美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(第一标记)

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告

截至2019年12月31日的财政年度

根据1934年“证券交易条例”第13或15(D)节提交的☐过渡报告

的过渡期 。

委托文件号 000-54545

Ipsidy公司

(注册人 的确切姓名在其章程中具体规定)

670长滩大道
纽约长滩11561

(首席执行办公室地址)

登记人的电话号码，包括区号：516-274-8700

根据该法第12(B)条登记的证券：无

根据“交易法”第12(G)条登记的证券：

普通股，每股$.0001 面值
(班级名称)

如果注册人是“证券法”第405条规定的经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。☐ 是否

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明 。☐ 是否

通过检查标记表明 ，登记人(1)是否提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)， 和(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。 是☐No

通过检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，表明 ，在 之前的12个月内，根据条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)要求提交和张贴的每一个互动 数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。☐ 是否

通过勾选标记指示 注册人是大型加速文件、加速文件、非加速文件还是较小的 报告公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“非加速 备案者”、“较小报告公司”和“新兴增长”的定义。

如果正在出现的 成长型公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。

如果根据条例S-K(本章第229.405节)第四零五项披露逾期提交人的资料并非本条例所载的 ，而据注册人所知，在本表格第三部以参考方式加入的明确委托书或资料陈述 或对本表格10-K的任何修订，则须以勾号标明 。 是☐No

通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐是否

截至2019年6月28日，即注册官最近一次完成的第二财政季度的最后一个营业日，非附属公司持有的我们的普通股市值为43，906，808美元，这是根据这种普通股的平均出价和要价计算的，如登记人最近完成的第二个财政季度最后一个实际营业日的 ，即0.096美元。

根据该法第12(B)条登记的证券：不适用。

注明截至最近可行日期每一登记人类别普通股的已发行股份数目。

目录
一般信息

前瞻性陈述

在项目1(业务)、项目1A(风险因素)、项目3(法律程序)、项目7(管理的讨论和经营结果的分析)、项目7A(市场风险的数量和质量披露)、表10-K的其他部分以及公司从 时间向公众发布的其他材料和口头陈述中讨论的某些陈述构成1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。关于管理层的预期、战略目标、业务前景、预期经济业绩和财务状况以及其他类似事项的前瞻性陈述涉及重大已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，这些因素可能导致成果的实际结果、业绩或成就与这种前瞻性陈述所讨论或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他重要因素将在项目1A(风险因素)和项目7管理层的讨论和财务状况及业务结果分析中讨论。此外，这些声明构成公司根据1995年“私人证券诉讼改革法”所作的警告声明。应该理解的是，不可能预测 或确定所有这些因素。因此，不应将以下内容视为对所有潜在的 风险或不确定因素的全面讨论。“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“ ”打算、“相信”、“计划”、“目标”, “预测”和类似表达式 用于标识前瞻性语句。前瞻性声明只在作出 的文件的日期进行说明。公司放弃任何义务或承诺，对任何前瞻性的 陈述提供任何更新或修订，以反映公司预期中的任何变化或 前瞻性声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。不过，公司在其关于表10-Q的季度报告和目前提交给证券交易委员会的表格8-K中对相关 主题所作的任何进一步披露都是可取的。

新兴成长型公司地位

我们是一家“新兴增长公司”，如2012年4月颁布的“启动我们的商业初创公司法案”所界定的那样，只要我们继续是一家“新兴增长公司”，我们就可以选择利用适用于其他公开公司的各种报告要求的豁免，包括但不限于，不要求遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404节的审计认证要求，减少我们定期报告和代理声明中关于行政报酬的披露义务，豁免对执行人员薪酬进行非约束性咨询表决的要求，以及股东对任何以前未获批准的金降落伞付款的批准。我们将继续是一家“新兴增长公司”，直到 -(一)财政年度的最后一天-年收入总额达到10亿美元或更多；(二)该财政年度的最后一天-在根据 第一次出售我们的普通股证券五周年后的最后一天-到一份有效的登记表；(三)我们在前三年期间发行10亿美元以上不可转换债券的日期；(四)我们被认为是“大型加速提交人”的日期。我们可以利用延长的过渡期，直到我们(I)不再是“新兴增长的 公司”之日的第一天，或(Ii)肯定和不可撤销地选择退出延长的过渡期。因此，我们的财务报表 可能无法与符合上市公司生效日期的公司进行比较。

第一部分

项目1.业务概况

Ipsidy公司(前称ID Global解决方案公司)(与其子公司“公司”、“我们”或“我们”)是一个提供身份即服务(IDaaS)平台的供应商，该平台提供一套安全的、移动的、生物识别的解决方案， 可供任何垂直的任何地点使用。在一个日益数字化和移动的世界中，我们的使命是帮助我们的客户确切地了解他们所接触的人的身份。我们提供解决日常问题的方法：谁在申请贷款？谁正在访问计算机系统？谁在我的大厅里？

Ipsidy提供安全、 生物识别、身份验证和电子交易身份验证服务。我们为我们的 客户开发了一个IDaaS平台，无论他们是企业、住宅、政府还是其他组织，使他们的用户能够更容易地通过他们选择的移动电话或便携式设备(而不是专用硬件)验证他们的身份。我们的 系统允许参与者使用具有数字签名身份验证 响应(包括底层事务数据)的生物特征信息来同意事务。这样，我们的系统可以提供身份 的事务前认证，以及嵌入每个用户的身份属性，在通过我们的平台、 或其他电子系统处理的每个电子交易消息中。

我们认为，企业和消费者必须知道谁是电子交易的另一方，并有审计线索，以证明对方的身份已得到适当认证。我们的解决方案旨在为客户提供更高级别的事务安全、控制 和确定性。我们的平台使用生物识别和多因素身份解决方案，旨在支持各种各样的 电子交易。我们在广义上对“电子交易”的定义不仅包括金融交易 (即所有形式的价值交换)和合法交易(例如批准公布个人或其他机密 数据)，而且还包括对数字环境的访问控制(例如访问金融帐户、投票系统、电子邮件系统和控制数据网络登录的 )和物理环境(例如办公室、公共建筑、数据中心和其他敏感地点的入口)。

该公司的 产品侧重于身份验证和身份验证的广泛需求，以及访问和事务控制以及与 相关的身份管理需求。所有类型的组织都需要具有成本效益和安全的移动电子交易 解决方案为他们和他们的客户。我们的目标是为客户提供可以集成到每个客户的业务和组织操作中的解决方案，以方便他们的使用并提高最终用户的客户体验。

我们的数字移动 钱包应用程序或电子帐户持有人被用来包含不同的服务和帐户，这些服务和帐户可以很容易地添加 ，并使用户能够使用他们的身份方便和安全地进行各种电子交易。例如，使用者和员工使用其移动应用程序验证身份，以便访问安全的数字或物理 环境。我们已经启动了我们的综合验证^TM以DataPro作为他们的网上银行 软件的附加解决方案.

证明^TM 我们的移动身份登录和验证应用程序根据各种地面 真相来源建立用户的可信身份，例如基于芯片的电子机器可读的旅行证件或电子MRTDS、国家身份证、驾驶执照，作为 ，并通过秘鲁和今后南非的国家身份证数据库进行直接核查。应用程序使用 这些源获取可信的人口统计信息和与 用户捕获的实时自拍相匹配的参考面部生物特征图像。证据使人们能够远程登入与金融科技、电信等以服务为基础的在线服务行业相关的服务。

我们的身份认证 解决方案由ipsidy验证，可以通过移动web浏览器、ipsidy的移动应用程序或 无缝地使用我们的sdk提供给客户的移动应用程序。验证有助于我们的客户获得其用户 (客户和雇员)的身份确定性，这些用户可以方便和安全地同意各种电子交易，使用他们的个人特征。 ，例如，数据Pro，一个金融服务银行平台，Ipsidy还整合了其认证服务，允许卡车车队和司机使用生物识别技术安全地打开锁，以保护宝贵的资产和物理环境。

该公司的基于指纹的身份管理和电子支付交易处理的 解决方案已经在市场上销售了几年。例如，在2017年12月，我们赢得了一项国际竞争性招标，以提供我们的搜索服务。^TM津巴布韦选举委员会自动指纹识别系统(AFIS)，以确保2018年选举的选民名册中不存在重复条目 。AFIS系统是在严格的截止日期和预算内交付的，目的是使选民名册得以公布，选举按计划进行。

管理层认为，该公司IDaaS平台方法的一些优点是能够利用该平台支持各种垂直市场，包括身份解决方案和交易处理部门，以及 平台对需要低成本、安全和可配置的移动解决方案的新市场和新产品的适应性。这些垂直市场包括但不限于银行和支付交易、选举、学校、公共交通、政府和企业安全。该公司提供的核心是将其专有和获得的生物识别技术 结合起来，目的是便利处理各种电子交易，无论是支付、投票或实物或数字访问，所有这些都可以包括身份验证、认证和身份交易记录。该公司继续投资于开发、申请专利和获取加强平台所需的各种要素，目的是使我们能够实现我们的目标。

该公司于2011年9月21日在特拉华州注册成立，并更名为Ipsidy公司。2017年2月1日，我们的普通股在OTCQB美国市场交易，交易代号为“IDTY”。公司总部位于纽约长滩大道670号，主要电话号码为(516)274-8700。我们有一个网址：www.ipsidy.com. 我们的网站内容不被纳入或以其他方式被视为表格10-K的本年度报告的一部分。

全球市场机遇

我们认为，有几种市场趋势推动了身份解决方案和电子交易处理市场的增长，包括对身份盗窃和欺诈的日益关注，非银行实体 提供的电子支付和解决方案的增加，以及各组织需要遵守日益增加的数据隐私和认证条例。此外，个人日益依赖自己选择的设备，通常是移动电话或便携式计算设备，这就要求解决方案提供商 将这些技术纳入其产品。

在日益增多的数字世界为人们带来便利的同时，它也加剧了密码受损、安全漏洞和身份被盗的风险。 随着每次在线购买、电子账单支付以及移动智能手机上新的旅行、餐饮和游戏“应用”的下载，消费者数字身份的足迹都在扩大。据信用报告公司Experian称，2017年美国的电子商务欺诈攻击比2016年增加了30%，而电子商务总量仅增长了16%，这表明电子商务欺诈行为的增长率是电子商务销售额的两倍。(来源：Experian：2017年电子商务欺诈报告)。据标枪战略公司2018年2月发布的数据显示，2017年美国欺诈受害者人数增加了8%，达到1670万人。美国消费者共遭受168亿美元的欺诈损失(来源：2018年2月12日ABA银行杂志)

对于社交媒体网站 ，如Facebook和Twitter，试图打击假新闻和媒体操纵，它们面临的最大挑战之一是充分确定谁在其网站上张贴项目，以执行其社区标准政策。根据Facebook于2018年5月首次发布的“社区标准执行报告”，2018年第一季度，他们禁用了5.83亿个假账户，到2019年第三季度，被关闭的假账户数量增加到17亿个。他们还声明 Facebook阻止了数以百万计的假账户被注册。这一惊人的总数超过21亿假 帐户-是类似于总数的合法帐户。(资料来源：Facebook社区标准执行报告，2018年11月和2019年11月)。

为了打击欺诈和更好地确认客户身份，我们看到在市场上越来越多地部署生物识别解决方案。Goode Intelligence在其2016年报告中预测，到2020年，超过11亿金融服务客户将使用移动生物识别技术访问和保护其账户，并将进行超过160亿次移动生物识别支付交易。

尽管由于一些引人注目的事件，包括在Google+和Marriott旅馆暴露了数亿消费者的个人数据的事件，提高了对数字安全的认识，但在大多数情况下，我们的身份仍然只能通过一个简单的用户名和密码获得 ，尽管更多的服务正在采用两因素认证。 在美国，最常见的识别码仍然是社会安全号码，政府数据库的黑客所显示的这个号码很容易被盗用。因此，各国政府、机构和企业都开始关注寻找更多的安全方法来核实和验证身份，并管理他们需要与之互动的人的身份，无论他们是雇员、客户、授权用户还是公民。

企业花费大量的 资本购买和部署专用设备，以满足各种业务需求。无处不在的可用 和移动设备的使用(消费者已经习惯于使用广泛的各种功能)创造了一个机会，使 不再使用专用设备，而选择易于下载的“应用程序”，或者移动 设备的web浏览器解决方案。为了利用这一全球趋势，我们将继续为我们的客户提供更好的解决方案。例如， 将使用我们的证明解决方案扫描护照或驾驶执照，以查找远程客户登机，并验证 这样识别的人实际上是通过实时自拍持有文件。

各种形式的电子支付继续以健康的速度增长。据互联网零售商援引美国商务部的数据，2017年消费者在互联网上的零售额为4534.6亿美元，比2016年的390.9.9亿美元增长了16.0%。这是自2011年以来的最高增长率，当时在线销售比2010年增长了17.5%。(资料来源：Stefany Zaroban，数字商业360, “2017年美国电子商务销售额增长16%”2018年2月16日)。根据Forrester研究公司的数据，智能手机在美国的零售额在2019年将以18%的复合年增长率增长，并将在客户旅行的某个时刻影响超过1万亿美元的收入。(资料来源：威胁矩阵，“ 2019中要警惕的移动欺诈趋势”，2019年1月3日)

电子支付的增长反映了“隐藏支付”市场的重要性，即通过闭环 卡和移动应用程序进行的支付，非银行提供的数字钱包，非银行提供的移动货币和虚拟货币。

这些可供选择的支付方法的关键驱动因素是在满足消费者对方便的 支付事务的需求的同时，节省了商家的成本，减少了摩擦。银行提出的现有价值主张中存在的差距主要是由于遗留系统和监管限制的存在。这可能会扼杀创新，并阻止消费者很容易地获得银行的传统支付服务。因此，在日益增长的电子支付市场上，业界认为这些替代支付方法是创新和金融包容的重要途径。

我们的解决方案和产品

该公司建立了作为服务平台的 身份，采用了内部开发的软件以及获得和许可的技术，为下列服务提供了 解决方案：(1)生物特征捕获和匹配(例如指纹或面部识别)；(2) 远程文件收集和认证；(3)多因素认证；(4)访问控制，包括带外标识 以及虚拟环境和物理环境的交易认证；(5)电子交易(例如支付交易)。

身份即服务(IDaaS)平台解决方案

Ipsidy的客户可以通过使用ipsidy开箱即用的身份解决方案或自定义集成来利用我们的IDaaS平台。解决方案套件包括一系列的开发人员集成工具和文档，这些工具和文档可以帮助我们的客户通过与RESTfulAPI的集成来创建自己的身份验证和事务验证(br}解决方案。我们的平台旨在支持广泛范围的各种标识和电子 事务。我们的技术实施团队可以协助我们的客户配置我们的平台、移动生物特征认证服务和AFIS，以满足特定的商业、地理或市场需求，并为日常交易提供更高水平的交易安全、控制和确定性。我们还使某些服务 在没有集成的情况下可用。该公司拥有以下产品线，这是我们IDaaS平台功能的一部分：

其他身份产品

付款处理

支付网关和报亭

模块化移动认证与授权平台

增长战略

我们寻求扩大我们的地位和执行我们的业务计划，继续渗透到我们现有的市场，并扩大到新的地理和市场细分。我们的目标是继续向我们的客户提供创新的安全和支付服务，帮助他们实现业务或业务目标。我们的战略的执行取决于我们是否获得足够的额外周转金，以资助所讨论的各种倡议，无论是通过投资还是其他方式。下面讨论了我们战略的关键组成部分 。

交叉销售给现有客户

该公司正在研究向现有客户提供其新的平台功能和解决方案的机会。事务的令牌化也是 ，这是一种安全处理方法，在不同的客户用例中有许多应用程序。该公司认为，通过使用我们的核心技术，我们将能够创建一个平台，将我们的身份技术与我们的支付处理 功能结合起来，从而为最终只使用其中一项服务的客户提供更完整的服务。

增加新客户

该公司计划通过集中销售和销售现有产品和解决方案以及新开发的 平台和解决方案来扩大其核心业务。我们增加了销售、营销和产品专业人员，他们正在开发更多的分销渠道，寻找新的客户。我们正在利用我们的内部人员与经销商，代理商和分销伙伴，他们 一般是集中在一个特定的行业垂直，并有一个现有的客户群，他们可以提供我们的产品， ，除了他们现有的生产线。我们的经销商所涵盖的一些行业包括电子商务商、设施管理、物流、礼拜场所和社区组织。这些转售商使我们能够瞄准更大的客户群，同时保持我们自己的FTE销售人员的较低的管理费用。

渠道策略

该公司相信，它的渠道战略将是一种有效的方式，将其产品和解决方案在一个广泛的市场，以一种有效的和成本效益的方式 。我们已经签署并正在寻找渠道合作伙伴，这些合作伙伴在各自的垂直领域发挥着关键作用，如为银行提供的DataPro技术提供商、非洲电子商务业务的SafeTrade公司和货运行业的Skyptral物流公司。这些 渠道合作伙伴提供对其客户的访问，这些客户反过来与成千上万的个人消费者和企业合作，他们都可以从我们的解决方案的使用中受益。通过与这些渠道合作伙伴签订协议并利用 他们的关系，我们相信我们可以更快、更有效地扩展我们的业务范围，而不是与每个客户单独达成 协议。

进入新市场

由于我们在哥伦比亚、秘鲁和南非的子公司，公司已经进入了新的市场。该公司认为，目前在这些国家提出和开发的解决办法将同样适用于拉丁美洲和非洲区域的其他新兴市场。此外，正在改进公司的平台和扩大销售小组，以便能够支持交易处理和跨越国界的客户 ，而不必在每个新的国家建立和建造新的设施，从而减少进入每一个新的 市场的费用。

创新

随着电子行业和网络安全行业的不断发展，我们的目标是走在前列，开发新的服务和解决方案，利用我们的平台和核心能力，从而使我们能够进入新的市场，吸引新的客户并保留现有的市场。我们还认为，继续加强我们的平台能力对我们的增长至关重要。我们相信，开发新的服务和解决方案将是今后一个重要的收入来源，并使我们能够继续区分我们的平台和能力。该公司认为，通过使用我们的核心技术，我们将能够创造解决方案，解决当今全球市场的一些主要挑战和机遇，这些挑战和机遇来自于身份解决方案和访问控制，再加上移动设备的普遍使用。通过结合我们的核心技术，我们构建了一个IDaaS平台，使用生物识别 和多因素身份解决方案，这些解决方案旨在支持各种各样的电子交易。

选择收购

正如我们在过去所做的那样，我们打算有选择地进行收购，以帮助我们实现我们的战略目标，提高我们的技术能力和加速增长。我们相信，追求这类收购将提高我们与现有客户合作的能力，增加新客户，进入新市场，开发新服务，并增强我们的处理平台能力。然而，我们目前没有对任何这类采购作出任何承诺。

营销与销售

该公司的销售活动 集中在金融科技，Telcom和物流垂直，因为他们的需求增加了远程在线交易。销售团队 集中在拉丁美洲、中东和美国地区，代表着我们认为具有最大增长潜力的身份交易服务市场。该营销团队的任务是继续加强我们的外部品牌信息传递(br}，以帮助重点关注我们的使命、销售战略和产品开发，因为公司正在努力达到目标市场和客户。 目标是生产特定行业的营销资产，突出我们的平台、解决方案及其在数字 转换中的作用。

营销、销售、 、产品开发和客户成功团队正在密切合作，开发我们的目标客户需要的产品(br}和所需的产品)，并通过简化的入职体验和强大的身份验证经验，将前景转变为新的客户。销售和营销团队还通过开发、吸引和支持一个由经销商和技术集成商组成的合作伙伴网络，重点推动销售和新收入。

收入模型

身份管理解决方案和产品

生物识别软件 产品的定价基于多年许可模型，该模型由系统中的注册人数驱动。公司 预计将根据订阅模式提供其新的IDaaS平台服务，每注册用户、卡片或设备按分层收费， 包括初始注册费、定期订阅费，并酌情包括每笔交易费用。该公司的CardPlus 塑料和凭据卡产品的单价将根据产品的特性和 功能以及所提供的服务的配置而有所不同。

支付处理解决方案和产品

电子支付 网关服务是按每笔交易定价的数量。公司新的闭环财务支付 平台的定价预计将基于交易费用和基于持卡人 和注册商户数量的订阅模式的组合。该公司还从无人值守的亭租赁中赚取租赁收入。

竞争

公司 已经创建了一个IDaaS平台，允许机上希望部署ipsidy服务和解决方案的客户使用ipsidy的服务和解决方案，这样 就可以确切地知道是谁在与他们打交道。Ipsidy的解决方案包括通过远程身份验证验证用户的标识 ，然后提供物理和数字访问以及事务和设备身份验证，所有这些都由用户使用其身份进行数字签名。该公司的平台利用商品，消费级移动 设备进行客户部署，用户通过网页浏览器或相应的android或IOS智能手机 应用程序使用该平台。

本公司还提供一定的支付处理解决方案和智能卡产品的制造和印刷。这些产品竞争的行业部门的特点是迅速变化和新的进入者。为了保持竞争力，公司需要不断开发和改进其产品 。

在审查与生物识别解决方案有关的公司目前和计划的产品和平台服务的竞争对手 时，公司考虑了若干因素。Ipsidy的平台方法提供了身份即服务(IDaaS)方法， 试图将多个不同的元素合并到一个平台中。Ipsidy认为它的整个堆栈平台是例外的 ，因为它提供了基于SaaS的身份验证和标识服务的组合，包括数字和 物理身份访问用例。竞争格局包括几家主要针对一个或另一个 区域的公司，有些公司独立地处理多个领域。然而，据信，一些公司正在尝试创建类似于Ipsidy公司的合并的 身份服务。

在我们的竞争中， 公司不考虑没有为智能手机提供消费者应用解决方案的供应商，例如Ipsidy App。 我们也不考虑竞争对手，因为它们提供的服务种类繁多，是拥有垂直集成网络安全公司的主要企业集团。此外，一些为数字和物理 用例提供解决方案的竞争对手是主要为政府用户提供硬件重型解决方案的主要遗留供应商。其中包括IDEMIA、 Gemalto和Supercom。这与Ipsidy的方法形成鲜明对比，Ipsidy基于提供应用程序和基于浏览器的解决方案 ，这些解决方案可以在移动设备上使用，并且硬件要求最低。此外，我们的身份解决方案旨在满足登记用户的私人、商业和政府用途的要求。

为了进一步分析竞争格局，必须将市场划分为认证解决方案供应商和生物特征识别& 验证解决方案提供商。在这两个领域提供解决方案的主要竞争对手包括IDEMIA、Gemalto、ID.me、HID Global、 和Yoti。主要竞争对手只提供认证，包括Twillio/Authy，HYPR，Datacard，Duo，Daon和Trusona。只提供生物识别和验证的公司包括NEC、ImageWare、Element和Veridium。

Ipsidy idaaS平台基于一种正在申请专利的方法，该方法将数字签名身份验证和生物识别标识 验证结合到一个单独的带外事务中。这为我们的用户提供了通过移动应用程序对他们的 电子事务和每天事件进行实时控制的功能，并为每个事件创建了详细的审计跟踪， 包含数字签名的事务详细信息和用户的生物特征标识。这种将 交易细节和身份合并成一个单一的数字签名消息的正在申请专利的方法，可以使Ipsidy平台成为许多竞争对手的免费 解决方案，从而在市场上独树一帜。

专注于提供身份验证服务的公司包括Jumio、Mitek和acuant。提供单一解决方案的公司可能正在寻求将 与身份验证和生物特征验证技术提供商结合起来，以扩展其身份验证解决方案的功能。 Ipsidy平台现在提供自己的身份验证服务，用于数字入职解决方案，并与 我们的生物鉴别和验证解决方案结合使用。

平台服务竞争格局的另一个方面是市场对基于SaaS的身份服务的需求，这些服务具有很高的保证 和低摩擦。这种结合是Ipsidy及其竞争对手正在努力实现的理想平衡。据信，目前与Ipsidy竞争的公司有Call符号、Gemalto、Danal(2018年被Boku收购)、Datacard/EnTrust、 和IDEMIA(前Morpho和Obertur)。此外，Ipsidy还为其客户提供了灵活性，使其解决方案适应于他们的 特定用例，以获得较高的保证或减少摩擦。

关于基于SaaS 的物理身份访问管理服务，Ipsidy的竞争格局还包括HID Global、NEC和IDEMIA等公司。所有这些公司都提供广泛的解决方案，从完整的生物特征访问控制系统 到复杂的生物识别电子门和客流管理解决方案。Ipsidy公司的产品集中在这个市场中基于SaaS的生物识别识别解决方案部分，使用移动应用程序，但也提供与硬件供应商的API集成，以创建具有竞争能力的解决方案。

有新的进入者 不断进入每一个这些市场。每个竞争对手可能有不同的报价或方法来解决类似的问题，这些问题 与公司的问题重叠。一些竞争对手还包括向第三方运营商提供系统或平台解决方案的制造商，因此不直接与该公司竞争，该公司经营自己的系统。

卡加业务在南非本地和国际上都面临竞争。中国已成为以极具竞争力的价格进口信用卡产品的来源，一些本地供应商依赖于中国的卡片制造商。当地的竞争对手包括卡片技术 服务、Easy Card和Open Gate、Cardz Group和XH Smart Technology(非洲)。尽管如此，我们认为，我们是南非唯一使用数字印刷技术的重要制造商。

支付处理行业有许多竞争对手，他们提供网关服务、闭环端到端解决方案、支付处理、对等支付和票据支付。由于这些类型的服务通常是由区域或特定国家的公司提供的，以下对这一竞争格局的概述侧重于该公司在今天积极开展业务的国家或地区，在哥伦比亚和拉丁美洲其他地区，该公司的主要竞争对手包括Payu、Credibanco、Redeban、 Mercado Pago、Nequi和QPagos。另一方面，其中一些公司可能是我们标识事务 平台和生物鉴别服务的潜在客户。该地区在这些领域也有竞争对手的公司包括Veritran、Certicamaras、Olimpia IT、Everc-Processa和Indra。

政府规章

该公司不需要或不需要得到政府当局或机构的任何批准才能经营其正常的业务和业务。但是，公司今后任何扩大业务和业务的提议都可能需要得到 政府的批准。

由于与公司产品和平台有关的安全应用程序和生物识别技术，公司的活动和业务受到许可证限制和其他条例的限制，例如(但不限于)政府机构的出口管制和其他 安全条例。扩大公司在付款过程中的活动可能在适当时候要求政府在不同法域颁发许可证，并可能对其进行更多的监管和监督。

该公司经营业务的各个国家(包括哥伦比亚和联合王国)的数据保护立法可能要求它向这些国家的政府当局登记 其数据库，并在收集、储存和使用居住在这些国家的个人资料方面遵守额外的披露和同意要求。此外，一项新的隐私法于2020年年初在加利福尼亚生效，另一部隐私法计划于2020年在缅因州生效，其他州正在考虑制定更多的法规。这些规定可能对我们的企业产生重大影响。

雇员和组织

截至2019年12月31日，该公司共有大约85名雇员，分布在四个国家：哥伦比亚、南非、联合王国和美国以及外包服务提供商。从2017年开始，美国的雇员开始在分担费用的基础上获得 健康福利，哥伦比亚和南非的雇员得到各自政府要求的 福利。随着公司利润 增长和/或公司获得额外的外部融资，公司今后可能会增加或提供额外的附带福利和福利。

子公司

目前，该公司在美国有三家子公司：创新运动公司、Fin控股公司和ID解决方案公司。该公司在哥伦比亚有三家子公司：MultiPay S.A.S.、IDGS LATAM S.A.S.和IDGS S.A.S.该公司在南非有一家子公司：CardsPlus Pty Ltd.，该公司在联合王国有一家子公司：Ipsidy企业有限公司和秘鲁的Ipsidy Perú， SAC。该公司是其所有子公司的唯一股东。

项目1A。危险因素

我们有亏损的历史，我们可能无法在未来实现盈利。

截至2019年12月31日，我们累积的 赤字约为8 690万美元，截至2019年12月31日为止的年度，我们的业务损失约为1 010万美元。自成立以来，我们的大部分季度都出现了净亏损。我们预计，到2020年，我们将继续遭受净亏损。我们今后可能因若干原因而蒙受损失，包括 本报告所述的其他风险，我们可能会遇到意外的费用、困难、复杂、延误和其他未知事件。因此， 我们可能无法实现或保持盈利能力。我们的管理层正在制定计划和执行某些程序，以缓解上述消极趋势和条件，但不能保证这些计划将得到成功执行。我们减少运营亏损或创造利润的能力可能会受到以下事实的进一步影响：我们的业务 计划在很大程度上没有得到证实。即使我们成功地实施了我们的商业计划，也不能保证我们能够减少我们的损失。如果我们遭受重大的额外经营损失，我们的股价可能会下跌，可能会大幅下跌，公司将需要筹集大量额外资本才能继续经营，这将稀释现有股东，而这种稀释可能是很大的。额外的资本可能无法以 公司可以接受的条件获得，也可能根本无法获得。

我们尚未实现正现金流，鉴于我们预测的资金需求，我们产生正现金流的能力是不确定的。

截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年，业务活动的现金流量分别为610万美元和600万美元。我们预计，在可预见的将来，我们将继续从经营活动中获得负现金流量，因为我们预计将增加研究和开发、销售和营销以及一般和行政费用。我们的业务将需要大量的营运资金来支持我们的增长，特别是当我们试图引进我们新提供的产品的时候。如果不能从业务中产生正现金流，可能会对我们以合理的条件为我们的业务筹集所需的资本的能力产生不利影响，如果有的话。它还可能降低供应商或客户与我们进行交易的意愿，并产生其他可能影响我们长期生存能力的不利影响。我们不可能保证在可预见的将来实现正现金流。

我们需要获得额外的资金，我们可能无法以可接受的条件获得这些资金，或根本无法获得这些资金。如果我们不能在需要和可以接受的条件下获得额外资金，我们的业务、前景、财务状况、经营结果和继续经营的能力将受到不利影响。

我们以增长为导向的业务计划向我们的客户提供产品将需要持续的资本投资.我们的研究和开发活动将需要持续的投资。我们在2019年和2018年分别筹集了350万美元和960万美元，并在2020年2月通过不同条件的股本和债务融资筹集了150万美元。为了在2020年12月31日前实施和扩大我们的业务，并实现从2018年开始的新产品的引进所带来的预期年度收入，以及我们预期在2020年继续按照我们目前的业务计划的设想，我们预计我们将需要筹集350万至500万美元之间的收入。我们不能保证我们目前的业务计划不会改变，而且由于这样的变化，我们将需要 额外的资本来执行这样的业务计划。此外，假设我们实现了我们的预期增长计划，其中没有 保证，我们将需要更多的资本来实现我们目前的业务计划以外的增长。

我们有限的经营历史使我们很难评估我们未来的业务前景，并根据这些对我们未来业绩的估计作出决定。

我们自开始运作以来一直是一家新兴的增长公司。我们的经营历史有限，收入有限。当我们期待着进一步扩大我们现有的产品时，如果不是不可能的话，很难根据我们的历史 数据预测我们的未来结果。由于与我们缺乏历史业务有关的不确定性，我们预测 和及时适应收入或开支的增加或减少的能力可能会受到阻碍。如果我们由于不可靠的历史数据而作出糟糕的预算决定，我们可能利润较低或蒙受损失，这可能导致我们的股票价格下降。

不能保证我们将成功地将目前正在开发中的 我们的产品商业化，也不能保证我们现有的产品将得到市场的接受。

没有任何保证 我们将成功地将我们正在开发的平台和相关解决方案商业化，或者我们将经历我们正在开发的产品的市场接待，或者我们现有产品的市场接受度增加。虽然我们的收购 已经产生了收入，但不能保证我们能够利用所获得的 技术、产品和客户群成功地实施我们的新产品。我们不能保证我们现有的产品或解决方案将获得市场的认可 ，或我们的新产品或解决方案将获得市场的接受。此外，不能保证我们不会因为现有的或潜在的新竞争者而失去 业务。

我们依靠关键的人员，需要更多的人员。

我们的成功取决于首席执行官菲利普·D·贝克(Philip D.Beck)、首席运营官托马斯·绍克(Thomas Szoke)和首席财务官斯图尔特·斯托勒(Stuart Stoller)以及现任管理团队的某些其他成员的持续服务。2017年，我们与包括贝克先生、舍克先生和斯托勒先生在内的某些高管签订了新的就业留用协议，以激励他们并保留他们的服务。关键管理人员、工程人员或第三方承包商的损失可能对我们的业务运作产生实质性和不利的影响。此外，我们业务的成功将在很大程度上取决于我们能否成功地吸引和保持称职和合格的关键管理人员。与任何资源有限的公司一样，我们不能保证能够吸引到这些人，也不能保证这些人的存在必然会转化为我们公司的盈利能力。如果我们成功地吸引和留住了这些人，我们的薪金费用和有关开支很可能会大幅度增加，而且由于可能需要向这些管理人员发放股票奖励办法，现有的股东将受到更多的稀释。我们无法吸引和留住关键人员可能会对我们的业务活动产生重大和不利的影响。如果我们的管理层不能有效地预测、执行和管理维持增长所需的人员，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。

收购带来许多风险，可能对我们的业务和运营结果产生重大的不利影响。

自2013年以来，我们已经完成了各种收购，包括InMotion公司的创新。2013年8月，Multipay S.A.于2015年4月与FIN Holdings Inc.2016年2月。我们也可能在未来进行选择性的收购。我们未来增长战略的成功将取决于我们是否有能力将我们现有的业务与我们迄今已结束的收购业务以及目前尚未计划收购的任何未来收购业务结合起来。将我们现有业务的业务与我们过去或未来的收购结合起来，包括预期的成本节约和额外的收入机会，涉及到一些挑战。不应对这些整合挑战可能会严重损害我们的经营成果，我们股票的市场价格可能因此而下跌。实现我们过去或未来收购的利益将在一定程度上取决于知识产权、产品、业务、人员和销售力量的一体化，以及完成现有的 和过去合同和权利的转让。这些整合活动很复杂，时间也很长。-消费，我们可能会遇到意外的 困难或招致意外的成本。我们可能无法成功地整合我们现有业务的运作，也不可能在预期的范围内或在预期的时间框架内实现预期的净削减成本和费用以及其他好处和收购的协同效应。除了集成风险之外，我们还可能面临许多其他风险，包括但不限于以下方面：

任何这些风险的发生都可能对我们的业务、业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响，特别是在较大规模收购或同时进行收购的情况下。

我们的产品市场的特点是技术、要求、标准和产品的变化，如果我们不对这些变化作出迅速和有效的反应，我们可能会受到不利的影响。

我们的支付处理和身份管理产品市场的特点是技术不断发展，行业标准不断变化，政治和监管环境不断变化，新产品的推出频繁，客户需求迅速变化。引进体现新技术的产品和出现新的行业标准和做法，可能会使现有产品过时和无法销售。我们未来的成功将取决于我们是否有能力提高我们现有的产品，并在及时和符合成本效益的基础上开发和引进新产品和产品特征，以跟上技术发展和新出现的 行业标准，并满足我们客户日益复杂的需求。今后：

如果我们不能对不断变化的技术和市场需求作出迅速和有效的反应，我们就无法在未来有效地竞争。

我们不能保证成功地发现新产品的机会，及时开发新产品并将新产品推向市场，也不能保证别人开发的产品和技术不会使我们的产品或技术过时或失去竞争力。 我们新产品开发工作的失败可能对我们的业务、业务成果和未来的增长产生重大的不利影响。

如果我们的技术和解决方案不再被政府、公共和私人组织采用和使用，我们可能会失去一些现有的客户，我们的业务将受到负面影响。

我们增长 的能力在很大程度上取决于政府、公共和私人组织是否采用我们的技术和解决方案作为其新标准的一部分，以及我们能否将我们在政府解决方案方面的专门知识用于商业解决方案。 如果这些组织不采用我们的技术，我们可能无法渗透我们所瞄准的一些新市场，或者我们可能会失去我们现有的一些客户群。

为了使我们实现我们的增长目标，我们的身份管理技术和解决方案必须适应和采用于各种领域，其中包括物理访问控制、计算机访问控制、生物指纹匹配和身份 卡的发放和验证。此外，我们的支付处理技术和解决方案将需要金融机构、商人和消费者采用。

我们不能准确地预测未来的增长率(如果有的话)，或者这些市场的最终规模。我们的产品和服务市场的增长取决于许多因素，如与竞争对手的产品和服务相比，我们的产品和服务的成本、性能和可靠性，客户对我们产品和解决方案的好处的看法，公众对这些解决方案的侵入性的认识，以及组织使用收集的信息的方式，客户对我们的产品、服务和服务的满意程度，以及我们的产品和服务的营销努力和宣传。我们的产品和服务可能不足以满足市场需求，也可能得不到广泛的市场接受。如果我们的解决方案或我们的产品和服务得不到广泛的市场接受，我们的业务和我们的财务结果将受到影响。

我们过去曾寻求，今后也将寻求与各国政府以及州和地方政府机构和市政当局签订合同，这使我们面临与这类合同有关的某些风险。

与 政府或州或地方机构或市政当局签订的大多数合同，或政府合同，都是通过竞争性招标程序授予的，我们预期在未来寻求的一些业务很可能要经过竞争性招标程序。

如果政府、 或适用的州或地方机构或市政当局决定延长现有合同，我们今后可能没有机会对其他公司持有的合同进行投标，这些合同将到期。如果我们无法赢得通过竞争性投标过程授予的特定的 合同，我们可能无法在市场上经营根据这些合同提供的产品 和服务若干年。如果我们不能赢得新的合同授予或保留 -如果有的话-这些合同是在任何长时期内授予的，我们的业务、前景、财务状况和业务结果都将受到不利影响。

此外，政府合同使我们面临与公共预算限制和不确定因素有关的风险，实际合同中的 低于授予的合同金额，履约保证金的要求，以及政府机构随时可选择的有关费用和取消费用。任何不遵守任何政府合同条款的行为都可能导致大量民事和刑事罚款和罚款，以及在今后的一段时间内暂停合同，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响，要求我们支付巨额罚款和罚款，或阻止我们在暂停期间从政府合同中赚取收入。取消我们的任何一项主要政府合同都可能对我们的财政状况产生重大的不利影响。

各国政府可以在知识产权方面获得比我们给予其他实体更多的权利。政府机构还有权根据其承包商的财务困难或调查，认为承包商不适合授予新合同。由于我们将从事政府承包业务，我们将受到更多的监管规定和法律遵守要求，以及审计，并可能受到政府实体的调查。遵守这些额外的管理要求很可能导致执行这种政府 合同的额外业务费用，这可能会影响我们的盈利能力。不遵守任何政府合同的条款可能导致大量民事和刑事罚款和罚款，以及在今后的一段时间内暂停合同，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响，要求我们支付罚款和罚款，并禁止我们在暂停期间从 政府合同中赚取收入。

此外，政府的 方案可能会出现拖延或取消供资和暂停拨款的情况，例如最近的部分美国政府就会出现这种情况，这是不可预测的；这可能使我们难以按季度预测收入。

我们部分依赖第三方软件 来开发和提供我们的解决方案。

我们部分依赖第三方授权的 软件来开发和提供我们的一些解决方案。任何丧失开发和维护我们的解决方案所需的任何此类软件 或其他知识产权的权利，或与 这类软件有关的任何缺陷或其他问题，都可能导致提供我们解决方案方面的问题或延误，直到我们开发出相应的技术，或者，如果从其他方面获得，则查明、获得和整合可能损害我们业务的技术。

此外，最近出现的一种冠状病毒病(COVID-19)可能影响到我们所依赖的任何或所有第三方供应商和供应商。虽然这一疾病的全面影响和全世界对它的反应基本不为人所知，但这种疾病对这种供应商和供应商造成的任何破坏都可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。

我们历来依赖于少量的大型系统销售，从100 000美元到2 000 000美元不等，今后我们可能无法实现一个或多个大型系统销售，或未能成功过渡到产生经常性收入的新产品。

从历史上看，我们的收入有很大一部分来自于少量销售大型、相对昂贵的系统，其价格一般在100，000至2，000，000美元之间。如果我们不能在给定的销售周期内以一致的 为基础接收这些大型系统的订单，我们的业务可能会受到很大的损害。我们正试图通过开发一系列产品和 解决方案来减少这种依赖，这些产品和解决方案都在较低的价格范围内，目的是从大量客户那里产生经常性收入。该公司在开发和推出这类产品方面投入了大量资金，但不能保证这种努力将取得成功，并将取得令人满意的投资回报。此外，我们的季度业绩很难预测，因为 我们无法预测在哪个季度(如果有的话)大型系统销售将在给定的一年中发生，或者何时(如果有的话)，或者以何种速率 出现新产品销售的增长。因此，我们认为逐季度比较我们的操作结果 并不能很好地显示我们未来的业绩。在未来几个季度，我们的经营业绩可能低于证券分析师和投资者的预期，在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。

我们扩大国际业务的努力受到许多风险的影响，其中任何一种都会对我们未来的国际销售造成不利影响，并增加我们的损失。.

到目前为止，我们的大部分收入都归功于美国以外的地区的销售和商业运作。我们的国际业务 可能受到若干风险的影响，其中任何风险都可能对我们今后的国际销售和经营业绩产生不利影响，其中包括：

在一个或多个国家的任何这些领域的消极事态发展都可能导致对我们产品的需求减少、取消或推迟已经下的订单、难以收取应收款项和更高的业务成本，其中任何一项都可能对我们的业务、业务结果或财务状况产生不利影响。

我们面临在国外市场经营的风险，这可能使我们难以在这些市场上经营，从而迫使我们限制我们的业务活动。

我们在外国开展业务时，会受到政治、经济、法律、业务和其他方面的风险，而这些风险是在其他国家开展业务所固有的。在其他国家开展业务所固有的风险包括解决新兴市场交易的困难、可能的国有化、征用、价格管制和其他限制性政府行动。我们还面临着外国政府当局实行的外汇管制或类似限制可能限制我们将我们在本国接收或持有的当地货币兑换成美元或其他货币的能力，或将这些美元或其他货币从这些国家拿走的能力。

我们所做或打算做生意的国家，或公司及其负责人有可能受到美国法律的制裁。这将阻止我们同这些国家或那些实体或个人做生意。如果违反任何适用的制裁法规或命令，该公司可能面临罚款和处罚。此外，可能要求该公司暂停或终止现有合同，以遵守这种制裁立法或命令，这将对我们今后的收入和现金流动产生不利影响。

此外，我们还受到美国“反海外腐败法”或“反海外腐败法”以及美国和其他地方禁止为获取或保留业务而向外国政府及其官员和政党支付不当付款或提议付款的其他法律的约束。我们在外国开展业务，并与各国政府和官员打交道。我们在这些国家的活动造成了我们的一名雇员、承包商或客户未经授权付款或提出付款的风险，而这种付款可能违反各种法律，包括“反海外腐败法”，尽管这些当事方并不总是受我们的控制。我们已实施保障措施，以阻止我们的雇员、顾问和客户采取这些做法。然而，我们现有的保障措施 和今后的任何改进都可能不太有效，我们的雇员、承包商或客户可能会从事我们可能要负责的行为。违反“反海外腐败法”或类似法律的行为可能导致严厉的刑事或民事制裁，我们可能要承担其他责任，这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

破坏网络或信息技术安全、自然灾害或恐怖袭击可能对我们的业务产生不利影响。

网络攻击或其他对网络或信息技术(IT)安全的破坏、自然灾害、恐怖行为或战争行为可能造成设备故障或破坏我们的系统和行动。我们可能会受到通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒和其他未经授权的访问手段而破坏我们网络和IT基础设施安全的企图。虽然我们为这些事件中的某些事件维持保险范围，但与这些事件相关的潜在责任可能超过我们所维持的保险范围。 不保护客户和员工机密数据的隐私，以免网络或IT安全受到破坏，可能会对我们的声誉造成损害。到目前为止，我们还没有受到我们所知道的网络攻击或其他网络事件的影响，这些事件无论是单独的还是总体上，都会对我们的业务或财务状况造成实质性的影响。

为了使我们进一步深入市场，市场必须相信，我们为国家和其他安全证件和身份证以及其他个人身份信息或受保护的个人信息或 PII提供有效的安全保护。尽管我们不知道到目前为止，我们还没有看到第三方对我们的软件 或技术进行任何破坏或未经授权的访问，但如果在我们的内部系统或我们的客户的系统中发生了实际或明显的安全漏洞，无论是我们造成的破坏，它都可能对市场对我们产品和服务的看法产生不利影响。 这可能导致我们失去客户、转售者、联盟伙伴或其他商业伙伴，从而导致我们的收入下降。如果我们或我们的客户遭遇到对我们内部系统的破坏，我们的业务可能会受到影响市场对我们产品和服务的看法的严重损害。

最近，我们考虑了冠状病毒病(COVID-19)对我们整体操作的影响。这一疾病的全面影响和全世界对它的反应目前仍在迅速发展，由于这种疾病而造成的感染、或旅行限制、隔离或场址关闭方面的普遍增长，都与其他因素有关，影响到我们的雇员、分包商或我们的客户雇员和分包商的能力，使他们能够前往工作地点，与潜在客户见面，或在我们客户的地点实施。此外，这种疾病可能导致我们供应链的中断，造成软件更新、 或必要设备的短缺或不可用。任何这些结果都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

系统中的中断、服务延迟或 缺陷可能会损害我们服务的交付并损害我们的业务。

我们依赖于我们的计算机网络系统、软件、电信网络和处理中心作为 以及第三方的系统和服务的高效和不间断的操作，以便为我们的客户提供服务。几乎我们所有的网络系统 都由国际公认的第三方服务提供商(如AmazonWebServices 和MicrosoftAzure)“托管在云中”。我们的系统和数据中心容易受到火灾、自然 灾难、电力损失、电信故障、恐怖行为、战争、未经授权的入侵、人为错误、计算机病毒或其他缺陷的破坏或中断。他们还可能遭到闯入、破坏、蓄意破坏和类似的不当行为。我们已经建立了安全、备份和恢复系统，我们正在实施业务连续性计划，这些计划的目的是确保我们的系统不会无法运作。然而，系统中断或数据丢失仍有可能发生，这不仅会损害我们的声誉，而且如果 我们的系统不符合某些操作标准，还可能需要向我们的客户支付罚款或损害赔偿。尽管在这些设施采取了预防措施，但发生了自然的 灾难或破坏或恐怖主义行为，在没有充分通知的情况下关闭这些设施的决定或这些设施的其他意外的 问题可能导致我们服务的长期中断。我们的财产和业务中断保险 可能不适用或不足以补偿我们可能发生的所有损失或失败。

对我们的系统或第三方的任何损坏、故障或缺陷、错误或错误、付款或其他 交易处理过程中的错误或延误、电信故障或其他困难，都可能造成收入损失、客户损失、客户 和消费者数据损失、损害我们的业务或声誉、遭受欺诈损失或其他责任、负面宣传、额外的经营和开发费用以及技术和其他资源的转移。

第三方可以访问我们的专有信息 ，也可以独立开发类似的技术。

尽管我们采取了预防措施 ，第三方可以未经 授权复制或获取和使用我们的技术、想法、技术和其他专有信息，也可以独立开发与我们的技术相似或优越的技术。此外，我们与大多数雇员、分销商和客户之间的保密协议 和非竞争协议在未经授权使用或披露的情况下，可能无法对我们的专有技术或其他知识产权提供有意义的保护。如果我们不能成功地捍卫我们的工业或知识产权，我们可能失去发展我们的业务所需要的技术的权利，这可能会使我们失去潜在的收入，或者我们可能被要求为使用这些技术支付大量的许可费。到目前为止，我们主要依靠专利、商业秘密和版权法的结合，以及对复制、逆向工程和分销的不披露和其他合同限制，以保护我们专有的 技术。

我们目前的专利 和我们将来可能注册的任何专利可能只为我们的技术提供有限的保护，而且可能不足以为我们提供竞争优势。例如，竞争对手可以成功地挑战任何已颁发的专利，或者， 可以自行开发类似或更有利的技术，或者围绕我们的专利进行设计。任何无法保护我们技术中的知识产权的行为都可能使第三方能够更有效地与我们竞争。

此外，某些外国的法律可能不会象美国的法律那样保护我们的知识产权。我们在美国或我们经营的任何其他国家保护知识产权的手段可能不足以充分保护我们的知识产权。

第三方可能声称我们侵犯了他们的知识产权；知识产权诉讼可能要求我们付出巨大的代价，即使我们的努力是成功的。

我们可能会面临知识产权诉讼，这些诉讼可能代价高昂，损害我们的声誉，限制我们销售产品的能力，迫使我们修改我们的产品或取得适当的许可证，转移管理人员和技术人员的注意力。我们的产品采用的技术 可能侵犯他人的所有权，因此，我们可能对重大损害负责，并对我们的业务造成其他损害。

到目前为止，我们还没有受到重大知识产权诉讼的影响。今后可能有必要进行诉讼，以强制执行我们拥有的任何专利或可能获得和/或任何其他知识产权，以保护我们的商业机密，确定其他人的所有权的有效性和范围，或对侵权或无效的索赔进行抗辩，而且我们可能在今后的任何 这类诉讼中不占上风。诉讼，无论对我们有利还是和解，都可能代价高昂，损害我们的名誉，转移我们管理人员和技术人员对正常业务运作的努力和注意力。此外，诉讼中的不利裁决可能导致我们丧失所有权，使我们承担重大责任，要求我们向第三方申请许可证，阻止我们的技术许可或销售或制造我们的产品，或要求我们花费大量资源来修改我们的产品或试图开发非侵权技术，其中任何 都可能严重损害我们的业务。

我们的产品可能包含第三方提供给我们的 技术。因为我们自己没有发展这种技术，我们可能没有能力预先确定这种技术是否侵犯了任何其他方面的知识产权。如果对我们提出侵权索赔，我们的供应商和许可人可能不需要向我们提供赔偿，或者他们可能被要求仅就某些司法管辖区的知识产权侵权索赔向我们提供赔偿，并且/或仅限于最高限额，超过这一数额，我们将对任何进一步的费用或损害负责。此外，对于我们的产品对第三方专利和知识产权的任何侵犯，我们对某些当事人负有赔偿责任。如果就我们的技术对这些当事方提起诉讼，我们将被要求为 辩护并赔偿这些当事方。

我们的高级人员和董事有权拥有我们普通股的很大一部分，因此，可以对股东和公司行为行使控制权。(最新情况)

我们公司的高级人员和董事 目前有权受益地拥有我们约14.0%的未清普通股，20.6%的股份在充分稀释的基础上，假定行使既得和未归属的期权以及认股权证和转换可转换债务。因此，它们对大多数需要股东批准的事项具有重大影响，包括董事的选举和重大公司交易的批准。此外，我们的董事持有由 公司发行的担保债务的大约56%，这是可转换为普通股。所有权的这种集中也可能造成推迟或阻止控制权的改变，而这反过来又会对公司普通股的市场价格产生重大的不利影响，或使股东无法实现高于其股票市场价格的溢价。

我们面临竞争。我们的一些竞争对手 比我们拥有更多的财政或其他资源、更长的经营历史和更大的知名度，而其中一个或多个竞争对手可以利用其更大的资源和/或名称识别来获得市场份额，而我们却牺牲了这些资源或名称，或使我们很难建立市场份额。

该公司创建了一个身份即服务(IDaaS)平台，使其能够在机上部署Ipsidy的服务和解决方案 ，以便确切地知道谁在与他们打交道。Ipsidy的解决方案包括通过远程身份验证验证用户的 标识，然后提供物理和数字访问以及事务和设备 身份验证，所有这些都由用户使用其标识进行数字签名。该公司的平台使用商品，消费者 级平板电脑进行客户部署，用户通过网页浏览器或相应的android或IOS智能手机 应用程序使用该平台。

本公司还提供一定的支付处理解决方案和智能卡产品的制造和印刷。这些产品竞争的行业部门的特点是迅速变化和新的进入者。为了保持竞争力，公司需要不断开发和改进其产品 。

在审查与生物识别解决方案有关的公司目前和计划的产品和平台服务的竞争对手 时，公司考虑了若干因素。Ipsidy的平台方法提供了一种IDaaS方法，它试图将多个不同元素 合并到一个平台中。Ipsidy认为它的整个堆栈平台是例外的，因为它提供了基于SaaS的身份验证和标识服务的 组合，包括物理和数字身份访问 用例。竞争格局包括几家主要处理一个或其他领域的公司，其中一些公司独立地处理多个领域( 多个领域)。然而，据信，一些公司正在尝试创建类似于Ipsidy公司的联合身份服务。

在我们的竞争对手 ，公司不考虑供应商谁没有提供消费者应用解决方案的智能手机， ，如Ipsidy应用程序。我们也不考虑竞争对手，它们是具有垂直整合的网络安全公司的主要企业集团，因为它们提供的服务种类繁多。此外，一些为数字和物理用例提供解决方案的竞争对手是主要为政府 用户提供硬件重型解决方案的主要遗留供应商。这些包括IDEMIA，Gemalto和Supercom。这与Ipsidy基于提供应用程序 和基于浏览器的解决方案的方法形成了鲜明对比，这些解决方案可以在移动设备上使用，而且硬件要求最低。此外，我们的身份解决方案 旨在满足登记用户的私人、商业和政府用途的要求。

为了进一步分析竞争格局，必须将市场划分为认证解决方案供应商和生物特征识别& 验证解决方案提供商。在这两个领域提供解决方案的主要竞争对手包括IDEMIA、Gemalto、ID.me、HID Global、 和Yoti。主要竞争对手只提供认证，包括Twillio/Authy，HYPR，Datacard，Duo，Daon和Trusona。只提供生物识别和验证的公司包括NEC、ImageWare、Element和Veridium。

Ipsidy IDaaS平台 基于一种正在申请专利的方法，它将数字签名认证和生物特征身份验证结合到 一个单独的带外事务中。这为我们的客户提供了通过移动应用程序对他们的电子 事务和每天事件进行实时控制的功能，并为每个事件创建了详细的审计跟踪，其中包含了用户的数字签名交易详细信息和生物特征标识。这种将交易 的详细信息和身份合并为单一的数字签名消息的正在申请专利的方法，可以使Ipsidy平台成为许多竞争对手的补充解决方案，从而在市场上独树一帜。

专注于提供身份验证服务的公司包括Jumio、Mitek和acuant。提供单一解决方案的公司可能正在寻求将 与身份验证和生物特征验证技术提供商结合起来，以扩展其身份验证解决方案的功能。 Ipsidy平台现在提供自己的身份验证服务，与我们的 生物鉴别和验证解决方案一起用于数字入职解决方案。

平台服务竞争格局的另一个方面是市场对基于SaaS的身份服务的需求，这些服务具有很高的保证 和低摩擦。这种结合是Ipsidy及其竞争对手正在努力实现的理想平衡。据信，目前与Ipsidy竞争的公司有Call符号、Gemalto、Danal(2018年被Boku收购)、Datacard/EnTrust、 和IDEMIA(前Morpho和Obertur)。此外，Ipsidy还为其客户提供了灵活性，使其解决方案适应于他们的 特定用例，以获得较高的保证或减少摩擦。

关于基于SaaS 的物理身份访问管理服务，Ipsidy的竞争格局还包括HID Global、NEC和IDEMIA等公司。所有这些公司都提供广泛的解决方案，从完整的生物特征访问控制系统 到复杂的生物识别电子门和客流管理解决方案。Ipsidy公司的产品集中在这个市场中基于SaaS的生物识别识别解决方案部分，使用移动应用程序，但也提供与硬件供应商的API集成，以创建具有竞争能力的解决方案。

有新的进入者 不断进入每一个这些市场。每个竞争对手可能有不同的报价或方法来解决类似的问题，这些问题 与公司的问题重叠。一些竞争对手还包括向第三方运营商提供系统或平台解决方案的制造商，因此不直接与该公司竞争，该公司经营自己的系统。

卡加业务在南非本地和国际上都面临竞争。中国已成为以极具竞争力的价格进口信用卡产品的来源，一些本地供应商依赖于中国的卡片制造商。当地的竞争对手包括卡片技术 服务、Easy Card和Open Gate、Cardz Group和XH Smart Technology(非洲)。尽管如此，我们认为，我们是南非唯一使用数字印刷技术的重要制造商。

支付处理行业有许多竞争对手，他们提供网关服务、闭环端到端解决方案、支付处理、对等支付和票据支付。由于这些类型的服务通常是由区域或特定国家的公司提供的，以下对这一竞争格局的概述侧重于该公司在今天积极开展业务的国家或地区，在哥伦比亚和拉丁美洲其他地区，该公司的主要竞争对手包括Payu、Credibanco、Redeban、 Mercado Pago、Nequi和QPagos。另一方面，其中一些公司可能是我们标识事务 平台和生物鉴别服务的潜在客户。该地区在这些领域也有竞争对手的公司包括Veritran、Certicamaras、Olimpia IT、Everc-Processa和Indra。

可供竞争对手开发新产品并将其引入市场的资源超过了 us目前可用的资源。因此，我们的竞争对手可能能够更积极地竞争，并在更长的时间内保持这种竞争，这是我们所能做到的。这种激烈的竞争环境可能要求我们改变我们的产品，定价，许可证，服务， 分销，或营销，以发展一个市场地位。这些竞争对手中的每一个都有潜力在我们的目标市场占有市场份额，这可能会对我们在行业中的地位以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。

政府监管可能对企业产生负面影响。

我们没有或需要得到政府当局或机构的任何批准才能经营我们的正常业务和业务。然而，公司经营业务的各个国家(包括哥伦比亚和联合王国)的数据保护立法可能要求该公司向这些国家的政府当局登记其数据库，并在收集、储存和使用居住在这些国家的个人的个人资料方面遵守额外的披露 和同意要求。如果我们的业务是以政府合同为基础的，有关的政府当局将需要批准我们作为供应商和这些合同的条款。不过，任何扩展本港业务 及日后运作的建议，都可能须经政府批准。由于与我们的产品和平台有关的安全应用和生物识别技术，我们公司的活动和业务正在或可能受到许可证限制 和其他条例的限制，例如(但不限于)出口管制和政府机构的其他安全条例。扩大我们在付款处理方面的活动，在适当时候可能需要政府在不同司法管辖区颁发许可证，并可能使 us受到更多的监管和监督。付款处理和相关金融服务的各个方面已经受到各法域 立法和条例的制约。如上文所述，“我们在外国市场中面临经营风险”，对特定国家、实体或个人实施制裁将阻止我们与这些国家、实体或个人做生意。如果我们的现有和建议的产品受到许可证、出口管制和 其他条例的限制, 我们可能会增加必要的费用，以遵守现有和新通过或修正的法律和条例 或任何不遵守的处罚。我们的业务可能直接或间接地受到与我们的商业或工业有关的现行或未来的法律和条例(及其修正案)的不利影响。

美国的一些州通过了关于收集、使用和储存生物鉴别信息的立法，其他州也在考虑这样的立法。这种立法的广泛通过可能会限制我们目前或拟议中的业务活动，或者我们可能会增加遵守这些条例的费用。此外，一项新的隐私法于2020年年初在加利福尼亚生效，另一部隐私法计划于2020年在缅因州生效，其他州正在考虑制定更多的条例。这些规定可能对我们的业务产生重大影响。

我们的普通股是单薄交易的，因此，如果你需要出售你的股票来筹集资金或希望 清算你的股票，你可能无法以要价出售或接近要价，或者根本无法出售你的股票。

目前，我们的普通股在场外交易中被引用 ，未来的交易量可能受到以下事实的限制：许多主要的机构投资基金，包括共同的 基金，以及个人投资者遵循不投资于场外交易股票的政策，某些主要的经纪公司限制 他们的经纪人推荐场外交易股票，因为这些股票被认为是投机性的、波动性的和交易很少的。场外交易市场 是一个交易商间市场，比主要交易所少得多，我们的普通股会受到滥用、波动和卖空的影响。因此，我们的普通股目前没有广泛的跟随和建立的交易市场。一个已建立的交易市场可能永远不会发展，或者，如果发展了，就会维持下去。活跃的交易市场通常导致较低的价格波动和更有效地执行买卖订单。缺乏活跃的交易市场会降低股票交易的流动性。

我们的股票被认为是一分钱的股票 和任何投资我们的股票将被认为是高风险的投资，并受到市场的限制。

我们普通股的交易价格低于每股5.00美元。如果普通股的价格低于这一水平，我们共同股票的交易将符合1934年“证券交易法”颁布的、经修正的某些规则的要求。这些规则要求经纪商对任何涉及任何股票市场价格低于每股5.00美元的股票证券的交易进行额外披露，但某些例外情况除外。这类规则要求在任何便士股票交易之前交付一份披露时间表，解释便士股票市场及其相关风险，并对向已确定客户和认可投资者(一般为机构)以外的人出售便士股票的经纪人实施各种销售做法要求。对于这些类型的交易， Broker-交易商必须确定便士股票是否适合购买者，并在出售前获得购买者对交易的书面 同意。这种要求给经纪人带来的额外负担可能使经纪人不愿进行我们的普通股交易，这可能会影响我们共同股票的流动性。

我们的业务受到关于公司治理、披露控制、财务报告的内部控制和其他合规(br}领域的 规则的影响，这将增加我们的成本和不遵守的风险。如果我们不遵守这些规定，我们在编制和及时提交准确的财务报告方面将面临困难。

我们受1934年“证券交易法”(经修正)、“交易法”、“萨班斯-奥克斯利法案”和“多德-弗兰克法案”的报告要求。保持对这些规则和条例的遵守，特别是在我们不再是一家新兴的增长公司之后，将增加我们的法律、会计和财务合规成本，将使一些活动更加困难、耗时和昂贵，还可能给我们的人员、系统和资源造成更大的压力。

“萨班斯-奥克斯利法”要求，除其他事项外，我们必须保持有效的披露控制和程序，当我们不再是一个新兴的增长 公司和一个较小的报告公司时，我们将被要求提供证明，证明我们保持有效的披露控制 和我们的注册会计师事务所的程序。没有制定或维持有效的控制措施，或在执行或改进过程中遇到任何困难，都可能损害我们的业务成果，或使我们无法履行报告 义务。如果不执行和维持有效的内部控制，也会对关于财务报告的内部控制有效性的定期管理评价的结果产生不利影响，根据萨班斯-奥克斯利法第404(A)条，或根据“萨班斯-奥克斯利法”第404(A)条，或关于我们财务报告的内部控制有效性的年度审计员认证报告，我们必须在向证券交易委员会提交的定期报告中列入 }，除非根据“ 就业法”，我们符合某些标准，要求在此之前根据“萨班斯-奥克斯利法案”第404(B)条列入此类报告。对财务报告缺乏有效的披露控制和程序以及内部控制也会使投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格 产生负面影响。

为了保持我们的披露控制和程序的有效性以及今后对财务报告的内部控制，我们将需要花费大量的资源并提供重大的管理监督。正在作出重大努力，继续实施适当的程序，记录我们对有关程序的内部控制制度，评估其设计，纠正已查明的任何缺陷，并测试其运作情况。因此，管理层的注意力可能会转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。这些努力还将涉及大量与会计有关的 成本。我们可能在及时满足这些报告要求方面遇到困难。

如果我们无法维持目前实行的关键控制措施，或今后在实施这些控制措施之前实施的关键控制措施，或在实施或改进过程中遇到任何困难，(1)我们的管理层可能无法证明，我们的独立注册公众 会计师事务所可能无法报告我们对财务报告的内部控制是否充分，这将导致 我们未能履行我们的报告义务，(2)我们的财务报表中可能会出现不可能防止 或及时发现的错报；(3)我们可能被认为有重大缺陷或重大弱点，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。

对 进行任何适当的改变我们的内部控制可能需要对我们的董事、官员和雇员进行具体的合规培训，需要大量的费用，以修改我们现有的会计制度，并需要一段相当长的时间才能完成。然而，这种改变可能不能有效地维持我们内部控制的充分性，如果不保持这种充分性，或因此无法及时编制准确的财务报表，就会增加我们的业务费用，并会大大损害我们经营业务的能力。如果我们不能及时显示遵守“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的情况，我们的内部控制就会被认为是不充分的，或者我们无法及时或准确地编制 财务报表，我们的股价可能下降，我们可能会受到证券交易委员会或其他 管制当局的制裁或调查，这将需要额外的财政和管理资源。

我们是一家“新兴成长型公司”，我们不能肯定适用于“新兴成长型公司”的减少的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

我们是一家“新兴成长型公司”，如“就业法”所界定的那样，我们期望利用某些豁免和免除适用于其他非“新兴成长型公司”的报告要求 的情况。特别是，虽然我们是一家“新兴增长公司”(1)，但我们不需要遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404(B)节的审计证明要求，(2)我们将不受公共公司会计监督委员会可能通过的任何规则的约束，这些规则要求强制进行审计事务所轮调或补充审计员关于财务报表的报告，(3)在我们的定期报告和委托书中，我们将减少关于执行报酬的披露义务；(4)我们将不必举行关于执行报酬的无约束力的咨询表决，也不要求股东批准任何未经批准的金 降落伞付款。

此外，我们有资格推迟采用新的或经修订的适用于上市公司的会计准则，直到这些准则适用于私营公司 ，因此，在非新兴成长型公司需要采用这种准则的有关日期，我们可能不遵守新的或订正的会计准则。该公司已采纳并将采用所有标准，因为这些标准已对上市公司有效。

我们还利用减少的披露 要求，包括有关高管薪酬。如果我们今后仍然是一家“新兴增长公司”， 我们可以利用其他豁免，包括根据“多德-弗兰克华尔街改革和客户保护法”免除咨询投票要求和高管薪酬披露，以及免除“萨班斯法案”第404(B)节的规定。我们可能仍然是一家“新兴增长公司”，直到(1)非附属公司持有的我们共同的 股票的市值在任何6月30日超过7亿美元，在这种情况下，我们将不再是一个“新兴的 增长公司”，从下一个12月31日起，(2)我们的总收入在任何财政年度都超过10亿美元，(3)我们在任何三年期间或(4)根据有效的登记报表首次出售普通股证券之日后的财政年度最后一天发行10亿美元以上的不可兑换票据。

“就业法”的确切含义仍然受到美国证券交易委员会和其他监管机构的解释和指导，我们不能保证我们将能够利用“就业法”的所有好处。此外，如果我们依靠“就业法”给予的豁免和救济，投资者可能会发现我们的普通股不那么有吸引力。如果一些投资者发现我们的普通股作为一个 的结果不那么有吸引力，我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们的股票价格可能会下跌和/或变得更加不稳定。

项目1B。未解决的工作人员意见

没有。

项目2.财产

公司总部位于纽约长滩，公司目前在那里租赁办公空间。纽约长滩的设施由BridgeWorks LLC拥有，这家公司向主要由Beck先生及其家人拥有的新兴公司提供办公设施。与 BridgeWorks有限责任公司达成的协议允许该公司使用某些办公服务，每月收费为5，000美元。与BridgeWorks LLC的协议可在30天后终止。

该公司于2017年7月1日起在佛罗里达州的种植园签订了一份办公室租约，租赁面积约为2100平方英尺。每月租金将在三十七个月内每月约2，600元，其后的周年纪念则每增加3%。该公司将对其各自分担的建筑费用负责。租约将于2020年7月到期，我们预计不会续约。

2018年10月，公司转租 在格鲁吉亚Alpharetta签订了一份办公室租约，截至2020年3月31日每月约3 800美元，或通过终止主租约 签订。公司不会在Alpharetta地点续签租约。

MultiPay S.A.S.租用哥伦比亚波哥大的空间。2017年4月，MultiPay S.A.S.从2017年4月22日起签订了为期两年的租约。租金约为每月9 000美元，一年后进行通货膨胀调整。租约延长至二零二一年四月二十二日。

CARD Plus在南非约翰内斯堡郊区租赁其办公室和生产设施。该地点约为39 500平方英尺。目前的租约 到2022年6月30日止，每月租金约8 000美元。

我们相信我们的设施运行状况良好，我们的设施足以满足目前和近期的需要。

项目3.法律程序

本公司不时参与在本公司正常经营过程中发生的各种法律或行政诉讼。虽然任何诉讼都含有不确定因素，但我们没有理由相信，这类诉讼的结果将对公司的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事务和证券发行人购买证券

市场信息

OTCQB(代码：IDTY)截至2019和2018年12月31日的每个季度公司股票的收盘价高低如下：

持有我们普通股的人

截至2020年2月28日，我们的普通股记录约有225名股东。这一数字不包括经纪公司 票据交换所、保管人或其他未登记形式的股票。我们证券的股票转让代理是计算机股东 服务，PO Box 505000，路易斯维尔，肯塔基州40233。

股利

该公司从未宣布或支付任何现金红利其普通股。该公司目前打算保留未来的收入，如果有的话，以资助 扩大其业务。因此，该公司预计在可预见的将来不会支付任何现金红利。

截至2019年12月31日根据股票补偿计划核准发行的证券

该公司采用了Ipsidy公司。2014年股权补偿计划和2017年激励股票计划。截至2019年12月31日，该公司没有其他股票期权计划 生效。

2014年11月21日，我们的董事会授权Ipsidy公司。“公平补偿计划”(“2014年计划”)。2017年9月28日，公司股东批准了2017年激励股票计划(“2017年激励计划”)。以下 是2014年计划和2017年奖励计划主要特点的概述。然而，这些摘要并不意味着是对每个计划的所有规定的完整描述。

2014年计划涵盖25，000，000股普通股，2017年奖励计划涵盖70，000，000股普通股。这两个计划都由赔偿委员会管理 。

根据每项计划，根据1986年“内部收入法”(“守则”)第422节，可授予旨在作为奖励股票期权(“ISO”)的期权{Br}，或不打算作为奖励股票{Br}期权的期权(“非ISO”)。其他类型的股权奖励也可根据每一项计划授予，包括但不限于受限制的 存量、受限制的股票单位和股票增值权，这些权利连同ISO和非ISO的以下统称为“奖励”。根据“国内收入法”第401(A)节，每项计划都不被视为有条件的递延补偿计划，不受1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的规定约束。

根据计划授予的奖励条款应载于参与方和公司之间的协议中，赔偿委员会应根据适用计划的规定确定这些条款。奖励条款可能需要 性能条件，也可以不需要，才能授予相关奖励中包含的权益。每个期权的条款应包含在被期权人与公司之间的股票期权协议中，这些条款应由赔偿委员会 根据适用计划的规定确定。

在上述任何一项计划下获批予的任何期权，必须规定在批出当日，行使价格不得低于标的 股份公平市价的100%，但任何ISO授予持有超过我们未偿还的 普通股10%以上股份的合资格雇员的行使价格，不得低于批出当日公平市价的110%。该计划还规定，就ISO而言，任何期权持有人 在任何日历年内可行使的期权所依据的普通股的总公允市场价值不得超过100 000美元。每个计划期权的期限和行使方式由董事会或赔偿委员会确定，条件是任何期权不得在其授予之日后10年以上行使，如果是授予拥有超过10%普通股的合格雇员的奖励期权，则在授予之日后不超过五年。如我们已发行的普通股有任何股份分拆，董事会可酌情决定维持根据该计划保留的股份的规定数额，而无须使该等股份分割生效。在限制根据计划可发行的股票总数的前提下，对于可授予任何人股票授予或计划期权的股份，不存在最大 或最小股份数。

未经注册的股本证券出售

2018年和2019年期间，该公司分别向服务提供商发行了大约457 000股和411 000股普通股，以满足服务提供者的要求，分别约为97 000美元和41 000美元。

在截至2018年的一年中，公司向非雇员董事发放了约2，455，000股限制性股票，其中涉及非雇员董事的薪酬，担任董事会成员。该等股份按每季度批出及归属之日的公允价值估值。 获批予董事局成员补偿的限制性股份，有效期为2017年11月1日至2019年10月31日。此外，在2018年终了的一年中，公司向雇员发放了2 750 000股限制性股票，其中2 000 000股将在达到某些业绩标准后归属 ，750 000股将在三年内归属。

2018年期间，投资者在无现金的基础上以每股0.05美分的平均价格行使了4，433，333份认股权证，以换取公司普通股的股份，而期权持有人在无现金基础上行使了3，174，992个期权，以换取普通股。

2018年8月， 公司根据 与认可投资者(“2018年8月认可投资者”)签订了认购协议，根据该协议，2018年8月认可投资者同意以约9 611 000美元的总收购价购买公司 普通股约64 072 000股。关于这一私人发行，公司向登记的经纪人-交易商网络1支付了大约629，000美元的现金费用，并发行了大约2，470，000股普通股 购买认股权证，价值约为314，000美元，为期五年，行使价格为每股0.165美元。

2019年6月，该公司与经认可的投资者(“2019年经认可的投资者”)签订了认购协议，根据该协议，2019年经认证的投资者总共购买了公司普通股约38 764 000股，总价约为3 100 000美元。关于私人发行，该公司支付了大约173 000美元的现金费用，并发行了1 251 750张普通股购买认股权证，公允价值约为79 000美元，可在五年期限内以每股0.088美元的行使价格行使。

2019年12月， 公司与若干经认可的投资者(“8%票据投资者”)签订证券购买协议，规定公司向投资者出售总额为428 000美元的8%可转换债券(“8%债券”)。

2020年2月14日， 公司与若干认可投资者(“2020票据投资者”)签订了证券购买协议，规定公司向2020年票据投资者出售总额为1，510，000美元的15%高级可转换债券(“2020票据”)。2020年债券将于2022年2月28日到期，是公司的一项有担保债务。 在2020年债券投资者的选择下，他们可以随时转换2020年债券。交付的股份数额 等于折算本金的150%除以每股0.20美元的转换价格。在2020年票据 周年纪念之后，公司可能要求2020年票据投资者转换全部或部分2020年债券，如果该公司前20天期间的 卷加权平均价格等于或大于0.30美元。与这一私人的 交易有关，该公司向一家注册经纪交易商Network 1 Financial Securities，Inc.支付了大约104，800美元的现金费用。

以2020年所有债券的总本金 不少于1，500，000美元为限，2020年债券投资者有权提名，公司不会无理拒绝公司董事会新成员的任命。

此外，公司 和斯特恩信托公司签订了一份经修订和重新确定的本票(“重付斯特恩票据”)，规定斯特恩票据的 $2，000，000本金应按与2020年票据相同的条件(年息为15%)和 到期日期支付，并规定根据斯特恩票据应于1月31日到期的利息，2020年总额为662，000美元的 将按修改前的“斯特恩票据”规定的相同条件到期和应付，条件是这类 利息的到期日应延长至与2020年票据相同的到期日。公司与8%的债券投资者签订了一项修正协议，根据该协议，8%债券到期的本金和利息将按照修改前8%债券中现有的条件 到期和应付，但到期日应延长至与2020年 债券相同的到期日。

上述证券的所有要约和出售都是向经认可的投资者提出的。上述证券的发行不受经修正的1933年“证券法”第4(A)(2)条和(或)根据条例D颁布的第506条规定的登记规定的限制。

项目6.选定的财务数据。

作为一个较小的报告公司，公司不需要 提交选定的财务数据。

项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制了财务报表。这些财务报表的编制要求我们作出估计和假设，这些估计和假设影响到在财务报表之日报告的资产和负债的数额，或有资产和负债的披露，如报告所述期间的收入和支出。在持续的基础上，我们评估估计数和 判断，包括下面更详细地描述的估计和判断。我们的估计依据的是历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种因素，这些因素的结果构成了对其他来源不容易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果 可能与这些估计不同。

正如在“管理层讨论和分析财务状况和经营结果”中所使用的那样，除非上下文另有要求， 术语“我们”、“我们”或“公司”指的是Ipsidy公司的业务。

概述

Ipsidy公司 与其子公司(“Company”、“we”或“Our”)一起，是标识即服务 (IDaaS)平台的提供者，该平台提供一套安全、移动、生物识别的解决方案，可供任何垂直的任何地点使用。在一个日益数字化和移动的世界里，我们的使命是帮助我们的客户确切地知道他们所接触的人的身份。我们提供解决日常问题的方法：谁在申请贷款？谁在访问 计算机系统？谁在我的大厅里？

Ipsidy提供安全、 生物识别、身份验证和电子交易身份验证服务。我们为我们的 客户开发了一个IDaaS平台，无论他们是企业、住宅、礼拜场所或其他组织，使他们的用户能够更容易地将 他们的身份验证到他们选择的移动电话或便携式设备(而不是专用硬件)。我们的系统允许参与者 使用具有数字签名身份验证响应的生物特征信息来同意事务，包括底层的 事务数据和参与者身份的嵌入属性。这样，我们的系统可以提供身份的预事务 认证，以及嵌入每个用户的身份属性，在通过我们的平台或其他电子系统处理的每个电子交易消息 。

公司的 产品侧重于身份验证、身份验证和访问以及事务控制以及相关的 身份管理需求的广泛需求。所有类型的组织都需要具有成本效益和安全的移动电子解决方案，供 本人及其客户使用。我们的目标是为客户提供可以集成到每个客户的业务 和组织操作中的解决方案，以方便他们的使用并提高最终用户的客户体验。

Ipsidy公司(前称 ID全球解决方案公司)(原IIM全球公司)(原Silverwood收购公司)于2011年9月21日根据特拉华州法律成立 公司，从事任何合法的公司经营，包括但不限于选定的合并和收购。Ipsidy自成立以来一直处于发展阶段。

公司总部设在纽约长滩。

主要趋势

我们相信，我们的财务结果将受到身份管理安全和交易处理市场中的几个市场趋势的影响，其中包括对身份盗窃和欺诈、办公室、住所、礼拜场所和其他公共场所的安全以及电子支付的增加、非银行实体提供的解决方案的日益关注。这些替代的 支付方法的关键驱动因素是消费者对安全、方便的支付事务的需求，同时也减少了摩擦。我们的结果也受到身份管理和安全方法开支水平变化的影响，因此，全球经济的消极趋势和其他对这种支出产生不利影响的因素可能对我们从这些产品中获得的收入的增长产生不利影响。全球经济经历了一段政治和经济不稳定时期，股票市场正经历着高度的波动，很难预测这种不确定性和波动将持续多久。

我们计划通过增加现有客户对我们的服务的使用，通过扩展到新的市场和创新来增加新的客户来扩大我们的业务。如果我们在这些努力中取得成功，我们预计我们的收入将继续增长。此外，基于上述国际支付处理行业的积极趋势，我们预计，随着使用电子和移动方式的付款越来越多，例如我们提供的方法，我们的收入也将增加。

持续经营

截至2019年12月31日，该公司累计亏损约为8 690万美元。该公司能否继续经营下去，取决于它是否有能力从业务中产生足够的现金流量，以履行迄今未能履行的义务和(或)从其股东和/或其他第三方获得额外资金。

我们的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，这意味着公司将在下一个财政年度继续履行其 义务并继续其业务。该公司能否继续经营下去，取决于其股东的财政支助、该公司能否获得必要的股权或债务融资以继续经营、成功定位并与其他商业实体谈判以获得潜在的 收购和(或)获得新客户以产生收入。虽然公司已经成功地筹集了资金，但不能保证增加资金或改进业务。2018年和2019年，该公司从经认可的投资者那里筹集了总计约1 310万美元的额外资金。该公司在2020年2月又筹集了150万美元。

我们的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，这意味着公司将继续履行其义务，并在下一个财政年度继续其业务。公司能否继续经营取决于其股东提供的财政支助，公司能否获得必要的股权或债务融资以继续经营，能否成功地与其他商业实体进行定位和谈判，以便可能收购和(或)获得新的客户以产生收入{Br}虽然公司已成功地筹集了资金，但无法保证额外的融资或业务的改进。

为了进一步执行其业务计划和满足营运资金要求，该公司将需要筹集额外资本。 不能保证公司能够以可接受的条件筹集额外的股本或债务融资，如果有的话。

公司将永远盈利，这是没有保证的。这些合并财务报表不包括任何调整，以反映 今后可能对资产的可收回性和分类产生的影响，或在公司不能继续作为持续经营企业时可能产生的负债数额和分类。

关键会计政策和估计

我们的重要会计政策在合并财务报表的附注中作了更全面的说明。我们认为对投资者理解我们的财务结果和状况最关键的那些重要的会计估计，将立即在下面讨论，并对描述我们的财务状况和业务结果特别重要，并要求我们的管理部门应用重大判断来确定用于确定某些 估计数的适当假设。

估计数的使用

在按照美国公认会计原则编制这些 合并财务报表时，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设可能影响所报告的资产和负债数额，并披露截至报告期间合并财务报表之日或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果 可能与这些估计不同。我们合并财务报表中的重要估计和假设涉及长期资产的估值、潜在负债的应计项目以及与衍生负债、股票工具和股票付款有关的估值假设。

收入确认

实体确认 收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，反映 实体期望得到的考虑，以换取这些货物或服务。

向客户出售唯一安全凭据产品和解决方案的收入在项目完成时记录，除非解决方案 包括需要提供额外资源或服务的最终用户的利益。

来自基于云的 服务安排的收入允许使用以消费为基础提供的托管软件产品或服务(例如，在一段时间内处理的事务数量)被确认为与这些资源的客户利用率 相称。一般来说，合同要求公司每月收取最低数量的交易费用。因此， 公司根据一个月的时间记录最低交易费用作为收入。超过 月最低限额的金额将根据实际事务数向客户收取。

咨询服务 收入被确认为提供服务，一般是根据咨询安排中商定的每小时费率和该期间的工作时数。固定价格服务安排的咨询收入被确认为提供服务 .

与直接融资 租约有关的融资收入在租赁期间使用有效利率方法确认。

应收账款

所有客户都在短期内获得信贷，相关的信用风险被认为是最小的。该公司定期审查其贸易应收账款，并为可能的可疑账户编列备抵；然而，这些备抵是估计数，实际结果可能与这些估计数不同，这些差额可能是重大的。贸易应收款被视为无法收回，并在收款工作用尽后从 应收账款和可疑账户备抵中扣除。2019年12月31日和2018年，没有必要为可疑账户备抵。

盘存

IDGS S.A.S.持有的Kiosks 存货按较低的成本(采用先入先出法)或可变现净值列报。这些售票亭为过境系统提供电子票务服务。纸牌公司持有的塑料/身份证、数码印刷材料库存成本较低(采用平均方法)或市场。塑料/身份证和数字印刷材料用于提供忠诚的身份证和其他类型的身份证。2019年12月31日和2018年12月31日的库存包括未投入使用的卡片、库存和报亭。为将库存成本降低到其可变现净值而作的任何调整，均在本期收益中确认 。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司分别记录了大约236，000美元和353，000美元的存货估价津贴，将报亭的可变现净值降至0美元，这些亭不会投入使用，目前正在出售。

财产和设备，净额

财产和设备 由家具、固定装置和计算机设备组成，按费用列报。财产和设备在3至5年的估计使用寿命内使用直线法折旧。维修费按发生的 计算，而改进则资本化。处置财产设备的损益在处置时记录。

其他资产-软件开发费用

其他资产 主要包括与开发新产品和增强现有 应用程序相关的成本。研究和开发费用按所发生的方式列支。要出售、租赁或以其他方式销售的计算机软件的开发费用，必须资本化，从确定产品的技术可行性开始，到产品可供客户通用时结束。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该软件的一部分仍在开发中，尚未投入使用。完成后，这些数额将记录在适当的资产类别中，并在其估计的使用寿命内支出。2019年和2018年期间，大约310万美元和70万美元的软件开发费用投入服务，并被归类为内部开发的软件。

无形资产

除商誉外，获得的无形资产和内部开发的软件按估计使用寿命摊销。获得的摊销 无形资产按成本记账，减去累计摊销。内部开发的软件成本是在 达到技术可行性的基础上加以利用的。

善意

当购买的货款超过确定的有形资产和无形资产的公允价值时，商誉就会被记为 。公司对商誉进行年度减值测试，并在年度减值测试之间形成减值指标的范围内进行进一步的定期测试。公司的减值审查过程将报告单位的 公允价值与其账面价值进行比较，包括利用 质量考虑与报告单位有关的商誉。为确定报告单位的公允价值，公司可采用各种方法 ，包括资产或成本法、市场法或收益法或两者的任何组合。这些方法可能要求公司作出某些估计和假设，包括未来的现金流量、收入和开支。每次公司测试商誉是否减值时，都会检查这些 估计和假设，这些估计和假设通常是公司日常业务规划和预测过程的一部分。虽然该公司认为其估计和 假设是合理的，但与这些估计的差异可能会产生截然不同的结果。该公司没有确认2018年12月31日终了年度的商誉减损。在2019年12月31日终了的年度内，公司 更新了与其报告单位有关的预测，并指出，由于未达到收入假设，账面价值可能无法收回。报告单位的公允价值是使用贴现现金流以及作为未来可变现价值的 确定的。截至2019年12月31日的年度商誉减值损失在三个报告单位中约为1，517，000美元。

长期资产减值

当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时，将检查长寿资产 的减值情况。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预期资产产生的未贴现现金流量估计值的比较来衡量的。

如果资产的账面 金额超过其未贴现估计的未来现金流，则执行减值审查。减值 费用在资产的账面金额超过资产的公允价值的数额中被确认。一般说来，公允价值是使用估价技术确定的，如预期的现金流动贴现或估价。待处置的 资产将在资产负债表中单独列报，并按较低的账面金额 或公允价值减去出售成本报告，不再折旧。被列为待出售的被处置集团的资产和负债将在资产负债表的适当资产和负债部分单独列报。在2019年12月31日终了的 年期间，公司核销了与开发软件有关的大约155 000美元的无形资产，因为这些净资产已不再用于商业目的，并记录了约1 517 000美元的商誉减值损失，用于账面金额超过可收回数额的报告单位。这些费用总额约为1 672 000美元。

研究和开发费用

研究和开发费用包括研究和开发新产品和新技术的开支。这些费用主要是向承包从事研究项目和为公司产品开发技术的供应商支付的费用。研究和开发 费用按已发生的费用计算。

最近的会计公告

2017年1月，FASB发布了会计准则更新(“ASU”)2017-04，“无形资产-商誉和其他：简化商誉损害测试”(ASU 2017-04)。该标准通过 从商誉损害测试中消除步骤2，简化了随后的商誉测量。根据ASU 2017-04修正案，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，进行其商誉减损测试。实体将确认账面金额超过报告单位公允价值的数额的减值费用 ，但损失 不能超过分配给报告单位的商誉总额。ASU 2017-04适用于截止于2020年12月31日的日历年 。修正案要求采用一种预期的办法，并允许在 临时或年度商誉减值测试中尽早采用。该公司不认为采用这一标准将对其财务报表产生重大影响。

2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失”的ASU 2016-13。该标准要求按摊销成本计算的金融资产(包括贸易应收款) 按预计收取的净额列报。因此，损益表将反映新确认的金融资产信贷损失的计量，以及该期间预期 信贷损失的预期增减。此标准将在截至12月31日的日历年度 2023生效。公司目前正在评估采用这一ASU对财务报表的影响。

调整后的EBITDA

此讨论 包括未按照美国GAAP编制的关于调整后的EBITDA的信息。调整后的EBITDA不基于美国GAAP规定的任何标准化方法，也不一定与其他 公司提出的类似措施相媲美。以下是对这一非GAAP措施的对账。

调整后的EBITDA 是一种非GAAP财务措施，它代表美国GAAP净收入(损失)，经调整后不包括(1)利息费用、 (2)利息收入、(3)所得税备抵、(4)折旧和摊销、(5)基于股票的补偿 费用(股票期权和限制性股票)和(6)某些其他项目管理相信影响 经营结果的可比性。

管理部门 认为，调整后的EBITDA，当与我们的结果在美国GAAP和相应的调节，提供了 有用的信息，我们的期间-中期结果。调整后的EBITDA之所以出现，是因为管理层认为它提供了关于我们基本业务活动表现的 补充信息，并且也经常被证券分析师、投资者和其他有关方面用于对可比公司的评估。我们还依靠调整后的EBITDA作为主要措施来审查和评估我们公司和管理层的经营业绩，在我们投资和发展业务时，它将是一个重点。此外，我们在2018年和2019年的高管薪酬方面使用了调整后的EBITDA。

调整后的EBITDA作为一种分析工具具有 限制，您不应将其与GAAP下报告的对我们的结果 的分析分离或替代。其中一些限制是：

由于这些 限制，调整后的EBITDA不应被视为衡量我们投资于业务增长的可自由支配的现金。我们主要依靠我们的美国GAAP结果来弥补这些限制，并且只使用Adjusted EBITDA作为我们美国GAAP结果的补充。

调整后的EBITDA净损失对账

(未经审计)

2019年调整后的EBITDA损失与2018年相比有所增加，主要原因是公司投资于为 新产品和服务提供支持所需的技术和业务资源。

2019年12月31日终了年度业务和财务状况与2018年12月31日终了年度比较

收入

在截至2019年12月31日的一年中，与2018年12月31日相比，该公司的收入从380万美元减少到260万美元，减少了120万美元。2019年12月31日终了年度 收入减少与2018年销售自动指纹识别系统(“自动指纹识别系统”) 和身份管理系统解决方案有关，但由哥伦比亚和南非2019年收入增加所抵消。

销售成本

在截至2019年12月31日的年度内，销售成本从130万美元降至70万美元，主要原因是2018年销售AFIS和身份管理系统的相关费用，2019年没有重复。

一般和行政

2019年12月31日终了年度的一般和 行政费用比2018年同期减少约250万美元，主要原因是基于库存的赔偿费用减少(140万美元)，该公司在2018年支付了50万美元的 费用，这主要是与报亭有关的估价费用。该公司正在继续减少其总体成本结构，但在必要时可能会增加开支，以支持收入 的增长。

研发

在截至2019年12月31日的年度内，与2018年12月31日相比，研究和开发费用增加了约60万美元，主要是由于我们的技术工程和开发努力增加了补偿费用，以扩大和交付我们的产品供应。

折旧和摊销

与2018年12月31日相比，2019年12月31日终了年度的折旧和摊销费用 增加，原因是与提供新平台和服务相关的摊销费用增加。

减值损失

在截至2019年12月31日的年度内，公司核销了与开发的软件有关的大约155 000美元的无形资产，因为这些资产不再用于商业目的，并记录了约1 517 000美元的商誉减值损失，用于账面金额超过可收回数额的报告单位。这些费用总额约为1 672 000美元。

利息费用

与2018年12月31日终了年度相比，2019年12月31日终了年度的利息费用 减少，主要原因是债务贴现和摊销费用 水平下降，以及2019年未偿债务平均数低于2018年。

其他收入(费用)

与2018年12月31日终了年度相比，2019年12月31日终了年度的其他收入有所减少，主要原因是2018年12月31日应急准备金逆转。

流动性与资本资源

截至2019年12月31日，流动资产 为170万美元，流动负债为270万美元，导致周转资金净短缺100万美元。

2019年12月31日终了年度业务活动使用的现金净额为610万美元，而2018年为600万美元。2019年和2018年业务中使用的现金 主要是由于该公司投资于一家发展中企业的人员、产品和基础设施而为业务运营提供资金的结果。

2019年和2018年用于投资活动的净现金约为160万美元和140万美元，因为该公司在平台上投资提供产品和服务。

2019年和2018年筹资活动提供的现金净额约为330万美元和790万美元，主要包括出售普通股和发行2019年应付可转换票据以及2018年出售普通股所得的净收入。

负债描述

如第1A项所述，(风险因素) 公司有亏损的历史，可能无法在短期内实现盈利。公司未能从业务中获得正现金流，并通过股权融资和应付本票筹集额外资金。 应付期票的年利率为10%。

2017年1月31日，公司与斯特恩信托公司签订并终止了一项证券购买协议，根据该协议，斯特恩信托公司以斯特恩票据和450万股普通股的名义向公司投资了总计300万美元。Stern Note的利息为每年10%，每年复合。公司和斯特恩信托公司同意将斯特恩票据的到期日期延长至2020年4月30日，延期费为1，500，000股普通股，公允价值为420，000美元。2018年8月9日，该公司预付了1，000，000美元的斯特恩票据本金，加上相关的应计利息(约158，000美元)。2020年2月14日，公司和斯特恩信托公司签订了一份经修订和重新确定的本票 (“重新确定的斯特恩票据”)，规定斯特恩票据的2，000，000美元本金将按照 相同的条件(年息15%)和2020年票据的到期日以及截至1月31日根据 斯特恩票据应付的利息支付，2020年数额为662，000美元，在修改前仍将按Stern 说明中的相同条件到期和应付，但此种利息的到期日应延长至与2020年 票据相同的到期日。

209年12月13日，该公司与多名认可投资者(“8%票据投资者”)签订了证券购买协议，规定公司向投资者出售总额为428 000美元的8%可转换债券(“8%债券”)。2021年11月30日到期的8%债券是公司的一项担保债务。本公司可随时预付全部或部分8%债券。公司应以现金支付8% 债券的利息，或按持有人的 选择权支付公司普通股股份的利息，年利率为8.0%，在到期日或转换日较早时支付。按8%债券投资者的选择，8%债券的全部或部分可按每股0.08元转换为公司普通股股份。如持有8%未偿还债券的8%债券持有人，即超过所有8%债券未偿还本金总额的一半，向公司发出通知，说明他们打算转换其8%债券，则所有8%债券加上未付利息及欠每名持有人 的其他款项，均须自动折算。在2020年2月14日，公司与8%的债券投资者签订了一项修正协议 ，根据该协议，8%债券到期的本金和利息将按照修改前8%债券中存在的 的相同条件继续到期和应付，但到期日应延长至与2020年债券相同的到期日。

二零二零年二月十四日，该公司与2020年债券投资者签订购买证券协议，规定由 公司向2020年债券投资者出售总额为1，510，000元的高级可转换债券，总额为15%，于2022年2月到期。公司和FIN控股公司ID解决方案公司是该公司的两个子公司，与2020年票据投资者和8%的票据投资者--斯特恩信托公司--签订了一项安全协议。“担保协议”规定，在2020年债券、8%债券和斯特恩票据的本金和应计但未付利息按其条款全额支付或转换之前，公司根据2020年票据、8%票据和斯特恩票据承担的义务将以留置权担保公司的所有资产。给予2020年债券持有人8%债券 及Stern Note评级的证券权益帕苏。“安全协定”允许出售价值不超过1 000 000美元的资产，其中 收益可用于周转资本用途，担保各方将采取合理必要的步骤，释放其担保权益，并在这种情况下促成这种出售。每个担保方都指定斯特恩·斯特恩先生和一名第三方投资者为共同担保品代理人。斯特恩先生是公司的董事，是斯特恩信托基金的受托人。2020年附注的全面披露载于2019年12月31日终了的 年度综合财务报表附注16“嗣后事件”项下。

股权融资

2018年8月，该公司与认可投资者(“2018年8月认可投资者”)签订了 认购协议，根据该协议，2018年8月认证投资者同意以960万美元的总收购价购买大约6 390万股普通股，每股0.15美元。Theodore Stern Revocable Trust(“Stern Trust”)在这一轮中投入了100万美元。西奥多·斯特恩先生是该公司的董事，是斯特恩信托公司的受托人。

2019年6月，该公司与经认可的投资者(“2019年经认可的投资者”)签订了认购协议，根据该协议，2019年经认证的投资者总共购买了公司普通股约38 764 000股，总价约为3 100 000美元。关于私人发行，该公司支付了大约173 000美元的现金费用，并发行了1 251 750张普通股购买认股权证，公允价值约为79 000美元，可在五年期限内以每股0.088美元的行使价格行使。

该公司於十二月十三日( 2019)与8%的债券投资者签订购买证券协议，规定由 公司向投资者出售总额为428，000元的8%可转换债券。有关8%债券的更多详情，请参阅上文 “负债说明”。

2020年2月14日，该公司与2020年债券投资者签订了证券购买协议，规定公司向2020年债券投资者出售总额为151万美元的15%高级可转换债券。2019年12月31日终了年度综合财务报表附注1在“后续事件”项下全面披露了2020年附注。

在2020年，该公司将继续机会主义和明智地筹集额外资金，以支持其业务和投资，因为它创建了一个可持续的 组织。如果能以可接受的条件获得这种资金，就不能保证提供这种资金。为了按照我们目前业务计划的设想，在2020年12月31日之前实施 并扩大我们的业务，我们预计我们将需要筹集大约350万至500万美元。我们不能保证我们目前的业务计划不会改变，因此，由于这种变化，我们将需要更多的资金来执行这种业务计划。

关于截至2019和2018年12月31日应付 应付债券和可转换债务等未偿债务的完整说明，见合并财务报表附注6和7。

截至2019年12月31日，应付期票总额为190万美元(毛额200万美元)，其中包括借款、扣除折扣和递延费用。此外，截至2019年12月31日，该公司拥有40万美元的可转换债券。

后续事件

该公司于2020年2月14日与2020年债券投资者签订购买证券协议，规定公司向2020年债券投资者出售15%的高级可转换债券，总金额为1，510，000美元。2019年12月31日终了年度综合财务报表 附注1在“后续事件”项下全面披露了2020年“说明”。

2019年12月，一种新型冠状病毒 (“Covid 19”)在全球出现，并被宣布为大流行。Covid 19将在多大程度上影响我们的客户、业务、结果和财务状况，这将取决于目前和未来的发展情况，这些发展具有高度的不确定性，目前无法预测。

表外安排

我们没有表外融资安排。

合同义务

截至2019年12月31日，该公司有以下合同义务。

项目8.财务报表和补充数据

我们的合并财务报表 及其附注以及我们独立注册的公共会计师事务所的报告载于本报告第F-1至F-30页。

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

无

项目9A.管制和程序

对披露控制和程序的评估

截至本年度报告所涉期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官对“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估结果，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年12月31日，公司披露 控制和程序是有效的，以确保公司在报告中所要求披露的 文件或根据“交易所法”提交的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责根据1934年“证券交易法”第13a-15(F) 和15d-15(F)条的规定，建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理而非绝对的保证，并按照美国公认的会计原则编制财务报表。我们的管理层，包括首席执行干事 和首席财务干事，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务 报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和运行如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，控制系统的目标将得到实现。控制系统 的设计必须反映一个事实，即存在资源限制，而控制的好处必须考虑到其成本。 此外，由于所有控制系统固有的局限性，对控制的任何评价都不能提供绝对保证 不会发生因错误或欺诈造成的误报，或者所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现 ，而且这种评估受本报告第1A项-风险因素-所讨论的风险的影响。

截至2019年12月31日，公司管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性，采用了Treadway委员会赞助 组织委员会在内部控制-综合框架(2013年)中制定的标准。根据管理层使用上述标准进行的评估，管理层得出结论认为，截至2019年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制，但对商誉和无形资产减值的内部控制除外，因为该术语在“外汇法”规则 13a-15(F)和15d-(F)中有定义，如下文所述。

财务报告内部控制的变化

在上一个财政年度发生的对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

项目9B.其他资料

没有。

第III部

项目10.董事、执行干事和公司治理；

该公司现任董事及高级人员如下：

菲利普·D·贝克。

菲利普被任命为Ipsidy公司董事会主席兼首席执行官。2017年2月。在加入Ipsidy之前，Philip 创建了Planet Payment Inc.，这是一个在24个国家开展业务的领先的国际支付处理平台(前纳斯达克代码：{Br}PLPM)，并于1999-2015年担任其主席、首席执行官和总裁。2013年至2014年，菲利普还曾担任蓝鳍支付系统公司( Bluefin)的董事，担任私人咨询公司平价实验室(ParityLabs)的管理成员，并与其子共同在纽约创建了布里奇工作公司( the BridgeWorks)。Philip是在纽约执业的律师，也是英格兰、威尔士和英属维尔京群岛最高法院的律师。菲利普曾在私人执业中担任过近17年的国际公司律师，并在“星球支付”之前创办了一些初创公司。

菲利普·R·布罗尼曼。

布罗尼曼先生于2020年3月被任命为公司的独立董事，在过去的9年里，他一直是Varana Capital，LLC(“VCLLC”)的管理合伙人和投资组合经理，这是他于2011年共同创立的一家公司。布罗尼曼先生通过在VCLLC的 职位，投资于某些公营和私营公司的董事会，并与其董事会协商，就战略规划、融资和(或)资产负债表重组与每一家公司进行合作。布罗尼曼先生于1993年在德克萨斯州沃斯堡的巴斯家族开始了他的投资组合管理生涯，他投资于事件策略，协助一本价值10亿美元的衍生品套期保值和投资策略书，并发展他在衍生产品分析、风险管理和投资组合建设方面的技能。2010年8月至2018年2月，布罗尼曼私下里是凯登斯分销商有限责任公司(Cadence Distributors，LLC)的联合创始人和成员，该公司是一家专注于香水行业的进出口公司。2012年2月至2017年4月，Broeniman先生是Cacao Prieto(波旁威士忌和朗姆酒酿酒厂)的创始投资者，为该业务的初步启动提供战略指导。Broeniman先生是评价CSS工业公司战略选择的董事会和特别委员会的成员。(前纽约证券交易所： CSS)从2019年7月至2020年3月，其合并成功结束。布罗尼曼先生拥有杜克大学的学士学位，弗吉尼亚大学的MBA学位，也是特许金融分析师。

菲利普·库姆尼克

菲利普·库姆尼克于2019年被任命为公司独立董事。从2010年到2018年，Kumnick先生担任Visa公司的高级副总裁 Global收购者处理，并在全球范围内负责领导和发展Visa的收购者和商人的处理服务和全渠道解决方案。Kumnick先生也是设计 安全远程商业(SRC)标准的关键贡献者，该标准目前正在由信用卡品牌推出，其目的是提供一种简单和安全的卡 支付体验。SRC使用令牌化来保护消费者的敏感数据和智能身份验证 ，以帮助区分合法持卡人和欺诈者。Kumnick先生是Visa‘s 关键进入加密和令牌化产品和服务的产品所有者和开发商，供其收购伙伴在实际销售点进行交易。在加入Visa之前，Kumnick先生于2009年10月至2010年6月期间担任CapGemini Consulting{Br}卡支付业务负责人。在“双子座咨询”之前。Kumnick先生在2001年至2009年期间担任TSYS收购 解决方案公司的高级副总裁，负责领导产品管理团队，扩大公司的商人和收购者产品组合。他也是主要并购活动的领导者，包括在欧洲、拉丁美洲和亚洲的商业发展和战略投资，并帮助将TSYS的客户足迹扩展到70多个国家。库姆尼克先生在万事达卡国际(MasterCard International)开始了他的支付职业生涯，从1988年到2000年，他以各种身份在万事达国际(MasterCard International)工作。, 全球结算业务副总裁兼首席结算官。他担任这一职务，负责每天30亿美元的全球紧急交易和国库业务的7x24x365特派团关键结算和支付业务。Kumnick先生是一位战略主题专家，也是万事达卡全球处理职能演变的关键贡献者。库姆尼克先生拥有圣路易斯大学的工商管理硕士和金融学学士学位。

塞尔泽

赫伯特·塞尔泽(Herbert Selzer)是公司的独立董事。Selzer先生是纽约的一名律师，专注于公司、国际遗产规划、信托和房地产以及财富管理。Selzer先生自1972年以来一直在Loeb，Block&Partners LLP工作，并于1978年成为合伙人。1972年以前，Selzer先生受雇于安永公司。塞尔泽先生拥有布鲁克林学院的经济学学士学位，乔治华盛顿大学法律中心的法学博士学位，纽约大学法学院的税务法学硕士学位。

西奥多·斯特恩

斯特恩先生在他的职业生涯中曾在能源和软件行业担任过几个行政职务。在此之前，他曾任InContact公司 董事会主席。从2000年到2016年(当时公司被收购)。2000年至2005年，当 职位分裂时，他担任董事长和首席执行官。他负责收购四家公司，并将inContact从一家电信公司 转变为一家迅速发展的软件即服务公司。此外，他以前曾担任 Ensync公司董事会成员，并在治理、审计和赔偿委员会任职。

斯特恩先生也是西屋电气公司的高级执行副总裁和董事会成员，直到退休。斯特恩先生在西屋电气公司担任最后一职，负责多个业务单位。斯特恩先生曾担任超导公司董事会副主席。威斯康星州麦迪逊，一家小型科技公司，直到2007年4月被收购。斯特恩先生还曾在宾夕法尼亚州匹兹堡的Copper焊缝公司董事会任职，该公司是一家私营钢铁和电缆制造商，直到被ltv收购。斯特恩先生还曾在佛蒙特州韦茨菲尔德的北方电力系统公司董事会任职，该公司是一家私营的可再生和分布式发电系统的制造商，直到被分布式能源系统公司(DESC)收购。斯特恩先生还在经社部董事会任职。斯特恩先生拥有普莱特学院机械工程学士学位和纽约大学理论数学文科硕士学位。他是美国机械工程师协会的会员，也是美国国家工程学院的成员。他是一些核能技术技术论文的作者。

斯图亚特·斯托勒

2017年1月31日，斯图尔特·斯托勒被任命为公司首席财务官。斯托勒先生。在加入该公司之前，曾于2016年5月至2017年10月担任TestAmerica环境服务有限责任公司首席财务官和董事会成员。2013年12月至2016年4月，他担任联合食品商店首席财务官。Stoller先生于2009年8月至2013年10月担任睡眠创新首席财务和行政干事。在加入睡眠创新公司之前，Stoller先生在纽约时报公司担任了27年的各种职务，包括流程再造高级副总裁和公司主计长(Br})，以及梅西百货公司的各种职务，包括高级副总裁和公司主计长。他也是Coopers&Lybrand LLP的管理者。他是一名注册会计师。

托马斯·舍克

Thomas R.Szoke担任公司首席运营官和董事。Szoke先生是InMotion公司(“IIM”)的联合创始人，Ipsidy的前身之一，拥有超过25年的产品工程、全球销售和运营管理经验。他在该公司担任过几个行政职务，并成功地领导该公司从一开始就在场外市场上市，并通过在美国、南美洲和非洲的战略收购扩大其市场存在和产品组合。Szoke先生开创了某些产品线的概念和发展，以及它的多因素带外标识 和事务认证平台。

在创建 IIM之前，Szoke先生在摩托罗拉公司工作了23年。在现场和产品工程、系统集成、项目管理和销售方面担任各种管理职务。在他的职业生涯的最后十年里，他在摩托罗拉从事生物特征识别行业，担任整合和项目管理主任，以及当时的民用生物特征全球商业发展主任。2008至2011年，Szoke先生担任ThomasSzoke有限责任公司的总裁，该公司是一家专注于身份管理和安全认证解决方案的技术咨询公司。Szoke先生拥有俄亥俄阿克伦大学的电气工程和应用数学学位，匈牙利语流利。

董事局及委员会

2019财政年度董事会会议

在2019年期间，董事会举行了9次会议和委员会会议，概述如下。每一名董事出席了 理事会的所有会议和该名董事所服务的所有委员会举行的所有会议。董事会还以一致的书面同意批准了某些行动。

管理局设立的委员会

董事会设有常设审计、薪酬和治理委员会。以下是有关董事会各委员会职能的资料。

审计委员会

审计委员会负责监督管理层实施有效的内部会计和财务控制，监督与审计职能有关的 事项，审查和制定有关审计、会计和其他财务控制的内部政策和程序，审查我们由独立会计师进行的审计的结果，以及评价和选择独立的会计师。审计委员会通过了一份审计委员会章程，该章程张贴在我们公司治理登陆页面上，标签是“投资者”，在我们的http://www.ipsidy.com.网站上审计委员会没有指定一名成员担任证券交易委员会所定义的“审计委员会财务专家”，这在目前不需要。2019年期间，审计委员会亲自或通过电话会议举行了5次会议。

赔偿委员会

薪酬委员会 确定与我们指定的执行官员的薪酬有关的事项，并管理我们的股票期权和奖励 薪酬计划。赔偿委员会通过了一份赔偿委员会章程，该章程张贴在我们公司治理 登陆页面上，标签上标有“投资者”，在我们的http://www.ipsidy.com.网站上2019年期间，赔偿 委员会亲自或通过电话会议举行了两次会议。

治理委员会

治理委员会负责审议潜在的董事会成员，提名董事会成员，执行公司的公司治理政策，建议赔偿董事会和治理委员会章程中概述的所有其他目的，该宪章张贴在我们公司治理登陆页面的标签下，标签为“投资者”，在我们的http://www.ipsidy.com.网站 上。2019年期间，治理委员会通过电话会议举行了一次会议。

董事的提名

按照其“章程”的规定，治理委员会负责确定有资格担任董事的个人。治理委员会力求根据若干来源提供的投入确定董事候选人，其中包括：(1)治理委员会成员， (2)我们的其他董事，(3)我们的股东，(4)我们的首席执行干事或董事会主席，(5)第三方，如 ，作为服务提供者。在评价潜在的主任候选人时，治理委员会考虑到每一位候选人的全权证书。

作为董事提名人考虑 的资格可能因所寻求的专门知识的特定领域而有所不同，作为董事会现有成员组成的补充。然而，董事候选人至少必须具备：

法律程序

目前没有任何法律程序，在过去10年中也没有任何法律程序，这对评估我们任何董事的能力或诚信具有重要意义。

家庭关系

我们的董事和执行官员之间没有家庭关系。我们的行政人员与董事之间并无任何安排或谅解，而根据这些安排或谅解，任何董事或高级人员曾经或将会被选为董事或高级人员。

参与某些法律程序

据我们所知，在过去十年里，我们的董事和执行官员中没有一人：

道德守则

我们通过了一项“商业行为和道德政策守则”(“道德守则”)，适用于所有董事和官员。“道德守则”描述了公司董事和高级人员必须遵守的法律、道德和管理标准，并规定了适用于每名董事和高级官员的高标准的商业行为。经通过的“道德守则”规定了书面标准，旨在制止不法行为，并除其他外，促进：

第16条(A)实益所有权 报告遵守情况

经修订的1934年“证券交易所法”第16(A)节要求我们的董事和执行官员以及持有我国普通股发行和流通股10%以上股份的人向证券交易委员会提交关于普通股和其他股票证券的初始所有权和随后的所有权变化的报告。证券交易委员会规定，高级官员、董事和10%以上的股东必须向我们提供他们提交的所有第16(A)条表格的副本。据我们所知，仅根据对提供给我们的这类 报告副本的审查和不需要其他报告的书面陈述，在2019年12月31日终了的财政年度内，适用于我们的高级人员、董事和大于10%的受益所有人的所有归档要求都得到了遵守。

项目11.行政补偿

下表列出了关于所有现金和非现金报酬的资料，包括付给(1)在过去两个财政年度内担任公司首席执行官或以类似身份行事的所有个人的所有现金和非现金报酬，而不论报酬 ，和(Ii)公司两名报酬最高的执行干事，但不是在最后两个完成的财政年度结束时任职的首席执行官 (统称为“指定的执行干事”)。

摘要补偿表

Beck先生、Szoke先生和Stoller先生都是“行政保留协定”的缔约方，以鼓励执行机构继续全力关注和致力于公司的成功，并在根据本协定的规定改变控制或某些其他终止时向执行机构提供具体的补偿和福利。这些协议包括支付一年的薪金和其他福利，以及加速和归属某些股票 补偿计划。

根据行政部门的留用协定，如下文所述，如果达到某些业绩阈值，某些执行干事可获得额外的补偿。Beck先生和Stoller先生在2018年期间达到了第一套目标，并得到了上文所述的各自的 奖金。然而，Beck先生和Stoller先生没有达到2018年的额外具体业绩目标，因此不会支付或累积额外的奖金。Szoke先生确实实现了2018年的部分业绩目标，因此该公司记录的应计金额约为36，700美元。2019年，Szoke先生得到了奖金。2019年没有实现任何高管的其他递增报酬目标。不过，董事会可自行决定向 官员分配薪金和福利。

该公司目前没有退休、养恤金或利润分享计划涵盖其高级和董事；该公司提供医疗福利的 一个费用分担的基础，并有一个牙科计划，该计划的全部支付雇员的费用。见下文“执行协议”)。

授予以计划为基础的奖励

如前所述，根据各自的就业安排，Philip Beck和Stuart Stoller在2017年获得了15，000，000和5，000，000种普通股期权。此外，菲利普·贝克和斯图尔特·斯托勒在2017年获得了1500万股和500万股限制性普通股。

在截至2019年12月31日的年度内，没有计划奖励或普通股期权( )给其他指定的执行官员。

授予行政主任的杰出股本奖

下表列出了截至2019年12月31日由我们指定的执行官员持有的 未偿股权奖励的信息。

董事薪酬

非管理董事 由Herb Selzer、Theodore Stern、Ricky所罗门(2020年1月辞职)、Phillip Kumnick(任命于2019年12月)和Philip Broeniman(任命于2020年3月)组成，每年获得72，000美元的董事会成员资格，包括所有董事会会议和委员会会议出席费用，从2017年11月1日起，每年以限制普通股赠款的形式在赠款日期后每季度结束时归属各季度。此外，他们每人都将得到一名每年为 每个委员会服务的5 000美元的酬金，将以现金支付。

在2019年和2018年期间，该公司记录了用于船上服务的年薪40 000美元的费用。Selzer先生、 Stern先生和所罗门先生在理事会各委员会任职的年度酬金为15，000美元、15，000美元和10，000美元。

在被任命时， Kumnick先生获得了一项期权，可购买3，000，000股普通股，在三年内分得相等的份额，或在公司控制权发生变化时(如期权授予中所界定的)获得 。2020年3月，该公司与Phillip Kumnick签订了一项限制性股票购买协议，赋予Kumnick先生以面值购买1，500，000股普通股的权利，但须符合归属标准(如股票购买协议所界定)。在任命时，公司与Philip Broeniman签订了一项限制性股票购买协议，给予Broeniman先生以面值购买1，500，000股普通股的权利，但须符合归属标准。

行政雇用协议

2017年1月31日，贝克先生和公司签订了一项行政留任协议，根据该协议，贝克先生同意担任首席执行官、首席执行官和总裁，考虑到年薪350 000美元，其中50 000美元应推迟到公司总共筹集1 500万美元债务和/或股本时再进行。公司同意在公司及时提交关于2017年12月31日终了年度10-K表的年度报告和公司提高债务和/或股本毛额1 500万美元的年度报告(“里程碑1”)时，提供基薪的75%奖金，并在 公司实现(I)公司或其资产的任何合并或出售时，获得150%的奖金，(Ii)公司在一个财政年度实现1 000万美元的调整后的EBITDA，(3)公司在全国交易所上市，然后或随后筹集总额 1 000万美元或估值1.25亿美元；或(4)公司在12个月后实现收入2 000万美元(“里程碑2”)。

公司还授予贝克先生一种股票期权，在十年期间内以每股0.10美元的行使价格收购公司的1 500万股普通股，并与贝克先生达成一项限制性股票购买协议，根据该协议，贝克先生以每股0.0001美元的价格购买了1 500万股普通股，该普通股在达到 里程碑2时归属普通股。股票期权涉及(I)截至1月31日普通股的三分之一，2017年和(2) 从赠款日期开始，每月24次。

2017年1月31日，Szoke先生和公司签订了一项行政留用协议，根据该协议，Szoke先生同意担任首席技术干事，年薪为25万美元。公司已同意在2017年提供至多50%的基薪奖金，条件是公司实现由公司和Szoke先生共同商定的毛利率，并在公司达到里程碑2时提供75%的基薪奖金。公司和Szoke先生于2017年1月31日签订了一项赔偿协议。2017年末，Szoke先生的年薪增加到27.5万美元。Szoke先生没有达到 2017奖金的要求。

该公司签订了一项行政人员留用协定，根据该协定，斯图亚特·斯托勒同意担任首席财务官，考虑到年薪225 000美元。公司已同意在实现某些业绩、财务和其他里程碑时提供两种不同的奖金水平。该公司还授予Stoller先生一种股票期权，以每股0.10美元的行使价格购买500万股 普通股，为期十年。此外，公司还商定了一项限制性股票采购协定，其中Stoller先生又以每股0.0001美元的价格购买了500万股股票，在达到某些业绩、财务和其他里程碑后，该股份将持有普通股。股票期权属于 (I)赠与日周年时普通股的三分之一，(2)从赠款的一年 开始分24期进行。

项目12.某些 受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权

下表 列出了截至2019年2月28日所有至少拥有Ipsidy未清普通股5%的人、公司董事、公司执行干事以及董事和执行官员作为一个集团所拥有的股份的数目。除另有说明外，表中所列股东对所列股份拥有唯一表决权和投资权。

(1)适用的持股百分比是基于截至2020年2月28日已发行普通股的518，125，454%。实益所有权是根据证券交易委员会的规则确定的，一般包括对证券的表决权或投资权。目前可在60天内可行使或可在60天内行使的普通股股份 被视为持有这种证券的人有权受益者，以计算该人的所有权百分比，但在计算 任何其他人的所有权百分比时不视为未偿股份。

(2)包括(I)2，125，000股普通股；(Ii)以每股0.10元购买15，000，000股普通股的股票期权；(Iii)以平价实验室有限责任公司持有的普通股20，000，000股(以每股0.05元计)的股票期权，该公司是一间主要由 Beck先生拥有的私人顾问公司，(4)15，000，000股限制普通股，该股份须符合业绩标准。截至2020年2月28日，业绩标准未得到满足；(5)将8%的债券转换为0.08美元，产生312，500股普通股，转换2020年债券时产生的普通股为375，000股，价格为0.20美元。

(3)包括(1)4，885，445股普通股，(2)西奥多·斯特恩可赎回信托公司持有的8，166，667股普通股，(3) 一张普通股购买证，以购买1，000，000股普通股，每股0.10美元，于2016年4月19日发行，为期5年，行使价格为每股0.10美元，(4)18，310，000股普通股，可在 转换本金和应计利息时发行，截至2020年1月31日，根据“斯特恩注”，由Theodore Stern可撤销信托公司持有，(V)2020年票据转换后产生的375，000股普通股，价格为0.20美元。

(4)包括(I)19，083，317股普通股，(Ii)Szoke先生的妻子所持有的3，000，000股 股份，及(Iii)以每股0.45元的行使价格购买10，000，000股普通股的股票期权。

(5)包括(1)312 500股普通股，(2)按每股0.10美元购买5 000 000股普通股的股票期权，以及(3)5 000 000股符合业绩标准的限制性 普通股。截至2020年2月28日，业绩标准尚未达到。

(6)包括(1)5 363 945股普通股(Br}股)，(2)Vista Associates持有的1 537 778股普通股(家族合伙)，(3)以每股0.10美元的行使价格购买400 000股 普通股的股票期权；(4)普通股购买证，以每股0.10美元的行使价格购买1 000 000股普通股 ，(5)购买普通股认股权证，以Vista Associates持有的每股0.05美元的行使价格购买880 000股 普通股；(6)2020年债券 转换产生的750 000股普通股，价格为0.20美元。

(7)包括(1)250 000股普通股(Br}股)、(2)500 000股限制性普通股(分别于2020年6月3日和2021年6月3日归属)和(3)股票期权(Br})，以获得250 000股普通股，其归属如下：(A)在实现商定业绩目标后为125 000股；(B)125 000股为每年2月18日、2020年、2021和2022年2月18日、2020年、2021和2022年的三分之一。

(8)Kumnick先生获准购买3，000，000股普通股，为期三年，但截至2020年2月28日，这些股份均未归属。

(9)包括Multipolaris 公司持有的3，200，000股，Interpolaris Pte持有的24，968，260股。有限公司和19，200，000人由议员InformatikaKft持有。瓦戈先生是这些实体中每一个实体的负责人，他可被视为受益所有人或这些实体所持有的股份。

(10)包括：(1)35，825，605股 普通股；(2)普通股购买证，以每股0.05美元的行使价格购买2，200，000股普通股；(3)普通股购买证，以每股0.10美元的价格购买166，667股普通股；(4)购买普通股认股权证，以每股0.10美元的价格购买312，500股普通股；(5)2020年票据转换后产生的3，750，000股普通股，价格为0.20美元，其中1，875，000股由Stephen J.Garchik保险信托持有。此外，Garchik Universal Limited(Garchik Universal Limited)与他的姐姐共同控制的Garchik Universal Limited持有35万股普通股。

(11)包括(1)FBO Emily Greene信托公司(“艾米莉信托”)持有的9，933，305股普通股，(2)信托基金持有的9，933，305股普通股(“维多利亚信托”)，(3)第五梅尔维尔公司(“第五种”)持有的普通股12，010，264股，第五家公司持有的普通股购买证，以获得1，041，665股普通股，每股0.10美元，于2015年12月23日发行，可行使5年，(5)艾米莉信托基金持有的一份普通股购买证，以获得55万股普通股，每股0.10美元，于2015年7月29日发行，可行使5年；(6)维多利亚信托基金持有的购买普通股认股权证，以购买2015年7月29日发行的550 000股普通股，每股0.10美元，为期五年；(7)艾米莉信托公司持有的普通股购买证，以购买1 076 667股普通股，每股0.10美元，于9月3日发行，2015年可行使5年，(8)维多利亚信托基金持有的普通股购买证，以购买1 076 667股普通股，每股0.10美元，于2015年9月3日发行，有效期为5年。格林先生担任维多利亚信托和艾米丽信托的受托人。Greene先生担任第五和(九)1，500，000股普通股的{Br}经理，该普通股是在转换2020年债券时产生的，价格为0.20美元。

(12)包括：(1)14，793，444股 普通股；(2)以每股0.45元行使价格购买20，000，000股普通股的股票期权；(3)以每股0.10元行使价格购买1，146，667股普通股的 普通股购买证；及(4)以行使价$0.055购买1，363，636股普通股的普通股认股权证。

(13)包括兰德先生持有的下列证券：(1)23，219，523股普通股；(2)普通股购买证，以每股0.05美元购买572，000股普通股；(3)普通股购买证，以每股0.10美元购买333，334股普通股；(4)普通股购买证，以每股0.10美元购买10，000，000股普通股。

有关根据权益补偿计划发行的证券授权 的信息，请参见第5项。

项目13.某些关系和相关交易 和主任独立性

该公司被承认为场外市场的OTCQB级公司，但作为一家根据经修正的1934年“证券交易法”要求向证券和交易委员会提交报告的公司，根据OTC市场授权的规则，该公司不需要美国公司遵守“独立董事标准”，该标准要求某些公司维持至少有两名独立董事 和审计委员会的董事会，其中多数成员是独立董事。然而，该公司自愿遵守这种标准。根据纳斯达克股票市场规则4200，独立董事的定义之一是公司的执行官员或雇员以外的人。公司董事会直接或间接地审查了每一位董事与公司之间任何关系的重要性。根据这项审查，董事会确定有四(4)名独立董事，包括审计委员会的所有成员。

与公司获得第三方融资的能力有关，在2018年12月31日终了的一年中，公司支付给了网络 1金融证券公司。(“网络1”)，注册经纪人-交易商，现金费659，000美元，以每股0.165美分的价格发行了Network 1 2，470，000 普通股购买认股权证。在截至2019年12月31日的一年中，该公司支付了 Network 1现金费用约110，000美元，并以每股0.088美元的价格发行了858，000张普通股购买认股权证。公司董事会的一名前成员曾与第一网络的一位关键负责人保持合作关系，在提供2020年债券方面，公司支付了大约104，800美元的第一网络现金费

2016年8月10日，该公司与主要由Beck先生及其家人所有的公司“平价实验室”(“平价”)签订了一项合同(“修正”)，修改该咨询协议中以前为提供战略咨询服务而于2015年11月16日签订的该咨询协议中的补偿部分，规定发行“平价”普通股期权(“平价期权”)，以获得该公司普通股股票的2000万股股份，可在十年内以每股0.05美元的价格行使。当Beck先生成为Ipsidy公司的首席执行干事时，平等选择权将全部赋予。2017年1月31日。公司总部位于纽约长滩，该公司目前每月租用办事处。这些设施由BridgeWorks有限责任公司(“BridgeWorks”)管理，这是一家向新兴公司提供办公设施的公司，主要由Beck先生及其家人拥有。与 BridgeWorks有限责任公司达成的协议允许公司以每月7 425美元的固定费用使用办公室和会议室。自2014年以来，贝克一直担任“均等”的管理成员，自2016年起担任BridgeWorks的主席、成员和联合创始人。2019年和2018年期间，该公司每年向BridgeWorks支付89，100美元的设施使用费。

2017年9月13日，该公司的一名前高级人员和一名前董事(道格拉斯·所罗门)签署了一项保密解决协议和一般释放协议(“结算协议”)，根据该协议，公司与所罗门先生于2017年1月31日签订的要约函和行政保留协议于2017年9月1日起终止，所罗门先生在执行“解决协议”后辞去执行主任一职。该公司同意向所罗门先生支付约8 000美元的未用2017年休假津贴，并支付一天的费用，偿还所罗门先生符合公司报销政策的所有费用，并在所罗门先生选择列入此类保险范围内的2018年9月之前向所罗门先生的COBRA雇员支付福利。此外，该公司承认，先前授予所罗门先生的2000万股期权已于2017年9月1日生效。双方还提供了所有索赔、 要求、行动、诉讼原因或责任的相互释放。作为达成和解协议的进一步考虑，所罗门先生和该公司于2017年9月13日签订了一项代理协议，根据该协议，所罗门先生同意作为公司产品的非独家销售代理，视需要聘用一名非独家销售代理，为期三年，考虑销售佣金 ，包括每月可退还的最低佣金，为期24个月。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，公司根据协议条款向所罗门先生支付了约0美元和160 000美元，另外，在2018年，所罗门先生赚取了大约90 000美元的销售佣金。

2019年6月，公司的两名董事和一名干事购买了2019年普通股发行中的1 562 500股普通股。

2018年8月，公司董事 Stern先生和Selzer先生分别购买了6，666，667股普通股和666，667股普通股。

2019年12月，该公司董事长兼首席执行官贝克先生购买了8%债券的25，000美元。

2020年2月，Beck先生、Selzer先生和Stern先生分别购买了2020年票据的50，000美元、100，000美元和50，000美元。此外，Stern先生是Stern信托公司的受托人，其Stern Note 已作为2020年票据发行的一部分加以修订和重申。关于2020年说明的全面披露见2019年12月31日终了年度综合财务报表附注 1“后续事件”。

项目14.主要会计费用和服务。

最近两年，Cherry Bekaert，LLP，独立注册公共会计师事务所 为审计公司10-K表中所列公司年度财务报表而提供的专业服务的合计费用，以及对其季度报告(表10-Q)的财务报表的审查。

Cherry Bekaert， LLP 2019年收费总额为250，000美元，其中包括2019年财务报表审计和季度财务报表审查费用。此外，该公司还向Cherry Bekaert支付了16，000美元，用于与提交 公司的S-1文件有关的服务。

2018年支付给Cherry Bekaert， LLP的费用总额为246，700美元，其中包括2017年审定财务报表和审查2018年季度财务报表的费用。此外，该公司还向Cherry Bekaert支付了21，700美元的税务服务。

审计委员会应根据其章程预先批准向公司提供的所有审计服务，不论是由主要审计师或其他事务所提供的，以及由独立审计师向公司提供的所有其他服务(审查、证明和非审计)。审计委员会核准了为审计2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度财务报表提供的服务，以及为提交2019和2018年表10-Q的季度财务报表而提供的服务。

董事通过审计委员会代理的现行政策是批准任命主要审计事务所和任何允许的与审计有关的服务。审计和审计相关费用包括财务报表的年度审计费用和10K和Q文件中财务报表 的审查费用。

101.INS XBRL实例文档*

101.SC XBRL分类法扩展模式文档*

H

101.CA XBRL分类法扩展计算链接库文档 *

L

101.DEF XBRL分类法扩展定义链接库文档 *

101.LAXBRL分类法扩展标签Linkbase文档*

B

101.PRE XBRL分类法扩展表示链接库文档 *

*随函提交

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

根据“外汇法”，下列人士于2020年3月30日代表登记人并以所述身份签署了本报告。

财务报表

独立注册会计师事务所报告

的董事会和股东

Ipsidy公司

纽约长滩

关于合并财务报表的意见

我们审计了所附的Ipsidy公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日和2018年12月31日(前ID Global Solutions Corporation)和子公司(“公司”) ，以及截至该日终了年度的业务、综合亏损、股东 权益和现金流量的相关综合报表，以及合并财务报表的相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及该日终了年度的业务结果和现金流量。

持续经营

所附合并的 财务报表是假定该公司将继续作为一个持续经营的企业而编制的。如合并财务报表附注1所披露的，该公司累积赤字约为8 690万美元，收入约为260万美元，业务损失约1 010万美元，使人对该公司作为持续经营企业继续经营的能力表示严重怀疑。管理当局在这些事项上的计划也在附注1中作了说明。合并的 财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而引起的任何调整。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和{Br}PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。

我们按照PCAOB的标准在 进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得关于合并财务报表是否存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为 我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的重大误报风险，无论是由于 错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露的 证据。我们的审计还包括评价管理当局使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

自2015年12月31日以来，我们一直担任公司的审计师。

佛罗里达州劳德代尔堡

2020年3月30日

IPSIDY公司及附属公司

合并资产负债表

见合并财务报表的说明。

IPSIDY公司及附属公司

合并的业务报表

见合并财务报表的说明。

IPSIDY公司及附属公司

综合损失报表

见合并财务报表的说明。

IPSIDY公司及附属公司

股东权益变动表

见合并财务报表的说明。

IPSIDY公司及附属公司

合并现金流量表

见合并财务报表的说明。

IPSIDY公司及附属公司

合并财务报表附注

注 1-重要会计政策的业务说明

Ipsidy公司(原ID Global Solutions Corporation)(“Ipsidy”或“Company”)根据特拉华州的法律于2011年9月21日成立。Ipsidy是身份即服务(IDaaS)平台的提供者，该平台提供一套安全的、移动的、 生物识别解决方案。该公司向政府和私营部门组织(Br}和企业提供生物特征识别服务，设法为各种安全目的认证和管理身份，包括发放身份证、行使选举投票等权利以及控制进入数字和物理环境。该公司的 平台支持内部开发的软件以及获得和许可的技术，目的是为多模式生物特征匹配、多因素带外标识和交易认证以及电子交易提供解决方案 。

去关注

作为2019年12月31日的 ，该公司的累计赤字约为8 690万美元。截至2019年12月31日，该公司的收入约为260万美元，业务损失约为1，010万美元。

这些合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，这意味着公司将继续履行其债务，并在下一个财政年度继续开展业务。公司能否继续经营下去，取决于公司现有股东的财政支持、公司能否获得额外的股权融资以继续运营、公司能否从业务中产生足够的现金流量、能否成功地定位和与其他商业实体进行谈判，以便可能收购和(或)获得新客户以产生收入和现金流量。由于无法保证该公司能够实现正现金流(盈利)和筹集足够的资本维持业务，因此，公司能否继续作为一个持续经营的企业存在很大疑问。

这些合并财务报表不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可收回性、资产的分类或在公司不能继续作为持续经营企业时可能产生的负债数额和分类产生的影响。

固结基

合并的 财务报表包括Ipsidy公司的账户。及其全资子公司创新运动公司。MultiPay S.A.S.， id Global LATAM，IDGS S.A.S.，ID Solutions，Inc.，Fin Holdings，Inc.，Cards Plus Pty Ltd.，Ipsidy PerúS.A.C.和Ipsidy Enterprise Limited(统称为“公司”)。所有重要的公司间结余和交易都在合并过程中被 消除。

下面介绍的重要会计政策的 摘要旨在帮助理解公司合并的 财务报表。这类合并财务报表及其附注是公司管理层的陈述，他们对财务报表的完整性和客观性负责。这些会计政策在所有重要方面都符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)，并在编制所附合并财务报表时一贯适用。

使用估计的

在按照美国公认会计原则编制这些合并财务报表时，管理层必须作出估计和假设 ，这些估计和假设可能影响到报告的资产和负债数额以及截至合并财务报表 日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际 结果可能与这些估计不同。我们合并财务报表中的重要估计数和假设涉及应收账款和库存的可变现性、长期资产的估值、潜在负债的应计项目、与衍生负债、权益工具和基于份额的付款有关的 和估值假设。

收入 确认

实体确认收入，以反映向客户转让承诺的货物和服务的数额，反映实体期望有权得到的考虑，以换取这些货物或服务。

向客户出售唯一安全凭据产品和解决方案的收入 在项目完成时记录，除非该解决方案包括需要提供额外资源或服务的最终用户的利益。

来自基于云的服务安排的收入 允许使用在消费 基础上提供的托管软件产品或服务(例如，在一段时间内处理的事务的数量)与这些资源的客户利用率 相称。一般来说，合同要求公司每月收取最少数量的交易费用。因此，公司根据一个月的时间作为收入记录最低交易费用。 金额超过每月最低限额，根据实际交易数向客户收取。

咨询 服务收入被确认为提供服务，通常根据咨询安排 中商定的每小时费率和该期间的工作时数。固定价格服务安排的咨询收入被确认为提供服务 .

向满足某些标准的客户租赁设备的 被确认为直接融资租赁。根据有效利息法，直接融资租赁 安排被确认为关联租赁期限内的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司有78个由直接融资租赁供资的信息亭。与 这些安排有关的收入预计将确认到2026年4月。根据这些安排计算的利率接近 10.7%。

应收账款

所有 客户都会在短期内获得信贷，相关的信用风险被认为是最小的。该公司定期审查其贸易应收账款，并为可能的可疑账户编列备抵；然而，这些备抵是估计数，实际的 结果可能与这些估计数不同，这些差额可能是重大的。贸易应收款被视为无法收回，并在收款工作用尽后从应收账款和可疑账户备抵中扣除。截至2019年12月31日和2018年12月31日，管理层确定不需要为可疑账户备抵。

盘存

IDGS S.A.S.持有的信息亭的库存 按较低的成本(采用先入先出法)或可变现净值列报。报亭为过境系统提供电子票务服务。信用卡加Pty有限公司持有的塑料/身份证、数码印刷材料库存成本较低(采用平均方法)或市场。塑料/身份证和数码印刷 材料用于提供塑料、忠诚身份证和其他类型的身份证。2019年12月31日和2018年12月31日的库存包括未投入使用的卡片、库存和报亭。为将库存成本 降低到其可变现净值而作的任何调整，均在本期收益中确认。截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司记录的存货估价津贴分别约为236 000美元和353 000美元，以反映正在出售的报亭的可变现净值，公司认为不需要对卡片 存货给予估价津贴。

信贷风险集中

公司可能使公司面临集中信贷风险的金融工具包括现金和应收账款。

现金： 公司的现金存入金融机构，持有在美国(“美国”)银行账户的现金余额由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，最高不超过250 000美元。在这一年中的不同时间，该公司可能已超过FDIC承保的金额。2019年12月31日，该公司在美国没有持有联邦存款保险公司(FDIC)未投保的任何资金。对于该公司的外国子公司，没有保险金额。截至2019年12月31日，该公司分别持有哥伦比亚银行、非洲银行和英国银行的现金，分别约为94，000美元、279，000美元和2，000美元。

2019年收入和应收账款： 在截至2019年12月31日的一年中，25%的合并收入来自一个客户，他是一个美国客户，基本上是以美国为基础的所有收入。此外，在截至2019年12月31日的一年中，合并收入的57%、5%和18%分别来自卡加(非洲)、津巴布韦选举委员会(美国提供服务)和哥伦比亚业务。哥伦比亚约89%的业务的收入来自四个客户。截至2019年12月31日，与卡加(非洲)有关的应收账款 占应收账款的70%，哥伦比亚业务占应收账款业务的26%，余额4%分别来自美国业务。

2018年收入和应收账款：2018年12月31日终了的一年中，14%的合并收入来自一个客户，他是一个美国客户，基本上是以美国为基础的所有收入。此外，2018年12月31日终了年度，合并收入的37%、37%和12%分别来自卡加(非洲)、津巴布韦选举委员会(美国提供服务)和哥伦比亚业务。哥伦比亚约89%的业务的收入来自四个客户。截至2018年12月31日，与卡加(非洲)有关的应收账款占应收账款的46%，哥伦比亚业务占应收账款的51%，其余3%分别来自美国业务。

收入税

公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂 (“ASC”)740“所得税”核算所得税。根据FASB ASC 740的资产和负债方法，递延税资产 和负债因载列现有资产和负债 数额的财务报表与其各自税基之间的差异而产生的未来税务后果而确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于应纳税收入的 颁布的税率，预计这些临时差额将在这些年度收回或结清。根据FASB ASC 740，税率变动对递延税资产和负债的影响在颁布期间确认为收入 。如果某些递延税资产比 更有可能无法通过今后的业务实现纳税资产，则为其提供估价备抵。

租赁

所有 租约在开始时都被归类为直接融资租赁或经营租赁，这取决于租赁是否实质上转移了所有权的所有风险和回报。将资产所有权附带的所有风险和报酬实质上转让给租赁方的租赁被归类为直接融资租赁。

在2016年2月，FASB发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号ASU(“主题842”)， Topic 842修正了租赁会计的几个方面，包括要求承租人承认期限大于一年的租赁，将其作为一种使用权资产和相应的负债，按租赁付款的现值计量。在2018年7月 号文件中，FASB发布了对ASU 2018-10“专题842，租约”和ASU 2018-11“租约的编纂改进”(主题842)：目标 改进的专题842的通过指南和说明。新的指南旨在提高各组织之间的透明度和可比性，要求 承租人确认资产负债表上的租赁资产和租赁负债，并要求披露关于租赁安排的关键信息 。需要修改回溯应用程序，并可选择在采用期间不重新声明比较的 期间。

公司，自2019年1月1日起，通过了第842条的规定。该公司决定利用通过主题842时提供的实际权宜之计，帮助从以前的会计过渡到主题842的规定。一揽子权宜之计 将有效地使Ipsidy能够根据业务发展的新标准对现有租约(最初分类为运营或融资)进行分类，并根据新标准对新的 租约进行分类。

公司在过渡时期选出的实际权宜之计使我们不能重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。此外，我们还选择了短期租约确认豁免，适用于期限为12个月或12个月以下的租约，这些租约不能合理地确定是否可以行使任何延长 过去12个月期限的可供选择的续租选择。此外，我们将继续核算以前缔结的直接融资租赁的执行费用，最初的直接费用被认为不是很大。

公司主要为办事处经营租赁，有些租约有续约选择。管理部门独立评估每一租约 ，以确定其未来业务的目的、必要性以及其他适当的事实和情况。

我们在2019年1月1日采用了主题842，对所有现有租约采用了修改的追溯方法。课题842 的采用对经营租赁、资产使用权和经营租赁负债的确认对我们的资产负债表产生了影响，融资租赁(资本租赁)的会计核算基本没有变化。因此，在通过后，根据以前的指导将 归类为经营租赁的租赁被归为专题842下的经营租赁。租赁负债的依据是剩余租赁付款的现值，按市场增量借款利率折现，作为2019年1月1日生效的 日，使用关于租赁期限的当前估计数，包括每项经营租赁的估计续签额。截至2019年1月1日，公司记录了经营租赁使用权(“ROU”) 和相关租赁负债的调整额约为514，000美元。关于租赁的进一步信息，见附注12。

详情见“精简综合财务报表”注释8、11、12和13。

财产 和设备，净额

财产 和设备由家具、固定装置和计算机设备组成，按成本列报。财产和设备在3至5年的估计使用寿命内，采用直线法折旧 。所发生的维护和修理费用为 ，而改进则为资本化。处置财产和设备的损益在处置时记录。

其他资产-软件开发费用

其他资产主要包括与开发新产品和增强现有和新应用程序有关的 成本。将出售、租赁或以其他方式销售的计算机软件的开发费用必须资本化，从确定产品的技术可行性开始，到产品可供向客户通用发行时结束。截至2019年12月31日和2018年12月31日，资产负债表“其他资产”正在进一步开发 ，尚未投入使用。在2019年12月31日和2018年12月31日终了的几年里，大约310万美元的开发软件和70万美元的软件投入使用。完成后，这些数额将记录在 适当的资产类别中，并在其估计的使用寿命内摊销。

无形资产

不包括商誉、购置的无形资产和内部开发的软件按其估计使用寿命摊销。获得的无形资产摊销按成本计算，减去累计摊销。内部开发的软件成本在达到技术可行性后资本化。所获得的有限寿命无形资产的摊销是在各资产估计的 使用寿命内计算的，即资产寿命的缩短或产生销售的期间。

善意

商誉 是在购买的货款超过确定的有形资产和无形资产的公允价值时记录的。公司对商誉进行年度减值测试，并在年度减值测试之间形成减值指标的范围内进行进一步的定期测试。公司的减值审查过程将报告单位的 公允价值与其账面价值进行比较，包括利用 质量考虑与报告单位有关的商誉。为确定报告单位的公允价值，公司可采用各种方法 ，包括资产或成本法、市场法或收益法或两者的任何组合。这些方法可能要求公司作出某些估计和假设，包括未来的现金流量、收入和开支。每次公司测试商誉是否减值时，都会检查这些 估计和假设，这些估计和假设通常是公司日常业务规划和预测过程的一部分。虽然该公司认为其估计和 假设是合理的，但与这些估计的差异可能会产生截然不同的结果。该公司没有确认2018年终了年度的任何商誉减损。在截至2019年12月31日的年度内，公司更新了与其报告单位有关的 预测，并指出，由于收入 假设未得到满足，账面价值可能无法收回。报告单位的公允价值是使用贴现现金流和未来可变现价值确定的。截至2019年12月31日的年度商誉减值损失在三个报告单位中约为1，517，000美元。

基于股票的 补偿

根据FASB ASC 718-“股票补偿” 的规定， 公司已核算了以股票为基础的赔偿，该规定要求使用基于公允价值的方法来确定雇员和 其他人接受股票或股权工具(股票期权和普通股购买认股权证)的所有安排的报酬。对于员工奖励， 每个股票期权奖励的公允价值在授予日期使用Black-Schole估值模型估计，该模型使用对预期波动率、预期红利、预期期限和无风险利率的 假设。对于非雇员，每个股票期权奖励的公允价值在度量日期使用Black-Schole估值模型估计，该模型使用对预期波动率、预期红利、预期期限和无风险利率的假设 。对于非雇员，公司使用 分级归属归属方法，根据这种方法，实体将每个单独的归属部分(部分)作为单独的奖励 ，并在其单独的归属时间表上确认每个部分的赔偿成本。预期波动率是基于对等公司的历史波动率和在股票期权预期期限内估计的其他因素。对于员工奖励，所授予的选项的 预期期限是使用“简化方法”导出的，该方法将预期期限计算为归属期加合同期限之和的平均 。无风险利率是基于美国国债收益率曲线，实际上是在赠款时的预期期限内 。

自2019年1月1日起， 公司采用了ASU 2018-07年度的要求，简化了对非雇员的股票支付(br}给予非雇员的货物和服务的股份支付的会计核算。在ASU下，关于向非雇员支付这类款项的大多数 指南与授予员工的基于份额的支付相一致。公司在通过之日确定 的影响不大。

长期资产减值

当环境中的事件或变化表明资产的 承载量可能无法收回时，将检查长寿的 资产，包括无形资产。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产将产生的未贴现的未来现金流量进行比较来衡量的。

如果资产的账面金额超过其未贴现的未来现金流量，则进行减值审查。资产的账面价值超过资产公允价值的数额确认为减值费用。一般说来，公允价值是使用估价技术确定的，如预期的贴现现金流或估价(视情况而定)。待处置的资产将在资产负债表中单独列报，并按较低的账面价值或公允价值减去出售成本报告，不再折旧或摊销。被归类为待出售的已处置集团的资产和负债将在资产负债表的适当资产和负债部分单独列报。在2019年12月31日终了的一年中，公司核销了与开发的 软件有关的大约155 000美元的无形资产，因为这些资产不再用于商业目的，并记录了约1 517 000美元的商誉减值损失，用于账面金额超过其 可收回数额的报告单位。这些费用总额约为1 672 000美元。在2018年12月31日终了的 年期间，该公司核销的净资产约为149，000美元，因为这些资产不再用于商业目的，而且我们预计未来不会有任何可变现的价值。

研究费用和开发成本

研究费用和开发费用包括研究和开发新产品和新技术的费用。这些费用主要是用于执行公司产品的研究项目和开发技术的费用。研究费用 和开发费用按支出入账。

公司将2018年12月31日终了年度大约687 000美元的研究和开发费用重新分类，以符合财务报表中目前的列报方式。

每股净亏损

公司根据FASB ASC 260“每股收益”计算每股净亏损。ASC 260要求在运营报表表面同时显示基本收益和稀释每股收益(“EPS”)。基本每股收益是通过将可供普通股股东使用的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数目来计算的。[br}稀释后的每股收益使用 国库股法以及可转换票据和股票认股权证，使用IF-转换法，使这一期间所有已发行的稀释性潜在普通股(包括股票期权)生效。在计算稀释每股收益时，该期间的平均股价用于确定从行使 股票期权、认股权证和可转换票据中购买的股票数量。稀释每股收益如果其 效应是反稀释的，则不包括所有稀释潜力普通股.下列潜在稀释证券被排除在截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度每股稀释损失的计算中，因为它们的作用是反稀释的：

外币翻译

Ipsidy的某些子公司的资产、负债和经营结果是用其职能货币 衡量的，这种货币是它们经营的主要外国经济环境的货币。在将这些子公司 与Ipsidy合并后，适用的资产和负债按适用的 日期的货币汇率折算成美元，其收入和支出按适用的报告 期间的加权平均货币汇率折算。在翻译这些子公司的财务报表过程中所作的翻译调整是在所附综合损失报表中的其他综合损失中列报的 。

公平 值测量

ASC 820，“公允价值计量”，要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用 不可观测的输入。ASC 820基于用于度量公允价值的独立、客观 证据的级别，建立了公允价值层次。金融工具在公允价值 层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。ASC 820将投入 分为三个可用于衡量公允价值的级别：第1级，定义为可观察的输入，例如在活跃的 市场对相同资产或负债的报价；第2级，直接或间接可观察到的 以外的投入，例如相同或类似资产或非活跃市场上负债的报价；第3级，定义为几乎或不存在市场数据的不可观测的 投入，因此需要一个实体制定自己的假设。

金融工具的公平价值

公司必须在实际可行的情况下披露有关金融工具的公允价值信息。公司现金、应收账款、其他应收账款、应付帐款、应计费用、 和其他流动负债的账面金额与这些金融工具的短期期限所造成的估计公允价值大致接近，而且因为向公司提供的有关利率大约为当期利率。公司应付票据 的公允价值约为2 013 000美元，与2019年12月31日 12月31日的账面价值或报告数额约1 976 000美元不同，原因是附注6讨论了债务折扣。2019年12月31日应付的可兑换票据为428 000美元，反映了公允价值。

收入 确认

卡 Plus-由于合同的短期性质，本公司确认，随着时间的推移，在生产产品或提供 服务时，卡的设计和生产收入。此外，公司生产的卡片 没有替代用途，如果合同 被取消，公司有权就所完成的工作获得可强制执行的付款。卡加有288 000美元的递延收入，这笔收入是预收的，将在今后的 期赚取。

支付 处理-公司确认为支付处理解决方案而产生的可变费用的收入，这些费用是根据每月交易量或每月统一收费率从一段时间内的使用费中赚取的。此外，公司还不时出售某些设备，这些设备的收入在交付给客户时得到确认。

标识 解决方案软件-公司根据确定的绩效 期内的业绩义务确认收入，用于固定的考虑和根据根据每月 交易量或每月固定收费率根据一段时间的使用费赚取的可变费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司的递延收入合同负债约为137，000美元，截至2019和2018年12月31日，合同负债约为236，000美元，用于未来期间的某些收入。截至2018年12月31日，递延收入合同负债236，000美元是在2019年12月31日终了的年度内赚取的。递延收入与为两个客户提供的支助服务的服务期有关。截至2019年12月31日，大部分递延收入合同 负债将在2020年3月31日当季确认。我们已将合同中的销售价格分配给一个客户 ，该客户基于我们认为代表所提供服务的公平市场价格 的合同销售价，承担多项性能义务。

在截至2019年12月31日的年度内，该公司在北美、南美洲和非洲的业务收入分别为60万美元、50万美元和150万美元，而2018年12月31日终了年度的收入分别为190万美元、50万美元和140万美元。

2018年，该公司推出了其新的 IDaaS平台和产品，以及其内部和外部销售人员业绩计划的薪酬，这是根据 公司获得的收益的百分比计算的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司在新平台上的收入约为13，000美元和5，000美元。

我们将审查每个新合同的相关履约义务和相关的收入和费用确认 的影响。我们预计，新产品提供的收入可能包括多项性能 义务。绩效义务被定义为向 客户提供“独特”的产品或服务的承诺。该公司已确定，在美国公认会计原则下，一种可能的处理方式是，这些服务将代表一系列基本相同、与 客户相同的、随时待命的不同日常服务系列。此外，公司已确定，提供帐户访问和便利 交易的业绩义务应符合“发票”实际权宜之计的标准，因为公司有权从客户处得到 的考虑，其数额与迄今完成的公司 业绩对客户的价值直接相符。因此，公司预计，根据有关日期已完成的履约情况，它可以确认 公司有权获得发票的收入。此外，合同可以 包括实施服务，或“视需要”提供支持，我们将审查每一项合同，并确定这种履行义务是否是分开和不同的，并相应地将新标准适用于来自或与每项服务有关的 收入和费用。

此外，如果公司期望 收回这些成本，则公司将资本化与客户获取和履行合同的增量成本。获取和履行合同的增量成本是指公司为获取 和履行与客户的合同而产生的费用，而如果没有获得合同，就不会发生这种情况(例如，销售 佣金或与合同有关的特定增量成本)。

只有当采购和履行合同的费用符合下列所有标准时， 公司才能将这些费用资本化：

公司将资本化与签署或续签符合上述 标准的合同有关的合同获取和履行成本，这些费用将在公司综合资产负债表中列为合同成本资产。

合同 成本资产将在收益 开始实现时开始的预期受益期内使用直线法摊销。与便利交易有关的合同履行成本资产的摊销将作为服务成本记录在公司的综合业务报表中。与有资格资本化的销售佣金有关的合同采购费用资产的摊销将在公司的综合业务报表中记作销售、一般和行政费用。

作为2019年12月31日的 ，该公司拥有与交付 生物识别系统和服务有关的大约5，000美元的应付账款和应计费用。这5 000美元是在2020年2月支付的。

与直接融资租赁相关的收入 超出了主题606的范围，并在租约期间使用有效 利息方法进行确认。

截至2019年12月31日，推迟了约5 000美元的佣金，用于今后提供身份解决方案系统和服务。

最近 发布的会计公告尚未通过

在2017年1月 中，FASB发布了更新的会计准则2017-04，“无形资产-商誉和其他：简化商誉损害测试”(“ASU 2017-04”)。该标准通过从商誉损害测试中消除步骤 2，简化了随后的商誉度量。根据ASU 2017-04修正案，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来履行其商誉减损测试。实体将确认账面金额超过报告单位公允价值的 数额的减值费用，但损失不能超过分配给报告单位的商誉总额 。ASU 2017-04适用于截至2020年12月31日的日历年.修正案 要求采用一种预期的办法，并允许在期中或年度商誉减损测试中尽早采用。 公司不相信ASU 2017-04将对合并财务报表产生重大影响。

在2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失。该标准要求按摊销成本基础计量的金融资产 (包括贸易应收款)按预期收取的净额列报，因此，业务报表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及该期间预期信贷损失的预期增减。此标准将在2023年12月31日终了的日历年内生效。公司目前正在评估采用这一ASU对财务报表的影响。

关于截至2019年12月31日的未偿债务的补充资料，见 Notes 6和7。

注 2-财产和设备，净额

截至2019年12月31日和2018年12月31日，财产 和设备组成如下：

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，折旧费用分别为86，054美元和64，810美元。

注 3-其他资产

公司的其他资产包括正在为尚未投入服务的新产品产品开发的软件。 其他资产包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的下列资产：

注 4-无形资产净额(商誉除外)

公司的无形资产包括从多支付和FIN获得的知识产权，以及已投入服务的内部开发的 软件。如下文所示，按其估计的使用寿命摊销。下列 是截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度与无形资产有关的活动摘要：

以下是截至2018年12月31日的无形资产摘要：

以下是截至2019年12月31日的无形资产摘要：

以下是截至12月31日的年度无形资产的未来摊销情况：

附注 5-应付账款和应计费用

截至2019年12月31日和2018年12月31日的应付账款和应计费用包括：

注 6-应付票据，净额

以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日应付票据的摘要：

该说明于2020年2月进行了修正和重申。见注16“随后发生的事件”。

以下是该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度应付票据和相关折扣的前滚：

2020年、2021和2022日历年应付票据的未来期限如下：

附注 7-应付可兑换票据

在2019年12月13日，该公司与多名认可投资者(“8%Note 投资者”)签订证券购买协议，规定公司向投资者出售总额为428，000美元的8%可转换债券(“8%债券”)。8%的债券将于2021年11月30日到期，是公司的一般无担保债务。 公司可以随时预付全部或部分8%的债券。公司须以现金支付8%债券的利息，年利率为8.0%，在到期日或转换日期较早时派息，或按持有人的选择支付公司普通股股份 的利息。根据8%债券投资者的选择，8%债券的全部或部分可转换为公司普通股 股，每股0.08元。如持有代表全部8%未付本金总额一半以上未付8%未付债券的8%债券持有人向公司发出通知，表示他们有意转换其8%的债券，则所有8%的债券加上欠每名持有人的未付利息及其他款项，均须自动折算。

8%的债券于2020年2月修订，成为公司的一项有担保债务，现在已于2022年到期。见注16“后续 事件”

附注 8-其他负债

截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他负债包括：

公司将2018年应付账款和应计费用中的45 000美元重新归类为其他负债。

注 9-相关方事务

2019年 事务

应付票据

在截至2019年12月31日的一年中， 根据“斯特恩说明”(见注6)的条款和条件，公司记录了大约24万美元的利息开支， 应由Theodore Stern可撤销信托公司承担，该信托公司的受托人Stern先生是公司董事会成员。

可兑换 应付票据

2019年12月，董事会主席 在8%的债券发行中投资了25，000美元。见注7。

购买普通股

在2019年6月，公司的两名董事和一名干事购买了注9所述2019年发行的普通股1 562 500股。

其他

在2019年发行普通股的过程中，该公司向网络1金融证券公司支付了费用。(“Network 1”)，注册经纪人，公司的财务顾问之一。网络1费用约为109 000美元现金和858 000张普通股认股权证，公允价值约为54 000美元，可在五年期间以每股0.088美元的价格行使。公司董事会的一名成员与网络1的一位主要负责人保持合作关系。

此外，公司还租用纽约长滩的办公空间，每月费用为7 425美元(到2020年1月，每月减少到5 000美元)。本协议每月一次，可在30天内终止。该协议是由公司 和BridgeWorks有限责任公司(BridgeWorks LLC)之间达成的，后者主要由我们的首席执行官贝克先生和他的家人拥有。

2018年 事务

2018年8月9日，公司预付了Stern Trust(Stern先生是公司董事会)2017年2月1日3，000，000美元高级无担保票据中的1，000，000美元本金，加上相关的应计利息约158，000美元。截至2019年12月31日的一年中，公司根据该票据的条款和条件记录了大约284，000美元的利息支出。此外，该公司和斯特恩信托公司同意将该票据的到期日延长至2020年4月30日，其延期费为1，500，000股普通股，按交易价格计算，市值为420，000美元。

购买普通股

2018年8月，公司的两名董事Stern先生和Selzer先生分别购买了注10所述2018年发行的6，666，667股和666，667股普通股。

其他

在2018年发行普通股的过程中，该公司向网络1金融证券公司支付了费用。(“Network 1”)，注册经纪人-交易商。网络1的费用和费用包括大约659 000美元的现金支付和大约2 470 000张为期五年的普通股购买认股权证，价格为每股0.165美分。公司董事 董事会的一名成员与网络1的一位主要负责人保持着伙伴关系。

公司从BridgeWorks有限责任公司(“BridgeWorks”)租赁其公司总部，该公司向新兴公司提供办公设施 ，主要由Beck先生及其家人拥有。贝克先生是公司的董事长、首席执行官和总裁。2018年，该公司向BridgeWorks支付了89，100美元。

根据与所罗门先生签订的保密解决协议和一般释放协定，如下文所述，该公司支付了大约160 000美元。所罗门先生是前董事和主管，现如下文所述，该公司在2019年12月31日终了的一年内支付了约160 000美元。此外，所罗门先生和该公司于2017年9月13日签订了一项代理协议，根据该协议，所罗门先生同意作为该公司产品的非独家销售代理，视需要聘用，为期三年，考虑销售佣金。在截至2019年12月31日的一年中，公司向所罗门先生支付了大约84，000美元的销售佣金。

2020 事务

见 注1“后续事件”，详细披露三名董事参与提供 和相关交易的2020年票据的情况。

注： 10-股东权益

2017年9月28日，公司股东批准将普通股授权股数量从5亿股增加到10亿股。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司分别发行和发行了518，125，454股和478，950，996股股票。此外，公司有权发行2000万股优先股。

普通 股票

2019年普通股交易