美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________
形式10-Q
_____________________________________
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | ||
终了季度(二零二零年三月二十八日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨
委员会档案编号000-15867
_____________________________________
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
_____________________________________
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | |||
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) | |||
登记人的电话号码，包括区号
_____________________________________
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内，注册人被要求提交此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
☒ | 加速机 | ☐ | 小型报告公司 | |||||
非加速箱 | ☐ | 新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐ /.☒
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
在……上面2020年3月28日，约279,187,000 登记人普通股的股票面值为0.01美元，已发行。
卡登斯设计系统公司
指数
页 | ||
第一部分I. | 财务信息 | |
第1项 | 财务报表： | |
精简的综合资产负债表： 2020年3月28日及2019年12月28日 | 1 | |
精简综合损益表： 截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月 | 2 | |
综合收入精简综合报表： 截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月 | 3 | |
股东权益合并简表： 截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月 | 4 | |
现金流动合并报表： 截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月 | 5 | |
精简合并财务报表附注 | 6 | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第4项 | 管制和程序 | 29 |
第二部份 | 其他资料 | |
项目1. | 法律程序 | 31 |
第1A项. | 危险因素 | 31 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 47 |
项目3. | 高级证券违约 | 48 |
项目4. | 矿山安全披露 | 48 |
项目5. | 其他资料 | 48 |
项目6. | 展品 | 49 |
签名 | 50 | |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
卡登斯设计系统公司
压缩合并资产负债表
(单位：千)
(未经审计)
截至 | |||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
善意 | |||||||
后天无形资产，净额 | |||||||
递延税 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
循环信贷设施 | $ | $ | |||||
应付帐款和应计负债 | |||||||
递延收入的当期部分 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期负债： | |||||||
递延收入的长期部分 | |||||||
长期债务 | |||||||
其他长期负债 | |||||||
长期负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注12) | |||||||
股东权益： | |||||||
超过面值的普通股和资本 | |||||||
国库股票，按成本计算 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
见精简合并财务报表附注。
卡登斯设计系统公司
合并损益表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
收入： | |||||||
产品与维护 | $ | $ | |||||
服务 | |||||||
总收入 | |||||||
费用和开支： | |||||||
产品和维护费用 | |||||||
服务费用 | |||||||
营销与销售 | |||||||
研发 | |||||||
一般和行政 | |||||||
已获无形资产的摊销 | |||||||
重组和其他信贷 | ( | ) | ( | ) | |||
费用和支出共计 | |||||||
业务收入 | |||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入(费用)，净额 | ( | ) | |||||
所得税准备金前的收入 | |||||||
所得税准备金 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
每股净收入-基本收入 | $ | $ | |||||
每股净收益-稀释后 | $ | $ | |||||
加权平均普通股流通股基础 | |||||||
加权平均普通股 | |||||||
见精简合并财务报表附注。
卡登斯设计系统公司
综合收益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
净收益 | $ | $ | |||||
其他综合损失，扣除税收影响： | |||||||
外币折算调整 | ( | ) | |||||
确定福利计划负债的变化 | ( | ) | ( | ) | |||
其他综合损失共计，扣除税收影响 | ( | ) | ( | ) | |||
综合收入 | $ | $ | |||||
见精简合并财务报表附注。
卡登斯设计系统公司
股东权益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
截至2020年3月28日的三个月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||
面值 | 累积 | |||||||||||||||||||||
和资本 | 其他 | |||||||||||||||||||||
超额 | 国库 | 留用 | 综合 | |||||||||||||||||||
股份 | 标准杆 | 股票 | 收益 | 损失 | 共计 | |||||||||||||||||
2019年12月28日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
累积效应调整(注1) | — | — | — | ( | ) | — | $ | ( | ) | |||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | $ | |||||||||||||||||
其他综合损失，扣除税款 | — | — | — | — | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
购买国库券 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | $ | ( | ) | ||||||||||||
根据股权激励计划发行普通股和再发行国库股票，扣除没收后 | — | — | $ | |||||||||||||||||||
在受限制股票转归时为支付雇员税而收到的存货 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | $ | ( | ) | |||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | $ | |||||||||||||||||
余额，2020年3月28日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
截至2019年3月30日止的三个月 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||
面值 | 累积 | |||||||||||||||||||||
和资本 | 其他 | |||||||||||||||||||||
超额 | 国库 | 留用 | 综合 | |||||||||||||||||||
股份 | 标准杆 | 股票 | 收益 | 损失 | 共计 | |||||||||||||||||
2018年12月29日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | $ | |||||||||||||||||
其他综合损失，扣除税款 | — | — | — | — | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
购买国库券 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | $ | ( | ) | ||||||||||||
根据股权激励计划发行普通股和再发行国库股票，扣除没收后 | ( | ) | — | — | $ | |||||||||||||||||
在受限制股票转归时为支付雇员税而收到的存货 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | $ | ( | ) | |||||||||||
股票补偿费用 | — | — | — | — | $ | |||||||||||||||||
2019年3月30日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
见精简合并财务报表附注。
卡登斯设计系统公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
期初现金及现金等价物 | $ | $ | |||||
业务活动现金流量： | |||||||
净收益 | |||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
还本付息贴现及费用 | |||||||
股票补偿 | |||||||
(收益)投资损失净额 | ( | ) | |||||
递延所得税 | ( | ) | |||||
应收账款的追回 | ( | ) | ( | ) | |||
ROU资产摊销和经营租赁负债的变化 | |||||||
其他非现金项目 | |||||||
经营资产和负债的变化，扣除收购业务的影响： | |||||||
应收款项 | |||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | |||
预付费用和其他 | ( | ) | |||||
其他资产 | ( | ) | |||||
应付帐款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延收入 | ( | ) | |||||
其他长期负债 | ( | ) | ( | ) | |||
经营活动提供的净现金 | |||||||
投资活动的现金流量： | |||||||
购买非市场化投资 | ( | ) | |||||
出售非上市投资的收益 | |||||||
购置不动产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
以企业合并方式支付的现金，减去所获现金 | ( | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||
循环信贷贷款收益 | |||||||
循环信贷设施付款 | ( | ) | |||||
发行普通股的收益 | |||||||
在受限制股票转归时为支付雇员税而收到的存货 | ( | ) | ( | ) | |||
回购普通股的付款 | ( | ) | ( | ) | |||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | |||||
现金和现金等价物增加 | |||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | |||||
补充现金流信息： | |||||||
支付利息的现金 | $ | $ | |||||
缴税现金，净额 | |||||||
见精简合并财务报表附注。
卡登斯设计系统公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.重要会计政策的列报和摘要依据
提出依据
本季度10-Q报表中的合并财务报表是由Cadence设计系统公司编制的。(“Cadence”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例未经审计。按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的合并财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露，已根据这些细则和条例予以浓缩或省略。然而，Cadence认为，这份10-Q表季度报告中所载的披露符合1934年“证券交易法”第13(A)条的要求，该条款经修正后，即“交易所法”(“交易所法”)，适用于关于表10-Q的季度报告，并足以使所提供的信息不具有误导性。这些精简的合并财务报表应与合并财务报表及其附注一并阅读，这些合并财务报表载于卡登斯关于截至财政年度的10-K表格年度报告中。2019年12月28日.
本季度报告表10-Q所载未经审计的合并财务报表反映了管理层认为必要的所有调整(其中只包括正常的经常性调整和本说明中讨论的项目)，以公平地说明所列期间和日期的业务结果、现金流量和财务状况。这些期间的结果不一定表明整个财政年度的预期结果。某些前期结余已重新分类，以符合本年度的列报方式。管理层通过未经审计的精简合并财务报表的发布日期对随后的事项进行了评估。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制精简合并财务报表，要求管理层在报告期间内对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。
由于COVID-19大流行，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。卡登斯不知道任何具体的事件或情况，需要更新其估计或判断，或修订其资产或负债的账面价值。2020年4月20日，本季度报告的发布日期为表10-Q。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计数可能发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
最近采用的会计准则
信贷损失
2016年6月，金融服务委员会发布了题为“金融工具信用损失的计量”的ASU 2016-13，其中要求在每个报告日为包括贸易和其他应收款在内的金融资产的估计信贷损失提供备抵。该公司于2019年12月29日，即2020年财政年度的第一天采用了新标准，并记录了累积效应调整，以减少留存收益。$2.0 百万金融资产在采用之日的预期信贷损失。这一标准的采用要求Cadence修改其确定贸易应收款信贷损失的现有程序，包括为模拟硬件和原型硬件的租赁安排而产生的应收款。
商誉减损
2017年1月，FASB发布了“简化商誉损害测试”(ASU 2017-04)，消除了商誉损害测试中的“第二步”。该公司于2019年12月29日，即2020年财政年度的第一天采用了这一新标准。新标准对Cadence精简的合并财务报表和相关披露没有影响。
公允价值计量
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“披露框架-对公允价值计量披露要求的修改”，其中修改了公允价值计量的披露要求。该公司于2019年12月29日，即2020年财政年度的第一天采用了这一新标准。新标准对Cadence精简的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
6
云计算安排的实现成本
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，即“客户对云计算协议(即服务合同)中发生的实施成本的核算”，明确了云计算安排中实施成本的核算。新标准将客户在云计算安排(即服务合同)中的实现成本处理与开发或获取内部使用软件所产生的类似成本的处理相一致。根据新标准，执行费用被推迟，并在合并资产负债表上的同一财务报表标题中列作有关安排费用的预付款。递延费用在同一财务报表的同一财务报表的期限内与安排的相关费用确认为合并损益表中的标题。该公司于2019年12月29日，即2020年财政年度的第一天采用了这一新标准。新标准对Cadence精简的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
新会计准则尚未采用
所得税会计
2019年12月，FASB发布了“简化所得税会计”(ASU 2019-12)，简化了所得税的会计核算，消除了740 ASC所得税中的某些例外情况，并澄清了现行指南的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。新标准适用于2021年12月15日以后的财政年度。标准内的大多数修正都要求在未来的基础上适用，而某些修正必须在追溯或修改的追溯基础上适用。该委员会目前正在评估这一标准的规定对其财务状况、业务结果和现金流动的影响。
附注2.债务
卡登斯的未偿债务2020年3月28日和2019年12月28日情况如下：
2020年3月28日 | 2019年12月28日 | ||||||||||||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||||||||||
校长 | 未摊销折扣 | 承载价值 | 校长 | 未摊销折扣 | 承载价值 | ||||||||||||||||||
循环信贷贷款 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||
2024注 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
未偿债务总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
循环信贷贷款
2017年1月，凯迪丝与一群以摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)为首的银行作为行政代理，达成了一项为期五年的高级无担保循环信贷安排。信贷安排为借款提供了最高限额。$350.0 百万，而请求增加容量的权利最高可达额外的能力。$250.0 百万在收到贷款人的承付款后，最高贷款额总额$600.0 百万。信贷工具于2022年1月28日 没有附属担保人。根据信贷安排提取的任何未偿还贷款应于下列日期到期：2022年1月28日 。未偿还的借款可在到期前的任何时间支付。
在libor或libor的信贷安排下借入的利息，加上两者之间的差额1.250 %和1.875 %每年或按基数计算，另加两者之间的差额0.250 %和0.875 %每年。如……2020年3月28日，Cadence的循环信贷工具的利率是2.05 %。利息按季度支付。从承诺费到承诺费不等的费用0.15 %转作0.30 %根据循环承付款项的每日平均未提取部分进行评估。
信贷工具包含习惯上的消极契约，其中包括限制Cadence承担额外债务、授予留置权、进行某些投资(包括收购)、处置某些资产和支付某些付款，包括股票回购和股息的能力。此外，信贷安排还包含金融契约，要求Cadence将已获融资的债务与EBITDA的比率保持在不超过3.00 升到1，再往前迈一步3.50 在Cadence收购至少一年之后$250.0 百万这就产生了一种形式上的杠杆比率2.75 至1和3.25 至1.截至2020年3月28日，Cadence公司遵守了与循环信贷机制有关的所有财务契约。
7
2024注
2014年10月，Cadence发布$350.0 百万合计本金4.375 %高级债券应于二零二四年十月十五日到期(“二零二四年注释”)收到的净收益$342.4 百万2024年债券发行后，减去$1.4 百万的发行成本$6.2 百万。贴现和发行成本均用有效利息法在2024年票据期内摊销为利息费用。利息在4月和10月以现金支付，每半年支付一次.2024年的债券是无担保的，在支付卡登斯所有现有和未来高级债务的权利上是平等的。2024年债券的公允价值约为$340.2 百万截至2020年3月28日.
卡登斯可全部或部分赎回2024年票据，赎回价格相等于(A)须赎回的票据本金的100%，及(B)其余预定本金及利息付款的现值之和，以及任何应累算利息及未付利息，详情在规管2024年票据的契约中有更详细的说明。
管理2024年票据的契约包括习惯陈述、担保和限制性契约，包括但不限于对Cadence授予资产留置权、进行出售和租赁交易或合并、合并或出售资产的能力的限制，还包括习惯上的违约事件。
附注3.应收账款净额
截至2003年12月31日止的当期和长期应收账款余额2020年3月28日和2019年12月28日情况如下：
截至 | |||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
应收账款 | $ | $ | |||||
未开票应收账款 | |||||||
长期应收款 | |||||||
应收款项共计 | |||||||
减去可疑账户备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
应收账款共计，净额 | $ | $ | |||||
附注4.收入
CADINCE将其产品合并为与主要设计活动相关的五个类别。下表显示了Cadence的五个产品类别和服务所贡献的产品和相关维护收入的百分比。为 三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日:
三个月结束 | |||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||
定制集成电路的设计与仿真 | % | % | |||
数字集成电路设计与Signoff | % | % | |||
功能验证，包括仿真和原型硬件* | % | % | |||
IP | % | % | |||
系统互连与分析 | % | % | |||
共计 | % | % | |||
_____________
*包括根据租赁安排入账的非物质收入。
8
重大判断
cadence与客户的合同通常包括向客户转让多个软件和/或IP许可证和服务的承诺，包括专业服务、技术支持服务和未指定更新的权利。确定许可证和服务是应单独核算的不同的性能义务，还是不应单独核算，从而共同核算，需要作出重大判断。在某些安排中，如Cadence的大多数IP许可安排，Cadence得出的结论是，许可证和相关服务是相互区别的。在另一些情况下，如Cadence的基于时间的软件安排，许可证和某些服务并不是相互区别的。cadence的基于时间的软件安排包括多个软件许可证和许可软件产品的更新，以及技术支持，Cadence已经得出结论，这些承诺的货物和服务是一个单一的、综合的性能义务。
具有多重履约义务的合同的会计核算要求，根据相对独立的销售价格(“SSP”)，将合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务。判断需要为每一个不同的性能义务确定SSP，因为Cadence很少在独立的基础上授权或销售产品。在由于Cadence没有单独销售许可证、产品或服务而无法直接观察到SSP的情况下，Cadence使用的信息可以最大限度地利用可观察到的输入，并可能包括市场条件，从而确定SSP。由于按客户类别和环境对这些项目进行分层，CADIC通常有多个用于个人性能义务的SSP。在这些情况下，Cadence可以使用诸如客户的大小和客户的地理区域等信息来确定SSP。
收入随着时间的推移被确认为Cadence的综合性能义务，其中包括软件许可证、更新、技术支持和维护，这些都是具有相同条款的单独的性能义务。对于Cadence的专业服务，收入是随着时间的推移而确认的，通常使用发生的成本或花费的小时来衡量进度。在评估项目状态和完成项目所需的成本时，需要作出判断。许多内部和外部因素可以影响这些估计，包括劳动力比率、利用率和效率差异以及规格和测试需求的更改。对于Cadence的其他业绩义务，随着时间的推移，收入通常是通过一个基于时间的进度度量来确认的，反映了在整个安排期间为履行这些业绩义务所作的普遍一致的努力。
如果一组协议密切相关，实际上是单一安排的一部分，则这类协议被视为确认收入的一种安排。在确定单独的协议是单独的还是实质上是单一的安排时，CADINCE进行重要的判断，以评估相关的事实和情况。关于一组合同是否包含单一安排的判断可能会影响对不同履行义务的考虑分配，这可能会影响所涉期间的业务结果。
CADINCE需要估计从与客户签订的合同中获得的总考虑。在有限的情况下，根据合同的具体条款或Cadence对合同期限的期望，预期得到的考虑是可变的。一般情况下，凯迪丝并没有经历过重大的回报或退款给客户。这些估计数需要作出重大判断，这些估计数的变动可能会影响所涉期间的业务结果。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同，而这些时间差异导致在Cadence的合并资产负债表上出现应收账款、合同资产或合同负债(递延收入)。对于带有付款计划的某些软件、硬件和IP协议，Cadence记录了与控制权转让时确认的收入有关的未开单应收款，因为它有权无条件地获得发票，并在今后接受与这些转让的产品或服务有关的付款。在开具发票之前确认收入，而Cadence没有无条件的发票权利或保留履行义务的履约风险时，cadence记录合同资产。当收入在开具发票后确认时，cadence记录递延收入。对于Cadence的基于时间的软件协议，客户通常以相等的季度金额开具发票，尽管有些客户更喜欢单笔或每年的发票。
下文所列合同资产作为预付费用和其他在精简的综合资产负债表中列报，主要涉及Cadence对已完成但未在服务资产负债表日期和定制IP合同的资产负债表日期进行考虑的权利。合同资产在权利成为无条件时，通常在完成一个里程碑时转移到应收款。
9
卡登斯的合同余额2020年3月28日和2019年12月28日情况如下：
截至 | |||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
合同资产 | $ | $ | |||||
递延收入 | |||||||
确认收入$153.5 百万在三结束的几个月2020年3月28日，和$157.9 百万在三结束的几个月2019年3月30日分别列入每个财政年度开始时递延收入余额。递延收入中的所有其他活动都是由于上述与收入时间有关的发票时间所致。
付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款一般包括在合同范围内付款的要求。30到60几天。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，Cadence确定其合同一般不包括重要的融资部分。发票条款的主要目的是为客户提供购买Cadence的产品和服务的简化和可预测的方式，而不是便利融资安排。
一些客户加入了一个不可取消的IP访问协议(“ipaa”)，根据该协议，客户承诺在指定的时间内支付固定的美元金额，用于从IP产品或服务的列表中购买。这些安排不符合收入合同的定义，直到客户执行单独的选择表，以确定他们正在购买的产品和服务。养恤金协议下的每一份单独的甄选表格都被视为一份单独的合同，并根据各自的履约义务入账。
剩余的履约义务
分配给剩余履约义务的收入是分配给未履行或部分未清偿的履约债务的交易价格，其中包括未赚得的收入以及将在今后各期作为收入开具发票和确认的数额。CADENCE公司选择将未来潜在的特许权使用费收入排除在剩余的履约义务之外。订约承办但未履行的履约义务约为$3.7 十亿截至2020年3月28日，其中包括$189.0 百万客户对不可取消的IPAA承诺，具体产品的实际选择和具体产品或服务的数量将由客户在稍后日期确定。截至2020年3月28日，卡丹斯大概会认出55 %下一年度包括在合同但未履行的履约义务中的收入，不包括不可取消的养恤基金承付款。12个月然后剩下的。
确认收入$9.5 百万在三结束的几个月2020年3月28日，和$8.5 百万在三结束的几个月2019年3月30日分别来自以往各期履行义务。这些数额是在此期间赚取的特许权使用费，不包括不可退还的预付特许权使用费的合同。不可退还的预付特许权使用费在IP交付时被确认，因为Cadence的考虑权不取决于客户的未来发货。
说明5.购置
在2020年1月15日，Cadence收购了awr公司(“awr”)的所有流通股。在2020年2月6日，Cadence还收购了Integrand软件公司的所有未偿还股权。(“被整合者”)。这些收购增强了Cadence的技术组合，以满足不断增长的射频/微波设计活动，这是由5G通信的扩大所驱动的。这些收购的现金总价值约为$195 百万，在考虑到已获得的现金后，$1.5 百万。须支付的其余合并代价2020年3月28日大约$1.0 百万。购买考虑总额是根据购置日各自估计的公允价值分配给购置的资产和承担的负债。通过收购awr和Integrand，Cadence记录了$101.3 百万一定寿命的无形资产$119.1 百万亲善$25.5 百万负债净额，主要由递延税负债构成，假定递延收入和贸易应收账款。购置的确定寿命无形资产的加权平均摊销期近似为“平均摊销期”。8.9 年数。记录在案的商誉主要与被收购的组装劳动力有关，以及合并被收购公司的业务与Cadence预期的协同增效作用。无 与收购AWR和Integrand有关的商誉中，将因税收目的而被扣减。直到2023年的第一季度，凯迪丝还将向某些雇员支付工资，前提是继续就业和其他基于业绩的条件。
在三结束的几个月2020年3月28日，以及三结束的几个月2019年3月30日，与购置有关的交易费用不是实质性的，而是按发生的费用计算的。
10
附注6.善意和获得的无形资产
善意
年内商誉账面金额的变动三结束的几个月2020年3月28日情况如下：
总运力 金额 | |||
(单位：千) | |||
截至2019年12月28日的结余 | $ | ||
购置产生的商誉 | |||
外币换算的效果 | ( | ) | |
截至2020年3月28日的余额 | $ | ||
获得无形资产2020年3月28日如下，不包括截至2003年12月31日已全部摊销的无形资产2019年12月28日:
总运力 金额 | 累积 摊销 | 后天 无形的，净的 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
现有技术 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
协议和关系 | ( | ) | |||||||||
贸易权、商标和专利 | ( | ) | |||||||||
有一定生命的后天无形资产总额 | ( | ) | |||||||||
过程中技术 | — | ||||||||||
后天无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
过程中技术2020年3月28日包括收购的项目，如果完成，将有助于卡登斯的设计知识产权产品。截至2020年3月28日这些项目预计将在2020年财政年度第二季度完成。在三结束的几个月2020年3月28日，没有从在制品技术转移到现有技术。
获得无形资产2019年12月28日如下，不包括截至2003年12月31日已全部摊销的无形资产2018年12月29日:
总运力 金额 | 累积 摊销 | 后天 无形的，净的 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
现有技术 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
协议和关系 | ( | ) | |||||||||
贸易权、商标和专利 | ( | ) | |||||||||
有一定生命的后天无形资产总额 | ( | ) | |||||||||
过程中技术 | — | ||||||||||
后天无形资产共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
11
现有技术和维修协议的摊销费用包括在产品和维修费用中。已获无形资产摊销 三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日情况如下：
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
产品和维护费用 | $ | $ | |||||
已获无形资产的摊销 | |||||||
后天无形资产摊销总额 | $ | $ | |||||
下列五个财政年度及其后获得的有一定寿命的无形资产的摊销费用估计如下：
(单位：千) | |||
2020年-剩余期间 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
估计摊销费用总额 | $ | ||
附注7.股票补偿
以股票为基础的补偿费用反映在Cadence的合并损益表中。三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日详情如下：
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
产品和维护费用 | $ | $ | |||||
服务费用 | |||||||
营销与销售 | |||||||
研发 | |||||||
一般和行政 | |||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | |||||
12
附注8.股票回购计划
在2019年2月，Cadence的董事会授权回购$500 百万卡登斯普通股。回购的实际时间和数量取决于商业和市场条件、公司和监管要求、股票价格、收购机会和其他因素。截至2020年3月28日，约$269 百万仍可回购Cadence普通股的股份。
根据Cadence的回购授权回购的股票和回购股票的总成本，包括佣金三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日情况如下：
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
回购股份 | |||||||
回购股份的总成本 | $ | $ | |||||
附注9.重组和其他费用
公司已启动重组计划，以更好地调整其资源与其业务战略。这些重组计划主要包括与裁员有关的遣散费和解雇津贴、与空出设施有关的估计租赁损失以及与废弃资产有关的费用。在三结束的几个月2020年3月28日，Cadence修订了与其先前的重组计划有关的某些估计数，并记录了约为$1.1 百万.
下表列出了与Cadence公司重组计划有关的活动。三结束的几个月2020年3月28日:
遣散费 和 利益 | 超额 设施 | 共计 | |||||||||
(单位：千) | |||||||||||
2019年12月28日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
重组和其他信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币换算的效果 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
余额，2020年3月28日 | $ | $ | $ | ||||||||
Cadence重组计划的剩余负债记录在精简的合并资产负债表中如下：
截至 | |||
2020年3月28日 | |||
(单位：千) | |||
应付帐款和应计负债 | $ | ||
其他长期负债 | |||
重组负债总额 | $ | ||
卡登斯重组计划下的所有遣散费和相关福利负债，都包括在卡登斯合并资产负债表上的应付账款和应计负债中。2020年3月28日。包括在其他长期负债中的重组负债是从空出的设施中产生的负债，Cadence预计将在2022年财政年度之前支付现金来结清这些负债。
13
附注10.每股净收入
每股基本净收益的计算方法是将该期间净收益除以当期已发行普通股的加权平均股份数，减去未获限制的股票奖励。稀释后每股净收入受到被认为是潜在普通股的股权工具的影响，如果稀释，则采用国库股会计方法计算。
基础和稀释后每股净收入的计算三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日如下：
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(单位：千，但每股数额除外) | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
用于计算每股基本净收益的加权平均普通股 | |||||||
股票奖励 | |||||||
用于计算每股稀释净收益的加权平均普通股 | |||||||
每股净收入-基本收入 | $ | $ | |||||
每股净收益-稀释后 | $ | $ | |||||
下表列出Cadence公司为三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日这被排除在稀释后每股净收入的计算之外，因为将这些股份纳入稀释后每股净收入计算中的效果将是反稀释的：
三个月结束 | |||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||
(单位：千) | |||||
长期表现型股票奖 | |||||
购买普通股股份的期权 | |||||
非归属股份 | |||||
不计潜在普通股总额 | |||||
附注11.公允价值
对评估技术的投入是可观察的或不可观察的。可观测的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的输入则反映了Cadence的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
• | 一级-活跃市场相同票据的报价； |
• | 2级-活跃市场类似工具的报价，非活跃市场相同或类似工具的报价，以及模型衍生的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃市场上观察到； |
• | 三级-估值来源于无法观察到一个或多个重要投入或重要价值驱动因素的估值技术。 |
这一层次要求Cadence尽量减少使用不可观测的投入，并在确定公允价值时使用可观测的市场数据(如果有的话)。在发生转移的报告所述期间结束时，根据各自金融工具的公允价值确认等级之间的转移。期间没有在公允价值层次结构的级别之间进行转移。三结束的几个月2020年3月28日.
14
截至2020年3月28日的公允价值计量 | |||||||||||||||
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
现金等价物： | |||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||
持有无保留递延补偿(“NQDC”)信托的证券 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||
外币兑换合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月28日的公允价值计量 | |||||||||||||||
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | ||||||||||||
(单位：千) | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
现金等价物： | |||||||||||||||
货币市场基金 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有价证券 | |||||||||||||||
NQDC信托证券 | |||||||||||||||
外币兑换合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2019年12月28日，Cadence没有任何金融负债需要经常性的公允价值计量。 | |||||||||||||||
一级测量
在货币市场基金、有价证券和在Cadence的NQDC信托基金中持有的交易证券中所持有的cadence的现金等价物使用一级投入按公允价值计量。
2级测量
用于确定Cadence外币远期外汇合同和2024年票据公允价值的估值技术属于公允价值等级的第二级。关于Cadence债务安排的更多信息，见精简合并财务报表附注2。
3级测量
征集无形资产$101.3 百万在2020年财政年度第一季度，公司收购了AWR和Integrand公司。确定获得的无形资产的公允价值是通过收益法和三级投入的变动来确定的。主要假设包括预期未来现金流的水平和时间、客户需求水平和电子设计自动化(EDA)解决方案的行业前景、贴现率和总体经济状况。这些无形资产的公允价值受到与确定的无形资产相关的预计收入和预计收入的预计时间的影响最大，但也受到用于调整结果以适应其现值的贴现率的影响。Candence使用的折扣率范围从9.0 %转作12.5 %二0二0财政年度第一季收购的无形资产价值。用于评估无形资产价值的加权平均贴现率是10.3 %.
15
CADINCE还承担了与递延收入相关的债务$6.9 百万在2020年第一季度，它收购了AWR。这些债务的公允价值是使用成本积累法估算的。成本累积法使用履行合同义务所需的成本估算加上假定利润来确定公允价值。卡丹斯25 %当对这些负债进行估值时，利润率是相当的，这些负债然后用折现率折现率调整为现值。4.75 %。使用这种方法得出的公允价值接近于支付第三方承担义务所需的数额。承担的递延收入债务的公允价值受到支持该债务所需的估计费用的影响最大，但也受到假定利润和贴现率的影响。
CADENCE认为，它与所获得的无形资产和递延收入债务的公允价值有关的估计和假设是合理的，但涉及到重大的判断。
附注12.承付款和意外开支
法律程序
卡丹斯不时卷入在正常经营过程中出现的各种纠纷和诉讼。这些问题包括与知识产权、赔偿义务、合并和收购、许可证发放、合同、分配安排和雇员关系事项有关的争端和诉讼。至少每季度，凯迪丝都会审查每一项重大事项的状况，并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序可能造成的损失被认为是可能的，而且可以估计损失的数额或范围，则Cadence应对估计损失承担赔偿责任。法律程序受到不确定因素的影响，结果难以预测。由于这些不确定因素，权责发生制是基于卡登斯的判断，使用当时可得的最佳信息。随着获得更多信息，Cadence重新评估了与未决索赔和诉讼事项有关的潜在赔偿责任，并可能修订估计数。
cdence向客户提供其硬件产品销售的担保，通常用于90-一天期间。在此期间，凯迪丝公司并没有承担任何与保修义务有关的重大费用。三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日.
cadence的产品许可证和服务协议通常包括对第三方与Cadence知识产权有关的索赔的有限赔偿条款。如果认为任何赔偿索赔可能造成的损失是可能的，而且可以估计损失的数额或范围，那么Cadence就应对估计损失承担赔偿责任。赔偿一般限于客户支付的金额。在此期间，凯迪丝公司没有因赔偿要求而蒙受任何重大损失。三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日.
附注13.累计其他综合损失
卡登斯累积的其他综合损失包括外币折算损益和确定收益计划负债变动的综合影响，并在Cadence的综合收益汇总报表中列报。
累积的其他综合损失包括下列截至2020年3月28日和2019年12月28日:
截至 | |||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
外币折算损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
确定福利计划负债的变化 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
为三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日没有将累积的其他综合损失重新归类为净收入的重大数额。
16
附注14.部分报告
分部报告以“管理方法”为基础，遵循管理部门组织公司报告部分的方法，为这些部门提供单独的财务信息，并由首席业务决策者在分配资源和评估业绩时定期进行评估。卡登斯的首席运营决策者是其首席执行官，首席执行官将卡登斯的综合业绩作为一个运营部门进行审查。在作出经营决定时，首席执行干事主要考虑合并的财务信息，以及按地理区域分列的收入信息。
在美国以外的地方，Cadence主要通过其子公司销售和支持其产品和服务。收入是根据产品的使用国或提供服务的国家而定的地理因素造成的。长期资产根据资产所在国的地理归属.
下表按地域分列三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日:
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
美洲： | |||||||
美国 | $ | $ | |||||
其他美洲 | |||||||
美洲共计 | |||||||
亚洲： | |||||||
中国 | |||||||
其他亚洲 | |||||||
亚洲共计 | |||||||
欧洲、中东和非洲 | |||||||
日本 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
下表按地理分列的长期资产汇总如下：2020年3月28日和2019年12月28日:
截至 | |||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
美洲： | |||||||
美国 | $ | $ | |||||
其他美洲 | |||||||
美洲共计 | |||||||
亚洲： | |||||||
中国 | |||||||
其他亚洲 | |||||||
亚洲共计 | |||||||
欧洲、中东和非洲 | |||||||
日本 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
17
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
以下讨论应与本季度报告(本季度报告)(本“季度报告”)所载的合并财务报表及其附注一并阅读，并与我们关于截至财政年度的表10-K的年度报告一并阅读。2019年12月28日.本季度报告包含非历史性、预测性、或依赖或参考未来事件或条件或包含其他前瞻性陈述的陈述。声明包括但不限于关于未来收入和支出的范围和时间以及客户需求的陈述、关于我们产品和服务的部署的声明、关于我们对第三方的依赖的声明、关于COVID-19大流行病和相关公共卫生措施对我们业务的预期影响的声明，以及使用诸如“预期”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”等词语的其他声明，“目标”、“意志”和“会”，以及具有类似重要性的词语及其否定，构成前瞻性陈述。这些说法是基于我们目前对未来事件的预期而作出的预测。实际结果可能因某些因素而大不相同，包括但不限于这些说明中所表示的因素。我们指的是本季度报告中的“风险因素”、“运营结果”、“市场风险的数量和质量披露”和“流动性和资本资源”部分，以及我们在另一份证券交易委员会(“SEC”)文件中讨论的风险，这些文件确定了可能导致实际结果与前瞻性报表中所载结果大不相同的重要风险和不确定性。
我们敦促你在评估本季度报告所载前瞻性声明时仔细考虑这些因素。所有后续的书面或口头前瞻性陈述，可归因于我们的公司或代表我们的人是明确的资格，在他们的所有警告声明。本季度报告中所包含的前瞻性陈述仅在本季度报告之日作出。我们不打算也不承担更新这些前瞻性声明的义务.
业务概况
我们使我们的客户能够开发电子产品。我们的产品和服务旨在使我们的客户在电子设备和系统、片上系统(SoCs)、集成电路(IC)和日益精密的制造产品的开发方面具有竞争优势。我们的产品和服务通过优化性能、最小化功耗、缩短将客户产品推向市场的时间以及降低设计、开发和制造成本来做到这一点。我们提供软件、硬件、服务和可重用的集成电路设计块，通常被称为知识产权(IP)。
我们的策略，我们称之为智能系统设计™为我们的电子系统和半导体客户提供必要的技术，以便在各种垂直市场上开发电子产品，包括消费者、超级计算机、移动、通信、汽车、航空航天和国防、工业和健康部门。我们的产品和服务使我们的客户能够开发复杂和创新的电子产品，因此，我们对技术的需求是由客户对新设计和新产品的投资驱动的。从历史上看，提供IC工程师使用的工具的行业被称为电子设计自动化(EDA)。今天，我们的产品包括并扩展到EDA以外。
我们将我们的产品分为与主要设计活动相关的类别：
• | 定制集成电路设计与仿真； |
• | 数字集成电路设计与Signoff； |
• | 功能验证； |
• | 知识产权；和 |
• | 系统互连与分析。 |
欲了解更多有关我们产品的信息，请参阅第1项“业务”中在“产品和产品战略”标题下的讨论，该项目是我们在截止财政年度的表10-K中的年度报告。2019年12月28日.
在2020年第一季度，我们完成了对AWR和Integrand的收购。这些收购的现金总额1.95亿美元根据购置日的各自估计公允价值分配给购置资产和承担的负债。这些收购加强了我们的技术组合，以解决日益增长的射频/微波设计活动，推动了5G通信的扩大使用。我们预计，这些收购将增加支出，包括已获无形资产的摊销，超过2020年财政年度的收入。
我们确定了管理部门用来管理业务的某些项目，包括收入、经营费用的某些要素和业务现金流量，我们在下文“业务结果”和“流动性和资本资源”标题下进一步说明了这些项目。
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COVID-19冲击
2020年3月，世界卫生组织(WorldHealthOrganization)宣布，COVID-19的爆发是一种大流行，它继续在美国和世界各地蔓延，并导致当局采取了许多措施来控制这种病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、住所内订单、商业限制和关闭。虽然我们无法准确预测COVID-19将对我们的业务、财务状况、流动性和现金流产生的全部影响，因为存在许多不确定性，包括大流行的持续时间和严重程度以及遏制措施，但我们遵守这些措施影响了我们的日常业务，并可能在无限期内扰乱我们的业务和业务，以及我们的主要客户、供应商(包括合同制造商)和其他对手方的业务和运作。为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉，截至2020年4月20日，我们的绝大多数员工正在远程工作。此外，我们的许多客户正在远程工作，这可能会推迟一些订单和交付预计在2020年第二季度的时间。
虽然这种中断并没有对我们2020年第一季度的财务业绩产生重大的不利影响，但我们目前预计，2020年财政年度第二季度的收入将低于2020财政年初的最初预期，原因是与履行硬件和IP产品订单有关的后勤挑战(我们预先确认收入，而不是随着时间的推移)，因为我们遵守政府-授权或建议的庇护所-在我们、我们的客户和供应商经营的辖区内下订单。例如，客户设施可能无法为我们安装我们的硬件，我们的雇员进入我们的实验室设施是开发某些ip产品所必需的已经并可能继续受到干扰，因为掩蔽的地方订单。
我们目前认为，这些中断是暂时的后勤挑战，如果疫情得到遏制，并取消就地安置订单，一些原本预计将在2020年第二季度确认的硬件和知识产权收入，将在2020年下半年得到确认。然而，由于这一流行病对全球经济的影响，我们的业务可能继续受到不利影响。例如，我们可能无法从那些受到COVID-19严重影响的客户那里收取应收账款。另外，在特定时期订单的减少可能会对我们未来的收入产生负面影响，特别是在持续的基础上，因为我们的软件许可证的很大一部分会产生长期确认的收入。我们将继续评估COVID-19对我们业务的影响的性质和程度。
此外，在2020年财政年度第一季度，我们在循环信贷机制下借入3.5亿美元，作为一项预防措施，根据全球经济不确定性和COVID-19大流行病造成的金融市场状况，提供额外的流动性。我们预计，目前业务产生的现金和现金等值余额以及现金流量将足以满足我们至少在今后12个月内的国内和国际流动资金需求以及其他资本和流动资金需求。
临界会计估计
在编制合并财务报表时，我们作出的假设、判断和估计可能对我们的收入、营业收入和净收入产生重大影响，并对我们的合并资产负债表上的某些资产和负债的价值产生重大影响。我们的假设、判断和估计基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的因素。至少每季度，我们评估我们的假设，判断和估计，并作出必要的改变。
由于COVID-19大流行，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。我们不知道有任何特定事件或情况需要更新我们的估计或判断，或要求我们调整我们的资产或负债的账面价值。2020年4月20日，本季度报告的发布日期为表10-Q。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计数可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
有关我们的关键会计估计数的更多信息，见第7项“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”，在我们的年度报告“关键会计估计数”标题下的讨论，即截至财政年度的表10-K。2019年12月28日.
新会计准则尚未采用
关于采用新会计准则的更多信息，见精简合并财务报表附注1。
19
业务结果
的财务结果三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，反映如下：
• | 由于软件和知识产权的增长，特别是在中国和美国，产品和维护收入增加； |
• | 销售成本增加，包括对技术销售支持的额外投资，以满足客户日益增长的技术要求；以及 |
• | 继续投资于研发活动，重点是创造和加强我们的产品。 |
我们的财政年度是52周或53周，截止于12月31日最接近的星期六。财税2019是52周的财政年度。2020财政年度将是53周的财政年度，在2020年第四季度将增加一周。
收入
我们的收入主要来自于为我们的软件和IP发放许可证、出售或租赁我们的仿真和原型硬件技术、为我们的软件、硬件和IP提供维护、提供工程服务和通过使用我们的IP获得版税。我们的收入时间受到软件、硬件和知识产权产品在任何特定时期产生收入的组合的重大影响，以及收入是在一段时间内或在交付完成后在某个时间点确认的。
我们预计，在2020年财政年度，85%至90%的收入将被定性为经常性收入。经常性收入包括我们的软件安排、服务、特许权使用费、IP许可证和硬件的维护以及在我们的IP接入协议期间在不同时间点确认的硬件和收入的运营租赁收入。
我们其余的收入都是预支收入.前期收入主要来自我们销售的模拟和原型硬件和个人IP许可证。在任何一个财政期间，我们经常性和前期收入的百分比可能会受到硬件和IP产品交付给我们的客户的影响。
按期间分列的收入
下表显示了三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日以及不同时期收入的变化：
三个月结束 | 变化 | |||||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
产品与维护 | $ | 581.7 | $ | 543.5 | $ | 38.2 | 7 | % | ||||||
服务 | 36.3 | 33.2 | 3.1 | 9 | % | |||||||||
总收入 | $ | 618.0 | $ | 576.7 | $ | 41.3 | 7 | % | ||||||
产品和维护收入在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日主要是因为我们的客户增加了对其产品的新的、复杂的设计的投资，包括为人工智能、5G网络、航空航天和国防、汽车、云数据中心和其他市场细分设计电子系统。这一需求已导致我们的五个产品类别的收入增长。服务收入可能会根据履行服务和IP性能义务的时间而波动。
不一名客户入账10%的收入占总收入的比例更大。三结束的几个月2020年3月28日或2019年3月30日.
20
按产品类别划分的收入
下表显示本港五个产品类别及服务在过去五个季度所占收入的百分比：
三个月结束 | ||||||||||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | 九月二十八日 2019 | 六月二十九日 2019 | 三月三十日 2019 | ||||||||||
定制集成电路的设计与仿真 | 25 | % | 25 | % | 26 | % | 26 | % | 25 | % | ||||
数字集成电路设计与Signoff | 29 | % | 29 | % | 30 | % | 31 | % | 30 | % | ||||
功能验证，包括仿真和原型硬件 | 23 | % | 24 | % | 20 | % | 22 | % | 24 | % | ||||
IP | 14 | % | 13 | % | 15 | % | 11 | % | 12 | % | ||||
系统互连与分析 | 9 | % | 9 | % | 9 | % | 10 | % | 9 | % | ||||
共计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||
按产品类别划分的收入根据对我们的产品和服务的需求以及我们提供和支持这些产品和服务的可用资源而波动。我们的某些许可安排允许客户在软件产品之间进行混合。此外，我们与客户的安排包括我们的产品组合，实际的产品选择和许可用户的数量将在稍后日期确定。对于这些安排，我们根据我们产品的预期使用量来估计产品类别的收入分配。这些客户对我们产品的实际使用可能有所不同，如果事实证明是这样的话，上表中的收入分配可能会有所不同。
按地理分列的收入
三个月结束 | 变化 | |||||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
美国 | $ | 258.5 | $ | 243.2 | $ | 15.3 | 6 | % | ||||||
其他美洲 | 8.9 | 8.4 | 0.5 | 6 | % | |||||||||
中国 | 83.8 | 59.0 | 24.8 | 42 | % | |||||||||
其他亚洲 | 109.6 | 111.3 | (1.7 | ) | (2 | )% | ||||||||
欧洲、中东和非洲 | 115.7 | 103.5 | 12.2 | 12 | % | |||||||||
日本 | 41.5 | 51.3 | (9.8 | ) | (19 | )% | ||||||||
总收入 | $ | 618.0 | $ | 576.7 | $ | 41.3 | 7 | % | ||||||
年期间，中国的收入有所增加。三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，因为IP和硬件产品的收入增加了。从2019年第二季度开始，由于美国商务部将某些客户指定为“实体名单”，我们无法为中国的某些客户提供维护或支持。我们预计，在2020年财政年度，这些限制将继续影响中国某些客户的收入。年内，日本的收入减少。三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，由于硬件安装的时间问题。
其他地区的收入增加的主要因素三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，见上文“按期间分列的收入”下的一般说明。
21
按地理分列的收入占总收入的百分比
三个月结束 | |||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||
美国 | 42 | % | 43 | % | |
其他美洲 | 1 | % | 1 | % | |
中国 | 13 | % | 10 | % | |
其他亚洲 | 18 | % | 19 | % | |
欧洲、中东和非洲 | 19 | % | 18 | % | |
日本 | 7 | % | 9 | % | |
共计 | 100 | % | 100 | % | |
我们的大部分收入是以美元结算的。然而，某些收入交易是以外币计价的。有关外汇汇率变动如何影响我们精简的综合财务报表的补充说明，见第3项“市场风险的数量和质量披露-外币风险”下的讨论。
收入成本
三个月结束 | 变化 | |||||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
产品和维护费用 | $ | 55.4 | $ | 50.5 | $ | 4.9 | 10 | % | ||||||
服务费用 | 19.0 | 20.1 | (1.1 | ) | (5 | )% | ||||||||
产品和维护费用
产品和维护费用包括与销售和租赁我们的模拟和原型硬件以及我们的软件和IP产品的许可有关的费用、某些雇员的工资和福利以及其他与雇员有关的费用、我们的客户支助服务的费用、与技术有关的和与维护有关的购置无形资产的摊销、支付给第三方供应商的技术文件和特许使用费的费用。与我们的模拟和原型硬件产品相关的成本包括组件、装配、测试、适用的储备和管理费用。这些成本使得我们的仿真和原型硬件产品的成本(占收入的百分比)高于我们的软件和IP产品成本。
产品和维修费用摘要如下：
三个月结束 | 变化 | |||||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
与产品和维修有关的费用 | $ | 44.5 | $ | 40.6 | $ | 3.9 | 10 | % | ||||||
已获无形资产的摊销 | 10.9 | 9.9 | 1.0 | 10 | % | |||||||||
产品和维护费用总额 | $ | 55.4 | $ | 50.5 | $ | 4.9 | 10 | % | ||||||
产品和维护的成本主要取决于我们在任何特定时期的硬件产品销售。产品和维护成本还受到员工工资和福利以及其他与员工相关的成本、库存准备金以及我们获取无形资产、获取或许可第三方知识产权或技术的时间和程度的影响，以及销售我们的产品，包括获得或许可的知识产权或技术的时间和程度。
22
产品和维护相关成本的变化三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，原因如下：
变化 | |||
三个月结束 | |||
(以百万计) | |||
仿真和原型硬件成本 | $ | 3.5 | |
其他项目 | 0.4 | ||
与产品和维修有关的费用变动总额 | $ | 3.9 | |
仿真和原型开发的成本在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要原因是库存储备增加和产品组合产生收入。
服务费用
服务成本主要包括员工工资、福利和其他与员工相关的成本，用于执行创收项目，以及维护管理服务组织所需的基础设施的成本。基于我们在创收项目而不是内部开发项目上使用的设计服务工程师，服务成本可能会在不同时期之间波动。
营业费用
我们的经营费用包括营销和销售、研发以及一般和行政费用。导致我们的运营费用波动的因素包括因雇佣和收购、外汇汇率变动、基于股票的薪酬、重组活动以及由经营结果驱动的可变薪酬计划的影响而产生的雇员数量的变化。
我们的许多经营费用是用各种外币进行的。我们认识到，在美元兑其他货币升值的时期，支出较低；当美元对其他货币贬值时，我们确认较高的支出。有关外汇汇率变动如何影响我们精简的综合财务报表的补充说明，见第3项“市场风险的数量和质量披露-外币风险”中的讨论。
我们的营运费用三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日情况如下：
三个月结束 | 变化 | |||||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 金额 | 百分比 | |||||||||||
(百万，百分比除外) | ||||||||||||||
营销与销售 | $ | 125.7 | $ | 116.8 | $ | 8.9 | 8 | % | ||||||
研发 | 241.7 | 228.2 | 13.5 | 6 | % | |||||||||
一般和行政 | 33.6 | 30.1 | 3.5 | 12 | % | |||||||||
业务费用共计 | $ | 401.0 | $ | 375.1 | $ | 25.9 | 7 | % | ||||||
我们的营运开支占总收入的百分比三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日情况如下：
三个月结束 | |||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||
营销与销售 | 20 | % | 20 | % | |
研发 | 39 | % | 40 | % | |
一般和行政 | 5 | % | 5 | % | |
业务费用共计 | 64 | % | 65 | % | |
23
营销与销售
营销和销售费用的增加三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，原因如下：
变化 | |||
三个月结束 | |||
(以百万计) | |||
薪金、福利和其他与雇员有关的费用 | $ | 6.7 | |
设施和其他基础设施费用 | 1.0 | ||
股票补偿 | 0.9 | ||
其他项目 | 0.3 | ||
营销和销售费用变动总额 | $ | 8.9 | |
销售和销售费用中包括的工资、福利和其他与雇员有关的费用在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要是因为增加了雇用。我们预计，与2019财政年度相比，2020财年剩余时间的营销和销售费用将增加，原因是招聘和收购带来的人员数量增加。
研究与开发
研究和开发费用的增加三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，原因如下：
变化 | |||
三个月结束 | |||
(以百万计) | |||
薪金、福利和其他与雇员有关的费用 | $ | 11.2 | |
股票补偿 | 2.4 | ||
折旧 | 1.2 | ||
专业服务 | (1.2 | ) | |
其他项目 | (0.1 | ) | |
研究和开发费用变动总额 | $ | 13.5 | |
研究和开发费用中包括的费用在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要是因为增加了雇用。我们预计，与2019财政年度相比，2020财年剩余时间的研发费用将增加，原因是招聘和收购带来的人员数量增加。
一般和行政
的一般和行政费用的增加三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，原因如下：
变化 | |||
三个月结束 | |||
(以百万计) | |||
专业服务 | 2.8 | ||
其他项目 | 0.7 | ||
一般费用和行政费用变动共计 | $ | 3.5 | |
24
一般和行政费用中包括的专业服务费用在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要是由于咨询费用与我们的国际运营结构的内部调整，收购和整合相关的成本。
重组和其他费用
我们最近几年开始了重组计划，以便更好地使我们的资源与我们的业务战略相一致。由于重组收费及有关利益是根据当时掌握的资料，由管理层在制订重组计划时所作的估计而得，因此，我们的重组计划可能未能达到预期的时间表或预期水平。今后可能需要采取其他行动，包括进一步改组我们的业务。
在三结束的几个月2020年3月28日，我们修订了与先前的重组计划有关的某些估计，并记录了大约大约的贷项。110万美元。有关我们重组计划的更多信息，见精简合并财务报表附注9。
利息费用
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
合同利息费用： | |||||||
2024注 | 3.8 | 3.8 | |||||
循环信贷设施 | 0.4 | 1.2 | |||||
债务贴现摊销： | |||||||
2024注 | 0.2 | 0.2 | |||||
其他 | 0.2 | 0.2 | |||||
利息费用总额 | $ | 4.6 | $ | 5.4 | |||
我们预计，与2019财政年度相比，2020财年剩余时间的利息支出将有所增加。关于我们债务安排的进一步说明，见精简合并财务报表附注2。
所得税
下表列出了所得税的备抵额和所得税的实际税率。三结束的几个月2020年3月28日和2019年3月30日:
三个月结束 | |||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | ||||||
(百万，百分比除外) | |||||||
所得税准备金 | $ | 6.2 | $ | 7.7 | |||
有效税率 | 4.8 | % | 6.0 | % | |||
美国于2020年3月27日颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。我们正在继续分析“关爱法”，但“关爱法”对我们为三结束的几个月2020年3月28日.
我们对所得税的规定三结束的几个月2020年3月28日主要归因于联邦、州和外国对我们2020年财政收入征收的所得税，部分抵消了在此期间授予或行使的与股票补偿有关的1830万美元的税收优惠。
在截至2019年3月30日的三个月内，我们的所得税准备金主要是联邦、州和外国所得税对我们当时预期的2019财政收入征收的，部分抵消了与这一期间归属或行使的股票补偿相关的1440万美元税收优惠。
25
我们未来的有效税率可能会受到与我们的外国收入有关的税额的重大影响，其税率与美国联邦法定税率不同，研究抵免，股票补偿的税收影响，不确定的税收状况，企业合并，终止诉讼时效或解决税务审计，价值免税额的变化和税法的变化。我们在爱尔兰和匈牙利的子公司创造了大量的外国收益。如果我们在法定税率较低的国家的收入较低，我们未来的实际税率可能会受到不利影响。我们目前预计，2020年财政年度的实际税率将约为14%。我们预计，我们的季度有效税率将与2020年财政年度的实际税率有所不同，这是因为我们认识到了股票奖励的所得税效应，即在奖励授予或已结清的季度期间，以及其他我们无法预料的项目。关于我们的有效税率如何受到各种风险影响的更多讨论，见第二部分，第1A项，“风险因素”。
流动性与资本资源
截至 | |||||||||||
三月二十八日 2020 | 十二月二十八日 2019 | 变化 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 946.3 | $ | 705.2 | $ | 241.1 | |||||
净营运资本 | 387.1 | 497.0 | (109.9 | ) | |||||||
现金及现金等价物
截至2020年3月28日，我们的主要流动资金来源包括9.463亿美元现金和现金等价物与7.052亿美元截至2019年12月28日.
在2020财政年度的第一季度，我们借入了3.5亿美元根据我们的循环信贷机制，作为一项预防措施，根据最近的全球经济不确定性和COVID-19大流行病造成的金融市场状况，提供额外的流动性。这笔借款是根据我们的循环信贷机制可动用的全部金额；然而，我们有权要求增加能力，最多可增加一笔额外的贷款。2.5亿美元在收到贷方承诺后。截至2020年3月28日，我们循环信贷贷款的利率为2.05%。除循环信贷贷款外，我们主要的现金及现金等价物来源三结束的几个月2020年3月28日本报告所述期间，根据员工股票购买计划购买股票和行使股票期权而产生的现金和发行普通股的收益。
我们主要使用现金和现金等价物三结束的几个月2020年3月28日是否支付与雇员薪金和福利、业务费用、以企业合并方式支付的现金、回购我们的普通股、雇员持有的限制性股票转归的税款以及购买不动产、厂房和设备等有关的款项。
约47%我们的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有。2020年3月28日。我们的外国子公司持有的现金和现金等价物可能因不同时期的不同而有所不同，原因是收款的时间和外国收益的汇回。我们预计，目前业务产生的现金和现金等值余额以及现金流量将足以满足我们至少在今后12个月内的国内和国际流动资金需求以及其他资本和流动资金需求。
净周转金
营运资本净额由流动资产减去流动负债构成，如我们精简的合并资产负债表所示。我们的净周转金的增加2020年3月28日，与2019年12月28日，主要原因是客户的现金收入和向供应商付款的时间安排。
业务活动现金流量
三个月结束 | |||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 变化 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
业务活动提供的现金 | $ | 217.7 | $ | 185.4 | $ | 32.3 | |||||
26
经营活动的现金流量包括按某些非现金项目调整的净收入以及某些资产和负债余额的变化。我们从经营活动中获得的现金流量受到业务水平和客户协议中规定的付款条件的显著影响。业务活动现金流量增加三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要原因是客户的现金收入和向供应商付款的时间安排。
投资活动的现金流量
三个月结束 | |||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 变化 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
用于投资活动的现金 | $ | (216.0 | ) | $ | (46.0 | ) | $ | (170.0 | ) | ||
期间用于投资活动的现金增加三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要原因是企业合并付款和不动产、厂房和设备采购增加。我们希望继续我们的投资活动，包括购买不动产、厂房和设备、购买无形资产、商业组合、购买软件许可证和进行战略投资。
来自融资活动的现金流量
三个月结束 | |||||||||||
三月二十八日 2020 | 三月三十日 2019 | 变化 | |||||||||
(以百万计) | |||||||||||
(用于)筹资活动提供的现金 | $ | 245.8 | $ | (134.1 | ) | $ | 379.9 | ||||
筹资活动的现金流量在三结束的几个月2020年3月28日，与三结束的几个月2019年3月30日，主要原因是我们循环信贷机制下的净借款增加，但因普通股回购增加而部分抵消。
影响流动性和资本资源的其他因素
股票回购计划
在2019年2月，我们的董事会授权回购5亿美元我们的普通股。未来回购的实际时间和数量取决于商业和市场条件、公司和监管要求、股票价格、收购机会和其他因素。截至2020年3月28日，约2.69亿美元仍可在此授权下使用。关于股票回购的补充信息，见第二部分第2项“股票证券的未登记销售和收益的使用”。
循环信贷贷款
我们的高级无担保循环信贷设施为最多可达3.5亿美元，而请求增加容量的权利最多可增加一项2.5亿美元在收到贷款人的承付款后，最大借款总额6.6亿美元。信贷安排将于2022年1月28日到期，目前没有附属担保人。根据信贷安排提取的任何未偿还贷款应于2022年1月28日到期。未偿还的借款可在到期前的任何时间支付。截至2020年3月28日，有3.5亿美元根据我们的循环信贷机制尚未偿还的借款，我们遵守了与循环信贷机制有关的所有金融契约。
2024注
2014年10月，我们发布了3.5亿美元合计本金4.375%高级债券应于二零二四年十月十五日到期(“二零二四年注释”)我们收到了.的净收益3.424亿美元2024年债券发行后，减去140万美元的发行成本620万美元。利息每半年以现金支付.2024年的债券是无担保的，在支付我们现有和未来所有高级债务的权利上是平等的。截至2020年3月28日，我们已遵守所有与2024年“注释”有关的公约。
关于我们债务安排的更多信息，见精简合并财务报表附注2。
27
项目3.市场风险的定量和定性披露
外币风险
我们的收入、开支和商业活动的实质部分是以美元进行的。在某些以美元计算产品和服务价格的外国，本地货币相对于美元的价值下降，导致我们的产品和服务的价格与我们的竞争对手以当地货币定价的产品相比有所上涨。这可能导致我们的价格在某些市场上缺乏竞争力。
在某些国家，我们可以用当地货币向客户开具发票，我们的收入得益于美元走弱，并受到美元走强的不利影响。相反的影响发生在我们以当地货币记录开支的国家。在这些情况下，我们的成本和开支得益于美元走强，并受到美元贬值的不利影响。由于汇率波动，我们在美国以外的业务费用的波动一般不受现有合同收入的相应波动的影响。
我们订立外币远期外汇合约，以防范与现有资产及负债有关的货币兑换风险。外币远期外汇合约在基础资产价值下降或因汇率变动而增加价值的基础负债增加时，作为一种套期保值。相反，当基础资产价值增加或基础负债因汇率变动而贬值时，外币远期外汇合同的价值就会下降。这些远期合同不指定为会计套期保值，因此未实现损益在实际外币现金流量之前在其他收入净额中确认，这些远期合同的公允价值记作应计负债或其他流动资产。
我们不使用远期合约作交易用途。我们的远期合同的到期日一般不超过90天。我们根据估计的未来资产和负债风险签订外币远期外汇合同，我们的套期保值计划的有效性取决于我们估计这些未来资产和负债敞口的能力。与我们目前的对冲活动有关的公认损益最终将取决于我们能否准确地将外币远期外汇合同的数额与实际的基础资产和负债风险相匹配。
下表提供了有关我们的外币远期外汇合同的信息。2020年3月28日。资料以美元等值提供。该表列出了按合同汇率计算的名义金额和以外币单位对美元表示的加权平均合同外币汇率，在某些情况下，这可能不是引用某一特定货币的市场惯例。所有这些远期合约都在到期之前或期间到期。2020年5月.
概念 校长 | 加权 平均 合同 率 | |||||
(单位：百万) | ||||||
远期合同： | ||||||
欧盟欧元 | $ | 140.1 | 0.91 | |||
英磅 | 87.0 | 0.78 | ||||
以色列谢克尔 | 61.5 | 3.45 | ||||
日元 | 56.9 | 108.39 | ||||
瑞典克朗 | 35.6 | 9.66 | ||||
印度卢比 | 23.7 | 73.38 | ||||
中国人民币 | 14.5 | 7.03 | ||||
其他 | 22.0 | N/A | ||||
共计 | $ | 441.3 | ||||
估计公允价值 | $ | (2.3 | ) | |||
我们积极监察我们的外币风险，但我们的外汇套期保值活动，可能不会在很大程度上抵销汇率波动对我们的经营成果、现金流量和财务状况的影响。
28
利率风险
我们对利率变化的市场风险敞口主要涉及我们的现金和现金等价物投资组合，以及在我们的循环信贷工具(如果有的话)上未清的余额。在世界上许多主要工业化国家，我们都面临着利率波动的风险，但我们的利息收入和支出对美国总体利率水平的波动最为敏感。在这方面，美国利率的变化影响到我们的现金和现金等价物的利息收入以及与外币对冲相关的成本。
所有在购买之日到期不超过三个月的高流动性证券都被视为现金等价物。我们的有息票据的账面价值接近于……的公允价值。2020年3月28日.
我们循环信贷机制下的利率是可变的，因此利息费用可能受到利率变化的不利影响，特别是在我们在循环信贷机制下保持未清余额的时期。我们的循环信贷贷款的利率可以根据市场利率的变化和根据我们的综合杠杆比率而变化的利率而波动。2020年3月28日，有3.5亿美元根据我们的循环信贷安排未偿还的借款。关于循环信贷机制的补充说明，见精简合并财务报表附注2。
股票价格风险
股权投资
我们有一个股票投资组合，包括有价证券和非有价证券。我们的股权投资主要与我们的战略投资计划有关。在我们的战略投资计划下，我们不时地对具有潜在战略重要性的技术的公司进行现金投资。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条的规定，在我们的管理层，包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和我们的首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下，我们评估了我们的披露控制和程序(根据“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)的设计和运作的有效性。2020年3月28日.
对我们的披露控制和程序的评估包括审查我们的程序以及对本季度报告(表10-Q)中所产生的信息的影响。在这一评价过程中，我们力求查明我们的披露控制和程序中的任何重大弱点，确定我们是否查明了涉及在我们的披露控制和程序中发挥重要作用的人员的任何欺诈行为，并确认已采取任何必要的纠正行动，包括改进程序。这种类型的评估是在每个财政季度进行的，这样我们关于这些控制措施有效性的结论就可以在我们向SEC提交的定期报告中报告。这些评价活动的总体目标是监测我们的披露控制和程序，并在必要时作出修改。我们打算维持这些披露管制和程序，并在情况需要时加以修改。
根据他们对……的评估2020年3月28日我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，使我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本财政季度结束时，我们对财务报告的内部控制没有变化。2020年3月28日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或者说很可能会对我们的财务报告产生重大影响。
29
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。对财务报告的内部控制，无论构思和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，确保内部控制的目标得到实现。此外，内部控制的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，而控制的好处必须相对于其成本加以考虑。虽然我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为其有效性提供合理的保证，但由于所有控制系统固有的局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都在Cadence内被发现。
30
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们不时地卷入在正常业务过程中出现的各种纠纷和诉讼。这些问题包括与知识产权、赔偿义务、合并和收购、许可证发放、合同、分配安排和雇员关系事项有关的争端和诉讼。我们至少每季度审查一次重大事项的状况，并评估其潜在的财务风险。如果任何索赔或法律程序可能造成的损失被认为是可能的，并且可以估计损失的数额或范围，我们应对估计的损失承担赔偿责任。法律程序受到不确定因素的影响，结果难以预测。由于这些不确定因素，权责发生制是根据我们当时掌握的最佳信息进行判断的。在获得更多资料后，我们会重新评估与待决索偿及诉讼事宜有关的潜在责任，并可能修订估计数字。
第1A项.危险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定因素的影响，包括下文各节所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流量和我们普通股的交易价格产生不利影响。
与我们业务有关的风险
持续的COVID-19大流行可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响.
2020年3月，世界卫生组织(WorldHealthOrganization)宣布，COVID-19的爆发是一种大流行，它继续在美国和世界各地蔓延，并导致当局采取了许多措施来控制这种病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、住所内订单、商业限制和关闭。虽然我们无法准确预测COVID-19将对我们的业务、财务状况、流动性和现金流产生的全部影响，因为存在许多不确定性，包括大流行的持续时间和严重程度以及遏制措施，但我们遵守这些措施影响了我们的日常业务，并可能在无限期内扰乱我们的业务和业务，以及我们的主要客户、供应商(包括合同制造商)和其他对手方的业务和运作。为了支持我们的员工、客户、合作伙伴和社区的健康和福祉，截至2020年4月20日，我们的绝大多数员工正在远程工作。此外，我们的许多客户正在远程工作，这可能会推迟一些订单和交付预计在2020年第二季度的时间。COVID-19对我们的运营造成的干扰可能导致我们的产品开发、销售、营销和客户服务方面的低效率、延误和额外成本，而我们无法通过远程或其他替代工作安排来完全缓解这些问题。虽然这些干扰并没有对我们2020财政年度第一季度的财务业绩产生实质性的负面影响。, 我们目前预计，2020年财政年度第二季度的收入将低于2020财政年度初的最初预期，原因是与履行硬件和IP产品订单有关的后勤挑战(我们预先确认收入，而不是随着时间的推移)，这是因为我们遵守了政府规定的或建议在我们、我们的客户和供应商经营的辖区内提供庇护的订单。例如，客户设施可能无法为我们安装我们的硬件，我们的雇员进入我们的实验室设施是开发某些ip产品所必需的已经并可能继续受到干扰，因为掩蔽的地方订单。
更广泛地说，这场大流行增加了全球经济持续低迷的可能性，并导致金融市场的动荡，这可能会影响对我们产品和服务的需求，并影响我们的结果和金融状况，即使疫情得到控制，庇护场所的订单也被取消。例如，我们可能无法从那些受到COVID-19严重影响的客户那里收取应收账款。另外，在特定时期订单的减少可能会对我们未来的收入产生负面影响，特别是在持续的基础上，因为我们的软件许可证的很大一部分会产生长期确认的收入。这一流行病还可能会增加这一“风险因素”部分所述的许多其他风险，包括与我们的客户和供应链有关的风险。我们将继续评估COVID-19对我们业务的影响的性质和程度。
此外，在2020年财政年度第一季度，我们在循环信贷机制下借入3.5亿美元，作为一项预防措施，根据全球经济不确定性和COVID-19大流行病造成的金融市场状况，提供更多的流动资金。尽管我们预计从业务中产生的当前现金和现金等值余额和现金流量将足以满足我们至少在今后12个月内的国内和国际流动资本需求以及其他资本和流动性要求，但如果我们获得资本的机会受到限制或我们的借款成本增加，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
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我们的经营业绩各不相同，而任何一个财政期间的经营业绩，都会受到收入确认时间的影响，特别是我们的模拟和原型硬件及知识产权产品。
各种因素影响我们的经营结果，其中有些因素不在我们的控制范围之内。我们在任何时期的经营业绩都受到一定时期内销售的产品和服务的组合以及收入确认的时间的影响，特别是我们的模拟和原型硬件和IP产品。此外，我们过去曾录得净亏损，将来亦可能录得净亏损。此外，由于若干因素，我们从业务活动中获得的现金流量一直并将继续波动，包括我们的帐单、收款、付款和纳税的时间安排。
与我们的硬件业务和IP产品相关的产品收入很大一部分是在交付时确认的，我们预测的收入结果部分是基于我们对某一季度硬件和知识产权的预期。因此，硬件和IP预订或交付的变化(包括COVID-19造成的中断)相对于预期将对我们的收入产生比软件或服务预订的变化更直接的影响，而软件或服务预订的收入随着时间的推移通常被确认。
近年来，我们进行了大量投资，以扩大我们的知识产权产品，除其他外，通过研究、开发和收购。随着我们继续扩大我们的IP产品，与我们的IP预订相关的部分收入将被推迟到我们完成并将许可的IP交付给我们的客户。因此，与知识产权的研究和开发有关的费用可能会在确认有关收入之前发生。
与我们的硬件和IP产品有关的收入在本质上是难以预测的，因为我们硬件和IP产品的销售取决于我们的客户开始设计和开发复杂的集成电路和系统的新项目，我们的客户是否愿意将我们的新的和现有的硬件或IP产品部署到这些项目中，以及我们的新的和现有的硬件或IP产品能否交付。因此，如果我们的客户推迟或取消项目，因为他们的开支受到限制，或者我们的硬件或IP产品或我们的硬件供应商的供应、交付或安装出现问题或延误，我们的硬件或IP产品的销售可能会被推迟或减少。此外，硬件和IP市场竞争激烈，我们的客户可以基于成本、性能或其他因素选择购买竞争对手的硬件或IP产品。这些因素可能导致收入下降，对我们的业务、经营结果或现金流动都会产生不利影响。
我们的软件许可证中很大一部分产生了长期确认的收入，这可能使我们很难在今后的财政期间迅速增加我们的收入，这意味着在某一特定时期订单的减少可能会对我们今后的收入产生负面影响，而不是短期内。
我们根据预测的收入、预期的业务需求和其他因素来规划我们的运营费用。这些费用和长期承诺的效果在短期内是相对固定的.在经济困难的环境下，预订量和相关收入很难预测。如果我们的预订量不足，我们的经营业绩可能与我们的预期不同，因为我们可能无法迅速减少开支，以应对短期业务变化。
我们在适用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们的经营结果有重大影响(见第一部分第2项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”下的“关键会计估计”)。这些方法、估计和判断，就其性质而言，受制于巨大的风险、不确定性和假设，随着时间的推移，这些因素可能会导致我们改变我们的方法、估计和判断。这些方法、估计和判断的变化可能会对我们的手术结果产生重大影响。
不应将业务的历史结果视为衡量我们未来业绩的可靠指标。如果我们未来的收入、经营业绩或业务前景低于我们、证券分析师或投资者的预期水平，我们普通股的交易价格可能会下跌。
全球经济和国际贸易关系的任何不确定时期，以及半导体和电子工业的任何潜在衰退，都可能对我们的业务产生不利影响，并减少我们的预订水平和收入。
购买我们的产品和服务取决于集成电路制造商和电子系统公司启动新的设计项目。集成电路和电子系统行业是周期性的，其特点是不断和迅速的技术变革、迅速的产品过时和价格侵蚀、不断变化的标准、短的产品寿命周期和产品供求的广泛波动。
集成电路和电子系统行业也经历了与这些行业及其客户产品的成熟产品周期有关的或预期的重大衰退。近年来，我们在产品和服务上的开支有所增加，但目前半导体工业的前景并不明朗，可能导致我们在产品和服务方面的开支减少。
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未来政治和经济状况的不确定性、我们从事业务的国家之间国际贸易关系的不利变化或今后企业或消费者支出的下降，都可能对我们客户的业务产生不利影响，减少新芯片设计的数量及其总体研究和开发支出，包括他们在我们产品和服务上的支出，从而减少对我们产品和服务的需求。对我们的产品和服务的预订减少，客户破产，我们的客户之间的整合，或者我们的硬件供应商的问题或延误，或者我们硬件产品的供应或交付，也会对我们扩大业务的能力产生不利的影响，或者对我们未来的收入和财务业绩产生不利的影响。我们未来的业务和财务业绩，包括对我们产品和服务的需求，都会受到相当大的不确定性的影响，这可能会影响我们的股价。如果我们做生意的国家之间的经济条件或国际贸易关系今后恶化，特别是如果半导体或电子系统行业的收入没有增长，半导体或电子系统工业出口或进口产品或服务的能力就会受到不利限制，或者我们的硬件部件和产品的供应会受到问题或延误的影响，我们未来的收入和财务结果可能会受到不利影响。
在2019财政年度，美国商务部工业和安全局(BIS)将某些作为我们客户的实体列入“实体清单”，限制了我们向这些实体提供产品和服务的能力。当某些客户在实体名单上或受到贸易限制时，如果没有国际清算银行的许可证，这将对我们销售产品和向这些客户提供服务的能力产生负面影响。实体列表限制还将鼓励客户从不受这些限制的竞争对手那里寻找替代产品，或者开发自己的解决方案，从而降低我们的长期竞争力。此外，虽然不禁止客户为我们以前交付给他们的产品付款(也不限制我们收取)，但由于这些限制，实体清单上的客户拖欠的应收账款所带来的信用风险可能会增加。
我们无法预测是否或何时会做出任何改变，以消除或减少对我们销售产品和向这些客户提供服务的能力的限制。我们无法预测针对任何特定客户实施的出口限制的持续时间，也无法预测对我们的业务或客户业务的长期影响。此外，其他公司也可能被列入实体名单和/或受到贸易限制。此外，我们的业务可能受到间接影响，但我们无法合理量化，包括我们的业务也可能受到美国、中国或其他国家可能实施的其他贸易限制的影响。对我们向实体清单上的客户销售和运送产品的能力的限制已经并可能继续对我们的业务、经营结果或财务状况产生不利影响。
客户整合可能会影响我们的运营结果。
通过合并、资产收购和战略伙伴关系等业务组合，半导体行业出现了客户整合的趋势。随着这一趋势的继续，它可能使我们更多地依赖更少的客户，他们可能会对我们的价格和其他合同条款施加更大的压力，并可能增加我们对任何单一客户的销售集中度的份额。客户整合活动也可以减少对我们的产品和服务的需求，如果这些客户简化研究和开发或运营，减少购买或延迟购买决定。这些结果可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们未能对技术发展或客户日益增长的技术要求作出迅速反应，可能会使我们的产品缺乏竞争力和过时。
我们竞争的行业经历了快速的技术发展，行业标准和客户要求的迅速变化，以及新产品的频繁引进和改进。目前，我们所服务的行业正经历以下趋势：
• | 集成电路设计和制造的变化，包括向先进工艺节点和三维晶体管(如finfet)的迁移，对半导体工业提出了重大挑战，特别是在集成电路设计、设计自动化、制造设备设计和制造工艺本身方面。随着向先进工艺节点的迁移，该行业必须适应更复杂的物理和制造挑战，例如需要在硅上绘制比通过光刻技术绘制特征所用的光波长多倍的特征。每个组件的电气性能和行为的模型也变得更加复杂，因为它具有必要的分析、设计、验证和制造能力。必须迅速发明和改进新的设计工具和方法，以便在最小纳米范围内的电子设计中保持竞争力； |
• | 设计SoCs的能力增加了管理设计的复杂性，在最低的层次上，设计是由制造面具上的数十亿个形状所代表的。此外，SoC通常包括用软件编程的微处理器和数字信号处理器(“DSP”)，需要同时设计IC和嵌入在IC上的相关软件； |
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• | 随着似乎源源不断的门容量的可用性，设计重用的增加，或者将现成的设计IP与自定义逻辑相结合来创建IC或SoC。由于无法提供范围广泛的高质量设计IP(包括我们自己的知识产权)，而这些知识产权可以可靠地与我们的软件产品和服务结合到客户的设计中，这可能导致对我们的产品和服务的需求减少； |
• | FPGA作为一种可编程逻辑芯片，其技术能力的提高为一些电子公司的IC实现提供了一种替代方案。这可以减少对集成电路实施产品和服务的需求； |
• | 越来越多的低成本工程服务业务可以减少一些IC公司对EDA产品的投资需求； |
• | 对越来越多的软件类别采用云计算技术和附带的新业务模型；以及 |
• | 系统设计解决方案与核心EDA技术的集成和优化。 |
如果我们不能迅速和成功地应对这些趋势，我们可能会失去我们的竞争地位，我们的产品或技术可能会变得过时。为了成功竞争，我们必须开发、获取或许可新产品，并按计划改进我们现有的产品和工艺，以跟上技术发展和对产品的要求，满足我们行业中广泛的设计师和设计师的专业知识。由于客户行业的快速变化，我们必须对我们的软件产品进行频繁的相关更新，以便在许可证期间为客户提供实质性的利益。市场也必须接受我们的新产品和改进产品。我们的硬件平台必须定期加强，以减少竞争对手超过我们所提供能力的可能性。我们推出新产品可能会降低我们旧产品的需求和收入，或影响其定价。我们还必须能够支持一系列不断变化的计算机软件、硬件平台和客户偏好。客户向与云计算技术相关的不同业务模式过渡可能导致收入减少。我们不能保证，我们将成功地跟上所有，或任何，客户的趋势。
竞争压力可能要求我们降低定价，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
在竞争激烈的市场中，我们做生意会给我们带来压力，迫使我们降低软件、仿真和原型硬件和IP的价格。如果我们的竞争对手为了夺回或获得市场份额或销售其他软件或硬件产品而在某些产品上提供大幅折扣，那么我们可能需要降低价格或提供其他优惠条件才能成功竞争。任何这样的改变都可能降低我们的利润率，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们的价格和定价政策的任何重大变化都可能导致收入下降或推迟，因为我们的销售队伍执行和我们的客户调整新的定价政策。我们的一些竞争对手将产品捆绑在一起用于促销，或作为长期定价策略，或为价格和产品实施提供担保。随着时间的推移，这些做法会大大限制我们产品的价格。如果我们不能以相应的销售数量增加或支出减少来抵消降价，那么，由于价格较低而导致的收入减少，可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们的智能系统设计战略要求开发或获取新技术领域的产品和专门知识。我们无法开发或获得这些能力，可能会妨碍我们满足技术部门的技术要求的能力，而这些要求将对我们的增长作出贡献。
我们的战略旨在增加电子系统公司之间的业务，这些公司现在正在设计自己的集成电路和其他电子子系统。我们的战略也是为了增加我们在半导体公司中的业务，这些公司正在增加它们对最终产品的贡献，这些产品包括集成电路和其他电子子系统。这一战略的一部分包括满足新类别的电子系统的需求，包括超级计算机和基础设施、边缘计算、机器学习、5G网络、增强现实、虚拟现实、物联网、航空航天和国防以及自主车辆子系统，在这些子系统中，我们的客户预期会增加投资。这些类别中的每一种都需要特定于应用程序的技术和专门知识。如果我们无法开发或获得满足这些类别需求所需的具体应用技术和专门知识，这可能会妨碍我们在这些类别中扩展业务的能力，并最终影响我们未来的增长。
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我们已经并期望继续投资于新的和现有的产品和技术以及技术销售支持的研发工作。这些投资可能会影响我们的经营业绩，而如果这些投资的回报较预期为低或发展较慢，我们的收入和经营业绩可能会受到影响。
我们已经并期望继续投资于新的和现有的产品、技术和服务的研究和开发，以响应客户日益增长的技术需求。这类投资可能是在相关领域，如技术销售支持，并可能包括增加员工人数。这些投资可能涉及大量的时间、风险和不确定因素，包括与这些投资有关的费用可能影响我们的利润率和经营成果，以及这些投资可能无法产生足够的收入来抵消假定的负债和与这些新投资有关的费用。我们认为，我们必须继续投入大量的时间和资源在我们的研发工作和技术销售支持，以保持和提高我们的竞争地位。如果我们不能从这些投资中获得预期的好处，如果这些利益的实现被推迟，或者如果客户减少或减缓升级或改善其EDA产品和设计流程的需要，我们的收入和经营结果可能会受到不利影响。
本港工业的竞争是相当激烈的，我们可能无法继续在工业上继续成功竞争。
我们所从事的行业，包括软件、硬件、知识产权和电子产品设计服务，具有很强的竞争力，要求我们识别、开发或获取具有创新和成本竞争力的产品，将它们整合到平台中，并及时进行市场推广。我们可能无法在这些行业中成功竞争，这可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。影响我们成功竞争能力的因素包括：
• | 其他人开发有竞争力的产品或平台和工程服务，可能导致客户偏好从我们的产品和服务转向，并显著减少收入； |
• | 一些竞争对手激烈的定价竞争可能导致我们失去竞争地位，这可能导致我们的收入或盈利能力下降，并可能对我们的软件或仿真和原型硬件系统产品实现收入和盈利预测的能力产生不利影响； |
• | 高级节点设计的挑战可能导致一些客户使用更成熟、风险更小的制造流程，这可能会降低他们升级或改进EDA产品和设计流程的需求； |
• | 开发(或获得外部开发的)技术解决方案的挑战，这些解决方案在满足快速发展的下一代设计挑战方面具有足够的竞争力； |
• | 为吸引收购目标而进行的激烈竞争，可能使我们更难以可接受的价格收购公司或技术； |
• | 新进入者，包括较大的电子系统公司，在我们的业务； |
• | 我们的竞争对手的结合，或许多公司之间的合作，以提供比他们个人所能提供的更全面的产品； |
• | 电子产品制造商决定在内部进行工程服务或知识产权开发，而不是由于预算限制或工程能力过剩而向外部供应商购买这些服务；以及 |
• | 监管机构为限制我们或我们的客户可以适用于产品和服务提供的合同条款而采取的行动。 |
我们经常与Synopsys公司、西门子公司下属的Mentor Graphics公司和ANSYS公司竞争，并与许多其他EDA供应商、已经开发、收购或有能力开发自己的EDA产品的电子设备制造商、技术软件公司、电子设计和咨询公司以及其他知识产权公司进行竞争。这些公司包括Altom有限公司、CEVA公司、Keysight技术公司。和祖肯公司
我们已经收购并期望收购其他公司和企业，可能无法实现这些收购带来的预期收益。
我们已经收购并期望收购其他公司和业务，以扩大我们的产品供应。我们未来的收入增长和业务扩展取决于我们成功地整合我们的收购。我们可能会在潜在交易中招致大量费用，包括未完成的收购。潜在和已完成的收购涉及许多风险。如果发生下列任何与收购有关的风险，我们的业务、经营业绩或财务状况都可能受到不利影响：
• | 未能实现或延迟实现预期效益，如节省费用和增加收入； |
• | 重叠的客户和产品集，影响我们的能力，以历史利率保持收入； |
• | 在经验有限的市场中无法理解、竞争和有效运作； |
• | 未能有效整合和管理所获得的产品、技术和业务； |
• | 合并被收购公司或企业的雇员的困难和未能留住关键雇员； |
• | 将以前分开的公司或企业合并成一个单一单位的困难； |
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• | 在评估和谈判这些交易和合并被收购的公司或业务时，管理层的注意力从日常业务上的实质性转移； |
• | 在收购完成后发现从被收购的公司、业务或资产中承担的意外负债，使我们无法实现收购的预期价值； |
• | 与整合被收购公司或企业的产品有关的困难，例如在分销、工程、许可证模式或客户支持领域； |
• | 意外费用；或 |
• | 收购后，被收购企业的客户不愿意继续向我们发放许可证或购买产品。 |
在我们完成的一些收购中，我们同意在实现指定的里程碑的基础上，以雇员留用奖金或或有预购价格付款的形式支付未来付款。这些未来付款所依据的业绩目标一般涉及被收购的公司或业务，或加入我们与被收购公司或业务的雇员在完成适用的收购后的特定期间内实现某些特定预定、收入、运费率、产品扩散、产品开发或雇员留用目标。具体的绩效目标、水平和金额以及员工奖金或或有定购价格支付的时间因每次收购而不同。我们今后可能继续在采购中使用或有付款，虽然我们期望从超过这种或有付款义务的购置中获得价值，但我们可能被要求作出某些或有付款而不得出预期价值。
今后的收购可能涉及发行股票，包括全额或部分支付被收购公司或业务的购买价格，向被收购公司或企业的雇员授予限制性股票、限制性股票单位或股票期权(可能稀释现有股东)、大量现金资源的支出或产生大量债务。这些安排可能会影响我们的流动资金、财务状况和经营结果，或增加股东在公司中权益的稀释。
我们进行并期望进行战略投资，但可能无法实现这些投资的预期效益。
我们已经并期望进行战略投资，在这些投资中，我们拥有少数股权利益，没有业务控制权。这些战略投资也可能涉及合作协议，进一步和补充我们的战略和营销努力。我们可能无法实现这些投资的预期效益，如果没有唯一的决策权，相关的合作可能很难管理，而这些合作中的经济或商业利益可能与我们的利益不一致。这些挑战可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。
适用于战略投资的会计核算取决于若干因素，包括但不限于我们的所有权百分比和我们对该实体的影响程度。这些战略投资实体遭受的损失或相关减值费用可能对我们的经营业绩和投资价值产生不利影响。此外，如果这些实体失败和停止运作，我们可能会失去我们的投资价值和分享利润。
如果得不到美国或其他国家强加的出口许可证或对贸易的限制，我们的业务就会受到损害，因为我们无法销售或运输产品，也无法将我们的技术转让到美国以外的地方。
我们必须遵守美国和某些其他国家的规定，销售或运输我们的产品，并将我们的技术转让给美国以外的国家和外国国民。由于与美国的贸易关系发生变化，包括新的关税、贸易保护措施、进出口许可证要求、制裁、贸易禁运和其他贸易壁垒而改变这些条例或限制，可能会损害我们的业务、经营结果或财务状况。
汇率波动的影响可能会对我们的收入、开支、现金流量和财务状况产生不利影响。
我们在美国以外有重要的行动。我们的国际业务收入约占总收入的百分比。58%在三结束的几个月2020年3月28日和57%在三结束的几个月2019年3月30日。我们预计，我们的国际业务收入将继续占我们总收入的很大一部分。我们还以各种外币进行业务，尽管我们在全球的大部分收入合同都是以美元计价的。我们经营业务的国家货币的波动，最显著的是美元、人民币、日元、欧盟欧元、英镑和印度卢比已经并可能在将来对我们的收入或经营业绩产生影响。
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美元与我们开展业务的其他国家货币的汇率波动可能严重影响我们的业务、经营业绩或财务状况。例如，当一种外币相对于美元贬值时，购买相同数额的美元所需的外汇量要比变化前多。如果我们用外币给我们的产品和服务定价，我们得到的美元比变化前少。如果我们以美元为我们的产品和服务定价，本地货币价值的下降将导致我们的产品和服务的价格相对于我们的竞争对手以当地货币定价的产品价格上涨。这可能导致我们的价格在以当地货币交易的市场上缺乏竞争力。另一方面，当一种外币相对于美元升值时，购买同样数额的外币需要更多的美元。由于我们在国际业务中使用外币支付工资和其他业务费用，因此导致业务费用增加。大约30%的总成本和开支是用外币进行的。我们试图减少外币波动的影响可能是不成功的，而且汇率的大幅变动可能会对我们以美元表示的业务结果产生不利影响。
由于美国和外国税法的变化、当前或未来税收考试的结果，或者我们的预测税率和实际有效税率之间的重大差异，我们的实际税率的提高可能会对我们的经营结果产生不利的影响。
我们的业务在美国和多个外国管辖区都要缴纳所得税和交易税，我们在爱尔兰和匈牙利的子公司产生了大量的外国收益。我们未来有效税率的任何重大变化，都可能对我们今后一段时期的业务结果产生不利影响。我们未来的有效税率可能会受到下列因素的不利影响：
• | 修改税法或解释适用于我们在美国、爱尔兰、匈牙利、德国、联合王国、中国、大韩民国、日本、印度或我们有业务的其他国际地点的商业和公司结构的税法； |
• | 在税率低于美国、联邦和州法定税率的国家，收入低于预期； |
• | (二)因税务原因不能抵扣的费用增加； |
• | 提高公司最低税额； |
• | 股权补偿中税收利益的变化； |
• | 我们递延税项资产的估价免税额的变动； |
• | 对新信息的评估中的判断发生变化，从而导致对先前时期所采取的税收状况的确认、取消或计量的改变； |
• | 在财务报表中列为所得税的利息或罚款费用增加额； |
• | 新的会计准则或对这些准则的解释；或 |
• | 国内税务局(“国税局”)、州和外国税务机关或其他政府机关的审查结果。 |
美国国税局和其他税务机关定期审查我们的所得税申报表和其他非所得税报税表，如工资、销售、使用、增值、净资产或特许经营、财产、货物和服务、消费、进口、邮票和消费税，无论是在美国还是外国司法管辖区。在计算入息税和其他税项的应计项目时，我们必须作出重大的判断，并须处理复杂的税务法例和规例的适用上的不明朗因素。在决定我们对入息税的规定是否足够时，我们定期评估所得税考试可能产生的结算结果。然而，税务审查的最后结果，包括应付总额或解决这些问题的任何此种付款的时间，都无法确切估计。此外，我们不能肯定这个数额与我们的历史所得税规定和应计其他税款中所反映的数额不会有重大差别。如果国税局或其他税务当局因目前或将来的审查而评估额外的税收、罚款或利息，我们可能需要在今后的时期内记录业务费用，这些费用可能会对我们适用期间的业务结果、财务状况或现金流量产生重大影响。
对我们的年度有效税率的预测是复杂的，而且会受到不确定性的影响，因为我们每年的所得税状况结合了估算我们的年度收入或亏损、我们和我们在税务管辖范围内的子公司所赚取的损益与广泛的所得税税率的结合，以及从现有递延税款资产中获得的利益、各种会计规则的影响、我们对税法变化的解释以及税务审计的结果。我们对每年有效税率的预测不包括对未来税法变化的预期。此外，我们还考虑到股票薪酬发放或结算期间股票补偿带来的某些税收利益，这可能会增加我们的季度有效税率的变异性。如果预测税率与实际税率之间存在重大差异，则可能对我们的经营结果产生重大影响。
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税法、法规和合规实践在不断发展，并可能对我们的经营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
美国减税和就业法案(“税法”)于2017年12月颁布，并通过改变美国对跨国公司征收所得税的方式，对美国税法产生了重大影响。美国财政部拥有广泛的权力发布法规和解释指导，这可能会对我们如何实施法律和影响我们的经营结果产生重大影响。由于其他解释性指导是由适用当局发布的，我们可能需要修改我们对未来期间所得税的规定(福利)。这些调整可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。
不同司法管辖区的税法、规章和行政惯例正在演变，可能会因经济、政治和其他条件而发生重大变化。在正常经营过程中发生的许多交易中，最终的税收决定是不确定的，在评估和估计我们为这些税提供的款项和应计款项时，需要作出重要的判断。各国政府越来越注重如何增加税收，特别是多国公司的税收，这可能导致审计活动的增加和税务当局采取更严厉的立场。我们现正接受多个司法管辖区的税务审核，而这些司法管辖区可能会评估对我们的额外税务责任。
经济合作与发展组织(经合组织)是一个由包括美国在内的国家组成的国际协会，它发布了其“基地侵蚀和利润转移行动计划”的最后报告，其目的是使全球税收政策标准化和现代化。BEPS行动计划建议修订多项税收规则，包括逐国报告、常设机构、混合实体和文书、转让定价和税务条约。我们有业务活动的国家已经或正在制定BEPS行动计划。欧洲联盟委员会(“欧共体”)在多个国家进行了调查，重点是地方税收裁决是否提供违反欧盟国家援助规则的优惠税收待遇，并得出结论认为，包括爱尔兰在内的某些国家在某些情况下提供了非法的国家援助。欧共体和经合组织还一直在评估关于数字经济征税的新规则，以便向客户或用户所在的法域提供更大的征税权，并解决更多的基础侵蚀和利润转移问题。此外，许多国家最近提出了对数字交易征税的新法律或建议。这些税务法规的发展，以及遵守这些规则，可能对我们的经营结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
我们的股票价格一直受到波动的影响，而且可能继续受到波动的影响。
我国普通股的市场价格经历了波动，未来可能会波动或下跌，股东可能会失去投资价值。我们的普通股的市场价格可能受到若干因素的影响，其中包括：
• | 未达到或不符合先前预测或证券分析师或投资者预期的季度或年度经营或财务业绩或预测； |
• | 我们预测的预订、收入、收益、费用或经营现金流量估计的变化； |
• | 增加我们的债务或其他负债； |
• | 电子系统和半导体工业的市场状况； |
• | 宣布重组计划； |
• | 领导层的变动； |
• | 回购普通股或修改回购普通股的计划； |
• | 重要客户或市场份额的损益； |
• | 诉讼、调查或其他管制行动； |
• | 关于合并、收购或其他公司交易的公告；以及 |
• | 宣布新产品或获得新技术，由我们，我们的竞争对手或我们的客户。 |
此外，股票市场，特别是技术公司的股票，经历过并可能在未来经历过价格和交易量的极端波动，原因包括市场参与者的行动或我们无法控制的其他行动，包括COVID-19大流行病造成的市场普遍波动。由于与我们的业务或经营结果无关的原因，这种价格和数量的波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们未来的收入在一定程度上取决于我们安装的客户群，继续许可或购买产品和购买服务。
我们安装的客户群传统上产生了额外的新许可证、服务和维护收入。在未来期间，客户可能不一定许可或购买额外的产品或合同，为额外的服务或维护。我们的客户，其中许多是大型半导体和系统公司，往往有很大的讨价还价能力与我们的谈判。合并客户可以减少我们的软件、硬件、知识产权和服务的总采购水平，在某些情况下，可以增加客户在与包括我们在内的供应商的谈判中的讨价还价能力。
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我们的业务可能受到严重损害，因为第三方侵犯了我们的知识产权，或者我们侵犯了第三方的知识产权，以及为执行这些权利而作出的任何相关努力，包括通过知识产权诉讼。
有许多与我们的商业和生态系统有关的专利。新的专利正在以快速的速度发放，由eda公司以及eda行业以外的实体和个人拥有，其中包括主要来自与侵权相关的许可和诉讼收入的各方。预先确定某一产品或其任何组成部分是否侵犯了他人的专利权并不总是切实可行的。因此，我们可能会不时被迫回应或检控侵犯知识产权的申索，以保障我们的权利或维护客户的权利。
知识产权侵权索赔，包括与第三方对我们客户的索赔相关的合同防御赔偿义务，无论是否有价值，都可能消耗宝贵的管理时间，导致昂贵的诉讼或导致产品运输延误，所有这些都会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。与被消费者广泛使用的设计IP产品相关的侵权风险和相关赔偿要求可能高于与我们的软件产品相关的风险。在解决这些索赔时，我们可能需要与声称侵权的第三方签订特许权使用费或许可协议。这些特许权使用费或许可协议，如果有，可能没有对我们有利的条款。被迫以不利条件签订许可协议，可能会严重损害我们的业务、经营业绩或财务状况。
任何可能的知识产权诉讼都可能迫使我们采取下列一项或多项行动：
• | 向侵权方支付损害赔偿(包括三倍损害的可能性)、许可费或特许使用费(包括以往期间的使用费)； |
• | 停止使用受到质疑的知识产权的产品或服务； |
• | 从被侵权人那里取得出售或使用相关技术的许可证，这些许可可能在合理的条件下无法获得，或者根本得不到；或 |
• | 重新设计被挑战的技术，这可能是耗时和昂贵的，或者是不可能的。 |
如果我们被迫采取任何这些行动，我们的业务、声誉或经营结果都可能受到损害。
如果我们的安全措施遭到破坏，未经授权的一方可以访问客户数据、金融数据或资产或我们的专有业务信息，我们的信息系统可能被认为是不安全的，我们的业务和声誉可能受到损害。
我们的产品和服务涉及存储，包括基于云的存储，以及传输我们的专有信息和客户的信息。我们在世界各地设有办事处，包括美国以外的主要研究和开发设施。我们的业务取决于我们在世界各地的业务的连通性。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到未经授权的第三方(可能包括国家和它们赞助的个人)的网络攻击，或因员工错误、渎职或其他干扰而受到的破坏，这些行为可能导致敏感信息的未经授权披露，并可能严重干扰我们的业务运作。第三方试图通过各种方法(如使用病毒、恶意软件、赎金、网络钓鱼、拒绝服务攻击和其他网络攻击)获得未经授权的访问，并破坏我们提供的产品和服务的过程。我们也可能成为恶意攻击的目标，企图访问我们的网络，包括我们的Cadence Cloud组合，其中包括我们的管理和客户管理的环境，或数据中心，或者我们的客户或最终用户的数据中心；窃取与我们的业务、产品、服务或基础设施相关的专有信息；窃取金融数据或资产，或者中断我们的系统和服务，或者我们的客户或其他人的系统和服务。违反我们的安全措施可能会使我们面临信息丢失或滥用、金融资产损失、业务中断、诉讼和潜在责任的风险。因为用于获得未经授权的访问或破坏信息系统的技术经常发生变化，并且通常在针对目标发射之前不会被识别。, 我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。此外，如果我们选择一个使用云存储信息作为其服务或产品提供的一部分的供应商，或者被选为Cadence Cloud组合的供应商，尽管我们试图验证这些服务的安全性，我们的专有信息可能会被第三方盗用。如果实际或被认为违反了我们的安全，或我们的一个供应商的安全受到损害，市场对我们安全措施有效性的看法可能受到损害，我们可能对我们采取法律或管制行动，我们的声誉或业务可能受到损害，或失去现有客户和我们获得新客户的能力，或使我们的财务状况受到损害。
39
与我们的国际业务有关的风险可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们的大量收入来自我们的国际业务，我们在世界各地设有办事处，包括美国以外的主要研究和开发设施。我们的国际业务可能面临一些风险，包括：
• | 某些选举或投票结果导致的政治、贸易或其他政策或其他政府动态的变化，如美国、中国或大韩民国所推行的政策的变化，或与联合王国退出欧洲联盟有关的变化； |
• | 通过或扩大政府贸易限制，包括关税、进出口条例、制裁或其他贸易壁垒； |
• | 对收入返还的限制； |
• | 限制外币兑换； |
• | 在一些国家，知识产权保护减少，知识产权被盗风险加大； |
• | 国民经济的表现； |
• | 应收账款收款期延长，应收账款收款难度加大； |
• | 管理外国业务的困难； |
• | 政治和经济不稳定； |
• | 监管要求的意外变化； |
• | 在某些增长地区无法继续提供有竞争力的补偿； |
• | 不同的就业做法和劳动问题； |
• | 美国和其他国家政府对出口的许可要求，这可能会延长销售周期，或限制或禁止某些产品的销售或许可证发放； |
• | 与我们的国际业务有关的成本或开支的变化，包括外国税法的变化或美元相对于其他外币的贬值；以及 |
• | 公共卫生紧急情况，例如最近的COVID-19大流行和随后的公共卫生措施，包括限制我们与我们的客户和供应商之间的旅行。 |
我们的一些国际研究与开发和其他设施位于世界各地，在这些地区，由于政治不稳定、恐怖主义行为或军事冲突而中断业务的风险可能比设在国内的企业更大。此外，由于我们的国际研究和开发设施受到损害或中断，这种潜在的损害会对我们开发新产品或改进现有产品的能力产生更大的不利影响，而其他企业可能只在国外设有销售办事处或其他不那么重要的业务。我们没有为战争行为造成的损失或中断投保。此外，我们的业务取决于我们在世界各地的业务的连通性。干扰我们的国际连接或行动的活动，例如网络黑客、将病毒引入我们的计算机系统、自然灾害、公共卫生紧急情况、内乱或恐怖主义，都可能严重干扰我们的业务活动。
此外，我们为阻止违禁行为而实施的内部控制、政策和程序以及员工培训和合规计划，也不能阻止我们的雇员、承包商或代理人违反或规避我们的政策和适用于我们全球业务的法律和条例。
我们依靠我们的管理团队和关键员工，而我们未能吸引、培训、激励和留住管理层和关键员工可能会降低我们的竞争力，从而损害我们的运营结果。
我们的业务取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务、努力和能力。对高技能执行官员和雇员的竞争可能很激烈，特别是在被公认为高技术中心的地理区域，例如硅谷地区，我们的主要办事处所在的地方，以及我们维护设施的其他地点。此外，EDA、商业电子工程服务和知识产权行业对包括软件工程师在内的合格人员的竞争加剧。此外，美国和国外社会、政治和移民政策的不确定性增加，可能使招聘具有足够经验的雇员变得困难。我们也可能会经历更高的补偿成本，但这不会被生产力的提高或销售的提高所抵消。我们在招聘新人员以及培训、留住和激励现有人员方面可能不成功。我们这样做的能力还取决于我们如何保持一种对雇员有吸引力的强有力的工作场所文化，新雇员的雇用和培训可能受到全球经济不确定性和COVID-19造成的办公室关闭的不利影响。我们的管理团队不时会因聘用及离职行政人员而有所改变，结果，我们的业务可能会受到影响，可能会损害我们的经营业绩，而我们与雇员、客户及供应商的关系亦可能受到不利影响。
40
为了吸引、留住和激励具备所需专业知识的个人，我们可能需要授予大量股票期权或其他基于股票的奖励，这可能会稀释现有股东的利益，增加薪酬支出，并支付可观的基本工资和现金奖金，这可能会损害我们的经营业绩。培训新雇员的高昂成本，不充分利用这些雇员，或将训练有素的雇员流失给竞争的雇主，也会降低我们的经营利润率，损害我们的业务或经营业绩。
此外，适用的规则和条例要求股东批准新的股权补偿计划，并对现有的股权补偿计划进行重大修正(包括增加可根据此类计划发行的股份)。这些规则和条例可能会使我们将来更难以给予雇员权益补偿。如果这些规例令向雇员提供权益补偿变得较为困难或昂贵，我们可能会招致更高的补偿成本，或难以吸引、挽留和激励雇员，这会对我们的业务造成重大及不利的影响。
我们依赖我们的专有技术，以及第三方授权给我们的软件和其他知识产权，我们不能保证为保护我们的权利所采取的预防措施将是充分的，或者我们将继续能够充分地从第三方那里获得这种知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术。我们通常依靠专利、版权、商标、商业秘密、许可证和限制性协议来建立和保护我们在技术和产品方面的所有权。尽管我们可能采取预防措施来保护我们的知识产权，但第三方过去曾尝试过，将来也可能试图质疑、废除或规避这些保障措施。我们的专利和其他知识产权可能无法为我们提供足够的竞争优势。我们的任何一项待决申请都不可能获得专利，我们已颁发的专利可能不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，外国法律对我们在这些国家的所有权的保护程度可能与适用法律在美国保护这些权利的程度不同，我们在试图保护外国法域的知识产权方面可能会遇到困难，包括由于国际贸易关系的变化所造成的影响。保护我们的知识产权可能需要花费大量的财政和管理资源。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能不足以保护我们的权利，或阻止或防止第三方侵犯或盗用我们的所有权。
我们的许多产品包括软件或其他从第三方获得许可的知识产权。我们将来可能需要为这类软件和其他知识产权寻求新的或更新现有的许可。我们的工程服务业务持有某些软件和其他由第三方拥有的知识产权的许可证，包括我们的竞争对手。如果我们没有获得对我们的业务有利的必要或有益的软件、其他知识产权许可或其他知识产权，或者我们需要就这些许可或权利进行诉讼，可能会严重损害我们的业务、经营成果或财务状况。
我们在美国需要大量现金，但很大一部分现金是在美国境外持有和产生的，如果我们在美国可用的现金不足以支付我们在美国的业务费用和债务偿还义务，那么我们可能需要筹集现金，其方式可能会对我们的财务状况、业务结果和我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们在美国以外有重要的行动。截至2020年3月28日，约47%我们的现金和现金等价物余额由美国以外的子公司持有，其余部分由我们或我们在美国的子公司持有。同时我们认为，我们目前的现金和现金等价物(包括3.5亿美元我们在2020财政年度第一季度通过循环信贷机制借款)，未来美国业务现金流和其他可能以有吸引力的条件获得的现金足以满足我们目前在美国的业务开支和债务偿还义务，我们无法准确地预测COVID-19可能对我们的现金流产生的全部影响，包括我们通过循环信贷机制借入额外资金的能力。此外，尽管“税法”可能减少了汇回外国收入的税收影响，但仍有一些与汇回外国收入有关的行政程序可能影响从非美国法域向美国返还现金的时间。因此，如果我们的美国现金不足以满足我们未来在美国的融资义务，我们可能需要以不那么有吸引力的条件寻求资金来源，这可能会对我们的业务结果、财务状况和我们普通股的市场价格产生负面影响。
41
诉讼可能会对我们的财务状况或业务产生不利影响。
我们目前和将来可能卷入在正常业务过程中出现的各种争端和诉讼。其中包括与知识产权有关的纠纷和诉讼，包括客户赔偿、合并和收购、许可证发放、合同、分配安排和雇员关系事项。有关我们目前所处理的诉讼事宜，请参阅精简合并财务报表附注第1项“法律程序”及注12下的讨论。我们不能保证这些诉讼的最终结果或将来可能发生的任何其他程序不会对我们的业务、声誉、经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。诉讼既费时又昂贵，可能会转移管理层的时间和注意力，使我们的业务受到严重的不利影响，从而对我们的收入和经营业绩产生严重的不利影响。
我们的产品和服务中的错误或缺陷可能使我们承担责任，损害我们的业务。
我们的客户使用我们的产品和服务来设计和开发涉及高度技术复杂性的产品，每个产品都有自己的规格。由于我们所使用的系统和产品的复杂性，我们的一些产品和设计只有在市场上充分使用时才能得到充分的测试。因此，我们的客户或其最终用户可能会发现我们的软件或我们设计的系统中的错误或缺陷，或者包含我们的设计和知识产权的产品或系统可能无法按预期操作。错误或缺陷可能导致：
• | 客户流失； |
• | 丧失市场份额； |
• | 损害我们的声誉； |
• | 未能吸引新客户或获得市场认可； |
• | 将发展资源转用于解决这一问题； |
• | 收入或付款的损失或延迟； |
• | 增加的服务费用；以及 |
• | 损害赔偿责任。 |
我们的经营结果和收入可能受到客户付款延迟、客户破产、违约或执照修改的不利影响。
偶尔，我们的客户申请破产，或面临其他具有挑战性的财务或经营状况。如果我们的客户在他们的业务中遇到困难，他们可能会延迟或拖欠他们对我们的付款义务，要求修改合同条款，或者修改或取消我们的产品许可计划。例如，如果我们的客户未能成功地产生足够的现金或无法获得融资，他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款，尽管这些债务一般是不可取消的。我们的客户无法履行付款义务，反过来可能会对我们的收入、运营费用和现金流产生不利影响。此外，我们的客户过去曾寻求，将来也可能寻求重新谈判现有的合同承诺。客户拖欠付款或大幅减少现有合同承诺可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的产品和服务的长期销售周期可能会导致我们的经营结果出乎意料地波动。
一般来说，我们的销售周期很长，最长可达六个月或更长。与我们的产品和服务相关的复杂性和费用通常需要一个漫长的客户教育、评估和批准过程。因此，我们可能会花费大量的费用，并投入大量的管理努力和开支，以发展潜在的关系，不会导致协议或收入，并可能阻止我们寻求其他机会。
此外，如果客户因下列原因推迟项目的批准或启动，我们的产品和服务的销售已经并可能在今后被推迟：
• | 客户竞争评估程序的时间安排；或 |
• | 客户的预算限制和预算周期。 |
硬件产品的长期销售周期使我们面临一些我们控制有限的重大风险，包括库存不足、过剩或过时的库存、库存估值的变化和季度经营业绩的波动。
42
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则的变化的不利影响，我们可能会为调整我们的会计制度和程序以适应重大变化而付出大量费用。
美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)须由财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会和为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构解释。我们还必须遵守我们所从事业务的国家不断变化的规则和条例。会计准则的改变或对会计准则的解释可能会导致美国公认会计准则下的不同会计原则，这可能对我们报告的财务业绩产生重大影响。
此外，我们在过去和将来可能需要大幅度改变我们的客户合同、会计制度和程序，当我们采用未来或拟议的会计原则改变时。这些变化的成本和影响可能会对我们过渡时期的业务结果产生负面影响。
我们的重组计划会产生大量成本，可能不会带来我们预期的好处，可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。
在最近几个财政年度，我们启动了重组计划，通过减少劳动力和巩固设施，努力重新分配或降低成本。我们为实施重组计划承担了大量费用，我们的重组活动可能会使我们承担声誉风险和诉讼风险及费用。我们过去的重组计划不能保证我们将实现预期的成本节约和其他效益，也不能保证今后不会需要或实施更多的重组计划。此外，我们的重组计划可能会带来其他后果，例如我们计划裁减的员工以外的自然减员、对员工士气和生产力的负面影响，以及我们吸引高技能雇员的能力。我们的竞争对手也可以利用我们的重组计划来寻求相对于我们的竞争优势。因此，我们的重组计划可能会影响我们未来的收入和其他经营业绩。
我们依赖单一供应商或数量有限的供应商来生产某些硬件部件和合同制造商，以生产我们的模拟和原型硬件产品，使我们容易受到供应中断和价格波动的影响。
我们依赖于单个供应商或有限数量的供应商来生产某些硬件组件和合同制造商来生产我们的模拟和原型硬件产品。我们对单一或有限数量的供应商和合同制造商的依赖可能导致产品交付出现问题和延误，并降低对产品定价和质量的控制。虽然我们希望有多个来源来采购某些关键部件，但在某些情况下，这样做是不实际或不可行的。如果我们因任何原因无法及时或根本无法购买足够的部件，我们可能会受到某些硬件部件供应的影响。任何供应或制造中断，包括我们的供应商或制造商推迟交付零部件，或我们的供应商或制造商破产或停产，都可能延误我们的生产进程，使我们无法向客户交付已完成的硬件产品或向客户提供新的评估单位，这可能对我们的收入和经营业绩产生负面影响。
如果我们受到不公平的雇用要求，我们可能会被阻止雇用所需的雇员，承担损害赔偿的责任，并在为自己辩护时承担大量费用。
当我们这个行业的公司向竞争对手流失雇员时，他们经常声称这些竞争对手从事不公平的雇用行为，或这些人的雇用涉及披露或使用商业机密。这些索赔可能阻止我们雇用雇员，或使我们承担损害赔偿责任。我们在为自己或雇员辩护时，无论其优点如何，也要付出很大的代价。保护自己不受这些指控也会转移我们管理层对我们业务的注意力。
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反收购抗辩在我们的注册证书和章程，以及特拉华州法律的某些规定，可能会阻止我们的公司收购或限制价格，投资者可能愿意支付我们的普通股。
我们的公司注册证书和章程以及适用于我们的“特拉华普通公司法”的某些规定可能会使另一家公司难以获得对我公司的控制权。例如：
• | 我们的注册证书允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，在任何时候指定和发行一个或多个系列的400，000股优先股。所有400，000股优先股目前被指定为A级优先股，但由于没有此类股份已发行或保留发行，我们的董事会可将被指定为A级优先股的优先股数量减少到零。在不违反“特拉华普通公司法”的情况下，本公司董事会对于当时未指定条款的优先股，可以确定这些股份的权利、偏好、特权和限制，确定任何系列的数量和指定，如果不低于流通股的数量，则增加或减少任何系列的股份数量，再加上保留发行的股份数量。我们的董事会有权发行A系列优先股，股息、表决权和清算权高于我们的普通股，比例为1，000对-1，而不需要普通股股东进一步投票或采取行动。 |
• | “特拉华普通公司法”第203条一般禁止特拉华州公司与拥有15%或15%以上有表决权股份的人、或与该公司有关联并在拟议合并前三年内任何时候拥有15%或更多有表决权股份的人进行任何商业合并，自该人成为15%的所有者之日起，为期三年，除非符合具体条件。 |
所有或任何一种因素都可能限制某些投资者愿意支付我们普通股股份的价格，并允许我们的董事会抵制、推迟或阻止对我们公司的收购，即使拟议的交易得到我们大多数独立股东的青睐。
我们的现金投资面临着可能造成损失和影响这些投资的流动性的风险。
我们的市场投资包括各种货币市场基金，也可能包括其他投资。金融市场疲软有时对这些投资和其他类型投资的一般信贷、流动性、市场价格和利率产生不利影响。此外，联邦公开市场委员会(FOMC)或其他相关监管机构对货币政策的改变，以及对美国政府债务水平上升的担忧，可能会导致美元购买力下降，并对我们的投资组合产生不利影响。与我们的投资组合有关的金融市场和货币风险可能对我们的财务状况、流动性、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
我们受到不断变化的公司治理和公开披露的期望和条例的影响，合规成本和不遵守的风险。
我们受制于一些政府和自律组织(包括SEC、Nasdaq和FASB)颁布的不断变化的规则和条例，以及投资者对公司治理、高管薪酬以及环境和社会实践及披露的不断变化的期望。这些规则和条例在范围和复杂性上继续发展，许多新的要求是针对美国和外国政府颁布的法律制定的，使得遵守变得更加困难和不确定。遵守这种不断变化的期望、规则和条例的费用增加，以及任何不遵守的风险，都可能对我们产生不利影响。
我们的业务受到地震和其他灾难性事件风险的影响。
我们的公司总部，包括我们的某些研究和开发业务以及我们的某些分销设施，位于北加利福尼亚的硅谷地区，这是一个以地震活动而闻名的地区。如果发生重大地震活动，我们的行动可能会中断，这可能对我们的业务和业务结果产生不利影响。
我们在美国和世界其他国家的其他办事处可能受到自然灾害的不利影响，包括火灾、地震、洪水和其他与气候变化有关的风险，或公用事业机构的行动，以及其他灾难性事件，例如实际或威胁到的公共卫生紧急情况。如果在我们的任何办事处或其附近发生灾难性事件，或公用事业机构或公共卫生官员采取某些行动(例如切断我们设施的电力供应或实行旅行限制)，我们的业务可能会中断，这可能对我们的业务和业务结果产生不利影响。如果灾难性事件影响到我们的大量客户，导致对他们和我们产品的需求减少，或者我们为客户提供服务和维护的能力，我们的业务和运营结果可能受到不利影响。
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与证券及负债有关的风险
我们的债务义务使我们面临可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响的风险，并可能使我们无法履行在这种负债下的义务。
截至2020年3月28日，我们的未偿债务总额6.962亿美元，包括3.5亿美元在2020年财政年度的第一季度，我们通过循环信贷机制借款。我们还有权要求增加容量，最多可增加一次。2.5亿美元在收到贷款人承诺后，根据我们的循环信贷安排。在遵守适用于我们循环信贷机制的信贷协议、管理2024年票据的契约和其他债务工具的限制的情况下，我们可能不时会招致大量额外债务，以便为周转资本、资本支出、投资或收购、股票回购或其他目的提供资金。如果我们这样做，与我们的高债务水平有关的风险可能会加剧。具体来说，我们的高额债务可能会产生重要后果，包括：
• | 使我们更难以履行上文所述的偿还债务的义务； |
• | 限制了我们获得额外资金以资助未来营运资本、资本支出的能力， |
收购或其他一般公司要求，特别是由于COVID-19大流行病影响了金融市场；
• | 要求我们的大部分现金流用于还本付息，而不是其他。 |
目的，从而减少可用于周转资本、资本支出的现金流量，
收购和其他一般公司用途；
• | 利用我们的大部分美国现金来偿还我们的债务义务，因为这些款项是在美国支付的，这可能需要我们从美国境外汇回现金； |
• | 使我们更容易受到不利的经济和工业条件的影响； |
• | 使我们面临利率上升的风险，作为我们的某些借款，包括在 |
我们的循环信贷贷款，利率是可变的；
• | 限制我们对竞争所在行业的变化进行规划和作出反应的灵活性； |
• | 与其他获得资本资源机会更大的、杠杆率较低的竞争对手和竞争对手相比，我们处于不利地位； |
• | 为美国所得税的目的限制我们的利息扣减；以及 |
• | 增加我们的借贷成本。 |
在某些情况下，我们可根据持有未付票据的人的选择，回购该等票据。
根据我们2024年债券的条款，我们可能须在该等债券到期前以现金购回该等债券，以应付某些重大公司事件的发生，特别是我们须在“更改控制触发事件”(在与该等票据有关的契约中所界定的)下，提出回购该等债券，例如更改管制，并调低该等债券的信用评级。这些票据下的还款义务可能会阻止、推迟或阻止对我们公司的收购。如果要求我们在2024年债券预定到期日前支付，可能会对我们的现金和流动性产生重大负面影响，并可能影响我们将财政资源投资于其他战略举措的能力。
关于我们循环信贷安排的协议条款和关于2024年票据的契约限制了我们目前和未来的业务，特别是我们应对变化或采取某些行动的能力。
关于我们的循环信贷安排的协议载有若干限制性公约，对我们施加重大的经营和财政限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为的能力，包括对我们下列能力的限制：
• | 派息或者进行其他发行、回购、赎回股本的； |
• | 预付、赎回或者回购某些债务； |
• | 发行某些优先股或类似证券； |
• | 进行一定的投资； |
• | 产生留置权； |
• | 增加负债，保证负债； |
• | 进行销售和租回交易； |
• | 与关联公司进行交易； |
• | 改变我们经营的业务； |
• | 订立协议，限制我们的附属公司支付股息的能力；及 |
• | 合并、合并或出售我们所有或实质上所有的资产。 |
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此外，关于我们循环信贷安排的协议中的限制性契约要求我们保持特定的财务比率，并满足其他财务条件测试。我们满足这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而且我们可能无法满足它们。
违反关于我们循环信贷安排的协议下的契约或限制，可能导致在适用的负债项下发生违约。这种违约可使债权人加速相关债务，并可能导致交叉加速或交叉违约条款适用的任何其他债务加速。此外，根据指导我们循环信贷机制的信贷协议发生违约的情况将允许我们循环信贷机制下的放款人终止在该机制下提供进一步信贷的所有承诺。如果我们的贷款人或票据持有人加快偿还我们的借款，我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这些债务。由于这些限制，我们可能：
• | 有限的我们如何处理我们的业务； |
• | 在一般经济或业务衰退期间无法筹集额外债务或股权融资；或 |
• | 无法有效竞争或无法利用新的商业机会。 |
管理我们2024年票据的契约还包含某些限制性的契约，这些契约对我们施加操作和金融限制，并可能限制我们从事可能符合我们长期最佳利益的行为，包括限制我们产生留置权、进行销售和租赁交易的能力。
这些限制可能会影响我们按照我们的战略发展的能力。此外，我们的财务业绩、巨额负债和信用评级可能会对我们的融资渠道和条件产生不利影响。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务项下的义务，这可能是不成功的。
我们能否按期偿还或再融资我们的债务，取决于我们的财务状况和经营业绩，这取决于当前的经济和竞争条件以及某些我们无法控制的金融、商业、立法、监管和其他因素。我们可能无法维持经营活动的现金流量，使我们能够支付本金、保险费(如果有的话)和债务利息。
如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能面临大量的流动资金问题，并可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或处置物质资产或业务，寻求额外的债务或股本资本，或重组或再融资我们的债务。我们可能无法在必要时，以商业上合理的条件或根本不可能采取任何此类替代措施，即使成功，这些替代行动也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。关于我们循环信贷安排的协议限制了我们处置资产和使用这些处置所得收益的能力，也可能限制我们筹集债务或股本的能力，以便在到期时用来偿还其他债务。我们可能无法完成这些处置，或获得足以偿还到期债务的收益。
此外，我们有很大一部分业务是通过我们的子公司进行的，目前没有一家是我们负债的担保人。因此，偿还我们的债务取决于我们的子公司是否产生现金流量，以及它们是否有能力通过股息、还债或其他方式向我们提供这些现金。除非它们成为我们债务的担保人，否则我们的附属公司没有义务支付我们债务的欠款，也没有义务为此目的提供资金。我们的附属公司可能无法或不被允许作出分配，使我们能够支付我们的债务。每个子公司都是一个独立的法人实体，在某些情况下，法律和合同限制可能限制我们从子公司获得现金的能力。虽然有关我们循环信贷安排的协议限制了我们的子公司对其支付股息或向我们支付其他公司间款项的能力进行协商一致的限制，但这些限制须符合条件和例外。如果我们没有从我们的子公司收到分配，我们可能无法支付所需的本金和利息我们的债务。
我们无法产生足够的现金流量来履行我们的债务义务，或在商业上合理的条件下为我们的债务再融资，这将对我们的财务状况和业务结果以及我们履行债务义务的能力产生重大和不利的影响。
如果我们不能按期偿还我们的债务，我们将违约，我们的债务持有人可以宣布所有未偿还的本金和利息都到期应付，我们的循环信贷安排下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，我们可能被迫破产或清算。此外，我们的负债出现重大违约，可能会根据证券交易委员会的指导方针，使用某些登记表表格，暂停我们登记证券的资格，这些表格允许以查阅有关我们的大量信息的方式将我们纳入，这可能会妨碍我们通过发行证券筹集资金的能力，并增加我们的注册成本。
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尽管我们目前的负债水平很高，但我们和我们的子公司可能会承担更多的债务。这可能进一步加剧上述对我们财务状况的风险。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量的额外债务。虽然关于我们的循环信贷安排的协定载有对额外负债的限制，但这些限制须受若干限制和例外情况的限制，而且遵守这些限制而产生的额外债务可能很大。如果我们招致任何与2024年债券相等的额外负债，则须受我们可能订立的任何抵押品安排规限，该债项的持有人将有权按比例分享与本公司的任何破产、清盘、重组、解散或其他清盘有关的任何收益。
我们的可变利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
我们循环信贷安排下的借款利率是可变的，使我们面临利率风险。如果利率上升，我们对可变利率债务的还本付息义务将增加，即使借款数额保持不变，我们的净收入和现金流量，包括可用于偿还债务的现金流量也将相应减少。假设所有贷款都已全部提取，而且我们将充分行使我们在循环信贷安排下提高借贷能力的权利，利率每一个季度的变动都会导致150万美元在我们的循环信贷安排下，我们负债的年度利息费用的变化。在未来，我们可能会进行利率掉期，其中涉及浮动利率支付，以减少利率波动。然而，对于我们所有的可变利率负债，我们可能不会维持利率掉期，而我们所进行的任何掉期交易也未必能完全减轻我们的利率风险。
我们的循环信贷工具使用libor或各种替代方法计算任何借款的应计利息数额。包括英国和美国在内的某些司法管辖区的监管机构已宣布，希望在2021年年底之前逐步停止使用libor。目前从libor过渡到新的替代基准是不确定的，这种发展的后果无法完全预测，但可能导致我们在现有信贷安排和未来任何借款下的借款成本增加。
各种因素可能增加我们未来的借贷成本或减少我们获得资本的机会，包括降低或撤销信用评级机构对我们2024年债券的评级。
我们将来可能会因种种原因而寻求额外的融资，而我们未来的借贷成本和获得资本的机会，可能会受到一些因素的影响，包括债务和股票市场的状况、整体经济状况、普遍利率、负债水平，以及我们的业务和财政状况。此外，2024年的债券目前有投资级的信用评级，任何指定的信用评级都可以完全由信用评级机构降低或撤销，如果根据该信用评级机构的判断，未来与信用评级基础有关的情况，例如不利的变化，是值得的。因此，我们的信贷评级的实际或预期变化，一般会影响2024年债券的市值。未来任何下调2024年债券信用评级的做法，都可能使我们获得更多债务融资变得更加困难或成本更高。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用
在2019年2月，我们的董事会授权回购5亿美元我们的普通股。回购的实际时间和数量取决于商业和市场条件、公司和监管要求、股票价格、收购机会和其他因素。截至2020年3月28日, 2.69亿美元根据2019年2月的授权，仍可回购我们的普通股。
下表列出了根据我们目前的授权进行的回购，以及雇员为履行截至三个月的所得税预扣缴义务而交还的股份。2020年3月28日:
期间 | 总人数 股份 购进(1) | 平均 已付价格 每股(2) | 总人数 购买的股份 作为 公开宣布的计划或计划 | 近似美元 股权转让价值 五月 在.下购买. 公开宣布 计划或计划(1) (以百万计) | ||||||||||
(一九二零九年十二月二十九日至二零二零年二月一日) | 369,922 | $ | 72.60 | 361,622 | $ | 343 | ||||||||
2020年2月2日至2月29日 | 614,889 | $ | 76.15 | 318,069 | $ | 319 | ||||||||
2020年3月1日至2020年3月28日 | 967,095 | $ | 61.85 | 808,151 | $ | 269 | ||||||||
共计 | 1,951,906 | $ | 68.39 | 1,487,842 | ||||||||||
47
______________________________
(1) | 购买的股票不是我们公开宣布的回购计划的一部分，代表雇员交出限制性股票，以履行在归属时到期的雇员所得税预扣缴义务，并且不降低在我们公开宣布的回购计划下可能购买的美元价值。 |
(2) | 普通股每股支付的加权平均价格不包括佣金费用。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
48
项目6.展品
(a) | 兹提交下列证物： |
以引用方式合并 | |||||||||||||
陈列品 数 | 展览名称 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 没有。 | 提交日期 | 提供 随函 | |||||||
3.01 | 注册官的修订及重订附例，自2020年2月5日起生效。 | 8-K | 000-15867 | 3.01 | 2/11/2020 | ||||||||
10.01 | “就业协定第二修正案”，自2020年3月31日起生效，登记人与Anirudh Devgan之间。 | X | |||||||||||
31.01 | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14认证注册官的首席执行官Lip-Bu Tan。 | X | |||||||||||
31.02 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14条对注册官首席财务官约翰·M·沃尔的认证。 | X | |||||||||||
32.01 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的注册官首席执行官Lip-Bu Tan根据18 U.S.C.第1350节颁发的证书。 | X | |||||||||||
32.02 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“注册官首席财务官约翰·M·沃尔”根据18份“美国商业惯例”第1350条颁发的证书。 | X | |||||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||||||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | X | |||||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | X | |||||||||||
101.DEF | 内联XBRL定义链接库文档。 | X | |||||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | X | |||||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | X | |||||||||||
104 | 首页互动资料档案-登记册截至2020年3月28日的季度报告(表格10-Q)的首页采用iXBRL格式。 | X | |||||||||||
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
卡登斯设计系统公司 (登记人) | |||||
日期： | 2020年4月20日 | 通过： | /S/Lip-Bu Tan | ||
唇膏 | |||||
首席执行官兼主任 | |||||
日期： | 2020年4月20日 | 通过： | /S/John M.Wall | ||
约翰·M·沃尔 | |||||
高级副总裁兼首席财务官 | |||||
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