美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________
表格10-q
|
| |
(第一标记) | |
x | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度 (一九二零九年六月三十日) |
或 |
o | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_
佣金档案编号:001-15204
金威金融服务公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_________________________
|
| | |
特拉华州 (国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | 98-0475673成品率 (识别号) |
|
|
IL 60143伊塔斯卡皮尔斯路150号 |
(主要行政办公室地址及邮编) |
1-416-848-1171 |
(登记人的电话号码,包括区号) |
_________________________
用支票标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或在较短的时间内要求登记人提交此类报告),(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。是的,o,x
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T(本章232.405)规则第四零五条的要求提交和张贴的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人必须提交和张贴此类文件)。是x否o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | |
大型加速滤波器 | 加速滤波器 | 非加速滤波器 (不要检查是否有一家较小的报告公司) | 小型报告公司x | 新兴成长公司o |
| | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。奥
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,o,x
截至2020年4月10日,注册人普通股包括限制性普通股在内的流通股数量为22,958,519股。
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| | |
目录 |
第一部分-财务资料 | | 3 |
项目1.财务报表 | | 3 |
截至2019年6月30日(未经审计)和2018年12月31日的综合资产负债表 | | 3 |
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月的综合业务报表(未经审计) | | 4 |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月综合(损失)收入综合报表(未经审计) | | 5 |
截至2019年6月30日和2018年6月30日的六个月现金流动合并报表(未经审计) | | 8 |
合并财务报表附注(未经审计) | | 9 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | | 52 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 64 |
项目4.管制和程序 | | 66 |
第二部分-其他资料 | | 68 |
项目1.法律程序 | | 68 |
项目1A。危险因素 | | 68 |
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用 | | 69 |
项目3.高级证券违约 | | 69 |
项目4.矿山安全披露 | | 69 |
项目5.其他资料 | | 69 |
项目6.展览 | | 70 |
签名 | | 71 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
合并资产负债表
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | |
| | 2019年6月30日 |
| | 2018年12月31日 |
|
| | (未经审计) |
| | |
资产 | | | | |
投资: | | | | |
固定到期日,按公允价值计算(摊销费用分别为20,771美元和12,432美元) | | $ | 20,787 |
| | $ | 12,260 |
|
按公允价值计算的股票投资(费用分别为1 506美元和2 274美元) | | 202 |
| | 856 |
|
有限责任投资 | | 3,891 |
| | 4,790 |
|
有限责任投资,公允价值 | | 33,047 |
| | 26,015 |
|
按调整成本计算的对私营公司的投资 | | 2,661 |
| | 3,090 |
|
按公允价值计算的房地产投资(分别为10,225美元和10,225美元) | | 10,662 |
| | 10,662 |
|
其他投资,按接近公允价值的成本计算 | | 895 |
| | 2,079 |
|
短期投资,按接近公允价值的成本计算 | | 154 |
| | 152 |
|
投资总额 | | 72,299 |
| | 59,904 |
|
现金和现金等价物 | | 10,899 |
| | 14,619 |
|
限制现金 | | 17,320 |
| | 16,959 |
|
投资于被投资方 | | 1,119 |
| | 951 |
|
应计投资收入 | | 417 |
| | 420 |
|
应收服务费,扣除可疑账户备抵后分别为324美元和191美元 | | 5,246 |
| | 3,434 |
|
其他应收款,扣除可疑账户备抵,分别为201美元和184美元 | | 10,554 |
| | 9,523 |
|
递延购置费用,净额 | | 7,724 |
| | 6,904 |
|
财产和设备,扣除累计折旧18 310美元和15 958美元 | | 101,178 |
| | 103,142 |
|
使用权资产 | | 2,265 |
| | — |
|
善意 | | 82,104 |
| | 74,659 |
|
无形资产,扣除累计摊销额11 791美元和10 594美元 | | 87,775 |
| | 83,266 |
|
其他资产 | | 5,394 |
| | 4,459 |
|
总资产 | | $ | 404,294 |
| | $ | 378,240 |
|
负债与股东权益 | | | | |
负债: | | | | |
应计费用和其他负债 | | 16,518 |
| | 14,786 |
|
应付所得税 | | 2,482 |
| | 2,400 |
|
递延服务费 | | 61,522 |
| | 47,130 |
|
未付损失和损失调整费用 | | 1,937 |
| | 2,073 |
|
银行贷款 | | 11,674 |
| | 3,917 |
|
应付票据 | | 197,039 |
| | 199,316 |
|
次级债务,按公允价值计算 | | 50,224 |
| | 50,023 |
|
租赁责任 | | 2,410 |
| | — |
|
递延所得税负债净额 | | 28,984 |
| | 28,537 |
|
负债总额 | | 372,790 |
| | 348,182 |
|
| | | | |
可赎回A类优先股,无面值;分别于2019年6月30日和2018年12月31日核准的1 000 000股和无限数量;分别于2019年6月30日和2018年12月31日发行和未缴的222 876和222 876股;分别在2018年6月30日、2019年6月30日和2018年12月31日赎回7 485美元和7 278美元 | | 6,297 |
| | 5,800 |
|
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,无面值;分别于2019年6月30日和2018年12月31日核准的50,000 000股和无限数量;分别于2019年6月30日和2018年12月31日发行和未缴的21,866,959股和21,787,728支股票 | | — |
| | — |
|
额外已付资本 | | 353,778 |
| | 353,890 |
|
累积赤字 | | (379,872 | ) | | (382,196 | ) |
累计其他综合收入 | | 39,325 |
| | 40,768 |
|
股东权益归属于普通股股东 | | 13,231 |
| | 12,462 |
|
合并子公司的非控制权益 | | 11,976 |
| | 11,796 |
|
股东权益总额 | | 25,207 |
| | 24,258 |
|
A类优先股和股东权益负债总额 | | $ | 404,294 |
| | $ | 378,240 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
综合业务报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
服务费及佣金收入 | | $ | 11,772 |
| | $ | 8,860 |
| | $ | 21,587 |
| | $ | 18,511 |
|
租金收入 | | 3,341 |
| | 3,345 |
| | 6,682 |
| | 6,693 |
|
其他收入 | | 113 |
| | 108 |
| | 258 |
| | 321 |
|
总收入 | | 15,226 |
| | 12,313 |
| | 28,527 |
| | 25,525 |
|
业务费用: | | | | | | | | |
车辆服务协议所授权的申索 | | 2,506 |
| | 1,392 |
| | 4,393 |
| | 2,764 |
|
损失和损失调整费用 | | 601 |
| | 1,301 |
| | 708 |
| | 1,647 |
|
委员会 | | 1,103 |
| | 834 |
| | 2,021 |
| | 1,747 |
|
出售服务的成本 | | 1,160 |
| | 1,464 |
| | 2,519 |
| | 3,716 |
|
一般和行政费用 | | 9,164 |
| | 7,295 |
| | 17,566 |
| | 14,771 |
|
租赁房地产部分利息费用 | | 1,520 |
| | 1,546 |
| | 3,047 |
| | 3,098 |
|
业务费用共计 | | 16,054 |
| | 13,832 |
| | 30,254 |
| | 27,743 |
|
营运损失 | | (828 | ) | | (1,519 | ) | | (1,727 | ) | | (2,218 | ) |
其他收入(支出),净额: | | | | | | | | |
投资净收益 | | 749 |
| — |
| 1,010 |
| | 1,448 |
| | 1,648 |
|
已实现净收益(损失) | | (556 | ) | — |
| 132 |
| | (241 | ) | | 397 |
|
(损失)权益投资公允价值变动的收益 | | (63 | ) | — |
| (421 | ) | | 15 |
| | 744 |
|
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动的损益 | | 2,347 |
| | (525 | ) | | 6,612 |
| | (1,461 | ) |
私人公司投资未实现损益的净变化 | | — |
| | (155 | ) | | 19 |
| | (155 | ) |
非暂时性减值损失 | | — |
| — |
| — |
| | (75 | ) | | — |
|
非经营性其他收入 | | 19 |
| — |
| 14 |
| | 173 |
| | 21 |
|
未分配给分段的利息费用 | | (2,339 | ) | | (1,844 | ) | | (4,441 | ) | | (3,561 | ) |
无形资产摊销 | | (676 | ) | | (254 | ) | | (1,197 | ) | | (509 | ) |
债务公允价值变动的收益(损失) | | 918 |
| | (142 | ) | | 1,494 |
| | (1,061 | ) |
处置附属公司的收益 | | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
投资净收益(损失)权益e | | 201 |
| | (385 | ) | | 168 |
| | (284 | ) |
其他收入(支出)共计,净额 | | 600 |
| | (2,553 | ) | | 3,975 |
| | (4,204 | ) |
(损失)在所得税支出(福利)前继续经营的收入 | | (228 | ) | | (4,072 | ) | | 2,248 |
| | (6,422 | ) |
所得税费用(福利) | | 168 |
| | 190 |
| | (545 | ) | | 444 |
|
(损失)持续经营收入 | | (396 | ) | | (4,262 | ) | | 2,793 |
| | (6,866 | ) |
已停止业务的收入,扣除税后 | | — |
| | 594 |
| | — |
| | 980 |
|
已停止的业务的处置损失,扣除税后的损失 | | — |
| | (6,628 | ) | | — |
| | (6,628 | ) |
净(损失)收入 | | (396 | ) | | (10,296 | ) | | 2,793 |
| | (12,514 | ) |
减:合并子公司非控制权益的净收益 | | 258 |
| | 158 |
| | 469 |
| | 517 |
|
减去:优先股股利,扣除税后 | | 252 |
| | 259 |
| | 498 |
| | 512 |
|
可归于普通股股东的净(亏损)收益 | | $ | (906 | ) | | $ | (10,713 | ) | | $ | 1,826 |
| | $ | (13,543 | ) |
(亏损)每股收益-持续经营: | | | | | | | | |
基本: | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.36 | ) |
稀释: | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.36 | ) |
每股亏损-停业经营: | | | | | | | | |
基本: | | $ | — |
| | $ | (0.28 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.26 | ) |
稀释: | | $ | — |
| | $ | (0.28 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.26 | ) |
(亏损)每股收益-可归因于普通股股东的净(亏损)收入: | | | | | | | | |
基本: | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.62 | ) |
稀释: | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.62 | ) |
加权平均流通股(2000年代): | | | | | | | | |
基本: | | 21,867 |
| | 21,708 |
| | 21,854 |
| | 21,708 |
|
稀释: | | 21,867 |
| | 21,708 |
| | 21,854 |
| | 21,708 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
综合(损失)收入报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
| | | | | | | | |
净(损失)收入 | | $ | (396 | ) | | $ | (10,296 | ) | | $ | 2,793 |
| | $ | (12,514 | ) |
其他综合(损失)收入,扣除税后(1): | | | | | | | | |
可供出售投资的未实现收益(损失): | | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失) | | 121 |
| | (72 | ) | | 232 |
| | (437 | ) |
收入净额(损失)数额的重新分类调整数 | | (7 | ) | | (4 | ) | | (13 | ) | | (11 | ) |
可归因于票据特定信贷风险的债务公允价值变化 | | (750 | ) | | 778 |
| | (1,695 | ) | | 344 |
|
有限责任投资的其他综合收益权益 | | 45 |
| | — |
| | 45 |
| | — |
|
其他综合(损失)收入 | | (591 | ) | | 702 |
| | (1,431 | ) | | (104 | ) |
综合(损失)收入 | | (987 | ) | | (9,594 | ) | | 1,362 |
| | (12,618 | ) |
减:合并子公司非控制权益的综合收益 | | 264 |
| | 158 |
| | 481 |
| | 511 |
|
普通股股东的综合(亏损)收益 | | $ | (1,251 | ) | | $ | (9,752 | ) | | $ | 881 |
| | $ | (13,129 | ) |
(1)扣除截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月的所得税支出(福利)0美元和0美元。 |
见所附未审计综合财务报表附注
股东权益合并报表
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日止的三个月 |
| | 普通股 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入(损失) | | 普通股股东权益归属 | | 合并子公司的非控制权利益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
2019年4月1日结余 | | 21,866,959 |
| | $ | — |
| | $ | 353,886 |
| | $ | (379,218 | ) | | $ | 39,922 |
| | $ | 14,590 |
| | $ | 12,013 |
| | $ | 26,603 |
|
净(损失)收入 | | | | — |
| | — |
| | (654 | ) | | — |
| | (654 | ) | | 258 |
| | (396 | ) |
优先股股利 | | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
| | (252 | ) |
非控制性利益的解构 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (301 | ) | | (301 | ) |
其他综合(损失)收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (597 | ) | | (597 | ) | | 6 |
| | (591 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 144 |
| | — |
| | — |
| | 144 |
| | — |
| | 144 |
|
2019年6月30日结余 | | 21,866,959 |
| | $ | — |
| | $ | 353,778 |
| | $ | (379,872 | ) | | $ | 39,325 |
| | $ | 13,231 |
| | $ | 11,976 |
| | $ | 25,207 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日止的三个月 |
| | 普通股 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入 | | 普通股股东权益归属 | | 合并子公司的非控制权利益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
2018年4月1日 | | 21,708,190 |
| | $ | — |
| | $ | 356,211 |
| | $ | (354,672 | ) | | $ | 35,844 |
| | $ | 37,383 |
| | $ | 10,131 |
| | $ | 47,514 |
|
净(损失)收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (10,454 | ) | | — |
| | (10,454 | ) | | 158 |
| | (10,296 | ) |
优先股股息,扣除税后 | | — |
| | — |
| | (259 | ) | | — |
| | — |
| | (259 | ) | | — |
| | (259 | ) |
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 702 |
| | 702 |
| | — |
| | 702 |
|
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 295 |
| | — |
| | — |
| | 295 |
| | — |
| | 295 |
|
2018年6月30日 | | 21,708,190 |
| | $ | — |
| | $ | 356,247 |
| | $ | (365,126 | ) | | $ | 36,546 |
| | $ | 27,667 |
| | $ | 10,289 |
| | $ | 37,956 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日止的6个月 |
| | 普通股 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入(损失) | | 普通股股东权益归属 | | 合并子公司的非控制权利益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | 21,787,728 |
| | $ | — |
| | $ | 353,890 |
| | $ | (382,196 | ) | | $ | 40,768 |
| | $ | 12,462 |
| | $ | 11,796 |
| | $ | 24,258 |
|
限制性股票裁决的归属,扣除扣缴税款的股票结算额 | | 79,231 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,324 |
| | — |
| | 2,324 |
| | 469 |
| | 2,793 |
|
优先股股利 | | — |
| | — |
| | (498 | ) | | — |
| | — |
| | (498 | ) | | — |
| | (498 | ) |
非控制性利益的解构 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (301 | ) | | (301 | ) |
其他综合(损失)收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,443 | ) | | (1,443 | ) | | 12 |
| | (1,431 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 386 |
| | — |
| | — |
| | 386 |
| | — |
| | 386 |
|
2019年6月30日结余 | | 21,866,959 |
| | $ | — |
| | $ | 353,778 |
| | $ | (379,872 | ) | | $ | 39,325 |
| | $ | 13,231 |
| | $ | 11,976 |
| | $ | 25,207 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日止的六个月 |
| | 普通股 | | 额外已付资本 | | 累积赤字 | | 累计其他综合收入(损失) | | 普通股股东权益归属 | | 合并子公司的非控制权利益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日 | | 21,708,190 |
| | $ | — |
| | $ | 356,171 |
| | $ | (310,953 | ) | | $ | (3,852 | ) | | $ | 41,366 |
| | $ | 9,361 |
| | $ | 50,727 |
|
2014-09年度ASU通过的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
| | (647 | ) | | — |
| | (647 | ) | | (7 | ) | | (654 | ) |
采用ASU 2016-01的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
| | (40,495 | ) | | 40,495 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
经调整的2018年1月1日余额 | | 21,708,190 |
| | — |
| | 356,171 |
| | (352,095 | ) | | 36,643 |
| | 40,719 |
| | 9,354 |
| | 50,073 |
|
净(损失)收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (13,031 | ) | | — |
| | (13,031 | ) | | 517 |
| | (12,514 | ) |
非控股权持有人的供款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 425 |
| | 425 |
|
优先股股息,扣除税后 | | — |
| | — |
| | (512 | ) | | — |
| | — |
| | (512 | ) | | — |
| | (512 | ) |
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (97 | ) | | (97 | ) | | (7 | ) | | (104 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 588 |
| | — |
| | — |
| | 588 |
| | — |
| | 588 |
|
2018年6月30日 | | 21,708,190 |
| | $ | — |
| | $ | 356,247 |
| | $ | (365,126 | ) | | $ | 36,546 |
| | $ | 27,667 |
| | $ | 10,289 |
| | $ | 37,956 |
|
见所附未审计综合财务报表附注
现金流动合并报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
由(使用)提供的现金: | | | | |
业务活动: | | | | |
净收入(损失) | | $ | 2,793 |
| | $ | (12,514 | ) |
调整数,将净收入(损失)与用于业务活动的现金净额对账: | | | | |
已停止业务的收入,扣除税后 | | — |
| | (980 | ) |
已停止的业务的处置损失,扣除税后的损失 | | — |
| | 6,628 |
|
投资净值(收入)损失e | | (168 | ) | | 284 |
|
有限责任投资净收入权益 | | (14 | ) | | (181 | ) |
折旧和摊销费用 | | 3,373 |
| | 2,678 |
|
以股票为基础的补偿费用,扣除没收后的费用 | | 386 |
| | 588 |
|
已实现净亏损(收益) | | 241 |
| | (397 | ) |
股本投资公允价值变动收益 | | (15 | ) | | (744 | ) |
(收益)按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动损失 | | (6,612 | ) | | 1,461 |
|
私人公司投资未实现(收益)损失净变化 | | (19 | ) | | 155 |
|
债务公允价值变动(收益)损失 | | (1,494 | ) | | 1,061 |
|
假设按双子座负债调整的递延所得税 | | (816 | ) | | 56 |
|
非暂时性减值损失 | | 75 |
| | — |
|
固定到期日溢价和折扣的摊销 | | (7 | ) | | 32 |
|
应付票据溢价的摊销 | | (461 | ) | | (473 | ) |
处置附属公司的收益 | | — |
| | (17 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | | |
应收服务费,净额,按获得的双子座资产调整 | | (1,299 | ) | | (787 | ) |
其他应收款,净额,按所购双子座资产调整 | | (1,019 | ) | | (1,617 | ) |
递延购置费用,净额 | | (820 | ) | | (337 | ) |
未付损失和损失调整费用 | | (136 | ) | | 1,265 |
|
假设按双子座负债调整的递延服务费 | | 3,828 |
| | 3,255 |
|
其他净额,按双子座资产购置和假定负债调整 | | (270 | ) | | (3,566 | ) |
用于经营活动的现金-持续业务 | | (2,454 | ) | | (4,150 | ) |
用于业务活动的现金-已停止的业务 | | — |
| | (1,909 | ) |
用于业务活动的现金净额 | | (2,454 | ) | | (6,059 | ) |
投资活动: | | | | |
销售收入和固定到期日的到期日 | | 5,887 |
| | 4,965 |
|
出售股本投资所得 | | 675 |
| | 3,704 |
|
购买固定到期日 | | (9,794 | ) | | (1,885 | ) |
购买股票投资 | | — |
| | (806 | ) |
有限责任投资净收益 | | 282 |
| | 2,199 |
|
按公允价值购买有限责任投资净额 | | (336 | ) | | (666 | ) |
私营公司投资净收益 | | 249 |
| | 95 |
|
其他投资净收益 | | 1,239 |
| | 405 |
|
短期投资净收益 | | 30 |
| | — |
|
处置附属公司的收益 | | — |
| | 565 |
|
出售已停止业务的净收益 | | — |
| | 1,129 |
|
业务购置,除所获现金外 | | (4,792 | ) | | — |
|
财产和设备处置净额,按所购双子座资产调整 | | (134 | ) | | 593 |
|
投资活动提供的现金(用于)-持续业务 | | (6,694 | ) | | 10,298 |
|
用于投资活动的现金-已停止的业务 | | — |
| | (3,086 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (6,694 | ) | | 7,212 |
|
筹资活动: | | | | |
与限制性股票裁决的净股份结算有关的税款 | | (89 | ) | | — |
|
银行贷款本金,扣除债务发行成本981美元 | | 9,019 |
| | — |
|
银行贷款本金付款 | | (1,325 | ) | | (500 | ) |
应付票据本金付款 | | (1,816 | ) | | (1,632 | ) |
由(用于)筹资活动提供的现金-持续业务 | | 5,789 |
| | (2,132 | ) |
用于筹资活动的现金-已停止的业务 | | — |
| | — |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 5,789 |
| | (2,132 | ) |
现金和现金等价物以及持续业务的限制性现金净额(减少)增加 | | (3,359 | ) | | 4,016 |
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | 31,578 |
| | 43,874 |
|
减:终止业务开始时的现金和现金等价物及限制性现金 | | — |
| | 23,512 |
|
期初持续业务的现金和现金等价物及限制性现金 | | 31,578 |
| | 20,362 |
|
期末持续业务的现金和现金等价物及限制性现金 | | $ | 28,219 |
| | $ | 24,378 |
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见所附未审计综合财务报表附注。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
附注1业务
金威金融服务公司(“公司”或“组态王”)于1989年9月19日根据“商业公司法”(安大略省)注册。自2018年12月31日起,该公司将其注册管辖范围从加拿大安大略省改为特拉华州。金威是一家控股公司,在美国设有经营子公司。本公司拥有或控制子公司主要在延长保修,资产管理和房地产行业。
附注2.列报基础
所附未经审计的合并中期财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)和关于编制10-Q格式和条例S-X第10条的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计准则所要求的公司完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,公平列报所需的所有调整都已包括在内,并具有正常的经常性性质。中期结果不一定表明该年可能预期的结果。
前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。这种重新分类对以前报告的净亏损或股东总权益没有影响。
所附未经审计的综合中期财务报表和脚注应与我们关于2018年12月31日终了年度的表10-K年度报告(“2018年年度报告”)中所载经审计的合并财务报表和脚注一并阅读。
未经审计的合并中期财务报表包括公司及其子公司的账目以及2018年年度报告合并财务报表附注7“可变利益实体”中进一步说明的某些可变利益实体。公司间的所有重要交易和余额在合并中均已消除。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层对合并财务报表及所附附注中报告的资产和负债、收入和支出的数额和分类以及或有资产和负债的相关披露作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。对估计数及其基本假设不断进行审查。估计数的变化记录在所确定的会计期间。所附未经审计的合并中期财务报表中的重要会计估计数和假设包括:未付损失和损失调整费用的备抵;固定到期日和权益投资的估值;投资减值评估;有限责任投资的公允价值估值;房地产投资估值;递延所得税估值;强制赎回优先股估值;无形资产估值和减值评估;商誉可收回性;递延购置费用;次级债务公允价值假设;收入确认。
公司的固定到期日投资和股权投资、有限责任投资、公允价值投资、房地产投资、次级债务和认股权证负债的公允价值是使用公允价值等级来对其在估值技术中使用的投入进行分类的。公司投资的公允价值是以市场报价为基础的。其他投资的公允价值接近其未付本金余额。综合资产负债表中报告的账面金额由于其短期性质而近似于现金和现金等价物、限制性现金、短期投资和某些其他资产及其他负债的公允价值。
除非另有说明,本公司的财务结果以美元报告。
附注3重要会计政策摘要
除下文所述和与本公司自2019年1月1日起采用ASU 2016-02有关的附注4“最近发布的会计准则”中讨论的情况外,我们在2018年年度报告中报告的重要会计政策没有发生重大变化。
控股公司流动性
本公司的扩展担保子公司主要通过服务费和佣金收入为其债务提供资金。该公司租赁的房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。本公司的保险子公司主要通过投资收益和投资组合的到期日为其债务提供资金。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
控股公司的流动资金与其子公司分开管理。控股公司的义务主要包括控股公司的经营费用;交易相关费用;投资;以及对控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司为履行其义务而可采取的增加流动性的行动包括:出售被动投资;出售子公司;发行债务或股权证券;在受某些限制的情况下,从公司的扩展担保子公司进行分配;并通知其信托优先受托人打算行使其自愿权利,将公司次级债务的六个附属信托的利息支付推迟至多20个季度,该公司在2018年第三季度期间行使了这一权利。
租赁房地产部门的股息一般不被视为控股公司的流动资金来源,除非发生可能引起服务费支付的某些事件。这些事件之一的发生时间或由此产生的结果无法保证。
控股公司的流动性,定义为金威金融服务有限公司银行账户中的现金数额。截至2019年6月30日和2018年12月31日,金石美国公司分别为180万美元和190万美元,这不包括控股公司未来可以采取的行动,这些行动可以增加流动性,并反映出大约4个月的运营现金。这些数额反映在2019年6月30日和2018年12月31日公司合并资产负债表上分别报告的1 090万美元现金等价物和1 460万美元现金等价物中。现金和现金等价物以及控股公司流动资金以外的限制性现金是由金威Amigo保险公司(“Amigo”)、金威再保险公司以及该公司的扩展担保和租赁房地产部门持有的限制性和无限制现金。
截至2020年3月31日,有182,876股公司的A类优先股(“优先股”),已发行和流通。任何已发行的优先股,如公司有足够的合法资金,则须于2021年4月1日(“赎回日”)赎回价值670万元(假设所有现时已发行的优先股将获赎回)的公司赎回。此外,该公司还行使了推迟支付其未偿次级债务(“信托优先证券”)利息的权利,而且,由于推迟支付截至2020年3月31日的总额为1,050万美元的股本,公司被禁止在推迟支付信托优先股利息的同时赎回其股本的任何股份。如果截至2021年4月1日,公司被要求支付信托优先股的递延利息并赎回目前已发行的所有优先股,那么公司目前预测它将没有足够的合法可用资金来这样做。然而,根据特拉华州法律,该公司将被禁止这样做,因此,(A)2021年3月31日,信托优先股的利息估计为1 490万美元,将继续按照契约允许的方式推迟发行;(B)根据特拉华州法律,优先股将在赎回日(赎回价值670万美元)不被赎回,而是将保持未偿还状态,并继续累积股息,直至该公司有足够的合法可用资金赎回优先股,否则不被禁止赎回。在这种情况下,该公司将继续以正常的方式运作。
该公司指出,在这种情况下,有几个可变因素需要考虑,管理层目前正在探索以下机会:与优先股持有人就赎回日期和/或其他关键条款进行谈判,通过资本市场交易筹集额外资金,以及公司继续努力使其非核心投资货币化,同时尽量扩大流动性和所获价值之间的权衡。该公司还指出,任何在2021年4月1日之前可能发生的优先股转换,将影响到2021年4月1日的分析。
根据公司目前的业务计划和收入前景,现有现金、现金等价物、投资余额和预计业务现金流量预计将足以满足公司未来12个月的营运资本和运营支出需求,不包括赎回优先股和信托优先股递延利息可能需要的现金。然而,该公司的评估也可能受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于COVID-19大流行的影响。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
附注4最近发布的会计准则
(A)采用新的会计准则:
自2018年1月1日起,该公司采用了会计准则更新(“ASU”)(“ASU”)、“与客户合同收入”(“ASU 2014-09”)以及相关修正,采用了修正的回顾性方法,创建了一个新的全面收入确认标准,作为所有与客户签订的转让货物或服务的合同或非金融资产转让合同的单一收入来源指南,除非这些合同属于其他标准的范围。ASU 2014-09年的核心原则是,实体确认收入,以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额,以反映该实体预期有权得到的考虑,以换取这些货物或服务。保险合同、租赁合同和投资不属于ASU 2014-09年的范围。ASU 2014-09年适用于本公司的服务费和佣金收入。服务费和佣金收入是指根据与信用社、消费者、企业和房屋建筑商达成的各种协议,车辆服务协议费用、差距佣金、维修支助服务费、保修产品佣金、房屋建造商保修服务费和房屋建造商担保佣金。除了GAP佣金和房屋建筑商保修服务费外,ASU 2014-09年度的采用并没有改变该公司确认2018年12月31日终了年度收入的方式。新的指南影响到IWS的GAP佣金和PWSC的房屋建造保修服务费,与该公司采用ASU 2014-09年之前的历史收入确认模式相比,确认的速度要慢一些。由于通过了2014-09年ASU, 该公司亦录得累积效应调整,使累积赤字增加60万元,而延迟服务费用则增加60万元。以往各期未按现行列报方式重报。有关详情,请参阅附注15,“与客户签订合约的收入”。
2018年1月1日起,该公司采用ASU 2016-01,“金融工具-总体”(分议题825-10):金融资产和金融负债的确认和计量(“ASU 2016-01”)。ASU 2016-01的修正案涉及金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面。最重要的是,ASU 2016-01要求(1)股权投资(根据权益会计方法核算的投资或导致被投资合并的投资除外)按公允价值计量,公允价值以净收入(损失)确认;然而,实体可选择计量不具备可随时确定的按成本计算公允价值的股权投资,并根据可观察到的价格变化和减损进行调整;(二)在其他综合收益(损失)中,单位按照金融工具公允价值选择权,选择按公允价值计量负债时,因票据特定信用风险变化而产生的负债公允价值变动的部分。该公司选择按成本衡量其在私营公司的投资,并根据可观察到的价格变化和减损进行调整。以前,公司以公允价值记录其股权投资,在累积的其他综合收入(损失)中报告未实现的净损益,以公允价值记录其次级债务,并在净收益(亏损)中报告公允价值的总变动。由于ASU 2016-01的通过,1月1日, 2018年股票投资累计未实现净亏损为0.0百万美元,将累计其他综合收入(损失)重新归类为累积赤字,并将可归因于特定票据信用风险的次级债务公允价值累计变化4 050万美元从累积赤字重新归类为累计其他综合收入(损失)。以往各期未按现行列报方式重报。
2018年1月1日起,公司采用ASU 2016-15“特定现金收入和现金付款分类”(“ASU 2016-15”)。ASU 2016-15的目标是减少现金收入和支付对特定现金流动问题的分类的多样性,包括债务预付或债务清偿费用、企业合并后的或有考虑付款和保险理赔的收益。该标准的采用不影响公司的现金流量表。
2018年1月1日起,公司采用ASU 2016-18,现金流量表(主题230)限制性现金(ASU 2016-18)。ASU 2016-18的目标是解释这段期间现金总额、现金等价物和一般被称为限制性现金或限制性现金等价物的数额的变化,通常称为限制性现金和现金等价物的数额,在核对现金流量表所列期初和期末总金额时,应包括在现金和现金等价物中。由于采用了该标准,限制现金的变化被列入现金流量表。
2018年7月1日起,该公司采用了2018-07年ASU,薪酬-股票补偿(主题718):改进非雇员股票支付会计(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07发布是为了简化基于股票的交易的会计核算,将主题718的范围从仅适用于对员工的股票支付扩展到包括从非雇员那里获取商品和服务的基于股票的支付交易。在2008年第三季度,
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
公司给予非雇员限制性普通股奖励。详情请参阅附注18,“股票补偿”。
自2019年1月1日起,公司采用ASU 2016-02租赁(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02发布是为了改进租赁交易的财务报告。在目前对承租人的指导下,只有在符合某些将协议归类为资本租赁的标准的情况下,租赁才列入资产负债表。这一更新要求确认所有超过12个月的租约的使用权资产和相应的租赁负债,贴现为现值。对于经营租赁,资产和负债将在租赁期限内按直线摊销,现金流量表中包括经营活动中的所有现金流量。对出租人的会计处理将保持相对不变。该公司采用ASU 2016-02,采用改进的回顾性过渡方法,没有重述比较期。这一做法对公司的综合资产负债表产生了重大影响。关于ASU 2016-02通过的进一步信息,请参阅注14“租约”。
(B)尚未采用的更优惠、更符合标准的会计准则:
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326):金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13以按摊销成本计量的贸易、再保险和其他应收款以及金融工具的预期损失模型取代目前用于衡量减值损失的损失模型。ASU 2016-13将需要一项以摊销成本计量的金融资产,包括可收回的再保险余额,按预计将通过扣除净亏损的信贷损失备抵的净额列报。与可供出售的债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失备抵记录。但是,修正案将把免税额限制在公允价值低于摊销费用的数额。在现行公认会计准则下,对可供销售的投资的信贷损失的计量类似,但更新要求使用备抵账户,通过该账户可以逆转金额,而不是通过不可逆转的减记。在2019年11月15日,FASB发布了ASU 2019-10,其中(1)提供了一个框架,以错开未来主要会计准则的生效日期;(2)修订某些主要新会计准则的生效日期,以减轻某些类型实体的实施负担。具体而言,根据ASU 2019-10年,该公司将采用ASU 2016-13从2023年1月1日开始,因为该公司被认为是一个较小的报告公司。该公司目前正在评估ASU 2016-13,以确定采用这一标准将对其合并财务报表产生的潜在影响。
2017年1月,FASB发布了177-04号“无形物品-商誉”等(主题350):简化商誉损害测试(“ASU 2017-04”)。发布ASU 2017-04是为了简化随后对商誉的计量。此更新更改了减值测试,要求实体将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,而不是将商誉的账面金额与隐含的公允价值进行比较。ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后开始的年度和中期报告期。允许提前收养。该公司不认为采用ASU 2017-04将对其合并财务报表产生重大影响。
2018年10月,FASB发布了ASU 2018-17,整合(主题810):针对可变利益实体的相关缔约方指南(“ASU 2018-17”)进行了有针对性的改进。除其他外,ASU 2018-17改变了所有适用可变利益实体(“VIE”)指南的实体如何评估决策费用。根据ASU 2018-17,当一个实体确定一项决策费用是否是可变利息时,它会按比例而不是全部考虑通过共同控制下的相关各方持有的间接利益。新方法与在确定报告实体是否是竞争对手的主要受益者时,如何评估共同控制下的相关当事方持有的间接利益是一致的。ASU 2018-17适用于2019年12月15日以后开始的年度和中期报告期。允许提前收养。该公司目前正在评估ASU 2018-17,以确定采用这一标准将对其合并财务报表产生的潜在影响。
说明5.购置和停止业务
(A)无偿购置
双子座控股公司:
2019年3月1日,该公司收购了双子座控股公司100%的流通股。(“双子座”)总计840万美元,包括770万美元现金和一笔应付给卖方的分期付款70万美元,应于2020年2月15日到期。应付给卖方的款项在2020年2月15日之前全部付清。2019年6月30日,应付卖方的余额为20万美元。正如注20“分段信息”中进一步讨论的那样,双子座包括在扩展的保证部分中。双子座是一家为全国二手车购买者提供汽车服务协议和其他金融及保险产品的专业、全方位服务提供商。双子座,总部设在宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷,一直在创造,营销和
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
这些产品的高里程二手车管理通过其子公司,宾州担保公司(“佩恩”)和总理汽车护理公司。(“首相”),自1988年起。Penn和Prime分别通过独立的二手车经销商和特许汽车经销商分销这些产品。这一收购使该公司能够扩大其保修公司的投资组合,并进一步扩展到车辆服务协议业务。
这一收购被认为是一种企业合并,采用的是会计的收购方法。购买价格是根据购置之日的估计公允价值分配给购置的资产和承担的负债。确认了740万美元的商誉,并确认了570万美元的可单独识别的无形资产,这些资产是由于对获得的客户关系和商号进行估值而确认的。请参阅附注9“无形资产”,以进一步披露与这一购置有关的无形资产。商誉是指所获得的有形和无形资产净额的公允价值之上支付的溢价,该公司支付这些资产是为了扩大其担保公司的投资组合,并收购一批组装好的劳动力。商誉为纳税目的不得扣减。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,该公司分别发生了0和0百万美元的收购相关费用(今年迄今为0百万美元,而前一年迄今为0百万美元),这些费用包括在综合业务报表中的一般费用和行政费用。
下表汇总了购置之日购置的资产和承担的负债的估计公允价值:
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| | | | |
(单位:千) | | |
| | (一九二零九年三月一日) |
|
投资 | | $ | 4,405 |
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现金和现金等价物 | | 755 |
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限制现金 | | 2,650 |
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应计投资收入 | | 32 |
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应收服务费 | | 513 |
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其他应收款 | | 12 |
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财产和设备,净额 | | 79 |
|
善意 | | 7,445 |
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不摊销的无形资产-商品名称 | | 1,974 |
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应摊销的无形资产-客户关系 | | 3,732 |
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其他资产 | | 620 |
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总资产 | | $ | 22,217 |
|
| | |
应计费用和其他负债 | | $ | 2,018 |
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应付所得税 | | 1 |
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递延服务费 | | 10,564 |
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递延所得税负债净额 | | 1,263 |
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负债总额 | | $ | 13,846 |
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| | |
收购价 | | $ | 8,371 |
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合并的经营报表包括双子座从收购之日起的收益。从收购之日到2019年6月30日,双子座的收入为370万美元,净收入为60万美元。以下未经审计的形式摘要显示了公司截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表,仿佛双子座是在2018年1月1日被收购的。形式摘要仅为说明目的而提出,并不表示如果收购发生在2018年1月1日,我们的业务结果,或预测我们的业务结果在任何未来日期或任何未来时期(视情况而定)。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除每股数据外) | | 三个月到6月30日 | | | 六个月到6月30日, | |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
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收入 | | $ | 15,226 |
| | $ | 15,218 |
| | $ | 30,491 |
| | $ | 30,982 |
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(损失)可归于普通股股东的持续经营收入 | | $ | (906 | ) | | $ | (5,357 | ) | | $ | 676 |
| | $ | (8,874 | ) |
基本(亏损)每股收益-持续经营 | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.25 | ) | | $ | 0.03 |
| | $ | (0.41 | ) |
稀释(亏损)每股收益-持续经营 | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.25 | ) | | $ | 0.03 |
| | $ | (0.41 | ) |
(B)转轨业务
Mendota保险公司、Mendakota保险公司和Mendakota保险公司:
2018年7月16日,该公司宣布已达成一项明确协议,出售其非标准汽车保险公司门多塔保险公司、门达科塔保险公司和门达科塔保险公司(统称为“门多塔”)。2018年10月18日,该公司完成了先前宣布的对门多塔的出售。由于这一宣布,以前作为保险承保部门的一部分披露的门多塔已被归类为停业经营,其业务结果在所列所有期间都分别报告。该公司确认2018年第二季度门多塔的处置损失为800万美元,原因是将门多塔的净账面价值调整为相当于估计的购买价格。截至2018年12月31日,该公司确认在处置门多塔方面的损失为850万美元。
最后总采购价格为2 860万美元,主要用于购买股票投资、有限责任投资、公允价值有限责任投资和关闭时由门多塔拥有的其他投资,并向代管账户提供500万美元资金,用于支付最终股票购买协议规定的潜在赔偿义务。作为交易的一部分,公司将赔偿买方在2018年6月30日超出Mendota未支付的损失和损失调整费用的未决索赔和某些特定索赔的任何损失和损失调整费用。在未决索赔方面,对公司的最高义务是250万美元。在指定的索赔方面,公司没有最大的义务。在2019年第一季度,门多塔以50万美元解决了这两项具体索赔中的一项,没有给公司造成任何损失。在2019年第四季度,门多塔通知该公司,门多塔已达成协议解决其余的具体索赔。该公司估计,它将承担约160万美元的净亏损,与解决剩余的具体索赔有关,该公司将在其截至2019年12月31日的年度综合业务报表中报告这一情况。这笔160万美元的结算由500万美元的代管账户供资,剩下的340万美元代管账户于2020年第一季度按照代管协议的规定发放给公司。
指定风险解决方案有限公司:
2015年4月1日,该公司结束了出售其子公司分配风险解决方案有限公司的交易。(“ARS”)出售的条款规定公司须收取未来的预付款项,相等于预支期内ARS书面保费及费用收入的1.25%。从2016年4月至2018年4月,分三期支付提前付款。2018年第二季度,该公司收到了170万美元的现金扣除支出,用于支付第三次分期付款。扣除开支后,该公司在截至2018年6月30日的三个月和六个月内,分别录得130万美元的额外收益。作为出售的结果,先前作为扩展担保部门的一部分披露的ARS已被列为停业经营。
截至2018年6月30日的3个月和6个月的业务报表中扣除税后的Mendota和ARS的财务信息摘要列示如下:
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
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(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2018 |
| | 2018 |
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已停止经营的收入(损失),扣除税后: | | | | |
收入: | | | | |
净保费 | | $ | 22,956 |
| | $ | 51,592 |
|
总收入 | | 22,956 |
| | 51,592 |
|
其他收入(支出),净额: | | | | |
损失和损失调整费用 | | (18,927 | ) | | (41,728 | ) |
佣金和保险费税 | | (2,225 | ) | | (6,388 | ) |
一般和行政费用 | | (3,825 | ) | | (7,778 | ) |
投资净收益 | | 208 |
| | 434 |
|
已实现净损失 | | (134 | ) | | (134 | ) |
股本投资公允价值变动收益 | | 96 |
| | 106 |
|
其他收入 | | 2,445 |
| | 4,876 |
|
其他收入(支出)净额共计 | | (22,362 | ) | | (50,612 | ) |
在所得税福利前停止经营的收入 | | 594 |
| | 980 |
|
所得税利益 | | — |
| | — |
|
已停止业务的收入,扣除税后 | | 594 |
| | 980 |
|
在所得税支出前终止的业务的处置损失 | | (6,628 | ) | | (6,628 | ) |
所得税费用 | | — |
| | — |
|
已停止的业务的处置损失,扣除税后的损失 | | (6,628 | ) | | (6,628 | ) |
停业业务的全部损失,扣除税后的损失 | | $ | (6,034 | ) | | $ | (5,648 | ) |
附注6投资
截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司可供出售的投资的摊销成本、未实现损益总额和估计公允价值汇总如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年6月30日 | |
| | 摊销成本 |
| | 未实现收益毛额 |
| | 未实现损失毛额 |
| | 估计市盈率 |
|
固定到期日: | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | | $ | 15,007 |
| | $ | 52 |
| | $ | 13 |
| | $ | 15,046 |
|
州、市和政治分区 | | 604 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 601 |
|
抵押贷款 | | 2,474 |
| | 2 |
| | 22 |
| | 2,454 |
|
企业 | | 2,686 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 2,686 |
|
固定到期日共计 | | $ | 20,771 |
| | $ | 64 |
| | $ | 48 |
| | $ | 20,787 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2018年12月31日 | |
| | 摊销成本 |
| | 未实现收益毛额 |
| | 未实现损失毛额 |
| | 估计市盈率 |
|
固定到期日: | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | | $ | 5,594 |
| | $ | 1 |
| | $ | 48 |
| | $ | 5,547 |
|
州、市和政治分区 | | 621 |
| | — |
| | 14 |
| | 607 |
|
抵押贷款 | | 3,256 |
| | — |
| | 70 |
| | 3,186 |
|
企业 | | 2,961 |
| | — |
| | 41 |
| | 2,920 |
|
固定到期日共计 | | 12,432 |
| | 1 |
| | 173 |
| | 12,260 |
|
下表按合同到期日汇总了公司2019年6月30日的固定到期日。实际结果可能有所不同,因为发行人可能有权在这些债务的合同到期之前收回或预支债务,有或不加处罚。
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年6月30日 | |
| | 摊销成本 |
| | 估计公允价值 |
|
一年或一年以下到期 | | $ | 11,652 |
| | $ | 11,672 |
|
一年至五年后到期 | | 7,641 |
| | 7,650 |
|
五年至十年后到期 | | 194 |
| | 192 |
|
十年后到期 | | 1,284 |
| | 1,273 |
|
共计 | | $ | 20,771 |
| | $ | 20,787 |
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下表按证券类型列出截至2019年6月30日和2018年12月31日未实现亏损头寸的可供出售投资的累计未实现亏损状况。这些表根据投资持续持有的未变现亏损头寸的时间,对持有的资产进行分类。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 2019年6月30日 | |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 共计 |
| 估计公允价值 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 | | 未实现损失 |
固定到期日: | | | | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | $ | 2,497 |
| | $ | 2 |
| | $ | 1,950 |
| | $ | 11 |
| | $ | 4,447 |
| | $ | 13 |
|
州、市和政治分区 | 75 |
| | — |
| | 453 |
| | 4 |
| | 528 |
| | 4 |
|
抵押贷款 | 150 |
| | — |
| | 1,698 |
| | 22 |
| | 1,848 |
| | 22 |
|
企业 | 121 |
| | — |
| | 1,123 |
| | 9 |
| | 1,244 |
| | 9 |
|
固定到期日共计 | $ | 2,843 |
| | $ | 2 |
| | $ | 5,224 |
| | $ | 46 |
| | $ | 8,067 |
| | $ | 48 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 2018年12月31日 | |
| 少于12个月 | | 超过12个月 | | 共计 |
| 估计公允价值 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 | | 未实现损失 | | 估计公允价值 | | 未实现损失 |
固定到期日: | | | | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | $ | 1,497 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2,609 |
| | $ | 47 |
| | $ | 4,106 |
| | $ | 48 |
|
州、市和政治分区 | — |
| | — |
| | 606 |
| | 14 |
| | 606 |
| | 14 |
|
抵押贷款 | 800 |
| | 1 |
| | 2,134 |
| | 69 |
| | 2,934 |
| | 70 |
|
企业 | 595 |
| | 1 |
| | 2,151 |
| | 40 |
| | 2,746 |
| | 41 |
|
固定到期日共计 | $ | 2,892 |
| | $ | 3 |
| | $ | 7,500 |
| | $ | 170 |
| | $ | 10,392 |
| | $ | 173 |
|
截至2019年6月30日和2018年12月31日,约有44项和64项可供出售的个人投资处于未变现亏损状态。
建立一项投资的非暂时性减值需要作出许多判断和估计。公司对个别投资进行季度分析,以确定市场价值的下降是否是暂时的。分析包括公司认为适当的下列部分或全部程序:
| |
• | 确定管理部门认为可能影响未实现损失头寸可收回性的其他情况; |
| |
• | 根据他们的知识和经验以及基于市场的评估技术,从第三方投资经理那里获得关于这些投资内在价值的评估分析; |
| |
• | 根据第三方评级机构的投资级信用评级,评估市场价值的下降是否是暂时的债务工具; |
| |
• | 根据偿债记录的连续性,评估任何具有非投资级信用评级的债务工具的市价下跌是否是暂时的; |
| |
• | 根据所进行的分析,确定被视为非暂时性的市价下跌所需的准备金;以及 |
| |
• | 评估公司持有这些投资的能力和意向,直到任何潜在的投资损害被收回为止。 |
用于确定市价下跌的评估方法所固有的风险和不确定性不是暂时的,包括但可能不限于以下方面:
| |
• | 个人投资过去的交易模式可能不能反映未来的估值趋势; |
| |
• | 独立信用评级机构指定的信用评级可能因与公司财务状况有关的意外或未知事实而不正确; |
| |
• | 非投资级工具的偿债模式可能无法反映未来的偿债能力,也可能不反映公司未知的潜在财务问题。 |
由于公司为确定非临时性的市值下降而进行的分析,该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内没有记录到与有限责任投资有关的临时减值(到目前为止为10万美元,而前一年迄今为零)。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月内,与可供出售投资相关的其他非临时性减记项目均未出现减记。
该公司已经审查了有关估计公允价值低于其账面金额的投资的现有信息,并认为这些未实现的损失不是临时性的,主要是由于临时的市场和部门相关因素,而不是发行人特有的因素造成的。该公司不打算出售这些投资,也不太可能要求它在收回其摊销成本之前出售这些投资。
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
该公司没有任何风险敞口次级抵押贷款支持的投资。
有限责任投资包括对有限责任公司和有限合伙公司的投资。公司在这些投资中的利益不被认为是次要的,因此,根据权益会计方法核算。最近获得的财务报表用于采用权益法。有限责任实体的报告期结束时与公司报告期结束时的差额不超过三个月。截至2019年6月30日和2018年12月31日,有限责任投资的账面价值分别为390万美元和480万美元。有限责任投资的收益或亏损是根据公司在有限责任实体收益中所占份额确认的,并列入合并经营报表的投资净收入中。截至2019年6月30日,该公司没有关于有限责任投资的无资金承诺。
按公允价值计算的有限责任投资代表公司在1347名投资者有限责任公司(“1347名投资者”)的未偿单位中的26.7%的投资,以及公司合并实体净租赁投资组合公司(“净租赁”)和Argo控股基金I(“Argo Holdings”)的基础投资。
公司对1347名投资者的投资的公允价值是根据一种模型计算的,该模型将1347名投资者的净资产分配给所有类别的成员利益。该模型使用了报价市场价格和重要的市场可观测投入。对该模型最重要的输入是Limbach控股公司的观察到的股票价格。(“Limbach”)普通股。
2019年第四季度,该公司对1347名投资者的投资被解散,导致该公司直接持有Limbach普通股。在2019年第三和第四季度以及到2020年第一季度,Limbach普通股价格下降,导致该公司记录了与其投资有关的公允价值变动损失,分别为1347名投资者和Limbach公司270万美元、70万美元和60万美元。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,按公允价值计算的公司有限责任投资的账面价值分别为3 300万美元和2 600万美元。该公司记录了与有限责任投资有关的减值,截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月的公允价值分别为0.0百万美元和零(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为0百万美元和0百万美元),这些减值计入了按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动的损益(损失)。截至2019年6月30日,该公司有总计60万美元的无资金承诺,以公允价值为有限责任投资提供资金,所有这些都与该公司对Argo控股公司的承诺有关。2019年12月4日,Argo管理公司通知Argo控股公司的成员,不再计划再申请资金。
对私营公司的投资包括可转换优先股和私人所有公司的票据,以及对有限责任公司的投资,这些公司的利益被认为是次要的。该公司对私营公司的投资没有现成的可确定的公允价值。该公司选择以成本记录对私营公司的投资,并根据可观察到的价格变化和减损进行调整。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司对私营公司的投资账面价值分别为270万美元和310万美元。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,该公司分别记录了0和20万美元的调整数(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为0百万美元和20万美元),以调整私营公司某些投资的公允价值,以适应可观察的价格变化,其中包括合并业务报表中私营公司投资未实现收益(亏损)的净变动。
该公司对其在私营公司的投资进行季度减值分析。分析包括公司认为适当的下列部分或全部程序:
根据分析结果,该公司在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月中,没有记录到与私人公司投资相关的临时减值。
房地产投资按公允价值报告。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司房地产投资的账面价值分别为1,070万美元和1,070万美元。
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| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
其他投资包括抵押贷款,并按未付本金余额报告。截至2019年6月30日和2018年12月31日,其他投资的账面价值分别为90万美元和210万美元。
该公司先前与1347财产保险控股公司签订了两项单独的业绩股份授予协议。(“PIH”),该公司将有权在达到妊高征股票价格的某些里程碑后,总共获得475,000股PIH普通股。根据绩效股票授予协议,如果PIH公司普通股的最后销售价格在任何时候等于或超过:(I)在任何30个交易日内的任何20个交易日内,每股10.00美元(按股票分割、股票红利、重组、资本重组等因素调整),公司将获得10万股PIH普通股;(Ii)在任何30个交易日期间内的任何20个交易日内,每股$12.00(经股份分置、股利、重组、资本重组等而调整),公司将获得125,000股PIH普通股(除根据本条例第(I)款赚取的100,000股普通股外);(Iii)在任何30个交易日期间内的任何20个交易日内,每股$15.00(经股份分红、股利、重组、资本重组等调整),公司将获得125,000股PIH普通股(除根据第(I)及(Ii)条赚取的225,000股普通股外);及(Iv)在任何30个交易日期间内的任何20个交易日内,公司每股$18.00(按股票分割、股利、重组、资本重组等情况调整),公司将获得125,000股PIH普通股(除根据第(I)、(Ii)及(Iii)条赚取的35万股普通股外)。在PIH普通股的股份根据任何一项业绩股份授予协议授予公司的范围内, 这些股票将在批出股票时予以记录,估值将等于该批出前一天PIH普通股的最后销售价格。
2018年1月2日,该公司与PIH签署了一项协议,取消每股10.00美元的绩效股票授予协议,以换取30万美元的现金考虑。在截至2018年6月30日的6个月中,该公司在合并业务报表中记录了股票投资公允价值变动的(亏损)收益,与这项交易有关的收益为30万美元。截至2019年6月30日,该公司没有收到任何一份绩效股票授予协议下的股份。
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月的净投资收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
投资收入: | | | | | | | | |
固定到期利息 | | $ | 122 |
| | $ | 57 |
| | $ | 195 |
| | $ | 90 |
|
股利 | | 70 |
| | 82 |
| | 128 |
| | 156 |
|
有限责任投资收入 | | 32 |
| | 189 |
| | 14 |
| | 181 |
|
按公允价值计算的有限责任投资收入 | | 232 |
| | 482 |
| | 467 |
| | 701 |
|
房地产投资收入 | | 200 |
| | 200 |
| | 400 |
| | 400 |
|
其他 | | 112 |
| | 9 |
| | 290 |
| | 137 |
|
总投资收入 | | 768 |
| | 1,019 |
| | 1,494 |
| | 1,665 |
|
投资费用 | | (19 | ) | | (9 | ) | | (46 | ) | | (17 | ) |
投资净收益 | | $ | 749 |
| | $ | 1,010 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | 1,648 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月的可供出售投资和有限责任投资的已实现损益总额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
已实现收益毛额 | | $ | 44 |
| | $ | 133 |
| | $ | 359 |
| | $ | 398 |
|
已实现损失毛额 | | (600 | ) | | (1 | ) | | (600 | ) | | (1 | ) |
已实现净收益(损失) | | $ | (556 | ) | | $ | 132 |
| | $ | (241 | ) | | $ | 397 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
(亏损)截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的股票投资公允价值变动收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
本报告所述期间出售的股票投资确认的净收益(损失) | | $ | (101 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (101 | ) | | $ | 545 |
|
期末持有的股票投资未实现收益(损失)的变化 | | 38 |
| | (411 | ) | | 116 |
| | 199 |
|
(损失)权益投资公允价值变动的收益 | | $ | (63 | ) | | $ | (421 | ) | | $ | 15 |
| | $ | 744 |
|
2019年6月30日和2018年12月31日,估计公允价值为20万美元和20万美元的短期投资和固定期限分别存放在国家和省级监管机构。该公司在2019年6月30日和2018年12月31日的限制现金分别为1,730万美元和1,700万美元。限制现金包括:(1)分别于2018年6月30日、2019年6月30日和2018年12月31日作为代管持有的510万美元和500万美元,作为出售门多塔交易的一部分;(2)分别于2018年6月30日、2019年6月30日和2018年12月31日持有1 000万美元和1 000万美元,分别由IWS收购公司(“IWS”)、专业担保服务公司(PWSC)和Geminus持有;(3)分别在6月30日、2019年和2018年12月31日存放在国家和省级监管当局的存款中,金额分别为190万美元和190万美元;(4)分别于2019年6月30日和2018年12月31日向第三方认捐30万美元和10万美元,作为存款或债务担保。抵押品质押交易是按照标准抵押品质押的常见和习惯条款进行的,并受公司标准风险管理控制的约束。
COVID-19对投资的影响
正如注24“后续事件”中所讨论的那样,2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的COVID-19的爆发被世界卫生组织确认为一种大流行病,在美国,包括在我们经营的市场中,疫情日益广泛。COVID-19的爆发对一般经济状况产生了显著影响,包括但不限于暂时关闭许多企业;“住房到位”和其他政府规章;以及由于失业和其他可归因于COVID-19的影响,消费者支出减少。还有许多未知数。
作为该公司2020年3月31日对其在私营公司的投资进行季度减值分析的一部分,该公司决定将其一项投资减记90%,即70万美元,用于因COVID-19对投资标的业务的影响而造成的其他临时减值。该公司继续评估COVID-19大流行可能对其各种投资的价值产生的影响,这可能导致未来潜在投资价值的实质性下降。这种减少可以被认为是临时性的,也可以被视为非临时性的,管理部门可能需要在今后的报告期内记录相关投资的减记。
附注7.投资投资e
投资包括公司对伊塔斯卡资本有限公司普通股的投资。(“ICL”)。公司投资于被投资企业的账面价值按权益法记账,并使用ICL报告的财务报表计算。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司投资于被投资企业的账面价值、估计公允价值和近似股权百分比如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,百分比除外) | | | | |
| | 2019年6月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 权益百分比 | | 估计公允价值 | | 承载价值 | | 权益百分比 | | 估计公允价值 | | 承载价值 |
ICL | | 22.9 | % | | $ | 1,542 |
| | $ | 1,119 |
| | 22.9 | % | | $ | 951 |
| | $ | 951 |
|
上表所列公司在2019年6月30日投资ICL的估计公允价值是根据ICL 2019年6月30日公布的收盘价计算的。
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
根据ICL截至2018年9月30日的财务报表计算,2018年12月31日该公司投资于被投资企业的账面价值为270万美元。该公司进行了一项分析,以确定根据权益法计算的270万美元的账面价值是否可以收回。作为分析的一部分,该公司认为,上表所列并根据ICL普通股2018年12月31日公布的收盘价计算的2018年12月31日公司对被投资方投资的公允价值估计为100万美元。该公司的结论是,根据权益法计算的270万美元的投资账面价值,截至2018年12月31日,非临时减值。因此,如上表所示,该公司将截至2018年12月31日其投资于被投资公司的账面价值减记170万美元,使其账面价值相当于根据ICL普通股2018年12月31日公布的收盘价计算的公司投资公允价值100万美元。
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,被投资企业的净收入(损失)分别为20万美元和40万美元(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为20万美元和30万美元)。在2019年第四季度,该公司出售了对ICL普通股的剩余投资。详情见注22(C),“关联方”。
附注8递延购置费用
递延购置费用主要包括与获得车辆服务协议的成功努力有关的佣金和机构费用,并在按照ASC 606赚取相关收入的期间摊销。
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的递延购置费用和相关摊销费用构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
期初余额,净额 | | $ | 7,220 |
| | $ | 6,428 |
| | $ | 6,904 |
| | $ | 6,325 |
|
加法 | | 1,500 |
| | 1,256 |
| | 2,701 |
| | 2,498 |
|
摊销 | | (996 | ) | | (1,022 | ) | | (1,881 | ) | | (2,161 | ) |
6月30日结余净额 | | $ | 7,724 |
| | $ | 6,662 |
| | $ | 7,724 |
| | $ | 6,662 |
|
附注9无形资产
截至2019年6月30日和2018年12月31日的无形资产如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | 2019年6月30日 | |
| | 总账面价值 | | 累积摊销 | | 净账面价值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | |
数据库 | | $ | 4,918 |
| | $ | 3,259 |
| | $ | 1,659 |
|
有效的车辆服务协议 | | 3,680 |
| | 3,675 |
| | 5 |
|
客户关系 | | 12,646 |
| | 4,580 |
| | 8,066 |
|
就地租赁 | | 1,125 |
| | 186 |
| | 939 |
|
竞业 | | 266 |
| | 91 |
| | 175 |
|
不摊销的无形资产: | | | | | | |
租户关系 | | 73,667 |
| | — |
| | 73,667 |
|
商品名称 | | 3,264 |
| | — |
| | 3,264 |
|
共计 | | $ | 99,566 |
| | $ | 11,791 |
| | $ | 87,775 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | 2018年12月31日 | |
| | 总账面价值 | | 累积摊销 | | 净账面价值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | |
数据库 | | $ | 4,918 |
| | $ | 3,013 |
| | $ | 1,905 |
|
有效的车辆服务协议 | | 3,680 |
| | 3,671 |
| | 9 |
|
客户关系 | | 8,914 |
| | 3,691 |
| | 5,223 |
|
就地租赁 | | 1,125 |
| | 155 |
| | 970 |
|
竞业 | | 266 |
| | 64 |
| | 202 |
|
不摊销的无形资产: | | | | | | |
租户关系 | | 73,667 |
| | — |
| | 73,667 |
|
商品名称 | | 1,290 |
| | — |
| | 1,290 |
|
共计 | | $ | 93,860 |
| | $ | 10,594 |
| | $ | 83,266 |
|
正如附注5“收购和终止业务”中进一步讨论的那样,该公司在2019年第一季度记录了570万美元单独可识别的无形资产,涉及获得的客户关系和商品名称,作为收购双子座的一部分。370万美元的客户关系无形资产将根据预期无形资产的经济效益被消耗的模式在十年内摊销。价值200万美元的商标无形资产被视为无限期使用寿命,不摊销。
公司其他具有明确使用寿命的无形资产将根据预期使用无形资产的经济利益的模式摊销,或者使用直线法对其估计使用寿命进行摊销,估计使用寿命为7至18年。截至2019年6月30日和2018年6月30日三个月的无形资产摊销额分别为70万美元和30万美元(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为120万美元和50万美元)。
租户关系和商号无形资产的使用寿命不确定,不摊销。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月内,没有对无形资产进行减值支出。
附注10财产和设备
2019年6月30日和2018年12月31日的财产和设备如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | 2019年6月30日 | |
| | 财产和设备共计 | | 根据包括在财产和设备中的经营租约租赁给其他人的财产 |
| | 成本 | | 累计折旧 | | 承载价值 | | 成本 | | 累计折旧 | | 承载价值 |
土地 | | $ | 21,120 |
| | $ | — |
| | $ | 21,120 |
| | $ | 21,120 |
| | $ | — |
| | $ | 21,120 |
|
场地改善 | | 91,308 |
| | 12,228 |
| | 79,080 |
| | 91,308 |
| | 12,228 |
| | 79,080 |
|
建筑 | | 580 |
| | 43 |
| | 537 |
| | 580 |
| | 43 |
| | 537 |
|
租赁改良 | | 149 |
| | 103 |
| | 46 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
家具和设备 | | 1,042 |
| | 953 |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
计算机硬件 | | 5,289 |
| | 4,983 |
| | 306 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 119,488 |
| | $ | 18,310 |
| | $ | 101,178 |
| | $ | 113,008 |
| | $ | 12,271 |
| | $ | 100,737 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | 2018年12月31日 | |
| | 财产和设备共计 | | 根据包括在财产和设备中的经营租约租赁给其他人的财产 |
| | 成本 | | 累计折旧 | | 承载价值 | | 成本 | | 累计折旧 | | 承载价值 |
土地 | | $ | 21,120 |
| | $ | — |
| | $ | 21,120 |
| | $ | 21,120 |
| | $ | — |
| | $ | 21,120 |
|
场地改善 | | 91,308 |
| | 10,161 |
| | 81,147 |
| | 91,308 |
| | 10,161 |
| | 81,147 |
|
建筑 | | 580 |
| | 36 |
| | 544 |
| | 580 |
| | 36 |
| | 544 |
|
租赁改良 | | 104 |
| | 102 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
家具和设备 | | 993 |
| | 901 |
| | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
计算机硬件 | | 4,995 |
| | 4,758 |
| | 237 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 119,100 |
| | $ | 15,958 |
| | $ | 103,142 |
| | $ | 113,008 |
| | $ | 10,197 |
| | $ | 102,811 |
|
附注11车辆服务协议负债
车辆服务协议费用包括为支付未来汽车机械故障索赔的费用而收取的费用以及对这些索赔的相关管理。车辆服务协议费用最初记作递延服务费。按季度计算,该公司将剩余的递延服务费余额与车辆服务协议合同下的预计未来索赔额进行比较,并在递延服务费余额低于预期的未来索赔费用时记录额外的应计费用。
在某些管辖范围内,如果客户在期限结束前取消了协议,公司必须按比例向客户退还车辆服务协议费用的份额。根据管辖范围的不同,公司有权从退款中扣除取消费用和/或取消前发生的索赔金额。虽然退款取决于所提供产品的期限和类型,但历史上退款平均为车辆服务协议费用原始金额的9%至13%。公司记录的收入扣除退款,相关的退款责任包括在递延服务费中。
截至2019年6月30日和2018年6月30日,车辆服务协议负债的变动,包括与车辆服务协议有关的递延服务费,核对情况如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | (一九二零九年六月三十日) | | 2018年6月30日 |
1月1日结余净额 | | $ | 43,734 |
| | $ | 40,794 |
|
年内与购买双子座有关的车辆服务协议法律责任 | | 10,792 |
| | — |
|
出售车辆服务协议的总服务费 | | 14,549 |
| | 11,166 |
|
认可车辆服务协议的服务费 | | (12,703 | ) | | (9,588 | ) |
车辆服务协议所授权的申索的法律责任 | | 4,393 |
| | 2,764 |
|
车辆服务协议核准的索偿付款 | | (2,678 | ) | | (2,950 | ) |
重新估算递延服务费 | | (321 | ) | | (165 | ) |
6月30日结余净额 | | $ | 57,766 |
| | $ | 42,021 |
|
车辆服务协议负债在综合资产负债表中作为递延服务费和应计费用及其他负债的组成部分列报如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 六月三十日, |
| | 十二月三十一日, |
|
| | 2019 |
| | 2018 |
|
递延服务费 | | $ | 57,182 |
| | $ | 43,495 |
|
应计费用和其他负债 | | 584 |
| | 239 |
|
期末结余净额 | | $ | 57,766 |
| | $ | 43,734 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
附注12未付损失和损失调整费用
确定未付损失和损失调整费用准备金的依据是已知事实和对情况的解释,因此,这是一个复杂和动态的过程,受到各种因素的影响。这些因素包括公司在类似案例和历史趋势方面的经验,包括损失支付模式、未支付的损失和损失调整费用的未决水平、产品组合或集中、损失严重程度和损失频率模式。
其他因素包括:不断演变和变化的监管和法律环境;精算研究;公司索赔部门人员和独立理算员处理个人索赔的专业经验和专门知识;用于预测目的的数据的质量;现有的索赔管理做法,包括索赔处理和理赔做法;通货膨胀趋势对未来赔付费用的影响;法院判决;经济状况;公众态度。
因此,确定未付损失和损失调整费用准备金的过程必然涉及公司实际发生的损失和损失调整费用可能与记录的估计数有重大偏差的风险。
公司对未支付的损失和损失调整费用是否充足的评估包括对与上一个财政年度有关的未支付损失和损失调整费用的负债与先前确定的负债的重新估算。
这一比较的结果以及截至2019年6月30日和2018年6月30日可从再保险公司收回的未付损失和损失调整费用准备金的变动情况如下:
|
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年6月30日 |
| | 2018年6月30日 |
|
期初结余毛额 | | $ | 2,073 |
| | $ | 1,329 |
|
减去可收回的与未付损失和损失调整费用有关的再保险 | | — |
| | 72 |
|
期初结余净额 | | 2,073 |
| | 1,257 |
|
与以下方面有关的支出: | | | | |
|
(二)副特别业务-今年 | | — |
| | — |
|
._ | | 708 |
| | 1,647 |
|
支付涉及: | | | | |
|
(二)副特别业务-今年 | | — |
| | — |
|
._ | | (844 | ) | | (410 | ) |
期末结余净额 | | 1,937 |
| | 2,494 |
|
再加上与未付损失和损失调整费用有关的可收回的再保险 | | — |
| | 100 |
|
期末结余毛额 | | $ | 1,937 |
| | $ | 2,594 |
|
该公司报告说,截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月内,未支付的损失和损失调整费用分别为70万美元和160万美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日这六个月的不利发展主要与Amigo损失调整费用的增加有关。
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
附注13债务
截至2019年6月30日和2018年12月31日,债务包括下列工具:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019年6月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 校长 |
| | 承载价值 |
| | 公允价值 |
| | 校长 |
| | 承载价值 |
| | 公允价值 |
|
银行贷款: | | | | | | | | | | | | |
PWSC贷款 | | $ | 2,717 |
| | $ | 2,717 |
| | $ | 2,656 |
| | $ | 3,917 |
| | $ | 3,917 |
| | $ | 3,829 |
|
KWH贷款 | | 9,875 |
| | 8,957 |
| | 12,246 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | 12,592 |
| | 11,674 |
| | 14,902 |
| | 3,917 |
| | 3,917 |
| | 3,829 |
|
应付票据: | | | | | | | | | | | | |
抵押 | | 171,551 |
| | 180,484 |
| | 181,042 |
| | 173,155 |
| | 182,548 |
| | 174,265 |
|
花注 | | 7,555 |
| | 7,555 |
| | 8,322 |
| | 7,768 |
| | 7,768 |
| | 8,565 |
|
净租赁说明 | | 9,000 |
| | 9,000 |
| | 9,151 |
| | 9,000 |
| | 9,000 |
| | 9,409 |
|
| | 188,106 |
| | 197,039 |
| | 198,515 |
| | 189,923 |
| | 199,316 |
| | 192,239 |
|
次级债务 | | 90,500 |
| | 50,224 |
| | 50,224 |
| | 90,500 |
| | 50,023 |
| | 50,023 |
|
共计 | | $ | 291,198 |
| | $ | 258,937 |
| | $ | 263,641 |
| | $ | 284,340 |
| | $ | 253,256 |
| | $ | 246,091 |
|
(A)较高的转嫁性
作为2017年10月12日收购PWSC的一部分,该公司以5.0%的固定利率(“PWSC贷款”)向一家银行借款500万美元。PWSC贷款的账面价值是其未偿还本金余额。上表所披露的PWSC贷款的公允价值是根据B和B减去期限类似的工业债券的市场报价得出的。PWSC的贷款原定于2022年10月12日到期,但总计30万美元的本金已于2020年1月30日全部偿还。
作为2019年3月1日收购双子座的一部分,该公司成立了金威担保控股有限责任公司(“kWh”),并向KWh贡献了IWS和Trity,该公司然后以相当于libor+9.25%(“kwh贷款”)的年利率向一家银行借款1,000万美元的本金,并将大部分收益用于收购双子座。该贷款将于2024年3月1日到期。作为KWh贷款的一部分,KWh还向贷款人发出认股权证(“KWh认股权证”),行使其购买KWh的1.25%的成员权益。公司将40万美元的KWh贷款收益分配给一项负债,作为应计费用和其他负债的一部分记录在综合资产负债表中,以反映KWh认股权证的估计公允价值,因为认股权证包含持有人可行使的权利。KWh认股权证的估计公允价值的变化记录在综合业务报表中。该公司还将与KWh贷款具体有关的100万美元的贷款发行成本的账面价值记作折扣。KWh贷款是按摊销成本在合并资产负债表中进行的,反映了本金的季度偿还情况以及采用有效利率方法摊销的贴现率。上表所披露的KWh贷款的公允价值是根据B和BB减去类似期限的工业债券的市场报价得出的。KWh贷款由KWh及其子公司的某些权益和资产担保。
(B)面额较低的面额
作为收购CMC工业公司的一部分。(“CMC”)2016年7月,该公司承担了一项抵押贷款,作为应付票据记录在综合资产负债表(“抵押”)中。抵押是对CMC及其附属公司的无追索权债务,抵押不是,也不会由组态王或其附属公司担保。抵押贷款按其估计公允价值1.917亿美元入账,其中包括购置之日未付本金1.8亿美元加上溢价1 170万美元。按揭到期日期为2034年5月15日,固定利率为4.07%。抵押贷款是按其摊销成本在合并资产负债表中进行的,反映了每月本金的偿还额以及使用有效利率法摊销的保险费。上表所披露的抵押贷款的公允价值来源于类似期限的A级工业债券的市场报价。
2015年1月5日,Flow Portfolio 001,LLC(“Flow”)在购买投资房地产的同时,承担了920万美元的抵押贷款,并将其作为应付票据记录在综合资产负债表(“花注”)中。花卉票据要求每月支付本金和利息,并由Flow的某些投资担保。花期债券于2031年12月10日到期,固定利率为4.81%。2019年6月30日花钞的账面价值为760万美元,是其未付本金余额。上表所披露的花卉债券的公允价值是根据类似到期日的A和B级工业债券的市场报价得出的。
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
2015年10月15日,净租赁在购买投资房地产的同时承担了900万美元的夹层债务,这一债务记为应在综合资产负债表中支付的票据(“净租赁说明”)。净租赁票据要求每月支付利息,并以某些净租赁投资作为担保。该债券将于2020年11月1日到期,固定利率为10.25%。2019年6月30日的净租赁票据的账面价值为900万美元,这是其未付本金余额。上表所披露的净租赁票据的公允价值是从B和B减去期限类似的工业债券的市场报价中得出的。
(C)无偿的、次要的债务:
次级债务按公允价值记在合并资产负债表中。关于次级债务的进一步讨论,见注21,“金融工具的公允价值”。在2018年12月31日至2019年6月30日期间公司次级债务公允价值增加20万美元中,170万美元被报告为公司综合(亏损)收入综合报表中可归因于特定票据信用风险的债务公允价值的变化,部分被公司综合业务报表中作为公允价值债务变动收益报告的150万美元抵消。
2018年第三季度,该公司向其信托优先受托人发出通知,表示它打算根据其未偿信托优先契约的合同条款,行使其自愿权利,将利息支付最多推迟20个季度,该契约允许推迟支付利息。本行动不构成公司信托优先契约或其任何其他债务契约下的违约行为。截至2019年6月30日,应付递延利息570万美元列入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
次级债务包括以下信托优先债务工具:
|
| | | | | | |
发行人 | 本金(千) | 发行日期 | 利息 | 赎回日期 |
金威CT法定信托I | $ | 15,000 |
| 12/4/2002 | 年利率等于libor,加上每季度应付4.00% | 12/4/2032 |
金威CT法定信托II | $ | 17,500 |
| 5/15/2003 | 年利率等于libor,加上每季度应付4.10% | 5/15/2033 |
金威CT法定信托III | $ | 20,000 |
| 10/29/2003 | 年利率等于libor,加上每季度应付3.95% | 10/29/2033 |
法定信托III | $ | 15,000 |
| 5/22/2003 | 年利率等于libor,加上每季度应付4.20% | 5/22/2033 |
法定信托 | $ | 10,000 |
| 9/30/2003 | 年利率等于libor,加上每季度应付3.85% | 9/30/2033 |
法定信托VI | $ | 13,000 |
| 12/16/2003 | 年利率等于libor,加上每季度应付4.00% | 1/8/2034 |
附注14租约
采用最新会计准则第2016-02号“租约(主题842)”(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)对财务报表的影响
该公司于2019年1月1日采用了ASU 2016-02,采用了改进的回顾性收养方法.2019年的报告结果反映了ASC 842指南的通过,而2018年的报告结果是在ASC 840(租约)的指导下编写并继续报告的,在此称为“以前的指导意见”。
ASC 842为承租人和出租人提供指导。公司是从出租人那里租赁某些写字楼的承租人。当公司将某些财产出租给承租人时,公司是出租人。
该指南要求承租人在资产负债表中确认使用权资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,如可变租赁付款信息以及续签和终止租赁的期权。经修订的指南将要求在资产负债表中确认经营租赁和融资租赁。承租人应在财务状况表中确认支付租赁付款的责任(租赁责任)和使用权资产(“ROU”),这是承租人在租赁期间使用相关资产的权利。
该指南要求出租人将租赁划分为销售类型、直接融资或经营租赁。如果符合五项标准中的任何一项,租约就被归类为销售式租赁,每项标准都表明租约实际上将标的资产的控制权转让给承租人。如果这五项标准中没有一项得到满足,但另外两项标准均得到满足,表明出租人已将标的资产的所有风险和收益实质上转让给承租人和第三方,则租赁被归类为直接融资租赁。所有未归类为销售型或直接融资租赁的租赁都被归类为经营租赁。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
公司选择了在过渡指南下允许的某些实际权宜之计,这些权宜之计允许公司继承历史租赁分类,不重新评估截至2019年1月1日的任何现有租约的初始直接成本,也不重新评估任何过期或现有合同是否有租约。此外,该公司选择采用“事后”的实际权宜之计,为现有租约确定合理的租赁期限。公司已酌情修订其相关政策和程序,以满足ASC 842的新会计、报告和披露要求,并相应地更新内部控制。
ASU 2016-02中的指导意见与以前对承租人的指导意见之间的主要区别是承认被列为经营租赁的租约的使用权、资产和租赁负债。确认使用权资产和负债对公司的综合资产负债表有重大影响。然而,由于其所有租约都是根据ASC 840规定的租赁,公司将继承历史租赁分类,新标准对公司的合并业务报表、股东权益合并报表或现金流量表没有重大影响。
采用后,ROU资产增加了约270万美元,租赁负债增加了290万美元。20万美元的差额涉及直线式应计租金和租赁奖励负债,这些负债被重新归类为经营租赁的ROU资产。
ASU 2016-02号指南与以前对出租人的指导意见之间的主要区别在于修改了什么才是销售型和直接融资租赁的资格。公司的所有出租人租赁都被归类为经营租赁。
租赁会计政策
公司在开始时确定租赁分类。未归类为销售型(出租人)或融资租赁(出租人和承租人)的租赁被归类为经营租赁。公司使用的导致经营租赁分类的主要会计准则是:(A)租赁不在租赁期限结束前将标的资产的所有权转让给承租人;(B)租赁不授予承租人承租人合理肯定会行使的购买选择权;(C)使用75%或更多的门槛,租赁期限不是基础资产剩余经济寿命的主要部分,(D)使用90%或更高的门槛,租赁付款和承租人的剩余价值担保的现值不等于或大大超过相关资产的所有公允价值。
经营租赁的租金收入以合同租赁条款为基础,在合理保证可收取性的情况下,以固定和可确定的增长方式确认经营租赁的不可取消期限。经营租赁的租金费用在租赁期限内按直线确认,扣除任何适用的租赁奖励摊销。
承租人租赁
该公司拥有办公空间的经营租赁,其中包括固定的基本租金支付,以及可变租金支付,以偿还业主的经营费用和税收。该公司的可变租赁付款不取决于公布的指数或费率,因此,作为支出的发生。本公司在计算使用权、资产和租赁负债时,只包括租赁部分的固定付款。没有剩余价值保证。本公司目前没有符合ASC 842规定的融资租赁分类的租赁。
当合同签订时,公司将合同视为租赁:(1)传递在一段时间内使用某一有形资产的权利,以换取考虑;(2)公司指示使用该资产;(3)公司实质上获得该资产的所有经济利益。使用权资产和租赁负债是根据开始之日租赁期内未来最低租赁付款的现值来衡量和确认的。由于公司的租约是办公室租约,公司无法确定隐含的利率;因此,公司在确定这些租约的未来付款现值时,根据租约开始之日的现有信息,使用其增量借款利率。公司在合理确定将行使使用权、资产和租赁负债时,包括延长或终止租赁的选择。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
作为一项会计政策,公司选择不对短期租约(一般为12个月或更短的租约)适用ASC 842中的确认要求。相反,公司将租赁付款确认为租赁期限内的直线费用,以及在发生这些付款的期间内的任何可变租赁付款。
截至2019年6月30日,ROU资产和租赁负债在公司综合资产负债表上作为单独的细列项目列报。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
截至2019年6月30日的三个月的销售和行政费用中包括业务租赁费用和可变租赁费用,分别为20万美元和最低限度费用。截至2019年6月30日的6个月的销售和行政费用中包括业务租赁费用和可变租赁费用,分别为50万美元和最低限度费用。
截至2019年6月30日,租赁负债的年度到期日如下:
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(单位:千) | | 租赁承付款 |
2019 | | $ | 463 |
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2020 | | 377 |
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2021 | | 388 |
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2022 | | 399 |
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2023 | | 422 |
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2024年及其后 | | 859 |
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未贴现租赁付款共计 | | 2,908 |
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推定利息 | | 498 |
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租赁负债总额 | | $ | 2,410 |
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截至2019年6月30日,我们经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.40年。截至2019年6月30日,我们经营租赁的加权平均折现率为5.69%。在截至2019年6月30日的6个月中,用于衡量租赁负债的现金为50万美元。
出租人租赁
该公司拥有一块不动产,占地192英亩,位于得克萨斯州(“不动产”),与一家无关的第三方签订了长期的三网租赁协议。该租约规定了今后的租金升级和更新选择。最初的租赁期限将于2034年5月结束。承租人承担维持费和房产税。经营租赁的租金收入以合同租赁条款为基础,在合理保证可收取性的情况下,以固定和可确定的增长方式确认经营租赁的不可取消期限。租金收入包括截至2019年6月30日和2018年6月30日的3个月和6个月以下市场租赁负债的摊销额。低于市场租赁负债的未来摊销总额估计为2019年10万美元、2020年10万美元、2021年10万美元、2022年10万美元和2023年10万美元。租赁资产剩余价值的实现取决于当前市场条件下资产市场的未来能力。租赁被归类为经营租赁,相关租赁资产包括在财产和设备中(注10,“财产和设备”)。
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月与经营租赁有关的租赁收入分别为330万美元和330万美元(今年迄今为670万美元,而前一年迄今为670万美元)。
下表列出合并资产负债表中资产和设备中包括的经营租赁财产的账面净值:
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(单位:千) | | 截至2019年6月30日 |
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租给承租人的财产 | | 113,008 |
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累计折旧 | | (12,271 | ) |
租赁财产和设备净额 | | $ | 100,737 |
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截至2019年6月30日,未来五年及其后每年以不可撤销经营租契形式收取的未贴现现金流量如下:
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(单位:千) | | | |
2019 | | | $ | 5,840 |
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2020 | | | 11,832 |
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2021 | | | 12,099 |
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2022 | | | 12,371 |
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2023 | | | 12,649 |
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此后 | | | 149,896 |
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注15与客户签订合同的收入
与客户签订合同的收入涉及到扩展担保部分的服务费和佣金收入。服务费和佣金收入是指根据与信用社、消费者、企业和房屋建筑商达成的各种协议,车辆服务协议费用、差距佣金、维修支助服务费、保修产品佣金、房屋建造商保修服务费和房屋建造商担保佣金。客户要么在保修合同开始时支付全部费用,要么在产品销售佣金时支付全部费用,或者按本公司惯例信用审查的条款支付。
下表按收入类型分列了与客户签订的合同的收入:
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(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
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| | | | | | | | |
车辆服务协议费用-IWS | | $ | 4,551 |
| | $ | 4,226 |
| | $ | 9,030 |
| | $ | 8,615 |
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GAP委员会-IWS | | 226 |
| | 200 |
| | 484 |
| | 392 |
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维修支援服务费-三一 | | 1,732 |
| | 1,962 |
| | 3,700 |
| | 4,935 |
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保修产品佣金-三位一体 | | 817 |
| | 736 |
| | 1,399 |
| | 1,232 |
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房屋建造商保修服务费-PWSC | | 1,475 |
| | 1,548 |
| | 2,898 |
| | 2,975 |
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房屋建造商保修委员会-PWSC | | 198 |
| | 188 |
| | 409 |
| | 362 |
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车辆服务合约费用-双子座 | | 2,757 |
| | — |
| | 3,644 |
| | — |
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GAP委员会-双子座 | | 16 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
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| | | | | | | | |
服务费及佣金收入 | | $ | 11,772 |
| | $ | 8,860 |
| | $ | 21,587 |
| | $ | 18,511 |
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IWS的车辆服务协议费用包括为支付未来汽车机械故障索赔的费用而收取的费用以及对这些索赔的相关管理。车辆服务协议合同费用是在履行单一履约义务时在车辆服务协议合同期限内赚取的。
IWS的GAP佣金包括从销售GAP合同中收取的费用。IWS作为第三方保险公司的代理人,为这些空白合同提供承保和担保。IWS不承担销售GAP合同的任何保险风险。IWS在向客户出售GAP合同时收取单一佣金作为其交易价格。每个GAP合同包含两项单独的履约义务--销售GAP合同和GAP索赔管理。第一项履约义务与销售间隙合同有关,并在终止销售时得到履行。第二项履行义务与空白合同期间(一般为四年)期间的索偿管理有关。
单独销售价格在GAP合同中对于每项单独的履约义务都是不可直接观察的。因此,IWS采用了预期成本加保证金方法来开发模型,估计其每项履约义务的独立销售价格,以便将交易价格分配给所确定的两项单独的履约义务。
对于与销售GAP合同履约义务相关的模型,IWS判断其实际成本中哪些与销售活动有关。对于与GAP索赔管理履行义务相关的模型,IWS判断其实际成本中哪些与在GAP合同期间执行的索赔处理活动有关。将预期成本的相对百分比加上与销售缺口合同履约义务有关的保证金适用于交易价格,以确定销售缺口合同履约义务的估计独立销售价格,IWS确认该价格是在缺口合同出售时赚取的。预期费用的相对百分比加上与缺口索赔管理履约义务有关的保证金适用于交易价格,以确定GAP索赔管理履约义务的估计独立销售价格,IWS认为,GAP索赔管理履约义务是在GAP合同期间提供服务而赚取的。
对于GAP索赔管理履行义务,IWS采用了一种基于预期成本加上提供服务的差额的投入计量方法,以确定其服务在GAP合同期间的转移。IWS使用关于它收到的索赔数量和所执行活动的历史数据,以及销售的GAP合同数量,以估计在承保范围到期之前每年收到的索赔数量,从而使IWS能够进行收入确认。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
它所认为的模式为GAP索赔、管理、履行义务提供了服务随时间推移转移的忠实描述。
三一担保解决方案有限责任公司的(三一)维护支持服务费包括为管理设备故障和维护支持服务而收取的服务费,这些费用是随着服务的提供而赚取的。
三一公司的保修产品佣金包括销售某些新的和已使用的供暖、通风、空调(“HVAC”)、备用发电机、商用LED照明和制冷设备的保修合同的佣金。三一公司作为第三方保险公司的代理人,为这些担保合同提供担保和担保。三一并不保证其销售的保修合同的性能。保修产品佣金是在保修产品销售时赚取的。
PWSC的房屋建造者保修服务费包括从出售新的房屋建造商发出的保证所收取的费用。PWSC在与每个建造商客户签订书面合同时,收取单一保修服务费作为其交易价格。每项合同包含两项单独的履约义务-保修行政服务和其他担保服务。保修管理服务包括将建筑商销售的每一套房屋登记到项目和保修管理系统中,并交付保修产品。其他保修服务包括回答建筑商或业主关于房屋保修和纠纷解决服务的问题。
单独的销售价格在合同中对每项单独的履约义务都是不可直接遵守的。因此,PWSC采用了预期成本加保证金方法来开发模型来估计其每项履约义务的独立销售价格,以便将交易价格分配给所确定的两项单独的履约义务。
对于与保修管理服务履行义务相关的模型,PWSC对其实际成本中的哪些与将建筑商出售的每一套房屋登记到程序和保修管理系统以及交付保修产品进行判断。对于与其他担保服务履约义务相关的模型,PWSC判断其实际成本中哪些与活动相关,例如回答建筑商或业主关于房屋保修和纠纷解决服务的问题,这些活动是在保修期内进行的。将预期成本的相对百分比加上与保修行政服务履约义务相关的保证金适用于交易价格,以确定保修行政服务履约义务的估计独立销售价格,PWSC确认该价款是在登记家庭和交付保修产品时获得的。将预期成本的相对百分比加上与其他保修服务履约义务相关的保证金适用于交易价格,以确定其他保修服务履约义务的估计独立销售价格,PWSC确认该价款是在保修覆盖期内履行服务时获得的。
对于其他保修服务的履约义务,PWSC采用一种基于预期成本加上提供服务的差额的输入计量方法,以确定其服务在保修覆盖期内的转移。PWSC除了登记的家庭数量外,还使用有关其接到的电话数量和所开展活动的历史数据来估计每年将收到的投诉和争端解决请求的数量,直到覆盖期限届满为止,这使得PWSC能够开发一种收入确认模式,它认为这种模式能够忠实地描述服务随时间的转移,以满足其他保修服务的履约义务。
PWSC的房屋建造商保修佣金包括从销售保修合同中获得的佣金,这些保修合同的建造者已经要求并得到了对其保修义务的保险支持。PWSC作为第三方保险公司的代理人,承保和担保这些担保合同。房屋建造商的保修佣金是在认证日获得的,这一日期通常是房屋出售给买方的结束日期。该公司还收取费用来管理与保险担保义务索赔有关的补救或维修服务,这些索赔是在索赔结束时获得的,以及对符合条件的担保的利润分成奖金,这是根据预期的最终损失率目标确定的,并且是在收到利润分享奖金时获得的。
Geminus的车辆服务协议费用包括为支付未来汽车机械故障索赔的费用而收取的费用以及对这些索赔的相关管理。车辆服务协议合同费用是在履行单一履约义务时在车辆服务协议合同期限内赚取的。
与客户签订的合同应收款报告为应收服务费,合并资产负债表中的净额以及2019年6月30日和2018年12月31日的相应净额分别为520万美元和340万美元。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
本公司记录因与客户签订合同而产生的延期服务费用,在提前支付履行义务之前收到付款。该公司预计将在一年内确认为服务费和佣金收入-截至2019年6月30日,约占递延服务费的40.5%。截至2018年12月31日,截至2019年6月30日的6个月内确认的约790万美元服务费和佣金收入已列入递延服务费。
附注16所得税
“减税和就业法案”(“税法”)于2017年12月22日颁布。税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改,包括从2018年开始将美国联邦企业所得税税率永久降低到21%。此前,该公司要缴纳34%的美国联邦企业所得税税率。
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的所得税支出(福利)从适用的21%的美国联邦企业所得税税率对所得税支出(福利)前继续经营造成的损失的数额不同。下表汇总了差异:
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(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
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所得税(福利)费用按美国法定所得税税率计算 | | $ | (48 | ) | | $ | (855 | ) | | $ | 472 |
| | $ | (1,348 | ) |
估价津贴 | | 97 |
| | 822 |
| | (1,234 | ) | | 1,354 |
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非扣减赔偿 | | 25 |
| | 62 |
| | 34 |
| | 123 |
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附属公司的处置 | | (24 | ) | | — |
| | (24 | ) | | — |
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国家所得税 | | 32 |
| | 67 |
| | 58 |
| | 133 |
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未确认的税收福利的变化(1) | | 71 |
| | 60 |
| | 141 |
| | 130 |
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无限期生命无形资产 | | 54 |
| | 24 |
| | 87 |
| | 46 |
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受不同税率影响的外国业务 | | (20 | ) | | (39 | ) | | (17 | ) | | (54 | ) |
其他 | | (19 | ) | | 49 |
| | (62 | ) | | 60 |
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所得税费用(福利) | | $ | 168 |
| | $ | 190 |
| | $ | (545 | ) | | $ | 444 |
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(1)包括与未获确认的税项利益有关的利息及罚款开支。 |
该公司在2019年6月30日和2018年12月31日对其递延总资产保持估值备抵。该公司的业务在前几年造成了巨大的经营损失。这些损失可以用来减少对未来应纳税收入可能产生的所得税;然而,公司是否会产生利用这些损失所需的应税收入或其他扭转暂时差额的情况尚不确定。由于这种不确定性,管理层对其2019年6月30日和2018年12月31日递延税净资产(不包括下文各段所列递延所得税资产和负债数额)给予了全额估值备抵。在截至2019年3月31日的季度内,由于收购双子座,该公司将其估值免税额中的80万美元释放到收入中,这是由于在公司有递延所得税资产可供使用的时期内预计将逆转的递延所得税净负债。
该公司在2019年6月30日和2018年12月31日的递延所得税负债净额分别为2 900万美元和2 850万美元。截至2019年6月30日,800万美元为递延所得税负债,计划在公司合并后美国净营业亏损结转到期后扭转;2 170万美元涉及与土地和无限期无形资产有关的递延所得税负债;60万美元涉及与州所得税有关的递延所得税资产;10万美元用于递延所得税资产,与其他最低税收抵免额有关。截至2018年12月31日,800万美元涉及计划在公司美国综合业务净亏损结转到期后收回的递延所得税负债,2 110万美元涉及与土地和无限期生活无形资产有关的递延所得税负债,50万美元涉及与州所得税有关的递延所得税资产,10万美元涉及与替代最低税收抵免有关的递延所得税资产。该公司在计算2018年12月31日递延所得税净负债时考虑了税收筹划策略。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司的未确认税收福利负债分别为140万美元和140万美元,已列入综合资产负债表应付所得税。公司将与未确认的税收福利有关的利息和应计罚金归类为所得税支出。该公司记录了截至2019年6月30日的三个月与利息和应计罚金有关的10万美元和10万美元的所得税支出。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
2018年6月30日(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为10万美元和10万美元)。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司在综合资产负债表应付所得税中分别计入利息和罚款120万美元和110万美元。
附注17(亏损)
下表列出截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日为止的三个月和六个月按每股计算的基本和稀释(亏损)收益的分子和分母对账情况:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除每股数据外) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | | |
(损失)持续经营收入 | | $ | (396 | ) | | $ | (4,262 | ) | | $ | 2,793 |
| | $ | (6,866 | ) |
减:可归因于非控制利益的净收入 | | (258 | ) | | (158 | ) | | (469 | ) | | (517 | ) |
减去:优先股股利,扣除税后 | | (252 | ) | | (259 | ) | | (498 | ) | | (512 | ) |
(损失)可归于普通股股东的持续经营收入 | | $ | (906 | ) | | $ | (4,679 | ) | | $ | 1,826 |
| | $ | (7,895 | ) |
分母: | | | | | | | | |
加权平均基本股 | | | | | | | | |
股票发行股加权平均普通股流通股 | | 21,867 |
| | 21,708 |
| | 21,854 |
| | 21,708 |
|
加权平均稀释股 | | | | | | | | |
加权平均普通股 | | 21,867 |
| | 21,708 |
| | 21,854 |
| | 21,708 |
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潜在稀释性证券的自愿性 | |
| |
| |
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股票期权 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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未获限制的股票奖励 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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无限制股票单位 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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认股权证 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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可转换优先股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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加权平均稀释总股份 | | 21,867 |
| | 21,708 |
| | 21,854 |
| | 21,708 |
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每股持续经营的基本(亏损)收益 | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.36 | ) |
每股持续经营的稀释(亏损)收益 | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.22 | ) | | $ | 0.08 |
| | $ | (0.36 | ) |
每股持续经营的基本(亏损)收益是用加权平均已发行普通股计算的.每股持续经营的稀释(亏损)收益是用加权平均稀释股份计算的.加权平均稀释股是通过将潜在稀释证券的效应加到已发行的加权平均普通股中来计算的。潜在稀释性证券包括股票期权、未获限制的股票奖励、未归属的限制性股票单位、认股权证和可转换优先股。由于该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月以及2018年6月30日终了的6个月内报告了持续运营的亏损,所有未发行的潜在稀释性证券都被排除在每股业务稀释亏损的计算之外,因为如果将这些证券包括在内,它们将是反稀释性的。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
注18基于股票的赔偿
(A)股票期权
下表汇总截至2019年6月30日止六个月的股票期权活动:
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| | 可供选择的数目 | | 加权平均演习价格 | | 加权平均剩余合同期限(以年份为单位) | | 总内在价值(单位:千) |
截至2018年12月31日未缴 | | 40,000 |
| | $ | 4.67 |
| | 1.3 | | $ | — |
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获批 | | — |
| | — |
| | | | |
过期 | | — |
| | — |
| | | | |
截至2019年6月30日未缴 | | 40,000 |
| | $ | 4.67 |
| | 0.8 | | $ | — |
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可在2019年6月30日运动 | | 40,000 |
| | $ | 4.67 |
| | 0.8 | | $ | — |
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已发行和可行使的股票期权的内在价值总额是2019年6月30日公司普通股市场价格与期权行使价格之间的差额,乘以公允价值超过行使价格的期权数。
该公司使用Black-Schole期权定价模型来估计每个期权在授予日期的公允价值。在截至2019年6月30日的6个月内,没有提供任何选择。
(B)再转制
根据2013年股权激励计划(“2013年计划”),公司于2014年3月28日向该公司的某些高级人员发放了限制性普通股奖励(“2014年限制性股票奖励”)。2014年限制性股票奖励将完全归属,限制期将从2024年3月28日起届满,但须在转归日期之前继续受聘。2014年限制性股票奖在十年的服务期限内按直线摊销。2014年限制性股票奖励的授予日期公允价值是根据金威普通股在授予之日的收盘价确定的。截至2019年6月30日,未摊销的与2014年限制性股票奖励相关的未摊销补偿费总额为50万美元。
2018年第三季度,该公司修改了2014年限制性股票奖励的两名官员的条款。
2018年9月5日,该公司与其前首席执行官签署了一项经修正和重新安排的限制性股票奖励协议(“修正RSA协议”)。根据经修订的登记册系统管理人协定,前首席执行官被视为已没收2014年限制性股票奖励的1 382 665股。公司的会计政策是对发生的没收进行核算。结果,该公司在2018年第三季度撤销了此前确认的从2014年3月28日至2018年6月30日的240万美元补偿费用。
根据经修正的RSA协议的条款,该公司向前首席执行官授予了350 000股限制性普通股的修改奖励(“2018年限制性股票奖励”)。该公司认为2018年限制性股票奖励应在修改日期向前首席执行官征税。根据2013年计划和经修订的RSA协议的条款,前首席执行官有权履行扣缴税款义务,授权该公司扣缴限制普通股,否则这些股份将交付,其总公平市场价值在纳税日期确定,相当于扣缴税款义务。前任首席执行官选择以这种方式履行预扣税义务。结果,该公司取消了2018年限制性股票奖35万股中的102550股。
2018年限制性股票奖励的其余247,450股应在满足经修正的RSA协议所界定的某些业绩条件后完全归属。没有规定的条件必须在什么条件下完成。2018年限制性股票奖励的未摊销补偿费用将在业绩条件得到满足时予以确认。2018年限制性股票奖励的授予日期公允价值是在修改日使用组态王普通股的收盘价确定的。未摊销赔偿费用共计
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
与2018年6月30日的2018年限制性股票奖相关的是60万美元。在2019年第四季度,该公司收购了2018年限制性股票奖的其余247,450股股票,作为部分考虑出售其对ICL普通股的剩余投资。有关更多信息,请参见注22“关联方”。
2019年1月31日,该公司执行了一项员工离职协议,并与一名前高级职员签订了“离职协议”(“离职协议”)。“分离协议”修改了2014年原限制性股票奖励(“经修改的限制性股票奖励”)中115,500股的归属条件,使其于2019年1月31日完全归属。公司认为修改后的限制性股票奖励在归属日期应向前高级人员征税。根据“2013年计划”和“分离协议”的规定,前官员有权履行预扣税义务,授权公司扣缴限制普通股,否则将交付,其总公平市场价值在纳税日期确定,相当于扣税义务。前任官员选择以这种方式履行预扣税义务。结果,该公司在2019年第一季度取消了115,500股经修改的限制性股票奖励中的36,269股,并确认工资税支出为10万美元。
该公司在2019年第一季度还记录了10万美元的补偿费用,相当于修改后的限制性股票奖励剩余79,231股的公允价值。修改后的限制性股票奖励的授予日期公允价值是根据修改日金威普通股的收盘价确定的。截至2019年6月30日,未摊销补偿费用总额为零。
该公司根据2016年8月24日的“限制股协议”,向公司一名高级人员授予限制性普通股单位(“限制性股票单位”)。2018年9月5日,“限制股协议”被取消,并向该干事颁发了50万份限制性普通股奖励(“2018年限制性股票奖励”)。归属条款没有变化。2018年限制性股票奖励将完全归属,限制期将于2024年3月28日到期,但须视该人员在归属日期内的继续受雇而定。2018年限制性股票奖在规定的服务期限内按直线摊销.2018年限制性股票奖励的授予日期公允价值是根据金威普通股在授予之日的收盘价确定的。截至2019年6月30日,未摊销的2018年限制性股票奖励相关的未摊销补偿费总额为180万美元。
下表汇总了截至2019年6月30日的6个月内与2014年限制性股票奖、2018年修正限制性股票奖、修正限制性股票奖和2018年限制性股票奖(统称为“限制性股票奖励”)有关的活动:
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| | | | | | | |
| | | | |
| | 限制性股票奖励数量 | | 加权平均批出日期公允价值(每股) |
2018年12月31日 | | 1,092,450 |
| | $ | 4.51 |
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既得利益 | | (79,231 | ) | | 4.14 |
|
取消预扣税 | | (36,269 | ) | | 4.14 |
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2019年6月30日 | | 976,950 |
| | $ | 4.55 |
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上表所列2019年6月30日的未归属余额包括2014年限制性股票奖励229 500股、2018年修正限制性股票奖励247 450股和2018年限制性股票奖500 000股。
(C)预售股份有限公司的评级
PWSC根据2018年9月7日的协议,向PWSC的一名官员颁发了1,000个限制性普通股奖励(“PWSC限制性股票奖励”)。PWSC限制性股票奖励包含影响归属的服务和性能条件。服务条件按照分级转归附表转归,并须在2022年2月20日正式归属,但须受该人员透过适用的归属日期继续受雇所规限。PWSC限制性股票奖的服务条件部分在规定的服务期内按直线摊销。性能状况将于2022年2月20日生效,并基于PWSC的内部回报率。PWSC限制性股票奖励的业绩条件组成部分的应计补偿费用是根据业绩状况的可能结果来估算的。使用估值模型估算了PWSC限制性股票奖励的授予日期公允价值。2019年6月30日,pwsc限制性股票奖共有875股未归属股票,加权平均授予日公允价值为每股824.47美元。截至2019年6月30日,与未归属的PWSC限制性股票奖励相关的未摊销补偿费总额为70万美元。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中,包括上述PWSC的股票期权、限制性股票奖励和限制性股票奖励在内的股票补偿费用总额分别为20万美元和30万美元(截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日止的6个月分别为40万美元和60万美元)。
附注19.累计其他综合收入
下表详细列出截至2019年6月30日和2018年6月30日终了的3个月和6个月累计其他综合收入(扣除税后)各组成部分结余的变化情况,涉及合并资产负债表上可归属普通股股东的股东权益。另一方面,未经审计的综合(亏损)收入综合报表仅列出截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日为止的三个月和六个月的其他综合(亏损)收入构成部分,其中包括合并子公司的非控制权益构成部分。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年6月30日止的三个月 |
| | 可供销售投资的未实现收益(损失) | | 外币折算调整 | | 可归因于票据特定信贷风险的债务公允价值变化 | | 有限责任投资的其他综合(损失)收益权益 | | 累计其他综合收入共计 |
| | | | | | | | | | |
2019年4月1日结余 | | $ | (61 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | 43,314 |
| | $ | (45 | ) | | $ | 39,922 |
|
| | | | | | | | | | |
本报告所述期间产生的其他综合收入(损失) | | 115 |
| | — |
| | (750 | ) | | — |
| | (635 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | (7 | ) | | — |
| | — |
| | 45 |
| | 38 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | 108 |
| | — |
| | (750 | ) | | 45 |
| | (597 | ) |
| | | | | | | | | | |
2019年6月30日结余 | | $ | 47 |
| | $ | (3,286 | ) | | $ | 42,564 |
| | $ | — |
| | $ | 39,325 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2018年6月30日止的三个月 |
| | 可供销售投资的未实现收益(损失) | | 外币折算调整 | | 可归因于票据特定信贷风险的债务公允价值变化 | | 累计其他综合收入共计 |
| | | | | | | | |
2018年4月1日结余 | | $ | (891 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | 40,021 |
| | $ | 35,844 |
|
| | | | | | | | |
本报告所述期间产生的其他综合收入(损失) | | (72 | ) | | — |
| | 778 |
| | 706 |
|
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
当期其他综合收入净额(亏损) | | (76 | ) | | — |
| | 778 |
| | 702 |
|
| | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | | $ | (967 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | 40,799 |
| | $ | 36,546 |
|
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| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年6月30日止的6个月 |
| | 可供销售投资的未实现收益(损失) | | 外币折算调整 | | 可归因于票据特定信贷风险的债务公允价值变化 | | 有限责任投资的其他综合(损失)收益权益 | | 累计其他综合收入共计 |
| | | | | | | | | | |
2019年1月1日结余 | | $ | (160 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | 44,259 |
| | $ | (45 | ) | | $ | 40,768 |
|
| | | | | | | | | | |
本报告所述期间产生的其他综合收入(损失) | | 220 |
| | — |
| | (1,695 | ) | | — |
| | (1,475 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | (13 | ) | | — |
| | — |
| | 45 |
| | 32 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | | 207 |
| | — |
| | (1,695 | ) | | 45 |
| | (1,443 | ) |
| | | | | | | | | | |
2019年6月30日结余 | | $ | 47 |
| | $ | (3,286 | ) | | $ | 42,564 |
| | $ | — |
| | $ | 39,325 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2018年6月30日止的六个月 |
| | 可供销售投资的未实现收益(损失) | | 外币折算调整 | | 可归因于票据特定信贷风险的债务公允价值变化 | | 累计其他综合收入共计 |
| | | | | | | | |
2018年1月1日结余 | | $ | (566 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,852 | ) |
采用ASU 2016-01的累积效应 | | 40 |
| | — |
| | 40,455 |
| | 40,495 |
|
经调整的2018年1月1日余额 | | (526 | ) | | (3,286 | ) | | 40,455 |
| | 36,643 |
|
| | | | | | | | |
本报告所述期间产生的其他综合损失 | | (430 | ) | | — |
| | 344 |
| | (86 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (11 | ) |
当期其他综合损失净额 | | (441 | ) | | — |
| | 344 |
| | (97 | ) |
| | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | | $ | (967 | ) | | $ | (3,286 | ) | | $ | 40,799 |
| | $ | 36,546 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
累计其他综合收入的组成部分被重新归类为截至2019年6月30日和2018年6月30日终了的三个月和六个月未经审计的综合业务报表中的下列项目:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
将可供出售投资的未实现收益(损失)累积的其他综合收入重新分类如下: | | | | | | | | |
已实现净收益(损失) | | $ | (38 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 8 |
|
非暂时性减值损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(损失)在所得税支出前继续经营的收入 | | (38 | ) | | 5 |
| | (32 | ) | | 8 |
|
所得税费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(损失)持续经营收入 | | (38 | ) | | 5 |
| | (32 | ) | | 8 |
|
已停止业务的收入,扣除税后 | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | 3 |
|
净(损失)收入 | | $ | (38 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 11 |
|
注20分段信息
本公司通过以下两个可报告的部门开展业务:扩展担保和租赁房地产。
该公司以前是通过第三个可报告的部门--保险承销--开展业务的。保险承保包括该公司的下列子公司:Mendota、Amigo和Kingwing再保险公司(“组态王再保险公司”)。正如2018年10月18日在附注5“收购和停止运营”中进一步讨论的那样,该公司宣布已经完成了对门多塔的出售。因此,门多塔已被列为已停止的业务,其业务结果在所列所有期间都分别报告。由于将门多塔归类为已停止的业务,保险承保部门的组成发生了变化,不再符合可报告部分的标准。因此,已重报了所有分段信息,以排除所列所有期间的保险承保部分。
扩展保证段
扩展担保包括本公司的以下子公司:IWS、三一、PWSC和双子座(统称为“扩展担保”)。
IWS是一家有执照的机动车服务协议公司,是信用合作社在23个州和哥伦比亚特区向其成员分发的售后车辆保护服务的供应商。
利邦公司销售暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷保修产品,并为美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商,三一公司在美国各地的暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷行业销售和管理某些新产品和旧产品的产品保修合同。三一公司作为第三方保险公司的代理人,为这些担保合同提供担保和担保。三一并不保证其销售的保修合同的性能。作为设备故障和维护支持服务的提供者,Trity公司在设备故障和设备定期维修方面充当客户的单一接触点。三一公司将与某些暖通空调供应商签订合同,提供此类维修和故障服务。
PWSC销售新的房屋保修产品,并向全美各地的房屋建筑商和房主提供管理服务。PWSC通过内部销售团队以及保险经纪人和保险公司向除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州销售其产品和服务。
双子座向美国各地的二手车购买者销售汽车维修协议及其他金融和服务产品。Penn和Prime分别通过独立的二手车经销商和特许汽车经销商分销这些产品。
租赁房地产部分
租赁房地产包括该公司的子公司CMC,该公司于2016年7月14日被收购。CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产(“不动产”),根据长期三重网租赁给第三方。不动产也受抵押。在评估和测量
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
租赁房地产部分的经营和财务状况,与抵押有关的利息费用包括在租赁房地产部门的营业收入中。
按报告部分分列的收入和营业收入
公司报告部门的结果是基于公司的内部财务报告制度,并与编制未经审计的合并中期财务报表时所遵循的制度相一致。下表提供了管理层使用的财务数据。分部资产没有分配给管理层使用,因此不包括在下文的部门披露中。
截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月的可报告部门收入与合并收入相吻合的收入如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
收入: | | | | | | | | |
延期担保: | | | | | | | | |
服务费及佣金收入 | | $ | 11,772 |
| | $ | 8,860 |
| | $ | 21,587 |
| | $ | 18,511 |
|
其他收入 | | 41 |
| | 36 |
| | 116 |
| | 102 |
|
延期担保共计 | | 11,813 |
| | 8,896 |
| | 21,703 |
| | 18,613 |
|
租赁房地产: | | | | | | | | |
租金收入 | | 3,341 |
| | 3,341 |
| | 6,682 |
| | 6,682 |
|
其他收入 | | 72 |
| | 72 |
| | 142 |
| | 219 |
|
租赁房地产共计 | | 3,413 |
| | 3,413 |
| | 6,824 |
| | 6,901 |
|
部门收入总额 | | 15,226 |
| | 12,309 |
| | 28,527 |
| | 25,514 |
|
未分配给各部门的租金收入 | | — |
| | 4 |
| | — |
| | 11 |
|
总收入 | | $ | 15,226 |
| | $ | 12,313 |
| | $ | 28,527 |
| | $ | 25,525 |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
下表中按报告部分开列的营业收入是所得税前的收入,包括收入和直接部门费用。截至2019年6月30日和2018年6月30日止的三个月和六个月期间,与连续业务合并(亏损)收入对账的分部业务收入总额为:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
部分营业收入: | | | | | | | | |
扩展保证 | | $ | 1,035 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 1,602 |
| | $ | 1,936 |
|
租赁房地产 | | 753 |
| | 618 |
| | 1,205 |
| | 1,492 |
|
部分营业收入共计 | | 1,788 |
| | 1,708 |
| | 2,807 |
| | 3,428 |
|
投资净收益 | | 749 |
| | 1,010 |
| | 1,448 |
| | 1,648 |
|
已实现净收益(损失) | | (556 | ) | | 132 |
| | (241 | ) | | 397 |
|
(损失)权益投资公允价值变动的收益 | | (63 | ) | | (421 | ) | | 15 |
| | 744 |
|
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动的损益 | | 2,347 |
| | (525 | ) | | 6,612 |
| | (1,461 | ) |
私人公司投资未实现损益的净变化 | | — |
| | (155 | ) | | 19 |
| | (155 | ) |
非暂时性减值损失 | | — |
| | — |
| | (75 | ) | | — |
|
未分配给分段的利息费用 | | (2,339 | ) | | (1,844 | ) | | (4,441 | ) | | (3,561 | ) |
未分配给部门的其他收入和支出净额 | | (2,597 | ) | | (3,213 | ) | | (4,361 | ) | | (5,625 | ) |
无形资产摊销 | | (676 | ) | | (254 | ) | | (1,197 | ) | | (509 | ) |
债务公允价值变动的收益(损失) | | 918 |
| | (142 | ) | | 1,494 |
| | (1,061 | ) |
处置附属公司的收益 | | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
投资净收益(损失)权益e | | 201 |
| | (385 | ) | | 168 |
| | (284 | ) |
(损失)在所得税支出(福利)前继续经营的收入 | | (228 | ) | | (4,072 | ) | | 2,248 |
| | (6,422 | ) |
所得税费用(福利) | | 168 |
| | 190 |
| | (545 | ) | | 444 |
|
(损失)持续经营收入 | | $ | (396 | ) | | $ | (4,262 | ) | | $ | 2,793 |
| | $ | (6,866 | ) |
附注21金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日,在市场参与者之间有秩序的交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值最好的证明是报价或索价,视情况而定,在活跃的市场。如果没有出价或要价,例如在流动性差或不活跃的市场,则使用该票据最近一次交易的收盘价,但须根据需要作出适当调整。在无法获得市场报价的情况下,使用类似金融工具或具有可观察市场投入的估值模型的报价来估计公允价值。这些估值模型可以使用多种可观测的市场投入,包括可观测的利率、外汇汇率、指数水平、信用利差、股票价格、交易对手信贷质量、相应的市场波动水平和期权波动。对于使用报价计算的公允价值或模型的可观察市场输入,需要最低限度的管理判断。在对不活跃市场中的金融工具进行估值调整或使用不存在可观测参数的模型时,需要更大的主观性。此外,估计公允价值的计算是基于特定时间点的市场情况,可能并不反映未来的公允价值。对于按成本或摊销成本记账的公司金融工具,账面价值不作调整以反映由于市场波动,包括利率变动引起的公允价值的增减,因为公司打算持有这些工具,直至公允价值恢复,而公允价值可能已到期。
该公司采用公允价值等级制度对其在评估技术中使用的投入进行分类,以衡量公允价值。在选择输入时使用以下公允价值层次结构,对第1级给予最高优先级:
| |
• | 第二级-活跃市场类似工具的报价;非活跃市场相同或类似工具的报价;模型衍生估值,其中所有重要投入都可在活跃市场观察到。 |
| |
• | 第三级-估值来源于无法观察到一个或多个重要投入的估值技术。 |
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
该公司将其固定期限的投资归类为可供出售的投资,并按公允价值报告这些投资。公司的股权投资、有限责任投资、公允价值投资、房地产投资和次级债务按公允价值计量和报告。
固定到期日-不存在活跃市场的固定期限的公允价值是从类似工具的报价或其他第三方证据中得出的。公司固定期限的所有类别,主要包括在美国的投资。国库券和政府债券;州、市和政治分支机构的义务;抵押贷款支持证券;以及公司证券,被归类为二级。二级适用于基于活跃市场类似资产报价的估值;对不活跃市场中相同或类似资产的报价;或基于重要投入可观察到或可由可观测市场数据证实的模型的估值。
该公司聘请第三方供应商谁利用第三方定价来源,并主要采用市场方法,以确定我们的固定期限的公允价值。市场方法主要包括从独立的第三方定价服务中获取价格,以及在较小程度上从经纪商那里获得报价。我们的第三方供应商还监测市场指标,以及行业和经济事件,以确保定价是适当的。我们所有的固定期限都是用这种方法来估价的。本公司已了解我们第三方供应商的估价方法和投入.从我们的第三方供应商获得的公允价值不受本公司的调整.
以下是对第三方定价服务按资产类别确定第2级固定期限公允价值的重要投入的描述:
| |
• | 美国政府、政府机构和当局通常采用市场方式定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价和到期日。 |
| |
• | 州、市和政治分区一般采用市场方法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、新发行的证券和信用利差。 |
| |
• | 抵押贷款支持证券通常采用市场方式定价.投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、预期提前付款、预期信贷违约率、拖欠和发布具体信息,包括但不限于担保品类型、年资和年份。 |
| |
• | 公司证券的定价一般采用市场定价方式,使用供应商定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、发行人评级、基准收益率、到期日和信用利差。 |
股票投资-股票投资的公允价值,包括认股权证,反映了在存在活跃市场的情况下,以最新投标价格为基础的报价,或在没有活跃市场的情况下,基于重要市场可观测投入的模型。
有限责任投资,公允价值-有限责任投资,公允价值包括公司对1347名投资者的投资,以及净租赁和Argo Holdings的基础投资。1347名投资者持有上市公司LimbachHoldingsInc.的普通股。净租赁拥有对持有投资财产的有限责任公司的投资。ArgoHoldings投资于有限责任公司和有限合伙公司,这些公司持有搜索基金和私营运营公司的投资。
| |
• | 公司对1347名投资者的投资的公允价值是根据一种模型计算的,该模型将1347名投资者的净资产分配给所有类别的成员利益。该模型使用了报价市场价格和重要的市场可观测投入。这种投资被归类在公允价值等级的第2级。 |
| |
• | 租赁净额投资有限责任公司的公允价值是以相关投资公司的净资产价值为基础的,是一种实用的估算公允价值的权宜之计。公司将净资产价值实用权宜之计应用于按投资投资的净租赁有限责任投资,除非公司可能会以与投资净资产价值不同的数额出售一部分投资。使用资产净值实用权宜之计按公允价值计量的投资不需要使用公允价值等级进行分类。 |
| |
• | Argo Holdings持有搜索基金投资的有限责任投资的公允价值是基于对搜索基金的初始投资。持有私人经营公司投资的Argo Holdings有限责任投资的公允价值采用市场方法估值,其中包括相应的估值倍数 |
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
业绩指标,如息、税、折旧和摊销前的收益;收入;或净收益。选定的估值倍数是根据投资者的最新情况、执行情况报告、财务报表和其他相关信息,使用被投资方提供的倍数估算的,并对这些倍数进行了审查。这些投资属于公允价值等级的第3级。
房地产投资-房地产投资的公允价值涉及市场和收入评估技术的结合。根据这种方法,以市场为基础的资本化率是从可比交易中得出的,并根据每项资产的任何独特特征进行调整,并适用于所考虑的资产。在承销和随后估值期间使用的上限费率考虑了空缺和收款损失的风险、拥有租赁资产净额的行政费用以及可能确定为房东费用的资本支出。这些投资属于公允价值等级的第3级。
次级债务-次级债务的公允价值是根据第三方开发的重要市场可观测投入和投入的模型计算的。这些投入包括第三方制定的信贷息差假设和市场可观察的互换利率。次级债务被划分为公允价值等级的第2级。
认股权证责任-如附注13“债务”所述,该公司于2019年3月1日发行了KWh认股权证。KWh认股权证按公允价值计算和报告,并包括在综合资产负债表中的应计费用和其他负债中。认股权证负债的公允价值是在没有相关市场投入的情况下使用内部模型估算的。模型中使用的重要投入包括用于利息、税收、折旧和摊销前收益的企业价值倍数。隐含的企业价值被与KWh贷款相关联的剩余债务减少,以确定隐含的权益价值。责任分类认股权证属于公允价值等级的第3级。
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金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
按公允价值定期计量的资产和负债
截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司按公允价值等级定期计量的金融资产和负债余额如下。对有限责任公司的某些投资按公允价值计量,采用资产净值实用权宜之计,无需使用公允价值等级分类,而是在下表中列出,以便能够将公允价值等级与合并资产负债表中所列数额进行核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | 2019年6月30日 | |
| | 在报告所述期间结束时使用以下方法进行的公允价值计量 |
| | | | | | | | | | |
| | 共计 | | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 不可观测的重大投入(第3级) | | 按资产净值计量 |
经常性公允价值计量: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
固定到期日: | | | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局
| | $ | 15,046 |
| | $ | — |
| | $ | 15,046 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
州、市和政治分区 | | 601 |
| | — |
| | 601 |
| | — |
| | — |
|
抵押贷款 | | 2,454 |
| | — |
| | 2,454 |
| | — |
| | — |
|
企业 | | 2,686 |
| | — |
| | 2,686 |
| | — |
| | — |
|
固定到期日共计 | | 20,787 |
| | — |
| | 20,787 |
| | — |
| | — |
|
股权投资: | | | | | | | | | | |
普通股 | | 179 |
| | 179 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
认股权证 | | 23 |
| | 16 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
股本投资总额 | | 202 |
| | 195 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
有限责任投资,公允价值 | | 33,047 |
| | — |
| | 6,298 |
| | 4,635 |
| | 22,114 |
|
房地产投资 | | 10,662 |
| | — |
| | — |
| | 10,662 |
| | — |
|
其他投资 | | 895 |
| | — |
| | 895 |
| | — |
| | — |
|
短期投资 | | 154 |
| | — |
| | 154 |
| | — |
| | — |
|
总资产 | | $ | 65,747 |
| | $ | 195 |
| | $ | 28,141 |
| | $ | 15,297 |
| | $ | 22,114 |
|
| | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | |
次级债务 | | $ | 50,224 |
| | $ | — |
| | $ | 50,224 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
认股权证责任 | | 307 |
| | — |
| | — |
| | 307 |
| | — |
|
负债总额 | | $ | 50,531 |
| | $ | — |
| | $ | 50,224 |
| | $ | 307 |
| | $ | — |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | 2018年12月31日 | |
| | | | 在报告所述期间结束时使用以下方法进行的公允价值计量 |
| | | | | | | | | | |
| | 共计 |
| | 相同资产活跃市场的报价(一级) | | 重要的其他可观测输入(第2级) | | 不可观测的重大投入(第3级) | | 按资产净值计量 |
经常性公允价值计量: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
固定到期日: | | | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | | $ | 5,547 |
| | $ | — |
| | $ | 5,547 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
各州、市镇和政治分区 | | 607 |
| | — |
| | 607 |
| | — |
| | — |
|
抵押贷款 | | 3,186 |
| | — |
| | 3,186 |
| | — |
| | — |
|
企业 | | 2,920 |
| | — |
| | 2,920 |
| | — |
| | — |
|
固定到期日共计 | | 12,260 |
| | — |
| | 12,260 |
| | — |
| | — |
|
股权投资: | | | | | | | | | | |
普通股 | | 801 |
| | 801 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
认股权证 | | 55 |
| | 19 |
| | 36 |
| | — |
| | — |
|
股本投资总额 | | 856 |
| | 820 |
| | 36 |
| | — |
| | — |
|
有限责任投资,公允价值 | | 26,015 |
| | — |
| | 206 |
| | 4,124 |
| | 21,685 |
|
房地产投资 | | 10,662 |
| | — |
| | — |
| | 10,662 |
| | — |
|
其他投资 | | 2,079 |
| | — |
| | 2,079 |
| | — |
| | — |
|
短期投资 | | 152 |
| | — |
| | 152 |
| | — |
| | — |
|
总资产 | | $ | 52,024 |
| | $ | 820 |
| | $ | 14,733 |
| | $ | 14,786 |
| | $ | 21,685 |
|
| | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | |
次级债务 | | $ | 50,023 |
| | $ | — |
| | $ | 50,023 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
负债总额 | | $ | 50,023 |
| | $ | — |
| | $ | 50,023 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
下表对截至2019年6月30日和2018年6月30日终了的3个月和6个月的第3级公允价值计量的公允价值进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, |
| | 2019 |
| | 2018 |
| | 2019 |
| | 2018 |
|
资产: | | | | | | | | |
有限责任投资,公允价值: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 4,060 |
| | $ | 1,634 |
| | $ | 4,124 |
| | $ | 1,397 |
|
购货 | | 599 |
| | 504 |
| | 674 |
| | 978 |
|
收到的分配 | | (14 | ) | | (70 | ) | | (338 | ) | | (562 | ) |
包括在净(亏损)收入中的已实现收益 | | 14 |
| | — |
| | 83 |
| | 251 |
|
有限责任投资公允价值的变动,按公允价值计算,计入净收入(损失) | | (24 | ) | | 15 |
| | 92 |
| | 19 |
|
期末余额 | | $ | 4,635 |
| | $ | 2,083 |
| | $ | 4,635 |
| | $ | 2,083 |
|
按期末公允价值计算的有限责任投资净(亏损)收入确认的未实现收益 | | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | 116 |
| | $ | 38 |
|
房地产投资: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 10,662 |
| | $ | 10,662 |
| | $ | 10,662 |
| | $ | 10,662 |
|
计入净收入(损失)的房地产投资公允价值的变化 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末余额 | | $ | 10,662 |
|
| $ | 10,662 |
| | $ | 10,662 |
| | $ | 10,662 |
|
期末持有的房地产投资净(亏损)收入确认的未实现收益 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期末余额-资产 | | $ | 15,297 |
| | $ | 12,745 |
| | $ | 15,297 |
| | $ | 12,745 |
|
负债: | | | | | | | | |
认股权证责任: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 317 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
认股权证的发出 | | — |
| | — |
| | 361 |
| | — |
|
计入净(损失)收益的权证负债公允价值的变化 | | (10 | ) | | — |
| | (54 | ) | | — |
|
期末余额-负债 | | $ | 307 |
| | $ | — |
| | $ | 307 |
| | $ | — |
|
期末持有的认股权证负债净(亏损)收入中确认的未实现收益 | | $ | (10 | ) | | $ | — |
| | $ | (54 | ) | | $ | — |
|
下表概述了在确定2019年6月30日被列为三级的公司投资公允价值时使用的估值技术和不可观测的重要投入:
|
| | | | | | | | | | | |
类别 | | 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 输入值 |
有限责任投资,公允价值 | | $ | 4,635 |
| | 市场方法 | | 估值倍数 | | 5.0x-8.8x |
|
房地产投资 | | $ | 10,662 |
| | 市场收益法 | | 上限率 | | 7.5 | % |
认股权证责任 | | $ | 307 |
| | 市场方法 | | 估价倍数 | | 6.0x |
|
下表概述了在确定2018年12月31日被列为三级的公司投资公允价值时使用的估值技术和不可观测的重要投入:
|
| | | | | | | | | | | |
类别 | | 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 输入值 |
有限责任投资,公允价值 | | $ | 4,124 |
| | 市场方法 | | 估值倍数 | | 5.0x-8.8x |
|
房地产投资 | | $ | 10,662 |
| | 市场收益法 | | 上限率 | | 7.5 | % |
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
公司在每个报告期开始时确认所有转帐。第2级和第3级之间的转移一般涉及重要的不可观测的投入是否用于公允价值计量。2019年或2018年没有在级别之间进行转移。
以每股资产净值计算的投资实际权宜之计
下表汇总了以2019年6月30日每股实际可行的净资产价值衡量公允价值的投资:
|
| | | | | | | | | | |
范畴 | | 公允价值(千) | | 未供资承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
有限责任投资,公允价值 | | $ | 22,114 |
| | N/a | | N/a | | N/a |
下表汇总了以2018年12月31日实际合算的每股净资产价值衡量公允价值的投资:
|
| | | | | | | | | | |
范畴 | | 公允价值(千) | | 未供资承付款 | | 赎回频率 | | 赎回通知期 |
有限责任投资,公允价值 | | $ | 21,685 |
| | N/a | | N/a | | N/a |
按公允价值计量的非经常性资产和负债
某些资产和负债是在非经常性基础上以公允价值计量的,包括因可观察到的价格变化而调整或因减值而减记为公允价值的资产。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内,该公司记录了调整数,以增加对私营公司的某些投资的公允价值,其可观测价格变化分别为零和20万美元(分别为截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月的50万美元和20万美元),其中包括在合并业务报表中私营公司投资未实现收益(亏损)的净变动。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月里,该公司没有记录与私人公司投资相关的临时减值。为了确定这些私人公司投资的公允价值,该公司考虑了多轮融资和第三方交易、现金流量贴现分析和基于市场的信息,包括可比交易、交易倍数和市场前景的变化等因素。该公司已将这些对私营公司的投资的公允价值计量归类为三级,因为它们涉及大量无法观察到的投入。
正如附注5“收购和停止运营”中进一步讨论的那样,该公司于2019年3月1日收购了双子座。与收购双子座有关的无形资产公允价值和递延服务费被确定为公允价值等级下的第三级。下表概述了在确定这些三级计量的公允价值时使用的估值技术和不可观测的重要投入:
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
|
| | | | | | | | | | | |
类别 | | 公允价值 | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 输入值 |
客户关系 | | $ | 3,732 |
| | 多期超额收益 | | 增长速率 | | 3.0 | % |
| | | | | | 损耗率 | | 20.0 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 13.0 | % |
商品名称 | | $ | 1,974 |
| | 宽免版税 | | 特许权使用费 | | 0.25% - 2.0% |
|
| | | | | | 贴现率 | | 13.0 | % |
递延服务费-宾州 | | $ | 8,734 |
| | 自下而上 | | 正常利润率 | | 15.5 | % |
| | | | | | 直接费用共计 | | 70.3 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 5.0 | % |
递延服务费-最优惠 | | $ | 1,830 |
| | 自下而上 | | 正常利润率 | | 8.5 | % |
| | | | | | 直接费用共计 | | 69.8 | % |
| | | | | | 贴现率 | | 5.0 | % |
附注22
关联方交易,包括向公司子公司提供的或由其接受的服务,部分以双方确定和商定的已支付或收到的代价来衡量。除在这些未经审计的合并中期财务报表中其他地方披露的情况外,以下是关联方交易的摘要。
(A)ARAGO管理集团
该公司于2016年4月收购了Argo管理集团(“Argo Management”)。Argo管理公司的主要业务是担任Argo控股公司的管理成员。2019年6月30日和2018年12月31日,公司的首席执行官兼总裁约翰·菲茨杰拉德(John T.Fitzgerald)和菲茨杰拉德的某些直系亲属拥有Argo Holdings的股权,所有这些权益都是在公司收购Argo Management之前收购的。在某些限制的情况下,Argo Holdings的管理文件要求拥有Argo Holdings股权的所有个人和实体应要求按比例按比例为Argo Holdings的任何资金需求提供资金,最高总额不超过其资本承诺总额(每项资金请求称为“资本调用”)。2018年期间,该公司响应资本呼吁,提供了约50万美元的资金。2018年,菲茨杰拉德和菲茨杰拉德的直系亲属资助了他们各自的首都电话。Argo Holdings利用资本调用的收益进行投资,支付一般业务费用,并支付欠Argo Management的管理费。在截至2019年6月30日的6个月内,Argo Holdings没有进行任何资本交易。
(B)财产保险股份有限公司
2012年11月,该公司成立了Maison保险公司(“Maison”),这是一家设在路易斯安那州的财产和伤亡保险公司。为了准备将麦森公之于众的交易,该公司成立了1347家财产保险控股公司。(“妊高征”)。Maison是PIH的全资子公司,该公司于2014年3月31日完成了首次公开发行(IPO),据此该公司处置了PIH的多数股权。该公司在2019年6月30日和2018年12月31日分别拥有PIH公司的零和零普通股。
凯尔·塞米娜拉(“Cerminara”)于2016年12月27日被任命为PIH董事会成员,并于2018年5月11日成为PIH董事会主席。自2012年4月以来,Cerminara还担任基本全球投资者有限责任公司(“FGI”)的首席执行官。2018年期间,FGI是该公司已知的股东,是该公司5%以上流通股的受益所有者。截至2019年6月30日,FGI并不是公司5%以上流通股的股东或受益所有人。小拉里·G·斯威茨。(“瑞典人”)自2013年11月21日起担任PIH董事会成员,并于2017年3月5日至2018年5月11日担任PIH董事会主席。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。
|
| | |
金威金融服务公司 综合财务报表附注(未经审计)2019年6月30日 |
2014年2月11日,该公司的子公司1347 Advisors与PIH签订了一项管理服务协议,其中规定了某些服务,包括预测、资本结构分析和再保险计划、未来重组或筹资交易中的咨询、以及公司发展倡议方面的咨询,1347名顾问将向妊高征提供管理服务,除非1347名顾问和PIH同意终止这些服务。2015年2月24日,该公司宣布与妊高征签订了终止管理服务协议的最终协议。根据这项交易,1347名顾问获得了以下考虑:200万美元现金;300万美元8%PIH优先股,于2020年2月24日强制赎回;与PIH签订的业绩股份授权协议,1347名顾问将有权获得10万股PIH普通股,如果PIH的普通股在任何30个交易日内的最后一次销售价格等于或超过每股10.00美元,则该公司将有权获得10万股PIH普通股;以及购买PIH普通股1500,000股的认股权证,限价15.00美元,至2022年2月24日止。
2014年3月26日,该公司与PIH签署了业绩股份赠款协议,该公司将有权在达到PIH股票价格的某些里程碑后,获得至多375,000股PIH普通股。根据业绩股份授予协议的条款,如果PIH公司普通股的最后销售价格在任何时候等于或超过:(I)在任何30个交易日内的任何20个交易日内,每股12.00美元(按股票分割、股利、重组、资本重组等因素调整),公司将获得125,000股PIH普通股;(Ii)在任何30个交易日期间内的任何20个交易日内,每股$15.00(经股份分红、股利、重组、资本重组等调整),公司将获得125,000股PIH普通股(除根据本条(I)项赚取的125,000股普通股外);(Iii)在任何30个交易日期间内的任何20个交易日内,公司每股$18.00(按股票分割、股利、重组、资本重组等因素调整),公司将获得125,000股PIH普通股(除根据第(I)和(Ii)款赚取的250,000股普通股外)。
2018年1月2日,该公司与PIH签署了一项协议,取消每股10.00美元的业绩授权协议,以换取30万美元的现金考虑,并出售PIH 3百万美元的8%优先股,这些股票将于2020年2月24日强制赎回,以300万美元外加应计但未支付的股息。2018年7月24日,该公司与PIH达成协议,取消每股12.00美元、每股15.00美元和每股18.00美元的绩效股票授权协议,以换取100万美元的现金考虑。截至2019年6月30日,该公司没有收到任何一份绩效股票授予协议下的股份。
(C)Itasca资本有限公司。
投资被投资包括公司对ICL的普通股的投资,ICL是一家公开交易的加拿大公司,并按股权法记账。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司分别持有ICL 22.9%和22.9%的普通股。
巴兰廷斯特朗公司(“Ballantyne”)分别在2019年6月30日和2018年12月31日持有ICL 40.6%和40.6%的普通股。Cerminara自2015年11月起担任Ballantyne首席执行官,自2015年5月起担任Ballantyne董事会主席。Cerminara于2016年6月13日被任命为ICL董事会成员,并于2018年6月4日成为ICL董事会主席。自2012年4月以来,Cerminara还担任FGI的首席执行官。2018年期间,FGI是该公司已知的股东,是该公司5%以上流通股的受益所有者。截至2019年6月30日,FGI并不是公司5%以上流通股的股东或受益所有人。自2016年6月9日起,瑞典人一直担任ICL首席执行官和ICL董事会成员。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。菲茨杰拉德自2016年6月9日起担任ICL董事会成员。菲茨杰拉德于2016年4月以执行副总裁的身份加入该公司,此前该公司收购了Argo。菲茨杰拉德自2018年9月5日起担任公司首席执行官,自2016年4月21日起担任公司董事会成员。
ICL和该公司于2016年6月10日签署了一项管理服务协议,根据该协议,公司向ICL提供管理服务,包括适当合格的个人担任ICL首席执行官和首席财务官的非专有用途和服务,年费为1000万美元。该协议随后于2017年11月17日修订,从2017年全年开始,每年提供1000万美元的服务费。该协议最终于2019年1月31日终止。
2019年10月9日,该公司执行了一项协议,以每股0.35加元的价格将ICL普通股1,974,113股出售给FGI,以获得总计70万加元的现金收益。2019年10月31日,该公司执行了一项协议,以每股0.35加元的价格将ICL普通股3,011,447股出售给瑞典人,总共110万加元,包括现金。
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收益20万加元和247,450股公司普通股。这两笔交易都在2019年第四季度结束。该公司普通股的247,450股股份是根据2018年9月5日签署的经修正和重组的限制性股票协议(“瑞典限制性股票协议”)授予瑞典人的,该协议涉及瑞典人离开该公司。根据瑞典限制性股票协议,瑞典保留了350,000股限制性公司普通股,这些股份将归属于(1)1347名投资者出售Limbach普通股的全部权益,(2)随后完成1347名投资者的清算并将其资产分配给其成员。根据截至2019年9月30日由1347名投资者及其成员签署的分配和赎回协议,公司收到现金收益60万美元、Limbach普通股594 750股和20023年7月20日到期的400 000张权证。此外,根据“瑞典限制性股票协议”,瑞典人行使了他的权利,授权该公司扣留102,550股限制性公司普通股,这些股份本来可以交付或可供归属,以便支付与这一裁决有关的所有联邦、州、地方或其他税收,让瑞典人持有该公司普通股247,450股。
(D)全球基本投资者
2018年期间,FGI是该公司已知的股东,是该公司5%以上流通股的受益所有者。截至2019年6月30日,FGI并不是公司5%以上流通股的股东或受益所有人。
2017年10月25日,该公司执行了一项协议,以每股7.85美元的价格将PIH普通股的90万股出售给FGI。2017年11月1日,该公司将90万股PIH普通股中的47.5428股出售给FGI,获得总计370万美元的现金收益。第二笔交易是为了出售PIH普通股剩余的424,572股股票,总收益为340万美元。在FGI获得必要的监管批准后,该交易于2018年3月15日结束。
2018年7月30日,该公司执行了一项协议,将剩余的7.5万股PIH普通股以每股7.13美元的价格出售给FGI,以获得总计50万美元的现金收益。
2018年7月30日,该公司执行了一项协议,以每股0.72加元的价格将ICL普通股1,813,889股出售给FGI,获得总计130万加元的现金收益。
(E)附属保险收入策略有限公司。
IIS是一家百慕大公司,成立于2017年10月,通过其全资子公司IIS Re Ltd在房地产巨灾市场提供抵押再保险。该公司在2019年6月30日和2018年12月31日持有IIS 100%的未发行普通股。公司没有将任何资本投资于普通股,也没有通过IIS的任何其他证券向IIS投资任何资本。公司也没有向IIS提供资金的任何承诺。有关IIS的进一步讨论,请参见公司2018年年度报告中的注7“可变利益实体”。瑞典人自成立以来一直担任IIS董事会主席。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。
2018年8月10日起,在IIS向第三方投资者发行优先股的同时,该公司与IIS签订了一项管理服务协议,其中描述了公司的义务和薪酬权。管理服务协议描述公司的职责包括:(A)查明潜在交易对手方并进行尽职调查,供IIS管理层考虑;(B)就资本结构和公司发展机会提供咨询意见;(C)支持遵守证券交易委员会的规则和条例;(D)在管理服务协议范围内提出其他定期和特殊请求。管理服务协议规定了IIS资产的0.9%和年净利润的9%的费用。
根据2018年8月10日与IIS同时向第三方投资者发行优先股的其他协议,该公司(A)有义务与IIS第三方投资者分享根据管理服务协议产生的任何未来费用的50%,(B)放弃收取任何费用的权利,直到IIS第三方投资者被赎回或转换为IIS的公开交易股权为止,在这两种情况下都不少于IIS第三方投资者最初的1,500万美元投资。截至2018年12月31日,这两种情况都没有发生,因此公司无权根据管理服务协议收取任何费用,也没有记录任何此类费用。
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(F)转制
公司的投资包括对有限责任公司的投资,在有限责任公司中,公司的一名高级人员或前高级人员被指定为经理,或根据各自的经营协议被授权代表经理行事。
伊塔斯卡高尔夫投资者有限责任公司:
Itasca Golf Investors,LLC(“IGI”)成立于2014年4月8日,目的是进行房地产投资。各成员签订了一项经营协议,根据该协议,公司获得了IGI的42.9%的成员权益。1347 Capital LLC是该公司的全资子公司,在经营协议中被任命为IGI经理。瑞典人被授权代表经理行事。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。2018年9月5日,该公司将其在IGI的投资以150万美元的价格出售给IGI合作公司。瑞典人是IGI合作伙伴有限责任公司的成员。
AK不动产I有限责任公司:
AK不动产I有限责任公司(AKR)成立于2015年9月21日,目的是成为AKA机会投资有限责任公司(AKA OpportunityInvestments I LLC)的成员,该有限责任公司的目的是直接或间接投资房地产项目。AKR的成员签订了一项经营协议,根据该协议,公司获得了AKR的33.3%的成员权益。AKR的管理由两名成员组成的执行委员会负责.公司指定执行委员会的两名成员之一。执行委员会的决定需要得到执行委员会成员的一致批准。该公司指定瑞典人作为其在执行委员会的代表。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。
物流租赁:
物流租赁(“物流”)成立于2017年7月26日,目的是收购和租赁小型车辆。物流公司成员签订了一项经营协议,根据该协议,该公司在物流中获得了50%的成员权益。公司指定两名物流经理之一。经营协议中定义的重大决定需要持有至少51%成员权益的成员的批准。公司指定瑞典人为经理。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。在2019年第一季度,该公司减少了对物流的投资。
1347能源控股有限公司:
1347能源控股有限责任公司(“能源”)成立于2016年4月20日,目的是按照运营协议的规定对碳氢化合物资产进行投资。在2019年6月30日和2018年12月31日,该公司拥有成员权益的零和45.6%。该公司还分别持有2019年6月30日和2018年12月31日的本金为零和60万美元的抵押债券。菲茨杰拉德在2019年6月30日和2018年12月31日分别拥有0%和0.8%的会员权益。能源管理是通过一个由五名经理组成的管理委员会管理的,其中两名是瑞典和菲茨杰拉德,由1347年资本有限责任公司任命,资本有限责任公司是该公司的全资子公司。就管理委员会审议的任何事项而言,构成法定人数的大多数管理人员的行为构成董事会的行为。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。菲茨杰拉德于2016年4月以执行副总裁的身份加入该公司,此前该公司收购了Argo。菲茨杰拉德自2018年9月5日起担任公司首席执行官,自2016年4月21日起担任公司董事会成员。2018年期间,能源公司签订了一项日期为2018年2月12日的购买和销售协议,将能源出售给一个不相关的第三方,根据该协议,该公司向Energy提供的180万美元抵押贷款和70万美元的保证金得到全额偿还,并购买了该公司先前根据股权会计方法记为零的股权投资。这笔交易在2018年第四季度和2019年第一季度分阶段完成。
1347名投资者有限责任公司:
1347名投资者于2014年4月15日成立,目的是投资和持有1347资本公司(CapitalCorp.)的证券,该公司随后与上市公司LimbachHoldingsInc.合并。截至2019年6月30日和2018年12月31日,该公司拥有26.7%的会员单位。公司在1347名投资者中的投资按公允价值入账,并在合并资产负债表中按公允价值报告为有限责任投资,公允价值的任何变动应在有限责任投资公允价值变动的损益中报告,并在合并经营报表中按公允价值列报。这项投资的公允价值是根据一个模型计算的,该模型将1347名投资者的净资产分配给
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会员利益。该模型使用了报价市场价格和重要的市场可观测投入。对该模型最重要的输入是Limbach普通股的观察股价。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,ICL拥有47.6%的会员单位。在2019年6月30日和2018年12月31日,Ballantyne分别持有ICL 40.6%和40.6%的普通股。
瑞典人和Cerminara是1347名投资者的有名无实的经理人。管理者的所有行为必须是一致的。Cerminara自2015年11月起担任Ballantyne首席执行官,自2015年5月起担任Ballantyne董事会主席。Cerminara于2016年6月13日被任命为ICL董事会成员,并于2018年6月4日成为ICL董事会主席。自2012年4月以来,Cerminara还担任FGI的首席执行官。2018年期间,FGI是该公司已知的股东,是该公司5%以上流通股的受益所有者。
截至2019年6月30日,FGI并不是公司5%以上流通股的股东或受益所有人。自2016年6月9日起,瑞典人一直担任ICL首席执行官和ICL董事会成员。瑞典人还于2010年7月1日至2018年9月5日担任公司首席执行官,并于2013年9月16日至2018年12月21日担任公司董事会成员。菲茨杰拉德自2016年6月9日起担任ICL董事会成员。菲茨杰拉德于2016年4月以执行副总裁的身份加入该公司,此前该公司收购了Argo。菲茨杰拉德自2018年9月5日起担任公司首席执行官,自2016年4月21日起担任公司董事会成员。
根据截至2019年9月30日由1347名投资者及其成员签署的分配和赎回协议,该公司于2019年11月19日收到对Limbach普通股的60万美元现金收益、594 750股Limbach普通股和400 000张认股权证的分配,这些认股权证可在2023年7月20日到期,以15美元行使。由于这种分配,该公司不再拥有1347名投资者的会员单位。
(G)阿特拉斯金融控股公司
2010年11月,公司向5名雇员(每名为“债务人”,统称为“债务人”)发行了共计110万美元的期票(“票据”),每张票据的利率为3%(不合并)。债主们利用这些收益购买阿特拉斯金融控股公司的普通股。(“Atlas”)。阿特拉斯是通过三角合并而创建的,并于2010年12月从该公司分离出来,当时Debtors成为Atlas的雇员,不再是该公司的雇员。“债券”要求在“债券”周年日支付年度利息,其中一名债务人在2017年1月1日或之前全额支付本金和任何未付利息,而其他四名债务人则在2017年11月1日之前全额支付本金和任何未付利息。每个债务人都必须将利用票据收益购买的股份质押给公司,这种质押应在票据全部付清后解除。认捐股票目前的市值为0.0万美元。
“债券”自发行以来已修改了三次,一般是为了延长本金的支付期限,同时也要求支付不属于原始债券一部分的进度付款。没有本金被放弃,未付本金继续累积利息。截至2019年6月30日,该批债券余下未缴本金为70万元。该公司的结论是,没有迹象表明,债务人在修订时遇到了财务困难,公司预计将收取所有欠款。债券持有人须遵守经修订的“注释”条款。因此,该公司已得出结论,该债券不受损害。
(H)转帐转售的其他关联方交易
2018年7月16日,该公司达成了将门多塔出售给总理控股有限责任公司的最终协议。Mendota总裁史蒂夫·哈里森(SteveHarrison)是总理控股有限责任公司的少数股东。
2018年9月5日,该公司与其前任首席执行官瑞典达成了一项高级顾问协议。高级顾问协议为期一年,每年咨询费为30万美元.在2019年9月5日之后,瑞典人将继续按需要提供按小时收费的咨询服务。
2020年2月28日,该公司与小威廉·A·希基签订了一项咨询协议(“咨询协议”)。(“Hickey”),即其前首席财务官,根据这一规定,Hickey将至少在2020年4月30日之前提供咨询和过渡支助,但须经双方同意予以续签。根据“咨询协定”,Hickey在2020年3月和4月将获得10万美元的咨询费,随后几个月的每小时咨询费为165美元。
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附注23承付款和意外开支
(A)相当对等的法律程序:
2018年4月,TRT LeaseCo,LLC(TRT LeaseCo,简称TRT LeaseCo)--金威的一家间接子公司,在向美国纽约南区地区法院提起的有关CMC及其附属公司的诉讼中被指定为被告。金威间接持有CMC 81%的股份。TRT LeaseCo(CMC的一家间接全资子公司)与DGI-BNSF Corp.签订了一项管理服务协议(“MSA”)。(“DGI”)(拥有CMC剩余19%股份的实体的附属公司)在2016年7月,除其他事项外,DGI同意向TRT LeaseCo提供服务,以换取MSA中规定的费用。DGI提出的申诉称,DGI根据MSA欠下了某些未支付的费用。如果该案是针对TRT LeaseCo、CMC及其子公司(包括TRT LeaseCo),则将无法根据交易文件履行某些付款义务,以使金威不再能够实现最初预期将从CMC获得的经济利益的重要部分,这可能会对组态王的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。金威不同意DGI的指控,并积极为这些指控辩护;然而,没有人能保证金威最终会占上风。本公司在这些协议下的潜在风险无法合理确定,截至2019年6月30日,经审计的合并财务报表中也没有记录任何负债。然而,不能保证公司在这些协议下的履行将不会对公司的财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
2016年5月,宙斯盾安全保险公司(“宙斯盾”)对该公司在宾夕法尼亚东区违反合同和声明性救济提出申诉,除其他外,指控该公司违反合同义务,赔偿宙斯盾在赔偿范围内遭受的某些海关债券损失,并持有公司就林肯一般保险公司(“林肯一般”)增援的某些海关债券向宙斯盾提供的无害协议,期间林肯将军是林肯保险公司的子公司。林肯将军于2015年11月被清算,随后Aegis援引其根据赔偿和无害协议获得赔偿的权利,并持有无害协议。2020年,宙斯盾与该公司就这类诉讼达成和解协议,根据该协议,该公司同意向宙斯盾一次性支付90万美元的和解金额,该公司将在截至2020年3月31日的三个月的综合业务报表中报告这一金额,并偿还宙斯盾就这类海关债券可能承受的未来损失的60%,最高偿还额为480万美元。该公司在这些协议下的潜在风险在2019年6月30日无法合理确定,截至2019年6月30日已审计的合并财务报表中没有记录任何负债。
(B)同等价格担保:
如附注5“收购和停止经营”中进一步讨论的,作为出售门多塔的交易的一部分,公司将赔偿买方在2018年6月30日与未决索赔和特定索赔有关的未决索赔和某些特定索赔方面的损失和损失调整费用,超出了门多塔未支付的未付损失和损失调整费用。该公司在这些协议下的潜在风险在2019年6月30日无法合理确定,也没有在2019年6月30日未经审计的合并中期财务报表中记录任何负债。
(C)最不划算的承诺:
该公司已签订认购协议,承诺至多260万美元的资本,以便参与有限责任投资。截至2019年6月30日,没有资金的承诺为60万美元,所有这些都与该公司对Argo控股的承诺有关。2019年12月4日,Argo管理公司通知Argo控股公司的成员,不再计划打电话给资本公司。
注24后续活动
2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的COVID-19的爆发被世界卫生组织确认为一种大流行病,并且在美国,包括在我们经营的市场上,这种疫情越来越普遍。COVID-19的爆发对一般经济状况产生了显著影响,包括但不限于暂时关闭许多企业;“住房到位”和其他政府条例;以及由于失业和其他可归因于COVID-19的影响,消费者减少。COVID-19的近期影响主要来自以下几个方面:
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公司的延伸担保部分。由于消费者支出受到影响,包括购买新车和二手车的减少,以及该公司分销其产品的许多业务仍然关闭,公司的现金流受到车辆服务协议新保修销售减少的影响。在房主担保方面,该公司预计,由于COVID-19对美国新住宅销售的影响,其家庭担保计划的新注册人数将减少。目前仍有许多未知数,该公司继续监测其服务的预期趋势和相关需求,并已经并将继续相应调整其业务。
该公司可能因COVID-19而受到其他潜在影响,包括但不限于商誉账面金额的潜在减值费用、无限期无形资产和长期资产。随着COVID-19的范围的发展,或者如果业务中断的持续时间比最初预期的长,实际结果可能与公司目前的估计大不相同。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
管理层的讨论和分析包括1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”,它们不是历史事实,涉及可能导致实际结果与预期和预测大不相同的风险和不确定性。诸如“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求”等词,以及类似的词语和表达方式,都是用来识别这种前瞻性陈述的。这些前瞻性的陈述与未来的事件或未来的表现有关,但基于目前的信息,反映了金威管理层当前的信念。许多因素可能导致实际事件、性能或结果与前瞻性语句中讨论的事件、性能和结果大不相同。有关识别可能导致实际结果与前瞻性报表中的预期大不相同的重要因素的信息,请参阅金威的证券申报文件,包括截至2018年12月31日的年度10-K报表(“2018年年度报告”)。该公司的证券文件可在加拿大证券管理公司的网站www.sedar.com、美国证券交易委员会的Edgar分部(www.sec.gov)或该公司的网站www.kingswa-financial.com上查阅。除适用证券法明文规定外,本公司因新信息、未来事件或其他原因而放弃任何更新或修改前瞻性报表的意图或义务。
概述
金威是一家特拉华州的控股公司,在美国设有子公司。本公司拥有或控制子公司主要在延长保修,资产管理和房地产行业。金威通过以下两个可报告的部门开展业务:扩展担保和租赁房地产。
该公司以前是通过第三个可报告的部门--保险承销--开展业务的。保险承保包括该公司的下列子公司:门多塔保险公司、门达科塔保险公司、门达科塔保险公司、金威Amigo保险公司(“Amigo”)和金威再保险公司(“组态王保险公司”)。门多塔保险公司、门达科塔保险公司和门达科塔保险公司统称为“门多塔”。2018年7月16日,该公司宣布已达成出售门多塔的最终协议。2018年10月18日,该公司宣布出售工作已经完成。因此,门多塔已被列为已停止的业务,其业务结果在所列所有期间都分别报告。由于将门多塔归类为已停止的业务,保险承保部门的其余组成不再符合可报告部门的标准。因此,已重报了所有分段信息,以排除所列所有期间的保险承保部分。以前包括在保险承保部门的Amigo和组态王再保险的经营业绩,现在列入未分配给各部门的其他收入和支出净额。
扩展担保包括该公司的以下子公司:IWS收购公司(“IWS”)、三位一体担保解决方案有限公司(“三一”)、专业担保服务公司(“PWSC”)和双子座控股公司。(“双子座”)。在管理层的讨论和分析过程中,“扩展保证”一词用于指这一部分。
IWS是一家有执照的机动车服务协议公司,是信用合作社在23个州和哥伦比亚特区向其成员分发的售后车辆保护服务的供应商。
三一公司销售供暖、通风、空调(“暖通空调”)、备用发电机、商用LED照明和制冷保修产品,并向美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商,三一公司在美国各地的暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷行业销售和管理某些新产品和旧产品的产品保修合同。三一公司作为第三方保险公司的代理人,为这些担保合同提供担保和担保。三一并不保证其销售的保修合同的性能。作为设备故障和维护支持服务的提供者,Trity公司在设备故障和设备定期维修方面充当客户的单一接触点。三一公司将与某些暖通空调供应商签订合同,提供此类维修和故障服务。
PWSC销售新的房屋保修产品,并向全美各地的房屋建筑商和房主提供管理服务。PWSC通过内部销售团队以及保险经纪人和保险公司向除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州销售其产品和服务。
双子座向美国各地的二手车购买者销售汽车维修协议及其他金融和服务产品。Penn和Prime分别通过独立的二手车经销商和特许汽车经销商分销这些产品。
租赁房地产包括该公司的子公司CMC工业公司。(“CMC”)。CMC通过一家间接全资子公司(“财产所有者”)拥有一批不动产,占地约192英亩,位于得克萨斯州(“不动产”),须遵守长期三重租赁协议。不动产也受到抵押贷款的影响,抵押作为应付票据记录在合并资产负债表(“抵押”)中。在管理层的讨论和分析中,“租赁房地产”一词指的是这一部分。
COVID的影响-19
2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的COVID-19的爆发被世界卫生组织确认为一种大流行病,并且在美国,包括在我们经营的市场上,这种疫情越来越普遍。COVID-19的爆发对一般经济状况产生了显著影响,包括但不限于暂时关闭许多企业;“住房到位”和其他政府规章;以及由于失业和其他可归因于COVID-19的影响,消费者支出减少。还有许多未知数。
COVID-19的近期影响主要与我们的扩展担保部分有关.由于消费者支出受到影响,包括购买新车和二手车的数量减少,以及我们分销产品的许多企业仍然关闭,我们看到现金流动受到汽车服务协议新保修销售减少的影响。关于房主担保问题,我们预计,随着COVID-19对美国新住房销售的影响,我们的家庭担保计划的新注册人数将减少。
2020年3月27日,美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”,这是一项庞大的税收和支出计划,旨在提供额外的经济刺激,以应对COVID-19大流行的影响。我们继续密切监测COVID-19疫情的影响,以及“关爱法”可能产生的任何影响。然而,COVID-19疫情将在多大程度上影响我们的运作或财务结果尚不确定。
非美国公认会计原则财务措施
在这份季度报告中,我们以我们认为将是最有意义、最有用和最透明的方式介绍我们的业务,任何人都可以利用这些财务信息来评估我们的业绩。我们未经审计的合并中期财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。除了美国GAAP的净亏损报告外,我们还将部分营业收入作为一种非美国GAAP财务指标,我们认为这在管理我们的业务和与我们的同行进行比较方面是很有价值的。下面是我们的非美国GAAP测度的定义及其与美国GAAP的关系。
分段营业收入
分部营业收入是衡量我们部门税前盈利能力的指标之一,是通过从直接分部收入中减去直接分部费用得出的。收入和支出在未经审计的合并业务报表中列报,但不按部门分列;然而,这一信息可在附注20“分段信息”中按部分分列,用于未审计的合并中期财务报表,涉及应报告的部门信息。最接近可比的美国公认会计准则衡量标准是所得税支出(福利)前持续经营的(损失)收入,除部分营业收入外,还包括投资收入净额、已实现(亏损)收益、权益投资公允价值变动的损益、有限责任投资公允价值变动的损益、按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动的损益、私人公司投资未实现损益的净变化(非临时减值损失、未分配给各部门的利息费用)、未分配给各部分的其他收入和费用、净收入和费用、无形资产摊销,负债公允价值变动的收益(损失)、处置子公司的收益和被投资企业净收益(亏损)的权益。截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的部分营业收入与持续经营的(损失)所得税支出(福利)收入的对账情况见管理讨论和分析“持续经营结果”一节表1。
关键会计估计和假设
按照美国公认会计原则编制未经审计的合并中期财务报表,要求管理层对合并财务报表和所附附注中报告的资产和负债、收入和支出的数额和分类以及或有资产和负债的相关披露作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。对估计数及其基本假设不断进行审查。估计数的变化记录在所确定的会计期间。所附未经审计的合并中期财务报表中的重要会计估计数和假设包括:未付损失和损失调整费用的备抵;固定到期日和权益投资的估值;投资减值评估;有限责任投资的公允价值估值;房地产投资估值;递延所得税估值;强制赎回优先股估值;无形资产估值和减值评估;商誉可收回性;递延购置费用;次级债务公允价值假设;收入确认。
管理部门在2018年年度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析中描述了公司的关键会计估计和假设。2018年12月31日之后,“2018年年度报告”中披露的关于这些关键会计估计和假设的信息没有发生重大变化。
持续作业的结果
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的部分业务收入总额与净(亏损)收入的对账情况见下表1:
表1.分段营业收入
(单位:千美元)
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| 截至6月30日的三个月, | 在截至6月30日的六个月里, |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
| 2019 |
| 2018 |
| 变化 |
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部分营业收入: | | | | | | |
扩展保证 | $ | 1,035 |
| $ | 1,090 |
| $ | (55 | ) | $ | 1,602 |
| $ | 1,936 |
| $ | (334 | ) |
租赁房地产 | 753 |
| 618 |
| 135 |
| 1,205 |
| 1,492 |
| (287 | ) |
部分营业收入共计 | 1,788 |
| 1,708 |
| 80 |
| 2,807 |
| 3,428 |
| (621 | ) |
投资净收益 | 749 |
| 1,010 |
| (261 | ) | 1,448 |
| 1,648 |
| (200 | ) |
已实现净收益(损失) | (556 | ) | 132 |
| (688 | ) | (241 | ) | 397 |
| (638 | ) |
(损失)权益投资公允价值变动的收益 | (63 | ) | (421 | ) | 358 |
| 15 |
| 744 |
| (729 | ) |
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动的损益 | 2,347 |
| (525 | ) | 2,872 |
| 6,612 |
| (1,461 | ) | 8,073 |
|
私人公司投资未实现损益的净变化 | — |
| (155 | ) | 155 |
| 19 |
| (155 | ) | 174 |
|
非暂时性减值损失 | — |
| — |
| — |
| (75 | ) | — |
| (75 | ) |
未分配给分段的利息费用 | (2,339 | ) | (1,844 | ) | (495 | ) | (4,441 | ) | (3,561 | ) | (880 | ) |
未分配给部门的其他收入和支出净额 | (2,597 | ) | (3,213 | ) | 616 |
| (4,361 | ) | (5,625 | ) | 1,264 |
|
无形资产摊销 | (676 | ) | (254 | ) | (422 | ) | (1,197 | ) | (509 | ) | (688 | ) |
债务公允价值变动的收益(损失) | 918 |
| (142 | ) | 1,060 |
| 1,494 |
| (1,061 | ) | 2,555 |
|
处置附属公司的收益 | — |
| 17 |
| (17 | ) | — |
| 17 |
| (17 | ) |
投资净收益(损失)权益e | 201 |
| (385 | ) | 586 |
| 168 |
| (284 | ) | 452 |
|
(损失)在所得税支出(福利)前继续经营的收入 | (228 | ) | (4,072 | ) | 3,844 |
| 2,248 |
| (6,422 | ) | 8,670 |
|
所得税费用(福利) | 168 |
| 190 |
| (22 | ) | (545 | ) | 444 |
| (989 | ) |
(损失)持续经营收入 | (396 | ) | (4,262 | ) | 3,866 |
| 2,793 |
| (6,866 | ) | 9,659 |
|
已停止业务的收入,扣除税后 | — |
| 594 |
| (594 | ) | — |
| 980 |
| (980 | ) |
已停止的业务的处置损失,扣除税后的损失 | — |
| (6,628 | ) | 6,628 |
| — |
| (6,628 | ) | 6,628 |
|
净(损失)收入 | $ | (396 | ) | $ | (10,296 | ) | $ | 9,900 |
| $ | 2,793 |
| $ | (12,514 | ) | $ | 15,307 |
|
(损失)持续经营收入和净(损失)收入
2019年第二季度,我们报告继续运营亏损40万美元,而2018年第二季度为430万美元。在截至2019年6月30日的6个月中,我们报告了持续运营的收入280万美元,而2018年6月30日终了的6个月持续运营的亏损为690万美元。2019年6月30日终了的三个月内持续经营的损失主要是由于扩展担保和租赁不动产的营业收入以及有限责任投资公允价值变动的收益,按公允价值计算,部分抵消了未分配给部门的利息费用和未分配给部门的其他收入和支出净额。2019年6月30日终了的6个月持续业务收入主要是由于扩展担保和租赁房地产的营业收入、投资净收入和有限责任投资公允价值变动的收益,按公允价值计算,部分由未分配给部门的利息费用和未分配给部门的其他收入和支出抵消。2018年6月30日终了的三个月内持续运营的损失主要是由于利息费用未分配给各部门,以及其他收入和支出未分配给各部门,净额,部分由延长担保部分的营业收入抵消。2018年6月30日终了六个月的持续业务损失主要是由于未分配给各部门的利息支出、未分配给各部门的其他收入和支出、净收入、有限责任投资公允价值变动损失、公允价值损失和债务公允价值变动损失,部分由长期担保和租赁房地产业务收入和投资净收入抵消。
在截至2019年6月30日的三个月中,我们报告净亏损40万美元,而2018年6月30日终了的三个月则为1,030万美元。在截至2019年6月30日的6个月中,我们报告净收益为280万美元,而2018年6月30日终了的6个月净亏损为1,250万美元。
扩展保证
截至2019年6月30日的三个月,保修费和佣金收入增长了32.6%,至1,180万美元,而截至2018年6月30日的三个月,这一数字为890万美元(今年迄今为2,160万美元,而前一年为1,850万美元,增幅为16.8%)。服务费和佣金收入的增加主要反映了双子座在2019年3月1日收购后的情况。在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中,双子座的服务费和佣金收入分别为280万美元和零(截至2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为370万美元和零)。截至2019年6月30日的6个月的延长担保服务费和佣金收入也反映了三一和PWSC的减少,但与截至2018年6月30日的6个月相比,IWS的增加部分抵消了这一减少。
截至2019年6月30日的三个月,保修期的营业收入为100万美元,而截至2018年6月30日的三个月为110万美元(今年迄今为160万美元,而此前为190万美元)。截至2019年6月30日的3个月和6个月的营业收入包括双子座分别为20万美元和10万美元的营业收入,从而抵消了PWSC和IWS在截至2019年6月30日的3个月和6个月的较低营业收入。
租赁房地产
2019年第二季度,租赁房地产租金收入为330万美元,而2018年第二季度为330万美元(今年迄今为670万美元,前一年迄今为670万美元)。租金收入来源于CMC的长期三重净租赁.截至2019年6月30日的三个月,租赁房地产营业收入为80万美元,而截至2018年6月30日的三个月为60万美元(今年迄今为120万美元,而前一年迄今为150万美元)。截至2019年6月30日的三个月营业收入增加的主要原因是,截至2019年6月30日的三个月期间的诉讼费用低于2018年同期。截至2019年6月30日的6个月营业收入减少的主要原因是,截至2019年6月30日的6个月期间的诉讼费用高于2018年同期。详情见未经审计的合并临时财务报表附注23,“承付款项和意外开支”。租赁房地产营业收入包括截至2019年6月30日和2018年6月30日三个月的利息支出150万美元和150万美元(今年迄今和今年迄今分别为300万美元和310万美元)。进一步讨论见下文“投资”一节。
投资收入净额
2019年第二季度的净投资收入为70万美元,而2018年第二季度为100万美元(今年迄今为140万美元,而前一年迄今为160万美元)。截至2019年6月30日止的3个月和6个月的净投资收入减少主要是由于公司按公允价值计算的有限责任投资的净投资收益减少。
已实现净收益(损失)
2019年第二季度实现净亏损60万美元,而2018年第二季度实现净收益10万美元(今年迄今实现净亏损20万美元,前一年迄今实现净收益40万美元)。截至2019年6月30日的3个月和6个月的实际净亏损与2018年6月30日终了的3个月和6个月的实际净收益相比有所增加,主要原因是2019年第二季度与出售该公司的一项有限责任投资有关的60万美元净实际亏损。
股票投资公允价值变动(亏损)收益
2019年第二季度股票投资公允价值的变动损失为10万美元,而2018年第二季度为40万美元(今年迄今的收益为0.0百万美元,而前一年迄今的收益为70万美元)。股票投资公允价值变动方面的损失包括分别在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内出售的股票投资的实际亏损10万美元和000万美元(迄今已实现收益10万美元,前一年迄今已实现收益50万美元),以及截至2018年6月30日和2018年6月30日终了的三个月内持有的股票投资未实现收益40万美元(迄今未实现收益分别为10万美元和20万美元)。
有限责任投资公允价值变动损益按公允价值计算
有限责任投资公允价值变动的损益,按公允价值计算,2019年第二季度的收益为230万美元,而2018年第二季度的损益为50万美元(今年迄今的收益为660万美元,而前一年迄今的亏损为150万美元)。增加的主要原因是2019年6月30日终了的三个月记录的1347名投资者的公允价值增加了190万美元,而2018年6月30日终了的三个月记录的1347名投资者的公允价值减少了40万美元(到目前为止,公允价值增加了610万美元,而前一年的公允价值减少了180万美元)。公司对1347名投资者的投资的公允价值是根据一种模型计算的,该模型将1347名投资者的净资产分配给所有类别的成员利益。该模型使用了报价市场价格和重要的市场可观测投入。对该模型最重要的输入是Limbach控股公司的观察到的股票价格。(“Limbach”)普通股。2019年第四季度,公司对1347名投资者的投资被解散,导致公司直接持有Limbach普通股;2019年下半年至2020年第一季度,Limbach普通股价格下跌,导致1347名投资者在解散之日估值下降,直接持有Limbach普通股的价值下降。
私营公司投资未实现损益的净变化
私营公司投资未实现收益(亏损)在2019年第二季度的净变动为零,而2018年第二季度的净变动为20万美元(今年迄今的收益为0.0百万美元,前一年迄今的亏损为20万美元)。截至2018年6月30日,该公司在截至2018年6月30日的三个月和六个月中分别进行了20万美元和20万美元的调整,以降低对私营公司的某些投资的公允价值,以应对明显的价格变动。
非暂时性减值损失
由于该公司为确定非临时性的市值下降而进行的分析,该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中记录了与有限责任投资有关的非临时减值分别为零和零(截至去年迄今为10万美元)。
未分配给分段的利息费用
2019年第二季度未分配给各部门的利息支出为230万美元,而2018年第二季度为180万美元(今年迄今为440万美元,而前一年迄今为360万美元)。截至2019年6月30日止的3个月和6个月的加息主要是由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在截至2019年6月30日的3个月和6个月期间普遍高于2018年同期。该公司次级债务的利率为libor,加上3.85%至4.20%的利差。截至2019年6月30日的三个月和六个月的利息支出还包括与公司收购双子座相关的30万美元和50万美元。详情见未经审计的合并中期财务报表附注5,“购置和终止业务”。
未分配给部门的其他收入和支出净额
未分配给各部门的其他收入和支出净额为2019年第二季度净支出260万美元,而2018年第二季度的净支出为320万美元(今年迄今为440万美元,而前一年迄今为560万美元)。未分配给各部门的其他收入和支出包括截至2019年6月30日和2018年6月30日终了的三个月的Amigo支出80万美元和130万美元(今年迄今为70万美元,而前一年迄今为170万美元)。Amigo曾与Mendota、Mendakota和MCC一起被纳入保险承保部门。由于将Mendota、Mendakota和MCC归类为已停止的业务,保险承保部门的其余组成不再符合报告部门的标准。因此,已重报了所有分段信息,以排除所列所有期间的保险承保部分。以前列入保险承保部门的Amigo的经营业绩现在列入未分配给各部门的其他收入和支出,净额。
无形资产摊销
公司的无形资产具有明确的使用寿命,按其估计使用寿命摊销。2019年第二季度无形资产摊销额为70万美元,而2018年第二季度为30万美元(今年迄今为120万美元,前一年迄今为50万美元)。截至2019年6月30日的3个月和6个月的摊销费用较高,主要与公司在2017年10月12日收购PWSC和于2019年3月1日收购双子座时记录的摊销有关。2018年第三季度,该公司完成了对收购的PWSC资产和承担的负债的公允价值分析。因此,该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月中分别记录了20万美元和零摊销费用(截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的6个月分别为40万美元和零)。截至2019年6月30日的3个月和6个月内,无形资产的摊销还包括与公司收购双子座有关的20万美元和30万美元。关于公司收购双子座的更多细节,请参阅未经审计的合并中期财务报表附注5,“收购和终止业务”。
债务公允价值变动的损益
2019年第二季度债务公允价值变动的收益(损失)达90万美元,而2018年第二季度的损益为10万美元(今年迄今的收益为150万美元,而前一年迄今的亏损为110万美元)。截至2019年6月30日止的三个月和六个月的收益反映了次级债务公允价值的下降,这是由于对公司公允价值模型的投入变化,而不是针对特定工具的信用风险造成的。2018年6月30日终了的三个月和六个月的损失反映了次级债务公允价值的增加,这是由于对公司公允价值模式的投入变化,而不是特定于工具的信用风险造成的。如附注4“最近发布的会计准则”中进一步讨论的,对未经审计的合并中期财务报表,自2018年1月1日起,公司采用ASU 2016-01。因此,次级债务公允价值的变化与票据特有的信贷风险有关的部分现在被确认为其他综合收入(损失)。详情见下文“债务”一节。
投资净收益(损失)权益e
2019年第二季度被投资企业净收入为20万美元,而2018年第二季度为40万美元(今年迄今的收入为20万美元,而前一年迄今的亏损为30万美元)。被投资公司净收益(损失)中的权益是公司对伊塔斯卡资本有限公司的投资。关于进一步讨论,请参阅未经审计的合并中期财务报表附注7,“投资于被投资公司”。
所得税费用(福利)
2019年第二季度的所得税支出为20万美元,而2018年第二季度为20万美元(迄今受益50万美元,而前一年迄今的支出为40万美元)。关于截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日为止的3个月和6个月的所得税支出(福利),见未审计综合中期财务报表附注16“所得税”。
投资
组合组合
我们对固定期限的所有投资都被归类为可供出售,并按公允价值报告。我们所有的股权投资都是按公允价值报告的。我们所有的有限责任投资都是按照权益会计方法记账的。最近获得的有限责任投资财务报表用于采用权益法。有限责任投资在报告期结束时与公司的差额为
不超过三个月。有限责任投资,按公允价值,代表公司在1347名投资者有限责任公司的投资,以及公司合并实体净租赁和Argo Holdings的基础投资。对私营公司的投资包括可转换优先股和私人所有公司的票据,以及对有限责任公司的投资,这些公司的利益被认为是次要的。这些投资没有容易确定的公允价值,因此按成本报告,并根据可观察到的价格变化和减损进行调整。房地产投资按公允价值报告。其他投资包括抵押贷款,并按未付本金余额报告。短期投资包括最初期限在三个月到一年之间的投资,按成本报告,接近公允价值。
2019年6月30日,我们持有现金和现金等价物、限制性现金和账面价值为1.005亿美元的投资。
我们的保险子公司Amigo持有的投资必须符合国家规定投资类型、质量和集中程度的国家规定。我们的美国业务通常投资于美元计价的工具,以减少其对汇率波动的风险敞口.
下文表2汇总了所列日期的投资账面价值,包括现金和现金等价物及限制性现金。
表2.投资的账面价值,包括现金和现金等价物及限制性现金
(千美元,百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | |
投资类型 | | 2019年6月30日 |
| | 占总数的百分比 |
| | 2018年12月31日 |
| | 占总数的百分比 |
|
固定到期日: | | | | | | | | |
美国政府、政府机构和当局 | | 15,046 |
| | 15.0 | % | | 5,547 |
| | 6.1 | % |
州、市和政治分区 | | 601 |
| | 0.6 | % | | 607 |
| | 0.6 | % |
抵押贷款 | | 2,454 |
| | 2.4 | % | | 3,186 |
| | 3.5 | % |
企业 | | 2,686 |
| | 2.7 | % | | 2,920 |
| | 3.2 | % |
固定到期日共计 | | 20,787 |
| | 20.7 | % | | 12,260 |
| | 13.4 | % |
股权投资: | | | | | | | | |
普通股 | | 179 |
| | 0.2 | % | | 801 |
| | 0.9 | % |
认股权证 | | 23 |
| | — | % | | 55 |
| | — | % |
股本投资总额 | | 202 |
| | 0.2 | % | | 856 |
| | 0.9 | % |
有限责任投资 | | 3,891 |
| | 3.9 | % | | 4,790 |
| | 5.2 | % |
有限责任投资,公允价值 | | 33,047 |
| | 32.9 | % | | 26,015 |
| | 28.4 | % |
对私营公司的投资 | | 2,661 |
| | 2.6 | % | | 3,090 |
| | 3.4 | % |
房地产投资 | | 10,662 |
| | 10.6 | % | | 10,662 |
| | 11.7 | % |
其他投资 | | 895 |
| | 0.9 | % | | 2,079 |
| | 2.3 | % |
短期投资 | | 154 |
| | 0.2 | % | | 152 |
| | 0.2 | % |
投资总额 | | 72,299 |
| | 72.0 | % | | 59,904 |
| | 65.5 | % |
现金和现金等价物 | | 10,899 |
| | 10.8 | % | | 14,619 |
| | 16.0 | % |
限制现金 | | 17,320 |
| | 17.2 | % | | 16,959 |
| | 18.5 | % |
共计 | | 100,518 |
| | 100.0 | % | | 91,482 |
| | 100.0 | % |
非暂时性损伤
该公司对其可供出售的投资进行季度分析,以确定市场价值的下降是否是暂时的。关于我们在确定一项投资的临时减值以外的其他因素的详细分析和考虑因素的进一步信息,在未审计的合并中期财务报表附注6“投资”中讨论。
由于公司为确定非临时性的市值下降而进行的分析,该公司在截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月内没有记录到与有限责任投资有关的临时减值(到目前为止为10万美元,而前一年迄今为零)。根据对有限责任投资进行的公允价值分析,该公司记录到截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日三个月(分别为2019至2018年6月30日和2018年6月30日终了的6个月分别为0百万美元和0 00万美元),其中包括公允价值变动损益(损失)。
在合并业务报表中按公允价值计算的有限责任投资。在截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月内,与可供出售的、投资于私营公司的非临时性减值相比,没有出现减记。
固定期限投资可持有未变现亏损头寸的时间长短,可根据投资经理的意见及其与估值有关的分析以及可能妨碍我们收回本金投资的各种信用风险而有所不同。在固定期限的投资中,如果投资经理确定在持有的股份到期之前几乎或根本没有违约风险,我们将选择以未变现亏损头寸持有投资,直到价格回升或投资到期为止。在可能增加与收回本金有关的风险的事实出现的情况下,公司可以选择以亏损出售固定期限的投资。
截至2019年6月30日和2018年12月31日,固定期限的未实现亏损总额分别为1000万美元和20万美元,没有因非投资级固定期限而产生的未实现亏损。2019年6月30日和2018年12月31日的每一个月,个人投资的所有未实现损失都被认为是临时性的。
COVID-19对投资的影响
正如未经审计的综合临时财务报表附注24中所述,2020年3月,由一种新型冠状病毒株引起的COVID-19的爆发被世界卫生组织确认为一种大流行病,在美国,包括在我们经营的市场中,疫情日益广泛。COVID-19的爆发对一般经济状况产生了显著影响,包括但不限于暂时关闭许多企业;“住房到位”和其他政府规章;以及由于失业和其他可归因于COVID-19的影响,消费者支出减少。还有许多未知数。
作为该公司2020年3月31日对其在私营公司的投资进行季度减值分析的一部分,该公司决定将其一项投资减记90%,即70万美元,用于因COVID-19对投资标的业务的影响而造成的其他临时减值。该公司继续评估COVID-19大流行可能对其各种投资的价值产生的影响,这可能导致未来潜在投资价值的实质性下降。这种减少可以被认为是临时性的,也可以被视为非临时性的,管理部门可能需要在今后的报告期内记录相关投资的减记。
未付损失和损失调整费用
未支付的损失和损失调整费用是报告的损失事件、发生但未报告的损失事件的估计负债以及相关的损失调整费用估计数。
表5和表6按业务类别分别列出未付损失和损失调整费用毛额和外部再保险净额。
表5未付损失和损失调整费用准备金-毛额
(单位:千美元)
|
| | | | |
业务线 | 2019年6月30日 |
| 2018年12月31日 |
|
非标汽车 | 516 |
| 686 |
|
商用汽车 | 184 |
| 794 |
|
其他 | 1,237 |
| 593 |
|
共计 | 1,937 |
| 2,073 |
|
表6未付损失和损失调整费用备抵-扣除可收回的再保险
(单位:千美元)
|
| | | | |
业务线 | 2019年6月30日 |
| 2018年12月31日 |
|
非标汽车 | 516 |
| 686 |
|
商用汽车 | 184 |
| 794 |
|
其他 | 1,237 |
| 593 |
|
共计 | 1,937 |
| 2,073 |
|
非标准汽车
截至2018年6月30日和2018年12月31日,我们非标准汽车业务的未付损益调整费用毛额分别为50万美元和70万美元。减少的原因是支付了Amigo的损失和损失调整费用。
商用汽车
截至2019年6月30日和2018年12月31日,我们商业汽车业务的未支付损失和损失调整费用准备金毛额分别为20万美元和80万美元。减少的原因是支付了Amigo的损失和损失调整费用。
其他
截至2018年6月30日和2018年12月31日,我们其他业务的未支付损失和损失调整费用准备金毛额分别为120万美元和60万美元。增加的原因是Amigo的未付损失和损失调整费用增加,但因组态王公司未支付的损失和损失调整费用减少而部分抵销。
表7列出了我们为往年损失和损失调整费用编列备抵的情况。
表7前几年损失和损失调整费用准备金的增加额
(单位:千美元)
|
| | | | | | | | |
| 三个月到6月30日 | | 六个月到6月30日, | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
前几个事故年度损失和损失调整费用准备金的不利变化 | 601 |
| 1,301 |
| 708 |
| 1,647 |
|
在截至2019年6月30日的三个月中,该公司报告了前几个事故年度损失和损失调整费用的不利发展60万美元,而截至2018年6月30日的三个月的不利发展为130万美元(今年迄今的不利发展为70万美元,而前一年的不利发展为160万美元)。截至2019年6月30日和2018年6月30日止的3个月和6个月的不利发展与Amigo损失调整费用的增加有关。在截至2019年6月30日的三个月内,Amigo增加了与其中一项未决索赔有关的损失准备金,作为其继续自愿流失的一部分。在截至2018年6月30日的三个月内,Amigo重新估算了其剩余未结索赔的损失调整费用准备金,同时宣布出售门多塔。
请参阅“2018年年度报告”中管理部门讨论和分析财务状况的“关键会计估计和假设”一节,以获得与公司估算未付损失和损失调整费用准备金程序有关的补充信息。
债务
银行贷款
2017年10月12日,该公司向一家银行借款500万美元,作为收购PWSC(“PWSC贷款”)的部分资金。PWSC贷款的固定利率为5.0%,并在合并资产负债表中以未付本金余额记账。PWSC的贷款原定于2022年10月12日到期,但总计30万美元的本金已于2020年1月30日全部偿还。
2019年3月1日,该公司向一家银行借款1,000万美元,以资助其收购双子座(“kWh贷款”)。KWh贷款将于2024年3月1日到期,年利率等于libor+9.25%。KWh贷款是按摊销成本在合并资产负债表中进行的,反映了本金的季度偿还情况以及采用有效利率方法摊销的贴现率。详情见未审计综合中期财务报表附注13,“债务”。
应付票据
作为2016年7月收购CMC的一部分,该公司承担了抵押,并按其估计公允价值1.917亿美元入账,其中包括截至收购之日未付本金1.8亿美元加上溢价1 170万美元。按揭到期日期为2034年5月15日,固定利率为4.07%。抵押贷款是按其摊销成本在合并资产负债表中进行的,反映了每月本金的偿还额以及使用有效利率法摊销的保险费。
2015年1月5日,Flow Portfolio 001,LLC承担了920万美元的抵押贷款,同时购买了投资房地产(“花笔记”)。花期债券于2031年12月10日到期,固定利率为4.81%。花卉附注在合并资产负债表中以未付本金余额记账。
2015年10月15日,净租赁投资级投资组合有限责任公司在购买投资房地产(“净租赁说明”)的同时,承担了900万美元的夹层债务。该债券将于2020年11月1日到期,固定利率为10.25%。租赁说明净额在合并资产负债表中以未付本金余额记账。
次级债务
在2002年12月4日至2003年12月16日期间,该公司的六个附属信托以单独的私人交易方式向第三方发行了价值9 050万美元的30年期资本证券。在每一种情况下,一个相应的浮动利率次级附属可推迟利息债券,然后由金威美国公司发行。以信托换取私人出售的收益。浮动利率债券以libor利率计息,息差在3.85%至4.20%之间。本公司有权在发行至到期的5年后的任何时间内,按票面价值对每一种证券进行赎回。
2018年第三季度,该公司向其信托优先受托人发出通知,表示它打算根据其未偿信托优先契约的合同条款,行使其自愿权利,将利息支付最多推迟20个季度,该契约允许推迟支付利息。本行动不构成公司信托优先契约或其任何其他债务契约下的违约行为。截至2019年6月30日,应付递延利息570万美元列入综合资产负债表的应计费用和其他负债。
公司的次级债务是按公允价值计算和报告的。2019年6月30日,次级债务的账面价值为5020万美元。次级债务的公允价值使用一个基于第三方开发的重要市场可观测投入和投入的模型计算。关于第三方用于确定债务公允价值的市场可观察投入和投入的说明,见未审计综合中期财务报表附注21“金融工具的公允价值”。
在截至2019年6月30日的6个月内,市场上可观察到的互换利率发生了变化,该公司经历了第三方提出的信用利差假设的减少。市场可观察掉期利率的变化以不同的方式影响公允价值模型。LIBOR互换利率的提高会增加公司次级债务的公允价值,而无风险掉期利率的增加则会降低公允价值。信用利差假设的增加具有降低公司次级债务公允价值的作用,而信用利差假设的减少则有增加公允价值的作用。影响债务公允价值计算的另一个主要变量是时间的推移,它总是具有增加债务公允价值的作用。截至2019年6月30日的6个月内,信贷息差和互换利率变量的变化以及时间的推移,促成了2018年12月31日至2019年6月30日期间该公司次级债务公允价值增加20万美元。
在2018年12月31日至2019年6月30日期间公司次级债务公允价值增加20万美元中,170万美元被报告为公司未审计的综合(亏损)收入综合报表中可归因于特定票据信用风险的债务公允价值增加,150万美元报告为公司未经审计的综合业务报表中债务公允价值变动的收益。
此外,由于采用ASU 2016-01,截至2018年1月1日,归属于特定票据信贷风险的次级债务公允价值累计变化4 050万美元已从累积赤字重新归类为累计其他综合收入(损失)。只要公司在到期时偿还其次级债务,预计这4 050万美元的重新分类将逆转,而不会在公司的综合业务报表中报告。尽管
市场可观察掉期利率将继续为公司报告的债务公允价值变动损益带来一些波动,第三方提出的信用利差假设的变化将不再给公司的综合经营报表带来波动。公司次级债的公允价值最终将在每项信托的规定赎回日之前等于次级债的本金,从2032年12月4日到期的信托开始,一直持续到2034年1月8日,即公司最后一个未清信托的赎回日期。
关于公司六个附属信托的说明,见未审计综合中期财务报表附注13,“债务”。
最近发布的会计准则
关于可能适用于公司当前和未来合并财务报表的某些会计准则的讨论,请参阅未审计合并中期财务报表附注4“最近发布的会计准则”。
流动性和资本资源
流动资金管理的目的是确保有足够的现金在到期时履行所有财务承诺和债务。公司及其附属公司的流动资金需求主要是通过业务、筹集资本、处置已停止的业务、投资到期日和收入以及从投资或出售投资中获得的其他收益产生的资金来满足的。这些来源提供的现金主要用于投资和保修费用以及损失和损失调整费用支付、偿债和其他业务费用。支付损失和损失调整费用的时间和数额可能与我们为未支付的损失和损失调整费用提供的准备金大不相同,这可能会增加流动性要求。
持续经营的现金流量
在截至2019年6月30日的6个月内,该公司报告了未经审计的现金流动综合报表,其中包括用于持续经营活动的250万美元现金净额。公司报告的280万美元净收入与用于持续经营活动的250万美元现金净额之间的对账,主要原因是有限责任投资公允价值按公允价值变动获得660万美元的收益。
在截至2019年6月30日的6个月内,在未经审计的现金流量表中报告的持续业务投资活动中使用的现金净额为670万美元。这种使用现金的主要原因是购买的固定到期日超过销售、固定到期日和其他投资的到期日以及收购业务所得的收益,但不包括所获得的现金。
在截至2019年6月30日的6个月内,在未经审计的现金流量表中报告的持续业务筹资活动提供的现金净额为580万美元。这一现金来源是由于银行贷款净收益900万美元被银行贷款本金偿还额130万美元和应付票据本金偿还额180万美元抵消。
总之,正如未经审计的现金流量表所报告的那样,该公司在截至2019年6月30日的6个月内继续经营的现金和现金等价物净减少340万美元。
从公司保险子公司收取股息通常不被视为控股公司的流动资金来源。保险子公司的资本返还需要得到监管机构的批准,在某些情况下,在支付股息之前也是如此。2019年6月30日,该公司的保险子公司在未经监管部门批准的情况下,不得向控股公司支付股利。
本公司的扩展担保子公司主要通过服务费和佣金收入为其债务提供资金。该公司租赁的房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。本公司的保险子公司主要通过投资收益和投资组合的到期日为其债务提供资金。
控股公司的流动资金与其子公司分开管理。控股公司为履行其义务而可采取的增加流动性的行动包括:出售被动投资;出售子公司;发行债务或股权证券;从公司的扩展担保子公司进行分配,详情见下文;并通知其信托优先受托人打算行使其自愿权利,将公司次级债务的六个附属信托的利息支付推迟至多20个季度,该公司在2018年第三季度期间行使了这一权利。
2019年3月1日,该公司结束了对双子座的收购。双子座是一家专业的全方位服务供应商,通过其子公司宾州保修公司(“Penn”)和PrimeAutoCare,Inc.提供车辆服务协议和其他金融及保险产品。(“总理”)。双子座,宾州和素数都包括在扩展保证。与双子座的收购有关,该公司获得了KWH贷款。IWS、三位一体、双子座、宾大和Prime是KWh贷款下的借款者。为了履行KWh贷款下的契约,允许IWS、三一、双子座、宾大和Prime在任何12个月内向控股公司发放总额不超过150万美元的款项。另外,根据担保于2017年10月12日部分资助收购PWSC的PWSC贷款契约,未经贷款人同意,PWSC不得向控股公司进行分配。PWSC的贷款原定于2022年10月12日到期,但总计30万美元的本金已于2020年1月30日全部偿还。
租赁房地产部门的股息通常不被视为控股公司的流动性来源。由于租赁修正,CMC可能能够将从额外租金收入中收到的部分现金分配给本公司。然而,为帮助公司履行其控股公司义务而向公司提供的任何物质现金流量,只有在下一段所述的三种事件之一发生时才有可能发生,而这些事件将触发服务费的支付。这些事件之一的发生时间或由此产生的结果无法保证。
根据在收购CMC结束时签订的管理服务协议的条款,卖方的附属公司(“服务提供商”)将向CMC及其子公司提供某些服务,以换取服务费。这类服务(统称“服务”)将包括:(1)使服务提供者的附属公司担保财产所有人的某些义务(根据该附属机构与抵押持有人(“抵押人”)之间的“赔偿和担保协议”);(2)提供某些个人担任管委会和(或)其子公司的董事会成员和(或)某些执行官员;(3)就不动产提供资产管理服务。作为服务的交换,业主将向服务提供商支付一定的费用。这类服务费的支付可通过以下方式触发:(一)出售不动产;(二)重组不动产所受的租赁;或(三)抵押贷款的再融资或重组。服务费数额将从触发服务费的事件产生的净收益的40%至80%不等(取决于触发事件的性质和时间)。“租赁修正”并未触发向服务提供商支付服务费用。
控股公司的流动性,定义为金威金融服务有限公司银行账户中的现金数额。截至2019年6月30日和2018年12月31日,金石美国公司分别为180万美元和190万美元。这些数额反映在2019年6月30日和2018年12月31日公司合并资产负债表上分别报告的1 090万美元现金等价物和1 460万美元现金等价物中。现金和现金等价物以及控股公司流动资金以外的限制性现金是Amigo、Kingwing Re和该公司的扩展担保和租赁房地产子公司持有的限制性和无限制现金,被视为无法履行控股公司的义务,除非如上所述,该公司的扩展担保子公司主要包括控股公司的运营费用;交易相关费用;投资;以及对控股公司的任何其他特殊要求。
该控股公司截至2019年6月30日的流动性为180万美元,相当于在任何与交易相关的费用、任何新的控股公司投资或对控股公司的任何其他特殊要求之前,大约四个月的经常性运营费用。截至截至2019年6月30日的3个月和6个月的10-Q报表提交日,控股公司的流动性为370万美元,相当于在任何与交易有关的费用、任何新的控股公司投资或对控股公司的任何其他特殊要求之前大约7个月的经常性运营费用。2018年第三季度,该公司向其信托优先受托人发出通知,表示它打算根据其未偿信托优先契约的合同条款,行使其自愿权利,将利息支付最多推迟20个季度,该契约允许推迟支付利息。
截至2019年6月30日止的3个月和6个月,控股公司截至2019年6月30日的流动性为180万美元,截至本报告10-Q表提交之日为370万美元,仅为手头实际现金,不包括通过出售投资,特别是控股公司所拥有的公开交易证券而向控股公司提供的现金。此外,如上文所述,控股公司可以获得扩展担保子公司产生的一些经营现金。虽然这些来源并不代表截至2019年6月30日截止的3个月和6个月的10-Q表提交报告之日的控股公司现金,但它们确实代表了未来的流动性来源。
截至2020年3月31日,有182,876股公司的A类优先股(“优先股”),已发行和流通。任何已发行的优先股,如公司有足够的合法资金,则须于2021年4月1日(“赎回日”)赎回价值670万元(假设所有现时已发行的优先股将获赎回)的公司赎回。此外,本公司已行使其延迟付款的权利。
其未偿次级债务(“信托优先证券”)的利息,以及由于截至2020年3月31日总计1,050万美元的延迟支付,该公司被禁止赎回其股本的任何股份,而信托优先股的利息正在推迟支付。如果截至2021年4月1日,公司被要求支付信托优先股的递延利息并赎回目前已发行的所有优先股,那么公司目前预测它将没有足够的合法可用资金来这样做。然而,根据特拉华州法律,该公司将被禁止这样做,因此,(A)2021年3月31日,信托优先股的利息估计为1 490万美元,将继续按照契约允许的方式推迟发行;(B)根据特拉华州法律,优先股将在赎回日(赎回价值670万美元)不被赎回,而是将保持未偿还状态,并继续累积股息,直至该公司有足够的合法可用资金赎回优先股,否则不被禁止赎回。在这种情况下,该公司将继续以正常的方式运作。
该公司指出,在这种情况下,有几个可变因素需要考虑,管理层目前正在探索以下机会:与优先股持有人就赎回日期和/或其他关键条款进行谈判,通过资本市场交易筹集额外资金,以及公司继续努力使其非核心投资货币化,同时尽量扩大流动性和所获价值之间的权衡。该公司还指出,任何在2021年4月1日之前可能发生的优先股转换,将影响到2021年4月1日的分析。
根据公司目前的业务计划和收入前景,现有现金、现金等价物、投资余额和预计业务现金流量预计将足以满足公司未来12个月的营运资本和运营支出需求,不包括赎回优先股和信托优先股递延利息可能需要的现金。然而,该公司的评估也可能受到各种风险和不确定性的影响,包括但不限于COVID-19大流行的影响。
监管资本
在美国,国家保险专员协会(“NAIC”)使用基于风险的资本(RBC)公式来确定可能没有充分资本化的财产保险公司和意外保险公司。一般来说,截至十二月三十一日,保险公司在管制水平低于认可管制水平200%以下的保险公司,会受到不同程度的规管行动,包括停止经营。截至2018年12月31日,Amigo报告的投保人的盈余超过了200%的门槛。
在2012年第四季度,该公司开始采取措施,使所有的阿米戈进入自愿退出。2013年4月,金威向佛罗里达州保险监管局提交了一份全面的竞选计划,该办公室概述了阿米戈的竞选计划。阿米戈仍然遵守这一计划。
我们在巴巴多斯居住的再保险子公司金威再保险公司,是巴巴多斯监管机构要求的最低法定资本125,000美元。京华再保险目前正以接近监管最低标准的法定资本运作,要求我们定期出资支付运营费用。金威再承担每年约10万美元的运营费用。
表外安排
公司有与担保有关的表外安排,这些安排在未审计的合并中期财务报表附注23“承付款和或有负债”中作了进一步说明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
市场风险是指我们会因利率或货币汇率和股票价格的不利变化而蒙受损失的风险。我们通过投资活动和融资活动面临市场风险。
鉴于我们的美国业务通常投资于美元计价的固定期限工具,我们在投资组合中的主要市场风险敞口是利率的变化。利率水平的周期性变化通常会影响我们的财务业绩,因为投资是按市场价值记录的,再投资收益率与到期工具的原始收益率不同。在利率上升期间,现有固定期限的市值一般会下降。在利率下降的时期,情况正好相反。
我们通过管理层和董事会积极审查我们的投资组合,咨询第三方金融顾问,以及管理我们固定期限的投资组合,来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的目标是使我们所有投资的税后回报最大化.重要战略
为实现这一目标,我们试图持有足够的现金和短期投资,以避免清算长期投资以支付损失和损失调整费用或保修合同费用。
下文表8汇总了固定到期日证券组合(不包括现金和现金等价物)在2019年6月30日和2018年12月31日按合同到期日计算的公允价值。
表8按合同到期日分列的固定到期日公允价值
(千美元,百分比除外)
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| | 2019年6月30日 |
| | 占总数的百分比 |
| | 2018年12月31日 |
| | 占总数的百分比 |
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不到一年到期 | | 11,672 |
| | 56.2 | % | | 5,445 |
| | 44.4 | % |
一至五年内到期 | | 7,650 |
| | 36.8 | % | | 5,233 |
| | 42.7 | % |
五年至十年后到期 | | 192 |
| | 0.9 | % | | 210 |
| | 1.7 | % |
十年后到期 | | 1,273 |
| | 6.1 | % | | 1,372 |
| | 11.2 | % |
共计 | | 20,787 |
| | 100.0 | % | | 12,260 |
| | 100.0 | % |
截至2019年6月30日,93.0%的固定期限,包括国库券、政府债券和公司债券,合同期限不超过5年。实际到期日可能与合同到期日不同,因为某些发行人有权赎回或预支债务,有或不加催缴或预付罚款。本公司持有现金和高级短期资产,管理层认为这些资产连同固定期限,足以及时支付未支付的损失和损失调整费用、保修合同费用和其他债务。如果需要额外的现金来履行对投保人和客户的义务,我们相信投资组合中的高质量投资将为我们提供足够的流动性。
根据利率敏感性分析的结果,下表9显示了2019年6月30日和2018年12月31日我们按公允价值(等于所有固定到期证券的账面价值)计量的固定期限投资的利率风险。
表9固定到期日的敏感性分析
(单位:千美元)
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| | 利率下降100个基点 | | 不变 | | 利率提高100个基点 |
截至2019年6月30日 | | | | | | |
估计公允价值 | | $ | 21,005 |
| | $ | 20,787 |
| | $ | 20,569 |
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公允价值估计增加(减少) | | $ | 218 |
| | $ | — |
| | $ | (218 | ) |
| | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | |
估计公允价值 | | $ | 12,436 |
| | $ | 12,260 |
| | $ | 12,084 |
|
公允价值估计增加(减少) | | $ | 176 |
| | $ | — |
| | $ | (176 | ) |
我们使用固定利率债务和可变利率债务作为融资来源。由于我们的次级债务和kwh贷款是以libor为基础的,我们与融资活动有关的主要市场风险是libor的变化。截至2019年6月30日,LIBOR每增加100个基点,我们的年度利息支出就会增加约100万美元。
股权风险
股权风险是指由于股票价格的逆向变动而造成的经济损失的风险。我们对股票价格变化的风险敞口来自我们持有的普通股。我们主要通过行业和发行人、多元化和资产配置技术以及不断评估市场条件来管理股票价格风险。
信用风险
信用风险是指金融工具的另一方未能履行义务而造成的财务损失风险。信用风险来自我们在短期投资、公司债务工具和政府债券方面的头寸.
董事会投资委员会负责监督主要投资政策和限制。这些政策和限制须经投资委员会每年审查和批准。投资委员会还负责确保这些政策得到执行,并制定管理和控制信贷风险的程序。
下文表10按标准普尔(“标准普尔”)或穆迪投资者服务(“穆迪”)的评级汇总了2019年6月30日和2018年12月31日固定到期日(不包括现金和现金等价物)公允价值的构成。固定期限主要由高质量的公司债券和政府债券组成,其中100.0%的投资在2019年6月30日评级为‘A’或更高。
表10固定到期日信用评级
(评级占固定期限总额的百分比)
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评级(标准普尔/穆迪) | (一九二零九年六月三十日) |
| (2018年12月31日) |
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AAA/AAA | 71.9 | % | 72.0 | % |
AA/AA | 10.5 |
| 16.1 |
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A/A | 17.6 |
| 10.9 |
|
A/A2或更高等级百分比 | 100.0 | % | 99.0 | % |
BBB/Baa | — |
| 1.0 |
|
共计 | 100.0 | % | 100.0 | % |
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对公司截至2019年6月30日根据1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。公司的披露控制和程序旨在确保公司根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累并传达给公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露作出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,公司管理层认识到,披露控制和程序,无论构思和运作如何良好,只能提供合理而非绝对的保证,以确保披露控制和程序的目标得到满足。我们的披露控制和程序旨在达到合理的保证标准。此外,披露控制和程序的设计必须反映以下事实:资源限制要求公司管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的利益时运用其判断。任何披露控制和程序的设计也部分基于对未来事件可能发生的某些假设,无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其既定目标。
根据对我们的披露控制和程序的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至2019年6月30日,公司的披露控制和程序并不有效,原因是公司对财务报告的内部控制存在重大缺陷,涉及某些复杂和非经常性交易的会计和披露;某些其他项目的会计和披露;监测应收账款的可收性;权益法投资的临时减值;以及某些账户对账。在2018年账户外部审计过程中发现了重大弱点,因此,并非所有重大弱点都因已发生或可能在当前和今后各期发生的不同事件和交易而在各个时期产生相同的风险。
财务报告内部控制的重大缺陷
重大弱点被定义为对财务报告的内部控制存在缺陷或综合缺陷,因此有合理的可能性,即年度或中期合并财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现。
关于某些复杂和非经常性交易的会计和披露,对应用会计文献的控制没有在以下方面有效运作:
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• | 在综合业务报表中,将与权益法投资有关的投资收入从已停止的业务损失减税后的净投资收入改为投资收入净额; |
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• | 查明、核算和披露显示可变利益实体特点的投资,包括某些投资的合并; |
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• | 采购会计,因为它涉及无形资产和商誉的确认和估价。 |
关于某些其他项目的会计核算和披露,对应用会计文献的控制没有有效地将限制现金和现金及现金等价物从合并资产负债表上分开。此外,该公司在披露关联方方面没有适当的控制措施。
关于应收账款余额的可收性问题,该公司在评估可收余额方面没有适当的控制和程序,包括缺乏一项关于审查账目的正式政策,以及计算和记录必要的准备金。
关于股权法投资的其他临时减值问题,公司在进行分析时没有适当地应用会计文献,以确定截至2018年12月31日其对被投资方的投资是否暂时受损。
最后,关于某些账户对账缺乏适当程序的问题,在对账方面存在错误,因为没有及时和(或)在一定程度上准确地查明某些现金、应收款、存款、应付账款、递延收入、欺诈负债和投资收入账户的错误资产负债表和损益表分类。
这些事项是在2018年账目外部审计过程中发现的,并与公司审计委员会进行了审查。其中某些重大缺陷导致了在2020年2月27日提交的2018年12月31日终了年度年度报告附注3“重述以前发布的财务报表”中所述的重述。
由于已查明的重大弱点,公司管理层指示对其合并财务报表进行全面审查,以评估可能仍未查明的进一步重大误报的可能性。由于进行了这种审查,尽管存在上述重大缺陷,公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,认为本表10-Q所载截至2018年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月的未经审计的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们的财务状况、业务结果和现金流动情况,这些财务报表符合美国公认会计原则。
补救过程
该公司一直在评估其重大弱点,并正在制定一项补救计划,以加强其内部控制环境的设计和运作的有效性。补救计划将包括以下行动:
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• | 对所有现有会计政策进行全面评估,并视需要修订现有政策和(或)推出新政策; |
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• | 加强审查程序对任何新投资的核算程序以及对现有投资的定期评价; |
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• | 对ASU 2014-09年度的会计执行额外的审查程序,以确保公司的会计将继续在前进的基础上符合这一标准; |
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• | 对复杂和非经常性交易实施更多的识别、会计和审查控制,酌情增加拥有外部熟练会计资源的现有工作人员,并加强审查程序,以改进财务报告和相应内部控制的运作; |
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• | 加强识别和跟踪所有重要关联交易的程序和严格性,并更新披露控制措施,以加强对相关方披露要求的重视;以及 |
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• | 加强对应收账款可收性和账户对账程序审查的手续和严格性。 |
该公司正在采取的行动受到正在进行的高级管理层审查以及审计委员会的监督。该公司致力于保持一个强有力的内部控制环境,并相信这些补救努力将是对其控制的重大改进。该公司已开始实施这些步骤;然而,其中一些步骤需要时间才能完全整合,并被确认为有效和可持续的。随着时间的推移,还可能需要额外的控制。在上述补救措施得到充分实施和测试之前,上述重大弱点将继续存在。
财务报告内部控制的变化
在2019年1月1日至2019年6月30日结束的期间内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
关于待决法律程序的资料载于本表格第一部分未审计的合并临时财务报表附注23“承付款项和意外开支”。
项目1A。危险因素
除下文所述外,截至本报告之日,在我们的“2018年年度报告”中先前披露的风险因素方面没有发生重大变化。
我们将受到COVID-19爆发的不利影响。
2020年3月,由一株新型冠状病毒引起的COVID-19的爆发被世界卫生组织确认为一种大流行病。此后不久,美国总统宣布美国全国范围内的紧急情况可归因于这一爆发。疫情在美国越来越普遍,包括在我们经营的市场。我们目前正在采取步骤评估疫情的影响,并减轻其对我们企业的不利影响;然而,尽管影响的严重程度仍有待观察,但我们的企业将因COVID-19的爆发而受到不利影响。
除了美国国内和全球宏观经济的不利影响,包括对汽车销售和新房建设的不利影响,这可能会降低消费者对我们产品和服务的需求,降低我们获得资本的能力,并以其他方式对我们的业务产生不利影响,COVID-19的爆发已经并将继续对我们的雇员、分销渠道、投资者、租户和客户造成严重的干扰,包括自我隔离、旅行限制、商业限制等。美国许多地区对被认为不重要的企业实行强制性关闭,目前尚不清楚这种关闭将持续多长时间。尽管我们的大多数员工能够远程工作,但这些关闭仍然影响了我们的许多客户和许多企业,我们通过这些业务销售我们的产品和服务,导致销售额大幅下降。这些影响,个别或整体来说,都会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流量造成不利影响,而这些负面影响可能是重大的。
上述任何因素,或目前无法预见的COVID-19大流行的其他连锁效应,都可能大幅增加我们的成本,对我们的销售产生负面影响,并可能在很大程度上损害公司的运营结果和流动性状况。无法预测任何此类影响的持续时间。
困难的经济通常会对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大的不利影响。
市场条件的不利变化,包括COVID-19大流行引起的变化,导致全球信贷市场的不稳定,给我们的业务带来了额外的风险和不确定性。根据未来的市场情况,我们在未来可能会遭受大量已实现和未实现的损失,这可能会对我们的经营结果或财务状况产生不利影响。为相关公司和第三方的利益而设立的某些信托账户和信用证,根据相关信托和/或信用证协议的条款和条件,以存款作为抵押品。抵押品的价值可能低于这些协议要求的水平,从而使附属公司违反协议。
如果交易变得不那么频繁,市场波动也会使我们的某些投资更难估值。全球信贷市场的混乱、不确定和波动也可能对我们获得未来收购融资的能力产生不利影响。如果有融资,可能只能以不具吸引力的资本成本提供,这会降低我们的盈利能力。没有人能保证市场状况在不久的将来不会恶化。
金融混乱或长期的经济衰退可能会对我们的业务造成重大和不利的影响。
全球金融市场最近经历了非常混乱和波动的时期,这一时期因COVID-19大流行病而加剧,导致信贷风险增加、投资估值下降和经济活动减少。此外,许多公司的流动资金减少,在市场动荡和波动期间筹集资金的能力不确定。如果这些情况再次出现或导致长期的经济衰退,我们的经营结果、财务状况和(或)流动资金可能会受到重大和不利的影响。这些市场条件可能会影响公司进入债务和股本资本市场的能力。此外,由于最近的金融事件,我们可能面临更多的监管。本风险因素一节中讨论的许多其他风险因素确定了金融经济衰退造成或加剧的风险。这些风险包括与我们的投资组合、竞争环境和监管发展有关的风险。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
无
项目6.展览
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事。 |
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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101.INS | XBRL实例文档 |
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101.SCH | XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase |
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101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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| | | 金威金融服务公司 |
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日期: | 2020年4月10日 | 通过: | /S/John T.Fitzgerald |
| | | John T.Fitzgerald,总裁、首席执行官和主任 |
| | | (首席行政主任) |
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日期: | 2020年4月10日 | 通过: | /S/Kent A.Hansen |
| | | Kent A.Hansen,首席财务官兼执行副总裁 |
| | | (首席财务主任) |
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