美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度末的季度
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
为了过渡时期，从转轨时期开始，从转轨时期开始
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国税局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址及邮编)
登记人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)节登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型速递成品机☒ |
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加速机☐ |
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非加速过滤☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所界定)。
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
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班级 |
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二0二0二0二0年四月十五日 |
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普通股 |
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Hexcel公司及其子公司
指数
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页 |
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第一部分I. |
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财务信息 |
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项目1. |
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精简合并财务报表(未经审计) |
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浓缩综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 |
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3 |
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• |
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精简的业务合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月 |
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4 |
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• |
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汇总综合收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月 |
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4 |
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• |
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现金流动汇总表-截至2020年3月31日和2019年的三个月 |
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5 |
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股东权益合并报告--截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月 |
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6 |
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• |
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精简合并财务报表附注 |
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7 |
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项目2. |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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18 |
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项目3. |
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市场风险的定量和定性披露 |
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24 |
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项目4. |
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管制和程序 |
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24 |
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第二部份 |
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其他资料 |
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24 |
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项目1. |
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法律程序 |
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项目1A。 |
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危险因素 |
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项目2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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26 |
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项目5. |
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其他资料 |
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26 |
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项目6. |
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展品 |
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27 |
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签名 |
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28 |
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2
P第一条财务信息
项目1.精简合并财务报表
Hexcel公司及其子公司
合并资产负债表
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(未经审计) |
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3月31日 |
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十二月三十一日， |
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(以百万计) |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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存货净额 |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去累计折旧 |
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( |
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净资产、厂房和设备 |
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商誉和其他无形资产净额 |
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对附属公司的投资 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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短期借款 |
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应付帐款 |
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应计补偿和福利 |
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应计负债 |
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流动负债总额 |
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承付款和意外开支(见附注12) |
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长期债务 |
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退休义务 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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普通股，美元 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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更少-国库券，按成本计算， 分别于2019年12月31日。 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
3
|
Hexcel公司及其子公司 |
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精简的业务综合报表 |
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(未经审计) |
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截至3月31日的季度， |
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(单位：百万，但每股数据除外) |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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研究和技术费用 |
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其他经营费用 |
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营业收入 |
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利息费用，净额 |
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所得税前的净收益和关联公司收益中的权益 |
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所得税准备金 |
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关联公司收益中的再收益 |
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附属公司收益权益 |
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净收益 |
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普通股基本净收益 |
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摊薄每股净收益 |
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每股股息 |
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加权平均普通股： |
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再基本 |
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再试探性 |
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Hexcel公司及其子公司 |
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综合收益合并简表 |
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(未经审计) |
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|
|
截至3月31日的季度， |
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(以百万计) |
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2020 |
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2019 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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|
货币换算调整 |
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) |
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( |
) |
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未实现养恤金和其他福利精算收益(损失)和以前服务抵免(扣除税后)净额 |
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( |
) |
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金融工具未实现净损失(扣除税后) |
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) |
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( |
) |
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其他综合收入共计 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
Hexcel公司及其子公司
现金流动汇总表
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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(以百万计) |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量 |
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净收益 |
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对业务活动提供的现金净额的调节： |
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折旧和摊销 |
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与融资有关的摊销 |
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递延所得税 |
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) |
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附属公司收益权益 |
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) |
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( |
) |
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股票补偿 |
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合并和重组费用 |
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- |
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合并和重组现金付款 |
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( |
) |
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- |
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资产和负债变动： |
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应收账款增加额 |
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( |
) |
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( |
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库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产的增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付/应计负债增加额 |
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( |
) |
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其他–网 |
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( |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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资本支出 |
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( |
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( |
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收购业务 |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自融资活动的现金流量 |
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偿还欧元定期贷款 |
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( |
) |
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- |
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|
向高级无担保信贷机构借款-2024年 |
|
|
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- |
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|
偿还高级无担保信贷安排-2024年 |
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|
( |
) |
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|
- |
|
|
向高级无担保信贷机构借款-2021年 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
偿还高级无担保信贷安排-2021年 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
偿还融资租赁债务和其他债务净额 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票回购 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存计划下的活动 |
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( |
) |
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( |
) |
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筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
|
现金及现金等价物净增加情况 |
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|
|
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期初现金及现金等价物 |
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|
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
补充数据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计制对厂房、财产和设备的增加 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
Hexcel公司及其子公司
股东权益合并简表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
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累积 |
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其他 |
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共计 |
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已付 |
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|
留用 |
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综合 |
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国库 |
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股东‘ |
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(单位：百万) |
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标准杆 |
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资本 |
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收益 |
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收入(损失) |
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股票 |
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|
衡平法 |
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2018年12月31日 |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
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( |
) |
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净收益 |
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— |
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普通股股利 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
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— |
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( |
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— |
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( |
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股票补偿 |
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购买国库券 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
( |
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额外 |
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累积 |
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|
其他 |
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|
|
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共计 |
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|
|
|
|
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|
已付 |
|
|
留用 |
|
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综合 |
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国库 |
|
|
股东‘ |
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|||||
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(单位：百万) |
|
标准杆 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(损失) |
|
|
股票 |
|
|
衡平法 |
|
||||||
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2019年12月31日结余 |
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$ |
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$ |
( |
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净收益 |
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普通股股利 |
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( |
) |
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其他综合收入的变化-扣除税收 |
|
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( |
) |
|
— |
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( |
) |
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股票补偿 |
|
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
|
|
|||
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购买国库券 |
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— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
||||
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余额，2020年3月31日 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
6
Hexcel公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-重大会计政策
在这些注释中，术语“Hexcel”、“the Company”、“we”、“us”或“we”指的是Hexcel公司及其附属公司。所附的精简合并财务报表是Hexcel公司的财务报表，请参阅2019年12月31日终了年度年度报告表10-K所载的合并财务报表附注1，以讨论我们的重要会计政策。
提出依据
所附的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证交会”)的规则和条例，根据美国普遍接受的关于临时财务信息的会计原则(“公认会计原则”)从Hexcel的未经审计的会计记录中编制的，某些信息和脚注通常包括在证券交易委员会的规则和条例中。管理层认为，精简的合并财务报表包括所有正常的经常性调整以及任何必要的非经常性调整，以公平列报所列中期财务状况报表、业务结果、现金流量表和股东权益表。截至2019年12月31日的汇总综合资产负债表是从经过审计的2019年综合资产负债表中得出的。非经常性业绩不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。这些合并财务报表应与我们2019年年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
对附属公司的投资
我们有一个
最近的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布“会计准则更新”(“ASU”)第2016-13号，金融工具-信贷损失(专题326)。会计准则编纂326，“金融工具-信贷损失”(“ASC 326”)要求按摊销成本法计量的金融资产按预计收取的净额列报。我们采用了更新的，自2020年1月1日起，将这一标准应用于我们的应收账款和合同资产。我们的高质量信用审查做法和良好的客户关系导致应收账款核销额低于
2018年8月，财务会计准则委员会发布了第2018-14号会计准则更新(ASU 2018-14)。)，补偿-退休福利-确定的福利计划-总则(分专题715-20)修订了目前关于确定福利养恤金和其他退休后计划的披露要求, 并允许删除某些披露，同时增加某些新的披露要求。本标准适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。我们预计这一新标准不会对我们的披露产生重大影响。
在2019年12月，FASB发布了ASU编号2019-12。，所得税(主题740)：简化所得税会计该条例修订并旨在简化有关若干课题的会计披露规定，包括：期间内的税务分配、在某些投资的合并方面有变化时的递延税会计、在收购中加强的税基、以及在过渡期间实行有效税率变动等。本标准适用于2020年12月15日以后的财政年度，并允许尽早采用。我们正在评估这一新标准对我们的综合资产负债表、业务报表和今后披露的影响。
7
附注2-普通股净收入
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|||||
|
(单位：百万，但每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
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普通股基本净收入： |
|
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净收益 |
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$ |
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$ |
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加权平均普通股 |
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普通股基本净收益 |
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$ |
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$ |
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|
摊薄每股净收益： |
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净收益 |
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加权平均普通股流通股基础 |
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加上假定转换的增量股票： |
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|
限制性股票单位 |
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股票期权 |
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加权平均普通股 |
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|
摊薄每股净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票期权
附注3—盘存
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(以百万计) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
正在进行的工作 |
|
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|
成品 |
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总库存 |
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$ |
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$ |
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|
附注4—退休和其他退休后福利计划
我们为美国和欧洲的某些现任和前任雇员制定了合格和不合格的福利退休计划，为合格的美国和英国雇员制定了退休储蓄计划，并为合格的美国退休人员制定了某些退休后保健和人寿保险福利计划。我们还参加了一项由工会赞助的多雇主养老金计划，覆盖了一些与工会有关联的美国雇员。
8
确定的福利退休计划
定期效益净成本
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们确定的福利退休计划的定期福利净费用如下：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|
(单位：百万) |
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2020 |
|
|
2019 |
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|
美国非限定性福利退休计划 |
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|
服务成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
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|
|
|
|
|
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|
净摊销 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
周期净收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
资产负债表上确认的美国无保留界定福利退休计划的金额： |
|
|
|
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|
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|
应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
其他非流动负债 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
欧洲确定福利退休计划 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
|
净摊销和延期 |
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|
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|
|
|
定期福利净信贷 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
欧洲确定福利退休计划资产负债表上确认的数额： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
其他资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
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|
应计负债 |
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|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
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|
|
|
|
|
|
应计养恤金总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与我们的退休金有关的所有费用都作为营业收入的一部分包括在内。在我们精简的联合行动声明中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，与服务费用无关的数额为美元。
捐款
我们通常在支付福利金时为我们的美国非限定福利退休计划提供资金。
我们捐了$
9
退休后保健和人寿保险福利计划
我们记录了$
|
(单位：百万) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
资产负债表上确认的数额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
|
应计养恤金总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，与我们的退休后计划有关的捐款数额都是无关紧要的。我们定期为我们的退休后计划提供资金，以支付已支付的费用。我们期望捐款少于$
NOTE 5–– 债务
|
(以百万计) |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
融资租赁的当期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
欧元定期贷款的当期部分 |
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- |
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当期债务 |
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欧元定期贷款的非流动部分 |
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|
- |
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|
高级无担保信贷设施 |
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|
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|
|
|
|
|
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|
高级债券-原发行折扣 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
高级票据-递延融资费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融资租赁和其他债务的非流动部分 |
|
|
|
|
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|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
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债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
2019年6月，该公司对其高级无担保信贷工具(“贷款机制”)进行了再融资，从美元增加了借款能力。
该机制协议载有财务契约和其他契约，包括但不限于习惯上限制我们的子公司承担债务和给予留置权，以及维持利息覆盖率和杠杆率。
2017年，该公司发行了美元
2020年1月we使用美元
10
2015年，该公司发行了美元
附注6—衍生金融工具
利率互换与利率锁定协议
在2020年1月，我们终止了欧元。
该公司订立了国库券协议，以防止与我们的贴现发行有关的基准国库券利率出现不利变动。
外币远期外汇合约
我们的一些欧洲子公司受到美元与子公司的功能货币(欧元或英镑)汇率波动的影响。我们签订了到2022年9月将美元兑换欧元和英镑的合同，我们将其称为现金流量对冲。这些合约的名义总金额为美元。
此外，我们还签订了外汇远期合同，这些合约不被指定为套期保值。这些工具用于抵消因重新计量非功能性货币资产和负债(如应收账款)而产生的交易损益。衍生工具的公允价值变动记录在业务报表中。
(三)截至2020年3月31日和2019年3月31日止的季度内，套期指定外币远期外汇合约公允价值在累计其他综合收入中记录的税额变动情况如下：
11
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初未实现亏损，扣除税后 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
将损失重新归类为销售净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末未实现损失，扣除税款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未实现损失美元
商品互换协议
我们有时签订商品互换协议，以对冲包括丙烯(丙烯腈的主要成分)在内的原材料价格波动。截至2020年3月31日，我们签订了名义价值为美元的商品互换协议。
附注7-所得税
实际税率是
附注8-公允价值计量
公允价值计量的权威指南将用于计量公允价值的可观测和不可观测的投入划分为三大层次，如下所述：
|
|
• |
一级：活跃市场的报价(未经调整)，可在资产或负债的计量日期进入。公允价值层次结构给予1级输入最高优先级。 |
|
|
• |
第2级：基于未在活跃市场上报价的投入，但经市场数据证实的可观测价格。 |
|
|
• |
第3级：当市场数据很少或没有可用时，使用不可观测的输入。公允价值层次结构给予3级输入最低优先级。 |
在确定公允价值时，我们在评估公允价值时，采用了最大限度地利用可观测投入和尽量减少使用不可观测投入的估值技术，并考虑了交易对手信用风险。
我们有
对于利用二级投入的衍生资产和负债，我们对我们的衍生产品的未来现金流量进行估算，并将其贴现为净现值。在估值模型中使用的现金流量估计数和折扣系数是基于可观察的输入，并包含了非履约风险(当衍生产品处于净资产状态时，交易对手的信用状况，以及当衍生产品处于净负债状况时Hexcel的信用状况)。这些资产和负债的公允价值约为美元。
以下是所有二级金融资产和负债的估值方法摘要：
|
• |
利率互换-在报告日使用libor收益率曲线估值。负债的公允价值是美元。 |
12
|
• |
外汇衍生资产和负债-按报告日的远期报价估价。2020年3月31日的资产和负债公允价值为美元。 |
|
• |
商品原材料-按报告日的远期报价估价。2020年3月31日和2019年12月31日的负债公允价值为美元。 |
上述合同的对手方是评级较高的金融机构，
列为第三级的负债—到2020年3月31日，我们将承担美元债务。
附注9-收入
我们的收入主要来自与客户签订的长期协议下的库存销售.我们已确定，个人定购单(“PO”)，其条款和条件与总协议，创造ASC 606合同，通常是短期性质。对于那些销售，不附带长期协议，我们产生的PO是受我们的标准条款和条件。在我们的客户购买与政府合同有关的货物的情况下，合同通常以类似或等于联邦采购条例第52.249-2部分的条款为准。该条例包含一项“便利终止”条款(“T代表C”)，该条款要求客户在取消时支付成品和未完成货物的费用，外加合理的利润。
我们认识到，随着时间的推移，这些协议的收益，有T的C，并在那里生产的产品没有替代用途。
为了分析目的，我们根据市场分类我们的收入。
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
合并净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商业航天 |
|
|
|
|
|
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||
|
空间与防御 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
随着时间的推移，确认的收入产生合同资产，即确认但未开票的收入。合同资产作为流动资产的一个组成部分列入我们精简的综合资产负债表。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
复合材料 |
|
|
工程产品 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入账单 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收帐款，净额包括向客户开票的金额，如果付款的权利是无条件的。
13
附注10-分段信息
我们的业务部门的财务结果是采用管理方法编制的，这与我们内部分离财务信息的基础和方式是一致的，目的是协助作出内部业务决定。我们根据营业收入来评估我们的运营部门的业绩，并且一般根据业务段的价格来核算部门间的销售。公司和某些其他费用不分配给运营部门，除非该费用可以直接归因于业务部门。
截至3月31日、2020年和2019年3月31日和3个月，我们的运营部门的财务信息如下：
|
|
|
(未经审计) |
|
|||||||||||||
|
|
|
复合材料 |
|
|
工程化 |
|
|
公司& |
|
|
|
|
|
|||
|
(以百万计) |
|
材料 |
|
|
产品 |
|
|
其他(A) |
|
|
共计 |
|
||||
|
2020年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
对外部客户的净销售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
部门间销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(25.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
541.0 |
|
|
其他经营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出的权责发生制增加额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对外部客户的净销售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
部门间销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(19.3 |
) |
|
|
— |
|
|
销售总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
609.9 |
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出的权责发生制增加额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
我们不将公司开支分配给运营部门。 |
|
商誉和无形资产 |
|
复合材料 |
|
|
工程化 |
|
|
|
|
|
||
|
(单位：百万) |
|
材料 |
|
|
产品 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
货币换算调整 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至二零二零年三月三十一日，商誉及无形资产结余为美元。
14
附注11-累计其他综合损失
综合收入是指影响股东权益的净收益和其他损益，但未反映在精简的综合业务报表中。
|
(以百万计) |
|
未确认的净确定福利和退休后计划费用 |
|
|
衍生工具公允价值的变化 产品(1) |
|
|
外币换算 |
|
|
共计 |
|
||||
|
2019年12月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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2020年3月31日结余 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
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在截至2020年3月31日的三个月内，将净收益重新归类为未确认的净定义福利和退休后计划成本组成部分的其他综合损失，数额为美元。
附注12-承付款和意外开支
我们参与因我们的业务正常进行而引起的诉讼、调查及申索，包括与商业交易、环境、雇佣及健康及安全事宜有关的诉讼、调查及申索。虽然无法预测诉讼、调查和索赔的最终解决办法对我们提出指控我们相信，根据我们对现有资料、迄今经验和法律顾问的咨询意见，在考虑到我们现有的保险范围和已经规定的金额后，目前对我们进行的法律诉讼不会对我们的业务、财务状况或现金流动的综合结果产生重大不利影响。.
环境事项
我们被指定为潜在责任方(“PRP”)，因为我们没有拥有或拥有以下危险废物处置场址，这些场所被列入或建议列入美国环境保护局(“环保局”)的超级基金国家优先事项清单或各州政府的同等名单中。由于“联邦综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”或“超级基金”)允许在某些情况下承担连带责任，因此，即使我们是许多PRPS之一，我们也可以对这些场所的所有补救费用负责。我们相信，根据废物的数量和性质，以及其他财政上可行的PRPS数目，我们在这类环境事宜上的责任不会是重大的。.
下帕塞克河研究区
Hexcel和大约
2016年3月，环保局发布了一份决定记录(“Rod”)，列出了环保局针对低层人群的选择性补救措施帕塞克河下游数英里，预计费用从$
15
2016年10月，根据与环境保护局达成的一项和解协议，作为PRPS之一的西方化学公司(“OCC”)开始执行Rod所要求的补救设计，保留从所有其他PRPS获得费用的权利。2018年6月，OCC对大约
应计金额约为$
奥米加化学公司超级基金网站，惠蒂埃，加利福尼亚州
我们是位于加利福尼亚州惠蒂埃的一个化学废物处理厂的PRP。Omega的PRPS成立了Omega化学场址PRP组织小组(“OPOG”)，目前正在根据与环境保护局的一项同意法令调查和补救该地点的土壤和地下水。OPOG将其归因于hexcel
环境储量概述
我们对PRP的负债估计数和与我们补救下帕塞克河和其他地点的责任有关的剩余费用应计在精简的综合资产负债表中。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们与环境有关的累计应计项目为美元。
这些应计数额可能因下列因素而发生重大变化：污染的性质或程度、所需的补救方法、责任方之间费用分摊的变化以及政府机构或私人当事方采取的其他行动，或在新事项中指明的影响(如果有的话)。
产品担保
我们为我们的产品提供标准的保证类型的保证，这些保证不能单独购买，也不符合被认为是履行义务的标准。截至2020年3月31日的季度保修费用和截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表“其他应计负债”中的应计保修费用如下：
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产品 |
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(单位：百万) |
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保证 |
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截至2019年12月31日余额 |
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$ |
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保修费用 |
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扣减和其他 |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的余额 |
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$ |
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附注13-其他业务费用
在2020年，其他业务费用包括$
16
附注14-随后的活动
对COVID的答复-19
作为公司应对COVID-19大流行对其业务的影响的一部分，公司正在采取以下降低成本措施：临时减薪和大多数受薪雇员的无薪休假，包括将我们董事长、首席执行官和总裁的基薪降低
合并终止
2020年1月12日，我们宣布与伍德沃德公司签订了合并协议和计划(“合并协议”)。(“Woodward”)，其中规定将Hexcel和Woodward合并为平等的全股合并(“合并”)。为了应对COVID-19大流行的影响，Hexcel和Woodward于2020年4月5日签订了终止合并协议的协议。
权利计划
在……上面
17
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
业务概况
我们开发、制造和销售轻质、高性能的结构材料，包括碳纤维、特种增强材料、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝、粘合剂等。射频/电磁干扰(“RF/EMI”)和微波吸收材料，工程蜂窝和复合材料结构，用于商业航空航天，航天国防和工业市场。我们的产品广泛应用于各种终端应用，如商用和军用飞机、航天运载火箭和卫星、风力涡轮机叶片、汽车、娱乐产品和其他工业应用。
我们通过在美洲、亚太地区、欧洲、俄罗斯、印度和非洲的生产设施、销售办事处和代表为国际市场服务。我们也是在马来西亚的一家合资企业的合作伙伴，该合资企业为商业航空航天应用制造复合结构。
我们有两个部门，复合材料和工程产品。复合材料部分由我们的碳纤维、特种增强材料、树脂、预浸料和其他纤维增强基体材料、蜂窝芯生产线和拉挤型材组成，工程产品部分由轻质高强度复合材料结构、RF/EMI和吸波材料、工程核心和特种机械蜂窝产品组成，并增加了功能。
2020年3月11日，世界卫生组织(WHO)宣布COVID-19大流行。疫情导致世界各国政府采取越来越严格的措施，帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界几个地区的政府和中央银行已经颁布了财政和货币刺激措施，以抵消COVID-19的影响。
我们公司是许多项目的唯一供应商，包括关键的防御项目。根据国家指导方针和州及地方迄今为止的订单，我们目前继续在我们的足迹运作。尽管我们继续开展业务，但COVID-19已经开始并可能对我们的业务、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响-所有这些都可能压缩我们的利润，即使在我们、其他企业和政府采取了预防和预防措施之后。COVID-19疫情是一场广泛的公共卫生危机，正在对许多国家的经济和金融市场产生不利影响。由此造成的经济衰退已经并可能在很长一段时间内对我们的产品的需求产生不利影响，并造成不稳定的供求状况，影响到我们产品、服务和原材料市场的价格和数量。这一流行病的进展还可能继续对我们的业务或业务结果产生不利影响，因为我们的业务地点或我们的客户或供应商的业务地点将暂时关闭。
在2020年第一季度，我们开始看到COVID-19对我们的市场和业务的影响，包括空中交通大幅减少，我们的客户和供应商设施暂时关闭，以及我们的客户需求减少。作为回应，我们正在采取某些缓解措施，包括减少劳动力、薪酬和福利，以及暂停股息支付和股票回购。COVID-19将对我们的业务造成多大程度的负面影响，取决于未来的事态发展，这些发展非常不确定和不可预测，包括有关疫情严重程度的新信息，以及全球遏制或减轻其影响的行动的有效性。虽然我们预计这一大流行病将继续对我们的业务结果、现金流量和财务状况产生不利影响，但目前COVID-19对经济和业务影响的不确定性水平意味着目前无法合理估计对我们的相关财政影响。
2020年1月12日，我们宣布与伍德沃德公司签订了合并协议和计划(“合并协议”)。(“Woodward”)，其中规定将Hexcel和Woodward合并为平等的全股合并(“合并”)。为了应对COVID-19大流行的影响，Hexcel和Woodward于2020年4月5日签订了终止合并协议的协议。
本季度净销售额为5.41亿美元，比2019年第一季度报告的6.099亿美元下降11.3%(按不变货币计算为11.0%)。商业航空航天和工业市场需求的下降推动了SA的下降。四分之一的Les。
与2019年第一季度相比，该季度商业航空公司3.629亿美元的销售额下降了12.7%(按不变货币计算为12.7%)。波音737 MAX的销售下降幅度是最大的，其次是A 380项目的结束，而波音787和777X项目的销售额同比增长部分抵消了这一下降。
18
销售到其他商业航空航天，其中包括地区和商业飞机顾客们，都起来了3.1%为这个第一20季度20与201相比9.
与2019年第一季度相比，本季度太空与国防销售额增长了3.5%(按不变货币计算为4.1%)，增幅为1.116亿美元。旋翼飞行器，特别是黑鹰计划，以及一些空间项目推动了这一增长。
与2019年同期相比，2020年第一季度6，650万美元的工业总销售额下降了23.2%(按不变货币计算为21.6%)。与去年同期相比，风能销量下降了23.2%(按不变货币计算为21.5%)，主要原因是中国和奥地利因COVID-19大流行而暂时关闭了工厂。这两家工厂都已重新开放，但在一些持续的劳动力限制条件下运营。
2020年第一季度的毛利率降至26.0%，而2019年第一季度的毛利率为27.4%，这主要与上述数量下降有关。
2020年第一季度的销售、一般和行政及研究和技术费用低于上年同期，反映了严格的成本控制。
1 470万美元的其他业务费用主要用于与合并有关的专业费用。
2020年前三个月的经营现金流为860万美元，而2019年则为4 590万美元，原因是收入下降和营运资本增加。周转金增加，2020年现金使用为9 480万美元，而2019年为7 840万美元。在2020年前三个月，资本支出为2 720万美元，而2019年前三个月为6 110万美元。截至2020年3月31日的3个月，无偿现金流量(定义为业务活动提供的现金减去资本支出)为1 860万美元，而2019年同期为1 520万美元。
2020年前三个月资本支出的权责发生制增加额为2 190万美元，2019年为5 750万美元。
财务概览
业务结果
|
|
|
截至3月31日的季度， |
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|||||||||
|
(单位：百万，但每股数据除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
净销售额 |
|
$ |
541.0 |
|
|
$ |
609.9 |
|
|
|
(11.3 |
)% |
|
按不变货币计算的净销售额变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11.0 |
)% |
|
营业收入 |
|
$ |
65.7 |
|
|
$ |
102.8 |
|
|
|
(36.1 |
)% |
|
占净销售额的百分比 |
|
|
12.1 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
42.4 |
|
|
72.2 |
|
|
|
(41.3 |
)% |
|
|
摊薄每股净收益 |
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
|
(40.1 |
)% |
本公司采用非公认会计原则的财务措施，包括以固定美元计算的销售和支出(前一年销售额和按当年汇率计算的费用)；营业收入、净收入和每股收益，并按营业费用和非营业费用中的项目进行调整；以及自由现金流量。管理层认为，这些非公认会计原则的衡量对投资者来说是有意义的，因为它们为Hexcel提供了一个关于正在进行的经营业绩和与前期的比较的看法。这些调整代表了重要的费用或贷方，我们认为这些费用或贷方对于了解Hexcel在所述期间的总体经营业绩非常重要。这种非公认会计原则的计量并不是根据公认的会计原则确定的，不应孤立地看待，也不应被视为公认会计原则的替代或替代。我们对这些措施的计算可能无法与其他公司使用的名称相同的措施相媲美，而且这些措施排除了一些人认为在评估我们的业绩时可能认为重要的财务信息。调整后的营业收入、调整后净收益、调整后每股净收益和自由现金流量的调节情况如下。
|
|
|
营业收入 |
|
|||||||
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公认会计原则营业收入 |
|
|
$ |
65.7 |
|
|
|
$ |
102.8 |
|
|
其他业务费用(A) |
|
|
|
14.7 |
|
|
|
|
— |
|
|
调整后营业收入(非公认会计原则) |
|
|
$ |
80.4 |
|
|
|
$ |
102.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)截至2020年3月31日的季度包括与合并有关的费用。 |
|
|||||||||
19
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||
|
(以百万计，除稀释后的股票数据外) |
|
净收益 |
|
|
摊薄每股净收益 |
|
|
净收益 |
|
|
摊薄每股净收益 |
|
||||||
|
GAAP |
|
|
$ |
42.4 |
|
|
|
$ |
0.50 |
|
|
$ |
72.2 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
其他业务费用(A) |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
|
0.14 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
调整(非公认会计原则) |
|
|
$ |
53.8 |
|
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
72.2 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)截至2020年3月31日的季度包括与合并有关的费用。 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
45.9 |
|
|
减：资本支出 |
|
|
(27.2 |
) |
|
|
(61.1 |
) |
|
自由现金流量(非公认会计原则) |
|
$ |
(18.6 |
) |
|
$ |
(15.2 |
) |
净销售额
下表按部门和终端市场汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月对第三方客户的净销售额：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(以百万计) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
|||
|
合并净销售额 |
|
$ |
541.0 |
|
|
$ |
609.9 |
|
|
|
(11.3 |
)% |
|
商业航天 |
|
|
362.9 |
|
|
|
415.5 |
|
|
|
(12.7 |
)% |
|
空间与防御 |
|
|
111.6 |
|
|
|
107.8 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
工业 |
|
66.5 |
|
|
|
86.6 |
|
|
|
(23.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
$ |
438.5 |
|
|
$ |
487.7 |
|
|
|
(10.1 |
)% |
|
商业航天 |
|
|
300.2 |
|
|
|
323.4 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
|
空间与防御 |
|
|
73.2 |
|
|
|
77.7 |
|
|
|
(5.8 |
)% |
|
工业 |
|
65.1 |
|
|
|
86.6 |
|
|
|
(24.8 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
$ |
102.5 |
|
|
$ |
122.2 |
|
|
|
(16.1 |
)% |
|
商业航天 |
|
62.7 |
|
|
92.1 |
|
|
|
(31.9 |
)% |
||
|
空间与防御 |
|
|
38.4 |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
27.6 |
% |
|
工业 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
N/M |
|
|
按分段销售
复合材料：2020年第一季度的净销售额为4.385亿美元，比上一季度的4.877亿美元下降了4920万美元，原因是所有市场的销售额都有所下降。商业航空公司的销售反映了与波音787和777X项目的增加部分抵消的与737 MAX和A 380项目结束有关的销售下降。空间和国防销售的下降主要与军用直升机和飞机结构销售下降有关，部分被更高的空间销售所抵消。风能销售的下降主要与中国和奥地利因COVID-19大流行而导致的临时工厂关闭有关。
工程产品：2019年第一季度的净销售额为1.025亿美元，比2019年的1.22亿美元减少了1 970万美元，主要原因是波音737 MAX的销售额有所下降。太空与国防销售的增长反映了黑鹰计划的增长。
按市场销售
与2019年第一季度相比，该季度商业航空公司3.629亿美元的销售额下降了12.7%(按不变货币计算为12.7%)。波音737 MAX的销售下降幅度是最大的，其次是A 380项目的结束，但波音787和777X项目的销售额同比增长部分抵消了这一下降。
20
与2019年相比，2020年第一季度，对包括地区和商用飞机客户在内的其他商业航空航天产品的销售增长了3.1%。
与2019年第一季度相比，本季度太空与国防销售额增长了3.5%(按不变货币计算为4.1%)，增幅为1.116亿美元。旋翼飞行器，特别是黑鹰计划，以及一些空间项目推动了这一增长。
与2019年同期相比，2020年第一季度6，650万美元的工业总销售额下降了23.2%(按不变货币计算为21.6%)。与去年同期相比，风能销售下降了23.2%(按不变货币计算为21.5%)，主要原因是中国和奥地利因COVID-19大流行而暂时关闭了工厂。
毛利率
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
% 变化 |
|
|||
|
毛利率 |
|
$ |
140.9 |
|
|
$ |
167.2 |
|
|
|
(15.7 |
)% |
|
销售百分比 |
|
|
26.0 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
|
|
2020年第一季度的毛利率降至26.0%，而2019年第一季度的毛利率为27.4%，因为商业航空航天和工业市场的毛利率有所下降。
营业费用
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
SG&A费用 |
|
$ |
46.5 |
|
|
$ |
49.5 |
|
|
|
(6.1 |
)% |
|
销售百分比 |
|
|
8.6 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
R&T费用 |
|
$ |
14.0 |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
|
(6.0 |
)% |
|
销售百分比 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
2020年第一季度的销售、一般和行政及研究和技术费用均低于上年同期，反映了严格的成本控制。
营业收入
|
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
|
|||
|
合并营业收入 |
|
$ |
65.7 |
|
|
$ |
102.8 |
|
|
|
(36.1 |
)% |
|
营运保证金 |
|
|
12.1 |
% |
|
|
16.9 |
% |
|
|
|
|
|
复合材料 |
|
|
91.5 |
|
|
|
112.5 |
|
|
|
(18.7 |
)% |
|
营运保证金 |
|
|
19.7 |
% |
|
|
22.2 |
% |
|
|
|
|
|
工程产品 |
|
|
6.5 |
|
|
14.8 |
|
|
|
(56.1 |
)% |
|
|
营运保证金 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
公司及其他 |
|
|
(32.3 |
) |
|
|
(24.5 |
) |
|
|
31.8 |
% |
2020年第一季度和2019年第一季度的营业收入分别下降到6 570万美元和1.028亿美元，原因是商业航空航天和工业市场的业务量减少。2020年第一季度包括与合并有关的1 470万美元费用。
利息费用，净额
|
|
|
截至3月31日的季度 |
||||||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%变化 |
||
|
利息费用，净额 |
|
$ |
12.0 |
|
|
$ |
12.0 |
|
|
—% |
截至2020年3月31日的第一季度利息支出与去年同期相当。
21
所得税准备金
|
|
|
截至3月31日的季度 |
|
|||||
|
(单位：百万) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
所得税费用 |
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
20.6 |
|
|
有效税率 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
22.7 |
% |
本季度的实际税率为21.9%，而截至2019年3月31日的季度为22.7%。这两个时期都受益于与股票补偿金有关的扣减。我们预计今年的实际所得税税率将保持在23%。
财务状况
流动资金：截至2020年3月31日，除现金外，我们的总债务为10.608亿美元，而2019年12月31日为9.957亿美元。2020年前三个月净债务的增加主要与大约3900万美元的股息支付和股票回购有关。截至2020年3月31日，我们10亿美元的高级无担保循环信贷贷款(“该机制”)的借款总额为6.93亿美元，其中包括本季度作为对这一流行病作出的纯粹审慎反应的2.5亿美元的例外提款。该机制协议允许我们签发总额达5 000万美元的信用证。任何未结清的信用证减少了根据该机制借款的金额。截至2020年3月31日，我们没有在该机制下签发任何信用证，因此在该机制下未提取3.07亿美元。
该机制协议包含金融和其他契约，包括但不限于对我们子公司的债务产生和给予留置权的习惯限制，以及维持利息复盖率和杠杆比率。根据贷款协议的定义，我们必须保持最低利率覆盖比率3.50(基于EBITDA与利息费用的比率)，并且不得超过3.75的最高杠杆率(根据债务总额与EBITDA的比率)，在某些收购之后可以提高到4.25。此外，该设施协议还载有其他习惯条款和条件，如陈述和担保、附加契约和违约事件。
我们期望通过经营活动、手头现金和国际货币基金组织的净现金满足我们的短期流动性要求(包括资本支出)。截至2020年3月31日，长期流动性要求主要由我们的长期债务义务构成。直到2024年6月该机制到期，我们才有任何重大的债务偿还要求。
业务活动：在2020年前三个月，业务活动提供的净现金为860万美元，而2019年同期的净现金为4 590万美元，原因是收入减少和周转资本增加。周转金增加，2020年现金使用为9 480万美元，而2019年为7 840万美元。
投资活动：用于投资活动的现金净额在2020年前三个月和2019年前三个月分别为2 720万美元和2.195亿美元。2019年期间包括ARC技术公司1.584亿美元。购置。2020年和2019年的资本支出分别为2 720万美元和6 110万美元。
筹资活动：在2020年前三个月，融资活动提供了2.848亿美元的现金，在2019年同期提供了1.849亿美元。2020年，我们的机制下的次级借款较高，因为我们选择在3月底再提取2.5亿美元，因为我们的重点是在这一未结算期间产生和保存现金。2020年1月，该公司动用4 990万美元偿还和终止其欧元定期贷款。我们还在2020年第一季度通过股票回购和分红向股东返还了3880万美元，而2019年为2390万美元。
作为对COVID-19大流行的回应，我们宣布我们已经停止了股利支付和股票回购。
财政义务和承诺：下一个重要的预定债务期限要到2024年，即融资机制到期时才会到期，将某些销售和行政办公室、数据处理设备和制造设施按经营租赁。
临界会计估计
我们精简的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们必须对今后的事件作出假设和估计，并适用影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露数额的判断。我们的假设、估计和判断以历史经验、当前趋势和其他因素为基础，管理部门认为，在编制精简的综合财务报表时，应定期审查会计政策、假设、估计和判断。
22
然而，为了确保我们的财务报表按照美国公认会计准则(GAAP)的规定公允列报，由于未来的事件及其影响无法确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是重大的。
我们在截至2019年12月31日的财政年度年度报告中描述了我们的重要会计政策和关键会计估计。
承付款和意外开支
我们参与因正常经营业务而引起的诉讼、调查及申索，包括与商业交易、环境、就业及健康及安全事宜有关的诉讼、调查及申索。我们根据各种因素，包括程序的阶段、潜在的结算价值、内部和外部顾问的评估、环境工程师和顾问对潜在环境负债和补救费用的评估，估算和累积因这些事项而产生的负债。我们认为，我们已经为这些潜在的负债充分积存；然而，事实和情况可能会发生变化，例如新的事态发展，或方针的改变，包括结算战略或环境补救计划的改变，可能导致实际负债超过预算，或可能需要对未来记录的负债余额进行调整。
我们对作为潜在责任方的责任的估计以及与我们修复新泽西下帕塞克河和其他地点的责任有关的剩余费用应在精简的综合资产负债表中累积。截至2020年3月31日，我们与环境有关的累计应计项目为270万美元，其中80万美元包括在应计负债中，其余部分包括在非流动负债中。就某些环境问题而言，权责发生制是在一系列可能结果的低端估算的，因为在这一范围内没有任何数额比任何其他数额更好地估计。如果我们在可能结果范围的高端累积，对于我们能够估计我们的负债的地点，我们的应计额将高出大约1 600万美元。由于以下因素，这些应计额可能会有很大的变化：关于污染的性质或程度的补充信息、补救方法需要改变责任方之间的分摊费用、保险承保额以及政府机构或私人当事方采取的其他行动。或在新事物中命名的影响(如果有的话)。
前瞻性陈述
本报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些报表涉及基于对未来结果的预测和尚未确定的数额估计的分析和其他资料。这些声明还涉及未来的前景、发展和商业战略。这些前瞻性陈述是通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应”、“目标”、“将”和类似的术语和短语等术语和短语来识别的，包括对假设的引用。这类陈述是基于目前的预期，本质上是不确定的，而且会受到不断变化的假设的影响。
这些前瞻性陈述包括但不限于：(A)空客、波音和其他公司公布的基于飞机产量的估计和预期；(B)我们可能从飞机模型或计划中获得的收入；(C)空客和波音积压交付可能产生的影响，以及一旦设计和材料选择完成后，新飞机项目或最终Hexcel复合材料内容推迟启动或升级的影响；(D) 对波音737 MAX的建造率和服务回报的预期以及对我们收入的相关影响(E)对新的商用飞机方案的综合内容的期望以及我们在这些要求中所占的份额；(F)对空间和国防应用收入增长的预期，包括某些项目是否可能被削减或停止；(G)对风能、娱乐、汽车和其他工业应用的销售增长的预期；(H)对营运资本趋势和支出的期望；(I)对资本支出水平以及我们何时将完成新产品产能扩展和资格鉴定的期望；(J)对我们在当前经济环境下保持和改善利润率的能力的期望；(K)对法律事项的结果或法律或法规变化的影响的预期；(L)我们关于税率的预测(M)对全球航空旅行和飞机方案以及对我们的客户和供应商的预期影响，以及对我们的业务和财务结果的预期影响；和(N)上述因素和各种市场风险对我们对2020年及以后财务业绩预期的预期影响。
这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他可能导致实际结果大不相同的因素，这些因素包括但不限于以下因素：cvid-19大流行的影响，包括全球金融市场持续中断、持续限制行动和旅行、雇员缺勤以及消费者对航空旅行的需求减少，影响hexcel及其客户和供应商的运营、业务和财务状况，减少对任何重要客户，特别是空中客车、波音或维斯塔斯的销售，包括减少与某一家公司有关的收入。
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长期暂停波音737 MAX的生产，以及由于COVID-19大流行病的影响；销售组合的变化；当前价格和成本水平的变化；航空航天交付率的变化；政府国防采购预算的变化；军事航空航天方案技术的变化；及时的新产品开发或引进；工业能力；竞争加剧；原材料供应和成本；供应链中断；无法安装、工作人员和合格的必要能力或计划中的制造改进；网络安全受到破坏或入侵；汇率波动；全球政治、社会和经济条件的变化；包括(但不限于)全球贸易政策的变化和英国退出欧盟的影响；停工或其他劳动中断；法律问题的意外结果或法律或法规变化的影响。
虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但你应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际操作结果，并可能导致实际结果与前瞻性声明中表达的结果大相径庭。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与我们向SEC提交的其他报告中包含的其他警告声明一起阅读。关于可能导致我们的实际结果与预期或预期结果不同的某些因素的补充信息，见“风险因素”标题下的信息，该标题载于我们2019年12月31日终了的财政年度第10-K表第一部分第1A项以及第1A项。除非法律另有规定，否则我们不承担更新前瞻性报表或风险因素以反映未来事件或情况的义务。
虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但你应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际操作结果，并可能导致实际结果与前瞻性声明中表达的结果大相径庭。因此，上述因素不应被解释为详尽无遗，应与我们向SEC提交的其他报告中包含的其他警告声明一起阅读。关于可能导致我们的实际结果与预期或预期结果不同的某些因素的其他信息，请参阅我们2019年12月31日终了的财政年度年度报告表10-K第一部分第1A项标题“风险因素”下的信息。除非法律另有规定，否则我们不承担更新前瞻性报表或风险因素以反映未来事件或情况的义务。
项目3.市场风险的定量和定性披露
除了COVID-19对全球经济和主要金融市场的负面影响外，从公司截至2019年12月31日的年度报告10-K中提供的信息来看，市场风险没有发生重大变化。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2020年3月31日，我们的首席执行官和首席财务官已评估了我们的披露控制和程序，以及公司管理层的参与已得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的，可确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的经修正的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括(但不限于)控制和程序，目的是确保我们在提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。
我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第II部.其他资料
项目1.法律程序
第1项所要求的信息载于本表格第15至16页注12中，在此以参考方式纳入。
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第1A项.风险因素
除了本报告所载的其他资料外，你还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。风险因素“在截至2019年12月31日的年度10-K报表中，这可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除以下风险因素外，公司的风险因素从上述10-K没有发生重大变化，而且由于合并协议的终止，表10-K中在“与拟议的伍德沃德合并有关的风险”项下列出的风险因素不再适用。
我们的业务一直并将继续受到COVID-19大流行病的不利影响。
2020年3月，世界卫生组织将COVID-19的爆发描述为一种大流行病。鉴于这种情况的持续和动态性质，很难预测COVID-19大流行对我们企业的影响，也不能保证我们处理COVID-19的不利影响的努力将是有效的。
由于COVID-19的原因，我们的运作受到影响，包括由于不能提供人手或政府施加限制而暂停运作，对这些制造设施的生产力和盈利能力会造成不良影响，而这又会对我们的业务和运作造成不良影响。此外，一种长期的流行病，或其威胁，可能导致我们的雇员继续缺勤和旅行限制，生产力降低，我们的办公室和设施自愿关闭，以及我们的业务受到其他干扰。任何这些都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
此外，包括美国在内的几个国家已采取措施限制航空旅行，许多公司已采取政策，禁止雇员进行非必要的商务旅行，即使没有正式的限制和禁令，传染性疾病和担心传染也会对旅行行为产生不利影响。截至2019年12月31日的财年，我们的净销售额约68%来自对商用航空公司客户的销售，其中87%来自空客和波音飞机，13%来自区域和商用飞机。目前的旅行限制，以及由于COVID-19大流行而使一般公众乘飞机旅行的倾向发生变化，造成了对商用飞机需求的减少，这将对我们的净销售和运营业绩产生不利影响，并可能持续很长一段时间。虽然我们目前无法预测这种影响的严重程度，但空客或波音的采购损失或大幅减少将对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况造成实质性损害。
此外，COVID-19大流行病导致市场波动，导致我们的股票价格急剧下跌，使我们面临更大的接管风险，削弱了我们申报股息或其他分配以及进行股票回购的能力，并可能影响我们遵守关于我们债务的协议所载的契约的能力，并在必要时筹集额外资金。我们还可能招致额外费用，以补救业务中断、业绩延迟或中断、付款拖欠或第三方客户和供应商破产造成的损害，这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
如果COVID-19大流行或其造成的全球商业和经济环境的任何恶化对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它还可能会增加或加剧我们在截至2019年12月31日的财政年度第一部分第1A项“风险因素”中所述的许多其他风险，例如与我们经营的市场的周期性、我们维持制造效率的能力、我们在制造设施或供应链中的业务中断以及与国际商业业务一般相关的风险有关的风险。
由于这一事件的演变和高度不确定的性质，我们目前无法预测COVID-19大流行病将对我们的业务、结果和财务状况产生不利影响的充分程度，这将取决于目前尚不清楚的许多因素。其中包括对公共健康的损害程度、对我们产品的制造和需求的持续中断以及全球商业和经济环境对流动资金和资本供应的影响。我们与我们的生产设施、员工、客户和供应商保持密切的沟通，并采取行动减轻这种动态和不断变化的情况的影响，但我们不能保证能够做到这一点。.
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第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
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期间 |
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(a) 总数 股份或单位 购进 |
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(b) 支付平均价格 每股(或单位) |
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(c) 总数 股份(或单位) 作为.的一部分购买的 公开宣布 计划或计划 |
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(d) 最大数目(或 (近似美元价值) 5月份的股票(或单位) 根据计划或计划购买 |
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一月一日至三十一日 |
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332,057 |
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74.19 |
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332,057 |
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217,162,739 |
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二月一日至二月二十九日 |
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二0二0年三月一日至三十一日 |
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$ |
217,162,739 |
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共计 |
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332,057 |
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$ |
74.19 |
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332,057 |
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$ |
217,162,739 |
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(1) |
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(1) |
2018年5月7日，我们宣布董事会授权我们再购买5亿美元的未偿还普通股，其中2.172亿美元到2020年3月31日仍可使用。由于目前与COVID-19相关的经济状况，该公司暂停了根据该计划进行的股票回购。 |
项目3和4不适用，因此被省略。
项目5.其他资料
作为公司应对COVID-19大流行对其业务的影响的一部分，该公司正在采取以下降低成本措施：对大多数受薪雇员临时减薪和无薪休假，包括将我们的董事长、首席执行官和总裁的基本工资降低50%，将我们的其他执行干事的基本工资降低30%，将非雇员董事的保留费降低50%，并暂停公司401(K)匹配、员工股票购买计划、股利支付和股票回购，直至另行通知为止，以进一步实现其降低成本的目标。该公司的目标是从2020年第二季度开始在滚动的基础上降低30%的劳动力成本。该公司仍在制定这一计划，因此目前无法合理估计与解雇福利有关的重组成本。该公司继续分析其成本结构，并可能实施额外的成本削减措施，这是由于持续不断的COVID-19大流行病造成的经济挑战。
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项目6.展品
展示索引
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展览编号。 |
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描述 |
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2.1** |
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截止到2020年1月12日，Hexcel公司和伍德沃德公司之间的协议和合并计划。和创世纪公司合并。(参照本公司于2020年1月13日提交的第8-K号表格的报告附件2.1)。 |
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3.1 |
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Hexcel公司A系列初级参与优先股证书，于2020年4月6日提交给特拉华州国务秘书(参见该公司目前关于2020年4月6日表格8-K表的报告的表3.1)。 |
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4.1 |
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截至2020年4月6日，Hexcel公司与美国股票转让和信托公司(LLC)之间的权利协议，其中包括作为表A的指定证书的形式、作为表B的权利证书形式和作为表C购买优先股的权利摘要(参见该公司目前关于2020年4月6日8-K表的报告的表4.1)。 |
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10.1 |
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截止2020年4月5日，Hexcel公司与伍德沃德公司签订的相互终止协议。和创世纪公司合并。(参照本公司在2020年4月6日提交的8-K表格的最新报告表10.1)。 |
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条对首席财务官的认证。 |
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32 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS
101.SCH
101.CAL
101.DEF
101.LAB
101.PRE
104 |
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内联XBRL实例文档：XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
内联XBRL分类法扩展模式
内联XBRL分类法扩展计算链接库
内联XBRL分类法扩展定义链接库
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase
内联XBRL分类法扩展表示链接库
CoverPageInteractiveDataFile：封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中，包含在表101中。 |
**附表和证物已根据条例S-K第601(A)(5)项略去。如有要求，本公司将向证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的附表或证物的副本。
27
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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Hexcel公司 |
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2020年4月20日 |
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/S/金伯利·亨德里克斯 |
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(日期) |
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金伯利·亨德里克斯 |
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高级副总裁，公司主计长 |
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首席会计官 |
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