美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
[x] |
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节提交截至2020年2月29日的季度报告 |
或
[] |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号000-05131
艺术之路制造有限公司。
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
42-0920725 |
|
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 (组织) |
(国税局雇主识别号码) |
5556号高速公路 阿姆斯壮,爱荷华州50514 |
(主要行政办事处地址)(邮编) |
(712) 864-3131
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股.01美元票面价值 |
ARTW |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是[x]不[]
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是[x]不[]
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱[] | 加速过滤器[] |
非加速滤波器[x] | 小型报告公司[x] |
新兴成长型公司[] |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是[]不[x]
截至2020年4月7日已发行普通股数量:4 425 478
艺术之路制造有限公司
指数
页码 | ||
第一部分-财务资料1 |
1 |
|
项目1. |
财务报表 |
1 |
精简的综合资产负债表-2020年2月29日和2019年11月30日 |
1 |
|
精简的业务综合报表-截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月期间 |
2 |
|
截至2020年2月29日和2019年2月28日的股东权益合并报表 |
3 |
|
汇总现金流动综合报表,截至2020年2月29日和2019年2月28日止的三个月期间 |
4 |
|
精简合并财务报表附注 |
5 |
|
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
19 |
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
23 |
项目4. |
管制和程序 |
23 |
第二部分-其他资料 |
25 |
|
项目1. |
法律程序 |
25 |
项目1A。 |
危险因素 |
25 |
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
25 |
项目3. |
高级证券违约 |
25 |
项目4. |
矿山安全披露 |
25 |
项目5. |
其他资料 |
25 |
项目6. |
展品 |
26 |
签名 |
27 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
艺术之路制造有限公司。 |
||||||||||
合并资产负债表 |
(未经审计) |
||||||||
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金 |
$ | 3,287 | $ | 3,145 | ||||
应收账款-客户,扣除2020年和2019年可疑账户备抵32,611美元和22,925美元 |
2,657,281 | 1,679,975 | ||||||
存货净额 |
9,314,429 | 8,778,507 | ||||||
超过帐单的成本和利润 |
512,618 | 726,667 | ||||||
销售型租赁的净投资,当期 |
116,556 | 148,005 | ||||||
其他流动资产 |
262,414 | 70,931 | ||||||
流动资产总额 |
12,866,585 | 11,407,230 | ||||||
财产、厂房和设备,净额 |
5,449,777 | 5,362,907 | ||||||
租赁资产,净额 |
667,925 | 713,782 | ||||||
递延所得税 |
1,911,301 | 1,786,048 | ||||||
长期销售型租赁的净投资 |
- | 5,782 | ||||||
其他资产 |
104,178 | 71,189 | ||||||
总资产 |
$ | 20,999,766 | $ | 19,346,938 | ||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 1,554,569 | $ | 1,205,313 | ||||
客户存款 |
222,269 | 105,363 | ||||||
超过成本和利润的比林斯 |
434,134 | 88,931 | ||||||
应付所得税 |
23,981 | 6,400 | ||||||
应计费用 |
1,105,013 | 1,132,826 | ||||||
信贷额度 |
3,844,530 | 2,578,530 | ||||||
长期债务的当期部分 |
86,497 | 85,401 | ||||||
流动负债总额 |
7,270,993 | 5,202,764 | ||||||
长期负债 |
||||||||
长期经营租赁负债 |
25,147 | - | ||||||
长期债务,不包括当期债务 |
2,328,720 | 2,350,592 | ||||||
负债总额 |
9,624,860 | 7,553,356 | ||||||
承付款和意外开支 |
||||||||
股东权益: |
||||||||
未指定优先股-面值0.01美元。2020年和2019年核定500 000股;2020年和2019年发行0股。 |
- | - | ||||||
普通股-0.01美元的票面价值。2020年和2019年核定份额9 500 000份;2020年发行4 374 837份,2019年发行4 321 087份 |
43,748 | 43,211 | ||||||
额外已付资本 |
3,287,130 | 3,250,087 | ||||||
留存收益 |
8,110,150 | 8,547,342 | ||||||
按成本计算的财务处库存(2020年为29 359股,2019年为18 842股) |
(66,122 | ) | (47,058 | ) | ||||
股东权益总额 |
11,374,906 | 11,793,582 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 20,999,766 | $ | 19,346,938 |
见所附精简合并财务报表附注。 |
艺术之路制造有限公司。 |
||||||||||||
精简的业务综合报表 |
||||||||||||
(未经审计) |
三个月结束 |
||||||||
2020年2月29日 |
(一九二九年二月二十八日) |
|||||||
销售 |
$ | 5,025,924 | $ | 4,124,226 | ||||
出售货物的成本 |
4,048,762 | 3,519,382 | ||||||
毛利 |
977,162 | 604,844 | ||||||
费用: |
||||||||
工程学 |
109,852 | 147,214 | ||||||
卖 |
455,684 | 343,349 | ||||||
一般和行政 |
881,322 | 836,906 | ||||||
总开支 |
1,446,858 | 1,327,469 | ||||||
业务收入(损失) |
(469,696 | ) | (722,625 | ) | ||||
其他收入(费用): |
||||||||
利息费用 |
(83,274 | ) | (85,039 | ) | ||||
其他 |
9,199 | 26,824 | ||||||
其他收入(费用)共计 |
(74,075 | ) | (58,215 | ) | ||||
所得税前收入(损失) |
(543,771 | ) | (780,840 | ) | ||||
所得税费用(福利) |
(106,579 | ) | (174,908 | ) | ||||
净收入(损失) |
(437,192 | ) | (605,932 | ) | ||||
每股净收入(亏损) |
||||||||
每股基本净收益(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.14 | ) | ||
每股稀释净收益(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.14 | ) | ||
用于计算每股基本净收益的加权平均流通股 |
4,315,481 | 4,243,707 | ||||||
用于计算每股稀释净收益的加权平均流通股 |
4,315,481 | 4,243,707 |
见所附精简合并财务报表附注。 |
艺术之路制造有限公司。 |
|||||||
股东权益合并报表 |
|||||||
截至2020年2月29日及2019年2月28日止的3个月 |
|||||||
(未经审计) |
普通股 |
额外 |
国库券 |
||||||||||||||||||||||||||
数目 |
已付 |
留用 |
数目 |
|||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
资本 |
收益 |
股份 |
金额 |
共计 |
||||||||||||||||||||||
2018年11月30日 |
4,225,050 | $ | 42,250 | $ | 3,055,632 | $ | 9,966,928 | 9,286 | $ | (27,735 | ) | $ | 13,037,075 | |||||||||||||||
股票补偿 |
71,653 | 717 | 64,829 | - | 5,493 | (10,820 | ) | 54,726 | ||||||||||||||||||||
净(损失) |
- | - | - | (605,932 | ) | - | - | (605,932 | ) | |||||||||||||||||||
2019年2月28日结余 |
4,296,703 | 42,967 | 3,120,461 | 9,360,996 | 14,779 | (38,555 | ) | 12,485,869 |
普通股 |
额外 |
国库券 |
||||||||||||||||||||||||||
数目 |
已付 |
留用 |
数目 |
|||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
资本 |
收益 |
股份 |
金额 |
共计 |
||||||||||||||||||||||
2019年11月30日结余 |
4,321,087 | $ | 43,211 | $ | 3,250,087 | $ | 8,547,342 | 18,842 | $ | (47,058 | ) | $ | 11,793,582 | |||||||||||||||
股票补偿 |
53,750 | 537 | 37,043 | - | 10,517 | (19,064 | ) | 18,516 | ||||||||||||||||||||
净(损失) |
- | - | - | (437,192 | ) | - | - | (437,192 | ) | |||||||||||||||||||
余额,2020年2月29日 |
4,374,837 | 43,748 | 3,287,130 | 8,110,150 | 29,359 | (66,122 | ) | 11,374,906 |
见所附精简合并财务报表附注。 |
艺术之路制造有限公司。 |
||||||||||
现金流动汇总表 |
||||||||||
(未经审计) |
三个月结束 |
||||||||
2020年2月29日 |
(一九二九年二月二十八日) |
|||||||
业务现金流量: |
||||||||
持续经营造成的净(损失) |
$ | (437,192 | ) | $ | (605,932 | ) | ||
调整数,将净(损失)与业务活动提供的现金净额对账: |
||||||||
股票补偿 |
37,580 | 65,546 | ||||||
处置财产、厂房和设备的收益 |
(1,251 | ) | (15,086 | ) | ||||
折旧和摊销费用 |
227,456 | 289,072 | ||||||
坏账支出(回收) |
10,215 | 8,026 | ||||||
递延所得税 |
(125,253 | ) | (170,796 | ) | ||||
资产和负债变动: |
||||||||
(增加)减少: |
||||||||
应收账款 |
(987,521 | ) | (132,985 | ) | ||||
盘存 |
(535,922 | ) | 48,417 | |||||
销售型租赁的净投资 |
37,231 | 12,791 | ||||||
其他资产 |
(191,484 | ) | (177,118 | ) | ||||
增加(减少): |
||||||||
应付帐款 |
349,256 | (7,571 | ) | |||||
在建合同,净额 |
559,252 | (462,520 | ) | |||||
客户存款 |
116,906 | 569,168 | ||||||
应付所得税 |
17,581 | (4,371 | ) | |||||
应计费用 |
(36,982 | ) | (130,048 | ) | ||||
现金净额(用于)业务活动 |
(960,128 | ) | (713,407 | ) | ||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
购置财产、厂房和设备 |
(267,141 | ) | (53,056 | ) | ||||
出售资产的净收益 |
1,251 | 893,713 | ||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 |
(265,890 | ) | 840,657 | |||||
来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
信贷线的净变动 |
1,266,000 | 136,000 | ||||||
偿还定期债务 |
(20,776 | ) | (252,697 | ) | ||||
回购普通股 |
(19,064 | ) | (10,820 | ) | ||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
1,226,160 | (127,517 | ) | |||||
现金净增(减少)额 |
142 | (267 | ) | |||||
期初现金 |
3,145 | 3,512 | ||||||
期末现金 |
$ | 3,287 | $ | 3,245 | ||||
现金流动信息的补充披露: |
||||||||
在本报告所述期间支付的现金: |
||||||||
利息 |
$ | 77,238 | $ | 81,186 | ||||
所得税 |
$ | 1,093 | $ | 260 |
见所附精简合并财务报表附注。 |
未审计合并财务报表附注
1) |
公司简介 |
除非另有说明,如本季度10-Q表格报告中所用,“我们”、“艺术之路”和“公司”等术语指的是特拉华州的一家总部设在爱荷华州阿姆斯特朗的公司,以及其全资子公司。
该公司作为一家农业设备制造商于1956年开始运营。从那时起,它已成为世界上主要的农业设备制造商。其主要制造工厂位于爱荷华州的阿姆斯特朗。
该公司已将其业务分为三个业务部门。管理层分别评估每个部门的财务结果,因为每个部门都是一个战略业务部门,提供不同的产品,需要不同的技术和营销策略。农业产品部门生产和销售农业设备和相关的更换部件的艺术之路制造标签和私人标签。模块化建筑部门生产和安装用于动物遏制和各种实验室用途的模块化建筑,工具部门生产钢切削工具和刀片。
2) |
重要会计政策摘要 |
报表列报
上述公司合并财务报表未经审计,反映了管理层认为为公允列报公司中期财务状况和经营结果所必需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。财务报表应与2019年11月30日终了的会计年度公司10-K表年度报告中所载的财务报表及其附注一并阅读。截至2020年2月29日的三个月的运营结果并不一定表明截至2020年11月30日的财政年度的预期结果。
估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层在截至2020年2月29日的三个月内作出影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
根据ASC 606,收入是根据与客户签订的合同中规定的考虑因素来衡量的,并在公司满足每项合同中规定的履约义务时予以确认。农产品和农具部门的主要收入来源是农业设备、与农业设备有关的服务部件以及钢切割工具和刀片。农产品和农具部门通常执行包含单一履约义务的短期合同--向共同载体交付产品。本公司确认在货物装运时生产和销售农业设备、服务部件和切削工具的收入。货物的装运是所有权和所有权风险转移给买方的时间点。所有的销售都是被授权的经销商,其经销商地位的申请已获得批准,并已被告知一般的销售政策。公司条款的任何变化都记录在最近公布的价格表中。根据公司公布的设备和部件价目表,定价是固定的和可确定的。所有出售的设备和部件的所有权在交付给承运人时传递给买方,不受客户接受条款的约束。转让所有权的证明由承运人的一名代表在交付收据上签字。装运后的义务仅限于就设备或部件的状况提出的任何索赔。农产品和农具部分通常要求在船期后30天内支付全部货款。为了利用项目折扣,一些客户提前支付押金。收到的任何存款都被认为是未赚得的收入和增加的合同负债。
在某些情况下,应客户的书面要求,公司可在生产完成后确认收入,货物已准备好装运。应买方要求,本公司将在完成所有履约义务后,但在装船前,向买方开出账单。买方要求公司按照其指示,按照这种协议的惯例,从公司的制造设施装运货物,以尽量减少运输成本。与客户的书面协议规定,货物将按客户确定的时间表交付,最后指定交货日期,公司将将货物与库存分开,以便无法满足其他订单。本协议还规定,买方必须购买根据本协议制造的所有货物。当货物完成并准备好装运时,根据客户协议,货物的所有权将转给买方。在所有权转让时,所有所有权风险都已转移给买方,买方同意为尚未发运的制成品提供保险。本公司多年来一直使用票据和与某些客户签订协议,对买卖双方都有一致的满意结果。本协议的信贷条件与所有其他销售的信贷条件一致。所有损失风险由买方承担,买方接受和支付这些制成品的承诺也不例外。
模块化建筑部门属于建筑业,其主要收入来源是模块式建筑销售。使用输入法来衡量履行一项性能义务的进展情况时,一般采用完工百分比法来确认模块建筑的销售情况。收入和毛利是根据实际发生的费用与完工时估计费用总额之间的关系确认的。合同费用包括合同的直接费用,包括劳动力、材料、分包商应付的金额以及与履行合同有关的间接费用,如设备费用、保险和雇员福利。合同费用记作已发生的费用,合同收入和费用估计数的订正反映在已知的会计期间。未完成合同的估计损失在确定未完成合同损失的时期内拨备。合同损失是在目前对合同收入总额和合同成本的估计数表示损失时确认的。估计的合同成本包括可适当分配给合同的任何和所有费用。这些合同损失的备抵将是估计合同费用超过合同收入估计数。工作表现、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同变更单引起的变化, 处罚条款和最后合同解决可能导致费用和收入的修订,并在确定修订的期间予以确认。该公司在确定整个项目期间的估计合同成本和完成百分比时使用了重要的判断。库存模块化建筑销售也会发生,并在通过实质性完成履行履约义务的某个时间点得到承认。大量完工是通过客户对竣工建筑的验收来实现的。模块化建筑部门与客户签订的合同可以是短期合同,也可以是长期合同。这些合同可以有多项履约义务,而且可以根据合同的性质,在一段时间内或某一时间点确认这些合同的收入。模块化建筑部分的付款条件因合同而异,但通常在整个合同期间使用定金和进度付款。模块化建筑部门的付款条件对公司的合同应收款、合同资产和合同负债的影响最大。从模块化建筑物部门开出项目发票会增加合同应收款,并通过超过成本、毛利估计数和预付款的账单对合同负债产生影响。合同资产余额通常由成本余额和超过账单的毛利估计数组成。超过账单金额的成本和利润被归类为流动资产,超过成本和利润的记帐被归类为流动负债。
本公司将模块化建筑租赁给某些客户,并将这些交易作为经营型或销售型租赁进行核算。这些租约的期限最长为36个月,并由相关模块大楼的担保权益担保。在销售式租赁中,承租人在租赁期限结束时有一个可供选择的便宜货购买选择。最低租金应收账款在建筑物基本完工时扣除未赚得的利息收入和销售利润后入账。与出售建筑物有关的利润在履行公司对承租人的义务后予以记录。在经营租赁时,当承租人拥有资产所有权的所有权利和利益时,公司确认租金。
农产品部分以折扣的形式提供可变的考虑因素,这取决于参加年度早期订购方案的情况。这种可变的考虑被分配到销售安排中所有产品的交易价格,而不取决于未来的结果。农产品部分不提供回扣或信贷。工具部分提供数量折扣,一旦达到数量中断,将分配给每个产品的交易价格。工具部分不提供回扣或信贷。模块化建筑部分不提供折扣、回扣或信贷。
本公司的退货政策允许归还新的和可销售的部件,但须接受检查和重新进货费用,这包括在净销售中。整批货物不可退货。向客户收取的运费包括在净销售额中。运费包括在货物销售成本中。客户存款包括客户以现金形式预付的款项,以便在下一年确认收入。
有关适用于ASC 606的产品保修信息,请参阅注9“产品担保”。
最近发布的会计公告
最近采用会计准则
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”,要求承租人在其资产负债表上确认所有12个月或以上租约的使用权资产和租赁负债。本指南适用于2018年12月15日以后的财政年度,包括这些年内的过渡时期。该公司采用了“2020财政年度指南”,采用了修改后的追溯方法,包括在报告所述期间内的过渡时期。根据修改后的追溯方法,公司没有调整以前的比较期。本公司拥有适度的租赁活动,主要作为办公设备的承租人和模块式出租房屋的出租人。由于采用,公司确认34,316美元作为使用权资产和34,316美元的租赁负债在资产负债表上的办公室设备租赁。本公司作为出租人的活动将基本上不受本指南的影响。公司的额外披露可能包括但不限于:
● |
其租约的性质 |
|
● | 使用的重大假设和判断 | |
● | 关于尚未开始的租赁的信息 | |
● | 关联方租赁交易 | |
● | 短期租约会计政策选择 | |
● | 财务、经营、短期和可变租赁费用 | |
● | 经营租赁付款、应收租约和租赁债务的到期日分析 | |
● | 与租赁有关的收入的表式披露 | |
● | 租赁净投资的组成部分 | |
● | 关于管理与剩余资产有关的风险的信息 |
3) |
收入分类 |
下表按主要来源分列,按应报告的外部客户分列的收入。该公司认为,按这些类别分类描述了收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
截至二零二零年二月二十九日止的三个月 |
||||||||||||||||
农业 |
模块化建筑 |
工具 |
共计 |
|||||||||||||
农业设备 |
$ | 2,349,000 | $ | - | $ | - | $ | 2,349,000 | ||||||||
农机设备服务部件 |
532,000 | - | - | 532,000 | ||||||||||||
钢刀具和刀片 |
- | - | 609,000 | 609,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 1,271,000 | - | 1,271,000 | ||||||||||||
模块式建筑租赁收入 |
- | 156,000 | 156,000 | |||||||||||||
其他 |
72,000 | 30,000 | 7,000 | 109,000 | ||||||||||||
$ | 2,953,000 | $ | 1,457,000 | $ | 616,000 | $ | 5,026,000 |
截至2019年2月28日止的三个月 |
||||||||||||||||
农业 |
模块化建筑 |
工具 |
共计 |
|||||||||||||
农业设备 |
$ | 2,092,000 | $ | - | $ | - | $ | 2,092,000 | ||||||||
农机设备服务部件 |
460,000 | - | - | 460,000 | ||||||||||||
钢刀具和刀片 |
- | - | 484,000 | 484,000 | ||||||||||||
模块化建筑 |
- | 795,000 | - | 795,000 | ||||||||||||
模块式建筑租赁收入 |
- | 179,000 | 179,000 | |||||||||||||
其他 |
58,000 | 48,000 | 8,000 | 114,000 | ||||||||||||
$ | 2,610,000 | $ | 1,022,000 | $ | 492,000 | $ | 4,124,000 |
4) |
合同应收款、合同资产和合同负债 |
下表提供了关于合同应收账款、合同资产和合同负债的信息,这些信息来自与合并资产负债表上所列客户的合同。
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
应收款项 |
$ | 998,000 | $ | 115,000 | ||||
资产 |
513,000 | 727,000 | ||||||
负债 |
$ | 519,000 | $ | 89,000 |
2019年11月30日合同负债中包括的2020财政年度前三个月确认的收入约为89 000美元,而2019财政年度同期为185 000美元。上文所反映的合同应收款发生重大变化的原因是模块建筑部分开出了一张具有里程碑意义的大发票。这张发票还影响到合同负债,因为在2020年2月29日增加了超过成本的账单和毛利估计数。从2019年11月30日起合同资产的波动是由于成本和毛利的变化,超出了模块化建筑部门的计费。
本公司对这些合同采用实用的权宜之计,只报告超过一年的履约义务。截至2020年2月29日,该公司不承担原预期期限超过一年的履约义务。
5) |
普通股每股净收益(亏损) |
普通股每股基本净收益(亏损)是根据已发行普通股加权平均数计算的。每股稀释净收益(亏损)是根据加权平均普通股数加上假定行使股票期权的等值股份计算的。具有抗稀释效应的普通股(即每股收益增加或每股亏损减少的股票)被排除在每股稀释净收益(亏损)的计算之外。
截至2020年2月29日和2019年2月28日,每股基本和稀释净收益(亏损)的计算依据如下:
最后三个月 |
||||||||
2020年2月29日 |
(一九二九年二月二十八日) |
|||||||
每股基本和稀释净收益(亏损)分子: |
||||||||
净收入(损失) |
$ | (437,192 | ) | $ | (605,932 | ) | ||
分母: |
||||||||
每股加权平均普通股基本净收益(亏损) |
4,315,481 | 4,243,707 | ||||||
稀释股票期权效应 |
- | - | ||||||
每股加权平均普通股摊薄净收益(亏损) |
4,315,481 | 4,243,707 | ||||||
每股净收入(亏损)-基本: |
||||||||
每股净收入(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.14 | ) | ||
每股净收入(亏损)-稀释: |
||||||||
每股净收入(亏损) |
$ | (0.10 | ) | $ | (0.14 | ) |
6) |
盘存 |
主要库存类别如下:
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
原料 |
$ | 7,576,968 | $ | 7,156,001 | ||||
在制品 |
332,668 | 492,125 | ||||||
成品 |
4,042,034 | 3,905,373 | ||||||
总库存 |
$ | 11,951,670 | $ | 11,553,499 | ||||
减:准备金 |
(2,637,241 | ) | (2,774,992 | ) | ||||
净库存 |
$ | 9,314,429 | $ | 8,778,507 |
7) |
应计费用 |
应计费用的主要组成部分是:
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
工资、工资和佣金 |
$ | 592,892 | $ | 555,201 | ||||
应计保修费用 |
239,233 | 203,185 | ||||||
其他 |
272,888 | 374,440 | ||||||
$ | 1,105,013 | $ | 1,132,826 |
8) |
租赁资产 |
租赁资产的主要组成部分是:
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
模块化建筑 |
$ | 667,925 | $ | 713,782 | ||||
租赁持有净资产 |
$ | 667,925 | $ | 713,782 |
在截至2020年2月29日的三个月内,从租赁资产中确认的租金为155,508美元,而截至2019年2月28日的三个月的租金为179,044美元。销售中确认的租金与作为模块建筑部门正常业务运作的一部分的模块大楼的租赁有关。在截至2020年2月29日的三个月内,计入综合业务报表其他收入(费用)的租赁资产租金为0美元,而2019财政年度同期为2 500美元。与农产品部门的西联设施有关的租金在其他收入中得到确认,因为这类收入不属于该部门正常业务活动的范围。西联工厂于2018年12月14日以90万美元的价格售出。
未来租赁资产的最低租赁收入如下:
未来最低租赁资产 |
||||
截至11月30日, |
金额 |
|||
2020 |
$ | 58,089 | ||
共计 |
$ | 58,089 |
9) |
产品担保 |
本公司根据客户购买协议的具体产品和条款,向客户提供各种长度的保证。保修期的平均期限是从购买之日起一年。本公司的保证要求它在保修期内免费修理或更换有缺陷的产品。产品保修包括在产品的价格,并保证产品将按照商定的规格运作。根据ASC 606,它不代表单独的履约义务。本公司记录其担保下可能发生的估计费用的负债。这些费用是根据历史经验和已确定的任何具体保证问题估算的。虽然历史保修费用在预期之内,但不能保证未来的保修费用不会超过历史金额。公司定期评估其记录的保证责任是否充足,并在必要时调整余额。应计保证余额包括在应计费用中,如附注7“应计费用”所示。本公司截至2020年2月29日及2019年2月28日三个月的产品保证责任变动如下:
最后三个月 |
||||||||
2020年2月29日 |
(一九二九年二月二十八日) |
|||||||
平衡,开始 |
$ | 203,185 | $ | 96,785 | ||||
结算/调整 |
(28,576 | ) | (132,297 | ) | ||||
发出的保证 |
64,624 | 61,369 | ||||||
平衡,结束 |
$ | 239,233 | $ | 25,857 |
10) |
贷款和信贷协议 |
该公司维持两条循环信贷额度和一笔向中西部银行提供的定期贷款。该公司以前还向西联第一国民银行提供定期贷款。
中西部银行信贷和定期贷款循环线
该公司与中西部银行维持一项信贷安排,包括5,000,000美元的循环信贷额度(“2017信贷额度”)和一笔应于2037年10月1日到期的2,600,000美元的定期贷款(“定期贷款”)。2020年2月29日,2017年信贷额度余额为3,844,530美元,尚有1,155,470美元可用,这可能受到借款基数计算的限制。2017年信用额度借款基数相当于应收账款余额的75%(对过期应收账款贴现),加上库存的50%,减去2017年信贷额度上的任何未偿贷款余额。2020年2月29日,2017年信贷额度不受借款基数计算的限制。任何在2017年信用额度上借入的未付本金都应按浮动利率计算利息,相当于“华尔街日报”货币利率一节中公布的“华尔街日报”利率的1.00%。利率下限为年息4.25厘,现行利率为年息4.25厘。2017年信贷额度最近于2020年3月30日得到延长。2017年信贷额度将于2021年3月30日到期,并要求每月只支付利息.
定期贷款在头60个月利率为5.00%。此后,定期贷款将按浮动利率计算利息,浮动利率相当于“华尔街日报”(Wall Street Journal)货币利率部分的0.75%。利率下限为每年4.15%,利率只能由中西部银行每五年调整一次。每月需要支付本金和利息17 271美元。定期贷款还由美国农业部(“USDA”)担保,它要求预付担保费62,400美元,年费为未付余额的0.5%。作为美国农业部担保要求的一部分,持有20%以上股份的股东必须亲自担保部分定期贷款,数额相当于其持股比例。董事会副主席、持有公司20%以上流通股的股东J.Ward McConnell Jr.正以个人担保金额的2%的年费担保定期贷款的约38%。初始担保费用将在定期贷款期限内摊销,年费和个人担保金额每月列支。
2019年2月13日,该公司与中西部银行开设了4,000,000美元的循环信贷额度(“2019年信贷额度”),与公司履行一个大型模块化实验室建设项目的义务有关。2019年信贷额度下的资金将未支付给该公司,并将由中西部银行为该项目签发的不可撤销信用证持有。2019年信用额度的利息按浮动利率计算,比“华尔街日报”货币利率一节中公布的“华尔街日报”利率高出1.00%。利率下限为年息4.25厘,现行利率为年息6.00厘。2019年信贷额度最近于2020年2月13日更新。2019年信贷额度是根据中西部银行的要求支付的。如果没有较早的要求,未付本金和应计利息将在2021年2月13日到期的一次付款中支付。截至2020年2月29日,2019年信贷额度上的资金仍未支付,由中西部银行持有。
2017年信贷额度和定期贷款分别由该公司与中西部银行签订的分别于2017年9月28日签订的期票条款管理。2019年信用证由该公司与中西部银行签订的一张日期为2019年2月13日的期票条款管理。
与2017年的信用额度,该公司,艺术之路科学公司.和俄亥俄金属加工产品/艺术之路公司。双方于2017年9月28日与中西部银行签订了一项商业担保协议,根据该协议,每一家银行都在某些库存、设备、账户、动产、票据、信用证和其他资产上给予中西部银行第一优先担保权益,以保证公司在信贷额度下的义务。每一个艺术之路科学公司。和俄亥俄金属加工产品/艺术之路公司。还同意根据2017年9月28日商业担保规定的2017年信用证担保公司的义务。2019年信贷额度还得到这些现有安全文件的担保。
为了进一步获得2017年的信贷额度,该公司向中西部银行(BankMidWest)提供了由俄亥俄金属工作产品/艺术公司(Art‘sWay Inc.)持有的俄亥俄州广州地产的抵押贷款。2019年的信贷额度也是由俄亥俄州的广州房地产抵押贷款担保的。定期贷款是由抵押贷款公司的阿姆斯特朗,爱荷华州和莫诺纳,爱荷华州。每一项按揭均受2017年9月28日另一项按揭条款所规限,而每一项物业亦须另作租金转让,日期为2017年9月28日。
如果公司或其子公司(依据商业担保作为担保人)对本票发生违约事件,且未能或无法纠正这种违约,中西部银行可立即终止其向公司提供额外贷款的义务(如果有的话),并可加速公司在本票项下的义务。中西部银行还应享有“统一商法典”、任何其他适用法律和各种贷款协议规定的所有其他违约权利和补救办法。此外,在发生违约的情况下,中西部银行可能会取消抵押财产的抵押品赎回权。
每年11月30日对中西部银行契约的遵守情况进行衡量。银行中西部贷款协议的条款要求该公司保持最低营运资本比率1.75,同时保持至少5,100,000美元的营运资本。此外,债务与价值的最高比率为1:1,至少要有40%的有形资产负债表权益,但须有相互同意的变动。该公司还被要求维持1.25的最低还本付息比率,并有0.10的容忍度。该公司还必须获得银行批准的购买或销售设备超过10万美元,并保持合理的工资和业主补偿。截至2019年11月30日,除还本付息比率外,该公司遵守了所有契约。中西部银行(BankMidWest)发布了一份豁免声明,赦免了违约行为,而且没有发生违约事件。下一个测量日期是2020年11月30日。
西部联盟第一国民银行定期贷款
2010年5月1日,该公司获得了一笔1,300,000美元的贷款,用于购买位于爱荷华州西联合州的另一家工厂,用作艺术之路品牌下的某些产品的配送中心、仓库设施和制造厂。根据抵押贷款、担保协议、租赁和租金转让以及2010年5月1日该公司与第一家西联国家银行之间的固定融资声明,该公司的西联盟融资机制抵押担保了这笔贷款。
2018年12月14日,该公司偿还了这笔贷款,与出售爱荷华州的西联设施有关。
该公司的定期债务摘要如下:
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
中西部银行每月分期付款17,271美元,包括利息5.00%,应于2037年10月1日到期 |
$ | 2,415,217 | $ | 2,435,993 | ||||
长期债务总额 |
$ | 2,415,217 | $ | 2,435,993 | ||||
减去定期债务的当期部分 |
86,497 | 85,401 | ||||||
定期债务,不包括当期债务 |
$ | 2,328,720 | $ | 2,350,592 |
以下为截至十一月三十日止年度的定期债务最低到期日摘要:
年 |
金额 |
|||
2020 |
$ | 64,625 | ||
2021 |
90,179 | |||
2022 |
94,858 | |||
2023 |
99,781 | |||
2024 |
104,665 | |||
2025年及其后 |
1,961,109 | |||
$ | 2,415,217 |
11) |
所得税 |
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基和业务损失之间的差异而估计的未来税收后果而确认。
12) |
关联方交易 |
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,该公司没有确认与关联方交易的任何收入,也没有应收账款余额应由关联方支付。该公司不时从相关方购买各种供应品,这些供应商是公司董事会副主席J.Ward McConnell Jr.所拥有的公司。公司董事会主席马克·麦康奈尔(MarcMcConnell)也担任这些公司的总裁。J.WardMcConnell作为持有公司20%以上流通股的股东,必须根据美国农业部对公司定期贷款的担保,为公司的部分定期贷款提供担保。J.Ward McConnell,Jr.他的担保费是每月付的。在截至2020年2月29日的三个月内,该公司确认与相关方的交易费用为4,588美元,而截至2019年2月28日的3个月为8,148美元。截至2020年2月29日,应计费用包括欠某一关联方的1,454美元,而2019年2月28日为1,451美元。
13) |
销售-类型租约 |
本公司以销售型租约的形式向某些客户出租模块式建筑.这些租约的期限最长为36个月,并由相关模块大楼的担保权益担保。承租人在租赁期限结束时有一个可供选择的便宜货购买办法。在公司履行对承租人的义务时,最低租赁应收账款扣除未赚得的利息收入和销售利润。与出售建筑物有关的利润在履行公司对承租人的义务后予以记录。
模块建筑部门持有的供租赁的模块化建筑物按成本入账。每座模块化建筑的摊销是在建筑物的使用寿命内计算的。估计使用寿命为3至5年。租赁收入在相关租赁协议的期限内按直线计算.模块楼的租赁收入包括在综合业务报表的销售中。
与2020年2月29日和2019年11月30日销售型租约有关的组成部分如下:
2020年2月29日 |
(2019年11月30日) |
|||||||
最低租赁应收款,当期 |
$ | 124,776 | $ | 162,425 | ||||
未获利息收入,当期 |
(8,220 | ) | (14,420 | ) | ||||
销售型租赁的净投资,当期 |
$ | 116,556 | $ | 148,005 | ||||
长期最低租赁应收款 |
$ | - | $ | 5,851 | ||||
长期未赚取利息收入 |
- | (69 | ) | |||||
长期销售型租赁的净投资 |
$ | - | $ | 5,782 |
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,没有任何与销售型租赁相关的销售活动。
未来出售式租约的最低租金收入如下:
截至11月30日, |
金额 |
|||
2020 |
$ | 118,924 | ||
2021 |
5,852 | |||
共计 |
$ | 124,776 |
14) |
经营租赁 |
公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。公司目前的经营租赁性质是办公设备,主要是复印机,租期为12至60个月。经营租赁包括在其他资产中,作为经营租赁使用权(ROU)资产列入精简的综合资产负债表,而流动租赁负债则包括应计费用。经营租赁负债的长期部分在精简的综合资产负债表上显示为长期负债。
ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内的现值付款在开始日期确认的。由于该公司的大部分租约并没有提供隐含利率,公司一般采用其增量借款利率,其基础是在开始时按类似期限支付的抵押借款的估计利率。租赁条款可包括在合理地确定公司将行使该选择权的情况下延长或终止租约的选择。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
本公司有复印机租赁协议,有租赁和非租赁组件,并选择了实用的权宜之计,不分离租赁和非租赁组件的这一资产类别。该公司还选择不承认短期租约的租赁负债和ROU资产.该公司确认可变成本,这取决于使用利润或亏损,因为他们是发生。
截至二零二零年二月二十九日,合并资产负债表上的经营租约的组成部分如下:
2020年2月29日 |
||||
经营租赁使用权资产 |
$ | 34,316 | ||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | 9,169 | ||
长期经营租赁负债 |
25,147 | |||
经营租赁负债总额 |
$ | 34,316 |
该公司包括其他资产中的经营租赁使用权资产34,316美元,经营租赁负债的当期部分9,169美元包括在应计费用中,25,147美元长期经营租赁负债包括在精简综合资产负债表的长期负债部分。在截至2020年2月29日的三个月中,该公司记录了8151美元的运营租赁成本,其中包括与使用相关的可变成本。公司经营租赁的加权平均租赁期限为42个月,加权平均贴现率为5.50%
经营租赁负债的未来到期日如下:
经营租赁负债的到期日如下: |
||||
截至11月30日, |
||||
2020 |
8,135 | |||
2021 |
10,847 | |||
2022 |
10,847 | |||
2023 |
6,456 | |||
2024 |
1,630 | |||
租赁付款总额 |
37,916 | |||
较少估算的利息 |
(3,600 | ) | ||
经营租赁负债总额 |
34,316 |
15) |
股权激励计划与股票薪酬 |
2011年1月27日,该公司董事会批准并批准了艺术之路制造有限公司。2011年股权激励计划(“2011年计划”)。2011年计划于2011年4月28日获得股东的批准。它取代了员工股票期权计划和董事股票期权计划(统称为“优先计划”),根据先前的计划,将不再授予任何股票期权。根据“2011年计划”向董事和执行官员颁发的奖励由董事会批准的协议形式管理。2011年1月27日之前授予的股票期权受适用的事前计划和根据该计划通过的协议形式管辖。2020年2月25日,经股东批准,董事会通过了“艺术之路制造有限公司2020年股权激励计划”(“2020计划”)。如果获得批准,2020年计划将取代2011年计划,并将在根据股权奖励保留发行的股份数量之外再增加50万股。
2011年计划允许计划管理员向员工(包括高级人员)、董事和顾问授予不合格股票期权、奖励股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩奖励和股票增值权。董事会已批准一项董事薪酬政策,根据该政策,非雇员董事每年或最初在当选董事会成员时自动获得1,000股完全既得普通股的限制性股票奖励,并在每个财政季度的最后一个营业日再授予1,000股完全既得的普通股。在2020年财政年度的头三个月,向未来三年授予的各种雇员、董事和咨询人发放了48 750股的限制性股票奖励,并向董事发放了5 000股的限制性股票奖励,作为董事补偿政策的一部分,该政策是立即授予的。相比之下,在2019年财政年度的头三个月,向不同的雇员、董事和顾问发放了67 053股的限制性股票奖励,并向董事发放了6 000股的限制性股票奖励,作为董事薪酬政策的一部分。在2020年财政年度的头三个月,某些雇员离职时没有没收限制性股票,而2019年财政年度同期有1 400股限制性股票。
以股票为基础的补偿费用反映了在授予之日计量并在相关归属期内确认的股票奖励的公允价值。该公司在衡量日期估计每个股票期权奖励的公允价值,该模型采用了关于股票价格波动、期权预期寿命、无风险利率和股利收益率的假设。预期波动是基于历史波动的公司股票和其他因素。该公司使用历史期权行使和终止数据来估计预期的期限,这些选项预计是未完成的。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的。预期股息率是利用历史股利数额和股票价格在期权发行日期计算的。在截至2020年2月29日的三个月内或在2019年财政年度的同一时期,没有授予任何股票期权。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,该公司共支付了37,580美元和65,546美元的限制性股票赔偿费用。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月中,公司以国库股的形式回购了10517股和5493股,作为代雇员缴纳工资税的考虑。截至2020年2月29日的三个月,国库券回购的股票补偿净额为18516美元,而2019财政年度同期为54726美元。
16) |
金融工具公允价值的披露 |
金融工具的公允价值被定义为在自愿各方之间的当前交易中可以交换票据的数额。2020年2月29日和2019年11月30日,现金、应收账款、销售型租赁净投资、应付款、银行应付票据以及其他流动和长期负债的账面价值接近公允价值。流动资产和负债的账面价值接近公允价值,因为这些工具的期限较短。销售型租赁的净投资的公允价值也接近记录价值,因为这是基于未来现金流量折现在租赁中隐含的利率。租赁中隐含的费率与现行市场费率没有重大差别。公司分期付款期贷款的公允价值也接近记录价值,因为贷款条件下收取的利率与当前利率没有很大差别。
17) |
段信息 |
该公司有三个可报告的部门:农产品,模块化建筑和工具。农业产品部门生产和销售农业设备和相关的更换部件的艺术之路制造标签和私人标签。模块化建筑部门生产和安装模块化建筑,用于各种用途,通常是动物遏制和研究实验室。刀具部门生产钢切削工具和刀片。
用于确定部分信息的会计政策与重要会计政策摘要中所述的政策相同。管理层根据营业收入税前的利润或亏损(不包括非经常性损益)对每个部门的业绩进行评估。
与报告部分有关的大致财务信息如下。
截至二零二零年二月二十九日止的三个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
合并 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 2,953,000 | $ | 1,457,000 | $ | 616,000 | $ | 5,026,000 | ||||||||
业务收入(损失) |
(435,000 | ) | 6,000 | (41,000 | ) | (470,000 | ) | |||||||||
税前收入(亏损) |
(498,000 | ) | 6,000 | (52,000 | ) | (544,000 | ) | |||||||||
总资产 |
13,870,000 | 4,373,000 | 2,757,000 | 21,000,000 | ||||||||||||
资本支出 |
241,000 | 26,000 | - | 267,000 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
126,000 | 68,000 | 33,000 | 227,000 |
截至2019年2月28日止的三个月 |
||||||||||||||||
农产品 |
模块化建筑 |
工具 |
合并 |
|||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | 2,610,000 | $ | 1,022,000 | $ | 492,000 | $ | 4,124,000 | ||||||||
业务收入(损失) |
(602,000 | ) | (98,000 | ) | (23,000 | ) | (723,000 | ) | ||||||||
税前收入(亏损) |
(649,000 | ) | (99,000 | ) | (32,000 | ) | (780,000 | ) | ||||||||
总资产 |
14,852,000 | 3,564,000 | 2,487,000 | 20,903,000 | ||||||||||||
资本支出 |
34,000 | 18,000 | 1,000 | 53,000 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
125,000 | 132,000 | 32,000 | 289,000 |
*表中的合并总数是部分数字的总和,由于四舍五入,可能与精简的合并财务报表中的实际数字不符。
18) |
后续事件 |
管理层评估了该公司的所有其他活动,并得出结论认为,除2020年3月30日延长的2017年信用额度外,没有发生需要在精简的合并财务报表中予以确认的后续事件。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论和分析应结合本季度报告第一部分第10-Q表第1项(本“报告”)和第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所载经审计的合并财务报表及其相关附注以及我们关于2019年11月30日终了财政年度表10-K的年度报告第二部分第7项“管理对财务状况和业务结果的讨论和分析”,一并阅读。本报告中的一些陈述可能包含前瞻性的陈述,这些陈述反映了我们目前对未来事件、未来商业、行业和其他情况的看法、我们未来的表现以及我们对未来业务和行动的计划和期望。在某些情况下,你可以通过使用“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“未来”、“打算”、“可能”、“估计”、“预测”、“希望”、“潜力”、“继续”或这些术语或其他类似的表达方式来识别前瞻性陈述。许多前瞻性陈述载于本报告第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下,但也可能出现在其他章节中。本报告中的前瞻性陈述一般涉及:(一)我们的保修费用和订单积压;(二)我们对周转金和现金流量是否充足的信念;(三)我们对在必要时能够继续以合理的条件续订或获得融资的期望;(四)最近发布的会计声明的影响;(五)我们与我们的成本、业务战略有关的意图和信念。, 以及未来的表现;(Vi)我们预期的财务业绩;及(Vii)我们对我们的主要资本和现金流量需要的期望;及(Viii)我们对COVID-19对我们的业务状况和经营结果的影响的期望。
你应该彻底阅读这份报告,但有一项谅解,即我们的实际结果可能与前瞻性声明中提出的结果大不相同,原因很多,包括我们无法控制的事件和事实证明不准确或毫无根据的假设。我们不能对我们今后的业绩或结果提供任何保证。由于许多原因,我们的实际结果或行动可能而且很可能与前瞻性声明中预期的结果或行动大不相同,包括但不限于:(一)改变信贷市场对我们继续以合理条件获得资金的能力的影响;(二)我们偿还当前债务、继续履行债务义务和遵守金融契约的能力;(三)包括消费者和政府开支在内的一般经济状况对我们产品的需求以及我们的供应和材料成本的影响;(四)持续的COVID-19爆发;(五)季节性需求的波动和我们的生产周期;及(Vi)证券及交易管理委员会(SEC)不时提交的文件内所述的其他因素。除法律规定外,我们不打算更新本报告所载的前瞻性声明。我们告诫你不要过分依赖任何只在本报告发表之日才发言的前瞻性声明。你应该阅读本报告和我们在本报告中提到的文件,并将其作为证据提交,但有一项谅解,即我们未来的实际结果可能与我们目前的预期大不相同。我们用这些谨慎的声明来限定我们所有前瞻性的陈述。
关键会计政策
截至2020年2月29日,我们在编制财务报表时所使用的更为重要的判断和假设的关键会计政策与2019年11月30日相比保持不变,但ASC 842采用新的租赁会计准则除外,如本报告第一部分第一项“财务报表”所载附注2“重大会计政策摘要”所述。这些关键会计政策的披露是参考2019年11月30日终了的财政年度报告第二部分第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中关于表10-K的内容。
业务结果
销售净额和销售成本
截至2020年2月29日的三个月期间,我们的综合企业销售额为5,026,000美元,而2019财政年度同期为4,124,000美元,增长了902,000美元,增幅为21.9%。合并收入的增加是由于我们三个部门的销售额增加。截至2020年2月29日的三个月综合毛利率为19.4%,而2019年同期为14.7%。
我们第一季度在农产品部门的销售额为2,953,000美元,而2019年同期的销售额为2,610,000美元,增长了343,000美元,即增长了13.1%。收入的增加是由于我们的粪肥摊铺机、垃圾箱和磨床生产线的需求增加。在2019年年初,一款新型的粪肥撒布机的成功发布,使粪肥摊铺机成为仅次于磨床的第二畅销产品线。在2019年财政年度末,我们还获得了垃圾箱的市场份额,并在2020年第一季度继续销售垃圾箱。我们正在努力弥补由于2019年财政年度对OEM鼓风机客户和主要OEM卷轴客户的销售减少而损失的收入。我们一直在继续开发和淘汰我们的多样化产品,以确保我们的产品保持相关性。截至2020年2月29日的三个月毛利率为19.3%,而2019年同期的毛利率为12.7%。毛利率的增加是由于不断改进项目以及2019年年底价格上涨的结果,从而提高了劳动效率。持续的改进项目包括仓库重组、固定装置以最大限度地提高工艺效率、消除废物和定期安排生产时间,以减少生产线的停工/启动。
我们在模块化建筑部门的第一季度销售额为1,457,000美元,而2019财政年度同期为1,022,000美元,增长了435,000美元,即42.6%。我们收入的增加主要是由于一项大型建筑合同的进展,该合同将持续到2020年财政年度的第三季度。然而,即使没有这份庞大的建筑合同,到2020年2月29日,我们的积压工作仍将比2019年同期增加100多万美元。截至2020年2月29日的三个月毛利率为17.6%,而2019年同期的毛利率为11.7%。毛利率增加的原因是,用于支付固定费用的收入增加,劳动力效率提高。
我们的工具部门在第一季度的销售额为616,000美元,而2019财政年度同期的销售额为492,000美元,增长了25.2%。增长的原因是2019年财政年度签订的OEM协议销售增加。我们认为,目前尚未充分发挥这一协定的潜力。截至2020年2月29日的三个月,毛利率为24.5%,而2019年同期为29.5%。毛利率下降的原因是,为了满足我们标准业务的需求,加上我们的OEM工具协议,增加了人员配置水平。
费用
我们的第一季度综合销售费用为456,000美元,而2019财政年度同期为343,000美元。销售费用增加的原因是增加了一名地区开发经理的工资,销售增加了佣金,广告支出增加了。截至2020年2月29日的三个月期间,销售支出占销售额的比例为9.1%,而2019年同期为8.3%。
截至2020年2月29日的三个月期间,综合工程费用为11万美元,而2019年同期为14.7万美元。减少的原因是2020年第一季度研发成本降低,因为我们主要侧重于对现有流程进行重新设计,以提高效率和降低产品成本。截至2020年2月29日的三个月期间,工程费用占销售额的比例为2.2%,而2019年同期为3.6%。
截至2020年2月29日的三个月期间,综合行政支出为88.2万美元,而2019年同期为83.7万美元。行政费用的增加是由于我们的工具部门执行OEM协议所需程序的一次性费用,以及董事会为帮助留住现有人才而设立的额外的应计奖金。截至2020年2月29日的三个月期间,行政支出占销售额的比例为17.5%,而2019年同期为20.3%。
净损失
截至2020年2月29日的三个月期间,合并净亏损为437,000美元,而2019财政年度同期的净亏损为(606,000美元)美元。净亏损减少的原因是所有三个部门的销售增加,以及有意识地努力降低成本和提高劳动力效率。随着我们不断改进我们的流程,扩大我们的产品基础和消除浪费,我们正在为在所有经济条件下的持续成功做好准备。
订单积压
截至2020年4月6日,综合订单积压折扣净额为7,451,000美元,而截至2019年4月6日为10,209,000美元。截至2020年4月6日,农产品部门订单积压额为2,699,000美元,而2019年财政年度为2,032,000美元。农产品部分积压的增加是由于我们的x系列肥料播种机的早期成功和我们早期订购计划的成功。截至2020年4月6日,模块建筑部分的积压金额为4,528,000美元,而2019财政年度为7,897,000美元。这一减少是由于在一份不属于我们典型年份的大合同上取得的进展。不包括这个项目的积压,我们的积压比2019财政年度增加了962,000美元。截至2020年4月6日,工具部门的积压资金为224,000美元,而2019年财政年度为190,000美元。我们的工具部门积压的增加主要是由于2019年第三季度签订的OEM协议。我们的订单积压不一定表明未来的收入将从这样的订单,因为可能的订单取消和经销商折扣安排,我们可能会不时签订。
COVID-19的潜在影响
虽然COVID-19疫情对2020年第一季度的影响很小,但我们相信这次疫情将影响我们2020年财政年度第二季度及以后的运营结果。截至2020年3月23日,我们已将所有三个部门的大部分办公室工作人员转移到远程工作站,但关键操作支持除外。我们预计这种情况将持续下去,直到传播风险降低到我们认为我们可以保护我们的工作人员安全的水平。我们还给予高风险个人自我隔离的选择,到目前为止,由于自我检疫,我们的劳动力减少了大约17%。尽管员工人数最初有所减少,但我们的业务仍在继续,几乎没有受到干扰。不过,我们担心员工人数的进一步减少,可能会影响我们的运作。
我们的工具和模块化建筑部门每个部门都有25名员工以下的劳动力,这些部门的劳动力大量减少可能导致停产。我们的工具部门,位于俄亥俄州的广州,是唯一在一个州的运作,目前是一个“庇护到位”的秩序。然而,我们确实有来自威斯康星州和明尼苏达州的模块化建筑和农产品部门的员工,他们也接受了“就位”的命令。我们的三个部门都是支持农业、生物医药或石油和天然气工业的重要企业,目前还没有被要求关闭业务。
在我们的农产品部门,我们目前还没有订单取消,截至2020年4月6日,我们的积压量仍比一年前高出约33%。我们注意到过去两周销售电话活动有所减少,但还无法预测对未来订单的任何影响。我们相信,农场经营将基本上不受COVID-19的影响,粮食供应将继续处于高需求状态。随着我们的供应商的工作经验减少,我们预计供应链的中断可能会影响到我们产品的预定交付和我们员工的效率。
与一年前相比,我们的模块化建筑部门有更多不同的积压;然而,对于使用当前COVID-19限制完成积压的能力存在一些担忧。我们的员工由24名员工组成,如果大量减少员工数量,将影响我们完成当前积压生产的能力。我们亦计划在未来数月内兴建多幢楼宇。这项工作可能由于旅行限制或关键供应商暂时关闭业务而推迟。我们计划在2020年第二季度进行大量的现场施工,如果不能完成这项工作,就会影响到我们的收入和建筑进度。
在我们的工具部门,我们看到油价低迷,这可能给我们的客户带来额外的压力,因为他们正在应对COVID-19项挑战。我们在2020年4月6日的积压量比一年前增加了18%。这一部门有23名员工,如果我们的劳动力减少,将面临生产挑战。
根据我们目前掌握的有限数据;我们预测,与2019财政年度和2020财政年度初步预期相比,我们各部门的收入将减少,原因是2020年第二季度劳动力减少和供应链中断,无法满足生产需求。只要政府当局容许,只要雇员的健康不受损害,我们便会继续运作。
流动性与资本资源
在截至2020年2月29日的三个月中,我们的主要资金来源是融资活动产生的现金,或使用我们的信贷额度。在2020年财政年度的头三个月,我们的经营活动消耗了960 000美元的现金。应收账款的大幅度增加是我们最大的现金使用,同时所有三个部门的库存都增加了。我们预计,2020年财政年度剩余时间,我们的主要资本需求将与运营成本有关,主要是生产成本和合同履行,以及债务的留存。
我们向中西部银行提供了5,000,000美元的循环信贷额度,截至2020年2月29日,该银行的未清本金余额为3,844,530美元。信贷额度定于2021年3月30日到期。
我们相信,由于COVID-19和我们的客户劳动力中断,我们可能会看到业务现金流入的放缓。我们相信,我们目前的融资安排将为今后12个月的业务提供足够的现金,并在到期时偿还债务。我们期望能够继续以合理的条件获得融资,并已与我们的银行讨论,如果COVID-19对我们的经营能力有很大影响,我们将获得额外的融资。COVID-19的爆发也为联邦资助的贷款和赠款开辟了机会,我们将试图利用这些贷款和赠款来满足我们的现金流需求。
表外安排
没有。
项目3.市场风险的定量和定性披露。
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这个项目提供信息披露。
项目4.管制和程序。
对披露控制和程序的评估
担任我们首席执行官和首席财务官的人员评估了截至本报告所涉期间结束时,根据1934年“证券交易法”(“交易法”)颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所规定的披露控制和程序的有效性。根据这一评价,担任我们的首席执行干事和首席财务官的人员得出结论,由于下文所述的重大弱点,我们的披露控制和程序在2020年2月29日没有生效。尽管下文讨论了重大弱点,但我们的管理层得出的结论是,本报告所载综合财务报表在所有重大方面公允列报了我们按照美国普遍接受的会计原则列报的财务状况、业务结果和现金流量。
物质弱点的补救
管理层先前指出,截至2019年11月30日,在估计模块建筑合同已完成分包工程方面存在重大缺陷。管理层认识到,估计数是财务报告的一个必要部分;然而,没有适当的控制措施来审查这些估计数在交易时的准确性。由于我们记录了对财务报表的调整,这种控制缺陷并没有造成对2019年11月30日终了年度合并财务报表的重大错报。
管理层在2020年财政年度第一季度实施了新的内部控制,以弥补这一重大弱点。所有接收交易都由收货员和总经理进行审核和签字,以确保每月的准确性和完整性。收到75 000美元以上的任何分包工作都需要首席财务干事和总经理的批准签字。这些控制措施将有助于防止和发现可能因分包工程估计而产生的重大错报。这些新的内部控制措施将受到持续的管理审查,并得到测试的支持,并受到我们董事会审计委员会的监督。由于没有足够的时间使我们能够充分测试这些新的内部控制措施,我们目前无法确定重大弱点是否已得到充分补救。我们将继续评估这些新的内部控制措施,并努力纠正我们的重大弱点。
财务报告内部控制的变化
除为弥补上文讨论的重大弱点而采取的步骤外,本报告所述期间发生的财务报告内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。如果我们的劳动力继续减少,由于COVID-19,我们可能会遇到困难,保持适当的职责分离,因为我们的工作人员有限,我们能够继续工作。管理层将继续评估财务报告方面出现的风险和对内部控制的影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
我们目前不是任何有待法律诉讼的材料的当事方。
项目1A。危险因素
作为一家较小的报告公司,我们不需要根据这个项目提供信息披露。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
下表列出了我们在2020年第一季度购买普通股的情况:
总数 股份 购进(1) |
平均价格 每股支付 |
股份总数 作为.的一部分购买的 公开宣布 计划或计划 |
近似美元 5月份股票价值 尚未购买 在 计划或计划 |
|||||||||||||
2019年12月1日至12月31日 |
- | $ | - | N/A | N/A | |||||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) |
7,848 | $ | 1.77 | N/A | N/A | |||||||||||
2020年2月1日至2月28日 |
2,669 | $ | 1.94 | N/A | N/A | |||||||||||
共计 |
10,517 | $ | 1.81 |
(1)反映根据我们2011年计划的限制性股票奖励条款扣缴的股份,以抵消在归属和释放股票时发生的扣缴税款义务。保留的股票的价值是我们的普通股在相关交易发生之日的收盘价。
第三项高级证券违约。
没有。
项目4.矿山安全披露。
不适用。
项目5.其他资料。
大卫王就业协定
正如先前披露的,在2020年3月5日,我们与大卫-A·金签订了一封要约函,根据这封信,金先生预计将在2020年财政年度第三季度卡丽·冈纳森辞去公司首席执行官一职后担任首席执行官。金先生的就职日期是2020年3月23日,他将在担任首席执行官之前担任执行副总裁。
金先生的就业受自2020年3月30日起生效的就业协议(经修正的“协议”)管辖。该协定规定年薪265 000美元。金先生有资格根据公司实现年度财务目标而获得至多75%的基本工资现金奖励,并获得董事会(或董事会授权的一个委员会)授予的年度股本奖励。金先生有资格参加公司雇员通常可以获得的任何和所有其他雇员福利计划。
本协议可随时由任何一方终止。如果本协议在没有任何理由的情况下被公司终止(如本协议所定义),公司可能需要向金先生支付长达12个星期的赔偿和福利,以换取金先生释放对公司的任何和所有索赔,并遵守协议中的不竞争和非邀约条款。该协定还载有保密和无限期终止协议后的发明条款的转让。
上述摘要并不意味着是完整的,并通过参照本协议的文本进行了完整的限定,该协议的副本附于本表10.2,并以参考的方式纳入本文件。
信贷展期
自2020年2月13日起,我们向中西部银行续订了400万美元的循环信贷额度。循环信贷额度是根据中西部银行的要求支付的。如果没有较早的要求,未付本金和应计利息将在2021年2月13日到期的一次付款中支付。与中西部银行更新的本票包括在此表10.5中,并以参考的方式纳入本文件。
自2020年3月30日起,我们向中西部银行续订了500万美元的循环信贷额度。循环信贷额度将于2021年3月30日到期,并要求每月只支付利息.与中西部银行更新的期票包括在此表10.4中,并以参考的方式纳入本文件。
项目6.展览。
陈列品 没有。 |
描述 |
10.1 |
该公司与迈克尔·伍兹之间的雇佣协议,日期为2020年2月1日--参照该公司目前提交的关于8K表格的报告中的表10.1-2020年2月3日提交。 |
10.2 |
公司与大卫·A·金之间的雇佣协议,自2020年3月30日起生效-随函提交。 |
10.3 |
公司与大卫王之间的要约函,日期为2020年3月5日--参照本公司在2020年3月11日提交的8-K表格的当前报告中的表10.1 |
10.4 |
美国中西部银行与艺术之路制造有限公司之间的期票,日期为2020年3月30日-随函附上。 |
10.5 |
美国中西部银行与艺术之路制造有限公司之间的期票,日期为2020年2月13日-随函附上。 |
31.1 |
根据17 CFR 13a-14(A)提交的首席执行官证书-随函附上。 |
31.2 |
根据17 CFR 13a-14(A)提交的首席财务官证书。 |
32.1 |
根据“美国法典”第1350条提交的首席执行官证书。 |
32.2 |
根据“美国法典”第1350条提交的首席财务官证书。 |
101 |
本报告以XBRL(可扩展业务报告语言)格式提交了下列材料:(1)合并资产负债表,(2)合并业务表,(3)现金流量表,(4)合并财务报表附注。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
艺术之路制造有限公司。 | |||
日期:2020年4月14日 | 通过: | /S/卡丽·甘纳森 | |
卡丽·甘纳森 | |||
总裁兼首席执行官 | |||
日期:2020年4月14日 | 通过: | /迈克尔·W·伍兹 | |
迈克尔·W·伍兹 | |||
首席财务官 |
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