FDS-202002290001013237--08-312020Q2假的1.591.797.2223261.0923.51.6422.01.1120.2后续事件00010132372019-09-012020-02-29Xbrli:股票00010132372020-03-310001013237Exch:XNYS2019-09-012020-02-290001013237EXCH:XNAs2019-09-012020-02-29iso 4217:美元00010132372019-12-012020-02-2900010132372018-12-012019-02-2800010132372018-09-012019-02-28iso 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美国
证券交易 委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年2月29日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号:1-11869
_________________________________________________
FactSet研究系统公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 13-3362547 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团) | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | | |
格洛弗大道45号, 诺沃克, 康涅狄格州 | 06850 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(203) 810-1000
_________________________________________________
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 x无机盐☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是 x无机盐☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 x再加速 过滤机☐成品油 过滤器 ☐成品率较小 报告 公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是 ☐ 不 x
注册人普通股的流通股数,面值为.01美元2020年3月31日37,871,737.
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | FDS | 纽约证券交易所有限责任公司 |
| | 纳斯达克股票市场 |
FactSet研究系统公司
表格10-q
截至本季度 2020年2月29日
指数
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | 财务信息 | |
项目1. | 财务报表 | |
| 截至2020年2月29日和2019年2月28日止的三个月和六个月收入合并报表 | 3 |
| 截至2020年2月29日和2019年2月28日止的三个月和六个月综合收入综合报表 | 4 |
| 2020年2月29日及2019年8月31日合并资产负债表 | 5 |
| 现金流动合并报表,截至2020年2月29日和2019年2月28日 | 6 |
| 截至2020年2月29日和2019年2月28日止的三个月和六个月股东权益变动合并报表 | 7 |
| 截至2020年2月29日和2019年2月28日止的三个月和六个月股东权益变动合并报表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 46 |
项目4. | 管制和程序 | 48 |
第二部分 | 其他资料 | |
项目1. | 法律程序 | 49 |
项目1A。 | 危险因素 | 50 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 51 |
项目3. | 高级证券违约 | 51 |
项目4. | 矿山安全披露 | 51 |
项目5. | 其他资料 | 51 |
项目6. | 展品 | 52 |
| 签名 | 53 |
有关FactSet Research Systems Inc.的更多信息。并免费查阅其向股东及证券交易委员会提交的年报,请浏览FactSet的网站(https://investor.factset.com)。网站上的任何信息或链接的任何信息均不以引用方式纳入本季度10-Q表的报告。
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
FactSet研究系统公司
收入综合报表-未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千,除每股数据外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 369,780 | | | $ | 354,895 | | | $ | 736,438 | | | $ | 706,535 | |
营业费用 | | | | | | | |
服务费用 | 176,218 | | | 165,108 | | | 341,175 | | | 331,884 | |
销售、一般和行政 | 87,305 | | | 81,099 | | | 175,820 | | | 165,424 | |
业务费用共计 | 263,523 | | | 246,207 | | | 516,995 | | | 497,308 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 106,257 | | | 108,688 | | | 219,443 | | | 209,227 | |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
利息费用,净额 | (2,661) | | | (4,211) | | | (5,792) | | | (8,670) | |
其他费用,净额 | (487) | | | (128) | | | (1,801) | | | (265) | |
所得税前收入 | 103,109 | | | 104,349 | | | 211,850 | | | 200,292 | |
| | | | | | | |
所得税准备金 | 14,423 | | | 19,647 | | | 29,207 | | | 31,294 | |
净收益 | $ | 88,686 | | | $ | 84,702 | | | $ | 182,643 | | | $ | 168,998 | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.34 | | | $ | 2.23 | | | $ | 4.82 | | | $ | 4.44 | |
摊薄每股收益 | $ | 2.30 | | | $ | 2.19 | | | $ | 4.73 | | | $ | 4.37 | |
| | | | | | | |
基本加权平均普通股 | 37,875 | | | 38,055 | | | 37,927 | | | 38,081 | |
稀释加权平均普通股 | 38,576 | | | 38,619 | | | 38,582 | | | 38,714 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FactSet研究系统公司
综合收入报表-未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 88,686 | | | $ | 84,702 | | | $ | 182,643 | | | $ | 168,998 | |
| | | | | | | |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | | | | | | | |
现金流量套期保值未实现净收益(亏损)* | (208) | | | 527 | | | 1,843 | | | 1,565 | |
外币折算调整 | (1,565) | | | 5,026 | | | 6,222 | | | (4,478) | |
其他综合(损失)收入 | (1,773) | | | 5,553 | | | 8,065 | | | (2,913) | |
综合收入 | $ | 86,913 | | | $ | 90,255 | | | $ | 190,708 | | | $ | 166,085 | |
* 截至2020年2月29日止的3个月和6个月内,现金流量对冲基金未实现的(亏损)收益扣除了税收优惠美元。73一千美元的税费641分别是千。截至2019年2月28日止的三、六个月内,现金流量对冲未实现收益扣除了税金支出。179千元767分别是千。
所附的注释是这些内容的一个组成部分。 合并金融al陈述。
FactSet研究系统公司
合并 资产负债表 -未经审计
| | | | | | | | | | | |
(单位:千,除共享数据外) | 二月二十九日, 2020 | | 八月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 343,488 | | | $ | 359,799 | |
投资 | 23,885 | | | 25,813 | |
应收账款,扣除准备金后的美元7,939二零二零年二月二十九日及10,5112019年8月31日 | 168,139 | | | 146,309 | |
预付税 | 25,917 | | | 15,033 | |
预付费用和其他流动资产 | 39,676 | | | 36,858 | |
流动资产总额 | 601,105 | | | 583,812 | |
财产、设备和租赁权改良,净额 | 135,016 | | | 119,384 | |
善意 | 690,637 | | | 685,729 | |
无形资产,净额 | 128,243 | | | 133,691 | |
递延税 | 7,172 | | | 7,571 | |
租赁使用权资产净额 | 235,930 | | | — | |
其他资产 | 30,469 | | | 29,943 | |
总资产 | $ | 1,828,572 | | | $ | 1,560,130 | |
负债 | | | |
应付帐款和应计费用 | $ | 73,454 | | | $ | 79,620 | |
流动租赁负债 | 27,830 | | | — | |
应计补偿 | 40,810 | | | 64,202 | |
递延费用 | 59,184 | | | 47,656 | |
| | | |
应付股息 | 27,251 | | | 27,445 | |
流动负债总额 | 228,529 | | | 218,923 | |
长期债务 | 574,264 | | | 574,174 | |
递延税 | 13,562 | | | 16,391 | |
递延费用 | 9,344 | | | 10,088 | |
应付税款 | 25,958 | | | 26,292 | |
租赁负债 | 257,235 | | | — | |
其他非流动负债 | 2,920 | | | 42,006 | |
负债总额 | $ | 1,111,812 | | | $ | 887,874 | |
承付款和意外开支(见附注16) |
| |
|
股东权益 | | | |
优先股,$0.01票面价值,10,000,000授权的股份,无发 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,美元0.01票面价值,150,000,000授权的股份,40,452,351和40,104,192发行的股票,37,849,247和38,117,840在2020年2月29日和2019年8月31日发行的股票 | 405 | | | 401 | |
额外已付资本 | 875,488 | | | 806,973 | |
国库股票,按成本计算:2,603,104和1,986,3522020年2月29日和2019年8月31日的股票 | (593,980) | | | (433,799) | |
留存收益 | 501,326 | | | 373,225 | |
累计其他综合损失 | (66,479) | | | (74,544) | |
股东权益总额 | $ | 716,760 | | | $ | 672,256 | |
负债和股东权益共计 | $ | 1,828,572 | | | $ | 1,560,130 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FactSet研究系统公司
现金流量表 – 未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | | | |
净收益 | $ | 182,643 | | | $ | 168,998 | |
调整数,以调节净收入与业务活动提供的现金净额 | | | |
折旧和摊销 | 28,296 | | | 29,052 | |
股票补偿费用 | 18,028 | | | 16,140 | |
递延所得税 | (3,091) | | | 1,088 | |
出售资产损失 | 145 | | | 196 | |
资产和负债变动,扣除购置影响 | | | |
应收账款,减去准备金 | (21,835) | | | (19,676) | |
应付帐款和应计费用 | 10,356 | | | (5,423) | |
应计补偿 | (23,518) | | | (26,266) | |
递延费用 | 10,775 | | | 9,729 | |
应付税款,扣除预付税款 | (12,182) | | | (17,385) | |
其他,净额 | 5,843 | | | (10,899) | |
经营活动提供的净现金 | 195,460 | | | 145,554 | |
| | | |
投资活动的现金流量 | | | |
购买财产、设备和租赁权改良,减除处置所得收益 | (51,899) | | | (21,482) | |
购买投资 | (2,236) | | | (7,927) | |
到期或出售投资的收益 | 4,199 | | | 10,041 | |
用于投资活动的现金净值 | (49,936) | | | (19,368) | |
| | | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
回购普通股 | (158,595) | | | (110,739) | |
股息支付 | (54,363) | | | (48,442) | |
雇员存货计划收益 | 50,487 | | | 43,362 | |
其他筹资净额 | (1,586) | | | — | |
金融活动所使用的再收益净现金 | (164,057) | | | (115,819) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 2,222 | | | (655) | |
现金和现金等价物净增(减少)额 | (16,311) | | | 9,712 | |
期初现金及现金等价物 | 359,799 | | | 208,623 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 343,488 | | | $ | 218,335 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FactSet研究系统公司
股东权益变动表-未经审计
截至2020年2月29日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除共享数据外) | 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库券 | | | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2019年11月30日的结余 | 40,239,308 | | | $ | 402 | | | $ | 835,968 | | | 2,335,130 | | | $ | (519,678) | | | $ | 439,891 | | | $ | (64,706) | | | $ | 691,877 | |
净收益 | | | | | | | | | | | 88,686 | | | | | 88,686 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | (1,773) | | | (1,773) | |
为员工股票计划发行普通股 | 211,943 | | | 3 | | | 31,306 | | | 43 | | | (11) | | | | | | | 31,298 | |
受限制股票的归属 | 1,100 | | | | | | | 431 | | | (119) | | | | | | | (119) | |
回购普通股 | | | | | | | 267,500 | | | (74,172) | | | | | | | (74,172) | |
股票补偿费用 | | | | | 8,214 | | | | | | | | | | | 8,214 | |
宣布股息 | | | | | | | | | | | (27,251) | | | | | (27,251) | |
截至2020年2月29日的余额 | 40,452,351 | | | $ | 405 | | | $ | 875,488 | | | 2,603,104 | | | $ | (593,980) | | | $ | 501,326 | | | $ | (66,479) | | | $ | 716,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年2月29日止的六个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除共享数据外) | 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库券 | | | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2019年8月31日的余额 | 40,104,192 | | | $ | 401 | | | $ | 806,973 | | | 1,986,352 | | | $ | (433,799) | | | $ | 373,225 | | | $ | (74,544) | | | $ | 672,256 | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | | 182,643 | | | | | | 182,643 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,065 | | | 8,065 | |
为员工股票计划发行普通股 | 331,683 | | | 4 | | | 50,487 | | | 43 | | | (11) | | | | | | | | | 50,480 | |
受限制股票的归属 | 16,476 | | | | | | | | | 6,209 | | | (1,575) | | | | | | | | | (1,575) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | 610,500 | | | (158,595) | | | | | | | | | (158,595) | |
股票补偿费用 | | | | | | 18,028 | | | | | | | | | | | | | | | 18,028 | |
宣布股息 | | | | | | | | | | | | | | (54,542) | | | | | | (54,542) | |
截至2020年2月29日的余额 | 40,452,351 | | | $ | 405 | | | $ | 875,488 | | | 2,603,104 | | | $ | (593,980) | | | $ | 501,326 | | | $ | (66,479) | | | $ | 716,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年2月28日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除共享数据外) | 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库券 股份金额 | | | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2018年11月30日余额 | 39,447,491 | | | $ | 394 | | | $ | 694,078 | | | 1,366,613 | | | $ | (278,146) | | | $ | 184,071 | | | $ | (59,188) | | | $ | 541,209 | |
净收益 | | | | | | | | | | | 84,702 | | | | | 84,702 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | 5,553 | | | 5,553 | |
为员工股票计划发行普通股 | 219,815 | | | 3 | | | 30,755 | | | | | | | | | | | 30,758 | |
受限制股票的归属 | 22,919 | | | | | | | 8,502 | | | (1,878) | | | | | | | (1,878) | |
回购普通股 | | | | | | | 214,945 | | | (44,143) | | | | | | | (44,143) | |
股票补偿费用 | | | | | 7,705 | | | | | | | | | | | 7,705 | |
宣布股息 | | | | | | | | | | | (24,385) | | | | | (24,385) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年2月28日的结余 | 39,690,225 | | | $ | 397 | | | $ | 732,538 | | | 1,590,060 | | | $ | (324,167) | | | $ | 244,388 | | | $ | (53,635) | | | $ | 599,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年2月28日止的六个月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,除共享数据外) | 普通股 | | | | 额外 已付 资本 | | 国库券 股份金额 | | | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 股份 | | 面值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2018年8月31日的余额 | 39,264,849 | | | | $ | 393 | | | | $ | 667,531 | | | | 1,072,263 | | | $ | (213,428) | | | $ | 122,843 | | | $ | (51,439) | | | $ | 525,900 | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 168,998 | | | | | | 168,998 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,913) | | | (2,913) | |
为员工股票计划发行普通股 | 349,846 | | | | 4 | | | | 48,867 | | | | | | | | | | | | | | | | 48,871 | |
受限制股票的归属 | 75,530 | | | | | | | | | | | | 27,852 | | | (6,155) | | | | | | | | | (6,155) | |
回购普通股 | | | | | | | | | | | | | 489,945 | | | (104,584) | | | | | | | | | (104,584) | |
股票补偿费用 | | | | | | | | | 16,140 | | | | | | | | | | | | | | | | 16,140 | |
宣布股息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (48,756) | | | | | | (48,756) | |
采用会计准则的累积效应* | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,303 | | | 717 | | | 2,020 | |
截至2019年2月28日的结余 | 39,690,225 | | | $ | 397 | | | $ | 732,538 | | | 1,590,060 | | | $ | (324,167) | | | $ | 244,388 | | | $ | (53,635) | | | $ | 599,521 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
* 包括采用会计准则的累积效应,主要原因是采用了新的收入确认标准(ASC 606),导致与某些履行成本有关的留存收益累计增加,以及与“美国减税和就业法”(“TCJA”)有关的会计准则更新,规定从累积的其他综合损失改为留存收益,以弥补滞留税的影响。其他收入确认信息见附注4。
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
FactSet研究系统公司
2020年2月29日
(未经审计)
1. 组织与性质 做生意
FactSet研究系统公司(“公司”或“FactSet”)是一家为投资界和企业界提供综合财务信息、分析应用和行业领先服务的全球供应商。40多年来,全球金融专业人士在投资过程的每一个阶段都使用了公司的内容和多资产类别解决方案。FactSet的目标是提供一种无缝的用户体验,包括创意生成、研究、投资组合构建、交易执行、绩效度量、风险管理、报告和投资组合分析,在这些体验中,公司为前台、中层和后台办公室提供服务,以推动生产力和提高绩效。FactSet的灵活、开放的数据和技术解决方案可以在投资组合生命周期内实现,也可以作为为组织中不同工作流服务的独立组件来实现。FactSet致力于在其三个部门(美洲、EMEA(以前称为欧洲)和亚太地区)中的每一个部门发展业务。该公司主要通过研究、分析和贸易、内容和技术解决方案(“CTS”)和财富的工作流解决方案提供洞察力和信息。
FactSet目前为金融专业人员提供服务,其中包括投资组合经理、投资研究专业人员、投资银行家、风险和业绩分析师、财富顾问和公司客户。FactSet提供了关于全球市场趋势的洞察力和关于公司和行业的情报,以及监视投资组合风险和业绩以及执行交易的能力。该公司将专用客户服务与开放和灵活的技术产品结合在一起,例如可配置的桌面和移动平台、全面的数据提要、开放的市场和数字门户以及应用程序编程接口(“API”)。该公司的收入主要来自对诸如工作站、分析、企业数据和研究管理等产品和服务的订阅。
2. 提出依据
FactSet在全球范围内开展业务,并在地理基础上进行管理。陪伴未经审计的合并本季度报告表10-Q所列FactSet及其全资子公司的财务报表和附注是根据美国公认的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和关于表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的。因此,它们不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。所附的合并财务报表包括本公司和我们全资子公司的账目.所有公司间活动和结余均已取消。
管理层认为,所附的未经审计的合并财务报表包括所有正常的经常性调整、交易或事件,这些调整或事件谨慎地影响到为公平列报公司的经营结果、财务状况、现金流量和权益而认为必要的期中期间。某些附注和其他信息在本季度10-Q表报告中被浓缩或省略,因此,本季度报告中关于表10-Q的信息应与2019年10月30日提交证券交易委员会(SEC)的2019年8月31日终了的会计年度公司关于表10-K的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
公司在财务报表发布之日对随后发生的事件进行了评估。
重新分类
公司在合并损益表中将上一年度的某些比较数字从利息支出净额调整为其他费用净额,包括非经营性外汇损益净额,以符合本年度的列报方式。
该公司将某些资本化软件从财产、设备和租赁权改进、净资产改为无形资产、前一年综合资产负债表中的比较数字重新分类,以符合本年度的列报方式。
3. 最近 会计公告
截至2020年2月29日,该公司实施了由财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有适用的新会计准则和更新。除下文讨论的新租赁会计准则外,2020财政年度前六个月通过的新准则或更新没有对合并财务报表产生重大影响。r如需更多资料,请注明15份租约。
最近采用的新会计准则或更新
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会发布了与租赁会计有关的会计准则更新。更新要求在资产负债表上确认租赁使用权(ROU)资产和负债,并披露有关租赁安排的定性和定量信息。。该指南还取消了实体在确定租赁分类时使用明线测试的要求。FactSet采用了新的会计准则,从2019年9月1日起生效,采用经修改的追溯方法,记录在采用期初资产负债表时对期初资产负债表所需的累积效应调整,而不是在最早提出的比较期。因此,该公司的历史合并财务报表没有重述,并遵循公司以前的政策,根据ASC 840,租约。请参阅FactSet关于截至2019年8月31日的财政年度的10-K表的年度报告,该年度报告于2019年10月30日提交给SEC,以了解ASC 842通过前公司政策的更多细节。
FactSet选择了在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,这使公司不重新评估先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。FactSet没有选择在确定租期和评估减值时使用事后的实用权宜之计.FactSet选择了实用的权宜之计,不把租赁组件和非租赁组件分开,而是将它们合并成一个单独的租赁组件。公司还选择对12个月或更短期限的租约适用短期租赁例外条款,不承认租赁责任和使用权资产。FactSet将在租赁期内以直线方式确认租赁付款.
截至2019年11月30日,公司确认ROU资产,扣除摊销后的美元217.0百万元及相应的流动及非流动租赁负债$266.4百万元,主要与公司的房地产租赁有关。对公司的综合损益表、综合收益报表、现金流动综合报表和股东权益变动表没有重大影响。有关公司租赁会计的更多信息,请参阅附注15租约。
套期保值会计简化
在2020年财政年度第一季度,FactSet采用了FASB于2017年8月发布的最新会计准则,重点是降低套期会计的复杂性,简化套期会计的应用。该指南细化和扩大了对金融和非金融风险组成部分的套期保值核算,消除了单独衡量和报告套期保值无效的必要性,并在财务报表中对套期保值工具和被套期保值项目的效果进行了确认和列报。这一标准的采用对公司的合并财务报表没有任何影响。
最近的会计准则或更新尚未生效
金融工具信用损失
2016年6月,金融会计准则委员会发布了一项会计准则,极大地改变了各实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的方式,这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。该标准将以按摊销成本计量的仪器的“预期损失”模式取代今天的“发生损失”办法。该指南将从2021年第一季度开始对该公司生效。公司目前正在评估这次会计准则更新的影响,但预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
商誉损害试验
2017年1月,FASB发布了一项会计准则更新,取消了要求企业将商誉的隐含公允价值与其账面金额进行比较的要求,这是商誉减值测试第二步的一部分。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过公允价值的数额,而不超过商誉的账面价值。会计准则更新将于2021年第一季度开始对公司生效,并允许在2017年1月1日后进行任何减值测试。采用这一会计准则更新预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
所得税简化
2019年12月,财务会计准则委员会发布了一项会计准则更新,以简化与所得税会计有关的各个方面,消除了与期间内税收分配有关的所得税会计一般原则的某些例外情况,简化了公司在过渡时期确认递延税的情况,并澄清了现行指南的某些方面,以促进一致适用。该指南将在2022年财政年度第一季度对该公司生效,并允许尽早采用。大多数修正案必须在未来的基础上适用,而某些修正案必须追溯或修改的追溯性的基础上适用。该公司目前正在评估对其合并财务报表采用指导方针可能产生的影响。
截至2020年2月29日,没有发布或生效的其他新的会计公告对公司的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
4. 收入确认
该公司的大部分收入来自于向客户提供对其托管的专有数据和分析平台的访问,该平台可以包括在合同期间提供的各种产品和服务的组合。托管平台是一种基于订阅的服务,主要包括提供对产品和服务的访问,包括工作站、分析、企业数据和研究管理。该公司确定,以订阅为基础的服务是一项单一的履约义务,涵盖一系列基本相同、向客户转移的模式相同的不同产品和服务。本公司确定向客户承诺的性质是每天提供一个全面的数据和分析平台。该平台为投资界提供综合的财务信息、分析应用和行业领先的服务.基于FactSet提供的服务和产品的性质,公司采用了基于输入时间的进度度量,因为客户同时接收和使用该平台的好处。当客户开具发票或业绩满意时,公司使用非定期收入确认模型记录其合同的收入。FactSet不认为支付条件是对具有一年或一年以下合同条款的客户的履约义务,并且选择了实用的权宜之计。
与客户签订的合同可以包括特定的履行成本,包括前期成本,以便提供服务和产品,这些费用是可以收回的。在采用收入确认标准时,履行费用被确认为资产,根据许可期的期限,记入当期预付费用和其他流动资产账户以及非流动部分的其他资产,并按照提供服务的相关收入摊销。没有重大的判断会影响收入确认的时间。大多数客户合同的期限为一年或一年以下,或者FactSet有权收取的金额与迄今完成的履约义务的价值直接对应,因此,公司不披露其余未履行的履约义务的价值。
分类收入
该公司将与客户的合同收入按地理区域分列,其中包括美洲、EMEA和亚太地区。FactSet认为,这些地区反映了公司如何管理业务及其服务的市场。这些区域最好地描述了与客户合同有关的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。关于按地理区域分列的收入的进一步信息,请参阅附注8分段信息。
下表按地域分列收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美洲 | $ | 232,731 | | | $ | 223,315 | | | $ | 464,061 | | | $ | 445,518 | |
EMEA | 102,105 | | | 98,933 | | | 202,935 | | | 196,698 | |
亚太 | 34,944 | | | 32,647 | | | 69,442 | | | 64,319 | |
总收入 | $ | 369,780 | | | $ | 354,895 | | | $ | 736,438 | | | $ | 706,535 | |
5. 公平 价值测度
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(即“退出价格”)。在确定公允价值时,允许使用各种估价方法,包括市场、收入和成本方法。公司考虑其交易的主要或最有利的市场,并考虑市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设。
公允价值层次
公允价值计量会计准则建立了公允价值层次结构,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,尽量减少使用不可观测的投入。有三个层次的投入可用于根据投入的可靠性来衡量公允价值。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。公司对公允价值计量中某一特定投入的重要性的评估需要作出判断,并可能影响其在公允价值等级中的位置。FactSet将其现金等价物、投资和衍生产品按公允价值等级分类如下:
一级-适用于活跃市场对相同资产或负债有报价的资产或负债。这些一级资产和负债包括公司的公司货币市场基金,这些基金被归类为现金等价物。
2级-适用于对资产或负债有可观察到的报价以外的投入的资产或负债,如活跃市场中类似资产或负债的报价;交易量不足或交易不频繁的市场中相同资产或负债的报价(较不活跃的市场);或模式-在这种情况下,重要投入可观察到,或可主要从可观测的市场数据中得到或得到可观测市场数据的证实。公司的存单、共同基金和衍生工具分为二级。
三级-适用于对资产或负债公允价值计量具有重要意义的对估值方法有不可观察的投入的资产或负债。有不截至2020年2月29日或2019年8月31日公司持有的第三级资产或负债。
(A)资产和负债 经常性公允价值
下表按公允价值等级中的级别显示公司的资产和负债,这些资产和负债是在2020年2月29日和2019年8月31日按公允价值定期计量的。在所述期间,该公司没有在第1级和第2级公允价值计量之间进行任何转让。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月29日的公允价值计量 | | | | | | |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | |
公司货币市场基金(1) | $ | 51,537 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51,537 | |
共同基金(2) | — | | | 18,532 | | | — | | | 18,532 | |
存单(3) | — | | | 5,352 | | | — | | | 5,352 | |
衍生仪器(4) | — | | | 610 | | | — | | | 610 | |
按公允价值计量的资产总额 | $ | 51,537 | | | $ | 24,494 | | | $ | — | | | $ | 76,031 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生仪器(4) | $ | — | | | $ | 1,181 | | | $ | — | | | $ | 1,181 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 1,181 | | | $ | — | | | $ | 1,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年8月31日公允价值计量 | | | | | | |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | |
公司货币市场基金(1) | $ | 75,849 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,849 | |
共同基金(2) | — | | | 18,583 | | | — | | | 18,583 | |
存单(3) | — | | | 7,090 | | | — | | | 7,090 | |
衍生仪器(4) | — | | | 520 | | | — | | | 520 | |
按公允价值计量的资产总额 | $ | 75,849 | | | $ | 26,193 | | | $ | — | | | $ | 102,042 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生仪器(4) | $ | — | | | $ | 3,575 | | | $ | — | | | $ | 3,575 | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 3,575 | | | $ | — | | | $ | 3,575 | |
1.该公司的公司货币市场基金可随时兑换为现金,每只基金在第四季度最后一天的净资产价值用于确定其公允价值。因此,该公司的公司货币市场基金被列为一级资产,并包括在现金和现金等价物内 THe C稳固的资产负债表。
2.本公司的共同基金以共同基金所持标的投资的公允价值为基础, 使用资产净值法分配给共同基金的每一份额。基本投资的公允价值是以可观察的投入为基础的。因此,该公司的共同基金被列为二级基金, 归类为 投资(短期)合并资产负债表。
3.公司投资存单 债务不是安全的吗?并被归类为二级资产。 这些存单 最初到期日超过三个月,但少于一年,因此,被归类为投资(短期)合并资产负债表。
4.公司采用收益法计量公允价值通用票据(外汇远期合同)。收益方法使用依赖于市场可观察输入的定价模型,例如 即期、远期和利率, 以及信用违约互换的利差, 被列为二级资产。
(B)按公允价值非经常性计量的资产和负债
按非经常性公允价值计量的资产和负债主要涉及我们的有形固定资产、经营租赁资产、商誉和无形资产。这些非金融资产和负债的公允价值是根据使用现有最佳信息的估值技术确定的,可能包括报价、市场可比信息和现金流量贴现预测。这些非金融资产和负债是在临时减值以外的情况下重新计量的.公司每年审查商誉和无形资产的减值情况,在每个会计年度的第四季度,或在情况表明有可能发生减值的情况下。公司对长期资产的账面价值进行监测,以进行减值,无论何时发生的事件或情况的变化表明其账面金额可能无法收回。在截至2020年2月29日的6个月内,公司的非金融资产或负债不需要进行公允价值调整或材料公允价值计量。
(C)为披露目的按公允价值计量的资产和负债 O专心致志
截至2020年2月29日和2019年8月31日,该公司长期债务的公允价值为美元575.0百万美元,这大约是它的账面金额,因为浮动利率等于每日libor利率加上一个利差使用债务杠杆定价网格。由于利率是一个可变利率,根据市场条件调整,它近似于具有可比信贷质量和期限的公司可用的类似工具的当前市场利率,因此,长期债务在公允价值等级中被归类为二级。
6. 衍生仪器
现金流边缘
FactSet在美国境外以英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索等多种货币开展业务。因此,与美元相比,该公司面临外汇汇率变动的风险。该公司利用衍生工具(外币远期合同)管理与汇率波动有关的风险敞口,并减少与外币变化有关的收益和现金流量的波动。本公司不为买卖或投机目的订立外币远期合约。关于交易对手信贷风险的进一步讨论,请参阅附注16,承诺和应急-信贷风险的集中。
在设计具体的套期保值方法时,FactSet考虑了几个因素,包括抵消风险、风险的重要性、风险预测和对冲的潜在有效性。外汇远期合同的损益抵消了与货币变动有关的业务费用的多变性。这些外币远期合同的公允价值变化最初作为累积的其他综合损失(“AOCL”)的一个组成部分报告,随后在套期保值结算时重新归类为营业费用。有不期间现金流量套期保值的中断2020或2019财政年度的头六个月,因此,在结算前,公司合同价值的变动没有相应的损益重新归类为收益。
截至2020年2月29日,FactSet维持了外汇远期合约,以对冲部分英镑、欧元、印度卢比和菲律宾皮索的风险敞口。FactSet签订了一系列远期合同,以减少其货币敞口,范围从25%63占其各自对冲期的百分比。目前的外汇远期合约将在2020年第四季度至2021年第一季度之间的不同时间点到期。
以下是衍生工具的总名义价值摘要:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 总名义价值 | | |
| 2020年2月29日 | | 八月三十一日 |
外币远期合同 | $ | 80,277 | | | $ | 113,700 | |
截至2020年2月29日,以美元购买菲律宾比索和印度卢比的外币远期合约的名义总值为₱。842.610亿卢比和卢比1,434.3分别是十亿。以欧元和英镑购买美元的外币远期合约的名义总值为欧元20.5百万和GB16.5分别是百万。
衍生工具公允价值
以下是衍生工具的公允价值摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具公允价值 | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | 衍生资产 | | | 衍生负债 | |
| | 2020年2月29日 | 八月三十一日 | | 2020年2月29日 | 八月三十一日 |
| 资产负债表分类 | 公允价值 | 公允价值 | 资产负债表分类 | 公允价值 | 公允价值 |
外币远期合同 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 610 | | $ | 520 | | 应付帐款和应计费用 | | $ | 1,181 | | $ | 3,575 | |
截至2020年2月29日和2019年8月31日,所有衍生品均被指定为套期保值工具。
现金流量套期保值关系中的衍生工具
下表列出截至月底三个月内衍生工具在现金流量套期保值关系中的税前影响。2020年2月29日和2019年2月28日分别:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 衍生产品在AOCL中确认的(损失)收益 | | 将损失的地点从AOCL重新归类为收入 | 将AOCL损失重新归类为收入 | |
现金流量套期保值关系中的衍生工具 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
外币远期合同 | $ | (630) | | $ | 321 | | SG&A | $ | (349) | | $ | (385) | |
| | | | | |
下表分别列出截至2020年2月29日和2019年2月28日止的6个月内衍生工具在现金流量套期保值关系中的税前影响: | | | | | |
| | | | | |
(单位:千) | 衍生产品AOCL中的增益识别 | | 将损失的地点从AOCL重新归类为收入 | 将AOCL损失重新归类为收入 | |
现金流量套期保值关系中的衍生工具 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
外币远期合同 | $ | 1,402 | | $ | 2,264 | | SG&A | $ | (1,082) | | $ | (784) | |
截至2020年2月29日,该公司评估,这些现金流对冲是有效的。每个衍生产品损益的所有组成部分都记录在销售、一般和行政收入综合报表(“SG&A”)中。截至2020年2月29日,该公司估计0.6包括在AOCL中的现金流量对冲相关的净衍生产品损失,将在未来12个月内重新归类为盈利。
衍生工具的抵销
FactSet的主净结算和与其各自对手方的其他类似安排允许在某些条件下进行净结算。截至2020年2月29日和2019年8月31日,综合资产负债表上没有记录的实质性数额净额。
7. 其他综合(损失)收入和累计其他综合损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月的其他综合(损失)收入构成部分2020年2月29日和2019年2月28日如下: | | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | | | (一九二九年二月二十八日) | | |
(单位:千) | 税前 | | 扣除税额 | | 税前 | | 扣除税额 |
外币折算调整 | $ | (1,565) | | | $ | (1,565) | | | $ | 5,026 | | | $ | 5,026 | |
AOCL确认的现金流套期保值未实现净收益(亏损) | (281) | | | (208) | | | 706 | | | 527 | |
其他综合(损失)收入 | $ | (1,846) | | | $ | (1,773) | | | $ | 5,732 | | | $ | 5,553 | |
| | | | | | | |
终了六个月其他综合收入的组成部分2020年2月29日和2019年2月28日如下: | | | | | | | |
| 2020年2月29日 | | | | (一九二九年二月二十八日) | | |
(单位:千) | 税前 | | 扣除税额 | | 税前 | | 扣除税额 |
外币折算调整 | $ | 6,222 | | | $ | 6,222 | | | $ | (4,478) | | | $ | (4,478) | |
AOCL确认的现金流套期保值未实现净收益 | 2,484 | | | 1,843 | | | 2,332 | | | 1,565 | |
其他综合收入(损失) | $ | 8,706 | | | $ | 8,065 | | | $ | (2,146) | | | $ | (2,913) | |
| | | | | | | |
AOCL的组成如下: | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年2月29日 | | | | 八月三十一日 | | |
现金流量套期保值累计未实现亏损,扣除税后 | $ | (423) | | | | | $ | (2,266) | | | |
累计外币折算调整数 | (66,056) | | | | | (72,278) | | | |
累计其他综合损失共计 | $ | (66,479) | | | | | $ | (74,544) | | | |
8. 段段 信息
经营部门被界定为具有以下特点的企业的组成部分:(一)从事可能赚取收入和产生费用的商业活动;(二)公司的首席经营决策者定期审查其经营结果,以作出资源分配决定和业绩评估;(三)提供其离散的财务信息。该公司的首席执行官作为CODM的职能。
公司的运营部门与包括CODM在内的公司如何管理其所服务的业务和地理市场保持一致,其主要重点是提供综合的全球金融和经济信息。公司的内部财务报告结构是基于三部分:美洲、欧洲、中东和亚太地区。美洲、EMEA和亚太地区的主要工作流解决方案包括研究,分析和贸易,内容和技术解决方案和财富。这些工作流程解决方案为投资经理、投资银行和其他金融服务专业人员提供全球金融和经济信息。
美洲分部为我们在北美、中美洲和南美洲的客户提供服务。EMEA分部为我们在欧洲和非洲国家的客户提供服务。亚太分部为我们在亚洲和澳大利亚的客户提供服务。分部收入反映了对这些地区客户的直接销售。每个部门记录补偿费用(包括库存补偿)、无形资产摊销、家具和固定装置折旧、租赁改进摊销、通信费用、专业费用、租金、差旅、办公和其他直接费用。
与公司数据中心、第三方数据成本和公司总部费用相关的支出由美洲分部记录,不分配给其他部门。位于印度、菲律宾和拉脱维亚的内容收集中心使该公司的所有运营部门受益,因此,这些地点发生的费用按收入的百分比分配给每个部门。
下表反映了公司各部门的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | |
截至2020年2月29日止的三个月 | 美洲 | EMEA | 亚太 | 共计 |
收入 | $ | 232,731 | | $ | 102,105 | | $ | 34,944 | | $ | 369,780 | |
营业收入 | $ | 41,310 | | $ | 42,664 | | $ | 22,283 | | $ | 106,257 | |
资本支出 | $ | 15,050 | | $ | 349 | | $ | 9,720 | | $ | 25,119 | |
| | | | |
(单位:千) | | | | |
截至2019年2月28日止的三个月 | 美洲 | EMEA | 亚太 | 共计 |
收入 | $ | 223,315 | | $ | 98,933 | | $ | 32,647 | | $ | 354,895 | |
营业收入 | $ | 45,696 | | $ | 43,248 | | $ | 19,744 | | $ | 108,688 | |
资本支出 | $ | 7,254 | | $ | 434 | | $ | 4,269 | | $ | 11,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(单位:千) | | | | |
截至2020年2月29日止的六个月 | 美洲 | EMEA | 亚太 | 共计 |
收入 | $ | 464,061 | | $ | 202,935 | | $ | 69,442 | | $ | 736,438 | |
营业收入 | $ | 90,933 | | $ | 83,882 | | $ | 44,628 | | $ | 219,443 | |
资本支出 | $ | 39,074 | | $ | 1,517 | | $ | 11,308 | | $ | 51,899 | |
| | | | | | | | |
(单位:千) | | | | |
截至2019年2月28日止的六个月 | 美洲 | EMEA | 亚太 | 共计 |
收入 | $ | 445,518 | | $ | 196,698 | | $ | 64,319 | | $ | 706,535 | |
营业收入 | $ | 89,537 | | $ | 82,337 | | $ | 37,353 | | $ | 209,227 | |
资本支出 | $ | 11,358 | | $ | 1,697 | | $ | 8,427 | | $ | 21,482 | |
| | | | |
下表列出公司各部门的总资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | |
分段资产 | 2020年2月29日 | | 八月三十一日 |
美洲 | $ | 959,283 | | | | $ | 851,014 | |
EMEA | 683,298 | | | 588,911 | |
亚太 | 185,991 | | | 120,205 | |
总资产 | $ | 1,828,572 | | | | $ | 1,560,130 | |
9. 善意
截至2020年2月29日止的6个月按部门分列的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 (千) | 美洲 | | EMEA | | 亚太 | | 共计 |
2019年8月31日结余 | $ | 386,195 | | | $ | 296,459 | | | $ | 3,075 | | | $ | 685,729 | |
外币折算 | — | | | 4,964 | | | (56) | | | 4,908 | |
2020年2月29日结余 | $ | 386,195 | | | $ | 301,423 | | | $ | 3,019 | | | $ | 690,637 | |
商誉没有摊销,因为估计它有一个无限期的寿命。至少每年一次,公司必须在报告单位一级测试商誉是否可能受损,如果受损,则根据贴现现金流的现值将其减记为公允价值。被评估为潜在损害的公司报告单位是美洲、欧洲和太平洋地区,它们反映了公司用于管理其业务和业务的内部报告水平。这个三报告单位与报告的经营部门保持一致,因为每个运营部门内的子公司没有独立的财务信息。该公司在2019年财政年度第四季度进行了年度商誉减值测试,与前几年的时间一致,并利用定性分析得出结论:每个报告单位的公允价值高于各自的账面价值,不需要减值费用。
10. 普通股和每股收益
2020年2月18日,FactSet董事会批准定期季度股息$0.72每股。现金红利$27.1在2020年2月28日营业结束时,200万欧元于2020年3月19日支付给了创纪录的普通股股东。
已发行的普通股股票如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
余额,分别为2019年9月1日和2018年9月1日 | 38,118 | | | 38,192 | |
为员工股票计划发行普通股 | 348 | | | 426 | |
从雇员手中回购普通股(1) | (6) | | | (28) | |
股份回购计划下的普通股回购 | (611) | | | (490) | |
截至2020年2月29日和2019年2月28日的余额 | 37,849 | | | 38,100 | |
(1)结束的六个月 2020年2月29日 2019年2月28日 购回 6,252 和 27,852 股票,或$1.6百万和 $6.1百万股普通股,分别用于清偿因转让限制性股票和行使股票期权而到期的雇员预扣缴债务.
1.在计算每股基本收益和稀释收益(“每股收益”)时使用的加权平均股份核对情况如下:
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(单位:千,除每股数据外) | 净收益 (分子) | | 加权 平均 普通股 (分母) | | 每股 金额 |
截至二零二零年二月二十九日止的三个月 | | | | | |
基本EPS | | | | | |
可供普通股股东使用的收入 | $ | 88,686 | | | 37,875 | | | $ | 2.34 | |
稀释EPS | | | | | |
股票期权与限制性股票的稀释效应 | | | 701 | | | |
可供普通股股东使用的收入加上假定转换 | $ | 88,686 | | | 38,576 | | | $ | 2.30 | |
截至2019年2月28日止的三个月 | | | | | |
基本EPS | | | | | |
可供普通股股东使用的收入 | $ | 84,702 | | | 38,055 | | | $ | 2.23 | |
稀释EPS | | | | | |
股票期权与限制性股票的稀释效应 | | | 564 | | | |
可供普通股股东使用的收入加上假定转换 | $ | 84,702 | | | 38,619 | | | $ | 2.19 | |
截至2020年2月29日止的六个月 | | | | | |
基本EPS | | | | | |
可供普通股股东使用的收入 | $ | 182,643 | | | 37,927 | | | $ | 4.82 | |
稀释EPS | | | | | |
股票期权与限制性股票的稀释效应 | | | 655 | | | |
可供普通股股东使用的收入加上假定转换 | $ | 182,643 | | | 38,582 | | | $ | 4.73 | |
截至2019年2月28日止的六个月 | | | | | |
基本EPS | | | | | |
可供普通股股东使用的收入 | $ | 168,998 | | | 38,081 | | | $ | 4.44 | |
稀释EPS | | | | | |
股票期权与限制性股票的稀释效应 | | | 633 | | | |
可供普通股股东使用的收入加上假定转换 | $ | 168,998 | | | 38,714 | | | $ | 4.37 | |
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稀释的潜在普通股包括股票期权和未获实绩奖励.有18,065股票期权被排除在截至2020年2月29日的6个月稀释每股收益的计算之外,因为它们的加入会起到反稀释作用。截至2019年2月28日止的6个月内,不计算稀释每股收益的股票期权数目为447,709.
在计算稀释后的每股收益时,忽略了基于业绩的奖励,直到在报告期结束时确定业绩标准得到满足为止。截至二零二零年二月二十九日止的六个月内,36,501业绩奖励不包括在计算稀释每股收益。截至2019年2月28日止的六个月内,206,417业绩奖励不包括在计算稀释每股收益。
11. 股东权益
股份回购计划
回购不时在公开市场和私下谈判的交易中进行,但须视市场条件而定。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,该公司进行了回购267,500股票换$74.2百万和214,945股票换$44.1分别是百万。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月内,该公司进行了回购610,500股票换$158.6百万和489,945股票换$104.6分别是百万。
截至2020年2月29日,美元80.0仍有100万人获准今后回购股票。在规定的时间框架内,在股票回购程序的生命周期内,没有规定数量的股份需要回购。预期股票回购将使用业务产生的现有和未来现金支付。
2020年3月24日,FactSet董事会批准了一笔美元220.0现有股份回购计划增加百万元。在这一扩张之后,总共有$300.0百万美元可用于未来的股票回购。
限制性股票
限制性股票奖励使股东有权接受普通股股份,因为奖励是随着时间的推移而授予的。在2020年财政年度的前6个月,曾被授予限制性股票16,476截至二零二零年二月二十九日已发行并已包括在普通股内的股份6,209从雇员处购回的股票,费用为$1.6以支付其在受限制股票归属时的税款费用)。在一年前的可比时期,75,530在2019年2月28日已发行并已包括在已发行普通股中的先前已获批出的限制性股票的股份(记录27,852从雇员处购回的股票,费用为$6.1以支付其在受限制股票归属时的税款费用)。
股利
公司董事会董事宣布他分别跟踪2020财政年度前6个月和2019年上半年的股息:
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年终 | 分红 份额 普通股 | 记录日期 | 共计$ (单位:千) | 付款日期 |
2020年财政 | | | | |
第一季度 | $ | 0.72 | | (2019年11月29日) | $ | 27,291 | | (一九二零九年十二月十九日) |
第二季度 | $ | 0.72 | | (二0二0年二月二十八日) | $ | 27,251 | | (二零二零年三月十九日) |
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2019财政年度 | | | | |
第一季度 | $ | 0.64 | | 2018年11月30日 | $ | 24,372 | | (2018年12月18日) |
第二季度 | $ | 0.64 | | (一九二九年二月二十八日) | $ | 24,385 | | (一九二零九年三月十九日) |
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未来的现金股息支付将取决于公司的收益、资本要求、财务状况和公司认为相关的其他因素,并取决于公司董事会的最终决定。
12. 雇员及非雇员董事股票期权及退休计划
股票补偿活动
员工股票期权奖励
在截至2020年2月29日止的六个月,FactSet授予417,417加权平均行使价格为$的股票期权255.95公司现有员工。2020财政年度前6个月授予的大部分股票期权与FactSet ResearchSystems公司于2019年11月1日发放的年度雇员补助金有关。股票期权及奖励计划,经修订及重订(“LTIP”)。2019年11月1日,FactSet授予412,098基于非绩效的员工股票期权,采用格子-二项式期权定价模型.这些股票期权奖励背心20在赠款周年日每年的百分比,并在此之后全部归属五年、到期十年从授予之日起。
2019年11月1日授予的雇员股票期权的估计公允价值是根据下列假设确定的:
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2019年11月1日 | | |
无风险利率 | | 1.59% - 1.79% |
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预期寿命(年份) | | 7.22 |
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预期波动率 | | 23% - 26% |
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股利收益率 | | 1.09% |
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估计公允价值 | | $60.19 |
行使价格 | | $255.87 |
公允价值占行使价格的百分比 | | 23.5% |
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非雇员董事股票期权补助金
经修订及重组的非雇员董事股票期权及奖励计划(“董事计划”),规定批给以股票为基础的奖励,包括向非雇员的FactSet董事提供股票期权。截至2020年2月29日,根据署长计划,可供未来资助的股份如下:247,876。署长图则的届满日期为二零二七年十二月十九日。
2020年1月15日,FactSet被授予16,080公司非雇员董事的股票期权,在下列假设的情况下,使用Black-Schole期权定价模型:
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2020年1月15日 | | | | |
无风险利率 | | | | 1.64% |
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预期寿命(年份) | | | | 5.4 |
预期波动率 | | | | 22.0% |
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股利收益率 | | | | 1.11% |
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估计公允价值 | | | | $54.74 |
行使价格 | | | | $271.51 |
公允价值占行使价格的百分比 | | | | 20.2% |
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受限制股票单位
在2020财政年度的前6个月,FactSet批准了30,379以非绩效为基础的限制性股票单位(“RSU”)和36,501以业绩为基础的限制性股票单位(“PRSU”)。授予的大部分RSU和PRSU与2019年11月1日年度雇员补助金有关。FactSet授予29,817RSU和36,501加权平均批出日期公允价值为$的公屋单位245.48根据猛虎组织的计划。授予雇员的RSU和PRSU使股东有权在单位随时间或业绩期归属普通股时获得普通股股份,但不享有在基础股票上宣布的股息,而限制股票则不归属。受限制股票单位的授予日公允价值是通过将FactSet普通股的授予日期价格按预期在所需服务期间对标的股票支付的股息的现值降低,并按适当的无风险利率折现来衡量的。RSU背心20每年在赠款周年日的百分比,并在此之后完全归属五年和PRSUS悬崖背心三年从赠款周年日起,根据某些业绩指标的实现情况。
员工股票购买计划
FactSet普通股的股份可由符合条件的雇员在FactSet Research Systems Inc.下购买。员工股票购买计划,经修正和重组(“ESPP”),每三个月一次.购买价格等于85公司普通股在每三个月发行期的第一天或最后一天的公平市价较低的百分比。雇员的购买不得超过10占他们赔偿总额的百分比25,000供款期内每位雇员的供款限额。
在截至2020年2月29日的三个月内,员工购买了11,493加权平均价格为$221.12相比较12,624加权平均价格为$199.36截至2019年2月28日的三个月。在截至2020年2月29日的6个月内,员工购买了22,652加权平均价格为$220.91相比较25,719加权平均价格为$198.33截至2019年2月28日止的六个月。在2020年2月29日,ESPP197,758留待将来发行的股票。
股票补偿
公司确认以股票为基础的赔偿费用总额为$8.2百万美元7.7在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内分别有100万美元。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月内,该公司确认了以股票为基础的补偿费用总额为美元。18.0百万美元16.1分别是百万。截至2020年2月29日,美元98.5与非归属股权奖励有关的未确认赔偿费用总额中的百万,预计将在3.3年的加权平均期间内确认。与espp有关的股票补偿费用为$0.5在截至2020年2月29日和2019年2月28日这三个月中,这两个月都达到了百万美元。与espp有关的股票补偿费用为$1.0在截至2020年2月29日和2019年2月28日这两个月中,这两个月的收入均为百万美元。有不股票薪酬在截至2020年2月29日或2019年2月28日的三个零六个月内资本化。
截至2020年2月29日,FactSet5.6以股份为基础的奖励,可根据“长期投资协议”和0.2根据“董事计划”,可获得百万份以股份为基础的奖励。
13. 所得税
所得税费用是根据现行法律和税率确定的应纳税所得额计算的。递延所得税按现行税率记录财务报表与资产和负债税基之间的临时差额。
所得税准备金
所得税的规定如下:
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| 三个月结束 | | | | 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 103,109 | | | $ | 104,349 | | | $ | 211,850 | | | $ | 200,292 | |
所得税准备金 | $ | 14,423 | | | $ | 19,647 | | | $ | 29,207 | | | $ | 31,294 | |
有效税率 | 14.0 | % | | 18.8 | % | | 13.8 | % | | 15.6 | % |
事实集的有效税率是基于经常性因素和非经常性事件,包括对外国收入的征税。除其他外,公司的有效税率将根据外国收入水平的变化以及可能无法预测的离散事件和其他非经常性事件而有所不同。FactSet的实际税率低于截至2020年2月29日的3个月和6个月的适用的美国企业所得税税率,原因是研发税收优惠、外国衍生无形收入扣除(Fdi)以及与股票支付相关的超额税收优惠。
截至二零二零年二月二十九日止的三个月内,入息税拨备额为$14.4百万,减少26.6比一年前同期增加了%。备抵额减少的主要原因是,股票补偿金带来的意外收益增加了美元。4.72020年2月29日终了的三个月与上一年度期间比较,a美元2.4在截至2019年2月28日的三个月内,与税务当局确认的结清所得税费用百万英镑,由1美元部分抵销1.1在截至2019年2月28日的三个月内,TCJA认可的外国子公司的累计收益和利润的一次性转型税的修订,使该公司获得了100万美元的收益。
截至二零二零年二月二十九日止的六个月内,入息税拨备额为$29.2百万,减少6.7比一年前同期增加了%。经费减少的主要原因是税收优惠净额增加,但与前一年同期相比,2020年2月29日终了六个月的营业收入增加,部分抵消了这一减少。税收优惠净增$10.6截至二零二零年二月二十九日止的六个月内为百万元,而元则为6.62009年2月28日终了的6个月内,与税务当局记录的所得税支出,加上截至2020年2月29日的6个月内确认的收益,用于最后确定前几年的纳税申报表,重新计算因辖区税率变化而产生的外国净递延税额,以及股票补偿带来的更高的意外收益。这笔经费的减少被部分抵消,原因是修正了TCJA在截至2019年2月28日的六个月内承认的外国子公司的累计收益和利润的一次性过渡税。
FactSet最后确定了TCJA对一次性过渡税的税收影响的会计核算;然而,税收影响可能会受到联邦和州层面解释的变化以及可能发布的任何其他监管指南的影响。
14. 债务
FactSet的债务义务包括:
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(单位:千) | 2020年2月29日 | 八月三十一日 |
2019年循环信贷贷款(到期日为2024年3月29日) | $ | 575,000 | | $ | 575,000 | |
2019年3月29日,该公司签订了作为借款人的FactSet与作为行政代理和贷款人的PNC银行、全国协会(PNC)之间的2019年信贷协议(“2019年信贷协议”)。2019年的信贷协议提供了一美元750.0百万循环信贷设施(“2019年循环信贷机制”)。FactSet可根据2019年循环信贷贷款机制申请借款,直至2024年3月29日到期为止。2019年信用协议还允许FactSet在某些要求的情况下,向PNC安排额外借款,总额最高可达$500.0百万美元,但任何此类额外借款请求必须最低数额为$25.0百万
截至2020年2月29日,FactSet已借款$575.0现有美元中的百万美元750.02019年循环信贷机制提供的百万美元175.0可提取的百万美元。FactSet需要使用当前位于0.10根据2019年循环信贷机制的可用余额超过借款数额的每日数额计算的百分比。在2020年2月29日和2019年8月31日的综合资产负债表中,所有未偿还贷款都被报告为长期债务。本金余额应于到期日全额支付。
公司长期债务的公允价值是美元575.0截至2020年2月29日,该公司认为,在浮动利率的基础上,该公司将账面金额近似为条件,利率近似于市场利率。贷款项下的借款以相当于日libor利率的未清本金利率加上使用债务杠杆定价网格的利差计算利息,目前的利率为0.875%。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,该公司记录的利息费用为美元3.8百万美元5.1就其未偿债务数额而言,分别为百万美元。截至2020年2月29日和2019年2月28日止的6个月内,该公司记录的利息费用为$8.0百万美元9.9就其未偿债务数额而言,分别为百万美元。公司信贷安排下未偿还款项的加权平均利率为2.76%和3.35截至2020年2月29日和2019年8月31日止的年度百分比。未偿还贷款的利息按季度、拖欠和到期日支付。
在2019年财政年度,FactSet发生了大约$0.9百万与2019年信贷协议有关的债务发行成本。这些费用被资本化为贷款起始费,并在2019年“信用协议”期限内按比例摊销为利息费用。
2019年“信贷协议”载有限制某些FactSet活动的契约和要求,这是这类贷款的惯常做法。此外,2019年“信贷协定”要求FactSet保持一个综合净杠杆率,按截至每个会计季度结束时的净供资债务/EBITDA总额(如2019年“信贷协议”中的定义)计算,低于规定的水平。截至2020年2月29日,该公司遵守了2019年信贷协议中的所有契约和要求。
15. 租赁
2016年2月,财务会计准则委员会发布了与租赁会计有关的会计准则更新。更新要求在资产负债表上确认ROU资产和负债,并披露有关租赁安排的定性和定量信息。FactSet从2019年9月1日起采用了这一标准,采用了经过修改的回顾性方法,记录了在采用期间对期初资产负债表所需的累积效应调整。
FactSet在一开始就对新的安排进行审查,以评估公司是否获得了大量的经济利益,并有权控制资产的使用。如果FactSet确定一项安排符合租赁条件,则在租赁开始日期确认租赁负债和相应的ROU资产,其中包括固定租赁付款和某些基于限定指数的可变付款。
在确定用于衡量ROU资产和租赁负债的租赁付款数额时,FactSet选择了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计,这使公司能够不根据新标准重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接费用的结论。FactSet没有选择在确定租期和评估减值时使用事后的实用权宜之计.FactSet选择了实用的权宜之计,不把租赁组件和非租赁组件分开,而是将它们合并成一个单独的租赁组件。公司还选择适用短期租赁例外条款,不承认租赁负债和ROU资产的租赁期限为12个月或更短。FactSet将在O中以直线方式确认这些租赁付款。排污费(SG&A费用的一个组成部分).
租赁标准的采用主要涉及公司的房地产经营租赁。由于采用了这一标准,该公司确认的租赁负债(最初按开始之日剩余租赁期内未来最低租赁付款的现值计算)为$266.4百万(2019年11月30日),包括在流动租赁负债和租赁负债在综合资产负债表上。公司还确认ROU资产(最初计量为租赁负债,按递延租金和租赁奖励因素调整)为$217.0百万(2019年11月30日),包括在租赁使用权资产中,综合资产负债表上的净额.截至2020年2月29日,ROU资产余额为$235.9百万美元,租赁负债余额为美元285.1百万美元,在采用时使用的同一综合资产负债表账户中分类。
租赁负债是使用FactSet在租赁资产所在地区内的增量借款利率(“IBR”)来衡量未来最低租赁付款在租赁期限内的现值,因为公司的经营租赁安排中没有隐含的利率。由于FactSet没有任何未偿还的公共债务,该公司根据FactSet的估计信用评级和可用的市场信息估算IBR。IBR是在ASC 842通过后至少于2019年9月1日开始或截至2019年9月1日确定为已存在的经营租赁。根据对租赁安排的修改,对IBR进行重新评估。
截至2020年2月29日,该公司的租约的剩余期限少于一年刚刚过去15好几年了。已确认的ROU资产和租赁负债不包括尚未合理确定行使的任何更新或终止选择。FactSet截至三个月和六个月的经营租赁净费用2020年2月29日是$9.8百万美元20.4分别是百万。 与FactSet的经营租赁有关的费用是可变的,因此不包括在计量截至的三个月和六个月的租赁负债中2020年2月29日是$4.4百万美元9.5分别是百万。
下表核对FactSet与公司经营租赁有关的未来未贴现现金流,以及截至2020年2月29日:
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(单位:千) | 最低租赁 付款 |
截至8月31日的年份, | |
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2020年剩余时间 | $ | 18,618 | |
2021 | 38,574 | |
2022 | 35,845 | |
2023 | 32,147 | |
2024 | 30,222 | |
此后 | 194,375 | |
未贴现租赁付款共计 | 349,781 | |
减:估算利息 | 64,716 | |
租赁付款总额现值 | $ | 285,065 | |
FactSet以前在菲律宾签订了一项房地产租赁合同,计划分阶段开始,为FactSet提供2020年财政年度租用的基础租赁空间。截至2020年2月29日,FactSet尚未占有的租赁空间未列入上表,也未列入截至2020年2月29日的租赁ROU资产和负债。租约大约是为10截至2020年2月29日尚未开始的租约,其未贴现的未来租金支付年数约为美元。45百万
下表列出与综合资产负债表上记录的经营租赁有关的其他资料2020年2月29日:
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加权平均剩余租赁期限(以年份计) | | 10.5 |
加权平均贴现率(IBR) | | 3.9% |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金(以百万计) | | $ 9.4 |
16. 承付款和意外开支
承付款是指尚未作为负债记录在资产负债表上的债务,如未来购买货物或服务的债务。实况集记录发生时的承付款负债(E.,当货物或服务收到时)。
与供应商的采购承诺
采购承付款是指公司今后应向各数据供应商支付的款项,以及购买电信和计算机维护服务等货物和服务的承诺。这些采购承诺是在FactSet上可强制执行和具有法律约束力的协议,其中规定了所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。截至2019年8月31日,该公司与供应商的采购承诺总额为$69.9百万年内,该公司的购买承诺并无重大改变。六截至2020年2月29日止的几个月。
信用证
大约$2.9截至2020年2月29日,与公司目前租用的办公空间有关的备用信用证已在正常业务过程中签发了数百万份。这些备用信用证使用2019年“信贷协议”中所载的相同契约。有关这些公约的更多信息,请参阅注14债务。
意外开支
所得税
不确定的所得税状况将按照适用的会计准则进行核算。,详情请参阅附注13所得税。FactSet目前正接受税务当局的审计,并已预留用于可能的调整。对这些税务当局的审查可能产生的所得税的规定,或与这些税务当局谈判达成的任何解决办法。公司认为,这些检查或结算的最终结果不会对其经营结果产生重大影响。如果发生表明没有必要支付这些数额的事件,债务倒转将导致在FactSet确定不再有必要的时期内确认税收优惠。如果该公司对联邦、州和外国所得税负债的估计低于最终评估,则将产生进一步的费用支出。
法律事项
如果管理层认为有可能发生损失,并且可以合理估计数额,而或有收益只有在实现时才能确认,则实收应计意外开支应计为非所得税负债。本公司从事在正常经营过程中发生的各种法律诉讼、索赔和诉讼,包括就业事项、商业和知识产权诉讼。所有针对该公司的事件的结果将取决于未来的解决方案,包括诉讼的不确定性。根据2020年2月29日获得的信息,FactSet的管理层认为,针对该公司的这些未决事项的最终结果,无论是单独的还是总体上,都不会对公司的合并财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
销售税事宜
2019年8月,FactSet收到马萨诸塞州联邦税务局关于评估(“通知”)前几个税期的额外销售税、利息和少付罚款的意向通知。此前,FactSet曾对英联邦要求提供更多销售信息的信函做出回应。根据通知,英联邦打算评估销售/使用税、利息和对以前记录的销售交易的惩罚。该公司对通知提出上诉,并打算对任何此类评估提出异议,如果经过评估,并将继续与英联邦的调查合作。由于评估过程的不确定性,该公司无法合理地估计这一事项的最终结果,因此,截至2020年2月29日,该公司尚未记录任何负债。FactSet认为,如果向公司提交正式评估,它最终将占上风;然而,如果FactSet不占上风,该数额可能对公司的合并财务状况、现金流量和经营结果产生重大影响。
赔偿
根据特拉华州法律的允许或要求,并在该法律允许的最大限度内,FactSet有一定义务就某些事件或事件向现任和前任官员和董事提供赔偿,而该官员或董事正在或曾经应FactSet的请求以该身份任职。只要董事或高级人员真诚行事,并以合理相信符合或不反对公司最佳利益的方式行事,而就任何刑事诉讼或法律程序而言,并无合理因由相信其行为属违法,则本弥偿义务即属有效。FactSet在这些赔偿义务下可能需要支付的未来付款的最高可能数额是无限的;然而,FactSet有一份董事和高级人员保险单,它认为该保险单减轻了FactSet的风险,并可能使FactSet能够收回今后支付的任何款项的一部分。公司认为,这些赔偿义务的估计公允价值并不重要。
信贷风险集中
现金等价物
现金和现金等价物主要由五金融机构。depos其在银行持有的保险金额可能超过为此类存款提供的保险金额。这些存款可按要求赎回,并由金融机构保管,有信誉的信贷,因此信用风险最小。该公司试图通过在多个对手方之间分散此类风险并监测这些对手方的风险状况来减轻其信用风险。
应收账款
应收账款无担保,来自全球各地客户的收入。该公司不要求客户提供抵押品,而是在持续的基础上进行信用评估。公司为潜在的核销保留准备金,并定期评估准备金的充足性.这些损失历来都在预期之内。没有一个客户在任何一段时间内占FactSet总收入的10%或10%以上。截至2020年2月29日,该公司最大的个人客户约占3占年度订阅总数的百分比,以及来自10个最大客户的订阅量不超过14占年度总订阅量的百分比,与2019年8月31日的水平一致。截至2020年2月29日,应收准备金为美元。7.9百万美元10.5截至2019年8月31日,百万美元。
衍生工具
由于使用衍生工具,公司面临交易对手信用风险。在适用的情况下,公司已将对手方信用风险纳入其衍生资产的公允价值,并将其自身的信用风险纳入公司衍生负债的价值中。对于衍生工具,该公司根据可观察到的与信用违约掉期(CDS)有关的数据计算信用风险。交易对手风险由CDS利差所代表,CDS利差与公司与其执行这些衍生交易的银行的高级担保债务有关。为了降低交易对手的信用风险,公司与大型金融机构签订了合同,并定期审查其信用敞口余额以及对手方的信誉。对于公司的负债,由于不能为FactSet提供CDS价差信息,因此公司的信用风险是根据同行公司CDS价差的简单平均值来确定的。本公司不预期因其对手方的违约而造成任何损失。
浓度 其他 风险
数据内容提供者
FactSet所依赖的某些数据集有数量有限的供应商,尽管该公司尽一切努力确保在合理的情况下有其他来源可供选择。FactSet不依赖任何第三方数据供应商来满足其客户的需求。FactSet将这些商业数据库中的数据组合到自己的专用在线服务中,客户端访问这些服务来执行分析。在截至2020年2月29日或2019年2月28日的6个月内,没有单一供应商或数据供应商占FactSet数据成本总额的10%以上。
第二项转制转制管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供一个从我们管理部门的角度对我们的财务状况、经营结果、流动资金和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A将在以下几部分介绍:
•执行概况
•关键度量
•业务结果
•流动资金
•资本资源
•外币
•表外安排
•股份回购计划
•合同义务
•股利
•重大会计政策与关键会计估计
•新会计公告
•市场趋势
•前瞻性因素
MD&A应结合我们2019年表格10-K、目前关于表格8-K的报告和提交给证券交易委员会的其他文件以及本季度报告中关于表10-Q的合并财务报表和相关说明一并阅读。
执行概况
FactSet研究系统公司(“公司”或“FactSet”)是一家为投资界和企业界提供综合财务信息、分析应用和行业领先服务的全球供应商。40多年来,全球金融专业人士在投资过程的每一个阶段都使用了我们的内容和多资产类别解决方案。我们的目标是提供一种无缝的用户体验,包括创意生成、研究、投资组合构建、交易执行、绩效度量、风险管理、报告和投资组合分析,在这些体验中,我们为前台、中层和后台办公室提供服务,以推动生产力和提高绩效。我们的灵活、开放的数据和技术解决方案可以在投资组合生命周期内实现,也可以作为为组织中不同工作流服务的独立组件来实现。我们的重点是在我们的三个部门中的每一个部分,美洲,发展我们的业务,EMEA(前称欧洲),以及亚太地区。我们主要通过研究、分析和贸易、内容和技术解决方案(“CTS”)和财富的工作流解决方案提供洞察力和信息。
我们目前为金融专业人员提供服务,其中包括投资组合经理、投资研究专业人员、投资银行家、风险和业绩分析人员、财富顾问和公司客户。我们提供关于全球市场趋势的洞察力和关于公司和行业的情报,以及监测投资组合风险和业绩以及执行交易的能力。我们将专用客户服务与开放和灵活的技术产品结合在一起,例如可配置的桌面和移动平台、全面的数据提要、开放的市场、数字门户和应用程序编程接口(“API”)。我们的收入主要来自对诸如工作站、分析、企业数据和研究管理等产品和服务的订阅。
经营策略
作为全球金融界首屈一指的金融解决方案提供商,我们提供工作流解决方案,并在整个投资生命周期中领导分析应用程序,以创建一个开放和可伸缩的平台。我们把前台、中层和后台整合在一起,以推动整个投资组合生命周期的生产力和绩效。我们的战略重点是在我们的三个部门中的每一个部门发展我们的业务:美洲,EMEA,以及亚太地区。我们相信,这种地理战略整合有助于我们更好地管理我们的资源,并专注于需要我们产品的市场。为了执行我们在每个地理区域广泛增长的业务战略,我们继续寻找在研究、分析和贸易、CTS和财富等关键工作流程解决方案中提供数据、产品和分析应用的方法,为我们的客户创造价值。
2020年财政 第二 季度回顾
2020年第二季度的收入为3.698亿美元,比上年同期增长4.2%,完全归功于有机收入的增长。有机收入不包括过去12个月完成的购置和处置、所列各期间外币汇率的变化以及采购会计中递延收入公允价值调整的影响。收入增长主要来自我们的分析和贸易、CTS和财富工作流程解决方案的收入增长,来自对我们的投资组合分析解决方案、我们的核心和优质数据源以及我们传统的和基于网络的财富工作站的需求的增加。截至2020年2月29日,有机年度订阅价值(“有机ASV”)加上专业服务总计15亿美元,比上年同期增长4.3%。
虽然营业收入下降2.2%,但与上年同期相比,净收益和稀释每股收益(“每股收益”)分别增加4.7%和5.0%。净收入及每股收益的增加,主要是由于收入增长4.2%,以及所得税拨备及利息开支减少所致。净收益和每股收益的增长被运营费用的增加部分抵消,主要原因是计算机相关支出、雇员薪酬和专业费用同比增长。
截至2020年2月29日,雇员人数为9,892人,过去12个月增长3.8%,主要原因是亚太地区的新雇员净增5.7%,在亚太地区增加了4.6%EMEA,但因美洲净减少1.3%而部分抵销。在我们的雇员总数中,6 240人在亚太地区,2 342人在美洲,1 310人在EMEA.
COVID-19最新情况
2019年12月,在中国武汉报道了一种新的冠状病毒株,现称COVID-19(“COVID-19”),已广泛影响到全球卫生和经济环境。2020年1月,世界卫生组织(世卫组织)宣布其为国际关注的公共卫生紧急事件。2020年2月28日,由于病例和受影响国家的持续增加,世卫组织将其对COVID-19的全球威胁的评估从高到高,并于2020年3月11日将COVID-19定性为一种大流行病。
鉴于这些情况的动态性质,目前无法合理估计COVID-19大流行病对我们正在进行的业务、业务结果和总体财务业绩的全面影响。
COVID-19大流行可能会减少我们客户的开支,并可能导致他们推迟或推迟购买决定或产品和服务的实施,或者可能导致他们取消或减少与我们一起的支出,这可能会对我们的业务、经营结果和整体财务业绩产生重大的不利影响。在确定COVID-19大流行可能带来的收入和ASV影响时,我们正在考虑决策中可能出现的延迟,导致销售周期延长(或者相反,客户延迟取消);由于限制在我们客户的设施现场工作而导致实施风险;以及在夏季几个月中,我们最大的一些客户投资银行可能会减少季节性招聘。目前,我们预计由于销售周期较长和客户账单较低,可能会出现一定程度的收入和ASV疲软。虽然由于我们基于订阅的业务模式,我们的收入、收益和ASV相对稳定和可预测,但从2020年财政年度第三季度开始,我们可能会体验到COVID-19大流行对我们的运营结果和总体财务业绩的影响。
我们的行动也受到与非我们控制范围内的COVID-19大流行病有关的一系列外部因素的影响。例如,许多司法管辖区对我们的雇员和供应商的实际行动施加了广泛的限制,以限制COVID-19的传播。如果COVID-19大流行病对我们的雇员或供应商的出席情况或生产力产生重大影响,我们的业务,包括我们收集内容的能力可能会受到影响,反过来我们的运营结果和整体财务业绩也可能受到损害。此外,如果我们的员工因COVID-19而承担大量的医疗费用,我们的费用可能会因为我们自费的雇员医疗保险模式而增加。
我们已经采取了许多步骤,并将继续采取进一步的行动,以解决COVID-19大流行病的问题。我们已经实施了我们的业务连续性计划,我们的事故管理团队已经到位,以快速有效地应对环境的变化。由于COVID-19大流行,我们指示全球许多办事处(包括公司总部)的雇员暂时在家工作,并实行旅行限制。我们还在应对COVID-19大流行方面支付了额外费用,包括使我们的雇员能够在远程工作时支持我们的客户的费用。这些额外开支对我们2020年第二季度的财政业绩并不重要。我们还与客户密切合作,支持他们实施自己的应急计划,帮助他们远程访问我们的产品和服务。我们增加了我们的支助服务台资源来管理增加的数量,并将更多的网络ID扩展到需要立即远程访问财务数据的客户。
我们相信,实施降低成本的努力将有助于我们减轻收入减少对我们2020财政年度营业收入的影响。我们正在考虑通过削减可自由支配的开支(包括旅行和娱乐);更严格地管理员工数量支出,重点关注我们最关键的领域和在成本较低的地点招聘;以及以符合客户需求的方式减少可变的第三方内容成本。
请参考“风险因素”,进一步讨论COVID-19大流行对我们业务的影响。
关键度量
以下是我们主要指标的回顾:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 为.和. 三个月结束 | | | 变化 |
(单位:千,客户和用户计数除外) 和每股数据) | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | |
收入 | $ | 369.8 | | | $ | 354.9 | | 4.2 | % |
营业收入 | $ | 106.3 | | | $ | 108.7 | | (2.2) | % |
净收益 | $ | 88.7 | | | $ | 84.7 | | 4.7 | % |
稀释EPS | $ | 2.30 | | | $ | 2.19 | | 5.0 | % |
客户 | 5,688 | | | 5,405 | | 5.2 | % |
用户 | 128,896 | | | 122,063 | | 5.6 | % |
下表提供了ASV与有机ASV的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | 变化 |
(以百万计) | 2020年2月29日 | | (一九二九年二月二十八日) | |
如所报告的ASV(1) | $ | 1,479.6 | | | $ | 1,419.5 | | |
对ASV的货币影响 | (0.5) | | | — | | |
有机ASV(2) | $ | 1,479.1 | | | $ | 1,419.5 | | 4.2 | % |
(1)ASV在任何特定的时间点代表未来12个月从目前提供给客户的所有订阅服务中获得的前瞻性收入,不包括不以订阅为基础的专业服务费用。截至2020年2月29日和2019年2月28日,专业服务费分别为2,450万美元和2,190万美元。
(2)有机ASV不包括ASV在过去12个月内完成的收购和处置、外币变动对本年度期间的影响以及专业服务。
有机年度认购价值增长
在任何特定时间点,有机ASV代表未来12个月从目前向客户提供的所有订阅服务中获得的前瞻性收入,不包括ASV在过去12个月内完成的收购和处置、外币变动对本年度期间的影响以及专业服务。有了适当的通知,我们的客户可以添加,删除部分服务,或终止服务,但有一定的合同限制。截至2020年2月29日,我们的有机ASV总额为14.8亿美元,比上年同期增长4.2%。截至2020年2月29日,有机ASV加上专业服务为15亿美元,比上年同期增长4.3%。
与去年同期相比,有机asv的增长是由于我们所有地理区域的产品和解决方案向新客户和现有客户销售的增加,其中大部分与美洲有关,这也得益于我们在这一领域的大多数客户的年度价格上涨,其次是在EMEA和与前一年期间相比,取消额有所增加,部分抵消了亚太会议的影响。ASV从我们的工作流程解决方案增加主要是由分析和贸易,CTS和财富。ASV在分析和交易中的增加主要是由于我们的性能和风险产品以及我们的投资组合分析解决方案的销售增加。来自CTS的ASV的增加主要是由于核心和高端数据输入的销售增加,而ASV在财富方面的增长主要是由于传统的和基于Web的工作站销售的增加。
截至2020年2月29日,美洲的有机ASV为9.256亿美元,比上年增长3.9%。有机ASVEMEA是$4.078亿截至2020年2月29日增长3.8%与前一年期间相比。亚太ASV截至2020年2月29日,这一数字为1.457亿美元,比上年同期增长7.2%。截至2020年2月29日,合并的EMEA和亚太ASV占ASV总数的37.4%,与上年同期的37.3%保持一致。
与前一年同期相比,截至2020年2月29日,美洲的ASV有所增加,主要来自分析和贸易、CTS和财富,以及我们在该地区的年度价格上涨,但与上一年同期相比,部分抵消了取消额的增加。截至2020年2月29日,ASV在亚太地区的增长主要得益于分析与贸易、CTS和研究。ASV增加EMEA主要是受分析和贸易及CTS的推动,以及与前一年期间相比,该区域的取消额有所减少。
与上年同期相比,2020年第二季度买方和卖方ASV增长率分别为4.5%和2.9%。买方客户占ASV的84.1%,其中包括传统的资产管理公司、财富顾问、公司、对冲基金、保险公司、计划发起人和基金基金。ASV的其余部分来自从事并购咨询工作、资本市场服务和股权研究的卖方公司。
客户端和用户添加
截至2020年2月29日,我们的客户总数为5688人,在过去12个月中净增283人,即5.2%。增加的主要原因是公司和财富管理客户增加。截至2020年2月29日,使用FactSet的专业人员有128,896人,在过去12个月中净增长6,833人,即5.6%,主要原因是传统的和基于网络的工作站销售。
截至2020年2月29日和2019年2月28日的ASV留存率超过95%。截至2020年2月29日,客户留置率为89%,而上一年为91%。客户保留率较低,主要原因是机构资产管理机构和对冲基金持续承受成本压力。截至2020年2月29日,我们最大的个人客户占总订阅量的比例不到3%,来自10个最大客户的年度订阅量不超过客户总订阅量的14%。
向股东返还价值
在2020年2月18日,我们的董事会批准了每股0.72美元的定期季度股息。现金股利2710万美元于2020年3月19日支付给了在2020年2月28日营业结束时创下纪录的普通股股东。在2020年财政年度第二季度,我们根据现有的股票回购计划,以7420万美元回购了267,500股普通股。在截至2020年2月29日的6个月中,我们以股票回购和股息的形式向股东返还了2.13亿美元。在过去的12个月里,我们以股票回购和股息的形式向股东返还了3.741亿美元。截至2020年2月29日,根据现有的股票回购计划,仍有8,000万美元可用于未来的股票回购。
2020年3月24日,我们的董事会批准将现有的股票回购计划增加2.2亿美元。在这一扩张之后,有3000万美元可用于今后的股票回购。
资本支出
2020财政年度第二季度的资本支出为2 510万美元,而一年前为1 200万美元。710万美元的资本支出(28%)主要与技术投资有关。我们其余的资本支出主要用于在诺沃克、康涅狄格州和印度建立新的公司总部。
业务结果
为了了解影响我们在截至2020年2月29日和2019年2月28日的3个月和6个月业绩的重要因素,请结合本季度报告表10-Q中提出的合并财务报表和相关说明阅读以下讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 六个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 |
(单位:千,除每股数据外) | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
收入 | $ | 369,780 | | | $ | 354,895 | | | 4.2 | % | | $ | 736,438 | | | $ | 706,535 | | | 4.2 | % |
服务费用 | $ | 176,218 | | | $ | 165,108 | | | 6.7 | % | | $ | 341,175 | | | $ | 331,884 | | | 2.8 | % |
销售、一般和行政 | $ | 87,305 | | | $ | 81,099 | | | 7.7 | % | | $ | 175,820 | | | $ | 165,424 | | | 6.3 | % |
营业收入 | $ | 106,257 | | | $ | 108,688 | | | (2.2) | % | | $ | 219,443 | | | $ | 209,227 | | | 4.9 | % |
净收益 | $ | 88,686 | | | $ | 84,702 | | | 4.7 | % | | $ | 182,643 | | | $ | 168,998 | | | 8.1 | % |
摊薄每股收益 | $ | 2.30 | | | $ | 2.19 | | | 5.0 | % | | $ | 4.73 | | | $ | 4.37 | | | 8.2 | % |
稀释加权平均普通股 | 38,576 | | | 38,619 | | | | | 38,582 | | | 38,714 | | | |
收入
截至2020年2月29日的3个月,而截至2019年2月28日的3个月
截至2020年2月29日的三个月,收入为3.698亿美元,比上年同期增长4.2%,增幅为4.2%。收入增长的原因是,在截至2020年2月29日的三个月中,与前一年同期相比,我们所有运营部门的收入都有增长,其中大部分收入增长是由美洲推动的,这也得益于我们对该地区大多数客户的年度价格上涨,但部分抵消了取消的影响。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
截至2020年2月29日的6个月,收入为7.364亿美元,增长4.2%,与去年同期的有机收入增长4.2%相当。收入增长的原因是,在截至2020年2月29日的六个月中,我们所有运营部门的收入都比上一年增长,收入的增加主要是与美洲有关,这也得益于我们在2020年第二季度对该地区大多数客户的年度价格上涨,但被取消部分抵消了这一增长。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 六个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
美洲 | $ | 232,731 | | | $ | 223,315 | | | 4.2 | % | | $ | 464,061 | | | $ | 445,518 | | | 4.2 | % |
占收入的百分比 | 62.9 | % | | 62.9 | % | | | | 63.0 | % | | 63.1 | % | | |
EMEA | $ | 102,105 | | | $ | 98,933 | | | 3.2 | % | | $ | 202,936 | | | $ | 196,698 | | | 3.2 | % |
亚太 | 34,944 | | | 32,647 | | | 7.0 | % | | 69,441 | | | 64,319 | | | 8.0 | % |
国际 | $ | 137,049 | | | $ | 131,580 | | | 4.2 | % | | $ | 272,377 | | | $ | 261,017 | | | 4.4 | % |
占收入的百分比 | 37.1 | % | | 37.1 | % | | | | 37.0 | % | | 36.9 | % | |
|
合并 | $ | 369,780 | | | $ | 354,895 | | | 4.2 | % | | $ | 736,438 | | | $ | 706,535 | | | 4.2 | % |
截至2020年2月29日的3个月,而截至2019年2月28日的3个月
在截至2020年2月29日的三个月里,我们美洲业务的收入增长了4.2%,达到2.327亿美元,而去年同期为2.233亿美元。这一收入增长主要是由于主要是在分析和贸易、CTS和财富方面向客户销售产品和解决方案的增加,以及我们对大多数美洲客户的年度价格上涨,被取消部分抵消。与去年同期相比,美洲的有机收入增长了4.2%。在2020年和2019年的第二季度,我们美洲业务的收入占我们综合收入的62.9%。
EMEA截至2020年2月29日的三个月,营收增长3.2%,至1.021亿美元,而去年同期为9,890万美元。这一收入增长主要是由于对客户的产品和解决方案的销售增加,主要是在Analytics和Trading和CTS,并被取消部分抵消。这个EMEA与去年同期相比,截至2020年2月29日的三个月,有机收入增长率为3.1%。
截至2020年2月29日的三个月里,亚太地区收入增长7.0%,至3490万美元,而去年同期为3260万美元。这一收入增长主要是由于主要是在分析和贸易、CTS和研究工作流程中向客户销售产品和解决方案的增加,但被取消部分抵消。截至2020年2月29日的三个月,亚太地区有机收入同比增长7.0%。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
在截至2020年2月29日的6个月里,我们美洲业务的收入增长了4.2%,达到4.641亿美元,而去年同期为4.455亿美元。这一收入增长主要是由于产品和解决方案对客户的销售增加,主要是在分析和贸易、CTS和财富方面,被取消部分抵消。与去年同期相比,美洲的有机收入增长了4.2%。在截至2020年2月29日的六个月中,我们美洲业务的收入占我们综合收入的63.0%,而前一年同期为63.1%。
EMEA截至2020年2月29日的6个月内,收入增长3.2%,至2.029亿美元,而去年同期为1.967亿美元。这一收入增长主要是由于主要在Analytics和Trading和CTS向客户销售产品和解决方案的增加,并被取消部分抵消。这个EMEA与去年同期相比,截至2020年2月29日的6个月,有机收入增长率为3.0%。
截至2020年2月29日的6个月里,亚太地区收入增长8.0%,至6940万美元,而去年同期为6430万美元。这一收入增长主要是由于主要是在分析和贸易、CTS和研究工作流程中向客户销售产品和解决方案的增加,但被取消部分抵消。与去年同期相比,截至2020年2月29日的6个月,亚太地区有机收入增长了8.0%。
工作流解决方案的收入
截至2020年2月29日的3个月,而截至2019年2月28日的3个月
在截至2020年2月29日的三个月中,与去年同期相比,我们运营部门的收入增长4.2%,主要是受分析与贸易、CTS和财富的推动,以及我们对大多数美洲客户的年度价格上涨。来自Analytics和Trading的收入增长主要是由于投资组合分析解决方案以及性能和风险产品的销售增加。CTS的增长主要是由于核心数据和溢价数据的销售增加所致。财富也经历了增长,主要是由于我们的传统和基于网络的工作站产品的销售更高。抵消这些正增长因素的是,由于持续的全行业成本压力和公司合并,与上年同期相比,注销额有所增加。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
在截至2020年2月29日的六个月中,我们运营部门的收入增长4.2%,与一年前同期相比,主要是由分析和贸易、CTS和财富推动的,以及2020年财政年度第二季度我们大多数美洲客户的价格上涨。来自Analytics和Trading的收入增长主要是由于投资组合分析解决方案以及性能和风险产品的销售增加。CTS收入增长的主要原因是核心数据和溢价数据的销售增加。财富收入的增长主要是由于我们传统的和基于网络的工作站产品的销售更高。抵消这些正增长因素的是,由于持续的全行业成本压力和公司合并,与上年同期相比,注销额有所增加。
营业费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 六个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
服务费用 | $ | 176,218 | | | $ | 165,108 | | | 6.7 | % | | $ | 341,175 | | | $ | 331,884 | | | 2.8 | % |
销售、一般和行政 | 87,305 | | | 81,099 | | | 7.7 | % | | 175,820 | | | 165,424 | | | 6.3 | % |
业务费用共计 | $ | 263,523 | | | $ | 246,207 | | | 7.0 | % | | $ | 516,995 | | | $ | 497,308 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 106,257 | | | $ | 108,688 | | | (2.2) | % | | $ | 219,443 | | | $ | 209,227 | | | 4.9 | % |
营运保证金 | 28.7 | % | | 30.6 | % | | | | 29.8 | % | | 29.6 | % | | |
服务费用
截至2020年2月29日止的3个月 与结束的三个月相比 2019年2月28日
在截至2020年2月29日的三个月中,服务成本增长6.7%,至1.762亿美元,而去年同期为1.651亿美元,主要原因是与计算机相关的支出和补偿成本增加。服务成本占收入的百分比在2020年第二季度为47.7%,与去年同期相比增加了110个基点。这一增加主要是由于与计算机有关的费用增加,但以收入百分比表示的补偿费用减少部分抵消了这一增加。
与计算机有关的支出占收入的百分比上升了240个基点,主要原因是技术投资的增加,包括基于云的托管和许可软件安排。按收入百分比计算的员工薪酬,在2020年第二季度比去年同期下降了30个基点。雇员薪酬减少的主要原因是收入增长超过雇员薪酬增长,但部分抵消了年度基薪增加和雇员人数净增,其中大部分薪酬都集中在较低成本地点的服务费用中。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
在截至2020年2月29日的6个月内,服务成本增长2.8%,至3.412亿美元,而去年同期为3.319亿美元,主要原因是与计算机有关的支出增加。在截至2020年2月29日的6个月中,服务成本占收入的百分比为46.3%,比去年同期下降了60个基点。这一下降主要是由于收入增长速度超过了雇员薪酬的同比增长,以及薪酬成本和客户沟通成本的下降,这部分被计算机相关支出和雇员薪酬的增长(以收入的百分比表示)所抵消。
雇员报酬按收入百分比计算,下降130个基点,主要原因是收入增长速度超过服务费用增长,部分抵消了雇员人数净增363人的影响,其中大部分薪酬包括在服务成本中,主要集中在成本较低的地点。雇员薪酬减少额也因年度基薪和相关福利增加而被部分抵消。由于客户托管费用减少,客户通信费用减少了30个基点,按收入百分比表示。与计算机有关的支出占收入的百分比上升了150个基点,主要原因是基于云的托管和许可软件安排带来的成本增加。
销售、一般和行政
三个月结束 2020年2月29日 与结束的三个月相比 2019年2月28日
在截至2020年2月29日的三个月内,SG&A支出增长7.7%,至8730万美元,而去年同期为8,110万美元,主要原因是专业费用的增加、某些与非收入相关的税收抵免的时间安排以及补偿费用的增加,但差旅费和坏账支出的减少部分抵消了这一增长。SG&A支出占收入的百分比在2020年第二季度为23.6%,比上年同期增加了80个基点。如果以收入的百分比表示,这一增长主要是由专业费用的增加和某些与非收入相关的税收抵免的时间安排所驱动的,而旅费和坏账费用的减少部分抵消了这一增长。
以收入的百分比来表示的专业费用增加了100个基点,以支持我们的三年内容和技术投资计划。某些与非收入相关的税收抵免的时机导致收入增加40个基点,以收入的百分比表示。与前一年相比,差旅费减少了60个基点,原因是内部注重成本纪律措施。与前一年同期相比,坏账减少了50个基点,按收入的百分比表示。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
在截至2020年2月29日的6个月内,SG&A支出增长6.3%,至1.758亿美元,而去年同期为1.654亿美元,主要原因是员工薪酬、专业费用和某些与非收入相关的税收抵免时间的增加,坏账支出和差旅费的减少部分抵消了这一增长。在截至2020年2月29日的6个月中,SG&A支出占收入的百分比为23.9%,比上年同期增加了50个基点。如果以收入的百分比表示,这一增长主要是由SG&A司机的增长速度超过收入增长、专业费用上涨以及某些与非收入相关的税收抵免的时间所致,坏账支出和差旅费的减少部分抵消了这一增长。
以收入百分比表示的专业费用增加了60个基点,以支持我们的三年内容和技术投资计划。与前一年相比,差旅费减少了50个基点,原因是内部注重成本纪律措施。与上年同期相比,坏账减少了60个基点。
营业收入和经营利润率
三个月结束 2020年2月29日 与结束的三个月相比 2019年2月28日
截至2020年2月29日的三个月,营业收入下降2.2%,至1.063亿美元,而上年同期为1.087亿美元。营业收入下降的原因是计算机相关支出、雇员薪酬、专业费用以及某些非收入相关税收抵免的时间安排,收入的增加、差旅费和坏账支出的减少部分抵消了这些因素。2020财政年度第二季度的营业利润率降至28.7%,而上一年度为30.6%。运营利润率同比下降的主要原因是计算机相关费用、专业费用和某些非收入相关税收抵免的时间(以收入的百分比表示)。营业差额的这些减少被收入增长以及差旅费、坏账费用和雇员薪酬减少(按收入百分比表示)部分抵消。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
截至2020年2月29日的6个月,营业收入增长4.9%,至2.194亿美元,而上年同期为2.092亿美元。营业收入增加的原因是收入增加,坏账支出和差旅费减少,但与计算机有关的费用、补偿费和专业费用的增加部分抵消了收入的增加。在截至2020年2月29日的6个月内,营业利润率增至29.8%,而前一年同期为29.6%。营业利润率同比增长的主要原因是收入增长和雇员薪酬、坏账支出、差旅费和客户通信成本的减少,这部分被计算机相关费用和专业费用的增长(按收入的百分比表示)所抵消。
按分段分列的营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 六个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
美洲 | $ | 41,310 | | | $ | 45,696 | | | (9.6) | % | | $ | 90,933 | | | $ | 89,537 | | | 1.6 | % |
EMEA | 42,664 | | | 43,248 | | | (1.4) | % | | 83,882 | | | 82,337 | | | 1.9 | % |
亚太 | 22,283 | | | 19,744 | | | 12.9 | % | | 44,628 | | | 37,353 | | | 19.5 | % |
营业收入总额 | $ | 106,257 | | | $ | 108,688 | | | (2.2) | % | | $ | 219,443 | | | $ | 209,227 | | | 4.9 | % |
我们的运营部门与我们如何管理业务、我们所服务的地理市场以及首席运营决策者(“CODM”)如何评估业绩保持一致。我们的内部财务报告结构是基于三个可报告的部分,美洲,EMEA和亚太地区,我们相信这有助于我们更好地管理业务和观察我们服务的市场。销售、咨询、数据收集、产品开发和软件工程是每个部门的主要职能部门。每一部门记录其各自的赔偿费用,包括库存补偿、无形资产摊销、家具和固定装置折旧、租赁改进摊销、通信费用、专业费用、租金、差旅、办公和其他直接费用。与我们的数据中心相关的支出、第三方数据成本和公司总部费用由美洲分部记录,而不分配给其他部门。英才中心位于印度和菲律宾,主要集中在有利于我们所有部门的内容收集上。这些地点发生的费用按收入的百分比分配给每个部门。
三个月结束 2020年2月29日 与结束的三个月相比 2019年2月28日
截至2020年2月29日的三个月内,美国营业收入下降9.6%,至4,130万美元,而去年同期为4,570万美元。美国营业收入下降的主要原因是计算机相关费用和专业费用的增加,部分抵消了收入增长4.2%,其中包括我们在这一领域的大多数客户的年度价格上涨,以及坏账支出的减少。与计算机有关的费用比去年增加,主要是由于技术投资增加,包括基于云的托管和许可软件安排的成本。专业费用增加,以支持我们的三年内容和技术投资计划.
EMEA截至2020年2月29日的三个月,营业收入下降1.4%,至4270万美元,而去年同期为4320万美元。减少EMEA营业收入的主要原因是雇员薪酬的增加被3.2%的收入增长部分抵消。雇员薪酬上升的主要原因是,过去12个月,员工人数净增4.6%,年基本工资同比增长,以及遣散费。
截至2020年2月29日的三个月里,亚太地区营业收入增长12.9%,至2,230万美元,而去年同期为1,970万美元。亚太区经营收入的增加,主要是由于收入增长7.0%,但因雇员补偿增加而被部分抵销。雇员薪酬的增加,主要是由于过去12个月亚太区员工人数净增5.7%,以及全年基薪较上年同期上升所致。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
截至2020年2月29日的6个月内,美国营业收入增长1.6%,至9090万美元,而去年同期为8950万美元。美国营业收入的增加主要是由于收入增长4.2%,其中包括我们对该地区大多数客户的年度价格上涨、雇员薪酬和坏账费用的减少,并被计算机相关费用和专业费用的增加部分抵消。雇员薪酬下降的主要原因是,过去12个月,员工人数净减少1.3%,但因年基本工资同比增长而部分抵消。与计算机有关的费用比去年增加,主要是由于技术投资增加,包括基于云的托管和许可软件安排的成本。专业费用的增加主要涉及支持我们的三年内容和技术投资计划.
EMEA截至2020年2月29日的6个月内,营业收入增长1.9%,至8390万美元,而去年同期为8230万美元。增加EMEA营业收入的主要原因是收入增长3.2%,但因雇员补偿费用增加而部分抵消。雇员薪酬增加的主要原因是过去12个月净人数增加4.6%,以及年基本工资同比增长。
截至2020年2月29日的6个月里,亚太地区营业收入增长19.5%,至4460万美元,而去年同期为3740万美元。亚太区营运收入的增加,主要是由于收入增长8.0%,但因补偿开支增加而被部分抵销。在过去12个月里,由于亚太地区劳动力增加5.7%,以及年基本工资同比增长,雇员薪酬有所增加。
所得税、净收入和每股稀释收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 六个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 | | 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | 变化 |
(单位:千,除每股数据外) | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
所得税准备金 | $ | 14,423 | | | $ | 19,647 | | | (26.6) | % | | $ | 29,207 | | | $ | 31,294 | | | (6.7) | % |
净收益 | $ | 88,686 | | | $ | 84,702 | | | 4.7 | % | | $ | 182,643 | | | $ | 168,998 | | | 8.1 | % |
摊薄每股收益 | $ | 2.30 | | | $ | 2.19 | | | 5.0 | % | | $ | 4.73 | | | $ | 4.37 | | | 8.2 | % |
所得税
三个月结束 2020年2月29日 与结束的三个月相比 2019年2月28日
截至二零二零年二月二十九日止的三个月内,入息税拨备额为一千四百四十万元,较一年前同期下跌百分之二十六点六。这一拨备减少的主要原因是,截至2020年2月29日的3个月,股票补偿金增加了470万美元,与截至2019年2月28日的三个月内承认的税务当局达成和解的所得税支出达到240万美元,其中110万美元受益于修订美国减税和就业法案(TCJA)在截至2019年2月28日的三个月内批准的外国子公司累计收益和利润的一次性过渡税。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
截至二零二零年二月二十九日止的六个月内,入息税拨备额为二千九百二十万元,较一年前同期减少百分之六点七。经费减少的主要原因是税收优惠净额增加,但与前一年同期相比,2020年2月29日终了六个月的营业收入增加,部分抵消了这一减少。截至2020年2月29日的6个月,税收优惠净增1,060万美元,而前一年则为660万美元,主要原因是2019年2月28日终了的6个月期间与税务当局结算的所得税支出,加上2020年2月29日终了的6个月内确认的福利,即从最后确定前几年的纳税申报表开始,重新计算因辖区税率变化而产生的外国净递延税额,以及股票补偿带来的更高的意外收益。这笔经费的减少被部分抵消,原因是修正了TCJA在截至2019年2月28日的六个月内承认的外国子公司的累计收益和利润的一次性过渡税。
净收入和每股稀释收益
三个月 终结 2020年2月29日 与结束的三个月相比 2019年2月28日
截至2020年2月29日的三个月,净利润增长4.7%,至8,870万美元,每股摊薄收益(“每股收益”)增长5.0%,至2,30美元。净收入和稀释后每股收益的增加主要是由于收入增长、所得税准备金和利息支出的减少,部分抵消了按年计算的运营费用的增加。
截至2020年2月29日的6个月,而截至2019年2月28日的6个月
截至2020年2月29日的6个月,净利润增长8.1%,至1.826亿美元,稀释后每股收益增长8.2%,至4.73美元,与去年同期相比。净收入和稀释后每股收益的增加主要是由于收入增长超过了营业费用的增长,所得税准备金和利息费用的减少(按年计算)。
非公认会计原则财务措施
为补充根据GAAP编制的财务措施,我们采用非GAAP财务措施,包括有机收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益。下表显示了这些非GAAP财务措施与根据GAAP计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况。这些非公认会计原则的财务措施不应孤立于、替代或优于按照公认会计原则报告的财务措施。此外,这些非公认会计原则的财务措施有局限性,因为它们没有反映所有与业务运作相关的项目,而这些项目是根据公认会计原则确定的。其他公司可能计算类似标题的非公认会计原则的财务措施与我们所做的不同,限制了这些措施的有用性的比较目的。
尽管这些非GAAP财务措施的局限性,我们相信这些调整后的财务措施和它们提供的信息是有用的,我们使用相同的工具来观察我们的业绩,管理层使用这些工具来衡量我们在实现目标方面取得的进展。经调整的措施亦可能有助比较本港的历史表现。
下表提供未经审计的收入与有机收入的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 变化 |
收入 | $ | 369,780 | | | $ | 354,895 | | | 4.2 | % |
递延收入公允价值调整(1) | 1,188 | | | 1,299 | | | |
货币影响 | 20 | | | | | | |
有机收入 | $ | 370,988 | | | $ | 356,194 | | | 4.2 | % |
(1)采购会计中的递延收入公允价值调整。
下表对营业收入、营业利润率、净收益和稀释后每股收益与调整后营业收入、调整营业利润率、调整后净收益和调整后稀释每股收益进行了未经审计的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 | | |
(单位:千,除每股数据外) | 2020(1) | | 2019(2) | | 变化 |
营业收入 | $ | 106,257 | | | $ | 108,688 | | | (2.2) | % |
无形资产摊销 | 5,143 | | | 5,839 | | | |
递延收入公允价值调整 | 1,188 | | | 1,299 | | | |
其他项目 | 5,334 | | | 2,417 | | | |
调整后营业收入 | $ | 117,922 | | | $ | 118,243 | | | (0.3) | % |
调整后的经营保证金 | 31.8 | % | | 33.2 | % | | |
| | | | | |
净收益 | $ | 88,686 | | | $ | 84,702 | | | 4.7 | % |
无形资产摊销(3) | 4,183 | | | 4,742 | | | |
递延收入公允价值调整(4) | 966 | | | 1,055 | | | |
其他项目(5) | 4,513 | | | 1,718 | | | |
所得税项目 | — | | | 1,381 | | | |
调整后净收入 | $ | 98,348 | | | $ | 93,598 | | | 5.1 | % |
| | | | | |
摊薄每股收益 | $ | 2.30 | | | $ | 2.19 | | | 5.0 | % |
无形资产摊销 | 0.11 | | | 0.12 | | | |
递延收入公允价值调整 | 0.03 | | | 0.03 | | | |
其他项目 | 0.11 | | | 0.04 | | | |
所得税项目 | — | | | 0.04 | | | |
调整后普通股摊薄收益 | $ | 2.55 | | | $ | 2.42 | | | 5.4 | % |
加权平均普通股(稀释) | 38,576 | | | 38,619 | | | |
(1)营业收入、净收入和摊薄每股收益 第二 对2020年财政季度进行了调整,以排除(一)无形资产摊销,(二)购买会计中的递延收入公允价值调整,以及(三)其他主要与遣散费、股票补偿加速、与我们正在进行的三年内容相关的专业费用以及技术投资计划和设施成本有关的项目。
(2)营业收入、净收入和摊薄每股收益 第二 2019年会计季度进行了调整,以排除(1)无形资产摊销,(2)购买会计中的递延收入公允价值调整,以及(3)离职、基于股票的补偿费用和占用费用。2019财政年度第二季度净收益和稀释后的每股收益也作了主要调整,以排除与税务当局达成的和解,其中部分抵消了主要与TCJA有关的所得税优惠。
(3)无形资产摊销扣除了1.0美元的税收影响 百万 第二 2020年财政季度,相比之下为1.1美元 百万美元 第二 2019年财政季度。
(4)递延收入公允价值调整扣除了0.2美元的税收影响 两百万 第二 2020年和2019年财政季度。
(5)其他项目扣除0.8美元的税收影响后入账 百万 为 这个 第二 四分之一 2020财政年度, 相比之下,2019年第二季度为50万美元。
流动资金
下表为所述期间提供了选定的现金流量信息:
| | | | | | | | | | | |
| 六个月结束 | | |
| 二月二十九日, | | 二月二十八日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 195,460 | | | $ | 145,554 | |
资本支出(1) | (51,899) | | | (21,482) | |
自由现金流(2) | $ | 143,561 | | | $ | 124,072 | |
| | | |
用于投资活动的现金净额(1) | $ | (49,936) | | | $ | (19,368) | |
用于筹资活动的现金净额 | $ | (164,057) | | | $ | (115,819) | |
期末现金及现金等价物 | 343,488 | | | 218,335 | |
(1)资本支出包括在每个报告所述财政期间用于投资活动的现金净额。
(2)自由现金流 定义 作为业务活动提供的现金,减去资本支出。
截至2020年2月29日,现金和现金等价物总额为3.435亿美元,而截至2019年8月31日为3.598亿美元。在2020年财政年度的头6个月,我们的现金和现金等价物减少了1 630万美元,主要原因是1.586亿美元的股票回购、5 440万美元的股息支付和5 190万美元的资本支出。这些现金流出被业务活动提供的现金净额1.955亿美元和行使雇员股票期权收益5 050万美元部分抵消。
2020财政年度前6个月用于投资活动的现金净额为4 990万美元,比一年前同期增加3 060万美元。增加的主要原因是资本支出增加3 040万美元。
在2020年财政年度的头6个月,融资活动使用的现金净额为1.641亿美元,比一年前同期增加了4 820万美元。增加的主要原因是股票购买增加了4 790万美元,股利增加了590万美元,部分被员工股票计划收益增加710万美元所抵消。
截至2020年2月29日,我们在全球的现金和现金等价物总额为3.435亿美元。美洲现有现金和现金等价物总额为8 340万美元EMEA资金为2.084亿美元(主要在英国、法国和德国境内),其余5 170万美元在亚太地区持有。
截至2020年2月29日,我们在2019年循环信贷机制提供的7.5亿美元可用资金中,借入了5.75亿美元,导致1.75亿美元可用于额外借款。作为借款人的FactSet与作为行政代理和贷款人的PNC银行(“PNC”)之间的2019年信贷协议(“2019年信贷协议”)也允许我们根据某些要求,安排总额不超过5000万美元的额外借款。有关2019年信贷协议的额外信息,请参阅资本资源-资本需求-长期债务。
我们相信,在每个地理区域内,我们的流动性(包括手头现金、经营活动现金、我们期望产生的其他现金流以及现有信贷设施下的可得性)将足以满足我们的短期和长期运营需求,包括营运资本需求、资本支出、股息支付、股票回购、增长目标和其他融资活动。此外,我们预计,现有的外国现金和现金等价物以及业务现金流量将继续足以为我们的外国业务活动提供资金,并为投资活动(例如资本支出)至少在今后12个月以及在可预见的未来提供现金承诺。
在截至2020年2月29日的6个月中,自由现金流为1.436亿美元,同比增长15.7%。自由现金流动来自业务活动提供的1.955亿美元现金净额,减去5 190万美元的资本支出。自由现金流同比增长1,950万美元,原因是运营现金流增加了4,990万美元,部分抵消了部分增加的资本支出,用于为我们的一些地点建造新的和现有的办公空间,以及与前一年相比增加了对技术的投资。
资本资源
资本支出
2020财政年度第二季度的资本支出为2 510万美元,而前一年期间为1 200万美元。710万美元的资本支出(28%)主要与技术投资有关。我们其余的资本支出主要用于在诺沃克、康涅狄格州和印度建立新的公司总部。
2020年财政年度前6个月的资本支出为5 190万美元,而一年前同期为2 150万美元。1 480万美元的资本支出(29%)主要与技术投资有关。我们的资本支出的其余部分主要用于位于康涅狄格州诺沃克的新公司总部和在印度的办公空间.
资本需求
长期债务
2019年信贷协议
2019年3月29日,我们与刚果国家银行签订了2019年信贷协议,其中规定了7.5亿美元的循环信贷贷款(“2019年循环信贷机制”)。我们可根据2019年循环信贷贷款申请借款,直至2024年3月29日到期为止。2019年“信贷协议”还允许我们在符合某些要求的情况下,向刚果国家警察提供总额不超过5000万美元的额外借款,但任何此类额外借款请求必须至少为2 500万美元。
截至2020年2月29日,我们已从2019年循环信贷机制提供的7.5亿美元中借款5.75亿美元,结果可动用1.75亿美元。我们必须按照2019年循环信贷机制的可用余额超过借入金额的每日数额,使用目前为0.10%的定价网格支付承诺费。所有未偿还贷款在2020年2月29日和8月31日的综合资产负债表中作为长期债务报告。2019年。本金余额应于到期日全额支付。
截至2020年2月29日,我们长期债务的公允价值为5.75亿美元,我们认为,在浮动利率的基础上,这一价值接近账面价值的条件和利率近似于市场利率。贷款项下的借款承担未偿本金的利息,利率等于每日libor利率加上使用债务杠杆定价网格的利差,目前为0.875%。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月中,我们的未偿债务分别记录了380万美元和510万美元的利息支出。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月中,我们的未偿债务分别记录了800万美元和990万美元的利息支出。截至2020年2月29日和2019年8月31日,截至目前为止,我国信贷贷款余额加权平均利率分别为2.76%和3.35%。未偿还贷款的利息按季度、拖欠和到期日支付。
在2019财政年度,我们承担了约90万美元与2019年信贷协议有关的债务发行成本。这些费用被资本化为贷款起始费,并在2019年“信用协议”期限内按比例摊销为利息费用。
2019年“信贷协议”载有限制某些活动的契约和要求,这些活动是这类贷款的惯常做法。此外,2019年“信贷协议”要求我们保持统一的净杠杆率,按净供资债务总额/EBITDA来衡量。(2019年信贷协议中的定义)在每个会计季度结束时低于指定水平。截至2020年2月29日,我们遵守了2019年信贷协议中的所有契约和要求。
信用证
我们不时需要在正常的业务过程中取得信用证。截至2020年2月29日,已签发了约290万美元的备用信用证。这些备用信用证使用2019年“信贷协议”中所载的相同契约。有关这些契约的更多资料,请参阅本季报(表格10-Q)综合财务报表附注14,债务。
外币
外币敞口
中的某些全资附属公司EMEA而亚太地区则在一种与美元不同的功能货币下运作。这些外国子公司的财务报表按资产和负债的期终汇率以及收入和支出的平均汇率折算成美元。对外经营资产、负债、收入和费用的折算损益,作为股东权益的一个组成部分,计入累计的其他综合收益(亏损)。
我们的外汇敞口与我们在美洲以外国家的运营费用有关,在美洲以外的国家,截至2020年2月29日,我们大约76%的员工都在那里。在2020年财政年度第二季度,外汇流动使营业收入增加了20万美元,而一年前营业收入增加了400万美元。在2020年财政年度的头6个月,外汇流动增加了120万美元的营业收入,而去年同期营业收入增加了560万美元。
截至2020年2月29日,我们维持了外汇远期合约,以对冲部分英镑、欧元、印度卢比和菲律宾皮索的风险敞口。我们签订了一系列远期合约,以减少我们在各自对冲期内25%至63%的货币敞口。目前的外汇远期合约将在2020年第四季度至2021年第一季度之间的不同时间点到期。
截至2020年2月29日,以美元购买菲律宾比索和印度卢比的外币远期合同的名义总值分别为8 426亿卢比和14 433亿卢比。以欧元和英镑购买美元的外汇远期合同的名义总值分别为2,050万欧元和1,650万英镑。
截至2020年2月29日的三个月,衍生品亏损30万美元,而去年同期衍生品亏损40万美元。截至2020年2月29日的6个月,衍生品亏损110万美元计入营业收入,而上一年度衍生品亏损为80万美元。
表外安排
在2020年2月29日和2019年8月31日,我们没有为促进表外融资、其他债务安排或其他合同限制的目的而建立的与未合并实体或金融合作伙伴关系(如通常称为结构化金融或特殊目的实体)的表外融资或其他安排。
股份回购计划
在公开市场和私下谈判的交易中,我们会不时回购普通股,但须视乎市场情况而定。在2020年第二季度,根据我们现有的股票回购计划,我们以7420万美元的价格回购了267,500股股票,而一年前同期的回购价格为214,945股,价格为4,410万美元。在2020年财政年度的前6个月,我们以1.586亿美元回购了610,500股股票,而在上一年度同期,我们以1.046亿美元的价格回购了489,945股股票。在截至2020年2月29日的6个月中,我们以股票回购和股息的形式向股东返还了2.13亿美元。在过去12个月中,我们以股票回购和股息的形式向股东返还了3.741亿美元。截至2020年2月29日,在现有的股票回购计划下,有8,000万美元可用于未来的股票回购。
2020年3月24日,我们的董事会批准将现有的股票回购计划增加2.2亿美元。在这一扩张之后,有3000万美元可用于今后的股票回购。
合同义务
我们业务成果的波动、我们应收账款收付工作的成功程度、税收和其他付款的时间安排以及支持我们业务增长所需的资本支出,都将影响我们今后的流动资金和现金流量。我们的合约义务对我们未来期间的流动资金和资本资源的影响,应结合上文提到的因素加以考虑。截至2019年8月31日,我们的采购承诺总额为6,990万美元。年内,我们的购买承诺并无重大改变。六截至2020年2月29日止的几个月。
正如此前在MD&A的资本资源部分披露的那样,我们于2019年3月29日签订了2019年信用协议,借款5.75亿美元。截至2020年2月29日,5.75亿美元的贷款余额仍未结清。请参阅MD&A的资本资源部分,讨论我们的长期债务借款。
在2020年财政年度的头6个月,我们的合同义务没有其他重大变化。
股利
在2020年2月18日,我们的董事会批准了每股0.72美元的定期季度股息。2,710万美元的现金红利于2020年3月19日支付给了2020年2月28日营业结束时创下记录的普通股股东。未来的现金股息将取决于我们的收益、资本要求、财务状况和我们认为相关的其他因素,并取决于我们董事会的最终决定。
显着 会计政策和 临界会计 估计数
我们在2019年8月31日终了的财政年度年度报告第10-K表第8项中所列的合并财务报表附注3“重大会计政策摘要”中描述了我们的重要会计政策。在编制2020年财政年度前6个月合并财务报表时使用的会计政策与我们关于2019年8月31日终了财政年度的10-K表格年度报告中所述的会计政策是一致的,但2020年第一季度通过的与会计租赁有关的会计准则除外。有关采用新租契标准的详情,请参阅本季报第10至Q号表格所载综合财务报表的附注。
我们在管理部门讨论和分析2019年8月31日终了财政年度10-K报表的财务状况和运营结果时,讨论了我们的关键会计估计。在2020年财政年度的头6个月,我们的会计政策或关键会计估计没有发生重大变化。
新会计公告
见附注3,最近的会计公告,在合并财务报表的说明中,详细说明了最近的会计公告,包括预期的通过日期,我们在此通过参考。
市场趋势
在正常的业务过程中,我们面临着涉及股票市场波动以及外汇和利率波动的金融风险。
从主动投资管理向被动投资管理转变
大约84.1%的ASV来自我们的投资管理客户。这些客户的繁荣与管理下的股权资产息息相关。股市下跌不仅抑制了管理下的资产,还可能导致赎回请求大幅增加,将资金从股票中转移到其他资产类别。此外,由积极投资管理转为被动投资管理,可能会令我们的服务需求下降。我们的投资银行客户提供并购咨询工作、资本市场服务和股权研究,约占我们的ASV的15.9%。这笔收入中有很大一部分与大型、规模庞大的银行所提供的服务有关.信贷继续影响许多大型银行客户,因为在过去的业务中部署了大量的杠杆。我们的客户也可能遇到类似的问题。缺乏对全球银行体系的信心可能导致由债务供资的并购活动减少。全球投资银行部门的额外不确定性、整合和业务失败可能会对我们的财务业绩和未来增长产生不利影响。尽管如此,随着银行资产负债表的去杠杆化,并根据未来的收入机会调整支出基础,银行的总体规模正在缩小。如果银行,包括参与合并活动的银行,大幅削减公司并购、资本市场和股票研究等领域的员工数量,以弥补当前经济环境中面临的挑战,我们的收入可能会下降。
脱欧
2020年1月31日,英国在英国-欧盟退出协议生效后正式退出欧盟。根据“退出协议”,过渡时期已经开始,并将持续到2020年12月31日。在这一过渡时期,许多现有的安排将继续存在。英国仍将遵守欧盟的所有规则和条例,将继续留在单一市场和关税同盟中,并将继续允许人员自由流动。
一项政治宣言也于2020年1月31日生效,其中阐述了对未来英欧关系框架的总体理解,并为英欧谈判提供了基础。英国和欧盟目前正在谈判一项英欧自由贸易协定及其未来关系的条款。这些谈判的最后期限是
过渡时期目前,我们无法预测未来的英欧安排将对我们的业务产生何种影响,因为这将取决于关税、贸易、监管和其他谈判的长期结果。虽然这些谈判的结果目前尚不清楚,但新的条件可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。在我们评估自己与英国退欧相关的风险和不确定性的同时,我们继续与客户合作,帮助他们应对国际市场的波动。
金融工具市场指令(“MiFID”)
Mifid II以通过MiFID提出的许多倡议为基础,旨在通过提高监管标准的一致性来帮助改善欧洲联盟单一市场的运作。Mifid最初于2007年生效,并通过于2018年1月生效的MiFID II而得到加强。我们继续监测欧洲联盟MiFID II对投资过程和贸易周期的影响,以及MiFID II对非欧盟国家的任何影响。我们还继续审查关键的MiFIDII需求的应用,并计划与我们的客户一起浏览它们。
前瞻性因素
前瞻性陈述
除了当前和历史信息外,这份关于表10-Q的季度报告,包括管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,包含了基于管理层目前对我们经营的行业的预期、估计、预测和预测以及管理的信念和假设的前瞻性陈述。所有涉及对未来的预期、指导、展望或预测的报表,包括关于我们的增长战略、产品开发、收入、未来财务业绩、预期增长、市场状况、订阅、预期支出、业务和财务业绩趋势的陈述,都是前瞻性报表。前瞻性陈述可以用“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“项目”、“应该”、“继续”、“可能”等词语来识别。这些陈述不能保证今后的业绩,并涉及一些风险、不确定因素和假设。许多因素,包括在本季度10-Q表报告中或在我们向证券交易委员会提交的任何其他文件中更充分讨论的因素,都可能导致结果与所述结果大不相同。这些因素包括但不限于:整合新收购的公司、客户和企业的能力;由于增长、全球证券市场的波动和稳定而造成的资源紧张,包括影响投资管理客户购买力的股本或固定收益收益下降;雇用和留住合格人员的能力;维持我们领先的技术地位和声誉;未能维持或提高我们在市场上的竞争地位;欺诈、挪用或未经授权的数据获取。, 包括网络安全和隐私破坏;电信、数据中心、网络系统、设施或因特网的故障或中断;全球投资银行业的不确定性、合并和业务失败;继续从主动投资转向被动投资;与供应商、数据供应商和房东谈判合同条款;保留客户和吸引新客户;美国或外国政府缺乏限制国际业务的法规;税务评估和法律诉讼的不利解决;t他的冠状病毒大流行对我们的经营结果产生了影响;以及我们和我们的客户所处的环境中的立法和法规的变化。前瞻性发言只在发表之日开始,我们不承担任何义务,也不承诺更新前瞻性声明。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期大不相同,未来的结果可能与历史表现大不相同。
我们打算所有前瞻性声明将受到联邦证券法的安全港保护,如1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所述。
这些陈述涉及某些已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性报表中所表达或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定性除其他外,包括本MD&A所列的风险和不确定性,以及我们2019年8月31日终了的财政年度年度报告第1部分第1A项(风险因素)所列的风险和不确定因素。我们不打算,也不承担任何义务,更新我们的任何前瞻性的报表后,本季度报告日期,以反映实际结果或未来的事件或情况。
商业前景
我们于2019年9月26日提供了2020年财政年度的前瞻性报表.鉴于2019年8月31日终了的财政年度报告第一部分1A(风险因素)中讨论的风险因素、不确定性和假设的数量,特别是围绕新型冠状病毒大流行的持续时间、规模和影响的持续不确定性,实际结果可能与这些预期大不相同。我们目前不打算更新我们的前瞻性声明,直到我们的下一个季度的业绩公告,但在公开可用的声明。
2020年财政 期望:
-目前预计将比2019财政年度增加5 000万美元和7 500万美元的有机ASV附加专业服务。这一范围的变化反映了目前预期的冠状病毒大流行对商业的影响。
-一般公认会计原则的收入预计在14.9亿美元和15亿美元之间。
-一般公认会计原则的业务利润率预计在28.5%和29.5%之间。
-预计经调整的营运利润率将在31.5%和32.5%之间。
-每年的实际税率预计为17.0%和17.5%。
-一般公认会计原则稀释后的每股收益预计在8.70美元和9.00美元之间。调整后的摊薄每股收益预计在9.85美元和10.15美元之间。
GAAP营运利润率和GAAP稀释每股收益指南都不包括2020年财政年度可能出现的任何非经常性收益或费用的某些影响。
项目3. 市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临着可能影响我们财务状况和经营结果的外汇风险。
外币兑换风险
我们在美国境外开展业务,使用的货币包括英镑、欧元、印度卢比和菲律宾比索。我们使用资产和负债的期终汇率和收入和支出期间的平均汇率将外币兑换成美元。如果将来以本地货币记录的国际活动增加,我们面对货币汇率波动的风险也会相应增加。为了管理与汇率波动影响有关的风险敞口,我们使用衍生工具(外币远期合约)。就其性质而言,所有衍生工具都在不同程度上涉及市场和信贷风险因素。由于货币汇率变动而产生的与这些工具有关的市场风险预计将抵消被套期保值的基础交易、资产和负债的市场风险。我们认为,如果与这些工具有关联的对手方不履行义务,损失风险不大,因为这些交易是与一家主要金融机构执行的。此外,我们的政策是与投资级别最低或信用评级更高的交易对手打交道。信贷风险是通过持续监测对此类对手方的风险来管理的。我们持有衍生工具的主要目的,是减低与外币变动有关的收益波动。
截至2020年2月29日,FactSet维持了外汇远期合约,以对冲部分英镑、欧元、印度卢比和菲律宾皮索的风险敞口。FactSet签订了一系列远期合约,以减少我们在各自对冲期内25%至63%的货币敞口。目前的外汇远期合约将在2020年第四季度至2021年第一季度之间的不同时间点到期。
截至2020年2月29日,以美元购买菲律宾比索和印度卢比的外币远期合同的名义总值分别为8 426亿卢比和14 433亿卢比。以欧元和英镑购买美元的外汇远期合同的名义总值分别为2,050万欧元和1,650万英镑。
截至2020年2月29日的三个月,衍生品亏损30万美元,而去年同期衍生品亏损40万美元。截至2020年2月29日的6个月,衍生品亏损110万美元计入营业收入,而上一年度衍生品亏损为80万美元。外汇远期合同的损益减轻了与货币流动有关的业务费用的多变性。根据适用的会计准则,这些交易被指定为现金流量对冲工具,并作为现金流量对冲工具入账。.这些外币远期合同的公允价值变化最初作为累积的其他综合损失的一个组成部分报告,然后在对冲风险敞口影响收益时重新归类为业务费用。我们所有衍生活动的相关现金流量影响反映为经营活动的现金流量。
根据2020年2月29日所有未到期外币远期合同的估计公允价值进行了敏感性分析。如果美元贬值10%,未到期的外汇远期合约的公允价值会增加780万美元,这对我们的综合资产负债表不会产生重大影响。我们的金融工具公允价值的这种变化将被我们的支出基础的变化所抵消。如果我们在2020年2月29日没有套期保值,假设在2020年2月29日的汇率中,假设美元对所有外币贬值10%,而且经营业绩保持不变,那么在未来12个月内,营业收入将减少2,820万美元。在2020年2月29日,假设美元对所有外币贬值10%,将使总资产的公允价值增加1.26亿美元,使股本增加2150万美元。
随着英国谈判退出欧盟,英镑汇率的波动预计将在短期内继续。从长远来看,英国退欧的影响将在一定程度上取决于关税、监管和其他谈判的结果。有关英国退欧的进一步信息,请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-市场趋势-英国退欧。
利率风险
现金及现金等价物
截至2020年2月29日,我们现金及现金等价物和投资的公平市场价值为3.674亿美元。我们的现金和现金等价物包括活期存款和货币市场基金,原始期限不超过三个月,按公允价值列报。我们的投资包括共同基金和存单,因为两者都是我们投资策略的一部分。这些共同基金和存单作为投资(短期)列入我们的综合资产负债表,因为共同基金可以由我们自行决定清算,存单的原始期限超过三个月,但不到一年。共同基金和存单是为投资而持有的,不被视为债务证券。预计我们的现金及现金等价物和投资的公平市场价值将继续受到利率波动的无形影响。保持本金是我们现金和投资政策的首要目标。根据我们既定的投资方针,我们努力实现高水平的信贷质量、流动性和多样化。我们的投资指南不允许我们投资于做空、看涨、剥离、卖空、跨国界、期权、大宗商品、贵金属、期货或保证金投资。由于我们有限制性的投资政策,我们在利率波动下的金融风险预计将保持在较低水平。我们不认为我们的现金、现金等价物和投资的价值或流动性受到当前市场事件的重大影响。
债务
截至2020年2月29日,我们长期债务的公允价值为5.75亿美元,接近其账面价值。采用浮动利率等于日libor利率加上使用债务杠杆定价网格的利差近似于类似工具的当前市场利率。预计我们的债务的公平市场价值将继续受到利率波动的无形影响,我们不认为我们的债务价值受到当前市场事件的重大影响。债务对未偿本金承担利息,利率等于日libor利率,加上目前为0.875%的债务杠杆定价网格的利差。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的三个月内,我们的未偿债务分别记录了380万美元和510万美元的利息支出。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6个月内,我们的未偿债务分别记录了800万美元和990万美元的利息支出。假设我们所有未偿长期债务的条款保持不变,假设一个月的libor利率上升或下降25个基点将导致我们的年度利息支出发生140万美元的变化。
技术风险
我们的客户依靠我们提供时间敏感的、最新的数据和应用程序.我们的业务依赖于我们快速有效地处理大量数据和交易的能力,而这些数据和交易都依赖于我们基于计算机的网络和系统。我们的计算机业务,以及我们的其他商业中心,以及我们的供应商和客户的业务中心,都很容易受到火灾、自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、内乱、互联网故障、计算机病毒和安全漏洞以及其他超出我们合理控制范围的事件的干扰。我们为每个主要数据中心维护备份设施和某些其他冗余,以尽量减少任何此类事件会破坏这些操作的风险。然而,失去涉及我们重要设施的服务可能会极大地扰乱我们的业务,并可能促使我们的客户寻找替代的数据供应商。我们所遭受的任何这样的损失或损害都可能对我们的业务产生重大的不利影响。尽管我们寻求通过安全措施、控制、备份数据中心和应急计划尽量减少这些风险,但我们无法保证这些努力将是成功或有效的。
项目4. 管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本报告所涉期间结束时,公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,根据1934年“证券交易法”(“交易法”)的规则13a-15(E)和15d-15(E),评估了公司披露控制和程序的有效性,首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时生效。
财务报告内部控制的变化
在2020年财政年度的第一季度,公司实施了一个新的总分类账和财务报告系统,作为设计、配置和安装一套集成的企业软件的多年全球项目的一部分。执行工作涉及改变某些程序和对财务报告的相关内部控制。公司已对系统和受影响的控制措施进行了审查,并在必要时作出了适当的更改。
在2020年财政年度的第二季度,公司对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化(因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对此术语作了界定),这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
附注16“承付款项和意外开支”所列资料,本季度报告表10-Q的合并财务报表的附注中所载关于此项目的参考资料。
项目1A。危险因素
2020年财政年度的头6个月,公司2019年度报告表10-K中确定的风险因素没有发生重大变化,但如下文所述除外。
目前的COVID-19大流行和其他全球公共卫生流行病可能会对我们的业务、我们未来的运营结果和我们的整体财务业绩产生不利影响。
我们的业务可能受到与大流行或广泛的健康危机相关的风险,或公众对风险的感知的重大和负面影响,例如目前的COVID-19大流行。在人类人口中大规模爆发流行病、大流行病或传染病可能导致广泛的健康危机,这可能对更广泛的经济、金融市场和对我们产品的总体需求环境产生不利影响。全球健康危机可能影响我们的劳动力和客户以及全球经济和金融市场,有可能导致经济衰退,从而减少支出,对我们的产品和服务的需求产生不利影响。此外,各国政府对诸如COVID-19等全球健康危机采取的任何预防性或保护性行动,如旅行限制、隔离或场址关闭,都可能影响我们的雇员、供应商和数据供应商履行其各自与我们业务有关的责任和义务的能力。这些结果可能会对我们的业务、业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
由于各种不确定因素,包括病毒的最终地理传播、病毒的严重程度、爆发的持续时间以及政府当局可能采取的控制该病毒的行动,我们无法准确预测当前的COVID-19大流行病的最终影响。我们密切监测COVID-19大流行的影响,不断评估其对我们业务的潜在影响。我们的结果在多大程度上受到COVID-19的影响,很大程度上将取决于无法准确预测和不确定的未来发展,但COVID-19大流行或对其影响的认识可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。更多信息请参阅管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-COVID-19更新。
项目 2. 未登记的股本证券出售和收益的使用
第2(A)和(B)项不适用,因为没有未登记的股票出售。
(i)发行人购买股票证券(以千为单位,股票和每股数据除外)
下表列出截至2020年2月29日止的三个月内股票回购活动的每月摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总数 购买的股份(1) | | 平均价格 每股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2) | | 最大股份数(或近似美元价值) 还可以在计划或计划下购买(以美元计)(2) |
2019年12月 | 38,085 | | | $ | 268.40 | | | 38,000 | | | $ | 143,997 | |
2020年1月 | 153,389 | | | $ | 272.41 | | | 153,000 | | | $ | 102,320 | |
2020年2月 | 76,500 | | | $ | 291.44 | | | 76,500 | | | $ | 80,025 | |
共计 | 267,974 | | | | | 267,500 | | | |
(1)包括 267,500 根据现有的股票回购计划购买的股票,以及从雇员手中回购的474股股票,以支付其在转让限制性股票和股票期权时的税收成本。
(2)可不时在公开市场和私下谈判的交易中进行回购,但须视市场条件而定。尚未确定回购股份的最低数量。没有完成回购计划的时间框架,预计股票回购将使用现有和未来运营产生的现金支付。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
(a)展品
本项目所需资料列示如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式合并 | | | |
展览编号 | 陈列品 描述 | 形式 | 档案编号。 | 证物编号。 | 提交日期 | 归档 随函 |
10.1 | FactSet研究系统公司行政会议计划 | 8-K | 001-11869 | 10.1 | 3/5/2020 | |
10.2 | FactSet研究系统公司的形式。股权奖励协议 | 8-K | 001-11869 | 10.2 | 3/5/2020 | |
31.1 | 根据经修正的“证券交易法”规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官 | | | | | X |
31.2 | 根据经修正的“证券交易法”规则13a-14(A)和细则15d-14(A)认证首席财务官 | | | | | X |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18卷第1350条对首席执行官的认证 | | | | | X |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18卷第1350条对首席财务官的认证 | | | | | X |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | X |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式 | | | | | X |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库 | | | | | X |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | | | | X |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase | | | | | X |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库 | | | | | X |
104 | 封面交互式数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) | | | | | X |
(1)指明管理合同或补偿计划或安排
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
| | | | | |
| FactSet研究系统公司 (登记人) |
| |
日期:2020年4月9日 | S/Helen L.SUN |
| 海伦·山 |
| 执行副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) |
| |
| /s/Gregory T.Moskoff |
| 格雷戈里·莫斯科夫 |
| 高级副总裁兼财务主任 |
| (首席会计主任) |