联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-K
[X] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2019年12月31日的财政年度
或
[] | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从_
委员会 档案编号1-11596
Perma-FIX环境服务公司
(其章程中规定的注册人的确切 姓名)
特拉华州 | 58-1954497 | |
州 或 公司或组织的其他管辖范围 |
(国税局雇主) 识别号码) | |
8302 Dunwoody Place,#250,亚特兰大,GA | 30350 | |
(主要行政办公室地址 ) | (邮政编码 ) |
(770) 587-9898
(登记人的电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个类的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股,面值.001美元 | 佩西 | 纳斯达克资本市场 | ||
优先股购买权 | 纳斯达克资本市场 |
如果注册人是“证券法”第405条中定义的经验丰富的发行人,请通过选中标记指示 。
是 []不[X]
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明 。
是 []不[X]
通过检查标记表明 是否已提交了1934年“证券交易所法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限), 和(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
是 [X]不[]
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人必须提交和发布此类文件),以指明 。
是 [X]不[]
如本表格S-K第405项所指的违法者的披露并无载列于此,而据注册人所知,亦不会在本表格10-K第III部引用 所包含的最终委托书或资料陈述或对本表格10-K的任何修订中,以勾选标记标明 。[X]
通过勾选标记指示 注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一):
大型加速滤波器[]加速机[]非加速箱[]小型报告公司 [X]新兴成长型公司[]
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以符合“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务标准。[]
通过检查标记来指示 注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是 []不[X]
注册人投票和非注册机构持有的无表决权普通股的总市值是参照纳斯达克在最近完成的第二财政季度(2019年6月30日)最后一个营业日报告的此类股票的收盘价计算的,约为44,338,864美元。为本计算的目的,书记官长的所有董事和 执行干事(如第12项所示)均被视为附属机构。这种认定不应被视为承认这些董事和执行官员实际上是书记官长的附属机构。该公司的普通股在纳斯达克资本市场上市。
截至2020年2月18日,共有12123006股登记普通股,面值.001美元,已发行。
以参考方式合并的文件 :无
Perma-FIX环境服务公司
指数
页 No. | ||
第一部分 | ||
项目 1 | 商业 | 1 |
项目 1A | 危险因素 | 7 |
项目 1B | 未解决的工作人员意见 | 17 |
项目 2 | 特性 | 17 |
项目 3 | 法律程序 | 17 |
项目 4 | 矿山安全披露 | 17 |
第二部分 | ||
项目 5 | 注册人普通股市场及相关股东事项 | 18 |
项目 6 | 选定财务数据 | 18 |
项目 7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 18 |
项目 7A | 市场风险的定量和定性披露 | 34 |
关于前瞻性声明的特别说明 | 34 | |
项目 8 | 财务报表和补充数据 | 37 |
项目 9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 77 |
项目 9A | 管制和程序 | 77 |
项目 9B | 其他资料 | 77 |
第III部 | ||
项目 10 | 董事、执行干事和公司治理 | 78 |
项目 11 | 行政薪酬 | 86 |
项目 12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 110 |
项目 13 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 112 |
项目 14 | 首席会计师费用及服务 | 114 |
第IV部 | ||
项目 15 | 证物及财务报表附表 | 115 |
部分 i
项目 1 | 商业 |
公司概况及主要产品和服务
Perma-Fix 环境服务公司(该公司可称为我们、我们或我们),一家在1990年12月成立的特拉华州公司,是一家环境和环境技术知识公司。
我们通过收购和内部增长而成长。我们的目标是继续把重点放在安全和有效地运作我们的三个废物处理设施和现场活动,确定和进行战略收购以扩大我们的市场基础, 和进行创新技术的研究和开发(“研发”),以解决复杂的废物管理挑战 为我们的客户提供更多的价值。该公司继续侧重于向商业和国际市场扩展,以补充美利坚合众国(“美国”)的政府开支,该公司很大一部分收入来自美国。这包括新的服务、新的客户和在我们现有市场中的市场份额的增加。
我们的多数控股子公司Perma-Fix Medical S.A.及其全资子公司Perma-Fix Medical Corporation(“PFM Corporation” -一家特拉华州公司)(统称为“PF Medical”或我们的“医疗部门”)没有产生任何收入,而是继续在有限的基础上评估将其医疗同位素生产商业化的战略选择。这些 选项除了需要启动和生产成本之外,还需要大量的资金来满足研发需求。因此,医疗部门大幅度减少了其研发活动,并试图筹集必要的资金或与愿意资助其活动的其他机构合作(有关 这一部分的进一步资料,见下文“医疗部分”)。
信息及国内外业务和销售部门
公司有三个可报告的部分。根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 280,“分部 报告”,我们将业务部门定义为:
● | 一项业务活动,我们可以从中赚取收入和支出; |
● | 首席业务决策者“(CODM)定期审查其 经营结果,以就分配的 资源作出决定,并评估其业绩;以及 |
● | 对于 哪些离散财务信息可用。 |
处理 段报告包括:
- | 核工业、低放射性、混合(含危险废物和低放射性废物的废物)、危险和非危险废物处理、处理和处置服务,主要通过三个唯一许可的(核管制委员会或州同等)和允许(美国环境保护局(“EPA”)或州同等)处理和储存设施,由下列附属公司拥有:Perma-Fix,佛罗里达州公司。(“PFF”)、多元化科学服务公司(“DSSI”)和Perma-Fix西北Richland公司。(“PFNWR”)。在这一段处理的废物流中存在核 和低放射性成分会产生不同和独特的操作、处理和许可/许可证要求;以及 | |
- | 研发活动,以查明、发展和实施针对有问题的废物流的创新废物处理技术。 |
公司根据M&EC的许可证和许可证要求,于2019年完成了其东田纳西材料和能源公司(“M&EC”){Br}设施的关闭和退役活动(在我们的治疗部分和关闭状态内)。
2019年,治疗部分占总收入40 364 000美元,占总收入的54.9%,而2018年的总收入为36 271 000美元,占总收入的73.2%。详情见“依赖单一或少数客户”,并讨论我们部门与政府客户(国内和国外)签订的合同,或作为政府客户分包商与其他人签订的合同。
1 |
服务 段,其中包括:
- | 技术 服务,包括: |
○ | 使用先进方法、技术和工程对大型政府和商业设施进行专业放射性测量和现场测量; | |
○ | 综合职业安全和卫生服务,包括工业卫生评估;危险材料调查,例如接触监测;铅和石棉管理/减少监督;室内空气质量评价;健康风险和暴露评估;健康和安全计划/方案制定、合规审计和培训服务;职业安全和卫生管理局(“OSHA”)引证援助; | |
○ | 向商业和政府客户提供咨询、工程、项目管理、废物管理、环境和去污领域、技术和管理人员及服务的全球技术服务;以及 | |
○ | 向商业和政府客户提供现场废物管理服务。 |
- | 核 服务,其中包括: |
○ | 基于技术的 服务,包括工程、去污和退役(“D&D”)、专业服务、物流、运输、加工和处置; | |
○ | 对核许可设施和联邦设施进行补救 ,并对核遗留场址进行补救清理。这些服务能力包括:项目调查;放射性工程;部分和全部工厂的D&D;设施的去污、拆除、拆除、 和规划;场地修复;后勤;运输;和应急反应;以及 |
- | 一家 公司拥有设备校准和维护实验室,该实验室服务、维护、校准和来源(即租赁)健康物理学、IH和定制的核、环境和职业安全与健康(“NEOSH”)仪器。 | |
- | 一家公司拥有分析石油和天然气工业固体和液体的伽马能谱实验室。 |
在2019年,服务部分占总收入的33 095 000美元,占总收入的45.1%,而2018年的收入总额为13 268 000美元,占总收入的26.8%。详情见“依赖单一或少数客户”,并讨论我们与政府客户(国内和国外)或作为政府客户分包商与其他人签订的合同。
医疗部门报告包括:我们的波兰控股子公司 PF医疗公司的新医疗同位素生产技术的研发成本,其中我们在2019年12月31日拥有大约60.5%的股份。医疗部分没有产生任何收入,因为它仍处于研发阶段。该公司继续削减这一部门的研发成本,主要包括第三方费用和与该部门有关的其他行政费用。正如先前所披露的,由于需要资金资助这些活动,我们的医疗部门已大幅减少了其研发活动。该公司预计,医疗部门将不会恢复全部研发活动,除非通过其自己的信贷机制 或额外的股本筹集或获得愿意为其研发提供资金的合作伙伴获得必要的资金。
我们的治疗和服务部门为研究机构、商业公司、公用事业和政府机构(国内外)提供服务,包括美国能源部(“能源部”)和美国国防部(“国防部”)。
我们的公司办公室位于8302Dunwoody Place,250号套房,亚特兰大,佐治亚州,30350。
外国税收
我们2019年和2018年的合并收入分别包括来自联合王国客户的约149,000美元(0.2%)和98,000美元(包括我们的英国子公司Perma-Fix UK Limited(“PF UK Limited”)产生的收入)。
2 |
我们2019年和2018年的合并收入分别包括来自加拿大客户的约5,488,000美元,即7.5%和1,140,000美元,即2.3%(包括我们加拿大Perma-Fix公司的收入)。(“Pf Canada”)附属机构)。
许可证 和许可证
废物管理服务公司受到广泛、不断发展和日益严格的联邦、州和地方环境法规的制约。这些联邦、州和地方环境法律和条例管理着我们在处理、储存、处理、处置和运输危险、非危险和放射性废物方面的活动,并要求我们取得 并保持许可证、许可证和/或批准,以便进行我们的废物活动。我们依赖于我们的许可证和下面讨论的 许可证来经营我们的业务。如果不能取得和维持我们的许可证或批准,将对我们、我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。许可证和许可证的期限从一个 到十年不等,只要我们保持一个合理的合规水平,以最小的努力和成本续签。我们相信 ,这些许可证和许可证要求是一个潜在的障碍,进入可能的竞争对手。
PFF, 位于佛罗里达州盖恩斯维尔,根据“资源保护法”(“RCRA”)B部分许可证、“有毒物质管制法”(“TSCA”)授权、受限制的 rx药品分销商-销毁许可证、生物医学和佛罗里达州颁发的放射性材料许可证开展其危险、混合和低放射性废物活动。
位于田纳西州金斯敦的DSSI公司根据RCRA部分许可证和田纳西州环境和保护局颁发的放射性材料许可证开展混合和低水平放射性废物储存和处理活动。共同管制的 TSCA多氯联苯(“多氯联苯”)废物也根据环境保护局的批准管理多氯联苯以销毁多氯联苯。
位于华盛顿里奇兰的PFNWR经营着一个低水平的放射性废物处理设施以及一个混合废物处理设施。放射性材料加工是根据华盛顿州颁发的放射性材料许可证批准的,混合废物处理是根据RCRA第B部分许可证,由华盛顿州和环保局联合颁发的TSCA许可。
正如 先前讨论过的那样,该公司根据M&EC的许可证和许可证要求,于2019年完成了其并购设施的关闭和退役活动(在我们的处理范围内)。该公司以前曾完全损害我们的并购设施的许可证价值。在M&EC的许可证已被终止。
RCRA B部分危险废物许可证、TSCA授权和放射性材料许可证的 组合,由我们的处理方法 Segment持有,很难为单个设施取得,并使这些设施独一无二。
我们认为,许可证和许可证的要求,以及获得这些许可证的费用,是阻碍危险废物以及放射性废物和混合废物活动进入的障碍,目前这些活动是由我们的废物处理子公司经营的。如果取消危险废物处理、储存和处置(“TSD”)活动的许可证要求和(或)处理低放射性物质的许可证要求,或者如果这些许可证或许可证不那么严格地获得,我们相信这将允许公司进入这些市场并提供更大的竞争。
积压
本公司的 处理部分保持积压的存储废物,这代表未处理的废物。积压主要是由于将废物运入设施的时间和复杂性以及每个容器的售价 造成的。截至2019年12月31日,我们的治疗部分有大约8 506 000美元的积压,而2018年12月31日约为11 104 000美元。此外,从废物到达之日起,处理废物所需的时间可能会增加,这是因为我们目前收到的废物的类型和复杂性。我们通常在低浪费 收入时期处理积压,这在历史上是在第一或第四季度。
3 |
依赖于单个或少数客户
我们的待遇和服务部门与美国和加拿大政府当局有着重要的关系,并继续直接作为主要承包商或间接作为分包商与政府当局签订合同。美国能源部(“DOE”)和美国国防部(“DOD”)代表我们的主要客户 ,这些部门可能是这两个主要客户的直接承包商,也可能是这两个主要客户的分包商。我们与美国联邦政府或作为美国联邦政府分包商的其他人签订的合同一般规定,政府可以在政府选举的30天前终止或重新谈判合同。我们与 加拿大政府当局签订的合同/任务命令协议一般规定,政府当局可出于任何方便的理由,随时终止合同/任务命令协议 。我们无法根据我们与美国联邦政府和加拿大政府当局(直接或间接作为分包商)签订的现有合同继续下去,或在任何特定年份大幅削减政府资金水平,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们提供了与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务,直接作为主要承包商,或间接作为政府实体的分包商,占2019年收入总额的约59,985,000美元,占总收入的81.7%,而2018年的总收入为35,944,000美元,占总收入的72.6%。
由于 我们的收入是以项目/事件为基础的,在该项目中,与特定客户签订的一项合同可能会被另一份每年与另一名客户签订的 合同所取代,因此,我们不认为将某一特定客户从一年损失给 Next通常会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
竞争 条件
处理部门最大的竞争对手是EnergySolutions(“ES”),该公司在橡树岭、TN和Erwin、TN和SC的Clive、UT和Barnwell的低放射性废物处置设施中设有处理设施。废物控制专家 (“WCS”)在TX安德鲁斯拥有许可证处理低放射性废物的能力,也是处理市场上的竞争对手,市场份额不断增加。这两个竞争对手也为我们提供了处置经处理的核废料的选择。处理部分处理和处置DOE产生的废物,大部分在DOE拥有的场址。我们的治疗部门 目前主要是在北美的基础上征求政府和商业客户的业务;然而,我们继续把重点放在新兴的国际市场上进行更多的工作。
我们的服务部门从事高度竞争的业务,我们的一些政府合同和一些商业合同是通过竞争性投标程序授予的。这种竞争的程度取决于我们的客户经营的行业、市场以及我们经营的地理区域。我们所面临的竞争的程度和类型也常常受到投标的项目规格和每个投标人 的不同专业技能的影响,特别是受政府招标程序制约的项目。我们也有能力 总理联邦政府,小企业采购(小企业设置在一旁)。根据过去的经验,我们认为,大型企业更愿意与小企业合作,以便成为这些经常-大量采购-的一部分。在我们的市场上,有许多合格的小企业,它们将提供激烈的竞争,这可能对我们保持强劲增长率和可接受的利润率的能力构成挑战。对于国际商业来说,还有更多的竞争对手,许多来自国内的竞争对手将从事这项工作,这使得在国外赢得成功的工作更具挑战性。我们最近实施的战略计划,包括提高我们的总合同投标/中标率和扩大到商业和国际市场,迄今取得了成功。自2019年年中以来,我们的全资子公司,PF加拿大,与加拿大核实验室有限公司签订了两项任务令协议 (“TOA”)。(“CNL”),总价值约为11,500,000美元(美元),用于安大略省特定地点的补救工作, 加拿大。预计这些机构的工作将在2020年前完成。加拿大政府的TOA一般规定,为了方便起见,政府可以在任何时候终止TOA。如果我们的服务部门无法应对这些竞争挑战,它可能会失去市场份额和经验 全面削减其利润。
4 |
某些环境支出和潜在的环境负债
环境负债
我们有三个补救项目,目前正在代顿公司的Perma-Fix公司进行中。(“PFD”),孟菲斯公司Perma-Fix (“PFM”)和Perma-Fix南乔治亚公司。(“PFSG”)子公司,所有这些都包括在我们停止的业务中 。这些补救项目主要涉及清除/补救受污染的土壤 ,并在大多数情况下补救周围的地下水。这些补救活动受到适用的州监管机构的密切审查和监测。
在2019年12月31日,我们的应计环境补救负债总额为927,000美元,比2018年12月31日的余额887,000美元增加了40,000美元。净增加的数额约为50 000美元,是由于重新评估补救储备金和为我们的PFM/PFD子公司的补救项目支付约10 000美元,使我们的PFM 子公司的储备金增加了约50 000美元。截至2019年12月31日,应计环境补救负债总额中的817 000美元记为流动负债。
在确定我们的成本估计或储备时,没有考虑到保险或第三方赔偿。
我们公司的业务性质使我们在遵守政府环境法律、法规和损害赔偿责任的风险方面承担了很大的费用。例如,这种潜在的赔偿责任可能涉及以下方面的索赔:清理费用、人身伤害(br}或对环境的损害,如果我们被要求对释放危险材料负责;雇员、 客户或第三方对在我们的业务过程中发生的人身伤害或财产损害提出索赔;以及声称在我们的服务的规划或执行中存在 或专业错误或遗漏的索赔。此外,我们可以被认为是负责所需清理财产费用的一方,这些财产可能受到产生的危险物质的污染,或被我们运输到我们选定的地点,包括我们拥有或租用的财产。我们还可能因违反规章要求而受到罚款和民事处罚。
研究与开发(“R&D”)
我们的业务创新和技术诀窍对我们业务的成功是非常重要的。我们的目标是发现、发展和在市场上引入创新的方法来处理未满足的环境需要的废物。我们在内部进行研究,并通过与其他第三方的合作进行研究。我们的大部分研究活动是在我们收到新的和独特的 废物处理时进行的。我们的竞争对手也把资源用于研发,许多这样的竞争对手拥有比我们更多的资源。如前所述,由于需要大量资金资助这些活动,我们的医疗部门已经停止了很大一部分研发活动。我们继续探索筹集资金的途径。我们预计,在获得必要的资金或找到愿意为其研发活动提供资金的合作伙伴之前,我们的医疗部门不会重新启动其全面的研发活动。在2019年和2018年期间,我们在研发活动中分别花费了约750 000美元和1 370 000美元,其中约314 000美元和811 000美元分别由我们的医疗部门支出。
雇员人数
在我们以服务为导向的业务中,我们的员工对我们的成功至关重要.我们相信我们与我们的员工有良好的关系。 在2019年12月31日,我们雇用了大约325名雇员,其中308名是全职雇员,17名是兼职/临时雇员。
5 |
政府条例
像我们这样的环保公司及其客户受到一些联邦、州和地方环境、安全和卫生机构的广泛和不断变化的环境法律和条例的约束,这些机构的主体是环境保护局。这些法律法规在很大程度上促进了对我们服务的需求。虽然我们的客户仍然对他们的环境问题负有法律责任,但我们也必须遵守适用于我们服务的那些法律的要求。我们无法预测我们的行动在多大程度上可能会受到适用于现有法律的未来执行政策或新的环境法律和条例的影响。此外,关于可能的赔偿责任的任何预测都因以下事实而更加复杂:根据现行的环境法,我们可以对第三方的某些活动负连带责任,而我们对这些活动几乎没有或没有控制。虽然我们认为我们目前在很大程度上遵守适用的法律和条例,但我们可能受到罚款、处罚或其他责任,或受到现行或随后颁布的法律或条例的不利影响。下文简要讨论了影响我们客户和我们的主要环境法律。
经修订的1976年“资源保护和恢复法”(“RCRA”)
RCRA 及其相关条例制定了一项严格和全面的许可和管理程序,适用于处理、储存或处置危险废物的公司,如我们。环境保护局已根据“反腐败法”颁布了关于新的和现有的 处理、储存和处置设施的条例,包括焚化炉、储存和处理槽、储存容器、储存和处理地表蓄水池、废物堆和垃圾填埋场。每一个处理、储存或处置危险废物的设施都必须获得RCRA许可证,或必须获得环境保护局或州机构的临时地位,后者已获环境保护局授权管理其方案,并必须遵守某些操作、财务责任和关闭要求。
1980年“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”,也称为“超级基金法”)
CERCLA管理危险物质所在或危险物质已被释放或 有可能被释放到环境中的场所的清理工作。CERCLA授权环境保护局强制负责方清理场地 ,并规定对不遵守规定的惩罚性赔偿。CERCLA对自然资源的清理和 损害的费用规定了连带责任。
健康 和安全条例
我们的环境活动的运作受到OSHA和类似州法律的要求。劳工部根据OSHA颁布的条例要求运输和环境行业的雇主,包括独立承包商,实施危险通信、工作惯例和人员保护方案,以保护 雇员免受设备安全危害和接触危险化学品。
原子能量法
1954年“原子能法”规定了在美国及其领土内安全处理和使用源、特殊核材料和副产品材料的问题。该法案授权原子能委员会(现为核管理委员会“USNRC”){Br}与“与各州签订协议,在这些州履行这些监管职能,但核电站和联邦设施,如VA医院和能源部业务除外”。佛罗里达州卫生部 (在USNRC的监督下)、辐射控制办公室对PFF设施 和田纳西州(由美国NRC监督)的许可和放射性方案作出了规定,田纳西州放射卫生部对DSSI设施的许可和放射性方案作出了规定。华盛顿州(在美国NRC监督下)卫生部负责管制PFNWR设施的许可和放射性作业。
其他法律
我们的活动受到其他联邦环境保护和类似法律的限制,包括但不限于“清洁水法”、“清洁空气法”、“危险材料运输法”和“危险物质运输法”。许多国家还通过了保护可能影响我们的环境的法律,包括关于危险物质的产生、处理、运输和处置的法律,以及关于调查和清理受污染场地的法律,以及关于污染场地的责任的法律。这些州的一些规定比现有的联邦法律和条例更广泛和更严格。我们不能使我们的服务符合任何其他适用的联邦或州法律的要求,就可能使我们承担重大的责任,这可能对我们、我们的业务和财政状况产生重大的不利影响。除各种联邦、州和地方环境条例外,我们的危险废物运输活动由美国交通部、州际商业委员会和我们所在各州的运输管理机构管理。我们无法预测将来可能颁布或执行的任何法律或规则,或对现有的 法律或规则的任何新的或不同的解释对我们的影响有多大。
6 |
项目 1A | 危险因素 |
以下是可能影响我们的业务、财务业绩和经营结果的某些风险因素。这些风险 因素应在评估此表10-K中包含的前瞻性语句时加以考虑,因为 前瞻性语句基于当前预期,实际结果和条件可能与 当前预期大不相同。投资我们的证券涉及高度的风险,在作出投资决定之前,您应该仔细考虑这些风险因素以及我们在提交给证券交易委员会(“委员会”)的其他报告中所包含或引用的其他信息。
与我们业务有关的风险
如果不能维持我们的财政保障,我们必须有这样的保险,才能经营我们所允许的处理、储存和处置设施,可能会对我们产生重大的不利影响。
我们维持有限的风险保险单和担保机制,在这些设施意外关闭的情况下,向适用的国家提供资金保证。我们必须提供并维持财政 保证,保证一旦关闭,我们允许的设施将按照 条例关闭。如果我们因任何原因无法获得或维持我们的财政保险,这将对我们的业务和我们的许可证产生重大影响,因为我们必须拥有这些许可证才能经营我们的处理、储存和处置设施。
如果 我们不能维持足够的保险范围,我们将无法继续某些操作。
我们的业务使我们面临各种风险,包括对财产造成损害的索赔,以及可能涉及对我们服务中的疏忽或专业错误或疏漏的指控的人员的伤害。 我们认为我们的保险目前是足够的,类似于或大于我们这个行业中其他 公司所维持的保险范围。如果我们不能在未来获得足够的或所需的保险,或者如果我们的保险不能以负担得起的价格获得,我们将违反我们的许可证条件和我们运作所依据的环境法律、规则和条例的其他要求。这种违反行为将使我们无法继续进行我们的某些行动。 这些事件将对我们的财政状况产生重大的不利影响。
由于不能维持现有的政府合同或在一段较长的时间内赢得新的政府合同,可能对我们的业务产生重大的不利影响,并对我们今后的收入产生不利影响。
a我们治疗和服务部门收入的物质数额是通过各种政府合同或分包合同 (国内和国外(主要是加拿大))产生的。我们从政府合同和与我们部门内的政府 设施有关的分包合同中的收入分别约为59,985,000美元,即81.7%,以及我们2019年和2018年合并业务收入的35,944,000美元,即72.6%。我们的大部分政府合同或根据政府合同 授予的分包合同都是通过规范的竞争性投标程序授予的。有些政府合同是授予多个竞争对手的,这增加了总体竞争和定价压力,可能需要我们作出持续的授标后努力,在这些政府合同下实现收入。与美国联邦政府签订的所有合同或涉及美国联邦政府的分包合同可由适用的政府机构根据政府机构的选择在30天内终止或重新谈判。我们与加拿大政府当局签订的 合同/任务命令协议一般规定,为了方便起见,政府主管部门可以在任何时候终止合同/任务命令协议。如果我们不能保持 或取代这些关系,或者如果以对我们不利的方式终止或重新谈判一项实质性合同,我们的收入和今后的业务可能会受到重大的不利影响。
7 |
我们现有和未来的客户可能会减少或停止他们在危险废物和核服务上的开支,包括我们在内的外部供应商。
各种因素可能导致我们的现有或未来客户(包括政府客户)减少或停止来自外部供应商(包括我们)在危险废物和核服务上的支出。这些因素包括但不限于:
● | 发生在核设施或涉及核材料运输的事故、恐怖主义、自然灾害或其他事件; | |
● | 政府未能批准必要的预算,或减少必要的预算数额,以资助补救地点,包括 DOE和DOD场址; | |
● | 公民反对或改变政府关于核行动的政策; | |
● | 减少对核能发电能力的需求;或 | |
● | 不履行与政府直接或间接的现有合同的 。 |
这些 事件可能导致或导致政府客户终止或取消涉及我们处理、储存或处置受污染废物和/或在一个或多个政府场址执行补救项目的现有合同,因为所有与或涉及以下方面的合同或 分包合同,联邦政府可根据政府 在30天通知和合同/任务命令协议上的选择而终止或重新谈判,我们一般是加拿大政府当局的缔约方,通常规定政府当局可以出于任何方便的理由在任何时候终止合同/任务命令协议。这些事件也可能对我们产生不利影响,因为它们导致减少或取消合同要求,减少对核服务的需求,限制运输或生产,增加业务费用或困难,或增加对实际或威胁造成的财产损害或人身伤害的赔偿责任。
经济衰退、政府资金减少或其他我们无法控制的事件(例如冠状病毒的影响)可能对我们的企业产生实质性的负面影响。
对我们的服务的需求一直是,而且我们预计需求将继续如此,但由于各种我们无法控制的因素,包括(但不限于)各种经济条件,由于许多原因,包括联邦政府在没有限制的情况下,联邦政府的巨额赤字和(或)由冠状病毒(或冠状病毒)造成的影响-包括但不限于-削减了用于补救联邦网站的预算。在经济衰退期间,联邦政府和许多州正在经历的巨额预算赤字,以及我们无法控制的其他事件,包括但不限于冠状病毒,私人和政府实体用于废物服务,包括核服务的能力可能会大幅下降。我们的行动在很大程度上取决于政府的供资,特别是能源部的资金水平。大幅削减政府资金水平 (例如,能源部的年度预算)或对我们的业务非常重要的不同方案的具体授权水平,或政府宣布因我们无法控制的原因(如冠状病毒)而进入紧急状态,导致在联邦或其他地点的补救项目推迟或终止,或推迟或终止我们客户对我们的废物运输,可能对我们的业务、财务状况、业务和现金流产生重大不利影响。由于冠状病毒, 我们获悉,某些补救工作的实地项目正在暂停,直到进一步通知为止,因为与可能在工作人员和客户之间传播病毒的风险有关的预防措施 。另外,在这个时候, 某些客户将原定于2020年第一季度向我们发货的废物推迟到2020年第二季度。我们正在进行的其他补救项目和(或)我们客户给我们的废物运输可能由于 冠状病毒而进一步推迟/中止。
失去一个或几个客户可能对我们产生不利影响。
一个或几个政府客户或与政府有关的客户过去或将来可能在任何一年或数年内占我们收入的很大一部分。由于客户通常与 us签订特定项目的合同,因此随着他们与我们的项目的完成,我们每年都可能失去这些重要的客户。我们的 无法用其他类似的重要项目来代替业务,可能会对我们的业务和业务的结果产生不利的影响。
8 |
作为一个政府承包商,我们受到广泛的政府监管,如果我们不遵守适用的规定,我们将受到可能限制我们经营业务能力的处罚。
我们的政府合同,包括来自DOE或与DOE站点有关的分包合同的大量款项,是我们业务的一个重要部分。美国政府合同允许的费用须接受美国政府的审计。如果这些审计 导致确定作为可偿还费用索赔的费用是不允许的,或者没有按照适用的 规则分配,则可能要求我们偿还美国政府以前收到的金额。
涉及政府设施的政府合同或分包合同往往受制于具体的采购条例、合同条款 以及与这些合同的形成、管理、履行和会计有关的各种其他要求。 其中许多合同包括明示或默示的关于遵守适用条例和合同规定的证明。 如果我们不遵守任何条例、要求或法规,我们现有的政府合同或涉及 政府设施的分包合同可以终止,或者可以从政府合同或分包合同中中止。如果我们的一项或多项政府合同或分包合同因任何原因而终止,或者如果我们被暂停或取消政府的工作,我们的预期收入和利润可能会大幅度减少。此外,由于我国政府合同或涉及政府设施的分包合同,政府可以提出民事或刑事欺诈索赔,或违反这些条例、要求或法规。
我们是一家控股公司,在很大程度上依赖于从我们的子公司获得资金来支付我们的债务。
由于我们是一家控股公司,业务是通过我们的子公司进行的,我们履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩和现金流量。
某些关键人员的损失可能对我们造成重大的不利影响。
我们的成功取决于我们的主要管理人员、环境和工程人员的贡献。我们未来的成功取决于我们是否有能力留住和扩大我们的合格人员,包括环境专家和技术人员、销售人员和工程师。如果没有合格的人员,我们可能会延迟提供服务,或者无法提供某些 服务。我们不能肯定我们将成功地吸引和留住合格的人员,因为由于对危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业的高度竞争性,这些人员的供应有限。我们不为我们的任何员工、官员或董事提供关键的人身保险。
环境条例和执行政策的变化可能使我们承担额外的责任,并对我们继续某些业务的能力产生不利影响。
我们不能预测我们的行动在多大程度上会受到适用于现有法律的未来政府执行政策、现行环境法律和条例的修改或新环境法律和条例的颁布的影响。任何关于根据这些法律可能承担责任的预测都会因现行环境法而进一步复杂化,因为现行环境法规定,我们可以对我们有限或无法控制的第三方的某些活动共同和各自为政。
我们的处理部分有有限的终端处置场地可用于处置其废物,这可能会对我们的业务结果产生重大影响。
我们的处理部分对处置其核废料的选择有限。目前,对于我们从非政府场所接收到的低水平放射性废物,只有三个处置场,每个场址拥有不同的所有者,使我们能够利用这三个场址之间的价格竞争优势。如果这些处置地点中的任何一个因任何原因停止接受废物或关闭 或拒绝接受我们处理部分的废物,我们将以任何理由限制剩余的场地处置我们的核废料。有了有限的最终处置场地来处理我们的废物,我们可能会受到显著增加的 成本,这可能会对我们的业务结果产生负面影响。
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我们的业务使我们承担重大的潜在环境责任。
我们的业务是提供与废物管理有关的服务,包括某些类型的危险废物、低放射性废物和混合废物(含危险和低放射性废物的废物),使我们面临损害赔偿责任的风险。这种赔偿责任可涉及但不限于:
● | 要求赔偿清理费用、对环境造成的人身伤害或损害,如果我们对释放危险或放射性材料负有责任; | |
● | 要求雇员、客户或第三方对在我们运作过程中发生的人身伤害或财产损害提出索赔; 和 | |
● | 声称在我们的服务计划或执行中存在疏忽或专业错误或遗漏的索赔。 |
我们的业务受到许多环境法律法规的约束。我们过去和将来都可能因违反环境法而受到巨额罚款、惩罚和制裁,并作为负责任的一方承担补救任何财产的费用,这些财产可能被我们产生的有害物质污染,并在这些财产上处置,或由我们运输到我们选定的地点,包括我们拥有或租赁的财产。
随着业务的扩大,我们可能会受到更多的诉讼,这可能会对我们未来的财务结果产生负面影响。
我们的业务受到高度管制,在废物处理、储存、再循环、运输和处置活动方面,我们受到许多法律和条例的管制,所有这些都可能为对我们提起诉讼提供依据。近年来,废物处理业经历了所谓的“有毒侵权”诉讼的大幅增加,因为那些受污染伤害的人寻求恢复人身伤害或财产损失。我们认为,随着我们的业务和活动的扩大,指控我们违反了环境法律或条例或对我们的正常业务、疏忽或其他不当行为、或商业活动中发生的事故负责的污染或污染的诉讼的可能性也将增加。这种诉讼,如果是重大的而且没有充分保障的话,可能会对我们的财务状况和我们为我们的业务提供资金的能力产生不利的影响。旷日持久的诉讼很可能导致我们花费大量的时间、精力和金钱。这可能会阻止我们的管理层专注于我们的业务 和扩展。
我们的业务受到季节性因素的影响,这些因素导致我们的收入波动。
我们历史上在财政年度的第一和第四季度经历了收入和损失的减少,原因是恶劣的天气条件导致业务的季节性减缓,假日期间活动的总体减少,以及每年第四季度政府预算的最后确定。在我们的第二个和第三个财政季度,那里的收入和经营利润历来都在增加。如果我们在第二和第三财政季度不继续增加收入和盈利,这可能对我们的业务和流动资金产生重大的不利影响。
如果放宽环境管制或执法,对我们的服务的需求将会减少。
对我们服务的需求在很大程度上取决于公众对危险、非危险和低放射性废物的处理、储存、再循环和处置的法律和条例的关注、继续和扩散。减少公众关注的程度,废除或修改这些法律,或大幅度放宽有关危险废物及低放射性废物的处理、贮存、循环再造及处置的规例,均会大大减少对我们服务的需求,并可能对我们的运作及财政状况造成重大不良影响。我们不知道目前联邦或州政府或机构作出的任何努力,其中已经或将要暂停或限制制定新的危险或放射性废物条例,对我们产生重大不利影响;然而,不能保证这种暂停或限制今后不会得到执行。
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我们和我们的客户在一个政治敏感的环境中运作,公众对核能和放射性材料的看法可能影响到我们的客户和我们。
我们和我们的客户在一个政治敏感的环境中运作。第三方对特定项目的反对可以限制放射性材料的处理和处置。公众对处置放射性材料方面的事态发展的不良反应,包括任何涉及放射性物质排放的高调事件,都可能直接影响我们的客户,并间接影响我们的业务。不利的公共反应也可能导致加强管制或彻底禁止、限制我们客户的活动、更繁重的经营要求或可能对我们的客户和我们的业务产生重大不利影响的其他条件。
我们可能面临与气候变化有关的某些监管和金融风险。.
气候变化正日益受到科学家和立法者的关注。目前正在就我们的气候变化的程度、这种变化的潜在原因及其潜在影响进行辩论。一些人将全球变暖归因于温室气体(包括二氧化碳)水平的增加,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。目前,美国没有联邦规定的减少温室气体的要求。然而,有一些立法和规章建议来解决温室气体排放问题,这些建议正处于讨论或执行的各个阶段。联邦和州应对全球气候变化行动的结果可能导致各种监管计划,包括潜在的新法规。联邦或州政府规定大幅减少温室气体排放的任何措施都可能增加与我们的行动有关的费用。在了解任何未来监管的时间、范围、范围和范围之前,我们无法预测对我们的财务状况、经营业绩和现金流量的影响。
我们可能无法成功地赢得政府和商业客户或国际客户的新业务授权。
我们必须成功地赢得我国政府、商业客户和国际客户的授权,以取代我们已经完成或即将完成的项目的收入,并增加我们的收入。我们的业务和经营结果 可能会受到单一材料合同的规模和时间的不利影响。
取消或任何修改的价格-安德森行为赔偿当局可能会对我们的业务产生不利的后果。
经修正的1954年“原子能法”或“原子能机构法”全面规定了放射性材料的制造、使用和储存。“价格-安德森法”(“PAA”)支持核服务行业,向能源部承包商提供广泛赔偿,以承担DOE核设施核事故引起的责任。这种赔偿保护能源部主要承包商,但也保护根据合同或分包合同为能源部主要合同工作或将放射性材料运至或运出工地的类似公司。2005年“能源政策法”将“行动纲领”下的能源部的赔偿权力延长至2025年。
在某些条件下,原子能机构的赔偿规定可能不适用于我们在政府设施处理放射性废物,也不适用于我们作为能源部和 核能工业承包商提供服务时可能承担的责任。如果事故或撤离不在PAA赔偿范围之内,我们可以承担损害赔偿责任, ,不论有何过失,这可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。如果这种补偿在将来不适用,如果新设施的业主和经营者在没有商业保险和补偿的情况下不能保留我们的服务,我们的业务就会受到不利的影响。
我们从事竞争激烈的业务,通常必须向其他竞争对手投标才能获得重大合同。
我们从事高度竞争的业务,我们的大部分政府合同和一些商业合同都是通过竞标程序授予的。我们与拥有核废物和/或危险废物服务做法的国家、国际(主要是加拿大)和区域 公司以及小型或当地承包商竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财力和其他资源,这可以给他们带来竞争优势。此外,即使我们有资格为新的政府合同工作,我们也可能得不到合同,因为现有的政府政策旨在保护某些类型的企业和代表不足的少数族裔承包商。虽然我们相信我们有能力证明 和投标政府合同作为一个小企业,但在我们的市场上有一些合格的小企业将提供激烈的竞争。对于我们继续关注的国际业务,还有更多的竞争对手,许多来自国内的竞争对手将从事这项工作,这使我们在外国赢得的工作更具挑战性。竞争给我们的合同价格和利润率带来了下行压力。如果我们不能应付这些竞争的挑战,我们可能会失去市场份额和经验的全面削减我们的利润。
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我们未能保持安全记录可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的安全记录对我们的声誉至关重要。此外,我们的许多政府和商业客户要求我们保持某些特定的安全记录指南,以便有资格与这些客户投标合同。此外,合同条款 可规定,如果我们的安全记录在履行合同 期间未能遵守商定的准则,则可自动终止合同。因此,我们未能保持我们的安全记录可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们 将来可能无法使用亏损结转。
我们分别有大约20,548,000美元和57,809,000美元的营业净亏损结转,用于联邦和州所得税,如果不用于未来的联邦和州所得税负债,则从2021年起到期。大约12,199,000美元的联邦净营业亏损结转是在2017年12月31日之后产生的,因此不会过期。我们的净亏损结转受各种限制。我们使用净亏损结转 的能力取决于我们是否能够在未来几年产生足够的收入。此外,我们的净亏损结转未得到国内税务局的审计或批准。
如果我们的任何许可证、其他无形资产和有形资产受到损害,我们可能被要求记录对收入的重大费用 。
根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),当情况的事件或变化表明账面价值可能无法收回时,我们将审查我们的无形和有形资产的减值情况。我们的许可证 至少每年进行一次减值测试。可能被认为是情况变化的因素,表明我们的许可证、其他无形资产和有形资产的携带价值可能无法收回,其中包括股票价格和市值下降、未来现金流量估计数减少以及我们行业的增长率较慢。今后,我们可能被要求在财务报表中记录减值费用,其中确定我们的许可证、其他无形资产、 和有形资产的任何减值。这些减值费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们承担固定价格合同成本超支的风险.如果费用增加超过我们的估计,我们可能会在这些 合同下的利润减少,或在某些情况下遭受损失。
我们的 收入可能是根据固定价格或最高价格性质的合同获得的。固定价格合同使我们面临一些不属于可偿还成本的合同所固有的风险。在固定价格和保证最高价格合同下,合同价格 部分是根据成本和时间表估计确定的,这些估计是基于一些假设,包括关于 未来经济条件、价格和劳动力、设备和材料的可用性以及其他紧急情况的假设。如果这些估计数 被证明是不准确的,或者如果情况发生变化,例如意外的技术问题、获得许可证或批准的困难、法律或劳工条件的变化、天气的延误、原材料的成本、我们的供应商或分包商无法执行和/或我们无法控制的其他事件,例如冠状病毒的影响,费用超支可能会发生, 我们可能会遭受利润减少,或者在某些情况下,该项目的损失。合同规范 的错误或模糊也可能导致成本超支.
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充分的 结合是必要的,我们赢得某些类型的新工作和支持设施关闭要求。
我们通常被要求根据我们的某些合同,主要是在我们的服务部门内,向客户提供履约保证金。如果我们未能履行合同规定的义务,这些保证文书将向客户提供赔偿。如果某一特定项目需要保证金 ,但由于流动性不足或其他原因,我们无法获得保证金,则可能无法执行该项目。此外,我们还提供债券,以支持在按照 州要求关闭设施的情况下的财务保证。我们目前有一个担保安排,但是,根据该安排发行债券是担保人的唯一酌处权。此外,由于普遍影响保险和保险市场的事件,担保可能更难在未来获得 ,或可能只有在相当大的额外成本。我们不能保证债券将继续以合理的条件提供给我们。我们无法取得充分的联系,因而无法投标新的工作,可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
如果不对财务报告保持有效的内部控制,或未能纠正内部控制中对财务报告的重大缺陷,则可能对我们的业务、经营业绩和股价产生重大的不利影响。
对财务报告保持有效的内部控制,是我们编制可靠的财务报告的必要条件,也是防止财务舞弊的重要手段。如果我们不能保持适当的内部控制,我们的业务和经营结果 就会受到损害。我们必须满足萨班斯奥克斯利法案第404(A)节和 委员会有关规则的要求,其中除其他外,要求管理层每年评估我们对财务 报告的内部控制的有效性。如果我们不能对财务报告保持适当的内部控制,或有效地纠正在财务报告的内部控制中发现的任何材料 的弱点,就有一种合理的可能性,即我们的年度或中期财务报表的错报不会及时防止或发现。如果我们不能提供可靠的财务报告,投资者就会对我们报告的财务信息失去信心,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌,我们的业务、财务状况和声誉也会受到损害。
系统 故障、中断或破坏安全和其他网络安全风险可能对我们的财务状况(br}和操作结果产生不利影响。
我们的信息系统受到某些操作风险的影响。由于计算机黑客和网络恐怖分子破坏公司数据安全的努力,我们面临着与潜在失败相关的风险,无法充分保护关键的公司、客户和雇员数据。作为我们业务的一部分,我们开发和保存有关我们和客户的机密数据,包括美国政府。我们还依赖各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。
尽管我们实施了安全措施和既定政策,但我们不能肯定,我们的所有系统都完全不受攻击或其他技术困难或我们雇员执行我们制定的安全措施和政策的失败或失败的影响。信息安全风险显著增加。我们的技术、系统、 和网络可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码或信息安全破坏的目标,这些攻击可能导致未经授权的发布、收集、监视、滥用、丢失或破坏我们或客户的机密信息、专有信息和其他信息,并破坏我们的业务运作。安全漏洞可能会对我们的客户关系、声誉和操作产生不利影响,并导致违反适用的隐私和其他法律,给我们或我们的客户或员工带来经济损失,并造成诉讼风险。虽然我们维持一个内部控制和程序制度,但如上文所述,任何违反、攻击或失败都可能对我们的业务、财务状况和业务或流动资金的结果产生重大的不利影响。
此外,还日益重视与基础设施有关的网络安全的重要性。这为与网络安全有关的法规今后的发展创造了潜力,可能对我们、我们的客户以及我们如何向我们的客户提供我们的 服务产生不利影响。
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与我们的知识产权有关的风险
如果 我们不能维持我们的政府许可证或不能获得所需的许可证,我们可能无法继续或扩大我们的业务。
我们是一家核服务和废物管理公司。我们的业务受到广泛、不断发展和日益严格的联邦、州和地方环境法规的制约。这样的联邦、州和地方环境法律和法规管理着我们在处理、储存、回收、处置和运输危险和非危险废物以及低放射性废物方面的活动。我们必须取得和保持许可证或许可证,以便按照这些法律和条例进行这些活动。如果不能取得和维持所需的许可证或许可证,将对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。如果我们的任何设施无法维持目前持有的许可证或许可证 ,或获得任何可能需要进行其业务的额外许可证或许可证,我们可能无法在这些设施继续这些 作业,这可能对我们产生重大的不利影响。
我们相信我们的专有技术对我们很重要。
我们相信,保持我们的专有技术是很重要的。不可能保证 us为保护我们的专有技术所采取的步骤将足以防止第三方滥用这些技术。对现行环境法规的修改也可能限制我们专有技术的使用。
与我们的财务状况和融资需求相关的风险
违反我们信贷工具中的任何一项契约都可能导致违约,从而在信贷 机制下触发未偿债务的偿还。
我们向银行提供的信贷贷款包含金融契约。违反上述任何一项公约都可能导致在 我们的信贷机制下发生违约,从而触发我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务,并终止提供进一步信贷的所有承诺。过去,当我们未能达到最低季度固定收费覆盖率(“FCCR”)的要求时,我们的贷款人要么放弃了这些不符合规定的情况,要么对我们的FCCR要求提供了某些 修正,使我们能够满足我们的季度FCCR要求。此外,我们的贷款人在 在过去放弃了我们的季度FCCR测试要求。如果我们不能满足我们未来的任何一项财务契约,包括最低每季度的FCCR要求,而我们的贷款人不进一步放弃不遵守或进一步修改我们的盟约 的要求,我们的贷款人可以加快我们根据我们的信贷机制偿还我们的借款。 在这种情况下,我们可能没有足够的流动资金来偿还我们的信贷安排下的债务和其他债务。
根据我们的信贷安排,我们的债务和借款情况可能会对我们的业务产生不利影响。
在2019年12月31日,我们的综合债务总额约为3,880,000美元。我们2011年10月31日修订和恢复的循环信贷、期限 贷款和安全协议(“订正贷款协定”)规定, 信贷贷款总额约为18 100 000美元,其中包括12 000 000美元的循环信贷额度和6 100 000美元的定期贷款。我们在信贷安排的循环部分下可以借款的最高限额是根据我们的合格应收款项中任何一次未偿还的款项的百分比,再加上未付的备用信用证和我们的贷款人可能不时施加的任何借款减少额。截至2019年12月31日,我们根据我们的信贷安排循环部分借款约321 000美元,可供借入的款项高达8 714 000美元。缺乏积极的经营成果可能对我们经营业务的能力产生重大的不利影响。我们是否有能力支付本金和利息,为债务再融资,并在我们的信贷安排下借款,将取决于我们和我们的子公司今后的经营业绩和现金流量。当前的经济状况、利率水平以及金融、竞争、商业等因素影响着我们。这些因素中有许多是我们无法控制的。
我们的债务可能限制我们的财政和业务活动,并对我们承担额外债务以满足未来需要的能力产生不利影响。
作为我们负债的结果,除其他外,我们可以:
● | 要求 将我们现金流量的很大一部分用于支付本金和利息,从而减少可用于业务和未来商业机会的资金; |
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● | 使我们更难履行我们的义务; | |
● | 限制我们在需要时为其他目的借入额外资金的能力,包括周转金、资本支出、债务服务要求、收购和一般公司或其他用途,条件或根本不满意; | |
● | 限制我们适应不断变化的经济、商业和竞争条件的能力; | |
● | 使 us处于与可能负债较少或更容易获得融资的竞争对手之间的竞争劣势; | |
● | 使 us更容易受到利率上升、经营业绩下降或一般经济状况下降的影响;以及 | |
● | 使 us更容易受到信用评级变化的影响,这可能影响我们今后获得融资的能力,并增加这种融资的成本。 |
上述任何 都可能对我们的经营结果、财务状况和流动性产生不利影响。我们能否继续我们的 业务取决于我们是否有能力创造有利可图的业务或完成股本或债务融资以增加我们的资本。
与我们普通股有关的风险
发行大量的普通股可能会压低我们的股价。
在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们的普通股的市场价格造成不利影响,并可能损害我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。发行我们的普通股将导致我们的股东的会员权益百分比的稀释和所有权 价值的稀释。截至2019年12月31日,我们已发行普通股12,115,878股。
另外,在2019年12月31日,我们有未完成的期权,以每股2.79美元至8.40美元的作价购买我们的普通股681,300股。此外,我们的优先股计划,如果触发,可能导致发行相当大的 数额的我们的普通股。根据优先股计划购买我们的普通股的这种数量的权利的存在,可能会导致我们股东的股权百分比和所有权 价值的稀释。未来发行的股票也可能压低我们普通股的市场价格。
我们不打算在可预见的将来支付普通股红利。
自从 我们成立以来,我们没有在我们的普通股上支付现金红利,我们也不期望在 可预见的将来支付任何现金红利。我们的信贷安排禁止我们在未经我们的贷款人事先批准的情况下支付普通股的现金红利。
我们普通股的 价格可能波动很大,这可能使我们的股东很难转售我们的普通股 当一个股东想要或以一个股东认为有吸引力的价格。
我们在纳斯达克资本市场上的普通股价格不断变化。我们预计我们普通股的市场价格将继续波动。这可能使我们的股东很难转售普通股,当一个股东想要 或以一个股东认为有吸引力的价格。
将来发行我们的普通股可能会对我们的普通股的价格产生不利的影响,我们在新的股票发行中筹集资金的能力可能会削弱我们普通股股东的所有权百分比。
今后在公开市场上出售大量我们的普通股或与股票有关的证券,或认为这种出售或转换可能发生,可能对我们普通股的现行交易价格产生不利影响,并可能稀释我们现有股东持有的普通股的价值。我们不能预测,如果有的话,将来出售我们普通股的股份 或我们的普通股的股票将来出售将对我们的普通股的交易价格产生什么影响。这种未来的出售或转换也会大大降低我们共同股东的所有权百分比。
15 |
特拉华州法律、我们的某些租船条款、我们的股票期权计划、未清认股权证和我们的优先股,在可能使你有机会实现高于现行市场价格的情况下,可能会抑制控制权的改变。
我们是一家特拉华州公司,部分受特拉华州普通公司法第203节的规定管辖,这是一项反收购法。一般而言,第203条禁止特拉华公共公司与“有利害关系的股东”进行“商业合并”,在交易之日起三年内,除非以规定的方式批准合并业务。由于第203节的结果,可能的收购者可能被阻止与我们进行收购交易,从而可能剥夺我们的证券持有人根据这种交易以高于市场的价格出售或以其他方式处置这些证券的某些机会。此外,我们的某些备选计划规定,在“改变控制”(如各自的计划中所界定的)的情况下,立即加快并取消此类计划下的期权和其他奖励的限制 。这样的规定也可能会阻碍我们的收购。
截至2019年12月31日,我们已批准和未发行17,135,180股(其中包括根据已发行的期权可发行的股票,购买681,300股我们的普通股,以及根据已发行的认股权证可发行的股票,购买60,000股我们的普通股)和2,000,000股我们的优先股(其中包括根据下文讨论的新优先股计划为发行保留的优先股50,000股)。这些未发行的股票可能会被 我们的管理层所利用,从而使我们更难获得控制权,从而阻止我们获得控制权的企图。
我们的优先股权益计划可能会对我们的股东产生不利影响。
2018年5月,该公司通过了一项优先股购买权计划(“权利计划”)。作为权利计划的一部分, 公司董事会(“董事会”)于2018年5月12日宣布向记录在案的股东分配公司普通股中每一股普通股的一种优先股购买权(“权利”)的股息分配。“权利计划”旨在确保公司所有股东在任何拟议收购公司的事件中得到公平和平等的待遇,并防止部分投标滥用手段控制公司。经修订的权利计划是在2021年5月2日(1)结束营业,(2)赎回权利 的时间;(3)权利交换的时间,或(4)在任何人成为收购人之前,已获董事局批准的公司的任何合并或收购的终结。
在一般情况下,只有当个人或集团获得公司普通股的15%实益所有权或更多股份或宣布投标或交易所要约时,才能行使权利计划下的权利,该要约的完成将导致个人或集团拥有15%或15%以上的普通股(除某些例外)。“权利计划”规定的每一项权利(除 -这类收购人或该集团成员所拥有的权利无效)将使股东有权以20美元的行使价格购买新的一系列参与优先股的1/1股份(Br})。在行使一项权利后可购买的这种新优先股中,每一股股份 的千分之一具有近似于普通股一股 的价值的经济条件。在通过新的权利计划时拥有15%或更多实益所有权的股东是 in的祖辈,但在不触发新的权利计划的情况下,不得获得更多股份。
如果公司是在合并或其他业务合并交易中被收购的,则每一项权利将使其持有人(该收购人或该集团的成员所拥有的权利除外)有权按该权利当时的行使价格购买在该权利行使价格两倍时具有市场价值的若干被收购公司的普通股。
此外,如果个人或团体(除某些例外情况外)获得公司15%或以上的未偿普通股,则每一项权利将使其持有人(该收购人或该集团的成员所拥有的权利除外) 有权以当时的权利行使价格购买市值两倍的公司 普通股,代替优先股。
16 |
在某人或某一集团取得公司未清普通股15%或以上的实益所有权后(除某些例外情况外),并在该人或该集团取得公司普通股的50%或以上之前, 公司的董事会可自行选择全部或部分交换该收购人或该集团成员所拥有的权利(该人或该集团的成员所拥有的权利除外),公司普通股按普通股 (或新的参股优先股的千分之一)的交换比率每一权利。
在个人或团体取得公司普通股15%或更多的实益所有权之前(除某些例外情况外),该权利可按董事会的选择以每项权利0.001美元的价格赎回。
该权利将导致大量稀释的个人或团体,试图收购我们的条件,但我们的董事会不批准。 权利不应干预任何合并或其他业务合并,我们的董事会批准。
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 |
不适用。
项目2. | 特性 |
我们的首席执行办公室在佐治亚州的亚特兰大。我们的商务中心位于田纳西州的橡树岭。我们的治疗区位于佛罗里达州的盖恩斯维尔、田纳西州的金斯敦和华盛顿州的里奇兰。我们的服务部门维护着 办公室,如下所示,这些办事处都是租赁的。我们在佐治亚州的瓦尔多斯塔和田纳西州的孟菲斯都有房产,这些地区都是不营业的,并且包括在我们停止的业务中。
我们的三个贷款机构(田纳西州金斯敦、佛罗里达州盖恩斯维尔和华盛顿州里奇兰)的房产由我们的高级贷款人持有,作为我们信贷贷款的抵押品。该公司目前在下列地点租赁财产 ,用于我们的处理和服务部门的业务和行政职能,包括我们的公司办事处和业务 中心:
正方形镜头(SF)/ | ||||
位置 | 面积 (AC) | 租赁期满 | ||
橡树岭,TN(商业中心) | 14 932 SF | 2022年5月1日 | ||
橡树岭,TN(服务) | 5,000 SF | 2020年9月30日 | ||
Blaydon on Tyne,英国(服务业) | 1,000 SF | 每月 | ||
新布里顿,PA(服务) | 3,558 SF | 2022年6月30日 | ||
Newport, KY(服务) | 1,566 SF | 每月 | ||
加拿大安大略省彭布罗克(服务业) | 800 SF | 每月 | ||
亚特兰大, GA(公司) | 6,499 SF | 2021年2月28日 | ||
橡树岭,TN(处理) | 8.7 AC,包括17 400 SF | 2021年10月1日 |
我们认为,上述设施目前为我们的业务提供了足够的能力,而且在我们开展业务的地区随时都有更多的设施,这些设施可以支持和补充我们现有的设施。
项目 3 | 法律诉讼 |
在进行业务的正常过程中,我们可能会卷入诉讼或受到地方、州和联邦机构 (政府)的诉讼。我们不是任何诉讼或政府程序的当事方,我们的管理层认为这些诉讼或程序可能导致对我们的财务状况、流动资金或未来业务的结果产生重大不利影响的任何判决或罚款。
项目 4 | 矿山安全披露 |
不适用。
17 |
第二部分
项目 5 | 注册人普通股及有关股东事宜的市场 |
我们的普通股在纳斯达克资本市场(“NASDAQ”)进行交易,代号为“Pesi”。下面的 表列出了在所示期间为普通股报价的高和低市场贸易价格。这种 报价和信息的来源是纳斯达克在线交易历史报告。
2019 | 2018 | |||||||||||||||||
低层 | 高 | 低层 | 高 | |||||||||||||||
普通股 | 1圣四分之一 | $ | 2.50 | $ | 3.94 | $ | 3.29 | $ | 4.26 | |||||||||
2Nd四分之一 | 3.40 | 4.46 | 4.10 | 5.15 | ||||||||||||||
3RD四分之一 | 3.10 | 4.77 | 4.05 | 5.00 | ||||||||||||||
4TH四分之一 | 4.30 | 9.98 | 1.90 | 4.57 |
在2020年2月18日,我们的普通股记录约有170名股东,包括经纪公司和(或)清算公司为其客户持有普通股股份(每家经纪公司和(或)结算所均被视为股东之一)。然而,我们获悉,截至2020年2月18日,受益股东总数约为2,231人。
自从我们成立以来,我们没有在普通股上支付任何现金红利,也没有股利政策。我们修订的贷款协议 禁止我们支付任何现金股利,我们的普通股,未经我们的贷款人事先批准。在可预见的将来,我们预计不会为我们的普通股支付现金红利。
在2019年期间,我们或代表我们或我们的任何附属成员没有购买我们的普通股股份。
我们通过了一项经修正的优先股计划(“权利计划”),旨在保护我们不受某些非法收购、公开市场购买和某些兼并以及与收购公司的其他合并的影响。权利 计划最早在(1)于2021年5月2日(“最后终止日期”)结束营业,(2)赎回权利的 时间,(3)交换权利的时间,或(4)在任何人成为收购人之前,关闭经董事会批准的公司的任何合并或收购 。
见 项目1A。-风险因素-“我们的优先股权利计划可能对我们的股东产生不利影响”,因为除终止日期外,我们的权利计划条款还将进一步讨论。
参见第二部分第8项“财务报表 和补充数据”中的“股本、股票计划、认股权证和基于股票的赔偿”,以及第三部分第12项“某些受益所有者和管理及相关股东的安全所有权”中的“股权补偿计划”,其中涉及以股权补偿计划核准发行的证券。
项目 6 | 选定的财务数据 |
条例S-K对较小的报告公司不要求 。
项目 7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(“MD&A”)所载的某些声明可被视为该法第27A节、1934年“证券交易法”{Br}和第21E节(统称为“1995年私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性声明”。见本报告所载“关于前瞻性发言的特别说明”。
18 |
管理层的讨论和分析,除其他外,是基于我们经审计的综合财务报表,包括我们的账目、全资子公司的账目和我们多数拥有的波兰子公司的账目,其中包括公司间所有重大余额和交易。
讨论和分析之后的 应与本报告第8项所载的合并财务报表及其附注一并阅读。
审查
截至2019年12月31日的12个月,收入增加了23,920,000美元,即48.3%,从2018年同期的49,539,000美元增至73,459,000美元。收入增长主要在服务部门,收入增加了大约19,827,000美元,即149.4%。我们服务部门收入增加的主要原因是,自2019年第一季度后半部分以来,为 项目工作授予了若干合同/任务订单,这是成功实施我们赢得合同投标的战略计划 的结果。治疗部分收入增加4,093,000美元,即11.3%。毛利总额增加7,123,000美元,即增长84.2%。2019年和2018年12个月的毛利润包括与我们的东田纳西材料和能源公司(“M&EC”){Br}设施于2019年关闭有关的分别记录的约330 000美元 和3 323 000美元的关闭费用,该设施是我们按照M&EC的许可证和许可证要求完成的。与2018年同期相比,截至2019年12月31日的12个月,SG&A支出增加了1,121,000美元,即10.4%。
如上文所述,由于我们的并购机制于2019年关闭,我们于2019年7月22日收到了AIG专业保险公司(“AIG”)2003年6月根据我们的财务保险关闭政策持有的5,000,000美元的有限风险下沉基金,作为抵押品(见“流动性和资本资源-保险”中的“流动性和资本资源-保险”,以讨论释放这种有限风险下沉基金的问题)。此外,在2019年4月1日,我们与罗伯特·弗格森先生完成了一项贷款交易 ,从而收到了2,500,000美元的贷款收益(关于这一贷款交易的讨论,见“流动资金和资本资源-融资活动”)。这两项交易,连同我们的业务,都大大改善了我们的营运资金。截至2019年12月31日,我们的营运资本约为26,000美元,而2018年12月31日的营运资本赤字为6,753,000美元。
业务环境与前景
我们的处理和服务部门的业务继续严重依赖于我们作为承包商或间接作为分包商向政府 客户提供的服务。我们认为,由于各种我们无法控制的因素,对我们服务的需求将继续受到波动的影响,包括(但不限于)经济条件、适用的政府必须以何种方式花费资金来补救各种地点和(或)由 冠状病毒造成的影响。此外,我们的政府合同和与美国政府场址 活动有关的分包合同通常在政府的 选项通知30天后终止或重新谈判,我们与加拿大政府当局签订的政府合同/任务令允许当局为方便随时终止合同/任务命令。对我们的业务很重要的不同方案的政府资金水平或特别是规定水平的大幅度减少可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大的不利影响。正如先前披露的那样,我们的医疗部门继续评估其医疗同位素生产技术商业化的战略选择。这些选择通常需要大量的资本来资助研究和开发(“R&D”)的需求。, 除了启动和生产成本。由于需要资金资助这些活动,公司的医疗部门已大大减少了其研发成本和活动。 公司预计,其医疗部门将不会恢复充分的研发活动,除非它通过获得自己的信贷设施或额外的股本筹集或获得愿意为其研发活动提供资金的新合作伙伴获得必要的资金 。 如果医疗部门无法筹集必要的资本,则可能要求医疗部门进一步减少、推迟 或取消其研发计划。
19 |
我们正在不断地审查筹集额外资本的方法,以便在需要时补充我们的流动资金需求,并降低我们的运营成本。我们承诺在必要时进一步降低业务费用,使其与收入水平相一致。此外,我们最近执行的战略计划,其中包括提高我们的总体合同投标/中标率,并扩大到商业和国际市场,以增加我们治疗和服务部门的收入,以抵消美国政府开支的不确定性,迄今取得了成功。自2019年5月以来,我们的全资子公司Perma-Fix 加拿大公司.(在我们的服务部门内)与加拿大核 实验室有限公司签订了两项任务订单协议(“TOAS”)。(“CNL”),总值约11,500,000美元(美元),用于加拿大安大略境内 特定地点的补救工作。这两项任务下的补救工作预计将在2020年内完成。我们认为,我们的战略计划应在今后几年内全面执行,在全面实施后,我们认为它应进一步改善我们的收入和流动性,并增加我们的股东价值。
业务结果
财务结果的报告和有关的讨论是根据我们的三个可报告的部分进行的:治疗部分 (“治疗”)、服务部分(“服务”)和医疗部分(“医疗”)。我们的医疗部分没有产生任何收入,所有发生的费用都包括在研究与开发范围内:
摘要 -截至2019年12月31日和2018年12月31日的年份
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日为止各年持续业务的结果(以千计):
(合并) | 2019 | % | 2018 | % | ||||||||||||
净收入 | $ | 73,459 | 100.0 | $ | 49,539 | 100.0 | ||||||||||
出售货物的成本 | 57,875 | 78.8 | 41,078 | 82.9 | ||||||||||||
毛利 | 15,584 | 21.2 | 8,461 | 17.1 | ||||||||||||
销售、一般和行政 | 11,862 | 16.1 | 10,741 | 21.7 | ||||||||||||
研发 | 750 | 1.0 | 1,370 | 2.8 | ||||||||||||
财产和设备处置的损失(收益) | 3 | — | (46 | ) | (.1 | ) | ||||||||||
业务损失 | 2,969 | 4.0 | (3,604 | ) | (7.3 | ) | ||||||||||
利息收入 | 337 | .5 | 295 | .6 | ||||||||||||
利息费用 | (432 | ) | (.6 | ) | (251 | ) | (.5 | ) | ||||||||
利息费用-融资费用 | (208 | ) | (.3 | ) | (38 | ) | (.1 | ) | ||||||||
其他 | 223 | .3 | (8 | ) | — | |||||||||||
B系列优先股交易所报价净利 | — | — | 1,596 | 3.2 | ||||||||||||
税前继续经营的收入(损失) | 2,889 | 3.9 | (2,010 | ) | (4.1 | ) | ||||||||||
所得税费用(福利) | 157 | .2 | (936 | ) | (1.9 | ) | ||||||||||
持续经营的收入(损失) | $ | 2,732 | 3.7 | $ | (1,074 | ) | (2.2 | ) |
20 |
收入
与2018年12月31日终了年度相比,2019年12月31日终了年度的合并收入增加23 920 000美元,详情如下:
(单位:千) | 2019 | %收入 | 2018 | %收入 | 变化 | %变化 | ||||||||||||||||||
治疗 | ||||||||||||||||||||||||
政府废物 | $ | 27,277 | 37.1 | $ | 23,701 | 47.8 | $ | 3,576 | 15.1 | |||||||||||||||
危险/非危险(1) | 6,376 | 8.7 | 5,656 | 11.4 | 720 | 12.7 | ||||||||||||||||||
其他核废料 | 6,711 | 9.1 | 6,914 | 14.0 | (203 | ) | (2.9 | ) | ||||||||||||||||
共计 | 40,364 | 54.9 | 36,271 | 73.2 | 4,093 | 11.3 | ||||||||||||||||||
服务 | ||||||||||||||||||||||||
核 | 30,371 | 41.4 | 10,424 | 21.1 | 19,947 | 191.4 | ||||||||||||||||||
技术性 | 2,724 | 3.7 | 2,844 | 5.7 | (120 | ) | (4.2 | ) | ||||||||||||||||
共计 | 33,095 | 45.1 | 13,268 | 26.8 | 19,827 | 149.4 | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 73,459 | 100.0 | $ | 49,539 | 100.0 | $ | 23,920 | 48.3 |
1) 包括政府客户分别为2019年12月31日和2018年12月31日终了的12个月产生的2,422,000美元和1,594,000美元的废物。
2018年同期,截至2019年12月31日的12个月内,该公司的收入增长了409.3万美元,增幅为11.3%。收入增加的主要原因是,由于平均价格浪费较高,政府客户的收入增加,收入组合产生 。危险/非危险废物收入增加的主要原因是,平均价格较高的废物产生了更高的收入。在截至12月31日的12个月中,服务部分收入比2018年同期增加了19,827,000美元,即149.4%。如前所述,我们服务部分收入的增加主要是由于自2019年第一季度后半部分以来授予了几份项目工作合同/任务订单,这是因为我们实施的战略计划成功地赢得了合同投标。我们的服务部分收入是基于项目的;因此, 每个项目的范围、持续时间和完成情况各不相同。因此,我们的服务部分收入受与时间和项目价值有关的 差异的影响。
出售货物的成本
截至2019年12月31日的一年中,销售货物的成本增加了16,797,000美元,与2018年12月31日终了的一年相比,增加了16,797,000美元,原因如下:
% | % | |||||||||||||||||||
(单位:千) | 2019 | 收入 | 2018 | 收入 | 变化 | |||||||||||||||
治疗 | $ | 28,116 | 69.7 | $ | 29,074 | 80.2 | $ | (958 | ) | |||||||||||
服务 | 29,759 | 89.9 | 12,004 | 90.5 | 17,755 | |||||||||||||||
共计 | $ | 57,875 | 78.8 | $ | 41,078 | 82.9 | $ | 16,797 |
为治疗部分销售的商品成本减少了958,000美元,约为3.3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的12个月内,为 出售的货物的处理部分费用包括与关闭该设施有关的额外关闭费用,分别为我们的并购设施记录的约330,000美元和3,323,000美元。不包括这两个时期记录的关闭 成本,由于收入增加,治疗部分成本增加了2,035,000美元,即7.9%。除记录的关闭费用外,治疗部分的可变费用增加了约1,543,000美元,其中主要包括较高的 处置、运输以及材料和用品费用。治疗部分的总体固定费用增加了约492,000美元,原因如下:薪金和与薪金有关的费用因 人数增加而增加约1,029,000美元;旅费增加66,000美元;折旧费用增加62,000美元;各种类别的一般费用减少约505,000美元;管理费用减少54,000美元;维持费用减少约106,000美元。销售商品的服务部分成本增加了17,755,000美元,即147.9%,这主要是因为上面讨论的收入增加了。服务部分货物销售费用的增加主要来自以下几个方面:薪金和薪金 相关费用、旅费和外部服务费用总共高出约16,726,000美元;材料和供应 费用增加了781,000美元;管理费用增加了约441,000美元,主要是由于某些项目的粘结要求;一般费用增加了191,000美元,各种类别的处置/运输费用减少了245,000美元;折旧费用减少了约139,000美元。, 许多资产在2018年年底全部折旧。销售成本中包括截至2019年12月31日和2018年12月31日12个月的折旧和摊销费用1,301,000美元和1,378,000美元。
21 |
总利润
截至2019年12月31日的年度利润总额比2018年高出7 123 000美元,详情如下:
% | % | |||||||||||||||||||
(单位:千) | 2019 | 收入 | 2018 | 收入 | 变化 | |||||||||||||||
治疗 | $ | 12,248 | 30.3 | $ | 7,197 | 19.8 | $ | 5,051 | ||||||||||||
服务 | 3,336 | 10.1 | 1,264 | 9.5 | 2,072 | |||||||||||||||
共计 | $ | 15,584 | 21.2 | $ | 8,461 | 17.1 | $ | 7,123 |
正如 先前所讨论的,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,处理部分的货物销售成本分别包括与关闭M&EC设施有关的 330 000美元和3 323 000美元的关闭费用。不包括每一期间记录的关闭费用,我们的治疗部分毛利增加2,058,000美元,即19.6%,毛利率从29.0%增加到31.2%,主要原因是收入增加、收入组合和分部的固定费用减少。在服务部门,毛利润增加了2,072,000美元,即163.9%,毛利率从9.5%增加到10.1%,主要是由于收入的增加。我们的整体服务部分毛利率受到我们目前的项目的影响,这些项目 是竞争性投标,因此将有不同的利润率结构。
SG&A
SG&a 2019年12月31日终了年度的支出比2018年同期增加1 121 000美元,原因如下:
(单位:千) | 2019 | %收入 | 2018 | %收入 | 变化 | |||||||||||||||
行政管理 | $ | 5,395 | — | $ | 4,947 | — | $ | 448 | ||||||||||||
治疗 | 3,955 | 9.8 | 3,740 | 10.3 | 215 | |||||||||||||||
服务 | 2,512 | 7.6 | 2,054 | 15.5 | 458 | |||||||||||||||
共计 | $ | 11,862 | 16.1 | $ | 10,741 | 21.7 | $ | 1,121 |
行政SG和A的增加主要是由于以下原因:与薪金/薪金有关的/保健费用增加了约398,000美元,其中包括与公司 奖励计划有关的约332,000美元的应计费用(前一年没有记录应计项目);各类一般费用增加113,000美元;旅费略高9,000美元;折旧费用减少了 23,000美元;外部服务费用减少了约49,000美元,原因是咨询和商业事项减少。待遇 SG&A之所以高主要是因为:薪金和与薪金有关的费用增加了大约185,000美元; 旅费增加了约63,000美元;坏账费用增加了10,000美元;各种类别的一般费用增加了约42,000美元;外部服务费用减少了约85,000美元,原因是咨询/分包事项减少了。服务部门SG&A增加了458,000美元,主要原因如下:各种类别的一般 费用高出约132,000美元;坏账费用高出314,000美元,主要是由于我们在2019年第四季度记录的额外坏账支出241,000美元,因为确定在2019年12月31日无法收取某些应收账款;外部服务费用因更多的咨询事项而增加约99,000美元;薪金和与薪金有关的费用减少了约87,000美元。服务部门2018年终了年度的一般开支包括2018年第二季度记录的租金费用减少,导致我们田纳西州诺克斯维尔商务中心办事处租赁期结束时(不是同一出租人续租)。在SG&A费用中包括41,000美元和77美元的折旧和摊销费用。, [000]分别为截至12月31日、2019年和2018年的12个月。
22 |
研发
2019年12月31日终了年度的研发费用比2018年同期减少620 000美元,具体情况如下:
(单位:千) | 2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
行政管理 | $ | 23 | $ | 76 | $ | (53 | ) | |||||
治疗 | 401 | 483 | (82 | ) | ||||||||
服务 | 12 | — | 12 | |||||||||
PF医疗 | 314 | 811 | (497 | ) | ||||||||
共计 | $ | 750 | $ | 1,370 | $ | (620 | ) |
研究费用和开发费用主要包括雇员工资和福利、实验室费用、第三方费用以及与开发新技术和加强新的潜在废物处理工艺有关的其他相关费用。 2019年与2018年相比,研发费用的减少主要是由于我们的PF医疗部门的研发费用减少。 公司继续缩减这一部门的研发费用,其中主要包括第三方费用和与该部门有关的其他行政费用。如前所述,由于需要大量资本资助这些活动,我们的医疗部门已经停止了很大一部分研发费用和活动,我们预计,在获得必要的资金之前,我们的医疗部门将不会恢复任何实质性的研发活动。
利息收入
截至2019年12月31日的12个月,利息收入比2018年同期增加42 000美元,主要是由于较高利率导致的有限风险下沉基金的利息收入增加;然而,较高利率所赚取的较高利息收入因有限风险下沉基金结余较低而部分减少,这是由于在2019年7月与M&EC设施关闭有关的有限风险下沉基金中释放了5 000 000美元的有限风险下沉基金。
利息费用
截至2019年12月31日的12个月,利息 费用比2018年同期增加了约181,000美元,主要是由于我们在2019年签订的新融资租赁的利息,以及我们与罗伯特·弗格森签订的4月1日 2019贷款产生的利息,金额为2,500,000美元(详情见“流动资金和资本资源- 融资活动”)。
利息费用-融资费用
截至2019年12月31日的12个月中,利息支出-融资费用增加了约170,000美元,而2018年的相应 期则增加了约170,000美元。增加的主要原因是,债务贴现/发行债务的费用作为融资费用摊销,因为发行了我们的普通股和一张购买证,作为公司从 罗伯特弗格森收到2 500 000美元贷款的考虑(关于这一债务折扣的进一步资料,见“流动资金和资本 资源-融资活动”)。
收入税
我们在截至12月31日(2019年)和2018年(2018年)的年度内,继续经营业务的所得税支出分别为157 000美元和936 000美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,该公司的实际税率分别约为5.4%和46.6%。我们2018年的税收优惠包括2018年记录的约1,235,000美元的税收优惠,这是由于我们的并购交易设施关闭后,发放了与无限期使用的 净营业损失有关的部分递延税资产的估值免税额。2019年的税收支出包括单独公司申报州的州税 费用和与无限期的 活的无形资产摊销有关的递延税负债的增加。
23 |
停止 操作
我们的停产业务包括包括在我们的工业部门的所有子公司,这些子公司于2011年和以前被剥离, 以前关闭的地点,以及我们的Perma-Fix of South GeorgiaInc.。(“PFSG”)处于关闭状态的设施,最后关闭的 须经必要计划和许可证的管制批准。
我们停止的业务在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内没有收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月中,我们分别发生了541 000美元的净亏损和667 000美元的停业净亏损(扣除每个时期的0美元税额)。我们在截至12月31日、2019年和2018年的年度的净亏损包括,由于对补救准备金的重新评估,我们在孟菲斯的Perma-Fix(“PFM”)和代顿的Perma-Fix(“PFD”)的子公司的补救准备金每一期间分别增加约50,000美元 ,其余损失主要是由于管理部门发生的 费用和对我们停止的业务的持续监测造成的。
流动性 与资本资源
我们在2019年4月1日完成的一笔贷款中所需的现金流量主要由我们的业务、信贷设施可用性、我们于2019年4月1日完成的一笔贷款所得的2,500,000美元的贷款收益(有关 协议和附注的进一步信息,请参阅下文“融资活动”),以及在2019年7月收到AIG因我们的并购交易机制关闭 而产生的5,000美元的有限风险下沉资金(见下文关于这一有限风险下沉的讨论)。我们未来12个月的现金流动需求主要包括一般周转资金需求、按计划偿还债务的本金、补救项目和计划中的资本支出。我们计划从我们的业务、信贷工具 可用性和手头现金中为这些需求提供资金。我们继续探索增加资本的所有来源,以补充我们的流动资金需求,必要时补充我们的流动性要求,并改善我们的收入和营运资本。我们正在不断审查业务费用,并承诺在必要时进一步降低业务费用,使其与收入水平保持一致。尽管没有任何保证,但我们认为,我们从业务中获得的现金流量、我们信贷贷款的可用流动资金以及我们手头的现金应该足以为我们今后12个月的业务提供资金。正如前面讨论过的那样,我们最近实施的战略计划 --其中包括扩大国际市场和提高我们的合同投标/中标率--迄今取得了成功,我们相信这一计划将继续有助于改善我们的成果和流动性。我们还预计,在今后几年里,我们将能够充分执行我们的战略计划。如前所述, 由于需要资金资助这些活动,我们的医疗部门大幅度减少了研发费用和活动。我们继续为我们的医疗部门寻求各种潜在资金来源。我们预计,我们的医疗部门将不会恢复充分的研发活动,直到它获得必要的 资金,通过获得自己的信贷机制或额外的股本筹集或获得新的合作伙伴愿意资助其研究与发展 活动。如果医疗部门无法筹集到必要的资金,则可能需要医疗部门进一步减少、推迟或取消其研发项目。
下表反映2019年12月31日终了年度及2018年同期的现金流动活动:
(单位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
持续业务活动提供的现金(用于) | $ | (4,023 | ) | $ | 2,578 | |||
用于已停止的业务活动的现金 | (660 | ) | (618 | ) | ||||
用于持续业务投资活动的现金 | (1,533 | ) | (1,385 | ) | ||||
已终止业务的投资活动提供的现金 | 121 | 67 | ||||||
由(用于)持续业务筹资活动提供的现金 | 992 | (580 | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | 19 | (20 | ) | |||||
现金和有限风险结算基金(限制性现金)增加(减少) | $ | (5,084 | ) | $ | 42 |
在2019年12月31日,我们的净借款状况(循环信贷)约为321,000美元。截至2019年12月31日,我们手头的现金约为390,000美元,主要反映了我们外国子公司的账户余额,总计约388,000美元。截至2019年12月31日,我们有大约11,307,000美元的有限风险下沉基金(限制现金),这是根据公司的财务保证保单作为抵押品持有的 现金(关于这种受限现金的讨论,请参阅下面的“保险”)。
24 |
操作 活动
截至2019年12月31日,除可疑账户备抵外,应收账款共计13 178 000美元,比2018年12月31日结余7 735 000美元增加5 443 000美元。增加的主要原因是收入增加、开具发票的时间和应收账款收款的 时间。我们向客户提供各种付款条件;因此,我们的应收账款 受到这些条款和相关的应收账款收款时间的影响。
截至2019年12月31日,应付款总额为9,277,000美元,比2018年12月31日余额5,497,000美元增加3,780,000美元。此外,我们的应付账款受到付款时间的影响,因为我们一直在管理与我们的供应商的 付款条件,以使我们在所有部门的现金状况最大化。
截至2019年12月31日,我们的营运资本为26,000美元(其中包括我们停业的营运资金),而2018年12月31日的营运资本赤字为6,753,000美元。周转资金的改善主要是由于在2019年7月22日收到了500万美元的有限风险下沉基金,这些资金以前是我们2003年关闭的 政策下作为抵押品持有的,原因是关闭了我们的并购机制(关于这一有限风险下沉基金的讨论,见下文“流动性和资本资源-保险”),以及在2019年4月1日完成 罗伯特·弗格森贷款后收到的2,500,000美元贷款收益(关于这一贷款的讨论,见下文“融资活动”)。此外,由于收入大幅度增加,我们的未开单和应收帐款的增加也对我们的周转资金产生了积极的影响。此外,由于我们于2019年6月20日与贷款人达成修正案,每月定期贷款付款从约101 600美元减少到35 547美元,这改善了我们的营运资本(流动性 和资本资源-融资活动“,以讨论我们贷款协议的这一修正案)。我们的营运资本受到以下情况的不利影响:我们的PFSG子公司大约726 000美元的补救准备金从长期改为目前,并在2019年第四季度记录到,我们的PFM子公司在今后12个月内终止业务的现有补救准备金有所增加。此外,我们的营运资本受到今后12个月内应付的本金中对 罗伯特弗格森贷款的当前部分的不利影响。
投资活动
在2019年期间,我们购买资本设备的总额约为1 928 000美元,其中393 000美元是由业务和我们的信贷机制的现金供资的。这些开支主要用于我们的治疗部分。我们为2020年的治疗和服务部门编列了大约2 000 000美元的资本支出预算,以维持业务、遵守规章规定和支持收入增长。其中某些已编入预算的项目可以推迟到以后几年的 ,或者完全推迟。我们计划从运营和/或融资中的现金中为我们的资本支出提供资金。项目的启动、 和时间安排也取决于为这类基本建设项目提供的资金或可供选择的资金。
资助 活动
我们于2011年10月31日与刚果国家警察全国协会(“PNC”)签订了一项经修订和恢复的循环信贷、定期贷款和安全协议(“经修订的贷款协议”),作为代理和贷款人。后来修订的“贷款协定”(“订正贷款协定”)向我们提供了下列信贷安排,期限为2021年3月24日:(A)最多12,000,000美元的循环信贷(“循环信贷”)和(B)定期贷款(“定期 贷款”)约6,100,000美元,需要每月分期付款约101,600美元(以7年的 摊销为基础)。我们在循环信贷下可以借款的最高限额是根据任何时候合格的应收款项(如 所界定的)的百分比计算,减少未付的备用信用证和我们的贷款人可能不时施加的 的借款减少。
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在2019年3月29日,我们根据信贷安排与我们的贷款人签订了一项修订后的贷款协议,规定如下:
● | 放弃 我们未能满足2018年第四季度最低季度固定收费覆盖率(“FCCR”)的要求; |
● | 放弃2019年第一季度的FCCR季度测试要求; |
● | 订正的 计算2019年第二和第三季度每一季度的催化裂化的方法(并继续要求 在每个季度保持至少1.15:1的比率); |
● | 订正的{Br}-经调整的最低净值要求(如订正贷款协定所界定),从26,000,000美元增至25,000,000美元; |
● | 取消了伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)支付利息的选择,即支付我们的定期贷款和循环信贷的年利率,直到我们再次符合FCCR的要求为止。在此修订之前,我们可以选择按最优惠利率(2019年12月31日为4.75%)加上2%或 libor+3%支付年利率,而定期贷款为最优惠贷款+2.5%或libor+3.5%; |
● | 如果 同意我们与罗伯特弗格森达成的2,500,000美元贷款,如下文所述。在我们收到AIG根据我们的金融保险单持有的约5,000,000美元的限制性有限风险下沉基金之前,不得预付这笔 贷款的本金(关于收到以下5,000,000美元有限风险下沉基金的讨论,见下文“保险”); |
● | 修订后的 用于计算贷款协议中定义的设施费用(未使用的循环信贷额度 费用)的年率,从0.250%到0.375%。 |
在2019年6月20日,我们根据信贷安排与我们的贷款人签订了另一项修订贷款协议,其中除其他外,规定如下:
● | 删除2019年第二、第三和第四季度催化裂化装置计算要求的 。从2020年第一季度开始, 我们将再次被要求在截至2020年3月31日的四个季度内和其后每个财政季度保持至少1.15至1.0的最低催化裂化率; |
● | 要求 us维持利息、税收、折旧和摊销前的最低调整收入(“修正后的EBITDA” “修正案”中的定义),即:(1)截至2019年6月30日的一个季度,至少475 000美元;(2)2019年9月30日终了的两个季度期间, 2 350 000美元;(3)2019年12月31日终了的三个季度期间3 750 000美元; |
● | 立即发放450 000美元,而刚果国家警察以前规定无限期减少1 000 000美元的借款;如果我们满足上文讨论的截至2019年9月30日的季度的最低调整的EBITDA要求(我们的贷款人于2019年11月公布了这一要求),则在余下的550,000美元借款减少额中再发放300,000美元,此外,我们还收到了 AIG根据我们的金融保险单作为抵押品持有的限制性有限风险下沉基金中的不少于4,000,000美元(见下文“保险”,以讨论收到这一有限风险下沉基金的情况);以及在截至2019年12月31日的三个季度内,如果我们满足调整后的EBITDA要求,将最终减少250,000美元的借款可得性;以及 |
● | 将自2019年7月1日起的定期贷款月本金从101,600美元减少到大约35,547美元,在修订后的贷款协议期限(2021年3月24日)到期时到期的定期贷款余额{Br}减少。 |
经修订的“贷款协定”其他条款中的大多数条款基本上保持不变。关于日期为 2019年3月29日和2019年6月20日的修正案,我们分别向贷款人支付了20,000美元和50,000美元的费用。
根据修订后的“贷款协定”,我们可以在90天前提前通知经修订的“贷款协定”,在全额履行经修订的“贷款协定”规定的义务后,终止经修订的“贷款协定”。如果我们在2019年3月23日后还清债务,则不适用提前终止费用(br})。
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在2019年12月31日,根据我们的合格应收款项 ,我们循环信贷项下的借款大约为8 714 000美元,包括无限期减少我们的贷款人强加的250 000美元借款。这8 714 000美元在我们循环信贷项下借款,也包括从未付的备用信用证中借款约2 639 000美元。
我们向贷款人提供的信贷设施包含某些金融契约,以及惯例的陈述和担保。违反这些金融契约中的任何一项,除非我们的贷款人放弃,否则可能导致我们信贷机制下的违约,使我们的贷款人能够立即要求偿还我们信贷机制下的所有未偿债务,并终止提供进一步信贷的所有承诺 。如上所述,我们的贷款人在2019年放弃/取消了我们对每个季度 的FCCR测试要求。我们在2019年第二、第三和第四季度达到了我们的“调整后的EBITDA”的最低要求,这是根据上文所讨论的对2019年6月20日的修正的 。此外,我们在2019年的每个季度都达到了剩余的财务契约要求。由于我们满足2019年第四季度的“经调整的EBITDA”最低要求,预计我们的贷款人在提交2019年表格 之后,还将减少250,000美元的借款可用额。我们期望在未来12个月内达到我们的财务契约要求;然而,如果我们不能满足我们的任何财务契约要求,而我们的贷款人不进一步放弃不遵守或修改我们的契约 ,以便我们遵守,我们的贷款人可以加快偿还我们的信贷贷款借款。如果我们的贷款人加速偿还我们的借款,我们可能没有足够的流动资金来偿还我们的信贷贷款和其他债务。
2019年4月1日,我们与罗伯特·弗格森(“贷款人”)完成了一项贷款交易,根据贷款和证券购买协议和期票(“贷款”)的条款,我们向贷款方借款2,500,000美元。该贷款人目前还担任该公司的顾问与 在我们的Perma-Fix西北里奇兰公司的试验床倡议。设施。贷款收益用于一般的周转资金用途。贷款无担保,为期两年,年息固定为4.00% 。贷款只规定在贷款的第一年每月支付应计利息,第一笔利息 应于2019年5月1日支付,每月支付本金约208,333美元,加上贷款第二年起的应计利息。该贷款还规定在贷款期限内提前偿还本金,不受处罚,由我们自行决定,提前偿还本金,适用于贷款的第二年。在2019年,我们总共预付了52万美元的本金。关于上述贷款,贷款人根据贷款条件和与我们的信贷设施放款人签订的从属关系协议,同意从属于贷款下的付款,并同意在我们发生违约或破产或其他破产程序的情况下,该贷款在向信贷安排付款的权利 方面处于较低的地位。关于 上述筹资交易和我们获得贷款的考虑,我们向贷款人发出了一份授权书(“授权书”) ,以每股3.51美元的价格购买我们的普通股至多60,000股。, 这是在贷款和授权书执行之前,我们在NASDAQ.com上的普通股的收盘价。本证自2019年4月1日起6个月内有效,2024年4月1日到期,209年12月31日到期。使用Black-Schole期权定价模型,根据以下 假设,该证书的公平 值估计约为93,000美元:波动率为50.76%,无风险利率为2.31%,预期寿命为5年,无红利。为了进一步考虑这次与贷款有关的筹资交易,我们还向 贷款人发行了我们普通股的75,000股。我们确定了75,000股普通股的公允价值约为263,000美元,这是根据 贷款和证券购买协议,在紧接贷款执行之前,我们在NASDAQ.com上对普通股的收盘价确定的。证股和普通股的公允价值以及从交易中产生的总计约398,000美元的相关结束费作为债务贴现/债务发行成本入账,这些费用在贷款的 期内作为利息费用-融资费用摊销。根据“逮捕证”可购买的普通股75,000股、逮捕证和60,000股普通股,过去和将来都是以私人配售的方式发行的,根据“1933年证券法”第506条和/或“证券法”第4(A)(2)和4(A)(5)节,除根据该法登记的交易或根据该法获豁免登记的交易外,不得转售的交易除外。
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在 违约时,贷款人有权选择全额和完全清偿我们根据贷款 所承担的义务:(A)相当于贷款项下未付本金余额之和的现金数额以及该笔贷款的所有应计利息和未付利息 (“支付金额”)或(B)在满足某些条件时,我们普通股 (“支付份额”)的全部股份数除以我们普通股在紧接违约日期之前的收盘价 的美元数额确定,在我们的普通股上市的主要国家承认的 交易所或自动报价系统上报告或引用的;但是,这种收盘价的美元金额不得低于3.51美元,这是在紧接本贷款协议签署之前在NASDAQ.com上披露的我们普通股的收盘价。
如果 已发行,则支付份额将不会注册,贷款人将无权获得有关 支付份额的注册权利。依据或将依据 向贷款方发行的股份、认股权证股份和偿还股份的总数,连同我们普通股和贷款人拥有或可能获得的其他有表决权证券的总股份,自偿付股发行之日起,不得超过我方普通股截至违约前已发行和未清偿股份数目的14.9%,减去贷款人在紧接该违约日期前所拥有的普通股股份的数目,再减去贷款人在紧接该违约日期前根据认股权证及/或已发行的期权而可购买的普通股股份数目。
2019年5月13日,我们在表格S-3上向美国证券交易委员会(“委员会”)提交了一份货架登记表,该表格于2019年5月22日下午4:00宣布生效。货架登记表使我们有能力不时并通过一种或多种分配方法出售至多2,500,000股我们的普通股,使 符合市场条件和公司当时的资本需求。根据登记声明 作出的任何要约的条件将在发行时确定,并在随附的招股说明书或招股说明书中列出与该要约有关的 。此时,公司没有任何立即计划或当前承诺根据 登记声明发行股票。这不是出售的提议,也不是征求购买要约,也不是在任何州或法域出售证券 ,在这种要约、招标或出售在根据该国家或管辖范围的证券法登记或限定 之前是非法的。
保险
我们于2003年6月与美国国际集团签订了一份为期25年的有限风险保险单(“2003年关闭保险单”),在意外关闭的情况下,向适用的州提供我们允许的设施的财务保证。经修订的2003年关闭 政策规定了最高允许的39,000,000美元的保险范围,其中包括允许每年的 通货膨胀和其他履约和担保要求的可用能力。由于该公司的并购基金于2019年7月22日关闭,AIG向 us发放了5,000,000美元的有限风险下沉基金,作为2003年关闭政策下的抵押品。我们收到的有限风险下沉资金将用于一般周转资金需求。随着AIG释放有限风险下沉基金 ,2003年关闭政策的总承保范围从30,549,000美元修订为19,314,000美元。此外,2003年关闭政策允许的最高承保范围从39,000,000美元修订到大约28,177,000美元 ,其中包括允许年度通货膨胀和其他履约及保证金要求的可用能力。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们为2003年关闭政策提供的有限风险下沉基金分别列于所附综合资产负债表的其他长期资产中,总额分别为11,307,000美元和15,971,000美元,其中包括截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日有限风险下沉基金的1,836,000美元和1,500,000美元的利息收入,截至2019年12月31日和2018年12月31日的 利息收入分别约为336,000美元和295,000美元。如果我们这样选, AIG有义务向我们支付相当于有限风险清算基金帐户余额100%的金额,以换取我们和任何适用的监管机构完全免除我们的 责任,并使用本保单作为符合金融保证 要求的工具。
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资产负债表安排
我们不时需要发出备用信用证和各种保证书,以支持对客户的合同义务和其他义务,包括关闭设施。截至2019年12月30日,未结清的备用信用证总额约为2 639 000美元,未偿债券总额约为28 937 000美元。我们还提供关闭 和关闭后的要求,通过金融保险政策,我们的某些治疗部分设施,通过AIG (见上文对这一金融保险政策的讨论)。
关键的会计政策和估计
在按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表(“美国公认会计原则”)时,管理层作出的估计和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债以及或有资产和负债的披露,以及报告所述期间报告的收入和支出数额。我们认为,下列重要的会计政策影响到编制合并财务报表时使用的更重要的估计数:
收入 确认估计。2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则(“ASU”)第2014-09号“与客户签订合同的收入”,随后又更新了一系列相关会计准则(统称为“主题606”)。Top606为与客户签订的所有合同提供了一个单一的、全面的收入确认 模型。在主题606下,使用一个五个步骤的过程来确定收入确认, 描述将货物或服务转移到客户的金额,该金额反映了该客户在以 交换这些商品或服务时所期望得到的考虑。根据主题606,履约义务是合同中向客户转让独特的 商品或服务的承诺,是帐户单位。合同交易价格分配给每个不同的履行 义务,并确认为收入,因为履行义务得到履行。
待遇 部分收入:
在我们的治疗部分,合同 有一个单一的履约义务,因为接收、处理和处置废物的承诺在合同中不能单独识别,因此,没有区别。使用 输入方法,性能义务通常会随着时间的推移而得到满足。在输入方法下,该公司使用的进度量度分为主要阶段,包括收据(一般由9.0%至33%不等)、处理/处理(一般为15%至79%)及装运/最终处置(一般由9%至52%不等)。随着主要处理阶段的完成和费用的产生,收入的比例百分比被确认为 。待遇部分合同的交易价格由合同中规定的单位价格的规定固定价格确定。
服务部门收入:
我们服务部门的收入 来自时间和材料、费用偿还或固定价格安排:
我们在时间和材料合同方面对客户的主要义务是按照客户的指示向客户提供服务。这种应客户要求提供的服务是性能义务,在 时间内得到满足。从时间和材料合同中获得的收入使用输入方法确定,并基于合同定义的 计费率,适用于所执行的服务和交付的材料。
在成本偿还合同中,我们对客户的主要绩效义务是完成某些任务和工作流程。合同中的每个 指定的工作流程或任务都被视为单独的履约义务。交易价格 是使用估计成本计算的,以完成各种范围项目,以实现合同中规定的 规定的履约义务。为合同中的每一个范围项目准备一个估计值,并且在提供服务时根据时间和材料分配交易价格 。费用偿还合同的收入在一段时间内使用 -基于所产生的费用的输入方法-加上按比例赚取的费用数额予以确认。
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根据 固定价格合同,除非合同中的所有范围项目都已完成,而且在固定费用合同中承诺提供的所有服务都构成单一的履约义务,否则无法实现项目的目标。交易价格是根据完成整个项目的估计成本估算的 。固定价格合同的收入是使用 输出或输入方法在一段时间内确认的。对于产出法,收入是根据项目取得的里程碑来确认的。对于输入 方法,收入是根据项目所产生的相对于项目估计费用总额的成本来确认的。
可疑账户备抵。应收账款的账面金额减少了可疑账户备抵, 是一种估值备抵,反映了管理层对无法收回的数额的最佳估计。我们定期审查自发票日期起超过60天的所有应收账款余额,并根据对当前信用状况的评估,估计无法收回的余额中可能有的部分。被认为无法收回的特定帐户是按其未清余额的100%保留的 。60天以上的剩余余额按老化类别 (余额61-90天为5%,余额91-120天为20%,120天以上余额为40%)按历史收集 模式计算,使我们能够计算所需的总免税额。这一分析不包括与政府有关的应收账款,因为我们过去在收取这些应收款方面的成功经验。截至2019年12月31日,我们的可疑账户备抵约占2019年收入的0.7%,占2019年12月31日应收账款的3.6%。此外,2018年12月31日,我们的可疑账户备抵约占2018年收入的0.2%,占2018年12月31日应收账款的1.3%。
无形资产。无形资产主要包括经营我们业务所需许可证的确认价值。我们不断地监测许可证携带量的适当性,以确定当前的事件和情况是否需要对账面价值进行调整(br}。
无限期的 无形资产不摊销,但自10月1日起每年审查减值,或当 业务环境中的事件或变化表明账面价值可能受损时。如果资产的公允价值小于承载的 值,则进行定量检验以确定公允价值。减值损失(如果有的话)是以资产的账面价值超过公允价值的 的盈余来衡量的。重要的判断是这些分析固有的,包括假设 ,除其他因素外,预测收入,毛利率,增长率,营业收入,预期未来现金流量的时机, 和确定适当的长期贴现率。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,对我们与治疗报告单位有关的许可证进行的减值测试没有造成任何减值费用。
有一定使用寿命的无形资产将按估计使用寿命的直线法摊销(客户关系除外,客户关系采用加速方法摊销),并从10月1日起被排除在我们的年度无形资产评估审查之外。我们有一份确定的许可证,被排除在上文所述的年度减值审查之外。这张在2018年12月31日净资产约为7,000美元的确定居住许可证已于2019年第一季度全部摊销。当情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,具有一定使用寿命的无形资产也会接受减值测试。
应计结清费用和资产退休债务(“ARO”)。应计的关闭费用是我们在关闭时根据我们的许可证的要求清理我们的设施的估计环境责任。ASC 410,“资产退休和 环境义务”要求,ARO负债的贴现公允价值应在与相关ARO资本化为资产账面成本一部分的期间 确认。对ARO 的承认要求管理层对所使用的估计概率、结算时机、材料和服务成本、当前技术、法律和法规以及信贷调整后的无风险利率等因素作出许多估计、假设和判断。使用通货膨胀率将这一估计数夸大到关闭的预期时间,然后使用经信贷调整的无风险率将 折现回现值。Aro‘s包括在建筑物内,作为财产和设备的一部分,并在财产的估计使用寿命内折旧。在对ARO最初的 计量之后的时期内,我们必须确认由于时间的推移而引起的负债的期间变化,并对未折现现金流量的原始估计值的时间或数额进行修正 。由于时间的通过而增加的ARO负债影响净收入作为增积费用,并列入“业务综合报表”出售的货物成本。根据我们的折旧政策,债务(由于设施的改变或扩大)的未来现金流量估计费用的变化需要调整经计算的ARO负债,并作为折旧费用资本化和记作折旧费用。
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应计环境负债。我们有三个补救项目正在进行中(全部是在停止的业务范围内)。目前项目的 和长期应计金额是我们根据提议或批准的清理程序作出的最佳估计。可能影响结果的 环境范围很广,从每天正在开发的新技术以降低我们的总体 成本,到当我们完成补救工作时可能出现的污染水平增加,这可能增加我们的成本,而不是我们目前预期的 。此外,条例的重大变化可能对我们补救现有场址或未来潜在地点的费用 产生不利或有利的影响,而这些费用无法合理量化(关于这些负债的进一步资料,见下文“环境紧急情况” )。
处置/运输费用在每一核算期结束时,我们根据每个设施的废物实物计数计算废物处置费用。运输和处置费用的现行市场价格适用于期末废物库存,以计算处置应计额 。成本是使用当前处置成本计算的,但经济趋势可能会对我们实际的处置成本产生重大影响。由于我们可利用的处置场址有限,现有场址数目的改变或对现有处置区的需求增加或减少,都可能对实际处置费用产生积极或消极的影响。
基于股票的 补偿我们根据ASC 718,“补偿 -股票补偿”的规定,向员工支付基于股票的薪酬。从非雇员(顾问) 获得货物和服务的股票支付交易也在ASC 718项下核算,这是由于采用ASU No.2018-07,“补偿-股票补偿 (主题718):改进非雇员股票支付会计”。由本公司自2019年1月1日起生效。ASC 718要求在基于公允价值的操作语句 中确认对员工和非员工的股票支付,包括授予期权。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票奖励的公允价值 ,这需要主观假设。用于估计基于股票的奖励的公允价值 的假设包括奖励的行使价格、预期期限、我们的股票相对于基于股票的奖励的 预期期限的预期波动率、奖励预期期限内的无风险利率以及预期的年度股息收益率。公司记述发生没收时的情况。
收入税所得税的规定是根据ASC 740“所得税”确定的。我们须估计我们所经营的每一个司法管辖区的入息税。我们将此金额记录为纳税准备金或福利 。.这一过程涉及估计我们目前的实际税务风险,包括评估与税务审计有关的风险,以及评估为税务和会计目的对项目的不同处理所造成的临时差异。这些 差异导致递延税资产和负债。我们评估我们的递延税资产是否可能从未来的应税收入中收回,并在我们认为不可能收回的范围内,设立估价津贴。
截至2019年12月31日,我们的递延所得税资产净额约为9,106,000美元(不包括与商誉和无限期生活的无形资产有关的递延税负债),这些资产主要与联邦和州NOL净结转、减值费用和结清费用有关。截至2019年12月31日,我们得出的结论是,我们的递延所得税资产 中有9,106,000美元不可能实现,因此,对这些递延所得税资产适用了全额估价津贴。我们的净经营 损失须接受国内收入事务处的审计,因此可以减少数额。
作为2019年12月31日的{Br},我们分别有大约20,548,000美元和57,809,000美元的NOL结转,用于联邦和州所得税 的用途,如果不用于未来的联邦和州收入 税负债,则从2021年起到期。大约12,199,000美元的联邦北环线结转是在2017年12月31日之后产生的,因此不会过期。我们的净亏损结转受各种限制。我们使用净亏损结转 的能力取决于我们是否能够在未来几年产生足够的收入。
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已知的 趋势和不确定性
经济条件我们的业务继续严重依赖于我们直接作为主要承包商向政府客户(包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD))提供的服务,或者间接地以分包商的身份向政府当局提供服务。我们相信,由于各种我们无法控制的因素,包括经济条件和政府实体需要花费资金来补救各种地点,对我们的服务的需求将继续受到波动的影响。此外,我们的美国政府合同 和与政府场址活动有关的分包合同通常在政府可选择的30天内终止或重新谈判。加拿大政府的TOA一般规定,为了方便起见,政府可以在任何时候终止 a TOA。对我们的业务重要的不同方案的政府供资水平或具体授权水平的大幅减少可能对我们的业务、财务状况、业务和现金流动的结果产生重大的不利影响。
重要客户。我们的待遇和服务部门与美国和加拿大政府当局有着重要的关系,并继续直接作为主要承包商签订合同,或以分包商的身份间接与政府主管部门签订合同。我们无法根据现有合同(直接或间接作为分包商)继续与美国联邦政府和加拿大政府当局签订合同,或在任何一年内大幅削减政府资金水平,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们提供了与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务,直接作为主要承包商,或间接作为政府实体的分包商,占2019年收入总额的约59,985,000美元,占总收入的81.7%,而2018年的总收入为35,944,000美元,占总收入的72.6%。
由于 我们的收入是以项目/事件为基础的,在该项目中,与特定客户签订的一项合同可能会被另一份每年与另一名客户签订的 合同所取代,因此,我们不认为将某一特定客户从一年损失给 Next通常会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
冠状病毒影响由于冠状病毒,我们获悉,某些修复工作的 外地项目由于与潜在的 病毒在工作人员和客户之间传播的风险有关的预防措施而暂停,直至另行通知为止。此外,在这个时候,某些客户将向我们运送废物的时间推迟到原定于2020年第一季度的2020年第二季度。如果暂停或停止关于进一步补救项目和/或我们客户的废物运输的工作 ,则这种影响可能对我们的业务结果产生重大影响。此外,除其他外,公司可暂时停止/限制 废物处理作业和/或因冠状病毒暂时停止/限制外地项目作业。
最近的会计公告
见“综合财务报表说明” “说明2--重大会计政策摘要”,说明在2019年12月31日终了年度内通过或将在 未来期间采用的最近会计公告。
环境紧急情况
我们从事污染控制行业的废物管理服务部门。作为现场处理、存储和处置市场以及场外处理和服务市场的参与者,我们必须遵守严格的联邦、州和地方 条例。这些条例要求严格遵守,因此是我们的费用和关切。由于它们在提供高质量环境服务方面的整体作用,我们尽一切合理努力保持完全遵守这些规则;然而,即使我们作出了认真的承诺,我们和我们的许多竞争对手也可能被要求为违反这些规则的行为支付罚款,或调查和可能补救我们的废物管理设施。
我们例行公事地使用第三方处置公司,这些公司最终销毁或确保在我们的设施 或客户现场产生的填埋场剩余材料。在过去,许多第三方处置场所管理不当的废物,因此需要 补救行动;因此,任何使用这些场地的一方可能要承担部分或全部补救费用。尽管我们在处置废物方面采取了严格的遵守和审计程序,但今后还可以通知我们,我们是一个可能负有责任的当事方,在一个补救行动地点,这可能会产生重大的不利影响。
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我们有三个补救项目,目前正在我们的PFD、PFM(关闭位置)和PFSG(处于关闭状态)的子公司进行中。我们于2008年剥离了PFD;然而,PFD的环境责任是在我们剥离PFD后保留下来的。这些补救项目主要涉及清除/补救受污染的土壤,并在大多数情况下对周围地下水进行补救。补救活动由适用的州监管机构密切审查和监测。 虽然不能保证我们能够这样做,但我们期望从内部产生的资金中支付补救这些地点的费用。
在2019年12月31日,我们的应计环境补救负债总额为927,000美元,比2018年12月31日的余额887,000美元增加了40,000美元。净增加的数额约为50 000美元,是由于重新评估补救储备金和为我们的PFM/PFD子公司的补救项目支付约10 000美元,使我们的PFM 子公司的储备金增加了约50 000美元。截至2019年12月31日,应计环境负债总额中的817 000美元记为流动负债。
相关 方事务
大卫·森托凡提
大卫·森多芬蒂是我们的信息系统副总裁。就这一职位而言,2019年和2018年的年薪分别为177 000美元和173 000美元。大卫·森托凡提是战略倡议执行副总裁路易斯·森托凡提博士的儿子,也是董事会(“董事会”)成员。我们认为,大卫·森托凡提因他向我们提供的技术专长而得到的报酬具有竞争性,与报酬相当,我们将不得不支付给具有同样技术专长的无关联第三方。
就业协议
我们与Mark Duff(总裁兼首席执行官(“首席执行官”)、Ben Naccarato (首席财务官(“CFO”))和Louis Centofanti博士(战略举措副总裁)签订了就业协议,每一份雇用日期为2017年9月8日。每项雇佣协议自2017年9月8日起生效三年(“最初的 期限”),除非我们或执行官员提前终止。在每项雇用协议的最初期限结束时, 每项雇用协议将自动再延长一年,除非我们或执行干事至少在最初任期届满前六个月发出书面通知,不延长雇用协议的期限。 每项雇用协议规定每年的基薪、业绩奖金(如董事会批准的管理奖励计划 (“MIP”)以及此类协议中常见的其他福利)。此外,每一份雇用协议规定,如果执行干事因“正当理由”(如协议中所定义的 )而终止其雇用,或被我们无因由地终止(包括因“良好 理由”而终止其雇用的执行干事,或在控制权变更后24个月内(如协议所定义)被我们无故终止), 我们将向执行干事支付以下款项:(A)相当于任何未付基薪的款项;(B)应计未用休假日和任何雇员福利在终止时应计但尚未支付(“应计数额”);(C)两年全额基数 薪金;和(D)在紧接解雇日期的财政年度,就紧接解雇日期的财政年度所赚取的业绩补偿(根据MIP)的两倍,但须说明终止日期之前的财政年度的业绩补偿尚未支付。如果已就紧接 之前的财政年度(终止日期)向执行干事支付了业绩补偿,则将向该执行干事支付与紧接终止日期之前的财政年度有关的额外年度业绩 薪酬。如果行政人员以非正当理由终止其雇用,我们将向行政机关支付相当于应计金额的数额加上根据MIP应支付的任何业绩报酬。
如果 在控制方面发生了变化(如协议中所定义),所有购买我们普通股的未偿股票期权(由 持有),执行干事将立即在终止之日起通过期权的原始期限 充分行使。在执行干事死亡的情况下,执行干事持有的购买我们的普通股 的所有未偿股票期权将立即完全从死亡之日起行使,这种期权可在原期权期限较短的时候或从执行干事死亡之日起12个月内行使。如行政主任因“合理理由”而终止其雇用,或无因由而被我们终止,则所有由执行主任持有的购买我们普通股的未缴股票期权,将立即可在终止日期起全数行使,而该等选择权可在原期权期较短的日期或在行政人员终止日期的60日内行使。
33 |
MIPS
2019年1月17日,我们的董事会和薪酬和股票期权委员会(“赔偿委员会”)批准了首席执行官、首席财务官和战略举措副总裁的个人MIP。每个MIP自2019年1月1日起生效,适用于截至2019年12月31日的 年。每个MIP都为基于现金奖励的年度薪酬的计算提供了指导方针,但必须接受赔偿委员会的监督和修改。每个MIP根据业绩阈值的实现情况发放现金补偿, 并在MIP批准 日将此类薪酬的数额确定为高管2019年基薪的百分比。潜在的目标业绩薪酬范围为首席执行官2019年基薪的5%至150%(14,350美元至430,500美元),首席财务官2019年基薪的5%至100%(11,762美元至235,231美元),以及战略举措副总裁2019年基本工资的5%至100%(11,449美元至228,985美元)。2019年MIP项下应付的数额分别约为110 700美元、81 100美元、 和78 900美元,分别用于首席执行官、首席财务官和战略举措副总裁,我们预计将于2020年4月支付。
在2020年1月16日,我们的董事会和赔偿委员会批准了每位首席执行官兼总裁马克·达夫、首席财务官本·纳卡拉托和战略举措副总裁路易斯·森托凡提博士的个人MIP。此外,董事会和赔偿委员会批准了安迪·隆巴多的MIP,他被选为核和技术服务的副总裁和该公司的一名执行干事,隆巴多先生以前担任过核和技术服务的高级副总裁(“SVP”)。 MIPs自2020年1月1日起生效,适用于截至2020年12月31日的年度。每个MIP都为基于现金奖励的年度薪酬的计算提供了指导方针,但须接受赔偿委员会的监督和修改。每个MIP根据业绩门槛值发放现金 报酬,并将这种薪酬数额确定为行政人员2020年年度基薪的百分比(关于2020年每名执行干事的薪金,见下文)。潜在的业绩薪酬目标为首席执行官基本工资的5%至150%(17,220美元至516,600美元)、首席财务官基本工资的5%至100%(14,000美元至280,000美元)、战略行动副总裁基本工资的5%至100%(11,667美元至233,336美元)和核和技术服务副总裁基本工资的5%至100%(14,000美元至280,000美元)。
薪金
在2020年1月16日,联委会经赔偿委员会批准,核准公司 neo自2020年1月1日起加薪如下:
● | 首席执行官兼总裁马克·达夫的年薪从287,000美元增加到344,400美元。 | |
● | BenNaccarato从副总裁和CFO晋升为EVP和CFO的年薪从235,231美元增加到280,000美元; | |
● | 上面讨论的当选为核和技术事务副总裁的Andy Lombardo的年基薪从258 662美元增加到280 000美元,这是隆巴尔多先生作为核和技术事务处特别志愿人员在理事会当选为该公司执行干事之前获得的年薪。 |
项目 7A市场风险的定量和定性披露
条例S-K对较小的报告公司不要求 。
关于前瞻性语句的特别 说明
前瞻性 语句
本报告所载的某些声明可被视为经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节(统称为“1995年私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性陈述”。除历史 事实陈述外,本报告中的所有陈述都是前瞻性陈述,受到已知和未知的风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能导致公司的实际结果和业绩与这些陈述大不相同。“相信”、“ ”、“预期”、“打算”、“将”和类似的表达式标识前瞻性 语句。本报告所载前瞻性声明除其他事项外,
34 |
● | 要求我们的服务; |
● | 继续集中精力扩大商业和国际市场,以增加收入; |
● | 提高收入和流动性,提高股东价值 |
● | 未来几年减少政府供资水平; |
● | 医药部门的研发活动; |
● | 减少业务费用; |
● | 充分执行我们的战略计划; |
● | 预期 将在未来12个月内达到我们的财务契约要求; |
● | 现金流量要求; |
● | 释放{Br}放款人减少的其余250,000美元的借款可得性; |
● | 政府资助我们的服务; |
● | 实施战略计划,帮助改善我们的成果和流动性; |
● | 如果我们的贷款人加速偿还我们的借款,就不可能有偿还债务的流动性; |
● | 我们从业务中获得的现金流量、我们信贷设施的可用流动资金以及手头的现金足以为我们的业务提供服务; |
● | 要求政府花费资金修复联邦网站的方式; |
● | 国税局对我们的净经营亏损进行审计; |
● | 资本支出; |
● | 来自业务和(或)筹资的现金的资本支出; |
● | 从内部产生的资金中为场地提供补救费用; |
● | 遵守环境条例; |
● | 未来影响业务的环境政策; |
● | PRP的潜在 效应; |
● | 对违反规章要求的行为处以罚款和民事处罚; |
● | 大型企业更愿意与小企业合作; |
● | 许可证 和许可证要求是可能的竞争者进入的潜在障碍; |
● | 在废物收入低的时期处理积压,这一时期历来是在第一季度和第四季度; |
● | 有可能违反环境法和对我们的设施进行补救的地点; |
● | 继续与政府当局签订合同; |
● | 合同损失; |
● | 净损失结转; |
● | 暂时停止/限制因冠状病毒引起的废物处理作业 和/或外地项目作业; |
● | 暂停项目工作和客户发货; |
● | 医疗部门所需的资本;以及 |
● | 处置我们的废物; |
虽然公司认为这种前瞻性陈述所反映的预期是合理的,但它不能保证这种 预期是正确的。有多种因素可能导致今后的结果与本报告所述的结果大不相同,其中包括但不限于:
● | 一般经济条件; |
● | 收入减少; |
● | 不能满足刚果国家警察公约的要求; |
● | 无法及时收取大量应收款项; |
● | 增加竞争压力; |
● | 无法维持和取得进行业务所需的许可证和批准; |
● | 公众不接受我们的新技术; |
● | 没有能力开发新的和现有的作业技术; |
35 |
● | 无法维持和获得关闭和经营保险要求; |
● | 不能保留或续延某些规定的许可证; |
● | 发现我们或我们子公司租用或拥有的任何场址或设施有额外的污染或扩大的污染,这将导致补救开支大幅度增加; |
● | 延迟在我们的第三方处置现场 可以延长我们的应收账款的收取超过12个月; |
● | 拒绝第三方处置场地接受我们的废物; |
● | 修改联邦、州和地方法律法规,特别是环境法律和法规,或解释这些法律和条例; |
● | 获得TSD活动许可证的要求或处理低放射性材料的许可证要求受到限制或减少; |
● | 设备、维修、运营或劳动力成本可能增加; |
● | 管理保留和发展; |
● | 无形资产的财务估值大大高于/低于预期; |
● | 要求将内部产生的资金用于目前预期不到的目的; |
● | 不能继续按年计算盈利; |
● | 公司不能维持其普通股在纳斯达克上市的能力; |
● | 终止与政府机构(国内和外国)的合同或涉及政府机构(国内或外国)的分包合同,或减少根据合同或分包合同交付给公司的废物数量; |
● | 重新谈判涉及政府机构(国内和国外)的合同; |
● | 联邦政府无法或未能提供必要的资金来补救受污染的联邦场地; |
● | 在废物需要再处理的情况下,处置 费用应计费用可能证明是不够的; |
● | 不能以商业上合理的条件筹集资金; |
● | 无法增加盈利收入; |
● | 冠状病毒的影响; |
● | 贷款人拒绝放弃不遵守或修改我们的公约,以使我们遵守;以及 |
● | 本报告第1A项所载风险 因素。 |
36 |
项目 8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
合并财务报表 | 页 No. | |
独立注册会计师事务所报告 | 38 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 39 | |
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度业务综合报表 | 41 | |
2019和2018年12月31日终了年度综合收入(损失)综合报表 | 42 | |
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度股东权益综合报表 | 43 | |
2019年12月31日和2018年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 44 | |
合并财务报表附注 | 45 |
财务 报表附表
在 中,根据条例S-X的规则,不提交附表是因为它们不适用于 公司或由 公司要求。
37 |
独立注册会计师事务所报告
董事和股东董事会
Perma-Fix 环境服务公司
关于财务报表的意见
我们审计了伴随的Perma-Fix环境服务公司的合并资产负债表。(A)特拉华公司和截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的子公司(“公司”)、相关综合业务报表、截至该日终了年度的综合收入(亏损)、股东权益和现金流量,以及相关附注 (统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及该日终了年度的业务结果和现金流量。
改变会计原则中的
如合并财务报表附注2所述,由于采用了会计准则编纂主题842(租约),公司已改变了截至2019年1月1日的租赁会计方法。
意见基
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册的一家公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于公司{Br}。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计 ,以获得合理的保证,财务报表是否存在重大错报,是否由于错误 或欺诈。该公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于 错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理当局采用的会计原则和重大估计,以及评价财务报表的总体列报。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/均富有限责任公司
自2014年以来,我们一直担任公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
2020年3月20日
38 |
Perma-FIX环境服务公司
合并资产负债表
作为12月31日的 ,
(以千计的数额,但份额和每股数额除外) | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金 | $ | 390 | $ | 810 | ||||
应收账款,扣除可疑账户备抵后分别为487美元和105美元 | 13,178 | 7,735 | ||||||
未开单应收款 | 7,984 | 3,105 | ||||||
盘存 | 487 | 449 | ||||||
预付和其他资产 | 2,983 | 2,552 | ||||||
与停止的业务有关的流动资产 | 104 | 107 | ||||||
流动资产总额 | 25,126 | 14,758 | ||||||
财产和设备: | ||||||||
建筑物和土地 | 19,967 | 19,782 | ||||||
设备 | 20,068 | 19,157 | ||||||
车辆 | 410 | 369 | ||||||
租赁改良 | 23 | 23 | ||||||
办公室家具和设备 | 1,418 | 1,551 | ||||||
在建工程 | 1,609 | 1,389 | ||||||
财产和设备共计 | 43,495 | 42,271 | ||||||
减去累计折旧 | (26,919 | ) | (26,532 | ) | ||||
净资产和设备 | 16,576 | 15,739 | ||||||
与停止的业务有关的财产和设备 | 81 | 81 | ||||||
经营租赁使用权资产 | 2,545 | — | ||||||
无形资产和其他长期资产: | ||||||||
许可证 | 8,790 | 8,443 | ||||||
其他无形资产-净额 | 1,065 | 1,278 | ||||||
有限风险偿债基金(受限现金) | 11,307 | 15,971 | ||||||
其他资产 | 989 | 1,054 | ||||||
与停止的业务有关的其他资产 | 36 | 118 | ||||||
总资产 | $ | 66,515 | $ | 57,442 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
39 |
Perma-FIX环境服务公司
合并资产负债表,续
作为12月31日的 ,
(数额 (千),除股票和每股数额外) | 2019 | 2018 | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付账款 | $ | 9,277 | $ | 5,497 | ||||
应计费用 | 6,118 | 5,014 | ||||||
处置/运输 | 1,156 | 1,542 | ||||||
递延收入 | 5,456 | 6,595 | ||||||
应计结清费用-当期 | 84 | 1,142 | ||||||
长期债务的当期部分 | 1,300 | 1,184 | ||||||
经营租赁负债的当期部分 | 244 | — | ||||||
融资租赁负债的当期部分 | 471 | 181 | ||||||
与终止的业务有关的现行 负债 | 994 | 356 | ||||||
流动负债总额 | 25,100 | 21,511 | ||||||
应计结清费用 | 5,957 | 5,608 | ||||||
其他长期负债 | — | 255 | ||||||
递延税款负债 | 590 | 586 | ||||||
长期债务, | 2,580 | 2,118 | ||||||
长期经营 租赁负债减去当期部分 | 2,342 | — | ||||||
长期融资租赁负债减去流动部分 | 466 | 268 | ||||||
与停业有关的长期负债 | 244 | 963 | ||||||
长期负债共计 | 12,179 | 9,798 | ||||||
负债总额 | 37,279 | 31,309 | ||||||
承付款项和意外开支(注14) | ||||||||
股东股权: | ||||||||
优先股, $.001面值;2,000,000股授权,不发行和发行股票 | — | — | ||||||
普通股,面值.001美元;核定股票30,000,000股;分别发行12,123,520股和11,944,215股;分别发行12,115,878股和11,936,573股 | 12 | 12 | ||||||
额外实收资本 | 108,457 | 107,548 | ||||||
累积赤字 | (77,315 | ) | (79,630 | ) | ||||
累计其他综合损失 | (211 | ) | (214 | ) | ||||
减去国库普通股,按成本计算;7 642股 | (88 | ) | (88 | ) | ||||
Perma-Fix 环境服务公司共计股东权益 | 30,855 | 27,628 | ||||||
非控制性 利息 | (1,619 | ) | (1,495 | ) | ||||
股东权益共计 | 29,236 | 26,133 | ||||||
负债和股东权益共计 | $ | 66,515 | $ | 57,442 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
40 |
Perma-FIX环境服务公司
合并的业务报表
截至12月31日的年份,
(以千计的数额,但每股数额除外) | 2019 | 2018 | ||||||
净收入 | $ | 73,459 | $ | 49,539 | ||||
出售货物的成本 | 57,875 | 41,078 | ||||||
毛利 | 15,584 | 8,461 | ||||||
销售、一般和行政费用 | 11,862 | 10,741 | ||||||
研发 | 750 | 1,370 | ||||||
财产和设备处置的损失(收益) | 3 | (46 | ) | |||||
业务收入(损失) | 2,969 | (3,604 | ) | |||||
其他收入(费用): | ||||||||
利息收入 | 337 | 295 | ||||||
利息费用 | (432 | ) | (251 | ) | ||||
利息费用-融资费用 | (208 | ) | (38 | ) | ||||
其他 | 223 | (8 | ) | |||||
B系列附属公司优先股交易所要约净利(注8) | — | 1,596 | ||||||
税前继续经营的收入(损失) | 2,889 | (2,010 | ) | |||||
所得税费用(福利) | 157 | (936 | ) | |||||
持续经营收入(损失),扣除税后 | 2,732 | (1,074 | ) | |||||
停业造成的损失,扣除税款0美元 | (541 | ) | (667 | ) | ||||
净收入(损失) | 2,191 | (1,741 | ) | |||||
非控制权益造成的净亏损 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可归因于Perma-Fix 环境服务公司的净收入(损失)普通股东 | $ | 2,315 | $ | (1,421 | ) | |||
可归因于Perma-Fix Environment Services公司的普通股净收益(亏损)股东-基本和稀释: | ||||||||
持续作业 | $ | .24 | $ | (.06 | ) | |||
已停止的业务 | (.05 | ) | (.06 | ) | ||||
每股净收入(亏损) | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
用于计算每股净收益(亏损)的普通股数: | ||||||||
基本 | 12,046 | 11,855 | ||||||
稀释 | 12,060 | 11,855 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
41 |
Perma-FIX环境服务公司
综合收入(损失)综合报表
截至12月31日的年份,
(以千计) | 2019 | 2018 | ||||||
净收入(损失) | $ | 2,191 | $ | (1,741 | ) | |||
其他综合收入(损失): | ||||||||
外币折算调整 | 3 | (102 | ) | |||||
其他综合收入共计(损失) | 3 | (102 | ) | |||||
综合收入(损失) | 2,194 | (1,843 | ) | |||||
非控股权综合亏损 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可归因于 perma-Fix环境服务公司的综合收入(损失)普通股东 | $ | 2,318 | $ | (1,523 | ) |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
42 |
Perma-FIX环境服务公司
股东权益合并报表
截至12月31日的年份,
(数额 (千),份额除外)
普通 股票 | 额外支付的 | 持有普通 股票 | 累积 其他综合 | 无控制的 利益 | 累积 | 股东总数 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 在首都 | 国库 | 损失 | 附属 | 赤字 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日结余 | 11,738,623 | $ | 12 | $ | 106,417 | $ | (88 | ) | $ | (112 | ) | $ | (1,175 | ) | $ | (77,893 | ) | $ | 27,161 | |||||||||||||
采用会计准则 | — | — | — | — | — | — | (316 | ) | (316 | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | — | — | (320 | ) | (1,421 | ) | (1,741 | ) | |||||||||||||||||||||
外币转换 | — | — | — | — | (102 | ) | — | — | (102 | ) | ||||||||||||||||||||||
在行使期权的情况下发行普通股 | 10,000 | — | 36 | — | — | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||
从子公司B级优先股的交易所报价发行普通股 | 134,994 | — | 648 | — | — | — | — | 648 | ||||||||||||||||||||||||
服务用普通股的发行 | 60,598 | — | 249 | — | — | — | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的 补偿 | — | — | 198 | — | — | — | — | 198 | ||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日余额 | 11,944,215 | $ | 12 | $ | 107,548 | $ | (88 | ) | $ | (214 | ) | $ | (1,495 | ) | $ | (79,630 | ) | $ | 26,133 | |||||||||||||
净收入(损失) | — | — | — | — | — | (124 | ) | 2,315 | 2,191 | |||||||||||||||||||||||
外币转换 | — | — | — | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
服务用普通股的发行 | 71,905 | — | 241 | — | — | — | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的 补偿 | — | — | 179 | — | — | — | — | 179 | ||||||||||||||||||||||||
有债普通股的发行 | 75,000 | — | 263 | — | — | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||
发行带债务的认股权证 | — | — | 93 | — | — | — | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||
在行使期权的情况下发行普通股 | 32,400 | — | 133 | — | — | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | 12,123,520 | $ | 12 | $ | 108,457 | $ | (88 | ) | $ | (211 | ) | $ | (1,619 | ) | $ | (77,315 | ) | $ | 29,236 |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
43 |
Perma-FIX环境服务公司
合并现金流量表
截至12月31日的年份,
(以千计) | 2019 | 2018 | ||||||
业务活动现金流量: | ||||||||
净收入(损失) | $ | 2,191 | $ | (1,741 | ) | |||
减:已停止业务的损失,扣除税款0美元(注9) | (541 | ) | (667 | ) | ||||
持续经营的收入(损失) | 2,732 | (1,074 | ) | |||||
调整数,以核对持续业务的净收入(损失)与业务活动提供的现金: | ||||||||
折旧和摊销 | 1,342 | 1,455 | ||||||
带有购买选择权的融资租赁利息 | 3 | ── | ||||||
发债摊销/债务贴现成本 | 208 | 35 | ||||||
递延税费用(福利) | 4 | (1,108 | ) | |||||
坏账准备金备抵 | 386 | 66 | ||||||
财产和设备处置的损失(收益) | 3 | (46 | ) | |||||
B系列附属公司优先股的交易所要约收益(注8) | ── | (1,659 | ) | |||||
为服务发行普通股 | 241 | 249 | ||||||
股票补偿 | 179 | 198 | ||||||
持续业务的经营资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款 | (5,829 | ) | 139 | |||||
未开单应收款 | (4,879 | ) | 1,626 | |||||
预付费用、库存和其他资产 | 923 | 1,932 | ||||||
应付帐款、应计费用和未赚得收入 | 664 | 765 | ||||||
持续业务提供的现金(用于) | (4,023 | ) | 2,578 | |||||
在已停止的业务中使用的现金 | (660 | ) | (618 | ) | ||||
业务活动提供的现金(用于) | (4,683 | ) | 1,960 | |||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
购置财产和设备 | (1,535 | ) | (1,432 | ) | ||||
出售财产和设备的收益 | 2 | 47 | ||||||
用于持续业务投资活动的现金 | (1,533 | ) | (1,385 | ) | ||||
已终止业务的投资活动提供的现金 | 121 | 67 | ||||||
用于投资活动的现金 | (1,412 | ) | (1,318 | ) | ||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||
循环信贷借款 | 59,333 | 54,714 | ||||||
偿还循环信贷借款 | (59,651 | ) | (54,075 | ) | ||||
发行长期债券所得收益 | 2,500 | ── | ||||||
融资租赁收益 | 405 | ── | ||||||
偿还融资租赁债务的本金 | (272 | ) | (36 | ) | ||||
偿还长期债务的本金 | (1,344 | ) | (1,219 | ) | ||||
偿还债务发行费用 | (112 | ) | ── | |||||
行使期权后发行普通股的收益 | 133 | 36 | ||||||
由(用于)持续业务筹资活动提供的现金 | 992 | (580 | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | 19 | (20 | ) | |||||
(减少)现金和有限风险结算基金(限制性现金)增加(注2) | (5,084 | ) | 42 | |||||
期初现金及有限风险结算基金(限付现金)(注2) | 16,781 | 16,739 | ||||||
期末现金及有限风险结算基金(限付现金)(注2) | $ | 11,697 | $ | 16,781 | ||||
补充披露: | ||||||||
已付利息 | $ | 422 | $ | 248 | ||||
已缴所得税 | 245 | 160 | ||||||
非现金投融资活动: | ||||||||
通过融资租赁债务购买设备 | 393 | 545 | ||||||
在B系列附属公司优先股的交换要约中发行的普通股(注8) | ── | 648 | ||||||
发行有债务的普通股 | 263 | ── | ||||||
签发带债务证 | 93 | ── |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
44 |
Perma-FIX环境服务公司
对合并财务报表的说明
2019和2018年12月31日
注 1
业务描述和表示基础
Perma-Fix 环境服务公司(该公司可称为我们、我们或我们),一家环境和技术诀窍公司,是一家特拉华州公司,通过其子公司,分成三个可报告的部门:
治疗 段,其中包括:
- | 核废料、低放射性废物、混合废物(含危险和低放射性成分)、危险和非危险废物处理、处理和处置服务,主要通过三个特许和允许的处理和储存设施;和 | |
- | 研究(Br}和发展(“R&D”)活动,以查明、发展和实施有问题的废物流的创新废物处理技术。 |
服务 段,其中包括:
- | 技术 服务,包括: |
o | 使用先进方法、技术和工程对大型政府和商业设施进行专业放射性测量和现场测量; | |
o | 综合职业安全和卫生服务,包括工业卫生评估;危险材料调查,例如接触监测;铅和石棉管理/减少监督;室内空气质量评价;健康风险和暴露评估;健康和安全计划/方案制定、合规审计和培训服务;职业安全和卫生管理局(“OSHA”)引证援助; | |
o | 向商业和政府客户提供咨询、工程、项目管理、废物管理、环境和去污领域、技术和管理人员及服务的全球技术服务;以及 | |
o | 向商业和政府客户提供现场废物管理服务。 |
- | 核 服务,其中包括: |
o | 基于技术的 服务,包括工程、去污和退役(“D&D”)、专业服务和建筑、 后勤、运输、加工和处置; | |
o | 对核许可设施和联邦设施进行补救 ,并对核遗留场址进行补救清理。这些服务能力包括:项目调查;放射性工程;部分和全部工厂的D&D;设施的去污、拆除、拆除、 和规划;场地修复;后勤;运输;和应急反应;以及 |
- | 一家 公司拥有设备校准和维护实验室,该实验室服务、维护、校准和来源(即租赁)健康物理学、IH和定制的核、环境和职业安全与健康(“NEOSH”)仪器。 | |
- | 一家公司拥有分析石油和天然气工业固体和液体的伽马能谱实验室。 |
医疗部分,其中包括:由我们多数拥有的波兰子公司、 perma-Fix Medical S.A.及其全资子公司Perma-Fix Medical Corporation(“PFM Corporation”)研发公司的医疗同位素生产技术(统称为“PF医疗”或医疗部门)。该公司的医疗部门没有产生任何收入,因为 仍处于研发阶段,由于需要资金资助这些活动,公司的研发成本和活动大幅减少。医疗部分的所有费用均反映在所附的合并财务报表中的研究与发展内(进一步讨论医疗部分的 大幅度削减其研发费用和活动的情况,见下文“财务状况和流动资金”)。
45 |
公司的持续业务由多样化的科学服务公司组成。(“DSSI”),佛罗里达的perma-Fix, Inc.(“PFF”),西北Richland公司的Perma-Fix.(“PFNWR”)、安全和生态公司(“SEC”)、 perma-Fix环境服务英国有限公司(“PF UK Limited”)、加拿大Perma-Fix公司。(“Pf Canada”), PF医疗和东田纳西材料和能源公司(“M&EC”)(设施关闭于2019年完成)。
公司停止的业务(见注9)包括我们的工业部门的所有子公司,其中 已于2011年和先前关闭的地点被剥离,以及我们的南乔治亚公司的perma-Fix公司。(“PFSG”)设施 处于关闭状态。
金融头寸和流动性
2019年期间, 公司的现金流动需求主要由我们的业务、信贷设施可得性、我们于2019年4月1日完成的一笔贷款所得的2,500,000美元贷款(见“注10-长期债务”中关于这项贷款的进一步资料)以及从AIG专业保险公司(“AIG”)收到的5,000,000美元的有限风险下沉资金提供资金,这些资金是由于我们的并购机制关闭而于2019年7月产生的(见“注14-承付和意外开支-保险”中关于这一有限风险偿债基金的讨论)。截至2019年12月31日,该公司的流动资金约为26,000美元,而2018年12月31日的营运资本赤字为6,753,000美元。
公司2020年和2021年第一季度的现金流动需求将主要包括一般周转资金需求、按计划偿还债务本金、补救项目和计划的资本支出。公司计划从我们的业务、信贷设施可用性和手头现金中为这些需求提供资金。公司不断审查经营成本,并承诺在必要时进一步降低经营成本,使其与收入水平保持一致。如先前所披露的,该公司的医疗部分没有产生任何收入,而是继续在有限的 基础上评估其医疗同位素生产技术商业化的战略选择。除了启动和生产成本之外,这些选择还需要大量的资金来资助研究和开发(“R&D”)要求。由于需要资金资助这类活动, 公司的医疗部门大幅度减少了研发成本和活动。该公司预计,其医疗部门将不会恢复充分的研发活动,直到它通过获得自己的信贷机制或额外的股权筹集或获得愿意资助 其研发活动的新伙伴获得必要的资金。如果医疗部门无法筹集必要的资金,则可能要求医疗部门 进一步减少、推迟或取消其研发计划。
注 2
重要会计政策摘要
合并原则
我们的合并财务报表包括我们的帐户,我们的全资子公司的帐户,以及我们大多数拥有的波兰子公司PF医疗,在剔除所有重要的公司间帐户和交易后。
2019年5月24日,该公司和工程/补救资源集团公司。(“ERRG”)就公司服务部门内的项目工程投标签订了一项无人居住的合资协议。这家合资企业正以一般合伙企业Perma-Fix errg的名义开展业务.perma-Fix在合资企业中有51%的合伙权益,ERRG在合资企业中有49%的合伙权益。截至2019年12月31日,没有在Perma-Fix ERRG合资企业下开展任何活动.一旦合资企业下的活动 开始,perma-Fix将把perma-Fix ERRG的业务合并到公司的财务报表中。
使用估计的
公司编制的财务报表符合美利坚合众国普遍接受的会计准则(“美国公认会计原则”),其中可能需要对报告的资产和负债数额 和财务报表之日的或有资产和负债披露产生影响的估计和假设,以及报告所述期间收入和支出的报告数额。实际结果可能与这些估计不同。关于已终止的业务和环境负债的估计数、关闭费用、所得税和意外开支,见附注9、12、13和 14,以获得关于重大估计数的详细资料。
46 |
现金 和有限风险偿债基金(受限现金)
在2019年12月31日,我们手头有大约39万美元的现金,这主要反映了我们外国子公司的账户余额总计约388,000美元。2018年12月31日,该公司手头的现金约为81万美元,主要反映了我们外国子公司的账户余额,总计约806 000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司的有限风险下沉基金分别约为11,307,000美元和15,971,000美元,这是公司财务保证政策下作为担保品 持有的现金(关于该基金的讨论,见“注14-承付和意外开支-保险”)。
应收账款
应收账款是在正常贸易条件下到期的客户债务,要求根据客户类型(政府、经纪人或商业)在发票日期 起30或60天内付款。应收帐款的账面数额减少了可疑帐户的备抵 ,这是一种估值备抵,反映了管理层对将不收的数额的最佳估计数。公司定期审查自发票日期起超过60天的所有应收账款余额,并根据对当前信用状况的评估,估计将无法收回的余额中的任何部分。这一分析不包括与政府有关的应收账款,因为我们过去在收取这些应收款方面取得了成功经验。被认为无法收回的特定帐户 保留在其未清余额的100%。60天以上的剩余余额按账龄类别计算,根据历史经验,我们可以计算所需的总备抵额。 一旦公司用尽了收取拖欠的应收账款余额的所有选项,其中包括托收 信件、付款要求、托收机构和律师,则认为该帐户无法收回,并随后注销了 。注销过程涉及到高级管理人员根据所需的批准阈值进行的批准。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度可疑账户备抵中的活动(千):
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
可疑帐目备抵-年初 | $ | 105 | $ | 720 | ||||
坏账准备金备抵 | 386 | 66 | ||||||
注销 | (4 | ) | (681 | ) | ||||
可疑帐目备抵-年终 | $ | 487 | $ | 105 |
未开票的 应收款
未开票的 应收账款是由发票时间和我们用于确认收入的基于性能的比例方法之间的差异产生的。随着主要加工和合同完成阶段的完成和费用的产生, 公司确认了相应的收入百分比。在我们的治疗部分,由于发票所需文件的复杂性以及 完成收入确认里程碑和商定发票条件之间的差异,设施在处理发票方面出现延误,这导致未开具发票的应收款。出现时间 差异的原因有几个,其中包括:部分由于与 某些工作订单有关的所有废物的最后处理延迟,部分由于在设施处理完废物 之后,但在我们释放废物供处置之前,分析测试出现延误。与这些延迟有关的任务可能需要几个月才能完成,但一般在12个月内完成。
我们服务部门内未开单的 应收账款可能来自:(1)我们的挣值管理方案确认的收入(一个综合项目范围、时间表和成本以客观衡量项目进度的方案 ),但发票里程碑 尚未实现和/或(2)合同索赔和待决变更单,包括在完成工作时提出的公平调整请求(“reas”) ,并合理地保证收入的收取。
47 |
盘存
清单 包括处理化学品、可销售的废油和某些供应品。此外,公司还有库存中的替换部件, ,这些部件被认为是操作设备的关键部件,如果部件失效并需要 更换,也可能延长准备时间。库存按成本或市场的较低估值,成本由先入先出法确定。
属性 和设备
财产 和设备支出的资本化和折旧采用直线法,用于财务报表目的的 资产的估计使用寿命,而加速折旧方法主要用于所得税目的。一般说来,资产寿命从建筑物的10年至40年不等(包括改进和资产退休费用),办公家具和设备、车辆、除污和处理设备的资产寿命为3年至7年。租赁权改进 在租赁期限较短或资产寿命较短的情况下资本化和摊销。维修费由 直接列支。出售或留存的资产的成本和累计折旧从各自的 账户中删除,出售或退休的任何损益在所附的综合业务报表中予以确认,延长资产使用寿命的更新和改进被资本化。
某些财产和设备支出是通过使用租约来筹措的。融资租赁资产的摊销是用直线法计算资产估计使用寿命的 。截至2019年12月31日,财务租赁项下记录的资产为1 410 000美元减去累计折旧71 000美元,导致融资租赁项下的固定资产净额为1 339 000美元;截至2018年12月31日,在融资租赁项下记录的资产约为517 000美元,减去累计折旧8 000美元 ,导致融资租赁项下固定资产净额为509 000美元。这些资产记录在综合资产负债表上的资产净额和设备内。
当事件或情况的变化表明资产的账面金额可能无法收回时,将检查长期存在的资产,如不动产、厂场和设备。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额 与预计由资产产生的未贴现的未来现金流量估计值的比较来衡量的。如果一项资产的账面 数额超过其估计的未来现金流量,则在该资产的账面 数额超过该资产的公允价值的数额中确认减值费用。待处置资产在资产负债表 中单独列报,并按较低的账面金额或公允价值减去出售成本报告,不再折旧。
2019年和2018年,我们的折旧费用总额分别约为1,086,000美元和1,105,000美元。
租赁
根据2016-02年会计准则更新(“ASU”)、公司自2019年1月1日起采用的“租约(主题842)”(见下文“最近采用的会计准则”,讨论本准则的 ), 公司账户用于租赁。在一项安排开始时,公司根据该安排中的事实和情况确定一项安排是否是或包含一项基于 的租赁。然后在租赁开始日期确定租赁分类、识别和度量。
公司的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债主要代表用于经营我们业务的办公/仓库空间的租赁 。这些租约的剩余期限约为4至10年。公司的大部分租约包括一个或多个续期选项,续约期限从3年到8年不等。 公司在确定行使这些更新选项合理地肯定其ROU资产和负债时,在评估其ROU资产和负债时包括更新选项。根据公司现有租约的条件、历史趋势和总体业务战略,该公司在评估其ROU资产和 负债时,已在其所有经营租约中纳入了更新期权。由于我们的大部分经营租赁没有提供隐含利率,公司在确定租赁付款的现值时使用其增量借款利率 作为贴现率。增量借款利率是根据公司的担保借款利率、租赁条件和当前经济环境确定的。我们的一些经营租赁包括 租赁(租金支付)和非租赁组成部分(维护费用,如清洁和景观美化服务)。公司 已选择实际权宜之计,将租赁部分和非租赁部分作为ASU 2016-02下所有租约 的单一组成部分。经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
48 |
财政租赁主要包括我们的设施的处理和实验室设备,以及一座有土地用于我们的废物处理作业的建筑物。该公司用于加工和实验室设备的融资租赁一般有2至3年的期限 ,其中一些租约包括在租赁期结束时以公平市价购买标的资产的期权。 该建筑物和土地的租赁期限为两年,可在公司合理确定的租赁期限结束时购买。关于融资租赁项下记录的资产,见上文“财产和设备”。
公司采取不承认短期租赁ROU资产和负债的政策。
资本化 利息
公司的政策是将建造项目期间发生的债务利息成本资本化,供其使用。我们在2019年和2018年业务综合报表中报告的利息费用总额与“利息费用”的对账情况如下:
(以千计) | 2019 | 2018 | ||||||
利息成本资本化 | $ | 29 | $ | 70 | ||||
记作费用的利息费用 | 432 | 251 | ||||||
总利息 | $ | 461 | $ | 321 |
无形资产
无形资产主要包括经营我们业务所需许可证的确认价值。无限期无形资产不摊销,但自10月1日起每年审查减值,或业务环境的事件或变化表明账面价值可能受损。如果资产的公允价值小于账面金额,则执行定量 检验以确定公允价值。减值损失(如果有的话)是以资产 的账面价值超过其公允价值来衡量的。重要的判断在这些分析中是固有的,其中包括对下列因素的假设:预测收入、毛利率、增长率、营业收入、预期未来现金流量的时机以及确定 适当的长期贴现率。截至2019和2018年10月 1、2019和2018年,我们与治疗报告单位有关的许可证的减值测试没有造成任何减值费用。
有一定使用寿命的无形资产按估计使用寿命的直线法摊销(客户关系除外,客户关系采用加速法摊销),截至10月1日被排除在我们年度无形资产估价审查之外。该公司有一份确定的许可证,但如上文所述,该许可证不包括在我们的年度减值审查中。这张在2018年12月31日净资产约为7,000美元的生活许可证于2019年第一季度全部摊销。当事件 或情况的变化表明可能存在减值时,也会对确定的无形资产进行减值测试。
研发
业务创新和技术诀窍对我们业务的成功非常重要。我们的目标是发现、开发和使 向市场推广处理未满足的环境需要的废物的创新方法,并开发新的公司服务产品。公司在内部进行研究,并通过与其他第三方的合作进行研究。研发费用主要包括雇员工资和福利、实验室费用、第三方费用以及与开发新的潜在废物处理工艺和新技术有关的其他相关费用,并在按照ASC主题730“研究与发展”发生的费用中计入费用。该公司的研发费用分别包括截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度的大约314,000美元 和811,000美元,分别由我们的医疗部门支付。
49 |
应计结清费用和资产退休债务(“ARO”)
应计的关闭费用是我们在关闭的情况下按照我们的许可证的要求清理我们的设施的估计环境责任。ASC 410,“资产退休和环境义务”要求,ARO的 负债的贴现公允价值在发生期间确认,而相关的ARO资本化为资产的账面 成本的一部分。对ARO的承认要求管理层对 作出许多估计、假设和判断,例如估计的概率、结算的时间、材料和服务成本、当前的技术、法律法规、 和信贷调整后的无风险利率等。使用通货膨胀率将这一估计数夸大到 关闭的预期时间,然后用经信贷调整的无风险率折现到现值。Aro‘s包括在建筑物内,作为财产和设备的一部分,并在财产的估计使用寿命内折旧。 在最初测量ARO之后的时期内,公司必须确认负债 因时间的推移和对未折现现金流量的最初估计数的时间或数额的修正而发生的期间变化。由于时间的推移而增加的ARO负债影响净额收入作为增量费用,这包括在销售货物的成本 中。设施变更或扩建引起的费用变化需要调整ARO负债 ,并根据公司的折旧政策资本化并作为折旧费用收取。
收入税
收入 税按照ASC 740“所得税”入账。在ASC 740项下,所得税 的准备金包括目前应缴的税款和与财务 报告账面价值与资产和负债税基之间的临时差额有关的递延税。递延税资产和负债的计量采用已颁布的所得税税率,预期适用于那些临时差额可望收回或解决的年份的应税收入。税率变动对递延税资产和负债的任何影响在 包括颁布日期的期间内确认为收入。
ASC 740要求,如果某些部分 或所有递延所得税资产不可能实现,则应以估价津贴减少递延所得税资产。公司定期评估递延税金资产从未来应纳税收入中收回的可能性。该公司考虑到预计的未来应税收入和正在进行的税收 规划战略,然后记录一项估价津贴,以将递延所得税净额的账面价值减少到更有可能实现的数额 。
ASC 740规定了一个一致的框架,供编制人员使用,以确定对不确定的 税额的适当确认和衡量。ASC 740采用两步方法,如果一个职位更有可能不被维持,税收优惠就会被确认。福利数额随后被衡量为可能实现的最高税收优惠,超过50%。{Br}ASC 740还规定了披露要求,以提高实体税收储备的透明度。公司将与未确认的税收福利相关的累计利息和所得税处罚确认为所得税支出的一个组成部分。
公司每季度重新评估我们关于不确定所得税状况的结论的有效性,以确定是否出现了可能导致我们改变对税务状况在审计中的可持续性的判断的事实或情况。
外国货币
该公司的外国子公司包括PF英国有限公司,PF加拿大和PF医疗。资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算为 美元,按该期间的平均汇率折算收入和支出。这些子公司的外币折算调整作为股东权益累计 其他综合收入(损失)的一个单独组成部分积累。外币交易的损益 在业务综合报表中确认。
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浓度 风险
该公司提供与政府客户(国内和外国(主要是加拿大))产生的废物有关的服务,直接作为主要承包商,或间接作为政府实体的分包商,约占2019年收入总额的59,985,000美元,占总收入的81.7%,而2018年占我们总收入的35,944,000美元,占总收入的72.6%。
由于 我们的收入是以项目/事件为基础的,在该项目中,与某一特定客户签订的一项合同每年都可能被另一项与另一客户签订的 合同所取代,因此公司不认为某一特定客户从一个 年到下一个年度的损失一般会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
可能使公司面临重大信贷风险的金融工具主要是现金和应收账款。该公司向高质量的金融机构提供现金,这些机构可能不时超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险金额。关于应收账款 的信贷风险集中是有限的,因为公司有大量客户,他们分散在美国各地,以及我们为联邦和加拿大政府所做的大量工作。
在2019年12月31日, 公司有两个与政府有关的客户,其未开单和未清应收账款净额占公司合并未开单和应收账款净额的12.5%和 34.3%。该公司有一个政府客户和一个与政府有关的客户,其未开单和未清应收账款净额分别占2018年12月31日公司合并未开单和应收净账款总额的10.7%和10.5%。
税收确认及相关政策
在2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入”,随后更新了一系列相关会计准则(统称为“主题606”),取代了几乎所有现有的收入确认指南。根据新标准,在 顺序中使用五步流程来确定收入确认,描述将货物或服务转移到客户的金额,以反映其期望得到的以这些商品或服务交换的 考虑。自通过之日起,公司根据修改后的 追溯方法对所有合同采用了主题606。该公司认识到最初采用主题606的累积效应为2018年1月1日累计赤字期初余额增加约316 000美元。采用主题606并没有对我们治疗和服务部门的收入产生重大变化。对2018年1月1日累积赤字期初余额的累积影响主要是由于我们处理部分中某些非物质废物流收入确认时间的改变所致。在主题606下,履约义务 是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺,是记账单位。合同交易 价格分配给每个不同的履约义务,并在履行义务时确认为收入。
待遇 部分收入:
在我们的治疗部分,合同 有一个单一的履约义务,因为接收、处理和处置废物的承诺在合同中不能单独识别,因此,没有区别。使用 输入方法,性能义务通常会随着时间的推移而得到满足。在输入方法下,该公司使用的进度量度分为主要阶段,包括收据(一般由9.0%至33%不等)、处理/处理(一般为15%至79%)及装运/最终处置(一般由9%至52%不等)。随着主要处理阶段的完成和费用的产生,收入的比例百分比被确认为 。待遇部分合同的交易价格由合同中规定的单位价格的规定固定价格确定。
服务部门收入:
我们服务部门的收入 来自时间和材料、费用偿还或固定价格安排:
我们在时间和材料合同方面对客户的主要义务是按照客户的指示向客户提供服务。这种应客户要求提供的服务是性能义务,在 时间内得到满足。从时间和材料合同中获得的收入使用输入方法确定,并基于合同定义的 计费率,适用于所执行的服务和交付的材料。
51 |
在成本偿还合同中,我们对客户的主要绩效义务是完成某些任务和工作流程。合同中的每个 指定的工作流程或任务都被视为单独的履约义务。交易价格 是使用估计成本计算的,以完成各种范围项目,以实现合同中规定的 规定的履约义务。为合同中的每一个范围项目准备一个估计值,并且在提供服务时根据时间和材料分配交易价格 。费用偿还合同的收入在一段时间内使用 -基于所产生的费用的输入方法-加上按比例赚取的费用数额予以确认。
根据 固定价格合同,除非合同中的所有范围项目都已完成,而且在固定费用合同中承诺提供的所有服务都构成单一的履约义务,否则无法实现项目的目标。交易价格是根据完成整个项目的估计成本估算的 。固定价格合同的收入是使用 输出或输入方法在一段时间内确认的。对于产出法,收入是根据项目取得的里程碑来确认的。对于输入 方法,收入是根据项目所产生的相对于项目估计费用总额的成本来确认的。
我们大部分收入来自短期合同,最初预期期限为一年或更短。而且,我们合同的性质不会引起可变的考虑。
重要的 付款条件
发票 是基于在客户合同中确定的时间表。付款条件因客户而异,但一般在开具发票之日起30天内确定。
获取合同的递增 成本
与我们的客户签订合同所发生的费用 是无关紧要的,因此,公司的费用(在销售范围内,一般的 和管理费用(“SG&A”))因与我们的客户取得合同而产生的增量费用。
剩余的 性能义务
公司适用ASC 606-10-50-14中的实用权宜之计,并且不披露关于剩余履约义务 的信息,这些义务的初始预期期限为一年或一年以下。
在 Our Services分部内,有一些服务合同规定,公司有权从客户 处得到与迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的金额。对于这些合同, 公司使用了ASC 606-10-55-18中的实际权宜之计,使公司能够确认我们有权发票的收入;因此,公司不披露这些合同的剩余履约义务 的价值。
基于股票的 补偿
发放给雇员的基于股票的 补偿是根据ASC 718“补偿-股票补偿”记帐的。基于股票的从非雇员(顾问)获取货物和服务的付款交易也在ASU第2018-07号ASU号“补偿-股票补偿(主题718):改进基于非雇员份额的支付会计”的 ASC 718项下记帐。由本公司自2019年1月1日起生效。ASC 718要求在基于公平 值的业务报表中确认对员工和非员工的基于库存的支付(br},包括授予期权)。该公司使用黑-斯科尔斯期权定价模型,以确定公平价值的股票奖励,这需要 主观假设。用于估计股票奖励的公允价值的假设包括奖励的行使价格、预期期限、我们的股票对基于股票的奖励的预期期限的预期波动性、奖励预期期限内的无风险利息 利率以及预期的年度股息收益率。公司在发生这种情况时说明没收。
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综合收入(损失)
综合收入(损失)的 部分是净收益(损失)和外币折算调整的影响。
每股收益 (亏损)
每股基本收入(亏损)是根据适用 期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股稀释收益(亏损)是根据已发行普通股的加权平均数加上潜在流通股的加权平均 数计算的。在反稀释期间,这些数额不包括在每股稀释收益的计算中。每股收益(亏损)按所述期间分别计算。
金融工具的公平价值
某些 资产和负债必须按公允价值定期记录,而其他资产和负债则按公允价值非经常性记录。公允价值是根据在市场参与者之间有秩序的交易中, 一项资产或为转移本金或最有利市场中的负债(退出价格)而支付的交换价格确定的。对 估值方法中使用的输入进行排序的三层价值层次结构是:
级别 1—根据活跃市场相同资产和负债的报价进行估值。
级别 2—根据第1级所列报价以外的可观察的投入进行的估值,例如活跃市场中 相似资产和负债的报价,在 不活跃的市场中相同或类似资产和负债的报价,或可观察到或可由可观测的市场数据证实的其他投入。
级别 3—基于反映公司自身假设的不可观测的输入的估值,符合其他市场参与者合理的 可用假设。
财务工具包括现金(1级)、应收账款、应付账款和债务(3级)。信贷 是根据对客户财务状况的评估向客户提供的,一般不需要担保品。 在2019年12月31日和2018年12月31日,公司金融工具的公允价值接近它们的 账面价值。由于利率 的变化,公司循环信贷和定期贷款的公允价值接近其账面价值。
最近采用了会计准则
在2016年2月 中,FASB发布了ASU 2016-02“租约(主题842)”,其中要求承认ROU租赁资产 和承租人对先前指导下列为经营租赁的租约所承担的租赁责任。最初的指南 要求在修改后的追溯基础上提出最早的申请。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11, “有针对性的改进”,对主题842,其中包括不重述过渡中的比较期的选项,并选择使用主题842的生效日期作为初步适用过渡的日期,该公司选择了这一日期。在主题842下允许的 ,公司采取了几种实际的权宜之计,允许我们不重新评估(1)在收养之日任何过期或现有的 合同是否是或包含租约,(2)截至 通过日期的任何过期或现有租约的租赁分类,以及(3)任何现有租约的初始直接费用。由于2019年1月1日采用了主题 842,该公司记录的经营ROU资产为2,602,000美元,经营租赁负债为2,622,000美元。主题842的通过对我们2019年的业务和现金流动综合报表产生了无关紧要的影响。该公司对融资租赁的核算基本保持不变。
在2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02, “损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响。此ASU允许将与新的减税和就业法案立法相关的某些 所得税影响重新划分为“累积其他综合收入”和“留存收入”。这一ASU涉及一项要求,即与税法或税率的变化有关的递延税务负债和资产 的调整应包括在“持续业务收入”中,即使在有关项目最初被确认为“其他综合收入”(而不是“持续业务收入”)的情况下也是如此。ASU 2018-02在2018年12月15日以后的财政年度对所有实体有效,在这些财政年度内对临时 期有效,并允许早日采用。本ASU的通过将适用于 通过期间或追溯到确认税法或税率变化的影响的每一个时期。公司自2019年1月1日起采用ASU 2018-09,对公司的财务报表没有重大影响。
53 |
在2018年6月 6月,FASB发布了ASU编号2018-07,“补偿-股票补偿(主题718):改进非雇员 股票支付会计”,其中扩大了主题718的范围,将所有基于股票的支付交易都包括从非雇员那里获取货物和服务的所有基于股票的支付交易。ASU 2018-07规定,主题718适用于所有基于股票的支付交易 ,在这些交易中,设保人通过发行基于股票的支付奖励获取在其自身业务中使用或消费的货物和服务, asu 2018-07还澄清,主题718不适用于用于有效地向发行人 提供资金的基于股票的支付,或(2)在向客户出售货物或服务的同时授予的奖励,作为ASC 606下核算的 合同的一部分。ASU 2018-07适用于年度报告期,并在这些年内生效,自2018年12月15日 之后开始,并允许提前通过。公司自2019年1月1日起采用ASU 2018-09并不对公司的财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则-尚未采用
在2016年6月,FASB发布了题为“信贷损失-金融工具信用损失的计量”(“ASC 326”)的ASU第13期,其中修正了估计某些金融资产的信贷损失的现行方法,包括可供出售的证券和其他金融工具的贸易和其他应收款。一般而言,这一修正要求实体 为这些特定金融资产的预期寿命损失确定估价备抵。随后对 估值备抵额的变动记录在当期收入中,并允许扭转以前的损失。2019年4月,FASB发布了题为“对专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失、专题815、衍生工具和套期保值、 和主题825(金融工具)”,其中除其他外,就信贷损失澄清和处理了与应计利息、贷款或债务证券分类之间的转移、收回和可变利息 利率有关的 问题。此外,2019年5月,FASB发布了ASU 2019-05“金融工具-信贷损失(主题326):有针对性的 过渡救济”,允许实体在某些金融工具上不可撤销地选择公允价值选项。这些 标准适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间。实体必须应用 标准的规定,作为对保留收益的累积效应调整,自采用该指南的第一次报告 期开始时。这些华硕将于2020年1月1日对该公司生效。公司预计,采用这些华硕不会对公司的财务报表产生重大影响。
在2018年8月 中,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量披露 要求的更改”。ASU 2018-13改进了公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。这个 ASU将于2020年1月1日对该公司生效。本公司预计,本ASU的采用将不会对公司的财务报表产生重大影响。
在2019年12月,FASB发布了第2019-12号ASU,题为“所得税(主题740):简化所得税会计(”ASU 2019-12“),目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些 例外情况,并澄清和修订了现有的指导意见,以改进一致的应用。 本指南适用于财政年度,以及自2020年12月15日以后开始的那些财政年度内的过渡时期,允许尽早采用。该公司目前正在评估这一标准对其合并财务报表 和相关披露的影响。
54 |
注 3
收入
收入的分解
总的来说,公司的业务细分是根据我们服务的性质和经济特点进行的, 对每个业务部门的运营结果进行了有意义的分类。下表进一步按服务和治疗部门的不同类别分列了我们的收入 :
按合约类别划分的收入 | 十二个月 | 十二个月 | ||||||||||||||||||||||
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
治疗 | 服务 | 共计 | 治疗 | 服务 | 共计 | |||||||||||||||||||
固定价格 | $ | 40,364 | $ | 12,162 | $ | 52,526 | $ | 36,271 | $ | 1,575 | $ | 37,846 | ||||||||||||
时间和材料 | ― | 20,788 | 20,788 | ― | 11,693 | 11,693 | ||||||||||||||||||
费用偿还 | ― | 145 | 145 | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | $ | 73,459 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | $ | 49,539 |
按发电机计算的收入 | 十二个月 | 十二个月 | ||||||||||||||||||||||
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
治疗 | 服务 | 共计 | 治疗 | 服务 | 共计 | |||||||||||||||||||
国内政府 | $ | 29,420 | $ | 25,077 | $ | 54,497 | $ | 25,181 | $ | 9,630 | $ | 34,811 | ||||||||||||
国内商业 | 10,601 | 2,724 | 13,325 | 10,969 | 2,521 | 13,490 | ||||||||||||||||||
外国政府 | 279 | 5,209 | 5,488 | 114 | 1,019 | 1,133 | ||||||||||||||||||
外国商业 | 64 | 85 | 149 | 7 | 98 | 105 | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | $ | 73,459 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | $ | 49,539 |
合同余额
收入确认、帐单和现金收款的 时间导致应收账款和未开单应收账款(合同 资产)。本公司的合同责任包括递延收入,即客户在履行我们的履约义务之前预先支付的款项。
下表表示合同资产和合同负债余额的变化:
年代久远 | 年代久远 | |||||||||||||||
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | 改变(美元) | 变化(%) | ||||||||||||
合同资产 | ||||||||||||||||
应收帐款,扣除备抵 | $ | 13,178 | $ | 7,735 | $ | 5,443 | 70.4 | % | ||||||||
未开单应收款-当期 | 7,894 | 3,105 | 4,789 | 154.2 | % | |||||||||||
合同负债 | ||||||||||||||||
递延收入 | $ | 5,456 | $ | 6,595 | $ | (1,139 | ) | (17.3 | )% |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月期间,该公司确认的收入分别为10,354,000美元和8,052,000美元,这些收入与公司每年年初控制的未处理废物有关。在每一期间确认的收入 与在各自期间内履行的业绩义务有关。
55 |
注 4
租赁
该公司租赁费用的 部分如下(千):
十二个月 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
经营租赁: | ||||
租赁成本 | $ | 456 | ||
融资租赁: | ||||
ROU资产摊销 | 63 | |||
租赁责任利息 | 63 | |||
126 | ||||
短期租赁租金费用 | 43 | |||
租赁费用总额 | $ | 625 |
截至12月31日, 2019年经营和融资租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率为:
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
加权平均剩余租赁条款(年份) | 8.8 | 2.0 | ||||||
加权平均贴现率 | 8.0 | % | 9.3 | % |
下表对2019年12月31日业务和融资租赁的未贴现现金流量与资产负债表上记录的经营 和融资租赁负债(千)进行了核对:
经营租赁 | 融资租赁 | |||||||
2020 | $ | 442 | $ | 529 | ||||
2021 | 450 | 396 | ||||||
2022 | 458 | 113 | ||||||
2023 | 466 | ― | ||||||
2024 | 342 | ― | ||||||
2025年及其后 | 1,458 | ― | ||||||
未贴现租赁付款共计 | 3,616 | 1,038 | ||||||
减:估算利息 | (1,030 | ) | (101 | ) | ||||
租赁付款现值 | $ | 2,586 | $ | 937 |
现行业务租赁债务部分 | $ | 244 | $ | ― | ||||
长期业务租赁债务,减去当期部分 | $ | 2,342 | $ | ― | ||||
当前部分融资租赁债务 | $ | ― | $ | 471 | ||||
长期融资租赁债务,减去当期部分 | $ | ― | $ | 466 |
与我们的租约有关的补充现金流量和其他资料如下(千):
十二个月 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | ||||
经营租赁中使用的经营现金流 | $ | 434 | ||
融资租赁中的经营现金流 | $ | 63 | ||
融资租赁中的现金流融资 | $ | 272 | ||
为换取租赁债务而获得的ROU资产: | ||||
金融负债 | $ | 893 | ||
经营负债 | $ | 182 |
56 |
注 5
允许 和其他无形资产
下表汇总了许可证的账面价值的变化。我们的服务和医疗部门没有许可证。
许可证(以千计) | 治疗 | |||
截至2017年12月31日的结余 | $ | 8,419 | ||
PCB许可证摊销(1) | (55 | ) | ||
许可证正在进行中 | 79 | |||
截至2018年12月31日的余额 | 8,443 | |||
PCB许可证摊销(1) | (7 | ) | ||
许可证正在进行中 | 354 | |||
截至2019年12月31日的结余 | $ | 8,790 |
(1) 在2019年第一季度已全部摊销的2009年资本化的一份确定居住许可证的摊销额。 该许可证按照其估计使用寿命在十年期间摊销。
下表汇总了与公司确定的无形资产有关的信息:
加权平均 | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||||||
摊销 | 毛额 | 网 | 毛额 | 网 | ||||||||||||||||||||||||
期间 | 载运 | 累积 | 载运 | 载运 | 累积 | 载运 | ||||||||||||||||||||||
(年份) | 金额 | 摊销 | 金额 | 金额 | 摊销 | 金额 | ||||||||||||||||||||||
无形资产(以 千计) | ||||||||||||||||||||||||||||
专利 | 11 | $ | 760 | $ | (358 | ) | $ | 402 | $ | 728 | $ | (336 | ) | $ | 392 | |||||||||||||
软件 | 3 | 414 | (408 | ) | 6 | 410 | (403 | ) | 7 | |||||||||||||||||||
客户关系 | 10 | 3,370 | (2,713 | ) | 657 | 3,370 | (2,491 | ) | 879 | |||||||||||||||||||
许可证 | 10 | 545 | (545 | ) | ― | 545 | (538 | ) | 7 | |||||||||||||||||||
共计 | $ | 5,089 | $ | (4,024 | ) | $ | 1,065 | $ | 5,053 | $ | (3,768 | ) | $ | 1,285 |
上面提到的 无形资产在其使用寿命期间按直线摊销,但客户关系 除外,该客户关系正在使用加速方法摊销。
下表汇总了我们确定的无形资产在今后五年内的预期摊销额:
金额 | ||||
年 | (单位:千) | |||
2020 | 219 | |||
2121 | 199 | |||
2022 | 173 | |||
2023 | 132 | |||
2024 | 10 |
截至12月31日(2019年)和2018年(2018年),确定生活无形资产的摊销费用分别约为256,000美元和350,000美元。
注 6
资本存量、股票计划、认股权证和基于股票的补偿
股票 期权计划
公司采用了2003年外部董事股票计划(“2003计划”),这是我们的股东在 公司2003年7月29日股东年会上批准的。根据 2003年计划授予的非合格股票期权(“NQSOs”)的归属期一般为自授予之日起6个月,期限为10年,行使价格 等于授予日期之前的收盘价。2003年计划还规定向每个外部 董事发行公司普通股的若干股,代替65%或100%(根据每名董事选出的期权) 向合格董事支付作为董事会成员提供服务的费用。 所发行股份的数量确定为计划所定义的市值的75%(公司确认所发行股票市值的100%)。经修订的2003年计划还规定,在首次选举董事会成员时,向每一名外部董事购买至多6,000股我们的普通股,并在每次重新选举时授予NQSO购买我们普通股的 2,400股。根据2003年计划核准的公司普通股股份为1,100,000股。截至2019年12月31日,2003年计划已发行262 312股。
57 |
公司2010年股票期权计划(“2010计划”)授权向公司的官员和雇员总共提供20万NQSOs和奖励股票期权(“ISO”),以购买该公司至多200 000股普通股。授予的每一种股票期权的期限由补偿和股票期权委员会(“补偿 委员会”)确定,但任何股票期权不得在授予日期后十年以上行使,如果是给予10%股东的奖励股票期权,则在授予日期后五年内行使。由于2017年股票期权计划(“2017年计划”-见下文)在公司2017年年度会议上获得批准,在2017年计划获得批准后,没有任何其他选项可供根据“2010年计划”立即发行;然而,“2010年计划”在2017年计划批准之日仍然完全有效,对尚未执行的备选方案仍然有效。在2019年12月31日,2010年计划可选择购买至多50 000股我们的普通股,每股3.97美元,到期日为2022年5月15日。
公司的“2017年股票期权计划”(“2017年计划”)授权向 公司的高级人员和雇员,包括任何同时也是董事会成员的雇员以及该公司的咨询人授予期权。“2017年计划”授权发放共计540 000份国家质量组织和国际组织赠款,其中包括在2017年计划核准后立即根据“2010年计划”可供 发行的140 000份股份。该公司的顾问只能获得NQSOs。{BR}根据2017年计划授予的每一种股票期权的期限应由赔偿委员会确定,但任何股票期权都不得在授予日期后十年以上行使,如果是ISO授予10%的股东,则在授予日期之后五年。根据2017年计划授予在授予时不属于10%股东的个人的任何ISO行使价格不得低于授予之时股份的公平市场价值,授予10%股东的任何ISO的行使价格不得低于授予时公平市场价值的110%。根据该计划授予的任何NQSO的行使 价格不应低于授予时股票的公平市场价值。在2019年12月31日,2017年计划发行了27,500股股票。
向员工和外部董事提供股票 期权
2019年1月17日,该公司向某些雇员发放了2017年计划中的105,000名ISO,其中包括我们指定的执行总裁(“CEO”)25,000名ISO;我们的首席财务官 (“CFO”)15,000名ISO;以及我们的战略举措执行副总裁(“EVP”)15,000名ISO。被授予 的ISO的合同期限为六年,在五年期间每年归属五分之一。ISO 的行使价格为每股3.15美元,相当于授予之日公司普通股的公平市场价值。
2019年7月25日,该公司在2019年7月25日举行的公司股东年会上向6名连任董事中的5名发放了公司2003年计划中的12,000份NQSOs。根据2003年计划,Louis F.Centofantit博士(董事会成员)没有资格作为公司雇员获得2003年计划下的备选方案。授予 的国家质量组织的合同期限为十年,归属期为六个月。根据2003年计划,NQSO的行使价格为每股3.31美元,等于我们赠款日期前一天的收盘价。
2019年8月29日,该公司向某些员工发放了2017年计划总共12,500个ISO。所授予的ISO的合同期限为六年,每年有五分之一归属于五年期间。ISO的行使价格为每股3.90美元,相当于授予之日公司普通股的公平市场价值。
58 |
2018年1月18日,公司批准了公司2003年计划中的6,000份NQSOs给公司董事会选出的一名新董事,以填补董事会的一个空缺。授予的选择期限为十年,归属期为六个月。期权的行使价格为每股4.05美元,相当于我们根据2003年计划在 授予日前一天的收盘价。
2018年7月26日,公司向公司在2018年7月26日股东年会上再次当选的6名董事中的5名发放了公司2003年计划中的12,000份NQSOs。根据2003年计划,Louis F.CentofantiT博士(董事会成员)没有资格作为公司雇员获得2003年计划下的备选方案。授予的国家质量组织的合同期限为十年,归属期为六个月。根据2003年计划,NQSO的行使价格为每股4.30美元,等于赠款日期前一天的收盘价。
公司向两名前退休的外部董事总共发行了14 400股普通股,这是由于2003年计划中的期权的行使,在2019年第四季度总共进行了约54 000美元。该公司还向一名雇员总共发行了18 000股普通股,这是由于行使期权,2019年第四季度的股票总额约为79 000美元。
公司使用Black-Soles估值模型估计股票期权的公允价值。用于估计授予股票期权的公允价值 的假设包括奖励的行使价格、预期期限、公司 股票在期权期望期内的预期波动率、期权期望期内的无风险利率和预期 年股息收益率。2019年和2018年期间授予的期权的公允价值以及用于评估授予的期权的Black-Schole 期权模型中使用的相关假设如下。2018年没有向雇员提供任何选择:
员工股票 | ||
授予期权 | ||
2019 | ||
加权平均每股公允价值 | $1.46 | |
无风险利率(1) | 1.40%-2.58% | |
股票预期波动率(2) | 48.67%-51.38% | |
股利收益率 | 无 | |
预期期权寿命(3) | 5.0岁 |
外部董事股票期权获批 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
加权平均每股公允价值 | $2.27 | $2.87 | ||||||
无风险利率(1) | 2.08% | 2.62%-2.98% | ||||||
股票预期波动率(2) | 54.28% | 55.34%-57.29% | ||||||
股利收益率 | 无 | 无 | ||||||
预期期权寿命(3) | 10.0岁 | 10.0岁 |
(1) 无风险利率是以美国国债收益率为基础的,美国国债收益率是 选项预期期限内授予日的有效利率。
(2) 预期波动率是基于我们在期望值期限内交易的普通股的历史波动。
(3) 预期的期权寿命是基于历史练习和归属后的数据。
下表汇总了2019和2018年财政年度确认的基于股票的薪酬。
年终 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
员工股票期权 | $ | 150,000 | $ | 147,000 | ||||
董事股票期权 | 29,000 | 51,000 | ||||||
共计 | $ | 179,000 | $ | 198,000 |
59 |
在2019年12月31日,该公司大约有431,000美元与员工和董事未获承认的期权相关的未确认赔偿费用。预计确认未确认的补偿费用的加权平均期间约为2.1年。
向顾问提供股票 期权
Robert 弗格森是该公司在其 PFNWR设施的试验床倡议(“TBI”)方面的顾问。为了与该公司的TBI有关的咨询工作,2017年7月27日(“授予 Date”),该公司从该公司2017年计划中授予罗伯特·弗格森一个NQSO,以每股3.65美元的行使价格购买公司普通股的至多100,000股 股份,这是该公司在授予之日(“弗格森股票期权”)时的公平市场价值。弗格森股票期权的归属取决于下列里程碑的实现(下文指出的“废物”定义为液体法(“低活度 废物”)和(或)液体TRU(“跨铀废物”):
● | 在2018年1月27日之前,在PFNWR设施处理和处置三加仑废物后,可行使弗格森股票期权的10 000股股票; | |
● | 在2019年1月27日之前,在PFNWR设施处理和处置2,000加仑废物后,可行使30,000股弗格森股票期权; | |
● | 在PFNWR设施处理和处置50 000加仑废物并按照公司满意的条件提供援助后, 编制废物的成本和价格数据的某些理由,并在2021年1月27日前获得一份与处理、储存和处置废物有关的长期商业合同,则弗格森股票期权的60 000股股份将可行使。 |
从授予日期起,弗格森股票期权的 期限为七年。每个里程碑都是相互排斥的;因此,罗伯特·弗格森在指定日期前实现上述任何一个里程碑,将使罗伯特·弗格森有权根据所达到的里程碑行使选项数。在2019年1月17日,弗格森股票期权被修正为 ,将上述第二个里程碑的弗格森股票期权的归属日期从“2019年1月27日之前”改为“到2020年3月31日”。弗格森股票期权的其他条款保持不变。
2018年5月1日,罗伯特·弗格森行使了弗格森先生于2017年12月授予的10,000份期权,购买该公司普通股的10,000股股份,所得收益总额约为36,500美元。
在2019年12月31日,公司没有确认上述剩余弗格森股票期权的补偿费用(公允价值约为123 000美元),因为第二个里程碑下的业绩义务不太可能实现,第三个里程碑下的业绩义务在2019年12月31日不确定。
60 |
股票期权计划摘要
截至2019年12月31日和2018年12月31日公司总体计划的 摘要以及该日终了期间的变化如下:
股份 | 加权平均演习价格 | 加权平均剩余合同期限 (年份) | 总内在值(3) | |||||||||||||
待定选项2019年1月1日 | 616,000 | $ | 4.23 | |||||||||||||
获批 | 129,500 | 3.24 | ||||||||||||||
行使 | (32,400 | ) | 4.10 | $ | 93,000 | |||||||||||
没收/过期 | (31,800 | ) | 8.68 | |||||||||||||
未清期终选项(1) | 681,300 | $ | 3.84 | 4.2 | $ | 3,587,000 | ||||||||||
自2019年12月31日起可行使的期权(1) | 286,800 | $ | 4.28 | 3.8 | $ | 1,383,000 |
股份 | 加权平均演习价格 | 加权平均剩余合同期限 (年份) | 总内在值(3) | |||||||||||||
待定选项2018年1月1日 | 624,800 | $ | 4.42 | |||||||||||||
获批 | 18,000 | 4.22 | ||||||||||||||
行使 | (10,000 | ) | 3.65 | $ | 8,000 | |||||||||||
没收/过期 | (16,800 | ) | 11.70 | |||||||||||||
未清期终选项(2) | 616,000 | $ | 4.23 | 4.7 | $ | ─ | ||||||||||
可于2018年12月31日行使的期权(2) | 249,333 | $ | 5.04 | 4.4 | $ | ─ |
(1)运动价格由2.79元至8.40元不等的期权
(2)运动价格由2.79元至13.35元不等的选项
(3)股票期权的内在 价值是指标的股票的市场价值超过行使的 价格的数额。
截至2019年12月31日公司非既得期权的 摘要和截至该日终了期间的变动情况如下:
加权平均 | ||||||||
批予日期 | ||||||||
股份 | 公允价值 | |||||||
非既得期权2019年1月1日 | 366,667 | $ | 1.91 | |||||
获批 | 129,500 | 1.53 | ||||||
既得利益 | (90,667 | ) | 2.02 | |||||
被没收 | (11,000 | ) | 1.60 | |||||
2019年12月31日的非既得期权 | 394,500 | $ | 1.77 |
搜查令
鉴于该公司于2019年4月1日与罗伯特·弗格森先生签订了一笔2,500,000美元的贷款,该公司向弗格森先生发出了一份授权书,要求以每股3.51美元的行使价格购买至多60,000股我们的普通股。本证自2019年4月1日起6个月内有效,2024年4月1日到期,209年12月31日仍未结清(详情见“备注 10-长期债务”)。
为服务发行的公共 库存
根据我们2003年的计划, 公司分别在2019年和2018年发行了我们普通股的71,905股和60,598股给我们的外部董事,作为对我们董事会成员的补偿。作为董事会的一名成员,每位董事都会选择收取我们普通股股份中董事费用的65%或100%。收到的股份数量是根据在紧接季度 费用到期日期之前的营业日确定的普通股公平市场价值的75% 计算的。每名董事费用的馀额(如有的话)以现金支付。该公司记录了截至2019年12月31日和2018年12月31日为止的12个月的大约232,000美元 和249,000美元的赔偿费用(包括销售、一般和行政(“SG&A”)费用),这些费用分别是公司在公司普通股中赚取的董事费用的一部分。
61 |
预留股份
在2019年12月31日,公司已根据所有的期权安排为未来发行保留了大约681,300股我们的普通股。
注 7
每股收益 (亏损)
下表对用于计算每股基本损失和稀释损失的收入(损失)和平均份额数额进行了核对:
终年 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
(以千计的数额,但每股数额除外) | 2019 | 2018 | ||||||
可归因于Perma-Fix环境服务公司的净收益(损失),普通股股东: | ||||||||
持续经营收入(损失),扣除税后 | $ | 2,732 | $ | (1,074 | ) | |||
非控制权益造成的净亏损 | (124 | ) | (320 | ) | ||||
可归因于Perma-Fix环境服务公司的持续经营的收入(损失)普通股东 | $ | 2,856 | $ | (754 | ) | |||
可归因于Perma-Fix 环境服务公司的中断业务损失普通股东 | (541 | ) | (667 | ) | ||||
可归因于Perma-Fix环境服务公司的净收入(损失)普通股东 | $ | 2,315 | $ | (1,421 | ) | |||
可归因于 perma-Fix环境服务公司的每股基本收入(损失)普通股东 | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
可归因于 perma-Fix环境服务公司的每股稀释收益(亏损)普通股东 | $ | .19 | $ | (.12 | ) | |||
已发行加权平均股票: | ||||||||
基本加权平均股票 | 12,046 | 11,855 | ||||||
加:股票期权的稀释效应 | 14 | ─ | ||||||
加:权证的稀释效果 | ─ | ─ | ||||||
稀释加权平均股份 | 12,060 | 11,855 | ||||||
由于其 抗稀释效应而排除在加权平均股价计算之外的潜在股票包括: | ||||||||
股票期权 | 482 | 107 | ||||||
搜查令 | 60 | ─ |
62 |
注 8
系列 B优先股
该公司全资拥有的合并子公司M&EC的B系列优先股(“B系列优先股”) 1、284、730股是无表决权和不可兑换的,每股有1.00美元的清算优先权,可随时由并购交易委员会的选择权和唯一酌处权赎回,从发行之日(2001年6月25日)起一年内和之后,以每股1.00美元的收购价赎回。如先前所披露的,该公司于2019年根据并购交易委员会的许可证和许可证要求,完成了其并购设施的关闭。并购公司B系列优先股股份的持有者有权在依法可供支付的资金中获得累计股息,如果M&EC公司的B系列优先股的股份以每股1美元的优惠进行清算,按年率5%的年率计算,如果M&EC公司的B系列优先股宣布为每股1.00美元的话。B系列优先股从最初发行之日(2001年6月25日)起计一年内应计的优先股股利,如自原始发行之日起一年后第一次派息到期日起,即按并购交易委员会宣布的那样,每季度以现金支付。2018年4月24日,该公司宣布了一项私人交易所要约(“交易所要约”),向所有13名M&EC B系列优先股的持有者(Br})公开发行,对所投标的 B系列优先股,(A)新发行的普通股0.1050805股,每股面值.001美元(“普通股”),(B)现金代替普通股的部分股份,否则,B类优先股的投标持有人就可以发行这些股份。, 以相等于普通股的该分数股的款额乘以在紧接交易所要约到期日之前的最后一个交易日普通股的每股收盘价 乘以该普通股的收盘价(br})。该交易所的报价 是在全部或无基础上,对所有1,284,730股B系列优先股上市,其到期日 为2018年5月30日。公司拥有M&EC公司100%的有表决权股本。2018年5月30日,交易所的报价完成, 导致公司普通股总共发行134,994股,以换取B系列优先股的 1,284,730股,并支付总额约29.00美元的现金,以代替本可向B系列优先股招标持有人发行的公司普通股的部分股份。根据2018年5月30日公司普通股每股4.80美元的收盘价,公司发行的普通股134,994股的公允价值约为648,000美元。在交易所要约完成后,并购交易系列B优先股的前持有者丧失了系列 B优先股持有人的所有权利,包括每季度获得现金红利的权利,以及截至2018年5月30日,合并和执行委员会B系列优先股累计应计和未付股息的权利,数额约为1,022,000美元。并购委员会从未宣布在B系列优先股上分红,我们的信贷机构禁止在未经贷款人同意的情况下支付现金红利。在交易所出价之后,1284, 730股公司收购的B系列优先股的股份由公司向并购公司提供,B系列优先股已不再发行。该公司在2018年记录了约1,596,000美元的收益,扣除完成 交易所产生的大约63,000美元的法律费用。
公司普通股的 股份是根据“1933年证券法”(“证券法”)经修正的“证券法”(“证券法”),根据“证券法”(“证券法”),根据“1933年证券法”(“证券法”)豁免登记的,因此, 在发行时被视为限制性证券。
注 9
停止的 操作
公司停业的业务包括我们的工业部门所包括的所有子公司:(1)在2011年和以前,各子公司剥离了 ;(2)两个先前关闭的地点;(3)我们处于关闭状态的PFSG设施,其最终关闭 须经监管机构批准必要的计划和许可证。
截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度, 公司因停业造成的损失分别为541 000美元和667 000美元(每个期间的税额净额为0美元)。2019年终了年度的损失包括为孟菲斯公司的Perma-Fix公司增加大约50,000美元的补救准备金。(“PFM”)由于重新评估补救储备金. 2018年终了年度的损失包括由于重新评估补救储备金而增加了我们代顿公司PERMA-Fix (“PFD”)附属公司的补救准备金约50,000美元。上述各期的剩余损失主要是由于行政管理和继续监测我们停止的业务所引起的费用。
63 |
下表列出2019年12月31日和2018年12月31日停止经营的主要资产类别。在所述的每一期间,都没有持有资产 和负债供出售。
(以千计) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
流动资产 | ||||||||
其他资产 | $ | 104 | $ | 107 | ||||
流动资产总额 | 104 | 107 | ||||||
长期资产 | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额(1) | 81 | 81 | ||||||
其他资产 | 36 | 118 | ||||||
长期资产总额 | 117 | 199 | ||||||
总资产 | $ | 221 | $ | 306 | ||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | 8 | $ | 10 | ||||
应计费用和其他负债 | 169 | 296 | ||||||
环境负债 | 817 | 50 | ||||||
流动负债总额 | 994 | 356 | ||||||
长期负债 | ||||||||
结清负债 | 134 | 126 | ||||||
环境负债 | 110 | 837 | ||||||
长期负债总额 | 244 | 963 | ||||||
负债总额 | $ | 1,238 | $ | 1,319 |
(1) 扣除每一期间的累计折旧10 000美元。
公司停止的业务包括原应收票据约375 000美元,记录在2016年5月 由于出售财产在我们的Perma-Fix,Inc。附属公司。本说明要求买方每月平均分期付款约7,250美元(其中包括利息)。截至2019年12月31日,应收票据上的未清数额 总计约118 000美元,其中约82 000美元列入“与终止的业务有关的流动资产”,约36 000美元列入所附综合资产负债表中的“与终止的业务有关的其他资产” 。
环境负债
公司有三个补救项目,目前正在我们的PFD、PFM(关闭位置)和PFSG(关闭 状态)子公司进行中。2008年,该公司剥离了PFD;然而,PFD的环境责任在PFD剥离时由公司保留。这些补救项目主要涉及清除/补救受污染的土壤,在大多数情况下,需要对周围的地下水进行补救。补救活动受到适用的州监管机构的密切审查和监测。
在2019年12月31日,该公司的应计环境补救负债总额为927,000美元,比2018年12月31日的余额887,000美元增加了40,000美元。如上文所述,净增加给我们PFM子公司的储备金 增加了约50 000美元,并为我们的PFD子公司的补救项目支付了约10 000美元。
截至2019年12月31日的当前和长期应计环境负债概述如下(千)。
电流 | 长期 | |||||||||||
权责发生制 | 权责发生制 | 共计 | ||||||||||
PFD | $ | 41 | $ | 60 | $ | 101 | ||||||
PFM | $ | 50 | 15 | 65 | ||||||||
PFSG | $ | 726 | 35 | 761 | ||||||||
总负债 | $ | 817 | $ | 110 | $ | 927 |
64 |
注 10
长期债务
长期债务包括2019年12月31日和2018年12月31日的下列债务:
(以千计) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | ||||||
2011年10月31日的循环信贷安排,经修正后,借款以符合条件的应收账款为基础,但须按月借款基数计算,余额应于2021年3月24日到期。2019年和2018年的实际利率分别为6.6%和5.8%。(1) | $ | 321 | $ | 639 | ||||
日期为2011年10月31日的定期贷款,经修正后,按同等月分期付款的本金支付,余额应于2021年3月24日到期。2019年和2018年的实际利率分别为6.9%和5.5%。(1) | 1,827 | (2) | 2,663 | (2) | ||||
日期为2019年4月1日的期票,仅按12个月分期支付利息,从2019年5月1日开始,其后每月12次,本金约208美元,加上应计利息。利息按4.0%的年利率计算。(3) | 1,732 | (4) | ─ | |||||
债务总额 | 3,880 | 3,302 | ||||||
减去长期债务的当期部分 | 1,300 | (4) | 1,184 | |||||
长期债务 | $ | 2,580 | $ | 2,118 |
(1) 我们的循环信贷设施以我们的应收账款作为抵押,我们的定期贷款由我们的财产、工厂和设备担保。从2019年7月1日起,定期贷款的每月分期付款本金从约101 600美元修改为约35 500美元。见对2019年6月20日对该公司贷款协议的修订的讨论。
(2) 扣除2019年12月31日和2018年12月31日的债务发行成本(92,000美元)和(80,000美元)。
(3) 无抵押票据。
(4) 扣除2019年12月31日的债务折扣/债务发行成本(248,000美元)。期票规定在票据期限内提前支付本金 ,不受处罚。该公司在2019年预付了共计520 000美元的本金, 已反映在债务的当前部分。
循环信贷和定期贷款协议
公司于2011年10月31日与刚果国家警察全国协会(“PNC”)签订了一项经修订和恢复的循环信贷、定期贷款和安全协议(“经修订的贷款协议”),作为代理和贷款人。修订后的贷款协议 自经修订的贷款协定执行以来,不时被修订。经修订的贷款协定(“订正贷款协定”)向该公司提供下列信贷安排,到期日为2021年3月24日:(A)至多12,000,000美元的循环信贷(“循环信贷”);(B)定期贷款(“定期贷款”) 约6,100,000美元,这需要每月分期付款约101,600美元(以七年摊销为基础)。 公司在循环信贷下可以借款的最高限额是根据符合条件的应收款的百分比(如定义) 在任何时候通过未付的备用信用证和我们的贷款人可能从时间上强制实行的借款减少而减少。
2019年3月29日,该公司在信贷机构 下修订了与贷款人签订的贷款协议,规定如下:
● | 放弃 公司未能满足2018年第四季度最低季度固定收费覆盖率(“FCCR”)的要求; |
● | 放弃2019年第一季度的FCCR季度测试要求; |
● | 订正的 计算2019年第二和第三季度每一季度的催化裂化的方法(并继续要求 在每个季度保持至少1.15:1的比率); |
● | 订正的{Br}-经调整的最低净值要求(如订正贷款协定所界定),从26,000,000美元增至25,000,000美元; |
● | 取消了伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)利息支付选项,即支付我们的定期贷款和循环信贷的年利率,直到公司再次符合其FCCR要求为止。在此修订前,公司可选择按最优惠利率(2019年12月31日为4.75%)或libor+3%及定期贷款加2.5%或libor+3.5%支付年利率; |
65 |
● | 如果 同意该公司于2019年4月1日与罗伯特弗格森达成的2,500,000美元贷款,下面讨论。除非公司收到AIG专业保险公司(“AIG”)根据我们的财务保证政策持有的约5,000,000美元的有限风险下沉基金(“AIG”),由于该公司的并购融资机制关闭(关于2019年7月22日收到这5,000,000美元的有限风险下沉资金的讨论,见注14-承付款项和意外开支-保险); |
● | 修订后的 用于计算贷款协议中定义的设施费用(未使用的循环信贷额度 费用)的年率,从0.250%到0.375%。 |
在2019年6月20日,我们根据信贷安排与我们的贷款人签订了另一项修订贷款协议,其中除其他外,规定如下:
● | 删除2019年第二、第三和第四季度催化裂化装置计算要求的 。从2020年第一季度开始,该公司将再次被要求在2020年3月31日终了的第四季度和其后的每一财政季度保持不少于1.15至1.0的最低催化裂化率; |
● | 要求公司维持利息、税收、折旧和摊销前的最低调整收益(修正案中定义的“调整后的EBITDA”),(I)截至2019年6月30日的一个季度至少475 000美元;(2)截至2019年9月30日的两个季度 2 350 000美元;(3)2019年12月31日终了的三个季度期间3 750 000美元; |
● | 在刚果国家警察先前规定的无限期减少借款1,000,000美元中立即发放450,000美元;如果该公司满足上述截至2019年9月30日的季度的最低调整EBITDA要求(我们的贷款人于11月公布的2019年11月),此外,该公司还收到了AIG根据我们的财务保证政策持有的有限风险沉管基金中不少于4,000,000美元的有限风险下沉基金,另外还释放了另外300,000美元的借款可用额;如果我们能在截至2019年12月31日的三个季度内满足调整后的EBITDA要求,则最终减少25万美元的借款可得性 ;以及 |
● | 将自2019年7月1日起的定期贷款月本金从101,600美元减少到大约35,547美元,在修订后的贷款协议期限(2021年3月24日)到期时到期的定期贷款余额{Br}减少。 |
经修订的“贷款协定”其他条款中的大多数条款基本上保持不变。与日期分别为2019年3月29日和2019年6月20日的修正案有关,该公司分别向其贷款人支付了20,000美元和50,000美元的费用。
根据经修订的经修订的贷款协议,经修订的贷款协议经修订后,公司可在经修订的经修订的贷款协议规定的债务全部付清后,提前90天书面通知,终止经修订的贷款协定。如果公司在2019年3月23日后清偿了债务,则不适用提前终止 费用。
在2019年12月31日,根据我们符合条件的应收账款 ,我们循环信贷项下的借款大约为8,714,000美元,包括公司贷款人强加的无限期减少借款250,000美元。这8,714,000美元的可在循环信贷项下借款,也包括从未付的备用信用证中借款约2,639,000美元。
公司向刚果国家银行提供的信贷设施包含某些金融契约,以及惯例的陈述和担保。违反这些金融契约中的任何一项,除非被PNC放弃,否则可能导致我们信贷机制下的违约,使我们的贷款人能够立即要求偿还我们信贷机制下的所有未偿债务,并终止所有延长信贷的承诺。如上所述,我们的贷款人在2019年放弃/取消了我们对每个季度 的FCCR测试要求。该公司在2019年第二、第三和第四季度符合其“经调整的EBITDA”最低要求,按照上文讨论的日期为2019年6月20日的修正案。此外,该公司在2019年每个季度都达到了其剩余的财务契约要求。由于该公司在2019年第四季度达到了“经调整的EBITDA”最低要求 ,预计该公司的贷款人将在我们提交2019年表格10-K之后,释放余下的25万美元的借款减少额。
66 |
贷款 及证券购买协议、本票及附属协议
2019年4月1日,该公司与罗伯特·弗格森(“贷款人”)完成了一项贷款交易,该公司根据贷款和证券购买协议和本票(“贷款”)的条款,向贷款人借款2,500,000美元。贷款人是公司的股东。该贷款人目前还担任该公司在其PFNWR子公司的TBI方面的顾问。贷款收益用于一般的周转资金用途。贷款无担保,为期两年,年息固定为4.00% 。贷款只规定在贷款的第一年每月支付应计利息,第一笔利息 应于2019年5月1日支付,每月支付本金约208,333美元,加上贷款第二年起的应计利息。该贷款还允许在贷款期限内提前支付本金,不受处罚,由公司酌情决定将本金提前支付给贷款的第二年。2019年,公司本金预付总额为520,000美元。关于上述贷款,贷款人根据贷款的条件和与我们的信贷设施放款人签订的从属协议,同意将贷款的付款置于次要地位,并同意在我们发生违约或破产或其他破产程序的情况下,该贷款将在向信贷安排付款方面处于次要地位。关于上述的筹资交易和我们获得贷款的考虑,公司向贷款人发出了一份授权书(“授权书”),以每股3.51美元的价格购买我们的普通股至多60,000股。, 这是在 贷款和授权书执行之前,我们在NASDAQ.com上的普通股的收盘价。有效期为6个月,从2019年4月1日起至2024年4月1日到期,截至2019年12月31日仍未履行。根据Black-Schole 期权定价模型,根据以下假设,该证的公允价值估计约为93,000美元:波动率为50.76%,无风险利率为2.31%,预期寿命为 5年,且无红利。为进一步考虑与贷款有关的筹资交易,公司向贷款人发行了其普通股的 75,000股。该公司确定75,000股普通股的公允价值约为263,000美元,这是根据贷款和证券购买协议在紧接贷款执行之前公司普通股的收盘价在NASDAQ.com 上的收盘价确定的。该交易产生的 证和普通股的公允价值和相关的收盘费总计约为398,000美元,记作债务贴现/债务发行成本,在贷款期限内作为利息费用-融资 费用摊销。根据根据“法令”修订的“证券法”第506条和(或)1933年“证券法”第4(A)(2)条和第4(A)(5)节的规定,可根据“逮捕证”(“法令”)购买的75,000股普通股、“逮捕证”和60,000股普通股股份,过去和将来都是以私人配售的方式发行,但根据该法登记的交易或根据该法获豁免登记的交易中,除 外,还有限制转售的传说。
在 违约时,贷款人有权选择全额和完全清偿公司在贷款项下的义务:(A)相当于贷款项下未付本金余额和所有应计 和未付利息(“偿还额”)之和的现金数额,或(B)在满足某些条件时,公司普通股的全部股份 的数目(“支付股”),由除以等于我们普通股在违约日期前日的收盘价 的美元数额决定,在我们的普通股上市的主要国家认可的交易所或自动报价系统上报告或报价 ;但是, 这种收盘价的美元金额不应低于3.51美元,这是在本贷款协议签署前在NASDAQ.com上披露的我们普通股的收盘价。
67 |
如果 已发行,则支付份额将不会注册,贷款人将无权获得有关 支付份额的注册权利。根据或将依据 向贷款方发行的股份、认股权证股份和偿还股份的总数,连同公司普通股和贷款人拥有的其他有表决权证券的总股份,或贷款人在发行还债股票之日可能获得的其他有表决权证券的总数,不得超过公司普通股的股份 在紧接违约之前的日期等于公司普通股股份数目的14.9%,减去贷款人 在紧接该违约日期前所拥有的公司普通股股份的数目,再减去贷款人根据认股权证及(或)紧接该失责日期前未偿还的期权而可购买的本公司普通股股份的数目。
下表详细列出了2019年12月31日到期的长期债务到期金额(不包括 债券发行/债务贴现成本34万美元)。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||
(单位:千) | ||||
2020 | 1,573 | |||
2021 | 2,647 | |||
共计 | $ | 4,220 |
注 11
应计费用
应计费用包括截至12月31日的下列费用(千):
2019 | 2018 | |||||||
薪金和雇员福利 | $ | 3,908 | $ | 3,228 | ||||
应计销售、财产税和其他税 | 793 | 404 | ||||||
应付利息 | 17 | 7 | ||||||
应付保险 | 935 | 710 | ||||||
其他 | 465 | 665 | ||||||
应计费用共计 | $ | 6,118 | $ | 5,014 |
我们每一位高管都有一份2019和2018年财政年度的个人管理激励计划(MIP),其中规定了潜在支付绩效薪酬的 (关于MIPs的进一步讨论,请参见“注16-相关缔约方交易-MIP” )。该公司在2019年为公司指定的三名执行干事(“近地天体”)(Mark Duff先生、Ben Naccarato先生、 先生和Louis Centofantit先生)累积了约270,700美元的赔偿费用。2018年的任何MIP都没有为近地天体支付任何业绩补偿金。
68 |
注 12
应计结清费用和ARO
应计的封闭费用是我们估计的环境责任,在关闭的情况下,我们将按照许可证的要求清理我们固定的、受管制的设施。截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度报告的结清负债(经常负债和长期负债)的变化如下:
数额(千) | ||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | 8,395 | ||
吸积费用 | 325 | |||
花销 | (5,293 | ) | ||
对关闭责任的调整 | 3,323 | |||
截至2018年12月31日的余额 | 6,750 | |||
吸积费用 | 320 | |||
花销 | (1,359 | ) | ||
对关闭责任的调整 | 330 | |||
截至2019年12月31日的结余 | $ | 6,041 |
2019年,由于最后确定公司并购机制的关闭要求, 公司记录了另外330 000美元的关闭费用和流动关闭负债。2019年,该公司按照M&EC的许可证和许可证要求,完成了其并购设施的关闭和退役活动。该公司在2018年记录了另外3,323,000美元的关闭费用和当期关闭负债,原因是并购交易公司子公司未来的估计关闭费用发生了变化。
2019年大约1,359,000美元的支出主要用于关闭该公司的并购设施。2018年,该公司的总支出约为5 293 000美元,其中4 991 000美元用于与关闭 M&EC设施有关的活动,其余用于关闭某些加工设备/附件的PFNWR设施。
在2019年12月31日和2018年12月31日,并购交易委员会的结束负债总额分别约为84,000美元和1,142,000美元,其中 的全部金额被列为流动负债。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合结存表中, 报告的关闭资产或ARO是“净资产和设备”的一个组成部分,2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的活动如下:
数额(千) | ||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | 3,921 | ||
关闭和关闭后资产的摊销 | (191 | ) | ||
截至2018年12月31日的余额 | 3,730 | |||
关闭和关闭后资产的摊销 | (191 | ) | ||
截至2019年12月31日的结余 | $ | 3,539 |
注 13
收入税
截至12月31日为止的年度内,按管辖范围分列的所得税支出(福利)前收入(损失)中的收入(损失)构成部分包括:(千):
2019 | 2018 | |||||||
联合国家 | 4,120 | (857 | ) | |||||
加拿大 | (735 | ) | (138 | ) | ||||
联合王国 | (184 | ) | (210 | ) | ||||
波兰 | (312 | ) | (805 | ) | ||||
税前收入(损失)总额(福利) | $ | 2,889 | $ | (2,010 | ) |
截至12月31日的年度内继续作业的现行和递延联邦和州所得税支出(福利)费用中的 部分由以下(千)组成:
2019 | 2018 | |||||||
联邦所得税费用(福利)-递延 | 5 | (1,171 | ) | |||||
国家所得税支出-当期 | 153 | 173 | ||||||
国家所得税(福利)费用-递延 | (1 | ) | 62 | |||||
所得税支出总额(福利) | $ | 157 | $ | (936 | ) |
69 |
下文提供了使用2019年和2018年每年21%的联邦法定税率的预期税收支出(福利)与所附的业务合并报表所报告的连续业务所得税的费用(福利)之间的总体调节(千)。
2019 | 2018 | |||||||
按法定税率计算的联邦税收费用(福利) | $ | 607 | $ | (392 | ) | |||
州税收支出(福利),扣除联邦福利 | 152 | (178 | ) | |||||
递延税率变动 | 106 | (78 | ) | |||||
永久物品 | 54 | (388 | ) | |||||
国外汇率差异 | (27 | ) | 13 | |||||
递延税款负债变动 | 835 | 114 | ||||||
其他 | (218 | ) | (99 | ) | ||||
(减少)增加估价津贴 | (1,352 | ) | 72 | |||||
所得税费用(福利) | $ | 157 | $ | (936 | ) |
2017年12月签署的“2017年减税和就业法”(“TCJA”)规定了自2018年起产生的净营业亏损(“NOL”)的 无限期结转期。此外,法律规定,在使用NOL的年份,这些NOL的使用不得超过应纳税所得额的80%。该公司在其资产负债表上一直持有与无限期使用的无形资产有关的递延税负债。TCJA规定的一种常见的会计解释是,与无限期的NOL相关的递延税资产可以用来抵消无限期递延的纳税负债,最高可达负债金额的80%。2018年期间,该公司预测,由于M&EC设施的关闭, 全年将出现重大税收损失。因此,该公司对递延税资产发放了部分价值津贴,相当于与无限期活的无形资产有关的递延税负债的80%,并按照“税务法”的规定记录了大约1 235 000美元的税收福利。
“TCJA”下的全球无形低税率收入(“GILTI”)规定要求公司在其美国所得税申报表中列入外国子公司超过该外国子公司有形资产允许收益的收益。该公司已选择在其发生的期间内核算GILTI税,因此在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的合并财务报表中没有提供GILTI的任何递延的 税影响。由于外国子公司 在2019年都处于亏损状态,因此本年度不包括GILTI。
TCJA中的税基侵蚀和反滥用税收规定(“殴打”)取消了对相关外国公司的某些税基侵蚀付款的扣减,并规定了高于普通税的最低税额。该公司预计,由于美国对外付款的非实质性金额,它将不受此税的影响,因此,该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表中没有包括BAT的任何税收影响。
70 |
公司由于我们持续和停止的业务都有临时差额和净营业亏损,导致在2019年12月31日和2018年12月31日产生递延税资产和负债,详情如下(千):
2019 | 2018 | |||||||
递延税款资产: | ||||||||
净经营损失 | $ | 9,391 | $ | 9,540 | ||||
环境和封闭储量 | 1,977 | 2,124 | ||||||
租赁责任 | 742 | — | ||||||
其他 | 1,295 | 1,263 | ||||||
递延税款负债: | ||||||||
折旧和摊销 | (3,211 | ) | (2,418 | ) | ||||
商誉与无限期无形资产 | (590 | ) | (586 | ) | ||||
使用权租赁资产 | (730 | ) | — | |||||
481(A)调整 | (336 | ) | — | |||||
预付费用 | (22 | ) | (30 | ) | ||||
8,516 | 9,893 | |||||||
估价津贴 | (9,106 | ) | (10,479 | ) | ||||
递延所得税负债净额 | (590 | ) | (586 | ) |
在2019年和2018年,该公司的结论是,我们递延收入 税资产中的9,106,000美元和10,479,000美元很可能无法实现,因此,对这些递延所得税资产适用了全额估价备抵。
截至2019年12月31日, 公司估计联邦和州所得税的净营业亏损结转(“NOL”)分别约为20,548,000美元和57,809,000美元。估计合并的联邦和州NOL分别包括我们多数拥有的子公司PF Medical的 约2 410 000美元和3 763 000美元,这不是我们的税务合并小组的一部分。这些净营业损失可结转并用于未来的应纳税收入(如果有的话),并从2021年起到期。大约12,199,000美元的联邦NOL是在12月 31之后产生的,因此不会过期。然而,由于各种股票发行和某些收购-总共构成了控制权的改变-这些NOL的使用将受到经修正的1986年“国内收入法典”第382条的限制。此外,NOL可能根据国库条例1.1502-21关于单独的 返回限制年的规定而进一步受到限制。
2017年至2019年的税收年度仍可由该公司经营的司法管辖区的税务当局审查。
该公司在目前根据诉讼时效规定开放的年份,包括2019年和2018年,没有确定任何不确定的税收状况。
公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内没有应缴纳的联邦所得税。
注 14
承付款项 和意外开支
危险废物
在与我们的废物管理部门的联系中,我们处理危险废物和非危险废物,我们将这些废物运输到我们自己的、或其他的销毁或处置设施。作为处置危险物质的结果,如果需要在处置现场进行任何清理,即使我们没有任何故障,我们也可能成为清理费用的潜在责任方。
法律事项
在我们经营业务的正常过程中,我们卷入了各种诉讼。我们不是任何诉讼或政府诉讼的一方,我们的管理层认为这些诉讼或程序可能导致对我们的任何判决或罚款,对我们的财务状况、流动资金或未来业务的结果产生重大不利影响。
71 |
保险
公司于2003年6月与美国国际集团签订了一份为期25年的有限风险保险单(“2003年关闭保险单”),在意外关闭的情况下,该保险公司向适用的州提供我们允许的设施的财务保证。经修订的2003年封闭政策规定了最高允许的39,000,000美元的保险范围,其中包括允许 用于年度通货膨胀及其他履约和担保要求的现有能力。由于该公司的并购基金关闭,AIG于2019年7月22日向该公司发放了5,000,000美元的有限风险下沉基金,作为2003年关闭 政策下的抵押品。该公司收到的有限风险下沉基金将用于一般周转资金需求。 在AIG释放有限风险下沉基金的同时,2003年关闭政策下的总保险从30,549,000美元修订为19,314,000美元。此外,2003年关闭政策允许的最高承保额从39,000,000美元( )修改为大约28,177,000美元,其中包括允许年度通货膨胀和其他履约及保证金要求的可用能力。截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,该公司提供的与2003年关闭政策有关的有限风险下沉基金总额分别为11,307,000美元和15,971,000美元,其中包括作为2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年和12月31日的“有限风险下沉基金”所赚取的1,836,000美元和1,500,000美元的利息,这些资金分别包括在所附的综合资产负债表上的其他长期资产中的11,307,000美元和15,971,000美元。截至2019年和2018年的年度利息收入分别约为336,000美元和295,000美元。如果我们这样选, AIG有义务向我们支付相当于有限风险下沉基金(br}帐户余额100%的金额,以换取我们和任何适用的监管机构完全免除责任,使用此保单 作为符合财务保证要求的工具。
信用和键合要求的字母
公司不时需要发出备用信用证和各种债券,以支持对 客户的合同义务和其他义务,包括关闭设施。截至2019年12月31日,未付备用信用证总额约为2 639 000美元,未偿债券总额约为28 937 000美元。
注 15
利润分享计划
该公司于1992年通过了一项401(K)计划,旨在遵守“国内收入法”第401条和1974年“雇员退休收入保障法”的规定。所有年满18岁的全职雇员都有资格参加401(K)计划。申请资格在受雇后立即生效,但只有在1月1日、4月1日、7月1日和10月1日四个季度的开放期间才允许注册。参与的雇员可每年向其 帐户缴纳税前缴款,最多不超过其薪酬的100%,但以法律规定的最高数额为限。本公司可酌情根据雇员的选任供款,作出25%的供款。公司缴款期限为五年。2019年和2018年,该公司分别在401(K)配套基金中捐助了约395 000美元和338 000美元。
注 16
相关 方事务
大卫·森托凡提
大卫·森多芬蒂是我们的信息系统副总裁。就这一职位而言,2019年和2018年的年薪分别为177 000美元和173 000美元。大卫·森托凡提是我们战略行动副总裁的儿子,也是我们的董事会成员,路易斯·森托凡提博士。路易斯·森托凡蒂博士曾担任总统兼首席执行官一职,直到2017年9月8日。
罗伯特·弗格森
罗伯特·弗格森曾在2019年第一季度之前担任该公司董事会的顾问,并继续担任该公司与我们在PFNWR设施的TBI有关的顾问(见“说明6-股本、股票计划、认股权证、 和基于股票的赔偿”,以讨论与TBI倡议有关的向罗伯特·弗格森提供的选择)。罗伯特·弗格森为该公司提供的服务每月支付4 000美元,外加合理的费用。弗格森先生在停止向董事会提供咨询服务后,不再是该公司的亲戚。
72 |
就业协议
公司与Mark Duff(总裁兼首席执行官)、Ben Naccarato(首席财务官)和Louis Centofantit博士(战略举措副总裁)签订了就业协议,每项雇用协议日期为2017年9月8日。每个雇佣协议自2017年9月8日起生效三年(“初始期限”),除非我们或执行官员提前终止雇用协议。 在每项雇用协议的初始期限结束时,每项雇用协议将自动延长一年,除非在初始任期届满前至少六个月,公司或执行官员提供书面通知,不延长雇用协议的期限。每一份雇佣协议都规定每年的基数 薪金,我们董事会批准的MIP规定的绩效奖金,以及这些协议中常见的其他福利。 此外,每项雇佣协议还规定,如果执行干事因“良好的 理由”(协议中定义的)而终止其雇用,或被公司无故终止(包括因“合理理由”而解雇 ,或在协议中定义的控制变更(如协议所定义的 )后24个月内被我们无故终止), 公司将向执行干事支付以下款项:(A)相当于任何未付基薪的款项; (B)终止时应计未用假期和任何雇员福利(“应计金额”); (C)两年全额基薪;和(D)终止日期前财政 年的业绩补偿(根据MIP)的两倍,条件是未支付终止日期前财政年度 的业绩补偿。如果在紧接终止日期之前的财政 年已向执行干事支付了业绩报酬,则将向该执行干事支付与紧接终止日期前的财政年度有关的额外年度的业绩报酬。 如果行政人员因非正当理由而终止其工作,公司将向执行人员支付相当于应计金额的 数额加上根据MIP应支付的任何业绩补偿。
如果 在控制方面发生了变化(如协议中所定义),则所有购买 执行干事持有的普通股的未偿股票期权将立即通过期权的原始期限 在终止之日起完全生效。在执行干事死亡的情况下,所有购买由执行干事持有的普通股的未偿股票期权,将立即从死亡之日起完全行使,这种期权可在原期权期限较短的时候或自执行干事死亡之日起12个月内行使。如执行主任因“合理理由”而终止其职位,或无因由而被我们终止,则所有购买执行主任所持有的普通股的未清股票期权,将于终止日期 起立即全数行使,而该等选择权可在原期权期中较短的一段或自行政人员终止之日起计的60天内行使。
MIPS
2019年1月17日,公司董事会和薪酬委员会批准了首席执行官、首席财务官和首席副总裁的个人MIP。每个MIP自2019年1月1日起生效,适用于截至2019年12月31日的年度。每个MIP都提供了计算基于现金奖励的年度薪酬的 准则,但须受薪酬委员会的监督和修改。 每个MIP根据业绩阈值的实现发放现金补偿,确定的这种薪酬数额在执行人员2019年基薪中所占百分比为 。潜在的目标业绩薪酬范围为首席执行官2019年基薪的5%至150%(14 350美元至430 500美元),首席财务官2019年基薪的5%至100%(11 762美元至235 231美元),以及战略举措副总裁2019年基薪的5%至100%(11 449美元至228 985美元)。2019年MIP项下应付 的数额分别约为110,700美元、81,100美元和78,900美元,分别为首席执行官、首席财务官和战略举措副总裁, ,我们预计将于2020年4月支付。
73 |
每一位高管在2018年12月31日终了的年度也有一个MIP,这也为基于现金奖励的年度薪酬的计算提供了指导方针,类似于上文讨论的2019年MIP。2018年MIPs中的每一个项目都没有获得或支付任何业绩补偿 。
注 17
段 报告
在 根据ASC 280的“分段报告”中,我们将运营部分定义为业务活动:
● | 从 ,我们可以赚取收入和支出; | |
● | 首席业务决策者(“CODM”)定期审查其 经营结果,以便就分配给该部门的 资源作出决定,并评估其业绩;以及 | |
● | 对于 哪些离散财务信息可用。 |
我们目前有三个报告部门,其中包括基于提供 办法的服务的治疗和服务部门;以及医疗部门,其主要目的是研究和开发一种新的医疗同位素生产技术。医疗部分 没有产生任何收入,所有发生的费用都反映在所附的合并财务报表中。如先前所披露的,由于 需要资金来资助这些活动,医疗部门已大幅度减少了其研发费用和活动。该公司预计,在通过其自己的信贷机制或额外的股本筹集获得必要的资本之前,医疗部门将不会恢复全部研发活动,或获得愿意为其研发提供资金的合作伙伴。我们的报告部门不包括我们的公司总部和我们停止的业务(见 “注9-停业业务”),这些业务不能产生收入。
74 |
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的报告部分的某些财务信息(千)。
分段 截至2019年12月31日终了年度的报告
治疗 | 服务 | 医学 | 分段共计 | 企业(2) | 合并共计 | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 40,364 | $ | 33,095 | — | $ | 73,459 | (3)(4) | $ | — | $ | 73,459 | ||||||||||||
公司间收入 | 329 | 38 | — | 367 | — | — | ||||||||||||||||||
毛利 | 12,248 | 3,336 | — | 15,584 | — | 15,584 | ||||||||||||||||||
研发 | 401 | 12 | 314 | 727 | 23 | 750 | ||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | 337 | 337 | ||||||||||||||||||
利息费用 | (129 | ) | (23 | ) | — | (152 | ) | (280 | ) | (432 | ) | |||||||||||||
利息费用-融资费用 | — | — | — | — | (208 | ) | (208 | ) | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | 999 | 318 | — | 1,317 | 25 | 1,342 | ||||||||||||||||||
所得税前的部分收入(损失) | 7,973 | 795 | (314 | ) | 8,454 | (5,565 | ) | 2,889 | ||||||||||||||||
所得税费用 | 153 | — | — | 153 | 4 | 157 | ||||||||||||||||||
部分收入(损失) | 7,820 | 795 | (314 | ) | 8,301 | (5,569 | ) | 2,732 | ||||||||||||||||
分段资产(1) | 34,260 | 15,410 | (10) | 16 | 49,686 | 16,829 | (5) | 66,515 | ||||||||||||||||
部分资产支出(净额) | 169 | 1,366 | — | 1,535 | — | 1,535 | (9) | |||||||||||||||||
债务总额 | — | — | — | — | 3,880 | 3,880 | (6) |
分段 截至2018年12月31日终了年度的报告
治疗 | 服务 | 医学 | 分段共计 | 企业(2) | 合并共计 | |||||||||||||||||||
来自外部客户的收入 | $ | 36,271 | $ | 13,268 | — | $ | 49,539 | (3)(4) | $ | — | $ | 49,539 | ||||||||||||
公司间收入 | 509 | 70 | — | 579 | — | — | ||||||||||||||||||
毛利 | 7,197 | 1,264 | — | 8,461 | — | 8,461 | ||||||||||||||||||
研发 | 483 | — | 811 | 1,294 | 76 | 1,370 | ||||||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | 295 | 295 | ||||||||||||||||||
利息费用 | (22 | ) | (2 | ) | — | (24 | ) | (227 | ) | (251 | ) | |||||||||||||
利息费用-融资费用 | — | — | — | — | (38 | ) | (38 | ) | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | 943 | 465 | — | 1,408 | 47 | 1,455 | ||||||||||||||||||
所得税前的部分收入(损失) | 4,550 | (7) | (756 | ) | (811 | ) | 2,983 | (4,993 | ) | (2,010 | ) | |||||||||||||
所得税(福利)费用 | (943 | )(8) | — | — | (943 | ) | 7 | (936 | ) | |||||||||||||||
部分收入(损失) | 5,493 | (756 | ) | (811 | ) | 3,926 | (5,000 | ) | (1,074 | ) | ||||||||||||||
分段资产(1) | 32,800 | 5,188 | (10) | 25 | 38,013 | 19,429 | (5) | 57,442 | ||||||||||||||||
部分资产支出(净额) | 1,311 | 117 | — | 1,428 | 4 | 1,432 | (9) | |||||||||||||||||
债务总额 | — | — | — | — | 3,302 | 3,302 | (6) |
(1) | 分段 资产已按公司间帐户进行调整,以反映每个部门的实际资产。 |
(2) | 金额 反映了部门信息中未包括的公司总部的活动。 |
(3) | 该公司提供与政府客户(国内和外国(主要是加拿大))产生的废物有关的服务,或直接作为主要承包商,或间接作为政府实体的分包商,约占2019年总收入的59,985,000美元,占总收入的81.7%,占2018年总收入的35,944,000美元,占总收入的72.6%。以下是我们两部分所产生的这种收入: |
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
治疗 | 服务 | 共计 | 治疗 | 服务 | 共计 | |||||||||||||||||||
国内政府 | $ | 29,420 | $ | 25,077 | $ | 54,497 | $ | 25,181 | $ | 9,630 | $ | 34,811 | ||||||||||||
外国政府 | 279 | 5,209 | 5,488 | 114 | 1,019 | 1,133 | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 29,699 | $ | 30,286 | $ | 59,985 | $ | 25,295 | $ | 10,649 | $ | 35,944 |
75 |
(4) | 下表反映了根据客户地点计算的收入: |
2019 | 2018 | |||||||
美国 | $ | 67,822 | $ | 48,301 | ||||
加拿大 | 5,488 | 1,140 | ||||||
联合王国 | 149 | 98 | ||||||
共计 | $ | 73,459 | $ | 49,539 |
(5) | 金额 包括截至2019年12月31日和2018年12月31日终止的业务资产221 000美元和306 000美元。 |
(6) | 2019年和2018年的债务折扣/债务发行成本净额(340,000美元)和(80,000美元)(更多信息见“注10- ”“长期债务”)。 |
(7) | 金额 包括因公司 M&EC子公司B系列优先股的交易所报价而记录的净收益1,596,000美元(见“注8-B系列优先股”) |
(8) | 对于2018年12月31日终了的年度,数额包括记录在TCJA某些条款中的大约1,235,000美元的税收优惠(关于这一税收优惠的进一步信息,见“附注13-所得税”)。 |
(9) | 供资净额分别为393 000美元和545 000美元,分别用于2019年12月31日和2018年12月31日终了的年度。 |
(10) | 包括我们的PF加拿大公司的长期资产(净额)。子公司分别为2019和2018年12月31日终了年度的41 000美元和0美元, 。 |
注 18
后续 事件
MIPS
在2020年1月16日,公司董事会和赔偿委员会批准了每位首席执行官兼总裁马克·达夫、首席财务官本·纳卡拉托和战略举措副总裁路易斯·森托凡提博士的个人MIP。此外,委员会和报酬委员会核准了安迪·隆巴多的MIP,他当选为核和技术服务副总裁和该公司的一名执行干事。Lombardo先生曾担任过核和技术服务高级副总裁(“SVP”)一职。MIP自2020年1月1日起生效,适用于截至2020年12月31日的年度。每个MIP都为基于现金奖励的年度薪酬的计算提供了指导方针,但须接受赔偿委员会的监督和修改。每个MIP根据业绩门槛值发放现金 报酬,并将这种薪酬数额确定为行政人员2020年年度基薪的百分比(关于2020年每名执行干事的薪金,见下文)。潜在的业绩薪酬目标为首席执行官基本工资的5%至150%(17,220美元至516,600美元)、首席财务官基本工资的5%至100%(14,000美元至280,000美元)、战略行动副总裁基本工资的5%至100%(11,667美元至233,336美元)和核和技术服务副总裁基本工资的5%至100%(14,000美元至280,000美元)。
工资
在2020年1月16日,联委会经赔偿委员会批准,核准公司 neo自2020年1月1日起加薪如下:
● | 首席执行官兼总裁马克·达夫的年薪从287,000美元增加到344,400美元。 | |
● | BenNaccarato从副总裁和首席财务官晋升为EVP和CFO的年基薪从235,231美元增加到280,000美元; | |
● | 上面讨论的当选为核和技术事务副总裁的Andy Lombardo的年基薪从258 662美元增加到280 000美元,这是隆巴尔多先生作为核和技术事务处特别志愿人员在理事会当选为该公司执行干事之前获得的年薪。 |
冠状病毒(“冠状病毒”)
2020年第一季度,冠状病毒在世界各地的传播导致了美国和国际市场的巨大波动。目前,与冠状病毒有关的业务中断的范围和持续时间存在很大的不确定性,以及它对美国和国际经济的影响。由于冠状病毒,公司获悉,某些补救工作的实地项目由于与工作人员和客户之间可能传播病毒的 风险有关的预防措施而暂停,直至另行通知为止。此外,某些客户将原定于2020年第一季度向我们发运的废物推迟到2020年第二季度。此时,公司 无法确定冠状病毒是否会对其业务产生重大影响。
76 |
项目 9 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目 9A | 控件 和过程。 |
评估披露控制和程序的 。 |
我们保持披露控制和程序,以确保在我们向证券和交易委员会(“委员会”)提交的定期报告中所需披露的信息在委员会规则和形式规定的时限内记录、处理、总结和报告,并确保这些信息得到积累,并通知我们的管理层,包括首席执行官(首席执行官)(首席执行官)和首席财务干事(首席财务干事)(首席财务干事)(酌情),以便就所要求的 披露作出及时决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和 程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现其规定的控制 目标提供合理的保证,并且受到某些限制,包括个人行使判断、难以查明今后不可能发生的事件以及彻底消除不当行为的困难。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条,评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露 控制和程序在2019年12月31日生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。财务报告的内部控制是为了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于 其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报或欺诈行为。 此外,对今后期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致控制不足,或遵守政策或程序的程度可能恶化。控制 系统,无论设计得多么好,都只能为财务报表的编制和 的列报提供合理的保证。
对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)维持记录,以合理的细节、准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,公司的收入和支出只有根据公司管理层和董事的适当授权才能作出;和 (3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。
管理层, 在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2019年12月31日财务报告的内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会印发。根据这一评估,管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下得出结论,公司对财务报告的内部控制自2019年12月31日起生效。
此表格10-K不包括公司独立注册公共会计师事务所关于财务报告的内部控制的认证报告。由于该公司不是大型加速提交人或加速申报人,管理层的 报告不经公司独立注册会计师事务所根据委员会的规则 认证,该规则允许公司只提供这种形式的管理层报告。
财务报告内部控制中的变化
在2019年12月31日终了的财政季度,我们对财务报告的内部控制(如“交易所法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)没有其他变化,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
项目 9B | 其他 信息 |
没有。
77 |
第三部分
项目 10 | 董事、执行官员和公司治理 |
董事
截至本报告之日,下表列出了关于我们董事会(“董事会”)的资料:
名称 (1) | 年龄 | 位置 | ||
路易斯·F·森托凡提博士 | 76 | 战略举措执行副总裁(“EVP”);Perma-Fix医疗(“PF医疗”)总裁 | ||
约瑟夫·格拉姆斯基(2) | 58 | 导演 | ||
尊敬的 Joe R.Reeder | 72 | 导演 | ||
拉里·谢尔顿先生 | 66 | 董事会主席 | ||
Zach P.Wamp先生 | 62 | 导演 | ||
Mark A.Zwecker先生 | 69 | 导演 |
每一位 董事都是由选举产生的,直到下一次股东年会。
(1) | 斯坦利·罗伯特·科赫先生 |