美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-K

(第一标记)

截至财政年度一月三十一日2020

或

的过渡时期                    到                    

委员会档案编号：001-35667

安巴雷拉公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

登记人的电话号码，包括区号：(408) 734-8888

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

按照“证券法”第405条的定义，通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是  ☒C_☐

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，则用复选标记表示。不  ☒

通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告，(2)是否在过去90天内一直遵守这类申报要求。是  ☒C_☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是  ☒C_☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐C_☒

截至2019年7月31日，注册官非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值约为$。1.4根据该日在纳斯达克全球市场上报告的收盘价为10亿美元。为本披露的目的，注册主任所知的人所持有的普通股(根据该等人提供的资料及/或该等人提交的最新附表13G)，以实益地持有注册人超过5%的普通股及由注册主任及董事所持有的普通股，均被排除在外，因为该等人可当作是联属公司。就其他目的而言，这一决定不一定是一项决定性的决定。

普通股数，票面价值0.00045美元，截至2020年3月23日已发行：34,208,549股票。

以参考方式合并的文件

目录

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前瞻性陈述

这份关于表10-K的年度报告包含“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述主要载于但不限于题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及本年度报告中关于表10-K的其他部分。前瞻性陈述是通过使用“会”、“可以”、“会”、“可能”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“展望”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”、“潜力”、“目标”、“寻求”、“继续”、“可预见的”或“预测的”和类似的词语和短语，包括这些术语的否定词，或这些术语的其他变体，表示未来的事件。前瞻性陈述包括但不限于关于我们可能或假定的未来业务结果、竞争地位、行业环境、潜在增长机会和竞争影响的信息、我们的产品开发战略和重点领域、我们的市场机会、我们开发新解决方案的能力，包括我们将获得的技术集成和应用于我们的解决方案的能力、我们未来的财务和运营业绩、销售和营销战略、投资战略以及我们投资、研究和开发的结果、客户和供应商关系、库存水平、客户需求和我们确保设计胜利的能力，行业趋势，我们的现金需求和资本需求，以及对季节性、税收的期望。, 以及运营费用。这些报表反映了我们目前对未来事件和潜在财务业绩的看法，并受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果和财务状况与本年度报表表10-K所载的任何前瞻性报表中的预测或暗示大不相同。

可能影响这种前瞻性陈述的因素包括，但不限于与新客户产生的收入有关的风险，也不限于下列风险：新客户产生的收入或设计胜利；我们保持和扩大客户关系和实现设计胜利的能力；COVID-19大流行病对我们的业务或我们供应链或客户的运作的潜在影响；我们客户产品的商业成功；我们的增长战略；我们预测未来市场需求和我们客户未来需求和偏好的能力；我们引进新的和更好的解决方案的能力；我们目前市场的扩大和我们成功进入新市场的能力；我们经营的市场的预期趋势和挑战，包括竞争；我们对采用计算机视觉技术的期望；我们无法控制的经济和地缘政治因素；我们有效创造和管理增长的能力；我们留住关键雇员的能力；知识产权争端或其他诉讼的可能性；第一部分第1A项--“风险因素”第7项所述的风险-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及本年度报告关于表10-K的其他部分；以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中讨论的风险。请注意不要过分依赖前瞻性的陈述，这些陈述仅在本年度报告的表10-K的日期发表。我们没有义务(并明确拒绝任何这样的义务)更新或更改任何前瞻性的报表，无论是由于新的信息或其他原因，除非证券条例另有要求。

就本年度报告而言，“Ambarella”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”等术语指Ambarella公司。以及合并后的子公司。

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P艺术I

概述

Ambarella是一家领先的半导体视频解决方案开发商，该解决方案支持高清视频采集、分析、共享和显示。在过去十年中，我们主要致力于为专业和消费者的摄像机设备提供视频和图像处理器，如互联网协议或IP、安全摄像机、可穿戴运动相机、无人驾驶飞机和售后市场上的汽车录像机。在过去的几年里，我们的开发工作集中在创建先进的人工智能(AI)、计算机视觉算法和高性能、低功耗的硬件平台，以提高处理速度，我们称之为cvflow™体系结构。CVFlow体系结构支持各种计算机视觉算法，包括立体视觉、目标识别和运动检测、障碍物检测和回避、地形映射技术和人脸识别，并允许客户通过将自己的算法和神经网络移植到基于CVFlow的芯片上来区分产品。这种计算机视觉技术使我们能够面向更广泛的市场和应用。

我们的片上系统(SoC)设计将高清视频处理、图像处理、计算机视觉功能、音频处理和系统功能完全集成到单个芯片上，以高压缩率、差异化功能和低功耗提供卓越的视频和图像质量。我们将我们的处理器设计能力与我们在视频和图像处理、计算机视觉算法和软件开发方面的专门知识结合起来，提供了一个技术平台，该平台可在各种市场上轻松地跨多个应用程序进行扩展，并为我们的客户提供快速高效的产品开发。我们技术平台的灵活性使我们能够为多个市场的众多应用提供解决方案。

我们专注于以下终端市场：

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截至2010年1月31日、2020年、2019年和2018年的财政年度，我们的收入分别为2.287亿美元、2.278亿美元和2.954亿美元。在截至2020年1月31日和2019年财政年度，净亏损分别为4 480万美元和3 040万美元，2018年1月31日终了财政年度净利润为1 890万美元。从2009年开始的每个财政年度，我们都从运营中产生了现金。

我们销售我们的解决方案给领先的原始设计制造商，或ODMS，和原始设备制造商，或原始设备制造商，全球。在汽车市场上，我们可以把我们的解决方案卖给一级供应商，这些供应商开发并销售我们的解决方案给汽车原始设备制造商。我们指ODMS和一级供应商为我们的客户，OEM为我们的最终客户，除非另有说明或上下文另有要求。

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我们采用无工厂制造战略，目前我们的大多数解决方案都是在28纳米，或纳米，和14纳米进程节点s虽然我们最近推出的SoC是在10 nm的进程节点上开发的。目前，我们的大部分SoC都是由三星电子有限公司或三星公司提供的。

截至2020年1月31日，我们在全球拥有761名员工，其中约81%从事研发工作。我们的总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉，在台湾、中国和意大利设有研发设计中心，在台湾、中国、日本和韩国设有商业发展办事处。

Ambarella于2004年1月在开曼群岛成立和注册。我们的注册地址是邮政信箱309 GT，乌格兰大厦，南教堂街，乔治城，大开曼群岛，开曼群岛。我们在美国的子公司地址是加州圣克拉拉杰伊街3101号的Ambarella公司。证券交易委员会(SEC)在www.sec.gov它包含报告、代理和信息语句，以及关于电子文件的注册人的其他信息。你亦可免费取得我们向证券交易委员会提交的表格10-K、10-Q、8-K及其他文件的副本，并免费浏览我们网站的投资者关系网页(http://investor.ambarella.com)在我们向证券交易委员会提交这些报告后，在合理可行的范围内尽快。我们网站上的信息不包含在本年度报告的表10-K或我们的其他证券备案，而不是这类文件的一部分。

我们的竞争优势

我们的平台技术解决方案提供性能特性，以满足摄像机市场的严格需求，使高清视频和图像捕获功能能够集成在便携式设备上，并提供计算机视觉能力，以满足IP安全、汽车、工业和机器人市场不断变化的需求。我们相信，我们在高清视频和图像处理应用方面的领导地位是我们竞争优势的结果，包括：

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产品

在我们的产品组合中，我们有各种各样的产品，包括已经进行商业运输的产品，我们已经为其运送了工程样品的产品，以及正在开发中的产品。我们通常每年推出两到三个新的硅产品，这些产品与我们灵活的软件开发工具包相结合，使我们能够提供满足广泛终端市场具体需求的产品系列。除了支持小设备大小和低功耗之外，我们的SoC解决方案还提供了可能的区分功能，例如同步视频和图像捕获、多流视频捕获、图像稳定和无线连接。此外，我们相信SoC上的人工智能计算机视觉功能，如人脸识别、目标识别和回避以及运动检测，将继续扩大我们SoC解决方案的可寻址市场。

我们的高清视频和图像处理SoC，基于我们的专有视频处理架构，是高度可配置的，使我们的客户能够提供高质量的视频和仍然图像的小，易于使用的设备，低功耗要求。我们的计算机视觉体系结构结合到我们新的计算机视觉(或称CV)系列中，从视频流中提取和处理数据，使我们的客户能够开发智能相机系统。我们定制的软件解决方案包括固件、中间件和软件开发工具包，以优化系统级功能，并允许我们的解决方案快速集成到客户产品中，并根据客户需求定制规格。我们还向我们所有核心市场的客户提供称为参考设计的指导方针，以便他们能够有效地将我们的解决方案纳入他们的产品设计中。

过去两个财政年度推出的产品系列包括：

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下表描述了我们目前的产品线和目标市场：

技术

我们的半导体处理解决方案使计算机视觉处理、HD和UHD(多达3840x2160p60)的视频和图像处理、视频压缩、共享和显示成为可能，同时提供特殊的功率、大小和性能特性。

我们技术的主要区别包括：

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我们的技术平台由我们的视频、图像和计算机视觉处理器组成，基于高性能、低功耗的体系结构，支持高水平的系统集成。我们平台的组成部分如下：

我们的技术平台能够捕获高分辨率静止图像和高清视频，同时编码高清视频用于高质量存储，低分辨率视频用于互联网共享和无线网络。多流视频捕获通过提供即时共享捕获视频的能力来增强消费者体验，而无需经过转码过程。我们的计算机立体视觉处理解决方案提供了检测通用对象无需培训的能力，允许在诸如自动驾驶等应用程序中做出更健壮的决策。

安巴

我们专有的图像信号处理架构，被称为AmbaClear，融合了先进的算法，将原始传感器数据转换为高分辨率静止图像和高清视频图像。图像处理算法包括传感器、镜头和颜色校正、去噪等，这是一种从不完全彩色样本、噪声滤波、细节增强和图像格式转换中重建全彩色图像的过程。例如，原始传感器数据可以以每秒60帧的1600万像素分辨率捕获，并过滤到2百万像素用于高清视频处理，而选定的1600万像素帧则由静止图像处理器同时处理。这种图像处理降低了输入视频中的噪声，提高了视频质量，从而提高了存储和传输效率。我们的WDR和HDR处理能力处理更大的动态范围之间的最轻和最黑暗的区域图像，允许视频图像揭示的细节，否则将失去一个明亮的背景。我们先进的去翘曲功能，使相机可以使用广角镜头捕捉图像从一个广泛的领域，使其理想的各种IP安全相机和环视应用程序。

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安巴卡斯特

我们专有的高清视频处理架构，称为AmbaCast，包含了运动估计、运动补偿3D时间滤波、模式决策和速率控制的先进算法。这些计算密集型步骤的成功实施帮助我们最大限度地提高了压缩效率。我们支持所有三个压缩配置文件-基线，主要和高-指定的H.264视频压缩标准。我们也支持主配置文件H.265 与H.264视频压缩技术相比，视频压缩标准的压缩效率提高了2倍。

CVFlow

我们专有的计算机视觉处理体系结构，称为CVflow，使用灵活的计算机视觉硬件引擎，通过高级算法描述编程，以提高性能，同时最小化模具尺寸和功耗。该描述允许硬件在不需要软件干预的情况下利用所有可用的并行性来最大限度地利用其资源，CVflow体系结构指定了一组优化的计算机视觉操作符之间的数据流连接，例如专门为深度学习算法优化的卷积函数和矩阵乘函数。CVFlow架构支持多种计算机视觉算法，包括立体障碍检测和地形映射技术，我们的平台允许客户通过使用行业标准的培训工具和框架将自己的算法和神经网络移植到基于CVFlow的芯片上来区分他们的产品。

计算机视觉技术

计算机视觉是我们的图像处理和视频压缩技术的核心技术。我们目前的soc解决方案有多达四个高性能的带有neon的ARM处理器。^TM加速，提供灵活和成本效益的方式运行计算机视觉算法。我们致力于开发先进的计算机视觉算法和高性能、低功耗的硬件加速，这对于我们目前的视频市场至关重要，包括IP安全、可穿戴和无人驾驶相机，以及用于OEM应用的汽车摄像机。我们的计算机视觉SoCs的一个重要特点是支持立体声障碍物检测，它利用立体声摄像机感知深度。我们认为立体深度信息为单目计算机视觉处理提供了重要的增强，从而为自主驾驶和其他应用提供了额外的安全空间。单目处理依赖于训练来检测障碍，而不可能检测到训练集中没有表示的障碍。立体声摄像机不依赖训练就能探测障碍物，因为深度信息直接用于构建摄像机周围环境的三维模型，包括任何障碍物。

设计方法论

我们的技术平台的成功源于我们的算法驱动的设计方法。在硬件上实现我们的算法之前，我们在我们专有的体系结构模型上测试和验证我们的算法。我们的高级验证方法通过对体系结构、算法和硬件本身的同时建模验证了我们的方法。这种冗余的方法使我们能够在开发周期的早期发现和弥补任何弱点，为我们构建硬件实现提供了坚实的基础，并提高了我们实现第一关硅成功的能力。我们曾经使用过从130 nm到10 nm的几个进程节点。在2017年财政年度，我们开始在10纳米进程节点投资开发下一代SoC，并于2018年1月宣布了我们的第一个10 nm SoC。我们拥有丰富的视频和成像算法专业知识，以及深亚微米数字和混合信号设计经验。

SoC溶液

我们的SoC设计将高清和UHD视频处理、图像处理、应用处理和系统功能集成在一块芯片上，提供具有不同特性的卓越视频和图像质量，包括先进的无线连接。我们的多核DSP架构是高度可扩展的，平衡软件可编程性和硬件加速性能，以达到极低的功耗和最大限度的相机电池寿命。可编程架构为我们的客户提供了他们所需的灵活性，以快速开发范围广泛的差异化产品。此外，我们的SoC集成了混合信号(模拟/数字)功能和与先进的高速CMOS传感器和工业标准接口(如USB3.0和HDMI2.0)接口所需的高速接口。我们最新的soc还采用了我们的完全可编程和高效的cvflow架构，以提供显着的计算机视觉性能和非常低的功耗。

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软件开发工具包

我们向客户提供功能齐全的软件开发工具包，提供一套应用程序编程接口或api，使客户能够快速集成我们的解决方案，调整产品规格，并为他们的系统提供额外的功能，从而使他们能够区分他们的产品产品并减少上市时间。我们为我们所有的核心市场提供了软件开发套件。例如，在安全市场上，我们提供了一个功能齐全的基于linux的ip摄像机软件开发工具包或ip摄像机sdk。^TMIP相机SDK包括具有多流功能的中间件软件、对我们4K H.264/H.265编码器硬件的控制、对传感器和Wi-Fi芯片组等外围设备的支持，以及构建4K超高清多流IP摄像机所需的其他功能。我们还提供了ip相机SDK的扩展，以解决特定的子市场部分，如门铃和电池驱动的相机，这可以利用我们芯片的快速启动、低功耗和先进的多视点视频模式。

我们还提供了一个工具包，以加速计算机视觉算法在我们的硬件上的发展。我们提供工具将算法从常用的计算机视觉框架(如Caffe或TensorFlow)映射到我们专有的CVFlow体系结构中。我们还为开发高级计算机视觉任务提供了一个框架，这使我们的客户能够编写具有多个任务并行运行的复杂计算机视觉算法，就像自主驾驶等应用程序所需要的那样。

客户

我们销售我们的解决方案给领先的原始设计制造商，或ODMS，和原始设备制造商，或原始设备制造商，全球。在汽车市场上，我们可以把我们的解决方案卖给一级供应商，这些供应商开发并销售我们的解决方案给汽车原始设备制造商。我们指ODMS和一级供应商为我们的客户，OEM为我们的最终客户，除非另有说明或上下文另有要求。在相机市场上，我们的视频处理解决方案被设计成来自领先的原始设备制造商的产品，包括Axis Communications AB、A骤on公司、大华技术有限公司、DJI、Denso ten Limited、Garmin有限公司、Hikvision数字技术公司、JVC Kenwood公司和附属实体Nest Labs(隶属于Alphabet公司的Google LLC)、施耐德电气SE公司的Pelco公司。(由亚马逊公司(Amazon，Inc.)、罗伯特博世有限公司(Robert Bosch GmbH.)及其附属实体、Thinkware Corporation、Vivotek和晓毅科技有限公司(晓毅科技有限公司)组成，这些公司的解决方案来自ODMS，包括芝加哥电子有限公司、Dynacolor公司、Flex有限公司及其附属实体、GoerTek公司、鸿海精密工业有限公司、Jabil电路公司、Sercomm公司、天空光数字有限公司和Topview OptronicCorp.公司。

在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年财政年度，对亚洲客户的销售分别占我们总收入的90%、87%和79%。由于我们的OEM终端客户或其ODM制造商都位于亚洲，我们预计大部分收入将继续来自对该地区客户的销售。虽然我们的销售很大一部分是面向亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并纳入我们的SoC的大量产品随后会销往全球各地的消费者。到目前为止，我们所有的销售都是以美元计价的。

我们与终端客户OEM和ODM在其产品设计周期内密切合作，产品设计周期通常持续6至12个月，但相机市场内的新产品可能有更长的设计周期，特别是那些采用先进AI功能的产品。汽车市场某些部分的产品设计周期一般超过12个月，特别是对于具有用户安全功能的产品。因此，随着我们的技术嵌入到客户的产品中，我们能够与客户建立长期的关系。因此，我们相信，我们的定位不仅是设计为我们的客户的现有产品，也是不断开发下一代高清视频和图像处理解决方案，为他们的未来产品。

相机市场上的产品生命周期通常从6到18个月不等。我们预计，汽车OEM和工业及机器人市场的产品生命周期通常将超过24个月，因为新产品的推出频率较低。对于我们的许多解决方案，与客户的技术人员的早期接触是成功的必要条件。

在2020年财政年度，占收入10%或10%以上的客户是Wintech微电子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.)或我们的亚洲分销商Wintech；以及直接为多个终端客户生产产品的ODM客户奇科尼电子有限公司(Chicony Electronics Co.Ltd.)，这两家公司分别占总收入的60%和18%。我们目前依靠并期望继续依靠有限数量的客户来获得我们收入的很大一部分。

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销售与营销

我们利用我们的直销力量和分销商向世界各地销售我们的解决方案。我们在美国、亚洲和欧洲设有直销人员，在圣克拉拉、加利福尼亚和香港设有销售办事处，在中国、日本、韩国和台湾设有业务发展办事处。此外，在每一个地点，我们雇用了一名外地应用工程师的工作人员，以提供直接的工程支持，在当地，我们的客户。

我们的销售周期通常需要大量的时间投资和大量的资源支出，然后我们才能从出售我们的解决方案(如果有的话)中获得收入。我们的典型销售周期包括一个为期数月的销售和开发过程，涉及客户的系统设计和管理，以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这个过程最终导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常是面向OEM的产品，这将纳入我们的视频和图像处理解决方案，但最终设计和纳入我们的SoC产品可能由ODM或一级供应商代表OEM。批量生产可能在设计获胜后的6至18个月内开始，这取决于我们客户产品的复杂性以及我们可能对其影响很小或根本没有影响的其他因素。一旦我们的解决方案被整合到客户的设计中，它们就可能被用于客户产品的生命周期。相反，竞争对手在设计上的损失很可能会妨碍从这样的客户的产品中获得任何未来收入的机会。

我们的销售一般是根据预定的产品交付日期前大约4到18周收到的采购订单进行的，这取决于与我们的客户商定的条件以及在收到采购订单时目前的生产准备时间。这些定购单可在交货日期之前一段商定的时间内通知而不收费地予以取消，这一期限可短至30天。由于我们的铸造厂、装配和测试承包商的日程安排要求，我们通常向承包商提供我们的生产预测，并在预期交货日期前20周向我们的供应商发出确定的产品订单，通常没有来自我们自己客户的采购订单。我们的标准保修规定，我们的SoC在材料，工艺或性能方面的缺陷，可以退还购买价格或更换，由我们自行决定。我们可以不时与特定客户商定不同的保修条款。

制造业

我们采用无厂房的商业模式，使用第三方铸造厂、装配和测试承包商来制造、组装和测试我们的解决方案。这种外包制造方式使我们能够将我们的资源集中在解决方案的设计、销售和营销上，并避免与拥有和运营我们自己的制造设施相关的成本。我们的工程师与铸造厂和其他承包商密切合作，以提高产量，降低制造成本和提高质量。此外，我们相信，将我们的许多制造和装配活动外包给我们提供了对新的市场机会作出反应所需的灵活性，简化了我们的业务，并大大减少了我们的资本需求。我们没有保证的生产能力，从我们的任何供应商的设施，以生产我们的解决方案。为了满足我们的解决方案所要求的极高质量和可靠性标准，我们仔细地对每个供应商及其分包商和流程进行了资格认证。

积压

我们的销售主要是通过交付产品的标准定购单进行的。我们的生产是基于客户对未来采购的估计和预先作出的不具约束力的承诺。我们遵循行业惯例，允许客户在装运前以有限的提前通知取消、更改或推迟订单。鉴于这种做法，我们不认为积压是未来收入水平的可靠指标。

晶片制造

我们曾经使用过从130 nm到10 nm的几个进程节点。我们的目标是使用最先进的生产工艺技术，适合我们的产品，可从我们的第三方铸造厂。因此，我们定期评估将解决方案迁移到较小的几何过程技术以提高性能和降低成本的好处。我们相信，这一战略将有助于我们保持竞争力。虽然我们目前在28 nm和14 nm工艺节点上使用几个不同的铸造厂的服务来制造我们的大多数解决方案，但我们最近的产品都是在10 nm的工艺节点上生产的。目前，我们的大部分SoC由三星在位于奥斯汀、得克萨斯州和韩国的工厂中提供，我们可以从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及以晶片形式进行组装的测试模具。我们也有产品提供的全球Foundries，全球联通公司，或GUC，在台湾。GUC在产品组装中使用的晶片由台湾的台湾半导体制造有限公司或台积电制造。

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装配和测试

三星将它提供给我们的组装芯片的组装和初步测试分包给Signtics公司和STATS ChipPAC有限公司。在从三星购买测试模具的情况下，我们将组装合同交给高级半导体工程公司(ASE)。GUC将其提供给我们的产品的组装分包给ASE和Powertech技术公司。我们所有产品的最终测试由景源电子有限公司或西格德公司在我们工程师的监督下进行。我们的产品的所有测试软件和相关过程都是由我们的工程师开发的。我们不断监测所有测试承包商的测试结果，以确保我们的测试程序得到正确执行。

作为我们全面质量保证计划的一部分，我们的质量管理体系已通过ISO 9001：2000标准认证。我们的铸造厂供应商也通过ISO 9001认证。

研究与开发

我们相信我们的技术是一项竞争优势，我们进行了大量的研究和开发工作，以开发新产品，并将额外的功能和能力整合到我们的高清和UHD视频处理解决方案中，例如人工智能计算机视觉能力。我们相信，我们能否继续取得成功，取决于我们是否有能力引进现有解决方案的改进版本，并为我们所服务的市场开发新的解决方案。截至2020年1月31日，81%的员工从事研发工作。我们的研发团队由半导体和软件设计师组成。我们的半导体设计团队在大规模半导体设计方面有丰富的经验，包括架构描述、逻辑和电路设计、实现和验证。我们的软件设计团队在为高清视频市场开发和验证软件方面拥有丰富的经验。由于硬件和软件的集成是我们解决方案的一个关键竞争优势，我们的硬件和软件设计团队在整个产品开发过程中紧密合作。我们的硬件和软件设计团队的经验使我们能够有效地评估在确定我们的解决方案的哪些特性和功能应该在硬件和软件中实现时的权衡和优势。

我们在美国、中国、意大利和台湾的四个研发设计中心组建了一支由经验丰富的工程师和系统设计师组成的核心团队。

竞争

全球半导体市场，特别是视频和图像处理市场，具有高度的竞争力。我们预计，随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场和进入新的市场，如OEM汽车市场，竞争将会增加和加剧。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额丧失，其中任何一种都会对我们的业务、收入和经营业绩产生重大和不利的影响。

我们的竞争对手从大的，国际的公司提供广泛的半导体产品，小公司专门在狭窄的市场。在IP安全相机市场上，我们的主要竞争对手包括AMLogic公司、Fullhan微电子有限公司、Geo半导体公司、Hi硅技术有限公司，或由华为技术公司、英基半导体有限公司拥有的HiSi公司。 英特尔公司，或英特尔，Movidius有限公司，英特尔公司，Novatek微电子公司，或Novatek公司，OmniVision技术公司，OmniVision，Qualcomm公司，或高通公司，Realtek半导体公司，SigmaStar技术公司或SigmaStar， Socionext公司(Socionext Inc.)是由富士通有限公司(Fujitsu Ltd.)与松下公司(Panasonic Corporation)、松下公司(Panasonic Corporation)、德克萨斯仪器有限公司(德州仪器)的系统LSI业务合并而创建的实体，以及IP安全摄像设备原始设备制造商(包括Axis Communications AB、Hanwha Techwin、索尼公司或索尼公司)的垂直整合部门。在汽车相机市场上，我们与AllWinner技术有限公司、阿尔法成像技术公司、核心逻辑公司、英特尔公司Mobileye、诺瓦泰克、NVIDIA公司或NVIDIA、NXP半导体N.V.、OmniVision、高通、Renesas电子公司、SigmaStar、Sunplus技术有限公司、德州仪器公司和Xilinx公司竞争。在可穿戴运动相机市场上，我们的主要竞争对手是垂直整合的相机设备OEM部门，包括索尼(Sony)、松下(Panasonic)、Hi硅和Socionext。我们在无人机相机市场的主要竞争对手包括Hi硅、英特尔、NVIDIA和高通。我们的某些客户和供应商也有生产与我们竞争的产品的部门。

我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内外的因素，包括工业和总体经济趋势。我们的许多竞争对手规模大得多，拥有更多的资金、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更加稳固，品牌认知度和产品供应也大大提高，这可能使他们能够比我们更好或更快地开发和使新技术成为产品解决方案，并能更好地抵御未来不利的经济或市场状况。

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我们能否在迅速发展的高清视频市场上取得成功，取决于以下几个因素：

我们相信，我们在这些因素方面具有优势，特别是因为我们的解决方案通常提供高性能和低功耗视频、cnn性能、我们先进算法的高效集成、高功耗的存储和传输效率、基于可伸缩平台的高度集成的soc解决方案，以及全面和灵活的软件。然而，我们不能确保我们的解决方案将继续有利地竞争，或在面对来自现有或新竞争者推出的新产品的日益激烈的竞争时，我们将取得成功。

知识产权

我们依靠知识产权，包括专利、商业秘密、版权和商标以及合同保护，来保护我们的核心技术和知识产权。截至2020年1月31日，我们在美国已获批专利175项，其中延续专利64项，欧洲专利6项，中国专利6项，日本专利6项，美国专利申请85项。在美国颁发的专利将于2024年至2038年到期。我们颁发的许多专利和正在申请的专利涉及图像和视频处理以及高清视频压缩。

我们可能不会从根据我们的专利授予的任何权利中获得竞争优势，我们的专利申请也不会导致任何新的专利的颁发。此外，我们持有的任何专利都可能遭到第三方的反对、争议、规避、设计，或者被认定不可执行或无效。其他人可能开发的技术类似或优于我们的专有技术，复制我们的专利技术，或围绕我们拥有或许可的专利设计。

除了我们自己的知识产权，我们还使用第三方许可证的某些技术嵌入我们的SoC解决方案。这些典型的非排他性合同是在特许使用费或付费许可下提供的.这些许可证通常是永久的或自动更新的，只要我们继续支付任何可能到期的维修费。到目前为止，维持费尚未占我们资本支出的很大一部分。虽然我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何个人第三方许可，但我们希望继续使用并可能许可为我们的解决方案提供额外的第三方技术。

我们通常通过内部和外部控制来控制对我们机密信息的访问和使用，包括与员工、承包商和客户的合同保护。我们部分依靠美国和国际版权法来保护我们的面具作品。所有员工和顾问都必须执行与他们的雇佣和咨询关系有关的保密协议。我们还要求他们同意向我们披露和转让与雇佣或咨询关系有关的所有发明。

尽管我们努力保护我们的知识产权，未经授权的各方仍然可以复制或以其他方式获取和使用我们认为是专有知识产权的软件、技术或其他信息。此外，我们继续在国际上运作，有效的专利、版权、商标和商业秘密保护在外国可能得不到或可能受到限制。

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季节性

我们的业务一直是季节性的，在我们的第三个财政季度的收入更高，因为我们的客户通常增加他们的生产以满足假日购物季节或年底对他们的产品的需求。我们还可能在基于亚洲的ip安全相机市场的第一个财政季度出现需求季节性下降，原因是行业季节性，以及与春节假期相关的odm和oem工厂关闭的影响。

员工

在2020年1月31日，我们总共雇用了761人，其中包括178人在美国，528人在亚洲，主要在中国和台湾，55人在欧洲。我们还聘请临时雇员和顾问。我们的雇员中，没有一个是由工会代表的，或受集体谈判协议的约束。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系良好。

第1A项.危险因素

某些因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。除了本年度10-K报表所载的其他信息外，您还应该仔细考虑下面描述的风险和不确定因素，包括我们的合并财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。额外的风险和不确定因素，我们不知道，或我们目前认为不是实质性的，也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生下列任何一种风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到重大和不利的影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失一部分或全部投资。

与我们的业务和行业有关的风险

如果我们的客户不把我们的解决方案设计成他们的产品，或者如果我们的客户的产品在商业上不成功，我们的业务就会受到影响。

我们销售我们的视频和图像处理系统芯片上，或SoC，解决方案，原始设备制造商，或原始设备制造商，他们包括我们的SoC在他们的产品，和原始设计制造商，或ODMS，他们包括我们的SoC在他们提供给原始设备制造商的产品。我们通常将ODMS称为我们的客户，OEM称为我们的最终客户，除非另有说明或上下文另有要求。在设计阶段，我们的视频和图像处理SoC通常被纳入到客户的产品中，这被称为设计胜利。因此，我们依靠原始设备制造商将我们的解决方案设计成他们设计和销售的产品。如果没有这些设计的胜利，我们的业务就会受到很大的损害。我们经常在开发一个新的SoC解决方案时花费大量的费用，而没有任何保证任何OEM都会选择我们的解决方案来设计它自己的产品。一旦OEM将竞争对手的设备设计到其产品中，我们就很难将我们的SoC解决方案卖给该OEM，因为改变供应商对于OEM来说需要大量的成本、时间、精力和风险。我们预计，这将需要更长的时间，并需要更多的资源和更多的支出，以实现设计胜利，并可能需要更长的时间从这样的设计胜利，从新的市场，如OEM汽车和机器人市场，我们的遗留相机市场，可能需要更长的时间。此外，正如随后的风险因素所讨论的那样，中美之间的贸易紧张和潜在的新的出口限制，可能使我们更难与中国客户获得未来的设计胜利。

即使OEM在其产品中设计了我们的SoC解决方案之一，我们也不能保证OEM的产品将随着时间的推移而在商业上取得成功。例如，在过去，由于我们无法控制的因素，我们获得了相机产品的设计胜利，这些产品从未被我们的客户商业化发布，也没有在最初由客户预测的销量中销售。如果包含我们SoC解决方案的其他产品或其他产品类别没有商业上的成功或经历快速下降，我们的收入和业务将受到影响。同样，如果OEM将我们的SoC解决方案之一设计成它的产品，我们无法确信我们将收到或继续从OEM中获得新的设计胜利，这可能会对我们的业务产生负面影响。

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如果我们不能打入新的市场，我们的收入和财政状况可能会受到损害。

几年前，我们很大一部分收入来自将SoC出售给OEM和ODMS的高清摄像机，包括IP安全摄像头、可穿戴相机和无人机。然而，我们从其中几个市场获得的收入却大幅下降。因此，我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们是否有能力利用我们的新人工智能(AI)、计算机视觉SoC解决方案，特别是在新兴市场，如OEM汽车、机器人和工业市场，以及现有的专业知识产权安全、家庭安全和监控摄像头市场，扩大相机市场。这些市场中的每一个都会带来不同的巨大风险，在许多情况下，需要我们开发新的功能或软件来满足该市场的特殊需求。我们预计，随着我们继续进入新的市场，如OEM汽车、机器人和工业市场，我们可能会面临来自拥有更多资源和更多历史的大竞争对手的竞争。如果这些市场中的任何一个没有我们目前预期的那样发展，或者这些市场的发展受到我们无法控制的因素的拖延或影响，例如COVID-19大流行病，或者如果我们无法用我们的解决方案成功地渗透它们，我们的收入可能会下降，我们的财政状况将受到不利的影响。其中一些市场主要是由少数几家大型跨国原始设备制造商提供的，它们相对于我们具有很大的谈判能力，在某些情况下也是如此。, 与我们的产品具有竞争力的内部解决方案。满足这些公司的技术要求并取得设计上的胜利将需要我们投入大量的时间和资源，而且我们不能保证我们将从这些公司或其他公司获得设计上的胜利，或者我们将从我们的解决方案销售到这些市场中获得有意义的收入。如果我们不能打入这些市场或我们正在瞄准的其他新市场，我们的财务状况可能会受到影响。此外，如果我们在这些新的市场上成功地取得了设计的胜利，我们很可能需要更长的时间才能从这些设计胜利中获得比我们目前的市场更多的收入。

COVID-19大流行可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。

2019年12月，COVID-19开始影响中国武汉的人口。目前，COVID-19已在国际上传播，并被宣布为流行病，影响到美国和许多外国的人口。疫情导致政府采取了重大措施，以控制COVID-19的传播，其中包括限制世界许多地区的旅行、制造和雇员流动，以及在包括美国在内的我国许多办事处实行偏远或在家工作。我们的SoC大部分在韩国制造，并在台湾由第三方组装和测试。此外，我们的一些物流和航运业务是在台湾和香港。我们在中国、日本、韩国、台湾和美国也有其他业务。如果我们任何一个办公室的远程或在家工作条件持续很长一段时间，我们可能会遇到产品开发方面的延迟，支持客户的能力下降，设计赢得活动减少，以及总体缺乏生产力。传染病和流行病，如目前的COVID-19爆发或其他广泛的公共卫生问题，可能对我们的业务产生负面影响。例如，如果COVID-19继续以严重破坏我们产品或客户产品的制造、运输和购买模式的方式取得进展，那么这可能会对我们2021财政年度第一季度及其后各时期的经营业绩产生重大负面影响，包括收入、毛利率、营业利润率、现金流和其他经营结果以及我们的整体业务。我们的客户也可能会遇到生产设施关闭或无法获得其他部件的情况。, 这两种方法都可能对我们解决方案的需求产生负面影响。COVID-19对整体经济产生了负面影响，由于上述原因，很可能会对2021年财政年度的经营业绩产生负面影响，而且可能会以一种实质性的方式这样做。

我们的目标市场可能不会像我们目前预期的那样增长或发展，并且会受到市场风险的影响，其中任何一个都会损害我们的业务、收入和经营结果。

我们的开发资源主要集中在解决计算机视觉应用上，主要是在专业的IP安全和家庭安全以及监控摄像头市场、OEM汽车和机器人市场，以及我们的计算机视觉解决方案。计算机视觉功能在这些市场中的应用相对较新，我们可能无法准确地预测这些市场的时间或发展。例如，在IP安全相机市场上，计算机视觉技术的采用速度低于预期，可能会减缓对我们新解决方案的需求。同样，采用电子镜子、先进的驾驶辅助系统和自动驾驶功能的速度比预期慢，这可能减少对我们新的计算机视觉解决方案的需求。如果我们的主要目标市场，如汽车摄像机、IP安全摄像机和机器人应用摄像机不增长，增长缓慢，或不以我们目前预期的方式发展，那么，对我们的视频和图像处理SoCs的需求可能不会如预期那样出现，我们的业务和运营结果可能会受到影响。

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我们的客户可以取消他们的订单，改变生产数量或推迟生产。如果我们不能准确预测对我们解决方案的需求，就会导致收入短缺或过剩、过时或库存不足。

我们的客户通常不为我们提供坚定、长期的购买承诺.我们绝大部分的销售都是在定单的基础上进行的，这样我们的客户就可以取消、更改或延迟他们的产品购买承诺，而很少或根本不通知我们，而且通常不会对他们进行处罚。由于生产准备时间往往超过客户填写订单所需的时间，我们往往必须在收到客户订单之前建立SoC，依靠对项目数量和产品组合的不完全需求预测。

我们的SOCS被整合到由我们的终端客户或为我们的最终客户生产的产品中，因此，对我们的解决方案的需求受到对我们客户产品的需求的影响。我们准确预测需求的能力可能受到许多因素的不利影响，包括我们客户的预测不准确，我们的客户对其库存需求的错误估计，市场条件的变化，包括由于COVID-19大流行病市场活动的减少，我们的产品订单组合的不利变化，以及对我们客户产品的需求波动。即使在收到订单后，我们的客户也可能会取消这些订单，要求减少生产数量，或者要求延迟交付我们的解决方案。任何这样的取消、减少或拖延都会使我们面临许多风险，最显著的是，我们的预计销售额将无法如期或完全实现，导致意外的收入短缺和过剩或过时的库存，我们可能无法出售给其他客户。

或者，如果我们不能准确地预测客户的需求，我们可能无法建立足够的SoC，这可能导致产品发货的延误和短期内失去销售机会，并迫使我们的客户寻找其他来源，这可能影响我们与这些客户的持续关系。我们过去曾有客户在很少或根本没有提前通知的情况下，大幅增加了他们所要求的生产数量。如果我们不及时满足客户的要求，我们的客户可能会取消他们的订单，我们可能会受到客户索赔的更换费用。此外，我们行业的快速创新速度可能会使我们的部分库存变得过时。过剩或过时的库存水平可能导致意外的开支或增加我们的储备，这可能会对我们的业务，经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，任何重大的未来取消或推迟产品订单可能会损害我们的利润，增加我们的注销由于产品过时，并限制我们的能力，为我们的业务提供资金。

我们依靠有限数量的客户和最终客户来获得我们收入的很大一部分。如果我们不能保持或扩大我们的客户关系，我们的收入可能会下降。

我们的收入很大一部分来自有限数量的ODM，他们代表有限数量的原始设备制造商生产产品，也来自有限数量的原始设备制造商，我们直接向其发货。我们预计，这种客户集中将继续在可预见的未来。在2020财政年度，占我们收入10%或10%以上的客户是Wintech微电子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.)或该公司的分销商Wintech，以及直接ODM客户奇科尼电子有限公司(Chicony Electronics Co.Ltd.)，这两家公司分别占总收入的60%和18%左右。我们相信，在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户和最终客户的销售。在未来，这些客户可能决定根本不购买我们的SoC解决方案，可能购买的解决方案比过去少，或者可能改变他们的购买模式。由于到目前为止，我们的销售基本上都是在订购的基础上进行的，这些客户可能会在很少或没有通知我们的情况下取消、更改或延迟产品采购承诺，而且通常不会受到处罚，并可能使我们的收入在过去的每一段时间都不稳定。重大客户的损失，或一个重要客户的大量减少，可能在任何时候和不经通知的情况下再次发生，这种损失很可能会损害我们的财务状况和经营结果。此外，由于我们的几个最大的OEM客户在他们的市场中占有主导地位，失去一个重要的客户可能并不容易被取代。

我们向几个中国客户销售产品的能力受到限制。

2019年10月9日，我们的安全摄像机客户杭州Hikvision数字技术有限公司(杭州Hikvision Digital Technology Co.Ltd.)和浙江大华科技有限公司(浙江大华科技有限公司)被列入美国商务部工业和安全局(BIS)的实体名单，该名单对向上市实体供应某些美国产品施加了限制。虽然将Hikvision和大华列入实体清单对我们向这些实体运送受国际清算银行管制的物项(包括美国生产的soc解决方案)的能力产生了负面影响，但我们已确定我们能够运送一些产品。国外生产的SoC产品符合适用法律规定的上市实体.尽管我们有能力继续向上市实体供应一些SoC产品，但这些客户可能寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得类似或替代产品，或自行开发类似或替代产品。我们也无法确定美国政府可能对Hikvision和大华或我们的其他中国客户采取哪些额外行动，包括修改实体清单限制、出口条例、关税或其他贸易限制，也不能确定中国政府是否会针对美国政府的行动采取任何可能对我们与中国客户开展业务的能力产生不利影响的行动。我们无法预测美国政府在2019年10月实施的限制措施的期限，也无法预测任何其他政府行动的持续时间，这些措施都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生长期不利影响。  

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全球经济和政治条件，包括可能的贸易关税和贸易限制，可能以我们目前无法预测的方式对我们的商业和金融状况产生影响。

除了国际清算银行与Hikvision和大华有关的行动外，美国和中国之间的总体贸易紧张局势一直在升级，我们认为，这已经并将继续创造一个不确定的商业环境。如果对我们的SoC解决方案或我们客户的产品施加额外的关税或贸易限制，或者对我们与某些客户开展业务的能力施加贸易限制，则可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。H.R.5515-最近颁布的2019年财政年度约翰·S·麦凯恩(John S.McCain)国防授权法案对Hikvision和大华向美国安全摄像机市场销售产品的能力产生了负面影响，并可能降低他们对我们解决方案的需求。同样，出口分类要求的变化，例如美国国会提出的要求，可能会影响我们向某些公司或某些国家提供解决方案的能力。即使没有新的限制、关税或出口分类的改变，外国客户也有可能采取行动，减少对可能受到新的出口分类或贸易限制的零部件供应的依赖，包括我们的解决方案。此外，中国政府还可能要求当地供应商的使用，迫使在中国开展业务的公司与当地企业合作开展业务，并鼓励政府支持的本地客户向当地供应商购买这些风险。这些风险的实现可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任或削弱我们在国际市场上的竞争能力。

美国和各国政府对某些产品、技术和软件的进出口实行管制、出口许可证要求和限制。我们必须按照美国的出口管制，包括商务部的出口管理条例，出口我们的产品。我们未必总能成功地取得必要的出口许可证，我们的产品得不到必要的进出口批准，或这些法律规定的限制我们的产品出口或销售的能力，可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入产生不利影响。不遵守这些法律可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。

遵守进出口条例至今尚未对我们的业务产生重大影响，但我们的产品的变化或进出口和经济制裁法律和条例的变化可能延误我们在国际市场上引进新产品，阻止我们的客户在国际上部署我们的产品，或在某些情况下完全阻止我们的产品进出某些国家。进出口条例或法例的任何改变，执法上的转变或改变，或本规例所针对的国家、人员或技术的改变，都可能导致我们产品的使用减少，或我们向现有或潜在的国际业务客户出口或销售我们的产品的能力下降，在这种情况下，我们的业务和经营成果可能会受到不利影响。

我们的主要库存仓库位于香港，可能受到香港最近的政治、社会和经济状况的影响。

我们在香港经营一个仓库设施，我们的大部分成品SoC通过该设施运往客户或物流合作伙伴。香港最近经历了重大的政治动荡和社会冲突，包括导致2019年8月12日香港国际机场关闭两天的抗议活动。虽然到目前为止，我们并没有受到这些问题的实质影响，但香港的政治、社会或经济状况持续恶化，或未来意外出现的问题，例如健康大流行等，都可能影响我们向客户或物流伙伴运送SoC，可能导致业务中断、销售严重延误或损失、存货损失，或增加开支，而这些开支都不能转嫁给客户，而这些问题最终可能对我们的业务及财务结果造成重大不良影响。在这种情况下，我们可能被迫暂时或永久地将我们的仓库业务迁往另一个可能更昂贵的地点，或寻找其他可能更昂贵的方法将我们完成的SoC运输给客户和物流伙伴。虽然我们正采取措施，试图维持我们的产品交付业务的连续性，尽管香港的设施使用受到持续或恶化的影响，或未来在香港出现其他不可预见的问题，但我们不能确保这些措施能够成功地消除对我们业务的干扰。

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我们没有与我们的第三方制造厂商的长期供应合同，他们可能没有分配足够的能力，以合理的价格，以满足未来的需求，我们的解决方案。

半导体行业面临着来自客户和竞争对手的激烈的竞争定价压力。因此，我们的解决方案成本的任何增加，无论是由于不利的采购价格差异或不利的制造成本差异，都将降低我们的毛利率和营业利润。我们目前没有与我们的主要第三方供应商长期供应合同，我们与我们的主要供应商协商定价的基础上的采购订单因此，他们没有义务在任何特定时期、任何具体数量或以任何具体价格向我们提供服务或产品，但在特定的采购订单中可能提供的除外。我们的铸造供应商为我们提供一个产品的能力，这是完全来源于每个铸造厂，受到他们的可用能力，现有的义务和技术能力的限制。当我们需要时，或在合理的价格下，铸造能力可能是不可用的。我们的第三方铸造或装配和测试供应商没有向我们提供足够的能力来满足我们对解决方案的预期未来需求的合同保证。此外，我国主要铸造供应商的铸造能力最近有所收紧，这可能限制我们可以生产和(或)推迟新产品生产的产品数量，这两方面都将对我们的业务和业务产生不利影响。我们的铸造，装配和测试供应商可以分配能力，以生产其他公司的产品，同时减少交付给我们在短时间内。特别是，其他比我们规模更大、融资更好的公司，或者与我们的铸造、装配和测试供应商签订了长期协议的公司，可能会导致我们的铸造或装配和测试供应商将产能重新分配给他们。, 减少我们的可用能力。将制造业从主要地点或供应商转换或转移到备用供应商可能很昂贵，可能至少需要两个或两个以上的季度。只有少数几家铸造厂，包括三星和台湾半导体制造有限公司，或台积电，目前可用于我们使用或可能使用的某些先进工艺技术，如10或7纳米，或纳米。因此，随着我们继续在先进的工艺节点上开发解决方案，我们将越来越依赖于这样的铸造厂。这些铸造厂中没有一家或两家，会严重影响我们生产新产品或推迟生产的能力，这将对我们的业务产生负面影响。

如果今后我们与供应商达成协议，包括额外费用，以加快交货、不可退还的押金或贷款，以换取能力承诺或承诺在较长时间内购买特定数量，这种安排可能代价高昂，降低了我们的财务灵活性，而且条件对我们不利，如果我们能够确保这种安排的话。到目前为止，我们还没有与我们的供应商达成任何这样的安排。如果我们需要额外的铸造或装配和测试分包商，因为需求增加，或无法从我们的现有供应商获得及时和充分的交货，我们可能无法做到这一点-成本效益，如果在所有。

如果我们不能及时开发和引进新的或强化的解决方案，我们吸引和留住客户的能力就会受到损害，我们的竞争地位也会受到损害。

我们在一个动态的环境中运作，其特点是技术的迅速变化和技术的过时。要想成功竞争，我们必须设计、开发、销售和销售更好的解决方案，这些解决方案提供了越来越高的性能和功能，并满足了客户对成本的期望。我们现有或未来的解决方案可能因竞争对手引进新产品、其他市场与照相机市场或进入相机市场的融合、基于新技术或替代技术的产品在市场上的采用、新的视频压缩行业标准的出现、或视频处理器需要增加功能，例如人工智能功能而过时。此外，我们的解决方案的市场特点是经常推出下一代产品和新产品，产品寿命周期短，对附加功能的需求增加，价格竞争显著。随着我们开发和引进新的解决方案，我们面临着客户可能不重视或不愿意承担将这些新解决方案纳入产品的成本的风险，特别是如果他们相信他们的客户对当前的解决方案感到满意的话。不管更新的解决方案有哪些改进的特性或优越的性能，由于设计或价格限制，客户可能不愿意采用我们的新解决方案。如果我们或我们的客户无法以及时和符合成本效益的方式管理产品过渡，我们的业务和运营结果将受到影响。

我们未能预测或及时开发新的或增强的解决方案以应对技术转移，可能导致收入减少，我们的竞争对手实现我们所寻求的设计胜利。特别是，我们可能在产品设计、新软件开发、制造、营销或资格鉴定方面遇到困难，这可能会延误或阻止我们开发、引进或推广新的或强化的解决方案。此外，对于一些市场，如汽车OEM市场，我们希望我们需要与第三方供应商或软件供应商建立关系，以便有效地向最终客户推销我们的解决方案。不建立这些关系可能会损害我们实现设计胜利的能力。产品开发的延误可能会损害我们与客户的关系，并对我们正在开发的解决方案的销售产生负面影响。如果我们不能推出满足客户需求或及时打入新市场的新的或强化的解决方案，我们将失去市场份额，我们的经营结果将受到不利影响。

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实现设计胜利取决于漫长的竞争性选择过程，这需要我们承担大量的成本。即使我们开始进行产品设计，客户也可能决定取消或更改其产品计划，从而无法从这些支出中获得收入。

我们的重点是销售我们的视频和图像处理解决方案给ODM和OEM，以便纳入他们的产品在设计阶段。这些实现设计胜利的努力通常是漫长的，特别是在新兴市场，如OEM汽车市场，无论如何，我们都需要付出设计和开发成本，并将稀缺的工程资源用于追求单一的客户机会。我们可能不会在竞争性的选择过程中获胜，即使我们确实取得了设计上的胜利，我们也可能永远不会产生任何收入，尽管我们付出了开发开支。例如，在过去，我们已经取得了一定的设计胜利，并预测了可观的未来收入作为这样的设计胜利。随后，基于我们无法控制的因素，适用的最终客户突然取消了项目，而没有通知我们，导致预计收入的损失。此外，即使OEM将我们的SoC解决方案之一设计成其产品之一，我们也不能保证我们将从该OEM为未来产品赢得新的设计。此外，即使在获得设计胜利之后，我们也经历了并可能再次经历从我们的解决方案中产生收入的延迟，因为通常需要很长的产品开发周期，如果我们由于任何这样的设计胜利而产生任何收入的话。

我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案。从我们的销售团队早期参与到实际产品推出的典型时间从9个月到12个月不等，尽管在OEM汽车和机器人市场等新市场的时间可能要长得多。这些漫长的销售周期中固有的延迟增加了客户决定取消、缩减、减少或延迟其产品计划的风险，从而导致我们失去预期的销售。此外，任何延迟或取消客户计划可能会损害我们的财务结果，因为我们可能已经发生了重大的开支，并没有产生任何收入。如果我们在花费大量费用开发任何解决方案后无法产生收入，我们的业务就会受到影响。

我们预期未来的竞争会增加，这会对我们的收入和市场占有率产生不利影响。

全球半导体市场，特别是视频和图像处理市场，具有高度的竞争力。我们在不同的目标市场上有不同程度的竞争，这些竞争因素包括我们的解决方案的性能、特性、能源效率、规模、将我们的解决方案融入客户产品的容易程度、客户支持、可靠性和价格，以及我们的声誉。随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场，以及现有竞争对手改进或扩大其产品供应，我们预计竞争将增加和加剧。我们还预计，大型原始设备制造商寻求开发自己的半导体解决方案的趋势将继续并扩大，特别是在经历整合的相机市场，如IP安全市场。此外，在我们的新市场，如OEM汽车和机器人市场，我们将面临来自较大的竞争对手，在这些市场上有较长的历史。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额损失，任何这一切都可能损害我们的业务、收入和经营业绩。

我们的竞争对手从大的，国际的公司提供广泛的半导体产品，小公司专门在狭窄的市场。在IP安全相机市场上，我们的主要竞争对手包括AMLogic公司、Fullhan微电子有限公司、Geo半导体公司、Hi硅技术有限公司或HiSi公司，该公司由华为技术公司、英基半导体有限公司、英特尔公司、英特尔公司、Movidius有限公司、英特尔公司、Novatek微电子公司或Novatek公司、OmniVision技术公司、Omalcomm公司或Qualcomm公司、Realtek半导体公司、英特尔技术公司、或SigmaStar公司、Socionext公司或Socionext公司所有。由富士通有限公司、松下公司、德克萨斯仪器公司或德州仪器公司的系统LSI业务合并而成的实体，以及IP安全摄像设备原始设备制造商的纵向整合部门，包括Axis Communications AB、Hanwha Techwin和Sony Corporation或Sony。在汽车相机市场，我们目前与AllWinner技术有限公司、阿尔法成像技术公司、核心逻辑公司、英特尔公司Mobileye、Novatek、NXP半导体N.V.、OmniVision、Qualcomm、Renesas电子公司、SigmaStar、Sunplus技术有限公司、德州仪器公司和Xilinx公司竞争。在可穿戴运动相机市场上，我们的主要竞争对手是垂直整合的相机设备OEM部门，包括索尼(Sony)、松下(Panasonic)、Hi硅和Socionext。我们在无人机相机市场的主要竞争对手包括Hi硅、英特尔、NVIDIA公司和高通公司。

我们的某些客户和供应商也有生产与我们有竞争力的产品的部门，其他客户可能会在未来寻求纵向集成竞争解决方案。此外，某些第三方的技术开发商与我们的解决方案竞争，他们的技术，包括图像信号处理和计算机视觉ip，有可能使更多的竞争对手提供有竞争力的解决方案。

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我们成功竞争的能力取决于我们控制范围内外的因素。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的资金、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更稳固，有更好的品牌认知度和更广泛的产品供应，这可能使他们能够比我们更好或更快地开发和使新技术成为产品解决方案，并能更好地抵御未来不利的经济或市场条件。我们的竞争能力将取决于若干因素，包括：

我们的竞争对手也可以在他们之间或与第三方建立合作关系，或者收购提供与我们类似产品的公司。因此，可能会出现新的竞争对手或联盟，从而获得巨大的市场份额。任何这些因素，单独或与其他因素一起，都可能损害我们的业务，造成市场份额的损失和定价压力的增加。

我们的季度和年度经营业绩的波动可能导致我们普通股的市场价格下跌。

我们的收入和经营业绩在过去的每一个时期都有很大的波动，而且很可能在将来也会如此。特别是，我们的业务往往是季节性的，在我们的第三季度更高的收入，因为我们的客户通常增加他们的生产，以满足假日购物季节或年底对他们的产品的需求。我们还可能在第一季度经历季节性需求下降，原因是行业季节性以及与春节假期相关的ODM和OEM工厂关闭的影响。因此，您不应该依赖于对我们的经营业绩的期间间比较作为我们未来业绩的指示。在未来一段时间内，我们的收入和经营业绩可能低于分析师和投资者的预期，这可能导致我们普通股的市场价格下跌。

影响我们经营结果的因素包括：

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此外，半导体工业在历史上一直是周期性的，反映了总体经济状况以及消费者的预算和购买模式。我们预计这种周期性情况将继续下去。因此，即使在近期，我们的季度运营业绩也很难预测。我们的开支水平在短期内是相对固定的，部分是基于我们对未来收入的预期。如果收入水平低于我们的预期，我们可能会遭受重大的不利影响，包括利润率和盈利能力的下降，或蒙受损失。例如，与2018年财政年度相比，2019财年我们的收入下降了23%，自2012年首次公开发行(IPO)以来，我们出现了第一次年度净亏损。在截至2020年1月31日的12个月中，我们的收入比2019年同期增长0.4%，净亏损4 480万美元。我们将来可能会出现类似的收入下降或净亏损，这会损害我们的经营业绩。

虽然我们打算继续投资于研究和发展，但我们可能无法作出必要的大量投资，以保持我们的业务竞争力。

半导体工业需要在研究和开发方面进行大量投资，以便将新的和强化的解决方案推向市场。在2020、2019和2018财政年度，我们的研发费用分别为1.297亿美元、1.281亿美元和1.155亿美元。我们期望增加我们的研究和开发开支，这是我们的战略的一部分，我们的战略重点是开发具有更多功能的创新视频和图像处理解决方案，例如计算机视觉能力，并针对新的市场，例如汽车OEM和机器人市场。我们无法预测我们是否有足够的资源来达到保持竞争力所需的研发投资水平。例如，在最新的进程节点(如10 nm和7 nm)中的开发成本可能大大高于在较大的进程节点(如28 nm或14 nm)中进行开发所需的成本。这种增加的成本可能会使我们无法保持相对于拥有更多资源用于研究和开发的较大竞争对手的技术优势。此外，我们不能向你保证，作为我们研究和开发开支重点的技术将在商业上取得成功或产生任何收入。

随着时间的推移，视频和图像处理解决方案在我们的目标市场上的平均售价一直在下降，而且将来可能会下降，这可能会损害我们的收入和毛利率。

半导体产品在我们服务的市场上的平均销售价格随着时间的推移一直在下降，我们预计，随着时间的推移，我们的解决方案将继续出现这种下降。如果我们无法通过降低成本、及时开发新的或增强的SoC解决方案、提高销售价格或毛利率，或增加我们的销售量来抵消平均销售价格的下降，我们的毛利和财务业绩就会受到影响。此外，由于我们没有经营我们自己的制造、组装或测试设施，我们可能无法像经营自己的设备的公司那样迅速地降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也会降低我们的毛利率。在过去，我们已经降低了我们的SoC解决方案的价格，以预期未来的竞争价格压力，新产品的推出，我们或我们的竞争对手和其他因素。最近，我们在汽车售后相机市场和基于中国的IP安全相机市场的低端市场经历了激烈的定价压力。我们预计，今后我们将不得不再次应对定价压力，特别是在经历整合的市场，这可能要求我们降低SoC解决方案的价格，损害我们的运营结果。

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如果我们不创造收入增长，我们可能无法执行我们的业务计划，我们的经营结果可能会受到影响。

你不应依赖我们的收入，毛利率或任何以前的季度或年度的经营业绩作为我们未来经营业绩的指标。在过去的几年里，我们在短时间内经历了显著的增长。我们的收入从2008财政年度的2 150万美元增加到2016财政年度的3.164亿美元。然而，最近我们并没有维持这一增长速度。2018年财政年度，我们的收入降至2.954亿美元，2019财政年度降至2.278亿美元，这是我们2012年首次公开募股以来的首次年度净亏损。在2020财政年度，我们的收入比2019财政年度同期增长0.4%。我们继续投资于新技术和解决方案的开发，并期望我们的研究和开发开支与以往期间相比有所增加。因此，如果我们不能创造或保持足够的收入增长，我们的财务业绩就会受到影响，我们的股价可能会下跌。

如果我们不能管理任何未来的增长，我们可能无法执行我们的业务计划，我们的经营结果可能会受到影响。

我们的业务过去发展很快。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理任何扩张和增长的能力，包括管理一家在美国拥有高管管理团队的公司及其在亚洲的大多数员工所面临的挑战。我们正在增加对研发和其他功能的投资，以扩大我们的业务并解决新的市场，如OEM汽车和机器人市场。为了成功地管理我们的增长和履行作为一家上市公司的责任，我们认为，除其他外，我们必须有效地：

我们可能比某些预期收益更早承担与这些增加投资有关的费用，如果有的话，这些投资的回报可能较低，发展可能比我们预期的要慢，或者可能没有实现。此外，开发面向新兴市场的产品，例如OEM汽车和机器人市场，可能会对我们为当前市场开发新产品的能力产生不利影响，这可能会损害我们的财务状况，特别是在近期。

如果我们不能有效地管理增长，我们可能无法利用市场机会或开发新的解决方案，我们可能无法满足客户的产品或支持要求，保持产品质量，执行我们的业务计划或应对竞争压力。

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我们可能很难准确地预测未来的收入，也很难对开支进行适当的预算。

我们销售解决方案的市场的迅速发展性质，加上这些市场如何发展的巨大不确定性，我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案，以及我们无法控制的其他因素，限制了我们准确预测季度或年度收入的能力。我们继续扩大人员编制，增加开支，以应付未来的收入增长。如果我们的收入不按预期增加，如果我们不能及时减少开支，以弥补未来收入的任何短缺，我们可能会因开支较高而蒙受重大损失。

我们很大一部分的收入是通过一个分销商来处理的，这个分销商的损失可能会对我们的发货造成干扰，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利的影响。

我们通过一家分销商Wintech微电子有限公司(Wintech MicroElectronicsCo.Ltd.，简称Wintech)销售我们的解决方案中的很大一部分，Wintech是我们在亚洲的非独家销售代表，而不是日本。我们大约60%、58%和59%的收入分别来自Wintech截至2020年1月31日、2019年和2018年财政年度的销售收入。我们预计，在可预见的将来，我们很大一部分的收入将继续来自于通过Wintech的销售。2019年11月，台湾分销商WPG控股有限公司(WPG HoldingsCo.)宣布主动收购Wintech 30%的股份。虽然WPG收购WPG的结果目前尚不清楚，但WPG收购Wintech可能会对我们与Wintech的关系产生不利影响。我们目前与Wintech的协议有效期至2022年9月，除非任何一方以任何或无理由提前以60天的书面通知终止该协议，或违约方未在未违约方发出重大违约的书面通知后30天内对重大违约行为进行补救。我们与Wintech的协议将自动延长12个月的额外期限，除非在当时的任期结束前至少60天，任何一方向另一方书面通知它选择不续约。终止与Wintech的关系，无论是由我们还是由Wintech，都可能导致暂时或永久的收入损失。我们可能无法以令人满意的条件找到合适的可供选择的经销商，这可能会对我们在某些地理位置或某些终端客户有效销售我们的解决方案的能力产生不利影响。此外，Wintech或与我们有业务往来的任何接班人或其他分销商，都可能面临获得信贷的问题。, 这会削弱他们及时向我们付款的能力。

我们面临与分销商产品库存相关的风险。

我们通过分销商向客户销售我们的许多产品，这些经销商保留着自己的产品库存，以便出售给ODM和终端客户。我们允许对分销商的销售进行有限的价格调整。价格调整可以通过未来产品的贷记方式进行，也可以通过向经销商支付现金来实现，无论是拖欠还是预支，都可以使用基于历史交易的估计数。在2018年2月1日通过ASC 606后，我们根据预期收到的考虑金额确认在装运和转让控制(称为“销售”收入确认)时向分销商销售的收入。如果实际得到的考虑与已确认的估计可变考虑有很大的不同，我们可能需要在以后的时期调整收入。

如果我们的分销商无法在某一季度内向ODM和终端客户出售足够数量的我们的产品库存，或者由于任何原因而决定减少库存，如不利的全球经济状况或技术支出的下降，我们对这些分销商的销售和我们的收入可能会下降。我们还面临这样的风险：我们的分销商可能会在任何特定季度购买或由于其他原因积累我们产品的库存水平，超过未来对最终客户的预期销售。如果由于任何原因这些分销商没有在预期的时间框架内进行这种销售，这些分销商可能会大幅度减少他们在以后各时期向我们订购的产品数量，直到它们的库存水平与最终客户的需求重新一致为止，这将损害我们的业务，并可能对我们今后的收入产生不利影响。我们对分销商储存的产品的储备估计主要是基于分销商每周或每月向我们提供的报告。到目前为止，我们认为这种转售和渠道库存数据总的来说是准确的。如果这些数据不准确或没有及时收到，我们可能无法准确或完全准确地估计未来期间的准备金。

客户财务状况的恶化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们分销商或客户的财务状况恶化可能会对我们的应收帐款产生不利影响。我们定期审查分销商和客户的可收性和信誉，以确定可疑应收账款的适当备抵。根据我们对分销商和客户的审查，我们目前只有无法收回的非物质储备，但是，如果我们的坏账超过我们目前或未来的可疑应收账款备抵额，我们的经营结果将受到负面影响。

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失去我们的任何关键人员都会严重损害我们的业务。

我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队成员以及各种工程和其他技术人员的持续服务。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻易或根本无法更换他们，我们的业务可能会受到干扰，我们的财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。此外，如果我们的高级管理团队的任何成员或我们的任何其他关键人员加入竞争对手或组成竞争公司，我们的业务和发展计划可能会受到重大破坏，失去客户、技术诀窍和关键专业人员和工作人员，而且由于其他高级管理人员的注意力被转移到招聘关键人员，我们可能会招致更多的运营费用。

我们依靠高技能的人才，如果我们不能雇用、留住或激励关键的人员，我们可能无法有效地成长。

我们的表现在很大程度上取决于高技能人士的才干和努力。我们未来的成功取决于我们持续的能力，以确定，雇用，发展，激励和保留高技能的人才，为我们的组织的所有领域。我们这个行业的特点是高需求和激烈的人才竞争。合格的候选人数量有限，特别是在硅谷和亚洲部分地区，进行大规模的整合，或者VLSI，以及计算机视觉工程师，而我们的竞争对手和潜在的竞争对手拥有更多的资源，直接瞄准了我们的员工。此外，我们的薪酬安排，比如我们的股权奖励计划，可能并不总是成功地吸引新员工，留住和激励我们现有的员工。我们能否持续有效地竞争，并扩大业务，取决于我们能否吸引新员工，以及留住和激励我们现有的员工。

我们受半导体工业周期性的影响。

半导体工业具有高度周期性，其特点是技术不断快速变化，产品老化迅速，价格下降，标准不断变化，产品生命周期短，产品供求波动大。在2008-2009年的全球经济衰退期间，该行业经历了一次严重的衰退。这些衰退的特点是产品需求减少，生产能力过剩，库存水平高，平均销售价格加速下降。未来的任何衰退都可能损害我们的业务和经营业绩。此外，半导体行业的任何重大好转都可能导致进入第三方铸造和组装能力的竞争加剧。我们依赖于生产和组装我们的SoC解决方案的能力。我们的第三方铸造或装配承包商没有提供保证，我们将在未来提供足够的能力。

我们的解决方案的复杂性可能会导致因硬件或软件中未发现的缺陷、错误或错误而出现意外的延误或费用，从而减少市场对我们新解决方案的采用，损害我们在现有或潜在客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

像我们这样的高度复杂的SoC解决方案在首次引入或发布新版本时经常包含缺陷、错误和错误。我们过去和将来都会经历这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案有可靠性，质量或兼容性问题，我们可能无法成功地纠正这些问题，或在任何时候。此外，如果我们的任何专有特性在首次引入时包含缺陷、错误或错误，或者随着新版本的解决方案发布，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能受损，客户可能不愿意购买我们的解决方案，这可能损害我们留住现有客户和吸引新客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对客户的销售。如果在我们开始商业生产新产品之后才发现这些问题，我们可能会承担大量额外的开发成本和产品召回、修理或更换费用。这些问题也可能导致我们的客户或其他人对我们提出索赔。

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相机制造商整合了由多个第三方提供的组件，而这些组件的供应短缺或延迟交付可能会延迟我们客户对我们的解决方案的订单。

我们的客户从不同的供应来源购买用于制造照相机的部件，通常涉及几个专门的部件，包括镜头、传感器和存储芯片。任何第三方零部件供应商的供应短缺或延迟交货，或第三方供应商停止或关闭其业务，都可能阻止或延迟我们客户产品的生产。由于延迟交货或供应短缺的第三方组件，我们的解决方案的订单可能被推迟或取消，我们的业务可能受到损害。例如，由于2016年4月14日日本熊本地震，索尼公司的图像传感器供应中断，影响了我们客户制造或发射相机的能力，从而对2017年第二和第三季度我们对SoC的需求的时间和范围产生了负面影响。同样，我们在一些市场上产生设计胜利的能力，如汽车OEM市场，要求我们与第三方软件供应商合作，以便为客户提供一个完整的解决方案。我们无法成功地与此类第三方供应商合作，或者这些供应商无法开发和交付软件，可能会损害我们实现设计胜利的能力，并损害我们的业务。相机系统中的错误或缺陷或各种组件相互作用的方式可能会阻止或延迟客户产品的生产，这可能会损害我们的业务。

我们将我们的晶片制造、组装和测试业务外包给第三方，如果这些方不能按照规格、数量、成本和时间的要求生产和交付我们的产品，我们的声誉、客户关系和经营结果可能会受到损害。

我们的所有制造业务，包括晶片制造、组装和测试，基本上都依赖第三方。目前，我们的大部分SoC由三星在位于奥斯汀、得克萨斯州和韩国的工厂中提供，我们可以从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及以晶片形式进行组装的测试模具。三星将它提供给我们的组装芯片的组装和初步测试分包给Signtics公司和STATS ChipPAC有限公司。在从三星购买测试模具的情况下，我们将组装合同交给高级半导体工程公司(ASE)。我们也有全球联通公司，或GUC，在台湾提供的产品，我们从他们购买完全组装和测试的产品。GUC在产品组装中使用的晶片是台湾台积电制造的。组装工作由GUC分包商ASE和Powertech技术公司(PTI)完成。我们所有产品的最终测试由景源电子有限公司或西格德公司在我们工程师的监督下进行。我们依靠这些第三方及时向我们提供所需数量的材料，以满足我们在产量、成本和制造质量方面的标准。我们与任何一家制造供应商没有任何长期供应协议.如果这些供应商中的一个或多个终止了与我们的关系，或者如果我们的制造供应链遇到任何问题，包括可用的能力限制，我们按时向客户运送解决方案的能力和所需数量将受到不利影响，这反过来会导致我们的销售意外下降，并损害我们的客户关系。

如果我们的铸造厂供应商不能达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和客户关系可能会受到损害。

我们的视频和图像处理SoC解决方案的制作是一个复杂和技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差会导致产量大幅度下降，在某些情况下，还会导致生产暂停。我们的铸造供应商，不时地，经历制造缺陷和降低制造产量，包括在我们的SoC制造。制造工艺的改变或铸造厂商无意中使用有缺陷或受污染的材料可能导致低于预期的制造产量或我们的SoC的不可接受的性能。其中许多问题很难在制造过程的早期阶段就被发现，而且可能耗费时间和昂贵的费用来纠正。我们铸造厂供应商的低产量，或者我们的解决方案中的缺陷、集成问题或其他性能问题，可能会给我们带来严重的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并给我们的客户带来财务或其他损害。因此，我们的客户可能会要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也可能费时费力地进行辩护。

我们的每一个SoC解决方案都是在一个位置制造的。如果我们在一个特定的地点遇到制造问题，我们将被要求将制造转移到一个新的地点或供应商。将生产从主要地点或供应商转换或转移到备用制造设施可能很昂贵，可能需要两个或两个以上的季度。在这种过渡期间，我们将需要满足客户的需求，从我们当时的库存，以及任何部分成品，可以修改为所需的产品规格。我们不寻求保持足够的库存，以解决一个漫长的过渡时期，因为我们认为手头的库存超过最低限度是不经济的。因此，在这种转变中，我们可能无法满足客户的需求，这可能会推迟发货，导致生产延迟，导致我们的销售下降，并损害我们的客户关系。

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我们可能在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面遇到困难，这可能导致制造产量下降、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用最先进的生产工艺技术，适合我们的产品，可从我们的第三方铸造厂。因此，我们定期评估将解决方案迁移到较小的几何过程技术以提高性能和降低成本的好处。我们相信，这一战略将有助于我们保持竞争力。我们可能会面临困难，延误和增加的费用，因为我们把我们的产品转移到新的工艺，如7nm工艺节点，并潜在到新的铸造厂。我们依靠三星(Samsung)和台积电(TSMC)作为我们产品的主要铸造厂，成功地向新工艺过渡。我们不能向您保证，三星或台积电将能够有效地管理这样的过渡，或者我们将能够保持我们与三星或台积电的关系，或发展与新铸造厂的关系。此外，随着我们使用超过10纳米的更先进的工艺节点，我们越来越依赖三星和台积电，它们是目前唯一可用于某些先进工艺技术的铸造厂。如果我们或我们的铸造厂供应商在过渡到较小的几何图形方面遇到重大延误，或未能有效地实施过渡，我们可能会遇到制造产量下降、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的经营成果。

我们依赖第三方供应商为我们开发新产品提供软件开发工具，我们可能无法获得开发或增强新产品或现有产品所需的工具。

我们依靠第三方软件开发工具来帮助我们设计、模拟和验证新产品或增强产品。为了及时将新产品或新产品引入市场，或者根本不需要，我们需要足够复杂或技术先进的软件开发工具来完成我们的设计、模拟和验证。在未来，满足消费者对我们解决方案中更多特性和更大功能的需求所需的设计需求可能会超过可用软件开发工具的能力。软件开发工具的不可用可能导致我们错过设计周期或失去设计胜利，其中任何一个都可能导致市场份额的损失或对我们的运营结果产生负面影响。

由于软件开发工具对我们解决方案的开发和增强的重要性，我们与计算机辅助设计行业的领导者，包括Cadence设计系统公司、Mentor Graphics公司和Synopsys公司的关系对我们至关重要。如果这些关系不成功，我们可能无法及时开发新产品或增强产品，这可能导致市场份额损失、收入减少或对我们的经营业绩产生负面影响。

我们未能充分保护我们的知识产权，会损害我们有效竞争或保护自己免受诉讼的能力，这会损害我们的业务、财务状况和经营结果。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法，以及保密、保密协议和其他合同保护来保护我们的专有技术和技术，所有这些都只提供有限的保护。我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能不足以防止我们的专有信息被盗用或侵犯我们的知识产权，而且我们防止这种盗用或侵犯的能力是不确定的，特别是在美国以外的国家。我们的专利未能充分保护我们的技术可能使我们的竞争对手更容易提供类似的产品或技术，这将损害我们的业务。例如，我们的专利和专利申请可能遭到竞争对手的反对、争议、规避、设计，或在司法或行政诉讼中被宣布无效或不可执行。我们的外国专利保护一般不像美国的专利保护那样全面，在我们的产品销售或将来可能销售的一些国家，我们的知识产权也可能得不到保护。许多以美国为基地的公司在国外，包括我们销售产品的国家，都遇到了大量的知识产权侵权行为。即使授予外国专利，也可能无法在外国有效执行。例如，在我们经营的一些新兴市场国家，与知识产权保护有关的法律环境相对较弱。, 常常使建立和执行这些权利变得困难。我们可能无法在这些新兴市场或其他地方有效保护我们的知识产权。如果出现这种不允许使用我们的知识产权或商业秘密的情况，我们以有竞争力的价格出售我们的解决方案的能力可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动可能会受到重大和不利的影响。

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为了保护我们的知识产权，我们将来可能需要提起侵权索赔或诉讼。诉讼，无论我们是原告还是被告，都可能是昂贵的、费时的，可能会转移我们技术人员和管理人员的精力，这可能会损害我们的业务，不管这样的诉讼是否会产生对我们有利的裁决。诉讼还使我们的专利面临被狭义地失效或解释的风险，而我们的专利申请也面临着不被颁发的风险。此外，我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能引起第三方对我们提出反诉。如果我们不能保护我们的所有权，或者如果第三方独立开发或获得我们的或类似的技术，我们的业务、收入、声誉和竞争地位就会受到损害。

第三方声称他们的知识产权受到侵犯，可能导致我们承担重大费用，并使我们的经营结果受到损害。

半导体工业的特点是大力保护和追求知识产权和地位，这给许多公司造成了旷日持久和昂贵的诉讼。我们的某些客户已经收到并期望-特别是在我们获得更大的市场知名度的情况下-今后我们可能会收到来自其他人的来文，指控我们侵犯了他们的专利、商业秘密或其他知识产权。此外，我们的某些最终客户也受到诉讼，指控采用我们的解决方案的产品侵犯了知识产权，包括声称所指控的侵权行为可能至少部分归因于我们的技术。这些指控引起的诉讼可能会使我们承担重大的损害赔偿责任，并使我们的所有权失效，尽管迄今尚未发生这种情况。任何可能的知识产权诉讼也可能迫使我们采取下列一项或多项行动：

我们所面临的任何诉讼对我们知识产权的任何重大损害都可能损害我们的业务和我们的竞争能力。

任何涉及我们的专利或其他知识产权的潜在争议都可能影响到我们的客户，这可能引发我们对他们的赔偿义务，并给我们造成巨大的损失。

在涉及我们的专利或其他知识产权的任何潜在争议中，我们的客户也可能成为诉讼的对象。我们的某些客户收到了第三方的通知，声称在某些技术上拥有专利权，并邀请我们的客户授权这项技术；我们的某些最终客户遭到诉讼，指控采用我们的解决方案的产品侵犯专利，包括声称所指控的侵权行为可能至少部分归因于我们的技术。由于我们一般会就涉及我们技术的产品向客户提出知识产权索赔，因此，任何诉讼都可能引发技术支持和我们的一些许可协议规定的赔偿义务，这可能会给我们造成很大的损失。由于我们的一些ODM和原始设备制造商比我们大，而且拥有比我们更多的资源，它们可能比我们更有可能成为第三方侵权索赔的目标，这可能增加我们卷入未来诉讼的机会。如果任何此类索赔成功，我们可能被迫为我们的ODM或原始设备制造商支付损害赔偿，这可能会增加我们的开支，破坏我们出售解决方案的能力，并减少我们的收入。除了我们向客户提供支持或赔偿所需的时间和费用外，任何此类诉讼都可能严重扰乱或关闭我们客户的业务，从而损害我们与客户的关系，使我们的产品销量下降。

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我们受到保修、产品责任索赔和产品召回的影响。

有时，我们受到保修索赔，这可能需要我们作出重大开支，以捍卫这些索赔或支付损害赔偿金。今后，我们可能还会受到产品责任索赔，这是因为我们的解决方案失败，或者如果我们设计、制造或销售的产品造成人身伤害或财产损失，即使原因与产品缺陷无关。随着我们的产品被引入新的设备、市场或应用，包括自主和半自主汽车、无人机和机器人应用，这些风险可能会增加。在发生保修索赔时，如果我们赔偿受影响的客户，我们也可能招致费用。我们维持产品责任保险，但该保险的金额有限，并有重大的免赔额。我们的保险不能保证能或足以应付所有的索赔要求。我们还可能招致费用和费用，因为我们的一个客户的产品召回我们的设备之一。在已广泛分发的消费设备中识别召回产品的过程可能很长，需要大量资源，我们可能会招致重大的更换费用、客户的合同损害索赔和声誉损害。与保修、产品责任索赔和产品召回有关的费用或付款可能损害我们的财务状况和经营结果，损害我们的声誉，使我们普通股的市场价值下降。

破坏我们的安全系统可能会对我们的业务产生重大的不利影响。

我们的安全系统旨在维护我们的设施和信息系统的物理安全，并保护我们的客户、供应商和雇员的机密信息。第三方对我们的设施或信息系统的意外或故意的安全破坏或其他未经授权的访问，或在我们的数据或软件中存在计算机病毒，都可能使我们面临信息丢失和专有机密信息被盗用的风险。安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击变得更加普遍和复杂。经验丰富的计算机程序员和黑客可能会渗透到我们的安全控制和滥用或损害我们的机密信息或第三方的信息，或造成系统破坏。计算机程序员和黑客也可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，攻击我们的信息系统，并造成我们的业务中断。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的，例如，雇员的行为。除其他外，任何盗窃或误用这些信息都可能损害我们的声誉，我们的客户对我们没有履行合同义务的指控，受影响方的诉讼，以及与盗窃或滥用这些信息有关的可能的债务和损害赔偿义务，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、我们的声誉以及我们与客户和合作伙伴的关系产生重大的不利影响。我们还依赖一些第三方“基于云”的服务提供商提供企业基础设施服务，其中包括人力资源、电子通信服务和一些财务功能，而且我们是必要的。, 依赖于这些提供者的安全系统。任何安全漏洞或第三方对我们基于云的服务提供商的系统的未经授权的访问，或者在其数据或软件中存在计算机病毒，都可能使我们面临信息丢失和机密信息被盗用的风险。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，在针对目标发射之前往往无法被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。

我们依靠第三方为我们的业务提供必要的服务和技术。如果我们的一个或多个供应商、供应商或许可方不能提供这样的服务或技术，就会损害我们的业务。

我们依赖第三方供应商提供关键服务，其中包括与会计、人力资源、信息技术和网络监控有关的服务，这些服务我们不能或不提供给自己。我们依赖于这些供应商，以确保我们的公司基础结构能够始终满足我们的业务需求。这些第三方供应商成功提供可靠和高质量服务的能力受制于我们无法控制的技术和业务不确定性。虽然我们可能有权获得损害赔偿，如果我们的供应商未能履行与我们的协议，我们与这些供应商的协议限制了我们可能收到的损害赔偿金额。此外，我们不知道我们是否能够收取任何损害赔偿，或这些损害赔偿是否足以支付由于任何供应商未能履行与我们达成的协议而造成的实际费用。在我们与第三方供应商的任何协议到期或终止后，我们可能无法及时或按照对我们有利的条款和条件(包括服务水平和成本)来替换我们提供的服务，而从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们在过渡完成之前受到运营延误和效率低下的影响。

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我们受政府法律、法规和其他与隐私和数据保护有关的法律义务的约束。.

全世界隐私和数据保护问题的立法和监管框架正在迅速发展，在可预见的未来可能仍然不确定。作为业务流程和活动的一部分，我们收集个人可识别信息(PII)和其他数据。这些数据受各种美国和国际法律法规的制约，包括各种监管机构或其他政府机构的监督。许多外国和政府机构，包括欧洲联盟和我们开展业务的其他相关管辖区，都制定了关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的PII和其他数据的法律和条例，这些法律和法规目前的限制性比在美国的更严格。例如，自2018年5月起，欧盟通过了“一般数据保护条例”，其中规定了更严格的数据保护要求，并对不遵守规定了更严厉的惩罚。任何无法或被认为无法充分解决隐私和数据保护关切的问题，即使没有根据，也不能遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都可能给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

如果不遵守美国“反海外腐败法”(FCPA)，以及与我们在美国境外的活动有关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

如果我们不遵守“反海外腐败法”和其他反腐败法律，禁止为获取或保留业务而向外国政府和政党支付不当款项或提供付款，我们将面临重大风险。在许多外国，特别是在发展中经济国家，在这些国家经营的企业从事“反海外腐败法”或其他适用法律和条例所禁止的商业做法可能是当地的习俗。虽然我们实施了FCPA合规计划，但我们不能向您保证，我们所有的员工和代理商，以及我们将某些业务业务外包给的公司，都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能最终要对此负责。任何违反“反海外腐败法”或其他适用的反腐败法的行为都可能导致严厉的刑事或民事制裁，在“反海外腐败法”的情况下，中止或取消美国政府的合同，这可能对我们的声誉、商业、财务状况、经营结果和现金流产生重大和不利的影响。

我们、我们的客户和第三方承包商都受到日益复杂的环境法规的制约，遵守这些规定可能会延误或中断我们的业务，并对我们的业务产生不利影响。

我们的采购、设计和研发业务日益复杂，原因是我们产品的材料组成方面的要求，包括欧洲联盟或欧盟对在电气和电子设备中使用某些危险物质的限制，或RoHS指令，该指令限制欧盟上市的特定电子产品中铅和某些其他危险物质的含量，以及2007年3月生效的与电子产品标识有关的类似中国立法。如果不遵守这些和类似的法律法规，我们可能会受到罚款、处罚、民事或刑事制裁、合同损害索赔和收回不符合规定的产品，这可能会损害我们的业务、声誉和经营结果。在其他司法管辖区通过类似的规定，或在我们的产品已受这些规定规限的司法管辖区收紧这些标准，可能会导致我们的产品需要大量开支，使我们的产品符合新的规定，或限制我们出售产品的市场。

我们不遵守现行及未来的环境、健康及安全法例，可能会令我们付出沉重的代价，导致民事或刑事罚款及罚款，以及收入减少，从而对我们的经营结果造成负面影响。我们的铸造厂供应商或其他供应商不遵守适用的环境法律和要求，可能导致我们的产品运输中断和延误，这可能对我们与ODM和原始设备制造商的关系产生不利影响，并对我们的业务和经营结果产生不利影响。

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有关“冲突矿物”的规定可能迫使我们承担额外费用，可能使我们的供应链更加复杂，并可能损害我们在客户中的声誉。

根据2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”或“多德-弗兰克法案”，美国证券交易委员会(SEC)对在产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司实施了要求，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露和报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和毗邻国家。这些要求可能对用于制造包括我们产品在内的半导体器件的矿物的来源、供应和定价产生不利影响。虽然这些规定继续受到行政上的不确定性，但我们已经并可能继续承担遵守披露要求的费用，包括与确定用于我们产品的任何有关矿物和金属的来源有关的费用。由于我们的供应链是复杂的，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能损害我们的声誉。在这种情况下，我们也可能面临困难，以满足客户的要求，我们的产品的所有组成部分被证明为无冲突矿物。

迅速变化的行业标准可能会使我们的视频和图像处理解决方案过时，这将使我们的运营结果受到影响。

我们设计的视频和图像处理解决方案符合视频压缩标准，包括MPEG-2、H.264高级视频编码(AVC)和H.265高效视频编码(HEVC)，它们是由国际电联-T视频编码专家组和ISO/IEC运动图像专家组等行业标准制定机构制定的。一般来说，我们的解决方案只包括相机设备的一部分。这些设备的所有部件必须一致符合行业标准，以便有效地协同工作。我们依赖于那些提供设备其他组件的公司来支持当前的行业标准。其中许多公司比我们更大，在推动行业标准方面也有更大的影响力。有些行业标准可能没有被广泛采用或统一实施，并且可能会出现可能被我们的客户或消费者所青睐的竞争标准。如果我们的客户或提供其他设备组件的供应商采用与我们的解决方案不兼容的新的或相互竞争的行业标准，或者如果行业团体未能采用与我们的解决方案兼容的标准，那么我们现有的解决方案对我们的客户就会变得不那么可取。如果我们的解决方案在相当长一段时间内不符合通行的行业标准，我们可能会错过机会，以实现关键的设计胜利，这可能会损害我们的业务，结果，我们的销售将受到影响，我们可能需要投入大量资金来开发新的SoC解决方案，以确保符合相关标准。

在我们的产品、过程和技术中使用开源软件可能会使我们面临额外的风险，并损害我们的专有知识产权。

我们的产品、过程和技术有时使用并合并了受开源许可限制的软件。开放源码软件通常是可自由访问、可用和可修改的。某些开放源码软件许可证，如GNU通用公共许可证，要求打算将开放源码软件作为用户软件组件分发的用户向用户的软件公开公开部分或全部源代码。此外，某些开放源码软件许可证要求此类软件的用户以对我们不利或免费的条件向其他人提供任何开源代码的派生作品。这可以使以前的专有软件接受开源许可条款。

虽然我们监测开放源码软件在我们的产品、过程和技术中的使用情况，并努力确保在我们不希望这样做时，不会以要求我们向相关产品、流程或技术披露源代码的方式使用开放源码软件，但这种使用可能会无意中发生。此外，如果第三方软件供应商已经将某些类型的开源软件整合到软件中，我们可以从第三方那里为我们的产品、流程或技术授权，在某些情况下，我们可以被要求向我们的产品、流程或技术披露源代码。这可能会损害我们的知识产权地位和我们的业务、经营结果和财务状况。

我们的一些业务以及我们的很大一部分客户和分包商位于美国境外，这使我们面临更多的风险，包括管理国际业务的复杂性和成本增加以及地缘政治不稳定。

我们在中国、日本、意大利、韩国和台湾设有研发设计中心和业务开发办事处，我们希望继续与美国以外的公司开展业务，特别是在亚洲。我们从国外的铸造厂购买晶片，我们的解决方案由位于亚洲的分包商组装和测试，并向美国以外的客户提供我们的解决方案。甚至我们在美国的客户也经常使用亚洲的合同制造商来制造他们的产品，而这些合同制造商通常直接从我们那里购买产品。由于我们的国际重点，我们面临着许多挑战和风险，包括：

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我们的第三方承包商及其供应商集中在韩国、台湾和日本，这是一个遭受地震和其他自然灾害的地区。如果这些承包商的业务受到任何干扰，我们的产品的生产或装运就会出现重大延误。

我们的大部分产品是由位于韩国、台湾和日本的第三方承包商制造或接收组件。韩国、台湾、日本和环太平洋地区其他地区发生地震或海啸的风险很大，因为主要地震断层线邻近。例如，2006年12月，台湾发生了一次大地震，2011年3月，日本发生了一次大地震和海啸。虽然我们不知道第三方承包商因这些自然灾害而遭受的任何重大损害，但更多的地震或其他自然灾害的发生可能会导致我们的铸造供应商或装配和测试能力的中断。由于2016年日本熊本地震，索尼公司的图像传感器供应中断，影响了我们客户制造或发射相机的能力，从而对2017年财政年度对我们SoC的需求的时间和范围产生了负面影响。此类事件造成的任何干扰都可能导致我们产品的生产或装运出现重大延误，直到我们能够将我们的生产、装配或测试从受影响的承包商转移到另一个第三方供应商。我们可能无法在有利的条件下获得替代能力，或者根本无法获得替代能力。

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如果我们的业务被中断，我们的业务和声誉就会受损。

我们和我们制造商的业务很容易受到技术故障、计算机硬件和软件故障、软件病毒、基础设施故障、区域卫生问题和流行病、火灾、地震、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争、互联网故障和我们无法控制的其他事件所造成的干扰。我们的服务或业务的任何中断都可能导致收入减少或对我们造成重大损害，无论我们是否对这一失败负责。COVID-19的爆发导致政府采取重大措施控制病毒的传播，除其他外，包括限制世界许多地区的旅行、制造和雇员流动，以及在包括美国在内的我国许多办事处实行远程或在家工作。如果远程或在家的工作持续了很长一段时间，我们可能会遇到产品开发的延迟，支持客户的能力下降，设计获胜活动减少，以及总体缺乏生产力。我们依靠我们的计算机设备，数据库存储设施和其他办公设备，这些设备主要位于地震活跃的旧金山湾区和台湾。如果我们遭受严重的数据库或网络设备中断，我们的业务可能会受到干扰，直到我们充分实施我们的备份系统。

我们受监管合规要求的约束，包括2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条，这些规定的遵守成本高昂，而我们不遵守这些要求可能会损害我们的业务和经营结果。

我们必须遵守与上市公司有关的披露和合规要求，包括但不限于遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404节的规定。例如，“萨班斯-奥克斯利法”第404条要求我们的管理报告和我们的独立审计员证明我们内部控制结构和财务报告程序的有效性。遵守第404款需要大量的时间、费用和内部资源的转用。如果我们或我们的审计人员发现我们的内部控制存在重大缺陷，即使迅速予以纠正，披露这一事实也会降低市场对我们财务报表的信心，损害我们的股价。此外，如果我们不能保持对财务报告的有效控制，我们可能会受到纳斯达克股票市场、证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。无论是否遵守第404条的规定，我们内部控制的任何失败，都会对我们所述的经营结果产生重大的不利影响，损害我们的声誉；此外，投资者对我们公司的看法可能会受到损害，而这可能会导致我们普通股的市价下跌。

财务会计准则的改变可能会影响我们的经营结果，并可能使我们改变我们的业务做法。

我们准备我们的合并财务报表，以符合公认的会计原则，或公认会计原则，在美国。这些会计原则由美国注册会计师协会、证交会和为解释和制定会计规则和条例而成立的各种机构解释。这些会计规则的变化，包括目前正在进行的新的收入确认指南和相关的采用努力，可能对我们的财务结果产生重大影响，需要大量资源，在预测收入方面构成挑战，并可能影响我们在宣布改变之前完成的交易报告。这些规则的改变或对现行做法的质疑可能会对我们报告的财务结果或我们开展业务的方式产生不利影响。

计算我们的税收准备金的复杂性可能导致错误，可能导致重报我们的财务报表。

我们在开曼群岛注册，我们的业务在美国、中国、香港、日本、意大利、南韩、台湾和我们所经营的其他地区均须缴纳所得税和交易税。由于计算税务条文的复杂性，我们已聘请独立的税务顾问协助我们。如果我们或我们的独立税务顾问未能解决或充分理解某些问题，可能会出现错误，导致我们不得不重述我们的财务报表。重述通常成本高昂，可能对我们的经营结果产生不利影响，或对我们普通股的交易价格产生负面影响。

由于检讨入息税报税表而导致的有效税率变动或不良结果，可能会对我们的结果产生不良影响。

如果我们在法定税率较低的国家的收入低于预期，而在法定税率较高的国家，我们的递延税项资产及负债的估值有所改变，以股份为基础的补偿的税务效果，或税法、规例、会计原则或有关解释的改变，则本港未来的有效税率可能会受到不利影响。例如，税法的变化，包括通常被称为2017年减税和就业法案或税法的美国联邦税收立法，以及其他因素，可能会使我们的税收义务和有效税率发生波动，并以其他方式对我们的税收状况和/或我们的税务责任产生不利影响。

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税法要求复杂的计算，以前在美国税法中没有规定。美国财政部有广泛的权力发布法规和解释指导，这可能会对我们如何实施法律产生重大影响，并影响我们在发布的这段时间内的运作结果。因此，对这些项目适用会计准则的情况目前尚不确定。此外，遵守“税法”和这些规定的会计要求积累以前不需要或不定期提供的资料。虽然我们已经完成了对税法影响的核算，但适用的税务当局仍可能发布更多的监管指导，这可能会对我们的税收义务和有效税率产生重大影响。

此外，我们的入息税报税表亦须由税务局及其他税务机关不断审核。我们定期评估这些检查产生不良结果的可能性，以确定我们提供的所得税是否足够。我们不能向你保证，这些持续检查的结果不会对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。

不利的税法改变、政府对我们的纳税申报表进行不利的审查、改变我们的地理收入组合或对被遣返的收入征收预扣税都会对我们的有效税率和我们的经营结果产生不利影响。

我们的业务在开曼群岛、美国、中国、香港、日本、意大利、南韩、台湾和我们所经营的其他司法管辖区均须缴纳某些税项，例如所得税和交易税。在我们经营业务的司法管辖区内，税法的改变，包括提高税率或对收入或开支的处理方式作出不利的改变，可能具有追溯效力，可能会导致我们所招致的税额大幅增加。特别是，过去提出的修改与美国有联系的外国实体有关的某些美国税法，其中可能包括我们。例如，先前提出的立法考虑将某些外国公司视为美国国内公司(因此应对其全球所有收入征税)，如果外国公司的管理和控制直接或间接发生，主要是在美国境内。如果这些法例获得通过，我们可以视乎具体的形式，即使在美国以外的地方定居，也要向美国征税。此外，代表成员国联盟的经济合作与发展组织(OECD)于2015年10月5日发布了BEPS行动计划的最后报告。最后报告包括若干问题的建议，包括逐国报告、常设机构规则、转让定价规则和税务条约。这些改变已经或正在被许多国家采纳，可能增加不确定因素，并可能对我们的所得税规定产生不利影响。2018年12月，开曼群岛通过了2018年“国际税务合作(经济实质)法”。自2019年1月1日起生效, 新立法要求开曼群岛公司开展一项或多项相关活动，以便在开曼群岛保持大量的经济存在。自2019年12月31日起，我们已安排活动，以符合新的法律。不过，有关法例仍有待进一步澄清和解释，因此，我们不能保证会被视为遵守法例。此外，这项立法可能要求我们对我们在开曼群岛进行的活动作进一步的修改，这可能会增加我们的业务费用，我们可能因不遵守而受到惩罚。因此，我们无法确定到目前为止对我们的业务和净收入的影响。

我们在进行活动的司法管辖区内，须接受税务当局的定期审核或其他检讨。任何此类审计、审查或审查都需要管理层的时间，挪用内部资源，如果结果不利，则可能导致额外的税收负债或对历史结果的其他调整。

由于我们在多个司法管辖区内运作，我们的实际税率受每个司法管辖区的入息及开支额所影响。如果这些金额有所改变，以增加我们在较高税率地区须课税的净收入，或我们在评估相对较高税率的司法管辖区开始运作，我们的实际税率可能会受到不利影响。此外，我们可能会决定，在某些情况下，应不时将附属公司的收益汇回国内，而这些情况可能会导致赚取该等款项的司法管辖区征收可能相当大的预扣税，而不会获得任何抵减税项的利益，而这亦会对我们的实际税率造成不利影响。

35

我们可能被归类为一家被动的外国投资公司，这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

根据我们目前和预期的资产估值以及我们收入和资产的构成，我们预计在2020年财政年度或可预见的未来，我们不会被认为是一家被动的外国投资公司(PFIC)，用于美国联邦所得税的目的。然而，必须在每个应税年度结束时单独确定我们是否是该应税年度的PFIC，我们不能向您保证，我们不会成为2020年财政年度或未来任何应税年度的PFIC。根据现行法律，如果(A)至少75%的毛收入是被动收入，或(B)通常以应纳税年度资产季度价值平均数为基础的资产价值的至少50%，则非美国公司将被视为应纳税年度的PFIC，可归因于产生或持有用于生产或持有被动收入的资产。PFIC的地位取决于我们的资产和收入的构成以及我们的资产的价值(可能部分基于我们可能波动的普通股的价值)，除其他外，包括每一家子公司的收入和资产的比例部分，我们不时直接或间接拥有该子公司权益价值的至少25%。由于我们目前持有并预计将继续持有大量现金或现金等价物，而且由于我们的资产价值的计算可能部分基于我们普通股的价值，而普通股的价值可能波动很大，而且鉴于技术公司的市场价格历来经常波动，我们可能成为任何应税年度的PFIC。如果在美国股东持有普通股的任何应税年度，我们都被视为PFIC，那么美国联邦所得税的某些不利后果将适用于这样的美国股东。

改变我们的美国联邦所得税分类，或我们子公司的分类，可能会给我们10%或更大的美国股东带来不利的税收后果。

根据美国联邦所得税法，根据适用于美国控股的外国公司(CFCs)所有者的联邦所得税法，税法可能已经改变了由于归属规则而拥有或被认为拥有非美国公司(10%美国股东)股票的10%或更多投票权或价值的美国股东的后果。

在税法颁布之前，我们并不认为我们或我们的任何非美国子公司被认为是CFC，而CFC是每天根据10%的美国股东共同拥有，还是由于归属规则而被认为拥有一家非美国公司50%以上的投票权或价值。“税务法”废除了“国内收入法典”第958(B)(4)条，除非在今后的条例或其他指导中加以澄清，否则可能导致将公司的某些外国子公司归类为CFCs，涉及任何10%的美国股东。这可能是不考虑10%的美国股东是否直接或间接拥有公司50%以上的投票权或价值的结果。废除从2018年1月1日之前开始的最后一个应纳税年度起生效，对10%的美国股东的应税年度生效，在该年度内CFCs的应税年度结束。

我们所经营的国家的货币之间和货币之间汇率的波动可能会对我们的经营结果产生不利影响。

我们的销售额历来以美元计价。美元相对于我们的最终客户所经营的国家的货币价值的增加可能会损害我们的最终客户成本--有效地将我们的SoC集成到他们的设备中的能力--这可能会对我们的解决方案的需求产生重大影响，并导致这些最终客户减少他们的订单，这将对我们的收入和业务产生不利影响。由于其他货币相对于美元的波动，我们可能会经历外汇损益。我们的很大一部分解决方案被出售给美国以外的相机制造商，主要是在亚洲。在2020年、2019年和2018年财政年度，对亚洲客户的销售分别占我们总收入的90%、87%和79%。由于我们的大部分终端客户或ODM制造商都位于亚洲，我们预计我们未来的大部分收入将继续来自对该地区的销售。虽然我们的销售很大一部分是面向亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并纳入我们的SoC的大量产品随后会销往全球各地的消费者。此外，如果我们将来以美元以外的货币出售产品或购买库存，我们的外汇风险敞口可能会变得更大。

我们的大量员工分布在亚洲，主要是台湾和中国大陆。因此，我们工资的一部分，以及其他一些业务费用，都是用美元以外的货币支付的，比如新台币和人民币。我们的经营业绩是以美元计价的，一个时期的汇率与另一个时期的汇率差异可能直接影响对我们经营业绩的期间比较。此外，货币汇率，特别是人民币与美元之间的汇率，以及新台币与美元之间的汇率，近几年来特别波动，这些汇率波动可能使我们难以预测经营业绩。

36

我们没有采取任何对冲战略来减轻与汇率波动的影响有关的风险。即使我们要实施套期保值战略，也不是每一种风险敞口都可以进行套期保值，而且，如果套期保值是根据预期的外汇敞口设置的，则是基于可能有所变化或后来可能被证明是不准确的预测。如果未能成功对冲或准确预测货币风险，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们将来可能会进行收购，这可能会扰乱我们的业务，给我们的股东造成稀释，减少我们的财政资源，损害我们的业务。

在未来，我们可能会收购其他业务，产品或技术。除了我们在2015年6月收购VisLab S.r.l.或VisLab之外，我们目前还没有进行任何收购，也没有为任何具体收购达成任何协议或承诺。我们进行和成功整合收购的能力还没有得到证实。我们对VisLab的收购和未来的任何收购都可能不会加强我们的竞争地位，我们的客户、金融市场或投资者可能会对我们产生负面的看法，而且我们可能无法及时或根本实现我们的目标。此外，我们进行的任何收购都可能导致难以整合所收购企业的人员、技术和业务，以及留住和激励这些企业的关键人员。收购可能扰乱我们正在进行的业务，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的负债，增加我们的开支，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流动产生不利影响。收购还可能减少我们可用于业务和其他用途的现金，还可能导致与可识别资产有关的摊销费用增加，这些资产可能稀释股票证券的发行或产生债务，其中任何一种都可能损害我们的业务。

我们无法预测未来的资本需求，也可能无法获得额外的资金来为我们的业务提供资金。

我们将来可能需要筹集更多的资金。任何所需的额外资金可能无法以我们可以接受的条件获得，或者根本无法获得。如果我们通过发行股票证券或可转换债券来筹集额外资金，投资者的股权可能会大幅稀释，而新发行的证券可能比我们的普通股持有者拥有更高的权利。如果我们通过向第三方贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的消极契约或其他限制，这些限制可能会损害我们的业务灵活性，并要求我们支付利息费用。如果在有需要或不能以可接受的条件提供额外资金时，我们可能须缩减业务或限制生产活动，而我们可能无法扩展业务、发展或提升产品、利用商机或应付可能导致收入下降及减低产品竞争力的竞争压力。

我们的有价证券组合可能会出现市值下跌，这可能会对我们的财务业绩产生重大和不利的影响。

截至2020年1月31日，我们有大约2.111亿美元的债务证券投资。这些投资主要包括货币市场基金、商业票据、资产支持证券、美国政府证券和公司债务证券。我们目前不使用衍生金融工具来调整我们的投资组合风险或收入状况，这些投资以及存入银行账户的任何现金都会受到一般信贷、流动性、市场和利率风险的影响，而这些风险可能会因诸如COVID-19大流行病、欧元区危机和美国债务上限危机等不寻常事件而加剧，这些危机影响到金融市场的各个部门，并导致全球信贷和流动性问题。如果全球信贷市场继续出现波动或恶化，我们的投资组合可能会受到影响，我们的部分或全部投资可能会遭遇非临时性的损害，这可能会对我们的财务业绩和头寸产生不利影响。

与我们普通股所有权有关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致你的投资价值下降。

自2012年10月首次公开发行(IPO)以来，我们普通股的市场价格一直高度波动。我们的普通股的交易价格可能会继续波动，可能会受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

37

此外，整个股票市场，特别是半导体和其他技术公司的市场，经历了与这些公司的经营业绩不相关或不成比例的价格和数量的极端波动。这些广泛的市场和行业因素可能会导致我们普通股的市场价格下降，而不管我们的实际经营业绩如何。这些交易价格的波动，亦可能令我们更难以以普通股作为收购的手段，或利用期权购买普通股，以吸引及挽留雇员。如果我们普通股的市场价格下跌，你可能不会意识到你对我们的投资有任何回报，可能会失去你的部分或全部投资。此外，在过去，随着整个市场的波动和公司证券的市场价格波动，证券集团经常对这些公司提起诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致大量费用，并转移我们管理层的注意力和资源。

如果证券分析师或行业分析师下调我们的普通股评级，发表负面研究报告或报告，或不公布我们的业务报告，我们的股价和交易量就会下降。

我们的普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们、我们的业务和我们市场的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师对我们的股票或竞争对手的股票提出不利的建议，我们的股价可能会下跌。如果一位或多位分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

我们的实际经营业绩可能与我们的指导和投资者预期大不相同，这很可能导致我们的股价下跌。

有时，我们可能发布我们的收益发布指南，盈利电话会议或其他，关于我们的未来表现，代表我们的管理层的估计，截至发布日期。如果给出，这一指导将包括前瞻性的声明，将基于我们的管理层准备的预测。预测所依据的是一些假设和估计，这些假设和估计虽然具有数量上的特殊性，但内在地受到重大商业、经济和竞争方面的不确定因素和意外情况的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们期望发布指引的主要原因是为管理层与分析师和投资者讨论我们的业务前景提供基础。无论是否有我们的指导，分析师和其他投资者都可以公布对我们的业务、财务业绩和运营结果的预期。我们不对任何此类第三方发表的任何预测或报告承担任何责任。

指导在性质上必然是推测性的，可以预期，我们所提供的指导的一些或全部假设不会成为现实，或与实际结果有很大差异。如果我们的实际表现不符合或超过我们的指引或投资者的预期，我们普通股的交易价格可能会下跌。

38

由于股票在市场上出售，我们普通股的价格可能会下跌。

在公开市场上出售大量普通股，或认为可能发生这些出售，可能会导致我们普通股的市价下跌。我们根据“证券法”在表格S-8上提交了登记声明，以便根据我们2004年的股票计划、2012年股权激励计划和2012年员工股票购买计划进行股票登记。我们的“2012年股权激励计划”和“2012年员工股票购买修正计划”规定，根据这些计划保留的股票将自动增加，这可能会给我们的股东带来更多的稀释。这些股票可在发行和转归时在公开市场自由出售，但须受适用计划和(或)与期权持有人订立的期权协议规定的限制。

我们也可以在融资、收购或其他方面不时发行普通股或可转换为普通股的证券。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大幅稀释，并导致我们股票的交易价格下跌。

我们不打算以普通股支付股息，因此，股东能否从其投资中获得回报，将取决于普通股价格的上涨。

我们从来没有宣布或支付任何现金红利，我们的普通股，目前不打算这样做，在可预见的未来。我们目前打算将未来的收益(如果有的话)投资于我们的增长。因此，在可预见的将来，股东不太可能获得普通股的股息，而对我们普通股的投资能否成功，将取决于未来其价值的任何增值。不能保证我们的普通股会升值，甚至维持股东购买股票的价格。寻求现金红利的投资者不应购买我们的普通股。

我们的章程、章程和开曼群岛公司法的规定可能会阻止或阻止对我们的收购，这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。

我们的章程大纲和章程以及开曼群岛法律的规定可能会造成延迟或防止改变控制或改变我们的管理的效果。这些规定包括：

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我们的普通股持有人在保护他们的利益方面可能面临困难，因为我们是根据开曼群岛法律注册的。

我们的公司事务由我们修订和重申的章程大纲和章程、开曼群岛的“公司法”(可不时加以补充或修订)和开曼群岛的普通法管理。我们股东的权利和我们董事根据开曼群岛法律承担的信托责任，不如美国现有的法规或司法先例所规定的那样明确。特别是，开曼群岛的证券法不如美国发达，对投资者的保护要少得多。没有专门针对证券投资者权利的立法，因此也没有法律规定的针对投资者的私人诉讼原因，例如“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”规定的私人诉讼理由。此外，开曼群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。因此，面对我们管理层、董事或控股股东的行动，你可能比在美国某一司法管辖区注册的公司的股东更难以保护你的利益，因为开曼群岛在这方面的法律相对较不发达。

开曼群岛的股东，如我公司，根据开曼群岛法律，没有检查公司记录和帐目或获得公司股东名单副本的一般权利。根据我们的公司章程，我们的董事可酌情决定我们的公司纪录是否及在甚麽条件下可由股东查阅，但无须向股东提供。这可能使您更难以获得所需的信息，以确定任何必要的事实，为股东的动议，或征集代理人从其他股东与代理竞争。

除有限的例外情况外，根据开曼群岛法律，小股东不得对董事会提起派生诉讼。

持有我们普通股的人可能难以取得或执行对我们不利的判决，因为我们是根据开曼群岛的法律成立的。

如果你认为你的权利受到了美国证券法的侵犯，你可能很难或不可能在开曼群岛对我们提起诉讼。开曼群岛没有法定承认美国作出的判决，尽管开曼群岛法院在某些情况下将承认和执行具有管辖权的外国法院的非刑事判决，而不对案情进行重审。虽然在这一点上没有具有约束力的权威，但在某些情况下，这很可能包括美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的非刑事判决。如果在其他地方同时提起诉讼，开曼群岛大法院可中止诉讼。开曼群岛大法院是否承认或执行美国法院对我们作出的基于美国证券法或其任何州的民事责任规定的判决，以及开曼群岛大法院是否会听取在开曼群岛对我们提出的以美国证券法或任何州的证券法为基础的原始诉讼，都是不确定的。

没有。

我们的公司总部位于加利福尼亚州的圣克拉拉，由大约58，700平方英尺的设施空间组成，租约将于2025年8月到期。这些设施适应我们的主要销售，营销，研究和开发，金融和行政活动。根据2020年12月到期的租赁协议，我们在台湾新竹租赁了约82，300平方英尺的设施空间。台湾的设施包括研发、业务开发、运营和行政支持。我们根据分别于2021年11月和2020年9月到期的租约，在中国上海和深圳租赁了约39，800平方英尺的设施空间，以支持研究和商业发展。根据2048年12月到期的租赁协议，我们在意大利租赁了大约12，100平方英尺的办公空间，用于研究和开发。我们在香港为销售和库存仓储租赁更多设施，在日本和韩国为本地业务发展人员租赁，租约分别于2021年11月、2021年4月和2020年9月到期。

40

我们相信我们现有的设施保养良好，运作良好，足以应付我们在可预见的将来的需要。下表列出了截至1月31日，20日的主要地点和主要使用情况。20:

我们目前没有从事任何实质性的法律诉讼。

不适用。

第二部分

市场信息

自2012年10月10日以来，我们的普通股在纳斯达克全球市场以“AMBA”的名义进行交易。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。到2020年3月16日，共有28名股东持有我们的普通股。我们无法估计受益股东的数量，因为许多经纪人和其他机构代表股东持有我们的股份。

共享性能图

本绩效图不应被视为“征集材料”或“存档”，或在今后提交给证券交易委员会的文件中以参考方式纳入，或受经修正的1934年“证券交易法”第18节或“交易法”第18节的责任约束，除非在这种备案中应以具体提及明文规定。

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下图显示了从2月M日2015年1月1日至2020年1月31日在我们普通股的累计总回报率中，纳斯达克综合指数和费城半导体指数。图表中的比较是历史性的，并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。

5年累计总收益比较

股利

我们从未宣布或支付任何现金红利，我们的普通股，目前不打算这样做，在可预见的将来。

根据权益补偿计划获授权发行的证券

有关我们的权益补偿计划的资料, 见本报告所列合并财务报表附注的附注11，“雇员福利和股票薪酬”.

发行人购买股票证券

2020年财政年度没有回购股票。2019年5月29日，我们的董事会批准了一项计划，在2020年6月30日之前回购价值5000万美元的普通股。可通过公开市场购买、10b5-1计划或私下谈判的交易，在符合市场条件、适用的法律要求和其他相关因素的情况下，不时进行回购。回购计划并不规定我们有义务购买任何特定数额的普通股，而且在任何时候我们都可以酌情中止回购计划。回购计划由我们的流动资金提供资金，任何回购的股份都被记录为授权但未发行的股票。截至2020年1月31日，有5000万美元可供回购至2020年6月30日。

最近出售未注册证券

没有。

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下表列出了过去五个财政年度的选定财务数据，并应与项目7“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”和项目8“财务报表和补充数据”以及本报告其他部分所列其他财务数据一并阅读。我们历史上的行动结果并不一定表明未来任何时期的行动结果。

若干综合业务报表数据：

选定的综合资产负债表数据：

2015年6月25日，我们以3000万美元的现金完成了VisLab S.r.l.的收购。在这一总采购价格中，410万美元属于无形资产，2 530万美元归于商誉，60万美元归于所购净资产。记录了与无形资产有关的130万美元递延税负债，以说明购置日财务报告和税基之间的差额，并加上商誉。

2015年11月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了“会计准则更新第2015-17号”，“递延税资产负债表分类”。为简化列报方式，新指南要求将所有递延税资产和负债以及任何相关的估值备抵列为资产负债表上的非流动资产和负债。我们在2016年财政年度第四季度采用了这一标准。由于采用了这一新的指导方针，截至2016年1月31日，所有递延税资产和负债都被列为综合资产负债表中的非流动资产和负债。以前各期未按此列报标准重报。

在采用“会计准则最新更新第2015-05号”，“非物质-商誉和其他内部使用软件”(分主题350-40)后，我们将不可取消的前提内部使用软件许可证作为无形资产的购置以及在获得许可之日或之前未支付全部或部分软件许可费的负债。无形资产和相关负债按净现值入账，利息费用在付款期限内入账。截至2020年1月31日，综合资产负债表中记录的无形资产(扣除摊销费用)为1，370万美元，流动负债为440万美元，非流动负债为820万美元，与这些不可撤销的内部使用软件许可证有关。

自2018年2月1日起，我们采用了会计准则编码(ASC)主题606，即与客户签订合同的收入(ASC 606)，采用了修正的回顾性方法，并在初始留存收益中确认了累积效应。2020年1月31日和2019年1月31日终了财政年度的合并财务报表在专题606下报告，2018年及以往各财政年度的合并财务报表在专题605下报告。

在2019年财政年度的第四季度，我们发放了与前一年联邦研究和开发信贷结转有关的800万美元的估值备抵，这导致截至2019年1月31日递延税资产的大幅增加。

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有效F2019年，我们通过了ASC主题842，租约(“ASC 842”)，采用替代过渡方法，在采用期间调整期初余额，而不调整比较期财务报表。在这一新的指导下，我们承认租赁是使用权(ROU)资产和相应的租赁负债在租赁开始日期根据未来租赁付款的现值，而确认租赁费用的直线法通过租赁期限。如果我们合理地肯定我们会行使该选择权，则有关的续期方案会包括在居留权及负债计算内。2020年1月31日终了财政年度的合并财务报表列在专题842下，而2019财政年度和以往年度的合并财务报表则在专题840下报告。。截至2020年1月31日，大约有$9.9百万ROU资产，扣除摊销费用，美元2.2百万短期内租赁负债，以及800万美元的长期投资 与合并资产负债表。请参阅本报告所载综合财务报表附注1“重大会计政策的组织和摘要”和附注8“租赁”，以了解我们的租赁会计政策和采用这一新指南的影响。.

44

概述

我们是一家领先的半导体解决方案开发的视频，使高清晰度，或高清，视频捕获，分析，共享和显示。在过去的十年中，我们主要致力于为专业和消费者的摄像设备提供视频和图像处理器，如互联网协议或IP、安全摄像机、可穿戴运动摄像机、无人机和售后汽车录像机。在过去的几年里，我们的开发工作集中在创造先进的人工智能(AI)、计算机视觉算法和高性能、低功耗的硬件平台上，以提高处理速度，我们称之为cvflow™体系结构。CVflow架构支持多种计算机视觉算法，包括立体视觉、目标识别和运动检测、障碍物检测和回避、地形映射技术和人脸识别，并允许客户通过将自己的算法和神经网络移植到基于CVFlow的芯片上来区分他们的产品。我们的片上系统，或SoC，设计完全集成高清视频处理，图像处理，人工智能，计算机视觉，或CV，功能，音频处理，和系统功能在一个单一的芯片上，提供卓越的视频和图像质量的高压缩率，差异化的功能和低功耗。这些基于计算机视觉的技术使我们能够应对更广泛的市场和应用，包括IP安全摄像机、汽车摄像机、消费者相机以及工业和机器人市场和应用。

我们在过去三年中的收入主要来自于销售我们的SoC解决方案，以便将其纳入可穿戴运动相机、汽车售后摄像头、IP安全摄像机和无人机等专门的视频和图像捕捉设备中。然而，我们最近从其中几个市场获得的收入大幅下降。因此，我们认为，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们能否在相机市场内扩张，特别是在专业的知识产权安全和家庭安全及监控摄像头市场，以及新兴市场，如原始设备制造商或OEM、汽车和工业及机器人市场。我们预计，我们的研究和开发支出将比以往时期有所增加，因为我们将更多的资源用于开发具有更多功能的创新视频和图像处理解决方案，例如计算机视觉能力，并瞄准新的市场。

我们销售我们的SoC解决方案给领先的原始设计制造商，或ODMS，和原始设备制造商，并在汽车市场上，我们也出售给一级供应商。我们指ODMS和一级汽车供应商作为我们的客户，OEM作为我们的最终客户，除非另有说明或上下文另有要求。我们的解决方案能够在IP安全摄像机中创建高质量的视频内容，既可用于专业用途，也可用于家庭安全和监控、汽车摄像机、可穿戴相机、无人驾驶飞机和虚拟现实相机(也称为360°摄像机)。我们最近还推出并继续开发了解决新兴市场问题的解决方案，例如将计算机视觉功能应用于支持人工智能的安全摄像机、基于人工智能的驾驶应用程序(包括自动停车、驾驶员监控系统、高级盲点检测、目标检测和HD地图解决方案的深度学习算法)、OEM汽车ADAS应用程序以及工业和机器人市场。

我们的销售周期通常需要大量的时间投资和大量的资源支出，然后我们才能从出售我们的解决方案(如果有的话)中获得收入。我们的典型销售周期包括一个为期数月的销售和开发过程，涉及客户的系统设计和管理，以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这个过程最终导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常是面向OEM的产品，这将纳入我们的视频和图像处理解决方案，但最终设计和纳入我们的SoC产品可能由ODM或一级供应商代表OEM。

批量生产可能在设计获胜后的6至18个月内开始，这取决于我们客户产品的复杂性以及我们可能对其影响很小或根本没有影响的其他因素。一旦我们的解决方案被整合到客户的设计中，它们就可能被用于客户产品的生命周期。相反，竞争对手在设计上的损失很可能会妨碍从这样的客户的产品中获得任何未来收入的机会。即使我们获得了设计上的胜利，而我们的SoC在客户产品的整个生命周期中仍然是一个组件，我们向客户实际销售SoC的数量和时间取决于该产品的生产、发布和市场接受程度，而这些产品都不在我们的控制范围之内。便携式消费设备通常具有6至18个月的产品生命周期，而IP安全照相机通常具有12至24个月的产品生命周期。我们预计，在OEM汽车、工业和机器人市场上，产品的生命周期通常将超过24个月，因为在这些市场上新产品的推出频率较低。

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财政年度2020金融重点和趋势

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影响我们表现的因素

COVID-19的传播可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。COVID-19大流行病已导致政府采取重大措施控制病毒的传播，除其他外，包括限制旅行和在我们设有办事处的许多地点实行远距离工作或在家工作。虽然我们尚未因COVID-19大流行而严重中断我们的业务，但如果我们任何一个办事处的远程或在家工作条件持续很长一段时间，我们可能会遇到产品开发方面的延误，支持客户的能力下降，设计胜利活动减少，以及总体缺乏生产力。同样，虽然我们的供应链还没有因cvid-19大流行而受到重大破坏，但如果有重大的爆发影响到三星制造soc的能力或第三方承包商组装、测试和运输我们产品的能力，那么我们向客户运送产品的能力可能会出现延误或下降。这一流行病还可能影响我们的客户生产他们的产品的能力，这可能减少他们对我们解决方案的需求。虽然我们不知道也不能量化具体的影响，但我们预计，如果我们遇到供应链问题，由于我们的客户或终端客户有问题而导致需求减少，或者其他意外的COVID-19后果，我们可能会受到负面影响。

利用计算机视觉趋势的能力。我们预计，计算机视觉功能将成为我们当前和未来许多市场日益重要的需求，包括IP安全，汽车，工业和机器人，以及某些消费市场。因此，我们相信，我们开发先进的人工智能计算机视觉技术，在ADAS、高级盲点检测、目标检测、人员识别、零售分析和机器学习等新兴应用中支持和支持客户产品开发的能力，以及获得客户对我们的技术平台和解决方案的认可，将是我们未来成功的关键。此外，实现设计赢了，特别是在以计算机视觉为中心的应用程序中。IP安全，汽车和机器人市场对我们创造收入增长的能力至关重要。因此，我们密切关注客户和终端市场的设计成果。然而，一个设计胜利可能不会成功地转化为收入，而且即使它确实导致收入，每个设计胜利所产生的数量可能会有很大的差异。

开发和引进新的或增强的解决方案的能力。我们在一个动态的环境中运作，其特点是技术的迅速变化和技术的过时。要想成功竞争，我们必须设计、开发、销售和销售更好的解决方案，提高性能和功能，以满足客户的期望。因此，我们不断投资于我们的研究和开发项目，特别是计算机视觉技术。然而，未能预测或及时开发新的或增强的解决方案，以应对技术变化和趋势，可能导致收入减少，我们的竞争对手实现我们所寻求的设计胜利。此外，我们的解决方案的任何可靠性或质量问题都可能损害我们的声誉，增加额外的开发和更换成本，并阻止我们留住现有客户和吸引新客户。

定价、产品成本和保证金。我们的定价和利润率取决于我们提供给客户的解决方案的数量和特点。此外，我们还在新的解决方案上进行了大量投资，以提高成本和增加新功能，我们希望这些新功能能够推动收入并保持利润率。一般来说，与性能较差、竞争更激烈的摄像机应用程序相比，采用更复杂配置的解决方案，例如用于高性能摄像机应用程序或未来先进的驱动辅助系统的解决方案，具有更高的价格和更高的毛利率。我们的平均销售价格可能因市场和应用的不同而有所不同，这取决于市场的具体供求、前几年推出的产品的成熟以及我们或我们的竞争对手推出的新产品。

我们不断监测解决方案的成本。由于我们依赖第三方制造商来制造我们的产品，我们与这些供应商保持着密切的关系，以不断监测生产产量、组件成本和设计效率。

消费者偏好的转变。我们的收入也取决于消费者的喜好，关于形式因素和功能，以及这些偏好如何影响我们支持的视频和图像捕捉电子产品。例如，智能手机视频捕捉能力的提高导致了针对视频和图像捕捉市场的摄像机的下降。目前的视频和图像捕捉市场的特点是，更专业的视频和图像捕捉设备数量更多，而这些设备不太可能被可穿戴、IP安全、无人机和汽车摄像头等智能手机取代。这种日益专业化的视频采集设备改变了我们的客户群和终端市场，并影响了我们的收入。在未来，我们预计进一步的变化将继续影响我们在这些市场的业务表现。

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按期末市场划分的收入持续集中. 历史上，我们的收入主要集中在少数终端市场，我们开发了技术为新市场提供解决方案，比如体育摄像机，IP安全，无人机汽车录像机摄像机市场。自2018年财政年度以来，ip安全摄像机市场和包括oem在内的汽车市场。和售后市场录像机市场，一直是我们最大的终端市场，销售进入这些市场，共同创造了我们大部分的收入。然而，我们相信续拓展新市场是促进收入增长和缓冲的必要条件。MER多元化。我们最近推出了解决新出现的应用程序和市场的解决方案，例如将计算机视觉功能整合到具有人工智能功能的安全摄像机、基于人工智能的驾驶应用程序和工业和机器人市场。虽然我们将继续寻求扩大我们的终端市场敞口，但我们预计，在可预见的未来，在有限数量的终端市场的销售将继续占我们总收入的很大一部分。我们最终的市场集中度可能会导致我们的财务业绩在不同时期之间大幅波动，这取决于我们设计的SoC产品的成败，以及我们竞争的视频采集市场的总体增减。此外，我们的收入很大一部分来自有限数量的ODMS，它们代表有限数量的原始设备制造商生产产品，也来自有限数量的原始设备制造商，我们直接向它们发货。我们相信，在可预见的未来，我们的经营成果将继续取决于对相对较少的客户的销售。

利用连接趋势的能力。移动连接设备如今无处不在，在消费者的生活中扮演着越来越重要的角色。这些设备提供的持续连通性已经产生了对诸如视频和图像采集设备等连接的电子外围设备的需求。我们能够利用这些趋势，支持我们的终端客户开发与其他连接设备无缝合作的连接外设，并允许消费者与在线媒体平台分发和共享视频和图像，这对我们的成功至关重要。我们在可穿戴、IP安全、无人机和汽车录像机的解决方案中增加了无线通信功能。我们的压缩技术与无线连接的结合，使无线视频流和上传视频和图像到互联网。我们的解决方案使IP安全摄像头系统能够将视频内容传输到云基础设施或连接的移动设备上，我们的可穿戴和无人驾驶相机解决方案允许消费者快速地将视频和图像传输或上传到社交媒体平台。

销售量。一个成功进入市场的典型的设计胜利可以为我们的解决方案产生广泛的销售量，这取决于我们客户产品的最终市场需求。我们准确预测需求的能力可能受到多个因素的不利影响，包括终端客户的声誉、市场渗透率、产品能力、产品所涉及的终端市场规模、我们最终客户销售产品的能力、客户对其库存需求的错误估计、市场条件的变化、我们的产品订单组合的不利变化以及对客户产品需求的波动。在某些情况下，我们可能为我们的解决方案的销售提供批量折扣，这可能被与更高的销售量相关的较低的制造成本所抵消。一般来说，我们的客户有更大的市场渗透和更好的品牌倾向于开发产品，在产品的生命周期内产生更大的数量。

客户产品生命周期。我们根据客户、产品类型和终端市场来估算客户的产品生命周期。我们通常在设计获胜后6至18个月开始商业装运；然而，在某些市场，可能会有更长的产品和开发周期，这取决于项目的范围和性质，例如在汽车OEM市场。便携式消费设备通常具有6至18个月的产品生命周期，而IP安全照相机通常具有12至24个月的产品生命周期。我们预计，在OEM汽车、一级汽车供应商和机器人市场中，产品开发和产品生命周期通常将超过24个月，因为在这些市场上，新产品的推出通常不那么频繁。

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业务结果

下表列出了我们在所述期间的历史经营业绩：

下表列出了在所述期间，我们的历史经营业绩占每项收入的百分比：

收入

我们的大部分收入来自直接或通过我们的分销商向IP安全原始设备制造商、IP安全ODMS、OEM汽车或一级汽车供应商出售HD和超高清视频和图像处理SoC解决方案。近年来，我们的SoC解决方案主要用于摄像头市场，如IP安全、汽车录像机、无人机和可穿戴相机。虽然我们预计这些相机市场，特别是IP安全和汽车摄像机市场，在可预见的未来将继续创造收入，但我们最近推出了新的SoC，目标是IP安全、OEM汽车和机器人市场中新兴的计算机视觉应用。我们的收入很大一部分来自通过我们的分销商Wintech微电子有限公司或Wintech间接销售，并直接卖给我们的ODM客户之一--奇科尼电子有限公司或奇科尼。

历史上，我们的季度收入经历了季节性波动，而我们的第三个财政季度通常是收入最高的季度。这一波动主要是由于IP安全和消费者相机市场的销售增加所致，因为我们的客户在为假日购物季节做准备而建立库存。我们的平均销售价格波动的基础上，我们的解决方案的组合在一个时期内，这反映了变化的影响，单位销售的现有解决方案，以及引进和销售新的解决方案。我们的解决方案的典型特点是生命周期开始于较高的平均销售价格和较低的销售量，然后是更广泛的市场采用，更高的销售量和低于初始水平的平均销售价格。

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随着消费者对新技术的需求发生了变化，我们销售产品的最终市场发生了重大变化。因此，在技术或消费者偏好变化的时期，我们的收入构成和时间可能存在重大差异。我们预计，随着计算机视觉专用用例的出现和视频捕获的继续扩散，视频捕捉的消费者使用将随着时间的推移而继续改变。.

收入成本和毛利率

收入成本包括由第三方铸造厂加工晶片等材料的成本、包装、装配和测试的相关成本，以及我们的生产支持业务，如物流、规划和质量保证。收入成本还包括间接费用，如保修、存货估价准备金和其他一般间接费用。

我们预计，由于平均销售价格、产品组合和我们或我们的竞争对手推出新产品的变化，我们的毛利率可能会在不同时期之间波动。一般而言，与性能较低、更具竞争力的相机应用相比，整合到更复杂配置中的解决方案，如高性能相机和未来先进的汽车OEM应用，已经或预计会有更高的价格和更高的毛利率。随着半导体产品的成熟和销售给客户的单位数量的增加，他们的平均销售价格通常会下降。这些下降可能伴随着制造产量的提高，以及晶片、包装和测试成本的降低，从而抵消了可能由于较低的销售价格而导致的利润率下降。我们相信，随着我们继续深入竞争激烈的相机市场，特别是IP安全市场，我们的毛利率将在未来下降。

研究与开发

研发费用主要包括人员成本，包括工资、股票薪酬和员工福利.这笔费用还包括与我们的铸造厂供应商的合作有关的开发费用、第三方为产品开发颁发知识产权许可证的费用、软件和硬件工具的开发费用、原型产品面具套的制造费用，以及扣除任何研究和开发赠款后分配的折旧和设施费用。所有研究和开发费用均按已发生的费用计算。我们预计我们的研究和开发费用将增加绝对美元，因为我们将继续加强和扩大我们的产品特性和产品，并增加新的SoC开发和开发计算机视觉技术的人数，特别是在OEM汽车市场。

销售、一般和行政

销售、一般和行政费用主要包括人员费用，包括工资、库存补偿和我们的销售、营销、财务、人力资源、信息技术和行政人员的雇员福利。费用还包括与会计、税务、法律服务以及分配的折旧和设施费用有关的专业服务费用。我们预计，随着我们继续维护基础设施，扩大销售和营销机构的规模，以支持我们利用计算机视觉技术解决新机会的业务战略，我们的销售、一般和行政费用将增加绝对美元。

其他收入净额

其他收入净额主要包括债务证券投资的利息和其他收入、金融机构现金存款的利息收入和2019财政年度外国政府的赠款。

所得税准备金(福利)

我们在开曼群岛注册和居住，并在美国、中国、台湾、香港、意大利、南韩和日本等多个国家经营业务，而我们亦须在这些地区征税。我们在世界范围内的经营收入受到不同税率的影响，我们的实际税率在很大程度上取决于我们的收入或亏损的地理分布以及每个地理区域的税收法律法规。它还受到以下因素的影响：我们递延税资产和负债的估值变化；超额股票补偿扣减带来的税收利益；转移定价调整和非抵扣补偿的税收效应。历史上，我们的实际税率一直较低，因为我们有相当大比例的业务是在较低税率的司法管辖区进行的。如果我们的运作架构有所改变，以增加较高税率地区须课税的经营收入，或我们在评估相对较高税率的司法管辖区开始运作，我们的实际税率可能会按季大幅波动及/或受到不利影响。

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在评估我们不确定的税收状况和确定我们对所得税的规定时，需要作出重要的判断。虽然我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事项的最终税务结果，与历史上有关所得税及应计税款的拨款并无分别。我们根据不断变化的事实和情况调整这些准备金，例如结束税务审计或完善估计数。如果这些事项的最终税收结果与记录的数额不同，这种差异将影响在作出这种决定的期间内的所得税备抵额。所得税的规定包括不确定的税收状况、储备金和被认为适当的准备金变动的影响，以及相关的净利息和罚款。

在确定根据递延税资产记录的任何估值备抵时，还需要作出重大判断。在评估估值免税额的需要时，我们会考虑所有现有的证据，包括以往的经营结果、对未来应课税收入的估计，以及税务规划策略的可行性。如果我们改变对可以变现的递延税资产数额的决定，我们会调整我们的估值免税额，并在作出决定的期间内，对入息税的拨备产生相应的影响。

2020年、2019和2018年1月31日终了财政年度比较

收入

与2019财政年度相比，2020财政年度的收入有所增加，主要原因是来自消费者IP安全摄像机和体育摄像机市场的收入增加。在消费者IP安全摄像机市场中，北美地区的家庭安全和监控市场带动了增长，同时货物渗透到亚洲和欧洲地区。在运动相机市场上，将我们的解决方案整合到新推出的动作相机产品中，导致了更高的需求。DJI2020年财政年度。汽车、专业ip安全摄像头和其他消费市场(包括非运动可穿戴相机、虚拟现实和无人机市场)的收入减少，部分抵消了收入的增加。汽车市场收入减少，包括汽车售后市场和OEM录像机市场，原因是2020年上半年汽车工业大幅放缓，2019财政年度一大汽车客户的促销活动在本财政年度没有出现。在专业的ip安全相机市场上，尽管亚洲地区出现了显著增长，基于计算机视觉的解决方案得到了越来越多的采用，但来自中国最大客户之一和其他地区客户的需求下降，导致2020年财年净营收下降。

与2018年财政年度相比，2019财年的收入有所下降，主要原因是可穿戴相机市场(包括运动相机、虚拟现实和非运动可穿戴相机市场)的收入下降。这一下降还归因于无人机市场收入下降，原因是无人机市场的一个主要客户将其以消费者为基础的无人机转向具有竞争力的解决方案，以及规模较小的无人机客户持续疲软。可穿戴相机和无人机市场的收入下降被汽车和IP安全摄像头市场的收入增长部分抵消。汽车摄像机市场的收入增长主要是由于日本和中国地区OEM汽车录像机出货量大幅增加，但汽车售后市场收入下降抵消了这一增长。在消费者IP安全摄像机市场上，北美地区家庭安全和监测市场带动了增长，亚洲地区收入下降部分抵消了增长。IP安全市场收入的增加还归因于中国以外的专业IP安全相机市场的收入增长，但中国一个主要客户的收入下降抵消了这一增长。

收入成本和毛利率

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与2019财政年度相比，2020财政年度的收入成本有所增加，主要原因是更高体积s在ip安全摄像头中的soc发货量,体育摄像机和无人机市场。

与2018年财政年度相比，2019财政年度的收入成本下降，主要原因是可穿戴相机和无人机市场收入较低，导致成本较高的SoC发货量较低。收入成本的下降被IP安全摄像机和汽车OEM市场上SoC的发货量增加部分抵消。

与2019财政年度相比，2020财政年度毛利率有所下降，主要原因是我们从专业IP安全摄像机市场获得的总收入中，以低于上一财政年度的平均销售价格获得的百分比较高。

2019财政年度毛利率与2018年财政年度相比有所下降，主要原因是来自较低毛利率的IP安全摄像机市场的总收入百分比有所增加，加上较高毛利率体育摄像机和无人驾驶飞机市场的收入下降。

研究与开发

与2019财政年度相比，2020财政年度的研究和开发费用有所增加，主要原因是与我们当前市场的计算机视觉技术开发有关的工程人员数量增加，以及汽车OEM和机器人市场等新市场。我们的工程人员人数从2019年1月31日的554人增加到2020年1月31日的563人，这导致2020年财政年度与工资有关的支出增加了约310万美元。研究和开发费用的增加还归因于2020年财政年度额外的以股票为基础的薪酬支出约440万美元，原因是向新雇用的雇员发行股票、我们为现有雇员制定的年度常青股票计划、执行人员业绩股票计划和我们的年度员工奖金计划。在2020年财政年度，外国政府提供的研究和发展赠款约为430万美元，部分抵消了增加额。由于项目的时间安排和正在开发的芯片数量，截至2020年1月31日的12个月中，SoC的开发成本也比上一个财政年度的同期减少了约140万美元。

与2018年财政年度相比，2019财政年度的研发费用有所增加，主要原因是与我们当前市场的计算机视觉技术开发相关的工程人员数量和芯片开发成本的增加，以及汽车OEM和机器人市场等新市场的增加。我们的工程人员总数从2018年1月31日的519人增加到2019年1月31日的554人，这导致2019年财政年度与工资有关的支出增加了约700万美元。研究和开发费用的增加还可归因于2019年财政年度额外的股票补偿费用约290万美元，原因是为新雇用的雇员发放期权和限制性股票单位、我们针对现有员工的年度常青股票计划和高管业绩股票计划。与2018年财政年度相比，2019财政年度与SoC开发相关的成本增加了约380万美元，原因是开发芯片的时间和数量。

销售、一般和行政

与2019财政年度相比，2020财政年度的销售、一般和行政费用有所增加，主要原因是支持我们在知识产权安全、汽车OEM和机器人市场的业务发展而增加的人员数量，导致2020财政年度与工资有关的支出增加约110万美元。增加的另一个原因是，由于向新雇用的雇员发行股票，我们每年为现有雇员制定的常绿股票计划，执行人员的业绩股票计划和我们的年度员工奖金计划，增加了大约180万美元的基于股票的补偿费用。增加额被专业服务支出减约60万美元部分抵消。

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与2018年财政年度相比，2019财政年度的销售、一般和行政费用有所增加，主要原因是为支持我们在知识产权安全、汽车OEM和机器人市场的业务发展而增加了员工人数，这导致2019财政年度与工资有关的支出增加了约180万美元。增加的原因还包括额外的基于股票的补偿费用约110万美元，这是由于为新雇用的雇员发行期权和限制性股票单位、我们每年为现有雇员制定的常绿股票计划和执行人员业绩股票计划。

其他收入净额

与2019财政年度相比，2020财政年度的其他收入净额有所增加，主要原因是来自我们的存款和债务担保投资的额外利息和其他收入总计约340万美元。增加的主要原因是更大的投资余额和以折扣购买的债务证券。增加额被约180万美元抵消，原因是一个外国政府提供的与研究和开发活动有关的赠款在2019年财政年度被确认为其他收入。这一正在进行的赠款根据赠款收益的使用情况，在2020年财政年度的研究和开发费用中进行了分类。

2019财政年度其他收入净额与2018年财政年度相比有所增加，主要原因是来自我们存款和债务担保投资的额外利息和其他收入总计约270万美元。增加的主要原因是投资余额增加、利率上升和以折扣方式购买的债务证券。在2019财政年度，我们增加了1亿美元的债务证券投资资本。经费增加的另一个原因是，一个外国政府提供了大约180万美元的赠款，用于研究和开发活动，根据我们的酌处权，这些赠款可用于支付某些类型的未来税收或社会保险债务。

所得税准备金(福利)

与2019财政年度相比，2020财政年度的所得税支出有所增加，主要原因是2019年发放了与前一年联邦研究和开发信贷结转有关的800万美元的估值津贴，以及较低税收管辖区产生的利润比例下降，部分抵消了来自超额股票补偿扣减的税收优惠。

与2018年财政年度相比，2019财政年度的所得税支出和实际税率有所下降，主要原因是2019年发放了与前一年联邦研究和开发信贷结转有关的800万美元的估值津贴，以及美国联邦法定税率从35%降至21%，这部分被低税收管辖区产生的利润比例的下降以及我们无法确认相关税收优惠所造成的损失所抵消。

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流动性与资本资源

现金流量

下表汇总了所述期间的现金流量：

经营活动提供的净现金

与2019财政年度相比，2020财政年度：业务活动提供的现金增加，主要是由于客户付款的时间有关的现金收入增加，以及与向供应商付款的时间有关的负债增加。由于2020年财政年度SoC发货量增加，库存采购增加，部分抵消了业务活动现金流量的增加。

2019财政年度与2018年财政年度相比：业务活动提供的现金减少，主要是由于收入减少和业务费用增加，净收入减少。业务活动现金流量减少的另一个原因是，与向供应商付款的时间有关的负债减少，以及与客户付款时间有关的现金收入减少。由于2019年财政年度收入减少，库存采购减少，部分抵消了减少额。

用于投资活动的现金净额

与2019财政年度相比，2020财政年度：用于投资活动的现金净额减少的主要原因是，出售和到期债务证券的现金收入增加了8 750万美元，而债务证券的额外投资约为1 810万美元，部分抵消了这笔收入。减少的另一个原因是财产和设备采购的资本支出减少约110万美元。

2019财政年度与2018年财政年度相比：用于投资活动的现金净额增加的主要原因是，债务证券的额外投资约为1.33亿美元。用于投资活动的现金增加额被出售和到期债务证券的现金收入增加约6 270万美元部分抵消。

(用于)筹资活动提供的现金净额

与2019财政年度相比，2020财政年度：融资活动提供的净现金增加，主要是由于2019年财政年度根据股票回购计划用于回购我们普通股的9990万美元现金，而2020财政年度没有回购。增加的另一个原因是，从期权活动和雇员股票购买扣缴中获得的额外现金收入约为530万美元。增加额被2020年财政年度额外支付约70万美元用于购买无形资产的款项部分抵消。

2019财政年度与2018年财政年度相比：用于融资活动的现金净额有所增加，主要是由于根据股票回购计划为回购我们的普通股支付了4510万美元的现金。用于筹资活动的现金增加，也是由于为购买的无形资产，主要是软件许可证额外支付了40万美元现金，以及2019年财政年度期权活动的现金收入减少了约40万美元。

股票回购计划

在2019年5月29日，我们的董事会批准在2020年6月30日之前回购高达5000万美元的普通股。自2016年6月开始实施回购计划以来，共批准了2.75亿美元，我们以大约1.748亿美元的现金回购了3，985，876股股票。截至2020年1月31日，根据目前的回购计划，到2020年6月30日，仍有5000万美元可用于回购。该计划下的回购可以通过公开市场购买、10b5-1计划或私下谈判的交易进行，但须符合市场条件、适用的法律要求和其他相关因素。回购计划并不规定我们有义务购买任何特定数额的普通股，公司可以酌情决定在任何时候暂停回购计划。回购的资金来自营运资本，任何回购的股票都被记录为授权但未发行的股票。

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流动资金来源

截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们的现金、现金等价物和可流通债券分别约为4.047亿美元和3.589亿美元。在过去的三个财政年度里，我们总共投资了2亿美元在高流动性的短期债券上。截至2020年1月31日，这些证券的公允价值约为2.111亿美元，市场价值波动造成的未实现收益约为80万美元。我们将这些投资作为可供出售的证券持有，并将其标上市场.

业务和资本支出要求

截至2020年1月31日，我们拥有约4.047亿美元的现金、现金等价物和可流通债券。我们相信，至少在未来12个月内，我们现有的现金余额将足以满足我们的预期现金需求。在未来，我们预计我们的运营和资本支出将随着员工数量的增加、业务活动的扩大以及信息技术平台的实施和加强而增加。随着业务的扩大，我们可能需要更多的流动资金。如果我们现有的现金余额不足以满足我们未来的流动性要求，我们可能会寻求出售股票或可转换债务证券，或以商业方式借入资金。出售股票和可转换债务证券可能会导致股东被稀释，而这些证券可能比我们的普通股拥有更高的权利。如果我们通过发行可转换债务证券筹集更多资金，这些证券可能包含限制我们运作的契约。我们可能需要额外的资本，超出我们目前的预期数额。我们可能无法在合理的条件下获得更多的资本，或者根本无法获得额外的资本。

我们的短期和长期资本需求将取决于许多因素，包括以下因素：

合同义务、承付款和意外开支

下表总结了截至2020年1月31日我们尚未履行的合同义务：