美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
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| 依据1934年“证券及交易所交易条例”第13或15(D)条提交的周年报告 |
2020年2月1日终了的财政年度
或
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☐ | 根据1934年“证券及交易所交易条例”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
佣金档案编号000-49885
柯克兰公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | |
田纳西州 | | 62-1287151 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
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5310马里兰州,布伦特伍德,TN | | 37027 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(615) 872-4800
登记人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)节登记的证券:
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| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股没有票面价值 | 柯克 | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
(无)
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。是的(☐)
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。是的(☐)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短);(2)在过去90天中,该注册人是否遵守了这类申报要求;(2)在过去90天中,该注册人已提交了所有要求由“证券交易法”第13条或第15(D)条提交的报告。
通过检查标记,说明登记人是否已在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一份交互数据文件(或提交此类文件的时间较短,要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型速动成型机 | | ☐ | | 加速机 | | ☐ |
非加速滤波器 | | | | 小型报告公司 | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所界定)。
截至2019年8月2日,注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日,注册人持有的普通股的总市值根据纳斯达克股票市场报告的普通股的最后出售价格计算,约为2310万美元。
截至2020年3月16日,已发行普通股13990825股。
以参考方式合并的文件
柯克兰公司股东年会委托书的部分内容。将于2020年6月24日举行,并参考本表格第III部第10-K部分。
目录
表格10-K
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| | 页 |
前瞻性陈述 | 3 |
第一部分 |
第1项 | 商业 | 4 |
第1A项. | 危险因素 | 10 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见 | 23 |
第2项 | 特性 | 23 |
第3项 | 法律程序 | 24 |
第4项 | 矿山安全披露 | 24 |
第II部 |
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 24 |
第6项 | 选定财务数据 | 26 |
第7项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 |
第7A项 | 市场风险的定量与定性披露 | 38 |
第8项 | 财务报表和补充数据 | 38 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 61 |
第9A项 | 管制和程序 | 61 |
第9B项 | 其他资料 | 61 |
第III部 |
第10项 | 董事、执行干事和公司治理 | 61 |
项目11. | 行政薪酬 | 61 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 62 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 62 |
第14项 | 主要会计费用及服务 | 62 |
第IV部 |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 62 |
第16项 | 表格10-K摘要 | 64 |
签名 | 65 |
前瞻性陈述
这份关于截至2020年2月1日的财政年度的10-K报表(“表10-K”)包含了联邦证券法和1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性声明。这些报表贯穿整个表格10-K,特别是在“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”等标题下。前瞻性陈述通常通过使用“可能”、“意志”、“应该”、“期待”、“预期”、“相信”、“估计”、“意愿”等词语来识别,尽管有些前瞻性陈述的表达方式有所不同。你应该仔细考虑包含这些词语的陈述,因为它们描述了我们的期望、计划、战略和目标,以及我们对未来业务状况、业务结果、财务状况和业务前景的信念,或者根据现有信息陈述其他“前瞻性”信息。项目1A所列因素。风险因素和这一表的其他部分提供了风险、不确定性和事件的例子,这些风险、不确定性和事件可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性声明中表达的期望大不相同。
以这种形式所作的前瞻性陈述仅与作出陈述之日的事件有关。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映作出声明之日后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
这种形式中使用的术语“Kirkland‘s”、“we”、“us”和“our”指的是Kirkland公司。
第I部
一般
我们是美国家庭用品的一家专业零售商,截至2020年2月1日,我们在37个州经营432家专卖店,以及一个支持电子商务的网站www.kirklands.com。我们成立于1966年,我们现在的母公司柯克兰公司于1981年成立。我们的商店提供精选的特色商品,包括假日装饰、家具、墙壁装饰、艺术、纺织品、镜子、香水、灯具和其他家居装饰用品。我们的商店在季节性期间提供各种各样的假日商品。我们为顾客提供一种吸引人的购物体验,其特点是休闲、舒适的商品,有南方的感觉,有一种具有明显价值的现代天赋。这种质量和时尚的商品,价值定价和刺激的网上和商店经验的结合,使我们发展了一个忠诚的客户群。
经营策略
我们的目标是成为一个领先的专业零售商的价值家居装饰和配件在我们的市场。我们相信,我们的商业战略的下列要素既能使我们与竞争对手区别开来,又能帮助我们实现增长:
产品分类。我们的战略将被视为一个家居用品商店,为完整的家居装修项目,以及最后的工作。我们的商店包含包括一系列补充产品类别的商品,我们以传统风格的、休闲的装潢商品和季节性商品而闻名。我们已经提高了现有产品的质量,并在我们的组合中增加了新的产品类别,包括更大的家具件、桌面、地毯、床和床上用品,因为我们的目标是成为一个完整的家居品牌,而不仅仅是一个配饰店。
强烈的价值主张。我们的客户经常体验到,对于那些类似于其他零售店或在线销售的商品,支付的费用明显较少,这让我们感到满意。这种提供风格、质量和价值相结合的策略是使Kirkland成为目的地商店的一个重要因素。当我们在网上和商店以不同的价格出售商品时,我们的商品被我们的客户视为负担得起的家居装饰和配件。
全方位体验。我们的商店为顾客提供了一种吸引人的购物体验,让他们感到宾至如归,“在家里”,同时提供鼓舞人心的装饰理念。除了我们的商店外,我们还通过我们的网上购买和店内拾取(“BOPIS”)和在我们的网站www.kirklands.com上的“船到店”程序,直接向客户销售,并为订购店内收件提供便利。我们认为我们的电子商务渠道是我们整体商业战略的重要组成部分,使我们能够向新客户介绍我们的概念,并补充我们的“实体”业务,以获得真正的全渠道品牌体验。我们的战略包括通过网站增强、增量数字消费和扩大在线分类来改善全渠道。
商品化
销售策略:我们的销售策略是提供各种休闲、舒适的家居装饰商品,有着南方的感觉和现代的气质。我们保持一个价值定价策略,以负担得起的价格,代表了巨大的价值,我们的客户和“更好和最好”的选择。我们强调商品质量和相关性,并致力于引进和完善新的产品类别,包括桌面,床上用品和选择家具品种,以补充我们的既定类别。
我们的信息系统允许密切跟踪个别商品的销售情况,这使我们能够对市场趋势和畅销书的畅销做出快速反应。这种每日销售和产品利润率信息帮助我们最大限度地提高成功产品和类别的生产力,并尽量减少缓慢库存的积累。我们的商品品种的组成在整个链条上是相对一致的。在适用的情况下,我们通过审查选定的产品类别和类别中的特定商店销售结果,根据地理因素调整库存,以解决区域差异。我们灵活的商店设计和展示装置使我们能够根据需要调整我们的销售空间,以利用销售趋势。
我们从大约200个供应商那里购买商品,我们的采购团队与供应商密切合作,将柯克兰的商品与我们的竞争对手区分开来。对于不是专门为柯克兰生产的产品,我们可以创造定制的包装,以区别我们的商品提供和加强我们的品牌。独家或专有产品使我们有别于我们的竞争对手,提高了我们商品的价值,并提供了提高我们的净销售额和毛利率的机会。我们定期监测商品的销售情况;因此,根据销售趋势的变化,我们的活动项目的数量和组成都在不断变化。
强大的价值主张。我们不断努力通过我们独特的商品销售、精心协调的店内标识、视觉展示和产品包装来提高柯克兰产品的感知价值。我们的购物者经常体验到这样一种满足感:对于那些与其他零售店、目录或互联网上销售的商品相似的商品,支付的费用明显较少。我们的商店全年使用临时促销活动,以特定商品或类别为特色。我们相信,我们以价值为导向的定价策略,加上对高质量标准的坚持,是建立我们独特的品牌形象和巩固我们与客户的联系的一个重要因素。
我们的主要商品类别包括假日装饰、家具、装饰墙装饰、装饰配件、艺术、纺织品、镜子、香水和配件、灯具、人造花卉产品、家居用品、户外生活用品、礼品和框架。
下表根据我们过去三个财政年度的现有类别结构,列出了我们的主要商品类别所占净销售额的百分比:
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| 占净销售额的百分比 |
商品类别 | 2019财政年度 | | 2018年财政 | | 2017年财政 |
假期 | 19 | % | | 17 | % | | 17 | % |
家具 | 11 |
| | 11 |
| | 11 |
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装饰墙Décor | 10 |
| | 12 |
| | 12 |
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装饰配件 | 10 |
| | 10 |
| | 11 |
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艺术 | 8 |
| | 9 |
| | 10 |
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纺织品 | 8 |
| | 6 |
| | 5 |
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镜子 | 6 |
| | 6 |
| | 7 |
|
香水及配件 | 6 |
| | 6 |
| | 5 |
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灯管 | 5 |
| | 6 |
| | 6 |
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花 | 5 |
| | 4 |
| | 3 |
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家庭用品 | 4 |
| | 4 |
| | 4 |
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户外生活 | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
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馈赠 | 3 |
| | 4 |
| | 4 |
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框架 | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
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共计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
采购和库存管理
商品采购和产品开发。我们的商品团队集中采购库存,利用我们的综合购买力和技术来密切控制我们商店和网上的商品组合。我们的采购团队选择我们的所有产品,与供应商谈判,并与我们的计划和分配团队密切合作,以优化商品的数量和种类,分类和产品组合在我们的商店和我们的网站上。
大约89%的采购来自主要在中国和其他南亚国家制造的商品的进口商,其余的从国内制造商和批发商购买。我们正在监测关税对中国的影响以及冠状病毒(COVID-19)疫情的发展,这可能导致我们相应地调整我们的商品采购活动。对于我们在国外制造的商品,我们从进口商或美国的外国制造商的代表那里购买,而不是直接与外国制造商打交道。这一过程使我们能够最大限度地发挥灵活性,最大限度地减少产品责任和信用风险。作为我们关键战略举措的一部分,我们在2019年财政年度实施了一项直接采购计划,允许我们直接从制造商那里购买一些商品,以降低商品采购成本。我们计划增加直接从制造业获得的商品比例,目标是在2020年财政年度达到两位数的渗透率。
计划和分配。我们的商品计划和分配小组与我们的采购团队,现场管理人员和商店人员密切合作,以满足每个商店和网上销售的库存要求。该团队还管理库存水平,将商品分配给商店和电子商务,并根据我们的信息系统生成的信息补充库存。我们的库存控制系统监控每个商店和配送中心的当前库存水平。我们还不断监测最近的销售历史,在每一家商店和我们的网站上按类别,分类和项目,以适当分配未来的采购,以最大限度地扩大销售和毛利率。
我们的每一家商店都是内部分类的,以销售为目的,根据一定的标准,包括销售量,规模,地点和历史表现。虽然我们的商店有相似的商品,但特定商店的产品种类和深度可能因商店的等级和分类而异。在适用的情况下,库存采购和分配也是根据选定类别商店之间的区域或人口差异而量身定做的。在我们的网站上,我们携带比商店地点更多的商品选择,包括在线独家商品。
商店运作
除公司管理外,两名地区主管和23名多部门经理(他们通常负责一个地理区域内平均18家商店)管理商店业务。商店经理和助理经理负责商店的日常运作,包括销售、客户服务、商品展示、人力资源功能和商店安全。一个典型的商店每周7天营业,平均有10到18名员工,包括全职和兼职员工,这取决于商店的数量和季节。额外的兼职雇员通常是用来协助日历年第四季度增加的交通量和销售量。
商品展示。我们的策略是以视觉上吸引人的方式呈现商品,创造一种吸引人的购物体验,启发家居装饰。商品展示是根据商品展示团队给商店的摆放指南和指示进行的。此过程根据多个存储配置促进整个链的统一显示标准。使用多种类型的固定装置,产品按类别或产品类型显示,或创造性地将互补商品组合在一起。
招聘和培训。我们相信我们的持续成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励高素质员工的能力。特别是,我们的成功取决于我们提升和招聘合格的多个单位和商店经理的能力,以及保持高质量的全职和兼职员工的能力。多部门经理主要负责招聘新的门店经理,而商店经理则负责招聘和培训商店员工。除了在科克兰德公司外招聘人员外,我们还不断寻找有积极性和有才能的员工在公司内部晋升。所有员工都是通过“K大学”培训项目来培训的。商店经理在指定的“培训商店”进行培训,在那里他们直接与合格的培训商店经理一起工作。多单位经理在我们的公司办公室,除了花时间与指定的多单位经理培训师。
薪酬和激励。区域主管、多个单位的经理和商店经理的薪酬是以基本工资和基于业绩的定期奖金为基础的。高级助理经理的报酬是每小时一次,并根据业绩定期发放奖金。助理经理和商店雇员每小时领取报酬。此外,我们还定期举办各种竞赛,奖励同事在销售和其他企业活动中取得的杰出成就。
房地产
战略。作为我们的商店优化策略的一部分,包括在未来几年内退出无利可图的商店和缩小店面,我们在2020年的第一季度关闭了27家门店,而且我们不打算在2020年财政年度开设任何新的商店。我们正在优先考虑持续改善整体盈利能力,并制定一项未来的基础设施国家计划,以补充我们的全渠道概念,并改善客户体验。我们预计在今后几年执行我们的商店优化策略时,会有更多的商店关闭。
截至2020年2月1日,我们经营了432家门店,包括367家“电源”或“生活方式”中心、31家独立场所、19家购物中心和15家分店。我们在2019年财政年度开设的新店的平均规模约为7900平方英尺。
下表提供了我们在过去五个财政年度开设和关闭商店的历史记录:
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| 财税 2019 | | 财税 2018 | | 财税 2017 | | 财税 2016 | | 财税 2015 |
在期初营业的商店 | 428 |
| | 418 |
| | 404 |
| | 376 |
| | 344 |
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商店开店 | 5 |
| | 25 |
| | 31 |
| | 42 |
| | 43 |
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商店关闭 | (1 | ) | | (15 | ) | | (17 | ) | | (14 | ) | | (11 | ) |
在期末营业的商店 | 432 |
| | 428 |
| | 418 |
| | 404 |
| | 376 |
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配送与物流
我们有一个全面的方法来管理我们的商品供应链。我们不断评估我们的全渠道战略对我们业务的影响,并经常对我们的供应链基础设施和仓库管理系统进行改进,以支持存储和电子商务的实现。我们计划在2020年财政年度升级我们的仓库管理系统,以提供更多的功能来支持电子商务的实现。
我们在田纳西州杰克逊的主要零售配送中心为我们的大部分商店提供服务。在2019年财政年度,我们开始使用德克萨斯州兰开斯特的第三方零售履行设施为我们在该地区的部分商店提供服务。我们还在田纳西州杰克逊租赁了一个电子商务订单履行中心,我们计划在2020年财政年度关闭该中心。我们计划在田纳西州杰克逊的主要配送中心完成电子商务订单,同时在内华达州和宾夕法尼亚州开设两个较小的电子商务履行中心,以减少交付客户订单、固定成本和运输费用的时间。我们也有一个第三方经营的西海岸分销业务,这为改善通过我们的供应链网络的商品流动提供了条件。通过这一操作,我们更早地获得了库存的控制,这扩大了我们对未来商店和电子商务实现能力的选择。
我们目前利用第三方航空公司从我们的杰克逊,田纳西和兰开斯特,德克萨斯配送中心的商品运输到我们的商店。几乎我们所有的商店都使用直接的、满载货物的运输方式,从而降低了配送成本,并使我们的外勤人员能够更好地安排仓库同事的接收过程。在2019年财政年度,我们实施了一个新的运输管理系统,帮助我们更好地规划和管理商店的送货。
信息系统
我们在管理信息系统中投入了大量资源,以管理我们商品的购买、定价和分销,提高我们的运营效率,并支持在线业务。我们的关键管理信息系统包括商品管理系统、销售点系统、电子商务平台、电子商务订单管理系统、仓库管理系统、金融系统和劳动力管理工具。我们的商品管理系统为我们提供了管理商品分类各个方面的工具,并集成了所有商品和库存管理应用程序,包括库存跟踪、采购订单管理、商品财务计划、分配、补给和销售审计,并最终与我们的财务系统进行了接口。
我们继续评估和改进我们的系统的功能,以最大限度地提高其有效性。这些努力包括正在进行的硬件和软件评估、更新和升级,以支持优化的软件配置和应用性能。我们计划继续投资于信息技术和实施效率驱动系统增强。我们继续加强信息系统的安全性,并投资于支持存储、分销设施和全渠道扩展的技术。这些努力旨在改进业务流程,维护安全、高效和稳定的系统,并使我们的业务持续增长和成功。
市场营销
我们的营销策略包括一个平衡的方法来保持和获得客户。我们计划在2020年财政年度振兴我们的客户忠诚度计划,并将我们的新客户营销集中在与现有客户相同或相似的消费者领域。我们的整体营销工作包括各种技术。近几年来,我们一直致力于以客户为目标的直接邮件和电子邮件通信。我们管理一个活跃的电子邮件和家庭地址的数据库,主要通过商店收集过程提供给我们的客户。我们使用这个数据库经常与我们忠实的客户群沟通有关新产品、店内活动和特别优惠的信息。此外,我们的客户忠诚度计划,K俱乐部,提高了我们的能力,创造与我们最好的客户。
为了达到新客户和网站流量,我们利用各种数字和社交媒体工具。我们有一个积极和积极的社交媒体存在,这使我们能够激励消费者,并积极与他们沟通。利用第三方网站上的数字横幅广告,我们能够针对最有可能接受柯克兰消息的新消费者。我们的店内营销努力强调招牌,橱窗横幅,展示和其他技术,以吸引客户,提高购物体验。
全频道
我们在我们的电子商务网站上(www.kirklands.com)、电子邮件、社交媒体、直接邮件或通过我们的客户服务中心,以他们选择的方式与我们的客户联系,不管是在商店里。我们的目标是在任何时间、任何地点、以任何方式让我们的客户选择与我们的品牌合作,并在我们的渠道内提供一致和有吸引力的购物体验。
顾客可以使用我们的网站购买商品,找到商店,预览我们的商品,加入我们的K俱乐部忠诚计划,申请柯克兰的信用卡和网上购买礼品卡。我们有多种在线实现方案,包括从我们的仓库或直接从供应商直接送到客户的家中,从我们的仓库运送到最近的Kirkland商店和BOPIS,BOPIS于2018年末推出,2019年财政年度大幅增长。
作为我们的全渠道增长战略的一部分,我们计划通过几个关键的基础设施计划来改善转换和流量,以及盈利能力和交付给客户的速度。我们的BOPIS实现选项进一步增强了我们的电子商务能力,为客户添加了另一种方法来快速获得他们想要的产品,并帮助将客户推向我们的商店。我们期望继续专注于客户网站体验的改进,包括结账和搜索引擎的改进,与忠诚和私人标签信用卡折扣相关的整合改进,以及其他个性化和产品页面的改进。我们还计划在2020年财政年度建立两个新的履行中心,用于直接运送给客户的在线订单,以提高向客户交付订单的速度和降低运输成本。
本网站所载或包含的资料并非本表格10-K的一部分。
商标
我们所有的商店都以“Kirkland‘s”、“Kirkland’s Home”、“Kirkland‘s Home Outlet”、“Kirkland’s Outlet”和“The Kirkland Collection”的名称营业。
我们已在美国专利和商标局注册了与Kirkland商店相关的几个商标,包括Kirkland的标识设计、Kirkland的、Kirkland的收藏、Kirkland的分店、Kirkland的家、市场和Vine™,柯克兰的简单产品,科克兰的简单产品,热爱可能性,热爱价格。这些标志在历史上一直是我们的销售和营销战略的重要组成部分。我们不知道我们在美国使用商标的权利受到任何侵犯或其他挑战。
竞争
家居用品零售市场竞争激烈。因此,我们与众多零售商展开竞争,包括专卖店、百货公司、折扣店、目录零售商和互联网零售商,这些零售商销售的商品种类与我们所销售的相似。我们的一些主要竞争对手包括家庭用品、床、沐浴和超越、成本加世界市场、霍比前厅、1号码头进口、在国内、塔吉特、eBay、亚马逊和韦费尔。百货公司对类似商品的价格通常比我们的商店高。专业零售商往往有较高的价格和较窄种类的家居装饰产品。批发俱乐部的价格可能比我们的商店低,但产品种类一般比较有限。我们认为,影响我们的业务的主要竞争因素是商品选择、价格、客户服务、商品和商店的视觉吸引力以及我们商店地点的便利。在过去的10到15年里,提供与我们的产品分类重叠的家庭产品的公司数量有所增加。我们相信,我们与其他零售商的竞争是有效的,因为我们在以下方面的经验:确定一批精心设计的优质和时尚商品,定价以吸引我们的目标客户,以视觉上吸引人的方式展示它,以及提供一种吸引人的购物体验。
除了与客户竞争外,我们还与其他零售商竞争合适的店址和合格的管理人员和销售人员。与我们相比,我们的许多竞争对手规模更大,拥有更多的资金、营销和其他资源。见本表格第1A项,标题为“危险因素”。
员工
截至2020年2月1日,我们雇用了大约1,200名全职员工和5,600名兼职员工.雇员人数随季节需要而波动。我们的雇员都不受集体谈判协议的保护。我们相信,我们与员工保持着积极的关系。
季节性
我们在历史上经历过,并期望继续经历我们的净销售和经营业绩的重大季节性波动。我们相信这是我们零售业部门的典型模式,并预计这种模式将在今后继续下去。由于秋季销售季节(包括感恩节和圣诞节)的重要性,我们财政年度的最后一个季度在整个财政年度中对我们的净销售额、净收入和现金流量的贡献不成比例,而且预计将继续作出贡献。
公司对COVID的回应-19
在2020年2月1日之后,我们宣布了应对COVID-19持续蔓延的行动。
在2020年3月16日,作为一项积极和谨慎的措施,我们选择从我们的2019年信用协议中借款4,000万美元,使我们在2019年信用协议下的可用性保持在2,100万美元。
2020年3月19日,我们宣布暂时关闭所有门店,并打算在接下来的两周内向员工支付工资。我们目前无法预测商店重新开张的时间,但将继续监测情况。我们继续通过电子商务渠道为客户服务.
为了进一步加强我们的财政灵活性,并有效地通过这一流行病进行管理,我们正在积极采取下列额外行动:
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• | 大幅度削减现金支出和资本支出。这包括大幅减少远期库存收入、广告费用、出境运费和公司费用。 |
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• | 副总裁以上临时减薪20%。2020年第一季度,董事会非雇员成员的现金补偿被免除。 |
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• | 从2020年4月2日起,每小时停业一次,直至另行通知为止。随着情况的变化,我们将尽一切努力使这些同事尽快恢复工作。如果符合资格,休假的同事也可以申请失业救济金。 |
2020年3月27日,特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法”,使其成为法律。“关怀法案”(CARE Act)除其他外,包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方面的社会保障付款、净运营亏损回收期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税收折旧法进行技术修正的条款。我们继续审查“关爱法”可能对我们的业务产生的影响。
截至2020年4月4日,我们拥有约3,610万美元现金,其中包括2020年3月16日根据“2019年信贷协议”借入的4,000万美元。虽然我们预计这一不确定的事项会对我们的经营结果、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。根据管理层制定的计划,我们期望在来年到期时能够履行我们的义务。
证券交易委员会报告的提供情况
我们向证券交易委员会(SEC)提交关于表10-K的年度报告,关于表10-Q的季度报告,以及关于表格8-K和其他信息的当前报告。证交会还维持一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息陈述,以及其他与发行人有关的信息,包括柯克兰的,该文件以电子方式提交给证券交易委员会。那个网站的地址是http://www.sec.gov.我们关于表格10-K的年度报告,关于表格10-Q的季度报告,以及关于表格8-K的当前报告,以及我们向证券交易委员会提交的那些文件和其他信息的修改,都可以免费在我们的互联网网站http://www.kirklands.com,上获得,在这些文件以电子方式提交给证券交易委员会后,它们将在合理可行的情况下尽快提交。
有关执行主任的资料
截至2020年4月10日,我们每名行政人员的姓名、年龄和职位如下:
史蒂夫·C·伍德沃德(SteveC.Woodward)现年63岁,自2020年1月以来一直担任柯克兰公司的董事、总裁兼首席执行官。伍德沃德先生在被任命为总统之前,自2018年10月起担任柯克兰公司董事兼首席执行官。在加入柯克兰公司(Kirkland‘s Inc.)之前,伍德沃德先生自2015年起担任全球家居用品零售商Cate and Barrel的总裁兼首席采购官。在“纸箱和桶”之前,伍德沃德先生于2007年加入了化石公司,当时他是一名高级副总裁,同时也是迈克尔·科尔手表和珠宝业务的主管。在加入化石公司之前,伍德沃德先生在家具业担任过几个关键的执行职务,包括孟买公司执行副总裁兼总经理、照明公司首席执行官和1号码头进口副总裁。
现年46岁的妮可·A·斯特劳尔自2019年6月以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。斯特劳斯夫人在被任命为首席财务官之前,曾于2017年5月至2019年5月担任临时首席干事,并于2016年11月至2017年4月担任主计长。在加入柯克兰之前,斯特劳斯夫人曾在2005年至2015年7月期间担任洛根路德豪斯公司(Logan‘sRoadhouse,Inc.)财务副总裁兼首席会计官。该公司是一家位于纳什维尔的餐厅公司。在洛根工作期间,斯特拉夫人还担任临时首席财务官和首席财务官。
现年41岁的杰弗里·T·马丁(JeffreyT.Martin)自2020年1月以来一直是柯克兰公司(Kirkland‘s)的Omni频道零售副总裁,在此之前,他自2019年8月起担任柯克兰公司的Omni-Channel转型办公室副总裁。在加入柯克兰之前,马丁在迈克尔斯公司工作了9年,在供应链、非商品化采购、空间规划、批发和零售业务中担任过各种高级职务。
上述行政人员之间不存在家庭关系,上述官员与其他人员之间也没有任何安排或谅解。所有执行干事的任期均为一年,或直至其继任人当选并取得资格为止。
第1A项.同等风险因素
投资我们的普通股涉及风险。您应该仔细考虑下面描述的风险和本报告中所包含的其他信息,以及我们不时向SEC提交的其他文件,包括我们的合并财务报表和所附票据,然后再投资我们的普通股。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生重大和不利的影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、财务状况、经营结果或流动资金也可能受到其他因素的不利影响,这些因素一般适用于所有公司,也可能受到我们目前所不知道或我们目前认为不重要的风险的影响。我们不能保证,我们的减少风险的努力,尽管我们相信这些努力是合理的,将是成功的。
与战略和战略执行有关的风险
如果我们不能确定、制定和成功实施即时行动计划和长期战略举措,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们能否应对当前业务所面临的挑战并提供更好的财务业绩,取决于成功地确定、制定和实施旨在推动近期改进的计划和举措,并使业务恢复到可持续的财务业绩,包括但不限于我们调整店面规模的努力。如果这些计划和倡议没有得到适当的确定、制定和成功执行,或者如果执行或实现积极成果所需的时间比预期的要长,我们的财务状况和业务成果可能会受到不利影响。如果我们继续遭受损失,我们将需要采取更多的行动来解决我们的长期财务状况.我们的计划和倡议的成功取决于在执行、市场条件和其他因素方面的风险和不确定因素,这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与我们的计划和预期结果大相径庭,并产生不利影响。
如果我们不能成功地为我们的客户维护、改进和发展一流的全渠道体验,这可能会对我们的销售、运营结果和声誉产生不利影响。
随着消费者继续迁移到网上,我们面临着压力,要求我们在不断变化的零售环境中保持重要地位,并与其他全方位零售商、仅在线零售商和实体零售商展开竞争。我们继续大力投资于我们的全渠道功能,以提供一个无缝的购物体验,我们的实体地点和我们的在线和移动环境。这方面的投资不足、不及时或有误导可能严重影响我们的盈利能力和增长,影响我们吸引新客户以及维持现有客户的能力。此外,客户商店流量的下降和销售从实体店向数字平台的转移,可能会导致更多的商店倒闭、重组和其他成本,这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务已经从店内体验演变为通过多种渠道(店内、在线、移动和社交媒体等)与客户互动。我们的客户正在使用电脑、平板电脑、移动电话和其他设备在我们的网站上购物,并就我们业务的各个方面提供反馈和公开评论。全渠道零售正在迅速发展,我们必须跟上不断变化的客户期望和我们的竞争对手的新发展和技术投资。
我们的电子商务计划的成功运作取决于我们是否有能力保持公司网站和支持应用程序的不间断可用性,充分和准确的库存水平,及时完成客户订单,准确运送未损坏的产品,以及在适当情况下在我们的零售店内协调这些活动。此外,本公司的呼叫中心必须保持高水准的客户关怀。如果不能成功地管理这一过程,可能会对销售产生负面影响,导致客户流失,并损害我们的声誉。
如果我们无法吸引和留住团队成员,或与具有专业技能的第三方签订合同,以支持我们的全渠道努力,及时对我们面向客户的技术进行改进,或者为我们的客户提供方便和一致的体验,无论最终的销售渠道是什么,我们的竞争能力和我们的运营结果都可能受到不利影响。此外,如果www.kirklands.com和其他面向客户的技术系统不吸引我们的客户,或者不按设计的那样可靠地工作,我们可能会失去客户的信心,失去销售,或者受到欺诈性购买的影响,如果这种情况严重,可能会对我们的声誉和运营结果产生不利影响。
如果我们不能盈利地经营我们的现有商店,增长在线销售和有效地执行我们的商店关闭策略,我们可能无法执行我们的业务战略,导致净销售额和盈利能力下降。
我们战略的一个关键要素是在现有市场和根据客户数据和人口结构选择的新的地理市场中经营和重新定位有利可图的商店。我们搬迁现有商店的能力取决于许多因素,包括商业房地产市场的普遍条件、我们能否找到有利的商店地点和谈判可接受的租赁条件,以及雇用和培训熟练的管理人员和人员的能力。也无法保证我们能够开设或搬迁商店。此外,我们无法保证现有的商店将产生达到商店级盈利所需的净销售水平。此外,我们在现有市场开设的商店可能会吸引顾客离开我们现有的商店,从而导致与在新市场开设的商店相比,净销售额增长较低。
我们的商店面临着巨大的竞争,可能有低于预期的净销售量。我们商店的客流量下降可能会对运营结果产生负面影响。我们在新市场开设的较新的商店,在那里我们不太出名,也不太熟悉目标客户,与在现有市场上经营的商店相比,我们可能面临不同的或额外的风险,以及更高的营销和其他成本。这些因素,加上我们较新商店开业前增加的费用,可能会降低我们的平均店面贡献和营业利润率。如果我们不能盈利地经营我们的新商店和保持我们现有商店的盈利能力,我们的净收入可能会受到影响。
每年我们决定关闭某些商店是基于许多因素,包括但不限于租金过高或其他经营成本增加、盈利能力不足、短期租约或房东以更优惠的条件取代我们的能力。关闭商店会减少净销售额。我们可以选择在租约到期前关闭表现不佳的商店,并承担与这些关闭相关的终止费用。如果我们不能以超过关闭现有表现不佳的商店的速度增加在线销售,或者将顾客从关闭商店转移到附近的现有商店,我们的收入可能会下降。
我们在2020年第一季度关闭了27家门店,如果我们的关闭策略,包括与房东谈判租约终止成本,不按计划进行,或者我们无法将这些现有的商店客户转移到附近的其他商店或在线销售,我们的收入可能会减少,运营结果可能会受到影响。
我们可能无法成功地预测消费者的趋势,而我们不这样做可能会导致消费者对我们的产品失去接受,导致净销售额下降。
我们的成功取决于我们及时预测和应对不断变化的商品趋势和消费者需求的能力。虽然我们投入了大量的精力和资源来塑造、分析和应对消费者的偏好,但消费者的消费模式和偏好不能被准确地预测,而且可以迅速变化。我们的产品介绍和产品改进,以及我们的其他市场举措,旨在利用消费者的趋势。为了保持成功,我们必须预测并对这些趋势作出反应,并开发新的产品或工艺来解决这些问题。如果我们不能识别和应对新出现的趋势,消费者对我们商店商品的接受和我们与客户的形象可能会受到损害,这可能会减少我们商店的客户流量,并对我们的净销售额产生实质性的不利影响。
此外,如果我们误判市场趋势,我们可能会大量积压不受欢迎的产品,并被迫大幅削减库存,这将对我们的毛利和现金流产生负面影响。相反,被证明受欢迎的商品的短缺可能会降低我们的净销售额。此外,消费者需求从国内转向国外也可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们的营销、广告和促销努力,以及忠诚度计划。如果我们不能成功地实施这些措施,或者如果我们的竞争对手的市场、广告或宣传比我们更有效,我们的收入可能会受到不利的影响。
我们利用市场营销,促销和忠诚计划来吸引顾客到我们的商店,并鼓励我们的客户购买。我们利用各种媒体进行宣传工作,包括以客户为目标的直接邮件和电子邮件通信,以及各种数字和社会媒体举措。如果我们不能为我们的努力选择合适的媒介,或者没有实施和执行忠诚度计划或营销机会,我们的竞争对手可能会吸引我们的一些客户。
如果我们的竞争对手增加在广告和促销上的开支,如果我们的广告、媒体或营销费用增加,如果我们的忠诚度计划或广告和促销不如我们的竞争对手有效,或者如果我们不能充分利用产生简明竞争洞察力所需的技术和数据分析能力,我们可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。未能充分创新,发展客户忠诚度计划,或保持充分和有效的广告,可能会抑制我们的能力,以保持品牌相关性和推动销售增长。
我们可能无法成功地应对技术变革,我们的网站可能会过时,我们的财务结果和条件可能会受到不利影响。
我们拥有一个公司网站,通过该网站我们可以向客户推销我们的产品,并向客户、投资者和其他客户宣传公司信息。维护我们的网站需要大量的开发和维护工作,并带来重大的技术和商业风险。为了保持竞争力,我们必须继续加强和改进我们网站的响应能力、功能和功能。通过电子商务销售产品的特点是技术变化迅速,出现了新的行业标准和做法,并改变了客户的要求和偏好。因此,我们可能需要为新兴技术授权,改进我们现有的网站,开发新的服务和技术,以满足当前和潜在客户日益复杂和多样化的需求,并以符合成本效益和及时的方式适应技术进步和新兴行业及监管标准和做法。我们保持技术竞争力的能力可能需要大量的开支和筹备时间,而我们不这样做可能会损害我们的业务和业务结果。
如果我们不能保持一个积极的社会媒体品牌观念,它可能会对我们的业务,财务业绩和声誉产生负面影响。
保持良好的声誉对我们的业务至关重要。社交媒体增加了我们的声誉可能在短时间内受到负面影响的风险。如果我们不能迅速和有效地应对通过社交媒体或其他渠道出现的负面宣传,我们可能会在顾客忠诚度和流量下降、供应商关系问题、管理人员的时间转移和其他不利影响方面受到影响,所有这些都会对我们的业务、财务业绩和声誉产生负面影响。
与流动性有关的风险
如果我们不能从业务中产生足够的现金流量,我们可能无法执行我们的业务战略并为我们的义务提供资金。
执行我们的战略倡议的能力,除其他因素外,将取决于是否有足够的资本,而这又将在很大程度上取决于我们的业务产生的现金流量以及股本和债务资本的可得性。与历史成本相比,扩大我们的全渠道能力,包括提高我们的在线销售能力,关闭表现不佳的商店,开设新的商店,改造或重新安置现有商店的成本可能会增加。我们不能保证我们的业务会产生足够的现金流量,也不能保证我们能够以可接受的条件获得股本或债务资本,或者根本不可能。此外,我们的高级信贷机构包含限制我们今后可能承担的债务数额的规定。如果我们不能成功地获得足够的资金,我们可能无法增加网上销售和优化我们的商店足迹,这可能会对我们的商业战略产生不利影响。我们无法保证从运营中获得足够的现金流或足够的资本来实现我们的全渠道增长计划,包括增长在线销售和优化我们的店面规模。
业务现金流量不足可能导致大量利用我们担保的循环信贷机制或类似的融资,这可能限制我们开展某些活动的能力。
我们依赖于从业务中产生足够的现金流量来为我们的债务和战略投资提供资金。我们维持有担保的循环信贷机制,使我们能够获得商品,为周转资金需求提供资金,并支持备用信用证。有担保循环信贷安排下的借款须按我们某些合格资产的百分比计算,并须按预先利率和商业上合理的储备计算。大量使用现有的借贷基础,会造成各种限制,包括限制回购我们的普通股或支付股息的能力,以及增加贷款人对公司现金帐户的控制。我们在2019年12月更新了我们的循环信贷设施。该设施载有若干肯定和限制性的公约,也可能限制我们的行动。来自业务的持续负现金流动可能导致在我们的循环信贷机制下增加借款,以满足业务需要,更多地利用信用证,以及更多地依赖循环信贷机制的提供。这些行动可能导致我们受到更多的限制,导致利息支出增加和杠杆的增加。更多讨论见“综合财务报表附注”附注4。
伦敦银行同业拆借利率(“libor”)的可能逐步取消的不确定性可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
我们有担保的循环信贷机构以libor为基础,承担利息。监管标准或行业惯例的任何变化,例如从libor向短期利率基准的过渡,都可能导致我们的可变债务使用更高的参考利率。
与盈利能力有关的风险
我们面临着一个竞争激烈的专业零售商业市场,这种竞争可能导致我们的价格下降和市场份额的损失。
零售市场是一个竞争激烈的市场。我们与各种各样的零售商竞争,包括专卖店、百货公司、折扣店、目录零售商和网络零售商,这些零售商销售的商品与我们所提供的相似。过去十年,电子商务行业的销售大幅增长,鼓励了许多新竞争者的进入,其中包括低价销售类似产品的折扣零售商、新的商业模式,以及来自老牌公司的竞争加剧,其中许多公司愿意投入大量资金和/或降低定价,以获得市场份额。我们的竞争对手,其中许多规模更大,拥有比我们更多的财力和其他资源,包括HomeGoods、Bbed、Bath&Beyond、Cost Plus World Market、Hobby Lobby、Pier 1 Imports、at Home、Target、eBay、Amazon和WayFair。我们的“实体店”和我们的www.kirklands.com网站也与越来越多的提供家居用品的互联网零售网站竞争。互联网上各种竞争对手提供的家居用品可能导致价格竞争加剧,因为我们的客户更容易比较商店,这可能会降低我们的销售额、价格和利润率,并对我们的经营结果产生不利影响。此外,我们的竞争对手在定价或其他做法方面的意外改变,包括推广活动,例如免费送货的门槛和技术所带动的快速价格波动,可能会对我们的表现造成不利影响。
竞争对手可能拥有更多的资金、分销、物流、营销和其他资源,能够更快地适应客户需求的变化,将更多的资源用于产品的设计、采购、分销、营销和销售,产生更大的国家品牌认知度或采取更积极的定价政策。我们的竞争对手也可以通过强调不同的分销渠道,比我们更快地在新的和现有的市场上增加销售。
如果我们不能克服这些潜在的竞争劣势,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的结果可能会受到负面影响,如果我们的商品供应遭受严重的声誉障碍,因为真正的或感知的质量问题。
维持、推广和扩大我们的商品供应将在很大程度上取决于我们的设计、销售和营销工作的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。如果我们未能达到这些目标,我们的公众形像和声誉可能会因负面宣传而受损。
如果我们的商品产品不符合适用的安全标准或客户对安全的期望,我们可能会遭遇销售损失和成本增加,并面临法律和声誉风险。我们所有的供应商都必须遵守适用的产品安全法律,我们依赖他们来确保我们购买的产品符合所有的安全标准。对我们的产品产生实际、潜在或被感知的产品安全关切的事件可能使我们面临政府的执法行动或私人诉讼,并导致昂贵的产品召回和其他责任。此外,客户对我们销售的产品的安全性的负面看法可能导致我们的客户为他们的需求寻找其他来源,从而导致销售损失。在这种情况下,我们要重新获得客户的信任可能是困难和昂贵的。
我们的业务取决于招聘、培训和留住合格的员工。
我们的战略计划的成功取决于我们在商店、配送中心和总部提升和招聘足够数量的高素质员工的能力。我们的劳动力成本是我们最大的经营开支,我们的业务受到雇佣法律和法规的约束,包括有关最低工资和福利的要求。此外,根据联邦和州法律,实施与某些雇员的加班豁免和福利有关的潜在监管变化,可能会增加我们企业的劳动力成本,并对我们的经营结果产生负面影响。我们不能保证我们能够继续按目前的工资率雇用、培训和留住合格的雇员,因为我们在一个竞争激烈的劳动力市场上运作,而且有市场增加补偿的风险。
我们的商店战略的成功取决于我们雇用、培训和留住合格的多部门经理、商店经理和销售人员来支持我们的商店的能力。此外,培训和监督大量新的管理人员和同事所需的时间和精力,由于季节性的雇用做法、过多的营业额或新开设的商店,可能会占用我们现有商店的资源,并对我们的经营和财务业绩产生不利影响。
我们也依赖于在我们的配送中心招聘合格的人员,特别是在第三季度和第四季度的旺季,直到假日销售季节。在这个季节,如果不能雇佣或找到临时合格的帮助,可能会导致供应链的瓶颈和产品无法及时到达商店,这可能会对销售产生负面影响。
天气状况可能会影响消费者的购物模式,从而对我们的销售和(或)盈利产生不利影响。
我们的经营结果可能受到恶劣或意外的天气条件的不利影响。恶劣的天气条件或其他极端的天气变化,包括由此产生的电力和技术故障,可能会扰乱我们的业务,并可能对我们销售和分销产品的能力产生不利影响。经常或不寻常的雪、冰或暴雨,或市场长时间的不合时宜的温度,可能会影响顾客的购物模式或季节性商品的需求,从而对我们的表现造成不良影响。例如,冬季长时间异常温暖的温度或夏季的凉爽天气可能会减少对部分库存的需求,从而降低我们的销售和盈利能力。
我们面临自然灾害、大流行病爆发、全球政治事件、战争和恐怖主义的风险,这些都可能破坏我们的业务,导致销售下降、业务成本增加和资本支出增加。
我们的总部、商店地点、配送中心和仓库,以及我们的某些销售商和客户,都位于已经并可能遭受洪水、飓风、龙卷风、火灾或地震等自然灾害的地区。此外,我们经营的市场可能会受到大流行病爆发、战争、恐怖主义行为或破坏性全球政治事件的影响,例如我们的供应商所在国家的内乱或产品的制造。如果我们的产品销售和分销能力受到任何这类事件的影响,我们的业务可能受到损害,其中任何事件都可能影响客户的趋势和购买,并可能对我们的净销售额、财产或业务产生负面影响。这些事件可能会对我们的一个或多个财产造成实际损害,导致我们的部分或全部商店或配送中心暂时关闭,市场上暂时缺乏足够的劳动力,货物运输暂时或长期中断,货物配送中心或商店延迟交货,我们的技术支持或信息系统中断,燃料短缺或燃料价格急剧上涨,从而增加了开展业务的成本。如果这些事件造成重大财产损失或其他可保损害,也可能产生间接后果,如保险费用增加。任何这些因素,或两者的结合,都可能对我们的业务产生不利影响。
最近爆发的冠状病毒已被世界卫生组织宣布为大流行病,最近已蔓延到美国和世界许多其他地区,可能对我们的商业运作、商店流量、雇员的可用性、财务状况、流动资金和现金流动产生不利影响。
在美国和全球范围内,COVID-19的爆发继续增加,相关的政府和私营部门的反应行动可能会对我们的商业运作产生不利影响。最近COVID-19的爆发已经影响了我们的供应链。最近几天,这次爆发导致客户流量减少,商店营业时间暂时减少,随后我们的所有商店都暂时关闭。这些最近的事态发展预计将对近期的销售和毛利率产生不利影响。随着形势的迅速发展,无法预测COVID-19大流行的影响和最终影响。虽然美国的COVID-19疫情似乎处于早期阶段,但最近金融市场指数的下滑似乎主要是由于与这一流行病有关的不确定因素所致。这些不确定因素包括但不限于这一流行病对经济、我们的供应链伙伴、旅行和运输服务、我们的雇员和客户、一般的顾客情绪以及商店内购物中心内的交通可能产生的不利影响。这种流行病可能会对我们的短期和长期收入、收益、流动性和现金流产生不利影响,并可能需要采取重大行动,包括但不限于员工休假、减少商店营业时间、关闭商店、降低开支或贴现我们产品的定价,所有这些都是为了减轻这些影响。这种情况正在迅速变化,可能会产生我们目前不知道的其他影响。
我们的表现可能受到一般经济状况的影响。
我们的表现取决于全球经济状况及其对消费水平的影响。对可自由支配的消费支出已经并可能在将来产生影响的一些因素包括:国家或全球经济衰退、消费者债务增加(以及负担得起的消费信贷的供应相应减少)、基于最近严重市场下跌的净值下降、住宅房地产和抵押贷款市场疲软、税收变动、燃料和能源价格上涨、利率波动、消费者信心低下和其他宏观经济因素。
专业零售业是一个周期性行业,在很大程度上取决于消费支出的总体水平。购买住宅往往与消费者可支配收入的周期和住房市场的趋势高度相关。疲软的零售环境可能会影响我们商店的客户流量,也会对我们的净销售额产生不利影响。由于我们业务的季节性,在本财政年度最后一个季度,经济衰退、采购成本增加或设备短缺对我们的不利影响可能比在一年中其他时间发生这种衰退时更大。由于家庭用品的购买在经济衰退期间可能减少,长期衰退,包括消费者可支配收入的任何相关下降,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果信贷市场收紧或金融市场出现动荡,我们获取资金、为现有债务再融资、签订新债务协议或通过发行证券获得资金的能力将受到不利影响。
任何这样的信贷危机或市场动荡对我们的主要供应商的影响是无法准确预测的。主要供应商无法获得流动资金,或主要供应商无力偿债,可能导致他们无法交付我们的商品。不断恶化的经济状况也可能给金融机构(包括银行倒闭)和与我们有业务往来的其他各方带来困难,这可能会损害我们根据现有安排获得融资或在其他合同安排下收回到期款项的能力。
我们的盈利能力很容易受到通货膨胀和成本上涨的影响。
未来商品成本、运费、运费、燃料费和商店占用费等成本的增加可能会降低我们的盈利能力。这些成本的增加可能是通货膨胀压力的结果,这些压力可能会进一步降低我们的销售或盈利能力。其他经营成本的增加,包括能源价格、工资率、租赁和公用事业成本的变化,可能会增加我们的商品销售成本或运营费用。我们行业的竞争压力可能会抑制我们在产品价格中反映这些增加成本的能力,从而降低我们的盈利能力。
我们的业务是高度季节性的,我们的第四季度对我们的净销售额、净收入和现金流量的贡献是不成比例的,任何在第四季度对我们产生负面影响的因素都会降低我们的净销售额、净收入和现金流量,使我们有过剩的库存,使我们更难以满足我们的资本需求。
我们已经经历并预计将继续经历我们的净销售额和经营结果的重大季节性波动,这是许多专业零售商的典型情况,也是大多数零售商的共同之处。由于秋季销售季节(包括感恩节和圣诞节)的重要性,我们财政年度的最后一个季度在整个财政年度中对我们的净销售额、净收入和现金流量的贡献不成比例,而且预计将继续作出贡献。任何在财政年度最后一个季度对我们产生不利影响的因素,包括不利的经济或天气状况,都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响,降低我们的现金流,使我们有过剩的库存,使我们更难以满足我们的资本需求。
库存损失和偷窃以及无法预测库存需求可能导致净销售额减少。
我们面临库存损失和偷窃的风险。我们过去曾经历过存货减少,我们不能保证将来存货损失和失窃的情况会减少,或我们所采取的措施会有效地减少存货减少的问题。虽然一定程度的库存收缩是做生意不可避免的成本,但如果我们经历更高的库存收缩率或增加安全成本以打击库存盗窃,我们的财务状况可能会受到不利影响。
有效的库存管理是我们业务成功和盈利的关键组成部分。为了取得成功,我们必须保持足够的库存水平,以满足客户的需求,而不允许这些水平的增加,以致储存和持有货物的成本不适当地影响我们的财务结果。如果我们的购买决定不能准确地预测客户的趋势或购买行为,我们可能不得不采取意想不到的减价来处理过剩的库存,这也会对我们的财务业绩产生不利的影响。尽管我们试图降低这些风险,但我们不能向您保证,我们的库存管理将继续取得成功,这可能会对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
无法控制商品回报可能会对业务产生负面影响。
我们已根据历史经验和其他已知因素,为估计的商品收益作出规定。如果实际收益高于管理层的预期,今后可能会有更多的收入减少。此外,在退货损坏的情况下,我们可能不会从退回商品的转售中获得全部零售价值。引入新商品,改变商品组合,关联销售行为,商品质量问题,改变我们的退货政策,电子商务退货行为,消费者信心的变化,或者其他竞争和一般经济条件的变化,可能导致实际回报超过对商品收益的估计。超过我们目前规定的商品退货量的增加可能会对业务和财务结果产生负面影响。
我们的季度业绩可能会发生重大变化。
我们的季度经营业绩也可能因以下因素而大幅波动:新店开张的时间、与新店相关的开业前费用、新店与成熟门店的相对比例、新店的净销售额、门店关闭的时间、可比商店净销售额的增减、不利的天气状况、节假日的时间和水平的变化、燃油和其他运输成本的变化、我们产品组合的变化以及我们的竞争对手所采取的行动。因此,季度间的比较不一定有意义,任何季度的结果都不一定表明未来的结果。
由于各种因素,我们类似的商店净销售额波动很大。
影响我们同类商店净销售额的因素很多,其中包括天气条件、零售趋势、零售销售环境、经济条件、竞争的影响和我们有效执行业务战略的能力。我们类似的商店净销售业绩历史上经历了波动,包括在一些财政期间下降。我们类似的商店净销售额可能不会从一个季度增加到另一个季度,或者下降。因此,我们的可比较商店净销售额的不可预见性可能导致我们的收入和营业业绩因季度而异,收入或可比商店净销售额的意外下降可能导致我们的普通股价格大幅波动。
我们的货运成本,因此我们的货物销售成本受到燃料价格变化的影响。
通过附加费,我们的运费受到燃油价格变动的影响。燃油价格和附加费影响到从供应商到我们的配送中心的入站运费和从我们的配送中心到我们商店的出站运费。燃油价格或附加费的上涨可能会增加运费,从而增加我们的货物销售成本。
与新的立法、法规和诉讼有关的风险
新的法律规定可能对我们的经营结果产生不利影响。
我们的业务受到许多联邦、州和地方法律法规的约束。我们经常为遵守这些法律和条例付出代价。我们面临着联邦、州或地方立法可能对我们的业务产生负面影响的风险。产品法规的变化(包括标签或披露要求的变化)、联邦或州的工资要求、雇员权利(包括员工加入工会的过程中的变化)、医疗保健、社会福利或福利项目,如健康保险、带薪休假计划,或工作场所法规或税法的其他变化,都可能对我们实现财务目标的能力产生不利影响。其他监管领域的变化,如消费者信贷、隐私和信息安全,或环境监管,可能会导致大量的额外开支,或可能需要广泛的系统和业务变革,而这些变化可能难以实施和(或)会大幅增加我们的经营成本。不及时遵守或不遵守适用的法律法规,可能会使我们面临法律风险,包括政府执法行动、巨额罚款和集体诉讼以及名誉损害,这些都可能对我们的行动结果产生不利影响。
对包括全球变暖在内的气候变化的关切导致了旨在限制温室气体(“温室气体”)排放的立法和监管举措。如果我们或我们的第三方制造商扩大国内或国际法律或法规,要求报告或减少温室气体排放,或者如果我们在现有温室气体排放报告或减排法律或条例的国家雇用第三方合同制造商,我们将需要花费资金和其他资源来遵守这些条例和/或监测我们的第三方制造商遵守这些条例的情况。此外,我们不能控制我们的第三方制造商的行为或公众对他们的看法,我们也不能保证这些制造商将使用气候变化积极或可持续的做法来经营他们的业务。与我们做生意的第三方违反气候变化法律或条例可能导致公众对我们的负面印象和(或)货物装运和接收的延误,并可能对我们处以罚款或其他处罚,其中任何一种都可能限制我们的商业活动,增加我们的运营费用,或导致我们的销售下降。
新的法律要求的费用和其他影响无法确定。附加法律可能直接或间接地影响我们的生产、分配、包装、原材料、燃料、配料或水的成本,其中任何一项都可能影响我们的业务和财务业绩。此外,我们为遵守新的法例或规例而作出的努力,可能会增加我们的成本。
诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。
我们的业务受到雇员、消费者、供应商、竞争对手、知识产权持有人、股东、政府机构和其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、管制行动或其他诉讼手段提起诉讼的风险。诉讼的结果,特别是集体诉讼、管制行动和知识产权索赔,难以评估或量化。在这类诉讼中,原告可能要求收回数额很大或不确定的数额,与这些诉讼有关的潜在损失的严重程度在相当长一段时间内可能仍不为人所知。此外,其中某些诉讼,如果对我们不利或由我们解决,可能会对我们的合并财务报表造成重大责任,如果需要改变我们的业务运作,也可能对我们的经营结果产生不利影响。为未来诉讼辩护的代价可能是巨大的。此外,与诉讼有关的负面宣传可能会对客户对我们业务的看法产生负面影响,无论这些指控是否有效,还是我们最终被认定负有责任。因此,诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。
产品责任索赔可能会对我们的声誉产生不利影响。
尽管我们尽了最大努力确保我们销售的产品的质量和安全,但我们可能会受到客户的产品责任索赔或政府机构的处罚,这些指控涉及我们销售的产品被贴上了错误的标签、含有污染物或不允许的成分、对其使用或滥用提供了不适当的指示,或对易燃性或与其他物质的相互作用提出了不适当的警告。这类索赔可能是未经授权的第三方篡改、产品污染或变质造成的,包括在生长、储存、处理和运输阶段引入的外国物体、物质、化学品、其他制剂或残留物的存在。我们所有的供应商和他们的产品必须遵守适用的产品和安全法律。我们通常要求供应商提供合同赔偿和保险。然而,如果我们没有足够的保险或合同赔偿,这种索赔可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。我们从外国供应商获得赔偿的能力可能因制造商不了解美国产品责任或其他法律而受到阻碍,这可能使我们更有可能被要求对客户的索赔或投诉作出反应,就像我们是产品的制造商一样。即使有足够的保险和赔偿,这种索赔也会严重损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心。我们的诉讼费用也可能增加,这也可能对我们的业务结果产生实质性的负面影响,即使产品责任索赔不成功或未得到充分追究。
如果我们不能保护我们的品牌,竞争对手可能会采用降低我们品牌价值的商品名称。
我们可能无法或不愿意严格执行我们的商标在每个管辖范围内,我们做生意。此外,我们可能并不总是能够成功地执行我们的商标对抗竞争对手或其他人的挑战。我们未能成功地保护我们的商标,可能会削弱我们品牌认可的价值和效能,并可能造成客户混淆,反过来也会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
与供应商和分销相关的风险
我们很大一部分商品依赖外国进口,美国与有关外国之间贸易关系和条件的任何变化都可能导致库存减少,导致净销售额下降,或增加销售成本,导致毛利减少。
我们的大部分商品是通过在美国的供应商购买的,这些供应商从外国进口商品,主要是从中国进口。我们的供应商受到依赖国外生产的产品所涉及的风险的影响,我们仍然受到这些风险的影响,因为它们的影响是由我们的供应商传递给我们的,或造成供应中断。这些风险包括:进口关税的变化、配额、对某一特定外国的“最惠国”贸易地位的丧失、停止工作、装运延误、首次成本上涨、运费上涨、汇率波动、恐怖主义、公共卫生危机、战争、经济不确定因素(包括通货膨胀、外国政府法规和政治动乱)、贸易限制(包括美国实施反倾销或反补贴令、保障措施、补救措施或补偿以及因非法对外贸易做法而进行的报复)以及与对外贸易有关的其他因素,包括与努力查明和披露用于公司制造和潜在销售的产品中使用的“冲突矿物”来源有关的成本和不确定性-这可能与公司无法确定这类产品为“无冲突”产品有关的困难和声誉损害有关。如果任何这些或其他因素造成来自我们供应商所在国的贸易中断,我们的库存水平可能会减少,或者我们产品的成本可能会增加。例如,最近首次在中国武汉发现的Covid-19的爆发导致工作和旅行受到限制,以及由于中国某些工厂的劳动力供应而暂时关闭或生产和物流方面的限制。这些旅行限制, 工厂关闭、生产和物流方面的限制可能导致我们2020年财政年度部分商品的发运延迟和运输成本增加。
我们无法预测未来外国经济或政治条件的变化可能对我们的业务产生何种影响。虽然我们认为,如果由于外国的经济、政治或健康状况而造成供应中断或延误,我们可以利用其他来源,但这种中断或拖延可能对我们的业务结果产生不利影响,除非和直到能够作出替代供应安排。此外,从其他来源购买的商品可能质量较低,或比我们目前在国外购买的商品更贵。
我们的销售商获得这些产品的国家可不时对出口产品施加新的或调整现行配额或其他限制,美国可对进口产品征收新的关税、配额和其他限制。这可能会扰乱向我们供应这类产品,并对我们的业务产生不利影响。美国国会定期审议对供应商为我们获得的产品的进口的其他限制。这些产品的成本对我们来说可能会增加,如果适用的关税被提高,或者对这些产品的进口配额被施加或变得更有限制的话。
我们2019财政年度净销售额的很大一部分来自于在中国生产的商品。我们制定了战略,试图减轻当前和未来拟议的关税的影响,包括与我们的供应商合作伙伴的合作努力和提高零售价格。对于将征收的关税的最终范围,以及美中为解决导致美国贸易代表办公室征收关税的问题而进行的贸易谈判的进程或时间,没有任何保证。在2020年或未来财政年度征收关税,可能对我们的货物销售成本和经营结果产生重大不利影响。
我们依赖一些供应商来供应我们的商品,而某些供应商交货的任何延误都可能导致库存减少,从而导致净销售额的损失。
我们的商品供应中断或价格上涨都会对我们实现预期经营成果的能力产生负面影响。我们从大约200家供应商那里购买我们的产品,而我们没有长期的采购承诺或独家合同。历史上,我们一直保留我们的供应商,我们一般不会遇到困难,从供应商获得理想的商品,以可接受的条件。然而,我们与这些供应商的安排并不能保证商品的供应,也不能确定保证的价格,也不能保证继续采用特定的定价做法。我们目前的供应商可能不会继续以现有条款或根本不向我们销售产品,而且我们可能无法与新供应商建立关系,以确保产品的及时交付或我们可以接受的条件。此外,由于财务状况不佳,我们的一些供应商很难安排他们与制造商的订单进行融资或保理,这可能导致我们无法从这些供应商那里获得所需的商品。
在2019年财政年度的部分时间里,我们最大的供应商被认为是财务报告的关联方,因为它的主要所有者是我们的前产品开发和趋势副总裁的配偶。截至2019年6月14日,该供应商不再是相关方。在2019财政年度,该公司从我们最大的供应商购买的货物总额约为4 470万美元,占商品采购总额的17.4%。与该供应商关系的任何中断都会对我们实现预期经营成果的能力产生负面影响。
我们可能无法按我们今后可以接受的条件获得足够数量的所需商品。此外,如果由于货运困难、罢工或主要运输供应商或其他方面的困难,我们的业务将受到不利影响。我们不时会遇到这种性质的延误。我们也依赖供应商来保证供应给我们的商品的质量。我们无法在未来获得合适的商品,或失去一家或多家供应商,如果我们不能更换任何一家或多家供应商,可能会损害我们与客户的关系,造成净销售额的损失。
我们的成功在很大程度上取决于我们的计划和控制过程以及我们的供应链,任何中断或不继续改进这些流程都可能导致净销售和净收益的损失。
我们实现效率、降低成本和销售净增长的努力的一个重要部分是继续查明和实施对我们的规划、后勤和分销基础设施以及供应链的改进,包括商品订购、运输和收据处理。此外,最近能源价格的上涨已经导致并预计将继续导致商品和货运费用的增加,由于竞争因素,这些费用无法轻易通过较高的价格加以抵消。
很大一部分产品分配给我们的商店和直接给我们的客户是通过我们的西海岸绕行行动,我们在田纳西州杰克逊的两个分销设施和我们的第三方配送中心在达拉斯,得克萨斯州。我们依赖于这些接收和分配设施的有序运作,这些设施依赖于遵守运输时间表和有效的管理。我们目前还在探索可供选择的分发方法,并不时对我们的仓库管理软件进行重大升级。如果这些更改或升级不能顺利进行,那么我们的分发过程就会面临严重的中断。此外,我们不能保证,我们无法控制的事件,如火灾或其他灾难性事件造成的中断、劳资纠纷或运输问题,不会导致货物延迟运送到我们的商店。我们也不能保证我们的保险将足够,或保险收益将及时支付给我们,如果我们的配送中心因任何原因被关闭。我们的分销设施的任何重大中断都将对我们在商店保持适当库存水平和满足在线订单的能力产生重大不利影响,这可能导致净销售额和净收益的损失。
如果制造商不能使用可接受的劳动和环保做法,我们的业务就会受到影响。
我们不控制我们的供应商或生产我们从他们那里购买的产品的制造商,也不控制我们的供应商和这些制造商的劳动和环境行为。我们的任何供应商或制造商违反劳动、安全、环境和/或其他法律和标准,或者我们的任何供应商或这些制造商所遵循的劳动和环境做法与在美国被公认为合乎道德的供应商或制造商之间的差异,可能会中断或以其他方式扰乱向我们运送成品或损害我们的声誉。任何这些都会对我们的声誉、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。在这方面,我们销售的大部分产品都是在海外生产的,主要是在中国,这可能会增加这些产品制造商所遵循的劳动和环境做法可能与美国认为可以接受的做法不同的风险。
此外,我们的产品在质量和安全方面受到政府各部门的监管和监管标准的约束。这些规定和标准可能会不时变化。我们不能及时遵守监管要求,可能导致巨额罚款或罚款,这可能会对我们的声誉和销售造成不利影响。我们销售的商品的质量和安全问题,无论我们是否负有责任,或客户对这些问题的关切,都可能导致我们的声誉受损、销售损失、无保险产品责任索赔或损失、商品召回和成本增加。
与技术依赖有关的风险
未能保护客户和员工个人可识别数据的完整性和安全性,可能会使我们面临诉讼,损害我们的声誉;我们电子商务业务的扩张会带来固有的网络安全风险,可能导致业务中断。
我们在正常的业务过程中接收和保存有关客户和员工的某些个人信息。我们对这些信息的使用受到国际、联邦和州各级以及我们与之签订合同的某些第三方的监管。如果我们的安全和信息系统受到损害,或者我们的商业伙伴不遵守这些法律和条例,而这些信息是由未经授权的人获得的,或者使用不当,可能会对我们的声誉以及业务、经营结果和财务状况产生不利影响,并可能导致诉讼或处罚。随着隐私和信息安全法律法规的变化,我们可能会承担额外的费用,以确保我们保持合规。我们的业务需要收集大量的内部和客户数据,包括信用卡号码和客户在各种信息系统中的其他个人可识别的信息,以及我们的服务提供商的信息。客户、员工和公司数据的完整性和保护对我们至关重要。如果数据不准确或不完整,我们或商店员工可能会做出错误的决定。客户和员工也有很高的期望,我们和我们的服务提供商将充分保护他们的个人信息。围绕信息、安全和隐私的监管环境也要求越来越高。我们现有的系统可能无法满足不断变化的监管要求以及员工和客户的期望,也可能需要大量的额外投资或时间。尽管实施了各种旨在保护我们的信息系统和记录的措施,包括我们与服务提供商保持的信息系统和记录,但我们可能会受到安全漏洞、系统故障、病毒的影响。, 运算符错误或无意中释放数据。对我们或服务提供商保存的客户、雇员或公司数据的重大盗窃、丢失或欺诈性使用,或不遵守适用于保护此类数据或支付卡行业数据安全标准的各种美国和国际法律法规,都可能对我们的声誉产生不利影响,并可能导致补救和其他费用、罚款或诉讼。如果我们的信息系统或我们的服务提供者的安全受到破坏,我们的系统的运作就会中断,导致运作效率低下和利润损失。
业务的某些方面,特别是我们的网站,在很大程度上取决于消费者委托个人财务信息安全地通过公共网络传输。在过去的几年里,我们经历了电子商务销售的增长,这增加了我们面对网络安全风险的风险。我们投入大量资源保护客户的个人信息,但仍然面临着安全漏洞和网络事件的风险,导致未经授权访问存储的个人信息。任何违反我们网络安全措施的行为都可能导致违反隐私法、潜在的诉讼和对我们的安全措施失去信心,所有这些都可能对我们的财务结果和我们的声誉产生负面影响。此外,侵犯隐私或其他类型的网络犯罪或网络安全攻击可能导致我们付出重大代价,以恢复我们的系统的完整性,可能需要投入大量的管理资源,并可能导致政府惩罚和私人诉讼的重大代价。
我们的硬件和软件系统很容易受到可能损害我们业务的损害。
我们依靠现有的信息系统来操作和监测我们业务的所有主要方面,包括销售、仓储、分销、采购、库存控制、商品规划和补充以及各种财务职能。这些系统和我们的行动很容易受到下列破坏或中断:
| |
• | 电力损失、计算机系统故障、互联网和电信或数据网络故障、经营者疏忽、雇员操作或监督不当、数据和安全方面的实际和电子损失、挪用和类似事件; |
我们的信息系统的运作受到任何干扰,了解这些系统的雇员的流失,或我们未能继续有效地修改这些系统,都可能中断我们的业务,或干扰我们监测库存的能力,这可能导致净销售额减少,影响我们的业务和财务业绩。我们还需要确保我们的系统始终足以处理我们预期的商店增长,并根据需要进行升级以满足我们的需求。任何这类系统升级或增强的费用将是巨大的。如果我们的系统被损坏或不能正常运作,我们可能需要大量费用来修理或更换这些系统,而且我们管理库存或处理客户交易的能力可能会受到重大数据的损失和中断或延误,这可能会对我们的业务结果产生不利影响。
我们也严重依赖我们的信息技术人员。未能满足这些人员需求可能会对我们在继续为现有系统提供维护的同时实现我们的技术计划的能力产生负面影响。我们依赖某些供应商来维护和定期升级这些系统,以便他们能够继续支持我们的业务。支持我们许多系统的软件程序是由独立的软件开发人员授权给我们的。这些开发人员或我们无法继续维护和升级这些信息系统和软件程序,如果我们不能以有效和及时的方式转换为替代系统,就会破坏或降低我们的操作效率。此外,与实施新的或升级的系统和技术有关的费用和可能出现的问题和中断,或与维护或充分支持现有系统有关的问题和中断,也可能破坏或降低我们业务的效率。
与公司治理和所有权相关的风险
我们依赖于关键的人员,如果我们失去任何高级管理团队成员的服务,我们可能无法有效地经营我们的业务。
我们从我们的高级管理团队的领导和业绩中受益匪浅。我们的成功将取决于我们是否有能力留住目前的高级管理人员,并在今后吸引和留住合格的人员。高级管理人员的竞争十分激烈,我们无法保证能够留住我们的人员。
在2020年1月16日,我们宣布我们已经与总裁兼首席运营官迈克尔·凯恩斯分道扬镳。首席执行官史蒂夫·伍德沃德(SteveWoodward)补充了总裁的角色,伍德沃德现在除了负责销售和营销之外,还负责运营。不能保证减少的执行小组能够适当地履行这些额外的业务责任。
我们的章程和附例规定,以及田纳西州法律的某些条款,在某些方面可能使柯克兰的控制权发生变化,并取代现有的管理层。
我们的章程授权发行“空白支票”优先股,其名称、权利和优惠可由董事会不时确定。因此,董事会有权在未经股东批准的情况下发行带有红利、清算、转换、表决权或其他可能对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生重大不利影响的优先股。持有我们普通股的人没有优先认购我们可能发行的任何股本的比例比例的权利。在发行的情况下,这种优先股在某些情况下可以用作阻止、推迟或防止改变对柯克兰的控制权的一种方法。
我们的章程和细则载有某些公司治理规定,这些规定可能使我们更难以挑战管理、阻止和抑制对柯克兰公司控制权的非邀约变化,并在发生敌意收购未遂时剥夺我们的股东获得比我们普通股当前市场价格更高的溢价的机会。首先,章程规定设立一个分类董事会,董事(在最初的分类董事会任期届满后)从各自选举的年份起任职三年,只有在所有有权投票的未偿资本存量的80%表决权(“投票权”)表决后,才可因因由而被撤职(“投票权”)。第二,我们的章程和细则一般不允许股东召集或要求董事会召开特别股东会议。章程和细则也限制了允许在任何此类特别会议上进行的业务。此外,田纳西州法律允许股东以书面同意的方式采取行动,条件是该行动必须得到股东诉讼所需股份数量的同意,而且所有有权投票的股东都是书面同意的当事方。第三,章程规定了股东提名董事候选人或在股东会议前提出其他事项的事先通知程序。只有按照本程序被提名的股东被提名者才有资格当选为Kirkland公司的董事,而且只有这些股东提案才可在按照该程序提交给Kirkland公司的股东大会上审议。最后, 该章程规定,对本款前面提到的宪章的任何前述条款的修订或废除,至少需要投票权的80%的人投赞成票。此外,附例规定,股东对董事局所订立的任何附例的修订或废除,须获得至少80%的投票权。
此外,柯克兰公司受田纳西州法律某些条款的约束,包括某些田纳西州公司接管行为,这些行为是或可能适用于我们。这些法案包括“投资者保护法”、“企业合并法”和“田纳西绿色邮件法”,旨在限制某些商业组合和股票交易所发生的参数。章程、章程和田纳西州的法律条款可能会产生反收购的效果,包括可能会导致超过我们普通股市场价格溢价的收购企图。
如果我们不能维持一个有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果。
作为一家上市公司,我们必须根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条的规定,记录和测试我们对财务报告的内部控制,以便我们的管理层能够证明我们对财务报告的内部控制的有效性。因此,我们可能会花费大量费用来测试我们的系统,进行任何必要的改进,并雇用更多的人员。
我们对财务报告实行内部控制制度,但内部控制制度有其固有的局限性。如果我们不能对财务报告保持适当和有效的内部控制,我们的财务报告就会受到不利影响。一个控制系统,无论构想和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,控制的好处必须相对于其成本而言是适当的。
如果我们的管理层无法证明我们内部控制的有效性,或者如果我们的内部控制中发现了重大弱点,我们就可能受到监管审查和公众信心的丧失,这可能损害我们的业务,并导致我们的普通股价格下降。此外,如果我们不保持足够的财务和管理人员、过程和控制,我们可能无法及时准确地报告我们的财务执行情况,这可能导致我们的普通股价格下降,损害我们筹集资金的能力。
我们普通股的市场价格可能会波动,并可能导致你的投资价值下降。
我们的普通股交易的价格可能会波动。我们的普通股的市场价格可能会因我们的经营业绩、零售业的一般趋势和前景、竞争对手的宣布、分析师的建议、我们满足或超过分析师或投资者预期的能力、金融市场的状况和其他因素而受到重大波动。此外,近几年来,股票市场经历了与公司经营业绩无关或不成比例的极端价格和成交量波动。这些波动,以及一般的经济和市场状况,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,尽管我们的实际经营情况是如此。
如果我们不遵守纳斯达克股票市场有限责任公司(纳斯达克)的上市要求,我们的普通股可能会被退市。
纳斯达克的持续上市要求包括将股价维持在1美元以上,拥有最少数量的股东,保持最低市值和其他要求。如果我们不遵守这些要求,我们的股票可能会从纳斯达克退市。在任何交易所将我们的普通股退市,都会降低我们普通股的流动性,从而降低我们普通股的价格,增加我们普通股价格的波动。
没有。
我们租赁我们所有的商店地点,并期望继续我们的做法租赁,而不是拥有。我们的租约通常规定5至10年的初始条款,其中许多条款允许我们(或房东)在租期内的特定地点终止租约,如果租赁房屋的净销售额达不到某一年度水平的话。我们的许多租约都规定支付一定比例的租金(即超过某一特定水平的净销售额的百分比),而主要附属费用的增幅一般都有上限。
由于目前的租约到期,我们相信我们可以选择获得有利的租赁续约目前的商店地点,或获得新的租约,在同等或更好的地点在同一地区。到目前为止,我们在续订或延长现有地点的租约,或为新店铺取得合适地点的租约方面,并没有遇到异常困难。
下表显示了截至2020年2月1日我们商店所在的州和每个州内的商店数量:
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| | | | | | | | |
国家 | | 数 物料仓库 |
| | 国家 | | 数 物料仓库 |
|
得克萨斯州 | | 63 |
| | 密西西比州 | | 9 |
|
佛罗里达 | | 38 |
| | 阿肯色州 | | 8 |
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加利福尼亚 | | 29 |
| | 俄克拉荷马州 | | 8 |
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佐治亚州 | | 25 |
| | 纽约 | | 6 |
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北卡罗来纳州 | | 23 |
| | 科罗拉多 | | 5 |
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田纳西州 | | 20 |
| | 堪萨斯 | | 5 |
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阿拉巴马州 | | 16 |
| | 明尼苏达 | | 5 |
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路易斯安那州 | | 15 |
| | 威斯康星州 | | 5 |
|
亚利桑那州 | | 14 |
| | 特拉华州 | | 4 |
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伊利诺斯州 | | 14 |
| | 马里兰州 | | 4 |
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维吉尼亚 | | 14 |
| | 内华达州 | | 3 |
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宾夕法尼亚州 | | 13 |
| | 犹他州 | | 3 |
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印第安纳州 | | 11 |
| | 爱荷华州 | | 2 |
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密苏里 | | 11 |
| | 内布拉斯加 | | 2 |
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俄亥俄 | | 11 |
| | 新墨西哥州 | | 2 |
|
南卡罗来纳州 | | 11 |
| | 北达科他州 | | 2 |
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密西根 | | 10 |
| | 南达科他州 | | 1 |
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新泽西 | | 10 |
| | 西维吉尼亚 | | 1 |
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肯塔基州 | | 9 |
| | | | |
| | | | 共计 | | 432 |
|
我们租赁了我们所有的分销地点,并在一个月到一个月的基础上租用额外的溢出仓库空间。以下是截至2020年2月1日的分布地点清单,包括大约面积:
|
| | | |
分配设施地点 | 类型 | 近似平方尺 |
|
田纳西州杰克逊 | 存储满足 | 771,000 |
|
田纳西州杰克逊 | 电子商务实现 | 303,000 |
|
兰开斯特,得克萨斯州 | 第三方经营的商店履行 | 200,000 |
|
我们还在田纳西州的布伦特伍德租赁了76,000平方英尺的办公空间。
我们在2017年4月向美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起的集体诉讼中被指定为被告,“Gennock诉Kirkland‘s,Inc.”(Gennock v.Kirkland’s Inc.)。投诉称,我们违反了联邦法律,在客户收据上公布了超过五位数的信用卡或借记卡号码。2019年10月21日,地区法院驳回了这一问题,并根据第三巡回法院最近在Kamal诉J.Crew Group,Inc.,No.17-2345(3D)一案中的裁决,裁定原告没有资格。西尔。2019年)。在联邦法院驳回诉讼后,原告于2019年10月25日提交了一份审查报告,将案件移交给宾夕法尼亚州法院。我们继续认为,这一案件毫无根据,我们打算继续对这些指控进行有力的辩护。这件事由保险公司承保,我们相信这件事不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量造成重大的不良影响。
我们被指定为2018年5月在加州高等法院提起的集体诉讼中的被告,“Miles诉Kirkland‘s Stores,Inc.”(Miles诉Kirkland’s Stores,Inc.)。该案件已被移至加州中区联邦法院,审判尚未确定。诉状声称,代表Miles和所有其他每小时柯克兰在加利福尼亚的雇员,各种工资和小时违规行为。我们否认申诉中的实质性指控,并认为我们的就业政策总体上符合加州法律。迄今为止,双方已交换了法院规定的初步披露。我们认为这一案件毫无根据,我们打算对这些指控进行有力的辩护。
我们也是在正常业务过程中出现的其他未决法律程序和索赔的当事方。虽然无法确定这些诉讼和索偿的结果,但我们的管理层认为,这种程序和任何超出保险范围的索赔不太可能对我们的综合财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
不适用。
第II部
| |
第5项 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
我们的普通股在纳斯达克上市,代号为“Kirk”。我们于2002年7月11日在纳斯达克开始交易。在2020年3月16日,我们的普通股约有36人持有记录,约有4 245人受益。
下表列出了在所述期间,我们普通股的上一次销售价格高低。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财政年度 | | 2018年财政 |
| 高 | | 低层 | | 高 | | 低层 |
第一季度 | $ | 11.68 |
| | $ | 5.79 |
| | $ | 11.89 |
| | $ | 8.74 |
|
第二季度 | $ | 5.85 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 12.83 |
| | $ | 10.26 |
|
第三季度 | $ | 1.72 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 12.12 |
| | $ | 9.02 |
|
第四季度 | $ | 1.64 |
| | $ | 0.91 |
| | $ | 11.14 |
| | $ | 7.53 |
|
股利政策
在过去三个财政年度,我们的普通股没有任何类别的股息申报。我们的高级信贷机构限制了我们支付现金红利的能力。请参阅项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--关于我们高级信贷机制的讨论。未来的现金股息,如果有的话,将由我们的董事会决定,并将根据我们的收益,资本要求,财务状况,债务契约和董事会认为相关的其他因素。
股票价格绩效图
不适用于较小的报告公司。
发行人回购权益证券
2017年8月22日,我们宣布,我们的董事会批准了一项股票回购计划,该计划允许我们购买总计1000万美元的未偿普通股。这一股票回购计划于2018年第三季度完成。2018年9月24日,我们宣布,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,该计划允许我们购买总计1000万美元的未偿普通股。股票回购是根据适用的证券法进行的,可以在公开市场上不时进行,也可以通过协商交易进行。回购的数量和时间取决于多种因素,包括股票收购价格、监管限制以及其他市场和经济因素。股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股份,我们可以随时终止股票回购计划。在2019财政年度,我们回购并退休了807 275股普通股,根据这一股票回购计划,总成本约为370万美元。截至2020年2月1日,根据目前的股票回购计划,我们还剩下大约21,000美元。
在截至2020年2月1日的13周内,我们没有回购普通股。
第6项.附属产品-选定的财务数据
以下选定的财务数据是从我们的合并财务报表中得出的。以下数据应与第7项一并阅读。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的合并财务报表及其附注。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (数字以千单位计,除商店、面积数据和每个单位外) 份额数额) |
业务摘要 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 603,880 |
| | $ | 647,071 |
| | $ | 634,117 |
| | $ | 594,328 |
| | $ | 561,807 |
|
毛利 | 165,434 |
| | 203,069 |
| | 207,536 |
| | 202,492 |
| | 202,501 |
|
营业费用 | 218,475 |
| | 198,188 |
| | 198,184 |
| | 185,493 |
| | 176,310 |
|
经营(损失)收入 | (53,041 | ) | | 4,881 |
| | 9,352 |
| | 16,999 |
| | 26,191 |
|
(损失)所得税前收入 | (52,587 | ) | | 5,811 |
| | 9,816 |
| | 16,975 |
| | 26,097 |
|
净(损失)收入 | (53,265 | ) | | 3,780 |
| | 5,296 |
| | 11,046 |
| | 16,573 |
|
摊薄(亏损)每股收益 | $ | (3.79 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 0.94 |
|
已发行普通股股利 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.50 |
|
其他财务数据 | | | | | | | | | |
可比销售(减少)增加(2) | (7.1 | )% | | (1.3 | )% | | 0.3 | % | | (2.9 | )% | | 2.9 | % |
年底商店数目 | 432 |
| | 428 |
| | 418 |
| | 404 |
| | 376 |
|
每家商店平均净销售额(3) | $ | 1,155 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | 1,389 |
| | $ | 1,385 |
| | $ | 1,454 |
|
每毛平方英尺平均净销售额(4) | $ | 143 |
| | $ | 166 |
| | $ | 176 |
| | $ | 179 |
| | $ | 191 |
|
每平方英尺平均净销售额(5) | $ | 194 |
| | $ | 225 |
| | $ | 238 |
| | $ | 241 |
| | $ | 257 |
|
会计年度结束时每家商店的平均总面积 | 7,956 |
| | 7,958 |
| | 7,893 |
| | 7,798 |
| | 7,666 |
|
商品利润率占净销售额的百分比(6) | 51.6 | % | | 54.2 | % | | 54.3 | % | | 54.5 | % | | 54.7 | % |
毛利占净销售额的百分比 | 27.4 | % | | 31.4 | % | | 32.7 | % | | 34.1 | % | | 36.0 | % |
营业费用占销售净额的百分比 | 36.2 | % | | 30.6 | % | | 31.3 | % | | 31.2 | % | | 31.4 | % |
有效税率 | (1.3 | )% | | 35.0 | % | | 46.0 | % | | 34.9 | % | | 36.5 | % |
股本回报率(ROE)(7) | (51.3 | )% | | 2.8 | % | | 3.9 | % | | 8.7 | % | | 12.2 | % |
资产负债表数据 | | | | | | | | | |
流动资产 | $ | 131,511 |
| | $ | 157,941 |
| | $ | 177,399 |
| | $ | 153,040 |
| | $ | 127,780 |
|
流动负债 | $ | 141,440 |
| | $ | 86,536 |
| | $ | 96,940 |
| | $ | 74,441 |
| | $ | 59,495 |
|
营运资本 | $ | (9,929 | ) | | $ | 71,405 |
| | $ | 80,459 |
| | $ | 78,599 |
| | $ | 68,285 |
|
总资产 | $ | 422,442 |
| | $ | 277,148 |
| | $ | 299,197 |
| | $ | 270,146 |
| | $ | 235,256 |
|
负债总额 | $ | 345,487 |
| | $ | 146,348 |
| | $ | 158,436 |
| | $ | 136,333 |
| | $ | 115,561 |
|
股东权益总额 | $ | 76,955 |
| | $ | 130,800 |
| | $ | 140,761 |
| | $ | 133,813 |
| | $ | 119,695 |
|
| |
(1) | 2017年财政年度包括53周。提出的其他财政年度包括52周。 |
| |
(2) | 可比销售额是通过将新商店包括在可比商店销售基础上计算的,该销售额是在第13个完整的财政销售月之后的第一个月的第一天计算的。本年度关闭的商店仅包括在商店营业年度的整个财政月份的可比商店销售额计算中。当现有商店关闭时,重新定位的商店将从可比的存储基地中移除,并且在13个财政月的活动结束后,新的替换商店将被添加到可比的商店销售计算中。电子商务销售,包括航运收入,也包括在可比销售中.2017年同期商店销售额的增长是在52周的基础上进行的。 |
| |
(3) | 根据该期间开始和结束时营业的所有商店的平均净销售额,不包括电子商务销售和礼品卡破碎收入。 |
| |
(4) | 使用在期初和期末营业的所有商店的总面积计算。 |
| |
(5) | 使用本期间开始和结束时营业的所有商店的销售面积(不包括存储、接收和办公面积)计算。 |
| |
(6) | 商品利润率计算为净销售额减去产品销售成本(包括入港运费、损害赔偿、库存收缩和忠诚度奖励计划费用)。商品保证金不包括出站运费(包括电子商务运输)、商店占用成本、中央配送成本和租赁改进、设备和其他财产在我们的商店和配送中心的折旧。 |
| |
(7) | 股本回报率等于净收益除以平均股东权益总额。 |
下面的讨论应与我们的合并财务报表和其他形式的相关说明一起阅读。在“管理的讨论和分析财务状况和经营结果”、“业务”和其他形式的10-K中讨论的一些事项和主题领域不限于历史或当前的事实,并涉及潜在的未来情况和发展,因此是“前瞻性陈述”。你要注意的是,这种前瞻性的表述,可以用“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“意愿”、“计划”等词语来识别,只是预测,实际事件或结果可能有很大的不同。
我们的财政年度由52或53周的期间组成,截止于1月31日最接近的星期六。因此,2019年财政年度是截至2020年2月1日的52周。2018年财政年度是截至2019年2月2日的52周。2017年财政年度是截至2018年2月3日的53周。
导言
我们是美国家庭用品的一家专业零售商,截至2020年2月1日,我们在37个州经营432家专卖店,以及一个支持电子商务的网站www.kirklands.com。我们的商店提供精选的特色商品,包括假日装饰、家具、墙壁装饰、艺术、纺织品、镜子、香水灯和其他家居装饰用品。我们的商店在季节性期间提供各种各样的假日商品。我们为顾客提供一种吸引人的购物体验,其特点是休闲、舒适的商品,有南方的感觉,有明显价值的现代天赋。这种质量和时尚的商品,价值定价和刺激的网上和商店经验的结合,使我们发展了一个忠诚的客户群。
主要财务措施概述
净销售额和毛利是我们经营业绩最重要的驱动因素。净销售额包括对客户的所有商品销售,收益净额,与电子商务销售相关的运输收入,礼品卡破碎收入,不包括销售税。2019财年,我们的净销售额从2018年的6.471亿美元下降到6.039亿美元,降幅为6.7%。2019财政年度净销售额下降的主要原因是商店的可比销售额下降,部分抵消了电子商务销售的增加和4家商店的商店基础的净增长。2019财年,可比商店销售额,包括电子商务销售额的增长,下降了7.1%。我们使用类似的销售额来衡量我们实现销售增长的能力,这些商店已经营业了至少13个财政月。本年度关闭的商店仅包括在全年营业的整个财政月份的可比商店销售额计算中。当现有商店关闭时,重新定位的商店将从可比的存储基地中移除,并且在13个财政月的活动结束后,新的替换商店将被添加到可比的商店销售计算中。电子商务销售,包括航运收入,也包括在可比销售中.可比较销售量的增加是维持或增加盈利能力的一个重要因素。
毛利是销售净额和销售成本之间的差额。销售成本有各种不同的组成部分,包括:产品销售成本(包括入厂运费、损坏和库存收缩及忠诚度奖励计划费用)、商店占用费用(包括租赁改进和其他财产和设备的租金和折旧)、出站运费(包括电子商务运输)和中央配送成本(包括经营成本和租赁改良及其他财产和设备的折旧)。产品和出站运费是可变的,而入住率和中央配送成本基本上是固定的。
因此,以净销售额百分比表示的毛利可能受到包括总体销售业绩在内的许多因素的影响。2019财年的毛利润从2018年的2.031亿美元降至1.654亿美元,降幅为18.5%。2019财政年度毛利占净销售额的百分比从2018年的31.4%降至27.4%,主要原因是促销活动增加、商店占用成本去杠杆化和供应链成本压力导致商品利润率下降。
营业费用,包括经营我们的商店和公司总部的费用,也是我们经营业绩的一个重要组成部分。薪酬和福利占我们经营开支的大部分。经营费用包括固定成本和可变成本,管理营运费用比率(营业费用占净销售额的百分比)是管理部门在努力提高整体盈利能力时的一个重要重点。运营费用包括现金成本和非现金成本,如与公司和全渠道财产和设备相关的折旧和摊销,以及长期资产的减值。由于许多经营费用都是固定成本,而且经营成本往往会随着时间的推移而上升,因此,通常有必要增加可比较的商店销售额,以防止营业费用比有意义地增加。运营费用也可以包括一次性或非经常性的某些成本.虽然必须考虑到这些成本才能充分了解我们的经营业绩,但我们通常会在综合业务报表中分别确定这些成本,以便我们能够评估不同时期的可比费用数据。
战略优先事项和财政目标
我们的主要战略举措包括:
| |
• | 加快产品开发,以加强质量和相关性,并建立在桌面,床上用品和选择家具品种,我们在2019年增加; |
| |
• | 通过网站增强、增量数字消费和扩大在线分类来改进全渠道; |
| |
• | 增加直接采购,目标是在2020年实现两位数的普及率;以及 |
我们的财政目标包括:
| |
• | 在商品销售、关闭表现不佳的商店、实体店生产力和电子商务增长的推动下,提高可比较商店的销售业绩; |
| |
• | 通过改善直接采购、供应链和占用成本来稳定毛利率;以及 |
| |
• | 保持保守的资本结构,目标是在2020年产生现金,并投资于企业的关键战略举措。 |
存储优化
作为我们的商店优化策略的一部分,包括在未来几年内退出不盈利的商店和缩小店面,我们在2020年第一季度关闭了27家门店,我们不打算在2020年财政年度开设任何新的商店。我们正在优先考虑持续改善整体盈利能力,并制定一项未来的基础设施国家计划,以补充我们的全渠道概念,并改善客户体验。我们预计在今后几年执行我们的商店优化策略时,会有更多的商店关闭。
下表汇总了所述期间的存储信息:
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| | | | | | | | |
| 52周结束 (二0二0年二月一日) | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
在此期间开设了新商店 | 5 |
| | 25 |
| | 31 |
|
在此期间关闭的商店 | 1 |
| | 15 |
| | 17 |
|
商店单位增加 | 0.9 | % | | 2.4 | % | | 3.5 | % |
增加商店面积 | 0.9 | % | | 3.2 | % | | 4.7 | % |
下表汇总了截至2020年2月1日和2019年2月2日的存储信息:
|
| | | | | |
| 截至 二月一日 2020 | | 截至 二月二日 2019 |
商店数目 | 432 |
| | 428 |
|
平方尺 | 3,437,072 |
| | 3,405,830 |
|
每家商店的平均面积 | 7,956 |
| | 7,958 |
|
现金流量
我们的现金和现金等价物余额从2019年2月2日的5 790万美元降至2020年2月1日的3 010万美元,这反映了我们的经营业绩和营运资本的变化。我们的目标是在2020年财政年度为我们的所有经营和投资活动提供资金,如果需要的话,通过我们循环信贷机制提供的业务和借款提供现金。
其他发展
最近几周,在美国爆发的COVID-19导致客户流量减少,我们的所有商店暂时关闭。尽管COVID-19的影响将取决于疫情的持续时间和严重程度,但我们预计,这些最近的事态发展可能会对我们的业务运营、商店流量、员工可用性、财务状况、流动性和现金流产生不利影响。
2019财政年度与2018年财政相比
业务结果:下表列出我们选定的业务结果,以美元计(千),并按所述期间净销售额的百分比计算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财政年度 | | 2018年财政 | | 变化 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
净销售额 | 603,880 |
| | 100.0 | % | | 647,071 |
| | 100.0 | % | | (43,191 | ) | | (6.7 | )% |
销售成本 | 438,446 |
| | 72.6 |
| | 444,002 |
| | 68.6 |
| | (5,556 | ) | | (1.3 | ) |
毛利 | 165,434 |
| | 27.4 |
| | 203,069 |
| | 31.4 |
| | (37,635 | ) | | (18.5 | ) |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
补偿和福利 | 116,895 |
| | 19.4 |
| | 116,272 |
| | 18.0 |
| | 623 |
| | 0.5 |
|
其他业务费用 | 75,647 |
| | 12.5 |
| | 74,682 |
| | 11.6 |
| | 965 |
| | 1.3 |
|
折旧(不包括在销售成本中的折旧) | 6,704 |
| | 1.1 |
| | 7,234 |
| | 1.1 |
| | (530 | ) | | (7.3 | ) |
资产减值 | 19,229 |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | 19,229 |
| | 100.0 |
|
经营(损失)收入 | (53,041 | ) | | (8.8 | ) | | 4,881 |
| | 0.7 |
| | (57,922 | ) | | (1,186.7 | ) |
利息费用 | 457 |
| | 0.1 |
| | 267 |
| | — |
| | 190 |
| | 71.2 |
|
其他收入 | (911 | ) | | (0.2 | ) | | (1,197 | ) | | (0.2 | ) | | 286 |
| | (23.9 | ) |
(损失)所得税前收入 | (52,587 | ) | | (8.7 | ) | | 5,811 |
| | 0.9 |
| | (58,398 | ) | | (1,005.0 | ) |
所得税费用 | 678 |
| | 0.1 |
| | 2,031 |
| | 0.3 |
| | (1,353 | ) | | (66.6 | ) |
净(损失)收入 | $ | (53,265 | ) | | (8.8 | )% | | $ | 3,780 |
| | 0.6 | % | | $ | (57,045 | ) | | (1,509.1 | )% |
2019财政年度的净销售额为6.039亿美元,比2018年的6.471亿美元下降了6.7%。2019财政年度净销售额减少4 320万美元,主要原因是商店可比销售额减少6 460万美元,部分抵消了电子商务可比销售额增加1 990万美元和新店增长约150万美元的影响。2019财年,包括电子商务在内的可比商店销售额下降了7.1%,而2018年则下降了1.3%。2019年财政年度,可比的实体店销售额下降了11.7%,而电子商务销售额较上年同期增长了25.3%。实体店销售额下降的主要原因是客流量下降。电子商务销售的增长是由平均门票下降部分抵消的交易增长所推动的。造成2019财政年度可比销售下降的主要商品类别是装饰墙装饰、灯具、礼品、艺术和装饰配件,这些商品类别被纺织品、家具和假日的积极贡献部分抵消。
毛利。毛利占净销售额的百分比下降了约400个基点,从2018年的31.4%降至2019年的27.4%。毛利率整体下降的主要原因是商品利润率下降、商店占用成本去杠杆化和供应链成本压力。商品利润率从2018年的54.2%下降到2019年的51.6%,下降了约260个基点。商品利润率下降的原因是,产品利润率从增量贴现和产品组合两方面都有所下降。以美元计算,商店入住率与上年持平,但在净销售额中所占比例上升了约80个基点,这主要是由于与实体店的负销售额相比,去杠杆化造成的。与前一年相比,中央分配费用占销售净额的百分比增加了约60个基点,主要原因是分配成本资本化方法的改变。
薪酬和福利:薪酬和福利占净销售额的百分比增加了约140个基点,从2018年财政年度的18.0%增加到2019年财政年度的19.4%,这主要是由于增加公司离职以减少公司间接费用、取消先前批准的股票期权和去杠杆化商店工资支出造成的额外股票补偿费用。
其他业务费用。其他营业费用占净销售额的百分比从2018年的11.6%增加到2019年的12.5%,增幅约为90个基点。销售额在净销售额中所占百分比的增加,主要是由于为推动销售而增加的广告费用,以及在我们注销多余和过时的用品时用品费用的增加。
资产减值。在2019财政年度,该公司记录了9家商店的使用权资产减值约290万美元,38家商店的财产和设备减值费用990万美元,超额固定设备减值90万美元,软件项目受损470万美元,电子商务配送中心减值80万美元。
所得税支出:2019财政年度,所得税支出为70万美元,占所得税前损失的1.3%,而前一年的所得税支出为200万美元,占税前收入的35.0%。2019年财政年度税率与上年同期相比发生变化的主要原因是,确定了截至2020年2月1日递延税资产的估值备抵额为1 200万美元,因为该公司有三年累计税前亏损,并实现了与股票没收、股票注销和限制性股票单位转让有关的离散短缺税支出。请参阅附注3-本表格第10-K项所列合并财务报表附注中的所得税,以供进一步讨论。
净(亏损)收益:由于上述原因,我们报告2019财政年度净亏损5 330万美元,即稀释后每股净亏损3.79美元,而2018年财政年度净收益为380万美元,即稀释后每股净亏损0.24美元。
非公认会计原则财务措施
调整后的净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益。为了补充我们按照公认会计原则(GAAP)提交的经审计的合并财务报表,我们提供了某些非GAAP财务措施,包括调整后(亏损)收入和调整后每股稀释(亏损)收益。这些措施不符合公认会计原则,也不打算作为公认会计原则的替代品。我们在内部使用这些非GAAP财务措施来分析我们的财务结果,我们认为它们为分析人员和投资者提供了有用的信息,作为GAAP指标的补充,用于评估我们的经营业绩。
我们定义调整后的净(亏损)收益和调整的稀释(亏损)每股收益,通过调整适用的GAAP措施来消除某些一次性和非现金特殊项目的影响。
非GAAP措施只提供附加信息,不具有GAAP规定的任何标准含义。这些术语的使用可能不同于其他公司报告的类似措施。每个非GAAP度量都有其作为分析工具的局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将它们作为根据GAAP报告的公司结果分析的替代品。
下表显示截至2020年2月1日和2019年2月2日为止的52周内每股净(亏损)收入和稀释(亏损)收益与调整后净(亏损)收入和调整后(亏损)每股收益的对账情况:
|
| | | | | | | |
| 52周结束 |
| 2020年2月1日 | | 2019年2月2日 |
净(损失)收入 | $ | (53,265 | ) | | $ | 3,780 |
|
一次性和非现金特别项目: | | | |
租赁谈判和终止,扣除税款(1) | 860 |
| | — |
|
租赁终止收益,扣除税后(2) | (1,079 | ) | | — |
|
销售成本中的特别项目共计 | (219 | ) | | — |
|
首席执行官过渡费用,扣除税后(3) | — |
| | 2,089 |
|
遣散费,扣除税款(4) | 2,433 |
| | 72 |
|
用品核销,扣除税后(5) | 814 |
| | — |
|
股票期权取消,包括税收(6) | 1,047 |
| | — |
|
业务费用特别项目共计(折旧和资产减值除外) | 4,294 |
| | 2,161 |
|
资产减值,扣除税款(7) | 15,133 |
| | — |
|
评税免税额 (8) | 12,035 |
| | — |
|
特别项目共计,扣除税额 | 31,243 |
| | 2,161 |
|
调整后净收入(损失) | $ | (22,022 | ) | | $ | 5,941 |
|
| | | |
稀释(亏损)每股收益 | $ | (3.79 | ) | | $ | 0.24 |
|
调整后稀释(亏损)每股收益 | $ | (1.57 | ) | | $ | 0.38 |
|
| | | |
稀释加权平均股份 | 14,070 |
| | 15,566 |
|
| |
(1) | 与第三方协商的租金削减和租赁终止费用有关的费用支付给业主计划关闭商店。 |
| |
(2) | 终止租赁的收益涉及8家停业商店,在这些商店中,租客津贴在租赁期限内不需要偿还,而这些津贴是在租赁期限内摊销的。 |
| |
(3) | 首席执行官过渡费用包括与前任首席执行官离职有关的遣散费、现金奖金和对新任首席执行官的限制性股票单位赠款、律师费、搜索费和与过渡有关的其他费用。 |
| |
(4) | 遣散费包括与所有离职协议有关的费用,但2018年财政年度首席执行官离职除外,包括首席运营官于2019年第四季度离职,但因股票补偿被没收而抵消。这还包括商店关闭补偿费用。 |
| |
(5) | 我们把店内用品的管理移交给第三方.作为这一过渡的一部分,手边多余或过时的用品被注销。 |
| |
(6) | 我们与我们管理团队的某些成员签订了股票期权取消协议。注销是作为一种不计代价的解决办法入账的,我们记录了与取消股票期权有关的以前未确认的补偿费用,扣除2019年财政年度的税款约为100万美元。 |
| |
(7) | 在截至2020年2月1日的52周内,我们记录了9家商店的资产使用权减值约290万美元,38家商店的财产和设备减值费用990万美元,90万美元的超额固定设备减值,470万美元的软件受损项目,以及80万美元的电子商务配送中心减值。截至2020年2月1日的52周内,扣除税后的总减值费用为1,510万美元。 |
| |
(8) | 我们在2019年财政年度建立了递延税前资产评估备抵,因为我们有三年累计税前亏损。截至2020年2月1日,我们获得了1,200万美元的税收评估津贴。 |
2018年财政年度与2017年财政年度相比
业务结果:下表列出我们选定的业务结果,以美元计(千),并按所述期间净销售额的百分比计算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年财政 | | 2017年财政 | | 变化 |
| $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
净销售额 | 647,071 |
| | 100.0 | % | | 634,117 |
| | 100.0 | % | | 12,954 |
| | 2.0 | % |
销售成本 | 444,002 |
| | 68.6 |
| | 426,581 |
| | 67.3 |
| | 17,421 |
| | 4.1 |
|
毛利 | 203,069 |
| | 31.4 |
| | 207,536 |
| | 32.7 |
| | (4,467 | ) | | (2.2 | ) |
业务费用: | | | | | | | | | | | |
补偿和福利 | 116,272 |
| | 18.0 |
| | 116,895 |
| | 18.4 |
| | (623 | ) | | (0.5 | ) |
其他业务费用 | 74,682 |
| | 11.6 |
| | 74,299 |
| | 11.7 |
| | 383 |
| | 0.5 |
|
折旧(不包括在销售成本中的折旧) | 7,234 |
| | 1.1 |
| | 6,990 |
| | 1.1 |
| | 244 |
| | 3.5 |
|
营业收入 | 4,881 |
| | 0.7 |
| | 9,352 |
| | 1.5 |
| | (4,471 | ) | | (47.8 | ) |
利息费用 | 267 |
| | — |
| | 275 |
| | — |
| | (8 | ) | | (2.9 | ) |
其他收入 | (1,197 | ) | | (0.2 | ) | | (739 | ) | | — |
| | (458 | ) | | 62.0 |
|
所得税前收入 | 5,811 |
| | 0.9 |
| | 9,816 |
| | 1.5 |
| | (4,005 | ) | | (40.8 | ) |
所得税费用 | 2,031 |
| | 0.3 |
| | 4,520 |
| | 0.7 |
| | (2,489 | ) | | (55.1 | ) |
净收益 | $ | 3,780 |
| | 0.6 | % | | $ | 5,296 |
| | 0.8 | % | | $ | (1,516 | ) | | (28.6 | )% |
2018年的净销售额为6.471亿美元,比2017年的6.341亿美元增长了2.0%。2018年财政年度净销售额增加1 300万美元,主要原因是新店净销售额增长约3 090万美元,部分抵消了52周可比商店销售总额减少约790万美元,2018年财政年度减少一周销售额减少1 000万美元。在52周的基础上,2018年的可比商店销售额,包括电子商务销售额,下降了1.3%,而2017年的增幅为0.3%。2018年财政年度,电子商务业务同比增长21.6%,而实体店的可比销售额在52周的基础上下降了4.1%。电子商务可比销售额的增长是由于网站流量的增加,交易的强劲增长部分被转换的减少所抵消。与实体店类似的销售额下降是因为交易量减少,部分抵消了较高的转换量。由于平均单位零售价较高,平均机票价格也较上年同期上涨.2018年财政年度,一些商品类别对类似商店的销售额做出了积极贡献,其中包括假日、户外生活、花卉和香水以及配饰。低于去年水平的商品类别有艺术、镜子、装饰性墙壁装饰和灯具。
毛利。毛利占净销售额的百分比下降了约130个基点,从2017年的32.7%降至2018年的31.4%。毛利率总体下降的主要原因是商店入住率和折旧费用、出站运费和中央配送费用增加,以及商品利润率略有下降。商店的入住率和折旧费占净销售额的百分比增加了大约70个基点,主要原因是从负的可比商店销售中去杠杆化,以及对前一年期间附带租金支付的一次性调整增加了120万美元。包括电子商务运输在内的出境运费占净销售额的比例增加了约25个基点,主要是由于这一渠道的持续扩张导致电子商务运输成本上升。与上年同期相比,包括折旧在内的中央分销成本在净销售额中所占的比例增加了约25个基点,主要原因是销售去杠杆化和产品流动中断导致劳动力成本增加。商品利润率从2017年的54.3%下降到2018年的54.2%,降幅约为10个基点。商品毛利减少的主要原因是,进境费率压力和燃料成本上升导致入港运费上涨,部分抵消了我们改进的供应商合规举措和更多战略性宣传活动推动的产品利润率提高。
薪酬和福利:薪酬和福利占净销售额的百分比下降了约40个基点,从2017年的18.4%降至2018年的18.0%,主要原因是商店和企业薪资和福利支出减少,部分由与首席执行官过渡有关的费用抵消。
其他业务费用。其他运营支出占净销售额的比例下降了约10个基点,从2017年的11.7%降至2018年的11.6%。销售额占净销售额的百分比下降主要是由于硬件租赁买断和有利的自我保险工人补偿和一般责任索赔趋势,部分抵消了较高的广告费用。
所得税支出:2018年财政年度,所得税支出为200万美元,占税前收入的35.0%,而前一年的所得税支出为450万美元,占税前收入的46.0%。税率的下降主要是由于美国减税和就业法案(“税法”)的影响,该法案将美国联邦公司税率从35%降至21%,以及与前一年相比的更高的州税率,因为我们的税前收入较低,因为这与我们的税收结构有关。
净收益。由于上述原因,我们报告2018年财政年度的净收益为380万美元,即每股稀释后的净收益0.24美元,而2017年的净收益为530万美元,即每股稀释后的0.33美元。2018年财政年度报告的净收入包括离职费和其他费用约220万美元,扣除税收,与我们的首席执行官过渡和其他离职费有关。这些费用使2018年财政年度每股收益减少了约0.14美元。
流动性与资本资源
我们的主要资本要求是营运资本和资本支出。周转资本主要是由应付账款抵消的商品库存,通常在每个财政年度第四季度的早期达到高峰。资本支出主要用于技术和全渠道项目、配送中心和供应链改进、新商店和现有商店改造。从历史上看,我们在循环信贷机制下用内部产生的现金和借款来满足我们的周转资金和资本支出需求。
业务活动现金流量2019财政年度用于业务活动的现金净额为830万美元,2018年财政年度业务活动提供的现金净额为2 230万美元,2017年财政年度为4 510万美元。经营活动的现金流量在很大程度上取决于经营业绩、周转资本的变化以及缴纳所得税的时间和数额。2019财政年度业务现金流量与2018年财政年度相比有所减少,主要原因是业务业绩下降。2018年财政年度业务提供的现金数额与2017财政年度相比有所减少,主要是由于与应付账款和薪金相关的权责发生制具体相关的周转金变动。
投资活动现金流量2019、2018和2017财政年度用于投资活动的现金净额分别为1 570万美元、2 880万美元和2 840万美元。
下表按类别开列所述期间的资本支出(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
分销中心和供应链强化 | $ | 5,561 |
| | $ | 2,265 |
| | $ | 1,069 |
|
技术和全渠道项目 | 3,584 |
| | 6,958 |
| | 6,637 |
|
现有商店 | 3,225 |
| | 3,896 |
| | 3,190 |
|
新店 | 2,678 |
| | 12,658 |
| | 17,255 |
|
企业 | 632 |
| | 2,998 |
| | 273 |
|
资本支出总额 | $ | 15,680 |
| | $ | 28,775 |
| | $ | 28,424 |
|
2019财政年度的资本支出主要涉及分销中心和供应链的改进、技术和全渠道项目、现有的商店更新、改造和维护以及5个新开店。2018年财政年度的资本支出主要用于在这段时间内开设25家新店、信息技术和全渠道项目、对我们现有商店的投资以及企业硬件租赁收购。2017年财政年度的资本支出主要用于在此期间开设31家新店、技术和全方位项目以及现有商店夹具的升级和维护。
用于筹资活动的现金净额分别为390万美元、1 580万美元和50万美元,分别用于2019财政年度、2018年财政年度和2017年财政年度。在2019年会计年度期间,我们在循环信贷机制上借款2 500万美元,以支持我们在第四季度销售季节之前的库存购买,并在会计年度结束前偿还了全部2 500万美元。2018年和2017年财政年度,我们在循环信贷机制下没有借款或还款。2019、2018和2017财政年度,我们回购并留存了约370万美元、1570万美元和60万美元的普通股。
高级信贷机构:2019年12月6日,我们签订了第二份经修订和恢复的信贷协议(“2019年信贷协议”),其中美国银行、N.A.为行政代理人、担保品代理人和贷款人。“2019年信贷协议”取代了截至2011年8月19日的经修正和恢复的“信贷协议”,该协议由截至2016年2月26日(经修正的“2016年信贷协议”)和与2019年“信贷协议”一起修订的“信贷协议”合并和第一修正案修订。与2016年“信贷协议”一样,2019年“信贷协议”包含7 500万美元的高级有担保循环信贷设施、1 000万美元的周转线可用额和2 500万美元的增量手风琴功能。2019年“信贷协议”包含与2016年“信贷协议”基本相似的条款和条件,并将其到期日延长至2024年12月。2016年信用协议原定于2021年2月到期。2016年“信贷协议”和2019年“信用协议”规定的预付款按年利率等于libor加上保证金125至175个基点,不设libor下限,向贷款人支付的信贷设施未用部分的费用为每年25个基点。
信贷协议下的借款受某些条件的制约,并包含惯常的违约事件,包括(但不限于)未能付款、对某些其他债务的交叉违约、违反契约、违反陈述和担保、控制权的改变、某些货币判决以及破产和ERISA事件。在任何此类违约事件中,任何未偿还贷款的本金和“信用协议”下的所有其他债务可立即宣布到期应付。信贷协议规定的最大可得性受到借款基数公式的限制,该公式包括合格库存和合格信用卡应收款的百分比减去准备金。
该公司须遵守与其贷款人签订的第二份经修订和恢复的担保协议(“担保协议”)。根据“担保协议”,公司为自己和其中指定的担保方的利益,保证并授予行政代理人对公司实质上所有资产的所有权利、所有权和权益的留置权和担保权益,以保证2016年“信贷协议”和2019年“信贷协议”规定的债务的支付和履行。
截至2020年2月1日,我们遵守了2019年信贷协议中的协议。截至2020年2月1日,有500,000美元的信用证未付,信贷机制下没有未偿还的借款,可供借款的资金约为6,100万美元。
截至2020年2月1日,我们的现金和现金等价物余额约为3 010万美元。我们认为,根据2019年信贷协议,我们的现金余额、业务现金流量和可利用性,将足以为我们计划的资本支出和至少在今后12个月的周转资金需求提供资金。
公司对COVID的回应-19。在2020年2月1日之后,我们宣布了应对COVID-19持续蔓延的行动。
在2020年3月16日,作为一项积极和谨慎的措施,我们选择从我们的2019年信用协议中借款4,000万美元,使我们在2019年信用协议下的可用性保持在2,100万美元。
2020年3月19日,我们宣布暂时关闭所有门店,并打算在接下来的两周内向员工支付工资。我们目前无法预测商店重新开张的时间,但将继续监测情况。我们继续通过电子商务渠道为客户服务.
为了进一步加强我们的财政灵活性,并有效地通过这一流行病进行管理,我们正在积极采取下列额外行动:
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• | 大幅度削减现金支出和资本支出。这包括大幅减少远期库存收入、广告费用、出境运费和公司费用。 |
| |
• | 副总裁以上临时减薪20%。2020年第一季度,董事会非雇员成员的现金补偿被免除。 |
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• | 从2020年4月2日起,每小时停业一次,直至另行通知为止。随着情况的变化,我们将尽一切努力使这些同事尽快恢复工作。如果符合资格,休假的同事也可以申请失业救济金。 |
2020年3月27日,特朗普总统签署了“关爱法”,使其成为法律。“关怀法”(CARE Act),除其他外,包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方面的社会保障付款、净运营亏损回收期、可选择的最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税收折旧方法的技术修正等条款。我们继续审查该法案可能对我们的业务产生的影响。
截至2020年4月4日,我们拥有约3,610万美元现金,其中包括2020年3月16日根据“2019年信贷协议”借入的4,000万美元。虽然我们预计这一不确定的事项会对我们的经营结果、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。根据管理层制定的计划,我们期望在来年到期时能够履行我们的义务。
股份回购计划。2017年8月22日,我们宣布,我们的董事会批准了一项股票回购计划,该计划允许我们购买总计1000万美元的未偿普通股。这一股票回购计划于2018年第三季度完成。2018年9月24日,我们宣布,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,该计划允许我们购买总计1000万美元的未偿普通股。股票回购是根据适用的证券法进行的,可以在公开市场上不时进行,也可以通过协商交易进行。回购的数量和时间取决于多种因素,包括股票收购价格、监管限制以及其他市场和经济因素。股票回购计划不要求我们回购任何特定数量的股份,我们可以随时终止回购计划。截至2020年2月1日,根据目前的股票回购计划,我们还剩下大约21,000美元。
下表列出了所述期间的选定库存回购计划信息(以千为单位,但份额除外):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
回购和退休的股份 | 807,275 |
| | 1,650,748 |
| | 51,923 |
|
股份回购成本 | $ | 3,657 |
| | $ | 15,717 |
| | $ | 604 |
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合同义务
不适用于较小的报告公司。
关联方交易
我们与一家关联方供应商达成了购买商品库存的协议。该供应商被认为是财务报告的关联方,因为它的主要所有者是我们的前产品开发和趋势副总裁的配偶。截至2019年6月14日,该供应商不再是相关方。下表列出了与该供应商有关的选定结果,以美元(千)和所述期间的百分比为单位,说明了供应商不再是关联方的时期:
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| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
关联方供应商 | | | | | |
购货 | $ | 19,577 |
| | $ | 54,280 |
| | $ | 57,427 |
|
占商品采购总额的百分比 | 7.6 | % | | 20.7 | % | | 21.5 | % |
销售成本 | $ | 14,749 |
| | $ | 53,253 |
| | $ | 51,646 |
|
应缴财政年度终了未付款项 | $ | — |
| | $ | 8,166 |
| | $ | 7,523 |
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表外安排
我们的资产负债表外安排仅限于签署但尚未开始的600万美元租约和50万美元的未付信用证。
季节性和季度结果
我们在历史上经历过,并期望继续经历我们的净销售和经营业绩的重大季节性波动。我们相信这是我们零售业部门的典型模式,并预计这种模式将在今后继续下去。我们的季度经营业绩也可能由于其他各种因素而大幅波动,包括商店关闭和开业的时间、客户流量的变化、某些假日的时间变化和竞争。因此,季度间的比较不一定有意义,任何季度的结果都不一定表明未来的结果。
我们最强劲的销售期是我们财政年度的第四季度,在这个季度里,我们通常会意识到我们的净销售额不成比例,而我们的大部分营业收入和净收入也是如此。由于预计本财年第四季度销售活动的增加,我们购买了大量库存,并为我们的商店雇佣了临时人员。如果本财年第四季度的净销售额低于季节性规范,我们的经营业绩可能会受到影响。
见附注13-本表格第8项(财务报表和补充数据)所列合并财务报表附注(未审计)。
通货膨胀率
我们相信在过去3个财政年度,我们的经营业绩并没有受到通胀的重大影响。不过,我们不能保证我们的经营结果日后不会受到通胀的负面影响。
关键会计政策和估计
对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们按照美国普遍接受的会计原则编制的综合财务报表编制的。这些财务报表的编制要求我们作出影响财务报表和有关披露所载报告数额的估计数。我们根据历史经验和其他各种假设作出估计,这些假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策在合并财务报表的附注中讨论。在执行这些会计政策时使用的某些判断和估计也在我们合并财务报表的说明中讨论过。以下讨论汇总了贯穿财务报表的各种关键会计政策、影响这些政策适用的判断和不确定性以及在不同条件和假设下报告重大不同数额的可能性。
库存评估-我们的库存按成本或可变现净值的较低、准备金和备抵后的净额表示,成本用平均成本法确定,平均成本近似于当期成本。库存的账面价值受到收缩、损坏和过时储备的影响。
我们根据历史实存盘点结果,以销售额的百分比估算最近完成的商店实物盘点与财务报告期末之间的收缩量。管理部门根据在整个财政年度发生的实物库存盘点所产生的趋势的变化(如果有的话)调整这些估计数。从历史上看,我们记录的估计值和观测结果之间的差异是微不足道的,尽管有可能,但未来的重大变化是预料不到的。如果我们的估计收缩储备与记录的数额相比有10%的变化,到2020年2月1日,存货的账面价值将发生大约13.5万美元的变化。
我们还评估了我们的库存成本,按类别和类别的商品相对于估计的销售价格。进行这一评估是为了确保我们的存货价值不超过我们在出售商品时所期望实现的数额。根据我们销售低于成本的商品的历史经验,我们的过剩和过时库存储备将商品库存降低到较低的成本或可变现净值。从历史上看,我们对过剩和过时库存的估计与实际结果之间的差异是微不足道的。截至2020年2月1日,我们对过剩和过时库存的储备约为745 000美元。
减值-我们评估可收回的长期资产的账面金额,包括租赁使用权资产,每当事件或情况的变化表明,账面价值可能无法收回。这项检讨包括评估个别表现欠佳的零售店,以及评估与该等店铺有关的资产的账面价值的可收回性。预计剩余租赁期的未来现金流量。如果估计的未来现金流量低于资产的账面价值,我们记录的减值费用等于资产公允价值和账面价值之间的差额。公允价值的估算采用现金流量贴现法,考虑到未来销售水平、毛利率、租金和其他费用的变化以及该商店特有的整体经营环境等因素。减值费用的数额按比例分配给资产组中的所有资产,不减记低于其个人公允价值的资产。
在2019年财政年度,我们转向了基于有序清算价值的长期固定资产公允价值估算,因为我们认为这种方法更好地反映了资产的公允价值。我们以前用寿命法来计算长期固定资产的公允价值.在使用寿命法下,根据资产的有效使用年限及其预期使用寿命,通过折旧估算和降低资产的重置成本。年龄-寿命法考虑到了这样一个事实,即我们将继续根据假定的投资决定使用这些资产,在这种情况下,经营商店的预期现金流大于因不经营商店而产生的预期现金流。这是对我们的减值损失评估方法的重大改变。2019财政年度我们的资产减值为1 920万美元,而2018年或2017年没有减值。如果我们在估计未来现金流和资产公允价值时所使用的估计和假设发生变化,或者我们的经营结果恶化,我们可能会遭受可能是重大损失的额外损失。
保险准备金-工人补偿、一般责任和雇员医疗保险计划主要是自保.根据历史索赔经验和精算方法,我们的政策是使用对发生但尚未报告或支付的索赔的估计来记录自保责任。管理部门在估算我们的自保准备金时所作的假设包括考虑历史成本经验和对每项索赔的当前和预期费用水平的判断。当我们获得更多资料,并改进我们用来确认负债的假设和估计数的方法时,我们会相应地调整我们的储备金。截至2020年2月1日和2019年2月2日,我国与职工补偿、一般责任和职工医疗保险计划相关的自保准备金估计净额分别为640万美元和740万美元。
采用精算方法,根据截至资产负债表日发生的索赔,对未来的最终索赔费用作出估计。管理层认为,为确定我们的自保准备金而制定的各种假设和精算方法是合理的,并提供了有意义的数据和信息,管理层利用这些数据和信息对我们对这些风险的风险敞口作出最佳估计。然而,得出这些估计需要管理层作出大量的主观判断;因此,这些估计是不确定的,我们的实际风险可能与我们的估计不同。举例来说,我们对医疗费用的假设、意外的严重程度、申索的平均金额及其他因素的改变,可能会令实际申索成本与我们的假设及预算有很大的不同,导致我们的储备被低估或高估。例如,如果我们的自保负债发生10%的变化,2019财政年度的税前收入就会受到大约639,000美元的影响。
所得税-递延税资产和负债是根据财务报表与税法对某些项目的处理之间的差异确认的。递延税资产某些组成部分的实现取决于未来事件的发生。我们记录评估免税额,以将我们的递延税金资产减少到我们认为更有可能实现的数额。这些估值免税额可能会受到税法的改变、法定税率的变化以及未来应纳税收入水平的影响,并基于我们对这些未来事件的判断、估计和假设。如果我们决定将来无法变现全部或部分递延税净资产,我们会在作出决定的期间,从所得税开支中增加估值免税额。相反,如果我们决定将来能够变现我们的递延税项资产,超过账面净值,我们便会在作出决定期间,透过减少所得税开支,减少已记录的估值免税额。由于事实和情况的变化以及确定适当估价津贴所涉及的估计和判断,实际事件与先前估计和判断之间的差异可能导致对这一估值津贴的调整。我们在2019年财政年度建立了递延税前资产评估备抵,因为我们有三年累计税前亏损。截至2020年2月1日,我们有1,200万美元的递延税额。
我们根据当时的事实和情况,估计每个中期的实际税率,而实际的实际税率则是在年底计算。
我们的所得税申报表须接受地方、州和联邦税务当局的审计,其中包括有关我们的纳税申报情况的问题,包括扣减的时间和数额以及各税务管辖区之间的收入分配情况。在评估与我们的申报头寸相关的税务风险时,我们记录可能的风险敞口的准备金。我们在与税务当局达成和解的实际结果与我们的既定储备不同的时期内,调整我们的税收意外准备金和所得税准备金,有关税务当局审查税务状况或获得更多资料的期限将届满。我们的税收意外准备金包含不确定因素,因为管理层必须作出假设并作出判断,以估计与我们的各种申报头寸有关的风险,以及是否满足了确认税收福利的最低要求。我们相信,为免税额而设立的储备,并无合理的可能会有重大改变。虽然我们相信我们的判断和估计是合理的,但实际结果可能有所不同,而且我们可能面临可能是重大的损失或收益。截至2020年2月1日,我国没有未确认的税收优惠准备金。
截至2020年2月1日,我们在2019年信用协议下没有未偿还的贷款。在2019财政年度,我们通过循环信贷机制借入并偿还了2 500万美元。我们面临利率变化的风险,主要是由于我们的循环信贷机制下的借款(如注4所述-“财务报表和补充数据”第8项(财务报表和补充数据)所列综合财务报表附注中所述的高级信贷机制),这些贷款以浮动利率为基础计息。截至2020年2月1日,我们没有从事任何具有重大市场风险的外汇合约、套期保值、利率互换、衍生品或其他金融工具。
下文所列财务报表和附表载于所列各页,作为本年度报告的一部分,表格10-K。
|
| | |
独立注册会计师事务所报告 | | 39 |
截至2020年2月1日和2019年2月2日的综合资产负债表 | | 40 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的综合业务报表 | | 41 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的股东权益合并报表 | | 42 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的现金流动合并报表 | | 43 |
合并财务报表附注 | | 44 |
独立注册会计师事务所报告
给柯克兰公司的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们审计了柯克兰公司(Kirkland‘sInc.)的合并资产负债表。(本公司)截至2020年2月1日和2019年2月2日,2020年2月1日和2019年2月2日,相关的2020年2月1日终了财政年度三个财政年度的业务、股东权益和现金流量综合报表以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司2020年2月1日和2019年2月2日的财务状况,以及截至2020年2月1日的三个财政年度的经营结果和现金流量。
采用新的会计准则
如合并财务报表附注1和附注12所述,由于采用了“2016-02年会计准则更新”(“ASU”)“租约(主题842)”,公司改变了2019年财政年度租约的会计核算方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Ernst&Young LLP
自2006年以来,我们一直担任公司的审计师。
田纳西州纳什维尔
2020年4月10日
柯克兰公司
合并资产负债表
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| | | | | | | |
| 二月一日 2020 | | 二月二日 2019 |
| (单位:千兆单位,除数据共享外) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 30,132 |
| | $ | 57,946 |
|
存货净额 | 94,674 |
| | 84,434 |
|
预付费用和其他流动资产 | 6,705 |
| | 15,561 |
|
流动资产总额 | 131,511 |
| | 157,941 |
|
财产和设备: |
|
| |
|
|
设备 | 21,390 |
| | 21,425 |
|
家具和固定装置 | 80,622 |
| | 81,523 |
|
租赁改良 | 123,022 |
| | 126,784 |
|
计算机软硬件 | 73,984 |
| | 69,444 |
|
正在进行的项目 | 6,862 |
| | 8,344 |
|
财产和设备,毛额 | 305,880 |
| | 307,520 |
|
累计折旧 | (223,017 | ) | | (196,697 | ) |
财产和设备,净额 | 82,863 |
| | 110,823 |
|
经营租赁使用权资产 | 200,067 |
| | — |
|
递延所得税 | 1,525 |
| | 1,703 |
|
其他资产 | 6,476 |
| | 6,681 |
|
总资产 | $ | 422,442 |
| | $ | 277,148 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 59,513 |
| | $ | 40,004 |
|
应付给关联方供应商的帐款 | — |
| | 8,166 |
|
应计费用 | 28,773 |
| | 38,366 |
|
经营租赁负债 | 53,154 |
| | — |
|
流动负债总额 | 141,440 |
| | 86,536 |
|
递延租金 | — |
| | 51,871 |
|
经营租赁负债 | 195,736 |
| | — |
|
其他负债 | 8,311 |
| | 7,941 |
|
负债总额 | 345,487 |
| | 146,348 |
|
承付款和意外开支(附注8) | — |
| | — |
|
股东权益: | | | |
优先股,无票面价值,10,000,000股授权;在2020年2月1日和2019年2月2日没有发行或发行股票 | — |
| | — |
|
普通股,无票面价值,100,000,000股授权;分别于2020年2月1日和2019年2月2日发行和发行股票13,955,826股和14,504,824股 | 172,885 |
| | 169,477 |
|
累积赤字 | (95,930 | ) | | (38,677 | ) |
股东权益总额 | 76,955 |
| | 130,800 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 422,442 |
| | $ | 277,148 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
柯克兰公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周结束 2020年2月1日 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
| (单位:千,除每股数据外) |
净销售额 | $ | 603,880 |
| | $ | 647,071 |
| | $ | 634,117 |
|
销售成本 | 423,697 |
| | 390,749 |
| | 374,935 |
|
与从关联方供应商购买商品有关的销售成本 | 14,749 |
| | 53,253 |
| | 51,646 |
|
销售成本 | 438,446 |
| | 444,002 |
| | 426,581 |
|
毛利 | 165,434 |
| | 203,069 |
| | 207,536 |
|
业务费用: | | | | | |
补偿和福利 | 116,895 |
| | 116,272 |
| | 116,895 |
|
其他业务费用 | 75,647 |
| | 74,682 |
| | 74,299 |
|
折旧(不包括在销售成本中的折旧) | 6,704 |
| | 7,234 |
| | 6,990 |
|
资产减值 | 19,229 |
| | — |
| | — |
|
业务费用共计 | 218,475 |
| | 198,188 |
| | 198,184 |
|
经营(损失)收入 | (53,041 | ) | | 4,881 |
| | 9,352 |
|
利息费用 | 457 |
| | 267 |
| | 275 |
|
其他收入 | (911 | ) | | (1,197 | ) | | (739 | ) |
(损失)所得税前收入 | (52,587 | ) | | 5,811 |
| | 9,816 |
|
所得税费用 | 678 |
| | 2,031 |
| | 4,520 |
|
净(损失)收入 | $ | (53,265 | ) | | $ | 3,780 |
| | $ | 5,296 |
|
| | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | |
基本 | $ | (3.79 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.33 |
|
稀释 | $ | (3.79 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.33 |
|
已发行加权平均股票: | | | | | |
基本 | 14,070 |
| | 15,445 |
| | 15,973 |
|
稀释普通股等价物的效应 | — |
| | 121 |
| | 193 |
|
稀释 | 14,070 |
| | 15,566 |
| | 16,166 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
柯克兰公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累积赤字 | | 股东权益合计 |
| 股份 | | 金额 | | |
| (单位:千,除共享数据外) |
2017年1月28日结余 | 15,906,635 |
| | $ | 165,245 |
| | $ | (31,432 | ) | | $ | 133,813 |
|
员工股票购买 | 34,963 |
| | 328 |
| | — |
| | 328 |
|
行使股票期权 | 28,346 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发行限制性股票 | 103,479 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权和限制性股票的净股份结算 | (44,261 | ) | | (206 | ) | | — |
| | (206 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 2,134 |
| | — |
| | 2,134 |
|
普通股的回购和退休 | (51,923 | ) | | — |
| | (604 | ) | | (604 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 5,296 |
| | 5,296 |
|
2018年2月3日结余 | 15,977,239 |
| | 167,501 |
| | (26,740 | ) | | 140,761 |
|
员工股票购买 | 37,128 |
| | 320 |
| | — |
| | 320 |
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行使股票期权 | 177,526 |
| | 23 |
| | — |
| | 23 |
|
发行限制性股票 | 110,400 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期权和限制性股票的净股份结算 | (146,721 | ) | | (382 | ) | | — |
| | (382 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 2,015 |
| | — |
| | 2,015 |
|
普通股的回购和退休 | (1,650,748 | ) | | — |
| | (15,717 | ) | | (15,717 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 3,780 |
| | 3,780 |
|
2019年2月2日结余 | 14,504,824 |
| | 169,477 |
| | (38,677 | ) | | 130,800 |
|
会计原则变更的累积效应 | — |
| | — |
| | (331 | ) | | (331 | ) |
员工股票购买 | 104,160 |
| | 241 |
| | — |
| | 241 |
|
发行限制性股票 | 197,090 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
受限制股票的净股份结算 | (42,973 | ) | | (87 | ) | | — |
| | (87 | ) |
股票补偿费用 | — |
| | 3,254 |
| | — |
| | 3,254 |
|
普通股的回购和退休 | (807,275 | ) | | — |
| | (3,657 | ) | | (3,657 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | (53,265 | ) | | (53,265 | ) |
2020年2月1日余额 | 13,955,826 |
| | $ | 172,885 |
| | $ | (95,930 | ) | | $ | 76,955 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
柯克兰公司
现金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (53,265 | ) | | $ | 3,780 |
| | $ | 5,296 |
|
调整数,将净(损失)收入与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
财产和设备折旧 | 27,720 |
| | 29,453 |
| | 27,150 |
|
发债成本摊销 | 56 |
| | 54 |
| | 54 |
|
减值费用 | 19,229 |
| | — |
| | — |
|
会计原则变更的累积效应 | (331 | ) | | — |
| | — |
|
财产和设备处置方面的损失 | 200 |
| | 383 |
| | 173 |
|
股票补偿费用 | 3,254 |
| | 2,015 |
| | 2,134 |
|
递延所得税 | 178 |
| | 513 |
| | (1,497 | ) |
资产和负债变动: | | | | | |
存货净额 | (10,240 | ) | | (3,179 | ) | | (8,064 | ) |
预付费用和其他流动资产 | 3,851 |
| | 633 |
| | (75 | ) |
应付帐款 | 18,928 |
| | (4,443 | ) | | 11,644 |
|
应付给关联方供应商的帐款 | (8,166 | ) | | 643 |
| | 2,515 |
|
应计费用 | 1,666 |
| | (1,592 | ) | | 7,670 |
|
应付所得税(可退还) | (704 | ) | | (4,448 | ) | | (1,331 | ) |
经营租赁资产和负债 | (10,645 | ) | | (1,047 | ) | | 1,579 |
|
其他资产和负债 | — |
| | (444 | ) | | (2,123 | ) |
业务活动提供的现金净额(用于) | (8,269 | ) | | 22,321 |
| | 45,125 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
资本支出 | (15,680 | ) | | (28,775 | ) | | (28,424 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (15,680 | ) | | (28,775 | ) | | (28,424 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
循环信贷额度借款 | 25,000 |
| | — |
| | — |
|
循环信用额度的偿还 | (25,000 | ) | | — |
| | — |
|
债务发行成本 | (362 | ) | | — |
| | — |
|
用于股票期权和限制性股票净值结算的现金 | (87 | ) | | (382 | ) | | (206 | ) |
雇员股票期权活动所得收益 | — |
| | 23 |
| | — |
|
员工股票购买 | 241 |
| | 320 |
| | 328 |
|
普通股的回购和退休 | (3,657 | ) | | (15,717 | ) | | (604 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (3,865 | ) | | (15,756 | ) | | (482 | ) |
现金和现金等价物: | | | | | |
净增加(减少) | (27,814 | ) | | (22,210 | ) | | 16,219 |
|
年初 | 57,946 |
| | 80,156 |
| | 63,937 |
|
年底 | $ | 30,132 |
| | $ | 57,946 |
| | $ | 80,156 |
|
补充现金流信息: | | | | | |
已付利息 | $ | 377 |
| | $ | 190 |
| | $ | 190 |
|
已缴所得税 | 1,091 |
| | 5,966 |
| | 7,614 |
|
非现金活动补充时间表: | | | | | |
购置财产和设备的非现金应计项目 | $ | 1,853 |
| | $ | 1,272 |
| | $ | 2,427 |
|
采用ASC 842时确认的业务租赁资产和负债 | 295,240 |
| | — |
| | — |
|
新租约或经修订租约的营运租契负债增加 | 18,922 |
| | — |
| | — |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
柯克兰公司
合并财务报表附注
附注1.业务和重要会计政策说明
商业性质-柯克兰公司(“公司”)是一家美国家庭用品专卖店,截至2020年2月1日,在37家美国开设了432家专卖店,以及一个支持电子商务的网站www.kirklands.com。
合并原则-公司的合并财务报表包括柯克兰公司的账目。及其全资子公司Kirkland的Stores,Inc.,Kirkland的DC,Inc.还有柯克兰的德克萨斯州有限责任公司。重要的公司间账户和交易已被取消。
使用估计数-按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与所使用的估计和假设不同。
在向管理层提供新信息期间,确认估计数的变化。评估的性质使实际结果可能与估计数额大不相同的领域包括但不限于对长期资产、库存准备金和自保准备金的减值评估。
列报基础-2016年2月,财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了“2016-02年度会计准则更新”“租赁(专题842)”,取代了现有的租赁会计准则(主题840)(“ASU 2016-02”)。2019年财政年初,公司采用了新的租赁会计准则。采用新的租赁会计准则对公司精简的综合资产负债表和相关披露产生了重大影响,并导致截至通过之日额外的使用权资产和租赁负债约为2.952亿美元。该指南使用的是可选的过渡方法,该方法允许公司不重铸比较财务信息,而是确认对自收养期生效之日起留存收益的累积效应调整。由于使用权在本指南通过后受到损害,因此对留存收益作了331,000美元的调整。见附注11-综合财务报表附注中的减值,以供进一步讨论。按照可选的过渡方法,在采用这一新的租赁会计准则之前,合并资产负债表中的财务信息未作调整,因此无法与本报告所述期间相比较。该标准没有对公司精简的综合业务报表或现金流动产生重大影响。关于采用这一标准的影响的更多信息,包括所要求的披露,见附注5-租约和附注12-综合财务报表附注中的新会计公告。
财政年度-公司的财政年度包括52或53周的期间,截止于星期六最接近1月31日。相应地,2019财政年度为2020年2月1日终了的52周,2018年财政期为2019年2月2日终了的52周,2017年财政期为2018年2月3日终了的53周。
改叙-2018年和2017年财政年度现金流量表业务活动一节中的某些数额已重新分类,以符合2019财政年度列报方式。这些改叙对业务活动的现金流量总额或报告的净收入没有影响。
现金等价物-现金和现金等价物包括存入银行的现金和银行应付客户信用卡的款项,因为它们一般在24至48小时内结清。
库存-公司的库存按成本或可变现净值、准备金和备抵净额的较低比例列报,成本采用平均成本法确定,平均成本与现期成本相接近。存货成本包括货物的直接成本,包括运费。库存的账面价值受到收缩、损坏和过时储备的影响。
本公司在库存采购和分配方面承担各种仓储、运输和交付费用。这些费用包括在库存总成本中,并在出售相关库存时确认为销售成本的一个组成部分。截至2020年2月1日和2019年2月2日,库存中分别包含了590万美元和610万美元的配送中心成本。
公司根据历史实物盘点结果估算了最近完成的商店实物盘点与财务报告期末之间的库存收缩量在销售额中所占的百分比。公司根据在整个会计年度发生的实物库存盘点所产生的趋势的变化(如果有的话)对这些估计数进行调整。据估计,2020年2月1日和2019年2月2日的库存收缩准备金均为130万美元。
公司根据历史损坏数据估算未知损坏库存的准备金。管理部门根据实际损害结果的任何变化调整这些估计数。截至2020年2月1日和2019年2月2日,估计受损库存准备金分别为110万美元和100万美元。
公司还根据估计销售价格按商品类别和类别评估库存成本。进行这一评价是为了确保存货的价值不超过在出售商品时预期实现的数额。截至2020年2月1日和2019年2月2日,我们的超额和过时储备分别约为745,000美元和255,000美元。
本公司收到供应商的各种付款和津贴,包括回扣和其他信贷。收到的金额须遵守供应商协议的条款,供应商协议一般不说明到期日,但须经过正在进行的谈判,谈判的基础可能是市场条件的变化以及相关商品的盈利能力、质量或销售方式的变化。对于所有这类供应商津贴,本公司将供应商资金记录为库存的减少。在出售相关库存时,这些备抵和贷项被确认为销售成本的减少。
预付费用和其他流动资产-公司确认已支付但尚未发生的费用的资产,以及其他项目,如用品库存和杂项应收账款。截至2020年2月1日和2019年2月2日,预付费用和其他流动资产分别包括约100万美元和320万美元的应收款,主要涉及当年的各种杂项应收款和上一年以建筑津贴形式从业主那里收到的奖励。
财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是在有关资产的估计使用寿命的直线基础上计算的。家具、固定装置和设备一般在五年内折旧。租赁权的改进按资产的使用寿命或预期租赁期限的较短时间摊销,通常从5至10年不等。维护和修理按所发生的费用计算,而改进则资本化。固定资产处置损益在处置有关资产时记录。
内部使用软件的成本-公司将为内部使用而开发或获取的计算机软件的成本资本化。资本化的计算机软件成本主要包括在应用程序开发阶段发生的与薪资相关的费用和咨询费用。公司在项目评估、研发、再设计、培训和应用维护等方面的费用。资本化的软件成本在3到10年的估计寿命内按直线摊销。2019、2018和2017财政年度,该公司的资本化软件折旧分别约为700万美元、740万美元和710万美元。2019年和2018年财政年度结束时,这些资产的账面净值分别为1 700万美元和1 960万美元。截至2020年2月1日和2019年2月2日,财产和设备包括目前正在开发的资本化计算机软件630万美元。
资产退休义务-在发生资产退休义务时,公司确认所需资产退休义务(“ARO”)公允价值的负债。该公司的ARO主要与租赁权的改进有关,在租赁结束时,公司在合同上有义务删除,以遵守租赁协议。在有这种条件的租赁开始时,公司记录ARO负债和相应的资本资产,数额等于债务的估计公允价值。负债是根据需要管理层判断的各种假设估算的,并随着时间的推移而增加其预测的未来价值。资本化资产按租赁改良资产折旧法折旧。在满足ARO条件后,记录的ARO负债与实际发生的退休费用之间的任何差额在综合业务报表中被确认为经营损益。截至2020年2月1日和2019年2月2日,资产退休负债分别约为822 000美元和768 000美元,资产约为213 000美元和266 000美元。
租赁-经营租赁资产和负债在租赁开始之日确认。经营租赁负债是指未来租赁付款的现值。经营租赁资产是指公司使用基础资产的权利,其依据是按预付或应计租赁付款、初始直接费用、租赁奖励措施和经营租赁资产减值(如果有的话)调整的经营租赁负债。为确定在租赁开始或修改时尚未支付的租赁付款的现值,公司使用与合理确定的租赁期限相对应的抵押化增量借款利率,公司根据综合信用评级和收益率曲线分析估算其抵押化增量借款利率。
在通过主题842之前,公司在主题840下记录了租赁。在主题840下,公司在租赁期内以直线方式确认了相关的租金费用,并记录了业务费用与作为负债支付的金额之间的差额。截至2019年2月2日,记录租金费用超过租赁付款的累计净盈余共计1 480万美元,其中170万美元反映为应计费用的流动负债,1 310万美元反映为综合资产负债表上递延租金的非流动负债。该公司还得到业主以建筑津贴的形式给予的奖励。这些建筑津贴记作专题840下的递延租金,并摊销为租赁期间租金费用的减少额。截至2019年2月2日,未摊销的建筑津贴总额为4 770万美元,其中890万美元反映为应计费用的流动负债,3 880万美元反映为综合资产负债表上递延租金的非流动负债。
长期资产减值公司评估长期资产的账面价值,包括租赁使用权资产的可收回性,当情况发生或变化时,这些资产的账面价值可能无法收回。这项检讨包括评估个别表现欠佳的零售店,以及评估与该等店铺有关的资产的账面价值的可收回性。预计剩余租赁期的未来现金流量。如果预计未来现金流量低于资产的账面价值,公司记录的减值费用等于资产公允价值和账面价值之间的差额。公允价值的估算采用现金流量贴现法,考虑到未来销售水平、毛利率、租金和其他费用的变化以及该商店特有的整体经营环境等因素。减值费用的数额按比例分配给资产组中的所有资产,不减记低于其个人公允价值的资产。
在2019年财政年度,公司转向了基于有序清算价值的长期固定资产公允价值估算,因为公司认为这种方法更好地反映了资产的公允价值。该公司以前使用了使用寿命的方法来计算长期资产的公允价值.在使用寿命法下,根据资产的有效使用年限及其预期使用寿命,通过折旧估算和降低资产的重置成本。年龄-寿命法考虑到了这样一个事实,即我们将继续根据假定的投资决定使用这些资产,在这种情况下,经营商店的预期现金流大于因不经营商店而产生的预期现金流。见附注11-综合财务报表附注中的减值,以供进一步讨论。
保险准备金-工人补偿、一般责任和雇员医疗保险计划主要是自保.根据历史索赔经验和精算方法,公司的政策是使用对发生但尚未报告或支付的索赔的估计来记录自保责任。由于许多原因,实际结果可能与估计数不同,包括我们对医疗费用的假设的改变、事故的严重程度、索赔的平均规模和其他因素。该公司根据这些因素监测其索赔经验,并相应修订其保险准备金估计数。由于这些情况或趋势的变化,保险准备金的水平可能会增加或减少。截至2020年2月1日和2019年2月2日,该公司与工人补偿、一般责任和雇员医疗保险相关的净自保准备金估计数分别为640万美元和740万美元。
顾客忠诚度计划--该公司建立了一个名为K俱乐部的忠诚计划,通过该方案,会员可以获得优惠券、生日奖励、每月抽奖、偷窥、独家交易等等。2018年财政年度期间,该公司取消了顾客获得忠诚度积分的计划,该计划成为特定级别的折扣券,作为在包括电子商务商店在内的公司商店购买商品的回报。在2017财政年度及之前,公司应计与发行的折扣券有关的预期负债,以及尚未导致签发证书的累计点数,并按预期赎回率调整。
该公司还为其客户设立了一个私人信用卡项目.私人标签信用卡项目中的客户有资格从他们的总交易价格中获得百分之五的收入。信用卡项目由一家第三方银行操作和管理,该银行承担所有信用风险,不向公司求助。
收入确认和销售回报-销售净额包括销售商品,扣除收益,运输收入和礼品卡破碎收入,但不包括销售税。公司根据历史回报趋势估算销售回报的负债,公司认为其对销售回报的估计准确地反映了与过去销售相关的未来回报。然而,与任何估计数一样,退款活动可能与估计数额不同。该公司的负债分别为160万美元和150万美元,分别用于2020年2月1日和2019年2月2日的销售回报。截至2020年2月1日和2019年2月2日,包括在预付费用和综合资产负债表上的其他流动资产中的相关销售收益准备金产品回收资产分别约为695 000美元和596 000美元。
本公司在向其商店的顾客出售商品时确认收入。电子商务收入记录在交付给客户的估计时间.如果公司在完成客户义务之前收到付款,则收入被推迟到客户占有商品并完成销售。综合资产负债表应计费用中的递延收入在2020年2月1日和2019年2月2日分别约为656 000美元和987 000美元。综合资产负债表库存中所反映的相关合同资产在2020年2月1日和2019年2月2日分别约为319 000美元和443 000美元。
礼品卡销售在投标付款时被确认为收入。虽然公司尊重所有礼品卡的付款,但公司决定,由于长期不活动,某些礼品卡余额被赎回的可能性是遥远的。本公司采用赎回识别方法,对未使用礼品卡的破损额进行入账,其中损坏卡被确认为礼品卡,用于根据历史破损率购买货物。在这种情况下,在公司确定不需要根据无人认领财产法将卡馀汇给政府机构的情况下,这些数额在综合业务报表中被确认为销售净额的一个组成部分。
下表列出了所述期间的选定礼品卡负债信息(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2月1日, 2020 | | 二月二日, 2019 | | 二月三日 2018 |
礼品卡负债,扣除估计破碎额(包括应计费用) | $ | 13,128 |
| | $ | 13,032 |
| | $ | 11,326 |
|
下表列出选定期间的礼品卡破损和赎回信息(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
礼品卡损坏收入(包括销售净额) | $ | 1,084 |
| | $ | 1,102 |
| | $ | 841 |
|
当期确认的礼品卡赎回与上一期间礼品卡合同负债余额中的金额有关 | 6,593 |
| | 6,194 |
| | 5,511 |
|
销售成本-销售成本包括从供应商购买的产品成本,包括进货运费、接收费、检验费、仓储费、出站运费、库存损坏和收缩费、与我们的分销设施及其网络有关的工资单和间接费用、商店占用成本以及我们商店和配送中心租赁改进、设备和其他财产的折旧。销售成本中不包括折旧的分销设施费用分别为2019、2018和2017财政年度约2 460万美元、2 260万美元和2 080万美元。
薪酬和福利-薪酬和福利包括所有商店和公司办公室的薪金、工资和奖励薪酬,以及股票补偿、雇员健康福利、401(K)计划福利、社会保障和失业税。
基于股票的薪酬-基于股票的补偿包括与股票期权授予、限制性股票授予和公司股票计划下的其他交易相关的费用。公司根据奖励的公允价值确认其股票支付的补偿费用。费用在归属期内按直线记录在合并损益表中的补偿和福利内。请参阅附注6-综合财务报表附注中基于股票的补偿,以供进一步讨论.
其他业务费用-其他业务费用包括广告、信用卡处理费、银行费、水电费、专业费、软件维修费、用品和邮资、工人补偿和一般责任保险、垃圾清除、维护和修理、旅行以及其他各种商店和公司费用。
商店营业前费用-商店营业前费用,主要包括入住费、工资单和用品费。
广告费用-广告费用是在相关活动最初发生的时期内支出的。这些费用包括与特定营销活动相关的费用、直接邮件、电子邮件通信、付费搜索和其他数字广告、社交媒体、公共关系、店内担保品和标识以及与店内体验相关的其他费用。2019、2018和2017年的广告支出总额分别为1 500万美元、1 280万美元和1 050万美元。截至2020年2月1日和2019年2月2日,预付费广告成本分别约为273,000美元和421,000美元。
所得税-递延税资产和负债是根据财务报表与税法对某些项目的处理之间的差异确认的。递延税资产某些组成部分的实现取决于未来事件的发生。公司记录估价备抵,以将其递延税金资产减少到它认为更有可能实现的数额。这些评估免税额可能受到税法的变化、法定税率的变化和未来应纳税收入水平的影响,并以公司对这些未来事件的判断、估计和假设为基础。如果公司决定将来无法变现全部或部分递延税净资产,公司将在确定期间通过所得税费用费用增加估价免税额。相反,如果公司决定将来能够变现其递延税资产,超过账面净值,公司将在确定期间减少所得税费用,从而减少已记录的估价备抵额。
根据管理层对税务当局审查后是否更有可能维持税收优惠的评估,公司规定了不确定的税收状况以及相关的利息和处罚(如果有的话)。公司确认与所得税费用中未确认的税收利益有关的利息和罚款。凡公司就某项未获确认的税项利益所负的法律责任成立或须支付超过该负债的款额时,公司在某一财务报表期间的有效税率可能会受到影响。
公司的所得税报税表须接受地方、州和联邦税务当局的审计,公司通常在任何特定时间进行各种税务检查。税收意外事件往往是由于公司运作的各个司法管辖区对税收规则的适用情况的不确定或不同的解释而产生的。意外事件受税务审计、税法变化、诉讼、上诉和以往类似税务状况的经验等项目的影响。公司定期审查其对这些项目的税收准备金,并评估所记录的金额是否充足。该公司评估与其各种纳税申报相关的潜在风险,根据两步流程估算不确定的税收状况的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明更有可能在审计中维持这一立场,包括解决相关上诉或诉讼程序(如果有的话),来评估税收状况以供确认。第二步要求估计和衡量税收优惠,认为这是结算时可能确认的金额超过50%的最大数额。
销售和使用税-政府主管部门评估销售和购买货物和服务的销售税和使用税。该公司在其报告的净销售结果中不包括向客户征收的税款。这些款项反映为应计费用,直至汇交税务当局。
风险集中-该公司在采购库存物资方面存在地理集中的风险。该公司在2019年财政年度的库存采购中,约有89%来自中国或其他南亚国家。
作为正式的关联方,该公司还存在供应商集中风险,分别占2019财政年度、2018年和2017年采购额的17.4%、20.7%和21.5%。见附注9-“综合财务报表说明”中与缔约方有关的交易,以供进一步讨论。
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具包括现金和现金等价物。公司的现金余额主要存于高信用质量的金融机构。
金融工具的公允价值-公允价值是指在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产或为转移负债(退出价格)而支付的价格。该公司采用三级公允价值等级,优先考虑用于计量公允价值的投入。这些层次包括:第一级,定义为可观察的投入,如活跃市场的报价;第二级,定义为直接或间接可观测的活跃市场中的报价以外的投入;第三级,定义为几乎或不存在市场数据的不可观测输入,因此需要一个实体制定自己的假设。现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付帐款的账面金额由于期限较短而近似公允价值。
公司维持执行无保留超额计划(“递延补偿计划”),如附注7-综合财务报表附注中的退休福利计划中进一步讨论的那样。递延补偿计划得到资助,公司将参与人延期投资于信托资产,信托资产投资于各种一级投入的共同基金。定期将计划资产和计划负债调整为公允价值。
公司在非经常性的基础上以公允价值衡量某些资产,包括使用属于公允价值等级第3级的特定公司假设对长期资产进行减值评估。该公司使用市场参与者租金来计算使用权资产的公允价值,并使用与市场参与者资本成本近似的折现率计算资产或资产组的未来现金流量,以量化其他长期资产的公允价值。见附注11-综合财务报表附注中的减值,以供进一步讨论。
(亏损)每股收益-基本(亏损)每股收益除以净(亏损)收益除以在每段时间内已发行股票的加权平均数。每股稀释(亏损)收益的计算方法是,将净(亏损)收益除以已发行股票的加权平均数量,再加上在适用期间使用国库股法的股票等值的稀释效应。稀释(亏损)每股收益反映出,如果将购买股票的选择权转换为普通股,以及如果授予未偿还的限制性股票,则可能发生稀释。未列入稀释每股收益计算的股票期权和限制性股票单位在2019、2018和2017年财政年度分别约为1,521,000股、923,000股和686,000股,因为这样做会起到抗稀释作用。
综合收入-综合收入与合并业务报表中的合并净收入没有区别。
运营环节--该公司是一家专业零售商,在其商店和网站上提供产品。该公司已确定其每一家商店和其电子商务业务是一个运营部门.所有商店和电子商务的运营性能已合并成一个可报告的部门.公司的经营部门是为财务报告的目的而汇总的,因为它们在以下每一个领域都是相似的:经济特征、消费者类别、产品性质和分配方法。外部客户的收入来自商品销售,公司不依赖任何主要客户作为收入来源。在整个商店基础上,该公司以柯克兰的名义经营一种商店形式,每一家商店提供相同的商品组合,具有相似的类别和相似的客户。该公司认为,细分其运营部门不会提供有意义的额外信息。
附注2-应累算费用
应计费用包括下列费用(千):
|
| | | | | | | |
| 二月一日 2020 | | 二月二日 2019 |
薪金和工资 | $ | 6,647 |
| | $ | 5,555 |
|
礼品卡 | 13,128 |
| | 13,032 |
|
销售税 | 1,816 |
| | 1,552 |
|
递延租金 | — |
| | 10,591 |
|
工人补偿及一般法律责任储备 | 2,435 |
| | 2,894 |
|
销售退货准备金 | 1,554 |
| | 1,520 |
|
其他 | 3,193 |
| | 3,222 |
|
| $ | 28,773 |
| | $ | 38,366 |
|
附注3-所得税
所得税规定
公司的所得税费用是根据联邦法定税率和州法定税率计算的,扣除了相关的联邦福利。该公司的所得税规定如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 52周结束 2020年2月1日 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
当期税收支出(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | (225 | ) | | $ | 708 |
| | $ | 5,141 |
|
国家 | 612 |
| | 810 |
| | 876 |
|
递延税费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 362 |
| | 455 |
| | (1,207 | ) |
国家 | (71 | ) | | 58 |
| | (290 | ) |
| $ | 678 |
| | $ | 2,031 |
| | $ | 4,520 |
|
所得税费用与对税前(亏损)收入适用法定联邦所得税税率计算的金额不同。所得税支出按法定联邦所得税税率与规定数额的核对如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周结束 2020年2月1日 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
按联邦法定税率征税 | $ | (11,043 | ) | | $ | 1,220 |
| | $ | 3,308 |
|
州所得税,扣除联邦福利 | (1,456 | ) | | 651 |
| | 559 |
|
税收抵免 | (192 | ) | | (437 | ) | | (174 | ) |
税务法例的制定 | — |
| | — |
| | 419 |
|
未确认的税收状况 | — |
| | — |
| | (185 | ) |
股票补偿计划 | 1,162 |
| | 545 |
| | 575 |
|
估价津贴 | 12,035 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 172 |
| | 52 |
| | 18 |
|
所得税费用 | $ | 678 |
| | $ | 2,031 |
| | $ | 4,520 |
|
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。公司递延纳税资产和负债的重要组成部分如下(千):
|
| | | | | | | |
| 二月一日 2020 | | 二月二日 2019 |
递延税款资产: | | | |
应计项目 | $ | 2,622 |
| | $ | 2,914 |
|
存货估价 | 739 |
| | 664 |
|
国家税收抵免结转 | 148 |
| | 144 |
|
联邦和州净营运亏损结转 | 7,462 |
| | 85 |
|
减值 | 4,809 |
| | — |
|
经营租赁负债 | 64,819 |
| | — |
|
递延租金 | — |
| | 3,755 |
|
其他 | 2,505 |
| | 3,294 |
|
递延税款资产共计 | 83,104 |
| | 10,856 |
|
递延税款资产估价备抵额 | (12,145 | ) | | (83 | ) |
递延税款净资产 | 70,959 |
| | 10,773 |
|
递延税款负债: | | | |
折旧 | (16,834 | ) | | (8,352 | ) |
经营租赁使用权资产 | (51,974 | ) | | — |
|
预付资产 | (626 | ) | | (718 | ) |
递延税款负债总额 | (69,434 | ) | | (9,070 | ) |
递延税款净资产 | $ | 1,525 |
| | $ | 1,703 |
|
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为减税和就业法案(“税法”)。“税法”对美国税法进行了广泛而复杂的修改,包括但不限于从2018年1月1日起将美国联邦公司税率从35%降至21%。这一变化要求该公司根据预期在未来逆转的比率重新衡量公司的递延税资产和负债,就联邦所得税而言,这一比率一般为21%。根据SEC工作人员会计公报118(“减税和就业法案的所得税会计影响”)的允许,该公司记录了41.9万美元的临时数额,这一数额作为2018年2月3日终了年度持续经营所得所得税支出的一部分。该公司随后根据截至2019年2月2日的指导、解释和数据完成了其会计分析。2019年2月2日终了年度公司会计分析最后确定时所作的调整对公司的合并财务报表没有重大影响。
截至2020年2月1日,该公司拥有联邦政府3,000万美元和州营业净亏损2,140万美元,可用于抵消未来的应税收入。联邦净营业亏损结转不会过期,州净营业亏损结转将于2034年至2039年到期。截至2020年2月1日,该公司有大约187,000美元的国家税收抵免结转,将于2023年至2025年到期。
公司对递延税资产的未来使用情况进行评估,并相应调整任何估价备抵。在2019财政年度,该公司为其联邦和综合递延税资产确定了估值备抵,主要是营业亏损结转净额,原因是这些资产的实现不确定。因此,该公司为截至2020年2月1日和2019年2月2日的递延税资产分别设立了1 210万美元和10万美元的估价津贴。如果公司估计待变现的递延税款资产的数额大于或低于公司记录的净额,则今后可能需要作出调整。估值备抵额的任何减少都可能产生增加或减少所得税准备金的效果,这是根据可视为在确定期间内可变现的递延税资产的性质而定的。
该公司及其一家或多家子公司在美国联邦管辖范围以及各州和地方管辖范围内提交所得税申报表。2016年之前的几年里,该公司不再接受美国政府的联邦所得税审查。除了少数例外,在2013年之前的几年里,该公司不再接受州和地方所得税考试。该公司目前不参加任何美国联邦、州或地方所得税考试。
截至2020年2月1日和2019年2月2日,该公司没有未确认的税收优惠。公司将未确认的税收利益作为所得税支出的一个组成部分来计息。如果发生处罚,将被确认为所得税支出的一部分。截至2020年2月1日和2019年2月2日,该公司没有支付与未确认的税收福利有关的利息和罚款的累计金额。
附注4-高级信贷机制
2019年12月6日,该公司签订了第二份经修订和恢复的信贷协议(“2019年信贷协议”),其中美国银行、N.A.为行政代理人、抵押品代理人和贷款人。2019年“信贷协议”取代了该公司截至2011年8月19日的经修订和恢复的“信贷协议”(“2016年信贷协议”),该协议由截至2016年2月26日的“合并和第一修正案”修订。与2016年“信贷协议”一样,2019年“信贷协议”包含7 500万美元的高级有担保循环信贷设施、1 000万美元的周转线可用额和2 500万美元的增量手风琴功能。2019年“信贷协议”包含与2016年“信贷协议”基本相似的条款和条件,并将其到期日延长至2024年12月。2016年信用协议原定于2021年2月到期。2016年“信贷协议”和2019年“信用协议”规定的预付款按年利率等于libor加上保证金125至175个基点,不设libor下限,向贷款人支付的信贷设施未用部分的费用为每年25个基点。
信贷协议下的借款受某些条件的制约,并包含惯常的违约事件,包括(但不限于)未能付款、对某些其他债务的交叉违约、违反契约、违反陈述和担保、控制权的改变、某些货币判决以及破产和ERISA事件。在任何此类违约事件中,任何未偿还贷款的本金和“信用协议”下的所有其他债务可立即宣布到期应付。信贷协议规定的最大可得性受到借款基数公式的限制,该公式包括合格库存和合格信用卡应收款的百分比减去准备金。
该公司须遵守与其贷款人签订的第二份经修订和恢复的担保协议(“担保协议”)。根据“担保协议”,公司为自己和其中指定的担保方的利益,保证并授予行政代理人对公司实质上所有资产的所有权利、所有权和权益的留置权和担保权益,以保证2016年“信贷协议”和2019年“信贷协议”规定的债务的支付和履行。
截至2020年2月1日,该公司遵守了2019年信贷协议中的协议。截至2020年2月1日,有500,000美元的信用证未付,信贷机制下没有未偿还的借款,可供借款的资金约为6,100万美元。
附注5-租约
该公司根据经营租约租赁零售商店设施、公司办公空间、仓库设施和某些车辆和设备,租期一般为10年,截止日期为2029年。大多数零售商店协议都包含有更新选项的初始期限,并规定最低固定租金。本公司在租期内不包括租约续期选项,以计算其使用权、资产及负债,直至公司合理肯定该公司计划续订这些租契为止。一些零售商店租赁协议只根据一定的销售百分比支付可变租金,而其他商店租赁除了最低固定租金外,还包括以销售业绩为基础的或有租金。
公司的大部分租约都有每月固定租金,包括可变的部分(例如房地产税和保险费)和可变的非租赁部分(例如公共区域维护)。这些可变付款被排除在租赁负债和使用权资产的计算之外.对于租赁和非租赁部分固定的租赁,公司选择了一项会计政策,将租赁和非租赁部分作为单一组成部分进行核算。公司的租约并没有提供隐含的利率,因此,根据开始或修改之日提供的信息,增量借款利率被用于确定租赁付款的现值。对于在新的租赁会计准则通过之日之前开始的经营租赁,公司使用的增量借款率相当于通过之日的剩余租赁期限。
公司在精简的综合业务报表中对租赁成本的分类如下(千):
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| | | |
| 52周终了期间(1) |
| 2020年2月1日 |
销售成本(2) | |
经营租赁成本 | $ | 53,382 |
|
短期租赁费用 | 1,469 |
|
可变租赁成本 | 1,329 |
|
按销售成本计算的租赁费用总额 | 56,180 |
|
其他业务费用 | |
经营租赁成本 | 2,824 |
|
短期租赁费用 | 382 |
|
其他业务费用租赁费用总额 | 3,206 |
|
租赁费用总额 | $ | 59,386 |
|
| |
(1) | 租赁费用总额不包括包括公用区域维护在内的可变非租赁部分的费用,也不包括租赁费用,包括房地产税、保险、销售税和本公司租赁的公用事业。 |
| |
(2) | 销售成本包括所有配送中心租赁成本和与商店占用相关的租赁成本. |
截至2020年2月1日,根据所有初始期限为一年或一年以上的经营租赁,未来最低支付额按年份和总额计包括以下(千)项:
|
| | | |
| 经营租赁 |
2020 | $ | 60,711 |
|
2021 | 55,305 |
|
2022 | 45,926 |
|
2023 | 37,353 |
|
2024 | 33,426 |
|
此后 | 60,686 |
|
租赁付款总额(1) | 293,407 |
|
减:利息 | (44,517 | ) |
租赁负债现值 | $ | 248,890 |
|
(1)业务租赁付款不包括签署但尚未开始的三份新商店租约的600万美元具有法律约束力的最低租赁付款。
本公司的租赁期及贴现率如下:
|
| | |
| 2020年2月1日 |
加权平均剩余租约期限(年数) | 6.1 |
|
加权平均贴现率 | 5.7 | % |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金如下(千):
|
| | | |
| 截至2020年2月1日的52周 |
经营租赁的经营现金流 | $ | 64,654 |
|
截至2019年2月2日,根据最初期限为一年或一年以上的所有经营租赁,按财政年度和合计计算的未来最低付款包括以下(千)项:
|
| | | |
(单位:千) | |
2019 | $ | 67,354 |
|
2020 | 62,102 |
|
2021 | 53,164 |
|
2022 | 44,087 |
|
2023 | 35,606 |
|
此后 | 91,629 |
|
最低租赁付款总额 | $ | 353,942 |
|
附注6.基于股票的补偿
基于股票的薪酬-基于股票的补偿包括股票期权授予,限制性股票单位授予,以及公司股权计划下的其他交易。以股票为基础的补偿费用总额包括在薪酬和福利中,2019、2018和2017财政年度分别约为330万美元、200万美元和210万美元。
2013年6月4日,该公司采用了柯克兰公司。修正和重新制定了2002年公平奖励计划(“2002年计划”),取代2002年7月通过的计划。2002年计划规定将限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、激励股票期权、非合格股票期权和普通股增值权授予为公司提供服务的雇员、董事、顾问和其他个人。2002年计划授权向至多4,500,000股普通股提供奖励。
截至2020年2月1日,根据2002年计划,购买381 513股普通股的期权已按每股1.65美元至25.52美元不等的行使价格发行。截至2020年2月1日,根据2002年计划,有433,444个RSU未完成,公允价值赠款价格从每股1.65美元到13.38美元不等。截至2020年2月1日,根据2002年计划为未来股票赠款预留的股份为2,119,910股。
股票期权-公司允许以净股权(“净股份已结算股票期权”)或毛额结算既得股期权,持有人提供现金支付期权行使价格和法定最低预扣缴额。在净股份结算股票期权的情况下,员工在行使时不交还任何现金或股份。相反,公司从行使期权时会发行的股票中扣缴股票的数量,以支付期权行使价格和最低法定预扣税义务。既得股期权在净股本基础上的结算导致公司发行的股份减少。根据2002年计划发放给雇员的备选方案的合同期限最长为10年,一般为4年。
截至2020年2月1日的财政年度,股票期权活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 数目 备选方案 | | 加权 平均 演习价格 | | 加权准平均值 剩余合同 任期(以年份为单位) | | 总内在价值(单位:千) |
2019年2月2日结余 | 896,345 |
| | $ | 13.35 |
| | | | |
授予期权 | 504,961 |
| | 6.33 |
| | | | |
行使选择权 | — |
| | — |
| | | | |
期权被没收 | (619,112 | ) | | 11.51 |
| | | | |
选项取消 | (337,767 | ) | | 9.05 |
| | | | |
选项过期 | (62,914 | ) | | 7.76 |
| | | | |
2020年2月1日余额 | 381,513 |
| | $ | 11.76 |
| | 6.1 | | — |
|
在下列情况下可行使的备选办法: | | | | | | | |
(二0二0年二月一日) | 244,395 |
| | $ | 15.51 |
| | 4.5 | | — |
|
上表中的总内在价值表示公司年终收盘价与期权行使价格之间的总差额,乘以每年年底的货币期权数。截至2020年2月1日,还没有未兑现的货币期权.每项期权的公允价值在适用的归属期内按直线记录为补偿费用。截至2020年2月1日,未确认的未获确认股票补偿费用约为264 000美元,预计将在2.8年的加权平均期间内确认。
在2019财政年度,该公司与其管理团队的某些成员签订了股票期权取消协议,根据该协议,这些人交出并取消了以前授予的某些股票期权,以便根据公司2002年的股权授予计划提供更多股份。放弃和取消股票期权是一项无需考虑的解决办法,该公司在截至2020年2月1日的13周内记录了先前未确认的与被取消的股票期权有关的赔偿费用约861 000美元。被放弃的期权的行使价格从7.14美元到25.52美元不等。
与2019、2018和2017财政年度选项活动有关的其他信息如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周结束 (二0二0年二月一日) | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
授予期权的加权平均授予日期公允价值(每股) | $ | 3.28 |
| | $ | 6.18 |
| | $ | 4.23 |
|
现有股票期权公允价值总额(千) | $ | 543 |
| | $ | 834 |
| | $ | 1,160 |
|
行使股票期权的内在价值(千) | $ | — |
| | $ | 684 |
| | $ | 58 |
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该公司采用Black-Schole期权定价模型,估算了截至授予之日的所有股票期权奖励的公允价值。该估价模型的应用涉及判断性和高度主观性的假设,以确定补偿费用。为确定2019、2018和2017年财政年度授予的备选办法的公允价值所使用的主要假设的加权平均数以及为发展每一项假设而采用的方法摘要如下:
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| | | | | | | | |
| 52周结束 (二0二0年二月一日) | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
预期价格波动 | 53 | % | | 47 | % | | 46 | % |
无风险利率 | 2.24 | % | | 2.79 | % | | 1.96 | % |
预期寿命 | 6.3岁 |
| | 6.3岁 |
| | 6.3岁 |
|
股利收益率 | 0 | % | | 0 | % | | 0 | % |
预期价格波动-预期价格波动是衡量股票价格波动或预期波动的数额。该公司利用其股票市值的实际历史变化来计算波动率假设,因为管理层认为这是衡量未来波动的最佳指标。该公司利用赠款前六年的历史回报波动来计算每日市值变化。预期波动率的增加将增加补偿费用。
无风险利率--无风险利率是指在赠款一周内的美国国库券利率,其期限等于期权的预期寿命。提高无风险利率将增加补偿费用.
预期寿命-预期寿命是指所给予的选择权预期仍未兑现的一段时间。该公司采用证券交易委员会第107号员工会计公报中的“简化”方法来估计股票期权授予的预期寿命。授予的期权最长期限为十年。预期寿命的增加将增加补偿费用。
没收率-没收率是指授予的期权在完全归属之前被没收或取消的百分比。本公司对发生的基于股份的奖励的没收进行了记述.提高没收率将减少补偿费用。
限制性股票单位-公司将固定数量的股份授予不同的员工和董事。授予董事的RSU在授予日期一周年时成为100%的归属。发放给雇员的RSU通常每年在授予日期超过4年的周年纪念日上授予25%。RSU的公允价值等于授予之日公司普通股的收盘价。与RSU有关的补偿费用在所需的服务期内按比例确认。截至2020年2月1日,与RSU有关的未确认赔偿费用约为130万美元,预计将在2.4年的加权平均期间内予以确认。
RSU在2020年2月1日终了的财政年度的活动如下:
|
| | | | | | |
| 股份 | | 加权准平均值 授予日期 公允价值 |
2019年2月2日 | 314,284 |
| | $ | 10.71 |
|
获批 | 501,141 |
| | 4.32 |
|
既得利益 | (197,090 | ) | | 10.34 |
|
被没收 | (184,891 | ) | | 7.95 |
|
2020年2月1日 | 433,444 |
| | $ | 4.67 |
|
2019、2018和2017财政年度与RSU活动有关的其他信息如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 52周结束 (二0二0年二月一日) | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
加权平均赠款日-RSU公允价值(每股) | $ | 4.32 |
| | $ | 10.83 |
| | $ | 9.01 |
|
受限制股票单位的公允价值总额(单位:千) | $ | 465 |
| | $ | 1,387 |
| | $ | 970 |
|
雇员股票购买计划-2002年7月,该公司通过了2006年、2008年和2016年修订的“雇员股票购买计划”(“ESPP”)。根据ESPP,完成连续12个月服务的全职员工可以购买公司普通股,但受某些限制,可扣除工资,按公平市价折让15%。该公司的ESPP最初被授权发行至多50万股普通股。2016年6月,股东批准了对该公司ESPP的修正案,将根据ESPP授权发行的普通股数量增加12.5万股,此后每年1月1日至2017年1月1日起每年增持至多3.5万股。2019、2018和2017财政年度,分别有104,160股、37,128股和34,963股普通股发行给ESPP下的参与者。截至2020年2月1日,ESPP批准的金额为73万股,仍有35038股未获批准。
附注7-退休福利计划
401(K)储蓄计划-公司维持一项明确的缴款401(K)雇员福利计划,为符合条件的雇员提供退休福利。该公司与雇员的选任缴款100%相匹配,最高可达合格薪酬的4%。2018年1月1日之前,该公司支付了雇员50%的选任缴款,最高可达合格薪酬的6%。2019、2018和2017财政年度,该公司的相应捐款分别约为989,000美元、904,000美元和585,000美元。该公司可选择为401(K)雇员福利计划提供额外缴款,但2019、2018或2017财政年度未缴纳此类缴款。
递延补偿计划-递延补偿计划的资产和负债在2020年2月1日和2019年2月2日均为190万美元,并记录在综合资产负债表中的其他资产和其他负债中。该公司在2019或2018年财政年度对本计划没有相应的缴款。该公司在2017年财政年度对该计划的相应贡献为41,000美元。董事会批准从2019年9月6日起终止递延薪酬计划。“递延补偿计划”中的任何剩余余额将从生效之日起一年内支付。
附注8-承诺及意外开支
该公司在2017年4月向美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起的集体诉讼中被指定为被告,“Gennock诉Kirkland‘s,Inc.”。投诉称,该公司违反联邦法律,在客户收据上公布了超过五位数的信用卡或借记卡号码。2019年10月21日,地区法院驳回了这一问题,并根据第三巡回法院最近在Kamal诉J.Crew Group,Inc.,918 F.3d 102(3D)一案中的裁决,裁定原告没有资格。西尔。2019年)。在联邦法院驳回诉讼后,原告于2019年10月25日提交了一份审查报告,将案件移交给宾夕法尼亚州法院。该公司继续认为该案件毫无根据,并打算继续对这些指控进行有力的辩护。该事项由保险公司承保,公司不认为此案将对其合并财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
该公司在2018年5月向加州高等法院提起的“Miles诉Kirkland‘s Stores,Inc.”案中被指定为被告。该案件已被移至加州中区联邦法院,审判尚未确定。诉状声称,代表Miles和所有其他每小时柯克兰在加利福尼亚的雇员,各种工资和小时违规行为。Kirkland公司否认了申诉中的实质性指控,并认为其就业政策总体上符合加州法律。迄今为止,双方已交换了法院规定的初步披露。该公司认为该案毫无根据,并打算对这些指控进行有力的辩护。
本公司也是在正常经营过程中出现的其他未决法律程序和索赔的一方。虽然无法确定这些诉讼和索赔的结果,但公司管理层认为,这种程序和任何超过保险范围的索赔不太可能对其合并财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
附注9与商业活动有关的交易
该公司与一家关联方供应商签订了购买商品库存的协议。为了财务报告的目的,供应商被认为是一个关联方,因为它的主要所有者是公司前产品开发和趋势副总裁的配偶。截至2019年6月14日,该供应商不再是相关方。下表列出与该供应商有关的选定结果,以美元(千)和所述期间的百分比为单位,说明供应商是关联方的时期:
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| 52周结束 2020年2月1日 | | 52周结束 2019年2月2日 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
关联方供应商 | | | | | |
购货 | $ | 19,577 |
| | $ | 54,280 |
| | $ | 57,427 |
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占商品采购总额的百分比 | 7.6 | % | | 20.7 | % | | 21.5 | % |
附注10-股票回购计划
2017年8月22日,该公司宣布,其董事会批准了一项股票回购计划,规定购买该公司总计1000万美元的未偿普通股。这一股票回购计划于2018年第三季度完成。2018年9月24日,该公司宣布,其董事会批准了一项新的股票回购计划,规定购买公司的未偿普通股总额达1000万美元。股票回购是根据适用的证券法进行的,可以在公开市场上不时进行,也可以通过协商交易进行。回购的数量和时间取决于多种因素,包括股票收购价格、监管限制以及其他市场和经济因素。股票回购计划不要求公司回购任何特定数量的股份,公司可以随时终止股票回购计划。截至2020年2月1日,根据目前的股票回购计划,该公司的剩余资金约为21,000美元。下表列出了所述期间的选定库存回购计划信息(以千为单位,但份额除外):
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| 截至2020年2月1日的52周 | | 截至2019年2月2日为止的52周 | | 截至2018年2月3日止的53周 |
回购和退休的股份 | 807,275 |
| | 1,650,748 |
| | 51,923 |
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股份回购成本 | $ | 3,657 |
| | $ | 15,717 |
| | $ | 604 |
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附注11-再减值
与2019财政年初采用新的租赁会计准则有关,该公司审查了其库存资产组合中可能出现的减值,因为使用权资产现在被列为评估减值的长期资产组的一部分。经过这次审查,确定了8个库存,预计无法收回库存资产的账面金额。截至2019财政年度初,该公司记录了一项调整,将累积赤字的期初余额增加约331,000美元,这是由于在6家受损商店对使用权资产采用了ASC 842的累积效应。
2019财政年度,该公司记录的减值费用约为1 920万美元,2018年财政年度没有减值费用。本年度减值费用包括:9家商店的使用权资产减值290万美元;38家商店的财产和设备减值990万美元,其中账面价值超过商店资产的公允价值90万美元;超过固定设备减值90万美元;受损软件项目470万美元;与电子商务配送中心减值相关的80万美元。2019年财政年度减值费用总额为1 510万美元。
附注12-新的会计公告
最近通过的新会计公告
ASU 2016-02要求承租人在租赁开始之日确认经营租赁和融资租赁的租赁责任和使用权资产。对于经营租赁,承租人将确认直线总租赁费用,而对于融资租赁,承租人将确认利息费用和摊销的使用权资产。该公司目前只拥有经营租赁。出租人会计在很大程度上保持不变,公司在任何租赁协议中都不是出租人。该指南还要求对租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性进行某些定性和定量披露。
对本指南进行了多项标准更新,或对指南中的问题提供了更正或改进。2018年7月,FASB发布了2018-11年ASU题为“租赁(主题842):有针对性的改进”的ASU,其中除了现有修改的回顾性过渡方法之外,还提供了一种可选的过渡方法,允许对收养期间留存收益的期初余额进行累积效应调整。根据这一过渡方法,各公司可继续按ASC 840报告比较期,尽管它们还必须提供ASC 840所列所有期间的必要披露。2018年1月,FASB发布了ASU 2018-01“租约(主题842):土地地役权的实用权宜之计,以利于向主题842过渡”。这一更新允许一个实体选择一种可选的过渡、实用的权宜之计,不评估在实体通过ASU 2016-02之前已经存在或到期的土地地役权,而这些地役权未作为以前的租赁指南入账。
该公司在2019年财政年度开始时采用了这一指导方针,作为这一进程的一部分,进行了以下选举:
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• | 该公司选择了可选的过渡方法,允许承租人不重铸比较财务信息,而是确认自采用期间的生效之日起对留存收益的累积效应调整。 |
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• | 该公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,除其他外,该标准允许公司继续按照ASC 840进行先前的租赁分类,不重新评估过期或现有合同是否包含租约,也不重新评估现有租约的初始直接成本。 |
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• | 公司选择对短期租赁作出会计政策选择,而公司不承认使用权资产或租赁负债,导致租赁付款在租赁期限内以直线方式记录为费用。 |
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• | 公司的大部分租约都有可变的非租赁部分.对于非租赁组成部分固定的租赁,公司选择了一项会计政策,将租赁部分和非租赁部分作为单一组成部分进行核算。 |
新标准的采用对公司精简的综合资产负债表、股东权益表和相关披露产生了重大影响,并在采用之日记录了额外的使用权资产和租赁负债约2.952亿美元。使用权资产是根据按预付租金和递延租金调整的剩余经营租赁负债的现值记录的,包括业主的递延建筑津贴和初始直接费用。该公司还记录了一项调整,将累积赤字的期初余额增加约331,000美元,这是由于采用ASC 842对采用减值指标的商店的使用权资产的累积影响。该标准没有对公司精简的综合业务报表或现金流动产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40):客户对云计算安排(即服务合同)实施成本的会计核算(“ASU 2018-15”)。此更新澄清了客户在云计算安排(托管安排)中支付的费用的会计处理,为确定安排何时包括软件许可证提供了指导。本指南适用于公共商业实体的财政年度和这些年内的中期,从2019年12月15日开始,并允许尽早采用。修正案可追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。该公司在2019年财政年度开始时采用了这一指导方针,采用了预期采用的方法。这一指导可能对未来的财务结果产生重大影响,具体取决于公司是否将新软件作为一种服务解决方案实施,其实施成本很高,因为这些软件将在协议期限内被推迟和支出。本指南的通过对公司目前的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
新的会计公告尚未通过
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露要求的修改”,其中通过删除、修改和添加某些披露来修正公允价值计量的披露要求。本指南适用于财政年度,并在2019年12月15日以后开始的这几年内的过渡时期生效,并允许尽早采用。公司预计本指南的通过不会对其未来的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
附注13-季度财务资料(未经审计)
以下是截至2020年2月1日和2019年2月2日的财政年度未经审计的季度财务数据。下面列出的每个季度都是13周的会计期间.任何一年的四个季度之和可能因迂回而不等于年度总数,随后是2019财政年度和2018年财政年度的季度财务结果摘要(单位为千,但每股金额除外):
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| 2019财政季度结束 |
| 5月4日 2019 | | 八月三日 2019 | | 十一月二日 2019 | | 二月一日 2020 |
净销售额 | $ | 129,648 |
| | $ | 119,885 |
| | $ | 144,936 |
| | $ | 209,411 |
|
毛利 | 36,219 |
| | 26,573 |
| | 40,136 |
| | 62,506 |
|
营运损失 | (12,688 | ) | | (20,962 | ) | | (14,181 | ) | | (5,210 | ) |
净损失 | (8,921 | ) | | (17,120 | ) | | (22,306 | ) | | (4,918 | ) |
每股亏损: | | | | | | | |
基本 | (0.62 | ) | | (1.21 | ) | | (1.61 | ) | | (0.35 | ) |
稀释 | (0.62 | ) | | (1.21 | ) | | (1.61 | ) | | (0.35 | ) |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年财政季度结束 |
| 5月5日 2018 | | 八月四日 2018 | | 十一月三日 2018 | | 二月二日 2019 |
净销售额 | $ | 142,454 |
| | $ | 133,899 |
| | $ | 154,571 |
| | $ | 216,147 |
|
毛利 | 45,312 |
| | 36,798 |
| | 46,653 |
| | 74,306 |
|
经营(损失)收入 | (1,620 | ) | | (8,961 | ) | | (3,618 | ) | | 19,080 |
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净(损失)收入 | (882 | ) | | (6,715 | ) | | (2,780 | ) | | 14,157 |
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(亏损)每股收益: | | | | | | | |
基本 | (0.06 | ) | | (0.43 | ) | | (0.18 | ) | | 0.96 |
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稀释 | (0.06 | ) | | (0.43 | ) | | (0.18 | ) | | 0.95 |
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注14-后续事件
公司对COVID的回应-19
在2020年2月1日之后,该公司宣布了应对COVID-19持续蔓延的行动。
2020年3月16日,作为一项积极和谨慎的措施,该公司选择从其2019年信用协议中借款4,000万美元,使其在2019年信贷协议下的可用金额达到2,100万美元。
2020年3月19日,该公司宣布暂时关闭所有门店,并打算在接下来的两周内向员工支付工资。该公司目前无法预测商店重新开张的时间,但将继续监测情况。该公司继续通过其电子商务渠道为客户服务.
为了进一步加强其财务灵活性和通过大流行病进行有效管理,该公司正在积极采取下列额外行动:
| |
• | 大幅度削减现金支出和资本支出。这包括大幅减少远期库存收入、广告费用、出境运费和公司费用。 |
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• | 副总裁以上临时减薪20%。2020年第一季度,董事会非雇员成员的现金补偿被免除。 |
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• | 从2020年4月2日起,每小时停业一次,直至另行通知为止。随着情况的变化,公司将尽一切努力使这些员工尽快重返工作岗位。如果符合资格,休假的同事也可以申请失业救济金。 |
2020年3月27日,特朗普总统签署了“关爱法”,使其成为法律。该法案除其他外,包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方面的社会保障付款、净运营亏损回收期、可选择的最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税收折旧方法的技术修正等条款。该公司继续审查“关爱法”可能对其业务产生的影响。
截至2020年4月4日,该公司拥有约3,610万美元现金,其中包括2020年3月16日根据2019年信贷协议借入的4,000万美元。虽然该公司预计这一不确定事项将对公司的经营结果、现金流和财务状况产生负面影响,但目前无法合理估计相关的财务影响。根据公司制定的计划,公司预计在来年到期时能够履行其义务。
商店优化策略
作为公司商店优化策略的一部分,公司在年底后永久关闭了27家门店。
没有。
第9A项.成品率控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们建立并维持了披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中所要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情向我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,积累和通报这些信息,以便及时作出必要的披露决定。我们在管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至2020年2月1日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年2月1日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制(如“外汇法”第13a条和第15d-15(F)条所规定)。在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的“内部控制-综合框架”(“COSO”),对截至2020年2月1日我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年2月1日起生效。
财务报告内部控制的变化
在上一个财政季度,对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对财务报告产生重大影响。
没有。
第III部
在我们的委托书(“委托书”)标题下出现的有关董事的信息(“委托书”),将在我们定于2020年6月24日举行的股东年会上提交给证券交易委员会;关于执行官员的信息,出现在标题“1.业务-Kirkland‘s”的执行官员本表第10-K部分;关于我们的提名委员会和审计委员会的信息,出现在我们的委托书中的标题“关于董事会和公司治理的信息”下;在代理声明中的标题“其他事项-第16(A)节受益所有权报告遵守情况”标题下的信息,在此以参考方式纳入,以回应本项目10。
董事会通过了一项适用于我们的董事、官员和雇员,包括我们的首席执行官和首席财务官的“商业行为和道德守则”,该守则已张贴在我们在https://ir.kirklands.com/profiles/investor/Governance.asp.网站的“投资者关系”部分。我们打算在我们的网站上张贴对“商业行为和道德守则”的任何修正或放弃,以满足适用的证券条例的修订和豁免披露要求。
委托书中题为“高管薪酬”和“关于董事会和公司治理-董事会薪酬的信息”的章节中所载的信息在此以参考方式纳入,以回应本项目11。
| |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
下面一节所载的信息是针对本项目12引用的:题为“Kirkland的担保所有权-某些受益所有人的担保所有权和管理”的一节,涉及某些受益所有人和管理层的担保所有权。
下表提供了截至2020年2月1日我们股票补偿计划中已经发行的证券数量和剩余可供发行证券的信息。
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| | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | | 根据股权补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的权益补偿计划: | | | | | | |
股权激励计划 | | 814,957 |
| | 7.99 |
| | 2,119,910 |
|
员工股票购买计划 | | — |
| | — |
| | 35,038 |
|
证券持有人未批准的权益补偿计划 | | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | 814,957 |
| | $ | 7.99 |
| | 2,154,948 |
|
委托书中题为“关联方交易”的一节中所载的信息在此以参考方式纳入,作为对本项目13的回应。
委托书中题为“关于董事会和公司治理的信息-董事会独立性”一节中所载的信息,是针对本项目13引用的。
委托书中题为“其他事项-审计和非审计费用”的部分所载的信息在此以参考方式纳入,以回应本项目第14项。
第IV部
(A)1.财务报表
下文所列财务报表作为本年度报告(表10-K)的一部分,载于所列各页。
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| | |
独立注册会计师事务所的报告 | | 39 |
截至2020年2月1日和2019年2月2日的综合资产负债表 | | 40 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的综合业务报表 | | 41 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的股东权益合并报表 | | 42 |
截至2020年2月1日的52周、截至2019年2月2日的52周和截至2018年2月3日的53周的现金流动合并报表 | | 43 |
合并财务报表附注 | | 44 |
(B)物证
以下是作为本年度报表10-K的一部分提交的展品清单。对于以参考方式合并的展品,本公司上一次提交的文件中的展品位置在括号内注明。
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| | | | |
3.1* | | — | | 修订和恢复柯克兰公司章程。(截至2015年8月1日止的季度报告表10-Q的附件3.1) |
| | |
3.2* | | — | | 修订及恢复柯克兰公司的附例。(2006年3月31日有关表格8-K的报告附件3.2) |
| | |
4.1* | | — | | 股票证书样本的表格(我们于2002年6月5日提交的表格S-1,注册编号333-86746的注册声明第1号修订表表4.1) |
| | |
10.1* | | — | | 自2011年8月19日起,由Kirkland‘s Inc.、其中指定的借款人和作为代理的美国银行以及其中指定的贷款人之间修订和恢复的信贷协议(2011年8月24日我们关于表格8-K的最新报告的表10.1) |
| | |
10.2* | | — | | 截至2011年8月19日由Kirkland‘s Inc.、其中点名的其他担保人和美国银行(Bank of America,N.A.)作为代理人的其他担保人和其中所指名的贷款人修订和恢复的“安全协议”(2011年8月24日我们关于表格8-K的最新报告表10.2) |
| | |
10.3+* | | — | | 2002年股权激励计划的修订和恢复(截至2013年5月4日的季度报告表10-Q表10.1) |
| | |
10.4+* | | — | | 董事奖助金非合资格股票期权奖励协议的表格(截至2004年10月30日的季度报告表10-Q表表10.1) |
| | |
10.5+* | | — | | 激励股票期权协议的格式(截至2004年10月30日的季度报告表10.2) |
| | |
10.6+* | | — | | 行政无限制超额计划(截至二零零五年一月二十九日止年度报告表10.19) |
| | |
10.7* | | — | | 柯克兰公司第一修正案2002年股权激励计划生效2006年3月17日(表99.2) |
| | |
10.8* | | — | | 2015年4月17日柯克兰和海伍德不动产公司签订的办公租赁协议,L.P.。(截至2014年5月3日的季度报告表10-Q) |
| | |
10.9* | | — | | 分发中心租赁协议日期为2015年3月6日,由Kirkland公司和Kirkland公司之间签订。和Hollingsworth Capital Partners-田纳西公司,LLC(截至2015年5月2日的季度报告表10-Q表10.1) |
| | |
10.10* | | — | | 截至2016年2月26日,Kirkland‘s Inc.对修订和恢复的信贷协议的合并和第一修正案,其中指定的借款人和担保人,美国银行,作为行政代理人,以及其中指定的贷款人(本报告2016年3月1日第8-K表的表10.1) |
| | |
10.11+* | | — | | “雇佣协议”,2016年6月1日起生效,由W.Michael Madden和该公司之间签署(2016年6月3日公司目前关于表格8-K的报告表10.1) |
| | | | |
10.12+* | | — | | “雇佣协议”,2016年11月28日生效,迈克·凯恩斯公司和公司之间的合同(2016年11月22日公司关于第8-K号表格的最新报告表10.1) |
| | |
10.13+* | | — | | 2002年雇员股票购买计划(经修订和重述,自2016年6月1日起生效)(本公司截至2017年1月28日的10-K表当前报告表10.13) |
| | |
10.14+* | | — | | 信协议,2018年4月5日生效,由迈克尔·凯恩斯和柯克兰公司共同签署。(本署2018年4月5日表格8至K的现行报告附件10.1) |
| | | | |
10.15+* | | — | | 信函协议,2018年4月5日生效,由W.Michael Madden和Kirkland‘s公司签署。(本处2018年4月5日表格8-K表第10.2段) |
| | | | |
10.16+* | | — | | 信函协议,2018年4月16日生效,由Nicole应变公司和Kirkland公司签署。(我们目前2018年4月16日表格8-K的报告的附件10.1) |
| | | | |
10.17+* | | — | | 就业协议,2018年9月21日生效,由Steve C.Woodward和Kirkland公司共同签署。(我们目前2018年9月24日表格8-K的报告的附件10.1) |
| | | | |
10.18+* | | — | | “就业协定第1号修正案”,自2018年9月21日起生效,由迈克·凯恩斯公司和柯克兰公司共同签署。(我们2018年9月24日表格8-K的现行报告附表10.2) |
| | | | |
10.19+* | | — | | 限制股协议的格式(2018年9月24日我们关于表格8-K的报告表10.3) |
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| | | | |
10.20* | | — | | 物流服务协议日期为2019年3月23日,由柯克兰公司和科克兰公司之间签订。和国家配送中心,有限责任公司(本公司截至2019年2月2日的10-K表格最新报告表10.20) |
| | | | |
10.21+* | | | | 信函协议,自2019年3月29日起生效,由迈克尔·凯恩斯公司和柯克兰公司签署。(本署于2019年3月29日提交的表格8-K)的附件10.1) |
| | | | |
10.22+* | | | | 信函协议,自2019年3月29日起生效,由Nicole应变公司和Kirkland公司签署。(本署于2019年3月29日提交的表格8-K表第10.2段) |
| | | | |
10.23+* | | | | “就业协议”,自2019年9月18日起生效,由Nicole A.应变公司和该公司之间签订(本公司本报告于2019年9月19日8-K日公布,表10.1)
|
| | | | |
10.24* | | | | 自2019年12月6日起,柯克兰公司(Kirkland‘s Inc.)、其中指定的借款人和担保人、美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理的借款人和担保人以及其中指定的贷款人第二次修订和恢复信贷协议(2019年12月11日我们关于表格8-K的最新报告表10.1)
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| | | | |
10.25* | | | | 自2019年12月6日起,柯克兰公司(Kirkland‘s Inc.)、其他借款者和担保人不时以代理人身份与美国银行(Bank of America,N.A.)签署的第二份经修订和恢复的“安全协议”(本公司2019年12月11日关于8-K表的最新报告图10.2)
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10.26* | | | | 股票注销协议的形式(本公司2020年1月31日第8-K号表格报告表10.1) |
21.1 | | — | | 柯克兰公司的子公司 |
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23.1 | | — | | 恩斯特同意与青年有限责任公司 |
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31.1 | | — | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 | | — | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条对临时首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | | — | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据18 U.S.C.第1350节对首席执行官的认证。 |
| | |
32.2 | | — | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18条第1350节对临时首席财务官的认证。 |
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101 | | — | | 交互式数据文件(截至2020年2月1日的年度10-K报表,以XBRL(可扩展业务报告语言)提供) |
(C)财务报表表
财务报表附表不包括是因为它们不适用或不需要,或者因为所需信息包括在本年度报告第8项所列的合并财务报表或财务报表附注中。
第16项.另一份表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券和交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
柯克兰公司
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通过: | | /S/Steve C.Woodward |
| | 史蒂夫·伍德沃德 |
| | 首席执行官 |
日期:2020年4月10日
根据1934年“证券和交易法”的要求,以下人员以登记人的身份和日期代表登记人签署了本报告。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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S/Steve C.Woodward | | 总裁、首席执行官和主任 | | 4/10/2020 |
史蒂夫·伍德沃德 | | (特等行政主任) | | |
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/S/Nicole A.菌株 | | 首席财务官 | | 4/10/2020 |
Nicole A.菌株 | | (首席财务及会计主任) | | |
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S/Steven J.Collins | | 导演 | | 4/10/2020 |
史蒂文·柯林斯 | | |
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S/Miles T.Kirkland | | 导演 | | 4/10/2020 |
迈尔斯·柯克兰 | | |
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S/Susan S.Lanigan | | 导演 | | 4/10/2020 |
苏珊·兰尼根 | | |
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S/R.Wilson Orr,III | | 导演 | | 4/10/2020 |
R.Wilson Orr,III | | | | |
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S/Jeffery C.Owen | | 导演 | | 4/10/2020 |
杰弗里·欧文 | | |
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S/Charlie Paras,III | | 导演 | | 4/10/2020 |
查理·普莱斯三世 | | |
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S/Chris L.Shimojima | | 导演 | | 4/10/2020 |
Chris L.Shimojima | | |