美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
x
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节,截至2020年2月29日的季度报告
¨
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条就_至_
佣金档案编号000-19954
Jewett-Cameron贸易公司有限公司 |
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名) |
不列颠哥伦比亚省 |
| 无 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) |
| (国税局雇主识别号码) |
32275西北偏西俄勒冈州北平原Hillcrest |
| 97133 |
(首席行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(503) 647-0110 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
|
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普通股,没有票面价值 | JCTCF | 纳斯达克资本市场 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。X--是的-否
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者还是非加速备案者。
大型加速滤波器 | 加速滤波 |
非加速文件 | 小型报告公司x |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是的,不 x
只适用于公司发行者:
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,以最新可行日期为准。普通股,截至2020年4月14日,没有票面价值3,481,162股普通股。
| - 1 - |
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Jewett-Cameron贸易有限公司
表10-q
第一部分财务信息 |
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项目1. | 财务报表 | 3 |
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项目2. | 管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
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项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 27 |
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项目4. | 管制和程序 | 27 |
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第II部其他资料 |
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项目1. | 法律程序 | 28 |
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项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 28 |
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项目3. | 高级证券违约 | 28 |
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项目4. | 矿山安全披露 | 28 |
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项目5. | 其他资料 | 28 |
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项目6. | 展品 | 28 |
| - 2 - |
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第一部分财务信息
项目1.
财务报表
Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表
(以美元表示)
(未经审计由管理层准备)
2020年2月29日
| - 3 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并资产负债表
(以美元表示)
(由管理部门编写)
(未经审计)
| 二月二十九日, 2020 |
| 八月三十一日, 2019 | ||
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | 3,875,531 |
| $ | 9,652,310 |
应收账款,扣除备抵 $Nil(2019年8月31日至$Nil) |
|
2,700,664 |
|
| 2,835,952 |
盘存,扣除备抵额 32,538美元(2019年8月31日-119,357美元)(附注3) |
| 7,248,548 |
|
| 6,377,805 |
应收票据 |
| 897 |
|
| 1,197 |
预付费用 |
| 867,792 |
|
| 393,539 |
预付所得税 |
| 370,002 |
|
| 223,420 |
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流动资产总额 |
| 15,063,434 |
|
| 19,484,223 |
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不动产、厂房和设备净额(附注4) |
| 2,775,867 |
|
| 2,727,406 |
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无形资产净额(附注5) |
| 779 |
|
| 3,048 |
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总资产 | $ | 17,840,080 |
| $ | 22,214,677 |
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-继续-
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| - 4 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并资产负债表
(以美元表示)
(由管理部门编写)
(未经审计)
| 二月二十九日, 2020 |
| 八月三十一日, 2019 | ||
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|
续 |
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负债及股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 | $ | 449,586 |
| $ | 410,027 |
应计负债 |
| 921,762 |
|
| 1,312,580 |
|
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流动负债总额 |
| 1,371,348 |
|
| 1,722,607 |
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|
递延税款负债(附注6) |
| 85,796 |
|
| 61,204 |
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负债总额 |
| 1,457,144 |
|
| 1,783,811 |
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股东权益 |
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资本存量(附注8、9) |
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授权 |
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21,567,564股普通股,没有票面价值 |
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10,000,000股优先股,没有票面价值 |
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发 |
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3,481,162股普通股(2019年8月31日,约合3,971,282股) |
| 821,284 |
|
| 936,903 |
额外已付资本 |
| 618,707 |
|
| 618,707 |
留存收益 |
| 14,942,945 |
|
| 18,875,256 |
|
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|
股东总数 |
| 16,382,936 |
|
| 20,430,866 |
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负债和股东权益总额 | $ | 17,840,080 |
| $ | 22,214,677 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| - 5 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
综合业务报表
(以美元表示)
(由管理部门编写)
(未经审计)
| 三个月 期间 2月底 |
| 六个月 期间 2月底 | ||||||
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||
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|
销售 | $ | 7,621,927 | $ | 7,857,175 |
| $ | 14,677,105 | $ | 16,923,275 |
|
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|
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|
|
销售成本 |
| 5,616,672 |
| 6,095,887 |
|
| 10,623,507 |
| 12,852,901 |
|
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|
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|
|
|
毛利 |
| 2,005,255 |
| 1,761,288 |
|
| 4,053,598 |
| 4,070,374 |
|
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|
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|
营业费用 |
|
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|
销售、一般和行政费用 |
| 763,910 |
| 405,888 |
|
| 1,412,920 |
| 962,036 |
折旧和摊销 |
| 58,063 |
| 45,401 |
|
| 106,211 |
| 96,271 |
工资和雇员福利 |
| 1,346,302 |
| 1,252,374 |
|
| 2,708,361 |
| 2,475,433 |
|
| 2,168,275 |
| 1,703,663 |
|
| 4,227,492 |
| 3,533,740 |
|
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|
(损失)业务收入 |
| (163,020) |
| 57,625 |
|
| (173,894) |
| 536,634 |
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|
其他项目 |
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出售物业、植物及 设备 |
|
400 |
| 105,365 |
|
| 400 |
| 105,365 |
利息和其他收入 |
| 6,584 |
| 9,184 |
|
| 18,198 |
| 26,335 |
|
| 6,984 |
| 114,549 |
|
| 18,598 |
| 131,700 |
|
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|
(损失)所得税前收入 |
| (156,036) |
| 172,174 |
|
| (155,296) |
| 668,334 |
|
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|
所得税费用 |
| (18,226) |
| (52,545) |
|
| (25,588) |
| (199,011) |
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|
净(损失)收入 | $ | (174,262) | $ | 119,629 |
| $ | (180,884) | $ | 469,323 |
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|
普通股基本收益 | $ | (0.05) | $ | 0.03 |
| $ | (0.05) | $ | 0.11 |
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|
摊薄每股收益 | $ | (0.05) | $ | 0.03 |
| $ | (0.05) | $ | 0.11 |
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已发行普通股加权平均数: |
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基本 |
| 3,562,630 |
| 4,218,348 |
|
| 3,811,956 |
| 4,218,672 |
稀释 |
| 3,562,630 |
| 4,218,348 |
|
| 3,811,956 |
| 4,218,672 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| - 6 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
股东权益合并报表
(以美元表示)
(由管理部门编写)
(未经审计)
| 资本存量 |
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| 股份数目 | 金额 | 额外已付资本 | 留存收益 | 共计 |
|
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(2018年8月31日) | 4,314,659 | $ 1,017,908 | $ 600,804 | $ 19,754,699 | $ 21,373,411 |
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|
回购和注销的股份(附注9) | (104,121) | (24,564) | - | (932,741) | (957,305) |
净收益 | - | - | - | 469,323 | 469,323 |
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(一九二九年二月二十八日) | 4,210,538 | $ 993,344 | $ 600,804 | $ 19,291,281 | $ 20,885,429 |
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|
回购和注销的股份(附注9) | (241,550) | (56,982) | - | (2,047,154) | (2,104,136) |
根据补偿计划发行的股份 (附注10) |
2,294 | 541 | 17,903 | - | 18,444 |
净收益 | - | - | - | 1,631,129 | 1,631,129 |
|
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|
八月三十一日 | 3,971,282 | $ 936,903 | $ 618,707 | $ 18,875,256 | $ 20,430,866 |
|
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|
回购和注销的股份(附注9) | (490,120) | (115,619) | - | (3,751,427) | (3,867,046) |
净损失 | - | - | - | (180,884) | (180,884) |
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2020年2月29日 | 3,481,162 | $ 821,284 | $ 618,707 | $ 14,942,945 | $ 16,382,936 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| - 7 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
现金流量表
(以美元表示)
(由管理部门编写)
(未经审计)
| 六个月期间 在2月底, | |||
| 2020 |
| 2019 | |
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业务活动现金流量 |
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净(损失)收入 | $ | (180,884) | $ | 469,323 |
不涉及现金支出的项目: |
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折旧和摊销 |
| 106,211 |
| 96,271 |
(收益)出售物业、厂房及设备 |
| (400) |
| (105,365) |
递延所得税 |
| 24,592 |
| (1,967) |
|
|
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|
|
非现金周转资本项目的变动: |
|
|
|
|
应收账款减少额 |
| 135,288 |
| 955,372 |
库存(增加) |
| (870,743) |
| (1,902,410) |
应收票据减少额 |
| 300 |
| 2,203 |
预付费用(增加) |
| (474,253) |
| (218,265) |
(增加)预付所得税 |
| (146,582) |
| (194,522) |
应付账款和 应计负债 |
|
(351,259) |
| (858,868) |
|
|
|
|
|
用于业务活动的现金净额 |
| (1,757,730) |
| (1,758,228) |
|
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|
投资活动的现金流量 |
|
|
|
|
购置不动产、厂房和设备 |
| (152,403) |
| - |
出售物业、植物及 设备 |
|
400 |
| 324,674 |
|
|
|
|
|
投资活动(用于)提供的现金净额 |
| (152,003) |
| 324,674 |
|
|
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|
来自融资活动的现金流量 |
|
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|
赎回普通股 |
| (3,867,046) |
| (957,305) |
|
|
|
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
| (3,867,046) |
| (957,305) |
|
|
|
|
|
现金净减额 |
| (5,776,779) |
| (2,390,859) |
|
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|
现金,期初 |
| 9,652,310 |
| 6,097,463 |
|
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|
|
|
现金,期末 | $ | 3,875,531 | $ | 3,706,604 |
关于现金流量的补充披露(注15)
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| - 8 - |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
1.
业务性质
Jewett-Cameron贸易有限公司于1987年7月8日在不列颠哥伦比亚省注册为Jewett-Cameron Lumber Corporation(JCLC)的控股公司,1953年9月成立。Jewett-Cameron贸易有限公司于1987年7月13日通过股票换股票交易所收购了JCLC的所有股份,当时JCLC成为一家全资子公司。自2013年9月1日起,该公司对其某些子公司进行了重组。JCLC的名称被更改为JC美国公司。(JC美国公司)和一个新的子公司,Jewett-Cameron公司(JCC公司)成立。
JC美国公司拥有以下全资子公司:MSI-pro Co.(MSI MECH),1996年4月成立,Jewett-Cameron Seed Company,(JCSC Mack),2000年10月,Greenwood Products,Inc.。(格林伍德公司),2002年2月成立,Jewett-Cameron公司,2013年9月成立。Jewett-Cameron贸易有限公司及其子公司(公司)在加拿大没有重大资产。
该公司通过其子公司在位于俄勒冈州北平原的设施中运作。JCC公司的业务包括制造和分销特种金属产品,以及将木材产品批发到主要位于美国的家庭中心和其他零售商。Greenwood是一家工业木材和其他特种建筑产品的加工商和经销商,主要面向美国海运和运输业的客户。MSI是美国气动工具和工业夹具的进口商和经销商。JCSC是美国农业种子的处理器和经销商。JC美国公司为其子公司提供专业和行政服务,包括会计和信贷服务。
2019年9月1日,该公司决定永久关闭MSI部门并退出工业工具业务。截至2020年2月29日,剩余库存已清理完毕,该部门正在关闭过程中。
2.
重大会计政策
公认会计原则
这些合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则编制的。
巩固原则
这些合并财务报表包括公司及其全资子公司JC USA、JCC、MSI、JCSC和Greenwood的账目,所有这些都是根据美国俄勒冈州法律注册的。
公司间的所有余额和交易在合并后已被消除。
估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。纳入公司合并财务报表的重要估计数包括应折旧和摊销资产的估计使用寿命、可疑应收账款和库存过时的估计备抵、可能的产品负债和可能的产品回报以及诉讼应急和索赔。实际结果可能与这些估计不同。
| - 9 - |
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|
Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
2.
重要会计政策
现金和现金等价物
公司认为所有在发行时期限不超过三个月的高流动性票据都是现金等价物。截至2020年2月29日,现金和现金等价物为3,875,531美元,而2019年8月31日为9,652,310美元。
应收账款
贸易和其他应收账款按面值减去任何认为必要的坏账备抵。应收账款主要包括来自客户的贸易应收款。本公司按项目逐项估算可疑账户,并将超过账龄的账户作为可疑账户备抵的一部分,一般为逾期90天或90天以上。
本公司向国内客户提供信贷,并为提前付款提供折扣。当延期信贷是不可取的,公司依赖于预付或信用证。
盘存
库存主要由成品组成,根据平均成本法和市场记录成本较低。市场被定义为可变现净值。备抵可能因库存过剩或过时而无法销售的库存是基于对库存组成部分的审查。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。本公司为每项资产的估计寿命提供以下期间的直线折旧:
| 办公设备 | 3-7岁 |
| 仓库设备 | 2-10年 |
| 建筑 | 5-30岁 |
无形资产
公司的无形资产寿命有限,并按成本入账。摊销是在资产剩余寿命期间使用直线法计算的.每年对无形资产进行减值审查。
资产退休债务
该公司将资产退休义务的公允价值记录为一项负债,在此期间,由于长期资产的购置、建造、开发和正常使用而产生的有形长期资产的退休引起了一项法律义务。公司还记录了相应的资产,在资产的生命周期内摊销。在对资产退休债务进行初步计量之后,在每个期间结束时对债务进行调整,以反映时间的推移(累加费用)和债务所依据的未来现金流量估计数(资产留存成本)的变化。公司没有任何重大的资产退休义务。
| - 10 - |
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|
Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
2.
重要会计政策
待处置的长期资产及长期资产的减值
当发生的事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将审查长期资产的减值情况。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果这些资产被视为减值,则应以资产的账面价值超过资产公允价值的数额来衡量应确认的减值。待处置的资产按较低的账面金额和公允价值减去出售成本报告。
货币和外汇
这些财务报表以美元表示,因为公司的业务主要设在美国。
公司没有以美元以外的货币形式存在的非货币或货币资产和负债。任何以外币进行的业务报表均按与翻译时相同的汇率折算。外币交易兑换成美元的损益包括在目前的业务结果中。
(亏损)每股收益
普通股的基本收益除以可供普通股股东使用的净收益或亏损,再除以该期间上市普通股的加权平均数目。稀释后的普通股收益考虑到流通股(按每股基本收益计算)和可能稀释的普通股。
截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个和六个月期间的每股亏损数据如下:
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| 三个月期间 在2月底, |
| 六个月期间 在2月底, | ||||||||
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| ||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| 净(损失)收入 | $ | (174,262) |
| $ | 119,629 |
| $ | (180,884) |
| $ | 469,323 |
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| 基本加权平均数 普通股已发行 |
| 3,562,630 |
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| 4,218,348 |
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| 3,811,956 |
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| 4,218,672 |
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| 稀释证券效应 |
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| 股票期权 |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| 稀释加权平均数 流通股 |
| 3,562,630 |
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| 4,218,348 |
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| 3,811,956 |
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| 4,218,672 |
本公司在任何一年都没有其他综合收入项目。因此,合并业务报表中列报的净收入等于综合收入。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
2.
重要会计政策
股票补偿
在财务报表中,所有以股票为基础的补偿都被确认为一项支出,这些费用是按照裁决的公允价值计算的。
在截至2020年2月29日的3个月和6个月期间,没有任何期权被授予,到2020年2月29日,也没有未兑现的期权。
金融工具
该公司采用下列方法及假设来估计每一类金融工具的公允价值,而该等价值是切实可行的:
现金-账面金额接近公允价值,因为这些数额包括在银行持有的现金和在短期投资账户中持有的现金。
应收账款-由于短期性质和历史可收性,账面金额近似公允价值。
应付帐款和应计负债-由于债务的短期性质,账面价值接近公允价值。
截至2020年2月29日和2019年8月31日,该公司金融工具的估计公允价值如下:
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| 2020年2月29日 |
| 八月三十一日 | ||
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| 载运 | 公平 |
| 载运 | 公平 |
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| 金额 | 价值 |
| 金额 | 价值 |
| 现金和现金等价物 | $3,875,531 | $3,875,531 |
| $9,652,310 | $9,652,310 |
| 应收账款,扣除备抵 | 2,700,664 | 2,700,664 |
| 2,835,952 | 2,835,952 |
| 应付帐款和应计负债 | 1,371,348 | 1,371,348 |
| 1,722,607 | 1,722,607 |
下表列出了截至2020年2月29日按公允价值定期计量的资产的信息,并指出了公司用于确定公允价值的估值技术的公允价值等级。一般而言,由一级投入确定的公允价值利用活跃市场中相同资产的报价(未经调整)。由二级投入确定的公允价值利用可观察到的数据点,如报价、利率和收益率曲线。由第三级投入确定的公允价值是资产或负债的不可观测的数据点,包括资产几乎(如果有的话)市场活动很少的情况:
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| 二月二十九日, 2020 |
| 报价 |
| 显着 |
| 显着 |
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| 资产: |
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| 现金和现金等价物 |
| $ | 3,875,531 |
| $ | 3,875,531 |
| $ | |
| $ | |
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现金的公允价值是通过市场、可观察和确证的来源确定的。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
2.
重要会计政策
所得税
递延税资产或负债记录在财务和税务报告与营业净亏损结转之间的所有临时差额。递延税费用(福利)是由递延纳税资产和负债年度的净变动引起的。
当管理层认为某些部分或全部递延税资产不可能变现时,递延税资产就会通过估值备抵而减少。递延税资产和负债在颁布之日根据税法和税率变动的影响进行调整。
运输和搬运费用
本公司承担与其产品的准备、包装和运输给客户有关的某些费用,主要是第三方运输费。与这些活动有关的所有费用都作为销售费用的一个组成部分列入综合业务报表。向客户收取的所有费用均作为销售收入列入综合业务报表。
收入确认
本公司确认销售木材、建筑供应产品、工业木材产品、特种金属产品和其他特种产品和工具的收入,当产品出货量、产权证和最终收款得到合理保证时。本公司种子业务的收入来自向种子种植者提供的种子加工、处理和储存服务,以及种子产品的销售。提供这些服务和产品的收入在提供服务、销售产品和收取款项时得到合理保证,即予以确认。
最近的会计公告
2016年2月,话题842,租赁是为了取代主题840中的租赁要求,租赁。以往公认会计原则与主题842之间的主要区别是,承租人对根据以往公认会计原则归类为经营租赁的租约的租赁资产和租赁负债的确认。承租人应在资产负债表中确认支付租赁付款的责任(租赁责任)和代表其在租赁期间使用相关资产的权利的使用权资产。对于期限不超过12个月的租赁,承租人可按标的资产类别作出会计政策选择,不承认租赁资产和租赁负债。如果承租人作出了这一选择,它应该承认这类租约的租赁费用一般是直线基础上的租赁期限。出租人采用的会计核算与以前的公认会计原则基本相同。专题842将在2018年12月15日以后开始的年度报告期间生效,包括在这些年度期间内的中期,并将追溯适用。较早的申请是允许的。该公司于2019年9月1日采用了该ASU。收养对公司财务报表没有重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号“金融工具信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”。会计准则改变了计量金融工具信贷损失的方法和记录这种损失的时间。ASU第2016-14号适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些年内的中期。该公司目前正在评估ASU 2016-13号对其财务状况、运营结果和流动性的影响。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
3.
盘存
清单摘要如下:
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| 二月二十九日, 2020 |
| 八月三十一日, 2019 | ||
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| 木制品和金属制品 | $ | 7,022,191 |
| $ | 5,833,047 |
| 工业工具 |
| - |
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| 239,280 |
| 农业种子产品 |
| 226,357 |
|
| 305,478 |
|
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|
| $ | 7,248,548 |
| $ | 6,377,805 |
4.
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备概述如下:
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| 二月二十九日, 2020 |
| 八月三十一日, 2019 | ||
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| 办公设备 | $ | 565,490 |
| $ | 486,038 |
| 仓库设备 |
| 1,231,295 |
|
| 1,265,532 |
| 建筑 |
| 4,088,328 |
|
| 4,072,741 |
| 土地 |
| 559,065 |
|
| 559,065 |
|
|
| 6,444,178 |
|
| 6,383,376 |
|
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|
|
|
|
| 累计折旧 |
| (3,668,311) |
|
| (3,655,970) |
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| 净账面价值 | $ | 2,775,867 |
| $ | 2,727,406 |
如果事实和情况表明一项资产的账面金额可能无法收回,而且对未来贴现现金流量的估计低于该资产的账面金额,则将确认减值损失。管理层对收入、运营费用和营运资本的估计受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能影响公司对其资产的投资的可收回性。虽然管理层根据目前的情况对这些因素作出了最好的估计,但有可能发生变化,这可能会对管理部门对其业务预计产生的净现金流量的估计产生不利影响。
5.
无形资产
无形资产摘要如下:
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| 二月二十九日, 2020 |
| 八月三十一日, 2019 | ||
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| 无形资产 |
| 16,405 |
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| 43,655 |
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| 累计摊销 |
| (15,626) |
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| (40,607) |
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| 净账面价值 | $ | 779 |
| $ | 3,048 |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
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(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
6.
递延所得税
截至2020年2月29日的递延所得税负债为85,796美元(2019年8月31日至61,204美元),反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面数额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的净税收影响。
7.
银行负债
截至2020年2月29日或2019年8月31日,该公司的信贷额度下没有银行负债。截至2020年2月29日,信贷额度为300万美元。
如果存在银行负债,则以应收账款和库存品的转让作为担保。利息只按一个月的libor利率加上175个基点计算。
8.
资本存量
普通股
持有普通股的人每持有一份股份,有权投一票。没有任何限制限制公司支付普通股股利的能力。公司自成立以来未宣布任何股息。
9.
取消股本
库房库存可以根据可接受的盘存方法,如平均成本法来保存。在处置或注销时,国库股票账户贷记的数额等于被取消的股份数量,乘以每股成本,差额被视为超过规定价值的额外已付资本。
在第二届会议期间Nd2020年会计季度截止2020年2月29日,该公司共回购490,120股普通股,由两大股东组成,其中包括公司的一名高级职员和一名董事。这些股票是以每股7.89美元的价格私下回购的,按2020年财政年度第一季度在纳斯达克交易的所有股票的体积加权平均价格(VWAP)计算。股票回购的总费用为3 867 046美元。为收购这些股票而支付的超过每股账面价值3,751,427美元的溢价记作留存收益的减少。
在第四届会议期间TH截至2019年8月31日的2019年会计季度,该公司根据最初于2019年2月7日宣布的10b-18股回购计划,共回购了46,408股普通股。总成本为399 593美元,平均股价为每股8.61美元。为购买这些股票而支付的溢价超过其每股账面价值388 645美元,作为留存收益的减少入账。
在第三届会议期间RD截至2019年5月31日的2019年会计季度,该公司根据最初于2019年2月7日宣布的10b-18股回购计划,共回购了195,142股股票。总成本为1 704 543美元,平均股价为每股8.73美元。为购买这些股票而支付的超过每股账面价值1 658 509美元的溢价记作留存收益的减少。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
9.
取消股本(续d)
在第二届会议期间Nd2019年财政季度截止2019年2月28日,公司根据2019年2月10日至18日的回购计划共回购了8450股股票。总费用为63 929美元,平均股价为每股7.57美元。为收购这些股票而支付的溢价超过每股账面价值61,936美元,作为留存收益的减少入账。
在第一届会议期间圣2018年11月30日截止的2019年会计季度,该公司根据最初于2018年6月6日宣布的10b-18股回购计划,回购并取消了总共95,671股股票。总成本为893 376美元,平均股价为每股9.34美元。为购买这些股票而支付的溢价超过每股账面价值870,805美元,作为留存收益的减少入账。
10.
股份激励计划
股票期权
该公司以前有一个股票期权方案,根据该方案,可以根据加拿大监管当局、特别是安大略省证券委员会和不列颠哥伦比亚省证券委员会可以接受的条款和条件,向公司董事和雇员授予向公司购买证券的股票期权。
根据股票期权计划,股票期权最多可占已发行和已发行普通股数量的10%,但以任何一人为受益人的股票期权不得超过已发行和已发行普通股的5%。根据股票期权计划授予的股票期权,除根据遗嘱或下降和分配规律外,不得由被选人转让,而每一种股票期权只能在被期权人的生命周期内由被选择权人行使。一般来说,自发放补助金之日起,任期不得超过10年。
根据股票期权计划授予的所有股票期权的行使价格必须至少等于授予之日这类普通股的公平市场价值(受管制的折扣)。由董事会酌处的选择权。
在截至2020年2月29日的季度内,公司董事会批准终止股票期权计划。截至2020年2月29日和2019年8月31日,该公司未发行股票期权。
限制性股份计划
该公司拥有股东于2019年2月8日批准的限制性股份计划(计划)。该计划允许公司不时向公司董事、高级人员、雇员和顾问发放限制性股份作为补偿。受限制的股份须受限制,包括股份将受限制的期限(限制期),并可由董事会在批给时决定予以没收。受限制股份的接受者有权享有股东的所有权利,包括投票权和获得任何股息的权利,但根据该计划授予的股份在限制期内不得转让。
根据该计划预留发行的普通股的最高数目,不得超过当时发行的普通股及在批出时已发行的普通股数目的1%。截至2019年8月31日,根据该计划可发行的股票最多为39,712股。
在截至2019年8月31日的年度内,该公司根据该计划向公司首席执行官发行了2294股普通股,作为董事会批准的2018年财政年度奖金的一部分。这一裁决的价值为18,444美元,发行的股票数量取决于该股票在授予之日的收盘价。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
11.
退休金及利润分享计划
本公司为所有服务至少6个月的员工提供401(K)延迟补偿计划,等待每个月的注册时间。该计划允许一个非选择性的自由支配的贡献,加上匹配的员工贡献,但不超过一个特定的限制。缴款百分比仍由联委会酌情决定,并每年与管理层审查。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月内,401(K)补偿费分别为225,485美元和153,561美元。
12.
已停止的业务
从2019年9月1日起,董事会决定永久关闭MSI部门并退出工业工具业务。截至2020年2月29日,剩余库存已清理完毕,该部门正在关闭过程中。MSI的运营和资产对公司的整体业绩意义重大。因此,不认为有必要在公司的业务说明中单独披露MSI的业务作为已停止的业务。
13.
分段信息
该公司有四个主要报告部门。三个部门正在继续运作,其中一个部门,工业工具和夹具,被认为是一个停产的业务。这些可报告的部分是根据所提供产品的性质确定的。可报告的部分被定义为一个企业的组成部分,其中有独立的财务信息可供首席经营决策者定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。
公司根据几个因素对业绩进行评估,其中主要的财务指标是营业部门税前收入。下表显示了公司可报告部门的运作情况。
以下是截至2020年2月29日和2019年2月28日六个月期间的分段信息摘要:
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| 2020 |
| 2019 | ||
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|
| 向非附属客户销售: |
|
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|
|
|
| 工业木制品 | $ | 1,469,991 |
| $ | 1,962,817 |
| 草坪、花园、宠物和其他 |
| 12,002,833 |
|
| 13,452,656 |
| 种子加工和销售 |
| 966,245 |
|
| 1,089,480 |
| 工业工具和夹具 |
| 238,036 |
|
| 418,322 |
|
| $ | 14,677,105 |
| $ | 16,923,275 |
|
|
|
|
|
|
|
| (损失)所得税前收入: |
|
|
|
|
|
| 工业木制品 | $ | (45,525) |
| $ | 26,487 |
| 草坪、花园、宠物和其他 |
| (282,702) |
|
| 14,092 |
| 种子加工和销售 |
| 43,181 |
|
| (60,794) |
| 工业工具和夹具 |
| (222,432) |
|
| (19,361) |
| 公司和行政 |
| 352,182 |
|
| 707,910 |
|
| $ | (155,296) |
| $ | 668,334 |
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
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(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
13.
段信息(续)
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| 2020 |
| 2019 | |||
|
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|
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| |
| 可识别资产: |
|
|
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| |
| 工业木制品 | $ | 712,138 |
| $ | 985,205 | |
| 草坪、花园、宠物和其他 |
| 9,348,210 |
|
| 13,677,090 | |
| 种子加工和销售 |
| 416,695 |
|
| 60,350 | |
| 工业工具和夹具 |
| 2,749 |
|
| 433,501 | |
| 公司和行政 |
| 7,360,288 |
|
| 7,122,600 | |
|
| $ | 17,840,080 |
| $ | 22,278,746 | |
|
|
|
|
|
|
| |
| 资本支出: |
|
|
|
|
| |
| 工业木制品 | $ | - |
| $ | - | |
| 草坪、花园、宠物和其他 |
| - |
|
| - | |
| 种子加工和销售 |
| - |
|
| - | |
| 工业工具和夹具 |
| - |
|
| - | |
| 公司和行政 |
| 152,403 |
|
| - | |
|
| $ | 152,403 |
| $ | - | |
|
|
|
|
|
|
| |
| 利息费用: | $ | - |
| $ | - |
下表列出了本公司在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月内,对占总销售额10%以上的客户所作的销售:
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
| 销售 | $ | 5,507,419 |
| $ | 8,054,610 |
本公司主要在美国开展业务,但在国外销售数量有限。下表列出截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月按国家分列的销售情况:
|
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
|
| 美国 | $ | 14,205,990 |
| $ | 16,168,654 |
| 加拿大 |
| 379,527 |
|
| 621,444 |
| 墨西哥/拉丁美洲/加勒比 |
| 62,826 |
|
| 104,370 |
| 欧洲 |
| 3,247 |
|
| 27,026 |
| 亚洲/太平洋 |
| 25,515 |
|
| 1,781 |
截至2020年2月29日和2019年2月28日,该公司所有可识别的重要资产都位于美国。
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Jewett-Cameron贸易公司有限公司
合并财务报表附注
(以美元表示)
2020年2月29日
(未经审计)
14.
浓度
信用风险
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和应收账款。公司将现金存放在高质量的金融机构。该公司在应收账款方面的信用风险集中,因为其大量应收账款集中在美国的少数客户中。
到2020年2月29日,两家客户的应收账款占应收账款总额的比例超过10%,达到57%。截至2019年2月28日,两个客户的应收账款占应收账款总额的10%以上,占49%。公司通过信贷审批、信贷限额、信用保险和监管程序控制信用风险。公司对其商业客户进行信用评估,但一般不需要抵押品来支持应收账款。
业务量
该公司集中与其供应商进行的采购数量。在截至2020年2月29日的6个月中,有两家供应商各占采购总额的10%或更多,采购总额为6188,865美元。在截至2019年2月28日的六个月中,有三家供应商各占采购总额的10%或更多,采购总额达9260 530美元。
15.
关于现金流量的补充披露
截至2020年2月29日和2019年2月28日六个月的某些现金付款摘要如下:
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| 2020 |
| 2019 | ||
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|
| 在下列期间支付的现金: |
|
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| 利息 | $ | - |
| $ | - |
| 所得税 | $ | 146,218 |
| $ | 395,500 |
在报告所述期间,没有任何非现金投资或融资活动。
16.
权变
该公司是宾夕法尼亚州民事诉讼中的指定当事人。这是一项为人身伤害寻求赔偿的诉讼,其依据是产品责任理论,如Jewett-Cameron。这件事的起因是一只狗据称从Jewett-Cameron狗窝产品逃跑,并造成三人人身伤害。杰维特-卡梅隆目前是三名被告之一。截至这一日期,尚未作出正式答复,也未确定诉讼程序的适用日期。这一问题尚处于早期阶段,因此对其结果的预测是推测性的。公司有意大力为诉讼辩护。杰维特-卡梅隆的适用责任保险公司提供了一个辩护,以涵盖Jewett-Cameron的法律费用和费用。
17.
后续事件
2020年3月,世界卫生组织宣布COVID-19冠状病毒为全球大流行。这种传染病的爆发和任何相关的公共卫生不利发展都将对全球劳动力、经济和金融市场产生不利影响,有可能导致经济衰退。公司不可能预测疫情的持续时间或规模及其对公司目前的业务或运营结果的影响。
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项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析。
这些未经审计的财务报表是本公司及其全资子公司的财务报表。管理层认为,所附的Jewett-Cameron贸易有限公司合并财务报表载有所有调整数,仅包括正常的经常性调整,这些调整是必要的,以便按照美国公认会计原则,公允说明其截至2020年2月29日和2019年8月31日的财务状况以及截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个和六个月期间的运营结果和现金流动情况。截至2020年2月29日的3个月和6个月期间的经营业绩不一定表明截至2020年8月31日的财政年度可能出现的结果。总体而言,JCC的经营业绩是季节性的,该会计年度的前两个季度历来比该财政年度的最后两个季度要慢。
该公司的业务分为三个可报告的经营部门,一个是停产的部门(工业工具),另一个是母公司的公司和行政部门,这些部门是根据所提供的产品的性质以及所服务的市场的性质来确定的。这些部分如下:
·
工业木制品
·
草坪、花园、宠物和其他
·
种子加工和销售
·
工业工具
·
公司和行政
工业木制品部门反映了格林伍德产品公司的业务。(格林伍德)格林伍德是一家工业木材产品的加工商和经销商。一个主要的产品类别是处理胶合板,主要出售给运输业。
草坪、花园、宠物和其他部分反映了Jewett-Cameron公司(JCC)的业务,JCC是木材产品的批发商,也是特种金属产品的制造商和经销商。木材产品主要是围栏,而金属产品包括宠物围栏和狗舍,专有的门支持系统,周边围栏,温室,檐篷和雨伞。该公司的品牌包括幸运狗、动物之家和AKC(在美国养犬俱乐部许可下使用)用于宠物围封和狗舍;调整-A门,适合-权利,终身岗位和周边巡逻的大门和栅栏;早期启动,春季花园,和温室卫士;和TrueShade为庭院伞,家具封面和树冠。JCC利用合同制造商生产特种金属产品。JCC分销的一些产品流经公司位于俄勒冈州北平原的工厂,有些产品直接从制造商运往客户。主要客户是家庭中心、电子商务和其他零售商。
种子加工和销售部门反映了Jewett-Cameron种子公司(JCSC)的业务.JCSC加工和分配农业种子。这一部门的大部分销售来自于将种子出售给从清洁种子中获得的较少数量的分销商。
工业工具部门反映了MSI-pro(MSI)的业务。MSI进口和销售产品包括气动空气工具,工业夹具,锯片,数字卡尺和激光导轨。MSI品牌包括MSI-Pro、复仇者和ProMax.从2019年9月1日起,公司决定退出这一部门,剩余库存已被清算。
JC美国公司(美国)公司是上述四家全资子公司的母公司。JC美国公司为其子公司提供专业和行政服务,包括仓储、会计和信贷服务。
关税
该公司的金属产品是在中国制造,并进口到美国。美国贸易代表办公室自2018年9月24日起对从中国进口的若干产品征收新的关税。美国贸易代表认为,这些新关税是对中国某些不公平贸易做法的回应。关税从10%开始,随后在2019年5月10日提高到25%。该公司在中国生产的一些产品,进口到美国时,须缴纳25%的关税。
该公司于2019年9月被告知它从中国进口的产品将被重新分类,并免除关税待遇。这一例外适用于该公司从中国进口的许多产品,尽管该公司的一些进口产品仍处于关税之下。
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行动结果
截至2020年2月29日的第二个财政季度受到了COVID-19冠状病毒大流行的影响,该流行病于1月份开始影响该公司。由于中国政府采取措施减少病毒的传播,在中国庆祝农历新年的假期延长了几周。这导致该公司对其中国制成品的供应链最初中断2至3周,并导致该公司向订购直接装运货物的客户交付这些产品的工作出现类似延误。
本公司开展了品牌再造运动,不仅是一级企业,也是企业的业务单位和产品。这次正式发射是在第二季度进行的,得到了响亮的批准。总体目标是将消费者连接到所有零售和电子商务平台,以一致的外观和价值解释。这将扩大公司在更多的销售渠道和与零售商和电子商务供应商的更大的整合。今年2月,该公司在佛罗里达州奥兰多的全球宠物展(GlobalPetShow)上推出了这一新品牌,并在那里推出了新的可堆肥狗垃圾袋。幸运狗零塑料水袋由100%有机蔬菜制成,不含塑料、染料或化学品。它是强大,防漏,易于打开,同时充分堆肥。整个袋子在90-180天内分解并返回地球,同时没有留下任何微型塑料残留物,就像目前市面上的许多其他宠物垃圾袋一样。新产品已被零售商和消费者广泛接受,并将加强幸运狗的品牌意识在多个消费平台。初步销售和利息预计将在第三季度实现。
新获得专利的钢制围栏柱,终身定位公司继续牢牢定位于击剑市场。该产品是专为补充杰维特卡梅隆已经运行已久,成功调整-A门的产品,从而建立一个更强大的品牌在这一市场领域。
由于对该公司2019年财政年度启动的次级业务和资产进行了战略审查,管理层和董事会决定退出工业工具部门并关闭MSI部门。在过去的几年中,MSI一直是公司总体销售的一个非常小的贡献者,并一直公布运营亏损。管理层认为,剩下的三个运营部门,包括种子部门,有更大的增长机会,该公司将继续集中精力改善和增加其在销售和服务方面的市场份额。在这六个月期间,剩余的MSI库存已清理完毕,该司正在最后关闭,预计将于第三季度完成。
COVID-19在美国的反应对公司的客户和他们的订单产生了一定的影响。一位主要客户推迟了他们最初在商店里推出新产品的时间,但该公司能够将库存重新分配给其他客户,这些客户看到的季节性销售情况好于预期,尽管北美大部分地区已开始在家办公或就位订购,但主要的DIY中心仍然主要开放,运送Jewett Cameron的产品。此外,在实体店的客流量减少的情况下,很多商店的销售都转向了网上订单。到目前为止,对本公司宠物和击剑产品的需求在3RD财政季度与历史水平保持一致,因为随着越来越多的人被限制在家中,宠物收养数量在危机期间有所上升。
3的其余部分的前景RD和4TH由于COVID-19情况及其持续时间不明,季度仍不确定.由于许多企业暂时关闭而导致北美经济的萎缩,以及由此造成的大量劳动力失业,可能会减少春季和夏季的总体消费者支出,而这两个季度通常是该公司一年中最好的两个季度。
该公司根据俄勒冈州限制COVID-19蔓延的命令调整了其业务。目前,整个劳动力都没有裁员,也没有减少轮班或工作时间。截至2月底,大约50%的雇员在家工作,其余雇员则在现场分班工作,以尽量减少总人数,并管理适当的强制性社会距离和清洁规定。截至出版之日,我们已将远程员工增加到60%,并修改了几个职位,使之分工合作,以保持适当的办公桌与办公桌之间的社会距离。到目前为止,没有与远程工作或实施家庭工人所需的新程序有关的不利费用。员工减少了与供应商和客户见面的行程,而其他形式的通信,包括视频会议,则减轻了这种情况。
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我们的雇员中没有任何COVID-19起案件。然而,如果在总部或仓库设施工作的任何雇员感染病毒,该公司将被迫在所需期间限制这些业务,包括产品运输,以便彻底清洁和消毒该设施,而不发生人为接触,这将造成收入的延迟或损失,并增加成本。目前俄勒冈州关于工作场所和旅行限制的订单的任何扩展都可能导致该公司不得不暂时关闭其设施。我们的供应商和我们的许多客户都面临着同样的风险。目前,该公司的中国供应商已经恢复得比预期的更快,之前的关闭,我们正在接收集装箱从中国海运产品,没有延误。然而,由于最近由于需求和行动限制降低,大量国际航运能力闲置,一旦与病毒有关的限制解除和国际贸易需求开始恢复,从中国接收我们的产品可能会出现延误或额外费用。如果或何时可能发生这些事件,则无法进行预测。
该公司还继续使用多余的现金回购和取消普通股。在第二会计季度,该公司从两个大股东手中回购了490,120股普通股,以求取消。公司的共同创始人兼现任公司秘书兼董事迈克尔·纳赛尔回购了300,000股普通股,并从唐纳德·布恩·欧文信托公司(Boone Trust)回购了190,120股股票,该信托是由公司的另一位联合创始人、前首席执行官兼董事长唐纳德·布恩建立的。布恩信托公司在布恩于2019年5月去世时,获得了布恩·鲍恩·杰维特-卡梅隆的普通股。纳赛尔先生出售他的股份是为了遗产规划,而Boone信托公司出售其股份是为了按照Boone先生的遗嘱的要求向信托的受益人提供分配。通过私下而不是通过公共市场回购这么多股票,公司和卖方能够以固定价格迅速完成交易,这可能是由于公司在纳斯达克的股票交易量普遍较低而难以在公开市场上完成的。该公司以每股7.89美元的价格回购了这些股票,按2020年财政年度第一季度在纳斯达克交易的所有股票的体积加权平均价格(VWAP)计算。股票回购的总费用为3 867 046美元。
行动结果
截至2020年2月29日及2019年2月29日止的3个月
在截至2020年2月29日的三个月里,销售额从7857175美元下降到762927美元,下降了235,248美元。这意味着下降了3%。
截至2020年2月29日的三个月,JCC的销售额为6425,339美元,而截至2019年2月28日的三个月的销售额为6,459,228美元。这意味着略有减少33 889美元。本期间的销售受到COVID-19情况初期阶段的负面影响,包括由于工厂长期关闭,导致2家工厂数周的订单被推迟,从中国接收某些产品的计划中出现了意外的延误。Nd进入3RD四分之一..。前一年的季度受到美国大部分地区异常寒冷和潮湿的天气的负面影响,导致零售商推迟购买春季和夏季户外草坪、花园和庭院产品。本季度的运营亏损为160,006美元,而截至2019年2月28日的季度则为类似的营业亏损(159,730美元)。JCC的经营业绩历来是季节性的,会计年度的前两个季度比该财政年度的最后两个季度要慢。
格林伍德的销售额从截至2019年2月28日的851,130美元下降到685,123美元,降幅为16,007美元(20%)。总的来说,对Greenwood的工业木制品的需求仍然疲弱,但管理层将精力集中在直接面向最终用户的需求最多的产品上,提高了这一领域的利润率。在截至2020年2月28日的三个月中,格林伍德的运营亏损为29907美元,而截至2019年2月28日的三个月的营业亏损为7109美元。
在截至2019年2月28日的三个月里,JCSC的销售额为441,650美元,而同期的销售额为332,570美元,增长了109,080美元,增幅为33%。整个北美的潮湿天气导致2018年末和2019年种植季节不佳,这减少了2020和2019财政年度对该公司作为覆盖作物的苜蓿种子的需求。截至2020年2月29日的季度,JCSC的运营亏损为6,522美元,而截至2019年2月28日的季度营业亏损为71,227美元。
截至2020年2月29日的三个月,MSI的销售额为69,816美元,而截至2019年2月28日的三个月的销售额为214,247美元。由于管理层决定在2020年财政年度退出工业工具部门并关闭MSI,本季度的新产品销售代表着剩余库存的最终清算,其中许多存货是以与公司账面价值相当的折扣出售的。本季度净亏损(115,215美元),而截至2019年2月28日的季度营业亏损(15,623美元)。
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JC美国公司是全资经营子公司的控股公司,因此,JC美国公司的整体业绩在合并时被取消。截至2020年2月29日的季度,JC美国公司的营业收入为155,613美元,而截至2019年2月28日的季度营业收入为425,863美元。业务收入减少的主要原因是本季度增加人员的行政费用增加。美国JC公司的加固结果被取消。
截至2020年2月29日的三个月毛利率为26.3%,而截至2019年2月28日的三个月为22.4%。与利润率较低的木制品相比,金属和宠物产品的销售增长支撑了本季度的利润率。
截至2019年2月28日的三个月,营业费用从1 703 663美元增加到2 168 275美元,增加了464 612美元。销售、一般和行政费用从405,888美元增加到763,910美元,工资和雇员福利从1,252,374美元增加到1,346,302美元,因为该公司增加了工作人员,以支持其新的销售和营销活动以及新产品的推出。折旧和摊销从45 401美元增加到58 063美元。截至2020年2月29日的本季度,其他项目包括出售400美元的不动产、厂房和设备,利息和其他收入为6,584美元。在截至2019年2月28日的季度内,利息和其他收入为9 184美元,出售不动产、厂房和设备的收益为105 365美元。
截至2020年2月29日的三个月期间,所得税支出为18,226美元,而截至2019年2月28日的季度为52,545美元。该公司根据目前实行的联邦和州合并税率估算本季度的所得税支出。
截至2020年2月29日的季度净亏损为(174,262美元),即每股基本股和稀释股的净亏损(0.05美元),而截至2019年2月28日的季度净收益为119,629美元,即每股基本和稀释后的每股0.03美元。
截至2020年2月29日及2019年2月28日止的6个月
截至2020年2月29日的6个月,销售额从截至2019年2月28日的6个月的16,923,275美元下降至14,677,105美元,降幅为2,246,170美元(13%)。
截至2020年2月29日的6个月,JCC的销售额为12,002,833美元,而截至2019年2月28日的6个月的销售额为13,452,656美元,减少了1,449,823美元,即11%。本期间的销售受到COVID-19情况初期阶段的负面影响,包括由于工厂长期关闭,导致2家工厂数周的订单被推迟,从中国接收某些产品的计划中出现了意外的延误。Nd进入3RD四分之一。JCC目前6个月的营业亏损(282,702美元),而截至2019年2月28日的6个月的营业收入为14,092美元。总的来说,联合协调中心的经营业绩是季节性的,本财政年度的前两个季度比该财政年度的最后两个季度要慢得多。
截至2020年2月29日的6个月,格林伍德的销售额为1,469,991美元,而截至2019年2月28日的6个月的销售额为1,962,818美元。减幅为492,827元,跌幅为25%。总的来说,对Greenwood的工业木制品的需求仍然疲弱,但管理层将精力集中在直接面向最终用户的需求最多的产品上,提高了这一领域的利润率。在截至2020年2月29日的6个月中,格林伍德的营业亏损为45,525美元,而截至2019年2月28日的6个月的营业收入为26,487美元。
截至2020年2月29日的6个月,JCSC的销售额为966,245美元,而截至2019年2月28日的6个月的销售额为1,089,480美元。减幅为123,235元,跌幅为11%。2018年末和2019年,潮湿的天气导致北美各地种植季节不佳,这减少了2020和2019财政年度对该公司作为覆盖作物的苜蓿种子的需求。在截至2020年2月29日的6个月中,JCS的营业收入为43,181美元,而截至2019年2月28日的6个月的营业亏损为60,794美元。
截至2020年2月29日的6个月,MSI的销售额为238,036美元,而截至2019年2月28日的6个月的销售额为418,322美元。从2019年9月1日起,管理层决定退出工业工具部门并关闭MSI。目前6个月的销售代表了MSI公司剩余库存的最终清算,其中大部分是以与公司的账面价值相当的折扣出售的。在截至2020年2月29日的6个月中,MSI的运营亏损为222,432美元,而截至2019年2月28日的6个月的运营亏损为19,361美元。
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为全资运营子公司提供专业和行政服务的控股公司jc USA在截至2020年2月29日的6个月内营业收入为352,182美元,而截至2019年2月28日的6个月的净利润为707,910美元。经费减少的原因是本期间增加了新的人员和增加了行政费用,包括与实施新的企业资源规划软件系统有关的费用。JCUSA的结果在固结时被剔除。
截至2020年2月29日的6个月毛利率为27.6%,而截至2019年2月28日的6个月的毛利率为24.0%。本期利润率较高的主要原因是金属和宠物产品的销售增加。
截至2020年2月29日的6个月的运营费用为4,227,492美元,而截至2019年2月28日的6个月期间的运营费用为3,533,740美元。销售、一般和行政费用从962,036美元增加到1,412,920美元,工资和雇员福利从2,475,433美元增加到2,708,361美元,因为公司增加了工作人员,以支持其新的销售和营销活动以及新产品的推出。折旧和摊销从96,271美元增加到106,211美元。本六个月期间的其他项目包括出售不动产、厂场和设备的收益400美元,利息和其他收入18 198美元。在截至2019年2月28日的6个月内,出售不动产、厂场和设备的收益为105 365美元,利息和其他收入为26 335美元。
截至2020年2月29日的6个月,所得税支出为25588美元,而截至2019年2月28日的6个月为19.011美元。该公司根据目前实行的联邦和州合并税率估算这一期间的所得税支出。
截至2020年2月29日的6个月,净亏损为(180,884美元),即每股基本股和稀释股的净亏损(0.05美元),而截至2019年2月28日的6个月,净利润为469,323美元,即每股基本和稀释每股0.11美元。
流动性和资本资源
截至2020年2月29日,该公司的营运资本为13,692,086美元,而截至2019年8月31日的营运资本为17,761,616美元,减少了4,069,530美元。现金和现金等价物共计3 875 531美元,比现金9 652 310美元减少5 776 779美元。应收账款从2 835 952美元降至2 700 664美元,原因是对客户销售的季节性周期和现金收入的相关时间。库存增加了870,743美元,达到7,248,548美元,预付费用增加了474,253美元,这在很大程度上与今后库存采购的定金有关,原因是某些产品的交付由于中国工厂长期停产而推迟。应收票据从1 197美元降至897美元,预付所得税从223 420美元增至370 002美元。
应付帐款为449 586美元,由于库存采购的时间安排,增加了39 559美元。应计负债减少390 818美元,至921 762美元,递延税负债从61 204美元增至85 796美元。
截至2020年2月29日,应收账款和存货占流动资产的66%,占总资产的56%。截至2020年2月29日的三个月,应收账款收款期(DSO)为32,而截至2019年2月28日的3个月为37。截至2020年2月29日的6个月内,DSO为33,而截至2019年2月28日的6个月为34。截至2019年2月28日的3个月的库存周转率为118天,而截至2019年2月28日的3个月的库存周转率为167天。截至2020年2月29日的6个月,库存周转率为117天,而截至2019年2月28日的6个月为151天。
外部流动性来源包括来自美国银行的3,000,000美元的信贷额度。截至2020年2月29日,该公司没有借款余额,全部可用。信贷额度下的借款是以应收账款和库存品的转让为担保的。利率只按一个月的libor利率加上175个基点计算。截至2020年2月29日,一个月的libor利率加175个基点为3.27%(1.52%+1.75%)。随着libor逐步取消,该公司预计,在计划于2021年停止libor报价之前,信用额度上的计算利率将被更改为另一个已公布的参考标准。然而,公司预计这一变化不会对条款和条件、获得信贷额度的能力或其财务状况产生任何重大影响。信贷额度也有一定的金融契约。本公司遵守这些契约。
根据本公司目前的营运资本状况、保留收益的政策和可获得的信贷额度,该公司有足够的营运资本来满足下一个财政年度的需要。
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公司一直利用其现金头寸,回购普通股,以增加股东价值。在截至2020年2月29日的第二季度和六个月期间,该公司私人回购了两大股东总共490,120股普通股,其中包括一名现任官员和Jewett-Cameron的董事。该公司以每股7.89美元的价格回购了这些股票,按2020年财政年度第一季度在纳斯达克交易的所有股票的体积加权平均价格(VWAP)计算。股票回购的总费用为3 867 046美元。
下表详细介绍了该公司在截至2020年2月29日的2020年会计年度第二季度回购其普通股的情况。
期间 | 总数 购买的股份 | 平均价格 按 分享 | 总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划或 节目 | 最大数 的股份 尚未购买 根据图则或 节目 |
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十二月 | 190,120 | $7.89 | -(1) | -(1) |
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一月 | 300,000 | $7.89 | -(1) | -(1) |
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二月 | - | - | - | - |
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共计 | 490,120 | $7.89 | - | - |
(1)
这些回购是与公司的两个最大股东私下进行的,并不是公开宣布的计划或计划的一部分。
业务风险
本季度报告包括前瞻性的、前瞻性的报表,因为该术语在1934年“证券交易法”第21E节中得到了定义。前瞻性声明可以通过使用前瞻性术语来识别,比如:相信、期望、可能、意愿等。如果例如,本节包含许多前瞻性语句.本报告中的所有前瞻性陈述都是基于管理层目前的预期和估计,其中涉及风险和不确定性,包括以下段落所述的风险和不确定性。
与我们普通股有关的风险
我们可能决定收购资产或进入企业合并,这些资产可以全部或部分用我们的普通股支付,如果我们决定这样做,我们目前的股东将经历其所有权百分比的稀释。
我们的公司章程赋予我们的董事会在没有股东同意的情况下签订任何合同的权利。因此,我们的管理层可以决定进行投资(购买股票、贷款等)。未经股东批准。如果我们获得一项资产或进入一个企业合并,这可能包括交换大量的我们的普通股,这可能会稀释现有股东的所有权权益。
未来的股票分配结构可以是:(1)稀释现有股东;(2)改变对新投资者的控制权。
如果我们通过出售更多的股票来筹集更多的资金,新股票可能比我们现有股票的权利、偏好或特权更高。如果发行普通股以换取更多的资金,那么每股的价格可能会低于我们目前股东支付的价格。这样做的结果将是减少每个现有股东在我们公司的相对百分比权益。
如果我们发行我们授权的10,000,000股优先股,我们的股东可能会遭遇重大稀释。
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该公司的普通股目前在美国纳斯达克资本市场内交易。在截至2020年2月29日的6个月内,我们在纳斯达克的普通股日平均成交量为1,620股。由于交易量有限,投资者很难购买或出售我们的普通股。
与我们业务有关的风险
传染病的爆发,例如最近发生的cvid-19大流行紧急事件,可能会对我们的运作及财政状况造成不良影响。
由于公司和政府为控制和控制病毒而采取的行动的后果,我们的企业可能会受到传染病爆发的负面影响。这些后果包括:
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我们在中国和其他地方的第三方制造商无法及时地生产或交付产品,如果是这样的话。
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隔离要求可能会使我们的员工无法在家里或其他场外工作,这可能妨碍我们完成某些功能,包括从我们的供应商那里接收产品和为我们的客户完成订单,这可能导致我们无法履行我们的义务。
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我们的新产品可能会被推迟,或者需要对我们的新产品或现有产品进行意外的更改。
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这次爆发对经济的影响可能是严重的,包括经济衰退和就业水平下降,可能导致消费者对本港产品的需求下降。
这种爆发的财政影响超出了我们的控制范围,不能合理估计,但可能是重大的。与任何疾病爆发有关的费用可能对我们的业务和财务状况产生不利影响,不能完全收回,也不能由保险充分支付。
我们对产品的需求可能会减少,导致销售量下降。
过去,我们与某些客户的产品销售有时会减少。造成这种情况的原因一般可归因于:竞争加剧;总体经济状况;对产品的需求;以及消费者利率。如果经济状况恶化,或者消费者偏好发生变化,我们的盈利能力可能会大幅下降。
如果我们的顶级客户流失了,我们的销售量就会减少。
在截至2020年2月29日的六个月中,我们的十大客户占我们总销售额的74%。我们的销售额和盈利能力将大幅下降,如果这些客户流失而无法取代,我们将不得不削减业务。我们的十大客户是在美国,加拿大和墨西哥,主要是零售家居装修行业。
我们可能会遇到延误,我们的产品交付给我们的客户,使我们失去业务。
我们从其他供应商那里购买我们的产品,而这些供应商向我们发货的延迟可能会导致我们向客户交付大量的延迟。这可能导致对我们的销售订单减少,我们的盈利能力会出现损失。
政府的行动,如关税和/或外交政策行动可能会对我们的业务产生不利和意外的影响。
由于我们的大部分产品是从其他国家供应的,我们的贸易国家或我们自己的国内政策的政治行动可能会影响我们产品的供应和成本。目前,我们看到对进入美国的外国来源产品征收的关税,包括从中国进口的产品。美国对某些中国产品继续征收关税,其中包括我们从中国供应商那里购买的一些产品。该公司有多种选择,以协助减轻这些政府行动的成本影响。然而,我们不能控制这些行动的持续时间或深度,这可能会增加我们的产品成本,从而降低我们的利润率,并可能降低我们产品的竞争力。这些行为可能会对我们的业务、经营结果或财务状况产生负面影响。
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我们可能会失去我们的信贷协议,并可能导致我们无法支付我们的债权人。
我们向美国银行提供了3,000,000美元的信贷额度,其中有3,000,000美元可用。我们目前符合我们现有信贷额度的要求。如果我们失去了这个信用,就不可能及时偿还我们的一些债权人。
我们的信息技术系统容易受到某些风险的影响,包括网络安全漏洞,这可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的业务涉及信息技术系统,这些系统处理、传输和存储有关供应商、客户、员工和财务信息的信息。这些系统面临的威胁包括电信故障、自然灾害和网络安全威胁,包括计算机病毒、未经授权访问我们的系统以及其他安全问题。虽然我们已经采取了积极的措施来实施安全措施,以保护我们的系统,并启动了一个持续的培训项目,以解决与我们所有员工网络威胁的许多主要原因,但这种威胁几乎每天都在变化和变化。我们的行动不能保证我们的信息系统免受所有威胁和脆弱性。我们的信息系统的妥协或失败可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生负面影响。
如果我们不能维持一个有效的内部控制制度,我们可能无法发现欺诈行为或准确报告我们的财务结果,这可能会损害我们的业务,我们可能会受到监管审查。
我们已经按照萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定完成了对内部控制的管理评估,这是我们在截至2019年8月31日的一年中必须做的。基于这一进程,我们没有发现任何实质性的弱点。虽然我们认为我们的内部控制正在有效运作,但我们不能保证今后我们不会查明与这一正在进行的进程有关的任何重大弱点。
项目3.
市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2020年2月29日,该公司没有任何衍生金融工具。然而,该公司面临着利率风险。
该公司的利息、收入和费用对美国利率的总体水平变化最为敏感。在这方面,美国利率的变化会影响公司现金的利息收入。
该公司有一个信贷额度,其利率可能会随着时间的推移而波动,这取决于环境中的经济变化。该公司受到利率风险的影响,如果市场利率波动,该公司可能会收到更多的利息付款。公司预计利率的任何变化不会对公司的经营结果产生重大的不利影响。
外币风险
该公司主要在美国经营。然而,目前以美元以外的货币进行的业务相对较少,公司扩大其国际销售可能会增加外汇风险。此外,如果公司在中国使用合同制造商,货币汇率会影响公司的采购成本。
项目4.
管制和程序
披露控制和程序
公司管理层,包括公司首席执行官和财务官,已经评估了截至本报告所涉期间结束时根据1934年“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所界定的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和财务干事得出结论认为,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,可确保在“外汇法”报告中披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
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财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化发生在公司最近一次完成的财政季度,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能影响到公司对财务报告的内部控制。
第II部其他资料
项目1.
法律程序
该公司是宾夕法尼亚州民事诉讼中的指定当事人。这是一项为人身伤害寻求赔偿的诉讼,其依据是产品责任理论,如Jewett-Cameron。这件事的起因是一只狗据称从Jewett-Cameron狗窝产品逃跑,并造成三人人身伤害。杰维特-卡梅隆目前是三名被告之一。截至这一日期,尚未作出正式答复,也未确定诉讼程序的适用日期。这一问题尚处于早期阶段,因此对其结果的预测是推测性的。公司有意大力为诉讼辩护。杰维特卡梅隆的适用责任保险公司提供了一个辩护,以弥补杰维特-卡梅隆的法律费用和费用。
本公司不知道针对他们的任何其他材料,正在进行或待决的法律程序;公司作为原告也不参与任何其他重大诉讼或待决诉讼。本公司不知道对任何可能对公司利益产生重大不利影响的人提起任何其他正在进行或待决的诉讼。
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
-不需要披露
项目3.
高级证券违约
-不需要披露
项目4.矿山安全披露
-不需要披露
项目5.
其他资料
-不需要披露
项目6.
展品
3.1
3.2
31.1
32.1
101.INS
XBRL实例文档
101.SCH
XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL
XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL分类法扩展定义链接库文档
101.LAB
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE
XBRL分类法扩展表示链接库文档
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Jewett-Cameron贸易有限公司
(登记人)
日期:2020年4月14日 |
| /查尔斯·霍普韦尔 |
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| 查尔斯·霍普威尔 总裁/首席执行官/财务主任 |
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