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4217:CADPVH:平面图PVH:商店
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
形式10-K
|
| | |
(马克一) | | |
☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
| 截至的财政年度 | 2020年2月2日 |
| 或 | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
| |
| 佣金档案编号 | 001-07572 |
(章程中规定的注册人的确切姓名) |
| | | | |
特拉华州 | | 13-1166910 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
麦迪逊大道200号 | 纽约 | 纽约 | | 10016 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(212) 381-3500
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每节课的标题 | | 贸易符号 | | 每个Exchange的名称 在其上注册的 |
普通股,面值1.00美元 | | PVH | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
______________________________
(班级名称)
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。是 x编号:o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。-是o 不 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x编号:o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。是 x不o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速文件服务器 | x | | 文件管理器加速运行 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。-是☐编号:x
根据2019年8月4日(注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日)注册人普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为(仅为此计算的目的,假设注册人的董事和公司高管是注册人的关联公司)。$5,921,209,861.
截至2020年3月19日已发行普通股数量:70,883,444
以引用方式并入的文件
|
| | |
公文 | | 表格10-K中的位置 其中包含了 |
注册人的委托书 年度会议的主题是 股东大会将于2020年6月18日举行 | | 第三部分 |
根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港声明:本年度报告中的10-K表格前瞻性陈述,包括但不限于与我们未来收入、收益和现金流量、计划、战略、目标、预期和意图有关的陈述,均根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出。谨此告诫投资者,此类前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性无法准确预测,其中一些可能无法预期,包括但不限于:(I)我们的计划、战略、目标、预期和意图可能随时会随我们的酌情决定而改变;(Ii)我们可能被认为杠杆率很高,并且我们将很大一部分现金流用于偿还债务,因此我们可能没有足够的资金以我们打算或已经以我们打算或已经运营的方式运营我们的业务;(Ii)我们可能被认为杠杆率很高,并且我们使用了很大一部分现金流来偿还债务,因此我们可能没有足够的资金以我们打算或已经以我们打算或已经运营的方式运营我们的业务。(Iii)我们向批发客户及零售店销售的成衣、鞋类及相关产品的销售水平、持牌人的批发及零售销售水平,以及我们与持牌人及其他业务伙伴须进行的折扣及促销定价的程度,这些因素均会受到天气情况、经济变化、燃油价格、旅游减少、时装趋势、合并、零售业的重组及破产、我们的牌照对品牌的重新定位等因素的影响(Iv)我们管理增长和库存的能力,包括我们从收购中实现利益的能力,例如本年度报告中提到的10-K表格中的收购;。(V)配额限制。, 对来自我们或我们的被许可人生产我们商标商品的国家的商品实施保障管制和征收关税或关税,例如最近对从中国进口到美国的商品征收关税和威胁提高关税,其中任何一项都可能限制在具有成本效益的国家或拥有所需劳动力和技术专门知识的国家生产产品的能力,或要求公司吸收成本或试图将成本转嫁给消费者,这可能对公司的收入和盈利产生重大影响;(Vi)产品的供应和成本(Vii)我们及时调整以适应贸易法规的变化以及制造商的迁移和发展的能力(这可能会影响我们产品的最佳生产地);(Viii)可用工厂和运输能力的变化、工资和运输成本的上升、内战、战争或恐怖行为、任何前述情况的威胁,或者我们或我们的被许可人或其他业务合作伙伴的产品销售、生产或计划销售或生产的任何国家的政治或劳工不稳定;(Vii)我们或我们的被许可人或其他业务合作伙伴的产品销售、生产或计划销售或生产的任何国家的政治或劳动力不稳定;(九)疾病流行和与健康有关的关切,例如目前爆发的冠状病毒,这可能导致(就冠状病毒爆发而言,已造成以下一些)供应链中断,原因是工厂关闭、劳动力减少、原材料短缺以及对受影响地区生产的商品进行审查或禁运;关闭商店,减少消费者流量和购买,因为消费者生病或为避免接触而限制或停止购物,或者政府强制关闭企业、旅行限制或类似措施以防止传播以及可能导致商誉和其他无形资产非现金减值的市场或其他变化, 经营租赁使用权资产、物业、厂房和设备;(X)收购和剥离以及与收购、剥离和拟议交易有关的问题,包括但不限于将被收购的实体或业务整合到我们的公司中而不会对被收购的实体、被收购的业务或我们的现有业务、员工关系、供应商关系、客户关系或财务业绩产生重大不利影响的能力,以及在出售或以其他方式出售子公司、业务或其资产后有效和有利可图地运营我们的持续业务的能力;(Xi)我们的被许可人未能销售成功许可的产品或未能保持我们品牌的价值,或他们滥用我们的品牌;(Xii)美元兑外币大幅波动,我们在其中进行了大量业务;(Xiii)我们全年记录的退休计划费用是使用精算估值计算的,其中纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计,估计和实际结果之间的差异产生了收益和亏损,这些收益和亏损可能会很大,通常会在#年第四季度立即计入收益中;(Xiii)我们全年记录的退休计划费用是根据精算估值计算的,其中包含对金融市场、经济和人口状况的假设和估计,估计结果和实际结果之间的差异会产生重大的损益,这些损益通常在#年第四季度立即计入收益中。(Xiv)新的和修订的税务法例和规例的影响;及。(Xv)我们不时向证券交易委员会提交的文件中显示的其他风险和不明朗因素。
我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,包括但不限于收入、收益或现金流的任何估计,无论是由于收到新信息、未来事件或其他原因。
PVH公司
表格10-K
截至2020年2月2日的年度
目录
|
| | |
| 第一部分 | |
| | |
第1项 | 业务 | 1 |
第1A项 | 危险因素 | 17 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 特性 | 28 |
项目3. | 法律程序 | 28 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 29 |
| | |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 30 |
第6项 | 选定的财务数据 | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 32 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 56 |
第9A项。 | 管制和程序 | 56 |
第9B项。 | 其他资料 | 56 |
| | |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 57 |
第11项。 | 高管薪酬 | 57 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 57 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 57 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 57 |
| | |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 58 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 63 |
| 签名 | 64 |
| 财务报表和财务报表明细表索引 | F-1 |
第一部分
第一项:业务
引言
除文意另有所指外,术语“我们”、“我们”或“我们”均指PVH公司及其子公司。
我们的财政年度基于52-53周的期间,结束于最接近2月1日的周日,并由财政年度开始的日历年度指定。除非上下文另有要求,否则对年份的引用是指我们的会计年度。我们的2019年从2019年2月4日开始,到2020年2月2日结束;我们的2018年从2018年2月5日开始,到2019年2月3日结束;我们的2017年从2017年1月30日开始,到2018年2月4日结束。
对品牌名称的引用汤米·希尔菲格,希尔费格收藏,汤米·希尔费格量身定做,汤米牛仔裤,汤米运动,卡尔文·克莱因, Calvin Klein 205 W39纽约市,CK Calvin Klein, 卡尔文·克莱因牛仔裤, 卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)内衣, 卡尔文·克莱恩表演,范豪森,伊佐德,箭,斯皮多,华纳的,奥尔加,True&Co.,杰弗里·比内,肯尼斯·科尔,纽约,肯尼斯科尔反应,未上市,肯尼思·科尔(Kenneth Cole)制作,迈克尔·迈克尔·科尔斯(Michael Michael Kors,Michael Kors收藏,DKNY,Chaps以及本报告中的其他品牌名称是指我们拥有的或由第三方许可给我们的注册商标和普通法商标,并通过品牌名称的斜体进行标识。
对Warnaco的收购是指我们在2013年2月对Warnaco Group,Inc.的收购。以及它的子公司,我们统称这些公司为“Warnaco”。
收购Tommy Hilfiger指的是我们在2010年5月收购Tommy Hilfiger B.V.和某些附属公司,我们将这些公司统称为“Tommy Hilfiger”。
对Calvin Klein的收购是指我们在2003年2月对Calvin Klein,Inc.的收购。以及某些附属公司,我们统称这些公司为“Calvin Klein”。
我们从第三方进行的研究、调查或研究(包括关于品牌排名的NPD Group/POS跟踪服务)、客户提供的信息以及行业或一般出版物获得本报告整篇使用的市场和竞争地位数据。我们在本报告中提到的美国百货商店和连锁店排名是以单位为单位的。行业出版物和调查一般声明,它们已从据信可靠的来源获得信息,但不保证此类信息的准确性和完整性。虽然我们相信这些研究和出版物以及所有其他信息都是可靠的,但我们并没有独立核实这些数据,我们也不对这些信息的准确性做出任何陈述。
公司信息
我们于1976年在特拉华州注册成立,作为1881年开始的一项业务的继任者。我们的主要执行办事处位于纽约麦迪逊大道200号,New York 10016;我们的电话号码是(212381-3500)。
我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站PVH.com上免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。所有这样的文件也可以在SEC的网站上获得,网址是SEC.政府。
我们还在PVH.com上免费提供我们董事会委员会的章程,以及我们的公司治理准则和商业行为与道德准则。
公司概况
我们是世界上最大的全球服装公司之一。我们在40多个国家和地区拥有超过4万名员工,2019年创造了99亿美元的收入。我们管理着多元化的品牌组合,包括汤米·希尔费格,卡尔文·克莱恩, 范豪森, 伊佐德, 箭, 华纳的, 奥尔加和杰弗里·比内品牌, 以及以数字为中心的True&Co.贴身品牌。我们从第三方授权品牌,包括斯皮多(在北方永久许可
美洲和加勒比地区),肯尼斯·科尔,纽约, 肯尼斯科尔反应, 未上市,肯尼思·科尔(Kenneth Cole)制作,迈克尔·迈克尔·科尔斯(Michael Michael Kors, 迈克尔·科尔斯收藏,DKNY和查普斯。我们的品牌组合还包括各种其他自有、授权的品牌,在较小程度上还包括自有品牌。我们在2020年1月9日达成了一项最终协议,将我们的Speedo北美业务出售给Speedo International Limited的母公司Pentland Group PLC(“Pentland”),后者向Speedo International Limited授权斯皮多品牌给我们,我们将不再授权斯皮多在销售结束时注册商标(“Speedo交易”)。Speedo的交易预计将在2020年第一季度完成,这取决于惯例的完成条件,包括根据1976年Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案获得的批准,该法案已经收到。
我们设计和销售品牌正装衬衫,领带,运动服装(休闲装),牛仔服,表演服装,贴身服装,内衣,泳装,游泳产品,手袋,配饰,鞋类和其他相关产品。我们的品牌定位于以不同的价位和多种分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供产品,同时最大限度地减少我们品牌之间的竞争,并减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价位、分销渠道或地区的依赖。我们还向第三方和合资企业授权使用我们的商标,用于产品类别和我们认为被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务的地区。2019年,我们在北美的直营业务主要由我们的汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因,范豪森,伊佐德, 箭,斯皮多,华纳的, 奥尔加和杰弗里·比内商标;数字商务网站在汤米·希尔菲格,卡尔文·克莱因, 斯皮多, True&Co., 范豪森和伊佐德商标和StyleBureau.com数字商务网站;以及零售店的运营,主要是在高端直销中心,主要是在我们的汤米·希尔费格,卡尔文·克莱恩以及我们的某些传统品牌商标。我们在北美以外的直营业务主要包括我们在欧洲和亚太地区的批发和零售业务。汤米·希尔菲格商标;我们在欧洲、亚太地区和拉丁美洲的批发和零售额卡尔文·克莱因商标;以及根据汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因商标。我们的许可活动主要与我们的汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因广泛产品类别的商标,并在众多不同的司法管辖区使用。
我们从1881年的历史发展成为一家多元化的全球公司,通过一系列战略收购,包括对Calvin Klein、Tommy Hilfiger和Warnaco的收购,并通过在所有分销渠道成功地在全球范围内发展我们的品牌。我们还收购了几家地区许可业务,并将继续探索对许可业务、商标和公司的战略性收购,我们认为这些业务对我们的整体业务是额外的。
我们于2019年7月3日达成协议,提前终止全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美袜子和袜子业务的许可证(“袜子和袜子交易”),以便将我们在美国和加拿大的所有品牌的袜子和袜子业务整合到一家新成立的合资企业PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中,我们在该合资企业中拥有49%的经济权益,并将国际Calvin Klein袜子和袜子业务引入内部。袜子和袜子交易于2019年12月2日完成。PVH Legears是与我们以前的Heritage Brands袜子和袜业许可证持有人的全资子公司成立的。PVH Legears从我们那里获得了分销和销售权汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因,伊佐德,范豪森和华纳的袜子和袜子。
2019年7月1日,我们从之前在中亚和东南亚市场的被许可人手中收购了Tommy Hilfiger在中亚和东南亚的零售业务(“Tth CSAP收购”)。由于收购了TH CSAP,我们现在直接在中亚和东南亚市场经营Tommy Hilfiger零售业务。
我们于2019年5月31日收购了尚未拥有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)约78%的所有权权益(“澳大利亚收购”)。在交易结束前,我们与俄罗斯天然气工业股份公司共同拥有并管理了一家合资企业-PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),该公司在澳大利亚、新西兰和大洋洲其他地区根据汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森品牌,以及其他拥有和许可的品牌。由于对澳大利亚的收购,PVH澳大利亚公司完全处于我们的控制之下,我们现在直接经营这些业务。
我们于2019年5月30日与G-III服装集团有限公司签订了许可协议。(“G-III”)用于设计、生产和批发卡尔文·克莱因牛仔裤美国和加拿大的女式牛仔服系列(“G-III许可证”),导致我们直接运营的Calvin Klein北美女式牛仔服批发业务于2019年停止。
我们获得了杰弗里·比内2018年4月20日,Geoffrey Beene,LLC(“Geoffrey Beene”)的商号。在收购之前,我们已经获得了设计权、营销权和发行权。杰弗里·比内杰弗里·比恩的正装衬衫和领带。
2017年3月30日,我们收购了True&Co.,这是一家直接面向消费者的贴心服装数字商务零售商。此次收购使我们能够进一步参与快速增长的在线渠道,并提供了一个平台,以提高我们在整个分销渠道为消费者服务的方式的创新、数据驱动的决策和速度。
为了在本报告中进行讨论,我们将我们的可报告部门汇总为三个主要业务:(I)Tommy Hilfiger,由Tommy Hilfiger北美部门和Tommy Hilfiger International部门组成;(Ii)Calvin Klein,由Calvin Klein北美部门和Calvin Klein国际部门组成;以及(Iii)Heritage Brands,由Heritage Brands批发部门和Heritage Brands零售部门组成。注21, “分段数据本报告第8项中的“合并财务报表附注”包含与每个部门相关的收入、息税前收入、资产、折旧和摊销、资本支出的信息,以及关于我们通过分销渠道产生的收入和基于地理位置的信息,以及我们的净资产、厂房和设备所在的地理位置的信息。
我们2019年的收入为99亿美元,其中超过50%来自美国以外的地区。我们的全球设计师生活方式品牌,汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因, 在2019年,我们总共创造了大约85%的收入。
Tommy Hilfiger业务概述
我们相信汤米·希尔菲格是世界领先的设计师生活方式品牌之一,以用预科生的扭曲来颂扬经典美国酷风格的精髓而闻名国际。根据本协议销售的产品的全球零售额汤米·希尔菲格品牌,包括我们授权厂商的销售额,在2019年约为92亿美元。我们的Tommy Hilfiger业务以几个品牌营销其产品,以便充分利用其全球吸引力,因为每个品牌在价位、产品供应、人口目标或分布方面都有所不同。这个汤米·希尔菲格品牌包括:
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• | 希尔费格收藏品-世界的顶峰汤米·希尔菲格产品供应,希尔费格收藏融合了该品牌的美国传统与当代影响和嬉戏的时尚优势。该系列的目标客户是25至40岁的消费者。希尔费格收藏在SELECT全球范围内提供汤米·希尔菲格商店,通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线)等汤米.com。 |
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• | 汤米·希尔费格量身定做-这条线将锐利、精致的风格与汤米·希尔菲格品牌的美国男装传统。从结构化的西装到休闲的周末服装,经典款式都是现代化的,精确的合身,优质的面料,最新的裁剪,丰富的颜色和奢华的细节,与汤米·希尔菲格品牌的标志性转折。该系列的目标客户是25至40岁的消费者。汤米·希尔费格量身定做在SELECT全球范围内提供汤米·希尔菲格商店,通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线)等汤米.com。 |
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• | 汤米·希尔费格-我们的核心系列是全球公认的,因为它将经典的美国酷精神赋予了品牌的核心。该系列专注于25至40岁的消费者,拥有超过25个类别的广泛设计选择,包括男装、女装和儿童运动服、鞋类和配饰。汤米·希尔菲格在我们的汤米·希尔菲格商店,通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线上),通过纯粹的数字商务零售商等汤米。COM。 |
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• | 汤米牛仔裤-灵感来自美国牛仔经典,带有现代,休闲的优势,汤米牛仔裤增加了年轻的能量和不敬的扭曲汤米·希尔菲格品牌的传统。男装和女装系列专注于优质牛仔布,目标客户是18至30岁的消费者。汤米牛仔裤它在全球范围内的精选网站上都可以买到。汤米·希尔菲格有很多商店,还有汤米牛仔裤商店,通过我们的批发合作伙伴(在商店和在线上),通过纯粹的数字商务零售商和其他。汤米。COM。 |
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• | 汤米运动 —这一系列是为性能而设计的,并融入了该品牌大胆的红、白、蓝三色传统。剪影唤起了经典的美国人的酷精神汤米·希尔菲格具有独特细节和功能特点的品牌。汤米运动它在全球范围内的精选网站上都可以买到。汤米·希尔菲格商店,通过选定的批发合作伙伴(在商店和在线上),通过纯粹的数字商务零售商和其他。汤米。COM。 |
汤米·希尔费格的全球营销和沟通战略是建立以消费者为中心的进入市场的战略,以保持品牌的势头,提高产品线和地区的知名度、一致性和相关性。我们通过全面的360°营销活动吸引消费者,这些活动特别注重创新体验和数字营销计划。该品牌的营销活动的重点是通过全球和地区品牌大使的融合来吸引全球新一代消费者。2019年,汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)在全球营销和沟通努力上花费了超过2亿美元。
通过我们的汤米·希尔费格北美和汤米·希尔费格国际部门,我们销售汤米·希尔菲格各种分销渠道的产品,包括:
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• | 批发-主要包括在北美、欧洲和亚太地区的产品分销和销售汤米·希尔菲格品牌。在北美,分销主要通过百货商店、仓储俱乐部、低价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站。在欧洲和亚太地区,分销是通过百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯游戏数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商。 |
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• | 零售-主要包括在以下条件下的产品分销和销售汤米·希尔菲格我们在北美、欧洲和亚太地区的门店以及汤米我们在30多个国家和地区运营的.com网站。我们在北美的门店主要位于高端直销中心。在欧洲和亚太地区,我们经营全价专卖店和直销店,以及精选的旗舰店和特许经营地点。 |
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• | 许可-我们许可汤米·希尔菲格通过大约25个许可协议,向全球范围内的第三方出售品牌。我们为我们的被许可方提供支持,并通过在每种许可产品的设计、质量控制、广告、营销和分销中发挥积极作用,努力维护我们品牌的完整性,其中大部分产品都要经过我们的事先批准和持续监督。这些安排通常是某一地区或产品类别所独有的。领地许可证获得者包括我们在巴西、印度和墨西哥的合资企业。 |
Tommy Hilfiger的主要许可方以及许可的产品和地区包括:
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持牌人 | | 产品类别和区域 |
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美国运动服饰公司(American Sportage S.A.) | | 男装、女装和童装、鞋类及配饰(中美洲、南美洲(不包括巴西)和加勒比地区) |
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F&T服装有限责任公司与KHQ投资有限责任公司 | | 童装、儿童内衣和睡衣以及男孩定制服装(美国和加拿大)
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G-III | | 男女外套、行李箱和女装、连衣裙、西装和泳装(不包括内衣、睡衣、休闲服、帽子、围巾、手套和鞋类)(美国和加拿大) |
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英俊公司
| | 男装、女装和童装、运动服、袜子和配饰以及男装和女装外衣(韩国) |
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MBF控股有限责任公司 | | 男女鞋类(美国和加拿大) |
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摩瓦多集团(Movado Group,Inc.)&Swissam Products,Ltd. | | 男女手表和珠宝(全球范围内,不包括日本(某些客户除外)) |
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无与伦比的服装国际公司。 | | 男士定制服装(美国和加拿大) |
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萨菲罗集团(Safilo Group S.P.A.) | | 男式、女式和儿童眼镜以及非眼科太阳镜(全球范围内,不包括印度) |
我们的Tommy Hilfiger北美部门包括我们在美国、加拿大和墨西哥的Tommy Hilfiger批发、零售和许可活动的结果,以及我们在我们在墨西哥的合资企业和PVH Legears的投资净收益或亏损的比例份额,每种情况下都与合资企业的Tommy Hilfiger业务有关。我们的汤米·希尔费格国际部门包括汤米·希尔费格批发、零售和
我们在北美以外的许可活动,以及我们在巴西和印度合资企业投资中与合资企业Tommy Hilfiger业务相关的净收益或亏损的比例份额。
Calvin Klein业务概述
卡尔文·克莱因它是一个建立在标志性必需品基础上的全球生活方式品牌,由大胆、进步的理想驱动。根据本协议销售的产品的全球零售额卡尔文·克莱因品牌,包括我们授权厂商的销售额,在2019年约为94亿美元。这个卡尔文·克莱因品牌为我们提供了在国内和国际上以不同的价位、通过多个分销渠道和不同的消费群体营销产品的机会。我们的分级品牌战略为全球增长和发展提供了集中一致的方法,保护了品牌的声誉和形象。这个卡尔文·克莱因品牌包括:
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• | CK Calvin Klein-我们的“当代”品牌,提供现代、复杂的产品,包括服装和配饰。通过SELECT在亚太地区进行分销卡尔文·克莱因商店,选择 批发合作伙伴(在商店和在线)以及卡文克莱因.com。 |
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• | 卡尔文·克莱因-我们的“大师”品牌,提供男女运动服、泳装、外衣、香水、配饰、鞋类、男式服装陈设、女式连衣裙、西装和手袋,以及家居用品。分销主要在北美、欧洲和亚太地区,通过我们自己的商店、我们的批发合作伙伴(在商店和在线上)、纯粹的数字商务零售商等卡文克莱因.com。 |
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• | 卡尔文·克莱因牛仔裤-漫不经心的表达卡尔文·克莱因植根于牛仔的品牌,提供男女牛仔服、相关服装及配饰。卡尔文·克莱因牛仔裤以其独特的细节和创新的洗涤而闻名。通过我们自己的商店,我们的批发合作伙伴(在商店和在线上),纯粹的数字商务零售商等在全球范围内进行分销卡文克莱因.com。 |
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• | 卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)内衣-以具有挑衅性的尖端产品和营销活动而闻名全球,并始终如一地提供具有卓越合身和质量的创新设计。产品包括男式和女式内衣、女式贴身内衣、睡衣和休闲服。通过以下方式在全球范围内发行 我们自己的商店,我们的批发合作伙伴(在商店和在线上),纯粹的数字商务零售商等等卡文克莱因.com。 |
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• | 卡尔文·克莱恩表演--建在创新、契合、功能的基础上。设计以时尚为灵感,以潮流为导向,将创新的面料技术与经典的美国设计元素相结合。分销主要在北美、欧洲和亚太地区,通过我们自己的商店、我们的批发合作伙伴(在商店和在线上)、纯粹的数字商务零售商等卡文克莱因.com。 |
2019年,全球在广告、营销和促销方面的支出超过3.65亿美元卡尔文·克莱因这些费用中约40%由Calvin Klein的许可人和其他授权的品牌用户提供资金。Calvin Klein的全球营销和沟通战略是将消费者营销体验的方方面面汇聚在一起。这个卡尔文·克莱因品牌通过不断发展和推动消费者参与度,继续产生令人信服的品牌和文化关联性。该品牌的营销活动的重点是通过使用全球和地区品牌大使和体验活动,为消费者提供真正的数字优先的社交动力体验。
通过我们的Calvin Klein北美和Calvin Klein国际部门,我们销售卡尔文·克莱因各种分销渠道的产品,包括:
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• | 批发-主要包括在北美、欧洲、亚太地区和巴西的产品分销和销售卡尔文·克莱因品牌。在北美,分销主要通过仓储俱乐部、百货商店和专卖店,以及降价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站。在欧洲、亚太地区和巴西,分销是通过百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商。 |
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• | 零售-主要包括服装、配饰和相关产品的分销和销售。卡尔文·克莱因我们在北美、欧洲、亚太地区和巴西的门店以及卡文克莱因我们在超过35个国家和地区运营的.com网站。我们在北美的门店主要位于高端直销中心。在欧洲、亚太地区和巴西,我们经营全价直销商店和特许经营地点。 |
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• | 许可-我们许可卡尔文·克莱因这些品牌遍布世界各地,涉及广泛的产品类别。在这些安排中,Calvin Klein将其设计、营销和品牌推广技能与其合作伙伴的特定制造、分销和地理能力相结合,以开发、营销和分销这些产品,其中大部分产品需要经过我们的事先批准和持续监督。Calvin Klein在全国范围内有大约45项许可和其他安排卡尔文·克莱因品牌。这些安排通常是某一地区或产品类别所独有的。领地许可证获得者包括我们在印度和墨西哥的合资企业。 |
Calvin Klein的主要许可方以及许可的产品和地区包括: |
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持牌人 | | 产品类别和区域 |
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CK21控股私人有限公司有限公司 | | 男装和女装CK Calvin Klein服装(亚洲,不包括日本) |
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中科钟表珠宝有限公司。 (斯沃琪集团) | | 男女手表和珠宝(全球)* |
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科蒂公司 | | 男女香水、沐浴产品和彩色化妆品(全球) |
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Himatsingka Seide,Ltd. | | 柔软的家庭床和浴室家具(美国、加拿大、墨西哥、欧洲、中东、亚洲和印度) |
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G-III | | 女式外套、西装、连衣裙、运动服、牛仔裤、现役服装、手提包和小皮具、男式外套、男式和女式行李箱以及男式和女式泳装(美国和加拿大的行李区包括欧洲、亚洲和其他地区) |
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吉姆拉公司 | | 男女鞋类(不同司法管辖区)* |
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Marchon Eyeears,Inc. | | 男女光学镜框和太阳镜(全球) |
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前进鹿山株式会社。 | | 男装和女装CK Calvin Klein国际服装(日本) |
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无与伦比的服装国际公司。 | | 男士定制服装(美国、加拿大和墨西哥) |
*这些类别的许可证将在2020年过渡到新的许可证持有人。
我们的Calvin Klein北美部门包括我们在美国、加拿大和墨西哥的Calvin Klein批发、零售和许可活动的结果,以及我们在我们在墨西哥的合资企业和PVH Legears的投资净收益或亏损的比例份额,每种情况都与合资企业在北美的Calvin Klein业务有关。我们的Calvin Klein国际部门包括我们在北美以外的Calvin Klein批发、零售和许可活动的结果,以及我们在我们在印度的合资企业中与合资企业的Calvin Klein业务相关的投资净收益或亏损的比例份额。
传统品牌业务概述
我们的Heritage Brands业务设计、采购和营销各种知名品牌品牌的连衣裙衬衫、领带、运动服装、泳装、游泳产品、内衣、内衣和相关服装及配饰,并授权我们的某些品牌使用各种产品。Heritage Brands业务还提供自有品牌的服装家具计划,特别是在领带方面。我们在逐个品牌的基础上设计、采购和营销几乎所有这些产品,瞄准不同的消费者群体和生活方式,努力将我们品牌之间的竞争降至最低。2019年,我们拥有和授权的传统品牌下销售的产品的全球零售额,包括我们的被许可人的销售额,约为33亿美元。
通过我们的传统品牌批发和传统品牌零售部门,我们通过各种分销渠道销售传统品牌产品,包括:
批发— 我们主要通过百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场、折扣和独立零售商(在商店和在线)以及纯游戏数字商务零售商在美国和加拿大批发我们的Heritage Brands产品,以及斯皮多通过体育用品商店、团队经销商和游泳俱乐部销售产品。通过此渠道销售的产品主要包括:
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• | 男式正装衬衫和领带,品牌包括范豪森, 伊佐德, 箭, 杰弗里·比内, 肯尼思·科尔(Kenneth Cole)纽约, 肯尼斯科尔反应, 未上市,肯尼思·科尔(Kenneth Cole)的作品, 迈克尔·迈克尔·科尔斯,Michael Kors收藏和DKNY。我们也以低价销售正装衬衫。查普斯品牌,还有其他的。我们向零售商提供自有品牌的正装衬衫和领带计划,主要是国家百货商店和大众市场零售商。我们相信,我们提供的产品在国内服装家具市场上占有相当大的份额。 |
我们授权销售男式正装衬衫和领带的某些品牌。下表提供了更重要品牌的许可证到期信息(根据2019年的销售量确定):
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品牌名称 | 许可方 | 期满 |
迈克尔·迈克尔·科尔斯和Michael Kors收藏 | Michael Kors,LLC和Michael Kors(瑞士)International GmbH | 2022年1月31日 |
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DKNY | 唐娜·卡兰工作室有限责任公司 | 终止于2019年12月31日 |
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肯尼斯·科尔,纽约, 肯尼斯科尔反应和未上市,肯尼思·科尔(Kenneth Cole)的作品 | Kenneth Cole Productions(LIC),LLC和Kenneth Cole Productions,Inc. | 2022年12月31日,有权续签(受某些条件限制)至2025年12月31日 |
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查普斯 | The Polo/Lauren Company,LP and PRL USA,Inc. | 2023年3月31日 |
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• | 男式运动服,包括运动衫、毛衣、底裤和外套,主要在范豪森,伊佐德和箭品牌。伊佐德和范豪森分别是2019年美国百货商店和连锁店最畅销的国家品牌男式机织运动衫。我们还根据一项许可协议生产男式运动服,DKNY品牌如上表所示。 |
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• | 男士、女士及儿童泳衣、泳池及甲板鞋,以及与游泳有关的产品及配件斯皮多商标。这个斯皮多BRAND由Speedo International Limited永久独家授权给我们用于北美和加勒比海地区。我们将不再许可斯皮多与Speedo交易相关的商标,该交易预计将在2020年第一季度完成,但须遵守惯例的成交条件。 |
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• | 内衣下的女式内衣华纳的和奥尔加品牌和内衣下的True&Co.品牌。 华纳的是2019年美国百货商店和连锁店文胸和内裤的第四大畅销品牌。True&Co.主要通过我们的TrueAndCo.com数字商务网站,以及在较小程度上通过一家百货商店和一家大众市场零售商。 |
零售— 我们还通过我们的Heritage Brands商店直接向消费者营销产品,这些商店主要位于美国和加拿大各地的直销中心。我们的大多数商店都提供种类繁多的范豪森男装和女装,以及我们提供的礼服衬衫和领带的有限选择,以及伊佐德和华纳的产品。这些商店中的大多数在商店招牌上都有多个品牌名称,其余的商店在范豪森名字。我们还通过我们直接运营的数字商务网站在美国销售我们的产品。斯皮多,True&Co., 万豪森和伊佐德以及我们的风格局。com网站。
发牌—*我们许可我们的范豪森, 伊佐德, 箭, 杰弗里·比内, 斯皮多, 华纳的和奥尔加通过大约80个许可协议,为广泛的产品在全球范围内提供品牌。我们为我们的授权商提供支持,并通过在设计、质量控制、广告、营销和管理方面发挥积极作用,努力维护我们品牌的完整性。
每种授权产品的分销,其中大部分需要我们的事先批准和持续监督。这些安排通常是某一地区或产品类别所独有的。领地许可证包括我们在墨西哥的合资企业。
我们的传统品牌许可方及其许可的产品和地区包括:
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持牌人 | | 产品类别和区域 |
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Arvind Fashions Limited
| | 箭销售男女服装、运动服和配饰(印度、中东、尼泊尔和斯里兰卡)
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Basic Resources,Inc. | | 范豪森和伊佐德男士和男童针织和机织内衣(美国和加拿大)
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五星蓝,有限责任公司
| | 伊佐德男士牛仔裤、斜纹裤和短裤(美国、加拿大和墨西哥) |
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餐饮服装有限责任公司 | | 范豪森和箭男孩的服装、家具和运动服;伊佐德男士运动服;伊佐德和箭男孩子和 女生校服;箭男士量身定做的服装;伊佐德男孩定制服装(美国和加拿大)
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国际金融公司国际公共有限公司 | | 箭男士服装陈设、量身定做的服装、运动服和配饰;箭提供女装和运动服(泰国、缅甸、老挝、柬埔寨和越南)
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无与伦比的服装国际公司。
| | 范豪森和伊佐德--男士量身定做服装(美国、加拿大和墨西哥)
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伊士曼服饰集团有限公司。(及附属公司) | | 伊佐德男鞋、女鞋和童鞋(美国、加拿大和墨西哥);范豪森男士和男童鞋类(美国和加拿大) |
我们的Heritage Brands批发部门包括Heritage Brands批发和许可活动的结果、我们直接运营的数字商务网站的结果,以及我们在墨西哥合资企业和PVH Legears的投资净收益或亏损的比例份额,每种情况下都与合资企业的Heritage Brands业务相关。我们的Heritage Brands零售部门包括我们Heritage Brands商店的结果。
我们的业务战略
当我们在整个组织中实施我们的战略优先事项时,我们看到了长期增长的机会。我们的全球增长战略包括:
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• | 通过创新的设计和个性化的品牌和购物体验来吸引消费者的心,从而推动消费者的参与度。 |
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◦ | 利用数据驱动的营销,通过细分的产品类别和个性化的内容加深与消费者的关系。 |
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• | 通过利用动态、灵活和前瞻性的技术和数据来投资和发展我们的运营方式。 |
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◦ | 不断发展我们的供应链,以更快地适应变化并缩短交付期。 |
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• | 培养一支才华横溢、技术精湛的员工队伍,体现我们的核心价值观和企业家精神,同时赋予我们的员工设计未来的能力。 |
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• | 提供可持续、可盈利的增长并产生自由现金流,以创造长期股东价值。 |
与我们的战略相辅相成的是,我们的目标是为推动时尚向前发展的品牌提供动力,永远保持下去。
汤米·希尔费格业务
我们相信,我们可以继续增长全球零售额汤米·希尔菲格通过多项计划推出产品,其中包括:
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• | 通过提供动态的消费者参与计划,包括品牌大使、胶囊系列、消费者激活和体验活动,推动品牌热度和转化。 |
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• | 提供令人信服的产品,反映汤米·希尔菲格易接近的优质定位和经典的美式酷美学,重点放在可持续性和社会创新上。 |
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• | 数字化完整的品牌体验,从设计到我们面向批发客户的展厅,再到我们的在线和店内体验。 |
加尔文·克莱恩公司(Calvin Klein)
我们相信,存在增长机会,可以进一步推动全球零售额的增长卡尔文·克莱因随着时间的推移,我们的Calvin Klein业务的产品和运营利润率不断提高,包括:
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• | 通过包括品牌大使、胶囊系列、消费者激活和体验活动在内的消费者参与倡议,重新点燃品牌并推动转换。 |
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• | 提供令人信服的产品,反映卡尔文·克莱因易接近的优质定位和诱人的美学,专注于可持续的产品创造。 |
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• | 产品改进和扩展,特别是在男女运动服、牛仔服、配饰和女式内衣领域。 |
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• | 通过增加在线销售和扩大全渠道能力,进一步将品牌数字化。 |
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• | 确定整个业务的运营效率,以推动我们运营利润率的提高。 |
传承品牌业务
我们的传统品牌业务代表着我们的原始业务,我们在那里发展了我们的核心竞争力,是我们全球设计师品牌业务的重要补充。除了夺取市场份额和产生健康的现金流外,我们还将继续寻找进一步优化Heritage Brands产品组合的方法。我们的传统品牌业务战略计划包括:
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• | 利用和提高每个品牌在市场中的地位,推动市场份额的增长,重点放在利润最高的品牌上。 |
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• | 以吸引人的价值主张提供引领潮流的产品,重点放在新技术、新功能和可持续性上。 |
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• | 优化分销,特别是在大众市场零售商和数字商务中,重点是推动有利可图的业务量。 |
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• | 通过优化我们的产品组合、利用供应链机会、降低成本并保持对库存管理的关键关注来提高盈利能力。 |
其他战略机遇
我们相信,我们有一个有吸引力的、多样化的、具有增长潜力的品牌组合。尽管如此,我们将继续探索对公司或商标的战略性收购,以及我们认为对我们的整体业务具有附加作用的许可机会,包括满足产品类别专业知识以及品牌定位和设计视角的需求。我们采取有纪律的收购方法,寻找消费者广泛认可的品牌,通过利用我们的基础设施和核心能力,并在适当的情况下,通过许可延伸品牌,实现盈利增长和扩张。
季节性
我们的生意一般都是季节性的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入全年的收入往往比较均匀,尽管第三季度的特许权使用费收入水平最高,原因是特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。我们预计这种季节性模式总体上会持续下去。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
设计
我们的业务取决于我们刺激和响应消费者品味和需求的能力,以及我们在质量和提供具有吸引力的价格价值主张方面保持竞争力的能力。
我们的内部设计团队是我们品牌持续实力的重要贡献者。我们的每个品牌业务都有自己的设计师和销售员团队,他们开发代表其品牌美学的产品,同时也关注消费者的品味、生活方式需求和当前的时尚趋势。为了反映我们每个地区市场的消费者差异,企业根据当地的口味、适合的差异或其他偏好量身定做他们的产品和产品,同时保持每个品牌具有凝聚力的创意愿景。我们的团队扩大了3D设计技术的使用范围,以增强我们的设计能力,从而减少了在设计过程早期对样品的需求,并缩短了将产品推向市场所需的时间。
产品采购
我们的全球采购和采购能力使我们能够以有吸引力的价值和及时的基础向客户交付有竞争力的高质量商品。我们拥有广泛的全球采购合作伙伴网络,使我们能够以高效的方式满足客户的需求,而无需依赖任何一家供应商或工厂或任何一个国家的供应商或工厂。2019年,我们的产品在大约50个国家的1200多家工厂生产。除了一家之外,所有这些工厂都是由独立制造商运营的,大部分位于亚洲。
我们采购成品,并在一定程度上采购原材料和饰品。原材料和装饰品包括面料、纽扣、线、标签和类似部件。成品由准备运往我们的客户和商店的制造和完全组装的产品组成。原材料、修整和成品承诺通常在生产前两到六个月做出。我们相信我们是世界上衬衫面料的最大用户之一。我们相信,如果我们需要获得额外的或替代的生产能力和原材料,有足够数量的替代供应商。
我们从供应商处的采购是通过单独的采购订单实现的,订单中指定了要生产的产品的价格、数量、交货日期和目的地。零售和批发两个层面的销售都受到定期监测,可以对生产进行修改,以增加或减少库存。我们希望在世界各地的适当地点建立长期的供应商关系,以满足我们的需求,我们下订单的方式旨在限制任何一家工厂的生产中断可能导致严重库存问题的风险,同时寻求最大限度地提高定价机会。
我们产品的制造商必须满足我们的质量、人权、安全、环境和成本要求。我们的全球供应链团队、办事处和采购代理使我们能够监控我们供应商制造的商品的质量和交货表现,并与我们的全球合规团队合作,通过我们持续的广泛培训、审批和监控系统,确保我们的人权和劳工标准以及其他行为准则要求得到执行。他们还监控和跟踪成品的主要成本投入,以确保我们为成品支付最合适的成本。
我们继续探索新的生产领域,这些领域可以与我们的业务一起增长。我们的原产国战略提供了一种灵活的产品采购方法,使我们能够最大限度地扩大区域机会,并减少我们面临的与新关税、关税、附加费或其他进口控制或限制相关的潜在风险。虽然中国对我们来说仍然是一个重要的采购国,但随着时间的推移,我们已经通过扩大我们在亚洲其他地区以及非洲的采购基地,减少了对中国的敞口。这些努力中的许多都是与我们现有的工厂合作伙伴一起进行的。此外,我们于2017年开始在埃塞俄比亚生产成品,以发展我们的供应链,变得更具活力。生产是通过我们与Arvind Limited(“Arvind”)成立的合资企业PVH Arvind制造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亚”)进行的。生产的商品主要通过我们的传统品牌业务在美国分销。
我们还在继续制定战略,以提高我们供应链的运营效率,并释放毛利率机会。我们融入了3D技术来增强我们的设计能力,这缩短了我们的交货期,提高了我们的规划能力,并消除了设计过程中对早期样品的需要。速度是整个公司的另一个关键重点领域。我们针对选定的类别实施了各种速度模式、核心补充和读取和反应能力,以增强我们的运营,使我们的业务模式更具活力和响应性,同时还提高了服务水平,减少了库存敞口,提高了质量和消费者价值。我们相信,通过有效利用我们的分销网络和整体基础设施,提高我们的供应链效率和营运资金管理,将使我们能够更好地控制成本,并为客户提供更好的服务。
公司责任
作为行业领导者和世界上最大的品牌服装公司之一,我们认识到我们有责任解决我们的社会和环境影响。公司责任是我们如何开展业务的核心,也是我们做出的所有战略业务决策中体现的一个重要考虑因素。
2019年,我们在长期致力于企业责任的基础上推出了前卫时尚,我们对未来的发展愿景在我们的企业责任计划中提供了一个新的雄心和透明度,并加强了我们对可持续业务的长期承诺。我们的前卫时尚战略支持全球时尚议程在其首席执行官2019年议程,它们反映了全球发展,并将气候变化作为核心优先事项加以关注。我们致力于实现我们的向前 时尚我们正在以多种方式采取行动,包括加入与我们的战略一致的关键承诺和行业团体。
我们的三个战略重点领域是:
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• | 减少负面影响-我们的雄心是我们的产品和业务运营产生零废物、零碳排放和零危险化学品。这意味着通过减少能源消耗和通过可再生能源为我们的业务提供动力来保护我们的环境,将我们发送到垃圾填埋场的废物转移到垃圾填埋场,消除我们的湿式加工机造成的水污染,以及促进和利用创新来设计和制造消除产品浪费的产品。 |
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• | 增加积极影响-我们的目标是我们的产品和包装100%从尊重人权、是好雇主的供应商那里获得合乎道德和可持续的采购。 |
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• | 改善我们整个价值链的生活-我们的雄心是通过我们的价值链改善100多万人的生活, 教科文组织将重点放在妇女和儿童的教育和机会上,确保获得清洁水,投资于卫生和教育举措,并继续倡导包容性和多样性。 |
我们发布了一份关于我们的企业责任努力的年度报告,可以在我们的公司网站上找到。
仓储、配送和物流
我们的产品从制造商运到我们的批发和零售仓储和配送中心进行检验、分拣、包装和装运。我们的中心大小不一,我们的主要设施(其中一些由独立的第三方运营)位于美国、荷兰、加拿大、中国、日本、韩国、巴西和澳大利亚。我们的仓储和配送中心旨在为我们的客户和我们的零售店提供符合成本效益的响应服务。
截至目前,我们积压的客户订单总额分别为16.93亿美元和16.52亿美元2020年2月2日和2019年2月3日分别为。我们积压的订单的大小取决于许多因素,包括我们的市场周的时间
具体的产品线,在此期间我们收到了相当大比例的订单,以及发货时间,考虑到假期、消费趋势、概念计划和我们基本库存补充计划的使用情况,发货时间每年都会有所不同。因此,我们不同时期的积压订单大小的比较可能没有意义,也不能表明最终的发货情况。
材料客户
我们最大的客户占我们收入的很大一部分。2019年,面向我们五大客户的销售额占我们收入的18.4%,2018年和2017年分别占我们收入的18.9%。在2019年、2018年或2017年,没有一个客户的收入占我们收入的10%以上。
广告和促销
我们的营销计划是我们的品牌及其下提供的产品成功不可或缺的组成部分。我们打算让我们的每个品牌都成为各自细分市场的领先者,拥有强大的消费者意识、相关性和消费者忠诚度。我们相信,我们的品牌在各自的细分市场上都取得了成功,因为我们对每个品牌都进行了战略定位,以瞄准不同的消费者群体。广告通常描绘的是我们的品类产品的生活方式,而不是特定的项目。我们设计和营销我们的产品是为了相辅相成,满足生活方式的需求,强调产品功能对我们的目标消费者很重要,提供强有力的价格/价值主张,并鼓励消费者忠诚度。
我们营销计划的一个重要组成部分是数字媒体,包括我们的数字商务平台和社交媒体渠道,这使我们能够扩大对客户的影响,并使我们能够以娱乐的方式向消费者提供有关我们的产品、特别活动、促销和商店地点的及时信息。汤米·希尔费格的数字商务网站汤米.com和Calvin Klein的数字商务网站,卡文克莱因.com作为营销工具,以补充正在进行的汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因生活方式品牌,除了提供广泛的服装和特许产品外,还分别提供各种服装和特许产品。我们还在美国运营着五个Heritage Brands数字商务网站:万豪森.com,伊佐德.com,StyleBureau.com,TrueAndCo.COM和SpeedoUSA.com。
我们还通过印刷媒体(包括时尚、娱乐/人类兴趣、商业、男性、女性和体育杂志和报纸)、电视、户外标牌和店内销售点材料进行广告宣传,并参与与零售合作伙伴的合作广告项目。此外,我们还通过体育赞助和产品搭配为我们的品牌做广告。我们相信,我们在整个营销计划中使用备受瞩目的品牌大使和知名社交媒体影响力人士,有助于提升我们的品牌知名度和文化相关性。
至于我们的零售直销店,其中大部分位于美国和加拿大的高端直销中心,我们通常依赖当地的直销商场开发商来促进其中心的流量。直销中心开发商采用多种形式,包括标牌、平面广告、直销、广播和电视广告以及特别促销。
汤米·希尔费格业务
我们相信汤米·希尔菲格是世界领先的生活方式品牌之一,以用预科生的扭曲来颂扬经典美国酷风格的精髓而受到国际认可。汤米·希尔费格雇佣广告、营销和公关人员,包括内部创意团队和外部机构,在所有分销渠道实施其全球营销和公关战略。汤米·希尔费格营销和公关团队负责开发和协调汤米·希尔菲格为所有地区和产品线、被许可方和区域分销商做广告。广告汤米·希尔菲格品牌产品主要出现在社交媒体、时尚和生活方式杂志、报纸、户外媒体和电影以及电视上。市场营销的数字和在线焦点汤米·希尔菲格品牌是其活动不可或缺的一部分,而且还在继续增加。此外,营销和公关团队还协调汤米·希尔费格先生的个人露面,包括在T台秀和品牌活动上露面,这是其努力的一部分。汤米·希尔费格在世界各地设有多个展厅设施和销售办事处。它几乎所有的展厅都是数字化的,为其批发合作伙伴提供了更吸引人的、集成的和无缝的购买体验。
名人合作伙伴关系继续是我们汤米·希尔菲格2019年平衡全球和区域品牌大使的消费者参与努力。汤米·希尔菲格与英国一级方程式的合作伙伴关系TM赛车手和五届一级方程式赛车手TM 世界冠军 刘易斯·汉密尔顿(Lewis Hamilton)始于2018年,在2019年继续推动势头,包括通过2019年秋季米兰时装周期间的体验活动,消费者能够
要体验汤米 希尔费格时装秀和观看TommyXLewis不同平台的协同采集。汤米·希尔菲格也 与四届世界冠军梅赛德斯-AMG Petronas赛车公司建立了多年的战略合作伙伴关系,作为他们的官方服装合作伙伴。
汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)还提供了面向女性消费者的引人入胜的合作伙伴关系,从2019年春季开始招募Zendaya担任品牌大使,帮助提升品牌知名度。这种合作在我们的TOMMYNOW时装秀上继续进行,主演是TommyXZendaya在2019年秋季,这导致了汤米·希尔菲格成为推特上纽约时装周上谈论最多的时尚品牌。
加尔文·克莱恩公司(Calvin Klein)
卡尔文·克莱因是一个以标志性要素为基础,以大胆、进步的理想为动力的全球生活方式品牌。卡尔文·克莱因通过发展和推动消费者参与度,继续产生令人信服的品牌和文化关联性。这个卡尔文·克莱因品牌由一个专注于“挑战自我表达边界”的品牌宗旨统一起来。
我们于2019年成立了消费者营销组织(CMO),涵盖业务的营销、沟通、社交媒体、名人着装和特别活动,同时还通过高度专业化的团队建立个性化关系并定制整体消费者体验。我们相信,随着我们适应消费者快速变化的需求,这种增强的营销方式将更好地满足他们的需求。
我们在2019年用一个特别的胶囊系列庆祝了标志性品牌50年的历史,同时还推出了一场以贾斯汀·比伯(Justin Bieber)为主角的营销活动。卡尔文·克莱因 内衣,与妻子海莉·比伯,音乐家A$AP Rocky和Troye Sivan,以及模特肯德尔·詹纳和刘文。作为庆祝活动的一部分,我们在欧洲、亚洲、巴西、墨西哥和秘鲁举办了活动。同样,作为品牌宗旨的核心,我们创造了独特的产品时刻,包括卡尔文·克莱因骄傲胶囊收藏-庆祝自我表达,自信和包容。该系列以牛仔裤、内衣、泳衣和配饰为特色,通过所有分销渠道在全球销售。
我们继续发展我们的营销战略,通过创建品牌内容和精心策划的体验来利用社交媒体平台,转向数字和视频优先的思维方式。2019年的一大亮点是卡尔文·克莱因作为加州Coachella Valley音乐艺术节的官方赞助商,我们的2019年春季活动通过身临其境的体验变得生动起来,提供了与产品和品牌内容互动的机会。激活被识别为布兰德周刊荣获最佳奢侈品/时尚团队星座奖。
Calvin Klein还继续通过平衡全球和地区品牌大使来利用战略合作伙伴关系。歌手兼演员张磊被评为卡尔文·克莱因中国有史以来第一位全球大使,强调了增长的重要长期机遇卡尔文·克莱因的足迹,并在整个地区获得市场份额。与合作伙伴合作,我们举办了几场体验式活动,包括在上海为粉丝举办了一场惊喜表演。
传承品牌业务
在我们的传统品牌业务中,我们继续合作范豪森与UFC合作® MMA拳击手斯蒂芬·汤普森(Stephen Thompson)担任品牌大使。我们还继续开展迄今规模最大的媒体宣传活动,伊佐德由绿湾包装工队的四分卫亚伦·罗杰斯和喜剧演员科林·乔斯特主演“周六夜现场”.
我们继续通过体育赞助推广我们的传统品牌业务。四届PGA巡回赛冠军马克·莱什曼担任品牌大使伊佐德 高尔夫,其中包括穿戴伊佐德高尔夫服装在赛道上。奥运金牌得主和世界排名第一的男子双打组合,鲍勃和迈克·布莱恩继续担任品牌大使伊佐德。此外,我们还与纽约巨人队建立了全品牌、地区性的赞助关系。
商标
我们拥有汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 范豪森, 伊佐德,箭, 华纳的, 奥尔加,True&Co.和杰弗里·比内品牌,以及相关商标(例如:,联锁“伊兹“的徽标伊佐德而汤米·希尔菲格旗帜、徽标和徽章设计)和鲜为人知的名称。这些商标在我们产品销售的每个主要国家/地区注册使用,并在司法管辖区提出注册这些商标和其他商标的额外申请,以适应新商标、在其他商标类别或其他商品类别中的使用或扩展到新的国家/地区。
汤米·希尔费格先生被永久禁止使用或授权他人使用汤米·希尔菲格商标(但希尔费格先生亲自使用其姓名和与某些特定活动有关的除外)。此外,未经希尔费格先生同意,我们被永久禁止销售非通常以声望设计师企业或声望全球生活方式品牌的名义销售的产品,未经希尔费格先生同意,我们不得从事与此类业务线有实质性差异的新业务线,也不得诋毁或故意玷污汤米·希尔菲格-相关标志或李·希尔费格先生的个人姓名。
我们拥有卡尔文·克莱因通过我们对Calvin Klein商标信托基金(“该信托基金”)的所有权,我们拥有所有商标类别和所有产品类别的商标和衍生商标,该信托基金是几乎所有商标类别和产品类别的注册的唯一和独家所有权所有者。卡尔文·克莱因商标。信托基金的唯一目的是持有这些商标。卡尔文·克莱因代表信托基金维护和保护商标。信托公司以独家的、不可撤销的、永久的和免版税的方式将商标的使用许可给Calvin Klein和Warnaco。
Calvin Klein先生保留在非竞争基础上使用他的名字的权利,这与他的公开权有关,除非这些权利已经在Calvin Klein业务中使用。Klein先生还被授予在全球范围内免收特许权使用费的权利卡尔文·克莱因与某些个人业务和活动有关的商标,但须受某些旨在保护公司形象和声望的限制卡尔文·克莱因品牌,避免竞争冲突。
我们的商标是世界各地用于各种服装、鞋类和相关产品以及特许产品类别的注册和待决申请的主题,我们还在继续扩大我们在全球范围内对新商标和相关商标的使用和注册。一般而言,只要商标继续与其标识的产品和服务相关地使用,并且就注册商标名称提交了所需的注册续展申请,商标就仍然有效和可强制执行。在带有我们任何品牌的产品未由我们或我们的任何被许可人或其他授权用户销售的市场中,我们的商标使用权可能无法明确确立。
我们的商标和其他知识产权是宝贵的资产,我们积极寻求在全球范围内保护它们不受侵犯。我们很容易受到别人模仿我们产品和侵犯我们知识产权的影响。尤其是关于汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因由于这些品牌在世界范围内享有很高的消费者认知度,而且它们的定价(与我们的传统品牌相比)普遍较高,这为假冒和侵权者提供了巨大的机会和动机。我们有广泛的、积极主动的执法计划,我们相信这些计划在控制美国和海外主要市场的假冒产品销售方面总体上是有效的。
竞争
服装业因其时尚导向、大小生产商混合、进入门槛低、国内和进口商品流动以及零售方式广泛多样化而具有竞争力。我们与众多服装、配饰和鞋类的国内外设计师、品牌所有者、制造商和零售商竞争,在某些情况下,包括我们批发客户的自有品牌。此外,随着消费者购物偏好的转变推动数字渠道的增长,服装行业有更多的公司,定价和产品比较的透明度提高,这影响了购买决策。此外,随着消费者越来越关注服装的循环性,使消费者能够租赁或购买二手服装的公司也会影响购买决定。
我们相信,在款式、质量、价格和服务方面,我们在服装业的竞争中处于有利地位。我们的业务取决于我们刺激消费者品味和需求的能力,以及我们在这些领域保持竞争力的能力。我们多样化的品牌和产品组合,以及我们对多种分销渠道的使用,使我们能够发展一项不依赖于任何一个人口群体、商品偏好、分销渠道或地区的业务。我们开发了一系列品牌,吸引了广泛的消费者。我们的自有品牌有着悠久的历史,在各自的消费群体中享有很高的认知度和知名度。我们
发展我们的自有品牌和授权品牌,使之相辅相成,产生强大的消费者忠诚度。世界范围内对这项运动的认可汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因与我们的传统品牌相比,品牌通常为我们提供了重要的全球机会,并有机会发展针对不同消费群体的业务,价格更高,分销渠道更高端。
进口和进口限制
我们的大部分产品都进口到美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲。这些产品受到各种海关法的约束,这些海关法可能会征收关税,以及配额限制。此外,我们产品销售的每个国家都有涉及进口的法律法规。美国和销售我们产品的其他国家可以不时征收新的关税、关税、附加费或其他进口管制或限制,包括实施“保障配额”,或调整目前的现行关税或关税税率或水平。因此,我们维持对进口限制和事态发展的密切监测计划。我们力求在可能的情况下,通过调整产品设计和制造、各国之间的生产转移(包括考虑具有关税优惠和自由贸易协定的国家)、制造商以及供应来源的地域多样化等措施,将我们可能面临的与进口有关的风险降至最低。在某些情况下,特定产品类别的生产(例如:(例如,泳镜)、零部件或原材料可能高度集中在一个国家。
美国和中国卷入了一场贸易争端,2019年,我们销售的从中国进口到美国的产品将被征收显著的额外关税。请查看我们的风险因素。“我们的产品和原材料主要使用国外供应商,这给我们的业务经营带来了风险。” 在项目1A,“风险因素”,供进一步讨论。
环境问题
我们的设施和运营受到各种环境、健康和安全法律法规的约束。此外,根据环境法规,我们可能会就我们拥有或运营或以前拥有或运营的场地的污染(包括由该等场地的先前所有者和经营者、码头或其他人造成的污染)以及危险材料的非现场处置承担责任。我们相信我们的运营符合所有适用法律和法规的条款,我们遵守这些法律和法规对我们的资本支出、现金流、收益或竞争地位没有、也不会产生实质性影响。
雇员
自.起2020年2月2日,我们雇佣了大约21,500名全职员工和大约18,500名兼职员工。我们大约有2%的雇员是由美国4个不同的工会代表进行集体谈判的。根据我们的生产计划和零售季节性需求,我们会不时雇用额外的人员,其中一些人以这四个工会为代表。我们的集体谈判协议一般是为期3年的。在一些国际市场,相当大比例的员工受到政府劳动安排的覆盖。我们相信我们与员工的关系很好。
注册人的行政人员
下表列出了我们每名行政人员的姓名、年龄和职位:
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
伊曼纽尔·奇里科 | | 62 |
| | 董事长兼首席执行官 |
斯特凡·拉尔森 | | 45 |
| | 总统 |
迈克尔·A·谢弗(Michael A.Shaffer) | | 57 |
| | 执行副总裁兼首席运营和财务官 |
弗朗西斯·K·杜恩 | | 63 |
| | 遗产品牌公司副董事长兼首席执行官 |
丹尼尔·格里德 | | 58 |
| | 汤米·希尔费格全球和PVH欧洲公司首席执行官 |
谢丽尔·阿贝尔-霍奇斯 | | 56 |
| | 首席执行官卡尔文·克莱恩(Calvin Klein) |
马克·D·费舍尔 | | 58 |
| | 执行副总裁、总法律顾问兼秘书 |
大卫·F·科泽尔 | | 64 |
| | 执行副总裁兼首席人力资源官 |
Chirico先生于1993年加入我们,担任副总裁兼主计长。Chirico先生于1999年被任命为执行副总裁兼首席财务官,2005年被任命为总裁兼首席运营官,2006年10月被任命为首席执行官,2007年被任命为董事会主席。
拉尔森先生于2019年作为总裁加入我们。从2015年到2017年,拉尔森先生担任拉尔夫·劳伦公司的总裁兼首席执行官和董事。从2012年到2015年,他担任Gap,Inc.的一个部门Old Naval,Inc.的全球总裁。
谢弗先生自1990年以来一直受雇于我们。在2005年被任命为财务执行副总裁之前,他曾担任零售运营高级副总裁,2006年被任命为执行副总裁兼首席财务官,2012年被任命为执行副总裁兼首席运营和财务官。
杜安先生于1998年至2001年担任Izod事业部总裁,2001年被任命为运动服装副董事长,2006年被任命为批发服装副董事长,2012年被任命为服装批发首席执行官,2013年被任命为遗产品牌和北美批发部首席执行官,2018年被任命为遗产品牌副董事长兼首席执行官。杜安先生将于2020年6月辞去Heritage Brands副董事长兼首席执行官一职,并于2021年2月退休。
格里德自2004年以来一直受雇于汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)。他于2008年至2014年担任汤米·希尔费格欧洲公司首席执行官,2014年7月被任命为汤米·希尔费格全球公司和PVH欧洲公司首席执行官。
Abel-Hodges女士自2006年以来一直受雇于我们。她于2009年至2015年担任Izod部门总裁,2015年至2018年担任内衣集团总裁,2018年被任命为集团总裁,Calvin Klein北美和内衣集团于2018年被任命为首席执行官,Calvin Klein于2019年被任命为首席执行官。
费舍尔先生于1999年加入我们,担任副总裁、总法律顾问兼秘书。他于2007年成为高级副总裁,并于2013年成为执行副总裁。
Kozel先生于2003年至2007年担任人力资源部副总裁,2007年被任命为人力资源部高级副总裁,2013年被任命为人力资源部执行副总裁,2015年被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。
第1A项危险因素
在评估我们的业务和本报告中包含的前瞻性陈述时,以下风险因素应与本年度报告(Form 10-K)中的其他信息一起阅读。以下描述的一种或多种情况或事件的发生可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会发生或成为重大风险和不确定因素,也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们很大一部分收入和毛利来自少数大型批发客户,这些客户中的任何一个流失或他们的业务出现重大财务困难可能会大幅减少我们的收入。
我们的少数客户占我们收入的很大一部分。2019年,面向我们五大客户的销售额占我们收入的18.4%,2018年和2017年分别占我们收入的18.9%。在2019年、2018年或2017年,没有一个客户的收入占我们收入的10%以上。总而言之,梅西百货公司。(“梅西百货”)和J.C.Penney公司。(“J.C.Penney”),我们2019年十大客户中的两个,自2016年以来已经关闭了大约275家门店,梅西百货宣布计划在未来三年内再关闭125家门店。这些门店的关闭已经并可能继续导致梅西百货和J.C.Penney的总购买量减少。未来几年购买量的持续下降可能会对我们的美国批发业务产生实质性的不利影响。
我们与梅西百货有一项协议,根据该协议,梅西百货是美国男士运动服装在美国的独家百货商店分销商。汤米·希尔菲格品牌;G-III,汤米·希尔菲格Brand,与梅西百货(Macy‘s)就女式运动服装达成了类似的安排,汤米·希尔菲格品牌。由于这些战略联盟,汤米·希尔费格的北美男装批发业务和与G-III的特许女装批发业务的成功在很大程度上取决于这些关系以及梅西百货维持和增加汤米·希尔菲格产品。这两项独家安排都终止了2019年春季销售季节。我们不能向您保证梅西百货将继续订购同样数量的汤米·希尔菲格我们的产品,G-III还是我们的其他汤米·希尔菲格持牌人,或其他百货公司将购买的汤米·希尔菲格足够数量的产品,以抵消未来梅西百货销售额的任何下降。这可能会导致整体收入下降,并对我们的运营业绩产生重大不利影响。
我们与我们的任何客户都没有长期协议,购买通常是按订单进行的。我们的任何主要客户做出的决定,无论是出于营销战略、竞争状况、财务困难或其他原因,大幅减少从我们或我们的授权或其他合作伙伴购买的商品数量,或改变他们与我们或我们的授权或其他合作伙伴做生意的方式,都可能大幅减少我们的收入,并对我们的盈利能力产生重大不利影响。零售业最近的历史经历了大量的整合,特别是在美国,以及其他所有权的变化,以及管理层的变化和门店关闭计划,我们预计这样的变化将会持续下去。如上所述的门店关闭计划减少了销售我们产品的门店数量,而其余门店可能会购买较少数量的我们的产品,并可能减少为我们的品牌指定的零售面积。未来,零售商可能会进一步整合、重组或重组,重新调整其附属关系,或重新定位其门店的目标市场或营销战略。这些类型的行动中的任何一种都可能减少销售我们产品的商店的数量,或者增加零售业的所有权集中度。这些变化可能会减少我们在市场上的机会,增加我们对数量较少的大客户的依赖,并降低我们与客户的谈判实力。这些因素可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法继续发展和壮大我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)的业务。
我们业务战略的一个重要部分涉及发展我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务。我们通过Tommy Hilfiger和Calvin Klein实现的收入和盈利增长将在很大程度上取决于我们的能力:
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• | 继续保持及提升本集团独特的品牌形象汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因品牌; |
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• | 继续与汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的被许可人保持良好的工作关系; |
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• | 继续签订新的、续订或延长现有的汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因品牌;以及 |
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• | 继续加强和扩大Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务。 |
我们不能向您保证我们可以成功地执行这些业务的任何行动或我们的增长战略,也不能向您保证我们或我们的被许可人推出任何额外的产品线或业务,或者继续提供这些产品线将获得产生利润或正现金流所需的持续成功程度。我们成功实施增长战略的能力可能会受到以下因素的影响:我们加强与现有客户的关系以获得额外销售空间或增加额外产品线的能力、我们与零售商发展新关系的能力、经济和竞争状况、消费者消费模式的变化以及消费者品味和风格趋势的变化。如果我们不能继续发展和壮大Tommy Hilfiger或Calvin Klein业务,我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们的汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩的成功 业务取决于我们“Tommy Hilfiger”和“Calvin KLEIN”品牌的价值,如果这两个品牌中的任何一个品牌价值下降,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功取决于我们的品牌和它们的价值。这个汤米·希尔菲格名称是汤米·希尔费格现有业务不可或缺的一部分,也是我们继续发展和扩大业务的战略不可或缺的一部分。仍然活跃在业务中的约翰·希尔费格先生与汤米·希尔菲格品牌和对希尔费格先生的任何负面看法都可能对汤米·希尔菲格品牌。此外,根据汤米·希尔费格先生的雇佣协议,如果他的雇佣因任何原因被终止,他不与汤米·希尔费格业务竞争的协议将在此类终止后两年到期。虽然希尔费格先生不能使用汤米·希尔菲格如果他的商标与竞争企业有关,他与竞争企业的联系可能会对汤米·希尔费格的业务产生不利影响。我们也有关于卡尔文·克莱因这些品牌是Calvin Klein现有业务不可或缺的一部分,如果Klein先生的公众形象或声誉受损,可能会受到不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于消费者旅行和购物的能力和愿望。
消费者流量和购买量的减少,无论是在我们自己的零售店还是在我们批发客户的商店,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。减少的原因可能是经济条件、燃料短缺、燃料价格上涨、旅行限制、旅行担忧和其他情况,包括不利的天气条件、自然灾害、战争、恐怖袭击或感觉到的战争或恐怖袭击威胁。疾病流行和其他与健康有关的问题,如目前的冠状病毒爆发,也可能导致商店关闭(在冠状病毒爆发的情况下,也可能导致),随着消费者生病或为避免暴露而限制或停止购物,或者政府强制关闭企业、限制旅行等以防止疾病传播,消费者流量和购买减少。此外,政治或内乱和示威活动也可能影响消费者的交通和购买,就像最近在香港特别行政区发生的抗议活动一样。
我们在美国的零售店业务是我们收入和收益的重要贡献者。我们在美国的大多数零售店都位于远离主要住宅中心或靠近度假目的地的地方,这使得旅行成为他们成功的关键因素。从历史上看,这些零售企业也有很大一部分收入和收益可归因于向国际游客销售。除了上述因素外,在美元走强期间,特别是欧元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、韩元和人民币走强期间,前往美国的国际旅游可能会减少,国际游客在我们零售店购物的程度也可能会减少。因此,国际游客流量或消费的减少,可能会对我们的财政状况和经营业绩产生重大不利影响。事实上,在2019年,我们对国际游客的销售额确实出现了大幅下降,我们认为这在一定程度上是由于美元走强,对我们在美国的Calvin Klein和Tommy Hilfiger零售业务的销售和收益产生了负面影响。
其他可能影响我们商店成功的因素包括:
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• | 花在吸引消费者到商店或购物中心的广告和促销费的金额; |
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• | 由于我们的数字商务网站,我们零售店的销售额被分流了。 |
收购可能不会成功实现预期的效益、成本节约和协同效应。
我们增长战略的一个组成部分是进行收购,例如汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)、卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)和华纳可(Warnaco)的收购。在完成任何收购之前,我们的管理团队会确定预期的协同效应、成本节约和增长机会,但由于法律和业务限制,我们可能无法获得所有必要的信息。整合过程可能是复杂、昂贵和耗时的。整合被收购企业的运营和实现我们对收购的预期(包括可能实现的好处)的潜在困难包括,其中包括:
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• | 成本高于预期,节省的成本低于预期,或者需要分配资源来管理意外的经营困难; |
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• | 在整合制造、物流、信息、通信和其他系统方面出现意想不到的问题; |
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• | 由于潜在的资产剥离或反垄断监管机构提出的其他要求,合并后的业务发生了意想不到的变化; |
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• | 对我们或被收购企业的内部控制和遵守适用法规要求的影响;以及 |
我们已经完成了表现不如最初预期的收购,不能向您保证任何收购都不会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
未来的经济状况,包括金融和信贷市场的波动,可能会对我们的业务产生不利影响。
过往的经济情况对我们的业务、我们的客户和持牌人及其业务,以及我们的融资和其他合约安排,包括例如今次的冠状病毒爆发,都有不良影响,将来亦可能会有不良影响。除其他事项外,这些条件已经并在未来可能导致财务困难,导致我们的客户和被许可人重组、破产、清算和其他不利事件,可能导致这些客户减少或停止订购我们的产品和我们被许可人销售的许可产品,并可能导致客户无法向我们支付他们从我们购买的产品的费用,被许可人也无法向我们支付欠我们的版税。客户和被许可人的财务困难也可能影响我们的客户和被许可人进入信贷市场的能力,或者导致与客户和被许可人的应收账款相关的更高的信用风险。
未来金融和信贷市场的波动,包括最近部分由于当前冠状病毒爆发而导致的波动,可能会使我们在需要时(包括到期时)更难获得融资或为现有债务再融资,因为我们的高级无担保信贷安排目前计划在2024年4月,或者按照我们可以接受的条款进行融资或再融资。
我们的业务受到外币汇率波动和管制规定的影响。
我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的遗产品牌业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。美元与其他货币之间汇率的变化可能会以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。
换算影响是指汇率变化可能对我们的运营结果和财务状况产生的影响。我们境外子公司的本位币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表是以美元列报的。以当地外币计价的经营结果使用代表性期间的平均汇率换算成美元,我们以当地外币计价的资产和负债按资产负债表日的收盘汇率换算为美元。将外国子公司的资产和负债换算成美元产生的外汇差额在其他综合(亏损)收入中计入外币换算调整。因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、澳元、日元、韩元、英镑、加元和人民币的汇率,而在美元对这些货币走弱的时候受到有利影响,因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、澳元、日元、韩元、英镑、加元和人民币的汇率走弱时。
对于在美国境外运营的服装公司来说,以美元购买商品的交易对财务业绩的影响是常见的,我们的大多数海外业务也是如此。与换算一样,我们的运营结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售商品时以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软时期受到有利影响,因为当商品销售时,库存的当地币值下降导致以当地货币计价的商品成本降低。我们也面临与某些公司间交易和销售、一般和行政(通常称为“SG&A”)费用有关的外币汇率变动的风险。我们目前使用并计划继续使用外币远期外汇合约或其他衍生工具,以缓解与这些库存和公司间交易相关的现金流或市值风险,但我们无法完全消除这些风险。
我们还面临与我们的许可业务相关的外汇风险。我们的大多数许可协议要求被许可方以被许可方的当地货币向我们报告销售额,但以合同销售期最后一天的汇率向我们支付美元。因此,虽然我们一般不会在卖期结束到我们收取付款之日之间受到汇率损益的影响,但我们在卖期的最后一天期间和直到最后一天的汇率变化都是有风险的。此外,我们的某些其他外国许可协议使我们在收取付款或将当地货币付款兑换成美元之日之前,面临汇率变化的风险。因此,在美元转强的时候,我们的外国专利税收入会受到负面影响,而在美元走弱的时候,我们的外国专营权费收入会受到有利的影响。
我们还面临与我们以欧元计价的优先票据本金总额9.5亿欧元相关的外币汇率变化的风险。在美元兑欧元走强时,我们可能被要求使用较少的运营现金流来支付利息和偿还我们以欧元计价的优先票据的长期债务,而在美元兑欧元疲软的时候,我们可能需要使用更多的运营现金流来支付利息和偿还这些票据的长期债务。
我们直接或通过持牌人和其他合作伙伴在正在或曾经受到汇率管制规定的国家开展业务,因此在收到到期欠款方面遇到了困难,并在很长一段时间内仍未支付款项。虽然到目前为止的金额对我们的业绩并不重要,但随着我们国际业务的增长,如果在更多的国家实施或执行控制措施,我们不能保证这些控制措施不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的债务水平可能会损害我们的财务状况和运营能力。
到目前为止,我们有出色的2020年2月2日我们的高级无担保信贷安排、我们的优先无担保票据和我们的无担保债券项下的本金总额为27.25亿美元。2020年3月,我们将优先无担保循环信贷安排、其他短期循环信贷安排和无担保商业票据计划下的未偿还借款总额从2020年2月2日的5000万美元增加到约9.3亿美元,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性,以应对冠状病毒爆发对我们业务的影响。我们的债务水平可能会对投资者产生重要影响,包括:
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• | 要求我们的运营现金流的很大一部分用于支付我们债务的利息,从而减少了我们可用于运营或其他资本需求的资金; |
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• | 限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性,因为我们在支付债务本金和利息后的可用现金流可能不足以支付应对这些变化所需的资本和其他支出; |
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• | 增加了我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,因为在我们经历收益和现金流下降的时期,如目前的冠状病毒爆发期间,我们将被要求将按比例增加的现金流用于支付债务的本金和利息; |
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• | 限制我们在未来获得额外融资的能力,以资助营运资本、资本支出、收购、对我们养老金计划的贡献和一般公司要求; |
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• | 使我们与其他杠杆率相对较低的竞争对手相比处于竞争劣势,这些竞争对手拥有更多现金流,可用于为营运资本、资本支出、收购、股票回购、股息支付、养老金计划供款和一般公司要求提供资金;以及 |
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• | 对于我们以浮动利率进行的任何借款,包括在我们的优先无担保信贷安排下进行的借款,如果借款不受利率掉期协议的约束,我们很容易受到利率上升的影响。 |
此外,我们的利率互换协议以及我们的高级无担保信贷安排下的部分借款(浮动利率)与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。2017年7月,英国金融市场行为监管局宣布,将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为基准。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR利率的方法,使其在2021年之后继续存在,或者是否会发展用于为债务定价的不同基准利率。我们无法预测这些事态发展的后果和时间,这可能包括利息支出增加,也可能需要修改参考LIBOR的合约。
我们的产品和原材料主要使用外国供应商,这给我们的业务运营带来了风险。
我们的大部分服装、鞋类和配饰由位于亚洲、南美、欧洲、中东、北美、非洲、中美洲和加勒比海国家的独立制造商生产、采购或采购。尽管没有任何一家供应商或国家/地区对我们的生产需求至关重要,但以下任何一项都可能对我们生产或交付产品的能力产生实质性的不利影响,并因此对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响:
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• | 涉及我们、我们的承包商或我们的供应商所在的任何国家的政治或劳工不稳定或军事冲突,这可能导致我们的产品和原材料运往我们的延迟,并增加运输成本; |
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• | 恐怖主义安全担忧加剧,这可能会对进出口货物进行更多、更频繁或更彻底的检查,导致货物交付或扣留出现较长时间的延误,或者可能导致海关官员减少对假冒商品的审查,导致销售损失,增加我们打假措施的成本,并损害我们的品牌声誉; |
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• | 由于政治、人权、劳工、环境、虐待动物或其他方面的考虑,原材料(包括大宗商品(特别是棉花))的可获得性显著下降或成本增加,或使用一个主要供应国生产的原材料的能力大幅下降。 |
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• | 疾病流行和与健康有关的问题,例如目前的冠状病毒暴发,可能导致工厂关闭、劳动力减少、原材料短缺以及对受感染地区生产的货物进行检查或禁运,这可能导致(在冠状病毒爆发的情况下,可能导致以下某些情况); |
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• | 制造商的迁移和发展,这可能会影响我们的产品在哪里生产或计划在哪里生产; |
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• | 实施与进口有关的法规、配额和保障措施,以及我们及时调整贸易法规变化的能力,这除其他外,可能限制我们在具有成本效益的国家生产产品的能力,这些国家拥有所需的劳动力和专业知识;以及 |
美国政府在2019年和2018年对从中国进口到美国的各种商品征收关税,包括某些类别的服装、鞋类和配饰。这些附加关税包括在美中两国2020年1月签署的一项贸易协定中,预计不会降低,至少近期不会,未来美国可能会对从中国进口到美国的商品征收额外关税或提高现有关税。中国是我们全球最大的服装、鞋类和配饰采购国,也是我们大多数许可证获得者的最大采购国。2019年,我们从中国向美国进口了约2.15亿美元的库存。因此,对从中国进口到美国的服装、鞋类和配件征收任何关税,都会导致我们为这些产品销售的商品成本增加。我们正在寻找替代采购方案,但我们可能无法将运往美国的库存生产从中国转移到其他国家。此外,从其他国家采购的成本更高,包括因为该行业的其他人出于同样的原因寻求转移生产,可能会使转移的价格令人望而却步。我们可能无法将关税导致的全部成本增加转嫁到消费者身上,也可能选择不转嫁。对消费者价格的任何增加,都可能对我们对消费者的直接销售,以及我们的批发客户和持牌人的销售产生不利影响。对此类销售的任何不利影响或我们销售商品成本的增加都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的制造商、我们的持牌人使用的制造商或我们的持牌人本身不能使用合法和道德的商业做法,我们的业务可能会受到影响。
我们要求我们的制造商、我们的被许可人使用的制造商和被许可人本身遵守有关工作条件、雇佣做法和环境合规性的适用法律、规则和法规。此外,我们还向我们的业务合作伙伴强加需要在这些领域承担额外义务的操作指南,以促进符合道德的商业实践。我们审核或让第三方审核这些独立各方的运营,以确定合规性。我们是孟加拉国消防和建筑安全协议的成员,也是其后续协议的成员,每个协议的使命都是改善孟加拉国服装厂的消防和建筑安全。我们还与工厂、供应商、行业参与者和其他积极参与的利益相关者合作,以改善我们工厂工人和我们采购社区中其他人的生活。但是,我们不控制我们的制造商,我们的被许可人使用的制造商,或我们的被许可人本身,或他们的劳动力、制造和其他商业行为。
如果这些制造商或被许可人违反了劳工、环境、建筑和消防安全或其他法律,或实施了通常被认为是不道德的劳工、制造或其他商业行为,向我们发运成品可能会中断,订单可能会取消,关系可能会终止。此外,我们可能会被政府当局禁止进口商品。此外,我们可能成为负面宣传的焦点,我们的声誉可能会受到损害。这些事件中的任何一个都可能对我们的收入产生实质性的不利影响,从而影响我们的运营业绩。
我们依赖第三方采购和制造我们的产品,我们与这些方或其业务关系的任何中断都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们绝大多数的服装、鞋类和配饰的生产都依赖于独立的第三方。由于当前的冠状病毒爆发,制造商未能及时将产品发货给我们,这种情况已经发生,将来也可能发生,或者没有达到所要求的质量标准,这可能会导致我们错过客户对这些产品的交货日期要求。因此,客户可能会取消订单,拒绝接受交货,或者要求降价。我们的客户采取的任何这些行动都可能对我们的收入产生实质性的不利影响,从而影响我们的运营结果。
我们使用第三方采购办公室进行部分产品采购。这些采购办事处的任何运营中断,或这些采购办事处未能有效地为我们提供服务,都可能导致重大延误、发货减少和成本增加。此外,此类事件可能会损害我们的批发和零售关系。我们与这些采购办事处或其业务关系的任何中断都可能对我们的现金流、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们依赖于数量有限的配送设施。如果其中一家公司无法运营,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。
我们经营着数量有限的配送设施,并在世界各地聘请独立运营的配送设施,将产品仓储和发运给我们的客户和我们的零售店,并提供相关的物流服务。我们能否满足批发客户和零售店的需要,有赖於我们主要设施的妥善运作。如果我们的任何主要设施关闭或以其他方式变得无法操作或无法访问,包括由于疾病流行和其他与健康相关的问题(如当前的冠状病毒爆发),我们可能会有大量库存损失或向客户和我们商店的交付中断,在重新开放或更换设施期间,我们可能会招致更高的成本或与我们的产品分销相关的更长交货期。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们收入的一部分依赖于特许权使用费和许可。
与专营权费、广告及其他收入有关的营运利润相当可观,因为直接与管理及监察个别特许或类似协议有关的营运开支微乎其微。因此,无论是由于关系终止或期满、持牌人停止经营或其他原因(包括持牌人的财务困难)而失去一名重要的持牌人,而没有同等的替换人员,或者我们的持牌人的销售额大幅下降(例如,由于当前的冠状病毒爆发),都可能对我们的盈利能力造成重大影响。
虽然我们通常对持牌机构的产品和广告有相当大的控制权,但我们依赖他们来控制他们的业务,其中包括经营和财务方面的控制。我们的授权厂商未能成功营销授权产品或我们无法更换现有授权厂商,可能会直接影响我们因专利权使用费、广告和其他收入减少而获得的收入,也可能间接影响我们其他产品销售额的减少,这都可能对我们的收入造成重大和不利影响。风险还与我们的被许可方获得资金、执行其业务计划、及时交付优质产品、管理其劳动关系、维持与其供应商的关系、有效地管理其信用风险以及维持与其客户的关系的能力有关。
我们的许可业务使我们容易受到我们控制有限的第三方行为的影响。
我们依靠我们的授权商来保护我们品牌的价值。虽然我们试图通过产品的设计、生产质量、包装、销售、分销、广告和促销等方面的批准权来保护我们的品牌,但我们不能向您保证我们可以控制被许可人对我们品牌的使用。被许可方滥用我们的品牌可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法保护我们的商标和其他知识产权。
我们的商标和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位非常重要。我们很容易受到其他人模仿我们的产品和侵犯我们的知识产权的影响,特别是在汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因品牌,因为它们享有巨大的全球消费者认可度和普遍溢价的汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因品牌产品为造假者和侵权者创造了额外的诱因。模仿或假冒我们的产品或侵犯我们的知识产权可能会降低我们品牌的价值,或者以其他方式对我们的收入造成不利影响。我们不能向您保证,我们为建立和保护我们的商标和其他知识产权所采取的行动将足以防止其他人模仿我们的产品。我们不能向您保证,其他第三方不会将我们的商标作废或阻止我们产品的销售,因为这侵犯了他们自己的商标和知识产权。此外,我们不能向您保证,其他人不会主张我们的商标和其他知识产权的权利或所有权,或与我们的商标或我们许可或营销的标记相似的标记的权利或所有权,也不能保证我们能够成功地解决这些类型的冲突,使我们满意。在某些情况下,可能有一些商标所有者对我们的商标拥有优先权利,因为某些外国的法律可能不会像美国的法律那样保护知识产权。在其他情况下,可能会有持有者
类似商标的在先权利。在过去和现在,我们在国内和国际上都参与了与一家公司要求我们的一些商标或标志的优先权利有关的诉讼,这些商标或标志与我们的一些品牌类似。
我们在服装业面临着激烈的竞争。
服装业的竞争非常激烈。我们与众多服装、配饰和鞋类的国内外设计师、品牌所有者、制造商和零售商竞争,其中一些人拥有比我们更多的资源。我们还面临来自在线零售商在数字渠道的日益激烈的竞争,数字渠道的特点是进入门槛低。此外,在某些情况下,我们直接与我们的批发客户竞争,因为他们也在他们的商店和网上销售他们自己的自有品牌产品。我们在服装业内竞争的主要依据是:
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• | 及时预测和响应消费者不断变化的口味、需求和购物偏好,开发有吸引力的高质量产品; |
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• | 保持良好的品牌认知度和相关性,包括通过数字品牌参与以及在线和社交媒体存在; |
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• | 与第三方制造商和零售商确保产品供应并优化供应链效率;以及 |
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• | 在零售店获得足够的零售空间,并在零售店、我们的百货商店客户和纯数字商务零售商运营的数字商务网站以及我们的数字商务网站上有效地展示我们的产品。 |
未能有效竞争或跟不上瞬息万变的市场步伐,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
由于利润率压力加大,我们的盈利能力可能会下降。
制衣业,特别是在美国(我们最大的市场),受到很多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争、零售业的整合、来自零售商的压力,以及消费者需求的变化,例如,最近爆发的冠状病毒。这些因素可能会导致我们降低对零售商和消费者的销售价格,如果我们不能适当管理库存水平或通过充分降低产品成本或运营费用来抵消降价,这可能会导致我们的盈利能力下降。这可能会对我们的运营结果、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的库存,准确地预测对我们产品的需求,我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们已经并将继续对我们的供应链管理系统和流程进行投资,使我们能够更快地对销售趋势和消费者需求的变化做出反应,并增强我们管理库存的能力。然而,我们不能向您保证,我们将能够预测并成功应对不断变化的消费者品味和风格趋势或经济状况,因此,我们可能无法管理库存水平来满足我们未来的订单需求。如果我们不能或不能准确预测消费者的需求,包括例如现时爆发的冠状病毒,我们可能会遇到库存过剩或供不应求所需的产品短缺的情况。库存水平超过消费者需求可能导致库存减记和以折扣价出售过剩库存,这可能对我们品牌的声誉和我们的盈利能力产生重大不利影响。如果我们低估了消费者对我们产品的需求,我们可能没有足够的产品库存来及时满足消费者的需求,这可能会导致收入损失,以及我们的声誉和关系受到损害。
我们在很大程度上依赖于信息技术。如果我们的计算机系统或我们的业务合作伙伴和服务提供商的系统中断或停止有效运行,或者如果我们或他们受到数据安全或隐私泄露的影响,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
我们有效管理和运营业务的能力在很大程度上依赖于信息技术系统,包括由第三方和我们运营的系统,以及与第三方通信的系统,包括网站和移动应用程序,我们通过这些应用程序与我们的消费者和员工进行通信。我们在日常业务过程中处理、传输、存储和维护有关消费者、员工和其他个人的信息,包括通过我们的数字
商业运作。这包括受适用法律保护的个人身份信息,收集和处理客户的信用卡和借记卡号码,以及依赖与我们签约提供支付处理的第三方维护的系统。任何系统无法有效运行或这些系统中的中断可能是由于我们无法控制的情况(包括火灾、自然灾害、停电和系统中断)造成的,可能需要巨额补救费用,并对我们的运营产生不利影响。
我们采取并要求第三方提供商采取措施保护数据,但无法控制他们的努力,我们评估他们的系统和流程的能力有限。此外,虽然我们在保护系统和信息方面投入了大量资源,而且我们相信我们的服务提供商也投入了大量资源,但我们所有人仍然受到安全事件的影响,包括但不限于网络犯罪和网络安全攻击,例如由资源丰富的老练的不良行为者实施的,他们试图破坏运营或访问或窃取数据。安全事件可能会在很长一段时间内无法检测到,这可能会加剧损害和问题的范围和程度。此类安全事件可能会扰乱我们的业务,严重损害我们的声誉和我们与消费者的关系,并使我们面临诉讼和责任风险,这些风险可能不在保险范围内,或者可能导致成本超过我们维持的保险范围。
我们定期实施新的系统和硬件,目前正在进行一项为期多年的大型SAP S/4实施,以升级我们在全球的平台和系统。新软件和硬件的实施涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致这些系统的设计、实施或应用出现中断、延迟或缺陷,包括:
•对我们的运营造成不利影响;
我们的业务、经营结果和财务状况可能会因为这些实施而受到实质性的不利影响。此外,预期的改进可能无法实现。我们的业务合作伙伴和服务提供商面临同样的风险,这也可能对我们的业务和运营产生不利影响。
我们受到数据隐私和安全法律法规的约束,这些法律法规的数量和复杂性在全球范围内都在增加。尽管我们做出了合规努力,我们仍可能成为执法或其他法律行动的对象。
我们在日常业务中(包括通过我们的数字商务运营)收集、使用、存储和以其他方式处理或依赖对消费者、员工和其他个人的数据(包括个人身份信息)的访问。在数据隐私和网络安全法律法规领域取得了重大进展。重要的新法律,如欧盟的一般数据保护条例、巴西的一般数据保护法和加州消费者隐私法,正在世界各地不断提出和颁布。这些法律和法规已经并可能继续促使我们改变我们的运营方式,包括效率较低的方式,以符合当地的要求。我们有隐私合规计划,但我们的合规努力不能保证我们不会成为监管或其他法律行动的主体。我们可能会花费大量的管理和关联时间,并招致针对任何此类事件的索赔进行调查和辩护的重大成本,这些问题也可能导致我们成为重大罚款、判决或和解的对象。此外,无论我们最终是否成功为自己辩护,任何此类指控都可能造成重大的声誉损害。
我们执行管理层成员和其他关键员工的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖于我们的高管的服务和管理经验,他们在我们的业务中拥有丰富的经验和专业知识。我们还依赖于我们业务和运营各个领域的其他主要高管。服装业对人才的争夺非常激烈,竞争对手可能会用咄咄逼人的策略来招聘我们的关键员工。这些人中的一人或多人意外失去服务可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的相对收益来源的重大转变、税务机关的不利决定或税务条约、法律、规则或解释的变化可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们在许多国家都有直接业务,适用的税率因司法管辖区而异。因此,我们的整体实际税率可能会受到我们的收入在各个课税管辖区的相对水平的重大影响。此外,我们运营的国家的税收法律法规可能会发生变化。此外,税法的解释和实施可能会不时发生变化。因此,如果税率提高,或者如果我们运营的司法管辖区的税收法律、法规或条约被当局以不利的方式修改,我们可能会支付额外的税款。
此外,各个国家和地方税务机关会定期检查我们和我们的子公司。审核或审计的结果可能导致我们支付的金额超过我们为特定税务事项预留的金额,这可能对我们的现金流、业务、财务状况和任何受影响报告期的经营业绩产生重大不利影响。
我们和我们的子公司从事许多公司间交易。虽然我们认为这些交易反映的是公平条款,并且有适当的转让定价文件,出于税务目的,这些文件应该得到尊重,但转让价格和条件可能会受到当地税务机关的审查,这可能会导致额外的税收负担。
如果我们不能充分利用我们的递延税项资产,我们的盈利能力可能会降低。
我们的递延所得税资产对我们很有价值。这些资产包括税收损失和在不同司法管辖区结转的外国税收抵免。递延税项资产的变现乃基于多个因素,包括未来期间是否有足够的应课税收入水平以抵销税项亏损及在产生该等资产的司法管辖区结转的外国税项抵免。计入估值免税额是为了将递延税项资产减少到预期未来变现的金额。在评估我们的估值免税额是否足够时,我们会考虑各种因素,包括递延税项负债的冲销、预测的未来应课税收入和潜在的税务筹划策略。这些因素可能会降低递延税项资产的价值,这可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。
证券市场的波动、利率和其他经济因素可能会大幅增加我们的固定收益养老金成本和负债。
根据我们的固定收益养老金计划,我们有重大义务。我们养老金计划的资金状况取决于许多因素,包括投资计划资产的回报率和用于衡量养老金义务的贴现率。计划资产的不利回报,例如,可能是由于最近的市场波动(部分是由于冠状病毒爆发)、较低的贴现率或适用法律或法规中的不利变化可能会实质性地改变养老金资金要求的时间和金额,这可能会减少我们业务的可用现金。
我们的经营业绩也可能受到我们养老金计划记录的费用金额的重大影响。全年记录的养老金费用是使用精算估值计算的,该估值纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异会产生损益,这些损益会立即记录在养老金费用中,通常是在今年第四季度。这些收益和损失可能是巨大的,可能会给我们的经营业绩带来波动。
我们的资产负债表包括大量无形资产和商誉。无形资产或报告单位的估计公允价值下降可能导致在我们的经营业绩中记录的减值费用,这可能是重大的。
商誉和其他寿命不定的无形资产每年进行减值测试,如果发生表明账面价值可能减值的事件或情况变化,则在年度测试之间进行减值测试。此外,如果发生表明账面金额可能无法收回的事件或情况变化,我们将审查我们的可摊销无形资产的减值情况。如果我们商誉或其他无形资产的账面价值超过其公允价值,该资产将减记至其公允价值,减值费用在我们的经营业绩中确认为非现金费用。与我们的预期相比,未来市场状况的不利变化或较弱的经营业绩,包括例如由于目前的冠状病毒爆发,可能会影响我们的预计现金流和加权平均资本成本的估计,如果我们无法收回商誉和其他无形资产的账面价值,这可能会导致潜在的重大减值费用。
自.起2020年2月2日,我们的资产负债表上大约有36.78亿美元的商誉和34.81亿美元的其他可识别无形资产,加起来占我们总资产的53%。根据我们的年度商誉和其他无限期无形资产减值测试,2019年没有记录减值。然而,在2019年第四季度,我们达成了出售Speedo北美业务的最终协议,这促使我们需要对我们的斯皮多永久许可权。作为这项临时测试的结果,永久许可权被确定为减值,并记录了1.164亿美元的减值费用。Speedo交易也是一个触发事件,促使我们需要对Heritage Brands批发报告部门(包括Speedo北美业务在内的报告部门)进行临时商誉减值测试。本次中期测试没有造成商誉减损。
我们的资产负债表包括我们零售店中的大量长期资产,包括经营租赁使用权资产和财产、厂房和设备。我们零售店当前和预计现金流的下降可能会导致减值费用,这可能是实质性的。
长期资产,例如经营租赁使用权资产以及我们零售店中的物业、厂房和设备,如果发生表明账面金额可能无法收回的事件或情况变化,则会进行减值测试。如果长期资产的账面价值超过其公允价值,该资产将减记至其公允价值,减值费用将在我们的经营业绩中确认为非现金费用。与我们的预期相比,未来市场状况的不利变化或较弱的经营业绩,包括例如由于目前的冠状病毒爆发,可能会影响我们的预计现金流和加权平均资本成本的估计,如果我们无法收回长期资产的账面价值,这可能会导致潜在的重大减值费用。
我们的公司证书、我们的章程和特拉华州通用公司法中的条款可能会使收购我们变得更加困难,并可能降低我们普通股的市场价格。
我们的公司注册证书和章程包含条款,要求寻求在股东大会上提出建议或提名某人担任董事的股东向我们提供提前通知和某些信息,并满足某些所有权标准;允许董事会填补董事会空缺;以及授权董事会在未经股东批准的情况下发行优先股。这些规定可以起到阻吓改变管制的作用。
此外,特拉华州公司法第203条对我们与持有15%或更多普通股的任何持有人之间的合并和其他业务合并施加了限制。这一规定的存在可能对未经董事会事先批准的交易具有反收购效力。
英国退出欧盟可能会损害我们的业务和财务业绩。
英国选民通过了退出欧盟的公投(俗称“脱欧”)。英国于2020年1月31日正式退出欧盟,目前正处于过渡期至2020年12月31日。在过渡期内,英国与欧盟的贸易关系预计将基本保持不变,同时双方将就贸易协定以及英国与欧盟关系的其他方面进行谈判。围绕2020年12月31日之后英国与欧盟未来关系条款的不确定性及其后果可能会对消费者和投资者的信心以及消费者购买非必需品和零售产品(包括我们的产品)的水平产生不利影响。撤军的最终条款(这可能使联合王国没有与欧盟达成贸易协定)也可能严重扰乱联合王国与欧盟之间的货物、服务和人员的自由流动,并可能导致在欧洲开展业务的法律和监管复杂性增加,成本上升。英镑、欧元和其他欧洲货币的价值也可能出现波动。这些影响中的任何一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
第1B项。未解决的员工意见
一个也没有。
项目2.属性
截至时我们占用的主要物业的一般位置、用途、所有权状态和大致大小2020年2月2日现列明如下:
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定位 | 使用 | 所有权 状态 | | 近似值 面积输入 平方英尺 | |
纽约,纽约 | 公司和遗产品牌行政办公室和陈列室 | 租赁 | | 209,000 |
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纽约,纽约 | Calvin Klein行政办公室和陈列室 | 租赁 | | 474,000 |
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纽约,纽约 | 汤米·希尔费格行政办公室和陈列室 | 租赁 | | 220,000 |
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新泽西州布里奇沃特 | 公司及零售行政办公室 | 租赁 | | 285,000 |
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Banksmeadow,澳大利亚 | Tommy Hilfiger、Calvin Klein和Heritage Brands行政办公室、展厅、仓库和配送中心 | 租赁 | | 243,000 |
| (1) |
澳大利亚米尔佩拉 | 仓库和配送中心 | 租赁 | | 86,000 |
| (1) |
荷兰阿姆斯特丹 | 汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩行政办公室、仓库和陈列室 | 租赁 | | 499,000 |
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万洛/乌德·加斯特尔(Venlo/Oud Gastel),荷兰 | 仓库和配送中心 | 租赁 | | 2,051,000 |
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麦克多诺,佐治亚州 | 仓库和配送中心 | 租赁 | | 851,000 |
| |
棕榈树,佐治亚州 | 仓库和配送中心 | 租赁 | | 983,000 |
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北卡罗来纳州琼斯维尔 | 仓库和配送中心 | 拥有 | | 778,000 |
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加拿大蒙特利尔 | 行政办公室、仓库和配送中心 | 租赁 | | 183,000 |
| |
中国香港特别行政区 | 公司,Tommy Hilfiger和Calvin Klein行政办公室 | 租赁 | | 163,000 |
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哈瓦萨,埃塞俄比亚 | 制造设施 | 租赁 | | 155,000 |
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德国杜塞尔多夫 | 汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩行政办公室和陈列室
| 租赁 | | 91,000 |
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加利福尼亚州柏树 | Speedo行政办公室 | 租赁 | | 69,000 |
| (2) |
中国上海 | 汤米·希尔费格和卡尔文·克莱恩行政办公室 | 租赁 | | 74,000 |
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(1) | 我们自2019年5月以来一直在澳大利亚拥有与澳大利亚收购相关的物业。 |
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(2) | 我们在加利福尼亚州赛普拉斯的Speedo行政办公室将不再由我们占用,因为我们即将将Speedo北美业务出售给Pentland,根据惯例条件,该业务预计将于2020年第一季度关闭。请看附注4, “持有待售资产,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。 |
此外,截至2020年2月2日,我们在国内和国际各地租用了一些其他行政办公室和陈列室。我们还租赁并运营了2020年2月2日在美国、加拿大、欧洲、亚太地区和巴西拥有1800多个零售点。
有关本公司作为承租人的租赁负债到期日的资料载于附注17, “租约,“在本报告项目8所列的合并财务报表附注中。
项目3.法律诉讼
我们是某些诉讼的当事人,根据管理层的判断,这些诉讼部分基于法律顾问的意见,不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“PVH”。与我们普通股宣布的股息有关的某些信息出现在本报告第8项所包括的股东权益和可赎回非控股权益综合变动表中。请看附注9, “债款在本报告第8项包含的综合财务报表附注中,请参阅对我们支付普通股股息的限制的说明,请参阅本报告第8项中的“综合财务报表附注”,以说明对我们普通股支付股息的限制。截至2020年3月19日,我们普通股的备案股东有562人。
发行人购买股权证券
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在这段时间里,我们需要更多的时间,更多的人需要更多的时间。 | | (A)购买的股份(或单位)总数(1)(2) | | (B)支付的平均价格 每股 (或单位)(1)(2) | | (C)作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数(1) | | (D)根据新计划或方案可能尚未购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(1) |
2019年11月4日- | | | | | | | | |
2019年12月1日 | | 333,392 |
| | $ | 97.47 |
| | 332,451 |
| | $ | 752,514,829 |
|
2019年12月2日- | | | | | | | | |
2020年1月5日 | | 381,889 |
| | 102.92 |
| | 381,441 |
| | 713,255,373 |
|
2020年1月6日- | | | | | | | | |
2020年2月2日 | | 307,761 |
| | 98.67 |
| | 304,259 |
| | 683,257,019 |
|
总计 | | 1,023,042 |
| | $ | 99.87 |
| | 1,018,151 |
| | $ | 683,257,019 |
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(1) | 自2015年以来,我们的董事会已经批准了截至2023年6月3日的总计20亿美元的股票回购计划,其中7.5亿美元于2019年3月26日获得批准。本计划下的回购可能在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为合适的其他方式进行。购买是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们的内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限额,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。 |
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(2) | 我们2006年的股票激励计划为我们提供了扣除或扣留或要求员工向我们汇款的权利,该金额足以满足适用于基于股票的薪酬奖励的任何适用的预扣税要求。在允许的范围内,员工可以选择通过投标以前拥有的股票或通过让我们扣留公平市值等于可以对交易征收的最低法定预扣税率的股票来满足全部或部分此类预扣要求。此表中包括在以下时间内扣留的股票2019年第四季度主要用于结算受限制的股票单位,以满足预扣税款的要求,以及作为上述股票回购计划的一部分回购的股票。 |
根据交易法颁布的S-K条例第201(E)项,向股东提供以下业绩图表和回报信息。这些图表和信息不被视为根据“交易法”进行了“存档”,也不被视为根据“证券法”或“交易法”通过引用将其纳入任何文件中,除非我们特别通过引用将其合并。
业绩图表将我们普通股的累计股东总回报的年度变化与标准普尔500指数和标准普尔500服装、配件和奢侈品指数在截至的五个财年的累计回报进行了比较2020年2月2日.
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5年后投资价值100.00美元: | |
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我们的普通股 | $ | 79.62 |
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标准普尔500指数 | $ | 179.17 |
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标准普尔500服装、饰品和奢侈品指数 | $ | 78.24 |
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项目6.精选财务数据
选定的财务数据显示在F-70和F-71页的“五年财务摘要”标题下。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
下面的讨论和分析旨在帮助您了解我们、我们的运营和我们的财务业绩。阅读时应与我们的合并财务报表和附注一起阅读,这些附注包括在本报告的其他部分。
我们是世界上最大的全球服装公司之一,2020年3月,我们庆祝了我们作为一家在纽约证券交易所上市的公司成立100周年。我们管理着多元化的品牌组合,包括汤米·希尔菲格,卡尔文·克莱因, 范豪森, 伊佐德, 箭, 斯皮多(北美和加勒比地区永久许可),华纳的,奥尔加,True&Co.和杰弗里·比内。我们的品牌组合还包括各种其他自有、授权的品牌,在较小程度上还包括自有品牌。我们在2020年1月9日达成了一项最终协议,将我们的Speedo北美业务出售给Pentland,销售完成后,我们将不再许可斯皮多商标。Speedo的交易预计将在2020年第一季度完成。成交受惯例成交条件的约束,包括根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法”(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Improtions Act)获得的许可,该法案已经收到。
我们的业务战略是将我们的品牌定位为以不同的价位和多个分销渠道在全球销售。这使我们能够向广泛的消费者提供产品,同时最大限度地减少我们品牌之间的竞争,并减少我们对任何一个人口群体、产品类别、价位、分销渠道或地区的依赖。我们还向第三方和合资企业授权使用我们的商标,用于产品类别和我们认为被许可人的专业知识可以更好地为我们的品牌服务的地区。
2019年我们的收入为99亿美元,其中50%以上来自美国境外。我们的全球生活方式品牌,汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因,总共创造了我们大约85%的收入。
行动结果
COVID-19爆发
冠状病毒的爆发对我们2020年的业务、财务状况、现金流和运营业绩产生了重大影响。
与病毒相关的担忧、减少的旅行、暂时的门店关闭和政府实施的限制,导致我们的零售店和我们几乎所有关键市场的批发客户的门店在2020年第一季度的流量和消费者支出趋势和销售停顿大幅减少。此外,我们的供应链已经中断,未来可能会因为关闭工厂或减少劳动力的工厂而中断。我们的特许经营者的销售额和供应链也受到冠状病毒爆发的负面影响,这反过来又对我们的特许权使用费收入产生了负面影响。
冠状病毒爆发的影响持续时间和影响程度存在重大不确定性;然而,这将对我们2020年的收入和净收入产生重大负面影响。
此外,与去年同期相比,我们2019年第四季度的收益受到2200万美元额外库存储备的负面影响,这些库存储备是由于预计2020年冠状病毒爆发导致销售趋势下降而记录的。
运营概述
我们的净销售额来自(I)以拥有和许可的商标向零售商、特许经营商、被许可人和分销商批发分销正装衬衫、领带、运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、内衣、内衣、泳衣、游泳用品、手袋、配饰、鞋类和其他相关产品,包括通过我们的批发合作伙伴运营的数字商务网站和纯游戏数字商务零售商,以及(Ii)通过(A)约1,830种销售某些产品。汤米·希尔菲格,卡尔文·克莱因和我们的某些传统品牌商标,(B)在全球约1,500个公司经营的店内商店/特许经营地点根据我们的汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因商标,以及(C)我们在30多个国家/地区的数字商务网站汤米·希尔菲格和卡尔文·克莱因商标和在美国通过我们直接运营的数字商务网站斯皮多, True&Co., 范豪森,及伊佐德,以及我们的
StyleBureau.com网站。此外,我们还从许可使用我们的商标的费用中获得版税、广告和其他收入。我们通过我们的运营部门管理我们的运营,这些部门如下所示六可报告的部门:(I)Tommy Hilfiger北美;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)Heritage Brands Retail。
我们达成了以下交易,影响了我们的运营结果和年度间的可比性,包括我们与2019年相比的2020年预期,如下所述:
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• | 我们于2020年1月9日达成最终协议,以1.7亿美元现金将我们的Speedo北美业务出售给Pentland,但须进行如上所述的营运资本调整。我们在2019年第四季度记录了与Speedo交易相关的税前非现金亏损1.42亿美元,并预计业务净资产将解除合并,其中包括(I)我们的永久许可权的非现金减值斯皮多(Ii)非现金损失,以将企业的账面价值降至其估计的公允价值,减去销售成本。 |
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• | 我们于2019年7月3日达成协议,提前终止全球Calvin Klein和Tommy Hilfiger北美袜子和袜子业务的许可证,以便将我们在美国和加拿大的所有品牌的袜子和袜子业务整合到一家新成立的合资企业PVH Legears中,我们在该合资企业中拥有49%的经济权益,并将国际Calvin Klein袜子和袜子批发业务引入内部。PVH Legears是与我们以前的Heritage Brands袜子和袜子被许可人的全资子公司成立的,并从我们那里获得了分销和销售的权利汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森和华纳的袜子和袜子从2019年12月开始。2019年,我们记录了与这些协议相关的6000万美元的税前费用。 |
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• | 我们于2019年第二季度完成了对澳大利亚和TH CSAP的收购。对澳大利亚的收购于2019年5月31日完成。在交易结束前,我们与俄罗斯天然气工业股份公司共同拥有并管理着一家合资企业,PVH Australia,该合资企业根据汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森品牌,以及其他拥有和许可的品牌。由于对澳大利亚的收购,PVH澳大利亚公司完全处于我们的控制之下,我们现在直接经营这些业务。收购股份的总净购买价为5900万美元,扣除收购的现金,并计入2019年6月剥离给Gazal拥有的一座写字楼和仓库的第三方的收益。我们于2019年7月1日以7400万美元完成了对TH CSAP的收购,因此我们现在直接在中亚和东南亚市场运营Tommy Hilfiger零售业务。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注3“收购”以作进一步讨论。 |
关于澳大利亚和TH CSAP收购,我们于2019年录得税前净收益合计8300万美元,包括(I)将我们在Gazal和PVH Australia的现有股权投资按公允价值减记的非现金收益1.13亿美元,部分由(Ii)2100万美元的税前成本抵消,主要包括非现金估值调整和在澳大利亚收购完成前我们在Gazal和PVH Australia的股权投资记录的一次性费用,以及(Iii)计入利息支出的900万美元,由此产生的净额。
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• | 我们于2019年5月30日与G-III签订了一项许可协议,用于设计、生产和批发卡尔文·克莱因牛仔裤美国和加拿大的女装牛仔服系列,导致我们直接运营的Calvin Klein北美女装批发业务于2019年停止。 |
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• | 2019年4月29日,我们对我们的高级信贷安排进行了再融资,并记录了500万美元的税前债务修改和清偿费用。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的部分进行进一步讨论。 |
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• | 我们关闭了我们的汤米·希尔菲格美国旗舰店和锚店(“TH美国门店关闭”) 2019年第一季度并记录了5500万美元的税前成本,主要包括非现金租赁资产减值。有关非现金租赁资产减值的进一步讨论,请参阅本报告第8项合并财务报表附注中的附注12“公允价值计量”。 |
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• | 我们于2019年1月10日宣布了与我们的战略变化相关的重组 Calvin Klein业务(“Calvin Klein重组”)。战略上的变化包括:(I)关闭Calvin Klein 205 W39纽约市品牌(前身为卡尔文·克莱恩收藏集),(Ii)关闭纽约麦迪逊大道旗舰店 |
约克市(集体与(I),“CK收藏闭幕”)(Iii)全球Calvin Klein创意和设计团队的重组,以及(Iv)男装Calvin Klein运动服和Calvin Klein牛仔裤业务的业务整合。与此次重组相关的所有成本都是在2019年底之前发生的。我们在2019年记录了与Calvin Klein重组相关的1.03亿美元的税前成本,其中包括因关闭纽约麦迪逊大道旗舰店而产生的3000万美元的非现金租赁资产减值,2600万美元的合同终止和其他成本,2600万美元的遣散费,900万美元的其他非现金资产减值和1300万美元的库存减记。我们在2018年第四季度记录的税前成本为4100万美元,其中包括2700万美元的遣散费,700万美元的非现金资产减值,400万美元的合同终止和其他成本,以及200万美元的库存减记。请看注18, “退出活动成本,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
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• | 我们于2018年4月20日收购了杰弗里·比内杰弗里·比恩(Geoffrey Beene)的商标价为1700万美元,其中1600万美元是现金支付的。在收购之前,我们已经获得了设计权、营销权和发行权。杰弗里·比内杰弗里·比恩的正装衬衫和领带。 |
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• | 我们于2017年12月21日发行了6亿欧元计价的本金3 1/8%的优先票据,2027年12月15日到期。我们于2018年1月5日赎回了2022年12月15日到期的7亿美元本金4 1/2%的优先票据(使用2027年12月15日到期的优先票据的收益),并记录了2400万美元的税前债务清偿费用。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的部分进行进一步讨论。 |
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• | 我们于2017年12月20日修订了Tommy Hilfiger先生的雇佣协议,根据该协议,我们对未来付款义务的一部分进行了现金买断(“Hilfiger先生修正案”)。2017年,我们记录了与修正案相关的税前费用8300万美元。 |
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• | 在2017年9月30日完成的一笔交易中,我们重组了与利丰贸易有限公司(利丰)的供应链关系。我们与利丰的非独家购买代理协议因此次交易而终止(“利丰终止”)。2017年,我们记录的与终止相关的税前费用为5400万美元。 |
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• | 2017年9月1日,我们以1200万美元从一名前代理商手中收购了Tommy Hilfiger和Calvin Klein在比利时和卢森堡的批发和特许权业务。此次收购的结果是,我们现在直接在该地区经营我们的Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务。 |
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• | 2017年3月30日,我们以2800万美元的价格收购了True&Co.,这是一家以数字为中心的直接面向消费者的贴身服装零售商,不包括收购的40万美元现金。此次收购使我们能够进一步参与快速增长的在线渠道,并提供了一个平台,以提高我们在整个分销渠道为消费者服务的方式的创新、数据驱动的决策和速度。 |
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• | 我们于2017年完成了汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)纽约办事处的搬迁,并记录了1900万美元的相关税前费用,其中包括非现金折旧费用。 |
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• | 我们在2017年为我们退休计划的某些参与者购买了一份团体年金,根据该计划,我们的某些福利义务被转移到一家保险公司。我们记录了900万美元的税前亏损,与此类福利义务的非现金结算有关。 |
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• | 我们于2016年4月13日收购了我们前合资企业55%的所有权权益,汤米·希尔菲格在中国,我们还没有拥有(“TH中国收购”)。由于对TH中国的收购,我们现在直接在这个市场上经营我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)业务。我们在2018年和2017年分别记录了2400万美元和2700万美元的税前费用,主要包括短期资产的非现金摊销。 |
我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的Heritage Brands业务也有国际组成部分,但这些组成部分对业务并不重要。我们以当地外币计算的经营结果是使用代表期内的平均汇率换算成美元的。因此,在美元兑外币走强时,我们的经营结果受到不利影响,而在美元对这些货币走弱时,我们的经营结果受到有利影响。我们2019年收入的50%以上需要进行外币兑换。美元对大多数主要货币走强。
在2018年下半年和2019年,特别是欧元,这是我们交易最多的外币。因此,由于外币兑换的影响,我们2019年的收入和净收入与2018年相比分别减少了约2.15亿美元和2500万美元。由于外币兑换的影响,我们目前预计2020年的收入和净收入将比2019年有所下降。
这对我们的财务结果也有交易影响,因为我们的外国子公司通常以美元购买库存。与换算一样,我们的运营结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售商品时以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软时期受到有利影响,因为库存的当地货币价值下降导致以当地货币计价的商品在商品出售时成本较低,因此,我们的经营结果将受到不利影响,因为在销售商品时,库存的当地货币价值增加会导致以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软的时候,以当地货币计价的商品成本将受到有利影响。我们使用外币远期外汇合约来对冲与这种交易影响相关的部分风险敞口。这些合同覆盖了我们的外国子公司预计以美元计算的库存采购的至少70%。这些合同通常在相关库存采购前12个月签订。因此,美元波动对这些合同涵盖的库存购买成本的影响可能会在我们在合同开始后一年的运营结果中实现,因为这些合同对冲的基础库存已经出售。由于这种交易影响,我们2019年的净收入与2018年相比略有增加。然而,2018年下半年和2019年美元兑大多数主要货币走强的不利影响,特别是欧元,预计将在2020年对我们的毛利率产生负面影响。此外,由于外币汇率的波动,SG&A费用的变化还会对交易产生影响。由于交易影响,我们目前预计2020年的净收入将比2019年有所下降。
此外,我们还面临与我们在美国发行的9.5亿欧元本金总额相关的外币汇率变化的风险。美元兑欧元走强将要求我们使用较少的运营现金流来支付利息和偿还长期债务,而美元兑欧元的疲软将要求我们使用更多的运营现金流来支付利息和偿还长期债务。我们将在美国发行的这些以欧元计价的优先票据的账面金额指定为我们对某些使用欧元作为其功能货币的外国子公司投资的净投资对冲,因此,这些外币借款在每个期末的重新计量都记录在权益中。
下文讨论的零售可比门店销售额是指我们开业和经营至少12个月的公司经营的零售店的销售额,以及公司经营的数字商务网站对经营相关数字商务网站至少12个月的企业和地区的销售额,以下所述的零售可比门店销售额是指我们开业和经营至少12个月的公司经营的零售店的销售额,以及公司经营的数字商务网站的销售额。年度内关闭或关闭的零售店和公司运营的数字商务网站的销售额不计入零售可比门店销售额的计算。搬迁、规模大幅改变或长时间关闭的零售店销售额以及本公司经营的数码商务网站发生重大改变的销售额也不计入零售可比商店销售额的计算,直至该等商店或网站位于其新地点或处于其新翻新状态(如适用)至少12个月。零售可比门店销售额以当地货币和可比周为基础。由于2017年是第53周,与截至2018年2月4日的52周期间(为此不包括2017年第一周)相比,2018年零售可比门店销售额更合适。因此,所有2018年零售可比门店销售额都是在这种转移的基础上公布的。
下表汇总了我们2019年、2018年和2017年的损益表:
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(百万美元) | | | | | |
净销售额 | $ | 9,400 |
| | $ | 9,154 |
| | $ | 8,439 |
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特许权使用费收入 | 380 |
| | 376 |
| | 366 |
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广告和其他收入 | 129 |
| | 127 |
| | 109 |
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总收入 | 9,909 |
| | 9,657 |
| | 8,915 |
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毛利 | 5,388 |
| | 5,308 |
| | 4,894 |
|
总收入的百分比 | 54.4 | % | | 55.0 | % | | 54.9 | % |
SG&A | 4,715 |
| | 4,433 |
| | 4,245 |
|
总收入的百分比 | 47.6 | % | | 45.9 | % | | 47.6 | % |
非服务相关养老金和退休后成本 | 90 |
| | 5 |
| | 3 |
|
债务修改和清偿费用 | 5 |
| | — |
| | 24 |
|
其他非现金损失,净额 | 29 |
| | — |
| | — |
|
未合并关联公司净收入中的权益 | 10 |
| | 21 |
| | 10 |
|
息税前收益 | 559 |
| | 892 |
| | 632 |
|
利息费用 | 120 |
| | 121 |
| | 128 |
|
利息收入 | 5 |
| | 5 |
| | 6 |
|
税前收入 | 444 |
| | 776 |
| | 510 |
|
所得税费用(福利) | 29 |
| | 31 |
| | (26 | ) |
净收入 | 415 |
| | 745 |
| | 536 |
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减去:可赎回非控股权益应占净亏损 | (2 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | $ | 417 |
| | $ | 746 |
| | $ | 538 |
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总收入
2019年总收入为99.09亿美元,2018年为96.57亿美元,2017年为89.15亿美元。2017年的收入包括第53周的收益。与2018年相比,2019年收入增加2.52亿美元,增幅为3%,主要原因是以下项目的净影响:
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• | 净增总收入3.67亿美元,比上年增长8%,归因于我们的Tommy Hilfiger International和Tommy Hilfiger北美部门,其中包括与外币换算相关的1.29亿美元的负面影响,即3%。汤米·希尔费格国际部门收入增长15%(包括5%的负面外汇影响),主要由欧洲的优异表现以及澳大利亚和TH CSAP收购带来的收入增加推动。汤米·希尔费格国际可比门店销售额增长了9%,其中包括我们数字商务网站销售带来的4%的收益。我们Tommy Hilfiger北美部门的收入下降了1%,因为北美批发业务的增长被抵消了汤米·希尔费格北美的可比门店销售额下降了6%,原因是客流量和消费者支出趋势疲软,特别是位于国际旅游地点的门店。 |
| |
• | 总收入净减少6,300万美元,与上年相比减少2%,归因于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门,其中包括与外币换算相关的8500万美元的负面影响,或2%。Calvin Klein International分部收入增长3%(包括4%的负面外汇影响),这是由于欧洲业务持续稳健增长和澳大利亚收购带来的额外收入被以下负面影响部分抵消:(I)亚洲业务疲软,部分原因是香港特别行政区抗议活动和美国与中国之间的贸易紧张造成业务中断,以及(Ii)CK Collection关闭造成的收入减少。Calvin Klein International可比门店销售额下降1%。我们Calvin Klein北美部门的收入下降了7%,原因是G-III许可证的影响,以及由于交通和消费者支出趋势疲软,特别是位于国际旅游地点的商店,Calvin Klein北美可比门店销售额下降了2%。 |
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• | 总收入减少5200万美元,或与前一年相比下降3%,归因于我们的Heritage Brands零售和Heritage Brands批发部门,主要是由于北美批发业务疲软和可比门店销售额下降2%。 |
与2017年相比,2018年收入增加7.42亿美元,增幅为8%,主要原因是以下项目的影响:
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• | 总收入增加4.51亿美元,比上年增长12%,归功于我们的Tommy Hilfiger International和Tommy Hilfiger北美部门,其中包括与外币换算影响相关的4900万美元,或1%。汤米·希尔费格国际部门的收入增长了15%(包括2%的积极外汇影响),这得益于所有地区和渠道的强劲表现。汤米·希尔费格国际可比门店销售额增长了13%。我们汤米·希尔费格北美部门的收入增长了6%,这主要归功于批发业务的强劲表现和汤米·希尔费格北美可比门店销售额增长了5%。 |
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• | 总收入增加2.7亿美元,比上年增长8%,这归功于我们的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部门,其中包括与外币换算影响相关的1200万美元的额外收入。在欧洲和亚洲增长的推动下,Calvin Klein国际部门的收入增长了10%。Calvin Klein International的可比门店销售额增长了5%。我们的Calvin Klein北美部门的收入增长了5%,这主要是由于批发业务的增长和Calvin Klein北美可比门店销售额的1%的增长。 |
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• | 我们的Heritage Brands零售和Heritage Brands批发部门总共增加了2100万美元的收入,比前一年增长了1%。可比门店销售额增长1%。 |
关于冠状病毒爆发对我们的业务以及我们的持牌人和其他业务伙伴的业务的影响,存在很大的不确定性。我们目前预计2020年的收入将比2019年大幅下降,包括与外币换算相关的负面影响,这主要是由于冠状病毒爆发对我们的业务造成的负面影响。2020年的收入预计也将减少约1.5亿美元,这是由于(I)Speedo交易(预计将于2020年第一季度完成)和(Ii)2019年开始的G-III许可证导致的减少的总净影响,但因(Iii)于2019年第二季度完成的澳大利亚和TH CSAP收购产生的收入增加而部分抵消。
毛利
毛利的计算方法是总收入减去销售成本,毛利率的计算方法是毛利除以总收入。销售成本包括与产品生产和采购相关的成本,如入境运费、采购和接收成本以及检验成本。出售外币远期外汇合约所对冲的基础存货时,亦包括在售出货品成本内确认的金额。仓储和配送费用包括在SG&A费用中。我们所有的特许权使用费、广告和其他收入都包括在毛利中,因为没有与这些收入相关的销售商品成本。因此,我们的毛利可能无法与其他实体相比。
下表显示了我们的净销售额和特许权使用费、广告和其他收入之间的收入组合,以及我们#年的毛利率。2019, 2018和2017:
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| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入构成: | | | | | |
净销售额 | 94.9 | % | | 94.8 | % | | 94.7 | % |
特许权使用费、广告和其他收入 | 5.1 |
| | 5.2 |
| | 5.3 |
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总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 54.4 | % | | 55.0 | % | | 54.9 | % |
2019年毛利润为53.88亿美元,占总收入的54.4%,而2018年为53.08亿美元,占总收入的55.0%。毛利率下降60个基点的主要原因是:(I)Tommy Hilfiger北美业务的毛利率比上一年有所下降,(Ii)由于冠状病毒爆发预计2020年销售趋势将会下降,2019年第四季度记录的额外库存储备的影响,(Iii)与澳大利亚和TH CSAP收购相关的短期非现金库存估值调整,以及(Iv)对从中国进口的商品征收关税的负面影响这些下降部分被我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)更快增长的有利影响所抵消
国际和Calvin Klein国际部门的毛利率高于我们的北美部门,因为我们的国际部门通常具有更高的毛利率,而且Calvin Klein北美业务的毛利率也有所提高。
2018年毛利润为53.08亿美元,占总收入的55.0%,而2017年为48.94亿美元,占总收入的54.9%。毛利率增长10个基点的主要原因是(I)我们的汤米·希尔费格国际部门和卡尔文·克莱恩国际部门比我们的北美部门增长更快,从而带来了有利的业务组合,因为我们的国际部门通常具有更高的毛利率,以及(Ii)我们汤米·希尔费格业务的毛利率改善。部分抵消了这些增长的是我们的Calvin Klein和Heritage Brands业务的毛利率下降,这主要是由于更多的促销活动。
我们目前预计2020年的毛利率将比2019年有所下降,这主要是由于(I)由于冠状病毒爆发而需要增加促销销售和库存清算,以及(Ii)美元走强对我们以美元购买库存的国际业务,特别是我们的欧洲业务的不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致销售商品时以当地货币计算的商品成本上升。关于冠状病毒爆发对我们的业务以及我们的持牌人和其他业务伙伴的业务的影响,存在很大的不确定性。
SG&A费用
我们的SG&A费用如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(单位:百万) | | | | | |
SG&A费用 | $ | 4,715 |
| | $ | 4,433 |
| | $ | 4,245 |
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总收入的百分比 | 47.6 | % | | 45.9 | % | | 47.6 | % |
2019年SG&A费用为47.15亿美元,占总收入的47.6%,而2018年为44.33亿美元,占总收入的45.9%。SG&A费用占总收入的百分比增加170个基点的主要原因是(I)与Calvin Klein重组相关的成本增加,(Ii)与袜子和袜子交易相关的成本增加,以及(Iii)与TH美国门店关闭相关的成本。此外,由于汤米·希尔费格国际部门和卡尔文·克莱恩国际部门的增长速度快于北美部门,业务组合发生了变化,因为我们的国际部门通常承担更高的SG&A费用占总收入的百分比。
2018年SG&A费用为44.33亿美元,占总收入的45.9%,而2017年为42.45亿美元,占总收入的47.6%。SG&A开支占总收入的百分比减少170个基点,主要是由于没有于2018年计入与(I)Hilfiger先生修订、(Ii)利丰终止及(Iii)Tommy Hilfiger纽约办事处搬迁有关的成本,包括非现金折旧开支。造成下降的另一个原因是汤米·希尔费格业务的费用杠杆作用。这些减少被以下因素部分抵消:(I)由于汤米·希尔费格国际部门和Calvin Klein国际部门比北美部门增长更快,导致业务组合发生变化,因为我们的国际部门的SG&A费用通常占总收入的百分比更高,(Ii)与Calvin Klein重组有关的成本,以及(Iii)部分由于对数字和信息技术计划的投资而导致的公司费用增加。
鉴于冠状病毒爆发对我们的业务造成的负面影响,我们正在采取措施,在2020年大幅削减SG&A费用。因此,我们目前预计,与2019年相比,我们在2020年的SG&A费用将大幅下降,包括由于这些措施导致的削减,以及2020年没有与(I)Calvin Klein重组、(Ii)袜子和袜子交易以及(Iii)TH美国门店关闭相关的成本。然而,我们预计2020年SG&A费用占总收入的百分比将比2019年有所增加,这主要是由于冠状病毒爆发导致的预期收入下降推动了费用的去杠杆化。冠状病毒爆发对我们业务的影响存在重大不确定性,我们的SG&A费用可能会发生重大变化,包括由于我们的物业、厂房和设备、经营租赁使用权资产或商誉和我们可能因冠状病毒爆发而确认的其他无形资产的非现金减值。
非服务相关养老金和退休后成本
2019年非服务相关养老金和退休后成本为9000万美元,而2018年为500万美元。2019年和2018年的非服务相关养老金和退休后成本分别包括我们退休计划的精算损失9800万美元和1500万美元。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注13“退休和福利计划”以作进一步讨论。
2018年非服务相关养老金和退休后成本为500万美元,而2017年为300万美元。2018年的非服务相关养老金和退休后成本包括我们退休计划的1500万美元精算损失。2017年的非服务相关养老金和退休后成本包括与非现金结算我们与我们的退休计划相关的某些福利义务有关的900万美元亏损,这是因为为某些参与者购买了团体年金,根据该集团年金,这些义务被转移到保险公司,以及我们退休计划的精算亏损300万美元。请看注13, “退休和福利计划,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
我们目前预计2020年非服务相关养老金和退休后(收入)约为1500万美元,而2019年非服务相关养老金和退休后成本为9000万美元。我们的2019年非服务相关养老金和退休后成本包括我们第四季度记录的退休计划精算亏损9800万美元。全年记录的非服务相关养老金和退休后(收入)成本是使用精算估值计算的,这些估值纳入了对金融市场、经济和人口状况的假设和估计。估计结果和实际结果之间的差异导致收益和亏损立即记录在收益中,通常是在今年第四季度,这可能会导致我们的运营结果出现波动。我们对2020年非服务相关养老金和退休后收入的预期不包括精算损益的影响。然而,如果最近部分由于冠状病毒爆发而引起的市场波动继续下去,我们可能会在2020年因计划资产的实际回报与预期回报之间的差异或贴现率下降而招致重大精算损失。我们2020年的实际非服务相关养老金和退休后(收入)成本可能与我们的预测有很大不同。
债务修改和清偿成本
2019年,我们在高级信贷安排的再融资方面总共产生了500万美元的成本。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的部分进行进一步讨论。
2017年,我们因提前赎回2022年12月15日到期的7亿美元4 1/2%优先票据而产生了总计2400万美元的成本。请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的部分进行进一步讨论。
其他非现金损失,净额
我们在2019年第四季度记录了与Speedo交易相关的1.42亿美元的税前非现金亏损,并预计Speedo北美业务的净资产将解除合并,包括我们对Speedo北美业务永久许可权的非现金减值斯皮多商标和非现金损失,以将企业的账面价值降低到其估计的公允价值,减去销售成本。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注4“持有待售资产”以作进一步讨论。
我们在2019年第二季度录得1.13亿美元的税前非现金收益,以将我们在Gazal和PVH Australia的股权投资计入与澳大利亚收购相关的公允价值。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注3“收购”以作进一步讨论。
未合并关联公司净收入中的权益
2019年未合并附属公司的净收入权益为1000万美元,而2018年和2017年分别为2100万美元和1000万美元。这些金额与我们从PVH Australia(在2019年5月31日通过收购澳大利亚收购它之前)的收入(亏损)份额有关,我们的合资企业是汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger),Calvin Klein,华纳,奥尔加和斯皮多墨西哥的品牌,我们的合资企业汤米·希尔菲格印度和巴西的品牌,我们的合资企业卡尔文·克莱因品牌,以及我们新成立的PVH Legears合资企业汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森和华纳的品牌和其他在美国和加拿大拥有和许可的商标。(PVH Legears于2019年12月开始运营。)还包括我们在卡尔·拉格菲尔德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)投资中的收益(亏损)份额。(“Karl Lagerfeld”)和Gazal(在2019年5月31日通过澳大利亚收购之前
收购)。与2018年相比,2019年净收益中的股权有所下降,主要是因为我们在Gazal和PVH Australia的投资只有部分年度的收入,以及在澳大利亚收购完成之前,我们在Gazal和PVH Australia的股权投资记录的一次性费用200万美元。我们在持续合资企业和卡尔·拉格菲尔德的投资是按照权益会计方法核算的。在完成对澳大利亚的收购后,我们开始将Gazal和PVH Australia的业务合并到我们的财务报表中。请参阅下面“流动资金和资本资源”中题为“对非合并关联公司的投资”一节进行进一步讨论。
我们目前预计,与2019年相比,我们2020年未合并附属公司净收入的权益将包括我们对PVH Legears投资的收入增加,因为我们确认2020年全年的收入,但被2020年冠状病毒爆发对我们未合并附属公司业务的负面影响导致的投资收入减少所抵消。
利息支出,净额
净利息支出从2018年的1.16亿美元降至2019年的1.15亿美元,主要是由于我们的优先无担保信贷安排的利率与2018年相比有所下降,部分被与澳大利亚收购相关的我们强制可赎回的非控股权益的重新计量亏损900万美元所抵消。请参阅下面“流动资金和资本资源”中题为“融资安排”的小节以作进一步讨论。
净利息支出从2017年的1.22亿美元降至2018年的1.16亿美元,主要是由于(I)我们的7亿美元4 1/2%优先票据于2018年1月提前赎回以及于2017年12月发行6亿欧元计价的3 1/8%优先票据的净影响,以及(Ii)2018年至2017年期间进行的长期债务偿还的累积影响,与2017年相比,短期借款和利率的增加部分抵消了这一影响。请参阅下面“流动资金和资本资源”中题为“融资安排”的小节以作进一步讨论。
我们目前预计2020年的净利息支出将比2019年有所增加。2020年,我们已将优先无担保循环信贷安排、其他短期循环信贷安排和无担保商业票据计划下的未偿还借款总额增加到约9.3亿美元,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性,以应对冠状病毒爆发对我们业务的影响,我们预计我们可能会在现有或新的融资安排下进一步增加借款。冠状病毒爆发对我们业务的影响存在重大不确定性,我们的利息支出可能会进一步大幅增加。
所得税
所得税费用(福利)如下:
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| 2019 | | 2018 | | 2017 |
(百万美元) | | | | | |
所得税费用(福利) | $ | 29 |
| | $ | 31 |
| | $ | (26 | ) |
所得税费用(福利)占税前收入的百分比 | 6.5 | % | | 4.0 | % | | (5.1 | )% |
2017年12月22日颁布了《2017年美国减税和就业法案》(简称《美国税法》)。美国的税收立法是全面的,并对美国税法进行了重大修订。对我们有重大影响的修订是(一)将企业所得税税率从35.0%降至21.0%,(二)对被视为汇回的外国子公司的收益征收一次性过渡税,(三)实施修改后的地区税制,(Iv)对超过外国公司有形资产视为回报的外国收入征税(称为“GILTI”),并对外国衍生的无形收入征收有利税率(称为“FDII”);以及(V)引入基数侵蚀反滥用税收措施(称为“BEAT”),对美国公司与其子公司之间的某些付款征税。
2017年第四季度,我们记录了与美国税法相关的5300万美元的暂定净税收优惠,其中2.65亿美元的好处主要来自重新计量我们的美国递延税净负债,部分抵消了我们3800万美元的外国税收抵免估值津贴和被视为汇回的外国子公司收益的1.74亿美元的过渡税。2018年第四季度,我们完成了对美国税收立法影响的最终分析,并在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)允许的测算期内,记录了2500万美元的净税收优惠,以调整2017年记录的临时金额。净额2500万美元
税收优惠包括对我们的外国税收抵免发放2600万美元的估值免税额,但与重新计量我们的美国递延税净负债有关的200万美元的费用部分抵消了这一减免额。
我们每年在40多个国际司法管辖区提交所得税申报单。我们的大量收入位于国际司法管辖区,特别是在荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,加上对我们某些司法管辖区活动的收入征收的特别税率,低于美国法定所得税税率,并在2019年、2018年和2017年降低了我们的综合有效所得税税率。我们预计在2022年之前将受益于这些特别费率。美国税法使美国法定所得税率从35.0%降至21.0%,但由于我们的收入构成,并未对我们的整体有效税率产生重大影响。
我们2019年的有效所得税率低于21.0%的美国法定所得税率,主要是由于(I)适用的诉讼时效到期和来自国际司法管辖区的多年审计结算对不确定税收状况的某些负债产生了有利影响,这共同导致我们的有效所得税率为11.8%,以及(Ii)免税对记录的非现金收益的有利影响,以将我们在Gazal和PVH Australia的现有股权投资减记为与澳大利亚收购相关的公允价值,这使得我们的实际所得税税率提高了5.4%。
2019年的有效所得税率为6.5%,而2018年为4.0%。2019年的有效所得税税率高于2018年的有效所得税税率,主要是因为(I)与荷兰颁布的名为“2019年荷兰税收计划”的立法相关的重新测量某些递延税净负债相关的2018年有效所得税税率没有5.3%的好处,以及(Ii)与美国税法相关的2018年有效所得税税率没有3.2%的好处,这部分被(Iii)我们不确定的8.1%的税收状况的有利变化所抵消。其中包括来自国际司法管辖区的多年审计结算对我们2019年有效所得税税率的好处。2019年和2018年有效所得税税率之间的差异也受到我们税前收入大幅变化的影响,2019年和2018年的税前收入分别为4.44亿美元和7.76亿美元。因此,离散税额对各年度有效所得税率的影响是不可比拟的。
我们2018年的有效所得税税率低于21.0%的美国法定所得税税率,主要是因为(I)与2019年荷兰税收计划的颁布相关的重新测量我们的某些递延税收净负债带来了4100万美元的好处,这导致我们的有效所得税税率为5.3%,(Ii)适用的诉讼时效到期对不确定税种的某些负债产生了有利影响,这导致我们的有效所得税税率为3.7%。(Iii)于2018年录得净税收优惠2,500万美元,以调整2017年与美国税法有关的暂定金额,从而使我们的实际所得税率提高至3.2%,及(Iv)我们提交报税表的某些国际司法管辖区整体税率较低所带来的好处。
2018年有效所得税率为4.0%,2017年为(5.1%)。2018年有效所得税税率高于2017年的有效所得税税率,主要是由于(I)与美国税法相关的净收益较低,这导致我们2018年有效所得税税率提高了3.2%,而2017年有效所得税税率提高了10.4%,(Ii)我们的不确定税收头寸活动发生了3.8%的不利变化,以及(Iii)我们的董事长兼首席执行官行使股票期权带来的超额税收优惠导致2017年有效所得税税率没有3.0%的好处。这些对我们2018年有效所得税税率的不利影响被与2019年荷兰税收计划相关的某些净递延税负债的重新计量给我们2018年有效所得税税率带来的5.3%的好处部分抵消。
由于美国税收立法将美国法定所得税税率从35.0%降至21.0%,自2018年1月1日起生效,我们2017年的美国法定所得税税率为33.7%。我们2017年的有效所得税税率低于美国法定所得税税率,主要是因为(I)与美国税法相关的5300万美元的临时净收益,这导致我们2017年的有效所得税税率为10.4%,(Ii)我们提交纳税申报单的某些国际司法管辖区整体较低的税率的好处,以及(Iii)某些离散项目的整体收益,包括对不确定税收职位的某些负债的有利影响,以及我们的董事长和首席执行官行使股票期权带来的超额税收收益。这导致我们2017年的有效所得税率分别为7.5%和3.0%。
鉴于冠状病毒爆发对我们的业务和经营业绩的影响存在重大不确定性,我们无法估计2020年的有效所得税税率。
我们的税率受到许多因素的影响,包括国际和国内税前收益的组合,特定交易产生的离散事件,以及新法规,以及税务机关的审计和新信息的接收,这可能导致我们改变对不确定税收状况的估计。请看附注10, “所得税,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
可赎回的非控股权益
我们在埃塞俄比亚与Arvind有限公司有一家合资企业,我们拥有该合资企业75%的股份。我们将PVH埃塞俄比亚的业绩合并到我们的合并财务报表中。埃塞俄比亚PVH成立的目的是运营一家制造工厂,为我们生产主要在美国分销的成品。该制造设施于2017年开始运营。
2019年、2018年和2017年,可归因于可赎回的埃塞俄比亚PVH非控股权益的净亏损微不足道。我们目前预计,2020年可赎回非控股权益的应占净亏损也将是微不足道的。请看注7, “可赎回的非控股权益,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
流动性和资本资源
现金流汇总
现金和现金等价物在2020年2月2日为5.03亿美元,比前一年增加了5,100万美元2019年2月3日4.52亿美元。现金和现金等价物的变化包括(I)根据股票回购计划进行的3.25亿美元普通股回购,(Ii)7100万美元的长期债务偿还,(Iii)与澳大利亚收购相关的5900万美元净支付,以及(Iv)与TH CSAP收购相关的7400万美元支付的影响。
除以下“流动性和资本资源”部分所述的因素外,2020年的现金流还将受到各种因素的影响,包括(I)受汇率波动影响的强制性长期债务偿还约1400万美元,(Ii)股票回购计划下111美元的普通股回购。 这反映了截至2020年3月的股票回购,没有计划在2020年剩余时间进行进一步回购,以及(Iii)与Speedo交易相关的1.7亿美元的预期收益(有待营运资金调整),该交易预计将于2020年第一季度完成。此外,2020年3月,我们将优先无担保循环信贷安排、其他短期循环信贷安排和无担保商业票据计划下的未偿还借款总额增加到约9.3亿美元,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性,以应对冠状病毒爆发对我们业务的影响。鉴于冠状病毒爆发的动态性质,我们对2020年现金流的估计可能会发生重大变化,包括冠状病毒爆发对我们2020年收益的实际影响、现有或新融资安排下的额外借款、库存过剩、某些贸易应收账款的延迟收取或无法收取,以及我们可能因冠状病毒爆发而经历的其他营运资金变化。
截至2020年2月2日,国际子公司持有的现金和现金等价物约为4.05亿美元。我们的意图是将我们基本上所有的收益无限期地再投资于美国以外的外国子公司。然而,如果管理层稍后决定将这些收益汇回美国,我们可能需要应计和支付额外的税款,包括任何适用的外国预扣税和美国州所得税。由于与假设计算相关的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要缴纳的税款是不可行的。
运筹学
2019年运营活动提供的现金为10.2亿美元,而2018年为8.52亿美元。与上一年相比,经营活动提供的现金增加主要是由于营运资本的变化,包括贸易应收账款和库存的有利变化,但经非现金费用调整后的净收入减少部分抵消了这一增长。
关于我们对Calvin Klein的收购,我们有义务向Calvin Klein先生支付基于全球总净销售额(如收购协议中定义的,经修订)的1.15%的或有购买价格付款,这些产品带有以下任何卡尔文·克莱因截至2018年2月12日的品牌销售额。世界上很大一部分人
向克莱恩先生付款的销售是我们和我们的许可证持有人以及其他合作伙伴向零售商进行的批发销售。或有购买价格付款总额为1600万美元和5600万美元 分别在2018年和2017年。应付给克莱恩的最后一笔款项是在2018年第二季度支付的。
资本支出
我们2019年的资本支出为3.45亿美元,而2018年为3.79亿美元。2019年的资本支出主要涉及(I)对新门店和门店扩建的投资,(Ii)升级和增强我们的运营、供应链和物流系统以及我们的数字商务平台的投资,以及(Iii)我们在北美的仓库和分销网络的扩展。我们目前预计2020年的资本支出将减少到约1.9亿美元,并将仅包括我们零售店的某些最低要求支出,以及目前正在进行的项目的支出,主要涉及(I)支持我们的平台和系统在全球范围内多年升级的投资和(Ii)增强鉴于冠状病毒爆发的动态性质,我们对2020年资本支出的估计可能会发生变化。因此,我们的资本支出可能与我们目前的预期大不相同。
对未合并附属公司的投资
我们在新成立的PVH Legears合资企业中拥有49%的经济权益。我们付了$28在此期间,PVH Legears将达到100万美元2019来贡献我们在合资企业资金中的份额。
我们举行了大约一次22%俄罗斯天然气工业股份公司的所有权权益和50%在2019年5月31日澳大利亚收购完成之前,PVH Australia的所有权权益。这些投资是按照权益会计法核算的。我们取消确认我们在Gazal和PVH Australia的股权投资,并开始在我们的财务报表中整合Gazal和PVH Australia的业务,交易完成后生效。年内,我们从Gazal和PVH Australia获得了总计600万美元、800万美元和400万美元的股息2019, 2018和2017分别为。
我们于2013年收购了一家合资企业Calvin Klein Arvind Fashion Private Limited(“CK India”)51%的经济权益。2017年,我们以40万美元的价格出售了1%的权益,将我们在CK India的经济权益降至50%。在出售前,吾等并未被视为持有CK India的控股权,因为股东协议为合伙人提供平等权利。CK印度公司从我们的一家子公司获得了卡尔文·克莱因某些产品类别在印度的商标。2017年,我们向CK印度公司支付了200万美元,以贡献我们在合资企业资金中的份额。
我们在合资企业Tommy Hilfiger Arvind Fashion Private Limited(“TH India”)中拥有50%的经济权益。TH印度从我们的一家子公司获得授权汤米·希尔菲格某些产品类别在印度的商标。阿文德,我们在埃塞俄比亚PVH和CK印度的合资伙伴,也是我们在印度的合资伙伴。2017年,我们向印度支付了300万美元,以贡献我们在合资企业资金中的份额。
我们和另外两方成立了一家合资企业,汤米·希尔费格做巴西公司(Tommy Hilfiger do Brasil S.A.)。(“TH巴西”),在2012年,我们有40%的经济利益。2017年,我们以30万美元获得了约1%的额外利息,使我们在巴西的经济权益增加到约41%。TH巴西从我们的一家子公司获得了汤米·希尔菲格某些产品类别在巴西的商标。2017年,我们向巴西支付了300万美元,以贡献我们在合资企业资金中的份额。我们在2016年向巴西开出了1,200万美元的应收票据,其中600万美元在2016年偿还,包括应计利息在内的剩余余额在2017年偿还。
我们与Grupo Axo,S.A.P.I.de C.V.于2016年成立了一家合资企业(“PVH墨西哥”),我们拥有该合资企业49%的经济权益。PVH墨西哥公司从我们的某些全资子公司获得了分销和销售某些汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 华纳的, 奥尔加和斯皮多墨西哥的品牌产品。我们收到了#美元的股息。72019年来自PVH墨西哥的100万美元。
为贡献我们在合资企业资金中的份额而支付的款项和我们向巴西发行的应收票据的偿还包括在我们各自时期的综合现金流量表中投资活动使用的现金净额中。我们在未合并关联公司的投资中收到的红利包括在我们各自时期的综合现金流量表中由经营活动提供的净现金中。
借给供应商的贷款
无锡金茂外贸有限公司。我们的产成品库存供应商之一无锡(“无锡”)拥有一家全资子公司,我们在2016年与该子公司签订了贷款协议。根据协议,无锡的子公司借款本金1,400万美元,用于开发和运营一家面料厂。本金从2018年3月31日开始每半年支付一次,截止日期为2026年9月30日。贷款的未偿还本金余额的利息为:(I)年利率4.50厘,直至贷款结算日六周年为止;及(Ii)伦敦银行同业拆息加其后的4.00厘。2019年和2018年,我们分别收到了40万美元和20万美元的本金。截至,包括应计利息在内的未偿还余额分别为1300万美元和1400万美元。2020年2月2日和2019年2月3日分别为。
第4次CSAP收购
2019年7月1日,我们以7400万美元完成了对Tommy Hilfiger中亚和东南亚零售业务的收购。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
澳大利亚收购
我们于2019年5月31日完成了对澳大利亚的收购。本次收购产生了5900万美元的现金支付净额,包括(I)支付1.18亿美元,扣除700万美元的现金收购作为收购的现金对价,以及(Ii)出售Gazal拥有的办公楼和仓库所得的5900万美元。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
收购Geoffrey Beene商号
我们获得了杰弗里·比内2018年4月20日的商品名为1700万美元,其中1600万美元是现金支付的。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
收购比利时和卢森堡的批发和特许权业务
我们于2017年9月1日完成了对比利时的收购。我们为这笔交易支付了1200万美元作为现金对价。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
收购True&Co.
我们于2017年3月30日收购了True&Co.。我们支付了2800万美元,扣除收购的40万美元现金,作为这笔交易的现金对价。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
Speedo交易
我们于2020年1月9日达成了一项最终协议,将我们的Speedo北美业务以1.7亿美元的现金出售给Pentland,但需要进行营运资本调整。根据惯例的成交条件,Speedo的交易预计将在2020年第一季度完成。请看附注4, “持有待售资产,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
分红
我们的普通股历史上每年都会派发股息,2019年、2018年和2017年每年的股息总额为每股0.15美元。2019年普通股股息总计1100万美元,2018年和2017年分别为1200万美元。
截至2020年3月4日,我们宣布向登记在册的普通股股东支付每股0.0375美元的股息,我们在2020年3月31日为此支付了总计约300万美元的股息。我们暂停了我们的股息政策,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性,以应对冠状病毒爆发对我们业务的影响。如果我们在2020年为我们的普通股支付总计每股0.15美元的现金股息,那么根据截至9月1日我们普通股的流通股数量,这样的股息总额将约为1100万美元。
2020年2月2日,根据我们的股票激励计划,我们对2020年将发行的股票的估计,以及我们对2020年股票回购的估计。
收购库房股份
自2015年以来,随着时间的推移,我们的董事会已经批准了总计2.02023年6月3日之前的10亿股票回购计划。本计划下的回购可能在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或我们认为合适的其他方式进行。购买是根据各种因素进行的,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、我们的内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限额,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。
2019年、2018年和2017年,我们在公开市场交易中分别以3.25亿美元、3亿美元和2.5亿美元购买了该计划下约340万股、220万股和220万股普通股。截至,在综合资产负债表中累计购买了500,000美元2020年2月2日。截至综合资产负债表中应计的200万美元购买2018年2月4日都是在2018年支付的。回购的股份以库存股的形式持有,截至日,授权中的6.83亿美元仍可用于未来的股份回购。2020年2月2日.
库存股活动还包括主要与限制性股票单位和绩效股票单位的结算一起扣留的股票,以满足预扣税款的要求。
可强制赎回的非控制权益
澳大利亚收购协议规定,俄罗斯天然气工业股份公司和PVH澳大利亚管理层的主要成员可以交换他们在俄罗斯天然气工业股份公司的部分权益,价格约为6%我们以前全资拥有的子公司的流通股100%澳大利亚业务的所有权权益。我们有义务购买这个。6%收购后两年内的利息分两批完成如下:第1批-50%的股份关闭一年后,但持有人有权将这批股份的一半推迟到第2批;以及第2批-所有剩余股份在关闭两年后。关于第一批,持有人选择不将他们的股份推迟到第二批,因此我们有义务在2020年第二季度购买所有第一批股份。第一批和第二批股票的收购价基于子公司截至计量年度结束时调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)减去净债务的倍数,该倍数根据EBITDA与目标相比的水平而变化。截至2020年2月2日,根据当日的有效汇率,强制可赎回非控股权益的负债为3380万美元,其中1690万美元将于2020年第二季度支付,用于购买第一批股票。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
融资安排
我们在2019年底和2018年底的资本结构如下:
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| | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年2月2日 | | 2019年2月3日 |
短期借款 | $ | 50 |
| | $ | 13 |
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长期债务的当期部分 | 14 |
| | — |
|
融资租赁义务 | 15 |
| | 17 |
|
长期债务 | 2,694 |
| | 2,819 |
|
股东权益 | 5,811 |
| | 5,828 |
|
此外,截至目前,我们拥有5.03亿美元和4.52亿美元的现金和现金等价物2020年2月2日和2019年2月3日分别为。
短期借款
我们有能力在我们的高级无担保信贷安排下提取循环借款,如下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节所讨论的那样。截至以下日期,我们在这些贷款下没有未偿还的借款。
2020年2月2日。年内该等贷款项下未偿还循环借款的最高金额2019是$378百万我们有$8根据我们先前的高级担保信贷安排,截至2019年2月3日如下文题为“2016年高级担保信贷安排”一节所述。截止日期借款的加权平均利率2019年2月3日曾经是4.45%.
此外,我们还可以通过短期信贷额度、透支贷款和以各种外币计价的短期循环信贷贷款。由于对澳大利亚的收购,这些贷款现在包括在澳大利亚的一家贷款,提供的借款最高可达#美元。132百万美元,按以下日期的有效汇率计算2020年2月2日主要用于为营运资金需求提供资金。我们有$50百万美元和$5截至以下日期,这些贷款项下的未偿还金额为百万美元2020年2月2日和2019年2月3日分别为。截至的5000万美元未偿还借款2020年2月2日包括澳大利亚贷款机制下的借款。截至目前借款的加权平均利率2020年2月2日和2019年2月3日曾经是2.56%和0.21%。年内在该等贷款项下未偿还的最高贷款额2019是9900万美元。
商业票据
我们于2019年11月5日在美国建立了一个无担保商业票据计划,主要是为了满足营运资金需求。该计划使我们能够不时发行无担保商业票据,到期日各不相同,但不超过自发行之日起的397天。截至2020年2月2日,我们在商业票据计划下没有未偿还的借款。2019年,该计划下的未偿还借款最高金额为3.7亿美元。
商业票据计划允许最高可达$的借款。675如下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节所述,只要我们在以美元计价的循环信贷安排下有借款能力,我们就可以借入600万美元。因此,在任何时候,(I)商业票据计划下的未偿还借款和(Ii)以美元计价的循环信贷安排下的未偿还循环借款的总额在任何时候都不能超过6.75亿美元。2019年商业票据计划和以美元计价的循环信贷安排下的未偿还借款总额最高为5.67亿美元,这反映了我们启动商业票据计划时总借款总额较高的短暂时期。
融资租赁义务
2019年、2018年和2017年,我们为融资租赁义务支付的现金总额为500万美元。
2016高级担保信贷安排
2016年5月19日,我们对我们的高级担保信贷安排(修订后的“2016安排”)进行了修订。我们于2019年4月29日将2016年的贷款更换为新的高级无担保信贷安排,详见下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节的讨论。截至更换之日,2016年的安排包括23.47亿美元定期贷款A安排和优先担保循环信贷安排,其中包括(1)4.75亿美元计价的循环信贷安排,(2)美元和加元计价的2500万美元循环信贷安排,(3)欧元、英镑、日元和瑞士法郎计价的1.86亿欧元循环信贷安排。
2019年高级无担保信贷安排
我们于2019年4月29日(“截止日期”)订立高级无抵押信贷安排(“2019年安排”),为2016年安排再融资,所得款项连同手头现金用于偿还2016安排下所有未偿还借款,以及相关的债务发行成本。
2019年的融资包括10.93亿美元定期贷款A融资(“美元TLA融资”)、5亿欧元计价的定期贷款A融资(“Euro TLA融资”以及美元TLA融资,“TLA融资”)和优先无担保循环信贷融资,其中包括(I)6.75亿美元计价的循环信贷融资;(Ii)加元计价的循环信贷融资。瑞士法郎、澳元和其他商定的外币,以及(Iv)以美元或港元计价的5000万美元循环信贷安排。这个
2019年的设施将于2024年4月29日到期。与我们高级信贷安排的再融资相关,我们支付了1000万美元的债务发行成本(其中300万美元作为债务修改成本支出,700万美元在债务协议期限内摊销),并记录了200万美元的债务清偿成本,以冲销之前资本化的债务发行成本。
除以美元或港元提供的5,000万美元循环信贷安排外,每项优先无抵押循环信贷安排也包括可用于信用证的金额,并有一部分可用于发放Swingline贷款。此类信用证的签发和任何Swingline贷款的发放都会减少适用的循环信贷安排下的可用金额。只要某些条件得到满足,我们可以增加一项或多项优先无担保定期贷款安排,或增加优先无担保循环信贷安排下的承诺额,总额不超过15亿美元。2019年贷款机构不需要就此类额外贷款或增加的承诺提供承诺。
截至日,我们在TLA贷款项下的未偿还贷款(扣除债务发行成本)为15.7亿美元,在优先无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证为2,000万美元。2020年2月2日。截至2020年2月2日,我们在优先无担保循环信贷安排下没有未偿还的借款。
TLA贷款的条款要求我们每季度偿还2019年贷款项下的未偿还金额,从截至2019年9月30日的日历季度开始。此类要求的还款金额相当于结算日后前八个日历季度结算日未偿还本金的年利率2.50%,其后四个日历季度结算日未偿还本金的年利率5.00%,其余日历季度结算日未偿还本金的年利率7.50%,每种情况下均按惯例等额支付,并须进行某些惯例调整,余额于TLA贷款到期日到期。2019年贷款项下的未偿还借款可随时预付,无需罚款(惯例破损费除外)。我们进行的任何自愿还款都会减少未来所需的还款额。
我们在2019年支付了7100万美元的定期贷款,并在2019年偿还了与高级信贷安排再融资相关的2016年贷款。2018年和2017年,我们分别支付了1.5亿美元和2.5亿美元的2016年贷款。
2019年融资机制下的美元计价借款的利息利率等于适用保证金加(A)参考(I)最优惠利率、(Ii)美国联邦基金实际利率加1.00%的1/2和(Iii)一个月准备金调整后的欧洲货币利率加1.00%或(B)调整后的欧洲货币利率(按2019年融资安排中规定的方式计算)的较大者而确定的基本利率(A)基本利率(I)最优惠利率、(Ii)美国联邦基金有效利率加1.00%的1个月准备金调整后的欧洲货币利率或(B)调整后的欧洲货币利率(按2019年融资机制中规定的方式计算)。
2019年贷款中以加元计价的借款的利息,利率等于适用保证金加上(A)加拿大最优惠利率,该利率参考(I)加拿大皇家银行为确定加拿大借款人的加元贷款利率而设立的参考年利率和(Ii)期限为一个月的加元银行承兑汇票的平均年利率,或(B)调整后的欧洲货币利率中的较大者而确定的:(A)加拿大最优惠利率,或(B)参考(I)加拿大皇家银行为确定加拿大借款人的加元贷款利率而设立的参考年利率,或(B)调整后的欧洲货币利率,
2019年融资机制下可用港元借款的利率等于适用保证金加调整后的欧洲货币利率,按照2019年融资机制中规定的方式计算。
2019年贷款以美元、加元或港元以外的货币计息,利率等于适用保证金加调整后的欧洲货币汇率,计算方式与2019年贷款中规定的方式相同。
调整后的欧洲货币利率贷款的当前适用保证金为1.375%,基本利率或加拿大最优惠利率贷款的保证金为0.375%。TLA融资和循环信贷融资项下借款的适用保证金可能会根据我们的净杠杆率,在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或(Ii)在标准普尔或穆迪发出改变我们公共债务评级的通知日期之后进行调整。(I)在我们每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,根据我们的净杠杆率,或(Ii)在标准普尔或穆迪发出改变我们的公共债务评级的通知日期之后。
我们签订了利率互换协议,旨在将我们可变利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,对于未偿还的名义金额,我们将消除一个月期伦敦银行同业拆借利率波动的风险,并支付固定利率加上当前适用的保证金。2019年、2018年和2017年期间签订或生效的利率互换协议如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2020年2月2日的名义未偿还金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | $ | 50 |
| | $ | — |
| | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 |
| | — |
| | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 |
| | 50 |
| | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 |
| | — |
| | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 |
| | 127 |
| | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 |
| | 103 |
| | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 |
| | 50 |
| | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306 |
| | 56 |
| | 1.566% | | 2020年2月 |
2014年7月 | | 2016年2月 | | 683 |
| | — |
| | 1.924% | | 2018年2月 |
2018年2月和2019年2月开始的未偿还利率掉期的名义金额在掉期协议条款期间根据预设的时间表进行调整,以便根据我们对未来债务偿还的预测,我们在美元TLA安排下的未偿还债务预计将始终等于或超过当时未偿还利率掉期的名义总额。
4 1/2厘高级债券将于2022年到期
我们有7亿美元的未偿还本金,4.5%的优先债券,将于2022年12月15日到期。我们于2018年1月5日赎回了这些票据,涉及发行6亿欧元计价的本金金额为3 1/8%的优先票据,2027年12月15日到期,如下所述。我们就赎回向这些票据的持有人支付了1600万美元的溢价,并记录了800万美元的债务清偿成本,以冲销2017年与这些票据相关的先前资本化的债务发行成本。
7 3/4%的债券将于2023年到期
我们有1亿美元的未偿还债券将于2023年11月15日到期,利息为7 3/4%。这些债券在到期前不能按我们的选择权赎回。
3 5/8%欧元优先债券,2024年到期
我们有未付的欧元。3502024年7月15日到期的以欧元计价的本金为3 5/8%的优先债券。票据的利息以欧元支付。我们可以在2024年4月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价加上任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金加任何应计和未付利息。
3 1/8厘欧元优先债券,2027年到期
我们于2017年12月21日发行了欧元600以欧元计价的本金金额为3 1/8%的优先债券,2027年12月15日到期。票据的利息以欧元支付。我们付了欧元9百万(约合美元)102017年与发行这些票据有关的费用(按付款日的有效汇率计算)为100万美元,这些费用将在票据期限内摊销。我们可以在2027年9月15日之前的任何时间赎回部分或全部票据,方法是支付“完整”溢价加上任何应计和未支付的利息。此外,我们可能会在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回金额为本金加任何应计和未付利息。
我们的融资安排包括金融和非金融契约以及惯例违约事件。自.起2020年2月2日,我们遵守了我们融资安排下所有适用的金融和非金融公约。
自.起2020年2月2日,我们的发行人信用被标准普尔评为BBB-级,展望为稳定;我们的企业信用被穆迪评为Baa3级,前景为稳定;我们的商业票据被标准普尔评为A-3级,被穆迪评为P-3级。在评估我们的信用实力时,我们认为标准普尔和穆迪都会考虑我们的资本结构和财务政策、我们的综合资产负债表、我们的历史收购活动和其他财务信息,以及行业和其他定性因素。
请看附注9, “债款,“在本报告第8项所包括的综合财务报表附注中,以作进一步讨论我们的债务之用。
合同义务
下表汇总了截至2020年2月2日,我们按未来期间的合同现金义务:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
描述 | | 总计 义务 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此后 |
(单位:百万) | | |
长期债务(1) | | $ | 2,725 |
| | $ | 14 |
| | $ | 142 |
| | $ | 1,906 |
| | $ | 663 |
|
支付长期债务的利息 | | 419 |
| | 86 |
| | 159 |
| | 112 |
| | 62 |
|
短期借款 | | 50 |
| | 50 |
| | | | | | |
经营租赁和融资租赁(2) | | 2,274 |
| | 445 |
| | 740 |
| | 443 |
| | 646 |
|
库存采购承诺额(3) | | 883 |
| | 883 |
| | | | | | |
最低合同特许权使用费支付(4) | | 23 |
| | 8 |
| | 11 |
| | 4 |
| | |
不合格的补充固定福利计划(5) | | 8 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
|
信息技术、赞助和其他承诺(6) | | 134 |
| | 103 |
| | 29 |
| | 2 |
| | |
合同现金债务总额 | | $ | 6,516 |
| | $ | 1,590 |
| | $ | 1,083 |
| | $ | 2,468 |
| | $ | 1,375 |
|
______________________
| |
(1) | 在…2020年2月2日,优先无担保定期贷款A融资项下的未偿还本金余额为15.75亿美元,这需要在2024年4月29日之前强制性付款(根据强制性偿还时间表)。我们还有1亿美元的7-3/4%未偿还债券将于2023年11月15日到期,3.87亿美元的3 5/8%优先无担保欧元票据将于2024年7月15日到期,6.63亿美元的3 1/8%优先无担保欧元票据将于2027年12月15日到期。 |
| |
(2) | 我们租赁公司在埃塞俄比亚经营的独立零售店地点、仓库、配送中心、陈列室、办公空间和一家工厂,以及某些设备和其他资产。请看附注17, “租约,“请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注,以了解更多信息。 |
| |
(3) | 表示可强制执行并具有法律约束力的合同承诺,适用于已订购但截至以下日期尚未收到或支付的货物2020年2月2日。库存采购承诺还包括与我们的供应商的面料承诺,这确保了我们未来几个季度的部分材料需求。预计基本上所有这些货物都将收到,相关款项预计将于2020年支付。然而,鉴于冠状病毒爆发,其中一些订单可能会被取消。这一数额不包括我们签订的外币远期外汇合同,这些合同是为了管理我们对其中某些购买的汇率变化的风险敞口。请看注11, “衍生金融工具,“请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注,以了解更多信息。 |
| |
(4) | 我们的最低合同特许权使用费是根据我们与第三方签订的众多许可协议支付的,每个许可协议都有不同的条款。协议通常要求我们根据预期或要求的许可产品最低销售额向许可商标的许可人支付最低金额,并在我们的销售额超过此类最低销售额时,根据销售额的百分比支付额外的版税。我们的某些许可协议要求我们向许可方支付一定比例的净销售额,用于特许产品的广告和促销,在某些情况下要求支付最低金额。表中所示的最低合同使用费付款中不包括任何广告付款,但向许可人支付的最低金额除外。不能保证我们会超过任何这些许可协议下的最低付款。 |
| |
(5) | 我们有一个覆盖某些退休高管的无资金、无限制的补充固定福利计划,根据该计划,参与者将在年满65岁后的10年内获得预定金额,前提是在终止与我们的雇佣之前,参与者已参加该计划至少10年,并已年满55岁。 |
| |
(6) | 信息技术、赞助和其他承诺代表与(I)信息技术相关的服务协议、(Ii)赞助和广告协议有关的未来现金义务,包括与我们赞助一级方程式的巴克莱中心、布鲁克林网队、梅赛德斯-AMG Petronas赛车有关的协议TM(I)与赛车及若干其他专业运动队及运动员及其他类似赞助有关的权益,以及与名人、模特及造型师订立的协议;及(Iii)与澳洲收购有关而确认的强制性可赎回非控股权益,其中与第一批股份有关的部分将于2020年支付,并已列入上表。由于与该债务相关的未来现金流出存在不确定性,与第2批股票相关的强制可赎回非控股权益部分未包括在上表中,该部分应于2021年支付。请看附注3, “收购,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。 |
上表不包括对我们的合格固定收益养老金计划的缴费,或与我们的无资金支持的高管补充退休、补充养老金和退休后健康计划相关的向员工和退休人员支付的款项。这些计划的合同现金债务无法确定,因为估计我们未来的福利债务所需的假设数量,包括资产回报率、贴现率和未来薪酬增加。与这些计划相关的负债,以及上表中包括的不合格补充定义福利计划的负债,列于注13, “退休和福利计划,“在本报告项目8所列的合并财务报表附注中。目前,我们预计2020年不会对我们的养老金计划做出任何实质性的贡献。由于许多因素,包括税收和其他福利法律的变化,或者预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异,我们的实际缴费可能与我们的计划缴费不同。
上表没有包括1.58亿美元的潜在现金净债务,这些债务与不确定的税收状况有关,因为与此类债务相关的未来现金流出存在不确定性。请看附注10, “所得税有关不确定税务状况的进一步资料,请参阅本报告第8项所载的综合财务报表附注内的“综合财务报表附注”。
上表未包括与租赁办公室和零售店地点相关的3600万美元资产报废债务,原因是与此类债务相关的未来现金流出时间的不确定性。请看注23, “其他评论关于资产报废债务的进一步信息,请参阅本报告第8项所列合并财务报表附注中的“。
表外安排
我们没有任何对我们的财务状况、财务状况、收入、费用、经营结果、流动性、资本支出或资本资源的变化产生重大当前影响或合理地可能对我们的财务状况产生重大未来影响的表外安排。
市场风险
截至,我们持有的金融工具2020年2月2日包括现金和现金等价物、短期借款、长期债务、外币远期外汇合约和利率互换协议。注12, “公允价值计量,“在本报告第8项所载的综合财务报表附注中,概述了我们的金融工具截至2020年2月2日。我们持有的现金和现金等价物受到短期利率的影响,目前短期利率较低。由于我们目前收到的现金和现金等价物的回报率很低,短期利率大幅下降的可能性很低,因此,进一步下降不会对我们的利息收入产生实质性影响。然而,短期利率有可能出现更明显的上调,这可能会对我们的利息收入产生更实质性的影响。鉴于我们的现金和现金等价物余额为2020年2月2日短期利率每变动10个基点,每年对我们的利息收入的影响约为50万元。我们2019年贷款的利率等于适用保证金加浮动利率。因此,我们的2019年设施使我们面临利率变化的市场风险。我们已签订利率掉期协议,目的是减低利率波动带来的风险。自.起2020年2月2日在计入我们截至该日生效的利率互换协议的影响后,我们的长期债务中约55%为固定利率,其余为浮动利率。鉴于我们的长期债务状况为2020年2月2日,利率变化10个基点对我们的可变利息支出的影响每年约为100万美元。有关我们的信贷安排及利率互换协议的进一步讨论,请参阅上文“流动资金及资本资源”一节。
我们的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)和卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)业务都有大量的国际组成部分,使我们面临重大的外汇风险。我们的遗产品牌业务也有国际成分,但这些成分对业务并不重要。2019年,我们99.09亿美元的收入中有50%以上来自美国境外。美元与其他货币之间汇率的变化可能会以两种方式影响我们的财务业绩:换算影响和交易影响。
换算影响是指汇率变化可能对我们的运营结果和财务状况产生的影响。我们境外子公司的本位币一般是适用的当地货币。我们的合并财务报表是以美元列报的。以当地外币计价的业务成果使用代表性期间的平均汇率换算成美元,以当地外币计价的资产和负债按资产负债表日的结算汇率换算成美元。将外国子公司的资产和负债换算成美元产生的外汇差额在其他综合(亏损)收入中计入外币换算调整。因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、日元、韩元、英镑、澳元、加元和人民币的汇率,而在美元对这些货币走弱的时候受到有利影响,因此,我们的经营业绩和其他综合(亏损)收入将在美元走强时受到不利影响,特别是对欧元、巴西雷亚尔、日元、韩元、英镑、澳元、加元和人民币的汇率走弱时,将受到有利影响。
由于外币兑换的影响,我们2019年的收入和净收入分别比2018年减少了约2.15亿美元和2500万美元。由于外币兑换的影响,我们目前预计2020年的收入和净收入将比2019年有所下降。
此外,2019年,我们在其他综合(亏损)收入中确认了1.58亿美元的不利外币换算调整,这主要是由于美元兑欧元自2019年2月3日。我们在其他综合(亏损)收入中记录的外币换算调整受到以欧元计价的大量商誉和其他无形资产的重大影响,这些资产占我们截至的72亿美元商誉和其他无形资产总额的33%。2020年2月2日。下面讨论的我们的净投资对冲的公允价值变化部分缓解了这一换算影响。
对于在美国境外运营的服装公司来说,以美元购买商品的交易对财务业绩的影响是常见的,我们的大多数海外业务也是如此。与换算一样,我们的运营结果将在美元走强时受到不利影响,因为库存的当地货币价值增加导致出售商品时以当地货币计价的商品成本上升,而在美元疲软时期受到有利影响,因为当商品销售时,库存的当地币值下降导致以当地货币计价的商品成本降低。我们也有与某些公司间交易和SG&A费用相关的外币汇率变化的风险敞口。我们目前使用并计划继续使用外币远期外汇合约或其他衍生工具,以减低与此有关的现金流或市值风险。
库存和公司间交易,但我们无法完全消除这些风险。外币远期外汇合约覆盖了我们外国子公司预计以美元计算的库存购买量的至少70%。
由于交易影响,我们目前预计2020年的净收入将比2019年有所下降。
鉴于我们的外币远期外汇合约未平仓2020年2月2日此外,外币兑美元汇率变动10%的影响将导致这些合同的公允价值变动约1.05亿美元。该等合约公允价值的任何变动将由相关对冲项目的公允价值变动大幅抵销。
为了减少我们在以欧元计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化的部分风险,我们将我们在美国发行的9.5亿欧元本金总额的优先票据的账面价值指定为我们对我们某些使用欧元作为其功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。欧元对美元汇率变动10%的影响将导致净投资套期保值的公允价值变动约1.05亿美元。净投资对冲公允价值的任何变化都将被我们在某些欧洲子公司投资价值的变化所抵消。此外,在美元兑欧元走强期间,我们将被要求使用较少的运营现金流来支付利息和偿还我们以欧元计价的优先票据的长期债务,而在美元兑欧元疲软的时期,我们将被要求使用更多的运营现金流来支付利息和偿还这些票据的长期债务。
在我们的养老金计划的费用和负债的计算中包括各种假设,包括资产回报率、贴现率、死亡率和未来的补偿增加。实际结果可能与这些假设不同,这将需要调整我们的资产负债表,并可能导致我们未来养老金支出的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致2020年与养老金计划相关的净福利成本约为700万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,将导致2020年净福利成本约为4500万美元。
季节性
我们的生意一般都是季节性的。我们的批发业务往往在第一季度和第三季度产生更高水平的销售额,而我们的零售业务往往在第四季度产生更高水平的销售额。特许权使用费、广告和其他收入全年的收入往往比较均匀,尽管第三季度的特许权使用费收入水平最高,原因是特许经营商在假日销售季节之前的销售额较高。我们预计这种季节性模式总体上会持续下去。营运资金要求全年各不相同,以支持这些季节性模式和业务趋势。
最近的会计声明
请看附注1, “重要会计政策摘要在本报告第8项所列合并财务报表附注中,“对最近颁布和通过的会计准则进行了讨论。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是基于重大会计政策的选择和应用,这需要管理层做出重大估计和假设。我们的重要会计政策概述于附注1, “重要会计政策摘要,“在本报告项目8所列的合并财务报表附注中。我们认为,以下是目前影响我们财务状况和经营结果的会计政策应用中更关键的判断领域:
销售津贴和退货-我们与许多百货商店和专卖店客户有安排,以支持他们销售我们的产品。我们根据对个别客户的安排和我们产品在其门店的预期表现的审查,建立应计项目,我们认为将需要这些项目来履行我们的销售津贴义务。我们还根据历史经验、对当前销售趋势和市场状况的评估以及我们认为必要的授权金额建立应计项目,以拨备销售津贴和库存退货。我们的历史应计项目估计与实际结果没有实质性差异。应计估计数可能与实际结果不同,这将需要对津贴和退货应计费用进行调整。
库存-存货主要由制成品组成,并按成本或可变现净值中较低者列报,但北美若干零售存货除外,该等零售存货采用零售库存法按成本或市场中较低者列报。北美的几乎所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本都是采用先进先出的方法确定的。所有其他存货的成本是使用加权平均成本法确定的。我们检讨当前业务趋势、存货老化及停产商品类别,以决定我们估计将需要作出的调整,以清算现有清仓存货,并按成本或可变现净值较低或成本或市场较低者(视何者适用而定)记录存货。我们认为,所有需要减记的库存都在2020年2月2日已经被记录下来了。我们对库存储备的历史估计与实际结果没有实质性差异。如果市场状况发生变化,包括当前冠状病毒爆发的结果,可能需要调整所需的库存储备水平。
资产减值-我们在2019年、2018年和2017年每年都确定长期资产,主要是我们某些零售店和店内商店的资产是不可追回的,这导致我们记录了减值费用。此外,在2019年,我们确定某些经营租赁使用权资产受损,主要是由于关闭了美国的某些旗舰店和锚店。为了计算这些减值费用,我们估计了每项资产的未贴现未来现金流量和相关公允价值。未贴现的未来现金流是根据当前销售趋势和其他因素估计的,如果是经营租赁使用权资产,则使用估计的分租收入假设。如果使用不同的假设,记录的减值费用可能会明显更高或更低。注12, “公允价值计量本报告第8项所载综合财务报表附注“包括进一步讨论有关减值的情况及与减值费用有关的假设。
坏账准备-综合资产负债表中列示的贸易应收账款是扣除坏账准备的净额。坏账准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势、我们客户的财务状况以及对经济状况的评估来确定的。由于我们无法预测未来经济状况和客户财务稳定性的变化,未来坏账的实际损失可能与我们的估计不同,并可能影响我们的坏账拨备。
所得税-递延所得税余额反映资产和负债账面金额及其税基之间暂时差异的影响,并按预计在实际纳税或追回税款时生效的制定税率公布。递延税项资产是为未来变现而评估的,并在我们认为部分不会变现的程度上减去估值津贴。在评估递延税项资产未来变现的可能性时,我们会考虑许多因素,包括我们最近的盈利经验及对未来应课税收入的预期(按司法管辖区征税)、我们可供报税之用的结转期及其他相关因素。递延税项资产的实际变现可能与我们记录的金额大不相同。
在正常的业务过程中,有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。 所得税会计需要分两步来确认和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税务状况以供确认,方法是确定现有证据是否表明税务当局审查后更有可能完全维持税收状况,包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)。第二步是将税收优惠衡量为最终结算时实现可能性大于50%的最大金额。对于经审计有50%或更低可能性维持的税收头寸,我们不在财务报表中确认该优惠的任何部分。我们在评估和估计我们的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素,这些因素可能需要定期调整,也可能无法准确预测实际结果。我们的实际结果在过去有很大的不同,未来可能会与我们目前的估计有很大的不同。
美国税法于2017年12月22日颁布。美国的税收立法是全面的,并对美国税法进行了重大修订。请看附注10, “所得税在本报告第8项的合并财务报表附注中,“请参阅”,以进一步讨论美国税法的影响。
商誉和其他无形资产— 商誉和其他寿命不定的无形资产每年在每个会计年度第三季度初进行减值测试,如果发生事件或情况发生变化,则在年度测试之间进行减值测试,这表明账面金额更有可能减值。商誉减值测试在报告单位层面进行。报告单位被定义为一个运营部门或低于该运营部门的一个级别,称为组件。然而,如果一个运营部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特征,则这些组成部分将被汇总并被视为一个报告单位。
我们评估定性因素,以确定是否有必要对商誉和其他寿命不定的无形资产进行更详细的量化减值测试。我们可以选择绕过定性评估,直接对任何报告单位或无限期无形资产进行定量测试。作为我们评估的一部分,我们考虑的定性因素包括我们市值的变化及其对报告单位公允价值的隐含影响,我们加权平均资本成本的变化,行业和市场状况,宏观经济状况,产品成本的趋势和我们业务的财务表现。如果我们对任何报告单位或寿命不定的无形资产进行量化测试,我们通常使用现金流量贴现方法来估计公允价值。贴现现金流量法是以预计现金流的现值为基础的。这些现金流预测中使用的假设与我们的内部预测大体一致。估计的现金流使用代表我们加权平均资本成本的比率进行贴现。加权平均资本成本基于许多变量,包括股权风险溢价和无风险利率。管理层认为,用于减值测试的假设与执行类似分析和估值的市场参与者将使用的假设是一致的。与我们的预期相比,未来市场状况的不利变化或较弱的经营业绩可能会影响我们的预计现金流和加权平均资本成本的估计,如果我们无法收回商誉和其他无限期无形资产的账面价值,这可能会导致潜在的减值费用。对于商誉,如果报告单位的账面价值超过其公允价值, 当报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值时,确认减值损失。对于寿命不定的无形资产,当资产的账面价值超过其公允价值时,确认减值损失。
对于2019年年度商誉减值测试,我们选择绕过所有报告单位的定性评估,直接使用现金流贴现方法进行量化减值测试,以估计我们报告单位的公允价值。2019年的年度商誉减值测试产生的估计公允价值超过了我们所有报告单位的账面价值,因此不需要进行第二步量化商誉减值测试。超额公允价值最少的报告单位的估计公允价值比其账面价值高出15%。我们2019年的年度减值测试没有导致商誉减值。在2019年第四季度,Speedo交易是一个触发事件,表明分配给Heritage Brands批发报告单位(包括Speedo北美业务的报告单位)的商誉金额可能会减值,这促使需要对该报告单位进行临时商誉减值测试。本次中期测试没有造成商誉减损。请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注8“商誉和其他无形资产”以作进一步讨论。
对于2018年年度商誉减值测试,我们选择绕过定性评估,直接使用现金流贴现方法进行量化减值测试,以估计我们报告单位的公允价值。2018年的年度商誉减值测试产生的估计公允价值超过我们报告单位的账面价值,所有这些单位的公允价值都超过账面价值50%,因此不需要进行第二步量化商誉减值测试。2018年我们的年度减值测试没有导致商誉减值。
对于所有寿命不定的无形资产的2019年年度减值测试,除了澳大利亚重新获得的永久许可权外,我们选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试,使用贴现现金流法估计公允价值。就澳大利亚重新收购的永久许可权而言,由于自2019年5月31日收购以来仅过了几个月,且业务表现好于最初预期,吾等定性地确定该等重新收购的永久许可权的公允价值不太可能少于账面值,并得出结论认为不需要进行量化减值测试。我们所有无限期无形资产的公允价值都大大超过了它们的账面价值,但与我们的Speedo北美业务相关的永久许可权除外,其公允价值在测试日期比账面价值高出3%。在2019年第四季度,Speedo交易是一个触发事件,促使需要对这一永久许可权执行中期减值测试。作为这项临时测试的结果,永久许可权被确定为受损,1.16亿美元的减值费用计入了综合损益表中的其他非现金亏损净额。请看附注4, “持有待售资产,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。
对于所有无限期居住的无形资产的2018年年度减值测试,杰弗里·比内根据我们的商号,我们选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试,使用贴现现金流量法估计公允价值。对于杰弗里·比内商号,由于自2018年4月20日收购至今仅过了几个月,业务并未发生任何重大变化,我们定性地确定该商号的公允价值不太可能低于账面价值,并得出结论,该商号的公允价值低于账面价值的可能性不大,并得出结论,该商号的公允价值不太可能低于账面价值。
不需要进行定量损伤试验。2018年我们的年度减值测试没有产生无限期减值的无形资产。
如果我们的商誉和其他无限期无形资产减值测试采用了不同的假设,结果可能会有很大不同。不能保证我们在2019年进行的商誉和无限期无形资产减值测试中使用的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。例如,如果总体宏观经济状况恶化或以其他方式与当前假设不同(包括那些导致加权平均资本成本变化的假设),行业或市场状况恶化,特定报告单位的业务状况或战略与当前假设不同,包括成本增加或大客户流失,我们的业务表现不符合预期,或者我们的股票价格出现较长时间的大幅下跌,这可能是一个指标,表明我们报告单位的超额公允价值可能会减少,商誉和其他不确定的无形资产的减值机会可能会减少。这可能是一个迹象,表明我们的报告单位的超额公允价值可能会减少,商誉和其他不确定的无形资产的减值机会可能会减少。
养老金和福利计划-养老金和福利计划费用是根据使用精算估值的计算记录的,精算估值纳入了部分取决于金融市场、经济和人口状况的估计和假设,包括预期的长期资产回报率、贴现率和死亡率。这些假设需要重要的判断。当实际经验与我们的精算假设不同时发生的精算损益将在发生当年确认,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。这些损益至少每年在我们的财政年度结束时进行衡量,因此,通常在每年第四季度记录。
预期的长期资产回报率是基于历史回报和与投资组合投资的资产类别相关的风险溢价水平,以及对每个资产类别的长期未来回报的预期。然后根据目标资产配置对每个资产类别的预期长期回报率进行加权,以制定投资组合的预期长期资产回报率假设。计划资产的预期回报每季度确认一次,并在年初通过将长期预期资产回报率应用于计划资产的实际公允价值(经预期福利支付、缴款和计划费用调整后确定)来确定。年末,资产的公允价值被重新计量,实际资产回报与预期回报之间的任何差额作为精算损益的一部分计入收益。
贴现率是根据当前的市场利率确定的。它是通过构建一个假设的高质量公司债券投资组合来选择的,该投资组合将投资组合的利息支付和本金到期日的现金流与向参与者支付福利的时间相匹配。这种投资组合的收益率是选定贴现率的基础。服务和利息成本使用年初的贴现率来衡量,而预计的福利义务则使用截至年底的贴现率来衡量。贴现率的变化对我们预计的福利义务的影响作为精算损益的一部分记录在收益中。
我们在2019年和2018年每年都根据最近公布的精算死亡率表修订了用于确定我们的福利义务的死亡率假设。预期寿命的这些变化导致了我们预期支付福利的期限的变化。2019年和2018年,预期寿命的减少减少了我们的福利义务和未来的支出。
我们还根据历史经验和预期的未来管理行动,在必要时定期审查和修订其他计划假设,如薪酬增长率、退休和解雇。从历史上看,我们没有对这些假设进行过重大调整。
实际结果可能与我们的假设不同,这将需要对我们的资产负债表进行调整,并可能导致我们未来净收益成本的波动。在所有其他假设不变的情况下,假设资产回报率每变化1%,将导致2020年与养老金计划相关的净福利成本约为700万美元。同样,假设贴现率每变化0.25%,将导致2020年净福利成本约为4500万美元。
注13, “退休和福利计划在本报告第8项中的综合财务报表附注中,“阐述了某些重要的比率假设和有关我们的目标资产配置的信息,这些假设和信息用于执行与我们的养老金计划相关的计算。
以股票为基础的薪酬-基于股票的薪酬会计要求在授予日以公允价值计量所有基于股票的奖励的薪酬成本,并确认#年服务期内的薪酬成本
预计将授予奖项。我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权的公允价值。该模型使用的假设包括无风险利率、预期波动率、预期股息收益率和期权的预期寿命。限制性股票单位的公允价值是根据我们普通股在授予之日的报价确定的。我们股票期权和限制性股票单位的公允价值在服务期内确认为扣除实际没收后的费用。
受市场条件影响的或有可发行业绩股票的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。某些受市场条件制约的或有可能发行的履约股票也受归属日期后一年的持有期限制。对于这类奖励,由于流动性的限制,授予日期的公允价值是贴现的,这是使用Chaffe模型计算的。无论市场条件是否得到满足,我们都会在授权期内按比例记录受市场条件影响的奖励的费用(扣除实际没收)。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的信息见项目7“市场风险”标题下。
项目8.财务报表和补充数据
本报告所列合并财务报表和补充数据见本报告F-1页。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
一个也没有。
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时,我们在包括董事长兼首席执行官和首席运营与财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的董事长兼首席执行官以及首席运营和财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在确保在我们根据1934年“证券交易法”(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给我们的管理层,包括我们的董事长兼首席执行官和首席运营与财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告和我们的独立注册会计师事务所关于我们对财务报告内部控制的评估的审计报告可以在F-65和F-66页找到。
财务报告内部控制的变化
我们在2019年第一季度实施了与采用新租赁会计准则相关的内部控制。在本报告所关乎的期间内,我们对财务报告的内部控制并无其他重大影响或合理可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的改变。
第9B项。其他资料
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关注册人董事的资料在此并入本公司股东周年大会委托书中题为“选举董事”一节,该股东周年大会将于2020年6月18日。关于我们的高级管理人员和董事遵守证券交易法第16(A)节的信息,在此并入本公司股东年会委托书中题为“第16(A)节实益所有权报告合规性”一节。2020年6月18日。有关我们执行干事的信息载于本报告第一部分第1项中题为“注册人的执行干事”的一节。关于证券持有人向我们的董事会推荐被提名人的程序,以及关于我们的审计和风险管理委员会、我们的审计委员会财务专家以及我们的首席执行官和高级财务官的道德准则的信息,在此纳入我们的股东年会委托书中题为“董事选举”的部分,该部分将于2020年6月18日.
项目11.高管薪酬
关于高管薪酬的信息在本公司将于#年举行的股东年会的委托书中引用了标题为“高管薪酬”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论和分析”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”的章节。2020年6月18日.
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
有关某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和股权补偿计划信息的信息,在本公司将于#日举行的股东年会的委托书中,通过引用标题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的章节并入本文。2020年6月18日.
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
关于某些关系、相关交易和董事独立性的信息在此通过引用“与相关人士的交易”、“董事选举”和“董事薪酬”部分并入本公司将于#日举行的股东年度大会的委托书中。2020年6月18日.
项目14.主要会计费用和服务
本公司股东周年大会委托书的标题为“批准核数师委任”一节,在此并入有关主要会计费用及服务的资料。2020年6月18日.
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
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(a)(1) | 本报告项目8所列合并财务报表清单见第F-1页。 |
(a)(2) | 有关作为本报告一部分提交的合并财务报表明细表的清单,请参阅第F-1页。 |
(a)(3) | 本报告包括以下展品: |
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陈列品 数 | |
2.1 | | 2002年12月17日菲利普斯-范豪森公司、Calvin Klein公司、Calvin Klein(欧洲)公司、Calvin Klein(欧洲II)公司、Calvin Klein欧洲公司、CK服务公司、Calvin Klein公司、Barry Schwartz公司、Calvin Klein发行信托公司、Barry Schwartz发行信托公司、Barry Schwartz发行信托公司、Calvin Klein欧洲公司、CK服务公司、Calvin Kleusen公司、Calvin Klein公司、Calvin Klein公司、Calvin Klein(欧洲)公司、Calvin Klein(欧洲)公司、Calvin Klein(欧洲II)公司、Calvin Klein欧洲公司、CK服务公司、Calvin Klein公司、Barry Schwartz公司、。注册人同意应要求向委员会补充提供任何遗漏的附表的副本。 |
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3.1 | | 修订和重新发布的PVH公司注册证书(通过引用附件3.1并入我们2019年6月21日提交的当前8-K表报告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修订的PVH公司章程(通过引用附件3.2并入我们于2019年6月21日提交的当前8-K表报告中)。 |
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4.1 |
| 普通股股票样本(参考我们截至2011年7月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1). |
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4.2 |
| 菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约银行(Bank Of New York)之间的契约,日期为1993年11月1日,作为受托人(通过引用我们S-3(REG.第33-50751号),1993年10月26日提交);第一补充契约,日期为2002年10月17日的Indenture,日期为1993年11月1日,由菲利普斯-范豪森公司和纽约银行作为受托人(通过参考我们截至2002年11月3日的Form 10-Q季度报告的附件4.15合并); 第二补充契约,日期为2002年2月12日的Indenture,日期为1993年11月1日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约银行(Bank Of New York)作为受托人(通过引用我们于2003年2月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成); 第三补充契约,日期为2010年5月6日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon,前身为纽约银行)作为受托人(通过参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件4.16合并而成); 第四次补充契约,日期为2013年2月13日的Indenture,日期为1993年11月1日,由PVH Corp.和纽约梅隆银行作为受托人(通过引用我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件4.11并入). |
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4.3 |
| PVH Corp.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2012年12月20日,作为受托人(通过引用我们于2012年12月20日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并). |
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4.4 |
| 截至2016年6月20日,美国银行全国协会PVH公司作为受托人,埃莱文金融服务有限公司英国分行作为付款代理和认证代理,埃莱文金融服务有限公司作为转让代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2016年6月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入). |
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4.5 |
| 截至2017年12月21日,美国银行全国协会PVH Corp.作为受托人,Elevon Financial Services DAC英国分行作为付款代理和身份验证代理,Elaton Financial Services DAC作为转移代理和注册人之间的契约(通过引用我们于2017年12月21日提交的当前报告的8-K表格的附件4.1并入). |
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+4.6 |
| 证券说明 |
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*10.1 |
| 菲利普斯-范豪森公司资本积累计划(通过参考我们于1987年1月16日提交的当前表格8-K报告并入);菲利普斯-范豪森公司资本积累计划修正案(通过引用附件10(N)纳入我们截至1987年2月2日的财政年度的Form 10-K年度报告);修改菲利普斯-范豪森公司关于个人参与者的资本积累计划的协议表(通过引用附件10(1)并入我们的Form10年度报告修改菲利普斯-范豪森公司关于个人参与者的资本积累计划的协议表(通过引用附件10.8并入我们截至1995年10月29日的Form10-Q季度报告的附件10.8). |
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*10.2 |
| 菲利普斯-范豪森公司补充固定福利计划,日期为1991年1月1日,自2005年1月1日起修订和重述(通过引用附件10.3并入我们截至2007年11月4日的Form 10-Q季度报告中). |
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*10.3 |
| 菲利普斯-范豪森公司补充储蓄计划,自1991年1月1日起生效,自2005年1月1日起修订和重述(通过引用附件10.4并入我们截至2007年11月4日的Form 10-Q季度报告中). |
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*10.4 |
| 菲利普斯-范豪森公司和伊曼纽尔·奇里科于2008年12月23日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.15并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中); 菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和伊曼纽尔·奇里科(Emanuel Chirico)之间日期为2010年1月29日的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第一修正案(通过引用附件10.1并入我们截至2010年5月2日的Form 10-Q季度报告的附件10.1); 菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)和伊曼纽尔·奇里科(Emanuel Chirico)之间日期为2010年5月27日的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第二修正案(通过引用附件10.6并入我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告中); 2011年1月28日菲利普斯-范豪森公司和伊曼纽尔·奇里科之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第三修正案(通过引用附件10.1并入我们2011年1月28日提交的当前8-K表格报告中). |
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*10.5 |
| PVH Corp.和Emanuel Chirico之间的第三次修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年5月20日(通过引用附件10.2并入我们于2019年5月22日提交的当前报告Form 8-K中)。
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*10.6 |
| PVH Corp.和Francis K.Duane之间的雇佣协议,日期为2018年3月1日(通过引用附件10.8并入我们截至2018年2月4日的财政年度Form 10-K年度报告). |
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*10.7 |
| 菲利普斯-范豪森公司和迈克尔·谢弗于2008年12月23日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.30并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中); 2011年1月28日菲利普斯-范豪森公司和Michael Shaffer之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第一修正案(通过引用附件10.2并入我们2011年1月28日提交的当前报告Form 8-K中). |
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*10.8 |
| PVH公司绩效激励奖金计划,自2013年5月2日起修订和重述(通过引用附件10.1并入我们2013年6月26日提交的Form 8-K的当前报告中). |
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*10.9 |
| PVH公司长期激励计划,自2013年5月2日起修订和重述(通过引用附件10.2并入我们2013年6月26日提交的8-K表格的当前报告中). |
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*10.10 |
| PVH Corp.2006年股票激励计划,自2012年4月26日起修订和重述(通过引用附件10.1并入我们于2012年6月25日提交的8-K表格的当前报告中); PVH Corp.2006年股票激励计划,自2014年5月7日起修订和重述(通过引用附件10.2并入我们截至2014年8月3日的Form 10-Q季度报告中); PVH Corp.2006年股票激励计划,自2015年4月30日起修订和重述(通过引用附件10.1并入我们于2015年6月22日提交的8-K表格的当前报告中). |
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*10.11 |
| 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的董事股票期权协议表格(通过引用附件10.2并入我们于2006年6月16日提交的8-K表格的当前报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的董事股票期权协议修订版(通过引用附件10.5并入我们截至2007年5月6日的Form 10-Q季度报告中). |
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*10.12 |
| 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司股票期权协议表格(通过引用附件10.1并入我们于2007年4月11日提交的8-K表格的当前报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司股票期权协议修订表(通过引用附件10.2并入我们截至2007年5月6日的Form 10-Q季度报告中). |
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*10.13 |
| 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司限制性股票单位协议表(通过引用附件10.2并入我们于2007年4月11日提交的8-K表格的当前报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年公司股票激励计划下的联营公司限制性股票单位协议修订表(通过引用附件10.3并入我们截至2007年5月6日的Form 10-Q季度报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划员工限制性股票奖励协议修订版,自2008年7月1日起生效(参考我们截至2008年8月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.4); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的联营公司限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年9月24日起生效(通过引用附件10.39并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中). |
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*10.14 |
| 2008年11月19日根据菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划与联营公司签订的未偿还限制性股票奖励协议修正案表格(通过引用附件10.40并入我们截至2009年2月1日的Form 10-K年度报告中). |
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*10.15 |
| 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的绩效股票奖励协议表格(通过引用附件10.1并入我们于2007年5月8日提交的当前8-K表格报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的绩效股票奖励协议修订版,自2008年4月30日起生效(通过引用附件10.2并入我们截至2008年5月4日的Form 10-Q季度报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下的绩效奖励协议修订版,自2008年12月16日起生效(通过引用附件10.42并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中); PVH Corp.2006股票激励计划下的绩效股票奖励协议修订版,自2012年4月25日起生效(通过引用附件10.3并入我们截至2012年4月29日的Form 10-Q季度报告中); PVH Corp.2006股票激励计划下的替代形式的绩效股票单位奖励协议,自2013年5月1日起生效(通过引用附件10.2并入我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告中). |
| |
*10.16 |
| 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年7月1日起生效(参考我们截至2008年8月3日的Form 10-Q季度报告的附件10.5); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2008年9月24日起生效(通过引用附件10.45并入我们截至2009年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中); 菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下董事限制性股票单位奖励协议修订版,自2010年6月24日起生效(参考我们截至2010年8月1日的Form 10-Q季度报告的附件10.3). |
| |
*10.17 |
| 2008年11月19日菲利普斯-范豪森公司2006年股票激励计划下与董事签订的优秀限制性股票奖励协议修正案表格(通过引用附件10.46并入我们截至2009年2月1日的Form 10-K财政年度报告中),日期为2008年11月19日的Phillips-Van Heusen Corporation 2006股票激励计划(通过引用附件10.46并入我们截至2009年2月1日的财政年度报告Form 10-K). |
| |
10.18 |
| 截至2013年2月13日,PVH Corp.、Tommy Hilfiger B.V.、PVH Corp.的某些子公司、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(Fenner&Smith Inc.)作为联合辛迪加代理、花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)的联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人之间的信贷和担保协议。作为联合辛迪加代理、联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人,瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为联合文件代理和联合牵头簿记管理人,加拿大皇家银行作为联合文件代理,加拿大皇家银行资本市场公司作为联合牵头簿记管理人(通过引用我们截至2013年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入); 信贷协议第一修正案,日期为2014年3月21日,由PVH Corp.,PVH B.V.(前身为Tommy Hilfiger B.V.)、签字页上列出的担保人、每一贷款人一方、每一贷款人交易对手、每一开证行以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理(通过参考我们截至2014年5月4日的10-Q季度报告附件10.1合并而成); 信贷协议第二修正案,日期为2016年5月19日,由PVH Corp.、PVH B.V.、签字页上列出的担保人、各贷款方、各开证行、摆动额度贷款方以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理和抵押品代理(通过参考我们截至2016年7月31日的10-Q表格季度报告附件10.1合并而成). |
| |
|
| | |
10.19 |
| 截至2019年4月29日,PVH Corp.、PVH Asia Limited、PVH B.V.、PVH Corp.的某些子公司、巴克莱银行(Barclays Bank PLC)作为行政代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、花旗银行(Citibank,N.A.)作为辛迪加代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人、美林(Merrill Lynch)、皮尔斯、芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为辛迪加代理、联合牵头协调人和联合牵头簿记管理人之间的信贷和担保协议作为文件代理,US Bancorp作为文件代理,富国证券(Wells Fargo Securities),LLC作为文件代理,加拿大皇家银行资本市场公司(RBC Capital Markets),LLC作为联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人(通过引用我们截至2019年5月5日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。 |
| |
*10.20 |
| 非管理董事酬金表,自2016年6月16日起生效(参阅截至2016年7月31日的10-Q表格季度报告附件10.2). |
| |
*+10.21 |
| 非管理董事酬金表,自2019年6月20日起生效。 |
| |
*10.22 |
| 菲利普斯-范豪森公司和Steven B.Shiffman于2008年12月16日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.25并入我们截至2015年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告); 菲利普斯-范豪森公司和Steven B.Shiffman之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第一修正案,日期为2011年3月31日(通过引用我们截至2015年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.26并入); PVH Corp.和Steven B.Shiffman之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议的第二修正案,日期为2013年6月1日(通过引用附件10.27并入我们截至2015年2月1日的财政年度Form 10-K年度报告中). |
| |
*10.23 |
| PVH Europe B.V.和Daniel Grieder之间的雇佣协议,日期为2017年3月20日(通过引用附件10.1并入我们截至2017年4月30日的Form 10-Q季度报告中)。 |
*10.24
|
| 欧洲管理条款说明书,日期为2010年3月10日,由菲利普斯-范豪森公司(Phillips-Van Heusen Corporation)、汤米·希尔费格欧洲公司(Tommy Hilfiger Europe)和丹尼尔·格里德(Daniel Grieder)之间的协议(通过引用附件10.28并入我们截至2016年1月31日的财年10-K年度报告). |
| |
*10.25 |
| PVH Corp.和Stefan Larsson之间的雇佣协议,于2019年6月3日生效(通过引用附件10.1并入我们于2019年5月22日提交的当前报告Form 8-K中)。
|
| |
*10.26 |
| PVH公司和Cheryl Abel-Hodges(前身为Cheryl Dapolito)于2008年12月16日签署的修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入我们于2019年6月11日提交的当前报告Form 8-K中)。PVH公司和Cheryl Abel-Hodges(前身为Cheryl Dapolito)于2011年3月31日签署的修订和重新签署的雇佣协议第一修正案(通过引用附件10.2并入我们于2019年6月11日提交的当前报告Form 8-K中)。
|
| |
*10.27 |
| PVH公司和Cheryl Abel-Hodges之间的雇佣协议,日期为2020年2月14日(通过引用附件10.1并入我们于2020年2月14日提交的当前报告Form 8-K中)。
|
| |
+21 |
| PVH公司的子公司。 |
| |
+23 |
| 独立注册会计师事务所同意。 |
| |
+31.1 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条,对董事长兼首席执行官伊曼纽尔·奇里科(Emanuel Chirico)进行认证。 |
| |
+31.2 |
| 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节的规定,对执行副总裁兼首席运营和财务官迈克尔·谢弗(Michael Shaffer)进行认证。 |
| |
*,+32.1 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节,“美国法典”第18编第1350节,对董事长兼首席执行官伊曼纽尔·奇里科进行认证。 |
| |
*,+32.2 |
| 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节,“美国法典”第18编第1350节,对执行副总裁兼首席运营与财务官迈克尔·谢弗(Michael Shaffer)进行认证。 |
| |
+101.INS |
| XBRL实例文档 |
| |
+101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档 |
| |
+101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
+101.DEF |
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
+101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
|
| | |
+101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
| |
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
________________
| |
* | 根据本报告第15(A)(3)项要求确定的管理合同或补偿计划或安排。 |
证物32.1和32.2不应被视为就1934年证券交易法第18节的目的而言是“存档的”,或以其他方式受该节的责任约束。根据1933年证券法或1934年证券交易法,这些证物不应被视为通过引用而并入任何文件中。
| |
(b) | 展品:本报告包含的展品清单见上文(A)(3)。 |
| |
(c) | 财务报表明细表:作为本报告一部分提交的合并财务报表明细表清单见F-1页。 |
项目16.表格10-K总结
一个也没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
日期:2020年4月1日
|
| | |
| PVH公司 |
| | |
| 依据: | /s/Emanuel Chirico |
| | 伊曼纽尔·奇里科 |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
|
| | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/s/Emanuel Chirico | 董事长兼首席执行官 | 2020年4月1日 |
伊曼纽尔·奇里科 | (首席行政主任) |
| | |
/s/Michael Shaffer | 执行副总裁兼首席运营和 | 2020年4月1日 |
迈克尔·谢弗 | 财务官(首席财务官) |
| | |
詹姆斯·W·福尔摩斯 | 高级副总裁兼财务总监 | 2020年4月1日 |
詹姆斯·W·福尔摩斯 | (首席会计官) |
| | |
/s/Mary Baglivo | 主任 | 2020年4月1日 |
玛丽·巴格利沃 |
| | |
/s/Brent Callinicos | 主任 | 2020年4月1日 |
布伦特·卡里尼科斯 |
| | |
/s/Juan R.Figuereo | 主任 | 2020年4月1日 |
胡安·R·菲格雷奥 |
| | |
/s/约瑟夫·B·富勒(Joseph B.Fuller) | 主任 | 2020年4月1日 |
约瑟夫·B·富勒(Joseph B.Fuller) |
| | |
/s/Judith Amanda Sourry Knox
| 主任 | 2020年4月1日 |
朱迪思·阿曼达·塞里·诺克斯
|
| | |
/s/V.詹姆斯·马里诺 | 主任 | 2020年4月1日 |
V·詹姆斯·马里诺 |
| | |
/s/杰拉尔丁(便士)麦金太尔 | 主任 | 2020年4月1日 |
杰拉尔丁(佩妮)麦金太尔 |
| | |
/s/艾米·麦克弗森 | 主任 | 2020年4月1日 |
艾米·麦克弗森 |
| | |
/s/亨利·纳塞拉 | 主任 | 2020年4月1日 |
亨利·纳塞拉 |
| | |
/s/爱德华·R·罗森菲尔德(Edward R.Rosenfeld) | 主任 | 2020年4月1日 |
爱德华·R·罗森菲尔德 |
| | |
/s/Craig Rydin | 主任 | 2020年4月1日 |
克雷格·赖丁(Craig Rydin) |
表格10-K-第15(A)(1)及15(A)(2)项
PVH公司
财务报表和财务报表明细表索引
|
|
15(A)(1)-本报告第8项包括以下合并财务报表和补充数据: |
|
| | |
| 综合收益表-截至2020年2月2日、2019年2月3日和2018年2月4日的年度 | F-2 |
| | |
| 综合全面收益表-截至2020年2月2日、2019年2月3日和2018年2月4日止年度 | F-3 |
| | |
| 综合资产负债表--2020年2月2日和2019年2月3日 | F-4 |
| | |
| 合并现金流量表-截至2020年2月2日、2019年2月3日和2018年2月4日的年度 | F-5 |
| | |
| 截至2020年2月2日、2019年2月3日和2018年2月4日的股东权益和可赎回非控股权益综合变动表 | F-6 |
| | |
| 合并财务报表附注 | F-7 |
| | |
| 选定的季度财务数据-未经审计 | F-63 |
| | |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | F-65 |
| | |
| 独立注册会计师事务所报告 | F-66 |
| | |
| 五年财务摘要 | F-70 |
| | |
|
|
15(A)(2)-此处包括以下合并财务报表明细表: |
美国证券交易委员会(SEC)适用的会计法规中规定的所有其他附表都不是相关指示所要求的,或者是不适用的,因此被省略了。
PVH公司
合并损益表
(单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 9,400.0 |
| | $ | 9,154.2 |
| | $ | 8,439.4 |
|
特许权使用费收入 | 379.9 |
| | 375.9 |
| | 366.3 |
|
广告和其他收入 | 129.1 |
| | 126.7 |
| | 109.1 |
|
总收入 | 9,909.0 |
| | 9,656.8 |
| | 8,914.8 |
|
销货成本(不包括折旧和摊销) | 4,520.6 |
| | 4,348.5 |
| | 4,020.4 |
|
毛利 | 5,388.4 |
| | 5,308.3 |
| | 4,894.4 |
|
销售、一般和行政费用 | 4,715.2 |
| | 4,432.8 |
| | 4,245.2 |
|
非服务相关养老金和退休后成本 | 90.0 |
| | 5.1 |
| | 3.0 |
|
债务修改和清偿费用 | 5.2 |
| | — |
| | 23.9 |
|
其他非现金损失,净额 | 28.9 |
| | — |
| | — |
|
未合并关联公司净收入中的权益 | 9.6 |
| | 21.3 |
| | 10.1 |
|
息税前收益 | 558.7 |
| | 891.7 |
| | 632.4 |
|
利息费用 | 120.0 |
| | 120.8 |
| | 128.5 |
|
利息收入 | 5.3 |
| | 4.7 |
| | 6.3 |
|
税前收入 | 444.0 |
| | 775.6 |
| | 510.2 |
|
所得税费用(福利) | 28.9 |
| | 31.0 |
| | (25.9 | ) |
净收入 | 415.1 |
| | 744.6 |
| | 536.1 |
|
减去:可赎回非控股权益应占净亏损 | (2.2 | ) | | (1.8 | ) | | (1.7 | ) |
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | $ | 417.3 |
| | $ | 746.4 |
| | $ | 537.8 |
|
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入。 | $ | 5.63 |
| | $ | 9.75 |
| | $ | 6.93 |
|
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收入。 | $ | 5.60 |
| | $ | 9.65 |
| | $ | 6.84 |
|
请参阅合并财务报表附注。
PVH公司
综合全面收益表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入 | $ | 415.1 |
| | $ | 744.6 |
| | $ | 536.1 |
|
其他综合(亏损)收入: | | | | | |
外币换算调整 | (157.8 | ) | | (361.3 | ) | | 561.3 |
|
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现(亏损)净收益,扣除税收(收益)费用净额分别为1.0美元、3.2美元和0.1美元 | (4.1 | ) | | 101.8 |
| | (99.1 | ) |
净投资套期保值净收益(亏损),扣除税费(收益)9.6美元、22.5美元和28.7美元 | 29.7 |
| | 73.1 |
| | (70.8 | ) |
其他综合(亏损)收入合计 | (132.2 | ) | | (186.4 | ) | | 391.4 |
|
综合收益 | 282.9 |
| | 558.2 |
| | 927.5 |
|
减去:可赎回非控股权益的综合亏损 | (2.2 | ) | | (1.8 | ) | | (1.7 | ) |
PVH公司的全面收入可归因于PVH公司。 | $ | 285.1 |
| | $ | 560.0 |
| | $ | 929.2 |
|
请参阅合并财务报表附注。
PVH公司
综合资产负债表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | |
| 2月2日, 2020 | | 2月3日, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 503.4 |
| | $ | 452.0 |
|
应收贸易账款,扣除坏账准备净额21.1美元和21.6美元 | 741.4 |
| | 777.8 |
|
其他应收账款 | 23.7 |
| | 26.0 |
|
库存,净额 | 1,615.7 |
| | 1,732.4 |
|
预付费用 | 159.9 |
| | 168.7 |
|
其他 | 112.9 |
| | 81.7 |
|
持有待售资产 | 237.2 |
| | — |
|
流动资产总额 | 3,394.2 |
| | 3,238.6 |
|
财产、厂房和设备、净值 | 1,026.8 |
| | 984.5 |
|
经营性租赁使用权资产 | 1,675.8 |
| | — |
|
商誉 | 3,677.6 |
| | 3,670.5 |
|
商号 | 2,830.2 |
| | 2,863.7 |
|
其他无形资产,净额 | 650.5 |
| | 705.5 |
|
其他资产,包括40.3美元和40.5美元的递延税金 | 375.9 |
| | 400.9 |
|
总资产 | $ | 13,631.0 |
| | $ | 11,863.7 |
|
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 |
流动负债: | |
| | |
|
应付帐款 | $ | 882.8 |
| | $ | 924.2 |
|
应计费用 | 929.6 |
| | 891.6 |
|
递延收入 | 64.7 |
| | 65.3 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 363.5 |
| | — |
|
短期借款 | 49.6 |
| | 12.8 |
|
长期债务的当期部分 | 13.8 |
| | — |
|
与持有待售资产有关的负债 | 57.1 |
| | — |
|
流动负债总额 | 2,361.1 |
| | 1,893.9 |
|
经营租赁负债的长期部分 | 1,532.0 |
| | — |
|
长期债务 | 2,693.9 |
| | 2,819.4 |
|
其他负债,包括558.1美元和565.2美元的递延税金 | 1,234.5 |
| | 1,322.4 |
|
可赎回的非控股权益 | (2.0 | ) | | 0.2 |
|
股东权益: | | | |
优先股,每股面值100美元;授权股份总数为150,000股 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值1美元;授权发行2.4亿股;已发行85,890,276股和85,446,141股 | 85.9 |
| | 85.4 |
|
额外实缴资本-普通股 | 3,075.4 |
| | 3,017.3 |
|
留存收益 | 4,753.0 |
| | 4,350.1 |
|
累计其他综合损失 | (640.1 | ) | | (507.9 | ) |
减去:13,597,113股和10,042,510股以库房形式持有的普通股,按成本计算 | (1,462.7 | ) | | (1,117.1 | ) |
股东权益总额 | 5,811.5 |
| | 5,827.8 |
|
总负债、可赎回非控股权益和股东权益 | $ | 13,631.0 |
| | $ | 11,863.7 |
|
请参阅合并财务报表附注。
PVH公司
综合现金流量表
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | $ | 415.1 |
| | $ | 744.6 |
| | $ | 536.1 |
| |
与经营活动提供的现金净额进行对账的调整: | |
| | |
| | |
| |
折旧摊销 | 323.8 |
| | 334.8 |
| | 324.9 |
| |
未合并关联公司净收入中的权益 | (9.6 | ) | | (21.3 | ) | | (10.1 | ) | |
递延税金 | (72.9 | ) |
| (113.3 | ) | (1) | (224.6 | ) | (1) |
基于股票的薪酬费用 | 56.1 |
| | 56.2 |
| | 44.9 |
| |
长期资产减值 | 109.9 |
| (2) | 17.9 |
| | 7.5 |
| |
退休和福利计划的精算损失 | 97.8 |
| | 15.0 |
| | 2.5 |
| |
退休计划的结算损失 | — |
| | — |
| | 9.4 |
| |
债务修改和清偿费用 | 5.2 |
| | — |
| | 23.9 |
| |
其他非现金损失,净额 | 28.9 |
| | — |
| | — |
| |
营业资产和负债的变化: | |
| | |
| | |
| |
贸易应收账款净额 | (17.1 | ) | | (151.4 | ) | | 3.3 |
| |
其他应收账款 | 1.0 |
| | 10.7 |
| | (11.7 | ) | |
库存,净额 | 121.4 |
| | (212.1 | ) | | (163.5 | ) | |
应付账款、应计费用和递延收入 | 47.8 |
| | 112.9 |
| | 185.9 |
| |
预付费用 | (14.4 | ) | | 8.5 |
| | (41.0 | ) | |
雇主退休金供款 | (0.7 | ) | | (10.0 | ) | | (0.3 | ) | |
向Calvin Klein先生支付或有购买价格 | — |
| | (15.9 | ) | | (55.6 | ) | |
其他,净 | (72.0 | ) | | 75.9 |
| | 12.6 |
| |
经营活动提供的净现金 | 1,020.3 |
| | 852.5 |
| | 644.2 |
| |
投资活动(3) | |
| | |
| | |
| |
收购,扣除收购的现金后的净额 | (192.4 | ) | | (15.9 | ) | | (40.1 | ) | |
购置物业、厂房及设备 | (345.2 | ) | | (379.5 | ) | | (358.1 | ) | |
出售建筑物所得收益 | 59.4 |
| | — |
| | 3.4 |
| |
对未合并附属公司的投资 | (27.7 | ) | | — |
| | (14.2 | ) | |
预收给未合并附属公司的付款 | — |
| | — |
| | 6.3 |
| |
**投资活动使用的净现金 | (505.9 | ) | | (395.4 | ) | | (402.7 | ) | |
融资活动(2) | |
| | |
| | |
| |
短期借款净收益(付款) | (12.1 | ) | | (6.7 | ) | | 0.4 |
| |
2019年设施收益,扣除相关费用后的净额 | 1,639.8 |
| | — |
| | — |
| |
偿还2016年的设施 | (1,649.3 | ) | | — |
| | — |
| |
偿还2019年设施 | (70.6 | ) | | — |
| | — |
| |
优先债券的收益为3 1/8厘,扣除相关费用后的净额 | — |
| | — |
| | 701.6 |
| |
赎回4 1/2厘优先债券,包括溢价 | — |
| | — |
| | (715.8 | ) | |
偿还2016/2014年度贷款 | — |
| | (150.0 | ) | | (250.0 | ) | |
根据股票计划结算赔偿所得的净收益 | 2.5 |
| | 20.4 |
| | 30.0 |
| |
现金股利 | (11.3 | ) | | (11.6 | ) | | (11.9 | ) | |
收购库藏股 | (345.1 | ) | | (325.2 | ) | | (259.1 | ) | |
支付融资租赁负债 | (5.5 | ) | | (5.4 | ) | | (5.1 | ) | |
汤米·希尔费格印度或有购买价格付款 | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | |
非控股权益的贡献 | — |
| | — |
| | 1.7 |
| |
**融资活动使用的净现金 | (451.6 | ) | | (478.5 | ) | | (509.0 | ) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (11.4 | ) | | (20.5 | ) | | 31.3 |
| |
增加(减少)现金和现金等价物 | 51.4 |
| | (41.9 | ) | | (236.2 | ) | |
年初现金及现金等价物 | 452.0 |
| | 493.9 |
| | 730.1 |
| |
年终现金和现金等价物 | $ | 503.4 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 493.9 |
| |
(1) 请看附注10以获取更多信息。
(2)
(3) 注20有关非现金投资和融资交易的信息。
请参阅合并财务报表附注。
PVH公司
合并股东权益和可赎回非控股权益变动表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股东权益 |
| | | | | 普通股 | | 附加 已缴入 资本- 普普通通 股票 | | | | 累积 其他 综合损失 | | | | 股东权益总额 |
| 可兑换 非控制性 利息 | | 择优 股票 | | 股份 | | 1美元面值 价值 | | | 留用 收益 | | | 财务处 股票 | |
2017年1月29日 | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | 83,923,184 |
| | $ | 83.9 |
| | $ | 2,866.2 |
| | $ | 3,098.0 |
| | $ | (710.8 | ) | | $ | (532.8 | ) | | $ | 4,804.5 |
|
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | | | | | |
| | |
| | |
| | 537.8 |
| | |
| | |
| | 537.8 |
|
外币换算调整 | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | 561.3 |
| | |
| | 561.3 |
|
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净亏损,扣除税费净额0.1美元 | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | (99.1 | ) | | |
| | (99.1 | ) |
净投资套期保值净亏损,扣除税收优惠净额28.7美元 | | | | | | | | | | | | | (70.8 | ) | | | | (70.8 | ) |
PVH公司的全面收入可归因于PVH公司。 | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | 929.2 |
|
与美国税法对某些税收影响采用会计准则有关的重新分类 | | | | | | | | | | | 2.1 |
| | (2.1 | ) | | | | — |
|
与采用股份支付奖励交易会计准则有关的累积效果调整 | | | | | | | | | 1.1 |
| | (0.8 | ) | | | | | | 0.3 |
|
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 927,895 |
| | 1.0 |
| | 29.0 |
| | |
| | |
| | |
| | 30.0 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | |
| | |
| | 44.9 |
| | |
| | |
| | |
| | 44.9 |
|
现金股息(普通股每股0.15美元) | | | | | |
| | |
| | | | (11.9 | ) | | |
| | |
| | (11.9 | ) |
收购2,300,657股库存股 | | | | | |
| | |
| | |
| | | | |
| | (260.6 | ) | | (260.6 | ) |
小股东的出资 | 1.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益应占净亏损
| (1.7 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年2月4日 | 2.0 |
| | — |
| | 84,851,079 |
| | 84.9 |
| | 2,941.2 |
| | 3,625.2 |
| | (321.5 | ) | | (793.4 | ) | | 5,536.4 |
|
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | | | | | | | | | | | 746.4 |
| | | | | | 746.4 |
|
外币换算调整 | | | | | | | | | | | | | (361.3 | ) | | | | (361.3 | ) |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净收益,扣除税费后为3.2美元 | | | | | | | | | | | | | 101.8 |
| | | | 101.8 |
|
净投资套期保值净收益,扣除税费净额22.5美元 | | | | | | | | | | | | | 73.1 |
| | | | 73.1 |
|
PVH公司的全面收入可归因于PVH公司。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 560.0 |
|
与采用会计准则确认收入有关的累积效果调整 | | | | | | | | | | | (1.9 | ) | |
|
| | | | (1.9 | ) |
与对公司间销售或转移存货以外的资产采用所得税会计准则有关的累计效果调整 | | | | | | | | |
|
| | (8.0 | ) | | | | | | (8.0 | ) |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 595,062 |
| | 0.5 |
| | 19.9 |
| | | | | | | | 20.4 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 56.2 |
| | | | | | | | 56.2 |
|
现金股息(普通股每股0.15美元) | | | | | | | | | | | (11.6 | ) | | | | | | (11.6 | ) |
收购2,370,193股库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (323.7 | ) | | (323.7 | ) |
可赎回非控股权益应占净亏损
| (1.8 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年2月3日 | 0.2 |
| | — |
| | 85,446,141 |
| | 85.4 |
| | 3,017.3 |
| | 4,350.1 |
| | (507.9 | ) | | (1,117.1 | ) | | 5,827.8 |
|
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | | | | | | | | | | | 417.3 |
| | | | | | 417.3 |
|
外币换算调整 | | | | | | | | | | | | | (157.8 | ) | | | | (157.8 | ) |
与有效现金流对冲相关的未实现和已实现净亏损,扣除税收优惠净额为1.0美元 | | | | | | | | | | | | | (4.1 | ) | | | | (4.1 | ) |
净投资套期保值净收益,扣除税费净额9.6美元 | | | | | | | | | | | | | 29.7 |
| | | | 29.7 |
|
PVH公司的全面收入可归因于PVH公司。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 285.1 |
|
与采用租赁会计准则有关的累积效果调整 | | | | | | | | | | | (3.1 | ) | | | | | | (3.1 | ) |
根据股票计划结算赔偿 | | | | | 444,135 |
| | 0.5 |
| | 2.0 |
| | | | | | | | 2.5 |
|
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | 56.1 |
| | | | | | | | 56.1 |
|
现金股息(普通股每股0.15美元) | | | | | | | | | | | (11.3 | ) | | | | | | (11.3 | ) |
收购3,554,603股库存股 | | | | | | | | | | | | | | | (345.6 | ) | | (345.6 | ) |
可赎回非控股权益应占净亏损
| (2.2 | ) | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年2月2日 | $ | (2.0 | ) | | $ | — |
| | 85,890,276 |
| | $ | 85.9 |
| | $ | 3,075.4 |
| | $ | 4,753.0 |
| | $ | (640.1 | ) | | $ | (1,462.7 | ) | | $ | 5,811.5 |
|
请参阅合并财务报表附注。
PVH公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
业务说明-PVH公司及其合并子公司(统称为“公司”)组成一家全球服装公司,其品牌组合由国内和国际公认的商标组成,包括汤米·希尔费格,卡尔文·克莱恩,范豪森,IZOD,Arrow,华纳,奥尔加,True&Co.和杰弗里·比内,它们是拥有的,以及 各种其他拥有、许可的品牌,在较小程度上,还有自有品牌. 该公司还授权斯皮多由Speedo International Limited永久为北美和加勒比海地区提供服务。本公司于2020年1月9日订立最终协议,将其Speedo北美业务出售给Speedo International Limited的母公司Pentland Group PLC(“Pentland”)(“Speedo交易”)。该公司将取消合并Speedo北美业务的净资产,并不再许可斯皮多根据惯例成交条件,包括根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Implementation Act)获得批准,该法案于2020年第一季度初收到。
该公司设计和销售品牌正装衬衫、领带、运动服装(休闲服装)、牛仔服、表演服装、内衣、泳装、游泳产品、手袋、配饰、鞋类和其它相关产品,并在全球范围内授权其自有品牌在众多不同的产品类别中使用。
巩固原则-合并财务报表包括公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。对本公司不控制但有能力对其施加重大影响的实体的投资,采用权益会计方法核算。该公司的综合收益表包括其在这些实体净收益或亏损中的比例份额。请参阅:注6, “对未合并附属公司的投资,以供进一步讨论。本公司与Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亚有一家合资企业PVH Arvind制造私人有限公司(“PVH埃塞俄比亚”),公司在该合资企业中拥有75%利息。PVH埃塞俄比亚合并,少数股东的比例股份(25%)的股权作为可赎回的非控股权益入账。请参阅:注7, “可赎回的非控股权益,以供进一步讨论。
预算的使用-按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与估计大不相同。
财政年度-公司使用52-53在最接近2月1日的周日结束的一周会计年度。除非上下文另有规定,否则提及的年份是指本公司的会计年度。结果2019, 2018和2017表示52已结束的周数2020年2月2日, 52已结束的周数2019年2月3日和53已结束的周数2018年2月4日分别为。
现金和现金等价物-该公司将购买时原始到期日在3个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物还包括第三方信用卡处理商为结算客户借记和信用卡交易而应支付的金额,这些交易可在一周或更短的时间内收回。本公司的现金及现金等价物为2020年2月2日主要由银行存款和货币市场基金投资组成。
应收帐款-如公司综合资产负债表所示,贸易应收账款是扣除回报和津贴后的净额。坏账准备是通过对应收账款账龄的分析和基于历史趋势、本公司客户的财务状况和经济状况评估的可收回性评估来确定的。一旦收款努力耗尽,且第三方确认余额不可收回,本公司将注销无法收回的应收贸易账款。与允许客户降价和运营退款相关的成本,扣除预期回收后,是应收账款拨备的一部分。这些规定是季节性谈判、历史经验和对当前市场状况评估的结果。
商誉和其他无形资产-该公司每年在每个会计年度第三季度开始时以及在年度测试之间评估商誉的可恢复性,如果发生的事件或情况发生变化,表明账面价值可能比不发生减值的可能性更大。商誉减值测试在
报告单位级别。报告单位被定义为一个运营部门或低于该运营部门的一个级别,称为组件。然而,如果一个运营部门的两个或多个组成部分具有相似的经济特征,则这些组成部分将被汇总并被视为一个报告单位。
本公司评估定性因素,以确定是否需要进行更详细的两步定量商誉减值测试。公司可以选择绕过定性评估,直接对任何报告单位进行定量测试。如有必要,商誉减值量化测试是一个分两步进行的过程。第一步是通过比较报告单位的公允价值(报告单位的公允价值使用贴现现金流模型估计)及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值的存在。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,则认为报告单位的商誉没有减值,不需要执行第二步量化商誉减值测试。然而,如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则进行第二步量化商誉减值测试,以计量将记录的减值损失金额(如果有)。量化商誉减值测试的第二步将报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较。如果报告单位商誉的账面金额超过其隐含公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。商誉的隐含公允价值的确定方法与确定企业合并中将确认的商誉金额时使用的方法相同。即,报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债,犹如报告单位是在企业合并中收购的,公允价值是收购报告单位所支付的收购价。
对于2019年年度商誉减值测试,本公司选择绕过所有报告单位的定性评估,直接使用现金流折现法进行量化减值测试,以估计其报告单位的公允价值。本公司于2019年进行的年度商誉减值测试所产生的估计公允价值高于本公司所有报告单位的账面值,因此不需要进行第二步量化商誉减值测试。超额公允价值最少的报告单位的估计公允价值比其账面价值高出15%。本公司2019年年度减值测试未产生商誉减值。在2019年第四季度,Speedo交易是一个触发事件,表明分配给Heritage Brands批发报告单位(包括Speedo北美业务的报告单位)的商誉金额可能会减值,促使本公司需要对该报告单位进行中期商誉减值测试。本次中期测试没有造成商誉减损。
对于2018年年度商誉减值测试,本公司选择绕过定性评估,直接采用现金流折现法进行量化减值测试,以估计其报告单位的公允价值。本公司于2018年的年度商誉减值测试产生的估计公允价值超过本公司报告单位的账面金额,所有这些单位的公允价值均超过账面金额50%因此,不需要进行第二步的商誉减值量化测试。本公司于2018年的年度减值测试并无导致商誉减值。
不受摊销影响的无限期无形资产每年在每个会计年度第三季度初进行减值测试,如果发生事件或情况变化,则在年度测试之间进行减值测试,以表明账面金额更有可能减值。本公司评估定性因素,以确定是否需要对其寿命不定的无形资产进行更详细的量化减值测试。公司可以选择绕过定性评估,直接进行定量减损测试。在进行量化测试时,如果资产的账面价值超过资产的公允价值,则确认减值损失,公允价值通常使用与资产使用相关的估计贴现现金流量来确定。寿命有限的无形资产在其估计使用年限内摊销,并在事件和情况表明资产可能减值时与其他长期资产一起进行减值测试。
对于所有寿命不定的无形资产的2019年年度减值测试,除澳大利亚重新收购的永久许可权外,本公司选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试,使用贴现现金流量法估计公允价值。就澳大利亚重新收购的永久许可权而言,由于自2019年5月31日收购以来仅过了几个月,且业务表现好于最初预期,本公司定性地认定该等重新收购的永久许可权的公允价值不太可能低于账面金额,并得出结论认为不需要进行量化减值测试。公司所有无限期无形资产的公允价值大大超过其账面价值,但与Speedo北美业务相关的公司永久许可权除外,其公允价值超过了其账面价值。
结转金额由3%在测试日期。2019年第四季度,Speedo交易是一个触发事件,促使本公司需要对这一永久许可权进行中期减值测试。作为这项临时测试的结果,永久许可权被确定为受损,减值费用为#美元。116.4100万美元计入其他非现金损失,净额计入公司的综合损益表。请看附注4, “持有待售资产,以供进一步讨论。
对于所有无限期居住的无形资产的2018年年度减值测试,杰弗里·比内根据商号,本公司选择绕过定性评估,直接进行量化减值测试,使用贴现现金流量法估计公允价值。对于杰弗里·比内就商号而言,由于自2018年4月20日收购以来仅过了几个月,而业务并无任何重大变化,本公司定性地认定该商号的公允价值不太可能少于账面值,并得出结论认为不需要进行量化减值测试。本公司于2018年的年度减值测试中并无产生无限期减值的无形资产。
资产减值-当事件和情况表明资产可能减值时,公司审查长期资产(不包括商誉和其他无限期无形资产)的减值。当资产的账面金额无法收回并超过其公允价值时,本公司计入减值损失。请看注12, “公允价值计量,以供进一步讨论。
盘存 — 存货主要由制成品组成,并按成本或可变现净值中较低者列报,但北美若干零售存货除外,该等零售存货采用零售库存法按成本或市场中较低者列报。北美的几乎所有批发库存和亚洲的某些批发和零售库存的成本都是采用先进先出的方法确定的。所有其他存货的成本是使用加权平均成本法确定的。该公司审查当前的业务趋势、库存老化和停产商品类别,以确定它估计需要进行的调整,以便清算现有的清仓库存,并使用零售库存方法(视情况而定)以成本或可变现净值较低或成本或市场较低的较低值记录库存。
物业、厂房及设备-财产、厂房和设备按成本减去累计折旧计算。折旧一般以直线方式在相关资产的预计使用年限内计提。使用年限的范围主要有以下几个方面:建筑和建筑改善--15至40几年;机器、软件和设备-2至10年份;家具和固定装置-2至10年;以及位于店内商店/特许经营地点的固定附着物及其相关费用-3至4好多年了。租赁改进采用直线法折旧,以相关租赁期限或资产的估计使用年限中较短者为准。在某些情况下,在确定相关租约的期限时,会考虑合同续签选项。延长资产使用寿命的重大增加和改进被资本化,维修和维护在发生的期间内计入运营费用。折旧费用总额为$275.0百万,$263.9百万美元和$252.2百万英寸2019, 2018和2017分别为。
云计算安排-公司实施由第三方供应商托管的云计算安排会产生成本。在项目的应用程序开发阶段发生的实施成本以直线方式在托管安排期限内资本化和摊销。该公司资本化了$16.6年内招致的百万元成本2019实施云计算安排,主要涉及数字和消费者数据平台。摊销费用总额为$0.92019年将达到100万。云计算成本为$15.7截至2020年2月2日,公司综合资产负债表中的预付费用和其他资产包括100万美元。
本公司对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本进行会计处理的政策反映了2019年采用更新的云计算指导后所做的更改。请参阅该部分。“最近采用的会计准则“下文作进一步讨论。
租约-公司租赁埃塞俄比亚的零售地点、仓库、配送中心、展厅、办公空间和一家工厂,以及某些设备和其他资产。本公司在租赁开始日根据预期租赁期内固定租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。经营租赁计入本公司综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、经营租赁负债的当期部分和经营租赁负债的长期部分。融资租赁计入公司综合资产负债表中的物业、厂房和设备、净额、应计费用和其他负债。请看附注17, “租约,“和该节”最近采用的会计准则“下文作进一步讨论。
收入确认-收入在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认,数额反映了该公司预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。请看附注2, “营业收入,以供进一步讨论。
商品销售和销售成本、一般费用和管理费-与产品生产和采购相关的成本计入销售商品成本,包括入境运费成本、采购和接收成本、检验成本和其他与产品采购相关的费用,以及外币远期外汇合约在出售该等远期外汇合约对冲的基础库存时确认的金额。一般而言,所有其他开支(不包括与服务无关的退休金及退休后(收入)成本、利息及所得税)计入销售、一般及行政(“SG&A”)开支,包括仓储及分销费用,因为与此相关的主要开支属一般及行政开支,包括租金、水电费、工资及折旧及摊销。受汇率波动影响的仓储和分销费用总计#美元。351.4百万,$307.7百万美元和$272.6百万英寸2019, 2018和2017分别为。
运费和手续费-向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。公司发生的运输和搬运费用记入SG&A费用。
广告-广告费用在发生时计入SG&A费用。受汇率波动影响的广告费用总计为#美元。509.7百万,$526.0百万和$501.3百万英寸2019, 2018和2017分别为。记录在预付费用和其他资产中的预付广告费用合计为#美元。5.9百万和$7.3百万美元2020年2月2日和2019年2月3日分别为。与合作广告项目相关的成本,即公司分担客户广告支出的成本,被视为收入的减少。
销售税-公司按净额计算销售税和其他相关税收,不包括收入中的此类税收。
所得税-递延税项资产和负债在合并财务报表中确认资产和负债的计税基础与其报告的金额之间的暂时性差异。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的期间。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到更有可能变现的金额。
在评估免税和应税项目的时间和金额、评估纳税状况和确定所得税拨备时,需要做出重大判断。只有在税务机关审查,包括解决相关上诉或诉讼程序(如果有的话)后,税务状况更有可能得到完全维持时,公司才会确认所得税优惠。如果达到确认门槛,公司以大于50最终和解时变现的可能性百分比。对于符合以下条件的税务头寸50尽管经审计后维持的可能性为百分之几或更低,公司不会在财务报表中确认该收益的任何部分。当该等税务事项的结果改变时,估计数字的改变会影响作出该决定的期间的所得税拨备。公司确认与公司所得税条款中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
《2017年美国减税和就业法案》(简称《美国税法》)于2017年12月22日颁布。美国的税收立法是全面的,并对美国税法进行了重大修订。请看附注10, “所得税,以进一步讨论美国的税收立法。
财务 仪器-该公司受到外币汇率变化的影响,这些变化与主要与某些国际库存购买有关的预期现金流有关。该公司使用外币远期外汇合约来对冲部分风险敞口。该公司还面临与其有担保的定期贷款安排相关的利率波动风险。该公司签订利率互换协议,以对冲部分风险敞口。本公司在综合资产负债表中按公允价值计入外币远期外汇合同和利率互换协议,不计入相关资产负债净值。外币远期外汇合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(一)期末远期汇率与(二)每份合同规定的结算汇率之间的差额。利率掉期协议的公允价值是基于可观察到的利率收益率曲线,并代表相关的预期贴现现金流。
金融工具。主要与若干国际存货购买有关的外币远期外汇合约及被指定为有效对冲工具的利率掉期协议(统称为“现金流对冲”)的公允价值变动在权益中作为累计其他综合亏损(“AOCL”)的组成部分入账。
该公司还面临与其在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值有关的外币汇率变化的风险。为了对冲部分风险,该公司将在美国发行的某些外币借款指定为其对其某些使用美元以外功能货币的外国子公司投资的净投资对冲。指定为净投资对冲的外币借款的公允价值变动计入权益,作为AOCL的组成部分。该公司在开始时和每个季度初评估其净投资对冲的有效性。
本公司立即在收益中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合同”)的套期保值的公允价值变化。非指定合同包括与非长期投资性质的公司间交易和公司间贷款有关的所有外币远期外汇合同。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被公司间基础余额的重新计量所抵消。未指定的合同还包括公司以前使用的外币期权合同,以对冲与公司使用美元以外的功能性货币的子公司的收益换算有关的外币汇率的变化。外币期权合约的公允价值是基于外部估值模型估计的,该模型使用最初的执行价格,然后是当前的外币汇率,以及外币汇率在到期时和到期时间的隐含波动率作为输入。所有外币期权合约在2017年到期。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。本公司套期保值的现金流量在合并现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。请看注11, “衍生金融工具,“等待进一步讨论。
外币折算和交易-公司的综合财务报表以美元编制。如果外国子公司的功能货币不是美元,资产和负债按适用资产负债表日有效的收盘汇率换算成美元,收入和支出按适用期间的平均汇率换算成美元。外国子公司之间的长期投资性质的公司间贷款的重估损益计入AOCL。以特定实体的本位币以外的货币计价的交易产生的损益,不包括库存采购,主要计入SG&A费用,合计亏损(收益)#美元。16.2百万,$17.3百万美元和$(10.2)百万英寸2019, 2018和2017,分别.
长期债务早期结算资产负债表分类-公司根据相关协议的合同支付条款,将在资产负债表日期之后但在综合财务报表发布之前结算的债务分类。
养老金和福利计划-年内赚取的员工养老金福利,以及预计福利义务或累积福利义务的利息,按季度确认计划资产的预期回报率,并在年初通过将预期的长期资产回报率应用于经预期福利支付、缴费和计划费用调整后的计划资产的实际公允价值来确定。精算损益在公司发生当年的经营业绩中确认。这些损益包括计划资产的实际回报与季度确认的预期回报之间的差额,以及实际经验和更新的精算假设导致的预计福利义务的变化,这些假设与用于记录全年服务和利息成本的假设不同。精算损益至少每年在公司会计年度结束时计量,因此,通常在每年第四季度记录。净收益成本中的服务成本部分计入SG&A费用,净收益成本的其他部分计入本公司综合收益表中的非服务相关养老金和退休后成本(收入)。请看注13, “退休和福利计划,以进一步讨论公司的养老金和福利计划。
基于股票的薪酬 — 本公司根据授予日期的公允价值,在综合财务报表中确认向员工和非员工董事支付的扣除实际没收后的所有基于股票的付款为补偿费用。请看附注14、“以股票为基础的薪酬”,供进一步讨论。
最近采用的会计准则-财务会计准则委员会(FASB)于2016年2月发布了关于租赁的新指导意见。新的指导意见,以及其他变化,要求承租人在大多数租赁的资产负债表中确认使用权资产和租赁负债,但保留了与之前指导意见类似的费用确认模式。租赁负债按租赁期内固定租赁付款的现值计量,使用权资产按经租赁预付款、收到的租赁奖励和承租人的初始直接成本调整后的租赁负债额计量。该指南还要求额外的数量和质量披露。本公司于2019年第一季度采用了截至采纳期应用的经修订的追溯方法,并对期初留存收益进行了累计效果调整,因此,以前的期间没有重述。通过时,本公司(一)确认经营租赁使用权资产为#美元。1.7亿美元,租赁负债为$1.930亿美元,(二)记录了留存收益的累积影响调整#美元3.1于综合资产负债表内录得(其中包括)与递延租金有关的其他重分类调整。
采用此项措施对截至以下日期的公司综合资产负债表的影响2019年2月3日具体情况如下: |
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 据报道,19年2月3日 | | 调整数 | | 调整后为2/3/19 |
资产 | | | | | |
预付费用* | $ | 168.7 |
| | $ | (21.3 | ) | | $ | 147.4 |
|
经营性租赁使用权资产 | — |
| | 1,708.2 |
| | 1,708.2 |
|
其他资产 | 400.9 |
| | (10.3 | ) | | 390.6 |
|
负债 | | | | | |
应计费用 | 891.6 |
| | (17.0 | ) | | 874.6 |
|
经营租赁负债的当期部分 | — |
| | 350.5 |
| | 350.5 |
|
经营租赁负债的长期部分 | — |
| | 1,514.1 |
| | 1,514.1 |
|
其他负债 | 1,322.4 |
| | (167.9 | ) | | 1,154.5 |
|
股东权益 | | | | | |
留存收益为美元。 | 4,350.1 |
| | (3.1 | ) | | 4,347.0 |
|
本公司还选择了过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,允许本公司不重新评估任何现有合同是否为租约或包含租约、任何现有租约的租约分类以及截至采纳日期的任何现有租约的初始直接成本资本化。公司对融资租赁(以前称为资本租赁)的会计核算基本保持不变。该指导方针的采用并未对公司的经营业绩或现金流产生实质性影响。请看附注17, “租约,“关于指南要求的其他披露。
FASB在2017年8月发布了会计指导的更新,以简化对冲会计在某些情况下的应用,并允许公司更好地将其对冲会计与其风险管理活动相结合。此次更新取消了单独衡量和报告对冲无效的要求,并要求公司在与对冲项目相同的收益表行中确认影响收益的所有对冲会计要素。此次更新还简化了对冲文件和有效性评估的要求,并修订了列报和披露要求。本公司在2019年第一季度采用了修改后的追溯方法采用了这一更新,但陈述和披露指导除外,该指导将根据需要在预期基础上应用。采用这一更新对公司的综合财务报表没有任何影响。
FASB于2018年8月发布了与云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本相关的会计指导更新。更新使根据这种安排产生的实施费用资本化的要求与开发或获得内部使用软件所产生的费用资本化的要求相一致。在以前的会计指引下,本公司一般将于#年发生的实施成本列支。
与作为服务合同的云计算安排的连接。该公司在2019年第一季度采用了前瞻性的方法提前采用了这一更新,因此,已将美元资本化16.62019年实施云计算安排产生的成本中有100万美元,主要与数字和消费者数据平台有关。此类成本计入公司综合资产负债表中的预付费用和其他资产。
截至发布但未采用的会计准则2020年2月2日 -FASB于2016年6月发布了会计指导的更新,引入了一种新的减值模型,用于衡量按摊余成本衡量的某些金融资产的信贷损失,包括贸易和其他应收账款。此次更新要求各实体使用前瞻性预期损失减值模型记录信贷损失拨备,该模型考虑了历史经验、当前状况以及影响收款的合理和可支持的预测,而不是现有指导要求的已发生损失模型。此次更新将于2020年第一季度对公司生效。要求各实体采用修正追溯法进行更新,并对采用期间的期初留存收益进行累积效果调整。采用这一更新预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
FASB于2019年12月发布了会计指南的更新,通过消除现有指南的某些例外情况,并澄清和修改某些指南,以减少实践中的多样性,从而简化所得税的会计处理。这一更新消除了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的指导意见的某些例外情况。更新还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计。更新将于2021年第一季度对公司生效,允许提前采用。更新中的大多数修订都要求采用前瞻性方法,而其他修订必须使用修改后的回溯法或回溯法。该公司目前正在评估这一最新情况,以确定采用这一措施对公司合并财务报表的影响。
2. 收入
该公司主要通过其批发和零售业务以其拥有和许可的商标销售成品获得收入。该公司还通过将其商标权授权给第三方来获得版税和广告收入。收入在将产品或服务的控制权转让给公司的客户时确认,金额反映了该公司预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
产品销售
该公司通过向传统零售商(包括通过其数字商务网站销售)、纯游戏数字商务零售商、特许经营商、被许可人和分销商批发其产品获得收入。收入在货物控制权转移给客户时确认,这通常发生在货物所有权转移和损失风险转移到客户时。根据合同条款,控制权的转移是在向客户发货或客户收到货物时进行的。付款通常在30至90天内到期。确认的收入是扣除公司向其批发客户提供的退货、销售津贴和其他折扣后的净额。该公司根据对历史经验和具体客户安排的分析来估计回报,并根据季节性谈判、历史经验和对当前市场状况的评估来估计销售津贴和其他折扣。
该公司还通过其独立商店、店内商店/特许经营地点和数字商务网站从其产品的零售分销中获得收入。收入在商店和店内商店/特许经营地点的销售点确认,并在通过该公司的数字商务网站销售的预计交付时间确认,届时产品的控制权将移交给客户。确认的收入数额是根据对历史经验的分析而估计的回报后的净额。与优惠券相关的成本在优惠券赎回时记为收入减少。
本公司不包括从客户收取并汇给政府当局的与本公司产品销售有关的税收。向客户开单的运输和搬运成本包括在净销售额中。
客户忠诚度计划
该公司使用忠诚度计划,在达到一定消费水平后的特定时间内,向其零售业务的客户提供未来购买的指定金额。登记参加计划的客户每次购买都能获得忠诚度积分。
根据客户忠诚度计划赚取的忠诚度积分为客户提供了获得额外产品的实质性权利,并使公司具有单独的履约义务。对于客户赚取忠诚度积分的每笔交易,公司根据相对独立销售价格在购买的产品和赚取的忠诚度积分之间分配收入。分配给忠诚度积分的收入将记录为递延收入,直到忠诚度积分兑换或到期。
礼品卡
该公司在其零售店向顾客出售礼品卡。本公司不对礼品卡收取行政费用,礼品卡也不过期。客户购买礼品卡是公司未来将提供的产品的预付款,因此被视为公司的履约义务。当客户购买礼品卡时,公司记录礼品卡现金价值的递延收入。当顾客兑换礼品卡时,递延收入被解除,收入被确认。公司预计不会兑换的礼品卡部分(称为“破损”)在估计的客户赎回期间按比例确认,但受以下限制的限制:如果公司确定其没有法律义务将此类未兑换礼品卡的价值汇至任何司法管辖区,则收入很可能不会发生重大逆转。
许可协议
该公司通过将其商标使用权授权给第三方(包括本公司的合资企业)获得版税和广告收入。许可协议通常只适用于某个地区或产品类别,期限超过一年,在大多数情况下,还包括续订选项。作为提供这些权利的交换,许可协议要求被许可人向公司支付特许权使用费,在某些协议中,还需要支付广告费。在这两种情况下,根据许可协议,公司通常会收到(I)基于销售额的百分比费用和(Ii)每个年度履约期的合同最低费用中的较大者。
除了使用其商标的权利外,该公司还在协议期限内向其被许可人提供持续支持。因此,该公司的许可协议是象征性知识产权的许可,因此收入是随着时间的推移确认的。对于以销售为基础的百分比费用超过合同最低费用的许可协议,公司确认收入,因为许可产品是按照被许可人向公司报告的方式销售的。对于基于销售额的百分比费用不超过合同最低费用的许可协议,公司将合同最低费用确认为合同期内按比例计算的收入。
根据许可协议的条款,被许可人通常每季度支付一次费用。本公司在确认收入之前从被许可方收到或应收款项时,记录递延收入。
自.起2020年2月2日,所有许可协议中尚未满足的部分的合同最低费用总计为#美元。1.2亿美元,其中公司预计将确认其中的$291.5作为2020年的收入,$242.42021年为100万美元,684.2此后的百万美元。
递延收入
递延收入的变化,主要与截至年度的客户忠诚度计划、礼品卡和许可协议有关2020年2月2日和2019年2月3日,详情如下:
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
期初递延收入余额 | $ | 65.3 |
| | $ | 39.2 |
|
采用新收入标准的影响 | — |
| | 15.6 |
|
本期间递延收入的净增加额 | 60.3 |
| | 61.3 |
|
本期间确认的收入的递延收入减少(1) | (60.9 | ) | | (50.8 | ) |
期末递延收入余额
| $ | 64.7 |
| | $ | 65.3 |
|
(1)
该公司的综合资产负债表中也有长期递延收入负债计入其他负债#美元。10.3百万美元和$2.3百万美元,截至2020年2月2日和2019年2月3日分别为。
可选豁免
该公司选择不披露最初预期期限为一年或更短的合同的剩余履约义务,以及所有许可协议中尚未满足的部分的预期基于销售额的百分比费用。
请看注21, “分段数据,“了解有关按细分市场和分销渠道细分收入的信息。
3. 三笔收购交易
第4次CSAP收购
本公司于2019年7月1日从本公司之前在该市场的特许持有人手中收购了Tommy Hilfiger在中亚和东南亚的零售业务(“第次CSAP收购”)。由于收购了TH CSAP,该公司现在直接在中亚和东南亚市场经营Tommy Hilfiger零售业务。
收购日期支付代价的公允价值为#美元。74.3百万所收购资产的估计公允价值为#美元。63.9百万美元的商誉和10.4百万美元的其他净资产。$的商誉63.9截至收购之日,公司的汤米·希尔费格国际部门分配了100万美元,这是公司的报告部门,预计将从合并的协同效应中受益。出于税收目的,商誉预计不能扣除。本公司仍在最后确定所收购资产的估值过程中,因此,收购对价的分配可能会发生变化。
澳大利亚收购
公司于2019年5月31日收购了约78%俄罗斯天然气工业股份公司(“俄罗斯天然气工业股份公司”)尚未拥有的所有权权益(“澳大利亚收购”)。在收购澳大利亚之前,本公司和俄罗斯天然气工业股份公司共同拥有和管理一家合资企业--PVH Brands Australia Pty。有限公司(“PVH Australia”),每人拥有50%利息。PVH Australia在澳大利亚、新西兰和大洋洲其他地区根据汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因和范豪森品牌,以及其他拥有和许可的品牌。由于此次收购,PVH澳大利亚公司完全处于该公司的控制之下。该公司现在直接经营这些业务。
在2019年5月31日之前,本公司约占其22%对俄罗斯天然气工业股份公司及其50%按权益会计法计算在PVH Australia的权益。在完成对澳大利亚的收购后,Gazal和PVH Australia的业绩已合并到公司的综合财务报表中。
以前持有的股权投资的收益
本公司的账面价值约为22%对Gazal和50%收购前,PVH Australia的权益为$16.5百万美元和$41.9分别为百万美元。与收购有关,这些投资被重新计量为公允价值#美元。40.1百万美元和$131.4分别为100万美元,导致确认总计#美元的非现金收益113.12019年第二季度,包括在其他非现金亏损中的2019年第二季度净额,在公司的综合收益表中为净额。
公司在俄罗斯天然气工业股份公司的投资的公允价值是根据收购当日在澳大利亚证券交易所上市的俄罗斯天然气工业股份公司普通股的交易价格确定的。由于在活跃的市场中使用未经调整的报价,该公司将其归类为第一级公允价值计量。Gazal的公允价值包括Gazal的公允价值50%对PVH澳大利亚的兴趣。因此,本公司根据(I)Gazal的非经营性资产和净债务状况以及(Ii)Gazal独立业务的预计未来运营现金流进行调整,从Gazal的公允价值中获得其在PVH Australia的投资的公允价值,这些现金流量按以下比率贴现12.5%以说明估计的未来现金流的相对风险。由于使用了重大的不可观察的投入,该公司将其归类为公允价值计量的第3级。
可强制赎回的非控制权益
根据收购协议的条款,Gazal和PVH Australia管理层的主要成员以大约6%收购本公司前全资附属公司的流通股100%澳大利亚业务的所有权权益。本公司有义务购买此产品6%收购后两年内的利息分两批完成如下:第1批-50%的股份关闭一年后,但持有人有权将这批股份的一半推迟到第2批;以及第2批-所有剩余股份在关闭两年后。关于第一批股份,持有人选择不将其股份递延至第二批股份,因此,本公司有义务在2020年第二季度购买全部第一批股份。第一批和第二批股票的收购价基于子公司截至计量年度结束时调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)减去净债务的倍数,该倍数根据EBITDA与目标相比的水平而变化。
公司确认负债#美元。26.2的公允价值为百万美元。6%收购日的利息,该利息将作为强制可赎回的非控股权益入账。负债的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的,该模型利用投入,包括财务结果的波动性,以便对不同结果的可能性进行建模。由于使用了重大的不可观察的投入,该公司将其归类为公允价值计量的第3级。在后续期间,强制可赎回非控制权益的负债在每个报告期根据每个后续资产负债表日的情况调整为其赎回价值。本公司将利息支出中的赎回价值的任何调整反映在本公司的综合收益表中。该公司记录了#美元的亏损。8.62019年与将强制可赎回非控制权益重新计量至其赎回价值相关的利息支出为百万美元,对于第1批,这反映了根据收购协议条款指定的条件预计将支付的金额,对于第2批,反映了如果于2020年2月2日结算,将根据收购协议条款指定的条件支付的金额。可强制赎回的非控制权益的负债为#美元。33.8截至2020年2月2日,根据当日有效汇率计算,为100万美元,其中16.9百万美元计入应计费用和#美元16.9百万美元计入公司综合资产负债表的其他负债。
收购的公允价值
收购日期所收购业务的公允价值为#美元。324.6百万美元,包括: |
| | | | |
(单位:百万) | | |
现金对价 | | $ | 124.7 |
|
本公司在澳大利亚PVH投资的公允价值 | | 131.4 |
|
公司对俄罗斯天然气工业股份公司投资的公允价值 | | 40.1 |
|
强制可赎回非控股权益的公允价值 | | 26.2 |
|
冲销收购前欠公司的应收账款 | | 2.2 |
|
总收购日期被收购企业的公允价值 | | $ | 324.6 |
|
收购日期公允价值的分配
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值:
|
| | | | |
(单位:百万) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6.6 |
|
贸易应收账款 | | 15.1 |
|
盘存 | | 89.9 |
|
预付费用 | | 1.3 |
|
其他流动资产 | | 3.5 |
|
持有待售资产 | | 58.8 |
|
不动产、厂场和设备 | | 18.4 |
|
商誉 | | 65.9 |
|
无形资产 | | 222.2 |
|
经营性租赁使用权资产 | | 56.4 |
|
收购的总资产 | | 538.1 |
|
应付帐款 | | 14.4 |
|
应计费用 | | 22.5 |
|
短期借款 | | 50.5 |
|
经营租赁负债的当期部分 | | 10.9 |
|
经营租赁负债的长期部分 | | 43.9 |
|
递延税项负债 | | 69.6 |
|
其他负债 | | 1.7 |
|
承担的总负债 | | 213.5 |
|
总收购日期被收购企业的公允价值 | | $ | 324.6 |
|
于完成对澳洲的收购前,Gazal已订立协议,将一幢写字楼及仓库出售予第三方,因此,该楼宇于收购日被分类为持有以待出售。该大楼随后出售给第三方,并于2019年6月租回给本公司。请参阅附注17,“租约,“,以进一步讨论这项售后回租交易。
$的商誉65.9截至收购日,向公司的Tommy Hilfiger International和Calvin Klein International部门分配了100万美元56.8百万美元和$9.1其中包括预计将从合并的协同效应中受益的公司报告单位。商誉不能在纳税时扣除。美元的其他无形资产222.2百万美元包括重新获得的永久许可权#美元204.9百万,其中无限期生活,积压订单$0.3百万美元,按直线摊销,在0.5年内摊销,客户关系为$17.0100万美元,这些资金在10.0年内以直线方式摊销。本公司
目前仍在最后确定所承担资产及负债的估值过程中;因此,收购日期公允价值的分配可能会发生变化。
收购杰弗里·比内商号
公司于2018年4月20日收购了杰弗里·比内来自Geoffrey Beene,LLC(“Geoffrey Beene”)的商号。在收购之前,该公司获得了设计权、营销权和分销权。杰弗里·比内杰弗里·比恩的正装衬衫和领带。
该商号是以#美元购得的。17.0百万美元,包括$15.9百万美元现金支付,$0.7根据许可协议,该公司预付给Geoffrey Beene的特许权使用费为100万美元,以及0.4公司承担的百万美元债务。这笔交易被计入资产收购。
收购比利时和卢森堡的批发和特许权业务
本公司于2017年9月1日从一名前代理商手中收购了Tommy Hilfiger和Calvin Klein在比利时和卢森堡的批发和特许权业务(“比利时收购”)。由于比利时的收购,该公司现在直接在该地区经营Tommy Hilfiger和Calvin Klein业务。
收购日期支付代价的公允价值为#美元。12.0百万购置的资产和假定的负债的估计公允价值包括#美元。12.4百万美元的商誉和0.4百万美元的其他净负债。$的商誉12.4截至收购日,向公司的Tommy Hilfiger International和Calvin Klein International部门分配了100万美元11.1百万美元和$1.3这是公司的报告单位,预计将从合并的协同效应中受益。商誉不能在纳税时扣除。本公司最终确定了2018年的收购价格分配。
收购True&Co.
该公司于2017年3月30日收购了True&Co.,这是一家以数字为中心的直接面向消费者的贴心服装零售商。此次收购使公司能够进一步参与快速增长的在线渠道,并提供了一个平台,以提高其在整个分销渠道为消费者服务的方式的创新性、数据驱动型决策和速度。
收购日期支付代价的公允价值为#美元。28.5百万购置的资产和假定的负债的估计公允价值包括#美元。20.9百万美元的商誉和7.6百万美元其他净资产(包括#美元7.3百万美元的递延税项资产和0.4获得的现金为百万美元)。$的商誉20.9截至收购日,公司的Calvin Klein北美、Calvin Klein International和Heritage Brands批发部门分配了100万美元的金额5.4百万,$4.8百万美元和$10.7其中包括预计将从合并的协同效应中受益的公司报告单位。对于在收购中未分配任何收购资产或承担的负债的报告单位,分配的商誉金额通过计算该等报告单位在收购前后的估计公允价值来确定。商誉不能在纳税时扣除。本公司最终确定了2017年的收购价格分配。
4. *持有待售资产
该公司于2020年1月9日达成最终协议,将其Speedo北美业务以1美元的价格出售给Speedo International Limited的母公司Pentland170.0百万现金,但需进行营运资金调整。速比涛国际有限公司向斯皮多注册为本公司子公司的商标,在北美和加勒比海地区永久使用。该公司将取消合并Speedo业务的净资产,并不再许可斯皮多根据惯例成交条件,包括根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Implementation Act)获得批准,该法案于2020年第一季度初收到。
该公司将Speedo北美业务的资产和负债归类为持有待售,并记录了税前非现金亏损#美元142.02019年第四季度为百万美元(包括$116.4与Speedo永久许可权相关的非现金减值费用),以将Speedo北美业务的账面价值降低到其估计的公允价值,减去销售成本。估计公允价值减去销售成本,反映了公司预计在交易完成时收到的对价金额,包括营运资金调整。损失已记录在案。
在其他非现金损失中,净额计入公司的综合损益表。这一损失将在交易完成时重新计量,并将受到Speedo北美业务2020年2月2日之后净资产变化的影响。
与Speedo永久许可权相关的非现金减值费用被记录下来,以减记其账面价值#美元。203.8百万美元,公允价值为$87.4百万美元,这是交易完成后预期收到的对价金额所隐含的。由于使用了重大的不可观察的投入,该公司将其归类为公允价值计量的第3级。
Speedo交易也是一个触发事件,促使该公司需要对其Heritage Brands批发报告部门进行中期商誉减值测试。本次中期测试没有造成商誉减损。
截至2020年2月2日,Speedo北美业务在公司综合资产负债表中分类为持有待售的资产和负债包括在Heritage Brands批发部门,包括以下内容:
|
| | | |
(单位:百万) | |
持有待售资产: | |
管理贸易应收账款 | $ | 48.8 |
|
*增加库存,净额 | 54.3 |
|
**预付费用。 | 0.6 |
|
*其他流动资产 | 0.6 |
|
*包括财产、厂房和设备,净值 | 6.1 |
|
出售经营性租赁使用权资产 | 9.0 |
|
* | 48.1 |
|
*其他无形资产,净额(1) | 95.3 |
|
**减持待售资产免税额 | (25.6 | ) |
持有待售总资产 | $ | 237.2 |
|
| |
与持有待售资产有关的负债: | |
*应付账款 | $ | 38.7 |
|
*应计费用。 | 5.4 |
|
*经营租赁负债的当期部分 | 0.6 |
|
*经营租赁负债的长期部分 | 10.6 |
|
*其他负债 | 1.8 |
|
与持有待售资产有关的总负债 | $ | 57.1 |
|
百万
5. 财产、厂房和设备
按成本计算的不动产、厂房和设备如下:
|
| | | | | | | |
*(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
土地 | $ | 1.0 |
| | $ | 1.0 |
|
建筑物和建筑物改善 | 53.2 |
| | 54.8 |
|
机器、软件和设备 | 871.7 |
| | 697.6 |
|
家具和固定装置 | 586.0 |
| | 540.0 |
|
店内商店/特许经营地点 | 209.8 |
| | 230.9 |
|
租赁权的改进 | 849.0 |
| | 790.3 |
|
在建 | 35.5 |
| | 83.9 |
|
财产、厂房和设备,毛额 | 2,606.2 |
| | 2,398.5 |
|
减去:累计折旧 | (1,579.4 | ) | | (1,414.0 | ) |
财产,厂房和设备,净额 | $ | 1,026.8 |
| | $ | 984.5 |
|
2019年机械、软件和设备的增长主要涉及2019年投入使用的软件和其他设备,这些设备与公司对其系统和数字商务平台的升级和增强相关。在建工程位于2020年2月2日和2019年2月3日指机器、软件和设备、家具和固定装置以及尚未投入使用的租赁改进所发生的费用。在建工程位于2020年2月2日和2019年2月3日主要与运营、供应链和物流系统的升级和增强有关。在建工程资本化的利息成本在2019, 2018和2017.
6. *对未合并附属公司的投资
包括在公司综合资产负债表中的其他资产为#美元。176.3百万美元,截至2020年2月2日及$207.1百万美元,截至2019年2月3日与以下对未合并附属公司的投资有关:
PVH Legears
本公司与本公司前Heritage Brands袜子及袜业特许持有人之全资附属公司于2019年成立合营公司PVH Legears LLC(“PVH Legears”),本公司于该合营公司拥有49%经济利益。PVH Legears的成立是为了巩固公司在美国和加拿大的所有品牌的袜子和袜子业务。PVH Legears从公司的子公司获得在这些国家分销和销售的权利汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 伊佐德, 范豪森和华纳的袜子和袜子从2019年12月开始。此外,PVH Legears以其他拥有和许可的商标销售袜子和袜子。这项投资是按照权益会计法核算的。
该公司支付了#美元。27.7在此期间,PVH Legears将达到100万美元2019出资其在合资企业资金中的份额。
Gazal和PVH澳大利亚
在2019年5月31日之前,公司举行了大约22%俄罗斯天然气工业股份公司的所有权权益和50%拥有澳大利亚PVH的所有权权益。该等投资于2019年5月31日澳大利亚收购交易完成前按权益会计方法入账,该日公司取消确认其在Gazal和PVH Australia的股权投资,并开始在其财务报表中合并Gazal和PVH Australia的业务。有关详细讨论,请参阅注释3“收购”。
公司收到股息#美元。6.4百万,$7.6百万美元和$3.7来自Gazal和PVH澳大利亚的100万美元2019, 2018,及2017分别。
CK印度
该公司收购了一家51%本集团于二零一三年在合资企业Calvin Klein Arvind Fashion Private Limited(“CK India”)拥有经济权益。该公司出售了1%其权益为$0.42017年,其在CK印度的经济利益减少到50%. 在出售前,本公司并不被视为持有CK India的控股权,因为股东协议为合作伙伴提供了平等的权利。这项投资是按照权益会计法核算的。CK印度公司从该公司的一家子公司获得卡尔文·克莱因某些产品类别在印度的商标。
该公司支付了#美元。1.6在此期间向CK印度提供100万美元2017出资其在合资企业资金中的份额。
TH印度
该公司拥有一家50%在合资企业Tommy Hilfiger Arvind Fashion Private Limited(“TH印度”)中拥有经济利益。TH印度从该公司的一家子公司获得汤米·希尔菲格某些产品类别在印度的商标。这项投资是按照权益会计法核算的。Arvind是公司在埃塞俄比亚PVH和CK印度的合资伙伴,也是公司在印度的合资伙伴。
该公司支付了#美元。2.72017年向印度提供100万美元,以贡献其在合资企业资金中的份额。
TH巴西
该公司收购了一家40%合资企业汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger Do Brasil S.A.)的经济利益。(“TH巴西”)在2012年。该公司收购了大约1%$的额外利息0.32017年,将其在巴西的经济利益增加到大约41%。TH巴西从该公司的一家子公司获得汤米·希尔菲格某些产品类别在巴西的商标。这项投资是按照权益会计法核算的。
该公司支付了#美元。2.5在此期间向巴西提供了100万美元2017出资其在合资企业资金中的份额。
该公司于2016年向巴西发行了一张应收票据,金额为#美元。12.5百万美元,其中$6.22016年偿还了100万美元,2017年偿还了包括应计利息在内的剩余余额。
PVH墨西哥
本公司与Grupo Axo,S.A.P.I.de C.V.于2016年成立了一家合资企业(“PVH墨西哥”),本公司在该合资企业中拥有49%经济利益。PVH墨西哥公司从公司的某些子公司获得了分销和销售某些产品的权利汤米·希尔菲格, 卡尔文·克莱因, 华纳的, 奥尔加和斯皮多墨西哥的品牌产品。这项投资是按照权益会计法核算的。
公司收到股息#美元。7.22019年来自PVH墨西哥的100万美元。
卡尔·拉格菲尔德
该公司拥有的经济权益约为8%卡尔·拉格菲尔德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)(“卡尔·拉格菲尔德”)本公司被认为对这项投资具有重大影响,这项投资正在按照权益会计方法核算。
7. 可赎回的非控股权益
本公司和Arvind成立了埃塞俄比亚PVH,本公司在该公司拥有75%利息,在2016年。该公司将埃塞俄比亚PVH公司合并到其合并财务报表中。成立埃塞俄比亚PVH公司是为了运营一家制造工厂,为该公司生产主要在美国分销的成品。该制造设施于2017年开始运营。
管限埃塞俄比亚PVH的股东协议(“股东协议”)载有认沽期权,根据该认沽期权,Arvind可要求本公司在股东协议指明的各个未来期间购买其于合资企业的全部股份。第一个这样的时期紧接在埃塞俄比亚PVH成立之日九周年之前。股东协议亦载有认购期权,根据该等认购期权,本公司可要求Arvind在股东协议指定的各个未来期间向本公司出售(I)全部或部分股份;(Ii)在Arvind控制权变更时出售全部股份;或(Iii)在Arvind至少不再持有全部股份的情况下出售全部股份10%在流通股中。本公司第(I)款所指的首个认购期权紧随埃塞俄比亚PVH注册成立五周年之后。看跌和赎回价格是赎回日股票的公平市值,基于PVH埃塞俄比亚前12个月EBITDA的倍数减去PVH埃塞俄比亚的净债务。
截至埃塞俄比亚PVH成立之日,可赎回非控股权益(“RNCI”)的公允价值为#美元。0.1百万RNCI的账面金额在每个报告期末调整为等于赎回金额,但该金额在每个报告期末不得低于根据小股东应占净收益或亏损比例调整后的初始公允价值。对RNCI赎回金额的任何调整将在RNCI的净收益或亏损归属后确定,并将立即在本公司的留存收益中确认,因为RNCI很可能会随着时间的推移在未来变得可赎回。RNCI截至的账面金额2020年2月2日是$(2.0)百万美元,大于赎回金额。账面金额从1美元下降到1美元。0.2百万美元,截至2019年2月3日由于2019年可归因于RNCI的净亏损#美元2.2百万
8. 商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变化,按分部分类(请参阅注21, “分段数据,“关于本公司应报告部门的进一步讨论),如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 卡尔文·克莱恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 卡尔文·克莱恩国际公司 | | 汤米·希尔费格北美 | | 汤米·希尔费格国际公司 | | 文物品牌批发 | | 传统品牌零售业 | | 总计 |
截至2018年2月4日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | $ | 780.2 |
| | $ | 942.0 |
| | $ | 204.4 |
| | $ | 1,661.6 |
| | $ | 246.5 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 3,846.6 |
|
累计减值损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | (11.9 | ) |
商誉,净额 | 780.2 |
| | 942.0 |
| | 204.4 |
| | 1,661.6 |
| | 246.5 |
| | — |
| | 3,834.7 |
|
向Calvin Klein先生支付或有购买价格 | 1.0 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
|
货币换算 | (0.9 | ) | | (33.2 | ) | | — |
| | (131.8 | ) | | — |
| | — |
| | (165.9 | ) |
截至2019年2月3日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | 780.3 |
| | 909.5 |
| | 204.4 |
| | 1,529.8 |
| | 246.5 |
| | 11.9 |
| | 3,682.4 |
|
累计减值损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | (11.9 | ) |
商誉,净额 | 780.3 |
| | 909.5 |
| | 204.4 |
| | 1,529.8 |
| | 246.5 |
| | — |
| | 3,670.5 |
|
澳大利亚收购 | — |
| | 9.1 |
| | — |
| | 56.8 |
| | — |
| | — |
| | 65.9 |
|
第4次CSAP收购 | — |
| | — |
| | — |
| | 63.9 |
| | — |
| | — |
| | 63.9 |
|
将商誉重新分类为持有待售资产 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (48.1 | ) | | — |
| | (48.1 | ) |
货币换算 | 0.1 |
| | (22.5 | ) | | — |
| | (52.2 | ) | | — |
| | — |
| | (74.6 | ) |
截至2020年2月2日的余额 | | | | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | 780.4 |
| | 896.1 |
| | 204.4 |
| | 1,598.3 |
| | 198.4 |
| | 11.9 |
| | 3,689.5 |
|
累计减值损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | (11.9 | ) |
商誉,净额 | $ | 780.4 |
| | $ | 896.1 |
| | $ | 204.4 |
| | $ | 1,598.3 |
| | $ | 198.4 |
| | $ | — |
| | $ | 3,677.6 |
|
在澳大利亚和TH CSAP收购中获得的商誉已于各自的收购日期转让给预计将从合并的协同效应中受益的公司报告单位。
公司重新分类$48.1截至2020年2月2日,公司综合资产负债表中与Speedo交易相关的待售资产商誉100万美元。请看附注4,“持有的待售资产”,以供进一步讨论。
公司被要求向Calvin Klein先生支付或有购买价格,这与公司收购Calvin Klein公司的所有已发行和已发行股票有关。以及某些附属公司。这些付款是基于1.15具有下列任何产品的全球总净销售额的百分比(如经修订的收购协议中所定义)卡尔文·克莱因品牌,并被要求就截至2018年2月12日的销售额进行销售。向Klein先生付款的销售中,有很大一部分是本公司及其特许持有人和其他合作伙伴向零售商进行的批发销售。根据协议,所有应付给克莱恩先生的款项都已付清。
该公司的其他无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
(单位:百万) | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 网 | | 毛 携载 数量 | | 累积 摊销 | | 网 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系(1)(2) | $ | 289.9 |
| | $ | (189.2 | ) | | $ | 100.7 |
| | $ | 307.4 |
| | $ | (186.1 | ) | | $ | 121.3 |
|
重新获得许可权 | 502.5 |
| | (161.9 | ) | | 340.6 |
| | 523.8 |
| | (154.4 | ) | | 369.4 |
|
应摊销的无形资产总额 | 792.4 |
| | (351.1 | ) | | 441.3 |
| | 831.2 |
| | (340.5 | ) | | 490.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
无限期居住的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商号 | 2,830.2 |
| | — |
| | 2,830.2 |
| | 2,863.7 |
| | — |
| | 2,863.7 |
|
永久许可权(2) | — |
| | — |
| | — |
| | 203.8 |
| | — |
| | 203.8 |
|
重新获得永久许可权 (1) | 209.2 |
| | — |
| | 209.2 |
| | 11.0 |
| | — |
| | 11.0 |
|
无限期居住的无形资产总额 | 3,039.4 |
| | — |
| | 3,039.4 |
| | 3,078.5 |
| | — |
| | 3,078.5 |
|
其他无形资产合计 | $ | 3,831.8 |
| | $ | (351.1 | ) | | $ | 3,480.7 |
| | $ | 3,909.7 |
| | $ | (340.5 | ) | | $ | 3,569.2 |
|
某些无形资产的账面总额和累计摊销包括外币汇率变动的影响。
(1) 204.9百万美元,这是无限期的,客户关系为$17.0100万美元,在10.0年内按直线摊销,这两个项目在收购日期后都会受到汇率波动的影响.
(2) 7.9百万美元,永久许可权为$203.8百万该公司记录了一美元116.42019年第四季度与Speedo交易相关的与Speedo永久许可权相关的100万非现金减值费用。剩余的永久许可权$87.4百万美元,客户关系价值7.9截至2020年2月2日,百万美元重新分类为公司综合资产负债表中持有的待售资产。请看附注4,“持有的待售资产”,以供进一步讨论。
与公司应摊销无形资产相关的摊销费用为#美元。39.7百万和$62.8百万美元用于2019和2018分别为。减少主要与因收购本公司前合营公司55%所有权权益而录得的重新取得许可权有关。汤米·希尔菲格在中国,它还没有拥有(“TH中国收购”),该收购于2018年全面摊销。
假设外币汇率不变,无形资产账面总额不变,则未来五年的摊销费用与本公司应摊销的无形资产相关。2020年2月2日预计将如下所示:
|
| | | | |
(单位:百万) | | |
财政年度 | | 数量 |
2020 | | $ | 36.8 |
|
2021 | | 36.6 |
|
2022 | | 34.3 |
|
2023 | | 24.0 |
|
2024 | | 23.6 |
|
9. 债务
短期借款
本公司有能力在其高级无担保信贷安排下提取循环借款,详见下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节的讨论。截至以下日期,公司在这些贷款项下没有未偿还的借款2020年2月2日。年内该等贷款项下未偿还循环借款的最高金额2019是$378.4百万公司有$7.8截至以下日期,其先前优先担保信贷安排下的未偿还金额为百万美元2019年2月3日如下文题为“2016年高级担保信贷安排”一节所述。截止日期借款的加权平均利率2019年2月3日曾经是4.45%.
此外,公司还可以通过短期信贷额度、透支贷款和以各种外币计价的短期循环信贷贷款。由于对澳大利亚的收购,这些贷款现在包括在澳大利亚的一家贷款,提供的借款最高可达#美元。132.0百万美元,按以下日期的有效汇率计算2020年2月2日主要用于为营运资金需求提供资金。公司有$49.6百万美元和$5.1截至以下日期,这些贷款项下的未偿还金额为百万美元2020年2月2日和2019年2月3日分别为。$49.6截至的未偿还借款(百万美元)2020年2月2日包括澳大利亚贷款机制下的借款。截至目前借款的加权平均利率2020年2月2日和2019年2月3日曾经是2.56%和0.21%。年内在该等贷款项下未偿还的最高贷款额2019是$99.5百万
商业票据
本公司于2019年11月5日在美国设立了一项无担保商业票据计划,主要是为了满足营运资金需求。该计划使公司能够不时发行到期日不等但不超过的无担保商业票据397自签发之日起算的天数。截至,公司在商业票据计划下没有未偿还的借款。2020年2月2日。2019年该计划下未偿还借款的最高金额为#美元。370.0百万
商业票据计划允许最高可达$的借款。675.0如下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节所述,本公司在其以美元计价的循环信贷安排下有借款能力的情况下,本公司有借款能力。因此,在任何时候,(I)商业票据计划下的未偿还借款和(Ii)以美元计价的循环信贷安排下未偿还的循环借款的总额在任何时候都不能超过#美元。675.0百万2019年,商业票据方案和美元计价循环信贷安排下的未偿还借款总额最高为#美元。567.0百万美元,这反映了在公司推出商业票据计划时,总借款总额短暂较高的时期。
长期债务
该公司长期债务的账面金额如下:
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
| | | |
2024年到期的高级无担保定期贷款A融资(1)(2) | $ | 1,569.5 |
| | $ | — |
|
高级担保定期贷款2021年到期的贷款 | — |
| | 1,643.8 |
|
2023年到期的债券利率为7 3/4% | 99.7 |
| | 99.6 |
|
3 5/8%的优先无担保欧元票据,2024年到期(2) | 382.9 |
| | 396.5 |
|
3 1/8%2027年到期的优先无担保欧元票据(2) | 655.6 |
| | 679.5 |
|
总计 | 2,707.7 |
| | 2,819.4 |
|
减去:长期债务的当前部分 | 13.8 |
| | — |
|
长期债务风险下降。 | $ | 2,693.9 |
| | $ | 2,819.4 |
|
请看注12, “公允价值计量,“本公司长期债务的公允价值2020年2月2日和2019年2月3日.
自.起2020年2月2日,公司未来五年的强制性长期债务偿还情况如下:
|
| | |
(单位:百万) | |
财政年度 | 数量 (1) |
2020 | 13.8 |
|
2021 | 39.0 |
|
2022 | 102.9 |
|
2023 | 223.4 |
|
2024 | 1,682.9 |
|
未来五年的债务偿还总额超过了公司定期贷款A融资的账面总额,2023年到期的债券为7 3/4%,2024年到期的优先欧元票据为3 5/8%2020年2月2日因为账面金额反映了债券发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
自.起2020年2月2日,在考虑到题为“2019年高级无担保信贷安排”一节中讨论的本公司利率互换协议的影响后,这些协议于该日期生效,大约55该公司长期债务的%为固定利率,其余为浮动利率。
2016高级担保信贷安排
于二零一六年五月十九日,本公司对其高级担保信贷安排(经修订为“二零一六年安排”)作出修订。本公司于2019年4月29日以新的高级无抵押信贷安排取代2016年的安排,详情请参阅下文题为“2019年高级无担保信贷安排”一节。截至更换之日,2016年的设施包括一美元2,347.4百万美元计价的定期贷款一种融资和高级担保循环信贷融资,包括(I)a#475.0百万美元计价的循环信贷安排,(二)#美元25.0以美元和加元提供的百万美元计价循环信贷安排和(三)欧元185.9以欧元、英镑、日元和瑞士法郎提供的百万欧元计价的循环信贷安排。
2019年高级无担保信贷安排
本公司于2019年4月29日(“截止日期”)订立优先无抵押信贷融资(“2019年融资”),为2016年融资再融资,所得款项连同手头现金用于偿还2016融资项下所有未偿还借款,以及相关的债务发行成本。
2019年的设施包括一美元1,093.2百万美元计价的定期贷款一种贷款(“美元TLA贷款”),一欧元500.0以百万欧元计价的定期贷款一项贷款(“欧元TLA贷款”,与美元TLA贷款一起,称为“TLA贷款”)和高级无担保循环信贷贷款,包括(I)a#675.0百万美元计价的循环信贷安排,(二)加元#70.0百万加元计价的循环信贷安排,可提供美元或加元,(Iii)欧元200.0百万欧元计价的循环信贷安排,欧元、英镑、日元、瑞士法郎、澳元和其他商定外币可供使用;(Iv)#美元50.0以美元或港币提供的百万美元计价循环信贷安排。2019年的设施将于2024年4月29日到期。关于高级信贷安排的再融资,本公司支付了#美元的债务发行成本。10.4百万美元(其中$3.5百万美元作为债务修改费用和#美元支出。6.9百万美元在债务协议期限内摊销)和记录的债务清偿费用#美元。1.7100万美元,以冲销之前资本化的债券发行成本。
每个高级无担保循环设施,但#美元除外50.0可用美元或港元计价的百万美元循环信贷安排,还包括可用于信用证的金额,并有一部分可用于发放Swingline贷款。此类信用证的签发和任何Swingline贷款的发放都会减少适用的循环信贷安排下的可用金额。只要满足某些条件,公司可以增加一项或多项优先无担保定期贷款安排,或增加优先无担保循环信贷安排下的承诺额,总额不超过$1,500.0百万2019年贷款机构不需要就此类额外贷款或增加的承诺提供承诺。
该公司的未偿还贷款为#美元。1,569.5根据TLA安排,扣除债务发行成本并根据适用汇率计算的净额为100万美元和#美元20.3优先无抵押循环信贷安排项下的未偿还信用证2020年2月2日。截至日,本公司在优先无抵押循环信贷安排项下并无未偿还借款。2020年2月2日.
TLA贷款的条款要求公司每季度偿还2019年贷款项下的未偿还金额,从截至2019年9月30日的日历季度开始。所要求的还款金额相等2.50%结算日后前八个日历季度在结算日的未偿还本金的年率,5.00%其后四个历季在结算日的未偿还本金的年率及7.50%其余历季在结算日的未偿还本金的年利率,在每一种情况下均以等额分期付款的方式支付,并受某些惯例调整的限制,余额在TLA贷款到期日到期时到期。2019年贷款项下的未偿还借款可随时预付,无需罚款(惯例破损费除外)。本公司所作的任何自愿还款均会减少未来所需还款额。
该公司支付了#美元。70.6在2019年,该公司在2019年贷款项下支付了600万美元的定期贷款,并在2019年偿还了与高级信贷安排再融资相关的2016年贷款。该公司支付了#美元。150.0百万美元和$250.02018年和2017年,其2016年安排下的定期贷款分别为100万美元。
2019年贷款项下以美元计价的借款计息,利率等于适用保证金外加(由本公司选择权决定):(A)参考(I)最优惠利率、(Ii)美国联邦基金实际利率加1/2中较大者而确定的基本利率1.00%和(Iii)一个月准备金调整后的欧洲货币利率加1.00%或(B)调整后的欧洲货币汇率,按2019年设施中规定的方式计算。
2019年贷款中以加元计价的借款的利息,利率等于适用保证金加上(A)加拿大最优惠利率,该利率参考(I)加拿大皇家银行为确定加拿大借款人的加元贷款利率而设立的参考年利率和(Ii)加元年利率的平均值,以较大者为准而确定的:(A)加拿大最优惠利率,以(I)加拿大皇家银行为确定向其借款人提供的加元贷款的利率而确定的年利率中的较大者而确定的(A)加拿大最优惠利率(A)参考(I)加拿大皇家银行为确定向其借款人提供的加元贷款的参考利率而确定的加拿大最优惠利率
银行承兑汇票,期限为一个月或(B)调整后的欧洲货币汇率,按2019年安排中规定的方式计算。
2019年融资机制下可用港元借款的利率等于适用保证金加调整后的欧洲货币利率,按照2019年融资机制中规定的方式计算。
2019年贷款以美元、加元或港元以外的货币计息,利率等于适用保证金加调整后的欧洲货币汇率,计算方式与2019年贷款中规定的方式相同。
关于TLA融资和每个循环信贷融资的当前适用保证金为1.375%对于调整后的欧洲货币利率贷款和0.375%基本利率或加拿大最优惠利率贷款。TLA融资和循环信贷融资项下借款的适用保证金可能会根据公司的净杠杆率(I)在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后进行调整,或(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出公司公共债务评级变化通知的日期之后进行调整。(I)在公司每个会计季度的合规证书和财务报表交付日期之后,根据公司的净杠杆率,或(Ii)在标准普尔或穆迪公司发出公司公共债务评级变化通知的日期之后。
该公司签订了利率互换协议,旨在将其可变利率债务的名义金额转换为固定利率债务。根据协议条款,就未清偿名义金额而言,本公司受一个月期伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)波动影响的风险已消除,而本公司须支付固定利率加现行适用保证金。2019年、2018年和2017年期间签订或生效的利率互换协议如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 开始日期 | | 初始名义金额 | | 截至2020年2月2日的名义未偿还金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 |
| | — |
| | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 |
| | 50.0 |
| | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 |
| | — |
| | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 |
| | 126.6 |
| | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 |
| | 103.3 |
| | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 |
| | 50.0 |
| | 2.6825% | | 2021年2月 |
2017年6月 | | 2018年2月 | | 306.5 |
| | 56.5 |
| | 1.566% | | 2020年2月 |
2014年7月 | | 2016年2月 | | 682.6 |
| | — |
| | 1.924% | | 2018年2月 |
2018年2月和2019年2月开始的未偿还利率掉期的名义金额在掉期协议条款期间根据预先设定的时间表进行调整,以便根据本公司对未来债务偿还的预测,本公司在美元TLA安排下的未偿还债务预计将始终等于或超过当时未偿还利率掉期的综合名义金额。
2019年的设施包含常规违约事件,包括但不限于不付款;陈述和担保的重大不准确;违反契约;某些破产和清算;重大债务的交叉违约;某些重大判断;与1974年修订的《雇员退休收入保障法》相关的某些事件;以及控制权的变化(如2019年设施中的定义)。
2019年的设施要求公司遵守惯常的肯定、否定和财务契约,包括最低利息覆盖和最高净杠杆率。违反这些运营或金融契约中的任何一项,都将导致2019年贷款违约。如果违约事件发生并仍在继续,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额以及应计利息立即到期和支付,这将导致公司其他债务的加速。
4 1/2厘高级债券将于2022年到期
公司有突出的$700.0百万本金4 1/2%优先票据将于2022年12月15日到期。本公司于2018年1月5日赎回与发行欧元有关的票据600.0百万欧元计价的本金金额3 1/8%高级票据将于2027年12月15日到期,讨论如下。该公司支付了#美元的溢价。15.8就赎回及记录的债务清偿费用$$,向票据持有人支付百万元8.12017年,将注销与这些票据相关的先前资本化的债务发行成本,金额为100万美元。
7 3/4%的债券将于2023年到期
本公司拥有杰出的$100.02023年11月15日到期的百万债券,利息为7 3/4%。根据管理债券的契约,公司必须保持一定水平的股东权益,以便支付现金股息和进行其他限制性付款,如管理债券的契约所定义的那样。这些债券在到期前不能根据公司的选择权进行赎回。
这个7 3/4%2023年到期的债券包括“负留置权”契约,该契约一般要求债券以公司的有担保债务在平等和可评级的基础上进行担保,并限制公司从事出售/回租交易的能力。
3 5/8%欧元优先债券,2024年到期
该公司有未偿还的欧元350.0百万欧元计价的本金金额3 5/8%优先票据将于2024年7月15日到期。票据的利息以欧元支付。公司可以在2024年4月15日之前的任何时间通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,公司可能在2024年4月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回票据的本金金额加上任何应计未付利息。
公司在公司资产上设立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约中规定的限制。
3 1/8厘欧元优先债券,2027年到期
本公司于2017年12月21日发行欧元600.0百万欧元计价的本金金额3 1/8%优先票据将于2027年12月15日到期。票据的利息以欧元支付。公司支付了欧元8.7百万(约合美元)10.32017年与发行这些票据有关的费用(按付款日的有效汇率计算)为100万美元,这些费用将在票据期限内摊销。公司可以在2027年9月15日之前的任何时间通过支付“完整”溢价加上任何应计和未付利息来赎回部分或全部这些票据。此外,公司可能在2027年9月15日或之后赎回部分或全部这些票据,赎回票据的本金加上任何应计未付利息。
公司在公司资产上设立留置权或从事出售/回租交易的能力受到管理票据的契约中规定的限制。
自.起2020年2月2日,本公司遵守其融资安排下所有适用的财务及非财务契诺。
支付的利息是$108.3百万,$114.6百万和$120.2百万美元2019, 2018和2017分别为。
10. 所得税
所得税前(亏损)收入的国内部分和国外部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
国内 | $ | (441.2 | ) | | $ | (5.3 | ) | | $ | (102.0 | ) |
外方 | 885.2 |
| | 780.9 |
| | 612.2 |
|
总计 | $ | 444.0 |
| | $ | 775.6 |
| | $ | 510.2 |
|
2019年、2018年和2017年所得税优惠前的国内亏损主要归因于2019年、2018年和2017年发生的某些费用的国内部分。请看注21,“细分数据”,以进一步讨论这些成本。
缴纳的税款是$133.0百万,$138.4百万和$164.6百万英寸2019, 2018和2017分别为。
可归因于收入的所得税拨备(福利)包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
联邦政府: | | | | | | |
**当前 | $ | (30.4 | ) | | $ | (30.5 | ) | | $ | 51.7 |
| |
*延期。 | (52.6 | ) | (1) | (53.2 | ) | (2) | (198.3 | ) | (2) |
州和地方: | |
| | |
| | |
| |
**当前 | 4.3 |
| | 4.6 |
| | 3.5 |
| |
*延期。 | (16.5 | ) | | 9.6 |
| | (7.8 | ) | |
外国: | |
| | |
| | |
| |
**当前 | 127.9 |
| | 170.2 |
| | 143.5 |
| |
*延期。 | (3.8 | ) | (1) | (69.7 | ) | (3) | (18.5 | ) | |
总计 | $ | 28.9 |
| | $ | 31.0 |
| | $ | (25.9 | ) | |
(2)
年度所得税拨备(福利)2019, 2018和2017与将法定的美国联邦所得税税率应用于基础收入计算的金额不同,如下所示: |
| | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
法定联邦所得税税率(1) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 33.7 | % | |
州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | (2.4 | )% | | 0.5 | % | | (1.1 | )% | |
国际司法管辖区的影响,包括外国税收抵免 | (15.7 | )% | | (9.5 | )% | | (20.3 | )% | |
不确定税收状况估计数的变化
| (11.8 | )% | (2) | (3.7 | )% | | (7.5 | )% | |
估价免税额的变动 | 1.8 | % | | (5.3 | )% | (3) | 11.0 | % | (4) |
由于美国税收立法,一次性过渡税 | — | % | | — | % | | 34.0 | % | |
因美国税收立法而进行的重新计量 | — | % | | 0.2 | % | | (51.9 | )% | |
外国收益税(美国税法-GILTI和FDII) | 10.0 | % | | 1.9 | % | | — | % | |
Speedo交易基差税 | 2.3 | % | | — | % | | — | % | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | (0.2 | )% | | (0.6 | )% | | (2.8 | )% | (5) |
其他,净 | 1.5 | % | | (0.5 | )% | | (0.2 | )% | |
有效所得税率 | 6.5 | % | | 4.0 | % | | (5.1 | )% | |
(2)
该公司提交的所得税申报单超过40每年都有国际司法管辖区。该公司的大量收益在国际司法管辖区,特别是在荷兰和香港特别行政区,这两个地区的所得税税率,加上对公司某些司法管辖活动的收入征收的特别税率,继续低于美国法定所得税税率。国际司法管辖区的影响,包括外国税收抵免,反映在上表#年。2019, 2018和2017包括按法定所得税率和对某些司法活动所得征收的特殊税率征收的税款。该公司预计在2022年之前将受益于这些特别费率。
2017年12月22日颁布的美国税法对美国税法进行了重大修订,其中包括:(I)将企业所得税税率从35.0%至21.0%,自2018年1月1日起生效,(Ii)对被视为汇回的外国子公司的收益征收一次性过渡税,(Iii)实施修改后的领土税制,(Iv)对超过外国公司有形资产视为回报的外国收入征税(称为“GILTI”),并对外国衍生的无形收入(称为“FDII”)征收有利税率,以及(V)引入基数侵蚀反滥用税收措施(称为“BEAT”),对美国公司之间的某些付款征税
该公司记录的暂定净税收优惠为$52.82017年第四季度与美国税收立法相关的费用为100万美元,其中包括$265.0百万美元的收益主要来自重新计量公司的递延税净负债,以降低美国企业所得税税率,但部分抵消了$38.5公司外国税收抵免百万估值免税额和$173.7对被视为汇回的外国子公司1986年后未分配的收益和利润征收百万过渡税。
2018年,公司完成了与美国税法对公司外国子公司的一次性过渡税负债、递延税款、估值免税额、州税收考虑因素和任何剩余的外部基础差异的影响相关的会计。分析的结果是,公司记录了额外的净税收优惠$24.7在美国证券交易委员会允许的测算期内,调整2017年第四季度录得的暂定净税收优惠。净税收优惠包括释放一项$26.3公司外国税收抵免的百万估值免税额,部分抵消$1.6百万美元与重新计量公司递延税项净负债有关的费用。
美国税法中的GILTI条款从2017年12月31日之后的纳税年度开始,对超过外国公司有形资产视为回报的外国收入征税。指导意见指出,公司必须做出政策选择,要么记录由于GILTI条款的规定而预计将在未来几年逆转的基数差异的递延税款,要么在发生时将GILTI纳入的任何税收视为期间成本。本公司于2018年完成了对GILTI条款的税收影响的分析,并选择将这些税收影响计入发生时的期间成本。
递延所得税资产和负债的组成部分如下:
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
递延税项总资产 | | | |
*减少税损和信用结转 | $ | 232.5 |
| | $ | 230.1 |
|
*经营租赁负债 | 407.6 |
| | — |
|
*提供员工薪酬和福利 | 110.9 |
| | 83.1 |
|
增加库存。 | 39.7 |
| | 26.8 |
|
减少应收账款 | 20.3 |
| | 17.1 |
|
**应计费用 | 26.5 |
| | 30.2 |
|
其他,净额 | — |
| | 13.8 |
|
*小计 | 837.5 |
| | 401.1 |
|
*提供不同的估值免税额 | (69.8 | ) | | (62.6 | ) |
递延税项总资产总额,扣除估值免税额 | $ | 767.7 |
| | $ | 338.5 |
|
递延税项总负债 |
|
| |
|
|
**一些无形资产 | $ | (860.6 | ) | | $ | (825.3 | ) |
出售经营性租赁使用权资产 | (357.2 | ) | | — |
|
*包括财产、厂房和设备 | (46.2 | ) | | (33.6 | ) |
*衍生金融工具 | (12.8 | ) | | (4.3 | ) |
其他,净额 | (8.7 | ) | | — |
|
递延税项总负债总额 | $ | (1,285.5 | ) | | $ | (863.2 | ) |
递延纳税净负债 | $ | (517.8 | ) | | $ | (524.7 | ) |
于2019年底,本公司的受税基础约为238.9净营业亏损和税收抵免结转百万美元,可用于抵消各司法管辖区未来的应税收入。这包括结转的净营业亏损约为#美元。2.8百万美元和$47.1百万美元,分别用于联邦、各州和地方司法管辖区,以及$15.5百万美元,用于各个外国司法管辖区。该公司还享有联邦和州税收抵免和其他结转$173.5百万结转主要在2020年至2039年之间到期。
在美国税法颁布之前,公司的未分配国外收益被考虑
永久再投资,因此,美国联邦和州所得税以前没有记录在这些
收入。作为美国税法的结果,公司在美国税法颁布之前在外国子公司产生的几乎所有收益都被视为已汇回国内,因此,公司记录了一笔一次性过渡税:$173.72017年将达到100万。该公司的意图是将其基本上所有的外国收益无限期地再投资于美国以外。然而,如果公司在以后决定将这些收益汇回美国,公司可能会被要求应计和支付额外的税款,包括任何适用的外国预扣
税收和美国州所得税。由于与假设计算相关的复杂性,如果这些收入汇回国内,估计可能需要缴纳的税款是不可行的。
过去三年每年的不确定税收头寸活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 248.3 |
| | $ | 297.1 |
| | $ | 245.6 |
|
与上一年度税收状况有关的增加 | 7.7 |
| | 13.9 |
| | 15.4 |
|
与上一年度税收头寸相关的减少额 | (15.8 | ) | | (24.9 | ) | | (10.3 | ) |
与本年度税收状况有关的增加 | 18.2 |
| | 25.5 |
| | 79.7 |
|
诉讼时效失效 | (36.0 | ) | | (54.7 | ) | | (46.3 | ) |
外币折算的影响 | (2.5 | ) | | (8.6 | ) | | 13.0 |
|
年终余额 | $ | 219.9 |
| | $ | 248.3 |
| | $ | 297.1 |
|
截至的不确定税收头寸的全部金额2020年2月2日如果确认,将降低当前会计指导下的未来实际税率。
与不确定的税收状况相关的利息和罚款记录在公司的所得税拨备中。年在公司综合收益表中确认的利息和罚款2019, 2018和2017总共有$的收益15.0一百万美元,一笔$12.1一百万美元和一笔$0.9分别为百万美元。截至,公司综合资产负债表中应计利息和罚金2020年2月2日和2019年2月3日总计$25.2百万和$44.1分别为百万美元。该公司在其综合资产负债表中主要以应计费用和其他负债的形式记录了其不确定税收状况的负债。
该公司在美国以及各个外国、州和当地司法管辖区提交所得税申报单。大多数审查已经由税务机关完成,或者公司在2006年之前提交的美国联邦、外国、州和地方所得税申报单的诉讼时效已经过期。合理地说,将不确定的税收头寸减少在#美元的范围内是有可能的。20.0百万至$40.0百万美元可能出现在12几个月来2020年2月2日.
11. *衍生金融工具
现金流对冲
该公司面临与某些国际库存购买相关的预期现金流相关的外币汇率变化的风险。该公司使用外币远期外汇合约来对冲部分风险敞口。
根据2019年的贷款安排,该公司还面临与其定期贷款相关的利率波动风险。该公司已签订利率掉期协议,以对冲部分风险敞口。请看附注9, “债款,“进一步讨论2019年的设施和这些协议。
本公司在综合资产负债表中按公允价值计入外币远期外汇合同和利率互换协议,不计入相关资产负债净值。与某些国际存货购买相关的外币远期外汇合约和利率掉期协议被指定为有效的对冲工具(统称为“现金流对冲”)。现金流量对冲的公允价值变动计入权益,作为AOCL的组成部分。没有数量被排除在有效性测试之外。
净投资对冲
该公司在以美元以外的货币计价的外国子公司的投资价值相关的外币汇率变化中有风险。为了对冲部分风险敞口,该公司指定了其欧元的账面价值600.0以欧元计价的本金金额为3 1/8%的优先票据,2027年到期,欧元350.0以欧元计价的本金为3.5/8%的2024年到期的优先票据(统称为“外币借款”),该公司已在美国发行,作为其在某些项目投资的净投资对冲
使用欧元作为其功能货币的外国子公司。请看附注9, “债款,“,以进一步讨论本公司的外币借款。
公司将外币借款按账面价值计入综合资产负债表。外币借款的账面价值在每个报告期末重新计量,以反映外币即期汇率的变化。由于外币借款被指定为净投资对冲,因此此类重新计量作为AOCL的组成部分记录在权益中。指定为净投资对冲的外币借款的公允价值和账面价值为#美元。1,178.6百万美元和$1,038.5分别为百万美元,截至2020年2月2日及$1,098.3百万美元和$1,076.0分别为百万美元,截至2019年2月3日。该公司在成立之初和之后的每个季度初评估其净投资对冲的有效性。没有数量被排除在有效性测试之外。
非指定合同
本公司立即在收益中记录未被指定为有效对冲工具(“非指定合同”)的套期保值的公允价值变动,包括与非长期投资性质的公司间交易和公司间贷款有关的所有外币远期外汇合同。在这类合同的收益中立即确认的任何损益在很大程度上被公司间基础余额的重新计量所抵消。
此外,该公司还受到与其子公司以美元以外的货币计价的收益换算有关的外币汇率变化的影响。为了对冲部分风险敞口,该公司在2017年签订了几份外币期权合同。这些合约代表本公司购买欧元卖权/美元看涨期权和人民币人民币卖权/美元看涨期权。所有外币期权合约在2017年到期。
该公司的外币期权合同也是未指定的合同。因此,这些外币期权合约公允价值的变化立即在收益中确认。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具进行交易或投机。公司套期保值的现金流量在公司的综合现金流量表中与被套期保值的项目在同一类别中列报。
下表汇总了该公司的衍生金融工具在其综合资产负债表中的公允价值和列报情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*(单位:百万) | 资产 | | 负债 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他流动资产 | | 其他资产 | | 应计费用 | | 其他负债 | | 应计费用 | | 其他负债 |
指定为现金流对冲的合约: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | $ | 21.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 0.7 |
|
利率互换协议 | 0.1 |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 5.5 |
| | 0.4 |
| | 1.2 |
| | 1.6 |
|
指定为现金流对冲的合同总数 | 21.5 |
| | 0.4 |
| | 25.4 |
| | 0.7 |
| | 6.7 |
| | 0.5 |
| | 4.7 |
| | 2.3 |
|
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 | 1.5 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
总计 | $ | 23.0 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 25.5 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 7.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 2.3 |
|
未偿还外币远期外汇合约名义金额为#美元。1,308.1百万美元2020年2月2日。这类合约主要在2020年2月至2021年6月之间到期。
下表汇总了公司指定为现金流和净投资对冲工具的对冲效果:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 得(损) 在其他位置识别 综合(亏损)收益 |
| |
| |
| |
(单位:百万) | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | 22.4 |
| | $ | 97.1 |
| | $ | (122.0 | ) |
利率互换协议 | | (5.8 | ) | | (2.6 | ) | | 3.2 |
|
外币借款(净投资对冲) | | 39.3 |
| | 95.6 |
| | (99.5 | ) |
总计 | | $ | 55.9 |
| | $ | 190.1 |
| | $ | (218.3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益金额从AOCL重新分类为收益(费用)、合并损益表位置和合并收益表行项目总额 |
(单位:百万) | | 金额重新分类 | | 定位 | | 损益表总额 |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外币远期外汇合约(存货购买) | | $ | 23.1 |
| | $ | (11.6 | ) | | $ | (13.6 | ) | | 销货成本 | | $ | 4,520.6 |
| | $ | 4,348.5 |
| | $ | 4,020.4 |
|
利率互换协议 | | (1.4 | ) | | 1.1 |
| | (6.2 | ) | | 利息费用 | | 120.0 |
| | 120.8 |
| | 128.5 |
|
总计 | | $ | 21.7 |
| | $ | (10.5 | ) | | $ | (19.8 | ) | | | | | | | | |
AOCL的外币远期外汇合约净收益为2020年2月2日共$29.5据估计,在接下来的一年里,将有100万人被重新分类12该等远期外汇合约对冲的基础存货已售出时,本公司综合收益表中已售出的货物成本应计入当月数个月。此外,AOCL的利率掉期协议净亏损为2020年2月2日共$5.4据估计,100万美元将在下一年重新归类为利息支出12月份。在AOCL确认的外币借款金额只有在出售或基本上完全清算对冲净投资后才会在收益中确认。
下表汇总了公司在合并损益表中确认的SG&A费用中确认的非指定合同的影响:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 在收入(费用)中确认的损益 |
(单位:百万) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外币远期外汇合约 | | $ | 3.4 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | (4.6 | ) |
外币期权合约 | | — |
| | — |
| | (4.3 | ) |
本公司于有关合约内并无具有信用风险相关或有特征之衍生金融工具2020年2月2日.
12. 公允价值计量
根据美国普遍接受的会计原则,公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。三级层次结构将用于衡量公允价值的输入按以下顺序排列优先顺序:
第1级-投入是公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第2级-第1级所包括的报价以外的可观察投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同资产或负债的报价、资产或负债中可观测到的报价以外的投入以及主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。
第3级-无法观察到的投入,反映了公司自己对市场参与者根据现有最佳信息为资产或负债定价时将使用的投入的假设。
根据上述公允价值等级,下表显示了公司的金融资产和负债的公允价值,这些资产和负债需要按公允价值进行经常性的重新计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约减少。 | 不适用 | | $ | 23.3 |
| | 不适用 | | $ | 23.3 |
| | 不适用 | | $ | 24.8 |
| | 不适用 | | $ | 24.8 |
|
利率互换协议 | 不适用 | | 0.1 |
| | 不适用 | | 0.1 |
| | 不适用 | | 1.4 |
| | 不适用 | | 1.4 |
|
总资产 | 不适用 | | $ | 23.4 |
| | 不适用 | | $ | 23.4 |
| | 不适用 | | $ | 26.2 |
| | 不适用 | | $ | 26.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约减少。 | 不适用 | | $ | 2.2 |
| | 不适用 | | $ | 2.2 |
| | 不适用 | | $ | 6.2 |
| | 不适用 | | $ | 6.2 |
|
利率互换协议 | 不适用 | | 5.9 |
| | 不适用 | | 5.9 |
| | 不适用 | | 2.8 |
| | 不适用 | | 2.8 |
|
负债共计 | 不适用 | | $ | 8.1 |
| | 不适用 | | $ | 8.1 |
| | 不适用 | | $ | 9.0 |
| | 不适用 | | $ | 9.0 |
|
外币远期外汇合同的公允价值是将购买的货币总额乘以(一)期末远期汇率与(二)每份合同规定的结算汇率之间的差额。利率互换协议的公允价值基于可观察到的利率收益率曲线,代表了金融工具背后的预期贴现现金流。
本公司的任何公允价值计量在公允价值层次的任何级别之间没有转移。
下表显示了本公司需要在非经常性基础上按公允价值重新计量的非金融资产和负债(包括经营租赁使用权资产、房产、厂房设备和其他无形资产)的公允价值。2019, 2018和2017年,以及重新测量过程中记录的减值总额: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 公允价值计量使用 | | 公允价值 截至 减损日期 | | 总计 *减值 |
2019 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | |
经营性租赁使用权资产 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 14.5 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 83.0 |
|
财产,厂房和设备,净额 | | 不适用 | | 不适用 | | — |
| | — |
| | 26.9 |
|
其他无形资产,净额 | | 不适用 | | 不适用 | | 87.4 |
| | 87.4 |
| | 116.4 |
|
| | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | |
财产,厂房和设备,净额 | | 不适用 | | 不适用 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 17.9 |
|
| | | | | | | | | | |
2017 | | | | | | | | | | |
财产,厂房和设备,净额 | | 不适用 | | 不适用 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 7.5 |
|
账面金额为#美元的经营租赁使用权资产97.5百万美元减记为公允价值$14.52019年,主要是由于公司在2019年第一季度关闭了汤米·希尔菲格在美国的旗舰店和锚店(“第TH美国门店关闭”),并在2019年第一季度关闭公司的卡尔文·克莱因位于纽约麦迪逊大道的旗舰店,与Calvin Klein重组有关(定义见注18,“退出活动成本”)。请看注18进一步讨论卡尔文·克莱恩的重组成本。本公司经营租赁使用权资产的公允价值是根据使用市场参与者假设的估计转租收入的贴现现金流确定的。
财产、厂房和设备,账面金额为#美元26.9百万美元被减记为公允价值零在2019年,主要与TH美国门店的关闭有关,公司的Calvin Klein 205 W39纽约市品牌(前身为卡尔文·克莱恩收藏集),以及公司某些零售店和店内商店的财务业绩,包括某些卡尔文·克莱因受卡尔文·克莱恩全球创意方向调整影响的商店。请看注18“退出活动成本”,以进一步讨论Calvin Klein的重组成本。公司物业、厂房和设备的公允价值是根据与资产相关的估计折现未来现金流量,利用销售趋势和市场参与者假设确定的。
本公司对以下项目的永久许可权斯皮多账面金额为$的商标203.8百万美元减记为公允价值$87.42019年第四季度与Speedo交易相关的费用为100万美元。请看附注4, “持有待售资产,以供进一步讨论。
$226.32019年减值费用百万记入公司综合收益表,其中#109.9百万美元包括在SG&A费用和$116.4100万美元包括在其他非现金亏损中,净额。$226.3百万美元的减值费用计入公司各部门如下:118.6遗产品牌批发细分市场的百万美元,$50.0汤米·希尔费格北美部门的百万美元37.4Calvin Klein北美部门的百万美元,$13.1卡尔文·克莱恩国际部门的百万美元,$4.0汤米·希尔费格国际部门的百万美元0.1传统品牌零售部门收入为100万美元,3.1百万美元记录在公司费用中,没有分配给任何应报告的部门。
财产、厂房和设备,账面金额为$18.5百万美元被减记为公允价值$0.62018年,与公司某些零售店和店内店的财务业绩相关的百万美元,以及关闭Calvin Klein 205 W39纽约市品牌。请看注18, “退出活动成本,以供进一步讨论。公司零售店和店内商店的公允价值是根据与资产相关的估计折现未来现金流量,利用销售趋势和市场参与者假设确定的。这个$17.9SG&A费用计提减值费用百万元,其中$8.5在卡尔文·克莱恩国际分部录制了一百万张唱片,$5.1在卡尔文·克莱恩北美分部录制了一百万张唱片,$2.5在遗产品牌批发部分记录了100万美元,
$1.6在汤米·希尔费格国际分部录制了一百万张唱片,$0.2汤米·希尔费格北美部分录得100万张。
财产、厂房和设备,账面金额为$8.1百万美元被减记为公允价值$0.62017年内,与本公司某些零售店的财务业绩相关的费用为100万美元。公允价值乃根据与资产相关之估计贴现未来现金流量,采用销售趋势及市场参与者假设厘定。这个$7.5SG&A费用计提减值费用百万元,其中$3.4在卡尔文·克莱恩国际分部录制了一百万张唱片,$1.9汤米·希尔费格国际部分录制了一百万张唱片,$1.8在卡尔文·克莱恩北美分部录制了一百万张唱片,$0.4汤米·希尔费格北美部分录得100万张。
公司现金及现金等价物、短期借款和长期债务的账面价值和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
*(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
| 携载 数量 | | 公平 价值 | | 携载 数量 | | 公平 价值 |
现金和现金等价物 | $ | 503.4 |
| | $ | 503.4 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 452.0 |
|
短期借款 | 49.6 |
| | 49.6 |
| | 12.8 |
| | 12.8 |
|
长期债务(包括归类为流动部分) | 2,707.7 |
| | 2,869.7 |
| | 2,819.4 |
| | 2,853.7 |
|
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物以及短期借款的公允价值接近其账面价值。该公司使用适用年度最后一个营业日的市场报价估计其长期债务的公允价值。本公司将其长期债务的计量归类为一级计量。长期债务的账面金额反映了债务发行成本的未摊销部分和原始发行折扣。
13. 退休和福利计划
本公司,截至2020年2月2日vt.,有五非缴费合格固定收益养老金计划,涵盖基本上所有居住在美国、符合特定年龄和服务要求的员工。这些计划在退休时提供每月福利,通常基于职业平均薪酬和计入贷方的服务年限。归属于计划福利通常发生在五服务年限。本公司指的是这些五计划作为其“养老金计划”。
该公司还拥有三非缴费、无基金、无限制的补充固定收益养老金计划,包括:
| |
– | 汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)国内高级管理层某些现任和前任成员的计划。该计划被冻结,因此,参与者不会获得额外的福利。 |
| |
– | 针对某些现任和前任高级管理人员的资本积累计划。根据个别参与者的协议,该计划的参与者将在十达到年龄后的几年65,前提是在终止与本公司的雇佣关系之前,参与者已参加该计划至少十年了,并且已经到了年龄55. |
| |
– | 一种针对某些居住在美国并符合一定年龄和服务要求的员工的计划,该计划提供超过美国国税局收入限制的补偿福利,并要求在雇佣终止或退休时或之后不久向既得员工支付款项。 |
本公司指的是这些三计划作为其“SERP计划”。
该公司还为居住在美国的某些退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。由于该公司收购了Warnaco Group,Inc.除“华纳可”(“Warnaco”)外,本公司还向居住在美国的某些华纳可退休人员提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。退休人员缴纳适用计划的费用,这两项计划都没有资金,也都被冻结。本公司指的是这些二计划作为其“退休后计划”。
预计福利债务(养恤金计划和企业资源规划计划)和累积福利债务(退休后计划)的变化对账如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP计划 | | 退休后计划 |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 651.0 |
| | $ | 648.0 |
| | $ | 99.2 |
| | $ | 96.9 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 10.5 |
|
服务成本,扣除计划费用后的净额 | 31.2 |
| | 31.4 |
| | 5.8 |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | 27.9 |
| | 26.0 |
| | 4.3 |
| | 3.9 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
|
福利支付 | (29.2 | ) | | (26.0 | ) | | (7.9 | ) | | (6.1 | ) | | — |
| | — |
|
福利支付,扣除退休人员缴费后的净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.4 | ) |
精算损失(收益) | 149.2 |
| | (28.4 | ) | | 23.1 |
| | (1.3 | ) | | 0.5 |
| | (1.1 | ) |
年终余额 | $ | 830.1 |
| | $ | 651.0 |
| | $ | 124.5 |
| | $ | 99.2 |
| | $ | 8.2 |
| | $ | 8.4 |
|
2019年的精算亏损主要是由于贴现率下降。2018年的精算收益主要是由于贴现率的提高。
养恤金计划持有的资产的公允价值与供资状况的对账如下:
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
年初计划资产公允价值 | $ | 636.8 |
| | $ | 660.6 |
|
扣除计划费用后的实际回报 | 112.9 |
| | (7.8 | ) |
福利支付 | (29.2 | ) | | (26.0 | ) |
公司供款 | 0.7 |
| | 10.0 |
|
计划资产年末公允价值 | $ | 721.2 |
| | $ | 636.8 |
|
年终资金状况 | $ | (108.9 | ) | | $ | (14.2 | ) |
公司综合资产负债表中确认的金额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP计划 | | 退休后计划 |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非流动资产 | $ | 1.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流动负债 | — |
| | — |
| | (9.3 | ) | | (7.4 | ) | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
非流动负债 | (110.6 | ) | | (16.0 | ) | | (115.2 | ) | | (91.8 | ) | | (7.1 | ) | | (7.3 | ) |
确认净额 | $ | (108.9 | ) | | $ | (14.2 | ) | | $ | (124.5 | ) | | $ | (99.2 | ) | | $ | (8.2 | ) | | $ | (8.4 | ) |
确认的净效益成本的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | SERP计划 | | 退休后计划 |
(单位:百万) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | | $ | 33.5 |
| | $ | 33.7 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | | 27.9 |
| | 26.0 |
| | 25.7 |
| | 4.3 |
| | 3.9 |
| | 3.8 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
精算损失(收益) | | 74.2 |
| | 17.4 |
| | (3.9 | ) | | 23.1 |
| | (1.3 | ) | | 6.1 |
| | 0.5 |
| | (1.1 | ) | | 0.3 |
|
计划资产的预期收益 | | (40.3 | ) | | (40.3 | ) | | (38.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
先前服务费用摊销 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
削减增益 | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
结算损失 | | — |
| | — |
| | 9.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总计 | | $ | 95.3 |
| | $ | 36.9 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.7 |
|
净收益成本中的服务成本部分计入SG&A费用,净收益成本的其他部分计入本公司综合收益表中的非服务相关养老金和退休后成本。
2019年的精算亏损主要是由于贴现率下降。就养恤金计划而言,由于计划资产的实际回报与预期回报之间的差异而产生的精算收益部分抵消了这些损失。
2017年,本公司利用养老金计划中的资产完成了购买团体年金的工作。在集团年金项下,应累算的养老金义务约为4,000根据养老金计划推迟既得利益的退休参与者被转移到保险公司。因此,该公司确认了#美元的损失。9.4本公司于2017年综合收益表中计入非服务相关退休金及退休后成本。已结清的养老金福利债务金额为#美元。65.3百万
年内,在养恤金计划、SERP计划和退休后计划的其他综合(亏损)收入中确认的先前服务费用的摊销无关紧要。2019, 2018和2017.
截至,尚未在养恤金计划、SERP计划和退休后计划中确认为净福利成本组成部分的AOCL税前金额无关紧要2020年2月2日和2019年2月3日.
截至AOCL的税前金额2020年2月2日预计将在养恤金计划中被确认为2020年净福利成本的组成部分,SERP计划和退休后计划是无关紧要的。
累计福利义务(养恤金计划和企业资源规划计划)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP计划 |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
累积利益义务 | $ | 751.3 |
| | $ | 598.9 |
| | $ | 99.9 |
| | $ | 81.5 |
|
2019年,公司的三个养老金计划的预计福利义务和累计福利义务超过了计划资产。2018年,公司的三个养老金计划的预计福利义务超过了计划资产,两个公司的养老金计划的累计福利义务超过了计划资产。余额如下:
|
| | | | | | | |
(百万,不包括计划计数) | 2019 | | 2018 |
预计福利义务超过计划资产的计划数 | 3 |
| | 3 |
|
预计福利债务总额 | $ | 811.9 |
| | $ | 634.7 |
|
相关计划资产的公允价值合计 | $ | 701.3 |
| | $ | 618.8 |
|
| | | |
累计福利义务超过计划资产的计划数量 | 3 |
| | 2 |
|
累计福利义务 | $ | 733.3 |
| | $ | 38.5 |
|
相关计划资产的公允价值合计 | $ | 701.3 |
| | $ | 38.0 |
|
在2019年和2018年,由于计划没有资金,公司所有的SERP计划都预测福利义务和累计福利义务超过计划资产。
在确定每年年底的预计和累积福利义务以及下一年的福利成本时使用的重大加权平均费率假设如下:
|
| | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率(适用于养老金计划和SERP计划) | 3.15 | % | | 4.35 | % | | 4.08 | % |
贴现率(适用于退休后计划)
| 2.70 | % | | 4.16 | % | | 3.91 | % |
补偿水平的增长率(适用于养老金计划) | 4.23 | % | | 4.24 | % | | 4.24 | % |
预期长期资产回报率(适用于养老金计划) | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 6.25 | % |
为制订预期的长期资产回报率假设,本公司考虑了与投资组合所投资的资产类别相关的风险溢价的历史水平,以及对每种资产类别未来回报的预期。然后根据目标资产配置对每种资产类别的预期收益进行加权。
养老金计划的资产投资的目标是能够满足当前和未来的福利支付需求,同时管理未来的缴费。该投资政策旨在赚取合理回报率的同时,将巨额亏损的风险降至最低。资产按资产类别进行多元化,以降低每年整体业绩的波动性,并利用各种投资机会。养老金计划的资产多样化,包括美国股票、国际股票、固定收益投资和现金。截至目前,大多数养老金计划的战略目标分配2020年2月2日大约是40%美国股票,20%国际股票和40%固定收益投资和现金。股权证券主要包括对位于美国和海外的大、中、小盘股公司的投资。固定收益证券包括多元化行业公司的公司债券、市政债券、集体基金和美国国债。由于当时的市场状况,实际投资分配可能与公司的目标投资分配不同。
根据中描述的公允价值层次结构注12, “公允价值计量,“下表显示了截至的各主要类别养恤金计划总资产的公允价值2020年2月2日和2019年2月3日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 公允价值计量截至 2020年2月2日(1) |
资产类别 | | 总计 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 (1级) | | 可观测 输入量 (2级) | | 看不见的 输入量 (3级) |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票(2) | | $ | 182.2 |
| | $ | 182.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
国际股票(2) | | 10.7 |
| | 10.7 |
| | — |
| | — |
|
美国股票基金(3) | | 66.3 |
| | — |
| | 66.3 |
| | — |
|
国际股票基金(4) | | 135.1 |
| | 65.4 |
| | 69.7 |
| | — |
|
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
|
政府证券(5) | | 74.0 |
| | — |
| | 74.0 |
| | — |
|
公司证券(5) | | 225.9 |
| | — |
| | 225.9 |
| | — |
|
短期投资基金(6) | | 18.6 |
| | — |
| | 18.6 |
| | — |
|
总回报共同基金(7) | | 6.9 |
| | 6.9 |
| | — |
| | — |
|
小计 | | $ | 719.7 |
| | $ | 265.2 |
| | $ | 454.5 |
| | $ | — |
|
其他资产和负债(8) | | 1.5 |
| | |
| | |
| | |
|
总计 | | $ | 721.2 |
| | |
| | |
| | |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 公允价值计量截至 2019年2月3日(1) |
资产类别 | | 总计 | | 报价 处于活动状态 市场: 相同的资产 (1级) | |
可观测 输入量 (2级) | | 看不见的 输入量 (3级) |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票(2) | | $ | 170.9 |
| | $ | 170.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
国际股票(2) | | 12.2 |
| | 12.2 |
| | — |
| | — |
|
美国股票基金(3) | | 58.9 |
| | — |
| | 58.9 |
| | — |
|
国际股票基金(4) | | 126.5 |
| | 60.3 |
| | 66.2 |
| | — |
|
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
|
政府证券(5) | | 70.3 |
| | — |
| | 70.3 |
| | — |
|
公司证券(5) | | 173.7 |
| | — |
| | 173.7 |
| | — |
|
短期投资基金(6) | | 16.7 |
| | — |
| | 16.7 |
| | — |
|
总回报共同基金(7) | | 6.3 |
| | 6.3 |
| | — |
| | — |
|
小计 | | $ | 635.5 |
| | $ | 249.7 |
| | $ | 385.8 |
| | $ | — |
|
其他资产和负债(8) | | 1.3 |
| | |
| | |
| | |
|
总计 | | $ | 636.8 |
| | |
| | |
| | |
|
| |
(1) | 该公司使用第三方定价服务来确定养老金计划持有的金融工具的公允价值。该公司了解定价服务的估值方法和相关投入,并通过审查其他来源的价格来验证价格样本。本公司没有调整从第三方定价服务收到的任何价格。 |
本公司认为,截至以下日期,计划资产内没有明显的风险集中2020年2月2日.
目前,本公司预计在2020年不会对养老金计划做出实质性贡献。由于许多因素,包括税收和其他法律的变化,以及预期和实际养老金资产表现或利率之间的重大差异,公司的实际缴款可能与计划缴款不同。与养恤金计划和SERP计划相关的预期福利付款,以及与退休后计划相关的预计福利付款(扣除退休人员缴费后)如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | |
财政年度 | | 养老金计划 | | SERP计划 | | 退休后计划 |
2020 | | $ | 37.2 |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 1.0 |
|
2021 | | 39.0 |
| | 10.1 |
| | 1.0 |
|
2022 | | 41.1 |
| | 13.3 |
| | 0.9 |
|
2023 | | 42.3 |
| | 12.2 |
| | 0.8 |
|
2024 | | 44.2 |
| | 10.0 |
| | 0.7 |
|
2025-2029 | | 240.6 |
| | 59.1 |
| | 2.7 |
|
A 1%退休后计划的假定医疗保健成本趋势率的变化不会对公司#年的净福利成本产生实质性影响。2019或累积福利义务2020年2月2日.
该公司有储蓄和退休计划,以及一个补充性储蓄计划,以使其在美国选择参加的合格员工受益。公司将员工缴费的一部分与计划相匹配。该公司还为与汤米·希尔费格、Warnaco和澳大利亚收购中收购的某些业务相关的某些员工制定了缴费计划,根据该计划,公司为员工支付一定比例的缴费。该公司对这些计划的贡献为#美元。29.9百万,$25.4百万和$22.1百万英寸2019, 2018和2017分别为。
14. *基于股票的薪酬
本公司根据2006年股票激励计划(“2006计划”)授予股票奖励。由于基于股票的补偿交易而发行的股票一般都是通过发行公司普通股的新股来筹集资金的。
根据2006年计划,本公司可授予以下类型的奖励:(I)非限制性股票期权(“股票期权”);(Ii)激励股票期权;(Iii)股票增值权;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票单位(“RSU”);(Vi)绩效股票;(Vii)绩效股票单位(“PSU”);以及(Viii)其他基于股票的奖励。根据二零零六年计划授予的每项奖励均须遵守奖励协议,该协议包含(如适用)行使价、奖励期限、限制期、奖励所涉及的股份数目、履约期及业绩衡量标准,以及计划委员会决定的其他条款及条件。根据2006年计划授予的奖励被归类为股权奖励,记在公司综合资产负债表的股东权益中。
穿过2020年2月2日根据2006年计划,公司已授予(I)基于服务的股票期权、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可发行PSU和RSU。截至目前,没有已发行的限制性股票。2020年2月2日.
根据2006年计划的条款,为了确定可供授予的股票数量,股票期权奖励所涉及的每股股票减少了可供授予的股票数量一共享,并且作为RSU或PSU奖励基础的每个共享将可用数量减少二分享。可供授予的股份总数为2020年2月2日相当于3.9百万股。
年净收益2019, 2018和2017包含$56.1百万,$56.2百万和$44.9与股票薪酬相关的税前费用分别为100万美元,相关的确认所得税优惠为#美元。6.9百万,$8.9百万美元和$8.8分别为百万美元。
公司在2017年通过了会计指导的更新,简化了基于股票支付奖励交易的会计的几个方面,导致公司选择在没收发生时予以确认,而不是在确定补偿费用时继续估计预期的没收。这一会计变更是在修改后的追溯基础上应用的,并导致累计效果调整,使2017年初留存收益减少了#美元。0.8100万美元,额外实收资本为#美元,以抵消性增加1.1百万美元,递延税项资产增加#美元0.3百万
该公司为与其基于股票的计划奖励相关的某些交易获得减税。年从这些交易中实现的实际所得税收益2019, 2018和2017是$8.8百万,$13.2百万和$27.2分别为百万美元。已实现的税收优惠包括离散的超额税收优惠净额#美元。0.9百万,$4.9百万和$15.4年内在公司所得税拨备中确认的百万美元2019, 2018和2017分别为。
股票期权
授予员工的股票期权一般可分四个等额的年度分期付款行使,从批出日期后一年。基本的股票期权奖励协议通常规定在获奖者退休时加速授予(如2006年计划所定义)。这样的股票期权被授予一个10-年期限,每股行使价格不能低于普通股在授予日的收盘价。
该公司使用Black-Scholes-Merton模型估算授予日股票期权的公允价值。授予的股票期权的估计公允价值在股票期权的归属期间支出。
下面总结了用于估计在以下时间授予的股票期权的公允价值的假设2019, 2018和2017以及由此产生的加权平均授予日期公允价值每股股票期权:
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
加权平均无风险利率 | 2.15 | % | | 2.78 | % | | 2.10 | % |
加权平均预期股票期权期限(年) | 6.25 |
| | 6.25 |
| | 6.25 |
|
加权平均公司波动率 | 29.88 | % | | 26.92 | % | | 29.46 | % |
预期年度每股股息 | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
加权平均授权日每股股票期权公允价值 | $ | 37.14 |
| | $ | 51.66 |
| | $ | 33.50 |
|
无风险利率以授予之日与预期股票期权期限相对应的期间内有效的美国国债收益率为基础。预期股票期权期限代表根据归属时间表和股票期权的合同条款授予的股票期权预计未偿还的加权平均时间段。公司波动率是基于公司普通股在与预期股票期权期限相对应的一段时间内的历史波动性。预期股息以公司在授予之日的普通股现金股息率为基础。
该公司继续使用简化的方法来估计其授予的“普通”股票期权的预期期限,这是由于缺乏相关的历史数据,部分原因是获得股票期权的员工人数发生了变化。公司将继续评估使用这种方法的适当性。
本年度的股票期权活动如下:
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| | | | | | | | | | | | |
(以千为单位,不包括年份和每个股票期权数据) | 股票期权 | | 加权平均练习 每股期权价格 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 |
在2019年2月3日未偿还 | 791 |
| | $ | 107.81 |
| | 6.1 | | $ | 6,568 |
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授与 | 169 |
| | 111.92 |
| |
| |
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已行使 | 31 |
| | 77.92 |
| |
| |
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取消 | 27 |
| | 119.83 |
| |
| |
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在2020年2月2日未偿还 | 902 |
| | $ | 109.25 |
| | 5.9 | | $ | 871 |
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可于2020年2月2日行使 | 589 |
| | $ | 106.11 |
| | 4.7 | | $ | 871 |
|
合计授予日授予的股票期权的公允价值2019, 2018和2017是$6.3百万,$4.4百万美元和$4.8分别为百万美元。
期间授予的股票期权的公允价值合计2019, 2018和2017是$6.5百万,$6.5百万美元和$7.2分别为百万美元。
2019年、2018年和2017年期间行使的股票期权的内在价值合计为#美元。1.3百万,$10.9百万和$56.9分别为百万美元。
在…2020年2月2日,一共是$4.4百万与非既得股票期权相关的未确认税前补偿费用,预计将在加权平均期间确认1.8好多年了。
RSU
自2016年以来授予员工的RSU通常分成四个相等的年度分期付款,从发放之日起一年开始。2016年前授予员工的未偿还RSU通常分成三个年度分期付款25%, 25%和50%开始二授予之日后数年。授予非雇员董事的基于服务的RSU全部授予一授权日后一年。基本的RSU奖励协议(不包括非雇员董事奖励协议)一般规定在获奖者退休时加速授予(如2006年计划所定义)。的公允价值
RSU等于公司普通股在授予之日的收盘价,并在RSU的归属期间支出。
本年度的RSU活动如下:
|
| | | | | | |
(单位为千,每个RSU数据除外) | RSU | | 加权平均 授予日期 每个RSU的公允价值 |
截至2019年2月3日的未归属 | 847 |
| | $ | 122.97 |
|
授与 | 612 |
| | 110.03 |
|
既得 | 350 |
| | 116.25 |
|
取消 | 113 |
| | 123.93 |
|
2020年2月2日未归属 | 996 |
| | $ | 117.28 |
|
合计授予日期期间授予的RSU的公允价值2019, 2018和2017是$67.3百万,$53.5百万和$46.0分别为百万美元。合计授予日期期间归属的RSU的公允价值2019, 2018和2017是$40.7百万,$35.1百万和$28.7分别为百万美元。
在…2020年2月2日,一共是$73.7与未归属RSU相关的未确认税前补偿费用,预计将在加权平均期间确认1.8好多年了。
PSU
自2015年以来授予本公司某些高级管理人员的或有可发行PSU受三年履约期的限制。对于此类奖励,最终获得的股票数量(如果有的话)取决于公司实现适用业绩期间的目标,其中50%基于公司在适用业绩期间的绝对股价增长,50%基于公司在适用业绩期间相对于标准普尔500指数中包括的其他公司截至授予日的总股东回报。对于2016年颁发的奖项,为期三年的表演期在2019年结束,获奖者总共获得了67,000股票,这是在门槛和目标水平之间。无论市场条件是否得到满足,公司都会在适用的归属期间按比例记录费用,因为奖励受市场条件的影响。授予奖的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型在授予日为每笔赠款确定的。
下面总结了用于估计在以下时间内授予的PSU的公允价值的假设2019, 2018和2017以及由此产生的每个PSU的加权平均授予日期公允价值:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
无风险利率 | | 2.13 | % | | 2.62 | % | | 1.49 | % |
预期的公司波动性 | | 30.25 | % | | 29.78 | % | | 31.29 | % |
预期年度每股股息 | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.15 |
|
每个PSU的加权平均授予日期公允价值 | | $ | 119.46 |
| | $ | 159.53 |
| | $ | 96.81 |
|
对于某些授予的奖励,奖励的税后部分受归属日期后一年的持有期限制。对于这类奖励,授予日期的公允价值是打折的。6.20%在2019年,7.09%2018年和12.67%2017年为流动性约束,采用Chaffe模型计算。
本年度的PSU活动如下:
|
| | | | | | |
(单位为千,每个PSU数据除外) | PSU | | 加权平均 授予日期 每个PSU的公允价值 |
截至2019年2月3日的未归属 | 194 |
| | $ | 106.76 |
|
在目标位置授予 | 72 |
| | 119.46 |
|
由于市场状况低于目标而减少 | 10 |
| | 87.16 |
|
既得 | 67 |
| | 87.16 |
|
取消 | 8 |
| | 117.27 |
|
2020年2月2日未归属 | 181 |
| | $ | 119.63 |
|
期间授予的PSU的合计授予日期公允价值2019, 2018和2017是$8.6百万,$7.0百万和$7.0分别为百万美元。2019年至2018年期间归属的PSU的总授予日期公允价值为#美元6.7百万和$4.6分别为百万美元。2017年没有授予任何PSU。上表中的PSU受市场情况影响。因此,未归属的PSU反映在目标水平,这与费用将如何记录一致,而不考虑实际赚取的股份数量。
在…2020年2月2日,一共是$2.4百万与未归属PSU相关的未确认税前补偿费用,预计将在加权平均期间确认2.1好多年了。
15. *股东权益
自2015年以来,随着时间的推移,公司董事会已经批准了总计2.02023年6月3日之前的10亿股票回购计划。本计划下的回购可能在此期间不时通过公开市场购买、加速股票回购计划、私下协商的交易或本公司认为合适的其他方式进行。购买基于多种因素,例如价格、公司要求和整体市场状况、适用的法律要求和限制、本公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。董事会可随时修改本计划,包括增加或降低回购限额,或延长、暂停或终止本计划,恕不另行通知。
在.期间2019, 2018和2017,公司购买了3.4百万股,2.2百万股和2.2根据该计划,在公开市场交易中分别持有100万股普通股,价格为#美元。325.0百万,$300.1百万美元和$250.4分别为百万美元。自.起2020年2月2日,回购的股份作为库存股和$持有。683.3授权中仍有100万可用于未来的股票回购。
库存量活动还包括与RSU和PSU结算一起扣留的股票,以满足预扣税款的要求。
16. 累计其他综合损失
下表按组成部分列出了扣除相关税项后AOCL的变动情况:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币换算调整 | | 有效现金流量套期保值的未实现和已实现净收益(亏损) | | 总计 |
2017年1月29日的余额 | $ | (737.7 | ) | | $ | 26.9 |
| | $ | (710.8 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 490.5 |
| (1)(2) | (116.0 | ) | | 374.5 |
|
减去:从AOCL重新分类的金额 | — |
| | (16.9 | ) | | (16.9 | ) |
其他综合收益(亏损) | 490.5 |
| | (99.1 | ) | | 391.4 |
|
美国税收立法的影响(4) | (2.2 | ) | | 0.1 |
| | (2.1 | ) |
2018年2月4日的余额 | $ | (249.4 | ) | | $ | (72.1 | ) | | $ | (321.5 | ) |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (288.2 | ) | (1)(3) | 92.0 |
| | (196.2 | ) |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — |
| | (9.8 | ) | | (9.8 | ) |
其他综合(亏损)收入 | (288.2 | ) | | 101.8 |
| | (186.4 | ) |
2019年2月3日的余额 | $ | (537.6 | ) | | $ | 29.7 |
| | $ | (507.9 | ) |
改叙前的其他综合(亏损)收入 | (128.1 | ) | (1)(3) | 15.9 |
| | (112.2 | ) |
减去:从AOCL重新分类的金额 | — |
| | 20.0 |
| | 20.0 |
|
其他综合损失 | (128.1 | ) | | (4.1 | ) | | (132.2 | ) |
2020年2月2日的余额 | $ | (665.7 | ) | | $ | 25.6 |
| | $ | (640.1 | ) |
下表列出了从AOCL到收益的重新分类:
|
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 从AOCL重新分类的金额 | | 公司合并损益表中受影响的项目 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | |
有效现金流套期保值的已实现收益(亏损): | | | | | | | |
外币远期外汇合约(存货购买) | 23.1 |
| | (11.6 | ) | | (13.6 | ) | | 销货成本 |
利率互换协议 | (1.4 | ) | | 1.1 |
| | (6.2 | ) | | 利息费用 |
减去:税收效应 | 1.7 |
| | (0.7 | ) | | (2.9 | ) | | 所得税费用(福利) |
合计(扣除税金) | $ | 20.0 |
| | $ | (9.8 | ) | | $ | (16.9 | ) | | |
17. 租契
该公司租赁了大约1,830公司运营的独立零售店位置超过35国家/地区,一般初始租赁条款为三至十年。该公司还在埃塞俄比亚租赁仓库、配送中心、陈列室、办公场所和一家工厂,初始租赁条款一般为十至20年份,以及某些设备和其他资产,通常初始租赁条款为一至五年.
使用权资产及租赁负债于租赁开始日按预期租赁期内固定租赁付款现值确认。本公司使用其递增借款利率根据租赁开始日可获得的信息来确定固定租赁付款的现值,因为租赁中隐含的利率对于本公司的租赁而言并不容易确定。本公司的递增借款利率是根据租赁期限、租赁的经济环境和抵押的效果而定的。某些租约包括一个或多个续订选项,通常与租约的初始期限相同。租约续期选择权的行使一般由本公司全权酌情决定,因此,本公司通常认为该等续期选择权的行使并不合理确定。因此,本公司没有将续订选择期计入预期租赁期,相关租赁付款也没有计入使用权资产和租赁负债的计量。某些租约还包含终止选择权,并附带相关处罚。一般而言,本公司合理地肯定不会行使该等选择权,因此,该等选择权不包括在厘定预期租赁期内。本公司以直线法确认租赁期内的营业租赁费用。
初始租期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些租约的租赁费。
租赁通常规定支付非租赁部分,如公共区域维护、房地产税和与租赁物业相关的其他成本。适用于在此之后订立或修改的租赁协议2019年2月3日因此,在计量使用权资产和租赁负债时,本公司将租赁组成部分和非租赁组成部分一起核算为单一租赁组成部分,并包括非租赁组成部分的固定付款。可变租赁付款,例如基于地点销售的百分比租金、通胀定期调整、偿还房地产税、任何可变公共区域维护和与租赁物业相关的任何其他可变成本,均作为已发生的可变租赁成本计入资产负债表,不计入资产负债表。
本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制或契诺。
在2019年5月收购澳大利亚的同时,该公司收购了Gazal拥有的一座写字楼和仓库。在收购前,Gazal已与第三方订立出售该建筑物的协议,因此,该建筑物被分类为持有以待出售,并按其公允价值减去于收购日出售的估计成本入账。请看附注3, “收购,以供进一步讨论。2019年6月,公司完成了办公楼和仓库的出售,价格为#美元。59.4百万美元,招致费用$1.0100万美元,并将大楼租回,但没有回购的选择权。
这笔交易没有确认任何收益或损失。该租赁被归类为经营性租赁,初始租赁期限为五年并且包括三选择续订一段时间五年每一个。该等续期选择权的行使并不合理确定,因此,本公司根据租赁的初始期限确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。
净租赁费用的构成如下:
|
| | | | | | |
(单位:百万) | | 公司综合收益表中的行项目 | | 2019 |
融资租赁成本: | | | | |
使用权资产摊销 | | SG&A费用(折旧和摊销) | | $ | 5.3 |
|
租赁负债利息 | | 利息费用 | | 0.5 |
|
融资租赁总成本 | | | | 5.8 |
|
经营租赁成本 | | SG&A费用 | | 459.5 |
|
短期租赁成本 | | SG&A费用 | | 25.9 |
|
可变租赁成本 | | SG&A费用 | | 143.8 |
|
减去:转租收入 | | SG&A费用 | | (0.4 | ) |
总净租赁成本 | | | | $ | 634.6 |
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下: |
| | | | | | |
(单位:百万) | | 公司综合资产负债表中的项目 | | 2019 |
使用权资产: | | | | |
经营租赁 | | 经营性租赁使用权资产 | | $ | 1,675.8 |
|
融资租赁 | | 财产,厂房和设备,净额 | | 12.6 |
|
| | | | $ | 1,688.4 |
|
流动租赁负债: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的当期部分 | | $ | 363.5 |
|
融资租赁 | | 应计费用 | | 4.6 |
|
| | | | $ | 368.1 |
|
其他租赁负债: | | | | |
经营租赁 | | 经营租赁负债的长期部分 | | $ | 1,532.0 |
|
融资租赁 | | 其他负债 | | 9.9 |
|
| | | | $ | 1,541.9 |
|
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
|
| | | | |
(单位:百万) | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
来自营业租赁的营业现金流 | | $ | 472.8 |
|
融资租赁的营业现金流 | | 0.5 |
|
融资租赁带来的现金流融资 | | 5.5 |
|
非现金交易: | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 441.3 |
|
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | | 3.6 |
|
以下汇总资产负债表中与公司使用权资产和租赁负债相关的加权平均剩余租赁年限和加权平均贴现率:
|
| | | |
| | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | |
经营租赁 | | 6.84 |
|
融资租赁 | | 4.37 |
|
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 4.25 | % |
融资租赁 | | 3.11 | % |
在…2020年2月2日,公司租赁负债的到期日如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 金融 租约 | | 操作 租约 | | 总计 |
2020 | | $ | 5.1 |
| | $ | 436.2 |
| | $ | 441.3 |
|
2021 | | 4.5 |
| | 399.2 |
| | 403.7 |
|
2022 | | 2.5 |
| | 323.5 |
| | 326.0 |
|
2023 | | 1.0 |
| | 244.2 |
| | 245.2 |
|
2024 | | 0.5 |
| | 187.1 |
| | 187.6 |
|
此后 | | 2.3 |
| | 622.5 |
| | 624.8 |
|
租赁付款总额 | | $ | 15.9 |
| | $ | 2,212.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
减去:利息 | | (1.4 | ) | | (317.2 | ) | | (318.6 | ) |
租赁总负债 | | $ | 14.5 |
| | $ | 1,895.5 |
| | $ | 1,910.0 |
|
该公司的租赁负债不包括#美元。45.0百万美元的未来租赁付款义务与两个新仓库的租赁和各种已签订但截至尚未开始的零售商店租赁有关2020年2月2日。这些租约在2020年2月至2020年9月期间开始,初始租期为五至十年.
与采用新租赁会计准则前的期间相关的披露
本公司于2019年采纳与租赁相关的会计指引更新,采用截至采纳期应用的经修订追溯法,并对期初留存收益进行累积效果调整,因此,以往期间并未重述。因此,与采用之前的时期相关的披露是根据以前的会计指导提出的。
在…2019年2月3日,不可撤销租约下的最低年度租金承担如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 资本 租约 | | 操作 租约 | | 总计 |
2019 | | $ | 5.6 |
| | $ | 402.4 |
| | $ | 408.0 |
|
2020 | | 4.4 |
| | 371.9 |
| | 376.3 |
|
2021 | | 3.8 |
| | 314.0 |
| | 317.8 |
|
2022 | | 1.8 |
| | 255.0 |
| | 256.8 |
|
2023 | | 0.6 |
| | 189.9 |
| | 190.5 |
|
此后 | | 2.5 |
| | 618.7 |
| | 621.2 |
|
最低租赁付款总额 | | $ | 18.7 |
| | $ | 2,151.9 |
| | $ | 2,170.6 |
|
减去:代表利息的数额 | | (2.2 | ) | | |
| | |
|
净最低资本租赁付款现值 | | $ | 16.5 |
| | |
| | |
|
根据不可撤销资本分租和经营性分租收到的未来最低租金合计为#美元。0.6百万美元和$0.2百万美元,分别为2019年2月3日.
租金费用如下:
|
| | | | | | | |
(单位:百万) | 2018 | | 2017 |
最小 | $ | 465.3 |
| | $ | 455.2 |
|
百分比和其他 | 128.6 |
| | 103.0 |
|
减去:转租租金收入 | (1.4 | ) | | (1.8 | ) |
总计 | $ | 592.5 |
| | $ | 556.4 |
|
融资租赁项下资产的账面总值为#美元,在公司综合资产负债表中归类为不动产、厂房和设备。37.0百万美元,截至2019年2月3日。融资租赁项下与资产有关的累计摊销为#美元。21.6百万美元,截至2019年2月3日。本公司将融资租赁项下资产的摊销计入折旧和摊销费用。年内,本公司并无在融资租赁项下招致任何按百分比租金计算的开支2018或2017.
18. 退出活动成本
Calvin Klein重组成本
公司于2019年1月10日宣布了一项与其战略变化相关的重组计划 Calvin Klein业务(“Calvin Klein重组”)。战略上的变化包括:(I)关闭Calvin Klein 205 W39纽约市品牌(前身为卡尔文·克莱恩收藏集),(Ii)关闭位于纽约麦迪逊大道的旗舰店,(Iii)重组Calvin Klein全球创意和设计团队,及(Iv)合并男装Calvin Klein运动装和Calvin Klein牛仔裤业务的业务。(Ii)关闭纽约麦迪逊大道旗舰店;(Iii)重组Calvin Klein全球创意和设计团队;及(Iv)合并男装Calvin Klein运动服和Calvin Klein牛仔裤业务。关于Calvin Klein重组,公司在2019年至2018年记录了税前成本,如下表所示。与此次重组相关的所有预期成本都在2019年底之前发生。
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2018年发生的成本 | | 2019年发生的成本 | | 累计发生的成本 |
遣散费、解雇福利和其他员工费用 | $ | 27.3 |
| | $ | 25.6 |
| | $ | 52.9 |
|
长期资产减值(1) | 6.9 |
| | 38.2 |
| | 45.1 |
|
合同终止和其他费用 | 4.3 |
| | 26.2 |
| | 30.5 |
|
库存降价 | 2.2 |
| | 12.9 |
| | 15.1 |
|
总计 | $ | 40.7 |
| | $ | 102.9 |
| | $ | 143.6 |
|
(1)
2019年期间发生的遣散费、解雇福利和其他员工费用、长期资产减值和合同终止等费用中,$59.5百万与Calvin Klein北美部门的SG&A费用相关,以及$30.5百万与Calvin Klein国际分部的SG&A费用相关。在2019年期间发生的库存降价费用中,$6.5百万与Calvin Klein北美部门的销售成本相关,以及$6.4百万与Calvin Klein国际部门的销售成本有关。在2018年发生的遣散费、解雇福利和其他员工费用、长期资产减值和合同终止等费用中,$18.9百万与Calvin Klein北美部门的SG&A费用相关,以及$19.6百万与Calvin Klein国际分部的SG&A费用相关。2018年发生的库存减价费用记录在公司Calvin Klein国际部的销售商品成本中。请看注21, “分段数据,“欢迎进一步讨论本公司的可报告分部。
请看注12, “公允价值计量,“进一步讨论2019年和2018年期间记录的长期资产减值。
在以下情况下的负债2020年2月2日与这些成本相关的费用主要记录在公司综合资产负债表的应计费用中,具体如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 法律责任在2/3/19年 | | 2019年发生的成本 | | 2019年期间支付的成本 | | 2/2/20的法律责任 |
遣散费、解雇福利和其他员工费用 | $ | 25.8 |
| | $ | 25.6 |
| | $ | 44.9 |
| | $ | 6.5 |
|
合同终止及其他费用 | 2.3 |
| | 26.2 |
| | 27.3 |
| | 1.2 |
|
总计 | $ | 28.1 |
| | $ | 51.8 |
| | $ | 72.2 |
| | $ | 7.7 |
|
19. 普通股每股净收益
该公司计算每股普通股的基本和稀释后净收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | $ | 417.3 |
| | $ | 746.4 |
| | $ | 537.8 |
|
| | | | | |
每股普通股基本净收入的加权平均已发行普通股 | 74.2 |
| | 76.5 |
| | 77.6 |
|
稀释证券的加权平均影响 | 0.4 |
| | 0.8 |
| | 1.0 |
|
每股普通股摊薄后净收益合计 | 74.6 |
| | 77.3 |
| | 78.6 |
|
| | | | | |
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入。 | $ | 5.63 |
| | $ | 9.75 |
| | $ | 6.93 |
|
| | | | | |
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收入。 | $ | 5.60 |
| | $ | 9.65 |
| | $ | 6.84 |
|
在计算每股普通股稀释净收入时不包括潜在稀释证券,因为其影响将是反稀释的,如下所示:
|
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
加权平均潜在稀释证券 | 1.1 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
截至报告期末尚未满足必要条件的或有可发行奖励的股票不包括在该期间普通股稀释净收入的计算中。截至,公司有或有可发行的PSU奖励未完成,不符合业绩条件2020年2月2日, 2019年2月3日和2018年2月4日因此,在计算每个适用年度的稀释后每股普通股净收入时不包括在内。在归属于该等奖励时,可发行的潜在摊薄股份的最高数目为0.3百万,0.3百万和0.1百万美元,截至2020年2月2日, 2019年2月3日和2018年2月4日分别为。这些金额也未计入上表加权平均潜在摊薄证券的计算。
20. 非现金投融资交易
年公司合并现金流量表中遗漏2019与房地产、厂房和设备有关的资本支出是否为#美元?39.5100万美元,这笔钱要到2020年才会支付。公司支付了$43.7百万美元的现金2019与在#年收购的物业、厂房和设备相关2018。年公司合并现金流量表中遗漏了这一金额。2018。公司支付了$41.9百万美元的现金2018与在#年收购的物业、厂房和设备相关2017。年公司合并现金流量表中遗漏了这一金额。2017.
据报道,该公司在2019年完成了对澳大利亚的收购。公司2019年综合现金流量表中遗漏了以下非现金收购对价:(I)向Gazal和PVH Australia的主要成员发行约6%持有的本公司附属公司的流通股100%澳大利亚业务的所有权权益,公司为此确认了$26.2收购之日的负债为100万美元;(Ii)取消了#美元。2.2澳大利亚PVH公司欠本公司的收购前应收账款100万美元。在此次收购中,该公司还将其以前在Gazal和PVH Australia持有的股权投资重新计量为公允价值,导致非现金增加#美元。23.6百万美元和美元89.5百万美元,分别存入这些股权投资余额。收购后,该公司录得亏损#美元。8.62019年因重新计量以下项目的负债而产生的百万美元6%发放给Gazal和PVH Australia管理层主要成员的利息将于2020年2月2日赎回价值。负债是$。33.8截至2020年2月2日,根据当天有效的汇率计算,为100万美元。
公司2019年和2017年合并现金流量表中从收购库存股中遗漏的金额为$0.5百万美元和$1.5根据股票回购计划回购的股票分别为100万股,交易发生但截至各自期间结束时仍未结算。
该公司记录了#美元的亏损。1.72019年将有100万美元用于冲销与其高级信贷安排再融资相关的以前资本化的债务发行成本。.
年公司合并现金流量表中从购置房产、厂房和设备中遗漏2018和2017是$6.0百万和$3.6通过融资租赁获得的资产分别为100万美元。有关2019年融资租赁的补充非现金交易信息,请参阅附注17,“租赁”。
本公司已完成对杰弗里 比内2018年的商标名。从收购中省略,扣除公司2018年合并现金流量表中收购的现金后的净额为$0.7与公司根据先前许可协议预付给Geoffrey Beene的特许权使用费有关的收购对价百万美元,以及$0.4公司承担的百万美元债务。
该公司记录了#美元的亏损。8.12017年将有100万美元用于冲销与提前赎回2022年到期的4 1/2%优先票据相关的先前资本化的债务发行成本。
21. 分段数据
公司通过其运营部门管理其运营,其内容如下六可报告的部门:(I)Tommy Hilfiger北美;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)Heritage Brands Retail。
汤米·希尔费格北美分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格北美分公司组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。汤米·希尔菲格品牌服装及相关产品在美国和加拿大批发,主要销往百货商店、仓储俱乐部、低价和独立零售商,以及由百货商店客户和纯游戏数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于美国和加拿大的高端直销中心,以及在美国的一个数字商务网站,销售汤米·希尔菲格品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔菲格北美众多产品类别的品牌名称。这部分还包括本公司在其墨西哥未合并的外国联属公司的投资中与联属公司的Tommy Hilfiger业务相关的净收益或亏损的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与联属公司的Tommy Hilfiger业务相关的净收益或亏损的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与联属公司的Tommy Hilfiger业务相关的净收益或亏损的比例。
汤米·希尔费格国际分部-这一部门由公司的汤米·希尔费格国际部组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。汤米·希尔菲格品牌服装及相关产品主要在欧洲、亚洲批发,自2019年5月31日起在澳大利亚批发,主要销售给百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯粹的数字商务零售商运营的数字商务网站,以及通过分销商和加盟商;(Ii)在欧洲、亚洲经营零售店、特许经营地点和数字商务网站(包括TH CSAP收购),自2019年5月31日起在澳大利亚销售汤米·希尔菲格
品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用汤米·希尔菲格北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这一部分还包括公司在其未合并的汤米·希尔费格(Tommy Hilfiger)在巴西和印度的外国附属公司的投资净收益或亏损的比例份额。该分部包括本公司于2019年5月31日之前在PVH Australia的投资中与Tommy Hilfiger业务相关的净收益或亏损的比例份额,自该日起,本公司完成了对澳大利亚的收购,并开始将PVH Australia的业务合并到其财务报表中。请看附注3, “收购,以供进一步讨论。
Calvin Klein北美分部-这一部门由公司的Calvin Klein北美部门组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。卡尔文·克莱因在美国和加拿大批发的品牌服装和相关产品,主要销往仓储俱乐部、百货商店和专卖店,以及低价和独立零售商,以及百货商店客户和纯游戏数字商务零售商运营的数字商务网站;(Ii)经营零售店,主要位于高端直销中心,以及美国和加拿大的数字商务网站,销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美众多产品类别的品牌名称。本分部还包括本公司在其墨西哥未合并的外国联属公司的投资中与联属公司的Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与联属公司的Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与联属公司的Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例。
卡尔文·克莱恩国际分部-这一部门由该公司的卡尔文·克莱因国际部组成。这一细分市场的收入主要来自(I)市场营销。卡尔文·克莱因品牌服装及相关产品主要在欧洲、亚洲、巴西批发,自2019年5月31日起在澳大利亚批发,主要销售给百货商店和专卖店,以及由百货商店客户和纯商业零售商运营的数字商务网站,并通过分销商和加盟商进行批发;(Ii)在欧洲、亚洲、巴西和自2019年5月31日起在澳大利亚经营零售店、特许经营地点和数字商务网站,这些网站销售卡尔文·克莱因品牌成衣、配饰及相关产品;及。(Iii)与第三者使用卡尔文·克莱因北美以外的一系列产品类别的品牌名称。这一部分还包括该公司在其在印度的未合并的Calvin Klein外国附属公司的净收入或亏损中所占的比例。该分部包括本公司截至2019年5月31日为止其在PVH Australia的投资中与Calvin Klein业务相关的净收益或亏损的比例份额,自该日起,本公司完成了对澳大利亚的收购,并开始将PVH Australia的业务合并到其财务报表中。请看附注3, “收购,以供进一步讨论。
遗产品牌批发细分市场-这一部门由公司的遗产品牌批发部门组成。这一细分市场的收入主要来自对百货商店、连锁店和专卖店、仓储俱乐部、大众市场、低价和独立零售商(商店和在线)以及北美纯数字商务零售商的营销:(I)各种自有和授权品牌下的男式正装衬衫和领带,包括几个自有品牌;(Ii)主要以品牌名称销售的男式运动服装范豪森, 伊佐德和箭(Iii)女式紧身衣物。华纳百货,奥尔加和True&Co.品牌;及。(Iv)男士、女士及儿童泳装、泳池及甲板鞋,以及与游泳有关的产品及配件。斯皮多商标。2020年1月9日,该公司达成一项最终协议,将其Speedo北美业务出售给彭特兰公司。根据惯例的成交条件,Speedo的交易预计将在2020年第一季度完成。这一细分市场还从公司在美国运营的数字商务网站获得收入,用于斯皮多, True&Co., 范豪森,及伊佐德,以及本公司的StyleBureau.com网站。此外,自2019年5月31日起,这一细分市场的收入来自澳大利亚的Heritage Brands业务。此外,本分部还包括本公司在其墨西哥未合并的外国联属公司与联属公司的Heritage Brands业务相关的投资净收益或亏损中的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司与联属公司的Heritage Brands业务相关的投资净收益或亏损中的比例份额,以及自2019年12月以来,本公司在其未合并的PVH Legears联属公司的投资中与联属公司的Heritage Brands业务相关的净收益或亏损的比例。该分部包括本公司于2019年5月31日之前在PVH Australia的投资中与Heritage Brands业务相关的净收益或亏损的比例份额,自该日起,本公司完成了对澳大利亚的收购,并开始将PVH Australia的业务合并到其财务报表中。请看附注3, “收购,以供进一步讨论。
传统品牌零售细分市场-这一部门由公司的传统品牌零售部组成。这一细分市场的收入主要来自经营零售店,主要位于美国和加拿大各地的直销中心,主要销售服装、配饰和相关产品。. 该公司所有的Heritage Brands商店都提供广泛的选择范豪森男装和女装,以及公司提供的各种礼服衬衫和领带,以及伊佐德和华纳的产品。这些商店中的大多数在商店招牌上都有多个品牌名称,其余的商店在范豪森名字。
该公司按部门划分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2019 | (1) | 2018 | (1) | 2017 | (1) |
收入-汤米·希尔费格北美 | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | $ | 1,540.2 |
| | $ | 1,574.3 |
| | $ | 1,482.2 |
| |
特许权使用费收入 | | 84.1 |
| | 76.2 |
| | 68.9 |
| |
广告和其他收入 | | 23.6 |
| | 18.7 |
| | 16.7 |
| |
总计 | | 1,647.9 |
| | 1,669.2 |
| | 1,567.8 |
| |
| | | | | | | |
收入-汤米·希尔费格国际 | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | 2,994.2 |
| | 2,599.7 |
| | 2,268.0 |
| |
特许权使用费收入 | | 49.8 |
| | 52.7 |
| | 47.8 |
| |
广告和其他收入 | | 19.8 |
| | 22.9 |
| | 9.6 |
| |
总计 | | 3,063.8 |
| | 2,675.3 |
| | 2,325.4 |
| |
| | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | |
净销售额 | | 1,467.0 |
| | 1,599.9 |
| | 1,511.3 |
| |
特许权使用费收入 | | 148.9 |
| | 143.6 |
| | 146.4 |
| |
广告和其他收入 | | 53.8 |
| | 49.8 |
| | 50.1 |
| |
总计 | | 1,669.7 |
| | 1,793.3 |
| | 1,707.8 |
| |
| | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | 1,896.7 |
| | 1,827.9 |
| | 1,645.0 |
| |
特许权使用费收入 | | 74.1 |
| | 78.9 |
| | 80.0 |
| |
广告和其他收入 | | 27.3 |
| | 31.1 |
| | 28.8 |
| |
总计 | | 1,998.1 |
| | 1,937.9 |
| | 1,753.8 |
| |
| | | | | | | |
收入-传统品牌批发 | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | 1,248.5 |
| | 1,293.2 |
| | 1,274.4 |
| |
特许权使用费收入 | | 19.2 |
| | 20.5 |
| | 19.5 |
| |
广告和其他收入 | | 4.2 |
| | 3.7 |
| | 3.5 |
| |
总计 | | 1,271.9 |
| | 1,317.4 |
| | 1,297.4 |
| |
| | | | | | | |
收入-传统品牌零售 | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | 253.4 |
| | 259.2 |
| | 258.5 |
| |
特许权使用费收入 | | 3.8 |
| | 4.0 |
| | 3.7 |
| |
广告和其他收入 | | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| |
总计 | | 257.6 |
| | 263.7 |
| | 262.6 |
| |
| | | | | | | |
总收入 | | |
| | |
| | |
| |
净销售额 | | 9,400.0 |
| | 9,154.2 |
| | 8,439.4 |
| |
特许权使用费收入 | | 379.9 |
| | 375.9 |
| | 366.3 |
| |
广告和其他收入 | | 129.1 |
| | 126.7 |
| | 109.1 |
| |
总计(2) | | $ | 9,909.0 |
| | $ | 9,656.8 |
| | $ | 8,914.8 |
| |
公司按分销渠道划分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
批发净销售额 | $ | 5,066.9 |
| | $ | 4,969.6 |
| | $ | 4,504.3 |
|
零售净销售额 | 4,333.1 |
| | 4,184.6 |
| | 3,935.1 |
|
净销售额 | 9,400.0 |
| | 9,154.2 |
| | 8,439.4 |
|
| | | | | |
特许权使用费收入 | 379.9 |
| | 375.9 |
| | 366.3 |
|
广告和其他收入 | 129.1 |
| | 126.7 |
| | 109.1 |
|
总计 | $ | 9,909.0 |
| | $ | 9,656.8 |
| | $ | 8,914.8 |
|
本公司没有按产品类别披露净销售额,因为这样做是不可行的。
按部门划分的公司息税前收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 | | (1) | | 2018 | | (1) | | 2017 | | (1) |
息税前收入-汤米·希尔费格北美 | $ | 93.5 |
| | (3)(4) | | $ | 233.8 |
| | | | $ | 97.0 |
| | (12)(13)(14) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-汤米·希尔费格国际公司 | 468.2 |
| | (5) | | 377.1 |
| | (10) | | 221.5 |
| | (10)(12)(13) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-卡尔文·克莱恩(Calvin Klein)北美 | 99.8 |
| | (3)(6) | | 166.7 |
| | (11) | | 184.0 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收入-卡尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International) | 153.3 |
| | (3)(5)(6) | | 211.5 |
| | (11) | | 226.5 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
(亏损)息税前收益-遗产品牌批发 | (84.9 | ) | | (5)(7) | | 83.3 |
| | | | 96.7 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益-遗产品牌零售 | 3.0 |
| | | | 7.4 |
| | | | 7.6 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
息税前亏损-公司(2) | (174.2 | ) | | (5)(8)(9) | | (188.1 | ) | | | | (200.9 | ) | | (15)(16) |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益 | $ | 558.7 |
| | | | $ | 891.7 |
| | | | $ | 632.4 |
| | |
| |
(3) | 卡尔文·克莱恩国际公司(Calvin Klein International)100万美元. |
| |
(10) | 分别与TH中国收购相关的600万欧元,主要包括短期资产的非现金摊销。 |
| |
(14) | 与纽约Tommy Hilfiger办事处搬迁相关的百万美元,包括非现金折旧费用. |
部门间交易主要包括将库存主要从Heritage Brands批发部门转移到Heritage Brands零售部门、Tommy Hilfiger北美部门和Calvin Klein北美部门。这些转移是按成本加标准加价百分比记录的。期末库存的这种加价百分比主要在Heritage Brands零售部门、Tommy Hilfiger北美部门和Calvin Klein北美部门被剔除。
公司各部门的可识别资产、折旧和摊销以及可识别资本支出如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
可识别资产(1)(2)(3) | | | | | | | |
汤米·希尔费格北美 | | $ | 1,599.0 |
| | $ | 1,330.5 |
| | $ | 1,276.5 |
| |
汤米·希尔费格国际公司 | | 4,888.6 |
| | 3,949.3 |
| | 4,047.3 |
| |
卡尔文·克莱恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 1,932.3 |
| | 1,817.9 |
| | 1,836.9 |
| |
卡尔文·克莱恩国际公司 | | 3,428.9 |
| | 3,114.9 |
| | 3,138.0 |
| |
文物品牌批发 | | 1,075.3 |
| | 1,178.1 |
| | 1,123.5 |
| |
传统品牌零售业 | | 128.4 |
| | 86.6 |
| | 81.6 |
| |
公司 | | 578.5 |
| | 386.4 |
| | 381.9 |
| |
总计 | | $ | 13,631.0 |
| | $ | 11,863.7 |
| | $ | 11,885.7 |
| |
折旧及摊销 | | |
| | |
| | |
| |
汤米·希尔费格北美 | | $ | 40.6 |
| | $ | 37.9 |
| | $ | 45.1 |
| |
汤米·希尔费格国际公司(4) | | 119.7 |
| | 133.9 |
| | 124.5 |
| |
卡尔文·克莱恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 38.6 |
| | 41.5 |
| | 43.8 |
| |
卡尔文·克莱恩国际公司 | | 91.9 |
| | 90.6 |
| | 83.1 |
| |
文物品牌批发 | | 15.1 |
| | 14.9 |
| | 14.3 |
| |
传统品牌零售业 | | 6.2 |
| | 5.6 |
| | 5.3 |
| |
公司 | | 11.7 |
| | 10.4 |
| | 8.8 |
| |
总计 | | $ | 323.8 |
| | $ | 334.8 |
| | $ | 324.9 |
| |
可确认资本支出(5) | | |
| | |
| | |
| |
汤米·希尔费格北美(6) | | $ | 41.7 |
| | $ | 56.1 |
| | $ | 82.0 |
| |
汤米·希尔费格国际公司 | | 139.6 |
| | 143.9 |
| | 126.7 |
| |
卡尔文·克莱恩北美公司(Calvin Klein North America) | | 30.3 |
| | 36.0 |
| | 36.8 |
| |
卡尔文·克莱恩国际公司 | | 83.3 |
| | 102.7 |
| | 96.6 |
| |
文物品牌批发 | | 18.6 |
| | 15.8 |
| | 8.0 |
| |
传统品牌零售业 | | 6.5 |
| | 8.5 |
| | 4.2 |
| |
公司 | | 21.0 |
| | 18.3 |
| | 10.1 |
| |
总计 | | $ | 341.0 |
| | $ | 381.3 |
| | $ | 364.4 |
| |
财产、厂房和设备,按持有这些资产的地点计算的净额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 (1) | | 2018 (1) | | 2017 (1) |
国内 | $ | 525.8 |
| | $ | 500.5 |
| | $ | 449.2 |
|
加拿大 | 25.3 |
| | 28.8 |
| | 30.0 |
|
欧洲 | 375.6 |
| | 362.7 |
| | 325.5 |
|
亚太(2) | 87.6 |
| | 73.4 |
| | 73.8 |
|
其他外国 | 12.5 |
| | 19.1 |
| | 21.3 |
|
总计 | $ | 1,026.8 |
| | $ | 984.5 |
| | $ | 899.8 |
|
按来源地划分的收入如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2019 (1) | | 2018 (1) | | 2017 (1) |
国内 | $ | 4,275.0 |
| | $ | 4,481.3 |
| | $ | 4,290.1 |
|
加拿大 | 505.5 |
| | 528.8 |
| | 512.2 |
|
欧洲 | 3,657.3 |
| | 3,362.1 |
| | 2,907.2 |
|
亚太(2) | 1,353.4 |
| | 1,163.7 |
| | 1,059.3 |
|
其他外国 | 117.8 |
| | 120.9 |
| | 146.0 |
|
总计 | $ | 9,909.0 |
| | $ | 9,656.8 |
| | $ | 8,914.8 |
|
| |
(1) | 收入受到美元对外国货币波动的影响,公司在这些货币上进行了大量的业务。 |
22. 担保
本公司被认为对几乎所有G.H.Bass&Co.都有租赁费担保。(“Bass”)根据在不同日期到期的不可撤销租约条款,包括在2013年出售公司Bass业务几乎所有资产的零售店2022。被视为有担保的责任包括最低租金支付,并涉及在出售Bass资产之前开始的租赁。在某些情况下,当行使延长租赁期的选择权时,公司的义务仍然有效。截至的所有租契当作已担保的最高金额2020年2月2日是$3.4而本公司有权以全额向巴斯资产的买方寻求追索权。截至,担保租赁付款的责任无关紧要。2020年2月2日和2019年2月3日.
该公司已为其在印度的一家合资企业的部分债务提供担保。截止到的最高保证额2020年2月2日大约是$11.2根据当日的有效汇率计算,为100万美元。担保在整个债务期限内有效。对于这一担保义务的责任是不重要的,截至2020年2月2日和2019年2月3日.
本公司已向一家金融机构担保,将代表本公司偿还在日本支付给房东的店铺保证金。截至的保证额2020年2月2日大约是$5.3根据当日的有效汇率计算,为100万美元。本公司有权向业主寻求全额追索。担保
在2022年至2025年之间到期。截至2010年,这些担保义务的责任并不重要。2020年2月2日和2019年2月3日.
本公司已代表某些其他各方担保支付金额,这些金额均不是个别或合计的重大金额。
23. *其他评论
在公司合并资产负债表的应计费用中,包括某些激励性薪酬应计项目#美元。41.1百万美元和$99.4百万美元,截至2020年2月2日和2019年2月3日分别为。
本公司的资产报废负债计入本公司综合资产负债表的应计费用和其他负债,涉及本公司有义务在租赁期结束时拆除或移除租赁写字楼、零售店或仓库位置的租赁改进设施,以便将设施恢复到租赁协议规定的条件。本公司将资产报废义务负债的公允价值记录在其合法或合同产生的期间。在初步确认资产报废负债时,通过将资产的账面价值增加与负债相同的金额来资本化资产报废成本。在初始计量之后的期间,资产报废成本通过资产使用年限内的折旧确认为费用。资产报废债务负债的变化将随着时间的推移以及对估计现金流的时间或金额的修订而确认。由于将折现公允价值增加到其估计结算值的影响,增值费用在SG&A费用中确认。
下表列出了过去两年每年与公司资产报废负债有关的活动,这些负债包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他负债中:
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| | | | | | | |
*(单位:百万) | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 32.3 |
| | $ | 27.1 |
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业务收购 | 1.4 |
| | — |
|
已招致的负债 | 3.9 |
| | 7.4 |
|
已结清债务(付款) | (2.2 | ) | | (1.7 | ) |
增值费用 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
对估计现金流的修订 | 0.4 |
| | (0.1 | ) |
货币换算调整 | (0.5 | ) | | (0.8 | ) |
年终余额 | $ | 35.7 |
| | $ | 32.3 |
|
本公司是某些诉讼的一方,根据管理层的判断,部分基于法律顾问的意见,该诉讼不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。
无锡金茂外贸有限公司。本公司产成品库存供应商之一无锡(“无锡”)拥有一家全资附属公司,本公司于2016年与其订立贷款协议。根据协议,无锡的子公司借入本金#美元。13.8100万美元,用于开发和运营一家面料厂。本金从2018年3月31日开始每半年支付一次,截止日期为2026年9月30日。这笔贷款的未偿还本金余额按(I)利率计息。4.50%年息至贷款结算日六周年为止;及(Ii)伦敦银行同业拆息加4.00%之后。公司收到本金付款#美元。0.4百万美元和$0.22019年和2018年分别为100万。包括应计利息在内的未偿还余额为#美元。13.4百万美元和$13.8百万美元,截至2020年2月2日和2019年2月3日分别计入本公司综合资产负债表中的其他资产(流动和非流动)。
24. 后续事件(未经审计)
2020年3月11日,世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为大流行,并建议采取遏制和缓解措施。冠状病毒继续在全球传播。与病毒相关的担忧、旅行减少、临时门店关闭和政府实施的限制导致该公司在2020年第一季度几乎所有关键市场的零售店的流量和消费者支出趋势和销售停顿大幅减少。该公司的批发客户和被许可人也受到了类似的影响,这反过来又对公司产生了负面影响。
此外,公司的供应链及其持牌人的供应链已经中断,未来可能会因为关闭工厂或减少劳动力运营的工厂而出现中断。
预计这种干扰是暂时的,但对于冠状病毒爆发的影响持续时间和影响程度存在重大不确定性。目前还不能合理估计相关的财务影响。然而,该公司预计2020年其业务、财务状况、现金流和经营业绩将受到重大负面影响,其中可能包括非现金资产减值、库存过剩和难以收回应收贸易账款等。
因此,公司已将其高级无担保循环信贷安排、其他短期循环信贷安排和无担保商业票据计划下的未偿还借款总额增加到约$。930.0100万美元,以增加其现金头寸,并帮助保持其财务灵活性。
PVH公司
选定的季度财务数据-未经审计
(单位为百万,每股数据除外)
下表列出了所列会计年度相应13周期间的选定季度财务数据(未经审计):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1ST第四季度 | | 2钕第四季度 | | 3研发第四季度 | | 4第四季度 |
| 2019
(1),(2),(3)
| | 2018
(10)
| | 2019
(1),(4),(5),(6)
| | 2018
(10)
| | 2019
(1),(4),(7)
| | 2018
(10)
| | 2019
(4),(7),(8),(9)
| | 2018
(10),(11),(12),(13),(14)
|
总收入 | $ | 2,356.3 |
| | $ | 2,314.6 |
| | $ | 2,364.2 |
| | $ | 2,333.7 |
| | $ | 2,587.7 |
| | $ | 2,524.5 |
| | $ | 2,600.8 |
| | $ | 2,484.0 |
|
毛利 | 1,295.9 |
| | 1,291.0 |
| | 1,288.4 |
| | 1,297.0 |
| | 1,406.2 |
| | 1,364.8 |
| | 1,397.9 |
| | 1,355.5 |
|
净收益(损失) | 81.6 |
| | 178.9 |
| | 193.1 |
| | 164.7 |
| | 208.9 |
| | 242.6 |
| | (68.5 | ) | | 158.4 |
|
可归因于PVH公司的净收益(亏损)。 | 82.0 |
| | 179.4 |
| | 193.5 |
| | 165.2 |
| | 209.2 |
| | 243.1 |
| | (67.4 | ) | | 158.7 |
|
可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入(亏损) | 1.09 |
| | 2.33 |
| | 2.59 |
| | 2.15 |
| | 2.83 |
| | 3.18 |
| | (0.93 | ) | | 2.10 |
|
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收益(亏损)。 | 1.08 |
| | 2.29 |
| | 2.58 |
| | 2.12 |
| | 2.82 |
| | 3.15 |
| | (0.93 | ) | (15) | 2.09 |
|
| |
(1) | 2019年第一季度、第二季度和第三季度分别包括与Calvin Klein重组相关的7,030万美元、2,910万美元和350万美元的税前成本,其中170万美元和1,120万美元分别计入2019年第一季度和第二季度的毛利。 |
| |
(2) | 2019年第一季度包括与TH美国门店关闭相关的5490万美元税前成本,主要包括非现金租赁资产减值。 |
| |
(3) | 2019年第一季度包括与公司高级信贷安排再融资相关的税前成本620万美元。 |
| |
(4) | 2019年第二季度、第三季度和第四季度分别包括与澳大利亚和TH CSAP收购相关的税前成本480万美元、860万美元和590万美元,其中410万美元、650万美元和590万美元分别计入毛利润。 |
| |
(5) | 2019年第二季度包括1.131亿美元的税前非现金收益,用于将公司在Gazal和PVH Australia的股权投资计入与澳大利亚收购相关的公允价值,以及税前成本1.131亿美元。2.1在澳大利亚收购完成之前,公司在Gazal和PVH Australia的股权投资为100万英镑。 |
| |
(6) | 2019年第二季度包括与袜子和袜子交易相关的5980万美元的税前成本。 |
| |
(7) | 2019年第三季度和第四季度分别包括260万美元和600万美元的税前利息支出,这是由于重新计量了与澳大利亚收购相关的强制可赎回非控股权益。 |
| |
(8) | 2019年第四季度包括公司养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算亏损9780万美元。 |
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(9) | 2019年第四季度包括1.42亿美元的税前非现金亏损,以及与注销与Speedo交易相关的递延税项负债相关的2780万美元的税收优惠。 |
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(10) | 2018年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别包括与TH中国收购相关的690万美元、670万美元、630万美元和370万美元的税前成本。 |
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(11) | 2018年第四季度包括与Calvin Klein重组相关的4070万美元的税前成本,其中220万美元计入毛利润。 |
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(12) | 2018年第四季度包括4110万美元的离散税收优惠,这与重新计量与2019年荷兰税收计划相关的某些递延税净负债有关。 |
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(13) | 2018年第四季度包括与美国税收立法相关的2470万美元的离散净税收优惠。 |
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(14) | 2018年第四季度包括公司养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算亏损1500万美元。 |
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(15) | 2019年第四季度可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净亏损不包括潜在的稀释证券,因为PVH公司在第四季度出现了可归因于PVH公司的净亏损,因此,纳入这些证券将是反稀释的。 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责本年度报告Form 10-K中的合并财务报表的编制和完整性。综合财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,因此包括基于管理层最佳判断和估计的某些金额。
公司管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映相关交易(包括资产的收购和处置)的记录有关;(Ii)提供合理保证,保证公司的资产得到保护,交易按照管理层的授权执行,并在必要时进行记录,以便根据美国普遍接受的会计原则编制公司的综合财务报表;及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表有重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述,即使被确定为有效的,也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司董事会的审计和风险管理委员会完全由根据纽约证券交易所上市标准、1934年“证券交易法”、公司的公司治理准则和委员会章程独立的董事组成,定期与公司的独立审计师、公司的内部审计师和管理层会面,讨论对财务报告、审计和财务报告事项的内部控制。独立核数师及本公司内部核数师均定期单独与审计委员会会面,并可自由接触该委员会。
管理层评估了截至以下日期公司财务报告内部控制的有效性2020年2月2日。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013年框架)”中提出的标准。根据管理层的评估和这些标准,管理层认为,截至以下日期,公司对财务报告保持了有效的内部控制2020年2月2日.
该公司的独立审计师安永会计师事务所是一家注册的公共会计师事务所,由审计与风险管理委员会任命,但须经公司股东批准。安永律师事务所对本公司的综合财务报表和本公司财务报告内部控制的有效性进行了审计和报告。独立审计师的报告载于本年度报告Form 10-K。
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/s/Emanuel Chirico | /s/Michael Shaffer |
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伊曼纽尔·奇里科 | 迈克尔·谢弗 |
董事长兼首席执行官 | 执行副总裁兼首席执行官 |
2020年4月1日 | 运营和财务官 |
| 2020年4月1日 |
独立注册会计师事务所报告
致PVH公司股东和董事会:
财务报告内部控制之我见
我们对PVH公司的财务报告内部控制进行了审计。2020年2月2日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)中确定的标准(COSO标准)。我们认为,PVH公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制,截至2020年2月2日,基于COSO标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年2月2日和2019年2月3日,相关的综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和可赎回非控制权益表以及截至三个年度的现金流量表。2020年2月2日,以及“索引”第15(A)(2)项所列有关附注及财务报表附表,以及我们#年#月#日的报告。2020年4月1日对此发表了毫无保留的意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的“管理层财务报告内部控制报告”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持记录,合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
纽约,纽约
2020年4月1日
独立注册会计师事务所报告
致PVH公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计了随附的PVH公司(本公司)的综合资产负债表,截至2020年2月2日和2019年2月3日,相关的综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和可赎回非控制权益表以及截至三个年度的现金流量表。2020年2月2日,以及列于“索引”第15(A)(2)项(统称为“合并财务报表”)的相关附注和财务报表明细表。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司的财务状况2020年2月2日和2019年2月3日,以及截至该三年期内每年的经营业绩及现金流。2020年2月2日,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至以下日期的财务报告内部控制2020年2月2日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架”(2013年框架)中确立的标准和我们于2020年4月1日发布的报告,对此发表了无保留意见。
采用ASU 2016-02
正如综合财务报表附注1所述,由于采用ASU 2016-02租赁及相关修订(主题842),本公司改变了截至2020年2月2日止财政年度的租赁会计方法,采用经修订的追溯法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给本公司董事会审计和风险管理委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
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| | |
| | 批发销售免税额 |
| | |
对该事项的描述 | | 正如综合财务报表附注1所述,本公司从向传统零售商批发其产品(包括通过其数字商务网站销售)中获得收入。确认的收入是本公司向其批发客户提供的销售津贴净额,该销售津贴是根据季节性谈判、历史经验和对当前市场状况的评估而估计的。 |
| | |
| | 审计管理层对批发销售津贴的估计是复杂和判断的,因为它对未来市场或经济状况的变化很敏感,对本公司确认的收入金额有直接的重大影响。此外,根据公司对个别客户季节性谈判的审查,以及产品在客户商店的预期表现,还需要大量估计以确定销售免税额。 |
| | |
我们在审计中是如何处理这一问题的 | | 吾等对本公司计算批发销售免税额的过程进行了解、评估设计及测试内部控制的运作成效,包括考虑过往经验及当前及未来市况。 |
| | |
| | 为了测试批发销售津贴的估计,我们执行了审计程序,其中包括评估方法和测试公司用来计算预计销售津贴美元的重大假设,包括季节性客户谈判和产品的预期性能。我们将管理层使用的重要假设与当前的市场和经济趋势以及其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的估计变化。 |
| | |
| | 商誉和无限期无形资产的价值评估 |
| | |
对该事项的描述 | | 截至2020年2月2日,公司商誉和无限期无形资产总额分别为37亿美元和31亿美元。如综合财务报表附注1所述,商誉及无限期无形资产于必要时至少每年进行定性及定量减值测试。 |
| | |
| | 审计管理层的年度商誉和无限期无形资产减值测试是复杂和判断的,因为确定报告单位的公允价值和无限期无形资产的公允价值需要进行重大估计。尤其是,公允价值估计对诸如加权平均资本成本、收入增长率、预测息税前收益和终端增长率等重大假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。 |
| | |
我们在审计中是如何处理这一问题的 | | 我们对本公司商誉和无限期无形资产减值审核过程的控制进行了了解,评估了设计并测试了其操作有效性,包括对管理层审核上述重大假设的控制。 |
| | |
| | 为了测试公司报告单位和无限期无形资产的估计公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司业务、客户基础或产品组合的变化以及其他相关因素进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的报告单位和无限寿命无形资产的公允价值变化。此外,我们审查了报告单位的公允价值与公司市值的协调情况。 |
|
| | |
| | |
| | 收购俄罗斯天然气工业股份公司的会计核算 |
| | |
对该事项的描述 | | 2019年5月31日,公司以1.805亿澳元(约合1.247亿美元)收购了尚未拥有的Gazal Corporation Limited(Gazal)约78%的权益。正如综合财务报表附注3所述,由于收购,PVH Australia由本公司完全控制,交易采用业务合并会计的收购方法入账。 |
| | |
| | 审计本公司收购Gazal的会计非常复杂,因为管理层在确定本公司以前持有的股权、强制赎回的非控股权益和已确认的无形资产的公允价值时需要大量估计不确定性,这些资产主要包括重新获得的2.049亿美元的无限期存续许可权、30万美元的积压订单和1700万美元的客户关系。这一重大估计主要是由于各自的公允价值对基本假设的敏感性,这些假设包括加权平均资本成本、收入增长率、收入和运营费用波动性、预测的利息和税前收益以及终端增长率。这些假设与被收购业务的未来表现有关,具有前瞻性,可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
| | |
我们在审计中是如何处理这一问题的 | | 吾等取得了解、评估设计及测试控制本公司厘定先前持有股权、强制可赎回非控股权益及已确认无形资产的公允价值的程序的运作成效。例如,我们测试了对管理层对估值审查的控制,包括对估值模型和估值中使用的重要假设的审查。 |
| | |
| | 为了测试以前持有的股权、强制可赎回的非控股权益和已确认的无形资产的公允价值,我们的审计程序包括(其中包括)评估公司使用估值方法、评估预期财务信息以及测试标的数据的完整性和准确性。例如,我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势、被收购企业的历史结果以及其他相关因素进行了比较。我们亦对重大假设进行敏感度分析,以评估假设改变所导致的公允价值变动。 |
/s/安永律师事务所
自1938年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约,纽约
2020年4月1日
PVH公司
五年财务总结
(单位为百万,每股数据、百分比和比率除外)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 (1) | | 2018 (2),(7) | | 2017 (3),(6),(7) | | 2016 (4),(6),(7) | | 2015 (5),(6),(7) |
操作摘要 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 9,909.0 |
| | $ | 9,656.8 |
| | $ | 8,914.8 |
| | $ | 8,203.1 |
| | $ | 8,020.3 |
|
销货成本、费用和其他收入项目 | 9,350.3 |
| | 8,765.1 |
| | 8,282.4 |
| | 7,413.9 |
| | 7,259.8 |
|
息税前收益 | 558.7 |
| | 891.7 |
| | 632.4 |
| | 789.2 |
| | 760.5 |
|
利息支出,净额 | 114.7 |
| | 116.1 |
| | 122.2 |
| | 115.0 |
| | 113.0 |
|
所得税费用(福利) | 28.9 |
| | 31.0 |
| | (25.9 | ) | | 125.5 |
| | 75.1 |
|
可赎回非控股权益应占净亏损 | (2.2 | ) | | (1.8 | ) | | (1.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
|
PVH公司的净收入可归因于PVH公司。 | $ | 417.3 |
| | $ | 746.4 |
| | $ | 537.8 |
| | $ | 549.0 |
| | $ | 572.4 |
|
每股统计数字 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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可归因于PVH公司的每股普通股基本净收入。 | $ | 5.63 |
| | $ | 9.75 |
| | $ | 6.93 |
| | $ | 6.84 |
| | $ | 6.95 |
|
可归因于PVH公司的稀释后每股普通股净收入。 | 5.60 |
| | 9.65 |
| | 6.84 |
| | 6.79 |
| | 6.89 |
|
每股普通股支付的股息 | 0.15 |
| | 0.15 |
| | 0.15 |
| | 0.15 |
| | 0.15 |
|
普通股每股股东权益 | 80.39 |
| | 77.29 |
| | 71.73 |
| | 61.16 |
| | 55.86 |
|
财务状况 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
流动资产 | $ | 3,394.2 |
| | $ | 3,238.6 |
| | $ | 3,030.8 |
| | $ | 2,879.6 |
| | $ | 2,804.5 |
|
流动负债(包括短期借款和长期债务的流动部分) | 2,361.1 |
| | 1,893.9 |
| | 1,871.6 |
| | 1,564.8 |
| | 1,527.2 |
|
营运资金 | 1,033.1 |
| | 1,344.7 |
| | 1,159.2 |
| | 1,314.8 |
| | 1,277.3 |
|
总资产 | 13,631.0 |
| | 11,863.7 |
| | 11,885.7 |
| | 11,067.9 |
| | 10,673.8 |
|
融资租赁 | 14.5 |
| | 16.5 |
| | 16.0 |
| | 16.4 |
| | 14.6 |
|
长期债务 | 2,693.9 |
| | 2,819.4 |
| | 3,061.3 |
| | 3,197.3 |
| | 3,031.7 |
|
股东权益 | 5,811.5 |
| | 5,827.8 |
| | 5,536.4 |
| | 4,804.5 |
| | 4,552.3 |
|
其他统计数字 | |
| | |
| | | | |
| | |
|
总债务与总资本之比(8) | 32.3 | % | | 32.8 | % | | 35.9 | % | | 40.2 | % | | 41.3 | % |
净负债与净资本之比(9) | 28.1 | % | | 29.1 | % | | 32.0 | % | | 34.2 | % | | 36.8 | % |
电流比 | 1.4 |
| | 1.7 |
| | 1.6 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
| |
(1) | 2019年包括(A)与Calvin Klein重组相关的1.029亿美元税前成本;(B)与Speedo交易相关的1.42亿美元税前非现金亏损;(C)税前非现金收益1.131亿美元,用于将公司在Gazal和PVH Australia的股权投资计入与澳大利亚收购相关的公允价值,但被与澳大利亚和TH CSAP收购相关的1930万美元的税前收购相关成本(包括非现金估值调整)和公司在澳大利亚收购完成前在Gazal和PVH Australia的股权投资记录的210万美元的一次性成本部分抵消;(D)与澳大利亚收购相关的税前成本5980万美元。(E)与关闭美国门店相关的税前成本5490万美元,主要包括非现金租赁资产减值;(F)与公司高级信贷安排再融资相关的税前成本620万美元;(G)公司养老金计划、战略资源规划计划和退休后计划的税前精算亏损9780万美元;(H)因重新计量强制可赎回的非控制权益而产生的税前利息支出860万美元。以及(I)与注销与Speedo交易相关的递延税项负债有关的2780万美元的单独税收优惠。 |
| |
(2) | 2018年包括(A)与Calvin Klein重组相关的4070万美元的税前成本;(B)与TH中国收购相关的2360万美元的税前成本,包括短期资产的非现金摊销;(C)公司养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算亏损1500万美元;(D)与美国税法相关的2470万美元的离散净税收优惠;以及(E)与重新计量与2019年荷兰税收计划有关的某些递延税净负债有关的4110万美元的离散税收优惠。 |
| |
(3) | 2017年包括(A)与希尔费格先生的修正案相关的税前成本8290万美元;(B)与利丰终止交易相关的税前成本5420万美元;(C)与提前赎回公司2022年到期的7亿美元4 1/2%优先票据相关的税前成本2390万美元;(D)与TH中国收购相关的2690万美元的税前成本,主要包括短期资产的非现金摊销;(E)与纽约Tommy Hilfiger办事处搬迁有关的税前费用1920万美元,包括非现金折旧费用;(F)与非现金有关的税前费用940万美元 |
(G)公司养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算亏损250万美元;(H)与美国税法相关的5280万美元的离散净税收优惠;及(I)与公司董事长行使股票期权的超额税收优惠相关的1520万美元的个别税收优惠。(G)公司养老金计划、战略资源规划计划和退休后计划的税前精算亏损250万美元;以及(I)与公司董事长行使股票期权产生的超额税收优惠相关的1520万美元的个别税收优惠;(G)与公司养老金计划、SERP计划和退休后计划相关的税前精算损失5280万美元;以及(I)与公司董事长行使股票期权产生的超额税收优惠相关的1520万美元的个别税收优惠。
| |
(4) | 2016年包括(A)税前非现金收益1.531亿美元,用于将公司在TH中国的股权投资计入与TH中国收购相关的公允价值,部分被税前收购相关成本7690万美元(主要包括短期资产的估值调整和摊销)以及公司在TH中国的股权投资记录的590万美元的一次性成本所抵消;(B)与公司修订2014年以前的优先担保信贷安排相关的税前成本1580万美元;(C)与墨西哥业务解除合并有关的8180万美元的税前非现金亏损;。(D)与向该公司支付退出A项计划的款项相关的1810万美元的税前收益。汤米·希尔菲格(E)与TH MAN量身定制执照终止相关的税前成本1,100万美元;(F)公司养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算收益3,910万美元;(F)该公司的养老金计划、SERP计划和退休后计划的税前精算收益为3,910万美元。 |
| |
(5) | 2015年包括:(A)与整合Warnaco和相关重组相关的税前成本7,340万美元;(B)与经营和退出Izod零售业务相关的税前成本1,030万美元;(C)税前成本1,650万美元,主要与Heritage Brands服饰家具业务中几个特许产品系列的停产有关;以及(D)公司养老金计划、SERP计划和退休后的税前精算收益2,020万美元。 |
| |
(6) | 本公司于2018年采用了与收入确认相关的会计准则更新,对截至采纳期适用的所有合同采用了修正的追溯方法,并对期初留存收益进行了累计效果调整,因此,以前的期间没有重述。该指引的采纳对本公司截至2019年2月3日止财政年度及截至2019年2月3日止财政年度的综合财务报表,包括本公司的综合收益表及综合资产负债表,或其中的任何个别标题并无重大影响。 |
| |
(7) | 公司在2019年通过了与租赁相关的会计指导更新,使用t他修订了截至采纳期应用的追溯方法,并对期初留存收益进行了累积效果调整,因此,以前的期间没有重述。采纳后,本公司(I)确认经营租赁使用权资产为17亿美元,租赁负债为19亿美元,(Ii)对留存收益记录了310万美元的累计影响调整,(Iii)在其综合资产负债表中记录了与(其中包括)递延租金相关的其他重新分类调整。请看附注1, “重要会计政策摘要,“载于本报告项目8的合并财务报表附注中,以供进一步讨论。 |
| |
(8) | 资本总额等于债务总额(包括融资租赁)加上股东权益。 |
| |
(9) | 净债务等于现金减去的总债务(包括融资租赁)。净资本等于减去现金的总资本。 |
附表II
PVH公司
估值及合资格账目
(单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
列A | | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 |
| | | | 在费用和开支中收取的附加费 | | 附加费用到 其他 三个账户 | | | | |
| | 期初余额 期间的 | | | | | | 天平 结尾处的数据 期末 |
| | | | | | |
*说明。 | | | | | 扣减 | (1) |
截至2020年2月2日的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备 | | $ | 21.6 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | — |
| | $ | 6.2 |
| (2) | $ | 21.1 |
|
运营按存储容量使用计费和客户降价的津贴/应计费用 | | 226.8 |
| | 529.3 |
|
| — |
| | 535.9 |
| | 220.2 |
|
递延所得税资产估值免税额 | | 62.6 |
| | 17.1 |
| | — |
| | 9.9 |
| | 69.8 |
|
截至2019年2月3日的年度 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
坏账准备 | | $ | 21.1 |
| | $ | 14.2 |
| | $ | — |
| | $ | 13.7 |
| (2) | $ | 21.6 |
|
运营按存储容量使用计费和客户降价的津贴/应计费用 | | 271.0 |
| | 403.8 |
| | — |
| | 448.0 |
| | 226.8 |
|
递延所得税资产估值免税额 | | 106.3 |
| | 12.9 |
| | — |
| | 56.6 |
| (3) | 62.6 |
|
截至2018年2月4日的年度 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
坏账准备 | | $ | 15.0 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | 1.4 |
| (2) | $ | 21.1 |
|
运营按存储容量使用计费和客户降价的津贴/应计费用 | | 289.5 |
| | 498.2 |
| | — |
| | 516.7 |
| | 271.0 |
|
递延所得税资产估值免税额 | | 43.9 |
| | 64.3 |
| (4) | 1.9 |
| | 3.8 |
| | 106.3 |
|