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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 | |
截至财政年度(二0二0年二月一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
从_
委员会档案编号001-15059
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
成立为法团或组织的州或其他司法管辖区 | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号(206 ) 628-2111
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ☑ 没有☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。是☐ 不 ☑
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 ☑ 没有☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☑不作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☑ | ☐ | 加速机 | |
☐ | 非加速滤波器 | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐ 不作再加工☑
截至2019年8月2日，注册人的投票及无表决权股份的总市值约为$3.8 十亿的收盘价$30.79。在……上面2020年3月11日, 156,346,167 普通股已发行。
以参考方式合并的文件
的代理语句的部分。2020股东周年大会，定于2020年5月20日，已纳入第III部。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 1
[此页有意保留空白。]
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目录 | ||
页 | ||
前瞻性陈述 | 4 | |
定义 | 6 | |
第一部分 | ||
第1项 | 做生意。 | 7 |
第1A项. | 危险因素 | 11 |
第1B项 | 未解决的工作人员意见。 | 16 |
第2项 | 财产。 | 17 |
第3项 | 法律诉讼。 | 19 |
第4项 | 矿山安全信息披露。 | 19 |
第二部分 | ||
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项及权益证券发行者购买。 | 20 |
第6项 | 选定的财务数据。 | 22 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。 | 23 |
第7A项 | 市场风险的定量和定性披露。 | 34 |
第8项 | 财务报表和补充数据。 | 35 |
第9项 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧。 | 64 |
第9A项 | 控制和程序。 | 64 |
第9B项 | 其他信息。 | 66 |
第III部 | ||
第10项 | 董事、执行官员和公司治理。 | 66 |
项目11. | 行政补偿。 | 66 |
第12项 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。 | 66 |
项目13. | 某些关系和相关交易，以及董事独立性。 | 66 |
第14项 | 主要会计费用和服务。 | 66 |
第IV部 | ||
项目15. | 展品、财务报表附表。 | 67 |
展览索引 | 68 | |
签名 | 72 | |
独立注册会计师事务所的同意 | 73 | |
诺德斯特罗姆公司及附属公司 3
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前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告载有经修正的1933年证券法第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，这些陈述须符合这些条款所建立的“安全港”。前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前可以获得的信息。在某些情况下，你可以用“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“会”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜力”、“追求”、“向前看”等词语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩、时间框架或成就与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩、时间框架或成就大不相同。这些风险、不确定因素及其他因素，包括但不限于我们预期的财政年度财政展望。2021年1月30日，我们的业务趋势如下：
战略和业务
• | 成功地执行我们的客户战略，为顾客提供最好的服务，产品和经验，无论是在商店还是网上， |
• | 及时有效地实施和执行我们不断发展的业务模式，包括： |
◦ | 扩大我们的市场战略，包括整合我们的实物和数字资产，发展新的供应链能力和及时交付产品， |
◦ | 我们的商品策略，包括我们提供有吸引力的商品的能力， |
◦ | 加强我们的平台和流程，以便进行更灵活的库存管理， |
• | 我们有能力在NORDY俱乐部、广告和宣传活动之间有效地分配和扩展我们的营销策略和资源， |
• | 我们有能力对不断变化的零售环境作出反应，并制定新的市场战略和客户产品，这是由于新的时尚趋势、环境考虑以及顾客对商店和网上服务和经验的不断变化的期望， |
• | 我们有能力适当平衡我们在现有和新的商店地点、技术和供应链设施上的投资，包括扩大我们的市场战略， |
• | 成功地执行我们的信息技术战略，包括与第三方服务提供商的接触， |
• | 我们在战略规划和决策中有效利用内部和第三方数据的能力， |
• | 我们有能力维持或扩大我们的存在，包括及时完成与新的、搬迁的和改建的商店有关的建设，以及供应链网络设施，所有这些都可能受到第三方、消费者需求和其他自然或人为干扰的影响， |
• | 有效和适当地配置我们的资本资源， |
• | 有效的库存管理流程和系统、履行和供应链流程和系统、我们防止或减轻供应链中断的能力以及我们控制成本的能力， |
• | 任何系统或网络故障、网络安全和(或)安全漏洞的影响，包括对我们的系统或第三方供应商系统的任何安全破坏，如果发生这种事件，导致窃取、转移或未经授权披露客户、雇员或公司信息，或遵守信息安全和隐私法律法规， |
• | 我们有能力维护我们的声誉并与我们的供应商和第三方服务提供商保持关系， |
• | 我们有能力与员工保持关系，激励员工，有效地吸引、发展和留住我们最优秀的人才和未来的领导者， |
• | 我们有能力实现预期的利益，应对潜在的风险，并适当管理与我们的信用卡收入分享计划相关的成本， |
• | 市场波动、经营成本增加、退出成本以及与拥有和租赁房地产有关的总体负债和损失， |
• | 潜在商誉减值费用、未来减值费用、报告单位公允价值或资产公允价值在预计财务结果未在预期时限内或在我们的战略方向变化内实现的波动， |
• | 遵守债务和经营契约，信贷的可得性和成本，我们的信用评级和利率的变化，以及我们维持投资级信用评级的能力， |
• | 这个实际时间、价格、方式和数额我们将来回购的股票(如果有的话)，或我们发行的任何股票， |
经济和外部
• | 我们的业务的季节性和周期性客户支出的影响， |
• | 经济和市场条件的影响及其对消费和信贷模式的影响， |
• | 美国和加拿大的经济、环境或政治条件以及我们的第三方供应商经营的国家的影响， |
• | 天气条件、自然灾害、流行病、国家安全或其他市场和供应链中断，或关税的影响，或这些事件的前景及其对消费者支出模式或信息技术系统和通信的影响， |
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• | 最近冠状病毒(新冠状病毒)的爆发及其对商店运作、消费者消费模式、我们的第三方供应商、供应链中断和员工的不利影响， |
法律和管理
• | 我们遵守适用的国内和国际法律、条例和道德标准，包括与就业和税收、信息安全和隐私、消费者信贷有关的法律、条例和道德标准，以及任何索赔、诉讼和解决此类事项的结果， |
• | 当前监管环境和金融体系、医疗保健和税收改革的影响， |
• | 会计规则和条例的变化，我们对规则或条例的解释的变化，或基本假设、估计或判断的变化所产生的影响， |
• | 索赔、诉讼和监管调查的影响，包括与信息安全、隐私和消费者信贷有关的调查。 |
这些因素和其他因素，包括项目1A中所述的那些因素。截至财政年度10-K表格年报的风险因素2020年2月1日，可能会影响我们的财务业绩，并导致我们的实际结果与我们可能提供的任何前瞻性信息大不相同。考虑到这些风险、不确定性和其他因素，你不应该过分依赖这些前瞻性的陈述。此外，这些前瞻性的陈述只代表了我们在本文件提交之日的估计和假设。您应该完全阅读这份10-K表格的年度报告，并了解到我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。在此，我们以这些谨慎的声明来限定我们的前瞻性声明.除非法律规定，我们没有义务公开更新这些前瞻性声明，或者更新实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果大相径庭的理由，即使未来有新的信息可获得。
所有对“Nordstrom”、“我们”或“公司”的提述都是指Nordstrom公司。以及它的子公司。
此外，“我们相信”和类似声明反映了我们对有关问题的信念和意见。这些陈述所依据的是截至本年度报告提交日期的表格10-K所提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但这些信息可能是有限的或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本身是不确定的，并告诫投资者不要过分依赖这些陈述。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 5
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定义
下表列出了Nordstrom常用术语的定义：
术语 | 定义 |
2002年计划 | 2002年非雇员董事股票激励计划 |
2010年计划 | 2010年股权激励计划 |
2019年计划 | 2019年股权激励计划 |
2019年度报告 | 表格10-K的年报于2020年3月20日提交。 |
调整后的EBITDA | 调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(一种非公认会计原则的财务计量) |
调整后的EBITDAR | 调整后的息前收益、所得税、折旧、摊销和租金(一种非公认会计原则的财务计量) |
调整ROIC | 经调整的投资资本回报率(一种非公认会计原则的财务指标) |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
CODM | 首席经营决策者 |
估计非经常性费用 | 2018年第三季度确认的非经常性信贷相关费用 |
数字销售 | 在线和数字辅助商店销售，包括在线订单拾取、送货到商店和样式板，这是一种数字销售工具 |
EBIT | 利息和所得税前收入 |
EPS | 每股收益 |
ESPP | 员工股票购买计划 |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” |
特快服务 | 在Nordstrom Rack商店提供的全价订单提货和退货 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
2019财政年度 | 截至2020年2月1日的52个财政周 |
2018年财政年度 | 截至2019年2月2日的52个财政周 |
2017年财政年度 | 截至2018年2月3日的53个财政周 |
2016财政年度 | 截至2017年1月28日的52周财政周 |
2015财政年度 | 截至2016年1月30日的52个财政周 |
亚细亚 | 全线商店 |
全价 | Nordstrom U.S.FLS，Nordstrom.com，加拿大，T主干俱乐部，Jeffrey和Nordstrom Local |
GAAP | 公认会计原则 |
代际投资 | 加拿大NRHL、躯干俱乐部和Nordstrom NYC |
毛利 | 销售净额减去销售成本及相关购买和占用费用 |
存货周转率 | 第四季度销售成本及相关购买和占用成本除以落后的第四季度平均库存 |
租赁标准 | ASU No.2016-02，ACT租约及所有相关修订(ASC 842) |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
MD&A | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
Nordstrom局部 | Nordstrom本地服务中心，提供全价订单提货、退货、改建和其他服务 |
Nordstrom NYC | 我们的纽约市旗舰FLS，包括男士的位置 |
诺迪俱乐部 | 我们的客户忠诚度计划在2018年10月得到加强。 |
NRHL | Nordstromrack.com/HauteLook |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
非价格 | Nordstrom美国货架商店，NRHL和最后一次机会清仓商店 |
经营租赁成本 | 固定租金费用，包括固定公用区域维持费，扣除开发商偿还费用 |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会(美国) |
财产激励 | 开发商和供应商的偿还款 |
PSU | 性能份额单位 |
收入标准 | ASU No.2014-09“与客户签订合同的收入”及所有相关修订(ASC 606) |
左轮手枪 | 高级无担保循环信贷设施 |
ROU资产 | 经营租赁使用权资产 |
RSU | 限制性股票单位 |
证交会 | 证券交易委员会 |
SERP | 无资金界定福利补充行政人员退休计划 |
SG&A | 销售、一般和行政 |
供应链网络 | 履行中心主要处理和运送订单给我们的客户，配送中心主要处理和运送商品到我们的商店和其他设施和全渠道中心，既满足客户的订单，也运送商品到我们的商店。 |
税法 | 减税和就业法 |
白破疫苗 | 多伦多-自治领银行，N.A. |
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第一部分
项目1.业务
业务说明
成立于1901作为西雅图的一家零售鞋业，诺德斯特罗姆后来在华盛顿州成立。1946并成为美国领先的时尚零售商之一。我们希望成为一个数字网络世界中最好的时尚零售商，专注于我们的客户，通过我们的三大战略支柱为他们服务：提供引人注目的产品供应，提供卓越的服务和经验，以及利用诺德斯特罗姆品牌的实力。我们提供广泛的选择，高品质的品牌和私人标签商品，重点是服装，鞋，化妆品和配件。无论顾客如何选择购物，我们都致力于提供最好的服务、产品和体验，包括改装、定购、就餐和造型，使购物变得有趣、个性化和方便。
我们很早就投资于我们的全渠道能力，把我们的业务、销售和技术整合到我们的商店和网上，包括全价和非价格化的业务。我们有60多个组合，可以订购、完成和交付商品。尽管这使得我们能够以多种方式为客户提供服务，但我们专注于为我们的客户提供跨商店和在线的无缝体验。我们认为我们的业务是一个可报告的“零售”部门，它与管理层如何运作、评估和查看我们的业务结果是一致的。有关我们的业务和可报告部分的更多信息，请参见项目7：MD&A和附注16：部分报告在……里面项目8.
截至2020年3月20日，我们的报告部分，零售，包括：
全价
• | 110诺德斯特龙品牌FLS在美国。 |
• | 六FLS和六加拿大货架商店 |
• | 全价Nordstrom.com网站和移动应用程序 |
• | TrunkClub.com网站和六树干俱乐部会所 |
• | 三杰弗里精品店 |
• | 五诺德斯特罗姆当地人 |
我们的全价运营部门是实体和数字零售资产的结合.这种零售平台和服务的结合使我们能够为我们的客户提供独特的、无缝的购物体验，让他们以他们的方式参与进来。我们继续发展我们的全价业务，模糊了数字和店内体验之间的界限.这主要包括传统的店内购物和网上购物，选择的商店送货上门或取货，在家里试用，只为保留的东西付费，还有其他各种个性化服务，包括方便的改建服务。
随着我们的全价业务的发展，我们的市场战略利用我们的库存，通过对数字能力和人员、产品和地点的投资，按照他们的条件为客户服务。我们的目标是在提高客户参与度和库存效率的同时获得市场份额。这种策略有两个要素：第一，我们为客户提供更多的商品选择，以便在不增加库存水平的情况下，为次日收货或交货提供更多的商品。第二，我们正在增加与客户的接触，提供快速服务，如在更多方便的地点接单、退货和改建。我们在2019年将我们的战略加速到五个顶级市场--纽约、洛杉矶、芝加哥、达拉斯和旧金山--并将在2020年将我们的战略扩展到另外五个市场，包括费城、华盛顿特区、波士顿、西雅图和多伦多。此外，我们正在将托姆俱乐部整合到诺德斯特龙全线商店和Nordstrom.com，以便在诺德斯特罗姆创建一个具有凝聚力的造型产品，并提高效率。
非价格
• | 242在美国的Nordstrom Rack零售店。 |
• | 免费NRHL网站和移动应用程序 |
• | 二最后一次机会清除储存 |
在“非价格”中，Nordstrom Rack和Nordstromrack.com主要从我们的全价渠道所携带的相同供应商那里购买商品，并作为从全价渠道进行清关商品的渠道。NRHL提供持续的非价格商品选择，以及有限时间的时尚和生活方式品牌闪光灯销售活动。Nordstromrack.com将HauteLook的技术专长与Nordstrom Rack的商业专长结合起来。
财政年度
我们的财政年度为52/53周，截止于1月31日的星期六。引用2019本文件中除2017年以外的所有年份都是基于52周的财政年度，而2017年则是基于53周的财政年度。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 7
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退货政策
我们有一个公平和合理的方法来回报，在个案的基础上处理，最终目标是使我们的客户高兴。对于我们在Nordstrom FLS或Nordstrom.com接受退货的时间，我们没有正式的政策。我们的目标是照顾我们的客户，这包括使退货和交易变得容易，无论是在商店或网上，在那里我们提供免费送货的购买和退货。托运俱乐部在交货后五天内接受退货，顾客可以免费退货，如果退货的箱子是由中继线俱乐部提供的，并附有原价标签和包装。树干也可以在任何Nordstrom FLS返回。我们的Nordstrom Rack商店和NRHL一般接受服装、鞋类、配饰和家庭产品的退货，最多可达45自购买日期或装运日期起计的天数，并附有原始价签和销售收据。非价格商品可以邮寄或在任何诺德斯特林克商店的位置退货。
季节性
我们的生意和其他零售商一样，受季节波动的影响。在7月的周年销售和第四季度的假期里，我们的销售额通常都会更高。从2018年开始，我们的周年销售发生在我们的第二财政季度。2017年，我们的周年销售发生在第二和第三个财政季度。任何一个季度的结果都不能说明整个财政年度可能取得的结果。
营运资本
我们所需的周转资金主要由业务产生的现金流量提供。此外，我们还可以进入商业票据市场，并可以利用我们的循环信贷设施，用于周转资本、资本支出和一般公司用途。与我们的季节性波动一致，我们的周转资金需求在周年销售和假日前的几个月里一直在增加，因为我们预计销售会增加而购买库存。参考中的流动性和资本资源一节项目7：MD&A更详细的信息。
忠诚计划
我们在2018年10月推出了“NORDY俱乐部”(NORDY Club)，使我们的客户忠诚度计划得到了发展，该项目结合了传统的积分系统和我们以前项目中最受欢迎的优点，同时也为客户提供了独家访问产品和活动、增强服务、个性化体验和更方便的购物客户根据他们的消费水平和参与类型积累积分。在达到一定的临界值后，客户将收到Nordstrom Notes，可将其兑换为Nordstrom FLS、Nordstrom.com、Nordstrom Rack和NRHL提供的商品或服务。Nordstrom卡会员也可以在躯干俱乐部获得奖励。NORDY俱乐部会员的福利将根据客户的消费水平而有所不同，包括积分、购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务，包括在美国和加拿大选择诺德斯特罗姆品牌Visa信用卡，以及为Nordstrom购买的Nordstrom品牌私人标签信用卡。当顾客使用诺德斯特龙品牌的信用卡或借记卡时，他们也会参加NORDY俱乐部，并获得额外的福利，这取决于消费水平，包括提前获得周年销售、Nordstrom给您(家庭设计师)以及Nordstrom Notes积分的增量积累。
竞争条件
我们在竞争激烈的商业环境中运作。我们与其他国际、国家、地区和本地零售商竞争，包括以互联网为基础的企业、全渠道百货公司、专卖店、非价格店和专卖店，这些商店可能销售类似的商品。我们的具体竞争对手因市场而异。我们相信，在我们的行业中竞争的关键是对我们的客户最重要的是：在关心我们的人的支持下，提供引人注目的产品和出色的服务，无论是在数字上还是在商店。这包括通过提供无缝的数字和物理体验、在一系列价格点提供引人注目、精心策划和高质量的产品，以及与相关和有限的分销品牌建立战略伙伴关系，从而为客户提供服务，所有这些都是在顶级市场上进行的。
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供应链网络
我们的“供应链网络”包括：
• | 履行中心，主要处理和运送订单给我们的客户。 |
• | 配送中心，主要处理和运送商品到我们的商店和其他设施。 |
• | 综合渠道中心，既满足客户的订单，也运送商品到我们的商店。 |
我们扩大了我们的供应链网络设施，并加强了我们的库存管理系统，以支持我们的全渠道能力，并提供更多的渠道选择和更快的交付。我们选择地点和定制库存分配，使商品能够更有效和迅速地流向我们的客户。全价在线采购主要是从我们的履行中心运送给我们的客户，但也可以从我们的诺德斯特龙FLS，分销中心或全渠道中心发货。全价的店内采购主要是从该商店的库存中完成的，但当该商店没有库存时，也可以从我们的履行中心、配送中心、全渠道中心或其他Nordstrom FLS发货给我们的客户。从我们的物流中心和配送中心向我们的客户提供非价格化的在线采购。这两家公司都有选择地使用供应商下拉列表来补充他们的在线产品，然后直接从供应商发送到最终客户。
我们在加州河滨的第一个大型全渠道中心将首先支持我们在西海岸地区的全价客户，预计将于2020年春季开业。非价格库存和履行将添加到该设施在未来。我们位于加利福尼亚州托兰斯的小型本地综合通道中心于2019年开业，并支持大洛杉矶市场作为我们市场战略的一部分，并将拥有高度管理的库存，以满足该市场的专门需求。
盘存
我们计划我们的商品采购和收据，以配合预期的销售趋势。例如，在我们的周年销售之前，我们的商品采购和收入有所增加，历史上在7月的最后两个星期里我们的销售一直在延长。当我们准备假日购物季节(从11月下旬到12月)时，我们在秋季购买和接收更多的商品。在Nordstrom Rack，我们投资于包装和库存，包括在即将到来的销售季节之前从我们的一些顶级全价品牌中战略性地购买商品，以利用有利的购买机会。这种存货一般平均存放六个月。
为了提供我们的客户想要的商品，我们从各种各样的高质量的国内外供应商那里采购。我们还与代理商和合同制造商达成协议，生产我们的私人标签商品。
员工
期间2019，我们大约雇用了68,000全职或兼职员工。由于我们业务的季节性，就业人数增加到大约75,000十二月2019因为假期。我们所有的员工都是非工会的。我们相信我们和员工的关系很好。
商标
我们最著名的商标包括Nordstrom，Nordstrom Rack，HauteLook，T主干Club，Halogen，BP.，Zella，Caslon，1901，宝藏&Bond和Tucker+Tate。我们的每一个商标都是无限期的可再生的，只要它在更新的时候仍然在商业中使用。
SEC文件
我们向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书和其他文件。证交会在SEC.gov有一个网站，其中包含报告、委托书和信息陈述，以及有关向SEC提交文件的发行人的其他信息。
网站访问
我们的网址是Nordstrom.com。我们关于表格10-K和表格10-Q的年度和季度报告、关于表格8-K的当前报告、委托书报表、我们执行人员在表格4中关于证券实益所有权变动的声明以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案，在我们向证券交易委员会以电子方式提交报告或向其提供报告后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供。有兴趣的人也可以通过我们的网站访问季度收益电话会议和其他财务事件的网播。
公司责任
我们继续发展我们的公司社会责任的方法，以实现我们的核心意图离开它比我们发现它更好。
我们正在通过定期投资于能效、可再生能源和燃料效率来减少我们的温室气体排放。我们正在做出帮助我们节约水资源、纸张和食物等资源的选择。可循环再造纸和瓦楞纸板，这两大废物流，继续在国内回收。作为我们持续承诺的一个标志，我们自豪地加入了G7时装契约，这是一个由56家时尚公司组成的新联盟，正在努力确定和促进将减少我们对气候、生物多样性和海洋的影响的目标。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 9
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我们还包括更可持续的产品在我们的商品分类，并帮助客户作出负责任的选择，他们不再使用的项目。通过我们的服装捐赠计划，我们通过延长服装的使用寿命，使服装远离垃圾填埋场。随着我们在Nordstrom.com上推出新的可持续风格部分，客户可以很容易地购买那些使用更可持续的原材料并在社会和环境标准较高的工厂生产的产品。
通过我们的慈善捐赠努力，我们支持了数以百计的非营利组织，并向赋予青年权力、支持儿童和照顾家庭的组织和项目捐赠了数百万美元。我们的诺德斯特龙制造的品牌财富&债券将2.5%的净销售额捐赠给非营利组织，以增强年轻人的力量。在2019年，我们做出了有史以来最大的年度捐赠超过100万美元，使我们的捐赠总额超过500万美元，自该品牌于2014年推出。
我们正在努力保护我们价值链上的个人的人权，从我们的员工到生产我们销售的产品的人。在2020年3月，我们宣布了一个新的目标，到2025年，我们的Nordstrom公司90%的产品将在支持赋予妇女权力的工厂生产。我们正式确定了我们的公司人权承诺，并制定了强有力的伙伴关系准则，以确保我们与供应商合作，这些伙伴共同承诺通过采用合乎道德的商业做法生产高质量的产品。我们还致力于创造一个包容的环境，让所有员工都能做好自己，贡献自己的想法，并尽力而为。我们为实现所有性别和种族的雇员100%的薪酬平等而感到自豪，我们接近实现薪酬平等-整个公司的女性薪酬中位数与男性薪酬中位数相等。
有关我们的公司责任战略和努力的更多信息，请参阅分享我们的进度报告，可在nordstromcares.com。
公司治理
我们长期致力于维持高水平的道德标准.此外，我们还通过了员工、官员和董事的商业行为和道德准则以及公司治理准则，这些准则符合纽约证券交易所和证券交易委员会的上市标准。我们的“商业行为和道德守则”、“公司治理准则”和“委员会章程”可在我们的网站上查阅：
• | 审计和财务 |
• | 补偿、人民与文化 |
• | 公司治理和提名 |
• | 技术 |
对这些文件的任何修改，或对这些文件所载要求的放弃，也将在我们的网站上公布。
如需这些物品的印刷本或任何其他查询，请联系：
Nordstrom投资者关系 |
第七大道1700号，1500套房 |
西雅图，华盛顿98101 |
(206) 303-3200 |
@nordstrom.com |
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第1A项.危险因素
我们的业务面临许多风险。我们认为，下文所述的风险概述了我们最关心的项目。在评估Nordstrom和我们的业务时，除了本文中的其他信息外，您还应仔细考虑以下因素2019年度报告。在你购买我们的普通股或投资于我们的债务之前，你应该知道，做这样的投资涉及风险，包括但不限于下面描述的风险。以下任何一种风险都可能损害我们的业务、财务状况、经营结果或声誉，这可能导致我们的股价下跌或拖欠我们的债务，你可能会损失你的全部或部分投资。额外的风险、趋势和不确定因素是我们目前所不知道的，或者我们目前认为是不重要的，也可能损害我们的业务、财务状况、经营结果或声誉。
战略和业务因素造成的风险
我们无法成功地执行我们的客户战略或发展我们的业务模式可能会对我们的业务和未来的盈利能力和增长产生负面影响。
零售环境正在迅速演变。顾客的购物偏好继续发生变化，包括转向数字渠道，减少购物中心的流量，以及租赁和推荐公司和其他不是传统零售商的品牌的出现。在这一不断变化的格局中，我们继续致力于通过我们的三大战略支柱更好地服务我们的客户：提供引人注目的产品供应，提供卓越的服务和经验，以及利用诺德斯特龙品牌的实力。我们的客户战略侧重于在包括移动和社交渠道在内的所有Nordstrom业务的数字世界中提供差异化和无缝体验。我们的“一个诺德斯特龙”模式，通过我们的四盒全价格，非价格，商店和数字鼓励更多的访问和更多的消费，使我们的公司作为一个整体，使其大于部分之和。我们的市场战略就是一个例子，我们把我们所有的资产集中在一个市场，通过连接实体资产和数字资产，为客户提供他们想要的时间、地点和方式。
我们对客户的关注将要求我们执行新的供应链能力，增强现有的供应链能力，开发电子设备的应用程序，改进面向客户的技术，及时交付数字购买的产品，加强库存管理系统，并通过我们的市场战略允许更多和更流畅的库存在数字和零售地点之间流通。此外，这些战略还需要进一步扩大和依赖数据科学和分析。这种商业模式有一个高度可变的成本结构驱动的履行和营销成本，并将继续需要投资于跨渠道业务和支持技术。
如果我们不成功地实施我们的客户战略，包括彻底理解和满足我们的客户需求和需求，有效地整合我们的商店和数字渠道，扩大我们的市场战略，扩大我们的供应链举措，并有效地将产品提供给我们的客户，我们可能会辜负客户的期望，影响我们的品牌、声誉、盈利能力和增长。
如果我们不对竞争的市场力量和客户行为的变化作出适当的评估和反应，我们的业务就会受到影响。
我们与其他国际、国家、地区和本地零售商竞争，包括以互联网为基础的企业、全渠道百货公司、专卖店、非价格店和专卖店，这些商店可能销售类似的商品。数字渠道继续为比较购物提供便利，加剧了零售市场的竞争，而数字营销则由几个关键平台控制。如果我们不能对客户和市场动态做出充分的预测和反应，我们可能会失去市场份额或保持竞争力，导致我们的销售和盈利能力受损。如果通过包括数字媒体和印刷品在内的各种节目和媒体吸引顾客的忠诚度营销、广告和宣传活动的效率和分配都未能成功地影响我们商店和数字渠道的消费者行为，或者如果我们的竞争对手在其方案上比我们更有效，我们的增长和盈利可能会受到影响。我们也可能无法收集准确和相关的数据或有效利用这些数据，这可能会影响我们的战略规划、营销和忠诚度计划以及我们的整体决策。此外，如果我们不能有效地扩大业务规模，或者如果客户以与我们预期不同的速度转向数字渠道，我们可能需要迅速修改我们在商店和数字环境中的举措和投资，或者我们的全价和非价格业务，以适应消费者行为和预期的变化，这可能会对我们的增长和盈利产生不利影响。
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我们的客户关系和销售可能受到负面影响，如果我们不预测和回应消费者的喜好和时尚趋势，或适当管理库存水平。
我们预测或应对不断变化的时尚趋势、消费者偏好和消费模式的能力对我们的销售和经营结果有重大影响。此外，我们还扩展了我们的品牌合作模式，包括战略品牌、推荐品牌、批发品牌和垂直品牌，以管理提供新产品的品种。如果我们不能足够快地识别和应对消费者支出和偏好方面的新趋势，找出与我们的客户战略相一致的合适的合作伙伴，或者开发、发展和保留我们团队的人才、心态和技术技能来支持不断变化的运营模式，我们可能会损害我们留住现有客户或吸引新客户的能力。确保我们通过使用数据和分析来优化我们的库存和改进库存的规划和管理，对于服务客户、推动增长和实现利润最大化至关重要。如果我们购买过多的存货，我们可能被迫以较低的平均利润率出售我们的商品，这可能会损害我们的业务。相反，如果我们不能购买足够的商品，我们可能会失去额外的销售机会，并可能损害与我们的客户的关系。
对现有和新地点的投资可能无法实现我们的预期回报。
我们现有商店的地点，计划开设和搬迁商店和供应链网络设施是根据需要，人口统计和零售环境来评估的。特别是，我们正在扩大我们的市场战略，在这个市场上，我们利用和连接我们的实物和数字资产，无缝地为我们的客户服务，并选择实体地点，在我们的商店和我们的供应链网络之间建立协同作用。此外，我们必须为我们的地点配备适当的流程、技术和工具，以便及时和准确地完成和补充库存。这涉及到某些风险，包括适当平衡我们在新商店、搬迁、改建、履行能力、技术和数字渠道之间的资本投资，评估地点在新的国内和国际市场中的适用性，以及以及时和成本有效的方式建造、配置和供应一家商店或设施，这可能会受到第三方行动的影响，包括但不限于私营实体和地方、州或联邦监管机构。
客户对交货速度的期望正在发生变化。如果我们不能有效地整合我们的实物和数字资产作为我们的市场战略的一部分，或者选择地点来优化我们的市场战略，我们可能会招致更高的成本和运输时间，这不符合客户的期望，而这反过来又会对我们的业务产生重大的不利影响。特别是考虑到数字购物渠道和实体购物渠道之间的变化趋势，我们商店或通过我们的数字渠道的销售可能达不到预期，这可能会对我们的投资回报产生不利影响。如果我们不适当地在不同地点之间分配资本支出，或适当地维持它们，客户的期望可能无法得到满足，我们可能会失去销售。
即使我们采取适当措施使用或保护我们的信息、网络和环境不受安全漏洞的侵害，我们的客户、雇员和企业仍然可能面临风险。
Nordstrom，我们的子公司和第三方供应商访问、收集、存储和传输敏感和机密的公司、客户和员工的数据和信息，包括消费者偏好和信用卡信息，所有这些都受到严格要求和不断变化的隐私和安全法律法规的制约。我们已颁布或正在考虑新的隐私和数据保护法，这些法律影响到我们对这些数据的责任，例如“加利福尼亚消费者隐私权法”。
我们已采取措施，通过实施旨在保护此类信息的安全、保密和获取的保障措施和程序，帮助防止信息被泄露，并遵守网络安全要求。此外，在可能的情况下，我们要求我们的第三方供应商实施行政、实物和技术保障和程序.我们和我们的几家供应商过去曾遭受过网络安全的破坏，今后也面临着此类破坏的风险。
我们或第三方提供商为防止故意或无意中的信息安全漏洞而实施的任何措施都可能不完全有效。无论是在诺德斯特龙，我们的第三方供应商还是其他零售商，安全漏洞和网络事故及其补救措施，都可能使我们面临客户、员工或公司机密信息、诉讼、调查、监管行动、处罚和罚款、停止任何据称不符合规定的活动的命令、信息技术系统故障或网络中断的风险、增加的网络保护和补救成本、财务损失、潜在责任或客户、雇员或第三方供应商的信任和业务损失，其中任何可能对我们的声誉、竞争力和财务业绩产生不利影响。对我们收集、使用、保留、安全或披露个人信息或其他与隐私有关的事项的做法的关切，即使没有根据，也可能损害我们的声誉，并对我们的经营结果产生不利影响。
我们的业务可能受到信息技术系统故障或网络中断的影响。
我们与客户打交道和经营业务的能力取决于各种信息系统的有效运作，包括数据中心、硬件、软件和应用程序，以管理本公司的某些方面，包括商店和在线交易、物流和通信、库存和报告系统。我们寻求建立质量体系，选择信誉良好的系统供应商，并实施旨在使我们能够在修改系统时保护我们的系统的程序。我们测试我们的系统，以解决漏洞和培训我们的员工实践，以保护我们的系统的安全。
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与修改或替换系统以及与新的或已改变的关系有关的固有风险，包括准确获取和维护数据，实现变化的预期效益，以及在实施变化时管理系统运作的潜在中断。与执行技术倡议有关的潜在问题以及优化我们系统和基础设施新要素的效益所需的时间和资源可在短期内降低我们业务的效率。
如果我们遇到关键系统或进程的中断或恶化，或经历关键数据的丢失，这可能是由于安全或网络安全威胁或攻击、自然灾害、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或第三方或其他干扰造成的，则我们的业务可能受到损害，或我们的数字活动可能因更难使用而减少。根据故障的严重程度，我们的灾难恢复计划可能是不够的，也可能是无效的。这些事件也可能损害我们的声誉，导致销售损失和昂贵的补救。
改进我们的商品购买和履行过程和系统可能会对我们的业务产生不利影响，如果不成功的话。
我们的业务依赖于整个产品流程的准确性。我们正在进行投资，通过人员、流程、地点物流和技术的变化，精简和规范我们的商品规划、采购、分配和履行能力。如果我们遇到与变革管理、库存完整性和相关信息技术的实施有关的挑战，或采用新的流程、特性或能力，我们继续成功地执行我们的战略或随着零售环境的变化而演变我们的战略的能力可能受到不利影响。或者，如果我们无法保持准确、可靠和有效的库存跟踪系统，可能会导致订单被取消，我们的销售和盈利可能得不到预期的好处，或者我们可能会比我们目前的预期承担更多的成本。
如果我们不能保持我们的企业文化和声誉，我们的客户、员工和供应商关系可能会受到负面影响。
我们有一个公认的文化和声誉，消费者可能会联想到高水平的诚信，客户服务和高质量的商品，这是原因之一，客户与我们一起购物，员工选择我们作为一个工作地点。任何对我们声誉的重大损害，包括我们的商业或隐私行为造成的损害，或我们无法控制的或社交媒体上的因素，都可能削弱客户的信任，削弱我们的供应商关系，降低员工的士气和生产力，并导致难以征聘和留住合格的雇员。此外，管理层可能无法准确评估重大立法变革的影响，包括涉及隐私、就业问题和医疗保健的影响，影响到我们与客户或劳动力的关系，并对我们的销售和业务产生不利影响。
如果我们不能有效地设计和实施我们的战略和业务规划流程来吸引、留住、培训和培养人才和未来的领导者，我们的业务可能会受到影响。
我们依靠我们的高级管理人员的经验来执行我们的业务战略和目标，他们对我们和我们的行业有着难以取代的具体知识。我们制定了继任计划，董事会对这些继任计划进行了审查。如果我们的继任计划不足以涵盖重大和意外的营业额，这些人失去服务，或由此产生的对我们业务的任何负面看法，都可能损害我们的声誉和业务。
此外，我们的成功取决于我们在所有业务领域的人才和能力，尤其是能够适应复杂情况并在不断变化的环境中提高技能的人员。我们成功执行客户战略的能力取决于获得、开发和留住具有多种技能的合格人才。如果我们不能提供有竞争力的薪酬和福利、适当的培训或令人信服的工作环境，我们的文化可能受到不利影响，我们的声誉可能受到损害，我们可能会招致与营业额有关的费用。
我们与TD的项目协议，或对该协议的更改，可能会对我们的业务产生不利影响。
与TD达成的项目协议的条款允许我们保持面向客户的活动，而TD提供诺德斯特龙品牌的支付方法和支付处理服务。如果我们未能达到某些服务水平，运输署有权承担某些个别服务职能，包括管理账目和收取活动。如果我们失去对这些活动和职能的控制，如果我们不成功地应对潜在风险，并适当管理与TD达成的项目协议相关的潜在成本，或者如果这些交易对与我们的信用卡相关的客户服务产生负面影响，从而损害我们的商业声誉和竞争地位，我们的业务、现金流和股东回报可能会受到不利影响。该项目协议要求我们根据我们的信用评级持有抵押品，因此，信用评级的大幅下调可能会对我们的流动性和现金流状况产生不利影响。如果在2022年我们目前的项目协议到期时，新合同的条款不那么优惠，我们的结果可能会受到负面影响。如果TD不愿意或无法提供这些服务，或者在我们与TD的项目协议下实施的风险管理政策发生了变化，我们的结果可能会受到负面影响。如果我们失去了对某些服务功能的控制，而且TD无法成功地管理帐户和托收活动，就可能增加信贷损失的风险。
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拥有和租赁房地产使我们面临可能的债务和损失。
我们拥有或租赁我们所有商店和供应链网络设施的土地、建筑物和设备，因此受到与拥有和租赁房地产有关的所有风险的影响。特别是，由于房地产市场的变化、人口趋势、场地竞争、对第三方业绩的依赖或整体经济环境的变化，这些资产的价值可能会下降，其运营成本可能会增加，或者一家商店或设施可能无法按计划开业。此外，我们可能要对环境条件、与处置储存有关的撤离费用以及在整个租约期间支付基本租金或在经营契约期间经营一家商店的承诺承担责任。
如果我们不能妥善管理我们的资本，我们可能会对我们的运营和股东回报产生负面影响。
我们利用营运资金为我们的业务提供资金，进行资本支出和收购，通过股息和股票回购管理我们的债务水平和回报价值。信贷和资本市场的变化，包括市场混乱、流动性有限和利率波动，可能会增加融资成本，或限制获得潜在流动性来源的机会。我们的资本结构恶化或收益的质量和稳定可能导致不遵守我们的债务契约或降低我们的信用评级，从而限制我们可以获得的融资。如果我们获得融资的机会受到限制，或者我们的借贷成本增加，我们的业务和财务状况就会受到不利影响。此外，如果我们不适当地分配我们的资本以最大限度地获得回报，我们的业务、现金流和股东回报可能会受到不利影响。
股权集中于少数股东可能会限制股东影响公司事务和影响股价的能力。
我们定期在年度委托书中报告诺德斯特罗姆家族成员的持股情况，包括布鲁斯·诺德斯特罗姆、我们的前任联合主席兼董事会主席、他的姐姐安妮·吉廷格和我们执行小组内的诺德斯特罗姆家族成员。截至2020年2月29日，这些个人受益地拥有大约31%的普通股。因此，无论是个别或共同行动，他们都可以对需要股东批准的事项，包括董事的选举或其他影响我们的管理或公司管治的事项，施加相当大的影响。此外，正如我们定期提交的报告所述，我们的董事会不时授权回购股票。虽然这些股票回购可能被我们的股权激励计划下的股票发行部分抵消，但作为收购的考虑，回购可能会增加这些股东持有的总持股比例。公司成立地华盛顿州的公司法规定，批准合并或类似的重大公司交易需要公司三分之二的流通股的赞成票。这些股东的利益可能与我们全体股东的利益不同，这些股东的实益所有权可能会抑制收购我们的提议，推迟或以其他方式阻止重大的公司交易，因为任何此类交易的完成都可能需要他们的批准。由于上述任何因素，我们的普通股的市场价格可能会受到影响。
经济和外部市场因素造成的风险
我们的收入和经营业绩受到我们业务的季节性和消费支出的周期性趋势的影响。
我们的业务和其他零售商一样，受季节性波动和消费支出周期性趋势的影响。由于7月份的周年销售和第四季度的假期，我们在第二和第四季度的销售额通常高于本财政年度第一和第三季度。任何对这些销售季节产生负面影响的因素都可能对我们全年的经营业绩产生不利和不成比例的影响。为了让股东更好地了解管理层对业绩的预期，我们对未来期间的预期经营和财务业绩进行了公众展望，其中包括在某些风险和不确定因素下的前瞻性报表。
经济状况下降和其他外部市场因素可能对我们的业务产生重大不利影响。 股票价格.
在经济衰退期间，包括冠状病毒的任何潜在影响，在我们的商店和网站上购买高质量商品的顾客较少，因为这些产品可能被视为自由裁量型产品，而购买这些产品的顾客可能会限制购买量。这种减少的需求可能导致销售下降，更高的降价和过度的促销环境，或增加营销和促销开支。
此外，一些因素，例如与指引不同的结果、旺季销售和营运收入的变动、市场估值的变动、一般零售业的表现结果、我们或业内同行的公告，或分析师建议的改变等，都可能导致我们的普通股价格和股东回报的波动。
我们位于购物中心的商店可能会受到购物中心消费流量下降的不利影响。
我们的大多数商店都位于购物中心内，并受益于我们和其他锚定租户产生消费者流量的能力。购物中心的客流量大幅下降，新购物中心的发展，现有或新的购物中心内缺乏有利的地点，个别购物中心的成功，以及其他主要租户的成功，可能会对我们维持或增加现有商店销售的能力，以及我们开设新商店的能力产生负面影响，这可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
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我们的业务依赖第三方来生产、供应或交付货物，中断可能导致销售损失或增加成本。
及时收到第三方的优质商品对我们的业务至关重要。我们以可接受的条件和成本以有效的方式确定合格的供应商和获得高质量的产品的过程可能是复杂的。我们的进口商、制造商或分销商违反质量和安全方面的法律，可能导致货物的装运和接收出现延误，或损害我们的声誉，导致销售损失。这些供应商可能因经济、政治、环境或流行病情况而遭受供应链或港口中断或其他困难。制造商品的国家可能受到新的贸易限制，包括增加海关限制、关税或配额。此外，影响零售业的税收和贸易政策的变化，例如增加进口货物税，可能对我们的业务、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的信用卡业务的结果可能会受到市场条件或法律变化的不利影响。
根据我们与TD达成的方案协议赚取的收入间接地受制于我们无法控制的经济和市场条件，包括但不限于：利率、消费者信贷供应、对信贷的需求、消费者债务水平、支付模式、拖欠率、就业趋势、法律和其他因素。这些经济和市场条件的变化可能会损害我们的收入和盈利能力。
我们的业务和业务可能受到恶劣天气模式、自然灾害、大流行病、流行病和其他自然或人为的经济、政治或环境破坏的物质和不利影响。
除其他外，干扰可能导致消费者支出减少，从而对我们的销售产生负面影响，影响我们商店的人员短缺、供应链网络设施或公司办公室、商品流向商店的中断、商品销售商或房地产开发商的经营中断、成本上升以及对我们的声誉和长期增长计划的负面影响。我们在美国西海岸有大量的销售，商店和面积，特别是在加利福尼亚，在那里我们经历了地震，野火，停电和短缺，这些都增加了我们在这个地区任何扰乱市场的环境下的风险。
我们的业务可能受到新冠状病毒冠状病毒传播的物质和不利影响。
一种新的冠状病毒--冠状病毒(Coronavirus)于2019年12月在中国首次被发现，现已在全球多个地区浮出水面，导致受影响地区的旅行受到限制，商业活动放缓或关闭。我们的许多供应商要么从受影响地区生产他们的产品，要么生产他们产品的零部件。因此，冠状病毒传播造成的业务中断可能会影响我们及时获得我们向客户销售的产品的能力，我们的业务可能受到不利影响。此外，公众对感染冠状病毒的风险的关注本身可能会对我们的业务产生重大和不利的影响，因为顾客可能不愿意去我们经营商店的许多交通繁忙的地点，因为担心会受到病毒的影响。最后，我们在西雅图大都会地区发现了冠状病毒，我们在那里维持着我们的公司总部，并有大量的员工。
因此，我们在整个公司实施了一些保护措施，包括增加我们商店和其他地点的清洁和消毒的频率和范围，限制旅行，限制大型聚会，以及鼓励我们的公司工作人员使用远程办公，所有这些都是为了帮助限制病毒的传播。自2020年3月17日起，我们宣布暂时关闭我们在美国和加拿大的商店，包括我们的FLS、Nordstrom Rack商店、T躯干俱乐部俱乐部和Jeffrey精品店，以应对冠状病毒的日益严重的影响。我们还暂时关闭了我们的一个配送中心，以遵守住所内的命令.虽然这是临时的，但我们将根据当时掌握的资料确定关闭的实际时间。我们继续监测迅速变化的联邦、州和地方公共卫生当局的情况和指导，并可能根据他们的建议采取进一步行动。冠状病毒的进一步蔓延，以及采取行动限制疾病传播的要求，将影响我们照常开展业务的能力，并可能对全球经济状况、我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响，包括影响我们按照我们可以接受的条件进行融资的潜力。
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法律和法规因素造成的风险
我们须遵守某些法律、诉讼、规管事宜和道德标准，而遵守或不遵从或不适当处理事态发展，可能会对我们的声誉和运作造成不良影响。
我们的政策、程序和做法以及我们实施的技术旨在遵守适用的联邦、州、地方和外国法律、关税、规则和条例，包括联邦、州和地方司法机构、证券交易委员会、消费者保护和其他监管机构、市场和外国实施的法规，以及负责任的商业、社会和环境做法，所有这些都可能不时发生变化。遵守法律法规和/或重大立法变化可能导致我们的业务受到不利影响，甚至限制或限制我们的业务活动。此外，如果我们不遵守适用的法律和条例或实施负责任的商业、社会、环境和供应链做法，我们的声誉可能受到损害，集体诉讼、监管调查、法律和结算费用、费用和付款、民事和刑事责任、监管合规成本增加、我们无法接受客户的信用卡和借记卡付款、财务报表重报、业务中断和客户损失。新的和正在出现的隐私和数据保护法可能会增加合规费用，限制商业机会和战略举措，包括客户参与。任何必要的改变我们的就业做法都可能导致员工流失、销售减少、雇用成本增加、员工士气低落以及对我们的业务和经营结果造成损害。此外，政治和经济因素可能导致联邦、州和外国税法的不利变化。, 这可能会影响我们的税务资产或负债，并对我们的经营结果产生不利影响。我们亦经常参与在一般事务过程中出现的各种诉讼事宜。诉讼或监管的发展可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404条要求通过记录、测试、监测和加强财务报告的内部控制，对我们财务报告内部控制的有效性进行管理评估。如果我们不执行或维持足够的内部控制，我们可能无法提供可靠的财务报告，也可能无法防止或发现财务欺诈，这可能会对我们的财务状况、投资者信心或股票价格产生不利影响。
会计规则和规定的改变会影响我们的财务业绩或财务状况。
与我们的业务有关的各种会计事项，包括但不限于收入确认、商品库存、租赁、长期资产减值和税务事项的会计原则和相关声明、实施指南和解释非常复杂，涉及主观假设、估计和判断。这些规则和条例的变化，我们对规则或条例的解释的变化，或基本假设、估计或判断的变化，都可能对我们的财务业绩或财务状况产生不利影响。
第1B项未解决的工作人员意见。
没有。
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项目2.属性。
下表汇总了我们拥有或租赁的零售店数量，以及截至2020年2月1日:
商店数目 | |||||||||
全价 | 非价格 | 占总库存的百分比 面积 | |||||||
租用土地上的租赁用品 | 41 | 243 | 45 | % | |||||
租赁土地上的自有商店 | 60 | — | 35 | % | |||||
拥有土地上的自有商店 | 33 | 1 | 18 | % | |||||
部分拥有和部分租赁的商店 | 2 | — | 2 | % | |||||
共计 | 136 | 244 | 100 | % | |||||
下表汇总了我们的商店数量和营业面积活动：
商店计数 | 面积(千) | |||||||||||
财政年度 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
年初共计 | 379 | 366 | 30,385 | 30,218 | ||||||||
商店开店1: | ||||||||||||
全价 | 3 | 10 | 513 | 277 | ||||||||
非价格 | 5 | 6 | 147 | 170 | ||||||||
商店关闭 | (7 | ) | (3 | ) | (847 | ) | (280 | ) | ||||
年底共计 | 380 | 379 | 30,198 | 30,385 | ||||||||
重新安置和其他1 | 1 | 1 | 34 | (5 | ) | |||||||
1 商店营业面积包括因商店搬迁或改建而引起的调整。
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下表列出了按州/省分列的零售商店数量和面积。2020年2月1日:
商业 | 全价 | 非价格 | 共计 | ||||||||||||
数数 | 平方尺 (000’s) | 数数 | 平方尺 (000’s) | 数数 | 平方尺 (000’s) | ||||||||||
美国 | |||||||||||||||
阿拉巴马州 | — | — | 1 | 35 | 1 | 35 | |||||||||
阿拉斯加州 | — | — | 1 | 35 | 1 | 35 | |||||||||
亚利桑那州 | 2 | 384 | 9 | 313 | 11 | 697 | |||||||||
加利福尼亚 | 34 | 5,081 | 55 | 2,022 | 89 | 7,103 | |||||||||
科罗拉多 | 3 | 559 | 7 | 239 | 10 | 798 | |||||||||
康涅狄格州 | 2 | 341 | 1 | 36 | 3 | 377 | |||||||||
特拉华州 | 1 | 127 | 1 | 32 | 2 | 159 | |||||||||
佛罗里达 | 8 | 1,262 | 16 | 545 | 24 | 1,807 | |||||||||
佐治亚州 | 3 | 395 | 4 | 153 | 7 | 548 | |||||||||
夏威夷 | 1 | 195 | 2 | 78 | 3 | 273 | |||||||||
爱达荷州 | — | — | 1 | 37 | 1 | 37 | |||||||||
伊利诺斯州 | 5 | 973 | 16 | 594 | 21 | 1,567 | |||||||||
印第安纳州 | 1 | 134 | 2 | 60 | 3 | 194 | |||||||||
爱荷华州 | — | — | 1 | 35 | 1 | 35 | |||||||||
堪萨斯 | 1 | 219 | 1 | 35 | 2 | 254 | |||||||||
肯塔基州 | — | — | 1 | 33 | 1 | 33 | |||||||||
路易斯安那州 | — | — | 3 | 90 | 3 | 90 | |||||||||
缅因州 | — | — | 1 | 30 | 1 | 30 | |||||||||
马里兰州 | 4 | 765 | 6 | 219 | 10 | 984 | |||||||||
马萨诸塞州 | 5 | 604 | 7 | 266 | 12 | 870 | |||||||||
密西根 | 2 | 430 | 5 | 178 | 7 | 608 | |||||||||
明尼苏达 | 2 | 380 | 5 | 173 | 7 | 553 | |||||||||
密苏里 | 2 | 342 | 2 | 69 | 4 | 411 | |||||||||
内华达州 | 1 | 207 | 3 | 101 | 4 | 308 | |||||||||
新泽西 | 5 | 991 | 8 | 284 | 13 | 1,275 | |||||||||
新墨西哥州 | — | — | 1 | 34 | 1 | 34 | |||||||||
纽约 | 7 | 878 | 12 | 430 | 19 | 1,308 | |||||||||
北卡罗来纳州 | 2 | 300 | 2 | 74 | 4 | 374 | |||||||||
俄亥俄 | 3 | 549 | 6 | 224 | 9 | 773 | |||||||||
俄克拉荷马州 | — | — | 2 | 67 | 2 | 67 | |||||||||
俄勒冈州 | 3 | 484 | 6 | 218 | 9 | 702 | |||||||||
宾夕法尼亚州 | 2 | 381 | 7 | 240 | 9 | 621 | |||||||||
波多黎各 | 1 | 143 | — | — | 1 | 143 | |||||||||
罗德岛 | — | — | 1 | 38 | 1 | 38 | |||||||||
南卡罗来纳州 | — | — | 3 | 101 | 3 | 101 | |||||||||
田纳西州 | 1 | 145 | 2 | 69 | 3 | 214 | |||||||||
得克萨斯州 | 10 | 1,580 | 18 | 613 | 28 | 2,193 | |||||||||
犹他州 | 2 | 277 | 4 | 130 | 6 | 407 | |||||||||
维吉尼亚 | 3 | 580 | 7 | 268 | 10 | 848 | |||||||||
华盛顿 | 6 | 1,270 | 9 | 354 | 15 | 1,624 | |||||||||
华盛顿特区 | 1 | 8 | 3 | 107 | 4 | 115 | |||||||||
威斯康星州 | 1 | 150 | 2 | 67 | 3 | 217 | |||||||||
加拿大 | |||||||||||||||
艾伯塔省 | 3 | 208 | — | — | 3 | 208 | |||||||||
不列颠哥伦比亚省 | 1 | 231 | — | — | 1 | 231 | |||||||||
安大略 | 8 | 899 | — | — | 8 | 899 | |||||||||
共计 | 136 | 21,472 | 244 | 8,726 | 380 | 30,198 | |||||||||
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我们的供应链网络包括以下地点：
• | 拥有8个地点(俄勒冈州波特兰；爱荷华州杜布克；加利福尼亚州安大略省；加利福尼亚州纽瓦克；马里兰州上万宝路；佛罗里达州盖恩斯维尔；爱荷华州锡达拉皮兹和宾夕法尼亚伊丽莎白镇) |
• | 两个租赁地点(加利福尼亚州托兰斯和加利福尼亚州圣贝纳迪诺)。 |
我们的总部位于华盛顿西雅图，我们的办公室包括租赁和拥有的空间。我们还租赁了四个办公设施(芝加哥，伊利诺伊州；百年纪念，科罗拉多州；洛杉矶，加利福尼亚州和纽约市，纽约)。
我们预计在2020年开放：
• | 一个全渠道中心(加州河滨)， |
• | 两家Nordstrom Rack商店(塔科马，华盛顿和兰利，不列颠哥伦比亚省)。 |
项目3.法律程序。
我们不时会受到在正常业务过程中发生的各种索赔和诉讼，包括指控违反州和/或联邦工资和工时以及其他就业法、隐私和其他基于消费者的索赔的诉讼。其中一些诉讼包括经认证的诉讼当事人类别，或声称或可能被确定为集体或集体诉讼，并寻求实质性损害或强制救济，或两者兼而有之，有些诉讼可能数年未得到解决。我们认为，综合财务报表中记录的应计项目，鉴于可能的和可评估的负债，是充分的。截至本报告之日，我们认为，目前确定的任何索赔、诉讼或诉讼，无论是单独或总体而言，都不会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大影响。由于这些问题存在固有的不确定性，我们对这些问题的看法今后可能会发生变化。
项目4.矿山安全披露。
没有。
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第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和权益证券发行人购买。
市场和股东信息
我们的普通股，没有票面价值，在纽约证券交易所交易，代号为“JWN”。截至目前持有普通股的大约人数2020年3月11日曾.148,000，根据Nordstrom 401(K)计划中的注册股东和实益股东人数以及雇员股东人数。在这一天，我们156,346,167普通股流通股。
每一会计季度申报的现金红利和每股支付的现金红利2019和2018，请参阅注17：选定季度数据在……里面项目8.
股票回购
(美元和以百万计的份额数额，但每股数额除外)
2018年8月，我们的董事会批准了一项计划，以回购至多$1,500我们已发行的普通股，没有到期日。在2019年第四季度，我们没有回购任何普通股，我们有$。707剩余股份回购能力2020年2月1日。这个实际时间、价格、方式和数额未来的股票回购，如果有，将受到市场和经济条件和适用的证券交易委员会规则。
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股票价格表现
下表比较了过去五个财政年度内，Nordstrom普通股、标准普尔零售指数(S&P Retail)和标准普尔500指数(S&P 500)的累计总回报率。2020年2月1日。零售指数由26家零售公司组成，其中包括代表标准普尔500指数行业集团的诺德斯特龙(Nordstrom)。下图假设初始投资额为100美元，分别投资于Nordstrom普通股、S&P零售股和标准普尔500指数(S&P 500 on)。2015年1月31日并承担股息的再投资。
财政年度结束时 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||
诺德斯特龙普通股 | 100 | 71 | 64 | 74 | 72 | 60 | |||||||||||
标准普尔零售 | 100 | 116 | 137 | 194 | 210 | 251 | |||||||||||
标准普尔500 | 100 | 98 | 119 | 146 | 146 | 177 | |||||||||||
诺德斯特罗姆公司及附属公司 21
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6.选定的财务数据。
(百万美元，但每平方英尺和每股价值除外)
以下选定的财务数据来自已审计的合并财务报表，应与第1A项：危险因素, 项目7：MD&A和项目8：财务报表和补充数据其中2019年度报告.
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
盈利结果 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $15,132 | $15,480 | $15,137 | $14,498 | $14,095 | ||||||||||||||
信用卡收入净额 | 392 | 380 | 341 | 259 | 342 | ||||||||||||||
EBIT1 | 784 | 837 | 926 | 805 | 1,101 | ||||||||||||||
净收益1,2 | 496 | 564 | 437 | 354 | 600 | ||||||||||||||
资产负债表和现金流量数据 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $853 | $957 | $1,181 | $1,007 | $595 | ||||||||||||||
商品库存 | 1,920 | 1,978 | 2,027 | 1,896 | 1,945 | ||||||||||||||
总资产3 | 9,737 | 7,886 | 8,115 | 7,858 | 7,698 | ||||||||||||||
长期债务总额 | 2,676 | 2,685 | 2,737 | 2,774 | 2,805 | ||||||||||||||
经营活动提供的净现金4 | 1,236 | 1,296 | 1,400 | 1,658 | 2,470 | ||||||||||||||
资本支出 | 935 | 654 | 731 | 846 | 1,082 | ||||||||||||||
性能度量 | |||||||||||||||||||
销售净额(减少)增加 | (2.2 | %) | 2.3 | % | 4.4 | % | 2.9 | % | 7.5 | % | |||||||||
数字销售占净销售额的百分比 | 33.0 | % | 30.0 | % | 27.0 | % | 24.0 | % | 21.0 | % | |||||||||
EBIT占净销售额的百分比1,2 | 5.2 | % | 5.4 | % | 6.1 | % | 5.6 | % | 7.8 | % | |||||||||
资本支出占销售净额的百分比 | 6.2 | % | 4.2 | % | 4.8 | % | 5.8 | % | 7.7 | % | |||||||||
资产收益3 | 5.1 | % | 6.8 | % | 5.4 | % | 4.5 | % | 6.6 | % | |||||||||
调整ROIC3,5 | 10.8 | % | 12.0 | % | 9.7 | % | 8.4 | % | 10.7 | % | |||||||||
每股信息 | |||||||||||||||||||
稀释后每股收益1,2,6 | $3.18 | $3.32 | $2.59 | $2.02 | $3.15 | ||||||||||||||
每股宣布的股息4 | 1.48 | 1.48 | 1.48 | 1.48 | 6.33 | ||||||||||||||
1 在2019年第四季度，我们发生了与合并干线俱乐部和债务再融资成本有关的费用，这使净收益减少了$29，或$0.19稀释后的股份。合并费用减少了利息和所得税前的收入$32债务再融资成本增加利息开支$8.
2 2018年的结果包括估计的非经常性费用$72，或$0.28稀释后的股份。看见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在项目8中。
3 数额受到2019年采用租赁标准的影响。因此，资产回报率受到大约120个基点的负面影响，调整后的ROIC受到约40个基点的负面影响。看见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在项目8中。
4 数额受到2015年和2017年信用卡应收账款交易的影响。由于这一交易，2015年支付的股息包括每股4.85美元的特别现金红利。有关这些影响的进一步信息，请参见注4：信用卡应收账款交易.
5 见经调整的ROIC(非GAAP财务措施)项目7：MD&A获得更多信息，并对最直接可比的GAAP财务措施进行调节。
6 稀释后每股收益包括2017年税收法案每股0.25美元的影响，以及躯干俱乐部商誉减值费用$1.122016年每股。
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7.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
(除百分比和每股数额外，以百万计的美元和份额数额，除非另有说明)
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性报表，应与以下内容一并阅读。第1A项：危险因素, 项目6：选定的财务数据，我们的合并财务报表及其相关说明，以及本报告其他地方所述的其他警告性报表和风险2019年度报告在决定购买、持有或出售我们的普通股之前。
概述
我们努力在多个接触点上无缝地为客户服务，这包括我们的两个品牌--Nordstrom和Nordstrom Rack--无论是在商店还是在网上。我们有一个高质量的商店组合，95%的我们的116 FLS位于“A”商场和我们的248个诺德斯特龙货架在非购物中心。我们已经建立并不断增长的数字业务现在占销售额的三分之一。大约有30%的顾客在这些接触点中的一个以上购物。由于这一约定，我们知道这些客户的平均花费要高出四到十一倍。
2019年，净利润为496美元，或每股稀释后的3.18美元，其中包括0.19美元的费用，其中主要涉及整合作为我们市场战略一部分的“躯干俱乐部”和债务再融资成本。我们的净销售额下降2.2%，今年上半年开始低于预期，而我们在下半年的销售趋势改善了我们的全价和非价格业务。我们在执行市场战略、加快销售趋势、保持库存和支出纪律方面取得了巨大进展，包括：
• | 客户满意度-在我们业务的许多领域以及在我们的两个关键活动--周年销售和假日期间--有意义地提高了客户满意度。 |
• | 市场策略-加快了我们的市场战略的推出，我们的五个顶级市场，并大大扩大了我们在纽约市场的存在，我们的纽约旗舰开放。 |
• | 上线趋势-成功执行计划，以推动我们的最高线，证明了在今年下半年与上半年相比提高了400个基点。 |
• | 运营纪律--实现了225美元的节余，超出了我们的计划10%，连续四个季度保持了正销售和库存利差，并连续第11年创造了超过10亿美元的年度运营现金流。 |
我们的市场战略和我们的数字和实物资产的实力使我们能够更好地为客户服务，同时提高效率。在2020年，我们的重点是扩大我们的10个顶级市场，这些市场占我们销售额的一半以上。随着我们持续到2020年，我们仍然专注于与客户建立联系，并以他们的条件为他们服务，为我们的长期成功做好准备。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 23
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行动结果
在我们不断提高客户体验的努力中，我们致力于为客户提供一种无缝的业务体验。我们早期投资于我们的全渠道能力，整合我们在商店和网上的运营、销售和技术，包括全价和非价格化业务。虽然我们的客户可能通过多种业务与我们合作，但我们知道他们重视整个诺德斯特罗姆品牌体验，并将我们简单地视为诺德斯特罗姆公司，这最终是我们如何看待我们公司的。我们有一个零售报告部门，并分析我们的结果在整个公司的基础上。
我们通过客户、市场份额、运营和净销售指标来衡量我们的业绩。这是我们衡量业绩的方法，由于可比销售额的变化接近2019年净销售额的变化，我们只报告净销售额的变化。
在2019年，我们通过了SEC的规则快速法案现代化与规范S-K的简化。根据这一新标准，我们将下文的介绍和讨论限于最近的两个财政年度。关于2018年和2017年的比较和讨论情况，见项目7：管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析，见2018年年度报告我们于2019年3月18日向证券交易委员会提交了这份文件。
净销售额
下表汇总了按业务分列的净销售额：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
按业务分列的销售净额： | |||||||
全价 | $9,943 | $10,299 | |||||
非价格 | 5,189 | 5,181 | |||||
总净销售额 | $15,132 | $15,480 | |||||
按业务分列的净销售额(减少)增长： | |||||||
全价1 | (3.5 | %) | (1.5 | %) | |||
非价格2 | 0.2 | % | 4.5 | % | |||
总公司3 | (2.2 | %) | 2.3 | % | |||
数字销售占总净销售额的百分比 | 33 | % | 30 | % | |||
数字销售增长 | 7 | % | 15 | % | |||
1 前一年的全价净销售额包括2018年下降约300个基点，主要原因是忠诚度相关的调整和2017年的第53周。
2 前一年的非价格表净销售额包括2018年下降约250个基点，主要原因是第53周和2017年与忠诚度相关的调整。
3 由于2017年的第53周，前一年的净销售额在2018年减少了约150个基点。
在……里面2019，公司净销售额共计减少 2.2%，与2018。虽然净销售额下降，但由于我们的忠诚度、数字营销和销售计划，我们成功地执行了在下半年推动我们的领先地位的计划。数字销售增长7%相比较2018与2018年相比，订单拾取在数字销售中所占的比例也有所上升。
在这一年里，我们通过开设旗舰店扩大了Nordstrom NYC，这是我们市场战略的基石。另外，我们还开了一个FLS，五Nordstrom Rack商店和两个Nordstrom本地人。我们关闭了六家Nordstrom FLS和一家Nordstrom Rack商店。
全价净销售额减少 3.5%，与2018。全价销售反映了产品销售数量的减少，但被每件产品的平均销售价格上涨所部分抵消。鞋是表现最好的商品类别。
非价格净销售额增加 0.2%，与2018。非价格销售反映出每件产品的平均销售价格上升，但部分被售出的商品数量的减少所抵消。男性是表现最好的商品类别。
信用卡收入净额
信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入的一部分，扣除信用损失，根据我们与TD的项目协议。TD是我们的消费者信用卡的独家发行人，我们执行帐户服务功能。信用卡收入，网 $392 2019年与 $380 2008年， 增加 $12主要是由于我们与TD建立了战略伙伴关系，以负责任地增加我们的应收账款和相关收入，并努力推动新的账户增长。
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毛利
下表汇总毛利：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
毛利 | $5,200 | $5,325 | |||||
毛利占净销售额的百分比 | 34.4 | % | 34.4 | % | |||
存货周转率 | 4.79 | 4.70 | |||||
我们的毛利减少 $125主要原因是销售量较低，而与2018。这反映了商品利润率的增加，但由于我们忠诚度计划的增长以及与纽约旗舰店相关的计划占用成本的增加而抵消了这一增长。
截至2020年2月1日止存货减少2.9%与前一年相比，连续四个季度销售增长快于库存。我们对库存执行的持续关注导致了2019年库存周转率的提高，特别是在非价格方面。
销售、一般和行政费用
SG和A的摘要见下表：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
SG&A费用 | $4,808 | $4,868 | |||||
SG&A费用占净销售额的百分比 | 31.8 | % | 31.5 | % | |||
我们的SG&A费率增加 32基点和减少 $60在……里面2019相比较2018。我们记录了指控$32在2019年，主要是与整合的干线俱乐部，以创造一个统一的风格，提供跨全价，并获得效率。不包括2019年的综合费用和2018年估计的72美元的非经常性费用，SG&A利率上涨了大约60个基点，主要原因是固定成本从较低的销售量中去杠杆化。与2018年相比，SG&A公司减少了20美元，这是因为我们在减少固定支出结构方面取得了进展，但这部分被推动销售(包括实现和营销)的成本上升所抵消。
利息前收入和所得税
下表汇总了EBIT：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
EBIT | $784 | $837 | |||||
EBIT占净销售额的百分比 | 5.2 | % | 5.4 | % | |||
EBIT减少 $53在……里面2019相比较2018，主要原因是销售量减少。不包括$32和估计的非经常性费用$722008年，EBIT保证金去杠杆化约50个基点从较低的销售量。
利息费用，净额
下表汇总了利息支出净额：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
长期债务和短期借款利息 | $151 | $146 | |||||
减： | |||||||
利息收入 | (10 | ) | (15 | ) | |||
资本化利息 | (39 | ) | (27 | ) | |||
利息费用，净额 | $102 | $104 | |||||
利息费用，净额减少 $2在……里面2019相比较2018主要原因是2019年与我们的纽约旗舰店和供应链网络相关的更高的资本利息，部分抵消了$8债务再融资成本。
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所得税费用
下表汇总了所得税支出：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
所得税费用 | $186 | $169 | |||||
有效税率 | 27.3 | % | 23.1 | % | |||
下表列明本港有效税率的构成部分：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||
法定费率 | 21.0 | % | 21.0 | % | |
税法影响 | — | (0.1 | %) | ||
州和地方所得税，扣除联邦所得税 | 5.4 | % | 5.8 | % | |
联邦信贷 | (0.9 | %) | (1.5 | %) | |
估价津贴发放 | — | % | (1.2 | %) | |
其他，净额 | 1.8 | % | (0.9 | %) | |
有效税率 | 27.3 | % | 23.1 | % | |
这个增加的有效税率2019相比较2018主要原因是股票补偿带来的税收优惠减少，以及2018年与发放外国估价津贴有关的一次性税收优惠(见附注14：所得税在……里面项目8).
每股收益
每股收益如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
基本 | $3.20 | $3.37 | |||||
稀释 | $3.18 | $3.32 | |||||
稀释EPS减少d $0.14与2018年相比，2019年。不包括$0.19与干线俱乐部合并有关的费用和2019年债务再融资费用以及估计非经常性费用$0.282018年，稀释后的每股收益下降了0.23美元，主要原因是销量下降。
2020展望
我们仍然致力于通过以下三个财务目标来提高股东的总收益：获得市场份额；提高盈利能力和投资资本的回报率；以及保持严格的资本配置。我们于2020年3月3日公布的2020年财务预期并不包括冠状病毒的影响，包括暂时关闭我们的商店(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8)。由于冠状病毒对我们业务运作的影响(包括持续时间和对总体客户需求的影响)的不确定性加大，我们撤回了2020年的指导方针。我们正在进一步削减开支和资本支出计划，目前正在暂停股票回购。
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调整ROIC(非GAAP财务计量)
我们相信，调整后的ROIC是投资者和信贷机构评估我们在业务中投资的资本的效率和效力的一项有用的财务措施，以在一段时间内产生回报。此外，我们已将其纳入我们的高管激励措施，我们相信这是衡量股东长期回报的一个重要指标。
2019年，经调整的净营业利润和平均投资资本资产负债表金额的损益表活动按租赁标准，以及披露的剩余年份均按照以前的租赁标准。根据以前的租契标准，我们估计经营租契的价值，好象它们符合资本租契的准则或我们已购买物业一样。这提供了额外的补充信息，估计了我们对经营租赁的投资。资本化经营租赁的估计折旧和资本化经营租赁的平均估计资产基础不按照，也不是其他办法计算，GAAP不应孤立地考虑或作为我们在GAAP下报告的结果的替代品。
调整后的ROIC不是GAAP下财务业绩的一种衡量标准，应作为资产回报、净收益、总资产或其他GAAP财务计量的补充而不是替代。 我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。 根据公认会计原则计算的财务计量与调整后的ROIC最直接可比的是资产回报率。以下是调整后的ROIC对资产收益的调节：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||
净收益 | $496 | $564 | $437 | $354 | $600 | ||||||||||||||
加：所得税费用 | 186 | 169 | 353 | 330 | 376 | ||||||||||||||
加：利息费用 | 112 | 119 | 141 | 122 | 125 | ||||||||||||||
利息和所得税前收入 | 794 | 852 | 931 | 806 | 1,101 | ||||||||||||||
加：经营租赁利息1 | 101 | — | — | — | — | ||||||||||||||
加：租金费用净额 | — | 251 | 250 | 202 | 176 | ||||||||||||||
减：资本化经营租赁的估计折旧2 | — | (134 | ) | (133 | ) | (108 | ) | (94 | ) | ||||||||||
调整后净营业利润 | 895 | 969 | 1,048 | 900 | 1,183 | ||||||||||||||
减：所得税估计费用 | (244 | ) | (223 | ) | (468 | ) | (416 | ) | (456 | ) | |||||||||
税后调整净营业利润 | $651 | $746 | $580 | $484 | $727 | ||||||||||||||
平均总资产 | $9,765 | $8,282 | $8,055 | $7,917 | $9,076 | ||||||||||||||
加：资本化经营租赁资产基础的平均估计数2 | — | 2,018 | 1,805 | 1,512 | 1,236 | ||||||||||||||
减：平均递延财产奖励和递延租金负债 | — | (616 | ) | (644 | ) | (644 | ) | (548 | ) | ||||||||||
减：超过ROU资产的平均递延财产奖励3 | (307 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||
减：平均无利息流动负债 | (3,439 | ) | (3,479 | ) | (3,261 | ) | (3,012 | ) | (2,993 | ) | |||||||||
平均投资资本 | $6,019 | $6,205 | $5,955 | $5,773 | $6,771 | ||||||||||||||
资产收益4,5 | 5.1 | % | 6.8 | % | 5.4 | % | 4.5 | % | 6.6 | % | |||||||||
调整ROIC4,5 | 10.8 | % | 12.0 | % | 9.7 | % | 8.4 | % | 10.7 | % | |||||||||
1 由于采用了租赁标准，我们增加了经营租赁利息，以反映我们如何管理我们的业务。经营租赁利息是以占用费用记录的经营租赁费用的一个组成部分，并按照“租赁标准”计算。
2 资本化经营租赁是我们对资产基础的最佳估计，如果这些租赁符合融资租赁的标准，或者我们购买了物业，我们就会记录下按照以前的租赁标准进行经营的租赁。每个季度的资产基数是以租金费用的后面四个季度乘以八个计算，这是一种常用的估计资产基数的方法，我们将为我们的资本化经营租赁记录资产基数。.
3 对于资产激励超过ROU资产的租赁，我们将金额从资产重新分类为其他流动负债和其他负债。由于采用了租赁标准，我们减少了平均总资产，因为这更好地反映了我们如何管理业务。
4 2018年的结果包括主要与税法有关的所得税支出减少，以及a$72 与估计的非经常性费用有关的不利影响，这对资产回报率造成了大约60个基点的负面影响，而调整后的ROIC则影响了大约80个基点。(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8). 2017年的结果包括与税法相关的42美元不利影响。2016年的业绩包括与干线俱乐部非现金商誉减值相关的197美元不利影响。
5 2019年，“租赁标准”的通过对资产回报率产生了大约120个基点的负面影响，调整后的资产回报率下降了约40个基点。2019年的合并费用为32美元，主要是与非现金有关的，对资产回报率产生了大约30个基点的负面影响，调整后的ROIC约为40个基点。
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流动性和资本资源
我们力求维持足够的流动资金水平，使我们能够应付季节性现金需求，并维持适当的短期借款水平。我们相信，我们的经营现金流、可用的信贷安排和未来可能的借款足以满足我们今后12个月及以后的现金需求。
从长远来看，我们管理我们的现金和资本结构，以最大限度地提高股东回报，维持我们的财务状况，管理再融资风险，并允许战略行动的灵活性。我们定期评估我们的债务和杠杆水平、资本支出需求、偿债支付、股息支付、潜在的股票回购和其他未来投资。我们相信到目前为止2020年2月1日的现金及现金等价物$853，可获得的信贷额度$800潜在的未来运营现金流和借款将足以为这些预定的未来支付和潜在的长期举措提供资金。有关更多信息，请参见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在项目8中。
以下是按活动分列的现金流量摘要：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
经营活动提供的净现金 | $1,236 | $1,296 | |||||
用于投资活动的现金净额 | (909 | ) | (653 | ) | |||
用于筹资活动的现金净额 | (431 | ) | (867 | ) | |||
经营活动
我们的大部分经营现金流入来自销售。我们还从开发商那里获得了房地产奖励的现金支付。我们的经营现金流出一般包括支付商品商贩(扣除卖方津贴)和航运承运人，支付给雇员的工资、薪金和其他雇员福利，以及支付给房东的租金。经营现金流出也包括支付所得税和利息支付我们的短期和长期借款。
经营活动提供的净现金 减少通过$60介于2019和2018主要原因是与估计的非经常性费用和销售减少有关的付款。
投资活动
我们的投资现金流出包括支付资本支出，包括商店、供应链改进和技术成本。我们的投资现金流入一般来自出售财产和设备的收益。
用于投资活动的现金净额 增加通过$256介于2019和2018由于资本支出的增加，主要与我们的供应链网络有关，包括我们的全渠道中心和Nordstrom NYC。
我们在加州河滨的第一个大型全渠道中心的开业，将最初支持我们在西海岸地区的全价客户和未来的非价格客户，预计将于2020年春季开业。我们还于2019年在加利福尼亚州托兰斯开设了一个规模较小的本地综合通道中心，作为我们市场战略的一部分，它支持更大的洛杉矶市场。
资本支出
我们的资本支出净额概述如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | |||||
资本支出 | $935 | $654 | |||||
减：递延财产奖励1 | (85 | ) | (53 | ) | |||
资本支出净额 | $850 | $601 | |||||
资本支出占销售净额的百分比 | 6.2 | % | 4.2 | % | |||
资本支出，类别分配净额： | |||||||
技术 | 25 | % | 30 | % | |||
供应链 | 27 | % | 18 | % | |||
代际投资 | 32 | % | 30 | % | |||
新商店、搬迁、改建和其他 | 16 | % | 22 | % | |||
共计 | 100 | % | 100 | % | |||
1 递延财产奖励包括在我们的现金流动综合报表提供的现金项目8。在运作上，我们认为我们从开发商和销售商那里获得的财产奖励可以抵消我们的资本支出。
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筹资活动
我们的大部分融资活动包括回购普通股、长期债务收益和(或)支付和派息。
用于筹资活动的现金净额 减少 $436介于2019和2018主要原因是股票折价降低，折价回购活动减少。
股票回购
2018年8月，我们的董事会批准了一项新计划，以回购至多$1,500我们已发行的普通股，没有到期日。在……里面2019，我们买了4.1我们普通股的股份，总收购价为$186，与14.3股票的总购买价格为$702期间2018。我们有$707剩余股份回购能力2020年2月1日。这个实际时间、价格、方式和数额未来的股票回购，如果有，将受到市场和经济条件和适用的证券交易委员会规则。
借款活动
在2019年，我们发布了$500合计本金4.375%高级无担保票据到期2030年4月。我们在现金流动综合报表中记录了由于发行其他融资活动而产生的债务发行费用。由于这些新钞票的收益，我们退休了$500到期的高级无担保票据2020年5月(见附注9：债务和信贷安排在……里面项目8).
此外，在2018年，我们完全偿还了$47我们全资拥有的波多黎各附属公司无担保借款设施未偿还的款项(见http：//附注9：债务和信贷安排在……里面项目8).
股利
在……里面2019，我们支付了股息$229，或$1.48每股，与$250，或$1.48每股2018。在确定要支付的股利时，我们分析我们的股利支付比率和股利收益率，同时考虑到我们目前和预计的经营业绩和流动性。我们的派息比率目标范围是30%至40%前一年的净收益。
在……里面2020年2月，在年底之后，我们宣布季度股息$0.37每股，将在2020年3月25日对记录在案的股东2020年3月10日.
自由现金流(非GAAP财务措施)
自由现金流量是我们的主要流动性措施之一，当与公认会计原则相结合时，我们相信它为投资者提供了对我们从业务中产生现金的能力的有意义的分析。.
根据公认会计原则，自由现金流量不是衡量财务执行情况的一种衡量标准，应在根据公认会计原则编制的经营现金流量或其他财务措施之外加以考虑，而不是作为一种替代措施。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。根据公认会计原则计算的财务计量与自由现金流量最直接相提并论，是业务活动提供的现金净额。以下是业务活动提供的现金净额与自由现金流量的对账情况：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $1,236 | $1,296 | $1,400 | ||||||||
减：资本支出 | (935 | ) | (654 | ) | (731 | ) | |||||
添加：销售源自第三方的信用卡应收账款的收益 | — | — | 16 | ||||||||
加(减)：现金帐面透支 | 8 | — | (55 | ) | |||||||
自由现金流量 | $309 | $642 | $630 | ||||||||
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调整后的EBITDA(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDA是我们的主要财务指标之一，以反映我们对净收入现金流的看法。调整后的EBITDA不包括非经营性的重要项目，以评估我们以往期间的核心经营业绩。根据公认会计原则计算的财务计量与调整后的EBITDA最直接可比的是净收益。
调整后的EBITDA并不是根据公认会计原则衡量财务业绩的一种衡量标准，应当除考虑以外，而不应作为整个业务现金或流动资金的整体变化，而不是净收益的替代品。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。以下是调整后的EBITDA的净收益对账：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $496 | $564 | $437 | ||||||||
加：所得税费用 | 186 | 169 | 353 | ||||||||
加：利息费用净额 | 102 | 104 | 136 | ||||||||
利息和所得税前收入 | 784 | 837 | 926 | ||||||||
加：折旧和摊销费用 | 671 | 669 | 666 | ||||||||
减：偿还开发商费用的摊销 | (75 | ) | (79 | ) | (79 | ) | |||||
调整后的EBITDA | $1,380 | $1,427 | $1,513 | ||||||||
信贷能力和承诺
截至2020年2月1日，我们的短期借款能力$800将于2023年9月到期。只要我们获得放款人的书面同意，并且我们当时遵守了Revolver的规定，我们就可以选择将Revolver增加最多$200，共计$1,000，和二将反光器延长一年的选项。截至2020年2月1日在我们的翻车者之下，我们没有未偿还的借款。有关更多信息，请参见附注1：业务性质和重大会计政策摘要和附注9：债务和信贷安排在第8项，在2021年10月，我们500美元4.00%的高级无担保票据将到期。
我们维持贸易和备用信用证，以便利我们的国际付款。截至2020年2月1日，我们有$8可用和无未交的贸易信用证和$15可用和$2备用信用证未付。
信用评级的影响
信用评级的变化可能会影响我们的借贷成本，并可能要求我们持有抵押品。
对于我们的贷款人来说，适用于任何借款的利率取决于所发生的借款类型以及根据我们的信用评级确定的可适用的保证金。在编写本报告时，我们的信用评级和前景如下：
信用评级 | 展望 | ||
穆迪 | BaA 2 | 稳定 | |
标准普尔 | 血BB | 稳定 | |
如果指定给我们长期债务的评级有所提高，那么根据“反洗钱协议”进行的任何借款的适用保证金可能会减少，从而降低在这一安排下的借款成本。相反，如果分配给我们长期债务的评级恶化，根据“反洗钱协议”进行的任何借款的适用保证金可能会增加，从而导致这一安排下的借款成本上升。
债务契约
改革者要求我们将调整后的债务与EBITDAR的杠杆率保持在不超过四时代。Revolver的比率计算方法并没有因采用租赁标准而受到影响。截至2020年2月1日我们遵守了这个公约。
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调整后的EBITDAR债务(非GAAP财务计量)
调整后的EBITDAR债务这是我们的主要财务指标之一，我们相信使用这一衡量标准对分析我们的债务水平是有用的，因为它反映了我们的信用价值，这可能影响我们的信用评级和借贷成本。我们的目标是管理债务水平，保持投资级信用评级，并以有效的资本结构运作。
2019年，损益表活动和资产负债表金额按租赁标准计量，2018年活动和数额按以往租赁标准计量。根据以前的租契标准，我们估计经营租契的价值，好象它们符合资本租契的准则或我们已购买物业一样。这提供了额外的补充信息，估计了我们对经营租赁的投资。估计的资本化经营租赁负债不是根据公认会计原则计算的，也不是GAAP的替代办法，不应孤立地考虑，也不应被视为对我们根据公认会计原则报告的结果的替代。
调整后的EBITDAR债务并不是根据公认会计原则衡量财务业绩的一种衡量标准，应作为对净收益、净收益、债务或其他GAAP财务计量的补充而不是替代。我们确定非GAAP财务措施的方法可能与其他公司的方法不同，因此可能无法与其他公司的方法相比。
以下是债务与净收益与调整后债务与EBITDAR的对账情况：
20191 | 20181 | ||||||
债务 | $2,676 | $2,685 | |||||
加：经营租赁负债 | 2,119 | — | |||||
加：估计资本化经营租赁负债2 | — | 2,009 | |||||
调整债务 | $4,795 | $4,694 | |||||
净收益 | 496 | 564 | |||||
加：所得税费用 | 186 | 169 | |||||
加：利息费用净额 | 102 | 104 | |||||
利息和所得税前收入 | 784 | 837 | |||||
加：折旧和摊销费用 | 671 | 669 | |||||
加：租赁费用净额3 | 274 | — | |||||
加：租金费用净额 | — | 251 | |||||
调整后的EBITDAR | $1,729 | $1,757 | |||||
债务与净收益之比4 | 5.4 | 4.8 | |||||
调整后的EBITDAR债务4 | 2.8 | 2.7 | |||||
1 调整后的债务构成如下： 2020年2月1日和2019年2月2日, 而调整后的EBITDAR的组件2019和2018.
2 根据截至该期间结束时的估计租赁负债，计算为租金费用的后面四个季度乘以8，这是一种常用的估计方法，用于估计如果我们的租约符合资本租赁标准或我们购买了该财产，我们将记录的被归类为经营的租约的债务。
3 由于采用了租赁标准，我们再加上租赁费用净额来计算调整后的EBITDAR。租赁费用，净额不包括可变公用区域维修费和可变房地产税，以与我们在前一年的租金费用净额相比较。这是管理层内部看待这一措施的方式。
4 2019年，综合费用为美元32 主要与非现金有关，对净收益产生了负面影响，债务对EBITDAR的影响约为0.3，调整后的债务对EBITDAR的影响约为0.1。2019年通过的租赁标准对净收益的债务或EBITDAR的调整债务没有重大影响。2018年的结果包括72美元与估计的非经常性费用有关的影响，该费用对净收益的影响约为0.4，调整后的债务对EBITDAR的影响约为0.1(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8).
诺德斯特罗姆公司及附属公司 31
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合同义务
下表概述了我们的合同义务以及截至目前为止对我们的流动性和现金流动的预期影响。2020年2月1日。我们预计，这些承诺的资金主要来自在正常经营过程中产生的现金流量，以及在现有和潜在的未来设施下可向我们提供的信贷。
共计 | 低于 1年 | 1至3年 | 3至5年 | 比 5年 | |||||||||||||||
长期债务 | $4,602 | $136 | $747 | $232 | $3,487 | ||||||||||||||
经营租赁 | 2,701 | 333 | 680 | 552 | 1,136 | ||||||||||||||
购买义务 | 1,618 | 1,550 | 57 | 11 | — | ||||||||||||||
其他长期负债 | 396 | 51 | 60 | 44 | 241 | ||||||||||||||
共计 | $9,317 | $2,070 | $1,544 | $839 | $4,864 | ||||||||||||||
在上述所披露的所需偿还债务中，估计支付的利息总额为：$1,838截至2020年2月1日，须在债项余下的期限内支付。
上表中的业务租赁义务不包括我们大多数租赁协议所要求的可变租赁费用的付款。这些费用包括与房地产税有关的可变付款、公用区域维护费用和按我们销售总额105美元的百分比计算的额外租金。
采购义务主要包括库存定购单和资本支出承付款。
其他长期负债包括工人补偿和其他责任保险准备金和退休后福利。上述付款数额是根据历史付款趋势估计的。其他不需要现金支付的长期负债，如超过相关ROU资产的财产激励措施，被排除在上表之外。在上表中也不包括未确认的税收优惠。$25，因为我们无法合理估计未来支付这些负债的现金的时间(如果有的话)。
表外安排
管理层认为，我们没有任何表外安排对我们的财务状况或财务报表有重大的当前或未来影响。
临界会计估计
我们的财务报表的编制要求我们对报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的披露作出估计和判断。我们的估计是基于历史经验和其他我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计不同。以下讨论突出了我们认为是关键的估计数，应与“综合财务报表说明”一并阅读项目8。我们的管理层已经与我们董事会的审计和财务委员会讨论了这些重要会计估计的制定和选择，审计和财务委员会审查了我们随后的披露。
租赁
在2019年第一季度，我们采用了ASU 2018-11中提供的过渡方法，采用了租赁标准(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8)。因此，从2019年第一季度开始的报告期是根据租赁标准列报的，而前期数额则不作调整，并继续按照ASC 840项下的历史核算报告租赁.
在采用租赁标准后，我们将主要由经营租赁组成的租赁记录在综合资产负债表上，作为经营租赁ROU资产、经营租赁负债的流动部分和非流动经营租赁负债。经营租赁负债最初是根据我们租赁的固定部分的净现值和从租赁开始到租赁期限期间支付的公用区域维持费确认的。为了计算净现值，我们采用增量借款利率。增量借款利率是根据我们在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款数额的利息的组合方法确定的。我们以从金融机构获得的报价利率作为投入，得出我们的增量借款利率作为租赁的贴现率。我们确认ROU资产的基础上，经营租赁负债减少了财产奖励。我们以与长期资产相同的方式对ROU资产进行减值测试，并在我们的分析中排除了相关的经营租赁负债和运营租赁付款。
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收入确认
2018年第一季度，我们采用了改进的回顾性采用方法通过了“收入标准”(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8)。2018年第一季度开始的结果是根据“收入标准”列报的，而前期数额则不作调整。
我们确认销售收入扣除估计收益，但不包括销售税。从我们的供应链网络设施、商店和直接从我们的供应商(“发运收入”)向客户发送的销售收入(如果适用的话包括运输收入)在装运点确认，即控制转移到客户的时间点。向客户发送订单的费用作为装船点的一项履行活动支出，我们全价商店销售的佣金在销售点支付，两者均记在SG&A费用中。2018年以前，发运收入是在客户估计收到后确认的，我们记录了在一段时期结束之前发运但尚未收到客户的订单的估计中转津贴。
我们通过对顾客商品回报的估计来降低销售和销售成本，这是根据历史回报模式计算的，并记录销售退货津贴和估计收益资产。我们的销售退货备抵按其他流动负债分类，我们的估计收益资产(根据出售商品的成本计算)被归类为预付费用和综合资产负债表上的其他费用。由于我们业务的季节性，当一个时期的最后一个月出现更高的销售时，这些余额通常会增加，例如通常发生在第二季度末的周年销售，而在下一个季度则会减少。2018年以前，退货的估计费用与我们的其他流动负债中的销售退货津贴净额相抵。
虽然我们相信我们有足够的当前和历史知识来记录合理的销售回报估计，但实际回报可能与记录的金额不同。在过去三年中，顾客退货行为并无显著改变，我们在计算销售退货免税额时，并没有对我们的估计数字作出实质改变。一个10%扣除估计收益资产后的销售退货备抵额的变动$12对我们年终净利的影响2020年2月1日.
由于我们的客户在NORDY俱乐部中获得积分和Nordstrom Notes，部分基本销售收入将根据积分的独立销售价格、Nordstrom Notes和其他忠诚度收益(如改建)被推迟。当Nordstrom票据最终被赎回时，我们确认收入和相关的销售成本，并减少我们的合同责任。我们将递延收入包括在综合资产负债表上的其他流动负债中。我们记录未使用的点数和未赎回的Nordstrom票据的破碎收入，基于预期的客户赎回。根据历史使用情况，我们估计大约8%Nordstrom Notes和大约16%所得到的分数将是不可挽回的。忠诚度计划的其他好处，包括购物和时尚活动，记录在SG&A费用中，因为这些不是项目的实质性权利。
商品库存
商品库存一般按成本或市场价值的较低的价格使用零售库存法列报。根据零售方法，存货的估价是通过计算成本与零售比率来确定的，即期末存货的零售价值。然后，我们在资产负债表上的库存价值就会降低，作为零售库存减价的销售成本的费用。为了确定我们库存的零售价值是否应该降低，我们考虑了当前和预期的需求、顾客的偏好、商品的年龄和时尚趋势。零售库存法所固有的是某些管理判断，这些判断可能会影响期末库存估价以及毛利。
我们进行实物盘点，并相应地调整我们的记录。在每个实物库存周期之后，我们根据实际结果调整收缩量，并记录从统计到年底的收缩估计数。我们评估和确定我们的估计收缩率，这是基于一个百分比的销售，使用最新的实物库存和历史结果。
长期资产减值
当事实和情况显示某些长期资产(包括建筑物、设备、可摊销无形资产和ROU资产)的账面价值可能受到损害时，我们将净资产的账面价值与其预测的未来未贴现现金流量进行比较，并进行其他定量和定性分析。
在评估减值时，土地、财产和设备的现金流量是最低的，而零售商店资产的现金流量则是在个别商店一级确定的。
我们的估计受到不确定因素的影响，并可能受到各种外部因素的影响，例如经济状况和市场竞争。虽然我们认为在分析未来现金流量时使用的投入和假设是合理的，但事件或情况可能会发生变化，这可能导致我们修改这些估计数。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 33
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所得税
我们采用资产负债法对所得税进行核算。采用这一方法，根据资产负债的财务报告和税基之间的差异以及经营损失和税收抵免结转的差异，记录递延税资产和负债。递延税资产和负债的计算采用已颁布的税率和预计在差额逆转时生效的法律。我们定期评估实现递延税资产收益的可能性，如果根据所有现有证据确定某些税收福利将无法实现，我们可能会记录一项估值备抵。
我们定期评估在各种联邦、州和外国文件中，通过考虑所有相关事实、情况和现有信息，实现所得税收益的可能性。如果我们相信我们的地位会维持下去的可能性更大，我们就会认识到，在我们认为累积起来超过50%的情况下，我们所获得的利益是最大的。我们未确认的税收优惠是$22截至2020年2月1日，和$30截至2019年2月2日. 与所得税有关的利息和罚款被列为所得税费用的一部分。
所得税需要对适用的法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的具体事实和情况作出重大的管理判断。此外，随着审计工作的完成或法定时限的失效，可能有必要记录对应付款、递延税、税收准备金或所得税支出的调整。这些调整并没有对我们的实际入息税率造成实质影响。2019或2018.
2017年12月，税法签署成为法律。根据证券交易委员会工作人员会计公报第118期，减税和就业法案对所得税会计的影响我们对税法的影响做出了合理的估计，并在2017年的结果中暂时记录了这一估计。截至2019年2月2日，我们完成了对税法影响的核算，对以前记录的临时金额没有任何实质性变化(见附注14：所得税在项目8中)。
最近的会计声明
看见附注1：业务性质和重大会计政策摘要在……里面项目8为了讨论最近的会计声明，以及这些准则预计会对我们的运营结果、流动性或资本资源产生何种影响。
第7A项市场风险的定量和定性披露。
(百万美元)
利率风险
我们的长期债务$2,676，我们的利率风险主要限于公允价值的变化。由于我们的债务主要是固定利率，利率的变化不会显著影响我们的现金流。然而，利率的变化会增加或降低我们债务的公允价值，这取决于市场利率是低于还是高于我们的固定利率。此外,$500高级无担保债券将于2021年到期，如果我们为这笔债务进行再融资，我们将面临利率变动的风险，因为现有利率与替代债券的利率有任何差异。截至2020年2月1日，我们长期债务的公允价值是$2,905(见附注9：债务和信贷安排和附注10：公允价值计量在……里面项目8).
我们面临的利率风险主要来自短期利率的变化.利率波动会影响我们的利息收入和利息开支。截至2020年2月1日，我们有现金和现金等价物$853以可变利率产生利息收入。
外币兑换风险
我们的大部分收入、开支和资本支出都是以美元结算的。我们的美国业务定期签订以英镑或欧元计价的商品采购订单。我们可以不时使用远期合约来对冲外币价格的波动。截至2020年2月1日，我们尚未完成的远期合同对我们的综合财务报表没有重大影响。
我们有六Nordstrom FLS和六Nordstrom Rack商店在加拿大。我们加拿大业务的功能货币是加元。我们使用资产负债表日的有效汇率将资产和负债折算成美元，而在这一期间，我们用平均汇率换算收入和支出。我们将这些转换调整记为综合资产负债表上累积的其他综合损失的一个组成部分在……里面项目8。我们的加拿大业务为其库存的一部分签订了以美元计价的商品采购订单。由于加拿大的销售以加元计价，我们加拿大业务的毛利可能会受到外币波动的影响。
此外，我们的美国业务需要以加元计算的某些支出，而我们的加拿大业务需要以美元计算的某些支出。这一活动导致因汇率波动而产生的交易损益，这些损益作为损益记录在合并损益表中。在……里面项目8。截至2020年2月1日, 与外汇风险有关的活动没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
34
目录
项目8：财务报表和补充数据.
目录 | |
独立注册会计师事务所报告 | 36 |
综合收益报表 | 38 |
综合收益报表 | 38 |
合并资产负债表 | 39 |
股东权益合并报表 | 40 |
现金流动合并报表 | 41 |
合并财务报表附注 | |
附注1：业务性质和重大会计政策摘要 | 42 |
附注2：租约 | 48 |
附注3：收入 | 50 |
注4：信用卡应收账款交易 | 51 |
附注5：土地、财产和设备 | 51 |
注6：自保 | 52 |
附注7：401(K)计划 | 52 |
附注8：退休后福利 | 52 |
附注9：债务和信贷安排 | 54 |
附注10：公允价值计量 | 55 |
附注11：承付款和意外开支 | 55 |
附注12：股东权益 | 56 |
注13：以股票为基础的赔偿 | 56 |
附注14：所得税 | 58 |
附注15：每股收益 | 60 |
附注16：部分报告 | 61 |
注17：选定季度数据 | 63 |
诺德斯特罗姆公司及附属公司 35
目录
独立注册会计师事务所报告
Nordstrom公司的董事会和股东。
关于财务报表的意见
我们审计了Nordstrom公司的合并资产负债表。及附属公司(“公司”)2020年2月1日和2019年2月2日，以及本报告所述期间每三年的收益、综合收益、股东权益和现金流量的相关综合报表。2020年2月1日，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2020年2月1日和2019年2月2日，以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2020年2月1日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2020年2月1日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年3月20日，对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
会计原则的变化
如财务报表附注2所述，由于采用了财务会计准则委员会(FASB)第842号会计准则编码(ASC)，公司改变了自2019年2月3日起的租赁会计方法。租赁。该公司采用了新的租赁标准，采用了“会计准则更新”(ASU)第2018-11号规定的过渡方法，使前期金额不作调整，并继续按照ASC 840报告，租赁。采用新的租赁标准也是下文的一项重要审计事项。
强调某一事项
如财务报表附注1所述，随后发生的事件，自2020年3月17日起，该公司宣布，针对新型冠状病毒(冠状病毒)，其在美国和加拿大的门店将暂时关闭两周，而冠状病毒的影响可能对其2020年的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，该公司在2020年3月为其翻车者支付了8亿美元。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表进行当期审计所产生的事项，这些事项已通知或要求送交审计和财务委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商品库存-见财务报表附注1
关键审计事项描述
36
目录
公司的商品库存一般用零售库存法(“RIM”)在成本或市场的较低的地方列出。在rIM下，库存的估值是通过计算成本与零售比率来确定的，即期末库存的零售价值。然后，将公司资产负债表上库存的价值减去零售库存减价的销售成本。减价记录是为了将商品的价格从原来的标价和记录零售价降至预期的零售价格，并最终出售。为了确定是否应该降低库存的零售价值，公司考虑了许多因素，包括当前和预期的需求、客户偏好、商品的年龄和时尚趋势。记录的减值是RIM计算中最重要的投入之一，因为它们对库存估价产生了影响。因此，公司记录减价的过程是主观的，特别是因为它涉及到减价的时间。如果没有及时记录减记，财务报表中将无法准确说明期末库存。
鉴于及时查明和记录减值所需的管理层判断，执行审计程序以评价减记的及时性需要审计员作出高度的判断。
如何在审计中处理关键的审计事项
除其他外，我们关于减记时间的审计程序包括：
• | 我们测试了旨在确保及时记录减价的控制措施的有效性。 |
• | 我们评估了通过执行分析程序记录的减价时间的合理性，以比较当前期间趋势与在多个财政期间的不同分类水平(即总公司、运营部门和业务单位级别)的历史趋势，包括但不限于，例如与销售趋势、库存周转率和库存老化相关的减价等指标。 |
• | 我们通过以下方法评估管理层识别触发事件和准确预测标记活动的能力： |
▪ | 将记录的实际减值与管理层的历史预测进行比较 |
▪ | 阅读公司新闻稿中的预测信息，以及公司的分析师和行业报告以及同行中选定的公司。 |
▪ | 阅读内部沟通给管理层和董事会。 |
• | 我们对会计年度结束后各时期的减记情况进行了回顾性审查，以评估是否出现了任何不寻常的趋势，表明减记不及时。 |
租赁负债-见财务报表附注1和2(另见与上述新租赁标准有关的会计原则解释性段落的修改)
关键审计事项描述
公司采纳了ASC 842的规定，租赁，截至2019年2月3日。在此过程中，公司记录了其18亿美元租约的现值和相应的使用权(ROU)资产的租赁负债。该公司在其2019年财务报表附注2中披露了采用的影响。在确定租赁负债和ROU资产时，该公司得出了增量借款利率(“IBR”)，以计算其租赁付款的现值。IBR的确定要求管理层对其信用评级、信用利差和抵押品影响的估计使用重要的估计和假设。
考虑到管理层为其租赁开发ibr的模式中的特定因素和判断，对ibr的审计涉及到高度的审计师判断，包括需要让我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及在采用ASC 842时使用的IBR，从而确定了在2020年2月1日财务报表中披露的采用所产生的影响，其中除其他外包括：
• | 我们测试了控制对IBRs的确定和计算的有效性。 |
• | 在公允价值专家的协助下，我们评估了管理层用于评估IBR的方法和假设，并测试了管理层用于开发IBR的投入。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
西雅图，华盛顿
2020年3月20日
我们是公司的成员’自1970年起任核数师
诺德斯特罗姆公司及附属公司 37
目录
诺德斯特罗姆公司
综合收益报表
(以百万计，但每股数额除外)
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||
总收入 | |||||||||||
销售成本及相关的购买和占用费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
销售、一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息和所得税前收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行加权平均股票： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
所附综合财务报表说明是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司
综合收益报表
(以百万计)
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
退休后计划调整，扣除9美元(5美元)和2美元的税额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
综合净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
所附综合财务报表说明是这些财务报表的组成部分。
38
目录
诺德斯特罗姆公司
合并资产负债表
(以百万计)
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
商品库存 | |||||||
预付费用和其他 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
土地、财产和设备，净额 | |||||||
经营租赁使用权资产 | |||||||
善意 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计薪金、工资及有关福利 | |||||||
经营租赁负债的当期部分 | |||||||
其他流动负债 | |||||||
长期债务的当期部分 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务净额 | |||||||
递延财产奖励，净额 | |||||||
非流动经营租赁负债 | |||||||
其他负债 | |||||||
承付款和意外开支(附注11) | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，无票面价值：1，000股授权；155.6和157.6股已发行和发行 | |||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | |||||
所附综合财务报表说明是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 39
目录
诺德斯特罗姆公司
股东权益合并报表
(以百万计，但每股数额除外)
结束的财政年度 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||||||||
普通股 | |||||||||||
余额，年初 | $ | $ | $ | ||||||||
根据股票补偿计划发行普通股 | |||||||||||
股票补偿 | |||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ | ||||||||
累积赤字 | |||||||||||
余额，年初 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
采用会计准则的累积效应 | ( | ) | |||||||||
净收益 | |||||||||||
股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年终余额 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
累计其他综合损失 | |||||||||||
余额，年初 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
采用会计准则的累积效应 | ( | ) | |||||||||
其他综合(损失)收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年终余额 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
每股股息 | $ | $ | $ | ||||||||
所附综合财务报表说明是这些财务报表的组成部分。
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目录
诺德斯特罗姆公司
现金流动合并报表
(以百万计)
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： | |||||||||||
折旧和摊销费用及其他净额 | |||||||||||
递延财产激励的摊销 | ( | ) | ( | ) | |||||||
使用权资产摊销 | |||||||||||
递延所得税净额 | ( | ) | |||||||||
股票补偿费用 | |||||||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||||||
应收账款 | ( | ) | |||||||||
出售源自诺德斯特龙的信用卡应收账款所得收益 | |||||||||||
商品库存 | ( | ) | |||||||||
预付费用和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
应付帐款 | |||||||||||
应计薪金、工资及有关福利 | ( | ) | |||||||||
其他流动负债 | ( | ) | |||||||||
递延财产奖励 | |||||||||||
租赁负债 | ( | ) | |||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售源自第三方的信用卡应收账款所得收益 | |||||||||||
其他，净额 | |||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
长期借款所得，扣除折扣 | |||||||||||
长期借款的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金帐面透支增加(减少) | ( | ) | |||||||||
支付的现金红利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
回购普通股的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
根据股票补偿计划发行股票的收益 | |||||||||||
基于股份的奖励扣缴税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
年底现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
补充现金流信息 | |||||||||||
本年度支付的现金： | |||||||||||
所得税，扣除退款后 | $ | $ | $ | ||||||||
利息，扣除资本利息 | |||||||||||
所附综合财务报表说明是这些财务报表的组成部分。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 41
目录
诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
附注1：业务性质和重要会计政策摘要
公司
成立于1901作为一个零售鞋业在西雅图，华盛顿，诺德斯特罗姆公司。现在是一家领先的时尚零售商，为顾客提供大量高品质的时尚品牌，主要为女性、男性、年轻人和儿童提供服装、鞋子、化妆品和配件。这种产品的广泛性使我们能够为广大的顾客提供服务，他们欣赏到了高质量的时尚和卓越的购物体验。我们通过多种零售业务提供品牌和私人标签商品，包括110 Nordstrom U.S.FLS和Nordstrom.com，六 加拿大FLS，248 美国和加拿大Nordstrom Rack商店，NRHL，三 杰弗里精品店二 最后一次机会清仓，六 树干俱乐部俱乐部和TrunkClub.com五 诺德斯特罗姆当地人。我们的商店设在40 美国各州，三 加拿大和波多黎各的省份。
财政年度
我们的财政年度为52/53周，截止于1月31日的星期六。本文件中提到的2019年和2017年以外的所有年份都是基于52周的财政年度，而2017年则是基于53周的财政年度。
巩固原则
合并财务报表包括Nordstrom公司的余额。以及它的子公司。公司间的所有交易和余额都在合并中消除。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告期内报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债的披露作出估计和假设。这些估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的，实际结果可能与这些估计和假设不同。我们最重要的会计判断和估计包括租赁、收入确认、存货估价、长期资产可收回性和所得税。
后续事件
自2020年3月17日起，我们宣布暂时关闭我们在美国和加拿大的商店两周，包括我们的FLS，Nordstrom Rack商店，干线俱乐部俱乐部和Jeffrey精品店，以应对新冠状病毒(冠状病毒)增加的影响。我们继续通过我们的应用程序和在Nordstrom.com、Nordstromrack.com、HauteLook和T中继Club上为客户提供服务，包括我们的FLS的数字造型、在线点菜和路边服务。虽然这是暂时的，但目前的情况是动态的，冠状病毒对我们业务运作的影响，包括持续时间和对总体客户需求的影响，目前无法合理估计，我们预计这可能对我们的业务、业务结果、财务状况和2020年的现金流动产生重大不利影响。
收入
2018年第一季度，我们通过了收入标准， 采用改良的回顾性方法。2018年第一季度开始的报告期业绩按收入标准列报，而前期数额不作调整，继续按照ASC 605项下的历史会计报告收入确认。在采用时，我们记录了一次净累积效应调整。$55 减少了初始累积赤字。
净销售额
我们确认销售收入扣除估计收益，但不包括销售税。从我们的供应链网络设施、商店和直接从我们的供应商(“发运收入”)向客户发送的销售收入(如果适用的话包括运输收入)在装运点确认，即控制转移到客户的时间点。向客户发送订单的费用作为装船点的一项履行活动支出，我们全价商店销售的佣金在销售点支付，两者均记在SG&A费用中。2018年以前，发运收入是在客户估计收到后确认的，我们记录了在一段时期结束之前发运但尚未收到客户的订单的估计中转津贴。
42
目录
诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
我们通过对顾客商品回报的估计来降低销售和销售成本，这是根据历史回报模式计算的，并记录销售退货津贴和估计收益资产。我们的销售退货备抵按其他流动负债分类，我们的估计收益资产(根据出售商品的成本计算)被归类为预付费用和综合资产负债表上的其他费用。由于我们业务的季节性，当一个时期的最后一个月出现更高的销售时，这些余额通常会增加，例如通常发生在第二季度末的周年销售，而在下一个季度则会减少。2018年以前，退货的估计费用与我们的其他流动负债中的销售退货津贴净额相抵。
忠诚计划
我们在2018年10月推出了“NORDY俱乐部”(NORDY Club)，使我们的客户忠诚度计划得到了发展，该项目结合了传统的积分系统和我们以前项目中最受欢迎的优点，同时也为客户提供了独家访问产品和活动、增强服务、个性化体验和更方便的购物客户根据他们的消费水平和参与类型积累积分。在达到一定的临界值后，客户将收到Nordstrom Notes，可将其兑换为Nordstrom FLS、Nordstrom.com、Nordstrom Rack和NRHL提供的商品或服务。Nordstrom卡会员也可以在躯干俱乐部获得奖励。NORDY俱乐部会员的福利将根据客户的消费水平而有所不同，包括积分、购物和时尚活动。
我们为客户提供各种支付产品和服务，包括在美国和加拿大选择诺德斯特罗姆品牌Visa信用卡，以及为Nordstrom购买的Nordstrom品牌私人标签信用卡。当顾客使用诺德斯特龙品牌的信用卡或借记卡时，他们也会参加NORDY俱乐部，并获得额外的福利，这取决于消费水平，包括提前获得周年销售、Nordstrom给您(家庭设计师)以及Nordstrom Notes积分的增量积累。
由于我们的客户在NORDY俱乐部中获得积分和Nordstrom Notes，部分基本销售收入将根据积分的独立销售价格、Nordstrom Notes和其他忠诚度收益(如改建)被推迟。当Nordstrom票据最终被赎回时，我们确认收入和相关的销售成本，并减少我们的合同责任。我们将递延收入包括在综合资产负债表上的其他流动负债中。我们记录未使用的点数和未赎回的Nordstrom票据的破碎收入，基于预期的客户赎回。根据历史使用情况，我们估计大约8 %Nordstrom Notes和大约16 %所得到的分数将是不可挽回的。忠诚度计划的其他好处，包括购物和时尚活动，记录在SG&A费用中，因为这些不是项目的实质性权利。
截至2020年2月1日和2019年2月2日，我们未履行的NORDY俱乐部的表现义务，主要包括未赎回的积分和诺德斯特罗姆债券零售价值根据收入标准是$162 和$159 。几乎所有的Nordstrom Notes都在大约变现的范围内被赎回。九个月 发放的数额。在2018年之前，我们估计了将发行和赎回的Nordstrom票据的净成本，并将这一成本记录为累积奖励点数。这一费用，以及偿还的改建，被记录在销售成本，因为我们为客户提供的产品和服务，以这些奖励。
信用卡收入净额
虽然我们提供信用卡的主要目的是培养更大的客户忠诚度和推动更多的销售，但我们也通过与TD的项目协议获得信用卡收入，TD是我们的消费者信用卡的独家发行人，我们执行帐户服务功能。我们在2015年完成了美国签证和私人标签信用卡组合的绝大部分出售给TD，2017年11月，我们将剩余的余额出售给TD，其中包括美国Visa和Nordstrom私人标签信用卡的雇员信用卡应收账款(见注4：信用卡应收账款交易)。信用卡收入净额包括我们正在进行的信用卡收入的一部分，扣除信用损失，根据我们与TD的项目协议。2017年，我们还记录了与资产和负债相关的资产摊销和递延收入确认，作为向TD出售我们的美国签证和私人标签信用卡组合的初步交易的一部分。
在通过“收入标准”后，作为累积效应调整的一部分，合同资产投资和与出售信用卡应收账款有关的递延收入的剩余未摊销余额被取消，从而减少2018年累积赤字的期初余额。因此，资产摊销和递延收入确认不再记录在信用卡收入净额中。2018年以前，合同资产投资被归类为预付费用及其他和其他资产，而递延收入则归入综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 43
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
礼品卡
我们记录购买礼品卡时的递延收入。由于礼品卡被赎回，我们确认收入和减少我们的合同责任。虽然我们的礼品卡没有到期日，但我们在综合资产负债表上将这笔递延收入包括在其他流动负债中，因为客户可以随时赎回礼品卡。
截至2020年2月1日和2019年2月2日，我们尚未履行的未赎回礼品卡的义务是$414 和$389 。几乎所有礼品卡都在两年 发放。我们记录破碎收入的未使用礼品卡的基础上，预期客户的赎回。根据历史使用情况，我们估计2 %将无法赎回并确认为收入。破碎收入$17 和$14 在……里面2019和2018。2018年之前，礼品卡破损记录在SG&A费用中，是根据赎回被认为是遥远的时间估算的。破碎收入$16 在……里面2017.
销售成本
销售成本主要包括销售库存的购买和制造成本(扣除供应商津贴)和装货运费。
购买和占用费用
购买成本主要由我们的销售和产品开发小组支付的补偿和其他费用组成。占用成本包括我们的零售、企业中心和供应链网络设施的租金、折旧、财产税和设施运营成本。
销售、一般和行政费用
SG&A费用主要包括补偿和福利成本、营销、供应链和技术。
估计非经常性费用
我们确认了一项估计的非经常性费用$72 ，或$49 扣除税收后，2018年，由于一些拖欠的Nordstrom信用卡账户被错误地收取更高的利息。少于4 %在Nordstrom卡的成员收到现金退款或贷记未清余额，其中大多数收到不到一百 美元。我们记录了2018年的估计费用，主要是我们退还给受影响的信用卡会员的费用。2018年，估计的非经常性费用增加了我们综合资产负债表上损益表和其他流动负债的SG&A支出。
广告
互联网、杂志、商店事件和其他媒体的广告制作成本在第一次投放广告时被计入费用。在线营销成本在发生时会被支出。除供应商津贴外的广告费用总额$299 , $246 和$261 在……里面2019, 2018和2017包括在SG&A费用中。
供应商津贴
我们从商品销售商那里获得化妆品费用、购买价格调整、广告计划和其他各种费用的补贴。化妆品费用的津贴记在SG&A费用中，作为相关费用在发生时的减少。购买价格调整记为销售成本在赚取时的减少，相关商品已被减价或出售。广告计划和其他费用的备抵记在SG&A费用中，作为相关费用在发生时的减少。获得的供应商津贴如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
化妆品费用 | $ | $ | $ | ||||||||
采购价格调整 | |||||||||||
广告 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
供应商津贴总额 | $ | $ | $ | ||||||||
运输和搬运费用
我们的运输和处理费用包括向第三方托运人支付的费用以及持有、移动和准备装运商品的费用。这些费用不包括运往我们供应链网络设施的货物，我们把这些费用包括在我们的库存成本中。运输和搬运费用$627 , $589 和$523 在……里面2019, 2018和2017包括在SG&A费用中。
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
股票补偿
2019年5月，我们的股东批准了2019年计划的通过，该计划取代了2002年计划和2010年计划。2019年计划授权将股票期权、PSU、RSU、股票增值权以及限制和不受限制的普通股股份授予雇员和非雇员董事。我们根据我们的2019年计划授予股票奖励，员工可以根据ESPP以折扣的价格购买我们的股票。我们主要是确认股票为基础的补偿费用，与股票奖励在其估计的授予日期公允价值，记录在直线基础上，在必要的服务期间。对某些奖励持有人的补偿费用将根据年龄和服务年限加快。赔偿费用总额因在裁决的归属期内发生的实际没收而减少。
利用二项式格子期权定价模型对股票期权的授予日期、公允价值进行了估计。RSU的公允价值是根据授予的RSU数量和授予之日我们普通股的报价来确定的，减去在转归期内股利的估计现值。批出的私人股本单位分为权益股，而公允价值则是根据批出股份单位的数目及批出当日普通股的报价而厘定，减去转归期内股息的估计现值。
根据“股东权益综合报表”的股票补偿计划发行普通股包括我们的普通股期权活动的收益和根据esp购买股票，而基于股票的补偿主要包括我们的普通股期权的基于股票的补偿费用，RSU和PSU被为RSU缴税的股份部分抵消。
新店开业成本
与开设新店有关的非资本性支出，包括营销费用、搬迁费用和占用费用，按所发生的费用入账。这些费用包括在购买和占用费用和SG&A，根据其性质，如上文所披露。
所得税
我们采用资产负债法对所得税进行核算。采用这一方法，根据资产负债的财务报告和税基之间的差异以及经营损失和税收抵免结转的差异，记录递延税资产和负债。递延税资产和负债的计算采用已颁布的税率和预计在差额逆转时生效的法律。我们定期评估实现递延税资产收益的可能性，如果根据所有现有证据确定某些税收福利将无法实现，我们可能会记录一项估值备抵。
我们定期评估在各种联邦、州和外国文件中，通过考虑所有相关事实、情况和现有信息，实现所得税收益的可能性。如果我们相信我们的地位会维持下去的可能性更大，我们就会认识到，在我们认为累积起来超过50%的情况下，我们所获得的利益是最大的。 与所得税有关的利息和罚款被列为所得税费用的一部分。
所得税需要对适用的法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的具体事实和情况作出重大的管理判断。此外，随着审计工作的完成或法定时限的失效，可能有必要记录对应付款、递延税、税收准备金或所得税支出的调整。
2017年12月，税法签署成为法律。在许多其他条款中，税法大幅修改了美国联邦企业所得税，将法定税率从 35 %到21 %. 根据证券交易委员会工作人员会计公报第118期，减税和就业法案对所得税会计的影响我们对税法的影响做出了合理的估计，并在2017年的结果中暂时记录了这一估计。截至2019年2月2日，我们完成了对税法影响的核算，对以前记录的临时金额没有任何实质性变化。
2018年2月，由于通过了ASU第2018-02号，损益表-报告综合收入：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响，我们重新分类$5 累计其他综合亏损对累积赤字的税收影响，减少2019年2月2日终了年度的初始累计赤字。
综合净收益
综合净收益包括净收益和不包括在净收益之外的影响股本的其他损益。这些调整包括退休后计划调整、扣除相关所得税影响和外币换算调整。
现金等价物
现金等价物是指从购买之日起三个月或更短的期限的短期投资，以接近公允价值的成本记账。在.的末尾2019和2018，尚未出示以支付超过我们银行存款余额的支票$110 和$102 并包括在我们的综合资产负债表上的应付账款中。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 45
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
应收账款
应收账款净额主要包括非诺德斯特龙品牌信用卡和借记卡的应收账款，以及由于采用租赁标准而在2019年开发商偿还的款项。
商品库存
商品库存一般按成本或市场价值的较低的价格使用零售库存法列报。根据零售方法，存货的估价是通过计算成本与零售比率来确定的，即期末存货的零售价值。然后，我们在资产负债表上的库存价值就会降低，作为零售库存减价的销售成本的费用。为了确定我们库存的零售价值是否应该降低，我们考虑了当前和预期的需求、顾客的偏好、商品的年龄和时尚趋势。 我们根据历史趋势和具体的识别记录过时情况。
我们进行实物盘点，并相应地调整我们的记录。在每个实物库存周期之后，我们根据实际结果调整收缩量，并记录从统计到年底的收缩估计数。我们评估和确定我们的估计收缩率，这是基于一个百分比的销售，使用最新的实物库存和历史结果。
租赁
在2019年第一季度，我们采用ASU 2018-11提供的过渡方法，采用了租赁标准。因此，从2019年第一季度开始的报告期是根据租赁标准列报的，而前期数额则不作调整，并继续按照ASC 840项下的历史核算报告租赁.
在采用租赁标准后，我们将主要由经营租赁组成的租赁记录在综合资产负债表上，作为经营租赁ROU资产、经营租赁负债的流动部分和非流动经营租赁负债。经营租赁负债最初是根据我们租赁的固定部分的净现值和从租赁开始到租赁期限期间支付的公用区域维持费确认的。为了计算净现值，我们采用增量借款利率。增量借款利率是根据我们在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款数额的利息的组合方法确定的。我们以从金融机构获得的报价利率作为投入，得出我们的增量借款利率作为租赁的贴现率。我们确认ROU资产的基础上，经营租赁负债减少了财产奖励。我们以与长期资产相同的方式对ROU资产进行减值测试，并在我们的分析中排除了相关的经营租赁负债和运营租赁付款。
我们选出了“租赁标准”允许的下列实际权宜之计：
• | 在通过时，我们没有重新评估我们先前关于租赁识别、租赁分类或初始直接成本的结论，我们也没有对在收养之日存在的租赁使用事后回顾。 |
• | 我们不会在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租约，但在租赁期内继续以直线方式支付租约费用。 |
• | 我们将租赁和非租赁组件结合在一起。 |
我们租赁土地，建筑物，或土地和建筑物，我们的许多商店，办公设施和供应链网络设施。我们还租赁设备和服务合同，包括运输协议和仓库协议，在这些合同中，我们控制车辆、仓库空间和设备等已识别的资产，因此根据租赁标准代表嵌入式租赁。
在2019年之前，我们确认最低租金费用，扣除开发商偿还，在最低租赁期限的基础上，从我们控制租赁财产的直线基础上。对于租赁期内的定期租金上涨条款，我们在租约条款的基础上以直线记录最低租金费用，调整应计为现期和非流动递延租金，并包括在我们综合资产负债表上的其他流动负债和其他负债中。通常按销售百分比计算的或有租金付款在租金支出中确认，主要是在可能支付或有租金时的占用费用中确认。
土地、财产和设备
土地按历史成本入账，财产和设备按成本减去累计折旧和摊销入账。资本化软件包括开发或获取内部使用软件的成本，包括材料和服务的外部直接成本以及与软件项目相关的内部薪资成本。
在支出期间，我们利用在建工程和软件项目的利息，正在开展活动，为资产的预期用途做好准备，而实际利息费用正在发生。
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用寿命，按资产类别确定如下：
资产 | 生活(以年数计) |
建筑物和改善 | 5 – 40 |
储存装置和设备 | 3 – 15 |
租赁改良 | 5 – 40 |
资本化软件 | 2 – 7 |
租赁权改良以及租赁财产和设备在租赁开始时或在租赁期间购买的，按较短的租赁期限或资产寿命摊销。租约条款包括租赁的固定的、不可取消的期限，加上任何确定的合理保证的续订期。
我们收到供应商的捐助，用于在我们的商店建造某些固定装置。
善意
商誉是指购置成本超过相关净资产的公允价值，不受摊销的影响。我们每年审查我们的商誉是否减值，或当情况表明账面价值可能超过公允价值时。由于在2019年第四季度及早采用ASU 2017-04(见最近的会计公告一节)，我们在报告部门一级进行了这一评估，全部在我们的零售部门，包括我们零售部门内的主要业务部门，通过一个定量的公允价值测试。我们将报告单位的账面价值与其估计的公允价值进行比较，公允价值的依据是未来现金流量的预期现值(收入法)、可比上市公司和收购(市场法)，或两者的结合。如果公允价值低于账面价值，减值费用被确认为等于该超额数额，以分配给该报告单位的商誉总额为限。以下是我们过去三个财政年度的善意活动摘要：
善意 | |||
2017年1月28日结余 | $ | ||
加法 | |||
2018年2月3日结余 | |||
加法 | |||
2019年2月2日结余 | |||
加法 | |||
2020年2月1日结余 | $ | ||
在2019年第四季度之前，我们将善意分配给三 报告单位，包括干线俱乐部，NRHL和Nordstrom美国。我们审查了躯干俱乐部和NRHL商誉在第四季度的第一天和诺德斯特罗姆美国商誉在第一季度的第一天。我们正在将“主干俱乐部”整合到我们的全价业务中，以便为客户提供更好的体验，推动更多的业务，并提高效率。由于这一战略变化，躯干俱乐部不再是一个单独的报告部门，我们的躯干俱乐部和诺德斯特罗姆美国商誉现在分配给我们的全价运营部门，截至2019年第四季度。针对这一变化，我们自愿选择将测试日期改为第四季度的第一天，这更符合我们长期规划过程的时间安排。这种会计政策的改变比管理层更可取，不是实质性的，预计不会产生不同的减值结果，也不会导致2019年的商誉减值费用。
我们继续在发展客户体验方面进行投资，重点是将技术整合到我们的业务中。为了支持这些努力，我们获得了二 2018年零售技术公司和记录$11 从这些收购中获得的善意。因此，2018年，我们将这种善意分配给我们的Nordstrom美国报告部门，因为这些投资主要有利于Nordstrom FLS和Nordstrom.com。
长寿资产
当事实和情况显示某些长期资产(包括建筑物、设备、可摊销无形资产和ROU资产)的账面价值可能受到损害时，我们将净资产的账面价值与其预测的未来未贴现现金流量进行比较，并进行其他定量和定性分析。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 47
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
在评估减值时，土地、财产和设备的现金流量是最低的，而零售商店资产的现金流量则是在个别商店一级确定的。
购置无形资产的摊销费用$7 , $11 和$11 在……里面2019, 2018和2017。在……里面2019，由于躯干俱乐部合并，我们将剩余的被收购的躯干俱乐部无形资产全部毁损，并记录了以下损失：$11 . 不 未来的摊销费用将被记录。
自保
我们保留部分与雇员健康及福利、工人补偿及其他法律责任申索有关的风险。与这些损失有关的负债包括对报告的损失和发生但尚未报告的损失的未贴现估计数。我们使用基于精算师的分析索赔经验、监管变化和其他相关因素来估算我们的最终成本。
外币
我们有六 加拿大的Nordstrom FLS和六 Nordstrom Rack商店在加拿大。我们加拿大业务的功能货币是加元。我们使用资产负债表日的有效汇率将资产和负债折算成美元，而在这一期间，我们用平均汇率换算收入和支出。我们将这些转换调整记为综合资产负债表上累积的其他综合损失的一个组成部分.
此外，我们的美国业务需要以加元计算的某些支出，而我们的加拿大业务需要以美元计算的某些支出。这一活动导致因汇率波动而产生的交易损益，这些损益作为损益记录在合并损益表中。。截至2020年2月1日, 与外汇风险有关的活动没有对我们的综合财务报表产生重大影响。
最近的会计公告
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉和其他：简化商誉损害测试，将第二步从商誉减值测试中剔除，从而简化了商誉减值的核算。本指南对2019年12月15日以后的财政年度和中期具有前瞻性意义，并允许尽早采用。我们已选择尽早采用这一ASU，从2019年第四季度开始生效。我们采用这一标准对我们的综合财务报表并不重要。
在2019年3月，我们通过了SEC的规则 在……上面快速行为现代化与规范S-K的简化.修正旨在使某些报告要求现代化和简化，并改善披露之间的可读性和通俗性。这一最后规则于2019年第一季度生效。我们通过这一最后规则对我们的综合财务报表没有重大影响。
附注2：租约
在2019年第一季度，我们采用ASU 2018-11提供的过渡方法，采用了租赁标准。因此，从2019年第一季度开始的报告期是根据租赁标准列报的，而前期数额则不作调整，并继续按照ASC 840项下的历史核算报告租赁.
采用租赁标准对我们的综合收益表、综合收益表、现金流量表或股东权益综合报表没有重大影响。由于采用了租赁标准，在2019年2月3日产生了以下影响：
• | 资产总额和负债总额增加$ |
• | 递延财产奖励办法的重新分类，扣除$ |
• | 递延财产奖励办法的重新分类，扣除$ |
• | 开始累积赤字增加$ |
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
我们的大部分固定的、不可取消的租赁条款是15 到30 Nordstrom FLS年，大约10 Nordstrom Rack商店和5 到20 年办公设施和供应链网络设施。我们的许多租赁包括允许我们将租赁期限延长到最初承诺期之后的选择。 在租约开始时，我们通常只包括最初的租约期限，因为我们已经确定延长期限的选择不能合理地肯定会发生。租约续期的选择，一般由我们自行决定。在期满的租约续期时，我们重新评估我们在协议中的选择，并将所有合理的某些延长纳入我们的租约期限的衡量。
我们的大部分租约也要求我们支付某些费用，如公用区域维持费、房地产税和其他执行费用，其中固定部分包括在经营租赁成本中。我们确认经营租赁成本，这主要是包括在占用成本，在租赁期间的直线基础上。可变租赁费用包括按销售百分比计算的可变公用地区维持费和额外付款，在可能的情况下予以确认。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
下表汇总了租赁费用的构成部分：
财政年度 | 2019 | ||
经营租赁成本 | $ | ||
可变租赁成本1 | |||
分租收入 | ( | ) | |
租赁费用共计，净额 | $ | ||
1 可变租赁成本包括短期租赁成本，而短期租赁成本对年终来说并不重要。 2020年2月1日.
下表汇总截至2020年2月1日:
财政年度 | 营运租契 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
租赁付款总额 | |||
减：代表利息的数额 | ( | ) | |
租赁付款净额现值1 | $ | ||
1 租赁付款总额不包括在内 $12 已签署但尚未开始的经营租赁的租赁付款。
下表载有补充资料：
财政年度 | 2019 | ||
支付的与经营租赁负债有关的现金 | $ | ||
经营租赁利息 | |||
采用租赁标准后产生的经营租赁负债 | |||
租赁协议生效后产生的经营租赁负债 | |||
从开发商报销中收到的现金 | |||
开发商偿还的摊销 | |||
2020年2月1日 | |||
加权平均剩余租赁期限 | |||
加权平均贴现率 | % | ||
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
以往的租赁标准披露
下表汇总了采用租赁标准之前的租金费用：
财政年度 | 2018 | 2017 | |||||
最低租金 | $ | $ | |||||
百分比租金 | |||||||
财产激励 | ( | ) | ( | ) | |||
租金费用总额 | $ | $ | |||||
上述租金费用不包括公用区域维持费、房地产税和其他执行费用，这些费用是$138 2018年和$121 2017年。
下表汇总了自2019年2月2日起，在采用租赁标准之前的未来最低租赁付款情况：
财政年度 | 营运租契 | ||
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
最低租赁付款总额 | $ | ||
附注3：收入
合同负债
合同责任是我们向客户转让货物或服务的义务，包括NORDY俱乐部的递延收入(包括积分和Nordstrom Notes)和礼品卡。我们的合同负债在综合资产负债表上列为流动负债，具体如下：
合同负债 | |||
截至2018年2月4日的期初余额 | $ | ||
截至2019年2月2日的结余 | |||
截至2020年2月1日的余额 | |||
从我们开始的合同负债余额中确认的收入是$313 和$307 最后几年2020年2月1日和2019年2月2日.
收入分类
下表汇总了我们的分类净销售额：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
按业务分列的销售净额1: | |||||||||||
全价 | $ | $ | $ | ||||||||
非价格 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
数字销售占净销售额的百分比 | % | % | % | ||||||||
1 我们以管理层内部对业绩的看法来展示我们的销售，包括根据收入标准提交2019年和2018年，而前期金额不作调整，以及分配我们的销售退货津贴和忠诚度相关调整到全价和非价格。2017年，其他主要包括未分配的销售回报、在途和忠诚度相关的调整，以调节业务销售与总净销售额之间的关系。如果我们在2017年实行销售退货补贴分配和忠诚度相关的调整，那么全价净销售额就会减少。 $211 ，非价格净销售额会下降。$60 其他销售净额将增加$271 .
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
下表汇总了按商品类别分列的净销售额百分比：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
女装 | % | % | % | |||||
鞋子 | % | % | % | |||||
男装 | % | % | % | |||||
妇女配件 | % | % | % | |||||
美 | % | % | % | |||||
儿童服装 | % | % | % | |||||
其他 | % | % | % | |||||
总净销售额 | % | % | % | |||||
注4：信用卡应收账款交易
2015年10月，我们完成了美国签证和私人标签信用卡业务的绝大部分出售给TD。2017年11月，我们将剩余余额出售给TD，其中包括美国Visa和Nordstrom私人标签信用卡的员工信用卡应收账款，金额相当于未清应收账款的总价值。在2017年11月交易结束时，我们收到了$55 以现金计值，反映出售的雇员应收账款的票面价值。
现金流量列报
Nordstrom私人标签信用卡和借记卡可用于我们的大部分美国零售业务，而Nordstrom Visa信用卡也可用于Nordstrom以外的采购。在2017年11月完成信用卡应收账款交易之前，使用私人标签和诺德斯特龙Visa信用卡销售源自我们商店和我们的数字渠道的现金流量被视为“现金流动综合报表”中的一项经营活动，因为它们与Nordstrom的销售有关。此外，由于在我们商店外使用Nordstrom Visa信用卡而产生的现金流量被视为现金流动综合报表中的一项投资活动，因为它们是向我们的客户提供贷款，供在第三方购买。
附注5：土地、财产和设备
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
土地和土地改良 | $ | $ | |||||
建筑物和建筑物改进 | |||||||
租赁改良 | |||||||
储存装置和设备 | |||||||
资本化软件 | |||||||
在建 | |||||||
土地、财产和设备 | |||||||
减：累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
土地、财产和设备，净额 | $ | $ | |||||
折旧和摊销费用$654 , $661 和$655 2019年、2018年和2017年。在采用租赁标准之前，根据资本租赁债务持有的财产和设备的总成本为$26 2018年年底和2017年年底，相关累计摊销额为26美元和$25 2018年和2017年。
在2019年，我们$60 在净非现金投资活动的应计资本支出，主要涉及诺德斯特罗姆纽约和我们的供应链网络。
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
注6：自保
我们的自保储备概述如下：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
工人补偿 | $ | $ | |||||
雇员健康及福利 | |||||||
其他责任 | |||||||
自保准备金总额 | $ | $ | |||||
我们的工人补偿政策对每一项索赔都有保留。$1 或者更少不 政策限制。
我们是为我们的大多数雇员的健康和福利保险自我保险，我们不使用停止损失保险。参与者通过保费和免赔、共同支付和共同保险的支出来分担他们的保险费用。
我们的责任政策，包括雇佣实务责任，并以以下政策为限$30 ，以及商业上的一般责任，其保单限额为$151 ，在每项索赔中保留.$3 或者更少。在截至二零二零年二月一日止的一年内，商业一般负债的保单限额将减至$。101 .
附注7：401(K)计划
我们为员工提供401(K)计划，允许员工选择供款和自行决定的供款。雇员的选择性缴款是通过自愿的工资扣减来提供资金的。我们自行决定的供款，每年由董事局决定。与公司缴款有关的费用总额$85 , $102 和$110 在……里面2019, 2018和2017包括在我们的合并损益表中的购买和占用费用以及SG&A费用。这个$110 2017年包括$94 与之相匹配的贡献和$16 一次性可自由支配的利润分享贡献。
附注8：退休后福利
我们有一个SERP，为某些官员和选定的雇员提供退休福利。SERP有不同的福利水平，这取决于参与者的角色。在.的末尾2019，我们有57 计划的参与者，包括11 高级人员和有资格领取SERP福利的雇员，44 退休人员和二 受益人。这个计划是不合格的，没有最低的资金要求.
养恤金债务和供资状况
我们的福利义务和资金状况如下：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
福利义务的变化： | |||||||
年初福利义务 | $ | $ | |||||
参与者服务成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
精算亏损(收益) | ( | ) | |||||
年终福利义务 | |||||||
计划资产变动： | |||||||
年初计划资产的公允价值 | |||||||
雇主供款 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
年底计划资产的公允价值 | |||||||
年底资金不足状况 | ($ | ) | ($ | ) | |||
累积福利债务(即福利的现值，假设未来没有任何补偿变动)是$222 和$188 在.的末尾2019和2018.
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
综合资产负债表中确认为负债的数额包括：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
应计薪金、工资及有关福利 | $ | $ | |||||
其他负债(非流动负债) | |||||||
确认净额 | $ | $ | |||||
SERP费用的组成部分
合并损益表中确认的SERP费用构成部分如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
参与者服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
净损失及其他摊销 | |||||||||||
SERP费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
尚未反映在SERP费用中并列入累计其他综合损失(税前)的数额包括：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
累积损失 | ($ | ) | ($ | ) | |||
优先服务信贷 | |||||||
累计其他综合损失共计 | ($ | ) | ($ | ) | |||
假设
用于确定我们的福利义务和SERP费用的加权平均假设如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
用于确定福利义务的假设： | ||||||||
贴现率 | % | % | % | |||||
补偿增长率 | % | % | % | |||||
用于确定SERP费用的假设： | ||||||||
贴现率 | % | % | % | |||||
补偿增长率 | % | % | % | |||||
未来养恤金支付和缴款
截至2020年2月1日、基于上述假设的预期未来福利支付额，包括未来雇员服务估计数所产生的福利如下：
财政年度 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 – 2029 | |||
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
附注9：债务和信贷便利
债务
我们的长期债务摘要如下：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
长期债务，扣除未摊销折扣： | |||||||
高级说明，4.75%，应于2020年5月提交 | $ | $ | |||||
高级票据，4.00%，应于2021年10月到期 | |||||||
高级票据，4.00%，应于2027年3月到期 | |||||||
高级债券，6.95%，应于2028年3月到期 | |||||||
高级票据，4.375%，2013年4月到期 | |||||||
高级票据，7.00%，应于2038年1月到期 | |||||||
高级票据，5.00%，应于2044年1月到期 | |||||||
其他1 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务总额 | |||||||
减：当前部分 | ( | ) | |||||
超过一年的应付总额 | $ | $ | |||||
1 其他主要包括推迟发行债券的费用。
长期债务的规定本金如下：
财政年度 | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
在2019年，我们发布了$500 合计本金4.375 %高级无担保票据到期2030年4月 。由于这次发行的收益，我们退休了$500 到期的高级无担保票据2020年5月 。我们$8 与再融资相关的净利息支出，其中主要包括2020年高级票据持有人一次性付款。
利息费用
利息费用的组成部分，净额如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
长期债务和短期借款利息 | $ | $ | $ | ||||||||
减： | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资本化利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息费用，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
信贷设施
截至2020年2月1日，我们的短期借款能力$800 在“起义者”下2023年9月 。翻版包含传统的陈述、保证、契约和条款，包括支付可变利率和基于我们的债务评级的承诺费。可用于周转资本、资本支出和一般公司用途。只要我们获得贷款人的书面同意，我们可以选择将贷款人增加最多$200 ，共计$1,000 ，和二 将反光器延长一年的选项。有关更多信息，请参见附注1：业务性质和重大会计政策摘要.
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
改革者要求我们将调整后的债务与EBITDAR的杠杆率保持在不超过四 时代。Revolver的比率计算方法并没有因采用租赁标准而受到影响。截至2020年2月1日和2019年2月2日我们遵守了这个公约。
我们的$800 商业票据计划允许我们使用收益来满足运营的现金需求。根据商业票据协议的条款，我们根据发行期限和市场条件等因素支付利率。发行商业票据的效果是，在未兑现的情况下，将可利用的流动资金减少一个相当于商业票据本金的数额。
截至2020年2月1日和2019年2月2日在我们的商业票据计划下，我们没有未发行的债券，也没有在我们的翻译器下未偿还的借款。
我们在波多黎各的全资子公司$52 无担保的借贷工具，以支持我们扩展到那个市场。该机制的借款产生利息，年利率以Libor加1.275% 而且还根据未使用的承诺支付了一笔费用。2018年，我们偿还了全部$47 该设施未结清，2018年第四季度到期时未续签。
附注10：公允价值计量
我们在综合资产负债表中披露按公允价值计量的金融资产和负债，这些资产和负债按适用会计准则所界定的公允价值等级划分：
一级：活跃市场相同资产或负债的报价
二级：由市场数据证实的其他可观测的市场输入或不可观测的输入。
第3级：无法观察到的投入，无法得到反映报告实体自身假设的市场数据的证实
按账面价值计量的金融工具
按经常性账面价值计量的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和应付帐款，这些工具由于其短期性质而近似于公允价值。
长期债务按账面价值入账.如果长期债务是按公允价值计量的，我们将使用相同或类似问题的市场报价，这被认为是二级公允价值计量。下表概述了我们的长期债务，包括当前到期债务的账面价值和公允价值估计数：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
长期债务的账面价值 | $ | $ | |||||
长期债务公允价值 | |||||||
我们还在非经常性基础上衡量某些非金融资产的公允价值，主要是商誉、长期存在的有形资产、使用权和无形资产，并定期评估潜在的损害。我们估计这些资产的公允价值主要使用不可观测的投入，因此，这些被认为是三级公允价值计量。有关商誉及无形资产及权益的其他资料，请参阅附注1：业务性质和重大会计政策摘要.
附注11：承付款和意外开支
我们的估计采购债务总额主要包括资本支出承付款和库存定购单，$1,618 截至2020年2月1日。关于购买外国商品，我们有不 未付信用证2020年2月1日.
我们的纽约旗舰店于2019年10月开业，相关的建筑和设备资产于第三季度末投入使用。虽然我们的商店已经开张，但在商店上方的住宅共管公寓的建设仍在继续。截至2020年2月1日，我们有在零售共管公寓单位的费用利息。我们致力于一 剩余分期付款的基础上，开发商达到最终预定的建设和开发里程碑。
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
附注12：股东权益
以下是与我们的股票回购计划相关的活动摘要2019, 2018，和2017:
股份 | 平均价格 每股 | 金额 | ||||||||
2017年1月28日的容量 | $ | |||||||||
2017年2月31日授权(2018年8月31日结束) | ||||||||||
回购股份 | $ | ( | ) | |||||||
未使用的2015年10月授权能力于2017年3月到期 | ( | ) | ||||||||
2018年2月3日的容量 | ||||||||||
2018年8月授权(无到期) | ||||||||||
回购股份 | $ | ( | ) | |||||||
未使用的2017年2月授权能力于2018年8月到期 | ( | ) | ||||||||
2019年2月2日的容量 | ||||||||||
回购股份 | $ | ( | ) | |||||||
2020年2月1日的装机容量 | $ | |||||||||
这个实际时间、价格、方式和数额未来的股票回购，如果有，将受到市场和经济条件和适用的证券交易委员会规则。
我们支付了.的红利$1.48 每股2019, 2018和2017。在……里面2020年2月，在年底之后，我们宣布季度股息$0.37 每股，将在2020年3月25日对记录在案的股东2020年3月10日.
注13：以股票为基础的赔偿
我们目前根据我们的2019年计划授予基于股票的奖励，员工可以根据我们的ESPP以折扣的价格购买我们的股票。根据我们的递延及股票补偿计划安排，本公司已发出延期补偿计划。2.1 , 4.9 ，以及1.6 普通股
在……里面2019, 2018和2017.
根据2019年计划，将发行的股份总数不得超过9.5 加上目前根据2010年计划发行的股票，在2019年计划期间被没收或到期。截至2020年2月1日，我们有9.5 授权的股份，12.2 已发行及已发行的股份及10.3 剩余份额可用于2019年计划下的未来赠款。不 今后将根据2002年计划和2010年计划提供赠款。
根据ESPP，雇员可扣除最多不超过10 %他们的基础和奖金补偿购买诺德斯特罗姆普通股。在每六个月的发行期结束时，参与者将累积的工资扣除额用于购买我们普通股的股票。90 %报价期最后一天的公平市价。截至2020年2月1日，我们有12.6 获授权的股份及1.3 可根据ESPP发行的股票。我们发布了0.5 和0.4 在ESPP下的股票2019和2018。在.的末尾2019和2018，我们有流动负债$5 和$6 未来在ESPP下购买股票。
下表汇总了我们基于股票的补偿费用：
1 其他基于股票的薪酬支出包括PSU、ESPP和非员工董事股票奖励.
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
RSU | $ | $ | $ | ||||||||
股票期权 | |||||||||||
其他1 | |||||||||||
基于股票的补偿费用总额，所得税前福利 | |||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以股票为基础的补偿费用总额，扣除所得税利益 | $ | $ | $ | ||||||||
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
所得税福利前的股票补偿费用在我们的综合收益报表中记录如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售成本及相关的购买和占用费用 | $ | $ | $ | ||||||||
SG&A费用 | |||||||||||
基于股票的补偿费用总额，所得税前福利 | $ | $ | $ | ||||||||
限制性股票
我们的薪酬，人民和文化委员会的董事会批准授予限制股票单位的雇员。授予个人的单位数量是根据受赠人基本工资的百分比和受限制股票的公允价值确定的。受限制的股票单位通常会转手。四年 .
限制股活动概述2019列示如下：
财政年度 | 2019 | |||||
股份 | 加权平均授予日期，单位公允价值 | |||||
未完成，年初 | $ | |||||
获批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
没收或取消 | ( | ) | ||||
未付，年底 | $ | |||||
年内受限制股票单位的总公允价值2019, 2018和2017曾.$65 , $54 和$26 。截至2020年2月1日，与非归属限制股有关的未获确认的股票补偿费用总额为：$79 ，预计将在加权平均期间内确认。28 月份.
股票期权
我们董事会的薪酬、人员和文化委员会批准授予员工不合格的股票期权。我们采用以下假设，估计股票期权在每个批地日期的公允价值(不包括与租管会收购有关的期权)：
财政年度1 | 2019 | 2017 | |||||||
假设 | |||||||||
无风险利率：美国国库券的收益率是指在股票期权的10年期限内到期的美国国库券的收益率。 | 2.5% – 2.7% | 1.0% – 2.5% | |||||||
加权平均波动率：基于我们普通股的历史波动性和我们普通股交易所交易期权的隐含波动性的组合。 | % | % | |||||||
加权平均预期股息收益率：我们预测未来10年的股息收益率。 | % | % | |||||||
年内预期寿命：表示在行使选择权之前的估计时间。期权期望值是根据二项式格子期权定价模型的结果推导出来的，它是基于我国历史上的期权行使行为，考虑到期权的合同期限和员工的预期行使及离职后行为。 | |||||||||
批给日期资料 | |||||||||
批给日期 | (一九二零九年三月五日) | 2017年2月28日 | |||||||
加权平均公允价值 | $ | $ | |||||||
每个期权的行使价格 | $ | $ | |||||||
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(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
股票期权活动概述2019列示如下：
财政年度 | 2019 | |||||||||||||
股份 | 加权- 平均 行使价格 | 加权平均 剩余再投资 契约性 寿命(年份) | 集料 内禀性 价值再分配 | |||||||||||
未完成，年初 | $ | |||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||||
没收或取消 | ( | ) | ||||||||||||
未付，年底 | $ | $ | ||||||||||||
既得利益，年底 | $ | $ | ||||||||||||
归属或预期归属，年底 | $ | $ | ||||||||||||
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
行使期权的总内在价值 | $ | $ | $ | |||||||||||
股票期权的公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2020年2月1日，与非归属股票期权有关的未获确认的股票补偿费用总额为$10 ，预计将在加权平均期间内确认。35 月份.
附注14：所得税
2017年12月，税法签署成为法律。 在许多其他条款中，税法大幅修改了美国联邦企业所得税，将法定税率从 35 %到21 %. 根据证券交易委员会工作人员会计公报第118期，减税和就业法案对所得税会计的影响我们对税法的影响做出了合理的估计，并在2017年的结果中暂时记录了这一估计。截至2019年2月2日，我们完成了对税法影响的核算，对以前记录的临时金额没有任何实质性变化。
美国和外国所得税前收入的组成部分如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税费用包括：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
当期所得税： | |||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
州和地方 | |||||||||||
当期所得税费用总额 | |||||||||||
递延所得税： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | |||||||||
州和地方 | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | |||||||||
递延所得税费用总额(福利) | ( | ) | |||||||||
所得税总费用 | $ | $ | $ | ||||||||
58
目录
诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
法定联邦所得税税率与所得税前收入的实际税率的调节如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
法定费率 | % | % | % | |||||
税法影响 | ( | %) | % | |||||
州和地方所得税，扣除联邦所得税 | % | % | % | |||||
联邦信贷 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ||
估价津贴发放 | ( | %) | ||||||
其他，净额 | % | ( | %) | % | ||||
有效税率 | % | % | % | |||||
递延税资产和负债的组成部分如下：
2020年2月1日 | 2019年2月2日 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
租赁负债 | $ | $ | |||||
应计报酬和福利 | |||||||
销售退货备抵 | |||||||
应计费用 | |||||||
商品库存 | |||||||
礼品卡 | |||||||
忠诚计划 | |||||||
净经营损失 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产净额共计 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
ROU资产 | ( | ) | |||||
土地、财产和设备基础及折旧差异 | ( | ) | ( | ) | |||
债务交换溢价 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净资产 | $ | $ | |||||
截至2020年2月1日，我们的州和国外所得税净营业亏损结转大约是$25 和$102 。截至2019年2月2日，我们的州和国外所得税净营业亏损结转大约是$12 和$132 。净经营损失结转受适用的国家和外国法律的某些法定限制的限制。如果不加以利用，我们国家和国外的部分净营运亏损结转将于2023年和2033年到期。
截至2020年2月1日和2019年2月2日我们相信，在可预见的将来，某些外国净营业亏损、结转和递延税金资产将无法实现。因此，估价津贴$41 和$43 已被记录为.2020年2月1日和2019年2月2日。2019年和2018年估值津贴净变动额减少$2 和$8 分别。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 59
目录
诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下：
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
年初未确认的税收优惠 | $ | $ | $ | ||||||||
上期税额增加毛额 | |||||||||||
上期税额减少毛额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
当期税额增加毛额 | |||||||||||
法规失误 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
安置点 | ( | ) | |||||||||
年底未确认的税收优惠 | $ | $ | $ | ||||||||
在.的末尾2019和2018, $22 和$26 与项目有关的未获确认的税收优惠毛额中，如果确认，将影响实际税率。
没有支付利息和罚款的实质性费用。2019, 2018和2017。在.的末尾2019和2018，我们对利息和罚款的责任是$3 和$3 .
我们在美国和有限数量的外国管辖区提交所得税申报表。除了少数例外，2013年之前的几年里，我们不再接受联邦、州和地方或非美国所得税考试。截至2020年2月1日，我们相信与联邦、州和地方税收状况相关的未获确认的税收优惠不会减少。2021年1月30日.
附注15：每股收益
财政年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
基本股份 | |||||||||||
普通股等价物的稀释效应 | |||||||||||
稀释股 | |||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释后每股收益 | $ | $ | $ | ||||||||
抗稀释普通股等价物 | |||||||||||
60
目录
诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
附注16：部分报告
段段
我们根据权威指南，不断监测和审查我们的分部报告结构，以确定是否发生了任何影响到可报告部分的变化。我们有一 可报告的“零售”部门，以配合管理如何运作和评估我们的业务结果。我们的首席执行官，谁是我们的CODM，审查结果的整体公司，全价和非价格的基础上，并利用EBIT作为一个衡量盈利能力的指标。
我们的零售报告部分聚合了我们的二 运营部分，全价和非价格表。全价包括Nordstrom美国全价商店，Nordstrom.com，加拿大，特伦克俱乐部，Jeffrey和Nordstrom本地商店。非价格包括Nordstrom美国货架商店，NRHL和最后机会清仓商店。
我们的全价和非价格化运营部门都通过向客户提供大量的高质量、品牌和私人标签商品，包括为女性、男性、年轻人和儿童提供的服装、鞋子、化妆品和配件，创造了收入。我们继续专注于全渠道的举措，整合运营、销售和技术，以符合客户对无缝购物体验的期望，而不论渠道或业务如何。全价和非价格在历史上具有相似的经济特征，在未来的时期内将具有相似的经济特征和长期的财务业绩。它们还具有其他类似的质量特征，包括供应商、分配方法、客户类型和监管环境。由于它们具有相似的质量和经济特性，我们已经将我们的全价和非价格运营部分合并为一个可报告的部门。
公司/其他一栏中的数额包括未分配的公司开支和资产(包括公司总部的未分配资产，主要包括现金、土地、建筑物和设备以及递延税资产)、部门间冲销以及按照公认会计原则列报合并财务结果所需的部门间冲销和其他调整。我们将信贷资产、利息和所得税前的损失以及所得税前的损失分配给零售部门。
会计政策
我们所有年份的部门业绩都是以管理层内部对我们业绩的看法，包括根据收入标准列报2019年和2018年，而前期金额不作调整。在2019年和2018年，我们通常使用相同的方法来计算报告部门的所得税前收益，就像我们对合并公司一样。因此，在2019年和2018年我们的零售部门，我们推迟了部分潜在销售收入，因为客户在NORDY俱乐部获得积分和Nordstrom Notes，根据主要点和Nordstrom Notes的独立销售价格估算，并确认在Nordstrom Notes最终被赎回时的递延收入和相关销售成本。
2017年，在通过“收入标准”之前，我们估计了将发行和赎回的诺德斯特罗姆债券的净成本。我们将这一成本记录为在公司总业绩中销售成本累计的奖励点数。相关的Nordstrom Notes费用按面值计入零售部门。因此，我们的公司/其他专栏包括了一项调整，以将Nordstrom Notes费用从面值降低到其估计成本。此外，我们的Nordstrom票据的全部赎回额也包括在我们零售部门的净销售额中。我们的公司/其他专栏中的净销售额主要与一个条目有关，目的是从我们的合并净销售额中消除这些交易。这类调整对2017年零售部门、EBIT和企业/其他税前损失(利息和所得税前)的影响将是无关紧要的。除上文所述外，我们的报告部门的会计政策与上文所述的会计政策相同。附注1：业务性质和重大会计政策摘要.
诺德斯特罗姆公司及附属公司 61
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
下表列出了报告部分的信息：
零售股 | 公司/其他 | 共计 | |||||||||
2019财政年度 | |||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||
利息和所得税前的收入(损失) | ( | ) | |||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前的收入(亏损) | ( | ) | |||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产1 | |||||||||||
2018年财政年度 | |||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||
利息和所得税前的收入(损失)2 | ( | ) | |||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前的收入(亏损)2 | ( | ) | |||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产 | |||||||||||
2017年财政年度 | |||||||||||
净销售额 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||
利息和所得税前的收入(损失)2 | ( | ) | |||||||||
利息费用，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前的收入(亏损)2 | ( | ) | |||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产 | |||||||||||
1 在2019年，我们采用ASU 2018-11提供的过渡方法制定了租赁标准。看见附注2：租约 以获取更多信息。
有关分类收入的信息，请参阅附注3：收入.
62
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诺德斯特罗姆公司
合并财务报表附注
(除每股、每项期权和每一单位数额外，以百万计的美元和份额数额)
附注17：选定的季度数据1 (未经审计)
第一季度 | 第二季 | 第三季度 | 第四季 | 共计 | |||||||||||||||
2019财政年度 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
SG&A费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
EBIT2 | |||||||||||||||||||
净收益2 | |||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
稀释后每股收益2 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股股息 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年财政年度 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
信用卡收入净额 | |||||||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
SG&A费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
EBIT3 | |||||||||||||||||||
净收益3 | |||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
稀释后每股收益3 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股股息 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
1 由于四舍五入，季度总数可能不会出现。
2 在2019年第四季度，我们发生了与合并干线俱乐部和债务再融资成本有关的费用，这使净收益减少了$29 ，或$0.19 稀释后的股份。合并费用减少了利息和所得税前的收入$32 债务再融资成本增加利息开支$8 .
3 2018年第三季度的业绩包括估计非经常性费用$72 ，或$49 扣除税款，及$0.28 稀释后的股份(见附注1：业务性质和重大会计政策摘要).
诺德斯特罗姆公司及附属公司 63
目录
第九项.会计和财务披露中会计人员的变更和与会计人员的分歧。
没有。
第9A项.控制和程序。
披露控制和程序
2020年3月3日，我们提交了一份表格8-K，宣布任命Erik Nordstrom为Nordstrom公司首席执行官。鉴于这一宣布，埃里克将继续担任我们的首席执行官。“外汇法”。我们的首席财务官是公司“外汇法”的主要财务官。
截至本报告所涉期间结束时2019年度报告我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和有效性进行了评估(按照“交易所法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本年度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序在证券交易委员会规则和表格规定的时限内有效地及时和准确地记录、处理、汇总和报告重要的财务和非财务信息。我们的首席执行官和首席财务官还认为，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们根据“外汇法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累，并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本年度终了的年度内2020年2月1日，我们采用了租赁标准。由于我们采用了“租赁准则”，我们实施了一个新的租赁会计信息系统，并修改了我们对租赁会计的程序和内部控制。
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条)在我们最近完成的财政季度中没有发生其他变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，如“外汇法”所规定的那样。这些内部控制的目的是提供合理的保证，以确保所报告的财务信息是公平列报的，披露是充分的，以及在编制财务报表过程中固有的判断是合理的。任何内部控制制度的效力都存在固有的限制，包括人为错误的可能性和控制的凌驾性。因此，有效的内部控制制度只能为报告财务信息提供合理而非绝对的保证。
管理部门根据大会确定的框架和标准，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。根据这一评估，管理层得出结论认为，公司对财务报告的内部控制在2020年2月1日.
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册的公共会计师事务所，负责审计我们的合并财务报表以及我们对财务报告的内部控制的有效性。截至目前，他们已经发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告。2020年2月1日，包括在此。
64
目录
独立注册会计师事务所报告
致Nordstrom公司董事会和股东：
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对诺德斯特罗姆公司财务报告的内部控制进行了审计。及附属公司(“公司”)2020年2月1日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2020年2月1日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至年底和终了年度的合并财务报表2020年2月1日，以及我们的报告2020年3月20日，对这些财务报表发表了无保留意见，并载有关于公司采用会计准则编纂842的解释性段落，租赁，并强调财务报表附注1中披露的与公司随后发生的事件有关的事项。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
西雅图，华盛顿
2020年3月20日
诺德斯特罗姆公司及附属公司 65
目录
项目9B.其他相关信息。
没有。
第III部
项目10.副董事、执行官员和公司治理。
此项下所需的信息包含在我们的代理语句的以下部分中2020本年度股东大会，其各部分以参考方式纳入，并将在本财政年度结束后120天内提交：
公司治理
董事提名程序
第16(A)节受益所有权报告遵守情况
提交委托书建议书、董事提名和股东其他业务的要求和截止日期
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302和906条的规定，我们的首席执行官和首席财务官的证书作为这方面的证据包括在内。2019年度报告并作为展品列入我们的每季度报告表10-Q。我们的首席执行官在纽约证券交易所(纽约证券交易所)获得认证2019年6月21日根据“纽约证券交易所上市标准”第303 A.12(A)节，他不知道该公司在该日违反了该公司的公司治理上市标准。
项目11.额外行政补偿。
此项下所需的信息包含在我们的代理语句的以下部分中2020本年度股东大会，其各部分以参考方式纳入，并将在本财政年度结束后120天内提交：
执行干事的报酬
董事补偿
赔偿、人民和文化委员会的联锁和内部参与
补偿、人事及文化事务委员会报告书
第十二项.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项。
此项下所需的信息包含在我们的代理语句的以下部分中2020本年度股东大会，其各部分以参考方式纳入，并将在本财政年度结束后120天内提交：
某些受益所有人的担保所有权和管理
权益补偿计划
项目13.将某些关系和相关交易与董事独立性联系在一起。
此项下所需的信息包含在我们的代理语句的以下部分中2020本年度股东大会，其各部分以参考方式纳入，并将在本财政年度结束后120天内提交：
公司治理
某些关系和相关交易
第14项.主要会计费用及服务
此项下所需的信息包含在我们的代理语句的下面一节中。2020年度股东大会，其一节以参考方式纳入，并将在本财政年度结束后120天内提交：
批准独立注册会计师事务所的任命
66
目录
第IV部
项目15.展览品、财务报表附表。
本报告载有本项目下所需的下列资料：
(A)1.财务报表
页 | |
独立注册会计师事务所报告 | 35 |
综合收益报表 | 38 |
综合收益报表 | 38 |
合并资产负债表 | 39 |
股东权益合并报表 | 40 |
现金流动合并报表 | 41 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 64 |
独立注册会计师事务所报告 | 65 |
(A)3.证物
证物以参考的方式列入本文件，或按本报告第68至71页的证据索引所列与本报告一起存档。
所有其他附表和证物都被省略，因为它们是不适用的，不需要的，或者因为所要求的资料是作为本报告的一部分提供的。
诺德斯特罗姆公司及附属公司 67
目录
诺德斯特罗姆公司及附属公司
展览索引
陈列品 | 归档方法 | ||
3.1 | 经修订及于2005年5月25日重述的法团章程 | 由注册官于2005年5月31日提交的表格8-K中引用而成，附录3.1 | |
3.2 | 经修订并于2019年5月22日重申的附例 | 由注册人于2019年5月29日提交的表格8-K中引用而成，附录3.1 | |
4.1 | Nordstrom公司简介证券 | 由注册官于2001年4月30日提交的表格S-3提交，附录4.4 | |
4.2 | 注册官与北卡罗来纳州诺韦斯特银行作为受托人之间的契约，日期为1998年3月11日 | 注册编号333-47035，附录4.1 | |
4.3 | 2007年12月3日公司与富国银行、全国协会之间的契约 | 由注册官于2014年4月29日提交的S-4/A表格中引用而成，见表4.1 | |
4.4 | 表4.00%到期日期2021年 | 由注册官于2011年10月11日提交的表格8-K中引用，见表4.1 | |
4.5 | 5.00%全球票据到期日期2044年 | 2014年3月28日提交的注册人表格S-4的参考资料，见表4.2 | |
4.6 | 5.00%规则144A全球票据到期日期2044年 | 由注册官于2014年3月28日提交的S-4表格中引用而成，见表4.3 | |
4.7 | 表5.00%条例S全球票据到期日期2044年 | 由注册官于2014年3月28日提交的S-4表格中引用而成，见表4.4 | |
4.8 | 表4.00%到期日期2027年 | 由注册官于2017年3月9日提交的表格8-K中引用而成，见表4.1 | |
4.9 | 表格5.00%到期日期2044年 | 由注册官于2017年3月9日提交的表格8-K中引用而成，见表4.2 | |
4.10 | 表格4.375%注于2030年 | 由注册官于2019年11月6日提交的8-K文件中引用，表4.1 | |
4.11* | 树干俱乐部纽科公司2010年股权激励计划 | 由注册官于2014年8月27日提交的S-8表格中引用而成，见表4.1 | |
10.1* | 诺德斯特罗姆公司2019年股权激励计划 | 参照附录B并入注册官于2019年4月12日提交的DEF 14A表格 | |
10.2* | 修正和恢复Nordstrom公司行政管理奖金计划 | 由注册官于2016年4月8日提交的DEF 14A表格 | |
10.3* | Nordstrom行政递延薪酬计划(2017年重报) | 参考注册官2018年2月3日终了年度10-K表格年报，见表10.7 | |
10.4* | 2010年股票期权授标协议 | 由注册官于2009年11月24日提交的表格8-K中引用，见表10.1 | |
10.5* | 2011年股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2010年11月19日提交的表格8-K中引用，见表10.1 | |
10.6* | 2012年无保留股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2011年11月18日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.7* | 2013年无保留股票期权授予协议的形式 | 2012年11月14日提交的注册人表格8-K中的参考资料，表10.1 | |
10.8* | 2014年无保留股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2014年3月4日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.9* | 2015年无保留股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2015年2月19日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.10* | 2016年无保留股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2016年3月1日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
*本展览是一项管理合约、补偿计划或安排。 | |||
68
目录
陈列品 | 归档方法 | ||
10.11* | 2016年不合格股票期权授予协议表格，补充奖 | 由注册官提交的截至2016年7月30日的季度报告表10-Q，表10.2 | |
10.12* | 2017年无保留股票期权授予协议的形式 | 由注册官于2017年2月23日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.13* | 2019年不合格股票期权授标协议表格 | 由注册官于2019年3月4日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.14* | 2019年“不合格股票期权奖励协议”、“补充奖”的形式 | 由注册官于2019年3月4日提交的表格8-K中引用而成，附件10.2 | |
10.15* | 2020年不合格股票期权奖励协议格式 | 由注册官于2020年3月3日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.16* | 2004年股权激励计划 | 由注册官于2004年4月15日向监察委员会提交的最终委托书 | |
10.17* | 诺德斯特罗姆公司2004年股权激励计划(2007年修正案) | 由注册官于2007年11月19日提交的表格8-K中引用而成，附件10.44 | |
10.18* | 诺德斯特罗姆公司2004年股权激励计划(2008年修正案) | 由注册官于2008年11月24日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.19* | 诺德斯特罗姆公司2010年股权激励计划 | 注册官于2010年4月8日提交的DEF 14A表格附录A | |
10.20* | 诺德斯特罗姆公司2013年2月27日修订的2010年股权激励计划 | 于2013年4月1日提交的注册主任表格DEF 14A的附录A | |
10.21* | 诺德斯特罗姆公司经修订和重申的2010年股权激励计划2014年2月26日 | 由注册官于2014年3月4日提交的表格8-K中引用而成，见表10.4 | |
10.22* | 诺德斯特罗姆公司经修订和重申的2010年股权激励计划2017年2月16日 | 注册官于2017年4月5日提交的DEF 14A表格附录A | |
10.23* | 诺德斯特罗姆公司行政会议计划 | 电子存档 | |
10.24* | Nordstrom公司2006年第1号修正案。领导离职计划 | 由注册主任提交的截至2008年2月2日的10-K表格年报，附录10.56 | |
10.25* | 2008年第1号修正案，Nordstrom公司领导离职计划 | 由注册官于2008年11月24日提交的表格8-K中引用而成，见表10.3 | |
10.26* | 2011年-“诺德斯特罗姆领导人离职计划”第1号修正案 | 由注册官于2011年8月25日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.27* | 2013年-“诺德斯特罗姆领导人离职计划”第1号修正案 | 由注册官于2013年3月5日提交的表格8-K中引用，见表10.1 | |
10.28* | 2016年-诺德斯特罗姆领导人离职计划修正案1 | 由注册官于2016年3月1日提交的表格8-K中参考而成，附件10.4 | |
10.29* | 2019年业绩股奖励协议格式 | 由注册官于2019年3月4日提交的表格8-K中参考而成，附件10.4 | |
10.30* | 2020年业绩股奖励协议格式 | 由注册官于2020年3月3日提交的表格8-K中引用，见表10.3 | |
10.31* | Nordstrom补充行政人员退休计划(2008年重报) | 由注册官于2008年11月24日提交的表格8-K中参考而成，附件10.4 | |
10.32* | “Nordstrom补充行政退休计划”第2009-1号修正案 | 由注册官于2009年3月3日提交的表格8-K中参考而成，附件10.4 | |
*本展览是一项管理合约、补偿计划或安排。 | |||
诺德斯特罗姆公司及附属公司 69
目录
陈列品 | 归档方法 | ||
10.33* | Nordstrom补充行政退休计划2014-1修正案 | 由注册官于2014年8月25日提交的表格8-K中引用，见表10.1 | |
10.34* | Nordstrom补充行政退休计划2014-2修正案 | 由注册官于2014年8月25日提交的8-K表格中引用而成，见表10.2 | |
10.35 | Nordstrom董事递延薪酬计划(2017年重报) | 参考注册官2018年2月3日终了年度10-K表格年报，见表10.48 | |
10.36 | 2009年独立董事补偿协议表格 | 由注册官于2009年3月3日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.37 | 2010年独立董事补偿协议表格 | 由注册官提交的截至2011年1月29日的10-K表格年报，见表10.78 | |
10.38* | 2015年限制性股奖励协议的形式 | 根据注册官于2015年2月19日提交的表格8-K中引用的方式合并，见表10.2 | |
10.39* | 2016年限制性股票股奖励协议的形式 | 由注册官于2016年3月1日提交的表格8-K中引用而成，见表10.2 | |
10.40* | 2016年限制性股票奖励协议格式，补充奖 | 由注册官提交的截至2016年7月30日的季度报告表10-Q，表10.3 | |
10.41* | 2017年限制性股奖励协议的形式 | 由注册官于2017年2月23日提交的表格8-K中引用而成，附录10.2 | |
10.42* | 2017年限制性股奖励协议格式，补充奖 | 由注册官提交的截至2017年1月28日的10-K表格年报，见表10.67 | |
10.43* | 2018年限制性股奖励协议格式 | 根据注册官于2018年3月8日提交的表格8-K中引用的方式合并，表10.1 | |
10.44* | 2019年限制性股奖励协议格式 | 由注册官于2019年3月4日提交的表格8-K中引用而成，见表10.3 | |
10.45* | 2019年限制性股奖励协议格式，补充奖 | 参考注册官截至2019年11月2日的季度报告表10-Q，表10.1 | |
10.46* | 2020年限制性股奖励协议格式 | 由注册官于2020年3月3日提交的表格8-K中引用，见图10.2 | |
10.47* | 限制股奖励协议表格-补充奖 | 由注册官于2018年3月8日提交的表格8-K中引用而成，见表10.2 | |
10.48 | 2018年9月26日注册人与其中指定为贷款人的每个初始贷款人之间的循环信贷协议；美国银行(N.A.)作为行政代理；富国银行(WellsFargo Bank)、美国全国协会(NationalAssociation)和美国银行(NationalAssociation)作为联营代理。 | 由注册官于2018年10月2日提交的表格8-K中引用而成，见表10.1 | |
10.49 | Nordstrom，Inc.，Nordstrom FSB和TD Bank USA，N.A.于2015年5月25日签署的信用卡计划协议 | 附自注册官截至2015年10月31日的季度报告表10-Q，表10.1 | |
10.50 | 协议书，日期：2017年6月7日 | 由注册官于2017年6月8日提交的表格8-K、表99.2和注册人的SC 13D于2017年6月8日提交，表3 | |
21.1 | 注册官的重要附属公司 | 电子存档 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | 归档为页73本报告 | |
*本展览是一项管理合约、补偿计划或安排。 | |||
70
目录
陈列品 | 归档方法 | ||
31.1 | 2002年“萨班斯法案”第302(A)条要求的首席执行官认证-奥克斯利法案 | 电子存档 | |
31.2 | 2002年“萨班斯法案”第302(A)条要求的首席财务官认证-奥克斯利法案 | 电子存档 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18卷第1350条颁发的首席执行官和首席财务官证书 | 随函附上电子设备 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档 | 电子存档 | |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | 电子存档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | 电子存档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | 电子存档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | 电子存档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | 电子存档 | |
104 | 封面交互数据文件(内联XBRL) | 电子存档 | |
诺德斯特罗姆公司及附属公司 71
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
诺德斯特罗姆公司 | |||
(登记人) | |||
/s/ | 安妮·布拉曼 | ||
安妮·布拉曼 | |||
首席财务官 | |||
(首席财务主任) | |||
日期：2020年3月20日
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
首席财务干事： | 首席执行干事： | |||
/s/ | 安妮·布拉曼 | /s/ | 埃里克·诺德斯特罗姆 | |
安妮·布拉曼 | 埃里克·诺德斯特罗姆 | |||
首席财务官 | 首席执行官 | |||
首席会计主任： | ||||
/s/ | 迈克尔·马赫 | |||
迈克尔·马赫 | ||||
首席会计官 | ||||
董事： | ||||
/s/ | 谢尔利·阿恰姆博 | /s/ | 斯泰西·布朗-菲尔波特 | |
谢尔利·阿恰姆博 | 斯泰西·布朗-菲尔波特 | |||
导演 | 导演 | |||
/s/ | 坦尼娅·多米尔 | /s/ | Kirsten A.Green | |
坦尼娅·多米尔 | Kirsten A.Green | |||
导演 | 导演 | |||
/s/ | 格伦达·麦克尼尔 | /s/ | 埃里克·诺德斯特罗姆 | |
格伦达·麦克尼尔 | 埃里克·诺德斯特罗姆 | |||
导演 | 导演 | |||
/s/ | 彼得·诺德斯特罗姆 | /s/ | 布拉德·史密斯 | |
彼得·诺德斯特罗姆 | 布拉德·史密斯 | |||
导演 | 董事会主席 | |||
/s/ | 戈登·A·史密斯 | /s/ | 布拉德利·蒂尔登 | |
戈登·A·史密斯 | 布拉德利·蒂尔登 | |||
导演 | 导演 | |||
/s/ | B.凯文·特纳 | |||
B.凯文·特纳 | ||||
导演 | ||||
日期： | 2020年3月20日 | |||
72
目录
独立注册会计师事务所同意
我们同意在我们日期为S-3的报告的第333-231969、333-225295、333-211825、333-207396、333-198413、333-189301、333-174336、333-166961、333-161803、333-118756、333-161803、333-118756、333-101110、333-101110号及表格S-3的第333号注册报表中加入。2020年3月20日，与Nordstrom公司的财务报表有关。以及Nordstrom公司的有效性。以及子公司对财务报告的内部控制，出现在Nordstrom公司10-K表的年度报告中。截止年度2020年2月1日.
/S/Deloitte&Touche LLP
西雅图，华盛顿
2020年3月20日
诺德斯特罗姆公司及附属公司 73