美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告。截至2019年12月31日的财政年度。
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的☐过渡报告。从_。
佣金档案号0-24020
Sypris解决方案公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 | 61-1321992 |
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | (识别号) |
布利特里101号,450套房 | |
路易斯维尔,肯塔基州40222 | (502) 329-2000 |
(行政总裁地址) | (登记人的电话号码, |
办公室,包括邮编) | 包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
普通股 |
SYPR |
纳斯达克 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。☐是否
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。☐是否
用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。是的,☐号码
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是的,☐号码
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”或“新兴增长公司”的定义。
☐大型加速滤波器 |
☐加速滤波器 |
☐非加速滤波器 |
小型报告公司 |
☐新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐是否
非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,参照注册人最近一次完成的第二财季(2019年6月30日)最后一个营业日的价格计算,为8814182美元。
截至2020年3月10日,已发行普通股21309580股。
以参考方式合并的文件
将于2020年5月12日举行的股东年会上提交给股东的最后委托书的部分内容,按其中所述的范围,以参考方式纳入第三部分。
目录
页
第一部分 |
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项目1. |
商业 |
2 |
项目1A。 |
危险因素 |
8 |
项目1B。 |
未解决的工作人员意见 |
16 |
项目2. |
特性 |
17 |
项目3. |
法律程序 |
18 |
项目4. |
矿山安全披露 |
18 |
第二部分 |
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项目5. |
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 |
19 |
项目6. |
选定财务数据 |
19 |
项目7. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
20 |
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 |
28 |
项目8. |
财务报表和补充数据 |
29 |
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 |
61 |
项目9A. |
管制和程序 |
61 |
项目9B. |
其他资料 |
62 |
第III部 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 |
63 |
项目11. |
行政薪酬 |
63 |
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 |
63 |
项目13. |
某些关系及相关交易与董事独立性 |
64 |
项目14. |
主要会计费用及服务 |
64 |
第IV部 |
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项目15. |
证物及财务报表附表 |
65 |
项目16. |
表格10-K摘要 |
67 |
签名页 |
68 |
在这份关于表格10-K、“Sypris”、“the Company”、“We”、“us”和“Our”的年度报告中,指的是Sypris解决方案公司。以及它的子公司和前身。“Sypris Solutions”和“Sypris”是我们的商标。本年度报表10-K中提到的所有其他商标、服务标志或商品名称均为其各自所有者的财产。
第一部分
项目1.事务
一般
我们成立于1997年,是一家特拉华州的公司。我们是一个多样化的供应商卡车零部件,石油和天然气管道组件和航空航天和国防电子。我们生产范围广泛的制成品,通常是多年的独家合同.
我们分为两个业务部门,Sypris技术公司和Sypris电子公司。Sypris技术公司,由Sypris技术公司组成。其子公司主要来自销售锻制、机械、焊接和热处理钢部件,主要用于重型商用车和高压能源管道应用。Sypris电子公司是由Sypris电子有限责任公司(Sypris Electronics,LLC)组成,主要从事电路板和全箱体制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和规范工作的设计。
我们把重点放在那些我们认为我们拥有保持竞争优势的专门知识、资格和领导地位的市场上。我们将我们的资源用于支持行业参与者的需求,这些参与者将多年合同关系作为供应链管理的战略组成部分。这些合同,其中许多是单一来源的数字,历史上创造了投资的机会,在领先的工艺或技术,以帮助我们的客户保持竞争力。这种投资所产生的生产力和创新有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面与我们的竞争对手区别开来。
我们的制造过程经常涉及根据客户提供的规格制造或装配产品或组件。我们致力于通过先进的质量和制造技术、精益制造、准时采购和连续流程制造、六西格玛、全面质量管理、严格和实时的工程变更控制程序和全周期时间减少技术来提高我们的制造能力。同时,我们正在努力开发新的设计和产品创新,通过重新设计传统的解决方案,以消除成本,而不降低耐久性或质量。
Sypris技术. 通过Sypris技术,我们是一个重要的供应商伪造和机械零部件,服务于商业车辆,公路车辆,轻型卡车,汽车和能源市场在北美。我们有能力生产驱动列车部件,包括轴轴、变速器轴、齿轮组、转向轴节和其他部件,供领先的汽车和卡车制造商最终使用,包括FCA US(菲亚特克莱斯勒汽车)、通用汽车公司(GM)、日产汽车公司(Nissan)、FreightlinelLLC(货运班轮)、Mack卡车(Mack)、Navistar International Corporation(Navistar)、PACCAR,Inc。(Paccar)和沃尔沃卡车公司(沃尔沃)。我们支持我们的客户的战略,外包非核心业务,提供额外的组件和提供额外的增值操作驱动列车总成。我们还生产高压封口和其他石油和天然气管道的装配式产品.
我们的卡车零部件和装配市场的制造合同通常是按零件数量计算的唯一来源.部件编号可以指定为包含在单个模型或一系列模型中。在我们是唯一的来源供应商的零件号码,我们通常是独家供应商,我们的客户,这些特定的部分,在生产合同期间。
Sypris技术公司还生产与能源有关的产品,如加压关闭、绝缘接头和其他特种产品,主要用于石油和天然气管道及相关能源市场。这条产品线是多样化收入的一个重要来源,正在成为该公司未来更多关注的领域。我们致力于探索新的产品开发和潜在的新市场,这也将是该公司未来的一个日益关注的领域。
Sypris技术公司在2019年约占我们净收入的70%。
Sypris电子. Sypris电子公司主要通过电路卡和全箱组装制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和符合规格的设计为航空航天和国防电子市场的客户提供收入。这包括用于电子传感器和系统的电路卡组件,包括雷达和目标系统、战术地面站、导航系统、武器系统、目标和警报系统以及国家高度优先空间方案中使用的系统。
我们为客户提供各种各样的增值解决方案,从低体积原型组装到大容量交钥匙制造。我们的航空航天和国防电子产品市场的制造合同通常是按零件数量计算的唯一来源.我们的客户包括大型航空航天和国防公司,如洛克希德马丁公司(洛克希德马丁公司)、诺思罗普格鲁曼公司(Northrop Grumman)、L3Harris技术公司(L3Harris)、柯林斯航空航天系统公司、BAE系统公司和模拟设备公司。(Adi)。
用于航空航天和国防工业的高度复杂部件的工程和制造是一个支离破碎的行业,在市场上没有占主导地位的企业。该行业继续增长,越来越多的公司发展印刷电路板的组装能力,以及其他通过兼并和收购小公司进入市场的公司。在过去的几年里,这种竞争的商业环境,加上美国联邦政府开支的不确定性和美国国防部的资金分配,对Sypris电子提出了挑战。
我们宣布为Sypris电子公司颁发新的项目奖,该奖项在2018年和2019年为收入做出了贡献,某些项目将持续到2020年。除了在我们传统的航天和国防市场上与武器系统、电子战和红外对抗有关的项目奖励之外,我们还获得了与通信和导航市场有关的项目,这些项目与我们为复杂、高成本的故障平台交付产品的能力相一致。美国总统提出了2020财政年度预算,要求为国家安全提供近7500亿美元,预计这将在未来一年支持航天和国防参与者的计划增长和市场扩张。
某些电子元件的短缺和广泛的提前期问题在我们服务的电子制造业的许多部门普遍存在。预计在可预见的将来,这些短缺和延长的周转时间将继续存在。我们正在与我们的客户合作,以满足替代组件或供应商的资格,以减轻对我们的业务的影响。我们的大部分航空航天和国防项目都需要从特定供应商独家采购的特定部件;因此,解决供应商的限制需要与我们的客户或产品的最终用户进行协调。
Sypris电子公司在2019年的净收入中约占30%。
我们的市场
西普拉斯技术. 工业制造市场包括汽车、卡车和高速公路外部件和装配以及专业关闭.汽车和卡车零部件和组装市场包括原始设备制造商或原始设备制造商,包括FCA、货运班轮、通用汽车、麦克、Navistar、PACCAR和沃尔沃,以及各种类型和规模的公司的广泛供应链,这些公司分为不同的级别或层次。一级公司代表原始设备制造商的主要供应商,包括Meritor,DANA公司。(Dana),底特律柴油公司(底特律柴油公司),美国车轴制造控股有限公司。(美国Axle)和Transmisiones y Equipos Mecanicos,S.A.de C.V.(Tremec),除其他外。在这组公司下面,有许多供应商,它们要么直接供应原始设备制造商,要么提供一级公司。然而,在卡车零部件和装配的所有部门,供应商面临着巨大的竞争压力,以提高产品质量,减少资本支出、生产成本和库存水平。该公司已决定在商业车辆市场上摆脱某些传统一级客户,同时寻求以互惠关系取代这些客户,特别是在重型卡车、高速公路和汽车原始设备制造商、一级供应商和其他更重视公司创新、灵活性和对精益生产原则的核心承诺的人之间。我们专业关闭产品的客户主要是石油和天然气管道的运营商和建设者,他们也面临着提高质量、降低成本和推迟资本支出的巨大压力。
西普拉斯电子学尽管我们认为我们的项目与国防和其他优先事项、国内和国际支出和税收政策的变化、安全、国防和情报优先事项的变化、我们产品的可负担性、新技术或不同技术的变化或偏好、一般经济条件、关税和其他因素密切相关,但这些因素可能会影响现有或拟议项目的供资水平。
我国电子制造业务的市场条件具有若干障碍。向航空航天和国防电子工业以及其他受管制市场提供制成品的性质与商业电子制造业大不相同。故障的成本可能非常高,制造要求通常是复杂的,产品生产的数量相对较少。该行业内的公司必须维护和遵守一系列严格和全面的认证、安全许可和可追溯性标准。
我们的经营策略
我们的目标是提高我们在每一个核心市场的地位,增加我们与客户的多年关系,并投资于高创新和高效率的生产能力,以保持在全球范围内的竞争力。我们打算继续为客户提供服务和实现这一目标:
专注于我们的核心市场 我们是一个重要的供应商的锻造,机械,焊接和热处理部件和组件,服务于商业车辆,公路车辆,轻型卡车和能源市场在北美。40多年来,我们一直是主要航空航天和国防公司及美国政府机构的正式供应商。我们将继续把重点放在那些我们拥有专门知识、能力和资格以取得竞争优势的市场上。
将我们的资源用于支持战略伙伴关系。 我们将继续优先考虑我们的资源,以支持那些将多年合同关系作为供应链管理战略组成部分并具有长期增长潜力的行业领导者的需求。我们更喜欢以零件编号为唯一来源的合同,这样我们就可以为了双方的利益与客户密切合作。
追求资产的战略性收购从长远来看,我们可以考虑战略性收购资产,以巩固我们在核心市场的地位,扩大我们在美国以外的市场,建立或加强我们与领先公司的关系,并扩大我们的产品范围,以换取多年的供应协议。我们将考虑可以与我们的核心业务集成的资产,这些资产可用于支持其他客户,从而提高资产利用率,实现更高的生产率、灵活性和规模经济。
通过增加新的附加值增长制造能力. 我们希望通过增加新的增值制造能力和在供应链中引入更多的组件来实现增长,通过提高质量和降低产品成本、库存水平和客户的周期时间,使我们能够提供更完整的解决方案。在许多情况下,我们向工业制造市场的客户提供各种先进的机械加工能力,使我们能够降低劳动力和运输成本,并在长期内尽量减少客户的周期,我们相信这将为我们今后提供更多的增长机会。
我们认为,我们的战略关系的数量和持续时间应该增加,使我们能够更明确地投资于我们的业务,以较少的风险。我们为支持这些关系所作的投资,旨在为我们提供生产力、灵活性、技术优势和规模经济,我们相信,这些投资将有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面与未来的竞争区别开来。
我们的客户
我们在2019年的五大客户是Sistemas Automotrones de墨西哥州,S.A de C.V。(姐妹会)、底特律柴油公司、诺思罗普·格鲁曼公司、L3Harris公司和SubCom公司,它们总共占净收入的61%。2018年,我们的五大客户是Sistemas、Northrop Grumman、底特律柴油、L3Harris和Jamison Products(Jamison),它们总共占净营收的61%。在2019年,Sistemas、底特律柴油机和Northrop Grumman分别占我们净收入的22%、14%和11%。2019年,没有其他客户占我们净收入的10%以上。2018年,Sistemas、Northrop Grumman和底特律柴油机分别占我们净收入的19%、14%和14%。2018年,没有其他客户占我们净收入的10%以上。
地理区域和货币波动
我们的业务设在美国和墨西哥。我们在墨西哥的子公司和附属公司是Sypris技术公司的一部分,生产和销售许多类似于Sypris技术公司生产或以前在美国生产的产品。除了正常的商业风险外,在美国以外的经营活动可能面临更大的风险,如政治、经济和社会环境的变化、政府法律法规的变化、货币升值和市场波动。外币汇率的波动主要影响我们的收益,只是因为我们的外国子公司的美元账户的损益重估,因为我们绝大多数的交易都是以美元计价的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,“其他收入净额”分别包括20万美元和10万美元的外币换算收益。
墨西哥业务的净收入分别为4050万美元(46%)和3970万美元(45%),分别占我们2019年和2018年合并净利润的45%。2019年,我们墨西哥业务的净收益为110万美元,而我们的合并净亏损为390万美元。2018年,我们墨西哥业务的净收益为160万美元,而我们的合并净亏损为350万美元。我们墨西哥业务的收入在我们合并净收入中所占的百分比有了很大的增长,特别是与2017年底百老汇工厂关闭有关的收入。您可以在本年度报告第8项(表格10-K)中的合并财务报表附注21中找到更多关于我们的区域经营业绩的信息,包括我们的出口销售。
销售和业务发展
我们新业务的主要来源是通过高级管理人员、直销人员、国内和国际销售代表、分销商和市场专家扩大现有的关系、转介和直接销售。我们通过各种销售文献、贸易媒体上的广告和参与贸易展览来补充这些销售努力。我们还利用工程专家,通过与潜在客户合作以降低他们所需产品的成本来促进销售过程。我们的专家通过与客户合作改进产品的设计以便于制造,或者通过减少生产产品所需的设置时间或材料来实现这个目标。合同或项目的授予可能是一个漫长的过程,在某些情况下可以延长到24个月以上。有时,我们承诺为潜在的合同或项目提供资源,而这些合同或计划最终是我们无法获胜的。
我们的目标是增加每年提供给客户的价值,超出可能包含在供应协议中的合同条款。为了实现这一目标,我们向客户承诺,我们将不断寻找降低成本、提高质量、缩短周期和提高产品寿命的途径。随着时间的推移,我们履行这一承诺的能力将对客户满意度、忠诚度和后续业务产生重大影响。
我们已经与底特律柴油、沃尔沃、Tremec和Sistemas签署了长期供应协议。我们还被授予从美国轴,Meritor,和DANA的各种产品和组件的采购订单。我们已经推出了Sypris Ultra®车轴与底特律柴油,并有强烈的兴趣,从其他客户基础上,谁对这一专利产品感兴趣。我们正在继续探索其他机会,并正在进行大量未完成的报价,但无法保证我们开发新收入来源的努力将取得成功。
竞争
我们所服务的市场竞争非常激烈,除了一些客户的内部能力外,我们还与许多国内和国际公司竞争。在工业制造市场上,我们主要与其他零部件供应商竞争,如Ramkrishna Forgings Limited、Mid-West Forge公司、GNA axles Limited、Brunner International,Inc.、Bharat Forge、商业伪造产品、Spencer Forge and Machine,Inc.、Traxle、SPX Flow,Inc.、T.D.Williamson Inc.。以及国家石油公司(NationalOilwell Varco,Inc.),其中某些公司是许多一级和小型公司的供应商。在航空航天和国防电子市场上,我们主要与Celestica公司、Jabil电路公司等公司竞争。还有斯巴达公司。随着外包行业的发展,未来我们可能会面对新的竞争对手,而现有的或新兴的公司也会发展出与我们类似的能力。此外,我们将面对新的竞争对手,因为我们试图扩大和扩大我们的业务。
我们认为,我们市场的主要竞争因素包括生产能力、货币汇率(特别是在低成本国家)、技术能力、灵活性、财政实力和及时应对设计和时间表的变化、价格、质量和交货。虽然我们相信,与我们相比,我们的竞争对手在许多这些因素上总体上是有利的,但与我们相比,我们的一些竞争对手比我们更大,拥有更多的财政和业务资源,拥有更广泛的地理范围和更广泛的产品、客户群和品牌认知度。我们还面临来自我们现有和潜在客户的制造业务的竞争,这些客户不断评估内部制造相对于外包的相对效益。
供货商
对于我们的部分业务,我们从我们的客户或从我们的客户选择的供应商购买原材料和零部件,价格由我们的客户协商。当这些供应商提高价格,造成生产进度延误,或不符合我们客户的质量标准时,这些客户通常都同意偿还我们与这种价格上涨有关的费用,而不向我们收取因这种延误或质量问题造成的费用。因此,我们的风险在很大程度上局限于对此类材料的准确检查、及时的通信和此类偿还或费用的收取,以及由于生产时间表的延误、中断或非最佳安排而引起的任何额外费用。然而,对于我们有意义的部分业务,我们安排自己的供应商,并承担额外的风险,价格上涨,质量关切和生产延误。
原材料和装配式钢部件是我们销售成本和工业制造业务净收入的主要组成部分。我们按客户的方向购买一部分钢材用于这一业务,钢材价格的周期性变化反映在我们为产品支付的价格上。增加钢铁或其他供应品的成本可以增加我们的周转资金需求、废料费用和借款成本。
由于Sypris电子业务市场上某些部件的短缺,公司遇到了高于正常的电子元件短缺和较长的交货期问题。预计在可预见的将来,这些短缺和延长的周转时间将继续存在。这可能导致更高的价格,延长我们的产品交货期,增加这些部件的库存水平,因为我们寻求从我们的供应商或替代供应商那里获得必要的部件。
我们不能保证供应中断、关税或价格上涨不会减缓生产、推迟向客户发货或增加今后的成本,任何这一切都可能对我们的财务结果产生不利影响。与原材料供应中断相关的生产延误、中断或非优化生产计划可能会增加我们的成本。
专利、商标和许可证
我们拥有或许可了许多专利和商标,但我们的业务作为一个整体并不依赖于任何一个专利、商标、许可或技术相关的专利或许可。
我们认为我们的制造工艺和某些设计是专有的商业机密和机密信息。我们主要依靠商业机密法、与客户、供应商和顾问签订的保密协议,以及我们的内部安全系统、保密程序和员工保密协议来维护我们的设计和制造流程的贸易机密性。
政府管制
我们的业务必须遵守美国和墨西哥联邦、州和地方当局的监管要求,包括有关财务报告和控制、劳资关系、最低养恤金供资水平、进出口事务、健康和安全事项以及环境保护等方面的规定。虽然遵守适用的条例在过去并没有对我们的业务造成不利影响,但不能保证我们今后将继续遵守这些条例,或这些条例不会改变,或者遵守的费用对我们不会造成重大影响。
我们必须遵守详细的政府采购和承包条例以及美国政府的安全条例,其中有些规定对谈判过程中的不履行或虚假陈述作出了实质性的惩罚规定。我们不履行政府采购、订约或保安方面的义务,可能会受到惩罚,或暂停或取消与政府签订合同,这将对我们的综合业务结果产生重大不利影响。
我们被要求维持美国政府与Sypris电子公司某些活动有关的安全许可。如果发现我们不遵守适用的安全条例,这些许可可能被暂停或撤销。任何这样的撤销或暂停将延迟我们的产品交付给客户。虽然我们已采取旨在确保遵守适用条例的政策,但不能保证我们的设施或人员的核准地位将不间断地继续下去。
在美国和墨西哥,我们还必须遵守全面和不断变化的联邦、州和地方环境要求,包括有关向空气和水排放、处理和处置固体和危险废物以及补救与释放危险物质有关的污染的要求。我们在运作中使用危险物质,与一般制造商一样,如果在我们拥有或经营的任何财产上或从任何财产上释放危险物质,我们可能要承担责任,并可能需要支付补救该条件的费用。由此产生的赔偿责任的数额可能是重大的。
员工
截至2019年12月31日,我们共有630名员工,其中456人从事制造业,15人从事销售和营销,61人从事工程,98人从事管理。我们约359名雇员与各工会签订集体谈判协议,直至2022年届满。将每年批准的协议涵盖的某些墨西哥雇员排除在外,今后12个月内没有任何集体谈判协议到期。我们能否维持我们的员工队伍,取决于我们吸引和留住新客户和现有客户的能力。虽然我们总体上认为与我们工会的关系是积极的,但不能保证目前和今后与我们工会的问题将得到有利的解决,谈判将取得成功,或我们不会停止工作,这可能对我们的综合业务成果产生不利影响。
因特网接入
我们根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的年度报告10-K、10-Q季度报告、8-K表格的当前报告以及这些报告的修正案,在我们向证券交易委员会(“SEC”)电子存档或向其提供材料后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站(www.sypris.com)免费提供。证交会拥有一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息陈述,以及与证券交易委员会(SEC)(包括我们)通过电子方式提交的其他信息,网址是:www.sec.gov。提及这些网站地址并不构成通过引用网站上所载的信息而纳入,这些信息不应被视为本文件的一部分。
项目1A。危险因素
与我们的业务和前瞻性报表有关的风险
这份年度报告和我们的其他口头或书面通信可能包含“前瞻性”声明。这些声明包括我们对我们行业的未来的期望或预测、商业战略、我们经营的市场、潜在的收购、与客户的合同、新的商业机会、控制或削减我们的成本、赢得新的客户、在综合的基础上恢复盈利、我们的财务业绩、我们的财务状况以及我们对我们无法控制的事态发展的看法,包括政府开支、国内或全球经济状况、趋势和市场力量。这些陈述是基于管理层最初提出的意见和假设,我们不承担更新这些报表的义务,除非法律可能有要求。我们不能保证我们的期望、预测或观点将成为现实,你们不应过分依赖这些前瞻性的声明。
许多重大风险因素可能会对我们的具体业务运作产生重大影响,并导致我们的业绩与我们先前的陈述所预测或暗示的任何未来结果大不相同,包括下面所述的结果。这些风险因素中有许多也与本报告中所载的更具体的说明有关。
客户与收入增长
我们经历了最近的运营亏损,并预期在近期进一步的运营亏损,因为我们寻求创造新的业务收入,以取代几个大客户合同的不续签。
我们的业务通常需要更高水平的新业务收入才能盈利。我们最近经历了运营亏损,如果我们不能执行管理层的计划,我们可能无法盈利。我们正在努力增加新客户和现有客户的收入。然而,如果不能在短期内取得成功,我们可能无法维持在我们选定的市场取得成功或维持现有设施所需的足够数量的资本投资或有才能的雇员,这可能会导致更多的重组或退出成本。在我们扩大客户和产品的同时,我们还必须有效地管理更加多样化的生产计划,以避免降低我们的生产产量。由于我们被授予新的产品和新的客户,我们必须以有效和高效的方式加入新的操作流程。我们无法保证能够成功完成有关我们宣布的合同“订单”、“中奖”或“授标”的最后合同谈判,也无法保证这些合同将产生恢复盈利所需的额外收入。
我们的大部分收入都依赖于少数几个在挑战行业中的关键客户。
我们在2019年的五大客户是Sistemas、底特律柴油、Northrop Grumman、L3Harris和SubCom,它们总共占净收入的61%。虽然我们已经减少了Sypris技术对某些非战略性客户的依赖,但如果我们不能在有效控制成本的同时增加我们的收入,将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响。在2020年及以后,我们将需要继续吸引新的客户并使我们的客户群多样化,尽管新项目通常需要更长的筹备时间。
汽车零部件行业经历了整合、信用风险、高度周期性的市场需求、劳工动荡、钢铁成本上涨、破产等障碍。我们预计,与2019年相比,北美卡车市场的经济环境将恶化。预计北美中型/重型卡车市场将在2020年大幅下降,8类需求下降30%以上,5-7类需求比2019年下降约10%。在轻型汽车市场上,预计2020年轻型卡车的需求将比2019年略弱。历史上,随着石油和/或天然气价格的上涨和下降,对能源相关产品线的需求一直在上升和下降,因为我们的客户的资本支出预算往往依赖于能源价格。我们依赖这些行业和核心市场客户的持续增长和金融稳定,以及总体经济状况。影响这些客户、市场或经济状况的不利变化可能会损害我们的经营成果。
航空航天和国防电子工业经历了整合、竞争加剧、破坏性新技术和不确定的供资水平。航空航天和国防工业也受到周期性、快速技术变革、缩短产品寿命周期、利润率下降、部件陈旧和短缺以及政府采购和认证程序的压力。我们的航空航天和国防业务在几个关键遗留项目的最后阶段面临收入减少的问题,如果我们要成功地保持或扩大我们的市场份额,就必须用新的技术来补充这些项目。我们未能解决任何这些因素可能会损害我们的能力,以增长和多样化,我们的客户基础在这一领域。
我们不能保证我们的任何客户不会拖欠、延迟或争议付款,或在破产或其他情况下拒绝我们的未付发票。此外,由于合并、破产、竞争或其他市场原因,这些因素的存在可能导致目标市场的客户减少,使我们在不久的将来更难获得新客户和使我们的客户群多样化。
客户合同的利润可能低于预期。
我们通常承担的风险是,我们的合同可能是无利可图或利润低于计划,尽管我们的收入和未来的成本,以完成这些合同。
历史上,我们业务的一个重要部分是根据多年合同进行的,通常包括固定价格或定期降价,而没有最低的采购要求。随着时间的推移,我们的收入可能无法支付任何可能对我们的结果产生不利影响的业务成本的增加。当我们接受原材料或部件价格的合同责任,当我们不能以经营效率或其他节约抵消降价、运费、进口费用和成本上涨时,当我们必须在最后确定所有关键设计要素之前提交合同投标价格,或者当我们受到其他侵蚀我们利润的竞争压力时,我们的财务结果就会面临更大的风险。我们的合同的盈利能力也可能受到新项目出乎意料的启动成本、无法协商里程碑账单、运营效率低下、进度限制、资本投资无效、通货膨胀压力或对未来单位成本的不准确预测等因素的不利影响。
客户需求水平的意外变化和我们高效执行生产的能力,已经在过去损害了我们的运营结果,而且在将来也可能这样做。我们的许多客户不会承诺严格的生产或交货计划。对客户需求的不准确预测可能会破坏我们对制造能力、库存或劳动力的有效利用,并可能导致我们的库存和营运资本水平的增加。如果我们收到意料之外的订单或需求的快速增长,这些增量量可能是无利可图的,因为运营成本高于我们的最佳能力。在定价、质量、交货、容量、排他性或贸易信贷条件方面的分歧可能会扰乱订单时间表。由于全球产能和需求的变化、新产品、市场份额的变化、重组或破产、物资短缺、劳资纠纷、运费、关税或其他阻碍外包的因素,订单也可能出现波动。这些部队可能会增加、减少、加速、推迟或取消我们的交货时间表。
我们稳定员工留用和执行现有客户订单的能力可能会使当前的收入处于危险之中,因为我们正在执行我们的计划。如果我们失去了预期的收入,我们可能无法成功地重新配置我们的大量资本投资和其他固定成本,有可能迫使更多的工厂关闭,损害长期资产和其他资产,或增加损失。
国会预算限制或重新分配可能会减少我国政府的相关销售。
Sypris电子公司是诺思罗普·格鲁曼公司、洛克希德·马丁公司和L3Harris公司等大型航空航天和国防公司的承包商,这些公司通常采用联邦资助的项目,分别占2019年和2018年净收入的23%和25%。
Sypris电子公司曾因过去封存的影响而受到整个政府国防市场下滑的不利影响,如果我们参与的项目的资金减少、推迟或取消,则可能会进一步影响我们参与的项目,无论是直接向美国政府机构销售产品,还是作为分包商向主要承包商出售产品,如Northrop Grumman、L3Harris、SubCom、LLC(SubCom)和ADI等。我们获得新合同的能力也可能受到负面影响。
竞争
竞争的加剧会限制或减少我们的市场份额。
作为一家外包制造商,我们在竞争激烈的环境中运作,这往往包括我们客户的内部能力。我们认为,我们市场的主要竞争因素包括:制造能力的可用性、日益不利的货币汇率(特别是在低成本国家)、技术实力、对设计或时间表变化的反应速度和灵活性、价格、质量、交货、成本管理和财务实力。如果我们的竞争对手或客户能够以更低的成本提供可媲美的速度和质量,或者如果我们不能充分投资于我们客户所需要的产品的范围和质量,我们的收益就会下降。
与我们相比,我们的许多竞争对手规模更大,拥有更多的财力和组织资源,产品的地理范围和范围,客户群和品牌认知度。因此,我们的竞争对手可能会更快地对技术变化或客户需求作出反应,降低固定和可变单位成本,协商降低组件价格,并获得更好的增长融资条件。如果我们不能在任何这些领域竞争,我们可能会失去市场份额,我们的业务可能会受到严重损害。我们不能保证不会有更激烈的竞争,也不能保证在这些新的挑战出现时,我们能够赚取利润。
我们的技术可能会过时,降低我们的收入和盈利能力。
我们的产品市场的特点是不断变化的技术和持续的过程开发。我们业务的未来将在很大程度上取决于我们的技术能力的持续相关性。我们可能无法进行所需的资本投资,开发或成功地销售满足不断变化的客户需求的产品,并以成本效益高和及时的方式预测或应对技术变化。我们无法成功地推出或维持新的或下一代的程序或产品特性,特别是按照预算或承诺的交付时间表,可能会对我们的财务结果产生重大的不利影响。我们可能会遇到新的或正在发展的技术的竞争,使我们的技术和设备在我们选择的市场上不那么有利可图或过时,我们的经营结果可能会受到损害。特别是,该公司目前正在开发新产品和推行新项目,以增加Sypris电子公司的收入来源。然而,新产品和新项目的商业化成本很高,而且比预期的要慢。在Sypris电子公司内推出的任何新产品或项目都可能不会成功。
执行
合同终止或延迟可能会损害我们的业务。
我们经常根据合同提供包含详细规格、质量标准和其他条款的产品。如果我们不能按照这些条款履行,我们的客户可能会寻求终止这些合同,要求价格优惠或其他财务考虑,或降低我们的业绩评级或新业务的资格。此外,我们的许多合同因方便或违约而被终止。这些规定只能有限地收回某些已发生的费用或已完成工程的利润,并可对我们的客户在从另一来源采购未交付物品时的费用规定赔偿责任。如果我们的任何重要合同被拒绝、终止或不续签,我们可能会损失大量收入,我们的经营结果以及未来商业机会的前景可能受到不利影响。
我们受到各种审计、审查和调查,包括与我们遵守联邦和州法律有关的私方“举报人”诉讼。如果我们的业务被指控为不法行为,或者决定不成为“目前负责的承包商”,我们可能会被暂停或禁止接受新的政府合同或政府批准的分包合同。
由于收入减少,我们必须更有效率地运作。
如果我们不能提高我们业务的成本、效率和产量,如果我们不能控制成本,我们的财务结果就会受到损害,我们可能被迫出售更多的资产,以更高的成本承担更多的债务,或采取其他措施重组我们的业务或资本结构。一些主要障碍可包括:
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由于我们目前的财务状况而产生的困难,包括在保持客户和供应商关系方面的困难,以及在我们恢复一贯的盈利能力之前由于挥之不去的担忧而难以获得新业务; |
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努力提高我们的制造能力,保持质量控制体系,并启动新的计划,特别是在我们增加我们在墨西哥的生产时; |
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关键机械或设备的故障或需要大修,特别是在我们增加墨西哥业务的生产时; |
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保修和产品责任索赔的风险,以及产品召回,如果我们的产品不履行规格或造成财产损害,伤亡或死亡; |
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通货膨胀压力; |
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对进出口实行关税或贸易限制,特别是在美国和墨西哥; |
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销售下降导致借款增加; |
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预期产品组合的变化以及与之相关的利润率差异; |
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查明和消除我们产生废料的根本原因的必要性; |
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我们有能力从过去和未来的业务组合中实现预期的年度节约或其他协同增效; |
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由于预测错误、市场需求变化、未来业务意外损失或现有原材料或零部件陈旧过时和(或)价格下跌造成的库存风险; |
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没有能力成功地管理我们一级市场的增长、收缩或竞争压力。 |
我们的管理或系统可能不足以支持我们现有或未来的业务,特别是在我们削减业务人员以减少开支,同时努力增加收入的情况下。新客户或新合同,特别是新产品,可能要求我们投资于超出预算计划的额外设备或其他资本支出。我们在安装或操作这类设备方面的经验或专门知识可能有限,这可能会对我们按时或以可接受的成本交付产品的能力产生不利影响。此外,我们的制造设备的材料部分需要大量的维护才能有效地运作,我们可能会遇到维护和维修的问题。技术故障、不符合客户规格、无法交付下一代产品或其他质量问题的风险可能会对我们的运营结果造成重大损害。同样,在没有有效的过程控制的情况下,扩大与能源有关的产品的生产可能会大大提高废品率,并可能影响我们的操作环境的安全。
网络安全风险可能对运营产生负面影响,并导致成本增加。
作为美国国防承包商的Sypris电子公司以及本公司整体面临着网络安全威胁、对我们设施和员工人身安全的威胁、恐怖或犯罪行为,以及与信息技术故障和自然灾害相关的业务中断的可能性。
我们经常遇到网络安全威胁,我们的信息技术基础设施受到威胁,我们试图获取我们的敏感信息,我们的客户、供应商和分包商也是如此。以前针对我们的网络攻击并没有对我们的财务结果产生实质性影响。然而,由于这些安全威胁的性质不断变化,未来任何事件的影响都无法预测。
虽然我们与客户、供应商、分包商和其他合作伙伴合作,力求尽量减少网络威胁、其他安全威胁或业务中断的影响,但我们必须依靠这些实体实施的保障措施,而这些保障措施可能无效。
与网络安全或其他安全威胁或中断有关的费用不得通过其他方式得到充分保险或赔偿。任何这些事件的发生都可能对我们的内部业务、我们向客户提供的产品、我们的研究和开发努力所带来的竞争优势的丧失、我们产品的早期过时、我们未来的财务业绩、我们的声誉或我们的股价造成不利影响。
供货商
关键部件和质量系统的供应中断可能会扰乱生产。
我们的一些产品需要一个或多个组件,这些组件可以从有限数量的供应商或来自单一来源的供应商获得。过去,我们使用的一些材料,包括钢、某些锻件或铸件、电容器、存储器和逻辑设备,都受到整个行业的短缺或容量分配的影响。因此,供应商被迫在他们的客户之间分配可用的数量,而且我们未能获得所需的所有材料。我们的一些供应商一直在努力实施可靠的质量控制系统,这可能会对我们的运营效率和财务结果产生负面影响。在向下的商业周期中,信贷市场的紧缩已威胁到越来越多的关键部件和原材料供应商的财务可行性,并迫使其意外关闭。我们无法在需要时可靠地获得这些或任何其他材料,可能会减慢生产或组装速度,推迟向客户发货,导致不遵守产品认证,损害我们固定成本的回收,并增加向客户时间表回收的成本,包括加班、快速货运、设备维修、运营效率低下、周转资金增加以及与较大缓冲库存有关的陈旧风险。这些因素中的每一个都可能对经营结果产生不利影响。
公用设施的短缺或增加的成本可能会损害我们的业务和客户。
我们和我们的客户依靠公用事业公司不断提供电力和天然气来经营我们各自的业务和设施。过去,我们经历过停电,这降低了我们交付产品和满足客户对这些产品的需求的能力。如果我们或我们的客户在未来受到这些供应商的服务中断,我们的产品的生产和/或交付可能受到负面影响。由于我们生产过程中的能源消耗很大,我们的成本增加了,这些费用通过修订的生产时间表得到了抵消。然而,如果能源成本继续上升,我们和某些客户的运营结果可能会受到负面影响。
原材料价格的波动,包括对进口钢材或其他货物的关税或其他贸易限制,可能对我们产生不利影响。
对于我们的大部分业务,我们以客户协商的价格购买客户指定或指定的原材料和零部件。原材料价格的波动和商品市场的波动,包括关税和贸易限制,可能影响未来的价格。虽然我们的客户普遍同意向我们偿还这些材料的费用,但这种情况今后可能会改变,我们的风险将继续包括及时沟通和成功收取任何此类补偿。无论如何,对于我们业务中越来越多的部分,我们会安排我们自己的供应商,我们可能会受到任何价格上涨、贸易限制或生产延迟的风险的影响。钢铁或其他供应品成本的增加也会增加我们的周转资金需求、废料费用和借款成本。
一般来说,不能保证与关税或贸易限制有关的任何价格波动不会减少需求、减缓生产、推迟向客户发运或增加我们今后的成本,任何这一切都会对我们的财务结果产生不利影响。
获得资本和收购
在我们恢复到持续的盈利水平之前,我们获得资本的机会可能是有限的。
在该公司再次盈利之前,无法保证该公司将成功地吸引新的、负担得起的债务或股本来源。如果我们不能及时盈利,我们可能需要使用现有的现金资源或其他资产来弥补运营亏损。而我们则向吉尔家族资本管理公司借款。(“地中海渔业总会”)在过去可以接受的条件下,无法保证今后会有这种债务融资。
我们融资扩张或新的商业机会的能力可能是有限的。
我们未来的流动资金和资本需求取决于银行借款或债务融资以外的众多因素,包括我们能够有效削减成本、增加收入或成功推出新产品的速度。我们历史上用来增加收入和获得多年供应协议的一种方法是购买客户的非核心制造资产,或获得替代但同等的生产能力,并根据多年合同为这些客户生产产品。我们还实施了依靠研发努力开发和商业化我们的新产品的战略。我们可能没有财政资源或能够根据我们未来的债务协议筹集必要的资金来执行这些战略,这可能进一步限制我们弥补收入损失的能力。
由于与进一步收购相关的风险,我们的增长战略可能是无效的。
我们的增长战略包括收购互补业务。我们可能无法确定、获得融资或以可接受的条件和价格完成适当的收购。收购努力带来若干风险,包括:转移管理层的注意力;整合系统、业务和文化方面的困难;被收购公司关键员工和客户的潜在损失;在被收购企业的地理市场上缺乏经营经验;我们的开支和周转资金需求增加;进入市场或生产我们经验有限或没有经验的产品的风险;将采购的技术和产品与我们的技术和产品相结合的困难;我们提高生产力和降低成本的能力;我们与雇员签订集体谈判协议的能力;以及承担意外的责任。
我们在对购置目标进行尽职调查期间发现或未能发现重大问题,无论是在结束收购行动的潜在风险之前,还是在及时发现违反申述或担保或某些已获赔偿的环境条件方面,都可能严重损害我们的业务。
我们可能无法充分执行我们的增长计划。
在该公司寻求扩大其收入和战略性地使其客户群多样化时,我们可能无法充分克服重大障碍,如市场放缓、关键员工流失、成本意外增加、或我们关键市场上的新竞争者或新技术等等。未能充分执行我们的增长计划可能会对我们的收入、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
劳动关系
我们必须在成功管理相关成本的同时,吸引和留住合格的员工。
我们未来在不断变化的商业环境中取得的成功,包括2018年和2017年我们所经历的劳动力规模、复杂性或技能的快速变化,在很大程度上将取决于我们的高管、管理人员和技术人员的努力和能力。关键员工的流失,特别是在一个强劲的经济环境中,以及我们有效培训现有雇员的能力,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们未来的成功还需要有能力吸引和留住合格的员工,特别是那些在我们的核心业务线上拥有工程或生产专业知识的员工。
我们劳动力成本的变化,如工资、工资和福利,或者提供养老金和其他雇员福利的成本,医疗保健成本的变化,用于计算养老金和相关负债的计划资产的投资回报和贴现率,或者加快我们的养老基金缴款水平以减少或消除资金不足的负债的其他要求,都可能导致我们任何一个业务单位的成本增加或业务中断。
与工会的纠纷可能会破坏我们的商业计划。
截至2019年12月31日,我们签订了集体谈判协议,涉及约359名员工(全部在Sypris技术公司),占员工总数的57%。将每年批准的协议涵盖的某些墨西哥雇员排除在外,今后12个月内没有任何集体谈判协议到期。墨西哥某些雇员受到每年批准的集体谈判协议的保护。截至2019年12月31日,这些在墨西哥的雇员约占公司员工总数的51%,即319名员工。我们能否维持我们的员工队伍,取决于我们吸引和留住新客户和现有客户的能力。我们可能会经历停工或其他纠纷,这可能会扰乱我们的业务或我们的客户的运作,并可能损害我们的经营结果。
监管性
环境、自然灾害、健康和安全风险可能使我们面临潜在的责任。
我们在使用、储存、排放和处置操作中使用的危险化学品和物质方面遵守各种环境条例。如果我们不遵守现行或今后的规定,我们可能被迫改变、暂停或停止我们的制造过程,并支付大量罚款或罚款。
在我们现有和以前的设施中,地下水和其他污染已经发生在这些设施的前业主的操作过程中,这种污染可能发生在我们今后经营或获得的设施中。我们并无保证,我们已从其中某些物业的前业主取得的环境补偿协议,足以保障我们免受法律责任的影响。
我们的业务也在健康和安全方面承担潜在的责任。我们必须遵守有关劳动人口健康和安全的联邦、州、地方和外国法律和条例,我们可以对人类接触危险物质或其他危险工作条件造成的损害承担责任。卫生和安全法律法规复杂,变化频繁。因此,我们今后遵守这些法律的费用或在发生任何违反行为时所承担的责任可能会大幅度增加。
自然灾害可能会扰乱我们的业务,或我们的客户或供应商的业务,并可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们有减轻自然灾害对我们业务的影响的计划,但这些计划可能是不够的,任何灾难都可能破坏我们制造和交付产品给我们客户的能力,对我们的业务和业务结果造成不利影响。此外,我们的全球行动使我们面临与公共卫生危机有关的风险,例如流行病和流行病,这可能损害我们的业务,并使我们的经营结果受到损害。例如,在2019年12月和2020年第一季度,中国武汉爆发了一种新的冠状病毒株,造成了旅行中断、贸易中断,并影响了某些公司在中国和其他几个国家的业务。此时,冠状病毒对我们结果的影响程度尚不确定。感染可能变得更加普遍,包括在我们开展业务的其他国家,旅行限制可能继续存在或恶化,所有这些都可能导致对我们产品和服务的需求减少,我们供应链的中断,其中任何一种都可能对我们的业务和经营结果产生负面影响。根据我们的自我保险雇员健康计划,与大量雇员感染相关的费用可能会对我们的结果产生重大影响。
利率和资产回报率的变化可能会增加我们的养老金融资义务,降低我们的盈利能力。
我们在某些确定的福利养恤金计划下有无着落的债务。如果信贷和资本市场导致利率和预期回报率下降,我们根据计划和相关计划资产的未来付款义务的估值将发生重大不利变化。这种下降也可能要求我们今后为我们的养恤金计划提供大量额外缴款。这些计划的无准备金债务大幅增加,也可能导致我们今后的养恤金开支大幅度增加。
我们可能会招致额外的税收开支或成为额外的税务负担。
我们提供的入息税,以及日后应付入息税所需的现金开支,可能会受到多方面因素的影响。这些因素包括我们经营的税务管辖区的收入水平的变化,递延税资产和负债估值的变化,我们将非美国业务的收益汇回美国的计划的变化,以及税法和条例的变化。
2017年12月,随着减税和就业法案(“法案”)的通过,美国出台了广泛的税收改革。税收改革包括将公司税率从35%降至21%。尽管美国的税制改革将2018年的法定税率降至21%,但降低税率的影响部分被非抵扣费用的增加和全球无形低税率收入(GILTI)条款的影响所抵消,后者导致一定数量的外国收入被美国征税。考虑到将外国附属股息排除在美国的税收之外,我们相信该法案将提供一些更大的灵活性,以便将我们的外国业务的未来收益汇回国内。
我们的所得税申报表须接受美国联邦、州和地方税务当局以及美国境外税务当局的审查。这些检查的结果以及对我们税收风险的持续评估,也可能对我们为履行所得税义务所需的所得税和现金支出的规定产生不利影响。
不利的监管发展或诉讼可能会损害我们的业务。
我们的业务在严格监管的环境中运作。我们必须根据适用的法律或我们的管理授权、许可证和许可证、政府安全许可或其他合法权利,成功地管理变更或不利行动的风险,以经营我们的企业,管理我们的劳动力,或根据需要进出口货物和服务。我们的业务活动使我们面临涉及客户、供应商、债权人、股东或产品责任、环境或石棉相关事项的诉讼风险。我们还面临其他不利的管制行动、合规费用或政府制裁的风险,以及与我们目前设计和实施有效内部控制的努力有关的成本和风险。
其他风险
如果我们不能建立和维持适当的内部控制,我们编制准确财务报表或遵守适用条例的能力就会受到损害。
根据“萨班斯-奥克斯利法”第404(A)条,除其他外,我们的管理层必须每年评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并查明我们对财务报告的内部控制中的任何重大缺陷。我们对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),为财务报告的可靠性提供合理保证,并为外部报告目的编制财务报表。任何未能执行所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能使我们无法履行我们的报告义务。
我们以前发现,与2019年1月1日进行的企业资源规划系统转换有关的财务报告内部控制存在重大缺陷,其中(1)对企业资源规划系统转换的有效控制设计和实施不力,(2)会计关闭和财务报告领域的流程水平和监测控制不足或无效。重大弱点是对财务报告的内部控制方面的缺陷,或各种缺陷的组合,因此有合理的可能性,即无法及时防止或发现我们年度或中期财务报表的重大误报。虽然我们认为这一重大弱点已经得到纠正,但我们不能保证,我们迄今采取并继续执行的措施,或我们今后可能采取的任何措施,将足以查明或防止今后的重大弱点。如果出现其他重大弱点或其他缺陷,我们准确和及时报告财务状况的能力可能会受到损害,这可能导致对我们的财务报表进行重大错报,这是无法及时防止或发现的。
我们新的企业资源规划系统的实施对我们的业务产生了不利影响,并可能继续产生负面影响。
我们广泛地依靠我们的信息技术(IT)系统来帮助我们管理我们的业务和总结我们的运营结果。2019年1月1日,我们在Sypris电子公司部署了一个新的ERP系统。新的erp系统的实施是为了使公司长期成长,进一步提高运营效率,并为我们的业务运作提供更有效的管理,包括销售订单处理、库存控制、采购和供应链管理以及财务报告。实施新的企业资源规划系统成本高昂,需要并可能继续需要大量人力和财政资源的投资。除了转换为任何新的信息技术系统所固有的风险,包括信息丢失、我们正常业务的中断和会计程序的改变之外,我们新的企业资源规划系统的实施还导致报告与维持有效的内部控制环境有关的中断。
如果我们的新企业资源规划系统不能妥善或适当地解决任何问题,就会增加成本,转移管理层和雇员的注意力和资源,并可能对我们的业务结果、财务报告的内部控制和有效管理业务的能力产生重大的不利影响。虽然企业资源规划系统旨在进一步改进和加强我们的信息管理系统,但正在实施的这一新的企业资源规划系统使我们面临将该系统与我们现有系统和程序相结合的风险,包括可能继续扰乱我们的财务报告。
我们的保险范围可能不足以涵盖所有重大风险敞口。
我们持有一系列旨在保护我们的资产和业务的保险单,包括一般责任保险和财产损害保险。虽然我们努力购买与我们的风险评估相适应的保险范围,但我们无法确切地预测直接或间接损害索赔的频率、性质或规模,因此我们的保险计划可能无法完全涵盖我们可能遭受的损失。此外,由于美国发生了一些灾难性天气和其他事件,保险公司蒙受了巨大损失,因此,在许多情况下,它们大大减少了向市场提供的保险的性质和数额,扩大了排除范围,并(或)大大增加了这种保险的费用。紧缩的保险市场很可能会持续到可预见的将来。我们的业务要求我们维持各种类型的保险。如果这种保险不能按经济上可接受的条件提供或得不到,我们的业务就会受到重大和不利的影响。
我们面临其他可能严重干扰我们的行动的因素。
许多我们无法控制的其他风险因素可能严重干扰我们的行动,包括:与战争、未来恐怖活动或政治不确定性有关的风险;与自然灾害或其他人员伤亡有关的风险,这些风险可能会关闭我们的国内或国外设施,扰乱产品或供应品的运输,增加我们的自我保险计划的成本,或改变我国航空航天和国防电子市场资金的时间和可得性;在国外开展业务所固有的风险,包括外汇汇率、不利的监管发展以及由于外语翻译或汇率不准确而造成的误传或错误;或者我们没有对业务中存在的其他风险和不确定因素进行充分的保险,包括未知的或不明的风险。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
项目2.财产
我们的主要制造业务是为我们的航空航天和国防客户从事电子制造,为我们的卡车零部件和组件以及石油和天然气管道组件客户从事工业制造。下表显示我们拥有或租赁的重要设施,每个此类设施的位置和规模,以及每个工厂所拥有的制造证书。下列设施(法人办事处除外)主要用作制造设施。
位置 |
分部(市场服务) |
自己或租赁 |
近似平方尺 |
认证 |
公司办公室: |
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肯塔基州路易斯维尔 |
租赁(2024年) |
13,800 |
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制造业 设施: |
||||
肯塔基州路易斯维尔 |
Sypris技术 (油气管道组件) |
自己 |
57,000 |
ISO 9001 |
佛罗里达州坦帕 |
Sypris电子 (航空和国防电子) |
租赁(2027年) |
50,000 |
ISO 9001
ISO 13485 NASA-STD-8739 NADCAP认证 |
墨西哥托卢卡 |
Sypris技术 (卡车部件和油气管道组件) |
租赁(2026年) |
215,000 |
TS 16949 ASME认证 清洁工业认证 |
该公司还在肯塔基州路易斯维尔拥有45万平方英尺的厂房(“百老汇工厂”),该工厂包括在截至2019年12月31日的待售资产中。
下面是我们在各种工厂使用的各种制造认证或规格的清单和说明。
认证/规格 | 描述 | |
AS 9100 |
一个由航空航天工业开发的质量管理系统,用来衡量供应商是否符合基本的可接受的航空质量要求。 |
|
AS 5553 |
一种认证程序,用于航空航天和军工制造,以减轻风险或接收和安装假冒电子部件。 |
|
ASME认证 |
由美国机械工程师协会确定的性能标准。 |
|
清洁工业认证 |
墨西哥环境保护局赞助了污染控制自愿管理方案。 |
认证/规格 | 描述 | |
IPC-A-610 | 一种电子组装制造的认证过程,描述了生产高质量电子产品的材料、方法和验证标准。第3类特别包括高性能或按需性能的产品,在这些产品中设备停机是不能容忍的,最终使用环境可能非常恶劣,而且设备必须在需要时发挥作用。 | |
J-STD-001 | 工业自愿标准系列--电子组装的公认工艺标准。 | |
ISO 9001 | 由质量体系要求组成的认证过程,以确保产品的设计、开发、生产、安装和服务领域的质量。 | |
ISO 14001 | 确定环境管理系统具体要求的一系列自愿标准和指导文件。 | |
ISO 13485 | 为设计、开发、制造、分配和服务医疗设备的公司建立的国际公认的自愿质量管理体系。 | |
NADCAP认证 | 国家航空航天和国防承包商认证计划是一个全球合作认证项目,用于航空航天工程、国防和相关行业。 | |
NASA-STD-8739 |
美国国家航空航天局指定的空间项目规范。 |
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TS 16949 | 在汽车行业建立了质量认证体系。以ISO 9001:2000为基础,ISO/TS 16949:2002规定了汽车相关产品的设计、开发、生产、安装和服务的质量管理体系要求。 |
项目3.法律程序
在我们现有和以前的设施中,地下水和其他污染已经发生在这些设施的前业主的操作过程中,这种污染可能发生在我们今后经营或获得的设施中。我们并无保证,我们已从其中某些物业的前业主取得的环境补偿协议,足以保障我们免受法律责任的影响。没有针对本公司或任何其他环境法规或条件的行政或司法程序待决,或公司知道政府当局正在考虑。
本公司须受其他法律程序及申索的规限,而该等法律程序及申索仍未完全解决,并在一般业务过程中出现。管理层认为,就这些其他所称的法律和其他索赔而言,至少没有合理的可能性,公司可能发生了重大损失,或超过记录的应计损失。然而,对该公司提起的法律诉讼和索赔的结果仍有很大的不确定性。此外,可能有其他潜在的索赔,责任,材料或设计缺陷,或其他客户投诉尚未断言,但可能对我们的不利影响在未来。因此,尽管管理层认为这种结果的可能性是遥远的,但如果在报告所述期间因超出管理层预期的数额而针对公司解决了一项或多项其他法律事项或潜在事项,公司在该报告期内的合并财务报表可能会受到重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买权益证券
我们是条例S-K第10(F)(1)项所界定的较小型报告公司,因此无须提供条例S-K第201项(E)段所规定的表现图表。
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代号为“SYPR”。
截至2020年3月9日,共有584人持有我们的普通股记录。2019年或2018年期间没有宣布现金红利。
股利可以支付普通股,只有当,当和如果由我们的董事会以其唯一的酌处权宣布。我们预计不会在2020年分红。
在截至2019年12月31日的三个月内,没有回购普通股。
项目6.选定的财务数据
我们是条例S-K第10(F)(1)项所界定的较小的报告公司,因此无须在条例S-K第301项内报告选定的财务数据。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下有关我们的综合经营结果和财务状况的讨论,应连同本年度报告表10-K所载的其他财务资料和合并财务报表一并阅读。这个讨论包含前瞻性的陈述,涉及风险和不确定因素.由于各种因素,包括“项目1A”中讨论的因素,我们的实际结果可能与前瞻性声明中的预期结果大不相同。“危险因素”和本年度报告中关于表10-K的其他部分。
概述
我们是一个多样化的供应商卡车零部件,石油和天然气管道组件和航空航天和国防电子。我们提供广泛的制成品,通常是多年的独家合同。
我们分为两个业务部门,Sypris技术公司和Sypris电子公司。Sypris技术公司,由Sypris技术公司组成。其子公司主要来自销售锻制、机械、焊接和热处理钢部件,主要用于重型商用车和高压能源管道应用。由Sypris电子有限责任公司组成的Sypris电子公司主要通过电路卡和全箱制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和按规格工作进行设计来获得收入。
我们把重点放在那些我们认为我们拥有保持竞争优势的专门知识、资格和领导地位的市场上。我们将我们的资源用于支持包括技术创新和灵活性在内的行业参与者的需求,以及多年的合同关系,作为他们供应链管理的一个战略组成部分。这些合同,其中许多是单一来源的数量,历史上创造了投资的机会,在领先的工艺或技术,以帮助我们的客户保持竞争力。这种投资所产生的生产力和创新有助于我们在成本、质量、可靠性和客户服务方面与我们的竞争对手区别开来。
Sypris技术展望
2016年期间,美元持续走强,商业汽车市场某些部门的利润率收紧,以及某些关键市场部门普遍疲软,导致我们重新评估了每个客户对Sypris技术公司长期成功的战略重要性。我们已经减少了对某些传统一级客户的依赖,这些客户代表着商用汽车市场中的原始设备制造商(“原始设备制造商”)的主要供应商,同时我们的目标是以更多样化、更长期的关系取代这些客户,特别是在OEM和其他更重视我们的创新、灵活性和对精益制造原则的核心承诺的人之间。
我们正在各种市场寻求新的业务,从轻型车到新能源相关产品线,以实现更平衡的投资组合,我们的客户,市场和产品。我们最近在这些市场上宣布了新的项目奖励,这些奖项为Sypris技术公司2018年和2019年的收入增长做出了贡献。
在经历了两年创纪录的高销量之后,商用汽车市场在2019年第四季度大幅疲软,影响了生产速度,因为客户对需求减少和平衡库存水平做出了反应。我们预计这种疲软将在短期内持续下去,因为行业分析人士预计,北美8级的发货量将在2020年下降29%,4-7类的发货量将下降8%。预计2020年至2022年的8类运输量将与每年24万台的历史平均替换量保持一致。我们相信,Sypris技术公司最近宣布的项目奖励为增长提供了坚实的多年基础,而更多的潜在业务可能会导致未来收入的增加,以帮助抵消预期的商用汽车市场产量的短期周期性下降。
石油和天然气市场,由我们的管道公司品牌的工程产品线提供服务,随着整体经济的加强,国内管道项目继续活跃,2018年和2019年美国国内天然气和石油产量增加。我们致力于探索新的产品开发和潜在的新市场,这将是该公司未来的一个日益关注的领域。
西普拉斯电子学展望
在过去的几年里,我们在Sypris电子公司面临着挑战,包括我们的制造能力出现了新的竞争对手。此外,某些电子元件短缺和广泛的提前期问题在我们服务的电子制造业的许多部门普遍存在。这对我们2018年和2019年的生产计划和利润率表现产生了负面影响。我们已与我们的客户合作,以符合替代组件或供应商的资格,并将继续行使我们的供应链,以减轻对我们的业务的影响。我们预计,这些问题将在某些组件短缺的情况下得到解决,但总体上的组件短缺可能会持续下去,成为整个2020年的一个挑战。我们的大部分航空航天和国防项目都需要专门针对特定供应商的组件;因此,解决供应商的限制需要与我们的客户或产品的最终用户进行协调。因此,无法保证我们将成功地解决这些不足和问题。
尽管面临这些挑战,2018年和2019年,我们宣布了Sypris电子公司的新项目奖,该奖项在2019年为收入做出了贡献,某些项目将持续到2020年。除了在我们传统的航天和国防市场上与武器系统、电子战和红外对抗有关的项目奖励之外,我们还获得了与通信和导航市场有关的项目,这些项目与我们为复杂、高成本的故障平台交付产品的先进能力相一致。2019年,美国总统提出了2020财政年度预算,要求为国家安全提供7500亿美元。总统的预算要求涉及美国国家安全战略、国防战略和导弹防御审查中所强调的各种能力。2019年8月2日,颁布了2019年两党预算法案,提高了预算控制法案(BCA)对2020财政年度和2021财政年度(BCA涵盖的最后两个财政年度)的支出上限,并将债务上限暂停至2021年7月31日。2019年12月20日,所有联邦机构于2020年财政年度拨款,比2019年财政年度增加3%。预计该预算将支持航天和国防参与者2020年的计划增长和市场扩张。我们期望在未来几个现有项目的基础上竞争后续的商业机会。
关键会计政策和估计
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表及其附注,要求我们作出影响报告金额的估计和假设。事实和情况的变化可能对我们合并财务报表中所列的估计数额产生重大影响。我们相信以下重要的会计政策会影响我们更复杂的判断和估计。我们还制定了其他我们认为是关键会计政策的政策,例如我们对Sypris技术的收入确认政策,包括销售成本;然而,这些政策不符合关键会计政策的定义,因为它们一般不要求我们作出困难或主观的估计或判断。以下对会计估计数的讨论旨在补充我们在第8项合并财务报表附注1中提出的重要会计政策摘要。
可疑账户备抵. 我们根据应收账款的总体账龄水平为无法收回的应收账款设立准备金,对已知财务困难的客户进行具体的评估,并对客户的回扣(如果有的话)进行评估。如果我们的客户经历财务业绩恶化,或者如果我们收到一笔被认为无法收回的巨额回扣,这些准备金和相应的核销可能会大幅增加。
网收入和销售成本. 公司通过转让承诺产品的控制权或向客户提供服务来确认收入。确认的收入数额反映了公司期望以产品或服务作为交换条件(“交易价格”)的考虑。公司与客户签订的合同中的交易价格一般是固定的,合同中不包括支付折扣、回扣或退款。本公司不提供服务型担保,也不允许客户退货.在向客户销售各种部件方面,本公司须履行典型的保证保证义务,包括按商定规格生产的电子零件的遵守情况(见本表格10-K综合财务报表附注1)。当客户退货时,涉及质量返工问题,与本公司的任何回购义务无关。
履约义务是合同中向客户转让不同产品或提供服务的承诺,是根据ASC 606分配交易价格的记帐单位,与客户签订合同的收入。当一个合同包含多个履约义务时,我们使用承诺的货物或服务将在独立的基础上出售给客户的价格,将交易价格分配给单个的履约义务。对于我们的Sypris技术部门的大部分销售和Sypris电子公司的部分销售,控制在某一时间点转移给客户。控制转移给客户的指标包括公司目前的支付权、获得合法所有权的客户和拥有所有权的重大风险和回报的客户。该公司的主要销售条款是FOB装运点,或同等,因此,公司主要转移控制和记录收入的产品销售时,装运。
对于Sypris电子公司在联邦资助的项目下作为航空航天和国防公司的承包商的合同,我们通常承认随着时间的推移,由于将控制权不断移交给客户而带来的收入。这种将控制权不断移交给客户的条款得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,支付我们发生的费用和合理的利润,并控制正在进行的任何工作。由于控制权是随时间转移的,因此收入是根据履行义务的进展程度确认的。我们使用所发生的工时来衡量这些合同的进展情况,因为它最能描述公司履行对客户的义务,这是在我们为我们的合同付出劳动时发生的。在这一进度衡量标准下,完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的劳动时数与完成履行义务时估计的总工时的比率来衡量的。
我们的合同利润率可能包括对客户和公司尚未达成最终协议的货物或服务的收入估计,如合同变更、有争议索赔的解决以及合同允许的最后要求的公平调整金额。这些估计是基于管理层对整个情况的最佳评估,并根据合同条款和我们与每个客户的关系,列入我们的合同利润。
长期资产减值。 我们对我们的长期可摊销资产进行定期减值分析,每当事件或情况表明这些资产的账面金额可能无法收回时。当有指标时,我们比较资产与其账面金额有关的业务的估计未来未贴现净现金流量。如果业务无法收回资产的账面价值,则将长期资产减记为其估计的公允价值。公允价值是根据现金流量贴现、第三方评估或提供适当价值估计的其他方法确定的。在进行减值测试时,需要作出相当多的管理判断和假设,主要是确定不利事件或情况是否触发了对损害进行审查的需要。截至2019年12月31日或2018年12月31日,该公司没有按公允价值计量的任何长期资产。
养恤金计划供资状况. 我们的美国固定福利养老金计划对新进入者关闭,2019年只记录了4,000美元与服务相关的费用,这些费用与少数仍在路易斯维尔小时计划和工薪计划中累积福利的参与者有关。我们净债务的变化主要归因于贴现率的变化和计划资产的执行情况。养恤金债务的估值采用每年与我们的外部精算顾问协商确定的贴现率,使用理论债券组合,并根据我们未来债务的预期现金流量时间进行调整。2019年12月31日的计划负债是根据3.15%的贴现率计算的,贴现率反映了美世公司截至2019年12月31日的平均收益率曲线,四舍五入至最接近的5位。TH基点。贴现率下降将增加未来养老金债务的现值;贴现率降低25个基点将使美国养老金负债增加约80万美元。如前所述,在确定美国养老金计划资产的预期长期回报率时,我们考虑历史表现和前瞻性回报估计,以反映我们的投资组合和投资策略。根据对投资组合预期收益的最新分析,我们得出结论,路易斯维尔每小时计划使用3.90%,马里恩计划使用3.85%,路易斯维尔薪酬计划使用3.65%,因为我们2019年美国养老金计划资产的预期回报率是适当的。如果计划资产的假定回报率改变100个基点,将导致2020年养恤金费用估计数发生30万美元的变化。
截至2019年12月31日,我们的美国养老金计划有1300万美元的未确认损失。精算损益主要是贴现率和其他假设变化以及实际和预期资产收益之间差异的结果,在累计的其他综合收入中递延,并按照走廊办法摊销为支出。我们使用在职参与者的平均剩余服务期,除非几乎所有计划的参与者都是不活动的,在这种情况下,我们使用所有在职和不活动参与者的平均剩余预期寿命。
根据目前美国计划的资金状况,我们预计在2020年将提供大约90万美元,这是联邦法律所要求的最低资助金额。
储备超额, 过时和废品盘存. 我们在成本较低的地方记录库存,按照先入先出法或可变现净值确定,我们为多余的、过时的或报废的库存保留。这些储备主要是根据管理层对库存的可销售性、原材料的历史使用情况、对制成品的历史需求以及对未来使用和需求的估计作出的评估。对可销售性的不当评估或对未来使用或需求的不当估计,或使用或需求的重大变化,都可能导致储量发生重大变化,并对我们在发生变化期间的综合业务结果产生积极或负面影响。
股票补偿. 我们根据公允价值确认条款对股票进行了记账,采用了Black-Soles期权定价方法,这就需要输入几个主观假设。这些假设包括估计员工在行使现有股票期权(预期期限)之前保留其既得股票期权的时间,以及我们的普通股价格在预期期限内的估计波动。股利收益率被假定为零,因为我们没有支付股息,我们也没有预期在可预见的将来支付任何股息。主观假设的变化会对基于股票的薪酬的公允价值估计产生重大影响,从而影响合并经营报表中确认的相关费用。
所得税. 我们按照ASC 740的规定对所得税进行核算,所得税根据这一规定,递延税资产和负债因采用已颁布税率衡量的财务报告和资产及负债的税基之间的临时差异而产生的税收影响而得到确认。
在确定所得税支出和相关资产负债表金额时,需要管理判断。此外,根据ASC 740-10,会计学由于所得税的不确定性,需要对不确定的所得税状况的最终结果作出判断。实际缴纳的所得税可能与估计数不同,取决于所得税法的变化、经营的实际结果以及税务当局对纳税申报表的最后审计。纳税评估可能会在报税表提交数年后进行。我们相信,我们的入息税负债足以应付这些评税的可能结果。
递延税资产也记录为经营损失和税收抵免结转。然而,ASC 740要求在某些部分或所有递延税款资产不可能变现的情况下,记录估值备抵额。这一评估在很大程度上取决于预测的短期盈利能力,包括税收筹划的效果。递延税资产和负债按我们开展业务或以其他方式产生应税收入或损失的每个税务管辖区分别确定。我们记录了美国递延税资产和墨西哥部分递延税收资产的估值折让额,在墨西哥,这些资产的实现被确定为不确定因素。如果我们决定将来能够将我们的递延税项资产变现超过已记录的净款额,则在作出决定期间,为减低估值免税额而作出的调整,会增加净收入。
业务结果
我们的业务分为两部分:Sypris技术公司和Sypris电子公司。下表比较了2019年至2018年我们的部门和综合业务结果。下表列出了每年的结果、这些结果从一年到另一年的美元和百分比变化以及每年的结果占净收入的百分比。
● |
每个表中的前两列显示了所给出的每个期间的绝对结果。 |
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● |
题为“同比变化”和“同比百分比变化”的栏目显示了结果的变化,以美元和百分比为单位。这两栏显示有利的变化是积极的,不利的变化是消极的。例如,当我们的净收入从一个时期增加到下一个时期时,这一变化在两列中都显示为正数。相反,当费用从一个时期增加到下一个期间时,这一变化在两栏中都显示为负数。 |
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● |
每个表中的最后两列显示了每个期间的结果占净收入的百分比。在这两栏中,每一栏的销售成本和毛利按每个部门净收入的百分比计算。这些数额用斜体字表示。 |
2018年12月31日终了年度与2018年12月31日终了年度比较
年终 |
一年多 年 |
一年多 年 百分比 |
成果所占百分比 的净收入 年终 |
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十二月三十一日, | 变化 | 变化 | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||
有利 | 有利 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | (不利) | (不利) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
(千,除百分比数据外) | ||||||||||||||||||||||||
净收入: |
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Sypris技术 |
$ | 61,683 | $ | 59,816 | $ | 1,867 | 3.1 | % | 70.2 | % | 68.0 | % | ||||||||||||
Sypris电子 |
26,208 | 28,153 | (1,945 | ) | (6.9 | ) | 29.8 | 32.0 | ||||||||||||||||
净收入总额 |
87,891 | 87,969 | (78 | ) | (0.1 | ) | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||
销售成本: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris技术 |
51,898 | 52,293 | 395 | 0.8 | 84.1 | 87.4 | ||||||||||||||||||
Sypris电子 |
26,110 | 28,104 | 1,994 | 7.1 | 99.6 | 99.8 | ||||||||||||||||||
销售总成本 |
78,008 | 80,397 | 2,389 | 3.0 | 88.8 | 91.2 | ||||||||||||||||||
毛利: |
||||||||||||||||||||||||
Sypris技术 |
9,785 | 7,523 | 2,262 | 30.1 | 15.9 | 12.6 | ||||||||||||||||||
Sypris电子 |
98 | 49 | 49 | 100.0 | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||
毛利总额 |
9,883 | 7,572 | 2,311 | 30.5 | 11.2 | 8.6 | ||||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
13,680 | 10,474 | (3,206 | ) | (30.6 | ) | 15.5 | 11.9 | ||||||||||||||||
遣散费、搬迁费和其他费用 |
509 | 1,394 | 885 | 63.5 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||
营运损失 |
(4,306 | ) | (4,296 | ) | (10 | ) | (0.2 | ) | (4.9 | ) | (4.9 | ) | ||||||||||||
利息费用,净额 |
903 | 850 | (53 | ) | (6.2 | ) | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||||||
其他收入净额 |
(1,256 | ) | (1,436 | ) | (180 | ) | (12.5 | ) | (1.4 | ) | (1.7 | ) | ||||||||||||
所得税前损失 |
(3,953 | ) | (3,710 | ) | (243 | ) | (6.5 | ) | (4.5 | ) | (4.2 | ) | ||||||||||||
所得税利益,净额 |
(4 | ) | (205 | ) | (201 | ) | (98.0 | ) | 0.0 | (0.2 | ) | |||||||||||||
净损失 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | $ | (444 | ) | (12.7 | ) | (4.5 | )% | (4.0 | )% |
净收入. Sypris技术公司的收入来自于销售锻制和成品钢部件和组件、高压闭锁和其他装配式产品。Sypris技术公司的净收入从上一年的190万美元增加到2019年的6170万美元。本年度净收入增长的主要原因是,与能源有关的产品销售增加190万美元,但因商用车市场客户数量减少90万美元而被部分抵消。此外,2018年第四季度实施的一项商用汽车项目的价格上涨导致今年增加了90万美元。Sypris技术公司的收入预计在2020年将略有下降,主要原因是商业车辆市场的预期下降被新项目的推出部分抵消。
Sypris电子公司的收入主要来自于电路卡和全箱制造、高可靠性制造以及系统组装和集成。Sypris电子公司的净收入在2019年减少了190万美元,降至2,620万美元。Sypris电子公司2019年的净收入部分受到某些电子元器件短缺和电子制造业大量提前期问题的影响。截至2019年12月31日的一年也受到发货量加速到2018年第四季度的影响,因为该公司计划于2019年1月开始实施新的企业资源规划系统。2018年产生收入的大部分项目一直持续到2019年;然而,基于客户需求和政府资金,某些项目的数量有所下降。大多数在2019年创造收入的项目将持续到2020年。
毛利。 Sypris技术公司的毛利润在2019年增长了230万美元,达到980万美元,而前一年为750万美元。在截至2019年12月31日的一年中,成交量的净增长导致毛利增加了40万美元。2018年第四季度实施的一项商业车辆计划的价格上涨导致毛利增加了90万美元。此外,供应费、水电费和维修费的改善对2019年的毛利产生了积极影响。这些改进在这一年中被提前生产和增加新项目的成本所部分抵消,这导致了2019年的增量成本和劳动力低效率,预计在2020年不会重演。
Sypris电子公司的毛利润在2019年略有增加,达到10万美元。虽然收入比上一年有所下降,但某些新项目的利润率在2019年有所改善,并抵消了由于发货量较低而产生的差异。比较结果中的另一个因素是2018年基本完成的一个工程制造开发项目的低利润率表现。2018年该计划产生的劳动效率低下和工程支助费用的相关成本在2019年没有出现,从而提高了毛利。
销售,一般和行政。 的销售、一般和行政费用在2019年增加了320万美元,达到1,370万美元,而2018年为1,050万美元。前一年的数额包括190万美元,用于解决一笔未付的有争议的法律费用,但数额低于最初收取的数额。此外,该公司在2019年第一季度10-Q表中重述公司未经审计的中期财务报表、与公司于2019年1月生效的新的企业资源规划实施有关的咨询费用以及该年雇员医疗保险索赔费用高于前一期间的相关专业费用也有所增加。
遣散费、搬迁费和其他费用.截至2019年12月31日和2018年12月31日, Severance、搬迁和其他费用分别为50万美元和140万美元。2019年的费用主要与与关闭百老汇工厂有关的封存费用有关。2018年的费用包括40万美元的设备搬迁费用和100万美元的其他费用,主要是与关闭百老汇工厂有关的封存费用(见本表格10-K合并财务报表附注4)。
其他收入、NET。 其他收入净额从2018年的140万美元减少到2019年的130万美元。在2019年期间,该公司确认了与该年与其一名客户达成的结算协议有关的其他收入150万美元(见本表格10-K综合财务报表附注5)。此外,该公司确认了与出售Sypris技术公司内的闲置资产有关的净利70万美元,但因养恤金费用100万美元而被抵消。
2018年期间,该公司确认了一笔230万美元的保险回收收益,涉及因在百老汇工厂遭受的损害而收到的收益(见本表格10-K中的合并财务报表附注5)。收益因出售或处置闲置资产和养恤金费用60万美元而损失20万美元而部分抵消。
所得税。 2019年所得税准备金包括20万美元的当期税收支出和20万美元的递延税收福利。2019年和2018年的税收支出包括墨西哥子公司缴纳的税款和国内国家所得税。2019年递延税款福利包括记录的20万美元福利,这是由于持续业务和其他综合收入造成的损失所需的期间内税收分配造成的。
2018年所得税准备金包括当期税收支出30万美元和递延税收福利50万美元。2018年递延税收福利包括记录的20万美元福利,这是由于持续业务和其他综合收入造成的损失所需的期间内税收分配造成的。递延的税收福利还包括我们的一家墨西哥子公司部分倒转估价津贴所带来的30万美元利益。
截至2019年12月31日,该公司目前对其国内递延税资产和国外递延税资产的一大部分保持了估值备抵。公司打算继续维持对这些递延税资产的估价免税额,直到有足够的证据证明这些免税额的全部或部分倒转为止。然而,鉴于其墨西哥业务最近的收益和预期的未来收益,我们认为,在今后12个月内,有一种合理的可能性,即可能有充分的积极证据,使管理层能够得出一个结论,即不再需要对外国递延税资产提供大约370万美元的估价津贴。释放估值津贴将导致确认某些递延税款资产,并在减值期间减少所得税支出。然而,任何估值免税额的确切时间和数额都会根据公司能够达到的盈利水平而改变。
季度业绩
下表列出了截至2019年12月31日的两年期内8个季度的未经审计的合并业务数据报表。季度业绩是在13周的基础上公布的.我们在编制这些数据的基础上,与已审计的综合财务报表相同,我们认为,还包括了为公平列报这一信息所需的所有正常的经常性调整。你应该阅读这些未经审计的季度业绩,同时阅读我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方的相关说明(表格10-K)。任何季度的综合业务结果不一定表明以后任何期间的预期结果。每股季度收益之和可能与因四舍五入而产生的全年收益相去甚远。
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | |||||||||||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Sypris技术 |
$ | 16,141 | $ | 16,878 | $ | 15,654 | $ | 13,010 | $ | 14,507 | $ | 15,327 | $ | 14,852 | $ | 15,130 | ||||||||||||||||
Sypris电子 |
3,423 | 7,566 | 6,605 | 8,614 | 5,435 | 7,644 | 6,249 | 8,825 | ||||||||||||||||||||||||
净收入总额 |
19,564 | 24,444 | 22,259 | 21,624 | 19,942 | 22,971 | 21,101 | 23,955 | ||||||||||||||||||||||||
销售成本: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Sypris技术 |
13,837 | 13,915 | 13,140 | 11,006 | 12,400 | 13,397 | 13,523 | 12,973 | ||||||||||||||||||||||||
Sypris电子 |
4,867 | 6,540 | 6,793 | 7,910 | 5,511 | 6,640 | 6,376 | 9,577 | ||||||||||||||||||||||||
销售总成本 |
18,704 | 20,455 | 19,933 | 18,916 | 17,911 | 20,037 | 19,899 | 22,550 | ||||||||||||||||||||||||
毛利(亏损): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Sypris技术 |
2,304 | 2,963 | 2,514 | 2,004 | 2,107 | 1,930 | 1,329 | 2,157 | ||||||||||||||||||||||||
Sypris电子 |
(1,444 | ) | 1,026 | (188 | ) | 704 | (76 | ) | 1,004 | (127 | ) | (752 | ) | |||||||||||||||||||
毛利总额 |
860 | 3,989 | 2,326 | 2,708 | 2,031 | 2,934 | 1,202 | 1,405 | ||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
3,454 | 3,604 | 3,148 | 3,474 | 3,148 | 3,171 | 2,942 | 1,213 | ||||||||||||||||||||||||
遣散费、搬迁费和其他费用 |
98 | 103 | 190 | 118 | 509 | 305 | 274 | 306 | ||||||||||||||||||||||||
经营(损失)收入 |
(2,692 | ) | 282 | (1,012 | ) | (884 | ) | (1,626 | ) | (542 | ) | (2,014 | ) | (114 | ) | |||||||||||||||||
利息费用,净额 |
217 | 232 | 227 | 227 | 213 | 221 | 231 | 185 | ||||||||||||||||||||||||
其他费用(收入),净额 |
51 | (1,493 | ) | 286 | (100 | ) | (84 | ) | (1,623 | ) | 56 | 215 | ||||||||||||||||||||
税前收入(亏损) |
(2,960 | ) | 1,543 | (1,525 | ) | (1,011 | ) | (1,755 | ) | 860 | (2,301 | ) | (514 | ) | ||||||||||||||||||
所得税费用(福利) |
76 | 40 | 32 | (152 | ) | 40 | 46 | 35 | (326 | ) | ||||||||||||||||||||||
净(损失)收入 |
$ | (3,036 | ) | $ | 1,503 | $ | (1,557 | ) | $ | (859 | ) | $ | (1,795 | ) | $ | 814 | $ | (2,336 | ) | $ | (188 | ) | ||||||||||
(损失)普通股收入: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
基本 |
$ | (0.15 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | 0.04 | $ | (0.11 | ) | $ | (0.01 | ) | ||||||||||
稀释 |
$ | (0.15 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | 0.04 | $ | (0.11 | ) | $ | (0.01 | ) |
流动性与资本资源
鳃家族资本管理说明。该公司从吉尔家族资本管理公司获得了现金注入的好处。(“地中海渔业总会”),截至2019年12月31日和2018年12月31日,共计650万美元的有担保本票债务(“票据”)。GFCM是一个由公司董事长、总裁兼首席执行官Jeffrey T.Gill和我们的董事R.Scott Gill控制的实体。GFCM、Jeffrey T.Gill和R.Scott Gill是该公司的重要股东。截至2019年12月31日,我们的主要承诺是2021年4月1日到期的250万美元,2023年4月1日的200万美元,2025年4月1日的余额。该票据允许最多推迟18个月支付2021年4月和2023年4月到期的票据的60%的利息,并对公司的所有资产,包括在墨西哥的资产提供第一笔担保权益(见本表10-K合并财务报表附注13)。
金融租赁义务。2016年3月9日,该公司以2.15亿墨西哥比索(约合1220万美元)的价格出售了其24英亩的Toluca地产。同时,该公司签订了一份为期十年的租约,租期为该公司目前占用的9英亩土地和建筑物,并用于其在托卢卡的业务。由于Toluca出售的结果,截至2019年12月31日,该公司有240万美元的融资租赁义务。
2018年1月,该公司以130万美元的融资租赁,于2017年在其Sypris电子工厂安装了新的生产设备。截至2019年12月31日,租赁债务余额为40万美元。
2019年2月,该公司在其位于美国的Sypris技术工厂签订了30万美元的新机器融资租赁合同,截至2019年12月31日,租赁义务余额为20万美元。
购买承诺。截至2019年12月31日,我们的采购承诺总额约为880万美元,主要用于库存。
现金余额。截至2019年12月31日,我们拥有约510万美元的现金和现金等价物,其中240万美元在美国以外的地区持有,如果被遣返,可能会导致预扣税。我们预计,至少在今后12个月,业务活动的现有现金和现金流动将继续足以为我们的业务活动提供资金,并为投资和筹资活动(例如资本支出)承付现金。
我们预计,我们的现金和现金等价物将足以使我们在今后12个月内继续运作。与我们目前的预测相比有重大变化,包括但不限于:(一)我们的预计收入或来自未充分使用或非核心设备的销售收入有重大短缺,(二)意外费用或费用,和/或(三)造成预定装运意外延误的操作困难,可能要求我们寻求额外资金,或迫使我们进一步削减开支,延长与供应商的付款条件,在可能的情况下清算资产和/或暂停或削减计划的项目。任何这些行动都可能对我们的业务、经营结果和未来前景造成重大损害。
经营、投资和筹资活动的现金流量
经营活动。2019年业务活动使用的现金净额为580万美元,而2018年提供的现金净额为190万美元。2019年应收账款总额减少导致现金来源240万美元,原因是2019年第四季度发货量减少。2019年对库存的投资导致使用现金280万美元。库存的增加主要与Sypris电子公司的新项目有关。2019年应付款减少,造成现金使用410万美元。此外,2019年期间应计负债和其他负债减少,主要是由于未赚得收入减少,导致现金使用100万美元。
投资活动. 投资活动提供的现金净额2019年为100万美元,而2018年为160万美元。2019年12月31日终了年度投资活动提供的净现金包括Sypris技术公司在此期间出售闲置资产所得的190万美元,由90万美元的资本支出部分抵销。
2018年12月31日终了年度投资活动提供的净现金包括与百老汇工厂遭受的损害有关的保险收益230万美元(见本表格10-K综合财务报表附注5)。此外,该公司在此期间还从Sypris技术公司出售闲置资产中获得了140万美元的收益。这两个时期的资本支出都是维持投资水平。
筹资活动。2019年用于资助活动的现金净额为80万美元,而2018年为90万美元。2019年用于融资活动的现金净额包括60万美元的融资租赁付款和20万美元的最低法定扣缴股票补偿金。2018年用于融资活动的现金净额包括80万美元的融资租赁付款和10万美元的最低法定扣缴股票补偿金。
表外安排
2019年12月31日,我们没有重大的资产负债表外安排.
最近的会计公告
关于最近会计公告的全部说明,见我们合并财务报表的附注1,包括各自的通过日期以及对我们的业务结果和财务状况的影响。
项目7A.市场风险的定量和定性披露
我们是条例S-K第10(F)(1)项所界定的较小的报告公司,因此无须提供条例S-K第305项所指明的有关市场风险的定量及定性披露。
项目8.财务报表和补充数据
Sypris解决方案公司
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 |
30 |
综合业务报表 |
31 |
综合损失报表 |
32 |
合并资产负债表 |
33 |
现金流动合并报表 |
34 |
股东权益合并报表 |
35 |
合并财务报表附注 |
36 |
独立注册会计师事务所报告
股东和Sypris解决方案公司董事会。
肯塔基州路易斯维尔
关于财务报表的意见
我们审计了所附的Sypris解决方案公司的合并资产负债表。(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日,截至该日终了年度的相关业务综合报表、综合亏损、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况以及该日终了年度的经营结果和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/Crowe LLP
自2014年以来,我们一直担任该公司的审计师。
肯塔基州路易斯维尔
(二零二零年三月十九日)
Sypris解决方案公司
综合业务报表
(单位:千,除每股数据外)
截至12月31日的年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
净收入 |
$ | 87,891 | $ | 87,969 | ||||
销售成本 |
78,008 | 80,397 | ||||||
毛利 |
9,883 | 7,572 | ||||||
销售、一般和行政 |
13,680 | 10,474 | ||||||
遣散费、搬迁费和其他费用 |
509 | 1,394 | ||||||
营运损失 |
(4,306 | ) | (4,296 | ) | ||||
利息费用,净额 |
903 | 850 | ||||||
其他收入净额 |
(1,256 | ) | (1,436 | ) | ||||
所得税前损失 |
(3,953 | ) | (3,710 | ) | ||||
所得税利益,净额 |
(4 | ) | (205 | ) | ||||
净损失 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | ||
普通股亏损: |
||||||||
基本 |
$ | (0.19 | ) | $ | (0.17 | ) | ||
稀释 |
$ | (0.19 | ) | $ | (0.17 | ) | ||
普通股现金红利 |
$ | 0.00 | $ | 0.00 | ||||
已发行加权平均股票: |
||||||||
基本 |
20,865 | 20,512 | ||||||
稀释 |
20,865 | 20,512 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
综合损失报表
(单位:千)
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
净损失 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | ||
其他综合收入(损失): |
||||||||
2019年和2018年外币折算调整数,扣除税收支出104美元和税收优惠18美元 |
344 | (52 | ) | |||||
2019年和2018年扣除税收支出136美元和230美元,与雇员福利有关 |
447 | 761 | ||||||
其他综合收入 |
791 | 709 | ||||||
综合损失 |
$ | (3,158 | ) | $ | (2,796 | ) |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并资产负债表
(千,除共享数据外)
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 5,095 | $ | 10,704 | ||||
应收账款净额 |
7,444 | 9,881 | ||||||
库存,净额 |
20,784 | 18,584 | ||||||
其他流动资产 |
4,282 | 4,755 | ||||||
待售资产 |
2,233 | 1,474 | ||||||
流动资产总额 |
39,838 | 45,398 | ||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
11,675 | 14,655 | ||||||
经营租赁使用权资产 |
7,014 | 0 | ||||||
其他资产 |
1,529 | 1,515 | ||||||
总资产 |
$ | 60,056 | $ | 61,568 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付帐款 |
$ | 9,346 | $ | 13,427 | ||||
应计负债 |
12,495 | 14,965 | ||||||
经营租赁负债,当期部分 |
841 | 0 | ||||||
融资租赁债务,当期部分 |
684 | 593 | ||||||
流动负债总额 |
23,366 | 28,985 | ||||||
应付票据-关联方 |
6,463 | 6,449 | ||||||
业务租赁债务,减去当期部分 |
6,906 | 0 | ||||||
融资租赁债务,减去当期部分 |
2,351 | 2,804 | ||||||
其他负债 |
7,539 | 8,496 | ||||||
负债总额 |
46,625 | 46,734 | ||||||
股东权益: |
||||||||
优先股,每股面值0.01美元,975,150股,未发行股票 |
— | — | ||||||
A系列优先股,每股面值0.01美元,核准24 850股;不发行股票 |
— | — | ||||||
普通股,无表决权,每股面值0.01美元,10,000,000股,未发行股票 |
— | — | ||||||
普通股,每股面值0.01美元,核定30,000,000股;2019年发行21,324,618股和21,298,426股;2018年发行21,414,374股,21,398,182股 |
213 | 214 | ||||||
额外已付资本 |
154,702 | 154,388 | ||||||
累积赤字 |
(117,433 | ) | (114,926 | ) | ||||
累计其他综合损失 |
(24,051 | ) | (24,842 | ) | ||||
财政部股票,分别在2019年和2018年分别为26 192股和16 192股 |
0 | 0 | ||||||
股东权益总额 |
13,431 | 14,834 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 60,056 | $ | 61,568 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
现金流量表
(单位:千)
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
业务活动现金流量: |
||||||||
净损失 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | ||
调整数,将净损失与业务活动提供的现金净额(用于)进行核对: |
||||||||
折旧和摊销 |
2,671 | 2,648 | ||||||
递延所得税 |
(260 | ) | (509 | ) | ||||
非现金补偿 |
469 | 637 | ||||||
递延贷款费用摊销 |
11 | 14 | ||||||
保险回收收益 |
0 | (2,275 | ) | |||||
沉降收益 |
0 | (1,890 | ) | |||||
资产出售净(收益)损失 |
(654 | ) | 249 | |||||
多余和过时库存的备抵 |
616 | 520 | ||||||
非现金租赁费用 |
650 | 0 | ||||||
其他非现金项目 |
(69 | ) | 278 | |||||
对养恤金计划的缴款 |
(382 | ) | (77 | ) | ||||
经营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
2,425 | (612 | ) | |||||
盘存 |
(2,823 | ) | (2,857 | ) | ||||
预付费用和其他资产 |
560 | (1,163 | ) | |||||
应付帐款 |
(4,066 | ) | 2,948 | |||||
应计负债和其他负债 |
(1,019 | ) | 7,486 | |||||
业务活动提供的现金净额(用于) |
(5,820 | ) | 1,892 | |||||
投资活动的现金流量: |
||||||||
资本支出 |
(859 | ) | (2,051 | ) | ||||
出售资产所得收益 |
1,858 | 1,380 | ||||||
追回财产损失的保险收益,净额 |
0 | 2,275 | ||||||
投资活动提供的现金净额 |
999 | 1,604 | ||||||
来自筹资活动的现金流量: |
||||||||
融资租赁付款 |
(632 | ) | (829 | ) | ||||
间接回购股份以换取最低法定预扣缴额 |
(156 | ) | (107 | ) | ||||
用于筹资活动的现金净额 |
(788 | ) | (936 | ) | ||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
(5,609 | ) | 2,560 | |||||
年初现金及现金等价物 |
10,704 | 8,144 | ||||||
年底现金及现金等价物 |
$ | 5,095 | $ | 10,704 | ||||
补充披露现金流动信息: |
||||||||
非现金投融资活动: |
||||||||
以融资租赁债务换取的使用权资产 |
$ | 269 | $ | - |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
股东权益合并报表
(千,除共享数据外)
累积
累积 |
||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
已付 |
累积 |
综合 |
国库 |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
损失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2018年1月1日 |
21,422,077 | $ | 214 | $ | 153,858 | $ | (111,591 | ) | $ | (25,551 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净损失 |
0 | 0 | 0 | (3,505 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
采用新的会计准则 |
0 | 0 | 0 | 170 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
与雇员福利有关,扣除税后 |
0 | 0 | 0 | 0 | 761 | 0 | ||||||||||||||||||
外币折算调整,税后净额 |
0 | 0 | 0 | 0 | (52 | ) | 0 | |||||||||||||||||
非现金补偿 |
42,000 | 0 | 637 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
退休国库股票 |
(65,895 | ) | 0 | (107 | ) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
2018年12月31日 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,388 | $ | (114,926 | ) | $ | (24,842 | ) | $ | 0 | |||||||||||
净损失 |
0 | 0 | 0 | (3,949 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
采用新的会计准则 |
0 | 0 | 0 | 1,442 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
与雇员福利有关,扣除税后 |
0 | 0 | 0 | 0 | 447 | 0 | ||||||||||||||||||
外币折算调整,税后净额 |
0 | 0 | 0 | 0 | 344 | 0 | ||||||||||||||||||
非现金补偿 |
60,000 | 0 | 469 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
国库券 |
(10,000 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
退休国库股票 |
(149,756 | ) | (1 | ) | (155 | ) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
2019年12月31日 |
21,298,426 | $ | 213 | $ | 154,702 | $ | (117,433 | ) | $ | (24,051 | ) | $ | 0 |
所附附注是合并财务报表的组成部分。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注
2019年12月31日和2018年12月31日
(1) | 组织和重要会计政策 |
合并政策
所附合并财务报表包括Sypris解决方案公司的账户。及其全资子公司(统称“Sypris”或“Company”),由公司按照证券交易委员会的规则和条例编制。该公司的业务总部设在美国(美国)。并为墨西哥及国内外众多客户提供服务。所有公司间账户和交易都已被取消。
业务性质
Sypris是卡车零部件、油气管道组件以及航空航天和国防电子产品的多元化供应商。本公司生产的产品种类繁多,通常与公司和政府机构签订多年的独家合同。该公司通过其两个业务部门Sypris技术公司提供此类产品。(“Sypris Technologies”)和Sypris Electronics,LLC(“Sypris Electronics”)。Sypris技术公司的收入主要来自销售锻造、机械加工、焊接和热处理钢部件,主要用于重型商用车和高压能源管道应用。Sypris电子公司的收入主要来自于电路卡和盒的制造、高可靠性的制造以及系统的组装和集成。大多数产品都是按照客户的设计规格生产的。本公司还提供工程设计服务和维修或检验服务。有关我们的部分的更多信息,见注21。
估计数的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表和所附附注,要求管理层作出影响所报告数额的估计和假设。事实和情况的变化可能对我们合并财务报表中所列的估计数额产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同。
公允价值估计
该公司利用建立的三级等级体系来估算其金融工具的公允价值.等级制度的基础是,截至计量日期,资产或负债估值投入的透明度如下:第1级-估值以活跃市场相同资产或负债的未调整报价为基础。第2级-估值是根据活跃市场中类似资产和负债的报价,或直接或间接对资产或负债的其他投入,直接或间接地在整个金融工具期限内观察到的。第三级-估值是基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观测的投入。
现金等价物
现金等价物包括所有在购买时期限不超过三个月的高流动性投资。
盘存
库存按成本较低或可变现净值估计数列报。原材料、在制品和成品的成本按先入先出法确定.间接库存,包括在制造过程中消耗的易腐工具、修理部件和其他材料,但未纳入成品,被归类为原材料。
公司对过剩和过时库存的储备主要是基于对其产品销售的预测需求,由于预测修正而引起的对储备的任何变化都反映在修订期间的销售成本中。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报。不动产、厂房和设备的折旧一般采用直线法计算,计算其估计的经济寿命。至于土地改善、建筑物改善和楼宇改善,估计经济寿命一般为40年。估计机器、设备、家具和固定装置的经济寿命为3至15年。租赁物改良按较短的经济寿命或相应的租赁期限,采用直线法摊销。次要物品的维修、修理和更新支出按已发生的费用计算。主要的重建和改进被资本化。厂房和设备中还包括融资租赁下的资产,这些资产按最低租赁付款现值列报。
长寿资产
公司审查应摊销的长期资产的账面价值时,当情况发生或变化时,资产的账面金额可能无法收回。待售和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果事实和情况表明一项或多组资产的账面价值(视情况而定)受损,则将长期资产或长期资产组记为其估计公允价值。
待售
公司将长期资产或处置组归类为在此期间持有的待售资产或处置组:管理层承诺出售计划;在其目前状况下,可立即出售长期资产或处置组,但条件仅限于出售此类长寿资产或处置集团的通常和习惯条款;已启动一项主动项目,以找到买方和完成出售计划所需的其他行动;出售很可能在一年内完成;资产或处置组正在以与其当前公允价值有关的合理价格积极进行销售;而且不太可能对该计划作出重大修改,也不太可能撤销该计划。被归类为待售的长期资产和处置集团按其账面价值或公允价值减去出售成本的较低比率进行计量。
租赁
我们的租赁组合是房地产租赁,包括制造、组装和办公设施,其余的是个人财产租赁,包括制造和信息技术设备。我们有租赁部分和非租赁部分的租赁协议,它们作为单一的租赁部分入账。初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上,我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的。一般来说,我们使用递增的借款利率来决定租赁付款的现值,除非有现成的隐含利率。
股票补偿
公司根据公允价值确认规定,采用Black-Schole期权定价方法,对股票进行基于股票的补偿,这就需要输入几种主观假设。这些假设包括估计员工在行使现有股票期权(预期期限)之前保留其既得股票期权的时间,以及我们的普通股价格在预期期限内的估计波动。主观假设的变化会对基于股票的薪酬的公允价值估计产生重大影响,因此,相关费用在合并经营报表中得到确认。
所得税
公司在所得税的会计核算中采用了责任法。递延税资产和负债在合并财务报表中记录为资产和负债的税基与其报告数额之间的临时差额,使用的是预计差额将逆转的年份的法定税率。为减少递延税资产的账面价值,应记录估值备抵,除非这类资产更有可能变现。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
在正常的经营过程中,量化公司的所得税状况存在着内在的不确定性。公司评估其所得税状况,并记录所有年份的税收优惠,但须根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估进行审查。对于那些更有可能--而不是更有可能维持税收优惠--的税收状况,该公司记录了最大数额的税收优惠,在与完全了解所有相关信息的税务当局达成最终和解后,实现的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税状况,财务报表中没有确认任何税收优惠。在适用的情况下,相关利益也得到确认。
公司根据ASC 740在财务报表中确认资产或负债的税基与其报告金额之间的暂时性差异所产生的递延税后果的负债或资产,所得税。公司在所得税费用中确认与未确认的税收利益有关的应计利息。如果发生处罚,将被确认为所得税支出的一部分。
网收入和销售成本
当公司通过转让承诺产品的控制权或向客户提供服务来满足业绩义务时,公司就会确认收入。确认的收入数额反映了公司期望以产品或服务作为交换条件(“交易价格”)的考虑。公司与客户签订的合同中的交易价格一般是固定的,合同中不包括支付折扣、回扣或退款。本公司不提供服务型担保,也不允许客户退货.在向客户销售各种部件方面,本公司承担着典型的保证义务,包括按照商定的规格生产的电子零件的符合性。当客户退货时,涉及质量返工问题,与本公司的任何回购义务无关。
履约义务是合同中向客户转让不同产品或提供服务的承诺,是根据ASC 606分配交易价格的记帐单位,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。当一个合同包含多个履约义务时,我们使用承诺的货物或服务将在独立的基础上出售给客户的价格,将交易价格分配给单个的履约义务。对于我们的Sypris技术部门的大部分销售和Sypris电子公司的部分销售,控制在某一时间点转移给客户。控制转移给客户的指标包括公司目前的支付权、获得合法所有权的客户和拥有所有权的重大风险和回报的客户。该公司的主要销售条款是FOB装运点,或同等,因此,公司主要转移控制和记录收入的产品销售时,装运。
对于Sypris电子公司在联邦资助的项目下作为航空航天和国防公司的承包商的合同,我们通常承认随着时间的推移,由于将控制权不断移交给客户而带来的收入。这种将控制权不断移交给客户的条款得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,支付我们发生的费用和合理的利润,并控制正在进行的任何工作。由于控制权是随时间转移的,因此收入是根据履行义务的进展程度确认的。我们使用所发生的工时来衡量这些合同的进展情况,因为它最能描述公司履行对客户的义务,这是在我们为我们的合同付出劳动时发生的。在这一进度衡量标准下,完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的劳动时数与完成履行义务时估计的总工时的比率来衡量的。
我们的合同利润率可能包括对客户和公司尚未达成最终协议的货物或服务的收入估计,如合同变更、有争议索赔的解决以及合同允许的最后要求的公平调整金额。这些估计是基于管理层对整个情况的最佳评估,并根据合同条款和我们与每个客户的关系,列入我们的合同利润。
可疑账户备抵
在考虑到注销历史、账龄分析和任何具体的、已知的问题账户的基础上,当账户被认为无法收回时,就会记录对无法收回的贸易应收账款的备抵。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
产品担保成本
估计保修费用的经费在销售时记录,并定期进行调整,以反映实际经验。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司的保修负债分别为569,000美元和582,000美元,包括在所附资产负债表中的应计负债。该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的保修费用分别为156,000美元和136,000美元。
信贷风险集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具包括应收账款。该公司的客户群包括多个地理区域不同行业的客户,主要是北美和墨西哥,以及与美国政府签订合同的航空航天和国防公司。公司定期对客户的财务状况进行信用评估,不要求对其商业应收账款进行担保。信贷损失是在综合财务报表中编列的,而且一直在管理层的预期之内。截至2019年12月31日,应收账款中约有27%来自两个客户。更具体地说,SubCom和底特律柴油分别占2019年12月31日未清应收账款的17%和10%。截至2018年12月31日,约有40%的应收账款来自两个客户。更具体地说,Northrop Grumman公司(Northrop Grumman)和Sistemas Automotrones de墨西哥州,S.A.de C.(姐妹会)分别占2018年12月31日未清应收账款的22%和18%。
在截至2019年12月31日的一年中,该公司最大的客户是Sistemas、底特律柴油公司和Northrop Grummon公司,它们分别占公司净收入总额的22%、14%和11%。底特律柴油和Sistemas都是Sypris技术部门的客户,Northrop Grummon是Sypris电子部门的客户。截至2018年12月31日,Sistemas、Northrop Grummon和底特律柴油公司是该公司最大的客户,分别占公司净收入总额的19%、14%和14%。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度内,没有其他单一客户占该公司总净收入的10%以上。
外币换算
公司墨西哥子公司的功能货币是墨西哥比索。资产和负债按期末汇率折算,收入和支出项目按加权平均汇率折算。由此产生的折算调整记作综合损失,作为股东权益的一个单独组成部分。公司墨西哥子公司美元计价账户的重算损益包括在其他收入净额中。
集体谈判协议
截至2019年12月31日,Sypris技术公司约359名或57%的雇员参加了集体谈判协议。将每年批准的协议涵盖的某些墨西哥雇员排除在外,今后12个月内没有任何集体谈判协议到期。墨西哥某些雇员受到每年批准的集体谈判协议的保护。截至2019年12月31日,这些员工约占公司员工总数的51%,即319名员工。
最近发布的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租赁(ASC 842)。新标准是为了提高各组织之间的透明度和可比性,在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。本标准适用于任何签订租约的实体,但有某些特定范围的豁免。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
从2019年1月1日起,该公司采用了这一更新方法,采用了替代的修正回顾性过渡方法,并且不会在向新标准过渡的过程中重新制定比较期。此外,我们选择了一些实际的权宜之计,允许我们不重新评估现有合同是租赁还是包含租赁,不重新评估任何现有租约的租赁分类,不重新评估任何现有租约的初始直接成本,也不对所有类别的基础资产的租赁和非租赁部分进行分离。我们还进行了会计政策选择,将所有类别的基础资产的初始期限为12个月或更短的租约保留在资产负债表之外。2019年1月1日通过了ASC 842,结果确认使用权资产(ROU)约为7,664,000美元,经营租赁的租赁负债约为8,549,000美元。实施后,累计赤字减少了1 442 000美元,主要原因是确认了与2016年销售租赁部分有关的剩余递延收益-直接转入累计赤字。采用ASC 842对我们的综合业务报表或现金流动没有重大影响。有关采用ASC 842对公司财务报表的影响的进一步信息,请参见附注2。
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响(ASU 2018-02)。根据现行的美国公认会计原则,税率和法律的变化对递延税收余额的影响在法律颁布期间作为所得税支出的一个组成部分入账。当与原先记录在累计其他综合收入中的项目有关的递延税额被调整时,一定的税收效应就会滞留在累积的其他综合收入中。2018-02年ASU修正案允许将累积的其他综合收入改为留存收入,以应对2017年“减税和就业法”(“税法”)造成的被困税收影响。该指南适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度的中期。各实体必须作出更多的披露,无论它们是否选择重新分类滞留的税收影响数额。该公司自2019年1月1日起采用该标准,并选择不将“税法”的所得税影响从累积的其他综合损失改为累积赤字。ASU 2018-02的采用对公司的合并财务报表没有影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,信用损失--金融工具信用损失的计量,关于某些金融工具信贷损失会计的新指南。本指南引入了一种新的方法来估计某些类型的金融工具的信贷损失,并修改了可供出售的债务证券的减值模型。本指南将于2023年1月1日生效,预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.总则,披露框架.对确定福利计划的披露要求的更改。该指南取消了对确定福利计划的某些披露,增加了新的披露,并澄清了其他要求。本指南将于2020年1月1日生效,并允许尽早采用。临时披露要求没有变化。本指南的通过预计不会对我们的年度财务报表披露产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产--亲善和其他内部使用软件:客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的会计核算(ASU 2018-15)。ASU 2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的执行成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。这一新的指导方针将在2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期内对上市公司有效。允许提前收养。公司目前正在评估新指南对其合并财务报表和相关披露的影响。预计本指南不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税-简化所得税会计。本指南旨在简化所得税会计的各个方面,包括消除与期间内税收分配办法有关的某些例外情况、在过渡时期计算所得税的方法以及确认对外部税基差异的递延税款负债。新的指导方针还简化了特许税会计的各个方面,并颁布了税法或税率的变动,并澄清了导致商誉税基升级的交易的会计核算。本指南将于2021年1月1日生效,并允许尽早采用。通过这一指导要求某些改变主要是前瞻性的,有些改变要追溯到过去。我们目前正在评估这一指导意见对合并财务报表的影响。
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(2) | 租赁 |
公司在一开始就决定一项安排是否是一项租赁。本公司已签订房地产和个人财产经营租赁,包括制造和信息技术设备。这些房地产租赁的初始期限从10年到11年不等,通常包括一个或多个可供续约的选项。这些续约期可延长5年,并在合理地确定公司将行使这一选择权时,将包括在租约期限内。该公司现有的租约没有包含重大的限制性条款;但是,某些租约载有公司支付房地产税、保险费和维修费的规定。租赁协议不包含任何剩余价值担保。一些房地产租赁协议包括租金、假期和在租赁期限内按规定金额升级的付款。所有经营租赁费用均在租赁期限内按直线确认.对于融资租赁,利息费用在租赁负债上确认,ROU资产在租赁期限内摊销。
有些租约可能需要根据个别协议的具体因素支付可变租金。我们通常负责的可变租赁付款包括房地产税、保险和根据公司按比例计算的份额的公共区域维护费用,这些费用不包括在租赁责任的计量范围内。此外,该公司的一项房地产租赁的租赁付款根据消费价格指数(CPI)的年度变化进行调整。取决于CPI的租约最初是在开始之日使用指数或费率来衡量的,并包括在租赁负债的计量中。因指数变化而产生的增量付款被视为可变租赁费用,并在发生时支出。
这些经营租赁包括在公司截至2019年12月31日的综合资产负债表上的“经营租赁使用权资产”中,并代表公司在租赁期限内使用相关资产的权利。截至2019年12月31日,公司支付租赁款项的义务包括在公司综合资产负债表中的“经营租赁负债、当期负债”和“经营租赁负债,扣除当期部分”。根据公司现有租约剩余租赁期的租赁付款现值,该公司确认了约7,664,000美元的使用权资产和2019年1月1日经营租赁的约8,549,000美元的租赁负债,并包括对任何未摊销的租赁奖励以及预付租金和应计租金的调整。2019年1月1日以后开始的经营租赁使用权、资产和负债,根据租赁期内租赁付款的现值,在开始之日确认。截至2019年12月31日,使用权资产和经营租赁负债总额分别约为7,014,000美元和7,747,000美元。
我们主要是根据开始日期的资料,按季度更新递增借款利率,以确定租约付款的现值。如果有现成的资料,我们会在新的租约中使用隐含费率来确定租赁付款的现值。该公司有一定的房地产合同,其中可能包括租赁和非租赁的组成部分,它已选择作为一个单一的租赁组成部分。
本公司已签订各种短期经营租约,主要用于最初期限为12个月或更短的办公设备。与短期租约有关的租赁付款按已发生的费用计算,不记入公司的资产负债表。短期租赁的相关租赁费用对截至2019年12月31日的年度来说并不重要.
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下表列出2019年12月31日终了年度与租赁费用有关的资料(千):
融资租赁费用: |
||||
摊销费用 |
$ | 481 | ||
利息费用 |
348 | |||
经营租赁费用 |
1,406 | |||
可变租赁费用 |
272 | |||
租赁费用总额 |
$ | 2,507 |
下表列出与2019年12月31日终了年度租约有关的现金流动补充资料(单位:千):
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
||||
经营租赁的经营现金流 |
$ | 1,436 | ||
融资租赁的经营现金流 |
348 | |||
融资租赁现金流融资 |
632 |
截至2019年12月31日的未来年度最低租赁付款如下(千):
操作 |
金融 |
|||||||
租赁 |
租赁 |
|||||||
未来12个月 |
$ | 1,424 | $ | 945 | ||||
12至24个月 |
1,476 | 644 | ||||||
24至36个月 |
1,492 | 612 | ||||||
36至48个月 |
1,509 | 612 | ||||||
48至60个月 |
1,318 | 559 | ||||||
此后 |
2,931 | 595 | ||||||
租赁付款总额 |
10,150 | 3,967 | ||||||
较少估算的利息 |
(2,403 | ) | (932 | ) | ||||
共计 |
$ | 7,747 | $ | 3,035 |
2018年12月31日终了年度和遗产租赁会计(ASC 840)规定,截至2018年12月31日,不可撤销租约下的未来最低租赁付款预计如下:
操作 |
金融 |
|||||||
租赁 |
租赁 |
|||||||
2019 |
$ | 1,453 | $ | 927 | ||||
2020 |
1,387 | 881 | ||||||
2021 |
1,430 | 580 | ||||||
2022 |
1,443 | 548 | ||||||
2023 |
1,459 | 548 | ||||||
此后 |
4,101 | 1,143 | ||||||
租赁付款总额 |
11,273 | 4,627 | ||||||
较少估算的利息 |
(1,230 | ) | ||||||
共计 |
$ | 3,397 |
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下表列出截至2019年12月31日的租赁条件和贴现率的某些信息:
操作 |
金融 |
|||||||
租赁 |
租赁 |
|||||||
加权平均剩余租约期限(年数) |
7.1 | 5.3 | ||||||
加权平均贴现率(百分比) |
8.0 | 10.3 |
(3) |
与客户签订合同的收入 |
当公司通过转让承诺产品的控制权或向客户提供服务来满足业绩义务时,公司就会确认收入。确认的收入数额反映了公司期望以产品或服务作为交换条件(“交易价格”)的考虑。公司与客户签订的合同中的交易价格一般是固定的,合同中不包括支付折扣、回扣或退款。本公司也不提供服务型担保,也不允许客户退货.在向客户销售各种部件方面,本公司须承担典型的保证责任,包括按商定规格生产的电子零件的符合性(见注1)。当客户退货时,涉及质量返工问题,与本公司的任何回购义务无关。
履约义务是合同中向客户转让不同产品或提供服务的承诺,是根据ASC 606分配交易价格的记帐单位。当一个合同包含多个履约义务时,我们使用承诺的货物或服务将在独立的基础上出售给客户的价格,将交易价格分配给单个的履约义务。对于我们的Sypris技术部门的大部分销售和Sypris电子公司的部分销售,控制在某一时间点转移给客户。控制转移给客户的指标包括公司目前的支付权、获得合法所有权的客户和拥有所有权的重大风险和回报的客户。该公司的主要销售条款是FOB装运点,或同等,因此,公司主要转移控制和记录收入的产品销售时,装运。
对于Sypris电子公司在联邦资助的项目下充当航空航天和国防公司承包商的合同,我们通常在执行时确认收入,因为我们不断地将控制权移交给客户。这种将控制权不断移交给客户的条款得到了合同条款的支持,这些条款允许客户为方便而单方面终止合同,支付我们发生的费用和合理的利润,并控制正在进行的任何工作。由于控制权是随时间转移的,因此收入是根据履行义务的进展程度确认的。我们使用所发生的工时来衡量这些合同的进展情况,因为它最能描述公司履行对客户的义务,这是在我们为我们的合同付出劳动时发生的。在这一进度衡量标准下,完成工作的进展程度是根据迄今为止发生的劳动时数与完成履行义务时估计的总工时的比率来衡量的。
我们的合同利润率可能包括对客户和公司尚未达成最终协议的货物或服务的收入估计,如合同变更、有争议索赔的解决以及合同允许的最后要求的公平调整金额。这些估计是基于管理层对整个情况的最佳评估,并根据合同条款和我们与每个客户的关系,列入我们的合同利润。
Sypris电子公司与客户的大部分合同安排为一年或一年以下。对于剩余的超过一年的不可撤销合同,截至2019年12月31日,我们仍有8,769,000美元的剩余履约义务,所有这些都是Sypris电子的长期合同。我们预计将在2020年将剩余业绩义务的约41%确认为收入,在2021年确认余额。
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收入分类
下表汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的客户合同收入:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
Sypris技术-时间转移点 |
$ | 61,683 | $ | 59,816 | ||||
Sypris电子传输点 |
6,201 | 5,800 | ||||||
Sypris电子-随时间转移 |
20,007 | 22,353 | ||||||
净收入 |
$ | 87,891 | $ | 87,969 |
收入确认、账单和现金收款时间的差异导致合并资产负债表上应收帐款、未开单应收款(合同资产)和递延收入、客户存款和超过确认收入(合同负债)的账单。
合同资产-合同资产包括通常因根据合同销售而产生的未开单金额,其中收入在一段时间内确认,确认的收入超过向客户收取的金额,付款权受时间推移以外的其他条件的制约。合同资产一般在综合资产负债表中被归类为流动资产。截至2019年12月31日和2018年12月31日的合同资产余额分别为906 000美元和839 000美元,列在所附综合资产负债表的其他流动资产中。
合同负债-公司在Sypris电子公司内的一些合同是根据合同条款和条件,定期或在实现某些里程碑后,按照合同条款和条件进行的。通常情况下,这会导致在收入确认之前发生账单,从而导致合同责任。此外,公司偶尔会在公司履约前收到客户的现金付款,从而产生合同责任。根据公司预计何时确认收入的时间,这些合同负债在合并资产负债表中被列为流动负债或长期负债。截至2019年12月31日,合同负债余额为7 504 000美元,其中5 769 000美元列入应计负债,1 735 000美元列入所附综合资产负债表的其他负债。截至2018年12月31日,合同负债余额为8 369 000美元,已列入所附综合资产负债表的应计负债。在确认收入之前从客户收到的付款不被视为重要的融资构成部分,因为这些款项用于满足在合同早期阶段可能较高的周转资金需求。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司确认合同负债收入分别为5,109,000美元和1,121,000美元。
实际的权宜之计和豁免
由于摊销期应该是一年或更短,所以销售佣金在发生时会被记作费用。这些费用记在综合业务报表中的销售、一般和行政费用中。
我们不披露原预期期限为一年或一年以下的合同未履行的履约义务的价值。
(4) | 退出和处置活动 |
2016年期间,美元持续走强,商业汽车市场某些部门的利润率收紧,以及某些关键市场部门普遍疲软,导致该公司重新评估了每个客户对该公司长期成功的战略重要性。该公司减少了对其在商用车市场中代表原始设备制造商(“原始设备制造商”)的主要供应商的某些传统一级客户的依赖,同时以更多样化、更长期的关系取代这些客户,特别是在OEM、Tier 1供应商和其他更重视公司创新、灵活性和对精益制造原则的核心承诺的其他人之间。未续订的客户计划包括:(I)与Meritor签订的供应协议于2017年1月1日到期;(Ii)公司与伊顿的业务,这两个项目都利用了公司百老汇工厂的生产。
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2017年2月21日,董事会批准了百老汇工厂的经修改的退出或处置计划,其中包括根据需要将生产迁往其他公司设施和/或关闭工厂。到2017年年底,生产搬迁工作已经完成。该公司已将某些资产从百老汇工厂转移到其他生产设施,视需要为其现有和目标客户群服务,并查明未充分利用或非核心资产,包括百老汇工厂房地产,供处置。
由于这些举措,该公司在2019年和2018年期间分别记录了509,000美元(合每股0.02美元)和1,394,000美元(每股0.07美元)与百老汇工厂的生产过渡有关的费用,这些费用包括在综合业务报表中的遣散费、搬迁费和其他费用。所有发生的款项均在Sypris技术公司内记录。2019年的费用主要是与关闭的设施有关的封存费。2018年的费用包括361 000美元的设备搬迁费用和1 033 000美元,主要是与关闭的设施有关的封存费。税前收费总额摘要如下(单位:千):
发生的费用 |
||||||||||||||||
年 |
共计 |
残存 |
||||||||||||||
共计 |
终结 |
公认 |
费用 |
|||||||||||||
程序 |
2019年12月31日 |
到目前为止 |
公认 |
|||||||||||||
遣散费和与福利有关的费用 |
$ | 1,350 | $ | 0 | $ | 1,350 | $ | 0 | ||||||||
资产减值 |
188 | 0 | 188 | 0 | ||||||||||||
设备搬迁费用 |
1,826 | 38 | 1,826 | 0 | ||||||||||||
其他 |
1,609 | 471 | 1,546 | 63 | ||||||||||||
$ | 4,973 | $ | 509 | $ | 4,910 | $ | 63 |
该公司预计将在Sypris技术公司内承担大约63,000美元的税前额外费用,所有这些费用都是现金支出。
如上所述,管理层希望将销售未充分利用或非核心资产的收益用于资助从百老汇工厂转移额外设备的成本以及相关生产的转型。下列资产已分开列入合并资产负债表中供出售的资产(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
财产、厂房和设备 |
$ | 13,346 | $ | 11,207 | ||||
累计折旧 |
$ | (11,113 | ) | $ | (9,733 | ) | ||
不动产、厂房和设备,净额 |
$ | 2,233 | $ | 1,474 |
(5) | 其他收入净额 |
该公司在截至2019年12月31日的年度内确认了其他收入1 256 000美元。2019年期间,该公司确认,由于与其客户之一达成和解协议,以解决双方之间的各种未决争端,公司获得了1,500,000美元的收益。根据该协议,该客户在2019年期间向公司支付了1,500,000美元的赔偿金。此外,该公司确认,在截至2019年12月31日的一年中,与出售闲置资产有关的净收益为654,000美元,与墨西哥子公司以美元计价的货币资产净值有关的收益为152,000美元,墨西哥比索是这些子公司的功能货币。这笔费用由970 000美元的养恤金费用抵消。
该公司确认2018年12月31日终了年度的其他收入为1,436,000美元。在从百老汇工厂转移生产之后,该设施内的主要供水和喷水管道在长时间的极端低温期间遭受了冰冻破坏。该公司及其保险公司在2018年第二季度就索赔达成了全面和最后的和解协议。在2018年12月31日终了的一年中,公司收到了2,447,000美元的保险收益,并确认扣除与索赔有关的费用后的保险回收收益为2,275,000美元。此外,该公司确认与外汇有关的收益为21,000美元,与出售某些闲置资产有关的净亏损为249,000美元,养恤金费用为584,000美元。
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(6) | 应收账款 |
应收账款包括以下(千)项:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
商业 |
$ | 7,494 | $ | 9,962 | ||||
可疑账户备抵 |
(50 | ) | (81 | ) | ||||
网 |
$ | 7,444 | $ | 9,881 |
(7) | 盘存 |
清单由以下(千人)组成:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
原料 |
$ | 15,139 | $ | 12,354 | ||||
在制品 |
$ | 5,889 | $ | 6,331 | ||||
成品 |
$ | 1,675 | $ | 1,313 | ||||
超额和过时库存准备金 |
$ | (1,919 | ) | $ | (1,414 | ) | ||
共计 |
$ | 20,784 | $ | 18,584 |
(8) | 其他流动资产 |
其他流动资产如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
预付费用 |
$ | 835 | $ | 576 | ||||
合同资产 |
906 | 839 | ||||||
其他 |
2,541 | 3,340 | ||||||
共计 |
$ | 4,282 | $ | 4,755 |
其他流动资产包括可退还的所得税和增值税、工具、备件和其他项目,其中任何一项不超过流动资产总额的5%。
(9) | 财产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备包括以下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
土地和土地改良 |
$ | 50 | $ | 219 | ||||
建筑物和建筑物改进 |
8,108 | 11,178 | ||||||
机械、设备、家具和固定装置 |
55,520 | 59,179 | ||||||
在建 |
371 | 2,141 | ||||||
64,049 | 72,717 | |||||||
累计折旧 |
(52,374 | ) | (58,062 | ) | ||||
$ | 11,675 | $ | 14,655 |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,折旧费用,包括在融资租赁项下记录的资产摊销总额分别约为2,671,000美元和2,648,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,应付款或应计负债中的资本支出不算重大。
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不动产、厂场和设备包括在融资租赁项下的资产,详情如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
建筑物和建筑物改进 |
$ | 3,128 | $ | 2,995 | ||||
机械、设备、家具和固定装置 |
1,546 | 1,277 | ||||||
4,674 | 4,272 | |||||||
累计折旧 |
(1,495 | ) | (976 | ) | ||||
$ | 3,179 | $ | 3,296 |
(10) | 其他资产 |
其他资产包括下列资产(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
长期备件 |
$ | 183 | $ | 646 | ||||
长期存款 |
396 | 507 | ||||||
养老金资产 |
607 | 138 | ||||||
其他 |
343 | 224 | ||||||
共计 |
$ | 1,529 | $ | 1,515 |
(11) | 应计负债 |
应计负债包括下列(千)项:
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
薪金、工资、就业税和代扣代缴 |
$ | 2,416 | $ | 2,019 | ||||
雇员福利计划 |
1,517 | 1,050 | ||||||
应计专业费用 |
966 | 821 | ||||||
收入、财产税和其他税项 |
355 | 453 | ||||||
合同负债 |
5,769 | 8,369 | ||||||
销售递延收益-租回 |
313 | 500 | ||||||
其他 |
1,159 | 1,753 | ||||||
共计 |
$ | 12,495 | $ | 14,965 |
其他应计负债包括应计营业费用、应计保修费用、应计利息和其他项目,其中任何一项均不超过流动负债总额的5%。
(12) | 其他负债 |
其他负债包括下列负债(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
非当期养恤金负债 |
$ | 4,026 | $ | 4,272 | ||||
出售租回的递延收益 |
1,616 | 3,093 | ||||||
其他 |
1,879 | 1,131 | ||||||
共计 |
$ | 7,539 | $ | 8,496 |
在2019年1月1日通过主题842时,剩余的递延收益与2016年销售租赁相关的融资租赁部分有关,并与融资租赁使用权的摊销成比例确认。其他负债包括长期合同负债、递延租金费用和其他项目,其中任何一项均不超过负债总额的5%。
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(13) | 债务 |
长期义务包括以下方面(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
目前: |
||||||||
融资租赁债务的当期部分 |
$ | 684 | $ | 593 | ||||
长期: |
||||||||
应付票据-关联方 |
$ | 6,500 | $ | 6,500 | ||||
融资租赁债务 |
2,351 | 2,804 | ||||||
减去未摊销债务发行和修改费用 |
(37 | ) | (51 | ) | ||||
长期债务和融资租赁债务,扣除未摊销债务成本 |
$ | 8,813 | $ | 9,253 |
2019年12月31日和2018年12月31日,未偿贷款的加权平均利率为8.0%。该公司在2019年或2018年没有资本权益。截至2019年12月31日和2018年12月31日的利息总额分别约为52.6万美元和52.6万美元。
应付票据-关联方
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司收到了地中海渔业总会以有担保本票债务的形式注入现金的好处,本金总额为6,500,000美元。GFCM是一个由公司董事长、总裁兼首席执行官Jeffrey T.Gill和我们的董事R.Scott Gill控制的实体。GFCM、Jeffrey T.Gill和R.Scott Gill是该公司的重要股东。期票年利率为8.0%,至2019年3月31日止,其后于4月1日重设。圣在过去的90天内,在每一种情况下,每一种情况下都按季度支付,高于前90天的5年期国债平均水平8.0%或500个基点。债务的到期日如下:2021年4月1日为2,500,000美元,2023年4月1日为2,000,000美元,2025年4月1日为余额。该票据允许对2021年4月和2023年4月到期的部分债券的利息进行长达18个月的延期支付,利息最高可达60%。
期票下的债务由所有子公司担保,并以对公司所有资产的第一优先权留置权作为担保。
金融租赁义务s
2016年3月9日,该公司以215,000,000墨西哥比索(约合12,182,000美元)的价格出售了其24英亩的Toluca地产。同时,该公司签订了一份为期十年的租约,租期为该公司目前占用的9英亩土地和建筑物,并用于其在托卢卡的业务。由于Toluca出售,该公司有2,421,000美元的融资租赁义务的建设,截至2019年12月31日。
2018年1月,该公司以1,277,000美元签订了为期36个月的资本租赁合同,用于2018年期间在其Sypris电子设施安装的新生产设备。截至2019年12月31日,融资租赁债务余额为384 000美元。
2019年2月,该公司在其位于美国的Sypris技术工厂以269,000美元签订了为期60个月的资本租赁合同,截至2019年12月31日,融资租赁债务余额为230,000美元。
(14) | 金融工具的公允价值 |
现金、应收账款、应付帐款和应计负债反映在合并财务报表中,其账面价值由于这些票据的短期期限而接近公允价值。2019年12月31日未偿债务的账面金额接近公允价值,并以市场方法(二级)为基础。
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(15) | 雇员福利计划 |
Sypris技术公司赞助涵盖其某些雇员的非缴费定义福利养恤金计划(“养恤金计划”)。包括受薪员工和管理人员在内的养老金计划提供的养恤金福利是根据雇员在退休前十年内的最高五年平均薪酬计算的。涵盖每小时雇员和工会成员的养恤金计划通常为每一年提供规定数额的福利。公司的所有养恤金计划都冻结给新的参与人,某些计划被冻结为额外的福利应计项目。公司的筹资政策是根据适用的规定作出最低年度缴款。养恤金计划的资产主要投资于股票证券和固定收益证券。
下表详细列出养恤金(收入)费用的构成部分(千):
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
服务成本 |
$ | 4 | $ | 4 | ||||
预计收益债务的利息费用 |
1,407 | 1,315 | ||||||
精算损失摊销净额 |
666 | 632 | ||||||
计划资产预期收益 |
(1,103 | ) | (1,363 | ) | ||||
周期净收益成本 |
$ | 974 | $ | 588 |
以下是养恤金债务和计划资产的变化以及养恤金计划的供资状况摘要(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
福利义务的变化: |
||||||||
年初福利义务 |
$ | 34,690 | $ | 39,179 | ||||
服务成本 |
4 | 4 | ||||||
利息成本 |
1,407 | 1,315 | ||||||
精算(收益)损失 |
2,835 | (2,913 | ) | |||||
支付的福利 |
(2,886 | ) | (2,895 | ) | ||||
年终福利义务 |
$ | 36,050 | $ | 34,690 | ||||
计划资产变动: |
||||||||
年初计划资产的公允价值 |
$ | 30,199 | $ | 34,398 | ||||
计划资产实际收益 |
4,043 | (1,381 | ) | |||||
公司贡献 |
382 | 77 | ||||||
支付的福利 |
(2,886 | ) | (2,895 | ) | ||||
年底计划资产的公允价值 |
$ | 31,738 | $ | 30,199 | ||||
计划资金不足情况 |
$ | (4,312 | ) | $ | (4,491 | ) | ||
资产负债表资产(负债): |
||||||||
其他资产 |
$ | 607 | $ | 138 | ||||
应计负债 |
(893 | ) | (357 | ) | ||||
其他负债 |
(4,026 | ) | (4,272 | ) | ||||
确认净额 |
$ | (4,312 | ) | $ | (4,491 | ) | ||
超过计划资产的累积养恤金负债的养恤金计划: |
||||||||
预计福利债务 |
$ | 24,843 | $ | 23,466 | ||||
累积收益义务 |
24,843 | 23,466 | ||||||
计划资产公允价值 |
19,924 | 18,838 |
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十二月三十一日, |
||||||||||
2019 |
2018 |
|||||||||
预计养恤金义务和定期养恤金费用净额假设: |
||||||||||
贴现率-预计福利义务 |
3.15% | 4.25% | ||||||||
贴现率-定期养恤金费用净额 |
4.25 | 3.55 | ||||||||
补偿增长率 |
4.00 | 4.00 | ||||||||
计划资产的预期长期回报率 |
3.65 | – | 3.90 | 3.95 | – | 4.30 | ||||
加权平均资产分配: |
||||||||||
权益证券 |
18% | 16% | ||||||||
债务证券 |
78 | 80 | ||||||||
其他 |
4 | 4 | ||||||||
共计 |
100% | 100% |
截至2019年12月31日,我国养恤金计划资产的公允价值如下(千):
显着 |
||||||||
报价 |
其他 |
|||||||
在活动中 |
可观察 |
|||||||
市场 |
投入 |
|||||||
(1级) |
(第2级) |
|||||||
资产类别: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 2,228 | $ | 0 | ||||
权益证券: |
||||||||
美国大帽子 |
1,935 | 0 | ||||||
美国中帽 |
1,067 | 0 | ||||||
美国小型机 |
609 | 0 | ||||||
世界公平 |
2,214 | 0 | ||||||
房地产 |
546 | 0 | ||||||
其他 |
757 | 0 | ||||||
固定收益证券 |
3,394 | 18,988 | ||||||
计划资产总额 |
$ | 12,750 | $ | 18,988 |
截至2018年12月31日,我国养恤金计划资产的公允价值如下(千):
显着 |
||||||||
报价 |
其他 |
|||||||
在活动中 |
可观察 |
|||||||
市场 |
投入 |
|||||||
(1级) |
(第2级) |
|||||||
资产类别: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 1,415 | $ | 0 | ||||
权益证券: |
||||||||
美国大帽子 |
1,590 | 0 | ||||||
美国中帽 |
967 | 0 | ||||||
美国小型机 |
489 | 0 | ||||||
世界公平 |
1,886 | 0 | ||||||
房地产 |
458 | 0 | ||||||
其他 |
690 | 0 | ||||||
固定收益证券 |
5,237 | 17,467 | ||||||
计划资产总额 |
$ | 12,732 | $ | 17,467 |
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对我们确定的福利计划的投资按公允价值列报。我们采用下列估值方法来评估我们的养恤金资产:
权益证券 | 股票的公允价值由直接或间接报价决定。当单独账户持有的资产的价值未公布时,其价值依据的是基础资产,主要是受监管金融交易所的直接报价市场价格。 | |
固定收益证券 | 固定收益证券的公允价值由直接或间接报价决定。当单独账户持有的资产的价值未公布时,其价值依据的是基础资产,主要是受监管金融交易所的直接报价市场价格。 | |
现金和现金等价物 | 现金和现金等价物的公允价值与其成本相等。 |
上述方法可能产生不表示可变现净值或反映未来公允价值的公允价值计算。此外,虽然该公司认为估值方法是适当的,并与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值,可能会在报告日产生不同的公允价值计量。
公司使用12月31日作为养老金计划的衡量日期。预计2020年将向这些计划支付的捐款总额为893 000美元,这是联邦法律规定的最低供资数额。用于确定2019年和2018年净定期养老金成本的计划资产的预期长期回报率是由该公司从一个最佳估计范围中选择的,这是通过将各种资产类别的预期长期回报率和长期波动性应用于该计划的目标资产配置来确定的。计划资产的目标资产配置为股权证券(0-55%)、固定收益证券(35-100%)和非传统/其他(占总投资的0-10%)。
在确定我们的美国养老金计划资产的预期长期回报率时,该公司考虑了历史表现和反映我们投资组合和投资策略的前瞻性回报估计。根据对预计投资组合回报的最新分析,该公司得出结论,路易斯维尔每小时计划使用3.90%,马里恩计划使用3.85%,路易斯维尔薪酬计划使用3.65%作为2019年美国养老金计划资产的预期回报率是适当的。
精算损益主要是贴现率和其他假设变化以及实际和预期资产收益之间差异的结果,在累计其他综合损失中递延,并按照走廊办法摊销为费用。我们使用在职参与者的平均剩余服务期,除非几乎所有计划的参与者都是不活动的,在这种情况下,我们使用所有在职和不活动参与者的平均剩余预期寿命。截至2019年12月31日的累计其他综合损失包括尚未计入定期养恤金净费用的未确认精算损失13 007 000美元。精算损失包括在累积的其他综合损失中,预计在2020年12月31日终了的财政年度定期养恤金费用净额中确认为635 000美元。从2019年和2018年累计其他综合损失中重新分类的实际损失分别为666 000美元和632 000美元。
截至2019年12月31日,预计在今后五个财政年度的每一财政年度以及其后五个财政年度的养恤金总额如下(千):
2020 |
$ | 2,839 | |||
2021 |
2,782 | ||||
2022 |
2,715 | ||||
2023 |
2,638 | ||||
2024 |
2,571 | ||||
2025-2029 | 11,582 | ||||
共计 |
$ | 25,127 |
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公司为公司的所有家庭雇员发起了一项明确的贡献计划(“定义贡献计划”)。规定的缴款计划旨在满足“国内收入法”第401(K)节的要求。定义的缴款计划允许公司与参与者的供款相匹配,最高可达3%,并提供可自由支配的缴款。关于相应的缴款,该公司确认2019年和2018年的补偿费用分别约为392 000美元和376 000美元。
此外,公司的某些非美国雇员包括在各种确定的福利和确定的贡献计划。2019年和2018年,该公司用于这些计划的总支出分别约为40,000美元和41,000美元。这些计划的总收益计划资产和累积收益义务并不显著。
(16) | 承付款和意外开支 |
截至2019年12月31日,该公司有约8,792,000美元的未清采购承付款,主要用于采购库存。这些承诺是在正常的业务过程中获得的货物和服务,并由我们的供应商在短时间内履行。
本公司作为团体自保保险实体的一员,承担某些一般责任、汽车和工人补偿保险计划和自保雇员健康计划的保险风险。公司根据第三方计划管理人提供的信息、历史索赔经验、已发生但未支付的索赔的预期费用以及解决未付索赔的预期费用,记录其保险项目的估计负债。公司每季度监测其与保险有关的估计负债.随着事实的变化,可能有必要对公司的综合经营业绩和财务状况进行重大调整。
本公司在正常经营过程中涉及某些诉讼和合同问题。虽然目前无法根据这些事项的内在不确定性来预测这些事项的结果,但管理层并不认为这些事项会对公司的综合财务状况或业务结果产生重大不利影响。此外,公司认为其产品责任保险足以支付所有潜在的产品责任索赔。
本公司根据美国公认的会计准则(GAAP)核算损失或有损失。只有在可能发生的损失和损失的数额能够合理估计的情况下,才能计算估计的意外损失。关于某一特定损失应急情况,可能发生了损失,但损失估计数在一个范围内或无法确定。如果公司认为范围内的金额比该范围内的任何其他金额更好估计,该金额将被累计。但是,如果范围内没有任何数额比任何其他数额更好估计,则应计范围的最低数额。
本公司有各种现有的和以前拥有的设施,受各种环境法规的约束.该公司收到了以前拥有这些设施的公司或这些设施的购买者的某些赔偿。截至2019年12月31日和2018年12月31日,没有任何环境事项的累积金额。见本年度报告第一部分第3项中的“法律程序”,表格10-K。
2017年12月27日,美国劳工部(“DOL”)提起诉讼,指控该公司曲解了公司401(K)计划(统称为“计划”)的措辞。能源部似乎并不怀疑该公司在与独立的ERISA律师协商后,真诚地达成了这种解释。如果司法部的指控得到法院的支持,该公司可能被要求向其计划参与者的账户提供额外的捐款。该公司认为DOL的指控是毫无根据的,并继续大力为此事辩护。
2018年第四季度,该公司解决了一笔未付的有争议的法律费用,但数额低于最初收取的数额。解决有争议的法律费用导致2018年12月31日终了年度的销售、一般和行政费用减少1 890 000美元。
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(17) | 股票期权及购买计划 |
公司的股票补偿计划规定授予限制性股票(包括基于业绩的限制性股票)、不受限制的股票、股票期权和股票增值权。根据2010年总括计划,共有3 655 088股普通股登记发行。2015年5月19日,2010年总括计划被“2015年总括计划”所取代。根据2015年总括计划,共有3 476 021股股票登记发行。此外,根据“2010年总括计划”取消的、未经充分行使或授予的奖励,将再次根据“2015年总括计划”获得新的奖励。截至2019年12月31日和2018年12月31日,可用于未来赠款的股票总数分别为1,153,271和1,444,771。
2010年和2015年的总括计划规定了三年后失效的限制。在与每一转归期相称的限制期内,受让方有权获得股利和股份的表决权。一般来说,如果收款人在限制期限结束前离开公司,或者如果履行要求(如果有的话)没有得到满足,这些股份将被没收。
根据计划,公司可向高级人员、关键员工和非雇员董事授予购买普通股的选择权。期权可在批出当日以不低于市价的价格批出。2010和2015年Omnibus计划下的股票期权赠款包括服务三年后的5年期限。
补偿费用是根据授予之日的公允价值计算的,并在归属期内以直线确认。限制股票的公允价值等于授予之日的股票价格,而每一种股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价方法估算的。该公司利用历史公司和行业数据估计预期价格波动、预期期权寿命和预期股利收益率。无风险利率是基于美国国债收益率曲线,在授予时有效的估计寿命的期权。没收是在发生时记录下来的。股票补偿费469 000美元和637 000美元分别记入截至2019和2018年12月31日的综合业务报表中的销售、一般和行政费用。
使用下列加权平均假设来估计使用Black-Schole期权定价模型授予的期权的公允价值:
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
预期寿命(年份) |
4.0 | 4.0 | ||||||
预期波动率 |
53.9 | % | 51.8 | % | ||||
无风险利率 |
2.30 | % | 2.65 | % | ||||
预期股利收益率 |
0.0 | % | 0.0 | % |
限制库存活动摘要如下:
加权- |
加权- |
|||||||||||||||
平均 |
平均 |
骨料 |
||||||||||||||
数目 |
授予日期 |
残存 |
内禀 |
|||||||||||||
股份 |
公允价值 |
术语 |
价值 |
|||||||||||||
2019年1月1日 |
843,000 | $ | 1.01 | |||||||||||||
获批 |
0 | 0 | ||||||||||||||
既得利益 |
(508,500 | ) | 0.99 | |||||||||||||
被没收 |
(10,000 | ) | 1.06 | |||||||||||||
2019年12月31日 |
324,500 | $ | 1.03 | 0.61 | $ | 253,000 |
2019年和2018年期间归属股票的公允价值总额分别为533 000美元和381 000美元。
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下表汇总了2019年12月31日终了年度的期权活动:
加权- |
加权- |
|||||||||||||||
平均 |
平均 |
骨料 |
||||||||||||||
数目 |
运动价格 |
残存 |
内禀 |
|||||||||||||
股份 |
每股 |
术语 |
价值 |
|||||||||||||
截至2019年1月1日未缴 |
2,326,250 | $ | 1.47 | |||||||||||||
获批 |
706,000 | 1.06 | ||||||||||||||
行使 |
0 | 0 | ||||||||||||||
被没收 |
(160,000 | ) | 1.48 | |||||||||||||
过期 |
(304,500 | ) | 2.33 | |||||||||||||
截至2019年12月31日未缴 |
2,567,750 | $ | 1.26 | 2.31 | $ | 0 | ||||||||||
可于2019年12月31日运动 |
1,010,500 | $ | 1.21 | 0.41 | $ | 0 |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,基于Black-Schole期权定价模型的加权平均授予日公允价值分别为每股0.46美元和0.69美元。2019年或2018年没有行使任何选项。
截至2019年12月31日,在未确认的补偿费用总额中,有47.8万美元与根据该计划发放的未归属股份补偿相关。预计这一费用将在1.0年的加权平均期间内确认。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,期权股票的公允价值分别为318,000美元和184,000美元。
(18) | 股东权益 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,根据2011年10月到期的股东权益计划的条款,公司优先股的24,850股被指定为A系列优先股。目前没有发行A系列优先股的股票,目前也没有发行此类股票的计划。
我们普通股的持有人无权因权利计划到期而获得任何付款。
公司累计的其他综合损失包括与员工福利有关的调整和外币折算调整。
累计的其他综合损失如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
外币折算调整,扣除税额 |
$ | (10,623 | ) | $ | (10,967 | ) | ||
与雇员福利有关的调整-美国,扣除税收。 |
(13,544 | ) | (14,177 | ) | ||||
与雇员福利有关的调整-墨西哥,扣除税收 |
116 | 302 | ||||||
累计其他综合损失 |
$ | (24,051 | ) | $ | (24,842 | ) |
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累计其他综合损失的每个组成部分的变化包括:
累积 |
||||||||||||
外国 |
定义 |
其他 |
||||||||||
货币 |
效益 |
综合 |
||||||||||
翻译 |
计划 |
损失 |
||||||||||
2018年1月1日结余 |
$ | (10,915 | ) | $ | (14,636 | ) | $ | (25,551 | ) | |||
货币换算调整,税后净额 |
(52 | ) | 0 | (52 | ) | |||||||
年度精算收益净额,扣除税后 |
0 | 276 | 276 | |||||||||
扣除税款的年度摊销 |
0 | 485 | 485 | |||||||||
2018年12月31日结余 |
$ | (10,967 | ) | $ | (13,875 | ) | $ | (24,842 | ) | |||
货币换算调整,税后净额 |
344 | 0 | 344 | |||||||||
年度精算损失净额,扣除税后 |
0 | (64 | ) | (64 | ) | |||||||
扣除税款的年度摊销 |
0 | 511 | 511 | |||||||||
2019年12月31日结余 |
$ | (10,623 | ) | $ | (13,428 | ) | $ | (24,051 | ) |
(19) | 所得税 |
公司根据负债法核算所得税。因此,为财务和所得税报告目的确认收入和支出以及资产和负债的税基与合并财务报表中报告的数额之间的暂时性差异,提供了递延所得税。
税前收入(损失)的组成部分如下(千):
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
国内 |
$ | (5,337 | ) | $ | (5,331 | ) | ||
外国 |
1,384 | 1,621 | ||||||
共计 |
$ | (3,953 | ) | $ | (3,710 | ) |
所得税(福利)费用的组成部分如下(千):
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
目前: |
||||||||
联邦制 |
$ | 0 | $ | 0 | ||||
国家 |
(14 | ) | 2 | |||||
外国 |
270 | 302 | ||||||
当期所得税费用总额 |
256 | 304 | ||||||
推迟: |
||||||||
联邦制 |
(217 | ) | (191 | ) | ||||
国家 |
(23 | ) | (21 | ) | ||||
外国 |
(20 | ) | (297 | ) | ||||
递延所得税(福利)费用共计 |
(260 | ) | (509 | ) | ||||
所得税(福利)费用净额 |
$ | (4 | ) | $ | (205 | ) |
每年的所得税(福利)费用分配给持续经营、停业经营、特殊项目、其他综合收入、会计变动的累积效应以及直接记入股东权益的其他费用或贷项。ASC 740-20-45所得税、期间内税收分配、其他列报事项包括期间内税收分配一般原则的例外情况。编纂资料来源指出,一般情况下,税前收入或持续经营损失的税收效果应由只考虑持续经营项目的税收影响的计算来确定。这种递增办法的例外是所有项目(即其他综合收入、停止经营等)在确定因持续经营造成的损失而产生的税收优惠数额时,应考虑将该福利分配给持续经营。也就是说,当一家公司因持续经营造成当期亏损时,管理层在确定分配给持续经营的税收优惠时,必须考虑其他类别的收入。这包括一家公司在该期间开始和结束时记录了全额估价津贴的情况,而该年度的整体税收准备金为零。在计算了总的税收准备金并将其分配给各种损益表(持续经营、停止经营)、其他综合收入和资产负债表标题后,就进行了期间内税收分配。虽然期间内的税收分配不会改变整体的税收供给,但它会导致各个组成部分的总额上升。此外,税收管辖权必须分开考虑;因此,必须分别审查分配给美国和墨西哥的情况。
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合并财务报表附注-续
由于该公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日在美国的业务以及雇员福利调整带来的其他综合收入的净亏损,该公司使用23.3%的有效税率,在2019年和2018年从其他综合收入的组成部分中分配所得税支出。2019年12月31日终了年度和2018年12月31日终了年度的所得税福利分别包括240 000美元和212 000美元,原因是所需的期间内税收分配。相反,2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的其他综合收入包括所得税支出240 000美元和212 000美元。
2017年12月22日,美国颁布了通常被称为“减税和就业法案”(“税收改革法”)的法案,该法案通过降低公司所得税税率、实行属地税制和对外国子公司被视为遣返的收益征收一次性遣返税等方式,显著改变了美国税法。自2018年1月1日起,“税收改革法案”将美国企业所得税税率从最高35%降至21%的固定税率。“税务改革法”还规定,在截至2017年12月31日的一年内,应一次性遣返未分配的外国子公司收益和利润(“E&P”)。“税务改革法”中的“全球无形低税率收入”(“GILTI”)规定,该公司必须在其美国所得税报税表中列入超过外国子公司有形资产允许收益的外国子公司收益。由于美国外国税收抵免规则所要求的费用分配,该公司必须对GILTI收入征收美国增税。公司选择在其发生的时期内核算GILTI税,因此没有在其合并财务报表中提供GILTI的任何递延税影响。
该公司提交一份合并的联邦所得税申报表,其中包括所有国内子公司。美国在2019年和2018年缴纳的州所得税总额分别为3.7万美元和3.3万美元。美国在2019年和2018年收到的国家所得税退款总额分别为51,000美元和12,000美元。2019年和2018年缴纳的外国所得税总额分别为29.3万美元和10.9万美元。2019年和2018年没有收到外国退款。2019年和2018年没有联邦税收。2019年,该公司收到了92,000美元的联邦退款,2018年没有收到任何联邦退款。截至2019年12月31日,该公司有136,127,000美元的联邦营业净亏损结转,以抵消未来的联邦应税收入。2018年前的联邦净营业亏损结转期将于2026年至2037年期间到期。联邦净营业亏损结转产生于2018年和远期将有一个无限的结转期,作为税法的一部分。截至2019年12月31日,无限期经营净亏损结转约为1 769 000美元。
截至2019年12月31日,该公司拥有2,537,000美元的州营业净亏损结转款,以抵消未来的州应税收入,其中大部分与佛罗里达州和肯塔基州有关。2018年之前,总计约2,431,000美元的国家净运营亏损将于2026年至2037年到期。2018年和远期产生的州净营业亏损结转将无限制地结转,截至2019年12月31日,无限期状态净营业亏损结转额约为106,000美元。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
以下是所得税(福利)费用与通过对所得税前收入(损失)适用联邦法定税率(以千计)计算的费用的对账情况:
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
按法定税率计算的联邦税收费用 |
$ | (830 | ) | $ | (779 | ) | ||
本年度长期差额 |
257 | 82 | ||||||
州所得税,扣除联邦税收影响 |
(131 | ) | (118 | ) | ||||
外国子公司税率的影响 |
125 | 154 | ||||||
货币换算对暂时性差异的影响 |
312 | 189 | ||||||
估价津贴的变动 |
(2,377 | ) | 358 | |||||
期间内税收分配 |
(240 | ) | (212 | ) | ||||
状态NOL前进 |
3,326 | 320 | ||||||
其他项目 |
(446 | ) | (199 | ) | ||||
所得税(福利)费用净额 |
$ | (4 | ) | $ | (205 | ) |
ASC 740,所得税, 要求在较有可能无法实现全部或部分递延税资产的情况下确定估价备抵额。根据ASC 740的规定,本年度和前两年的国内和国外累计净亏损是负面证据,因为ASC 740要求该公司对所有美国递延税资产及其部分非美国递延税资产设定估值备抵额。在盈利能力达到适当的水平和特性之前,该公司预计将继续对其与未来美国有关的递延税净资产及其部分非美国税收福利保持估值备抵。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司墨西哥子公司递延税金总额分别为4,054,000美元和4,434,000美元。
递延所得税资产和负债如下(千):
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
递延税款资产: |
||||||||
应计报酬和福利 |
$ | 359 | $ | 450 | ||||
存货估价 |
866 | 759 | ||||||
联邦和州净营运亏损结转 |
30,591 | 33,567 | ||||||
递延收入 |
975 | 90 | ||||||
应收账款备抵 |
8 | 11 | ||||||
折旧 |
85 | 39 | ||||||
确定的养恤金计划 |
591 | 573 | ||||||
租赁负债 |
1,334 | 0 | ||||||
外国递延收入和其他准备金 |
4,054 | 4,434 | ||||||
其他 |
661 | 874 | ||||||
共计 |
39,524 | 40,797 | ||||||
本地估价津贴 |
(34,338 | ) | (36,363 | ) | ||||
国外估价津贴 |
(3,717 | ) | (4,137 | ) | ||||
递延税款资产共计 |
1,469 | 297 | ||||||
递延税款负债: |
||||||||
资产使用权净额 |
(1,132 | ) | 0 | |||||
递延税款负债总额 |
(1,132 | ) | 0 | |||||
递延税金净额 |
$ | 337 | $ | 297 |
ASC所得税主题包括企业财务中确认的所得税不确定性的会计核算指南。具体而言,该指南规定了财务报表确认和衡量在报税表中已采取或预期采取的税收状况的确认门槛和计量属性,并就取消识别、分类、利息和处罚、过渡时期会计、披露和过渡提供了指导。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未确认的税收优惠总额为20万美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,未确认的税收优惠余额没有变化。
Sypris解决方案公司
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如果公司的地位由税务当局维持,2019年12月31日的全部余额将降低公司的实际税率。该公司预计,在未来12个月内,其未获承认的税收优惠不会发生重大变化。公司确认与所得税费用中不确定的税额有关的应计利息和罚款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,该公司还没有支付与税收有关的利息和罚款的权责发生制。
该公司在美国联邦管辖范围内,以及各州和外国管辖区提交所得税申报表。美国国税局(IRS)目前没有审查该公司2016年至2018年的所得税申报单,该法规尚未到期。此外,与国家和外国司法管辖区有关的公开课税年度仍须接受审查。
(20) | 普通股亏损 |
公司使用两类方法计算每股收益,这是一种确定普通股和参股证券每股收益的盈余分配公式。公司授予的限制性股票被认为是一种参与担保,因为它包含不可没收的分红权。
我们的潜在稀释证券包括与我们的股票期权相关的潜在普通股和限制性股票。稀释后的每股收益考虑到潜在稀释证券的影响,除非在出现亏损的时期,因为纳入潜在普通股会产生反稀释效应。稀释后每股收益不包括与我们的股票期权相关的普通股在期权行使价格高于该期间普通股平均市场价格的影响。所有潜在的普通股都被排除在截至2019年12月31日和2018年12月31日的稀释每股收益之外,因为纳入的效果将是反稀释的。
a用于计算普通股基本损失和稀释损失的已发行加权平均股份的对账情况如下(千):
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
可归因于股东的损失: |
||||||||
报告的净损失 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | ||
可分配给受限制的奖励持有人的较少分配和未分配收入 |
0 | 0 | ||||||
可分配给普通股股东的净亏损 |
$ | (3,949 | ) | $ | (3,505 | ) | ||
可归因于股东的普通股损失: |
||||||||
基本 |
$ | (0.19 | ) | $ | (0.17 | ) | ||
稀释 |
$ | (0.19 | ) | $ | (0.17 | ) | ||
加权平均流通股-基本 |
20,865 | 20,512 | ||||||
假定转换潜在普通股的加权平均额外股份 |
0 | 0 | ||||||
加权平均股份 |
20,865 | 20,512 |
(21) | 段信息 |
该公司分为两个业务部门,Sypris技术和Sypris电子。由于产品、市场、客户、技术和员工技能之间的差异,每个部门分别进行管理。Sypris技术公司的收入主要来自销售主要用于重型商用车和高压能源管道应用的锻造、机械加工、焊接和热处理钢部件。Sypris电子公司为航空航天和国防电子市场的客户提供电路板和箱体制造、高可靠性制造、系统组装和集成、可制造性设计和设计。在提交的任何一年中,都没有确认部门间净收入。
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
该公司包括其公司办事处的未分配费用,包括其高级管理团队和其他公司人员的雇用费用、行政费用和公司一级在下表“总括、公司和其他”标题下发生的净公司利息费用。这些未分配的费用包括用于集中信息技术、财务、法律和人力资源支助小组的费用、某些专业费用、董事费、公司办公室租金、某些自保费用和回收费用、软件许可费和其他各种未分配给报告部门的行政费用。未分配资产包括其国内财务账户中的现金和现金等价物以及公司设施和相关信息系统的账面净值。未分配的负债主要包括应付的关联方票据。国内所得税是在实体一级计算的,不分配给报告部门。公司资本支出、折旧和摊销包括公司办事处未分配固定资产和相关信息系统的项目。
下表列出公司应报告部门的财务资料(千):
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
来自非附属客户的净收入: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 61,683 | $ | 59,816 | ||||
Sypris电子 |
26,208 | 28,153 | ||||||
$ | 87,891 | $ | 87,969 | |||||
毛利: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 9,785 | $ | 7,523 | ||||
Sypris电子 |
98 | 49 | ||||||
$ | 9,883 | $ | 7,572 | |||||
营业收入(损失): |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 4,257 | $ | 3,207 | ||||
Sypris电子 |
(2,999 | ) | (2,555 | ) | ||||
一般、法人和其他 |
(5,564 | ) | (4,948 | ) | ||||
$ | (4,306 | ) | $ | (4,296 | ) | |||
利息费用,净额: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 377 | $ | 293 | ||||
Sypris电子 |
63 | 117 | ||||||
一般、法人和其他 |
463 | 440 | ||||||
$ | 903 | $ | 850 | |||||
其他(收入)费用,净额: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 272 | $ | (1,434 | ) | |||
Sypris电子 |
(33 | ) | 0 | |||||
一般、法人和其他 |
(1,495 | ) | (2 | ) | ||||
$ | (1,256 | ) | $ | (1,436 | ) | |||
所得税前收入(损失): |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 3,609 | $ | 4,349 | ||||
Sypris电子 |
(3,029 | ) | (2,672 | ) | ||||
一般、法人和其他 |
(4,533 | ) | (5,387 | ) | ||||
$ | (3,953 | ) | $ | (3,710 | ) | |||
所得税支出(福利),净额: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 250 | $ | 5 | ||||
Sypris电子 |
0 | 0 | ||||||
一般、法人和其他 |
(254 | ) | (210 | ) | ||||
$ | (4 | ) | $ | (205 | ) |
Sypris解决方案公司
合并财务报表附注-续
截至12月31日的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
折旧和摊销: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 1,927 | $ | 2,029 | ||||
Sypris电子 |
506 | 515 | ||||||
一般、法人和其他 |
238 | 104 | ||||||
$ | 2,671 | $ | 2,648 | |||||
资本支出: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 693 | $ | 1,311 | ||||
Sypris电子 |
97 | 173 | ||||||
一般、法人和其他 |
69 | 567 | ||||||
$ | 859 | $ | 2,051 |
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
资产总额: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 29,694 | $ | 31,312 | ||||
Sypris电子 |
24,985 | 19,208 | ||||||
一般、法人和其他 |
5,377 | 11,048 | ||||||
$ | 60,056 | $ | 61,568 | |||||
负债总额: |
||||||||
Sypris技术 |
$ | 19,989 | $ | 23,644 | ||||
Sypris电子 |
17,416 | 15,180 | ||||||
一般、法人和其他 |
9,220 | 7,910 | ||||||
$ | 46,625 | $ | 46,734 |
2019年和2018年,该公司在美国的出口总额分别为7,239,000美元和4,155,000美元。2019年和2018年的净收入分别约为40,536,000美元和39,744,000美元,截至2009年12月31日、2019年和2018年的长寿资产分别为6,669,000美元和7,162,000美元,净资产9,899,000美元和6,495,000美元与该公司的国际业务有关。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A.管制和程序
对披露控制和程序的评估
根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,在公司管理层,包括总裁和首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时生效。
补救先前披露的材料缺陷
该公司在截至2019年3月31日的前一个季度中发现了错误的陈述.误报是由于我们的Sypris电子部门在2019年1月1日起实施新的企业资源规划系统(“ERP系统”)时设计不当的控制造成的。由于向新的企业资源规划系统过渡后出现的数据输入处理错误,2019年第一季度与Sypris电子部门原材料库存收据有关的某些供应商发票在2019年第二季度被错误记录。这些错误导致对截至2019年3月31日的季度应付账款和销售成本的少报。
在重述公司截至2019年3月31日的季度财务报表时,该公司发现,由于实施了新的企业资源规划系统,财务报告的内部控制存在两个重大缺陷。这两个重大弱点是:
● |
对企业资源规划系统过渡的有效控制设计和实施不力。具体而言,我们没有对企业资源规划系统内的用户访问进行适当控制,以限制在财务报告模块中对会计期间变化的访问。此外,我们没有对企业资源规划系统的过渡进行充分的监督,没有设计对企业资源规划实施的有效控制,以确保适当的数据转换和数据完整性,或向我们的雇员提供充分的最终用户培训,以确保我们的雇员能够有效地操作新的企业资源规划系统并履行其职责。 |
|
● |
会计、关闭和财务报告领域的流程水平和监测控制不足。具体来说,我们没有适当的控制围绕审查帐户对账,和相关的切断,并监测会计关闭周期。 |
审计委员会、董事会和管理层致力于维持一个强有力的内部控制环境。因此,该公司立即采取行动,制定和实施补救计划,以解决上述重大缺陷。补救工作包括:
● |
用户访问-我们限制了会计人员修改数据输入字段的能力,这些字段与以前关闭的会计期间有关,用于应付账款处理。 |
|
● |
监督-我们制定了一项计划,解决企业资源规划系统转换过程中出现的控制缺陷,包括对会计人员进行额外培训,以及围绕财务报告进行更正式的审查和文件编制程序。 |
|
● |
会计结算和财务报告-我们实施了额外的分析和审查程序,这些程序涉及每月销售的货物成本差异账户,以及对企业资源规划系统内会计期间结账的额外控制。我们聘请了更多的合格人员,以协助管理层完成财务报表的关闭过程,并对我们的财务报告进行更多的监督。 |
在2019年第四季度,我们完成了对实施的控制措施的运作效果的测试,发现它们是有效的。因此,我们得出的结论是,物质上的弱点已得到完全纠正,并于2019年12月31日不再存在。
财务报告内部控制的变化
除了上述更新和补救工作外,在2019年12月31日终了的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。然而,我们确实在实施租赁会计准则和会计准则编纂主题842的披露要求方面对财务报告的内部控制进行了某些修改。这些变化主要涉及与编制和审查这一新会计准则的新计量和披露要求有关的控制措施的设计和实施。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Sypris解决方案公司的管理。负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法”第13a-15(F)条对这一术语作了界定。我们的内部控制系统旨在向Sypris管理层及其董事会提供关于编制和公允列报已公布的合并财务报表的合理保证。
所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使那些被确定有效的制度,也只能在编制和列报综合财务报表的准确性方面提供合理的保证。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们评估了Sypris解决方案公司截至2019年12月31日对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,我们采用了特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013年)赞助组织委员会规定的标准。根据我们的评估,我们得出结论,截至2019年12月31日,Sypris对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
本年度报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。管理层的报告不经公司注册会计师事务所根据证券交易委员会的暂行规定认证,该规则允许公司(非加速备案者)仅在本年度报告中提供管理层的报告。
项目9B.其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
本报告所要求的资料由公司委托书中题为“受益所有权报告遵守情况”、“公司治理-董事会各委员会”、“公司治理-审计和财务委员会”、“方案一”、“董事选举”和“执行官员”的部分以参考方式纳入,其中一份委托书将根据表格10-K.的一般指示G(3)提交证券交易委员会。
公司通过了一项行为守则,适用于其所有董事、高级职员(包括其首席执行官、首席财务官、首席会计官和任何履行类似职能的人)和雇员。本公司已订立“行为守则”,并会作出任何修订及豁免 可在其网站www.sypris.com上查阅。
项目11.行政补偿
本报告所要求的资料参考了公司的委托书中题为“2019年董事报酬”、“公司治理”、“简要补偿表”和“2019年财政年度未偿权益奖”的部分,这些委托书将根据“一般指示”中关于表10-K的指示G(3)提交给证券交易委员会。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本报告所要求的资料由公司委托书中题为“某些实益拥有人的股份拥有权及管理”的一节引用而成,而该份委托书将根据“一般指示”第G(3)条的指示提交证券交易委员会,以组成10-K。
权益补偿计划资讯
下表提供了截至2019年12月31日根据我们的股权补偿计划可能发行的Sypris普通股的信息。
计划类别 |
证券数目 |
加权平均 |
证券数目 |
|||||||||
股东批准的权益补偿计划 |
2,567,750 | (1) | $ | 1.26 | 1,153,271 | (2) | ||||||
股东未批准的权益补偿计划 |
— | — | — | |||||||||
共计 |
2,567,750 | $ | 1.26 | 1,153,271 |
(1) |
其中包括:(A)2010年总括计划下的220,000项未决备选方案,该计划于2015年5月11日到期;(B)2015年总括计划项下的2,347,750项备选方案。 |
(2) |
可根据2015年总括计划发行的股票。 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本文所要求的信息由公司的委托书中题为“公司治理-与相关人员的交易”和“公司治理-独立性”的章节中引用,其中的委托书将根据“一般指示”G(3)的指示提交给证券交易委员会,以形成10-K。
项目14.主要会计费用和服务
本文所要求的信息以参考方式纳入公司委托书中题为“与独立公共会计师的关系”一节,其中的委托书将按照“一般指示”G(3)的指示提交给证券交易委员会,以形成10-K。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)下列文件作为本年度报告表10-K的一部分提交:
1. | 财务报表 |
本年度报告第10-K表第8项下所列的财务报表包括在内。
2. | 展品 |
陈列品 |
|
数 |
描述 |
3.1 |
公司注册证书(参照2004年8月3日提交的公司表10-Q表中的表3.1(委托书编号:000-24020))。 |
3.2 |
修订及重订公司附例(参照本公司2011年10月31日提交的表格8-K表3.1(委员会档案编号:000-24020))。 |
4.1 |
普通股证书样本(参考1999年3月5日提交的公司截至1998年12月31日的会计年度表4.1表4.1)(委员会档案编号:000-24020)。 |
4.2 |
根据1934年“证券交易法”第12条注册的公司证券说明。 |
10.1 |
Gill家族资本管理公司、Sypris解决方案公司、Sypris技术公司、Sypris电子公司、LLC公司、Sypris Data Systems公司、Sypris Technologies Marion公司、LLC公司、Sypris Technologies Kenton公司、Sypris Technologies墨西哥控股公司、Sypris Technologies Northern公司、Sypris Technologies Southern公司之间的期票。和Sypris技术国际公司。截止2015年3月12日(参照2015年3月31日提交的公司10-K表表10.2(委员会档案编号:000-24020))。 |
10.1.1 |
Gill家族资本管理公司、Sypris解决方案公司、Sypris技术公司、Sypris电子公司、LLC公司、Sypris Data Systems公司、Sypris Technologies Marion公司、LLC公司、Sypris Technologies Kenton公司、Sypris Technologies墨西哥控股公司、LLC公司、Sypris Technologies Northern公司、Sypris Technologies Southern公司之间经修订的期票。和Sypris技术国际公司。截止2015年6月11日(参照2015年8月18日提交的公司10-Q表(委员会档案编号:000-24020)的表10.1)。 |
10.1.2 |
Gill家族资本管理公司、Sypris解决方案公司、Sypris技术公司、Sypris电子公司、LLC公司、Sypris数据系统公司、Sypris技术公司、Marion公司、LLC公司、Sypris Technologies Kenton公司、Sypris墨西哥技术控股公司、LLC公司、Sypris Technologies Northern公司、Sypris Technologies Southern公司之间经修正和重新提交的期票。和Sypris技术国际公司。截止2015年10月30日(参照2016年3月30日提交的公司10-K表表10.2.2(委员会档案编号24020))。 |
10.1.3 |
修改后的以吉氏家族资本管理公司为受益人的本票。截止2016年2月25日(参照2016年5月18日提交的公司10-Q表(委员会档案编号:000-24020)的表10.3)。 |
10.1.4 |
Gill家族资本管理公司、Sypris解决方案公司、Sypris技术公司、Sypris电子公司、LLC公司、Sypris Data Systems公司、Sypris Technologies Marion公司、LLC公司、Sypris Technologies Kenton公司、Sypris Technologies墨西哥控股公司、LLC公司、Sypris Technologies Northern公司、Sypris Technologies Southern公司之间经修订的期票。和Sypris技术国际公司。截止2016年9月30日(参照2016年11月16日提交的公司10-Q表表10.2(委员会档案编号:000-24020))。 |
陈列品 |
|
数 |
描述 |
10.1.5 |
Gill家族资本管理公司、Sypris解决方案公司、Sypris技术公司、Sypris电子公司、LLC公司、Sypris数据系统公司、Sypris技术公司、Marion公司、LLC公司、Sypris Technologies Kenton公司、Sypris墨西哥技术控股公司、LLC公司、Sypris Technologies Northern公司、Sypris Technologies Southern公司之间经修正和重新提交的期票。和Sypris技术国际公司。截止2017年11月10日(参照2018年3月20日提交的公司10-K表(委员会文件编号:000-24020)的表10.1.5)。 |
10.1.6 |
Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股,LLC,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris技术国际公司。和吉尔家族资本管理公司,截止日期为2015年3月12日(参照2015年3月31日提交的公司10-K表表10.2.1(委员会档案号:000-24020))。 |
10.2 |
模拟设备公司之间的资产购买协议以及截至2016年8月16日的Sypris Electronics,LLC(参照2016年11月16日公司提交的10-Q表(委员会文件编号:24020)的表10.1)。 |
10.3 |
ProMotora y Desarrolladora Pulso InMobileiario,S.C.和Sypris Technologies墨西哥,S.de R.L.de C.V,2016年1月29日签订的租赁协议(参照2016年5月18日提交的公司10-Q表(委员会档案编号:000-24020)的附件10.4)。 |
10.4 |
Sypris电子有限责任公司和大学商务中心I有限责任公司之间的租赁日期为2016年5月3日,涉及佛罗里达州坦帕大学中心路10421号。(参照2016年8月17日提交的公司第10-Q号表格(委员会档案编号:000-24020)的表10.1)。 |
10.5* |
Sypris解决方案公司于1995年9月1日通过董事补偿计划,于2016年1月21日修订并恢复执行(参照2016年3月30日提交的公司10-K表(委员会档案编号:000-24020)的表10.9)。 |
10.6* |
自由裁量董事限制性股票奖励协议表格(参照2016年3月30日提交的公司表10-K表(委员会档案编号:000-24020)中的表10.10合并而成)。 |
10.7* |
4年自由裁量董事限制性股票奖励协议(参照2016年11月16日提交的公司表10-Q表(委员会档案编号:000-24020)中的表10.5合并而成)。 |
10.8* |
2010年SyprisOmnibus计划自2010年5月11日起生效(参照2010年5月19日提交的公司注册声明表表10.1(委员会档案编号333-166951))。 |
10.9* |
2015年SyprisOmnibus计划自2015年5月5日起生效(参考2015年5月19日提交的公司S-8登记声明(委员会档案编号333-204299)表10.1)。 |
10.10* |
三年限制性股票奖励协议的形式(参照2016年3月30日提交的公司10-K表(佣金档案编号:000-24020)的表10.15合并)。 |
10.11* |
四年期不符合资格的股票期权奖励协议(参照2016年3月30日提交的公司10-K表(委员会档案编号:000-24020)的表10.16)。 |
10.12* |
5年不合格股票期权奖励协议(参照2016年3月30日提交的公司10-K表(委员会档案编号:000-24020)的表10.17)。 |
10.13* |
四年限制性股票奖励协议的形式(参照2016年11月16日提交的公司表10-Q的表10.6(委员会档案编号:000-24020)合并)。 |
10.14* |
向执行人员发放限制性股票的行政长期奖励奖励协议的形式(参照2016年11月16日提交的公司10-Q表(委员会档案编号:000-24020)的表10.3)。 |
陈列品 |
|
数 |
描述 |
10.15* |
向行政人员发放不合格股票期权的行政长期奖励奖励协议表格(参照公司2016年11月16日提交的表10-Q(委员会档案编号:000-24020)的表10.4)。 |
10.16* |
Sypris解决方案公司于1995年9月1日通过董事薪酬计划,并于2017年3月14日修订并恢复执行(参见2017年3月28日提交的公司10-K表(委员会文件编号:000-24020)表10.26)。 |
10.17* |
5年不合格股票期权奖励协议(参照2018年5月15日提交的公司10-Q表(委员会文件编号:24020)的表10.1)。 |
21 |
公司的附属公司 |
23 |
Crowe LLP同意 |
31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2 |
2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条规定的CFO认证。 |
32 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的CEO和CFO认证。 |
101.INS |
XBRL实例文档 |
101.SCH |
XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL |
XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
* 管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条的要求,登记人已正式安排本年度报告由下列签名人代表其签署,并于2020年3月19日正式授权。
Sypris解决方案公司 |
|
(登记人) |
|
/S/Jeffrey T.Gill |
|
(Jeffrey T.Gill) |
|
总裁兼首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人士代表登记人并于2020年3月19日以登记人的身份签署了本报告:
/S/Jeffrey T.Gill |
主席、总裁和首席执行官 |
|
(Jeffrey T.Gill) |
||
/S/Anthony C.Allen |
副总裁兼财务主任 |
|
(安东尼C.艾伦) |
(首席财务主任) |
|
/S/Rebecca R.Eckert |
控制器 |
|
(丽贝卡·R·埃克特) |
(首席会计主任) |
|
s/John F.Brinkley |
导演 |
|
(约翰F.布林克利) |
||
S/William G.Ferko |
导演 |
|
(威廉G.费科) |
||
/S/R.Scott Gill |
导演 |
|
(R.Scott Gill) |
||
S/William L.Healey |
导演 |
|
(威廉L.希利) |
||
/S/Sidney R.Petersen |
导演 |
|
(Sidney R.Petersen) |
||
/S/Robert Sroka |
导演 |
|
(罗伯特·斯罗卡) |
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