美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至2020年2月2日的财政年度
佣金档案编号000-25349
妓女家具公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
维吉尼亚 |
54-0251350 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) |
(国税局雇主识别号码) |
东英联邦大道440号,马汀斯维尔,弗吉尼亚州24112
(主要行政办事处地址,邮编)
(276) 632-2133
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每班职称 |
交易符号 |
每个交易所的名称 注册 |
普通股,没有票面价值 |
托夫特 |
纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是的,☐号码
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的,☐号码
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的,没有☐
通过检查注册人是否已以电子方式提交,说明每个交互数据文件必须根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)在过去12个月内提交(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是的,没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速机☐ |
加速机 |
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非加速箱☐ |
小型报告公司☐ |
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新兴成长型公司☐ |
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如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”☐第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,☐号码
说明由非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市场价值,按上次出售普通股的价格计算,或截至注册人最近完成的第二财政季度最后一个营业日的平均出价和此类普通股的要价:2.294亿美元。
注明截至2020年4月13日登记人每类普通股的流通股数量:
普通股,没有票面价值 |
11,872,461 |
(普通股类别) |
(股份数目) |
参考文件:登记人为其定于2020年6月11日举行的股东年会提交的最后委托书的部分内容以参考方式纳入第三部分。
妓女家具公司
目录
第一部分 |
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页 |
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项目1. |
商业 |
5 |
项目1A。 |
危险因素 |
9 |
项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
16 |
项目2. |
特性 |
16 |
项目3. |
法律程序 |
16 |
项目4. |
矿山安全披露 |
16 |
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有关执行主任的资料 |
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第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
18 |
项目6. |
选定财务数据 |
19 |
项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
20 |
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
41 |
项目8. |
财务报表和补充数据 |
41 |
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
41 |
项目9A. |
管制和程序 |
42 |
项目9B. |
其他资料 |
42 |
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第III部 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
43 |
项目11. |
行政薪酬 |
43 |
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
43 |
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
43 |
项目14. |
主要会计费用及服务 |
43 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物、财务报表附表 |
44 |
项目16. |
表格10-K摘要 |
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签名 |
47 |
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综合财务报表索引 |
F-1 |
所有提及2020, 2019, 2018, 2017 和2016或其他年份指的是我们的财政年度,除非另有说明。我们的财政年度在1月31日最接近的星期日结束,财政年度为20财政年度。20结束于二月2, 2020。我们的季度期是基于13周的“报告期”(周日结束),而不是由三个日历月组成的季度期。因此,除下文所述外,每个季度的周期一般为13周,即91天。在某些年份(通常每六年一次),第四季度将长达14周,财政年度将由53周组成。2019截至2月3日的财政年度9是53周的财政年度。
本文件中对“公司”、“我们”、“我们”和“我们”的所有提及均指胡克家具公司及其合并子公司,除非具体提及部门信息。所有提到“胡克”、“胡克分部”、“胡克传统品牌”或“传统胡克”的部门或公司都是指我们的胡克品牌部门、包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔和谢南多阿家具在内的国内装潢部门的现有组成部分,以及所有其他包括H合同和生活方式品牌的部门或公司。
期间财税2018,我们大量收购了谢南多家具公司的全部资产,并承担了一定的负债。从2017年9月29日开始,我们的结果中包括了神南多的运营结果。(购置日期)。因此,前一年的信息2017年9月29日前因为谢南多不包括在本报告所列的财务报表中。 本文件中提到的“SFI”指的是资产购买协议的对手方,即神南多家具公司。其两名前股东将于2017年9月6日成立。本文件中提到的“神南多”或“神南多家具”指的是SFI收购的业务活动。被我们2017年9月29日。
前瞻性陈述
本报告中的某些发言,包括第二部分项目7下的发言。“管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析”和本报告所载合并财务报表附注中的说明,不是基于历史事实,而是前瞻性报表。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用前瞻性的术语来识别,如“相信”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“会”、“可能”或“预期”或其负面之处,或相关的其他变化,或类似的术语,或对战略的讨论。前瞻性声明受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于:
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冠状病毒(COVID-19)大流行或未来大流行对下列事项的影响和后果:美国和地方经济;我们的业务运作和连续性;我们雇员的健康和生产力;以及对我们的供应链和客户基础的影响; |
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国内和国际的一般经济或商业状况,以及金融和信贷市场的不稳定,包括它们对我们(一)销售和经营成本以及获得融资的机会,或(二)客户和供应商及其获得资金或产生开展各自业务所需现金的能力的潜在影响; |
■ |
我们进口产品的国际市场的不利政治行为或事态发展,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,例如美国现任政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税,包括几乎所有在中国制造的家具和家具部件,将来有可能增加或增加关税; |
■ |
从中国采购的过渡,包括缺乏足够的制造能力和熟练劳动力,以及由于这些国家的竞争和对资源的需求增加而需要更长的筹备时间; |
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与我们依赖离岸采购和进口货物成本有关的风险,包括采购的成品价格、海运费用和仓储费用的波动,以及我们离岸供应商的中断可能对我们及时满足客户订单的能力产生不利影响的风险; |
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美国和外国政府法规的变化,以及我们产品来源国的政治、社会和经济环境的变化; |
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涉及我们的供应商或运输和装卸行业的中断,特别是影响从越南和中国进口的产品的中断,包括海关问题、劳工停工、罢工或减速以及船运集装箱和货船的供应; |
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对进口产品的需求预测困难; |
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与产品缺陷相关的风险,包括与产品质量和安全相关的高于预期的成本,以及与销售消费品有关的监管合规成本,以及与有缺陷或不符合规定的产品相关的成本,包括产品责任索赔和召回缺陷产品的费用; |
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影响我们的弗吉尼亚、北卡罗来纳或加利福尼亚仓库、弗吉尼亚或北卡罗来纳州行政设施或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏(包括天气); |
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与国内制造业务有关的风险,包括能力利用和关键原材料价格和供应的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本的变化、熟练劳动力的供应以及环境合规和补救费用; |
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风险特别与我们销售和应收帐款的一个重要部分集中在少数几个客户有关; |
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我们无法收回欠我们的款项; |
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我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网的中断、不足、安全漏洞或整合失败或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息或网络保险水平不足或网络保险未涵盖的风险; |
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实现和管理增长和变化,以及与新业务线、收购、重组、战略联盟和国际业务有关的风险; |
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高于预期的员工医疗和工人补偿成本,这可能会增加我们的高扣减医疗和工人补偿计划的成本; |
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产品责任索赔; |
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与我们其他确定的福利计划相关的风险; |
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我们的长期资产可能受到减值,这可能导致收益和净资产减少; |
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资本要求和成本,包括偿还我们的浮动利率定期贷款; |
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通过第三方零售商进行分销的相关风险,如不具约束力的经销商安排; |
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在国外市场上销售和销售产品的成本和难度; |
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国内和国际货币政策的变化和外币汇率的波动影响我国进口产品和原材料的价格; |
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家具业的周期性,它特别敏感于消费者信心的变化、消费者可自由支配购买的收入数额以及消费者信贷的可得性和条件; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
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来自非传统商店的竞争,如互联网和目录零售商;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括对低质量、低价格家具的需求增加,原因包括消费者信心波动、家具购买可自由支配收入的数量以及消费信贷的可得性。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误的。本报告所述的未来事件、事态发展或结果可能大不相同。任何前瞻性的声明,我们只在声明的日期,我们没有义务,除非法律要求,更新任何前瞻性的声明,无论是由于新的信息,未来的事件或其他,你不应该期望我们这样做。
此外,我们的业务受到许多重大风险和不确定因素的影响,其中任何一个都会对我们的业务、经营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。关于我们面临的风险和不确定因素的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和下文第1A项“风险因素”。
投资者亦应明白,虽然我们偶尔会与证券分析师及其他人士沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密商业资料,并不符合我们的政策。因此,投资者不应假定我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,而不论报表或报告的内容如何,因为我们有一项政策,禁止确认他人发布的信息。
妓女家具公司
第一部分
项目1.事务
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚成立,是一家为住宅、招待所和合同市场设计、销售和进口箱包产品(木制和金属家具)、皮革家具和织物--软垫家具的公司。我们还在国内生产高档住宅定制皮革和定制面料-软垫家具。根据一家领先的行业出版物2019年的一项调查,根据2018年对美国零售商的出货量,我们是美国最大的五大公开交易家具来源之一。
我们相信,消费者的品味和购买家具的渠道正在迅速发展,我们继续改变以满足这些需求。
我们的战略是利用胡克增长较慢但利润很高的传统业务所提供的财务实力,以提高收入和收益,包括有机地提高收入和收益,以及通过收购那些在我们传统业务代表不足的快速增长的分销渠道销售的公司。因此,胡克于2016年2月1日收购了“子午线”,并于2017年9月29日收购了“神兰多”家具。
我们相信,我们对HomeMeridian的收购使我们更好地定位于一些发展最快和优势的分销渠道,包括电子商务、仓库会员俱乐部和合同家具。虽然增长速度快于行业平均水平,但这些渠道的利润率往往较低。
我们还相信,我们对总部位于北卡罗莱纳州的家用装潢商谢兰多阿家具的收购,使我们在“生活方式特色”零售渠道中有了更好的定位。对于这个渠道,国产的,可定制的装潢是非常可行的,并且被在该渠道的零售商购买的最终消费者所青睐。
可报告段
家具销售占我们所有的净销售额。为了财务报告的目的,如下文所述,我们被组织成三个可报告的部分,胡克品牌,家庭子午线和国内装潢。我们的其他业务被合并为“所有其他”。关于我们业务部门的更多财务信息,见我们合并财务报表的附注18。
产品
我们的产品线涵盖住宅家具的设计范围:传统的,当代的和过渡的。此外,我们的产品线属于“好”、“更好”和“最好”的产品类别,其中包含中、高端价格点,包括:
■ |
胡克品牌部分包括两项业务: |
□ |
“妓女家俱”,涵盖多个设计类别,包括家居娱乐、家庭办公室、口音、餐饮及卧室家具,均以胡克家具品牌出售;及 |
□ |
妓女装潢,进口软垫家具,瞄准中上价格范围. |
■ |
“家庭子午线”部分包括下列品牌/营销单位: |
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奇观家居,家庭家具中心是一个独特的材料和独特的组合,提供了一个新的家居时尚的组合; |
□ |
普拉斯基家具,包涵齐全的家具设计系列,包括卧室、餐厅、口音和展示柜等,价格适中; |
□ |
萨缪尔劳伦斯家具,在卧室,餐厅,家庭办公室和青年家具有价值的产品; |
□ |
优质资源国际,有价值的进口皮革运动装潢; |
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萨缪尔?劳伦斯?霍皮塔斯,一位针对四星级和五星级酒店的酒店家具设计师和供应商,以及 |
□ |
为大众营销者和电子商务客户提供更好的、便于组装的家具。 |
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国内装潢部分,包括以下业务: |
□ |
布拉丁顿-杨,高级运动和固定皮革家具的座位专家; |
□ |
山姆·摩尔家具,一位专门从事高档临时椅子、长椅、沙发和分段座椅的专家,重点是从封面到框架的定制;以及 |
□ |
雪南多家具是一家高档的软垫家具企业,专门为生活方式专卖店提供私人标签、模组、沙发、椅子、脚凳、长椅、床和餐椅。 |
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所有其他包括: |
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H合约产品线,透过为该市场服务的设计师、设计公司、行业交易商及分销商,为高级生活及辅助生活设施提供软垫座椅及箱包产品;及 |
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生活品牌,一项始于2019年财政年度的业务,目标是室内设计师频道。 |
采购
进口产品
近三十年来,我们一直从外国制造商那里采购产品,主要来自亚洲。进口箱包和软垫家具合计约占我们2020财年净销售额的83%,占2019财年净销售额的84%,占2018年净销售额的87%。
我们的进口家具业务在进口国外生产的产品时受到固有风险,包括但不限于供应中断和延误,原因有多种,包括冠状病毒(COVID-19)流行和可能与健康有关的问题、货币汇率波动、与运输有关的问题、经济和政治发展及不稳定,以及外国政府和美国的法律、政策和行动。这些法律、政策和行动可能包括影响贸易或实施关税的法规,就像美国现任政府在2018年9月对从中国进口到美国的某些商品征收10%的初始关税,到2019年5月增加到25%,包括2019和2020财政年度在中国制造的几乎所有家具和家具部件。作为对这些关税的回应,我们开始从非关税国家(主要是越南)重新采购产品,到2020年末,我们的中国进口减少了大约一半。
由于我们的进口产品来源的外国供应商数量众多,性质各异,我们在任何特定的供应商或国家之间采购产品都具有灵活性。然而,主要供应商或越南或中国的供应链中断,可能会严重损害我们为该工厂或该国制造的产品提供客户订单的能力。选定项目的供应中断和延误可能发生六个月或更长时间。如果我们不能从其他来源或以相当的成本获得这些产品,那么,如果我们从一个主要家具供应商或越南或中国的供应链中断,可能会降低我们的销售、收益和流动性。2021年财政早期,由于COVID-19在中国的工厂关闭,我们的许多中国供应商被关闭或产能下降,我们在销售更好的项目上遇到了一些库存不足的情况。我们提供和出售手头和运输中的现有货物,但无法完全减轻这些缺货造成的全部销售损失。当COVID-19危机袭击美国时,这些供应商正处于恢复满负荷的过程中。因此,这些供应商中的一些正在暂时关闭或减少产能。因此,我们预计某些产品会中断。
鉴于中国、越南和其他低成本生产国的采购能力,我们目前认为,这些潜在供应中断的风险是可控的,然而,我们对我们的业务可能受到COVID-19进一步影响的程度的洞察力有限,还有许多未知因素,包括我们将受到多长时间的影响、影响的严重程度以及COVID-19或类似地区或全球大流行再次发生的可能性。有关我们与进口产品有关的风险的更多信息,见第1A项“风险因素”。
对于进口产品,我们通常以美元与外国供应商协商确定价格,通常为期至少一年。我们接受汇率变动超过这些谈判期的风险敞口。我们不使用衍生金融工具来管理这种风险,但将来可以选择这样做。由于我们以美元进行进口产品采购,美元相对于我们获得进口产品的货币的相对贬值可能会增加我们在谈判期间以后支付的进口产品的价格。我们通常期望在进口产品的价格中反映供应商任何价格上涨所产生的所有影响。然而,这些价格变化可能会对受影响期间的销售量和利润率产生不利影响。相反,相对于我们获得进口产品的货币而言,美元价值的相对增加会降低进口产品的成本,并对受影响期间的净销售额和利润率产生有利影响。然而,由于其他因素,例如中国和其他国家的通货膨胀压力,当汇率下跌时,我们可能无法充分实现储蓄。因此,较低的汇率可能只会延缓进口产品的成本增长,从而对未来的价格上涨产生缓和作用。另见项目7A。“市场风险的定量和定性披露。”
原料
用于制造国内软垫家具产品的重要材料包括皮革、织物、泡沫、木制和金属框架以及电子机械。大部分皮革是从意大利,南美和中国进口,并购买作为充分的皮革和裁剪和缝制在我们的设施,或购买作为预先切割和缝制套件,由我们的供应商加工,我们的图案规格。我们相信我们的原材料来源是充足的,我们不依赖任何一个供应商。然而,由于COVID-19的原因,我们已经看到从中国进口的一些预切和缝制套件出现了一些延迟。在2020年财政年度,我们的五大国内装潢供应商占国内家具制造业务原材料采购的28%。如果与该供应商发生中断,我们相信我们可以成功地从其他供应商获得这些产品,而不会对我们的业务造成重大影响。
客户
我们的家居产品通过各种零售商销售,包括独立的家具店、百货商店、大众商户、国家连锁店、仓库俱乐部、目录商、室内设计师和电子商务零售商。一个客户约占我们在2020年财政年度综合销售额的11%。我们的前五大客户约占我们2020年财政年度综合销售额的30%。失去这些客户中的任何一个或多个都会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们在2020年财政年度的销售额中有1.6%是面向国际客户的,我们将其定义为美国和加拿大以外地区的销售。
竞争
家具行业具有很强的竞争力,包括大量的国内外制造商和进口商,在我们的价格点上,没有一家占据着市场的主导地位。虽然我们竞争的市场包括大量相对较小和中等规模的制造商,但某些竞争对手的销售量和财力比我们大得多。近年来,美国从越南和中国等海外生产的家具进口趋于稳定。在我们的价格点家庭家具的主要竞争因素包括价格,风格,供应,服务,质量和耐用性。酒店和合同家具市场的竞争因素包括产品价值和效用、交货期、准时交货以及满足特殊和非标准产品要求的能力。我们相信,我们的设计能力、进口和/或制造软垫家具的能力、产品价值、长期的客户和供应商关系、重要的销售、分销和库存能力、易于订购、财务实力、经验丰富的管理和客户支持都是重要的竞争优势。
仓储与配送
我们通过集装箱直销计划直接从亚洲的工厂和仓库向零售商分发家具,从我们在弗吉尼亚、北卡罗来纳和加利福尼亚的配送中心,在有限的情况下,从战略地点的客户经营的仓库向零售商分发家具。我们的政策和行业惯例是,允许在装船前取消对箱货的定单,或就集装箱直接订购而言,直至该集装箱被海运承运人订下时为止,因此,客户对箱包货物的订单不确定。然而,国内生产的软垫产品主要是定制的,因此,一旦皮革或织物被裁剪,就不能取消。此外,我们的接待产品是高度定制的,一般是不可取消的。
周转金做法
清单:一般情况下,我们进口的货物和某些装潢用品的数量,使我们能够满足我们的客户的交货要求,我们的内部库存目标和最低限度。 采购要求从我们的采购伙伴。然而,在2019财政年度和2020年财政期间,由于对中国进口产品征收关税的威胁以及随后增加关税的威胁,我们加快了从中国进口的一些产品的交货,并随后增加了库存水平。然而,销售的产品中有很大一部分不是由我们仓储的,而是直接运往我们的客户,因此不包括在库存中。我们不携带大量国内生产的室内装潢库存或接待产品,因为这些产品大多是按订单生产的,并在制造后不久装运。
应收账款:基本上,我们所有的贸易应收账款都是由零售商和经销商支付的,这些零售商和经销商出售住宅家具或商业购买我们的招待费和高级生活产品,这些商品由许多地理分布广泛的实体组成。我们对客户进行信用评估,一般不需要抵押品。对于符合条件的客户,我们提供付款条件,一般要求在装运后30天付款。但是,在某些情况下,我们可以提供延期付款条件,包括促进我们产品的销售。由于美国COVID-19危机以及2021年第一季度开始的家庭家具需求下降,一些客户通知我们,他们打算延长贷款期限60-120天。我们为某些客户购买应收账款保险,或者考虑他们的应收账款,如果他们的风险状况有保证的话,保险是可以得到的。由于我们的接待产品具有高度定制的特性,我们通常需要50%的定单定金,40%的定金才能到达美国港口,其余10%的余额应在客户收到货物后30天内支付。
应付帐款:我们的进口产品,首先存放在亚洲的货款,在我们的质量审核完成和供应商发票提交后10到14天到期。装运至我方美国仓库或集装箱的货物直接运往我方客户的货款,FOB原产地一般是在向一艘美国装船提货并出示发票证明后支付的;然而,付款条件视供应商而定,可从发票日期起计45天内付款。国内原材料和非库存相关费用的支付条件各不相同,但一般从发票日期起30天。
订单积压
截至2020年2月2日,我们积压的未装运订单如下:
订单积压 |
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(千美元) |
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(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
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报告实体 |
美元 |
周 |
美元 |
周 |
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妓女品牌 |
$ | 10,979 | 3.5 | $ | 11,259 | 3.3 | ||||||||||
家子午线 |
85,556 | 13.1 | 79,024 | 10.8 | ||||||||||||
家用装潢 |
14,705 | 8.0 | 11,700 | 5.8 | ||||||||||||
所有其他 |
2,520 | 10.5 | 1,977 | 10.1 | ||||||||||||
合并 |
$ | 113,760 | 9.7 | $ | 103,960 | 8.1 |
与前一年相比,积压订单增加了980万美元(9.4%),原因是2020年第四季度的“家庭子午线”订单,以及在2020年会计年度末左右的两大客户在国内装潢部分收到订单的时间安排。
对于胡克品牌的部分,国内装潢部分和所有其他,我们认为未发货的订单积压是未来30天销售的一个有用的指标,但由于我们的交货和我们的取消政策(在仓储和分销下讨论,上面),我们不认为订单积压是一个可靠的指标,预期长期销售。我们认为,家庭子午线部分的积压是一个有用的指标,该部门的销售为即将到来的90天期。由于(一)“家子午线”的销售量,(二)其质量、俱乐部和巨型帐户分销渠道的平均销售订单规模,(三)其许多产品的专有性质和(四)其招待业务的项目性质,该部门的平均订单规模往往更大,因此,其订单积压往往更大。然而,由于COVID-19造成的订单和供应中断,2021年财政年初订单取消的激增降低了2020年2月2日订单积压作为未来销售指标的效用。
季节性
一般来说,我们第一财季的销售额低于我们的其他财季,原因是春节后的运输滞后,而我们第四财季的销售通常更强劲,原因是来自亚洲的中国前一年的出货量激增,以及一个主要客户的产品推出时间表。
环境事项
作为我们商业运作的一部分,我们的生产场所产生非危险和危险的废物;这些废物的处理、储存、运输和处置受与环境保护有关的各种地方、州和国家法律的管辖。我们的政策是在可能和可以合理估计费用时记录监测承诺和环境责任。与我们的环境责任有关的费用、遵守有关向环境排放材料的联邦、州和地方法律,或与保护环境有关的其他费用,都没有而且不预期对我们的财务状况、业务结果、资本支出或竞争地位产生重大影响。
员工
截至2020年2月2日,我们有1251名全职员工,其中236人受雇于我们的胡克品牌部门,377人受雇于我们的“家庭子午线”部门,630人受雇于我们的家居装潢部门,8人受雇于所有其他部门。我们的雇员中没有一个是由工会代表的。我们认为我们与员工的关系很好。
专利和商标
胡克家具、布拉丁顿-杨、萨姆·摩尔、普拉斯基家具、塞缪尔·劳伦斯家具、塞缪尔·劳伦斯酒店、齿轮房、Right2Home、HomeMeridian International、PrimeResourcesInternational、AccenticsHome、HMIDEA、Senandoah、H合同、家庭用品和Marq商品名称代表了多年的持续经营。我们相信,这些商品名称是公认的,并与质量和服务在家具行业。我们还拥有一些专利和商标,无论是在国内还是在国际上,都不被认为是实质性的。
政府规章
我们公司在安全、健康、就业和环境污染控制等领域受到美国联邦、州和地方法律和法规以及美国和国际贸易法规的约束。我们还受外国法律法规的约束。过去,遵守这些法律法规对我们的收入、资本支出或竞争地位没有任何实质性影响,超过了对我们行业其他人的影响;但是,将来遵守这些法律法规的效果是无法预测的。我们相信,我们在实质上符合适用的美国和国际法律和法规。
补充资料
您可以在线访问我们的网站:HookerFurniture.com、Bradington-Youn.com、sammoore.com、国产网站、pulaskifurniture.com、SLH-co.com和hContractFurniture.com。我们免费提供我们的胡克家具网站,我们的年度报告的表格10-K,季度报告的表10-Q,当前报告的表格8-K,对这些报告的修正案,以及其他文件一旦实际提交或提交给证券交易委员会。我们的10-K表格年度报告的免费副本也可与公司财务总监兼秘书Earl Armstrong联系,网址为Earmstrong@hookerfniture.com,或致电276-632-2133。
项目1A。危险因素
我们的业务受到各种风险的影响。下文讨论的风险因素应与本年度表格10-K所载的其他资料一并审议。如果这些风险中的任何一个真正成为现实,我们的业务、经营结果、财务状况或未来前景都可能受到负面影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。可能还有一些我们目前所不知道的额外风险,或者我们目前认为可能对我们产生影响的非物质风险。
我们预计COVID-19的影响将对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响.
COVID-19大流行对健康和经济健康构成严重威胁,影响到我们的客户、我们的伙伴和我们的供应商。联邦、州和地方当局建议采取社会隔离措施,并已经或正在考虑对大部分人口实行隔离和隔离措施,包括对某些司法管辖区的所有非必要企业强制关闭企业。由于家居用品的购买很大程度上是可以推迟的,而且我们大多数客户的业务被归类为非必需品,因此,我们对顾客商店的流量和对我们产品的需求已经减少,我们的销售也在恶化,因此我们预计我们的收入和流动性会因此受到负面影响。COVID-19还影响并继续影响着我们的亚洲供应链,特别是由于我们的产品生产地点的强制关闭,我们经历了缺货和销售损失。由于需求减少和州政府下达的“待在家中”订单,我们的国内制造业和仓库员工的工作时间减少了,而我们的大部分行政人员都在远程通勤。然而,我们可能会被迫关闭地点,例如我们的伙伴的健康,因为我们的国内或亚洲供应链的继续运作中断,或由于进一步的联邦,州或地方订单影响我们的业务。
COVID-19对我们的业务和财务业绩的影响程度也将取决于未来的事态发展,包括疫情在我们经营的市场内的持续时间和蔓延,以及对消费者信心和支出的相关影响,所有这些都是高度不确定和不断变化的。由于COVID-19大流行的广泛性质,很难预测长期内我们的业务和业务将受到何种影响。然而,这一流行病可能产生的总体经济影响被视为对一般经济极为不利。上述任何因素,或冠状病毒大流行的其他连锁效应,都可能大幅增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害公司的经营成果和流动性。无法预测任何此类影响的持续时间。
我们的大部分销售都依赖于来自越南和中国的海外采购。因此:
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最近颁布的关税和今后可能对从中国进口的制成品征收的关税可能对我们的业务产生不利影响。 |
从2018年9月24日起,美国现任政府对从中国进口到美国的某些商品征收10%的关税,包括所有在中国制造的家具和家具部件,到2019年5月增加到25%。无法降低产品成本,无法通过价格上涨或在中国以外寻找其他合适的制造来源,可能会对销售数量、收益和流动性产生重大不利影响。此外,关税,以及我们对关税的反应,可能会使我们的产品因价格上涨而变得不那么有竞争力,或者由于利润率较低而变得不那么有利可图。我们无法有效地管理美国和外贸政策变化带来的负面影响,可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。
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我们受到美国和外国政府法规以及我们产品来源国的政治、社会和经济环境的变化的影响。 |
政治、经济和社会条件的变化,以及我们产品来源的外国法律法规的变化,都可能对我们的销售、收入、财务状况和流动性产生不利影响。这些变化可能会使我们更难向客户提供产品和服务,或者会增加这些产品的成本。美国和我们生产制成品的国家的国际贸易规则和政策可能对我们产生不利影响。对影响我们产品的进口品实行贸易制裁,涉及进口税、进口税和其他费用,会增加我们的成本,减少我们的收入。例如,美国商务部对从中国进入美国的木质卧室家具征收关税。在这种情况下,征收的税率中没有一项足以有意义地改变我们的进口战略;然而,这些关税和其他关税都有待审查,今后可能会增加或实施新的关税。
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来自越南或中国或我们最重要的越南或中国供应商的供应中断,可能会对我们及时满足客户对这些产品的订单的能力产生不利影响,并降低我们的销售、收益和流动性。 |
在2020年财政年度,来自越南和中国的进口产品几乎占我们进口采购的全部,我们在越南和中国的前五大供应商约占我们2020年财政年度进口采购的一半。如果我们的供应链中断,或者来自越南或中国,可能会严重影响我们为在这些国家生产的产品提供客户订单的能力。我们的供应链可能受到健康问题和政府限制的不确定性的不利影响。2020年初,COVID-19在中国爆发,导致供应商工厂暂时关闭或产能下降,大大减缓了春节后生产的恢复。因此,我们经历了一些缺货,但在某些情况下,我们能够从库存中、运输中和国内仓库中提供替换,但不足以完全减轻销售损失。由于COVID-19在美国和其他地方的影响,我们的许多供应商的工厂重新上线,还有一些工厂因需求低而暂时关闭。因此,我们预计某些产品短缺。如果这种中断再次发生,我们相信我们手头上有足够的库存,并正在运往位于弗吉尼亚、北卡罗来纳和加利福尼亚的美国仓库,足以满足几个月或更长时间的需求,同时还有一个月的额外需求,可从我们在亚洲的仓库立即发货。我们相信,我们可以,很可能以较高的成本,从其他国家的工厂获得目前在越南或中国采购的大部分产品,并且可以在我们自己的工厂在国内生产某些软垫产品。不过, 某些物品的供应中断和延误可能会发生六个月或更长时间,才能在我们的结果中反映补救措施的影响。此外,我们对我们的供应链如何进一步受到COVID-19的影响有着有限的洞察力,还有许多未知因素,包括我们将受到多长时间的影响、影响的严重程度以及COVID-19或类似的区域或全球流行病再次发生的可能性。如果我们未能从其他来源或以相若的成本取得这些产品,我们最大的进口家具供应商,或越南或中国的供应链中断,可能会对我们的销售、盈利、财务状况和流动资金造成不利影响。
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进口产品运费增加可能会减少收益和流动性。 |
目前,进口产品的海运成本占进口产品成本的很大一部分。我们进口产品的海运费率受到各种因素的影响,包括全球经济、石油价格和海运运力。未来海运费率的提高可能会对收益、财务状况和流动性产生不利影响。
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随着时间的推移,我们对供应商的依赖可能会对我们为客户提供服务的能力产生不利影响。 |
我们严重依赖于我们不拥有或控制的供应商,包括大量非美国供应商。我们所有的供应商都不能及时以有竞争力的价格提供符合我们质量、设计或其他规格的产品。如果我们的供应商不符合我们的规格,我们可能需要寻找替代供应商,可能以更高的成本,或可能被迫停止产品。此外,来自非美国供应商的货物可能会因国内制造的家具通常不会遇到的原因而推迟交货,例如海关问题、劳工问题、天气、拥堵或港口设备等与港口有关的问题、航运集装箱供应减少和(或)无法保证船舶上运输我们的产品的空间。由于主要供应商的长期业务中断,或由于运输问题,我们未能及时完成客户订单,可能会对现有客户关系产生负面影响,并对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
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我们无法准确预测我们进口产品的需求,可能会导致我们购买过多、太少或库存组合错误。 |
我们的进口产品的制造和交货时间要求我们对这些产品的当前和未来需求作出预测和假设。如果我们的预测和假设是不准确的,我们可能购买过剩或不足的库存。如果我们购买过多或库存组合不当,我们可能被迫以较低的利润率出售,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。如果我们购买的库存太少或组合不当,我们可能无法填补客户订单,失去市场份额,削弱或损害客户关系,这也可能对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
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美元相对于从我们进口产品的国家的货币价值的变化可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。 |
对于进口产品,我们通常以美元与外国供应商协商确定价格,通常为期至少一年。我们接受汇率变动超过这些谈判期的风险敞口。我们不使用衍生金融工具来管理这种风险,但将来可以选择这样做。由于我们用美元处理进口产品的采购,美元价值的相对下降可能会增加我们必须支付的进口产品的价格,超过谈判的期限。这些价格变化可能会在受影响期间降低我们的销售、收益、财务状况和流动性。
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供应商过渡,包括成本或质量问题,可能导致更长的周转时间和运输延误。 |
过去,由于对通胀的担忧,以及较小程度上对质量和供应商生存能力的担忧,影响了我们在中国的一些进口产品供应商,促使我们从设在其他国家(如越南)的低成本供应商那里采购更多的产品。如上文所述,在2020年财政年度,由于对从中国进口的大部分家具和零部件征收关税,我们将很大一部分进口产品从中国转移到越南。按照条件的要求,我们将来可能被迫进行类似的过渡。在进行这种过渡时,我们和我们在这些国家的新供应商之间需要进行重大的规划和协调。尽管我们和新的采购伙伴尽了最大的努力,但这些过渡努力很可能导致较长的交货时间和短期内的运输延误。与产品缺陷相关的风险,包括与产品质量和安全相关的高于预期的成本,以及与销售消费品相关的监管合规成本,以及与有缺陷或不符合规定的产品相关的成本,包括产品责任索赔和召回缺陷产品的成本。这些问题的一种或一种组合可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
影响我们国内设施的干扰可能会扰乱我们的业务。
我们在维吉尼亚、北卡罗莱纳和加利福尼亚储存库存的仓库对我们的成功至关重要。我们的公司总部和部门总部,其中包括我们的行政,采购,销售,金融,销售,客户服务和物流职能,我们的进口和国内产品位于弗吉尼亚州和北卡罗来纳州。我们的国内装潢制造设施位于弗吉尼亚州和北卡罗莱纳州。家具制造大量高度易燃的木屑,并在制造过程中使用其他高度易燃的材料,如清漆和溶剂,因此容易遭受爆炸和火灾造成的损失。此外,我们的国内业务最近受到COVID-19的负面影响。我们制定了业务连续性计划,大多数行政雇员都是远程办公,并向州政府和地方政府提出了有关社会距离和呆在家里的建议。我们制定了更多的清洁方案,并对制造业和仓储公司建立了社会距离。此外,由于不利的影响,我们的销售,一些国内同事已被停职或解雇。任何影响我们国内设施的中断,即使是较短的一段时间,都可能对我们运送家具产品的能力产生不利影响,并扰乱我们的业务,这可能对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们国内制造的软垫家具的原材料价格、供应或质量的波动可能造成制造延误,对我们向客户提供货物的能力产生不利影响,或增加我们的成本。
我们使用各种类型的木材,皮革,织物,泡沫等填充材料,高碳弹簧钢,棒材和电线库存等原材料制造软垫家具。我们依靠外部供应商提供原材料,并必须以可接受的价格和及时从这些供应商那里获得足够数量的优质原材料。我们与供应商没有长期的供应合同.所需原材料的价格、质量或供应方面的不利波动可能会对我们满足客户需求的能力产生负面影响。由于竞争和其他市场压力,我们可能并不总是能够将原材料价格的上涨传递给我们的客户。无法满足客户的要求或收回较高的成本可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
如果我们国内制造的软垫家具需求下降,我们可能会通过重新调整制造来回应。
我们的国内制造业务只生产软垫家具。国内生产的软垫家具需求下降,可能会导致国内制造业务和能力的调整,并实施节约成本的措施。这些方案可包括设施、职能、系统和程序的合并和整合。我们可能决定从其他供应商那里采购某些产品,而不是继续生产。这些调整和节约成本的措施通常涉及初期的前期成本,如果实现了预期的成本节约,可能会导致我们在实现预期成本节约之前的短期收益下降。我们可能并不总是像预期的那样迅速完成这些行动,也可能无法实现预期的成本节约,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们的信息系统或信息技术基础设施或互联网的中断、不足或安全故障,或网络保险水平不足,都可能对我们的业务、销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们的信息系统(软件)和信息技术(硬件)基础设施平台以及为我们提供这些服务的第三方的平台,包括互联网服务提供商和第三方为我们在服务器(“云”)上存储数据,促进和支持我们业务的各个方面,包括原材料和制成品的采购、规划、制造、仓储、客户服务、航运、会计、薪资和人力资源。我们的系统,以及为我们提供服务的第三方的系统,容易受到各种因素的干扰或破坏,包括但不限于:电力中断或中断;自然灾害或其他所谓的“上帝的行为”;计算机系统或网络故障;病毒或恶意软件;物理或电子入侵;我们的雇员或承包商使用的电脑、平板电脑和智能电话被盗;未经授权的访问、钓鱼和网络攻击。网络攻击的风险还包括企图破坏承包商、商业伙伴、供应商和其他第三方的行为。我们有一个网络安全计划,旨在保护和维护我们的信息系统的完整性。我们已经经历并预计将继续经历我们的信息系统或网络的实际或未遂的网络攻击;然而,这些实际或未遂的网络攻击都没有对我们的业务或财务状况产生实质性影响。此外,虽然我们提供网络保险,包括社会工程欺诈保险,但我们承担的保险数额可能不够,原因要么是保险市场的限制不足,要么是购买的保险覆盖面不足。由于网络威胁方案本身就很难预测,而且可以采取多种形式,因此网络保险可能不涵盖某些风险。此外,这些领域的立法或管制行动正在演变。, 我们可能无法调整我们的信息系统或管理第三方的信息系统以适应这些变化。如果这些信息系统或技术被中断或失效,或由于立法或管制行动,我们无法调整我们的系统或第三方的系统,我们的业务和声誉可能受到不利影响,我们可能会受到法律程序的影响,包括监管调查和行动,这可能会削弱投资者和客户的信心,从而对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们销售和应收帐款的一个重要部分集中在少数几个客户身上。由于业务合并、失败或其他原因,包括COVID-19大流行或类似事件的不利经济影响,几个大客户的损失可能对我们的业务产生不利影响。
一个客户在2020年财政年度的综合销售额中约占11%,我们的前五大客户约占2020年财政年度综合销售额的30%。我们的合并应收账款的35%集中在我们的前五大客户。如果其中任何一项应收款无法收回,就会对我们的财务状况和流动性产生直接和重大的不利影响。这些客户中任何一个或多个的损失都可能对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。由于业务合并、失败或其他原因,我们的几个主要客户的损失可能对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响,由此造成的销售损失可能难以或无法弥补。如果COVID-19的负面经济影响持续存在或发生另一个或多个类似事件,则本段所述的负面事态发展将更有可能发生。客户欠我们的款项,其业务失败或正在倒闭,可能无法收回,而我们可能会失去日后的销售,其中任何一项都会对我们的销售、盈利、财务状况及流动资金造成不利影响。
我们可能无法收回欠我们的款项。
我们向大多数客户提供30至60天的付款条件,一般不需要担保品。然而,在某些情况下,我们提供较长的付款条件。由于COVID-19大流行,在2021财政年度第一季度,一些客户要求延长付款条件或通知我们,他们不会在商定的条件下支付金额。我们还为某些客户的应收账款购买信用保险,并考虑其他客户帐户的因素。我们的一些客户已经并可能在今后的经验中遇到与信用有关的问题.如果COVID-19的负面经济影响持续存在,或者类似的大流行病或另一个具有负面经济影响的重大意外事件发生,我们可能无法收回欠我们的款项,或者这种付款可能只会在重大拖延之后发生。当我们对客户进行信用评估时,这些评估可能不会阻止无法收回的贸易应收账款。信用评估涉及重大的管理勤奋和判断力,特别是在当前环境下。对于某些客户的应收账款,我们可能无法获得足够的信用保险。如果有比我们预期更多的客户遇到流动资金问题,如果没有及时收到付款,或者客户宣布破产或关闭商店,我们可能很难收取这些客户欠我们的款项,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
未经授权泄露客户、雇员或第三方提供给我们的机密信息可能会损害我们的业务。
我们依靠互联网和其他电子方式传输机密信息,并将机密信息存储在我们的网络上。如果我们的雇员或承包商披露机密信息,包括意外损失、无意中披露或未经批准的信息传播,或者如果第三方获得我们拥有的机密信息,我们的名誉可能受到损害,我们可能会受到民事或刑事责任和管制行动的影响。对我们提出的索赔,无论是否成功,如果没有保险或保险不足,都可能损害我们的业务,导致大量成本,转移管理层的注意力,并对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们的销售和经营结果可能受到产品安全问题的不利影响。
如果我们的产品不符合适用的安全标准或消费者对安全的期望,我们可能会遭遇销售下降、成本增加和/或面临法律和声誉风险。引起实际、潜在或被感知的产品安全问题的事件可能使我们面临监管执法行动和/或私人诉讼。虽然我们为这类事件提供一般和总括责任保险,但和解或陪审团裁决可能超过我们的保单限额。真实或被感知的产品安全问题或未能在针对我们的私人诉讼中占上风所造成的声誉损害可能会对我们的业务、销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们承担了大量债务,为最近的收购提供了长期融资。
我们目前欠定期贷款3010万美元,用于最近的收购。2020年财政年度,借入资金的本金和利息支付额为640万美元。由于这些定期贷款的利率变化,我们会受到利率波动的影响。除其他风险外,我们的债务:
■ |
可能限制我们寻求其他战略机会的灵活性,或对我们经营的业务和行业的变化作出反应,从而使我们相对于债务较少的竞争对手处于竞争劣势; |
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将需要我们的一部分业务现金流量用于偿还债务,从而减少用于周转资本、资本支出、股息支付和其他一般公司用途的现金流量; |
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如长期债务的市场利率上升,以及在我们的信贷线下以可变利率借入任何款项,则可能导致较高的利息开支;及 |
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可能要求我们附加条款、条件或契约。 |
此外,这些定期贷款的所有余额应于2021年2月1日,即2022年财政年度的第一天到期应付。我们打算在2021财政年度对这些贷款进行再融资。如果我们未能为这些贷款再融资,将对我们的流动性产生重大不利影响。如果COVID-19的负面经济影响持续存在,它可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。因此,我们的信用评级可能降低,再融资我们的债务可能会更加困难,任何新的贷款可能会更昂贵。
我们可以从事公司的收购和投资,结成战略联盟,追求新的业务路线。这些活动可能扰乱我们的业务,稀释我们的每股收益,降低我们普通股的价值,降低我们的收益和流动性。
我们可以收购或投资于那些提供补充产品和我们认为具有竞争优势的企业。然而,我们可能找不到可能对我们产生负面影响的重大负债或风险,或导致我们为收购的公司或资产支付的费用超过了它们的价值。我们可能也有困难,吸收和整合业务和人员的收购业务,我们目前的业务。收购可能会扰乱或分散我们正在进行的业务的管理。我们可以用现金、股票、债务的假设或这些组合来支付未来的收购。未来的收购可能导致对现有股东和每股收益的稀释,并降低我们普通股的价值。我们可能寻求新的业务领域,在这些业务中,我们的经验或专长有限或没有。这些追求可能需要大量的资本和人员投资。新的商业计划可能完全失败,或未能产生足够的回报,这可能会对我们的收入、财务状况和流动资金产生不利影响。
我们可能会经历长期资产的减值,这会降低我们的收益和净资产.
到2020年2月2日,我们拥有1.033亿美元的长期资产,主要包括不动产、厂房和设备、商标、商号和商誉。我们的商誉、一些商标和商号的使用寿命无限期,因此,为财务报告目的不受摊销,但如果事件或情况表明资产可能受损,则每年或更频繁地对其进行减值测试。我们的定活资产包括不动产、厂房和设备,以及与我们最近收购有关的某些无形资产,当事件或情况表明资产的账面金额可能无法收回时,对其进行减值测试。减值测试的结果可能导致这些资产全部或部分价值的减记。减记我们的资产反过来会减少我们的收入和净资产.更多信息见附注9和10。
我们可能无法维持或提高价格以应对通货膨胀和不断增加的成本。
竞争和市场力量可能会阻碍我们产品未来成功的价格上涨,以抵消制成品、原材料、货运和其他与产品相关的成本的增加,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
经济衰退可能导致销售、收益和流动性下降。
家具业对一般经济的周期性变化和未来经济前景的不确定性,包括COVID-19流行病目前和不断演变的负面经济影响特别敏感。家俱一般被大多数消费者认为是可以推迟购买的。经济衰退可能会降低对家居的整体需求,从而影响消费者的消费习惯。利率的变化、消费者的信心、新的住房开工、现有的住房销售、消费信贷的可得性以及更广泛的国家或地缘政治因素对我们的业务产生了特别重大的影响。由于COVID-19大流行,我们看到了对所有这些措施的负面影响.我们的销售复苏可能大大落后于经济衰退后的总体经济复苏,原因之一是家庭家具采购的延期性质和相对较高的成本。这些事件也可能影响零售商,我们的主要客户,可能会对我们的销售,收益,财务状况和流动性产生不利影响。
我们可能会失去市场份额,由于家具零售商通过我们和直接从美国以外的家具来源。
一些大型家具零售商直接从非美国家具厂采购。随着时间的推移,这种做法可能会扩展到规模较小的零售商。因此,我们不断面临失去市场份额的风险,这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
未能预测或及时应对时尚和消费者口味的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
家具是一种风格各异的产品,受迅速变化的时尚趋势和消费者口味的影响,产品生命周期也越来越短。如果我们不能预测或迅速应对这些变化,我们可能会失去市场份额,或者面临是否以低价出售过剩库存的决定。这可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
我们将来可能会招致更高的员工成本。
我们为员工提供自我保险的医疗保健和工人补偿计划.我们已为这两项计划在任何一年中超过指定金额的合计索赔额提供保险。近年来,我们的医疗费用普遍以相同的速度增长,甚至高于全国平均水平,而美国经济中的医疗费用的增长速度也超过了总体通胀水平。由于当前或未来的联邦或州医疗立法和法规,医疗费用的持续膨胀,以及我们可能承担的额外费用,可能会大大增加我们的雇员今后的医疗费用。在相当长的一段时间内,我们的工人索偿成本对我们的整体运作结果影响不大;不过,这些成本日后可能会在没有警告的情况下增加。我们的医疗保健费用和工人索赔费用的不断增加可能会对我们的收入、财务状况和流动性产生不利影响。
我们任何一个季度的运营结果都不一定表明我们全年的运营结果。
由于经济和竞争条件的变化、季节性、天气条件和消费者订单模式的变化等因素,家庭家具的销售在每个季度之间都有波动。我们不时会经历及可能继续经历家居产品需求的波动。因此,我们任何季度的业务结果都不一定表明全年的业务结果。
今后遵守各种法律法规的费用可能会对未来的经营结果产生不利影响。
我们的业务受到各种国内和国际法律法规的制约,这些法规可能对我们的业务产生重大影响,而遵守这些法律法规的成本可能会对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。此外,不遵守这些法律和条例,即使是无意中,也可能产生负面后果,对我们的业务和声誉造成不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
以下是有关我们在2020年4月17日的主要财产的信息。我们相信,所有这些财产都得到了良好的维护和良好的状况.在2020财政年度,我们估计我们的装潢工厂在一班制的基础上大约有78%的产能。我们所有的生产设施都配备了自动喷水灭火系统。所有设施维护现代化的火灾和火花探测系统,我们认为这是足够的。我们已经为我们的分销和进口业务租赁了某些仓库设施,通常是短期或中期的。我们期望我们能够以合理的成本延长或延长这些租约,或寻找其他设施来满足我们的仓储和分配需要。下面列出的所有设施都是积极运作的,约有400万平方英尺的自有空间、租赁空间或根据第三方经营协议使用的财产。
位置 |
分段使用 |
主要用途 |
近似尺寸 平方尺 |
拥有或租赁 |
||||
弗吉尼亚州马丁斯维尔。 |
所有段 |
公司总部、分销、制造和仓储 |
1,489,766 |
拥有/租赁 |
||||
北卡罗来纳州的高点。 |
所有段 |
办公室、展厅和仓库 |
225,292 |
租赁 |
||||
麦迪逊/马约丹,NC |
HM |
仓库 |
935,144 |
租赁 |
||||
加州雷德兰 |
HM |
仓库 |
327,790 |
租赁 |
||||
贝德福德,弗吉尼亚州 |
杜 |
制造和办公室 |
327,000 |
拥有 |
||||
北卡罗来纳州的山核桃。 |
杜 |
制造和办公室 |
166,000 |
租赁 |
||||
山北卡罗来纳州的艾利。 |
杜 |
制造和仓储 |
104,150 |
租赁 |
||||
北卡罗来纳州瓦尔迪斯。 |
杜 |
制造和仓储 |
102,905 |
租赁 |
||||
北卡罗来纳州切里维尔。 |
杜 |
制造供应厂 |
53,000 |
拥有 |
||||
中国东莞 |
Hb,HM |
办公室、仓库和分配 |
213,426 |
租赁 |
||||
海宁,中国 |
HM |
办公室 |
1,690 |
租赁 |
||||
越南胡志明市 |
Hb,HM |
办公室、仓库和分配 |
57,893 |
租赁 |
||||
清华道墨 |
血红蛋白 |
办公室 |
1,722 |
租赁 |
Hb=胡克品牌,HM=家庭子午线,DU=家用装潢
项目3.法律程序
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
有关行政主任的资料
截至二零二零年四月十七日及各日历年加入该公司的妓女家具行政人员及其年龄如下:
名字 |
年龄 |
位置 |
年加入公司 |
|||
小保罗·B·托姆斯 |
65 |
主席兼首席执行官 |
1983 |
|||
保罗·A·哈克费尔特 |
62 |
首席财务官和 |
2004 |
|||
高级副总裁-财务及会计 |
||||||
安妮·雅各布森·史密斯 |
58 |
首席行政干事 |
2008 |
|||
D.李·布恩 |
57 |
共同主席-子午线家庭分部 |
2016 |
|||
杰里米·霍夫 |
46 |
胡克传统品牌总裁 |
2017 |
|||
道格拉斯·汤森德 |
53 |
共同主席-子午线家庭分部 |
2016 |
小保罗·B·托姆斯自2000年12月以来担任主席和首席执行官,并在2006年11月至2011年8月的大部分期间担任主席。Toms先生于1999年12月至2000年12月担任总裁和首席运营官,1994年至1999年任执行副总裁-市场部,1993至1994年任高级副总裁,1987至1993年任副总裁。汤姆斯先生于1983年加入该公司,并自1993年起担任董事。
PaulA.Huckfeldt自2013年9月起担任财务和会计高级副总裁,自2011年1月起担任首席财务官。Huckfeldt先生于2010年12月至2013年9月担任财务和会计副总裁,2010年1月至2011年1月任公司主计长和首席会计官,2006年3月至2009年12月任运营会计经理,并于2004年4月至2006年3月领导公司萨班斯-奥克斯利公司的实施和随后的合规工作。
安妮·雅各布森·史密斯自2018年7月以来一直担任首席行政官。史密斯女士于2014年1月至2018年6月担任高级副总裁-行政部门,2011年1月至2014年1月任人力资源和行政副总裁,2008年11月至2011年1月任副总裁-人力资源。史密斯女士于2008年1月以人力资源部主任的身份加入该公司。
李布恩自2018年6月以来一直是“子午线”家庭分部的共同主席。2016年2月,公司收购了HomeMeridian公司的资产后,Boone先生加入了该公司,担任HomeMeridian国际分部塞缪尔·劳伦斯家具公司的总裁。在此之前,布恩先生于2006年至2012年担任遗产古典家具公司总裁。
杰里米·霍夫(JeremyR.Hoff)自2020年2月以来一直担任胡克传统品牌的总裁。霍夫于2018年4月至2020年1月担任胡克品牌分部总裁。霍夫于2017年8月加入该公司,担任胡克室内装潢公司总裁。在此之前,霍夫于2015年12月至2017年8月担任西奥多·亚历山大美国公司(Theodore Alexander USA)总裁,并在A.R.T.家具公司担任销售高级副总裁。2015年4月至2015年11月,2011年3月至2015年4月为销售副总裁。
自2018年6月以来,道格拉斯·汤森德一直是“子午线”家庭分部的联席总裁。汤森德在2016年2月公司收购HomeMeridian的资产后加入该公司,担任美国业务高级副总裁兼塞缪尔·劳伦斯酒店和俱乐部部的首席运营官。在收购之前,他在2011年10月至2016年2月期间担任HomeMeridian国际公司执行副总裁。
妓女家具公司
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
我们的股票在纳斯达克全球精选市场上交易,代号为“Hoft”。截至2020年2月2日,我们有大约7000名受益股东。我们目前预计,未来的定期季度股息将在3月份、6月份、9月份和12月份宣布并支付。虽然我们目前打算在可预见的将来,继续每季度申报定期现金股息,但未来股息的支付和数额将由董事会每季度决定,并将取决于当时的财务状况、资本需求、运营结果以及董事会当时认为相关的任何其他因素。
发行人及关联购买者购买权益证券
在2013财政年度第一季度,我们的董事会授权回购高达1,250万美元的公司普通股。自2013财政年度以来,没有任何股票被回购。截至2020年2月2日,在董事会的授权下,仍有大约1180万美元可供使用。在2020年4月(2021财政年度),我们的董事会在几年不活动后终止了这一回购授权。有关此回购授权的其他信息,请参阅“管理层讨论和分析财务状况和运营结果”中的“股份回购授权”一节。
性能图
下图将该公司的累计股东总收益与一个广泛的业绩指标--罗素2000--进行了比较®2015年2月1日至2020年2月2日期间公布的行业指数“家庭家具指数”。
(1) |
图表显示在衡量期开始时,我们的普通股或指定指数投资100美元的累计总收益,包括股息再投资。 |
(2) |
罗素2000®该指数由弗兰克·罗素公司(FrankRussell Company)编制,根据总市值衡量美国3,000家最大公司中2,000家最小的公司的业绩,其中包括该公司。 |
(3) |
家庭家具指数,由ZackInvestmentResearch,Inc.编制。由标准行业分类(SIC)代码2510和2511规定的公司组成,其中包括在美国或加拿大公开交易的家庭家具公司。2020年2月2日,ZacksInvestmentResearch,Inc.报告说,这两个SiC代码包括Nova Lifey,Inc.,La-Z-Boy,Inc.,Leggett&Platt,Inc.,FlexSteel Industries,Inc.,Hoker Furbench Corporation,Sleve Number Corp.,Kimball International,Inc.,Luvo Brands,Inc.,Tempur Sealy International,Inc.,Compass多元化控股公司,Natuzzi Spa,Purple创新,Inc.,Bassett家具工业公司,Ethan Allen Interiors,Inc.,Horrison Resources,Inc.,the Rowe公司和Dorel Industries。 |
项目6.选定的财务数据
我们过去五个财政年度中的每一个年度的选定财务数据都是从我们经审计、合并的财务报表中得出的。选定的财务数据应与合并财务报表一并阅读,包括本报告其他部分所载的有关说明和管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析。此外,我们还面临一些重大风险和不确定性,如上文第1A项“风险因素”中更充分地讨论的那样。如果出现这些风险和不确定因素的任何或组合,下面的信息可能不能完全反映我们未来的财务状况或业务结果。
截至财政年度(1) |
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二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
一月二十九日, |
一月三十一日, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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(单位:千,除每股数据外) | ||||||||||||||||||||
损益表数据: |
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净销售额 |
$ | 610,824 | $ | 683,501 | $ | 620,632 | $ | 577,219 | $ | 246,999 | ||||||||||
销售成本 |
496,866 | 536,014 | 485,815 | 451,098 | 178,311 | |||||||||||||||
伤亡损失(2) |
- | 500 | - | - | - | |||||||||||||||
毛利 |
113,958 | 146,987 | 134,817 | 126,121 | 68,688 | |||||||||||||||
销售和行政费用(3) |
88,867 | 91,928 | 87,279 | 83,186 | 43,959 | |||||||||||||||
无形资产摊销(4) |
2,384 | 2,384 | 2,084 | 3,134 | - | |||||||||||||||
营业收入(3) |
22,707 | 52,675 | 45,454 | 39,801 | 24,729 | |||||||||||||||
其他收入(费用),净额(3) |
458 | 369 | 1,566 | 349 | (206 | ) | ||||||||||||||
利息费用,净额 |
1,238 | 1,454 | 1,248 | 954 | 64 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
21,927 | 51,590 | 45,772 | 39,196 | 24,459 | |||||||||||||||
所得税 |
4,844 | 11,717 | 17,522 | 13,909 | 8,274 | |||||||||||||||
净收益 |
17,083 | 39,873 | 28,250 | 25,287 | 16,185 | |||||||||||||||
每股数据: |
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每股基本收益 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 | $ | 2.19 | $ | 1.50 | ||||||||||
稀释每股收益 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 | $ | 2.18 | $ | 1.49 | ||||||||||
每股现金红利 |
0.61 | 0.57 | 0.50 | 0.42 | 0.40 | |||||||||||||||
每股账面净值(5) |
23.25 | 22.37 | 19.53 | 17.16 | 14.46 | |||||||||||||||
加权平均流通股(基本)(6) |
11,784 | 11,759 | 11,633 | 11,531 | 10,779 | |||||||||||||||
资产负债表数据: |
||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 36,031 | $ | 11,435 | $ | 30,915 | $ | 39,792 | $ | 53,922 | ||||||||||
贸易应收账款 |
87,653 | 112,557 | 92,803 | 92,578 | 28,176 | |||||||||||||||
盘存 |
92,813 | 105,204 | 84,459 | 75,303 | 43,713 | |||||||||||||||
营运资本 |
171,838 | 170,516 | 153,162 | 147,856 | 111,462 | |||||||||||||||
总资产 |
393,708 | 369,716 | 350,058 | 318,696 | 181,653 | |||||||||||||||
长期债务(包括当前到期日)(7) |
30,138 | 35,508 | 53,425 | 47,710 | - | |||||||||||||||
股东权益 |
274,121 | 263,176 | 229,460 | 197,927 | 156,061 |
(1) |
我们的财政年度将在1月31日最接近的星期日结束。上述各会计年度共有52周,但2019年2月3日终了的上一财政年度为53周。 |
(2) |
代表在2019年财政年度在我们的胡克品牌分部设施中经历的伤亡损失的保险扣除额。 |
(3) |
对2018、2017和2016财政年度的数额进行了调整,以反映销售和行政费用(“S&A”)到其他收入(费用)的改叙,扣除因采用ASU 2017-07而产生的某些福利成本,改进定期养恤金净额的列报方式 成本与净周期退休后收益成本. 这一会计准则要求净收益成本的分叉,使除服务成本之外的所有效益成本都在运营成本之外列报。2018年、2017年和2016年财政年度,标准普尔重新归类为其他收入(费用)净额分别为(30 000美元)、581 000美元和467 000美元。 |
(4) |
表示与收购相关的无形资产的摊销费用。HomeMeridian的收购发生在2016年2月1日,而谢南多的收购发生在2007年9月29日。关于我们无形资产的更多信息,请参见附注10。 |
(5) |
每股净账面价值是通过将“股东权益”除以发行和发行的普通股数得出的,不包括在每个财政期间结束时确定的所有未归属限制性股份。 |
(6) |
加权平均流通股由于向HMI的指定人发行716,910股普通股而发生重大变化,HMI的部分股权作为收购HMZ的部分考虑,向SFI股东发行176,018股普通股,作为收购谢南多的部分考虑。 |
(7) |
长期债务(包括当前到期日)包括为HomeMeridian和Senandoah的部分收购提供资金而产生的定期贷款。 |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
在阅读管理部门的讨论和分析时,请参阅本年度报告其他部分所载的选定财务数据和合并财务报表,包括相关说明。我们特别鼓励您熟悉:
■ |
我们最近向证券交易委员会(“SEC”)提交的所有公开文件,均可免费查阅:www.sec.gov和http://investors.hookerfurniture.com;。 |
■ |
本报告第1项之前所载的前瞻性声明免责声明,其中描述了可能导致实际结果与本报告中的前瞻性陈述大不相同的重大风险和不确定性,包括我们关于表格10-K的年度报告本节所载的声明; |
■ |
在1A项中发现的公司特有风险。本报告的“风险因素”。本节包含关于我们面临的重大风险和不确定性的重要信息。如果这些风险成为现实,我们的业务、财务状况和未来前景都会受到不利影响;以及 |
■ |
本报告第35-36页和F-39页注19所述的我们的承诺、合同义务和表外安排。这些部分描述了承付款、合同义务和表外安排,其中有些没有反映在我们的合并财务报表中。 |
在管理层的讨论和分析中,我们分析和解释了2020财政年度与2019财政年度和2019财政2019财政年度合并财务报表中某些具体细列项目的年度变化。我们还提供了关于我们的每个运营部分和所有其他部分的表现的信息。
除另有说明外,对“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的提及,指胡克家具公司及其合并子公司,除非具体提及部门信息。所有提到“胡克”、“胡克分部”、“胡克传统品牌”或“传统胡克”的部门或公司都是指我们的胡克品牌部门、包括布拉丁顿-杨、萨姆·摩尔和谢南多阿家具在内的国内装潢部门的现有组成部分,以及包括H合同和生活方式品牌在内的所有其他部门或公司。
提及“神南多阿收购”指的是我们实质上收购了谢南多家具有限公司的所有资产。2017年9月29日。
家具销售占我们所有的净销售额。为了财务报告的目的,我们被组织成三个可报告的部门-胡克品牌,家庭子午线和国内装潢,与我们的其他业务包括在所有其他。我们不断监测可报告的部分的事实和情况的变化,以确定是否有必要改变识别或汇总操作段。在2020年第四季度,我们更新了我们的可报告部分如下:国内室内装潢制造商布拉丁顿-杨,萨姆摩尔和谢南多阿家具从所有其他移动,并合并成一个新的可报告的部分,称为“国内装潢”。所有其他现在包括H合同和生活方式品牌。生活品牌是一家处于起步阶段的企业,目标是室内设计师频道。胡克品牌和家庭子午线部分保持不变。以下讨论的2020、2019和2018年财政年度业绩已根据2020年第四季度我们运营部门的重组情况重新调整。关于我们各部分的更多财务信息,见我们合并财务报表的附注18。
概述
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚成立,是一家为住宅、招待所和合同市场设计、销售和进口箱包产品(木制和金属家具)、皮革家具和织物--软垫家具的公司。我们还在国内生产高档住宅定制皮革和定制面料-软垫家具。根据一家领先的行业出版物2019年的一项调查,根据2018年对美国零售商的出货量,我们是美国最大的五大公开交易家具来源之一。
我们相信,消费者的品味和购买家具的渠道正在迅速发展,我们继续改变以满足这些需求。
我们的战略是利用胡克增长较慢但利润很高的传统业务所提供的财务实力,以提高收入和收益,包括有机地提高收入和收益,以及通过收购那些在我们传统业务代表不足的快速增长的分销渠道销售的公司。因此,胡克于2016年2月1日收购了“子午线”,并于2017年9月29日收购了“神兰多”家具。
我们相信,我们对HomeMeridian的收购使我们更好地定位于一些发展最快和优势的分销渠道,包括电子商务、仓库会员俱乐部和合同家具。虽然增长速度快于行业平均水平,但这些渠道的利润率往往较低。
我们还相信,我们收购了总部位于北卡罗来纳州的家用装潢家具谢南多(Shenandoah)家具,使我们在“生活方式特色”零售渠道中占据了更好的位置。对于这个渠道,国产的,可定制的装潢是非常可行的,并且被在该渠道的零售商购买的最终消费者所青睐。
执行摘要-2020财政年度经营业绩
与2019财政年度相比,2020财政年度合并净销售额下降10.6%,即7,270万美元,主要原因是家庭子午线部分的销售额减少了4,720万美元,即12.2%,而胡克品牌部分和国内装潢部分别减少了1,670万美元和1,090万美元,部分抵消了其他所有部门210万美元的净销售额增长。与2019财政年度相比,这三个部门的销售额损失以及销售额减少了一周,导致净销售额下降。较短的财政年度约占净销售额下降10%的18%。
由于销售收入下降,2020年财政年度合并净收入比上一年减少2 280万美元,即57.2%。
正如下文“业务结果”所详细讨论的那样,以下是影响我们2020年综合财政业务的主要因素:
■ |
毛利。合并毛利按绝对值和净销售额百分比下降,主要原因是家庭子午线部分毛利减少,胡克品牌部门毛利减少,因为这两个部门的净销售额和产品成本较低,以及我们的HomeMeridian部分客户回扣和库存储存和处理费用增加。国内装潢部分毛利润按绝对值计算有所下降,但在净销售额中所占百分比却有所增加。合并毛利减少被所有其他方面毛利增加以及2019年财政年度记录的一个仓库设施暴雨造成的损失未造成50万美元伤亡损失部分抵消。 |
■ |
销售和行政费用。合并销售和行政(S&A)费用按绝对值计算减少,原因是所有三个部门的净销售和盈利能力下降,导致销售费用和补偿费用减少,部分抵消了在亚洲采购过渡期间发生的家庭子午线部门薪金和工资的增加,以及所有其他销售费用因净销售额增加而增加的费用。由于销售下降,标准普尔支出占净销售额的百分比有所增加。 |
■ |
无形资产摊销费用。与2019财政年度相比,合并的子午线和神南道相关无形资产无形资产摊销费用保持不变。 |
■ |
营业收入。在2020财政年度,与2019财政年度相比,合并营业收入减少了3 000万美元,从5 270万美元降至2 270万美元,或从7.7%下降到3.7%,这是由于上述因素和下文分析中更详细的因素造成的。 |
审查
2020财政年度是我们95年历史上艰难的一年。进入2020年财政年度(始于2019年2月4日)销售疲软,原因是2018年末股市低迷,美国政府停摆35天,直至2019年1月。这些软性销售因我们的许多客户已经处于库存过剩的境地而更加恶化,目的是为了赶在2019年1月1日关税上涨的威胁之前。对从中国进口的制成品和零部件征收关税,引发了一系列连锁反应:产品成本上升、对客户的销售价格上涨、库存中断以及将生产转移到非关税国家工厂所需的成本和管理资源增加。同样在2018年末,我们遇到了一个意想不到的质量问题,家庭子午线部分的最大客户,这对销售和收益产生不利影响,在2020年的大部分财政。
在2020年财政年度,妓女品牌部分的净销售额下降了1670万美元,即9.4%,原因是胡克家居用品部门的净销售额下降,但被胡克室内装潢部的适度净销售额所抵消。我们对从中国进口的产品提高了大约10%的价格,以帮助抵消2019年5月颁布的25%的关税以及更高的运费。然而,由于消费需求下降和零售家庭家具销售疲软,订单减少和销售量下降,降低了价格调整的影响,导致胡克纸箱产品部门净销售额下降11%。为了扩大销售和支持我们的传统业务以及我们在得天独厚的分销渠道中的竞争力,我们继续带来新的介绍和扩大我们的一些最畅销的收藏。考虑到胡克品牌部分的软性销售,我们相对高兴地保持了与前一年接近相同水平的胡克纸箱产品的盈利能力。妓女室内装潢部门的净销售额只有一位数,这是由于更广泛和受欢迎的产品供应增加了9%,而且产品组合也更好,价格更高的沙发和各式沙发也卖得更好。
家庭子午线部分的净销售额在2020年财政年度下降了4720万美元,即12.2%。销售下降与一个单一的主要客户代表了近80%的家庭子午线部分的销售下降,以及约400万美元的意外回扣从同一客户。传统家具连锁店的销售下降是剩下的销售额下降的原因。盈利能力受到销售下降以及与质量问题相关的过剩库存减记、市场价值(100万美元费用)以及更高的滞期费和仓储成本以储存过剩库存的影响。关税的征收对这一部门的影响更大,对其毛利率产生了大约700万美元的负面影响。HomeMeridian的大部分销售是从我们的亚洲制造伙伴直接运到我们的零售商,而不是库存在我们的美国仓库。这一事实使我们无法在25%的关税生效之前建立库存水平。此外,由于他们的规模和经营的价格点,许多家庭子午线部分的客户对价格更加敏感,我们无法通过提高价格收回足够的超额关税。
更为积极的是,HomeMeridian的热情好客和电子商务销售继续增长.萨缪尔·劳伦斯酒店的净销售额在2020年财政年度增长了40%以上。然而,超额关税和较高的货运成本对其今年的盈利能力产生了不利影响。塞缪尔·劳伦斯家具(“SLF”)在越南实施了一个混合仓库计划,并为采购产品提供了更多的选择。到2020年第四季度,该公司的订单数量增加了9.7%,年底的积压量比前一年增加了25%。PrimeResourcesInternational(“PRI”)度过了艰难的一年,HomeMeridian的大部分运营亏损来自这个部门。因此,新的部门领导正在重建PRI的业务。该公司1月份收到的订单增加了300万美元,今年年底的积压量比上一年度高出5.5%。此外,HMIDEA还推出了一个新的部门HMIDEA,该部门为大规模营销人员和电子商务客户提供更好的、易于组装的家具。年内,HMIDEA的启动成本约为50万美元.这些费用被2020财政年度第三季度我国养恤金计划结算的520,000美元的收益部分抵消,这些收益记在其他收入中。
国内室内装潢部分的净销售额下降了1 090万美元,即10.2%,原因是三个国内装潢制造部门在单位数量下降的推动下销售下降。布拉丁顿-杨和山姆·摩尔在整个2020年财政年度里都经历了订单减少,而谢南多的订单在第四季度有所增加,并在今年年底积压了近40%。我们的国内生产部门受益于较低的材料成本,较低的员工福利费用,以及由管理层实施的成本削减。然而,有利的材料成本已经稳定下来,我们预计在不久的将来不会有进一步的下降。这些积极因素被更高的直接劳动力成本和由于产量较低而导致的运作效率低下而部分抵消。尽管净销售额有所下降,但国内装潢行业报告称,2020财年的营业利润率为6.9%,而前一年为7.1%。
由于H合同部门的强劲销售,所有其他公司都报告了210万美元的销售额,即净收入增长了20.7%。H合同收到的订单在2020年财政年度增加了约15%,并在该年结束时积压了28%,比前一年年底增加了28%。在高级生活设施和合同市场上业务不断增长,产品提供范围更广,产品组合良好,加上进口货物比重较大,显著提高了H合同的净销售额和盈利能力。
尽管对从中国进口的商品征收25%的关税,以及全年的软性零售需求持续下去,但我们感到高兴的是,我们的胡克品牌产品、国内装潢产品和所有其他产品都报告了稳健的营业收入,以减轻HomeMeridian部分720万美元的运营亏损。尽管我们的总体结果明显下降,但一些业务单元表现出了改进,或者说性能平缓,这有助于减轻其他业务单元中特别糟糕的性能。
截至2020年2月2日,我们的现金和现金等价物增加了约2 500万美元至3 600万美元,主要原因是应收账款的收取和库存水平低于预期的销售。尽管2020财政年度的经营业绩令人失望,但我们从经营活动中获得了4 140万美元的现金,从出售前分销设施的应收票据中获得了140万美元的收益。此外,在2020年财政年度的第三季度,我们的董事会批准将我们的季度股息增加到每股0.16美元,增加6.7%,即每股0.01美元,在2020财政年度总共增加0.61美元或大约720万美元,比上一年增加7.0%,即每股0.04美元。我们还支付了640万美元的定期贷款本金和利息和510万美元的资本支出,以扩大我们的制造业设施。
截至2020年2月2日,由于在本财政年度的第一天采用了主题842(租约),我们的总资产和负债各增加了约4000万美元。根据我们现有的改革方案,现有的资金总额为2 570万美元,用于周转资本、战略库存管理和谨慎的资本支出,我们对我们目前的财务状况充满信心。我们相信我们有财力来应对COVID-19的预期短期影响;然而,我们对COVID-19可能对我们的业务的影响程度的洞察力是有限的,还有许多未知的因素,包括我们会受到多长时间和多严重的影响。长期而严重的影响可能会对我们的销售、收益和流动性产生重大和不利的影响。
业务结果
下表列出收入综合报表所列年度期间某些项目与销售净额的百分比:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
销售成本 |
81.3 | 78.5 | 78.3 | |||||||||
毛利 |
18.7 | 21.5 | 21.7 | |||||||||
销售和行政费用 |
14.5 | 13.4 | 14.1 | |||||||||
无形资产摊销 |
0.4 | 0.3 | 0.3 | |||||||||
营业收入 |
3.7 | 7.7 | 7.3 | |||||||||
其他收入(费用),净额 |
0.1 | 0.1 | 0.3 | |||||||||
利息费用,净额 |
0.2 | 0.2 | 0.2 | |||||||||
所得税前收入 |
3.6 | 7.5 | 7.4 | |||||||||
所得税 |
0.8 | 1.7 | 2.8 | |||||||||
净收益 |
2.8 | 5.8 | 4.6 |
2020财政年度与2019财政年度相比
2020财政年度和2019财政年度的业绩都是根据2020财政年度第四季度我们运营部门的重组而重新调整的。
净销售额
52周 | 53周 | |||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 161,990 | 26.4 | % | $ | 178,710 | 26.2 | % | $ | (16,720 | ) | -9.4 | % | |||||||||||
家子午线 |
340,630 | 55.8 | % | 387,825 | 56.7 | % | (47,195 | ) | -12.2 | % | ||||||||||||||
家用装潢 |
95,670 | 15.7 | % | 106,580 | 15.6 | % | (10,910 | ) | -10.2 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
12,534 | 2.1 | % | 10,386 | 1.5 | % | 2,148 | 20.7 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 610,824 | 100 | % | $ | 683,501 | 100 | % | $ | (72,677 | ) | -10.6 | % |
单位销售量和平均售价(“ASP”)
单位体积 |
增加20% -减少对财政年度19 |
平均售价 |
增加20% -减少对财政年度19 |
||||||
妓女品牌 |
-16.6 | % |
妓女品牌 |
9.7 | % | ||||
家子午线 |
-12.2 | % |
家子午线 |
-1.9 | % | ||||
家用装潢 |
-13.8 | % |
家用装潢 |
3.8 | % | ||||
所有其他 |
14.9 | % |
所有其他 |
2.8 | % | ||||
合并 |
-12.7 | % |
合并 |
1.3 | % |
与2019财政年度相比,合并净销售额下降了7,270万美元,即10.6%,主要原因是家庭子午线部分的净销售额减少了4,720万美元,即净销售额下降了12.2%,而在较小程度上,胡克品牌部分和国内装潢业务的减少被所有其他部分的净销售额增长所抵消。2020财政年度为52周,而2019财政年度为53周。2019财政年度增加的一周对合并净销售额的贡献约为1 340万美元,其依据是下表中每批货物的平均净销售额。
■ |
妓女品牌部分的净销售额下降了1,670万美元,即9.4%,原因是胡克家居用品部门的净销售额下降,但被胡克室内装潢部门的一位数净销售额增长所部分抵消。单位数量减少的原因是,由于零售环境疲软,进货订单减少。ASP的增长是由于价格上涨和折扣较低,原因是对从中国进口的货物征收关税和提高运费,以及在胡克室内装潢处销售价格较高的产品。净销售额受到质量、销售和广告津贴高于预期的负面影响。 |
■ |
家庭子午线部分的净销售额下降了4,720万美元,即12.2%,原因是一个主要客户和传统家具连锁店的销售额损失,以及同一大客户的回扣高于预期,部分抵消了塞缪尔·劳伦斯酒店业务的持续净销售增长和2019年第四季度与质量有关的大回报。由于传统渠道中的客户组合,ASP降低了。 |
■ |
国内室内装潢净销售额下降1,090万美元,即10.2%,原因是三家国内室内装潢制造部门的单位数量损失,原因是到2020年财政年度的进货订单持续偏低。ASP在所有三个部门都有所增加,特别是随着价格较高的Bradington-Young和神南多产品销量的增加,然而,这还不足以减轻销量损失。 |
■ |
其他所有的净销售额增长了210万美元,即20.7%,这是由于H合同的净销售额增长了两位数。 |
因为我们报告的财政年度将在1月31日最接近的星期日结束。圣在每一年中,2019财政年度比类似的2020财政年度长一周。下表列出2020和2019财政年度每船日平均净销售额(以千计):
每次航运日平均净销售额 |
||||||||||||
52周 |
53周 |
% |
||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
变化 |
||||||||||
妓女品牌 |
$ | 645 | $ | 698 | -7.6 | % | ||||||
家子午线 |
1,357 | 1,515 | -10.4 | % | ||||||||
家用装潢 |
381 | 416 | -8.4 | % | ||||||||
所有其他 |
50 | 41 | 22.0 | % | ||||||||
合并 |
$ | 2,433 | $ | 2,670 | -8.9 | % | ||||||
装运日 |
251 | 256 |
毛利
52周 | 53周 | |||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% |
部分销售净额% |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 51,462 | 31.8 | % | $ | 58,122 | 32.5 | % | $ | (6,660 | ) | -11.5 | % | |||||||||||
家子午线 |
36,936 | 10.8 | % | 62,850 | 16.2 | % | (25,914 | ) | -41.2 | % | ||||||||||||||
家用装潢 |
21,120 | 22.1 | % | 22,503 | 21.1 | % | (1,383 | ) | -6.1 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
4,440 | 35.4 | % | 3,512 | 33.8 | % | 928 | 26.4 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 113,958 | 18.7 | % | $ | 146,987 | 21.5 | % | $ | (33,029 | ) | -22.5 | % |
与2019财政年度相比,合并毛利绝对值下降了3 300万美元,占净销售额的百分比从21.5%下降到18.7%。
■ |
妓女品牌部门毛利润在绝对价值和净销售额中所占百分比均有所下降,原因是净销售额下降和产品成本增加,这是由于关税过高和运费上涨所致,但由于价格上涨有助于减轻关税影响,以及我们在2019年财政年度没有认识到50万美元的伤亡损失,部分抵消了这一下降。 |
■ |
家庭子午线部分毛利下降,无论是绝对值还是占净销售额的百分比,主要是由于净销售额下降和产品成本增加,并由于更高的质量相关开支而加剧。超额关税成本和减记库存的质量问题对市场价格产生了近1200万美元的不利影响毛利。为处理与质量问题有关的库存而增加的仓储和分发费用以及招待费项目的运费增加也对毛利率产生了不利影响。 |
■ |
在净销售额下降的推动下,国内装潢部分毛利润绝对值下降,但在净销售额中所占百分比却有所上升。布拉丁顿·杨(Bradington Young)和谢南多(Shenandoah)公布的毛利润占净销售额的百分比有所提高,而萨姆·摩尔(Sam Moore)的毛利润在净销售额中我们国内装潢制造部门的毛利率得益于较低的材料成本和较低的医疗报销费用,而由于生产量减少和陈旧库存的销售而造成的劳动和制造效率低下的负面影响。 |
■ |
虽然我们业务的一小部分,但所有其他贡献近100万美元的综合毛利,这归因于强劲的销售和有利的产品组合在H合同。 |
销售和管理费用
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% |
部分销售净额% |
|||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 29,949 | 18.5 | % | $ | 32,854 | 18.4 | % | $ | (2,905 | ) | -8.8 | % | |||||||||||
家子午线 |
42,771 | 12.6 | % | 42,688 | 11.0 | % | 83 | 0.2 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
13,433 | 14.0 | % | 13,845 | 13.0 | % | (412 | ) | -3.0 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
2,714 | 21.7 | % | 2,541 | 24.5 | % | 173 | 6.8 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 88,867 | 14.5 | % | $ | 91,928 | 13.4 | % | $ | (3,061 | ) | -3.3 | % |
合并销售和行政费用按绝对值计算下降,但在2020年财政年度占净销售额的百分比有所增加。
■ |
按绝对值计算,妓女品牌的S&A费用下降,主要原因是销售费用和补偿费用减少,原因是净销售额和盈利能力下降,福利费用减少,原因是雇员医疗费用降低,公司拥有的人寿保险收益减少,以及确认了与出售前分销设施有关的递延收益,该设施由我们自己出资,并在第一季度得到偿付。这些减少额被以下因素部分抵消:2019财政年度,由于人数增加和没有记录100万美元人寿保险收益,薪金和工资增加。由于净销售额下降,妓女品牌部门的S&A支出与净销售额的百分比基本持平。 |
■ |
HomeMeridian部分的S&A开支在绝对值上保持不变,并且在净销售额中所占的百分比有所增加。由于净销售和盈利能力降低以及员工福利支出降低,与亚洲采购转型相关的劳动力成本和新HMIDEA部门的启动成本几乎被减少的销售费用和薪酬成本所抵消。由于净销售额下降和S&A费用增加,家庭子午线部分的S&A费用在净销售额中所占的百分比有所增加。 |
■ |
国内装潢部分费用绝对值下降,原因是销售费用和补偿费用减少,原因是净销售额和收入减少,以及支出控制得到改善,部分原因是工资和工资上涨,以及医疗索赔引起的福利费用增加。由于净销售额下降,国内室内装潢S&A费用占净销售额的百分比有所上升。 |
■ |
由于H合同净销售额和收益的增加,所有其他标准普尔费用按绝对值计算都有所增加,这是由于H合同净销售额和收益增加而导致的销售费用的增加,以及广告供应费用的增加,以支持LifeyBrands |
无形资产摊销
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% |
销售净额% |
|||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 2,384 | 0.4 | % | $ | 2,384 | 0.3 | % | $ | - | 0.0 | % |
无形资产摊销费用与上年同期相比保持不变。有关我们可摊销的无形资产的更多信息,请参见附注10.无形资产和商誉。
营业收入
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% | 部分销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 21,512 | 13.3 | % | $ | 25,269 | 14.1 | % | $ | (3,757 | ) | -14.9 | % | |||||||||||
家子午线 |
(7,169 | ) | -2.1 | % | 18,828 | 4.9 | % | (25,997 | ) | -138.1 | % | |||||||||||||
家用装潢 |
6,637 | 6.9 | % | 7,607 | 7.1 | % | (970 | ) | -12.8 | % | ||||||||||||||
所有其他 |
1,727 | 13.8 | % | 971 | 9.4 | % | 756 | 77.9 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 22,707 | 3.7 | % | $ | 52,675 | 7.7 | % | $ | (29,968 | ) | -56.9 | % |
由于上述因素,2020年财政年度营业盈利能力与上年同期相比,无论是绝对值还是占净销售额的百分比都有所下降。
利息费用,净额
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
利息费用,净额 |
$ | 1,238 | 0.2 | % | $ | 1,454 | 0.2 | % | $ | (216 | ) | -14.9 | % |
2020年财政年度的综合利息支出下降,原因是我们的定期贷款余额减少。
所得税
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
合并所得税费用 |
$ | 4,844 | 0.8 | % | $ | 11,717 | 1.7 | % | $ | (6,873 | ) | -58.7 | % | |||||||||||
有效税率 |
22.1 | % | 22.7 | % |
2020财政年度的所得税支出为480万美元,而前一年同期为1 170万美元。2020和2019财政年度的实际税率分别为22.1%和22.7%。2020年财政年度,我国的实际税率较低,主要原因是国家所得税减少。我们在2019财政年度第一季度采用了ASU 2014-09年和ASU2018-02。收养使联邦应税12万美元和累计其他综合收入11.1万美元改叙为留存收入。有关我们所得税的更多信息,请参见附注17“所得税”。
净收入和每股收益
52周 |
53周 |
|||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净收益 | 销售净额% | 销售净额% | ||||||||||||||||||||||
合并 |
$ | 17,083 | 2.8 | % | $ | 39,873 | 5.8 | % | $ | (22,790 | ) | -57.2 | % | |||||||||||
稀释每股收益 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 |
2019财政年度与2018年财政相比
谢南多的收购在2018年第三季度结束。因此,国内装潢行业2018年的财报只包括从2017年9月29日开始至2018年1月28日结束的2018年财政报告的4个月。
2019和2018年财政年度的业绩已根据2020财政年度第四季度我们运营部门的重组情况重新调整。
净销售额
53周 |
52周 |
|||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 178,710 | 26.2 | % | $ | 166,754 | 26.9 | % | $ | 11,956 | 7.2 | % | ||||||||||||
家子午线 |
387,825 | 56.7 | % | 365,472 | 58.9 | % | 22,353 | 6.1 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
106,580 | 15.6 | % | 78,392 | 12.6 | % | 28,188 | 36.0 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
10,386 | 1.5 | % | 10,014 | 1.6 | % | 372 | 3.7 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 683,501 | 100.0 | % | $ | 620,632 | 100.0 | % | $ | 62,869 | 10.1 | % |
单位销售量和平均售价(“ASP”)
单位体积 |
增加19% -减少对财政年度18 |
平均售价 |
增加19% -减少对财政年度18 |
||||||
妓女品牌 |
6.5 | % |
妓女品牌 |
0.2 | % | ||||
家子午线 |
3.5 | % |
家子午线 |
3.7 | % | ||||
家用装潢 |
-3.8 | % |
家用装潢 |
6.1 | % | ||||
所有其他 |
-5.0 | % |
所有其他 |
10.7 | % | ||||
合并 |
3.5 | % |
合并 |
2.9 | % |
*谢南多被排除在单位卷和上述ASP表中的国内装潢部分,因为2018年财政年度仅列入了4个月的结果。因此,我们认为,包括2019年财政年度的结果将扭曲该部分的结果,并降低上表的有用性。
与2018年相比,合并净销售额增长了6290万美元,增幅为10.1%。2019财政年度为53周,2018年和2017年为52周。2019财政年度新增一周的合并净销售额增加了1 340万美元,这是根据下表所列的每一天平均净销售额计算的。
■ |
妓女品牌部分的净销售额增长了1,200万美元,即7.2%,主要是由于订单强劲和分销渠道扩大,导致销售额增加。畅销书的良好库存头寸支持了稳定的出货量。净销售也得益于有利的广告成本,产品组合,和增加销售的胡克室内装潢部门,其中有较高的ASP。 |
■ |
家庭子午线部分的净销售额增长了2240万美元,或6.1%的驱动下,单位销量和ASP。我们提高了我们的销售价格,以回应前面提到的关税和增加的产品成本。由于进入新兴渠道的销售增加,五分之四的业务单位的销售额有所增加。传统渠道的销售下降以及2019年第四季度不利的回报和补贴,部分抵消了净销售额的增长。 |
■ |
与2018年财政年度相比,国内室内装饰部分的净销售额增长了2,820万美元,增幅为36.0%。增长的主要原因是谢南多的全年净销售额包括在2019财政年度(而前一年只有4个月),而在较小程度上,布拉丁顿-杨的销售强劲,部分被萨姆·摩尔的销售额下降所抵消。ASP的增长是由于更高价格的布拉丁顿-年轻豪华运动产品的销售增加。国内室内装潢的单位体积下降,由于体积下降在萨姆摩尔。 |
■ |
所有其他净销售额的增长主要是由于H合同的销售增长达到了一位数以上。单位数量减少和ASP较高是由于2018年没有关闭家庭用品。 |
因为我们报告的财政年度将在1月31日最接近的星期日结束。圣在每一年中,2019财政年度比2018年财政年度长一周。下表列出2019年和2018年财政年度每船日平均净销售额(以千计):
每次航运日平均净销售额 |
||||||||||||
53周 |
52周 |
% |
||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
变化 |
||||||||||
妓女品牌 |
$ | 698 | $ | 664 | 5.1 | % | ||||||
家子午线 |
1,515 | 1,456 | 4.0 | % | ||||||||
家用装潢 |
416 | 312 | 33.3 | % | ||||||||
所有其他 |
41 | 40 | 2.5 | % | ||||||||
合并 |
$ | 2,670 | $ | 2,472 | 8.0 | % | ||||||
装运日 |
256 | 251 |
毛利
53周 |
52周 |
|||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% | 部分销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 58,122 | 32.5 | % | $ | 53,007 | 31.8 | % | $ | 5,115 | 9.6 | % | ||||||||||||
家子午线 |
62,850 | 16.2 | % | 62,325 | 17.1 | % | 525 | 0.8 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
22,503 | 21.1 | % | 16,228 | 20.7 | % | 6,275 | 38.7 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
3,512 | 33.8 | % | 3,257 | 32.5 | % | 255 | 7.8 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 146,987 | 21.5 | % | $ | 134,817 | 21.7 | % | $ | 12,170 | 9.0 | % |
按绝对值计算,综合毛利增加了1 220万美元,在2019年财政年度净销售额中所占百分比略有下降。
■ |
妓女品牌部门的毛利按绝对值和净销售额的百分比增长,原因是销售增加和产品成本降低。受电子商务销售增长的推动,妓女品牌的毛利也得益于良好的客户组合。由于库存水平的增加和今年年初我们认识到的50万美元的伤亡损失,提高了产品成本,增加了仓储和货运成本,这一改善幅度受到了负面影响。 |
■ |
家庭子午线部分毛利略有增长的绝对值,由于额外的销售,但下降了一个百分比的净销售额。由于不利的客户组合而导致的低利润率订单,由于实施10%的关税而导致的产品成本的膨胀以及较高的产品成本对HomeMeridian的毛利产生了负面影响。 |
■ |
国内室内装饰部门毛利润按绝对值和净销售额百分比增长,主要原因是2019财政年度增加了谢南多公司的全年业绩,而布拉丁顿杨的毛利润增长较小,原因是该部门销售强劲,直接劳动力和材料成本也略有降低。尽管山姆·摩尔的销售额有所下降,但其毛利润在绝对值上基本持平,在净销售额中所占的比例也有所上升。 |
■ |
所有其他毛利按绝对值和净销售额的百分比增长,原因是H合同毛利增加,以及2018年没有家庭用品闭幕式销售,利润率较低。 |
销售和管理费用
53周 |
52周 |
|||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% | 部分销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 32,854 | 18.4 | % | $ | 30,868 | 18.5 | % | $ | 1,986 | 6.4 | % | ||||||||||||
家子午线 |
42,688 | 11.0 | % | 43,164 | 11.8 | % | (476 | ) | -1.1 | % | ||||||||||||||
家用装潢 |
13,845 | 13.0 | % | 11,015 | 14.1 | % | 2,830 | 25.7 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
2,541 | 24.5 | % | 2,232 | 22.3 | % | 309 | 13.8 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 91,928 | 13.4 | % | $ | 87,279 | 14.1 | % | $ | 4,649 | 5.3 | % |
合并销售和行政费用按绝对值计算有所增加,但在2019年财政年度占净销售额的百分比有所下降。
■ |
妓女品牌部门的S&A费用按绝对值计算增加,主要原因是员工人数增加、员工医疗费用增加、销售和收入增加,奖金和销售费用增加,导致薪酬成本上升。这些增长被2019财年第一季度确认的公司所有人寿保险的100万美元收益以及前一年期间没有记录的70万美元谢南多(Shenandoah)收购相关成本所部分抵消。由于净销售额增加,妓女品牌部门的S&A费用占净销售额的百分比有所下降。 |
■ |
HomeMeridian部门的S&A费用按绝对值计算下降,占净销售额的百分比下降,这是由于销售和收益低于预算而导致的奖金费用减少,低保证金订单的销售费用减少,由于上一年度没有客户余额注销,本年度坏账支出减少。这些减少额被增加的雇员薪酬和福利支出部分抵销。 |
■ |
国内装潢标准普尔的开支按绝对值计算有所增加,主要是因为在2019年财政年度包括了谢南多公司全年的业务。这一增加还受到以下因素的推动:报酬增加、雇员医疗费用增加和专业服务费用增加,但由于销售费用较低和支出控制更好,山姆·摩尔的标准和服务费用减少,部分抵消了这一增长。 |
■ |
所有其他S&A费用按绝对值计算并占净销售额的百分比均有所增加,原因是销售费用和补偿费用增加,这是由于净销售额增加,以及H合同增加的人员数目增加了工资。 |
无形资产摊销
53周 | 52周 | |||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 2,384 | 0.3 | % | $ | 2,084 | 0.3 | % | $ | 300 | 14.4 | % |
2019年财政年度无形资产摊销费用较高,原因是全年追加了与神安道收购有关的摊销费用。这一增长被2018年财政年度记录的某些与神南道(Shenandoah)收购相关的短期无形资产的短期摊销期所部分抵消。有关我们可摊销的无形资产的更多信息,请参见附注10.无形资产和商誉。
营业收入
53周 | 52周 | |||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
部分销售净额% | 部分销售净额% | |||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 25,269 | 14.1 | % | $ | 22,139 | 13.3 | % | $ | 3,130 | 14.1 | % | ||||||||||||
家子午线 |
18,828 | 4.9 | % | 17,828 | 4.9 | % | 1,000 | 5.6 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
7,607 | 7.1 | % | 4,463 | 5.7 | % | 3,144 | 70.4 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
971 | 9.4 | % | 1,024 | 10.2 | % | (53 | ) | -5.2 | % | ||||||||||||||
合并 |
$ | 52,675 | 7.7 | % | $ | 45,454 | 7.3 | % | $ | 7,221 | 15.9 | % |
由于上述因素,2019财政年度营业盈利能力与上年同期相比,无论是绝对值还是占净销售额的百分比都有所增加。
利息费用,净额
53周 | 52周 | |||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
利息费用,净额 |
$ | 1,454 | 0.2 | % | $ | 1,248 | 0.2 | % | $ | 206 | 16.5 | % |
2019财政年度综合利息支出增加的主要原因是我们的可变利率定期贷款利率提高,部分抵消了2019财政年度第一季度对新的无担保定期贷款进行的1 000万美元非定期贷款支付。
所得税
53周 |
52周 |
|||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
销售净额% | 销售净额% | |||||||||||||||||||||||
合并所得税费用 |
$ | 11,717 | 1.7 | % | $ | 17,522 | 2.8 | % | $ | (5,805 | ) | -33.1 | % | |||||||||||
有效税率 |
22.7 | % | 38.3 | % |
2019财政年度,我们的所得税支出为1 170万美元,而上一年同期为1 750万美元。2019和2018年财政年度的实际税率分别为22.7%和38.3%。2019财政年度,我们的实际税率较低,原因是最近颁布的2017年减税和就业法案,以及2018年第四季度记录的递延税资产和负债的重估没有180万美元,而增加的国家所得税部分抵消了这一税率。我们在2019财政年度第一季度采用了ASU 2014-09年和ASU2018-02。收养使联邦应税12万美元和累计其他综合收入11.1万美元改叙为留存收入。关于采用这些会计准则的补充信息,见附注2“重大会计政策摘要”。
净收入和每股收益
53周 |
52周 |
|||||||||||||||||||||||
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
$Change |
%变化 |
|||||||||||||||||||||
净收益 | 销售净额% | 销售净额% | ||||||||||||||||||||||
合并 |
$ | 39,873 | 5.8 | % | $ | 28,250 | 4.6 | % | $ | 11,623 | 41.1 | % | ||||||||||||
稀释每股收益 |
$ | 3.38 | $ | 2.42 |
金融状况、流动性与资本资源
现金流动信息-经营、投资和融资活动
52周 | 53周 | 52周 | ||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
经营活动提供的净现金 |
$ | 41,429 | $ | 9,662 | $ | 27,746 | ||||||
用于投资活动的现金净额 |
(4,254 | ) | (4,511 | ) | (36,483 | ) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 |
(12,579 | ) | (24,631 | ) | (140 | ) | ||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
$ | 24,596 | $ | (19,480 | ) | $ | (8,877 | ) |
在2020财政年度,我们利用业务产生的4 140万美元和应收票据所得的140万美元支付了720万美元的现金红利、640万美元的定期贷款本金和利息、510万美元的资本支出,以扩大我们的国内制造能力,并加强我们的业务系统和设施,以及公司所有的人寿保险590 000美元的保险费。公司拥有的人寿保险政策是为了补偿我们对关键员工的损失,以促进业务的连续性,并作为某些高管福利的筹资机制。
在2019财政年度,运营产生的970万美元、120万美元的人寿保险收益和手头现金帮助我们的定期贷款本金支付1 790万美元、现金股息670万美元、资本支出520万美元和公司拥有的人寿保险保费652 000美元。
2018年财政年度期间,运营、手头现金和1,200万美元的定期贷款收益产生了2770万美元,帮助部分资助了谢南多公司的收购,支付了630万美元的长期债务,580万美元的现金红利,320万美元的资本支出,以加强我们的业务系统和设施,并为公司所有的人寿保险支付了67.3万美元的保险费。
流动性、财政资源和资本支出
我们的财政资源包括:
■ |
可用的现金和现金等价物,这是高度依赖于进货率和我们的经营业绩; |
■ |
预期业务现金流量; |
■ |
可用信贷额度;以及 |
■ |
公司所有人寿保险现金返还价值。 |
我们认为,这些资源足以在2021财政年度和可预见的将来满足我们的业务需要,包括:
■ |
有限的资本支出; |
■ |
周转金;及 |
■ |
偿还与收购有关的债务。 |
贷款协议s和循环信贷机制
我们目前有一个无担保的定期贷款和一个有担保的定期贷款未偿还和循环信贷安排。定期贷款与子午线的收购有关。我们的贷款协议和循环信贷安排的细节概述如下。
原始贷款协议
2016年2月1日,我们与美国银行(BankofAmerica,N.A.)签订了一份修订后重报的贷款协议(“原始贷款协议”)。(“美国银行”)与关闭HomeMeridian的收购有关。同样在2016年2月1日,我们为完成对子午线的收购,全额借入了无担保的定期贷款(“无担保定期贷款”)和有担保的定期贷款(“有担保的定期贷款”)。
原始贷款协议规定的个人信贷安排详情如下:
■ |
无担保循环信贷设施。最初的贷款协定将我们现有的无担保循环信贷机制下的可动用金额从1 500万美元增加到3 000万美元,并将签发信用证的贷款限额从300万美元增加到400万美元。循环安排下的未偿款项按按月调整的利率计算利息,等于当时的libor月利率加上1.50%。我们还必须支付每季度未使用的承付费用,该费用是根据适用季度内使用的设施的平均每日数额计算的; |
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无担保的定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了4 100万美元的无担保定期贷款。任何在无抵押定期贷款下借入的款项,均会按每月经调整的利率计算利息,相等于当时的libor月息加1.50%。我们必须以每月约490,000元的分期偿还根据该无抵押定期贷款借入的本金,连同任何应累算利息,直至该笔借款全数偿还为止,或直至2021年2月1日为止,届时该笔无抵押定期贷款下的所有未偿还款项将到期应付;及 |
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有担保的定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了一笔价值1,900万美元的定期贷款,该贷款由某公司拥有的人寿保险的担保权益担保,根据一项自2016年2月1日起的担保协议(“安全协议”)授予美国银行。任何在有担保定期贷款项下借入的款项,将按每月经调整的利率计算利息,等于当时的libor月利率加上0.50%。我们必须按月支付根据有担保定期贷款借入的任何本金的利息,直到本金全部还清为止,或直至2021年2月1日为止,届时所有有担保的定期贷款下的未偿款项都将到期应付。根据原始贷款协议发生违约事件时,美国银行根据“担保协议”享有的权利可强制执行。 |
新贷款协议
2017年9月29日,我们与美银签订了第二份经修正和重报的贷款协议(“新贷款协议”),内容涉及完成对谢南多的收购。新贷款协议:
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修订和重述上文详述的原始贷款协议,使我们现有的3 000万美元无担保循环信贷设施(“现有贷款人”)、无担保的定期贷款和有担保的定期贷款根据“新贷款协定”仍未清偿;以及 |
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为我们提供了一笔新的1,200万美元的无担保定期贷款(“新的无担保定期贷款”),我们随后在2019年财政年度全额还清了这笔贷款。 |
新贷款协议亦包括惯常的申述和保证,并要求我们遵守惯常的契约,其中包括下列财务契约:
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保持已供资债务与EBITDA的比率不超过: |
o |
2.50:1.0至2018年8月31日; |
o |
2.25:1.0至2019年8月31日;及 |
o |
2.00:1.00之后。 |
● |
基本固定收费覆盖率至少为1.25:1.00;以及 |
● |
从2020年财政年度开始的任何财政年度,资本支出不得超过1 500万美元。 |
“新贷款协议”也限制了我们承担其他债务、进行某些投资和对我们的资产设定留置权的权利,除其他限制外,还有某些例外情况。新贷款协议并不限制我们支付现金股息或回购普通股股份的能力,但须遵守上文讨论的金融契约,如果我们没有在新贷款协议下违约的话。
在2020年2月2日,我们遵守了每一项金融公约,并预计在可预见的将来仍将遵守现有的公约。我们相信我们有足够的财政资源来应对COVID-19预期的短期影响;然而,持续的影响可能会对我们的销售、收益和流动性产生重大和不利的影响。
循环信贷贷款可得性
截至2020年2月2日,我们在现有的Revolver下共有2 570万美元可用于满足周转资金需求。截至2020年2月2日,备用信用证总额为430万美元,用于为某些保险安排提供担保,用于购买进口产品。截至2020年2月2日,在现有的Revolver下没有额外的未偿借款。
预期再融资2021财政年度
按我们的条件,贷款和循环信贷安排的所有未偿款项都应在2022年2月1日财政2022年的第一天到期应付。我们预计将在2021年财政期间为这些贷款和信贷安排下的任何未偿款项提供再融资。然而,如果COVID-19的负面经济影响持续存在,它可能会对我们的销售、收益和流动性产生实质性的不利影响。因此,我们的信用评级可能降低,再融资我们的债务可能更困难,贷款成本更高。
资本支出
在COVID-19危机之前,我们预计在2021年财政年度将花费250万至450万美元用于维护和改进我们的操作系统和设施。然而,由于COVID-19的负面经济效应,我们已经无限期地推迟了大约300万美元的非关键资本支出。
COVID-19削减成本和现金保存措施
在2021年财政年初,我们采取了一些措施,以减少运营费用和保留现金,包括暂时降低董事会的费用、暂时降低官员和其他管理人员的工资、裁减战略人员、暂时关闭我们的国内制造工厂以及暂停制造业、仓库和行政人员的休假,推迟所有非关键的资本支出,使目前的进口订单合理化,与我们的供应商合作,尽可能削减成本和延长付款条件。
在2020财政年度,我们的现金头寸比前一年增加了近2,500万美元,到2020年4月中旬,我们又增加了1,700万美元的现金。
股份回购授权
在2013财政年度,我们的董事会授权回购高达1,250万美元的公司普通股。这项授权并没有要求我们在任何一段时间内获得一定数量的股份,也没有到期日,但它可以在任何时候被修改、暂停或终止,由我们的董事会酌情决定。根据适用的法律、规则和条例,回购可能不时在公开市场进行,或通过私下谈判交易或其他方式进行,并须符合我们为其他目的所需的现金、遵守我们循环信贷安排贷款协议下的契约以及我们认为有关的其他因素。2020年财政年度没有购买股票。截至2020年2月2日,仍有约1180万美元可供未来在授权下购买。在2020年4月(2021财政年度),我们的董事会在几年不活动后终止了这一回购授权。
股利
我们宣布并支付了每股0.61美元的股息,即2020财政年度的约720万美元,比2019财年的每股0.57美元增加了7.0%,即每股0.04美元。在2020年3月2日,我们的董事会宣布了每股0.16美元的季度现金红利,并于2020年3月31日支付给2020年3月17日创纪录的股东。
承付款和合同义务
截至2020年2月2日,我们的承诺和合同义务如下:
按期间支付的现金(单位:千) |
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少于 |
多过 |
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1年 |
1至3年 |
3-5岁 |
5年 |
共计 |
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长期债务(1) |
$ | 5,856 | $ | 24,282 | $ | - | $ | - | $ | 30,138 | ||||||||||
递延补偿付款(2) |
728 | 2,067 | 2,220 | 4,853 | 9,868 | |||||||||||||||
经营租契(3) |
7,934 | 12,769 | 10,609 | 15,205 | 46,517 | |||||||||||||||
合同现金债务共计 |
$ | 14,518 | $ | 39,118 | $ | 12,829 | $ | 20,058 | $ | 86,523 |
(1) |
这些数额是在无担保的定期贷款和有担保的定期贷款下到期的债务。关于我们长期债务债务的更多信息,请参见F-25页开始的合并财务报表附注13。 |
(2) |
这些数额是截至2043财政年度向我们的工作人员退休计划参与人支付的现金估计数,而2043财政年度是上一名目前的工作人员退休计划参与人被假定退休后15年。SERP福利是在计划参与者的有生之年支付的,因此最终支付的年份是未知的。截至2020年2月2日,这些福利的现值(精算师得出的SRIP和SERP的预计福利债务)分别约为1 030万美元和190万美元,列在我们的综合资产负债表上,其中流动负债729 000美元,长期负债1 140万美元。根据“员工退休计划”,每名参与人的每月退休福利,不论年龄,均会全数归属,而在计划所界定的公司控制权改变后,该福利的现值会一次过发放予每名参与者。关于SRIP和SERP的更多信息,见第F-26页开始的合并财务报表附注14。 |
(3) |
这些数额是我们业务和仓库及办公设备使用的不动产的经营租赁项下应支付的现金估计数,以及剩余期限不到12个月的短期租约。有关我们租约的更多信息和披露,请参见附注12。 |
表外安排
截至2020年2月2日,备用信用证总额为430万美元,用于为某些保险安排提供担保,用于购买进口产品。关于我们表外安排的更多信息,请参阅本年度表10-K表所列合并财务报表的“承付款和合同义务”表和附注19。
基本上,我们公司拥有的人寿保险的所有现金价值都是作为我们有担保的定期贷款的抵押品。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)-披露框架-更改对确定的福利计划的披露要求(“ASU 2018-14”)。本更新中的修正案改变了对担保人确定福利养恤金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些已不再被认为具有成本效益的披露的要求,并要求FASB认为相关的新的披露。该指南对2020年12月15日以后的财政年度有效。允许提前收养。我们预计ASU 2018-14的通过不会对我们的合并财务报表或披露产生重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326)。这一更新旨在向财务报表用户提供更多有用的决策信息,说明金融工具的预期信贷损失,包括贸易应收款,以及在每个报告日向报告实体承诺发放信贷的情况。修正案要求一个实体用反映当前预期信贷损失的方法取代现行公认会计原则中发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。允许在财政年度和2018年12月15日以后的财政年度内尽早采用。这些修正将通过对指导意见生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积效应调整,这是一种修改后的追溯方法。我们已完成对标准的分析,不认为采用该标准将对我们的合并财务报表和业务结果产生重大影响。
COVID-19
正如在“项目1A.危险因素”下讨论的那样,在中国发现了一次COVID-19的爆发,并随后被世界卫生组织确认为一种全球大流行病。美国和其他地方的联邦、州和地方政府对旅行和商业活动施加了限制,并建议或要求个人限制或消除外出时间。在某些司法管辖区,还下令暂时关闭企业,而其他企业则自愿暂时关闭。在过去的一个月里,这些行动在美国各地都有了很大的扩展。因此,COVID-19的爆发严重限制了美国和世界各地的经济活动水平。
我们从疾病控制中心监测有关COVID-19的信息,并相信我们正在遵守他们关于我们人员的健康和安全的建议。为了解决病毒对人类的潜在影响,我们的大多数行政人员都是远程办公。对于那些没有远程办公的管理人员,以及我们的仓库和国内制造员工,我们已经实施了适当的社会隔离政策,并在每个地点加强了设备的清洁。我们员工的非必要国内旅行已经停止,国际旅行已被禁止。COVID-19的检测和治疗在我们的医疗计划中是100%的,并且通过我们的员工援助计划提供咨询,以帮助与病毒和其他问题相关的经济、精神和情感压力。此外,我们还为被诊断为病毒的员工(以及那些与另一名或多名家庭成员有关联的人)提供临时带薪假期,并致力于照顾与学校或日托关闭有关的托儿问题的相关人员。
为了开始应对病毒对财务的影响,我们推迟了非必要的资本支出,并实施了其他削减成本的措施,包括缩短班次、休假、暂时关闭我们的国内制造厂、裁员、董事会临时减薪、官员和其他管理人员的临时减薪、理顺目前的进口订单,以及与供应商合作,尽可能削减成本和延长付款条件。
展望
COVID-19大流行带来了前所未有的经济挑战,时间框架也不确定。由于COVID-19的上述影响,我们看到我们行业和我们公司对家居用品的需求减少了。在提交这份年度报告之前的几周里,我们还看到订单取消的数量激增,这已经削弱了我们在财政年度结束时的大量积压。尽管我们去年积累了大量现金,并在2021年财政年度进一步提高了我们的现金头寸,但一些客户已经或预计将接受延期付款,我们预计现金收集速度会放缓。较低的收入也会对我们的现金状况产生负面影响。
由于这些因素,我们正准备迎接持续4至6个月的严重衰退。我们预计2021财政年度第一季度和2021财政年度的销售额和收益都将比上年同期大幅下降,但我们无法合理估计下降幅度。此外,我们对我们的业务在多大程度上可能受到COVID-19大流行的影响有着有限的洞察力,还有许多未知因素,包括当前危机的严重程度和持续时间。
货物接收的进一步延误和对我们供应链的其他意外影响,包括直接进口或在国内购买的货物,或我们的客户,可能会对我们未来的业务(包括销售)产生更大的影响。影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展非常不确定,无法预测。我们会继续密切监察有关情况,并会采取进一步措施,提供额外的财政弹性,以保障我们的现金状况和流动资金。
关键会计政策和估计
我们的重要会计政策在本报告第F-10页开始的合并财务报表的“说明2-重大会计政策摘要”中作了说明。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们在某些情况下对所附财务报表和相关附注中报告的数额作出估计和假设。在编制这些财务报表时,我们对财务报表中的某些数额作出了最佳估计和判断,同时适当考虑到了重要性。我们不认为实际结果会与我们与以下会计政策有关的估计数有重大偏差。然而,由于适用这些会计政策涉及对未来不确定性进行判断和使用假设,实际结果可能与这些估计数大相径庭。
采购价格分配。对于神安多的收购,我们根据估计的公允价值,将收购价格分配给各种有形和无形资产以及承担的负债。确定所获得的某些资产和负债的公允价值是主观的,往往涉及使用本质上不确定的重大估计和假设。许多用于确定公允价值的估计和假设,例如用于无形资产的估计和假设,都是根据预测信息和贴现率作出的。为了协助购买价格的分配过程,以及估计获得的资产的剩余使用寿命,我们聘请了一家第三方评估公司。此外,在确定分配给每一类资产的估计公允价值时所作的判断,以及所承担的负债,以及资产的寿命,都会对我们的经营结果产生重大影响。
收入确认。我们根据“会计准则”编纂606确认收入,该准则要求确认收入的数额应反映我们期望得到的考虑,以换取将货物或服务转让给我们的客户。我们的政策是在控制货物转移给客户时记录收入。我们有权在装船时付款,因为当时客户是开发票的。我们相信,客户在装运时获得货物控制权,这通常是在所有权到期时。虽然客户不能立即实际占有产品,但客户重新直接装运的权利意味着控制。在非常有限的情况下,当产品根据寄售安排出售时,我们不承认收入,直到这些产品的控制权转移到最终消费者手中。订单一旦装进船运拖车或集装箱,通常是不可取消的.
每一项合同的交易价格是产品的规定价格,在此时间点减去任何规定的折扣或折扣。我们不从事销售附带未来材料权利的产品,这可能导致今后以物质折扣单独履行购买货物的义务。与客户的隐性合同,反映在订单确认和发票中,说明了销售的最后条款,包括每一项购买产品的描述、数量和价格。成交价格反映了我们期望得到的估价。这一数额可变的考虑因素包括在交易价格中,以及对净销售额的衡量,但这一数额只有在今后一段时期内不可能出现重大逆转的情况下才列入净销售额。
净销售额包括家庭家具和招待费家具产品销售的总收入,并计入贸易促销津贴、估计产品收益、折扣广告方案和其他折扣。实物退货是非常罕见的,因为我们的产品在返回途中损坏的可能性很高。其他收入,主要是版税,对我们的整体业绩并不重要。付款一般应在装运后30至60天内支付给符合付款条件的客户。可收性是合理的保证,因为我们提供信用给客户,我们已经为其进行了信用评估和/或谁,我们已收到首付款或定金。由于我们的接待产品的高度定制性质,我们通常要求这些订单的大量预付,余额应在交货后30天内支付。
租赁。我们的租赁资产由不动产和设备组成。房地产租赁主要包括仓库、陈列室和办公室,而设备租赁包括车辆、办公室和仓库设备。在合同开始时,我们评估合同是租赁还是包含租约。我们的评估依据是:(A)合同中是否有已确定的资产,即土地或应折旧资产--即不动产、厂房或设备;(B)我们是否有权在整个使用期间控制已确定资产的使用,这可能与整个合同期限不同;(C)如果确定的资产能够指示(和改变)在整个使用期间如何使用和用于何种目的,我们是否有权直接使用该资产。
根据主题842中的标准,租赁分为融资租赁或经营租赁。我们所有的租约都被归类为经营租赁。我们目前没有融资租赁,但将来可以。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债是根据剩余租赁期限内租赁付款的现值在采用之日确认的。由于我们的租约中没有明确规定或隐含利率,我们在2019年2月4日采用增量借款利率,即一个月的libor+1.5%。对于没有明确声明或隐含利率的租约,我们使用了在租赁开始日期一个月的libor加上1.5%的增量借款利率。rou资产还包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。租约条款可包括在合理地肯定我们会行使租约的情况下延长或终止租约的选择。
在租赁开始时,我们将合同中的考虑因素分配给每个租赁和非租赁组件,根据该组件的相对独立价格来确定租赁支付。租赁部分和非租赁部分分别核算.经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.租赁费用中包括未列入初始租赁负债的这一期间发生的任何可变租赁付款。我们的一些房地产租赁包含可变的租赁付款,包括根据城市消费者消费价格指数(CPI-U)增幅的百分比支付的租金。我们使用美国劳工部劳工统计局发布的2019年2月CPI-U来衡量租赁付款,并在采用这一标准后计算租赁负债。根据指数或费率的变化而支付的额外款项,或根据我们这部分业务费用(包括房地产税和保险)的变化而支付的款项,在发生时予以记录。
我们的一个仓库有转租。根据课题842的规定,由于我们没有被解除作为仓库租赁的主要债务人,我们不能将分租收入与我们的租赁付款相抵,以计算租赁负债和ROU资产。我们的做法是,并将继续在转租期内将分租收入直线化。
我们的租约余下的租期不足一年至七年,其中一些包括将租约延长至七年的选择。我们选择不承认任何类别基础资产的短期租约所产生的ROU资产和租赁负债。短期租约是指租期为12个月或以下的契约,而(A)没有续期的选择,或(B)我们不能合理地肯定会行使的续期选择。
长期资产减值
有形和确定的生活无形资产
我们定期审查我们的不动产、厂房和设备,并按照会计准则编码的规定,确定无形资产的减值指标。尽管并非详尽无遗,但这份会计指南列出了潜在的减值指标,我们使用这些指标来促进我们的审查。这些潜在的损害指标包括:
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长期资产的市场价值显著下降; |
■ |
长期资产组的使用范围或方式或其物质状况的重大不利变化; |
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法律因素或商业环境中可能影响长期资产价值的重大不利变化,包括监管机构的不利行动或评估; |
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(A)成本的积累大大超过最初预期获得或建造一项长期资产的数额; |
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现期经营或现金流损失,或显示与长期资产使用有关的持续亏损的预测或预测;以及 |
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目前的预期是,一项更有可能而非长期存在的资产将在其先前估计的使用寿命结束之前大量出售或以其他方式处置。 |
当有减值指标存在时,我们的不动产、厂房和设备的减值测试要求我们评估资产价值的可收回性,方法是将资产的净账面价值与与资产的使用和最终处置直接相关和产生的未贴现估计未来现金流量之和进行比较。我们主要使用内部预测来估计在我们的减值分析中使用的未贴现的未来现金流量。这些预测是主观的,在很大程度上是基于管理层的判断,主要是因为我们竞争的行业不断变化,消费者的喜好、趋势和人口结构以及当前的经济环境都在不断变化。我们监测这些因素的变化,作为对这些资产进行季度末审查的一部分.虽然我们的预测在过去是相当准确的,但在经济不稳定、不确定性或行业内迅速变化的时期,我们可能无法准确预测我们长期资产的未来现金流,我们未来的现金流可能会减少。因此,我们与长期资产的生存能力有关的估计和假设可能会有所改变,而且在未来可能会有合理的改变。这些变动可能会对我们的合并损益表和综合资产负债表产生不利影响。
当我们得出结论认为这些资产中的任何一个都受到了损害时,资产就会被减记为公允价值。我们预期以出售方式处置的任何减值资产,其账面价值或公允价值较低,减去估计出售成本;不再折旧;在综合资产负债表中作为“待售资产”单独报告,如果我们期望在一年或更短时间内处置这些资产的话。
无形资产和亲善
我们拥有确定的(可摊销的)资产和无限期的无形资产.我们可摊销的无形资产涉及HomeMeridian和Senandoah的收购,包括客户关系、积压和商标。我们的无限期资产包括商誉、商标权和商号,以及与HomeMeridian和Senandoah收购有关的商号,以及Bradington-Young和Sam Moore的商号。我们将来可能会获得额外的可摊销资产和/或无限期的无形资产。我们的无限期无形资产没有摊销,但如果事件或情况表明资产可能受损,则每年或更频繁地对其进行减值测试。
从第四季度的第一天起,我们的商誉、商标和商号每年都会接受减值测试,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则测试频率会更高。可能表明潜在损害的情况包括但不限于:
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家具业或国家或全球经济内部的经济或商业环境发生重大不利变化; |
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对我们产品的需求发生重大变化; |
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关键人员的损失;以及 |
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报告单位或报告单位的很大一部分被出售或以其他方式予以处置的可能性。 |
我们的商标和贸易权的公允价值是根据这些资产的估计收益和现金流动能力来确定的。减值测试包括无限期无形资产公允价值与其账面价值的比较。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。
在2020年2月2日,我们的Bradington-Young、Home Meridian、Sam Moore和Senandoah的非摊销商标和商号的公允价值超过了它们的账面价值。根据2020年财政年度结束时进行的独立估值,Pulaski家具、塞缪尔·劳伦斯家具和Prime Resources International商标的公允价值分别比其账面价值高出13万美元、1万美元和1万美元。
商誉减值测试包括两个步骤,如果有必要的话.然而,我们首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为判断是否有必要进行ASC主题350中概述的两步商誉损害测试的依据。最有可能的阈值被定义为有超过50%的可能性。如果在评估了所有事件或情况后,我们确定一个报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性并不大,那么进行两步减值测试是不必要的,我们的商誉被认为是不受损害的。然而,如果根据我们的定性评估,我们认为报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,我们将着手进行定量评估。量化评估包括使用预测的未来现金流估算我们商誉的隐含公允价值,这些现金流量使用反映当前市场状况的加权平均资本分析成本贴现。管理判断是商誉减值评估过程中的一个重要因素。计算需要管理层作出估计和假设,其中最关键的是未来可能的现金流量和适当的贴现率。除了我们的定性评估外,管理层还在2020年第四季度对家庭子午线报告部门的商誉进行了定量分析。根据我们的定性评估和定量分析,我们得出的结论是,截至2020年2月2日,我们的善意并未受到损害。
用于确定我们无形资产的公允价值的假设具有高度的主观性和判断力,包括长期增长率、销售量、预计收入、假定的特许权使用费和用于制定适用贴现率的因素。如果我们在这些计算中使用的假设与实际结果不同,我们可能会实现无形资产的减值,这可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
采购风险集中度
在2020年财政年度,来自越南和中国的进口产品几乎占我们进口采购的全部,我们在越南和中国的前五大供应商约占我们2020年财政年度进口采购的一半。如果我们的供应链中断,或者来自越南或中国,可能会严重影响我们为在这些国家生产的产品提供客户订单的能力。如果这样的中断发生,我们相信我们手头上有足够的库存,并正在运往位于弗吉尼亚、北卡罗来纳和加利福尼亚的美国仓库,足以满足几个月或更长时间的需求,我们还需要一个月的额外需求,以便从我们在亚洲的仓库中立即发货。我们相信,我们可以,很可能以较高的成本,从其他国家的工厂采购目前在越南或中国采购的大部分产品,并可以在我们自己的工厂在国内生产某些软垫产品。然而,在补救措施的影响将反映在我们的结果中之前,某些物品的供应中断和延误可能会发生长达六个月。如果我们未能从其他来源或以相若的成本取得这些产品,我们最大的进口家具供应商,或越南或中国的供应链中断,可能会对我们的销售、盈利、财务状况和流动资金造成不利影响。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们在正常经营过程中面临着各种市场风险,包括利率变化、原材料价格风险和外币汇率变动的影响,这些都可能影响我们的经营结果或财务状况。我们通过正常的操作活动来管理我们对这种风险的暴露。
利率风险
与神南多的收购一起,我们达成了新的融资安排,如第二部分第8项中所述的“注13长期债务”所述。本表格的“财务报表”10-K。循环信贷安排下的借款和无担保的定期贷款以libor加1.5%的利率计算,在有担保的定期贷款下的借款以libor加0.5%的利息为基础。因此,这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2020年2月2日,除备用信用证430万美元外,我们的循环信贷机制下没有未清余额。然而,截至2020年2月2日,我们的定期贷款有3,010万美元未偿还。如果利率提高1%,我们定期贷款的利息开支每年会增加约27万元。
原材料价格风险
我们面临市场风险,因为我们在国内室内装潢制造过程中使用的原材料成本发生了变化,主要是木材、织物和泡沫产品。房屋建筑活动的增加可能导致木材和织物成本的增加。此外,我们使用的石油泡沫产品的成本是敏感的原油价格,这是由于供应,需求和地缘政治因素的变化。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商协商以美元计价的公司定价,通常期限至少为一年。我们接受汇率变动超过这些谈判期的风险敞口。我们不使用衍生金融工具来管理这种风险,但将来可以选择这样做。我们的大部分进口产品都是从越南和中国的供应商那里购买的。相对于美元而言,中国货币浮动在一个有限的范围内,这导致了外汇汇率波动的风险敞口。
由于我们用美元处理进口产品的采购,美元价值的相对下降可能会增加我们在谈判期间以后所支付的进口产品的价格。我们通常期望在进口产品的价格中反映供应商任何价格上涨的全部影响。然而,这些变化可能会对受影响期间的销售量或利润率产生不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
本报告第15(A)项所列并以本报告第F-5页开头的合并财务报表以参考方式纳入本报告,并作为本报告的一部分提交。
项目9. |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年2月2日终了的财政季度结束时我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序在本年度报告所涉期间结束时于2020年2月2日生效,以便提供合理保证,即我们根据1934年“证券交易法”修订后提交或提交的报告中所需披露的信息已累积起来,并酌情传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定,并有效地提供合理保证,使这些信息得到记录、处理,在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内进行总结和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第404条和其中的“证交会规则”,管理层根据以下框架对截至2020年2月2日我们对财务报告的内部控制进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。管理部门关于这一评估的报告载于本报告第F-2页,并附有我们的合并财务报表,并以参考的方式纳入本报告。
注册会计师事务所报告
我们的独立注册公共会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMGLLP)审计了这份10-K表年度报告中的合并财务报表,并就我们对财务报告的内部控制的有效性发布了一份审计报告。毕马威的报告载于本报告第F-3页和F-4页,并附有我们的合并财务报表,并以参考的方式纳入本报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年2月2日的财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能产生重大影响。
项目9B.其他资料
没有。
妓女家具公司
第III部
根据表格10-K的一般指示G(3),第三部分第10、11、12、13和14项所要求的大部分信息将参照公司定于2020年6月11日举行的年度股东大会的最终委托书(“2020年委托书”)纳入,如下所示。
项目10.董事、执行干事和公司治理
与我们董事有关的信息将在2020年委托书中的“建议一-董事选举”标题下列出,并以参考的方式纳入其中。
与我们的执行干事有关的信息载于本报告第一部分,标题为“关于我们执行干事的信息”,并以参考方式纳入本报告。
与遵守“外汇法”第16(A)条有关的信息将在2020年委托书中的标题“拖欠第16(A)节报告”下列出,并以参考方式纳入其中。
适用于我们的首席执行官、首席财务官、主要会计官或主计长或履行类似职能的人员的道德守则信息将在2020年委托书中的“商业行为和道德守则”标题下列出,并在此以参考方式纳入。
与股东推荐我们董事会提名人的程序(如果有的话)中的重大变化有关的信息将在2020年委托书中的“股东推荐董事提名程序”标题下列出,并在此以参考方式纳入。
与我们董事会审计委员会有关的信息,包括审计委员会的组成和联委会关于审计委员会某些成员是否为“财务专家”的决定,如条例S-K第407(D)(5)项所界定,将在2020年的委托书标题“公司治理”和“审计委员会”下列出,并在此参考。
项目11.行政补偿
与本项目有关的信息将在2020年委托书中的标题“赔偿委员会的报告”、“行政报酬”和“董事报酬”标题下列出,并在此以参考方式纳入。
项目12.某些受益所有人和管理层及相关股东事项的担保所有权
与此项目有关的信息将在2020年委托书中的标题“公平补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理的担保所有权”中列出,并在此以参考方式纳入。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
与本项目有关的信息将在最后两段中在2020年委托书标题“审计委员会”和“公司治理”标题下列出,并在此引用。
项目14.主要会计费用和服务
与本项目有关的信息将在2020年委托书的标题“建议三批准独立注册会计师事务所的选择”下列出,并以参考方式纳入其中。
妓女家具公司
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
作为本报告一部分以表格10-K提交的文件: |
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(1) |
下列报告和财务报表载于本报告表10-K: |
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管理层关于财务报告内部控制的报告 |
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独立注册会计师事务所的报告 |
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截至2020年2月2日和2019年2月3日的综合资产负债表 |
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截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的综合收入报表 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的综合收入报表 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的现金流动合并报表 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的股东权益合并报表 |
|
|
合并财务报表附注 |
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(2) |
财务报表附表: |
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由于所需信息已在合并财务报表或相关附注中单独披露,因此省略了财务报表附表。 |
|
(b) |
展品: |
|
2.1 |
自2017年9月6日起,由胡克家具公司、谢南多阿家具公司、吉迪恩·赫德尔和坎迪斯·佩恩(参照公司于2017年9月29日提交的第8-K号表格(证交会文件编号:000-25349)表2.1)签署的资产购买协议。 |
|
3.1 |
经修订的公司注册章程细则,经修订的2003年3月28日(参照公司截至2003年2月28日的第10-Q号表格(证交会档案编号:000-25349)附录3.1) |
|
3.2 |
经修订的“公司附例”经修订的2013年12月10日(参照公司截至2014年2月2日的财政年度表10-K(证交会档案编号25349)表3.2) |
|
4.1 |
修订及重整公司注册章程(见附录3.1) |
|
4.2 |
修订及重订公司附例(见附录3.2) |
|
4.3 |
根据1934年“证券交易法”第12条注册的公司证券说明(随函提交)。 |
|
|
根据规例S-K第601(B)(4)(Iii)项,任何证明长期债务不超过公司总资产10%的文书(如有的话)已被略去,并会应要求而提交证券及交易监察委员会。 |
10.1(a) |
2003年12月31日公司与其某些行政人员签订的行政人寿保险协议表格(参照公司截至2004年2月29日的第10-Q号表格(证交会档案编号:000-25349)表10.1)* |
|
|
||
10.1(b) |
外部董事限制性股份协议表格(参照2006年1月17日提交的公司目前表格8-K(证交会档案编号:000-25349)的表99.1)* |
|
10.1(c) |
2015年“胡克家具公司股票激励计划”的修正和重述(参照该公司2015年3月1日的最终委托书附录A(SEC文件编号25349))* |
|
10.1(d) |
2010年修订和恢复胡克家具公司补充退休收入计划,截止日期为2010年6月8日(参照公司截至2010年10月31日的季度表10-Q表(证交会档案编号25349)表10.1)* |
|
10.1(e) |
时间限制股协议格式(参照公司目前于2012年2月13日提交的表格8-K(证交会档案编号:000-25349)的表10.1)* |
|
10.1(f) |
履约补助金协议表格(参阅公司目前于2012年2月13日提交的第8-K号表格(证交会档案编号:000-25349)的报告表10.2)* |
|
10.1(i) |
2018年6月4日安妮·雅各布森与该公司签订的就业协议(参照2018年12月6日提交的公司表10-Q(证交会档案编号25349)表10.1)* |
|
10.1(j) |
2018年6月25日唐纳德·李·布恩与该公司签订的雇佣协议(参照2018年12月6日提交的公司10-Q表(证交会文件编号25349)表10.2)* |
|
10.1(k) |
2018年6月4日杰里米·霍夫与该公司签订的雇佣协议(参照2018年12月6日提交的公司10-Q表(证交会文件编号25349)表10.3)* |
|
10.1(l) |
2018年6月4日道格拉斯·汤森德与该公司签订的雇佣协议(参照2018年12月6日提交的公司10-Q表(证交会文件编号25349)表10.4)* |
|
|
||
10.1(m) |
业绩分享协议表格(参照2018年5月11日提交的公司目前表格8-K(证交会文件编号25349)表10.2)* |
|
10.1 |
对2010年胡克家具公司补充退休收入计划的第一修正案(参考2019年11月15日公司提交给证交会的8-K表(证交会第000-25349号文件)表10.1) |
|
10.2(a) |
自2016年2月1日起,美国银行、N.A.和该公司签订的“担保协议(人寿保险保单的转让)”(参照2016年2月2日提交的该公司目前关于表格8-K的报告(证交会文件编号:000-25349)的表10.2)。 |
|
10.2(b) |
自2017年9月29日起,美国银行、N.A.和胡克家具公司、Bradington-Young、LLC、Sam Moore家具有限公司和Home Meridian集团之间签订的第二份经修订和重新安排的贷款协议(参照2017年9月29日提交的该公司表格8-K(证交会文件编号:25349)的附件10.1)。 |
|
10.2(c) |
自2019年2月1日起,美国银行、N.A.和胡克家具公司、Bradington-Young、LLC、Sam Moore家具有限公司和HomeMeridian集团的第一修正案。(参考本公司于2019年4月19日提交的第10-K号(证交会档案编号:000-25349)表表10.2(D)) |
21 |
附属公司名单: |
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|
布莱丁顿-杨有限责任公司,北卡罗来纳州有限责任公司 |
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HomeMeridian集团有限责任公司 |
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|
山姆摩尔家具有限责任公司,弗吉尼亚有限责任公司 |
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23 |
独立注册会计师事务所的同意(随函提交) |
|
31.1 |
第13a-14(A)条公司首席执行官证书(随函提交) |
|
31.2 |
第13a-14(A)条公司主要财务主任的证明(随函提交) |
|
32.1 |
第13a-14(B)条:根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条对公司首席执行官和首席财务官的认证(随函附上) |
|
101 |
公司2020年2月2日终了会计年度10-K报表中以可扩展业务报告语言(“XBRL”)编制的下列财务报表:(1)合并资产负债表,(2)合并损益表,(3)综合收益报表,(4)现金流量表,(5)股东权益合并报表,(6)合并财务报表附注,以正文块标明(随此提交) |
*管理合同或补偿计划
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
妓女家具公司 |
|
|
|
|
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(二0二0年四月十七日) |
通过: |
/S/Paul B.Toms,Jr. |
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|
小保罗·B·托姆斯 |
|
|
|
主席兼首席执行官 |
|
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
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|
/S/Paul B.Toms,Jr. |
|
主席、首席执行官和 |
|
(二0二0年四月十七日) |
小保罗·B·托姆斯 |
|
主任(特等行政主任) |
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|
S/Paul A.Huckfeldt |
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高级副总裁-财务及会计 |
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(二0二0年四月十七日) |
保罗·A·哈克费尔特 |
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财务主任(首席) |
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财务及会计主任) |
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/S/W.Christopher Beeler,Jr. |
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导演 |
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(二0二0年四月十七日) |
小克里斯托弗·比勒(W.Christopher Beeler Jr. |
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/S/Paulette Garafalo |
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导演 |
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(二0二0年四月十七日) |
普莱特·加拉法罗 |
|
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/S/John L.Gregory,III |
|
导演 |
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(二0二0年四月十七日) |
John L.Gregory,III |
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|
S/Tonya H.Jackson |
|
导演 |
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(二0二0年四月十七日) |
托尼亚·杰克逊 |
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/S/E.Larry Ryder |
|
导演 |
|
(二0二0年四月十七日) |
E.拉里·赖德 |
|
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|
/S/Ellen C.Taaffe |
|
导演 |
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(二0二0年四月十七日) |
埃伦·塔菲 |
|
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|
|
|
|
S/Henry G.Williamson,Jr. |
. |
导演 |
|
(二0二0年四月十七日) |
小亨利·威廉姆森。 |
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|
胡克家具公司及其附属公司
合并财务报表索引
|
页 |
|
|
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
F-2 |
|
|
独立注册会计师事务所的报告 |
F-3 |
|
|
截至2020年2月2日和2019年2月3日的综合资产负债表 |
F-5 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的综合收入报表 |
F-6 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的综合收入报表 |
F-7 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的现金流动合并报表 |
F-8 |
|
|
截至2020年2月2日的52周期间、截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间的股东权益合并报表 |
F-9 |
|
|
合并财务报表附注 |
F-10 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
向…的股东
妓女家具公司
弗吉尼亚Martinsville
管理层负责按照“证券交易法”第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,公司根据财务报告的框架,对内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架 (2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。根据公司在该框架下的评估,管理层得出结论认为,公司对财务报告的内部控制自2020年2月2日起生效。
截至2020年2月2日,公司对财务报告的内部控制的有效性已由毕马威会计师事务所(KPMGLLP)审计,KPMGLLP是公司的独立注册公共会计师事务所。
小保罗·B·托姆斯
主席兼首席执行官
(特等行政主任)
(二0二0年四月十七日)
保罗·A·哈克费尔特
高级副总裁-财务及会计
首席财务官
(首席财务及会计主任)
(二0二0年四月十七日)
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局胡克家具公司:
关于合并财务报表的意见
我们审计了截至2020年2月2日和2019年2月3日的胡克家具公司及其子公司(本公司)的合并资产负债表、截至2020年2月2日的三年期间的相关收入、综合收益、股东权益和现金流量综合报表以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司截至2020年2月2日和2019年2月3日的财务状况,以及截至2020年2月2日的三年期间的运营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年)中确定的标准,审计了截至2020年2月2日公司对财务报告的内部控制,我们于2020年4月17日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,由于采用了会计准则编码606,即与客户签订合同的收入,公司改变了收入核算方法。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/毕马威有限责任公司
自2003年以来,我们一直担任公司的审计师。
北卡罗来纳州罗利
2020年4月17日
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局胡克家具公司:
关于财务报告内部控制的几点看法
我们根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制标准,审计了胡克家具公司及其子公司(该公司)截至2020年2月2日对财务报告的内部控制。我们认为,截至2020年2月2日,该公司在所有重大方面都根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年)制定的标准,对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了截至2020年2月2日和2019年2月3日公司的综合资产负债表、截至2020年2月2日的三年期间的相关收入、综合收益、股东权益和现金流量综合报表,以及相关附注(统称为合并财务报表),以及我们于2020年4月17日的报告对这些合并财务报表的无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/KPMG LLP
北卡罗来纳州罗利
2020年4月17日
胡克家具公司及其附属公司
合并资产负债表
(单位:千)
截至 |
二月二日, |
二月三日, |
||||||
2020 |
2019 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 36,031 | $ | 11,435 | ||||
贸易应收账款净额 (见附注6及7) |
87,653 | 112,557 | ||||||
清单(见附注8) |
92,813 | 105,204 | ||||||
可收回的所得税 |
751 | - | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
4,719 | 5,735 | ||||||
流动资产总额 |
221,967 | 234,931 | ||||||
不动产、厂房和设备净额(见附注9) |
29,907 | 29,482 | ||||||
人寿保险现金退还价值(见附注11) |
24,888 | 23,816 | ||||||
递延税(见附注17) |
2,880 | 4,522 | ||||||
经营租赁使用权资产(见附注12) |
39,512 | - | ||||||
无形资产净额(见附注10) |
33,371 | 35,755 | ||||||
商誉(见附注4和10) |
40,058 | 40,058 | ||||||
其他资产 |
1,125 | 1,152 | ||||||
非流动资产共计 |
171,741 | 134,785 | ||||||
总资产 |
$ | 393,708 | $ | 369,716 | ||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
定期贷款的当期部分 |
$ | 5,834 | $ | 5,829 | ||||
应付贸易帐款 |
25,493 | 40,838 | ||||||
应计薪金、工资和福利 |
4,933 | 8,002 | ||||||
应计所得税(见附注17) |
- | 3,159 | ||||||
客户存款 |
3,351 | 3,023 | ||||||
租赁负债的当期部分 |
6,307 | - | ||||||
其他应计费用 |
4,211 | 3,564 | ||||||
流动负债总额 |
50,129 | 64,415 | ||||||
长期债务(见附注13) |
24,282 | 29,628 | ||||||
递延补偿(见附注14) |
11,382 | 11,513 | ||||||
租赁负债 |
33,794 | - | ||||||
其他负债 |
- | 984 | ||||||
长期负债总额 |
69,458 | 42,125 | ||||||
负债总额 |
119,587 | 106,540 | ||||||
股东权益 |
||||||||
普通股,没有票面价值,20,000股授权, 11,838和11,785股股票在每个日期发行和发行 |
51,582 | 49,549 | ||||||
留存收益 |
223,252 | 213,380 | ||||||
累计其他综合(损失)收入 |
(713 | ) | 247 | |||||
股东权益总额 |
274,121 | 263,176 | ||||||
负债和股东权益合计 |
$ | 393,708 | $ | 369,716 |
见所附合并财务报表附注。
胡克家具公司及其附属公司
综合收入报表
(单位:千,除每股数据外)
在截至2020年2月2日的52周期间,截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间。 |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
净销售额 |
$ | 610,824 | $ | 683,501 | $ | 620,632 | ||||||
销售成本 |
496,866 | 536,014 | 485,815 | |||||||||
伤亡损失 |
- | 500 | - | |||||||||
毛利 |
113,958 | 146,987 | 134,817 | |||||||||
销售和行政费用 |
88,867 | 91,928 | 87,279 | |||||||||
无形资产摊销 |
2,384 | 2,384 | 2,084 | |||||||||
营业收入 |
22,707 | 52,675 | 45,454 | |||||||||
其他收入净额 |
458 | 369 | 1,566 | |||||||||
利息费用,净额 |
1,238 | 1,454 | 1,248 | |||||||||
所得税前收入 |
21,927 | 51,590 | 45,772 | |||||||||
所得税 |
4,844 | 11,717 | 17,522 | |||||||||
净收益 |
$ | 17,083 | $ | 39,873 | $ | 28,250 | ||||||
每股收益: |
||||||||||||
基本 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 | ||||||
稀释 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 | ||||||
已发行加权平均股票: |
||||||||||||
基本 |
11,784 | 11,759 | 11,633 | |||||||||
稀释 |
11,838 | 11,783 | 11,663 | |||||||||
每股宣布的现金红利 |
$ | 0.61 | $ | 0.57 | $ | 0.50 |
见所附合并财务报表附注。
胡克家具公司及其附属公司
综合收入报表
(单位:千)
在截至2020年2月2日的52周期间,截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间。 | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
净收益 |
$ | 17,083 | $ | 39,873 | $ | 28,250 | ||||||
其他综合收入(损失): |
||||||||||||
养恤金计划结算收益 |
(520 | ) | - | - | ||||||||
所得税对结算的影响 |
124 | - | - | |||||||||
精算(亏损)收益摊销 |
(740 | ) | (305 | ) | (144 | ) | ||||||
所得税对摊销的影响 |
176 | 73 | 26 | |||||||||
对定期净收益成本的调整 |
(960 | ) | (232 | ) | (118 | ) | ||||||
采用ASU 2018-02后对税收影响的重新分类 |
- | 111 | - | |||||||||
综合收入总额 |
$ | 16,123 | $ | 39,752 | $ | 28,132 |
见所附合并财务报表附注。
胡克家具公司及其附属公司
现金流量表
(单位:千)
在截至2020年2月2日的52周期间,截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间。 |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
业务活动: |
||||||||||||
净收益 |
$ | 17,083 | $ | 39,873 | $ | 28,250 | ||||||
调整数以调节净收入与现金净额 业务活动提供: |
||||||||||||
折旧和摊销 |
7,100 | 7,442 | 6,647 | |||||||||
养恤金结算收益 |
(520 | ) | - | - | ||||||||
(收益)/资产处置损失 |
(271 | ) | (73 | ) | 571 | |||||||
意外损失收益 |
- | 409 | - | |||||||||
递延所得税费用(福利) |
1,940 | (1,221 | ) | 4,110 | ||||||||
非现金限制股票及表现奖 |
1,296 | 1,284 | 1,175 | |||||||||
可疑账户备抵和销售备抵 |
(435 | ) | (799 | ) | (531 | ) | ||||||
人寿保险收益 |
(831 | ) | (748 | ) | (582 | ) | ||||||
资产和负债变动: |
||||||||||||
贸易应收账款 |
25,339 | (17,982 | ) | 2,908 | ||||||||
盘存 |
12,391 | (21,323 | ) | (6,776 | ) | |||||||
可收回的所得税 |
(751 | ) | - | - | ||||||||
预付费用和其他流动资产 |
(557 | ) | 267 | (1,067 | ) | |||||||
应付贸易帐款 |
(15,349 | ) | 8,130 | (4,623 | ) | |||||||
应计薪金、工资和福利 |
(3,070 | ) | (1,643 | ) | 129 | |||||||
应计所得税 |
(3,159 | ) | (672 | ) | (612 | ) | ||||||
客户存款 |
328 | (1,270 | ) | (339 | ) | |||||||
经营租赁负债 |
299 | - | - | |||||||||
其他应计费用 |
645 | 604 | (696 | ) | ||||||||
递延补偿 |
(49 | ) | (2,757 | ) | (1,151 | ) | ||||||
其他长期负债 |
- | 141 | 333 | |||||||||
经营活动提供的净现金 |
41,429 | 9,662 | 27,746 | |||||||||
投资活动: |
||||||||||||
收购 |
- | - | (32,773 | ) | ||||||||
购置不动产、厂房和设备 |
(5,129 | ) | (5,214 | ) | (3,166 | ) | ||||||
应收票据收入 |
1,449 | 119 | 120 | |||||||||
出售财产和设备的收益 |
16 | 11 | 9 | |||||||||
人寿保险保费 |
(590 | ) | (652 | ) | (673 | ) | ||||||
人寿保险收入 |
- | 1,225 | - | |||||||||
用于投资活动的现金净额 |
(4,254 | ) | (4,511 | ) | (36,483 | ) | ||||||
筹资活动: |
||||||||||||
长期债务收益 |
- | - | 12,000 | |||||||||
支付长期债务 |
(5,368 | ) | (17,917 | ) | (6,285 | ) | ||||||
债务发行成本 |
- | - | (39 | ) | ||||||||
支付的现金红利 |
(7,211 | ) | (6,714 | ) | (5,816 | ) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 |
(12,579 | ) | (24,631 | ) | (140 | ) | ||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
24,596 | (19,480 | ) | (8,877 | ) | |||||||
年初的现金和现金等价物 |
11,435 | 30,915 | 39,792 | |||||||||
年底现金及现金等价物 |
$ | 36,031 | $ | 11,435 | $ | 30,915 | ||||||
现金流动信息补充时间表: |
||||||||||||
已付利息净额 |
$ | 993 | $ | 1,338 | 1,135 | |||||||
已缴所得税,净额 |
6,818 | 13,613 | $ | 14,122 | ||||||||
非现金投资活动补充时间表: |
||||||||||||
以普通股支付的购置费用 |
$ | - | $ | - | 8,396 | |||||||
因取得使用权而产生的租赁负债增加 |
625 | - | - | |||||||||
通过应计采购增加财产和设备 |
5 | 23 | 58 |
见所附合并财务报表附注。
胡克家具公司及其附属公司
股东权益合并报表
(单位:千,除每股数据外)
在截至2020年2月2日的52周期间,截至2019年2月3日的53周期间和截至2018年1月28日的52周期间。 |
||||||||||||||||||||
累积 |
||||||||||||||||||||
其他 |
共计 |
|||||||||||||||||||
普通股 |
留用 |
综合 |
股东‘ |
|||||||||||||||||
股份 |
金额 |
收益 |
收入/(损失) |
衡平法 |
||||||||||||||||
2017年1月29日结余 |
11,563 | $ | 39,753 | $ | 157,688 | $ | 486 | $ | 197,927 | |||||||||||
净收益 |
28,250 | 28,250 | ||||||||||||||||||
未实现的固定收益计划损失,扣除税额26美元 |
(118 | ) | (118 | ) | ||||||||||||||||
已支付和应计现金股利(每股0.50美元) |
(5,816 | ) | (5,816 | ) | ||||||||||||||||
为收购发行的股票 |
176 | 8,396 | 8,396 | |||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收后 |
23 | 432 | 432 | |||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
389 | 389 | ||||||||||||||||||
2018年1月28日结余 |
11,762 | $ | 48,970 | $ | 180,122 | $ | 368 | $ | 229,460 | |||||||||||
净收益 |
$ | 39,873 | $ | 39,873 | ||||||||||||||||
前一年对ASU 2014-09和2018-02的调整 |
99 | $ | 111 | 210 | ||||||||||||||||
未实现的固定收益计划损失,扣除税额73美元 |
$ | (232 | ) | (232 | ) | |||||||||||||||
已支付和应计现金红利(每股0.57美元) |
(6,714 | ) | (6,714 | ) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收后 |
23 | $ | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
$ | 609 | 609 | |||||||||||||||||
2019年2月3日结余 |
11,785 | $ | 49,549 | $ | 213,380 | $ | 247 | $ | 263,176 | |||||||||||
净收益 |
$ | 17,083 | $ | 17,083 | ||||||||||||||||
退休金结算收益,扣除税款$124 |
$ | (396 | ) | (396 | ) | |||||||||||||||
未实现的固定收益计划损失,扣除税收176美元 | $ | (564 | ) | (564 | ) | |||||||||||||||
已支付和应计现金红利(每股0.61美元) |
(7,211 | ) | (7,211 | ) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收后 |
53 | $ | 344 | 344 | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
$ | 790 | 790 | |||||||||||||||||
承认PSU为股权奖励 |
$ | 899 | 899 | |||||||||||||||||
2020年2月2日结余 |
11,838 | $ | 51,582 | $ | 223,252 | $ | (713 | ) | $ | 274,121 |
见所附合并财务报表附注。
胡克家具公司及其附属公司
合并财务报表附注
(除非另有说明,表格中的美元和份额数额(每股数额除外)以千计)
到2020年2月2日为止的52周
附注1-最近采用的会计准则
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号“租赁(主题842)”(“主题842”),要求承租人确认资产负债表上的租赁使用权和负债,并披露租赁安排的关键信息。ASU 2016-02随后被ASU第2018-01号“有利于向专题842过渡的土地地役权实用权宜之计”、ASU第2018-10号“对议题842”租约的编纂改进“和ASU第2018-11号”“有针对性的改进”修订。我们于2019年2月4日采用了主题842标准,并采用了有效日期转换方法。因此,我们在2019年2月4日前精简的合并资产负债表没有被重报,并继续在以前的指导下进行报告,该指南不要求在合并后的资产负债表上确认租赁负债和相应的租赁资产。此外,我们选择了一套切实可行的权宜之计,使我们能够不重新评估先前与过期或现有租约有关的结论,也不重新评估初始直接费用的核算。由于采用了主题842,截至2020年2月2日,我们拥有运营租赁使用权资产3950万美元,经营租赁负债4010万美元。专题842的通过对我们的2020年财政年度收入合并表和现金流量表没有实质性影响。关于主题842所要求的更多信息和披露,见注12。
2014年5月,FASB发布了2014-09年ASU,与客户签订合同的收入(“ASU 2014-09年”)。这一新标准取代了公认会计准则中现有的大多数收入确认指南,并在FASB主题606下编写了指南。这一新指南的基本原则是,一个实体应确认收入,以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额,以反映该实体预期有权接受这些货物或服务以换取这些货物或服务的考虑。自2018年1月29日起,我们采用了ASU 2014-09号,采用了改进的回顾性方法。由于采用了主题606,截至2018年1月29日,扣除税后,我们的留存收益增加了约21万美元,原因是与综合FOB目的地运输条件的货运会计发生变化有关的累积效应。2018年1月29日以后开始的报告期的结果列在主题606下,而前期数额则继续按照公司在先前指导下的历史会计惯例报告。然而,鉴于我们产品的性质和我们的销售条款和条件,除了非重要的合成FOB目的地运输条件的销售外,根据ASU第2014-09号基本原则确认的收入的时间和数额与我们以前指导下的收入确认政策是一致的。
附注2-重要会计政策摘要
业务性质
胡克家具公司及其附属公司(“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)设计、进口、制造和销售住宅家具、招待费和合同家具,出售给主要设在北美的批发和零售商品商。
固结
合并财务报表包括胡克家具公司和我们的全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中消除。所有对本公司的提述均指本公司及我们合并的附属公司,除非特别提及部分资料。
操作段
作为一个公共实体,我们必须使用管理方法,按部门提供分类资料。这种方法的目的是让我们的财务报表的用户能够通过管理层的眼睛来查看我们的业务,而管理人员是根据管理人员审查业绩和作出决策的方式来看待我们的业务的。管理方法要求根据管理层如何在内部评估公司业务部门或部门的运营绩效来报告部门信息。这一方法的目标是达到ASC 280所概述的分部报告的基本原则。段段 (“ASC 280”),允许我们的财务报表使用者:
■ |
更好地了解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更明智的判断。 |
我们将我们的部门定义为那些业务,我们的首席运营决策者(CODM)定期进行审查,以分析业绩和分配资源。我们使用每一部门的净销售额、毛利润和营业收入来衡量我们各部门的结果,这些指标是由CODM定期审查的信息确定的。
为了财务报告的目的,我们分为三个业务部门和“所有其他部门”,其中包括我们其余的业务:
■ |
妓女品牌,包括我们进口的胡克家具和胡克家居装潢业务; |
■ |
HomeMeridian是一家在2017年年初收购的企业,它是一家独立的、多为自主的企业,为不同类型或类别的客户提供服务,而不是我们的其他运营部门,利润率也要低得多; |
■ |
家用室内装潢,包括布拉丁顿-杨、萨姆·摩尔和谢兰多赫家具的国内室内装潢制造业务;以及 |
■ |
所有其他,包括H合同和生活方式品牌。这两个操作部分都不是单独报告的,因此,我们按照ASC 280将它们合并在“所有其他部分”中。 |
现金及现金等价物
我们认为手头现金、银行活期存款和所有原始期限不超过三个月的高流动性投资都是现金和现金等价物。
贸易应收账款
应收账款扣除可疑账户备抵和与销售有关的备抵后列报.基本上,我们所有的贸易应收账款都是由零售商和经销商支付的,这些零售商和经销商出售住宅家具或我们的招待和高级生活产品的商业购买者,并由许多地理分布广泛的实体组成。我们对客户进行信用评估,一般不需要抵押品。我们根据历史坏账和客户备抵以及与特定客户达成的任何协议,定期审查和修订可疑账款和客户备抵。如果客户的财务状况恶化,导致支付能力受损,则可能需要额外的坏账备抵。如果确定一笔应收款可能无法收回,我们请托收机构或律师事务所在所有内部托收尝试结束后,设法收回欠我们的款项。一旦我们确定应收账款无法收回,就从可疑账户备抵中扣除。
业务组合-采购价格分配
就企业合并而言,我们根据各种有形和无形资产的估计公允价值,将购买价格分配给所承担的各种有形和无形资产和负债。确定所获得的某些资产和负债的公允价值是主观的,往往涉及使用本质上不确定的重大估计和假设。许多用于确定公允价值的估计和假设,例如用于无形资产的估计和假设,都是根据预测信息和贴现率作出的。为了协助购买价格的分配过程,以及估计获得的资产的剩余使用寿命,我们可以聘请第三方评估公司。此外,在确定分配给每一类资产的估计公允价值时所作的判断,以及所承担的负债,以及资产的寿命,都会对我们的经营结果产生重大影响。
公允价值计量
我们利用评估技术,最大限度地利用可观测的输入,尽量减少不可观测的输入的使用。我们根据我们认为市场参与者将在本金或最有利市场上对资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。当在公允价值计量中考虑市场参与者的假设时,下列公允价值等级区分了可观察和不可观测的投入,这些投入分为以下几个层次之一:
■ |
一级投入:报告实体在计量日可获得的相同资产或负债的活跃市场未调整报价。 |
■ |
第二级投入:除报价外的可观察的投入,包括在第一级投入中,这些投入可直接或间接地在资产或负债的整个期限内观察到。 |
■ |
第三级投入:用于计量公允价值的不可观测的资产或负债投入,但以无法观测到的投入为限,从而允许在计量日几乎没有(如果有的话)资产或负债的市场活动。 |
金融工具的公允价值
由于这些金融工具的短期性质,我们某些金融工具(现金和现金等价物、贸易应收账款和应付账款以及应计负债)的账面价值接近公允价值。公司所有人寿保险的账面价值在每个报告期上市,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。详情见注11。
盘存
所有库存均按成本或市场价值的较低部分列报,成本采用先入先出(LIFO)方法确定。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本列报,减去折旧备抵。折旧准备金按年率计算,采用直线或递减余额折旧方法,在其估计使用寿命内摊销应折旧资产的成本。
租赁
根据主题842中的标准,租赁分为融资租赁或经营租赁。我们目前所有的租约都被归类为经营租赁。我们目前没有融资租赁,但将来可以。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债是根据剩余租赁期限内租赁付款的现值在采用之日确认的。由于我们的租约中没有明确规定或隐含利率,我们在2019年2月4日采用增量借款利率。对于未明示或隐含利率的租约,我们使用我们在租赁开始日期一个月的libor加上1.5%的增量借款利率。rou资产还包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。租约条款可包括在合理地肯定我们会行使租约的情况下延长或终止租约的选择。
在租赁开始时,我们将合同中的考虑因素分配给每个租赁和非租赁组件,根据该组件的相对独立价格来确定租赁支付。租赁部分和非租赁部分分别核算.经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.租赁费用中包括未列入初始租赁负债的这一期间发生的任何可变租赁付款。我们的一些房地产租赁包含可变的租赁付款,包括根据城市消费者消费价格指数(CPI-U)增幅的百分比支付的租金。我们使用美国劳工部劳工统计局发布的2019年2月CPI-U来衡量租赁付款,并在采用这一标准后计算租赁负债。根据指数或费率的变化而支付的额外款项,或根据我们这部分业务费用(包括房地产税和保险)的变化而支付的款项,在发生时予以记录。
我们的一个仓库有转租。根据课题842的规定,由于我们没有被解除作为仓库租赁的主要债务人,我们不能将分租收入与我们的租赁付款相抵,以计算租赁负债和ROU资产。我们的做法是,并将继续在转租期内将分租收入直线化。
我们的租约余下的租期不足一年至七年,其中一些包括将租约延长至七年的选择。我们选择不承认任何类别基础资产的短期租约所产生的ROU资产和租赁负债。短期租约是指租期为12个月或以下的契约,而(A)没有续期的选择,或(B)我们不能合理地肯定会行使的续期选择。
长期资产减值
长期资产,如不动产、厂房和设备以及确定寿命的资产,每年或更经常地进行减值评估,如果情况或情况的变化表明资产或资产组的账面金额可能无法通过估计的未贴现的未来现金流量从这些资产的使用中收回。当存在任何这类减值时,相关资产被减记为公允价值。待出售的长期资产按其账面价值或公允价值减去估计出售成本的较低比率计量,不再折旧,并在合并资产负债表中作为“待售资产”单独报告。
无形资产与商誉
我们拥有确定的(可摊销的)资产和无限期的无形资产.我们可摊销的无形资产涉及神南多和家子午线的收购,包括客户关系和商标。我们的无限期资产包括与谢南多和家子午线收购相关的商誉,以及布拉丁顿-杨和萨姆·摩尔的交易。我们将来可能会获得额外的可摊销资产和/或无限期的无形资产。我们的无限期无形资产没有摊销,但如果事件或情况表明资产可能受损,则每年或更频繁地对其进行减值测试。
从第四季度的第一天起,我们的商誉、商标和商号每年都会接受减值测试,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则测试频率会更高。可能表明潜在损害的情况包括但不限于:
■ |
家具业或国家或全球经济内部的经济或商业环境发生重大不利变化; |
■ |
对我们产品的需求发生重大变化; |
■ |
关键人员的损失;以及 |
■ |
报告单位或报告单位的很大一部分被出售或以其他方式予以处置的可能性。 |
用于确定我们无形资产的公允价值的假设具有高度的主观性和判断力,包括长期增长率、销售量、预计收入、假定的特许权使用费和用于制定适用贴现率的因素。如果我们在这些计算中使用的假设与实际结果不同,我们可能会对我们的无形资产实现额外的减值,这可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
人寿保险的现金退保价值
我们拥有78份人寿保险保单,涉及我们的现任和前任高管以及其他关键员工。截至2020年2月2日,这些保单的账面价值为2 490万美元,截至该日面值约为5 400万美元。保险单的收益用于为某些雇员福利和其他一般公司目的提供资金。我们将人寿保险作为员工福利成本的一个组成部分。因此,保险费用以及由此产生的与这些保险单有关的任何损益均记为营业收入的减少或增加。增加这些保单现金返还价值的现金付款被归类为现金流量表上的投资流出,支付的数额超过业务活动中现金返还价值的增加额。人寿保险的收益通常发生在保单赎回时,包括在业务活动中使用或提供的净收入与净现金的对账中。基本上,我们公司拥有的人寿保险的所有现金价值都是作为我们有担保的定期贷款的抵押品。
收入确认
我们根据“会计准则”编纂606确认收入,该准则要求确认收入的数额应反映我们期望得到的考虑,以换取将货物或服务转让给我们的客户。我们的政策是在控制货物转移给客户时记录收入。我们有权在装船时付款,因为当时客户是开发票的。我们相信,客户在装运时获得货物控制权,这通常是在所有权到期时。虽然客户不能立即实际占有产品,但客户重新直接装运的权利意味着控制。在非常有限的情况下,当产品根据寄售安排出售时,我们不承认收入,直到这些产品的控制权转移到最终消费者手中。订单一旦装进船运拖车或集装箱,通常是不可取消的.
每一项合同的交易价格是产品的规定价格,在此时间点减去任何规定的折扣或折扣。我们不从事销售附带未来材料权利的产品,这可能导致今后以物质折扣单独履行购买货物的义务。与客户的隐性合同,反映在订单确认和发票中,说明了销售的最后条款,包括每一项购买产品的描述、数量和价格。成交价格反映了我们期望得到的估价。这一数额可变的考虑因素包括在交易价格中,以及对净销售额的衡量,但这一数额只有在今后一段时期内不可能出现重大逆转的情况下才列入净销售额。
净销售额包括家庭家具和招待费家具产品销售的总收入,并计入贸易促销津贴、估计产品收益、折扣广告方案和其他折扣。实物退货是非常罕见的,因为我们的产品在返回途中损坏的可能性很高。其他收入,主要是版税,对我们的整体业绩并不重要。付款一般应在装运后30至60天内支付给符合付款条件的客户。可收性是合理的保证,因为我们提供信用给客户,我们已经为其进行了信用评估和/或谁,我们已收到首付款或定金。由于我们的接待产品的高度定制性质,我们通常要求这些订单的大量预付,余额应在交货后30天内支付。
销售成本
销售成本的主要组成部分是:
■ |
为转售而购买的进口产品的成本; |
■ |
用于国产产品的原材料和用品; |
■ |
与我们国内生产的产品相关的人工和间接费用; |
■ |
我们国外进口业务的成本; |
■ |
与库存准备金有关的费用; |
■ |
仓储和某些运输和装卸费用;以及 |
■ |
所有其他费用必须归类为销售成本。 |
销售和管理费用
我们的销售和行政费用的主要组成部分是:
■ |
我们的营销和销售工作的成本,包括展厅费用; |
■ |
销售和设计佣金; |
■ |
行政支助职能的费用,包括行政管理、信息技术、人力资源和财务;以及 |
■ |
所有其他费用应列为销售和行政费用。 |
广告
我们向合格的经销商提供广告计划,根据这些方案,我们可以为我们的经销商提供标牌、目录和其他营销支持,并可以补偿经销商在推销我们的产品方面的一些广告和其他费用。这些方案的费用不超过所获福利的公允价值。我们收取购买点材料的费用(包括标牌,目录,织物和皮革板)作为销售和行政费用。2020、2019和2018年财政年度的广告费用分别为340万美元、330万美元和300万美元。其他广告津贴计划的费用从净销售额中扣除。我们还与一些经销商达成协议,偿还他们的部分广告费用,这为我们提供了广告利益。这些安排的费用按发生时列支,并在我们的综合损益表中从净销售额中扣除。
所得税
有时,税法和公认的会计原则在某些收入和支出项目的处理上有所不同。这些项目可能会在不同的时间被排除或包括在应税收入中,而非一般公认会计原则或“账簿”报告所要求的时间。这些差异可能是永久性的,也可能是暂时性的。
我们根据税前账面收入和永久性账簿收入及税收差异来确定我们的年度有效所得税税率。
如果任何账面差异和税收差异都是暂时性的,即账面变现将发生在与税收变现不同的时期,即确定递延税资产或负债。在创造递延税资产的范围内,我们评估我们实现这一资产的能力。如果我们确定不能充分利用递延税资产,我们就设立估价准备金。在评估递延税项资产的变现时,我们会考虑是否更有可能将部分或全部递延税项资产变现。递延税资产的最终变现主要取决于在这些临时差额逆转期间未来应纳税收入的产生。在我们的综合资产负债表上,所有递延纳税资产和负债都被列为非流动资产.
每股收益
我们使用两类方法计算每股基本收益.在这种方法下,我们将收益分配给普通股和参股证券,根据它们在股息申报和未分配收益中的参与权,将每一类可获得的收益除以每一阶段普通股的加权平均数量。向我们的非雇员董事和某些雇员提供的无限制股票赠款被视为参与证券,因为这些股票有权获得不可没收的股息。由于参股公司没有义务分担净亏损,因此在计算中我们不会将亏损分配给普通股。
稀释后的每股收益反映了证券对我们收益的潜在稀释效应。当计算稀释后每股收益时,授予非雇员董事和某些雇员的限制性股票以及授予尚未归属的员工的限制性股票单位将被考虑在内。我们用国库券法来确定无限制股和非限制股的稀释效应。在基于股票的补偿安排下,非归属限制性股票和非归属限制性股票单位的股份被视为计算稀释每股收益的期权,并在授予之日被视为流通股,以计算稀释后每股收益,即使这些股份的行使可能取决于转归。这些基于股票的奖励包括在稀释每股收益的计算中,即使非雇员董事可能被要求在未来某个日期没收股票,或者永远不会向员工发行股票。在计算每股基本收益时,未获限制的股票和未获限制的股票单位不包括在已发行普通股中。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们作出影响报告数额的估计和假设:(一)资产和负债,包括财务报表之日或有资产和负债的披露;(二)报告所述期间的收入和支出。受这些估计和假设影响的重要项目包括固定资产和无形资产的使用寿命;可疑账户备抵;递延税资产;固定资产和商誉的估值;我们的养恤金和补充退休收入计划;以及基于股票的补偿。这些估计和假设是基于我们的最佳判断。我们不断利用历史经验和其他因素,包括目前的经济环境,对这些估计和假设进行评估,我们认为在这种情况下这些估计和假设是合理的。我们根据事实和情况调整我们的估计和假设。实际结果可能与我们的估计不同。
附注3-财政年度
我们的财政年度将在1月31日最接近的星期日结束。在某些年份,通常每六年一次,第四季度将是14周,财政年度将包括53周。截止于2019年2月3日的2019年财政年度是一个53周的财政年度.我们的季度期是以13周的“报告期”为基础的,这段时间在周日结束。因此,每个季度的周期一般为13周,或91天,但在第四季度有14周的53周财政年度除外。
在合并财务报表附注中,提及:
■ |
2020财政年度和可比术语系指2019年2月4日至2020年2月2日终了的财政年度; |
■ |
2019财政年度和可比术语系指2018年1月29日至2019年2月3日终了的财政年度; |
■ |
2018年财政年度和可比术语是指从2017年1月30日开始至2018年1月28日结束的财政年度。 |
注4-谢南多
2017年9月29日,我们完成了之前宣布的对谢南多家具有限公司全部资产的收购(“神南多阿收购”)。(“SFI”)根据该公司与SFI于2017年9月6日签订的资产购买协议(“资产购买协议”)。完成后,公司支付了3,280万美元现金(“现金考虑”),并向SFI股东发行了176,018股公司普通股(“股票考虑”),作为收购谢南多的代价。现金考虑包括根据“资产购买协定”规定的周转资本调整额外支付约770 000美元。股票结算时发行的普通股数目是参照公司普通股在紧接收盘日前十个交易日的平均收盘价($45.45)来确定的。根据资产购买协议,我们还承担了SFI的某些资产和负债。假定的负债不包括SFI的负债(如“资产购买协定”所界定的)。
同样在2017年9月29日,我们与美国银行(BankofAmerica,N.A.)签订了第二份经修正和重报的贷款协议(“贷款协议”)。(“美银”)与完成谢南多的收购有关。“贷款协议”修订并重申了该公司于2016年2月1日与美国银行签订的经修正和重报的贷款协议,该协议涉及该公司对HomeMeridian International,Inc.的大量资产的收购。经修订及重订的贷款协议为我们提供一项新的1,200万元无抵押定期贷款(“新无抵押定期贷款”)。2017年9月29日,我们从新的无担保定期贷款中借入了全部1,200万美元,用于完成对谢南多的收购。关于贷款协议的更多细节,见注13。下面是“长期债务”。
根据FASB会计准则编纂主题805,“业务合并”(ASC 805),已采用会计入账方式对谢南多进行会计核算。我们记录了从SFI获得的资产,包括可识别的无形资产和承担的负债,这些资产在收购完成之日按各自的公允价值计算。超过这些资产和负债公允价值净额的购货价格被记作商誉。
下表汇总了截至2017年9月29日在谢南多收购中获得的可识别资产和承担的负债的公允价值估计数。
购买价格考虑 |
||||
为购置的资产支付现金,包括周转金调整数 |
$ | 32,773 | ||
为所购资产发行的股份价值 |
8,000 | |||
为所购资产发行的股份的公允价值调整* |
396 | |||
总采购价格 |
$ | 41,169 | ||
资产的公允价值估计和假定负债 |
||||
应收账款 |
$ | 3,576 | ||
盘存 |
2,380 | |||
预付费用和其他流动资产 |
52 | |||
财产和设备 |
5,401 | |||
无形资产 |
14,300 | |||
善意 |
16,871 | |||
应付帐款 |
(699 | ) | ||
应计费用 |
(712 | ) | ||
总采购价格 |
$ | 41,169 |
*根据“资产购买协议”的规定,我们计算向SFI发行的普通股数目,除以我们的普通股在紧接收市日期前十个交易日的平均收盘价($45.45)。然而,美国普遍接受的会计准则规定,我们以公允价值来评估在谢南多(Shenandoah)收购中交换的股票的价值。因此,我们调整了购买价格396,000美元,这是公司普通股在紧接关闭日期前的十个交易日(45.45美元)和2017年9月29日的价格的平均收盘价的差额,乘以发行的普通股数量(176,018)。由于这一调整,没有向SFI转交任何额外的考虑。
2018年财政年度第四季度,我们支付了12.3万美元现金,用于结算后的营运资本调整,提高了同样数额的购货价格。此外,我们(1)改进了对某些无形资产价值的估计,使无形资产增加了110万美元;(2)记录了123 000美元的额外应计费用;(3)财产和设备减少了17 000美元。这些调整使商誉减少774 000美元。
财产和设备按公允价值入账,主要包括机械和设备以及租赁改良。财产和设备将按其估计使用寿命摊销,租赁物改良将按较短的使用年限或剩余租赁期摊销。
商誉计算为购买价格超过所购公允价值净资产的数额。所确认的善意可归因于增长机会和预期的协同作用。所有商誉预期可扣除所得税用途。
非商誉以外的无形资产包括三项单独确定的资产:
■ |
谢南多的客户关系,是一种确定的无形资产,总公允价值为1,320万美元.客户关系可分期摊销,摊销期为13年; |
■ |
这是一种确定的无形资产,总公允价值为70万美元.商标名称可分期摊销,分二十年摊销; |
■ |
谢南多的订单积压是一项确定的无形资产,总公允价值为40万美元,我们在四个月内摊销,2018年财政年度的所有支出都得到确认。 |
这些资产的加权平均摊销期为12.1年。
以下未经审计的合并形式摘要是通过调整我们的历史数据编写的,目的是使谢南多的收购象发生在2016年2月1日那样生效:
PRO Forma-未经审计 |
||||||||
13周结束 |
52周结束 |
|||||||
2018年1月28日 |
2018年1月28日 |
|||||||
(形式) |
(形式) |
|||||||
净销售额 |
$ | 175,365 | $ | 649,936 | ||||
净收益 |
$ | 8,775 | $ | 32,977 | ||||
基本EPS |
$ | 0.75 | $ | 2.82 | ||||
稀释EPS |
$ | 0.75 | $ | 2.81 |
未经审计的合并财务信息是根据现有标准编制的,并不一定表明如果在所述日期完成了对谢南多阿的收购,就会发生的业务结果,也不一定表明我们今后的经营业绩。
上表所列2017年财政年度财务信息中所列的扣除所得税的物质调整包括无形资产摊销(季度171 000美元,年度943 000美元),加上交易相关费用(季度为0美元,年度为520 000美元),购置过程中产生的额外债务利息(季度46 000美元,年度197 000美元),薪金费用(季度46 000美元,年度185 000美元),以及神安多阿业务所得税(季度536 000美元,年度240万美元)。
上表所列2018年财政年度财务信息中所列的扣除所得税的物质调整包括无形资产摊销(季度减少132 000美元,年度净增191 000美元),将交易相关费用改叙为2017年会计年度(季度为-67 000美元,年度为522 000美元),购置过程中产生的额外债务利息(季度为-13 000美元,年度为61 000美元),薪金(季度为0美元,年度为123 000美元),以及申南多公司的所得税(季度为0美元,年度为240万美元)。
未经审计的初步结果不反映已经发生或将来可能发生的事件。它们也不会使我们预期与谢南多的收购有关的某些费用生效,包括但不限于额外的专业费用、雇员的合并、留用、潜在的资产减值以及加速折旧和摊销。
2018年财政年度,我们花费了约80万美元与神南道收购相关的成本。这些费用包括在我们的合并损益表的“销售和管理费用”项目中。2018年财政年度业绩中包括谢南多2017年10月至2018年1月的业绩,其中包括1 130万美元的净销售额和604 000美元的营业收入,其中包括750 000美元的无形摊销费用。
附注5-伤亡损失
2018年5月18日,弗吉尼亚州马汀斯维尔/亨利县。该地区经历了暴雨。我们两家胡克品牌的仓库设施因此而受损。没有员工受伤,伤亡损失只对我们履行和运送订单的能力造成名义上的干扰。与回收工作有关的费用超过了我们可扣除的50万美元的保险扣减额。因此,我们在2019年第二季度记录了50万美元的伤亡损失。我们在第三季度又支付了409,000美元的维修和补救相关费用,这些费用在2019年第四季度从我们的保险公司收回。
附注6-可疑账款和其他应收账款备抵
可疑账户备抵中的活动是:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
年初余额 |
$ | 908 | $ | 1,014 | $ | 508 | ||||||
非现金费用与费用 |
417 | 158 | 767 | |||||||||
减除已注销的无法收回的应收款,扣除回收额 |
(422 | ) | (264 | ) | (261 | ) | ||||||
年底结余 |
$ | 903 | $ | 908 | $ | 1,014 |
其他应收账款备抵的活动是:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
年初余额 |
$ | 4,267 | $ | 5,117 | $ | 6,298 | ||||||
对费用和开支的收费 |
31,815 | 41,606 |
) |
30,447 |
) |
|||||||
减除已注销的无法收回的应收款,扣除回收额 |
(32,589 | ) | (42,456 | ) | (31,628 | ) | ||||||
年底结余 |
$ | 3,493 | $ | 4,267 | $ | 5,117 |
附注7-应收账款
二月二日, |
二月三日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
贸易应收账款 |
$ | 91,261 | $ | 117,732 | ||||
应收因素 |
788 | - | ||||||
其他应收账款备抵 |
(3,493 | ) | (4,267 | ) | ||||
可疑账户备抵 |
(903 | ) | (908 | ) | ||||
应收账款 |
$ | 87,653 | $ | 112,557 |
“应从因数中收取”是指与单个客户的应收帐款有关的应付金额。该协议于2021年年初终止。
附注8-清单
二月二日, |
二月三日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
成品家具 |
$ | 106,495 | $ | 112,847 | ||||
家具加工中 |
1,304 | 1,825 | ||||||
材料和用品 |
8,479 | 10,896 | ||||||
FIFO存货 |
116,278 | 125,568 | ||||||
减少到后座基础 |
(23,465 | ) | (20,364 | ) | ||||
盘存 |
$ | 92,813 | $ | 105,204 |
如果采用先进先出(FIFO)方法对所有库存进行估值,那么2020财政年度的净收入为1 950万美元,2019财政年度为4 150万美元,2018年财政期为2 810万美元。我们在2020财政年度记录了LIFO支出310万美元,2019财政年度记录了210万美元,2018年的LIFO收入为225,000美元。
在2020年2月2日和2019年2月3日,我们分别有42.4万美元和130万美元的委托库存,这些库存包括在上表的“成品家具”栏中。
到2020年2月2日,我们在美国、中国和越南以外的地区拥有960万美元的库存。2019年2月3日,我们在美国、中国和越南以外地区持有810万美元的库存。
附注9-不动产、厂房和设备
折旧寿命 |
二月二日, |
二月三日, |
|||||||||
(以年份计) |
2020 |
2019 |
|||||||||
楼宇及土地改善 |
15 - 30 | $ | 31,316 | $ | 24,588 | ||||||
计算机软硬件 |
3 - 10 | 19,166 | 18,719 | ||||||||
机械设备 |
10 | 9,271 | 8,934 | ||||||||
租赁改良 |
租赁期限 |
9,737 | 9,376 | ||||||||
家具和固定装置 |
3 - 8 | 2,597 | 2,318 | ||||||||
其他 |
5 | 651 | 665 | ||||||||
按成本计算的应折旧财产总额 |
72,738 | 64,600 | |||||||||
减去累计折旧 |
44,089 | 39,925 | |||||||||
应折旧财产总额,净额 |
28,649 | 24,675 | |||||||||
土地 |
1,077 | 1,067 | |||||||||
在建工程 |
181 | 3,740 | |||||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
$ | 29,907 | $ | 29,482 |
2020、2019和2018年财政年度的折旧费用分别为470万美元、500万美元和450万美元。
资本化软件成本
与开发或获取供内部使用的计算机软件有关的某些费用被资本化。这些费用在十年或更短的时间内摊销。资本化软件作为计算机软件和硬件的组成部分报告在我们的综合资产负债表的财产、工厂和设备线之上和之上。资本化软件成本方面的活动是:
五十二周 |
五十三周 |
五十二周 |
||||||||||
终结 |
终结 |
终结 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
年初余额 |
$ | 5,123 | $ | 5,982 | $ | 6,510 | ||||||
加法 |
286 | 373 | 630 | |||||||||
摊销费用 |
(1,132 | ) | (1,227 | ) | (1,151 | ) | ||||||
处置 |
- | (5 | ) | (7 | ) | |||||||
年终余额 |
$ | 4,277 | $ | 5,123 | $ | 5,982 |
附注10-无形资产和商誉
我们的商誉、一些商标和商号的使用寿命无限期,因此,为财务报告目的不受摊销,但如果事件或情况表明资产可能受损,则每年或更频繁地对其进行减值测试。
我们不可摊销的无形资产包括:
■ |
商誉、商标权和商号与家庭子午线和神能多的收购有关;以及 |
■ |
与Bradington-Young(2002年收购)、Sam Moore(2007年收购)和Home Meridian(2016年收购)的收购有关的商标和贸易权。 |
我们每年审查商誉是否受损,如果事件或情况表明商誉可能受损,我们会更频繁地审查商誉。
根据ASU 2017-04,无形-商誉和其他(主题350):简化商誉损害测试,商誉损害测试包括两个步骤,如果必要的话。然而,我们首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否有必要进行ASC专题350概述的商誉减损测试的依据。最有可能的阈值被定义为有超过50%的可能性。如果我们在评估整个事件或情况后,认为报告单位的公允价值不低于其账面价值的可能性不大,则无须进行减值测试,而我们的商誉亦不受损害。然而,如果根据我们的定性评估,我们认为报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,我们将着手进行定量评估。量化评估包括使用预测的未来现金流来估算我们商誉的公允价值,这些现金流量是使用反映当前市场状况的加权平均资本分析成本贴现的。管理判断是商誉减值评估过程中的一个重要因素。计算需要管理层作出估计和假设,其中最关键的是未来可能的现金流量和适当的贴现率。除了我们的定性评估外,管理层还在2020年第四季度对家庭子午线报告部门的商誉进行了定量分析。根据我们的定性评估和定量分析,我们得出的结论是,截至2020年2月2日,我们的善意并未受到损害。
结合我们对HomeMeridian、Bradington-Young和Sam Moore报告单位产生的现金流的评估,我们使用从特许使用费方法评估商标和商品名称的账面价值,该方法通过估算商标/商号所有权与由独立所有者授权商标/名称相比所节省的费用来评估商标/商号的价值。商标/商号分析中使用的输入被认为是3级公允价值计量。
非摊销无形资产详情如下:
二月二日, |
二月三日, |
||||||||
非摊销无形资产 |
段段 |
2020 |
2019 |
||||||
善意 |
家子午线 |
$ | 23,187 | $ | 23,187 | ||||
善意 |
家用装潢 |
16,871 | 16,871 | ||||||
商誉总额 |
40,058 | 40,058 | |||||||
商标和商号-主页子午线 |
家子午线 |
11,400 | 11,400 | ||||||
商标及商标名称-布拉丁顿-杨 |
家用装潢 |
861 | 861 | ||||||
商标和商标-萨姆·摩尔 |
家用装潢 |
396 | 396 | ||||||
商标和商号共计 |
$ | 12,657 | $ | 12,657 | |||||
非摊销资产共计 |
$ | 52,715 | $ | 52,715 |
下表是2020和2019财政年度的善意总结:
段段 |
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
||||||
家子午线 |
$ | 23,187 | $ | 23,187 | ||||
家用装潢 |
16,871 | 16,871 | ||||||
$ | 40,058 | $ | 40,058 |
我们可摊销的无形资产记录在“家经”和“国内装潢”部分。这些应摊销无形资产的账面金额和变动情况如下:
摊销无形资产 |
||||||||||||
客户 |
||||||||||||
关系 |
商标 |
合计 |
||||||||||
2019年2月3日结余 |
$ | 22,320 | $ | 778 | $ | 23,098 | ||||||
摊销 |
(2,324 | ) | (60 | ) | (2,384 | ) | ||||||
2020年2月2日结余 |
$ | 19,996 | $ | 718 | $ | 20,714 |
所有应摊销无形资产的加权平均摊销期为9.2年.客户关系的加权平均摊销期为9.0年,商标为15.8年。
与我们的应摊销无形资产有关的估计摊销费用预计如下:
财政年度 |
金额 |
|
2021 |
2,384 |
|
2022 |
2,384 |
|
2023 |
2,384 |
|
2024 |
2,384 |
|
2025 |
2,359 |
|
2026年及其后 |
8,819 |
|
$ 20,714 |
各类无形资产的无形资产总额和累计摊销总额如下:
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
|||||||
善意 |
$ | 40,058 | $ | 40,058 | ||||
商标和贸易权 |
13,435 | 13,495 | ||||||
累计摊销 |
(60 | ) | (60 | ) | ||||
商标和贸易名称,净额 |
13,375 | 13,435 | ||||||
客户关系 |
22,320 | 24,644 | ||||||
累计摊销 |
(2,324 | ) | (2,324 | ) | ||||
客户关系,网络 |
19,996 | 22,320 | ||||||
商誉和其他无形资产共计,净额 |
$ | 73,429 | $ | 75,813 |
附注11-公允价值计量
公允价值是指在适用的计量日,在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或转移负债(退出价格)时将收到的价格。我们采用三层公允价值层次结构,对计量公允价值所使用的投入进行排序.这些层次包括:
第一级,定义为可观察的投入,如在活跃市场上相同资产和负债的报价;
第二级,定义为活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入;以及
第三级,定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的投入,因此需要一个实体制定自己的假设。
截至2020年2月2日和2019年2月3日,公司所有的人寿保险是根据二级投入按公允价值定期计量的。公司拥有的人寿保险的公允价值取决于在公开市场上容易获得或可以从公开上市市场上获得的信息中获得的投入。此外,公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期上市,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
2019年1月30日,我们的董事会投票决定终止养老金计划。在2020财政年度第三季度,我们通过为计划参与人购买养老金来结清所有养老金计划的债务。有关该计划的其他信息,请参见附注14.员工福利计划。
我们在2020年2月2日和2019年2月3日按公允价值定期计量的资产如下
二零二零年二月二日的公允价值 |
2019年2月3日公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
一级 |
2级 |
三级 |
共计 |
一级 |
2级 |
三级 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司所有人寿保险 |
$ | - | $ | 24,888 | $ | - | $ | 24,888 | $ | - | $ | 23,816 | $ | - | $ | 23,816 | ||||||||||||||||
养恤金计划资产 |
- | - | - | - | 10,992 | - | - | 10,992 |
附注12-租赁
2019年2月4日,我们采用了会计准则编纂主题842。租赁。我们的租赁资产由不动产和设备组成。房地产租赁主要包括仓库、陈列室和办公室,而设备租赁包括车辆、办公室和仓库设备。在合同开始时,我们评估合同是租赁还是包含租约。我们的评估依据是:(A)合同中是否有已确定的资产,即土地或应折旧资产--即不动产、厂房或设备;(B)我们是否有权在整个使用期间控制已确定资产的使用,这可能与整个合同期限不同;(C)如果确定的资产能够指示(和改变)在整个使用期间如何使用和用于何种目的,我们是否有权直接使用该资产。
根据主题842中的标准,租赁分为融资租赁或经营租赁。我们所有的租约都被归类为经营租赁。我们目前没有融资租赁,但将来可以。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和负债是根据剩余租赁期限内租赁付款的现值在采用之日确认的。由于我们的租约中没有明确规定或隐含利率,我们在2019年2月4日采用增量借款利率,即一个月的libor+1.5%。对于没有明确声明或隐含利率的租约,我们使用了在租赁开始日期一个月的libor加上1.5%的增量借款利率。rou资产还包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。租约条款可包括在合理地肯定我们会行使租约的情况下延长或终止租约的选择。
在租赁开始时,我们将合同中的考虑因素分配给每个租赁和非租赁组件,根据该组件的相对独立价格来确定租赁支付。租赁部分和非租赁部分分别核算.经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.租赁费用中包括未列入初始租赁负债的这一期间发生的任何可变租赁付款。我们的一些房地产租赁包含可变的租赁付款,包括根据城市消费者消费价格指数(CPI-U)增幅的百分比支付的租金。我们使用美国劳工部劳工统计局发布的2019年2月CPI-U来衡量租赁付款和计算租赁负债。以指数或费率变动为基础的额外付款,或根据业务费用中包括房地产税和保险在内的业务费用的变化而支付的款项,在发生时记录在案,不包括在我们的租赁负债计算中。
我们的一个仓库有转租。根据课题842的规定,由于我们没有被解除作为仓库租赁的主要债务人,我们不能将分租收入与我们的租赁付款相抵,以计算租赁负债和ROU资产。我们的做法是,并将继续在转租期内将分租收入直线化。在2020财政年度,我们确认了405,000美元的转租收入.
我们的租约余下的租期不足一年至七年,其中一些包括将租约延长至七年的选择。我们选择不承认任何类别基础资产的短期租约所产生的ROU资产和租赁负债。短期租约是指租期为12个月或以下的契约,而(A)没有续期的选择,或(B)我们不能合理地肯定会行使的续期选择。
我们选择采用在专题842下提供的一揽子实际权宜之计,使我们不重新评估:(A)过期或现有合同是否包含新的租赁定义下的租约;(B)已过期或现有租约的租赁分类;(C)先前资本化的初始直接费用是否符合专题842下的资本化条件。
2020财政年度租赁费用和补充现金流动信息的构成部分如下:
52周 |
||||
(二0二0年二月二日) |
||||
经营租赁成本 |
$ | 8,408 | ||
可变租赁成本 |
153 | |||
短期租赁费用 |
581 | |||
经营租赁费用总额 |
$ | 9,142 | ||
经营现金流出 |
$ | 8,725 |
截至2020年2月2日,我们精简的综合资产负债表上记录的使用权资产和租赁负债如下:
(二0二0年二月二日) |
||||
房地产 |
$ | 38,175 | ||
财产和设备 |
1,337 | |||
经营租赁-使用权资产总额 |
$ | 39,512 | ||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | 6,307 | ||
长期经营租赁负债 |
33,794 | |||
经营租赁负债总额 |
$ | 40,101 |
加权平均剩余租约期限为7.4年。我们采用了我们的增量借款利率,即在采用日的LIBOR加1.5%的利率。加权平均贴现率为3.99%.
下表对2020年2月2日合并资产负债表中记录的业务租赁未来未贴现租赁付款与业务租赁负债进行了核对:
不折不扣的未来 经营租赁付款 |
||||
2020 |
$ | 7,805 | ||
2021 |
7,182 | |||
2022 |
5,588 | |||
2023 |
5,329 | |||
2024 |
5,280 | |||
2025年及其后 |
15,205 | |||
租赁付款总额 |
$ | 46,389 | ||
减:贴现的影响 |
(6,288 | ) | ||
租赁付款现值 |
$ | 40,101 |
截至2020年2月2日,我们还没有任何尚未开始的额外材料运营或融资租赁。
根据ASC 840,截至2019年2月3日的未来最低租赁付款如下:
最小未来操作 租赁付款 |
||||
2019 |
$ | 7,778 | ||
2020 |
7,226 | |||
2021 |
5,320 | |||
2022 |
3,610 | |||
2023 |
2,412 | |||
2024年及其后 |
588 | |||
最低租赁付款总额 |
$ | 26,934 |
附注13-长期债务
我们目前有一个无担保的定期贷款和一个有担保的定期贷款未偿还和循环信贷安排。定期贷款与子午线的收购有关。我们的贷款协议和循环信贷安排的细节详见下文。
原始贷款协议
2016年2月1日,我们与美国银行(BankofAmerica,N.A.)签订了一份修订后重报的贷款协议(“原始贷款协议”)。(“美国银行”)与关闭HomeMeridian的收购有关。同样在2016年2月1日,我们为完成对子午线的收购,全额借入了无担保的定期贷款(“无担保定期贷款”)和有担保的定期贷款(“有担保的定期贷款”)。
原始贷款协议所规定的个人信贷安排详情如下:
■ |
无担保循环信贷设施。最初的贷款协定将我们现有的无担保循环信贷机制下的可动用金额从1 500万美元增加到3 000万美元,并将签发信用证的贷款限额从300万美元增加到400万美元。循环安排下的未偿款项按按月调整的利率计算利息,等于当时的libor月利率加上1.50%。我们还必须支付每季度未使用的承付费用,该费用是根据适用季度内使用的设施的平均每日数额计算的; |
■ |
无担保的定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了4 100万美元的无担保定期贷款。任何在无抵押定期贷款下借入的款项,均会按每月经调整的利率计算利息,相等于当时的libor月息加1.50%。我们必须以每月约490,000元的分期偿还根据该无抵押定期贷款借入的本金,连同任何应累算利息,直至该笔借款全数偿还为止,或直至2021年2月1日为止,届时该笔无抵押定期贷款下的所有未偿还款项将到期应付;及 |
■ |
有担保的定期贷款。最初的贷款协议为我们提供了一笔价值1,900万美元的定期贷款,该贷款由某公司拥有的人寿保险的担保权益担保,根据一项自2016年2月1日起的担保协议(“安全协议”)授予美国银行。任何在有担保定期贷款项下借入的款项,将按每月经调整的利率计算利息,等于当时的libor月利率加上0.50%。我们必须按月支付根据有担保定期贷款借入的任何本金的利息,直到本金全部还清为止,或直至2021年2月1日为止,届时所有有担保的定期贷款下的未偿款项都将到期应付。根据原始贷款协议发生违约事件时,美国银行根据“担保协议”享有的权利可强制执行。 |
新贷款协议
2017年9月29日,我们与美银签订了第二份经修正和重报的贷款协议(“新贷款协议”),内容涉及完成对谢南多的收购。新贷款协议:
■ |
修订和重述上文详述的原始贷款协议,使我们现有的3 000万美元无担保循环信贷设施(“现有贷款人”)、无担保的定期贷款和有担保的定期贷款根据“新贷款协定”仍未清偿;以及 |
■ |
为我们提供了一笔新的1,200万美元的无担保定期贷款(“新的无担保定期贷款”),我们随后在2019年财政年度全额还清了这笔贷款。 |
新贷款协议亦包括惯常的申述和保证,并要求我们遵守惯常的契约,其中包括下列财务契约:
● |
保持已供资债务与EBITDA的比率不超过: |
o |
2.00:1.00; |
● |
基本固定收费覆盖率至少为1.25:1.00;以及 |
● |
从2020年财政年度开始的任何财政年度,资本支出不得超过1 500万美元。 |
“新贷款协议”也限制了我们承担其他债务、进行某些投资和对我们的资产设定留置权的权利,除其他限制外,还有某些例外情况。新贷款协议并不限制我们支付现金股息或回购普通股股份的能力,但须遵守上述金融契约,如果我们没有在新贷款协议下违约的话。
在2020年2月2日,我们遵守了这些金融契约中的每一项。
我们的定期贷款剩余本金3,010万美元,应于2021年2月1日到期。我们期望在2021年财政期间为我们的定期贷款余额和循环信贷机制下的任何余额(目前为0美元)提供再融资。
由于我们的定期贷款有浮动利率,而且自贷款开始以来,我们的信贷状况并无重大变化,因此,我们的定期贷款的账面价值在2020年2月2日接近其公允价值。
截至2020年2月2日,我们在现有的Revolver下共有2 570万美元可用于满足周转资金需求。截至2020年2月2日,备用信用证总额为430万美元,用于为某些保险安排提供担保,用于购买进口产品。截至2020年2月2日,在现有的Revolver下没有额外的未偿借款。
附注14-雇员福利计划
雇员储蓄计划
我们赞助一项纳税合格的401(K)退休计划,基本上涵盖所有雇员.这一计划通过雇员薪金延期和雇主可自由支配的相应缴款,协助雇员实现储蓄和退休计划目标。在2020年财政年度,我们对该计划的捐款为140万美元,2019财政年度为130万美元,2018年财政年度为974 000美元。
2018年1月29日,2019财政年度开始时,我们采用了ASU 2017-07。不包括SRIP、SERP和养恤金计划的服务费用以外的定期净养恤金费用的组成部分列在我们的合并损益表中的“其他收入净额”项下。服务成本包括在我们的合并损益表中的“销售和行政费用”项下。通过后,2018年财政年度合并收入报表将销售和行政费用30 000美元的净收益改叙为其他收入净额。
行政利益
养恤金、SRIP和SERP概述
我们维持两个“冻结”退休计划,这是支付福利,可能包括在职雇员的参与者,但我们不期望增加参加这些计划在未来。这两项计划包括:
■ |
胡克家具公司某些前任和现任高管的补充退休收入计划(“SRIP”);以及 |
■ |
普拉斯基家具公司补充行政人员退休计划(“SERP”),为某些前高管。 |
2019年1月,我们终止了Pulaski家具公司养恤金计划(“养恤金计划”),在2020年财政年度结清了所有债务,自我们在“家庭子午线”收购中获得该计划以来,该计划也被冻结和冻结。
SRIP和SERP
SRIP根据参与人的“最后平均月收入”和计划中界定的“特定百分比”参与水平,向参与人或其指定受益人提供每月付款,但须遵守每个参与人可能不同的归属时间表。养恤金在参与人因退休、残疾或死亡而终止雇用后15年内支付。此外,每个参与人的每月退休福利,不论年龄大小,都已完全归属,该福利的现值将在计划规定的公司控制权发生变化时一次性支付给每一名参与人。SRIP没有资金,所有福利都是由我们的一般资产支付的。计划负债是根据参加计划的雇员目前有权享受的既得利益的精算现值总额计算的,但依据的是雇员的预期离职或退休日期。自2008年以来,该计划没有增加任何员工,由于我们的薪酬理念发生了变化,我们预计未来不会增加更多的员工,因为我们的薪酬理念在总体管理薪酬中强调更多基于绩效的薪酬措施。
SERP根据计划中界定的养恤金公式向8名退休人员或其指定受益人提供每月付款。退休人员的终身养恤金可按以下形式领取,作为每月减少的福利金:十年保险和人寿保险;50%或100%的联合和遗属年金。SERP的资金没有着落,所有福利只能从我们的一般资产中支付。计划负债是根据退休雇员目前享有的福利的精算现值总额计算的。自2006年以来,该计划没有增加任何员工,我们也不希望在未来增加更多的员工。
截至每个财政年度结束时(计量日期)的SRIP和SERP信息摘要如下:
补充退休收入计划 |
||||||||||||
五十二 |
五十三 |
|||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
|||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
|||||||||||
2020 |
2019 |
|||||||||||
福利义务的变化: |
||||||||||||
期初预计福利债务 |
$ | 9,622 | $ | 9,365 | ||||||||
服务成本 |
104 | 326 | ||||||||||
利息成本 |
351 | 341 | ||||||||||
支付的福利 |
(537 | ) | (511 | ) | ||||||||
精算损失 |
716 | 101 | ||||||||||
结束预计福利债务(供资状况) |
$ | 10,256 | $ | 9,622 | ||||||||
累积收益义务 |
$ | 10,131 | $ | 9,182 | ||||||||
贴现率用于对期末养恤金债务进行估值: |
2.50 | % | 3.75 | % | ||||||||
合并资产负债表中确认的数额: |
||||||||||||
流动负债(应计薪金、工资和福利项目) |
$ | 557 | $ | 511 | ||||||||
非流动负债(递延赔偿项目) |
9,699 | 9,111 | ||||||||||
共计 |
$ | 10,256 | $ | 9,622 |
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
周期净收益成本 |
||||||||||||
服务成本 |
$ | 104 | $ | 326 | $ | 302 | ||||||
利息成本 |
351 | 341 | 345 | |||||||||
净损失 |
149 | 172 | 62 | |||||||||
周期净收益成本 |
$ | 604 | $ | 839 | $ | 709 | ||||||
其他累计综合收入确认的其他变动 |
||||||||||||
期间产生的净损失 |
716 | 101 | 393 | |||||||||
摊销: |
||||||||||||
损失 |
(149 | ) | (172 | ) | (62 | ) | ||||||
其他综合损失(收入)确认共计 |
567 | (71 | ) | 331 | ||||||||
在定期净收益成本和 |
||||||||||||
累计其他综合收入 |
$ | 1,171 | $ | 768 | $ | 1,040 | ||||||
用于确定定期净收益成本的假设: |
||||||||||||
贴现率 |
3.75 | % | 3.75 | % | 4.00 | % | ||||||
未来薪酬水平的增加 |
4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % |
估计未来养恤金支付额: |
||||||||||||
2021财政年度 |
$ | 556 | ||||||||||
2022年财政 |
868 | |||||||||||
2023财政年度 |
868 | |||||||||||
2024年财政 |
955 | |||||||||||
2025年财政 |
955 | |||||||||||
2026年至2030财政年度 |
4,202 |
根据截至2019年1月31日的穆迪综合债券利率,用于确定2020年财政年度净周期成本的贴现率为3.75%。每段期间使用的贴现率为年化穆迪综合债券利率,四舍五入至最接近的0.25%。在2020年2月2日,美世公司的收益率曲线与该计划的预期收益支付额相结合,最终的利率为2.50%。这一比率用于对期末养恤金债务进行估值。提高SRIP贴现率1%将使2020年2月2日的预计福利债务减少约695,000美元。同样,将贴现率降低1%将使2020年2月2日的预计福利义务增加780,000美元。
截至2020年2月2日,与SRIP有关的精算损失达716 000美元,扣除税收149 000美元。截至2019年2月3日,与SRIP有关的精算损失为101 000美元,扣除税额23 000美元。2021财政年度,从累积的其他综合收入摊销为定期养恤金净费用的精算损失估计数为337 633美元。没有预期的预先服务(成本)或信用摊销。
补充行政退休计划 |
||||||||||||
五十二 |
五十三 |
|||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
|||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
|||||||||||
2020 |
2019 |
|||||||||||
福利义务的变化: |
||||||||||||
期初预计福利债务 |
$ | 1,805 | $ | 2,008 | ||||||||
服务成本 |
- | - | ||||||||||
利息成本 |
67 | 70 | ||||||||||
支付的福利 |
(180 | ) | (185 | ) | ||||||||
精算亏损(收益) |
168 | (88 | ) | |||||||||
结束预计福利债务(供资状况) |
$ | 1,860 | $ | 1,805 | ||||||||
累积收益义务 |
$ | 1,860 | $ | 1,805 | ||||||||
贴现率用于对期末养恤金债务进行估值: |
2.60 | % | 3.90 | % | ||||||||
合并资产负债表中确认的数额: |
||||||||||||
流动负债(应计薪金、工资和福利项目) |
$ | 172 | $ | 173 | ||||||||
非流动负债(递延赔偿项目) |
1,688 | 1,632 | ||||||||||
共计 |
$ | 1,860 | $ | 1,805 | ||||||||
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
周期净收益成本 |
||||||||||||
服务成本 |
$ | - | $ | - | $ | - | ||||||
利息成本 |
67 | 70 | 83 | |||||||||
净增益 |
(5 | ) | - | - | ||||||||
周期净收益成本 |
$ | 62 | $ | 70 | $ | 83 | ||||||
其他累计综合收入确认的其他变动 |
||||||||||||
期间净亏损(收益) |
168 | (88 | ) | (160 | ) | |||||||
摊销: |
||||||||||||
收益(损失) |
5 | - | - | |||||||||
其他综合损失(收入)确认共计 |
173 | (88 | ) | (160 | ) | |||||||
在定期净收益成本和 |
||||||||||||
累计其他综合收入 |
$ | 235 | $ | (18 | ) | $ | (77 | ) | ||||
用于确定定期净收益成本的假设: |
||||||||||||
贴现率 |
3.90 | % | 3.64 | % | 3.77 | % | ||||||
未来薪酬水平的增加 |
N/A | N/A | N/A |
估计未来养恤金支付额: |
||||||||||||
2021财政年度 |
$ | 172 | ||||||||||
2022年财政 |
168 | |||||||||||
2023财政年度 |
163 | |||||||||||
2024年财政 |
158 | |||||||||||
2025年财政 |
152 | |||||||||||
2026年至2030财政年度 |
651 |
对于SERP,用于衡量退休后福利义务的贴现率假设是参照我们的精算师Aon Hewitt(“Aon”)构建的某一假设AA级公司债券即期收益率曲线来设定的。这条收益率曲线是根据截至该计划测量日期收集的债券价格和收益率数据构建的,由一系列年化的个人贴现率表示,贴现率从6个月到75年不等。然后,Aon将收益率曲线应用于实际预测的现金流动模式,以求出适当的贴现率。在2019年2月3日,该计划使用了3.90%的Aon AA以上的中位收益率曲线,截至2019年1月31日。这一比率用于确定2020年财政年度净周期费用。在2020年2月2日,Aon AA高于中位收益率曲线和该计划的预期收益支付额共同创造了2.60%的利率。这一比率用于对期末养恤金债务进行估值。提高SERP贴现率1%将使2020年2月2日的预计福利债务减少约130,000美元。同样,将贴现率降低1%,将使2020年2月2日的预计福利债务增加148,000美元。.
截至2020年2月2日,与SERP有关的精算损失为168,000美元。截至2019年2月3日,与SERP有关的精算收益为88 000美元。2020年财政年度,将从累积的其他综合收入中摊销的净过渡(资产)/债务、预先服务(成本)信贷和精算损失估计为定期净收益成本,这些都是无关紧要的。
养恤金计划
2019年1月30日,我们的董事会投票决定终止养老金计划。在2020年财政年度的第三季度,我们通过为计划参与者购买不参与的年金合同,解决了所有养老金计划债务。因此,我们在本季度确认了一笔520 000美元的结算收益,记录在我们的合并损益表的“其他收入”项下。这520 000美元是记录在累积的其他综合收入中的一笔款项,直到养恤金债务在计划终止时结清为止。
截至2020年2月2日的养恤金计划信息摘要(计量日期)如下:
普拉斯基家具养老金计划 |
||||||||||||
五十二 |
五十三 |
|||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
|||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
|||||||||||
2020 |
2019 |
|||||||||||
福利义务的变化: |
||||||||||||
期初预计福利债务 |
$ | 10,906 | $ | 11,198 | ||||||||
采办 |
||||||||||||
服务成本 |
- | - | ||||||||||
利息成本 |
303 | 415 | ||||||||||
支付的福利 |
(522 | ) | (708 | ) | ||||||||
沉降 |
(12,557 | ) | - | |||||||||
精算损失 |
1,870 | 1 | ||||||||||
终止预计福利债务 |
$ | - | $ | 10,906 | ||||||||
计划资产变动: |
||||||||||||
计划资产期初公允价值 |
$ | 10,992 | $ | 8,757 | ||||||||
计划资产实际收益 |
1,960 | 23 | ||||||||||
雇主供款 |
344 | 3,110 | ||||||||||
实际支出 |
(217 | ) | (190 | ) | ||||||||
沉降 |
(12,557 | ) | - | |||||||||
实际支付的福利 |
(522 | ) | (708 | ) | ||||||||
计划资产的期末公允价值 |
$ | - | $ | 10,992 | ||||||||
计划的供资状况 |
$ | - | $ | 86 | ||||||||
贴现率用于对期末养恤金债务进行估值: |
N/A | 3.80 | % | |||||||||
合并资产负债表中确认的数额: |
||||||||||||
流动负债(应计薪金、工资和福利项目) |
$ | - | $ | 86 | ||||||||
非流动负债(递延赔偿项目) |
- | - | ||||||||||
净资产/(负债) |
$ | - | $ | 86 |
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
周期净收益成本 |
||||||||||||
预期行政费用 |
$ | 105 | $ | 280 | $ | 280 | ||||||
利息成本 |
303 | 415 | 695 | |||||||||
净增益 |
(305 | ) | (575 |
) |
(933 |
) |
||||||
周期净收益成本 |
$ | 103 | $ | 120 | $ | 42 | ||||||
结算/缩减收入 |
(193 | ) | - | (562 |
) |
|||||||
定期收益净成本(收入)共计 |
$ | (90 | ) | $ | 120 | $ | (520 |
) |
||||
其他综合收入确认的其他变动 |
||||||||||||
期间产生的净(收益)损失 |
327 | 464 | (590 |
) |
||||||||
摊销: |
||||||||||||
增益 |
193 | - | 562 | |||||||||
其他综合(收入)损失确认总额 |
520 | 464 | (28 |
) |
||||||||
在定期净收益成本和 累计其他综合收入 |
$ | 430 | $ | 584 | $ | (548 |
) |
|||||
用于确定定期净收益成本的假设: |
||||||||||||
贴现率 |
3.80 | % | 3.82 |
% |
4.14 |
% |
||||||
未来薪酬水平的增加 |
N/A | N/A | N/A |
业绩补助金
我们董事会的薪酬委员会每年根据公司股票激励计划向某些高管发放业绩补助金。这些奖励是根据我们在指定业绩期内达到指定业绩目标而支付的。一般情况下,每名执行人员必须在业绩期结束前继续受雇于本公司。通常情况下,业绩补助金可以支付现金,公司普通股的股份,或两者,由赔偿委员会在支付时酌情决定。
未支付的业绩补助金被归类为负债,因为(1)每次赠款的结算金额在适用的履约期结束之前是不知道的,(2)赠款的结算可以是普通股、现金或两者的组合。每次赠款的估计费用在其业绩期间作为补偿费用入账,届时可能会实现适用的业绩指标。业绩补助金的预期费用将在每个报告所述期间重新估值。随着对预期实现业绩目标的假设发生变化,记录累计调整数,根据目前预测的业绩水平,今后的补偿费用将增加或减少。如果我们确定未支付业绩补助金的最低业绩限额不太可能得到满足,则不再承认进一步的补偿费用,任何先前确认的补偿费用也将被逆转。
在2017财政年度,赔偿委员会颁发了2018年财政年度的业绩补助金。2017年的颁奖典礼为期三年,截止于2018年1月28日。这些奖项的业绩标准已得到满足,并于2018年4月支付。2018年财政年度、2019财政年度和2020财政年度,薪酬委员会发放的业绩补助金分别为2019年2月3日、2020年2月2日和2021年1月31日。截至所示财政期间终了日期,我们的综合资产负债表中应计有下列数额:
二月二日, |
二月三日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
业绩补助金 |
||||||||
2017年财政赠款(流动负债、应计工资、薪金和福利) |
$ | - | $ | 621 | ||||
2018年财政赠款(流动负债、应计工资、薪金和福利) |
333 | 468 | ||||||
应计业绩补助金共计 |
$ | 333 | $ | 1,089 |
附注15-以股份为基础的补偿
我们的股票激励计划允许向关键员工授予限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和绩效奖励。根据股票激励计划,公司的普通股最多可发行750,000股。股票激励计划还规定每年向非雇员董事发放限制性股票奖励.自2006年1月起,我们向非雇员董事和2014年以来的其他管理人员颁发了限制性股票奖励。
我们将限制性股票奖励记为“非既得股权”,直到裁决归属或被没收为止。如果董事/雇员在指定的股份归属期内仍在董事会/雇员任职,并可在计划中指明的某些事件发生时,授予非雇员董事和某些其他管理雇员限制性股票奖励。对于在2016财政年度及以后发行给非雇员董事的股票,有12个月的服务期限。每股限制性股票的公允价值是批出日普通股的市价。2020年财政年度颁发的限制性股票奖励加权平均日期公允价值分别为29.77美元、29.21美元和19.87美元,2019财政年度为37.83美元和46.88美元,2018年财政期分别为31.45美元、41.70美元和39.05美元。
截至2020年2月2日,已发行的限制性股票奖励总额为120万美元,其中考虑到了既得股份和被没收的限制性股份。截至2020年2月2日,我们已确认与这些非既得利益相关的非现金补偿费用约为65.4万美元,对于已归属的赔偿金,我们已确认为190万美元。余下的563,000元未获批出的限制股票奖励的批出日期公允价值,将在余下的批出期内予以确认。流通股数量增加的主要原因是向更多的非执行雇员发放限制性股份,以鼓励保留个人业绩并使其与我们的价值观保持一致。
下表概述了每一次限制性股票发行活动,包括这些股票在授予之日的加权平均发行价格、每次授予之日的每批限制性股票的公允价值、每次授予的限制性股票的未归属股份所确认的补偿费用以及截至2020年2月2日的每一次授予的未归属股份的剩余公允价值:
整体 数目 股份 |
批予日期 公允价值 每股 |
骨料 批予日期 公允价值 |
补偿 费用 公认 |
批予日期公允价值 不被承认 (二0二0年二月二日) |
||||||||||||||||
先前的奖励(既得) |
$ | 1,901 | ||||||||||||||||||
2017年4月13日发行的限制性股票 |
4,572 | 31.45 | 142 | 102 | 6 | |||||||||||||||
被没收 |
(1,058 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||
2018年5月7日发行的限制性股票 |
7,972 | 37.83 | 301 | 156 | 111 | |||||||||||||||
被没收 |
(886 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||
2019年4月17日发行的限制性股票 |
15,239 | 29.77 | 454 | 109 | 283 | |||||||||||||||
被没收 |
(2,058 | ) | (62 | ) | ||||||||||||||||
2019年5月8日发行的限制性股票 |
1,027 | 29.21 | 30 | 7 | 23 | |||||||||||||||
2019年6月17日发行的限制性股票 |
21,138 | 19.87 | 420 | 280 | 140 | |||||||||||||||
截至二零二零年二月二日的杰出奖项: |
45,946 | $ | 1,217 | $ | 654 | $ | 563 |
自2011年以来,我们已将时间限制股授予某些高管。每个受限制的股票单位,或“RSU”,使执行人员有权获得公司普通股的一份,如果他继续受雇于本公司,直到三年的服务期结束。根据赔偿委员会的决定,RSU可以以公司普通股(现金或两者兼用)的形式支付。RSU被认为是“非既得利益的股票赠与”。与发给非雇员董事的限制性股票补助类似,RSU的补偿费用在适用的服务期内按比例确认。然而,与限制性股票赠款不同的是,在适用的服务期(通常称为“悬崖归属”)结束之前,不发行股票或支付其他款项,受赠方在此期间无权从其RSU获得股息。每个RSU的公允价值是我们普通股在授予之日的市场价格,减去预期在适用的服务期内按普通股份额支付的股息的现值,并按适当的无风险比率折现。
下表列出了2020年2月2日终了年度RSU的活动情况:
整体 数目 单位 |
批予日期 公允价值 每单位 |
骨料 批予日期 公允价值 |
补偿 费用 公认 |
批予日期公允价值 不被承认 (二0二0年二月二日) |
||||||||||||||||
先前的奖励(既得) |
$ | 959 | ||||||||||||||||||
RSU于2017年4月15日颁发 |
6,258 | $ | 30.03 | 185 | 129 | 4 | ||||||||||||||
被没收 |
(2,687 | ) | (52 | ) | ||||||||||||||||
RSU于2018年6月4日颁发 |
6,032 | $ | 35.86 | 216 | 125 | 69 | ||||||||||||||
被没收 |
(616 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||||
RSU于2019年4月17日颁发 |
10,196 | $ | 28.01 | 286 | 78 | 168 | ||||||||||||||
被没收 |
(1,441 | ) | (40 | ) | ||||||||||||||||
截至二零二零年二月二日的杰出奖项: |
17,742 | $ | 573 | $ | 332 | $ | 241 |
自2019财政年度以来,我们根据公司的股票激励计划,向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果执行干事在三年业绩期结束时继续受雇,则每个PSU有权根据两项规定的业绩条件获得我们普通股的一份股份。一个目标是基于我们在业绩期内每股收益的年平均增长,另一个目标是与我们的同行相比,我们在业绩期间的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股份支付。
整体 数目 单位 |
批予日期 公允价值 每单位 |
骨料 批予日期 公允价值 |
补偿 费用 公认 |
批予日期公允价值 不被承认 (二0二0年二月二日) |
||||||||||||||||
PSU于2018年6月4日颁发 |
22,499 | $ | 35.86 | 807 | 538 | 229 | ||||||||||||||
被没收 |
(893 | ) | (40 | ) | ||||||||||||||||
PSU于2019年4月17日颁发 |
36,412 | $ | 29.77 | 1,084 | 361 | 642 | ||||||||||||||
被没收 |
(2,700 | ) | (81 | ) | ||||||||||||||||
截至二零二零年二月二日的杰出奖项: |
55,318 | $ | 1,770 | $ | 899 | $ | 871 |
RSU和PSU数量增加的主要原因是2019年第二季度增加了3名执行干事。
附注16-每股收益
有关计算每股收益的更详细信息,请参阅附注2中的每股收益披露-上述重要会计政策摘要。
所有股票奖励的目的是鼓励留用,并为增加股东价值提供激励。自2006年起,我们向董事会的非雇员成员颁发了限制性股票奖励,并自2014年起向某些非执行员工颁发了限制性股票奖励。自2012财政年度以来,我们根据公司股票激励计划向某些高管发放了限制性股票单位(“RSU”)。每个RSU有权获得公司普通股的一份股份,如果执行人员在三年服务期结束时继续受雇于公司的话。RSU可以以我们的普通股、现金支付,也可以由我们董事会的赔偿委员会自行决定。自2019财政年度以来,我们根据公司的股票激励计划,向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果执行干事在三年业绩期结束时继续受雇,则每个PSU有权根据两项规定的业绩条件获得我们普通股的一份股份。一个目标是基于我们在业绩期内每股收益的年平均增长,另一个目标是与我们的同行相比,我们在业绩期间的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股份支付。
我们期望在未来继续每年颁发这类奖项。下表列出截至财政期间终了日期的未缴限制性股票奖励以及RSU和PSU的数量,扣除没收额和既得股数:
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
限制性股份 |
45,946 | 22,070 | 15,777 | |||||||||
RSU和PSU |
73,060 | 14,189 | 19,397 | |||||||||
119,006 | 36,259 | 35,174 |
所有尚未授予的限制性股票、RSU和PSU在计算稀释后每股收益时都会被考虑。下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
净收益 |
$ | 17,083 | $ | 39,873 | $ | 28,250 | ||||||
减:未归属限制性股份的股息 |
25 | 11 | 10 | |||||||||
分配给未归属限制性股票的净收益 |
60 | 68 | 50 | |||||||||
可供普通股东使用的收益 |
$ | 16,998 | $ | 39,794 | $ | 28,190 | ||||||
基本流通加权平均股份 每股收益 |
11,784 | 11,759 | 11,633 | |||||||||
无限制股票奖励的稀释效应 |
54 | 24 | 30 | |||||||||
加权平均摊薄股票 每股收益 |
11,838 | 11,783 | 11,663 | |||||||||
每股基本收益 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 | ||||||
稀释每股收益 |
$ | 1.44 | $ | 3.38 | $ | 2.42 |
2018年财政年度,我们向SFI的指定方发行了176,018股普通股,作为2017年9月29日收购谢南多的部分考虑。
附注17-所得税
在所述期间,我们的所得税规定如下:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
当期费用 |
||||||||||||
联邦制 |
$ | 2,312 | $ | 10,537 | $ | 12,022 | ||||||
外国 |
255 | 118 | 85 | |||||||||
国家 |
334 | 2,247 | 1,390 | |||||||||
经常费用总额 |
2,901 | 12,902 | 13,497 | |||||||||
递延税 |
||||||||||||
联邦制 |
1,645 | (963 | ) | 4,038 | ||||||||
国家 |
298 | (222 | ) | (13 | ) | |||||||
递延税总额 |
1,943 | (1,185 | ) | 4,025 | ||||||||
所得税费用 |
$ | 4,844 | $ | 11,717 | $ | 17,522 |
2020年财政年度的税收支出总额为450万美元,其中480万美元用于持续经营,30万美元用于其他综合收入。2019财政年度的税收支出总额为1 160万美元,其中1 170万美元用于持续业务,73 000美元用于其他综合收入。2018年财政年度的税收支出总额为1 750万美元,其中1 750万美元用于持续业务,26 000美元用于其他综合收入。
在所述期间,实际所得税税率与联邦法定税率不同:
五十二 |
五十三 |
五十二 |
||||||||||
结束的几周 |
结束的几周 |
结束的几周 |
||||||||||
二月二日, |
二月三日, |
一月二十八日 |
||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
法定税率所得税 |
21.0 | % | 21.0 | % | 33.9 | % | ||||||
税率增加(减少),原因是: |
||||||||||||
州税,扣除联邦福利 |
2.4 | 3.2 | 2.0 | |||||||||
军官人寿保险 |
-1.1 | -0.7 | -0.6 | |||||||||
2017年减税和就业法案 |
0.0 | 0.0 | 4.0 | |||||||||
其他 |
-0.2 | -0.8 | -1.0 | |||||||||
有效所得税税率 |
22.1 | % | 22.7 | % | 38.3 | % |
造成所述期间递延税资产和负债大部分的临时差额的税收影响如下:
二月二日, |
二月三日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
资产 |
||||||||
递延补偿 |
$ | 2,673 | $ | 3,572 | ||||
坏账备抵 |
1,050 | 1,236 | ||||||
雇员福利 |
607 | 335 | ||||||
盘存 |
600 | 882 | ||||||
资本损失结转 |
393 | 339 | ||||||
应计负债 |
338 | 448 | ||||||
递延租金 |
231 | 168 | ||||||
其他 |
431 | 169 | ||||||
递延税款资产共计 |
6,323 | 7,149 | ||||||
估价津贴 |
(393 | ) | (339 | ) | ||||
5,930 | 6,810 | |||||||
负债 |
||||||||
无形资产 |
1,737 | 923 | ||||||
财产、厂房和设备 |
1,313 | 1,288 | ||||||
未确认养恤金精算损失 |
- | 77 | ||||||
递延税款负债总额 |
3,050 | 2,288 | ||||||
递延税款净资产 |
$ | 2,880 | $ | 4,522 |
截至2020年2月2日和2019年2月3日,我们的递延资产净值分别为290万美元和4.5美元。估值津贴增加54 000美元,原因是外国税收抵免受到限制。除资本亏损结转和国外税收抵免结转外,我们期望在未来可抵扣税额的时期,充分实现递延税种的效益。资本亏损结转140万美元,2022年会计年度到期.国外税收抵免结转5.4万美元,2029年财政到期.
现行会计准则规定了财务报表的确认门槛和计量属性,以确认和衡量在报税表中采取或预期采取的税收状况。该指南还涉及取消确认、分类、利息和处罚、中期会计和披露等问题。
对2020年2月2日和2019年2月3日终了财政年度未确认的税收优惠总额的开始和结束数额的核对如下:
二月二日, |
二月三日, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
余额,年初 |
$ | 43 | $ | 91 | ||||
与上一年税收状况有关的减少额 |
(39 | ) | (48 | ) | ||||
年终余额 |
$ | 4 | $ | 43 |
截至二零二零年二月二日,未获确认的免税额净额为3,000元,如获确认会影响我们的实际税率。我们预计,4,000美元未获确认的税收优惠总额将在明年内减少。
我们选择将未确认的税收福利的利息和罚款归类为所得税支出。截至2020年2月2日和2019年2月3日,利息支出分别为1,000美元和5,600美元。
截至2017年1月29日至2020年2月2日的纳税年度仍需接受联邦和州税务部门的审查。
附注18-部分信息
作为一个公共实体,我们必须使用管理方法,按部门提供分类资料。这种方法的目的是让我们的财务报表的用户能够通过管理层的眼睛来查看我们的业务,而管理人员是根据管理人员审查业绩和作出决策的方式来看待我们的业务的。管理方法要求根据管理层如何在内部评估公司业务部门或部门的运营绩效来报告部门信息。这一方法的目标是达到ASC 280所概述的分部报告的基本原则。段段 (“ASC 280”),允许我们的财务报表使用者:
■ |
更好地了解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更明智的判断。 |
我们将我们的部门定义为那些业务,我们的首席运营决策者(CODM)定期进行审查,以分析业绩和分配资源。我们使用每一部门的净销售额、毛利润和营业收入来衡量我们各部门的结果,这些指标是由CODM定期审查的信息确定的。
我们不断监测可报告的部分的事实和情况的变化,以确定是否有必要改变识别或汇总操作段。在2020年第四季度,我们更新了我们的可报告部分如下:国内室内装潢制造商布拉丁顿-杨,萨姆摩尔和谢南多阿家具从所有其他移动,并合并成一个新的可报告的部分,称为“国内装潢”。所有其他现在包括H合同和生活方式品牌。生活品牌是一家处于起步阶段的企业,目标是室内设计师频道。胡克品牌和家庭子午线部分保持不变。因此,为了财务报告的目的,我们分为三个可报告的部分和“所有其他部分”,其中包括我们其余的业务:
■ |
妓女品牌,包括我们进口的胡克家具和胡克家居装潢业务; |
■ |
HomeMeridian是一家在2017年年初收购的企业,它是一家独立的、多为自主的企业,为不同类型或类别的客户提供服务,而不是我们的其他运营部门,利润率也要低得多; |
■ |
家用室内装潢,包括布拉丁顿-杨、萨姆·摩尔和谢兰多赫家具的国内室内装潢制造业务;以及 |
■ |
所有其他,包括H合同和生活方式品牌,一项新的业务开始于2019年末。这两个操作部分都不是单独报告的,因此,我们按照ASC 280将它们合并在“所有其他部分”中。 |
下表列出了所列期间和截止日期的分段信息。前一年的信息已被改写,以反映上文讨论的部分的变化。
52周 |
53周 |
五十二 结束的几周 |
||||||||||||||||||||||
(二0二0年二月二日) |
(一九二九年二月三日) |
2018年1月28日 |
||||||||||||||||||||||
%净额 |
%净额 |
%净额 |
||||||||||||||||||||||
净销售额 |
销售 |
销售 |
销售 |
|||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 161,990 | 26.4 | % | $ | 178,710 | 26.2 | % | $ | 166,754 | 26.9 | % | ||||||||||||
家子午线 |
340,630 | 55.8 | % | 387,825 | 56.7 | % | 365,472 | 58.9 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
95,670 | 15.7 | % | 106,580 | 15.6 | % | 78,392 | 12.6 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
12,534 | 2.1 | % | 10,386 | 1.5 | % | 10,014 | 1.6 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 610,824 | 100 | % | $ | 683,501 | 100 | % | $ | 620,632 | 100 | % | ||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 51,462 | 31.8 | % | $ | 58,122 | 32.5 | % | $ | 53,007 | 31.8 | % | ||||||||||||
家子午线 |
36,936 | 10.8 | % | 62,850 | 16.2 | % | 62,325 | 17.1 | % | |||||||||||||||
家用装潢 |
21,120 | 22.1 | % | 22,503 | 21.1 | % | 16,228 | 20.7 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
4,440 | 35.4 | % | 3,512 | 33.8 | % | 3,257 | 32.5 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 113,958 | 18.7 | % | $ | 146,987 | 21.5 | % | $ | 134,817 | 21.7 | % | ||||||||||||
营业收入 |
||||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 21,512 | 13.3 | % | $ | 25,269 | 14.1 | % | $ | 22,139 | 13.3 | % | ||||||||||||
家子午线 |
(7,169 | ) | -2.1 | % | 18,828 | 4.9 | % | 17,828 | 4.9 | % | ||||||||||||||
家用装潢 |
6,637 | 6.9 | % | 7,607 | 7.1 | % | 4,463 | 5.7 | % | |||||||||||||||
所有其他 |
1,727 | 13.8 | % | 971 | 9.4 | % | 1,024 | 10.2 | % | |||||||||||||||
合并 |
$ | 22,707 | 3.7 | % | $ | 52,675 | 7.7 | % | $ | 45,454 | 7.3 | % | ||||||||||||
资本支出 |
||||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 690 | $ | 843 | $ | 1,372 | ||||||||||||||||||
家子午线 |
496 | 534 | 1,098 | |||||||||||||||||||||
家用装潢 |
3,914 | 3,807 | 696 | |||||||||||||||||||||
所有其他 |
29 | 30 | - | |||||||||||||||||||||
合并 |
$ | 5,129 | $ | 5,214 | $ | 3,166 | ||||||||||||||||||
折旧 摊销 |
||||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 1,930 | $ | 1,979 | $ | 1,956 | ||||||||||||||||||
家子午线 |
2,218 | 2,407 | 2,716 | |||||||||||||||||||||
家用装潢 |
2,938 | 3,049 | 1,968 | |||||||||||||||||||||
所有其他 |
14 | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||
合并 |
$ | 7,100 | $ | 7,442 | $ | 6,647 | ||||||||||||||||||
截至 二月二日, |
截至 二月三日, |
|||||||||||||||||||||||
2020 |
%共计 |
2019 |
%共计 |
|||||||||||||||||||||
资产 |
资产 |
资产 |
||||||||||||||||||||||
妓女品牌 |
$ | 144,112 | 45.0 | % | $ | 109,702 | 37.3 | % | ||||||||||||||||
家子午线 |
138,313 | 43.2 | % | 144,277 | 49.1 | % | ||||||||||||||||||
家用装潢 |
36,085 | 11.3 | % | 38,467 | 13.1 | % | ||||||||||||||||||
所有其他 |
1,769 | 0.6 | % | 1,457 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||
合并资产 |
$ | 320,279 | 100 | % | $ | 293,903 | 100 | % | ||||||||||||||||
合并亲善 和无形资产 |
73,429 | 75,813 | ||||||||||||||||||||||
合并资产共计 |
$ | 393,708 | $ | 369,716 |
按产品类别分列的销售情况如下:
净销售额(单位:千) |
||||||||||||||||||||||||
财税 |
||||||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||
案件货物 |
$ | 397,192 | 65 | % | $ | 417,677 | 61 | % | $ | 404,808 | 65 | % | ||||||||||||
装潢 |
213,632 | 35 | % | 265,824 | 39 | % | 215,824 | 35 | % | |||||||||||||||
$ | 610,824 | $ | 683,501 | $ | 620,632 |
无论是在2020年2月2日还是2019年2月3日,美国境外都没有持有大量长期资产。国际客户在2020财政年度合并发票销售中占1.6%,2019财政年度占1.2%,2018年占合并发票销售的2.5%。我们把国际销售定义为美国和加拿大以外的销售。
附注19-承付款、意外开支和资产负债表外安排
承付款及资产负债表外安排
我们租赁的办公空间,仓储设施,陈列室空间和办公设备的租约在未来五年到期。2020财政年度的租金支出为1 120万美元,2019财政年度为1 010万美元,2018年财政年度为900万美元。今后根据租赁和经营协议作出的最低年度承付款为:2021财政年度870万美元、2022财政年度820万美元、2023财政年度660万美元、2024年财政期640万美元和2025年财政年度640万美元。
到2020年2月2日,我们有430万美元未付信用证。我们利用信用证为某些进口存货购买和某些保险安排提供担保。
基本上,我们公司拥有的人寿保险的所有现金价值都是作为我们有担保的定期贷款的抵押品。
在一般的业务过程中,我们可能会参与涉及合约及雇佣关系、产品责任申索、知识产权及其他各种事宜的法律程序。我们认为任何待决的法律程序都不会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。
我们的业务受到许多重大风险和不确定因素的影响,包括我们对离岸外包的依赖,其中任何一种都可能对我们的业务、经营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。
附注20-风险集中
进口产品采购
我们通过多家供应商采购进口产品,分布在8个国家。由于外国工厂数量众多,性质多样,我们可以从这些工厂采购进口产品,因此,在任何特定的工厂或国家,我们在产品的放置上都有一定的灵活性。
位于越南和中国的工厂是胡克家具的重要资源。在2020年财政年度,来自越南和中国的进口产品几乎占我们进口采购的全部,而我们在这些国家的前五大供应商约占我们2020年财政年度进口采购的一半。我们来自越南或中国的供应链中断,可能会严重影响我们为该工厂或该国制造的产品提供客户订单的能力。
国内室内装潢制造的原材料采购
在2020年财政年度,我们的五家最大的国内装潢供应商占我们为国内软垫家具制造业务采购的原材料供应的28%。在2020年财政年度,一家供应商占我们原材料采购的8.1%。如果与这些供应商发生中断,我们相信我们可以成功地从其他供应商获得这些产品,而不会对我们的业务造成重大影响。
销售集中和应收帐款
一个客户占了我们2020年财政年度综合销售额的近11%。我们的前五大客户约占我们2020年财政年度综合销售额的30%。这些客户中任何一个或多个的损失都可能对我们的收入、财务状况和流动性产生不利影响。到2020年2月2日,我们的合并应收账款的35%集中在我们的前五大客户。如果其中任何一项应收款无法收回,就会对我们的财务状况和流动性产生直接和重大的不利影响。
附注21-综合季度数据(未审计-见所附会计报告)。
财政季度 |
||||||||||||||||
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
|||||||||||||
2020 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 135,518 | $ | 152,248 | $ | 158,176 | $ | 164,882 | ||||||||
销售成本 |
110,001 | 123,422 | 129,777 | 133,665 | ||||||||||||
毛利 |
25,517 | 28,826 | 28,399 | 31,217 | ||||||||||||
销售和行政费用 |
22,016 | 22,462 | 22,810 | 21,581 | ||||||||||||
净收益 |
1,987 | 4,160 | 3,920 | 7,016 | ||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 0.17 | $ | 0.35 | $ | 0.33 | $ | 0.59 | ||||||||
稀释每股收益 |
$ | 0.17 | $ | 0.35 | $ | 0.33 | $ | 0.59 |
2019 |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 142,892 | $ | 168,661 | $ | 171,474 | $ | 200,475 | ||||||||
销售成本 |
110,926 | 133,016 | 135,638 | 156,935 | ||||||||||||
毛利 |
31,966 | 35,645 | 35,836 | 43,540 | ||||||||||||
销售和行政费用 |
21,990 | 23,184 | 22,979 | 23,777 | ||||||||||||
净收益 |
7,154 | 8,693 | 9,332 | 14,691 | ||||||||||||
每股基本收益 |
$ | 0.61 | $ | 0.74 | $ | 0.79 | $ | 1.25 | ||||||||
稀释每股收益 |
$ | 0.61 | $ | 0.74 | $ | 0.79 | $ | 1.24 |
每个会计季度的每股收益是根据该季度内已发行股票的加权平均数得出的。每个会计年度的每股收益是根据每年发行的加权平均股票数得出的。因此,一个会计年度各季度的每股收益之和可能不等于整个财政年度的每股收益。
附注22-关联方交易
我们租用了谢南多的四处房产。我们的一名员工对拥有这些财产的实体拥有所有权。这些租约于2017年9月29日开始,每一份租约都可以延长7年。所有四份租约都包括在最初84个月的租赁期限结束后,与最低租赁付款有关的年度租金升级条款。除了每月的租金外,我们还承担财产税、日常维修和其他业务费用。我们在2020年财政年度向这些实体支付了821 000美元的租金。
附注23-随后的活动
现金红利
在2020年3月2日,我们的董事会宣布季度每股现金红利0.16美元,将于2020年3月31日支付给2020年3月17日创纪录的股东。
COVID-19
2019年年底,确认了COVID-19的爆发,并随后被世界卫生组织确认为一种全球大流行病。美国和其他地方的联邦、州和地方政府对旅行和商业活动施加了限制,并建议或要求个人限制或消除外出时间。在某些司法管辖区,还下令暂时关闭企业,而其他企业则在自愿的基础上暂时关闭。因此,COVID-19的爆发严重限制了美国和世界各地的经济活动水平。
由于COVID-19的上述影响,我们看到我们行业和我们公司对家居用品的需求减少了。在提交这份年度报告之前的几周里,我们还看到订单取消的数量激增,这已经削弱了我们在财政年度结束时的大量积压。一些客户已经采取或预计将采取延长付款条件,我们预计现金收集将放缓。
为了开始解决病毒对财务的影响,我们推迟了非必要的资本支出,并实施了其他削减成本的措施,包括缩短班次、休假、暂时关闭我们的国内制造厂、裁员、董事会临时减薪、官员和其他管理人员的临时减薪、理顺目前的进口采购订单以及与供应商合作,尽可能削减成本和延长付款条件。
我们预计2021财政年度第一季度和2021财政年度的销售额和收益都将比上年同期大幅下降,但我们无法合理估计下降幅度。此外,我们注意到我们对我们的业务可能受到COVID-19大流行影响的程度的了解有限,还有许多未知因素,包括当前危机的严重程度和持续时间。货物接收的进一步延误以及对我们供应链的其他意外影响,包括直接进口或在国内购买的货物,或我们的客户,可能会对我们未来的业务(包括销售和收益)产生更大的影响。
我们会继续密切监察有关情况,并会采取进一步措施,提供额外的财政弹性,以保障我们的现金状况和流动资金。