联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
(马克)
[X] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2019年12月31日的财政年度 | |
或 | |
[] | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从_ |
委员会 档案编号001-36868
Sunworks公司
(其章程中规定的注册人的确切 姓名)
特拉华州 | 01-0592299 | |
(述明 或其他管辖范围) 成立为法团或组织) |
(国税局雇主) 鉴定 No.) |
1030号卷定溪道100号套房 罗斯维尔角 |
95678 | |
(首席执行办公室地址 ) | (邮政编码 ) |
登记人的电话号码,包括区号(916)409-6900
根据该法第12(B)条登记的证券:
普通股,面值0.001美元 | SUNW | 纳斯达克股票市场有限责任公司 | ||
(职称 ) | (交易符号 ) | (注册交易所的名称 ) |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是著名的经验丰富的发行人,按照“证券法”第405条的定义,请用复选标记表示 。是[] 否[X]
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明 。是[] 否[X]
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的时间较短), 和(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是[X]不[]
通过检查标记指示 是否已提交了需要在过去的 12个月(或更短的适用期间)内提交的交互式数据展品。是[X]不[]
通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案”、“加速申报”、“ ”“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器[] | 加速 滤波器[] |
非加速 滤波器[X] | 小型报告公司[X ] |
新兴成长公司[] |
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以符合“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。[]
通过勾选标记表明 注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[]不[X]
截至2019年6月30日,非附属公司持有的普通股的总市值为1,410万美元。
截至2020年3月30日,普通股流通股数为16628992股。
目录
页 | ||
部分 i | ||
项目 1 | 商业 | 3 |
项目 1A | 风险 因子 | 8 |
项目 1B | 未解决的 工作人员评论 | 20 |
项目 2 | 特性 | 20 |
项目 3 | 法律程序 | 20 |
项目 4 | 矿山安全披露 | 20 |
第二部分 | ||
项目 5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及权益证券发行者购买 | 21 |
项目 6 | 选定的金融数据 | 21 |
项目 7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 |
项目 7A | 市场风险的定量披露和定性披露 | |
项目 8 | 财务报表和补充数据 | 27 |
项目 9 | 会计与财务披露中的变化及与会计人员的分歧 | 28 |
项目 9A | 控件 和过程。 | 28 |
项目 9B | 其他 信息 | 28 |
第三部分 | ||
项目 10 | 董事、执行干事和公司治理 | 29 |
项目 11 | 执行 补偿 | 33 |
项目 12 | 担保某些受益所有人和管理及相关股东事项的所有权 | 38 |
项目 13 | 某些 关系和相关事务,主任独立性 | 39 |
项目 14 | 主要会计费用和服务 | 40 |
第一部分 IV | ||
项目 15 | 证物、财务报表附表 | 41 |
2 |
部分 i
项目 1.业务
前瞻性 语句
表10-K年度报告中的陈述 不是历史事实,构成前瞻性陈述。前瞻性报表的例子包括与行业前景、我们的未来经济业绩(包括预期收入和支出)、业务结果或财务状况以及其他财务项目、业务计划和目标有关的报表,并可能包括作为前瞻性报表基础的某些假设。可能影响我们未来结果的风险和不确定因素,这些前瞻性声明所表示或暗示的活动水平、业绩或成就,除其他外,包括列在“风险因素”和本年度报告其他地方的风险和不确定因素。
这些风险和不确定性包括但不限于:
● | 我们有限的经营历史; |
● | 我们筹集额外资金以履行我们的财政承诺和目标的能力; |
● | 我们在太阳能产业中的竞争能力; |
● | 我们出售太阳能系统的能力; |
● | 我们为客户安排融资的能力; |
● | 政府与太阳能有关的奖励方案; |
● | 我们扩大公司规模和管理增长的能力; |
● | 我们收购和整合其他业务的能力; |
● | 由于进口部件的保护性关税、供应短缺和(或)价格波动而对我们的业务造成干扰; |
● | 由于COVID-19(冠状病毒)的影响,我们的供应链被中断; |
● | 我们吸引和/或留住称职的雇员的能力或能力; |
● | 与员工、顾问、客户和供应商的关系;以及 |
● | 我们的业务集中在有限的地理区域内的一个行业。 |
在某些情况下,您可以通过术语识别前瞻性语句,如“可能”、“将”、“应该”、“ ”预期、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”,或这些术语的负面或其他类似术语。
这些声明受到商业和经济风险的影响,反映了管理层目前的期望,涉及到本质上不确定和难以预测的问题。实际事件或结果可能大不相同。此外,我们和 任何其他人都不为这些陈述的准确性或完整性承担责任。我们没有义务在本年度报告日期之后更新前瞻性声明的任何 ,以使这些报表与实际结果相一致。
业务 导言/摘要
这里引用 “we”、“us”、“Sunworks”和“the Company”是指Sunworks公司。和全资子公司Sunworks联合公司。(“Sunworks United”),MD Energy,Inc.(“MD能源”), 和计划B企业,公司。(“B计划”)。
我们为加利福尼亚、内华达、马萨诸塞、俄勒冈州、新泽西和夏威夷的农业、商业、工业(“ACI”)、公共工程和住宅市场提供基于光伏(“PV”)的电力系统。我们在加利福尼亚州、马萨诸塞州和俄勒冈州有直接的销售和/或操作人员。通过我们的运营子公司,我们设计、安排 融资、集成、安装和管理系统,从住宅项目的2kW(千瓦)到大型ACI和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦) 系统。ACI装置包括办公楼、制造工厂、仓库、服务站、教堂和农业设施,如农场、酒厂和奶场。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。我们为太阳能客户提供全方位的安装服务,包括设计、系统工程、采购、许可、建设、电网连接、保修、系统监控和维护。
根据我们的组织结构和业务管理和评估的方式,我们目前在一个部门运作。我们2019年收入的69%来自ACI和公共工程市场,大约31%的收入来自对住宅市场的销售。2018年大约72%的收入来自ACI和公共工程市场的销售,而我们28%的收入来自对住宅市场的销售。
在2019年8月7日召开的股东年会上,公司股东批准以不低于1比3、不大于1比10的比例,对已发行和已发行的普通股进行反向股权分割。2019年8月29日,我公司董事会批准以7比1的比例反向拆分股票,并于2019年8月30日开盘时生效。在反向股票分割生效时,我们发行的和已发行的普通股中,每7种股票被转换为我们已发行和已发行的普通股的一股。200,000,000 的授权股份和0.001美元的票面价值保持不变。本年度报表 10-K中的所有股票和相关财务信息都是追溯性陈述的,以反映这种1比7的反向股票拆分。
3 |
战略
我们的短期增长战略侧重于通过加州的持续扩张实现有机增长,而其他地区的增长则增强了这种增长。从长远来看,我们相信太阳能行业的竞争对手将进行整合,我们将能够通过增值收购来提升我们的增长和规模。随着可扩展的行政和运营基础设施 到位,我们相信我们目前的有机增长方式将导致盈利能力的提高和积极的现金产生。 我们预计将利用太阳能市场的长期增长以及相对于竞争对手获得市场份额。此外,我们继续评估各种协同收购。
在我们的住宅业务中,我们继续我们的获取客户的方法,包括与第三方住宅销售公司合作。我们认为,住宅太阳能产业的稀缺资源是质量、经济设施,客户可以信赖。我们提供出色的运营和客户支持,以及具有竞争力的产品保修,这推动了我们品牌安装的需求。我们相信,这使得我们的销售伙伴能够自信地销售 ,因为他们知道他们得到了他们可以依赖的安装和操作的支持。我们与强大的住宅 销售机构的关系通过我们的推荐业务通过我们的“电力支付”计划得到加强。
公司业务
员工
截至2019年12月31日,我们雇用了约178名全职员工.然而,为了应对经济衰退,以及COVID-19对我们业务的不确定影响,我们调整了我们的人员数量。截至2020年3月30日,我们雇用了大约98名全职员工,27名兼职员工和37名临时裁员员工。劳动力减少的很大一部分是暂时的,但这种临时裁减的持续时间,如果有的话,其中临时裁减的一部分是永久性的, 是未知的,将取决于COVID-19对我们业务的影响的严重程度。我们还利用外部分包商 协助安装我们的商业和住宅客户的太阳能系统。我们的直接安装劳动是雇员和合同工的结合。
销售 和市场营销
作为2019年12月31日的 ,我们大约有17名员工,主要集中在加利福尼亚、马萨诸塞州和俄勒冈州的销售、销售支持和市场营销。然而,为了应对经济下滑和COVID-19对我们业务的不确定影响,截至2020年3月30日,我们雇用了11名员工,主要集中在这些州的销售、销售支持和营销。
我们继续与第三方销售创建者更多地合作,以产生我们的大多数住宅客户安装,并减轻固定成本和财务风险,以维持我们自己的直接住宅销售队伍。
鉴于我们广泛的联系方式,我们在ACI太阳能市场上具有优势,这是由于我们在ACI建筑 市场的经验,该市场为客户提供了机会。通过我们的供应商网络,参加各种行业贸易协会 和独立的销售顾问,我们现在有一个不断增加的重复客户名单,以及一个积极和忠诚的推介网络。
融资
为了促进销售,我们协助客户获得融资。我们的目标是安排最灵活的条款,以满足客户的需求 和需求。虽然我们自己不提供资金,但我们与许多私人和公共来源有安排筹资的关系。
我们相信最好是客户拥有自己的系统,但有些客户不愿拥有自己的系统。我们还可以通过电力购买协议(“PPA”)和为我们的客户租赁来安排与第三方的融资。
供货商
我们直接从多家制造商和分销商购买太阳能电池板、逆变器和材料。我们打算进一步协调采购和优化供应关系,以实现更大规模的优势。
如果我们的一个或多个供应商未能满足我们的预期需求,由于其财务状况而停止或减少生产,竞争对手或其他方面收购或其他,可能很难迅速确定替代供应商或以商业上合理的条件确定替代产品,我们满足这一需求的能力可能会受到不利影响。然而,我们不依赖任何一个供应商,我们相信,我们可以从各种不同的供应商那里获得所需的太阳能电池板和材料。因此,我们认为,失去任何一个供应商不会对我们的业务产生重大影响。
4 |
我们还利用与分包商的战略伙伴关系,为我们的大型ACI和公共工程项目提供电气安装、敲打和太阳能电池板安装、分包商以及许多分包商的分级、美化和建造。
安装
我们在我们服务的市场上是一个有执照的承包商,我们负责每一个客户的安装。我们管理整个 过程,从允许通过检查到连接到电网,从而使系统安装过程 为我们的客户简单和无缝。通过控制安装过程的各个方面,我们可以最大限度地降低成本,确保 质量,并提供高水平的客户满意度。
即使是 通过控制安装过程的每个方面,对合同执行的能力也会受到限制。在这里 仍然是我们直接控制之外的管辖批准过程,包括但不限于市、县、州或联邦政府或其一个机构所需的批准过程。在我们的 直接控制之外的其他方面包括各种公用事业公司的批准和天气条件。
售后支持
我们的宗旨是为我们安装的住宅和商业光伏系统提供持续的操作和维护服务。我们提供扩展的工厂设备技术支持,并利用我们的专有知识、技术、 和太阳能能源工程人员充当服务联络人。我们通过一个有限的工艺保证和操作与维护 计划来做到这一点,其中包括为我们的客户提供服务和技术支持。我们通常在24小时内对我们的工作地点相关问题作出反应,只要需要,我们将尽力提供帮助,以保持客户的满意。 我们对客户的价格包括本保修,包括通过各种制造商的保证。
设施
我们在Roseville,Rocklin,Durham,Campbell(圣何塞),Tulare和Riverside,加利福尼亚州, 和俄勒冈州的怀特市设有销售和安装办事处。我们出租我们所有的办公室和设施。
客户
我们的大部分收入来自加利福尼亚的安装,在内华达州、马萨诸塞州、俄勒冈州、夏威夷和新泽西的安装量较小。2019年大约69%的收入来自ACI和公共工程市场,低于2018年的72%。约31%的收入来自住宅设施,高于2018年的28%。我们预计这些百分比每年将因 而异。
我们为ACI市场和公共工程项目安装系统。我们把小型商业和公共工程项目定义为安装100千瓦以下的系统,而大型项目涉及安装大于100千瓦的系统。太阳能项目从传统的贷款来源获得的资金有限,但我们对加州的市政行动计划感到鼓舞,这些项目将Ygrene能源基金等资金来源用于能源项目的融资。公共工程项目经常通过各种PPA安排获得资金,这些安排往往与加州联合权力机构Spurr(学校减少公用事业率项目)方案一起进行。周期从二十周到一年多不等,这是商业 和公共工程项目的一个常见周期。大型项目的周期通常比较小的项目长。这一部门的农业系统规模 差别很大,可从10千瓦到多兆瓦不等。农业贷款给农民和税收导向的 租赁是该行业的主要资金来源。与商业设施类似,农业 项目的周期通常从20周到一年以上不等,取决于拥有管辖权的当局、现有的 实用基础设施和所需的各种批准。
我们的住宅业务满足了业主安装系统的需求,这些系统通常小于20 kW。所安装的典型住宅 系统约为6kW,平均循环时间为45天或更短。对电池系统的需求不断增加, ,我们也满足了这些客户的需求。我们为购买或租赁融资提供便利,并提供多种产品选项,以满足每个客户的具体需求。
竞争者
在太阳能安装市场上,我们与提供与我们类似产品的公司竞争。其中一些公司拥有比我们更多的财政资源、业务经验和技术能力。然而,在投标太阳能安装项目时,我们目前的经验表明,在我们竞争的市场中,没有明显的优势或优先竞争对手。我们不相信任何竞争对手在我们经营的所有领域拥有超过10%的市场份额。我们与其他太阳能安装商在定价、服务、保修和安排融资能力方面竞争。在全球范围内,我们还在成本基础上与向我们的潜在客户提供电力的传统公用事业公司和不象传统公用事业公司那样管理但根据州和地方支持竞争和消费者选择政策获得传统公用事业输电和 分配基础设施的公司竞争。与传统的 实用程序相比,我们的优势是,我们为客户提供了机会来创建自己的电力并减少对传统 电网的依赖。
5 |
季节性
我们的收入受到季节性天气模式的影响。此外,一些客户推动在某个日历年结束前完成项目,以便在年底之前实现可用补贴方案的好处。加州第一季度经常下雨,这也降低了我们安装和识别该季度收入的能力。
技术 与知识产权
一般来说,太阳能安装业务不依赖于知识产权。
政府管制及激励措施
政府规例
在我们经营业务的国家、州或其他地方监管制度下,我们在美国不受公共事业的管制。
为了运行我们的系统,我们获得了适用的本地一次电力公司的互连许可。根据太阳能系统的 大小和当地法律要求,互连许可由当地公用事业机构和我们的 和/或我们的客户提供。在几乎所有情况下,互连许可都是根据当地公用事业委员会或其他对净能源计量程序具有管辖权的管理机构预先批准的标准程序颁发的。 因此,一旦获得互连许可,就不需要额外的监管批准。
我们的业务受到严格和复杂的联邦、州和地方法律的约束,包括关于雇员职业健康和安全的条例以及工资条例。例如,我们受“联邦和加利福尼亚职业安全和健康法”(“OSHA”)、美国交通部(DOT)、{BR}和类似州保护和管理雇员健康和安全的法律的要求的约束。
政府奖励措施
联邦、各州和地方政府机构向太阳能系统的业主、最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,以退税、税收抵免和其他财政奖励的形式推广太阳能,例如支付系统业绩、支付与可再生能源生产有关的可再生能源信贷以及将 太阳能系统排除在财产税评估之外。这些激励措施使我们能够降低向客户收取的拥有或租赁我们的太阳能系统的价格,有助于促使客户接受太阳能,将其作为公用事业提供的能源的替代品。
联邦政府在2019年提供了30%的投资税收抵免(ITC)。根据“国内收入法典”第48(A)节,国际贸易中心目前占26%,用于在2020年12月31日之前安装某些太阳能发电设施,之后将下降到2021年的22%,2022年的10%,此后商业信贷的10%。
购买太阳能系统的经济性也因加速折旧的资格而得到改善,也被称为修正加速成本回收系统(“MACRS”)折旧,根据国内税务局规定的加速时间表,设备 可以折旧。加速折旧创造了宝贵的税收优惠,降低了太阳能系统的总成本,增加了投资回报。
美国大约有50%的州为太阳能提供个人和/或企业投资或生产税抵免,这是对ITC的补充。此外,这些州和许多地方司法机构为可再生能源系统制定了财产税奖励措施,其中包括豁免、排除、削减和信贷。许多州政府、传统公用事业、市政公用事业和合作公用事业为安装和运行太阳能系统或能效措施提供回扣或其他现金奖励。资本成本或“预先”回扣根据客户太阳能系统的成本、规模或预期产量向太阳能客户提供资金。基于绩效的激励机制根据系统所有者在预先确定的期间内由其太阳能系统产生的能量向系统所有者提供现金支付,并在此期间支付 。取决于系统的成本和其他特定地点的变量,税收优惠通常可以支付商业或住宅太阳系成本的30-40%。
许多州还通过了可再生能源生产的采购要求,要求受管制的公用事业公司在规定日期前从合格的可再生能源(如 太阳能系统)向国内客户采购 一定百分比的电力。
6 |
公司历史
我们 最初于2002年1月30日在特拉华州注册为MachineTalker公司。2010年7月,我们将公司名称 改为Solar3D公司。2014年1月31日,我们收购了加州太阳能联合网络公司(SolarUnionNetworkInc.)100%的股份。2015年3月2日,我们获得了MD能源。2015年12月1日,我们通过合并B计划企业,公司收购了B计划。我们全资拥有的子公司EliteSolarAcquipationSub.,Inc.2016年3月1日,我们改名为Sunworks公司。随着同时 NASDAQ股票符号的变化,从SLTD到SUNW。
我们的主要行政办公室位于加利福尼亚州罗斯维尔100号卷定溪路1030号,我们的电话号码是 (916)409-6900。我们的网址是www.sunworksusa.com。我们的网站所包含或可访问的信息不构成本年度报告的一部分,即表格10-K。
可用 信息
我们 向证券交易委员会(SEC)提交年度、季度和当前报告、代理报表和其他信息。我们的证券交易委员会文件,包括我们关于表格10-K的年度报告,关于表格10-Q, 当前表格8-K的季度报告,以及根据“交易所法”第13(A)条提交或提供的对这些报告的任何修改,都可以通过因特网免费在我们的http://www.sunworksusa.com网站或http://www.sec.gov.的证券交易委员会 网站上查阅。我们的证券交易委员会文件将在我们的网站上,一旦合理的实际后,我们有 电子存档或提供给证券交易委员会。我们网站上所包含的信息不会以引用的方式纳入 这10-K。您可以在我们的公司治理网站的投资者关系部分免费查看我们的行为和道德准则以及我们董事会每个委员会的章程。
最近的发展
根据与B.Riley FBR公司签订的市场发行销售协议(“ATM协议”)。(“代理”) 我们可以通过代理不时提供和出售我们普通股的总金额为15,000,000美元的股票,每股票面价值为0.001美元(“配售股”)。在2019年,我们根据ATM 协议出售了2,920,968股,总收益为7,023美元。从2020年1月1日到2020年3月30日,我们又卖出了9,817,343股,获得了7,976美元的额外总收益。根据“自动取款机协议”,将不再出售 股份。
在2020年1月29日,我们与CrowdOut资本公司签订了一项贷款修正案。支付了CrowdOut Capital,Inc.持有的300万美元未偿债券中的150万美元。
在2020年3月11日,世界卫生组织宣布一种与迅速蔓延的冠状病毒(“COVID-19”)有关的大流行,导致全球卫生紧急情况。疫情对公共卫生的影响程度目前尚不清楚,而且正在迅速演变,相关的健康危机可能对全球经济产生不利影响,导致经济衰退,从而影响对我们产品和服务的需求。
另外,我们依赖中国的第三方供应商和制造商.这次爆发导致亚洲某些企业长期停业,这反过来可能导致我们供应链的中断或延误。这些干扰可能包括临时关闭第三方供应商和制造商设施、中断产品供应或限制我们产品的出口或装运。任何对我们供应商及其合同制造商的破坏都可能对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
疫情的未来影响非常不确定,无法预测。为了应对经济衰退,以及COVID-19对我们业务的不确定影响,我们采取了积极主动的措施,试图保护我们的业务,包括但不限于:在2020年3月23日,解雇或暂时解雇59名 雇员,比年初减少33%;将另外23名雇员裁减为兼职; 和暂时取消我们董事会成员和首席执行官的工资,并将其他管理人员的工资减少至少50%。
在2020年3月13日,我们收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“NASDAQ”)的一封信,信中指出我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条的最低投标价格要求。纳斯达克上市规则5550(A)(2)要求在纳斯达克资本市场上市的 公司保持至少每股1.00美元的最低收盘价。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条,我们有180个日历日宽限期,以满足持续上市标准的要求。为了恢复合规,公司普通股的收盘价必须在此宽限期内至少连续十个工作日达到或超过每股1.00美元。我们正在监测我们的普通股的投标价格,并将考虑可供我们选择的 选项,以实现合规。
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项目 1A危险因素
如下文所述,我们的业务和业务受到许多重大风险和不确定因素的影响。然而,下面描述的风险 和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们不知道的额外风险和不确定因素,或我们目前认为不重要的 ,可能成为可能损害我们的业务、财务状况或业务结果的重要因素。如果实际发生下列任何一种风险,我们的业务、财务状况或经营结果都可能遭受重大损失。
与我们的财务状况和资本要求有关的风险
我们的经营历史有限,很难准确地评估我们的业务和前景。
虽然 我们成立于2002年1月,我们没有开始销售太阳能系统,直到我们收购太阳能联合网络公司。2014年1月。我们于2015年3月收购了MD能源公司,并于2015年12月收购了B计划企业。管理层认为,我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力继续在加利福尼亚和其他州成功地销售太阳系,以对抗已确定的 竞争,并完成协同收购。我们不能保证我们将有利可图地运作,或者我们将有足够的周转金来履行我们到期的义务。
自成立以来,我们遭受了重大损失。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的累计赤字分别为72,473,000美元和63,510,000美元。我们预计,随着我们降低成本和增加安装收入,我们将变得有利可图。但是,不能保证这些行动将导致持续的盈利。 我们受销售、开发和建造新太阳能收入的一切附带风险的影响, 我们可能遇到无法预见的费用、困难、复杂情况、延误和其他可能对我们的业务产生不利影响的未知因素。
我们可能需要大量额外资金,但我们可能无法以可接受的条件获得这些资金,或根本无法获得这些资金。如果我们不能筹集必要的额外资本,我们可能无法实现业务的增长。
自成立以来,我们的业务消耗了大量现金。
我们不能肯定是否会以可接受的条件提供额外的资金。如果我们无法以我们可以接受的条件筹集足够的额外资金,我们可能不得不大大推迟、缩减或停止我们的有机增长或公司收购。任何这些事件都可能严重损害我们的业务、财务状况和 战略。
为了执行我们的业务计划和执行我们的战略,我们预计我们将需要不时获得额外的资金,并可以选择通过战略合作、公共或私人股本或债务融资、银行信贷额度、资产出售、政府赠款或其他安排筹集额外资金。我们不能肯定,任何额外的 资金,如果需要,将以有利的条件,或在任何情况下。此外,任何额外的股本或与股权相关的 融资都可能稀释我们的股东,而债务或股权融资,如果有,可能使我们受制于限制性的契约 和重大的利息成本。
8 |
我们不能在需要时筹集资金可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果,并可能导致我们的股票价格下降或要求我们停止经营。
与我们的商业和工业有关的风险
我们的业务受到传染病风险的影响,例如最近爆发的COVID-19疾病。
最近被世界卫生组织宣布为大流行病的COVID-19的爆发已在全球范围内蔓延,并正在影响世界范围的经济活动。一种流行病,包括COVID-19或其他公共卫生流行病,可能会使我们或我们的雇员、承包商、供应商和其他伙伴无限期地无法开展商业活动,包括由于疾病在这些团体内传播或政府当局可能要求或要求关闭。虽然目前无法估计COVID-19可能对我们的业务造成的影响,但COVID-19的继续蔓延以及受影响国家政府(包括联邦、州和地方指示留在国内或强制关闭业务)可能会扰乱我们的供应链和生产或运输业务中使用的材料,扰乱我们的劳动力队伍,破坏我们动员雇员和分包商执行设备的能力,导致市场需求因客户对资本的竞争优先次序而下降, 并对我们的业务产生不利影响,财务状况或经营结果。COVID-19爆发和缓解措施 也可能对全球经济状况产生不利影响,这可能对我们的商业和金融状况产生不利影响。COVID-19疫情对我们结果的影响程度将取决于高度不确定的 和无法预测的未来发展,包括可能出现的关于病毒严重程度和遏制 影响的行动的新信息。
降低传统公用事业或其他来源发电的零售价可能会损害我们的业务、财务状况、经营结果和前景。
我们相信,我们有相当多的客户决定购买太阳能,因为他们想要比传统公用事业公司所提供的更低的电费。然而,分布式住宅太阳能尚未取得广泛的市场采用 ,事实证明,分布式太阳能已渗透到不到5%的总可寻址市场在美国住宅 部门。
客户选择太阳能的决定也可能受到其他可再生能源成本的影响。降低传统公用事业或其他可再生能源的电力零售价格将损害我们提供竞争性定价的能力,并可能损害我们的业务。由于下列原因,传统公用事业公司的电价可能会下降:
● | 建造大量新的发电厂,包括利用天然气、核能、煤炭、可再生能源或其他发电技术的发电厂; |
● | 消除传输限制,使地方中心能够以较低的成本产生能源; |
● | 降低天然气价格; |
● | 效用 率调整和客户类别成本再分配; |
● | 节约能源的技术和减少电力消耗的公共倡议; |
● | 开发新的或更低成本的储能技术,这些技术能够通过将负荷转移到非高峰时间来降低客户的平均电费;或 |
● | 开发提供廉价能源的新能源发电技术。 |
降低公用事业电价会使购买或租赁我们的太阳能系统在经济上不那么有吸引力。 如果传统公用事业的能源零售价格由于任何这些原因或其他原因而下降, 我们将处于竞争劣势,我们可能无法吸引新的客户,我们的增长将受到限制。
现有的电力工业条例以及对条例的修改,可能对购买和使用太阳能系统造成技术、规章和经济障碍,从而大大减少对我国太阳能系统的需求。
联邦、州和地方政府关于电力工业的条例和政策,以及电力公司颁布的内部政策和规章,对发电产品和服务的市场产生了很大影响。这些条例和政策通常涉及电价和用户拥有的发电的互联。在美利坚合众国,政府和公用事业机构不断修改这些条例和政策。这些规定和政策可能阻止消费者购买可再生能源,包括太阳能系统。这可能导致对我们太阳能系统的 潜在需求大幅度减少。例如,公用事业公司通常向更大的工业客户收取费用,以使其与电网断开连接或有能力将电网中的电力用于备用目的。这些费用可能会增加客户使用我们的系统的成本,使它们变得不那么可取,从而损害我们的业务、前景、财务状况和业务结果。此外,根据地区的不同,太阳能系统产生的电力与来自电网的昂贵的高峰时电力竞争最为有效,而不是价格较低的平均电价。修改公用事业的高峰时间定价政策或费率设计,如采用统一费率, 将要求我们降低太阳能系统的价格,以与电网的电价竞争。
此外,对政府或内部公用事业条例和政策的任何有利于电力事业的改变都会降低我们的竞争能力,并导致对我们产品和服务的需求大幅度下降。例如,某些司法管辖区提议评估从太阳能系统购买能源的客户的费用,或征收一项新的收费,对利用净能源计量的太阳能系统客户产生不成比例的影响,其中任何一种都会增加能源给那些 客户的成本,并可能减少对我们太阳能系统的需求。有可能不仅对未来的客户,而且对我们的现有客户收取费用,造成潜在的严重的消费者关系问题,损害我们的声誉和业务。由于我们的业务集中在加利福尼亚,这些市场上的任何这种变化都将对我们的业务、业务的结果和未来的增长特别有害。
9 |
我们的增长战略依赖于太阳能技术的广泛采用。
太阳能产品的 市场正在迅速发展,其未来的成功是不确定的。如果太阳能技术证明不适合广泛的商业部署,或者如果对太阳能产品的需求不能得到充分发展,我们就无法产生足够的收入来实现和维持盈利能力和正现金流。影响广泛采用太阳能技术的因素包括但不限于:
● | 与传统和非太阳能替代能源技术相比,太阳能技术的成本效益(Br); |
● | 与传统和非太阳能替代能源产品相比,太阳能产品的性能、性能和可靠性; |
● | 经济和市场条件的波动,影响到传统和非太阳能替代能源的可行性,例如石油和其他矿物燃料价格的涨跌; |
● | 电池存储和热电联产技术的可用性、经济性; |
● | 继续放宽对电力工业和更广泛的能源工业的管制; |
● | 提供政府补贴和奖励。 |
我们的业务目前受益于退税、税收抵免和其他财政奖励。到期,取消 或减少这些回扣,信贷和奖励将对我们的业务产生不利影响。
美国联邦、州和地方政府机构向太阳能系统的最终用户、分销商、系统集成商和制造商提供奖励,以退税、税收抵免和其他财政奖励的形式促进太阳能发电,例如系统性能付款和与可再生能源生产有关的可再生能源信贷付款。这些政府的退税、税收抵免和其他财政奖励措施提高了我们的客户的投资回报,并鼓励他们购买 太阳能系统。这些激励措施使我们能够降低向客户收取的能源和太阳能系统的费用。 然而,这些奖励措施可能在某一特定日期到期,在分配的资金用完时终止,或者随着太阳能使用率的增加而减少或终止 。这些削减或终止往往是在没有警告的情况下发生的。
政府奖励措施的减少或取消或终止可能对我们的业务结果和我们在工业中竞争的能力产生不利影响,使我们提高太阳能系统的价格,并缩小我们可寻址的市场规模。此外,这将对我们吸引投资伙伴和形成新的融资基金的能力以及我们向潜在客户提供有吸引力的融资的能力产生不利影响。
净能源计量和相关政策为我们当前市场的客户提供有竞争力的价格,以及对净能源计量政策的改变可能会大大减少我们太阳能系统的电力需求。
我们目前为客户提供服务的各州中的每一个州都采取了净能源计量政策。净能量计量通常允许 我们的客户将他们的现场太阳能系统连接到公用电网,并通过收到按公用事业公司的零售费率为其太阳能系统产生的能量的账单信贷,将 出口到超过客户使用的电力负荷的电网,从而抵消他们购买的公用事业电力。在记帐期结束时,客户只需支付 所使用的净能量,如果产生的能量多于消耗的能量,则按零售费率获得信贷。在没有净能量计量策略的州 运行的公用事业公司可以在用户没有同时的 能源需求时接收输出到电网的太阳能,而不为这一代的客户提供零售补偿。
我们出售太阳能系统及其产生的电力的能力可能受到以下因素的不利影响:未能扩大现有的对已实施太阳能系统的国家的能源计量净额的限制,未采取目前尚未实行的净能源计量政策,征收新的收费,只对使用净能源计量的客户产生或不成比例的影响,或减少客户通过能源计量净额获得的信贷数额或价值。我们出售太阳能系统及其产生的电力的能力也可能受到下列因素的不利影响:无法获得快速的 或简化与电网相连的太阳能系统的互连,或对用户互连的数量或公用事业在其服务领土或电网的某些部分所需允许的太阳能数量进行任何限制。如果实行这种收费 ,就可能大大减少与改用太阳能有关的成本节省,并影响我们吸引未来客户和与传统公用事业公司竞争的能力。
限制能源净计量、太阳能系统互连和关键市场的其他业务政策,可以限制在这些市场安装的太阳能系统的数量。例如,加州公用事业公司将能源计量净信贷 限制在公用事业公司总客户峰值需求的5%。加利福尼亚已通过立法,为制定一个新的无限制参与的新的能源净计量计划制定一个进程和时间表 。如果达到了加利福尼亚 和其他司法管辖区的净能源计量上限,或者如果客户获得的净能源计量的金额或价值大幅度减少,未来的客户将无法认识到与净能源计量相关的当前成本节约。当我们为我们的潜在客户制定有竞争力的定价时,我们在很大程度上依赖于净能源计量,而没有为新客户进行净能源计量将大大限制对我们太阳能系统的需求。
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我们的业务部分依赖于第三方拥有的太阳能系统的监管处理。
我们的租赁和任何电力购买协议都是第三方所有权安排.在一些州和地区,第三方的电力销售面临着监管方面的挑战。其他挑战涉及第三方拥有的系统是否有资格获得与客户拥有的太阳能系统相同的 水平的退税或其他非税优惠,第三方拥有的系统 是否有资格享受这些奖励,第三方拥有的系统是否有资格获得净能源计量以及相关的 显著成本节约。减少或取消对这些第三方安排的这种待遇可能会减少对我们系统的需求,对我们获得资本的机会产生不利影响,并可能导致我们提高向客户收取能源的价格。
我们在经济上可行的基础上向客户提供太阳能系统的能力取决于我们帮助客户为这些系统安排资金的能力。
我们的太阳能系统有资格获得联邦ITCS或美国财政部的赠款以及折旧福利。我们一直依赖并将继续依靠使这些好处的很大一部分货币化并为我们的太阳能系统提供资金的融资结构。如果由于任何原因,我们的客户无法继续通过这些安排将这些利益货币化,我们可能无法在经济上可行的基础上为新客户提供和维持太阳能系统。
这种税收优惠融资的可得性取决于许多因素,包括但不限于:
● | 金融和信贷市场的状况; |
● | 更改与这些融资有关的法律或税务风险;以及 |
● | 不更新这些激励措施或相关福利减少的 。 |
美国财政部的赠款不再适用于新的太阳能系统。对现行法律的修改以及国内税收局和法院的解释可能会降低资金来源向这些太阳能系统的用户提供资金的意愿。我们不能保证我们的客户会得到这种类型的融资。如果由于任何原因,我们无法为太阳能系统找到资金,我们可能不再能够在经济上可行的基础上向新客户提供太阳能系统。这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
利率上升可能对我们的业务产生不利影响。
提高利率可能会增加我们的资本成本,从而对我们的业务产生不利影响,这将增加我们的利息支出,并使收购成本更高。
此外,利率上升可能会对我们以优惠条件为客户安排融资的能力产生负面影响,以便利客户购买我们的太阳能系统。到目前为止,我们的大部分现金流动来自于销售 太阳能系统。不断上升的利率可能会抑制太阳能系统的销售,因为许多消费者为他们的购买提供资金。
因此,利率的提高可能会对我们的成本产生负面影响,并减少我们的收入,这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们无法安排融资可能会损害我们未来的业务。
我们还在成本基础上与向我们的潜在客户提供电力的传统公用事业公司和不象传统公用事业公司那样受管制但根据州和地方支持竞争和消费者选择政策获得传统公用事业电力传输和 分配基础设施的公司竞争。与传统的 实用程序相比,我们的优势是,我们为客户提供了创建自己的电力并与传统的电气 网格分离的机会。为了给客户提供这样的机会,我们经常要为客户安排融资,因为太阳能项目从传统的贷款来源获得了有限的资金。我们的目标是安排最灵活的条款,以满足客户的需求和 的需求。虽然我们自己不提供资金,但我们与众多私人和公共来源安排融资的关系,包括财产评估清洁能源方案,这些方案涉及市政府和私人融资公司,使业主能够为可再生能源项目、 和贷款机构网络提供的农业融资提供前期资金。我们无法通过这些或其他 来源安排资金,可能会对我们的业务和业务结果产生不利影响。
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如果 我们不能成功地与其他太阳能和能源公司竞争,我们可能无法成功地发展我们的业务,我们的业务可能会受到影响。
太阳能和能源工业在美国和国际上都具有激烈的竞争和技术进步的特点。我们与太阳能公司竞争的商业模式与我们的相似。此外,我们还在太阳能下游价值链中与太阳能公司竞争。例如,我们面临来自纯粹由金融驱动的组织的竞争,这些组织获得客户,然后将太阳能系统的安装分包出去,来自寻求外部各方融资的安装企业、大型建筑公司和公用事业公司,以及越来越多的尖端电气公司和屋顶公司。这些竞争对手中有一些专门从事住宅太阳能市场,有些可能以比我们更低的成本提供能源 。此外,我们的一些竞争对手正在纵向整合,以确保供应和控制 成本。我们的许多竞争对手也有重要的品牌认知度和广泛的知识,我们的目标市场。
如果 我们无法在市场上完成,它将对我们的业务、财务状况和业务结果产生负面影响。
不利的经济状况可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
经济状况的不可预测和不稳定的变化,包括衰退、通货膨胀、政府干预的增加或其他变化,都可能对我们的一般商业战略产生不利影响。我们依靠我们创造更多流动资金来源的能力,我们可能需要通过公共或私人债务或股权融资筹集更多资金,以便为现有业务提供资金,或利用机会,包括收购补充企业或技术。任何不利事件都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
我们的业务集中在某些市场,使我们有可能受到特定地区的干扰.
作为2019年12月31日的 ,我们的绝大多数安装都在加利福尼亚州和内华达州。我们在加利福尼亚和俄勒冈州设有办事处。我们预计,我们的近期未来增长将出现在加利福尼亚州、马萨诸塞州、内华达州、新泽西和纽约,并将进一步扩大我们的客户群和运营基础设施。因此,我们的业务和业务结果特别容易受到类似集中的这些市场和其他市场不利的经济、管制、政治、天气和其他条件的影响。
我们的所有业务主要是通过直销、渠道合作伙伴和授权经销商进行的.
当 我们正在评估不同的分销渠道的过程中,目前我们的所有业务基本上都是使用直销、渠道合作伙伴和授权经销商进行的。我们与通过许多分销渠道向 客户销售太阳能系统的公司竞争,这些渠道包括房屋建造商、家庭装修商店、大型建筑、电气 和屋顶公司以及通过与其他直销公司之外的第三方关系获得客户的其他第三方和公司。我们有限的分销渠道可能会使我们处于不利地位,因为消费者更喜欢通过这些其他分销渠道购买产品。此外,我们很容易受到与直销相关的法律的修改,因为条例限制了非邀约的住宅销售呼叫,并可能施加额外的限制。如果在我们经营的市场上通过影响直接销售的其他法律,可能需要时间来训练我们的销售人员遵守这些法律,我们可能会因违反这些法律而受到罚款或其他惩罚。如果我们不能通过销售努力有效地竞争,或者不成功地执行我们通过其他渠道销售太阳能系统的战略,我们的财务状况、经营结果和增长前景将受到不利影响。
如果我们不能留住和招聘合格的技术人员和顾问,或者如果我们的主要行政人员、关键雇员或顾问终止与我们的雇用或咨询关系,这可能会延误我们的发展努力或以其他方式损害我们的业务。
由于太阳能、能源和其他行业对人才的激烈竞争,我们今后可能无法吸引或留住合格的管理人员或技术人员。近几年来,我们这个行业的管理人员流失率很高。如果我们不能吸引、留住和激励必要的人员来实现我们的业务目标,我们可能会遇到一些限制,这些限制将严重阻碍任何产品候选人的成功发展,阻碍我们筹集额外资金的能力,以及我们执行我们的总体商业战略的能力。
我们高度依赖我们的管理人员和技术人员。我们的成功还取决于我们继续吸引、留住和激励高技能的初级、中级和高级管理人员以及初级、中级和高级技术人员的能力。失去我们的任何执行官员、关键雇员或顾问,以及我们无法找到合适的替代者,都有可能损害我们的业务、财务状况和前景。鉴于太阳能和能源公司之间的竞争,我们可能无法以可接受的 条件吸引和留住人员。我们目前任命的某些官员、董事和/或顾问-今后任命的顾问-可不时担任其他太阳能和能源公司的官员、主任、科学顾问和/或顾问。我们不会为任何一名职员或雇员维持“关键人物”保险。除了我们高级管理团队的某些成员外,我们所有的员工都是“随意”被雇用的,因此,每个雇员都可以离开我们的工作岗位,随时加入竞争对手。
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我们计划在将来授予股票期权、限制性股票赠款或其他形式的股权奖励,作为吸引 和留住雇员、激励业绩和使雇员的利益与股东的利益相一致的一种方法。如果我们不能执行和维持提供充分激励的公平补偿安排,我们可能无法留住我们现有的雇员并吸引更多合格的候选人。如果我们不能留住现有的雇员并吸引更多合格的候选人,我们的业务和业务结果可能会受到不利影响。目前,所有未清偿股票期权的 行使价格均大于当前股票价格。
此外,截至2019年12月31日,我们的员工已从178名全职员工大幅减少到截至2020年3月30日的162名员工,其中98人是全职员工,37人是临时裁员,另外27人现在是兼职,并实施了其他节约成本的活动。这些行动可能导致我们的业务中断,降低员工士气和 生产力,增加自然减员,以及保留现有员工和招聘未来雇员方面的问题。
我们 可能无法成功地实现我们的业务模型。
我们的业务模式是基于我们提供太阳能系统盈利的能力,并通过有机增长,地理扩张, 和战略收购。我们打算继续像以前一样在采购和营销方法方面继续运作,我们在过去已经成功地使用了这些方法。然而,我们不能保证我们的方法将继续在竞争激烈的太阳能系统市场吸引新客户。
在 事件中,我们的客户拒绝支付我们的商业计划中预测的价格购买太阳能装置,我们的业务,财务状况,和经营结果将受到重大和不利的影响。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
我们未来的增长,如果有的话,可能会对我们的管理和我们的业务、财政和其他资源造成巨大的压力。我们有效管理增长的能力将要求我们实施和改进我们的业务、财务和管理系统,并扩大、培训、管理和激励我们的员工。这些需求可能需要雇用更多的管理人员 ,并由管理层发展更多的专门知识。使用资源的任何增加而不相应增加我们的业务、财务和管理系统,都可能对我们的业务、财务状况、 和业务结果产生不利影响。
我们可能没有意识到未来收购的预期收益,以及这些未来收购的整合,这可能会破坏我们的业务和管理。
在未来,我们可能会收购更多的公司、项目管道、产品或技术,或参与合资企业或其他战略举措。我们可能没有意识到这些未来收购的预期收益,任何收购都有许多风险。这些风险包括:
● | 吸收被收购公司的业务和人员的困难; |
● | 难以有效地将所获得的技术或产品与我们现有的技术相结合; |
● | 在过渡和一体化期间难以维持控制、程序和政策; |
● | 扰乱我们正在进行的业务,分散我们的管理层和员工的注意力,因为整合问题而使他们远离其他机会和挑战; |
● | 难以整合被收购公司的会计、管理信息和其他管理系统; |
● | 无法留住被收购企业的关键技术和管理人员; |
● | 无法留住被收购企业的主要客户、供应商和其他业务伙伴; |
● | 无法实现收购和合并企业的财务和战略目标; |
● | 对收购的无形资产承担可能影响我们经营业绩的收购相关成本或摊销成本; |
● | 尽职调查程序可能未能查明产品质量、侵犯知识产权、 和其他法律和金融责任等重大问题; |
● | 可能无法断言对财务报告的内部控制是有效的; |
● | 潜在的 无法保留在我们董事会任职的合适人员,并担任我们的高级管理人员,员额交易; 和 |
● | 潜在的 无法获得或及时获得政府当局的批准,这可能会推迟或阻止这种 的收购。 |
合并、兼并和收购公司是固有的风险,如果我们不能成功地完成被收购企业的整合,我们可能无法在预期的范围内实现收购的预期效益,这可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
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我们资产总额中的一部分是商誉,需要定期进行减值分析,今后任何时期的重大减值确定都可能对我们的业务报表产生不利影响,即使不造成收入的重大损失或可归因于这一期间的现金开支的增加。
在2019年12月31日,我们的商誉总额约950万美元与先前的收购相关。我们将被要求继续根据与此商誉有关的经营业务单位的公允价值评估这种减损商誉,至少每年一次。如果我们无法达到预测的水平 的经营结果,这些业务单位的市场估值将根据涉及类似公司的交易而减少,或者市场对业务单位提供的服务的需求出现永久性的负变化,这一估计公允价值可能会发生变化。这些变化可能导致现有商誉余额的进一步减值,这可能需要对我们的业务结果收取大量的非现金费用。
在2018年12月31日终了的一年中,我们的商誉减值支出为190万美元。
我们 可能会受到索赔,由我们的各种业务的运作在之前一段时间,我们收购的日期。
我们 可能会受到被收购企业的所有权或经营之前的索赔或责任的影响,包括环境、与雇员有关的责任,以及其他不属于保险范围的责任。 这些索赔或责任可能是重大的。我们就这些索赔或责任向被收购企业的前业主寻求赔偿的能力可能受到各种因素的限制,包括有关收购协议所载的具体时间、金钱或其他限制,以及前业主满足我们赔偿要求的财政能力。此外,保险公司可能不愿意支付从被收购的业务或地点引起的索赔, 或索赔可能超过我们所收购的业务在收购之日之前有效的保险限额。如果我们 无法成功地获得第三方索赔的保险保险或对前 业主强制执行我们的赔偿权利,或者如果前业主由于任何原因,包括由于他们目前的财务 地位而无法履行其义务,我们可能要对与这些索赔或责任有关的费用或义务承担责任,这些费用或义务可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
在以价格竞争的基础上提供电力方面,太阳能系统面临着来自传统监管电力公司、监管不那么严格的第三方能源服务提供商和新的可再生能源公司的竞争。
太阳能和可再生能源行业都具有很强的竞争力,而且不断发展,因为参与者努力在其市场中区分自己,并与大型传统公用事业公司竞争。我们相信,我们的主要竞争对手之一(不包括其他工程、采购和建筑业务)是向我们的潜在客户提供电力的传统公用事业公司。传统的公用事业机构通常比 我们拥有更多的财政、技术、业务和其他资源。因此,这些竞争对手可能会投入更多的资源在 他们的产品的研究、开发、推广和销售上,或者对不断变化的行业标准和市场条件的变化作出比我们更快的反应。传统的 公用事业公司也可以提供其他增值产品或服务,这些产品或服务可以帮助他们与我们竞争,即使他们提供的电力成本高于我们。此外,大多数公用事业的电力来源是非太阳能,这可能使公用事业出售电力比我们的太阳能系统产生的电力便宜。
我们还与那些不像传统公用事业那样受管制、但根据州和地方支持竞争和消费者选择政策获得传统公用事业、输电和配电基础设施的公司竞争,这些能源服务公司能够向客户提供电力供应--只有在价格和使用可再生能源技术方面与我们的太阳能能源系统选择相竞争的解决方案,同时避免我们目前基金资助的商业模式所需要的长期协议和实物 装置。这可能会限制我们吸引新客户的能力,特别是那些希望避免长期合同或对在屋顶上安装太阳能电池板有审美或其他反对意见的人。
随着太阳能产业的发展和发展,我们还将面对目前还没有进入市场的新竞争者。低技术进入壁垒是我们行业的特点,资本雄厚的公司可以选择进入市场并与我们竞争。我们不能适应不断变化的市场条件,不能成功地与现有或新的竞争对手竞争,将限制我们的增长,并对我们的业务和前景产生负面影响。
替代技术的发展或分布式太阳能发电的改进可能会对我们产品的需求产生实质性的不利影响。
替代技术的重大发展,例如其他形式的分布式太阳能发电的进步、储存解决方案(如电池)、广泛使用或采用燃料电池用于住宅或商业财产,或改进其他集中发电形式,可能会对我们的业务和前景产生重大和不利的影响,而我们目前并不预料到这种情况。如果我们不采用新的或改进的技术或工艺,或不对现有技术的变化作出反应,就会在很大程度上推迟我们太阳能系统的部署,这可能导致产品陈旧、我们的系统失去竞争力、收入减少和竞争对手丧失市场份额。
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由于本行业供应商数量有限,竞争对手或任何短缺者收购这些供应商中的任何一家,延误、质量问题、价格变动、征收关税或其他限制我们获得部件或使用的技术的能力,可能导致销售和安装延误、取消和丧失市场份额。
当 我们从几个不同的供应商购买我们的产品时,如果我们所依赖的满足预期 需求的一个或多个供应商由于其财务状况而停止或减少生产,则竞争对手的采购或其他方面由于工业需求的增加而无法增加 的产量,或以其他方式无法分配足够的产量给我们,可能很难迅速确定替代供应商或以商业上合理的条件限定替代产品,而我们满足 这一需求的能力可能会受到不利影响。有时,供应商可能会对其产品的质量产生问题,这在产品安装到客户站点之前可能无法实现。这可能会导致额外的费用。太阳能系统组件和技术的供应商数量有限。虽然我们认为 这些产品还有其他供应来源,但向新供应商过渡可能导致获得我们的太阳能产品 和部署我们的系统的额外费用和延误。这些问题可能会损害我们的业务或财务业绩。
此外,由我们的竞争对手之一收购组件供应商或技术供应商,可能会限制我们获得这类组件或技术,并需要对我们的太阳能系统或安装程序进行重大重新设计,并对我们的业务产生不利影响。
在工业中断时期,包括太阳能电池板在内的关键部件在整个行业也出现短缺,其中一些组件的制造基础设施准备时间长,需要大量的资本投资,而 依赖于关键商品材料的持续供应,可能导致无法满足对这些 组件的需求。太阳能工业经常受到严重破坏,因此,可能更有可能出现包括太阳能电池板在内的关键部件短缺,而这反过来又可能导致这些组件的价格上涨。即使没有出现行业范围的短缺,供应商也可能决定将高需求或生产能力不足的关键部件分配给利润更高的客户、有长期供应协议的客户或我们以外的客户,结果可能会减少 这类部件的供应。
通常情况下,我们会根据需要购买太阳能系统的组件,而不会在长期供应协议下运作。 我们的大部分采购都是以美元计价的。由于我们的收入也是以美元产生的,所以我们基本上不受货币波动的影响。然而,由于我们的供应商往往通过购买 原材料和以外币产生业务费用而招致大量费用,如果美元对这些其他货币大幅贬值或长时间贬值,这可能会使我们的供应商提高他们收取的价格,这可能损害我们的财务结果。由于我们从中国购买了大部分太阳能光伏电池板,我们尤其面临人民币升值带来的汇率风险。
由于COVID-19(冠状病毒)导致在中国和更广泛的亚洲地区的业务受到限制和关闭,中国组件的供应也是不确定的。任何供应短缺、延误、价格变动或其他限制我们获得我们使用的部件或技术的能力,都可能限制我们的增长,造成我们的增长,或对我们的盈利能力造成不利影响, 并导致市场份额的丧失和对我们品牌的损害。
尽管 企业得益于太阳能电池板成本的下降,由于美国政府对进口太阳能电池板征收的关税和太阳能电池板成本的增加,我们的财务结果可能受到损害,因为太阳能电池板的成本已经稳定下来,而且将来可能会增加。
太阳能电池板和制造这些电池板所需原材料的成本不断下降,一直是我国太阳能系统定价和客户采用这种形式的可再生能源的关键驱动因素。随着太阳能电池板 和原材料价格的稳定或增加,我们的增长可能会放缓,我们的财务结果可能会受到影响。此外,由于关税或其他因素,太阳能电池板和{Br}原材料的成本今后可能会增加。
2018年1月23日,美国政府对太阳能电池板组件征收保护性关税。美国贸易代表(“USTR”)公布了以下关税条款:
年份 1 | 年份 2 | 年份 3 | 年份 4 | |||||||||||||
保障面板 和单元格的关税 | 30 | % | 25 | % | 20 | % | 15 | % | ||||||||
免征关税的单位 | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts |
如上述条款所示,上述关税将不适用于四年中每年进口的首批25亿瓦太阳能电池。此前,从中国大陆和台湾进口的太阳能电池板将对2012年一起太阳能贸易案征收关税。目前的关税适用于所有国家。
作为保护性关税的结果,如果征收额外的关税或发生对供应链的其他干扰,我们以竞争条件购买这些产品或从这些国家获得专门技术的能力可能受到限制,任何这些事件都可能损害我们的财政结果,要求我们承担贸易惩罚的费用,或从其他价格较高的来源购买 太阳能电池板或其他系统部件。
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我们作为我们的客户的许可总承包商,受到与建筑、成本超支、 延误、监管合规和其他意外事件相关的风险,其中任何一种都可能对我们的业务和业务结果产生负面影响。
我们是有执照的承包商。我们通常是总承包商,电工,建筑经理,安装我们的太阳能系统 能源系统。在安装我们的系统时,我们可能会对客户造成的任何损坏对他们的家庭、财产或财产负责。例如,我们在安装过程中穿透客户的屋顶,并可能因太阳能系统的安装完成后未能充分抵御这种渗透而承担责任。在 中,由于我们部署的太阳能系统是高压能源系统,我们可能会因不遵守电气标准和制造商建议而承担责任。因为我们在特定安装上的利润是基于 部分对此类项目的成本、成本超支、延迟或其他执行问题的假设,因此可能导致我们无法实现 我们的预期结果或支付该项目的成本。
此外,太阳能系统的安装应根据与建筑、消防和电气法规、安全、环境保护、公用事业联网、计量和有关事项有关的国家、州、 和地方法律和法令接受监督和管理。我们还依赖我们的某些雇员在我们所经营的许多管辖区维持专业执照,而我们未能雇用适当许可的人员可能会对我们在这些管辖区的许可地位产生不利影响。要追踪对我们的业务和我们的太阳能系统拥有管辖权的每一个当局的要求是困难和昂贵的。与我们的系统有关的任何新的政府规章或公用事业政策,或对现有的 政府规章或与我们系统有关的公用事业政策的改变,都可能给我们和我们的客户带来重大的额外开支,因此可能导致对我们系统的需求大幅度减少。
遵守职业安全和健康要求和最佳做法的费用可能很高,不遵守这些要求可能会导致潜在的重大罚款、作业延误和不利的宣传。
太阳能系统的安装要求我们的员工在高度使用复杂和潜在危险的电气 系统。作为安装过程的一部分,对建筑物的评估和修改要求我们的雇员在可能含有潜在危险水平的石棉、铅、模具或其他已知或被认为对人类健康有害的材料的地点工作。我们也有一个车队的卡车和其他车辆,以支持我们的安装工人和操作。如果不遵守适当的安全程序,就有很大的重伤或死亡风险。我们的业务受到美国职业安全和健康法案(OSHA)、美国交通部(DOT)和同等州法律的监管。对OSHA或DOT要求的更改 或对现有法律或法规的更严格解释或执行可能导致增加 成本。如果我们不遵守适用的OSHA条例,即使没有发生与工作有关的严重伤害或死亡,我们可能会受到民事或刑事执行,并被要求支付重大罚款,招致大量资本支出 或暂停或限制业务。高伤害率会使我们承担更多的责任。在过去,我们曾发生工作场所事故 ,并收到OSHA监管机构关于安全违规指控的引证,导致罚款。任何此类事故、引证、违规行为、伤害或不遵守行业最佳做法可能会使我们受到不利的宣传,损害我们的声誉和竞争地位,并对我们的业务产生不利影响。
产品质量或性能方面的问题可能导致我们承担保修费用,损害我们的市场声誉,使我们无法维持或增加我们的市场份额。
如果我们的产品在保修期间未能按预期执行,或者如果我们无法支持保证或生产担保,我们产品的 销售可能受到不利影响,或者我们的成本可能增加,我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们 也可能受到保修或产品责任的索赔,这些索赔不包括在保险范围内,或者超过我们现有的保险限额或保修准备金。此外,质量问题还可能产生各种其他影响,包括延迟确认收入、损失收入、失去未来的销售机会、与修理 或更换产品有关的费用增加以及对我们的信誉和声誉造成不利影响。将来出现产品故障的可能性会导致我们花费大量的费用来修理或更换有缺陷的产品。此外,广泛的产品故障可能会损害我们的市场声誉,降低我们的市场份额,导致销售下降。
如果不遵守有关我们与当前或潜在住宅客户互动的法律和法规,则可能导致负面宣传、索赔、调查和诉讼,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们大约31%的业务集中于与住宅客户的合同和交易。我们必须遵守许多联邦、州、 和地方法律法规,这些法律和法规涉及我们与住宅消费者的互动,包括与隐私和数据安全、消费者金融和信贷交易、家庭装修合同、担保以及门对门(br}招标有关的事务。这些法律和条例是动态的,可能会有不同的解释,各联邦、州和地方立法和管理机构可就这些事项扩大现行法律或条例,或颁布新的法律和条例。这些法律或条例的变化或它们的解释可能会极大地影响我们如何做生意,如何获得 客户,以及管理和使用我们从和关于当前和潜在客户及其相关费用收集的信息。我们努力遵守与我们与住宅客户互动有关的所有适用法律和条例。但是,这些要求有可能以一种不一致的方式解释和适用于另一种司法管辖区,并可能与其他规则或我们的做法相冲突。我们不遵守任何这样的法律或规章,也可能使公司面临私人当事方和管理当局的索赔、诉讼、诉讼和调查,以及大量罚款和负面宣传,每一种都可能对我们的业务造成重大和不利的影响。我们已经并将继续承担遵守这些法律和条例的大量费用,以及加强对与住宅消费者互动有关的事项的管理,可能要求我们修改我们的业务,并招致大量额外的 费用。“。, 这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
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如果我们的信息技术系统受到严重破坏,未能成功地实施新的系统和软件,或者如果我们经历网络安全事件或网络安全不足,我们的业务可能受到不利影响。
我们依靠整个公司的信息系统来处理订单、管理库存、处理和结单,并从客户那里收集 现金,对客户的询问作出回应,为我们的整体内部控制流程做出贡献,维护我们的不动产、厂房和设备的记录 ,记录和支付供应商和其他债权人的欠款。这些系统可能因若干原因而遭受破坏或中断,包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、恶意软件、Ransomware或其他破坏性软件、内部设计、人工或使用错误、网络攻击、恐怖主义、工作场所 暴力或不当行为、灾难性事件、自然灾害和恶劣天气条件。我们还可能受到对第三方处理器的破坏(br})的影响。
如果我们的信息系统长期中断,涉及到与客户和供应商的互动,则 可能导致销售和客户损失和/或成本增加,这可能对我们的整体业务运作产生不利影响。 虽然没有这样的事件对我们产生直接、实质性的影响,但我们无法预测未来任何事件对我们业务的直接或间接影响。
此外,许多不断变化的网络安全威胁,包括高级和持续的网络攻击、网络钓鱼和社会工程计划,特别是在因特网应用程序上,可能会损害我们 系统中数据的机密性、可用性和完整性。我们和我们的客户保护敏感数据和其他信息 的安全措施和程序可能不成功,也不足以对付所有数据破坏、网络攻击或系统故障。虽然我们将资源 用于我们的网络安全方案,并已采取安全措施保护我们的系统和数据,并防止、检测和应对数据安全事件,但我们的努力无法保证我们的努力将防止这些威胁。
由于用于获得未经授权的访问或禁用或降级系统的技术经常发生变化,变得越来越复杂和复杂,在一段时间内可能难以检测,因此我们可能无法充分或及时地预测这些行为或响应 。随着这些威胁的不断演变和增加,我们可能需要投入大量额外资源 ,以修改和加强我们的安全控制,并查明和补救任何安全漏洞。
由客户需求和天气引起的季节性 可能会导致我们财务结果的波动。
我们经常发现,一些客户倾向于在历年结束时预订项目,以实现年底前可用的补贴 程序的好处。这导致第三和第四季度的收入更加强劲,通常是以牺牲 第一季度为代价。然而,我们对产品的需求可能会受到客户购买模式的变化的影响。
另外,加州、内华达州和东北地区的第一季度经常有雨和雪,这也降低了我们相对于 年剩余时间在该季度安装的能力。在未来,这种季节性可能会导致我们的财务结果波动。由于气候变化或其他原因、经济状况或其他因素造成的不及时天气条件、经济状况或其他因素,业绩不佳可能对我们整个财政年度的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。春季或夏季异常潮湿的天气会对我们的财务业绩产生负面影响。
客户需求或天气的变化 难以预测,而且可能不会立即显现,而且这些变化的影响很难从一个时期量化到另一个时期。不能保证我们将成功地执行有效战略 来对付这些转变。此外,其他季节性趋势 可能发展和现有的季节性,我们所经历的可能改变。
如果我们不能维持对财务报告和其他商业惯例的有效内部控制制度,以及董事会一级的监督,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,或防止和发现欺诈和其他不当行为。因此,投资者可能对我们的财务报告失去信心,这可能会降低我们股票的交易价格。
我们必须保持有效的内部控制,以提供可靠的财务报告,并防止和发现欺诈和其他不当行为。 我们负责审查和评估我们的内部控制,并在需要改进时实施额外的控制。如果不对我们的内部控制进行任何必要的修改或我们认为维持有效的内部控制系统所必需的其他改变,就会损害我们的经营结果,并使投资者对我们报告的 财务信息失去信心。任何这种丧失信心的行为都会对我们股票的市场价格产生负面影响。
“萨班斯-奥克斯利法案”关于财务报告的内部控制和对商业惯例的其他内部控制的要求执行和维持费用很高,对我们这样的小公司来说,这种费用比对较大的 公司的负担要大得多。我们有有限的内部人员来执行程序,必须扩大我们的程序以符合我们的 资源。我们还依靠外部专业人员,包括会计师和律师来支持我们的控制程序。我们正在努力改进我们的所有控制措施,但是,如果我们的控制措施不有效,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,或防止和发现可能导致我们股票市场价格下降的欺诈和其他不当行为。
与我们普通股有关的风险
如果 我们不遵守纳斯达克资本市场有限公司(“纳斯达克”) 的持续最低收盘价要求或继续上市的其他要求,我们的普通股可能被退市,我们普通股的价格和我们进入资本市场的能力可能受到不利影响。
2020年1月28日,是我们的股票最后一次以每股1美元或以上的价格交易。按照纳斯达克上市规则5550(A)(2), 要求我们普通股的最低出价保持在或高于每股1.00美元,并且不能连续30个工作日低于该门槛。2020年3月13日,我们收到纳斯达克的一封信,信中指出我们没有遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条规定的最低投标价格要求。根据纳斯达克上市规则5810(C)(3)(A), 我们有180个日历日的时间重新遵守最低投标价格要求。 为了恢复遵守,我们普通股的收盘价必须在规定的遵守期内连续至少10-20个工作日内达到或超过1.00美元,这是由NASDAQ的工作人员决定的。 如果我们不能在规定的遵守期内恢复合规,包括NASDAQ或 不遵守或继续上市的其他要求的任何延期,我们的普通股可能被摘牌,我们普通股的价格和我们进入资本市场的能力可能受到不利影响。将我们的普通股从NASDAQ资本市场退市可能会大大降低我们普通股的流动性,并导致我们普通股的 价格相应的大幅下跌。此外,退市可能损害我们根据我们可以接受的条件通过替代筹资来源 筹集资金的能力,并可能导致投资者、雇员和更少的企业发展机会丧失信心。
17 |
我们股票的交易在数量和价格上一直不稳定。因此,投资者可能无法按当前价格卖出他们想要的多少股票。此外,低成交量会增加股价波动。
由于我们的普通股波动很大,投资者可能很难在任何时候以当前价格在公开市场上出售或购买大量股票。当交易量 较低时,可能会导致股价大幅波动,交易的股票数量相对较少。
我们普通股的市场价格可能会大幅波动,我们普通股的投资者可能会损失全部或部分投资。
太阳能和能源公司证券的市场价格历来高度波动,市场不时经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和数量波动,最近一年我们的普通股交易价格波动很大,并已大幅下降。此外,由于许多因素的影响,我们普通股的市场价格可能继续大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的,例如:
● | 不利的管制决定; |
● | 修改适用于我们产品或服务的法律或法规; |
● | 与所有权有关的法律纠纷或其他发展,包括专利、诉讼事项和我们为产品候选人获得专利保护的能力,以及任何诉讼或诉讼的结果,包括专利或股东 诉讼的结果; |
● | 我们对第三方的依赖; |
● | 宣布竞争对手推出新产品; |
● | 太阳能和能源部门的市场条件; |
● | 关于产品开发结果或他人知识产权的公告 ; |
● | 今后发行普通股或其他证券; |
● | 关键人员的增加或离开; |
● | 没有达到或超过我们可能向公众提供的任何财务指导或期望; |
● | 季度经营业绩的实际或预期变化; |
● | 我们没有达到或超过投资界的估计和预测; |
● | 股票市场的总体表现和可能与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的其他因素,包括类似公司市场估值的变化; |
● | 宣布我们或我们的竞争对手的重大收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
● | 发行债务或股票证券; |
● | 将来由我们或我们的股东出售我们的普通股; |
● | 我们普通股的交易量; |
● | 缺乏有效的内部控制; |
● | 发表关于我们或我们行业的研究报告,或发表积极或消极的建议,或由证券分析师撤回研究范围; |
● | 一般政治和经济条件; |
● | 自然或人为灾难性事件的影响,包括广泛的公共卫生流行病,如与迅速蔓延的COVID-19有关的大流行病; |
● | 其他事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
此外,股票市场总体上最近经历了价格和成交量的极端波动。持续的市场波动可能导致我们的普通股价格极不稳定,这可能导致我们普通股价值的下降。如果我们的普通股交易量低,我们普通股的价格波动可能会恶化。实现上述任何 风险或任何广泛的其他风险,包括在这些“风险因素”中所描述的风险,可能对我们普通股的市场价格产生巨大的负面影响。
大量的普通股可以在市场上出售,这可能会压低我们普通股的市场价格。
a我们普通股和可行使期权中的大部分流通股可以不受限制地自由交易,也可以根据经修正的1933年“证券法”进一步登记。
根据与代理商签订的ATM协议,Sunworks可通过代理不时提供和出售 ,总计达15,000,000美元。根据“自动取款机协议”出售股份 ,可按“证券法”颁布的规则415 的定义,在被视为“在市场发售”的情况下进行。该代理将作为销售代理,并将利用商业上合理的努力,代表Sunworks公司按照其正常交易和销售 惯例,按照代理商和Sunworks之间相互商定的条件,代表Sunworks出售所有要求由Sunworks出售的股份。在2019年期间,我们根据“自动取款机协议”出售了2 920 968股股票,总收益为7 023美元。到2020年,我们已售出9,817,343股股票,净收入为7,737美元。
在公开市场上出售大量我们的普通股,今后在公开市场上出售我们的大量普通股,或认为可能发生这些出售,都可能导致我们共同股票的市场价格下降。由于任何原因,我们的普通股在市场上的销售量增加,都会对我们的股票价格造成很大的下行压力。
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如果证券分析师不发表对我们业务的研究或发表不准确或不利的研究,我们的股票价格和交易量就会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的关于 us或我们的业务的研究和报告。如果一位或多位包括我们的分析师下调我们的股票评级,或发表关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们公司的报道或不定期发表我们的报告,对我们的股票的需求就会减少,这可能导致我们的股价和交易量 下降。
在可预见的将来,我们不期望我们的普通股支付任何现金红利。
我们从来没有对我们的普通股申报或支付现金红利,我们也不期望在可预见的 将来支付现金红利。我们预计将利用未来的收益(如果有的话)以及将来可能筹集的任何资本来为企业增长提供资金或偿还债务。因此,股东获得投资回报的唯一机会就是使我们普通股的价格升值。我们不能保证股东在出售其 股份时获得正的投资回报,我们也不能保证股东不会损失其投资的全部数额。
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项目 1B未解决的工作人员意见。
没有。
项 2.属性。
Sunworks 联合租赁27 530平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚州Roseville的办公室和仓库设施,每月租金为22美元。租约于2021年12月到期。
Sunworks 联合租赁加利福尼亚州罗克林2,846平方英尺的零售空间,月租10美元,租约将于2021年1月到期。Sunworks是直到2021年1月的附属建筑。分租人每月支付9美元。
Sunworks 联合租赁加利福尼亚州Rocklin的5304平方英尺办公空间,月租6美元,租约将于2021年5月到期。Sunworks是到2021年5月为止的附属建筑。分租人每月支付5美元。
Sunworks 联合租赁2,021平方英尺的混合用途空间,其中包括内华达州Reno的办公和仓库设施,每月租金为2美元,租约将于2020年10月到期。Sunworks是到2020年10月为止的附属企业。分租户每月按每月2美元的费率支付 。
Sunworks 联合租赁约3 665平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚Riverside的办公室和仓库设施,每月租金为3美元,租约将于2021年6月到期。
Sunworks公司从计划B企业公司前唯一股东 控制的实体租赁15 600平方英尺的混合用途空间,其中包括办公和仓库设施。目前Sunworks在加州达勒姆的高管每月租赁费为9美元,租期为月对月。
Sunworks 联合租赁5 000平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚图拉雷的办公和仓库设施,每月租金为5美元。租约将于2021年7月到期。
Sunworks 联合租赁3 560平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚坎贝尔(圣何塞)的办公和仓库设施,每月租金为5美元,租约于2022年1月到期。
Sunworks 联合租赁528平方英尺的混合使用空间,包括在俄勒冈州白城的办公和仓库设施,租金为每月1美元。
这些属性中的所有 都足以满足我们当前的需求,我们期望能够以大致相同的成本延长对这些属性的租约,或者用类似的空间替换 它们。
项目 3.法律程序
我们目前不是任何单独或总体上被视为对我们的财务状况或业务结果有重大影响的法律程序的当事方。
项目 4.矿山安全披露。
不适用。
20 |
第二部分
项目 5.注册人普通股市场、相关股东事项和股票证券发行者购买。
2015年3月4日,我们的普通股开始在纳斯达克资本市场交易,代号为“SLTD”,于2016年3月1日更名为“SUNW”,同时更名为Sunworks公司。我们的普通股以前在OTCQB上交易 ,代号为“SLTD”。我们的普通股市场常常是零星的、波动的和有限的。
普通股持有者
在2020年3月30日,我们有89名注册股东持有我们的普通股记录。
红利 和股利政策。
我们从来没有宣布或支付任何股息我们的普通股。我们不期望在目前或可预见的将来对我们的普通股支付红利。我们目前打算保留收入,如果有的话,用于我们的业务。
根据股权补偿计划授权发行的证券。
下表反映了截至2019年12月31日的任何和所有董事、高级人员、雇员 和/或顾问的股权补偿计划和安排的信息。
股本 薪酬计划信息
证券编号 在行使.时发出的 悬而未决的 选项, 认股权证 和权利(A) | 加权平均 演习 未偿还价格 期权、 认股权证和 权利 | 证券编号 可用的剩余 未来 股本 补偿计划 不包括 证券 列(A)中包括 | ||||||||||
证券持有人批准的股本补偿计划 | 143,623 | $ | 8.99 | 289,949 | ||||||||
证券持有人未批准的权益补偿 计划 | - | - | - | |||||||||
共计 | 143,623 | $ | 8.99 | 289,949 |
在2016年3月,我们的董事会通过了2016年股权激励计划(“2016年计划”),而在2016年6月,股东们通过了同样的计划。根据“2016年计划”可能发行的普通股最多为542 858股。 2016年计划目前由公司赔偿委员会管理。“2016年计划”授权向薪酬委员会选定接受奖励的人员、雇员、公司董事以及咨询人授予股票期权、股票增值权和限制性股票奖励。任何选项均不得在授予之日后超过10年内行使。根据“2016年计划”给予的任何选择,均不得由获得该计划的个人或实体转让,除非是根据意愿或世系和分配法,而且在该个人的一生中,任何其他 人不得行使,而只能由受援者行使。
最近未注册证券的销售。
没有。
项目 6.选定的财务数据
作为一家较小的报告公司,根据条例S-K项301(C),我们不需要在本项目下提供信息。
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项目 7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
请阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们合并的财务报表和在本年度报告中其他地方出现的相关附注(表格10-K)。这种讨论和分析包含了 前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设.实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这是由于某些因素造成的,包括但不限于“风险因素”下所列的 以及本年度报告中关于表10-K的其他部分。
数额 (千),但股票和每股数据除外
概述
Sunworks 为加利福尼亚、内华达州、马萨诸塞州、俄勒冈州、新泽西州和夏威夷的农业、商业、工业、公共工程和住宅市场提供基于PV的电力系统。我们在加利福尼亚、马萨诸塞、 和俄勒冈州都有直销和/或操作人员。通过我们的运营子公司,我们设计、安排融资、集成、安装和管理各种系统,从住宅负荷的2kW(千瓦)到大型ACI和公共工程项目的多兆瓦(兆瓦)。ACI装置包括办公楼、制造工厂、仓库、教堂和农业设施,如农场、葡萄酒厂和奶场。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。本公司为我们的太阳能客户提供全方位的安装服务,包括设计、系统工程、采购、许可、建设、电网连接、保修、系统监控和维护。
根据我们的组织结构和我们的业务管理和评估方式,我们目前在一个部门运作。我们2019年收入的大约69%来自ACI和公共工程市场,大约31%的收入来自对住宅市场的销售。2018年大约72%的收入来自对ACI和公共工程市场的销售,大约28%的收入来自对住宅市场的销售。
关键的 会计政策
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们的财务报表编制的,这些报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及有关或有资产和负债的披露作出估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计, 包括与不动产、厂房和设备的减值、无形资产、递延税资产、完成 项目的费用和使用Black Schole期权定价模型计算公允价值有关的估计。我们的估计依据的是历史经验 和其他各种假设,例如我们普通股的交易价值和估计的未来未贴现现金流量,我们认为在这种情况下这是合理的,其结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值 不同;然而,我们认为,我们的估计,包括上述项目的估计,是合理的。
使用估计的
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设,在财务报表编制之日披露或有资产和负债,以及在报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。重要的估计数包括用于审查公司商誉、减值和对长期资产的估计、完成类合同完成百分比的收入确认、无法收回帐户的备抵、保修准备金、存货估价、非现金资本 股票发行的估值以及递延税资产的估价免税额。该公司的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,其结果构成了 对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际的 结果可能与这些估计不同。
收入 确认
收入 和建筑合同的相关费用确认为,随着时间的推移,按照会计准则编码(“ASC”)606-与客户签订合同的收入-履行履约义务。根据ASC 606,收入 和相关利润将被确认为客户获得对合同中承诺的货物和服务的控制(即, 履约义务)。未安装的材料或设备的费用一般不包括在我们对利润的确认中,除非是专门为某一项目生产或制造的,因为这些费用不被认为是进展的衡量标准。所有不可分配的间接费用以及公司的一般和行政费用均按所发生的期间计算。然而, 如果预计合同上的损失,公司将确认损失是确定的。
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在合同过程中,成本和利润估计中的订正 反映在了解需要修订的事实的会计期间。未完成合同估计损失的备抵是在确定这种 损失的期间内作出的。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括因合同 处罚规定而产生的变化,以及最后的合同结算,可能导致费用和收入的修订,并在确定修订的时期内确认。
Contract{Br}资产是指确认的收入,其数额超过按正在进行的合同向客户开具发票的金额。合同负债 是指向客户开出的发票金额超过在进行中的合同中确认的收入。
无限期的无形资产和商誉资产
公司根据ASC 805“业务 组合”的会计方法核算企业合并,其中将总采购价格分配给根据估计公允价值承担的有形和已查明无形资产和 负债。采购价格的分配使用现有信息 ,并可从购置日期起至多一年内进行调整,除其他外,可获得更多关于资产 估值、承担的负债和对初步估计数的修订的资料。超过 有形和已查明无形资产公允价值的购买价格减去承担的负债被确认为商誉。
公司在每年第四季度对无限期的无形资产和商誉减损进行测试,如果事件 或情况表明资产的账面价值超过其公允价值,则可能无法收回。根据其政策,该公司于12月31日、2019年和2018年对无限期居住的无形资产和商誉进行了数量评估。2019年12月31日,该公司确定商誉账面金额不超过其公允价值 ,因此没有记录减值。2018年12月31日,该公司确定商誉的账面价值超过其公允价值,因此录得1 900美元的减值。
业务 组合
我们根据所获得的有形资产、承担的负债和获得的无形资产,根据估计的公允价值,分配购买代价的公允价值。购买考虑的公允价值超过这些可识别的 资产和负债的公允价值,作为商誉入账。这种估值要求管理层作出重要的估计和假设,特别是对无形资产的估计和假设。对某些无形资产进行估值的重要估计数包括但不限于从获得的客户名单、从市场参与者 的角度获得的技术和商品名称、使用寿命和贴现率预期的未来现金流量。管理层对公允价值的估计所依据的假设相信 是合理的,但这些假设本身是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能不同于估计数。在从购置日期起一年的计量期间内,我们可以记录对所购资产和假定的 负债的调整,并相应地抵消商誉。在计量期结束后,任何随后的 调整都记录在收益中。
基于股票的 补偿
公司定期向员工和董事发放股票期权。公司根据财务会计准则委员会提供的权威指导说明向雇员发放和归属股票期权赠款,而奖励的价值 则在授予之日计量,并在归属期内确认。
公司负责根据财务会计准则委员会的权威指导向非雇员发放股票赠款,而股票补偿的价值是根据在下列日期确定的计量日期计算的:(A)达成业绩承诺的 日;或(B)完成赚取股本工具 所需业绩的日期。非雇员股票的薪酬费用一般按直线 在归属期内摊销。在某些情况下,如果非雇员没有未来的业绩要求,则立即授予期权(br},并在计量日期期间记录基于股票的薪酬总额。
应收账款
应收账款记录在合同上,其数额是根据进度帐单和留存额确定的,这些款项在合同完成后可收回。应收账款是指客户在合同完成前扣留的金额,截至2019年12月31日 和2018年12月31日的贸易应收款余额中分别包括1 027美元和1 234美元的留存应收款。
公司对其客户进行持续的信用评估。管理部门根据围绕特定客户的信贷风险、历史趋势、应收账款年龄和其他信息的因素监测未清应收账款,并使用备抵法记录坏账。应收账款扣除2019年12月31日的可疑账户备抵350美元、2018年12月31日的325美元。在截至2019年12月31日的一年中,111美元被记为坏账支出,而2018年为91美元。
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盘存
库存 按加权平均成本法估值。库存主要由面板、反相器、安装架和其他材料组成。 公司还为因技术进步或过时而产生的库存报废储备。库存 是扣除2019年12月31日的50美元和2018年12月31日的50美元的免税额后提出的。
担保 责任
公司设立保修责任准备金,以支付因安装和产品 缺陷、产品召回和公司业务附带的诉讼而产生的估计未来费用。责任估计数是根据 管理层的判断确定的,考虑到历史经验、可能的当前纠正行动费用、 制造商和分包商参与分担纠正行动的费用以及与工程师等 第三方专家协商等因素。太阳能电池板制造商目前提供为期10至25年的大量保证,并全额偿还更换和安装更换面板的费用,而逆变电源制造商目前提供的保证包括10至15年的更换和安装。截至2019年12月31日和2018年12月31日的保修负债分别为441美元和321美元。
收入税
公司采用所得税的负债会计方法。递延税资产和负债确认为未来的 税后果,可归因于财务报表中载有现有资产和负债数额及其各自的 税基以及业务损失和税收抵免结转。递延税资产和负债的计量是根据适用税法的 规定进行的。对递延税资产的计量,如有必要,将根据根据现有证据预计不会实现的税金数额,以 为基础的估值备抵额予以减少。
COVID-19的影响
最近发生的COVID-19疫情已在全球范围内蔓延,包括蔓延到美国,这导致政府采取重大措施控制病毒的传播,包括隔离、旅行限制和商业关闭。 虽然我们目前无法预测COVID-19的范围和严重程度,但这些事态发展和措施可能对我们的业务以及我们的业务和财务状况产生不利影响,特别是如果COBID-19疫情对我们在行动中使用的原料的能力产生不利影响,或者对我们及时完成正在进行的安装的能力产生不利影响,或者根本没有。COVID-19还可能导致对我们产品和服务的需求下降。市场波动和 条件可能会限制我们筹集更多资本以吸引我们的业务计划的能力,或者根本不具备这种能力。由于政府或公司为控制COVID-19的蔓延而采取的措施,包括可能关闭与我们的安装有关的许可证的政府机构,我们可能遭受负面影响。此外,我们的任何一名主要执行人员或其他人员都可能因COVID-19而丧失工作能力。
为了应对经济衰退,以及COVID-19对我们业务的不确定影响,我们采取了积极主动的措施来尝试和保护我们的业务,包括但不限于:截至2020年3月30日,解雇或暂时解雇59名员工,比年初减少33%,将另外23名员工减少为兼职,并暂时取消董事会成员和首席执行官的工资,并将其他管理人员的工资减少至少50%。
COVID-19对我们的业务、业务或财务结果的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,不能有信心地预测,例如暴发的持续时间、可能出现的关于COVID-19严重程度的新信息或遏制COVID-19或处理其影响的行动的性质或效力等。我们目前无法预测任何潜在的业务关闭或中断的范围和严重程度。但是,如果我们或与我们接触的任何第三方遭遇关闭或其他业务中断,我们开展业务的能力就会受到重大和消极的影响,这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的业务业绩
收入 和收入成本
截至2019年12月31日的年度收入下降15.7%,至59,830美元,而截至2018年12月31日的年度收入为70,965美元。2019年收入下降的主要原因是本年度新项目收益减少,转为收入,以及在弗雷斯诺联合学区项目中确认安装 收入出现延误,原因是与学校时间表有冲突。ACI收入减少了4 253美元 ,主要原因是在批准和实现公用事业和其他机构批准方面的拖延。住宅收入下降了1,024美元 ,因为我们的主要第三方销售生产者的销售下降,主要是由于在北加州的竞争力。尽管 我们继续增加新的第三方销售生成器,但它们对2019年收入的影响不足以克服我们主要销售渠道的 下降。我们也经历了非常低的收入ACI,公共工程和住宅在2019年第一季度,由于极端多雨的天气在加利福尼亚州。截至2019年12月31日的年度商品销售成本为53,167美元,占总收入的88.9%,而2018年12月31日终了年度的销售成本为58,701美元,占总收入的82.7%。销售的货物费用按收入百分比增加的原因是,2019年第一季度出现了多余的间接费用,当时我们的外地队由于天气延误而无法工作;工程设计和许可证申请程序方面的大量返工;一些工作岗位的建筑活动效率低下,主要是在2019年第四季度。
我们2019年收入中约有69%来自ACI和公共工程市场的安装,约31%来自住宅 系统安装。较大的ACI项目比住宅项目需要更长的时间来销售、设计、工程、许可和建造。 目前的一些项目从签订销售协议之日起可能需要一年以上才能完成,收入在安装和收到最终检验文件后得到充分确认。
2019年12月31日终了年度的总利润为6,663美元,占总收入的11.1%,而2018年12月31日终了年度的利润为12,264美元,占总收入的17.3%。
2019年的总利润低于前一年,原因是ACI、公共工程和住宅这三个商业集团的收入减少,造成固定费用的匀支,加上上述货物销售成本的增加。
销售 和营销费用
2019年12月31日终了年度销售 和营销(“S&M”)费用为2 992美元,而2018年12月31日终了年度为3 824美元。标准普尔的开支下降了21.8%,主要是由于员工人数和相关的 成本、佣金和媒体广告费用与前一年相比有所下降。在收入中,标准普尔支出占收入的百分比在2019年降至5.0%,而2018年为5.4%。减少的主要原因是,由于新销售减少,人员数目减少,佣金减少。
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一般 和行政费用
2019年12月31日终了年度的 和行政(“G&A”)费用为11 213美元,而2018年12月31日终了的年度为10 001美元。在收入中,G&A支出占总收入的比例从2018年的14.1%增加到2019年的18.7%。在美元总额中,G&A费用增加的主要原因是,法律费用增加了约312美元,2019年的奖金费用增加了0美元,而2018年的应计奖金为497美元,就业费用增加了257美元,州税和债券保费增加了109美元。
随着2019年第四季度和2020年第一季度实施的成本削减努力的实施,预计未来的运营费用将略低一些,因为我们从中受益。
商誉减值
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的商誉减值分别为0美元和1 900美元。该公司聘请了一名估价顾问,在2019年12月31日和2018年12月31日对无限期居住的无形资产和商誉进行了定量评估。2019年12月31日,该公司确定商誉的账面金额不超过其公允价值,因此没有减值记录。2018年12月31日,该公司确定商誉账面金额超过其公允价值,因此录得1 900美元的减值。
基于股票 的补偿费用
在截至2019年12月31日的年度内,我们支付了约434美元的非现金股票补偿费用,与限制的 股票赠款协议和股票期权相关,而2018年12月31日终了的年度为1,313美元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,以股票为基础的薪酬分别为250美元和250美元,用于2017年3月以每股价值10.50美元的价格向我们的首席执行官授予71,429股限制性股票。这笔赠款将在36个月内按直线计算,到2020年3月到期。
在截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,基于股票的 薪酬(不包括限制性股票授予协议)与员工和董事期权相关的薪酬总额分别为184美元和381美元。
折旧 和摊销
2019年12月31日终了年度的折旧 和摊销费用为353美元,而2018年12月31日终了的年度为384美元。
其他收入/(费用)
2019年12月31日终了年度的其他收入/(支出)增至(857美元),而截至2018年12月31日的年度为(582美元)。截至2019年12月31日的年度利息支出从2018年12月31日终了年度的544美元增至863美元。2019年12月和2018年12月终了年度的利息支出分别约为780美元和473美元,分别来自于2018年4月签订的“贷款协议”。
25 |
净损失
2019年12月31日终了年度, 公司合并净亏损9 186美元,而2018年12月31日终了年度的净亏损为5 740美元。
流动性 与资本资源
截至2019年12月31日,我们拥有现金3,154美元,而2018年12月31日为3,628美元。我们认为,我们现有的现金和现金等价物的总和,加上业务中产生的资金和我们“在市场上”(ATM)股票销售所得的现金收入,将足以满足我们至少在今后12个月的业务现金需求。对我们活动资金是否充足的估计是基于某些假设。不能保证我们业务的变化不会导致加速或意外的支出。为了满足我们的资本要求,包括正在进行的未来业务,我们可以寻求通过债务和股权融资筹集更多的资金。
2019年12月31日,我们的周转资本盈余为1,460美元,而2018年12月31日的周转资本盈余为3,791美元。
应付本票的 贷款协议载有一项主观加速条款,其依据是贷款人确定 事件已经发生,在行使其合理酌处权时,合理地期望对我们的业务或我们履行贷款协定义务的能力产生“重大的 不利影响”。如果应用此 子句,并且确定发生了默认事件,则未偿债务可能立即到期。我们认为,确定发生重大不利影响的可能性微乎其微。
在截至2019年12月31日的年度内,我们在业务活动中使用了6 456美元现金,而2018年12月31日终了的前一年用于经营活动的现金为5 752美元。用于经营活动的现金主要是本年度净亏损加上周转资本账户变化的结果。
投资活动提供的现金净额在2019年12月31日终了年度为11美元,而2018年12月31日终了年度用于投资活动的现金净额为3美元。投资活动提供的现金来自出售资产的收益。
2019年12月31日终了年度筹资活动提供的现金净额为5 909美元。这是由于在市场上收到的6 694美元的净收益,部分由购置和设备债务的本金支付785美元所抵消。2018年12月31日终了年度融资活动提供的现金为2999美元。现金主要用于提供财政灵活性和支付现有债务的本金。自2020年1月1日至2020年3月30日,我们又出售了9,817,343股,净收入约为7,737美元。
在2020年1月29日,我们与CrowdOut资本公司签订了一项贷款修正案。支付了CrowdOut Capital,Inc.持有的300万美元未偿债券中的150万美元。
表外安排
我们没有任何表外安排,合理地可能对我们的财务状况、收入、经营结果、流动性或资本支出产生当前或未来的影响。
26 |
项目 8.财务报表和补充数据。
Sunworks公司
财务报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
内容
独立注册会计师事务所报告 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | F-2 |
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度综合业务报表 | F-3 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | F-4 |
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度现金流动合并报表 | F-5 |
对合并财务报表的说明 | F-6 |
27 |
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
Sunworks公司
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的Sunworks公司(“公司”)的合并资产负债表、截至该日终了年度的相关业务合并报表、股东权益和现金流量、 和相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,公允列报了截至该日终了年度的业务结果和现金流量。
意见基
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的一家公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于公司{Br}。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计 ,以获得合理的保证,财务报表是否存在重大错报,是否由于错误 或欺诈。该公司不需要,也没有参与对其按照PCAOB标准对财务 报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有按照PCAOB的标准表达这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于 错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的数额和披露的证据 。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大估计,以及评价财务报表的总体列报。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/S/Liggett&Webb,P.A. |
自2014年以来,我们一直担任公司的审计师。
纽约新纽约
2020年3月30日
F-1 |
Sunworks公司
合并资产负债表
2019年12月31日和2018年12月31日
(单位: 千,除股票和每股数据外)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
当前 资产 | ||||||||
现金 和现金等价物 | $ | 3,154 | $ | 3,628 | ||||
受限 现金 | 385 | 447 | ||||||
应收账款,净额 | 7,606 | 8,201 | ||||||
库存, 网 | 2,970 | 3,233 | ||||||
合同资产 | 4,864 | 6,153 | ||||||
其他流动资产 | 275 | 150 | ||||||
流动资产共计 | 19,254 | 21,812 | ||||||
财产 和设备,净额 | 511 | 852 | ||||||
经营 租赁使用权资产 | 1,505 | |||||||
其他资产 | ||||||||
其他矿床 | 69 | 68 | ||||||
善意 | 9,464 | 9,464 | ||||||
其他资产共计 | 9,533 | 9,532 | ||||||
资产共计 | $ | 30,803 | $ | 32,196 | ||||
负债 与股东权益 | ||||||||
当期负债 | ||||||||
应付帐款和应计负债 | $ | 11,221 | $ | 11,858 | ||||
合同 负债 | 4,616 | 5,069 | ||||||
客户存款 | 753 | 58 | ||||||
经营 租赁负债,当期部分 | 864 | - | ||||||
应付贷款,当期部分 | 88 | 179 | ||||||
可兑换 本票,当期部分 | - | 100 | ||||||
购置 本票,当期部分 | 252 | 757 | ||||||
流动负债共计 | 17,794 | 18,021 | ||||||
长期负债 | ||||||||
经营 租赁责任 | 641 | - | ||||||
应付贷款 | - | 88 | ||||||
应付票据,净额 | 3,484 | 3,669 | ||||||
购置 本票 | - | 101 | ||||||
担保 责任 | 441 | 321 | ||||||
长期负债共计 | 4,566 | 4,179 | ||||||
负债共计 | 22,360 | 22,200 | ||||||
承付款项 和意外开支(注14) | ||||||||
股东股权 | ||||||||
优先股B系列,面值.001美元;5,000,000股授权股票;分别发行0股和0股, | - | - | ||||||
普通股,面值.001美元;200,000,000股授权股票;分别发行6,805,697股和3,730,110股 | 7 | 4 | ||||||
额外用资本支付的 | 81,132 | 73,502 | ||||||
累积 赤字 | (72,696 | ) | (63,510 | ) | ||||
股东权益合计 | 8,443 | 9,996 | ||||||
负债和股东权益共计 | $ | 30,803 | $ | 32,196 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-2 |
Sunworks公司
合并的业务报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(单位: 千,除股票和每股数据外)
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 59,830 | $ | 70,965 | ||||
出售货物的成本 | 53,167 | 58,701 | ||||||
总利润 | 6,663 | 12,264 | ||||||
经营费用 | ||||||||
销售 和营销费用 | 2,992 | 3,824 | ||||||
一般 和行政费用 | 11,213 | 10,001 | ||||||
商誉减值 | - | 1,900 | ||||||
基于股票的 补偿 | 434 | 1,313 | ||||||
折旧 和摊销 | 353 | 384 | ||||||
业务费用共计 | 14,992 | 17,422 | ||||||
其他收入/(费用)前的损失 | (8,329 | ) | (5,158 | ) | ||||
其他收入/(费用) | ||||||||
其他收入(费用) | 6 | (38 | ) | |||||
利息费用 | (863 | ) | (544 | ) | ||||
其他收入/(费用)共计 | (857 | ) | (582 | ) | ||||
所得税前损失 | (9,186 | ) | (5,740 | ) | ||||
所得税费用 | - | - | ||||||
净损失 | $ | (9,186 | ) | $ | (5,740 | ) | ||
每股亏损 : | ||||||||
基本 | $ | (2.07 | ) | $ | (1.61 | ) | ||
稀释 | $ | (2.07 | ) | $ | (1.61 | ) | ||
加权平均流通股 | ||||||||
基本 | 4,447,648 | 3,563,774 | ||||||
稀释 | 4,447,648 | 3,563,774 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-3 |
Sunworks公司
股东权益合并报表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(单位: 千,除股票和每股数据外)
系列 B | 额外 | |||||||||||||||||||||||||||
优先股票 | 普通 股票 | 已付 | 累积 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | 1,506,024 | $ | 2 | 3,307,276 | $ | 3 | $ | 72,020 | $ | (56,365 | ) | $ | 15,660 | |||||||||||||||
ASC 606的采用 (注3) | - | - | - | - | - | (1,405 | ) | (1,405 | ) | |||||||||||||||||||
发行用于转换本票的普通股,外加应计利息 | - | - | 49,873 | - | 118 | - | 118 | |||||||||||||||||||||
发行普通股以行使期权 | 27,473 | - | 50 | - | 50 | |||||||||||||||||||||||
在受限制股票授予条件下发行普通股 | 130,341 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
优先股转换为普通股 | (1,506,024 | ) | (2 | ) | 215,147 | 1 | 1 | - | - | |||||||||||||||||||
基于股票的 补偿 | - | - | - | - | 1,313 | - | 1,313 | |||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的12个月净亏损 | - | - | - | - | - | (5,740 | ) | (5,740 | ) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | - | $ | - | 3,730,110 | $ | 4 | $ | 73,502 | $ | (63,510 | ) | $ | 9,996 | |||||||||||||||
在受限制股票授予条件下发行普通股 | - | - | 23,809 | - | 250 | - | 250 | |||||||||||||||||||||
发行用于转换本票的普通股,外加应计利息 | - | - | 68,082 | - | 161 | - | 161 | |||||||||||||||||||||
发行普通股作为延长债务到期日的费用 | - | - | 57,143 | - | 344 | - | 344 | |||||||||||||||||||||
根据S-3登记表出售普通股 | - | - | 2,920,968 | 3 | 6,691 | - | 6,694 | |||||||||||||||||||||
基于股票的 补偿 | - | - | - | - | 184 | - | 184 | |||||||||||||||||||||
反向拆分导致 股票四舍五入 | - | - | 5,585 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的12个月净亏损 | - | - | - | - | - | (9,186 | ) | (9,186 | ) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | - | $ | - | 6,805,697 | $ | 7 | $ | 81,132 | $ | (72,696 | ) | $ | 8,443 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4 |
Sunworks公司
合并现金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(单位: 千,除股票和每股数据外)
2019 | 2018 | |||||||
来自业务活动的现金流量: | ||||||||
净损失 | $ | (9,186 | ) | $ | (5,740 | ) | ||
调整数 使净亏损与用于业务活动的现金净额对账 | ||||||||
折旧 和摊销 | 353 | 384 | ||||||
资产使用权摊销 | 648 | - | ||||||
基于股票的 补偿 | 434 | 1,313 | ||||||
商誉减值 | - | 1,900 | ||||||
(收益) 出售设备 | (23 | ) | - | |||||
发债成本摊销 | 159 | 36 | ||||||
不良债务支出 | 111 | 91 | ||||||
资产和负债的变化 : | ||||||||
(增加) 减少: | ||||||||
应收账款 | 484 | 3,038 | ||||||
盘存 | 263 | 1,217 | ||||||
存款 和其他流动资产 | (126 | ) | 1,931 | |||||
合同资产 | 1,289 | (2,947 | ) | |||||
增加 (减少): | ||||||||
应付帐款和应计负债 | (576 | ) | (1,163 | ) | ||||
合同 负债 | (453 | ) | (3,040 | ) | ||||
客户存款 | 695 | (2,847 | ) | |||||
担保 及其他负债 | 120 | 75 | ||||||
经营 租赁责任 | (648 | ) | - | |||||
业务活动所用现金净额 | (6,456 | ) | (5,752 | ) | ||||
投资活动的现金流量净额: | ||||||||
购置财产和设备 | (23 | ) | (9 | ) | ||||
出售财产和设备所得收益 | 34 | 6 | ||||||
投资活动提供的现金净额 | 11 | (3 | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
贷款 和应付票据付款 | (785 | ) | (683 | ) | ||||
发行应付票据所得收益净额 | - | 3,632 | ||||||
出售普通股所得收益净额 | 6,694 | - | ||||||
行使股票期权所得收益 | - | 50 | ||||||
筹资活动提供的现金净额 | 5,909 | 2,999 | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净额 (减少) | (536 | ) | (2,756 | ) | ||||
现金、 现金等价物和限制性现金,年初 | 4,075 | 6,831 | ||||||
现金、 现金等价物和限制性现金,年底 | $ | 3,539 | $ | 4,075 | ||||
现金 支付: | ||||||||
利息 | $ | 477 | $ | 374 | ||||
赋税 | $ | - | $ | - | ||||
补充披露非现金交易 | ||||||||
债转股发行普通股 | $ | 161 | $ | 118 | ||||
优先股转换后发行普通股 | $ | - | $ | 2 | ||||
在采用ASU 2016-02时经营使用权资产和经营租赁负债,租约(主题842) | $ | 2,153 | $ | - | ||||
发行普通股以支付延长债务到期日的费用 | $ | 344 | $ | - |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5 |
Sunworks公司
对合并财务报表的说明
2019和2018年12月31日
(单位: 千,除股票和每股数据外)
1.组织和业务
组织 和业务线
Sunworks公司(“公司”)最初于2002年1月30日在特拉华州注册为MachineTalker公司。2010年7月,该公司更名为Solar3D公司。2014年1月31日,该公司收购了加州太阳能联合网络公司(SolarUnitedNetwork,Inc.)100%的股份。2015年3月2日,该公司收购了MD能源公司。2015年12月1日,该公司通过合并计划B企业,公司收购了计划B。进入其全资子公司 Elite太阳能收购子公司。2016年3月1日,该公司更名为Sunworks公司。随着同时 NASDAQ股票符号的变化,从SLTD到SUNW。
公司为加利福尼亚、内华达州、马萨诸塞州、俄勒冈州、新泽西州和夏威夷的农业、商业、工业(“ACI”)、公共工程和住宅市场提供基于光伏(“PV”)的电力系统。该公司在加利福尼亚、马萨诸塞州和俄勒冈州有直接销售和/或操作人员。通过公司的运营子公司,它设计、安排融资、集成、安装和管理系统,从2kW(千瓦)住宅负荷到多兆瓦(兆瓦)系统 用于大型ACI和公共工程项目。商业设施包括办公大楼的设施、制造 植物、仓库、教堂和农业设施,如农场、酒厂和奶场。公共工程设施包括学区、地方市政当局、联邦设施和高等教育机构。本公司向太阳能用户提供全方位的安装服务,包括设计、系统工程、采购、许可、 建设、电网连接、保证、系统监控和维护。
在2019年8月7日公司股东年会上,公司股东批准将其已发行和已发行普通股按不低于1比3、不大于1比10的比例反向分割。2019年8月29日,公司董事会批准以1比7的比例拆分反向股票,并于2019年8月30日开放交易时生效。在反向股票分割生效时,每7股已发行和已流通的普通股被转换为已发行和已发行的普通股的一股。200,000,000股的授权股份和0.001美元的 面值保持不变。此表中的所有股票和相关财务信息(10-K)都追溯到 ,反映了这种1比7的反向股票拆分。
2.重要会计政策摘要
这是Sunworks公司重要会计政策的总结。以帮助理解公司的财务报表。财务报表和附注是公司管理层的代表,负责公司的诚信和客观性。这些会计政策符合美国普遍接受的会计原则,在编制财务报表时一贯适用。
合并原则
所附合并财务报表包括Sunworks公司及其全资经营子公司 Sunworks联合公司的账目。(“Sunworks United”),MD Energy,Inc.(“MD能源”)和计划B企业公司 (“计划B”)。所有重要的公司间交易在这些实体合并后都已被消除。
使用估计的
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设,在财务报表编制之日披露或有资产和负债,以及在报告所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。重要的估计数包括用于审查公司商誉、减值和长期资产估计数的估计数、完成类合同百分比的收入确认、无法收回帐户的备抵、经营租赁使用权和负债、保修准备金、库存估价、非现金股本发行的估值和递延税资产的估价备抵。该公司的估计依据的是历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
收入 确认
收入 和建筑合同的相关费用确认为,随着时间的推移,按照会计准则编码(“ASC”)606-与客户签订合同的收入-履行履约义务。根据ASC 606,收入 和相关利润将被确认为客户获得对合同中承诺的货物和服务的控制(即, 履约义务)。未安装的材料或设备的费用一般不包括在公司对利润的确认中,除非是专门为项目生产或制造的,因为这些费用不被认为是进步的衡量标准。所有不可分配的间接费用以及公司的一般费用和行政费用均记在所发生的期间 。但是,如果预见到合同上的损失,公司将确认所确定的损失。
F-6 |
在合同过程中,成本和利润估计中的订正 反映在了解需要修订的事实的会计期间。未完成合同估计损失的备抵是在确定这种 损失的期间内作出的。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括因合同 处罚规定而产生的变化,以及最后的合同结算,可能导致费用和收入的修订,并在确定修订的时期内确认。
Contract{Br}资产是指确认的收入,其数额超过按正在进行的合同向客户开具发票的金额。合同负债 是指向客户开出的发票金额超过在进行中的合同中确认的收入。
应收账款
应收账款记录在合同上,其数额是根据进度帐单和留存额确定的,这些款项在合同完成后可收回。应收账款是指客户在合同完成前扣留的金额,截至2019年12月31日 和2018年12月31日的贸易应收款余额中分别包括1 027美元和1 234美元的留存应收款。
公司对其客户进行持续的信用评估。管理部门根据围绕特定客户的信贷风险、历史趋势、应收账款年龄和其他信息的因素监测未清应收账款,并使用备抵法记录坏账。应收账款扣除截至12月31日( 2019年)的可疑账户备抵350美元和2018年12月31日的325美元。2019年历年,111美元记作坏账支出,而2018年为91美元。
客户存款
客户 存款记录为公司客户在完成进度帐单之前汇出的资金。
现金 和现金等价物
公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
限制 现金
公司认为限制现金是由第三方 施加法律和(或)合同限制的现金余额,除指定用途外,不得用于提取或使用。
浓度 风险
现金 包括存入金融机构的数额超过可保联邦存款保险公司(FDIC)限额的数额。 有时在全年内,公司可能在某些银行帐户中保持超过FDIC限额的现金余额。截至2019年12月31日和2018年12月31日,超过FDIC限额的现金余额分别为3 405美元和3 413美元。公司 在这类账户中没有遭受任何损失,并认为在这些账户中没有任何重大的信用风险。
盘存
库存 按加权平均成本法估值。库存主要由面板、变频器、安装架和其他材料组成。 公司还为因技术进步或过时而可能出现的库存过时储备。2019年12月31日的备抵额为50美元,2018年12月31日的备抵额为50美元。
属性 和设备
财产 和设备按成本列示。财产和设备的折旧在投入使用时开始,并按估计使用寿命使用直线法折旧 :
机械 &设备 | 3-7年 |
家具 &固定装置 | 5-7年 |
计算机设备 | 3至5年 |
车辆 | 5-7年 |
租赁权 改进 | 3至5年 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,折旧费用分别为353美元和384美元。
F-7 |
担保 责任
公司设立保修责任准备金,以支付因安装和产品 缺陷、产品召回和公司业务附带的诉讼而产生的估计未来费用。责任估计数是根据 管理层的判断确定的,考虑到历史经验、可能的当前纠正行动费用、 制造商和分包商参与分担纠正行动的费用以及与工程师等 第三方专家协商等因素。太阳能电池板制造商目前提供为期10至25年的大量保证,并全额偿还更换和安装更换面板的费用,而逆变电源制造商目前提供的保证包括10至15年的更换和安装。估计未来保修费用在12月 31、2019年和2018年的保修责任分别为441美元和321美元。
广告与营销
公司费用、广告和营销费用。广告和营销费用包括印刷材料、广告牌、赞助、直接邮件、无线电、电话推销、贸易成本、杂志和目录广告。截至2019年12月31日和2018年12月31日的广告和营销费用分别为123美元和237美元。
基于股票的 补偿
公司定期向员工和董事发放股票期权。公司根据财务会计准则委员会提供的权威指导说明向雇员发放和归属股票期权赠款,而奖励的价值 则在授予之日计量,并在归属期内确认。
公司负责根据财务会计准则委员会的权威指导向非雇员发放股票赠款,而股票补偿的价值是根据在下列日期确定的计量日期计算的:(A)达成业绩承诺的 日;或(B)完成赚取股本工具 所需业绩的日期。非雇员股票的薪酬费用一般按直线 在归属期内摊销。在某些情况下,如果非雇员没有未来的业绩要求,则立即授予期权(br},并在计量日期期间记录基于股票的薪酬总额。
基本 和稀释后每股净收入(损失)计算
每股收益 (亏损)要求计算每股基本收益和稀释后每股收益。每股基本收益 是通过将可供普通股股东使用的收入除以可用普通股的加权平均数目来计算的。稀释后的 每股收益计算与每股基本收益相似,但分母增加,以包括如果可能发行的普通股已发行和附加的 普通股稀释后将已发行的额外普通股的数目 。雇员期权、限制性股票、认股权证和可兑换票据的股份未用于计算每股净亏损的 。
净亏损使所有未偿还的普通股期权、认股权证、可转换优先股和可转换票据都具有抗稀释性。因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日为止,普通股的基本亏损和稀释亏损是相同的。
由于2019年12月31日的 号,可能稀释的证券被排除在加权平均已发行股票 的计算之外,其中包括143,623个股票期权、5,952个限制性股票赠款和428,143张认股权证。
由于2018年12月31日的 号,可能稀释的证券被排除在加权平均已发行股票 的计算中,其中包括224,127种股票期权,31,746种限制性股票赠款,428,143种认股权证,以及可转换票据的股票。
稀释 每股数额计算使用加权平均数目的普通股流通股和潜在稀释证券, 使用国库股票方法,如果其效果将稀释。
长寿资产
公司审查其财产和设备以及任何可识别的无形资产,以便在情况发生或变化时表明资产的账面金额可能无法收回。减值测试要求管理层 至少每年进行一次。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产 的账面金额与预期资产产生的未来未贴现经营现金流进行比较来衡量的。如果这些资产被视为受损,则应确认的减值由资产的账面金额超过资产的公允价值的数额来衡量。待处置的长期资产按较低的账面价值或公允价值减去出售成本报告。
F-8 |
无限期的无形资产和商誉资产
公司根据ASC 805“业务 组合”的会计方法核算企业合并,其中将总采购价格分配给根据估计公允价值承担的有形和已查明无形资产和 负债。采购价格的分配使用现有信息 ,并可从购置日期起至多一年内进行调整,除其他外,可获得更多关于资产 估值、承担的负债和对初步估计数的修订的资料。超过 有形和已查明无形资产公允价值的购买价格减去承担的负债被确认为商誉。
公司在每年第四季度对无限期的无形资产和商誉减损进行测试,如果事件 或情况表明资产的账面价值超过其公允价值,则可能无法收回。根据其政策,该公司于12月31日、2019年和2018年对无限期居住的无形资产和商誉进行了数量评估。2019年12月31日,该公司确定商誉账面金额不超过其公允价值 ,因此没有记录减值。2018年12月31日,该公司确定商誉的账面价值超过其公允价值,因此录得1 900美元的减值。
金融工具的公平价值
披露关于金融工具公允价值的 ,要求在实际可行的情况下披露公允价值信息,不论是否在资产负债表中确认。截至2019年12月31日,应计现金、应计 利息和其他费用以及应付票据的金额由于期限较短而接近公允价值。
在ASC主题820下, 公司定期核算作为公平 值计量的金融工具。ASC主题820定义了公允价值,根据美国普遍接受的会计原则建立了衡量公允价值 的框架,并扩大了公允价值计量的披露范围。
公平 价值是指在市场参与者之间按顺序交易(br})在计量日出售资产或为转移负债而支付的价格。ASC主题820建立了一个三层公允价值层次结构,它优先考虑用于计量公允价值的输入 。层次结构对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级 (1级计量),对不可观测输入给予最低优先级(第3级度量)。 这些层次包括:
● | 一级 1,定义为可观察的输入,例如活跃市场中相同工具的报价; | |
● | 级别 2,定义为活跃市场中的报价以外的直接或间接可观测的投入,如活跃市场中类似工具的 报价,或在不活跃的市场中相同或类似工具的报价;以及 | |
● | 级别 3,定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的输入,因此需要实体制定自己的 假设,例如根据估值技术得出的估值,其中一个或多个重要输入或重要值 驱动因素是不可观测的。 |
业务 组合
公司根据估计的公允价值将购买的公允价值分配给 获得的有形资产、承担的负债和获得的无形资产。购买公允价值超过这些可识别资产和负债的公允价值的 被记为商誉。这种估值要求管理层作出重要的估计和假设,特别是对无形资产的估计和假设。在评估某些无形资产时, 重要的估计包括但不限于从所购的 客户名单、获得的技术和从市场参与者的角度来看的商号、使用寿命和贴现率的未来预期现金流量。管理层对公允价值的 估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本身是不确定和不可预测的 ,因此,实际结果可能与估计不同。在从收购 日起一年的计量期间内,公司可记录对所购资产和承担的负债的调整,并将相应的抵消额 记为商誉。在计量期结束后,随后的任何调整都会记录在收益上。
收入税
公司采用所得税的负债会计方法。递延税资产和负债确认为未来的 税后果,可归因于财务报表中载有现有资产和负债数额及其各自的 税基以及业务损失和税收抵免结转。递延税资产和负债的计量是根据适用税法的 规定进行的。对递延税资产的计量,如有必要,将根据根据现有证据预计不会实现的税金数额,以 为基础的估值备抵额予以减少。
F-9 |
改叙
对前一年的财务报表作了某些 重新分类,以符合本年度使用的分类。
段 报告
经营 部门被定义为一个企业的组成部分,在决定分配资源和评估业绩的方法时,首席经营决策者或决策小组为其提供和定期评估单独的财务信息。 公司目前有一个可报告的部门,用于财务报告目的,代表公司的核心业务。
采用会计公告
在2014年5月,FASB发布了2014-09年ASU与客户合同收入(ASC 606),以澄清确认 收入的原则,并在美国公认会计原则和国际财务报告准则之间建立共同的收入确认指南。根据 asc 606,当客户获得对承诺的货物或服务的控制时,收入即被确认,并且确认的数额应反映预期将以这种货物或服务为交换条件而得到的考虑。此外,ASC 606要求披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。ASC在2017年12月15日以后的财政年度生效。该公司自2018年1月1日起采用ASC 606,对该日未实质性完成的合同采用修正的 追溯方法,确认累积赤字开立余额的累积调整。关于根据新的收入确认标准进行的额外披露,见附注3。
在2016年2月 号文件中,FASB发布了ASU第2016-02号,租约(主题842):租赁会计。此更新要求承租人确认 使用权资产和租赁负债,这些资产和负债是在租约开始之日按未来租赁付款的现值计算的。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将基本保持不变,并应继续取决于将其归类为融资或经营租赁。该公司于2019年1月1日通过了“ASU”及其相关修正案,并选择了在过渡指导下允许的某些实际权宜之计。 公司选择了允许在采用 期间进行累积效应调整的可选过渡方法,并且没有重述以前的时期。在新的指导下,该公司的大部分租约仍被归类为经营中的 。在2019年第一季度,该公司完成了其流程 和政策的实施,以支持新的租赁会计和报告要求。根据公司截至2019年1月1日的租赁组合 ,采用ASU 2016-02的影响使公司的总资产和负债总额增加了2,153美元。这一ASU的采用对该公司关于业务或现金流动的综合报表没有重大影响。关于根据新租约标准披露的额外信息,请参见附注4。
在2017年1月,FASB发布了ASU第2017-04号,简化了商誉损害测试,通过从商誉损害测试中删除步骤2,简化了随后的商誉测试。在计算步骤 2下的商誉隐含公允价值时,现行美国公认会计原则要求在资产 和负债(包括未确认资产和负债)的减值测试日,按照确定企业合并中所获资产和负债的公允价值所需的程序,执行确定公允价值的程序。相反,这一ASU下的修正案要求 商誉减损测试通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来进行。对于账面金额超过报告单位公允价值的数额,应确认减值 ;但是,确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。ASU于2020年1月1日对该公司生效。由于采用了这一新标准,公司的财务报表 没有受到重大影响。
F-10 |
管理层 审查了目前在2019年12月31日终了的年度内发表的声明,并认为最近发布的、但尚未生效的任何其他会计准则如果目前采用,将不会对所附的合并财务报表产生重大影响。
3.与客户签订合同的收入
收入 和建筑合同的相关费用被确认为根据ASC 606(从客户合同中获得的收入)在一段时间内履行履约义务。根据ASC 606,收入和相关利润将被确认为客户 获得合同中承诺的货物和服务的控制权(即履约义务)。卸载材料 或设备的费用一般不包括在公司对利润的确认之外,除非专门为项目生产或制造 ,因为这些费用不被视为进展的衡量标准。
下表按客户类型分列截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月与客户签订的合同的收入:
年结束 12月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
农业、商业和工业(ACI) | $ | 28,940 | $ | 33,193 | ||||
公共 工程 | 12,128 | 17,986 | ||||||
住宅 | 18,762 | 19,786 | ||||||
共计 | 59,830 | 70,965 |
在采用ASC 606时,公司在会计原则方面有以下重大变化:
(1)确认卸载材料收入的时间该公司以前承认其大部分收入来自安装或建造商业和公共工程项目,使用的是完成百分比 的会计方法,即收入随着公司在合同上的进展而被确认。每个项目的完成百分比 是根据实际成本到估计的最终成本来确定的.根据ASC 606(收入和相关利润), 被确认为客户控制合同中承诺的货物和服务(即履约义务) 未安装材料或设备的费用一般不包括在公司对利润的确认之外,除非为项目专门生产或制造的 ,因为这些费用不被视为进展的衡量标准。
(2)已完成的合同-公司以前确认其大部分收入来自安装 住宅项目,采用已完成的合同会计方法,即公司在项目完成时确认收入。根据ASC 606,收入被确认为客户获得合同中承诺的 承诺的货物和服务的控制权(即履约义务)。
收入 确认其他销售安排,如材料销售,将保持与先前处理的实质一致。
由于采用了新的收入确认标准,截至2018年1月1日,对留存收益的累计影响调整额约为1,405美元。这一调整的细节概述如下。
余额 at | 调整 | 余额 at | ||||||||||
2017年12月31日 | 应付ASC 606的 | 2018年1月1日 | ||||||||||
合同资产 | $ | 3,790 | $ | (584 | ) | $ | 3,206 | |||||
合同 负债 | 7,288 | 821 | 8,109 | |||||||||
累积 赤字 | (56,365 | ) | (1,405 | ) | (57,770 | ) |
F-11 |
下表汇总了ASC 606的采用对公司截至2018年12月31日的年度业务合并报表和截至2018年12月31日的合并资产负债表的影响:
2018年12月31日终了年度 | ||||||||||||
无 收养 | 收养的影响 | |||||||||||
如 所报告的 | ASC 606 | ASC 606 | ||||||||||
收入 | $ | 70,965 | $ | 68,845 | $ | (2,120 | ) | |||||
出售货物的成本 | 58,701 | 57,471 | (1,230 | ) | ||||||||
总利润 | 12,264 | 11,374 | (890 | ) |
2018年12月31日 | ||||||||||||
无 收养 | 收养的影响 | |||||||||||
如 所报告的 | ASC 606 | ASC 606 | ||||||||||
合同资产 | $ | 6,153 | $ | 6,990 | $ | 837 | ||||||
合同 负债 | 5,069 | 5,402 | 333 |
Contract{Br}资产是指确认的收入,其数额超过按正在进行的合同向客户开具发票的金额。合同负债 是指向客户开出的发票金额超过在进行中的合同中确认的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合同资产余额分别为4 864美元和6 153美元,合同负债余额分别为4 616美元和5 069美元。
4. 租约
公司经营办公室、仓库、车辆和办公设备的租赁。公司的租赁期限为1年至5年,其中一些租约包括延长的选项。
公司2019年12月31日终了年度的租赁费用完全由经营租约组成,共计1 342美元。业务租赁付款减少了2019年12月31日终了年度的业务现金流量,共计1 342美元。 ROU资产摊销648美元与相关租赁费用1 342美元之间的差额包括利息、新车辆、新设施和租赁延期、办公室和办公设备租赁-起始于2019年12月31日终了年度。
2019年12月31日 | ||||
(单位: 千) | ||||
经营 租赁使用权资产 | $ | 1,505 | ||
经营 租赁负债-短期 | 864 | |||
经营 租赁负债-长期 | 641 | |||
业务租赁负债共计 | $ | 1,505 |
自2019年12月31日起,加权平均剩余租赁期限为1.5年,公司租赁的折现率为10.0%。
租赁期限 如下:
操作 租约 | ||||
(单位: 千) | ||||
2020 | $ | 938 | ||
2021 | 648 | |||
2022 | 43 | |||
2023 | 5 | |||
此后 | - | |||
租赁付款共计 | $ | 1,634 | ||
减: 估算利息 | 129 | |||
共计 | $ | 1,505 |
5.财产和设备,净额
截至2019年12月31日和2018年12月31日,财产 和设备概述如下:
2019 | 2018 | |||||||
租赁权 改进 | $ | 446 | $ | 446 | ||||
车辆 &拖车 | 229 | 236 | ||||||
机械 &设备 | 740 | 740 | ||||||
办公室设备和家具 | 379 | 380 | ||||||
计算机 和软件 | 144 | 144 | ||||||
1,938 | 1,946 | |||||||
减去累计折旧 | (1,427 | ) | (1,094 | ) | ||||
$ | 511 | $ | 852 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的折旧费用分别为353美元和384美元。
6.应付帐款和应计负债
截至2019年12月31日和2018年12月31日的应付账款和应计负债如下:
2019 | 2018 | |||||||
贸易应付款项 | $ | 8,676 | $ | 9,488 | ||||
应计工资、假期和工资税 | 628 | 506 | ||||||
应计费用、奖金和佣金 | 1,917 | 1,864 | ||||||
共计 | $ | 11,221 | $ | 11,858 |
7.应付贷款
该公司的子公司计划 B在被该公司收购之前,于2014年3月14日与特里县银行签订了一项商业贷款协议,原始金额为131美元,利息为4.95%。该贷款协议要求每月支付2美元,预计将于2019年3月14日到期。贷款所得用于购买一台打桩机和相关的 设备,并由设备担保。这笔贷款在截至2019年12月31日的年度内全部还清。
计划 B在被该公司收购之前签订了一项商业贷款协议,并于2014年4月9日与特里县银行签订了一项商业贷款协议,原金额为250美元,利息为4.95%。贷款协议要求每月支付5美元,预计 将于2019年4月9日到期。贷款所得用于购买勒索存货和相关设备。这笔贷款由库存和设备担保。这笔贷款在截至2019年12月31日的年度内全部还清。
2016年1月5日,该公司签订了一项贷款协议,拟收购一名打桩机,本金为182美元,利息为5.5%。贷款协议要求每月支付4美元,并定于2020年1月15日到期。 贷款由设备担保。2019年12月31日的未清余额为4美元。
2016年9月8日,该公司签订了一项贷款协议,拟收购一名打桩机,本金为174美元,利息为5.5%。贷款协议要求每月支付4美元,并定于2020年9月15日到期。 贷款由设备担保。截至2019年12月31日的未清余额为36美元。
F-12 |
2016年11月14日,该公司签订了一项0%利息贷款协议,购买一台挖掘机,本金为59美元。该贷款协议要求每月支付1美元,并定于2020年11月13日到期。贷款由设备担保。截至2019年12月31日的未清余额为13美元。
2016年12月23日,该公司签订了一项贷款协议,购买模块化办公系统和相关家具,本金为172美元,利息为4.99%。贷款协议要求每季度支付12美元,预计 将于2020年9月到期。贷款由设备担保。2019年12月31日的未清余额为35美元。
作为2019年12月31日和2018年12月31日的{Br},应付贷款概述如下:
2019 | 2018 | |||||||
2014年3月14日商业贷款协议 | - | 7 | ||||||
2014年4月9日商业贷款协议 | - | 19 | ||||||
应付设备 票据 | 88 | 241 | ||||||
小计 | 88 | 267 | ||||||
减: 当前位置 | (88 | ) | (179 | ) | ||||
长期 职位 | $ | - | $ | 88 |
8.购置本票
2015年2月28日,该公司发行了一张本金总额为2 650美元的4%可兑换本票,作为 的一部分,支付的代价是获得MD能源公司全部未偿股票的100%。该票据可在2015年11月30日、2016年11月30日和2017年11月30日的每一个日期或之后转换为普通股。转换价 为每股18.20美元。计算了3 262美元的有益换算功能,但以票据价值2 650美元为上限。 有利转换特征的计算方法是将 注40.60日股票公允价值之间的差额乘以转换价格18.20美元乘以可转换股票的最大数目145 604。2015年11月,公司转换本金883美元,发行普通股48,535股。从2015年3月31日开始,以及其后每一个季度,在票据的头两年(2)年内,公司只向股东支付季度应计利息,以支付该季度的应计利息。从2017年6月30日终了的季度开始, 公司开始按季度支付上一季度可兑换票据的应计利息,加上151美元,最后支付2020年2月28日到期应付的可转换票据的所有未清本金和应计未付利息(到期日)。债务贴现已全部摊销,2019年12月31日和2018年12月31日的余额为零。该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中分别记录了19美元和43美元的利息支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日的未清余额分别为252美元和858美元。
公司按照ASC主题470对上述融资交易进行了评估。有转换和其他选择的债务,并确定可转换 本票的转换特性因其固定的兑换率而获得对常规可转换票据的豁免。可转换的 期票对可发行股票的数量有明确的限制,因此它们符合现行会计 股权分类标准所规定的条件。可转换期票具有不可拆解的转换期权, 在开始时对投资者有利,因为转换期权的有效成交价格低于承诺日标的股票的 市场价格。实益转换功能的核算要求通过将转换选项的内在价值分配给额外的已付资本( )来确认受益转换功能,从而对可转换票据进行折现,该可转换票据被摊销并确认为利息费用。
9.可兑换本票
2019年12月31日和2018年12月31日的可兑换 本票如下:
2019 | 2018 | |||||||
可兑换 本票 | $ | - | $ | 100 | ||||
减: 债务折扣 | - | - | ||||||
可兑换 本票,净额 | $ | - | $ | 100 |
F-13 |
2014年1月31日,该公司签订了一项证券购买协议,规定出售本金不超过750美元的10%可兑换本票,以供考虑750美元。收益受到限制,用于购买太阳能联合网络公司(SolarUnitedNetwork,Inc.)。该票据可转换为公司普通股股份,其价格等于每股9.10美元以下的可变转换价格,或等于生效 日后最低交易价格的50%(50%)。截至2014年9月30日,该票据被兑换成一种新的可兑换票据,其固定折算价格为2.37美元。按照 asc 815,该票据上的衍生负债被消除,新票据按ASC 470重新估值,这是一种有益的转换 功能,并在2014年的业务报表中予以支出。该票据原于2014年10月28日到期,3个月延长至2015年1月31日,后延长至2016年9月30日,随后于2016年3月延长至2019年6月30日,利率为零。在2016年12月31日终了的年度内,记帐人将本金和应计利息分别转换为196美元和45美元,以换取101 656股普通股,其余本金余额为554美元。在2017年12月31日终了的年度内,记事员将本金部分转换为505美元,以换取213 441股普通股,其余本金余额为49美元。在2018年12月31日终了年度内,记事员部分转换本金49美元和应计利息69美元,以换取49 874股普通股,其余本金余额为0美元。
2014年2月11日,该公司签订了一项证券购买协议,规定出售本金为100美元的10%可兑换本票。该票据可按等于 的价格转换为公司普通股的股份,该可变转换价格等于每股9.10美元的较低价格,或等于 生效日期后最低交易价格的50%(50%)。截至2014年9月30日,该票据被兑换为一种新的可兑换纸币,其固定折算价格为2.37美元。 每ASC 815,该票据上的衍生负债已被消除,新票据按照ASC 470重新估值,作为一种有益的 转换功能。从每笔预付款的生效日期起,票据在每笔预付款的不同日期到期。在贷款人的唯一酌处权下,贷款人能够将到期日修改为从每笔预付款的生效 日起12个月。该票据于2014年不同日期到期,并延长至2016年9月30日;2016年3月, 随后延长至2019年6月30日,利率为零。该公司在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内没有记录利息支出。2019年4月10日,根据2014年1月31日和2014年2月11日的可转换期票 到期的所有剩余本金和应计利息被折算为68,082股普通股。余额 折算包括本金100美元和应计利息61美元,其余本金余额为0美元。
10.应付本票
2018年4月27日,该公司与CrowdOut资本公司签订了一项贷款协议(“贷款协议”)。根据 ,公司总共发行了3 750美元本票(“票据”),其中3 000美元是高级票据 ,750美元是次级票据。副票据由公司首席执行官查尔斯·卡吉尔(Charles Cargile)和公司商业业务副总裁柯克·肖特(Kirk Short)出资。
债券按一个月期libor加950个基点的利率计算利息,原计划于2020年6月30日到期,在到期日延长至2021年1月31日。
在2019年6月3日,该公司对其贷款协议(“修正”)作出修正,根据该修正,3,000美元高级票据和750美元次级票据的 到期日从2020年6月30日延长至2021年1月31日。关于 加入修正案,公司同意向作为高级票据持有人的CrowdOut发出57,143股普通股,作为根据公司在表格S-3上的货架登记表 的修正费(“修正费”)。
根据2019年6月17日公司普通股的收盘价(发行日),57,143股的总价值为344美元。344美元的修正费加上7美元的CrowdOut修正案相关法律费用已被添加到债务发行 成本中,并将在贷款的剩余期限内摊销。票据可以在没有 贷款人同意的情况下全部预付,也可以在贷款人同意下部分预付。如果债券在到期日前全额预付,公司 应支付CrowdOut,作为高级票据持有人,在2020年3月31日前预付的退出费为375美元,如果在2020年3月31日之后但在到期日之前预付,则为435美元。公司在贷款协议延长的剩余 寿命内累积435美元的退出费,并将退出费确认为利息费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,作为利息支出入账的出口 费分别为160美元和134美元。
在发行高级票据方面,公司签订了一项担保协议(“担保协议”) ,根据该协议,公司向高级票据持有人授予公司某些资产的担保权益,以确保公司及时支付、履行和履行公司在高级票据项下的所有义务。此外,该公司亦与高级债券持有人及高级债券持有人订立附属协议,而高级债券是根据该协议而附属于高级债券的。
“ 贷款协议”载有某些惯常的违约事件,包括(但不限于)拖欠根据该协议应支付的任何款项、违反申述或担保、根据交易 文件发生违约事件、改变公司控制权、申请破产以及对 公司作出或提交某些货币判决。在发生违约事件时,债券的未付本金加上应计但未付的 利息和其他有关款项,在贷款人发出通知时即立即到期应付。在发生违约事件时,逾期付款的利息应按年利率较低的 18%或适用法律所允许的最高利率计算。此外,如果公司业务中发生可能导致违约事件 的“重大不利影响”,则贷款协议包括一个主观加速 条款。该公司认为,确定发生 的重大不利影响的可能性很小。2020年1月,支付了3 000美元高级说明中的1 500美元。
在 与贷款协议和修正案的同时,该公司记录了468美元的资本化债务发行成本。债务发行 费用在贷款协定有效期内摊销,并确认为利息费用。应付票据余额是 报告的,扣除未摊销的债务发行费用部分。该公司记录了在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度内,债券发行费用{Br}的摊销额分别为159美元和36美元。
F-14 |
2019年12月31日和2018年12月31日应付的本票如下:
2019 | 2018 | |||||||
应付票据 | $ | 3,750 | $ | 3,750 | ||||
减去 债务发行成本 | (266 | ) | (81 | ) | ||||
应付票据,净额 | $ | 3,484 | $ | 3,669 |
11.资本存量
普通 股票
在2019年8月7日举行的公司股东年会上,公司股东批准以不低于1比3、不大于1比10的比率,对我们已发行和已发行的普通股进行反向股票分割。2019年8月29日,公司董事会批准了7比1的反向股权分拆,并于2019年8月30日开业。在反向股票分割生效时,每7股已发行和已流通的普通股被转换为已发行和已发行的普通股的一股。200,000,000股的授权股份和0.001美元的 面值保持不变。此表中的所有股票和相关财务信息(10-K)都追溯到 ,反映了这种1比7的反向股票拆分。
截至2019年12月31日止的12个月
2019年4月10日,根据2014年1月31日和2014年2月11日的可转换本票,剩余本金100美元和应计利息61美元被折算为68 082股普通股。
在截至2019年12月31日的年度内,根据Cargile先生于2017年签署的“限制性股票赠款协议”(“RSGA”),向Charles Cargile发行了23,809股普通股。
在2019年6月3日对贷款协议的修正中,公司同意发行57,143股普通股给 CrowdOut,作为3,000,000美元高级票据的持有者。这些股票是根据2019年6月17日S-3表格上公司的货架注册 号发行的,市值344美元,以每股6.01美元的收盘价计算。(见附注10)
根据与B.Riley FBR公司签订的市场发行销售协议(“ATM协议”)。(“代理”), 公司可通过代理不时提供和出售公司普通股的总金额为15,000,000美元的股份,每股面值为0.001美元(“配股股”)。
股份已根据经修正的1933年“证券法”注册,其依据是关于 表格S-3的登记说明(档案号333-231653),该文件最初于2019年5月21日提交证券交易委员会(“SEC”),并于2019年5月31日由证券交易委员会宣布生效,登记声明中所载的基本招股说明书 和招股章程补编已于2019年6月6日提交证券交易委员会。
2019年6月6日至2019年12月31日期间发行的股票共计2920968股。截至2019年12月31日,这些股票的总收入为7,023美元,平均每股2.40美元。截至2019年12月31日,净收益减去发行成本为6,694美元,平均每股2.29美元。
根据“自动取款机协议”,如有任何股份,可按“证券法”第415条规定的“在市场发售” 进行出售。代理将作为销售代理,并将利用商业上合理的 努力,代表公司出售公司要求出售的所有股份,符合公司的正常交易和销售惯例,并以代理商和公司相互商定的条件出售。
公司没有义务出售“自动取款机协议”规定的任何配股,并可在任何时候中止根据“自动取款机协议”提出的报价或终止“自动取款机协议”。公司打算将这一提议的净收入用于一般公司的目的,包括(但不限于)销售和销售活动、产品开发、收购资产、企业、公司或证券、资本支出、偿还债务以及周转资金需要。
由于1-7倒转股票分割于2019年8月30日生效,因此需要对普通股进行四舍五入,因为部分股票数量被舍入到下一整份股票。这导致普通股 的份额增加了5 585%。
截至2018年12月31日止的12个月
2018年5月2日,公司发行的B系列优先股中有215,147股被转换为公司普通股中相同数量的股份。
在2018年12月31日终了年度内,分别从2013年和2017年执行的RSGA向James Nelson和Charles Cargile发行了90,659股和39,682股普通股。
2018年5月3日,詹姆斯·纳尔逊以每股1.82美元的行使价格行使了27,473项期权,发行了相当于普通股编号 的股票。
2018年9月14日,公司发行普通股49,873股,转换价格为每股2.37美元,用于转换一张总额为118美元的可转换本票本金和应计利息。
优先股票
2015年11月25日,该公司将其授权优先股中的170万股指定为B级优先股,每股面值为0.001美元。根据向特拉华州国务卿提交的指定证书,并根据公司董事会可能设立的任何其他系列优先股的权利,B系列优先股(“持有人”)的 持有人在结束、解散或清算时将优先于公司的普通股持有人。股东还将有权获得 股息,如果,当公司董事会宣布,这种股息应优先支付 ,并优先于任何股息支付给普通股持有人。持有人有权将B系列优先股的每一股 转换为普通股的一(1)股,并有权就提交给股东的所有事项与普通股持有人一起投票,每股B优先股的每股一票。此外,只要B系列优先股至少有100,000股未获发行,公司不得在未经至少持有当时流通的B系列优先股多数股份的持有人同意的情况下:(I)修订、更改或废除“公司法团证书”或“公司章程”或“指定证书”的任何规定,以便 对为持有人 或(Ii)的利益而提供的任何权利、优惠、特权、限制或限制产生不利影响,或有义务发行或出售B系列优先股的任何额外股份,或可转换为或可交换B系列优先股股份的任何证券 。一千五百零六, 024股B系列优先股,公允价值为4,500美元,于2015年12月发行,涉及B计划的收购。2018年5月2日,持有人将1,506,024股B系列优先股转换为公司普通股的215,147股。截至2019年12月31日,优先股没有流通股。
F-15 |
12.股票期权、限制性股票和认股权证
备选方案
作为2019年12月31日的 ,公司有143,623个未发行的非合格股票期权,按照期权协议中规定的条款购买143,623股普通股。股票期权属于不同时间,从授予之日起五年内可行使,行使价格从每股2.10美元至21.70美元不等,即公司在每次授予之日的普通股市值。该公司使用Black Schole 期权估价模型确定了这些期权的公平市场价值。
以下是公司股票期权活动和相关信息的摘要:
2019 | 2018 | |||||||||||||||
加权 | 加权 | |||||||||||||||
数 | 平均 | 数 | 平均 | |||||||||||||
的 | 运动 | 的 | 运动 | |||||||||||||
备选方案 | 价格 | 备选方案 | 价格 | |||||||||||||
待决, 从1月1日开始 | 224,127 | $ | 12.11 | 267,880 | $ | 12.60 | ||||||||||
获批 | 55,707 | 2.73 | 45,215 | 7.14 | ||||||||||||
行使 | - | - | (27,473 | ) | 1.82 | |||||||||||
被没收 | (136,211 | ) | 11.49 | (61,495 | ) | 17.92 | ||||||||||
过期 | - | - | - | - | ||||||||||||
未清,12月31日底 | 143,623 | 8.99 | 224,127 | 12.11 | ||||||||||||
12月31日底可练习 | 85,181 | 12.18 | 165,993 | 12.81 | ||||||||||||
期间授予的期权的加权平均公允价值 | 1.31 | 3.85 |
下面的 概述了购买公司普通股截至2019年12月31日已发行的股票的期权:
加权 | ||||||||||||||
平均 | ||||||||||||||
残存 | ||||||||||||||
可锻炼 | 股票 期权 | 股票 期权 | 契约性 | |||||||||||
价格 | 突出 | 可锻炼 | 寿命 (年) | |||||||||||
$ | 18.76 | 18,570 | 18,570 | 1.28 | ||||||||||
$ | 20.16 | 7,142 | 7,142 | 1.67 | ||||||||||
$ | 21.70 | 7,142 | 7,142 | 1.84 | ||||||||||
$ | 10.50 | 20,282 | 17,920 | 2.38 | ||||||||||
$ | 10.71 | 1,428 | 1,111 | 2.67 | ||||||||||
$ | 6.93 | 7,142 | 4,161 | 3.25 | ||||||||||
$ | 8.68 | 7,142 | 3,887 | 3.37 | ||||||||||
$ | 6.51 | 7,142 | 4,004 | 3.32 | ||||||||||
$ | 7.63 | 14,997 | 8,949 | 3.41 | ||||||||||
$ | 2.31 | 3,071 | 1,082 | 3.95 | ||||||||||
$ | 2.10 | 12,284 | 4,072 | 4.01 | ||||||||||
$ | 3.07 | 30,138 | 6,548 | 4.63 | ||||||||||
2.52 | 7,143 | 593 | 4.76 | |||||||||||
143,623 | 85,181 |
2019年12月31日和2018年12月31日未清偿和可行使的期权的内在价值合计为0美元。累计内在价值表示公司截至2019年12月31日和2018年12月31日最后一个交易日的收盘价分别为1.25美元和1.83美元,与行使价格乘以未偿期权数之间的差额。
公司记录到,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,发行期权的股票薪酬分别为184美元和381美元, 。
F-16 |
限制 股票授予首席执行官
自2017年3月29日起生效,但以Sunworks公司为限。“2016年股权激励计划”(“2016年计划”) 公司与其首席执行官Charles Cargile签订了一项“两性平等准则”。根据RSGA发行的所有股票在授予之日的估值为每股10.50美元。RSGA规定发行至多71,429股公司的普通股。受限制股份的归属如下:其中23,810股应于生效之日起一(1)周年 ,馀额,即47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款为24(24)股。
在 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,基于股票的补偿费用分别为250美元和250美元被确认为 2017年3月29日RSGA。
在2013年12月31日终了的年度内,该公司与其当时的首席执行官詹姆斯·B·纳尔逊(James B.Nelson)签订了一份RSGA协议,目的是提供和激励Nelson先生改善公司的经济业绩,并提高其价值和股票价格。根据RSGA可发行的所有股票都是以业绩为基础的股票,截至授予日,估值为每股3.29美元。 规定向纳尔逊先生发行公司普通股的股票可达109 890股,条件是在某些阶段达到某些 里程碑。截至2014年9月30日,其中两个里程碑已经实现,当时公司的市场市值超过1 000万美元,根据公认会计原则计算的合并总收入等于或超过1 000万美元。在截至2014年12月31日的年度内,公司向纳尔逊先生发行了54,945股普通股,公允价值为180美元。在纳尔逊先生2018年4月退休的同时,剩余的54,945股公司普通股已分给纳尔逊先生,179美元在2018年期间支出。
在 截至2019和2018年12月31日的年度中,2013年RSGA的股票补偿费用分别为0美元和179美元。
公司主席詹姆斯·B·纳尔逊努力领导公司完成公司于2015年完成的上行和融资交易,为了表彰他的努力,公司于2016年8月31日根据“2016年计划”的规定,向纳尔逊先生授予了公司普通股中的35 714股限制性股份。在 RSGA下可发行的所有股票在授予日期为每股20.30美元。对Nelson先生的限制股票赠款是授予(1)2021年1月1日早些时候的 ,(2)2016年计划(3)在Nelson先生退休后或纳尔逊先生去世后(4) 所界定的控制权变更。“2016年计划”中定义的“控制权变更”系指(一)出售公司的全部或大部分资产,或(二)与另一实体合并或收购该公司,导致该公司现有的 股东在这种交易后所持有的幸存实体的股本流通股不足50%(50%)。纳尔逊在2018年4月退休后,RGSA得到了全部授权。
在 截至2019和2018年12月31日的年度中,基于股票的补偿费用分别为0美元和502美元被确认为2016年RSGA。
在业务报表中,在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度内确认的合并期权和限制性股票补偿费用总额分别为434美元和1 313美元。
认股权证
截至2019年12月31日,该公司共有428,143张普通股认股权证未付。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 加权平均演习价格分别为1.20美元和29.05美元。行使价格的降低是由于根据“自动取款机协议”以低于认股权证最初29.05美元行使价格的价格出售了 股份。根据“逮捕证协定”的规定,原29.05美元的行使价格减为等于所收到的总价 除以发行的增发普通股的数目后的价格。认股权证的发行日期为2015年3月9日,2020年3月9日到期。
该公司的认股权证活动和有关资料摘要如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
加权 | 加权 | |||||||||||||||
数 | 平均 | 数 | 平均 | |||||||||||||
的 | 运动 | 的 | 运动 | |||||||||||||
认股权证 | 价格 | 认股权证 | 价格 | |||||||||||||
未清, 期初 | 428,143 | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | |||||||||||
获批 | - | - | - | - | ||||||||||||
行使 | - | - | - | - | ||||||||||||
过期 | - | - | - | - | ||||||||||||
未清, 期末 | 428,143 | $ | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | ||||||||||
期末可练习 | 428,143 | $ | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | ||||||||||
在此期间授予的期权的加权平均公允价值 | $ | 1.20 | $ | 29.05 |
F-17 |
13.所得税
公司在美国联邦管辖区和加利福尼亚州提交所得税申报表。除了少数例外,公司 在 2015之前不再受美国联邦、州和地方或非美国所得税当局的审查。
递延所得税是由用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于纳税目的的数额之间的临时差额提供的。在GAAP允许的范围内,公司在变现不确定的情况下,根据递延税收资产提供估值 备抵。在12月31、2019年和2018年12月的余额中,没有最高可扣减额非常确定的税额,但这种扣除的时间不确定。由于递延税会计的影响,除利息和罚款外,较短可扣减期的 免税额不会影响每年的有效税率,而是会加速向税务当局支付现金至较早时期。
公司的政策是在利息费用中确认与未确认的税收福利有关的应计利息,并在业务费用中确认处罚 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的期间,该公司不承认利息和罚款。
所得税规定与美国联邦所得税税率适用于截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度继续运作的税前收入所确定的所得税数额不同,原因如下:
2019 | 2018 | |||||||
按实际税率计算的应纳税(损失)净额 | $ | (2,508 | ) | $ | (1,567 | ) | ||
股票补偿费用 | 119 | 358 | ||||||
债务贴现摊销 | 94 | 10 | ||||||
商誉减损 | - | 519 | ||||||
其他 | (223 | ) | (153 | ) | ||||
估价津贴 | 2,518 | 833 | ||||||
所得税费用 | $ | - | $ | - |
递延 税是按照负债法提供的,递延税资产因可扣减差额而被确认,营业损失 和税收抵免结转和递延税负债被确认为应纳税的临时差额。临时差额 是报告的资产和负债数额与其税基之间的差额。当管理层认为某些部分或全部递延税金资产无法变现时,递延税资产减少了估价备抵额。递延税资产和负债在颁布之日根据税法和税率 的变化的影响进行调整。
在2019年12月31日,该公司净营业亏损结转约2 160万美元,可无限期地从未来的应税收入中抵消。2019年财务报表中没有报告任何税收优惠,因为潜在的 税福利被相同数额的估值津贴抵消。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,递延税净资产包括下列组成部分:
2019 | 2018 | |||||||
递延税金资产(负债): | ||||||||
不结转 | $ | 5,910 | $ | 3,370 | ||||
研发结转 | 173 | 173 | ||||||
其他 | 236 | 239 | ||||||
折旧 | 42 | 61 | ||||||
6,361 | 3,843 | |||||||
减去估价津贴 | (6,361 | ) | (3,843 | ) | ||||
递延税资产净额 | $ | - | $ | - |
由于1986年“税务改革法”所有权条款的变化,联邦所得税报告的净营业亏损结转受年度限制。如果所有权发生变化,净营运亏损结转可能限制在未来几年使用。
F-18 |
14.承付款项和意外开支
Sunworks 联合租赁27 530平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚Roseville的办公和仓库设施,每月租金为22美元。租约于2021年12月到期。
Sunworks 联合租赁加利福尼亚州罗克林2,846平方英尺的零售空间,月租10美元,租约将于2021年1月到期。Sunworks是直到2021年1月的附属建筑。分租人每月支付9美元。
Sunworks 联合租赁加利福尼亚州Rocklin的5304平方英尺办公空间,月租6美元,租约将于2021年5月到期。Sunworks是到2021年5月为止的附属建筑。分租人每月支付5美元。
Sunworks 联合租赁2,021平方英尺的混合用途空间,其中包括内华达州Reno的办公和仓库设施,每月租金为2美元,租约将于2020年10月到期。Sunworks是到2020年10月为止的附属企业。分租户每月按每月2美元的费率支付 。
Sunworks 联合租赁约3,665平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚Riverside, 的办公和仓库设施,每月租金为3美元,租约于2021年6月到期。
Sunworks公司从计划B企业公司前唯一股东控制的一个实体租赁15 600平方英尺的混合用途空间,其中包括办公室和仓库设施。在加利福尼亚的达勒姆,月租是9美元,租期是月到月.
Sunworks 联合租赁5 000平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚图拉雷的办公和仓库设施,每月租金为5美元。租约将于2021年7月到期。
Sunworks 联合租赁3 560平方英尺的混合用途空间,其中包括加利福尼亚坎贝尔(圣何塞)的办公和仓库设施,每月租金为5美元,租约于2022年1月到期。
Sunworks 联合租赁528平方英尺的混合使用空间,包括在俄勒冈州白城的办公和仓库设施,租金为每月1美元。
公司不时参与日常业务过程中的日常诉讼。管理层认为最终结果将对公司的财务状况产生负面影响的任何未决的重大法律程序中,公司都是一方。
15.主要客户/供应商
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,该公司没有占收入10%以上的项目。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,下列供应商占货物销售成本的10%以上:
2019 | 2018 | |||||||
韦斯科 | 11.6 | % | 13.2 | % | ||||
MBL &儿子 | 6.2 | % | 10.1 | % |
16.关联方交易
附属票据(注10)由公司首席执行官和公司商业业务副总裁 提供资金。
公司以每月9美元的价格从公司的商业业务副总裁那里租了一家位于加利福尼亚州达勒姆的工厂。
17.随后发生的事件
随后{Br}至2019年12月31日以及到2020年3月30日,发生了下列事件:
根据“自动取款机协定”出售和发行安置股的活动继续进行,增发了9 817 343股普通股,发行了未发行的普通股,收益毛额为7 976美元,净收入为7 737美元。根据“自动取款机协议”,将不再出售 股份。
2020年1月29日,该公司支付了CrowdOut Capital,Inc.高级票据上3,000美元中的1,500美元。
在2020年3月11日,世界卫生组织宣布一场与迅速蔓延的冠状病毒(COVID-19)爆发有关的大流行,导致全球卫生紧急情况。疫情对公众健康的影响程度目前尚不清楚,而且正在迅速演变,相关的健康危机可能对全球经济产生不利影响,导致经济衰退,从而影响对公司产品的需求。
另外,该公司还依赖中国的第三方供应商和制造商.这一爆发导致亚洲某些企业长期关闭,进而可能导致公司的供应链中断或延误。这些干扰可能包括临时关闭第三方供应商和制造商设施,中断产品供应或限制公司产品的出口或装运。对公司的供应商及其合同制造商的任何干扰都可能对公司的收入和经营结果产生不利影响。
加州的国内订单已经开始影响公司的运营。Sunworks继续服务于客户 ,因为它被县机构定义为“基本业务”,即“就地庇护所” 指令。作为一项基本业务,Sunworks员工可以离开住所继续工作。Sunworks公司在能源行业经营 ,该行业被联邦确定为一个关键的基础设施部门。因此,Sunworks公司能够继续开展业务,尽管加州公共卫生部规定,居住在加利福尼亚州的所有个人都必须留在自己的居住地。然而,政府和我们的客户业务已经中断,在某些情况下,进入客户 站点的机会受到限制。Sunworks实施了临时费用削减措施和裁员措施,预计每月节省40万美元,占业务费用总额的30%。该公司预计,第一和第二季度收入 将受到当前的业务环境和近期不确定性的影响。这次暴发的未来影响非常不确定,无法预测。
2020年3月13日,该公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)的一封信,信中指出该公司没有遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条的最低投标价格要求。纳斯达克上市规则5550(A)(2) 要求在纳斯达克资本市场上市的公司保持至少每股1.00美元的最低收盘价。
根据 Nasdaq上市规则5810(C)(3)(A),该公司有180个日历日宽限期,通过满足持续的 上市标准恢复合规。为了恢复合规,公司普通股的收盘价必须在此宽限期内至少连续10个工作日达到或超过每股1.00美元。
公司正在监测其普通股的投标价格,并将考虑可供其选择的选项,以实现合规。
F-19 |
项目 9.会计和财务披露方面的变更和与会计人员的分歧。
没有。
项目 9A控制和程序。
披露控制和程序的评估
我们在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(如“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样)。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务官 得出结论认为,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保根据1934年“证券交易法”修正后的我们提交或提交的报告中所需披露的信息,在委员会规则和表格规定的规定时限内记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行干事和主要财务干事或履行类似职能的人员,以便及时作出必要的披露决定。
对控制有效性的限制
我们的 管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制 和程序或我们的内部控制将防止所有错误或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作多么好, 只能提供合理的,而不是绝对的,保证控制系统的目标得到实现。此外, a控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,控制的好处必须相对于其成本考虑。由于所有控制系统的固有限制,对控制的任何评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,如1934年“证券交易法”修正后的规则 13a-15(F)所规定的那样。截至2019年12月31日,我们的管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,我们的管理层采用了Treadway委员会赞助组织 委员会(“COSO”)在内部控制-综合框架 (2013)中规定的标准。
管理部门 认为,目前实行的控制措施是充分的,并根据COSO发布的“内部控制-综合框架”中规定的标准有效地运作,管理当局的结论是,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的,
财务报告内部控制中的变化
在2019年12月31日终了的年度内,我们对财务报告的内部控制(如“交易所法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有任何变化,对财务报告的内部控制已产生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
独立注册会计师无认证报告
截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性尚未得到我们独立注册的公共会计师事务所的审计,因为我们不受较小的报告公司这种要求的限制。
项目 9B其他信息。
不适用。
28 |
第三部分
项目 10.董事、执行干事和公司治理
下列人员是我们的执行官员和董事,并担任与其姓名相对的职务。
名字 | 年龄 | 位置 | ||
查尔斯·卡吉尔 | 55 | 执行主任兼主席(自2020年1月起) | ||
保罗麦克唐纳 | 63 | 临时财务主任 | ||
约书亚·谢克特 | 46 | 主席和主任(2020年1月辞职) | ||
罗内 | 53 | 导演 | ||
朱迪思霍尔 | 62 | 导演 | ||
丹尼尔·格罗斯 | 49 | 导演 | ||
史坦利 | 59 | 导演 |
以下是我们每一位董事及行政人员在过去五年的业务经验简介:
Charles Cargile自2017年4月起担任首席执行官,自2016年9月起担任公司董事,自2020年1月起任董事长。从2016年7月至2016年9月,Cargile先生担任MKS仪器公司的执行顾问,该公司于2016年4月收购了Newport Corporation(“Newport”)。在此之前,自2000年以来,Cargile先生担任纽波特公司的首席财务官。在加入Newport之前,Cargile先生在约克国际公司(现在是Johnson Controls公司的一个分部)担任各种职务。自1998年起,包括财务和公司发展部副总裁、公司财务总监和首席会计官。1992年至1998年,卡吉尔先生在弗劳斯公司任职,最近一次是1995年至1998年担任公司财务主任和首席会计官。Cargile先生目前是光子控制公司的董事会成员,该公司从事光学传感器的设计和制造。光子控制在 多伦多交易所(Tex:Pho.to)上公开交易。Cargile先生拥有俄克拉荷马州立大学会计学学士学位和南加州大学马歇尔商学院工商管理硕士学位。
Cargile先生有资格在我们的董事会任职,因为他在上市公司董事会任职经验丰富,财务背景广泛,包括战略发展、资本结构、业务管理和财务程序和控制。
保罗麦克唐纳j2016年9月,该公司被任命为我们的首席财务官,并于2018年5月转任财务主任。2019年2月,麦克唐纳先生被任命为我们的临时首席财务官。在加入该公司之前,麦克唐纳先生自2010年以来一直担任Vulcan精密衬垫公司的总裁。从2009年到2010年,麦克唐纳先生担任富兰克林科维产品有限责任公司的首席运营官。2006年至2009年,他担任Arrowarad Research Corp.(纳斯达克市场代码:ARWR)的公司财务总监兼首席财务官。2003年至2005年,麦克唐纳先生担任质量成像产品首席执行官,1999年至2003年担任召回安全销毁服务业务首席财务官和高级经理;1994年至1998年,麦克唐纳先生担任里德塑料公司业务副总裁和首席运营官。(“里德”)。 从1990年到1994年,他担任里德的首席财务官。1987年至1990年,麦克唐纳先生担任特洛伊企业财务副总裁。从1982年到1987年,麦克唐纳先生在亚瑟安徒生公司洛杉矶办事处小企业部的审计工作中任职。麦克唐纳先生从杨百翰大学获得艺术管理会计学硕士学位和会计学学士学位。麦克唐纳先生是加利福尼亚州的一名注册会计师。
约书亚·谢克特自2018年4月起担任公司董事,自2018年5月起担任本公司董事会主席,直至2020年1月辞职。谢克特先生曾担任Genesco公司的董事。(纽约证券交易所代码:GCO)自2018年4月起。自2016年以来,他还担任Support.com(NASDAQ:SPRT)的董事和董事长,该公司是一家提供基于云的软件和技术支持服务的公司,同时也是该公司提名 、治理和审计委员会的成员。自2015年以来,谢克特一直担任Viad公司(纽约证券交易所市场代码:VVI)的董事,该公司是一家国际体验服务公司。从2008年到2015年,他曾担任阿德兰斯有限公司(Aderans Co.,Ltd.)的董事。(“Aderans”),一家从事头发相关业务的跨国公司,是Aderans America Holdings,Inc.,Aderans Aderans的美国控股公司的执行主席。从2001年到2013年,谢克特担任私人所有对冲基金保荐人、钢铁合作伙伴有限公司(SteelPartners Ltd.)的董事总经理;从2008年至2013年,谢克特担任提供投资服务的私人公司钢铁合作伙伴日本资产管理有限公司(Steel Partners Japan Asset Management,LP)的联席总裁。谢克特先生曾在 Pantry公司董事会任职。(纳斯达克市场代码:PTRY),是美国东南部一家领先的独立经营的便利店连锁店,也是美国最大的独立经营的便利店连锁店之一,从2014年到2015年3月完成公开销售。舍克特先生在奥斯丁得克萨斯大学获得专业会计硕士学位和学士学位。
谢克特先生有资格在我们的董事会任职,因为他多年来在许多上市公司担任董事。
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Rhone Resch自2016年11月起担任该公司董事。2016年,雷什创立并担任战略太阳能咨询公司高级能源顾问(AdvancedEnergyAdvisors)的首席执行官。他还是太阳能技术公司(Solarlytics)的创始人,该公司是一家高效率的隐形技术公司。此前,他曾在2004年至2016年期间担任太阳能产业协会主席和首席执行官。1998年至2004年,他担任天然气供应协会高级副主席,1994年至1998年担任美国环境保护局空气和辐射办公室方案主管。从1992年到1994年,Resch先生在项目业绩公司担任高级分析员。 Resch先生获得密歇根大学英语/自然资源文学学士学位、纽约州立大学环境科学硕士学位和锡拉丘兹大学公共行政管理硕士学位。
Resch先生有资格在我们的董事会任职,因为他的行业专长和公司领导经验。
丹尼尔·格罗斯自2018年3月以来一直担任该公司的董事。自2015年以来,格罗斯先生担任哥伦比亚大学兼职教授,自2016年起任耶鲁大学讲师。格罗斯先生曾在2015年至2016年期间担任飞马公司资本顾问公司总裁,2013年至2015年任橡树资本管理公司总裁。格罗斯·格罗斯是哈德森清洁能源(Hudson ClearEnergy)的创始合伙人之一,这家私人股本公司管理的资产超过10亿美元。在哈德逊之前,格罗斯曾在高盛(Goldman Sachs)的美国替代能源投资集团以及通用电气资本(GE Capital)旗下的能源金融服务部门( Energy Financial Services)工作,在那里他创建了可再生能源投资业务。格罗斯先生是富布赖特学者,拥有耶鲁大学环境管理硕士学位、工商管理硕士学位和文学士学位(Phi Beta Kappa)。
格罗斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他在金融和可再生能源行业都有丰富的背景。
史坦利·斯皮尔自2018年5月起担任该公司董事。Speer先生是Speer and Associates,LLC的负责人,自 2012年以来,该公司是他创建的一家咨询公司,为公共和私营企业提供实际的业务、财务和战略财务解决方案。在此之前,Speer先生是Alvarez&Marsal(“A&M”)公司的董事总经理,他在洛杉矶专门为董事会、投资集团、管理集团和贷款人提供咨询和协助,帮助他们在各种情况下实现扭亏为盈、重组和重组。在加入A&M之前,斯皮尔先生在卡迪兹公司(一家公开持有的房地产和水资源管理公司)及其子公司Sun World International(一家完全整合的农业公司)担任首席财务官十年。在卡迪兹之前,斯皮尔先生是Coopers&Lybrand(现为普华永道)的合伙人,他在洛杉矶办事处工作了14年,专门从事商业重组和并购。斯皮尔先生在南加州大学获得工商管理学士学位。
施佩尔先生因多年为公营及私营公司提供意见而有资格出任本公司董事局成员。
朱迪思霍尔自2019年10月以来一直担任该公司的董事。霍尔女士是北美最大的公用事业规模太阳能开发商之一--经常性能源有限责任公司的首席法律官和总顾问。在经常性能源有限责任公司之前,霍尔女士曾担任全球投资和咨询公司Babock&Brown LP的协理总法律顾问。从1997年至2000年,Hall女士担任Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP的协理律师。霍尔女士在加州大学伯克利分校获得机械工程学士学位。她获得了加州大学的法学博士哈斯廷斯和加州大学伯克利分校的法律硕士学位。
霍尔女士由于她的法律和行业经验以及她的工程教育而有资格在我们的董事会任职。
家族关系
在我们的执行官员和董事之间没有家庭关系。
参与某些法律程序
在过去十年中,我们的董事、执行官员、发起人、控制人员或提名人中没有一人是:
● | 破产时或在破产前两年内,该人是普通合伙人或行政人员的任何业务的破产呈请的标的; |
● | 在刑事诉讼中被定罪或正在进行刑事诉讼(不包括交通违规和其他轻微犯罪); |
● | 服从任何主管法院或任何联邦或国家当局的任何命令、判决或命令,不得随后撤销、中止或撤销,永久或暂时禁止、禁止、暂停或以其他方式限制他参与任何类型的业务、证券或银行活动; |
● | (在民事诉讼中),委员会或商品期货交易委员会经主管法院认定 违反了联邦或州证券或商品法。 |
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● | (B)任何联邦或州司法或行政命令、判决、法令或裁断的当事人,但随后不得撤销、暂停或撤销与以下指控有关的行为:(A)任何联邦或国家证券或商品法或条例;(B)关于金融机构或保险公司的任何法律或规章,包括但不限于临时或永久禁令、解散或归还令、民事罚款或临时或永久禁止令-和-停止令、禁止令或命令;或(C)禁止与任何商业实体有关的邮件或电报欺诈或欺诈 的任何法律或条例;或 |
● | 任何自律组织(如“外汇法”(15 U.S.C.78c(A)(26))第3(A)(26)节所界定的)、任何注册实体(如“商品交换法”第1(A)(29)节所界定的 )的主体或一方,随后不得撤销、中止或撤销的任何自律组织(7 U.S.C.1(A)(29))的任何注册实体,或任何同等的交易所、协会,对其成员或与成员有关联的人具有纪律权力的实体或 组织。 |
行为和道德守则
我们通过了一项适用于我们所有董事、官员和雇员的行为准则。行为守则的文本 已张贴在我们的互联网网站上,可在www.sunworksusa.com上查阅。对执行官员和董事行为守则规定的任何放弃只能由审计委员会作出,如果是对审计委员会成员的放弃,则由我们的董事会作出。任何此类豁免都将立即向我们的股东披露。
我们董事会的委员会
审计 委员会。联委会有一个常设审计委员会,成员包括斯坦利·斯皮尔先生(主席)、罗内·雷施先生和丹尼尔·格罗斯先生。审计委员会根据书面章程行事,其中更具体地规定了其职责、 以及对审计委员会的组成和会议的要求。审计委员会章程可在 公司网站(www.sunworksusa.com)上查阅。审计委员会在2019年12月31日终了的财政年度举行了6次会议。
审计委员会的职责包括:(1)公司财务报表和披露的完整性;(2)独立审计员的资格和独立性;(3)公司内部审计职能和独立注册会计师事务所的业绩;(4)公司内部 控制的充分性和有效性;(5)公司遵守法律和管理要求的情况;(6)管理层用于识别、评估和减轻公司业务中固有的战略、财务、运营、监管和外部风险的过程。审计委员会还根据证交会的规则 编写审计委员会的报告。
委员会已经确定审计委员会的每个成员都是“独立的”,因为该术语由适用的 SEC规则定义。此外,董事会确定审计委员会的每个成员都是“独立的”,因为这一 术语是由纳斯达克股票市场的规则定义的。
委员会认定,斯皮尔先生是其审计委员会的“审计委员会财务专家”,并且是独立的,正如证券交易委员会在条例S-K第407项中所界定的那样。
公司治理/提名委员会董事会设有常设公司治理/提名委员会。提名和治理委员会由朱迪思·霍尔女士(主席)丹尼尔·格罗斯先生和斯坦利·斯皮尔先生担任成员。提名和治理委员会根据书面章程行事,其中更具体地规定了委员会的责任和职责,以及对其组成和会议的要求。公司治理/提名委员会章程可在公司网站 (www.sunworksusa.com)上查阅。公司治理/提名委员会在2019年12月31日终了的财政年度举行了一次会议。
董事会设立了公司治理/提名委员会,以便除其他外:(1)制定并向董事会推荐公司的公司治理准则并监督其遵守情况;(2)协助董事会组织、成员和职能,包括确定合格的董事会人选;(3)协助董事会实现董事会各委员会的组织、成员和职能,包括董事会委员会的组成和推荐合格的 候选人;(4)评价和提供继任首席执行官和其他执行干事的规划;\x 和(5)制定董事会成员的标准,例如独立性、任期限制、年龄限制和前雇员在董事会任职的能力,以及评价候选人向董事会及其各委员会提名候选人的资格,以及取消候选人资格。
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公司治理/提名委员会没有正式的政策要求它考虑股东可能推荐的任何董事候选人,但遵守公司的附例规定和证券交易委员会关于股东提案的规则。我们董事会的公司治理/提名委员会负责在公司股东年度会议之前确定和挑选合格的候选人参加我们的董事会。在确定和评价被提名为董事的人选时,公司治理/提名 委员会考虑到每个候选人的素质、经验、背景和技能,以及其他因素,例如候选人可能给我们董事会带来的道德、诚信和价值观。
董事会已确定,公司治理/提名委员会的所有成员根据纳斯达克目前的上市标准是“独立的”。
补偿 委员会联委会设有一个常设赔偿委员会。董事会的赔偿委员会完全由不是我们目前或前任雇员的 董事组成,每个董事都符合纳斯达克股票市场规则所界定的“独立” 的适用定义。2018年财政年度(I)期间,赔偿委员会的任何成员都没有根据证交会要求披露关联方交易 或(Ii)的规则要求公司披露的任何关系,或(Ii)是公司执行干事担任董事的一家公司的执行干事。赔偿委员会现任成员是Rhone Resch先生(主席)和Judith Hall女士。薪酬委员会与 其他公司没有联锁。赔偿委员会章程可在公司网站(www.sunworksusa.com)上查阅。补偿 委员会在2019年12月31日终了的财政年度举行了两次会议。
赔偿委员会的目的是履行董事会有关赔偿公司董事和执行官员的责任。该委员会全面负责评估公司的薪酬和福利计划、政策和方案,并确保总体与公司薪酬理念保持一致。薪酬 委员会还负责编写关于 SEC规则和条例所要求的行政补偿的任何报告。
委员会确定,根据纳斯达克目前的名单 标准,赔偿委员会的所有成员都是“独立的”。
董事会在风险监督中的领导结构和作用。
我们的董事会负责挑选董事会主席和首席执行干事。约书亚·谢克特担任我们的主席,任期至2020年1月。查尔斯·卡吉尔(CharlesCargile)现在担任首席执行官兼主席,自2020年1月起生效。
虽然管理部门负责管理公司所面临的日常问题,但我们的董事会在监督公司的风险管理工作方面,直接并通过其委员会发挥着积极的作用。审计委员会通过几个级别的审查来发挥这一监督作用。董事会定期审查管理信息并与其成员讨论公司业务运作中固有风险的管理和公司战略计划的执行情况,包括公司的风险缓解努力。
董事会各委员会的每一位成员也监督公司风险的管理,这些风险属于每个委员会的责任范围。例如,审计委员会负责监督会计、审计、外部报告、内部 控制和现金投资风险的管理。提名和治理委员会负责监督公司的合规政策、行为和道德准则、利益冲突、董事独立性和公司治理政策。薪酬 委员会负责监督薪酬实践和政策所产生的风险。虽然每个委员会都有监督风险的具体责任,但每个委员会定期向审计委员会通报这些风险。通过这种方式,审计委员会可以协调其风险监督。
更改提名过程中的
没有。
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项目 11.行政薪酬
补偿 讨论与分析
薪酬讨论和分析之后的 描述了在“简要报酬表”(“指定执行干事”)中确定的我们的执行官员和我们今后可能雇用的执行干事的薪酬的实质要素。 如上文所述,赔偿委员会负责就公司 董事和执行官员的薪酬提出建议。
补偿 方案目标和奖励
我们的薪酬理念建立在吸引、留住和激励优秀领导者、设定高目标、努力实现满足客户和股东期望的共同目标以及奖励优秀业绩的前提下。 遵循这一理念,在确定高管薪酬时,我们考虑到所有相关因素,例如对 人才的竞争、我们希望在未来将薪酬与业绩挂钩的愿望、利用公平使高管利益与我们的股东利益、个人贡献、团队合作和业绩以及每个高管的全面薪酬计划相一致。我们致力于实现这些目标,向所有高管提供包括竞争基本工资和激励薪酬在内的整套薪酬。
下面描述的薪酬和福利的主要目的是吸引、保留和激励具有高度天赋的个人 ,他们将从事必要的行为,使我们能够在高度竞争的 市场中实现我们的使命,同时维护我们的价值观。不同的元素被设计成不同的行为,而实际的激励金额,可能被授予每个指定的执行干事 ,将受到我们董事会的年度审查。以下是对我们计划中的高管薪酬结构关键要素的简要说明。
● | 基薪和福利是为了吸引和留住员工而设计的。 |
● | 奖励 奖励旨在使员工专注于特定年度的业务目标。 |
● | 股票激励奖励,如股票期权和非既得股,集中执行人员的努力在 接受者的控制范围内的行为,他们认为这些行为是为了确保我们的长期成功,反映在我们的股票价格在几年内上涨,我们的盈利能力的增长和其他因素。 |
● | 遣散费 和控制计划的改变旨在促进公司吸引和留住管理人员的能力,因为我们在一个通常提供这种保护的市场上竞争人才。我们目前还没有给我们的任何一名执行干事提供离职 的好处。 |
标杆
我们还没有采用基准,但将来可能会这样做。在作出薪酬决定时,我们的董事会可以将支付给我们指定的执行官员的每一项薪酬要素与一份报告进行比较,该报告显示来自一个集团的可比薪酬指标 ,其中既包括公开交易公司,也包括私营公司。我们的委员会认为,虽然这类同侪群体基准 是衡量的一个参考点,但它们不一定是确定执行人员薪酬的一个决定因素,因为每一位 执行官员相对于基准的薪酬因职责范围和职位时间的不同而不同, 我们尚未为此目的正式建立我们的同行小组。
阳光工程补偿计划的 元素
基薪
主管 军官基薪是根据工作责任和个人贡献确定的。董事会审查我们的执行干事,包括我们指定的执行干事的基薪,考虑到诸如实现目标 的公司进展情况(没有提及任何具体的业绩指标)以及个人业绩经验和专门知识等因素。董事会在确定适当的基本工资水平和加薪时审查的其他因素包括与公司和个人业绩有关的主观因素。在截至2019年12月31日的一年中,我们的董事会批准了 所有执行干事的基薪决定。
我们的董事会每年确定指定执行干事的基薪,董事会根据 报酬委员会的建议,酌情根据其对个人业绩和预期未来缴款的评价,提出新的基薪数额。我们在2016年通过了401(K)计划,基薪是确定401(K)计划所允许的缴款数额时唯一使用 的补偿因素。
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奖励奖励
我们在前几年按照我们的薪酬委员会的批准,向我们指定的执行官员支付了酌情发放的奖金。 2018年5月30日,我们的董事会批准了我们管理团队在2018年12月31日终了的财政年度的奖金计划。根据奖金计划,公司首席执行官Chuck Cargile将获得基本工资的50%的目标奖金,该奖金将根据薪酬委员会确定的与毛利、合并调整后的EBITDA、自由现金流量和个人目标有关的某些业绩指标支付。
股票奖励奖
在2016年3月,我们的董事会通过了2016年计划,2016年6月,我们的股东也通过了同样的计划。根据“2016年计划”可能发行的普通股最多为542 857股。2016年计划目前由我们的赔偿委员会管理。“2016年计划”授权向公司的官员、雇员、董事以及赔偿委员会选定接受奖励的顾问授予股票期权、股票增值权和限制性股票奖励。任何选择权不得在批给日期后超过10年的时间内行使。根据“2016 计划”授予的任何选项,均不得由除遗嘱或世系和分配法以外的个人或实体转让,而且在该人的一生中,任何其他人不得行使,而只能由受赠人行使。
效益 和先决条件
除健康保险、401(K)和假期福利外,我们的雇员福利和额外福利有限,这些福利和福利一般可与其他小型私营和公营公司提供的福利相媲美,或按适用的国家就业法的要求提供。如果我们的业务增长到足以使我们能够负担得起这些福利,我们今后可以为我们的执行官员提供其他附带福利。
分离 和控制安排的改变
2017年9月26日,我们与我们的首席执行官查尔斯·卡吉尔(Charles Cargile)签订了一项“变更控制协议”,并于2017年9月22日与我们的临时首席财务官保罗·麦克唐纳(Paul McDonnel)签订了一份“变更控制协议”,向每位员工提供某些离职福利,以防雇员在公司的雇佣在某些情况下终止。
根据“控制协议变更”,如果在改变控制前三个月内或在改变控制后24个月内(“管制期的改变”),雇员的雇用因非自愿解雇或有充分理由辞职而终止,则公司已同意按照“控制协议变更”的条款和条件向雇员支付:(I)雇用 终止之日的任何应计和未付基薪;(2)未用已付休假的任何应计和未付价值;(3)雇员在解雇前发生的费用的任何应计偿还款;(4)最近一财政年度的任何应计和未付现金奖励奖金;(5)向我们的首席执行干事和每一份协定规定的雇员支付的遣散费;以及(6)雇员在首席执行官和其他雇员的情况下18个月的健康福利。此外,自员工终止之日起,员工的未偿期权、股票增值权、限制性股票奖励和其他股权奖励应立即归属并行使。
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下面的 表估计在2019年12月31日发生控制变化时应付金额的现值。 下表不包括某些福利,例如一般所有雇员都可以使用的应计假期。将提供的实际付款和福利的 金额只能在控制发生变化和/或将 与我们公司分离时确定。
名字 | 底座 薪金 (1) | 年度 激励 奖金 (2) | 股票价值
获奖 加速 (3)(4) | 股票价值
备选方案 加速 (3)(5) | ||||||||||||
查尔斯·卡吉尔 | $ | 600,000 | - | $ | 7,440 | - | ||||||||||
保罗麦克唐纳 | $ | 202,000 | - | - | - |
(1) | 基薪等于Cargile先生24个月的工资和McDonnel先生12个月的工资。 |
(2) | 由于 没有年度奖金金额得到保证,这个值在2019年12月31日为零。 |
(3) | 根据纳斯达克资本市场(NASDAQ Capital Market)2019年12月31日所报公司普通股的最后出售价格( 为每股1.25美元)。 |
(4) | 基于2019年12月31日取消的5,949个股票奖励。 |
(5) | 由于2019年12月31日的股票价值低于所有将被加速的期权的行使价格,因此不存在与这些相关的 值。 |
在更改控制协议的条款和条件的前提下,如果雇员在公司的雇用在控制期间的变更期间终止,但非因非自愿终止(如“控制协定”的变更 所界定)或因正当理由辞职(如“变更控制协定”所界定),包括因雇员的残疾或死亡而终止 ,则该雇员应领取其应计和未付基薪、任何未用已付休假时间的应计和未付价值,最近一个财政年度发生的任何应计费用偿还和任何应计现金奖励和未付现金奖励。
行政官员薪酬
下表列出以各种形式支付给公司执行干事的报酬总额,其中包括我们的首席执行官、我们的首席运营官和我们在所述期间的主要财务官:
摘要 补偿表
名称 和主体职位 | 年 | 工资 | 奖金 | 股票 奖励 (1) | 期权 奖项 (2) | 非股权 激励 计划 补偿 | 非- 合资格 递延 补偿 收益 | 所有 其他 补偿 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||
Charles Cargile,行政长官 | 2019 | $ | 300,000 | $ | 0 | $ | 250,000 | $ | 27,700 | 0 | 0 | 0 | $ | 577,700 | ||||||||||||||||||||||
军官 | 2018 | 300,000 | 0 | 250,000 | 54,400 | 0 | 0 | 0 | 604,400 | |||||||||||||||||||||||||||
Philip Radmilovic,财务主任 | 2019 | $ | 31,800 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | 0 | 0 | 0 | $ | 32,400 | ||||||||||||||||||||||
军官 (3) | 2018 | 170,800 | $ | 16,000 | 0 | 5,800 | 0 | 0 | 0 | 192,600 | ||||||||||||||||||||||||||
保罗·麦克唐纳,临时财务主管 | 2019 | $ | 180,200 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11,400 | 0 | 0 | $ | 191,600 | |||||||||||||||||||||||
军官 (4) | 2018 | 125,600 | $ | 0 | 0 | 18,300 | 0 | 0 | 143,900 |
(1) | 本栏中反映的 金额是公司在2019年和2018年财政年度期间确认的基于股票的薪酬成本。每一次受限制股票授予的公允价值是在授予之日使用我们共同的 股票在授予之日的收盘价估算的,就像在纳斯达克资本市场上报告的那样。 |
(2) | 本栏中反映的 金额是公司在2019年和2018年财政年度期间确认的基于股票的薪酬成本。每笔赠款的公允价值是在赠款的日期使用Black-Schole期权定价模型估算的。 |
(3) | 菲利普·拉德米洛维奇辞去公司职务,从2019年2月22日起生效。 |
(4) | 保罗麦克唐纳担任首席财务官至2018年5月28日,然后担任财务主任直至2019年2月22日,当时他被任命为临时首席财务官。 |
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就业协议
我们与指定的执行干事签订了如下雇用协议:
在2017年3月29日,我们与我们的首席执行官达成了一项自愿雇佣协议.根据 就业协定的规定,Cargile先生每年可领取30万美元的基薪和酌情发放的奖金。就业协议 还规定了500 000股的限制性股票赠款,其中三分之一应归属于 赠款一周年,其余部分则应从赠款一周年开始,每月分期付款24次。
杰出股权奖
下表列出了有关未行使的股票期权、尚未归属的股票以及截至2019年12月31日我们的执行干事持有的股权奖励计划奖励的信息。
财政年度末未获股本奖
选项 奖励 | 股票 奖 | |||||||||||||||||||||||
名称 和主体职位 | 数 证券 底层 未行使 备选方案 可锻炼 | 数 证券 底层 未行使 备选方案 不可动 | 期权 运动 价格 | 期权 过期 日期 | 数 股份 股票 那个 不是 | 市场 价值 股 股 那个 不是 | ||||||||||||||||||
查尔斯·卡吉尔 | 7,172 | (3) | 0 | $ | 20.16 | 9/1/21 | 5,949 | (1) | $ | 7,436 | (4) | |||||||||||||
行政长官 | 6,248 | (2) | 924 | 10.50 | 5/17/22 | |||||||||||||||||||
军官 | 3,026 | (2) | 2,688 | 7.63 | 5/30/23 | |||||||||||||||||||
2,036 | (2) | 4,106 | 2.10 | 1/2/24 | ||||||||||||||||||||
菲利普·拉德米洛维奇(5) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
财务主任 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
保罗麦克唐纳 | 3,748 | (2) | 537 | 10.50 | 5/17/22 | |||||||||||||||||||
临时财务主任 | 387 | (2) | 2,684 | 3.07 | 8/9/24 |
(1) | 2017年3月29日,Cargile先生获得了我们普通股的71,429股限制性股份,但须遵守Sunworks公司2016年股权激励计划(“2016年计划”)。根据RSGA发行的所有股票在授予日期 时的估值为每股10.50美元。受限制股份的归属如下:其中23,810股应于生效日一(1)周年时归属 ,余额为47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款为 24(24)。 |
(2) | 根据“2016年计划”批准的选项{Br},每月1/36。 |
(3) | 根据“2016年计划”批准的选项{Br},每月1/24。 |
(4) | 基于纳斯达克资本市场2019年12月31日公司普通股收盘价,即每股1.25美元。 |
(5) | 菲利普·拉德米洛维奇辞去公司职务,从2019年2月22日起生效。 |
36 |
受限 股票
该公司与首席执行官查尔斯·卡吉尔(Charles Cargile)于2017年3月29日签署了一份RSGA协议,该协议受“2016年计划”的制约。在RSGA 下发行的所有股票在授予日期的估值为每股10.50美元。RSGA规定发行至多71,429股 公司的普通股。受限制股份的归属如下:其中23,810股应于生效日一(1)周年时归属 ,余额为47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款为24股 (24)。
期权 行使和股票归属
在2018年12月31日终了的财政年度期间,我们的前任执行主席詹姆斯·纳尔逊行使了一项选择权,并购买了27 473股我们的普通股。
在纳尔逊先生2018年4月退休的同时,公司普通股剩余54 945股须由2013年RSGA持有,公司普通股中35 714股归属2016年RSGA,并向Nelson先生发放了 股。
董事补偿
下表列出了在2019年12月31日终了的财政年度内支付给非雇员董事的薪酬的某些信息:
董事补偿
名字 | 赚取的费用或已付的现金 | 股票 奖 | 期权 获奖 | 所有 其他 补偿 | 共计 | |||||||||||||||
罗内 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
丹尼尔·格罗斯 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
史坦利 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
约书亚·谢克特(1) | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
朱迪思霍尔(2) | $ | 9,000 | 7,143 | $ | $ | 16,143 |
(1) | 自2020年1月27日起辞去董事会主席职务。 |
(2) | 任命 为董事会成员,自2019年10月1日起生效。 |
支付给非雇员董事会成员的 补偿为每月3,000美元.根据公司2016年股权激励计划授予公司董事的期权奖励在一年期间内给予一个月的加薪。董事还可报销因出席董事会或委员会会议或与公司业务有关的其他合理费用而产生的旅费、旅馆费和其他费用。
由于2019年12月31日的 ,没有其他现金补偿安排的董事会成员代理 如此。
37 |
项目 12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权。
下表列出了截至2020年3月30日我们普通股的实益所有权的某些信息, 由(I)每一个已知有权实益持有我国未偿普通股5%以上的人、(Ii)我们的每名董事、(Iii)我们指定的执行干事的每个 以及(Iv)我们所有的董事和执行干事作为一个集团。除另有说明外,下表所列人员对所有有权实益拥有的股份拥有唯一的表决权和投资权,但须遵守适用的共同财产法。
普通 股票 | ||||||||
受益所有人的名称 (1) | 拥有的 股份的数目(2) | 百分比 拥有(2)(3) | ||||||
保罗·麦克唐纳(4) | 7,315 | 0.0 | % | |||||
Charles Cargile(5) | 105,144 | 0.6 | % | |||||
Rhone Resch(6) | 13,335 | 0.1 | % | |||||
丹尼尔·格罗斯(7岁) | 7,774 | 0.0 | % | |||||
史坦利施佩尔(8) | 7,500 | 0.0 | % | |||||
朱迪思霍尔(9) | 1,781 | 0.0 | ||||||
全体干事和董事(6人) | 142,849 | 0.9 | % |
(1) 我们的高级人员和董事的地址是公司,1030卷溪路1030号,100号套房,加州罗斯维尔,95678。
(2)实益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的,一般包括对证券的 表决权或投资权。在2020年3月30日起60天内,以目前可行使的期权或认股权证或可转换或可行使或可转换的普通股股份为计算持有该期权或认股权证的人所占百分比的未清偿股份,但对于计算任何其他人的百分比,则不视为未清偿的股份。
(三)按2020年3月30日发行和流通股16,628,992股计算的{Br}百分比。
(4) 包括(A)2,218股普通股,(B)5,097股已归属和目前可行使的期权,以及可在今后60天内行使的期权 。
(5) 包括(A)84 158股普通股,(B)已归属和目前可行使的20 986股基础期权和可在今后60天内行使的 期权。
(6) 包括(A)0股普通股,(B)13 335股已归属和目前可行使的期权,以及可在今后60天内行使的期权 。
(7) 包括(A)0股普通股,(B)7,774股已归属和目前可行使的期权,以及可在今后60天内行使的期权 。
(8) 包括(A)0股普通股,(B)7,500股已归属和目前可行使的 期权,以及可在今后60天内行使的期权。
(9) 包括(A)0股普通股,(B)1,781股已归属和目前可行使的 期权,以及可在今后60天内行使的期权。
38 |
项目 13.某些关系及相关交易和主任独立性。
以下是对自2018年1月1日以来的交易的描述,我们一直是交易的一方,涉及的金额超过或将超过12万美元,我们的任何董事、执行官员、5%或以上的受益股东或附属于它们的实体都有或将有直接或间接的重大利益:
在2018年4月,我们与CrowdOut Capital,Inc.签订了一项贷款协议,根据该协议,我们发行了375万美元的期票,其中300万美元是高级票据,75万美元是次级票据。副票据由我们的首席执行官Charles Cargile和我们的商业业务副总裁Kirk Short提供资金。贷款协议规定任命约书亚·谢克特为我们的董事会成员和CrowdOut资本公司的权利。随时为舍克特先生指定一位接班人。CrowdOut Capital,Inc.为我们董事会指定一名董事的权利,在履行我们根据贷款协议所承担的义务后终止。
在2020年1月27日,我们的董事会收到了约书亚·谢克特辞去董事和董事会主席的书面通知,立即生效。
2020年1月28日,我们对“贷款协定”进行了第二次修正,修订了“贷款协定”,允许在不支付预付款的情况下部分预付150万美元。“贷款修正”还规定,除非根据“贷款协议”发生违约事件,否则CrowdOut将不再有权指定成员 加入我们的董事会。
由于贷款修正案生效,我们的董事会任命查尔斯·卡吉尔为主席,以填补舍克特先生辞职后产生的空缺。在2020年1月29日,我们向CrowdOut支付了150万美元,作为300万美元高级票据的预付款。
主任独立
我们的董事会目前由五名成员组成。我们的董事会已确定,Speer、 Gross、Resch和Judith Hall先生都是“独立的”,这是根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”的要求通过的SEC规则以及根据纳斯达克股票市场市场规则第4200(A)(15)条确定的。
39 |
项目 14.主要会计师费用和服务
审计 费用
前两个财政年度中,首席会计师为 公司年度财务报表的审计和公司 表10-K所列财务报表的审查,或通常由会计师为截至12月31日、2019年和2018年的财政年度提供的与法定和管理文件或聘用有关的服务的收费总额分别为147,500美元和162,700美元。
与审计有关的 费用
过去两个会计年度中任何一个会计年度向主要会计师收取的担保和相关服务的总费用,即 合理地与审计或审查登记人的财务报表有关,而在截至12月31日、2019年和2018年的财政年度(1)下未报告 的费用分别为17,500美元和2,500美元。与审计有关的 费用主要包括应支付的同意书费用。
税费
总收费为首席会计师为遵守税收、税务咨询和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了财政年度的税收规划提供的专业服务收费分别为15 000美元和15 000美元。
所有其他费用
除上文报告的服务外,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的财政年度,首席会计师提供的专业服务的其他收费分别为0美元和0美元。
独立注册会计师事务所审计和非审计服务的审批政策和程序
审计委员会的政策是,通常在财政年度开始时,预先批准由独立注册公共会计师事务所提供的所有审计和非审计服务,非小额审计服务除外。这些服务除其他外,可包括审计服务、与审计有关的服务、税务服务和其他服务,这类服务一般受特定预算的限制。独立注册会计师事务所和管理层须定期向董事会报告独立注册会计师事务所按照本预核准书提供的服务范围和迄今所提供服务的费用。作为审计委员会审查的一部分,审计委员会将评估独立审计员其他已知的潜在工作,包括拟议开展的工作范围和拟议费用,并核准或拒绝每项服务,同时考虑到适用的 法是否允许提供服务,以及每项非审计服务对独立审计员独立于管理的可能影响。在全年的审计 委员会会议上,审计员和管理层可提出随后的服务供核准。通常,这些 将是诸如对收购进行尽职调查之类的服务,而这些服务在年初还不为人所知。
审计委员会认为,我们的独立注册会计师事务所所提供的非审计服务,与维持其独立性是相容的。审计委员会将继续批准我们的独立注册会计师事务所提供的所有审计和允许的非审计 服务。
40 |
第一部分 IV
项目 15.展品、财务报表附表
(1)财务报表。
第15项所要求的 财务报表载于本报告的另一节,从第F-1页开始,在此列入 ,并作为本报告的一部分。
(2)财务报表附表。
附表 被省略是因为没有要求它们的条件,或者因为所需的信息包括在财务报表或附注中。
(3) 物证。
下列证物与本报告一并提交,或如上文所述,以参考方式列入:
(a)
1.1 | 在日期为2019年6月6日的Sunworks公司之间的市场发行销售协议上。和B.Riley FBR,Inc.(参考本表格8-K于2019年6月6日提交证券交易委员会的报告) | |
2.1 | 2015年8月6日与计划B企业公司达成的合并协议和计划。D/B/a通用勒索解决方案,Kirk R.Short和Elite Solid Acquisition Sub.,Inc.(参考本表格8-K于2015年8月12日提交证券交易委员会的报告) | |
2.2 | 2015年8月6日“协议和合并计划”2015年10月30日第1号修正案(参照2015年11月2日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
2.3 | 2015年8月6日“协议和合并计划”2015年11月30日第2号修正案(参照2015年12月2日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
3.1* | 经修订及重订的法团证书。 | |
3.2 | 附例(参照2005年8月1日向证券交易管理委员会提交的SB-2登记表表格而成立)。 | |
4.1 | Sunworks,Inc.,Computershare Inc.和Computershare Trust Company,N.A.(参照本公司于2015年3月5日向证券交易委员会提交的表格8-K) | |
4.2# | Sunworks公司2016年股权补偿计划(参照附表14A于2016年5月18日提交证券交易委员会)。 |
41 |
4.3* | 注册人资本存量描述。 | |
10.1# | 补偿协议表格(参阅2019年10月31日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告)。 | |
10.2# | 与詹姆斯·B·纳尔逊签订的非法定股票期权协议,日期为2010年7月22日(参照本公司于2010年8月5日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告)。 | |
10.3# | 限制性股票赠款协议,日期为2013年9月23日,由特拉华州太阳3D公司(Grantor)和詹姆斯·B·纳尔逊(James B.Nelson)签署,日期为2013年9月23日。詹姆斯·B·纳尔逊(James B.Nelson)为授权人(参见2013年9月26日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.4# | 由太阳联合网络公司、Emil Beitpolous公司、Abe Emard公司、Richard Emard公司、Mikhail Podnebesnyy公司和Solar3D公司签署的股票购买协议,日期为2013年10月31日(参照2013年11月6日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.5# | 太阳联合网络公司、Emil Beitpolous公司、Abe Emard公司、Richard Emard公司、Mikhail Podnebesnyy公司和太阳能3D公司之间的股票购买协议增编,日期为2014年1月31日(参见2014年1月31日向证券交易委员会提交的关于第8-K号表格的报告)。 | |
10.6# | 修订“限制性股票批地协议”,日期为2014年5月1日,由Solar3d公司和该公司之间签署。以及James B.Nelson(参考2014年5月2日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的报告)。 | |
10.7# | 第二修正案限制性股票赠款协议,日期为2014年8月26日太阳能3D公司和之间。以及James B.Nelson(参考2014年8月29日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.8# | 与2014年10月1日对Abe Emard、Emil Beitpolous和Mikhail Podnebesnyy的赠款有关的限制性股票赠款协议形式(参照2014年10月3日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.9 | MD Energy,LLC,Daniel Mitchell,Andrea Mitchell和Solar3D,Inc.之间的资产购买协议日期为2014年11月3日。(参考2014年11月10日提交的10-Q表格季度报告) | |
10.10 | MD Energy,LLC,Daniel Mitchell,Andrea Mitchell和Solar3D,Inc于2015年2月28日修订和恢复资产购买协议。(参照本公司于2015年3月3日向证券交易委员会提交的表格8-K) | |
10.11 | 2015年2月28日发行的可转换本票(参照该公司于2015年3月3日向证券交易委员会提交的表格8-K)。 | |
10.12# | “雇佣协议”自2017年3月29日起生效。和CharlesCargile(参见2018年3月28日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告)。 | |
10.13# | 截止2017年9月26日Sunworks公司之间控制变更协议的格式。还有查尔斯·卡吉尔。(参考本公司于2017年9月28日向证券及交易管理委员会提交的表格8-K的最新报告)。 | |
10.14# | 截止2017年9月26日Sunworks公司之间控制变更协议的格式。(参照2017年9月28日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告)。 | |
10.15 | CrowdOut Capital,Inc.2018年4月27日的贷款协议和Sunworks公司(参考2018年4月27日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.16 | 2018年4月27日发行的高级期票(参照2018年4月27日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.17 | 2018年4月27日发行的附属本票(参照2018年4月27日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.18 | CrowdOut Capital,Inc.之间的安全协议日期为2018年4月27日。和Sunworks公司(参考2018年4月27日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.19 | CrowdOut Capital,Inc.2018年4月27日的附属协议和Sunworks公司(参考2018年4月27日向证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告)。 | |
10.20 | CrowdOut Capital,LLC和Sunworks公司之间日期为2019年6月3日的贷款协议第一修正案。(参考本表格8-K于2019年6月4日提交证券交易委员会的报告) | |
14.1 | Sunworks公司行为守则,2018年5月通过(参照本报告于2018年6月5日提交)。 | |
21.1* | 子公司 | |
31.1* | 首席执行干事认证 | |
31.2* | 首席财务干事证书 | |
32.1* | 总裁兼首席财务官证书 | |
101.INS XBRL实例文档 | ||
101.SCH XBRL分类法扩展模式文档 | ||
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101.DEF XBRL分类法扩展定义链接库 | ||
101.LABXBRL 分类法扩展标签Linkbase文档 | ||
101.PRE XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
* | 在此提交。 |
# | 表示管理补偿计划或安排。 |
(B)证物。 | |
见上文 (A)(3)。 | |
(C)财务报表附表。 | |
见上文 (A)(2)。 |
42 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
Sunworks公司 | ||
通过: | /查尔斯·F·卡吉尔 | |
首席执行干事兼总裁 | ||
首席执行干事 |
通过: | 保罗·麦克唐纳 | |
临时财务主任 | ||
首席财务和会计干事 |
日期: 2020年3月30日
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期代表登记人签署了本报告。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/查尔斯·F·卡吉尔 | 执行主任兼主席 | 2020年3月30日 | ||
查尔斯·卡吉尔 | (首席执行干事) | |||
保罗·麦克唐纳 | 临时财务主任 | 2020年3月30日 | ||
保罗麦克唐纳 | (首席财务及会计主任) | |||
/朱迪思厅 | 导演 | 2020年3月30日 | ||
朱迪思霍尔 | ||||
丹尼尔·格罗斯 | 导演 | 2020年3月30日 | ||
丹尼尔·格罗斯 | ||||
史坦利·斯皮尔 | 导演 | 2020年3月30日 | ||
史坦利 | ||||
/s/ Rhone Resch | 导演 | 2020年3月30日 | ||
罗内 |
43 |