美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(第一标记)

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告

2019年12月31日终了的财政年度

☐	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告

佣金档案编号001-34099

Mastech数字公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

宾夕法尼亚州		26-2753540
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)		(I.R.S.雇主) (识别号)
1305 Cherrington Parkway，210楼，400套房 月亮镇		15108
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(412) 787-2100

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称		交易符号		注册交易所名称
普通股，面值0.01美元		MHH		纽约证券交易所美国人

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券 法案第405条的定义，通过复选标记指示注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的，☐号码

如果注册人 不需要根据“外汇法”第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是的，☐号码

通过检查标记表明，登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，(2)在过去90天中一直遵守这种申报要求。是的，没有☐

请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T规则405要求提交和张贴的每个交互式 数据文件(或要求注册人提交和张贴该 文件的较短期限)。是的，没有☐

通过检查标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则12b-2中对大型加速备案器、Bel 加速备案器、SECH较小报告公司、NAG和新兴成长型公司的定义。

大型加速过滤器☐加速过滤器 ☐非加速过滤器☐小型报告公司新兴成长型公司☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过 检查标记是否注册人是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是的，☐号码

截至2019年6月28日，注册人的非附属公司持有的有表决权股票的总市值为13，847，000美元(根据纽约证券交易所美洲证券交易所当日报告的该股票的收盘价)。

截至2020年3月13日，注册公司普通股 股数为11，195，304股，每股面值为0.01美元。

以参考方式合并的文件

登记人的委托书的部分，是为定于2020年5月13日提交委员会的股东年会准备的，并以参考的方式纳入本年度报告的第三部分，即表格10-K。

Mastech数字公司

2019年表格10-K

目录

				页
第一部分
项目1.		商业			1
项目1A。		危险因素			11
项目1B。		未解决的工作人员意见			22
项目2.		特性			23
项目3.		法律诉讼			23
项目4.		矿山安全披露			23
第二部分
项目5.		注册人S普通股市场、相关股东事项及发行者购买股票证券			24
项目6.		选定的财务数据			26
项目7.		管理部门--对企业财务状况及经营成果的探讨与分析			27
项目7A.		市场风险的定量和定性披露			39
项目8.		财务报表和补充数据			39
项目9.		会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧			77
项目9A.		管制和程序			77
项目9B.		其他资料			78
第III部
项目10.		董事、执行主任及公司管治			79
项目11.		行政薪酬			79
项目12.		某些受益所有人和管理层及相关股东的担保所有权			79
项目13.		某些关系和相关事务，以及主管 独立性			79
项目14.		首席会计师费用及服务			79
第IV部
项目15.		展品及财务报表附表			80
签名					85

第一部分

前瞻性陈述

这份关于表10-K的年度 报告载有非历史事实的陈述，构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述不能保证今后的业绩，而且涉及难以预测的某些风险、不确定因素和假设。实际结果和结果可能与 我们前瞻性语句中表示的或隐含的结果大不相同。预期、意译、意译、预测、估计、假设、项目和类似表达式等词都是用来识别 这样的前瞻性语句的。您不应只依赖前瞻性的陈述，并应考虑所有不确定因素和风险，整个本年度报告的表10-K，包括那些 描述下的风险因素。这些声明是基于现有的信息，我们没有义务在情况变化时更新任何前瞻性声明。

可能导致结果或性能与我们前瞻性声明中所表达的结果或性能大不相同的因素或事件包括下列 ：

•

美国和全球经济状况的变化和我们经营的行业的经济状况；

•

我们有能力留住现有客户并获得新客户；

•

竞争条件的变化；

•

我们引进新服务的能力；

•

熟练技术人员和关键人员的提供和留用；

•

技术变革；

•

会计准则、规则和解释的变化；

•

我们的许多合同可由客户不受处罚地终止；

•

移民法、模式和与签证持有人有关的其他因素的变化；

•

诉讼、监管调查和类似 事项引起的负债和意外发展；

•

汇率变动引起的波动；

•

修改美国法律、规则和条例，包括“国内收入法典”；

•

印度地缘政治环境、法律、规章制度的变化；

•

新收购的影响和成功；

•

管理人员识别和管理风险的能力；

•

发生健康流行病或其他暴发；以及

•

因为网络安全攻击而破坏了我们的系统。

项目1.

商业

概述

Mastech数字公司(本报告称 为Mastech DigitalMach、Mastech、the Company HECH、Uus、Our Our或Our Cancer MECH)是数字转换IT服务的供应商。该公司提供数据管理和分析服务(br}服务；Salesforce.com和DigitalLearning的其他数字转换服务；以及IT

1

数字和主流技术的人员配置服务。总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡附近，我们约有1400名顾问，提供广泛的行业垂直服务。从1986年7月到2008年9月，我们作为iGATE公司的子公司开展业务。我们不销售、租赁或以其他方式销售计算机软件或硬件，我们的收入基本上100%来自销售数据和分析、IT人员配置和数字转换服务。

我们的数据和分析服务 部门提供向全球客户提供数据管理和分析服务的专门能力。该业务在数据管理、数据工程和数据科学等领域提供基于项目的咨询服务，所有这些都可以使用现场和离岸资源提供。

我们的IT人员配置部门将技术专长和业务流程 经验结合在一起，在数字和主流技术方面提供广泛的服务。我们的数字技术栈包括数据管理和分析、云、移动、社交和自动化。我们的主流技术包括业务智能/数据仓库；Web服务；企业资源规划和客户资源管理；以及电子商务解决方案。我们与具有大量支出和经常性工作人员需求的企业和机构合作。我们还支持规模较小的组织，因为它们的项目重点是临时IT人员配置需求。

我们的数字转换服务包括围绕Salesforce.com和数字学习的人员配置和基于项目的服务。

我们的服务的销售和营销是由我们两个业务部门中的每一个单独和不同的销售组织处理的。我们的 数据和分析服务通过(1)主要专注于新业务开发的客户主管进行营销；(2)技术关系经理(主体)，他们专注于在现有客户中建立强有力的关系。帐户管理人员和技术关系经理都居住在美国、加拿大、新加坡或欧洲。我们的IT人员配置和数字转换服务是通过美国各地的客户管理人员进行的，他们部署了一个电话销售模型，并辅之以客户访问的 。这种符合成本效益的模式是针对集成商和其他人员配置客户，需要补充他们的能力，以吸引高素质的临时IT人员。此外，我们在美国境内的 选择地理区域中使用了一个分支服务销售模型，该分支服务模型使用本地销售和招聘资源，目的是与终端客户和候选人建立强有力的关系。我们通过位于美国和印度的全球招聘中心进行招聘，这些中心提供全方位的招聘和采购服务。我们的中心雇佣了大约200名招聘人员和来源地，他们专注于招聘基于美国的候选人，以服务于美国地理上不同的客户群。我们有能力回应海外招聘中心的客户要求，投资于采购和招聘流程，扩大搜索范围，全天候采购和频繁的候选人联系，使我们有能力以及时的方式向我们的客户提供高质量的候选人。

历史与发展

历史上， 我们作为iGATE的前专业服务部门运作。Mastech数字公司2008年6月6日在宾夕法尼亚州注册为iGATE的全资子公司，预计我们将从iGATE分拆。2008年9月30日，我们从iGATE剥离出来，开始作为一家独立的上市公司运营.我们的运营子公司作为IT人员配置服务的可靠提供者，有着33年的历史。

我们的业务模式建立于1986年，重点是向美国引进全球IT人才，以满足对IT专业人员日益增长的需求。在21世纪初，对IT专业人员的需求下降，IT资源的供应迅速超过需求下降的曲线。由于美国供应充足，不再需要在国外招聘技术人才。因此，我们对招聘模式进行了调整，重点是招聘美国本土的IT人才。鉴于我们在H1-B签证方面的声誉和知识，我们招聘工作的一部分重点是吸引目前在美国的H1-B签证持有者。与我们的许多竞争对手相比，这种方法使我们有机会获得更大和更有区别的招聘库。

2

2003年，我们推出了我们的离岸全球招聘中心模式，以满足行业需求的增长和低成本的招聘资源。在过去的十六年中，我们对我们的离岸中心进行了大量投资，以改善基础设施、流程和效率。此外，我们最近几年对国内招聘结构进行了投资，主要是为了支持我们的分支服务模式。

在2010年期间，我们采取了两项战略行动，旨在加强和扩大我们的服务提供。2010年1月，我们收购了位于亚利桑那州的专门医疗机构Curastat公司。这次收购，以及Mastech医疗保健公司的创建，将我们的服务扩展到了医疗保健领域。同样在2010年1月，我们出售了我们的经纪人员业务，从而专注于我们的IT和医疗人员业务。

2013年8月，我们出售了我们的医疗人员配置业务，完全专注于我们的核心IT人员配置业务。

在2014年第四季度，我们建立了一个技术中心，以评估高需求IT技能和 新兴技术的实践机会。2015年，我们开始了我们的第一个技术实践，Salesforce.com。

2015年6月15日，我们完成了对Hudson全球资源管理公司(HudsonGlobalResourceManagement，Inc.)的收购。Hudson IT是一家国内IT部门，在芝加哥、波士顿、坦帕和奥兰多设有办事处。Hudson IT部署了一个 分支服务业务模型，其目标客户是IT人员配置服务的直接终端用户。此外，作为Hudson IT收购的一部分，我们获得了一个数字学习服务实践， 成为我们的第二个技术实践。

2016年，我们更名为Mastech Digital，Inc.。更名是我们重新命名 倡议的一部分，它反映了我们向数字技术公司的转变。更名还包括一个标志的改变和一个更新的公司网站。

2017年，我们通过对InfoTrellis公司服务部门的 收购，增加了向全球客户群提供数据管理和分析服务的专门能力。一家基于项目的咨询服务公司，具有数据管理和分析方面的专门能力。

2018年，特别是2019年，我们在我们的数据和分析服务 段中大大扩展了我们的服务提供和功能。

操作段

我们的 收入来自两个业务部门：数据和分析服务和IT人员配置服务。与这两项业务有关的细节分别在下文讨论，而关于我们的雇员、差异者、技术和 我们业务的其他方面的信息则显示在Mastech Digital公司的汇总中。

数据和分析服务

我们的数据和分析服务部门是2017年7月完成的对InfoTrellis公司服务业务的收购的结果。 由此产生的业务部门以Mastech InfoTrellis的名义运作，在亚特兰大、多伦多、伦敦、新加坡和印度钦奈设有办事处。Mastech InfoTrellis是一家专门的数据管理和高级分析公司，致力于帮助 公司架构企业智能，并实现不成比例的投资回报。

Mastech Infotrellis是由ibm的主数据管理(Mdm)产品和Informatica的客户360代码库背后的 工程负责人创建的，是 的最大集中度之一。

3

技术-不可知论的数据管理，数据工程，以及数据科学和分析的世界专门知识。我们是MDM咨询、服务和 支持的首选IBM全球合作伙伴。今天，我们由一支由资深员工和数据科学专家组成的高级商业转型管理团队领导，他们为行业内的客户提供了积极的商业成果。

通过应用MDM、企业数据集成、大数据、分析、数据科学、机器 学习和人工智能等基本功能，并结合我们的专有数据体系结构和数据科学资产，我们支持客户在以下领域实现不连续的业务绩效：

•

收入增长

•

业务费用减少

•

提高数据管理效率

•

降低风险

•

改进合规

销售与营销

Mastech Infotrellis的销售和市场营销是一个单一的、集成的功能，跨越多个地点的四个组：市场营销、内部销售 、业务负责人和客户合作伙伴。

•

我们的营销团队负责围绕数据和商业价值设计出站活动，通过我们的数字渠道和行业出版物进行 传播。我们的营销团队还与我们的专家和思想领袖合作，创建和传播数据管理、分析和数据科学思想领导文章和白色 论文。

•

我们的内部销售团队负责综合运营。电子邮件和语音针对特定行业和功能人群的对外营销活动持续进行。

•

我们的在岸团队负责人和客户合作伙伴负责建立与潜在客户 和领导的买方关系，并将这些对话转化为有价值的创收活动。

除了上述 之外，我们的合作伙伴/渠道关系(例如我们与IBM和Informatica等的关系)也为我们提供了大量的机会和新业务。此外，潜在客户通过从我们现有的客户群中推荐 、我们在数据和分析领域的声誉以及通过我们的行业合作伙伴到达我们。

一旦有了前景，我们的价值交付方法就从定义一个离散的业务问题开始。然后，我们掌握和管理我们的客户数据，设计和开发数据产品，并部署有目的的先进分析、机器 学习和人工智能，以提供更高的业务速度、大幅降低成本和更大的企业弹性。

项目交付

Mastech InfoTrellis项目管理方法是围绕一个多岸全球交付模型设计的，该模型结合了所有运营区域的战略领导、治理和执行。这些负责人是关键的领导者，他们在我们的业务活动的整个生命周期中指导客户 。所有项目都遵循我们专有的智能程序管理方法。

4

服务提供

Mastech InfoTrellis技术产品可分为三大服务类别：

数据管理(包括主数据)
数据工程(包括企业数据集成和数据 Cube/产品设计和开发)
数据科学(包括高级分析、机器学习和 AI)

在这三个类别下，Mastech InfoTrellis提供以下服务：

战略咨询		性能调整
需求评估		生产支持
程序路线图		健康检查
解决方案体系结构		解决方案升级
的设计与实现

技术焦点

作为其三个关键产品的一部分，Mastech InfoTrellis拥有广泛的技术技能集和平台方面的专门知识，其中包括 以下内容：

主数据管理

信息智能主数据管理
信息产品360
IBMInfoSphere®主数据管理
参考数据管理   infa堆栈解决方案

数据治理与企业数据集成

数据管理		信息混合云
IBMInfoSphere®信息分析器		信息数据质量
IBMInformationIntegrationServer		SAPPI
信息智能数据集成		微软集成技术

大数据与分析

客户360   全客户智能管理系统   大数据分析中心   信息智能数据集成   数据湖泊开发		大型数据解决方案ApacheHadoopHortonworks
		亚马逊红移云数据仓库
		R/Python中的  分析模型
		预测与规定性建模

数字变换

全通道支持
营销自动化
数据可视化

5

Mastech InfoTrellis帮助客户在这些技术和平台上制定、实现和支持项目 。

地理和垂直焦点

Mastech InfoTrellis主要客户地理区域位于北美；然而，我们在欧洲、中东和亚太地区都有客户和前景。目标客户主要是收入超过10亿美元的公司。平均交易金额从50万美元到1500万美元不等，具体取决于合同的范围和期限。从纵向的角度来看，金融服务、零售、医疗保健、制造业和政府部门的客户是我们服务的重要用户。以下是2019年各行业纵向客户收入百分比的细目：

		零售		23%		医疗保健		18%
		金融服务		22%		政府		8%
		制造业		19%		其他		10%

资讯科技人员编制服务

在我们的IT人员配置服务业务中，我们通常通过使用三种方法中的一种来协商业务关系，从而就将要提供的 服务达成协议。我们要么基于一个简单的标准术语表建立我们的关系；要么创建一个特定于项目的工作说明(非特定的SOW)；或者与描述我们关系的 框架的客户端签订主服务协议。在每一种情况下，客户将向我们提交他们计划通过使用临时承包商来满足的职位和/或要求。我们向客户推荐我们认为能满足他们需求的顾问，并建议每个顾问提交的每小时收费率。客户将选择我们的顾问或竞争公司的顾问根据他们的质量，适合和价格的看法。咨询人具体的合同细节，例如可计费费率，作为客户选择的协议类型的附件，记录为 。虽然我们有能力在管理解决方案的基础上交付我们的数字转换服务，但我们的大部分任务都是以人员配置 任务的形式交付的。

我们一般不享受与业主的承包商的需求独家。我们的大多数客户使用多个 供应商来满足他们的要求，并确保有竞争力的环境。我们在任何特定客户方面的成功取决于：(A)我们的顾问的质量和合适程度；(B)我们能否及时提供一名质量顾问；(C)定价考虑。根据协议条款，我们每周、每周或每月向客户开具发票。典型的信贷条件要求我们的发票在客户收到后30至45天内付款。

虽然我们的主要重点是合同IT人员配置和数字转换服务，我们 还提供永久安置服务时，我们的客户出现的机会。永久配售收入历来只占我们总收入的不到1%。

销售与营销

我们把大部分营销工作集中在有大量预算和反复出现的IT人员配置和数字转换需求的企业和机构上。我们希望发展与新客户的关系。此外，我们努力将现有的 客户关系渗透到更深的层次。我们的大部分战略关系都是在副总裁/销售总监一级建立的。

销售是通过客户管理人员使用销售模式进行的，这是我们的客户所需要的。对于需要 来补充自身能力以吸引高素质的临时IT人员并更喜欢低触点销售模式的客户，例如集成商和人员配置客户，我们通常采用集中式电话销售模式，并辅以客户访问。我们通过销售来补充这些国内销售努力。

6

印度的组织，其客户管理人员利用成本效益高的离岸电话销售模式，瞄准规模较小的IT人员。对于终端用户 客户，他们通常更喜欢较高接触的销售模式，我们通常使用一种分支服务模式，在美国的特定地区或地区部署销售和招聘资源。客户主管通常负责新的业务开发工作和扩展现有客户关系。我们分支机构的客户管理人员拜访并会见潜在的新客户，并负责在其地理区域内维护 现有的客户关系。这些客户管理人员与招聘人员配对，并利用本地化的销售和招聘模式，根据创收活动获得奖励。

许多IT人员配置服务的大终端用户保留第三方来提供供应商管理 服务，以集中顾问雇用流程并降低成本。在这种安排下，第三方管理服务提供商(MSPHEAM)保留了对供应商选择和供应商评估过程的控制，这在一定程度上削弱了与客户建立的关系。我们低成本的集中销售模式和高效的离岸招聘模式使我们能够更好地应对MSP的日益增长。

招聘

我们在美国经营七个小的招聘中心，在印度的NOIDA有一个大得多的工厂，提供全方位的招聘和采购服务。我们的中心雇佣了大约200名招聘人员和来源商，他们专注于招聘基于美国的候选人，为美国地理上不同的客户群提供服务。我们对客户请求的反应速度超过竞争的速度，这对我们这个行业的成功至关重要，因为大多数招聘公司通过招聘板和网站访问同一个 候选人库。我们的海外招聘能力，投资于采购和招聘流程，扩大搜索范围， 全天候采购和频繁的候选人联系，使我们有能力以及时的方式向我们的客户提供高质量的候选人。

我们继续投资于领先的技术和招聘工具，以提高效率。例如，我们使用人工智能和基于网络的工具来扩大候选搜索的范围。我们还雇用了 最先进的最近通过专有工具包和求职板/因特网 接口功能增强的申请者跟踪系统，从而进一步提高了业务效率。

2016年，我们关闭了位于印度班加罗尔的离岸招聘办公室，并将我们所有的海外招聘工作都集中在新德里附近的NOIDA镇。2018年末，我们大大扩大了在NOIDA的海外招聘办公室，使我们有能力将招聘人员席位增加近一倍。这个设施为我们的离岸公司提供了最先进的基础设施和劳动力设施，以吸引高质量的招聘人员和来源地。与两个离岸设施相比，这一集中式离岸设施还为我们提供了提高运营效率的能力。

由于美国公民和H1-B签证持有者对我们的品牌认可，我们可以进入一个庞大而又有差异的招聘队伍。与大多数人力资源公司不同，这些公司拥有高度集中的H1-B员工或W-2小时美国公民，我们在历史上一直保持着H1-B和W-2小时员工的平衡。我们认为，这种平衡的组合使我们能够获得比我们的主要竞争对手 更广泛的候选人池。

IT人员配置与数字转型服务的技术焦点

我们遍布美国和印度的人员交付团队被技术分割，使我们能够深入和广泛地了解技术领域。交付团队以集成的方式为高质量的IT人才提供比许多竞争对手更快的周转时间。我们与诸如 Saleforce.com，Inc.，甲骨文公司，埃森哲公司和其他跨行业的全球一流企业等知名品牌有着长期的合作关系。

7

IT人员配置-数字化技术

我们认识到，新一代的信息技术专业人员对数字技术的需求很高，因此我们加强了招聘 的能力，将重点放在数字技术技能上。今天，Mastech Digital为其客户提供了保障包括社交、移动、分析、基于云的技术和自动化的技能集的能力。数字 技术的信息技术人员编制的增长速度比主流技术快得多，这一趋势预计将持续到未来。数字技术包括以下领域：

社会分析		数据工程
社交博客		数据分析
社会运动管理		决策科学
企业流动战略		云策略
移动应用程序开发		云实现和支持
人工智能		机器学习

IT人员配置的主流技术

我们今天的业务很大一部分来自于围绕主流技术的IT人员配置服务。我们在许多高需求的主流技术领域提供服务和战略关系.我们的IT专业人员在下列领域帮助设计、开发、集成、维护和支持主流技术：

大型机		开源(JAVA)
数据库		数据仓库
中间件		微软(C，.NET，SQL)
企业系统		IT管理
SoA和WebServices		IT服务台和支持
验证和验证		业务分析
项目管理

数字转换服务

我们的数字转换服务致力于通过Salesforce.com为云上的CRM提供解决方案，并使用数字方法来增强组织学习。

Salesforce.com：Mastech Digital在为Salesforce.com解决方案的实现、集成和升级建立最有效的路线图方面有经验和经验。我们在Salesforce.com产品套件中的专业知识为我们的客户的企业带来了价值，包括部署 销售云、服务云、营销云、基于Force.com的应用程序，以及与我们的主流和ERP系统的集成。

数字学习服务：我们的数字学习实践为不同的组织需求提供定制的培训方案。凭借丰富的经验和在处理多个跨行业的学习和绩效活动方面取得的成功，Mastech DigitalsTeam将数字和物理学习方法结合在一起，以确保统一的组织行为和提高团队之间的绩效。Mastech的数字学习范式包括基于网络的学习、移动学习、社会学习、混合学习和虚拟学习。

地理存在与产业垂直

我们所有的IT人员服务收入都来自于在美国提供的服务。我们在全国范围内推销我们的服务，并有能力在美国所有50个州提供服务。我们的地理集中倾向于跟踪主要客户地点，如加利福尼亚州、德克萨斯州、宾夕法尼亚州、佛罗里达州和马萨诸塞州，以及大城市地区，如芝加哥、新纽约和华盛顿特区。

8

我们提供的服务范围广泛的行业垂直包括：金融服务，政府，医疗保健，制造业，零售，技术，电信和运输。以下是截至2019年12月31日，我们的信息技术人员可计费咨询人基数，按行业分列，这些行业至少占我们可收费咨询人的5%：

		金融服务		36%		政府		11%
		电信		13%		技术		8%
		医疗保健		11%		运输		7%
						其他		14%

Mastech数字公司

员工

在2019年12月31日，除了大约180名分包专业人员外，我们还有大约1150名北美员工和415名员工。我们的雇员都不受集体谈判协议的约束，他们受雇于我们公司。我们聘用顾问时薪兼备。我们的大部分受薪员工是H1-B签证持有者。我们享有良好的声誉在H1-B签证社区，这使我们可以进入一个非常广泛的候选人池。我们大多数的小时雇员都是美国公民。平均而言，我们保持了一个平衡的构成的工资和小时雇员。我们相信我们的员工关系很好。

知识产权

我们的知识产权主要包括专有程序；客户、雇员和候选人信息；以及我们向其授权知识产权的 第三方的专有权利。我们还拥有在Mastech InfoTrellis业务部门构建的框架和产品的专有知识。我们依靠保密和其他保护知识产权的安排相结合。

季节性

我们的业务一般不受季节性波动的影响。然而，我们的顾问收费时间受到国家假期和假期做法的影响。因此，我们在第四季度的利用率通常较低。此外，在日历年结束时，任务完成率往往更高，这在很大程度上影响了我们在下一季度的收入和总利润表现。

我们的竞争地位

我们在极具竞争力和支离破碎的行业中运作，进入门槛很低。在我们的数据和分析服务部门，我们主要与IBM服务公司、认知公司、塔塔咨询服务公司、德勤公司、埃森哲公司以及较小的精品数据和分析公司竞争。与我们相比，许多竞争对手规模大得多，拥有更多的财政资源。我们的IT人事服务部门与外包服务供应商、系统集成商、计算机系统顾问、其他人事服务公司以及较小程度上的临时人事机构竞争潜在客户。

我们认为，确保和建立客户关系的主要竞争因素是由准确理解客户需求的能力和提供高素质的人员来驱动的，这些人员的动机是满足或超过客户的期望。我们必须能够有效地做到这一点，以提供给市场的速度与价格竞争和 代表我们的客户的价值。吸引合格人才的主要竞争因素是薪酬、可得性、项目的位置和质量以及时间表的灵活性。我们相信，包括在我们的 数据库中的许多专业人员也可能寻求其他就业机会。因此，我们对这些专业人士的需要作出回应，是我们能否成功的一个重要因素。

9

我们的优势

我们相信，与同行相比，我们的优势包括：

建立客户基础

我们的客户群由跨越多个行业的大型、中型和小型公司组成。与企业客户、蓝筹IT集成商和MSP的长期关系是我们未来人事业务增长战略的核心组成部分，而与影响客户和决策者的良好关系则推动了我们的Mastech InfoTrellis业务。这些关系，以我们一贯较低的客户减员率为例，反映了我们对客户的关注和承诺。

业务卓越

在我们的数据和分析服务业务中，我们的全球交付模式旨在通过基于项目的Mastech InfoTrellis项目向我们的客户提供更高的价值 ，从而确保业务的卓越。项目是使用我们专有的智能实现方法交付的，这是一种基于RationalUnifiedProcess(RUP)和AgileDevelopment 方法的多阶段方法。

在人事服务业务中，业务卓越在很大程度上关系到公司有效招聘高质量人才的能力。我们的离岸招聘业务使我们有能力以及时和成本效益的方式回应客户的新的人员需求。在采购和招聘流程以及领先技术和招聘工具方面的投资形成了高度可扩展的离岸招聘模式，为我们的客户提供了价值。

此外，我们还采用了一个以门户技术和移民支持服务为特色的人力资源管理模式，用于我们分布广泛的咨询基地。这种模式使我们能够保持低于行业平均水平的自然减员率。

少数民族所有制

我们的业务得益于一些客户，因为我们是一家大型的少数人所有的员工公司。我们因致力于多样性而获得多项奖项。我们已被少数民族供应商发展委员会(NMSDC)认证为少数民族企业。这种认证对政府 和公共部门的某些现有和潜在客户很有吸引力，这些部门的项目资金专门用于多样性支出。

吸引人的财务概况

历史上，我们的运营成本结构一直低于行业同行，这是因为我们的IT人员配置 服务部门的成本较低，而我们的离岸交付模式在我们的两个运营部门都是如此。这些业务模式具有成本效益，使我们能够迅速调整成本结构，以适应我们的商业环境的变化。我们的蓝筹股客户群确保了高质量的应收账款和强大的、可预测的现金流转换指标。

具有高要求的数字转换IT技能的专业知识。

我们在某些先进的IT技术方面拥有丰富的专业知识，包括：云、移动、 数据和分析、社交媒体、人工智能/机器学习、Salesforce.com和数字学习。我们也有能力利用这些部门的需求增长，因为我们在规模、技术能力和客户群方面处于有利地位。

10

经验丰富的管理团队

我们的管理团队由具有深厚行业经验的商业领袖组成，是一个独特的混合体，由具有重大Mastech(数字)经验的高管和在其他公司担任过领导职务的其他人员组成。我们相信，这种人才，加上各种行业的综合经验，使我们能够充分利用现有业务模式的优点，同时改进我们的服务提供、内部流程和未来增长的长期战略。

我们的数据和分析服务业务的商业领袖是主数据管理空间中原始思想领袖的一部分，这给这一部门的主数据服务提供了很大的可信度。今天，我们由一个由业务转型资深人员和数据科学专家组成的执行团队领导，该团队为行业各行业的客户提供了积极的业务成果。

应报告的财务部分

公司根据会计准则编纂(ASC)主题有两个可报告的部分，即关于企业部门和相关信息的280项披露。关于我们两个应报告部分的信息，请参阅附注18、业务部门和地理信息，请参阅本报告第8项所列的合并财务报表。

政府管制

我们不时在全球范围内招聘资讯科技专业人士，因此必须遵守我们所经营的国家的移民法例。截至2019年12月31日，我们约有41%的员工是在Mastech Digital公司赞助的H1-B临时工作许可证下工作的。成文法限制可能在一个财政年度获得批准的新的H1-B请愿的数量。可以颁布立法限制 H1-B签证持有者在人员编制公司的就业。近几年来，我们绝大多数的H1-B员工没有受到限制H1-B签证的年度配额限制，因为他们已经在美国与其他雇主签订了H1-B签证。此外，美国国会最近已经考虑并可能在未来考虑对美国移民法中关于接纳高技能临时工和长期工人的广泛修改。这种改变如果实施，可能会影响到 可授予的H1-B临时工作许可证的类型，或可获得的H1-B临时工作许可证的数量，这反过来可能对我们的收入和利润产生负面影响。

可得信息

我们的总部位于宾夕法尼亚州月亮镇15108套房210号切林顿公园路1305号，我们的电话号码是(412)787-2100。本公司网站为www.matechDigal.com。我们的表格10-K年度报告，表格10-Q的季度报告，表格8-K的当前报告，以及对这些报告的任何修正，在向证券交易委员会(SEC)提交报告后，只要有合理的实际情况，就可以免费访问公司网站的投资者页面。

项目1A。

危险因素

您应仔细考虑以下每一个风险因素和本年度报告中所列的所有其他信息，如表格10-K或参考资料。根据我们目前所知道的信息，我们相信以下信息确定了影响我们公司的最重要的风险因素。然而，我们目前所不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务产生不利影响。

如果下列任何风险和不确定因素发展成实际事件，这些事件可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。

11

我们的行业竞争激烈，各自为政，这可能会限制我们提高服务价格的能力。

信息技术人员配置服务和数据分析服务行业具有很强的竞争力，并由许多全球、国家、区域和地方公司提供服务。主要竞争对手包括来自各种市场部门的参与者，包括主要咨询公司、系统咨询和实施公司、设在美国的人事服务公司、数据 和分析服务公司、应用软件公司、计算机设备公司服务集团、专业咨询公司、编程公司和临时人员公司。其中许多竞争对手拥有比我们更多的财政、技术和营销资源，以及更多的知名度。进入本港很多市场的障碍相对较少，因此，我们可能会面对来自新进入本港市场的人士的额外竞争。此外，客户可能会选择增加内部资源，以满足其人员配置、数据和分析需要。我们不能保证在人员配置和数据分析服务市场上，我们将成功地与现有或新的竞争对手竞争。

在招聘和留住信息技术、数据和分析专业人员方面缺乏成功，可能会减少我们的收入，增加维持我们劳动力所需的成本。

我们的业务涉及提供专业服务 ，是劳动密集型.我们的成功取决于我们吸引、发展、激励和留住具有提供服务所需技能和经验的高技能专业人员的能力。全世界都需要合格的信息技术、数据和分析专业人员，而且在可预见的将来很可能仍然是有限的资源。我们不能保证这些合格的专业人员会为我们提供足够的人数，也不能保证我们将成功地留住现有或未来的雇员。未能吸引和留住足够数量的合格专业人员，可能会对我们的业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。从历史上看，我们在从事客户工作的国家之外进行了大量的招聘工作。因此，我们的信息技术专业人员，无论是否有充分理由，认为我们协助他们获得临时工作签证和永久居留身份的能力已被削弱，都可能导致大量的雇员流失。任何重大的雇员流失都会增加更换和再培训我们的专业人员所需的费用，如果我们不能向客户提供足够数量的这些资源，我们的收入就会减少。

政府对H-1B签证的监管可能会对我们的劳动力产生重大影响，并限制我们提供合格的IT专业人员，或者增加我们确保工人的成本。

我们在全球范围内招聘IT专业人员，因此必须遵守我们经营的国家的移民法，特别是在美国。截至2019年12月31日，我们大约41%的员工是在Mastech数码公司赞助的H1-B临时工作许可证下工作的。成文法限制可能在一个财政年度批准的新的H1-B申请的数量，如果我们不能为我们的雇员获得足够数量的H1-B签证，或在相当长的一段时间内以足够的速度获得H1-B签证，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，可以颁布立法限制H1-B签证持有者在工作人员和数据分析公司工作，这可能导致收入减少和/或征聘费用增加。

近年来，我们绝大多数的H1-B雇员没有受到限制H1-B签证的年度配额限制，因为他们已经在美国与其他雇主签订了H1-B签证。因此，由于最近的H1-B配额已用尽 ，对征聘造成的负面影响并不大。然而，H1-B签证的主题最近已成为一个主要的政治讨论点，有迹象表明整个H1-B签证计划可能会有重大的改革。如果实施了新的或经修订的H1-B签证计划，那么新/修订的H1-B签证计划中可能会有对我们的商业模式不利的因素，从而对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

12

限制移民或加强执行移民法可能会增加我们做生意的成本，使我们改变我们的业务方式，或以其他方式扰乱我们的业务。

我们业务的成功取决于我们是否有能力招聘IT、数据和分析专业人员，并动员他们满足我们的客户需求。我们所经营的国家的移民法受到立法的修改，以及由于政治力量和经济条件而在适用和执行标准方面的变化。很难预测可能影响移民法的政治和经济事件，或它们对我们专业人员获得或延长工作签证可能产生的限制性影响。

移民改革继续在公共领域以及本届美国政府和国会引起极大关注。如果在美国或我们从事业务的其他司法管辖区颁布了新的移民立法，这种立法可能包含一些条款，使 us招聘和留住信息技术专业人员更加困难或成本更高，而在较小程度上则是数据和分析专业人员。此外，美国在特朗普政府或任何新的 政府领导下的移民问题上的立场也存在不确定性。因此，我们经营业务可能会招致额外的成本，或可能要改变我们的运作方式，其中任何一项都会对我们的业务、经营结果和财政状况造成重大的不良影响。 此外，我们亦不能肯定政府当局执行入境法例不会影响我们的劳动人口。

美国国会和特朗普政府或新政府可能会对财政、税收和其他联邦政策做出重大改变，这可能会对我们的业务产生不利影响。

2017年，美国国会和特朗普政府对美国的政策进行了重大改革，其中包括全面的企业和个人税制改革。此外，特朗普政府呼吁对美国贸易、医疗、移民和政府监管政策进行重大改革。有些改革需要国会批准，而另一些则已经是，将来可能由美国政府的行政部门单方面实施。如果美国国会或特朗普政府(或任何新政府)对美国政策进行改革，这些变化可能会对美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗、美国监管环境、通胀等领域产生影响。虽然我们无法预测影响，但如果这些变化 对我们的业务有任何影响，它们可能会对我们的业务产生不利影响。在我们知道哪些政策变化以及这些变化对我们的业务和竞争对手的长期业务有何影响之前，我们将不知道总的来说，我们是否会从中受益或受到负面影响。

北美的不利经济状况可能会对我们的服务需求产生不利影响。

我们大约99%的收入来自北美的客户。我们的业务取决于对IT、数据和分析专业人员的总体需求和客户的经济健康。疲弱的经济状况可能迫使公司削减IT人员编制、数据和分析预算，并对我们的服务需求产生不利影响，从而减少我们的收入。

如果使用托管服务提供商的趋势继续下去，我们可能难以维护客户关系。

在我们的IT人员配置部门中，许多人员配置服务的大用户正在使用MSP ARCH来管理他们的承包商费用 ，以降低总体成本。这种向MSP模式转变的总体影响是降低了我们的毛利率。如果这种利用MSP模式的趋势继续下去，我们的毛利率很可能在未来受到压力。此外，如果人员配置服务的大用户继续使用MSP，我们与那些大用户之间的关系可能主要通过MSP进行，在这种情况下，我们可能很难维护这些客户 关系，因为MSP模型使用MSP作为人员配置服务提供者和最终用户之间的中介，减少了我们与 终端用户的直接联系。

13

我们依赖我们的印度业务，不能保证我们的印度业务将支持我们的增长战略和历史成本结构。

我们的印度招聘和提供中心在很大程度上依赖于印度的商业和技术转让法律，以及技术基础设施的持续发展。我们无法保证我们的印度业务将支持我们的增长战略。我们印度企业活动固有的风险包括：

•

监管环境的意外变化；

•

外币波动；

•

关税和其他贸易壁垒；

•

管理国际业务的困难；以及

•

遵守各种外国法律法规的责任。

我们未能管理增长、吸引和留住人员，或严重干扰我们有效传输数据和语音 的能力，可能对我们成功维持和发展全球招聘和交付中心的能力产生重大不利影响，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

相对于美元而言，印度卢比可能会升值，从而增加我们的成本。虽然我们的收入绝大部分是以美元支付的，但我们在印度保留了相当一部分的招聘和送货工人，而这些员工的工资是以卢比支付的。因此，卢比对美元的任何升值都会增加我们的开支，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。

南亚的区域冲突可能对印度经济产生不利影响，扰乱我们的业务并使我们的业务受到损害。

南亚不时发生邻国之间的内乱和敌对行动，例如印度和巴基斯坦之间，甚至在印度境内。印巴边境不时发生军事对抗。由于过去在印度发生的恐怖主义事件、边界沿线的部队调动以及该区域的地缘政治局势，两国之间发生敌对行动的可能性很大。今后的军事活动或恐怖袭击可能会干扰通讯和增加旅行难度，从而影响印度的经济。这反过来又会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。

印度的工资成本可能会增加，这可能会降低我们的经营利润率，降低我们的竞争优势。

我们在印度的工资成本历来大大低于美国相对熟练的专业人员的工资成本，这是我们在印度招聘和执行办事处成本方面的竞争优势之一。然而，印度的工资增长可能会阻碍我们保持这种竞争优势，并可能对我们的经营利润产生负面影响。为了留住人才，我们可能需要比过去更快地提高雇员的薪酬水平。除非我们能够继续提高员工的效率和生产力，否则长期的工资增长可能会减少我们的整体利润率。

我们的季度经营业绩可能会有重大变化。

我们的收入和经营业绩历来因若干 因素而有很大差异，这些因素包括该季度开始和完成的客户项目的时间和数目、一个季度的工作日数、雇员的雇用和自然减员以及该季度的利用率。

14

我们的多年卓越中心的服务提供可能会提前终止从客户 的通知，这可能会对我们的积压和不利的影响，我们的业务和未来的收入。

我们的数据和 分析部门销售一项多年的服务，被称为卓越中心。这项服务为我们的客户提供了内部团队的虚拟扩展，以协助他们的数据和分析、业务策略和 目标。这些工作通常是多年的，通过根据需要调整专用的、随时可用的和适当的技术资源，为客户提供更多的灵活性。虽然这些合同提供了与客户合作和深入理解客户的新数据管理和分析长期目标的机会，但这些合同通常可以由客户在短期通知下提前终止。如果客户提前终止一项 约定，此终止可能会对我们的积压订单产生重大影响，并对我们的业务和未来收入产生不利影响。

我们收购Hudson IT公司可能无法提供我们预期的长期业务优势，这可能会导致我们的业务增长放缓和营运利润率下降。

我们2015年6月15日对Hudson IT的收购和收购价格是基于一系列长期假设和 估计。我们无法保证这些长期预期将完全实现，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们收购InfoTrellis公司可能不会为我们提供我们预期的长期业务优势，这可能会导致我们的业务增长放缓和经营利润率下降。

我们于2017年7月13日收购了InfoTrellis公司的服务部门。并且 这种购买价格是基于一系列的长期假设和估计。我们无法保证这些长期预期将完全实现，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们通过收购更多公司进行扩张的战略可能不会成功，可能会导致我们的业务增长放缓和营运利润率下降。

我们计划通过收购或投资更多的企业和公司来逐步扩大我们的业务。我们可能无法找到能够补充我们的增长战略的企业。如果我们确实成功地找到了一家拥有这类业务的公司，我们可能无法收购 公司、其相关业务或该公司的权益，原因有很多，包括：

•

未就收购或投资条件达成协议；

•

我们与我们希望收购或投资的公司的管理层不相容；

•

来自其他潜在收购方的竞争；

•

缺乏资金进行收购或投资；或

•

公司不愿与我们合作。

如果我们不能收购和投资有吸引力的业务，我们的增长战略可能会受到损害。即使我们能够完成一个 或更多的收购，也不能保证这些完成的收购将导致成功的增长，完成收购的成本可能会降低我们的利润率。

15

我们过去和将来也可能进行收购，这些收购可能需要管理层的大量关注，扰乱我们现有的业务，导致股东被稀释，耗尽我们的现金储备，增加我们的债务水平，并对我们的财务业绩产生不利影响。

收购，例如我们收购Hudson IT和InfoTrellis公司的服务部门，涉及许多风险，包括 可能：

•

我们没有成功地整合被收购公司的业务、系统、技术、产品、产品和人员；

•

我们没有产生足够的收入来抵消与我们的收购相关的增加的开支；

•

我们管理层的注意力被转移到我们业务的正常日常运作上，以及我们的收购所带来的管理规模更大、范围更广的业务方面所面临的挑战；

•

我们在进入那些我们没有或有限的直接事先经验和在这些市场中的竞争对手有更强的市场地位的市场方面遇到困难；

•

我们失去了我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他商业伙伴。

除上述情况外，收购还可能使我们：

•

使用我们大部分的现金储备或负债；

•

发行股权证券或给予股权激励，以稀释我们目前股东的持股比例；

•

承担责任，包括潜在的未知负债；

•

记录定期接受减值测试的商誉和可摊销无形资产以及 潜在的定期减值费用；

•

发生与某些无形资产有关的摊销费用；

•

立即大量核销、重组及其他相关费用；

•

成为知识产权诉讼或其他诉讼的对象。

收购技术公司和资产是固有的风险，并受我们无法控制的许多因素的影响，不能保证我们最近完成的或未来的收购将是成功的，不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。如果不能管理和成功整合收购，就会严重损害我们的业务和经营成果。

我们的收入高度集中，失去一个重要的客户将对我们的业务和收入产生不利影响。

我们的收入高度依赖北美的客户，以及集中在某些行业的客户。影响这些行业经济健康的经济放缓、法律变化和其他限制或因素可能会影响我们的业务。在截至2019年12月31日的一年中，我们的收入中大约有45%来自我们的十大客户。因此，如果我们的客户大幅度减少或推迟开支，这可能会降低对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力产生负面影响。此外，经济增长率的任何显著下降都可能减少对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

我们过去和将来可能从相对有限的客户那里获得很大一部分收入。这些合同可以不受处罚地终止，我们的大多数合同也是如此。任何重要客户 或重大项目的损失，或重大项目的意外终止，都可能导致大量预期收入的损失。

16

我们的杠杆作用可能会对我们的财务状况或经营灵活性产生重大和不利的影响，并使我们无法履行我们根据信用协议所承担的义务。

截至2019年12月31日，根据我们与刚果国家银行和某些其他金融机构的贷款协议(信贷协议)，我们有2 550万美元的未偿借款，其中1 600万美元为定期贷款项下的未偿还借款，950万美元为循环信贷机制下的未偿还借款。我们的负债水平可能对我们今后的业务产生重要影响，包括：

•

增加我们无法履行未偿债务项下的付款或其他义务的风险，这可能导致违约；

•

使我们对未偿债务的利率上升更加敏感，这可能导致我们的偿债义务大幅度增加；

•

减少可用于周转资本、资本支出、收购和其他一般公司用途的现金流量，并限制我们为这些目的获得额外资金的能力；

•

限制我们在规划或对我们的业务、我们经营的行业和一般经济条件的变化作出反应方面的灵活性，并使我们更容易受到这些变化的影响；

•

使我们相对于债务较少或杠杆率较低的竞争对手处于竞争劣势；和

•

使我们更容易受到不利的经济和工业条件的影响。

此外，我们今后可能会承担更多的债务，如果我们承担新的债务或其他负债，我们面临的相关风险可能会加剧。

我们是否有能力支付所需款项或为我们的债务再融资，取决于我们今后的表现，这将受到金融、商业和经济状况及其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求额外资本，或重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。此外，现有或未来债务协议的条款和其他因素可能限制我们寻求任何其他选择。

如果 我们由于无力支付所需款项而根据我们的信贷协议违约，或者如果我们不遵守其中所载的金融和其他公约，我们根据该协议所欠的所有债务都可以加速，而且我们的信贷协议下的 贷款人可以被允许取消我们担保这种债务的资产的抵押品。

我们的信贷协议中的契约规定了 限制，这可能限制我们的经营和财务灵活性。

“信贷协议”载有金融契约，包括但不限于与公司高级杠杆比率和固定费用比率有关的契约(如“信贷协定”所界定)，以及对留置权、负债、担保和或有负债、贷款和投资、 分配、租赁、资产出售、股票回购和合并和收购的限制。这些公约和限制可能限制我们的能力，除其他外：

•

创造、产生或承担留置权；

•

进行投资和贷款；

•

创造、承担、承担或担保额外负债；

17

•

从事兼并、收购、合并、出售-租赁和其他类似交易；

•

支付股利，赎回或者回购我们的股本；

•

改变我们所从事的业务；

•

与高级人员、董事和关联公司进行某些交易；

•

预付、赎回或者购买其他债务的；

•

订立某些协议；以及

•

对会计和报告惯例进行实质性的改变。

低于目前水平的经营业绩或其他不利因素，包括利率的提高，可能导致我们无法遵守我们的信贷协议中所载的某些契约。如果我们违反这些公约，无法获得豁免，我们根据“信贷协定”所欠的债务就会违约，我们的债务可能会加速，并允许我们的贷款人取消我们担保债务的资产 的赎回权。如果债务加速，我们可能无法偿还债务或借入足够的资金再融资。即使我们能够获得新的融资，它也可能不符合商业上合理的 条件或我们可以接受的条件。如果我们的债务因任何原因而违约，我们的现金流、经营业绩或财务状况可能会受到重大和不利的影响。此外，遵守这些公约也可能导致 us采取行动，使我们更难以成功地执行我们的商业战略，并与不受这些限制的公司竞争。

我们必须跟上信息技术、数据和分析行业的迅速技术变革，如果不这样做，就会降低对服务的需求。

IT人员配置和数据分析服务行业的特点是快速的技术 变化、不断变化的行业标准、不断变化的客户偏好和新产品的引进。我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力跟上工业发展的步伐。不能保证我们将成功地及时处理这些事态发展，或者说，如果这些事态发展得到解决，我们将在市场上取得成功。此外，不能保证别人开发的产品或技术不会使我们的 服务失去竞争力或过时。我们未能处理这些事态发展，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

许多组织正在尝试将其IT业务应用程序迁移到高级技术中。因此，我们保持竞争力的能力取决于几个因素，包括我们开发、培训和雇用具有先进技术技能的雇员的能力。我们未能雇用、培训和留住具有这种技能的雇员，可能会对我们未来的收入产生重大不利影响。

我们首选的供应商合同通常导致较低的利润率。此外，我们可能无法在现有客户端保持首选供应商状态，也无法在新客户端获得该状态，这可能导致我们从这些客户获得的业务量减少。

在我们的IT人员配置部门，我们是几个首选的供应商合同的当事方，我们正在寻求更多的类似的合同，在 中，以便从大中型客户那里获得新的或更多的业务。客户签订这些合同是为了减少供应商的数量，并获得更好的定价，以换取潜在的增加业务量给首选供应商的 。虽然预计这些合同将产生更大的数量，但它们的利润率一般较低。虽然我们试图降低成本以维持利润，但不能保证我们能够维持这种合同的利润。此外，没有指定为优先供应商，或丧失这种地位，可能使我们无法向现有或潜在客户提供服务，但作为分包商除外，这可能对从这些客户获得的业务量产生重大不利影响。

18

我们的成功取决于我们的知识产权和程序的维护和保护，保护这些权利和程序的任何重大费用都可能减少我们的经营利润率。

我们的成功在一定程度上取决于我们在设计、开发和实施应用系统和其他专有知识产权时使用的某些方法和工具。我们依靠不披露和其他契约安排和商业秘密、版权法和商标法相结合来保护我们的专有权利和我们授权知识产权的第三方的专有权利。我们与员工签订保密协议，并限制专有信息的分发。不能保证我们在这方面采取的步骤将足以阻止滥用专有信息，也不能保证我们将能够发现未经授权的使用和采取适当步骤来执行我们的知识产权。如果我们的知识产权纠纷得不到解决，我们可能会承担大量的费用或责任，这会降低我们的经营利润率。

我们的所有权高度集中在两个人身上，这些个人股东的利益可能与你们的利益不一致。

Sunil Wadhwani和Ashok Trivedi，共同创始人，拥有大约62%的 Mastech Digital的上市普通股。因此，Wadhwani先生和Trivedi先生共同拥有足够的投票权，可以选举董事会的所有成员，并在不经我们的其他股东批准的情况下进行交易，但根据我们的章程或公司章程需要绝对多数票的有限交易除外。瓦德瓦尼先生和特里维迪先生的利益可能不时偏离我们的利益。数字审计委员会由独立董事组成，并处理我们与我们的董事、高级人员或其他附属公司之间可能出现的某些潜在利益冲突和关联交易。然而，不能保证任何利益冲突都会得到有利于我们的解决。

我们的业务被认证为少数人拥有的业务，失去 认证可能会影响我们获得新客户或扩大与现有客户的业务的能力。

我们是一家大型的少数民族所有的人员配置和数据分析服务公司，并已被国家少数民族供应商发展委员会(NMSDC)认证为少数人所有。NMSDC认证帮助我们扩展了与现有的 客户的业务，并获得了新的客户。虽然我们无法量化这一地位丧失的影响，但它的损失可能会对我们扩大业务的能力产生不利影响，或使我们失去现有的业务。

由于NMSDC认证在很大程度上依赖于Wadhwani先生和Trivedi先生维持其作为我们普通股的集体多数持有人的地位，他们集体所有权的任何减少都可能危及我们作为少数人拥有的企业的地位。不能保证Wadhwani先生和Trivedi先生将保持他们在公司中的多数地位。

现有和潜在客户可以考虑将他们的IT需求外包给国外，这可能会对我们获得新客户或保留现有客户的能力产生不利影响。

在过去的几年里，越来越多的公司开始使用低成本的离岸外包中心来从事与技术相关的工作。如果继续将与技术有关的工作转移到离岸外包中心，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

由于我们的约定，我们可能要对客户承担责任。

我们的许多业务涉及对我们的客户的运营至关重要的项目，改进业务，并提供可能难以量化的好处。虽然我们试图在合同上限制我们在提供服务时因错误、错误、不作为或疏忽行为而造成的损害赔偿责任，但我们不可能做到这一点。

19

保证我们限制赔偿责任的努力将获得成功。我们未能或无法满足客户对我们服务表现的期望，可能导致客户业务发生重大的不利变化，从而导致对我们提出索赔或损害我们的声誉，对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

“平价医疗法案”的要求可能继续增加我们的雇员福利成本，如果客户账单费率不能收回这些费用，则可能会对我们的经营结果、现金流量和财务状况产生不利影响。

我们提供医疗保健 覆盖我们的美国雇员，这些雇员受“平价医疗法案”(ACA HEAH)的约束。ACA的额外条款和遵守这些条款可能导致公司整体成本上升，这可能对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响.

安全漏洞和其他干扰可能损害我们的信息，使我们承担责任，这将使我们的业务和声誉受损。

在我们的正常业务过程中，我们收集和存储敏感数据，包括知识产权、我们的专有商业信息和我们的客户、供应商和商业伙伴的信息，以及我们的客户和雇员的个人可识别信息，我们的数据 中心和我们的网络。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的业务和业务战略至关重要。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或由于员工错误、渎职或其他干扰而被破坏。任何此类入侵都可能危及我们的网络，储存在那里的信息可以被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类访问、披露或其他信息损失都可能导致法律索赔或诉讼程序，根据保护个人信息隐私的法律承担责任，以及监管处罚，扰乱我们的业务和我们向客户提供的服务，损害我们的声誉，并对我们的服务失去信心，这可能对我们的经营结果和竞争地位产生不利影响。我们维持网络风险保险，但这一保险可能不足以弥补我们因网络受到任何破坏而遭受的全部损失。

如果我们的客户受到网络攻击或数据安全漏洞，它可能导致损害 我们的业务和泄露我们的机密信息。

除了直接对我们构成的网络安全威胁之外，我们的客户-新信息系统-也容易受到不断演变的网络安全风险的威胁。不能保证我们的客户端已经执行了足以防止所有数据 安全漏洞的过程。客户未能充分防范数据安全漏洞可能对我们的业务和操作产生重大的不利影响。窃取和/或破坏我们客户的数据安全可能导致我们的机密信息和数据的 泄露和/或丢失，并造成巨大的成本。此外，对我们或我们的客户使用的网络或计算机系统的任何网络安全损害都可能导致对我们的重大损害和严重的名誉损害，无论我们对故障负有何种责任。

如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功地恢复，就可能造成物质经济损失、人力资本损失、管制行动、名誉损害或法律责任。

如果我们遇到灾害或其他业务连续性问题，例如地震、飓风、恐怖袭击、大流行病、安全破坏、电力损失、电信故障或其他自然或人为灾害，我们能否继续成功，部分取决于我们的人员、办公设施以及我们的计算机、电信和其他有关系统和业务的适当运作。在这种情况下，我们可以在我们业务的特定领域经历短期的业务挑战。特别是，我们从任何灾难、大流行病或其他业务连续性问题中恢复 的能力将取决于我们是否有能力保护我们的技术基础设施不受业务连续性事件的损害。

20

对我们的行动有重大的破坏性影响。在一场灾难中，我们可能会丢失客户数据或遇到对我们的业务或向客户(br})提供服务的不利中断。重大规模的灾害或大流行病或影响区域内或区域间某些关键业务领域的灾害或大流行病，或如果我们遇到灾害、大流行病或其他业务连续性问题，我们无法成功地恢复，可能会实质性地中断我们的业务活动，并造成实质性财务损失、人力资本损失、管制行动、名誉损害、客户关系受损或法律责任。例如，我们正在评估源自中国的冠状病毒(coronavirus，COVID-19)疫情的潜在影响，包括对我们的员工、客户和第三方供应商的影响，以及政府为遏制病毒传播而采取的行动所产生的影响。这次爆发严重限制了受影响地区的经济活动水平，并可能对我们某些服务的销售产生不利影响。

全球卫生流行病或爆发所带来的不利经济或商业条件可能对我们的服务需求产生不利影响。

我们的业务取决于对IT、数据和分析专业人员的总体需求以及客户的经济健康。我们的业务 可能受到COVID-19病毒或另一种流行病或暴发对经济和商业气候的影响的不利影响。例如，最近传播的COVID-19病毒所造成的经济状况不佳，可能导致公司减少人员编制、数据和分析预算，并对我们的服务需求产生不利影响，从而减少我们的收入。此外，COVID-19病毒爆发的影响以及为遏制病毒传播而采取的行动可能会破坏或实质性地损害我们客户经营其业务的能力。任何这样的中断或减损都可能降低对我们服务的需求，导致我们未清应收账款的收款问题，并对我们的收入和盈利产生重大不利影响。

气候变化带来的风险可能会大大增加我们的遵约成本，并对我们的盈利能力产生不利影响。

气候变化脆弱性给全球经济带来了新的威胁和机遇。气候变化和为应对气候变化而采取的措施可能会以多种方式影响我们、我们的客户和供应商，这取决于企业的性质和位置、短期资本支出需求、它们经营的监管环境以及它们的战略规划。一般而言，公司及其投资者的气候风险和机会可分为四类：

•

气候变化带来的实际风险；

•

与现有或拟议的温室气体排放量 限制有关的监管风险和机会；

•

与高排放公司的产品或服务有关的间接监管风险和机会；和

•

温室气体排放者面临的诉讼风险。

未缓解的气候变化可能对资产或业务暴露的公司，包括Mastech Digital公司产生严重的实际影响。主要的环境风险和负债会对未来的收益产生重大影响。如果我们无法遵守与气候变化有关的适用条例，而这种不遵守导致遵约费用或诉讼费用的实质性增加，这些费用或费用将对我们的盈利产生不利影响。

如果我们的客户受到气候变化或相关合规成本的不利影响，这可能会减少他们的开支和对我们服务的需求，导致收入下降。

除了直接给Mastech Digital带来排放和气候变化风险外，我们还在医疗保健、消费品、制造业、技术和零售等不同行业拥有客户。

21

{Br}一些客户可能受到气候变化的重大影响，造成更大的人身风险。这可能导致这些客户的需求减少和业务损失，这将影响我们的业务、经营结果和财务状况。

如果我们的保险成本大幅增加，这些增量成本可能会对我们的财务结果产生负面影响。

我们购买各种保险单，以限制或转移某些固有的风险，我们的 业务。这些费用主要与获得和维持专业和一般责任保险单有关。如果运输这些保险单的费用大幅度增加，由于索赔历史不好或市场 条件的变化，这可能对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

电力、IT 基础设施和电信线路对我们设施的任何中断都可能扰乱我们的业务流程或使我们承担额外的费用。

基本基础设施的任何中断，包括电力供应，都可能对我们向客户提供及时或充分的 服务的能力产生不利影响。我们依靠一些电信服务和其他基础设施提供商来维持我们的各种设施和客户之间的通信。电信网络受到故障和服务中断的影响，这可能对我们在设施之间和与客户之间保持活跃的语音和数据通信的能力产生不利影响。这可能会扰乱我们的业务流程，或使我们承担额外的成本，对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

2017年“减税和就业法”的广泛规定可能对我们因某些支出获得减税的能力产生负面影响，这可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生不利影响。

2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法案(减税和就业法案)对美国税法进行了广泛而复杂的修改，其中包括但不限于可能影响我们的以下方面：1)将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%；2)对可扣减利息费用实行新的限制；3)对某些高管薪酬的扣减实行 限制；4)对某些其他类型的扣减实行限制。我们在2017年和2018年共记录了623，000美元的税收支出，这些支出涉及对我们递延税资产余额的估计重新计量，以及适用于与外国收益有关的新的股息豁免规则的一次过渡税。 虽然减税和就业法案降低了适用于我们的美国联邦企业所得税税率，但该法案的其他条款以及在适用其中某些规定方面缺乏指导可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

项目1B。

未解决的工作人员意见

没有。

22

项目2.

特性

截至2019年12月31日，本公司及附属公司租用的主要物业资料如下：

位置		主要用途		占领企业 段段		近似 正方形 镜头
宾州月亮镇		公司总部、行政人员、人力资源、销售、招聘、营销和财务		IT人员配置			11,500
马萨诸塞州沃尔瑟姆		销售和招聘办公室		IT人员配置			1,700
得克萨斯州达拉斯		销售和招聘办公室		IT人员配置			2,600
加利福尼亚州弗里蒙特		销售和招聘办公室		IT人员配置			2,600
伊利诺斯州芝加哥		销售和招聘办公室		IT人员配置			2,600
佛罗里达州坦帕		销售和招聘办公室		IT人员配置			2,100
佛罗里达州奥兰多		销售和招聘办公室		IT人员配置			1,000
佐治亚州亚特兰大		行政、销售和市场营销		数据与分析			2,700
加拿大多伦多		人力资源、销售、营销和交付		数据与分析			1,900
得克萨斯州奥斯汀		销售处		数据与分析			800
印度诺伊达		销售和招聘办公室		IT人员配置			39,900
印度钦奈		销售配送中心		数据与分析			19,000

项目3.

法律诉讼

在我们正常的业务过程中，我们卷入了许多诉讼和行政诉讼。虽然这些事项的最后结果具有不确定性，但管理当局经与法律顾问协商后认为，这些程序的处理不应对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

项目4.

矿山安全披露

不适用。

23

第二部分

项目5.	注册人S普通股市场、相关股东事项及发行人购买股票 证券

我们的普通股在纽交所美国证券交易所交易，代号是MHH.2008年10月1日，我们开始在前美国证券交易所(AmericanStockExchange，简称AMEX)进行交易。

下表列出所述期间Mastech普通股在所列日历季度内的高、低收盘价范围。

普通股价格		高				低层
2019:
第四季度		$	11.07			$	5.68
第三季度			6.34				4.85
第二季度			6.25				4.71
第一季度			8.02				5.97
2018:
第四季度		$	8.70			$	6.11
第三季度			11.43				7.79
第二季度			9.05				5.85
第一季度			7.92				4.75

在2020年3月13日，我们有85名注册股东持有我们的普通股记录。这一数字不包括经纪公司和清算机构可能持有其股份的受益持有人数目不确定的 估计数。我们目前没有为我们的普通股支付经常性股息。然而，2013年10月29日，公司宣布普通股每股现金股利0.25美元(按股票分割调整)，2013年12月20日支付给2013年12月9日创纪录的股东。此外，2012年11月29日，该公司宣布普通股每股特别股息为每股0.80美元(按股票分割调整)，于2012年12月21日支付。这些红利应该被视为非经常性的 。

2010年12月23日，该公司宣布了一项股票回购计划，计划在两年时间内将公司普通股增加到190万股。2012年10月23日，该计划又延长了两年期，参与该计划的股票数量增加了62.5万股，达到250万股。2014年10月22日，该公司董事会批准将该计划延长至2016年12月22日。根据该计划，根据适用的证券法，可通过公开市场购买或私下谈判交易进行回购。在2016年，我们没有根据这个计划购买任何股份，董事会选择让 计划于2016年12月22日到期。

该公司在2019年和2018年分别以5.05美元和8.01美元的平均价格购买了2，574股和2，574股股票，以按照公司股份奖励计划的规定履行与有限股份归属有关的雇员税义务。这些股份不是根据任何公开宣布的 购买计划获得的。

该公司于2008年通过了一项股票奖励计划，其中规定，将 公司普通股至多390万股分配给董事、执行管理层和关键人员。在2019年5月15日举行的公司股东年会上，股东投票通过的最近一项修正案将根据该计划可能发行的普通股数量增加了30万股，总共增加了390万股。根据本计划发行和发行的股票的详细信息在本报告第8项所列合并财务报表附注10、基于股票的补偿金额 中披露。

24

2018年10月，该公司董事会批准了Mastech数字公司2019年员工股票购买计划(股票购买计划)。“股票购买计划”旨在满足“守则”第423节的要求，并要求公司股东的批准必须符合“守则”第423节的规定。2019年5月15日，公司股东批准了股票购买计划。根据“股票购买计划”，有资格参加“股票购买计划”的雇员可购买600 000股普通股(但须根据公司“股份采购计划”的某些变动进行调整)。每股收购价为发行期首日普通股每股公允市价的85%，或(Ii)发行期最后一天普通股每股公允市价的85%。截至2019年12月31日，股票购买计划下的股票购买总额为40500股，平均买入价为4.11美元。截至2019年12月31日，根据该计划，共有559，500股可供购买。

2017年7月7日， 公司与Ashok Trivedi和Sunil Wadhwani签订了证券购买协议(证券购买协议)，这两人分别是公司的联合创始人和董事，他们共同持有公司普通股的多数流通股(每个投资者和全体投资者)，根据该协议，公司同意向每个投资者出售等于300万美元的 普通股的股份，除以更大的(I)每股3.50美元的普通股和(Ii)7月10日纽约证券交易所的普通股收盘价，2017年，每股3.18美元。2017年7月13日， 公司根据证券购买协议的条款，向投资者发行和出售了总计170万股普通股(即股票)，总额为600万美元，并与投资者签订了一项登记权利协议(集体私人安置交易)。该公司利用私人安置交易的收益，为2017年7月13日完成对InfoTrellis公司服务部门的收购时应付的收购价 提供部分资金。根据“证券法”第4(A)(2)节和根据“证券法”颁布的第506条，向投资者发行的与私人安置交易有关的股票是依据“1933年证券法”(“证券法”)修正后的“证券法”(“证券法”)第4(A)(2)条的规定豁免的。该公司部分基于投资者的陈述，依赖于这种豁免 的注册。

25

项目6.

选定的财务数据

请参阅以下资料，连同我们的合并财务报表及所附附注，以及本年报第10-K号表格所载有关财务状况及营运结果的讨论及分析。

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017 (a)				2016				2015 (b)
		(除每股数据外，以千计)
损益表数据：
收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882			$	132,008			$	123,470
毛利			47,981				42,528				31,629				26,297				23,799
经营费用			30,994				30,903				27,548				21,790				19,117
其他收入/(费用)净额			(1,768	)			(2,211	)			(1,133	)			(487	)			(257	)
所得税前收入			15,219				9,414				2,948				4,020				4,425
所得税费用			4,074				2,723				1,322				1,500				1,672
净收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626			$	2,520			$	2,753
每股收益：
基本(C)		$	1.01			$	.61			$	.16			$	.29			$	.32
稀释(C)		$	.99			$	.60			$	.16			$	.28			$	.31
已发行加权平均普通股：
基本(C)			11,029				10,950				9,924				8,786				8,676
稀释(C)			11,232				11,161				9,998				8,964				8,882
资产负债表数据：
现金和现金等价物		$	2,981			$	1,294			$	2,478			$	829			$	848
营运周转金(D)			19,433				26,070				16,089				11,398				9,858
银行债务总额			25,257				38,704				38,152				9,877				12,538
负债总额			44,304				58,308				71,451				20,334				22,674
总资产			90,584				92,584				98,604				39,406				38,477
股东权益			46,280				34,276				27,153				19,072				15,803

(a)	2017年财务数据反映了该公司2017年7月13日对InfoTrellis公司的收购。从 获取日期到2017年12月31日。

(b)	2015年财务数据反映了该公司2015年6月15日从 收购日期到2015年12月31日对Hudson IT的收购。

(c)	已对公司2018年7月提交的所有期间的已发行加权平均普通股进行了调整一对一股票分拆。

(d)	营运资本是指流动资产，不包括现金和现金等价物，减去流动 负债，不包括长期债务的流动部分。

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项目7.	管理部门-企业财务状况及经营成果的探讨与分析

概述：

我们 是向大多数大中型组织提供数字转换IT服务的供应商。

我们的产品组合包括 数据管理和分析服务；其他数字转换服务，如Salesforce.com和DigitalLearning服务；以及IT人员配置服务。

随着2017年7月13日对InfoTrellis的收购，我们现在在两个报告部门操作数据和分析服务；以及IT 人员配置服务。我们的数据和分析服务是在全球范围内在Mastech InfoTrellis品牌下销售的，主要是在项目基础上提供现场和离岸资源。这些能力和专门知识是通过我们对InfoTrellis的收购获得的，并在2018年和2019年期间得到加强和扩大。我们的IT人员配置业务将技术专长与 业务流程经验相结合，以提供广泛的数字和主流技术人员配置服务，以及我们的其他数字转换服务。

这两个业务部门都提供跨行业的服务，包括：金融服务；政府；医疗保健； 制造业；零售；技术；电信；和运输。在每个报告部门，我们主要根据销售渠道的责任来评估我们的收入和毛利。在我们的两个报告部门中，这种分析是多目标的，包括所使用的技术、客户关系和销售渠道责任。

经济趋势与展望

一般来说，我们的商业前景与北美的总体经济状况高度相关，特别是在美国。在就业增加和经济扩张的时期，对我们的服务的需求往往会增加。相反，在就业减少和(或)国内经济放缓的时期，对我们的服务的需求往往下降。由于2007年下半年经济放缓，2008年和2009年大部分时间出现衰退，我们对人员配置服务的需求减少。在2009年下半年，我们开始看到市场稳定的迹象，某些销售渠道和技术的活动水平略有回升，2010年，市场状况在过去一年中继续加强。2011年至2013年，大多数技术和销售渠道的活动水平继续呈上升趋势。在2014年和2015年期间，我们继续看到合同人员配置业务中稳定的活动流动；然而，这些年来，我们业务的供应方(熟练的IT专业人员)供应紧张，这对我们新的任务成功产生了负面影响。2016年至2019年，我们合同人员配置业务的活动水平持续稳定；然而，由于技术信息技术专业人员供应紧张，征聘挑战依然存在。随着我们进入2020年，我们对国内就业市场的持续增长和美国经济的不断扩张感到鼓舞，我们认为这对我们的IT人员服务以及数据和分析服务业务都是积极的因素。我们预计，供应方面的压力将持续存在于我们的两个业务部门，特别是在我们的IT人员配置服务部门。此外，更多的机会来自国际客户的数据和分析 服务部门。, 就我们的市场动态而言，全球经济的健康状况正成为一个更大的数据点。

除了追踪我们所服务的市场的一般经济状况外，我们收入的很大一部分来自数目有限的客户(见第1A项，题为我们的收入高度集中的风险因素，如果失去一个重要的客户将对我们的业务和收入产生不利影响)。因此，我们的趋势和前景受到这些特定客户的前景和福祉的影响.这一帐户集中系数可能导致我们的业务结果不时偏离当前的经济趋势。

27

在我们的IT人员配置部门中，我们收入的很大一部分来自与系统集成商和其他人员配置组织的战略性 关系。此外，许多IT人员配置服务的大终端用户正在使用MSP服务来管理他们的承包商支出。这两种动态都可能对我们未来IT人员的毛利润构成压力。

最近先进技术(社会技术、云技术、分析技术、移动技术、自动化技术)的发展在我们的IT人员服务部门提供了 机会。然而，在许多这些技术方面，供应方面的挑战是严峻的。

据报道，2019年12月，一种新的冠状病毒(COVID-19)已扩散到全世界100多个国家、地区或地区。最初，冠状病毒爆发对商业的负面影响在亚太地区特别是中国和香港最为明显。然而，最近几周和几天，这种影响变得更加全球性。最近，一些政府和公司实行了社会距离限制，限制个人或个人或团体的旅行。面对面互动。在多大程度上采取了进一步的渐进措施或更多的政府机构采取了这类措施，目前尚不清楚。迄今采取的措施将影响我们的业务。我们预计，我们所有地区的业务部门都会受到一定程度的影响，但目前尚不能确定冠状病毒爆发对我们企业的影响的重要性及其可能产生影响的持续时间。

业务结果

如本文所述，自2017年7月13日InfoTrellis收购结束以来，我们在两个报告部分操作数据和 Analytics Services和IT人员配置服务。我们的数据和分析服务部门2017年的运营结果涵盖了从2017年7月13日截止到2017年12月31日的期间。

以下是按部门分列的所讨论期间的收入和毛利率表：

按部分分列的收入和毛利率

(以百万计的收入)

		截至12月31日的年份，
收入		2019				2018				2017
数据和分析服务		$	26.7			$	23.8			$	9.2
资讯科技人员编制服务			166.9				153.4				138.7
总收入		$	193.6			$	177.2			$	147.9
毛利率%
数据和分析服务			46.7	%			44.0	%			44.8	%
资讯科技人员编制服务			21.3	%			20.9	%			19.8	%
毛利率总额%			24.8	%			24.0	%			21.4	%

28

下表按销售、业务、所购无形资产的摊销、购置交易费用、或有价值的重估、商誉减损以及上述期间的一般和行政类别分列：

销售，一般和行政(S，G&A)费用细节

(百万美元)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
数据和分析服务部分
销售与营销		$	3.4			$	2.7			$	0.8
操作			1.0				0.3				0.1
获得的无形资产的摊销			2.0				2.0				0.9
购置交易费用			(0.1	)			(0.1	)			2.0
重估或有代价			(6.1	)			(11.1	)			—
商誉减损			—				9.7				—
一般和行政			2.5				1.8				0.7
数据和分析服务小计		$	2.7			$	5.3			$	4.5
IT人员配置服务部门
销售与营销		$	8.6			$	8.6			$	8.3
操作			10.2				8.8				8.2
获得的无形资产的摊销			0.7				0.8				0.8
一般和行政			8.8				7.4				5.7
信息技术人员配置服务小计		$	28.3			$	25.6			$	23.0
S、G和A费用共计		$	31.0			$	30.9			$	27.5

2019年与2018年相比

收入

截至2019年12月31日的年度收入为1.936亿美元，而截至2018年12月31日的年收入为1.772亿美元。这9%的收入增长反映了我们的数据和分析服务部门的收入增长了12%，而信息技术人员服务部门的收入增长约为9%。在我们的数据和分析服务部门，新的服务产品帮助推动了2019年的收入，特别是在下半年。我们IT人员编制 服务部门的收入增长反映了65位咨询顾问对我们的收费顾问基础的扩展，以及更高的平均账单率。2019年的利用率略低于2018年的水平，原因是与 第四季度假期有关的停机时间增加。我们2019年的平均IT人员费用从2018年的每小时73.01美元增加到2019年的每小时74.97美元，增幅约为3%。这一账单费率的增加反映了我们在2019年期间在新任务上部署的技能集的类型。

在2019年和2018年，我们有一个客户超过总收入的10%(CGI=11.3%和12.8%， )。我们的十大客户在2019年占总收入的45%，而2018年则占总收入的47%。

毛利率

2019年的毛利润增至4 800万美元，而2018年为4 250万美元。2019年毛利占总收入的百分比为24.8%，而2018年为24.0%。毛利美元的增长反映了2019年收入的增加。我们的毛利率百分比的提高反映了我们两个业务部门的利润率增长。在我们的数据和 分析服务部门中，毛利率增长了

29

270-基点为46.7%，这是因为该年获得的新任务费用较低，新任务的利润率也较高。在我们的IT人员配置服务部门， 毛利率增长了40个基点，达到21.3%，这主要是由于数字技术分配的利润率更高。

销售、一般和行政费用(S、G和A)

在2019年，S，G&A的支出总额为3，100万美元，占总收入的16.0%，而2018年为3，090万美元，占总收入的17.4%。扣除购置交易费用；或有价值的重估；商誉减损；以及所购无形资产的摊销，经调整的与业务有关的S、G和A费用占收入的百分比在2019年为17.8%，而2018年为16.7%。调整后的S、G和A在收入中所占百分比的增加主要是由于对我们的数据和分析服务部门的销售和交付机构进行了投资，以及在我们的IT人员配置服务业务中增加了招聘和一般和行政费用。

2019年与2018年相比，S、G和A费用构成部分的波动情况包括：

•

销售费用比前一年增加了70万美元。整个增长与这一年对我们的数据和分析服务业务的 投资有关。与2018年相比，IT人员的销售支出持平，更高的佣金支出被更低的员工人数所抵消。

•

与2018年相比，业务费用增加了210万美元。大约70万美元与我们在交付和分析领域的数据和分析服务部门的投资有关。我们IT人员服务业务在2019年的支出增加了140万美元，这是由于我们的离岸招聘中心的工作人员扩大，招聘人员佣金增加，H1-B处理费增加，以及设施费用增加。

•

2019年购置的无形资产摊销额为270万美元，而2018年为280万美元。这一小幅下降与我们2015年收购后的某些无形资产完全摊销有关。

•

2019年和2018年的收购交易费用为负10万美元，这与由于不支付或有考虑而导致的 投资银行费用降低有关。

•

对一项或有考虑负债的重估，扣除商誉减值费用，2019年为610万美元贷记S、G和A费用，而2018年为140万美元贷记S、G和A费用。这是由短期结果(这影响了或有考虑的实现)与用于评估商誉减损的长期预测和假设之间的差异所驱动的。

•

与2018年相比，一般和行政费用在2019年增加了210万美元。我们的数据和 分析服务部门负责70万美元的这一增长，并反映了更高的高管领导薪酬支出和股票为基础的薪酬支出在2019年与2018年相比。我们的信息技术人员配置服务部门在2019年的一般和行政费用增加了140万美元，原因是补偿费用、系统支持费用、折旧费用以及差旅和活动费用增加。

其他收入/(费用)部分

2019年，其他收入/(费用)包括利息支出(180万美元)和外汇收益11 000美元。2018年，其他收入 /(支出)包括利息费用(220万美元)和外汇损失(40，000美元)。利息开支减少的原因是，由于当年偿还债务而导致的平均未偿借款减少，以及实际利率较低。2019年和2018年的外汇净损益很大程度上反映了印度卢比和加元相对于美元的汇率变化。

30

所得税费用

2019年的所得税支出为410万美元，对税前收入的实际税率为26.8%，而2018年为270万美元，即税前收入的实际税率为28.9%。2019年的有效税率低于2018年，因为2018年的所得税支出包括美国的税制改革过渡税。

2018年与2017年相比

收入

截至2018年12月31日的年度总收入为1.772亿美元，而截至2017年12月31日的年收入为1.479亿美元。这20%的收入增长反映了我们2017年7月13日对InfoTrellis数据和 分析服务业务的收购，以及我们IT人员服务部门实现的11%的有机收入增长。我们的IT人事服务业务的有机收入增长反映出我们的顾问业务扩大了117家顾问公司，这部分地被较低的平均账单率所抵消。2018年的利用率比2017年有所提高，后者的水平受到天气相关的商业干扰和我们数字学习实践中较高的下行时间的影响。我们2018年的平均账单费率从2017年的每小时73.55美元降至2018年的73.01美元。这一比率下降的原因是2018年新任务的账单费率较低，也反映了我们在这一年中在这类新的 任务上部署的技能集类型。

2018年，我们有一个客户超过了总收入的10%(CGI=12.8%)。2017年，我们有两个客户超过总收入的10%(CGI=12.6%，埃森哲(AccenturePLC)=10.7%)。2018年，我们十大客户占总收入的47%，而2017年则占总收入的47%。

毛利率

2018年的毛利润从2017年的3 160万美元增加到4 250万美元。2018年毛利占总收入的百分比为24.0%，而一年前为21.4%。利润总额的增加反映了我们2018年收入的增加。我们毛利率百分比的提高反映了2018年我们的数据和分析服务部门的全年财务结果包括在内，该部门的总利润率比我们的IT人员配置服务部门要高得多。此外，2018年，我们IT人员服务部门的毛利润比2017年增长了110个基点。强劲的直接雇佣收入和新任务的更高利润率是我们IT人员部分毛利率提高的主要原因。

销售、一般和行政费用(S、G和A)

2018年，S，G&A的支出总额为3090万美元，占总收入的17.4%，而2017年为2750万美元，占总收入的18.6%。如果不包括购置交易费用；或有价值的重估；商誉减损；以及所购无形资产的摊销，经调整的与业务有关的S、G和A费用占收入的百分比在2018年为16.7%，而2017年为16.1%。调整后的S、G&A在收入中所占百分比的增加主要是由于2018年数据和 分析服务部门整年合并，其运营成本结构高于我们的IT人员配置服务业务。

2018年与2017年相比，S、G和A费用构成部分的波动情况包括：

•

销售费用比前一年增加了220万美元。大约190万美元与我们新的数据和分析服务部门有关。这一增加反映了2018年全年的业务活动，而2017年是部分业务年。此外，我们还进行了投资，以扩大我们的销售组织在2018年。在信息技术人员配置部分，2018年增加30万美元的原因是销售佣金增加。

31

•

与2017年相比，业务费用增加了80万美元。大约20万美元与我们新的数据和分析服务部门有关，60万美元是由于我们离岸中心的工作人员扩充、招聘人员佣金更高和H1-B处理费增加所致。

•

2018年购置的无形资产摊销额为280万美元，而2017年为170万美元，增加110万美元是由于购置了数据和分析业务。

•

2018年的收购交易费用比2017年减少了210万美元。

•

重估一项或有代价负债和一项商誉减值费用，在2018年计入标准普尔&A费用140万美元贷项。

•

一般和行政费用自2017年以来增加了280万美元。我们新的数据和分析服务部门负责110万美元，反映了2018年全年的业务。我们的信息技术人员配置服务部门在2018年的一般费用和行政费用较高，原因如下：1)可变和基于股票的补偿费用增加60万美元；2)专业服务费用增加40万美元；3)与系统支助费用有关的费用30万美元；4)差旅和活动费用增加40万美元。

其他收入/(费用)部分

2018年，其他收入/(费用)包括利息费用(220万美元)和外汇损失(40，000美元)。2017年，其他收入/(费用)包括利息费用(110万美元)和外汇损失(2，000美元)。利息支出增加的原因是，我们在2017年7月收购InfoTrellis公司的债务融资导致平均未偿借款增加。2018年和2017年的净外汇损失很大程度上反映了印度卢比和加元对美元汇率的变化。

所得税费用

2018年的所得税支出为270万美元，税前收入的实际税率为28.9%，而2017年为130万美元，即税前收入的实际税率为44.8%。实际税率较低的主要原因是2018年美国联邦税率较低，2018年美国税制改革过渡税低于2017年。

流动性与资本资源

财务状况和流动性

截至2019年12月31日，在我们现有的信贷安排下，除现金余额外，我们还有大约2 250万美元的未偿银行债务和大约1 300万美元的借款能力。2019年期间，除手头现金余额外，我们的未偿银行债务减少了约1 500万美元，反映了 业务活动提供的现金流量净额。由于2018年实施新的基于云的企业资源规划平台，我们的现金转换问题得到解决，应收账款 水平恢复到正常状态，业务周转金水平减少提供了510万美元现金。

历史上，我们通过经营活动产生现金来满足我们的业务需求。在 数据和分析服务以及IT人员服务行业中，对营运资本水平的投资(定义为不包括现金和现金等价物减去流动负债，不包括短期借款)是对现金的大量使用。通过密切管理我们的应收账款余额来控制我们的营运营运资本水平是现金保存的一个重要因素。我们的应收帐款日销售未清计量 (DSO)在2019年年底为55天，2018年年底为69天。2018年较高的 dso计量反映了与我们基于云的企业资源规划平台实施有关的现金转换中断。

32

经营活动提供的现金、2019年12月31日我们手头的现金和现金等值余额以及我们现有信贷机制下的现有可用资金，预计将足以满足我们今后12个月的业务需要，而无需开展任何与收购有关的活动。

下表列示了所讨论期间的现金流动活动：

		截至12月31日的年份，
现金流量活动		2019				2018				2017
		(百万美元)
经营活动		$	16.1			$	(0.5	)		$	3.4
投资活动			(0.9	)			(1.1	)			(36.0	)
筹资活动			(13.4	)			0.6				34.2

经营活动

2019、2018和2017年12月31日终了年度(用于)业务活动提供的现金共计1 610万美元， (50万美元)和340万美元。2019年，业务活动的现金流量包括净收入1 110万美元、非现金费用(10万美元)和业务流动资金减少510万美元。2018年，业务活动的现金流动包括净收入670万美元和非现金费用270万美元，但业务营运资本增加(990万美元)抵消了这一数额。2017年，业务活动的现金流量包括160万美元的净收入和230万美元的非现金费用，部分被业务周转金(50万美元)的 增加所抵消。2019年运营周转金的下降反映了与我们2018年基于云的ERP平台实施相关的现金转换中断的解决方案。

我们预计，如果收入在2020年继续增长，运营营运资本水平将有所提高。因此，业务 周转资金的增加将导致业务活动产生的现金减少。我们相信DSO将在2020年保持在目前的水平。

投资活动

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日终了年度的现金(使用 )投资活动总额分别为90万美元、110万美元和3 600万美元。2019年，(用于)投资活动的现金包括资本支出(100万美元)，由收回非流动存款(办公室租赁存款)的10万美元部分抵销。2018年，现金(用于)投资活动包括资本支出(80万美元)和非流动存款 增加(30万美元)。2017年，收购InfoTrellis公司负责现金使用(3 480万美元)，资本支出约为 (120万美元)。2019年、2018年和2017年，基本建设支出主要与系统升级支出有关。

筹资活动

2019年， 现金(用于)融资活动共计(1 340万美元)，主要包括公司循环信贷机制下的净偿还款(400万美元)和(960万美元)定期贷款偿还额，部分由发行普通股所得的20万美元抵消。2018年，融资活动提供的现金共计60万美元，主要包括公司循环信贷机制下的净借款450万美元和行使股票期权所得的10万美元，部分由(400万美元)定期贷款偿还额抵消。2017年，融资活动提供的现金共计3 420万美元，其中包括公司信贷设施下的净 借款2 860万美元；发行普通股的收益600万美元；行使股票期权的收益10万美元；被支付递延融资费用和购买国库股票的总额(50万美元)部分抵销。

除了本节讨论的因素和冠状病毒对我们业务的潜在影响外，我们不知道任何其他的趋势、需求或承诺会对流动性产生实质性影响，或那些截至2019年12月31日与我们的资源相关的趋势、需求或承诺。

33

表外安排

我们没有任何表外安排。

通货膨胀率

我们不认为通货膨胀对我们在所述期间的业务结果有重大影响。在持续的基础上，我们试图通过控制业务成本来尽量减少通货膨胀对我们经营结果的任何影响，并在可能的情况下设法确保帐单费率反映因通货膨胀而增加的费用。

季节性

我们的业务一般不受季节性波动的影响。然而，我们的顾问收费时间受到国家假期和假期模式的影响。因此，我们通常在第四季度有较低的利用率和较高的福利费用。此外，在日历年结束时，任务完成率往往更高，这在很大程度上影响了我们在下一季度的收入和毛利表现。

关键会计政策和估计

某些会计政策对于描述我们的财务状况、业务结果和现金流量特别重要，而且 需要管理层作出重大判断，因此，必须受到固有的不确定性程度的影响。在应用这些政策时，我们的管理层使用判断来确定在确定某些估计的 时所使用的适当假设。这些估计数字是根据我们的历史经验、现有合约的条款、业界趋势的观察，以及从外部来源获得的其他资料(视情况而定)作出的。下面解释我们最重要的会计政策。有关我们的重要会计政策的完整说明，请参阅本年度10-K表年度报告第8项所载的综合财务报表说明。

收入确认

公司确认收入时间与物质合同 是执行服务和支出的。时间与物质合同通常按约定的每小时收费，加上自掏腰包报销费用。自掏腰包费用报销金额因任务不同而不同，但平均而言， 仅占总收入的2%以下。当公司的顾问在项目上工作时，就能获得收入。收入确认受到假期、顾问假期和病假的负面影响。

公司在提供服务时确认固定价格合同的收入，并使用基于成本的输入方法来衡量进度。 确定进度要求管理层作出影响确认收入的时间的判断。根据基于成本的投入方法，完成工作的进展程度是根据在完成履约义务时发生的费用与估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括估计费用或利润，按成本按比例入账。该公司已确定，基于成本的输入方法提供了一个 忠实的描述转让货物或服务给客户。估计损失在当前估计数表明损失的时期内立即确认。当收到或应付现金时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。

在与客户直接雇用有关的某些情况下， 如果公司的费用取决于所雇用的资源继续与客户的雇用，则在满足这种雇用条件之前，收入不完全确认。

34

应收账款和坏账准备金

本公司根据管理层对客户信誉的评估，向客户提供信贷。很大一部分 公司的收入，以及由此产生的应收账款，来自“财富”1000强公司、主要系统集成商和其他工作人员组织。公司一般不对拖欠的应收账款收取利息。

未开单应收款是指根据所提供的服务确认为收入的数额，并根据客户 合同的条款，在下一期间开具发票。

定期审查应收账款，以确定损失的可能性。 公司记录无法收回帐户的备抵，当相关的应收账款余额可能不会根据历史托收经验、特定客户的收款问题以及公司 在其收款监控中确定的其他事项收集时。

商誉和无形资产

可识别的无形资产按公允价值入账，截止收盘日是在企业合并中获得的。与Hudson IT和InfoTrellis收购相关的可识别的 无形资产包括客户关系、契约不竞争，商品名称和技术，就 Info格子的收购而言，所有这些都是在三年至十二年的估计使用寿命内使用直线法摊销的，如注3“业务合并到 综合财务报表的说明”中所描述的那样。

超过有形资产净值和可识别的无形资产公允价值的超额购买价格记作商誉。商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。如果表示减值，则根据资产的账面 值超过其公允市场价值，记录公允价值的减记。

自10月1日起，我们每年审查商誉和无形资产的减值情况。^圣或者更经常地，如果事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回。损伤测试在报告单元(业务 段)级别执行。确定可收回性的依据是资产的使用及其最终处置所产生的可识别估计未来现金流量的最低水平。任何减值损失的计量依据的是资产超过其公允市场价值的 超额账面价值。

在进行年度减值测试时，我们可以选择首先评估质量因素，以确定事件或情况的存在是否导致更有可能(超过50%)确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值 数额。如果没有，则不需要进一步的商誉减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性很大，则要求我们进行一次定量的减值测试。我们还可以选择不执行定性评估，而是直接进行定量损伤测试。

在2019年和2018年，我们进行了与我们2015年6月收购Hudson IT相关的数量减值测试。这一测试结果表明，商誉和无形资产的账面价值没有减值。

此外，在2019年和2018年，我们进行了与2017年7月收购InfoTrellis相关的量化损伤测试。2019年的测试结果表明，2019年商誉和无形资产的账面价值没有减值。2018年测试结果表明，2018年商誉账面金额出现减值，2018年记录的商誉减值费用为970万美元，反映在本公司综合业务报表第8项中的销售、一般和行政费用中。

35

租赁

该公司于2019年1月1日采用ASU 2018-11所述的附加过渡方法，于2019年1月1日采用ASU No.2016-02号租赁(主题842)。由于采用了新的标准，公司记录了一份租约 使用权截至2019年1月1日，资产及相关租赁负债570万美元。最初应用新指南的累积效应对我们留存收益的期初余额产生了不重要的影响。该公司预计该指引不会对其未来期间的合并净利润产生重大影响。我们在新标准范围内选出了 允许的过渡指导下的实用权宜之计，这使我们能够继承历史租赁分类等。

业务合并

本公司按照ASC 805中的指导对收购进行核算，业务合并(ASC 805)这一指导要求考虑(包括或有考虑)、资产购置和假定为 的负债在购置日按公平市价估值。该指南还规定：(1)过程中的研究和开发将以公允价值记录为一项无限期的无形资产；(2)与购置有关的交易费用一般将按已发生的费用计算；(3)与企业合并有关的重组费用一般将在收购日期之后支出；(4)在购置日期之后，递延税资产估价津贴和所得税不确定性的变化一般会影响所得税费用。

ASC 805要求，超过所购资产(包括可识别的无形资产)公允价值的任何超额购买价格和假定的负债 均应确认为商誉。此外，获得的净资产超过收购考虑的任何超额公允价值都会带来廉价的购买收益。在记录收益之前，收购实体必须重新评估所有 获得的资产和已承担的负债是否已确定，并必须进行重新计量，以核实已支付的价款、已获得的资产和承担的负债是否都得到了适当的估价。

InfoTrellis财务结果包含在公司自2017年7月13日收购 之日起的合并财务报表中。从2015年6月15日收购之日起，Hudson IT财务结果被包括在公司的合并财务报表中。

股票补偿

自2008年10月1日起，该公司通过了一项股票激励计划(计划)，该计划经修正后规定，至多3，900，000股(经2018年调整)一对一公司普通股的分拆，应当分配给董事、执行管理人员和关键人员。该计划下的赠款可以以股票期权、股票增值权、业绩股票或股票奖励的形式发放。该计划由董事会赔偿委员会管理。股票期权是 以相当于公司在授予日的普通股收盘价的行使价格授予的，通常在3至5年期间内授予。

2018年10月，该公司董事会批准了Mastech数字公司。2019年“员工股票购买计划”(“股票 购买计划”)。“股票购买计划”旨在符合“守则”第423条的规定，并要求该公司的股东根据“守则”第423条获得批准。2019年5月15日，公司股东批准了股票购买计划。根据“股票购买计划”，参加“股票购买计划”的合格 雇员可购买600 000股普通股(根据公司资本总额的某些变化进行调整)。每股收购价为(1)发行期第一天普通股的公平市价的85%，或(2)发行期最后一天普通股的公平市价(Br})的85%。

36

公司根据asc主题718 记帐股票补偿费用。股票支付它要求我们根据其估计的公允价值来衡量所有基于股票的支付，并确认在所需服务期间的补偿费用。根据公司股票购买计划发行的股票期权和股票 的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型确定的。

所得税

公司根据管理层确定在我们经营的各种税务管辖区内可能支付的税种，记录收入和其他税种的估计负债。管理部门在确定这些数额时使用其最佳判断。然而，最终实现和支付的负债取决于各种事项，包括解决各个受影响税务管辖区的税务 审计，可能与记录的数额不同。在实际负债 的数额很可能与记录的数额不同的时期内，将通过收入记录对估计负债的调整。

管理层采用资产负债法确定公司所得税的拨备。根据这种方法，递延所得税是为公司资产负债的财务报告基础和税基之间的临时差额提供的。该公司使用 制定的税率衡量递延税资产和负债，该税率是在我们预计收回或解决临时差额的年度内生效的。税率变动对递延税的影响在实行这一变动期间得到确认。公司评估其递延税资产，并在管理层认为某些部分或全部递延税资产不可能变现时，记录评估备抵额。在所述期间，没有提供估价津贴。

2017年，该公司因实施2017年减税和就业法案(TCJA)，一次收取了37.2万美元的费用。这一费用是与重新计量公司的递延税资产有关的，这些资产产生于较低的美国公司税率为294，000美元和78，000美元的一次性过渡税，适用于与外国收益有关的新的股息豁免制度。2018年，该公司最后确定了这一估计数，并记录了与重新计量该公司递延税资产有关的额外费用86，000美元，以及与适用于与外国收益有关的新股利豁免制度的一次性过渡税 有关的165，000美元费用。2019年没有发生过渡税。

TCJA 还提出了一项新的要求，即外国子公司的某些收入，即称为全球无形低税收入(Gilti)，必须包括在其美国股东的总收入中。 FASB允许一种会计政策选择，要么承认暂时性差额的递延税在未来几年将随着GILTI的出现而逆转，要么在发生时将这类税收确认为当期支出。我们选择将GILTI的税收效应视为当期支出。

本公司根据ASC 主题740-10对不确定的税收状况进行会计核算。所得税不确定性的核算第二条。因此，该公司在一份报税表中报告了由于不确定的税收状况或预期将采取的 而产生的未确认的税收利益的负债情况。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司为涉及各种联邦和州所得税事项的不确定税收状况提供了2万美元和263，000美元，包括利息和罚款。

该公司2015年的联邦所得税申报表正接受美国国税局(IRS)的审核。2019年第四季度，该公司和国税局同意对该公司2015年和2016年的所得税申报表进行某些调整。这一和解对2019年该公司税收规定的影响并不重大。

37

或有代价负债

关于InfoTrellis的收购，该公司有义务支付以实现指定的利息和税前收益为条件的考虑(EBIT)。截至收购日，公司记录了一项或有价款负债，即预期支付的或有价款的估计公允价值。利用概率加权模拟模型对或有价负债的公允价值进行估计，确定或有价的公允价值。我们重新计量了 这一负债，并记录了公允价值的变化，因为基于EBIT估计的未来付款更有可能发生变化。或有考虑的公允价值增减是由于时间、收入和收入估计数的变动造成的。

2019年和2018年，公司在 确定未满足支付这类负债的相关条件后，重新估价了或有代价负债。重估后，2019年和2018年的或有考虑负债分别减少610万美元和1 110万美元，这反映在本公司综合业务报表第8项中的销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日，无或有考虑负债仍未清偿。

衍生工具与套期保值活动

该公司在2017年7月13日根据其新的信贷安排借款的同时，进行了利率 互换，将债务的可变利率转换为固定利率。根据ASC 815衍生工具和 套期保值，这些互换合约被指定为现金流套期保值工具，并在一开始就被限定为有效的套期保值工具。这些合同在资产负债表上按公允价值确认。这些合同公允价值变动的实际部分记录在其他综合收入(损失)中，并在基础交易影响收益的同一时期重新列为业务综合报表(业务报表)的利息支出。

关于被指定为对冲工具的 衍生品，公司正式记录了对冲工具和对冲项目之间的所有关系，以及进行此类交易的风险管理目标和战略。该公司评估对冲 的效力在合同签订时，并在持续的基础上。如果掉期合同被认为无效，衍生产品公允价值的变化将作为利息费用记录在综合业务报表中。

外币换算

公司及其子公司的报告货币是美元。该公司印度子公司的功能货币是其当地货币。该公司印度子公司的业务结果按该期间的每月平均汇率换算为 。该公司印度子公司的财务状况按本期终了时的现行汇率折算，相关的折算调整记为股东权益累计其他综合收益(损失)的组成部分。外币交易产生的损益作为其他收入(费用)的一个组成部分列入 综合业务报表，并非所有所列期间都是重要的。

最近发布的会计准则

本报告第8项所载综合财务报表附注1说明了最近的会计公告。

38

项目7A.

市场风险的定量和定性披露

现金和现金等价物定义为现金和高流动性投资，在购买时期限不超过三个月。现金 等价物按成本列报，接近市场价值。由于汇率的变化，我们的现金流量和收入会受到波动的影响。外币风险存在于我们的全球招聘和配送中心的性质上。2012年至2015年，我们试图通过购买外汇远期合同，限制印度卢比汇率波动的风险敞口。考虑到管理层对印度卢比兑美元大幅升值可能性的评估，该公司选择在2016年至2019年期间不从事货币对冲活动。

项目8.

财务报表和补充数据

本项目所要求的财务报表和补充数据作为本年度报告的一部分提交，表格10-K。见本年度报告第41页的合并财务报表索引，表格10-K。

39

管理部门对财务报告的责任

所附的Mastech数码公司合并财务报表。而子公司则是由管理层准备好的，管理层对其诚信和客观负责。报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中必须包括根据管理层最佳估计数 和判断得出的数额。

该公司2019年12月31日终了年度的合并财务报表已由独立注册会计师事务所UHY LLP审计，该公司的报告载于本年度报告第42页，表格10-K。

董事会通过其审计委员会履行其对公司财务报告和会计惯例的责任，审计委员会的所有成员都是独立董事。审计委员会的职责包括向董事会推荐独立注册会计师事务所审计该公司的财务报表， 审查独立会计师活动的范围和结果，并向董事会报告委员会的活动结果。独立注册会计师事务所在管理层代表在场的情况下与审计委员会举行会议，讨论其审计工作的结果。此外，独立注册会计师事务所可直接与审计委员会联系。

古普塔

总裁兼首席执行官

小约翰·克罗宁。

首席财务官

40

Mastech数字公司

合并财务报表索引

		页
独立注册会计师事务所报告			42
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表			43
截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年的综合业务报表			44
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入综合报表			45
截至12月31日(2019、2018和2017年)的股东权益合并报表			46
截至12月31日、2019、2018和2017年的现金流动合并报表			47
合并财务报表附注			48

41

独立注册会计师事务所报告

的股东和董事会

Mastech数字公司

关于财务报表的意见

我们审计了所附的Mastech Digital，Inc.的合并资产负债表。和截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的附属公司(该公司)，以及截至2019年12月31日终了的三年期间每年的业务、综合收入、股东权益和现金流动的相关综合报表，以及第15(A)(2)项指数所列相关附注 和附表二、估值和资格审查账户(统称为合并财务报表)。我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公允地反映了Mastech Digital公司的合并财务状况。在2019年12月31日、2019和2018年12月31日和2018年12月31日，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在截至2019年12月31日的三年期间，其业务和现金流量的合并结果。

意见依据

这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对 公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于公司。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的 保证合并财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。

我们的审计包括执行程序，评估因错误或欺诈而对合并财务报表进行重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并的 财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评估综合财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/UHY LLP

自2008年以来，我们一直担任公司的审计师。

法明顿山，密歇根州

2020年3月30日

42

Mastech数字公司

合并资产负债表

(除股票和每股数据外，以千计)

		12月31日，
		2019				2018
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	2,981			$	1,294
应收账款，扣除2019年338美元和2018年408美元的坏账备抵			22,345				28,913
未开单应收款			10,007				9,167
预付和其他流动资产			1,597				1,321
流动资产总额			36,930				40,695
设备、企业软件和租赁改进，按成本计算：
设备			1,871				1,538
企业软件			2,728				2,096
租赁改良			496				464
			5,095				4,098
减去累计折旧和摊销			(2,619	)			(1,890	)
NET设备、企业软件和租赁改进			2,476				2,208
经营租赁 使用权资产			4,617				—
递延所得税			—				297
非流动矿床			405				540
商誉，减值后			26,106				26,106
无形资产，净额			20,050				22,738
总资产		$	90,584			$	92,584
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分		$	4,575			$	4,575
应付帐款			4,027				4,127
应计薪金和有关费用			7,902				7,728
经营租赁负债的当期部分			1,396				—
其他应计负债			954				1,218
递延收入			237				258
流动负债总额			19,091				17,906
长期负债：
长期债务，减去当期部分，净额			20,682				34,129
或有代价负债			—				6,069
长期经营租赁负债，减去当期部分			3,321				—
长期应计所得税			185				204
长期递延所得税			1,025				—
负债总额			44,304				58,308
承付款和或有负债(附注8)
股东权益：
优先股，无票面价值；20，000，000股授权；未发行			—				—
普通股，面值为.01美元；截至2019年12月31日，获授权发行股票250，000 000股，发行股票12，700，660股；截至2018年12月31日，已发行股票12，636，332股			127				126
附加 已付资本			21,939				20,829
留存收益			28,759				17,614
累计其他综合收入(损失)			(358	)			(119	)
按成本计算的国库股票；截至2019年12月31日的1 646 420股和截至2018年12月31日的1 643 846股			(4,187	)			(4,174	)
股东权益总额			46,280				34,276
负债和股东权益总额		$	90,584			$	92,584

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

43

Mastech数字公司

综合业务报表

(除每股数据外，以千计)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882
收入成本			145,593				134,636				116,253
毛利			47,981				42,528				31,629
销售、一般和行政费用：
营业费用			37,063				32,221				27,548
商誉减损			—				9,738				—
重估或有代价负债			(6,069	)			(11,056	)			—
销售、一般和行政费用共计			30,994				30,903				27,548
业务收入			16,987				11,625				4,081
利息收入(费用)，净额			(1,779	)			(2,171	)			(1,131	)
其他收入(费用)，净额			11				(40	)			(2	)
所得税前收入			15,219				9,414				2,948
所得税费用			4,074				2,723				1,322
净收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
每股收益：
基本		$	1.01			$	.61			$	.16
稀释		$	.99			$	.60			$	.16
已发行加权平均普通股：
基本			11,029				10,950				9,924
稀释			11,232				11,161				9,998

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

44

Mastech数字公司

综合收入报表

(以千计)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
净收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
其他综合收入(损失)：
利率互换合同未实现净收益(损失)			(149	)			96				21
外币折算调整			(129	)			(207	)			10
税前未实现净收益(亏损)总额			(278	)			(111	)			31
所得税费用(福利)			(39	)			25				7
其他综合收入(损失)共计，扣除税款		$	(239	)		$	(136	)		$	24
综合收入总额		$	10,906			$	6,555			$	1,650

所附附注是这些合并财务报表的组成部分

45

Mastech数字公司

股东权益合并报表

(以千计)

		共同 股票				额外 已付 资本				累积 留用 收益				国库 股票				累积 其他 综合 收入(损失)				共计 股东 衡平法
2016年12月31日结余		$	106			$	13,810			$	9,297			$	(4,134	)		$	(7	)		$	19,072
净收益			—				—				1,626				—				—				1,626
发行普通股的收益			18				5,982				—				—				—				6,000
其他综合收入，扣除税后			—				—				—				—				24				24
股票补偿费用			—				381				—				—				—				381
行使股票期权			2				68				—				—				—				70
购买国库券			—				—				—				(20	)			—				(20	)
2017年12月31日结余		$	126			$	20,241			$	10,923			$	(4,154	)		$	17			$	27,153
净收益			—				—				6,691				—				—				6,691
其他综合(损失)，扣除税款			—				—				—				—				(136	)			(136	)
股票补偿费用			—				470				—				—				—				470
行使股票期权			—				118				—				—				—				118
购买国库券			—				—				—				(20	)			—				(20	)
2018年12月31日结余		$	126			$	20,829			$	17,614			$	(4,174	)		$	(119	)		$	34,276
净收益			—				—				11,145				—				—				11,145
其他综合(损失)，扣除税款			—				—				—				—				(239	)			(239	)
股票补偿费用			—				936				—				—				—				936
员工普通股购买			1				167				—				—				—				168
行使股票期权			—				7				—				—				—				7
购买国库券			—				—				—				(13	)			—				(13	)
2019年12月31日结余		$	127			$	21,939			$	28,759			$	(4,187	)		$	(358	)		$	46,280

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

46

Mastech数字公司

现金流量表

(以千计)

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
业务活动：
净收益		$	11,145			$	6,691			$	1,626
调整数，将净收入与(用于)业务 活动提供的现金净额对账：
折旧和摊销			3,434				3,182				1,942
坏账费用			80				10				10
递延融资费用的利息摊销			104				100				99
股票补偿费用			936				470				381
递延所得税净额			1,322				171				(234	)
商誉减损			—				9,738				—
重估或有代价负债			(6,069	)			(11,056	)			—
经营租赁资产和负债净额			100				—				—
固定资产处置损失			—				7				4
长期应计所得税			(19	)			136				68
周转资本项目：
应收账款和未开单应收款			5,648				(7,428	)			(3,322	)
预付和其他流动资产			(386	)			283				(618	)
应付帐款			(100	)			(901	)			1,685
应计薪金和有关费用			174				(1,241	)			472
其他应计负债			(264	)			(461	)			1,000
递延收入			(21	)			(172	)			234
(用于)业务活动提供的现金流量净额			16,084				(471	)			3,347
投资活动：
收购InfoTrellis公司(扣除所获现金和发放特遣队审议费用)			—				—				(34,799	)
收回(支付)非流动存款			135				(285	)			(8	)
资本支出			(1,014	)			(771	)			(1,127	)
现金流量净额(用于)投资活动			(879	)			(1,056	)			(35,934	)
筹资活动：
循环信贷机制借款(偿还)，净额			(3,976	)			4,526				5,364
定期借款安排			—				—				30,500
(偿还)定期贷款安排			(9,575	)			(4,003	)			(7,253	)
发行普通股的收益			168				—				6,000
递延融资费用的支付			—				(71	)			(435	)
购买国库券			(13	)			(20	)			(20	)
行使股票期权的收益			7				118				70
(用于)筹资活动提供的现金流量净额			(13,389	)			550				34,226
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(129	)			(207	)			10
现金和现金等价物变动净额			1,687				(1,184	)			1,649
现金和现金等价物，期初			1,294				2,478				829
现金和现金等价物，期末		$	2,981			$	1,294			$	2,478
补充披露：
利息费用现金付款		$	1,780			$	2,060			$	925
所得税现金付款		$	2,634			$	2,031			$	1,506
非现金交易：
应付帐款中的资本支出		$	—			$	—			$	312

所附附注是这些综合财务报表的组成部分。

47

Mastech数字公司

合并财务报表附注

1.

重要会计政策摘要：

提出依据

这份10-K表格的年度报告中提到了我们公司、Mastech公司、Mastech公司、Mastech公司或本公司，统称为Mastech数字公司(Mastech Digital，Inc.)。及其全资经营子公司，包括在这些综合财务报表(财务报表)。

业务说明

我们是数字转型IT服务提供商。

我们的产品组合包括数据和分析服务；其他数字转换服务，如Salesforce.com和Digital 学习服务；以及跨越数字和主流技术的IT人员配置服务。

鉴于我们2017年收购了加拿大InfoTrellis公司的服务部门 ，我们增加了向全球客户提供数据和分析服务的专门能力。该公司在数据管理、数据工程和数据科学领域提供基于项目的咨询服务，这些服务使用现场和离岸资源提供。

我们的IT人员配置业务将技术专长与业务流程经验相结合，以提供广泛的人员配置服务，包括数字技术和主流技术。我们的数字技术包括数据管理、分析、云、移动性、社交和人工智能。我们与具有大量IT支出和经常性工作人员( 服务需求)的企业和机构合作。我们还支持规模较小的组织，因为它们的项目重点是临时IT人员配置需求。

会计原则

该公司的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。

巩固原则

综合财务报表包括公司及其全资子公司的账目.在合并过程中，公司间所有重要的交易和余额都已被消除。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响所报告的资产和负债 数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及所述期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些 估计值不同。

现金及现金等价物

现金和现金等价物定义为现金和高流动性债务投资，在购买时期限不超过三个月。现金 等价物按成本列报，接近市场价值。

48

应收和未开立应收账款

本公司根据管理层对客户信誉的评估，向客户提供信贷。很大一部分 公司的收入，以及由此产生的应收账款，来自“财富”1000强公司、主要系统集成商和其他工作人员组织。公司一般不对拖欠的应收账款收取利息。

未开单应收款是指根据所提供的服务确认为收入的数额，并根据客户 合同的条款，在下一期间开具发票。

有关详情，请参阅附注2与客户签订合约的收入。

坏账备抵

定期审查应收账款，以确定损失的可能性。公司记录坏账备抵 ，当相关的应收账款余额很可能不会根据历史托收经验、特定客户的托收问题以及公司在其托收监控中确认的其他事项而收取时。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，坏账准备金分别为338，000美元和408，000美元。截至2019、2018和2017年12月31日终了的年度，坏账费用分别为80 000美元、10 000美元和10 000美元，数额反映在“业务综合报表”中。

设备、企业软件和租赁改进

设备、企业软件和租赁改进按历史成本计算。公司规定在资产的估计使用寿命上使用 直线法折旧。租赁权改良按以下较短的时间摊销：(A)租约的剩余期限或(B)装修的估计使用寿命。修理和保养， 不延长有关资产的使用寿命，按所发生的费用入账。在处置时，资产和相关的累计折旧将从本公司的账户中删除，由此产生的损益反映在公司综合业务报表中 。

可折旧资产的估计使用寿命主要如下：

膝上型计算机		18个月
设备		3-5岁
企业软件		3-5岁

公司资本化了在应用程序开发阶段发生的某些外部和内部计算机软件和软件开发成本 。应用程序开发阶段一般包括软件设计和配置、编码、测试和安装活动。资本化成本仅包括开发或获取内部使用软件所消耗的材料 和服务的外部直接成本，以及与内部使用软件项目直接相关并将时间用于内部使用软件项目的员工的工资和薪资相关成本。这类费用的资本化不迟于项目基本完成并为其预定用途做好准备的时候停止。训练费和维修费按所发生的费用计算，而升级和改进费用如有可能会产生额外的功能，则资本化。

公司在骨干系统环境中实施了新的企业软件应用。该公司已分别资本化了60万美元和180万美元，这与2018年7月1日核心系统投入使用的努力有关。公司开始摊销这些费用，从这个 开始的实施日期开始.

49

截至2019、2018年和2017年12月31日，固定资产折旧和摊销费用分别为74.6万美元、45.5万美元和232，000美元。

商誉和无形资产

可识别的无形资产按公允价值入账，截止收盘日是在企业合并中获得的。与Hudson IT和InfoTrellis收购相关的可识别的 无形资产包括客户关系、契约不竞争，商品名称和关于 InfoTrellis收购的技术，正在使用直线法摊销，其估计使用寿命从三年到十二年不等，详见“综合财务报表”附注3“商业合并”说明。

超过有形资产净值和可识别的无形资产公允价值的超额购买价格记作商誉。商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。如果表示减值，则根据资产的账面 值超过其公允市场价值，记录公允价值的减记。

自10月1日起，我们每年审查商誉和无形资产的减值情况。^圣或者更经常地，如果事件或情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回。损伤测试在报告单元(业务 段)级别执行。确定可收回性的依据是资产的使用及其最终处置所产生的可识别估计未来现金流量的最低水平。任何减值损失的计量依据的是资产超过其公允市场价值的 超额账面价值。

在进行年度减值测试时，我们可以选择首先评估质量因素，以确定事件或情况的存在是否导致更有可能(超过50%)确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值 数额。如果没有，则不需要进一步的商誉减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性很大，则要求我们进行一次定量的减值测试。我们还可以选择不执行定性评估，而是直接进行定量损伤测试。

在2019年和2018年，我们进行了与我们2015年6月收购Hudson全球资源管理公司(HudsonGlobalResourceManagement，Inc.)美国IT人员业务(HudsonIT部门)相关的量化减值测试。每个测试结果表明，与商誉的账面数无关的损害 。

此外，在2019年和2018年，我们进行了与我们2017年7月收购InfoTrellis相关的数量损伤测试。2019年的测试结果表明，商誉账面金额没有减值。2018年测试结果表明，2018年商誉账面金额出现了减值，2018年记录了970万美元的商誉减值费用，反映在本公司第8项业务综合报表中的销售、一般和行政费用中。

业务合并

本公司根据ASC 805中的指导进行收购，业务合并(ASC 805)这一指导要求考虑到(包括或有的考虑)、资产和假定在购置日按公允市场价值估价的负债。该指南还规定： (1)过程中的研究和开发将以公允价值记录为一项无限期的无形资产；(2)与购置有关的交易费用一般将按已发生的情况支出； (3)与企业合并有关的重组费用一般将在收购日期之后支出；(4)在购置后的递延税资产估价免税额和所得税不确定性的变化一般会影响所得税费用。

50

ASC 805要求，超过所购资产公允价值的任何超额购买价格(包括可识别的无形资产)和假定的负债均应确认为商誉。此外，获得的净资产超过收购考虑的任何超额公允价值都会带来廉价的购买收益。在记录 收益之前，收购实体必须重新评估所有已获得的资产和已承担的负债是否已确定，并必须进行重新测量，以验证已支付的代价、已获得的资产和所承担的 负债是否都已得到适当的估值。

从2017年7月13日收购之日起，InfoTrellis的财务结果包括在公司合并的 财务报表中。

租赁

该公司于2019年1月1日采用ASU 2018-11所述的附加过渡方法，于2019年1月1日采用ASU No.2016-02号租赁(主题842)。由于采用了新的标准，公司记录了一份租约 使用权截至2019年1月1日，资产及相关租赁负债570万美元。最初采用新指南的累积效应对留存收益的期初余额产生了不显著的影响。该公司预计该指引不会对其未来期间的合并净利润产生重大影响。我们在新标准中选择了在 过渡指导下允许的实用权宜之计，这使我们能够继承历史租赁分类等等。

所得税

公司 根据管理层确定的可能在我们经营的各个税务管辖区内支付的税种，记录收入和其他税种的估计负债。管理部门在确定这些数额时使用其最佳判断。然而，最终实现和支付的负债取决于各种事项，包括解决各个受影响税务管辖区的税务审计问题，而且可能与记录的数额不同。对估计负债 的调整将通过收入入账，在这一期间，实际负债的数额可能与记录的数额不同。

管理层使用资产和负债方法确定公司所得税规定。根据这种方法，对公司资产和负债的财务报告基础和税基之间的临时差额，规定了递延所得税 。本公司在计算递延税项资产及负债时，采用本公司预期收回或解决暂时性差额的年度内实施的税率。税率变动对递延税的影响在实行这一变动期间得到确认。公司评估其递延税资产，并在管理层认为某些部分或全部递延税资产不可能变现时，记录估值 备抵额。在所述期间，没有提供估值津贴。

2017年，该公司因制定2017年“减税和就业法案”(TCJA)，一次收费估计为372，000美元。这一费用是与重新计量公司的递延税资产有关的，这些资产来自较低的美国公司税率294，000美元和与适用于与外国收益有关的新的股息豁免制度的一次性过渡税相关的78，000美元 税。2018年，该公司最后确定了这一估计数，从而记录了与重新计量公司递延税资产有关的额外费用 $86，000，以及与适用于与外国收益有关的新的股息 豁免制度的一次性过渡税有关的165，000美元费用。2019年没有发生过渡税。

TCJA还提出了一项新的要求，即外国子公司的某些收入，即称为全球无形低税收收入(GILTI)，必须包括在其美国股东的总收入中。FASB允许会计 政策选择，要么承认暂时性差额的递延税，预计在未来几年将逆转为GILTI，要么在发生时将此类税收确认为当期支出。我们已选择将GILTI的税收效应作为发生的 当期费用处理。

51

本公司根据ASC主题740-10对不确定的税种进行核算。所得税不确定性的核算第二条。因此，该公司在一份报税表中报告了因不确定的税收状况而产生的未获确认的税收利益的负债情况，或预计将采取的税收优惠。截至2019年12月31日和2018年12月31日，该公司为涉及各种联邦和州所得税事项的不确定税收状况提供了2万美元和263，000美元，包括利息和罚款。

该公司2015年的联邦所得税申报表正接受美国国税局(IRS)的审核。在2019年第四季度，该公司和国税局同意对该公司2015年和2016年的所得税申报表进行某些调整。这一和解对2019年该公司税收规定的影响并不重大。

递延融资费用

公司将与获得信贷设施直接相关的费用资本化。这些递延费用按基础设施的期限作为利息费用 摊销。未摊销的递延融资成本包括在综合资产负债表中的长期债务说明的减少。

或有代价负债

关于InfoTrellis的收购，该公司有义务支付以实现指定的利息和税前收益为条件的考虑(EBIT)。截至收购日，公司记录了一项或有价款负债，即预期支付的或有价款的估计公允价值。利用概率加权模拟模型对或有价负债的公允价值进行估计，确定或有价的公允价值。我们重新计量了 这一负债，并记录了公允价值的变化，因为基于EBIT估计的未来付款更有可能发生变化。或有考虑的公允价值的增减可能是由于 时间和收入及收入估计数的变化所致。

2019年和2018年，公司在 确定未满足支付这类负债的相关条件后，重新估价了或有代价负债。重估后，2019年和2018年的或有考虑负债分别减少610万美元和1 110万美元，这反映在本公司综合业务报表第8项中的销售、一般和行政费用。截至2019年12月31日，无或有考虑负债仍未清偿。

部分报告

在2017年7月13日InfoTrellis收购之后，根据ASC主题280 披露的企业和相关信息片段：数据和分析服务(该部分代表已收购的InfoTrellis业务)；以及IT人员服务，该公司有两个可报告的部门。

收入确认

公司确认时间与物质随着时间的推移，随着服务的进行和费用的发生，合同。时间与物质合同通常按约定的小时费率付款，加上自掏腰包报销费用。自掏腰包费用报销额因任务而异，但平均不到总收入的2%。当公司的顾问 在项目上工作时，就能获得收入。收入确认受到假期、顾问假期和病假的负面影响。

公司 在提供服务时确认固定价格合同的收入，并使用基于成本的输入方法来衡量进度。确定一个进度的尺度需要管理人员去做。

52

影响确认收入时间的判断。在基于成本的投入方法下，根据迄今发生的费用与履行义务完成时估计费用总额的比率来衡量完成工作的进展程度。收入，包括估计费用或利润，按成本按比例入账。该公司已确定，基于成本的输入方法提供了一个忠实的 描述货物或服务转移给客户。估计损失在当前估计数表明损失的时期内立即确认。我们记录递延收入时，现金付款是收到或到期的 我们的表现，包括数额，可以退还。

在某些与客户直接雇用有关的情况下，如果 公司的费用取决于雇用的资源-继续与客户一起工作，则在满足这种雇用条件之前，不充分确认收入。

股票补偿

自2008年10月1日起，该公司通过了一项股票激励计划(计划)，该计划经修正后规定，至多3，900，000股(经2018年调整)一对一公司普通股的分拆，应当分配给董事、执行管理人员和关键人员。该计划下的赠款可以以股票期权、股票增值权、业绩股票或股票奖励的形式发放。该计划由董事会赔偿委员会管理。股票期权是 以相当于公司在授予日的普通股收盘价的行使价格授予的，通常在3至5年期间内授予。

2018年10月，该公司董事会批准了Mastech数字公司。2019年“员工股票购买计划”(“股票 购买计划”)。“股票购买计划”旨在符合“守则”第423条的规定，并要求该公司的股东根据“守则”第423条获得批准。2019年5月15日，公司股东批准了股票购买计划。根据“股票购买计划”，参加“股票购买计划”的合格 雇员可购买600 000股普通股(根据公司资本总额的某些变化进行调整)。每股收购价为(1)发行期第一天普通股的公平市价的85%，或(2)发行期最后一天普通股的公平市价(Br})的85%。

公司按照asc主题718的 记帐股票补偿费用。股票支付它要求我们根据其估计的公允价值来衡量所有基于股票的支付，并确认在所需服务期间的补偿费用。我们股票 期权的公允价值和根据公司股票购买计划发行的股份的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型确定的。

国库券

公司维持了一个股票回购计划，该计划于2016年12月22日到期。根据该计划，公司在公开市场上购买国库券，但须遵守市场条件和正常的交易限制。期满时， 公司董事会没有延长该程序。此外，公司还不时购买股票，以履行与其股票激励计划相关的雇员纳税义务。2019年12月31日和2018年12月31日， 公司持有160万股国库券，价值约420万美元。

综合收入

综合收入综合报表所列的综合收入包括净收入、未实现损益、税收净额、现金流量套期保值交易和外币折算调整数。

53

衍生工具与套期保值活动

该公司在2017年7月13日根据其新的信贷安排借款的同时，进行了 利率互换，将债务的可变利率转换为固定利率。这些掉期合约已被指定为现金流量对冲工具，并在ASC主题815、 衍生工具和套期保值中被限定为有效的套期保值工具。这些合同在资产负债表上按公允价值确认。这些合同公允价值变动的实际部分记录在其他综合收入(损失)中，并在基础交易影响收益的同一时期重新列为业务综合报表中的利息费用。

关于被指定为对冲工具的衍生品，公司正式记录了套期保值工具和对冲 项目之间的所有关系，以及进行此类交易的风险管理目标和战略。公司在合同签订时并在持续的基础上评估套期保值的有效性。如果掉期合同被认为无效，衍生产品公允价值的 变化将作为利息费用记录在综合业务报表中。

外币翻译

公司及其子公司的报告货币是美元。 公司印度子公司的功能货币是它们的本地货币。本公司印度子公司的经营结果按该期间的每月平均汇率折算。 公司在印度的子公司的财务状况按该期间结束时的现行汇率折算，相关的折算调整记为股东 股本内累积的其他综合收入(损失)的一个组成部分。外币交易产生的损益作为其他收入(费用)的一个组成部分列入“业务综合报表”，并不是所有所列期间的重要内容。

每股收益

每股基本 收益是使用在此期间已发行的普通股加权平均数计算的。摊薄每股收益是用当期流通的普通股加权平均数计算，加上在行使稀释股票期权以及使用国库股票法计算的限制性股份和业绩股的归属情况下发行的 增发股份。

最近发布的会计准则

最近通过的会计公告

2016年2月，财务会计准则理事会(FASB)发布了ASU 2016-02号租赁(主题842)。公认会计原则和ASU 2016-02现行要求之间的主要区别是，承租人对被列为经营租赁的租约确认租赁资产和 租赁负债。ASU 2016-02要求承租人在财务状况表中确认支付租赁款项的责任(租赁 责任)和使用权表示其在租赁期间使用基础资产的权利的资产(符合短期 租约定义的租约除外)。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-10，主题842的编码改进，租约NAP和ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的 改进。这些Asus的修正案澄清了ASU第2016-02号租赁(主题842)中发布的指导意见的狭窄方面，并提供了采用 新租约标准的额外过渡方法。新的过渡方法允许实体确认对收养期间留存收益期初余额的累积效应调整。2018年12月，FASB发布ASU 2018-20，对出租人进行范围较窄的改进。本ASU中的修正案澄清了出租人如何核算销售税、某些出租人费用和可变付款。2019年3月，FASB发布了ASU第2019-01号“租赁(主题842)编纂改进”。本ASU的修正澄清了某些出租人的公允价值决定，

54

就某些租赁的现金流量表披露提供指导，并对过渡时期报告的上期比较披露要求提供例外情况。这些标准适用于自2018年12月15日和2019年12月15日以后开始的年度和中期期间，并允许早日通过。该公司于2019年1月1日采用ASU 2018-11中所述的附加过渡方法，采用了新的租赁指南。由于采用了新标准，截至2019年1月1日，该公司记录了570万美元的租赁资产和相关租赁负债。最初应用 新指南的累积效应对留存收益的期初余额产生了无关紧要的影响。该公司预计该指引不会对其未来期间的合并净利润产生重大影响。根据新指南的要求，在 注4中列入了更多的披露。

2017年8月，FASB发布了ASU 2017-12，“衍生产品和套期保值”(主题815)；对套期保值活动会计的有针对性的改进。本ASU的修订更好地调整了实体的风险管理活动和对冲关系的 财务报告，方法是通过更改限定套期保值关系的指定和计量指南以及提出套期保值结果。为实现这一目标，修正案扩大和完善了对非财务风险和金融风险构成部分的对冲 核算，并在财务报表中对套期保值工具和被套期保值项目的效果进行了确认和列报。2018年10月，FASB发布了2018-16年ASU衍生工具和套期保值(主题815)；将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为套期保值会计的基准利率。此ASU允许使用基于Sofr的OIS利率作为对冲会计目的的美国基准利率。这些修正案适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的临时 期。我们于2019年1月1日采用了这个ASU，对我们的合并财务报表没有重大影响。

2018年2月，FASB发布了2018-02年收入报表，报告综合收入(主题220)；将某些税收影响从累计的其他综合收入中重新分类。这一ASU的修正案允许将累积的其他综合收入改叙为因2017年减税和就业法而产生的滞留税 效应的留存收入。因此，修正案消除了该法造成的滞留税收影响，并将提高向财务报表用户报告的信息的有用性。对 本ASU的修正适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。该公司于2019年1月1日采用了该ASU，对其合并财务报表没有重大影响。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07年度薪酬标准股票薪酬(主题 718)；改进了非员工股票支付会计准则。本ASU的修订改进了非员工股票支付的会计核算，这些支付是为了获取实体的业务中使用的货物和服务而发行的。在主题718的范围内，非雇员 基于股份的支付奖励是在某一实体在交付货物或提供服务时有义务发行的权益工具的授予日公允价值上衡量的。本会计准则的修正案适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。我们于2019年1月1日采用了这个ASU，对我们的合并财务报表没有重大影响。

2018年7月，FASB发布了ASU 2018-09年的ASU编码改进版。在 这个ASU中的修改代表了一些更改，以澄清、纠正代码中的错误或对编码做一些小的改进。涵盖的主题包括综合收入、投资、债务、股票补偿、所得税、企业合并和公允价值 计量。本ASU的一些修正案立即生效，但许多修正案对2018年12月15日以后的财政年度生效，包括在这些财政年度内的过渡时期。该公司于2019年1月1日采用了该ASU，对其合并财务报表没有重大影响。

最近的会计公告尚未采用

2017年1月，FASB发布了“ASU 2017-04”、“非物质性”和“其他” “(主题350)：简化商誉减值会计”，取消了执行假设条件的要求。

55

购买价格分配，以衡量商誉减损。根据这一ASU，商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的数额，而不是超过商誉账面金额的 。ASU 2017-04适用于自2020年1月1日起的年度和中期，允许尽早采用，并具有前瞻性。我们预计ASU 2017-04不会对我们的财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布了“公允价值计量(主题820)：披露框架对公允价值计量披露要求的更改”2018-13号。本ASU中的修正修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露 要求。本ASU的修正案在2019年12月15日以后的年度和中期内生效。允许提前收养。公司预计 这一ASU不会对其财务报表产生重大影响。

在2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，A述无形资产商誉和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排所产生的 实现成本的核算(FASB新兴问题工作队的共识)。本ASU中的修改将 (即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化的要求相一致。本ASU修正案适用于2019年12月15日以后的 年度和中期。允许提前收养。公司不期望这一ASU对其财务报表产生重大影响。

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04“对主题326、金融 仪器信用损失、主题815、衍生工具和套期保值的编码改进”和主题825“金融工具”。本ASU的修正案澄清了“更新2016-13”金融工具信贷损失(专题326)以前涵盖的各种议题：金融工具信用损失的计量，更新2017-12衍生工具和套期保值(专题815)：针对套期保值活动对 会计进行有针对性的改进，以及更新2016-01金融工具总体(分议题825-10)：确认和计量金融资产 和金融负债。本ASU的修正案在2019年12月15日以后的年度和中期内生效。允许提前收养。公司不期望这一ASU对其 财务报表产生重大影响。

2019年12月，FASB发布了2019-12年度所得税(题目 740)。本ASU的修正案简化了所得税的核算，取消了专题740中一般原则的某些例外，并澄清和修正了专题740的其他领域。本ASU的修正案在2020年12月15日以后的年度和中期内生效。允许提前收养。公司不期望这一ASU对其财务报表产生重大影响。

标准制定组织和某些管理机构目前正在考虑各种拟议或可能的会计准则。由于这些拟议标准的暂定和初步性质，管理层尚未确定实施这些拟议标准对公司合并财务报表的影响，如果有的话。

2.	与客户签订合同的收入

截至2018年1月1日，该公司采用了ASU 2014-09年度与 客户签订合同的收入，采用了修改后的追溯方法。这一标准的核心原则是，公司应确认收入，以反映承诺的服务转让给客户的数额，以反映该公司期望以这些服务为交换条件而享有的考虑。这一标准的实施对以往各时期收入确认的计量没有任何影响，我们期望这一新标准的影响对我们持续下去不会产生重大影响。根据ASU增加了更多的披露信息。

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公司确认收入时间与物质随着时间的推移，随着服务的进行和费用的发生，合同。时间与物质合同通常是按约定的每小时收费的 帐单，加上自掏腰包费用报销. 自掏腰包费用报销额因任务而异，但平均不到总收入的2%。收入是以每笔交易或劳动 小时为基础赚取的，因为该金额直接对应于公司新员工业绩的价值。收入确认受到假期、顾问假期和病假的负面影响。

在某些与客户直接雇用有关的情况下，如果公司的费用取决于雇用资源是否继续与客户雇用，则在满足这种雇用条件之前，收入不完全确认。

随着时间的推移，公司确认固定价格合同的 收入，并使用基于成本的输入方法来衡量进度。要确定一项进度指标，需要管理层作出影响确认收入时间的判断。在基于成本的投入方法中，根据迄今发生的费用与完成履约义务的估计费用总额的比率来衡量完成工作的进展程度。收入，包括估计费用或利润，按成本按比例记录。该公司已确定，基于成本的输入方法提供了一个忠实的描述转让货物或服务给客户。估计损失在 期内立即确认，目前的估计数表示损失。当现金付款提前收到或到期时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。

我们不销售、租赁或以其他方式销售计算机软件或硬件，我们的收入基本上100%来自销售数据 和分析、IT人员配置和数字转换服务。我们在实现收入的同一时期支付销售佣金。这些费用记在销售、一般和行政费用内。

我们的数据和分析服务部门提供向全球客户提供数据管理和分析服务的专门能力。该公司在主数据管理、企业数据集成、大数据、分析和数字转换等领域提供基于项目的咨询服务，这些服务可以使用现场和离岸资源提供。

我们的IT人员配置业务将技术专长和业务流程经验结合起来，以提供广泛的数字和主流技术服务。我们的数字技术栈包括数据管理和分析、云、移动、社交和自动化。我们的主流技术包括商业智能/数据仓库；Web服务；企业资源规划和客户资源管理；以及电子商务解决方案。我们与具有大量IT支出和经常性工作人员需求的企业和机构合作。我们还支持规模较小的组织，因为它们的项目重点是临时IT人员配置需求。

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下表按合同类型和 业务部门分列了我们的收入：

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
		(以千计)
数据和分析服务部分
时间与物质 合同		$	18,732			$	18,919			$	7,755
固定价格合同			7,931				4,884				1,430
数据和分析服务小计		$	26,663			$	23,803			$	9,185
IT人员配置服务部门
时间与物质 合同		$	166,911			$	153,361			$	138,594
固定价格合同			—				—				103
信息技术人员配置服务小计		$	166,911			$	153,361			$	138,697
总收入		$	193,574			$	177,164			$	147,882

该公司有一个客户在2019年和2018年的总收入中所占比例超过10%(CGI分别=11.3%和12.8%， )。2017年，该公司有两个客户超过总收入的10%(CGI=12.6%，埃森哲(AccenturePLC)=10.7%)。此外，CGI分别占2019年12月31日和2018年12月31日公司应收账款余额的10.3%和17.9%。

该公司前十名客户分别占2019年、2018年和2017年总收入的45%、47%和47%。

下表根据我们客户的工作地点，按地域分列我们从外部客户获得的收入：

		截至12月31日的年份，
		2019				2018				2017
		(以千计)
美国		$	188,710			$	172,610			$	145,513
加拿大			2,918				3,125				1,729
印度和其他			1,946				1,429				640
共计		$	193,574			$	177,164			$	147,882

3.

业务合并

2017年7月7日，Mastech Digital，Inc.通过其全资子公司Mastech InfoTrellis，Inc.，Mastech InfoTrellis Digital， Ltd.，Mastech Digital Data，Inc.。Mastech Digital Private Limited(统称公司实体)签订了两份资产购买协议和一份股票购买协议(统称购买协议)，以大量收购InfoTrellis Inc.、InfoTrellis公司的咨询服务业务中构成咨询服务业务的所有资产。和2291496安大略省 公司，包括InfoTrellis印度私人有限公司的所有流通股(统称为InfoTrellis HECH)。上述交易于2017年7月13日结束。

根据采购协议的条款，公司各实体在收购结束时支付了现金3 575万美元，减去总额为861 000美元的某些周转资本调整数。购买协议还规定了1 925万美元的递延现金付款，如果从2017年8月1日开始的12个月期间(实际1期EBIT)的被收购企业的EBIT等于1 000万美元，则最多可支付825万美元，如果 的EBIT等于1 100万美元，则最多可支付1 100万美元。

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