美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记) 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
2019年12月31日终了的财政年度
根据1934年证券交易所条例第13或15(D)条提交的☐过渡报告
从_
佣金档案编号1-36117
InTest Corporation (其章程中规定的注册人的确切名称)
特拉华州 (国家或其他司法机构或组织) |
22-2370659 (国税局雇主识别号) |
东大门道804号,200套房 |
08054 (邮编) |
登记人电话号码,包括区号:(856)505-8800
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类普通股的名称,每股面值0.01美元 |
交易符号 INTT |
注册为[br}NYSE American“的每一家交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。是的,☐号码
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的,☐号码
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是的,没有☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的,没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、还是较小的报告公司,还是新兴的增长公司。见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”和“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器☐ |
加速滤波器☐ |
非加速滤波器 |
小型报告公司 |
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新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的金融账户标准。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是的,☐号码
非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,参照2019年6月30日(注册人最近一次完成的第二财政季度的最后一个营业日)的价格计算,为49,247,830美元。
截至2020年3月16日,该注册公司普通股的流通股数量为10429759股。
以参考方式合并的文件
将在本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交证券和交易委员会的书记官长2020年股东年会最后委托书的部分内容,以参考方式纳入本报告第三部分。
测试公司
表10-K
2019年12月31日终了年度
指数
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页 |
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第一部分 |
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项目1. |
商业 |
3 |
项目1A。 |
危险因素 |
13 |
项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
19 |
项目2. |
特性 |
19 |
项目3. |
法律程序 |
19 |
项目4. |
矿山安全披露 |
19 |
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第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
20 |
项目6. |
选定财务数据 |
21 |
项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
21 |
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
27 |
项目8. |
财务报表和补充数据 |
27 |
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
28 |
项目9A. |
管制和程序 |
28 |
项目9B. |
其他资料 |
29 |
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第III部 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
29 |
项目11. |
行政薪酬 |
29 |
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
29 |
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
30 |
项目14. |
主要会计费用及服务 |
30 |
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第IV部 |
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项目15. |
证物、财务报表附表 |
30 |
项目16. |
表格10-K摘要 |
30 |
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展品索引 |
31 |
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签名 |
33 |
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合并财务报表索引和财务报表附表 |
34 |
测试公司
表10-K
2019年12月31日终了年度
关于前瞻性声明的警告声明
我们不时作出经修订的1995年“私人证券诉讼改革法”所指的书面或口头“前瞻性陈述”,包括我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中所载的陈述(包括本年度10-K表格(“报告”))、提交股东的年报及其他函件。这些陈述并不传达历史信息,而是与预测或潜在的未来事件有关,如基于管理层当前期望的我们的计划、战略和意图,或我们的未来业绩或目标的陈述。我们的前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,如“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“应”、“计划”、“项目”、“预测”、“展望”或“预期”或类似术语,并包括但不限于本报告中关于以下方面的声明:
● |
冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况和业务结果的影响; |
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● |
半导体和自动测试设备(“ATE”)市场或我们服务的其他市场的市场周期发生变化的迹象; |
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● |
半导体和ATE市场的发展和趋势,包括半导体需求的变化; |
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● |
国内和全球的总体经济状况,特别是考虑到冠状病毒的流行; |
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● |
客户资本支出速度和时间的变化,包括冠状病毒大流行的影响; |
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● |
生产我们产品所用材料的供应情况,包括冠状病毒大流行的任何影响; |
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● |
外部因素造成的供应链中断的影响,包括冠状病毒大流行的影响; |
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● |
现金余额、贷项和业务现金净额是否充足; |
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股价波动,特别是最近由于冠状病毒流行而发生的股价变化; |
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未来收购或处置的可能性以及任何已获得的业务的成功整合; |
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● |
有能力借款或筹集资金,为潜在的重大收购提供资金; |
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● |
我们通过进入半导体以外的市场和包括汽车、国防/航天、能源、工业、电信和其他市场在内的市场以及这些市场的需求变化,使我们的业务多样化的战略取得了成功; |
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● |
竞争性定价压力; |
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● |
由我们或我们的竞争对手开发新产品和新技术; |
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● |
汇率波动的影响,特别是最近冠状病毒大流行的影响; |
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● |
产品开发计划的进展; |
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我们产品的预期市场; |
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● |
关键人员的提供和留用; |
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● |
外国子公司产生的净收入;以及 |
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● |
其他对净收入、应税收入(亏损)、净收益(亏损)、每股净收益(亏损)、资本支出和其他财务项目的预测。 |
投资者和潜在投资者被警告说,这种前瞻性的声明仅仅是基于当前估计的预测。这些陈述涉及风险和不确定性,并以各种假设为基础。我们在下文第1A项“风险因素”和本报告其他部分讨论了许多这些风险和不确定因素。这些风险和不确定因素,除其他外,可能导致我们未来的实际结果与我们的前瞻性声明或先前的结果大相径庭。我们在本报告中所作的任何前瞻性发言仅以我们目前掌握的信息为基础,只涉及到作出报告之日的情况。我们没有义务更新这些前瞻性的声明,尽管我们的情况可能在未来发生变化。
第一部分
项目1.事务
最近的事态发展
2019年12月,首次向世界卫生组织报告了源自中国的不明原因人类感染病例。在2020年1月初,这种感染可追溯到一种新的冠状病毒株。该病毒随后蔓延到世界其他地区,包括美国和欧洲,并在全球经济中造成前所未有的混乱,因为遏制病毒传播的努力有所加强。2020年3月11日,世界卫生组织正式宣布冠状病毒爆发(也称COVID-19)为大流行。自2020年3月17日以来,美国的一些州,包括我们拥有制造设施的所有州,都制定了“庇护-就位”命令,并提供了应对这一流行病的指导,以及控制这种疾病的必要性。我们正在仔细审查所有的规则,条例和命令,并作出相应的回应。2020年3月17日,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂。截至提交本文件之日,我们所有其他生产设施仍在营业。
与此同时,我们已采取措施照顾我们的雇员,包括为雇员提供远程工作的能力,以及实施策略,为不能远程工作的雇员提供适当的社会疏导技术。我们也在雇员、设施和办公室卫生方面采取了预防措施,并实施了重大的旅行限制。我们已经制定了一个程序,对我们设施的员工和来访者进行持续的筛查,以评估他们接触和/或感染冠状病毒的风险。我们还在评估大流行病背景下所有业务单位的业务连续性计划。这是一个迅速演变的情况,我们会在有能力的范围内,继续监察及减轻影响员工、供应商、顾客及广大市民的发展。
导言
inTest公司于1981年在新泽西注册,1997年4月在特拉华州重新注册。合并后的实体由inTest公司(母公司)和我们的全资子公司组成.在本报告中,“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是InTest公司及其合并子公司。
我们是一家全球性的精密工程解决方案供应商,用于汽车、国防/航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试。我们将我们的业务分为两个经营部门:热产品(“热”)和机电半导体产品(“EMS”),它们也是我们的报告单位。我们的热部门设计、制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计、制造和销售我们的半导体测试产品。
我们的ems部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装公司(终端用户销售),并出售给制造商(oem销售),他们最终将我们的设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装公司。我们的热产品销售给许多相同类型的客户;然而,它也销售到各种其他市场,包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。由于在2017年5月收购了Ambrell公司(“Ambrell”),我们的热部门还向更广泛的工业市场内的消费品包装、光纤和其他部门销售产品,并在更广泛的半导体市场中销售晶片加工部门。
我们的产品销往世界各地。在ATE市场中,我们直接向主要半导体制造商和半导体测试分包商销售我们的产品,并通过领先的ATE制造商间接销售我们的产品。在ATE市场以外的市场,我们直接将我们的产品出售给产品的最终用户或通过第三方分销商。我们最大的客户包括爱思强公司、模拟设备公司、Cohu公司、艾默生电气公司、哈克托有限公司、NXP半导体公司、雷声公司、西门子公司、Teradyne公司。和德州仪器公司。
市场
概述
历史上,我们把我们的市场称为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更广泛的半导体市场中更专业的半导体食盐和晶片加工部门)和“非半导体”(包括我们所服务的所有其他市场)。在2019年第二季度,我们开始将半导体市场,包括该市场中的ATE和晶片加工行业,称为“半市场”。所有其他市场,如统称为“多市场”。
虽然半市场代表了InTest的历史根源,仍然是我们业务的一个非常重要的组成部分,但在过去几年中,多市场是我们战略增长的重点。我们的目标是在多个市场中有机地和通过收购来扩大我们的业务,因为我们认为这些市场在历史上没有半市场那么周期性。在2017年5月收购Ambrell之前,我们只提供了用于测试多个市场应用程序的高度专业化的工程解决方案,其需求是有限的,而且在不同时期差异很大。我们对Ambrell的收购不仅扩大了我们进入新市场的范围,而且扩大了我们的产品供应范围,将销售到加工或制造应用中的产品也包括在内。值得注意的是,我们热工部门内的业务可以分为半市场或多个市场,这取决于我们的客户如何利用我们的产品或其各自的应用,而我们的EMS部门内的业务都在半市场范围内。从历史上看,Ambrell几乎完全将其精密感应加热系统出售给了工业市场的客户,但自2018年以来,其在半市场上的销售也相当可观。然而,总的来说,对Ambrell的收购减少了我们对半市场客户的依赖。我们预计,我们未来的订单和净收入将大致均分半市场和多市场。在2019年和2018年期间,我们从多个市场获得的净收入分别为2,970万美元和3,320万美元,分别占我们净收入的49%和42%。在收购Ambrell之前的五年里,我们从多个市场获得的净收入占我们总净收入的18%到30%。
我们在多个市场的净收入水平因市场的不同而有很大差异。在2019年和2018年,我们工业市场的净收入分别占我们总净收入的35%和27%,而我们来自国防/航天市场的净收入分别占我们净收入的8%和6%,我们来自电信市场的净收入分别占我们净收入的3%和7%。过去,我们在这些市场的净收入水平有很大差异,随着我们在这些市场建立业务并为我们的产品建立新的市场,我们预计未来会有很大的变化。我们的目标之一是进一步扩大我们的多市场销售;然而,由于我们的许多产品具有高度专业化的性质,我们不期望在这些市场中有广泛的市场渗透,因此我们不期望在这些市场中的大多数市场取得有意义的市场份额。因此,我们正在继续评估可能影响我们业绩的这些市场的购买模式和增长机会。
在过去的几年里,我们在半市场之外的两个市场开发了有意义的市场份额:500千瓦或以下电力系统的感应加热市场(这是工业市场的一个子集)和光收发器市场(它是电信市场的一个子集)。然而,最近,我们在光收发信机市场上看到了技术进步,大大减少了对我们销售的用于测试和表征这些设备的产品的需求。此外,由于过去五年对测试光学收发信机的设备有很大的需求,我们在光收发信机市场上安装了大量的测试设备。这两个因素的结合有效地消除了光收发器市场作为一个有意义的市场,我们在2019年和未来。此外,与半市场不同,在半市场中,我们为广泛的客户服务,我们的业务趋势一般跟随半市场、工业市场、使用感应加热产品的市场和光收发信机次级市场的总体市场趋势,而我们只为有限数量的市场参与者服务,这只代表了这些市场的一部分,因此,这些领域的市场趋势对我们的财务业绩没有实质性影响。因此,以下对我们市场的讨论仅限于半市场。
半市场
{Br}如上所述,半市场既包括更广泛的半导体市场,也包括更广泛的半导体市场内更专业的半导体食盐和晶片加工部门。历史上,半市场的特点是快速的技术变化,需求的广泛波动和缩短产品的生命周期。各种电子和工业产品的设计者和制造商,例如手机、电信和数据通信系统、互联网接入设备、计算机、运输和消费电子产品,都需要越来越复杂的集成电路(“集成电路”)来提供客户所要求的更好的最终产品性能。半导体制造商通常根据产品性能和价格进行竞争。我们认为测试成本占集成电路总成本的很大一部分。半导体制造商仍然面临着最大限度地提高生产产量和降低测试成本的压力。同时,集成电路的日益复杂增加了最大测试产量的难度。为了应对这些市场趋势,半导体制造商致力于更有效地利用ATE、更小的测试区域和更高的晶片水平测试。
对新的ATE和有关设备的需求取决于若干因素,包括半导体制造商的测试设备利用率、对采用集成电路的产品的需求、集成电路的日益复杂以及新的集成电路设计、生产和包装技术的出现。集成电路技术的一些进化变化包括在生产、片上系统(SOC)中向300 mm晶片的转变,其中数字、模拟和存储功能在一个集成电路上结合在一起,以及芯片规模的封装。由于这些因素和其他方面的进步,半导体制造商可能需要额外的ATE,这不仅是为了处理生产的增加,而且也是为了处理集成电路更复杂的测试要求。
集成电路测试过程
半导体制造商通常在硅片上以几百倍或更多的倍数生产集成电路,这些硅片后来被分离或“切”成单个集成电路。然后将扩展引线连接到各个集成电路上,以便以后连接到其他电气组件。在大多数情况下,集成电路封装在一个塑料,陶瓷或其他保护外壳。这些过程步骤被称为“打包”。
片在被分块和打包之前进行测试,以确保只对正常运行的IC进行打包。这个测试步骤有几个名称,包括“前端测试”、“晶片测试”、“晶圆探针”或“晶圆排序”。在前端测试中,一种称为晶片检验器的电子处理装置自动将晶片置于电子连接到“测试头”的探测卡下,该探针卡以电方式连接到测试系统。在前端测试中,在测试过程中对晶片进行热调节的趋势越来越明显.一旦确定了好的集成电路,就会对它们进行包装。
封装的集成电路还需要测试,称为“后端测试”或“最终测试”,以确定它们是否符合设计和性能规范。封装集成电路在加载到另一种称为“包处理程序”或“处理程序”的电子处理设备后进行测试,然后将封装的IC转移到附加到测试头的测试插座中。这些处理程序可以通过温度控制进行测试。
每个测试器的价格从大约100,000美元到200多万美元不等,这主要取决于要测试的集成电路的复杂性。遗嘱者和处理者的价格从大约50,000美元到500,000美元不等。大型半导体制造商的典型测试层可能有100个测试头和100个检验者或250个处理程序,由不同的供应商在任何时候提供供使用。虽然大型全球半导体制造商通常购买ATE来测试它们制造的集成电路,但越来越多的半导体制造商将IC测试外包给第三方铸造厂、测试和组装供应商。
测试头机械手,也称为定位器,方便测试头到电子设备处理程序的移动。对接硬件机械连接测试头与晶圆探测器或处理器。测试接口产品提供测试头与晶片或封装IC之间的电气连接。传统上,温度管理产品用于后端测试,允许制造商在极端温度条件下测试封装的集成电路,在这种条件下,集成电路可能需要运行。然而,我们相信温度控制测试将是前端晶片测试的一个越来越重要的部分,因为传统的后端测试中测试的参数会转移到前端测试。
集成电路测试趋势
用于识别不可接受的封装集成电路和晶圆上的坏模。ATE通过以高效和成本效益的方式进行IC测试来帮助IC制造商控制测试成本。为了提供能够帮助集成电路制造商实现这些目标的测试设备,我们认为ATE市场必须解决以下问题:
技术变革。终端用户应用程序要求集成电路具有越来越高的性能、更高的速度和更小的尺寸.符合这些更高标准的ICS,包括SOC设计,更加复杂和密集。这些技术趋势对集成电路测试过程有重大影响,包括:
● |
需要具有更高复杂性的测试头; |
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● |
信号密度高; |
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● |
提高测试速度;以及 |
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● |
SOC和其他技术的新一代测试人员。 |
需要即插即用和集成。半导体制造商需要测试方法来执行越来越复杂的测试,同时降低测试的总体成本。这可能需要将各种公司生产的ATE组合成性能最佳的系统。半导体制造商必须与各种测试硬件、软件、接口和部件供应商密切合作,以解决设计和兼容性问题,以便使这些供应商的产品与其他供应商生产的测试设备兼容。
极端条件下的试验。ICS将必须在更广泛的温度和环境条件下执行比以往任何时候,因为日益复杂的产品部署在其中。近年来,温度测试在晶片级前端测试中的作用越来越大.在更大的晶圆面积上创建一个均匀的热轮廓对ATE制造商来说是一个重大的工程和设计挑战。
对更高水平的技术支持的需求。随着集成电路测试变得更加复杂,半导体制造商在日常的基础上要求更高水平的技术支持。ATE制造商必须为技术支持投入适当的资源,以便与客户建立密切的工作关系。这种水平的支持还要求服务人员和支助人员与客户设施非常接近。
通过增加前端测试降低成本。随着测试集成电路成本的增加,半导体制造商将继续寻找简化测试流程的方法,以提高成本效益,例如采用大规模并行测试的趋势,即半导体制造商同时在晶片上测试多个集成电路。我们相信,这一因素将导致更多的前端,晶圆级测试。
我们的解决方案
历史上,我们一直致力于设计和生产高质量的产品,提供卓越的性能和成本效益。我们力求通过创新和定制的设计、使用现有的最佳材料、高质量的生产实践和个性化服务来满足每个制造商的个人需求。我们设计了解决方案,以克服我们所服务的半市场和其他市场所面临的不断变化的挑战,我们认为这些市场具有以下优势:
温控 测试。我们的热流(R)产品被制造商在多个市场上用于压力测试各种半导体和电子元器件、印刷电路板和子组件。促使制造商使用温度测试的因素包括设计特性、故障分析和质量控制,以及在极端操作温度下确定性能,所有这些都有助于节省制造成本。我们在2008年10月收购了Sigma系统公司(“Sigma”)和Thermonics公司。(“热学”),在2012年1月,我们的产品在温控测试领域大幅度增加,并使我们能够开始在半市场以外的其他市场为客户服务。Sigma的热平台和温度室可以容纳较大的热质量,并且可以在实验室和生产环境中找到。热学公司的产品提供了一系列精确的温度强迫系统,并已与Temptronic公司的ATS热流生产线融为一体。热工品牌现在被用于销售一系列用于测试和工业应用的冷冻机。
感应加热。我们对Ambrell的收购增加了我们产品的感应加热能力,在需要精确控制加热的过程中,客户可以使用它。客户使用我们的感应加热产品,结合其他技术,在各种制造环境,以提高生产效率。我们的EKOHEAT申请(R)或EASYHEAT™ 感应加热产品包括退火、粘接、钎焊、固化、锻造、热处理、熔炼、收缩装配和测试.
可扩展的、通用的、高性能的接口技术。我们的万能测试头机械手提供高度的定位灵活性,以最小的努力。因此,我们的产品几乎可以用于任何测试设置。我们的机械手产品是为了适应增加的测试头的尺寸而设计的。我们的对接硬件产品提供了对连接到测试插座、探测组件和接口板的精确控制,减少了停机时间,并最大限度地减少了对脆弱部件的昂贵损坏。我们的测试器接口产品通过对测试信号的几乎透明来优化测试头和被测试设备之间传输的信号的完整性。这将提高测试数据的准确性,从而提高测试产量。我们相信,随着测试的要求越来越高,这些特性将变得更加重要。
兼容性与集成。我们的产品的一个特点是,并将继续与各种各样的美食兼容。我们的机械手和对接硬件产品都是设计用于与其他不兼容的ATE。我们相信,这种集成的ATE方法可以促进从一个测试人员到另一个测试人员的顺利转换,延长接口组件的使用寿命,改善测试结果,提高ATE利用率,降低总体测试成本。
全球客户服务与支持。我们早就认识到有必要在客户的设施附近保持实体的存在。截至2019年12月31日,我们在加州、马萨诸塞州、新泽西和纽约拥有国内生产设施,并为我们的客户提供来自美国、欧洲和亚洲的销售和服务人员的服务。我们的工程师可以很容易地接触到我们的大多数客户,并且可以直接与他们一起工作,从我们开始开发我们最初的提案时起,通过我们的客户交付、安装和使用该产品。通过这种方式,我们能够发展和保持与我们的客户的密切关系。
我们的策略
我们仍然致力于在我们的市场上被公认为最高质量和最具成本效益的产品的设计师和制造商的目标,并成为我们所有客户产品需求的关键供应商。我们实现这些目标的战略包括:
在半市场之外追求收入增长机会。我们的增长战略的一个关键要素是在包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场在内的多个市场寻求收入增长机会。我们相信,通过进一步使半市场以外的收入来源多样化,我们或许能够减少历史上的一些周期性变化。在我们的热部分中,我们看到了这方面的最大潜力。如上所述,在2019年和2018年期间,我们的净收入中大约有2,970万美元(49%)和3,320万美元(42%)来自多个市场。这些收入都是由我们的热部门产生的。目前,我们无法确定我们在多个市场上的销售能否成功,也无法确定我们在多个市场的销售在未来的增长速度。
追求协同收购。我们增长战略的另一个要素是收购业务、技术或产品,这些业务、技术或产品是对我们目前产品提供的补充。自从我们的首次公开募股以来,我们已经收购了几个业务,使我们能够扩大我们的产品系列,并使我们有机会向我们的客户群推广更广泛的产品。特别是,2000年收购了Temptronic,2008年收购了Sigma,2012年收购了Thermonics,2017年收购了Ambrell,提供了进入比半市场对周期性不那么敏感的市场的机会。我们寻求进行收购,这将进一步扩大我们的产品线,以及增加我们在半市场以外的市场的敞口。
提供技术先进的解决方案。我们致力于设计和生产最高质量的产品,其中包括创新设计,以实现最佳的成本效益和功能,每个客户的特殊情况。我们的工程和设计人员不断致力于开发新的和改进的产品和制造工艺。
利用我们强大的客户关系。我们的技术人员与ATE制造商密切合作,设计与ATE兼容的测试界面和对接硬件。因此,我们经常了解有关这些制造商产品的专有技术数据和信息。我们认为,由于我们不与ATE制造商在遗嘱者、处理者和测试者市场竞争,我们能够与这些制造商建立强有力的合作关系,使我们能够加速开发辅助产品。工程也是热部分的核心,在那里,客户通常会带着他们的下一个热挑战返回到inTest。我们的工作是巩固与客户的关系,有要求的规格,无论是热测试在温度极限的航空航天应用,或提供精确的加热为有效的工业过程,例如。我们相信,通过不断地展示从概念证明到所需规格的制成品的解决方案,我们可以继续加强我们的客户关系。
维持我们的国际存在。我们现有的和潜在的客户集中在世界各地的某些地区。我们相信,我们必须在我们的客户所经营的市场上保持存在。我们目前在美国、德国、新加坡和荷兰设有办事处。
控制成本。在我们寻求增长机会的同时,我们将设法更积极地精简我们的成本结构,使我们能够以合理的利润和资源提供合理的利润和持续产品开发资源的价格提供产品。
我们的片段
如上所述,我们有两个业务部门,热工和EMS,这也是我们的报告单位。我们的热部门包括(一)测试热解决方案(“ITS”),生产和销售产品下的Temptronic,Sigma和热学品牌,和(Ii)Ambrell。它在马萨诸塞州、德国和新加坡都有业务。Ambrell在纽约、荷兰和英国都有业务,客户使用ITS生产的热解决方案进行产品开发、表征和生产测试或工艺应用。Ambrell为客户提供感应加热系统解决方案,用于在制造过程中调节、连接和形成导电材料。我们的热部门提供这些解决方案,包括汽车,国防/航天,能源,工业,半导体和电信等一系列市场。
我们的EMS部门包括我们在新泽西和加利福尼亚的制造业务。半导体制造商在后端测试中使用我们的EMS解决方案,在这里,我们的机电产品为晶片和专用封装集成电路的生产测试服务。这些集成电路包括微处理器、数字信号处理芯片、混合信号器件、微机电系统(MEMS)、专用集成电路和专用存储器集成电路,主要用于汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。我们为每个客户的具体组合量身定做我们的大部分产品。
热制品
热流(R)产品::我们的热流(R)产品作为独立的温度管理工具在半市场中使用,或作为MobileTemp的一部分用于各种电子测试应用。系统。热流(R)产品提供了加热和冷却空气的来源,可以指向被测试的部件或设备。这些系统能够在摄氏零下一百度至摄氏一百度至摄氏零度一点零度内,将温度控制在摄氏零度/摄氏零一度以内。作为一个独立的工具,热流(R)提供温度控制的气流,以快速改变和稳定封装集成电路和其他设备的温度。
我们的MobileTemp系列组合了我们的热流(R)产品与我们的独家,高速热箱,提供热测试系统与快速,统一的温度控制在一个紧凑的封装,使温度测试在测试地点。MobileTemp系统专为半市场以外的小热质量应用而设计,并已在汽车、电子、光纤和油田服务市场中得到应用,用于测试电子子组件、传感器组件和印刷电路板等。
传统上,我们的客户使用热流(R)产品主要用于工程、质量保证和小型制造环境.然而,我们的客户越来越多地使用热流(R)产品在长期生产中的应用。热流(R)MobileTemp产品的价格从15,000美元到50,000美元不等。
温度计:我们的室内产品有多种尺寸,从小型台式机到内部体积为27立方英尺及更大的空间,温度范围从-190摄氏度到+500摄氏度不等。气室可设计为利用液氮或液体二氧化碳冷却或机械制冷,有时两者兼而有之。这些腔室可以容纳较大的热团,并可在实验室和生产环境中发现。各分庭的价格从15 000美元到150 000美元不等。
热平台:我们的平台表面尺寸从7.2平方英寸到616平方吋不等。他们提供了一个平面,热传导,精确的温度可控表面,这是理想的调理测试设备与平面。平台的温度范围从-100摄氏度到+250摄氏度不等。热平台可设计为利用液氮或液态二氧化碳冷却或机械制冷。平台几乎可以畅通无阻地访问测试中的设备,而且它们的方便性和紧凑的尺寸使得它们非常适合于方便的台式机使用。平台的价格从6,500美元到65,000美元不等。
热学(R)产品:我们的热工温度调节产品提供回火气体或流体,使客户能够在他们的工具或过程中保持所需的热条件。应用范围包括一般工业、化学加工、能源、电子、汽车、国防/航天和半导体市场。价格从20,000美元到230,000美元以上不等。
EKOHEAT(R)产品:我们的EKOHEAT(R)功率从10千瓦到500千瓦的感应加热系统由Ambrell制造,用于对金属或其他导电材料进行快速、高效、可重复的非接触加热,以便将原材料转化为成品。价格从25,000美元到250,000美元不等。
EASYHEAT™产品:我们的紧凑型EASYHEAT™使用Ambrell公司生产的额定功率为1KW至10 KW的感应加热系统,对金属或其他导电材料进行快速、高效、可重复的非接触加热,以便将原材料转化为成品。价格从5,000美元到25,000美元不等。
EKOHEAT和EKOHEAT的申请(R)EASYHEAT™产品包括退火、粘接、钎焊、固化、锻造、热处理、熔炼、收缩装配、钎焊和测试.
EMS产品
机械手产品。我们提供三种机械手产品:in2(R)、Cobal和最近推出的LS系列。这些独立的通用机械手可以容纳各种测试头,并使操作者能够重新定位测试头,以便与测试地板上的几个测试者或处理程序中的任何一个交替使用。
我们的机械手产品采用平衡浮头设计.这种设计允许一个重达1,760磅的测试头处于有效的失重状态,因此它可以手动移动,也可以通过可选的动力辅助(上下、右或左、向前或向后)移动,并由操作者用适度的力量或用计算机控制的吊坠围绕每个轴(称为六自由度)旋转。同样的设计功能使操作者能够将测试头靠岸,而不会对脆弱的触点造成意外的损坏。因此,在测试了一批特定的集成电路后,操作员可以快速而容易地断开一个位于in2中的测试头。(R)或钴系列机械手,并配备了我们的对接硬件,并将其停靠到另一个电子设备处理程序,以测试后续的许多相同的封装集成电路或测试不同的集成电路。使用LS系列机械手,可以通过吊坠自动完成离坞、测试头的移动和重新对接。我们的机械手产品的价格从大约12,000美元到75,000美元不等。
对接五金产品。我们提供两种对接硬件产品:固定手动对接和智能对接销和杯子对接。这两种类型保护微妙的接口触点,并确保适当的可重复和精确的对齐测试头的接口板和探测器的探测组件或处理程序的测试套接字,因为它们在一起,或“对接”。固定手动对接包括一个机械凸轮机构,以停靠和锁定测试头到检验者或处理程序。IntelliDock是一种自动对接解决方案,它通过触摸屏显示为每个对接步骤提供操作员反馈,当与LS系列机械手耦合时,测试头的重新部署可以通过计算机挂件自动和准确地完成。这两种类型的对接硬件产品消除了测试头相对于先证者或处理程序的移动。这将最大限度地减少接口板、测试插座和检测组件的劣化,这些组件是在测试过程中由不断的振动引起的。我们的对接硬件产品主要用于浮头万能机械手时,需要最大的机动性和处理器和测试头之间的互换性。通过使用我们的对接硬件产品,半导体制造商可以通过提高ATE利用率、提高测试结果的准确性和完整性、优化地板支持以及减少昂贵的ATE接口产品的修理和替换来实现成本节约。
我们相信,我们的对接硬件产品提供了我们的客户能力,使各种竞争品牌的测试头兼容各种品牌的检验者和处理程序,只需改变接口板。这就是所谓的“插件兼容性”。即插即用兼容性可以增加灵活性和使用测试头,遗嘱者和处理程序从不同的ATE制造商购买.我们认为,由于我们在销售遗嘱者、操纵者或测试人员方面不与ATE制造商竞争,所以ATE制造商愿意向我们提供与即插即用产品的设计相关的信息。我们的对接硬件产品的价格从大约2,000美元到25,000美元不等。
界面产品。我们的测试接口产品提供测试器与晶圆探测器或IC处理器之间的电气连接,以便在测试器与探测器上的探测卡或处理器上的测试插座之间传输电信号。我们的设计优化了传输信号的完整性。因此,我们的测试接口可以用于高速、高频、数字或混合信号测试,用于测试更复杂的集成电路。因为我们的测试接口产品使测试人员能够提供更可靠的产量数据,我们的接口也可以降低IC生产成本。我们设计标准和模块化的接口产品,以解决当今市场上最可能的测试人员/测试人员组合。此外,我们还提供自定义设计服务,使我们的任何客户能够使用几乎任何测试器、探测器或处理器组合任何类型的设备,如模拟、数字、混合信号和射频。例如,我们的半人马(R)模块化接口通过使用可替换的信号模块来提供灵活性和可扩展性,这些模块可以在测试层上随着客户测试需求的变化而很容易改变。除了半人马(R)模块化接口,我们还提供超过200种不同类型的测试接口模型,我们为客户的具体应用定制设计。这些测试界面产品的价格从大约7,000美元到110,000美元不等。
财务信息操作片段和地理区域
{Br}请参阅本报告第10-K表第8项所载合并财务报表附注15,以获得关于我们每个部门的净收入、损益和资产总额以及可归于外国的收入的额外数据。
营销、销售和客户支持
我们主要在生产半导体的市场上销售和销售我们的产品。北美和欧洲的半导体制造商,以及第三方铸造厂、测试和装配供应商,已经将大部分后端工厂设在东南亚。美国半导体制造商的前端晶片制造厂主要在美国,同样,欧洲、台湾、韩国和日本半导体制造商通常在各自的国家设有晶片制造厂。我们一直在为半市场以外的市场提供更多的工程解决方案。这些是基于热的解决方案,属于测试和过程类别,涉及汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。
热制品:我们销售我们的热产品品牌,Temptronic,Sigma和Thermonics,以inTest热解决方案的名义销售,我们的销售直接由我们自己的销售力量来处理。对美国其他市场的半导体制造商和客户的销售是通过独立的销售代表机构进行的。在新加坡和马来西亚,我们的销售和服务是通过我们的内部销售和服务人员。在亚洲其他地区,我们的销售是通过分销商进行的。在欧洲,我们驻德国办事处的销售经理以及地区分销商和独立销售代表向半导体制造商和其他市场的客户销售产品。我们定期拜访我们的分销商,并培训他们销售和服务我们的热产品。
我们推销我们的EASYHEAT™和EKOHEAT(R)精密感应加热设备提供给需要汽车、航空航天和半导体等多种行业专门工业加热的制造商,并通过区域销售经理、独立销售代表和独立分销商在全球销售。在北美,直属地区的销售经理提供由独立销售代表扩大的销售范围。在欧洲,直销经理提供由独立分销商扩大的销售范围。在亚洲,经销商负责我们产品的销售和服务。
我们还通过我们的SmartCARE服务提供感应加热产品支持,包括设备维修和培训、预防性维修、强化保证和备件。我们的现场服务工程师,位于美国和欧洲,提供全球服务和支持。此外,欧洲和亚洲的多家分销商都有经过工厂培训的服务技术人员.
EMS产品在北美,我们主要通过独立的委托销售代表向半导体制造商销售。北美销售代表还与我们的技术人员协调产品安装和支持,并参加贸易展览会。
我们的内部销售帐户经理处理销售到食客制造商,并负责客户帐户的组合和管理某些独立的销售代表。此外,我们的销售帐户经理负责定价,报价,建议和交易谈判,他们协助应用工程和定制产品设计。总部位于新泽西、加利福尼亚和得克萨斯州的员工向北美客户和独立销售代表提供技术支持。
在欧洲,我们通过内部销售人员销售给半导体和食材制造商。技术支持由我们在英国的员工提供。在中国、日本、菲律宾、韩国和泰国,我们通过使用由我们内部销售人员监督的独立销售代表进行销售。在马来西亚、新加坡和台湾,我们的销售由我们的内部销售人员负责。国际销售代表负责其地理市场区域的销售、安装、支持和贸易展览会的参与。主要由驻马来西亚、菲律宾和台湾的员工向亚洲客户提供技术支持。
客户
我们向终端用户销售我们的所有产品,包括半导体制造商和第三方铸造厂、测试和装配供应商,以及原始设备制造商(“原始设备制造商”),其中包括ATE制造商及其第三方外包制造伙伴。在热产品方面,我们还向半导体的独立测试人员、汽车、国防/航天、能源、工业和电信产品的制造商、半导体研究设施以及各种工业工艺应用的制造商和制造工艺集成商销售我们的产品。我们的客户主要在生产测试或加工/制造应用中使用我们的产品,尽管我们的热流(R)传统上,产品主要用于工程开发和质量保证。我们相信,我们销售的大部分主要半导体制造商在世界上。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,德州仪器公司分别占我们合并净收入的10%和11%。虽然我们的两个运营部门都向这一客户销售产品,但这些收入主要来自我们的EMS部门。我们十大客户分别占2019年和2018年合并净收入的34%和40%。任何一个或多个最大客户的损失,或一个主要客户订单的减少,都会大幅降低我们的净收入,或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。
我们在2019年的最大客户包括:
半导体制造商 |
ATE制造商 |
其他 |
爱思强SE |
Cohu公司 |
爱默生电气公司 |
模拟设备公司 |
Teradyne公司 |
哈克托股份有限公司 |
NXP半导体N.V. |
雷声公司 |
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得克萨斯仪器有限公司 |
西门子公司 |
制造与供应
截至2019年12月31日,我们的主要制造业务包括在加利福尼亚、马萨诸塞、新泽西和纽约的工厂进行组装和测试。我们的大部分产品是由标准部件和定制部件组合而成的,这些部件都是由第三方制造商或我们自己在新泽西的制造部门根据我们的规格制造而成的。我们的做法是在我们的产品中使用最优质的原材料和部件。在装配式零件中使用的主要原材料都是可广泛使用的。我们主要从多家供应商购买我们所有的零部件。我们从单一的供应商那里购买某些原材料和部件。然而,我们认为,所有材料和部件都可以从其他来源获得足够数量的材料和部件,尽管有时由于需求高或一些供应商无法一贯满足我们的质量或交货要求,某些部件可能供不应求。我们预计,冠状病毒大流行将在未来几个月内影响我们的供应链,并可能导致延迟收到生产我们的产品所需的材料。此外,如上文所述,自2020年3月17日以来,美国的一些州,包括我们拥有制造设施的所有州,都制定了“就地安置”的命令,并提供了应对这一流行病的指导和控制的必要性。我们正在仔细审查所有的规则,条例和命令,并作出相应的回应。2020年3月17日,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂。截至提交本文件之日,我们所有其他生产设施仍在营业。
我们使用先进的测量设备对来料、装配式零部件进行检查。这包括在我们的所有生产设施中使用坐标测量机进行测试,以确保具有关键尺寸的产品符合我们的规格。我们设计的检验标准符合适用的MIL规范和ANSI标准。
我们的马萨诸塞州设施已通过ISO 9001:2015认证。我们的纽约工厂已通过ISO 9001:2015认证。我们新泽西和加利福尼亚的工厂只为半导体行业生产不需要ISO认证的产品。然而,这些地点确实采用了ISO 9001:2008所体现的做法。
工程和产品开发
我们的成功取决于我们是否有能力为客户提供精心设计的产品和解决方案,并在我们的竞争对手之前或至少在此之前设计这些产品和解决方案。截至2019年12月31日,我们共雇用了43名从事工程和产品开发的工程师。此外,当工程和产品开发项目的需求超过我们内部员工的能力或知识时,我们会聘请临时的第三方工程和产品开发顾问来协助我们。在许多情况下,我们的做法是指派工程师与特定客户合作,从而使我们能够发展最有利于成功的产品开发和改进的关系和信息交流。此外,我们的一些工程师被指派从事新产品的研究和开发,并从事诸如开发新型通用机械手、重新设计和开发新的热产品以及开发高性能接口等项目。
由于我们的大部分产品是定制的,我们基本上认为我们所有的工程活动是工程和产品开发。我们在2019年和2018年分别在工程和产品开发上花费了约500万美元和490万美元。
专利和其他所有权
我们的政策是通过为我们认为对我们的业务很重要的技术申请专利来保护我们的技术。我们也依靠商标,商业秘密,版权和未获得专利的知识来保护我们的所有权。我们的做法是要求我们的所有员工和第三方产品开发顾问将我们在为我们工作时所做的与我们的业务有关的发明或其他发现的所有权利分配给我们。此外,所有员工和第三方产品开发顾问都同意不披露与我们的技术、商业秘密或知识产权有关的任何私人或机密信息。
截至2019年12月31日,我们拥有64项美国专利,4项美国专利申请涉及我们技术的各个方面。我们的美国专利从2020年开始到2034年到期。在2019年,一项美国专利被颁发,我们有8项美国专利到期。我们不相信即将于2020年到期的某些专利将对我们的业务产生实质性影响。我们还在管理认为适当的情况下,在与美国专利和专利申请相对应的选定案件中,持有外国专利,并提交外国专利申请。
虽然我们认为我们的专利和其他所有权对我们的业务很重要,但我们也认为,由于我们所服务的市场技术变化的迅速速度,我们产品的成功制造和销售也取决于我们的工程、制造、营销和服务技能。在没有专利保护的情况下,我们将容易受到那些试图复制或模仿我们的产品或工艺的竞争对手的攻击。我们相信我们的知识产权是有价值的,我们过去和将来都会采取我们认为适当的行动,以保护这些财产不被盗用。然而,不能保证这类行动将提供有意义的保护,使其免受竞争之害。有关与我们的知识产权相关的风险的更多信息,请参见本报告的“风险因素”一节。
竞争
我们在一个竞争日益激烈的环境中运作,在我们的两个业务部门。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的财政资源和更广泛的设计和生产能力。随着较小的公司进入市场,我们经营的某些市场变得更加分散。这些较小的新进入者通常拥有比我们低得多的固定运营管理费用,这使他们能够以价格较低的产品盈利。为了保持与这些公司和其他公司的竞争力,我们必须继续投入大量的人力、财力、研发和客户支持来开发新产品和维护全球客户关系。
我们的竞争对手包括独立制造商,ATE制造商,在较小程度上,半导体制造商的内部ATE接口组。我们服务的市场竞争因素包括价格、功能、及时交付产品、客户服务、应用支持、产品性能和可靠性。我们相信,我们与客户在我们所支持的各个市场上的长期关系,以及我们对提供高质量产品的承诺和声誉,是我们在所有市场上有效竞争的重要因素。
我们热流的主要竞争对手(R)产品有FTS系统,SP工业的一部分和MPI公司。我们的环境商会的主要竞争对手是辛辛那提零号产品公司、EPREC公司和热管工业公司。我们热平台的主要竞争对手是环境压力系统公司。我们EKOHEAT的主要竞争对手(R)EASYHEAT™产品有Inductotherm公司、Park-俄亥俄控股公司、EFD感应公司、Trumpf Huettinger GmbH、UltraFlex Power Technologies和CEIA SpA。
我们机械手产品的主要竞争对手是Advantest公司、ESMO AG、Reid-Ashman制造公司和Teradyne公司。我们对接硬件产品的主要竞争对手包括Advantest公司、ESMO AG、Knight自动化公司、Reid-Ashman制造公司和Teradyne公司。我们在测试界面产品方面的主要竞争对手是Advantest公司、ESMO AG、Reid-Ashman制造公司和Teradyne公司。
积压
截至2019年12月31日,我们所有产品的积压订单约为550万美元,而2018年12月31日约为1340万美元。我们的积压包括我们已经接受的客户订单,基本上所有这些我们预计在2020年交付。虽然积压是根据确定的采购订单计算的,但客户可以取消订单或加快或推迟目前预定的交货日期。在需求低迷的时期,我们的积压可能会受到客户依赖供应商(包括我们)缩短交货时间的趋势的影响。在需求增加的时期,有一种趋势是周转时间较长,造成积压增加。由于这些因素,我们在某一特定日期的积压不一定表明今后任何时期的销售情况。
员工
在2019年12月31日,我们有198人全职雇员,包括101名在制造业务,56名在客户支持/运营和41在行政。基本上,我们所有的关键员工都是高技能和训练有素的技术人员。我们的雇员中没有一个是由工会代表的,我们从来没有经历过停工的经历。我们不时保留第三方承包商,以协助我们的制造业务、工程和产品开发项目。
附加信息
我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告和目前关于表格8-K的报告,以及根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)节向证券交易委员会提交的这些报告的修正案,在我们向证券交易委员会以电子方式提交或提供给证券交易委员会后,可在合理可行的范围内尽快通过我们的网站(www.肠.com)免费索取。我们还定期在我们的网站上发布有关该公司的新闻稿、报告、网播和其他信息。张贴在我们网站上的信息不是本报告的一部分。
项目1A。危险因素
以下是一些可能对我们未来业绩产生重大和负面影响的因素,或者可能导致实际结果与我们前瞻性声明中所表达或暗示的结果大相径庭。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定因素,我们无法预测可能对我们的业务产生不利影响的每一个事件和情况。然而,这些风险和不确定因素是我们目前确定的最重要的因素。如果这些风险中有一个或多个实际发生,我们的业务、经营结果和/或财务状况就会受到影响,我们的股票价格可能会受到负面影响。
我们的业务、财务状况和业务结果以及我们普通股的市场价格一直并将继续受到冠状病毒流行病的不利影响。
2019年12月,首次向世界卫生组织报告了源自中国的不明原因人类感染病例。在2020年1月初,这种感染可追溯到一种新的冠状病毒株。该病毒随后蔓延到世界其他地区,包括美国和欧洲,并在全球经济中造成前所未有的混乱,因为遏制病毒传播的努力有所加强。2020年3月11日,世界卫生组织正式宣布这次冠状病毒爆发(也称COVID-19)为大流行。我们的业务一直并将继续受到冠状病毒大流行的不利影响。自2020年3月17日以来,美国的一些州,包括我们拥有制造设施的所有州,都制定了“庇护-就位”命令,并提供了应对这一流行病的指导,以及控制这种疾病的必要性。我们正在仔细审查所有的规则,条例和命令,并作出相应的回应。2020年3月17日,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂。截至提交本文件之日,我们所有其他生产设施仍在营业。
如果目前的冠状病毒流行速度不能减缓,病毒的传播得不到控制,我们的业务活动可能会进一步推迟或中断。我们期望政府和卫生当局可能宣布新的或扩大现有的限制,这可能要求我们进一步调整我们的业务,以遵守任何此类限制。对我们业务的这些调整可能包括更多的设施关闭。我们还可能遇到员工资源的限制。全球供应链和产品的及时供应一直并将继续受到检疫、工厂减速或关闭、边境关闭和冠状病毒大流行造成的旅行限制的实质性干扰。如果我们的任何雇员或商业伙伴的雇员被怀疑感染冠状病毒,我们的运作便会受到影响,而该病毒可能需要隔离部分或全部这类雇员,或关闭我们的消毒设施。
冠状病毒大流行对我们业务的不利影响在今后时期可能是重大的,特别是在我们获得大量收入或利润的地区,或者我们的供应商所在的地区,或者如果我们被迫关闭更多的设施并长期限制或停止生产活动时,尤其如此。我们可能会在收到客户订单、取消或推迟现有订单和/或我们在订单指定时限内完成订单的能力方面出现延误,而且我们估计在接受订单时的成本可能会受到负面影响。这将导致收入减少和(或)今后期间收入成本增加,并对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。冠状病毒的流行还导致资本市场的极端动荡,并对我们普通股的市场价格产生不利影响,并可能继续产生不利影响。
目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和相关的财务影响,但可能会对我们经营业务的能力产生重大影响,并导致额外的成本。冠状病毒大流行可能在多大程度上影响我们的结果,将取决于今后的事态发展,这些事态发展非常不确定,在提交本文件时无法预测,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及为遏制冠状病毒或治疗其影响而采取的步骤等。
我们客户购买模式的变化,包括冠状病毒流行的结果,已经并可能继续影响对我们产品的需求以及我们的毛利润和净营业利润率。这种模式的变化很难预测,而且可能不会立即显现出来。
除了半市场的周期性和季节性外,对我们产品的需求以及我们的毛利润和净营业利润率也受到我们客户购买模式的变化,包括冠状病毒流行的影响。客户购买模式的一些变化在过去对我们产生了影响,并可能在今后继续影响,其中包括客户更加强调缩短交货时间(这增加了对我们现有工程和生产能力的需求,可能导致单位成本增加)和订购较小数量(这使我们无法以较低的单位成本获得更大数量的零部件材料)。我们也有经验的客户供应链管理集团,要求较低的价格和分散采购多个供应商。我们认为,客户购买模式的一些变化是过去几年半市场内部变化的结果,其中包括,例如,产品需求的变化和原始设备制造商新产品之间的更长时间间隔。最近的冠状病毒大流行也导致客户需求减少。市场做法的这种转变已经并可能继续对我们的净收入以及我们的毛利润和净营业利润率产生不同程度的影响。这种变化很难预测,而且可能不会立即显现出来,而且这些做法的影响很难从一个时期量化到另一个时期。不能保证我们将成功地执行有效的战略来对付这些转变。
我们的销售受到半市场周期性和季节性的影响,这使得我们的经营结果发生了很大的波动。
我们的业务在很大程度上取决于半导体制造商的资本支出。这些公司的资本支出除其他外,取决于目前和预期市场对半导体和使用半导体的产品的需求。通常,半导体制造商在经济低迷时期削减资本支出。相反,当市场需求需要增加新的或扩大的生产能力或重新配置现有的制造设施以适应新产品时,半导体制造商就会增加资本支出。除了周期性,半市场也形成了季节性格局,第二和第三季度是需求强劲的时期,第一和第四季度是需求减弱的时期。我们相信,这一变化是由对含有半导体成分的消费产品的强劲需求推动的,这些产品是在年底假日购物季销售的。这些市场变化和季节性销售模式过去对我们的经营业绩波动起了推动作用,而且很可能在今后继续发挥作用。
我们的业务受到激烈竞争的影响,这种竞争过去和将来都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们在每一个运营部门都面临着全球范围内的重大竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财力和更广泛的设计和生产能力。我们的一些竞争对手比我们小得多,因此比我们低得多的间接费用,使他们能够以更低的价格销售他们的竞争产品。为了保持竞争力,我们必须不断投入大量的人力和财力来开发新产品,并保持全球客户的满意。我们期望我们的竞争对手继续改进他们现有产品的性能,并引进新的产品或技术。最近,由于全球对我们产品的需求大幅下降,一些竞争对手大幅降低了产品价格,导致基于价格的竞争加剧,这种竞争已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的销售很大一部分来自少数客户。如果我们失去一个或更多的大客户,经营结果可能会遭受巨大的损失。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,德州仪器公司分别占我们合并净收入的10%和11%。虽然我们的两个运营部门都向这一客户销售产品,但这些收入主要来自我们的EMS部门。我们十大客户分别占2019年和2018年合并净收入的34%和40%。我们的任何一个或多个最大客户的损失,或主要客户订单的减少,包括冠状病毒流行造成的订单减少,都会大大减少我们的净收入,或以其他方式对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响。
我们寻求使我们的热产品的市场进一步多样化,以增加我们的销售中可归因于比半市场更少周期性的市场所占的比例。如果我们不能做到这一点,我们未来的表现将在很大程度上受到半市场周期性波动的影响。
自2009年以来,我们一直在半市场以外的市场销售我们的热产品,包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。我们把这些其他市场统称为多市场。在2019年和2018年期间,我们的多市场销售分别为2,970万美元和3,320万美元,分别占我们合并净收入的49%和42%。在我们收购Ambrell之前,我们只在多个市场提供高度专业化的工程解决方案,其需求是有限的,而且我们预计不同时期的需求可能会有很大差异。我们的目标是增加我们的多市场销售;然而,在大多数情况下,我们的热产品销售扩展到这些新市场是在过去几年中发生的,我们可能会遇到困难,我们的销售努力进一步扩大到这些市场。这些困难可能包括招聘有足够经验的销售和营销人员进入这些新市场,以及我们有能力继续开发满足这些市场客户需求的产品,而这些产品目前不是由我们的竞争对手提供的。此外,由于我们在多个市场上提供的某些产品具有高度专业化的性质,我们不期望在这些市场中有广泛的市场渗透。如果我们不能扩大我们的多市场销售,我们的净收入和经营结果将继续在很大程度上取决于半市场的周期。
我们寻求收购更多的业务。如果我们不能这样做,我们未来的增长率可能会降低或受到限制。对于未完成的拟议收购,我们可能会招致大量与尽职调查或其他交易相关的费用。
‘我们增长战略的一个关键要素我们寻求进行收购,这将进一步扩大我们的产品线,以及减少我们对半市场的整体依赖。我们可能无法执行我们的收购战略,如果:
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我们无法确定合适的企业、技术或产品; |
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我们没有足够的现金或在必要的时间获得所需的资本; |
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我们不愿意或无法出价超过更大、更足智多谋的公司;或 |
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我们无法成功地完成拟议中的收购。 |
我们可能会招致与尽职调查或其他交易相关的费用,而这些费用可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的收购战略涉及财务和管理风险,这些风险可能会对我们未来的业绩产生不利影响。
如果我们获得更多的业务、技术或产品,我们将面临以下额外风险:
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今后的收购可能会转移管理层对日常业务的注意力,或以其他方式需要额外的管理、业务和财政资源; |
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● |
我们可能无法成功地将未来的收购整合到我们的业务中,或者无法运营获得的业务; |
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我们可能会意识到大量与收购有关的开支,这会减少我们在未来几年的净收益;以及 |
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我们对潜在收购候选人的调查可能不会揭示我们收购的公司的问题和责任。 |
如果发生上述任何事件,我们的收入可能会减少。如果我们发行股票或其他权利购买我们的股票与任何未来的收购,我们将稀释我们现有股东的利益,我们的每股收益可能下降。如果我们在日后的收购中发行或招致债务,贷款人可能会要求我们以资产作抵押,以确保偿还该等债项,并向我们施加契约,其中包括限制我们增加资本开支或收购额外业务的能力。
我们可能试图获得大量业务,这将要求我们发行或承担大量的第三方债务。如果我们不能以我们可以接受的条件获得足够的资金,我们可能无法完成拟议的收购。此外,如果我们欠下巨额债务,我们可能无法遵守所有与债务有关的公约,这取决于我们今后的财务结果。
在我们的收购战略方面,我们正在寻找与我们相比规模可能很大的潜在收购机会,这可能需要我们获得大量第三方融资才能完成拟议的交易。我们在按我们可以接受的条件获得必要的资金方面可能会遇到困难,而且可能无法完成拟议的收购。此外,如果我们欠下大量第三方债务,我们未来的财务结果可能会受到外部因素的不利影响,例如经济衰退,这些因素可能会影响我们遵守与债务有关的任何盟约的能力,以及根据债务条件支付所需款项的能力。
我们可能会在未来收购业务,并使用提前支付结构,就像我们在先前的交易中所做的那样。在支出方面,我们可能被要求对我们将确定的或有代价负债进行大幅度的增减。对或有考虑负债的这些调整可能会使我们的经营结果产生更大的变异性,这可能会对我们的股票的交易价格产生负面影响。
我们可以在未来的收购中使用一种预支结构。初始或有考虑负债是作为企业合并会计的一部分确定的。在以后的期间,我们必须每季度估计与任何预支款有关的或有代价的公允价值,并在有关期间的业务结果中记录对或有考虑负债的调整。我们每季度记录的或有考虑的调整可能会使我们未来的经营结果发生更大的变化,这可能会导致我们的股价波动。
我们的经营业绩每季都会有很大的变化,可能会引起股价的波动。
历史上,我们的经营业绩在每个季度都有很大的波动。我们认为,这些波动主要是由于半导体制造业的需求周期。除了这些不断变化的需求周期外,导致我们过去的季度经营业绩波动或将来可能造成波动和损失的其他因素包括:
● | 冠状病毒大流行对我们企业的影响; | |
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多市场需求的变化,包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场; |
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● |
美国和全球经济状况,包括冠状病毒大流行的影响; |
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客户购买模式的变化,包括客户购买速度和时间的任何变化,包括冠状病毒大流行的影响; |
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● |
外部因素造成的供应链中断的影响,包括冠状病毒大流行的影响; |
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市场份额的变化; |
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与未完成的拟议收购有关的尽职调查和交易相关费用; |
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整合我们的收购和工厂整合和搬迁的成本和时间; |
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我们库存的技术陈旧; |
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● |
我们的库存数量超过今后合理可能使用的数量; |
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产品保修费水平波动; |
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竞争性定价压力; |
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● |
制造能力过剩; |
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我们控制运营成本的能力; |
● |
延迟运送我们的产品,包括冠状病毒大流行的任何影响; |
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● |
我们的产品混合销售; |
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客户和地理区域的混合,我们在那里销售我们的产品; |
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改变我们的固定费用水平,包括由于我们对冠状病毒大流行作出反应而产生的任何费用; |
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● |
与开发我们的专有技术有关的费用; |
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● |
我们有能力在需要时获得原材料或装配件; |
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● |
组件材料成本的增加,包括冠状病毒大流行的任何影响; |
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取消或重新安排我们客户的订单,包括冠状病毒大流行的影响; |
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● |
更改政府规例;及 |
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政治或经济不稳定。 |
由于我们的普通股的市场价格往往因我们的经营业绩的变化而有所不同,因此,随着我们季度业绩的变化,我们股票的市场价格可能会继续波动。
违反我们的业务或安全系统可能会对我们的业务、声誉和业务结果产生不利影响。
我们依靠各种信息技术网络和系统,其中一些由第三方管理,处理、传输和储存包括机密数据在内的电子信息,并开展和支持各种商业活动,包括制造、研究和开发、供应链管理、销售和会计。我们的业务或安全系统或基础设施或我们的供应商和其他服务提供者的运作或安全系统或基础设施的失败或破坏,包括网络攻击,可能会破坏我们的业务,导致披露或滥用专有或机密信息、诉讼、损害我们的声誉、造成损失和大幅增加我们的成本。虽然我们过去一直是违反安全措施的目标,但该公司迄今并没有因这类事件而蒙受重大损失。然而,我们不能保证今后不会遭受这种损失。此外,国内和国际监管机构已经并将继续执行各种报告和补救要求,公司在获悉违约行为时必须遵守这些要求。虽然我们有可能保护我们不承担其中一些费用的保险,但不能保证这种保险范围足以支付与网络攻击有关的所有费用和损害。
我们的产业正面临着快速的技术变革,如果我们不能快速有效地应对半市场的创新,我们的商业前景将受到负面影响。
随着制造商将集成电路集成到越来越多的产品中,半导体技术继续变得更加复杂。这一趋势,以及为应对半导体市场的发展而需要在自动化测试系统中进行的变革,很可能会继续下去。我们不能确定我们将成功或及时地开发、制造或销售能够满足客户需求或获得市场认可的产品。我们未能提供有效和及时满足客户需求或获得市场认可的产品将对我们的业务前景产生负面影响。
如果我们的供应商不符合产品或交货要求,我们可能会减少收入和收益。
某些部件有时可能供不应求,原因是需求很高,或一些供应商无法始终满足我们的质量或交货要求,包括考虑到冠状病毒的流行。我们采购的材料中有很大一部分需要一些定制工作,而且并不总是有多家供应商能够在及时或符合成本效益的基础上完成这种定制工作。如果我们的任何供应商取消承诺或未能满足满足客户对我们产品的订单所需的质量或交货要求,我们可能会失去对时间敏感的客户订单,减少收入和收益,并受到合同处罚,其中任何一种都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。冠状病毒大流行可能增加发生上述任何事件的可能性或意义。
如果我们无法吸引和留住关键员工,我们的业务可能会受到影响。
关键人员的流失可能对我们有效管理业务的能力产生不利影响。我们未来的成功,在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键雇员的持续服务,或能否培养出具备相应技能和才干的接班人。在过去,在需求减弱导致我们遭受经营损失的时期,我们实行了暂时的薪金和福利削减和冲销,直到我们的业务恢复盈利为止。如果全球经济状况进一步恶化,我们要再次实行这种减薪或取消,或者如果我们不能继续增加雇员工资,保持与竞争机会相称的雇员福利,我们可能无法留住我们的高级管理人员和其他关键雇员。如果我们失去一名或多名高级官员或其他关键雇员,我们的业务就会受到影响。
我们的大部分客户位于美国以外的地方,这使我们面临着国外的政治和经济风险。
我们已经在国际上经营了多年,并期望在必要时扩大我们的国际业务,以继续扩大我们对非美国客户的销售和服务。我们的外国子公司在2019年和2018年分别创造了15%和16%的合并净收入。来自外国客户的净收入总计3540万美元,占2019年合并净收入的58%,2018年为5300万美元,占合并净收入的68%。我们预计,我们从外国客户获得的净收入将继续占净收入总额的很大一部分。除了一般与在美国的销售和运营相关的风险外,对美国以外的客户的销售和在国外的业务也会受到额外风险的影响,这在将来可能会影响我们的业务。这些风险包括:
● |
冠状病毒大流行对美国以外市场的影响; |
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● | 美国和其他国家实施影响我们产品的贸易关税; | |
● |
外国的政治和经济不稳定; |
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● |
外国政府实行金融和业务控制及管制限制; |
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● |
需要遵守各种各样的美国和外国进出口法律; |
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● |
与正常标准和做法不同的当地商业和文化因素,包括“反海外腐败法”和其他反腐败法律法规禁止我们从事的商业行为; |
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● |
贸易限制; |
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● |
税收变动; |
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● |
付款周期延长; |
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● |
货币汇率波动;以及 |
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● |
管理海外业务的更大困难。 |
我们有很大一部分现金是在海外维持的,在有需要时,我们可能无法从海外汇回现金,这可能会对我们的财政状况造成不良影响。
虽然我们的大部分现金都在美国,但很大一部分是由我们的外国业务产生和维持的。截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物中有250万美元(32%)是由我们的外国子公司持有的。如果我们不能在美国维持足够的现金流量来满足我们的现金需求,如果我们不能有效和及时地将现金从海外汇回,我们的财务状况和业务结果可能会受到不利影响。我们的外国附属公司向我们支付的任何分配、贷款或预付款,可根据适用的当地法律、货币转移限制和外汇兑换条例,在我们的子公司经营的管辖范围内,受到对股息或收益返还的限制或征税。如果我们不能将子公司的收益汇回国内,可能会对我们将收益重新调配到其他管辖区的能力产生不利影响,因为这些收益可以更有利可图地使用。
我们已经历并可能继续在实际税率方面经历重大变化,并可能面临额外的税务责任和费用。
在美国和我们经营的其他国家,我们要缴纳所得税。我们的有效税率取决于我们的收入来源、税收法规以及美国和其他国家的行政税收实体的解释和判断。我们也要在我们经营的国家接受税务审计。来自行政税收实体的审计所产生的任何实质性评估都可能对我们的财务结果产生负面影响。
对我们侵犯知识产权的主张可能会严重损害我们的企业。
有时,我们可能被迫回应或起诉侵犯知识产权的主张,以捍卫或保护我们的权利或客户的权利。这些索赔,无论是否有价值,都可能耗费宝贵的管理时间,导致昂贵的诉讼或造成产品装运延误。任何这些因素都可能严重损害我们的业务和经营成果。我们可能必须与声称侵权的第三方签订特许权使用费或许可协议。这些特许权使用费或许可协议,如果有,对我们来说可能是昂贵的。如果我们不能以令人满意的条件签订特许权使用费或许可协议,我们的业务就会受到影响。当我们有理由相信我们可能侵犯他人的专利权,或有人侵犯我们的专利权时,我们已要求专利顾问评估有关专利的有效性,以及可能的侵权行为。如果我们卷入争端,第三方和法院都不受我们律师的结论的约束。
我们不能保证我们将根据我们的股票回购计划回购我们的普通股,或者我们的股票回购计划将提高长期股东价值。股票回购也可能增加普通股价格的波动,并可能减少我们的现金储备。
2019年7月31日,我们的董事会根据“交易法”第10b-18条的规定,或根据新授权的股票回购计划(“2019年回购计划”),批准在公开市场上不时回购至多300万美元的普通股。2019年的回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,而且可能会像目前的情况一样被暂停,或者在任何时候停止,无需事先通知。2019年回购计划的资金来源是我们的运营现金流或可用现金。
将来回购的时间和数量将取决于几个因素,包括市场、商业和全球情况、普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。根据2019年回购计划回购我们的普通股可能会影响我们普通股的市场价格或增加其波动性。例如,股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于没有这样一个计划的情况下的股价,并有可能降低我们股票的市场流动性。此外,我们的2019年回购计划可能会减少我们的现金储备,这可能会影响我们为未来增长提供资金和寻求未来可能的战略机会和收购的能力。我们无法保证任何股票回购都会提高股东价值,因为我们普通股的市场价格可能会低于我们决定回购股票的水平。尽管2019年回购计划旨在提高长期股东价值,但没有人保证它会这样做,短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
2019年12月31日,我们在全球租赁了七家工厂。下表提供了我们在2019年12月31日租用的每一个主要设施的信息:
|
租赁 |
大约。 |
|
|||
曼斯菲尔德 |
2024年12月 |
58,800 |
公司总部和热力部门业务(ITS的主要设施) |
|||
山劳雷尔 |
2021年4月 |
54,897 |
主要执行办公室和环管系统部门业务 |
|||
加利福尼亚州弗里蒙特 |
2020年10月* |
15,746 |
EMS段操作 |
|||
纽约州罗切斯特 |
2028年4月 |
79,150 |
热段操作(Ambrell的主要设施) |
在可预见的将来,我们所有的设施都有足够的空间来满足我们的需求。
*2020年1月23日,我们对位于加利福尼亚州弗里蒙特的工厂的租约进行了修订,将租约期限延长61个月,自2020年11月1日起至2025年11月30日止。
项目3.法律程序
我们有时可能会成为在正常业务过程中发生的法律诉讼的一方。我们目前没有参与任何实质性的法律诉讼。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
普通股市场
我们的普通股在NYSE American LLC(“NYSE American”)上交易,代号为“INTT”。据纽约证券交易所报道,2020年3月16日,我们普通股的收盘价为2.43美元。截至2020年3月16日,我们有10,429,759股流通股,由约1,000名受益和记录保持者持有。
截至2019年12月31日或2018年12月31日,我们的普通股没有分红。我们目前不打算在可预见的将来支付现金红利。我们目前的政策是将未来的任何收益用于对我们业务的运营和扩展进行再投资,包括可能收购其他业务、技术或产品,并在董事会批准后,回购我们的未偿普通股。任何未来股息的支付将由我们的董事会自行决定。
购买权益证券
下表提供了在截至2019年12月31日的三个月内,本公司或其代表公司或根据“交易法”第10b-18(A)(3)条规定的任何“附属购买者”购买我们普通股的信息,包括根据公开宣布的计划或方案进行的采购和未根据公开宣布的计划或计划进行的采购。
|
|
|
总数 |
近似美元
股份价值 |
||||||||||||
十月一日至三十一日(1) |
76,294 | $ | 4.66 | 76,294 | $ | 2,466,000 | ||||||||||
十一月一日至三十日(1) |
113,856 | $ | 5.29 | 113,856 | $ | 1,864,000 | ||||||||||
十二月一日至三十一日(1) |
- | $ | - | - | $ | 1,864,000 | ||||||||||
共计 |
190,150 | $ | 5.04 | 190,150 |
(1) |
2019年7月31日,我们的董事会根据“交易法”第10b-18条,或根据2019年回购计划,批准在公开市场上不时回购至多300万美元的普通股。回购可能根据与RW Baird&Co.签订的一项规则10b5-1计划进行,该计划将允许回购股票,否则我们可能被禁止这样做,因为内幕交易法和我们的内部交易窗口不允许我们这样做。2019年回购计划没有义务让我们购买任何特定数量的普通股,并且可以在任何时候暂停或停止,无需事先通知。2019年回购计划的资金来源是我们的运营现金流或可用现金。根据这一计划,从2019年9月18日开始购买。在截至2019年12月31日的一年中,我们根据2019年回购计划回购了229 308股股票,价值110万美元。所有回购的股份都已退休。在截至2019年12月31日的一年中,向我们的经纪人支付的股票回购费用总计6,000美元。2020年3月2日,该公司根据2019年回购计划暂停回购。
此外,我们的董事会于2019年7月31日终止了2015年股票回购计划,该计划于2015年10月27日获得批准,根据该计划,我们共回购了297,020股股票,费用为120万美元。这些股票是在2015年12月至2017年1月之间回购的。所有回购的股份都已退休。 |
项目6.选定的财务数据
下表载有某些选定的综合财务数据,并附有本报告其他部分所载的更详细的综合财务报表及其附注,应结合“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告表10-K所载的其他财务信息一并阅读。2017年5月24日,我们完成了对Ambrell的收购。我们于2019年3月26日向证券交易委员会提交的2018年12月31日终了年度合并财务报表(“2018年表10-K”)附注3中对这一收购作了进一步详细讨论,包括讨论2018年和2017年我们的或有考虑负债的调整情况,详情如下。
截至12月31日的年份, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
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(单位:千,除每股数据外) |
||||||||||||||||||||
业务数据汇总报表: |
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净收入 |
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | 66,801 | $ | 40,227 | $ | 38,889 | ||||||||||
毛利率 |
29,225 | 39,401 | 34,690 | 20,378 | 18,698 | |||||||||||||||
对或有代价负债的调整 |
- | 6,901 | 6,976 | - | - | |||||||||||||||
营业收入 |
2,549 | 5,180 | 3,611 | 4,146 | 2,562 | |||||||||||||||
净收益 |
2,322 | 3,037 | 975 | 2,658 | 1,861 | |||||||||||||||
普通股净收益: |
||||||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | $ | 0.09 | $ | 0.26 | $ | 0.18 | ||||||||||
稀释 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | $ | 0.09 | $ | 0.26 | $ | 0.18 | ||||||||||
已发行加权平均普通股: |
||||||||||||||||||||
基本 |
10,373 | 10,348 | 10,285 | 10,314 | 10,473 | |||||||||||||||
稀释 |
10,392 | 10,382 | 10,339 | 10,333 | 10,494 |
截至12月31日, |
||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
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(单位:千) |
||||||||||||||||||||
汇总综合资产负债表数据: |
||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | $ | 13,290 | $ | 28,611 | $ | 25,710 | ||||||||||
营运资本 |
16,534 | 14,203 | 16,580 | 32,950 | 30,205 | |||||||||||||||
总资产 |
59,715 | 67,187 | 62,493 | 42,844 | 39,984 | |||||||||||||||
长期义务 |
6,520 | 2,889 | 8,786 | - | - | |||||||||||||||
股东权益总额 |
44,834 | 42,880 | 39,288 | 37,788 | 35,925 |
项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
最近的发展
2019年12月,首次向世界卫生组织报告了源自中国的不明原因人类感染病例。在2020年1月初,这种感染可追溯到一种新的冠状病毒株。该病毒随后蔓延到世界其他地区,包括美国和欧洲,并在全球经济中造成广泛的破坏,因为遏制这种传播的努力已经加强。2020年3月11日,世界卫生组织正式宣布最近的冠状病毒爆发(也称COVID-19)为大流行。我们的业务一直并将继续受到冠状病毒爆发的不利影响。自2020年3月17日以来,许多州,包括我们拥有制造设施的所有州,都制定了“就地安置”的命令和指导方针,以应对这一流行病以及控制这种疾病的必要性。我们正在仔细审查所有的规则,条例和命令,并作出相应的回应。2020年3月17日,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂。截至提交本文件之日,我们所有其他生产设施仍在营业。
如果目前的冠状病毒流行速度不能减缓,病毒的传播得不到控制,我们的业务活动可能会进一步推迟或中断。我们期望政府和卫生当局可能宣布新的或扩大现有的限制,这可能要求我们进一步调整我们的业务,以遵守任何此类限制。对我们业务的这些调整可能包括更多的设施关闭。我们还可能遇到员工资源的限制。全球供应链和产品的及时供应一直并将继续受到检疫、工厂减速或关闭、边境关闭和冠状病毒爆发造成的旅行限制的实质性干扰。此外,如果我们的任何雇员或业务伙伴的雇员被怀疑感染冠状病毒,我们的运作可能会受到影响,这可能需要对部分或全部这类雇员进行隔离,或关闭我们的消毒设施。
我们已采取措施照顾我们的雇员,包括为雇员提供远程工作的能力,以及为不能远程工作的雇员提供适当的社会疏导技术。我们也在雇员、设施和办公室卫生方面采取了预防措施,并实施了重大的旅行限制。我们已经制定了一个程序,对我们设施的员工和来访者进行持续的筛查,以评估他们接触和/或感染冠状病毒的风险。我们还在评估大流行病背景下所有业务单位的业务连续性计划。这是一个迅速演变的情况,我们会在有能力的范围内,继续监察及减轻影响员工、供应商、顾客及广大市民的发展。
目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和相关的财务影响,但可能会对我们经营业务的能力产生重大影响,并导致额外的成本。冠状病毒可能在多大程度上影响我们的结果,将取决于今后的事态发展,这些事态发展非常不确定,在提交本文件时无法预测,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及为遏制冠状病毒或治疗其影响而采取的步骤等。
概述
本MD&A应与所附合并财务报表一并阅读。
我们是一家全球性的精密工程解决方案供应商,用于汽车、国防/航天、能源、工业、半导体和电信等广泛市场的制造和测试。我们管理我们的业务分为两个业务部门:热能和EMS。我们的热段设计,制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计,制造和销售我们的半导体测试产品。
我们的ems部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装公司(终端用户销售),并出售给制造商(oem销售),他们最终将我们的设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装公司。我们的热产品销售给许多相同类型的客户;然而,它也销售到各种其他市场,包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。由于在2017年5月收购了Ambrell,我们的热工部门还向更广泛的工业市场内的消费品包装、光纤和其他部门销售产品,并在更广泛的半导体市场内向晶片加工部门销售产品。
我们的两个业务部门都有多个产品,我们设计,制造和销售给我们的客户。由于许多因素,我们的产品毛利率各不相同。我们在任何时期销售的产品组合最终取决于我们客户的需求。因此,在任何特定时期销售的产品组合都可能与前一时期相比发生重大变化。因此,在任何特定时期,我们的综合毛利率都会受到该期间销售产品组合变化的重大影响。
市场
历史上,我们称我们的市场为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的半导体食盐和晶片加工行业)和“非半导体”(包括我们所服务的所有其他市场)。在2019年第二季度,我们开始将半导体市场,包括该市场中的ATE和晶片加工行业,称为“半市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。虽然半市场代表了InTest的历史根源,仍然是我们业务的一个非常重要的组成部分,但在过去几年中,多市场是我们战略增长的重点。我们的目标是在这些市场上有机地和通过收购来扩大我们的业务,因为我们认为这些市场在历史上没有半市场那么周期性。重要的是要注意的是,在我们的热部分业务可以进入半市场或多个市场,这取决于我们的客户如何利用我们的产品或其各自的应用。在2017年5月收购Ambrell之前,我们只提供了用于测试多个市场应用程序的高度专业化的工程解决方案,其需求是有限的,而且在不同时期差异很大。我们对Ambrell的收购不仅扩大了我们进入新市场的范围,而且扩大了我们的产品供应范围,将销售到加工或制造应用中的产品也包括在内。从历史上看,Ambrell几乎完全将其精密感应加热系统出售给了工业市场的客户,但自2018年以来,其在半市场上的销售也相当可观。不过,总的来说, 收购Ambrell降低了我们对半市场客户的依赖。我们预计,我们未来的订单和净收入将大致均分半市场和多市场。
我们业务中来自半市场的部分在很大程度上取决于半导体制造商和专门从事集成电路测试的公司对ATE的需求,或Ambrell对晶片加工设备的需求。对ATE或晶片加工设备的需求是由正在开发新的或扩大现有半导体制造设施或升级设备的半导体制造商驱动的,而这些设备又取决于目前和预期市场对半导体和含有半导体的产品的需求。这种市场需求可能是市场扩大、开发新技术或重新设计产品以纳入新特性或更换老化设备的结果。此外,随着我们的客户采用这些新产品,我们继续致力于改进我们自己的产品的设计改进和新方法,从而为我们的净收入做出贡献。
过去,半市场一直是高度周期性的,经常出现供过于求的现象,这往往严重影响了半市场对我们生产和销售的产品的需求。这种周期性会对我们的订单和净收入造成很大的波动,并取决于我们对这些需求变化作出迅速反应的能力,会对我们的运营结果产生重大影响。市场周期很难预测,而且由于市场周期的一般特征是每一周期的顺序增长期或订单和净收入的下降,因此,对经营业绩的年度比较可能并不总是像对上下周期中类似时期的比较那样有意义。此外,在半市场的下行和上升周期中,无论是在任何一个季度,我们的订单和净收入的趋势都可能是不稳定的。例如,当订单被取消或当前计划交付日期被一个重要客户加快或推迟时,或者当客户预测和一般业务条件在一个季度内波动时,就会发生这种情况。
除了周期性,半市场也形成了季节性格局,第二和第三季度是需求强劲的时期,第一和第四季度是需求减弱的时期。这些需求增加或减少的时期可能会根据影响我们的客户和他们所服务的市场的各种因素而改变。
我们制造并销售到半市场的产品没有第三方市场份额的统计数据,因此,比较我们的市场份额在一段时期内的变化是不容易的。因此,很难确定半市场波动在任何时期是否是影响半市场需求的宏观经济因素或特定客户因素的结果,或者是在此期间我们是否获得或失去了竞争对手的市场份额。
虽然我们的订单和净收入大部分来自半市场,而且我们的经营结果一般遵循半市场的总体趋势,但在任何一个特定时期,我们可能会遇到异常,使我们的净收入趋势偏离半市场的总体趋势。我们认为,这些反常现象可能是由半市场内的各种因素造成的,例如,产品需求的变化、原始设备制造商提供新产品之间的较长时间以及客户购买模式的变化。此外,在最近的一段时间里,我们看到在半市场的需求不一致的情况下,我们的每个运营部门或任何特定的产品在一个特定的经营部门。这种需求的不一致可能是由许多因素驱动的,但在大多数情况下,我们发现主要原因是特定客户对某些产品的需求因其客户或所服务市场的需求而发生了独特的变化。市场实践和特定客户需求的这些变化已经并可能继续对我们的运营结果产生不同程度的影响,而且难以量化或预测。管理层已经并将继续采取它认为适当的行动,调整我们的战略、产品和业务,以应对市场做法的明显转变。
如前所述,作为我们正在进行的减少半市场波动对我们业务运作的影响的战略的一部分,我们继续使我们的服务市场多样化,以满足半市场以外其他几个市场的热测试和热加工要求。这些市场包括汽车、国防/航天、能源、工业、电信和其他市场,我们现在称之为多市场。我们认为,这些市场通常没有半市场那么周期性。虽然有一些市场的市场份额统计数字,但由于我们在这些市场提供高度专业化的产品的性质,我们不期望在这些市场中有广泛的市场渗透,因此我们不期望在这些市场中的大多数市场取得有意义的市场份额。然而,在过去几年中,我们在半市场之外的两个市场上取得了有意义的市场份额:500千瓦或以下电力系统的感应加热市场(这是工业市场的一个子集)和光收发器市场(电信市场的一个子集)。然而,最近,我们在光收发信机市场上看到了技术进步,大大减少了对我们销售的用于测试和表征这些设备的产品的需求。此外,由于过去五年对测试光学收发信机的设备有很大的需求,我们在光收发信机市场上安装了大量的测试设备。这两个因素的结合有效地消除了光收发器市场作为一个有意义的市场,我们在2019年和未来。
此外,由于我们的市场份额有限,我们在任何特定时期的多市场订单和净收入不一定反映多市场内市场的总体趋势。因此,我们继续评估可能影响我们业绩的多市场增长的购买模式和机会。我们的多市场订单和净收入水平在过去有所变化,我们预计未来会有很大的变化,因为我们致力于在多个市场建立我们的业务,并为我们的产品建立新的市场。
订单和积压
{Br}下表列出了所述期间按业务部门和市场收到的订单细目(千)。
终年 |
变化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
命令: |
||||||||||||||||
热 |
$ | 39,158 | $ | 55,110 | $ | (15,952 |
) |
(29 |
)% |
|||||||
特快专递 |
13,655 | 23,124 | (9,469 |
) |
(41 |
)% |
||||||||||
$ | 52,813 | $ | 78,234 | $ | (25,421 |
) |
(32 |
)% |
||||||||
半市场 |
$ | 25,416 | $ | 45,954 | $ | (20,538 |
) |
(45 |
)% |
|||||||
多市场 |
27,397 | 32,280 | (4,883 |
) |
(15 |
)% |
||||||||||
$ | 52,813 | $ | 78,234 | $ | (25,421 |
) |
(32 |
)% |
截至2019年12月31日的年度综合订单总额为5,280万美元,而2018年为7,820万美元,减少了2,540万美元,即32%。这一下降主要是因为我们的两个部门对半市场内客户的需求减少,在较小程度上反映了工业和电信市场热部门某些客户的需求下降。这些下降被国防/航天市场客户收入的增加部分抵消。
截至2019年12月31日的年度多市场订单为2,740万美元,占合并订单总额的52%,而2018年为3,230万美元,占合并订单总额的41%。我们的多市场订单的水平在过去是不同的,我们预计,随着我们在这些市场建立我们的存在并为我们的产品建立新的市场,我们的订单在未来会有很大的变化。
截至2019年12月31日,我们所有产品的积压订单约为550万美元,而2018年12月31日约为1340万美元。我们积压的大量减少主要反映了上述2019年需求的减少。我们的积压包括我们已经接受的客户订单,基本上所有这些我们预计在2020年交付。虽然积压是根据确定的采购订单计算的,但客户可以取消订单或加快或推迟目前预定的交货日期。在需求低迷的时期,我们的积压可能会受到客户依赖供应商(包括我们)的短交货期的倾向的影响。在需求增加的时期,有一种趋势,即准备时间较长,造成积压增加。因此,我们在某一特定日期的积压不一定表明今后任何时期的销售情况。
净收入
下表按业务部门和市场列出了所述期间的净收入细目(千)。
终年 |
变化 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
$ |
% |
|||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||
热 |
$ | 43,823 | $ | 55,994 | $ | (12,171 |
) |
(22 |
)% |
|||||||
特快专递 |
16,837 | 22,569 | (5,732 |
) |
(25 |
)% |
||||||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | (17,903 |
) |
(23 |
)% |
||||||||
半市场 |
$ | 30,953 | $ | 45,378 | $ | (14,425 |
) |
(32 |
)% |
|||||||
多市场 |
29,707 | 33,185 | (3,478 |
) |
(10 |
)% |
||||||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | $ | (17,903 |
) |
(23 |
)% |
截至2019年12月31日的年度合并净收入总额为6 070万美元,而2018年为7 860万美元,比2018年减少1 790万美元,即23%。净收入的减少主要反映了我们的两个部门从半市场客户的需求减少,在较小程度上反映了电信市场热部门某些客户的需求下降。
截至2019年12月31日的年度多市场净收入为2,970万美元,占合并净收入总额的49%,而2018年为3,320万美元,占合并净收入总额的42%。我们的多市场净收入水平在过去有所变化,我们预计,随着我们在这些市场建立我们的业务并为我们的产品建立新的市场,我们的收入水平将在未来发生很大的变化。
操作结果
我们的两个操作段的操作结果通常受到上面概述部分所描述的相同因素的影响。对每一部分进行单独的讨论和分析将是重复的。因此,下文的讨论和分析是在综合的基础上提出的,其中包括对每个业务部门所特有的因素的讨论,这些因素对理解该部分具有重要意义。
2018年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
净收入。截至2019年12月31日的年度净收入为6,070万美元,而2018年为7,860万美元,减少了1,790万美元,即23%。我们认为,这一减少反映了“概览”先前讨论过的因素。
毛利率截至2019年12月31日的年度毛利率为48%,而2018年为50%。2019年,我们的固定业务费用按绝对美元计算减少了744 000美元,与2018年相比减少了744 000美元。然而,这些成本在净收入中所占的百分比从2018年的14%上升到2019年的17%,原因是2019年的净收入水平较低,无法充分吸收这些成本。我们的固定运营成本减少了744,000美元,这主要是因为我们的热工部门的设备成本降低了,临时劳动力资源的使用也减少了。我们固定业务费用在净收入中所占百分比的增加被2019年与2018年相比构成材料成本在净收入中所占百分比的减少部分抵消。组件材料成本的降低反映了我们热部门产品和客户组合的变化。
销售费用。截至2019年12月31日的年度销售支出为850万美元,而2018年为960万美元,同比下降120万美元,降幅为12%。减少的主要原因是由于2019年净收入水平降低,佣金费用减少。在较小的程度上,我们的热部门的保修费用也有所减少,反映了保修索赔经验的改善,以及我们两个部门的差旅费用降低,反映了2019年商业活动水平低于2018年。
工程和产品开发费用。截至2019年12月31日的年度工程和产品开发支出为500万美元,而2018年为490万美元,增幅为5.6万美元,增幅为1%。用于新产品开发的第三方顾问和材料支出的增加被与我们知识产权有关的法律事务支出的减少部分抵消。
一般费用和行政费用。截至2019年12月31日的年度,一般和行政支出为1330万美元,而2018年为1280万美元,增长了41.1万美元,增幅为4%。在2019年,我们花费了683,000美元与我们决定不追求的收购机会有关,以及240,000美元与合并Ambrell欧洲业务有关的费用。2018年没有类似的费用。如果我们没有在2019年承担这些费用,一般和行政费用将比2018年减少472,000美元,这主要反映了2019年应计利润奖金水平的降低。2019年基于利润的奖金减少被更高的薪资和福利支出部分抵消,这反映了公司员工人数的增加,股票薪酬支出的增加,以及与我们无形资产相关的摊销费用的增加。
或有代价负债。在2018年12月31日终了的一年中,我们的或有考虑负债的公允价值增加了690万美元。这一负债是2017年5月收购Ambrell的结果,2018年表格10-K中我们的合并财务报表附注3和4对此作了进一步讨论。这一增加反映了2018年12月31日终了年度的实际调整EBITDA高于截至收购日期的预计数额。2019年没有类似的支出记录,因为与收购Ambrell有关的支出仅适用于截至2017年12月31日和2018年12月31日的年份。
所得税费用。截至2019年12月31日,我们的所得税支出为28.2万美元,而2018年为200万美元。2019年,我们的实际税率为11%,而2018年为40%。按季度计算,我们根据我们经营业务的各个征税管辖区的预期年化有效税率,记录所得税支出或收益。我们2018年的实际税率反映了上述调整对我们的或有考虑负债的影响,而这一调整对于税收而言是不可扣减的。此外,我们2019和2018年的有效税率反映了2017年12月颁布的税法的影响,该法案除其他外,从2018年起将公司税率降至21%,并创建了一个领土税制,对外国子公司先前递延的利润实行一次性强制性过渡税。关于这项新的税收立法,我们在2017年第四季度记录了一个与过渡税有关的临时数额。2018年第二季度,由于我们对新税法影响的分析定稿,我们决定不欠这一数额,并扭转了2017年第四季度476 000美元的权责发生制。2019年没有类似的调整。关于2019年和2018年实际税率与21%法定税率之间差异的进一步详情,见合并财务报表附注10。
流动性与资本资源
正如在概述中更充分讨论的,我们的业务和经营结果在很大程度上取决于半导体制造商和专门测试集成电路的公司对ATE的需求。由于ATE需求的周期性和不稳定性,很难估计未来的收入、业务结果和净现金流量。
我们流动资金和资本资源的主要历史来源是我们的业务产生的现金流量,我们管理我们的业务,以最大限度地增加经营现金流量,作为我们的主要流动资金来源。我们使用现金为我们的经营资产的增长提供资金,用于新产品的研究和开发,用于收购和股票回购。
流动资金
我们的现金、现金等价物和周转资本如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | ||||
营运资本 |
$ | 16,534 | $ | 14,203 |
截至2019年12月31日,我们的外国子公司持有250万美元的现金和现金等价物。我们目前期望我们的现金和现金等价物以及预计的未来现金流量足以支持我们的短期营运资金需求和其他公司需求。然而,我们可能需要更多的财政资源,其中可能包括债务或股权融资,以完成一项重大收购,如果这种交易的考虑将要求我们使用我们现有现金的很大一部分,或相当于或超过一笔现金。此外,如果冠状病毒大流行对我们业务的影响,包括长期关闭我们的设施对我们的业务造成的破坏,比我们目前预期的更大,我们可能需要更多的财政资源,包括债务或股权融资。我们目前没有任何信贷设施,可以借此帮助我们的周转资金或其他要求。
现金流量
经营活动。 2019年12月31日终了年度的业务使用净现金为840万美元。在2019年期间,我们支付了2018年12月31日我们资产负债表上的1,220万美元预付款。这笔预付款与收购Ambrell有关。截至2019年12月31日,我们的净利润为230万美元。在同一时期,我们的折旧和摊销非现金费用为320万美元,其中包括与我们的使用权(ROU)资产有关的130万美元摊销。这些ROU资产和相关的业务租赁负债是在2019年1月1日为采用会计准则编纂(“ASC”)专题842而设立的,我们的合并财务报表附注2和7对此作了进一步讨论。在截至2019年12月31日的一年中,我们还记录了884,000美元的非现金费用,用于支付与股票奖励相关的递延补偿费用。应收账款在2019年减少了120万美元,主要反映了2019年发货量减少,而库存增加了110万美元,主要反映了对周转时间较长的产品的采购活动。2019年期间,应计工资和福利减少了91.2万美元,反映出2018年12月31日按我们年度业绩计算的与利润相关的奖金的支付,运营租赁负债减少了140万美元,反映了我们根据各种租赁协议支付的款项。2019年期间,客户存款和递延收入减少了797 000美元,反映了客户付款时间的变化以及根据我们与客户签订的合同确认收入的变化。
投资活动。在截至2019年12月31日的一年中,财产和设备的采购额为620 000美元,主要反映了与租赁给客户的产品有关的固定资产的增加;对我们在荷兰曼斯菲尔德、马里兰州和衡埃洛的设施的租赁改进;以及我们的Ambrell业务的新实验室和示范设备。我们没有对2020年资本支出作出重大承诺;然而,根据市场需求或制造和销售战略的变化,我们可能会进行我们认为必要和适当的购买或投资。
筹资活动。在截至2019年12月31日的一年中,我们使用了110万美元根据2019年回购计划回购了229 308股普通股。2020年3月2日,我们根据2019年回购计划暂停回购。
新的或最近采用的会计准则
关于新的或最近采用的会计准则的执行情况和影响的资料,见综合财务报表附注2。
关键会计政策和估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求我们作出影响或有资产和负债的报告数额、负债、收入、支出和有关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产和递延所得税估价津贴有关的估计数.我们的估计依据的是历史经验,以及我们认为在当时情况下是合理的适当和习惯假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。其中一些会计估计和假设特别敏感,因为它们对我们的合并财务报表具有重要意义,而且有可能影响它们的未来事件可能与编制财务报表时的假设有很大不同。
存货估价
存货是按先入先出的成本计算的,而不是超过市场价值的.我们每季度审查我们的库存,并根据我们既定的客观过剩和过时库存标准记录多余和过时的库存费用。这些标准确定了在前12个月内没有按工作顺序使用的材料,以及手头上超过过去三年该材料平均年使用量的材料数量。在某些情况下,根据目前的市场状况、预期的产品寿命周期、新产品的介绍和库存的未来使用情况,记录额外的超额和过时库存费用。我们记录的多余和过时的库存费用为相关库存建立了新的成本基础。在2019年和2018年期间,我们记录了过剩库存和过时库存的库存报废费用分别为391 000美元和285 000美元。
商誉、无形资产和长期资产
根据会计准则编纂(“ASC”)350(无形资产-亲善和其他),我们核算商誉和无形资产。有限寿命无形资产按其估计的有用经济寿命摊销,并按成本减去累计摊销。商誉至少在第四季度按报告单位每年评估一次,或在发生表明记录的商誉可能受损的事件和情况时更频繁地进行评估。作为商誉减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果根据我们的定性评估,我们确定情况是这样的话,我们必须进行商誉损害测试,以确定潜在的商誉损害,并衡量要确认的商誉损害损失的数额。下面将讨论该测试。如果根据我们的定性评估,我们确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性更大,则无需进行商誉减损测试。
量化商誉减值测试,用于确定减值和减值损失的数额,将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不受损害。报告单位的账面金额超过公允价值的,减值损失应当确认为与该超额数额相等的数额,以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉减值评估以收益法为基础,根据折现现金流量法估算我们报告单位的公允价值。这个公允价值将在年底与我们的市值进行调节,并提供适当的控制溢价。我们的报告单位的公允价值的确定要求管理层作出重要的估计和假设,包括选择控制保费、贴现率、终端增长率、收入和费用增长率预测、所得税税率、周转金变动、折旧、摊销和资本支出。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用数额产生重大影响。2019年12月31日和2018年12月31日,商誉为1370万美元。在2019年或2018年期间,我们没有记录任何与我们的商誉相关的减值费用。
不确定的无形资产在第四季度至少每年评估一次,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则更频繁地进行评估。作为减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定无限期无形资产是否更有可能受损。如果根据我们的定性评估,我们确定无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则需要进行数量减值测试;否则,不需要进一步的测试。数量减值检验包括无形资产公允价值与其账面价值的比较。如果无形资产的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。2019年12月31日和2018年12月31日,我们的无形资产都是价值670万美元的商标。在2019年或2018年期间,我们没有记录任何与我们的无限期无形资产相关的减值费用。
由有限寿命无形资产、财产和设备组成的长期资产,在业务环境的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回或这些资产的使用寿命不再适当时,都被评估为减值。每项减值测试都是基于估计未贴现现金流量与资产记录价值的比较。如果显示减值,则将资产减记为其估计的公允价值。用于确定减值的现金流量估计数(如果有的话)包含管理层当时使用适当假设和预测的最佳估计数。截至2019年12月31日和2018年12月31日,有限寿命无形资产和长期资产分别为940万美元和1,090万美元。在2019年或2018年期间,我们没有记录任何与我们的长期资产相关的减值费用。
所得税
资产负债法用于所得税的会计核算。根据这一方法,递延税资产和负债被确认为经营损失和税收抵免结转,以及因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内的经营结果中得到确认。
对递延税资产进行分析,以确定未来是否会有足够的应税收入来实现这些资产。我们评估所有有关递延税资产的可变现性的正面和负面证据,包括我们最近过去的业务历史结果和我们对未来业务结果的预测,在这些证据中,我们对未来事件作出主观决定。如果在对所有证据进行正面和负面评估后,确定递延税资产的可变现性不太可能发生,则根据具体事实,我们为全部或部分递延税资产设立递延税估值备抵额。如果任何重大假设发生变化,结果可能会大相径庭,这可能会大大改变所确定的递延税估值备抵额。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的递延税负净额分别为230万美元和270万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的递延税额免税额分别为234,000美元和241,000美元。
表外安排
在截至2019年12月31日的年度内,没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出的变化、业务结果、流动性、资本支出或资本资源对我们的利益有或相当可能产生影响。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要这种披露。
项目8.财务报表和补充数据
综合财务报表载于本报告第F-1页,并以提及方式纳入本项目8。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
评估披露控制和程序
我们保持披露控制和程序,因为这一术语在第13a-15(E)条下根据“外汇法”定义。由于在所有控制系统中都有固有的局限性,一个控制系统,无论构思和运作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证控制系统的目标得到实现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理对控制的凌驾可规避控制。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。我们的管理层,包括首席执行干事(“首席执行官”)和首席财务干事(“首席财务官”),并不认为我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。因此,我们的管理层设计了披露控制和程序,以提供合理的保证,使控制制度的目标得到实现。
首席执行官/首席财务官关于披露控制和程序有效性的结论。按照“交易法”第13a-15(B)条的要求,测试管理部门,包括我们的首席执行官和首席财务官,在本报告所涉期间结束时,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价,我们的首席执行官和财务主任得出结论认为,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
{Br}在本报告所述期间,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有任何变化,这些变化发生在本报告所述期间,对财务报告的内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条,对财务报告的内部控制是由我们的主要行政人员和主要财务官员设计或监督的程序,由我们的董事会、管理层和其他人员实施,以便根据普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证,并包括下列政策和程序:
1. |
涉及记录的维护,在合理的细节,准确和公正地反映我们的资产的交易和处置; |
|
|
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|
2. |
(B)提供合理保证,说明为按照公认的会计原则编制财务报表而记录的交易是必要的,而且我们的收支只是根据管理层和董事的授权进行的;以及 |
|
|
|
|
3. |
为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的获取、使用或处置我们的资产提供合理的保证。 |
由于固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2019年12月31日,管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时,管理层采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)关于内部控制的标准-2013年综合框架. 根据这一评估,管理层认为,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平上是有效的。
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告,因为根据美国证交会适用于非加速备案者的规则,不需要这样的认证。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项目所要求的信息以参考方式纳入本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中。
道德守则
我们已采纳一套“道德守则”(“守则”),作为我们的雇员、高级人员及董事必须遵守的商业行为准则的指引。守则的副本可在我们的网站https://intestcorp.gcs-web.com/corporate-governance.上找到我们打算通过在同一网站上公布这些信息来满足证券交易委员会关于修改或放弃“守则”的披露要求。
项目11.行政补偿
本项目所要求的信息以参考方式纳入本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
条例S-K第201(D)项所要求的资料载列如下。本项目12所要求的其余信息以参考方式纳入本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交证券交易委员会的2020年股东年度会议的最终委托书中。
下表显示截至2019年12月31日,根据我们的权益补偿计划(包括个别补偿安排)可能发行的证券数目:
权益补偿计划资讯
|
数目 证券 行使 突出 各种选择, 权利(1) |
加权平均 各种选择, 权利 |
数目 证券 可得 计划(2) |
|||||||||
证券持有人批准的权益补偿计划 |
506,810 | $ | 6.89 | 1,198,935 | ||||||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 |
- | - | - | |||||||||
共计 |
506,810 | $ | 6.89 | 1,198,935 |
(1) |
可能发行的证券是在行使已发行股票期权的情况下发行的普通股股份。 |
|
(2) |
可供今后发行的证券可根据第二次修订和重新安排的2014年股票计划发行。 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目所要求的信息以参考方式纳入本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所要求的信息以参考方式纳入本报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交美国证券交易委员会的2020年股东年会的最终委托书中。
第IV部
项目15.展览、财务报表附表
(A)作为本年度报告的一部分以表格10-K提交的文件如下:
(I)我们的合并财务报表及其附注以及独立注册会计师事务所的适用报告载于本年度报告第二部分第8项,即10-K.
(Ii)以下财务报表附表应与本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表一并阅读,表格10-K:
附表二-估价及合资格账目
(Iii)规例第601项所规定的证物列於本年报第15(B)项(表格10-K)下。
(B)条例S-K第601项所规定的证物:
条例S-K第601项所要求并与本报告一并存档的证物清单载于签名页之前的展览索引中,该索引在此以参考方式纳入。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
展示 数 |
展览说明 |
|
2.1 |
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自2017年5月24日起,Ambrell Holdings、LLC、Ambrell公司、Graycliff私人股本合作伙伴III LP、Hudson River共同投资基金II LP和Intest Corporation之间的股票购买协议(1) |
3.1 |
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法团证书 |
3.2 |
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经修订并于2018年4月23日重申的附例。(2) |
4.1 |
证券说明 |
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10.1 |
|
埃克塞特804东门,有限责任公司与该公司之间的租赁协议,2010年5月10日。(3) |
10.2 |
|
AMB-SGP西雅图/波士顿,LLC和Temptronic公司(该公司的子公司)之间的租赁协议,日期为2010年10月25日。(4) |
10.3 |
詹姆斯·坎贝尔公司、有限责任公司和坦普通公司之间的第二次修订日期为2019年4月8日(5)。 |
|
10.4 |
|
哥伦比亚加州温泉城工业有限责任公司与InTest硅谷公司之间的租赁协议日期为2012年1月9日。(6) |
10.5 |
|
哥伦比亚加州温泉城工业有限责任公司和InTest硅谷公司之间租赁协议的第一修正案日期为2016年11月18日。(7) |
10.6 |
对标准租赁协议的第二次修正,日期为2020年1月23日,由InTest硅谷公司和Fremont商业中心有限责任公司签署。(8) |
|
10.7 |
|
哥伦比亚加州温泉城工业有限责任公司和InTest公司之间的担保协议日期为2012年1月9日。(6) |
10.8 |
|
Maguire家族财产租赁协议和日期为2017年12月19日(9)的Ambrell公司 |
10.9 |
|
Maguire家族财产租赁担保和日期为2017年12月19日(9)的Ambrell公司 |
10.10 |
|
赔偿协议的形式(10)(*) |
10.11 |
|
内部测试公司第二次修订和恢复2014年股票计划(11)(*) |
10.12 |
|
2007年股票计划。(12)(*) |
10.13 |
|
员工限制性股票奖励协议的形式。(13)(*) |
10.14 |
董事限制性股票奖励协议的形式。(13)(*) |
|
10.15 |
|
不合格股票期权协议的形式。(13)(*) |
10.16 |
|
激励股票期权协议的形式。(13)(*) |
10.17 |
|
2007年8月27日公司与小休·T·里根签订的“变更控制协议”。(14)(*) |
10.18 |
|
2008年5月5日公司与詹姆斯·佩林签订的“变更控制协议”。(15)(*) |
10.19 |
|
2008年12月31日公司与小休·T·里根之间对“变更控制协议”的修正。(16)(*) |
10.20 |
|
公司与詹姆斯·佩林于2008年12月31日修订的“控制变更协议”。(16)(*) |
10.21 |
|
2020年行政补偿计划。(17)(*) |
10.22 | 董事的补偿安排。(*) | |
21 |
|
本公司的附属公司。 |
23 |
|
RSM美国有限责任公司的同意。 |
31.1 |
|
根据规则13a-14(A)认证首席执行官。 |
31.2 |
|
根据细则13a-14(A)的规定核证首席财务干事。 |
32.1 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。 |
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。 |
101.INS |
|
XBRL分类法实例文档 |
101.SCH |
|
XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL |
|
XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
|
XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
|
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
|
XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
(1) |
本公司曾作为本公司在2017年5月24日提交的第8-K号表格(档案号001-36117)的当前报告的证物,于2017年5月24日提交,并在此以参考方式纳入本文件。 |
(2) |
本公司曾将2018年4月23日公司提交的第8-K号表格第001-36117号文件作为本公司当前报告的一个证物,2018年4月25日提交,并以参考方式纳入本文件。 |
(3) |
以前由公司作为一个证物提交公司目前的报告,表格8-K,2010年5月10日,文件编号为000-22529,提交2010年5月13日,并在此以参考文件。 |
(4) |
以前由公司作为一个展览公司的当前报告的8-K在2010年10月27日,档案编号为000-22529,提交2010年10月29日,并在此以参考文件。 |
(5) |
本公司曾作为本公司在2019年4月8日提交的第8-K号表格(档案号 001-36117)的现行报告的证物,于2019年4月12日提交,并在此以参考方式并入本文件。 |
(6) |
本公司以前作为公司截至2012年3月31日的季度10-Q表格的证物提交,档案号为1000-22529,于2012年5月15日提交,并以参考方式在此注册。 |
(7) |
以前由公司作为证物提交公司目前的报告,表格8-K在2016年11月18日,档案编号001-36117,提交2016年11月22日,并在此以参考文件。 |
(8) |
本公司曾作为本公司在2012年1月23日提交的第8-K号表格(档案号001-36117)中的一个证物,于2020年1月28日提交,并在此以参考方式纳入其中。 |
(9) |
本公司曾将2017年12月19日公司提交的第8K号表格第001-36117号文件作为本公司当前报告的证物,于2017年12月22日提交,并在此以参考方式纳入其中。 |
(10) |
本公司曾将2017年10月2日公司提交的第8K号表格(档案号001-36117)作为本公司当前报告的一个证物,于2017年10月6日提交,并在此以参考方式纳入其中。 |
(11) |
该公司以前作为对公司目前报告的一个展览,该报告的日期为2020年6月19日的8-K表,档案号为001-36117,于2019年6月24日提交。 |
(12) |
本公司曾将2017年12月31日终了年度的公司表格10-K作为证物提交,档案号001-36117,2017年3月28日提交。 |
(13) |
本公司以前作为公司截至2019年6月30日的第10-Q号表格的证物提交,档案号001-36117,于2019年8月13日提交,并以参考方式在此注册。 |
(14) |
本公司以前作为公司截至2007年12月31日的10-K表格的证物提交,档案号为1000-22529,2008年3月31日提交,并以参考方式在此注册。 |
(15) |
本公司以前作为公司截至2008年6月30日的第10-Q号表格的证物提交,档案号为1000-22529,2008年8月14日提交,并以参考方式在此注册。 |
(16) |
本公司以前作为公司截至2009年6月30日的第10-Q号表格的证物提交,档案号为1000-22529,2009年8月14日提交,并以参考方式在此注册。 |
(17) |
本公司曾作为本公司在2020年3月9日提交的第8-K号表格(档案号001-36117)的当前报告的一个证物,于2020年3月11日提交,并在此以参考方式纳入其中。 |
(*) |
指示董事或执行人员参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
测试公司
|
|
|
通过: |
s/James Pelrin |
(二零二零年三月二十三日) |
|
詹姆斯·佩林 |
|
|
总裁兼首席执行官 |
|
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告由以下人员代表注册人并以所述身份和日期签署。
|
|
|
|
|
|
S/James Pelrin
James Pelrin,总统, |
(二零二零年三月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
/S/Hugh T.Regan,Jr. |
(二零二零年三月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
/s/Joseph W.Dews IV |
(二零二零年三月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
/S/Steven J.Abrams |
(二零二零年三月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
/S/Jeffrey A.Beck |
(二零二零年三月二十三日) |
|
|
|
|
|
|
/S/William Kraut |
(二零二零年三月二十三日) |
测试公司
合并财务报表和
财务报表附表
|
页 |
|
|
独立注册会计师事务所报告 |
F - 1 |
|
|
合并财务报表 |
|
|
|
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 |
F - 2 |
|
|
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度业务综合报表 |
F - 3 |
|
|
2019和2018年12月31日终了年度综合收益综合报表 |
F - 4 |
|
|
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度股东权益综合报表 |
F - 5 |
|
|
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度现金流动合并报表 |
F - 6 |
|
|
合并财务报表附注 |
F - 7 |
|
|
财务报表附表 |
|
|
|
附表二-估值及合资格账目 |
F - 25 |
- 34 -
独立注册会计师事务所报告
对公司股东和董事会的影响
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的inTest Corporation及其子公司(该公司)的合并资产负债表、截至该日终了年度的相关综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量,以及合并财务报表和附表的相关附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及该日终了年度的经营结果和现金流量。
采用“会计准则最新更新”第2016-02号
如财务报表附注2所述,由于采用了“最新会计准则”第2016-02号,公司于2019年改变了租赁会计方法,租约(主题842),以及有关的修订。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/RSM US LLP
自2008年以来,我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚蓝钟,2020年3月23日
测试公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以千计)
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 7,612 | $ | 17,861 | ||||
贸易应收账款,扣除可疑账户备抵211美元和233美元 |
9,296 | 10,563 | ||||||
盘存 |
7,182 | 6,520 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
805 | 677 | ||||||
流动资产总额 |
24,895 | 35,621 | ||||||
财产和设备: |
||||||||
机械设备 |
5,269 | 5,166 | ||||||
租赁改良 |
2,424 | 2,341 | ||||||
财产和设备毛额 |
7,693 | 7,507 | ||||||
减:累计折旧 |
(5,273 |
) |
(4,790 |
) |
||||
净资产和设备 |
2,420 | 2,717 | ||||||
资产使用权,净额 |
4,842 | - | ||||||
善意 |
13,738 | 13,738 | ||||||
无形资产,净额 |
13,654 | 14,911 | ||||||
限制性存单 |
140 | 175 | ||||||
其他资产 |
26 | 25 | ||||||
总资产 |
$ | 59,715 | $ | 67,187 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 1,984 | $ | 1,787 | ||||
应计工资和福利 |
2,007 | 2,921 | ||||||
应计专业费用 |
805 | 774 | ||||||
客户存款和递延收入 |
456 | 1,258 | ||||||
应计销售佣金 |
442 | 703 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
1,302 | - | ||||||
应付国内外所得税 |
868 | 700 | ||||||
应付款 |
- | 12,167 | ||||||
其他流动负债 |
497 | 1,108 | ||||||
流动负债总额 |
8,361 | 21,418 | ||||||
业务租赁负债,减去当期部分 |
3,794 | - | ||||||
偿还国家和地方赠款的或有负债 |
463 | 200 | ||||||
递延税款负债 |
2,263 | 2,689 | ||||||
负债总额 |
14,881 | 24,307 | ||||||
承付款和意外开支(附注11) |
||||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,面值0.01美元;5,000,000股授权股票;未发行或未发行股票 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;核定股票20 000 000股;分别发行10 413 982股和10 523 035股 |
104 | 105 | ||||||
额外已付资本 |
26,256 | 26,513 | ||||||
留存收益 |
18,005 | 15,683 | ||||||
累计其他综合收益 |
673 | 783 | ||||||
按成本计算的国库股;33 077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股东权益总额 |
44,834 | 42,880 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 59,715 | $ | 67,187 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
合并业务报表
(除股票和每股数据外,以千计)
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
净收入 |
$ | 60,660 | $ | 78,563 | ||||
收入成本 |
31,435 | 39,162 | ||||||
毛利率 |
29,225 | 39,401 | ||||||
业务费用: |
||||||||
销售费用 |
8,460 | 9,611 | ||||||
工程和产品开发费用 |
4,964 | 4,908 | ||||||
一般和行政费用 |
13,252 | 12,801 | ||||||
对或有代价负债的调整 |
- | 6,901 | ||||||
业务费用共计 |
26,676 | 34,221 | ||||||
营业收入 |
2,549 | 5,180 | ||||||
其他收入(损失) |
55 | (137 |
) |
|||||
所得税前收入 |
2,604 | 5,043 | ||||||
所得税费用 |
282 | 2,006 | ||||||
净收益 |
$ | 2,322 | $ | 3,037 | ||||
普通股净收益-基本收益 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | ||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,373,164 | 10,347,947 | ||||||
普通股每股净收益-稀释后 |
$ | 0.22 | $ | 0.29 | ||||
加权平均普通股及普通股等价物 |
10,391,975 | 10,382,194 |
见所附合并财务报表附注。
测试公司
综合收益综合报表
(千)
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
净收益 |
$ | 2,322 | $ | 3,037 | ||||
外币折算调整 |
(110 |
) |
(99 |
) |
||||
综合收益 |
$ | 2,212 | $ | 2,938 |
见所附合并财务报表附注
测试公司
股东权益合并报表
(千,除股票数据外)
累积 |
||||||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
共计 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
留用 |
综合 |
国库 |
股东‘ |
|||||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
收益 |
收益 |
股票 |
衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2018年1月1日余额 |
10,427,435 | $ | 104 | $ | 25,860 | $ | 12,646 | $ | 882 | $ | (204 |
) |
$ | 39,288 | ||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 3,037 | - | - | 3,037 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (99 |
) |
- | (99 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 654 | - | - | - | 654 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
95,600 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
10,523,035 | $ | 105 | $ | 26,513 | $ | 15,683 | $ | 783 | $ | (204 |
) |
$ | 42,880 | ||||||||||||||
净收益 |
- | - | - | 2,322 | - | - | 2,322 | |||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
- | - | - | - | (110 |
) |
- | (110 |
) |
|||||||||||||||||||
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
- | - | 884 | - | - | - | 884 | |||||||||||||||||||||
发行限制性股票的未归属股份 |
132,580 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
没收受限制股票的未归属股份 |
(12,325 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股的回购和退休 |
(229,308 |
) |
(2 |
) |
(1,140 |
) |
(1,142 |
) |
||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 |
见所附合并财务报表附注
测试公司
合并现金流量表
(千)
|
|
终年 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
业务活动现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
2,322 |
|
|
$ |
3,037 |
|
调整数,以核对业务活动(用于)提供的净收益与现金净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
3,193 |
|
|
|
1,871 |
|
支付与Ambrell收购有关的支出 |
|
|
(12,167 |
) |
|
|
(1,710 |
) |
应付预付款项的调整 |
|
|
- |
|
|
|
12,645 |
|
对或有代价负债的调整 |
|
|
- |
|
|
(5,744 |
) |
|
多余和过时库存的备抵 |
|
|
391 |
|
|
|
285 |
|
外汇损失 |
|
|
3 |
|
|
|
165 |
|
与股票裁定有关的递延赔偿的摊销 |
|
|
884 |
|
|
|
653 |
|
销售示范设备的收益,减去收益 |
|
|
167 |
|
|
|
186 |
|
财产和设备处置方面的损失 |
|
|
55 |
|
|
|
61 |
|
递延所得税费用(福利) |
|
|
(426 |
) |
|
|
83 |
|
资产和负债变动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易应收账款 |
|
|
1,244 |
|
|
|
1,414 |
|
盘存 |
|
|
(1,058 |
) |
|
|
(1,847 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(102 |
) |
限制性存单 |
|
|
35 |
|
|
|
- |
|
其他资产 |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
应付帐款 |
|
|
197 |
|
|
(245 |
) |
|
应计工资和福利 |
|
|
(912 |
) |
|
|
143 |
|
应计专业费用 |
|
|
31 |
|
|
|
58 |
|
客户存款和递延收入 |
|
|
(797 |
) |
|
|
376 |
|
应计销售佣金 |
|
|
(261 |
) |
|
|
174 |
|
经营租赁负债 |
(1,378 |
) |
|
|
- |
|||
应付国内外所得税 |
|
|
171 |
|
|
(495 |
) |
|
偿还国家和地方赠款的或有负债 |
|
|
263 |
|
|
|
200 |
|
应付联邦过渡税 |
|
|
- |
|
|
(436 |
) |
|
其他流动负债 |
|
|
(232 |
) |
|
|
187 |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 |
|
|
(8,405 |
) |
|
|
10,960 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付与收购Ambrell有关的2017年支出 |
|
|
- |
|
|
|
(4,123 |
) |
购置财产和设备 |
|
|
(620 |
) |
|
|
(2,212 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(620 |
) |
|
|
(6,335 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自融资活动的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
回购普通股 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
- |
|
用于筹资活动的现金净额 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率对现金的影响 |
|
|
(82 |
) |
|
|
(54 |
) |
(用于)所有活动提供的现金净额 |
|
|
(10,249 |
) |
|
|
4,571 |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
17,861 |
|
|
|
13,290 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
7,612 |
|
|
$ |
17,861 |
|
现金支付: |
|
|
|
|
|
|
|
|
国内外所得税 |
|
$ |
595 |
|
|
$ |
2,855 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露非现金投资和融资活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
发行限制性股票的未归属股份 |
|
$ |
837 |
|
|
$ |
788 |
|
没收受限制股票的未归属股份 |
|
|
(88 |
) |
|
|
- |
|
见所附合并财务报表附注。
测试公司
合并财务报表附注
(除股票和每股数据外,以千计)
(1) |
业务性质 |
我们是一个全球的精密工程解决方案的供应商,用于制造和测试在广泛的市场,包括汽车,国防/航天,能源,工业,半导体和电信。我们管理我们的业务作为两个业务部门,也是我们的报告部门:热产品(“热”)和机电半导体产品(“EMS”)。我们的热段设计,制造和销售我们的热测试和热加工产品,而我们的EMS部门设计,制造和销售我们的半导体测试产品。我们在美国制造我们的产品。我们在美国、德国、新加坡、荷兰和英国的工厂在全球范围内进行营销和支持活动。合并后的实体由inTest公司和我们的全资子公司组成。
我们的EMS部门将其产品销售给半导体制造商和第三方测试和组装公司(终端用户销售)和自动化测试设备制造商(“ATE”)制造商(原始设备制造商(OEM)销售),后者最终将我们的设备转售给半导体制造商和第三方测试和组装公司。我们的热工产品销售给许多相同类型的客户;然而,它也销售到各种其他市场,包括汽车、国防/航天、能源、工业和电信市场。由于在2017年5月收购了Ambrell公司(“Ambrell”),我们的热部门还向更广泛的工业市场内的消费品包装、光纤和其他部门销售产品,并在更广泛的半导体市场中销售晶片加工部门。
我们的两个业务部门都有多个产品,我们设计,制造和销售给我们的客户。由于许多因素,我们的产品毛利率各不相同。我们在任何时期销售的产品组合最终取决于我们客户的需求。因此,在任何特定时期销售的产品组合都可能与前一时期相比发生重大变化。因此,在任何特定时期,我们的综合毛利率都会受到该期间销售产品组合变化的重大影响。
历史上,我们把我们的市场称为“半导体”(包括更广泛的半导体市场以及更专业的半导体市场中的ATE和晶片加工部门)和“非半导体”(包括我们所服务的所有其他市场)。从2019年第二季度开始,我们将更广泛的半导体市场,包括该市场中的ATE和晶片加工行业,称为“半市场”。所有其他市场都被指定为“多市场”。半市场是我们经营的主要市场,其特点是技术变化迅速、价格竞争压力大、周期性和季节性市场模式。这个市场在不同时期都会受到严重的经济衰退的影响。我们的财务业绩受到多种因素的影响,包括(但不限于)世界各地和我们经营的市场的一般经济状况、半市场和我们服务的其他市场特有的经济条件、我们在迅速发展的市场中保护专利技术和知识产权的能力、来自客户的向下定价压力、以及我们在很大一部分销售中对相对少数客户的依赖。此外,我们面临着库存陈旧的风险,这取决于我们所服务的市场中未来业务和技术变化的组合。我们还继续实施一项收购战略,这可能会导致我们在审查和评估潜在交易时付出大量费用。我们可能成功,也可能不成功,找到合适的企业收购和结束收购的业务,我们追求。此外, 我们可能无法成功地将我们所收购的任何业务与我们现有的业务结合起来,我们也可能无法盈利地经营收购的业务。由于这些或其他因素的影响,我们可能会在未来的经营结果中经历相当大的周期波动.
(2) |
重要会计政策摘要 |
概算的列报和使用依据
所附的合并财务报表包括我们和我们全资子公司的帐目.所有重要的公司间账户和交易在合并后都已被取消。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则”)要求我们在报告所述期间对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们的某些帐目,包括存货、长期资产、商誉、可识别的无形资产和递延税资产及负债,包括有关的估值免税额,尤其受到估计数的影响。
重新分类
前一年的某些数额已重新归类为可与本年度的列报方式相比较。
后续事件
我们对我们的业务进行了评估,并确定除附注13和17所述的事项外,没有重大后续事件需要调整或披露2019年12月31日终了年度的合并财务报表。
业务合并
获得的企业使用采购会计方法进行核算,这种方法要求将购买价格分配给按各自公允价值获得的净资产。购买价格超过所购净资产估计公允价值的任何超出额均记为商誉。无形资产的公允价值是由我们的管理层和第三方顾问准备的评估模型来估算的。购置的资产和承担的负债已反映在我们的综合资产负债表中,业务结果自购置之日起列入合并业务报表和现金流量表。购置日后与购置有关的或有考虑的公允价值的任何变化,包括收购日期之后发生的事件的变化,将在估计公允价值变动期间的合并业务报表中予以确认。与购置有关的交易费用,包括与购置直接有关的法律和会计费用及其他外部费用,与购置分开确认,并在综合业务报表中作为一般费用和行政费用列支。
现金及现金等价物
在购买时期限为三个月或更短的短期投资被视为现金等价物,并按成本记账,接近公允价值。我们的现金余额,是存放在信誉很高的金融机构,有时可能超过联邦保险限额。我们没有经历过与这些现金余额相关的任何损失,我们相信信用风险是最小的。
贸易账户应收账款和可疑账户备抵
贸易应收账款按发票金额入账,不计息。我们向客户提供信贷,一般不需要任何抵押品。为了将我们的风险降到最低,我们对客户的财务状况进行持续的信用评估。可疑账款备抵是我们对现有应收账款中可能出现的信贷损失数额的最佳估计。除其他因素外,我们根据历史核销经验和此类应收款的老化情况确定备抵额。在用尽所有收款手段并认为收回的可能性很小后,账户余额将从备抵项中扣除。我们没有任何与客户有关的表外信用风险敞口.截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的坏账支出分别为3美元和20美元。应收账款的现金流量记在业务现金流量中。
金融工具的公允价值
我们的金融工具,主要是应收帐款和应付帐款,由于帐款期限短,按接近公允价值的成本记账。
商誉、无形资产和长期资产
根据会计准则编纂(“ASC”)主题350(无形资产-亲善和其他),我们对商誉和无形资产进行了核算。有限寿命无形资产按其估计的有用经济寿命摊销,并按成本减去累计摊销。商誉在第四季度按报告单位每年进行减值评估,或在发生表明记录的商誉可能受损的事件和情况时更频繁地进行评估。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,商誉即被视为受损。作为商誉减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果根据我们的定性评估,我们确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性更大,则不需要进行数量上的商誉减值测试。然而,如果由于我们的定性评估,我们确定一个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大--而不是低于其账面价值,或者,如果我们选择不进行定性评估,则要求我们进行一次数量上的商誉减值测试,以确定潜在的商誉损害,并衡量要确认的商誉减损损失的数额。
商誉减值量化测试将报告单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面价值,报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失将确认为相当于该超额数额的数额,以分配给该报告单位的商誉总额为限。商誉减值评估以收益法为基础,根据折现现金流量法估算我们报告单位的公允价值。这个公允价值将在年底与我们的市值进行调节,并提供适当的控制溢价。我们的报告单位的公允价值的确定要求管理层作出重要的估计和假设,包括选择控制保费、贴现率、终端增长率、收入和费用增长率预测、所得税税率、周转金变动、折旧、摊销和资本支出。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用数额产生重大影响。
无限期无形资产在第四季度每年进行减值评估,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则评估频率更高。作为减值评估的一部分,我们可以选择进行定性评估,以确定无限期无形资产是否更有可能受损。如果根据我们的定性评估,我们确定无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的可能性更大,则需要进行数量减值测试;否则,不需要进一步的测试。数量减值检验包括无形资产公允价值与其账面价值的比较。如果无形资产的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为相当于该超额数额的数额。
由有限寿命无形资产、财产和设备组成的长期资产,在业务环境的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回或这些资产的使用寿命不再适当时,都被评估为减值。每项减值测试都是基于估计未贴现现金流量与资产记录价值的比较。如果显示减值,则将资产减记为其估计的公允价值。用于确定减值的现金流量估计数(如果有的话)包含管理层当时使用适当假设和预测的最佳估计数。
收入确认
我们根据ASC主题606(与客户的合同收入)中的指南确认收入。我们确认销售产品或服务的收入,当我们履行与客户的合同条款规定的履约义务,并将产品或服务的控制权转移给客户时。通常,当我们交付产品或执行服务时,就会发生这种情况。在某些情况下,收入的确认被推迟到客户收到产品,或在未来某个时候,当我们确定我们已经履行了合同规定的履约义务时。我们与客户签订的合同可能包括产品和服务的组合,这些产品和服务通常能够区分开来,并作为单独的履约义务入账。除了销售产品和服务外,我们还根据短期租赁协议租赁了我们的某些设备。在租赁期限内,我们确认设备租赁的收入是在直线基础上进行的.
收入记录的数额反映了我们期望得到的考虑,以换取这些产品或服务。除标准净30、净45或净60天付款条款外,我们没有任何重要的可变考虑安排,也没有任何与我们的客户有关的重要付款条件。我们一般不向客户提供退货权。收入扣除从客户处征收的任何税款,这些税款随后汇给政府当局。
产品和服务的性质
我们销售热管理产品和半导体酸盐接口解决方案。我们的热管理产品包括我们在Temptronic、Sigma和Thermonics生产线下销售的热流、热箱和工艺冷冻机,以及Ambrell的精密感应加热系统,包括EkoHead和EasyHead产品。我们的半导体ATE接口解决方案包括机械手、对接硬件和电气接口产品。我们为销售的设备提供保修后服务。我们销售半导体酸盐接口解决方案和某些热管理产品的半市场。我们还销售我们的热管理产品到各种其他市场,包括汽车,国防/航天,工业和电信市场。
我们根据短期租赁协议租赁我们的某些设备,最初的租赁期限为六个月或更短。我们的租赁协议不包含购买选项。
与客户的合同类型
我们与客户的合同一般是以个别定购单的形式制定的,其中规定了正在出售的确切产品或服务或正在租赁的设备,以及订购单上每一项商品的销售价格、服务费或每月租赁金额。付款条件和任何其他特定客户的验收标准也在采购订单上明确规定.我们一般没有任何特定于客户的验收标准,除了产品在商定的规格范围内执行的标准外。我们对作为质量保证过程一部分而生产的所有产品进行了大量的测试,以确定它们在交付给客户之前是否符合规格。
合同余额
我们在开发票时记录应收帐款。应收账款扣除可疑账户备抵后,列入我们资产负债表的流动资产中。如果我们在开具发票的同时不确认收入,我们就会记录递延收入的负债。在某些情况下,我们还会在开具发票和记录应收账款之前收到客户存款。递延收入和客户存款包括在我们综合资产负债表上的流动负债中。
可疑账户备抵反映了我们对应收账款余额中可能存在的潜在损失的最佳估计。我们根据已知的问题帐户(如果有的话)、历史经验和其他现有证据来确定津贴。
与客户签订合同的费用
与客户签订合同相关的唯一费用是我们支付给内部销售人员或第三方销售代表的销售佣金。这些成本是根据每种产品或服务销售价格的既定百分比计算的。佣金被认为是由我们的内部销售人员在我们确认特定交易的收入时赚取的。佣金被认为是由第三方销售代表在收入被确认为特定交易时赚取的。在赚取佣金时,我们在综合业务报表中记录佣金费用。已赚取但尚未支付的佣金包括在我们资产负债表上的流动负债中。
产品保证
在销售我们的产品,我们通常提供标准的一年或两年的产品保证,在我们的条款和条件详细,并传达给我们的客户。我们的标准保证不与我们的产品分开出售,因此我们的标准保证没有单独的履约义务。根据历史索赔经验,我们在销售时记录我们标准保证的估计保修费用。在非常有限的情况下,我们为客户提供了为我们的某些产品单独购买延长保修期的选择。在延期保证的情况下,我们在延长保修期内以直线确认销售价格的收入。在提供服务时,我们记录在延长保修期内提供服务所产生的费用。我们的综合经营报表中的销售费用中包括了保修费用。
请参阅备注4及15,以进一步了解我们与客户签订的合约所带来的收入。
盘存
存货是按先入先出的成本计算的,而不是超过市场价值的.出售存货所得的现金流量记录在经营现金流量中。我们每季度审查我们的库存,并根据我们既定的客观过剩和过时库存标准记录多余和过时的库存费用。这些标准确定了在前12个月内没有按工作顺序使用的材料,以及手头上超过过去三年该材料平均年使用量的材料数量。在某些情况下,根据目前的市场状况、预期的产品寿命周期、新产品的介绍和库存的未来使用情况,记录额外的超额和过时库存费用。我们记录的多余和过时的库存费用为相关库存建立了新的成本基础。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的库存费用分别为391美元和285美元。
财产和设备
机械和设备按成本列报,但在企业合并中购置的机械和设备除外,这些设备在购置时按公允价值列报。如上文在“善意、无形和长期资产”下讨论的那样,已确定受损的机械和设备在减值时记作公允价值。折旧依据的是使用直线法估计的资产使用寿命。估计使用寿命从一到十年不等。租赁权改进按成本入账,并按较短的租赁期限或资产的估计使用寿命摊销。截至2019年12月31日和2018年12月31日的折旧费用总额分别为685美元和768美元。
租赁
我们根据ASC主题842(租约)对租约进行核算。我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。租赁合同是在合同确定的资产(财产、厂房或设备)的范围内,并授予承租人在租赁期间控制资产使用的权利。确定的资产可以在合同中明确或默示地指明。此外,供应商不得有任何实际能力来替代另一项资产,而且这样做对租赁合同的范围没有经济上的好处。承租人在租赁期间控制资产使用的权利必须包括从资产的使用中获得实质上的所有经济利益的能力,以及如何使用资产的决策权。根据ASC主题842中的指南,租赁分为经营租赁或融资租赁。经营租赁包括在我们的综合资产负债表中的经营租赁使用权(ROU)资产和经营租赁负债。融资租赁包括在财产和设备以及融资租赁负债中。我们目前没有任何融资租赁。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。我们的租约并没有提供隐含的利率,因此,我们在厘定租契付款的现值时,是根据生效日期的资料,以递增的借贷利率来厘定租金的现值。经营租赁ROU资产也包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当我们合理地肯定我们会行使这些选择权时,我们会在厘定ROU资产及租契负债的款额时,加入这些选择。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.我们的某些经营租约,包括预定的最低租金和租赁假期在原租约期间的固定升级。租金假期是指我们控制租赁设施,但没有义务支付租金的期间。就这些租赁而言,我们的ROU资产和租赁负债是在确定租赁期限时计算的,包括任何租金假期。
我们有租赁协议,其中包括租赁和非租赁的组成部分,通常是分开核算。除了每月应缴的租金外,我们的办公室和仓库设施的大部分租约还包括非租赁部分,包括业主为我们占用的设施承担的公共区域维护、财产税和保险费。这些数额不包括在计算ROU资产和租赁负债中,因为它们是根据适用期内发生的实际费用计算的。
业务租赁付款包括在我们的现金流量表中的业务活动现金流出中。资产使用权摊销与经营租赁负债的变动分开列报,并列入我们的现金流量表中的折旧和摊销。
我们已作出会计政策选择,不将ASC主题842的认可规定适用于短期租约(在租约开始日期一年或一年以下的租约)。短期租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
有关我们租约的进一步披露,请参阅下文“最近通过的权威会计准则修正案的影响”和附注7。
偿还国家和地方赠款的或有负债
我们在2018年5月租用了我们的子公司Ambrell在纽约罗切斯特的一个新设施,我们与罗切斯特市和纽约州签订了协议,根据该协议,我们可以获得总额达550美元的赠款,以帮助抵消我们对这一设施进行的租赁改进的部分费用。为了交换根据这些协议我们可能得到的资金,我们必须在2023年结束的不同日期在这个地点创造和维持特定的就业水平。如果我们未能达到这些就业目标,我们可能需要按比例偿还收到的资金。截至2019年12月31日,我们已收到463美元的赠款。我们预计在2020年不会收到剩余的87美元赠款,因为我们目前不期望将我们的雇员人数增加到2020年收到这些资金所需的水平。截至2019年12月31日,我们不符合与罗切斯特市签订的赠款协议中规定的就业目标。我们已申请并获豁免2019年12月31日终了年度的这项规定。
我们已将根据这些协议收到的款项作为或有负债记录在我们的资产负债表上。随着时间的推移,如果我们已经达到协议的就业要求,收到的部分资金将不再需要偿还。我们不可撤销的保留金额将被重新归类为递延收入,并在罗切斯特设施剩余的租赁期限内按直线摊销为收益。
股票补偿
根据ASC主题718(薪酬-股票补偿),我们对基于股票的薪酬进行了记账,该主题要求根据公允价值方法对基于员工股份的股权奖励进行核算,并要求使用期权定价模型来估计股票期权的公允价值,然后将其摊销为服务期间的费用。参见附注12中有关我们股票薪酬计划的进一步披露.
工程和产品开发
工程和产品开发费用主要包括我们技术人员的薪金和相关福利费用,以及用于产品开发的材料费用。
外币
对于功能货币不是美元的外国子公司,资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。业务结果按这一期间的平均汇率换算。利率波动将这些国际业务的资产和负债转化为美元的影响包括在股东权益累积的其他综合收益中。交易损益包括在净收益中。截至2019年12月31日和2018年12月31日,外汇交易损失分别为3美元和165美元。
所得税
资产负债法用于所得税的会计核算。根据这一方法,递延税资产和负债被确认为经营损失和税收抵免结转,以及因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内的经营结果中得到确认。如果递延税资产更有可能无法实现,则记录估值备抵,以减少这些资产的账面价值。关于所得税的补充信息,见附注10。
普通股净收益
每股净收益普通股每股净收益-稀释后的净收益除以每股普通股的加权平均数量和在每段时间内已发行的普通股等价物。普通股等价物代表限制性股票和股票期权的未归属股份,并使用国库股票法计算。如果普通股等价物的效果是反稀释的,则将其排除在计算范围之外.
下表列出了在所述期间,已发行加权平均普通股-基本至加权平均普通股和已发行普通股等值-已稀释的加权平均普通股的调节,以及因其影响反稀释而被排除在稀释后每股收益计算之外的潜在稀释证券的平均数量:
结束年份 十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,373,164 | 10,347,947 | ||||||
潜在稀释证券: |
||||||||
限制性股票和雇员股票期权的未归属股份 |
18,811 | 34,247 | ||||||
加权平均普通股及普通股等价物 |
10,391,975 | 10,382,194 | ||||||
从计算中排除的潜在稀释证券的平均数量 |
523,485 | 216,420 |
最近通过的权威会计准则修正案的影响
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了对现行租赁交易会计准则的修正案,载于ASC主题842。2016年2月之后,FASB发布了关于这一新指南某些方面的进一步澄清指南,以及可能适用的某些实际权宜之计。更新指南的目的是提高各组织之间的透明度和可比性,要求承租人确认资产负债表上租赁所产生的权利和义务的资产和负债,并披露有关租赁安排的关键信息。根据新的指引,承租人须将超过12个月的所有租约的ROU资产和租赁负债记录在资产负债表上。租赁分为融资或经营,分类影响损益表中的费用确认模式。在指导下允许的两种过渡方法是:修正的回顾性过渡方法,它要求对所提出的所有比较期适用指南;累积效应调整方法,要求在通过之日进行前瞻性应用。
修正案自2019年1月1日起对我们生效。我们于2019年1月1日采用累积效应调整方法通过了修正案。因此,以前各期未重报。我们已决定选出一套实用的权宜之计,其中包括对租约分类的繁衍,因此,我们并没有就实施ASC专题842的目的,重新评估我们的任何租契。它们仍被视为ASC主题842下的经营租赁。我们目前没有任何符合ASC主题842下融资租赁标准的租赁合同。我们没有嵌入式租赁,也没有任何初始直接成本。我们不会选择事后的实际权宜之计,因此不会重新评估我们在ASC专题840下所采用的租约条款。这项新指引的实施,对我们的综合资产负债表产生了重大影响,因为我们记录了所有多年租约的ROU资产和租赁负债。在先前的指导下,这些租约中没有任何相关资产记录在我们的资产负债表上。在我们的资产负债表上记录的唯一相关负债是我们支付的租赁费和我们在业务报表中记录的直线租金费用之间的差额。这一新指南的实施并没有对我们多年租约的费用确认模式产生重大影响。如欲进一步披露我们的租约,请参阅上文“租约”及附注7。
最近发布的权威会计准则修正案的影响
2016年6月,FASB对信贷损失会计准则进行了修订。2019年11月,FASB将这些修正的生效日期推迟到某些公司,包括较小的报告公司。由于延期,这些修正案在2022年12月15日以后的报告期内对我们生效。修正案将现行公认会计原则下发生的损失减值方法改为反映预期信贷损失的方法,并要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性的预期信贷损失模型。这些修正要求采用经过修改的追溯办法,在指南生效的第一个报告期开始时,对留存收益进行累积效应调整。我们计划在2023年1月1日对我们生效时通过这些修正案。我们目前正在评估通过这些修正案将对我们的合并财务报表产生的影响。
2019年12月,FASB对所得税会计进行了修正,增加了新的指导方针,以简化所得税会计,取消ASC主题740(所得税)中的一般原则的某些例外情况,并改变某些所得税交易的会计核算。修正案自2021年1月1日起对我们生效。允许提前收养。我们计划在2021年1月1日对我们生效时通过这些修正案。我们预计这些修正不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
(3) |
商誉和无形资产 |
我们资产负债表上的商誉和无形资产是我们收购Sigma系统公司的结果。(“Sigma”),2008年10月,Thermonics公司。(“热学”),2012年1月,Ambrell,2017年5月。我们所有的商誉和无形资产都分配给我们的热部门。
善意
截至2019年12月31日和2018年12月31日,亲善共计13 738美元,包括:
西格玛 |
$ | 1,656 | ||
热学 |
50 | |||
安布雷尔 |
12,032 | |||
共计 |
$ | 13,738 |
无形资产
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度有限寿命无形资产账面价值的变动情况如下:
余额-2018年1月1日 |
$ | 9,304 | ||
摊销 |
(1,103 |
) |
||
余额-2018年12月31日 |
8,201 | |||
摊销 |
(1,257 |
) |
||
结余-2019年12月31日 |
$ | 6,944 |
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日我国无形资产的进一步详细情况:
(一九二零九年十二月三十一日) |
||||||||||||
毛额 |
累积 摊销 |
网 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 3,805 | $ | 6,675 | ||||||
技术 |
600 | 380 | 220 | |||||||||
专利 |
590 | 541 | 49 | |||||||||
软件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,080 | 5,136 | 6,944 | |||||||||
无限期无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 18,790 | $ | 5,136 | $ | 13,654 |
(2018年12月31日) |
||||||||||||
毛额 |
累积 摊销 |
网 |
||||||||||
有限寿命无形资产: |
||||||||||||
客户关系 |
$ | 10,480 | $ | 2,717 | $ | 7,763 | ||||||
技术 |
600 | 250 | 350 | |||||||||
专利 |
590 | 502 | 88 | |||||||||
软件 |
270 | 270 | - | |||||||||
商号 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限寿命无形资产总额 |
12,080 | 3,879 | 8,201 | |||||||||
无限期无形资产: |
||||||||||||
商标 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
无形资产总额 |
$ | 18,790 | $ | 3,879 | $ | 14,911 |
我们通常以直线方式摊销有限寿命无形资产的估计使用寿命,除非可以可靠地确定另一种摊销方法。任何这类替代摊销方法都将以无形资产的经济收益预计将被消耗的模式为基础。我们的无形资产没有任何剩余价值。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们有限寿命无形资产的摊销费用总额分别为1,257美元和1,103美元。下表列出了今后五年每年的估计摊销费用:
2020 |
$ | 1,233 | ||
2021 |
$ | 1,227 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 |
商誉减值与无形资产
在2019年12月和2018年12月,我们根据ASC主题350的要求,采用定量方法评估了我们的商誉和无限期无形资产的减值。我们的商誉减值评估是以收益法为基础的,该方法根据折现现金流量法估算我们报告单位的公允价值。这个公允价值将在年底与我们的市值进行调节,并提供适当的控制溢价。2019年和2018年的贴现率分别为20.0%和18.5%。这些利率的选择是基于我们对基于市场的资本成本和贴现率的分析。我们的报告单位的公允价值的确定要求管理层作出重要的估计和假设,包括选择控制保费、贴现率、终端增长率、收入和费用增长率预测、所得税税率、周转金变动、折旧、摊销和资本支出。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对报告单位的公允价值或商誉减值费用数额产生重大影响。
在2019年和2018年的商誉损害评估中,我们比较了我们的热报告单位的公允价值及其账面价值。这一评估表明,2019年和2018年报告单位的公允价值均超过其账面价值,因此不存在减值。
在2019和2018年的无限期无形资产减值评估中,我们比较了我们的无限期无形资产的公允价值及其账面价值。这一评估表明,2019年和2018年无限期无形资产公允价值超过其账面价值,因此不存在减值。
长期资产和有限寿命无形资产的减值
在2019年和2018年期间,我们没有审查我们的任何长期资产减值,因为没有任何事件或业务环境的变化,表明可能存在减值。
(4) |
与客户签订合同的收入 |
下表提供了我们从与客户签订的合同中获得的额外信息,包括按客户和产品类型分列的收入和按市场分列的收入。另见附注15,以了解按业务部门和地理区域分列的收入情况。
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
按客户类别分列的净收入: |
||||||||
最终用户 |
$ | 55,074 | $ | 68,093 | ||||
OEM/集成商 |
5,586 | 10,470 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
按产品类别分列的净收入: |
||||||||
热试验 |
$ | 17,631 | $ | 23,654 | ||||
热过程 |
20,079 | 25,739 | ||||||
半导体测试 |
16,273 | 21,445 | ||||||
服务/其他 |
6,677 | 7,725 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
按市场分列的净收入: |
||||||||
半 |
$ | 30,953 | $ | 45,378 | ||||
工业 |
21,231 | 21,220 | ||||||
国防/航空航天 |
4,842 | 4,943 | ||||||
电信 |
1,845 | 5,574 | ||||||
其他多市场 |
1,789 | 1,448 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的可疑账户备抵数额变化如下:
余额-2018年1月1日 |
$ | 213 | ||
坏账费用 |
20 | |||
注销 |
- | |||
余额-2018年12月31日 |
233 | |||
坏账费用 |
3 | |||
注销 |
(25 |
) |
||
结余-2019年12月31日 |
$ | 211 |
(5) |
主要客户 |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,德州仪器公司分别占我们合并净收入的10%和11%。虽然我们的两个运营部门都向这一客户销售产品,但这些收入主要来自我们的EMS部门。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里,没有其他客户占我们合并净收益的10%或更多。
(6) |
盘存 |
截至12月31日的库存如下:
2019 |
2018 |
|||||||
原料 |
$ | 5,369 | $ | 4,654 | ||||
在制品 |
949 | 1,026 | ||||||
托运给他人的库存 |
54 | 62 | ||||||
成品 |
810 | 778 | ||||||
总库存 |
$ | 7,182 | $ | 6,520 |
(7) |
租赁 |
如注2所述,我们根据ASC主题842中的指导对我们的租约进行核算,该指南于2019年1月1日对我们生效。在实施ASC主题842方面,截至本指引生效之日,营运租契负债及ROU资产的非现金增幅分别为5,197元及4,816元。
我们租赁我们的办公室,仓库设施和某些设备,以不可取消的经营租约到期,在不同的日期到2028年。截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的经营租赁和短期租赁费用总额分别如下:
截至12月31日的年份, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
经营租赁成本 |
$ | 1,476 | $ | 1,513 | ||||
短期租赁费用 |
$ | 51 | $ | 55 |
以下是截至2019年12月31日的租约详情:
剩余租赁条款的范围(以年份为单位) |
0.8 | 到 | 8.4 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
5.5 | ||
加权平均贴现率 |
5.0% |
截至2019年12月31日的租赁负债到期日如下:
2020 |
$ | 1,527 | ||
2021 |
1,007 | |||
2022 |
824 | |||
2023 |
834 | |||
2024 |
859 | |||
此后 |
766 | |||
租赁付款总额 |
$ | 5,817 | ||
较少估算的利息 |
(721 |
) |
||
共计 |
$ | 5,096 |
现金流量信息
2019年12月31日终了年度的使用权摊销总额为1251美元。
与2019年12月31日终了年度租约有关的现金流动补充资料如下:
经营租赁负债和ROU资产因租约修改而增加(减少): |
||||
对Ambrell英国设施租赁的修改 |
$ | (486 |
) |
|
对马萨诸塞州曼斯菲尔德设施租赁的修改 |
$ | 1,811 | ||
对Ambrell荷兰设施租赁的修改 |
$ | (48 |
) |
Ambrell英国工厂的租赁期限最初为15年,延长至2029年8月。租约包括在指定的时间点终止租约而不受处罚的选择。我们于2019年3月行使了这一选择权,租约于2019年9月到期。在这项修改生效之日,我们记录到我们的ROU资产和经营租赁负债减少了大约486美元。
2019年4月8日,我们修改了马萨诸塞州曼斯菲尔德工厂的租约,将租赁期限再延长40个月,至2024年12月31日,并将租赁面积扩大了约6100平方英尺。截至2021年8月31日的现行每平方英尺费率(原租约到期日期)没有改变。在2021年8月31日之后,如修正案所述,按预定的固定上调率。由于这项修改,我们的ROU资产和经营租赁负债增加了大约1,811美元。
在2019年第三季度,对Ambrell在荷兰的部分设施的租赁进行了修改,以缩短该租约的期限,该租约将于2019年9月到期,因为不再需要这部分空间。在这项修改生效之日,我们记录到我们的ROU资产和经营租赁负债减少了大约48美元。
A.ASC主题840(租约)下的前期披露
在2019年1月1日之前,我们按照ASC主题840的指导对我们的租约进行了核算。在ASC主题840的指导下,2018年12月31日终了年度的租金总额为1,848美元,其中包括公用区域维修费、房产税和房东为我们占用的设施支付的保险费。这些费用不包括在ASC主题842.
的指导下的业务租赁费用中。
2018年12月31日生效的不可取消经营租赁的最低租金承诺总额如下:
2019 |
$ | 1,710 | ||
2020 |
1,612 | |||
2021 |
868 | |||
2022 |
296 | |||
2023 |
286 | |||
此后 |
1,421 | |||
共计 |
$ | 6,193 |
(8) |
其他流动负债 |
截至12月31日的其他流动负债包括:
2019 |
2018 |
|||||||
应计保证 |
$ | 334 | $ | 346 | ||||
应计租金/设施费用 |
25 | 406 | ||||||
其他 |
138 | 356 | ||||||
其他流动负债共计 |
$ | 497 | $ | 1,108 |
(9) |
债务 |
信用证
我们已经为我们的某些国内租赁签发了作为保证金的信用证。这些信用证以质押存单作为担保,这些存单在我们的资产负债表上被列为限制性存款凭证。我们的租约条款要求我们至少在到期前30天续签这些信用证,连续期限不少于一年,直到租约到期为止。根据我们的租约条款,信用证与我们在MT的设施有关。新泽西州的Laurel在2019年4月1日从125美元降至90美元。我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的未付信用证包括:
信用证 |
租赁 |
信用证 |
|||||||||||
设施 |
原始信用证 |
过期 |
过期 |
12月31日 |
12月31日 |
||||||||
山劳雷尔 |
3/29/2010 |
3/31/2020 |
4/30/2021 |
$ | 90 | $ | 125 | ||||||
曼斯菲尔德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 175 |
(10) |
所得税 |
我们要缴纳联邦和某些州的所得税。此外,我们在某些外国被征税。
2017年12月22日,美国总统签署了税法,使之成为法律。该税的主要内容之一是对我们的外国子公司以前未汇出的收入征收一次性过渡税。由于确定我们外国子公司以前未汇出的收益的复杂性,在2017年12月31日,我们记录了对未汇出的收益应缴的过渡税的临时数额。扣除有关的外国税收抵免后,记录的临时数额为476美元。2018年上半年,我们完成了获取、准备和分析所需信息的过程,包括第965节分析和收入与利润研究。因此,我们决定不缴纳过渡税,因此,2018年第二季度,我们撤销了2017年第四季度累计的476美元。
所得税前的收入如下:
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
国内 |
$ | 1,804 | $ | 3,647 | ||||
外国 |
800 | 1,396 | ||||||
共计 |
$ | 2,604 | $ | 5,043 |
所得税费用(福利)如下:
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
电流 |
||||||||
国内-联邦 |
$ | 510 | $ | 1,352 | ||||
国内州 |
101 | 190 | ||||||
外国 |
97 | 381 | ||||||
共计 |
$ | 708 | $ | 1,923 | ||||
递延 |
||||||||
国内-联邦 |
$ | (413 |
) |
$ | 103 | |||
国内州 |
(13 |
) |
(20 |
) |
||||
外国 |
- | - | ||||||
共计 |
(426 |
) |
83 | |||||
所得税费用 |
$ | 282 | $ | 2,006 |
递延所得税反映了营业净亏损和税收抵免结转的净税收效应,以及用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额。以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日我国递延税资产和负债的重要组成部分摘要:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
递延税款资产: |
||||||||
经营租赁负债 | $ | 1,123 | $ | - | ||||
营业净亏损(州和国外) |
280 | 299 | ||||||
盘存 |
247 | 212 | ||||||
应计假期薪酬及股票补偿 |
279 | 184 | ||||||
税收抵免结转 |
112 | 81 | ||||||
可疑账户备抵 |
44 | 46 | ||||||
应计保证 |
19 | 20 | ||||||
购置费用 |
12 | 13 | ||||||
其他 |
13 | 18 | ||||||
共计 |
2,129 | 873 | ||||||
估价津贴 |
(234 |
) |
(241 |
) |
||||
递延税款资产 |
1,895 | 632 | ||||||
递延税款负债: |
||||||||
无形资产净额 |
(2,923 |
) |
(3,167 |
) |
||||
使用权资产 | (1,066 | ) | - | |||||
财产和设备折旧 |
(169 |
) |
(154 |
) |
||||
递延税款负债 |
(4,158 |
) |
(3,321 |
) |
||||
递延税负债净额 |
$ | (2,263 |
) |
$ | (2,689 |
) |
2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度估值备抵的净变动分别减少7美元和129美元。在评估递延税项资产的变现能力时,我们会考虑是否会有部份或全部递延税项资产不会变现。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的时期内产生未来的应纳税收入。我们在进行这项评估时,考虑了延期纳税负债的预定逆转、预测的未来应纳税收入和税收规划策略。为了充分实现递延总资产,我们需要在营业净亏损到期前产生未来的应纳税所得额,并在2039年以前各年到期的税收抵免结转。
对2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的实际税率以及与预期的21%法定税率的核对如下:
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
按美国法定税率提供的预期所得税 |
$ | 547 | $ | 1,059 | ||||
增(减)税,原因如下: |
||||||||
限制性股票 |
114 | 67 | ||||||
外国附属公司的股息 |
97 | 175 | ||||||
不结转使用 |
32 | 118 | ||||||
全球无形低税率收入 |
30 | 57 | ||||||
非抵扣费用 |
4 | 1,466 | ||||||
本年度税收抵免(国外和研究) |
(234 |
) |
(553 |
) |
||||
国内税收支出(福利),扣除联邦福利 |
(184 |
) |
310 | |||||
第250节外国派生无形收入扣除额 |
(145 |
) |
(233 |
) |
||||
国外所得税税率差异 |
(51 |
) |
90 | |||||
估价津贴的变动 |
(7 |
) |
(129 |
) |
||||
应付联邦过渡税 |
- | (476 |
) |
|||||
其他 |
79 | 55 | ||||||
所得税费用 |
$ | 282 | $ | 2,006 |
在所得税的会计核算中,我们遵循ASC主题740(所得税)中关于在我们的财务报表中确认和衡量不确定的税收状况的指导。承认涉及确定在审查后是否更有可能维持税收状况,并假定税务状况将由充分了解所有相关信息的适当税务当局审查。我们的政策是在经营报表中将与未确认的税收福利有关的利息和罚款记录为额外所得税。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们还没有针对不确定税额的权责发生制。
(11) |
法律诉讼 |
我们有时可能会成为在正常业务过程中发生的法律诉讼的一方。我们目前没有参与任何我们认为可能对我们的业务、财务状况、运营结果或长期流动性产生重大影响的法律诉讼。
(12) |
股票薪酬计划 |
截至2019年12月31日,我们已根据“2007年股票计划”(“2007年股票计划”)和“2014年股票计划”(“2014年股票计划”)授予未授予的限制性股票奖励和股票期权。我们在2007年6月13日举行的股东年会上批准了2007年股票计划,并允许向高级官员、其他关键员工和顾问授予股票期权或限制性股票,价值高达50万股普通股。根据2007年股票计划,不得提供进一步的赠款。2014年股票计划最初是在我们2014年6月25日举行的股东年会上批准的,允许向董事、高级官员、其他关键员工和顾问授予股票期权、限制性股票、股票增值权或限制性股票单位,最多50万股我们的普通股。2018年6月27日,我们的股东批准了对2014年股票计划的修订和重报,将根据2014年股票计划授予的奖励可能交付的普通股数量从50万股增加到100万股。2019年6月19日,我们的股东批准了对2014年股票计划的修订和重报,将根据2014年股票计划授予的奖励可能交付的普通股数量从100万股增加到200万股。截至2019年12月31日,根据2014年计划,共有1,198,935股股份可供分配。
我们的未获限制的股票奖励和股票期权是根据它们的授予日期公允价值计算的。截至2019年12月31日,今后确认的补偿费用总额为1 779美元。预计确认这项费用的加权平均期间为2.7年。
下表汇总了我们在2019年和2018年记录的与限制性股票和股票期权未归属股份有关的补偿费用。
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | ||||
销售费用 |
8 | - | ||||||
工程和产品开发费用 |
35 | 9 | ||||||
一般和行政费用 |
841 | 645 | ||||||
$ | 884 | $ | 654 |
2019年或2018年没有补偿费用资本化。
股票期权
我们记录股票期权的补偿费用,基于授予日期的期权的公平市场价值。自授予之日起超过十年的行使期不得给予任何选择权。一般而言,股票期权会在批出当日以相等于我们股票的公平市价的行使价格批出,并会超过4年。
2019年和2018年期间授予的股票期权的公允价值是在赠款之日使用Black-Schole期权定价模型估算的,其加权平均假设如下:
2019 |
2018 |
|||||||
无风险利率 |
2.35 |
% |
2.75 |
% |
||||
股利收益率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
预期普通股价格波动系数 |
.42 | .39 | ||||||
股票期权的加权平均预期寿命(年份) |
6.25 | 6.25 |
2019年和2018年期间发行的股票期权每股加权平均公允价值分别为2.75美元和3.50美元。
下表汇总了截至2019年12月31日的两年期间与股票期权有关的活动:
数 |
加权 |
|||||||
待定选项,2018年1月1日 |
76,400 | $ | 5.98 | |||||
获批 |
189,800 | 8.14 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
取消 |
(1,800 |
) |
4.37 | |||||
待定选项,2018年12月31日(21 800可行使) |
264,400 | 7.54 | ||||||
获批 |
249,460 | 6.25 | ||||||
行使 |
- | - | ||||||
取消 |
(7,050 |
) |
8.45 | |||||
待定选项,2019年12月31日(87 900可行使) |
506,810 | 6.89 |
限制性股票奖励
我们记录的赔偿费用的限制股票奖励(未归属的股票),根据我们的股票的市场报价在授予日期,并摊销的费用在转归期。限制股票奖励一般授予四年以上,但授予董事一年以上的限制性股票奖励除外。
下表汇总了截至2019年12月31日的两年期间与未归属股份有关的活动:
|
加权 |
|||||||
未发行股票,2018年1月1日 |
75,225 | $ | 5.29 | |||||
获批 |
95,600 | 8.24 | ||||||
既得利益 |
(56,075 |
) |
7.18 | |||||
被没收 |
- | - | ||||||
2018年12月31日未发行股票 |
114,750 | 6.92 | ||||||
获批 |
132,580 | 6.31 | ||||||
既得利益 |
(69,974 |
) |
6.60 | |||||
被没收 |
(12,325 |
) |
7.14 | |||||
2019年12月31日未发行股票 |
165,031 | 6.55 |
截至归属日期,截至2019年12月31日和2018年12月31日为止,这些股票的公允价值分别为426美元和423美元。
(13) |
股票回购计划 |
2019年7月31日,我们的董事会根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)规定的规则10b-18,或根据新授权的股票回购计划(“2019年回购计划”),不时在公开市场上回购至多3,000美元的我们的普通股。回购可能根据与RW Baird&Co.签订的一项规则10b5-1计划进行,该计划将允许回购股票,否则我们可能被禁止这样做,因为内幕交易法和我们的内部交易窗口不允许我们这样做。2019年回购计划没有义务让我们购买任何特定数量的普通股,并且可以在任何时候暂停或停止,无需事先通知。2019年回购计划的资金来源是我们的运营现金流或可用现金。根据这一计划,从2019年9月18日开始购买。在截至2019年12月31日的一年中,我们根据2019年回购计划回购了229,308股股票,价格为1,142美元,其中包括支付给我们的经纪人6美元的费用。在2020年3月2日,我们暂停了根据2019年回购计划进行的回购。
此外,我们的董事会于2019年7月31日终止了2015年股票回购计划,该计划于2015年10月27日获得批准,根据该计划,我们共回购了297,020股股票,费用为1,195美元。这些股票是在2015年12月至2017年1月之间回购的。所有回购的股份都已退休。
(14) |
雇员福利计划 |
我们为在美国工作的员工制定了401(K)贡献计划。所有在美国工作的InTest公司、Temptronic公司(“Temptronic”公司)和InTest硅谷公司的所有至少18岁的长期雇员都有资格参加InTest Corporation奖励储蓄计划。我们以美元计算雇员供款,最高可达雇员年薪的10%,最高限额为5元。雇主供款可在4年内按比例分配。相应的供款是自行决定的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该计划的支出分别为382美元和299美元。
{Br}Ambrell公司的所有长期雇员在受雇后立即有资格参加Ambrell公司储蓄和利润分享计划(“Ambrell计划”),并在完成“Ambrell计划”所定义的一年服务后,有资格获得与雇主相匹配的缴款。Ambrell计划允许符合条件的雇员自愿缴纳高达100%的补偿金,但不得超过联邦政府的缴款限额。我们会按每名雇员供款的25%作出相应的供款,最多不超过该雇员每年薪酬的2%。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该计划的支出分别为49美元和68美元。
(15) |
分段信息 |
我们有两个可报告的部分,也是我们的报告单位,热力和环境管理系统。热工包括Temptronic,Thermonics,Sigma,InTest热解决方案有限公司(德国),InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的业务。这一部门的销售主要包括我们在Temptronic、Thermonics和Sigma生产线下设计、制造和销售的温度管理系统,以及由Ambrell设计、制造和销售的精密感应加热系统。此外,该部门还提供保修后的服务和支持.EMS包括我们在MT的生产设施的运作。新泽西州的劳雷尔和加利福尼亚州的弗里蒙特。这部分的销售主要包括机械手,对接硬件和测试接口产品,我们设计,制造和市场。
我们在世界各地经营业务,在国内和国际上销售我们的产品。我们的两个部门都销售给半导体制造商、第三方测试和组装公司以及ATE制造商.热工公司还向半市场以外的各种市场销售产品,包括汽车、国防/航天、能源、工业、电信和其他市场。
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
来自非附属客户的净收入: |
||||||||
热 |
$ | 43,823 | $ | 55,994 | ||||
特快专递 |
16,837 | 22,569 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 | |||||
折旧/摊销: |
||||||||
热 |
$ | 1,810 | $ | 1,739 | ||||
特快专递 |
118 | 122 | ||||||
企业 |
14 | 10 | ||||||
$ | 1,942 | $ | 1,871 |
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
营业收入(损失): |
||||||||
热 |
$ | 2,334 | $ | 1,218 | ||||
特快专递 |
1,725 | 5,382 | ||||||
企业 |
(1,510 |
) |
(1,420 |
) |
||||
$ | 2,549 | $ | 5,180 | |||||
所得税支出(福利)前的收入(损失): |
||||||||
热 |
$ | 2,370 | $ | 1,024 | ||||
特快专递 |
1,767 | 5,416 | ||||||
企业 |
(1,533 |
) |
(1,397 |
) |
||||
$ | 2,604 | $ | 5,043 | |||||
所得税费用(福利): |
||||||||
热 |
$ | 257 | $ | 1,331 | ||||
特快专递 |
194 | 910 | ||||||
企业 |
(169 |
) |
(235 |
) |
||||
$ | 282 | $ | 2,006 | |||||
净收益(亏损): |
||||||||
热 |
$ | 2,113 | $ | (307 |
) |
|||
特快专递 |
1,573 | 4,506 | ||||||
企业 |
(1,364 |
) |
(1,162 |
) |
||||
$ | 2,322 | $ | 3,037 | |||||
资本支出: |
||||||||
热 |
$ | 501 | $ | 2,149 | ||||
特快专递 |
46 | 50 | ||||||
企业 |
73 | 13 | ||||||
$ | 620 | $ | 2,212 |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
可识别资产: |
||||||||
热 |
$ | 51,621 | $ | 55,343 | ||||
特快专递 |
7,319 | 6,692 | ||||||
企业 |
775 | 5,152 | ||||||
$ | 59,715 | $ | 67,187 |
下表提供了有关我们行动的地理区域的信息。来自非附属客户的净收入是根据货物运往的地点计算的。
终年 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
来自非附属客户的净收入: |
||||||||
美国 |
$ | 25,283 | $ | 25,517 | ||||
外国 |
35,377 | 53,046 | ||||||
$ | 60,660 | $ | 78,563 |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
财产和设备: |
||||||||
美国 |
$ | 2,163 | $ | 2,327 | ||||
外国 |
257 | 390 | ||||||
$ | 2,420 | $ | 2,717 |
(16) |
季度合并财务数据(未经审计) |
下表列出截至2019年12月31日的八个季度的某些未经审计的综合季度财务信息。我们认为,这一季度资料是在与合并财务报表相同的基础上编制的,其中包括为公平列报所述期间的资料所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。任何季度的业务结果不一定表明全年或任何未来期间的结果。
与去年同期比较,我们的经营业绩季度比较可能不像下面列出的反映半市场周期性和季节性活动的连续季度比较那样有意义。季度开支的波动与销售活动和数量直接相关,也可能反映全年发生的业务费用的时间安排。
季度结束 |
||||||||||||||||||||
3/31/19 |
6/30/19 |
9/30/19 |
12/31/19 |
共计 |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | 18,062 | $ | 14,352 | $ | 14,632 | $ | 13,614 | $ | 60,660 | ||||||||||
毛利率 |
8,836 | 6,719 | 7,205 | 6,465 | 29,225 | |||||||||||||||
所得税支出前的收入(亏损) |
1,462 | (300 |
) |
794 | 648 | 2,604 | ||||||||||||||
所得税费用(福利) |
324 | (113 |
) |
147 | (76 |
) |
282 | |||||||||||||
净收益(亏损) |
1,138 | (187 |
) |
647 | 724 | 2,322 | ||||||||||||||
普通股净收益(亏损)-基本 |
$ | 0.11 | $ | (0.02 |
) |
$ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | |||||||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,385,017 | 10,411,276 | 10,421,383 | 10,274,980 | 10,373,164 | |||||||||||||||
普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ | 0.11 | $ | (0.02 |
) |
$ | 0.06 | $ | 0.07 | $ | 0.22 | |||||||||
加权平均普通股 |
10,414,330 | 10,411,276 | 10,429,536 | 10,298,535 | 10,391,975 |
季度结束 |
||||||||||||||||||||
3/31/18(1) |
6/30/18(2)(3) |
9/30/18(4) |
12/31/18(5) |
共计 |
||||||||||||||||
净收入 |
$ | 18,871 | $ | 21,097 | $ | 20,160 | $ | 18,435 | $ | 78,563 | ||||||||||
毛利率 |
9,395 | 10,910 | 10,092 | 9,004 | 39,401 | |||||||||||||||
所得税支出前的收入(亏损) |
982 | 4,396 | 162 | (497 |
) |
5,043 | ||||||||||||||
所得税费用 |
601 | 382 | 728 | 295 | 2,006 | |||||||||||||||
净收益(亏损) |
381 | 4,014 | (566 |
) |
(792 |
) |
3,037 | |||||||||||||
普通股净收益(亏损)-基本 |
$ | 0.04 | $ | 0.39 | $ | (0.05 |
) |
$ | (0.08 |
) |
$ | 0.29 | ||||||||
加权平均普通股流通股基础 |
10,326,309 | 10,342,674 | 10,355,673 | 10,367,132 | 10,347,947 | |||||||||||||||
普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ | 0.04 | $ | 0.39 | $ | (0.05 |
) |
$ | (0.08 |
) |
$ | 0.29 | ||||||||
加权平均普通股 |
10,365,306 | 10,370,318 | 10,355,673 | 10,367,132 | 10,382,194 |
(1) |
2018年3月31日结束的这一季度,可能考虑的公允价值增加了1,726美元,但由于税收原因,这一价值是不可以扣除的。 |
|
(2) |
2018年6月30日结束的这一季度,可能考虑的公允价值减少了710美元,这是不应纳税的。 |
|
(3) |
2018年6月30日终了的这一季度包括了一些最初记录在截至2017年12月31日的季度的调整的逆转,这些调整与2017年12月颁布的税收立法有关,如注10所述。 |
|
(4) |
2018年9月30日结束的这一季度,可能考虑的公允价值增加了3,057美元,而这一价值在税收方面是不可扣减的。 |
|
(5) |
2018年12月31日终了的这一季度包括或有考虑的公允价值增加2,828美元,而这一价值在税收方面是不可扣减的。 |
(17) |
后续事件 |
租赁
2020年1月23日,我们对位于加利福尼亚州弗里蒙特的工厂的租约进行了修改,将租约期限延长了61个月,从2020年11月1日开始,到2025年11月30日结束。由二0二0年十一月一日起,本租契的基本租金如下:
期间 |
每月 |
|||
11/1/2020 – 11/30/2020 |
$ | 0.00 | ||
12/1/2020 – 10/31/2021 |
$ | 21,257.10 | ||
11/1/2021 – 10/31/2022 |
$ | 21,894.81 | ||
11/1/2022 – 10/31/2023 |
$ | 22,551.66 | ||
11/1/2023 – 10/31/2024 |
$ | 23,228.21 | ||
11/1/2024 – 10/31/2025 |
$ | 23,925.05 | ||
11/1/2025 – 11/30/2025 |
$ | 24,642.80 |
自修订生效之日起,我们的ROU资产及营运租契负债将增加约1,176元。
COVID-19大流行
2020年1月初,一种源自中国的人类感染被追溯到一种新的冠状病毒株。该病毒随后蔓延到世界其他地区,包括美国和欧洲,并在全球经济中造成前所未有的混乱,因为遏制病毒传播的努力有所加强。2020年3月11日,世界卫生组织正式宣布这次冠状病毒爆发(也称COVID-19)为大流行。我们的业务一直并将继续受到冠状病毒大流行的不利影响。自2020年3月17日以来,许多州,包括我们拥有制造设施的所有州,都制定了“就地安置”的命令和指导方针,以应对这一流行病以及控制这种疾病的必要性。我们正在仔细审查所有的规则,条例和命令,并作出相应的回应。2020年3月17日,我们暂时关闭了位于加利福尼亚州弗里蒙特的EMS制造工厂。截至提交本文件之日,我们所有其他生产设施仍在营业。如果目前的冠状病毒流行速度不能减缓,病毒的传播得不到控制,我们的业务活动可能会进一步推迟或中断。我们期望政府和卫生当局可能宣布新的或扩大现有的限制,这可能要求我们进一步调整我们的业务,以遵守任何此类限制。对我们业务的这些调整可能包括更多的设施关闭。我们还可能遇到员工资源的限制。全球供应链和产品的及时供应已经并将继续受到隔离、工厂减速或关闭的实质性干扰。, 冠状病毒大流行造成的边境关闭和旅行限制。冠状病毒大流行对我们业务的不利影响在今后可能是重大的。
目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和相关的财务影响,但可能会对我们经营业务的能力产生重大影响,并导致额外的成本。冠状病毒大流行在多大程度上可能影响我们的业务结果、财务状况和现金流量,将取决于今后的事态发展,这些事态发展非常不确定,在提交本文件时无法预测,包括可能出现的关于冠状病毒严重程度的新信息,以及为遏制冠状病毒或治疗其影响而采取的步骤等。
测试公司
表二-估价和合格帐户
(千)
余额 |
费用 |
|
余额 |
|||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 |
||||||||||||||||
可疑账户备抵 |
$ | 233 | $ | 3 | $ | (25 |
) |
$ | 211 | |||||||
保修准备金 |
346 | 243 | (255 |
) |
334 | |||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
可疑账户备抵 |
$ | 213 | $ | 20 | $ | - | $ | 233 | ||||||||
保修准备金 |
233 | 452 | (339 |
) |
346 |
F-25