美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)


 [X]
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截至二零二零年二月二十九日止的季度统计数字


 [   ]
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

从_

委员会档案编号1-11107

富兰克林科维公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)


犹他州
(成立为法团的国家)

  
87-0401551
(国税局雇主识别号码)
西公园大道2200号
犹他州盐湖城
(主要行政办公室地址)

  
84119-2099
(邮政编码)
登记人的电话号码，
包括区号
  
(801) 817-1776

根据该法第12(B)条登记的证券：

每班职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，面值.05美元
FC
纽约证券交易所

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)过去曾受到这种备案要求的限制
90天。是的

请检查注册人是否以电子方式提交了规则S-T(本章第232.405节)规定在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)所需提交的所有交互式数据文件。

请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速机
  ☐  
加速机
  
非加速箱
  ☐  
小型报告公司
  
新兴成长型公司
  ☐      


如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。

注明截至最近的切实可行日期，每一发行人类别普通股的已发行股份数目：

截至2020年3月31日的普通股13，869，729股


第一部分.财务信息
项目1.财务报表

富兰克林科维公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，每股除外)

             
   
二月二十九日，
    
八月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
   
(未经审计)
  
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
24,810
    
$
27,699
  
应收账款减去可疑账户备抵4 076美元和4 242美元
    
48,722
      
73,227
  
盘存
    
2,795
      
3,481
  
预付费用和其他流动资产
    
15,531
      
14,933
  
流动资产总额
    
91,858
      
119,340
  
                 
财产和设备，净额
    
18,368
      
18,579
  
无形资产，净额
    
45,350
      
47,690
  
善意
    
24,220
      
24,220
  
递延所得税资产
    
7,066
      
5,045
  
其他长期资产
    
14,923
      
10,039
  
   
$
201,785
    
$
224,913
  
                 
负债与股东权益
                
流动负债：
                
应付定期票据的当期部分
  
$
5,000
    
$
5,000
  
融资债务的当期部分
    
2,465
      
2,335
  
应付帐款
    
8,735
      
9,668
  
递延订阅收入
    
46,746
      
56,250
  
其他递延收入
    
7,561
      
5,972
  
应计负债
    
18,717
      
24,319
  
流动负债总额
    
89,224
      
103,544
  
                 
应付定期票据，减去当期部分
    
17,500
      
15,000
  
融资义务，减去当期部分
    
15,379
      
16,648
  
其他负债
    
6,587
      
7,527
  
递延所得税负债
    
180
      
180
  
负债总额
    
128,870
      
142,899
  
                 
股东权益：
                
普通股，面值.05美元；核定股票40，000股，发行股票27，056股
    
1,353
      
1,353
  
额外已付资本
    
216,045
      
215,964
  
留存收益
    
59,956
      
59,403
  
累计其他综合收入
    
322
      
269
  
按成本计算的库房股、13 209股和13 087股
    
(204,761
)
    
(194,975
)
股东权益总额
    
72,915
      
82,014
  
   
$
201,785
    
$
224,913
  


见精简合并财务报表附注


2

富兰克林科维公司
精简的综合业务报表和综合收入(损失)报表
(单位：千，每股除外)

                         
   
季度结束
    
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
    
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
   
(未经审计)
    
(未经审计)
  
                         
净销售额
  
$
53,745
    
$
50,356
    
$
112,357
    
$
104,185
  
销售成本
    
15,079
      
14,990
      
31,662
      
32,037
  
毛利
    
38,666
      
35,366
      
80,695
      
72,148
  
                                 
销售、一般和行政
    
36,221
      
35,925
      
75,620
      
70,568
  
折旧
    
1,653
      
1,697
      
3,273
      
3,251
  
摊销
    
1,170
      
1,300
      
2,340
      
2,538
  
业务损失
    
(378
)
    
(3,556
)
    
(538
)
    
(4,209
)
                                 
利息收入
    
13
      
9
      
18
      
22
  
利息费用
    
(557
)
    
(623
)
    
(1,162
)
    
(1,255
)
对关联方应收款的贴现累加
    
-
      
243
      
-
      
258
  
所得税前损失
    
(922
)
    
(3,927
)
    
(1,682
)
    
(5,184
)
所得税利益
    
2,019
      
410
      
2,235
      
310
  
净收入(损失)
  
$
1,097
    
$
(3,517
)
  
$
553
    
$
(4,874
)
                                 
每股净收入(亏损)：
                                
碱性稀释
  
$
0.08
    
$
(0.25
)
  
$
0.04
    
$
(0.35
)
                                 
加权平均普通股数：
                                
基本
    
13,841
      
13,937
      
13,911
      
13,927
  
稀释
    
13,990
      
13,937
      
14,118
      
13,927
  
                                 
                                 
综合收入(损失)
                                
净收入(损失)
  
$
1,097
    
$
(3,517
)
  
$
553
    
$
(4,874
)
外币折算调整，
                                
扣除所得税规定
                                
$0，$(11)，$0，$0
    
90
      
438
      
53
      
129
  
综合收入(损失)
  
$
1,187
    
$
(3,079
)
  
$
606
    
$
(4,745
)














见精简合并财务报表附注
3

富兰克林科维公司
合并现金流量表
(单位：千)

             
   
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
  
   
(未经审计)
  
业务活动现金流量
            
净收入(损失)
  
$
553
    
$
(4,874
)
调整对净收入(损失)与现金净额的关系
                
业务活动提供：
                
折旧和摊销
    
5,613
      
5,789
  
资本化课程成本摊销
    
2,029
      
2,856
  
股票补偿费用
    
3,644
      
1,989
  
递延所得税
    
(2,012
)
    
(1,402
)
或有代价负债公允价值的变化
    
(91
)
    
76
  
资产处置损失
    
38
      
-
  
资产和负债变动，扣除收购业务的影响：
                
应收账款减少，净额
    
24,556
      
21,197
  
库存减少
    
681
      
402
  
预付费用和其他资产减少(增加)
    
(180
)
    
2,425
  
应付账款和应计负债减少额
    
(6,959
)
    
(6,298
)
递延收入减少
    
(8,888
)
    
(8,842
)
应付/应收所得税增加(减少)额
    
(1,605
)
    
214
  
其他长期负债减少
    
(6
)
    
(182
)
经营活动提供的净现金
    
17,373
      
13,350
  
                 
投资活动的现金流量
                
购置财产和设备
    
(2,516
)
    
(2,195
)
课程开发成本
    
(2,232
)
    
(1,256
)
从银行购买应收票据(注12)
    
(2,600
)
    
-
  
业务购置，除所获现金外
    
-
      
(32
)
用于投资活动的现金净额
    
(7,348
)
    
(3,483
)
                 
来自融资活动的现金流量
                
信贷额度借款收益
    
-
      
46,032
  
按信用额度付款-借款
    
-
      
(48,993
)
应付定期票据收益
    
5,000
      
-
  
应付定期票据本金付款
    
(2,500
)
    
(3,125
)
关于融资义务的本金付款
    
(1,139
)
    
(1,020
)
购买国库普通股
    
(13,833
)
    
(12
)
支付或有代价负债
    
(911
)
    
(301
)
出售国库普通股所得收益
    
484
      
444
  
用于资助活动的现金净额
    
(12,899
)
    
(6,975
)
外币汇率对现金及现金等价物的影响
    
(15
)
    
63
  
现金和现金等价物净增(减少)额
    
(2,889
)
    
2,955
  
本期间开始时的现金和现金等价物
    
27,699
      
10,153
  
本期间终了时的现金和现金等价物
  
$
24,810
    
$
13,108
  
                 
补充披露现金流动信息：
                
支付所得税的现金
  
$
1,381
    
$
831
  
支付利息的现金
    
1,144
      
1,276
  
                 
非现金投融资活动：
                
购置由应付账款供资的财产和设备
  
$
985
    
$
369
  
使用应收票据修改收入合同(注12)
    
3,246
      
-
  

见精简合并财务报表附注
4

富兰克林科维公司
合并资产变动表
(单位：千，未经审计)


                            累积              
   
共同
    
共同
    
额外
          
其他
    
国库
    
国库
  
   
股票
    
股票
    
已付
    
留用
    
综合
    
股票
    
股票
  
   
股份
    
金额
    
资本
    
收益
    
收入
    
股份
    
金额
  
                                           
2019年8月31日结余
    
27,056
    
$
1,353
    
$
215,964
    
$
59,403
    
$
269
      
(13,087
)
  
$
(194,975
)
发行普通股
                                                        
国库
                    
131
                      
9
      
123
  
购买国库股份
                                                    
(3
)
股票补偿
                    
1,851
                                  
累积翻译
                                                        
调整
                                    
(37
)
                
净损失
                            
(544
)
                        
2019年11月30日结余
    
27,056
      
1,353
      
217,946
      
58,859
      
232
      
(13,078
)
    
(194,855
)
                                                         
发行普通股
                                                        
国库
                    
(3,361
)
                    
241
      
3,591
  
购买国库股份
                                            
(393
)
    
(13,830
)
股票补偿
                    
1,793
                                  
限制性股票奖励
                    
(333
)
                    
21
      
333
  
累积翻译
                                                        
调整
                                    
90
                  
净收益
                            
1,097
                          
2020年2月29日结余
    
27,056
    
$
1,353
    
$
216,045
    
$
59,956
    
$
322
      
(13,209
)
  
$
(204,761
)




























见精简合并财务报表附注
5

富兰克林科维公司
资产变动汇总表-上一财政年度
(单位：千，未经审计)


                            累积              
   
共同
    
共同
    
额外
          
其他
    
国库
    
国库
  
   
股票
    
股票
    
已付
    
留用
    
综合
    
股票
    
股票
  
   
股份
    
金额
    
资本
    
收益
    
收入
    
股份
    
金额
  
                                           
2018年8月31日结余
    
27,056
    
$
1,353
    
$
211,280
    
$
63,569
    
$
341
      
(13,159
)
  
$
(196,043
)
发行普通股
                                                        
国库
                    
64
                      
11
      
166
  
购买普通股
                                                        
财政专用
                                                    
(7
)
股票补偿
                    
946
                                  
累积翻译
                                                        
调整
                                    
(309
)
                
累积效应
                                                        
会计变更
                            
(3,143
)
                        
净损失
                            
(1,357
)
                        
2018年11月30日结余
    
27,056
      
1,353
      
212,290
      
59,069
      
32
      
(13,148
)
    
(195,884
)
                                                         
发行普通股
                                                        
国库
                    
53
                      
11
      
162
  
购买普通股
                                                        
财政专用
                                                    
(5
)
股票补偿
                    
1,043
                                  
限制性股票奖励
                    
(426
)
                    
28
      
426
  
累积翻译
                                                        
调整
                                    
438
                  
净损失
                            
(3,517
)
                        
2019年2月28日结余
    
27,056
    
$
1,353
    
$
212,960
    
$
55,552
    
$
470
      
(13,109
)
  
$
(195,301
)



















见精简合并财务报表附注
6

富兰克林科维公司

精简合并财务报表附注
(未经审计)

附注1-列报基础

一般

富兰克林科维公司(以下简称我们、我们、我们或本公司)是一家致力于提高组织绩效的全球性公司。我们的使命是“使各地的人和组织变得伟大”，我们的全球结构 旨在通过改变人的行为来帮助个人和组织取得持续的卓越业绩。我们从根本上说是一家内容和解决方案公司，我们相信我们的产品和服务创造了能力和结果之间的联系。我们的专业知识扩展到七个关键领域：领导、执行、生产力、信任、教育改进、销售业绩。客户忠诚度。我们相信我们的客户能够利用我们的 内容来创建文化，其特点是高绩效、协作的个人，由高效、建立信任的领导者领导，他们以卓越的业绩执行，并为他们的所有关键利益相关者提供显著改善的结果。

在培训和咨询市场，我们相信有三个重要的特点，使我们有别于我们的竞争对手。

•
世界级内容--我们的内容以原则为中心，以人类行为和效率的自然规律为基础。当我们的内容在 组织中持续应用时，我们相信该组织的文化将发生变化，以使组织能够实现自己的伟大目标。我们的内容旨在构建新的技能集，建立新的思维方式，并为客户提供支持工具。

•
交付选项的广度和可伸缩性--我们有广泛的内容传递选项，包括：订阅服务，包括所有访问通行证(可用多种语言的 )、“我的会员中的领袖”和其他订阅服务；知识产权许可证；现场培训；通过认证的主持人进行的培训；在线 学习；以及整个组织的转型过程，包括咨询和辅导服务。

•
全球能力--我们在美国和加拿大拥有销售专业人员，为私营部门和政府组织的客户提供服务；在澳大利亚、中国、日本、联合王国、德国、瑞士和奥地利拥有全资子公司；我们与持牌伙伴签订合同，在世界各地140多个其他国家和地区提供我们的内容和相关服务。

我们致力于并以客户实现变革成果来衡量自己。

我们在培训行业提供了一些最著名的产品，包括一套基于畅销书的个人效能和领导力发展培训内容、高效人才的7个习惯、信任的速度、我的领导，以及执行、销售业绩、生产力、教育改进和客户忠诚度等领域的专有内容 。我们的产品在www.Franklincovey.com上有更详细的描述。我们网站上的信息没有被纳入这份 报告。
7

所附未经审计的合并财务报表反映了管理层认为，为公平列报 公司截至日期和所述期间的财务状况和经营结果所需的所有调整(包括正常的经常性权责发生制)。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露，已根据证券交易委员会(SEC)规则和条例予以浓缩或省略。这份关于表10-Q的季度报告所载信息应与合并财务报表和 相关附注一并阅读。包括在截至八月三十一日的财政年度表10-K的年报内，2019年。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理部门作出估计和假设，影响到报告的资产和负债额 和财务报表之日或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出数额，实际结果可能与这些估计数不同。

我们的财政年度在每年的8月31日结束，我们的财政季度在每年的11月、2月和5月的最后一天结束。

截至2020年2月29日的季度的经营业绩不一定表明到2020年8月31日为止的整个财政年度或未来任何时期的预期结果。

发布和通过的会计公告

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-02号“租赁”(主题842)，取代了FASB会计准则编纂(ASC)的主题840“租约”。新指南要求承租人承认超过12个月的所有租赁的租赁责任和相应的资产使用权。确认、计量和列报 费用取决于租赁是属于融资还是运营租赁。我们未来将于2019年9月1日通过新的租赁指南。作为ASU 2016-02的一部分，我们通过了ASU 2016-02。我们选择采用一系列实用的 权宜之计，允许我们不重新评估与租赁分类有关的先前结论，不承认资产负债表上的短期租赁，也不将租赁和非租赁部分分离开来。2019年9月1日，ASU 2016-02号协议的通过导致我们确认了150万美元的租赁负债，并在我们精简的综合资产负债表上正确使用资产，用于经营租赁。租赁的核算基本上与以前各期相同，对于我们是出租人的那些租约采用ASU 2016-02没有任何影响。请参阅附注5，租约获得关于我们的租赁活动的进一步信息。

我们公司校园的租赁目前在我们的综合资产负债表上作为融资义务和相关建筑资产入账，因为合同在以前的租赁指导下是一次失败的出售--租回租赁。在 向主题842的过渡中，我们重新评估了以前失败的出售-租赁回租是否符合新的租赁标准下的销售标准。基于这一评估，我们确定新租赁标准下的销售标准没有得到满足， 我们将在今后各期的综合资产负债表中继续将公司校园租赁作为一项融资义务来核算。

8

尚未通过的会计公告

金融工具信用损失

2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13，“金融工具-信贷损失”(主题326)：“金融工具信用损失的计量”。这一会计准则改变了计量包括应收贸易账户在内的金融工具上的信贷损失的方法 ，以及记录这些损失的时间。ASU第2016-13号适用于财政年度，而在这些年内，从2019年12月15日起的中期期间生效。允许在财政年度提前采用，以及在这些年内，从15月份开始，2018.我们预计将于2020年9月1日通过ASU第2016-13号决议的规定，目前正在评估该指南对我们的财务状况、业务结果和披露的影响。

计算云计算安排的实现成本

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-15，“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40)：客户对服务合同(ASU 2018-15)中的云计算安排(ASU 2018-15)中发生的实施成本的会计核算。本指南澄清了作为服务合同的云计算安排中的实施成本核算，并将这些成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的费用的 资本化要求相一致。新标准适用于2019年12月15日以后的中期和年度。我们目前正在评估采用ASU 2018-15可能对我们的财务状况、运营结果、现金流量或披露产生的影响(如果有的话)。


附注2-清单

库存按成本或可变现净值的较低比例列报，成本采用先入先出法确定，并由以下(千)部分组成：
             
   
二月二十九日，
    
八月三十一日，
  
   
2020
    
2019
  
成品
  
$
2,775
    
$
3,434
  
原料
    
20
      
47
  
   
$
2,795
    
$
3,481
  


附注3-应付定期票据

根据我们在2019年8月达成的信贷协议(“2019年信贷协议”)，我们有能力借入至多2 500万美元的定期贷款。截至2019年8月31日，我们已经借入了现有定期贷款中的2 000万美元。在2019年11月期间，我们借入了2019年11月的剩余500万美元定期贷款。新增的500万美元定期贷款与上一次定期贷款的条款和条件相同，但不会改变我们的季度还款额。由于额外的还款，定期贷款的到期日会延长一年。截至二零二零年二月二十九日，我们对定期贷款的未来本金付款如下(千元)：
9

截至8月31日的年度，
  
金额
  
2020
  
$
2,500
  
2021
    
5,000
  
2022
    
5,000
  
2023
    
5,000
  
2024
    
5,000
  
   
$
22,500
  


附注4-金融工具的公允价值

在2020年2月29日，我们的金融工具的账面价值接近其公允价值。我们以往业务收购中的或有考虑负债的公允价值被视为“三级”计量，因为我们在估值模型中使用各种估计数来预测未来或有付款的时间和数额。Jhana Education(Jhana)和Robert Gregory Partners (RGP)的收购所产生的或有考虑负债的公允价值在截至2020年2月29日的季度和两个季度期间发生了如下变化：

   
贾纳
    
RGP
    
共计
  
2019年8月31日结余
  
$
3,468
    
$
1,761
    
$
5,229
  
公允价值变动
    
98
      
(7
)
    
91
  
付款
    
(282
)
    
(500
)
    
(782
)
2019年11月30日结余
    
3,284
      
1,254
      
4,538
  
公允价值变动
    
153
      
(335
)
    
(182
)
付款
    
(129
)
    
-
      
(129
)
2020年2月29日结余
  
$
3,308
    
$
919
    
$
4,227
  

在每个季度报告日，我们利用蒙特卡洛模拟方法，估计来自Jhana和RGP收购的或有负债的公允价值。根据预期付款的时间，Jhana 和50万美元的RGP或有考虑负债在2020年2月29日我们的合并资产负债表中作为应计负债的组成部分入账。我们的或有考虑负债的其余部分被归类为其他长期负债。对我们的或有考虑负债的公允价值的调整包括出售。并在所附的合并经营报表中列出行政费用。


附注5-租赁

承租人义务

在正常业务过程中，我们主要为国际销售管理办公室租用有利于销售和行政业务的商业办公场所；我们还租用仓储和分销 设施，这些设施旨在为我们的培训产品、书籍和配件提供安全的储存和有效分发。所有这些租约都被归类为经营租赁。经营租赁资产和负债在租赁开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租约没有提供隐含的租金，我们根据 中确定租赁付款现值的信息使用增量借款利率。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上。对于经营租赁，费用是在租赁期内按直线确认的。我们没有相当多的可变租赁付款。
10

我们的部份经营租契载有在基本租金期限届满后，我们可酌情行使的续期选择。截至2020年2月29日，我们有剩余的经营契约，期限由不足1年至 约6年不等。资产及负债(以千元计)的款额及其他与我们的经营租契有关的资料如下：。

  资产负债表
   二月二十九日
  
  字幕    2020  
资产：
        
经营租赁使用权资产
其他长期资产
  
$
1,662
  
           
负债：
          
主要流动：
          
转制业务租赁负债
应计负债
    
921
  
(二)长期：
          
转制业务租赁负债
其他长期负债
    
741
  
      
$
1,662
  
           
加权平均剩余租赁期：
          
不转让经营契约(年数)
      
2.7
  
           
加权平均贴现率：
          
主要业务租契
      
4.2
%

在截至2020年2月29日的第二季度和第二季度，租赁费用分别为40万美元和80万美元，截至2019年2月28日的第一季度和第二季度，租赁费用也分别为40万美元和80万美元。

截至2020年2月29日，我们的经营租约的未来最低租赁费用大致如下(单位：千)：

截至8月31日的年度，
  
金额
  
2020年剩余时间
  
$
541
  
2021
    
727
  
2022
    
202
  
2023
    
116
  
2024
    
93
  
此后
    
98
  
业务租赁付款总额
    
1,777
  
较少估算的利息
    
(115
)
营运租契负债的现值
  
$
1,662
  

11

出租人会计

我们已将位于犹他州盐湖城的大部分公司总部校园转租给多名租户。这些转租协议被算作经营租赁。我们确认转租收入在转租协议有效期内以直线方式计算。我们的公司大院的成本为3 600万美元，在2020年2月29日的账面价值为660万美元。以下是我们在2020年2月29日的分租协议中应支付给我们的最低租赁费用如下(千)：

截至8月31日的年度，
  
金额
  
2020年剩余时间
  
$
1,955
  
2021
    
2,341
  
2022
    
1,514
  
2023
    
1,514
  
2024
    
1,527
  
此后
    
1,275
  
   
$
10,126
  

截至2020年2月29日的第二季度和第二季度，转租收入分别为100万美元和190万美元。截至2019年2月28日的第一季度和第二季度，转租收入也分别为100万美元和190万美元。转租收入包括在所附的合并业务合并报表中的净销售额中。


附注6-股东权益

2019年12月，知识资本投资集团(Knowledge Capital Group，简称知识资本)--一家投资者，在20多年前首次投资富兰克林·科维时持有280万股我们的普通股，结束了业务，并将资产分配给投资者。2019年12月9日，在将资产分配给投资者之前，我们以每股35.1361美元的价格从知识资本(Knowledge Capital)购买了284，608股我们的普通股，总收购价为1，010万美元。包括法律费用。我们的首席执行官和董事会成员各拥有知识资本的合伙权益。截至目前为止，知识资本不拥有我们普通股的任何股份。


附注7-收入

合同余额

我们在2020年2月29日和2019年8月31日的递延收入分别为5 690万美元和6 580万美元，其中260万美元和360万美元分别被列为2020年2月29日和2019年8月31日其他长期负债的组成部分。截至2020年2月29日和2020年2月29日，递延收入共计4 800万美元，2019年8月31日为5 820万美元。我们确认了2 140万美元和4 250万美元以前推迟的订阅收入。

剩余的履约义务

在可能的情况下，我们签订多年期不可取消合同，这些合同是在合同执行时或在每个年度合同期开始时开具发票的。ASC Topic 606引入了剩余交易价格 的概念，它代表尚未确认的合同收入，包括未赚得的收入和在未来期间被确认为收入的未结算金额。交易价格受季节性、合同期限的平均长度以及公司继续签订多年不可取消合同的能力等因素的影响。2020年2月29日，我们有8，270万美元的剩余履约义务，包括与我们的认购产品有关的递延收入数额，其中约75%将在今后12个月内得到确认。剩余的履约义务不包括其他递延收入，因为其他递延收入中包括项目 ，例如一般应客户要求在偿还债务之前应退还的存款。
12

分类收入信息

请参阅附注11，分段信息，请参阅这些精简的合并财务报表，以获取我们的分类收入信息。

附注8-以股票为基础的赔偿

我们以股票为基础的补偿计划的费用包括在所附的合并业务简表中的销售费用、一般费用和行政费用。我们基于股票的补偿费用包括下列所列期间的 (单位：千)：
                         
   
季度结束
    
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
    
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
长期奖励
  
$
1,566
    
$
824
    
$
3,201
    
$
1,557
  
限制性股票奖励
    
175
      
175
      
350
      
350
  
员工股票购买计划
    
52
      
44
      
93
      
82
  
   
$
1,793
    
$
1,043
    
$
3,644
    
$
1,989
  

在2020年2月29日终了的两个季度内，我们根据各种基于股票的补偿安排发行了我们普通股的270，531股。我们的股票补偿计划还允许扣缴法定所得税 ，如果获奖者如此选择的话。在2020年财政年度的前两个季度，我们扣留了103117股普通股，作为股票补偿安排的税金，其公允价值为360万美元。以下是我们基于股票的薪酬计划在本季度和截至2020年2月29日的两个季度的发展情况。

股票期权

在2019年12月期间，我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)行使了股票期权。几乎所有行使的股票期权都将于2020年1月到期。以下信息适用于截至2020年2月29日的两个季度我们的股票 期权活动。

         
加权
  
         
艾格。运动
  
   
数目
    
单价
  
   
股票期权
    
分享
  
截至2019年8月31日未缴
    
568,750
    
$
11.67
  
获批
    
-
      
-
  
行使
    
(350,000
)
    
(11.73
)
被没收
    
-
      
-
  
                 
截至2020年2月29日未缴
    
218,750
    
$
11.57
  
                 
已获赋予及可在以下地点行使的期权
                
2020年2月29日
    
218,750
    
$
11.57
  

13

股票期权是在净基础上行使的(没有支付现金来行使这些期权)，我们扣留了102656股普通股，公允价值为360万美元，用于所得税。行使期权的内在价值总计为800万美元，我们在截至2020年2月29日的季度内确认了180万美元的所得税优惠(注9)。剩余的2020年2月29日到期的股票期权将于2021年1月到期。

2020财政年度限制性股票奖

我们向董事会非雇员成员颁发的年度限制性股票奖励是根据2019年富兰克林科维公司总括激励计划的条款管理的，旨在为我们的非雇员董事提供机会，他们没有资格参加我们的员工股票购买计划，可以通过购买我们的普通股获得公司的利益。年度奖励是在每年1月份(在年度股东 会议之后)颁发的。对于2020财政年度，每名合资格董事均获全股拨款十万元，为期一年。截至二零二零年二月二十九日止的两个季度内，我们的限制性股票奖励活动包括下列项目：

         
加权平均
  
         
授予日期
  
   
数目
    
公允价值
  
   
股份
    
每股
  
限制性股票奖励
            
八月三十一日
    
28,525
    
$
24.54
  
获批
    
21,420
      
32.68
  
被没收
    
-
      
-
  
既得利益
    
(28,525
)
    
24.54
  
限制性股票奖励
                
2020年2月29日
    
21,420
    
$
32.68
  

截至2020年2月29日，仍有60万美元未确认的补偿费存在于2020财政年度董事会限制性股票奖励中。

2020财政年度长期奖励计划奖

在2019年10月18日，董事会组织和薪酬委员会向我们的执行官员和高级管理人员颁发了一项新的长期激励计划(LTIP)奖。2020财政年度LTIP奖类似于2019年财政年度LTIP奖，有三个部分，其中一个具有时间归属条件，两个具有基于业绩的归属条件，如下所述：

•
基于时间的奖励股票--2020年LTIP奖励股份的百分之二十五在服务三年后授予参与者。在服务三年之后，参与者可能赚取的股份总数为25，101股。在这一阶段中授予的股份数量是不变的，不会根据金融措施而波动。

•
基于业绩的奖励股票-2020年LTIP奖励的其余两部分是基于2022财政年度合格调整后的利息、税金、折旧和摊销 (调整的EBITDA)和2022财政年度订阅服务销售，这两部分分配给参与者的股票数量是可变的，可能是奖励(最低奖励阈值)的50%，或最多为参与者奖励的200%(最高阈值)，这取决于合格调整的EBITDA和已实现的订阅服务销售水平。实现基于绩效的 目标的100%目标可能获得的股份总数为75，315股。与基于性能的2020年LTIP总计150，630股相比，可能授予的最多股份数为150，630股。

14

2020年财政年度的长期投资期限为三年，于2022年8月31日到期.

在截至2020年2月29日的第一季度和第二季度的薪酬支出中，上表中的长期激励计划奖励包括与我们认为可能实现业绩 条件的前几个期间的奖励相关的费用。

员工股票购买计划

我们有一项员工股票购买计划(ESPP)，为合格员工提供机会，在每个财政季度的最后一个交易日，以相当于普通股平均公平市价的85%的价格购买我们的普通股。在截至2020年2月29日的第四季度和第二季度，我们向ESPP的参与者发行了7293股和15427股普通股。


附注9-所得税

到2020年2月29日为止的两个季度，我们记录到税前损失170万美元的所得税优惠为220万美元，使得2020年上半年的实际税收优惠率约为133%。我们对这一期间的合并税前损失采用估计的年度有效所得税税率计算所得税，并对这一期间出现的离散项目进行调整，包括2020年财政年度第二季度股票期权的行使(注8)2020年财政年度股票期权的行使产生了180万美元的所得税优惠，我们的年有效税率高于美国法定税率，主要原因是非抵扣费用 和有效外国税率明显高于美国法定税率。


15

附注10-每股收益(损失)

下表列出所述期间每股收入(损失)的计算情况(单位：千，但每股金额除外)。

   
季度结束
    
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
    
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
基本分子和
                        
每股稀释损失：
                        
净收入(损失)
  
$
1,097
    
$
(3,517
)
  
$
553
    
$
(4,874
)
                                 
基本分母和分母
                                
每股稀释损失：
                                
基本加权平均股份
                                
突出
    
13,841
      
13,937
      
13,911
      
13,927
  
稀释证券的影响：
                                
股票期权和其他
                                
股票奖励
    
149
      
-
      
207
      
-
  
稀释加权平均
                                
流通股
    
13,990
      
13,937
      
14,118
      
13,927
  
                                 
EPS计算：
                                
每股净收入(亏损)：
                                
碱性稀释
  
$
0.08
    
$
(0.25
)
  
$
0.04
    
$
(0.35
)


附注11-部分信息

段信息

我们的销售主要包括培训和咨询服务。我们的内部报告和运营结构目前是围绕两个部门组织的。企业部门(由我们的直接办公室和国际 接受方部门组成)和教育部门(由我们的教育实践部门组成)。根据适用的指导，我们的业务由三个可报告的部门和一个企业服务集团组成。以下是对我们报告部分的简要 描述：

•
直接办公室--我们的直接办公室部门在帮助组织解决需要改变人的行为的问题方面有着丰富的专业知识，包括领导力、生产力、执行力、信任和销售业绩。我们有多种基于原则的产品，有助于建立双赢和盈利的文化。这一部门包括我们为美国和加拿大服务的销售人员；我们在日本、中国、英国、澳大利亚、德国、瑞士和奥地利的国际销售办事处；我们的政府服务销售渠道；以及我们的公共项目业务。

•
国际被许可人--我们独立拥有的国际许可人--在我们没有直接拥有办事处的国家提供我们的产品和服务。这些特许经营伙伴允许我们将我们的服务范围扩大到大型跨国组织和它们国家的较小组织。这一部门的结果主要是从这些特许经营人那里获得的特许权使用费收入。
16

•
教育实践--以“我的领袖”中的原则为中心，“教育实践”致力于帮助 教育机构建立一种将产生巨大成果的文化。我们相信，这些结果体现在学生成绩的提高、学校文化的改善、纪律问题的减少、教师的参与程度的提高和家长的参与。这一领域包括我们的国内和国际教育实践业务，重点是向小学、高中、大学和大学等教育机构销售产品。

•
公司和其他-我们的公司和其他信息包括租赁业务，运输和处理收入，版税收入从富兰克林计划公司。(注12)、 和某些公司行政职能。

我们已确定，公司的首席经营决策者是首席执行官，用于业务单位业绩分析的主要衡量工具是调整后的EBITDA，其计算方式不得与 其他公司相同标题的数额计算。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务措施。为便于报告，我们合并调整的EBITDA可作为我们的净收益或亏损(不包括利息费用、所得税、折旧费用、摊销 费用、股票补偿费用)计算。以及其他费用，如业务收购引起的或有负债公允价值变动的调整。我们在决策中参考了这一非GAAP财务措施 ，因为它提供了补充信息，便于与以往期间的历史经营业绩进行一致的内部比较，而且我们认为它为投资者提供了更大的透明度，以评估业务活动 和财务结果。

我们的业务不是资本密集型的，我们没有任何制造设施或设备。因此，我们不为分析目的将资产分配给应报告的部门。利息费用和利息收入主要是在公司一级产生的，而不是分配的。所得税同样是在公司一级计算和支付的(外国管辖范围内的实体除外)，不用于分析目的。我们在正常的业务过程中定期对我们的报告结构作出 小的改动。下面列出的部分信息反映了2019财政年度第二季度对我们报告结构的某些修订。对信息进行了修订，以符合我们目前的部分报告。

我们在与所附精简合并财务报表相同的基础上核算以下部分信息(千)。
17


   
销售给
              
季度结束
  
外部
          
调整后
  
2020年2月29日
  
客户
    
毛利
    
EBITDA
  
                   
企业司：
                  
直接办事处
  
$
37,973
    
$
28,702
    
$
4,734
  
国际持牌人
    
2,691
      
2,237
      
1,384
  
     
40,664
      
30,939
      
6,118
  
教育实践
    
10,893
      
6,460
      
(1,068
)
公司和冲销
    
2,188
      
1,267
      
(994
)
合并
  
$
53,745
    
$
38,666
    
$
4,056
  
                         
季度结束
                        
(一九二九年二月二十八日)
                        
                         
企业司：
                        
直接办事处
  
$
36,414
    
$
27,294
    
$
2,543
  
国际持牌人
    
2,906
      
2,221
      
1,218
  
     
39,320
      
29,515
      
3,761
  
教育实践
    
9,698
      
5,429
      
(909
)
公司和冲销
    
1,338
      
422
      
(1,888
)
合并
  
$
50,356
    
$
35,366
    
$
964
  
                         
两个季度结束
                        
2020年2月29日
                        
                         
企业司：
                        
直接办事处
  
$
80,085
    
$
60,113
    
$
10,444
  
国际持牌人
    
6,411
      
5,357
      
3,419
  
     
86,496
      
65,470
      
13,863
  
教育实践
    
21,974
      
13,117
      
(2,171
)
公司和冲销
    
3,887
      
2,108
      
(2,675
)
合并
  
$
112,357
    
$
80,695
    
$
9,017
  
                         
两个季度结束
                        
(一九二九年二月二十八日)
                        
                         
企业司：
                        
直接办事处
  
$
74,885
    
$
54,364
    
$
6,183
  
国际持牌人
    
6,583
      
5,084
      
2,846
  
     
81,468
      
59,448
      
9,029
  
教育实践
    
20,044
      
11,822
      
(1,174
)
公司和冲销
    
2,673
      
878
      
(3,722
)
合并
  
$
104,185
    
$
72,148
    
$
4,133
  

18

我们的合并调整后的EBITDA与合并净收入(损失)的对账情况如下(千)。

   
季度结束
    
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
    
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
分段调整的EBITDA
  
$
5,050
    
$
2,852
    
$
11,692
    
$
7,855
  
公司开支
    
(994
)
    
(1,888
)
    
(2,675
)
    
(3,722
)
合并调整的EBITDA
    
4,056
      
964
      
9,017
      
4,133
  
股票补偿费用
    
(1,793
)
    
(1,043
)
    
(3,644
)
    
(1,989
)
公允价值减少(增加)
                                
间接或有代价负债
    
182
      
(52
)
    
91
      
(76
)
知识资本成本
    
-
      
-
      
(389
)
    
-
  
被许可人的过渡费用
    
-
      
(428
)
    
-
      
(488
)
折旧
    
(1,653
)
    
(1,697
)
    
(3,273
)
    
(3,251
)
摊销
    
(1,170
)
    
(1,300
)
    
(2,340
)
    
(2,538
)
业务损失
    
(378
)
    
(3,556
)
    
(538
)
    
(4,209
)
利息收入
    
13
      
9
      
18
      
22
  
利息费用
    
(557
)
    
(623
)
    
(1,162
)
    
(1,255
)
相关贴现
                                
应收帐款
    
-
      
243
      
-
      
258
  
所得税前损失
    
(922
)
    
(3,927
)
    
(1,682
)
    
(5,184
)
所得税利益
    
2,019
      
410
      
2,235
      
310
  
净收入(损失)
  
$
1,097
    
$
(3,517
)
  
$
553
    
$
(4,874
)

按类别分列的收入

下表按地理区域分列我们的收入(千)。

   
季度结束
    
两个季度结束
  
   
二月二十九日，
    
二月二十八日
    
二月二十九日，
    
二月二十八日
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
                         
美洲
  
$
42,721
    
$
39,839
    
$
86,756
    
$
80,757
  
亚太
    
7,089
      
7,398
      
17,228
      
16,678
  
欧洲/中东/非洲
    
3,935
      
3,119
      
8,373
      
6,750
  
   
$
53,745
    
$
50,356
    
$
112,357
    
$
104,185
  

19

下表按服务类别分列我们的收入(千)。

季度结束
  
服务和
                
租赁和
        
2020年2月29日
  
产品
    
订阅
    
版税
    
其他
    
合并
  
                               
企业司：
                              
直接办事处
  
$
21,644
    
$
15,172
    
$
1,157
    
$
-
    
$
37,973
  
国际持牌人
    
410
      
-
      
2,281
      
-
      
2,691
  
     
22,054
      
15,172
      
3,438
      
-
      
40,664
  
教育实践
    
2,950
      
6,192
      
1,751
      
-
      
10,893
  
公司和冲销
    
-
      
-
      
935
      
1,253
      
2,188
  
合并
  
$
25,004
    
$
21,364
    
$
6,124
    
$
1,253
    
$
53,745
  
                                         
季度结束
                                        
(一九二九年二月二十八日)
                                        
                                         
企业司：
                                        
直接办事处
  
$
23,102
    
$
12,416
    
$
896
    
$
-
    
$
36,414
  
国际持牌人
    
517
      
-
      
2,389
      
-
      
2,906
  
     
23,619
      
12,416
      
3,285
      
-
      
39,320
  
教育实践
    
2,583
      
5,368
      
1,747
      
-
      
9,698
  
公司和冲销
    
-
      
-
      
-
      
1,338
      
1,338
  
合并
  
$
26,202
    
$
17,784
    
$
5,032
    
$
1,338
    
$
50,356
  
                                         
两个季度结束
                                        
2020年2月29日
                                        
                                         
企业司：
                                        
直接办事处
  
$
48,895
    
$
29,461
    
$
1,729
    
$
-
    
$
80,085
  
国际持牌人
    
1,000
      
-
      
5,411
      
-
      
6,411
  
     
49,895
      
29,461
      
7,140
      
-
      
86,496
  
教育实践
    
6,535
      
13,010
      
2,429
      
-
      
21,974
  
公司和冲销
    
-
      
-
      
1,314
      
2,573
      
3,887
  
合并
  
$
56,430
    
$
42,471
    
$
10,883
    
$
2,573
    
$
112,357
  
                                         
两个季度结束
                                        
(一九二九年二月二十八日)
                                        
                                         
企业司：
                                        
直接办事处
  
$
48,111
    
$
25,091
    
$
1,683
    
$
-
    
$
74,885
  
国际持牌人
    
1,389
      
-
      
5,194
      
-
      
6,583
  
     
49,500
      
25,091
      
6,877
      
-
      
81,468
  
教育实践
    
6,501
      
11,080
      
2,463
      
-
      
20,044
  
公司和冲销
    
-
      
-
      
-
      
2,673
      
2,673
  
合并
  
$
56,001
    
$
36,171
    
$
9,340
    
$
2,673
    
$
104,185
  




20

注12-对FC组织产品的投资

我们拥有FC组织产品(FCOP)19.5%的权益，该实体在2008财政年度购买了我们所有的消费者解决方案业务部门资产，目的是根据一项全面的许可协议销售规划师和相关的组织产品 。2019年11月4日，FCOP将其大部分资产出售给了富兰克林规划师公司(FPC)，这是一个新的无关实体，FCOP被解散。FPC预计将继续经营FCOP销售 规划者和其他相关消费品的业务，该许可协议授予FCOP以下所述的专有权利。在这次交易中，我们交换了来自FCOP的约320万美元的应收款项，以修改现有许可协议的 条款和特许权使用费条款。320万美元包括一张260万美元的应收票据，该协议代表了FCOP在交易日直接从银行购买的第三方银行债务，修正后的 许可协议授予我们在某些消费品方面使用我们的某些商标和其他知识产权的专有权利，并为我们提供了每年大约130万美元的最低版权费。如果某些FPC财务指标超过规定的水平，我们还可以获得额外的可变版税。FPC在购买FCOP资产时假定了修改后的FCOP许可协议。我们记录了320万美元的考虑。将许可协议的 修正作为许可证的资本化成本，并通过在许可协议初始期限的剩余时间内摊销这一数额来减少我们的特许权使用费收入，这将在大约30年内结束。在 季度和截至2020年2月29日的两个季度内。, 我们确认了90万美元和130万美元的净版税收入来自修改后的许可协议与FPC。

我们没有fpc的所有权权益，没有义务向fpc提供额外的从属支持，也没有对fpc日常业务的控制，该业务主要包括销售规划产品和 配件。我们从fpc收到版税和租用空间的付款。到2020年2月29日，我们从fpc收到了90万美元的应收款项，到2019年8月31日，我们从fpc收到了100万美元的应收款项，由于FPC的大部分销售和现金流量都是季节性的，发生在10月至1月之间，我们预计在每个财政年度的第二和第三季度，我们将收到特许权使用费和未清应收账款所需的大部分现金付款。在截至2020年2月29日的季度内，我们收到了FPC 190万美元的现金，用于支付版税和可偿还的业务费用。


附注13-随后的活动

COVID-19大流行的影响

随着COVID-19在世界各地迅速蔓延，以及对这一大流行病的反应不断演变，我们目睹了COVID-19对全球经济和经营环境的重大和日益严重的负面影响。由于商业和教育环境的迅速变化、前所未有的市场动荡以及COVID-19大流行病造成的其他情况，我们目前无法完全确定COVID-19‘对我们未来业务的影响程度。然而，我们正在监测迅速变化的形势及其对我们的财务状况、业务结果和现金流的潜在影响。

循环信贷额度

在2020年2月29日之后，我们从我们的循环信贷额度中获得了1，490万美元的现金(可用收益)，这些收益将包括在我们报告的未来期间的现金余额中，直到该金额得到偿还为止。
21

项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析

管理层的讨论和分析包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的期望，并受到各种 不确定性和环境变化的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述结果大不相同的重要因素载于以下标题“1995年私人证券诉讼改革法下的安全港声明”。

我们建议结合2019年8月31日终了年度我们关于 10-K表格的年度报告中关于财务状况和业务结果的讨论和分析，结合综合财务报表和管理层的讨论和分析，阅读以下讨论和分析。


行动结果

概述

富兰克林科维公司是一家致力于提高个人和组织绩效的全球性公司。我们相信，我们的内容和服务创造了能力和结果之间的联系。我们的业务目前围绕着企业部门和教育部门两个部门，即企业部门和教育部门。企业部门由我们的直接办公室和国际许可部门组成，重点是向公司、政府、而不是为了利润而销售我们的产品。以及其他相关组织。富兰克林·科维通过企业部门提供的服务旨在帮助组织和个人取得自己的伟大成果。我们的教育部门以“我的领袖”中的原则为中心，致力于帮助教育机构建设能够产生巨大成果的文化，包括提高学生成绩、改善学校文化以及增加家长和教师的参与。

2016年，我们推出了AAP，我们认为这是一项突破性的订阅服务，允许我们的客户通过电子门户无限访问我们的内容。我们相信，AAP是一种革命性和创新的方式，可以以灵活和成本效益的方式将我们的内容传递给各种规模的客户，包括大型跨国组织。客户可以使用完整的服务，例如高效人员的7个习惯和卓越生产力的5项选择。或者使用我们任何知名产品中的个别概念来创建一个自定义解决方案，以满足 他们的组织或个人培训需求。我们还将所有访问通行证材料翻译成许多其他语言，这使得AAP能够被多国实体有效地使用，并提供了更多的国际 销售机会。AAP主要通过我们的企业部门销售。

在我们的教育司，我们推出了我们的LeadinMe成员资格，提供辅导、访问在线领导者服务，并授权使用 Franklin科维的专有知识产权。“我的领袖”在线服务提供学生领导指南、领导力课程、演示的领导故事和各种其他 资源，使教育机构能够有效地实施和利用“我的领导”计划。我们相信，通过“我的成员中的领导人” 提供的工具和资源将提供可衡量的结果，旨在培养学生的领导能力，改善学校文化，提高学术水平。

我们的每一项订阅服务都允许客户通过各种交付方式参与培训，包括在线服务和虚拟培训课程，这些课程允许向客户和远程工作的 教室介绍我们的内容。我们相信，我们对多个高质量产品和内容的投资，结合多种交付模式，提供了一个能够有效地针对企业和 个人设置的学习环境。
22

我们2020年第二季度的财务业绩(截止于2020年2月29日)延续了从2020年第一季度开始的势头和增长轨迹，尽管COVID-19(或称 coronavirus)的爆发严重影响了我们在亚洲直办事处的业务和我们的许多持牌人业务。在截至2020年2月29日的一季度，与2019年第二季度的5，040万美元相比，我们的综合销售额增长了7%，达到5，370万美元。我们的第二季度销售增长是通过我们的企业和教育部门实现的，其主要原因是订阅服务收入的增加。与前一年相比，第二季度销售额的增加导致了毛利的增加和经营业绩的显著改善。

在截至2020年2月29日的季度，我们报告的订阅和订阅相关收入较2019财年第二季度增长24%。截至2020年2月29日，我们的资产负债表上有4 800万美元的递延订阅收入，比2019年2月28日我们资产负债表上的递延订阅收入增加了21%，即840万美元。截至2020年2月29日，我们有3 480万美元未开票的递延收入，而2月28日为2 500万美元。2019.非开票递延收入指的是承包但未开单的业务，不包括在我们的资产负债表之外。

我们2020年2月29日终了的季度的财务业绩受到若干因素的影响，在整个讨论和分析过程中将对这些因素作进一步的详细说明。以下是2020年财政年度第二季度主要财务业绩摘要：

•
销售--我们2020年第二季度的综合销售额增长7%，至5，370万美元，而2019财年第二季度的销售额为5，040万美元。该季度的销售额增长幅度很大，主要是在我们各部门。2020年第二季度的企业销售增长了3%，达到4，070万美元，而2019财年的 财政年度的销售额为3，930万美元，尽管该公司在中国和日本的直属机构的销售额大幅下降。教育部门收入增长12%，达到1090万美元，而2019财年第二季度为970万美元。我们的销售增长主要是由于企业和教育部门订阅服务销售的增加。

•
销售成本/毛利--截至2020年2月29日的一个季度，我们的销售成本总计1，510万美元，而上一年度为1，500万美元。2020年第二季度， 毛利润增长9%，至3，870万美元，而2019财年为3，540万美元。截至2020年2月29日的季度，我们的毛利率增长171个基点，至71.9%，而上年第二季度的毛利率为70.2%。反映出与前一年相比，服务销售组合中订阅收入的增加。

•
营业费用-截至2020年2月29日的一个季度，我们的营业费用比前一年增加了10万美元，原因是销售、一般和行政(SG&A)费用增加。作为销售的百分比，SG&A费用从2019年第二季度的71.3%降至67.4%。SG&A费用的增加主要与销售增加的佣金和奖金、对新销售和销售相关人员的投资增加有关，非现金库存补偿增加了80万美元，这些业务费用的增加被2019财政年度在德国、瑞士和奥地利(GSA)收购该公司被许可人的相关费用减少的40万美元所部分抵消；由于COVID-19的爆发，我们的中国办事处费用减少了40万美元，因为OBID-19疫情导致业务暂停；以及公司其他业务领域的成本节约。到2020年2月29日，我们有255个客户合作伙伴，而2019年2月28日有230个客户合作伙伴。
23

•
运营亏损和净收入-截至2020年2月29日的季度，我们的营业亏损为(40万)美元，而上一年第二季度的亏损为(360万)美元。截至2020年2月29日的第二季度，我们的有效所得税优惠税率约为219%，而财政年度第二季度的实际受益率约为10%。2020年财政年度税收优惠率较高的主要原因是行使股票期权。在2020年第二季度，我们确认净收益为110万美元，即每股稀释后的0.08美元，而前一年的净亏损为(350万美元)，或每股净亏损(0.25美元)。

尽管2020年前两个财政季度的经济比前一年有了显著增长，并为2020年下半年的经济增长奠定了基础，但COVID-19大流行和对该病毒的空前反应对世界经济产生了严重的影响。与COVID-19大流行相关的挑战和干扰预计将对2020年下半年和未来财政期间的财务结果产生重大不利影响，这取决于预防措施的持续时间和严重程度以及恢复正常业务所需的时间。在这段时间里，正常的业务和决策过程经常被打断。尽管我们预计COVID-19 大流行将对我们2020财年下半年的财务业绩产生重大不利影响，但我们相信，我们的产品将帮助我们的客户度过这些困难时期，使他们的组织更加专注并执行其最重要的优先事项，在不确定的时期与利益相关者建立信任，并将恐惧和不确定性转化为高度的参与。

虽然未来几个月将充满不确定性和挑战，但我们认为，我们已经进入这一时期-业务上、战略上和财务上都很强大：(1)业务强劲-我们在第二季度和2020年财政年度有了基础广泛的势头，特别是在订阅业务方面；(2)战略上强大--我们的订阅模式为客户提供了通过各种交付方式(包括数字化、在线直播和每周微型学习)访问我们 最佳课堂内容和解决方案的能力。我们对技术的投资使我们能够与客户合作，这些客户需要将以前预订的在线或数字服务转换为在线或数字服务，以适应远程工作的员工；以及(3)财务状况强劲--进入这一时期时，我们拥有可观的现金余额和强大的余额 表。

有关我们第二季度业绩的更多细节，将在以下管理层的讨论和分析中提供。


截至2020年2月29日的季度与截至2019年2月28日的季度相比

企业司

直接办事处段
直接办事处部门包括我们在美国和加拿大为客户服务的销售人员；我们在日本、中国、联合王国、澳大利亚的直属国际办事处，以及我们在德国、瑞士和奥地利的办事处，这些办事处是在2019年财政年度第二季度收购的；以及我们的政府服务办事处等其他部门。以下是我们的直接办事处部门(以千计)的比较资料：

   
季度结束
          
季度结束
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
37,973
      
100.0
    
$
36,414
      
100.0
    
$
1,559
  
销售成本
    
9,271
      
24.4
      
9,120
      
25.0
      
151
  
毛利
    
28,702
      
75.6
      
27,294
      
75.0
      
1,408
  
SG&A费用
    
23,968
      
63.1
      
24,751
      
68.0
      
(783
)
调整后的EBITDA
  
$
4,734
      
12.5
    
$
2,543
      
7.0
    
$
2,191
  

24

销售。在截至2020年2月29日的季度内，我们在美国/加拿大的销售额增长了8%，即160万美元，政府服务销售额比上一年增加了90万美元。与前一年相比，国际直接办公收入减少了110万美元，主要原因是COVID-19爆发对我们的中国和日本办事处的影响。直接办公销售的增加主要是由于所有 通行证的增长和承认以前推迟的订阅收入。此外，本季度还获得了新的合同和续签合同。我们新成立的GSA直属办事处在该季度还贡献了40万美元的销售增长。外汇汇率对2020年财政年度第二季度的直接办公室销售和经营业绩产生了无关紧要的影响。

毛利。如上文所述，由于第二季度销售增加，毛利润增加。直接办公室毛利率增加主要是由于该季度销售的服务和产品组合增加，订阅收入增加。

SG&A费用。直接办公室SG&A费用减少的主要原因是与COVID-19爆发有关的中国办事处关闭，差旅和广告费用减少，以及直属办公室业务的其他 区的节省。这些减少被销售增加的佣金增加以及新的销售和销售相关人员的增加而部分抵消。

国际持牌人分部
在我们没有直接拥有办事处的国家或外国地点，我们的培训和咨询服务是通过独立的许可证持有人提供的，以下是我们在所述期间的国际许可证业务 的比较资料(千)：

   
季度结束
          
季度结束
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
2,691
      
100.0
    
$
2,906
      
100.0
    
$
(215
)
销售成本
    
454
      
16.9
      
685
      
23.6
      
(231
)
毛利
    
2,237
      
83.1
      
2,221
      
76.4
      
16
  
SG&A费用
    
853
      
31.7
      
1,003
      
34.5
      
(150
)
调整后的EBITDA
  
$
1,384
      
51.4
    
$
1,218
      
41.9
    
$
166
  

销售。国际特许经营公司的收入主要由特许权使用费收入构成。在截至2020年2月29日的季度内，特许使用费收入下降的主要原因是在某些国家，特别是在亚洲，受到COVID-19疫情影响的国家的销售额下降。皇家税收入比2019财政年度第二季度减少了10万美元。对被许可方的材料(主要是成套产品)的销售比前一年减少了10万美元。许多被许可方已开始在离其业务范围更近的地点生产培训套件。降低了对被许可方的产品销售。外汇汇率对截至2020年2月29日的季度国际被许可方的销售和经营业绩产生了不重要的影响。
25

毛利。毛利的增加主要是由于本季度国际被许可人收入的组合发生变化，其中包括更多的特许权使用费收入占总收入的百分比。这一组合的变化与前一年相比也提高了国际持牌人的毛利率。

SG&A费用：2019财政年度第三和第四季度实施的成本削减举措主要导致国际特许经营公司SG&A费用减少。

教育司

我们的教育部门由我们的国内和国际教育业务部门组成(重点是向教育机构销售)，并包括我们广受好评的“我的领袖”项目(主要面向K-6小学的学生)。以下是我们教育司在所述期间(千人)的比较资料：

   
季度结束
          
季度结束
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
10,893
      
100.0
    
$
9,698
      
100.0
    
$
1,195
  
销售成本
    
4,433
      
40.7
      
4,269
      
44.0
      
164
  
毛利
    
6,460
      
59.3
      
5,429
      
56.0
      
1,031
  
SG&A费用
    
7,528
      
69.1
      
6,338
      
65.4
      
1,190
  
调整后的EBITDA
  
$
(1,068
)
    
(9.8
)
  
$
(909
)
    
(9.4
)
  
$
(159
)

销售。在截至2020年2月29日的季度内，我们的教育部门销售额增长了12%，即120万美元，主要原因是订阅收入的增加，新学校的增加，以及培训材料销售的增加。与往年一样，我们继续看到世界各地对“我的领袖”项目的需求不断增加。截至2020年2月29日，“我的领袖”项目在4400多所学校和50多个国家使用。

毛利。如上文所述，教育部门毛利增加的主要原因是销售增加。教育部门毛利率的改善主要是由于销售的产品和服务的组合，包括订阅服务销售的增加。

教育费用增加主要是由于对额外销售和销售相关人员的投资，以及更高销售的佣金和相关成本的增加。

其他费用

摊销--由于某些无形资产全部摊销，2019年第二季度摊销费用比2019财政年度第二季度减少了10万美元。我们预计，2020财政年度摊销费用总额将达到460万美元。

折旧-折旧费用与前一年相比没有实质性波动。我们目前预计折旧费总额将在2020年财政年度约670万美元。

所得税

截至2020年2月29日的季度，我们的实际所得税优惠率约为219%，而前一年第二季度的实际受益率约为10%。2020年财政年度的税收优惠率较高，主要是由于行使股票期权，该季度产生了180万美元的税收优惠。2019财政年度第二季度的税收优惠率因全球无形低税率 (GILTI)(不可扣除费用)而大幅降低，有效的外国税率远高于美国联邦法定税率。这些项目对2020年财政年度第二季度的实际税率的影响要小得多。
26

截至2020年2月29日的两个季度与截至2019年2月28日的两个季度相比

企业司

直接办事处段
以下是我们的直接办事处部门在所述期间的比较资料(以千计)：

   
两个季度
          
两个季度
              
   
终结
          
终结
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
80,085
      
100.0
    
$
74,885
      
100.0
    
$
5,200
  
销售成本
    
19,972
      
24.9
      
20,521
      
27.4
      
(549
)
毛利
    
60,113
      
75.1
      
54,364
      
72.6
      
5,749
  
SG&A费用
    
49,669
      
62.0
      
48,181
      
64.3
      
1,488
  
调整后的EBITDA
  
$
10,444
      
13.0
    
$
6,183
      
8.3
    
$
4,261
  

销售。在2020年财政年度的前两个季度，我们的美国/加拿大销售额增长了400万美元，政府服务销售额增长了120万美元，国际直接办公室收入与前一年相比增长了30万美元。直接办公销售的增加主要归因于以前推迟的订阅收入的增长，以及以前存在的 AAP合同的新合同和续签。GSA、澳大利亚和日本办事处销售额的增加被我们中国办事处的销售额减少100万美元所部分抵消。这受到了COVID-19疫情的不利影响。我们的GSA直属办事处在2020年财政年度的前两个季度，承认销售增长了110万美元。外汇汇率对2020年前两个季度的直接办公室销售和运营业绩产生了无关紧要的影响。

毛利。如上文所述，2020年前两个季度销售增加导致毛利润增加。直接办公室毛利率增加主要是由于2020财政年度销售的服务和 产品的组合，包括订阅销售的增加。

SG&A费用。直接业务费用增加主要是由于新的销售和销售相关人员，更高销售额的佣金增加，以及2020年第一季度GSA费用总计50万美元。我们在前一年的第二季度收购了GSA办事处。

27

国际持牌人分部
以下是我们国际持牌人业务在所述期间的比较资料(以千计)：

   
两个季度
          
两个季度
              
   
终结
          
终结
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
6,411
      
100.0
    
$
6,583
      
100.0
    
$
(172
)
销售成本
    
1,054
      
16.4
      
1,499
      
22.8
      
(445
)
毛利
    
5,357
      
83.6
      
5,084
      
77.2
      
273
  
SG&A费用
    
1,938
      
30.2
      
2,238
      
34.0
      
(300
)
调整后的EBITDA
  
$
3,419
      
53.3
    
$
2,846
      
43.2
    
$
573
  

销售：截至2020年2月29日的两个季度，特许权使用费收入的增加被以下两项因素所抵消：对被许可方的材料(主要是成套设备)的销售减少，以及销售新的 许可证带来的收入减少。与2019财年上半年相比，王室收入增加了20万美元，因为某些特许经营方在该年度的销售额有所增加。外汇汇率对国际持牌人的销售和运营 收益产生了重大影响，这是在2020年的前两个季度。

毛利。由于2020财政年度前两个季度特许使用费收入的增加，毛利有所增加，这与上一个 年相比也提高了国际被许可人毛利率。

SG&A费用。2019财政年度第三和第四季度实施的成本削减举措主要导致国际特许经营公司SG&A费用减少。我们继续预计2020会计年度剩余时间内 SG&A费用将比前一年减少。

教育司

以下是我们教育司在所述期间的比较资料(千)：

   
两个季度
          
两个季度
              
   
终结
          
终结
              
   
二月二十九日，
    
%
    
二月二十八日
    
%
        
   
2020
    
销售
    
2019
    
销售
    
变化
  
销售
  
$
21,974
      
100.0
    
$
20,044
      
100.0
    
$
1,930
  
销售成本
    
8,857
      
40.3
      
8,222
      
41.0
      
635
  
毛利
    
13,117
      
59.7
      
11,822
      
59.0
      
1,295
  
SG&A费用
    
15,288
      
69.6
      
12,996
      
64.8
      
2,292
  
调整后的EBITDA
  
$
(2,171
)
    
(9.9
)
  
$
(1,174
)
    
(5.9
)
  
$
(997
)

销售：在截至2020年2月29日的两个季度中，我们教育部门的销售增长主要是由于订阅收入的增加和新学校的增加。截至2020年2月29日的两个季度，外汇收入减少了 报告的教育部门收入和经营结果20万美元。

毛利。2020年上半年，教育部门的毛利润增长主要是由于销售增长。教育部门毛利率的改善主要是由于2020财政年度销售的服务组合中 增加了订阅收入。
28

教育费用增加主要是由于对额外销售和销售相关人员的投资，以及更高销售的佣金和相关成本的增加。

所得税

截至2020年2月29日的两个季度，我们的实际所得税优惠率约为133%，而2019财政年度前两个季度的实际税率约为6%。 当前年度福利率的增加主要是由于在第二季度行使股票期权，在此期间产生了180万美元的税收优惠。2019年前两个季度的税收优惠率由GILTI( 非抵扣费用)大幅降低，有效的外国税率远高于美国联邦法定税率。这些项目对2020年财政年度前两个季度的实际受益率的影响要小得多。

尽管我们在2020年财政年度的前两个季度支付了140万美元的现金所得税，但我们预计，由于我们利用净营业亏损结转、外国税收抵免结转和其他递延所得税资产，我们在未来三至五年内缴纳的所得税总额将低于我们的所得税总额。


流动性和资本资源

导言

在目前的环境下，一个主要的优先事项是保持和保持流动性。截至2020年2月29日，我们的现金和现金等价物总额为2480万美元，而我们的1490万美元的循环信贷额度却没有动用任何现金。 在2020年2月29日之后，我们动用了循环信贷机制上的所有可用资金，主要是为了在这段不确定时期最大限度地发挥我们的灵活性。在这段不确定时期，我们的现金总额为2480万美元。我们的外国子公司持有1 160万美元，我们经常从外国子公司汇回现金，并认为外国活动产生的现金是我们总体流动资金状况的关键组成部分。我们的主要流动资金来源是在正常业务过程中出售服务的现金流动、循环信贷机制的可得收益和定期贷款。我们对流动资金的主要用途包括业务活动付款、资本支出(包括课程开发)、债务支付、企业收购或有负债付款、周转资本扩大和购买我们的普通股。

根据我们在2019年8月达成的信贷协议(2019年信贷协议)，我们有能力借入2500万美元的定期贷款。2019年8月31日，我们已经从现有的定期贷款中借入了2000万美元。在 2019年11月期间，我们根据2019年信用协议借入了其余500万美元的定期贷款。新增的500万美元定期贷款的条款和条件与上一次贷款相同，不改变我们的季度本金 付款。额外的定期贷款将我们的定期贷款期限延长一年。

除非协议条款特别禁止，否则我们可以将2019年信贷协议的收益用于一般公司用途和其他交易。我们的2019年信用协议包含习惯表述 和担保，以及关于还款和留置权的规定。2019年“信贷协议”还包括以下金融契约：(1)经调整的EBITDAR比率低于3.00：1.00的有资金负债；(Ii)固定收费范围 比率不低于1.15：1.00；(Iii)资本开支(不包括资本化课程发展费用)的年度限额为800万元；及(Iv)综合应收帐款，不少于循环信贷额度上 未偿还借款总额的150%，未付款信用证的未付款额，以及未偿还的信用证付款额，我们认为我们已遵守适用于2020年2月29日“2019年信贷协定”的财务契约和其他规定。
29

除了我们的定期贷款义务和我们的循环信贷贷款，我们有一个长期租赁协议在我们的公司校园，这是作为一种融资义务。

以下的讨论描述了在截至2020年2月29日的两个季度内，影响我们现金流的主要因素及其对我们的流动性和资本资源的影响。

业务活动现金流量

我们经营活动的主要现金来源是在正常的业务过程中向客户出售服务。我们经营活动现金的主要用途是支付销售、一般和行政费用，支付执行培训方案所需的直接费用，向供应商支付销售手册所用的材料，以及为周转资金需求提供资金。我们在截至2月29日的两个季度的经营活动中提供的现金，2019年上半年， 2020增加了30%，达到1，740万美元。这一增长主要是因为在2020年财政年度的前两个季度，我们的经营业绩有所改善，营运资本发生了有利的变化。2020年上半年，我们的应收账款仍然强劲，并提供了大量现金，用于支持业务、支付债务和进行重要投资。尽管我们被要求在基础合同期间推迟 AAP和其他订阅收入，我们开具全部合同金额，并在协议开始时收取相关应收账款。然而，我们预计，由于COVID-19大流行病造成的业务中断，2020年下半年应收账款的收款速度将放缓。

投资活动和资本支出的现金流量

我们在2020年财政年度前两个季度用于投资活动的现金共计730万美元，用于投资活动的现金的主要用途包括从一家银行购买一张应收票据，作为与FCOP签订的经修订的许可证协议(注12)的考虑，在正常业务过程中购买财产和设备，以及为开发我们的产品进行额外投资。

在2019年11月，我们从一家银行购买了260万美元的应付票据，这是FCOP的义务。我们交换了来自FCOP的应收账款，以修改一项长期许可协议的条款和特许权使用费条款，预计该协议将在许可证协议期间增加我们的现金流。许可安排由富兰克林计划公司(Franklin Planner Corp.)承担，该公司是一个新的无关实体，于2019年11月购买了FCOP的所有资产。

我们在2020年财政年度前两个季度总共购买了250万美元的财产和设备，主要包括计算机硬件、租赁办公空间的改进和软件。我们目前预计，在2020年财政年度，我们对财产和设备的采购总额约为530万美元。

在2020年财政年度的前两个季度，我们花费了220万美元用于开发各种内容和产品。我们相信，继续投资于我们的产品是我们未来成功的关键，我们预计在2020年财政年度，我们用于课程开发的资本支出将达到500万美元。
30

来自融资活动的现金流量

在2020年上半年，我们用于融资活动的现金总额为1 290万美元。2020年前两个财政季度，我们主要用于融资活动的现金为1380万美元，用于购买我们共同的国库股票，360万美元用于支付定期贷款和融资债务的本金，90万美元用于支付以往业务收购的或有负债。现金的使用被我们的 选举部分抵消，以获得2019年信贷协议相关的其余500万美元的定期贷款借款能力。并从员工股票购买计划中获得50万美元的收益。

2019年12月，我们以1，010万美元(注6)的价格从知识资本购买了284，608股我们的普通股，然后将知识资本资产分配给投资者。这项从知识资本购买的股份是根据独立的董事会授权完成的，将不包括在下面描述的2019年11月15日的授权购买计划中。我们还购买了我们普通股中的103，029股股票，这些股份被扣作法定收入的股票补偿，主要是股票期权，这些股票是在截至2月29日的季度内行使的。2020.这些扣缴股份按向参与者分发股票之日的市场价格估值 被扣股票的公允价值总额为360万美元。

2019年11月15日，我们的董事会批准了一项新计划，将回购至多4000万美元的公司未偿普通股。原有的普通股回购计划被取消，新的普通股回购计划 计划没有到期日。我们在2020财政年度剩余时间内的融资现金用途预计将包括我们的定期贷款和融资义务所需的付款、先前业务收购的或有考虑的付款，以及可能包括额外购买我们的国库普通股。购买普通股的时间和数量取决于若干因素，包括现有资源，我们没有义务在今后任何时期购买我们的普通股。

流动资金来源

我们预计将满足我们预计的资本支出，偿还我们在2019年信贷协议中借来的款项，履行我们现有的融资义务，并在2020年财政年度从当前现金余额和业务活动的未来现金流量中满足其他周转资金要求。展望未来，我们将继续承担日常运营和业务潜在增长所需的费用，并在必要时使用额外的信贷和其他融资方式，对于 这些支出，我们的2019年信贷协议将于2024年8月到期，我们预计将定期更新和修订2019年信贷协议，以保持这一信贷安排的长期借款能力。在2020年2月29日之后，我们在2019年信贷协议中提取了剩余的1 490万美元的可用借款能力，并将在今后的报告期间包括现金余额中的收益，直至偿还为止。我们可利用的额外的流动性潜在来源包括保理应收账款、发行额外股本，如果必要的话，我们将评估所有这些选项，并根据总体资本需求 和相关的资本成本选择其中的一个或多个选项。

我们相信，我们现有的现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及上述外部资金的可得性，将足以使我们在短期和长期的基础上维持我们的业务。然而，我们能否为今后的业务维持足够的资本取决于若干因素，包括销售趋势、宏观经济活动、与COVID-19 大流行病有关的业务中断的时间和严重程度、我们控制成本、资本支出水平、应收账款的收取能力，和其他因素。影响我们业务的一些因素不在我们的控制范围之内，例如一般的经济状况和我们的竞争对手引进新的产品或技术。我们将继续监测我们的流动性状况，并可能寻求更多的融资替代办法，如上文所述，以维持足够的资源来满足未来的增长和资本的需求。然而，我们不能保证这些融资替代方案将以可接受的条件提供给我们，或者根本不可能。

31

合同义务

我们没有组织任何特殊目的实体，也没有参与任何商品交易活动，这些活动会使我们面临潜在的未披露的负债或对我们的流动性造成不利的后果，所需的合同付款 主要包括出售我们的公司校舍所产生的租金付款(融资义务)；偿还定期贷款债务；偿还我们的循环信贷额度；预期从企业 收购中得到的或有考虑的付款；一般业务过程中使用的库存物品和其他产品和服务的短期购买义务；最低业务租赁付款；以及外包仓储和配送服务费用的最低支付额。有关我们的合同义务的进一步信息，请参阅我们2019年8月31日终了的财政年度10-K表的年度报告中的表格。


尚未通过的会计公告

参见本报告所列财务报表附注1中对新会计公告的讨论。


估计数和关键会计政策的使用

我们的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，用于编制合并财务报表的重要会计政策，包括收入确认政策，主要载于我们关于截止于2019年8月31日会计年度的第二部分第8项合并财务报表的附注1。请参阅这些披露的关于我们使用估计数和关键会计政策的进一步资料。

估计数

我们使用的一些会计准则要求我们作出影响合并财务报表中所报告数额的估计和假设，我们定期评估我们的估计和假设，并将这些估计数和 假设建立在历史经验、在当时情况下被认为是合理的因素以及美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的基础上。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计数 不同，包括经济状况和其他情况的变化，但这些变化可能会对这些估计数和我们的实际财务结果产生影响。

32

1995年ACT私人证券诉讼改革下的安全港声明

公司在本报告中所作的某些陈述是1995年“私人证券诉讼改革法”和经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括(但不限于)任何可能预测、预测、表明或暗示未来结果、业绩或成就的陈述，其中可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“ ”项目，“或类似的词语或短语。在我们的报告和文件中，除其他外，我们可以就我们对未来销售水平和财务业绩的预期、COVID-19大流行病的预期影响、从COVID-19大流行中恢复的时间、未来的培训和咨询销售活动、预期从所有通行证获得的利益、预期的订阅服务的续订、新的会计准则对我们的财务状况和经营结果的影响、资本支出的数额和时间、预计的费用等方面作出前瞻性的陈述，包括SG&A费用、折旧和摊销、未来毛利率、新服务或新产品的推出、现有资本资源的充分性、我们延长或延长信贷额度的能力、预计将支付的所得税金额、我们至少在未来12个月内为我们的业务保持充足资本的能力、未来销售的季节性、今后遵守我们信贷额度条款和条件的情况、在信贷额度上借款的能力、预计应收账款的收款能力，估计资本支出和现金流量(br}估计用于确定长期资产的公允价值。, 可能导致实际结果与前瞻性报表大不相同的某些风险和不确定因素。 这些风险和不确定性不时在我们向证券交易委员会提交的报告中披露，其中包括关于表格8-K、10-Q和10-K的报告，这些风险和不确定性包括但不限于我们关于2019年8月31日终了财政年度表10-K的1A项中讨论的事项，题为“风险因素”。这些风险和不确定因素可能包括下列任何一个或多个领域中任何一个或多个领域的意外发展：网络安全风险；意外费用或资本支出；与我们的战略计划有关的延误或意外结果；对现有产品或服务的依赖；新产品介绍的比率和消费者接受新产品的程度，包括所有出入证；竞争；外汇汇率的影响；客户和他们的产品订单的数量和性质，包括产品或培训订单的时间或组合的变化；我们的产品和服务以及竞争者的产品和服务的定价；不利的宣传；以及可能对我们的业务产生不利影响的其他因素。

这里所包含的风险并非详尽无遗。本报告的其他部分可能包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在一个竞争非常激烈、变化迅速的 环境中运作。新的风险因素可能出现，我们的管理层不可能预测所有这些风险因素，我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，也无法评估任何单一因素，或任何单一因素，或各种因素的组合，可能导致实际结果与前瞻性陈述中所载的结果大不相同。投资者不应依赖前瞻性报表来预测实际业绩.

我们的普通股的市场价格一直而且可能仍然不稳定。此外，股票市场总体上都经历了更大的波动。收入和收益或亏损的季度变化和我们的 未能达到预期等因素可能对我们普通股的市场价格产生重大影响。此外，我们的普通股价格可能因为与我们的表现无关的原因而发生变化。由于我们的低市值，我们的普通股的价格也可能受到缺乏分析师覆盖范围和潜在投资者较少等情况的影响。

前瞻性报表是基于管理层截至所做日期的预期，除法律要求外，我们不承担任何责任在未来更新任何这些报表。实际的未来业绩和结果 将有所不同，并且可能与前瞻性报表中所载或建议的内容大不相同，这是由于本管理层在提交给证券交易委员会的文件中讨论和分析财务状况和业务结果及其他方面的结果而提出的。

33

项目3.市场风险的定量和定性披露

利率敏感性

到2020年2月29日，我们的长期债务主要包括应付定期贷款、公司总部设施上的长期租赁协议(融资义务)和以前业务收购可能产生的或有代价付款。我们的总体利率敏感性主要受定期贷款或循环信贷贷款贷款的任何金额以及这些工具的现行利率影响。我们的定期贷款和信贷额度的实际利率是可变的，因此，2020年2月29日的利率为3.5%。如果将来利率上升，我们可能会招致额外开支。例如，在2020年2月29日，我们未偿还的定期贷款的实际利率提高1%，以及在2020年3月以我们的循环信贷额度借入的数额，将在今后12个月内产生大约30万美元的额外利息开支。我们的融资义务的支付结构相当于固定利率为7.7%的长期租赁安排，我们的或有考虑债务不受利率限制。

我们在截至2019年8月31日的财政年度报告第10-K表第7A项下所报告的资料并无其他重大改变。在截至2020年2月29日的两个季度内，我们没有使用任何外币或利率衍生工具。


项目4.对照控制和程序

对披露控制和程序的评估

我们保持披露控制和程序，以确保在“公司交易法”报告中所需披露的信息在 证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行干事和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，只能为达到预期的控制目标提供合理的保证，管理人员必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

在本报告所述期间结束时，我们评估了“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性，根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告表10-Q所涉期间结束时生效。

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制(如细则13a-15(F)或15d-15(F))没有发生变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

34

第二部分.其他相关信息

项目1A.高度危险因素

除下文所述外，本公司于2019年11月14日(经2019年12月2日修订)向证券交易委员会(SEC)提交的10-K表格年度报告中披露的风险因素未发生重大变化。

我们的行动结果已经受到不利影响，并可能在未来受到COVID-19(冠状病毒)大流行的重大影响。

COVID-19的全球蔓延在2020年财政期间造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。COVID-19大流行病对我们的业务、业务和财务结果的影响程度将取决于我们可能无法准确预测的许多演变因素，包括：大流行病的持续时间、范围和严重程度；政府、企业和个人为应对 大流行病已经采取和继续采取的行动；大流行病对世界经济活动的影响和所采取的应对行动；对我们的客户的影响，包括教育机构和客户对我们服务的需求；我们销售和提供我们的服务和 解决方案的能力，包括旅行限制和在家工作人员的影响；我们的客户及时或完全支付我们服务的能力；保持足够流动性的能力；任何这些事件，或相关的情况，都可能导致或助长我们年度报告中描述的风险和不确定因素，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流量和股票价格产生重大不利影响。

项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用

下表汇总了截至2020年2月29日的财政季度我们购买普通股的情况：
                         
 
 
 
 
准周期
  
购买股份总数
    
每股平均价格
    
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数
    
5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值(1)
(单位：千)
  
(2019年12月1日至2019年12月31日)
    
289,608
    
$
35.14
      
5,000
    
$
39,824
  
                                 
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日
    
-
      
-
      
-
      
39,824
  
                                 
2020年2月1日至2月29日
    
-
      
-
      
-
      
39,824
  
                                 
普通股共计
    
289,608
    
$
35.14
      
5,000
          

(1)
2019年11月15日，我们董事会批准了一项新计划，将回购我们现有普通股中高达4，000万美元的普通股。原有的普通股回购计划被取消，新的普通股回购计划 没有到期日。根据这一新购买计划的条款，我们在截至2020年2月29日的季度内以20万美元购买了我们普通股的5000股。
 

35
      (1)  

根据本计划回购的普通股的实际时间、数量和价值将由我们自行决定，并将取决于若干因素，其中包括一般市场和企业 条件、普通股的交易价格和适用的法律要求。我们没有义务根据授权回购任何普通股，回购计划可能因任何理由而在任何时候暂停、停止或修改。

上表包括284 608股我们的普通股，这些股票是在将知识资本资产分配给其投资者之前以1 010万美元从知识资本购买的，这一从知识资本购买股票 的交易是根据单独的董事会授权完成的，不包括在上述新的授权采购计划中。

上表不包括我们的普通股中的103，029股，这些股份是在2020年2月29日终了的季度内对基于股票的赔偿金征收法定税而预扣的， 预扣的股票在分配给参与者之日按市场价格估值，并以每股34.73美元的加权平均价格购买。


项目6.展览品

         (A)
展品：

  
 
31.1
细则13a-14(A)首席执行官的证书**
 
31.2
细则13a-14(A)首席财务干事的证书**
 

32

第1350条认证**
 

101.INS

XBRL实例文档。
 
101.SCH
XBRL分类法扩展模式文档。
 
101.CAL
XBRL分类法扩展计算链接库文档。
 
101.DEF
XBRL分类法定义链接库文档。
 
101.LAB
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。
 
101.PRE
XBRL分类法扩展表示链接库文档。
 
**随函提交。
  



36

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
         
         
     
富兰克林科维公司
         
         
日期：
(二0二0年四月九日)
  
通过：
S/Robert A.Whitman
       
罗伯特·A·惠特曼
       
首席执行官
       
(获正式授权的人员)
         
日期：
(二0二0年四月九日)
  
通过：
/S/Stephen D.Young
       
斯蒂芬·杨
       
首席财务官
       
(首席财务及会计主任)









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