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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
| | | | | | | | |
x | 千真万确 | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | | | | |
o | 假的 | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 转至
这个宝洁公司鼓膜
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 噢 | 1-434 | | 31-0411980 |
(法团国) | | (委员会档案号码) | | (国税局雇主识别号码) |
宝洁广场1号 | | 辛辛那提 | 噢 | |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场1号 | | | 45202 | |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) | |
(513) 983-1100
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | 皮格 | 纽约证券交易所 |
4.125%欧元纸币应于2012年12月到期 | PG20A | 纽约证券交易所 |
0.275%应收账款应于2020年到期 | PG20 | 纽约证券交易所 |
2.000%到期日期2021年 | PG21 | 纽约证券交易所 |
2.000%到期债券 | PG22B | 纽约证券交易所 |
1.125%到期债券 | PG23A | 纽约证券交易所 |
0.500%应收账款应于2024年到期 | PG24A | 纽约证券交易所 |
0.625%应收账款应于2024年到期 | PG24B | 纽约证券交易所 |
1.375%债券应于2025年到期 | PG 25 | 纽约证券交易所 |
4.875%欧元票据应于2027年到期 | PG27A | 纽约证券交易所 |
1.200%到期债券 | PG 28 | 纽约证券交易所 |
1.250%到期债券 | PG29B | 纽约证券交易所 |
1.800%到期债券 | PG29A | 纽约证券交易所 |
6.250%英镑票据将于2013年1月到期 | PG 30 | 纽约证券交易所 |
5.250%英镑票据应于2033年1月到期 | PG 33 | 纽约证券交易所 |
1.875%到期日期2038年 | PG38 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
是þ编号:o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是þ编号:o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | þ | | | 加速过滤器 | ¨ | |
| 非加速滤波器 | ¨ | | | 小型报告公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是o编号:þ 假的
有2,475,642,613截至2020年3月31日的普通股流通股。
第一部分财务信息
宝洁公司及其子公司
综合收益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
百万元,但每股数额除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 17,214 | | | $ | 16,462 | | | $ | 53,252 | | | $ | 50,590 | |
产品销售成本 | 8,716 | | | 8,427 | | | 26,308 | | | 25,830 | |
销售、一般和行政费用 | 5,045 | | | 4,806 | | | 14,719 | | | 14,081 | |
营业收入 | 3,453 | | | 3,229 | | | 12,225 | | | 10,679 | |
利息费用 | (100) | | | (131) | | | (308) | | | (398) | |
利息收入 | 39 | | | 52 | | | 133 | | | 168 | |
其他非营业收入,净额 | 106 | | | 128 | | | 323 | | | 685 | |
所得税前收入 | 3,498 | | | 3,278 | | | 12,373 | | | 11,134 | |
所得税 | 541 | | | 502 | | | 2,056 | | | 1,931 | |
净收益 | 2,957 | | | 2,776 | | | 10,317 | | | 9,203 | |
减:可归因于非控制权益的净收益 | 40 | | | 31 | | | 90 | | | 65 | |
宝洁的净利润 | $ | 2,917 | | | $ | 2,745 | | | $ | 10,227 | | | $ | 9,138 | |
| | | | | | | |
每股净收益(1) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.15 | | | $ | 1.07 | | | $ | 4.03 | | | $ | 3.58 | |
稀释 | $ | 1.12 | | | $ | 1.04 | | | $ | 3.89 | | | $ | 3.48 | |
| | | | | | | |
稀释加权平均普通股 | 2,613.3 | | | 2,637.7 | | | 2,630.3 | | | 2,624.3 | |
(1) 每股基本净收益和稀释净利润按宝洁公司的净收益计算。
宝洁公司及其子公司
综合收入/(损失)综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 2,957 | | | $ | 2,776 | | | $ | 10,317 | | | $ | 9,203 | |
其他综合收入/(损失),扣除税款 | | | | | | | |
外币换算 | (1,164) | | | 73 | | | (1,312) | | | (314) | |
投资证券未实现损益 | (6) | | | 54 | | | (12) | | | 107 | |
固定福利退休计划未实现收益 | 185 | | | 64 | | | 327 | | | 314 | |
其他综合收入/(损失)共计,扣除税款 | (985) | | | 191 | | | (997) | | | 107 | |
综合收入总额 | 1,972 | | | 2,967 | | | 9,320 | | | 9,310 | |
减:可归因于非控制利益的综合收入总额 | 29 | | | 34 | | | 73 | | | 65 | |
宝洁公司综合收益总额 | $ | 1,943 | | | $ | 2,933 | | | $ | 9,247 | | | $ | 9,245 | |
宝洁公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | | | | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 15,393 | | | $ | 4,239 | |
可供出售的投资证券 | | | | | — | | | 6,048 | |
应收账款 | | | | | 4,640 | | | 4,951 | |
盘存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 1,325 | | | 1,289 | |
在制品 | | | | | 635 | | | 612 | |
成品 | | | | | 3,370 | | | 3,116 | |
总库存 | | | | | 5,330 | | | 5,017 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | 1,777 | | | 2,218 | |
流动资产总额 | | | | | 27,140 | | | 22,473 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | | 20,459 | | | 21,271 | |
善意 | | | | | 39,617 | | | 40,273 | |
商标和其他无形资产,净额 | | | | | 23,834 | | | 24,215 | |
其他非流动资产 | | | | | 7,510 | | | 6,863 | |
总资产 | | | | | $ | 118,560 | | | $ | 115,095 | |
| | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款 | | | | | $ | 10,464 | | | $ | 11,260 | |
应计负债和其他负债 | | | | | 9,731 | | | 9,054 | |
一年内到期的债务 | | | | | 12,701 | | | 9,697 | |
流动负债总额 | | | | | 32,896 | | | 30,011 | |
长期债务 | | | | | 23,310 | | | 20,395 | |
递延所得税 | | | | | 6,309 | | | 6,899 | |
其他非流动负债 | | | | | 10,104 | | | 10,211 | |
负债总额 | | | | | 72,619 | | | 67,516 | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股 | | | | | 900 | | | 928 | |
普通股-发行的股份- | 2020年3月 | | 4,009.2 | | | | | |
| 2019年6月 | | 4,009.2 | | | 4,009 | | | 4,009 | |
额外已付资本 | | | | | 63,976 | | | 63,827 | |
ESOP债务退休准备金 | | | | | (1,080) | | | (1,146) | |
累计其他综合收入/(损失) | | | | | (15,916) | | | (14,936) | |
国库券 | | | | | (105,823) | | | (100,406) | |
留存收益 | | | | | 99,474 | | | 94,918 | |
非控制利益 | | | | | 401 | | | 385 | |
股东权益总额 | | | | | 45,941 | | | 47,579 | |
负债和股东权益合计 | | | | | $ | 118,560 | | | $ | 115,095 | |
宝洁公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | |
百万美元; 千股 | 普通股 | | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加 其他 连体 收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | | | | | | | |
平衡 (一九二零九年十二月三十一日) | 2,469,453 | | $4,009 | | $911 | | $64,019 | | ($1,112) | | ($14,942) | | ($105,761) | | $98,414 | | $370 | | $45,908 | |
净收益 | | | | | | | | 2,917 | | 40 | | 2,957 | |
其他综合收入/(损失) | | | | | | (974) | | | | (11) | | (985) | |
股利和股利等价物(每股0.7459美元): | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (1,850) | | | (1,850) | |
优惠,扣除税收优惠 | | | | | | | | (64) | | | (64) | |
国库券购买 | (7,313) | | | | | | | (901) | | | | (901) | |
员工股票计划 | 12,234 | | | | (44) | | | | 829 | | | | 785 | |
优先股转换 | 1,269 | | | (11) | | 1 | | | | 10 | | | | — | |
ESOP债务影响 | | | | | 32 | | | | 57 | | | 89 | |
非控制利益,净额 | | | | — | | | | | | 2 | | 2 | |
平衡 2020年3月31日 | 2,475,643 | | $4,009 | | $900 | | $63,976 | | ($1,080) | | ($15,916) | | ($105,823) | | $99,474 | | $401 | | $45,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的9个月 | | | | | | | | | |
百万美元; 千股 | 普通股 | | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加 其他 连体 收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | | | | | | | |
平衡 (一九二零九年六月三十日) | 2,504,751 | | $4,009 | | $928 | | $63,827 | | ($1,146) | | ($14,936) | | ($100,406) | | $94,918 | | $385 | | $47,579 | |
净收益 | | | | | | | | 10,227 | | 90 | | 10,317 | |
其他综合收入/(损失) | | | | | | (980) | | | | (17) | | (997) | |
股息及股利等价物 (每股$2.2377) | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (5,587) | | | (5,587) | |
优惠,扣除税收优惠 | | | | | | | | (193) | | | (193) | |
国库券购买 | (61,346) | | | | | | | (7,405) | | | | (7,405) | |
员工股票计划 | 28,965 | | | | 145 | | | | 1,964 | | | | 2,109 | |
优先股转换 | 3,273 | | | (28) | | 4 | | | | 24 | | | | — | |
ESOP债务影响 | | | | | 66 | | | | 109 | | | 175 | |
非控制利益,净额 | | | | — | | | | | | (57) | | (57) | |
平衡 2020年3月31日 | 2,475,643 | | $4,009 | | $900 | | $63,976 | | ($1,080) | | ($15,916) | | ($105,823) | | $99,474 | | $401 | | $45,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的3个月 | | | | | | | | | | |
百万美元; 千股 | 普通股 | | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加 其他 连体 收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | | | | | | | |
平衡 (2018年12月31日) | 2,501,580 | | $4,009 | | $946 | | $63,679 | | ($1,178) | | ($15,156) | | ($99,480) | | $101,170 | | $453 | | $54,443 | |
净收益 | | | | | | | | 2,745 | | 31 | | 2,776 | |
其他综合收入/(损失) | | | | | | 188 | | | | 3 | | 191 | |
股息及股利等价物 (每股0.7172美元): | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (1,799) | | | (1,799) | |
优惠,扣除税收优惠 | | | | | | | | (64) | | | (64) | |
国库券购买 | (12,945) | | | | | | | (1,250) | | | | (1,250) | |
员工股票计划 | 18,197 | | | | (57) | | | | 1,235 | | | | 1,178 | |
优先股转换 | 1,498 | | | (13) | | 2 | | | | 11 | | | | — | |
ESOP债务影响 | | | | | 33 | | | | 51 | | | 84 | |
非控制利益,净额 | | | | — | | | | | | (7) | | (7) | |
平衡 (一九二零九年三月三十一日) | 2,508,330 | | $4,009 | | $933 | | $63,624 | | ($1,145) | | ($14,968) | | ($99,484) | | $102,103 | | $480 | | $55,552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的9个月 | | | | | | | | | | |
百万美元; 千股 | 普通股 | | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加 其他 连体 收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | | | | | | | |
平衡 2018年6月30日 | 2,498,093 | | $4,009 | | $967 | | $63,846 | | ($1,204) | | ($14,749) | | ($99,217) | | $98,641 | | $590 | | $52,883 | |
采用新会计准则的影响 | | | | | | (326) | | | (200) | | (27) | | (553) | |
净收益 | | | | | | | | 9,138 | | 65 | | 9,203 | |
其他综合收入/(损失) | | | | | | 107 | | | | — | | 107 | |
股利和股利等价物(每股2.1516美元): | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (5,380) | | | (5,380) | |
优惠,扣除税收优惠 | | | | | | | | (195) | | | (195) | |
国库券购买 | (37,282) | | | | | | | (3,253) | | | | (3,253) | |
员工股票计划 | 43,586 | | | | (110) | | | | 2,957 | | | | 2,847 | |
优先股转换 | 3,933 | | | (34) | | 5 | | | | 29 | | | | — | |
ESOP债务影响 | | | | | 59 | | | | 99 | | | 158 | |
非控制利益,净额 | | | | (117) | | | | | | (148) | | (265) | |
平衡 (一九二零九年三月三十一日) | 2,508,330 | | $4,009 | | $933 | | $63,624 | | ($1,145) | | ($14,968) | | ($99,484) | | $102,103 | | $480 | | $55,552 | |
宝洁公司及其子公司
现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的九个月 | | |
百万美元 | 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | |
经营活动 | | | |
净收益 | 10,317 | | | 9,203 | |
折旧和摊销 | 2,199 | | | 2,004 | |
股份补偿费用 | 325 | | | 299 | |
递延所得税 | (588) | | | (24) | |
出售资产的亏损(收益) | 11 | | | (370) | |
变动: | | | |
应收账款 | 135 | | | (549) | |
盘存 | (533) | | | (601) | |
应付帐款、应计负债和其他负债 | 738 | | | 1,441 | |
其他经营资产和负债 | (58) | | | (537) | |
其他 | 51 | | | 225 | |
业务活动共计 | 12,597 | | | 11,091 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (2,415) | | | (2,533) | |
资产出售收益 | 28 | | | 22 | |
购置,除所购现金外 | (58) | | | (3,943) | |
购买短期投资 | — | | | (159) | |
出售投资证券及到期日的收益 | 6,151 | | | 2,535 | |
其他投资的变化 | (2) | | | (59) | |
投资活动共计 | 3,704 | | | (4,137) | |
筹资活动 | | | |
股利给股东 | (5,761) | | | (5,561) | |
短期债务增加/(减少) | 3,020 | | | (1,832) | |
增加长期债务 | 4,951 | | | 2,368 | |
减少长期债务 | (1,534) | | | (1,002) | |
国库券购买 | (7,405) | | | (3,253) | |
股票期权和其他方面的影响 | 1,761 | | | 2,590 | |
筹资活动共计 | (4,968) | | | (6,690) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (179) | | | (95) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 11,154 | | | 169 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 15,393 | | | $ | 2,738 | |
宝洁公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 提出依据
这些报表应与2019年6月30日终了的会计年度10-K格式的公司年度报告一并阅读。管理层认为,所附宝洁公司及其子公司(“公司”、“宝洁公司”、“宝洁公司”、“我们”或“我们”)的未审计综合财务报表载有为公允列报所报告的中期财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整。但是,这类财务报表中所列的业务结果可能不一定表明年度业绩。
2. 新的会计声明和政策
2019年7月1日,我们通过了ASU 2016-02“租约(主题842)”。新的会计准则要求在资产负债表上确认所有长期租约(包括经营租赁)的使用权、资产和租赁负债。我们选择了可选的过渡方法,并在修改后的追溯基础上采用了新的指南,没有重述上一期间的数额。根据新的会计准则,我们选择采用实际的权宜之计,继续执行最初的租赁决定、租赁分类和所有资产类别在采用时的初始直接成本核算。这种做法对我们的财务报表没有重大影响,导致大约增加了1截至2019年7月1日,我们资产负债表上的资产总额和负债总额占每项资产和负债总额的百分比。详情见注10。
2017年1月,FASB发布了题为“无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试”的ASU 2017-04。该标准简化了商誉减值会计,要求使用一步减值模型来衡量商誉减值,即减值等于整个指定报告单位的账面金额与估计公允价值之间的差额。这就消除了现行减值模型的第二步,即要求公司首先估计报告单位内所有资产的公允价值,并根据这些估计公允价值和剩余计量方法衡量减损。它还规定,确认的任何损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。我们将于2020年7月1日起采用该标准。新标准的影响将取决于未来个人损伤的具体事实和情况(如果有的话)。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,“参考费率改革(主题848):促进参考费率改革对财务报告的影响”。修正案在有限的时间内提供了可供选择的指导,以减轻参考费率改革会计方面的潜在负担。新指南提供了适用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况,如果符合某些标准的话。这些修正只适用于参照伦敦银行同业拆借利率或由于参考汇率改革预期将终止的另一参考利率的合同和套期保值关系。这些修正立即生效,并可前瞻性地适用于在2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前正在评估我们的合同和新标准提供的可选择的权宜之计。
本财政年度发布或生效的其他新会计公告对我们的综合财务报表没有或预计会产生重大影响。
3. 段信息
根据美国公认会计准则,我们的手术部门分为五个可报告的部分:1)美容,2)美容,3)保健,4)织物和家庭护理,5)婴儿,女性和家庭护理。我们的五个报告部分包括:
•美头发护理(护发素、洗发精、造型辅助用品、治疗);皮肤和个人护理(止汗除臭剂、个人清洁、护肤品);
•梳妆:剃须护理(女刮刀和刮刀,男性刮刀和刮刀,刮刀前后产品,其他护具);用具
•卫生保健::口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理);个人保健(胃肠、快速诊断、呼吸、维生素/矿物质/补充剂、止痛、其他个人保健);
•织物及家居护理织物护理(织物增强剂、洗涤剂、洗衣粉);家庭护理(空气护理、DISH护理、P&G专业人员、表面护理);以及
•婴儿、女性和家庭护理婴儿护理(婴儿湿巾、纸尿裤);女性护理(成人尿失禁、女性护理);家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸)。
我们的运营部门由类似的产品类别组成。单独占合并净销售额5%或更多的业务部门如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按营业部门分列的净销售额百分比(1) | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
织物护理 | 23% | | | 22% | | | 23% | | | 23% | |
婴儿护理 | 11% | | | 12% | | | 11% | | | 12% | |
家庭护理 | 11% | | | 11% | | | 10% | | | 10% | |
皮肤与个人护理 | 9% | | | 10% | | | 10% | | | 10% | |
头发护理 | 9% | | | 9% | | | 9% | | | 9% | |
家庭护理 | 9% | | | 8% | | | 9% | | | 9% | |
口腔护理 | 8% | | | 8% | | | 8% | | | 8% | |
剃须护理 | 7% | | | 8% | | | 7% | | | 8% | |
女性关怀 | 7% | | | 6% | | | 6% | | | 6% | |
个人保健 | 5% | | | 5% | | | 5% | | | 4% | |
其他 | 1% | | | 1% | | | 2% | | | 1% | |
共计 | 100% | | | 100% | | | 100% | | | 100% | |
(1)按营业部门分列的销售净额百分比不包括在公司持有的销售额。
以下是应报告的部分结果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月,截至3月31日 | | | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | | | |
| | 净销售额 | | 所得税前收入/(亏损) | | 净收益 | | 净销售额 | | 所得税前收入/(亏损) | | 净收益 |
美 | 2020 | $ | 3,033 | | | $ | 553 | | | $ | 436 | | | $ | 10,183 | | | $ | 2,717 | | | $ | 2,168 | |
| 2019 | 3,061 | | | 675 | | | 551 | | | 9,707 | | | 2,586 | | | 2,082 | |
梳妆 | 2020 | 1,380 | | | 305 | | | 254 | | | 4,559 | | | 1,225 | | | 1,018 | |
| 2019 | 1,424 | | | 329 | | | 344 | | | 4,603 | | | 1,194 | | | 1,062 | |
卫生保健 | 2020 | 2,262 | | | 523 | | | 408 | | | 7,013 | | | 1,795 | | | 1,380 | |
| 2019 | 2,115 | | | 462 | | | 358 | | | 6,180 | | | 1,571 | | | 1,210 | |
织物及家居护理 | 2020 | 5,826 | | | 1,271 | | | 957 | | | 17,445 | | | 3,887 | | | 2,960 | |
| 2019 | 5,382 | | | 1,114 | | | 847 | | | 16,427 | | | 3,392 | | | 2,584 | |
婴儿、女性和家庭护理 | 2020 | 4,597 | | | 1,130 | | | 859 | | | 13,746 | | | 3,340 | | | 2,552 | |
| 2019 | 4,357 | | | 861 | | | 653 | | | 13,305 | | | 2,693 | | | 2,052 | |
企业 | 2020 | 116 | | | (284) | | | 43 | | | 306 | | | (591) | | | 239 | |
| 2019 | 123 | | | (163) | | | 23 | | | 368 | | | (302) | | | 213 | |
总公司 | 2020 | $ | 17,214 | | | $ | 3,498 | | | $ | 2,957 | | | $ | 53,252 | | | $ | 12,373 | | | $ | 10,317 | |
| 2019 | 16,462 | | | 3,278 | | | 2,776 | | | 50,590 | | | 11,134 | | | 9,203 | |
4. 商誉和其他无形资产
商誉按报告部分分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美 | | 梳妆 | | 卫生保健 | | 织物及家居护理 | | 婴儿、女性和家庭护理 | | 总公司 |
2019年6月30日商誉 | $ | 12,985 | | | $ | 12,881 | | | $ | 7,972 | | | $ | 1,855 | | | $ | 4,580 | | | $ | 40,273 | |
收购和剥离 | (1) | | | — | | | (46) | | | — | | | 5 | | | (42) | |
翻译和其他 | (189) | | | (143) | | | (201) | | | (23) | | | (58) | | | (614) | |
2020年3月31日商誉 | $ | 12,795 | | | $ | 12,738 | | | $ | 7,725 | | | $ | 1,832 | | | $ | 4,527 | | | $ | 39,617 | |
本年度收购和剥离的商誉主要反映了从前一年收购医疗保健报告部门的默克KGaA(Merck OTC)的场外(OTC)医疗保健业务(见注12)开始的资产负债表调整,以及本年度对婴儿护理的小规模收购以及对前一年收购美容的调整。
截至2020年3月31日,可识别的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累积摊销 |
可确定寿命的无形资产 | $ | 8,458 | | | $ | (5,628) | |
无限期无形资产 | 21,004 | | | — | |
可识别无形资产共计 | $ | 29,462 | | | $ | (5,628) | |
具有可确定寿命的无形资产包括品牌、专利、技术和客户关系。无生命周期的无形资产由品牌构成。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内,可确定生活无形资产的摊销费用为美元。87和$98分别。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9个月内,摊销费用为美元。274和$252分别。
商誉和无限期无形资产不摊销,但每年进行减值测试。评估减值商誉的测试是一个分两步的过程。在第一步中,我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值小于账面价值,则执行第二步(第二步检验)来确定报告单位商誉的隐含公允价值。第二步对减值分析进行测试,要求对报告单位的有形和无形资产和负债进行估值,其方式类似于企业合并中购买价格的分配。如果由此产生的报告单位商誉的隐含公允价值低于其账面价值,则这一差额即为减值。
用于测试商誉和无形资产减值的业务单位估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、总体类别增长率、竞争性活动、成本控制、保证金扩张和公司业务计划。我们相信这些估计和假设是合理的。然而,在我们对商誉和无限期无形资产的减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化,包括贴现和税率或未来现金流量预测,可能导致对公允价值的重大不同估计。我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试发生在截至12月31日的三个月内。
我们的大部分商誉报告单位是由遗留和收购的业务组合而成的,因此具有公允价值缓冲,至少超过其基本账面价值的两倍。我们的某些商誉报告部门,特别是Shad护理和家用电器,完全由收购的企业组成,因此具有不那么高的公允价值缓冲。电器报告单位的公允价值大大超过了基本的账面价值。如前所述,在截至2019年6月30日的季度内,Shad护理报告部门和相关的Gillette无限期无形资产的账面价值受到了损害。公允价值基本下降的主要原因是,一些国家的货币相对于美元大幅贬值,主要是在发达市场,改变美容习惯导致类别增长减速,以及美国和某些其他市场的竞争市场环境加剧。由于通过第二步测试确定了2019年6月30日的减值,Shad护理公允价值大约超出了账面价值。20截至2019年6月30日由于无形资产减值测试是一个一步到位的过程,因此吉列无限期无形资产公允价值近似于该日的账面价值。在截至2019年12月31日的季度的年度减值测试中,我们根据宏观经济环境的发展,降低了估值中使用的贴现率。由于这一变化和对其他基本现金流量预测的更新,Shad护理公允价值超过了账面价值20%和Gillette无限期无形资产公允价值大约超过了账面价值。5%。吉列无限期无形资产最容易受到未来减值风险的影响.
在确定Shad护理报告部门和Gillette无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要的假设是净销售和收益增长率(包括剩余增长率)和贴现率。剩余增长率代表着报告部门和吉列品牌在短期业务计划期之后的预期增长速度。在我们的公允价值估计中使用的剩余增长率与报告单位和品牌运营计划是一致的,并且接近预期的长期类别市场增长率。剩余增长率取决于总体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此,剩余增长率可能受到类别增长持续减速、养成习惯改变、货币对美元贬值或竞争环境增加的不利影响。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本相一致,是基于行业要求的回报率,包括考虑到资本结构的债务和股本部分。我们的贴现率可能会受到
宏观经济环境、股票和债务市场的波动或其他特定国家的因素,如货币对美元的进一步贬值。按公允价值计量日计算的即期汇率用于我们对美国境外现金流量的公允价值估计。
虽然管理层能够并已经实施了应对这些事件的战略,但业务计划的改变或未来企业或宏观经济环境的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流量,并可能导致公允价值下降,从而引发Shad护理报告单位今后的商誉和无限期无形资产的减值费用。截至2020年3月31日,Shad护理商誉和吉列无限期无形资产的账面价值为美元。12.4十亿美元14.1分别是十亿。
COVID-19大流行的持续时间和严重程度可能导致未来Shad护理报告部门商誉和Gillette无限期无形资产的额外减值费用。虽然我们得出的结论是,在截至2020年3月31日的季度内没有发生触发事件,但长期流行可能会影响运营结果,原因是在确定Shad护理报告单位的估计公允价值时所使用的假设发生变化,以及吉列无限期存在的无形资产,这些资产的重要性足以引发损害。净销售额和收入增长率可能受到对剃须护理产品需求的减少或变化的负面影响,这可能是由于以下原因造成的:消费者暂时无法购买我们的产品,原因包括生病、检疫或其他旅行限制,或经济困难,或者需求从一种或多种价格较高的产品转向价格较低的产品。此外,相对的全球和国家/区域宏观经济因素可能导致其他国家货币相对于美元的额外和长期贬值。最后,在我们的估值模型中使用的贴现率可能会受到在确定资本成本时所包含的基本利率和风险溢价的变化的影响。
下表提供了对Shad护理报告股和Gillette无限期无形资产的敏感性分析,利用对短期和剩余增长率以及贴现率的假设可能发生的合理变化,以显示对估计公允价值的潜在影响。下表单独列出了与贴现率增加25个基点或我们的短期和剩余增长率下降25个基点有关的估计公允价值影响,其中任何一个都将导致吉列无限期无形资产的额外减值。
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值变动的大约百分比 | | |
| +25 bps贴现率 | | -25个基点的增长率 |
刮胡子护理商誉报告单位 | (6) | % | | (6) | % |
吉列无限期无形资产 | (6) | % | | (6) | % |
5. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是,将宝洁公司的净利润除以该期间发行的普通股加权平均数量减去优先股股利。普通股每股稀释净收益采用国库股法计算,依据已发行普通股的加权平均数加上股票期权和其他股票奖励的稀释效应以及假定的优先股折算。
每股净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并金额 | 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 2,957 | | | $ | 2,776 | | | $ | 10,317 | | | $ | 9,203 | |
减:可归因于非控制权益的净收益 | 40 | | | 31 | | | 90 | | | 65 | |
可归因于宝洁的净收益(稀释) | 2,917 | | | 2,745 | | | 10,227 | | | 9,138 | |
优先股息 | (64) | | | (64) | | | (193) | | | (195) | |
可供普通股股东使用的宝洁净收益(基本) | $ | 2,853 | | | $ | 2,681 | | | $ | 10,034 | | | $ | 8,943 | |
| | | | | | | |
百万股 | | | | | | | |
基本加权平均普通股 | 2,476.2 | | | 2,509.1 | | | 2,489.1 | | | 2,501.5 | |
加:稀释证券的影响 | | | | | | | |
优先股转换(1) | 85.5 | | | 89.6 | | | 86.4 | | | 90.8 | |
股票期权和其他未归属股权奖励的影响(2) | 51.6 | | | 39.0 | | | 54.8 | | | 32.0 | |
稀释加权平均普通股 | 2,613.3 | | | 2,637.7 | | | 2,630.3 | | | 2,624.3 | |
| | | | | | | |
每股净收益 (3) | | | | | | | |
基本 | $ | 1.15 | | | $ | 1.07 | | | $ | 4.03 | | | $ | 3.58 | |
稀释 | $ | 1.12 | | | $ | 1.04 | | | $ | 3.89 | | | $ | 3.48 | |
(1)尽管目前已包括在每股稀释净收益中,但实际转换为普通股是在出售优先股时发生的。股票只能在根据职工持股计划2035年之前的义务被分配给职工持股计划参与者之后才能出售。
(2)加权平均未发行股票期权7百万和4在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,大约有100万美元3百万和25分别在截至3月31日、2020年和2019年的9个月内,100万美元未列入稀释后的每股净收益计算中,因为这些选择是资金之外的,或者这样做是反稀释的(即行使所得的总收益将超过基本普通股的市场价值)。
(3)每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
6. 基于股份的薪酬和退休后福利
下表提供了我们基于股票的补偿费用和退休后福利费用的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股份补偿费用 | $ | 123 | | | | $ | 118 | | | $ | 325 | | | $ | 299 | |
养恤金福利的定期养恤金净费用(1) | 42 | | | 30 | | | 126 | | | 94 | |
其他退休人员福利的定期净收益成本/(贷项)(1) | (52) | | | (41) | | | (156) | | | (124) | |
(1)这些中期养恤金福利和其他退休人员福利的总定期福利费用净额按年率计算,与2019年6月30日终了的财政年度10-K表年度报告中披露的数额没有重大差别。
7. 风险管理活动和公允价值计量
作为一家产品种类繁多的跨国公司,我们面临着市场风险,如利率、汇率和商品价格的变化。在截至2020年3月31日的9个月内,我们的风险管理政策或活动没有发生重大变化。
在此期间,本公司在衡量任何金融资产及负债的公允价值时所采用的估值方法并无改变。本公司在每个季度末确认公允价值等级(如果有的话)中的级别之间的转移。在本报告所述期间,没有在职等之间进行任何转移。此外,在本报告所述期间,在第三级资产和负债范围内没有任何重大活动。在截至2020年3月31日的9个月内,没有按公允价值重新计算的重大资产或负债。
其他投资的公允价值为美元。50和$169截至2020年3月31日和2019年6月30日,并在其他非流动资产中列报。在截至2020年3月31日的9个月内,该公司出售了所有现有的美国政府证券和公司债券。这类证券于2019年6月30日以可供出售的投资证券形式提交,其公允价值为美元。3,648和$2,400分别。按公允价值计算的公司投资通常被归类为公允价值等级中的二级。现金等价物为美元14,171和$2,956截至2020年3月31日和2019年6月30日,按公允价值等级划分为一级。在公允价值等级中没有其他物质投资余额被归类为第1级或第3级,也没有将净资产价值作为一种实用权宜之计。公允价值一般是根据类似工具的市场报价估算的。
长期债务的公允价值是美元。28,602和$25,378截至2020年3月31日和2019年6月30日。这包括长期债务工具的当前部分(美元)。3,473和$3,390截至2020年3月31日和2019年6月30日)。某些长期债务(指定为公允价值对冲的债务)按公允价值记账.所有其他长期债务均按摊销成本入账,但为披露目的,按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值等级中是第2级。公允价值一般是根据相同或类似工具的市场报价估算的。
金融工具披露
截至2020年3月31日和2019年6月30日,用于对冲交易的金融工具的名义金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义数量 | | | | 公允价值资产 | | | | 公允价值(负债) | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) |
公允价值套期保值关系中的衍生产品 | | | | | | | | | | | |
利率合约 | $ | 7,015 | | | $ | 7,721 | | | $ | 232 | | | $ | 177 | | | $ | — | | | $ | (1) | |
净投资套期保值关系中的衍生产品 | | | | | | | | | | | |
外币利率合同 | $ | 3,279 | | | $ | 3,157 | | | $ | 69 | | | $ | 35 | | | $ | (10) | | | $ | (24) | |
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | 10,294 | | | $ | 10,878 | | | $ | 301 | | | $ | 212 | | | $ | (10) | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币合同 | $ | 6,001 | | | $ | 6,431 | | | $ | 47 | | | $ | 27 | | | $ | (76) | | | $ | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
公允价值衍生产品总额 | $ | 16,295 | | | $ | 17,309 | | | $ | 348 | | | $ | 239 | | | $ | (86) | | | $ | (45) | |
所有衍生资产均以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报。所有衍生负债均以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。
利率衍生资产/(负债)的公允价值直接抵消标的债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。有关债务的账面款额,包括未摊销的贴现或溢价及公允价值调整,为$。7,217和$7,860截至2020年3月31日和2019年6月30日。除指定为净投资套期保值的外币衍生合约外,我国某些以外币计价的债务工具也被指定为净投资套期保值。指定为净投资对冲的债务工具的账面价值,包括该等工具的外币交易损益的调整数,为$。16,765和$17,154截至2020年3月31日和2019年6月30日。净投资套期保值公允价值的变化在其他综合收益(OCI)的外币换算部分中得到确认。公司所有以公允价值计量的衍生资产和负债都被归类为公允价值等级中的二级资产和负债。
在套期保值关系中,我们的金融工具的税收损益分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生产品在OCI中确认的收益/(损失)金额 | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净投资套期保值关系中的衍生产品(1) (2) | | | | | | | |
外汇合同 | $ | 83 | | | $ | 34 | | | $ | 114 | | | $ | 53 | |
(1)在净投资套期保值关系中的衍生工具,在收益中确认的不包括在有效性测试之外的损益数额为$。17和$17截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月。不包括在有效性测试之外的收益/(损失)数额为$。57和$44截至3月31日、2020年和2019年的9个月。
(2)除指定为净投资套期保值的外币衍生合约外,我国某些以外币计价的债务工具也被指定为净投资套期保值。在累积的其他综合收益/(亏损)(AOCI)中确认的此类票据的损益数额为美元。306和$226截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月。在AOCI中确认的此类票据的损益金额为美元。487和$467截至3月31日、2020年和2019年的9个月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(亏损)在收益中确认的数额 | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | 截至三月三十一日止的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允价值套期保值关系中的衍生产品 | | | | | | | |
利率合约 | $ | 109 | | | $ | 21 | | | $ | 56 | | | $ | 39 | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | |
外币合同 | $ | (148) | | | $ | 75 | | | $ | (160) | | | $ | 68 | |
公允价值套期保值关系中衍生产品的损益被相关敞口对市场的影响完全抵消。这两项都在利息费用收入综合报表中确认。未指定为套期保值工具的衍生品的收益/(损失)被相关风险敞口的货币对市场标记大幅度抵消。这两者均在销售、一般和行政费用综合报表(SG&A)中确认。
8. 累计其他综合收入/(损失)
下表列出了AOCI的变化,包括按构成部分分列的AOCI的改叙:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资证券 | | 养恤金和其他退休人员福利 | | 外币换算 | | AOCI共计 |
2019年6月30日结余 | $ | 11 | | | $ | (4,198) | | | $ | (10,749) | | | $ | (14,936) | |
改叙前的保监处(1) | (10) | | | 104 | | | (1,312) | | | (1,218) | |
将AOCI中的金额重新归类为合并损益表(2) | (2) | | | 223 | | | — | | | 221 | |
净当期保监处 | (12) | | | 327 | | | (1,312) | | | (997) | |
减:可归因于非控制权益的其他综合收入/(损失) | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
2020年3月31日结余 | $ | (1) | | | $ | (3,871) | | | $ | (12,044) | | | $ | (15,916) | |
(1)扣除税款/(福利)$(2), $51和$141投资证券、养老金和其他退休人员福利项目的损益和外币折算。
(2)扣除税款/(福利)$0, $66和$0投资证券、养老金和其他退休人员福利项目的损益和外币折算。
下文提供更多详细资料,说明将AOCI重新归类为综合收益报表的数额:
•投资证券:将AOCI分类为其他非营业收入的金额,净额.
•养恤金和其他退休人员福利:将AOCI重新分类为其他非营业收入的数额,净额,并包括在计算定期退休后净费用中。
9. 重组计划
该公司历史上每年都会发生一系列的重组活动,以保持具有竞争力的成本结构,包括制造业和劳动力优化。在现行计划下发生的税前成本一般从$250转至$500每年。
2017年财政年度,该公司宣布了多年生产率和成本节约计划的具体内容,以进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本。预计这一计划将导致递增的有针对性的入学人数减少,同时进一步优化供应链和其他制造流程。
所发生的重组费用主要包括离职员工的费用、与资产有关的离职设施费用和其他费用。在截至2020年3月31日的3个月和9个月期间,该公司的重组费用总额为美元222和$420分别。在这些费用中,大约$198和$331以产品销售成本和大约$21和$80分别在SG&A中记录。其余费用记在其他非营业收入净额中。下表列出截至2020年3月31日止9个月的重组活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 储备余额 | | 以前报告的指控(截至2019年12月31日六个月) | | 截至二零二零年三月三十一日止的三个月收费 | | 截至2020年3月31日止的9个月 | | | | 储备余额 |
| (一九二零九年六月三十日) | | | | | | 现金支出 | | 对资产的指控 | | 2020年3月31日 |
分离 | $ | 280 | | | $ | 81 | | | $ | 41 | | | $ | (170) | | | $ | — | | | $ | 232 | |
资产相关成本 | — | | | 73 | | | 148 | | | — | | | (221) | | | — | |
其他费用 | 188 | | | 44 | | | 33 | | | (107) | | | — | | | 158 | |
共计 | $ | 468 | | | $ | 198 | | | $ | 222 | | | $ | (277) | | | $ | (221) | | | $ | 390 | |
离职费用
截至2020年3月31日止的三个月和九个月期间的员工离职费用与大约离职偿金有关。350和720分别是雇员。这些一揽子方案主要是自愿的,数额是根据薪金水平和过去服务期间计算的。与自愿离职有关的遣散费一般在雇员接受聘用时计入收入。
资产相关成本
资产相关成本包括资产减记和加速折旧.资产减记涉及为出售或处置资产建立新的公允价值基础。这些资产被减记到其目前账面基础的较低部分或预计在处置时将变现的数额,减去较小的处置费用。加速折旧的费用与长期资产有关,这些资产将在正常服务期结束前停用。这些资产主要与制造合并和技术标准化有关。与资产有关的费用不会对未来的折旧费用产生重大影响.
其他费用
其他重组类型的费用是由于重组计划的直接结果而产生的.这些费用主要包括移走资产和终止与优化供应链有关的合同。
根据我们持续进行的重组类型活动的历史政策,重组计划费用由公司提供资金,并包括在公司的管理和部门报告中。因此,该计划下的所有费用都包括在公司报告部门。不过,为了提供资料,下表汇总了与报告部分有关的重组费用总额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2020年3月31日止的9个月 |
美 | $ | 16 | | | $ | 29 | |
梳妆 | 20 | | | 52 | |
卫生保健 | 65 | | | 89 | |
织物及家居护理 | 6 | | | 17 | |
婴儿、女性和家庭护理 | 63 | | | 92 | |
企业(1) | 52 | | | 141 | |
总公司 | $ | 222 | | | $ | 420 | |
(1)公司包括与分配的间接费用有关的费用,包括与我们的市场运作、全球商业服务和公司职能活动有关的费用。
10. 租赁
公司确定合同在合同开始时是否包含租赁,确定合同是否传递了在一段时间内控制已查明的财产、厂房或设备的使用以换取考虑的权利。我们租赁某些房地产,机械,设备,车辆和办公设备在不同的时期。其中许多租约包括续签或终止租约的选项。为计算租赁负债的目的,当公司合理地确定公司将行使这些选择时,这些选择将包括在租约期限内。用于计算我们的租赁负债的增量借款率是根据开始日期的现有信息计算的,因为大多数租约没有提供隐含的借款利率。本公司没有任何实质性融资租赁或转租活动。
公司因经营租赁费用$82和$255截至2020年3月31日止的三个月和九个月。截至2020年3月31日止的3个月和9个月内,与租赁有关的现金总额为美元。60和$205分别包括已支出的数额和资本化的数额。短期租约,即最初期限为12个月或更短的租约,并未反映在综合资产负债表上。这种短期租赁的租赁费用不是实质性的.我们租赁组合中最重要的资产涉及房地产和车辆。为计算此类租赁的租赁负债,我们将租赁和非租赁的组成部分结合在一起.
为换取新的租赁负债而取得的使用权资产为$。42和$70截至2020年3月31日止的三个月和九个月。
与租赁有关的补充资产负债表和其他信息如下:
| | | | | |
| 2020年3月31日 |
经营租赁: | |
其他非流动资产 | $ | 855 | |
| |
应计负债和其他负债 | 245 | |
其他非流动负债 | 645 | |
经营租赁负债总额 | $ | 890 | |
| |
加权平均剩余租赁期限: | |
经营租赁 | 6.4年数 |
| |
加权平均贴现率: | |
经营租赁 | 4.4 | % |
截至2020年3月31日,业务租赁负债的未来支付情况如下:
| | | | | |
| 经营租赁 |
| 2020年3月31日 |
1年 | $ | 245 | |
2年 | 193 | |
3年 | 159 | |
4年 | 134 | |
5年 | 93 | |
5年以上 | 199 | |
租赁付款总额 | 1,023 | |
减:利息 | (133) | |
租赁负债现值 | $ | 890 | |
截至2019年6月30日,预计按财政年度分列的不可取消经营租赁项下的最低租赁付款为:
| | | | | |
| 经营租赁 |
| (一九二零九年六月三十日) |
2020 | $ | 263 | |
2021 | 209 | |
2022 | 165 | |
2023 | 141 | |
2024 | 121 | |
2024年以后 | 244 | |
租赁付款总额 | $ | 1,143 | |
11. 承付款和意外开支
诉讼
我们不时会受到由我们的业务引起的某些法律诉讼和索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的问题,包括反托拉斯和贸易管制、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事项、劳工和就业事项以及税收。管理层和我们的律师认为,虽然存在相当大的不确定性,但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响。
根据未来可能要求我们采取行动纠正以前的制造和废物处理做法对环境的影响的环境法律和条例,我们也会受到意外影响。根据现有资料,我们认为环境补救的最终解决办法不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
所得税不确定性
公司大约在70国家及以上150应课税司法管辖区,并在任何时候40–50在不同的完成阶段正在进行司法审查。我们评估我们的税收状况,并为不确定的税收状况确定负债,这些不确定的税收状况可能会受到地方当局的挑战,而且可能不会完全持续,尽管我们相信基本的税收状况是完全可以支持的。不断审查不确定的税收状况,并根据不断变化的事实和情况进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和法定时效的结束。这种调整酌情反映在税收规定中。我们有从2008年到未来的税收年度。在审计结束之前,我们通常无法可靠地估计最终结算金额。根据现有资料,我们预计在未来12个月内,可完成与多个司法管辖区不确定的税务状况有关的审计活动,而我们已累积了约为美元的现有负债。50,包括利息和罚款。
关于公司承诺和意外情况的更多信息,请参阅我们截至2019年6月30日的年度报告表10-K。
12. 默克收购
2018年11月30日,我们以美元完成了对默克公司(Merck OTC)的非处方药保健业务的收购。3.7在一项全现金交易中,十亿美元(以结算时的汇率为基础)。该业务主要销售非处方药消费保健产品,主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默克OTC的业绩对该公司并不重要,将在2018年12月1日开始的合并财务报表中报告。
在截至2019年12月31日的季度内,我们完成了对收购的个人资产和假定负债的购买价格的分配。分配的依据是最终确定所获得的资产和负债的公允价值。下表列出了截至收购之日与默克场外交易业务有关的采购价格分配情况:
| | | | | |
百万美元 | 2018年11月30日 |
流动资产 | $ | 421 | |
财产、厂房和设备 | 119 | |
无形资产 | 2,134 | |
善意 | 2,083 | |
其他非流动资产 | 209 | |
所获资产总额 | $ | 4,966 | |
| |
流动负债 | $ | 232 | |
递延所得税 | 763 | |
非流动负债 | 94 | |
获得的负债总额 | $ | 1,089 | |
| |
非控制利益(1) | $ | 169 | |
| |
获得的净资产 | $ | 3,708 | |
(1)表示48少数人在默克印度公司的持股比例。
这次收购的结果是2.110亿美元的商誉,其中约有美元180为税收目的,预计可扣减百万美元。所有这些善意都分配给了卫生保健报告部门。
默克OTC可识别无形资产的公允价值为美元2.1十亿可识别无形资产的分配及其平均使用寿命如下:
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 估计公允价值 | | AVG剩余 使用寿命 |
可确定寿命的无形资产 | | | |
副副品牌 | $ | 701 | | | 14 |
技术专利和技术 | 162 | | | 10 |
再客户关系 | 325 | | | 20 |
主要用途合计 | $ | 1,188 | | | 15 |
| | | |
无限期无形资产 | | | |
副副品牌 | 946 | | | |
无形资产总额 | $ | 2,134 | | | |
获得的大多数无形资产与品牌无形资产有关。我们对无限期的品牌无形资产和具有一定寿命的品牌无形资产的评估是基于一系列因素,包括竞争环境、市场份额、品牌历史、产品生命周期、经营计划以及品牌销售所在国的宏观经济环境。这种无限期的品牌无形物品包括Neurobion和Dolo Neurobion。确实存在的品牌无形资产主要包括地区或本地品牌。那些确实存在的品牌无形资产估计的寿命范围从10到20好几年了。技术无形与研发和制造技术有关.客户关系无形资产与默克OTC与医疗保健专业人士、零售商和分销商的关系。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述,除纯粹的历史信息外,包括与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的估计、预测、报表以及这些报表所依据的假设,是1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性报表”。本报告全文可能会出现前瞻性报表,包括(但不限于)以下章节:“管理人员的讨论和分析”、“风险因素”和“综合财务报表附注4和11”。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将是”、“将继续”、“可能的结果”和类似的表述来确定。前瞻性声明基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致结果与前瞻性声明中所表达或隐含的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非是法律要求的范围。
我们前瞻性陈述所涉及的风险和不确定因素包括:(1)成功管理全球金融风险的能力,包括外汇波动、汇率或定价控制和局部波动;(2)成功管理当地、区域或全球经济波动的能力,包括降低市场增长率,以及创造足够的收入和现金流量,使公司能够实现预期的股票回购和股息支付;(3)管理信贷市场混乱或我们信用评级变化的能力;(四)有能力维持关键的制造和供应安排(包括实施供应链优化和唯一供应商和唯一制造工厂安排),管理因自然灾害、战争行为、恐怖主义行为或疾病爆发等我们无法控制的因素而造成的业务中断;(五)能够成功地管理成本波动和压力,包括商品和原材料价格,以及劳动力、运输、能源、养恤金和医疗费用;(6)有能力保持创新的领先地位,获得必要的知识产权保护,并成功应对竞争对手不断变化的消费习惯和技术进步以及授予的专利;(7)在新的和现有的销售渠道中与本地和全球竞争对手竞争的能力,包括成功应对价格、促销激励和产品贸易条件等竞争因素;(8)管理和维持关键客户关系的能力;(9)通过成功管理实际或感知的问题,包括安全、质量、原料等问题,保护我们的声誉和品牌资产的能力。, (10)成功管理与第三方关系有关的财务、法律、声誉和业务风险的能力,如我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商和外部商业伙伴;(11)依赖和维护关键公司和第三方信息技术系统、网络和服务的能力,以及维护这些系统、网络和服务的安全和功能以及其中所载数据的能力;(12)是否有能力成功地管理与不断变化的政治条件(包括联合王国退出欧洲联盟)有关的不确定性以及汇率波动和市场收缩等潜在影响;(13)成功管理监管和法律要求和事项的能力(包括但不限于涉及产品责任、产品和包装成分、知识产权、劳工和就业、反托拉斯、数据保护、税收、环境以及会计和财务报告)的不确定性,以及在目前估计数范围内解决未决问题的能力;(14)管理适用的税务法律和条例的变化的能力,包括维持我们打算对剥离交易进行的税务处理;(15)成功管理我们正在进行的收购、剥离和合资企业活动的能力,在每种情况下都能实现公司的总体业务战略和财务目标,而不影响基本业务目标的实现;(16)能够成功地提高生产率和节省成本,并管理正在进行的组织变革,同时成功地确定、发展和留住关键员工, 包括在技术熟练或经验丰富的员工可能有限的关键增长市场;和(17)成功管理与疾病爆发相关的需求、供应和业务挑战的能力,包括流行病、流行病或类似广泛的公共卫生问题(包括新型冠状病毒,COVID-19,暴发)。对可能导致实际结果和事件与本文预测的结果和事件大不相同的风险和不确定因素的详细讨论载于本表格题为“经济状况和不确定性”的一节和题为“风险因素”的一节(第二部分,第1A项)。
管理层讨论与分析(MD&A)的目的是通过关注年复一年某些关键措施的变化来了解宝洁的财务状况、经营结果和现金流。MD&A是作为对我们的合并财务报表及其附注的补充,并应与其一并阅读。
MD&A分为以下几个部分:
•概述
•结果摘要-截至2020年3月31日止的9个月
•经济状况和不确定性
•经营业绩-截至2020年3月31日止的三个月和九个月
•商业部门讨论-截至2020年3月31日止的三个月和九个月
•流动性与资本资源
•对美国公认会计原则未界定的措施的调节
在整个MD&A中,我们指的是管理层用来评估业绩的指标,包括单位数量增长、净销售额和净利润。我们还提到了在美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)中没有界定的一些财务措施,包括有机销售增长、每股核心净收益(核心每股收益)、调整后的自由现金流量和调整后的自由现金流量生产率。在MD&A结尾的解释提供了这些非GAAP度量的定义,这些度量的使用和派生的细节,以及与最直接可比的美国GAAP度量的协调。
管理部门还使用某些市场份额和市场消费估计数来评价相对于竞争的业绩,尽管在份额和消费信息的可得性和可比性方面存在一些限制。在MD&A中提到市场份额和市场消费的依据是供应商在关键市场购买的传统砖瓦和在线数据以及内部估计。所有的市场份额参考代表的百分比,我们的产品以美元计算,在不变货币的基础上,相对于该类别的所有产品销售。该公司通过最近一段时间衡量市场份额的最新期间的市场份额,而市场份额数据是可用的,这通常反映出一个或两个月的滞后时间,与报告所述期间结束时相比。管理层还使用单位数量增长来评估和解释净销售额变化的驱动因素。有机数量的增长反映了单位数量的年度变化,不包括收购和剥离以及某些一次性项目(如果适用的话)的影响,并被用来解释有机销售的变化。
概述
宝洁是快速发展的消费品行业的全球领先者,致力于向世界各地的消费者提供优质和有价值的品牌消费品。我们的产品销往180多个国家和地区,主要通过大众销售商、电子商务、杂货店、会员俱乐部商店、药店、百货公司、分销商、批发商、婴儿商店、专业美容店、高频商店和药店销售。我们也直接销售给消费者。我们在大约70个国家有实地行动.
我们的市场环境与全球、地区和本地的竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业中,我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌进行竞争。此外,我们竞争的许多产品细分为价格层次(称为“超溢价”、“溢价”、“中间层”和“价值层”)。我们相信,我们在我们经营的行业部门和市场中处于良好的地位,通常具有领导地位或重要的市场份额。
下表提供了我们的报告部分的详细情况,包括产品类别和每个部门的品牌构成。
| | | | | | | | |
可报告的 | 产品类别(子类别) | 大品牌 |
美 | 头发护理(护发素,洗发精,造型助剂,治疗) | 头和肩膀,草药精华,潘特妮 |
| 皮肤及个人护理(防汗除臭剂,个人清洁,护肤品) | 玉兰油,旧香料,护卫,SK-II,秘密 |
梳妆 | 梳妆(1)(刮胡子护理-女刀和女刀,男刀和刀,前和后剪产品,其他刮刀护理;家用电器) | 布劳恩,吉列,金星 |
卫生保健 | 口腔护理(牙刷,牙膏,其他口腔护理) | 冠,口服-B |
| 个人健康护理(胃肠,快速诊断,呼吸,维生素/矿物质/补充剂,止痛剂,其他个人保健) | 电子模具,神经生物学,Pepto Bismol,Vicks |
织物及家居护理 | 织物护理(织物增强剂,洗衣粉添加剂,洗涤剂) | 艾丽尔,唐尼,加油,潮水 |
| 家庭护理(空气护理,餐饮护理,宝洁专业,表面护理) | 凯斯,黎明,仙女,费布里兹,清洁先生,斯威弗 |
婴儿、女性和家庭护理 | 婴儿护理(婴儿湿巾,纸尿裤) | 卢夫斯角 |
| 女性护理(成人尿失禁女性护理) | 总是,总是谨慎,坦帕克斯 |
| 家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸) | 赏金,查明,帕夫斯 |
(1)美容产品类别由SHAREE护理和电器操作部门组成。
下表列出截至2020年3月31日止3个月和9个月(不包括净销售额和公司净利润)按报告业务部门分列的净销售额和净利润百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | 截至2020年3月31日止的9个月 | | |
| 净销售额 | | 净收益 | | 净销售额 | | 净收益 |
美 | 18% | | | 15% | | | 19% | | | 22% | |
梳妆 | 8% | | | 9% | | | 9% | | | 10% | |
卫生保健 | 13% | | | 14% | | | 13% | | | 14% | |
织物及家居护理 | 34% | | | 33% | | | 33% | | | 29% | |
婴儿、女性和家庭护理 | 27% | | | 29% | | | 26% | | | 25% | |
总公司 | 100% | | | 100% | | | 100% | | | 100% | |
结果摘要
以下是截至2020年3月31日的9个月与截至2019年3月31日的9个月的业绩概要:
•净销售额增长5%,达到533亿美元,主要原因是医疗保健方面的两位数增长,美容和面料及家庭护理方面的中等个位数增长,以及婴儿、女性和家庭护理方面的低个位数增长,其中一部分被梳妆方面较低的个位数下降所抵消。有机销售额,不包括收购、剥离和外汇的影响,增长了6%,原因是医疗保健和织物及家庭护理的高个位数增长,美容和婴儿、女性和家庭护理的中等个位数增长和梳妆方面的低个位数增长。
•单位体积增加5%,有机体积增加4%。在保健方面,音量增加了两位数,在织物和家庭护理方面增加了两位数,在美容和婴儿、女性和家庭护理方面则增加了较低的个位数。梳妆量没有变化。除去默克OTC收购带来的影响,医疗保健中有机产品的数量增加了很高的个位数。
•净利润为103亿美元,比上年同期增加11亿美元,即12%,原因是净销售额增加、营业利润率增加和当期所得税税率降低,但因PGT保健伙伴关系解散的基期收益而部分抵消。
•宝洁(Procter&Gamble)的净利润同比增长11亿美元(12%),至102亿美元。
•稀释后每股净收益增加12%,至3.89美元,主要原因是净利润增加。
•宝洁(Procter&Gamble)的核心净利润(不包括两期增量重组费用)和解散PGT医疗保健合作伙伴关系后的基期收益增加16%,至104亿美元。核心每股净利润增长16%,至3.96美元,主要原因是核心净利润增加。
•经营现金流为126亿美元。调整后的自由现金流量为104亿美元,即经营现金流量减去资本支出和某些其他影响。调整后的自由现金流生产率为101%。
经济状况和不确定性
全球经济状况。我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家,超过一半的销售来自美国以外的地区。因此,我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响和影响。由于COVID-19大流行病,目前的全球经济状况非常不稳定,导致某些国家的市场规模收缩,原因是经济放缓和政府对行动的限制,以及某些国家的市场规模因储藏室装货和消费者对家庭清洁及个人卫生和卫生产品的消费增加而增加。其他宏观经济因素也依然活跃,任何导致市场规模收缩的因素,如依赖大宗商品的经济体的gdp下降、中东、中欧和东欧的政治动荡或不稳定、某些拉丁美洲市场、大中华区和朝鲜半岛的香港市场、与英国退出欧盟有关的经济不确定性,以及整体经济放缓,都可能降低我们的销售,或侵蚀我们的营运利润率,无论是哪种情况都会降低我们的收入。
费用变动。我们的成本受到波动的影响,特别是由于商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。我们对某些商品有很大的风险,特别是某些石油衍生材料,如树脂和纸浆等纸基材料,而这些商品投入材料的市场价格波动直接影响到我们的成本。由于COVID-19大流行,我们的生产、供应和分销业务中断,也可能影响我们的成本。如果我们不能通过定价行动、成本节约项目和采购决策以及通过不断提高生产力来管理这些影响,它可能会对我们的毛利率、经营利润率和净收入产生不利影响。如果对我们产品的消费产生负面影响,定价行动后的销售也可能受到不利影响。我们努力实施、实现和维持成本改进计划,包括外包项目、供应链优化以及一般开销和员工优化。正如在本MD&A中稍后讨论的,我们在2012年启动了间接费用和供应链成本改进项目。在2017年财政年度,我们交流了额外的多年成本削减计划的具体内容,这将导致目标明确的招生减少和其他节省。如果我们不能成功地执行和维持这些变化,就可能对我们的营业利润率和净利润产生负面影响。
外汇。我们在汇率波动的影响下,既可以进行换算,也可以进行交易。译文风险敞口涉及计量不以美元作为功能货币的外国子公司的损益表对汇率的影响。交易敞口涉及1)以当地报告货币以外的货币计价的投入成本的影响;2)以功能货币以外的货币计算的与交易有关的周转资本余额的重新估值。在过去五个财政年度中的四个财政年度,以及本年度,美元对一些外币的汇率已经走强,导致销售和这些外汇影响带来的收益下降。阿根廷、巴西、大中华区、土耳其和联合王国等汇率大幅波动的国家,过去和将来都对我们的销售、成本和收入产生了重大影响。由于外币汇率的某些波动,提高定价可能抵消部分货币影响,但也可能对我们产品的消费产生负面影响,从而影响我们的销售和利润。
政府政策。我们的净利润可能会受到美国或外国政府税收政策的变化的影响,例如2017年12月颁布的“美国税法”,以及经合组织目前为20国集团领导的工作重点是“应对经济数字化的挑战”。该项目的广度不仅限于纯数字业务,而且可能通过重新界定管辖权征税权而影响所有跨国企业。此外,我们的收入和销售可能会受到美国和外国政府管理COVID-19大流行的政策的影响,例如行动限制或场址关闭。此外,我们还试图在尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其等实行货币兑换、进口授权和价格管制的某些国家认真管理我们的债务、货币和其他风险敞口。此外,我们的收入和销售可能受到北美和其他地方国际贸易协定的变化的影响,包括进口关税的增加,包括目前有效的和未来可能发生的变化。政府在这些领域的政策变化可能会导致我们的销售、经营利润率和净利润的增加或减少。
关于可能影响我们结果的风险因素的信息,请参阅本表格第二部分第1A项中的“风险因素”10-Q。
COVID-19大流行披露
在COVID-19大流行期间,公司的优先事项是保护员工的健康和安全;最大限度地提供有助于消费者健康、卫生和清洁需要的产品;以及使用我们的员工‘
我们的人才和资源帮助社会迎接和克服当前的挑战。由于该公司销售对消费者日常生活至关重要的产品,COVID-19大流行并没有对我们本季度的综合经营业绩产生实质性的净影响。然而,这一流行病在此期间产生了抵消性影响。例如,在截至2020年3月31日的季度内,我们在某些市场(卫生、卫生和清洁产品,主要是北美和欧洲)的某些产品类别的需求和消费显著增加,部分原因是消费者习惯和储藏室库存的改变,从而促进了净销售额的增长。与此同时,由于经济放缓和消费者流动受限,我们在大中华区、日本和某些渠道(包括旅游零售)以及某些美容和美容产品方面都出现了下滑。今后,如果造成衰退的全球经济环境,这一流行病可能导致对我们产品的需求减少。它还可能导致消费者获得我们产品的机会不稳定,因为政府的行动影响了我们生产和运输产品的能力,或者影响到消费者的流动和我们产品的获取。我们相信,从长远来看,对我们经营的类别的需求将继续强劲,特别是我们的产品将提供基本的健康、卫生和清洁方面的好处。然而,大中华区和日本等市场需求复苏的时间和程度、国际旅行的恢复、北美和欧洲等市场潜在消费者储藏室减少库存的时机和影响,以及未来经济趋势造成的产品需求趋势,尚不清楚。相应地, 在大流行期间和之后,净销售额和由此产生的收益可能会出现更大的波动。我们的零售客户也受到这一流行病的影响。他们在解决问题和维持业务方面的成功可能会影响消费者获得我们产品的销售,从而影响他们的销售。
我们能否继续运作而不受任何重大负面影响,部分取决于我们保护员工和供应链的能力。该公司一直努力遵循政府和卫生当局建议的行动,以保护我们的雇员在世界各地,并采取了特别的措施,在我们的工厂和分配设施的工作人员。我们还与当地和国家官员密切合作,使我们的生产设施保持开放,因为我们的产品的基本性质。在截至2020年3月31日的三个月中,我们基本上能够维持我们的业务。我们打算继续与政府当局合作,并实施我们的员工安全措施,以确保我们能够在大流行期间继续生产和销售我们的产品。然而,这一流行病造成的不确定性可能会对我们的供应链造成不可预见的破坏(例如,一个关键的制造或分销设施关闭,或一个关键供应商或运输供应商无法获得来源和运输材料),这可能影响我们的业务。
由于这一流行病没有对我们的业务或对我们产品的需求产生实质性影响,它也没有对公司的流动性状况产生负面影响。我们继续创造经营现金流,以满足我们的短期流动性需求,我们期望通过我们强大的短期和长期债务评级,保持进入资本市场的机会。我们也没有观察到,由于COVID-19大流行,我们的资产有任何实质性损害,资产的公允价值也没有发生重大变化。
关于可能影响我们结果的风险因素的更多信息,请参阅本表格第二部分第1A项中的“风险因素”10-Q。
营运结果-截至2020年3月31日止的3个月
下面的讨论对截至2020年3月31日的三个月的结果进行了回顾,而截至2019年3月31日的三个月则是如此。
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| 三个月,截至3月31日 | | | | |
以百万计的数额,但每股数额除外 | 2020 | | 2019 | | %Chg |
净销售额 | $17,214 | | | $16,462 | | | 5% | |
营业收入 | 3,453 | | | 3,229 | | | 7% | |
净收益 | 2,957 | | | 2,776 | | | 7% | |
宝洁的净利润 | 2,917 | | | 2,745 | | | 6% | |
摊薄每股净收益 | 1.12 | | | 1.04 | | | 8% | |
普通股核心净收益 | 1.17 | | | 1.06 | | | 10% | |
| | | | | |
| 三个月,截至3月31日 | | | | |
比较占净销售额的百分比 | 2020 | | 2019 | | 基铂Chg |
毛利率 | 49.4% | | | 48.8% | | | 60 | |
销售、一般和行政费用 | 29.3% | | | 29.2% | | | 10 | |
营业收入 | 20.1% | | | 19.6% | | | 50 | |
所得税前收入 | 20.3% | | | 19.9% | | | 40 | |
净收益 | 17.2% | | | 16.9% | | | 30 | |
宝洁的净利润 | 16.9% | | | 16.7% | | | 20 | |
净销售额
本季度净销售额增长5%,至172亿美元,其中包括来自外汇的2%负面影响。单位体积增加6%。不包括收购和资产剥离的影响,有机产品数量也增长了6%。价格上涨对净销售额产生了1%的积极影响。混合对净销售额没有影响。在健康护理、织物和家庭护理以及婴儿、女性和家庭护理中,音量增加了很高的个位数,而在美容方面则增加了较低的个位数。梳妆量没有变化。在区域基础上,北美的数量增加了两位数,欧洲的高个位数增长是由于创新、需求增加和市场增长,特别是在家庭清洁和个人卫生和卫生产品方面,部分原因是COVID-19大流行病。亚太地区和拉丁美洲的成交量呈中等个位数增长。这些增长被大中华区的两位数数量减少所部分抵消,这是由于COVD-19造成的市场收缩和印度、中东和非洲(IMEA)的低个位数下降所致。有机产品销量增长6%,有机产品销量增长6%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年净销售额变化驱动因素与2019年(截至3月31日三个月)(1) | | | | | | | | | | | | |
| 与收购和剥离有关的数量 | | 数量(不包括收购和剥离) | | 外汇 | | 价格 | | 混和 | | 其他(2) | | 净销售额增长 |
美 | 1% | | | 1% | | | (2)% | | | 2% | | | (2)% | | | —% | | | (1)% | |
梳妆 | —% | | | —% | | | (3)% | | | 2% | | | (2)% | | | —% | | | (3)% | |
卫生保健 | 7% | | | 7% | | | (2)% | | | 1% | | | 1% | | | —% | | | 7% | |
织物及家居护理 | 8% | | | 8% | | | (1)% | | | —% | | | 1% | | | —% | | | 8% | |
婴儿、女性和家庭护理 | 7% | | | 7% | | | (1)% | | | —% | | | —% | | | —% | | | 6% | |
总公司 | 6% | | | 6% | | | (2)% | | | 1% | | | —% | | | —% | | | 5% | |
(1)净销售百分比变化是基于一贯应用的定量公式的近似变化。
(2)其他包括来自收购和剥离的销售组合影响,以及调节数量与净销售额所需的四舍五入影响。
经营成本
毛利率增长60个基点,至本季度净销售额的49.4%。毛利率受益于:
•生产成本节约项目总额170个基点(扣除产品和包装再投资后的150个基点),
•商品成本降低100个基点,以及
•积极定价影响40个基点
这些好处被不利组合中160个基点的下降所部分抵消(原因是家庭护理和婴儿、女性和家庭护理部门的增长不成比例,这些部门的平均利润率低于公司平均利润率,以及由于某些类别利润率较低的产品形式和较大规模的增长而造成的部门内部组合),重组成本上升导致60个基点的下降,以及不利的外汇交易减少10个基点。
SG&A总支出增长了5%,达到50亿美元,主要原因是营销支出和其他运营成本的增加。SG&A占净销售额的百分比上升了10个基点,至29.3%,原因是营销支出和其他净运营成本占净销售额的百分比有所增加,但因间接费用占净销售额的百分比下降而部分抵消。营销支出占净销售额的百分比增加了40个基点,因为净销售额增长和代理薪酬、生产成本和广告支出节省的积极规模影响被媒体再投资所抵消。间接费用占净销售额的百分比下降了50个基点,原因是净销售增长和生产力节省对规模的正面影响,通货膨胀和其他费用增加部分抵消了这一影响。其他净经营成本占净销售额的百分比增加了30个基点,主要原因是外汇交易费用增加。生产率驱动的成本节约给SG&A带来了70个基点的收益,占净销售额的百分比。
非营业费用和收入
当季利息支出为1亿美元,较上年同期减少3,100万美元,原因是平均债务余额减少和美国利率下降.该季度的利息收入为3,900万美元,较上年同期减少1,300万美元,原因是平均现金和投资证券余额减少,以及美国利率下降.其他非营业收入为1.06亿美元,减少了2 200万美元,原因是本期间某些退休后福利计划的费用增加。
所得税
在截至2020年3月31日的三个月内,实际税率比上年同期提高了20个基点,达到15.5%。来自不利的地理收益组合的290个基点的增长,主要是由于美国销售和收益过高造成的,但部分抵消了以下因素:
•由于我们的法律实体结构简化而产生的非经常性税收优惠减少150个基点,
•与不确定的税收状况有关的离散影响减少70个基点(当期降低30个基点,而前一年增加40个基点)和
•基于股票的薪酬增加的超额税收福利减少40个基点(本期降低280个基点,而前一年减少240个基点)。
净收益
本季度营业收入增长2.24亿美元,至35亿美元,原因是净销售额增长和毛利率增长,但由于SG&A占销售额的百分比增加,部分抵消了这两项增长,所有这些都在上文所述。由于营业收入的增加,净利润增加了1.81亿美元,即增长了7%,达到30亿美元。外汇对本季度净利润的负面影响约为1.44亿美元,包括交易费用和将外国子公司的收益转换为美元所产生的转换影响。宝洁(Procter&Gamble)当季净利润增长1.72亿美元,至29亿美元,增幅为6%。稀释后每股净收益增长8%,至1.12美元。核心每股净利润增长10%,至1.17美元。核心每股净收益为每股稀释净收益,不包括与我们的生产率和成本节约计划相关的两个时期的增量重组费用。
营运结果-截至二零二零年三月三十一日止的九个月
下面的讨论对截至2020年3月31日的9个月的结果进行了回顾,而截至2019年3月31日的9个月则是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的九个月 | | | | |
以百万计的数额,但每股数额除外 | 2020 | | 2019 | | %Chg |
净销售额 | $53,252 | | | $50,590 | | | 5% | |
营业收入 | 12,225 | | | 10,679 | | | 14% | |
净收益 | 10,317 | | | 9,203 | | | 12% | |
宝洁的净利润 | 10,227 | | | 9,138 | | | 12% | |
摊薄每股净收益 | 3.89 | | | 3.48 | | | 12% | |
普通股核心净收益 | 3.96 | | | 3.42 | | | 16% | |
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| 截至三月三十一日止的九个月 | | | | |
比较占净销售额的百分比 | 2020 | | 2019 | | 基铂Chg |
毛利率 | 50.6% | | | 48.9% | | | 170 | |
销售、一般和行政费用 | 27.6% | | | 27.8% | | | (20) | |
营业收入 | 23.0% | | | 21.1% | | | 190 | |
所得税前收入 | 23.2% | | | 22.0% | | | 120 | |
净收益 | 19.4% | | | 18.2% | | | 120 | |
宝洁的净利润 | 19.2% | | | 18.1% | | | 110 | |
净销售额
截至2020年3月31日的9个月内,净销售额增长了5%,达到533亿美元,其中包括2%的外汇负面影响。单位体积增加5%。不包括收购和资产剥离的影响,有机产品数量增加了4%。价格上涨对净销售额有1%的有利影响。Mix对净销售额产生了1%的积极影响,主要原因是医疗保健部门和皮肤和个人护理类别的有机增长不成比例,两者的销售价格均高于公司平均水平。在保健方面,音量增加了两位数,在织物和家庭护理方面增加了中个位数,在美容和婴儿、女性和家庭护理方面增加了较低的个位数。梳妆量不变。不包括默克OTC收购的影响,保健有机药量增长了很高的个位数。在区域基础上,北美、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的成交量增长了中个位数,而IMEA则增长了较低的个位数。不包括小型收购和资产剥离的影响,拉丁美洲的有机数量增加了很低的个位数。有机产品销量增长6%,有机产品销量增长4%。
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| 2020年净销售额变化驱动因素与2019年(截至3月31日的9个月)(1) | | | | | | | | | | | | |
| 与收购和剥离有关的数量 | | 数量(不包括收购和剥离) | | 外汇 | | 价格 | | 混和 | | 其他 (2) | | 净销售额增长 |
美 | 3% | | | 3% | | | (2)% | | | 2% | | | 1% | | | 1% | | | 5% | |
梳妆 | —% | | | —% | | | (2)% | | | 2% | | | (1)% | | | —% | | | (1)% | |
卫生保健 | 13% | | | 7% | | | (2)% | | | 1% | | | 1% | | | —% | | | 13% | |
织物及家居护理 | 6% | | | 6% | | | (1)% | | | —% | | | 1% | | | —% | | | 6% | |
婴儿、女性和家庭护理 | 3% | | | 3% | | | (1)% | | | 1% | | | —% | | | —% | | | 3% | |
总公司 | 5% | | | 4% | | | (2)% | | | 1% | | | 1% | | | —% | | | 5% | |
(1)净销售百分比变化是基于一贯应用的定量公式的近似变化。
(2)其他包括来自收购和剥离的销售组合影响,以及调节数量与净销售额所需的四舍五入影响。
经营成本
截至2020年3月31日的9个月,毛利率增长了170个基点,达到净销售额的50.6%。毛利率受益于:
•制造业总成本节约项目130个基点(产品和包装再投资后110个基点)
•正面定价影响50个基点,以及
•商品成本降低70个基点
这些好处被不利外汇汇率下降10个基点和不利产品组合净下降50个基点(主要是由于某些类别的较低边际产品形式和较大规模的增长)和其他影响而部分抵消。
在截至2020年3月31日的9个月里,SG&A的总支出增长了5%,达到147亿美元,主要原因是营销支出的增加,以及较小程度上的间接成本。SG&A占净销售额的百分比下降了20个基点,至27.6%,原因是间接费用和其他运营成本占净销售额的百分比有所下降,但因营销支出占销售额的百分比增加而部分抵消。营销支出在净销售额中所占的百分比增加了10个基点,因为净销售额的增长以及代理薪酬、生产成本和广告支出的节省所产生的积极规模影响被媒体和其他营销支出的再投资所抵消。间接费用占净销售额的百分比下降了30个基点,原因是净销售增长、生产力节省和结构调整费用相对于基期减少了积极的规模影响,部分抵消了通货膨胀、更高的奖励补偿费用和其他费用的增加。其他净业务费用占净销售额的百分比下降了10个基点,主要原因是合法结算带来的收益,但外汇交易费用的增加部分抵消了这一收益。生产率驱动的成本节约给SG&A带来了80个基点的收益,占净销售额的百分比。
非营业费用和收入
截至2020年3月31日的9个月,利息支出为3.08亿美元,与上年同期相比减少了9,000万美元,原因是平均债务余额减少和美国利率下降。截至2020年3月31日的9个月,利息收入为1.33亿美元,与上年同期相比减少了3500万美元,原因是现金和投资证券余额减少,以及美国利率下降。其他非营业收入为3.23亿美元,减少了3.62亿美元,这主要是由于PGT医疗伙伴关系解散所带来的基期收益。
所得税
截至2020年3月31日止的9个月内,实际税率较上年同期下降70个基点,至16.6%,原因如下:
•由于我们的法律实体结构简化而产生的非经常性税收优惠减少130个基点
•基于股票的薪酬增加的超额税收福利减少40个基点(本年度减少180个基点,而上一年则减少140个基点)。
这些减少额因下列因素而部分抵消:
•增加60个基点,因为收益对解散PGT医疗保健伙伴关系和
•收入从不利的地域组合中增加了30个基点.
净收益
截至2020年3月31日的9个月,营业收入增长15亿美元,至122亿美元,原因是净销售额增长、毛利率增长和SG&A占销售额的百分比下降,所有这些都在上文所述。本财政年度迄今的净收益增加11亿美元,即12%至103亿美元,原因是营业收入的增加和上述税率的降低,其中一部分被PGT保健伙伴关系解散的基期收益所抵消。外汇对本财政年度迄今为止的净利润产生了大约2.34亿美元的负面影响,包括交易费用和将外国子公司的收益转换为美元所产生的转换影响。宝洁(Procter&Gamble)今年迄今的净利润增长11亿美元,至102亿美元,增幅为12%。稀释后每股净收益增长12%,至3.89美元。核心每股净利润增长16%,至3.96美元。每股核心净收益是指稀释后每股净收益,不包括与我们的生产力和成本节约计划有关的两个时期的增量重组费用,以及在基期解散PGT医疗保健伙伴关系的收益。
商业部门讨论-截至2020年3月31日止的三个月和九个月
下面的讨论提供了对可报告业务部分的结果的回顾。对截至2020年3月31日的3个月和9个月期间的结果进行了分析,并与截至2019年3月31日的三个和九个月期间进行了比较。用于评估部门业绩的主要财务指标是净销售额和净利润。下表提供了截至2020年3月31日止的三个月和九个月按报告业务部门分列的净销售额和净利润与上一年度可比期间(以百万美元计)的补充信息:
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| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | %变化与前一年相比 | | 所得税前收入/(亏损) | | %变化与前一年相比 | | 净收益 | | %变化与前一年相比 |
美 | $ | 3,033 | | | (1) | % | | $ | 553 | | | (18) | % | | $ | 436 | | | (21) | % |
梳妆 | 1,380 | | | (3) | % | | 305 | | | (7) | % | | 254 | | | (26) | % |
卫生保健 | 2,262 | | | 7 | % | | 523 | | | 13 | % | | 408 | | | 14 | % |
织物及家居护理 | 5,826 | | | 8 | % | | 1,271 | | | 14 | % | | 957 | | | 13 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 4,597 | | | 6 | % | | 1,130 | | | 31 | % | | 859 | | | 32 | % |
企业 | 116 | | | N/A | | | (284) | | | N/A | | | 43 | | | N/A | |
总公司 | $ | 17,214 | | | 5 | % | | $ | 3,498 | | | 7 | % | | $ | 2,957 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的9个月 | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | %变化与前一年相比 | | 所得税前收入/(亏损) | | %变化与前一年相比 | | 净收益 | | %变化与前一年相比 |
美 | $ | 10,183 | | | 5 | % | | $ | 2,717 | | | 5 | % | | $ | 2,168 | | | 4 | % |
梳妆 | 4,559 | | | (1) | % | | 1,225 | | | 3 | % | | 1,018 | | | (4) | % |
卫生保健 | 7,013 | | | 13 | % | | 1,795 | | | 14 | % | | 1,380 | | | 14 | % |
织物及家居护理 | 17,445 | | | 6 | % | | 3,887 | | | 15 | % | | 2,960 | | | 15 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 13,746 | | | 3 | % | | 3,340 | | | 24 | % | | 2,552 | | | 24 | % |
企业 | 306 | | | N/A | | | (591) | | | N/A | | | 239 | | | N/A | |
总公司 | $ | 53,252 | | | 5 | % | | $ | 12,373 | | | 11 | % | | $ | 10,317 | | | 12 | % |
美
截至2020年3月31日止的三个月,相较于3个月 截至2019年3月31日止的月份
美容净销售额在第三财政季度下降了1%至30亿美元,单位销售量增加了1%。不利的产品组合使净销售额下降了2%,这是由于大中华和亚洲某些市场受到COVD-19大流行相关旅行限制和经济衰退的影响,导致了超级优质SKII品牌的不成比例的下降。更高的价格使净销售额增加了2%。不利的外汇影响使净销售额减少2%。有机产品销售增长1%。美的全球市场份额增加了0.2点。这一数量的增长是由欧洲两位数的增长、亚太地区的一位数的高增长和北美的中等个位数的增长所驱动的,部分抵消了大中华区(主要是由于COVID-19大流行病造成的需求减少)和IMEA的两位数的减少。
•头发护理的体积下降,个位数较低。交易量下降的驱动因素是大中华区(由于上述COVID-19的负面影响)、IMEA两位数的下降和北美的中等个位数的下降(这两者都是由于某些国家的市场下跌造成的)。由于创新,欧洲的两位数数量增长和亚太区域的一位数高增长部分抵消了这一增长。头发护理类别的全球市场份额保持不变。
•皮肤和个人护理的数量增加了很高的个位数,主要是由于个人护理产品的增长。北美的销量增长了两位数,欧洲和亚太地区的销量增长了两位数,而大中华区的销量则增长了两位数(这都是由于创新、增加营销支出以及由于COVID-19大流行导致的消费和食品装货量的增加)。全球皮肤和个人护理类市场份额增长不到半个百分点。
净利润下降21%,至4.36亿美元,原因是净销售额下降,净利润利润率下降360基点。净利润减少的原因是毛利率下降,SG&A占净销售额的百分比增加,以及不利的地理收益组合导致实际税率增加。毛利率下降的主要原因是不利组合带来的负面影响,这是由于SKII品牌的过度下跌,价格上涨部分抵消了这一影响。SG&A在净销售额中所占百分比的增加主要是由于净销售额下降和营销支出增加造成的负面规模影响。
截至2020年3月31日止的9个月与9个月相比 截至2019年3月31日止的月份
美容业今年迄今的净销售额增长了5%,达到102亿美元,单位销量增长了3%。良好的产品组合为净销售额增加了1%,这是由于皮肤和个人护理类产品的不成比例的增长,其中包括玉兰油护肤品品牌,该品牌的销售价格高于市场平均水平。更高的价格使净销售额增加了2%。不利的外汇影响使净销售额减少2%。有机产品销售增长6%。美的全球市场份额增加了0.1点。欧洲的成交量增长了很高的个位数,亚太地区的中等个位数和北美、大中华区和拉丁美洲的个位数较低,这部分被IMEA的低个位数下降所抵消。
•头发护理的体积增加了很低的个位数。交易量增长的驱动因素是欧洲的高个位数增长、亚太地区的中个位数增长和拉丁美洲由于产品创新和市场增长而出现的低个位数增长,部分抵消了大中华区中个位数的下降(由于上述COVID-19大流行病的影响)和IMEA的低个位数下降(由于某些国家的市场下滑)。北美的数量没有变化。不包括小规模收购的影响,由于市场下跌,北美的有机产品数量下降了一位数。头发护理类别的全球市场份额保持不变。
•皮肤和个人护理的体积增加了很高的个位数。不计小品牌收购的影响,有机产品销量增长中个位数.销量增长的驱动因素是大中华区两位数的增长,北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的中等个位数增长。销售量的增长是由创新、增加的营销支出、市场增长以及较小程度上由于COVID-19大流行导致的最近一个季度消费和储藏室负荷的增加所驱动的。全球皮肤和个人护理类市场份额增长不到半个百分点。
净利润增长4%,至22亿美元,原因是净销售额的增加,部分被净利润利润率下降10个基点所抵消。净利润利润率因毛利率下降而略有下降,但因SG&A占净销售额的百分比下降而被抵消。毛利率下降的主要原因是不利组合的负面影响(由于SK-II品牌的相对增长较低和大尺寸的不成比例增长)以及与新制造启动成本有关的其他伤害,价格上涨部分抵消了这些负面影响。SG&A在净销售额中所占百分比的下降主要是由于净销售额增长带来的积极的规模影响。
梳妆
截至2020年3月31日止的三个月,相较于3个月 截至2019年3月31日止的月份
第三财季净销售额下降3%,至14亿美元,单位销量保持不变。不利的外汇对净销售额的影响为负3%。定价对净销售额有2%的正面影响。负组合对净销售额有2%的不利影响,原因是家电类和北美地区的销售下降,这些地区的销售价格高于市场平均水平。有机产品销售额下降了1%。整容部门的全球市场份额增加了0.8点。亚太地区、IMEA和拉丁美洲的中个位数成交量增长被大中华区十几岁以下的下降所抵消,主要原因是COVID-19大流行的影响和北美中个位数的下降。
•剃须护理量没有变化。由于产品创新和在某些市场的销售增加,亚太地区的销售量增加了很高的个位数,拉丁美洲的中个位数增加了,IMEA的单数也增加了。这被大中华区的两位数下降(由于COVID-19流行病造成的经济放缓)和北美中等个位数的下降所抵消(由于COVID-19大流行病分配能力有限)。沙雷护理类的全球市场份额略有增加。
•家用电器的体积下降了很低的个位数。由于上述COVID-19影响和竞争活动,大中华区的成交量下降了30%以上,亚太地区的成交量下降了一位数以上。这部分被IMEA的20%以上的数量增长、北美的一位数的高增长和欧洲的低个位数的增长所抵消,这是由于创新和某些市场的营销支出增加造成的。全球家电类市场份额增加了两个多点。
净利润下降26%,至2.54亿美元,原因是净销售额下降,净利润利润率下降570基点。净收益利润率下降的主要原因是,由于基期对不确定税收状况的准备金进行有利调整,实际税率有所提高。在较小程度上,净利润利润率受到毛利率下降和SG&A在净销售额中所占百分比的增加的影响。毛利率下降是由于不利组合的负面影响(由于一次性剃须刀产品以及亚太地区和IMEA地区的增长率低于部分平均利润率)和不利的外汇影响,部分抵消了生产成本节省和销售价格上涨带来的好处。由于净销售额下降带来的负面规模影响,SG&A在净销售额中所占的百分比有所上升。
截至2020年3月31日的9个月,而截至2019年3月31日的9个月
今年迄今净销售额为46亿美元,同比下降1%。不利的外汇对净销售额的影响为负2%。定价对净销售额有2%的正面影响。不利组合
由于家电类和北美地区的下降,净销售额受到负1%的影响,这些地区的销售价格高于市场平均水平。有机产品销售增长1%。整容部门的全球市场份额增加了0.3点。亚太地区的中个位数成交量增长和欧洲、IMEA和拉丁美洲的低个位数增长被北美和大中华区的中个位数下降所抵消。
•刮胡子护理量增加了低个位数。销量增长的驱动因素是亚太地区的两位数增长和欧洲、IMEA和拉丁美洲产品创新导致的低个位数增长,部分抵消了由于市场下滑而在北美和大中华区出现的中等个位数下降,并在较小程度上抵消了COVID-19大流行病的影响。沙雷护理类别的全球市场份额保持不变。
•家用电器的体积下降了很低的个位数。亚太地区和大中华区两位数的下降(由于市场收缩、竞争活动以及上述COVID-19大流行病的影响较小),部分被北美中等个位数的增长和欧洲创新导致的低个位数增长所抵消。全球家电类市场份额增加了一个百分点以上。
净利润下降4%,至10亿美元,原因是净销售额下降和净利润利润率下降80个基点。净收益利润率下降的主要原因是实际税率的提高和毛利率的减少,但由于SG&A在净销售额中所占百分比的减少而部分抵消了这一下降。税率上升的原因是基期受益于对不确定税收状况的准备金的有利调整。SG&A在净销售额中所占的百分比下降,主要是由于在当前期间达成了有利的法律解决,以及由于生产率的节省而降低了间接费用。毛利率下降是由于不利组合的负面影响(由于一次性剃须刀产品以及亚太地区和IMEA区域的增长率低于部分平均利润率)和不利的外汇影响,部分抵消了生产成本节省和销售价格上涨带来的好处。
卫生保健
截至2020年3月31日止的三个月,相较于3个月 截至2019年3月31日止的月份
卫生保健净销售额在第三财政季度增长了7%,达到23亿美元,单位数量增长了7%。不利的外汇影响使净销售额下降2%。定价对本季度的净销售额产生了1%的正面影响。优惠组合使净销售额增加了1%,原因是个人医疗保健类别和北美地区的增长不成比例,这两个地区均高于部分地区的平均销售价格。有机产品销售增长9%。卫生保健部门的全球市场份额增加了0.8个百分点。数量增长的主要原因是拉丁美洲和国际货币基金组织的两位数增长以及欧洲和北美的高个位数增长。这部分被大中华区十几岁左右的衰退所抵消,主要原因是与COVID-19大流行相关的经济放缓。
•口腔护理量增加中个位数。成交量的增长是由IMEA 20%以上的增长、拉丁美洲十几岁的中期增长、欧洲的中等个位数增长和北美低个位数的增长推动的,这些都是由创新和市场增长推动的。由于与COVID-19大流行有关的经济放缓,大中华区的数量在十几岁时有所下降,部分抵消了这一趋势。口腔护理类的全球市场份额增加不到一个百分点。
•个人卫生保健的数量比前一年增加了两位数。交易量的增长是由北美青少年的高速增长、欧洲青少年中期的增长、拉丁美洲的高个位数增长和IMEA的中个位数增长驱动的,这是由于COVID-19大流行导致的创新、营销支出的增加以及消费和食品装货量的增加。全球个人医疗保健市场份额上升了一个百分点。
净利润增长14%,达到4.08亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率增加了110个基点。净利润的增加是由于毛利率的增加和SG&A在净销售额中所占的百分比的下降。毛利率的增加是由于制造成本节省和价格上涨的积极影响,但因IMEA某些市场的不成比例增长而造成的不利组合影响而部分抵消了这一影响,这些市场的平均利润率低于部门平均利润率。SG&A在净销售额中所占的百分比下降,主要是由于净销售额增加带来的正规模效益和生产力节约导致的间接费用减少。
截至2020年3月31日止的9个月与9个月相比 截至2019年3月31日止的月份
到目前为止,医疗保健的净销售额增长了13%,达到70亿美元,单位数量增长了13%。不计默克OTC消费者医疗保健收购的影响,有机产品销售额增长8%,有机产品销量增长7%。不利的外汇影响使净销售额减少2%。更高的价格使净销售额增加了1%。良好的组合使净销售额增加了1%,这是由于个人医疗保健类别的不成比例的有机增长,这一类别的净销售额高于部分平均利润率。卫生保健部门的全球市场份额增加了0.6个百分点。这一增长主要是由IMEA的30%以上的增长、拉丁美洲的高青少年增长、欧洲的青少年中期增长、亚太地区的两位数增长和北美的高个位数增长所带动的,而大中华区的中个位数下降部分抵消了这一增长。不包括默克OTC消费者医疗保健收购的影响,IMEA的有机产品数量在十几岁之间就增加了,拉丁美洲的高个位数增加了,欧洲的中个位数增加了,亚太地区的低个位数也增加了。
•口腔护理量增加中个位数。由于创新和市场增长,IMEA增长了20%以上,拉丁美洲增长了两位数,亚太地区和北美实现了中等个位数的增长,欧洲实现了低个位数的增长,推动了交易量的增长。不包括轻微资产剥离的影响,欧洲的成交量增长了中个位数。这些市场的增长被大中华区中个位数的下降部分抵消,原因是最近一季度与COVID-19大流行有关的经济放缓和竞争性活动。口腔护理类产品的全球市场份额增加了半个百分点。
•个人卫生保健的数量比前一时期增加了30%以上。不包括默克OTC消费者医疗保健收购的影响,有机产品销量增长了两位数。有机成交量的增长是由欧洲十几岁中期的增长和北美的两位数增长(包括创新、营销支出的增加,以及COVID-19大流行造成的消费和食品装卸量的增加)、IMEA的高个位数增长和拉丁美洲中个位数的增长(两者都是由于创新和营销支出的增加)造成的(这两种增长都是由于创新和营销支出的增加),但由于与货币贬值相关的价格上涨,亚太地区的低个位数下降部分抵消了这一增长。全球个人医疗保健市场份额增加了半个百分点以上。
净利润增长了14%,达到14亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率增加了10个基点。净利润增加的原因是毛利率的增加被SG&A在净销售额中所占百分比的增加部分抵消。毛利率增加的主要原因是价格上涨和制造成本节省所产生的积极影响。SG&A在净销售额中所占的百分比增加,主要是由于默克OTC消费者医疗保健收购导致的间接费用和其他运营费用的增加,部分抵消了净销售增长带来的积极的规模效益。
织物及家居护理
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
在第三财政季度,布匹和家庭护理的净销售额增长了8%,达到58亿美元,单位销售量增长了8%。不利的外汇影响使净销售额减少1%。正组合影响净销售额增长1%,这是由于家庭护理类别的不成比例的增长,后者的价格高于部分地区的平均价格。定价对净销售额没有净影响。有机产品销售增长10%。布匹和家庭护理部门的全球市场份额增加了0.7个百分点。北美和拉丁美洲的两位数增长、欧洲一位数的高增长和亚太地区的中等个位数的增长,部分抵消了大中华区两位数的数量下降,主要原因是与COVID-19大流行有关的经济放缓。北美和欧洲的数量增加部分是由于与COVID-19大流行有关的消费和食品装货量增加。
•织物护理量增加了很高的个位数。销量增长的驱动因素是北美十几岁左右的增长、拉丁美洲的两位数增长、欧洲的高个位数增长和亚太地区的中个位数增长,所有这些都是由于产品创新和上述与COVID-19大流行相关的某些市场的消费增长所致。由于COVID-19相关的经济放缓,大中华区的跌幅达到两位数,部分抵消了这一趋势。织物护理类产品的全球市场份额增加了半个百分点以上。
•家庭护理数量增加了两位数。在所有地区,以欧洲十几岁以上的增长、北美的高个位数增长以及亚太地区和拉丁美洲的中个位数增长为首的地区的数量都增加了,这都是由于产品创新和上述与COVID-19大流行相关的某些市场的消费增长所致。不包括轻微资产剥离的影响,拉丁美洲的数量增长了很高的个位数。家庭护理类的全球市场份额增加了近一个百分点。
净利润增长了13%,达到9.57亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率提高了70个基点。净收益利润率增加的主要原因是毛利率增加,但实际税率较高部分抵消了毛利率的增加。毛利率增长的驱动因素是制造成本的节省和商品成本的减少,但由于尚未优化成本的优质创新的过度增长,不利的产品组合部分抵消了这一增长。实际税率较高是由于北美洲的增长不成比例。SG&A在净销售额中所占的百分比略有上升,主要原因是营销支出增加,部分抵消了净销售增长带来的正规模效益。
截至2020年3月31日的9个月,而截至2019年3月31日的9个月
到目前为止,面料和家庭护理公司的净销售额增长了6%,达到174亿美元,单位销售量增长了6%。不利的外汇影响使净销售额减少1%。正组合影响净销售额增长1%,这是由于高端产品的过度增长,包括单位剂量洗衣房和织物增强剂。定价对这一时期的净销售额没有影响。有机产品销售增长7%。布匹和家庭护理部门的全球市场份额增加了0.7个百分点。拉丁美洲的两位数增长、北美的个位数高增长、欧洲和亚太地区的中等个位数增长以及大中华区的低个位数增长推动了这一数量的增长。
•织物护理量增加中个位数.成交量增长的主要原因是拉丁美洲的两位数增长和北美的高个位数增长,以及欧洲的中个位数增长和低个位数的增长。
亚太地区和大中华区的增长。数量增长是由产品创新推动的,而上述消费增长在较小程度上是由于COVID-19大流行所致。织物护理类产品的全球市场份额增加了半个百分点以上。
•家庭护理数量增加中个位数。在所有区域,以欧洲两位数增长、亚洲太平洋和北美中个位数增长、IMEA和拉丁美洲的低个位数增长为主导,产品创新所致增长幅度较小,而上述消费增长较小,原因是COVID-19大流行病。不包括轻微资产剥离的影响,拉丁美洲的成交量增加了中个位数.家庭护理类别的全球市场份额增加了一个百分点以上。
净利润增长了15%,达到30亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率增加了130个基点。净利润利润率的增加主要是由于毛利率的增加,以及SG&A在净销售额中所占的百分比略有下降。毛利率增加的主要原因是制造成本的节省和商品成本的减少。SG&A支出占净销售额的百分比有所下降,原因是净销售额增长带来的正规模效益,部分抵消了营销支出的增加。
婴儿、女性和家庭护理
截至2020年3月31日止的三个月,相较于3个月 截至2019年3月31日止的月份
第三财季婴儿、女性和家庭护理净销售额增长6%,至46亿美元,单位销量增长7%。不利的外汇影响使净销售额下降1%。定价和组合对净销售额没有影响。有机产品销售增长7%。婴儿、女性和家庭护理部分的全球市场份额下降了0.3点。北美的成交量增加了两位数,欧洲的数量也增加了一位数,这都主要是由于COVID-19大流行导致消费和食品装货量增加,而在亚太地区则增加了中个位数。由于与COVID-19大流行有关的经济放缓、拉丁美洲一位数的高下降和IMEA的中等个位数的下降,大中华区的成交量下降了两位数,部分抵消了这一减少。
•婴儿护理量不变。大中华区(主要是与COVID-19相关的经济放缓)和拉丁美洲(市场收缩和价格上涨)的成交量下降了两位数,而IMEA的高个位数下降(主要是由于COVID-19相关的经济放缓和竞争活动)。这被北美的中个位数增长所抵消(由于上述与COVID-19大流行、市场增长和营销支出增加有关的消费增长和储藏室负荷)和亚太地区(由于创新)和欧洲的低个位数增长(由于与COVID-19大流行有关的储藏室负荷)。婴儿护理类别的全球市场份额下降了一个多点。
•女性护理的体积增加了很高的个位数。不包括轻微收购的影响,有机体积增加了中个位数.由于日本成人尿失禁类别的新推出,亚太地区的尿失禁数量增加了20%以上。由于上述与COVID-19大流行、产品创新和营销支出增加有关的食品装货量,欧洲青少年中期和北美的中等个位数都有所增长。由于COVID-19相关的经济放缓,大中华区出现了两位数的下跌,部分抵消了这一趋势。女性护理类的全球市场份额增加了半个百分点以上。
•家庭护理的数量,主要是北美的一项业务,在COVID-19相关消费的推动下,青少年中期的数量增加了,储藏室的装货量也增加了,营销支出也增加了。北美家庭护理类别的份额没有变化。
净利润增长32%,达到8.59亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率增加了370个基点。净利润利润率增加的主要原因是毛利率的增加,部分抵消了SG&A在净销售额中所占百分比的小幅增长。毛利率增加是由于制造成本节省和商品成本减少,但由于大尺寸和产品形式的过度增长而造成的负面组合影响部分抵消了毛利率的下降,其幅度低于部门平均利润率。SG&A占净销售额的百分比略有增加,原因是销售支出占销售的百分比有所增加,但由于生产力节省和净销售增长带来的积极规模效益,间接费用减少部分抵消了这一增长。
截至2020年3月31日止的9个月与9个月相比 截至2019年3月31日止的月份
今年迄今为止,婴儿、女性和家庭护理公司的净销售额增长了3%,达到137亿美元,单位销量增长了3%。不利的外汇影响使净销售额减少1%。更高的价格使净销售额增加了1%。混合对净销售额没有净影响。有机产品销售增长4%。婴儿、女性和家庭护理部分的全球市场份额下降了0.4点。销量增长的驱动因素是北美和亚太地区的中等个位数增长和欧洲的低个位数增长,部分抵消了拉丁美洲中个位数的下降以及大中华区和IMEA的低个位数下降。
•婴儿护理中的音量降低了个位数。成交量在拉丁美洲下降了很高的个位数,在大中华区和imea下降了中个位数,而在欧洲则下降了一位数,这是由于竞争活动、贬值相关的价格上涨、某些市场的类别收缩,以及在较小程度上减少了上述COVID-19的影响。
大流行。这部分被北美和亚太地区因产品创新、市场增长和较小程度上由于COVID-19大流行而增加的消费和食品装货量的个位数增长所抵消。婴儿护理类别的全球市场份额下降了一个多点。
•女性护理的体积增加了中个位数.主要原因是亚太地区的成人尿失禁类别增加了两位数,欧洲的增长率较高,北美和拉丁美洲的增幅为中等个位数,原因是产品创新、市场支出增加、成人尿失禁类别增加,以及COVID-19大流行病造成的食品装货量减少。不包括小规模收购的影响,北美的成交量增长了很低的个位数。女性护理类的全球市场份额增加了近半个百分点。
•家庭护理的数量主要是北美的一项业务,在上述COVID-19相关消费增加和食品装货、产品创新、市场增长和增加营销支出的推动下,增长了很高的个位数。北美家庭护理类别的份额没有变化。
净利润增长了24%,达到26亿美元,这是由于净销售额的增加和净利润利润率增加了320个基点。净利润增加的原因是毛利率的增加,但由于SG&A在净销售额中所占的百分比略有增加而部分抵消了这一增长。毛利率增加的原因是制造成本节约项目、商品成本下降和销售价格上涨,但由于大尺寸和产品形式的过度增长而造成的负面组合影响部分抵消了毛利率的增长,其幅度低于部门平均利润率。SG&A占净销售额的百分比略有增加,原因是销售支出占销售的百分比有所增加,但由于生产力节省和净销售增长带来的积极规模效益,间接费用减少部分抵消了这一增长。
企业
公司包括不分配给特定业务部门的某些经营活动和非经营活动。这些活动包括:在公司一级管理的附带业务;融资和投资活动;某些雇员福利成本;其他一般公司项目;与某些已被剥离的品牌和类别有关的损益;以及维持竞争性成本结构的某些重组型活动,包括制造业和劳动力优化。公司还包括调节项目,以调整在报告部分使用的会计政策与美国公认会计原则。最重要的调节项目包括所得税,以便从反映在报告部分的混合法定税率调整到整个公司有效税率。
截至2020年3月31日的季度,公司净销售额下降了700万美元至1.16亿美元,到目前为止的财政年度减少了6200万美元至3.06亿美元。本季度公司净利润增加了2 000万美元,主要原因是该季度期间没有分配给部门的离散税收优惠,但重组费用增加部分抵消了这些好处,所有这些都已在上文介绍。截至目前的财政年度,公司净收入增加了2 600万美元,因为本期间的税收优惠和较低的利息支出大部分被解散PGT保健伙伴关系后的基期收益所抵消。
重组计划以节省生产力和成本
2012年,该公司启动了一项生产率和成本节约计划,以在供应链、研发、营销和间接费用等领域降低成本和更好地利用规模,该计划旨在通过简化管理决策、制造和其他工作流程来加速降低成本,为公司的增长战略提供资金。2017年,该公司传达了额外的多年生产率和成本节约计划的具体内容.
目前的生产率和成本节约计划预计将进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本。作为该计划的一部分,该公司在2018年和2019财政年度的税前重组总成本为18亿美元,预计2020年将增加50万至6亿美元。预计这一计划将导致额外的有针对性的招生减少,同时进一步优化供应链和其他制造流程。根据我们进行中的重组型活动的历史政策,由此产生的费用由公司提供资金,并包括在公司的分部报告中。
除了我们的重组项目外,我们还在供应链、营销和管理领域进行了额外的节约努力,这些领域已经并将继续为我们的经营利润率带来额外的好处。
有关重组计划的更多详情,请参阅综合财务报表附注9。
流动性与资本资源
经营活动
到目前为止,我们从经营活动中获得了126亿美元的现金,比前一年增加了15亿美元。扣除非现金项目(折旧和摊销、股票补偿费用、递延所得税和资产出售亏损)后,净利润创造了123亿美元的经营现金流。在此期间,周转资金和其他影响产生了3.33亿美元的现金。应收账款减少,产生1.35亿美元现金,主要原因是季度结束的时间(本周二与前一年年底的周日相比有所下降,导致本年度的收款天数增加)。库存增加,消耗了5.33亿美元现金,主要用于支持业务增长,包括增加制造业,以帮助建立安全库存,帮助通过COVID-19大流行病和产品举措来管理。应付帐款、应计负债和其他负债增加,产生7.38亿美元现金。应付税款约占这一数额的4亿美元,主要原因是默克公司合并后增加了大约5亿美元,这对经营现金流没有影响,因为最初在收购默克公司时产生的递延税负债是平等和抵销的。对供应商的延期付款条件产生了约4.75亿美元的现金,所有其他应计项目都使用了约1.4亿美元。所有其他经营资产和负债使用了5 800万美元现金。
投资活动
迄今为止,投资活动产生了37亿美元的现金。资本支出为24亿美元,占净销售额的4.5%。我们从出售和到期的投资证券中得到了62亿美元的现金。
筹资活动
到目前为止,我们的融资活动使用了50亿美元的现金净额。我们动用74亿美元购买国库券,58亿美元用于股息,15亿美元用于偿还债务。发行债券和商业票据的现金分别产生50亿美元和30亿美元现金,股票期权和其他影响产生18亿美元现金。
截至2020年3月31日,我国流动负债比流动资产多58亿美元。我们有短期和长期债务来满足我们的融资需求。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们有强大的短期和长期债务评级,这些评级已经并应该继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率偿还我们的债务。此外,我们与不同的金融机构达成协议,如有需要,应提供足够的信贷资金,以满足短期融资要求。
对美国公认会计原则未界定的措施的调节
根据证券交易委员会的条例第10(E)项,以下规定了非公认会计原则措施的定义和对最密切相关的公认会计原则措施的调节。我们相信,这些措施为基本业务成果和趋势(即不包括非经常性或不寻常项目的趋势)提供了有用的视角,并提供了对年度业绩的补充措施。以下所述的非GAAP措施被管理层用于作出经营决策、分配财政资源和用于商业战略目的。这些措施对投资者可能是有用的,因为他们提供有关业务表现的补充资料,并透过管理层的眼睛向投资者提供我们的业务成果。这些措施也被用来评估高级管理人员,是决定他们的风险补偿的一个因素。这些非GAAP度量并不打算由用户来代替相关的GAAP度量,而是作为我们业务结果的补充信息。这些非GAAP措施可能与其他公司使用的类似措施不同,原因是可能在方法和调整的项目或事件上存在差异。
有机销售增长:有机销售增长是一种非GAAP衡量销售增长的指标,不包括收购、剥离和外汇的影响。我们相信,这一措施为投资者提供了一种对潜在销售趋势的补充理解,即在持续的基础上提供销售增长。这种方法用于评估风险赔偿管理目标的实现情况.
调整后的自由现金流量:调整后的自由现金流被定义为经营现金流减去资本支出,不包括根据美国2017年12月颁布的“减税和就业法案”(简称“美国税法”)制定的全面立法所产生的过渡性税收支付。调整后的自由现金流是指公司在考虑到计划的维护和资产扩张后能够产生的现金。管理层认为调整自由现金流量是一项重要措施,因为这是确定可用于股息、股票回购、收购和其他可自由支配投资的现金数额的一个因素。
调整后的自由现金流量生产率:调整后的自由现金流量生产率是指调整后的自由现金流量与净利润的比率。管理层认为,调整自由现金流生产率是帮助投资者理解宝洁产生现金的能力的一项有用措施。管理部门在作出经营决策、分配财政资源和进行预算规划时使用经调整的自由现金流量生产率。这一衡量标准也用于评估风险赔偿管理目标的实现情况.公司的长期目标是每年产生90%以上的自由现金流生产率。
核心每股收益:核心每股收益,或核心每股收益,是衡量公司稀释后每股净利润调整后的指标。管理层认为这种非GAAP衡量标准是衡量公司业绩的一种有用的补充指标.在评估高级管理人员确定他们的风险补偿时,也使用了这一方法.
下列调节表中所列的核心收益计量是指按适用于下列项目的相应的公认会计原则计量:
渐进式结构调整:该公司已经并将继续开展持续的重组活动。这些活动导致每年进行的结构调整,相关费用约为2.5亿美元至5亿美元税前费用。2012年,该公司启动了一项100亿美元的战略生产力和成本节约举措,其中包括增量重组活动。2017年,我们交流了多年生产率和成本节约计划的细节。这导致了递增的结构调整费用,以加快生产力的努力和节约成本。对核心收益的调整仅包括高于我们认为正常的重组成本的重组成本。
解散PGT保健伙伴关系的收益:该公司最终解散了我们的PGT保健合作伙伴关系,这是该公司与Teva制药工业有限公司之间的一项合资企业。(Teva)在截至2018年9月30日的季度,OTC消费者保健业务。这笔交易被认为是PGT业务中Teva部分的出售,导致该公司在解散3.53亿美元时确认了税后收益。
我们不认为上述项目是我们可持续业绩的一部分,而将这些项目排除在核心收益计量之外,将提供一个更具有可比性的年度业绩指标。在评估高级管理人员确定其风险补偿时,这些项目也被排除在外.
有机销售增长:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | 净销售额增长 | | 外汇影响 | | 购置和剥离影响/其他(1) | | 有机销售增长 |
美 | (1)% | | | 2% | | | —% | | | 1% | |
梳妆 | (3)% | | | 3% | | | (1)% | | | (1)% | |
卫生保健 | 7% | | | 2% | | | —% | | | 9% | |
织物及家居护理 | 8% | | | 1% | | | 1% | | | 10% | |
婴儿、女性和家庭护理 | 6% | | | 1% | | | —% | | | 7% | |
总公司 | 5% | | | 2% | | | (1)% | | | 6% | |
(1)包括调整净销售额和有机销售额所需的四舍五入影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的9个月 | 净销售额增长 | | 外汇影响 | | 购置和剥离影响/其他(1) | | 有机销售增长 |
美 | 5% | | | 2% | | | (1)% | | | 6% | |
梳妆 | (1)% | | | 2% | | | —% | | | 1% | |
卫生保健 | 13% | | | 2% | | | (7)% | | | 8% | |
织物及家居护理 | 6% | | | 1% | | | —% | | | 7% | |
婴儿、女性和家庭护理 | 3% | | | 1% | | | —% | | | 4% | |
总公司 | 5% | | | 2% | | | (1)% | | | 6% | |
(1)包括调整净销售额和有机销售额所需的四舍五入影响。
调整后的自由现金流量(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的9个月 | | | | | |
营运现金流 | | 资本支出 | 美国税法付款 | | 调整自由现金流量 |
$12,597 | | | $(2,415) | | $215 | | | $10,397 | |
调整后的自由现金流量生产率(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的9个月 | | | | |
调整自由现金流量 | | 净收益 | | 调整自由现金流量生产率 |
$10,397 | | | $10,317 | | | 101% | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (百万美元,但每股数额除外) 非公认会计原则措施的协调 | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
| (公认会计原则) | | 增量重组(2) | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | $ | 8,716 | | | $ | (179) | | | $ | — | | | $ | 8,537 | |
销售、一般和行政费用 | 5,045 | | | 26 | | | — | | | 5,071 | |
营业收入 | 3,453 | | | 153 | | | — | | | 3,606 | |
所得税 | 541 | | | 15 | | | — | | | 556 | |
宝洁的净收益 | 2,917 | | | 141 | | | — | | | 3,058 | |
| | | | | | | 核心EPS | |
摊薄每股净收益(1) | $ | 1.12 | | | $ | 0.05 | | | $ | — | | | $ | 1.17 | |
(1)稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
(2) 虽然重组费用总额超过了历史上正在进行的水平,但在此期间纳入SG&A的重组费用总额低于历史持续水平。因此,SG&A行项目的非GAAP调整将成本增加到可比GAAP编号。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 变化与前一年相比 | | | | |
| | 宝洁的核心净收益 | 10 | % | | | |
| | 芯EPS | 10 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (百万美元,但每股数额除外) 非公认会计原则措施的协调 | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | |
| (公认会计原则) | | 增量重组(2) | | | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | $ | 8,427 | | | $ | (65) | | | | | $ | — | | | $ | 8,362 | |
销售、一般和行政费用 | 4,806 | | | 18 | | | | | (1) | | | 4,823 | |
营业收入 | 3,229 | | | 47 | | | | | 1 | | | 3,277 | |
所得税 | 502 | | | 7 | | | | | — | | | 509 | |
宝洁的净收益 | 2,745 | | | 44 | | | | | — | | | 2,789 | |
| | | | | | | | | 核心EPS | |
摊薄每股净收益(1) | $ | 1.04 | | | $ | 0.02 | | | | | $ | — | | | $ | 1.06 | |
(1)稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
(2) 虽然重组费用总额超过了历史上正在进行的水平,但在此期间纳入SG&A的重组费用总额低于历史持续水平。因此,SG&A行项目的非GAAP调整将成本增加到可比GAAP编号。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (百万美元,但每股数额除外) 非公认会计原则措施的协调 | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的9个月 | | | | | | | |
| (公认会计原则) | | 增量重组(2) | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | 26,308 | | | $ | (273) | | | $ | — | | | $ | 26,035 | |
销售、一般和行政费用 | 14,719 | | | 73 | | | — | | | 14,792 | |
营业收入 | 12,225 | | | 200 | | | — | | | 12,425 | |
所得税 | 2,056 | | | 20 | | | 1 | | | 2,077 | |
宝洁的净收益 | 10,227 | | | 189 | | | — | | | 10,416 | |
| | | | | | | 核心EPS | |
摊薄每股净收益(1) | $ | 3.89 | | | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 3.96 | |
(1)稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
(2)虽然重组费用总额超过了历史上正在进行的水平,但在此期间纳入SG&A的重组费用总额低于历史持续水平。因此,SG&A行项目的非GAAP调整将成本增加到可比GAAP编号。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 变化与前一年相比 | | | | |
| | 宝洁的核心净收益 | 16 | % | | | |
| | 芯EPS | 16 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司 (百万美元,但每股数额除外) 非公认会计原则措施的协调 | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的9个月 | | | | | | | | | |
| (公认会计原则) | | 增量重组(2) | | 解散PGT合伙企业的收益 | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | $ | 25,830 | | | $ | (234) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,596 | |
销售、一般和行政费用 | 14,081 | | | 28 | | | — | | | (1) | | | 14,108 | |
营业收入 | 10,679 | | | 206 | | | — | | | 1 | | | 10,886 | |
所得税 | 1,931 | | | 30 | | | (2) | | | (1) | | | 1,958 | |
宝洁的净收益 | 9,138 | | | 190 | | | (353) | | | 1 | | | 8,976 | |
| | | | | | | | | 核心EPS | |
摊薄每股净收益(1) | $ | 3.48 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.13) | | | $ | — | | | $ | 3.42 | |
(1)稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
(2)虽然重组费用总额超过了历史上正在进行的水平,但在此期间纳入SG&A的重组费用总额低于历史持续水平。因此,SG&A行项目的非GAAP调整将成本增加到可比GAAP编号。
自2019年6月30日以来,该公司的市场风险敞口没有发生重大变化。其他信息见附注7-综合财务报表的风险管理活动和公允价值计量。
对披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时,公司董事会主席、总裁兼首席执行官戴维·S·泰勒和公司副主席、首席运营官和首席财务官乔恩·莫勒对公司的披露控制和程序进行了评估(如1934年“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)所规定的那样。泰勒先生和莫勒先生的结论是,公司的披露控制和程序是有效的,以确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息是(1)在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、总结和报告的,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括泰勒先生和莫勒先生,以便他们能够及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的公司财务季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
本公司不时受到因我们的业务而引起的某些法律诉讼和索赔,这些诉讼和索赔涉及广泛的事项,包括反托拉斯和贸易管制、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事项、劳工和就业事项以及税收。
我们讨论了我们对未来业绩、事件和结果的期望,例如我们的业务前景和目标,以及我们的季度和年度报告、关于表格8-K的当前报告、新闻稿和其他书面和口头交流。所有报表,除了历史和目前的事实信息,都是“前瞻性报表”,并且仅基于财务数据和业务计划,这些数据和业务计划只有在报表作出时才能得到,而这些报表可能已经过时或不完整。我们没有义务因为新的信息、未来的事件或其他因素而更新任何前瞻性声明,但法律要求的范围除外。前瞻性声明本质上是不确定的,投资者必须认识到,事件可能与我们的预期大不相同。
以下对“风险因素”的讨论确定了可能对我们的业务、业务、财务状况或未来财务业绩产生不利影响的重要因素。本报告应结合MD&A和综合财务报表及相关说明阅读这些信息。下面的风险讨论并不全是包容性的,而是为了突出我们认为在评估我们的期望时需要考虑的重要因素。这些因素和其他因素可能导致我们未来的结果与前瞻性声明中的结果不同,也可能与历史趋势大相径庭。
由于我们在国际市场上有大量的业务和销售,包括外汇波动、货币兑换或价格管制以及局部波动,我们的业务受到许多风险的影响。
我们是一家全球性的公司,业务遍及大约70个国家和地区,产品销往全球180多个国家和地区。我们持有资产,承担负债,赚取收入,并以美元以外的各种货币支付费用,我们在美国以外的业务创造了我们净收入的50%以上。外币汇率的波动可能会降低我们从非美国市场获得的收入、利润和现金流量的美元价值,增加我们在这些市场的供应成本(以美元衡量),对我们在这些市场的竞争力产生负面影响,或以其他方式对我们的业务业绩或财务状况产生不利影响。此外,不同国家的歧视性或相互冲突的财政或贸易政策,包括改变关税和现有的贸易政策和协定,可以
对我们的结果产生不利影响。另见MD&A、合并财务报表和相关说明的业务和现金流量、财务状况和流动性部分的结果。
我们还在尼日利亚、阿尔及利亚、埃及和土耳其等一些实行货币兑换、进口授权、定价或其他管制或限制措施的国家开展业务,并维持当地货币现金余额。如果我们不能成功地管理这些管制和限制,无法继续现有的业务活动和汇回海外的收入,或者如果对我们的业务实行新的或增加的关税、配额、汇率或价格管制、贸易壁垒或类似的限制,我们的业务和财务状况就会受到不利影响。
此外,我们的企业、业务或雇员可能受到政治动荡、劳动力市场混乱或个别国家或地区的其他危机或脆弱性的不利影响,包括政治不稳定或动荡、广泛的经济不稳定或与地方政府、特别是新兴市场国家政府的信用违约或信用恶化有关的主权风险。
不确定的全球经济状况可能对我们产品的需求产生不利影响,或使我们的客户和其他商业伙伴遭受财务困难,这可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能受到以下因素的负面影响:对我们的产品的需求减少,涉及一种或多种重大的地方、区域或全球经济混乱,例如:一般经济放缓;市场增长率下降;我们的供应商、供应商或客户信贷市场紧缩;政府政策的重大转变;国家或地区间经济关系的恶化,包括消费者对非本地产品或来源的潜在负面情绪;或无法通过我们的金融中介进行日常交易,以支付资金或从我们的客户、供应商和供应商那里筹集资金。此外,经济状况可能导致我们的供应商、分销商、承包商或其他第三方伙伴遭受他们无法克服的财政困难,导致他们无法向我们提供我们所需要的材料和服务,在这种情况下,我们的业务和经营结果可能受到不利影响。客户也可能因为经济状况而遭受财务困难,例如他们的帐户无法收回或受较长的收款周期的影响。此外,如果我们不能产生足够的收入和现金流量,这可能会影响公司实现预期的股票回购和股息支付的能力。
信贷市场的中断或信用评级的变化可能会减少我们获得信贷的机会。
信贷市场的混乱或目前信用评级的下调,可能会增加我们未来的借贷成本,并削弱我们以商业上可接受的条件进入资本和信贷市场的能力,这会对我们的流动资金和资本资源造成不利影响,或大大增加我们的资本成本。
全球供应链的中断可能会对我们的业务成果产生负面影响。
我们能否满足客户的需求和实现成本目标,取决于我们是否有能力维持关键的制造和供应安排,包括执行供应链优化和某些单一供应商或唯一制造工厂的安排。这种制造和供应安排的损失或中断,包括劳工争端、关键制造地点的损失或损害、我们内部信息和数据系统的不连续性、无法采购足够的原材料或投入材料、贸易政策的重大变化、自然灾害、由于气候变化或其他原因造成的极端天气事件日益严重或频繁、战争或恐怖主义行为、疾病爆发或我们无法控制的其他外部因素等问题,中断了产品供应,如果不加以有效管理和补救,可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
我们的业务面临着成本波动和可能影响我们的业务结果的压力。
我们的成本受到波动的影响,特别是由于商品和原材料价格的变化,以及劳动力、交通、能源、养老金和医疗保健费用的变化。因此,我们的业务成果在一定程度上取决于我们能否继续通过定价行动、节省成本的项目和采购决策来管理这些波动,同时保持和提高利润率和市场份额。如果不能控制这些波动,可能会对我们的财务结果产生不利影响。
我们实现增长目标的能力取决于成功的产品、营销和运营创新,以及对竞争创新和改变消费者习惯的成功反应。.
我们是一家消费品公司,依赖于全球对我们的品牌和产品的持续需求。实现我们的业务成果在一定程度上取决于成功地开发、引进和销售新产品,以及对我们的设备和制造工艺进行重大改进。这种创新的成功取决于我们是否有能力正确预测客户和消费者的接受程度和趋势,获得、维持和执行必要的知识产权保护,并避免侵犯他人的知识产权。我们还必须成功地应对竞争对手所取得的技术进步和授予他们的知识产权。如果不不断创新、改进和应对竞争举措和改变消费者习惯,可能会损害我们的竞争地位,并对我们的结果产生不利影响。
能否达到我们的业务目标,取决于我们能否在新的和现有的市场和渠道中与本地和全球的竞争对手竞争。
消费品行业竞争激烈。在我们的所有类别中,我们与各种各样的全球和本地竞争对手竞争。因此,在我们经营的环境中,我们经历了持续的竞争压力,这可能导致在保持利润率方面的挑战。为了应对这些挑战,我们必须能够成功地应对竞争因素和新出现的零售趋势,包括定价、促销激励、产品交付窗口和贸易条件。此外,不断变化的销售渠道和商业模式可能会影响客户和消费者的偏好以及市场动态,例如,消费者对网上购物的偏好日益增加,进入某些类别的竞争容易,以及硬折扣渠道的增长。如果不能成功应对竞争因素和新出现的零售趋势,并在不断增长的销售渠道和商业模式中进行有效竞争,特别是电子商务和移动商务应用,可能会对我们的结果产生负面影响。
客户关系的重大变化或客户对我们产品的需求可能会对我们的业务产生重大影响。
我们通过零售客户销售我们的大部分产品,其中包括大规模的商品销售商,电子商务,杂货店,会员俱乐部商店,药店,百货公司,分销商,批发商,婴儿商店,专业美容店,高频商店和药店。我们的成功取决于我们能否成功地管理与零售贸易客户的关系,这包括我们能够提供双方都能接受的贸易条件,并与我们的定价和盈利目标保持一致。继续集中在零售客户之间可能会给我们的业务带来巨大的成本和利润率压力,如果我们不能与关键客户就贸易条件和原则达成协议,我们的业务业绩就会受到影响。我们的业务也可能受到负面影响,如果一个关键的客户要大幅度减少库存水平或我们的产品的货架空间,因为增加了私人标签品牌和通用非品牌产品,或由于其他原因,显着收紧产品交付窗口或经历重大业务中断。
如果公司或我们的一个或多个品牌的声誉严重受损,可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
本公司的声誉,以及我们品牌的声誉,构成了我们与主要利益相关者和包括消费者、客户和供应商在内的其他群体的关系的基础。我们产品的质量和安全对我们的业务至关重要。我们的许多品牌得到了全世界的认可,我们的财务成功直接取决于我们品牌的成功。如果我们的营销计划或产品计划没有对一个品牌的形象或吸引消费者的能力产生预期的影响,我们的品牌的成功就会受到影响。如果我们的一个品牌由于大量的产品召回、与产品相关的诉讼、产品中的缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分或环境影响的观念改变、产品被篡改或假冒产品的分销和销售而对其声誉造成重大损害,那么我们的结果也可能受到负面影响。此外,在社交媒体或网络网站上对该公司或其某一品牌的负面或不准确的帖子或评论可能产生负面的宣传,可能损害我们的品牌或公司的声誉。如果我们不能有效地管理真实或感知的问题,包括对安全、质量、成分、功效、环境影响或类似事项的关切,那么对公司或我们产品的情绪可能受到负面影响,我们的财务结果也会受到影响。我们公司还将时间和资源用于符合我们公司价值观的公民努力,旨在加强我们的业务,保护和维护我们的声誉,包括推动道德和公司责任的项目、强大的社区、多样性和包容性、两性平等和环境可持续性。如果这些节目没有按计划执行或遭到负面宣传, 该公司的声誉和财务结果可能受到不利影响。
我们在业务的许多方面都依赖第三方,这就造成了额外的风险。
由于我们的业务规模和范围,我们必须依靠与第三方的关系,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务伙伴,履行某些职能。如果我们不能有效地管理我们的第三方关系和我们的第三方合作伙伴运作的协议,我们的财务结果可能会受到影响。此外,这些第三方未能履行其对公司的义务,或公司与这些第三方之间的关系严重中断,可能会对我们的业务和结果产生不利影响。此外,虽然我们有管理这些关系的政策和程序,但它们内在地涉及对业务运作、治理和合规的较小程度的控制,从而可能增加我们的财务、法律、声誉和业务风险。
信息安全或操作技术事故,包括网络安全漏洞,或本公司或其服务提供商拥有或运营的一个或多个关键信息或业务技术系统、网络、硬件、流程和/或相关网站的故障,都可能对我们的业务或声誉产生重大不利影响。
作为公司对潜在风险的定期审查的一部分,我们维持一个信息和操作技术(“IT/OT”)风险管理方案,该项目主要由信息技术管理部门监督,并由内部跨职能的利益相关者进行审查。作为该方案的一部分,对新出现的网络安全威胁的分析以及公司应对这些威胁的计划和战略定期编写并提交给高级管理人员、审计委员会和董事会。尽管我们的政策,程序和计划,包括这个IT/OT风险管理计划,我们可能无法有效地识别和减轻我们面临的每一个风险。
我们广泛依赖IT/OT系统、网络和服务,包括因特网和内联网站点、数据托管和处理设施和技术、物理安全系统和其他硬件、软件和技术应用程序和平台,其中许多是由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用的,以协助我们开展业务。这些信息技术/OT系统、网络和服务的各种用途包括但不限于:
•从供应商处订购和管理材料;
•将材料转化为成品;
•向客户运送产品;
•向消费者销售产品;
•收集、转移、储存和(或)处理客户、消费者、雇员、供应商、投资者和其他利益攸关方信息和个人数据,包括来自日益扩大的隐私和数据条例范围内的人的此类数据,如“一般数据保护条例”(“GDPR”)所涵盖的欧洲联盟公民;
•总结和报告业务成果,包括财务报告;
•管理我们的银行和其他现金流动资金系统和平台;
•酌情托管、处理和分享机密和专有研究、商业计划和财务信息;
•通过在线和有效的全球商业交流手段进行合作;
•遵守法规、法律和税务要求;
•提供数据安全;以及
•处理管理业务所需的其他流程。
许多不断变化的信息安全威胁,包括持续不断的先进网络安全威胁,对我们的服务、系统、网络和供应链的安全以及我们的数据和关键业务的保密性、可用性和完整性构成了风险。随着网络安全威胁在复杂程度上迅速发展,并在全球范围内变得更加普遍,该公司不断增加对这些威胁的关注。我们评估潜在的威胁和漏洞,并为解决这些问题进行投资,包括不断监测和更新网络和系统,提高专门的信息安全技能,部署员工安全培训,以及更新公司及其第三方供应商的安全政策。然而,由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常发生变化,而且可能很难在一段时间内被发现,因此我们在预期和实施适当的预防措施或充分减轻攻击后的危害方面可能会遇到困难。
我们的IT/OT数据库和系统以及第三方提供商的数据库和系统过去和将来都会受到先进的计算机病毒或其他恶意代码、赎金、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客和其他网络攻击的影响。此类攻击可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或包括国家在内的其他威胁行为者。此外,内部行为者-恶意或其他行为者-可能造成技术干扰和(或)机密数据泄露。到目前为止,我们还没有看到这些攻击对我们的业务或业务造成实质性影响;然而,我们不能保证我们的安全努力或我们的第三方提供商的安全努力将防止我们或第三方提供商的IT/OT数据库或系统发生重大破坏、操作事故或其他故障。
我们还需要定期更新IT/OT系统或采用新技术。如果这种新的系统或技术不能正常运作或以其他方式使我们面临更多的网络安全漏洞和故障,除了其他业务和信息完整性和损失问题外,它还可能影响我们订购材料、发出和运送订单以及处理付款的能力。此外,如果我们所依赖的IT/OT系统、网络或服务提供商不能正常运作,或导致操作中断或异常,或者我们或第三方供应商中的一家严重缺乏关键业务,或由于各种原因而无意披露、缺乏完整性或失去我们敏感的业务或利益相关者信息,从灾难性事件或停电到不适当的数据处理、安全事故或员工错误或渎职,以及我们的业务连续性计划未能及时有效地解决这些故障,我们可能会受到排斥、竞争、运营、金融和业务损害以及诉讼和监管行动的影响。应对上述项目和实施补救措施的成本和业务后果可能很大,并可能对我们的结果产生不利影响。
政治环境的变化可能对我们的商业和财务结果产生不利影响。
我们生产、销售或分销产品的市场政治条件的变化可能难以预测,并可能对我们的业务和财务结果产生不利影响。例如,联合王国退出欧盟(“英国退欧”),除其他外,给英国未来的法律和经济框架以及英国将如何与其他国家互动,包括货物、服务、资本和人员的自由流动造成了不确定性。此外,在我们的产品生产、销售或分发的某些市场上,选举、全民投票或其他政治进程的结果可能造成对现有政府政策、法律和条例如何变化的不确定性,包括在制裁、税收、货物、服务、资本和人员流动以及其他事项方面的变化。这种不确定性的潜在影响,除其他外,包括汇率波动、关税、贸易壁垒和市场收缩,可能对公司的业务和财务业绩产生不利影响。
我们必须成功地管理法律法规的遵守情况,以及管理美国和国外新的和悬而未决的法律和法规事项。
我们的业务受到我们经营的国家各种各样的法律法规的约束,包括涉及知识产权、产品责任、产品成分或配方、包装内容或处置性、营销、反垄断、数据保护、环境(包括气候、水、废物)、就业、反贿赂、反腐败、税收、会计和财务报告等事项的法律法规。迅速变化的法律、法规、政策和相关解释,以及更多的执法行动,给公司带来了挑战,包括我们的合规和道德项目,可能会改变我们开展业务的环境,并可能增加合规成本,这可能会对我们的财务结果产生不利影响。如果我们不能继续应对这些挑战并遵守所有法律、法规、政策和相关解释,就会对我们的声誉和业务成果产生负面影响。如果不能成功地管理监管和法律事务并解决这些问题而不对我们的声誉造成重大责任或损害,可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。此外,如果待决的法律或规章事项导致罚款或费用超过迄今应计数额,这也可能对我们的经营结果和财务状况产生重大影响。
改变适用的税收法规和解决税收纠纷会对我们的财务结果产生负面影响。
该公司在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。各种税法的变化能够而且确实会发生。例如,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为“减税和就业法案”(“美国税法”)。美国税法中所包含的变化是广泛而复杂的。美国税法的持续影响可能与我们向证券交易委员会提交的报告的其他部分所提供的估计不同,这可能是因为,除其他外,解释上的变化,任何管理指导或立法行动,以解决出现的问题,或对公司用于计算影响的估计所作的任何更新或更改。
此外,决定每个国家对跨境国际贸易征税管辖权的长期国际税收准则也会受到潜在演变的影响。最初的基础侵蚀和利润转移项目是经合组织包容性扩大框架的130多个成员国开展的一个新项目,其重点是“应对经济数字化的挑战”。该项目的广度不仅限于纯数字业务,而且有可能通过重新界定管辖权税收权而影响所有跨国企业。随着这一税法和其他税法及相关法规的变化或演变,我们的财务结果可能会受到重大影响。鉴于这些可能的改变是不可预测的,因此很难评估这种潜在的税收变动对我们的收入和现金流动的总体影响是正面的还是负面的,但这些变化可能对我们的财务结果产生不利影响。
此外,我们还须接受外国和国内税务当局的定期审查和审计。虽然我们相信我们的税收状况会持续下去,但税务审计和相关诉讼的最终结果,包括维持我们对剥离交易的税收处理,如2017年财政年度美容品牌与科蒂的交易,可能与我们的综合财务报表中记录的税额大不相同,这可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们必须成功地管理正在进行的收购、合资和剥离活动。
作为一家管理消费者品牌组合的公司,我们正在进行的业务模式包括一定程度的收购、合资和剥离活动。我们必须能够成功地管理这些活动的影响,同时实现我们的业务目标。具体来说,我们的财务业绩可能会受到与已被剥离的品牌或合资企业解散相关的收益损失造成的稀释性影响的不利影响。我们的财务业绩已经而且将来也可能受到收购或合资企业活动的影响,例如在2019年财政年度收购默克kgaa的消费者健康业务的整合,如果:1)现金流或其他基于市场的假设的变化导致被收购资产的价值低于账面价值,或2)我们无法实现预期的成本和增长。
与这种收购和合资企业有关的协同效应,包括由于整合和协作方面的挑战,也可能对商誉和无形资产产生影响。
我们的业务成果取决于我们成功地管理生产力提高和正在进行的组织变革的能力。
我们的财务预测假设某些正在进行的生产率提高和成本节约,包括人员配置调整和员工离职。如果不能实现这些计划中的生产率提高和成本节约,同时继续投资于业务增长,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外,成功实施组织变革,包括在2020年财政年度转向新的组织结构、公司领导层的管理层换届以及关键员工的激励和留用,对我们的业务成功至关重要。影响我们吸引及挽留足够数目合资格雇员的能力的因素,包括雇员士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争,以及是否有足够的人才。我们的成功取决于确定、发展和留住关键员工,为我们的业务提供不间断的领导和方向。这包括在关键的增长市场发展和保持组织能力,在这些市场上,熟练或有经验的雇员的深度可能有限,对这些资源的竞争十分激烈,以及继续制定和执行强有力的领导继任计划。
我们必须成功地管理与疾病爆发的实际或预期影响有关的需求、供应和业务挑战,包括流行病、流行病或类似的广泛的公共卫生问题。
我们的业务可能受到对疾病爆发、流行病、大流行或类似的广泛公共卫生问题的恐惧或实际影响的负面影响,例如旅行限制、政府当局的建议或授权,以避免大规模集会或因新型冠状病毒(coronavirus,COVID-19)大流行而自我检疫。这些影响包括但不限于:
•对我们一种或多种产品的需求大幅度减少或大幅波动,这可能是由于以下原因造成的:消费者暂时由于疾病、检疫或其他旅行限制或经济困难而无法购买我们的产品,需求从一个或多个自行决定或价格较高的产品转向价格较低的产品,或储存或类似的食品装货活动;如果持续太久,这种影响可能进一步增加运营规划的难度,并可能对我们的结果产生不利影响;
•无法满足客户的需求和实现成本目标,原因是我们的生产和供应安排因劳动力能力受到限制而中断,或者由于原材料或其他成品部件、运输或其他制造和分销能力等其他基本制造和供应要素的损失或中断;
•我们所依赖的第三方,包括我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部商业伙伴,未能履行对公司的义务,或严重破坏其履行义务的能力,这可能是它们自身的财务或业务困难造成的,可能对我们的业务产生不利影响;或
•我们生产、销售或分销产品的市场政治条件发生了重大变化,包括检疫、进出口限制、价格管制、政府或管制行动、关闭或其他限制,这些限制或限制限制或关闭我们的经营和制造设施,限制我们的雇员旅行或履行必要的业务职能,或以其他方式阻止我们的第三方伙伴、供应商或客户充分配置人员,包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的业务,这可能对我们的结果产生不利影响。
尽管我们努力管理和补救这些影响给公司,他们的最终影响也取决于我们所不知道或控制之外的因素,包括任何这类爆发的持续时间和严重程度,以及第三方采取的行动,以遏制其蔓延和减轻其公共健康影响。
发行人购买股票证券
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期间 | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(3) | | 根据我们的股票回购计划可以购买的股票的大约美元价值 |
1/01/2020 - 1/31/2020 | 4,009,498 | | | $124.70 | | 4,009,498 | | | (3) |
2/01/2020 - 2/29/2020 | 1,995,885 | | | $125.26 | | 1,995,885 | | | (3) |
3/01/2020 - 3/31/2020 | 1,307,645 | | | $115.21 | | 1,307,645 | | | (3) |
共计 | 7,313,028 | | | $123.16 | | 7,313,028 | | | |
(1)所有交易都是在公开市场上与大型金融机构进行的。此表不包括为满足期权操作和其他股权交易的最低预扣税要求而从员工处扣缴的股份。本公司通过独立的第三方管理无现金操作,不与无现金操作有关的股票回购。
(2)公开市场交易的每股平均价格是在结算基础上计算的,但不包括佣金。
(3)2020年4月17日,该公司声明,在2020年财政年度,公司预计将通过直接回购股票,以价值7美元至80亿美元的方式减少流通股,尽管该公司的补偿和福利计划下有任何收购。采购可在公开市场进行和(或)私人交易,采购可在任何时候增加、减少或停止,无须事先通知。股票回购是根据公司董事会通过的一项决议授权进行的,预计将通过经营现金流和发行长期和短期债务的组合来提供资金。
| | | | | | | | |
3-1 | | 经修订的公司章程(经股东在2011年10月11日的年度会议上修订,并于2016年4月8日由董事会合并)(通过参考截至2016年6月30日的年度公司表10-K表(3-1))。 |
| | |
3-2 | | 规例(经董事局于2016年4月8日批准,并根据股东在2009年10月13日周年大会上所授予的权力)(参照截至2016年6月30日的年度公司表10-K表(3-2))。 |
| | |
4-1 | | 截至2009年9月3日,公司与德意志银行美洲信托公司之间的契约(参照公司截至2015年6月30日的年度报告表(4-1))。 |
| | |
10-1 | | 公司分离协议的形式&释放*+ |
| | |
10-2 | | 宝洁公司高管递延薪酬计划*+ |
| | |
10-3 | | 宝洁绩效股票计划摘要*+ |
| | |
31.1 | | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席执行官+ |
| | |
31.2 | | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席财务官+ |
| | |
32.1 | | | 第1350条认证-首席执行官+ |
| | |
32.2 | | | 第1350条认证-首席财务官+ |
| | |
101.SCH(1) | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL(1) | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF(1) | | 内联XBRL分类法定义链接库文档 |
| | |
101.LAB(1) | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE(1) | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在表101中) |
| | | | | |
* | 补偿计划或安排 |
| |
+ | 随函提交 |
| |
(1) | 根据条例S-T第406 T条的规定,为1933年“证券法”第11或12节和1934年“证券交易法”第18节的目的提供和提交这些资料,否则不承担这些条款规定的责任。 |
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 宝洁公司 |
| | | | |
2020年4月20日 | | | | /S/Valarie L.Sheppard |
日期 | | | | (Valarie L.Sheppard) |
| | | | 主计长兼司库及执行副总裁- |
| | | | 公司过渡领导 |
| | | | (首席会计主任) |
展示索引
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陈列品 | | |
| | |
3-1 | | 经修订的法团章程(经股东在2011年10月11日周年大会上修订,并于2016年4月8日由董事局合并)(公司截至2016年6月30日止的表格10-K表(3-1)) |
| | |
3-2 | | 规例(经董事局于2016年4月8日批准,并根据股东在2009年10月13日周年大会上所授予的权力)(法团参照截至2016年6月30日的年度公司表10-K表(3-2)) |
| | |
4-1 | | 截至2009年9月3日,公司与德意志银行美洲信托公司之间的契约(参照公司截至2015年6月30日的年度报告表(4-1))。 |
| | |
10-1 | | 公司分离协议的形式与解除 + |
| | |
10-2 | | 宝洁公司高管递延薪酬计划 + |
| | |
10-3 | | 宝洁绩效股票计划综述 + |
| | |
31.1 | | 细则13a-14(A)/规则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席执行官 + |
| | |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-财务主任 + |
| | |
32.1 | | 第1350条认证-首席执行官 + |
| | |
32.2 | | 第1350条认证-首席财务官 + |
| | |
101.SCH(1) | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL(1) | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF(1) | | 内联XBRL分类法定义链接库文档 |
| | |
101.LAB(1) | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE(1) | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在表101中) |
| | | | | |
+ | 随函提交 |
| |
(1) | 根据条例S-T第406 T条的规定,为1933年“证券法”第11或12节和1934年“证券交易法”第18节的目的提供和提交这些资料,否则不承担这些条款规定的责任。 |