假的--05-31Q320200000320187是是184000000P1MP2MP6MP3MP6MP2Y50000000470000000.220.640.2450.71315000000125300000031500000012400000002700000000000.1000.10000003201872019-06-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:2020-04-020000320187美国-公认会计原则:共同:2020-04-0200003201872019-12-012020-02-2900003201872018-12-012019-02-2800003201872018-06-012019-02-2800003201872020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:2019-05-3100003201872019-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:2019-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:2020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:2020-02-2900003201872019-02-2800003201872018-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-05-310000320187美国-公认会计原则:会计标准更新2014092018-06-010000320187美国-公认会计原则:减少收入2018-06-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:减少收入2019-02-280000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-06-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:减少收入2018-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-06-012019-02-280000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-280000320187美国-GAAP:添加剂2019-02-280000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-02-280000320187美国-GAAP:添加剂2018-06-012019-02-280000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:会计标准更新201616会员美国-公认会计原则:减少收入2018-06-010000320187美国-GAAP:添加剂2018-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-02-280000320187美国-公认会计原则:会计标准更新201616会员2018-06-010000320187美国-公认会计原则:会计标准更新201409美国-公认会计原则:减少收入2018-06-010000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-12-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:减少收入2018-11-3000003201872018-11-300000320187美国-公认会计原则:减少收入2018-12-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-11-300000320187美国-GAAP:添加剂2018-12-012019-02-280000320187美国-GAAP:添加剂2018-11-300000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-012019-02-280000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-11-300000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-300000320187美国-GAAP:添加剂2019-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-05-310000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-05-310000320187美国-公认会计原则:减少收入2019-06-012020-02-290000320187美国-GAAP:添加剂2019-06-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:会计标准更新201602美国-公认会计原则:减少收入2019-06-010000320187美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-06-010000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-06-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2020-02-290000320187美国-公认会计原则:减少收入2020-02-290000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-310000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-012020-02-290000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-290000320187美国-公认会计原则:减少收入2019-05-310000320187美国-GAAP:添加剂2020-02-290000320187美国-公认会计原则:减少收入2019-12-012020-02-290000320187美国-GAAP:添加剂2019-12-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-11-300000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-11-300000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-3000003201872019-11-300000320187美国-GAAP:添加剂2019-11-300000320187美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-12-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:减少收入2019-11-300000320187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2019-05-310000320187美国-GAAP:AvailableforSaleSecuritiesMember2020-02-290000320187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2020-02-290000320187NKE:GrupoAxoAndSBFMengernke:巴西、阿根廷、智利和乌拉圭us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberNKE:NIKEBrandBusiness美国-公认会计原则:其他非操作-收入支出2019-06-012020-02-290000320187NKE:InterestInmedExpenseNetMember2019-12-012020-02-290000320187美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-05-310000320187美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2020-02-290000320187NKE:InterestInmedExpenseNetMember2018-06-012019-02-280000320187NKE:InterestInmedExpenseNetMember2018-12-012019-02-280000320187NKE:InterestInmedExpenseNetMember2019-06-012020-02-290000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:美国国库券2019-05-310000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:货币市场基金2019-05-310000320187美国-公认会计原则:公平价值测量2019-05-310000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:BankTimeDepositts2019-05-310000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量nke:商业报纸和债券2019-05-310000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-05-310000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-05-310000320187us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2020-02-290000320187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2020-02-290000320187美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2020-02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4217:美元Xbrli:纯iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:股票 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年2月29日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
在过渡时期,从转轨时期开始,从成品率、成品率等。
佣金档案编号1-10635
耐克公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
|
| | | |
俄勒冈州 | 93-0584541 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
一辆鲍曼大道, 比弗顿, 俄勒冈州 97005-6453
(主要行政办公室地址及邮编)
(503) 671-6453
(登记人的电话号码,包括区号)
|
| | | |
根据“反洗钱条例”第12(B)条注册的证券: |
B类普通股 | 恩克 | 纽约证券交易所 |
(每班职称) | (交易符号) | (注册交易所的名称) |
|
| | | | | | | | | | | |
用复选标记表示: | | 是 | 不 |
• | 登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),和(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的制约。 | | þ | ☐ |
• | 登记人是否已在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份互动数据文件(或要求登记人提交此类档案的较短期限)。 | | þ | ☐ |
• | 无论注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| 大型加速箱 | þ | 加速机 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
• | 如果一家新兴成长型公司,如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | | ☐ |
• | 登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。 | | ☐ | þ |
|
| | |
截至二零二零年四月二日,注册官普通股已发行股票数目如下: |
甲级 | 315,017,252 |
|
B类 | 1,240,017,482 |
|
| 1,555,034,734 |
|
耐克公司
表格10-q
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | 1 |
第1项 | 财务报表 | 1 |
| 未经审计的合并损益表 | 1 |
| 未经审计的综合收入合并报表 | 2 |
| 未经审计的合并资产负债表 | 3 |
| 未经审计的现金流动合并报表 | 4 |
| 未经审计的股东权益合并报表 | 5 |
| 未审计合并财务报表附注 | 7 |
项下2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 48 |
项目4. | 管制和程序 | 48 |
第二部分其他资料 | 50 |
项目1. | 法律程序 | 50 |
项目1A。 | 危险因素 | 50 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 51 |
项目5. | 其他资料 | 51 |
项目6. | 展品 | 52 |
| 签名 | 53 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
耐克公司
未经审计的合并损益表
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
收入 | $ | 10,104 |
| $ | 9,611 |
| | $ | 31,090 |
| $ | 28,933 |
|
销售成本 | 5,631 |
| 5,272 |
| | 17,202 |
| 16,092 |
|
毛利 | 4,473 |
| 4,339 |
| | 13,888 |
| 12,841 |
|
需求创造费用 | 870 |
| 865 |
| | 2,769 |
| 2,739 |
|
经营管理费 | 2,413 |
| 2,226 |
| | 7,166 |
| 6,557 |
|
销售和行政费用共计 | 3,283 |
| 3,091 |
| | 9,935 |
| 9,296 |
|
利息费用(收入),净额 | 12 |
| 12 |
| | 39 |
| 37 |
|
其他(收入)支出净额 | 297 |
| (55 | ) | | 223 |
| (50 | ) |
所得税前收入 | 881 |
| 1,291 |
| | 3,691 |
| 3,558 |
|
所得税费用 | 34 |
| 190 |
| | 362 |
| 518 |
|
净收益 | $ | 847 |
| $ | 1,101 |
| | $ | 3,329 |
| $ | 3,040 |
|
普通股收益: | | | | | |
基本 | $ | 0.54 |
| $ | 0.70 |
| | $ | 2.13 |
| $ | 1.92 |
|
稀释 | $ | 0.53 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 2.09 |
| $ | 1.87 |
|
已发行加权平均普通股: | | | | | |
基本 | 1,556.3 |
| 1,572.8 |
| | 1,559.8 |
| 1,582.8 |
|
稀释 | 1,591.6 |
| 1,609.6 |
| | 1,594.6 |
| 1,621.5 |
|
所附未经审计的精简合并财务报表附注是本报表的一个组成部分。
耐克公司
未经审计的综合收入合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
净收益 | $ | 847 |
| $ | 1,101 |
| | $ | 3,329 |
| $ | 3,040 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | |
外币净换算调整的变化 | (42 | ) | 79 |
| | (103 | ) | (51 | ) |
现金流量套期保值净收益(损失)的变化 | (68 | ) | (91 | ) | | (187 | ) | 343 |
|
其他净收益(损失)变动 | 1 |
| — |
| | 2 |
| (3 | ) |
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | (109 | ) | (12 | ) | | (288 | ) | 289 |
|
综合收入总额 | $ | 738 |
| $ | 1,089 |
| | $ | 3,041 |
| $ | 3,329 |
|
所附未经审计的精简合并财务报表附注是本报表的一个组成部分。
耐克公司
未经审计的合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 二月二十九日, | | 5月31日, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及等价物 | $ | 2,863 |
| | $ | 4,466 |
|
短期投资 | 319 |
| | 197 |
|
应收账款净额 | 4,473 |
| | 4,272 |
|
盘存 | 5,807 |
| | 5,622 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2,282 |
| | 1,968 |
|
流动资产总额 | 15,744 |
| | 16,525 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 4,783 |
| | 4,744 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 2,907 |
| | — |
|
可识别无形资产,净额 | 275 |
| | 283 |
|
善意 | 223 |
| | 154 |
|
递延所得税和其他资产 | 2,288 |
| | 2,011 |
|
总资产 | $ | 26,220 |
| | $ | 23,717 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 4 |
| | $ | 6 |
|
应付票据 | 9 |
| | 9 |
|
应付帐款 | 2,221 |
| | 2,612 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 422 |
| | — |
|
应计负债 | 5,356 |
| | 5,010 |
|
应付所得税 | 268 |
| | 229 |
|
流动负债总额 | 8,280 |
| | 7,866 |
|
长期债务 | 3,463 |
| | 3,464 |
|
经营租赁负债 | 2,758 |
| | — |
|
递延所得税和其他负债 | 2,674 |
| | 3,347 |
|
可赎回优先股 | — |
| | — |
|
股东权益: | | | |
按规定价值计算的普通股: | | | |
A类可转换-315及315股已发行 | — |
| | — |
|
类别B-1,240及1,253股已发行 | 3 |
| | 3 |
|
超过规定价值的资本 | 7,971 |
| | 7,163 |
|
累计其他综合收入(损失) | (57 | ) | | 231 |
|
留存收益 | 1,128 |
| | 1,643 |
|
股东权益总额 | 9,045 |
| | 9,040 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 26,220 |
| | $ | 23,717 |
|
所附未经审计的精简合并财务报表附注是本报表的一个组成部分。
耐克公司
未经审计的合并现金流量表
|
| | | | | | |
| 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
按业务提供(使用)的现金: | | |
净收益 | $ | 3,329 |
| $ | 3,040 |
|
调整数,以核对按业务提供(使用)的净收入与现金净额: | | |
折旧 | 513 |
| 527 |
|
递延所得税 | (372 | ) | 67 |
|
股票补偿 | 303 |
| 226 |
|
摊销、减值和其他 | 383 |
| 9 |
|
外币调整净额 | (49 | ) | 218 |
|
某些周转资本组成部分及其他资产和负债的变化: | |
|
应收账款(增加)减少额 | (475 | ) | (460 | ) |
库存(增加)减少 | (455 | ) | (226 | ) |
预付费用、经营租赁使用权和其他流动和非流动资产(增加)减少 | (494 | ) | (167 | ) |
应付账款、应计负债、经营租赁负债和其他流动和非流动负债增加(减少)额 | (197 | ) | 659 |
|
按业务提供(使用)的现金 | 2,486 |
| 3,893 |
|
通过投资活动提供(使用)的现金: | | |
购买短期投资 | (1,775 | ) | (2,384 | ) |
短期投资到期日 | 20 |
| 1,613 |
|
出售短期投资 | 1,764 |
| 1,491 |
|
不动产、厂房和设备的增建 | (797 | ) | (846 | ) |
其他投资活动 | 30 |
| 5 |
|
投资活动提供(使用)的现金 | (758 | ) | (121 | ) |
由供资活动提供(使用)的现金: | | |
应付票据增加(减少)额 | — |
| (320 | ) |
行使股票期权及其他股票发行的收益 | 678 |
| 487 |
|
回购普通股 | (2,865 | ) | (3,405 | ) |
股息-共同的和优先的 | (1,071 | ) | (986 | ) |
其他筹资活动 | (52 | ) | (43 | ) |
由筹资活动提供(使用)的现金 | (3,310 | ) | (4,267 | ) |
汇率变动对现金及等价物的影响 | (21 | ) | (59 | ) |
现金和等价物净增(减少)额 | (1,603 | ) | (554 | ) |
现金及等价物,期初 | 4,466 |
| 4,249 |
|
期末现金及等价物 | $ | 2,863 |
| $ | 3,695 |
|
补充披露现金流动信息: | | |
不动产、厂房和设备的非现金增值 | $ | 115 |
| $ | 171 |
|
宣布和未支付的股息 | 384 |
| 347 |
|
所附未经审计的精简合并财务报表附注是本报表的一个组成部分。
耐克公司
未经审计的股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收入(损失) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
2019年11月30日结余 | 315 |
| $ | — |
| | 1,244 |
| $ | 3 |
| $ | 7,719 |
| $ | 52 |
| $ | 1,577 |
| $ | 9,351 |
|
行使股票期权 |
|
| | 6 |
|
| 199 |
|
|
| 199 |
|
B类普通股的回购 |
|
| | (10 | ) |
| (48 | ) |
| (909 | ) | (957 | ) |
普通股股利(每股0.245美元) |
|
| |
|
|
|
|
|
| (383 | ) | (383 | ) |
向雇员发行股票,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
|
| |
|
|
| (12 | ) |
| (4 | ) | (16 | ) |
股票补偿 |
|
| |
|
|
| 113 |
|
|
|
| 113 |
|
净收益 |
|
| |
|
|
|
|
|
| 847 |
| 847 |
|
其他综合收入(损失) |
|
| |
|
|
|
|
| (109 | ) |
|
| (109 | ) |
2020年2月29日收支平衡 | 315 |
| $ | — |
| | 1,240 |
| $ | 3 |
| $ | 7,971 |
| $ | (57 | ) | $ | 1,128 |
| $ | 9,045 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收入(损失) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
2018年11月30日结余 | 315 |
| $ | — |
| | 1,262 |
| $ | 3 |
| $ | 6,707 |
| $ | 209 |
| $ | 1,810 |
| $ | 8,729 |
|
行使股票期权 |
|
| | 6 |
|
| 159 |
|
|
| 159 |
|
B类普通股的回购 |
|
| | (10 | ) |
| (44 | ) |
| (710 | ) | (754 | ) |
普通股股利(每股0.22美元) |
|
| |
|
|
|
| (347 | ) | (347 | ) |
向雇员发行股票,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
|
| |
|
|
| (5 | ) |
| (3 | ) | (8 | ) |
股票补偿 |
|
| |
|
| 93 |
|
|
| 93 |
|
净收益 |
|
| |
|
|
|
| 1,101 |
| 1,101 |
|
其他综合收入(损失) |
|
| |
|
|
| (12 | ) |
| (12 | ) |
2019年2月28日结余 | 315 |
| $ | — |
| | 1,258 |
| $ | 3 |
| $ | 6,910 |
| $ | 197 |
| $ | 1,851 |
| $ | 8,961 |
|
耐克公司
未经审计的股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收入(损失) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
2019年5月31日结余 | 315 |
| $ | — |
| | 1,253 |
| $ | 3 |
| $ | 7,163 |
| $ | 231 |
| $ | 1,643 |
| $ | 9,040 |
|
行使股票期权 |
|
| | 17 |
|
| 580 |
|
|
| 580 |
|
B类普通股的回购 |
|
| | (32 | ) |
| (150 | ) |
| (2,724 | ) | (2,874 | ) |
普通股股利(每股0.71美元)和优先股股利(每股0.10美元) |
|
| |
|
|
|
|
|
| (1,110 | ) | (1,110 | ) |
向雇员发行股票,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
|
| | 2 |
|
| 75 |
|
| (9 | ) | 66 |
|
股票补偿 |
|
| |
|
|
| 303 |
|
|
|
| 303 |
|
净收益 |
|
| |
|
|
|
|
|
| 3,329 |
| 3,329 |
|
其他综合收入(损失) |
|
| |
|
|
|
|
| (288 | ) |
|
| (288 | ) |
通过ASC专题842(注1) |
|
| |
|
|
|
|
|
| (1 | ) | (1 | ) |
2020年2月29日收支平衡 | 315 |
| $ | — |
| | 1,240 |
| $ | 3 |
| $ | 7,971 |
| $ | (57 | ) | $ | 1,128 |
| $ | 9,045 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超过规定价值的资本 |
| 累计其他综合收入(损失) |
| 留存收益 |
| 共计 |
|
| A类 | | B类 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
|
2018年5月31日结余 | 329 |
| $ | — |
| | 1,272 |
| $ | 3 |
| $ | 6,384 |
| $ | (92 | ) | $ | 3,517 |
| $ | 9,812 |
|
行使股票期权 |
|
| | 14 |
|
| 419 |
|
|
| 419 |
|
转换为B类普通股 | (14 | ) |
| | 14 |
|
|
|
|
|
|
| — |
|
B类普通股的回购 |
|
| | (44 | ) |
| (181 | ) |
| (3,205 | ) | (3,386 | ) |
普通股股利(每股0.64美元)和优先股股利(每股0.10美元) |
|
| |
|
|
|
| (1,013 | ) | (1,013 | ) |
向雇员发行股票,扣除为雇员缴税而预扣的股份 |
|
| | 2 |
|
| 62 |
|
| (4 | ) | 58 |
|
股票补偿 |
|
| |
|
| 226 |
|
|
| 226 |
|
净收益 |
|
| |
|
|
|
| 3,040 |
| 3,040 |
|
其他综合收入(损失) |
|
| |
|
|
|
| 289 |
|
| 289 |
|
通过ASU 2016-16 |
|
| |
|
|
|
|
| (507 | ) | (507 | ) |
通过ASC专题606 |
|
| |
|
|
|
| 23 |
| 23 |
|
2019年2月28日结余 | 315 |
| $ | — |
| | 1,258 |
| $ | 3 |
| $ | 6,910 |
| $ | 197 |
| $ | 1,851 |
| $ | 8,961 |
|
所附未经审计的精简合并财务报表附注是本报表的一个组成部分。
未经审计的精简合并财务报表附注
|
| | |
附注1 | 重要会计政策摘要 | 8 |
附注2 | 盘存 | 8 |
附注3 | 应计负债 | 9 |
附注4 | 公允价值计量 | 9 |
附注5 | 短期借款和信贷额度 | 11 |
附注6 | 所得税 | 11 |
附注7 | 股票补偿 | 12 |
附注8 | 每股收益 | 13 |
附注9 | 风险管理与衍生工具 | 14 |
附注10 | 累计其他综合收入(损失) | 17 |
附注11 | 收入 | 20 |
附注12 | 操作段 | 22 |
附注13 | 租赁 | 24 |
附注14 | 收购和剥离 | 26 |
附注15 | 后续事件 | 26 |
提出依据
未经审计的合并财务报表包括耐克公司的账目。及其附属公司(“公司”或“耐克”),并反映所有正常的经常性调整,管理层认为,这些调整对于公平地说明中期经营结果是必要的。截至2005年年底合并资产负债表数据2019年5月31日来自已审计财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)所要求的所有披露。中期财务资料及其附注应与公司最新的10-K表格年报一并阅读。的操作结果。截至2020年2月29日止的三个零九个月不一定表示整个财政年度的预期结果。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了第2016-02号“会计准则更新”(ASU)。租约(主题842),取代了现有的租赁会计准则。新标准旨在提高透明度和可比性,要求承租人在资产负债表上记录使用权(ROU)资产和相应的租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期限内使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。新指南要求公司继续将租赁归类为经营租赁或融资租赁,分类影响损益表中的费用确认模式。此外,新标准要求更好地披露租赁协议产生的现金流量的数额、时间和不确定性。
2018年7月,FASB发布了ASU第2018-11号,为实体提供了一种额外的过渡方法。根据新的过渡方法,一个实体最初采用新的标准是在采用之日,而不是在提出的最早时期开始时,并确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。该公司选择了这一过渡方法,并在2020年第一季度采用了经过修改的回顾性方法,采用了主题842,其累积效应是最初采用了“公约”所承认的新标准。留存收益2019年6月1日。上一期间比较资料未作调整,并继续按照会计准则编纂(ASC)主题840-以前的租赁会计准则准则报告租赁.
在通过后,公司选择了一套过渡的实际权宜之计,使公司能够继承先前关于以下方面的结论:(一)任何过期或现有合同是否有租约,(二)任何过期或现有租约的租赁分类,以及(三)现有租约的初始直接费用。此外,公司选择了切实可行的权宜之计,不将投资组合中所有房地产租赁的租赁部分与非租赁部分分开。公司作出会计政策选择,不将最初期限为12个月或更短的租赁记录在未经审计的合并综合资产负债表上,并将在未经审计的合并合并收益报表中确认相关租赁付款。
为了准备实施,公司对业务流程进行了更改,包括实施软件解决方案,以协助满足新的报告要求。主题842的通过导致了$2.7十亿截至2019年6月1日资产总额和负债总额增加。在收养时,该公司承认$3.2十亿业务租赁负债总额和$2.9十亿经营租赁ROU资产,以及$348百万在现有的递延租金负债中,该负债被记作ROU资产的抵销。此外,该公司删除了$184百万与建造对地租赁安排有关的现有资产和负债。公司未经审计的精简综合资产负债表中的其他资产和负债项目也受到非重大数额的影响。该标准的采用对未经审计的合并收入合并报表或未经审计的现金流动合并报表没有重大影响。欲了解更多有关公司租赁安排的信息,请参阅附注13-租约.
存货余额$5,807百万和$5,622百万在…2020年2月29日和2019年5月31日分别基本上都是成品。
应计负债其中包括:
|
| | | | | | | |
| 二月二十九日, | | 5月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
销售准备金 | $ | 1,361 |
| | $ | 1,218 |
|
补偿和福利,不包括税收 | 1,202 |
| | 1,232 |
|
累计外币折算损失备抵额(1) | 400 |
| | — |
|
应付股息 | 384 |
| | 346 |
|
背书补偿 | 365 |
| | 424 |
|
进口和物流成本 | 297 |
| | 296 |
|
应付所得税以外的其他税款 | 248 |
| | 234 |
|
为出售而持有的负债(1) | 158 |
| | — |
|
广告和营销 | 120 |
| | 114 |
|
从对冲工具的对手方收到的担保品 | 86 |
| | 289 |
|
衍生产品公允价值 | 48 |
| | 52 |
|
其他(2) | 687 |
| | 805 |
|
应计负债总额 | $ | 5,356 |
| | $ | 5,010 |
|
| |
(2) | 其他包括各种应计费用,个别项目不超过5%应计负债总额的余额2020年2月29日和2019年5月31日. |
公司定期以公允价值计量某些金融资产和负债,包括衍生产品、股票证券和可供出售的债务证券。有关公司公允价值政策的其他信息,请参阅附注1-重要会计政策摘要截至2019年5月31日的财政年度表10-K的年度报告.
下表列出按公允价值计算的公司金融资产的信息,按公允价值计算2020年2月29日和2019年5月31日,并指出公司将公允价值计量分类的公允价值等级中的级别:
|
| | | | | | | | | |
| 2020年2月29日 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 现金及等价物 |
| 短期投资 |
|
现金 | $ | 649 |
| $ | 649 |
| $ | — |
|
第1级: | | | |
美国国债 | 280 |
| — |
| 280 |
|
2级: | | | |
商业票据和债券 | 36 |
| 1 |
| 35 |
|
货币市场基金 | 1,390 |
| 1,390 |
| — |
|
定期存款 | 826 |
| 823 |
| 3 |
|
美国代理证券 | 1 |
| — |
| 1 |
|
2级共计 | 2,253 |
| 2,214 |
| 39 |
|
共计 | $ | 3,182 |
| $ | 2,863 |
| $ | 319 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 2019年5月31日 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 现金及等价物 |
| 短期投资 |
|
现金 | $ | 853 |
| $ | 853 |
| $ | — |
|
第1级: | | | |
美国国债 | 347 |
| 200 |
| 147 |
|
2级: | | | |
商业票据和债券 | 34 |
| 1 |
| 33 |
|
货币市场基金 | 1,637 |
| 1,637 |
| — |
|
定期存款 | 1,791 |
| 1,775 |
| 16 |
|
美国代理证券 | 1 |
| — |
| 1 |
|
2级共计 | 3,463 |
| 3,413 |
| 50 |
|
共计 | $ | 4,663 |
| $ | 4,466 |
| $ | 197 |
|
截至2020年2月29日,公司举行$267百万年内到期的可供出售债务证券及$52百万年到期日在一年以上,五年以下短期投资关于未经审计的合并资产负债表。公司可供出售的债务证券的公允价值接近其摊销成本.
包括在 利息费用(收入),净额与公司投资组合有关的利息收入$16百万和$20百万为截至二零二零年二月二十九日止的三个月和2019年2月28日分别$51百万和$60百万为截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日分别。
下表提供了按公允价值计量的公司衍生资产和负债的信息,这些资产和负债是按公允价值计量的。2020年2月29日和2019年5月31日,并指出公司将公允价值计量分类的公允价值等级中的级别:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年2月29日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 其他流动资产 |
| 其他长期资产 |
| | 公允价值负债 |
| 应计负债 |
| 其他长期负债 |
|
2级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 324 |
| $ | 297 |
| $ | 27 |
| | $ | 48 |
| $ | 47 |
| $ | 1 |
|
嵌入衍生物 | 2 |
| 2 |
| — |
| | 1 |
| 1 |
| — |
|
共计 | $ | 326 |
| $ | 299 |
| $ | 27 |
| | $ | 49 |
| $ | 48 |
| $ | 1 |
|
| |
(1) | 如果外汇衍生工具被计入未经审计的精简综合资产负债表,那么每个资产和负债头寸就会减少$47百万截至2020年2月29日。截至该日,该公司已收到$86百万与外汇衍生工具有关的各交易对手的现金抵押品。不担保品金额已记入公司的衍生负债余额2020年2月29日. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年5月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
(百万美元) | 公允价值资产 |
| 其他流动资产 |
| 其他长期资产 |
| | 公允价值负债 |
| 应计负债 |
| 其他长期负债 |
|
2级: | | | | | | | |
外汇远期和期权(1) | $ | 611 |
| $ | 611 |
| $ | — |
| | $ | 51 |
| $ | 51 |
| $ | — |
|
嵌入衍生物 | 11 |
| 5 |
| 6 |
| | 3 |
| 1 |
| 2 |
|
共计 | $ | 622 |
| $ | 616 |
| $ | 6 |
| | $ | 54 |
| $ | 52 |
| $ | 2 |
|
| |
(1) | 如果将外汇衍生工具计入综合资产负债表,则每种资产和负债头寸都会减少$50百万2019年5月31日。截至该日,该公司已收到$289百万与外汇衍生工具有关的各交易对手的现金抵押品。不担保品金额已记入公司的衍生负债余额2019年5月31日. |
有关公司衍生金融工具及信贷风险的其他资料,请参阅附注9-风险管理及衍生工具.
其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额近似公允价值。
未按公允价值入账的金融资产和负债
长期债务按调整成本入账,扣除未摊销保费、折扣和债务发行成本。公允价值长期债务根据类似工具的报价或不活跃市场相同票据的报价估算(第2级)。公司的公允价值长期债务,包括当前的部分,大约是$4,009百万在…2020年2月29日和$3,524百万在…2019年5月31日.
的公允价值信息应付票据,请参阅附注5-短期借款及信贷额度和注15-后续活动有关公司的其他资料长期债务.
非经常性公允价值计量
中进一步讨论的附注14-收购及剥离,该公司符合将其巴西、阿根廷、智利和乌拉圭实体的相关资产和负债确认为在第三季度的2020年财政。这要求该公司按公允价值重新计量处置组,减去出售成本,这被认为是第三级公允价值计量,是根据每笔交易在结束之日的估计价格计算的。截至2020年2月29日,阿根廷、智利和乌拉圭处置组的账面价值超过其公允价值,减少了出售成本,因此,该公司确认了非经常性的减值费用。$400百万。这一费用主要是由于预期释放的非现金累积外币折算损失,这些损失是阿根廷、智利和乌拉圭处置组在计量减值时的账面价值的一部分。为截至2020年2月29日止的三个零九个月,控罪被确认为其他(收入)支出净额论未审计的公司内部合并损益表及相应的内部备抵应计负债关于未经审计的合并资产负债表。
按公允价值计算的所有其他资产或负债2020年2月29日都是无关紧要的。截至2019年5月31日,所有需要按公允价值非经常性计量的资产或负债都是无关紧要的。
未审计合并资产负债表中的账面金额应付票据近似公允价值
截至2020年2月29日2019年5月31日,该公司不未偿还的借款$2十亿商业票据计划。
2019年8月16日,该公司与一个银行辛迪加签订了一项承诺的信贷安排协议,规定$2十亿增加借款的选择$3十亿经贷方批准后共计。该设施将于2024年8月16日到期,一年延期期权在截止日期的任何一周年之前,但在任何情况下不得延长至2026年8月16日以后。根据该公司目前对标准普尔公司(Standard and Poor‘s Corporation)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Services)的长期高级无担保债券评级AA-和A1的评级,任何未偿还贷款的利率将为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加起来的利率。0.46%。设施费是0.04%全部承诺。该公司遵守该设施的契约2020年2月29日。此设施取代以前的设备。$2十亿信贷安排协议于2015年8月28日签订,该协议将于2020年8月28日到期。截至和结束期间2020年2月29日以及2019年5月31日,不在任何一种承付的信贷安排下都有未付款项。
截至2020年2月29日,公司在截至财政年度的10-K表格年报中所报告的信贷额度并无其他重大变动。2019年5月31日。请参阅注15-后续活动有关公司商业票据计划及其信贷设施的更多信息。
实际税率是9.8%和14.6%为截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日分别。公司实际税率的变化是由于在美国赚取的收入所占的比例,以及与修改某些研究和开发支出的处理有关的有利的离散项目,如基于股票的补偿和福利。请参阅注15-后续活动以获得更多信息。
截至2020年2月29日,未获确认的税项利益总额(不包括有关利息及罚款)为$802百万, $555百万其中如果在未来的时期内确认,将影响公司的实际税率。总毛额的大部分
未获确认的税项利益属长期性质,并包括在递延所得税和其他负债关于未经审计的合并资产负债表。截至2019年5月31日,未获确认的税收优惠总额(不包括相关利息和罚款)为$808百万支付利息和罚款的责任减少$20百万在截至二零二零年二月二十九日止的九个月。截至2020年2月29日和2019年5月31日,与不确定的税务状况有关的应计利息及罚则如下:$154百万和$174百万分别(不包括联邦福利)。
该公司在美国以及各州和外国司法管辖区都要纳税。该公司目前正接受美国国税局(“国税局”)在2017年至2019年财政年度的审计。该公司已通过财政关闭了所有美国联邦所得税问题2016,除某些转让定价调整外。
2009年以后的税收年度在某些主要的外国司法管辖区仍然开放。虽然审计的解决时间尚不确定,但该公司对所有国内外审计问题进行了总体评估,同时评估了适用的法定时效到期,并估计有可能使未获承认的税收优惠总额减少最多可达$40百万在接下来的12个月内。2019年1月,欧盟委员会启动了一项正式调查,以审查荷兰在向该公司下达某些税收裁决时是否违反了国家援助规则。公司认为调查毫无价值。如果这一问题得到不利解决,荷兰可能需要对本期和前期的额外数额进行评估,公司的荷兰所得税今后可能会增加。
2018年财政年度,由于颁布了“美国减税和就业法案”(“税法”),该公司重新评估了其历史上无限期的再投资主张,并确定外国子公司的任何历史或未来未分配收益不再被视为无限期再投资。自2020年1月1日起生效然而,该公司的主要司法管辖区之一荷兰的税法发生了变化。由于法律的改变,该公司在荷兰未分配的收入在分配时须缴纳预扣税。该公司打算在2019年12月31日前将其在荷兰的外国子公司的历史收益无限期地再投资,以确保有足够的流动资金扩大美国以外的业务。因此,该公司不T记录了与外国预扣税有关的递延税负债。$8.7十亿这些外国子公司截至2019年12月31日的未分配利润。预扣税$1.3十亿将这些未分配的收入汇出后,2020年2月29日。本年度不能分配的当期收益被视为无限期地再投资于公司的对外业务。
股票补偿
耐克公司股票激励计划(“股票激励计划”)规定最多可发行718百万先前未发行的B类普通股股份,涉及根据股票奖励计划授予的股权奖励。股票激励计划授权授予非法定股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的奖励。除了股票激励计划外,公司还给予员工根据员工股票购买计划(ESPP)以市价折价购买股票的权利。请参阅附注11-2019年5月31日终了的财政年度10-K表年度报告中的普通股和股票薪酬,以获得进一步信息。
下表汇总了公司确认的以股票为基础的赔偿费用总额。销售成本或经营管理费,酌情:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
股票期权(1) | $ | 64 |
| $ | 62 |
| | $ | 170 |
| $ | 145 |
|
ESPP | 11 |
| 10 |
| | 35 |
| 28 |
|
限制性股票 | 38 |
| 21 |
| | 98 |
| 53 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 113 |
| $ | 93 |
| | $ | 303 |
| $ | 226 |
|
| |
(1) | 股票期权费用包括与股票增值权相关的费用。对于符合某些退休资格要求的雇员,将记录加速股票期权费用。 |
与股票补偿费用有关的所得税优惠是:$67百万和$60百万为截至二零二零年二月二十九日止的三个月和2019年2月28日分别$181百万和$134百万为截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日分别。
股票期权
期间授予的期权的加权平均公允价值截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日,使用Black-Schole定价模型计算出的赠款日期,$18.71和$22.79分别。用于估计这些公允价值的加权平均假设如下:
|
| | | | |
| 九个月结束 |
| 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
股利收益率 | 1.0 | % | 1.0 | % |
预期波动率 | 23.0 | % | 26.6 | % |
加权平均预期寿命(以年份为单位) | 6.0 |
| 6.0 |
|
无风险利率 | 1.5 | % | 2.8 | % |
预期波动率是基于公司普通股的历史波动,即股票市场交易期权的隐含波动率,其期限大于一年,以及其他因素。期权的加权平均预期寿命是根据对历史和预期未来作业模式的分析得出的。利率是基于美国财政部(不变到期日)的无风险利率,在批款之日,与期权的预期期限相对应。
截至2020年2月29日,公司$475百万未确认的股票期权赔偿费用,扣除估计没收额后,将在销售成本或经营管理费的加权平均剩余期间2.7好几年了。
限制性股票和限制性股票单位
被授予的限制性股票和限制性股票单位的每股加权平均公允价值截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日,按授予日期计算,$88.28和$80.88分别。截至2020年2月29日,公司$378百万未确认的限制性股票和限制性股票单位的赔偿费用,扣除估计没收额后,将在销售成本或经营管理费的加权平均剩余期间2.9好几年了。
以下是从每股基本收益到每股摊薄收益的对账情况。每股摊薄收益的计算不包括购买额外期权的期权,包括ESPP下的股票。15.8百万和18.7百万已发行的普通股股份截至二零二零年二月二十九日止的三个月和2019年2月28日分别31.1百万和19.1百万已发行的普通股股份截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日因为这些选项都是抗稀释的。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万,但每股数据除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 847 |
| $ | 1,101 |
| | $ | 3,329 |
| $ | 3,040 |
|
股份的厘定: | | | | | |
加权平均普通股 | 1,556.3 |
| 1,572.8 |
| | 1,559.8 |
| 1,582.8 |
|
假设稀释股票期权和奖励的转换 | 35.3 |
| 36.8 |
| | 34.8 |
| 38.7 |
|
稀释加权平均普通股 | 1,591.6 |
| 1,609.6 |
| | 1,594.6 |
| 1,621.5 |
|
普通股收益: | | | | | |
基本 | $ | 0.54 |
| $ | 0.70 |
| | $ | 2.13 |
| $ | 1.92 |
|
稀释 | $ | 0.53 |
| $ | 0.68 |
| | $ | 2.09 |
| $ | 1.87 |
|
该公司面临全球市场风险,包括外币汇率和利率变化的影响,并利用衍生品管理正常业务过程中发生的金融风险。为.和.截至二零二零年二月二十九日止的九个月,该公司的套期保值计划或策略并没有因在表格10-K的年报内披露的资料而有重大改变。有关公司衍生品和套期保值政策的其他信息,请参阅附注1-重要会计政策摘要附注14.截至财政年度的10-K表格年报的风险管理及衍生工具2019年5月31日.
截至目前为止未清偿的大部分衍生工具2020年2月29日被指定为外币现金流量套期保值,主要用于欧元/美元、英镑/欧元、日元/美元和人民币对美元。所有衍生工具均按公允价值在未经审计的精简综合资产负债表上确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出未审计的合并综合资产负债表中所列衍生工具的公允价值。2020年2月29日和2019年5月31日:
|
| | | | | | | | |
| 衍生资产 |
| 资产负债表定位 | 二月二十九日 | | 5月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
正式指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | $ | 261 |
| | $ | 509 |
|
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他资产 | 27 |
| | — |
|
正式指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 288 |
| | 509 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 预付费用和其他流动资产 | 36 |
| | 102 |
|
嵌入衍生物 | 预付费用和其他流动资产 | 2 |
| | 5 |
|
嵌入衍生物 | 递延所得税和其他资产 | — |
| | 6 |
|
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | | 38 |
| | 113 |
|
衍生资产总额 | | $ | 326 |
| | $ | 622 |
|
| | | | |
| 衍生负债 |
| 资产负债表定位 | 二月二十九日 | | 5月31日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
正式指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | $ | 37 |
| | $ | 5 |
|
外汇远期和期权 | 递延所得税和其他负债 | 1 |
| | — |
|
正式指定为套期保值工具的衍生品总额 | | 38 |
| | 5 |
|
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | |
外汇远期和期权 | 应计负债 | 10 |
| | 46 |
|
嵌入衍生物 | 应计负债 | 1 |
| | 1 |
|
嵌入衍生物 | 递延所得税和其他负债 | — |
| | 2 |
|
未指定为套期保值工具的衍生品总数 | | 11 |
| | 49 |
|
衍生负债总额 | | $ | 49 |
| | $ | 54 |
|
下表列出未经审计的合并损益表中的数额,其中记录了现金流量对冲的影响,以及现金流量对冲活动对这些细列项目的影响截至2020年2月29日止的三个零九个月和2019年2月28日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年2月29日 | | 2019年2月28日 |
(百万美元) | 共计 |
| 数额 收益(损失) 论现金流 对冲活动 |
| | 共计 |
| 数额 收益(损失) 论现金流 对冲活动 |
|
收入 | $ | 10,104 |
| $ | (21 | ) | | $ | 9,611 |
| $ | 1 |
|
销售成本 | 5,631 |
| 110 |
| | 5,272 |
| 34 |
|
需求创造费用 | 870 |
| — |
| | 865 |
| — |
|
其他(收入)支出净额 | 297 |
| 44 |
| | (55 | ) | 18 |
|
利息费用(收入),净额 | 12 |
| (2 | ) | | 12 |
| (2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2020年2月29日 | | 2019年2月28日 |
(百万美元) | 共计 |
| 数额 收益(损失) 论现金流 对冲活动 |
| | 共计 |
| 数额 收益(损失) 论现金流 对冲活动 |
|
收入 | $ | 31,090 |
| $ | (12 | ) | | $ | 28,933 |
| $ | 9 |
|
销售成本 | 17,202 |
| 287 |
| | 16,092 |
| — |
|
需求创造费用 | 2,769 |
| (3 | ) | | 2,739 |
| — |
|
其他(收入)支出净额 | 223 |
| 121 |
| | (50 | ) | 9 |
|
利息费用(收入),净额 | 39 |
| (5 | ) | | 37 |
| (5 | ) |
下表列出影响未经审计的截至2020年2月29日止的三个零九个月和2019年2月28日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 收益数额(损失) 其他认可 衍生产品综合收益(损失)(1) | | 收益数额(损失) 从累积中重新分类 其他综合 收入(损失)转入收入(1) |
三个月结束 | | 收益位置(损失) 从累积中重新分类 其他综合收入 (损失)转入收入 | | 三个月结束 |
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
指定为 现金流量对冲: | | | | | | | |
外汇远期 和选择 | $ | 17 |
| $ | (50 | ) | | 收入 | | $ | (21 | ) | $ | 1 |
|
外汇远期 和选择 | 39 |
| (1 | ) | | 销售成本 | | 110 |
| 34 |
|
外汇远期 和选择 | 1 |
| 2 |
| | 需求创造费用 | | — |
| — |
|
外汇远期 和选择 | 7 |
| 7 |
| | 其他(收入)支出净额 | | 44 |
| 18 |
|
利率互换(2) | — |
| — |
| | 利息费用(收入),净额 | | (2 | ) | (2 | ) |
指定现金共计 流动树篱 | $ | 64 |
| $ | (42 | ) | | | | $ | 131 |
| $ | 51 |
|
| |
(1) | 为截至二零二零年二月二十九日止的三个月和2019年2月28日中记录的金额其他(收入)支出净额由于现金流量对冲停止,因为预测的交易不再可能发生,这是无关紧要的。 |
| |
(2) | 与终止的利率互换有关的损益以前被指定为现金流量对冲,并记录在累计的其他综合收入(损失)中,将通过利息支出(收入)在已发行债务的期限内扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 收益数额(损失) 其他认可 衍生产品综合收益(损失)(1) | | 收益数额(损失) 从累积中重新分类 其他综合 收入(损失)转入收入(1) |
九个月结束 | | 收益位置(损失) 从累积中重新分类 其他综合收入 (损失)转入收入 | | 九个月结束 |
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
指定为 现金流量对冲: | | | | | | | |
外汇远期 和选择 | $ | (45 | ) | $ | (31 | ) | | 收入 | | $ | (12 | ) | $ | 9 |
|
外汇远期 和选择 | 185 |
| 273 |
| | 销售成本 | | 287 |
| — |
|
外汇远期 和选择 | 1 |
| 2 |
| | 需求创造费用 | | (3 | ) | — |
|
外汇远期 和选择 | 67 |
| 112 |
| | 其他(收入)支出净额 | | 121 |
| 9 |
|
利率互换(2) | — |
| — |
| | 利息费用(收入),净额 | | (5 | ) | (5 | ) |
指定现金共计 流动树篱 | $ | 208 |
| $ | 356 |
| | | | $ | 388 |
| $ | 13 |
|
| |
(1) | 为截至二零二零年二月二十九日止的九个月和2019年2月28日中记录的金额其他(收入)支出净额由于现金流量对冲停止,因为预测的交易不再可能发生,这是无关紧要的。 |
| |
(2) | 与终止的利率互换有关的损益以前被指定为现金流量对冲,并记录在累计的其他综合收入(损失)中,将通过利息支出(收入)在已发行债务的期限内扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的收益(损失)数额 衍生产品收益 | | 收益位置(损失) 确认收入 关于导数 |
| 三个月结束 | | 九个月结束 | |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
外汇远期和期权 | $ | 12 |
| $ | (59 | ) | | $ | (9 | ) | $ | 129 |
| | 其他(收入)支出净额 |
嵌入衍生物 | (2 | ) | (2 | ) | | (7 | ) | 2 |
| | 其他(收入)支出净额 |
现金流套期保值
所有指定为现金流对冲工具的衍生工具的公允价值变动,均以现金流量对冲工具记录。累计其他综合收入(损失)再试制净收益受套期保值交易现金流量变化的影响。有效的套期保值结果在未经审计的合并损益表中按与基本风险敞口相同的方式分类。指定为现金流套期保值的衍生工具必须在预测的套期保值交易不太可能在最初确定的时间内发生时停止。与停用衍生工具有关的损益累计其他综合收入(损失)将立即在其他(收入)支出净额,如果预测的对冲交易很可能不会在最初确定的时间段结束时发生,或者在随后的两个月内发生。在所有情况下,套期会计被终止,衍生工具仍然悬而未决,公司将衍生工具作为一种未指定的工具,如下文所述。
被指定为现金流量对冲的未偿还外币衍生工具的名义总额约为$8.2十亿截至2020年2月29日。约$322百万年内未偿还及到期衍生工具的递延净利(扣除税项)累计其他综合收入(损失)截至2020年2月29日,预计将重新分类为净收益在接下来的12个月内,与基础对冲交易同时进行的交易也记录在净收益。实际数额最终重新分类为净收益取决于目前尚未到期的衍生产品合约到期时的有效汇率。截至2020年2月29日,该公司对冲其预测交易现金流变化的最大期限是23月份.
未指定的衍生工具
公司可选择进行外汇远期交易,以减轻未经审计的精简综合资产负债表和/或嵌入的衍生产品合同上特定资产和负债的公允价值的变化。这些未指定的工具以公允价值作为衍生资产或负债记录在未经审计的精简综合资产负债表上,其公允价值的相应变动在其他(收入)支出净额,以及对冲资产负债表头寸和/或嵌入衍生产品合约的重估损益。未发行的未指定衍生工具的名义总额为$3.6十亿特别是.2020年2月29日.
嵌入衍生物
嵌入衍生合约被视为外币远期合约,该合约与有关合约分叉,并以公允价值记录在未经审计的合并资产负债表上,作为衍生资产或负债,而公允价值的相应变动亦在资产负债表内确认。其他(收入)支出净额,直至外币波动停止存在之日为止。
在…2020年2月29日,未清偿的嵌入衍生工具的名义总额约为$350百万.
信用风险
公司的双边信贷相关或有特点一般要求欠款实体,无论是公司还是衍生对手,为公允价值超过$50百万每一对手方未清偿衍生工具的公允价值是否大于$50百万。此外,该公司或交易对手信用评级的一定程度下降也可能引发抵押品要求。如……2020年2月29日,本公司符合所有与信贷风险有关的或有特点,而具有该等特征的衍生工具的净负债状况约为$1百万。因此,公司无须因这些或有特点而张贴任何担保品。更进一步,如2020年2月29日,公司$86百万从其衍生合同的各对手方收到的现金担保品。该公司认为交易对手违约风险的影响是非物质.
有关公司衍生金融工具及抵押品的其他资料,请参阅注4-公允价值计量.
的变化累计其他综合收入(损失)除税项外,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
2019年11月30日结余 | $ | (407 | ) | $ | 401 |
| $ | 115 |
| $ | (57 | ) | $ | 52 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(损失)(2) | (43 | ) | 63 |
| — |
| 1 |
| 21 |
|
将先前递延(收益)损失改叙为净收入(3) | 1 |
| (131 | ) | — |
| — |
| (130 | ) |
其他综合收入共计(损失) | (42 | ) | (68 | ) | — |
| 1 |
| (109 | ) |
2020年2月29日收支平衡 | $ | (449 | ) | $ | 333 |
| $ | 115 |
| $ | (56 | ) | $ | (57 | ) |
| |
(1) | 与外国子公司投资有关的累计外币折算调整和净投资套期损益重新归类为出售后的净收益,或在各自实体完成或基本上完成清算时的净收益。 |
| |
(2) | 扣除税款(费用)$0百万, $(1)百万, $0百万, $0百万和$(1)百万分别。 |
| |
(3) | 扣除税费$0百万, $0百万, $0百万, $0百万和$0百万分别。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
2019年5月31日结余 | $ | (346 | ) | $ | 520 |
| $ | 115 |
| $ | (58 | ) | $ | 231 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(损失)(2) | (104 | ) | 200 |
| — |
| 2 |
| 98 |
|
将先前递延(收益)损失改叙为净收入(3) | 1 |
| (387 | ) | — |
| — |
| (386 | ) |
其他综合收入共计(损失) | (103 | ) | (187 | ) | — |
| 2 |
| (288 | ) |
2020年2月29日收支平衡 | $ | (449 | ) | $ | 333 |
| $ | 115 |
| $ | (56 | ) | $ | (57 | ) |
| |
(1) | 与外国子公司投资有关的累计外币折算调整和净投资套期损益重新归类为出售后的净收益,或在各自实体完成或基本上完成清算时的净收益。 |
| |
(2) | 扣除税款(费用)$0百万, $(8)百万, $0百万, $0百万和$(8)百万分别。 |
| |
(3) | 扣除税费$0百万, $1百万, $0百万, $0百万和$1百万分别。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
2018年11月30日结余 | $ | (303 | ) | $ | 451 |
| $ | 115 |
| $ | (54 | ) | $ | 209 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(损失)(2) | 79 |
| (43 | ) | — |
| (3 | ) | 33 |
|
将先前递延(收益)损失改叙为净收入(3) | — |
| (48 | ) | — |
| 3 |
| (45 | ) |
其他综合收入共计(损失) | 79 |
| (91 | ) | — |
| — |
| (12 | ) |
2019年2月28日结余 | $ | (224 | ) | $ | 360 |
| $ | 115 |
| $ | (54 | ) | $ | 197 |
|
| |
(1) | 与外国子公司投资有关的累计外币折算调整和净投资套期损益重新归类为出售后的净收益,或在各自实体完成或基本上完成清算时的净收益。 |
| |
(2) | 扣除税款(费用)$0百万, $(1)百万, $0百万, $0百万和$(1)百万分别。 |
| |
(3) | 扣除税费$0百万, $3百万, $0百万, $0百万和$3百万分别。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外币换算调整(1) |
| 现金流套期保值 |
| 净投资套期保值(1) |
| 其他 |
| 共计 |
|
2018年5月31日结余 | $ | (173 | ) | $ | 17 |
| $ | 115 |
| $ | (51 | ) | $ | (92 | ) |
其他综合收入(损失): | | | | | |
改叙前的其他综合收益(损失)(2) | (51 | ) | 351 |
| — |
| 5 |
| 305 |
|
将先前递延(收益)损失改叙为净收入(3) | — |
| (8 | ) | — |
| (8 | ) | (16 | ) |
其他综合收入共计(损失) | (51 | ) | 343 |
| — |
| (3 | ) | 289 |
|
2019年2月28日结余 | $ | (224 | ) | $ | 360 |
| $ | 115 |
| $ | (54 | ) | $ | 197 |
|
| |
(1) | 与外国子公司投资有关的累计外币折算调整和净投资套期损益重新归类为出售后的净收益,或在各自实体完成或基本上完成清算时的净收益。 |
| |
(2) | 扣除税款(费用)$0百万, $(5)百万, $0百万, $0百万和$(5)百万分别。 |
| |
(3) | 扣除税费$0百万, $5百万, $0百万, $0百万和$5百万分别。 |
下表汇总了累计其他综合收入(损失)未审计的合并损益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 收益数额(损失) 从累积中重新分类 其他综合收入 (损失)转入收入 | 收益位置(损失) 从累积中重新分类 其他综合收入 (损失)转入收入 |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
外币折算调整损益 | $ | (1 | ) | $ | — |
| | $ | (1 | ) | $ | — |
| 其他费用(收入),净额 |
税前总额 | (1 | ) | — |
| | (1 | ) | — |
| |
税收(费用)利益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| |
税后损益净额 | (1 | ) | — |
| | (1 | ) | — |
| |
现金流量套期保值的损益: |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
外汇远期和期权 | (21 | ) | 1 |
| | (12 | ) | 9 |
| 收入 |
外汇远期和期权 | 110 |
| 34 |
| | 287 |
| — |
| 销售成本 |
外汇远期和期权 | — |
| — |
| | (3 | ) | — |
| 需求创造费用 |
外汇远期和期权 | 44 |
| 18 |
| | 121 |
| 9 |
| 其他(收入)支出净额 |
利率互换 | (2 | ) | (2 | ) | | (5 | ) | (5 | ) | 利息费用(收入),净额 |
税前总额 | 131 |
| 51 |
| | 388 |
| 13 |
| |
税(费用) | — |
| (3 | ) | | (1 | ) | (5 | ) | |
税后损益净额 | 131 |
| 48 |
| | 387 |
| 8 |
| |
其他方面的损益 | — |
| (3 | ) | | — |
| 8 |
| 其他(收入)支出净额 |
税前总额 | — |
| (3 | ) | | — |
| 8 |
| |
税(费用) | — |
| — |
| | — |
| — |
| |
税后损益净额 | — |
| (3 | ) | | — |
| 8 |
| |
这一期间的净收益(损失)总额重新分类 | $ | 130 |
| $ | 45 |
| | $ | 386 |
| $ | 16 |
| |
收入分类
下表按可报告的经营部门、主要产品线和分销渠道分列公司的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日止的3个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲、中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 耐克品牌 |
| 逆流 |
| 企业 |
| 耐克公司共计 |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,628 |
| $ | 1,711 |
| $ | 1,075 |
| $ | 963 |
| $ | — |
| $ | 6,377 |
| $ | 455 |
| $ | — |
| $ | 6,832 |
|
服装 | 1,228 |
| 889 |
| 400 |
| 388 |
| — |
| 2,905 |
| 20 |
| — |
| 2,925 |
|
设备 | 123 |
| 109 |
| 31 |
| 63 |
| — |
| 326 |
| 5 |
| — |
| 331 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
| 8 |
| 26 |
| (18 | ) | 16 |
|
总收入 | $ | 3,979 |
| $ | 2,709 |
| $ | 1,506 |
| $ | 1,414 |
| $ | 8 |
| $ | 9,616 |
| $ | 506 |
| $ | (18 | ) | $ | 10,104 |
|
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 2,521 |
| $ | 1,956 |
| $ | 881 |
| $ | 953 |
| $ | — |
| $ | 6,311 |
| $ | 330 |
| $ | — |
| $ | 6,641 |
|
直销给消费者 | 1,458 |
| 753 |
| 625 |
| 461 |
| — |
| 3,297 |
| 150 |
| — |
| 3,447 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
| 8 |
| 26 |
| (18 | ) | 16 |
|
总收入 | $ | 3,979 |
| $ | 2,709 |
| $ | 1,506 |
| $ | 1,414 |
| $ | 8 |
| $ | 9,616 |
| $ | 506 |
| $ | (18 | ) | $ | 10,104 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年2月28日止的三个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲、中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 耐克品牌 |
| 逆流 |
| 企业 |
| 耐克公司共计 |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,509 |
| $ | 1,589 |
| $ | 1,115 |
| $ | 909 |
| $ | — |
| $ | 6,122 |
| $ | 405 |
| $ | — |
| $ | 6,527 |
|
服装 | 1,173 |
| 750 |
| 444 |
| 340 |
| — |
| 2,707 |
| 27 |
| — |
| 2,734 |
|
设备 | 128 |
| 96 |
| 29 |
| 58 |
| — |
| 311 |
| 5 |
| — |
| 316 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
| 8 |
| 26 |
| — |
| 34 |
|
总收入 | $ | 3,810 |
| $ | 2,435 |
| $ | 1,588 |
| $ | 1,307 |
| $ | 8 |
| $ | 9,148 |
| $ | 463 |
| $ | — |
| $ | 9,611 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售给批发客户 | $ | 2,547 |
| $ | 1,785 |
| $ | 936 |
| $ | 906 |
| $ | — |
| $ | 6,174 |
| $ | 308 |
| $ | — |
| $ | 6,482 |
|
直销给消费者 | 1,263 |
| 650 |
| 652 |
| 401 |
| — |
| 2,966 |
| 129 |
| — |
| 3,095 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
| 8 |
| 26 |
| — |
| 34 |
|
总收入 | $ | 3,810 |
| $ | 2,435 |
| $ | 1,588 |
| $ | 1,307 |
| $ | 8 |
| $ | 9,148 |
| $ | 463 |
| $ | — |
| $ | 9,611 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年2月29日止的9个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲、中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 耐克品牌 |
| 逆流 |
| 企业 |
| 耐克公司共计 |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 7,723 |
| $ | 5,005 |
| $ | 3,486 |
| $ | 2,890 |
| $ | — |
| $ | 19,104 |
| $ | 1,367 |
| $ | — |
| $ | 20,471 |
|
服装 | 4,076 |
| 2,655 |
| 1,428 |
| 1,154 |
| — |
| 9,313 |
| 76 |
| — |
| 9,389 |
|
设备 | 455 |
| 359 |
| 118 |
| 183 |
| — |
| 1,115 |
| 20 |
| — |
| 1,135 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 24 |
| 24 |
| 78 |
| (7 | ) | 95 |
|
总收入 | $ | 12,254 |
| $ | 8,019 |
| $ | 5,032 |
| $ | 4,227 |
| $ | 24 |
| $ | 29,556 |
| $ | 1,541 |
| $ | (7 | ) | $ | 31,090 |
|
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 8,119 |
| $ | 5,792 |
| $ | 2,895 |
| $ | 2,925 |
| $ | — |
| $ | 19,731 |
| $ | 983 |
| $ | — |
| $ | 20,714 |
|
直销给消费者 | 4,135 |
| 2,227 |
| 2,137 |
| 1,302 |
| — |
| 9,801 |
| 480 |
| — |
| 10,281 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 24 |
| 24 |
| 78 |
| (7 | ) | 95 |
|
总收入 | $ | 12,254 |
| $ | 8,019 |
| $ | 5,032 |
| $ | 4,227 |
| $ | 24 |
| $ | 29,556 |
| $ | 1,541 |
| $ | (7 | ) | $ | 31,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年2月28日止的9个月 |
(百万美元) | 北美 |
| 欧洲、中东和非洲 |
| 大中华区 |
| 亚太地区和拉丁美洲 |
| 全球品牌部门 |
| 耐克品牌 |
| 逆流 |
| 企业 |
| 耐克公司共计 |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 7,309 |
| $ | 4,650 |
| $ | 3,095 |
| $ | 2,669 |
| $ | — |
| $ | 17,723 |
| $ | 1,222 |
| $ | — |
| $ | 18,945 |
|
服装 | 3,985 |
| 2,374 |
| 1,314 |
| 1,032 |
| — |
| 8,705 |
| 93 |
| — |
| 8,798 |
|
设备 | 443 |
| 331 |
| 102 |
| 174 |
| — |
| 1,050 |
| 18 |
| — |
| 1,068 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 33 |
| 33 |
| 82 |
| 7 |
| 122 |
|
总收入 | $ | 11,737 |
| $ | 7,355 |
| $ | 4,511 |
| $ | 3,875 |
| $ | 33 |
| $ | 27,511 |
| $ | 1,415 |
| $ | 7 |
| $ | 28,933 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售给批发客户 | $ | 8,031 |
| $ | 5,318 |
| $ | 2,704 |
| $ | 2,777 |
| $ | — |
| $ | 18,830 |
| $ | 930 |
| $ | — |
| $ | 19,760 |
|
直销给消费者 | 3,706 |
| 2,037 |
| 1,807 |
| 1,098 |
| — |
| 8,648 |
| 403 |
| — |
| 9,051 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| 33 |
| 33 |
| 82 |
| 7 |
| 122 |
|
总收入 | $ | 11,737 |
| $ | 7,355 |
| $ | 4,511 |
| $ | 3,875 |
| $ | 33 |
| $ | 27,511 |
| $ | 1,415 |
| $ | 7 |
| $ | 28,933 |
|
为截至2020年2月29日止的三个零九个月和2019年2月28日,全球品牌部门和匡威的其他收入主要归功于许可业务。为截至2020年2月29日止的三个零九个月和2019年2月28日,公司的其他收入主要包括外汇套期保值损益,这些收益与耐克品牌地理运营部门和逆向集团内部实体产生的收入有关,但通过该公司的中央外汇风险管理方案进行管理。
截至2020年2月29日和2019年5月31日,该公司没有任何合同资产,有一笔非实质性的合同负债记录在应计负债关于未经审计的合并资产负债表。
公司的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌部分由地理区域定义,用于参与耐克品牌销售活动的业务。
每一个耐克品牌地理分部主要在一个行业运作:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。耐克品牌的可报告业务部门包括:北美、欧洲、中东和非洲(EMEA)、大中华区和亚太地区及拉丁美洲(APLA),包括耐克和约旦品牌的业绩,Hurley品牌的业绩包括在北美。请参阅附注14-收购及剥离有关剥离公司全资子公司Hurley和计划将耐克品牌业务在APLA的某些国家转移到第三方分销商的信息。
该公司的耐克直接业务是管理在每个耐克品牌地理运营部门。Converse也是该公司的一个可报告的部门,在一个行业经营:运动生活方式运动鞋、服装和配件的设计、营销、许可和销售。
全球品牌部门包括在耐克品牌中,以符合管理层对公司的看法。全球品牌部门主要代表不属于地理运营部门的耐克品牌许可业务,以及需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字运营和企业技术相关的成本。
公司主要包括未分配的一般费用和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用;与公司总部有关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括基于股票的补偿;以及某些外币损益,包括某些对冲损益。为截至2020年2月29日止的三个零九个月,公司包括非经常性减值费用,这是由于该公司决定将其在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的业务转变为第三方分销商而确认的。这笔费用主要反映了预期释放的相关非现金累积外币折算损失。有关这项指控的更多信息,请参阅附注14-收购及剥离.
公司用于评估个别经营部门业绩的主要财务计量是利息和税前收益(EBIT),它代表净收益以前利息费用(收入),净额和所得税费用在未经审计的合并损益表中。
作为公司集中管理的外汇风险管理计划的一部分,标准外币汇率每年分配给公司地理运营部门中的每个耐克品牌实体两次,并分配给逆向公司。这些费率是在它们所涉及的未来销售季节之前大约9个月和12个月确定的(具体而言,对于每种货币,一种标准汇率适用于秋季和假日销售季节,一种标准汇率适用于春季和夏季销售季节),所依据的是它们确定之日历年前一个月的平均市场即期汇率。库存和销售成本的地理操作部分和逆向反映了使用这些标准费率记录非功能性货币产品购买实体的功能货币。分配的标准外币汇率与实际市场汇率之间的差异,连同公司集中管理的外汇风险管理计划所产生的外汇对冲损益以及其他转换损益,均包括在内。
应收账款,净额,库存和不动产、厂房和设备,净额关于运营部分,管理层定期审查,因此在下文提供。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 |
| 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | | 2019年2月28日 |
收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 3,979 |
| | $ | 3,810 |
| | $ | 12,254 |
| | $ | 11,737 |
|
欧洲、中东和非洲 | 2,709 |
| | 2,435 |
| | 8,019 |
| | 7,355 |
|
大中华区 | 1,506 |
| | 1,588 |
| | 5,032 |
| | 4,511 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 1,414 |
| | 1,307 |
| | 4,227 |
| | 3,875 |
|
全球品牌部门 | 8 |
| | 8 |
| | 24 |
| | 33 |
|
耐克品牌 | 9,616 |
| | 9,148 |
| | 29,556 |
| | 27,511 |
|
逆流 | 506 |
| | 463 |
| | 1,541 |
| | 1,415 |
|
企业 | (18 | ) | | — |
| | (7 | ) | | 7 |
|
耐克公司共计收入 | $ | 10,104 |
| | $ | 9,611 |
| | $ | 31,090 |
| | $ | 28,933 |
|
利息和税前收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 937 |
| | $ | 916 |
| | $ | 2,912 |
| | $ | 2,877 |
|
欧洲、中东和非洲 | 575 |
| | 538 |
| | 1,694 |
| | 1,489 |
|
大中华区 | 556 |
| | 639 |
| | 1,919 |
| | 1,702 |
|
亚太地区和拉丁美洲 | 387 |
| | 339 |
| | 1,105 |
| | 983 |
|
全球品牌部门 | (895 | ) | | (788 | ) | | (2,624 | ) | | (2,432 | ) |
逆流 | 96 |
| | 79 |
| | 324 |
| | 221 |
|
企业 | (763 | ) | | (420 | ) | | (1,600 | ) | | (1,245 | ) |
利息费用(收入),净额 | 12 |
| | 12 |
| | 39 |
| | 37 |
|
耐克公司共计所得税前收入 | $ | 881 |
| | $ | 1,291 |
| | $ | 3,691 |
| | $ | 3,558 |
|
|
| | | | | | | |
| 二月二十九日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
应收账款净额 | | | |
北美 | $ | 1,747 |
| | $ | 1,718 |
|
欧洲、中东和非洲 | 1,297 |
| | 1,164 |
|
大中华区 | 398 |
| | 245 |
|
亚太地区和拉丁美洲(1) | 587 |
| | 771 |
|
全球品牌部门 | 108 |
| | 105 |
|
耐克品牌 | 4,137 |
| | 4,003 |
|
逆流 | 290 |
| | 243 |
|
企业 | 46 |
| | 26 |
|
应收账款共计,净额 | $ | 4,473 |
| | $ | 4,272 |
|
盘存 | | | |
北美 | $ | 2,222 |
| | $ | 2,328 |
|
欧洲、中东和非洲 | 1,501 |
| | 1,390 |
|
大中华区 | 916 |
| | 693 |
|
亚太地区和拉丁美洲(1) | 614 |
| | 694 |
|
全球品牌部门 | 198 |
| | 126 |
|
耐克品牌 | 5,451 |
| | 5,231 |
|
逆流 | 280 |
| | 269 |
|
企业 | 76 |
| | 122 |
|
总库存 | $ | 5,807 |
| | $ | 5,622 |
|
|
| | | | | | | |
| 二月二十九日 | | 5月31日 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
北美 | $ | 655 |
| | $ | 814 |
|
欧洲、中东和非洲 | 857 |
| | 929 |
|
大中华区 | 219 |
| | 237 |
|
亚太地区和拉丁美洲(1) | 298 |
| | 326 |
|
全球品牌部门 | 800 |
| | 665 |
|
耐克品牌 | 2,829 |
| | 2,971 |
|
逆流 | 84 |
| | 100 |
|
企业 | 1,870 |
| | 1,673 |
|
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 4,783 |
| | $ | 4,744 |
|
| |
(1) | 不包括截至2005年12月31日为出售而持有的资产2020年2月29日。看见附注14-收购及剥离以获得更多信息。 |
本公司主要租赁零售商店空间、某些配送和仓库设施、办公空间、设备等非房地产资产。公司确定一项安排在开始时是否为租赁,并在开始之日开始记录租赁活动,这通常是公司占有或控制资产实际使用的日期。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值确认的,租赁费用按直线确认。公司的增量借款利率用于确定未来租赁付款的现值,除非隐含利率易于确定。为.和.截至二零二零年二月二十九日止的九个月,融资租赁并不是公司租赁组合的重要组成部分。
租赁协议可能包含租金升级条款、更新或终止选择、租金假期或某些业主奖励措施,包括房客改善津贴。ROU资产 包括定期增加租金的数额,并按租赁奖励的数额减少。租赁期限包括租赁的不可撤销期限和在合理地确定公司将行使这些选择时延长或终止租约的选项。某些租赁协议包括可变租赁付款,根据超过规定水平的零售额的百分比计算,或根据公布的指数,主要是消费价格指数的变化,定期调整通货膨胀。
租赁费用在销售成本或经营管理费在未经审计的合并损益表中,根据租赁资产的基本性质。为截至二零二零年二月二十九日止的三个月,租赁费用主要包括$137百万,和$83百万主要涉及可变租赁成本,其中包括非实质性的短期租赁费用。为截至二零二零年二月二十九日止的九个月,租赁费用主要包括$425百万,和$270百万主要涉及可变租赁成本,其中包括非实质性的短期租赁费用。
与租赁期内的业务租赁付款有关的未来未贴现现金流量如下,并与未审计的精简综合资产负债表上记录的业务租赁负债的现值进行了调节:
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| | | |
(百万美元) | 截至2020年2月29日(1) |
2020财政年度剩余部分 | $ | 139 |
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2021财政年度 | 538 |
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2022年财政 | 478 |
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2023财政年度 | 420 |
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2024年财政 | 381 |
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此后 | 1,672 |
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与租赁付款有关的未来未贴现现金流动总额 | $ | 3,628 |
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减:利息 | 448 |
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租赁负债现值 | $ | 3,180 |
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(1) | 不包括$292百万已签署但尚未开始的租赁协议的未来业务租赁付款。 |
根据专题840,今后在不可取消的经营和资本租赁下的最低年度承付款数额如下:
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| | | | | | | | | |
| 截至2019年5月31日 |
(百万美元) | 经营租赁 | 资本租赁和其他融资义务(1) | 共计 |
2020年财政 | $ | 553 |
| $ | 32 |
| $ | 585 |
|
2021财政年度 | 513 |
| 34 |
| 547 |
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2022年财政 | 441 |
| 40 |
| 481 |
|
2023财政年度 | 386 |
| 37 |
| 423 |
|
2024年财政 | 345 |
| 34 |
| 379 |
|
此后 | 1,494 |
| 197 |
| 1,691 |
|
共计 | $ | 3,732 |
| $ | 374 |
| $ | 4,106 |
|
| |
(1) | 资本租赁和其他融资义务包括与建造适合的租赁安排有关的付款. |
下表包括以年份为单位的加权平均剩余租赁条款以及用于计算业务租赁负债现值的加权平均贴现率:
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| | |
| 截至2月29日, |
| 2020 |
加权平均剩余租约期限(年数) | 8.6 |
|
加权平均贴现率 | 2.6 | % |
下表包括与经营租赁有关的补充现金和非现金信息:
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| | | |
| 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 407 |
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经营租赁使用权-以换取新的经营租赁负债而获得的资产(1) | $ | 368 |
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收购
在2020和2019财政年度,该公司进行了多次收购,重点是获得新的能力,为其消费者直接犯罪战略提供燃料,在全球范围内为消费者提供个人服务。收购的影响,无论是单独的还是总体的,都不被视为对公司未经审计的精简合并财务报表的重大影响。
剥离
在2020年财政年度的第三季度,由于该公司决定在其apla运营部门内的某些国家将其批发和直接转向消费者经营模式,该公司签署了最终协议,将其在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的耐克品牌业务出售给第三方经销商。具体而言,耐克达成协议,将其在阿根廷、智利和乌拉圭的业务出售给Grupo Axo,并通过其全资子公司向Grupo SBF S.A.出售其在巴西的所有业务。该公司将保留一个小的业务,在巴西,重点是某些体育营销资产,当地制造业和康弗斯。这些交易预计将在2021年上半年结束,Grupo SBF S.A.的交易须经巴西反托拉斯局批准。
根据这项决定,这些实体的相关资产和负债被列为未经审计的精简综合资产负债表上的待售资产。2020年2月29日,其中包括:
| |
• | 资产$524百万,主要包括$217百万的盘存和$210百万的应收账款净额被重新分类为预付费用和其他流动资产公司未经审计的合并资产负债表 |
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• | .的负债$158百万,主要包括$84百万的应计负债,以及$60百万的应付帐款,被重新分类为应计负债关于公司未经审计的合并资产负债表。 |
在符合“待售”分类标准后,本公司确认以下非经常性减值费用:$400百万内其他(收入)支出净额论未审计的公司内部合并损益表及相应的内部备抵应计负债关于未经审计的合并资产负债表。这一费用主要是由于预期释放的非现金累积外币折算损失,这些损失是阿根廷、智利和乌拉圭处置组在计量减值时的账面价值的一部分。这些损失将从累计其他综合收入(损失)到净收益在交易结束时。有关更多信息,请参见注4-公允价值计量.
2019年10月29日,该公司签署了出售其全资子公司赫利(Hurley)资产和负债的最终协议。该交易于2019年12月6日结束,剥离的影响不被视为对该公司有重大影响。
2019年12月在中国武汉首次发现了一株新的冠状病毒(COVID-19),随后世界卫生组织宣布其为大流行。在2020年第三季度末之后,几乎所有耐克在大中华区和韩国以外的门店都关闭了,以帮助遏制cvid-19的蔓延,也无法确定这些关闭可能会持续多长时间。此外,即使在重新开放之后,也无法保证恢复以前水平的业务和销售所需的时间。鉴于这种情况的动态性质,该公司无法合理估计COVID-19在可预见的将来对其财务状况、经营结果或现金流量的影响。然而,该公司预计它将对未来的收入增长和整体盈利产生重大的不利影响,并可能导致高于正常库存水平、对某些批发客户的付款条件修改、更高的销售相关准备金、工厂取消成本以及在公司辖区内收益组合变化驱动下的不稳定的有效税率。
针对上述情况的不确定性,本公司通过以下行动加强了其流动性状况。
在2020年3月27日,该公司发行了高级无担保票据,详情见下表:
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| | | | | | |
预定到期日(百万美元) | 原始主体 |
| 利率 |
| 利息支付 |
公司定期债务:(1)(2) | | | |
三月二十七日 | $ | 1,000 |
| 2.40 | % | 半年一次 |
2027年3月27日 | 1,000 |
| 2.75 | % | 半年一次 |
二零三年三月二十七日 | 1,500 |
| 2.85 | % | 半年一次 |
2040年3月27日 | 1,000 |
| 3.25 | % | 半年一次 |
2050年3月27日 | 1,500 |
| 3.38 | % | 半年一次 |
总发行量 | $ | 6,000 |
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(1) | 这些高级无担保债务与公司的其他无担保和无附属债务相同。 |
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(2) | 这些债券可在2025年、2027年、2030年、2040年和2050年到期的债券预定到期日前一、二、三、六和六个月内按公司的选择赎回,价格相当于(I)100%被赎回债券的本金总额,或(Ii)剩余预定付款的现值之和,加上每一种情况下的应计利息和未付利息。在预定期限的一、二、三、六和六个月内,这些债券还以票面通知条款为特色,允许债券以相当于同等价格的价格赎回。100%被赎回债券的本金总额,加上应计利息和未付利息。 |
截至2020年4月7日,该公司$1十亿未偿还的借款$2十亿按加权平均利率计算的商业票据计划1.65%.
在2020年4月6日,该公司与一个银行辛迪加签订了一项承诺的信贷安排协议,规定$2十亿中讨论的现有信贷机制之外,附注5-短期借款及信贷额度。新设施将于2021年4月5日到期。根据该公司目前对标准普尔公司(Standard and Poor‘s Corporation)和穆迪投资者服务公司(Moody’s Investor Services)的长期高级无担保债务评级AA-和A1的评级,任何未偿还贷款的利率将为当前的libor+利率。1.05%。设施费是0.20%全部承诺。截至2020年4月7日,不在这一承付信贷机制下未付款项。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
耐克设计、开发、销售和销售运动鞋、服装、设备、配件和服务。我们是世界上最大的运动鞋和服装销售商。我们通过耐克拥有的零售店和数字平台(我们统称为“耐克直销”业务)、零售账户以及世界各地几乎所有国家的独立分销商、特许持有人和销售代表等渠道销售我们的产品。我们的目标是通过建立一个有利可图的全球品牌鞋类、服装、设备和配件业务来为我们的股东提供价值。我们的战略是通过创造创新的、“必须拥有”的产品、与我们的品牌建立深刻的个人消费者联系以及通过数字平台和零售提供引人注目的消费者体验来实现长期的收入增长。通过“消费者直接犯罪”,我们专注于我们的三重战略,目标是加倍创新的影响,提高我们对市场的速度和敏捷性,以及扩大我们与消费者的直接联系。
COVID-19更新
2019年12月在中国武汉首次发现了一株新的冠状病毒(COVID-19),随后世界卫生组织宣布其为大流行。到目前为止,COVID-19已经在世界上几乎所有地区浮出水面,并导致受影响地区的旅行限制和商业减速或关闭。因此,COVID-19对我们的全球业务产生了影响,包括关闭商店或减少营业时间和减少零售流量。特别是,在2020年财政年度第三季度,在该地区约75%的耐克拥有和合作伙伴商店暂时关闭或缩短营业时间后,疫情爆发和预防措施对我们在大中华区的运营和业务业绩产生了重大不利影响。同样,在2020年第三季度结束后,大中华区和韩国以外的几乎所有耐克(Nike)所有门店都关闭了,以减少covid-19的扩散,而此时我们无法合理估计关闭这些门店的时间将持续多久。我们的某些批发合作伙伴也关闭了商店,或缩短了营业时间,导致销售低于预期,并减少了从耐克公司收到产品的速度。此外,即使在重新开放之后,也无法保证恢复以前水平的业务和销售所需的时间。
COVID-19还影响了我们的配送中心、第三方制造伙伴和其他供应商,包括关闭工厂、减少工作时间、劳动力短缺和实时改变操作程序,以适应社会距离准则以及额外的清洁和消毒程序。
为了应对突发事件和商业混乱,首先,我们优先考虑员工的健康和安全,并关闭了我们的商店。然而,我们的数字商业仍然开放,在配送中心的员工的支持下。在2020年财政年度的第三季度,数字仍然是我们增长最快的渠道,在货币中立的基础上增长了36%,本季度我们的地理位置和逆向增长都超过了数字收入增长的30%。此外,截至2020年4月初,耐克在大中华区拥有和合作伙伴的门店约有95%是开放的。我们开始看到我们的大中华区业务复苏,持续强劲的数字需求和零售商店流量每周增加一周。在北美和EMEA,与前一年相比,数字商业仍然有着强劲的需求。
我们继续监测国际和国内当局,包括联邦、州和地方公共卫生当局迅速变化的情况和指导,并可能根据它们的建议采取进一步行动。在这种情况下,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整我们的行动计划。因此,鉴于这种情况的动态性质,该公司无法合理地估计COVID-19对我们未来的财务状况、经营结果或现金流量的影响。不过,我们预计这会对我们未来的收入增长和整体盈利能力产生重大的不利影响,并可能导致我们某些批发客户的库存水平高于正常水平,并修改付款条件。更高的销售相关准备金,工厂取消成本和波动的有效税率驱动的变化,在公司的收益组合在整个公司的管辖范围。
第三季度概览
当我们继续反对消费者直接犯罪的时候,我们专注于优化我们的全球投资组合中的国家运营模式,并且我们仍然致力于投资于我们最重要的增长机会。在2020年财政年度的第三季度,我们宣布打算将我们在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的耐克品牌业务出售给具有战略意义的第三方分销商,以便在这些市场上更贴身地为消费者服务,同时推动可持续、有利可图的增长。预计这些交易将于2021年上半年结束。根据这项决定,这些实体的相关资产和负债被列为未经审计的精简综合资产负债表上的待售资产。2020年2月29日。此外,我们还确认了一项非经常性的减值费用。4亿美元,在其他(收入)支出净额关于公司内部分类的未经审计的合并损益表。这
费用主要是由于预期释放的非现金累积外币折算损失,并可能波动由于汇率的变化,直至收盘日。在未来几个季度里,随着我们从批发和直接转向消费者运营模式,转向这些国家的经销商运营模式,我们期待着合并的耐克公司(Nike,Inc.)。由于商业术语的差异,APLA的收入增长将减少。然而,我们预计未来的运营模式将对我们的整体盈利产生有利影响,因为我们减少了销售和管理费用,并减少了对汇率波动的风险敞口。
2019年10月29日,我们签署了一项明确的协议,出售我们全资拥有的子公司Hurley的资产和负债。该交易于2019年12月6日结束,剥离的影响不被视为对该公司有重大影响。
为第三季度的2020年财政、耐克公司收入增加5%到101亿美元与第三季度的2019财政年度. 在货币中立的基础上,收入增加7%. 净收益曾.8.47亿美元每股摊薄收益$0.53为第三季度的2020年财政,与净收益的11.01亿美元和稀释后的每股收益$0.68为第三季度的2019财政年度.
所得税前收入减少32%与第三季度的2019财政年度由于收入增长被4亿美元的非经常性减值费用抵消,这些非经常性减值费用与我们在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的分销商模式有关,毛利率下降,销售和管理费用增加。耐克品牌,占耐克公司90%以上的份额。收入,交付5%收入增长。在货币中立的基础上,耐克品牌的收入增长了。6%,由EMEA、北美和APLA的收入增加所驱动,但由于COVID-19的影响,大中华区的下降抵消了这一趋势。此外,耐克品牌的收入经历了增长的鞋类和服装,以及几乎所有关键类别,主要是运动服和乔丹品牌。康弗斯的收入增加 9% 和 11% 在报告和货币中性的基础上,分别,主要是由欧洲两位数的增长,以及通过数字全球。
我们的实际税率是3.9%为第三季度的2020年财政相比较14.7%为第三季度的2019财政年度,主要是由于在美国赚取的收入比例和离散项目,包括更有利的影响,股票为基础的补偿,以及福利,以修改处理某些研究和开发支出。
摊薄后的普通股收益1%加权平均摊薄普通股下跌已发行,驱动我们的股票回购计划。
尽管外汇市场仍然不稳定,部分原因是地缘政治动态导致美元走强,但我们仍然看到推动未来增长和盈利能力的机会。我们仍然致力于有效地管理我们的业务,以实现我们的长期财务目标,通过执行上面概述的业务策略来实现我们的财务目标。
使用非公认会计原则的财务措施
在本季度10-Q报表中,我们讨论了非GAAP财务措施,包括批发等值收入、货币中性收入以及耐克品牌息税前总收益(EBIT)和道达尔耐克公司(TotalNike,Inc.)。应在按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)计算和列报的财务措施之外加以考虑,而不是代替这些措施。如果我们没有耐克直销业务的话,对批发同等收入的引用是为了提供关于我们耐克品牌市场足迹的总体规模的背景信息。耐克品牌的批发收入包括:(1)对外部批发客户的销售;(2)从我们的批发业务到我们的耐克直销业务的内部销售,这些销售的价格与向外部批发客户收取的价格相当。货币中性收入是使用上一年度比较期间使用的实际汇率计算的,以提高基本业务趋势的可见度,不包括外币汇率波动所产生的换算影响。EBIT计算为净收益以前利息费用(收入),净额和所得税费用在未经审计的合并损益表中。
管理层在评估公司业绩时使用这些非GAAP财务指标,包括在作出财务和经营决策时。此外,管理层认为,这些非GAAP财务措施为投资者提供了额外的财务信息,在评估我们的基本业务业绩和趋势时应予以考虑。然而,对批发等值收入、货币中性收入和EBIT的引用不应孤立地考虑或替代按照美国公认会计原则计算和列报的其他财务措施,也不应与其他公司使用的标题相同的非GAAP措施相媲美。
行动结果
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元,但每股数据除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
|
收入 | $ | 10,104 |
| $ | 9,611 |
| 5 | % | | $ | 31,090 |
| $ | 28,933 |
| 7 | % |
销售成本 | 5,631 |
| 5,272 |
| 7 | % | | 17,202 |
| 16,092 |
| 7 | % |
毛利 | 4,473 |
| 4,339 |
| 3 | % | | 13,888 |
| 12,841 |
| 8 | % |
毛利率 | 44.3 | % | 45.1 | % |
| | 44.7 | % | 44.4 | % | |
需求创造费用 | 870 |
| 865 |
| 1 | % | | 2,769 |
| 2,739 |
| 1 | % |
经营管理费 | 2,413 |
| 2,226 |
| 8 | % | | 7,166 |
| 6,557 |
| 9 | % |
销售和行政费用共计 | 3,283 |
| 3,091 |
| 6 | % | | 9,935 |
| 9,296 |
| 7 | % |
占收入的百分比 | 32.5 | % | 32.2 | % |
| | 32.0 | % | 32.1 | % | |
利息费用(收入),净额 | 12 |
| 12 |
| — |
| | 39 |
| 37 |
| — |
|
其他(收入)支出净额 | 297 |
| (55 | ) | — |
| | 223 |
| (50 | ) | — |
|
所得税前收入 | 881 |
| 1,291 |
| -32 | % | | 3,691 |
| 3,558 |
| 4 | % |
所得税费用 | 34 |
| 190 |
| -82 | % | | 362 |
| 518 |
| -30 | % |
有效税率 | 3.9 | % | 14.7 | % |
| | 9.8 | % | 14.6 | % | |
净收益 | $ | 847 |
| $ | 1,101 |
| -23 | % | | $ | 3,329 |
| $ | 3,040 |
| 10 | % |
摊薄每股收益 | $ | 0.53 |
| $ | 0.68 |
| -22 | % | | $ | 2.09 |
| $ | 1.87 |
| 12 | % |
综合经营业绩
收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动)(1) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动)(1) |
|
耐克公司收入: | | | | | | | | | |
耐克品牌收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 6,377 |
| $ | 6,122 |
| 4 | % | 5 | % | | $ | 19,104 |
| $ | 17,723 |
| 8 | % | 10 | % |
服装 | 2,905 |
| 2,707 |
| 7 | % | 9 | % | | 9,313 |
| 8,705 |
| 7 | % | 9 | % |
设备 | 326 |
| 311 |
| 5 | % | 6 | % | | 1,115 |
| 1,050 |
| 6 | % | 9 | % |
全球品牌部门(2) | 8 |
| 8 |
| 0 | % | 2 | % | | 24 |
| 33 |
| -27 | % | -26 | % |
耐克品牌总收入 | 9,616 |
| 9,148 |
| 5 | % | 6 | % | | 29,556 |
| 27,511 |
| 7 | % | 10 | % |
逆流 | 506 |
| 463 |
| 9 | % | 11 | % | | 1,541 |
| 1,415 |
| 9 | % | 11 | % |
企业(3) | (18 | ) | — |
| — |
| — |
| | (7 | ) | 7 |
| — |
| — |
|
耐克公司共计收入 | $ | 10,104 |
| $ | 9,611 |
| 5 | % | 7 | % | | $ | 31,090 |
| $ | 28,933 |
| 7 | % | 10 | % |
补充耐克品牌收入详情: | | | | | | | | | |
耐克品牌收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 6,311 |
| $ | 6,174 |
| 2 | % | 4 | % | | $ | 19,731 |
| $ | 18,830 |
| 5 | % | 7 | % |
通过耐克直销 | 3,297 |
| 2,966 |
| 11 | % | 13 | % | | 9,801 |
| 8,648 |
| 13 | % | 16 | % |
全球品牌部门(2) | 8 |
| 8 |
| 0 | % | 2 | % | | 24 |
| 33 |
| -27 | % | -26 | % |
耐克品牌总收入 | $ | 9,616 |
| $ | 9,148 |
| 5 | % | 6 | % | | $ | 29,556 |
| $ | 27,511 |
| 7 | % | 10 | % |
| |
(1) | 不包括货币变动的百分比变化是一种非GAAP财务指标.有关进一步信息,请参阅“非GAAP财务措施的使用”。 |
| |
(2) | 全球品牌部门的收入主要归功于不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务。 |
| |
(3) | 公司收入主要包括外汇套期保值损益,这些收益与耐克品牌地理运营部门和匡威公司内部实体产生的收入有关,但通过我们的外汇风险管理中心项目进行管理。 |
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中立的基础上,耐克公司。收入长成7%为第三季度的2020年财政在耐克品牌和逆向市场增长的推动下。欧洲、中东和非洲(EMEA)的更高收入为耐克公司贡献了大约3个百分点的增长。收入亚洲、太平洋和拉丁美洲(APLA)和北美各贡献了约2个百分点,反之亦然,贡献了约1个百分点的增长。由于COVID-19的影响,收入对于大中华区来说第三季度的2020年财政、减少耐克公司(Nike,Inc.)收入大约一个百分点。
在货币中立的基础上,耐克品牌鞋类的收入增加了。5%主要是运动服装和乔丹品牌。鞋类的单位销售额增长了1%,每对鞋的平均售价(ASP)提高了约4个百分点,主要是由于批发价格较高的全价ASP,以及较高的耐克直接ASP和我们的耐克直接业务增长的有利影响。
货币中立的耐克品牌服装收入增长9%在几乎所有关键类别的增长的推动下,最显着的是运动服,在较小的程度上,训练。服装单位销售额增长8%,而较高的ASP对服装收入增长的贡献率约为1个百分点。.
据报道,耐克的直接收入大约相当于34%在我们的耐克品牌总收入中第三季度的2020年财政相比较32%为第三季度的2019财政年度。数字商业销售额为14亿美元第三季度的2020年财政与之相比,这一数字为10亿美元。第三季度的2019财政年度。在货币中立的基础上,耐克的直接收入增加了。13%,由数字商业销售增长36%和可比商店销售增长1%,部分抵消了某些商店关闭,因为我们不断优化我们的车队,以满足消费者的需求,通过实物和数字渠道。可比较的商店销售,不包括数字商业销售,包括耐克拥有的线上商店和工厂商店的收入,这些商店的所有三项要求都已满足:(1)商店至少开张了一年,(2)在过去的一年里,商店的面积没有超过15%的变化,(3)商店在过去的一年里没有被永久地重新定位。可比商店销售额包括由于下列原因而在此期间暂时关闭的商店的收入
COVID-19。可比较的店面销售是一种业绩衡量标准,我们认为这是管理层和投资者了解我们已建立的耐克(Nike)旗下在线和工厂门店业绩的有用信息。管理层在做出财务和经营决策时考虑到了这一指标。计算可比商店销售额的方法因零售业而异。因此,我们对这一指标的计算可能无法与其他公司使用的同名计量方法相媲美。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中立的基础上,耐克公司。收入长成10%为头九个月的2020年财政,在所有耐克品牌地域和逆向市场广泛增长的推动下。EMEA的更高收入为耐克公司贡献了大约3个百分点的增长。收入。大中华区、APLA和北美各贡献了约2个百分点的增长,而ConVerse贡献了大约1个百分点的增长。
在货币中立的基础上,耐克品牌鞋类的收入增加了。10%在几个关键类别的增长的推动下,以运动服和乔丹品牌为首。鞋类的单位销售额增长了4%,每双鞋的ASP更高贡献了大约6个百分点的鞋类收入增长,主要是由于更高的全价和耐克直接ASP,以及我们的耐克直接业务增长的有利影响。
货币中立的耐克品牌服装收入增长9%在几乎所有关键类别的增长的推动下,主要是运动服,在较小的程度上,乔丹品牌和培训。服装的单位销售额增长了7%,而较高的ASP则贡献了大约2个百分点的服装收入增长,主要是由于较高的全价ASP。
据报道,耐克的直接收入大约相当于33%在我们的耐克品牌总收入中头九个月的2020年财政相比较31%为头九个月的2019财政年度。数字商业销售额为38亿美元头九个月的2020年财政与之相比,这一数字为28亿美元。头九个月的2019财政年度。在货币中立的基础上,耐克的直接收入增加了。16%为头九个月的2020年财政,受数字商务销售增长38%,可比门店销售额增长5%和新增门店的推动。
毛利率
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| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
|
毛利 | $ | 4,473 |
| $ | 4,339 |
| 3 | % | | $ | 13,888 |
| $ | 12,841 |
| 8 | % |
毛利率 | 44.3 | % | 45.1 | % | (80)bps |
| | 44.7 | % | 44.4 | % | 30 | 准BPS |
为第三季度的2020年财政,我们的合并毛利率是80个基点低于去年同期,反映了COVID-19的不利影响,原因是来自大中华区的销售组合较低,我们利润率最高的地理位置,以及扩大对大中华区批发伙伴的回扣,以及更高的工厂取消成本,以重新平衡全球供求。具体来说,毛利率的变化反映了以下因素:
| |
• | 低耐克品牌全价ASP,折扣净额,因为北美和APLA的全价ASP较高,但由于COVID-19(毛利率下降约10个基点),EMEA的全价ASP较低,大中华区的折扣较高,抵消了较低的价格ASP和APLA; |
| |
• | 其他费用较高,这部分反映了全球供应链投资增加的仓储和货运成本,以及由于COVID-19和库存陈旧过时而取消工厂数量的增加(毛利率下降约60个基点); |
| |
• | 包括套期保值在内的外汇净汇率变动不利(毛利率下降约50个基点); |
| |
• | 较高的非价格利润率带来的有利影响(毛利率增加约30个基点);以及 |
| |
• | 来自逆向的较高毛利率(增加毛利率约10个基点)。 |
为头九个月的2020年财政,我们的合并毛利率是30个基点高于上一年度期间,主要反映以下因素:
| |
• | 更高的耐克品牌全价ASP,折扣净额,(毛利率增加约90个基点); |
| |
• | 有利的影响,在我们的高利润率,耐克直接业务增长,以及更高的耐克直接利润率(毛利率增加约20个基点); |
| |
• | 按批发等值计算,耐克品牌产品成本较高(毛利率降低约60个基点);以及 |
| |
• | 包括套期保值在内的外汇净汇率的不利变化(毛利率下降约40个基点)。 |
销售和行政费用共计
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
|
需求创造费用(1) | $ | 870 |
| $ | 865 |
| 1 | % | | $ | 2,769 |
| $ | 2,739 |
| 1 | % |
经营管理费 | 2,413 |
| 2,226 |
| 8 | % | | 7,166 |
| 6,557 |
| 9 | % |
销售和行政费用共计 | $ | 3,283 |
| $ | 3,091 |
| 6 | % | | $ | 9,935 |
| $ | 9,296 |
| 7 | % |
占收入的百分比 | 32.5 | % | 32.2 | % | 30 bps |
| | 32.0 | % | 32.1 | % | (10)bps |
|
| |
(1) | 创造需求的费用包括广告和促销费用,包括代言合同、免费产品、电视、数字和印刷广告和媒体成本、品牌活动和零售品牌展示费用。 |
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
需求创造费用增加1%为第三季度的2020年财政主要是因为关键的品牌时刻。外币汇率变动减少需求创造费用大约一个百分点。
经营管理费增加8%在工资和行政支出的推动下,这在一定程度上反映了对数据和分析以及其他企业转型能力的投资,特别是对耐克直接和全球业务的投资,以及对一种新的企业资源规划工具的投资,以加速我们的端到端数字转换。外币汇率变动减少经营管理费大约一个百分点。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
需求创造费用增加1%为头九个月的2020年财政由于较高的广告和营销费用,以及较高的体育营销投资,被较低的零售品牌展示成本部分抵消。外币汇率变动减少需求创造费用大约2个百分点。
经营管理费增加9%主要原因是工资和行政费用增加,这在一定程度上反映了持续不断的投资,以支持我们的转型能力,包括创新、数据和分析、数字商业平台,以及对一个新的企业资源规划工具的投资,以加速我们的端到端数字转型。外币汇率变动减少经营管理费大约一个百分点。
其他(收入)支出净额
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 |
其他(收入)支出净额 | $ | 297 |
| $ | (55 | ) | | $ | 223 |
| $ | (50 | ) |
其他(收入)支出净额包括以非功能性货币计价的货币资产和负债的重新计量所产生的外币兑换损益和某些外币衍生工具的影响,以及超出正常业务流程的不正常或非经营交易。
为 第三季度 的 2020年财政, 其他(收入)支出净额 变身 5 500万美元 其他收入净额 2.97亿美元其他费用净额在本年度,主要原因是 4亿美元非经常性减值费用。有关更多信息,请参见附注14-收购及剥离在所附未经审计的精简合并财务报表附注中。
为 头九个月 的 2020年财政, 其他(收入)支出净额 变身 5 000万美元 其他收入净额 2.23亿美元 在其他费用中,本年度净额,主要是由于非经常性的减值。 收取.的费用4亿美元上文所述。这被一个 8 300万美元 外汇兑换损益净变动,包括套期保值。
我们估计我们的国际业务中以外币计价的利润的折算,以及与外币有关的损益的年际变化。其他(收入)支出净额有大约的不利影响2 000万美元和1.12亿美元我们的所得税前收入S代表第三季度和头九个月的2020年财政分别。
所得税
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 | | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
有效税率 | 3.9 | % | 14.7 | % | (1,080)bps | | 9.8 | % | 14.6 | % | (480)bps |
我们的实际税率是3.9%和9.8%为第三季度和头九个月的2020年财政分别与14.7%和14.6%上一年度各期。我们的实际税率下降的主要原因是在美国和离散项目中收入的比例,包括股票补偿带来的更有利的影响,以及与修改某些研究和开发支出的处理有关的福利。请参阅注15-后续活动在所附未经审计的精简合并财务报表附注中,以获得更多信息。
操作段
我们的运营部门是公司内部组织结构的证据。耐克品牌部分由地理区域定义,用于参与耐克品牌销售活动的业务。
每一个耐克品牌地理分部主要在一个行业运作:运动鞋、服装和设备的设计、开发、营销和销售。耐克品牌的可报告业务部门包括:北美、欧洲、中东和非洲(EMEA)、大中华区和亚太地区及拉丁美洲(APLA),包括耐克和约旦品牌的业绩,Hurley品牌的业绩包括在北美。请参阅附注14-收购及剥离在所附未经审计的精简合并财务报表附注中,以获得更多信息。 该公司的耐克直接业务是管理在每个地理业务部门。Converse也是该公司的一个可报告的运营部门,主要经营一个行业:运动生活方式运动鞋、服装和配件的设计、营销、许可和销售。
作为我们集中管理的外汇风险管理计划的一部分,标准外币汇率每年分配给我们地理运营区和逆向市场中的每个耐克品牌实体两次。这些费率是在它们所涉及的未来销售季节之前大约9个月和12个月确定的(具体而言,对于每种货币,一种标准汇率适用于秋季和假日销售季节,一种标准汇率适用于春季和夏季销售季节),所依据的是它们确定之日历年前一个月的平均市场即期汇率。库存和销售成本的地理操作部分和逆向反映了使用这些标准费率记录非功能性货币产品购买实体的功能货币。分配的标准外汇汇率与实际市场汇率之间的差异包括在企业中,以及我们的外汇风险管理项目和其他兑换损益所产生的外汇对冲损益。
收入细目如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动)(1) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动)(1) |
|
北美 | $ | 3,979 |
| $ | 3,810 |
| 4 | % | 4 | % | | $ | 12,254 |
| $ | 11,737 |
| 4 | % | 4 | % |
欧洲、中东和非洲 | 2,709 |
| 2,435 |
| 11 | % | 13 | % | | 8,019 |
| 7,355 |
| 9 | % | 13 | % |
大中华区 | 1,506 |
| 1,588 |
| -5 | % | -4 | % | | 5,032 |
| 4,511 |
| 12 | % | 15 | % |
亚太地区和拉丁美洲 | 1,414 |
| 1,307 |
| 8 | % | 13 | % | | 4,227 |
| 3,875 |
| 9 | % | 15 | % |
全球品牌部门(2) | 8 |
| 8 |
| 0 | % | 2 | % | | 24 |
| 33 |
| -27 | % | -26 | % |
耐克品牌 | 9,616 |
| 9,148 |
| 5 | % | 6 | % | | 29,556 |
| 27,511 |
| 7 | % | 10 | % |
逆流 | 506 |
| 463 |
| 9 | % | 11 | % | | 1,541 |
| 1,415 |
| 9 | % | 11 | % |
企业(3) | (18 | ) | — |
| — |
| — |
| | (7 | ) | 7 |
| — |
| — |
|
耐克公司共计收入 | $ | 10,104 |
| $ | 9,611 |
| 5 | % | 7 | % | | $ | 31,090 |
| $ | 28,933 |
| 7 | % | 10 | % |
| |
(1) | 不包括货币变动的百分比变化是一种非GAAP财务指标.有关进一步信息,请参阅“非GAAP财务措施的使用”。 |
| |
(2) | 全球品牌部门的收入主要归功于不属于地理运营部门的耐克品牌授权业务。 |
| |
(3) | 公司收入主要包括外汇套期保值损益,这些收益与耐克品牌地理运营部门和匡威公司内部实体产生的收入有关,但通过我们的外汇风险管理中心项目进行管理。 |
公司用于评估个别经营部门业绩的主要财务计量是EBIT,它代表净收益以前利息费用(收入),净额和所得税费用在未经审计的合并损益表中。中讨论过的附注12-营运部分在所附的未审计合并财务报表附注中,某些公司成本不包括在我们经营部门的EBIT中。
利息及税项前收入的分项数字如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
|
北美 | $ | 937 |
| $ | 916 |
| 2 | % | | $ | 2,912 |
| $ | 2,877 |
| 1 | % |
欧洲、中东和非洲 | 575 |
| 538 |
| 7 | % | | 1,694 |
| 1,489 |
| 14 | % |
大中华区 | 556 |
| 639 |
| -13 | % | | 1,919 |
| 1,702 |
| 13 | % |
亚太地区和拉丁美洲 | 387 |
| 339 |
| 14 | % | | 1,105 |
| 983 |
| 12 | % |
全球品牌部门 | (895 | ) | (788 | ) | -14 | % | | (2,624 | ) | (2,432 | ) | -8 | % |
耐克品牌(1) | 1,560 |
| 1,644 |
| -5 | % | | 5,006 |
| 4,619 |
| 8 | % |
逆流 | 96 |
| 79 |
| 22 | % | | 324 |
| 221 |
| 47 | % |
企业 | (763 | ) | (420 | ) | -82 | % | | (1,600 | ) | (1,245 | ) | -29 | % |
耐克公司共计利息和税前收入(1) | 893 |
| 1,303 |
| -31 | % | | 3,730 |
| 3,595 |
| 4 | % |
利息费用(收入),净额 | 12 |
| 12 |
| — |
| | 39 |
| 37 |
| — |
|
耐克公司共计所得税前收入 | $ | 881 |
| $ | 1,291 |
| -32 | % | | $ | 3,691 |
| $ | 3,558 |
| 4 | % |
| |
(1) | 全部耐克品牌EBIT和道达尔耐克公司。EBIT代表非公认会计原则的财务措施。有关进一步信息,请参阅“非GAAP财务措施的使用”。 |
北美
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 2,628 |
| $ | 2,509 |
| 5 | % | 5 | % | | $ | 7,723 |
| $ | 7,309 |
| 6 | % | 6 | % |
服装 | 1,228 |
| 1,173 |
| 5 | % | 5 | % | | 4,076 |
| 3,985 |
| 2 | % | 2 | % |
设备 | 123 |
| 128 |
| -4 | % | -4 | % | | 455 |
| 443 |
| 3 | % | 3 | % |
总收入 | $ | 3,979 |
| $ | 3,810 |
| 4 | % | 4 | % | | $ | 12,254 |
| $ | 11,737 |
| 4 | % | 4 | % |
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 2,521 |
| $ | 2,547 |
| -1 | % | -1 | % | | $ | 8,119 |
| $ | 8,031 |
| 1 | % | 1 | % |
通过耐克直销 | 1,458 |
| 1,263 |
| 15 | % | 15 | % | | 4,135 |
| 3,706 |
| 12 | % | 12 | % |
总收入 | $ | 3,979 |
| $ | 3,810 |
| 4 | % | 4 | % | | $ | 12,254 |
| $ | 11,737 |
| 4 | % | 4 | % |
税前收益 | $ | 937 |
| $ | 916 |
| 2 | % | | | $ | 2,912 |
| $ | 2,877 |
| 1 | % | |
我们认为,消费者购买产品和做出购买决定的方式仍在发生有意义的转变。消费者要求不断的新鲜和创新的产品,并期待卓越的服务和快速交付,所有的动力转向数字和单一品牌的经验在耐克直接。具体来说,在北美,我们预计零售领域将继续发展,这是由数字和实体渠道之间消费者流量模式的变化所驱动的。北美市场的演变正在导致第三方零售商店的关闭,预计由于ecid-19的影响,这一进程将进一步加快;然而,我们仍然专注于与我们的差异化战略批发客户建立长期势头,这是由于我们有意改变产品配置和投资于利用数字技术增强消费者体验。
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中立的基础上,北美的收入第三季度的2020年财政增加4%在几个关键类别的增长的推动下,主要是运动服。耐克直接收入增加15%由于数字商业销售额增长33%,可比商店销售额增长6%以上,抵消了某些商店关闭后的下降,因为我们不断优化我们的车队,以满足实体和数字渠道的消费者需求。
鞋类收入增加5%在货币中立的基础上,由几个关键类别的增长所驱动,主要是运动服。鞋类的单位销售持平,较高的ASP对鞋类收入增长的贡献约为5个百分点。较高的ASP每对主要是由于较高的全价ASP,以及有利的影响增长在我们的耐克直接业务。
在货币中立的基础上,服装收入增加了。5%在大多数关键类别的更高收入的推动下,以运动服为首。服装单位销售额增长2%,而较高的ASP对服装收入增长的贡献率约为3个百分点。ASP的每单位增长是由我们的耐克直接业务增长的有利影响,以及更高的耐克直接和全价ASP,这超过抵消了非价格ASP的减少。
报告的EBIT增加2%随着收入的增加,毛利率的下降以及销售和管理费用的增加,抵消了更多的影响。毛利率下降了约40个基点,主要是由于产品成本较高,反映了美国对从中国进口的产品征收的增量关税的影响,以及其他成本的提高,部分被较高的全价ASP抵消。销售和管理费用增长是由于运营管理费用和需求创造费用增加。经营间接费用增加的主要原因是,与未区分批发客户的特定准备金有关的坏账费用增加,以及行政费用增加。需求创造费用的增加主要是由于较高的广告和营销成本以及较高的体育营销费用,其中一部分被较低的零售品牌展示成本所抵消。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中立的基础上,北美的收入头九个月的2020年财政增加4%运动服装和乔丹品牌的增长,部分抵消了跑步的下降。耐克直接收入增加12%主要原因是数字商务销售增长32%,可比店面销售额增长1%,新增专卖店。
鞋类收入增加6%在货币中立的基础上,由几个关键类别的增长所驱动,最显著的是运动服和乔丹品牌,这足以抵消跑步的下降。鞋类的单位销售额增长了1%,而较高的ASP对鞋类收入增长贡献了大约5个百分点。较高的ASP每对主要是由于较高的全价ASP,有利的影响增长在我们的耐克直接业务和更高的耐克直接ASP。
在货币中立的基础上,服装收入增加了。2%在几个关键类别的增长的推动下,主要是运动服。服装单位销售额增长1%,而较高的ASP对服装收入增长的贡献率约为1个百分点。单价ASP的上升是由更高的全价ASP推动的,部分原因是折扣较低.
报告的EBIT增加1%随着收入的增加,毛利率的下降以及销售和管理费用的增加,抵消了更多的影响。毛利率下降了约70个基点,因为产品成本较高,部分反映了增量关税的影响,超过抵消了较高的全价ASP。销售和管理费用增长是由于运营管理费用和需求创造费用增加。运营管理费用增加的主要原因是我们耐克直接业务中与工资相关的费用增加,以及行政费用增加。需求创造费用的增加主要是由于体育营销费用增加以及广告和营销成本增加,而零售品牌展示成本较低部分抵消了这一增加。
欧洲、中东和非洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,711 |
| $ | 1,589 |
| 8 | % | 9 | % | | $ | 5,005 |
| $ | 4,650 |
| 8 | % | 11 | % |
服装 | 889 |
| 750 |
| 19 | % | 20 | % | | 2,655 |
| 2,374 |
| 12 | % | 15 | % |
设备 | 109 |
| 96 |
| 14 | % | 14 | % | | 359 |
| 331 |
| 8 | % | 12 | % |
总收入 | $ | 2,709 |
| $ | 2,435 |
| 11 | % | 13 | % | | $ | 8,019 |
| $ | 7,355 |
| 9 | % | 13 | % |
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 1,956 |
| $ | 1,785 |
| 10 | % | 11 | % | | $ | 5,792 |
| $ | 5,318 |
| 9 | % | 13 | % |
通过耐克直销 | 753 |
| 650 |
| 16 | % | 18 | % | | 2,227 |
| 2,037 |
| 9 | % | 13 | % |
总收入 | $ | 2,709 |
| $ | 2,435 |
| 11 | % | 13 | % | | $ | 8,019 |
| $ | 7,355 |
| 9 | % | 13 | % |
利息和税前收入 | $ | 575 |
| $ | 538 |
| 7 | % | | | $ | 1,694 |
| $ | 1,489 |
| 14 | % | |
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中立的基础上,EMEA的收入第三季度2020年财政年度增长13%在所有地区收入增长的推动下,最显著的是英国和爱尔兰以及中欧,它们分别增长了22%和13%。所有关键类别的收入都有所增加,主要是运动服、乔丹品牌和培训。耐克直接收入增加18%由于数字商业销售额增长43%,可比商店销售额增长6%以上,抵消了某些商店关闭后的下降,因为我们不断优化我们的车队,以满足实体和数字渠道的消费者需求。
货币中性鞋类收入增长9%在乔丹品牌和运动服的带动下,几乎所有关键类别的收入都有所增加。鞋类的单位销售额增长了6%,每双鞋的ASP更高,贡献了大约3个百分点的鞋类收入增长。较高的ASP每对主要是由于更高的耐克直接和全价格的ASP.
货币中性服装收入增加20%由于增长的所有关键类别,领导的运动服装和培训。服装的单位销售额增长了21%,而较低的ASP每单位减少了约1个百分点的服装收入。较低的ASP单位主要是由于较低的混合耐克直接销售,以及较低的耐克直接ASP。
报告EBIT增加7%随着收入和销售及行政费用的增加,杠杆作用抵消了毛利率的下降。毛利率下降了约300个基点,主要原因是标准外币汇率的不利变化和全价ASP的下跌,这大大抵消了产品成本的下降。销售和行政费用相对持平。随着较高的体育营销费用被较低的广告和营销成本所抵消,需求创造费用基本不变。经营管理费相对持平,因为较高的行政费用和坏账费用被较低的与工资有关的费用所抵消。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中立的基础上,EMEA的收入头九个月的2020年财政生长13%在所有地区收入增长的推动下,最显著的是英国和爱尔兰、中欧和东欧,分别增长了18%、12%和18%。几乎所有关键类别的收入都有所增加,其中以运动服和乔丹品牌为首。耐克直接收入增加13%由于数字商业销售额增长33%,可比商店销售额增长6%以上,抵消了某些商店关闭后的下降,因为我们不断优化我们的车队,以满足实体和数字渠道的消费者需求。
货币中性鞋类收入增长11%在几乎所有关键类别的更高收入的推动下,以运动服和乔丹品牌为首。鞋类的单位销售额增长了6%,每双鞋的ASP更高,贡献了大约5个百分点的鞋类收入增长。较高的ASP每对主要是由于更高的全价和耐克直接ASP.
货币中性服装收入增加15%由于几乎所有关键类别的增长,以运动服为首。服装单位销售额增长14%,而较高的ASP对服装收入增长的贡献率约为1个百分点。较高的ASP单位主要是由于较高的全价ASP.
报告EBIT增加14%为.头九个月的2020年财政,因为更高的收入以及销售和行政费用杠杆,抵消了毛利率的下降。毛利率下降了大约30个基点,因为标准外币汇率的不利变化抵消了更低的产品成本和更高的全价ASP。销售和管理费用由于需求创造和运营管理费用的增加而增加。需求增加
创作费用由较高的体育营销费用以及较高的广告和营销成本所驱动,部分被较低的零售品牌展示成本所抵消。经营管理费的增长主要是由于坏账费用和工资相关费用增加。
大中华区
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 1,075 |
| $ | 1,115 |
| -4 | % | -3 | % | | $ | 3,486 |
| $ | 3,095 |
| 13 | % | 16 | % |
服装 | 400 |
| 444 |
| -10 | % | -9 | % | | 1,428 |
| 1,314 |
| 9 | % | 12 | % |
设备 | 31 |
| 29 |
| 7 | % | 3 | % | | 118 |
| 102 |
| 16 | % | 18 | % |
总收入 | $ | 1,506 |
| $ | 1,588 |
| -5 | % | -4 | % | | $ | 5,032 |
| $ | 4,511 |
| 12 | % | 15 | % |
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 881 |
| $ | 936 |
| -6 | % | -5 | % | | $ | 2,895 |
| $ | 2,704 |
| 7 | % | 10 | % |
通过耐克直销 | 625 |
| 652 |
| -4 | % | -3 | % | | 2,137 |
| 1,807 |
| 18 | % | 21 | % |
总收入 | $ | 1,506 |
| $ | 1,588 |
| -5 | % | -4 | % | | $ | 5,032 |
| $ | 4,511 |
| 12 | % | 15 | % |
利息和税前收入 | $ | 556 |
| $ | 639 |
| -13 | % | | | $ | 1,919 |
| $ | 1,702 |
| 13 | % | |
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中性的基础上,大中华区的收入第三季度的2020年财政减少4%由于乔丹品牌的增长被所有其他关键类别的下滑所抵消,主要是运动服和跑步。耐克直接收入下降3%由于类似商店的销售额下降了22%,新商店的销售额下降了,这是由于临时关闭商店或由于COVID-19的原因,商店的营业时间缩短了。这些下降仅被32%的数字商业销售增长部分抵消。
货币中性鞋类收入合约3%为第三季度的2020年财政由于大多数关键类别的下降,主要是运动装,只被乔丹品牌的增长部分抵消。鞋类的单位销售额下降了5%,部分抵消了更高的ASP每对贡献约2个百分点,推动更高的耐克直接ASP。
货币中性服装收入下降9%为第三季度的2020年财政由于下降的几乎所有关键类别,主要是运行和运动服。服装的单位销售额下降了12%,部分抵消了较高的ASP单位贡献了大约3个百分点,因为更高的全价和非价格ASP超过抵消不利的全价组合。
报告EBIT下降13%为第三季度的2020年财政主要原因是收入和毛利率下降。毛利率下降170个基点,部分反映了COVID-19的影响,因为标准外币汇率的不利变化和较高的产品成本,抵消了更高的非价差和更高的全价ASP(扣除折扣后的价格)。销售和管理费用减少,原因是创造需求费用较低,但因运营间接费用增加而部分抵消。需求创造费用下降的主要原因是广告和营销费用减少,以及零售品牌展示成本降低。经营管理费用的增长是由更高的工资相关费用和更高的行政成本驱动的。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中性的基础上,大中华区的收入头九个月的2020年财政增加15%由乔丹品牌和运动服领军的所有关键类别的更高收入所驱动。耐克直接收入增加21%,受数字商务销售增长47%,可比门店销售额增长3%和新增门店的推动。
货币中性鞋类收入增加16%在几乎所有关键类别的增长的推动下,以乔丹品牌和运动服为首。鞋类的单位销售增长了10%和更高的ASP每对贡献了大约6个百分点的鞋类收入增长,推动了更高的全价和耐克直接ASP。
货币中性服装收入增长12%在几乎所有关键类别的更高收入的推动下,最显着的是运动服和乔丹品牌。服装的单位销售额增长了10%,而较高的ASP则贡献了大约2个百分点的收入增长,这是由更高的非价格和全价ASP推动的。
报告的EBIT增加13%,受收入增长、销售和行政费用杠杆以及毛利率增长的推动。毛利率增长了大约10个基点,主要是因为我们耐克直接业务的增长带来了有利的影响,这抵消了标准外币汇率的不利变化。
和更高的产品成本。由于运营费用和需求创造费用的增加,销售和管理费用增加。运营管理费用的增长是由我们耐克直接业务的更高投资和更高的行政成本推动的。需求创造费用增加主要是由于较高的零售品牌展示成本。
亚太地区和拉丁美洲
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 963 |
| $ | 909 |
| 6 | % | 11 | % | | $ | 2,890 |
| $ | 2,669 |
| 8 | % | 14 | % |
服装 | 388 |
| 340 |
| 14 | % | 20 | % | | 1,154 |
| 1,032 |
| 12 | % | 18 | % |
设备 | 63 |
| 58 |
| 9 | % | 15 | % | | 183 |
| 174 |
| 5 | % | 11 | % |
总收入 | $ | 1,414 |
| $ | 1,307 |
| 8 | % | 13 | % | | $ | 4,227 |
| $ | 3,875 |
| 9 | % | 15 | % |
收入: | | | | | | | | | |
销售给批发客户 | $ | 953 |
| $ | 906 |
| 5 | % | 11 | % | | $ | 2,925 |
| $ | 2,777 |
| 5 | % | 11 | % |
通过耐克直销 | 461 |
| 401 |
| 15 | % | 20 | % | | 1,302 |
| 1,098 |
| 19 | % | 24 | % |
总收入 | $ | 1,414 |
| $ | 1,307 |
| 8 | % | 13 | % | | $ | 4,227 |
| $ | 3,875 |
| 9 | % | 15 | % |
利息和税收前的收益 | $ | 387 |
| $ | 339 |
| 14 | % | | | $ | 1,105 |
| $ | 983 |
| 12 | % | |
如前所述,我们达成了明确的协议,在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭销售耐克品牌业务,并转向分销商运营模式。签订这些协议的影响包括在公司内部,没有反映在截至2020年2月29日的三个月或九个月的APLA运营部门的业绩中。
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中立的基础上,apla的收入增加了。13%为第三季度的2020年财政在所有地区收入增加的推动下,最显著的是日本、SOCO(包括阿根廷、智利和乌拉圭)和韩国,分别增长了16%、28%和13%。所有关键类别的收入都有所增加,最显著的是运动服、乔丹品牌和跑步。耐克直接收入增加20%,受数字商务销售增长51%,可比店面销售额增长10%和新增门店的推动。
货币中性鞋类收入增加11%为第三季度的2020年财政由于几乎所有关键类别的增长,以运动服和乔丹品牌为首。鞋类的单位销售持平,因为较高的ASP对鞋类收入的增长贡献了大约11个百分点,这是由更高的全价和耐克直接ASP推动的,这两个因素在一定程度上反映了我们SOCO地区的通货膨胀状况。
货币中性服装收入增长20%为第三季度的2020年财政在几乎所有关键类别的收入增加的驱动下,最显著的是运动服,以及在较小程度上的训练和跑步。服装的单位销售额增长了18%,而较高的ASP则贡献了大约2个百分点的服装收入增长,由更高的全价和非价格ASP驱动,反映了我们SOCO地区的通货膨胀状况,部分被耐克直接ASP的下降所抵消。
报告的EBIT增加14%为第三季度的2020年财政随着收入的增加以及销售和行政费用的降低,毛利率的下降抵消了更多的影响。毛利率下降了大约90个基点,因为标准外币汇率的不利变化,以及其他成本上升,主要是由于库存陈旧、仓储和运费增加,抵消了较高的全价ASP。销售和管理费用减少,原因是创造需求费用较低,但因运营间接费用增加而部分抵消。需求创造费用减少的主要原因是体育营销费用减少以及广告和营销成本降低。经营管理费增加的主要原因是与工资有关的费用增加。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中立的基础上,apla的收入增加了。15%为头九个月的2020年财政在所有地区收入增加的推动下,最显著的是SOCO、日本和韩国,分别增长了31%、15%和17%。所有关键类别的收入都有所增加,最显著的是运动服、跑步和乔丹品牌。耐克直接收入增加24%,受数字商务销售增长55%,可比店面销售增长14%和新增门店的推动。
货币中性鞋类收入增加14%为头九个月的2020年财政由于增长在几乎所有关键类别,领先的运动服装,乔丹品牌和运行。鞋类的单位销售增长了1%,而较高的ASP对鞋类收入的增长贡献了大约13个百分点,这是由更高的全价和耐克直接ASP推动的,这两者都在一定程度上反映了我们SOCO地区的通货膨胀状况。
货币中性服装收入增长18%为头九个月的2020年财政在几乎所有关键类别的更高收入的推动下,最引人注目的是“运动服”。服装的单位销售额增长了10%,而较高的ASP则贡献了大约8个百分点的服装收入增长,这是由更高的全价、非价格和耐克直接ASPs推动的,所有这些都部分地反映了我们SOCO地区的通货膨胀状况。
报告的EBIT增加12%为头九个月的2020年财政随着收入和销售及行政费用的增加,杠杆作用抵消了毛利率的下降。毛利率下降了大约70个基点,因为标准外币汇率的不利变化和较高的产品成本抵消了更高的全价ASP。销售和行政费用增加,因为较高的经营间接费用被较低的需求创造费用部分抵消。运营管理费用增加,因为我们的耐克直接业务的投资增加,包括更高的工资相关费用。需求创造费用减少的主要原因是体育营销和零售品牌展示成本降低。
全球品牌部门
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入 | $ | 8 |
| $ | 8 |
| 0 | % | 2 | % | | $ | 24 |
| $ | 33 |
| -27 | % | -26 | % |
利息和税前收入(损失) | $ | (895 | ) | $ | (788 | ) | -14 | % | | | $ | (2,624 | ) | $ | (2,432 | ) | -8 | % | |
全球品牌部门主要代表需求创造和运营管理费用,包括为耐克品牌集中管理的产品创造和设计费用,以及与耐克直接全球数字运营和企业技术相关的成本。全球品牌部门的收入主要归功于不属于地理运营部门的耐克品牌许可业务。
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
全球品牌部门利息和税前亏损增加14%为第三季度的2020年财政销售和行政费用总额较高所致。运营管理费用的增长主要是由与工资相关的更高成本和行政成本推动的,这反映了对数据和分析以及其他企业转型能力的投资,特别是在耐克直接和全球业务方面的投资,以及对一种新的企业资源规划工具的投资,以加速我们的端到端数字转换。更高的需求创造费用主要是由于更高的广告和营销成本。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
全球品牌部门利息和税前亏损增加8%为头九个月的2020年财政,由于销售和行政费用总额的增长,较高的经营管理费用被较低的需求创造费用部分抵消。运营管理费用的增长主要是由于对数据和分析能力、数字商业平台的投资以及我们对一个新的企业资源规划工具的投资导致的工资和行政费用的增加,所有这些都是为了加速我们的端到端数字转换。需求创造费用减少的主要原因是零售品牌展示成本降低,以及体育营销成本下降。
逆流
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| 变动百分比(不包括货币变动) |
|
收入: | | | | | | | | | |
鞋类 | $ | 455 |
| $ | 405 |
| 12 | % | 14 | % | | $ | 1,367 |
| $ | 1,222 |
| 12 | % | 14 | % |
服装 | 20 |
| 27 |
| -26 | % | -25 | % | | 76 |
| 93 |
| -18 | % | -15 | % |
设备 | 5 |
| 5 |
| 0 | % | 10 | % | | 20 |
| 18 |
| 11 | % | 15 | % |
其他(1) | 26 |
| 26 |
| 0 | % | 5 | % | | 78 |
| 82 |
| -5 | % | -3 | % |
总收入 | $ | 506 |
| $ | 463 |
| 9 | % | 11 | % | | $ | 1,541 |
| $ | 1,415 |
| 9 | % | 11 | % |
收入: | | | |
| | | | |
|
销售给批发客户 | $ | 330 |
| $ | 308 |
| 7 | % | 8 | % | | $ | 983 |
| $ | 930 |
| 6 | % | 8 | % |
直销给消费者 | 150 |
| 129 |
| 16 | % | 18 | % | | 480 |
| 403 |
| 19 | % | 21 | % |
其他(1) | 26 |
| 26 |
| 0 | % | 5 | % | | 78 |
| 82 |
| -5 | % | -3 | % |
总收入 | $ | 506 |
| $ | 463 |
| 9 | % | 11 | % | | $ | 1,541 |
| $ | 1,415 |
| 9 | % | 11 | % |
利息和税收前的收益 | $ | 96 |
| $ | 79 |
| 22 | % | | | $ | 324 |
| $ | 221 |
| 47 | % | |
| |
(1) | 其他收入包括由第三方许可人提供服务的地区,他们向匡威支付使用费,以使用其注册商标和其他知识产权。我们在日本没有拥有逆向商标,因此在日本也没有收入。 |
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
在货币中立的基础上,逆向收入增加了。11%为第三季度的2020年财政。收入的增加主要是因为所有地区的收入都增加了。批发收入增长8%主要是由于欧洲和亚洲的需求增加,尽管受到COVID-19的影响。直接用于消费收入增加18%强劲的数字销售增长推动了所有地区的销售增长,抵消了COVID-19的影响。批发和直销渠道内部组合单位销售增长8%,而ASP增长3%主要是由于对消费者ASP的直接较高和对消费者渠道直接增长的有利影响。
报告的EBIT增加22%,受收入增长、毛利率扩张、销售和行政支出杠杆的推动。毛利率增长了120个基点,原因是产品成本降低,其他成本下降,原因是物流中心的效率提高,以及全价ASP的上涨,部分抵消了标准外币汇率的不利变化。销售和行政费用增加的原因是需求创造费用的增长,这主要是由于广告和营销成本增加,部分原因是为了支持我们对篮球的战略投资,以及主要是由于对数字技术的持续投资,增加了运营管理费用。
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
在货币中立的基础上,逆向收入增加了。11%为头九个月的2020年财政主要由亚洲和欧洲的收入增加所驱动,但部分被美国的下降所抵消。年内亚洲的收入增长头九个月的2020年财政超过抵消了与COVID-19爆发相关的影响。批发收入增加8%主要原因是亚洲的需求增加,美国的下降部分抵消了这一需求。直接用于消费收入增加21%主要由数字销售增长推动。批发和直销渠道内部组合单位销售额增长6%,而ASP增长5%主要是由于全价ASP上涨,以及ASP在直接向消费渠道中的较高ASP。
报告的EBIT增加47%,主要原因是收入增长、销售和行政支出杠杆以及毛利率扩张。毛利率上涨260个基点,主要原因是直接流向消费者渠道的利润率上升,全价ASP上升,以及产品结构变化导致的产品成本降低,但因标准外币汇率的不利变化而部分抵消。销售和行政费用相对保持不变,因为由于零售品牌展示成本较低,创造需求的费用较低,但主要由于对数字产品的持续投资,更高的经营管理费用抵消了这一费用。
企业
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
(百万美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
| | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %变化 |
|
收入 | $ | (18 | ) | $ | — |
| — |
| | $ | (7 | ) | $ | 7 |
| — |
|
利息和税前收入(损失) | $ | (763 | ) | $ | (420 | ) | -82 | % | | $ | (1,600 | ) | $ | (1,245 | ) | -29 | % |
公司收入主要包括外汇套期保值损益,这些收益与耐克品牌地理运营部门和匡威公司内部实体产生的收入有关,但通过我们的外汇风险管理中心项目进行管理。
利息和税前公司亏损主要包括未分配的一般费用和行政费用,包括与中央管理部门有关的费用;与我们公司总部有关的折旧和摊销;未分配的保险、福利和补偿计划,包括以股票为基础的补偿;以及某些外币损益。
除了在公司收入中确认的外币损益外,公司的外币收益还包括因实际外币汇率与记录耐克品牌地理运营部门内以非功能性货币计价的产品采购的标准汇率和逆向交易的标准汇率之间的差额而产生的损益;相关的外币套期保值结果;因重新计量非功能性货币中的货币资产和负债而产生的换算损益;以及某些其他外币衍生工具。
在截至2020年2月29日的3个月和9个月中,公司包括非经常性的减值费用,这是由于我们决定将我们在巴西、阿根廷、智利和乌拉圭的耐克品牌业务转移到第三方分销商而确认的。这笔费用主要反映了预期释放的相关非现金累积外币折算损失。
2020财政年度第三季度与2019财政年度第三季度相比
公司的利息和税前损失增加了3.43亿美元第三季度的2020年财政,主要原因如下:
| |
• | 不利的4.42亿美元的变动,主要是由于e 4亿美元上述非经常性减值费用. 有关更多信息,请参见附注14-收购及剥离在所附未经审计的精简合并财务报表附注内; |
| |
• | 有利变动7,200万美元,原因是分配给耐克品牌地理业务部门的实际外币汇率和标准外币汇率之间的差额与对冲损益相抵;这些结果作为合并毛利率的一个组成部分报告;以及 |
| |
• | 外汇净损益变动2,700万美元,与以非功能性货币计价的货币资产和负债的重新计量以及某些外币衍生工具的影响有关,这些资产和负债作为合并后的组成部分报告。其他(收入)支出净额. |
2020财政年度前9个月与2019财政年度前9个月相比
公司的利息和税前损失增加了3.55亿美元头九个月的2020年财政,主要原因如下:
| |
• | 不利的5.66亿美元的变动,主要是由于非经常性的减值费用4亿美元上文讨论和较高的经营管理费用,由较高的工资相关成本驱动; |
| |
• | 1.26亿美元的有利变动涉及分配给耐克品牌地理业务部门的实际外币汇率和标准外币汇率之间的差额,以及对冲损益后的逆向汇率;这些结果作为合并毛利率的一个组成部分报告;以及 |
| |
• | 外汇净损益变动八千五百万元与以非功能性货币计值的货币资产及负债的重新计量及某些外币衍生工具的影响有关,该等变动报告为综合货币衍生工具的组成部分。其他(收入)支出净额. |
外币敞口和套期保值做法
概述
作为一家在美国以外拥有重要业务的全球性公司,在正常的业务过程中,我们面临着汇率变动带来的风险。我们的主要外币敞口来自于记录以非功能货币计价的交易,以及将以外币计价的业务、财务状况和现金流量转换为美元。
我们的外汇风险管理计划旨在减少货币波动对我们综合经营结果、财务状况和现金流量的正面和负面影响。我们集中管理全球外汇风险在投资组合的基础上,以解决这些风险材料的耐克公司。我们的套期保值政策旨在部分或全部抵消汇率变动对被套期保值的潜在净敞口的影响。在对风险敞口进行对冲的情况下,我们的计划会延迟汇率变动对我们未经审计的精简综合财务报表的影响;延迟时间的长短取决于套期保值的水平。我们不持有或发行衍生工具进行交易或投机目的。为.和.截至二零二零年二月二十九日止的九个月,该公司的套期保值计划或策略并没有因在表格10-K的年报内披露的资料而有重大改变。
请参阅注4-公允价值计量和附注9-风险管理及衍生工具在所附的未审计合并财务报表附注中,对每个报告期末未清衍生产品作进一步说明。有关我国外汇敞口和套期保值做法的更多信息,请参阅第二部分第7项。管理部门对2019年5月31日终了的财政年度10-K报表的财务状况和运营结果的讨论和分析。
交易暴露
我们以各种货币进行业务,并进行交易,使我们面临外币风险。我们最重要的外汇交易风险敞口是:
| |
• | 产品成本-以交易实体的功能货币以外的货币计价的产品采购,以及从某些工厂的外币调整计划中获得的工厂投入成本。 |
| |
• | 以非功能性货币计价的对外销售-我们与欧洲业务相关的耐克品牌和逆向业务收入的一部分是以欧元以外的货币(例如英镑)赚取的,但在使用欧元作为功能货币的子公司中得到确认。这些销售产生了外币敞口。 |
| |
• | 其他成本--非功能性货币计价成本,如背书合同--也会产生外汇风险,尽管程度较小。 |
| |
• | 非功能性货币计价的货币资产和负债-我们的全球子公司拥有各种资产和负债,主要是应收账款和应付款,包括公司间应收账款和以其功能货币以外的货币计价的应付款。这些资产负债表项目可能会被重新计量,这可能会导致资产负债表上的波动。其他(收入)支出净额在我们的综合经营成果范围内。 |
管理交易风险
在我们的外汇风险管理计划中,交易风险敞口是在投资组合的基础上管理的。我们通过利用投资组合中存在的自然抵消和货币相关性来管理这些风险敞口,并可能选择使用货币远期和期权合约来对冲汇率波动对预测未来现金流的剩余影响,包括某些产品成本敞口、以非功能货币计价的对外销售和上述其他成本。
某些货币远期合约用于管理非功能货币计价的货币资产和负债的外汇敞口,但不正式指定为套期保值工具,并在下列文件中予以确认:其他(收入)支出净额.
平移暴露
我们的许多外国子公司使用的是美元以外的功能货币。货币汇率的波动会使我们报告的结果发生波动,因为我们需要将这些子公司的资产负债表、运营结果和现金流量转化为美元,以便进行综合报告。将外国子公司以美元计价的非美元资产负债表转换为美元进行合并报告,结果是对以下各项进行累计换算调整:累计其他综合收入(损失)内股东权益。汇率波动对我国综合汇率换算的影响收入是对大约$152百万美元698百万美元截至2020年2月29日止的三个零九个月分别,以及大约$$的损失。356百万美元674百万美元截至2019年2月28日止的三个零九个月分别。汇率波动对我国汇率变动的影响所得税前收入是对大约$43百万美元195百万美元截至2020年2月29日止的三个零九个月分别,以及大约$$的损失。73百万美元116百万美元截至2019年2月28日止的三个零九个月分别。
管理层通常将高通胀市场认定为三年累计通胀率超过100%的市场。管理层已经得出结论,我们的阿根廷子公司在我们的APLA运营部门是在一个高度通货膨胀的市场中运作。因此,从第二季度开始2019财政年度,阿根廷子公司的功能货币从当地货币变为美元。为.和.截至二零二零年二月二十九日止的九个月,这一变化并没有对我们的业务结果或财务状况产生重大影响,我们也不预计它将在今后按现行费率计算的期间产生重大影响。
管理平移暴露
为了将以外币计价的收入和开支转换为美元进行合并报告,某些外国子公司使用多余的现金购买以美元计价的可供出售的投资。与在非美元功能货币子公司购买和随后出售这些以美元计价的投资有关的可变未来现金流创造了一种外汇敞口,符合在美国公认会计准则下进行对冲会计的资格。我们利用远期合约和/或期权来缓解这些美元投资的预测未来购买和销售的变异性。美元投资的买卖与套期保值工具的结合,部分抵消了当年外币折算对投资出售期净利润的影响。购买以美元计价的可供出售的投资的套期保值被记为现金流套期保值。
我们估计国际业务以外币计值的利润的折算,以及与外币有关的损益按年计算的变动。其他(收入)支出净额有一个不利的影响,大约$20百万美元112百万所得税前收入为截至2020年2月29日止的三个零九个月分别。
流动性和资本资源
现金流量活动
按业务提供(使用)的现金是.的流入24.86亿美元为头九个月的2020年财政,与38.93亿美元为头九个月的2019财政年度. 净收益,按非现金项目调整,生成41.07亿美元的经营现金流入头九个月的2020年财政,与40.87亿美元为头九个月的2019财政年度。周转金及其他资产和负债的净变动减少到按业务提供(使用)的现金的16.21亿美元为头九个月的2020年财政与之相比1.94亿美元为头九个月的2019财政年度。营运资本的净变化部分受到衍生对手方的现金抵押品因套期保值交易而产生的净变化的影响。在头九个月的2020年财政,从交易对手处收到的现金抵押品减少了2.03亿美元,而同期增加了1.14亿美元。头九个月的2019财政年度。参见信用风险部分附注9-风险管理及衍生工具在所附未经审计的合并财务报表附注中作进一步详细说明。周转金的净变动也受到以下因素的影响:应付帐款与付款的时间有关,以及2.29亿美元增加盘存因为生意的增长。周转金的净变化也受到与雇员可变报酬有关的付款增加的影响。
投资活动提供(使用)的现金是流出的.7.58亿美元为头九个月的2020年财政,与1.21亿美元为头九个月的2019财政年度在短期投资净变化的推动下。为头九个月的2020年财政,短期投资(包括销售、到期日和购买)的净变化导致现金流入900万美元相对于流入的.7.2亿美元为头九个月的2019财政年度.
由筹资活动提供(使用)的现金是流出的.33.1亿美元为头九个月的2020年财政相比较42.67亿美元为头九个月的2019财政年度,与上一期间相比有所减少,反映了股票回购额减少
的变化应付票据,主要是由于在前期支付的款项,以偿还我们的商业票据计划下的借款。
在头九个月的2020年财政,我们买了3 160万耐克B类普通股股票29亿美元(平均价格为$90.81在四年之内,150亿美元董事会于2018年6月批准了股票回购计划。截至2020年2月29日,我们买回来了4 330万股份,费用约为39亿美元(平均价格为$89.17(按每股计算)。我们继续预计,股票回购的资金将来自运营现金流、超额现金和/或债务收益。在2020年财政年度第三季度结束后,为了提高我们针对COVID-19的流动性状况,我们选择在我们现有的股票回购计划下暂停股票回购。现有计划仍由董事会授权,我们可能在未来任何时候恢复股票回购,这取决于市场条件、我们的资本需求和其他因素。
资本资源
2019年7月23日,我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份货架登记表(“货架”),允许我们不时发行无限数量的债务证券。货架将于2022年7月23日到期。2020年3月27日,在2020年财政年度第三季度结束后,我们发行了60亿美元的高级无担保债券。请参阅附注15-所附“未经审计的精简综合财务报表附注”中的后续事件,以获得更多信息。
在2019年8月16日,我们与一个由银行组成的银团签订了一项承诺的信贷安排协议,提供最多20亿美元的借款,并可在贷款人批准后将借款总额增加到30亿美元。该设施将于2024年8月16日到期,在关闭日期的任何一周年之前有一年的延期期权,但在任何情况下都不得延长到2026年8月16日以后。这一安排取代了之前于2015年8月28日签订的20亿美元的信贷安排协议,该协议将于2020年8月28日到期。除了我们现有的信贷安排外,我们还在2020年4月6日与一家银行集团签订了一项新的承诺信贷安排协议,提供高达20亿美元的借款。请参阅注15-后续活动在所附未经审计的精简合并财务报表附注中提供补充资料,以及第二部分项目5.其他资料。截至2020年2月29日而2019年5月31日,在我们承诺的信贷额度下,没有拖欠任何款项。
我们目前的长期债务评级AA-和A1分别来自标准普尔公司和穆迪投资者服务公司。由于这与我们于2019年8月16日达成的承诺信贷安排有关,如果我们的长期债务评级下降,贷款费用和利率将增加。相反,如果我们的长期债务评级得到改善,贷款费用和利率就会下降.在2020年4月6日签订的承诺信贷安排下,如果我们的长期债务评级下降,只有利率会上升,但如果我们的长期债务评级有所改善,利率将保持不变。我们的长期债务评级的变化不会导致任何当时未偿还的借款或承诺的信贷工具下的任何未来借款的到期日加速。在这些设施下,我们已同意签订多项公约。这些契约包括对我们处置固定资产的限制,以及我们可能承担的留置权担保的债务数额。倘若我们在贷款安排下有任何未偿还的借款,而未能履行任何契约,而又未能获得银团大部份银行的豁免,则根据该贷款安排而作出的任何借款,便会即时到期应付。截至2020年2月29日我们完全遵守现有信贷安排下的每一项契约,并相信在可预见的将来,我们不可能不履行其中任何一项合约。
我们20亿美元的商业票据计划也提供了流动性。在截至二零二零年二月二十九日止的三个月,任何时候未偿还的商业票据借款最高限额为7亿美元。截至2020年2月29日和2019年5月31日,未偿还任何借款。截至2020年4月7日,根据我们20亿美元的商业票据计划,我们有10亿美元的未偿贷款,加权平均利率为1.65%。此外,我们预计将我们20亿美元的商业票据计划增加到40亿美元,与上述于2020年4月6日签订的新的信贷安排协议有关。
我们可能会继续发行商业票据或其他债务证券,视一般公司的需要而定。目前,标准普尔公司和穆迪投资者服务公司的短期债务评级分别为A1+和P1。
到目前为止,在2020年财政然而,资本市场的未来波动可能会增加发行商业票据或其他债务工具的成本,或影响我们进入这些市场的能力。
截至2020年2月29日,我们有现金、现金等价物和短期投资。32亿美元,主要包括商业票据、公司票据、大银行存款、货币市场基金、美国政府担保的企业债务、美国国债和其他投资级固定收益证券。我们的固定收益投资面临信用和利率风险。我们所有的投资都是投资级,以尽量减少我们的信用风险。2020年2月29日,我们的现金等价物和短期投资组合的加权平均到期日是31天.
我们相信,现有的现金、现金等价物、短期投资和业务产生的现金,加上上述外部资金来源,将足以满足我们在可预见的未来对国内和国外资本的大量需求。
我们利用各种税务规划和融资策略来管理我们在世界各地的现金,并将资金部署到需要资金的地方。我们无限期地将外国收入的很大一部分进行再投资,而我们目前的计划并不表明有必要将这些收入汇回国内。如果我们需要在美国增加资本,我们可以决定无限期地再投资外国资金或通过债务在美国筹集资金。以我们现有的架构而言,如果我们要无限期地将再投资的外国收入汇回本港,我们便须在某些外国司法管辖区积欠及缴付预扣税。
表外安排
截至2020年2月29日,我们没有任何表外安排,对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源具有或相当可能产生重大的当前或未来影响。
合同义务
截至2019年5月31日的财政年度,我们在表10-K的年度报告中报告的合同义务没有发生重大变化。
新会计公告
请参阅附注1-重要会计政策摘要在所附的未审计合并财务报表附注中,最近通过和最近发布了会计准则。
关键会计政策
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的未经审计的精简综合财务报表为基础的,这些报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债的披露作出估计和判断。
我们认为,我们最近一份关于表10-K的年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节所描述的会计政策所涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表有最大的潜在影响,因此我们认为这些是我们的关键会计政策。实际结果可能与我们在应用关键会计政策时使用的估计值不同。我们目前不知道有任何合理可能发生的事件或情况会导致所报告的数额大不相同。
我们与所得税有关的重要会计政策与我们最近一份关于表10-K的年度报告发生了变化。政策的变化反映在下面。
所得税
我们没有记录外国收入的所得税支出,我们已决定在某些外国管辖范围内无限期地再投资。在海外无限期再投资的收益数额,是由于我们的离岸业务实际部署了这些收益,以及我们对美国和外国实体未来现金需求的预期。所得税后果也是决定海外无限期再投资的外国收入数额的一个因素。
我们仔细检讨了所有促使最终处置决定在海外再投资的外国收益的因素,并采用严格的标准,以克服遣返的推定。尽管采取了这一办法,但由于确定的依据是产生收益的法域的预期流动资金和其他资本需求,因此有可能将被宣布为无限期再投资的外国收益汇回本国。例如,我们美国业务的实际现金需求可能超过我们目前的预期,或者我们的外国实体的实际现金需求可能低于我们目前的预期。这将导致在我们确定的金额不再无限期地再投资到海外的那一年,额外的所得税支出。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
2020年3月27日,该公司发行了60亿美元的高级无担保票据,截至2020年2月29日,这些债券与现有的高级无担保票据合计在一起。除下文所述项目外,与本年度报告第二部分第7A项下所报告的截至财政年度的表格10-K下的资料相比,并无重大改变。2019年5月31日.
下表提供了第三方债务的详细情况。下表列出了按预期到期日分列的本金现金流量和相关平均利率。
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| 截至5月31日的预期到期日, |
(百万美元) | 2020年剩余时间 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 |
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利率风险 | | | | | | | |
长期美元债务-固定利率 | | | | | | | |
本金付款 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 500 |
| $ | — |
| $ | 9,000 |
| $ | 9,500 |
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加权平均利率 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 2.3 | % | 0.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % |
项目4.管制和程序
我们保持披露控制和程序,目的是提供合理的保证,以确保在经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)报告所要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们在管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,执行各种现行程序,以评估我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。2020年2月29日.
我们正在继续几项转换计划,以集中和简化我们的业务流程和系统。这些都是长期的举措,我们相信,由于自动化程度的提高和相关流程的进一步整合,这些举措将加强我们对财务报告的内部控制。我们将继续监测我们对财务报告的内部控制,以确保在整个转型过程中的有效性。
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对其产生重大影响。
关于前瞻性报表和分析师报告的特别说明
某些书面和口头陈述,而非纯粹的历史信息,包括估计、预测、与耐克的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述以及这些声明所依据的假设、耐克或其代表不时在本报告中引用或纳入的假设、其他报告、向证券交易委员会提交的文件、新闻稿、会议或其他,都是1995年“私人证券诉讼改革法”和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括(但不限于)任何可能预测、预测、表明或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,并可能包含“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“将是”、“将继续”、“可能的结果”或具有类似含义的单词或短语。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。耐克向证券交易委员会提交的报告中不时详细说明这些风险和不确定因素,包括关于表8-K、10-Q和10-K的报告,其中除其他外包括:健康流行病、流行病和类似的疫情,包括COVID-19大流行病;国际、国家和地方的总体经济和市场状况;整个运动鞋、服装和设备市场的规模和增长;运动鞋、服装和消费者及代言人用品的设计师、销售商、分销商和销售商之间的激烈竞争;人口变化;消费者偏好的变化;特定设计的受欢迎程度, 产品和运动类别;耐克产品的季节和地理需求;难以预测或预测消费者偏好的变化、消费者对耐克产品的需求以及上述各种市场因素;执行、操作和维护耐克日益复杂的信息技术系统和控制方面的困难,包括(但不限于)与需求和供应规划及库存控制有关的系统;数据和信息技术系统中断;消费者数据安全;预测经营业绩的波动和困难,包括但不限于以下事实:由于装运时间的变化,订单组合的变化,以及折扣、订单取消和退货;耐克维持、管理或预测其增长和库存的能力;购买耐克产品的规模、时间和组合;用于制造产品的材料、人力和能源成本的增加;新产品的开发和引进;保护和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;耐克产品的规模、时间和组合;新产品开发和引进;确保和保护商标、专利和其他知识产权的能力;产品性能和质量;客户服务;通过社交媒体或与损害品牌事件有关的负面宣传,包括(但不限于);失去重要客户或供应商;依赖分销商和持牌人;业务中断;货运和运输费用增加,以满足交货期限;由于耐克债务评级下降,借款成本增加;商业战略或发展计划发生变化;在美国境外开展业务的一般风险,包括但不限于汇率波动、通货膨胀、进口税、关税、配额, 政治和经济不稳定和恐怖主义;最近美国税务改革立法对我们业务成果的影响;新法律、条例或政策,包括但不限于关税、进出口、贸易和移民条例或政策的政治影响;政府条例的变化;与气候变化和自然灾害有关的商业和法律发展的影响,包括与气候变化和自然灾害有关的商业和法律发展;对耐克提出的诉讼、管理程序和其他索赔要求;吸引和留住合格雇员的能力,以及公众对人员的任何负面看法;耐克在本报告和其他报告中引用或纳入的投资或剥离企业和其他因素的决定的影响。
这里所包含的风险并不是详尽无遗的。本报告的其他部分可能包括可能对耐克的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,耐克在竞争激烈、变化迅速的环境中运作。新的风险不时出现,管理层不可能预测所有这些风险,也无法评估所有这些风险对耐克业务的影响,也无法评估任何风险或风险组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性声明来预测实际结果。
投资者还应该意识到,尽管耐克不时与证券分析师沟通,但向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反耐克的政策的。因此,股东不应假定耐克同意任何分析师发布的任何声明或报告,而不论报表或报告的内容如何。此外,耐克还制定了一项政策,禁止发布或确认其他公司发布的财务预测或预测。因此,如果证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见,这类报告就不属于耐克的责任。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
以往在本年度第一部份第三项下报告的截至财政年度的表格10-K所载资料,并无实质发展。2019年5月31日.
项目1A。危险因素
以下是我们在截至财政年度的年度报告第一部分第1A项所披露的风险因素的重大变化:2019年5月31日.
我们的财政状况和行动结果一直并预计将继续受到最近爆发的冠状病毒的不利影响。
2019年12月在中国武汉首次发现了一株新的冠状病毒(COVID-19),随后世界卫生组织宣布其为大流行。到目前为止,这场爆发已在世界几乎所有地区浮出水面,为遏制或减轻疫情而采取的预防措施已经并将继续造成受影响地区的商业放缓或关闭,全球和美国金融市场严重中断,这可能导致消费者可支配支出减少,进而可能对我们的业务、销售、财务状况和经营结果产生实质性影响。我们无法预测这次疫情和预防措施将影响我们的销售和运作的程度或时间,其影响可能是重大的。这些影响包括但不限于:
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• | 零售商店关闭或减少营业时间和(或)减少零售流量; |
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• | 对我们的配送中心、第三方制造伙伴和其他供应商造成的破坏,包括设施关闭、工作时间减少、劳动力短缺和操作程序的实时变化的影响,包括额外的清洁和消毒程序; |
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• | 影响我们的分销和物流供应商的经营能力或增加他们的经营成本。这些供应链效应可能会对我们满足消费者需求(包括数字需求)的能力产生不利影响,并可能导致我们的生产和分销成本增加,包括货运和物流成本及其他费用的增加;以及 |
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• | 严重扰乱全球金融市场,可能对我们今后获取资本的能力产生负面影响。 |
COVID-19的进一步推广,以及采取行动限制疾病蔓延的要求,将影响我们照常开展业务的能力,并可能对全球经济状况、我们的业务、业务结果、现金流动和财务状况产生重大不利影响。即使在我们正开始经历业务复苏的地区,例如大中华区,如果这些地区未能完全控制COVID-19或出现COVID-19复发,这些市场可能不会恢复得那么快或根本没有恢复,这可能会对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
2018年6月,董事会批准了四年,150亿美元股份回购计划。截至2020年2月29日,该公司已回购4 330万股票平均价格为$89.17按每股计算,总费用约为39亿美元在这个计划下。
所有的股票回购都是在耐克公开宣布的计划下进行的,而且也没有其他公司回购股票的计划。下表汇总了截至本季度的股票回购情况。2020年2月29日:
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期间 | 购买股份总数 |
| 平均价格 每股支付 |
| 近似美元 股份价值 可能会被购买 根据计划 或程序 (以百万计) |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 2,819,495 |
| $ | 97.92 |
| $ | 11,821 |
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(二0二0年一月一日至三十一日) | 3,040,720 |
| $ | 101.36 |
| $ | 11,513 |
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二0二0年二月一日至二月二十九日 | 3,786,933 |
| $ | 98.39 |
| $ | 11,140 |
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| 9,647,148 |
| $ | 99.19 |
| |
项目5.其他资料
2020年4月6日,该公司与美国银行(N.A.)签订了一项信贷协议,并与其中指定的其他银行(“信贷协议”)签订了协议。“信贷协议”规定,根据364天无担保循环信贷贷款(“信贷贷款”),可用于营运资本和一般公司用途,包括支持发行商业票据,借入高达20亿美元的美元。信贷贷款于2021年4月5日到期。
根据耐克(Nike)的选择,信贷安排下的借款将按以下两种利率支付利息:(A)libor+适用保证金;或(B)基准利率,定义为:(I)美国银行的“最优惠利率”;(Ii)联邦基金的实际利率加0.50%;(Iii)一个月的libor+1.00%。根据耐克(Nike)长期、高级无担保、非信贷贷款的公众评级,libor贷款的适用保证金将在1.05%至1.80%之间。耐克可选择利率期为1,2,3或6个月的libor贷款,但须视情况而定。利息应在选定的利息期结束时支付,但不得少于季度。
“信贷协议”载有的契约除其他外,限制或限制公司及其子公司产生额外留置权的能力;参与兼并、收购和处置;与关联公司进行交易;以及根据“信贷协议”使用贷款收益。信贷协议不包括任何金融契约。
信用协议的描述以其副本作为完整的限定,附于表10.5,并以参考的方式在此合并。
项目6.展览
(A)展品: |
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3. | 展品: |
3.1 | 重述公司章程,经修订(参考本公司截至2015年11月30日会计季度第10-Q号季度报告表3.1)。 |
3.2 | 第五,修改后的章程(参照本公司目前提交的报告表8-K表3.2中的附录3.2,2017年11月17日提交)。 |
4.1 | 经修订的公司章程(见表3.1)。 |
4.2 | 第五,修订后的附例(见附录3.2)。 |
4.3 | 第四次补充义齿,截止到2020年3月27日,由耐克公司和耐克公司之间。德意志银行美洲信托公司作为托管人,包括应于2025年到期的2.400%的票据、到期2027年的2.750%的票据、应于2030年到期的2.850%的票据、应于2040年到期的3.250%的票据和应于2050年到期的3.375%的票据(参照该公司于2020年3月27日提交的表格8-K的表4.2)。 |
10.1 | 耐克公司之间的报盘信。以及John J.Donahoe II(参考2019年10月22日提交的公司目前关于表格8-K的报告的表10.1)。 |
10.2 | 耐克公司之间不竞争和不披露协议的形式。以及JohnJ.Donahoe II(参考2019年10月22日提交的公司目前关于表格8-K的报告的表10.3)。 |
10.3 | 基于业绩的股票期权协议的形式(参考2019年10月22日提交的公司目前关于8-K表的报告表10.2)。 |
10.4 | 耐克公司之间的书面协议马克·G·帕克(参照本公司目前关于表格8-K的报告(见表10.6),于2019年10月22日提交)。 |
10.5 | 截止到2020年4月6日,耐克公司、美国银行(BankofAmerica,N.A.)作为代理机构的信贷协议,以及其中点名的其他银行之间的信贷协议。 |
31.1† | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书。 |
31.2† | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书。 |
32.1† | 第1350条首席执行官证书。 |
32.2† | 第1350条首席财务官证书。 |
101.INS | XBRL实例文档。 |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义文档。 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
104 | 封面交互数据文件(在iXBRL表101中格式化) |
†随函提供
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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耐克公司 俄勒冈州公司 |
通过: | | /s/Matthew朋友 马修朋友 首席财务干事和授权干事 |
日期: | | 2020年4月7日 |