2019年3月31日.
平均计息负债
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2020 | % | 2019 | % | |||||||||
计息存款账户 | $ | 64,366 | 77.4 | % | $ | 63,776 | 74.1 | % | |||||
合并证券化实体的借款 | 9,986 | 12.0 | % | 13,407 | 15.6 | % | |||||||
高级无担保票据 | 8,807 | 10.6 | % | 8,892 | 10.3 | % | |||||||
平均利息负债总额 | $ | 83,159 | 100.0 | % | $ | 86,075 | 100.0 | % | |||||
净利息收入
净利息收入减少通过3.36亿美元，或8.0%，为了三结束的几个月2020年3月31日主要是由于沃尔玛消费者投资组合销售导致的利息和贷款费用减少，但由于基准利率下降而部分抵消了利息费用的减少。
零售商股份安排
零售商股份安排减少通过2 800万美元，或2.9%，为了三结束的几个月2020年3月31日，主要是由较高的信用损失准备金建设驱动的。
16
信贷损失准备金
信贷损失准备金增加通过8.18亿美元，或95.2%，为了三结束的几个月2020年3月31日，主要原因是前一年减少了5.22亿美元与沃尔玛消费者投资组合销售有关的信贷损失准备金，并在本年度期间增加了准备金，这既反映了COVID-19的预期影响，也反映了可归因于CECL实施的增加。这些增长被较低的净冲销部分抵消。与以前的会计准则相比，采用新的中欧和加勒比合作中心指南所造成的信贷损失准备金增加的部分为1.01亿美元。
其他收入
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
交换收入 | $ | 161 | $ | 165 | |||
债务注销费 | 69 | 68 | |||||
忠诚计划 | (158 | ) | (167 | ) | |||
其他 | 25 | 26 | |||||
其他收入共计 | $ | 97 | $ | 92 | |||
其他收入增加通过500万美元，或5.4%，为了三个月结束 2020年3月31日，主要由较低的忠诚度成本驱动，但因交换收入减少而部分抵消。
忠诚度成本和交换收入的下降主要是由于沃尔玛消费者投资组合的销售。
其他费用
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
雇员成本 | $ | 324 | $ | 353 | |||
专业费用 | 197 | 232 | |||||
营销和业务发展 | 111 | 123 | |||||
信息处理 | 123 | 113 | |||||
其他 | 247 | 222 | |||||
其他费用共计 | $ | 1,002 | $ | 1,043 | |||
其他费用减少通过4 100万美元，或3.9%，最后三个月2020年3月31日主要由专业费用和雇员费用减少，其他费用增加部分抵消。
专业费用减少的主要原因是前一年与获得的投资组合有关的临时服务费用，包括贝宝信贷投资组合。员工成本的下降，尽管随后被收购的投资组合转换，主要是由于与沃尔玛消费者投资组合销售相关的成本降低和较低的股票和其他补偿费用。“其他”部分增加的主要原因是，与我们对COVID-19的反应有关的业务损失和支出增加。
所得税准备金
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
有效税率 | 25.1 | % | 24.3 | % | |||
所得税准备金 | $ | 96 | $ | 355 | |||
有效税率三个月结束 2020年3月31日 增加与上年同期相比，主要原因是国家税率的提高。在每个时期，有效税率与适用的美国联邦法定税率不同，主要是由于州所得税。
17
平台分析
如上文在“-我们的销售平台我们通过三个销售平台(零售卡、支付解决方案和CareCredit)提供我们的产品，这些平台是根据其创收活动采取的管理措施。以下是对三结束的几个月2020年3月31日，为我们的每个销售平台服务。
零售卡
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
采购量 | $ | 24,008 | $ | 24,660 | |||
期末贷款应收款 | $ | 52,390 | $ | 51,572 | |||
平均应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 53,820 | $ | 60,964 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 53,018 | 58,632 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 3,037 | $ | 3,454 | |||
零售商股份安排 | $ | (904 | ) | $ | (940 | ) | |
其他收入 | $ | 59 | $ | 76 | |||
零售卡利息及贷款费用减少通过4.17亿美元，或12.1%，为了三个月结束 2020年3月31日。这一下降主要是由于沃尔玛消费者投资组合的出售所致。
零售商股份安排减少通过3 600万美元，或3.8%，为了三个月结束 2020年3月31日，主要是由于在标题下讨论的因素“零售商股份安排“”上面。
其他收入减少通过1 700万美元，或22.4%，为了三个月结束 2020年3月31日主要是债务注销费和交换收入减少的结果。
支付解决方案
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
采购量 | $ | 5,375 | $ | 5,249 | |||
期末贷款应收款 | $ | 19,973 | $ | 19,379 | |||
平均应收贷款，包括为出售而持有的款项 | $ | 20,344 | $ | 19,497 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 12,681 | 12,406 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 706 | $ | 686 | |||
零售商股份安排 | $ | (18 | ) | $ | (12 | ) | |
其他收入 | $ | 13 | $ | 1 | |||
支付解决办法-贷款利息和费用增加通过2 000万美元，或2.9%，为了三个月结束 2020年3月31日。增加的主要原因是平均应收贷款的增长，部分抵消了2020年1月出售雅马哈投资组合的影响。
18
信贷
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
采购量 | $ | 2,659 | $ | 2,604 | |||
期末贷款应收款 | $ | 10,106 | $ | 9,454 | |||
平均应收贷款 | $ | 10,264 | $ | 9,442 | |||
平均活跃账户(单位：千) | 6,379 | 6,094 | |||||
贷款利息及费用 | $ | 597 | $ | 547 | |||
零售商股份安排 | $ | (4 | ) | $ | (2 | ) | |
其他收入 | $ | 25 | $ | 15 | |||
信贷利息及贷款费用增加通过5 000万美元，或9.1%，为了三个月结束 2020年3月31日。增加的主要原因是平均应收贷款的增长。
贷款应收账款
____________________________________________________________________________________________
应收贷款是我们最大的资产类别，是我们的主要收入来源。下面的讨论提供了关于我们的贷款应收账款组合的补充信息。见注2。重要会计政策的提出依据和概述S和注4。贷款应收账款和信贷损失准备金向我们精简的合并财务报表索取与我们的贷款应收账款有关的更多信息，包括问题债务重组。
我们的贷款应收账款组合的地理分布集中在2020年3月31日.
(百万美元) | 贷款应收账款 突出 | 贷款总额的百分比 应收款项 突出 | |||||
国家 | |||||||
加利福尼亚 | $ | 8,769 | 10.6 | % | |||
得克萨斯州 | $ | 8,366 | 10.1 | % | |||
佛罗里达 | $ | 7,010 | 8.5 | % | |||
纽约 | $ | 4,668 | 5.7 | % | |||
宾夕法尼亚州 | $ | 3,353 | 4.1 | % | |||
拖欠
30天以上拖欠贷款占期末贷款应收账款的百分比减少到4.24%在…2020年3月31日从…4.92%在…2019年3月31日，并从4.44%在…2019年12月31日。与上年同期比较，本季度的跌幅主要是受沃尔玛消费者组合销售的影响，而本季度则较上年同期下跌。2019年12月31日主要反映我们业务的季节性。
净冲销
净冲销包括我们确定无法收回的投资贷款的未付本金余额，扣除已收回的金额。我们不包括应计和未付的财务费用和费用以及第三方欺诈损失。已收取和收回的财务费用和费用包括在贷款的利息和费用中，而第三方欺诈损失则包括在其他费用中。冲销记作信贷损失备抵额的减少，随后收回以前的冲销金额则记入信贷损失备抵额。收回抵押贷款所产生的费用记作收款费用，并列入我们精简的综合收益报表中的其他费用。
19
下表列出了所述期间的净冲销额与平均应收贷款(包括待售贷款)的比率(“净冲销率”)。
三个月到3月31日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
净冲销率 | 5.36 | % | 6.06 | % | |
信用损失备抵及采用CECL的影响
信贷损失备抵总额91.75亿美元在…2020年3月31日，与贷款损失备抵相比56.02亿美元在…2019年12月31日和59.42亿美元在…2019年3月31日。同样，我们的信贷损失备抵额在应收贷款总额中所占的百分比也增加到11.13%在…2020年3月31日，来自6.42%在…2019年12月31日从7.39%在…2019年3月31日.
信贷损失备抵额和津贴覆盖率的增加反映了中东欧于2020年1月通过和实施的影响。在2020年1月1日采用新的会计准则后，我们的贷款损失备抵额增加了30亿美元。信贷损失备抵额2020年3月31日在我们的财务状况综合简表中反映了我们对贷款应收账款寿命期预期信贷损失的估计。2020年3月31日，其中包括审议当时存在的当前和预期的宏观经济状况。
在实施新的中东欧会计准则的最初一年，我们继续确定，如果以前的会计准则仍然有效，我们的信贷损失备抵额和备抵覆盖率将是多少，以帮助我们与前一年的结果具有可比性。下表说明了实施新会计准则对我们的信贷损失备抵额和备抵覆盖率的影响。2020年3月31日.
(百万美元) | 先前会计指导下的数额(1) | CECL的采用所产生的影响 | 持续实施CECL模式 | 公认会计原则报告的数额 | ||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
信贷损失备抵 | $ | 6,053 | $ | 3,021 | $ | 101 | $ | 9,175 | ||||||||
津贴覆盖率 | 7.34 | % | 3.66 | % | 0.13 | % | 11.13 | % | ||||||||
______________________
(1) | 以上所示的数额，如先前的会计准则仍然有效一样，是非公认会计原则的措施，只有在采用后的最初一年才提出，以便与上一年度报告的公认会计原则指标进行比较。 |
除了上表所提及的中区和中东欧增加的影响外，我们的免税额覆盖率亦较2019年12月31日主要是由于我们业务的季节性影响和COVID-19的预计影响，与之相比仍然相对持平。2019年3月31日，反映出COVID之前信贷趋势的改善-19。
资金、流动性和资本资源
____________________________________________________________________________________________
我们保持对流动性和资本的强烈关注。我们的资金、流动资金和资本政策旨在确保我们的业务拥有流动性和资本资源，以支持我们的日常业务、业务增长、信用评级以及我们的监管和政策要求，通过预期和意想不到的市场环境，以成本效益和审慎的方式支持我们的业务。
资金来源
我们的主要资金来源包括业务现金、存款(直接存款和代理存款)、证券化融资和高级无担保票据。
20
下表汇总了所述期间我国资金来源的资料：
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月(百万美元) | 平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | |||||||||||||
存款(1) | $ | 64,366 | 77.4 | % | 2.2 | % | $ | 63,776 | 74.1 | % | 2.4 | % | |||||||
证券化融资 | 9,986 | 12.0 | 2.9 | 13,407 | 15.6 | 3.0 | |||||||||||||
高级无担保票据 | 8,807 | 10.6 | 4.0 | 8,892 | 10.3 | 3.9 | |||||||||||||
共计 | $ | 83,159 | 100.0 | % | 2.5 | % | $ | 86,075 | 100.0 | % | 2.6 | % | |||||||
______________________
(1) | 不包括2.99亿美元和2.86亿美元截至月底三个月的非利息存款平均结余2020年3月31日和2019分别。非利息存款占截至三个月存款总额的10%以下。2020年3月31日和2019. |
存款
我们直接从零售和商业客户那里获得存款(“直接存款”)，或者通过第三方经纪公司向他们的客户提供我们的存款(“代理存款”)。在…2020年3月31日，我们有535亿美元直接存款和111亿美元在存款来源于经纪公司(包括通过程序安排机构获取的网络存款，该程序安排机构将经纪账户存款提供给我们)。我们的流动性计划和融资策略的一个关键部分是继续扩大我们的直接存款基础，作为稳定和多样化的低成本资金来源。
我们的直接存款包括一系列FDIC保险存款产品，包括存单、IRAS、货币市场账户和储蓄账户。
经纪存款主要来自大型经纪公司的零售客户。我们和11通过他们的网络提供我们的存款的经纪人。我们的经纪存款主要是按固定利率和按2020年3月31日的加权平均剩余寿命2.1好几年了。这些存款一般不会提前提取。
我们吸引存款的能力，除其他外，对我们所支付的利率是敏感的，因此，如果我们不能支付较高的利率，我们就承担资金风险；如果我们需要支付更高的利率，我们就承担利率风险；如果我们需要支付更高的利率、保留现有的存款或吸引新的存款，我们就为了减轻这些风险，我们的筹资战略包括一系列存款产品，我们力求保持获得多种其他资金来源的机会，例如证券化融资(包括我们未动用的承付能力)和无担保债务。
下表按所述期间按类型分列的计息存款(均为美国存款)汇总了某些资料：
截至3月31日的三个月(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
平均 平衡 | % | 平均 率 | 平均 平衡 | % | 平均 率 | ||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||
存款单(包括爱尔兰共和军存款单) | $ | 34,019 | 52.9 | % | 2.5 | % | $ | 31,822 | 49.9 | % | 2.4 | % | |||||||
储蓄账户(包括货币市场账户) | 19,644 | 30.5 | 1.7 | 18,389 | 28.8 | 2.2 | |||||||||||||
经纪存款 | 10,703 | 16.6 | 2.4 | 13,565 | 21.3 | 2.7 | |||||||||||||
计息存款总额 | $ | 64,366 | 100.0 | % | 2.2 | % | $ | 63,776 | 100.0 | % | 2.4 | % | |||||||
我们的存款负债提供的资金期限从一天到十年不等。
21
下表汇总按合同期限分列的存款总额2020年3月31日.
(百万美元) | 3个月或 较少 | 过关 3个月 但内部 6个月 | 过关 6个月 但在 12个月 | 过关 12个月 | 共计 | ||||||||||||||
美国存款(低于FDIC保险限额)(1)(2) | $ | 26,371 | $ | 3,406 | $ | 10,000 | $ | 11,965 | $ | 51,742 | |||||||||
美国存款(超过FDIC保险限额)(2) | |||||||||||||||||||
直接存款： | |||||||||||||||||||
存款单(包括爱尔兰共和军存款单) | 1,956 | 1,103 | 3,069 | 2,047 | 8,175 | ||||||||||||||
储蓄账户(包括货币市场账户) | 4,679 | — | — | — | 4,679 | ||||||||||||||
经纪存款： | |||||||||||||||||||
扫帐 | 19 | — | — | — | 19 | ||||||||||||||
共计 | $ | 33,025 | $ | 4,509 | $ | 13,069 | $ | 14,012 | $ | 64,615 | |||||||||
______________________
(1) | 包括假定个人存款余额低于250 000美元的代理存单。 |
(2) | 标准存款保险金额为每个储户250，000美元，每个帐户所有权类别。超过上述FDIC保险限额的存款包括部分没有保险的帐户。 |
在…2020年3月31日，本港有息定期存款的加权平均期限为1.1好几年了。见注7。存款向我们精简的合并财务报表索取关于我们定期存款期限的更多信息。
证券化融资
自1997年以来，我们一直从事信用卡应收账款的证券化工作。我们使用同步信用卡总票据信托(“SYNCT”)和同步卡发行信托(“SYNIT”)进入资产支持证券化市场，通过这两种方式，我们通过公共交易和由金融机构和商业票据渠道提供资金的私人交易发行资产支持证券。此外，我们通过同步销售财务主信托(SFT)在私人交易中发行资产支持证券。
下表汇总了投资者在证券化融资方面的预期合约期限，不包括债务溢价、折扣和发行成本。2020年3月31日.
(百万美元) | 低于 一年 | 一年 贯通 三 年数 | 四年 贯通 五 年数 | 五岁后 年数 | 共计 | ||||||||||||||
欠证券化投资者的长期借款期限： | |||||||||||||||||||
SYNCT(1) | $ | 2,379 | $ | 3,015 | $ | 707 | $ | — | $ | 6,101 | |||||||||
SFT | — | 600 | — | — | 600 | ||||||||||||||
SYNIT(1) | — | 2,600 | — | — | 2,600 | ||||||||||||||
欠证券化投资者的长期借款总额 | $ | 2,379 | $ | 6,215 | $ | 707 | $ | — | $ | 9,301 | |||||||||
(1) | 不包括我们拥有的SYNCT注释和SYNIT注释的任何下属类2020年3月31日. |
我们通过：(I)在SYNCT、SFT和SYNIT的情况下，我们保留对信托资产表现的敞口：在SYNCT、SFT和SYNIT的情况下，将超过给定系列票据本金的贷款应收款中的次级留存利息转移给信托，以便为某一特定系列提供信用增强，以及在每个信托中的平行出卖人的利益；(Ii)在SYNCT和SYNIT的情况下，我们拥有的任何附属票据类别。
22
我们所有证券化融资包括提前还款触发，即早期摊销事件，包括与重大违反陈述、担保或契约有关的事件、银行无法或未能按照证券化文件的要求将应收贷款转移到信托、未能根据证券化文件支付所需款项或存款、以及与相关证券化存款人、同步存款人(仅针对SYNCT)或银行有关的某些与破产有关的事件。此外，如果与某一系列有关的超额利差或适用的信托基金的超额利差降至零以下，则该系列将发生早期摊销事件。在早期摊销事件之后，可适用信托中的应收贷款本金被用于偿还信托的资产支持证券的本金，而不是循环地为我们业务的发起活动提供资金。早期摊销事件的发生也将限制或终止我们在发生早期摊销事件的信托基金之外发行未来系列的能力。对于SYNCT、SFT或SYNIT中的任何证券化融资，均未发生任何早期摊销事件。
下表总结了每项信托的三个月滚转平均超额息差2020年3月31日.
注：主要余额 (百万美元) | 系列# 突出 | 三个月滚动 平均超额 蔓延(1) | |||||||
SYNCT | $ | 6,460 | 11 | ~15%至16.5% | |||||
SFT | $ | 600 | 8 | 13.6 | % | ||||
SYNIT | $ | 2,600 | 2 | 16.7 | % | ||||
______________________
(1) | 表示SFT的超额价差(一般计算为从适用的贷款应收款池中收取的利息收入，较不适用的净冲销额、利息费用和服务费用，除以适用的贷款池中的贷款应收款本金总额)，或在SYNCT和SYNIT的情况下，在每个信托内发行的特定系列的超额利差范围内，并省略根据适用的信托或系列文件计算的至少三个完整月期内未结清的任何系列。2020年3月31日. |
23
高级无担保票据
在三个月结束 2020年3月31日我们偿还了15亿美元，其中包括所有以前未偿还的浮动利率高级无担保票据。
下表提供了我们未发行的固定利率高级无担保债券的摘要。2020年3月31日.
发行日期 | 利率(1) | 成熟期 | 本金未付(2) | |||||
(百万美元) | ||||||||
固定利率高级无担保票据： | ||||||||
同步金融 | ||||||||
2014年8月 | 3.750% | 2021年8月 | $ | 750 | ||||
2014年8月 | 4.250% | 2024年8月 | 1,250 | |||||
2015年7月 | 4.500% | 2025年7月 | 1,000 | |||||
2016年8月 | 3.700% | 2026年8月 | 500 | |||||
2017年12月 | 3.950% | 2027年12月 | 1,000 | |||||
2019年3月 | 4.375% | 2024年3月 | 600 | |||||
2019年3月 | 5.150% | 2029年3月 | 650 | |||||
2019年7月 | 2.850% | 2022年7月 | 750 | |||||
同步银行 | ||||||||
2017年6月 | 3.000% | 2022年6月 | 750 | |||||
2018年5月 | 3.650% | 2021年5月 | 750 | |||||
固定利率高级无担保债券共计 | $ | 8,000 | ||||||
______________________
(1) | 所有高级无担保债券的加权平均利率2020年3月31日曾.3.94%. |
(2) | 所列数额不包括未摊销的债务贴现、溢价和发行成本。 |
短期借款
除上文所述外，本报告所述期间没有实质性短期借款.
其他
在…2020年3月31日，我们拥有的不仅仅是250亿美元可用于通过担保借款或资产出售产生额外流动性的银行未支配资产，或在贴现窗口向联邦储备委员会认捐以获得信贷。
盟约
签发高级无担保票据所依据的契约包括各种契约。如果我们不符合这些契约中的任何一项，根据这些契约未付款项的到期日可能会加速，并成为应付款项。我们遵守了所有这些公约2020年3月31日.
在…2020年3月31日，我们在任何信用工具下都没有违约。
信用评级
我们在某些融资市场的借贷成本和能力，包括证券化、高级和次级债务，可能会受到公司、银行的信用评级和资产支持证券评级的影响。
24
下表反映了我们目前的信用评级和展望：
标准普尔 | 惠誉评级 | |||
同步金融 | ||||
高级无担保债务 | 血脑屏障- | 血脑屏障- | ||
优先股 | BB- | B | ||
合时金融高级无担保债务展望 | 稳定 | 稳定 | ||
同步银行 | ||||
高级无担保债务 | 血BB | 血脑屏障- | ||
合同期银行高级无担保债务展望 | 稳定 | 稳定 | ||
此外，由SYNCT和SYNIT发行的某些资产支持证券由惠誉(Fitch)、标准普尔(S&P)和/或穆迪(Moody‘s)评级。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能随时受到评级机构的修改或退出，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。这些信用评级的下调可能会大幅增加我们从资本市场获得资金的成本，并限制我们进入资本市场。
流动资金
____________________________________________________________________________________________
我们力求确保我们有足够的流动资金来维持业务运作，为资产增长提供资金，满足债务义务，并在正常和压力条件下满足监管期望。
我们维持的政策概述了管理整个业务的流动性风险的总体框架和一般原则，这是我们的资产和负债管理委员会的责任，这是我们董事会风险委员会的一个小组委员会。我们使用各种指标来监控和管理流动性。作为流动性管理过程的一部分，我们定期进行流动性压力测试和应急计划。我们评估一系列压力情景，包括公司特定的和系统性的事件，这些事件可能影响资金来源和我们满足流动性需求的能力。
我们维持一个流动性投资组合，在2020年3月31日有192亿美元流动资产，主要由美国财政部的现金和等价物及短期债务构成，减去不被视为流动的在途现金，而美国财政部的流动资产为173亿美元。2019年12月31日。流动资产的增加主要是由于我们的业务保留了多余的现金流量和我们业务的季节性。此外，在2020年3月15日，为应对COVID-19大流行病，联邦储备委员会将保险存款机构的准备金要求降至零，这进一步增加了世界银行的可用流动性。.我们相信我们的流动资金状况2020年3月31日当我们进入一个与COVID-19相关的不确定经济状况的时期，我们将继续密切监测我们的流动性随着经济状况的变化。
作为额外的流动资金来源2020年3月31日，我们有一个51亿美元我们证券化融资的未提取承诺能力，但须符合惯例的借款条件，由我们的证券化项目和私人贷款人承担5亿美元在我们与私人贷款人的无担保循环信贷机制下，我们有超过250亿美元可用于通过担保借款或资产出售产生额外流动性的银行未支配资产，或在贴现窗口向联邦储备委员会认捐以获得信贷。
一般来说，我们的流动资金组合中包括的投资将具有高度的流动性，使我们有能力轻易地将它们转换为现金。我们的流动资金组合的水平和组成可能会根据我们的资金来源的预期到期日水平以及业务要求和市场条件而波动。
25
我们在很大程度上依赖于股息和其他分配以及银行的支付来获得流动性；然而，银行规章、合同限制和其他因素限制了派息的数额以及银行可能向我们支付的其他分配和付款。关于对银行支付股息能力的监管限制的讨论，见“监管-与监管相关的风险因素-我们受到限制，这些限制限制了我们支付股息和回购普通股的能力；银行受到限制，限制了它向我们支付股息的能力，这可能限制我们支付股息、回购普通股或偿还负债的能力。“和”规例-与我们的业务有关的规例-储蓄协会规例-股息及股票回购“在我们的2019表格10-K.
资本
____________________________________________________________________________________________
我们的主要资本来源是我们的业务和现有的股本所产生的收益。我们力求将资本管理到足以支持业务风险、满足监管要求、坚持评级机构目标和支持未来业务增长的水平和构成。资本的水平、构成和利用受到经济环境、战略举措以及立法和监管动态变化的影响。在这些约束条件下，我们专注于以一种能够为我们的股东提供有吸引力的回报的方式来配置资本。
目前不需要同步进行压力测试。见“规例-与我们的业务有关的规例-立法及规管发展“在我们的2019表格10-K.此外，作为一家储蓄和贷款控股公司，我们至今还没有遵守联邦储备委员会的资本计划规则，我们在2019年向联邦储备委员会提交了一份资本计划。虽然不需要，但我们的基本建设计划过程确实包括某些内部压力测试。
股息及股份回购
普通股现金股息申报 | 付款月份 | 普通股金额 | 金额 | |||||||
(百万美元，但每股数据除外) | ||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | 2020年2月 | $ | 0.22 | $ | 135 | |||||
宣布的股息总额 | $ | 0.22 | $ | 135 | ||||||
在截至2020年3月31日止的三个月，我们宣布并支付优先股股息1 100万美元我们的A系列5.625%的非累积优先股于2019年11月发行.下表汇总了截至2020年3月31日止的三个月.
优先股现金股息申报 | 付款月份 | 每股优先股金额 | 金额 | |||||||
(百万美元，但每股数据除外) | ||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | 2020年2月 | $ | 14.22 | $ | 11 | |||||
宣布的股息总额 | $ | 14.22 | $ | 11 | ||||||
向我们的普通股和优先股持有人申报和支付未来股利，将由董事会酌情决定，并将取决于许多因素。关于对我们支付股息和回购股票的能力的监管和其他限制的讨论，见“监管-与监管相关的风险因素-我们受到限制，这些限制限制了我们支付股息和回购普通股的能力；银行受到限制，限制了它向我们支付股息的能力，这可能限制我们支付股息、回购普通股或偿还负债的能力。“在我们的2019表格10-K.
根据公开宣布的计划回购普通股 | 购买股份总数 | 所购股票的美元价值 | |||||
(百万美元及股份) | |||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | 33.6 | $ | 984 | ||||
共计 | 33.6 | $ | 984 | ||||
26
在2019年5月9日，我们宣布董事会批准了截至2020年6月30日的高达40亿美元的股票回购计划(“2019年股份回购计划”)。
直到2020年第一季度，我们已回购36亿美元普通股，作为2019年股份回购计划的一部分，并在2019年股份回购计划下拥有3.66亿美元的剩余授权股票回购能力2020年3月31日。针对COVID-19，我们暂时暂停了剩余的授权股票回购能力，直到我们对当前的经济环境有了更大的了解。
监管资本要求-同步金融
作为一家储蓄和贷款控股公司，根据适用的美国巴塞尔协议III资本规则，我们必须保持最低资本比率。有关更多信息，请参见“规例-储蓄及贷款持有公司规例“在我们的2019表格10-K.
为了使合时金融成为一家资本充足的储蓄和贷款控股公司，合时银行必须是资本充足的，而Synchrony Financial必须不受任何书面协议、命令、资本指令或联邦储备委员会发布的及时纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平。截至2020年3月31日，合时金融满足所有的要求，被认为是良好的资本化。
下表列出根据“巴塞尔协议III标准处理规则”计算的公司资本比率的组成。2020年3月31日和2019年12月31日分别。
巴塞尔协议三 | |||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 金额 | 比率(1) | 金额 | 比率(1) | |||||||||
风险资本总额 | $ | 13,487 | 16.5 | % | $ | 14,211 | 16.3 | % | |||||
一级风险资本 | $ | 12,405 | 15.2 | % | $ | 13,064 | 15.0 | % | |||||
一级杠杆 | $ | 12,405 | 12.3 | % | $ | 13,064 | 12.6 | % | |||||
普通股一级资本 | $ | 11,671 | 14.3 | % | $ | 12,330 | 14.1 | % | |||||
风险加权资产 | $ | 81,639 | $ | 87,302 | |||||||||
______________________
(1) | 一级杠杆比率是指经过某些调整后，一级资本总额占平均资产总额的百分比。上述所有其他比率均为适用的资本计量，即占风险加权资产的百分比。 |
为了应对COVID-19大流行，联合联邦银行监管机构于2020年3月发布了一项临时最后规则，允许银行机构减轻CECL会计准则在其监管资本中的影响。在2020年采用CECL的银行机构可以选择在两年内减轻CECL的累积监管资本效应。这两年的延迟是除了机构已经提供的三年过渡期之外。该公司已选择采用临时最后规则所提供的方案，该规则将在未来两年内很大程度上推迟中欧资本对其监管资本的影响，此后将在2022年1月1日至2024年12月31日的三年期间内分阶段实施。.根据临时最后规则，对监管资本的调整额推迟到分阶段阶段，既包括我们在2020年1月1日采用中欧信贷中心的初步影响，也包括我们在截至2021年12月31日的两年期间的每一个季度中信用损失备抵额的25%的变化，统称为“中欧合作组织监管资本过渡调整”。
资本数额和比率2020年3月31日上表均反映了中东欧监管资本转移调整的适用情况。我们的普通股一级资本比率较2019年12月31日主要原因是贷款应收账款季节性减少及风险加权资产相应减少。三个月结束 2020年3月31日。这些变化被股票回购和股息支付部分抵消。
27
监管资本要求-合同期银行
在…2020年3月31日和2019年12月31日，银行符合所有适用的要求，根据OCC条例和“联邦存款保险法”的目的被视为资本充足。下表列出根据“巴塞尔协议三”标准办法规则计算的世界银行资本比率的构成2020年3月31日和2019年12月31日，同时也反映了中东欧监管资本转型的调整。2020年3月31日数额和比率。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 最低限度是更好的. 资本化 根据即时纠正行动条文 | |||||||||||||
(百万美元) | 金额 | 比率 | 金额 | 比率 | 比率 | ||||||||||
风险资本总额 | $ | 11,775 | 16.4 | % | $ | 11,911 | 15.6 | % | 10.0% | ||||||
一级风险资本 | $ | 10,823 | 15.1 | % | $ | 10,907 | 14.3 | % | 8.0% | ||||||
一级杠杆 | $ | 10,823 | 12.2 | % | $ | 10,907 | 11.9 | % | 5.0% | ||||||
普通股一级资本 | $ | 10,823 | 15.1 | % | $ | 10,907 | 14.3 | % | 6.5% | ||||||
如果不符合最低资本要求，监管机构可能会采取某些强制性和可能额外的酌处权行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。见“监管-与监管有关的风险因素-合时银行和银行未能满足适用的资本充足率和流动性要求，可能对我们产生重大不利影响。“在我们的2019表格10-K.
表外安排和无准备金贷款承付款
____________________________________________________________________________________________
我们没有任何重要的资产负债表外安排，包括对第三方义务的担保.担保是一种合同或赔偿协议，它意外地要求我们根据某些触发事件向第三方支付担保付款或履行义务。在…2020年3月31日，我们没有在精简的财务状况综合报表中记录任何与任何担保有关的或有负债。见注9-公允价值计量向我们精简的合并财务报表索取有关或有考虑、与业务收购有关的负债的信息。
我们提供信贷，主要是由于与客户就我们信用卡上未使用的信用额度达成的协议，在正常的业务过程中。我们可以无条件取消每一笔未使用的信用卡额度。见注4-贷款应收账款和信贷损失准备金向我们精简的综合财务报表索取更多关于我们没有资金的贷款承诺的信息。
临界会计估计
____________________________________________________________________________________________
在编制精简的综合财务报表时，我们确定了某些会计估计和假设，我们认为这些估计和假设对理解我们的财务报表至关重要，因为它们涉及重大的判断和不确定性。我们确定的关键会计估计数与信贷损失备抵和公允价值计量有关。这些估计数反映了我们对当前以及某些估计的未来、经济和市场状况及其影响的最佳判断，其依据是截至这些财务报表之日的现有资料。如果这些条件与预期的情况发生变化，这些判断和估计有可能发生变化，从而可能造成贷款应收款的增量损失，或对我们的精简的财务状况综合报表造成重大变化等影响。
28
信贷损失备抵
自2020年1月1日起，贷款应收账款损失根据贷款余额截至期间结束之日的预期信贷损失，在贷款产生时予以估计和确认。这就要求我们在每个资产负债表日期估计投资组合中的预期损失。计算预期信贷损失的方法考虑了历史经验和齐次贷款池的现状，以及对未来的合理和可支持的预测。我们还进行了超出模型估计的定性评估，并在必要时应用质量调整。合理和可支持的期限是根据所使用的历史损失预测估计、模型和方法的准确性水平来确定的，并考虑到增长和信贷战略的重大变化，以及在当前环境下可能不适用的历史业务变化。公司定期评估合理和可支持的预测期。在一个合理和可支持的时期之后，我们通常在6个月的时间内恢复历史损失信息，逐步增加历史损失在回归期的权重，然后在投资组合的剩余寿命中利用历史损失信息。回归期类似于合理和可支撑的时期，未来可能会发生变化，取决于多种因素，如预测方法、投资组合变化和宏观经济环境。
我们每季度对每个投资组合进行评估。对于信用卡应收账款，我们的估算过程包括对历史数据的分析，在选择输入和分析模型产生的结果以确定信用损失备抵时有大量的判断。我们的风险过程包括审查主要风险敞口和集中程度的标准和政策，并酌情评估个人贷款或投资组合的相关数据。更具体地说，我们使用强化的移民分析来估计贷款在不同阶段拖欠的可能性。强化的迁移分析考虑了按信贷和业务参数细分的应收贷款中反映的无法收回的本金、利息和费用。我们使用其他分析来估计非拖欠帐户的损失，包括过去的业绩、破产活动(如备案、政策变更、贷款额和金额)。从整体上看，为了评估不良资产组合的信用损失内容，我们还评估了应用于各种账户的投资组合风险管理技术、不同账户年份的历史行为、账户调味、经济状况、拖欠行为的最新趋势、帐户收集管理、预测不确定性、对未来的预期，以及对信贷损失备抵充足性的定性评估。
我们用相同的贷款池来估算我们的信用卡贷款损失的备抵。此外，经验并不适用于新的投资组合；因此，当我们积累经验时，我们会利用我们在产品组合中最相似的产品和部分的经验。我们定期更新我们用于弥补损失的基本假设、估计和评估，以反映我们对当前状况和对未来的预期的看法，并接受监管审查程序的制约，这可能导致我们的假设发生变化。这些估计数的变化可能会对备抵额和信贷损失准备金产生重大影响。我们可能会遭受与我们目前对预期损失的估计不同的信贷损失。
见“管理层的讨论与分析--关键会计估计“在我们的2019表10-K，详细讨论与公允价值计量有关的关键会计估计。
新会计准则
____________________________________________________________________________________________
见注2。重要会计政策的提出和总结-新会计准则，在我们的综合财务报表中获得更多信息，其中包括ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”，该报告于2020年1月1日生效并被公司采纳。
29
监管与监督
____________________________________________________________________________________________
我们的业务，包括我们与客户的关系，受到美国联邦、州和外国法律法规的监管、监督和审查。这些法律和条例涵盖我们业务的所有方面，包括贷款惯例、对待我们的客户、保障存款、客户隐私和信息安全、资本结构、流动性、股息和其他资本分配、与附属公司的交易以及人员的行为和资格。
作为一家储蓄和贷款控股公司和一家金融控股公司，该公司受到联邦储备委员会的监管、监督和审查。作为一个庞大的消费金融服务提供者，我们亦须接受中央银行的规管、监管和审查。
世界银行是一个联邦特许储蓄协会。因此，银行受其主要监管机构-OCC和CFPB-的监管、监督和审查。此外，银行作为一个受保险的存款机构，受联邦存款保险公司的监督。
2020年3月27日，“关爱法”签署成为法律，其中包括一项允许金融机构暂时推迟使用中东欧的条款。然而，在一项相关行动中，联席联邦银行监管机构于2020年3月31日发布了一项临时最终规则，允许今年实施中欧合作中心的银行机构选择在两年内减轻“中欧合作中心会计准则”对其监管资本的影响。这两年的延迟是除了机构已经提供的三年过渡期之外。公司已根据临时最后规则选择推迟CECL的资本管制效果，而不适用上文讨论的“照顾法案”的规定。见“-资本” 以上是更多细节。
“关爱法”还包括一项条款，允许金融机构在某些情况下选择暂停ASC分议题310-40下的临时问题债务重组会计(“第4013条”)。
根据第4013条的规定，贷款修改必须(1)与COVID-19有关；(2)根据截至2019年12月31日到期的不超过30天的贷款执行；(3)在2020年3月1日至(A)国家紧急状态终止之日后60天或(B)2020年12月31日之前执行。针对“关怀法”的这一节，联邦银行机构于2020年4月7日发布了一份经修订的机构间声明，该声明经与财务会计准则委员会协商后确认，对于不受第4013条约束的贷款，根据COVID-19，对在任何减免前流动的借款人的短期修改，不属于ASC分议题310-40下的问题债务重组。这包括短期(例如，最多6个月)的修改，如延期支付、减免费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。被认为是当前的借款人是那些在实施修改计划时到期未到期的借款者。
“关爱法”还包括一系列旨在支持美国经济和减轻COVID-19对金融机构及其客户的影响的其他规定，包括批准美国财政部、小企业管理局、联邦储备委员会和其他联邦银行机构可能或必须实施的各种计划和措施。此外，为了应对COVID-19的爆发，联邦储备委员会已经实施或宣布了一些向美国经济和金融市场各部门提供紧急流动性的安排。
见“调节“在我们的2019有关目前适用于我们的条例的补充资料，请填写表格10-K。亦见“-资本” 上面，讨论监管和监管对我们的资本和流动性的影响，包括我们支付股息和回购股票的能力。
30
项目1.财务报表
同步财务和子公司
合并损益表(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元，但每股数据除外) | 2020 | 2019 | |||||
利息收入： | |||||||
贷款利息及费用(注4) | $ | $ | |||||
现金和债务证券利息 | |||||||
利息收入总额 | |||||||
利息费用： | |||||||
存款利息 | |||||||
合并证券化实体借款利息 | |||||||
高级无担保票据的利息 | |||||||
利息费用总额 | |||||||
净利息收入 | |||||||
零售商股份安排 | ( | ) | ( | ) | |||
信贷损失准备金(注4) | |||||||
零售商股份安排和信贷损失准备金后的净利息收入 | |||||||
其他收入： | |||||||
交换收入 | |||||||
债务注销费 | |||||||
忠诚计划 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | |||||||
其他收入共计 | |||||||
其他费用： | |||||||
雇员成本 | |||||||
专业费用 | |||||||
营销和业务发展 | |||||||
信息处理 | |||||||
其他 | |||||||
其他费用共计 | |||||||
预缴所得税前的收入 | |||||||
所得税准备金(注12) | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | $ | |||||
每股收益 | |||||||
基本 | $ | $ | |||||
稀释 | $ | $ | |||||
见所附精简合并财务报表附注。
31
同步财务和子公司
汇总综合收入报表(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
净收益 | $ | $ | |||||
其他综合收入(损失) | |||||||
债务证券 | |||||||
货币换算调整 | ( | ) | |||||
其他综合收入(损失) | |||||||
综合收入 | $ | $ | |||||
扣除税款后提出的数额。
见所附精简合并财务报表附注。
32
同步财务和子公司
精简的财务状况综合报表(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
资产 | |||||||
现金及等价物 | $ | $ | |||||
债务证券(注3) | |||||||
应收贷款：(附注4和5) | |||||||
为投资而持有的统一证券化贷款 | |||||||
合并证券化实体的限制贷款 | |||||||
贷款应收款共计 | |||||||
减：信贷损失备抵额 | ( | ) | ( | ) | |||
贷款应收款净额 | |||||||
待售贷款应收款(注4) | |||||||
善意 | |||||||
无形资产净额(附注6) | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
交存：(附注7) | |||||||
计息存款账户 | $ | $ | |||||
非计息存款帐户 | |||||||
存款总额 | |||||||
借款：(附注5和8) | |||||||
合并证券化实体的借款 | |||||||
高级无担保票据 | |||||||
借款总额 | |||||||
应计费用和其他负债 | |||||||
负债总额 | $ | $ | |||||
公平： | |||||||
优先股，每股面值0.001美元；750，000股授权股票；750，000股2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票；2020年3月31日和2019年12月31日合计清算偏好750美元 | $ | $ | |||||
普通股，每股面值0.001美元；4，000，000，000股授权；833，984，684股，分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行；分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行的583，232，644股和615，925，168股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合收入(损失)： | |||||||
债务证券 | ( | ) | |||||
货币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||
雇员福利计划 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本计算的国库券；分别于2020年3月31日和2019年12月31日持有250，752，040股和218，059，516股 | ( | ) | ( | ) | |||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见附文合并财务报表.
33
同步财务和子公司
合并资产变动表(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，千股) | 已发行股份 | 金额 | 已发行股份 | 金额 | 额外已付资本 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 国库券 | 股本总额 | ||||||||||||||||||||||||
余额 (一九二零九年一月一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
股息-普通股 (每股0.21美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
余额 (一九二零九年三月三十一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元，千股) | 已发行股份 | 金额 | 已发行股份 | 金额 | 额外已付资本 | 留存收益 | 累计其他综合收入(损失) | 国库券 | 股本总额 | ||||||||||||||||||||||||
余额 (二零二零年一月一日) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
购买国库券 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
股息-优先股 (每股14.22美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股息-普通股 (每股0.22美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
余额 2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
见所附精简合并财务报表附注。
34
同步财务和子公司
现金流动汇总表(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
现金流量-业务活动 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
调整数，将净收益与业务活动提供的现金对账 | |||||||
信贷损失准备金 | |||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||
折旧和摊销 | |||||||
应收利息和费用(增加)减少额 | ( | ) | |||||
其他资产(增加)减少额 | ( | ) | |||||
应计费用和其他负债增加(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||
所有其他业务活动 | |||||||
(用于)业务活动的现金 | |||||||
现金流量-投资活动 | |||||||
债务证券的到期和出售 | |||||||
购买债务证券 | ( | ) | ( | ) | |||
出售贷款应收款的收益 | |||||||
应收贷款净额(增加)减少，包括待出售贷款 | |||||||
所有其他投资活动 | ( | ) | ( | ) | |||
(用于)投资活动的现金 | |||||||
现金流量-筹资活动 | |||||||
合并证券化实体的借款 | |||||||
发行证券化债券的收益 | |||||||
证券债务的到期日和偿还 | ( | ) | ( | ) | |||
高级无担保票据 | |||||||
发行高级无担保债券的收益 | |||||||
高级无担保债券的到期日和偿还 | ( | ) | ( | ) | |||
优先股股利 | ( | ) | |||||
存款净增(减)额 | ( | ) | |||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | |||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
所有其他筹资活动 | ( | ) | |||||
(用于)供资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | |||
增加(减少)现金和等价物，包括限制性数额 | |||||||
期初现金及等价物，包括限制性数额 | |||||||
期末现金及等价物： | |||||||
现金及等价物 | |||||||
其他资产中的限制性现金及等价物 | |||||||
期末现金及等价物共计，包括限制性数额 | $ | $ | |||||
见所附精简合并财务报表附注。
35
同步财务和子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
____________________________________________________________________________________________
注1.另一种方法业务描述
Synchrony Financial(“公司”)通过与国家和地区零售商、当地商人、制造商、采购集团、行业协会和保健服务提供者建立的融资方案提供一系列信贷产品。我们主要提供私人标签，双卡和通用品牌信用卡，推广融资和分期付款贷款，以及由联邦存款保险公司(“FDIC”)通过同步银行(“银行”)保险的储蓄产品。
除上下文另有要求外，对“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的提述是指Synchrony Financial及其合并子公司。
注2.另一种方法重要会计政策的列报和摘要依据
提出依据
所附的精简合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
按照美国公认会计准则编制财务报表，要求我们根据对当前以及对某些估计、未来、经济和市场状况(例如失业、住房、利率和市场流动性)的假设作出估计，因为这些情况影响到我们精简的综合财务报表中报告的数额和相关披露。虽然我们目前的估计考虑到目前的情况以及我们期望它们今后如何酌情改变，但实际情况有可能与这些估计中的预期不同，这可能会对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。除其他影响外，这些变化可能导致贷款应收账款的增量损失、债务证券的未来减值、商誉和无形资产的减值、意外准备金的增加、对递延税务资产的估价备抵额的确定以及我国税务负债的增加。
我们主要在美国和加拿大开展业务。我们的大部分收入都来自美国客户。我们的非美国分支机构进行的经营活动使用本地货币作为其功能货币.将这些非美国子公司的财务报表转换为美元的效果包括在股权中。资产和负债账户按期终汇率折算，收入和支出按各自期间的平均汇率折算。
综合列报基础
公司的财务报表是在综合的基础上编制的。在此基础上，我们的财务报表合并了我们的所有子公司--即我们拥有控制财务利益的实体，最常见的原因是我们持有多数表决权权益。
为了确定我们是否在一个实体中持有控制性的财务利益，我们首先评估是否需要将可变利益实体(VIE)模型应用于该实体，否则该实体将在投票利益模型下进行评估。如果我们持有当前或潜在的权利，赋予我们指导VIE的活动的权力，而这些权利对VIE的经济绩效(“POWER”)影响最大，再加上可变的利益，使我们有权获得潜在的重大利益，或者有义务吸收潜在的重大损失(“重大经济学”)，那么我们在VIE中就有控制的财务利益。除非一方可以单方面行使这些权利，否则不考虑其他人所拥有的解除对VIE的权力的权利。在VIE模式下，我们合并了某些证券化实体，因为我们既有实力，也有重要的经济实力。见注5。可变利益实体.
36
精简的合并财务报表及其附注未经审计。这些报表包括我们认为必要的所有调整(包括正常的经常性应计项目)，以公允列报我们的业务结果、财务状况和现金流量。在这些精简的合并财务报表中报告的结果不应被视为必然表明全年可能预期的结果。这些精简的合并财务报表应与我们的合并财务报表一并阅读。2019年度合并财务报表及本署年报中的有关附注(表格10-K)2019年12月31日(我们的“2019表格10-K“)。
新会计准则
新采用的会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”。这一ASU用一种新的减值模型(简称“CECL”)取代了现有的损失损失指南，该模型是基于预期信用损失(CECL)模型的。CECL模型允许根据公司的事实和情况，在确定最适合公司的方法时使用判断。CECL模型要求在贷款产生时，根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，确认贷款余额寿命内的所有预期信贷损失。
自2020年1月1日起，我们在修改后的追溯基础上采用了这一指南，通过对留存收益的累积效应调整，确认了采纳的影响。由于收养，我们增加了$3.0 十亿公司贷款损失备抵。这一指南也适用于其他金融资产，如我们的债务证券，但通过不影响这些财务报表细列项目。采用的总影响导致我们精简的综合资产负债表中的留存收益减少。$2.3 十亿，反映上述变化，并确认相关的额外递延税资产。随后，我们对预期信贷损失估计数的更新已通过我们的综合损益表中的信贷损失备抵记录下来。
投资证券
我们按公允价值报告对债务和有价证券的投资。见注9。公允价值计量有关公允价值的进一步信息。债务证券公允价值的变化，被归类为可供出售的资产，通常包括在扣除适用的税后的股本中。从2018年开始，股票公允价值的变化被计入收益中。我们定期使用定量和定性标准审查投资证券的减值情况。
对于债务证券，如果我们不打算出售证券，或者我们不太可能在收回摊销成本之前出售证券，我们将评估其他质量标准，以确定我们是否期望收回证券的摊销成本基础，例如证券的财务状况，以及发行人的具体前景，包括发行人是否遵守证券的条款和契约。我们还评估量化标准，包括确定预期未来现金流量是否有不利变化。如果我们不期望收回证券的全部摊销成本，我们认为债务担保受到损害。如果证券受到损害，我们将确定减值是否是信用损失或其他因素造成的。如果存在信用损失，则记录信贷损失备抵，并以收益为相关费用，以证券公允价值低于其摊销成本的数额为限。鉴于我们目前投资组合的性质，我们进行了定性评估，以确定是否有任何信用损失是合理的。评估考虑了不利条件、证券支付结构、支付历史和市场状况等因素。如果我们打算出售该证券，或者它更有可能要求我们在收回其摊销成本价之前出售债务证券，证券也被视为受损，我们认识到该证券的摊销成本法与其公允收益之间的全部差别。
已实现的损益按具体的识别方法记帐。
37
获得贷款
为了确定贷款在收购时的公允价值，我们估计了预期现金流量，并根据市场参与者在确定公允价值时考虑的因素，使用可观测的市场利率对这些现金流量进行贴现。在确定公允价值时，对预期现金流进行调整，以包括提前付款、违约率和损失严重程度估计。公允价值与合同到期金额之间的差额在收购时记为贷款折扣或溢价。
自贷款来源(称为“购买信贷恶化”或“PCD”资产)开始以来，所获得的贷款在信贷质量方面经历了不显著的恶化，在购置时须接受具体指导。在获得的贷款的购买价格或公允价值中增加对PCD资产的备抵，以达到摊销成本法。在初步确认之后，PCD资产的核算一般将遵循下文所述的信贷损失模式。
获得的贷款，而没有一个更重要的信用恶化，从起源以来，是计量在抵免信贷损失，说明如下。
信贷损失备抵
贷款应收账款损失是在贷款产生时估计和确认的，依据的是截至期间结束之日贷款余额的预期信贷损失。预期的信贷损失估计数将涉及对可归因于现有贷款余额的损失预测进行建模，同时考虑到在合理和可支持的预测期内同类贷款池的历史经验、当前状况和未来预期。我们还进行了超出模型估计的定性评估，并在必要时应用质量调整。合理和可支持的期限是根据所使用的历史损失预测估计、模型和方法的准确性水平来确定的，并考虑到增长和信贷战略方面的重大变化，以及在当前环境下可能不适用的历史业务变化。公司定期评估合理和可支持的预测期。在一个合理和可支持的时期之后，我们通常在6个月的时间内恢复历史损失信息，逐步增加历史损失在回归期的权重，然后在投资组合的剩余寿命中利用历史损失信息。历史损失信息来源于经济衰退和非衰退业绩期的组合，并按每个时期的时间跨度加权。类似于合理和可支持的时期，我们重新评估了分段级别的回归期和历史均值，考虑到承保标准、投资组合组合和其他相关数据随时间变化的差异所需的任何调整。
我们通常将我们的贷款应收人群划分为主要零售商和产品级别的同质贷款池。与我们的其他假设一致，我们定期审查分段，以确定随着风险特性的变化，分段池是否仍然具有相关性。
我们的应收贷款一般没有固定的寿命。信用卡应收贷款的存续期取决于各种因素，包括本金余额、促销条件、收到的付款、利息费用和费用以及消费者的总体使用模式。在确定贷款余额存续期间的预期信贷损失时，我们采用了一种方法，即考虑未来付款的分配和适当的折算。然而，我们不允许从已支付其计量日期余额的账户中的付款，或在计量日时的零余额，适用于池内的其他账户，即交叉补贴。
38
我们每季度对每个投资组合进行评估。对于信用卡应收账款，我们的估算过程包括对历史数据的分析，在选择输入和分析模型产生的结果以确定信用损失备抵时有大量的判断。我们使用强化的移民分析来估计贷款将在不同的拖欠阶段取得进展的可能性。强化的迁移分析考虑了按信贷和业务参数细分的应收贷款中反映的无法收回的本金、利息和费用。我们使用其他分析来估计非拖欠账户的预期损失，包括过去的表现、破产活动(如备案、政策变更以及贷款数量和金额)。从整体上看，为了评估不良资产组合的信用损失内容，我们还评估了应用于各种账户的投资组合风险管理技术、不同账户年份的历史行为、账户调味、经济状况、拖欠行为的最新趋势、帐户收集管理、预测不确定性、对未来的预期，以及对信贷损失备抵充足性的定性评估。我们定期回顾我们的收集经验(包括拖欠和净冲销)，以确定我们的信用损失备抵。我们还根据实际违约贷款和包括拖欠和非应计贷款在内的整体投资组合指标、贷款数量和贷款条件的趋势、信贷政策以及其他可观察到的环境因素(如失业和房价指数)，考虑了我们迄今的历史损失经验。
我们为弥补损失而使用的基本假设、估计和评估将定期更新，以反映我们对当前和预测情况的看法，并接受监管审查程序的制约，这可能导致我们的假设发生变化。这些估计数的变化可能会对备抵额和信贷损失准备金产生重大影响。我们可能会遭受与目前估计不同的信贷损失。当我们判断本金无法收回时，冲销将从信用损失备抵中扣除，随后的追偿通常在收取现金时计入备抵。
拖欠应收款是指30 天或更多逾期到期，根据他们的合同付款。非应计贷款应收账款是指我们已停止累积利息的应收账款.我们继续累积利息，直到帐户的收款变得可疑，或帐户变得可疑。180 天逾期未缴，但非信用卡账户除外，我们停止在该账户成为期内累积利息。90 天过期了。
有问题的债务重组(TDR)是指在我们没有得到足够补偿的情况下，我们向遇到财政困难的借款人提供了优惠贷款。TDRS是在借款人进入修改程序时识别的。根据“照料法”，银行可以选择认为，如果(1)与新的冠状病毒病(“COVID-19”)有关，贷款修改不会产生TDR；(2)根据截至2019年12月31日到期不超过30天的贷款执行；(3)在2020年3月1日至2020年12月31日(A)60天之前执行。到2020年3月31日，我们还没有进行这样的选举。此外，根据COVID-19对在任何救济之前是流动的借款人所作的其他短期修改，不属于ASC分议题310-40下的TDR。这包括短期(例如，最多6个月)的修改，如延期支付、减免费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。被认为是当前的借款人是那些在实施修改计划时到期未到期的借款者。
同一笔应收贷款可能符合上述定义中的一项以上。因此，这些类别并不是相互排斥的，而且特定的贷款可以满足tdr和非应计贷款的定义，并包括在这些类别中。对某一笔贷款的分类也不一定表明有可能造成损失。
39
贷款修改和重组
我们的减轻损失战略的目的是尽量减少经济损失，有时还可能导致利率降低、本金免除、延期或其他行动，这可能导致相关贷款被归类为贸易和发展报告。我们使用长期修改计划，为经历财务困难的借款人作为一种减轻损失的战略，以提高贷款的长期可收性，这些贷款被归类为TDRs。长期计划包括将贷款结构改为期限不超过期限的固定还款贷款。60 月份降低贷款利率。长期计划通常不规定免除未支付的本金，但可能允许撤销某些未付利息或费用摊款。我们还对通过外部渠道(如消费信贷咨询机构项目)要求经济援助的客户进行贷款修改。修改后的贷款通常得到较低的利率，但仍须遵守最初的最低付款条件，通常不包括免除未付本金、利息或费用。确定这些条款和条件是否符合“贸易和发展报告”的标准，包括考虑所有相关的事实和情况。因此，TDR是在借款人进入修改程序时识别的。见注4。贷款应收账款和信贷损失准备金有关我们的贷款修改和重组的更多信息。
我们对TDR信贷损失的备抵通常是根据记录的应收贷款与预期未来现金流量的现值之间的差额计算的，按贷款的原始实际利率折算。如果贷款是抵押品依赖的，我们根据基础抵押品的公允价值来衡量减值，减去估计的销售成本。
我们在全面检讨储备充足程度时，亦会考虑与再违约经验有关的数据。一旦贷款被修改，它就会恢复到现在的状态(再老化)，只有在连续三个最低月付款被收到后修改日期之后，根据2000年6月发布的联邦金融机构审查委员会统一零售信贷分类和帐户管理政策的准则，每年一次，或者在五年内两次。
收入确认
购买贷款
通过购买获得的贷款按公允价值入账，这可能导致确认贷款溢价或贷款折扣。对于已获得的贷款，如果有证据表明自成立以来信贷质量不显著恶化，则在购买价格中增加购置时信贷损失的初始备抵，以确定贷款的初始成本基础和贷款溢价或贷款贴现。贷款溢价和贷款折扣被确认为贷款估计剩余寿命期间的利息收入。该公司为所有购买的贷款制定了信贷损失备抵，这是在收购时确认的，类似于原始金融资产。随后对这些贷款的预期信贷损失的变化遵循上文在“-信贷损失准备金.”
见注2。重要会计政策的提出依据和概述敬我们2019年度合并财务报表2019表10-K，以了解我们其他重要会计政策的更多信息.
40
注3.另一种方法债务证券
我们所有的债务证券被归类为可供出售，并被认为是为了满足我们的流动性目标或符合“社区再投资法”(“CRA”)。我们的债务证券包括：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛额 | 毛额 | 毛额 | 毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 估计值 | 摊销 | 未实现 | 未实现 | 估计值 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 收益 | 损失 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
州和市 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
住宅按揭(a) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
资产支持(b) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
_______________________
(a) | 我们所有的住宅抵押贷款支持证券都是由政府支持的实体发行的，并且是由美国抵押贷款担保的。在…2020年3月31日和2019年12月31日, $ |
(b) | 我们所有的资产支持证券都是由信用卡贷款担保的. |
下表列出了可供出售的债务证券的估计公允价值和未实现损失总额：
处于亏损位置 | |||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | ||||||||||||||
毛额 | 毛额 | ||||||||||||||
估计值 | 未实现 | 估计值 | 未实现 | ||||||||||||
(百万美元) | 公允价值 | 损失 | 公允价值 | 损失 | |||||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
资产支持 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | ( | ) | |||||||||||||
住宅按揭 | ( | ) | |||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
CECL的采用并没有对我们可供出售债务证券的会计核算产生实质性影响。我们定期根据期末投资组合的构成情况，采用定性和定量标准，定期审查因信贷损失而产生的减值债务证券。根据我们的评估，在此期间，未确认信贷损失的实质减损。
我们目前不打算出售处于未变现亏损状况的债务证券，我们相信，在收回摊销成本之前，我们不必出售这些证券。
41
可供出售债务证券投资的合约期限
摊销 | 估计值 | 加权 | ||||||||
截至2020年3月31日(百万美元) | 成本 | 公允价值 | 平均产量(a) | |||||||
应付款 | ||||||||||
一年内 | $ | $ | % | |||||||
一年到五年后 | $ | $ | % | |||||||
经过五年到十年 | $ | $ | % | |||||||
十年后 | $ | $ | % | |||||||
(a) | 加权平均收益率是根据每种证券的摊销成本计算的。在计算收益率时，没有对任何免税义务作出调整. |
我们预计实际到期日将与合同期限不同，因为借款人有权提前偿还某些债务。
有不已实现的损益三个月结束 2020年3月31日和2019.
注4.另一种方法应收贷款和信贷损失备抵
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消费分期付款贷款 | |||||||
商业信用产品 | |||||||
其他 | |||||||
贷款应收款共计，扣除损失备抵前(A)(B) | $ | $ | |||||
_______________________
(a) | 贷款应收款总额包括$ |
(b) | 在…2020年3月31日和2019年12月31日，贷款应收款包括递延费用，扣除递延收入$ |
贷款应收款的处置
在2020年1月，我们完成了与雅马哈支付解决方案协议相关的贷款应收账款的销售。
42
信贷损失备抵(a)
(百万美元) | 2020年1月1日结余 | ASU 2016-13收养的影响 | 二0二0年一月一日领养后结余 | 记入业务的准备金 | 总冲销 | 回收 | 余额 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||
贷款损失备抵(b)
(百万美元) | 2019年1月1日结余 | 记入业务的准备金 | 总冲销 | 回收 | 余额 (一九二零九年三月三十一日) | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
消费分期付款贷款 | ( | ) | |||||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
_______________________
(a) | 2020年3月31日的信贷损失备抵反映了我们在2020年3月31日财务状况综合简表中对贷款应收账款寿命期预期信贷损失的估计，其中包括考虑到当时存在的当前和预期的宏观经济状况。 |
(b) | 比较资料是根据ASU 2016-13通过之前实行的适用会计准则提供的。 |
拖欠和非应计贷款
截至2020年3月31日(百万美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期应付总额 | 90天或更长时间拖欠和累积 | 未计共计(a) | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||
拖欠贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
占贷款应收款总额的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
2019年12月31日(百万美元) | 30-89天拖欠 | 拖欠90天或以上 | 逾期应付总额 | 90天或更长时间拖欠和累积 | 未计共计(a) | ||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||
拖欠贷款总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
占贷款应收款总额的百分比 | % | % | % | % | % | ||||||||||||||
_______________________
(a) | 不包括购买信贷恶化的贷款应收款。 |
43
不良债务重组
我们为遇到财务困难的借款人使用某些贷款修改程序。这些贷款修改计划包括降息和延期支付超过三个月的贷款，这些都不是原始合同条款的一部分。我们的TDR贷款不包括被归类为为出售而持有的贷款应收款，也不包括为响应COVID-19而真诚地进行短期修改的贷款。
我们有内部和外部贷款修改计划。我们使用长期修改计划，为经历财务困难的借款人作为一种减轻损失的战略，以提高贷款的长期可收性，这些贷款被归类为TDRs。长期计划包括将贷款结构改为期限不超过期限的固定还款贷款。60 降低贷款利率。长期计划通常不规定免除未付本金，但可能允许撤销某些未付利息或费用摊款。我们还对通过外部渠道(如消费信贷咨询机构项目)要求经济援助的客户进行贷款修改。这些贷款通常得到较低的利率，但仍须遵守最初的最低付款条件，通常不包括免除未付本金、利息或费用。下表提供了在所述期间我们的TDR贷款修改情况：
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
信用卡 | $ | $ | |||||
消费分期付款贷款 | |||||||
商业信用产品 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
我们对TDR信贷损失的备抵通常是根据记录的应收贷款与预期未来现金流量的现值之间的差额计算的，按贷款的原始实际利率折算。贷款利息收入的入账方式与其他应计贷款相同。
下表提供了分类为TDRs和特定准备金的贷款信息。我们不是个别评估信用卡贷款，而是集体评估信贷损失的备抵额。
截至2020年3月31日(百万美元) | 总记录 投资 | 相关津贴 | 净入账投资 | 未付本金余额 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
2019年12月31日(百万美元) | 总记录 投资 | 相关津贴 | 净入账投资 | 未付本金余额 | |||||||||||
信用卡 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||
商业信用产品 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
44
开发报告的财务影响
作为我们的贷款修改的一部分，为遇到财务困难的借款人，我们可以提供多种优惠，以尽量减少我们的经济损失，提高长期贷款绩效和可收性。下表列出了在报告所述期间修改和入账为发展报告的贷款的类型和财务影响：
三个月到3月31日， | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
(百万美元) | 在贷款受损期间确认的利息收入 | 本可按原始条款记录的利息收入 | 平均入账投资 | 在贷款受损期间确认的利息收入 | 本可按原始条款记录的利息收入 | 平均入账投资 | |||||||||||||||||
信用卡 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
付款违约
下表列出了从适用的资产负债表日期起12个月内登记在修改计划中的贷款的类型、数量和金额，并在所述期间发生了拖欠付款的情况。
三个月到3月31日， | 2020 | 2019 | |||||||||||
(百万美元) | 账户违约 | 贷款拖欠 | 账户违约 | 贷款拖欠 | |||||||||
信用卡 | $ | $ | |||||||||||
消费分期付款贷款 | |||||||||||||
商业信用产品 | |||||||||||||
共计 | $ | $ | |||||||||||
信用质量指标
我们的应收贷款组合包括有担保贷款和无担保贷款。有担保的贷款应收款主要由设备担保的消费者分期付款贷款组成。无担保贷款应收款主要由我们的开放式消费和商业循环信用卡贷款组成。作为我们信贷风险管理活动的一部分，我们在持续的基础上，通过审查与客户在我们的账户上的业绩有关的信息，以及来自信用局的信息，如“公平的艾萨克公司”(“FICO”)或其他信用评分，来评估整个信用质量，这些信息都与客户的更广泛的信用业绩有关。信用评分是在开户时获得的，每季度至少更新一次，但每周的次数相同，以帮助预测客户的行为。我们将这些信用评分分为以下三类：(I)661或以上，被认为是最强的信贷；(Ii)601至660，被认为是中等信用风险；(Iii)600或以下，被认为是较弱的信贷。在我们使用其他来源评估他们的信用和预测行为的情况下，有一些客户帐户的FICO评分是不可用的。下表为我们的客户提供最新的FICO评分 2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别占每类应收贷款的百分比。下表不包括0.3 %, 0.3 %和0.6 %在我们的贷款应收账款总额中2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别表示无法获得FICO分数的客户帐户。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||||||||||||||||||||
661或 | 601至 | 六百或 | 661或 | 601至 | 六百或 | 661或 | 601至 | 六百或 | ||||||||||||||||||
更高 | 660 | 较少 | 更高 | 660 | 较少 | 更高 | 660 | 较少 | ||||||||||||||||||
信用卡 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
消费分期付款贷款 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
商业信用产品 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
45
无准备金贷款承付款
我们管理信用承诺中的潜在风险，通过限制单个客户的信贷总额，以及通过监控我们的投资组合的规模和成熟度，以及对我们所有的信贷产品适用相同的信用标准来管理信用承诺中的潜在风险。我们的客户可使用的未使用信用卡额度总计约为$426 十亿和$419 十亿在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。虽然这些金额代表了可用的未使用信用卡额度，但我们没有经验，也没有预料到我们的所有客户都会在任何特定的时间点使用他们全部可用的信用卡额度。
按产品分列的利息收入
下表提供了我们从应收贷款(包括待售贷款)中获得的利息和贷款费用(包括商家折扣)的更多信息：
三个月到3月31日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | |||||
信用卡(a) | $ | $ | |||||
消费分期付款贷款 | |||||||
商业信用产品 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
(a) | 与应计利息应收账款有关的信用卡利息收入为$ |
注5.另一种方法可变利益实体
我们使用VIEs将贷款应收账款证券化，并在正常的业务过程中安排资产支持融资。这些实体的投资者只能求助于实体所拥有的资产，而不是我们的一般信用。我们没有任何VIE的隐性支持安排，我们也没有为以前转移的贷款应收账款提供非合同性的支持。三结束的几个月2020年3月31日和2019。我们的虚拟实体能够接受新的应收贷款，并安排新的资产支持融资，这符合现有投资者对此类活动的要求和限制。一旦一个帐户被指定到一个VIE，我们的合同安排，我们已经要求所有现有的和未来的贷款应收款来源于该帐户的转移到VIE。我们VIEs持有的贷款应收款项超过与投资者达成的资产支持融资安排所规定的最低金额，我们可以根据移除账户条款予以取消。VIE持有的所有贷款应收账款均须受第三方投资者的索赔.
在评估我们是否有权力指导VIE的活动时，我们考虑到创建VIE的目的、它所从事的每一项活动的重要性以及我们在这些活动中的决策作用(如果有的话)，与其他经济利益持有者相比，这些活动对实体的经济绩效起着重要的决定作用。这种评估需要考虑所有与决策相关的事实和情况，这些事实和情况影响到实体未来的业绩，以及在决定哪些决策权最重要时行使专业判断力。
在确定我们是否有权领取福利或有义务吸收可能对竞争对手产生重大影响的损失时，我们评估我们在实体中的所有经济利益，不论其形式(债务、股本、管理费和还本付息费以及其他合同安排)。这一评价考虑了实体设计的所有相关因素，包括：实体的资本结构、对收益或亏损的合同权利、我们相对于其他投资者利益的从属关系以及可能具有经济重要性的任何其他合同安排。要就本港经济利益的潜在重要性作出结论时，每一个因素都须作出专业判断。
46
我们将VIEs合并，在那里我们有权指导对VIEs的经济表现产生重大影响的活动，这通常是因为我们作为VIEs的服务者或管理员的角色。指导权力的存在，是因为我们在设计和执行对重要独立实体资产的维修以及指导重要独立实体的某些事务方面所起的作用，包括决定是否和按照何种条件发行重要独立实体的债务。
这些实体的贷款应收款具有与我们其他融资应收款相似的风险和特点，并以同样的标准承保。因此，这些资产的表现类似于我们的其他可比贷款应收款，而这些实体中应收款池的混合业绩反映了我们为确定选择哪些应收款进行转移而适用的资格标准。按照合同，这些融资应收款的现金流必须首先用于支付第三方债务持有人以及实体的其他费用。如果有的话，我们可以获得超额的现金流量。这些实体的债权人对我们的其他资产没有任何债权。
下表概述了上述综合证券化VIEs的资产和负债情况。
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
资产 | |||||||
贷款应收款净额(a) | $ | $ | |||||
其他资产(b) | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
负债 | |||||||
借款 | $ | $ | |||||
其他负债 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
(a) | 包括$ |
(b) | 包括$ |
上述余额是扣除公司间结余和在我们精简的合并财务报表中冲销的交易后的余额。
我们为我们所有的综合VIEs提供服务。收款必须存入每个VIE拥有的独立帐户，其金额必须达到合同规定的最低水平。这些分离出来的资金投资于现金和现金等价物，在使用上受到限制，主要用于支付到期本金和债务利息及相关的还本付息。超过这些最低水平的收款将每天汇给我们。
我们的综合专业教育机构所赚取的收入(主要是利息及贷款费用)为$1.3 十亿和$1.2 十亿最后三个月2020年3月31日和2019分别。有关开支主要包括信贷损失准备金$536 百万和$188 百万最后三个月2020年3月31日和2019的利息费用$73 百万和$100 百万最后三个月2020年3月31日和2019分别。
47
注6.另一种方法无形资产
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | ||||||||||||||||||
与客户有关 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
资本化软件和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
在三个月结束 2020年3月31日，我们记录了对须摊销的无形资产的增加$33 百万，主要涉及资本化软件支出，以及与客户相关的无形资产。
与客户有关的无形资产主要涉及零售伙伴合同的收购和延期，以及购买的信用卡关系。在三个月结束 2020年3月31日和2019，我们记录了需摊销的与客户有关的无形资产的增加。$5 百万和$99 百万，主要涉及为获得和扩展某些零售合作伙伴关系而支付的款项。这些加法的加权平均可摊销寿命为5 年数和7 年数为三个月结束 2020年3月31日和2019分别。
与零售合作伙伴合同有关的摊销费用$32 百万和$33 百万最后三个月2020年3月31日和2019，并分别作为营销和业务发展费用的组成部分列入我们精简的综合收益报表。所有其他摊销费用$50 百万和$37 百万最后三个月2020年3月31日和2019，并分别作为其他费用的一部分列入我们精简的合并损益表。
附注7.另一种方法存款
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 金额 | 平均率(a) | 金额 | 平均率(a) | |||||||||
计息存款 | $ | % | $ | % | |||||||||
无利息存款 | — | — | |||||||||||
存款总额 | $ | $ | |||||||||||
____________________
(a) | 的利息费用三个月结束 2020年3月31日最后一年2019年12月31日平均存款余额。 |
在…2020年3月31日和2019年12月31日，含利息存款$8.2 十亿和$8.5 十亿超过适用的FDIC保险限额的存单，一般为每个储户250，000美元。
在…2020年3月31日的利息定期存款到期。2020其后四年及其后的情况如下：
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | |||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
以上到期日表不包括$19.5 十亿未确定期限的活期存款，其中$18.5 十亿是储蓄账户。此外，在2020年3月31日，我们有$4.4 十亿经纪人的网络存款清洗机通过一个程序的安排者谁渠道经纪帐户存款给我们，也不包括在上述的到期日表。除非延长，否则与这些经纪人网络存款清除相关的合同将在2020和2025.
48
注8.另一种方法借款
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
(百万美元) | 到期日 | 利率 | 加权平均利率 | 未清数额(a) | 未清数额(a) | ||||||||||
合并证券化实体的借款： | |||||||||||||||
固定证券化借款 | 2020 - 2023 | 1.93% - 3.87% | % | $ | $ | ||||||||||
浮动证券化借款 | 2021 - 2023 | 1.30% - 2.26% | % | ||||||||||||
合并证券化实体借款总额 | % | ||||||||||||||
高级无担保票据： | |||||||||||||||
同步金融高级无担保票据： | |||||||||||||||
固定高级无担保票据 | 2021 - 2029 | 2.80% - 5.15% | % | ||||||||||||
浮动高级无担保票据 | N/A | % | % | ||||||||||||
同步银行高级无担保票据： | |||||||||||||||
固定高级无担保票据 | 2021 - 2022 | 3.00% - 3.65% | % | ||||||||||||
浮动高级无担保票据 | N/A | % | % | ||||||||||||
高级无担保票据共计 | % | ||||||||||||||
借款总额 | $ | $ | |||||||||||||
(a) | 上述未偿借款数额包括未摊销的债务溢价、折扣和发行成本。 |
债务到期日
下表汇总了我们对合并证券化实体和高级无担保债券的借款本金的到期日。2020在今后四年及其后：
(百万美元) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | |||||||||||||||||
借款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
信贷设施
作为流动性的额外来源，我们在信贷安排下有未提取的承诺能力，主要与我们的证券化项目有关。
49
注9.公允价值计量
关于我们如何估计公允价值的描述，见注2。重要会计政策的提出依据和概述在我们2019年度合并财务报表2019表格10-K.
下表列出按公允价值定期计量的资产和负债。
经常性公允价值计量
截至2020年3月31日(百万美元) | 一级 | 2级 | 三级 | 共计(a) | |||||||||||
资产 | |||||||||||||||
债务证券 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
其他资产(b) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
或有考虑 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日(百万美元) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
债务证券 | |||||||||||||||
美国政府和联邦机构 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
州和市 | |||||||||||||||
住宅按揭 | |||||||||||||||
资产支持 | |||||||||||||||
其他资产(b) | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
或有考虑 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
_______________________
(a) | 为截至2020年3月31日止的三个月和2019，没有在各级之间进行公允价值计量。 |
(b) | 其他资产主要涉及按公允价值计量的股权投资。 |
我们的第三级经常性公允价值计量主要涉及使用非约束性经纪人报价或其他第三方来源的州和市政债务工具、使用净资产价值估值的cra投资以及或有考虑义务。见注2。重要会计政策的提出依据和概述注9。公允价值计量在我们2019年度合并财务报表2019表10-K描述了我们评估第三方定价服务的过程，并分别描述了我们的或有考虑和补偿安排。我们的州和市债务证券被归类为可供出售的证券，公允价值的变化包括在累积的其他综合收益中。
我们3级资产和负债的变化，这些资产和负债是根据三个月结束 2020年3月31日和2019都不重要。
50
公允价值以外的金融资产和金融负债
载运 | 相应公允价值金额 | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日(百万美元) | 价值 | 共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||
金融资产 | |||||||||||||||||||
持有价值相等或近似公允价值的金融资产： | |||||||||||||||||||
现金及等价物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他资产(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式记账的金融资产： | |||||||||||||||||||
贷款应收款净额(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
待售贷款应收款(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融负债 | |||||||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式承担的金融负债： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合并证券化实体的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高级无担保票据 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
载运 | 相应公允价值金额 | ||||||||||||||||||
2019年12月31日(百万美元) | 价值 | 共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||||
金融资产 | |||||||||||||||||||
持有价值相等或近似公允价值的金融资产： | |||||||||||||||||||
现金及等价物(a) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他资产(A)(B) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式记账的金融资产： | |||||||||||||||||||
贷款应收款净额(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
转售转帐(c) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
金融负债 | |||||||||||||||||||
按公允价值以外的其他方式承担的金融负债： | |||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
合并证券化实体的借款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
高级无担保票据 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
_______________________
(a) | 对于现金和等价物以及限制性现金和等价物，由于这些工具的流动性和短期期限，账面价值接近公允价值。被列为二级的现金等价物是指美国政府和联邦机构的债务证券，其原始期限为3个月或以下，或在到期后3个月或更短的时间内购买。 |
(b) | 这一余额涉及限制现金和等价物，这些现金和等价物包括在其他资产中。 |
(c) |
51
注10.等价物监管和资本充足率
作为一家储蓄贷款控股公司和一家金融控股公司，我们受到联邦储备委员会的监管、监督和审查，并遵守“巴塞尔协议III资本规则”和“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”规定的资本要求。世界银行是一个联邦特许储蓄协会。因此，银行须接受其主要监管者美国财政部货币主计长办公室(“OCC”)和消费者金融保护局(“CFPB”)的监管、监督和检查。此外，银行作为一个受保险的存款机构，受联邦存款保险公司的监督。
如果不满足最低资本要求，监管机构可能会采取某些强制性的、可能是额外的酌处性行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的合并财务报表产生重大的不利影响。在资本充足指引下，我们必须符合特定的资本指引，包括根据规管会计实务计算的资产、负债及某些表外项目的数量量度。资本数额和分类也取决于监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
为确保资本充足率而制定的量化措施要求我们和世行保持总额、一级资本和普通股一级资本(如条例所定义)对风险加权资产(如定义)的最低金额和比率(见下表)，并将一级资本与平均资产(按定义)保持最低数额和比率(见下表)。
为了使合时金融成为一家资本充足的储蓄和贷款控股公司，该银行必须是资本充足的，而Synchrony Financial必须不受任何书面协议、命令、资本指令或联邦储备委员会发布的及时纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平。
为了应对COVID-19大流行，联合联邦银行监管机构于2020年3月发布了一项临时最后规则，允许在2020年实施CECL的银行机构在其监管资本中缓解CECL会计准则的影响两年。这两年的延迟是除了机构已经提供的三年过渡期之外。该公司已选择采用临时最后规则所提供的方案，该规则将在未来两年内很大程度上推迟中欧资本对其监管资本的影响，此后将在2022年1月1日至2024年12月31日的三年期间内分阶段实施。.根据临时最后规则，对监管资本的调整额推迟到分阶段阶段，既包括我们在2020年1月1日采用CECL的最初影响，也包括我们在截至2021年12月31日的两年期间的每一个季度中信用损失备抵额的25%的变化，统称为“CECL监管资本过渡调整”。
在…2020年3月31日和2019年12月31日，根据联邦储备委员会的规定，合同期金融公司符合所有可适用的要求，被认为是资本充足的。在…2020年3月31日和2019年12月31日，该银行还满足了所有适用的要求，即根据OCC条例和“联邦存款保险法”的目的被视为资本充足。之后没有任何条件或事件2020年3月31日管理层认为已经改变了公司或银行的资本类别。
公司和银行的实际资本数额、比率和适用的最低要求如下：
同步金融
截至2020年3月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | |||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | ||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
52
2019年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | |||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | ||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | |||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | |||||||||
同步银行
截至2020年3月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | 根据及时纠正措施规定的最低资本化 | |||||||||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | 金额 | 比率 | |||||||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
2019年12月31日(百万美元) | 实际 | 最低资本 适足性目的 | 根据及时纠正措施规定的最低资本化 | |||||||||||||||||
金额 | 比率(a) | 金额 | 比率(b) | 金额 | 比率 | |||||||||||||||
风险资本总额 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级风险资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
一级杠杆 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
普通股一级资本 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
(a) |
(b) | 在…2020年3月31日在2019年12月31日，合时金融公司和世界银行还必须保持普通股一级资本的资本保护缓冲，至少超过最低风险资本比率。 |
注11.另一种方法每股收益
每股基本收益是通过将普通股股东可获得的收益除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后每股收益反映了所有稀释证券的假定转换。
53
下表列出每股基本收益和稀释收益的计算情况：
三个月到3月31日， | ||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 2020 | 2019 | ||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
优先股股利 | ( | ) | ||||||
可供普通股股东使用的净收益 | $ | $ | ||||||
加权平均普通股流通，基本 | ||||||||
稀释证券效应 | ||||||||
加权平均普通股已发行，稀释 | ||||||||
每股基本普通股收益 | $ | $ | ||||||
摊薄普通股每股收益 | $ | $ | ||||||
我们已经根据2014年合同期财务长期激励计划颁发了一些股票奖励。总共5 百万截止三个月的股票2020年3月31日和2019分别与这些奖励相关，被认为是反稀释的，因此被排除在稀释每股收益的计算之外。
注12.另一种方法所得税
未确认的税收福利
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
未获确认的税项利益，但不包括有关利息开支及罚款(a) | $ | $ | |||||
如获确认，可减低税款开支及有效税率的部分。(b) | $ | $ | |||||
(a) | 与未确认的税收福利有关的利息和惩罚并不是所列所有期间的重大事项。 |
(b) | 包括州和地方未确认的税收优惠总额，扣除相关的美国联邦所得税的影响。不包括因递延税资产的连带增加而产生的任何有关估价津贴的数额。 |
我们确定了一项负债，该负债代表在所得税申报表上采取(或预期将采取的)税收立场与我们的财务报表中确认的税额之间的差额。当获得新的信息时，与未确认的税收福利有关的负债定期进行调整。预计在未来12个月内可以合理解决的未获确认的税收优惠数额将为$77 百万，其中$56 百万，如果得到承认，将降低公司的税收开支和有效税率。
在与通用电气分离之前的一段时间里，我们向通用电气提交了综合报税表，并正在接受国内税务局(“国税局”)和各州税务当局的持续审查，作为对通用电气纳税申报表的审计工作的一部分。就联邦所得税而言，美国国税局目前正在审核通用电气2014和2015年合并的美国所得税申报单。此外，早在2012年，我们就在各州接受审查。
2020年2月28日，该公司与国税局签署了一份谅解备忘录，自愿参加2020年税务年度的国税局合规保证程序(CAP)。根据CAP计划，国税局对公司的联邦税收状况进行审查，以确定并解决在整个纳税年度可能出现的任何税务问题。CAP的目标是以有效和同步的方式解决问题，并消除冗长的归档审查的需要。由于参加了这一计划，该公司未经审查的联邦纳税申报表以及2016-2019年的公开法规将作为第一个CAP年度所需的合规检查的一部分进行风险评估，以确定是否需要进一步审查。
我们认为，没有任何问题或索赔可能对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响。我们进一步相信，我们已为这些考试可能引致的所有入息税不明朗因素，提供足够的拨款。
54
注13.另一种方法法律程序和管理事项
在正常的业务过程中，我们不时被指定为与我们的商业活动有关的各种法律程序的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。某些法律行动包括对巨额赔偿和(或)惩罚性损害赔偿的索赔，或对数额不定的损害赔偿的索赔。我们还不时参与政府机构对我们业务的审查、调查和诉讼(包括正式和非正式的)(统称为“监管事项”)，这些审查、调查和程序可能会使我们受到重大罚款、处罚、改变商业惯例的义务或其他要求，从而导致开支增加、收入减少和名誉受损。我们对每一待决事项的责任和/或损害赔偿金额提出异议。根据适用的会计准则，当法律和监管事项出现可能且可合理估计的损失或有损失时，我们为这些事项确定应计负债。
法律程序和监管事项受到许多不确定因素的影响，这些因素通常无法保证预测，而且我们可能遭受超过任何应计金额的损失。
对于某些问题，我们能够确定一个估计的损失，虽然不可能，是合理的可能。对于其他事项，包括那些尚未通过发现和(或)重要的事实资料和法律问题尚未得到解决的事项，我们无法作出这样的估计。我们现时估计，法律程序及规管事宜的合理可能损失，不论是否超过有关的应累算负债，或在没有应计负债的情况下，而我们有能力估计可能出现的损失，均属不重要。这是管理层对这些事项可能造成的损失的估计，是基于现有的资料。这种对可能损失的估计并不代表我们的最大损失敞口。这项估计所依据的法律程序和管理事项将不时发生变化，实际结果可能与目前的估计大不相同。
我们对合理可能的损失所作的估计涉及重大的判断，因为诉讼程序的不同阶段、存在许多尚未解决的问题、索赔要求的广度(往往跨越数年)、未指明的损害赔偿和(或)所提出的法律问题的新颖性。根据我们目前所知，我们不相信我们是任何待决的法律程序或监管事项的当事方，这些事项会对我们精简的综合财务状况或流动资金产生重大不利影响。然而，鉴于这些事项所涉及的不确定因素，某一事项的最终结果可能会对我们在某一特定时期的经营结果产生重大影响，这取决于所施加的损失或责任的大小以及该期间我们的收入水平，并可能对我们的商业和声誉产生不利影响。
以下是我们的一些监管事项和法律程序的描述。
监管事项
2014年10月30日，隶属于司法部的美国受托人向司法部提出申请关于Nree Nyree Belton，纽约南区美国破产法院正在审理的第7章破产案件，要求根据“联邦破产程序规则”第2004条，授权银行根据“联邦破产程序规则”第2004条发现银行，涉及对银行信用报告的调查。这一发现正在进行中，涉及以下方面的指控：Belton等人五.GE资本消费者贷款，在同一破产法院待决的推定的集体诉讼对手程序。贝尔顿原告于2014年4月30日提起的“反破产诉讼”称，银行违反了“破产法”第524(A)(2)节规定的解除义务令，试图收回已解除的债务，并且未能向信贷报告机构更新和更正信贷信息，以表明此类债务已因破产解除而不再到期和欠下。原告寻求宣告性判决、禁令救济和数额不明的损害赔偿。2014年12月15日，破产法院下达命令，暂停诉讼，等待破产法院向地区法院提出上诉，驳回该银行关于强制仲裁的动议。2015年10月14日，地方法院撤销了破产法院，2015年11月4日，破产法院批准了世行强制仲裁的动议。2019年3月4日，根据原告的复议请求，地区法院撤销了撤销破产法院的决定，并确认了破产法院驳回银行强制仲裁动议的决定。
2017年5月9日，世行接到CFPB的民事调查要求，要求提供有关延迟利息促销的营销和服务方面的信息。
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其他事项
该银行或该公司正在或一直在为一些假定的集体诉讼辩护，这些诉讼声称由于银行打电话而根据“联邦电话消费者保护法”提出索赔。投诉一般指称银行或该公司未经消费者同意，透过自动电话拨号系统或使用预先录音的讯息或自动声音，向消费者打电话，并寻求$1,500对于每一次冲突，都没有指定合计金额。Campbell等人五.同步银行于2017年1月25日在美国纽约北部地区法院提起诉讼。最初的投诉仅命名为J.C.Penney公司。和J.C.Penney公司。作为被告，但在2017年4月7日被修改，以取代那些被告的世界银行。Neal等人沃尔玛商店公司和联合银行该银行正在对沃尔玛进行赔偿，于2017年1月17日在美国北卡罗来纳州西区地区法院提起诉讼。最初的投诉仅命名为沃尔玛商店(Wal-Mart Stores，Inc.)。作为被告，但在2017年3月30日作了修改，增加了同步银行作为另一被告。莫特等人五.同步银行于2018年2月2日在美国佛罗里达州中区地区法院提起诉讼。
2018年11月2日，一宗所谓的集体诉讼，零售批发百货公司联合当地338退休基金诉同步金融等。，被提交给美国康涅狄格州地区法院，指定该公司及其两名官员为被告。这起诉讼声称违反了“交易法”，指控其对公司的承销业务和私人卡业务做出了重大误导的陈述和/或遗漏了重要信息，并代表一批在2016年10月21日至2018年11月1日期间购买或以其他方式购买了公司普通股的人提交了诉讼。申诉要求赔偿未指明的补偿性损害、费用和费用。2019年2月5日，法院指定Stichting保存人APG发展市场权益池为推定类别的主要原告。2019年4月5日，提交了一份经修正的申诉，声称一项新的指控违反了“证券法”，涉及该公司2017年12月1日票据发行的发行材料中的声明。“证券法”的索赔是代表那些在2017年12月1日至2018年11月1日期间购买或以其他方式购买公司债券或可追溯到2017年12月1日票据发行的人提出的。修改后的诉状中增加了两名公司官员、公司董事会和2017年12月1日票据的承销商。修改后的投诉加了标题。Stichting储蓄机构APG发达市场股票池和Stichting存款人APG固定收益信贷池诉Synchrony Financial等人。在二零二零年三月三十一日，区域法院批准被告提出的以偏见驳回投诉的动议。2020年4月20日，原告向美国第二巡回上诉法院提出上诉通知。
2019年1月28日，所谓的股东派生诉讼，Gilbert诉Keane等人案。，被提交给美国康涅狄格州地区法院，控告该公司名义上的被告，以及公司的某些高级官员和董事。该诉讼根据原告在“公约”中提出的指控，指称违反了信托义务要求。针刺沉积APG集体诉讼、不当得利、浪费公司资产以及被告违反“外汇法”作出重大误导性陈述和(或)遗漏重要信息。申诉要求宣布被告违反和(或)协助和教唆违反其对公司的信托责任、未具体说明的有利息的金钱损害、归还、被告采取一切必要行动改革和改善公司治理和内部程序以及律师费和专家费。2019年3月11日，所谓的第二次股东派生诉讼，Aldridge诉Keane等人案。，被提交给美国康涅狄格州地区法院。的指控奥尔德里奇投诉与吉尔伯特抱怨。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指一个或多个市场价格、利率、指数、相关性或其他市场因素的变化会导致头寸或投资组合损失的风险。我们面临的市场风险主要来自利率的变化。
我们向各种储户和机构借款，以便向我们的客户提供贷款。市场利率的变化使我们的净利息收入增加或减少，因为我们的一些资产和负债所携带的利率随市场基准而波动。我们的浮动利率资产的利率基准通常是最优惠利率，而我们的浮动利率负债的利率基准通常是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率。最优惠利率和libor或联邦基金利率可能在不同时间重新调整或偏离，导致我们的浮动利率资产和浮动利率负债的利率不匹配。
下表列出预测未来十二个月内影响所有利率敏感资产及负债的利率即时及平行变动所带来的大致净利息收入影响。2020年3月31日.
基点变化 | 2020年3月31日 | |||
(百万美元) | ||||
-100个基点 | $ | (12 | ) | |
+100个基点 | $ | 108 | ||
有关我们对市场风险敞口的更详细讨论，请参阅“管理层对市场风险的探讨与分析--市场风险的定量与定性披露“在我们的2019表格10-K.
项目4.管制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，我们评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)，并根据这些评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日.
虽然我们在现有的内部控制环境中纳入了与我们最后通过ASU 2016-13“金融工具-信用损失：金融工具信用损失计量”有关的某些新的控制措施，但对财务报告的内部控制在本财政季度结束时没有发生任何变化。2020年3月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
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第二部分.其他资料
项目1.法律程序
关于法律程序的说明，见注13。法律程序和管理事项本季报第1部分第1项的合并财务报表，表10-Q。
项目1A。危险因素
COVID-19 对此采取的措施将影响我们的业务、经营结果和财务状况，这将取决于未来的发展，这是高度不确定和难以预测的。COVID-19已经并且很可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响，并增加我们已知的许多风险。
全球大流行的COVID-19的爆发以及在美国和全世界采取的预防措施所产生的经济影响对宏观经济环境造成了压力，对消费者信心、失业和其他经济指标产生了负面影响，这些指标助长了消费者的消费行为和对信贷的需求。这种经济状况减少了我们的信用卡和其他融资产品的使用，减少了我们的信用卡和其他产品的平均交易额，在每种情况下都减少了我们的利息和费用收入。关于关键宏观经济条件对我们的业务、经营结果和财务状况可能产生重大不利影响的风险的更多信息，见“与我们的业务有关的风险因素--宏观经济状况可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。“在截至2019年12月31日的年度报告中，我们的表格10-K。
COVID-19对我们的业务、业务结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，很难预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、控制病毒或治疗其影响的行动，以及恢复正常经济和运作状况的速度和程度。虽然COVID-19的影响程度尚不确定，但我们可以看到：
• | 采购量持续下降，最终影响到我们应收贷款的增长； |
• | 利息收入增长放缓，原因是基准利率下调，以及预期我们会在一段时间内暂时宽免受中投影响的持卡人的利息及费用宽免-19；及 |
• | 考虑到最近美国申请失业救济金的数量增加，我们的拖欠债务、净扣减率和信贷损失津贴的增加。 |
有关更多信息，请参见“管理层的讨论和分析-经营结果-业务趋势和条件。”
此外，COVID-19的普及使我们改变了我们的商业惯例(包括限制雇员旅行、为雇员制定社会隔离计划和取消实际参加会议、活动和会议)，我们可以根据政府当局的要求或我们确定的符合雇员、合作伙伴和客户最佳利益的情况采取进一步行动。疫情对我们的劳动力和业务以及我们的合作伙伴、客户、供应商和第三方供应商的运作造成了不利影响，并可能进一步影响到我们的合作伙伴、客户、供应商和第三方供应商的运作，在此期间，COVID-19继续蔓延，相关限制仍然存在，甚至在COVID-19疫情消退后也是如此。特别是，我们可能会因若干业务因素而蒙受财政损失，其中包括：
• | 合伙人继续关闭商店，或者一个或多个合伙人面临破产程序； |
• | 第三方中断，包括第三方运营的呼叫中心和其他供应商的潜在中断； |
• | 与COVID-19相关的网络和支付欺诈风险增加，因为由于网上银行、电子商务和其他在线活动增加，网络罪犯试图从中断中获利； |
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• | 由于正常运作的变化，我们的网络的可用性和可靠性面临挑战，包括可能出现一个或多个COVID集群-19起影响到我们的雇员或影响到我们合作伙伴的系统或雇员的案件；以及 |
• | 提供信息和支持的意外客户和监管请求数量增加，或额外的监管要求，这可能需要额外的资源和成本来解决，例如，包括政府减少或消除支付成本的举措。 |
即使在COVID-19疫情消退之后，我们的企业也可能继续因病毒的经济影响而遭受实质性的不利影响，包括资金的可得性和成本，以及已经发生或将来可能发生的任何衰退。最近没有类似的事件提供指导，说明COVID-19作为一种全球大流行病可能产生的影响，因此，疫情的最终影响是高度不确定的，而且可能发生变化。
我们尚不清楚对我们的业务、业务或整个经济的影响有多大。然而，这些影响很可能会对我们的运营结果产生实质性影响，并增加我们在“公约”中所描述的许多已知风险。与我们业务有关的风险因素“和”与规管有关的危险因素“截至2019年12月31日的年度报告表10-K节。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表列出有关购买普通股的资料，这些资料主要与我们的股票回购计划有关，而该计划是由我们或以我们的名义在截止的三个月内进行的。2020年3月31日.
(百万美元，但每股数据除外) | 购买股份总数(a) | 每股平均价格(b) | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(c) | 根据该计划购买的5月份股票的最高美元价值(b) | |||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | 1,206,919 | $ | 32.58 | 994,500 | $ | 1,317.6 | |||||||
2020年2月1日至29日 | 15,891,676 | 32.25 | 15,751,012 | 809.3 | |||||||||
2020年3月1日至31日 | 16,817,253 | 26.36 | 16,816,963 | 366.0 | |||||||||
共计 | 33,915,848 | $ | 29.34 | 33,562,475 | $ | 366.0 | |||||||
(a) | 包括在1月、2月和3月分别持有的212 419股、140 664股和290股，以抵消在交付业绩股票奖励、限制性股票奖励或行使股票期权时产生的扣缴税款义务。 |
(b) | 数额不包括佣金费用。 |
(c) | 2019年5月9日，董事会批准了截至2020年6月30日的高达40亿美元的股票回购计划(“2019年股份回购计划”)。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
无
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项目6.展览
展示索引
展览编号 | 描述 |
31(a)* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证 |
31(b)* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证 |
32* | 根据“美国法典”第18条第1350条认证 |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 本公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)首页以内联XBRL格式(见表101) |
______________________
* | 以电子方式提交。 |
60
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
同步金融
(登记人)
2020年4月21日 | /S/Brian J.Wenzel； | |
日期 | 老布赖恩·J·温泽尔。 执行副总裁兼首席财务官 (妥为授权的高级人员及特等财务主任) | |
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